公文假的--12-31Q3201900012744940.035030000000.0010.0015000000005000000001048852611054063671048852611054063670.020.010.0150.0050.00750.0350.0100.015000220001000000980004290002730003424000376000184000000012744942019-01-012019-09-3000012744942019-10-1800012744942018-07-012018-09-3000012744942018-01-012018-09-3000012744942019-07-012019-09-3000012744942018-12-3100012744942019-09-300001274494US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001274494US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001274494US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300001274494US-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001274494US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-300001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001274494US-GAAP:CommonStockMember2018-07-012018-09-300001274494us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001274494US-GAAP:CommonStockMember2018-09-300001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001274494US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001274494us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001274494US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001274494US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-3000012744942019-06-300001274494US-GAAP:CommonStockMember2019-09-3000012744942018-06-3000012744942018-09-300001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001274494us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001274494us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001274494us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001274494us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001274494US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001274494US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001274494US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001274494US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001274494us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001274494US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-09-3000012744942017-12-310001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001274494US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001274494us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001274494US-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-09-300001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001274494US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-09-300001274494US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001274494us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001274494us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001274494US-GAAP:會計標準更新201602成員2019-01-010001274494US-GAAP:CashMember2018-12-310001274494US-GAAP:DomesticCorporation 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美國證券交易委員會
華盛頓,D.C.20549
表格2010-Q
(標記一)
☒根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告
截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從到的過渡期
