公文
假的--12-31Q3201900016168621.001.001000000000.01000000000.0246700000249800000P17Y0P5Y0M30D1600000400000200000220000027000007000000000003000000500000400000111000001520000000016168622019-01-012019-09-3000016168622019-10-1700016168622018-01-012018-09-3000016168622018-07-012018-09-3000016168622019-07-012019-09-3000016168622019-09-3000016168622018-12-310001616862US-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001616862US-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300001616862US-GAAP：非控制InterestMember2019-01-012019-03-310001616862US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001616862US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001616862us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001616862us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001616862US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001616862US-GAAP：非控制InterestMember2019-09-300001616862US-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300001616862us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001616862US-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001616862US-GAAP：國庫券成員2019-09-300001616862US-GAAP：非控制InterestMember2019-07-012019-09-300001616862US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001616862US-GAAP：國庫券成員2019-06-3000016168622019-03-310001616862US-GAAP：CommonStockMember2019-06-3000016168622019-04-012019-06-300001616862US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-3000016168622019-01-012019-03-310001616862us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001616862US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001616862US-GAAP：非控制InterestMember2019-03-3100016168622019-06-300001616862US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001616862US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001616862US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001616862US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001616862us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001616862US-GAAP：國庫券成員2018-12-310001616862US-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310001616862US-GAAP：國庫券成員2019-04-012019-06-300001616862US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001616862US-GAAP：非控制InterestMember2018-12-310001616862US-GAAP：非控制InterestMember2019-04-012019-06-300001616862US-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001616862US-GAAP：國庫券成員2019-01-012019-03-310001616862US-GAAP：國庫券成員2019-03-3100016168622019-04-010001616862US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-010001616862us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001616862US-GAAP：非控制InterestMember2019-06-300001616862US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-0100016168622019-01-010001616862US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001616862US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001616862us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001616862US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310001616862US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001616862US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300001616862us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-010001616862US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-3100016168622018-03-310001616862US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-06-3000016168622018-01-012018-03-310001616862US-GAAP：非控制InterestMember2018-01-012018-03-310001616862US-GAAP：非控制InterestMember2017-12-310001616862us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001616862us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001616862us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-3100016168622017-12-310001616862US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001616862US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300001616862US-GAAP：CommonStockMember2018-06-300001616862US-GAAP：CommonStockMember2018-04-012018-06-3000016168622018-01-010001616862US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-010001616862US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300001616862US-GAAP：非控制InterestMember2018-07-012018-09-300001616862US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-310001616862US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-12-310001616862US-GAAP：國庫券成員2018-09-300001616862US-GAAP：國庫券成員2018-07-012018-09-3000016168622018-04-012018-06-3000016168622018-09-300001616862US-GAAP：CommonStockMember2017-12-310001616862us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001616862US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001616862US-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-03-310001616862US-GAAP：非控制InterestMember2018-09-300001616862US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310001616862us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001616862US-GAAP：CommonStockMember2018-07-012018-09-300001616862US-GAAP：CommonStockMember2018-03-310001616862US-GAAP：非控制InterestMember2018-03-3100016168622018-06-300001616862US-GAAP：非控制InterestMember2018-04-012018-06-300001616862US-GAAP：非控制InterestMember2018-06-300001616862us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310001616862US-GAAP：非控制InterestMember2018-01-010001616862US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2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VehicleMemberAXTA：運輸塗層成員2018-01-012018-09-300001616862AXTA：運輸塗層成員2019-07-012019-09-300001616862Axta：IndustrialMemberAxta：性能CoatingsMember2019-01-012019-09-300001616862Axta：Business VehicleMemberAXTA：運輸塗層成員2018-07-012018-09-300001616862AXTA：LightVehicleMemberAXTA：運輸塗層成員2019-01-012019-09-300001616862Axta：Business VehicleMemberAXTA：運輸塗層成員2019-07-012019-09-300001616862AXTA：運輸塗層成員2018-07-012018-09-300001616862AXTA：LightVehicleMemberAXTA：運輸塗層成員2018-01-012018-09-300001616862AXTA：LightVehicleMemberAXTA：運輸塗層成員2019-07-012019-09-300001616862Axta：IndustrialMemberAxta：性能CoatingsMember2018-01-012018-09-300001616862Axta：性能CoatingsMember2018-01-012018-09-300001616862Axta：IndustrialMemberAxta：性能CoatingsMember2018-07-012018-09-300001616862Axta：Business VehicleMemberAXTA：運輸塗層成員2019-01-012019-09-300001616862Axta：RefinishMemberAxta：性能CoatingsMember2018-01-012018-09-300001616862us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-09-300001616862us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-03-310001616862us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-04-012019-06-300001616862us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-09-300001616862us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-03-310001616862us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-012019-09-300001616862us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-07-012019-09-300001616862us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-300001616862us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-04-012019-06-300001616862us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310001616862us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-03-310001616862us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-07-012019-09-300001616862us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-06-300001616862us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-04-012019-06-300001616862us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-300001616862us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-310001616862us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-06-300001616862us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310001616862us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-03-310001616862us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-03-310001616862us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001616862us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-010001616862us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-04-012018-06-300001616862us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-07-012018-09-300001616862us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-01-012018-03-310001616862us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-010001616862us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-07-012018-09-300001616862us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-03-310001616862us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-03-310001616862us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-09-300001616862us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-06-300001616862us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-03-310001616862us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-04-012018-06-300001616862us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2017-12-310001616862us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-06-300001616862us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-07-012018-09-300001616862us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-03-310001616862us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-01-012018-03-310001616862us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-04-012018-06-300001616862us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-09-300001616862us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-04-012018-06-300001616862us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-06-300001616862us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-12-310001616862us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-09-300001616862us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-07-012018-09-300001616862us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-01-010001616862us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-01-010001616862us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-310001616862us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-09-300001616862us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-03-310001616862us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-06-300001616862us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-03-310001616862us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-12-31xbrli：純iso4217：美元xbrli：共享xbrli：共享iso4217：美元Axta：段iso4217：歐元
 
 
 
 
 
美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
 
形式10-Q
 
☒
根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告
截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在過渡期內                    致                    .
佣金檔案編號：001-36733
 
安賽達塗料系統有限公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
百慕達
 
2851
 
98-1073028
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
 
(初級標準工業
分類代號)
 
(I.R.S.僱主
識別號碼)
兩個商業廣場
2001年街市街
3600套房
費城, 賓州 19103
(855) 547-1461
(地址，包括郵政編碼，以及註冊人主要行政辦公室的電話號碼，包括區號)
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
普通股，票面價值1.00美元
 
Axta
 
紐約證券交易所
(課程名稱)
 
(交易符號)
 
(註冊交易所)
根據該法第12(G)節登記的證券：無

通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個^月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)^13或15(D)節要求提交的所有報告(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)，以及(2)^在過去90個^天內一直受此類提交要求的約束。^是  ☒ 不能···☐

通過複選標記指示註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據《S-T規則》(本章232.405節)的規定以電子方式提交了每個需要提交的交互式數據文件。是  ☒···☐

通過複選標記指示公司是大型加速歸檔公司、加速歸檔公司、非加速歸檔公司、較小的^報告公司還是新興的成長型公司。參見“交換法”規則·12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。大型加速濾波器 ☒ 非加速報税器☐ 加速填報器☐
小型報表公司☐ 新興成長型公司☐

如果是新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則☐

通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》第12b-2條規則中所定義)。^是^^_☐···☒

截至2019年10月17日，有234,650,360註冊人的已發行普通股的股份。
 
 
 
 
 



目錄
第I部分
 
財務信息
 
 
項目1。
財務報表(未審計)
3
 
 
簡明綜合經營報表
3
 
 
全面收益(虧損)簡明綜合報表
4
 
 
簡明綜合資產負債表
5
 
 
股東權益變動簡明綜合報表
6
 
 
簡明現金流量表
8
 
 
簡明綜合財務報表附註
9
 
項目2。
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
30
 
項目3。
關於市場風險的定量和定性披露
44
 
項目#4。
管制和程序
44
第二部分
 
其他資料
 
 
項目1。
法律程序
45
 
項目#1A。
危險因素
45
 
項目2。
未登記的股權證券銷售和收益使用
45
 
項目3。
高級證券違約
45
 
項目#4。
礦山安全披露
45
 
項目5。
其他資料
45
 
項目6。
陳列品
46
 
 
簽名
47

2
目錄

第一部分財務信息
項目1.財務報表(未審計)

安賽達塗料系統有限公司
簡明綜合經營報表(未審計)
(單位為百萬，每股數據除外)

 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，

 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
 
$
1,107.0

 
$
1,146.0

 
$
3,383.8

 
$
3,530.2

銷售商品成本
 
707.4

 
759.1

 
2,207.1

 
2,328.9

銷售、一般及行政費用
 
231.5

 
293.4

 
655.2

 
745.8

(收益)剝離損失
 
(0.5
)
 
—

 
3.4

 
—

研究開發費用
 
17.4

 
17.0

 
53.5

 
54.3

購得無形資產攤銷
 
28.2

 
28.7

 
85.1

 
86.9

經營收入
 
123.0

 
47.8

 
379.5

 
314.3

利息支出，淨額
 
40.2

 
39.8

 
122.5

 
118.5

其他(收入)費用，淨額
 
(1.9
)
 
5.5

 
(3.8
)
 
11.4

所得税前收入
 
84.7

 
2.5

 
260.8

 
184.4

所得税準備金
 
18.3

 
14.1

 
50.4

 
47.9

淨收益(損失)
 
66.4

 
(11.6
)
 
210.4

 
136.5

減去：非控股權益的淨收入
 
0.9

 
1.5

 
3.1

 
4.8

控制權益淨收益(虧損)
 
$
65.5

 
$
(13.1
)
 
$
207.3

 
$
131.7

每股基本收益(虧損)
 
$
0.28

 
$
(0.05
)
 
$
0.89

 
$
0.55

每股稀釋收益(虧損)
 
$
0.28

 
$
(0.05
)
 
$
0.88

 
$
0.54


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

3
目錄

安賽達塗料系統有限公司
全面收益(虧損)簡明綜合報表(未審計)
(單位：百萬)
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收益(損失)
 
$
66.4

 
$
(11.6
)
 
$
210.4

 
$
136.5

其他税前綜合虧損：
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣折算調整
 
(52.8
)
 
(17.6
)
 
(40.4
)
 
(86.9
)
衍生品未實現(虧損)收益
 
(4.6
)
 
3.6

 
(39.5
)
 
16.2

養老金計劃義務的未實現收益(損失)
 
0.5

 
0.6

 
1.0

 
(0.7
)
税前其他綜合虧損
 
(56.9
)
 
(13.4
)
 
(78.9
)
 
(71.4
)
與其他綜合損失項目相關的所得税(福利)準備
 
(0.5
)
 
0.6

 
(5.3
)
 
2.3

其他綜合虧損，税後淨額
 
(56.4
)
 
(14.0
)
 
(73.6
)
 
(73.7
)
綜合收益(虧損)
 
10.0

 
(25.6
)
 
136.8

 
62.8

減去：非控股權益的綜合收益
 
0.3

 
0.3

 
5.2

 
1.7

可歸因於控股權益的全面收益(虧損)
 
$
9.7

 
$
(25.9
)
 
$
131.6

 
$
61.1


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

4
目錄

安賽達塗料系統有限公司
簡明綜合資產負債表(未審計)
(單位為百萬，每股數據除外)

 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
資產
 

 

流動資產：
 

 

現金及現金等價物
 
$
767.2

 
$
693.6

限制性現金
 
2.9

 
2.8

應收帳款和票據淨額
 
935.7

 
860.8

盤存
 
597.3

 
613.0

預付費用和其他流動資產
 
130.0

 
139.4

流動資產總額
 
2,433.1

 
2,309.6

財產，廠房和設備，淨額
 
1,216.7

 
1,298.2

商譽
 
1,183.7

 
1,230.8

可識別的無形資產，淨值
 
1,236.0

 
1,348.0

其他資產
 
620.5

 
489.1

總資產
 
$
6,690.0

 
$
6,675.7

負債，股東權益
 

 

流動負債：
 

 

應付帳款
 
$
495.3

 
$
522.8

借款的當期部分
 
42.4

 
42.2

其他應計負債
 
497.2

 
475.6

流動負債總額
 
1,034.9

 
1,040.6

長期借款
 
3,772.3

 
3,821.8

應計養老金
 
248.6

 
261.9

遞延所得税
 
115.8

 
140.8

其他負債
 
178.7

 
100.1

負債共計
 
5,350.3

 
5,365.2

承諾和或有事項(附註6)
 

 

股東權益：
 

 

普通股，面值1美元，1，000.0股授權股，分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行的249.8股和246.7股
 
249.6

 
245.3

超過面值的資本
 
1,463.9

 
1,409.5

留存收益
 
401.5

 
198.6

2019年9月30日和2018年12月31日的國庫股(按成本計算)分別為15.2和11.1股
 
(417.5
)
 
(312.2
)
累計其他綜合損失
 
(411.8
)
 
(336.1
)
Axalta股東權益總額
 
1,285.7

 
1,205.1

非控制性利益
 
54.0

 
105.4

股東權益總額
 
1,339.7

 
1,310.5

總負債和股東權益
 
$
6,690.0

 
$
6,675.7


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

5
目錄

安賽達塗料系統有限公司
股東權益變動簡明綜合報表(未審計)
(單位：百萬)
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股份數
 
面值/規定值
 
超過面值的資本
 
留存收益(累計赤字)
 
庫務股，按成本計算
 
累計其他綜合損失
 
非控股利益
 
總計
2018年12月31日的餘額
235.6

 
$
245.3

 
$
1,409.5

 
$
198.6

 
$
(312.2
)
 
$
(336.1
)
 
$
105.4

 
$
1,310.5

綜合收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
—

 
—

 
—

 
43.4

 
—

 
—

 
0.7

 
44.1

衍生工具的已實現和未實現淨損失，扣除220萬美元的税收優惠淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(12.4
)
 
—

 
(12.4
)
長期員工福利計劃，税後淨額為50萬美元
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

外幣換算，税後淨額為10萬美元
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
12.8

 
0.5

 
13.3

綜合收入總額
—

 
—

 
—

 
43.4

 
—

 
0.4

 
1.2

 
45.0

會計變更的累積效應
—

 
—

 
—

 
(0.7
)
 
—

 
—

 
—

 
(0.7
)
股票報酬的確認
—

 
—

 
6.7

 
—

 
—

 
—

 
—

 
6.7

根據薪酬計劃發行的股票
1.1

 
1.7

 
9.7

 
—

 
—

 
—

 
—

 
11.4

被收購子公司的非控制性權益
—

 
—

 
5.7

 
—

 
—

 
—

 
(32.1
)
 
(26.4
)
普通股購買
(2.5
)
 
—

 
—

 
—

 
(65.8
)
 
—

 
—

 
(65.8
)
向非控股利益宣派的股息
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1.1
)
 
(1.1
)
2019年3月31日的餘額
234.2

 
247.0

 
1,431.6

 
241.3

 
(378.0
)
 
(335.7
)
 
73.4

 
1,279.6

綜合收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
—

 
—

 
—

 
98.4

 
—

 
—

 
1.5

 
99.9

衍生工具的已實現和未實現的淨損失，扣除270萬美元的税收優惠淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(17.6
)
 
—

 
(17.6
)
長期員工福利計劃，扣除40萬美元的税收優惠
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.4

 
—

 
0.4

外幣換算，税後淨額為10萬美元
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(3.1
)
 
2.2

 
(0.9
)
綜合收益(虧損)總額
—

 
—

 
—

 
98.4

 
—

 
(20.3
)
 
3.7

 
81.8

對採用ASU 2014-09時先前累積影響的修正
—

 
—

 
—

 
(3.7
)
 
—

 
—

 
—

 
(3.7
)
股票報酬的確認
—

 
—

 
(1.4
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1.4
)
根據薪酬計劃發行的股票
0.7

 
1.2

 
13.3

 
—

 
—

 
—

 
—

 
14.5

非控股權益所有權的變化
—

 
—

 
(1.7
)
 
—

 
—

 
—

 
(22.5
)
 
(24.2
)
普通股購買
(1.6
)
 
—

 
—

 
—

 
(39.5
)
 
—

 
—

 
(39.5
)
2019年6月30日的餘額
233.3

 
248.2

 
1,441.8

 
336.0

 
(417.5
)
 
(356.0
)
 
