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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
______________
形式10-Q
______________
(馬克一)
|
| |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
為過渡時期,從“^”到“”,從“”到“”,“,”
佣金檔案編號:001-33664
查特通信公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
特拉華州 | | 84-1496755 |
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權) | | (國税局僱主識別號) |
| |
大西洋街400號 | 斯坦福德 | 康涅狄格州 | 06901 |
(主要行政辦事處地址) | (郵政編碼) |
(203) 905-7801
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股面值$.001 | CHTR | 納斯達克全球精選市場 |
通過複選標記表明註冊人(1)在之前的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)^在過去90個月內一直受此類提交要求的約束。是 x不o
在過去12個月內(或在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內),通過複選標記表明註冊人是否已根據S-T規則(本章第405節)要求提交和張貼的每個交互式數據文件以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)。是 x 不o
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者還是較小的報告公司。見“交換法”規則12b-2中“大型加速備案人”、“加速備案公司”和“較小報告公司”的定義。
大型加速濾波器 x^加速文件管理器o非加速文件管理器o 小型報表公司☐ 新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如法案第12b-2條所定義)。是☐ 不x
截至#年的A類普通股流通股數量2019年9月30日: 214,780,119
截至#年已發行的B類普通股股數2019年9月30日: 1
特許通信公司
截止期間的Form 10-Q季度報告2019年9月30日
目錄
|
| | | | |
| | | | 頁碼 |
第一部分 | | 財務信息 | | |
| | | | |
項目1 | | 財務報表-查特通信公司和子公司 | | |
| | 截至2019年9月30日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | | 1 |
| | 合併經營報表 | | |
| | 截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月 | | 2 |
| | 合併股東權益變動表 | | |
| | 截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月 | | 3 |
| | 合併現金流量表 | | |
| | 截至2019年和2018年9月30日的9個月 | | 5 |
| | 合併財務報表附註 | | 6 |
| | | | |
項目#2 | | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | | 33 |
| | | | |
項目#3 | | 市場風險的定量與定性披露 | | 46 |
| | | | |
項目4 | | 管制和程序 | | 46 |
| | | | |
第二部分 | | 其他資料 | | |
| | | | |
項目1 | | 法律程序 | | 47 |
| | | | |
項目#1A | | 危險因素 | | 47 |
| | | | |
項目#2 | | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | | 47 |
| | | | |
項目#6 | | 陳列品 | | 47 |
| | | | |
簽名 | | S- 1 |
| | | | |
展品索引 | | E- 1 |
本季度報告的格式為#10-Q三和九月末2019年9月30日好的。美國證券交易委員會(“SEC”)允許我們“引用”我們向SEC提交的信息,這意味着我們可以通過將您直接介紹給這些文件來向您披露重要信息。在本季度報告中,“查特”、“我們”、“我們”和“我們”指的是查特通信公司。和它的子公司。
關於前瞻性陳述的警示聲明
本季度報告包括符合1933年“證券法”(經修訂的“證券法”(“證券法”))和經修訂的“1934年證券交易法”(“證券交易法”)的“21E節”定義的前瞻性陳述,涉及(除其他外)我們的計劃、戰略和前景,包括但不限於第一部分第2項下的“經營結果”和“流動性和資本資源”章節中闡述的前瞻性陳述。(注:本季度報告包括但不限於在第一部分第2項下的“經營結果”和“流動性和資本資源”章節中闡述的前瞻性陳述。本季度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映或暗示的我們的計劃、意圖和期望是合理的,但我們不能向您保證我們將實現或實現這些計劃、意圖或期望。前瞻性陳述固有地受到風險、不確定因素和假設的影響,包括但不限於我們向證券交易委員會提交的最新10-K表格第一部分1A項下“風險因素”項下描述的因素。本季度報告中包含的許多前瞻性陳述可以通過使用“相信”、“預期”、“預期”、“應該”、“計劃”、“將”、“可能”、“打算”、“估計”、“目標”、“在軌道上”、“目標”、“機會”、“試探性”、“定位”、“設計”、“創建”、“預測”“項目”、“倡議”、“尋求”、“將”、“可能”、“繼續”、“正在進行”、“向上”、“增加”和“潛力”等等。可能導致實際結果與我們在本季度報告中所作的前瞻性陳述大不相同的重要因素在本季度報告(Form 10-Q)、我們的年度報告(Form 10-K)以及我們不時向SEC提交的其他報告或文件中都有闡述,這些報告或文件包括但不限於:
| |
• | 我們通過向住宅和商業客户提供視頻、互聯網、語音、移動、廣告和其他服務來維持和增長運營收入和現金流的能力,以充分滿足我們服務領域的客户體驗需求,並保持和增長我們的客户基礎,特別是在面臨日益激烈的競爭、創新需求和相關資本支出的情況下; |
| |
• | 來自其他市場參與者的競爭的影響,包括但不限於現有的電話公司、直接廣播衞星(“DBS”)運營商、無線寬帶和電話提供商、數字用户線(“DSL”)提供商、光纖到户提供商、通過互聯網提供的視頻(I)過去沒有參與多頻道視頻業務競爭的市場參與者,(Ii)傳統的多頻道視頻分銷商,以及(Iii)歷史上向多頻道視頻分銷商許可有線網絡的內容提供商,以及互聯網上的廣告提供商; |
| |
• | 政府監管對我們業務的影響,包括成本、中斷和對運營靈活性的可能限制,與時代華納有線電視公司相關的,以及我們遵守適用於我們的監管條件的能力。和光明房屋網絡,有限責任公司交易; |
| |
• | 一般商業狀況、經濟不確定性或低迷、失業水平和住房部門的活動水平; |
| |
• | 我們以合理價格獲得節目或提高價格以全部或部分抵消較高節目成本(包括重新傳輸同意)的影響的能力; |
| |
• | 我們開發和部署新產品和技術的能力,包括移動產品和任何其他消費服務和服務平臺; |
| |
• | 任何擾亂我們的網絡、信息系統或財產並損害我們的經營活動或聲譽的事件; |
| |
• | 一般而言,在債務到期之前或到期時,可獲得和獲得資金以滿足我們的債務義務,並通過(I)手頭現金,(Ii)自由現金流,或(Iii)進入資本或信貸市場,為我們的運營和必要的資本支出提供資金;以及 |
| |
• | 我們有能力遵守我們的契約和信貸安排中的所有契約,任何違反這些行為的行為,如果不及時解決,可能會引發我們在交叉違約條款下的其他義務的違約。 |
所有可歸因於我們或任何代表我們行事的人的前瞻性聲明都明確限定於本警告性聲明的全部內容。在本季度報告發布之日之後,我們沒有義務或義務更新任何前瞻性陳述。
第一部分財務信息
第1項財務報表。
特許通信公司和子公司
綜合資產負債表
(百萬美元,共享數據除外) |
| | | | | | | |
| 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
| (未審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 508 |
| | $ | 551 |
|
應收賬款,減去壞賬準備,分別為170美元和129美元 | 2,284 |
| | 1,733 |
|
預付費用和其他流動資產 | 596 |
| | 446 |
|
流動資產總額 | 3,388 |
| | 2,730 |
|
| | | |
受限現金 | 89 |
| | 214 |
|
| | | |
電纜屬性投資: | | | |
財產、廠房和設備,分別扣除累計折舊26 365美元和23 075美元 | 34,218 |
| | 35,126 |
|
客户關係,網絡 | 7,956 |
| | 9,565 |
|
專營權 | 67,322 |
| | 67,319 |
|
商譽 | 29,554 |
| | 29,554 |
|
電纜屬性總投資,淨額 | 139,050 |
| | 141,564 |
|
| | | |
經營租賃使用權資產 | 1,103 |
| | — |
|
其他非流動資產 | 1,637 |
| | 1,622 |
|
| | | |
總資產 | $ | 145,267 |
| | $ | 146,130 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款和應計負債 | $ | 8,263 |
| | $ | 8,805 |
|
經營租賃負債 | 210 |
| | — |
|
長期債務的當期部分 | 3,509 |
| | 3,290 |
|
流動負債總額 | 11,982 |
| | 12,095 |
|
| | | |
長期債務 | 71,390 |
| | 69,537 |
|
遞延所得税 | 17,609 |
| | 17,389 |
|
長期經營租賃負債 | 991 |
| | — |
|
其他長期負債 | 2,773 |
| | 2,837 |
|
| | | |
股東權益: | | | |
A類普通股;面值0.001美元;授權9億股; | | | |
分別發行227,123,254和225,353,807股 | — |
| | — |
|
B類普通股;面值$.001;授權股份1,000股; | | | |
1股已發行和未償還的股票 | — |
| | — |
|
優先股;面值0.001美元;2.5億股授權股份; 未發行和流通股 | — |
| | — |
|
額外實收資本 | 33,810 |
| | 33,507 |
|
留存收益 | 3,734 |
| | 2,780 |
|
按成本計算的庫存量;分別為12,343,135和無股份 | (4,568 | ) | | — |
|
累計其他綜合損失 | (2 | ) | | (2 | ) |
憲章股東權益總額 | 32,974 |
| | 36,285 |
|
非控制性利益 | 7,548 |
| | 7,987 |
|
股東權益總額 | 40,522 |
| | 44,272 |
|
| | | |
總負債和股東權益 | $ | 145,267 |
| | $ | 146,130 |
|
特許通信公司和子公司
合併經營報表
(百萬美元,每股數據除外)
未審計
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | $ | 11,450 |
| | $ | 10,892 |
| | $ | 34,003 |
| | $ | 32,403 |
|
| | | | | | | |
費用及開支: | | | | | | | |
經營成本和費用(以下單獨列出的項目除外) | 7,435 |
| | 7,012 |
| | 21,915 |
| | 20,721 |
|
折舊攤銷 | 2,415 |
| | 2,482 |
| | 7,465 |
| | 7,784 |
|
其他營業費用,淨額 | 14 |
| | 18 |
| | 71 |
| | 116 |
|
| 9,864 |
| | 9,512 |
| | 29,451 |
| | 28,621 |
|
經營收入 | 1,586 |
| | 1,380 |
| | 4,552 |
| | 3,782 |
|
| | | | | | | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (963 | ) | | (901 | ) | | (2,833 | ) | | (2,630 | ) |
金融工具淨收益(虧損) | (34 | ) | | 12 |
| | (116 | ) | | — |
|
其他養卹金福利,淨額 | 9 |
| | 207 |
| | 27 |
| | 247 |
|
其他費用,淨額 | (5 | ) | | (5 | ) | | (131 | ) | | (75 | ) |
| (993 | ) | | (687 | ) | | (3,053 | ) | | (2,458 | ) |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 593 |
| | 693 |
| | 1,499 |
| | 1,324 |
|
所得税費用 | (126 | ) | | (109 | ) | | (329 | ) | | (178 | ) |
合併淨收入 | 467 |
| | 584 |
| | 1,170 |
| | 1,146 |
|
減去:非控股權益的淨收入 | (80 | ) | | (91 | ) | | (216 | ) | | (212 | ) |
憲章股東應佔淨收益 | $ | 387 |
| | $ | 493 |
| | $ | 954 |
| | $ | 934 |
|
| | | | | | | |
應歸因於特許股東的每股普通股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.77 |
| | $ | 2.14 |
| | $ | 4.30 |
| | $ | 3.99 |
|
稀釋 | $ | 1.74 |
| | $ | 2.11 |
| | $ | 4.23 |
| | $ | 3.93 |
|
| | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 218,499,213 |
| | 230,554,633 |
| | 221,818,079 |
| | 234,159,830 |
|
加權平均已發行普通股,稀釋 | 222,355,867 |
| | 233,607,414 |
| | 225,337,984 |
| | 237,343,924 |
|
特許通信公司和子公司
合併股東權益變動表
(百萬美元)
未審計
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股 | B類普通股 | 額外實繳資本 | 留存收益 | 庫房股票 | 累計其他綜合損失 | 憲章股東權益總額 | 非控股利益 | 股東權益總額 |
Balance,2018年12月31日 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 33,507 |
| $ | 2,780 |
| $ | — |
| $ | (2 | ) | $ | 36,285 |
| $ | 7,987 |
| $ | 44,272 |
|
合併淨收入 | — |
| — |
| — |
| 253 |
| — |
| — |
| 253 |
| 64 |
| 317 |
|
股票補償費用 | — |
| — |
| 85 |
| — |
| — |
| — |
| 85 |
| — |
| 85 |
|
股票期權的行使 | — |
| — |
| 44 |
| — |
| — |
| — |
| 44 |
| — |
| 44 |
|
購買庫存量 | — |
| — |
| — |
| — |
| (940 | ) | — |
| (940 | ) | — |
| (940 | ) |
購買非控股權益,税後淨值 | — |
| — |
| (15 | ) | — |
| — |
| — |
| (15 | ) | (74 | ) | (89 | ) |
非控股權益所有權變動,税後淨額 | — |
| — |
| 22 |
| — |
| — |
| — |
| 22 |
| (29 | ) | (7 | ) |
分配給非控制性利益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (39 | ) | (39 | ) |
平衡,2019年3月31日 | — |
| — |
| 33,643 |
| 3,033 |
| (940 | ) | (2 | ) | 35,734 |
| 7,909 |
| 43,643 |
|
合併淨收入 | — |
| — |
| — |
| 314 |
| — |
| — |
| 314 |
| 72 |
| 386 |
|
股票補償費用 | — |
| — |
| 82 |
| — |
| — |
| — |
| 82 |
| — |
| 82 |
|
股票期權的行使 | — |
| — |
| 37 |
| — |
| — |
| — |
| 37 |
| — |
| 37 |
|
購買庫存量 | — |
| — |
| — |
| — |
| (861 | ) | — |
| (861 | ) | — |
| (861 | ) |
購買非控股權益,税後淨值 | — |
| — |
| (37 | ) | — |
| — |
| — |
| (37 | ) | (111 | ) | (148 | ) |
非控股權益所有權變動,税後淨額 | — |
| — |
| 17 |
| — |
| — |
| — |
| 17 |
| (23 | ) | (6 | ) |
分配給非控制性利益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (39 | ) | (39 | ) |
餘額,2019年6月30日 | — |
| — |
| 33,742 |
| 3,347 |
| (1,801 | ) | (2 | ) | 35,286 |
| 7,808 |
| 43,094 |
|
合併淨收入 | — |
| — |
| — |
| 387 |
| — |
| — |
| 387 |
| 80 |
| 467 |
|
股票補償費用 | — |
| — |
| 71 |
| — |
| — |
| — |
| 71 |
| — |
| 71 |
|
股票期權的行使 | — |
| — |
| 25 |
| — |
| — |
| — |
| 25 |
| — |
| 25 |
|
購買庫存量 | — |
| — |
| — |
| — |
| (2,767 | ) | — |
| (2,767 | ) | — |
| (2,767 | ) |
購買非控股權益,税後淨值 | — |
| — |
| (93 | ) | — |
| — |
| — |
| (93 | ) | (215 | ) | (308 | ) |
非控股權益所有權變動,税後淨額 | — |
| — |
| 65 |
| — |
| — |
| — |
| 65 |
| (87 | ) | (22 | ) |
分配給非控制性利益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (38 | ) | (38 | ) |
餘額,2019年9月30日 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 33,810 |
| $ | 3,734 |
| $ | (4,568 | ) | $ | (2 | ) | $ | 32,974 |
| $ | 7,548 |
| $ | 40,522 |
|
特許通信公司和子公司
合併股東權益變動表
(百萬美元)
未審計
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股 | B類普通股 | 額外實繳資本 | 留存收益 | 庫房股票 | 累計其他綜合損失 | 憲章股東權益總額 | 非控股利益 | 股東權益總額 |
Balance,2017年12月31日 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 35,253 |
| $ | 3,832 |
| $ | — |
| $ | (1 | ) | $ | 39,084 |
| $ | 8,447 |
| $ | 47,531 |
|
合併淨收入 | — |
| — |
| — |
| 168 |
| — |
| — |
| 168 |
| 55 |
| 223 |
|
股票補償費用 | — |
| — |
| 72 |
| — |
| — |
| — |
| 72 |
| — |
| 72 |
|
權益獎勵的加速歸屬 | — |
| — |
| 5 |
| — |
| — |
| — |
| 5 |
| — |
| 5 |
|
股票期權的行使 | — |
| — |
| 36 |
| — |
| — |
| — |
| 36 |
| — |
| 36 |
|
會計變更的累積效應 | — |
| — |
| — |
| 34 |
| — |
| — |
| 34 |
| 4 |
| 38 |
|
購買庫存量 | — |
| — |
| — |
| — |
| (617 | ) | — |
| (617 | ) | — |
| (617 | ) |
購買非控股權益,税後淨值 | — |
| — |
| (28 | ) | — |
| — |
| — |
| (28 | ) | (90 | ) | (118 | ) |
非控股權益所有權變動,税後淨額 | — |
| — |
| 14 |
| — |
| — |
| — |
| 14 |
| (20 | ) | (6 | ) |
分配給非控制性利益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (39 | ) | (39 | ) |
Balance,2018年3月31日 | — |
| — |
| 35,352 |
| 4,034 |
| (617 | ) | (1 | ) | 38,768 |
| 8,357 |
| 47,125 |
|
合併淨收入 | — |
| — |
| — |
| 273 |
| — |
| — |
| 273 |
| 66 |
| 339 |
|
股票補償費用 | — |
| — |
| 70 |
| — |
| — |
| — |
| 70 |
| — |
| 70 |
|
股票期權的行使 | — |
| — |
| 7 |
| — |
| — |
| — |
| 7 |
| — |
| 7 |
|
累計其他綜合損失變化 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (1 | ) | (1 | ) | — |
| (1 | ) |
購買庫存量 | — |
| — |
| — |
| — |
| (1,664 | ) | — |
| (1,664 | ) | — |
| (1,664 | ) |
購買非控股權益,税後淨值 | — |
| — |
| (28 | ) | — |
| — |
| — |
| (28 | ) | (164 | ) | (192 | ) |
非控股權益所有權變動,税後淨額 | — |
| — |
| 18 |
| — |
| — |
| — |
| 18 |
| (23 | ) | (5 | ) |
分配給非控制性利益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (37 | ) | (37 | ) |
Balance,2018年6月30日 | — |
| — |
| 35,419 |
| 4,307 |
| (2,281 | ) | (2 | ) | 37,443 |
| 8,199 |
| 45,642 |
|
合併淨收入 | — |
| — |
| — |
| 493 |
| — |
| — |
| 493 |
| 91 |
| 584 |
|
股票補償費用 | — |
| — |
| 71 |
| — |
| — |
| — |
| 71 |
| — |
| 71 |
|
股票期權的行使 | — |
| — |
| 13 |
| — |
| — |
| — |
| 13 |
| — |
| 13 |
|
會計變更的累積效應 | — |
| — |
| — |
| 28 |
| — |
| — |
| 28 |
| 3 |
| 31 |
|
購買庫存量 | — |
| — |
| — |
| — |
| (933 | ) | — |
| (933 | ) | — |
| (933 | ) |
購買非控股權益,税後淨值 | — |
| — |
| (17 | ) | — |
| — |
| — |
| (17 | ) | (122 | ) | (139 | ) |
非控股權益所有權變動,税後淨額 | — |
| — |
| 7 |
| — |
| — |
| — |
| 7 |
| (10 | ) | (3 | ) |
分配給非控制性利益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (38 | ) | (38 | ) |
Balance,2018年9月30日 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 35,493 |
| $ | 4,828 |
| $ | (3,214 | ) | $ | (2 | ) | $ | 37,105 |
| $ | 8,123 |
| $ | 45,228 |
|
特許通信公司和子公司
綜合現金流量表
(百萬美元)
未審計
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流量: | | | |
合併淨收入 | $ | 1,170 |
| | $ | 1,146 |
|
調整合並淨收入與經營活動的淨現金流量: | | | |
折舊攤銷 | 7,465 |
| | 7,784 |
|
股票補償費用 | 238 |
| | 213 |
|