佣金檔案號:001-33156
第一太陽能公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| |
特拉華州 | 20-4623678 |
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權) | (國税局僱主識別號) |
華盛頓西街350號,套房600
坦佩, 亞利桑那州 85281
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(602) 414-9300
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第#12(B)節登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.001美元 | FSLR | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒不☐
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是 ☒不☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申請者,加速申請者,非加速申請者,較小的報告公司,還是新興的成長型公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速填報器 | ☐ | 非加速報税器 | ☐ |
小型報表公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交換法”規則·12b-2中所定義)。是☐ 無☒
自.起2019年10月18日, 105,406,846登記人普通股的股份,$0.001每股面值,表現突出。
第一太陽能公司和子公司
表格2010-Q為.季度期間告一段落2019年9月30日
目錄
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| | |
| | 頁 |
第一部分。 | 財務信息 | |
第1項 | 簡明綜合財務報表(未審計): | |
| 截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表 | 1 |
| 截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合收益簡明報表 | 2 |
| 截至2019年9月30日和2018年12月31日的簡明綜合資產負債表 | 3 |
| 截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明綜合報表 | 4 |
| 截至2019年和2018年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表 | 6 |
| 簡明綜合財務報表附註 | 7 |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 42 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 59 |
項目4. | 管制和程序 | 59 |
第二部分。 | 其他資料 | 61 |
第1項 | 法律程序 | 61 |
第1A項 | 危險因素 | 61 |
項目5. | 其他資料 | 63 |
第6項 | 陳列品 | 64 |
簽名 | | 64 |
第I部分 財務信息
第1項 簡明合併財務報表(未審計)
第一太陽能公司和子公司
濃縮固結經營説明書
(以千為單位,每股金額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 546,806 |
| | $ | 676,220 |
| | $ | 1,663,740 |
| | $ | 1,552,803 |
|
銷售成本 | | 408,443 |
| | 547,093 |
| | 1,448,083 |
| | 1,258,936 |
|
毛利 | | 138,363 |
| | 129,127 |
| | 215,657 |
| | 293,867 |
|
業務費用: | | | | | | | | |
銷售,一般和行政 | | 53,542 |
| | 33,539 |
| | 149,828 |
| | 125,519 |
|
研究與發展 | | 24,912 |
| | 22,390 |
| | 71,184 |
| | 63,084 |
|
生產啟動 | | 18,605 |
| | 14,723 |
| | 38,564 |
| | 76,159 |
|
業務費用共計 | | 97,059 |
| | 70,652 |
| | 259,576 |
| | 264,762 |
|
營業收入(虧損) | | 41,304 |
| | 58,475 |
| | (43,919 | ) | | 29,105 |
|
外幣收益(虧損)淨額 | | 1,209 |
| | (2,383 | ) | | 3,107 |
| | (2,478 | ) |
利息收入 | | 11,454 |
| | 16,456 |
| | 39,223 |
| | 45,145 |
|
利息支出,淨額 | | (4,976 | ) | | (3,198 | ) | | (24,018 | ) | | (14,445 | ) |
其他(虧損)收入,淨額 | | (3,399 | ) | | (5,971 | ) | | (4,328 | ) | | 7,635 |
|
税前收入(虧損)和收益中的權益 | | 45,592 |
| | 63,379 |
| | (29,935 | ) | | 64,962 |
|
所得税費用 | | (15,035 | ) | | (2,396 | ) | | (25,385 | ) | | (7,857 | ) |
收益中的權益,税後淨額 | | 65 |
| | (3,233 | ) | | (205 | ) | | 35,105 |
|
淨收益(損失) | | $ | 30,622 |
| | $ | 57,750 |
| | $ | (55,525 | ) | | $ | 92,210 |
|
| | | | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.29 |
| | $ | 0.55 |
| | $ | (0.53 | ) | | $ | 0.88 |
|
稀釋 | | $ | 0.29 |
| | $ | 0.54 |
| | $ | (0.53 | ) | | $ | 0.87 |
|
每股計算中使用的加權平均股數: | | | | | | | | |