54.6

 
1,307.1

綜合收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
—

 
—

 
—

 
65.5

 
—

 
—

 
0.9

 
66.4

衍生工具的已實現和未實現淨損失，減去70萬美元的税收優惠淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(3.9
)
 
—

 
(3.9
)
長期員工福利計劃，税後淨額為20萬美元
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.3

 
—

 
0.3

外幣換算，税後淨額為10萬美元
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(52.2
)
 
(0.6
)
 
(52.8
)
綜合收益(虧損)總額
—

 
—

 
—

 
65.5

 
—

 
(55.8
)
 
0.3

 
10.0

股票報酬的確認
—

 
—

 
4.2

 
—

 
—

 
—

 
—

 
4.2

根據薪酬計劃發行的股票
1.3

 
1.4

 
17.9

 
—

 
—

 
—

 
—

 
19.3

非控股權益所有權的變化
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(0.5
)
 
(0.5
)
向非控股利益宣派的股息
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(0.4
)
 
(0.4
)
2019年9月30日的餘額
234.6

 
$
249.6

 
$
1,463.9

 
$
401.5

 
$
(417.5
)
 
$
(411.8
)
 
$
54.0

 
$
1,339.7


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

6
目錄


安賽達塗料系統有限公司
股東權益變動簡明綜合報表(未審計)
(單位：百萬)

 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股份數
 
面值/規定值
 
超過面值的資本
 
留存收益(累計赤字)
 
庫務股，按成本計算
 
累計其他綜合損失
 
非控股利益
 
總計
2017年12月31日的餘額
241.9

 
$
242.4

 
$
1,354.5

 
$
(21.4
)
 
$
(58.4
)
 
$
(241.0
)
 
$
131.7

 
$
1,407.8

綜合收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
—

 
—

 
—

 
69.9

 
—

 
—

 
1.1

 
71.0

衍生工具的已實現和未實現淨虧損，税後淨額160萬美元
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
6.3

 
—

 
6.3

長期員工福利計劃，扣除30萬美元的税收優惠
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.6

 
—

 
0.6

外幣換算，税後淨額為10萬美元
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
42.2

 
0.9

 
43.1

綜合收入總額
—

 
—

 
—

 
69.9

 
—

 
49.1

 
2.0

 
121.0

會計變更的累積效應
—

 
—

 
—

 
12.9

 
—

 
(0.8
)
 
0.1

 
12.2

股票報酬的確認
—

 
—

 
8.4

 
—

 
—

 
—

 
—

 
8.4

根據薪酬計劃發行的股票
1.4

 
0.9

 
5.3

 
—

 
—

 
—

 
—

 
6.2

被收購子公司的非控制性權益
—

 
—

 
2.9

 
—

 
—

 
—

 
(29.8
)
 
(26.9
)
普通股購買
(0.1
)
 
—

 
—

 
—

 
(3.3
)
 
—

 
—

 
(3.3
)
向非控股利益宣派的股息
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1.0
)
 
(1.0
)
2018年3月31日的餘額
243.2

 
243.3

 
1,371.1

 
61.4

 
(61.7
)
 
(192.7
)
 
103.0

 
1,524.4

綜合收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
—

 
—

 
—

 
74.9

 
—

 
—

 
2.2

 
77.1

衍生工具的已實現和未實現淨虧損，税後淨額為40萬美元
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
4.3

 
—

 
4.3

長期員工福利計劃，税後淨額為10萬美元
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1.6
)
 
—

 
(1.6
)
外幣換算，税後淨額為10萬美元
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(109.6
)
 
(2.8
)
 
(112.4
)
綜合收益(虧損)總額
—

 
—

 
—

 
74.9

 
—

 
(106.9
)
 
(0.6
)
 
(32.6
)
股票報酬的確認
—

 
—

 
9.7

 
—

 
—

 
—

 
—

 
9.7

根據薪酬計劃發行的股票
0.7

 
1.2

 
3.7

 
—

 
—

 
—

 
—

 
4.9

普通股購買
(3.3
)
 
—

 
—

 
—

 
(100.5
)
 
—

 
—

 
(100.5
)
2018年6月30日的餘額
240.6

 
244.5

 
1,384.5

 
136.3

 
(162.2
)
 
(299.6
)
 
102.4

 
1,405.9

綜合收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨(虧損)收入
—

 
—

 
—

 
(13.1
)
 
—

 
—

 
1.5

 
(11.6
)
衍生工具的已實現和未實現淨虧損，税後淨額為20萬美元
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3.4

 
—

 
3.4

長期員工福利計劃，税後淨額為40萬美元
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.2

 
—

 
0.2

外幣換算，税後淨額為10萬美元
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(16.4
)
 
(1.2
)
 
(17.6
)
綜合收益(虧損)總額
—

 
—

 
—

 
(13.1
)
 
—

 
(12.8
)
 
0.3

 
(25.6
)
股票報酬的確認
—

 
—

 
9.4

 
—

 
—

 
—

 
—

 
9.4

根據薪酬計劃發行的股票
0.7

 
0.6

 
5.5

 
—

 
—

 
—

 
—

 
6.1

普通股購買
(1.7
)
 
—

 
—

 
—

 
(49.7
)
 
—

 
—

 
(49.7
)
2018年9月30日的餘額
239.6

 
$
245.1

 
$
1,399.4

 
$
123.2

 
$
(211.9
)
 
$
(312.4
)
 
$
102.7

 
$
1,346.1


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


7
目錄

安賽達塗料系統有限公司
簡明合併現金流量表(未審計)
(單位：百萬)

 
截至9月30日的9個月，

 
2019
 
2018
運營活動：
 

 

淨收入
 
$
210.4


$
136.5

調整淨收益以調節經營活動提供的現金：
 

 

折舊攤銷
 
267.3

 
274.9

遞延融資成本攤銷和原發行折價
 
6.7

 
5.8

債務清償和再融資相關費用
 
0.2

 
8.4

遞延所得税
 
(5.6
)
 
(1.8
)
已實現和未實現外匯損失，淨額
 
1.5

 
16.2

以股票為基礎的薪酬
 
9.5

 
27.5

剝離損失
 
3.4

 
—

指定為淨投資套期保值的掉期利息收入
 
(11.0
)
 
(5.9
)
其他非現金，淨額
 
(3.5
)
 
(3.9
)
營業資產和負債的變化：
 

 

應收貿易帳款和票據
 
(128.9
)
 
(119.5
)
盤存
 
(4.0
)
 
(51.8
)
預付費用和其他資產
 
(95.0
)
 
(127.9
)
應付帳款
 
29.9

 
45.4

其他應計負債
 
—

 
(33.6
)
其他負債
 
8.9

 
75.2

經營活動提供的現金
 
289.8

 
245.5

投資活動：
 

 

收購，扣除收購的現金淨額
 
(2.1
)
 
(79.2
)
購買財產、廠房和設備
 
(73.9
)
 
(109.5
)
出售合併合資企業所得收入，扣除剝離現金後的淨額
 
8.2

 
—

指定為淨投資套期保值的掉期利息收益
 
11.0

 
5.9

其他投資活動，淨額
 
(2.2
)
 
5.2

用於投資活動的現金
 
(59.0
)
 
(177.6
)
融資活動：
 


 


長期借款收益
 
—

 
468.9

短期借款付款
 
(29.5
)
 
(33.8
)
長期借款付款
 
(20.0
)
 
(505.1
)
融資相關成本
 
(1.5
)
 
(4.9
)
購買普通股
 
(105.3
)
 
(147.8
)
期權行使的收益
 
46.0

 
17.2

支付給非控股權益的股息
 
(1.5
)
 
(1.0
)
非控股權益投資
 
(31.1
)
 
(26.9
)
遞延收購相關考慮
 
(2.1
)
 
(6.0
)
用於籌資活動的現金
 
(145.0
)
 
(239.4
)
增加(減少)現金
 
85.8

 
(171.5
)
匯率變動對現金的影響
 
(12.1
)
 
(10.5
)
期初現金
 
696.4

 
772.9

期末現金
 
$
770.1

 
$
590.9


 


 


期末對賬現金：
 


 


現金及現金等價物
 
$
767.2

 
$
588.1

限制性現金
 
2.9

 
2.8

期末現金
 
$
770.1

 
$
590.9

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

8
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)



(1)介紹和總結重要會計政策的基礎
本文所包括的中期簡明綜合財務報表未經審計。管理層認為，這些報表包括所有必要的調整，僅由正常的經常性調整組成，這些調整是為了公平地説明Axalta塗層系統有限公司(一家百慕大豁免股份有限公司)及其合併子公司(“Axalta”，“公司”，“我們”，“我們”和“我們”)的財務狀況所必需的。2019年9月30日和2018年12月31日、經營業績、綜合收益(虧損)和股東權益變化。截至2019年9月30日的3個月和9個月和2018和現金流九幾個月後就結束了。所有公司間餘額和交易都已消除。
這些中期未經審計的簡明綜合財務報表應與合併財務報表和附註一起閲讀，合併財務報表和附註包括在截至^的年度的公司年度報告10-K表中。2018年12月31日好的。年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。
中期未經審計的簡明綜合財務報表包括安盛及其子公司的賬目，以及維持控股權益的實體。我們的某些合資企業按一個月的滯後基礎入賬，其影響並不重要。
的運算結果截至2019年9月30日的3個月和9個月·並不一定表明全年的預期結果。
重新分類
在這期間九月末2019年9月30日，簡明綜合經營報表已更新，以將“淨銷售額”和“其他收入”合併為“淨銷售額”。2018年簡明綜合經營報表已更新，以與本年度呈報進行比較。
對前期財務報表非實質性錯誤的更正
在.期間九月末2019年9月30日，公司識別並更正了一個錯誤，該錯誤影響了先前發佈的2018年年度和中期財務報表。具體地説，財務報表反映了對非控制性利息支付的投資$26.9百萬在投資活動中，而不是在融資活動中進行適當的分類。該公司確定，這些更正對先前發佈的財務報表來説是無關緊要的。然而，鑑於誤差的重要性和可比性目的，我們已修訂了簡明綜合現金流量表。九月末2018年9月30日，並將在未來的文件中修改年度期間。這一修訂對合並或精簡的綜合經營報表或資產負債表沒有影響。
 
 
截至2018年9月30日的9個月
 
 
如所報告的
 
修訂後
用於投資活動的現金
 
$
(204.5
)
 
$
(177.6
)
用於籌資活動的現金
 
$
(212.5
)
 
$
(239.4
)

最近通過的會計準則
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-02年度會計準則更新(“ASU”)，“租賃”，連同由ASC 842組成的修正案，要求承租人識別應被計入租賃的安排，以及對於期限超過12個月的經營和融資租賃，資產負債表上的使用權(或“ROU”)資產和租賃負債的一般確認安排。除了這一主要條款外，該標準還包括對租賃會計的一些額外更改。本標準適用於2018年12月15日之後的財年，包括該財年內的過渡期。需要採用修改後的追溯過渡方法，將新標準應用於首次申請之日存在的所有租賃。一個實體可以選擇採用財務報表中列出的最早比較期間的開始日期或採用日期作為其初始申請日期。我們選擇在2019年1月1日採用新標準，並將採用日期作為我們最初申請的日期。因此，歷史財務信息將不會更新，新標準要求的披露將不會在2019年1月1日之前提供。有關標準實施的更多信息，請參見附註7。

9
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


新標準在過渡過程中提供了許多可選的實用權宜之計。我們選擇了一套實用的權宜之計，允許我們在新標準下不重新評估我們先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。我們還選擇了與土地地役權有關的實際權宜之計，允許實體放棄對過渡時期現有土地地役權安排的評估，以確定它們是否包含租約。我們沒有選擇後見之明的實用權宜之計。新標準還為實體的持續會計提供了實用的權宜之計。我們已選擇短期租賃例外，我們將不會確認符合條件的租賃的ROU資產或租賃負債(自租賃開始之日起期限少於12個月的租賃)。我們還選擇了會計政策選擇，不對所有資產類別單獨使用租賃和非租賃組件。
公司實施了外包軟件解決方案，以支持該標準對我們合併財務報表的持續會計要求。我們已經評估了輸入軟件解決方案的租賃數據的完整性和準確性，並更新了我們的流程、政策和內部控制。我們內部控制的變化涵蓋了租賃的識別、會計和披露，包括採用時和採用後的情況。在2019年1月1日採用ASU 2016-02導致留存收益一次性虧損$0.7百萬在我們的簡明綜合資產負債表和簡明綜合股東權益變動表中，與我們的租賃相關的現有資產和債務義務的解除確認淨差額歷史上被計入銷售-回租融資，ASU要求在最初申請之日將其作為租賃核算。
在我們在2019年採用的會計準則中，以下標準沒有產生實質性影響：
ASU
 
 
 
生效日期
2018-16
 
衍生品和套期保值(主題815)：將有擔保隔夜融資利率(SOIR)隔夜指數掉期(OIS)利率納入對衝會計目的的基準利率
 
2019年1月1日

已發佈但尚未採用的會計準則
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信用損失”。ASU 2016-13將現行GAAP中的已發生損失減值方法替換為反映預期信用損失的方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息以告知信用損失估計。新標準適用於2019年12月15日之後的財年，包括其中的中期報告期。採用這一標準預計不會對我們的財務報表產生重大影響。
(2)    營業收入
我們在滿足與客户的合同履行義務時確認收入。這發生在根據付款權利、法律所有權轉讓、實際擁有、所有權的風險和回報以及客户接受等考慮將我們的產品控制權轉移給客户的時間點。對於我們的大部分收入，控制權在我們的產品發貨給我們的客户時轉移。我們的剩餘收入在我們產品銷售的交付或消費時記錄，或因提供的服務和獲得的版税而產生。
對於我們的輕型車、工業和商用車終端市場內的某些客户安排，收入在裝運時確認，因為這是我們根據我們對合同中的控制指標(包括使用權和所有權的風險和回報)的考慮得出的結論，我們的產品控制權已經轉移給我們的客户。對於寄售安排，收入在客户實際消費時確認，因為這代表根據合同安排確定控制權已轉移給客户的時間點。
在我們的返修終端市場，我們的產品銷售通常是通過經銷商網絡供應的。當我們的產品交付給我們的分銷客户時，控制轉移和收入被確認。在銷售我們的產品時，根據我們對預期收到或發生的金額作出合理估計的能力，估計並記錄價格形式的可變代價，減去折扣和回扣，作為淨銷售額的減少。可變代價的估計涉及基於分銷商持有的庫存的最佳估計、適用的定價以及銷售、折扣和回扣的歷史實際使用的重大假設，這可能導致未來估計的變化。
對於控制權已轉移給我們的客户的產品的對價，其條件不是時間的流逝，被記錄為預付費用內的合同資產和資產負債表上的其他資產。合同資產餘額為2019年9月30日和2018年12月31日是$39.1百萬和$47.2百萬分別為。

10
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


我們向某些客户提供遞增的前期考慮，但須遵守追回條款，包括業務激勵計劃資產(“BIP”)，該資產作為其他資產的組成部分資本化，並在合同安排的估計壽命內攤銷，作為淨銷售額的減少。在…2019年9月30日和2018年12月31日，BIP的總賬面價值為$188.1百萬和$190.8百萬分別列示於簡明綜合資產負債表的其他資產內。為.截至2019年9月30日的3個月和9個月和2018年$17.7百萬, $50.8百萬, $16.8百萬和$49.9百萬分別攤銷，並在簡明綜合經營報表中反映為淨銷售額的減少。BIP的總賬面價值不包括與長期客户承諾相關的其他預付獎勵$85.5百萬和$56.0百萬在…2019年9月30日分別為2018年12月31日和2018年12月31日，將在未來期間償還。
按最終市場分列的淨銷售額見附註18。
(3)    收購和剝離
在截至2019年9月30日的9個月中，我們完成了先前宣佈的銷售60%在我們的高性能塗料部門內有興趣成立一家合併的合資企業。在資產剝離中，我們記錄了税前收益$0.5百萬税前虧損$3.4百萬在我們的三家公司的簡明綜合經營報表中九月末2019年9月30日分別為。出售的合資企業先前於二零一九年三月三十一日記錄為待售，相應的資產及負債記錄於賬面值及公平值減去出售成本之較低者。這個$0.5百萬截至2019年9月30日止三個月的收益是剝離淨資產賬面價值變化的結果。
其他活動
在.期間九月末2019年9月30日，我們在我們的工業終端市場內購買了一些先前合併的合資企業的額外權益，將我們的總所有權增加到100%對於總的代價$31.1百萬好的。這些包括剩餘的40%對我們亞太地區合資企業的興趣和剩餘的24.5%根據於截至二零一六年十二月三十一日止年度收購一間合資企業之股份購買協議所規定之利息。
在…2019年9月30日，對於在之後完成的任何業務合併2018年9月30日，我們尚未最終確定相關的採購會計，記錄的金額代表初步價值。我們期望在各自的測量期內最終確定我們的採購會計，該測量期將不遲於截止日期後的一年。
(4)    商譽和可識別無形資產
商譽
下表顯示商譽賬面金額的變化2018年12月31日致2019年9月30日按可報告細分市場：
 