權益獎勵的加速歸屬 | — |
| | 5 |
|
非現金利息收入,淨額 | (89 | ) | | (242 | ) |
其他養卹金福利,淨額 | (27 | ) | | (247 | ) |
金融工具損失,淨額 | 116 |
| | — |
|
遞延所得税 | 233 |
| | 137 |
|
其他,淨 | 148 |
| | 81 |
|
扣除收購和處置的影響後,營業資產和負債的變化: | | | |
應收帳款 | (564 | ) | | (101 | ) |
預付費用和其他資產 | (225 | ) | | (97 | ) |
應付帳款、應計負債和其他 | (75 | ) | | (80 | ) |
經營活動現金淨流量 | 8,390 |
| | 8,599 |
|
| | | |
投資活動的現金流: | | | |
購買財產、廠房和設備 | (4,913 | ) | | (6,692 | ) |
與資本支出有關的應計費用變動 | (449 | ) | | (620 | ) |
通過可變利益實體進行房地產投資 | (125 | ) | | (15 | ) |
其他,淨 | 10 |
| | (103 | ) |
投資活動的淨現金流 | (5,477 | ) | | (7,430 | ) |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
長期債務的借款 | 13,157 |
| | 11,552 |
|
償還長期債務 | (10,886 | ) | | (8,964 | ) |
債券發行成本的支付 | (48 | ) | | (29 | ) |
購買庫存量 | (4,568 | ) | | (3,214 | ) |
行使股票期權所得收益 | 106 |
| | 56 |
|
購買非控股權益 | (593 | ) | | (473 | ) |
分配給非控制性利益 | (116 | ) | | (114 | ) |
通過可變利息實體進行房地產投資的借款 | — |
| | 170 |
|
分配給可變利益實體非控制利益 | — |
| | (107 | ) |
其他,淨 | (133 | ) | | (7 | ) |
融資活動的淨現金流 | (3,081 | ) | | (1,130 | ) |
| | | |
現金、現金等價物和限制現金淨增(減) | (168 | ) | | 39 |
|
現金,現金等價物和限制現金,期初 | 765 |
| | 621 |
|
現金,現金等價物和限制現金,期末 | $ | 597 |
| | $ | 660 |
|
| | | |
支付利息的現金 | $ | 3,065 |
| | $ | 2,920 |
|
繳税現金 | $ | 55 |
| | $ | 27 |
|
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
1. 演示文稿的組織和依據
組織
查特通信公司(連同其控股子公司“查特”或“公司”)是美國第二大有線電視運營商,也是一家領先的寬帶通信公司,為住宅和商業客户提供視頻、互聯網和語音服務。該公司還向住宅客户提供移動服務,並於最近向一些精選的中小型企業客户推出了移動服務。此外,公司還向當地、地區和全國廣告客户銷售視頻和在線廣告庫存,並向較大的企業客户銷售光纖交付的通信和管理信息技術解決方案。該公司還擁有並經營區域體育網絡和當地體育、新聞和社區頻道。
查特是一家控股公司,其主要資產是查特通信控股公司(“查特控股”)的控股股權,查特通信運營公司(“查特運營”)的間接所有者是查特通信運營有限責任公司(“查特運營”),基本上所有業務都位於該公司之下。所有重要的公司間賬目和合並實體之間的交易均已消除。
本公司的運營由董事會主席和首席執行官(“首席執行官”)(本公司的首席運營決策者)進行綜合管理並向其報告。CEO根據合併後的運營結果評估績效並分配資源。在這種組織和報告結構下,公司有一可報告的細分市場,電纜服務。
演示基礎
所附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的。因此,本季度報告將濃縮或省略通常包含在約章年度報告表格10-K中的某些信息和腳註披露。隨附的合併財務報表未經審計,並受監管當局審查。然而,管理層認為,該等財務報表包括所有調整,這些調整僅由正常的經常性調整組成,這些調整是公平呈現所呈報期間的結果所必需的。中期結果不一定代表全年的結果。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產和負債上報金額的估計和假設,並披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用金額。涉及重大判斷和估計的領域包括勞動力和間接成本的資本化;折舊和攤銷成本;財產、廠房和設備、無形資產和商譽的減值;養老金福利;所得税;或有事項和規劃費用。實際結果可能與這些估計不同。
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
2. 特許經營權、商譽和其他無形資產
無限壽命和有限壽命無形資產包括以下內容2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 總賬面額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
無限期無形資產: | | | | | | | | | | | | |
專營權 | | $ | 67,322 |
| | $ | — |
| | $ | 67,322 |
| | $ | 67,319 |
| | $ | — |
| | $ | 67,319 |
|
商譽 | | 29,554 |
| | — |
| | 29,554 |
| | 29,554 |
| | — |
| | 29,554 |
|
商標 | | 159 |
| | — |
| | 159 |
| | 159 |
| | — |
| | 159 |
|
| | $ | 97,035 |
| | $ | — |
| | $ | 97,035 |
| | $ | 97,032 |
| | $ | — |
| | $ | 97,032 |
|
| | | | | | | | | | | | |
有限壽命的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 18,230 |
| | $ | (10,274 | ) | | $ | 7,956 |
| | $ | 18,229 |
| | $ | (8,664 | ) | | $ | 9,565 |
|
其他無形資產 | | 405 |
| | (111 | ) | | 294 |
| | 409 |
| | (92 | ) | | 317 |
|
| | $ | 18,635 |
| | $ | (10,385 | ) | | $ | 8,250 |
| | $ | 18,638 |
| | $ | (8,756 | ) | | $ | 9,882 |
|
與客户關係和其他無形資產相關的攤銷費用三和九月末2019年9月30日是$516百萬和$1.6十億分別,和$583百萬和$1.8十億為.三和九月末2018年9月30日分別為。
公司預計其有限壽命的無形資產的攤銷費用如下:
|
| | | | |
截至2019年12月31日的三個月 | | $ | 514 |
|
2020 | | 1,875 |
|
2021 | | 1,599 |
|
2022 | | 1,329 |
|
2023 | | 1,072 |
|
此後 | | 1,861 |
|
| | $ | 8,250 |
|
由於新的無形資產收購或剝離、可用年限的變化、減值和其他相關因素,未來期間的實際攤銷費用將與這些估計不同。
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
3. 投資
通過可變利益實體進行房地產投資
2018年7月,公司與一家單一資產特殊目的實體(“SPE”)簽訂的建造至訴訟租賃安排,以在康涅狄格州斯坦福德建造新的查特總部,獲得了所有批准並生效。SPE獲得了一張第一留置權抵押票據,以固定月度付款的方式為建築項目融資,直至2035年7月15日。5.612%息票利率。所有按揭票據的付款均由憲章保證。租賃的初始期限為15年,自2020年8月1日起生效,無終止選項。在租賃期結束時,SPE有一個鏡像的看跌期權,用於將物業出售給charter,併為charter以固定的購買價格購買該物業的看漲期權。由於本公司已確定SPE為可變權益實體(“VIE”),並在安排生效後成為其主要受益人,因此,本公司已將SPE的資產和負債合併在其綜合資產負債表中,截至#年。2019年9月30日和2018年12月31日如下所示。
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | $ | 2 |
| | $ | 2 |
|
限制性現金 | $ | 89 |
| | $ | 214 |
|
不動產、廠場和設備 | $ | 266 |
| | $ | 130 |
|
負債 | | | |
流動負債 | $ | 7 |
| | $ | — |
|
其他長期負債 | $ | 350 |
| | $ | 346 |
|
物業、廠房和設備包括土地、停車場和建築成本,包括符合條件的權益的資本化。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,其他長期負債包括$341百萬和$342百萬分別在VIE的抵押票據負債和$9百萬和$4百萬分別按攤銷成本記錄的負債分類非控制性權益增加至租賃中的看跌期權/看漲期權的結算。綜合現金流量表九月末2019年9月30日包括減少限制現金$125百萬主要與建築施工成本有關。截至2018年9月30日止九個月的綜合現金流量表包括增加至限制現金$48百萬由於VIE中的活動,包括借款$170百萬由VIE在抵押票據上的負債由VIE向非控制性權益的分配所抵銷$107百萬用於貢獻的土地和停車場和$15百萬由於競爭建築成本而產生的。
股權投資
公司記錄的股權投資減值約為$121百萬和$58百萬在.期間九月末2019年9月30日和2018年分別計入其他費用,合併經營報表淨額。
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
4. 應付帳款和應計負債
截至#年末,應付賬款和應計負債包括以下內容2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
應付帳款-貿易 | $ | 663 |
| | $ | 758 |
|
遞延收入 | 526 |
| | 494 |
|
應計負債: | | | |
編程成本 | 2,064 |
| | 2,044 |
|
勞動 | 1,005 |
| | 1,052 |
|
資本支出 | 973 |
| | 1,472 |
|
利息 | 943 |
| | 1,045 |
|
税費和規章費 | 575 |
| | 526 |
|
財產及傷亡 | 464 |
| | 424 |
|
其他 | 1,050 |
| | 990 |
|
| $ | 8,263 |
| | $ | 8,805 |
|
5. 租約
本公司的主要租賃資產類別包括房地產、暗纖維、主機代管設施和其他設備。租賃協議包括租賃和非租賃組成部分,根據對每個租賃資產類別所作的選擇,本公司分別核算這些組成部分。對於房地產和暗纖維租賃資產類別,本公司將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算,並在租賃負債和租賃資產的計量中包括所有固定付款。對於合租設施租賃資產類別,本公司在租賃負債和租賃資產計量中分別計入租賃和非租賃組成部分,僅包括固定資產租賃支付組成部分。
除固定租賃付款外,本公司的某些租賃協議還包括與指數或費率(例如消費物價指數的變化)掛鈎的可變租賃付款。這些可變付款不包括在租賃負債和租賃資產的計量中。
租賃資產和租賃負債最初根據預期租賃期內未來租賃付款的現值確認。至於大多數租賃,隱含利率不是很容易確定的,本公司使用貼現率來確定未來付款的現值,該貼現率基於本公司有擔保的公開交易的美元計價債務工具的到期收益率,將債務的期限插入到已執行租賃的期限中。
本公司的租約有基本租期,有些有可選擇的續期。基本租期少於12個月的租賃不會記錄在資產負債表上。為計量租賃負債,當合理確定本公司將行使該等期權時,預期租賃期限可包括續約期權。根據本公司現有租約的條件及其整體業務策略,本公司的大部分續約選擇在釐定預期租期時並不合理確定。本公司將根據重大觸發事件或強制經濟原因,定期重新評估預期租賃期限(及購買選項,如適用),以行使該等選項。
本公司的主要租賃收入為某些房地產租賃的轉租收入。轉租收入包括在其他收入中,並從租金費用中列出毛收入。對於符合租賃資格的客户駐地設備(“CPE”),本公司應用實際權宜之計,根據收入確認會計準則將經營租賃與訂閲服務收入合併為單一履行義務,因為訂閲服務是主要組成部分。
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
租賃相關費用淨額的組成部分如下。
|
| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
經營租賃費用(a) | $ | 105 |
| | $ | 321 |
|
| | | |
融資租賃費用: | | | |
使用權資產攤銷 | 3 |
| | 10 |
|
租賃負債利息 | 1 |
| | 4 |
|
融資租賃費用總額 | 4 |
| | 14 |
|
| | | |
轉租收入 | (6 | ) | | (20 | ) |
租賃相關費用總額,淨額 | $ | 103 |
| | $ | 315 |
|
| |
(a) | 包括短期租賃和可變租賃成本$31百萬和$96百萬為.三和九月末2019年9月30日分別為。 |
與租賃相關的補充現金流量信息如下。
|
| | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金: | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 219 |
|
經營融資租賃的現金流 | $ | 4 |
|
融資租賃現金流 | $ | 5 |
|
| |
為交換租賃義務而獲得的使用權資產: | |
經營租賃 | $ | 209 |
|
融資租賃 | $ | 27 |
|
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
與租賃有關的補充資產負債表信息如下。
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
經營租賃: | |
經營租賃使用權資產 | $ | 1,103 |
|
| |
流動經營租賃負債 | $ | 210 |
|
長期經營租賃負債 | 991 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 1,201 |
|
| |
融資租賃: | |
融資租賃使用權資產(包括物業,廠房和設備,淨額) | $ | 165 |
|
| |
流動融資租賃負債(包括應付賬款和應計負債) | $ | 7 |
|
長期融資租賃負債(包括在其他長期負債內) | 51 |
|
融資租賃負債總額 | $ | 58 |
|
| |
加權平均剩餘租期 | |
經營租賃 | 6.8年數 |
|
融資租賃 | 16.3年數 |
|
| |
加權平均貼現率 | |
經營租賃 | 4.5 | % |
融資租賃 | 5.7 | % |
租賃負債到期日如下。
|
| | | | | | | |
| 經營租賃 | | 融資租賃 |
截至2019年12月31日的三個月 | $ | 71 |
| | $ | 1 |
|
2020 | 280 |
| | 6 |
|
2021 | 247 |
| | 6 |
|
2022 | 210 |
| | 6 |
|
2023 | 182 |
| | 5 |
|
此後 | 526 |
| | 59 |
|
未貼現租賃現金流量承諾 | 1,516 |
| | 83 |
|
協調折扣的影響 | (315 | ) | | (25 | ) |
截至2019年9月30日綜合資產負債表上的租賃負債 | $ | 1,201 |
| | $ | 58 |
|
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
下表列出了公司截至2018年12月31日的未調整租賃承諾,作為前瞻性採用租賃標準而無需修改比較期間信息的公司所需披露的信息。
|
| | | | | | | |
| 經營租賃 | | 資本租賃 |
2019 | $ | 286 |
| | $ | 10 |
|
2020 | 254 |
| | 9 |
|
2021 | 207 |
| | 9 |
|
2022 | 170 |
| | 9 |
|
2023 | 143 |
| | 10 |
|
此後 | 440 |
| | 64 |
|
| $ | 1,500 |
| | $ | 111 |
|
6. 長期債務
長期債務包括以下內容2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 本金 | | 累積值 | | 本金 | | 累積值 |
CCO Holdings,LLC: | | | | | | | |
2021年3月15日到期的5.250%優先票據 | $ | 500 |
| | $ | 499 |
| | $ | 500 |
| | $ | 498 |
|
2022年9月30日到期的5.250%優先票據 | 1,250 |
| | 1,240 |
| | 1,250 |
| | 1,238 |
|
2023年2月15日到期的5.125%優先票據 | 1,000 |
| | 995 |
| | 1,000 |
| | 994 |
|
2023年3月1日到期的4.000%優先票據 | 500 |
| | 497 |
| | 500 |
| | 496 |
|
2023年5月1日到期的5.125%優先票據 | 1,150 |
| | 1,145 |
| | 1,150 |
| | 1,144 |
|
2023年9月1日到期的5.750%優先票據 | 500 |
| | 497 |
| | 500 |
| | 497 |
|
2024年1月15日到期的5.750%優先票據 | 1,000 |
| | 994 |
| | 1,000 |
| | 993 |
|
2024年4月1日到期的5.875%優先票據 | 1,700 |
| | 1,690 |
| | 1,700 |
| | 1,688 |
|
2025年5月1日到期的5.375%優先票據 | 750 |
| | 746 |
| | 750 |
| | 745 |
|
2026年2月15日到期的5.750%優先票據 | 2,500 |
| | 2,470 |
| | 2,500 |
| | 2,467 |
|
2026年5月1日到期的5.500%優先票據 | 1,500 |
| | 1,491 |
| | 1,500 |
| | 1,490 |
|
2027年5月1日到期的5.875%優先票據 | 800 |
| | 795 |
| | 800 |
| | 795 |
|
2027年5月1日到期的5.125%優先票據 | 3,250 |
| | 3,221 |
| | 3,250 |
| | 3,219 |
|
2028年2月1日到期的5.000%優先票據 | 2,500 |
| | 2,468 |
| | 2,500 |
| | 2,466 |
|
2029年6月1日到期的5.375%優先票據 | 1,500 |
| | 1,501 |
| | — |
| | — |
|
Charter Communications Operating,LLC: | | | | | | | |
2020年7月23日到期的3.579%高級票據 | 2,000 |
| | 1,996 |
| | 2,000 |
| | 1,992 |
|
2022年7月23日到期的4.464%優先票據 | 3,000 |
| | 2,985 |
| | 3,000 |
| | 2,982 |
|
2024年2月1日到期的優先浮動利率票據 | 900 |
| | 902 |
| | 900 |
| | 903 |
|
2024年2月1日到期的4.500%優先票據 | 1,100 |
| | 1,092 |
| | 1,100 |
| | 1,091 |
|
2025年7月23日到期的4.908%優先票據 | 4,500 |
| | 4,470 |
| | 4,500 |
| | 4,466 |
|
2028年2月15日到期的3.750%優先票據 | 1,000 |
| | 987 |
| | 1,000 |
| | 986 |
|
2028年3月15日到期的4.200%優先票據 | 1,250 |
| | 1,240 |
| | 1,250 |
| | 1,240 |
|
2029年3月30日到期的5.050%優先票據 | 1,250 |
| | 1,241 |
| | — |
| | — |
|
2035年10月23日到期的6.384%優先票據 | 2,000 |
| | 1,982 |
| | 2,000 |
| | 1,982 |
|
2038年4月1日到期的5.375%優先票據 | 800 |
| | 786 |
| | 800 |
| | 785 |
|
2045年10月23日到期的6.484%優先票據 | 3,500 |
| | 3,467 |
| | 3,500 |
| | 3,467 |
|
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2047年5月1日到期的5.375%優先票據 | 2,500 |
| | 2,506 |
| | 2,500 |
| | 2,506 |
|
2048年4月1日到期的5.750%優先票據 | 2,450 |
| | 2,391 |
| | 1,700 |
| | 1,683 |
|
2049年7月1日到期的5.125%優先票據 | 1,250 |
| | 1,240 |
| | — |
| | — |
|
2055年10月23日到期的6.834%優先票據 | 500 |
| | 495 |
| | 500 |
| | 495 |
|
信貸設施 | 10,834 |
| | 10,759 |
| | 10,038 |
| | 9,959 |
|
時代華納有線電視有限責任公司: | | | | | | | |
2019年2月14日到期的8.750%優先票據 | — |
| | — |
| | 1,250 |
| | 1,260 |
|
2019年4月1日到期的8.250%優先票據 | — |
| | — |
| | 2,000 |
| | 2,030 |
|
5.000%的優先票據到期日為2012年2月1 | 1,500 |
| | 1,513 |
| | 1,500 |
| | 1,541 |
|
2021年2月15日到期的4.125%優先票據 | 700 |
| | 714 |
| | 700 |
| | 721 |
|
2021年9月1日到期的4.000%優先票據 | 1,000 |
| | 1,024 |
| | 1,000 |
| | 1,033 |
|
2031年6月2日到期的5.750%英鎊優先債券(a) | 769 |
| | 823 |
| | 796 |
| | 855 |
|
2037年5月1日到期的6.550%高級債券 | 1,500 |
| | 1,676 |
| | 1,500 |
| | 1,680 |
|
2038年7月1日到期的7.300%高級債券 | 1,500 |
| | 1,774 |
| | 1,500 |
| | 1,780 |
|
2039年6月15日到期的6.750%高級債券 | 1,500 |
| | 1,714 |
| | 1,500 |
| | 1,719 |
|
2040年11月15日到期的5.875%高級債券 | 1,200 |
| | 1,255 |
| | 1,200 |
| | 1,256 |
|
2041年9月1日到期的5.500%高級債券 | 1,250 |
| | 1,258 |
| | 1,250 |
| | 1,258 |
|
2042年7月15日到期的5.250%英鎊高級票據(b) | 799 |
| | 771 |
| | 827 |
| | 798 |
|
2042年9月15日到期的4.500%高級債券 | 1,250 |
| | 1,142 |
| | 1,250 |
| | 1,140 |
|
時代華納電纜企業有限責任公司: | | | | | | | |
2023年3月15日到期的8.375%高級債券 | 1,000 |
| | 1,159 |
| | 1,000 |
| | 1,191 |
|
2033年7月15日到期的8.375%高級債券 | 1,000 |
| | 1,288 |
| | 1,000 |
| | 1,298 |
|
債務總額 | 74,202 |
| | 74,899 |
| | 71,961 |
| | 72,827 |
|
較小的當前部分: | | | | | | | |
2019年2月14日到期的8.750%優先票據 | — |
| | — |
| | (1,250 | ) | | (1,260 | ) |
2019年4月1日到期的8.250%優先票據 | — |
| | — |
| | (2,000 | ) | | (2,030 | ) |
5.000%的優先票據到期日為2012年2月1 | (1,500 | ) | | (1,513 | ) | | — |
| | — |
|
2020年7月23日到期的3.579%高級票據 | (2,000 | ) | | (1,996 | ) | | — |
| | — |
|
長期債務 | $ | 70,702 |
| | $ | 71,390 |
| | $ | 68,711 |
| | $ | 69,537 |
|
| |
(a) | 本金金額包括£625百萬重新測量$769百萬和$796百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別使用各自日期的匯率。 |
| |
(b) | 本金金額包括£650百萬重新測量$799百萬和$827百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別使用各自日期的匯率。 |
上表中列出的增值值表示債務本金減去出售時的原始發行折扣、遞延融資成本,以及就時代華納有線電視、LLC和時代華納有線電視企業LLC承擔的債務而言,由於應用收購會計加上這些金額在資產負債表日的累加而進行的公允價值溢價調整。然而,如果債務立即到期,當前應付的金額等於債務的本金金額。關於固定利率英鎊英鎊計價票據(“英鎊票據”),債務本金和任何溢價或折扣在每個結算日重新計量為美元。見附註9。根據約章,公司可提供的經營信貸額度約為$4.3十億自.起2019年9月30日.