基本型 | | 105,397 |
| | 104,804 |
| | 105,272 |
| | 104,711 |
|
稀釋 | | 106,227 |
| | 106,163 |
| | 105,272 |
| | 106,211 |
|
見這些簡明綜合財務報表的附註。
第一太陽能公司和子公司
濃縮固結全面收益表
(以千為單位)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益(損失) | | $ | 30,622 |
| | $ | 57,750 |
| | $ | (55,525 | ) | | $ | 92,210 |
|
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | (6,570 | ) | | 1,793 |
| | (6,245 | ) | | (7,252 | ) |
有價證券和限制投資的未實現收益(損失),税後淨額為$(376)、$273、$184和$3,424 | | 13,258 |
| | (6,688 | ) | | 21,816 |
| | (32,106 | ) |
衍生工具的未實現收益(損失),税後淨額為98美元,$(22),$429,和$(1,000) | | 714 |
| | (39 | ) | | (623 | ) | | 1,928 |
|
其他綜合收益(虧損) | | 7,402 |
| | (4,934 | ) | | 14,948 |
| | (37,430 | ) |
綜合收益(虧損) | | $ | 38,024 |
| | $ | 52,816 |
| | $ | (40,577 | ) | | $ | 54,780 |
|
見這些簡明綜合財務報表的附註。
第一太陽能公司和子公司
濃縮固結資產負債表
(以千為單位,共享數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
資產 | | | | |
流動資產: | |
| | |
現金及現金等價物 | | $ | 878,999 |
| | $ | 1,403,562 |
|
有價證券 | | 661,552 |
| | 1,143,704 |
|
應收賬款貿易淨額 | | 367,306 |
| | 128,282 |
|
應收帳款、未記帳和留存 | | 165,013 |
| | 458,166 |
|
盤存 | | 576,770 |
| | 387,912 |
|
系統部件平衡 | | 68,858 |
| | 56,906 |
|
項目資產 | | 5,557 |
| | 37,930 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 319,435 |
| | 243,061 |
|
流動資產總額 | | 3,043,490 |
| | 3,859,523 |
|
財產,廠房和設備,淨額 | | 2,106,968 |
| | 1,756,211 |
|
光伏太陽能發電系統 | | 484,593 |
| | 308,640 |
|
項目資產 | | 566,517 |
| | 460,499 |
|
遞延税金資產,淨額 | | 66,114 |
| | 77,682 |
|
受限制的現金和投資 | | 305,469 |
| | 318,390 |
|
商譽 | | 14,462 |
| | 14,462 |
|
無形資產,淨額 | | 66,785 |
| | 74,162 |
|
盤存 | | 152,574 |
| | 130,083 |
|
應收票據,附屬公司 | | — |
| | 22,832 |
|
其他資產 | | 247,715 |
| | 98,878 |
|
總資產 | | $ | 7,054,687 |
| | $ | 7,121,362 |
|
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | |
| | |
|
應付帳款 | | $ | 218,088 |
| | $ | 233,287 |
|
應付所得税 | | 15,409 |
| | 20,885 |
|
應計費用 | | 377,364 |
| | 441,580 |
|
長期債務的當期部分 | | 28,240 |
| | 5,570 |
|
遞延收入 | | 93,283 |
| | 129,755 |
|
其他流動負債 | | 28,422 |
| | 14,380 |
|
流動負債總額 | | 760,806 |
| | 845,457 |
|
應計太陽能組件收集和回收負債 | | 134,985 |
| | 134,442 |
|
長期債務 | | 452,064 |
| | 461,221 |
|
其他負債 | | 524,349 |
| | 467,839 |
|
負債共計 | | 1,872,204 |
| | 1,908,959 |
|
承諾和或有事項 | |
|
| |
|
|
股東權益: | | | | |
普通股,每股面值0.001美元;500,000,000股授權股;分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行和發行的105,406,367股和104,885,261股 | | 105 |
| | 105 |
|
額外實收資本 | | 2,835,868 |
| | 2,825,211 |
|
累計收益 | | 2,386,028 |
| | 2,441,553 |
|
累計其他綜合損失 | | (39,518 | ) | | (54,466 | ) |
股東權益總額 | | 5,182,483 |
| | 5,212,403 |
|
總負債和股東權益 | | $ | 7,054,687 |
| | $ | 7,121,362 |
|
見這些簡明綜合財務報表的附註。
第一太陽能公司和子公司
濃縮固結股東權益表
(以千為單位)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 |
| | 普通股 | | 附加 付清 資本 | | 累計收益 | | 累積 其他 綜合(虧損)收入 | | 總計 權益 |
| | 股份 | | 數量 | | | | |
2019年6月30日的餘額 | | 105,390 |
| | $ | 105 |
| | $ | 2,826,533 |
| | $ | 2,355,406 |
| | $ | (46,920 | ) | | $ | 5,135,124 |
|
淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 30,622 |
| | — |