 
性能
塗裝層
 
交通運輸
塗裝層
 
總計
2018年12月31日的餘額
 
$
1,151.5

 
$
79.3

 
$
1,230.8

採購會計調整
 
1.0

 
—

 
1.0

剝離
 
(5.6
)
 
—

 
(5.6
)
外幣換算
 
(39.7
)
 
(2.8
)
 
(42.5
)
平衡於2019年9月30日
 
$
1,107.2

 
$
76.5

 
$
1,183.7



11
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


可識別無形資產
下表按主要類別彙總了可識別無形資產的賬面總額和累計攤銷：
2019年9月30日
 
毛·運載
數量
 
累積
攤銷
 
網羅圖書
價值
 
加權平均
攤銷期間(年)
工藝
 
$
533.0

 
$
(292.9
)
 
$
240.1

 
10.4
商標-不確定-有效
 
260.3

 
—

 
260.3

 
不定
商標-確定-有效
 
98.0

 
(28.1
)
 
69.9

 
15.8
客户關係
 
912.9

 
(255.2
)
 
657.7

 
19.1
其他
 
15.3

 
(7.3
)
 
8.0

 
5.0
總計
 
$
1,819.5

 
$
(583.5
)
 
$
1,236.0

 
 
2018年12月31日
 
毛·運載
數量
 
累積
攤銷
 
網絡圖書
價值
 
加權平均
攤銷期間(年)
工藝
 
$
545.7

 
$
(260.7
)
 
$
285.0

 
10.4
商標-不確定-有效
 
269.0

 
—

 
269.0

 
不定
商標-確定-有效
 
100.6

 
(24.0
)
 
76.6

 
15.8
客户關係
 
929.9

 
(222.9
)
 
707.0

 
19.1
其他
 
15.7

 
(5.3
)
 
10.4

 
5.1
總計
 
$
1,860.9

 
$
(512.9
)
 
$
1,348.0

 
 

與所收購無形資產公允價值相關的估計攤銷費用為2019年剩餘時間和隨後五年的每一年：
2019年剩餘時間
 
$
29.8

2020
 
111.6

2021
 
111.0

2022
 
108.8

2023
 
70.2

2024
 
65.4


(5)    重組
根據ASC 712的適用指南，非退休離職後福利，當損失被認為很可能是員工有權獲得福利並且金額可以合理估計時，我們計入了終止福利和確認負債。
我們已經承擔了與我們的公司相關計劃相關的非自願終止福利和與我們的Axalta Way計劃相關的成本節約機會的成本。在.期間截至2019年9月30日的3個月和9個月和2018年，我們發生了重組成本，淨額為$29.2百萬, $33.3百萬, $81.4百萬和$79.9百萬分別為。該等金額於簡明綜合經營報表內記錄於銷售、一般及行政開支內。與這些行動相關的付款預計將在12致24幾個月後2019年9月30日.
下表總結了與重組準備金和費用有關的活動2018年12月31日致2019年9月30日:
 
 
2019年活動
2018年12月31日的餘額
 
$
102.7

費用，估計數變動後的淨額
 
33.3

付款
 
(34.5
)
外幣換算
 
(4.0
)
2019年9月30日的餘額
 
$
97.5



12
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


由於先前宣佈關閉我們在比利時Mechelen的製造工廠而導致的遞增加速折舊對税前收益的影響，這三家公司和九月末2019年9月30日和2018是$5.4百萬, $18.2百萬, $4.2百萬和$4.2百萬分別記錄在簡明綜合經營報表上銷售的貨物成本。
(6)    承諾和或有事項
擔保
我們保證我們的客户對第三方的某些義務，因此我們的客户對其義務的任何違約都可能迫使我們向適用的債權人付款。在…2019年9月30日和2018年12月31日，我們有未償還的銀行擔保$11.6百萬和$12.7百萬分別於2019年或以後到期。我們監控債務，以評估我們在資產負債表日是否有負債，為此無存在於2019年9月30日和2018年12月31日.
其他
我們在日常業務過程中受到各種未決訴訟、法律訴訟和其他索賠的影響，包括民事、監管和環境事務。這些訴訟事項可能涉及第三方賠償義務和/或保險，涵蓋針對我們的所有或部分潛在損害。所有這些事項都受到許多不確定因素的影響，因此，我們目前無法確定訴訟程序和其他索賠的最終結果，儘管管理層不相信這些訴訟程序，單獨或總體而言，會對安盛達的未經審計的簡明綜合財務報表產生重大不利影響。？如果這些簡明綜合財務報表有任何潛在影響，將記錄在這些事項可能和可估計的期間內。
我們參與了幾個地點的環境修復和正在進行的合規活動。補救和正在進行的合規活動的時間和持續時間根據當地法規逐個地點確定。記錄的金額代表我們可估量的未來補救成本和其他預期環境負債。我們沒有在可能存在負債的地點記錄負債，但損失的範圍不能合理估計。我們相信，我們就環境補救事宜可能需要支付的任何金額超過記錄金額的情況可能會在一段時間內發生，並且可能不會對我們的經營業績、財務狀況或綜合年度現金流量產生重大不利影響，然而，可能會在特定季度報告期內產生重大不利影響。
(7)    租約
我們為我們的某些技術中心、倉庫、辦公空間、土地和設備提供運營和融資租賃。如附註1所述，我們於2019年1月1日通過ASU 2016-02，“租賃”，除其他變化外，要求期限超過12個月的經營和融資租賃在資產負債表上確認為ROU資產和租賃負債。
營運租賃ROU資產及營運租賃負債乃根據開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。租賃期限被確定為不可取消的期間，包括被認為有合理把握行使的任何承租人續約選擇權。租賃合同中隱含的利率通常不容易確定。因此，本公司利用判斷力釐定適當的遞增借款利率，即在類似經濟環境下於類似期限內以抵押方式借入所產生的利率。
我們的某些租賃協議包括基於指數或根據通貨膨脹定期調整的租金支付。CPI的變動被視為可變租賃付款，並在發生該等付款義務的期間內確認。此外，可變租賃費用還包括基於期限內使用情況的合同要素。我們的租賃協議不包含任何物質剩餘價值擔保或物質限制性契約。

13
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


與租賃相關的補充資產負債表信息彙總如下：
 
 
 
2019年9月30日
資產
分類
 
 
經營租賃資產，淨額
其他資產(1)
 
$
96.3

融資租賃資產淨額
財產，廠房和設備，淨額(2)
 
67.1

租賃資產總額
 
 
$
163.4

負債
 
 
 
電流
 
 
 
經營租賃負債
其他應計負債
 
$
28.5

融資租賃負債
借款的當期部分
 
2.9

非電流
 
 
 
經營租賃負債
其他負債
 
70.9

融資租賃負債
長期借款
 
62.1

租賃負債總額
 
 
$
164.4

(1) 經營租賃資產記入累計攤銷淨額$13.8百萬自.起2019年9月30日.
(2) 融資租賃資產記入累計攤銷淨額$3.4百萬自.起2019年9月30日.
租賃費用的構成彙總如下：
 
 
·三個月結束
2019年9月30日
 
·九個月結束
2019年9月30日
融資租賃成本
 
 
 
 
使用權資產攤銷
 
$
1.1

 
$
3.1

租賃負債利息
 
0.9

 
2.6

經營租賃成本
 
9.3

 
27.3

可變租賃成本
 
0.6

 
2.5

短期租賃成本
 
0.4

 
0.8

淨租賃成本
 
$
12.3

 
$
36.3

與租賃相關的補充現金流量信息彙總如下：
 
 
·九個月結束
2019年9月30日
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金：
 
 
經營租賃的經營現金流
 
$
27.5

經營融資租賃的現金流
 
$
2.6

融資租賃現金流
 
$
2.1

為交換租賃義務而獲得的使用權資產：
 
 
經營租賃
 
$
17.9

融資租賃
 
$
—


租賃期限和折扣率信息彙總如下：
 
 
2019年9月30日
加權平均剩餘租期(年)
 
 
經營租賃
 
5.1

融資租賃
 
17.0

加權平均貼現率
 
 
經營租賃
 
3.9
%
融資租賃
 
5.2
%


14
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


租賃負債到期日2019年9月30日具體如下：
 
 
經營租賃
 
融資租賃
年
 
 
 
 
2019年剩餘時間
 
$
7.2

 
$
0.7

2020
 
30.9

 
5.4

2021
 
24.0

 
5.5

2022
 
16.9

 
5.6

2023
 
12.0

 
5.7

此後
 
22.6

 
78.4

租賃付款總額
 
$
113.6

 
$
101.3

減去：推定利息
 
14.2

 
36.3

租賃負債現值
 
$
99.4

 
$
65.0


如附註1所述，我們已選擇過渡方法，通過對留存收益進行累積效應調整，在採用期開始時(2019年1月1日)應用標準。在這種過渡方法下，新標準的應用日期應在我們採用該標準的報告期內開始。為了便於比較，下表反映了2018年12月31日租賃期內與ASC 840項下被視為銷售回租融資交易並在公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的三項租賃安排相關的所有交易的剩餘現金支付總額：
 
 
售後回租義務
2019
 
$
5.3

2020
 
5.4

2021
 
5.4

2022
 
5.7

2023
 
5.7

此後
 
77.1

最低付款總額
 
$
104.6


在2018年12月31日，ASC 840項下不可取消的運營租賃的未來最低付款如下：
 
 
操作
租約
2019
 
$
34.6

2020
 
23.5

2021
 
17.1

2022
 
13.2

2023
 
11.5

此後
 
16.6

最低付款總額
 
$
116.5



15
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


(8)    長期員工福利
淨定期收益成本的組成部分
下表列出了該項目的淨定期效益成本的組成部分截至2019年9月30日的3個月和9個月和2018:
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨定期收益成本的組成部分：
 
 
 
 
 
 
 
 
淨定期收益成本：
 
 
 
 
 
 
 
 
服務成本
 
$
1.8

 
$
2.2

 
$
5.4

 
$
6.7

利息成本
 
3.2

 
3.2

 
9.8

 
10.0

計劃資產的預期回報
 
(3.4
)
 
(3.9
)
 
(10.4
)
 
(12.2
)
精算損失攤銷淨額
 
0.5

 
0.3

 
1.4

 
0.9

前期服務成本攤銷淨額
 
—

 
—

 
—

 
(0.1
)
淨定期效益成本
 
$
2.1

 
$
1.8

 
$
6.2

 
$
5.3


所有定期淨收益成本的非服務性組成部分均記入其他(收入)費用，淨額記入隨附的簡明綜合經營報表內。
(9)    以股票為基礎的薪酬
在.期間截至2019年9月30日的3個月和9個月和2018年，我們確認了$4.2百萬, $9.5百萬, $9.4百萬和$27.5百萬分別用於股票為基礎的補償，在銷售和銷售的貨物成本之間分配，一般和行政費用在簡明綜合經營報表上。我們確認了税收優惠$0.4百萬, $1.5百萬, $1.8百萬和$5.2百萬為.截至2019年9月30日的3個月和9個月和2018年。
2019活動
在.期間2019，我們向某些員工和董事授予不合格的服務型股票期權、限制性股票單位和業績股單位。所有獎勵均根據公司修訂和恢復的2014年激勵獎勵計劃授予。除以服務為基礎的歸屬條件外，業績股份單位還受某些業績和市場條件的影響。按類型列出的獎勵活動摘要九月末2019年9月30日如下所示。
股票期權
 
獎項
(百萬)
 
加權-
平均值
鍛鍊
價格
 
集料
內在性
價值
·(單位：百萬)
 
加權
平均值
剩餘
合同
壽命(年)
傑出的2019年1月1日
 
7.2

 
$
19.32

 
 
 
 
授與
 
0.8

 
26.91

 
 
 
 
已行使
 
(3.6
)
 
12.63

 
 
 
 
沒收
 
(0.8
)
 
28.94

 
 
 
 
未完成於2019年9月30日
 
3.6

 
$
25.77

 
 
 
 
已歸屬並預計在2019年9月30日歸屬
 
3.6

 
$
25.77

 
$
17.6

 
6.12
可在2019年9月30日行使
 
2.5

 
$
24.84

 
$
15.3

 
5.02

公司在行使期權時收到的現金九月末2019年9月30日是$46.0百萬好的。這些活動的超額税收優惠是$11.3百萬.

16
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


在…2019年9月30日，有$3.9百萬與未歸屬股票期權有關的未確認費用，預計將在加權平均期間內攤銷1.5年數.
限制性股票獎勵和限制性股票單位
 
獎勵/單位
(百萬)
 
加權平均
公允價值
未結於2019年1月1日
 
1.6

 
$
29.12

授與
 
0.7

 
26.98

既得
 
(0.7
)
 
28.53

沒收
 
(0.4
)
 
28.56

未完成於2019年9月30日
 
1.2

 
$
28.38


於年內轉歸受限制股票及受限制股票單位的税項短缺開支九月末2019年9月30日是$0.3百萬.
在…2019年9月30日，有$16.4百萬與未歸屬的限制性股票和限制性股票單位有關的未攤銷費用，預計將在加權平均期間內攤銷1.5年數.
績效股票獎勵和績效股票單位
 
獎勵/單位
(百萬)
 
加權平均
公允價值
未結於2019年1月1日
 
0.8

 
$
31.82

授與
 
0.3

 
29.10

既得
 
—

 
—

沒收
 
(0.6
)
 
30.38

未完成於2019年9月30日
 
0.5

 
$
32.11

在…2019年9月30日，有$8.2百萬與未歸屬的業績股票獎勵和預期將在加權平均期間攤銷的業績股單位有關的未攤銷費用2.1年數好的。沒收包括業績股票獎勵和業績股單位未達到歸屬所需的業績目標。
(10)    其他(收入)費用，淨額
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
外匯損失淨額
 
$
0.7

 
$
7.0

 
$
5.3

 
$
8.7

債務清償和再融資相關費用
 
—

 
—

 
0.2

 
8.4

其他雜項收入，淨額
 
(2.6
)
 
(1.5
)
 
(9.3
)
 
(5.7
)
總計
 
$
(1.9
)
 
$
5.5

 
$
(3.8
)
 
$
11.4


(11)    所得税
我們的有效所得税税率九月末2019年9月30日和2018具體如下：
 
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
實際税率
 
19.3
%
 
26.0
%

較低的實際税率九月末2019年9月30日·主要是由於估值津貼的變化(扣除外國税收的調整)的有利影響，增加了與股票補償有關的淨超額税收優惠$11.0百萬與.相比$6.5百萬為.九月末2019年9月30日和2018以及與我們在2018年關閉比利時製造工廠的財務影響相關的不利影響。這些調整被2019年淨貨幣匯兑損失的不利影響和與降低2018年實際税率的美國減税和就業法案税費降低相關的一次性有利影響部分抵消。

17
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


的實際税率九月末2019年9月30日不同於美國聯邦法定比率，因為各種項目對有效比率既有有利的影響，也有不利的影響。我們記錄了淨貨幣匯兑損失、未確認的税收優惠和外國税收調整的不利影響。這些調整被法定比率低於美國聯邦法定比率的司法管轄區的收益有利調整、估值津貼的減少以及與股票補償相關的本年度淨超額税收福利所抵消。
(12)    每股普通股收益(虧損)
每股普通股的基本收益不包括潛在稀釋證券的稀釋影響，其計算方法是將淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。每股稀釋收益包括假設行使已發行股票期權以及授予限制性股票和業績股所產生的潛在稀釋效應。我們的基本收益和稀釋後每股收益的對賬如下：
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
(單位為百萬，每股數據除外)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
普通股股東淨收益(虧損)
 
$
65.5

 
$
(13.1
)
 