2019年7月,查特運營公司和查特通信運營資本公司聯合發佈$1.25十億合計本金金額5.125%2049年到期的優先票據,價格為99.880%合計本金金額的。淨收益將用於支付相關費用和開支,並用於一般公司目的,包括為可能回購查特A類普通股和查特控股普通股提供資金,以及償還某些債務,其中可能包括時代華納有線電視公司(Time Warner Cable,LLC)的5.000%2020年到期的高級票據。
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
2019年10月,查特運營公司和查特通信運營資本公司聯合發佈$1.5十億合計本金金額4.800%2050年到期的優先無擔保票據,價格為99.436%合計本金金額的。淨收益將用於支付相關費用和開支,並用於一般公司目的,包括為可能回購查特A類普通股和查特控股普通股以及償還某些債務提供資金。
查特經營附註由CCO Holdings,LLC(“CCO Holdings”)及查特經營的主要所有營運附屬公司擔保。此外,約章經營附註由完善的第一優先擔保權益擔保,實質上是約章所有資產的優先擔保權益,只要該等留置權可根據統一商法典通過提交融資報表而得以完善,而留置權與約章營運信貸安排下擔保擔保義務的留置權同等排序。特許經營可隨時以溢價贖回部分或全部憲章操作票據。
約章操作備註受適用於約章操作備註的契約的條款及條件所規限。憲章操作説明包含習慣陳述和保證以及帶有有限消極契約的肯定契約。憲章經營契約也包含慣常的違約事件。
2019年10月,查特運營公司對其信貸協議重新定價進行了修訂$4.5十億它的循環貸款和$4.0十億定期貸款A至LIBOR PLUS1.25%及其現有的定期貸款B至LIBOR plus1.75%好的。此外,$4.5十億循環貸款和$4.0十億期限貸款A的到期日延長至2025年,$3.8十億定期貸款B的到期日延長至2027年。
2019年5月,CCO控股和CCO控股資本公司聯合發行$750百萬合計本金金額5.375%2029年到期的面值優先無擔保票據和2019年7月到期的額外無擔保票據$750百萬同一系列票據的發行價為102.000%合計本金金額的。淨收益用於支付相關費用和開支,並用於一般企業目的,包括融資回購查特A級普通股和查特控股普通股,以及償還某些債務。
2019年10月1日,CCO控股和CCO控股資本公司聯合發行$1.35十億合計本金金額4.750%2030年到期的高級無擔保票據票面價值和2019年10月24日到期的額外無擔保票據$500百萬同一系列票據的發行價為101.250%合計本金金額的。2019年10月1日發行的淨收益用於融資投標要約和贖回$500百萬CCO控股本金總額5.250%2021年到期的高級無擔保票據和$850百萬CCO控股本金總額5.750%2024年到期的高級無擔保票據,以及支付相關費用和開支以及一般公司用途。2019年10月24日發行的淨收益將用於支付相關費用和開支,並用於一般公司目的,包括為可能回購查特A類普通股和查特控股普通股以及償還某些債務提供資金。
CCO Holdings Notes是CCO Holdings和CCO Holdings Capital的優先債務債務,與CCO Holdings和CCO Holdings Capital的所有其他當前和未來無擔保、未服從的債務排名相同。它們在結構上從屬於CCO控股子公司的所有義務。
CCO Holdings可隨時以溢價贖回部分或全部票據。從2027年開始,可選贖回價格下降到100%本金金額的一部分,加上應計利息和未付利息(如有)。
此外,在2022年更改日期之前的任何時間,CCO Holdings最多可贖回40%按溢價計算票據的總本金金額,加上截至贖回日期的應計利息和未付利息,以及一項或多項股權發行的現金收益淨額(定義見契約);前提是滿足某些條件。在特定的控制事件發生變化時,CCO Holdings必須提出以相等於的購買價格從持票人手中購買未償還票據101%票據的本金總額,加上應計利息和未付利息。
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
7. 普通股
以下為公司購買查特A類普通股的情況以及對合並現金流量表的影響三和九月末2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 股份 | | $ | | 股份 | | $ | | 股份 | | $ | | 股份 | | $ |
股票回購 | 6,894,762 |
| | $ | 2,748 |
| | 3,046,346 |
| | $ | 929 |
| | 11,757,758 |
| | $ | 4,455 |
| | 10,349,639 |
| | $ | 3,142 |
|
所得税預扣 | 46,691 |
| | 19 |
| | 12,703 |
| | 4 |
| | 324,731 |
| | 113 |
| | 209,394 |
| | 72 |
|
運動成本 | 75,476 |
| | | | 8,785 |
| | | | 260,646 |
| | | | 15,200 |
| | |
| 7,016,929 |
| | $ | 2,767 |
| | 3,067,834 |
| | $ | 933 |
| | 12,343,135 |
| | $ | 4,568 |
| | 10,574,233 |
| | $ | 3,214 |
|
自.起2019年9月30日,查特有剩餘的董事會權力購買額外的$1.4十億查特A級普通股及/或查特控股普通股。本公司還扣留其A類普通股的股份,以支付員工在授予股權獎勵時所欠的所得税代扣以及員工因行使股票期權而欠下的行使成本。
2018年,查特的董事會批准了當時持有的國庫股的退役,這些股份於2018年12月31日退役。本公司採用成本法核算庫存股票,幷包括庫存股票作為股東總股本的組成部分。
8. 非控制性利益
非控股權益代表公司擁有的合併子公司少於100%好的。本公司為控股公司,其主要資產為本公司電纜系統間接擁有者查特控股公司之控股股權。本公司資產負債表上的非控制性權益主要由Advance/Newhouse Partnership的Charter Holdings(“A/N”)股權組成,其中包括共同所有權權益和可轉換優先所有權權益。
就財務報告而言,可歸因於A/N的共同非控制性權益的查特控股的淨收入是基於大約5%的實際共同所有權權益8%,並且是$43百萬和$103百萬為.三和九月末2019年9月30日分別,和$54百萬和$99百萬為.三和九月末2018年9月30日分別為。就財務報告而言,可歸因於A/N的優先非控制性權益的查特控股的淨收入是基於優先股息,該優先股息是$37百萬和$112百萬對於每個三和九月末2019年9月30日和2018分別為。
下表説明瞭查特控股根據函件協議從賬號購買查特控股普通股的情況(見附註18),以及在此期間對股東總權益的影響三和九月末2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
購買數量 | 864,826 |
| | 495,447 |
| | 1,615,561 |
| | 1,546,475 |
|
單位平均價格 | $ | 391.62 |
| | $ | 292.81 |
| | $ | 366.76 |
| | $ | 306.11 |
|
購買單位數量 | $ | 339 |
| | $ | 145 |
| | $ | 593 |
| | $ | 473 |
|
基於賬面價值的非控制性權益減少 | $ | (215 | ) | | $ | (122 | ) | | $ | (400 | ) | | $ | (376 | ) |
扣除税後額外實收資本的減少 | $ | (93 | ) | | $ | (17 | ) | | $ | (145 | ) | | $ | (73 | ) |
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
股東權益總額也在年內進行了調整三和九月末2019年9月30日和2018由於查特控股的所有權變更如下。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
非控制性權益的減少 | $ | (87 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | (139 | ) | | $ | (53 | ) |
額外實收資本的增加,税後淨額 | $ | 65 |
| | $ | 7 |
| | $ | 104 |
| | $ | 39 |
|
9. 衍生工具和套期保值活動的會計處理
本公司使用衍生工具管理英鎊票據的外匯風險,並不為投機性交易而持有或發行衍生工具。
交叉貨幣衍生工具用於有效轉換£1.275十億固定利率英鎊計價債務的總本金金額,包括年度利息支付和到期本金支付,為固定利率美元計價債務。跨貨幣掉期的到期日為2031年6月和2042年7月。當衍生合約處於負債狀態時,公司需要在跨貨幣衍生工具上提供抵押品。2019年4月,公司簽訂了一項擔保假期協議60%2031年和2042年的交叉貨幣掉期,這消除了為以下對象提供抵押品的要求三年以及對剩餘抵押品的十年上限40%限制所需抵押品過帳的交叉貨幣掉期40%交叉貨幣掉期的$150百萬好的。公司交叉貨幣衍生品的公允價值為$409百萬和$237百萬並計入其綜合資產負債表上的其他長期負債2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
本公司的衍生工具並未指定為對衝,並於每段期間按公允價值計值,其影響記錄為金融工具的收益或虧損,並於綜合經營報表中計入淨額。雖然此等衍生工具並未為會計目的指定為對衝,但管理層繼續相信該等工具與各自的債務密切相關,從而管理相關風險。
金融工具對綜合經營報表的影響見下表。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
金融工具收益(虧損),淨額: | | | | | | | |
跨貨幣衍生工具公允價值的變動 | $ | (86 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | (172 | ) | | $ | (63 | ) |
英鎊紙幣對美元的外幣再計量 | 52 |
| | 22 |
| | 56 |
| | 63 |
|
| $ | (34 | ) | | $ | 12 |
| | $ | (116 | ) | | $ | — |
|
10. 公允價值計量
會計指導 根據截至計量日期的資產或負債估值輸入的透明度,建立公允價值計量披露的三級層次結構,如下所示:
| |
• | 第1級-估值方法的輸入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。 |
| |
• | 第2級-估值方法的投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及在金融工具的整個期限內可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。 |
| |
• | 第3級-估值方法的輸入不可觀察,對公允價值計量具有重要意義。 |
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
金融資產和負債
本公司已估計其金融工具的公允價值2019年9月30日和2018年12月31日使用現有的市場信息或其他適當的估值方法。然而,在解釋市場數據以發展公允價值估計時,需要相當的判斷力。因此,所附綜合財務報表中提出的估計不一定表明該公司將在當前市場交易中實現的金額。
現金及現金等價物、受限制現金、應收款項、應付款項及其他流動資產及負債的賬面值因該等工具的到期日較短而接近公允價值。
在經常性基礎上按公允價值核算並在估值層次結構的第2級內分類的金融工具包括公司的交叉貨幣衍生工具,其估值為$409百萬和$237百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
公司高級票據和債券的估計公允價值2019年9月30日和2018年12月31日基於活躍市場的報價,並在估值層次的第1級內分類,而本公司信貸設施的估計公允價值基於非活躍市場的報價,並歸類於第2級。合併可變利息實體的按揭票據負債的賬面金額接近公允價值。
負債的賬面價值和公允價值摘要2019年9月30日和2018年12月31日具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
高級票據及債權證 | | $ | 64,140 |
| | $ | 69,315 |
| | $ | 62,868 |
| | $ | 61,087 |
|
信貸設施 | | $ | 10,759 |
| | $ | 10,842 |
| | $ | 9,959 |
| | $ | 9,608 |
|
非金融資產和負債
本公司的非金融資產,如權益法投資、特許經營權、房地產、廠房和設備以及其他無形資產,不是以經常性的公允價值計量;但是,在某些情況下,例如當有證據表明可能存在減值時,它們會受到公允價值調整的影響。當記錄此類減值時,公允價值通常歸類於估值層次結構的第3級。
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
11. 營業收入
公司按產品線劃分的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
視頻 | $ | 4,359 |
| | $ | 4,332 |
| | $ | 13,134 |
| | $ | 12,987 |
|
網際網路 | 4,195 |
| | 3,809 |
| | 12,322 |
| | 11,286 |
|
語聲 | 477 |
| | 512 |
| | 1,470 |
| | 1,599 |
|
居民收入 | 9,031 |
| | 8,653 |
| | 26,926 |
| | 25,872 |
|
| | | | | | | |
中小企業 | 974 |
| | 922 |
| | 2,882 |
| | 2,737 |
|
企業 | 644 |
| | 632 |
| | 1,939 |
| | 1,881 |
|
商業收入 | 1,618 |
| | 1,554 |
| | 4,821 |
| | 4,618 |
|
| | | | | | | |
廣告銷售 | 394 |
| | 440 |
| | 1,134 |
| | 1,223 |
|
莫比爾縣 | 192 |
| | 17 |
| | 490 |
| | 17 |
|
其他 | 215 |
| | 228 |
| | 632 |
| | 673 |
|
| $ | 11,450 |
| | $ | 10,892 |
| | $ | 34,003 |
| | $ | 32,403 |
|
12. 經營成本和費用
所列期間的經營成本和費用,不包括合併經營報表中單獨列出的項目,包括以下各項:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
程序設計 | $ | 2,790 |
| | $ | 2,778 |
| | $ | 8,482 |
| | $ | 8,333 |
|
監管、連接和製作內容 | 612 |
| | 546 |
| | 1,770 |
| | 1,639 |
|
服務客户的成本 | 1,894 |
| | 1,854 |
| | 5,483 |
| | 5,492 |
|
市場營銷學 | 793 |
| | 790 |
| | 2,296 |
| | 2,310 |
|
莫比爾縣 | 337 |
| | 94 |
| | 874 |
| | 135 |
|
其他 | 1,009 |
| | 950 |
| | 3,010 |
| | 2,812 |
|
| $ | 7,435 |
| | $ | 7,012 |
| | $ | 21,915 |
| | $ | 20,721 |
|
節目成本主要由支付給程序員的基本的、優質的、數字的、視頻點播和按次付費節目的成本組成。監管、連通性和製作內容成本是向特許經營和監管機構支付的費用,與提供視頻、互聯網和語音服務直接相關的成本,以及對該公司製作的體育、本地和新聞內容的支付。包括在監管、連通性和製作內容成本中的是洛杉磯湖人的籃球比賽和洛杉磯道奇隊的棒球比賽的內容獲取成本,這些比賽在適用的季節展出時被記錄下來。服務客户的成本包括與公司住宅和中小型企業客户的現場運營、網絡運營和客户服務相關的成本,包括安裝、服務和維修、維護、壞賬費用、帳單和收款、佔用和車輛成本的非資本化部分的內部和第三方勞動力。營銷成本是指向當前和潛在的商業和住宅客户進行營銷的成本,包括勞動力成本。移動成本表示與公司移動服務相關的成本,如設備和服務成本、營銷、銷售和佣金、零售店、人事成本和税收等。其他包括公司管理費用、廣告銷售費用、與公司企業業務客户和地區體育和新聞網絡有關的間接費用、財產税和保險費用以及股票補償費用等。
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
13. 其他營業費用,淨額
本報告期間的其他運營費用淨額包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
特別費用,淨額 | $ | 19 |
| | $ | 14 |
| | $ | 38 |
| | $ | 125 |
|
(收益)出售資產損失,淨額 | (5 | ) | | 4 |
| | 33 |
| | (9 | ) |
| $ | 14 |
| | $ | 18 |
| | $ | 71 |
| | $ | 116 |
|
特別費用,淨額
特別費用,淨額主要包括員工解僱費用和訴訟解決淨額。這個三和九月末2018年9月30日包括$14百萬和$85百萬合併和重組成本分別。這個九月末2018年9月30日還包括$22百萬與公司從多僱主養老金計劃中提取責任有關的費用。
出售資產的收益(損失),淨額
收益(虧損)出售資產時,淨收益(虧損)是在固定資產和電纜系統的銷售和處置中確認的淨收益(虧損)。九個月結束2019年9月30日包括一個$41百萬非戰略性資產減值。
14. 股票補償計劃
查特公司的股票激勵計劃規定授予不合格的股票期權、激勵股票期權、股票增值權、股息等價權、業績單位和業績股票、股票獎勵、幻影股、限制性股票單位和限制性股票。公司及其子公司的董事、高級管理人員和其他員工,以及為公司提供諮詢服務的其他人,都有資格根據股票激勵計劃獲得獎勵。
憲章在提交的期間授予了以下股權獎勵。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
股票期權 | 39,400 |
| | 24,200 |
| | 1,821,800 |
| | 1,490,700 |
|
限制性股票 | 200 |
| | 500 |
| | 8,300 |
| | 10,200 |
|
限制性股票單位 | 11,300 |
| | 13,500 |
| | 698,200 |
| | 518,900 |
|
特許股票期權和限制性股票單位一般在每次授予三週年時授予懸崖背心。某些股票期權和限制性股票單位基於股票價格障礙的實現。股票期權通常到期十年自授予日起,限制性股票單位沒有表決權。限制性股票一般歸屬一年自授予之日起。時代華納有線電視公司(“TWC”)轉換為約章限制性股票單位的限制性股票單位一般歸屬50%在贈款日期的三週年和四週年的每一天。
自.起2019年9月30日,未確認的補償總額,有待在未來期間確認的合計$211百萬對於股票期權,$2百萬適用於限制性股票和$246百萬對於限制性股票單位和它們預計將被確認的加權平均期間是兩年對於股票期權,七個月適用於限制性股票和兩年用於限制性股票單位。
公司記錄$71百萬和$238百萬為.三和九月末2019年9月30日分別,和$71百萬和$213百萬股票補償費用的三和九月末2018年9月30日分別,
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
包括在運營成本和費用中。公司還記錄了$5百萬與加速授予被解僱員工的股權獎勵有關的費用,記錄在其他經營費用中,在綜合經營報表中淨額為九月末2018年9月30日.