| | 30,622 |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,402 |
| | 7,402 |
|
為股份補償而發行的普通股 | | 21 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
與限制性股票歸屬有關的税款預扣 | | (5 | ) | | — |
| | (339 | ) | | — |
| | — |
| | (339 | ) |
股份補償費用 | | — |
| | — |
| | 9,674 |
| | — |
| | — |
| | 9,674 |
|
2019年9月30日的餘額 | | 105,406 |
| | $ | 105 |
| | $ | 2,835,868 |
| | $ | 2,386,028 |
| | $ | (39,518 | ) | | $ | 5,182,483 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的三個月 |
| | 普通股 | | 附加 付清 資本 | | 累計收益 | | 累積 其他 綜合(虧損)收入 | | 總計 權益 |
| | 股份 | | 數量 | | | | |
2018年6月30日的餘額 | | 104,798 |
| | $ | 105 |
| | $ | 2,809,272 |
| | $ | 2,331,687 |
| | $ | (30,237 | ) | | $ | 5,110,827 |
|
淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 57,750 |
| | — |
| | 57,750 |
|
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,934 | ) | | (4,934 | ) |
為股份補償而發行的普通股 | | 21 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
與限制性股票歸屬有關的税款預扣 | | (5 | ) | | — |
| | (265 | ) | | — |
| | — |
| | (265 | ) |
股份補償費用 | | — |
| | — |
| | 7,578 |
| | — |
| | — |
| | 7,578 |
|
2018年9月30日的餘額 | | 104,814 |
| | $ | 105 |
| | $ | 2,816,585 |
| | $ | 2,389,437 |
| | $ | (35,171 | ) | | $ | 5,170,956 |
|
見這些簡明綜合財務報表的附註。
第一太陽能公司和子公司
濃縮固結股東權益表(續)
(以千為單位)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 |
| | 普通股 | | 附加 付清 資本 | | 累計收益 | | 累積 其他 綜合(虧損)收入 | | 總計 權益 |
| | 股份 | | 數量 | | | | |
2018年12月31日的餘額 | | 104,885 |
| | $ | 105 |
| | $ | 2,825,211 |
| | $ | 2,441,553 |
| | $ | (54,466 | ) | | $ | 5,212,403 |
|
淨損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | (55,525 | ) | | — |
| | (55,525 | ) |
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,948 |
| | 14,948 |
|
為股份補償而發行的普通股 | | 826 |
| | 1 |
| | 1,672 |
| | — |
| | — |
| | 1,673 |
|
與限制性股票歸屬有關的税款預扣 | | (305 | ) | | (1 | ) | | (16,070 | ) | | — |
| | — |
| | (16,071 | ) |
股份補償費用 | | — |
| | — |
| | 25,055 |
| | — |
| | — |
| | 25,055 |
|
2019年9月30日的餘額 | | 105,406 |
| | $ | 105 |
| | $ | 2,835,868 |
| | $ | 2,386,028 |
| | $ | (39,518 | ) | | $ | 5,182,483 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的9個月 |
| | 普通股 | | 附加 付清 資本 | | 累計收益 | | 累積 其他 綜合(虧損)收入 | | 總計 權益 |
| | 股份 | | 數量 | | | | |
2017年12月31日的餘額 | | 104,468 |
| | $ | 104 |
| | $ | 2,799,107 |
| | $ | 2,297,227 |
| | $ | 2,259 |
| | $ | 5,098,697 |
|
淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 92,210 |
| | — |
| | 92,210 |
|
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (37,430 | ) | | (37,430 | ) |
為股份補償而發行的普通股 | | 501 |
| | 1 |
| | 1,709 |
| | — |
| | — |
| | 1,710 |
|
與限制性股票歸屬有關的税款預扣 | | (155 | ) | | — |
| | (10,516 | ) | | — |
| | — |
| | (10,516 | ) |
股份補償費用 | | — |
| | — |
| | 26,285 |
| | — |
| | — |
| | 26,285 |
|
2018年9月30日的餘額 | | 104,814 |
| | $ | 105 |
| | $ | 2,816,585 |
| | $ | 2,389,437 |
| | $ | (35,171 | ) | | $ | 5,170,956 |
|
見這些簡明綜合財務報表的附註。
第一太陽能公司和子公司
濃縮固結現金流量表
(以千為單位)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 九個月結束 九月三十日, |
| | 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量: | | | | |