$
207.3

 
$
131.7

基本加權平均流通股
 
233.9

 
238.7

 
233.8

 
239.9

稀釋加權平均流通股
 
235.5

 
238.7

 
235.8

 
244.2

每股普通股收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
 
每股基本收益(虧損)
 
$
0.28

 
$
(0.05
)
 
$
0.89

 
$
0.55

每股稀釋收益(虧損)
 
$
0.28

 
$
(0.05
)
 
$
0.88

 
$
0.54

在計算攤薄每股收益時已排除的反攤薄股份數量截至2019年9月30日的3個月和9個月和2018是2.4百萬, 2.8百萬, 8.8百萬和2.6百萬分別為。
(13)    應收帳款和票據淨額
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
應收帳款-貿易，淨額(1)
 
$
833.5

 
$
739.9

應收票據
 
16.8

 
36.1

其他
 
85.4

 
84.8

總計
 
$
935.7

 
$
860.8


(1)壞賬準備為$13.8百萬和$15.4百萬在…2019年9月30日12月31日2018分別為。
壞賬費用$1.1百萬, $3.7百萬, $0.6百萬和$1.5百萬包括在銷售，一般和行政費用內截至2019年9月30日的3個月和9個月和2018分別為。
(14)    庫存
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
成品
 
$
328.1

 
$
334.0

半成品
 
107.6

 
108.0

原料
 
140.6

 
149.9

物料及供應品
 
21.0

 
21.1

總計
 
$
597.3

 
$
613.0



18
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


(15)    財產，廠房和設備，淨額
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
不動產、廠場和設備
 
$
2,200.4

 
$
2,218.8

累計折舊
 
(983.7
)
 
(920.6
)
財產、廠房和設備，淨額
 
$
1,216.7

 
$
1,298.2


折舊費用總計$40.2百萬, $129.3百萬, $45.5百萬和$134.7百萬為.截至2019年9月30日的3個月和9個月和2018分別為。
(16)    借款
借款彙總如下：
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
2024美元定期貸款
 
$
2,393.5

 
$
2,411.8

2024美元高級票據
 
500.0

 
500.0

2024歐元高級票據
 
365.9

 
383.3

2025歐元高級票據
 
491.5

 
514.9

短期借款和其他借款
 
107.5

 
103.8

未攤銷原始發行折扣
 
(11.0
)
 
(12.6
)
未攤銷遞延融資成本
 
(32.7
)
 
(37.2
)
借款總額
 
$
3,814.7

 
$
3,864.0

減去：
 

 

短期借款
 
$
18.1

 
$
17.9

長期借款的當期部分
 
24.3

 
24.3

長期債務
 
$
3,772.3

 
$
3,821.8


經修訂的高級擔保信貸安排
2016年12月15日，Axalta塗層系統荷蘭公司(“荷蘭語B B.V.”)及其間接全資擁有的子公司Axalta Coating Systems U.S.Holdings Inc.安盛美國控股有限公司(“安盛美國控股”)執行管轄我們的高級擔保信貸安排(定義如下)的信貸協議(“信貸協議”)的第四修正案(“第四修正案”)。第四修正案(I)？轉換了所有未償還的美元定期貸款($1,775.3百萬)轉換成與本金等值發行的新一批定期貸款$1,545.0百萬(“2023美元定期貸款”)，(Ii)^轉換所有未償還的歐元期限貸款(€199.0百萬)轉換成與本金等值發行的新一批定期貸款€400.0百萬(“2023年歐元定期貸款”以及與2023年美元定期貸款一起的“2023年定期貸款”)。
2017年6月1日，荷蘭BB.V.和安盛美國控股執行信貸協議第五修正案(“第五修正案”)。第五修正案轉換了所有未償還的2023美元定期貸款($1,541.1百萬)轉換成一批新的增持的定期貸款，本金為$2,000.0百萬(“2024美元定期貸款”)。2024美元的定期貸款是以20美元的利率發行的。99.875%標準桿，或a$2.5百萬折扣。
2018年4月11日，荷蘭BB.V.和安盛美國控股執行信貸協議第六修正案(“第六修正案”)。第六修正案重新定價了2024美元定期貸款，並將本金餘額總額增加了$475.0百萬致$2,430.0百萬好的。根據第六修正案增加的2024美元定期貸款的本金餘額於99.750%標準桿或a$6.0百萬折扣。第六修正案的收益以及資產負債表上的現金被用來消滅現有的2023年歐元期限貸款。2024美元定期貸款與循環信貸機制一起，如本文所定義，被稱為“高級擔保信貸機制”。

19
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


2018年10月31日，荷蘭BB.V.和安盛美國控股、本公司以及本公司的某些其他子公司作為擔保人簽訂了信貸協議的第七項修正案(“第七修正案”)。第七修正案修訂信貸協議，除其他事項外，(I)允許本公司及本公司的某些全資附屬公司加入信貸協議下作為擔保人，(Ii)規定(A)信貸協議中的契諾一般適用於本公司及其受限制的附屬公司，及(B)在其後的任何時間選舉時，可指定繼任控股擔保人，而在該繼任母公司擔保人的擔保生效後，信貸協議中的契諾一般適用於該等繼任控股擔保人。(Iii)以其他方式修訂信貸協議，以實施若干公司交易，作為本公司若干附屬公司的潛在內部重組及涉及本公司的若干潛在未來重組的一部分，及(Iv)更新若干擔保人的擔保限制。
2023年定期貸款和2024美元定期貸款的利息過去和現在都按季度支付。
2024美元定期貸款的最低限額為零外加適用的利率1.75%對於信貸協議中定義的歐洲貨幣利率貸款，每年和0.75%·信貸協議中定義的基本利率貸款的年利率。
在第六修正案之前，2024美元定期貸款的利息最低為零，外加適用的費率。這類2024美元定期貸款的適用利率為2.00%對於信貸協議中定義的歐洲貨幣利率貸款，每年和1.00%·信貸協議中定義的基本利率貸款的年利率。
高級有擔保信貸安排下的任何負債均可自願預付全部或部分最低金額，但須遵守信貸協議的規定。這類債務必須預先支付相當於資產出售收益的強制性預付款。$75.0百萬每年，來自信貸協議不允許的某些債務發行的收益，以及50%(取決於降級到25.0%或0%如果第一個留置權槓桿率低於4.25：1.00或3.50：分別為：1.00)的超額現金流。
高級有擔保信貸安排由本公司及其他擔保人的幾乎所有資產提供擔保。2024年美元定期貸款將於2024年6月1日到期。本金按季度支付1%·每年在最近修訂日期未償還的原始本金金額，以及到期時到期的未付餘額。
除第一留置槓桿率財務契約外，我們還受制於慣常的負面契約，以確定任何超額現金流強制付款。此外，高級有擔保信貸安排包括對本公司招致某些負債、授予某些留置權、進行某些投資、宣佈或支付某些股息或購回本公司普通股股份的能力的慣例限制(除某些例外情況外)。自.起2019年9月30日，本公司遵守高級有擔保信貸安排下的所有契諾。
循環信貸機制
於2019年6月28日(“第八修正案生效日期”)，荷蘭B B.V.和Axalta US Holdings執行信貸協議的第八項修正案(“第八修正案”)，該修正案通過(I)將到期日延長至2024年3月2日的較早日期，即整個循環信貸工具的終止日期，或比根據信貸協議借款的期限貸款的到期日早91天的日期，以及(Ii)降低任何未償還借款的適用利差。
根據第八條修正案，循環信貸機制下任何未償還借款的利息須按利差1.50%對於基於調整後的歐元匯率和0.50%對於基於基本利率的貸款，在每種情況下，都有0.25%當其第一個留置權淨槓桿率大於或等於時增加1.25：1.00但小於或等於2.25：1.00和另一個0.25%當其第一個留置權淨槓桿率大於2.25：1.00。在…2019年9月30日，金融契約不再像過去那樣適用。不借款。
在“第八修正案”之前，循環信貸機制下的任何未償借款的利息為零對於調整後的歐洲貨幣利率貸款，外加適用的利率2.75%(以前)3.50%)取決於額外的降級到2.50%或2.25%，如果第一個留置權淨槓桿率低於#3.00：1.00或2.50：1.00。對於基本利率貸款，利息以聯邦基金利率加Δ的較大者為準。0.50%，最優惠貸款利率或調整後的歐洲貨幣利率加1%，^加上適用的利率^^1.75%(以前)2.50%)，但需額外降級至1.50%或1.25%，如果第一個連任淨槓桿率下降到低於3.00：1.00和2.50：1.00。
在信貸協議中描述的情況下，我們可能會增加可用循環或定期貸款，最高可達$700.0百萬·外加受公司限制的額外金額，但不得超過信貸協議中規定的最高第一留置權槓桿率。

20
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


有過不自高級有擔保信貸安排發行以來循環信貸安排的借款。在…2019年9月30日12月31日2018，根據循環信用額度簽發的信用證合計$37.5百萬和$44.8百萬分別減少了循環信貸機制下的可用性。循環信貸機制下的可用性是$362.5百萬和$355.2百萬在…2019年9月30日12月31日2018分別為。
重大交易
在截至2019年9月30日的9個月中，我們記錄了與上述第八修正案有關的內容$1.8百萬與循環信貸機制的修改直接相關的遞增遞延融資成本。
在截至2018年9月30日的九個月中，與上文討論的第六修正案有關，我們記錄了一項關於熄滅和其他融資相關成本的損失$8.4百萬，其中$2.9百萬與2023年歐元期限貸款和$5.5百萬與2024美元定期貸款有關。損失包括未攤銷遞延融資成本的沖銷和原始發行折扣$3.1百萬和$0.7百萬和其他與《憲法第六修正案》直接相關的費用$4.6百萬.
高級票據的重要條款
2016年8月16日，Axalta Coating Systems，LLC(“美國發行人”)發佈$500.0百萬合計本金金額4.875%高級無抵押票據(“2024美元高級債券”)和€335.0百萬合計本金金額4.250%高級無抵押債券(“2024年歐元高級債券”)，每張於2024年8月到期(統稱“2024歐元高級債券”)。
2016年9月27日，荷蘭BB.V.(“荷蘭發行人”和美國發行人，即“發行人”)發行了€450.0百萬合計本金金額3.750%2025年1月到期的歐元高級無抵押債券(“2025年歐元高級債券”，連同2024年高級債券，“高級債券”)。
管轄高級債券的契約包含限制發行人及其附屬公司招致額外債務、支付某些付款(包括支付股息或購回發行人的股權權益)、進行貸款或收購或出資以及某些投資、產生某些留置權、出售資產、合併或合併或清算其他實體以及與關聯公司進行交易等能力的契約。
2018年10月26日，美國發行人及其當事人與2024年高級債券簽訂第七次補充契約(“2024年第七次補充契約”)。此外，2018年10月26日，荷蘭發行人及其新保證人與2025年歐元高級債券簽訂了第七次補充契約(“2025年第七次補充義齒”，以及與2024年第七次補充義齒“2018年10月補充義齒”)。2018年10月的補充憑證允許本公司及其子公司進行某些公司交易，作為本公司某些子公司潛在的內部重組(“擬議重組”)的一部分，以及涉及本公司的某些潛在未來重組。2018年10月的每一份補充憑證都對適用的契約進行了修訂，以便(I)將公司和本公司的某些全資子公司加入為適用的高級債券的擔保人，(Ii)規定(A)適用的契約的契諾一般適用於本公司及其受限制的附屬公司，以及(B)此後有關發行人隨時選擇繼任的母公司擔保人，並且在該繼任母公司擔保人的擔保生效後，可以指定繼任的母公司擔保人，以及(B)在有關發行人之後的任何時間，可以指定繼任的母公司擔保人，並且在該繼任的母公司擔保人的擔保生效時，可以指定繼任的母公司擔保人，以及(B)在有關發行人之後的任何時間，可以指定繼任的母公司擔保人。(Iii)以其他方式修訂適用的義齒，以實施擬議的重組(如下定義)和(Iv)更新某些擔保人的擔保限制。
就上述2018年10月補充債券而言，本公司成為高級債券的母公司擔保人。

21
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


(i) 2024美元高級票據
2024美元高級債券於99.951%票面價值，或$2.0百萬折扣，截止日期為2024年8月15日。2024美元高級債券的利息為4.875%每半年支付一次，在2月15日和8月15日。我們可選擇在所示年份的8月15日或之後，按以下贖回價格(以本金的百分比表示)贖回全部或部分2024美元優先債券：
週期
 
2024美元高級債券百分比
2019
 
103.656
%
2020
 
102.438
%
2021
 
101.219
%
2022年及以後
 
100.000
%

一旦發生某些構成控制權變更的事件，2024美元高級債券的持有人有權要求我們回購全部或部分2024美元高級債券，回購價格相當於101%本金金額加上截至回購日期的應計和未付利息(如有)。
2024美元優先票據受當地法律限制，由本公司及其作為高級有擔保信貸安排的借款人或擔保高級有擔保信貸安排的現有及未來直接及間接附屬公司在高級無抵押基礎上共同及個別擔保。在某些情況下，擔保人可在未經適用系列票據持有人同意的情況下解除其擔保。
通過2024美元高級債券發行的債務是美國發行人的高級無擔保債務，對美國發行人和擔保人的所有未來次級債務的支付權利是優先的，與美國發行人和擔保人的所有現有和未來的高級債務的償還權相同。(2)通過2024美元高級債券發行的債務是美國發行人和擔保人的優先無擔保債務，是美國發行人和擔保人未來所有次級債務的優先償還權，與美國發行人和擔保人的所有現有和未來的高級債務的償還權相同。2024美元高級債券實際上從屬於美國發行人和擔保人的任何有擔保債務(包括高級有擔保信貸安排下的未償債務)，以保證該等債務的資產價值為限。
(Ii)2024歐元高級票據
2024年歐元高級債券按票面價值發行，將於2024年8月15日到期。2024歐元高級債券的利息為4.250%每半年支付一次，在2月15日和8月15日。我們可選擇在所示年份的8月15日或之後，按以下贖回價格(以本金的百分比表示)贖回全部或部分2024歐元優先債券：
週期
 
2024歐元高級票據百分比
2019
 
103.188
%
2020
 
102.125
%
2021
 
101.063
%
2022年及以後
 
100.000
%

一旦發生某些構成控制權變更的事件，2024年歐元高級債券的持有人有權要求我們回購全部或部分2024年歐元高級債券，回購價格相當於101%本金金額加上截至回購日期的應計和未付利息(如有)。
2024歐元優先票據受當地法律限制，由本公司及其作為高級有擔保信貸安排的借款人或擔保高級有擔保信貸安排的現有及未來直接及間接附屬公司以高級無抵押基礎上共同及個別擔保。在某些情況下，擔保人可在未經適用系列票據持有人同意的情況下解除其擔保。
通過2024歐元高級債券發行的債務是美國發行人的高級無擔保債務，對美國發行人和擔保人的所有未來次級債務的償付權利是優先的，與美國發行人和擔保人的所有現有和未來的高級債務的付款權相同。2024歐元高級債券實際上從屬於美國發行人和擔保人的任何有擔保債務(包括高級有擔保信貸安排下的未償債務)，以保證此類債務的資產價值為限。

22
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簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


(三)2025 歐元高級票據
2025年歐元高級債券按票面價值發行，將於2025年1月15日到期。2025年歐元高級債券的利息為3.750%每半年支付一次，1月15日和7月15日。我們可選擇在所示年份的1月15日或之後，按以下贖回價格(以本金的百分比表示)贖回全部或部分2025歐元優先債券：
週期
 
2025歐元高級票據百分比
2020
 
102.813
%
2021
 
101.875
%
2022
 
100.938
%
2023年及以後
 
100.000
%

儘管有上述規定，在2020年1月15日之前的任何時間和不時，我們可以選擇贖回總計至40%2025年歐元高級債券的原始合計本金與一項或多項股票發行的淨現金收益(如適用於2025年歐元高級債券的契約中的定義)的贖回價格為103.750%另加截至贖回日期的應計利息及未付利息(如有)。至少50%在每次贖回後，債券的原始合計本金必須保持未償還。
一旦發生某些構成控制權變更的事件，2025歐元高級債券的持有人有權要求我們回購全部或部分2025歐元高級債券，回購價格相當於101%本金金額加上截至回購日期的應計和未付利息(如有)。
2025歐元優先票據受當地法律限制，由本公司及其作為高級有擔保信貸安排的借款人或擔保高級有擔保信貸安排(荷蘭發行人除外)的現有及未來直接及間接附屬公司以高級無抵押基礎上共同及個別擔保。在某些情況下，擔保人可在未經適用系列票據持有人同意的情況下解除其擔保。
通過2025年歐元高級債券發行的債務是荷蘭發行人的高級無擔保債務，對荷蘭發行人和擔保人的所有未來次級債務的償付權利是優先的，與荷蘭發行人和擔保人的所有現有和未來的高級債務的償還權相同。(2)通過2025歐元優先債券發行的債務是荷蘭發行人和擔保人的優先無擔保債務，是荷蘭發行人和擔保人所有未來次級債務的優先償還權，與荷蘭發行人和擔保人的所有現有和未來的高級債務的償還權相同。2025歐元高級債券實際上從屬於荷蘭發行人和擔保人的任何有擔保債務(包括高級有擔保信貸安排項下的未償還債務)，以保證該等債務的資產價值為限。
未來還款
以下是要求未來償還所有未償還借款的時間表2019年9月30日.
2019年剩餘時間
 