15. 所得税
基本上,公司的所有業務都是通過查特控股及其直接和間接子公司持有的。朗查特控股及其大多數子公司都是有限責任公司,一般不需要繳納所得税。然而,這些有限責任公司中的某些公司要繳納州所得税。此外,屬於公司的子公司也要繳納所得税。一般而言,查特控股的應税收入、收益、虧損、扣減和信貸傳遞給其成員、查特和A/N。查特負責其根據查特控股有限責任公司協議(“有限責任公司協議”)和合夥企業税收規則和法規分配給其的查特控股應税收入或損失的份額。因此,查特綜合資產負債表中記錄的查特主要遞延税組成部分涉及其超出查特在查特控股投資中的税基的財務報告超出其税基的超額財務報告,不包括不可扣減商譽的金額。
公司入賬所得税支出$126百萬和$329百萬為.三和九月末2019年9月30日分別,和$109百萬和$178百萬為.三和九月末2018年9月30日分別為。所得税支出在截至9個月的時間裏增加了2019年9月30日與年同期相比2018主要是由於較高的税前收入和較低的受益於州税法的變化.
查特控股是本公司有線電視系統的間接所有者,一般根據成員各自的所有權利益按比例分配其應税收入、收益、損失、扣除和信貸,但根據“國內收入法”第704(C)條和“財務條例”(“第704(C)條”)要求的特別分配除外。·根據第704(C)條和有限責任公司協議,與貢獻給合夥企業資本的任何財產有關的每一項收入、收益、損失和扣減,應僅為納税目的在成員之間進行分配,以便考慮到為美國聯邦所得税目的對合夥企業的此類財產的調整基礎與其初始總資產價值之間的任何差異,如財政部法規中所述,使用“傳統方法”。
在為財務報告目的確定本公司的納税準備時,本公司為不確定的税務頭寸設立準備金,除非根據其技術優點確定該等頭寸“更有可能”經審查後維持。在作出這樣的決定時,涉及到相當多的判斷。該公司記錄了未確認的税收優惠總額約$186百萬和$180百萬,不包括利息和罰款2019年9月30日和2018年12月31日分別為。公司目前並不預期其對不確定税務狀況的準備金將在年內顯着增加或減少2019;然而,各種事件可能導致公司目前的預期在未來發生變化。這些不確定的税務狀況,如果在財務報表中確認,將作為所得税準備的一部分記錄在合併經營報表中。
美國國税局(“IRS”)目前沒有為所得税目的審查約章的納税年度。“憲章”2016年至2018年的納税年度仍然開放供審查和評估。查特2016年5月17日的短期回報(在收購TWC和光明之家網絡公司之前)仍有待審查和評估。2016年之前的年份仍然開放,僅用於審查憲章的損失和貸方結轉。美國國税局目前正在審查查特控股2016年的所得税申報表。查特控股的2017年和2018年税收年度仍然開放供審查和評估。美國國税局目前正在審查TWC 2011年至2014年的所得税申報表。TWC的2015納税年度仍有待審查和評估。在TWC與時代華納公司分離之前。(“時代華納”)於2009年3月,TWC被納入時代華納的美國聯邦和某些州的綜合所得税申報表中。美國國税局審查了時代華納2008年至2010年的所得税申報表,其結果正在上訴中。公司預計這些審查不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大影響。此外,公司還需接受州和地方税務機關在不同時期對公司納税申報表的持續審查。與這些州和地方審查相關的活動並未對公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響三和九月末2019年9月30日,公司也不預期未來會有重大影響。
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
16. 每股收益
每股普通股基本收益是通過將查特股東應佔淨收入除以本期已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋每股普通股收益考慮了使用庫藏股和IF轉換方法的潛在稀釋證券的影響,並基於用於基本每股收益計算的加權平均股數,經股票期權、限制性股票、限制性股票單位、有市場條件的股權獎勵和查特控股公司可轉換優先股和普通股的稀釋效應調整。查特控股普通股和可轉換優先股28百萬和29百萬為.三和九月末2019年9月30日分別,和30百萬和31百萬為.三和九月末2018年9月30日在計算攤薄每股盈利時,分別沒有包括在內,因為它們的影響將是反攤薄的。以下是對攤薄後每股普通股收益的計算三和九月末2019年9月30日和2018.
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | |
憲章股東應佔淨收益 | $ | 387 |
| | $ | 493 |
| | $ | 954 |
| | $ | 934 |
|
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 218,499,213 |
| | 230,554,633 |
| | 221,818,079 |
| | 234,159,830 |
|
攤薄證券的影響: | | | | | | | |
假設行使或發行與股票計劃有關的股份 | 3,856,654 |
| | 3,052,781 |
| | 3,519,905 |
| | 3,184,094 |
|
加權平均已發行普通股,稀釋 | 222,355,867 |
| | 233,607,414 |
| | 225,337,984 |
| | 237,343,924 |
|
| | | | | | | |
查特股東應佔的每普通股基本收益 | $ | 1.77 |
| | $ | 2.14 |
| | $ | 4.30 |
| | $ | 3.99 |
|
應歸因於憲章股東的每股攤薄收益 | $ | 1.74 |
| | $ | 2.11 |
| | $ | 4.23 |
| | $ | 3.93 |
|
17. 綜合收益
綜合收益相當於截至三個月和九個月的查特股東應佔淨收益2019年9月30日截至2018年9月30日的三個月。下表列出截至2018年9月30日止九個月的綜合全面收益表。
|
| | | |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
合併淨收入 | $ | 1,146 |
|
外幣換算調整 | (1 | ) |
合併綜合收益 | 1,145 |
|
減去:可歸於非控股權益的綜合收益 | (212 | ) |
憲章股東應佔的全面收益 | $ | 933 |
|
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
18. 關聯方交易
以下列出了本公司與本公司董事、高級管理人員和關聯公司所涉及的某些交易。
Liberty寬帶和A/N
根據與Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)修訂及恢復的股東協議(“Liberty Broadband”)、A/N及約章(日期為2015年5月23日)的條款,查特的董事人數固定為13名,幷包括其首席執行官。A/N選擇的兩個指定人是憲章的董事會成員,自由寬帶選擇的三個指定人是憲章的董事會成員。其餘八名董事與A/N或Liberty Broadband均無關聯。A/N及Liberty Broadband各自有權提名至少一名董事至查特董事會各委員會,但須受適用的證券交易所上市規則及若干指定投票或股權擁有閾值的規限,而A/N及Liberty Broadband各自須有至少過半數獨立於A/N、Liberty Broadband及charter的董事(稱為“獨立董事”)。提名和公司治理委員會以及薪酬和福利委員會目前均由三名獨立董事和A/N和Liberty Broadband各一名指定人員組成。A/N和Liberty Broadband還具有某些其他委員會指定和其他治理權利。公司首席執行官託馬斯·拉特利奇先生是查特公司董事會主席。
2017年12月,查特與A/N簽訂了函件協議(“函件協議”)的修正案,要求A/N每月向查特或查特控股出售一些查特?A類普通股或查特控股普通股單位,代表A/N及其關聯公司在緊接上一個公曆月期間,按比例參與從查特實施的A/N以外的其他人回購查特?類A普通股,購買價等於查特為股份支付的平均價,A/N與A/N簽訂了一份函件協議(“函件協議”),要求A/N每月向查特或查特控股出售查特?A類普通股或查特控股普通股單位,代表A/N及其關聯公司按比例從查特以外的人回購查特?類A普通股賬號和約章均有權終止或暫停預期的按比例回購安排。
本公司知悉,查特榮休董事兼董事會主席約翰·馬龍博士49.0%自由寬帶的投票權,可能被視為擁有39.9%Qurate零售公司的投票權(“Qurate”),並是Qurate的董事會成員。Qurate全資擁有HSN,Inc.(“HSN”)和QVC,Inc.(“QVC”)。公司與HSN和QVC有編程關係。為.三和九月末2019年9月30日,公司記錄的總收入約為$11百萬和$35百萬,分別為三和九月末2018年9月30日,公司記錄的總收入約為$18百萬和$51百萬分別來自HSN和QVC,作為向本公司足跡內客户進行家居購物銷售的渠道運費和收入分享安排的一部分。
馬龍博士和查特董事會成員史蒂文·米隆先生也是Discovery Communications,Inc.(“Discovery”)的董事會成員。公司知道馬龍博士擁有1.2%A系列普通股,93.6%B系列普通股和2.6%是Discovery公司C系列普通股的一部分,並具有28.2%在Discovery公司選舉董事的投票利益。本公司意識到A/N的附屬公司Advance/Newhouse Programming Partnership(“A/N PP”)(米隆先生是其首席執行官)擁有100%發現的A-1系列優先股和100%Discovery的C-1系列優先股,並具有24.1%董事選舉的投票利益。A/N PP有權任命Discovery董事會總共11名董事中的3名董事,由Discovery A-1系列優先股的持有人選出。根據馬龍博士和米隆先生加入查特董事會之前達成的協議,公司從Discovery購買節目。根據公開的信息,公司認為Discovery目前不會被視為關聯方。向Discovery支付的總金額小於2%總運營成本和費用三和九月末2019年9月30日和2018.
股權投資
本公司與某些股權投資公司訂立協議,據此本公司已支付或接受關聯方交易付款。該公司記錄了對股權投資者的付款總額$78百萬和$245百萬在.期間三和九月末2019年9月30日分別,和$99百萬和$248百萬在.期間三和九月末2018年9月30日分別為。
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
19. 偶然事件
2015年8月,據稱的憲章股東Matthew Sciabacucchi代表一類假定的憲章股東在特拉華州法院提起訴訟,對2015年5月26日憲章宣佈的涉及憲章、TWC、A/N和Liberty寬帶的交易提出挑戰。這起訴訟被稱為“被告憲章”及其董事會,聲稱這些交易是因為憲章董事違反信託義務,自由寬帶以犧牲憲章其他股東的利益為代價,不正當地從受到質疑的交易中獲益。訴訟已進入發現階段。查特否認任何責任,認為自己有實質性的抗辯理由,並積極為這起訴訟辯護。雖然查特無法預測這起訴訟的結果,但它並不期望結果會對其運營、財務狀況或現金流產生實質性影響。
加州總檢察長和加州阿拉米達縣地區檢察官正在調查查特的某些廢物處理政策、程序和做法是否違反了“加州商業和職業守則”和“加州健康和安全守則”。調查於2014年1月開始。2012年2月啟動了涉及TWC的類似調查。查特正在配合這些調查。雖然公司無法預測這些調查的結果,但它並不預期調查結果會對其運營、財務狀況或現金流產生實質性影響。
2011年12月19日,Sprint Communications Company L.P.斯普林特公司(“Sprint”)向美國堪薩斯州地區法院提出申訴,聲稱TWC侵犯了據稱與互聯網協議語音(“VoIP”)服務有關的某些美國專利。在^案的審判中,陪審團做出了一項裁決$140百萬法院對TWC提起訴訟,並進一步得出結論,TWC故意侵犯了Sprint的專利。由於據稱的故意侵權,法院隨後拒絕提高損害賠償金,並判給斯普林特額外的賠償金$6百萬,代表判決前對損害賠償裁決的利益。該公司向美國聯邦巡迴上訴法院上訴,在那裏公司上訴失敗。公司已經向美國最高法院提交了移審令的請願書,公司可能會收到最高法院關於法院是否最早將於2019年11月批准該請願書的決定。除了上訴外,公司繼續從其供應商那裏尋求賠償,並在美國特拉華州地區法院對Sprint(TC Tech,LLC訴Sprint)提起專利訴訟,涉及Sprint的LTE技術。·Sprint裁決的預期財務影響已反映在公司的財務報表中。·公司預計這場訴訟的結果不會對其運營或財務狀況產生重大不利影響。·Sprint Kprint上訴的最終結果
Sprint於2017年12月2日在美國特拉華州地區法院對charter and Bright House Networks,LLC提起第二起訴訟。本訴訟指控侵犯了15項與公司提供VoIP服務有關的專利(其中10項專利在上述事項中針對Legacy TWC提出)。查特正在積極為這個案子辯護。雖然公司無法預測Sprint訴訟的結果,但它並不期望這場訴訟會對其運營、財務狀況或現金流產生實質性影響。
Sprint於2018年5月17日向弗吉尼亞州東區美國地區法院提起了第三起針對查特的訴訟。這起訴訟指控侵犯了與公司視頻點播服務相關的三項專利。公司正積極為此案辯護。根據雙方達成的協議,法院於2018年12月20日將此案移交美國特拉華州地區法院。雖然公司無法預測這場訴訟的結果,但它並不期望這場訴訟會對其運營、財務狀況或現金流產生實質性影響。
除了上述Sprint訴訟外,本公司還是其他幾起訴訟的被告或共同被告,這些訴訟涉及涉嫌侵犯與其業務各個方面相關的各種知識產權。在某些案件中,其他行業參與者也是被告。如果法院最終裁定公司侵犯了任何知識產權,公司可能會受到實質性損害和/或強制令,要求公司或其供應商修改公司向其訂户提供的某些產品和服務,以及就所涉及的知識產權談判特許權使用費或許可協議。在此情況下,本公司可能會遭受重大損害和/或強制令,要求本公司或其供應商修改本公司向其訂户提供的某些產品和服務,並就有關知識產權談判特許權使用費或許可協議。雖然公司認為這些訴訟是沒有根據的,並打算積極為這些行為辯護,但不能保證任何不利結果不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。公司無法預測任何此類索賠的結果,也無法合理估計可能的損失範圍。
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
本公司是在日常業務過程中發生的其他訴訟、索賠和監管調查的一方。這些針對本公司待決的其他法律事項的最終結果無法預測,儘管這些訴訟和索賠預計不會個別對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響,但總的來説,此類訴訟可能對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。無論公司最終是否在任何特定的訴訟或索賠中獲勝,訴訟都會耗費時間和費用,並損害公司的聲譽。
20. 員工福利計劃
公司贊助三個合格的固定收益養老金計劃,為收購TWC之前受僱於TWC的大多數員工提供養老金福利。公司還提供不合格的固定收益養老金計劃。
養卹金福利基於反映僱員在其就業期間的服務年限和薪酬的公式。精算收益或損失是受益義務或計劃資產公允價值的金額變化,其原因是經驗與假設的不同或假設的變化。本公司已選擇遵循按市值計價的養老金會計政策,以記錄第四季度的年度精算收益或虧損,如果在過渡期間發生重新測量事件,則在更早的時間記錄精算收益或虧損。鑑於養老金計劃的凍結性質,將不會將未來的薪酬增長或未來服務記入養卹金計劃參與者的貸方。
淨定期養老金收益(成本)的組成部分三和九月末2019年9月30日和2018在合併經營報表中記錄在其他養卹金福利中,淨額由以下內容組成:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利息成本 | $ | (32 | ) | | $ | (32 | ) | | $ | (96 | ) | | $ | (96 | ) |
計劃資產的預期回報 | 41 |
| | 52 |
| | 123 |
| | 156 |
|
重新測量增益,淨額 | — |
| | 187 |
| | — |
| | 187 |
|
定期退休金淨額 | $ | 9 |
| | $ | 207 |
| | $ | 27 |
| | $ | 247 |
|
在截至2018年9月30日的三個月和九個月內,向符合資格和不符合資格的養老金計劃參與者一次性分發的結算金額超過了計劃的估計年度利息成本。因此,截至2018年9月30日,養老金負債和養老金資產價值根據公司的按市值計價養老金會計政策利用重新測量日期假設進行了重新評估,以記錄重新測量事件發生期間的收益和虧損。這個$187百萬在截至2018年9月30日的三個月和九個月期間記錄的重新計量收益主要是由於貼現率增加的影響3.68%截至2017年12月31日至4.24%2018年9月30日。這被在2018年9月30日將養老金資產記錄為公允價值的損失部分抵消。
年內,本公司並無向符合資格的退休金計劃作出現金貢獻。三和九月末2019年9月30日和2018;然而,本公司可於未來對符合資格的退休金計劃作出酌情現金供款。該等供款將視乎多種因素而定,包括現時及預期利率、資產表現、合資格退休金計劃的資金狀況及管理層的判斷。對於不符合條件的無資金的養老金計劃,公司將繼續在2019在支付福利的程度上。
21. 最近發佈的會計準則
2018年1月1日採用的會計準則
ASU No.2014-09,?與客户的合同收入(“ASU 2014-09”)
在採用ASU 2014-09年度時,公司記錄了累積效應調整,其中包括股東權益總額增加$38百萬截至2018年1月1日。
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
ASU No.2016-16,所得税(主題740):實體內除庫存以外的資產轉讓(“ASU 2016-16”)
公司確定了$31百萬股東權益總額增加及與採用ASU 2016-16有關的遞延税項資產相應增加,於截至2018年9月30日止三個月錄得。
2019年1月1日採用的會計準則
ASU No.2016-02,租賃(“ASU 2016-02”)
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,要求承租人將資產負債表上的幾乎所有租賃都確認為租賃資產和租賃負債。出於損益表的目的,FASB保留了雙重模式,要求將租賃分類為經營性或融資性。分類的標準與傳統租賃會計下應用的標準大體相似,但沒有明確的明亮線條。
本公司採用ASU 2016-02,採用修改後的追溯方法,並在採用期開始時(2019年1月1日)記錄累積效應調整。因此,本公司確認並計量綜合資產負債表上的經營租賃,而無需修訂比較期間信息或披露。在過渡時,本公司在標準範圍內選擇了過渡指導下允許的一系列實際權宜之計,從而消除了對過去租賃、分類和初始直接成本的重新評估。本公司並未選擇使用事後諸葛亮於採納日期重新評估租賃條款或減值。本公司選擇土地地役權實際權宜之計,使本公司不會將土地地役權追溯處理為租賃;然而,如果土地地役權符合租賃定義,則必須前瞻性地將租賃會計應用於土地地役權。
公司實施了內部控制和關鍵系統功能,以便在採用時準備財務信息。新標準導致對公司經營租賃的租賃資產和租賃負債的記錄約為$1.1十億和$1.2十億分別於2019年1月1日起生效。租賃資產與租賃負債之間的差額主要是前一年末遞延租金負債餘額,源於經營租賃的歷史直線化,在採用時有效地重新分類,以減少租賃資產的計量。採用該標準並沒有對公司的股東權益產生影響,預計也不會對公司的經營和現金流業績產生影響。採用新標準導致額外的中期和年度租賃披露。有關中期租約披露的資料,請參閲附註5三和九月末2019年9月30日.