淨(虧損)收入 | | $ | (55,525 | ) | | $ | 92,210 |
|
對淨(虧損)收入與經營活動中使用的現金進行調節的調整: | | | | |
折舊、攤銷和累加 | | 149,970 |
| | 89,192 |
|
股份薪酬 | | 25,408 |
| | 26,787 |
|
收益中的權益,税後淨額 | | 205 |
| | (35,105 | ) |
從權益法投資收到的分配 | | — |
| | 12,394 |
|
重新計量貨幣資產和負債 | | 2,097 |
| | 6,837 |
|
遞延所得税 | | 11,678 |
| | (55,732 | ) |
出售有價證券和限制投資的收益 | | (15,016 | ) | | (19,473 | ) |
客户對銷售系統承擔的責任 | | (88,050 | ) | | (116,456 | ) |
其他,淨 | | 7,080 |
| | 7,271 |
|
營業資產和負債的變化: | | | | |
應收帳款,貿易,未記帳和留成 | | 51,803 |
| | (178,723 | ) |
預付費用和其他流動資產 | | (29,311 | ) | | (34,321 | ) |
系統部件的庫存和餘額 | | (223,756 | ) | | (158,311 | ) |
項目資產和太陽能光伏發電系統 | | (253,260 | ) | | 50,294 |
|
其他資產 | | 18,326 |
| | (12,694 | ) |
應收應付所得税 | | (24,585 | ) | | 6,302 |
|
應付帳款 | | (532 | ) | | 28,591 |
|
應計費用和其他負債 | | (185,489 | ) | | 181,328 |
|
應計太陽能組件收集和回收負債 | | 1,465 |
| | (31,701 | ) |
經營活動中使用的現金淨額 | | (607,492 | ) | | (141,310 | ) |
投資活動的現金流量: | | | | |
購買財產、廠房和設備 | | (510,571 | ) | | (610,620 | ) |
購買有價證券和限制投資 | | (668,052 | ) | | (1,102,440 | ) |
有價證券和限制性投資的銷售收益和到期日 | | 1,120,961 |
| | 627,106 |
|
出售權益法投資所得 | | — |
| | 247,595 |
|
應收票據、關聯公司收到的付款 | | — |
| | 48,459 |
|
其他投資活動 | | 3,027 |
| | (5,823 | ) |
投資活動所用現金淨額 | | (54,635 | ) | | (795,723 | ) |
籌資活動的現金流量: | | | | |
償還長期債務 | | (10,583 | ) | | (18,937 | ) |
扣除折扣和發行成本後長期債務借款的收益 | | 107,396 |
| | 174,594 |
|
支付限制股份的税款預扣 | | (16,070 | ) | | (10,516 | ) |
其他融資活動 | | 999 |
| | (1,958 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | | 81,742 |
| | 143,183 |
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響 | | (6,732 | ) | | (12,454 | ) |
現金、現金等價物和限制現金淨減少 | | (587,117 | ) | | (806,304 | ) |
現金,現金等價物和限制現金,期初 | | 1,562,623 |
| | 2,330,476 |
|
現金,現金等價物和限制現金,期末 | | $ | 975,506 |
| | $ | 1,524,172 |
|
非現金投融資活動補充披露: | | |
| | |
|
由負債資助的財產、廠房和設備購置 | | $ | 111,791 |
| | $ | 144,928 |
|
銷售以前計入銷售-回租融資的系統 | | $ | — |
| | $ | 31,992 |
|
見這些簡明綜合財務報表的附註。
第一太陽能公司和子公司
註釋到濃縮固結財務報表
(未經審計)
1.提交依據
所附的第一太陽能公司未經審計的簡明綜合財務報表。及其子公司在本季度報告中已根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制臨時財務信息,並按照指令形成10-Q和證券交易委員會(“SEC”)S-X規則第10條。因此,這些中期財務報表不包括美國公認會計原則要求的年度財務報表的所有信息和腳註。First Solar管理層認為,所有被認為是公平報表所必需的調整(僅包括正常的經常性調整)均已包括在內。某些前期餘額已重新分類,以符合本期呈現方式。
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求我們做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。儘管我們打算建立準確的估計和合理的假設,但實際結果可能與這些估計和假設大不相同。的運營結果三和九月末2019年9月30日並不一定代表了預期的結果,這是一年結束時可能出現的結果。2019年12月31日或任何其他時期。簡明綜合資產負債表2018年12月31日來自於該日經審計的綜合財務報表,但不包括美國GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。這些中期財務報表和附註應與截至當年的經審計的財務報表和附註一起閲讀2018年12月31日包括在我們向證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告中。
除非明確説明或上下文另有要求,否則術語“本公司”、“我們”和“第一太陽能”是指第一太陽能公司。及其合併附屬公司,而“簡明綜合財務報表”一詞是指本季度報告中附帶的未經審計的簡明綜合財務報表。
2.最近的會計公告