$
21.0

2020
 
26.6

2021
 
26.6

2022
 
54.1

2023
 
27.0

此後
 
3,703.1

總計
 
$
3,858.4


(17)    金融工具、套期保值活動和公允價值計量
金融工具公允價值
具有容易確定的公允價值的股權證券權益證券的餘額記錄在其他資產內，公允價值的任何變化都記錄在其他費用淨額內。股權證券的公允價值基於所報的市場價格，被認為是第1級投入。
長期借款-這些借款的估計公允價值基於第三方定價服務報告的最近交易。由於交易不頻繁，這些輸入被認為是2級輸入。

23
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


衍生工具-本公司的利率上限、利率掉期和交叉貨幣掉期是利用經紀報價或上市或場外交易市場的市場交易進行估值的。因此，這些衍生工具包括在第2級層次中。
下表列出了我們的金融工具的公允價值，這些公允價值是在公允價值層次結構中按級別進行經常性測量的2019年9月30日12月31日2018.
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
預付費用和其他流動資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率上限(1)
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
4.5

 
$
—

 
$
4.5

交叉貨幣掉期(2)
 
—

 
14.6

 
—

 
14.6

 
—

 
14.1

 
—

 
14.1

其他資產：
 
 
 
 
 
 
 


 
 
 
 
 
 
 


利率上限(1)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1.4

 
—

 
1.4

交叉貨幣掉期(2)
 
—

 
18.8

 
—

 
18.8

 
—

 
—

 
—

 
—

股權證券投資
 
0.6

 
—

 
—

 
0.6

 
0.7

 
—

 
—

 
0.7

負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他應計負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率上限(1)
 
—

 
1.0

 
—

 
1.0

 
—

 
—

 
—

 
—

利率掉期(1)
 
—

 
7.6

 
—

 
7.6

 
—

 
—

 
—

 
—

其他負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率上限(1)
 
—

 
1.6

 
—

 
1.6

 
—

 
—

 
—

 
—

利率掉期(1)
 
—

 
27.3

 
—

 
27.3

 
—

 
2.9

 
—

 
2.9

交叉貨幣掉期(2)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
8.8

 
—

 
8.8

長期借款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2024美元高級票據
 
—

 
520.3

 
—

 
520.3

 
—

 
474.9

 
—

 
474.9

2024歐元高級票據
 
—

 
378.1

 
—

 
378.1

 
—

 
381.1

 
—

 
381.1

2025歐元高級票據
 
—

 
509.1

 
—

 
509.1

 
—

 
497.5

 
—

 
497.5

2024美元定期貸款
 
—

 
2,396.5

 
—

 
2,396.5

 
—

 
2,276.1

 
—

 
2,276.1

(1)現金流量套期保值
(2)淨投資套期保值

衍生金融工具
我們有選擇地使用衍生工具來降低與外幣匯率和利率變化相關的市場風險。衍生工具的使用僅用於對衝目的，我們不會出於投機目的而加入衍生工具。用於管理風險的每種類型的衍生品的描述包含在以下段落中。
符合資格並被指定為現金流和淨投資對衝的衍生工具
指定為現金流量模糊限制值的利率上限
在截至2017年12月31日的一年中，我們進入了四 1.5%利率上限，總計名義金額為$850.0百萬·對衝我們2024美元定期貸款的可變利率風險敞口。其中三個利率上限，包括$600.0百萬的名義價值，於2019年12月31日到期，並有遞延溢價。$8.6百萬·在初始階段。第四個利率上限，由剩餘的20美元組成。$250.0百萬名義價值的^，到期^12月^31，2021年^，遞延溢價為^$8.1百萬·在初始階段。所有遞延保費在各自的利率上限期限內按季度支付。該等利率上限於每個報告日期按市價計價，任何未實現收益或虧損均計入累計其他綜合虧損(“AOCI”)，並在對衝交易影響盈利的同一期間或多個期間重新分類至利息開支。

24
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


指定為現金流模糊限制值的利率掉期
在截至2018年6月30日的三個月中，我們進入了三總計名義金額合計的利率掉期$475.0百萬對衝與2024美元定期貸款下的可變利率借款有關的利率風險。根據利率掉期協議的條款，本公司須向交易對手支付一系列固定利息，利率為2.72%反過來，從交易對手處收到基於3個月LIBOR的可變利息支付。利率掉期被指定為現金流對衝，並於2023年3月31日到期。這些利率掉期在每個報告日期按市價計價，任何未實現的收益或損失均計入AOCI，並在對衝交易影響收益的同一期間或多個期間重新分類為利息支出。
在截至2019年3月31日的三個月中，我們進入了二總計名義金額合計的利率掉期$500.0百萬，從2019年12月31日起生效，以對衝與2024美元定期貸款相關的利率風險。根據利率掉期協議的條款，本公司須向交易對手支付一系列固定利息，利率為2.59%反過來，從交易對手處收到基於3個月LIBOR的可變利息支付。利率掉期被指定為現金流對衝，於2022年12月31日到期。這些利率掉期在每個報告日期按市價計價，任何未實現的收益或損失均計入AOCI，並在對衝交易影響收益的同一期間或多個期間重新分類為利息支出。
交叉貨幣掉期指定為淨投資對衝
在截至2018年6月30日的三個月中，我們進入了三固定換固定交叉貨幣掉期，總計名義金額合計$475.0百萬對衝美元和歐元之間匯率波動的影響。根據交叉貨幣互換協議的條款，本公司名義上交換了$475.0百萬加權平均利率為4.47%為€387.2百萬加權平均利率為1.95%好的。交叉貨幣掉期被指定為淨投資套期保值，到期日期為2023年3月31日好的。這些交叉貨幣掉期在每個報告日期按市場計價，任何未實現的收益或損失都包括在AOCI內未實現的貨幣換算調整中。
在截至2018年12月31日的三個月內，我們安頓了下來三之前在2018年執行的固定換固定交叉貨幣掉期產生的現金收益為$22.5百萬好的。同時，我們名義上交換了$475.0百萬加權平均利率為4.47%為€416.6百萬加權平均利率為1.44%好的。交叉貨幣掉期被指定為淨投資對衝，並於2023年3月31日到期。這些交叉貨幣掉期在每個報告日期按市場計價，任何未實現的收益或損失都包括在AOCI內未實現的貨幣換算調整中。
下表列出了符合條件並被指定為現金流量和淨投資套期保值的衍生工具的AOCI收益(損失)：
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
AOCI：
 
 
 
 
利率上限(現金流套期保值)
 
$
4.3

 
$
(3.4
)
利率掉期(現金流套期保值)
 
34.9

 
3.0

交叉貨幣掉期(淨投資套期保值)
 
(33.3
)
 
(27.7
)
AOCI總數
 
$
5.9

 
$
(28.1
)

衍生工具的收益和損失代表被排除在有效性評估之外的套期保值成分，在套期保值的整個生命週期內以系統和合理的方式確認。
下表列出了在此期間識別的位置和金額截至2019年9月30日的3個月和9個月和2018這些現金流和淨投資套期保值。
 
 
 
 
截至9月30日的三個月，
 
 
 
 
2019
 
2018
現金流衍生工具與淨投資套期保值
 
衍生產品收益中確認的(收益)損失的位置
 
衍生產品在OCI中確認的(收益)·損失淨額
 
收入中確認的(收益)損失金額
 
衍生產品在OCI中確認的(收益)·損失淨額
 
收入中確認的(收益)損失金額
利率上限
 
利息支出，淨額
 
$
0.3

 
$
0.1

 
$
(1.1
)
 
$
(0.7
)
利率掉期
 
利息支出，淨額
 
4.8

 
0.4

 
(2.5
)
 
0.5

交叉貨幣掉期
 
利息支出，淨額
 
(24.2
)
 
(3.8
)
 
5.5

 
(3.2
)

25
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


 
 
 
 
截至9月30日的9個月，
 
 
 
 
2019
 
2018
現金流衍生工具與淨投資套期保值
 
衍生產品收益中確認的(收益)損失的位置
 
衍生產品在OCI中確認的(收益)·損失淨額
 
收入中確認的(收益)損失金額
 
衍生產品在OCI中確認的(收益)·損失淨額
 
收入中確認的(收益)損失金額
利率上限
 
利息支出，淨額
 
$
6.2

 
$
(1.5
)
 
$
(11.5
)
 
$
(1.4
)
利率掉期
 
利息支出，淨額
 
32.4

 
0.5

 
(5.0
)
 
0.9

交叉貨幣掉期
 
利息支出，淨額
 
(39.1
)
 
(11.0
)
 
(18.4
)
 
(5.9
)

在接下來的12個月裏，我們預計損失$9.9百萬關於現金流套期保值，將從AOCI重新分類為收益，與我們的利率上限和利率掉期相關。
未被指定為現金流量模糊限制值的衍生工具

我們定期簽訂外幣遠期和期權合約，以降低市場風險，併為子公司的資產負債表風險和現金流對衝，其風險以與相關子公司的功能貨幣不同的貨幣計價。該等合約並未被指定為對衝，所有收益及虧損均透過其他收入按市價計值，並於簡明綜合經營報表中計入淨額。
在截至2017年12月31日的一年中，我們購買了1.25%·利率上限，名義金額為€388.0百萬·對衝我們2023年歐元期限貸款的可變利率風險敞口。我們付了相當於$0.6百萬利率上限，有效期限為2019年12月31日。衍生工具公允價值的變動計入當期收益，並計入利息支出。這一利率上限的公允價值為2019年9月30日就是。零.
使用第2級輸入確定的衍生產品合同的公允價值收益和損失未被指定用於對衝會計處理，其在收益中記錄如下：
未指定為套期保值的衍生品
ASC 815下的儀器
 
？(增益)？中識別的損失的位置？
衍生產品收益
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
外幣遠期合約
 
其他(收入)費用，淨額
 
$
2.3

 
$
(3.0
)
 
$
4.1

 
$
(7.6
)

(18)    段
本公司將經營分部確定為以下組成部分：(I)從事可賺取收入和產生費用的業務活動；(Ii)首席經營決策者(“CODM”)定期審閲其經營業績，以就分配給該分部的資源作出決定並評估其業績；以及(Iii)擁有可獲得的離散財務信息。
我們有二運營部門，也是我們可報告的部門：性能塗料和運輸塗料。CODM審查運營部門級別的財務信息，以分配資源並評估每個運營部門的運營結果和財務績效。我們的CODM被確定為首席執行官，因為他擁有對績效評估和資源分配決策的最終權力。我們的細分市場基於所服務的客户類型和集中度、服務要求、分銷方式和主要產品線。
通過我們的高性能塗料部門，我們向分散的本地客户羣提供高質量的液體和粉末塗料解決方案。我們是為數不多的具有提供精確配色和高耐用塗層系統的技術的供應商之一。這一細分市場中的最終市場是翻新和工業市場。
通過我們的運輸塗層部門，我們為輕型和商用車輛的原始設備製造商提供先進的塗層技術。這些日益全球化的客户需要高水平的技術支持，再加上成本效益高、對環境負責的塗料系統，可以以高度的精確度、一致性和速度進行塗裝。這一細分市場中的最終市場是輕型車輛和商用車輛。

26
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


在.期間九月末2019年9月30日，Axalta過渡到使用調整後EBIT作為評估經營分部財務業績和分配資源的主要指標。我們的內部管理報告不審查或納入資產信息。因此，本公司沒有披露每個可報告分部的資產信息。下表顯示了我們的可報告細分市場的相關信息。
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額(1):
 
 
 
 
 
 
 
 
重新整理
 
$
441.5

 
$
441.3

 
$
1,294.3

 
$
1,303.9

工業
 
282.2

 
314.9

 
899.4

 
969.3

總淨銷售業績塗料
 
723.7

 
756.2

 
2,193.7

 
2,273.2

輕型車輛
 
295.7

 
303.7

 
917.7

 
990.2

商用車
 
87.6

 
86.1

 
272.4

 
266.8

運輸塗料銷售總額
 
383.3

 
389.8

 
1,190.1

 
1,257.0

總淨銷售額
 
$
1,107.0

 
$
1,146.0

 
$
3,383.8

 
$
3,530.2

未合併附屬公司的收益權益：
 
 
 
 
 
 
 
 
性能塗料
 
$
0.2

 
$
0.2

 
$
0.4

 
$
0.3

運輸塗料
 
(0.1
)
 
—

 
(0.1
)
 
0.3

總計
 
$
0.1

 
$
0.2

 
$
0.3

 
$
0.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
對未合併附屬公司的投資：
 
 
 
 
 
 
 
 
性能塗料
 
 
 
 
 
$
2.3

 
$
2.7

運輸塗料
 
 
 
 
 
12.5

 
12.7

總計
 
 
 
 
 
$
14.8

 
$
15.4


(1)
公司有不部門之間的公司間銷售。
(2)
截至2018年9月30日的三個月和九個月的淨銷售額進行了重新調整，以包括以前歸類為其他收入的金額。有關重新分類的更多信息，請參見附註1。



27
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


下表將我們部門的經營業績與所介紹期間的所得税前收入進行了協調：
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
分段調整EBIT(1):
 
 
 
 
 
 
 
 
性能塗料
 
$
124.9

 
$
104.1

 
$
331.1

 
$
289.0

運輸塗料
 
37.2

 
25.6

 
111.8

 
108.9

總計(2)
 
162.1

 
129.7

 
442.9

 
397.9

利息支出，淨額
 
40.2

 
39.8

 
122.5

 
118.5

債務清償和再融資相關費用(a)
 
—

 
—

 
0.2

 
8.4

解僱福利和其他與員工相關的成本(b)
 
29.2

 
82.4

 
33.3

 
80.2

諮詢和諮詢(c)
 
3.0

 
—

 
3.8

 
—

提供和交易成本(d)
 
0.1

 
0.8

 
0.9

 
0.9

(收益)剝離損失(e)
 
(0.5
)
 
—

 
3.4

 
—

加速折舊(f)
 
5.4

 
4.2

 
18.2

 
4.2

賠償(收入)損失(g)
 
—

 
—

 
(0.2
)
 
0.9

股權投資公允價值變動(h)
 
—

 
—

 
—

 
0.4

所得税前收入
 
$
84.7

 
$
2.5

 
$
260.8

 
$
184.4

(1)
分部經營業績的主要衡量標準是調整後EBIT，其定義為扣除利息、税金和選擇影響經營業績的其他項目之前的淨收入。這些影響經營業績的其他項目是管理層已經得出結論的項目，即(1)包括在淨收入中的非現金項目，(2)公司不認為表明持續經營業績的項目，或(3)過去兩年內沒有發生的非經常性、不尋常或不經常項目，或者我們認為在未來兩年內不太可能再次出現的項目。調整後的EBIT是管理層用來評估與預算、預測和上一年度財務結果相比較的業務表現的關鍵指標，提供了管理層認為反映公司核心經營業績的衡量標準，即代表針對上述選定項目調整的調整後的EBIT。
 