尚未採用的會計準則
ASU No.2016-13,金融工具信用損失計量(“ASU 2016-13”)
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,其中要求按攤銷成本基礎計量的金融資產(或一組金融資產)在當前預期信用損失模式下而不是發生損失模式下進行減值評估。預期信用損失的衡量基於過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。·ASU 2016-13將在2019年12月15日(公司於2020年1月1日)之後的中期和年度期間生效。本公司在ASU 2016-13範圍內的主要金融資產包括應收賬款和設備分期付款計劃票據應收賬款。本公司目前正在評估採用ASU 2016-13對其綜合財務報表的影響(如果有)。
ASU No.2017-04,簡化商譽減損測試(“ASU 2017-04”)
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04,其中取消了商譽減值測試的第二步。根據新準則,只要申報單位的賬面金額超過公允價值,本公司將記錄與差額相等的減值費用。ASU 2017-04將於2019年12月15日(本公司於2020年1月1日)之後開始的中期和年度期間生效。允許提前收養。本公司預計採用ASU 2017-04不會對其綜合財務報表產生重大影響。
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
ASU No.2018-15,客户對作為服務合同的雲計算安排中的實施成本的核算(“ASU 2018-15”)
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,其中要求在雲計算安排(或託管安排)中產生的前期實施成本,即服務合同在安排期限內攤銷至託管費用。ASU 2018-15將在2019年12月15日(公司於2020年1月1日)之後開始的中期和年度期間生效。公司預計採用ASU 2018-15不會對其綜合財務報表產生重大影響。
ASU No.2019-02,改進了電影成本核算和節目材料許可協議(“ASU 2019-02”)
2019年3月,FASB發佈了ASU 2019-02,其中將劇集電視連續劇的製作成本會計與電影製作成本的會計統一起來,包括成本資本化、攤銷、減值、呈現和披露。ASU 2019-02將於2019年12月15日(公司於2020年1月1日)之後開始的中期和年度期間生效。公司預計採用ASU 2019-02不會對其綜合財務報表產生重大影響。
22. 合併時間表
查特運營公司,TWC,LLC,TWCE,CCO Holdings和某些子公司共同、獨立、全面和無條件地在無擔保優先基礎上擔保其他公司(CCO Holdings Notes除外)的未償還債務證券,並且已根據SEC法規編寫並提交了精簡的合併財務信息,S-X規則3-10,已登記或正在登記的擔保人和保證證券發行人的財務報表。某些特許經營子公司是受監管的電話實體,只有在獲得監管機構批准後,才能成為擔保人子公司。此信息無意根據普遍接受的會計原則提供個別公司或公司集團的財務狀況、經營結果和現金流量。
“中間控股公司”一欄包括專屬自保保險公司的資產和負債,該公司由查特控股以外的查特全資擁有,並不直接或間接擁有查特控股的任何權益。“特許經營和受限制子公司”一欄是為了遵守信貸協議的條款而提出的。
綜合收益相當於憲章股東應佔的淨收入九月末2019年9月30日. 截至#年的簡明合併財務報表2019年9月30日和2018年12月31日而對於九月末2019年9月30日和2018跟着。
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
查特通信公司和子公司 |
精簡合併資產負債表 |
截至2019年9月30日 |
| | | | | | | | | | | |
| 非擔保人子公司 | | 擔保人子公司 | | | | |
| 憲章 | | 中間控股公司 | | CCO控股 | | 特許經營及受限制的附屬公司 | | 沖銷 | | 憲章合併 |
資產 | | | | | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | — |
| | $ | 218 |
| | $ | — |
| | $ | 290 |
| | $ | — |
| | $ | 508 |
|
應收帳款,淨額 | 1 |
| | 31 |
| | — |
| | 2,252 |
| | — |
| | 2,284 |
|
應收關聯方款項 | 26 |
| | 463 |
| | 55 |
| | — |
| | (544 | ) | | — |
|
預付費用和其他流動資產 | 7 |
| | 41 |
| | — |
| | 548 |
| | — |
| | 596 |
|
流動資產總額 | 34 |
| | 753 |
| | 55 |
| | 3,090 |
| | (544 | ) | | 3,388 |
|
| | | | | | | | | | | |
受限現金 | — |
| | 89 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 89 |
|
| | | | | | | | | | | |
電纜屬性投資: | | | | | | | | | | |
財產,廠房和設備,淨額 | — |
| | 658 |
| | — |
| | 33,560 |
| | — |
| | 34,218 |
|
客户關係,網絡 | — |
| | — |
| | — |
| | 7,956 |
| | — |
| | 7,956 |
|
專營權 | — |
| | — |
| | — |
| | 67,322 |
| | — |
| | 67,322 |
|
商譽 | — |
| | — |
| | — |
| | 29,554 |
| | — |
| | 29,554 |
|
電纜屬性總投資,淨額 | — |
| | 658 |
| | — |
| | 138,392 |
| | — |
| | 139,050 |
|
| | | | | | | | | | | |
對子公司的投資 | 50,471 |
| | 56,947 |
| | 76,898 |
| | — |
| | (184,316 | ) | | — |
|
經營租賃使用權資產 | — |
| | 173 |
| | — |
| | 930 |
| | — |
| | 1,103 |
|
應收貸款關聯方 | 260 |
| | 699 |
| | 545 |
| | — |
| | (1,504 | ) | | — |
|
其他非流動資產 | 2 |
| | 237 |
| | — |
| | 1,398 |
| | — |
| | 1,637 |
|
| | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 50,767 |
| | $ | 59,556 |
| | $ | 77,498 |
| | $ | 143,810 |
| | $ | (186,364 | ) | | $ | 145,267 |
|
| | | | | | | | | | | |
負債和股東/會員權益 | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | | | |
應付帳款和應計負債 | $ | 26 |
| | $ | 916 |
| | $ | 302 |
| | $ | 7,019 |
| | $ | — |
| | $ | 8,263 |
|
經營租賃負債 | — |
| | 30 |
| | — |
| | 180 |
| | — |
| | 210 |
|
應付款給關聯方 | — |
| | — |
| | — |
| | 544 |
| | (544 | ) | | — |
|
長期債務的當期部分 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,509 |
| | — |
| | 3,509 |
|
流動負債總額 | 26 |
| | 946 |
| | 302 |
| | 11,252 |
| | (544 | ) | | 11,982 |
|
| | | | | | | | | | | |
長期債務 | — |
| | — |
| | 20,249 |
| | 51,141 |
| | — |
| | 71,390 |
|
應付貸款-關聯方 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,504 |
| | (1,504 | ) | | — |
|
遞延所得税 | 17,542 |
| | 15 |
| | — |
| | 52 |
| | — |
| | 17,609 |
|
長期經營租賃負債 | — |
| | 197 |
| | — |
| | 794 |
| | — |
| | 991 |
|
其他長期負債 | 225 |
| | 402 |
| | — |
| | 2,146 |
| | — |
| | 2,773 |
|
| | | | | | | | | | | |
股東/會員權益 | | | | | | | | | | | |
控股權 | 32,974 |
| | 50,471 |
| | 56,947 |
| | 76,898 |
| | (184,316 | ) | | 32,974 |
|
非控制性利益 | — |
| | 7,525 |
| | — |
| | 23 |
| | — |
| | 7,548 |
|
股東/會員權益總額 | 32,974 |
| | 57,996 |
| | 56,947 |
| | 76,921 |
| | (184,316 | ) | | 40,522 |
|
| | | | | | | | | | | |
總負債和股東/會員權益 | $ | 50,767 |
| | $ | 59,556 |
| | $ | 77,498 |
| | $ | 143,810 |
| | $ | (186,364 | ) | | $ | 145,267 |
|
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
查特通信公司和子公司 |
精簡合併資產負債表 |
截至2018年12月31日 |
| | | | | | | | | | | |
| 非擔保人子公司 | | 擔保人子公司 | | | | |
| 憲章 | | 中間控股公司 | | CCO控股 | | 特許經營及受限制的附屬公司 | | 沖銷 | | 憲章合併 |
資產 | | | | | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | — |
| | $ | 251 |
| | $ | — |
| | $ | 300 |
| | $ | — |
| | $ | 551 |
|
應收帳款,淨額 | 1 |
| | 33 |
| | — |
| | 1,699 |
| | — |
| | 1,733 |
|
應收關聯方款項 | 27 |
| | 518 |
| | 57 |
| | — |
| | (602 | ) | | — |
|
預付費用和其他流動資產 | 14 |
| | 32 |
| | — |
| | 400 |
| | — |
| | 446 |
|
流動資產總額 | 42 |
| | 834 |
| | 57 |
| | 2,399 |
| | (602 | ) | | 2,730 |
|
| | | | | | | | | | | |
受限現金 | — |
| | 214 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 214 |
|
| | | | | | | | | | | |
電纜屬性投資: | | | | | | | | | | |
財產,廠房和設備,淨額 | — |
| | 468 |
| | — |
| | 34,658 |
| | — |
| | 35,126 |
|
客户關係,網絡 | — |
| | — |
| | — |
| | 9,565 |
| | — |
| | 9,565 |
|
專營權 | — |
| | — |
| | — |
| | 67,319 |
| | — |
| | 67,319 |
|
商譽 | — |
| | — |
| | — |
| | 29,554 |
| | — |
| | 29,554 |
|
電纜屬性總投資,淨額 | — |
| | 468 |
| | — |
| | 141,096 |
| | — |
| | 141,564 |
|
| | | | | | | | | | | |
對子公司的投資 | 53,592 |
| | 60,530 |
| | 78,960 |
| | — |
| | (193,082 | ) | | — |
|
應收貸款關聯方 | 251 |
| | 674 |
| | 526 |
| | — |
| | (1,451 | ) | | — |
|
其他非流動資產 | — |
| | 222 |
| | — |
| | 1,403 |
| | (3 | ) | | 1,622 |
|
| | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 53,885 |
| | $ | 62,942 |
| | $ | 79,543 |
| | $ | 144,898 |
| | $ | (195,138 | ) | | $ | 146,130 |
|
| | | | | | | | | | | |
負債和股東/會員權益 | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | | | |
應付帳款和應計負債 | $ | 9 |
| | $ | 893 |
| | $ | 283 |
| | $ | 7,620 |
| | $ | — |
| | $ | 8,805 |
|
應付款給關聯方 | — |
| | — |
| | — |
| | 602 |
| | (602 | ) | | — |
|
長期債務的當期部分 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,290 |
| | — |
| | 3,290 |
|
流動負債總額 | 9 |
| | 893 |
| | 283 |
| | 11,512 |
| | (602 | ) | | 12,095 |
|
| | | | | | | | | | | |
長期債務 | — |
| | — |
| | 18,730 |
| | 50,807 |
| | — |
| | 69,537 |
|
應付貸款-關聯方 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,451 |
| | (1,451 | ) | | — |
|
遞延所得税 | 17,376 |
| | 16 |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | 17,389 |
|
其他長期負債 | 215 |
| | 478 |
| | — |
| | 2,144 |
| | — |
| | 2,837 |
|
| | | | | | | | | | | |
股東/會員權益 | | | | | | | | | | | |
控股權 | 36,285 |
| | 53,592 |
| | 60,530 |
| | 78,960 |
| | (193,082 | ) | | 36,285 |
|
非控制性利益 | — |
| | 7,963 |
| | — |
| | 24 |
| | — |
| | 7,987 |
|
股東/會員權益總額 | 36,285 |
| | 61,555 |
| | 60,530 |
| | 78,984 |
| | (193,082 | ) | | 44,272 |
|
| | | | | | | | | | | |
總負債和股東/會員權益 | $ | 53,885 |
| | $ | 62,942 |
| | $ | 79,543 |
| | $ | 144,898 |
| | $ | (195,138 | ) | | $ | 146,130 |
|
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
查特通信公司和子公司 |
簡明合併經營報表 |
截至2019年9月30日的九個月 |
| | | | | | | | | | | |
| 非擔保人子公司 | | 擔保人子公司 | | | | |
| 憲章 | | 中間控股公司 | | CCO控股 | | 特許經營及受限制的附屬公司 | | 沖銷 | | 憲章合併 |
收入 | $ | 39 |
| | $ | 880 |
| | $ | — |
| | $ | 33,997 |
| | $ | (913 | ) | | $ | 34,003 |
|
| | | | | | | | | | | |
費用及開支: | | | | | | | | | | | |
經營成本和費用(以下單獨列出的項目除外) | 39 |
| | 843 |
| | — |
| | 21,950 |
| | (917 | ) | | 21,915 |
|
折舊攤銷 | — |
| | 12 |
| | — |
| | 7,453 |
| | — |
| | 7,465 |
|
其他經營(收入)費用,淨額 | — |
| | (10 | ) | | — |
| | 77 |
| | 4 |
| | 71 |
|
| 39 |
| | 845 |
| | — |
| | 29,480 |
| | (913 | ) | | 29,451 |
|
經營收入 | — |
| | 35 |
| | — |
| | 4,517 |
| | — |
| | 4,552 |
|
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用): | | | | | | | | | | | |
利息收入(費用),淨額 | 7 |
| | 25 |
| | (785 | ) | | (2,080 | ) | | — |
| | (2,833 | ) |
金融工具損失,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (116 | ) | | — |
| | (116 | ) |
其他養卹金福利,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 27 |
| | — |
| | 27 |
|
其他費用,淨額 | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (129 | ) | | — |
| | (131 | ) |
子公司收入中的權益 | 1,180 |
| | 1,347 |
| | 2,132 |
| | — |
| | (4,659 | ) | | — |
|
| 1,187 |
| | 1,370 |
| | 1,347 |
| | (2,298 | ) | | (4,659 | ) | | (3,053 | ) |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 1,187 |
| | 1,405 |
| | 1,347 |
| | 2,219 |
| | (4,659 | ) | | 1,499 |
|
所得税費用 | (233 | ) | | (10 | ) | | — |
| | (86 | ) | | — |
| | (329 | ) |
合併淨收入 | 954 |
| | 1,395 |
| | 1,347 |
| | 2,133 |
| | (4,659 | ) | | 1,170 |
|
減去:非控股權益的淨收入 | — |
| | (215 | ) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (216 | ) |
淨收入 | $ | 954 |
| | $ | 1,180 |
| | $ | 1,347 |
| | $ | 2,132 |
| | $ | (4,659 | ) | | $ | 954 |
|
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
查特通信公司和子公司 |
簡明合併經營報表 |
截至2018年9月30日的九個月 |
| | | | | | | | | | | |
| 非擔保人子公司 | | 擔保人子公司 | | | | |
| 憲章 | | 中間控股公司 | | CCO控股 | | 特許經營及受限制的附屬公司 | | 沖銷 | | 憲章合併 |
收入 | $ | 37 |
| | $ | 844 |
| | $ | — |
| | $ | 32,390 |
| | $ | (868 | ) | | $ | 32,403 |
|
| | | | | | | | | | | |
費用及開支: | | | | | | | | | | | |
經營成本和費用(以下單獨列出的項目除外) | 37 |
| | 810 |
| | — |
| | 20,742 |
| | (868 | ) | | 20,721 |
|
折舊攤銷 | — |
| | 8 |
| | — |
| | 7,776 |
| | — |
| | 7,784 |
|
其他營業費用,淨額 | — |
| | 4 |
| | — |
| | 112 |
| | — |
| | 116 |
|
| 37 |
| | 822 |
| | — |
| | 28,630 |
| | (868 | ) | | 28,621 |
|
經營收入 | — |
| | 22 |
| | — |
| | 3,760 |
| | — |
| | 3,782 |
|
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用): | | | | | | | | | | | |
利息收入(費用),淨額 | 7 |
| | 21 |
| | (762 | ) | | (1,896 | ) | | — |
| | (2,630 | ) |
其他養卹金福利,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 247 |
| | — |
| | 247 |
|
其他費用,淨額 | — |
| | (26 | ) | | — |
| | (49 | ) | | — |
| | (75 | ) |
子公司收入中的權益 | 1,085 |
| | 1,286 |
| | 2,048 |
| | — |
| | (4,419 | ) | | — |
|
| 1,092 |
| | 1,281 |
| | 1,286 |
| | (1,698 | ) | | (4,419 | ) | | (2,458 | ) |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 1,092 |
| | 1,303 |
| | 1,286 |
| | 2,062 |
| | (4,419 | ) | | 1,324 |
|
所得税費用 | (158 | ) | | (7 | ) | | — |
| | (13 | ) | | — |
| | (178 | ) |
合併淨收入 | 934 |
| | 1,296 |
| | 1,286 |
| | 2,049 |
| | (4,419 | ) | | 1,146 |
|
減去:非控股權益的淨收入 | — |
| | (211 | ) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (212 | ) |
淨收入 | $ | 934 |
| | $ | 1,085 |
| | $ | 1,286 |
| | $ | 2,048 |
| | $ | (4,419 | ) | | $ | 934 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
查特通信公司和子公司 |
簡明綜合收益表 |
截至2018年9月30日的九個月 |
| | | | | | | | | | | |
| 非擔保人子公司 | | 擔保人子公司 | | | | |
| 憲章 | | 中間控股公司 | | CCO控股 | | 特許經營及受限制的附屬公司 | | 沖銷 | | 憲章合併 |
合併淨收入 | $ | 934 |
| | $ | 1,296 |
| | $ | 1,286 |
| | $ | 2,049 |
| | $ | (4,419 | ) | | $ | 1,146 |
|
外幣換算調整 | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | 3 |
| | (1 | ) |
合併綜合收益 | $ | 933 |
| | $ | 1,295 |
| | $ | 1,285 |
| | $ | 2,048 |
| | $ | (4,416 | ) | | $ | 1,145 |
|
減去:非控股權益的綜合收益 | — |
| | (211 | ) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (212 | ) |
綜合收益 | $ | 933 |
| | $ | 1,084 |
| | $ | 1,285 |
| | $ | 2,047 |
| | $ | (4,416 | ) | | $ | 933 |
|
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
查特通信公司和子公司 |
簡明合併現金流量表 |
截至2019年9月30日的九個月 |
| | | | | | | | | | | |
| 非擔保人子公司 | | 擔保人子公司 | | | | |
| 憲章 | | 中間控股公司 | | CCO控股 | | 特許經營及受限制的附屬公司 | | 沖銷 | | 憲章合併 |
經營活動現金淨流量 | $ | (22 | ) | | $ | 65 |
| | $ | (762 | ) | | $ | 9,109 |
| | $ | — |
| | $ | 8,390 |