 
(2)
不代表公司在其他地方引用的Axalta調整後EBIT。
 
 
(a)
代表與我們負債的重組和再融資相關的費用，這些費用不被認為表明我們正在進行的經營業績。
 
 
(b)
表示與員工離職福利和其他員工相關成本相關的費用和相關的估計更改。員工離職福利與Axalta Way計劃相關聯。這些金額不被認為是我們持續經營業績的指標。
 
 
(c)
代表與我們先前宣佈的戰略替代方案全面審查有關的法律和顧問費。這些金額不被認為表明我們正在進行的業績。
 
 
(d)
代表與收購和剝離相關的費用，所有這些都不被認為表明我們正在進行的經營業績。
 
 
(e)
代表對出售我們在合資企業中的權益的認可影響，這不被認為表明我們正在進行的經營業績。
 
 
(f)
代表因我們的製造足跡評估所影響的資產的可用年限被截短而產生的遞增折舊費用，我們認為這並不表明我們正在進行的經營業績。
 
 
(g)
代表與Axalta收購杜邦高性能塗料業務相關的賠償(收入)損失，我們不認為這表明我們正在進行的經營業績。
 
 
(h)
代表我們的股權投資對市場的影響，我們不認為這表明我們正在進行的經營業績。


28
目錄
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(除非另有説明，否則單位為百萬)


(19)    累計其他綜合損失
 
 
未實現
通貨
翻譯
調整數
 
養卹金
調整數
 
未實現
收益(損失)在
衍生物
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
2018年12月31日的餘額
 
$
(299.4
)
 
$
(36.4
)
 
$
(0.3
)
 
$
(336.1
)
本年度推遲至AOCI
 
12.8

 
—

 
(11.4
)
 
1.4

從AOCI重新分類為淨收益(虧損)
 
—

 
—

 
(1.0
)
 
(1.0
)
淨變化
 
12.8

 
—

 
(12.4
)
 
0.4

2019年3月31日的餘額
 
(286.6
)
 
(36.4
)
 
(12.7
)
 
(335.7
)
本年度推遲至AOCI
 
(5.7
)
 
(0.1
)
 
(17.3
)
 
(23.1
)
從AOCI重新分類為淨收益(虧損)
 
2.6

 
0.5

 
(0.3
)
 
2.8

淨變化
 
(3.1
)
 
0.4

 
(17.6
)
 
(20.3
)
2019年6月30日的餘額
 
(289.7
)
 
(36.0
)
 
$
(30.3
)
 
(356.0
)
本年度推遲至AOCI
 
(52.2
)
 
—

 
(4.4
)
 
(56.6
)
從AOCI重新分類為淨收益(虧損)
 
—

 
0.3

 
0.5

 
0.8

淨變化
 
(52.2
)
 
0.3

 
(3.9
)
 
(55.8
)
2019年9月30日的餘額
 
$
(341.9
)
 
$
(35.7
)
 
$
(34.2
)
 
$
(411.8
)

與三人養老金福利變化相關的所得税規定九月末2019年9月30日是$0.2百萬和$0.3百萬分別為。與養老金福利調整相關的累積所得税福利2019年9月30日是$14.1百萬好的。所得税優惠與這三家公司在衍生品上的未實現損失的變化有關，九月末2019年9月30日是$0.7百萬和$5.6百萬分別為。累計所得税優惠與衍生品未實現虧損的調整有關2019年9月30日是$5.1百萬.
 
 
未實現
通貨
翻譯
調整數
 
養卹金
調整數
 
未實現
收益(損失)在
有價證券
 
未實現
收益(損失)在
衍生物
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
2017年12月31日的餘額
 
$
(208.8
)
 
$
(31.4
)
 
$
0.8

 
$
(1.6
)
 
$
(241.0
)
會計變更的累積效應
 
—

 
—

 
(0.8
)
 
—

 
(0.8
)
2018年1月1日的餘額
 
(208.8
)
 
(31.4
)
 
—

 
(1.6
)
 
(241.8
)
本年度推遲至AOCI
 
42.2

 
—

 
—

 
6.4

 
48.6

從AOCI重新分類為淨收益(虧損)
 
—

 
0.6

 
—

 
(0.1
)
 
0.5

淨變化
 
42.2

 
0.6

 
—

 
6.3

 
49.1

2018年3月31日的餘額
 
(166.6
)
 
(30.8
)
 
—

 
4.7

 
(192.7
)
本年度推遲至AOCI
 
(109.6
)
 
(1.5
)
 
—

 
4.5

 
(106.6
)
從AOCI重新分類為淨收益(虧損)
 
—

 
(0.1
)
 
—

 
(0.2
)
 
(0.3
)
淨變化
 
(109.6
)
 
(1.6
)
 
—

 
4.3

 
(106.9
)
2018年6月30日的餘額
 
(276.2
)
 
(32.4
)
 
—

 
9.0

 
(299.6
)
本年度推遲至AOCI
 
(16.4
)
 
—

 
—

 
3.5

 
(12.9
)
從AOCI重新分類為淨收益(虧損)
 
—

 
0.2

 
—

 
(0.1
)
 
0.1

淨變化
 
(16.4
)
 
0.2

 
—

 
3.4

 
(12.8
)
2018年9月30日的餘額
 
$
(292.6
)
 
$
(32.2
)
 
$
—

 
$
12.4

 
$
(312.4
)

與三人養老金福利變化相關的所得税規定九月末2018年9月30日是$0.4百萬和$0.1百萬分別為。與養老金福利調整相關的累積所得税福利2018年9月30日是$12.9百萬好的。所得税規定與這三家公司的未實現衍生品損失的變化有關，九月末2018年9月30日是$0.2百萬和$2.2百萬分別為。累計所得税準備金與衍生品未實現損失的調整有關2018年9月30日是$1.6百萬.

29
目錄

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與中期未經審計的簡明綜合財務報表及其簡明附註一起閲讀，這些報表包括在本季度報告的Form 10-Q，以及公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K。
前瞻性陳述
在以下討論和分析我們的財務狀況和經營結果以及本季度報告的10-Q表格中的其他地方所作的許多陳述不是歷史事實的陳述，包括關於我們的信念和預期的陳述，是聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”，應該這樣評估。前瞻性陳述包括有關可能或假定的未來經營結果的信息，包括對我們的業務計劃、戰略和資本結構的描述。這些陳述通常包括諸如“預期”、“預期”、“建議”、“計劃”、“相信”、“打算”、“估計”、“目標”、“項目”、“應該”、“可能”、“將”、“可能”、“將”、“預測”和其他類似的表達方式。我們將這些前瞻性陳述或預測建立在我們目前的預期、計劃和假設的基礎上，這些預期、計劃和假設是我們根據我們在行業中的經驗，以及我們對歷史趨勢、當前條件、預期未來發展和我們認為在當時的情況下合適的其他因素的看法而作出的。當您閲讀和考慮Form 10-Q上的本季度報告時，您應該理解這些陳述不是業績或結果的保證。前瞻性陳述和預測受風險、不確定因素和假設的影響，包括但不限於“前瞻性陳述”中描述的風險和不確定因素以及“風險因素”，您不應過度依賴這些前瞻性陳述或預測。雖然我們相信這些前瞻性陳述和預測是基於作出這些陳述和預測時的合理假設，但您應該知道，許多因素都可能影響我們的實際財務結果或運營結果，並可能導致實際結果與前瞻性陳述和預測中表達的結果大不相同。可能對這些前瞻性陳述和預測產生重大影響的因素包括：
•
經濟狀況的不利發展，特別是汽車和運輸行業的不利發展；
•
資本、信貸和商品市場的波動；
•
我們無法成功執行我們的增長戰略；
•
我們先前宣佈的戰略備選方案全面審查的結果或時機，以實現股東價值最大化；
•
競爭加劇；
•
由於改進了車輛的安全功能，保險公司的影響，新的商業模式或新的旅行方法，對我們的一些產品的需求減少；
•
我們的任何重要客户的購買水平的損失或變化或MSO、分銷商和/或車身商店合併的風險；
•
我們依賴我們的分銷商網絡和第三方交付服務來分銷和出口我們的某些產品；
•
客户的信用風險；
•
原材料價格上漲或業務中斷；
•
未能開發和銷售新產品並管理產品生命週期；
•
業務中斷、安全威脅和安全違規，包括信息技術系統的安全風險；
•
與我們的外包戰略相關的風險；
•
與我們的非美國業務相關的風險；
•
與貨幣有關的風險；
•
可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大不利影響的恐怖行為、衝突、戰爭和自然災害；
•
與聯合王國退出歐洲聯盟有關的風險；
•
不遵守美國和各國際司法管轄區的反腐敗法律；
•
不遵守反恐法律法規和適用的貿易禁運；
•
與保護數據隱私相關的風險；
•
由於我們當前和過去的操作或產品，包括在我們收購杜邦高性能塗料之前與我們的業務相關的操作或產品而產生的重大環境責任和成本；

30
目錄

•
運輸因有毒性質而具有固有危險性的某些材料；
•
訴訟和其他承諾和或有事項；
•
有能力招聘和留住我們需要的有經驗和技能的人才來競爭；
•
適用於我們員工的任何養老金計劃下的意外負債；
•
停工，工會談判，勞資糾紛和其他與我們的勞動力有關的事情；
•
我們保護和執行知識產權的能力；
•
第三方對我們的知識產權侵權訴訟；
•
我們實現任何收購和剝離的預期收益的能力；
•
如果我們的合資夥伴不能履行他們的義務，我們的合資企業根據我們的商業戰略運作的能力；
•
風險，我們維持的保險可能不能完全覆蓋所有潛在的風險；
•
與税率或法規變化相關的風險，包括新的美國TCJA立法的意外影響，這可能與進一步的監管指導以及我們目前的解釋和假設的變化不同；
•
我們的鉅額負債；
•
我們以商業上合理的條款獲得額外資本的能力可能是有限的；
•
任何關於信仰的陳述和任何基於上述任何假設的陳述；
•
本季度報告Form 10-Q、截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中披露的其他因素；以及
•
其他我們無法控制的因素。
您不應將這些警告性聲明解釋為詳盡無遺，僅在本季度報告發布之日(Form 10-Q)作出。我們不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
概述
我們是全球領先的高性能塗料系統製造商、銷售商和分銷商。我們有一個以上的150擁有多年的塗料行業傳統，以生產高品質產品而聞名，其品牌得到了市場領先技術和客户服務的支持。我們多元化的全球足跡47製造設施，四技術中心，47客户培訓中心和大約14,000人使我們能夠滿足客户的需求130·國家。我們通過廣泛的銷售隊伍和技術支持組織為我們的客户羣提供服務，以及通過大約4,000·獨立的、以當地為基地的分銷商。
我們的業務分為兩個部分，高性能塗料和運輸塗料。我們的細分市場基於所服務的客户類型和集中度、服務要求、分銷方式和主要產品線。
通過我們的高性能塗料部門，我們向分散的本地客户羣提供高質量的液體和粉末塗料解決方案。我們是為數不多的具有提供精確配色和高耐用塗層系統的技術的供應商之一。這一細分市場中的最終市場是翻新和工業市場。
通過我們的運輸塗層部門，我們為輕型和商用車輛的原始設備製造商提供先進的塗層技術。這些日益全球化的客户需要高水平的技術支持，再加上成本效益高、對環境負責的塗層系統，這些系統可以以高度的精度、一致性和速度進行塗裝。這一細分市場中的最終市場是輕型車輛和商用車輛。

31
目錄

業務亮點
一般業務要點
我們的淨銷售額減少 4.1%為.九月末2019年9月30日與九月末2018年9月30日，主要由網驅動減少量以卷為單位4.1%，包括投資組合的變化，其中包括出售我們合併的合資企業，這有助於減少量的0.8%以卷為單位。另一個原因是不利的貨幣轉換的影響，這導致了3.4% 減少量好的。部分抵消了這些下降增額在兩個細分市場和所有地區的平均銷售價格中，導致3.4%好的。以下趨勢影響了我們的細分市場和最終市場淨銷售業績：
•
性能塗層： 淨銷售額減少 3.5%主要由減少量在兩個終端市場的交易量4.3%，包括負性投資組合變化的淨影響1.2%與在中國合併的粉末合資企業相關的，以及不利的外幣兑換的影響3.5%好的。vbl.一種增額以平均售價計算4.3%其中，兩個終端市場都做出了積極貢獻，抵消了期內交易量的下降。
•
運輸塗料：淨銷售額減少 5.3%主要受不利外幣兑換的影響所驅動3.5%，以及減少量以卷為單位3.5%由全球輕型車生產驅動。較高的平均銷售價格部分抵消了銷售量的下降1.7%由輕型車輛驅動。
我們的業務服務於全球四個終端市場，淨銷售額為截至2019年9月30日的3個月和9個月和2018具體情況如下：
(單位：百萬)
 
截至9月30日的三個月，
 
2019年VS 2018
 
截至9月30日的9個月，
 
2019年VS 2018
 
 
2019
 
2018
 
%^更改
 
2019
 
2018
 
%^更改
性能塗料
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
重新整理
 
$
441.5

 
$
441.3

 
—
 %
 
$
1,294.3

 
$
1,303.9

 
(0.7
)%
工業
 
282.2

 
314.9

 
(10.4
)%
 
899.4

 
969.3

 
(7.2
)%
總淨銷售業績塗料
 
723.7

 
756.2

 
(4.3
)%
 
2,193.7

 
2,273.2

 
(3.5
)%
運輸塗料
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
輕型車輛
 
295.7

 
303.7

 
(2.6
)%
 
917.7

 
990.2

 
(7.3
)%
商用車
 
87.6

 
86.1

 
1.7
 %
 
272.4

 
266.8

 
2.1
 %
運輸塗料銷售總額
 
383.3

 
389.8

 
(1.7
)%
 
1,190.1

 
1,257.0

 
(5.3
)%
總淨銷售額
 
$
1,107.0

 
$
1,146.0

 
(3.4
)%
 
$
3,383.8

 
$
3,530.2

 
(4.1
)%
收購和剝離亮點
在截至2019年9月30日的9個月中，我們完成了60%在我們的高性能塗料部門內有興趣成立一家合併的合資企業。由於剝離，我們記錄了税前虧損340萬美元在我們的簡明綜合經營報表中九月末2019年9月30日.
在.期間九月末2019年9月30日，我們在我們的工業終端市場內購買了一些先前合併的合資企業的額外權益，將我們的總所有權增加到100%對於總的代價3110萬美元好的。這些包括剩餘的40%對我們亞太地區合資企業的興趣和剩餘的24.5%根據於截至二零一六年十二月三十一日止年度收購一間合資企業之股份購買協議所規定之利息。
資本和流動性亮點
在.期間九月末2019年9月30日，我們回購了410萬股股票，總代價為$105.3在我們繼續執行之前批准的股票回購計劃時，我們的股票回購金額將達到300萬美元。
2019年6月28日，我們修改了4，000萬美元的循環信貸安排，將到期日從2021年8月延長至2024年3月，並改進了條款。有關更多信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中其他地方包含的簡明綜合財務報表的附註16。
戰略審查
在……上面2019年6月19日，我們宣佈，我們的董事會已經開始全面審查戰略選擇，以實現股東價值最大化。不能保證戰略審查進程的結果或時間。

32
目錄

在本季度，我們建立了一個留住計劃，根據該計劃，公司及其子公司的某些員工有資格參加，以確保公司業務的連續性，通過完成先前宣佈的對戰略替代方案的審查。在留任計劃下，每個符合條件的員工都將獲得根據各自協議條款支付的現金獎勵。保留計劃的最高預期成本約為4000萬美元，將在18至24個月內賺取。
影響我們經營業績的因素
影響我們之前在截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K的第二部分第7項中報告的運營業績的因素沒有變化。
操作結果
以下討論應與本季度報告Form 10-Q中其他地方所附財務報表和相關附註中包含的信息一起閲讀。我們在下面總結和分析的操作的歷史結果可能不一定反映未來會發生什麼。
淨銷售額
 
 
三個月
九月三十日，
 
2019年VS 2018
 
截至9月30日的9個月，
 
2019年VS 2018
 
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
淨銷售額
 
$
1,107.0

 
$
1,146.0

 
$
(39.0
)
 
(3.4
)%
 
$
3,383.8

 
$
3,530.2

 
$
(146.4
)
 
(4.1
)%
體積效應
 
 
 
 
 
 
 
(3.4
)%
 
 
 
 
 
 
 
(3.3
)%
投資組合變更的影響
 
 
 
 
 
 
 
(1.8
)%
 
 
 
 
 
 
 
(0.8
)%
價格/產品組合效應
 
 
 
 
 
 
 
3.8
 %
 
 
 
 
 
 
 
3.4
 %
匯率效應
 
 
 
 
 
 
 
(2.0
)%
 
 
 
 
 
 
 
(3.4
)%
三個月結束2019年9月30日與結束的三個月相比2018年9月30日
淨銷售額下降，原因如下：
n 兩個細分市場的銷售量都較低，這包括我們商用車終端市場的增長
n 貨幣換算的不利影響，主要是由於歐元、中國人民幣、英鎊和阿根廷比索相對於美元走弱
n 投資組合變化的負面影響，其中包括在高性能塗料部門的工業終端市場內出售我們的合併合資企業權益，如本季度報告Form 10-Q中其他地方的簡明綜合財務報表附註3所述
部分偏移為：
n 提高兩個細分市場和所有地區的平均銷售價格，反映了高性能塗料細分市場和輕型車輛終端市場對終端市場的積極貢獻
九個月結束2019年9月30日與截至9個月的時間相比2018年9月30日
淨銷售額下降，原因如下：
n 貨幣換算的不利影響，主要是由於歐元、中國人民幣、巴西雷亞爾和阿根廷比索相對於美元走弱
n 兩個細分市場的銷售量都較低，這包括我們商用車終端市場的增長
n 投資組合變化的負面影響，其中包括在高性能塗料部門的工業終端市場內出售我們的合併合資企業權益，如本季度報告Form 10-Q中其他地方的簡明綜合財務報表附註3所述
部分偏移為：
n 提高兩個細分市場和所有地區的平均銷售價格，反映了高性能塗料細分市場和輕型車輛終端市場對終端市場的積極貢獻

33
目錄

銷售成本
 
 
三個月
九月三十日，
 
2019年VS 2018
 
截至9月30日的9個月，
 
2019年VS 2018
 
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
銷售成本
 
$
707.4

 
$
759.1

 
$
(51.7
)
 
(6.8
)%
 
$
2,207.1

 
$
2,328.9

 
$
(121.8
)
 
(5.2
)%
淨銷售額的百分比
 
63.9
%
 
66.2
%
 
 
 
 
 
65.2
%
 
66.0
%
 
 
 
 
三個月結束2019年9月30日與結束的三個月相比2018年9月30日
銷售成本下降，原因如下：
n 兩個細分市場的銷售量都較低
n 貨幣換算2.0%的有利影響，主要是由於歐元、中國人民幣、英鎊和阿根廷比索相對於美元走弱
n 由於總體成本降低，以股票為基礎的薪酬費用減少了230萬美元
部分偏移為：
n 兩個細分市場的原材料成本增加
銷售成本佔淨銷售額的百分比下降，原因如下：
n 價格和產品組合的增加超過了淨銷售額的增加，抵消了原材料通脹的上升，部分被覆蓋固定成本的銷售量減少所抵消
n 由於總體成本降低，以股票為基礎的薪酬費用減少了230萬美元
九個月結束2019年9月30日與截至9個月的時間相比2018年9月30日
銷售成本下降，原因如下：
n 貨幣換算3.3%的有利影響，主要是由於歐元、中國人民幣、巴西雷亞爾和阿根廷比索相對於美元走弱
n 兩個細分市場的銷售量都較低
n 由於總體成本降低，以股票為基礎的薪酬費用減少了530萬美元
部分偏移為：
n 兩個細分市場的原材料成本增加
n 本年度與我們宣佈關閉比利時Mechelen設施相關的遞增加速折舊費用為1820萬美元，而同期為420萬美元
銷售成本佔淨銷售額的百分比下降，原因如下：
n 價格和產品組合增加到淨銷售額，超過抵消更高的原材料，部分抵消了固定成本的銷售量減少
n 由於總體成本降低，以股票為基礎的薪酬費用減少530萬美元，部分被與比利時Mechelen工廠相關的1400萬美元的增量加速折舊費用增加所抵銷
銷售、一般及行政費用
 
 
三個月
九月三十日，
 
2019年VS 2018
 
截至9月30日的9個月，
 
2019年VS 2018
 
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
SG&A
 
$
231.5

 
$
293.4

 
$
(61.9
)
 
(21.1
)%
 
$
655.2

 
$
745.8

 
$
(90.6
)
 
(12.1
)%
三個月結束2019年9月30日與結束的三個月相比2018年9月30日
銷售、一般和行政費用減少，原因如下：
n 貨幣換算1.7%的有利影響，主要是由於歐元、中國人民幣、英鎊和阿根廷比索相對於美元走弱
n 由於總體成本降低，以股票為基礎的薪酬費用減少了290萬美元
n 在截至2018年9月30日和2019年9月30日的三個月中，與我們的成本節約計劃相關的遣散費削減了5220萬美元，分別從8140萬美元減少到2920萬美元
部分偏移為：
n 與我們先前宣佈的對截至2019年9月30日的三個月300萬美元戰略備選方案的全面審查有關的諮詢費用增加，可比期間沒有此類費用

34
目錄

九個月結束2019年9月30日與截至9個月的時間相比2018年9月30日
銷售、一般和行政費用減少，原因如下：
n 貨幣換算3.2%的有利影響，主要是由於歐元、中國人民幣、巴西雷亞爾和阿根廷比索相對於美元走弱
n 由於總體成本降低，以股票為基礎的薪酬費用減少了1270萬美元
n 淨銷售額減少導致佣金下降和銷售獎勵薪酬下降
n 在截至2018年9月30日和2019年9月30日的9個月中，與我們的成本節約計劃相關的遣散費削減4660萬美元，分別從7990萬美元減少到3330萬美元
部分偏移為：
n 與我們先前宣佈的對截至2019年9月30日的9個月380萬美元戰略替代方案的全面審查有關的諮詢成本增加，在可比期間沒有此類成本
(收益)剝離損失
 
 
三個月
九月三十日，
 
2019年VS 2018
 
截至9月30日的9個月，
 
2019年VS 2018
 
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
(收益)剝離損失
 
$
(0.5
)
 
$
—

 
$
(0.5
)
 
(100.0
)%
 
$
3.4

 
$
—

 
$
3.4

 
100.0
%
三個月結束2019年9月30日與結束的三個月相比2018年9月30日
(收益)剝離損失增加，原因如下：
n 在截至2019年9月30日的三個月中，我們記錄了50萬美元的收益，這與在截至2019年6月30日的三個月內剝離的淨資產相關的估計變化相關，並在上面的“業務亮點-收購和剝離亮點”中進行了討論。
九個月結束2019年9月30日與截至9個月的時間相比2018年9月30日
(收益)剝離損失增加，原因如下：
n 在截至2019年9月30日的9個月中，我們記錄了出售我們在合併合資企業中的權益的淨虧損，如上文“業務亮點-收購和剝離亮點”中所述。
研究開發費用
 
 
三個月
九月三十日，
 
2019年VS 2018
 
截至9月30日的9個月，
 
2019年VS 2018
 
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
研究開發費用
 
$
17.4

 
$
17.0

 
$
0.4

 
2.4
%
 
$
53.5

 
$
54.3

 
$
(0.8
)
 
(1.5
)%
三個月結束2019年9月30日與結束的三個月相比2018年9月30日
研究和開發費用因以下原因而增加：
n 總體而言，與開發新的和現有的塗料產品相關的支出增加，部分被歐元和人民幣疲軟對美元0.8%的貨幣兑換的有利影響所抵銷
九個月結束2019年9月30日與截至9個月的時間相比2018年9月30日
研究和開發費用減少，原因如下：
n 貨幣換算的有利影響，主要是由於歐元和人民幣相對於美元的疲軟，使費用減少了1.2%
購得無形資產攤銷
 
 
三個月
九月三十日，
 
2019年VS 2018
 
截至9月30日的9個月，
 
2019年VS 2018
 
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
購得無形資產攤銷
 
$
28.2

 
$
28.7

 
$
(0.5
)
 
(1.7
)%
 
$
85.1

 
$
86.9

 
$
(1.8
)
 
(2.1
)%

35
目錄

三個月結束2019年9月30日與結束的三個月相比2018年9月30日
購得無形資產的攤銷減少，原因如下：
n 外幣0.9%的有利影響，主要與歐元和人民幣相對美元走弱有關
九個月結束2019年9月30日與截至9個月的時間相比2018年9月30日
購得無形資產的攤銷減少，原因如下：
n 外幣1.4%的有利影響，主要與歐元和人民幣相對美元走弱有關
利息支出，淨額
 
 
三個月
九月三十日，
 
2019年VS 2018
 
截至9月30日的9個月，
 
2019年VS 2018
 
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
利息支出，淨額
 
$
40.2

 
$
39.8

 
$
0.4

 
1.0
%
 
$
122.5

 
$
118.5

 
$
4.0

 
3.4
%
三個月結束2019年9月30日與結束的三個月相比2018年9月30日
利息支出淨額增加主要是由於以下原因：
n 與2019年1月1日採用的新會計準則導致的較高平均租賃負債餘額的推算利息相關的增加，在歷史標準下較低
九個月結束2019年9月30日與截至9個月的時間相比2018年9月30日
利息支出淨額增加主要是由於以下原因：
n 與2019年1月1日採用的新會計準則導致的較高平均租賃負債餘額的推算利息相關的增加，在歷史標準下較低
其他(收入)費用，淨額
 
 
三個月
九月三十日，
 
2019年VS 2018
 
截至9月30日的9個月，
 
2019年VS 2018
 
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
其他(收入)費用，淨額
 
$
(1.9
)
 
$
5.5

 
$
(7.4
)
 
(134.5
)%
 
$
(3.8
)
 
$
11.4

 
$
(15.2
)
 
(133.3
)%
三個月結束2019年9月30日與結束的三個月相比2018年9月30日
其他(收入)費用，淨變化主要是由於以下原因：
n 外匯損失減少，從截至2018年9月30日的三個月的700萬美元減少到截至2019年9月30日的三個月的70萬美元
九個月結束2019年9月30日與截至9個月的時間相比2018年9月30日
其他(收入)費用，淨增加原因如下：
n   在截至2018年9月30日和2019年9月30日的9個月中，債務清償和再融資相關成本分別從840萬美元減少到20萬美元
n 外匯損失減少，從截至2018年9月30日的9個月的870萬美元減少到截至2019年9月30日的9個月的530萬美元
所得税準備金
 
 
三個月
九月三十日，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
所得税前收入
 
$
84.7

 
$
2.5

 
$
260.8

 
$
184.4

所得税準備金
 
18.3

 
14.1

 
50.4

 
47.9

法定美國聯邦所得税率
 
21.0
%
 
21.0
%
 
21.0
 %
 
21.0
%
實際税率
 
21.6
%
 
564.0
%
 
19.3
 %
 
26.0
%
實際税率與法定美國聯邦所得税率
 
0.6
%
 
543.0
%
 
(1.7
)%
 
5.0
%

36
目錄

 
 
(有利)不利影響
 
 
三個月
九月三十日，
 
截至9月30日的9個月，
影響實際税率與法定美國聯邦所得税率的項目
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
在法定利率與美國聯邦利率不同的司法管轄區產生的收益(1)
 
$
(18.4
)
 
$
5.4

 
$
(32.3
)
 
$
(16.0
)
估值免税額的變動
 
5.6

 
3.6

 
(13.6
)
 
16.3

外匯收益(虧損)淨額
 
11.6

 
(9.9
)
 
15.4

 
(10.2
)
以股票為基礎的薪酬超額税收優惠，淨額
 
(4.2
)
 
(2.4
)
 
(11.0
)
 
(6.5
)
不可扣除的費用和利息
 
1.1

 
2.9

 
3.3

 
8.0

未確認税收優惠的增加
 
2.0

 
8.8

 
9.2

 
16.0

涉外税收(2)
 
0.3

 
1.9

 
18.7

 
4.7

美國税制改革(3)
 
—

 
—

 
—

 
(12.4
)
(1)主要與百慕大、德國、盧森堡和瑞士的收益有關。
(2)1440萬美元涉及對本公司已確定不能再變現的某些税收屬性的調整。這主要被1270萬美元的税收優惠所抵消，這是由於美國税制改革的變化導致以前記錄的税收屬性的估值免税額減少。
(3)主要與一定利息結轉的可變現性有關。

37
目錄

分段結果
公司的產品和業務在兩個運營部門進行管理和報告：高性能塗料和運輸塗料。在三個和九月末2019年9月30日，用於審查經營分部的主要業績衡量指標已從調整EBITDA過渡到調整EBIT。有關更多信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中其他地方包含的簡明綜合財務報表的附註18。
性能塗層部門
 
 
三個月
九月三十日，
 
2019年VS 2018
 
截至9月30日的9個月，
 
2019年VS 2018
 
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
淨銷售額
 
$
723.7

 
$
756.2

 
$
(32.5
)
 
(4.3
)%
 
$
2,193.7

 
$
2,273.2

 
$
(79.5
)
 
(3.5
)%
體積效應
 
 
 
 
 
 
 
(4.3
)%
 
 
 
 
 
 
 
(3.1
)%
投資組合變更的影響
 
 
 
 
 
 
 
(2.7
)%
 
 
 
 
 
 
 
(1.2
)%
價格/產品組合效應
 
 
 
 
 
 
 
5.0
 %
 
 
 
 
 
 
 
4.3
 %
匯率效應
 
 
 
 
 
 
 
(2.3
)%
 
 
 
 
 
 
 
(3.5
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
調整後的EBIT
 
$
124.9

 
$
104.1

 
$
20.8

 
20.0
 %
 
$
331.1

 
$
289.0

 
$
42.1

 
14.6
 %
調整後的EBIT利潤率
 
17.3
%
 
13.8
%
 
 
 
 
 
15.1
%
 
12.7
%
 
 
 
 
三個月結束2019年9月30日與結束的三個月相比2018年9月30日
淨銷售額下降，原因如下：
n 兩個終端市場的有機銷售量都較低
n 如本季度報告Form 10-Q中其他部分的簡明綜合財務報表附註3所述，出售我們的工業終端市場內的合併合資企業權益所產生的負面影響
n 貨幣換算的不利影響，主要是由於歐元、中國人民幣、阿根廷比索和英鎊相對於美元走弱
部分偏移為：
n 更高的終端市場和所有地區的平均銷售價格
調整後的EBIT增長原因如下：
n 所有區域內兩個終端市場的平均銷售價格更高
n 通過與我們的成本節約計劃相關的運營效率以及支持淨銷售的較低成本，降低了兩個終端市場的運營成本
部分偏移為：
n 兩個終端市場的有機銷售量都較低
n 兩個終端市場的原材料成本都較高
n 貨幣換算的不利影響，主要是由於歐元、中國人民幣、英鎊和阿根廷比索相對於美元走弱
九個月結束2019年9月30日與.相比九月末2018年9月30日
淨銷售額下降，原因如下：
n 貨幣換算的不利影響，主要是由於歐元、中國人民幣、阿根廷比索和英鎊相對於美元走弱
n 兩個終端市場的有機銷售量都較低
n 如本季度報告Form 10-Q中其他部分的簡明綜合財務報表附註3所述，出售我們的工業終端市場內的合併合資企業權益所產生的負面影響
部分偏移為：
n 更高的終端市場和所有地區的平均銷售價格

38
目錄

調整後的EBIT增長原因如下：
n 所有區域內兩個終端市場的平均銷售價格更高
n 通過與我們的成本節約計劃相關的運營效率以及支持淨銷售的較低成本，降低了兩個終端市場的運營成本
部分偏移為：
n 兩個終端市場的有機銷售量都較低
n 兩個終端市場的原材料成本都較高
n 貨幣換算的不利影響，主要是由於歐元、中國人民幣、英鎊和阿根廷比索相對於美元走弱
運輸塗料部門
 
 
三個月
九月三十日，
 
2019年VS 2018
 
截至9月30日的9個月，
 
2019年VS 2018
 
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
淨銷售額
 
$
383.3

 
$
389.8

 
$
(6.5
)
 
(1.7
)%
 
$
1,190.1

 
$
1,257.0

 
$
(66.9
)
 
(5.3
)%
體積效應
 
 
 
 
 
 
 
(1.5
)%
 
 
 
 
 
 
 
(3.5
)%
價格/產品組合效應
 
 
 
 
 
 
 
1.5
 %
 
 
 
 
 
 
 
1.7
 %
匯率效應
 
 
 
 
 
 
 
(1.7
)%
 
 
 
 
 
 
 
(3.5
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
調整後的EBIT
 
$
37.2

 
$
25.6

 
$
11.6

 
45.3
 %
 
$
111.8

 
$
108.9

 
$
2.9

 
2.7
 %
調整後的EBIT利潤率
 
9.7
%
 
6.6
%
 
 
 
 
 
9.4
%
 
8.7
%
 
 
 