|
| | | | | | | | | | | |
投資活動的現金流: | | | | | | | | | | | |
購買財產、廠房和設備 | — |
| | (67 | ) | | — |
| | (4,913 | ) | | 67 |
| | (4,913 | ) |
與資本支出有關的應計費用變動 | — |
| | — |
| | — |
| | (449 | ) | | — |
| | (449 | ) |
通過可變利益實體進行房地產投資 | — |
| | (125 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (125 | ) |
對附屬公司的供款 | (117 | ) | | (54 | ) | | (1,559 | ) | | — |
| | 1,730 |
| | — |
|
子公司的分配 | 4,601 |
| | 5,222 |
| | 5,988 |
| | — |
| | (15,811 | ) | | — |
|
其他,淨 | — |
| | (8 | ) | | — |
| | 85 |
| | (67 | ) | | 10 |
|
投資活動的淨現金流 | 4,484 |
| | 4,968 |
| | 4,429 |
| | (5,277 | ) | | (14,081 | ) | | (5,477 | ) |
| | | | | | | | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | | | | | | | |
長期債務的借款 | — |
| | — |
| | 1,515 |
| | 11,642 |
| | — |
| | 13,157 |
|
償還長期債務 | — |
| | — |
| | — |
| | (10,886 | ) | | — |
| | (10,886 | ) |
債券發行成本的支付 | — |
| | — |
| | (14 | ) | | (34 | ) | | — |
| | (48 | ) |
購買庫存量 | (4,568 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,568 | ) |
行使股票期權所得收益 | 106 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 106 |
|
購買非控股權益 | — |
| | (593 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (593 | ) |
分配給非控制性利益 | — |
| | (114 | ) | | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (116 | ) |
家長的貢獻 | — |
| | 117 |
| | 54 |
| | 1,559 |
| | (1,730 | ) | | — |
|
分配到父項 | — |
| | (4,601 | ) | | (5,222 | ) | | (5,988 | ) | | 15,811 |
| | — |
|
其他,淨 | — |
| | — |
| | — |
| | (133 | ) | | — |
| | (133 | ) |
融資活動的淨現金流 | (4,462 | ) | | (5,191 | ) | | (3,667 | ) | | (3,842 | ) | | 14,081 |
| | (3,081 | ) |
| | | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和限制現金淨減少 | — |
| | (158 | ) | | — |
| | (10 | ) | | — |
| | (168 | ) |
現金,現金等價物和限制現金,期初 | — |
| | 465 |
| | — |
| | 300 |
| | — |
| | 765 |
|
現金,現金等價物和限制現金,期末 | $ | — |
| | $ | 307 |
| | $ | — |
| | $ | 290 |
| | $ | — |
| | $ | 597 |
|
特許通信公司和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
(以百萬美元為單位,但每股金額和指明的情況除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
查特通信公司和子公司 |
簡明合併現金流量表 |
截至2018年9月30日的九個月 |
| | | | | | | | | | | |
| 非擔保人子公司 | | 擔保人子公司 | | | | |
| 憲章 | | 中間控股公司 | | CCO控股 | | 特許經營及受限制的附屬公司 | | 沖銷 | | 憲章合併 |
經營活動現金淨流量 | $ | 4 |
| | $ | 91 |
| | $ | (728 | ) | | $ | 9,232 |
| | $ | — |
| | $ | 8,599 |
|
| | | | | | | | | | | |
投資活動的現金流: | | | | | | | | | | | |
購買財產、廠房和設備 | — |
| | — |
| | — |
| | (6,692 | ) | | — |
| | (6,692 | ) |
與資本支出有關的應計費用變動 | — |
| | — |
| | — |
| | (620 | ) | | — |
| | (620 | ) |
通過可變利益實體進行房地產投資 | — |
| | (15 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (15 | ) |
對附屬公司的供款 | (56 | ) | | (127 | ) | | (127 | ) | | — |
| | 310 |
| | — |
|
子公司的分配 | 3,217 |
| | 3,763 |
| | 4,491 |
| | — |
| | (11,471 | ) | | — |
|
其他,淨 | — |
| | (10 | ) | | — |
| | (93 | ) | | — |
| | (103 | ) |
投資活動的淨現金流 | 3,161 |
| | 3,611 |
| | 4,364 |
| | (7,405 | ) | | (11,161 | ) | | (7,430 | ) |
| | | | | | | | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | | | | | | | |
長期債務的借款 | — |
| | — |
| | — |
| | 11,552 |
| | — |
| | 11,552 |
|
償還長期債務 | — |
| | — |
| | — |
| | (8,964 | ) | | — |
| | (8,964 | ) |
借款(還款)應付貸款-關聯方 | (7 | ) | | — |
| | — |
| | 7 |
| | — |
| | — |
|
債券發行成本的支付 | — |
| | — |
| | — |
| | (29 | ) | | — |
| | (29 | ) |
購買庫存量 | (3,214 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,214 | ) |
行使股票期權所得收益 | 56 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 56 |
|
購買非控股權益 | — |
| | (473 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (473 | ) |
分配給非控制性利益 | — |
| | (113 | ) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (114 | ) |
家長的貢獻 | — |
| | 56 |
| | 127 |
| | 127 |
| | (310 | ) | | — |
|
分配到父項 | — |
| | (3,217 | ) | | (3,763 | ) | | (4,491 | ) | | 11,471 |
| | — |
|
通過可變利息實體進行房地產投資的借款 | — |
| | 170 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 170 |
|
分配給可變利益實體非控制利益 | — |
| | (107 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (107 | ) |
其他,淨 | — |
| | — |
| | — |
| | (7 | ) | | — |
| | (7 | ) |
融資活動的淨現金流 | (3,165 | ) | | (3,684 | ) | | (3,636 | ) | | (1,806 | ) | | 11,161 |
| | (1,130 | ) |
| | | | | | | | | | | |
現金淨增量,現金等價物和限制現金 | — |
| | 18 |
| | — |
| | 21 |
| | — |
| | 39 |
|
現金,現金等價物和限制現金,期初 | — |
| | 291 |
| | — |
| | 330 |
| | — |
| | 621 |
|
現金,現金等價物和限制現金,期末 | $ | — |
| | $ | 309 |
| | $ | — |
| | $ | 351 |
| | $ | — |
| | $ | 660 |
|
項目2。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
總則
查特通信公司(連同其控制的子公司,“查特”)是美國第二大有線電視運營商和領先的寬帶通信服務公司,提供視頻,互聯網和語音服務2,900萬住宅和中小型企業客户2019年9月30日好的。我們還向住宅客户提供移動服務,最近向部分中小型企業客户推出了移動服務。此外,我們還向當地、地區和全國廣告客户銷售視頻和在線廣告庫存,並向較大的企業客户銷售光纖交付的通信和管理信息技術解決方案。我們還擁有並運營區域體育網絡和當地體育、新聞和社區頻道。
查特是一家控股公司,其主要資產是查特通信控股公司(“查特控股”)的控股股權,查特通信運營公司(“查特運營”)的間接所有者是查特通信運營有限責任公司(“查特運營”),基本上所有業務都位於該公司之下。所有重要的公司間賬目和合並實體之間的交易均已消除。
概述
自2016年查特和時代華納有線電視公司的合併結束以來。在收購Bright House Networks,LLC(“Bright House”)和TWC(“TWC”)之後,我們一直專注於整合查特、TWC和Bright House的實踐和系統,將我們的產品、營銷、銷售和服務業務集中起來,在我們的呼叫中心和現場運營中內包TWC和Bright House的員工,並在TWC和Bright House服務領域推廣頻譜定價和包裝(“SPP”)。2018年,我們完成了將其餘TWC和Bright House模擬服務區域轉換為全數字平臺的工作,使我們能夠提供更多高清頻道和更高的互聯網速度。現在我們幾乎所有的足跡都是全數字化的。此外,我們在許多服務領域將最低網速提高了一倍,達到200 Mbps,對新的和現有的SPP互聯網客户沒有額外費用。2018年,利用DOCSIS 3.1技術,我們還將Spectrum Internet Gig服務的可用性擴展到了幾乎所有領域。隨着我們的整合接近完成,我們專注於作為一個公司運營,擁有統一的產品、營銷和服務基礎設施,這將使我們能夠加快增長和更快地創新。由於預計2019年面向客户的變化將顯著減少,我們專注於部署卓越的產品和服務,同時將服務中斷降至最低。我們預計我們不斷提高的生產力水平將導致更低的客户流失率,更長的客户生命週期,以及更少的客户電話和每個客户關係的卡車卷,從而提高生產率。由於我們近85%的住宅客户羣現在都在SPP包中,我們預計從較低的遺留包遷移活動中獲得更多好處,再加上SPP客户逐步推出介紹性定價和適度的價格上漲。此外,我們希望通過視頻、互聯網、有線語音和移動打包服務的銷售繼續推動客户關係的增長。此外,隨着我們的全數字轉換的完成,DOCSIS 3.1技術在我們的覆蓋範圍內的推出,以及TWC和Bright House的整合基本完成,我們在2019年經歷了以美元計的資本支出和收入的百分比的有意義的減少,預計這些減少將在2019年的剩餘時間繼續。
2018年第二季度末,根據我們與Verizon的移動虛擬網絡運營商(“MVNO”)經銷商協議,我們推出了移動產品Spectrum Mobile。我們的Spectrum Mobile服務向訂閲我們互聯網服務的客户提供,並在Verizon的移動網絡上與Spectrum WiFi相結合運行。我們於2018年9月開始為Spectrum Mobile投放大眾市場廣告。在2019年第二季度,我們將Spectrum Mobile自帶設備(“BYOD”)計劃擴展到所有銷售渠道,以包括更多設備。我們相信,我們的BYOD計劃將降低消費者更換移動運營商的成本,並將減少銷售新移動設備對分期付款計劃的短期營運資金影響。我們預計這些發展將有助於我們的移動業務的增長。我們還將繼續探索如何管理我們自己的網絡,並通過我們持續部署家庭內和室外WiFi熱點來推動更多移動流量進入我們的網絡。此外,我們計劃將我們的WIFI網絡與額外的未授權或授權頻譜結合使用,以提高網絡性能並擴大容量,以更低的總成本為消費者提供優質的移動服務。此外,我們從聯邦通信委員會獲得了實驗性的無線許可證,我們正利用這些許可證在全國各地的幾個服務領域測試下一代移動服務。
我們相信Spectrum品牌的移動服務將推動我們核心產品的更高銷售額,創造更長的客户壽命,並隨着時間的推移增加盈利能力和現金流。由於與我們的新移動產品系列相關的增長成本,我們無法確定我們是否能夠以最近的歷史速度增長收入或保持我們的利潤率。在.期間三和九月末2019年9月30日,我們的移動產品線收入增加了1.92億美元和4.9億美元分別將調整後的EBITDA減少約1.45億美元和3.84億美元,並將自由現金流減少大約2.56億美元和8.44億美元分別為。在.期間三和九月末2018年9月30日,我們的移動產品
收入增加1700萬美元在這兩個時期,調整後的EBITDA大約減少了7700萬美元和1.18億美元,並減少自由現金流1.49億美元和2.9億美元分別為。隨着我們移動服務的持續增長和業務規模的擴大,我們預計調整後的EBITDA將繼續受到負面影響,以及當我們根據設備分期付款計劃向客户銷售手機或平板電腦時,設備相關現金流的時間安排帶來的負面營運資本影響。
我們實現了收入,調整後的EBITDA和以下期間的運營收入(以百萬為單位;所有百分比均使用整數計算)。由於四捨五入可能存在細微差異):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 |
營業收入 | $ | 11,450 |
| | $ | 10,892 |
| | 5.1 | % | | $ | 34,003 |
| | $ | 32,403 |
| | 4.9 | % |
調整後的EBITDA | $ | 4,086 |
| | $ | 3,951 |
| | 3.4 | % | | $ | 12,326 |
| | $ | 11,895 |
| | 3.6 | % |
經營收入 | $ | 1,586 |
| | $ | 1,380 |
| | 15.0 | % | | $ | 4,552 |
| | $ | 3,782 |
| | 20.4 | % |
經調整EBITDA的定義為約章股東應佔淨收入加上非控股權益、淨利息開支、所得税、折舊和攤銷、股票補償費用、金融工具損失(收益)、淨額、其他養老金(福利)成本、其他(收入)費用、淨和其他經營(收入)費用,例如特別費用和資產出售或報廢的(收益)損失。有關調整後EBITDA和自由現金流的更多信息,請參閲“-調整後EBITDA和自由現金流的使用”。
年總收入增長三和九月末2019年9月30日與同期相比,主要是由於我們的住宅互聯網、移動和商業業務客户的增長。調整後的EBITDA和來自運營增長的收入受到收入增長和運營成本和開支增加的影響,主要是移動、其他和編程。營業收入也受到折舊和攤銷費用減少的影響。
下表總結了截至目前我們的視頻、互聯網和語音客户統計數據2019年9月30日和2018(以千為單位,每個客户數據和腳註除外)。
|
| | | | | | | |
| 近似為 |
| 9月30日 |
| 2019 (a) | | 2018 (a) |
客户關係 (b) | | | |
住宅 | 27,037 |
| | 26,063 |
|
中小企業 | 1,930 |
| | 1,792 |
|
總客户關係 | 28,967 |
| | 27,855 |
|
| | | |
住宿主要服務單位(“PSU”) | | | |
視頻 | 15,725 |
| | 16,140 |
|
網際網路 | 24,595 |
| | 23,336 |
|
語聲 | 9,595 |
| | 10,218 |
|
| | | |
每個住宅客户每月的住宅收入(c) | $ | 112.00 |
| | $ | 111.13 |
|
| | | |
中小型企業PSU | | | |
視頻 | 520 |
| | 488 |
|
網際網路 | 1,730 |
| | 1,594 |
|
語聲 | 1,120 |
| | 1,024 |
|
| | | |
每個客户每月的中小企業收入(d) | $ | 169.44 |
| | $ | 173.52 |
|
| | | |
企業PSU (e) | 264 |
| | 243 |
|
| |
(a) | 客户統計不包括手機。我們根據每月的計費週期計算客户帳户的賬齡 |
對於每個帳户。在此基礎上,自2019年9月30日和2018,客户大約包括148,000和231,400分別為帳户逾期60天以上的客户,大約16,400和23,100帳户逾期90天以上的客户和大約14,100和18,500分別為帳户逾期120天以上的客户。
| |
(b) | 客户關係包括接收一個或多個服務級別(包括視頻、互聯網和語音服務)的客户數量,而不考慮這些客户接收哪些服務。居住在住宅多個住宅單元(“MDU”)並根據批量合同計費的客户基於每個批量MDU中的計費單元數量進行計算。總客户關係不包括企業客户關係。 |
| |
(c) | 每個住宅客户的每月住宅收入計算為住宅視頻、互聯網和語音季度總收入除以三除以各自季度的平均住宅客户關係。 |
| |
(d) | 每個客户的每月中小企業收入計算為中小企業季度總收入除以3除以相應季度的平均中小企業客户關係。 |
| |
(e) | 企業PSU表示光纖服務產品的總數,將每個單獨的服務產品計算為一個單獨的PSU。 |
關鍵會計政策和估計
有關我們的關鍵會計政策以及我們制定估算的方法的討論,請參閲我們的“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”2018年度報告表格10-K我們的10-K表中描述的關鍵會計政策沒有實質性變化。
運營結果
下表列出了所述期間的合併經營報表(以百萬美元為單位,每股數據除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
營業收入 | $ | 11,450 |
| | $ | 10,892 |
| | $ | 34,003 |
| | $ | 32,403 |
|
| | | | | | | |
費用及開支: | | | | | | | |
經營成本和費用(以下單獨列出的項目除外) | 7,435 |
| | 7,012 |
| | 21,915 |
| | 20,721 |
|
折舊攤銷 | 2,415 |
| | 2,482 |
| | 7,465 |
| | 7,784 |
|
其他營業費用,淨額 | 14 |
| | 18 |
| | 71 |
| | 116 |
|
| 9,864 |
| | 9,512 |
| | 29,451 |
| | 28,621 |
|
經營收入 | 1,586 |
| | 1,380 |
| | 4,552 |
| | 3,782 |
|
| | | | | | | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (963 | ) | | (901 | ) | | (2,833 | ) | | (2,630 | ) |
金融工具淨收益(虧損) | (34 | ) | | 12 |
| | (116 | ) | | — |
|
其他養卹金福利,淨額 | 9 |
| | 207 |
| | 27 |
| | 247 |
|
其他費用,淨額 | (5 | ) | | (5 | ) | | (131 | ) | | (75 | ) |
| (993 | ) | | (687 | ) | | (3,053 | ) | | (2,458 | ) |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 593 |
| | 693 |
| | 1,499 |
| | 1,324 |
|
所得税費用 | (126 | ) | | (109 | ) | | (329 | ) | | (178 | ) |
合併淨收入 | 467 |
| | 584 |
| | 1,170 |
| | 1,146 |
|
減去:非控股權益的淨收入 | (80 | ) | | (91 | ) | | (216 | ) | | (212 | ) |
| | | | | | | |
憲章股東應佔淨收益 | $ | 387 |
| | $ | 493 |
| | $ | 954 |
| | $ | 934 |
|
| | | | | | |
應歸因於特許股東的每股普通股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.77 |
| | $ | 2.14 |
| | $ | 4.30 |
| | $ | 3.99 |
|
稀釋 | $ | 1.74 |
| | $ | 2.11 |
| | $ | 4.23 |
| | $ | 3.93 |
|
| | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 218,499,213 |
| | 230,554,633 |
| | 221,818,079 |
| | 234,159,830 |
|
加權平均已發行普通股,稀釋 | 222,355,867 |
| | 233,607,414 |
| | 225,337,984 |
| | 237,343,924 |
|
收入。 總收入增長5.58億美元和16億美元為.三和九月末2019年9月30日分別與年的相應時期相比較2018主要是由於住宅互聯網和商業業務客户數量的增加,價格調整以及我們在2018年下半年推出的移動服務被視頻客户的減少所抵消。
提供服務的收入如下(以百萬美元為單位;所有百分比均使用整數計算。由於四捨五入可能存在細微差異):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 |
視頻 | $ | 4,359 |
| | $ | 4,332 |
| | 0.6 | % | | $ | 13,134 |
| | $ | 12,987 |
| | 1.1 | % |
網際網路 | 4,195 |
| | 3,809 |
| | 10.1 | % | | 12,322 |
| | 11,286 |
| | 9.2 | % |
語聲 | 477 |
| | 512 |
| | (6.8 | )% | | 1,470 |
| | 1,599 |
| | (8.0 | )% |
居民收入 | 9,031 |
| | 8,653 |
| | 4.4 | % | | 26,926 |
| | 25,872 |
| | 4.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
中小企業 | 974 |
| | 922 |
| | 5.7 | % | | 2,882 |
| | 2,737 |
| | 5.3 | % |
企業 | 644 |
| | 632 |
| | 1.8 | % | | 1,939 |
| | 1,881 |
| | 3.0 | % |
商業收入 | 1,618 |
| | 1,554 |
| | 4.1 | % | | 4,821 |
| | 4,618 |
| | 4.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
廣告銷售 | 394 |
| | 440 |
| | (10.6 | )% | | 1,134 |
| | 1,223 |
| | (7.3 | )% |
莫比爾縣 | 192 |
| | 17 |
| | NM |
| | 490 |
| | 17 |
| | NM |
|
其他 | 215 |
| | 228 |
| | (5.6 | )% | | 632 |
| | 673 |
| | (6.0 | )% |
| $ | 11,450 |
| | $ | 10,892 |
| | 5.1 | % | | $ | 34,003 |
| | $ | 32,403 |
| | 4.9 | % |
視頻收入主要包括向我們的住宅客户提供基本和數字視頻服務的收入,以及特許經營費、設備服務費和視頻安裝收入。視頻收入的增長歸因於以下因素(以百萬美元為單位):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 2019年9月30日 與.相比 三個月結束 2018年9月30日 增加/(減少) | | 九個月結束 2019年9月30日 與.相比 九個月結束 2018年9月30日 增加/(減少) |
與費率變化相關的增加 | $ | 167 |
| | $ | 497 |
|
平均住宅視頻客户減少 | (110 | ) | | (291 | ) |
視頻點播和按次付費減少 | (30 | ) | | (59 | ) |
| $ | 27 |
| | $ | 147 |
|
與費率變動有關的增長主要是由於價格調整,包括年度增長和促銷回落。住宅視頻客户減少了415,000從…2018年9月30日致2019年9月30日.
我們的住宅客户的互聯網收入增長歸因於以下因素(以百萬美元為單位):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 2019年9月30日 與.相比 三個月結束 2018年9月30日 增加/(減少) | | 九個月結束 2019年9月30日 與.相比 九個月結束 2018年9月30日 增加/(減少) |
平均住宅互聯網客户增加 | $ | 199 |
| | $ | 577 |
|
與費率變化相關的增加 | 187 |
| | 459 |
|
| $ | 386 |
| | $ | 1,036 |
|
住宅互聯網用户增長1,259,000客户來自2018年9月30日致2019年9月30日好的。與費率變動有關的增加主要是由於價格調整,包括促銷滾降。
我們住宅客户的語音收入減少是由於以下原因(以百萬美元為單位):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 2019年9月30日 與.相比 三個月結束 2018年9月30日 增加/(減少) | | 九個月結束 2019年9月30日 與.相比 九個月結束 2018年9月30日 增加/(減少) |
平均住宅語音客户減少 | $ | (29 | ) | | $ | (68 | ) |
與利率變化相關的減少 | (6 | ) | | (61 | ) |
| $ | (35 | ) | | $ | (129 | ) |
與利率變化有關的減少主要是由於基於價值的定價。住宅有線語音用户數減少623,000客户來自2018年9月30日致2019年9月30日.
中小型企業商業收入的增長歸因於以下因素(百萬美元):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 2019年9月30日 與.相比 三個月結束 2018年9月30日 增加/(減少) | | 九個月結束 2019年9月30日 與.相比 九個月結束 2018年9月30日 增加/(減少) |
中小型企業客户增加 | $ | 76 |
| | $ | 251 |
|
與利率變化相關的減少 | (24 | ) | | (106 | ) |
| $ | 52 |
| | $ | 145 |
|
中小型企業客户增長138,000從…2018年9月30日致2019年9月30日好的。與費率變動有關的減少主要是由於與SPP相關的基於價值的定價,扣除促銷滾動和價格調整。
企業收入增加1200萬美元和5800萬美元在.期間三和九月末2019年9月30日分別與年的相應時期相比較2018主要是由於非戰略性資產的銷售抵消了客户的增長。企業PSU增加21,000從…2018年9月30日致2019年9月30日.
廣告銷售收入主要包括來自商業廣告客户、程序員和其他供應商的收入,以及地方有線電視和地區體育和新聞頻道的廣告。廣告銷售收入下降4600萬美元和8900萬美元在.期間三和九月末2019年9月30日分別與年的相應時期相比較2018主要是由於政治收入的減少。
在.期間三和九月末2019年9月30日,移動收入分別佔設備收入的約1.23億美元和3.48億美元,與我們的移動服務相關的服務收入分別約為6900萬美元和1.42億美元。在這兩個期間三和九月末2018年9月30日,移動收入約佔設備收入的1600萬美元,與我們的移動服務相關的服務收入約為100萬美元。自.起2019年9月30日,我們有794,000移動線路。
其他收入包括來自地區體育和新聞頻道(不包括公司間收費或這些頻道的廣告銷售)、家庭購物、滯納費、電線維護費和其他雜項收入的收入。其他收入減少1300萬美元和4,100萬美元在.期間三和九月末2019年9月30日分別與年的相應時期相比較2018主要是由於滯納金的減少和家庭購物收入被視頻設備的銷售所抵消。
經營成本和費用.我們的經營成本和費用的增加,不包括合併經營報表中單獨列出的項目,可歸因於以下因素(以百萬美元為單位):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 2019年9月30日 與.相比 三個月結束 2018年9月30日 增加/(減少) | | 九個月結束 2019年9月30日 與.相比 九個月結束 2018年9月30日 增加/(減少) |
程序設計 | $ | 12 |
| | $ | 149 |
|
監管、連接和製作內容 | 66 |
| | 131 |
|
服務客户的成本 | 40 |
| | (9 | ) |
市場營銷學 | 3 |
| | (14 | ) |
莫比爾縣 | 243 |
| | 739 |
|
其他 | 59 |
| | 198 |
|
| $ | 423 |
| | $ | 1,194 |
|
編程成本大約為28億美元和85億美元為.三和九月末2019年9月30日分別表示38%和39%分別佔總運營成本和總費用的比例,以及28億美元和83億美元為.三和九月末2018年9月30日分別表示40%這兩個時間段的總運營成本和費用。節目成本主要由支付給程序員的基本的、數字的、高級的、VOD的和按次付費的節目的成本組成。節目費用的增加主要是合同費率調整的結果,包括續訂和為轉播同意支付的金額增加,部分被較低的視頻客户和按次付費抵消。·我們預計,由於各種因素,節目費用將繼續增加,包括由於媒體整合而具有額外銷售能力的節目員的年度增長,廣播電臺所有者要求為轉播同意付費或將提供其他服務與轉播同意聯繫起來的需求增加,以及額外的節目,特別是新服務。我們一直無法將這些增長完全轉嫁給我們的客户,也不期望將來能夠做到這一點,而不會有潛在的客户流失。
監管、連接性和生產內容增加6600萬美元和1.31億美元在.期間三和九月末2019年9月30日分別與年的相應時期相比較2018主要是由於更高的監管直通費、原始節目成本和銷售給客户的視頻設備的成本。
服務客户的成本增加4000萬美元並減少900萬美元在.期間三和九月末2019年9月30日分別與年的相應時期相比較2018好的。截至三個月的增長2019年9月30日與年同期相比2018主要是由於壞賬費用的增加。壞賬費用增加,儘管較低的非支付流動率由於我們所做的帳單簡化更改,這推出了收款,並導致更高的餘額在斷開連接。
移動成本3.37億美元和8.74億美元為.三和九月末2019年9月30日分別,和9400萬美元和1.35億美元為.三和九月末2018年9月30日分別由移動設備成本、移動發射成本以及移動服務和運營成本組成。
其他費用增加的原因如下(百萬美元):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 2019年9月30日 與.相比 三個月結束 2018年9月30日 增加/(減少) | | 九個月結束 2019年9月30日 與.相比 九個月結束 2018年9月30日 增加/(減少) |
企業成本 | $ | 33 |
| | $ | 69 |
|
財產税和保險 | 9 |
| | 49 |
|
股票補償費用 | — |
| | 25 |
|
企業 | — |
| | 14 |
|
廣告銷售費用 | 2 |
| | 7 |
|
其他 | 15 |
| | 34 |
|
| $ | 59 |
| | $ | 198 |
|
折舊和攤銷。 折舊和攤銷費用減少6700萬美元和3.19億美元在.期間三和九月末2019年9月30日分別與年的相應時期相比較2018好的。減少的主要原因是折舊和攤銷減少,因為從TWC和Bright House收購的某些資產完全折舊,被最近資本支出導致的折舊增加所抵消。
其他營業費用,淨額其他業務費用淨額的變化可歸因於以下因素(以百萬美元為單位):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 2019年9月30日 與.相比 三個月結束 2018年9月30日 增加/(減少) | | 九個月結束 2019年9月30日 與.相比 九個月結束 2018年9月30日 增加/(減少) |
特別費用,淨額 | $ | 5 |
| | $ | (87 | ) |
(收益)出售資產損失,淨額 | (9 | ) | | 42 |
|
| $ | (4 | ) | | $ | (45 | ) |
特別費用,淨額在截至9個月期間減少2019年9月30日與年同期相比2018主要是由於合併和重組成本減少。這個九月末2018年9月30日還包括2,200萬美元與多僱主養老金計劃的提取責任有關的費用。資產出售損失,在截至9個月的期間淨增加2019年9月30日與年同期相比2018主要是由於4,100萬美元截至九個月期間確認的非戰略資產減值2019年9月30日好的。見“第1項財務報表”所附合並財務報表的附註13。
利息支出,淨額 淨利息支出增加了6,200萬美元和2.03億美元為.三和九月末2019年9月30日分別與年的相應時期相比較2018主要是由於這兩個時期的加權平均未償債務增加了約24億美元,主要是由於在2018年和2019年期間為一般公司目的(包括股票回購和債務償還)發行了票據。
金融工具淨收益(虧損)我們記錄了金融工具的損失3400萬美元和1.16億美元在.期間三和九月末2019年9月30日和增益1200萬美元在截至年底的三個月內2018年9月30日好的。金融工具的收益和損失主要是由於我們的跨貨幣衍生工具的公允價值的變化以及固定利率英鎊計價票據(“英鎊票據”)的外幣重新計量為美元所致。更多信息見“第1項財務報表”所附合並財務報表附註9。
其他退休金福利,淨額其他養卹金福利淨額減少1.98億美元和2.2億美元在.期間三和九月末2019年9月30日分別與2018年同期相比,主要原因是由於向參與者支付了大量一次性結算款項,導致2018年第三季度重新計量收益。更多信息見“第1項財務報表”所附合並財務報表附註20。
其他費用,淨額其他費用,淨額主要是我們股權投資的股權虧損。其他費用,淨額還包括股權投資的減值約1.21億美元和5800萬美元在截至年底的九個月內2019年9月30日和2018分別為。
所得税費用 我們確認所得税費用1.26億美元和3.29億美元為.三和九月末2019年9月30日分別,和1.09億美元和1.78億美元為.三和九月末2018年9月30日分別為。所得税支出在截至9個月的時間裏增加了2019年9月30日與年同期相比2018主要是由於較高的税前收入和較低的受益於州税法的變化. 有關更多信息,請參閲“第1項財務報表”所附合並財務報表的附註15。
可歸因於非控股權益的淨收入。就財務報告而言,非控制性權益的淨收入是指根據其實際共同單位所有權權益和優先股息計算的A/N部分的查特控股公司的淨收入3700萬美元和1.12億美元對於每個三和九月末2019年9月30日和2018分別為。更多信息見“第1項財務報表”所附合並財務報表附註8。
憲章股東應佔淨收益。 查特股東應佔淨收益從4.93億美元在過去的三個月裏2018年9月30日致3.87億美元在過去的三個月裏2019年9月30日並從9.34億美元在過去的九個月裏2018年9月30日致9.54億美元在過去的九個月裏2019年9月30日主要是由於上述因素。
調整後EBITDA的使用 和自由現金流
我們使用GAAP未定義的某些衡量標準來評估我們業務的各個方面。調整後的EBITDA和自由現金流是非GAAP財務衡量標準,應考慮作為可歸於憲章股東的淨收入和根據GAAP報告的經營活動的淨現金流量的補充,而不是替代。根據我們的定義,這些術語可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。調整後的EBITDA和自由現金流量分別與以下經營活動的股東應佔淨收入和經營活動的現金流量淨額進行調節。
調整後的EBITDA消除了由於我們業務的資本密集型性質以及其他非現金或特殊項目而產生的重大非現金折舊和攤銷費用,並且不受我們的資本結構或投資活動的影響。然而,這一衡量標準是有限的,因為它沒有反映用於產生收入的某些資本化有形和無形資產的定期成本以及我們的融資現金成本。這些成本通過其他財務措施進行評估。
自由現金流的定義是經營活動的淨現金流量,減去資本支出和與資本支出相關的應計費用的變化。
管理層和查特董事會使用調整後的EBITDA和自由現金流來評估我們的業績以及我們償還債務、基金運營和用內部產生的資金進行額外投資的能力。此外,經調整EBITDA一般與吾等信貸安排或未償還票據下的槓桿率計算相關,以確定是否遵守該等信貸及票據所載契約(所有此等文件先前均已向證券交易委員會(“SEC”)提交)。為了計算槓桿契約的合規性,我們使用調整後的EBITDA,如所示,不包括我們的運營子公司向其他憲章實體支付的某些費用。我們的債務契約將這些費用稱為管理費,它們是3.17億美元和9.16億美元為.三和九月末2019年9月30日分別,和2.78億美元和8.16億美元為.三和九月末2018年9月30日分別為。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
憲章股東應佔淨收益 | $ | 387 |
| | $ | 493 |
| | $ | 954 |
| | $ | 934 |
|
加:非控股權益的淨收入 | 80 |
| | 91 |
| | 216 |
| | 212 |
|
利息支出,淨額 | 963 |
| | 901 |
| | 2,833 |
| | 2,630 |
|
所得税費用 | 126 |
| | 109 |
| | 329 |
| | 178 |
|
折舊攤銷 | 2,415 |
| | 2,482 |
| | 7,465 |
| | 7,784 |
|
股票補償費用 | 71 |
| | 71 |
| | 238 |
| | 213 |
|
(收益)金融工具損失,淨額 | 34 |
| | (12 | ) | | 116 |
| | — |
|
其他養卹金福利,淨額 | (9 | ) | | (207 | ) | | (27 | ) | | (247 | ) |
其他,淨 | 19 |
| | 23 |
| | 202 |
| | 191 |
|
調整後的EBITDA | $ | 4,086 |
| | $ | 3,951 |
| | $ | 12,326 |
| | $ | 11,895 |
|
| | | | | | | |
經營活動現金淨流量 | $ | 2,943 |
| | $ | 2,804 |
| | $ | 8,390 |
| | $ | 8,599 |
|
減去:購買財產、廠房和設備 | (1,651 | ) | | (2,118 | ) | | (4,913 | ) | | (6,692 | ) |
與資本支出有關的應計費用變動 | (21 | ) | | (154 | ) | | (449 | ) | | (620 | ) |
自由現金流 | $ | 1,271 |
| | $ | 532 |
| | $ | 3,028 |
| | $ | 1,287 |
|
流動性與資本資源
導言
本節包含對我們的流動性和資本資源的討論,包括對我們的現金狀況、現金的來源和使用、獲得信貸設施和其他融資來源、歷史融資活動、現金需求、資本支出和未償債務的討論。
近期事件
2019年5月,CCO Holdings,LLC和CCO Holdings Capital Corp.聯合發行了總計7.5億美元的本金5.375%2029年到期的面值優先無擔保票據和2019年7月到期的額外無擔保票據7.5億美元同一系列票據的發行價為102.000%合計本金金額的。淨收益用於支付相關費用和開支,並用於一般企業目的,包括融資回購查特A級普通股和查特控股普通股,以及償還某些債務。
2019年7月,查特運營公司和查特通信運營資本公司聯合發佈12.5億美元合計本金金額5.125%2049年到期的優先票據,價格為99.880%合計本金金額的。淨收益將用於支付相關費用和開支,並用於一般公司目的,包括為可能回購查特A類普通股和查特控股普通股提供資金,以及償還某些債務,其中可能包括時代華納有線電視公司(Time Warner Cable,LLC)的5.000%2020年到期的高級票據。
2019年10月1日,CCO控股和CCO控股資本公司聯合發行13.5億美元合計本金金額4.750%2030年到期的高級無擔保票據票面價值和2019年10月24日到期的額外無擔保票據5億美元同一系列票據的發行價為101.250%合計本金金額的。2019年10月1日發行的淨收益用於融資投標要約和贖回5億美元CCO控股本金總額5.250%2021年到期的高級無擔保票據和8.5億美元CCO控股本金總額5.750%2024年到期的高級無擔保票據,以及支付相關費用和開支以及一般公司用途。2019年10月24日發行的淨收益將用於支付相關費用和開支,並用於一般公司目的,包括為可能回購查特A類普通股和查特控股普通股以及償還某些債務提供資金。
2019年10月,查特運營公司和查特通信運營資本公司聯合發佈15億美元合計本金金額4.800%2050年到期的優先無擔保票據,價格為本金總額的99.436%。淨收益將用於支付相關費用和開支,並用於一般公司目的,包括為可能回購查特A類普通股和查特控股普通股以及償還某些債務提供資金。
2019年10月,查特運營公司對其信貸協議重新定價進行了修訂45億美元它的循環貸款和40億美元定期貸款A至LIBOR PLUS1.25%及其現有的定期貸款B至LIBOR plus1.75%好的。此外,45億美元循環貸款和40億美元期限貸款A的到期日延長至2025年,38億美元定期貸款B的到期日延長至2027年。
我們的合同義務和流動資金概述
我們有大量的債務。^截止到目前為止,我們債務的本金金額2019年9月30日是742億美元,由108億美元信貸工具債務,430億美元投資級高級有擔保票據和204億美元高收益的高級無擔保票據。我們的業務需要大量現金來支付我們債務的本金和利息。
我們預計的現金需求和預計的流動性來源取決於,除其他外,我們的實際結果,以及我們的支出的時間和金額。隨着我們推出新的移動服務,我們預計最初的資金期將增長一個新產品,以及在我們根據設備分期付款計劃向客户提供手機或平板電腦時,設備相關現金流的時機帶來的負面營運資金影響。自由現金流是13億美元和30億美元為.三和九月末2019年9月30日分別,和5.32億美元和13億美元為.三和九月末2018年9月30日分別為。有關截至2019年9月30日的三個月和九個月期間自由現金流的影響因素,請參見下表。自.起2019年9月30日,根據我們的信貸安排,可用金額約為43億美元手頭的現金大約是5.08億美元好的。我們期望利用自由現金流、手頭現金和我們信貸設施下的可用性以及未來的再融資交易來進一步延長我們的債務到期日。任何再融資交易的時間和條款將取決於市場條件和其他考慮因素。此外,我們可能會不時根據市場情況和其他因素,使用手頭現金和證券發行或其他借款的收益,通過公開市場購買、私下談判購買、投標報價或贖回條款來註銷我們的債務。我們相信,我們手頭的現金、自由現金流和Charter Operating的循環信貸工具以及資本市場的流動性充足,可以為我們預計的現金需求提供資金。