 
三個月結束2019年9月30日與結束的三個月相比2018年9月30日
淨銷售額下降，原因如下：
n 我們輕型車終端市場和所有地區(不包括我們的EMEA地區)的有機銷量下降，部分被我們商用車終端市場銷量的增加所抵消
n 不利的貨幣轉換主要與歐元和人民幣相對於美元的疲軟有關
部分偏移為：
n 我們輕型車終端市場所有地區的平均銷售價格上升，部分被我們商用車終端市場的較低價格所抵消
調整後的EBIT增長原因如下：
n 我們輕型車終端市場的平均銷售價格較高，部分被商用車終端市場的較低價格所抵消
n 通過與我們的成本節約計劃相關的運營效率以及支持淨銷售的較低成本，降低了兩個終端市場的運營成本
部分偏移為：
n 我們輕型車終端市場的銷售量下降，部分被我們商用車終端市場銷量的增加所抵消
n 在我們的輕型車終端市場中，原材料成本較高
九個月結束2019年9月30日與.相比九月末2018年9月30日
淨銷售額下降，原因如下：
n 我們輕型車終端市場和所有地區(不包括我們的拉丁美洲地區)的有機銷量下降，部分被我們商用車終端市場銷量的增加所抵消
n 不利的貨幣轉換主要與歐元、中國人民幣和巴西雷亞爾相對於美元的疲軟有關
部分偏移為：
n 所有地區和我們的輕型車輛終端市場的平均銷售價格上升，部分被我們商用車終端市場的較低價格所抵消

39
目錄

調整後的EBIT增長原因如下：
n 我們輕型車終端市場的平均銷售價格較高，部分被商用車終端市場的較低價格所抵消
n 通過與我們的成本節約計劃相關的運營效率以及支持淨銷售的較低成本，降低了兩個終端市場的運營成本
部分偏移為：
n 我們輕型車終端市場的銷售量下降，部分被我們商用車終端市場銷量的增加所抵消
n 兩個終端市場的原材料成本都較高
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是手頭現金、運營現金流量和我們循環信貸機制下的可用借款能力。
在…2019年9月30日，循環信貸機制下的可用性是3.625億美元，淨額3750萬美元未付信用證。所有此類可用性均可在不違反管轄此類融資的信貸協議或管轄高級票據的契約下的任何契約的情況下使用。在…2019年9月30日，我們在其他信貸額度下有1500萬美元的未償還借款。我們在某些非美國司法管轄區的其他信貸額度下的剩餘可用借款能力總計為610萬美元。
我們或我們的附屬公司，在任何時候和不時，可以購買我們的普通股，高級債券或其他負債的股份。任何此類購買可通過公開市場或與第三方私下協商的交易進行，或根據一項或多項贖回、投標或交換要約或其他方式進行，條款和價格以及代價由我們或我們的任何附屬公司決定。
現金流
截至2019年9月30日的9個月和2018
 
 
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)
 
2019
 
2018
提供的現金淨額(用於)：
 
 
 
 
運營活動：
 
 
 
 
淨收入
 
$
210.4

 
$
136.5

折舊攤銷
 
267.3

 
274.9

遞延融資成本攤銷和原發行折價
 
6.7

 
5.8

債務清償和再融資相關費用
 
0.2

 
8.4

遞延所得税
 
(5.6
)
 
(1.8
)
已實現和未實現外匯損失，淨額
 
1.5

 
16.2

以股票為基礎的薪酬
 
9.5

 
27.5

剝離損失
 
3.4

 
—

指定為淨投資套期保值的掉期利息收入
 
(11.0
)
 
(5.9
)
其他非現金，淨額
 
(3.5
)
 
(3.9
)
非現金項目調整後的淨收入
 
478.9

 
457.7

營業資產和負債的變化
 
(189.1
)
 
(212.2
)
經營活動
 
289.8

 
245.5

投資活動
 
(59.0
)
 
(177.6
)
融資活動
 
(145.0
)
 
(239.4
)
匯率變動對現金的影響
 
(12.1
)
 
(10.5
)
現金、現金等價物和限制現金淨增加(減少)
 
$
73.7

 
$
(182.0
)

40
目錄

截至2019年9月30日的9個月
經營活動提供的淨現金
經營活動提供的現金淨額九月末2019年9月30日是2.898億美元好的。扣除折舊、攤銷和其他非現金項目產生的現金之前的淨收入4.789億美元好的。這部分被週轉資金的淨使用所抵銷。1.891億美元好的。週轉資金使用的最重要驅動因素是應收賬款的增加1.289億美元以及預付費用和其他資產9，500萬美元，由於截至九個月的淨銷售額季節性增長、收款時機和預付客户獎勵付款2019年9月30日好的。應付賬款增加部分抵銷了這些流出2990萬美元及其他法律責任890萬美元.
投資活動使用的淨現金
用於投資活動的現金淨額九月末2019年9月30日是5900萬美元好的。主要用途是購買財產、廠房和設備7，390萬美元，以及業務收購210萬美元，部分被指定為淨投資套期保值的掉期收益所抵銷1100萬美元以及出售我們的非控股權益子公司的淨收益$8.2如未經審核的簡明綜合財務報表附註3所述，本季度報告(10-Q表格)中其他地方所包括的百萬美元。
用於籌資活動的淨現金
用於資助活動的現金淨額九月末2019年9月30日是1.45億美元好的。這一變化是由購買普通股總額推動的1.053億美元，付款4950萬美元關於短期和長期借款，對非控制性權益的投資3110萬美元以及對非控股權益的股息$1.5百萬這些付款被從股票期權活動中獲得的現金部分抵銷。4600萬美元.
對現金的其他影響
貨幣兑換對現金的影響九月末2019年9月30日是不利的1210萬美元這主要是由歐元相對美元走弱所推動的。
截至2018年9月30日的9個月
見本季度報告Form 10-Q中其他地方包含的簡明綜合財務報表附註1，瞭解與用於投資和融資活動的淨現金的修訂有關的信息九月末2018年9月30日.
經營活動提供的淨現金
運營活動提供的淨現金九月結束2018年9月30日就是。2.455億美元好的。扣除折舊、攤銷和其他非現金項目產生的現金淨收益4.577億美元好的。這部分被週轉資金的淨使用所抵消。2.122億美元好的。營運資金使用的最重要驅動因素是應收賬款1.195億美元和預付費用以及其他1.279億美元，這是由於在截至2018年9月30日的9個月內淨銷售額和預付款客户獎勵付款的季節性增長。營運資金使用的其他驅動因素是與正常運營活動付款有關的3360萬美元的其他應計負債，包括我們長期負債的利息支付，以及與我們的生產力計劃和年度員工績效相關福利相關的非自願終止福利的應計時間。
投資活動使用的淨現金
用於投資活動的淨現金九月結束2018年9月30日就是。1.776億美元好的。這一用途主要是通過收購WorldIn公司來實現的。7920萬美元和購買財產，廠房和設備1.095億美元.
用於籌資活動的淨現金
用於資助項目活動的現金淨額九月結束2018年9月30日就是。2.394億美元好的。這一變化是由支付5.389億美元的短期和長期借款推動的，其中包括償還歐元長期貸款，購買總計1.478億美元的普通股，投資2690萬美元的非控制性權益，以及支付1190萬美元的款項，其中包括融資相關成本，與歷史收購相關的遞延收購相關對價，以及非控制性權益的股息。這些付款被4.689億美元的淨收益所抵消，這些收入涉及我們的美元定期貸款的再融資和1720萬美元的股票期權行使現金。
對現金的其他影響
貨幣兑換對美元現金的影響九月結束2018年9月30日都是不利的1050萬美元這主要是由於歐元、中國人民幣和拉丁美洲的某些貨幣相對於美元走弱所致。

41
目錄

財務狀況
我們有現金和現金等價物2019年9月30日12月31日2018的7.672億美元和6.936億美元分別為。在這些餘額中，截至#年，4.462億美元和4.171億美元保留在非美國司法管轄區2019年9月30日12月31日2018分別為。我們相信，我們的組織結構使我們能夠靈活地在我們的子公司中轉移資金，以滿足我們的運營營運資本需求。
我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流，未來的借款可能無法根據我們的高級擔保信貸安排獲得，金額足以使我們能夠償還債務，或為我們的其他流動性需求(包括計劃的資本支出)提供資金。在這種情況下，我們可能需要在到期日或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資。我們可能無法按商業上合理的條款或根本不能為我們的任何負債進行再融資。如果我們不能償還債務，我們可能不得不採取行動，如出售資產、尋求額外股本或減少或延遲資本支出、戰略收購、投資和聯盟。我們的主要流動性來源是手頭現金、運營現金流量和高級擔保信貸安排下的可用借款能力。根據我們的預測，我們相信，在未來12個月內，我們的高級擔保信貸安排和現有信貸額度下的運營現金流、手頭可用現金和可用借款能力將足以償還債務、為我們的成本節約計劃提供資金、滿足流動性需求併為必要的資本支出提供資金。
我們是否有能力按期支付本金或利息，或對我們的負債進行再融資，或為營運資本要求、資本支出和其他流動債務提供資金，這將取決於我們從運營中產生現金的能力。這種現金產生受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。
如果需要，我們籌集額外融資的能力和我們的借貸成本可能會受到獨立評級機構分配的短期和長期債務評級的影響，這些評級在很大程度上基於我們通過某些信用指標(如利息覆蓋率和槓桿率)衡量的業績。我們的高槓杆性質可能會限制我們在未來獲得額外融資的能力。
下表詳細説明瞭我們在指定期間結束時的未償還借款：
(單位：百萬)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
2024美元定期貸款
 
$
2,393.5

 
$
2,411.8

2024美元高級票據
 
500.0

 
500.0

2024歐元高級票據
 
365.9

 
383.3

2025歐元高級票據
 
491.5

 
514.9

短期借款和其他借款
 
107.5

 
103.8

未攤銷原始發行折扣
 
(11.0
)
 
(12.6
)
未攤銷遞延融資成本
 
(32.7
)
 
(37.2
)
借款總額
 
$
3,814.7

 
$
3,864.0

減去：
 
 
 
 
短期借款
 
$
18.1

 
$
17.9

長期借款的當期部分
 
24.3

 
24.3

長期債務
 
$
3,772.3

 
$
3,821.8

我們的負債，包括高級有擔保信貸安排和高級債券，在本季度報告Form 10-Q的其他地方所包括的未經審計的簡明綜合財務報表的附註16中有更全面的描述。
我們繼續保持充足的流動性以滿足我們的要求，包括我們的槓桿和相關利息以及我們的營運資金需求。循環信貸機制下的可用性是3.625億美元和3.552億美元在…2019年9月30日12月31日2018吾等可分別借入所有該等票據而不違反信貸協議下管轄該等融資的任何契諾或管轄高級票據的契據。
合同義務
有關我們的合同義務的信息可以在公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中找到。自2018年12月31日以來，公司的合同義務沒有重大變化。
表外安排
有關披露我們對某些客户對第三方義務的擔保的信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分所包括的未經審計的簡明綜合財務報表的附註6“承諾和或有事項”。

42
目錄

最近的會計指導
見本季度報告Form 10-Q中所列未經審計的簡明綜合財務報表的附註1“主要會計政策的呈報基礎和摘要”，以瞭解最近的會計指導意見摘要。
關鍵會計政策和估計
關鍵會計政策是那些可能對我們的財務狀況和經營結果的呈現產生重大影響的會計政策，並且需要根據過去的經驗和管理層的判斷使用複雜和主觀的估計。由於這些估計中固有的不確定性，實際結果可能與這些估計大不相同。本季度報告Form 10-Q中其他地方包括的在編制我們未經審計的簡明綜合財務報表時所採用的政策是管理層認為最依賴於估計和假設的政策。我們之前在截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中披露的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。有關我們的關鍵會計政策和估計的描述以及我們重要會計政策的列表，請參閲公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和運營關鍵會計政策和估計結果的討論和分析”和“注1-重要會計政策的呈報和彙總基礎”。

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在截至2018年12月31日的一年中，之前在我們的財務報表中披露的市場風險並沒有發生實質性的變化，也沒有在截至2018年12月31日的年度報表10-K表格中包含的註釋中披露的市場風險。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評估
根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)或15d-15(B)條的要求，本公司在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，於本季度報告Form 10所涵蓋的期間結束時，對公司披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性進行了評估基於上述情況，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自#年起生效。2019年9月30日.
財務報告內部控制的變化
在截至#月的三個月內，公司對財務報告的內部控制沒有發生其他變化。2019年9月30日·對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對其產生重大影響的。

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第二部分其他信息
項目1.法律程序
我們不時參與在日常業務過程中發生的法律訴訟。除在正常業務過程中發生的訴訟外，我們不涉及任何訴訟。我們並不期望任何目前懸而未決的訴訟會對我們產生實質性的影響。
項目#1A。危險因素
除下文所述外，我們的風險因素與之前在我們截至2018年12月31日的年度報告(Form 10-K)上的第I部分，第1A項中報告的風險並無實質性變化。
我們受到與我們的戰略審查相關的風險和不確定因素的影響。
在……上面2019年6月19日，我們宣佈，我們的董事會已經開始全面審查戰略選擇，以實現股東價值最大化。不能保證對戰略備選方案的審查會導致任何交易，而探索戰略備選方案的過程將涉及大量資源的投入和重大成本和費用的產生。此外，關於戰略審查過程的推測和不確定性可能導致或導致：
•
我們的業務中斷；
•
分散員工的注意力；
•
難以招聘、聘用、激勵和留住人才和技術人員；
•
難以維持或談判和完善新的業務或戰略關係或交易；以及
•
股票價格波動加劇。
如果我們無法緩解這些或其他與戰略審查過程引起的不確定性相關的潛在風險，則可能會擾亂我們的業務或對我們的淨銷售額、運營結果和財務狀況產生不利影響。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股權證券
下表總結了公司在截至#月的三個月通過股票回購計劃進行的股票回購活動。2019年9月30日:
(以千為單位，每股數據除外)
 
 
 
 
 
 
 
 
月，月份
 
購買的股份總數
 
每股平均支付價格
 
作為公開宣佈計劃的一部分而購買的股票總數1
 
根據我們的股份回購計劃仍可購買的股票的近似美元價值1
2019年7月
 
—

 
$
—

 
—

 
$
261,155.2

2019年8月
 
—

 
—

 
—

 
261,155.2

2019年9月
 
—

 
—

 
—

 
261,155.2

總計
 
—

 
$
—

 
—

 
$
261,155.2

1通過2017年3月宣佈的6.75億美元股票回購計劃回購了股票。有不在截至三個月的時間內回購我們的普通股2019年9月30日前期為4.138億美元。在…2019年9月30日，公司有剩餘的授權回購我們2.612億美元的普通股。股票回購計劃沒有到期日。
項目3.高級證券違約
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
一個也沒有。

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項目6.展品
展品號。
展品描述
 
 
10.61*
留任獎勵協議格式
 
 
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席執行官
 
 
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的證明
 
 
32.1†
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的18U.S.C.第1350條對首席執行官的認證
 
 
32.2†
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的18U.S.C.第1350條規定的首席財務官證明
 
 
101
Ins-內聯XBRL實例文檔。文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
 
 
101
SCH-內聯XBRL分類擴展架構文檔
 
 
101
CAL-內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
 
 
101
DEF-內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
 
 
101
實驗-內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
 
 
101
預內聯XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔
 
 
104
封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)
 
 
*
之前提交的。
 
 
†
本證書僅用於根據18U.S.C.第1350條提交報告，而不是為了1934年證券交易法(經修訂)的第#18節的目的而提交，並且不會通過引用被納入公司的任何文件中，無論該文件是在此日期之前還是之後提交，無論該文件中是否使用了任何通用的公司語言。(注：美國證券交易法，美國證券交易委員會，美國證券交易委員會，美國證券交易所。


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目錄


簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。


 
 
 
 
安賽達塗料系統有限公司
 
 
 
 
日期：
2019年10月25日
 
作者：/s/Robert W.Bryant
 
 
 
羅伯特·W·布萊恩特
 
 
 
首席執行官兼總裁
 
 
 
(首席行政主任)
 
 
 
 
日期：
2019年10月25日
 
作者：/s/Sean M.Lannon
 
 
 
肖恩·M·蘭農
 
 
 
高級副總裁兼首席財務官
 
 
 
(首席財務官)
 
 
 
 
日期：
2019年10月25日
 
作者：/s/Anthony Massey
 
 
 
安東尼·梅西
 
 
 
副總裁兼全球總監
 
 
 
(首席會計主任)

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