我們繼續評估我們手頭現金的部署和預期的未來自由現金流,包括投資於我們的業務增長和其他戰略機會,包括併購以及股票回購和股息。查特的目標槓桿仍為調整後EBITDA的4至4.5倍,在查特運營水平上最多為調整後EBITDA的3.5倍。我們的槓桿比率是調整後EBITDA的4.5倍2019年9月30日好的。隨着調整後EBITDA的增長,我們預計我們的負債總額將增加,以將槓桿率保持在查特的目標槓桿率範圍內。在.期間三和九月末2019年9月30日,約購買憲章690萬和1180萬分別為約章A類普通股的股份27億美元和45億美元,分別和在三和九月末2018年9月30日,購買的憲章300萬和1030萬分別為約章A類普通股的股份9.29億美元和31億美元分別為。
2017年12月,查特與A/N簽訂了函件協議(“函件協議”)的修正案,要求A/N每月向查特或查特控股出售一些查特?A類普通股或查特控股普通股單位,代表A/N及其關聯公司在緊接上一個公曆月期間,按比例參與從查特實施的A/N以外的其他人回購查特?類A普通股,購買價等於查特為股份支付的平均價,A/N與A/N簽訂了一份函件協議(“函件協議”),要求A/N每月向查特或查特控股出售查特?A類普通股或查特控股普通股單位,代表A/N及其關聯公司按比例從查特以外的人回購查特?類A普通股賬號和約章均有權終止或暫停預期的按比例回購安排。從A/N購買的charter Holdings90萬和160萬憲章以每單位平均價格持有普通單位$391.62和$366.76,或3.39億美元和5.93億美元期間三和九月末2019年9月30日分別,和50萬和150萬憲章以每單位平均價格持有普通單位$292.81和$306.11,或1.45億美元和4.73億美元期間三和九月末2018年9月30日分別為。
自.起2019年9月30日,查特有剩餘的董事會權力購買額外的14億美元查特A級普通股及/或查特控股普通股。查特公司沒有義務購買任何特定數量的普通股,並且任何可能發生的購買時間都無法預測,並且將在很大程度上取決於市場狀況和其他潛在的資本用途。採購可能包括公開市場採購、投標報價或談判交易。
當可能的收購、掉期或處置出現時,我們會根據我們的目標積極審查它們,包括(除其他考慮事項外)提高運營效率、資產的地理集羣化、我們業務的產品開發或技術能力以及實現適當的回報目標,我們可能會在我們相信這些因素的範圍內參與。
可能性帶來了誘人的機會。然而,我們不能保證我們將實際完成任何收購、處置或系統互換,或者任何此類交易對我們的運營或結果都是重要的。
自由現金流
自由現金流增加7.39億美元和17億美元在.期間三和九月末2019年9月30日與年內相應的前期相比2018由於以下原因(百萬美元)。
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 2019年9月30日 與.相比 三個月結束 2018年9月30日 增加/(減少) | | 九個月結束 2019年9月30日 與.相比 九個月結束 2018年9月30日 增加/(減少) |
資本支出減少 | $ | 467 |
| | $ | 1,779 |
|
調整後EBITDA的增加 | 135 |
| | 431 |
|
營運資金變動,不包括應計利息變動 | 162 |
| | (378 | ) |
支付利息的現金增加,淨額 | (12 | ) | | (126 | ) |
其他,淨 | (13 | ) | | 35 |
|
| $ | 739 |
| | $ | 1,741 |
|
自由現金流減少了2.56億美元和8.44億美元在.期間三和九月末2019年9月30日分別,和1.49億美元和2.9億美元在.期間三和九月末2018年9月30日分別由於流動對營運資本、資本支出和調整後EBITDA產生負面影響。
對分發的限制
我們的子公司為支付母公司票據本金而向母公司進行的分配受管理我們負債的契約和信貸安排的限制,除非在適用的契約和信貸安排下沒有違約,並且除非每個適用的子公司在進行此類分配時滿足槓桿率測試。自.起2019年9月30日,在任何這些契約或信貸安排下沒有違約,並且每家子公司都符合其適用的槓桿率測試2019年9月30日財務結果。不能保證它們會在預期的分發時滿足這些測試。通過約章進行的分配(用於支付母公司票據的本金)進一步受到其信貸工具中的契諾的限制。
然而,在不考慮槓桿的情況下,在借款人為税務目的為流動實體的任何日曆年或其任何部分期間,只要不存在違約事件,借款人可向借款人的股權權益作出足以支付許可税款的分配。
除了根據各種契約對分配的限制外,我們子公司的分配可能受到適用法律的限制,包括“特拉華有限責任公司法”,根據該法案,我們的子公司只有在有“盈餘”的情況下才可以進行分配。
歷史經營、投資和融資活動
現金,現金等價物和限制現金。我們舉行了5.08億美元和5.51億美元現金和現金等價物2019年9月30日和2018年12月31日分別為。我們還舉行了8900萬美元和2.14億美元限制現金2019年9月30日和2018年12月31日分別代表合併可變利息實體的託管資金。見“第1項財務報表”所附合並財務報表的附註3。
經營活動。 經營活動提供的淨現金減少2.09億美元在.期間九月末2019年9月30日與九月末2018年9月30日主要是由於營運資本的變化,不包括與資本支出相關的應計利息和應計費用的變化,這使用了5.49億美元的額外現金和支付利息的現金增加,淨額為1.26億美元,被調整後EBITDA的增加所抵銷。4.31億美元.
投資活動。 用於投資活動的現金淨額為55億美元和74億美元為.九月末2019年9月30日和2018分別為。使用的現金減少主要是由於資本支出減少。
融資活動。 用於籌資活動的現金淨額為31億美元和11億美元為.九月末2019年9月30日和2018分別為。所用現金的增加主要是由於購買國庫股票和非控制性利息增加,以及長期債務借款超過還款的數額減少。
資本支出
我們有大量的持續資本支出要求。17億美元和49億美元為.三和九月末2019年9月30日分別,和21億美元和67億美元為.三和九月末2018年9月30日減少的主要原因是由於我們完成了全數字轉換和SPP遷移,降低了客户駐地設備支出,在2018年完成了DOCSIS 3.1技術的全面推出,降低了可擴展的基礎設施,以及隨着TWC和Bright House的整合的大量完成,支持支出降低了。有關詳細信息,請參閲下表。
我們目前預計,2019年的資本支出(不包括與移動相關的資本支出)將略低於70億美元,而2018年為89億美元。2019年我們資本支出的實際金額將取決於多個因素,包括與產品開發相關的進一步支出以及我們的住宅和商業業務的增長率。
我們的資本支出主要來自經營活動的現金流和我們信貸融資的借款。此外,我們與資本支出有關的應計負債減少了4.49億美元和6.2億美元為.九月末2019年9月30日和2018分別為。
下表列出了根據國家電纜和電信協會(“NCTA”)的披露指南,我們的主要資本支出類別三和九月末2019年9月30日和2018好的。這些披露準則不是GAAP要求披露的內容,也不會影響我們在GAAP下的資本支出會計(以百萬美元為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
客户駐地設備(A) | $ | 470 |
| | $ | 675 |
| | $ | 1,527 |
| | $ | 2,437 |
|
可擴展的基礎設施(B) | 320 |
| | 505 |
| | 840 |
| | 1,578 |
|
線路分機(C) | 370 |
| | 348 |
| | 1,054 |
| | 992 |
|
升級/重建(%d) | 165 |
| | 190 |
| | 451 |
| | 522 |
|
支持資本(E) | 326 |
| | 400 |
| | 1,041 |
| | 1,163 |
|
資本支出總額 | $ | 1,651 |
| | $ | 2,118 |
| | $ | 4,913 |
| | $ | 6,692 |
|
| | | | | | | |
資本支出合計與以下相關: | | | | | | | |
莫比爾縣 | $ | 100 |
| | $ | 66 |
| | $ | 281 |
| | $ | 136 |
|
商業服務 | $ | 327 |
| | $ | 342 |
| | $ | 956 |
| | $ | 934 |
|
全數字過渡 | $ | — |
| | $ | 42 |
| | $ | — |
| | $ | 316 |
|
| |
(a) | 客户駐地設備包括在客户住宅發生的成本,以確保新客户和收入產生單元,包括客户安裝成本和客户駐地設備(例如,機頂盒和電纜調制解調器)。 |
| |
(b) | 可擴展的基礎設施包括與客户駐地設備無關的成本,以確保新客户和創收單元的增長,或提供服務增強(例如,頭端設備)。 |
| |
(c) | 線路擴展包括與進入新的服務領域(例如,光纖/同軸電纜、放大器、電子設備、準備就緒和設計工程)相關的網絡成本。 |
| |
(d) | 升級/重建包括修改或替換現有光纖/同軸電纜網絡的成本,包括Betterments。 |
| |
(e) | 支持資本包括因技術和物理過時而替換或增強非網絡資產(例如,非網絡設備、土地、建築物和車輛)的相關成本。 |
最近發佈的會計準則
關於討論,見“項目1.財務報表”中所附合並財務報表的附註21
最近發佈的會計準則。
項目3。 關於市場風險的定量和定性披露。
我們使用衍生工具管理英鎊票據的外匯風險,並不為投機性交易而持有或發行衍生工具。
交叉貨幣衍生工具用於有效轉換GB 12.75億固定利率英鎊計價債務的總本金金額,包括年度利息支付和到期本金支付,為固定利率美元計價債務。跨貨幣衍生工具的到期日為2031年6月和2042年7月。當跨貨幣衍生工具處於負債狀態時,我們需要在此類工具上提供抵押品。2019年4月,我們簽訂了一項擔保假期協議60%2031年和2042年的交叉貨幣掉期,這消除了為以下對象提供抵押品的要求三年以及對剩餘抵押品的十年上限40%限制所需抵押品過帳的交叉貨幣掉期40%交叉貨幣掉期的1.5億美元好的。更多信息見“第1項財務報表”所附合並財務報表附註9。
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,信貸工具債務的加權平均利率分別約為3.8%和4.3%,優先票據的加權平均利率分別約為5.4%和5.6%,因此混合加權平均利率分別為5.2%和5.4%。利率約為84%和85%我們債務的本金總額的一部分實際上是固定的2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
下表總結了我們截至目前為止承受利率風險的金融工具的公允價值和合同條款2019年9月30日(百萬美元)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此後 | | 總計 | | 公允價值 |
債務: | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率 | $ | — |
| | $ | 3,500 |
| | $ | 2,200 |
| | $ | 4,250 |
| | $ | 4,150 |
| | $ | 48,368 |
| | $ | 62,468 |
| | $ | 68,395 |
|
平均利率 | — | % | | 4.19 | % | | 4.32 | % | | 4.70 | % | | 5.85 | % | | 5.61 | % | | 5.44 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可變速率 | $ | 71 |
| | $ | 286 |
| | $ | 286 |
| | $ | 286 |
| | $ | 584 |
| | $ | 10,221 |
| | $ | 11,734 |
| | $ | 11,762 |
|
平均利率 | 3.49 | % | | 3.01 | % | | 2.79 | % | | 2.79 | % | | 2.78 | % | | 3.20 | % | | 3.11 | % | | |
可變利率債務的利率是根據有效收益率曲線使用到期年的平均隱含遠期倫敦銀行同業拆借利率估計的。2019年9月30日包括適用的銀行利差。
項目4. 控制和程序。
在本報告所涵蓋的期間結束時,在我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們針對本季度報告中生成的信息評估了我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性。評估是根據一些主管提供的報告和證明進行的。基於並截至評估日期,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保證,確保我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中規定的期限內被記錄、處理、總結和報告。
在設計和評估披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼出色,都只能提供合理而非絕對的保證,以實現預期的控制目標,並且管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。基於評估,我們相信我們的控制提供了這樣的合理保證。
在結束的季度中2019年9月30日,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分其他信息
項目1。 法律程序。
我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K包括第一部分第3項下的“法律程序”,除“第1項.財務報表”中所附合並財務報表的附註19所述外,與我們的Form 10-K中描述的法律程序相比沒有任何實質性變化。
第1A項 風險因素。
我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K包括第一部分1A項下的“風險因素”。與我們的Form 10-K中描述的更新風險因素相比,沒有實質性變化。
項目2. 未登記的股權證券銷售和收益使用。
(C) 發行人購買股權證券
下表列出了查特在年內完成的購買股本證券的情況第三四分之一2019(以百萬美元為單位,每股金額除外):
|
| | | | |
週期 | 購買的股份總數(1) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數(2) | 根據計劃或計劃仍可購買的股票的近似美元價值(2) |
2019年7月1日至31日 | 633,701 | $401.83 | 583,021 | $2,565 |
2019年8月1日至31日 | 4,335,395 | $388.63 | 4,295,096 | $2,316 |
2019年9月1日至30日 | 2,047,833 | $418.61 | 2,016,645 | $1,377 |
| |
(1) | 包括分別於二零一九年七月、八月及九月因行使股票期權或歸屬其他股權獎勵而向僱員扣留50,680,40,299及31,188股股份,以支付税項及行使成本。 |
| |
(2) | 在.期間三月末2019年9月30日,約購買憲章690萬其A類普通股的股份約為27億美元好的。購買特許控股90萬包機持有A/N的普通單位,單位均價為$391.62,或3.39億美元期間三月末2019年9月30日好的。自.起2019年9月30日,查特有剩餘的董事會權力購買額外的14億美元查特A級普通股及/或查特控股普通股。除了公開市場購買(包括根據不時通過的規則10b5-1計劃)外,查特還可以根據其規則10b5-1計劃之外的私人交易,不時購買查特羅A類普通股,並且任何此類回購也將根據信函協議並在一定程度上觸發從A/N回購。 |
項目6。 展品。
請參見附件索引。
簽名
根據1934年“證券交易法”(經修訂)的要求,查特通信公司。已正式促使本季度報告由以下簽字人代表其簽署,並獲得正式授權。
|
| | | |
| 特許通信公司, |
| 註冊人 |
| | | |
| 依據: | | /s/Kevin D.Howard |
| | | 凱文·D·霍華德 |
日期:2019年10月25日 | | | 執行副總裁,首席會計官和主計長 |
展品·索引
|
| | |
陳列品 | | 描述 |
| | |
10.1 | | 查特通信公司之間的僱傭協議。和Kevin D.Howard,日期為2019年8月2日(通過引用Charter Communications,Inc.提交的Form 8-K上的當前報告的附件10.1併入。2019年8月7日)。 |
10.2 | | 在CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和New York Mellon Trust Company,N.A.作為受託人的CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和the Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.之間,日期為2019年10月1日的第二個補充索引(通過引用Charter Communications,Inc提交的Form 8-K表格的當前報告的附件4.2併入。2019年10月7日)。 |
10.3 | | 2030年到期的4.750%高級票據格式(包括在附件10.2中)。 |
10.4 | | 交換和註冊權協議,日期為2019年10月1日,涉及CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和BofA Securities,Inc.之間到期的2030年4.750%高級票據,作為幾個購買者的代表(如其中定義)(通過引用查特通信公司提交的當前報告Form 8-K的附件10.1併入。2019年10月7日)。 |
31.1 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行官證書。 |
31.2 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席財務官證書。 |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的18U.S.C.第1350條認證(首席執行官)。 |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的18U.S.C.第1350條認證(首席財務官)。 |
101 | | 以下財務信息來自查特通信公司於2019年10月25日提交給證券交易委員會的截至2019年9月30日的3個月和9個月的Form 10-Q季度報告,其格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言),包括:(I)合併資產負債表;(Ii)合併經營報表;(Iii)合併股東權益變動報表;(Iv)合併現金流量報表;以及(Iii)合併股東權益變動報表。 |
104 | | 封面,格式為iXBRL,包含在附件101中。 |