2017年8月,FASB發佈了ASU 2017-12,衍生品和套期保值(主題815)-對套期保值活動會計的有針對性的改進,簡化非金融和金融風險套期保值會計的某些方面,並更好地將套期保值結果的確認和計量與實體的風險管理活動保持一致。ASU 2017-12還修改了套期保值活動的某些呈報和披露要求,並改變了實體評估套期保值有效性的方式。在2019年第一季度採用ASU 2017-12並沒有對我們的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326), 為財務報表用户提供有關預期信用損失的更有用信息。ASU 2016-13還改變了實體衡量金融工具信貸損失的方式,以及記錄此類損失的時間。ASU 2016-13對2019年12月15日之後的財年和過渡期有效,並且允許在2018年12月15日之後的期間提前採用。我們目前正在評估ASU 2016-13年度對我們的綜合財務報表和相關披露的影響。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842), 通過在資產負債表上確認期限超過12個月的所有租賃的使用權資產和租賃負債,並披露有關租賃交易的關鍵信息,提高組織之間的透明度和可比性。租賃被分類為經營性或融資性,這種分類影響損益表中的費用確認模式。2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-11,租賃(主題842)-有針對性的改進,它提供了一種可選的過渡方法,通過在採用期內的累積效應調整來應用新的租賃要求。
我們在2019年第一季度使用可選過渡方法通過了ASU 2016-02,並選擇了過渡指南允許的某些實際權宜之計,其中包括允許我們不重新評估與包含租賃或租賃分類的合同相關的先前結論。採納主要影響我們的簡明綜合資產負債表,通過確認$140.7百萬使用權資產和$119.9百萬截至二零一九年一月一日之租賃負債及取消確認歷史預付及遞延租金結餘。採用沒有對我們的經營結果或現金流產生重大影響。參見注釋7。“租約”請參閲我們的簡明綜合財務報表,以進一步討論採用ASU 2016-02及相關披露的影響。
3.現金、現金等價物和有價證券
現金、現金等價物和有價證券包括以下內容2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
現金及現金等價物: | | | | |
現金 | | $ | 871,711 |
| | $ | 1,202,774 |
|
貨幣市場基金 | | 7,288 |
| | 200,788 |
|
現金及現金等價物總額 | | 878,999 |
| | 1,403,562 |
|
有價證券: | | | | |
外債 | | 361,414 |
| | 318,646 |
|
外國政府義務 | | 21,988 |
| | 98,621 |
|
美國債務 | | 90,388 |
| | 44,468 |
|
定期存款 | | 187,762 |
| | 681,969 |
|
有價證券總額 | | 661,552 |
| | 1,143,704 |
|
現金總額,現金等價物和有價證券 | | $ | 1,540,551 |
| | $ | 2,547,266 |
|
下表提供了現金,現金等價物和限制現金的對賬報告在我們的簡明綜合資產負債表截至2019年9月30日和2018年12月31日對簡明綜合現金流量表中列出的此類金額的總和(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | |
| | 資產負債表行項目 | | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
現金及現金等價物 | | 現金及現金等價物 | | $ | 878,999 |
| | $ | 1,403,562 |
|
限制性現金–·電流(1) | | 預付費用和其他流動資產 | | 32,416 |
| | 19,671 |
|
限制性現金–·非電流(1) | | 受限制的現金和投資 | | 64,091 |
| | 139,390 |
|
現金總額、現金等價物和限制現金 | | | | $ | 975,506 |
| | $ | 1,562,623 |
|
——————————
| |
(1) | 參見注釋4。“限制現金和投資”在我們的簡明綜合財務報表中討論我們的“限制現金”安排。 |
在.期間三和九月末2019年9月30日,我們出售有價證券以換取$32.0百萬和$52.0百萬,並實現不銷售上的盈虧。在.期間九月末2018年9月30日,我們出售有價證券以換取$10.8百萬並且實際收益小於$0.1百萬關於銷售。參見注釋8。“公允價值計量”有關我們有價證券公允價值的信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表。
下表按主要證券類型彙總了與我們可供銷售的可銷售證券相關的未實現收益和損失2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日 |
| | 攤銷 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 |
外債 | | $ | 360,923 |
| | $ | 1,090 |
| | $ | 599 |
| | $ | 361,414 |
|
外國政府義務 | | 21,988 |
| | — |
| | — |
| | 21,988 |
|
美國債務 | | 90,250 |
| | 171 |
| | 33 |
| | 90,388 |
|
定期存款 | | 187,762 |
| | — |
| | — |
| | 187,762 |
|
總計 | | $ | 660,923 |
| | $ | 1,261 |
| | $ | 632 |
| | $ | 661,552 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日 |
| | 攤銷 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 |
外債 | | $ | 320,056 |
| | $ | 468 |
| | $ | 1,878 |
| | $ | 318,646 |
|
外國政府義務 | | 99,189 |
| | — |
| | 568 |
| | 98,621 |
|
美國債務 | | 44,625 |
| | 53 |
| | 210 |
| | 44,468 |
|
定期存款 | | 681,969 |
| | — |
| | — |
| | 681,969 |
|
總計 | | $ | 1,145,839 |
| | $ | 521 |
| | $ | 2,656 |
| | $ | 1,143,704 |
|
自.起2019年9月30日,我們確定三投資總額$38.5百萬處於虧損狀況超過12個月,未實現損失小於$0.1百萬好的。自.起2018年12月31日,我們確定15投資總額$207.2百萬處於虧損狀態超過12個月的未實現損失$1.8百萬好的。這種未實現的損失主要是由於購買時利率相對於利率的上升。基於投資的基本信用質量,我們不打算在收回成本基礎之前出售這些證券。因此,我們並不認為這些證券是暫時減值以外的其他證券。
下表顯示了截至目前處於未實現損失狀況的那些有價證券的未實現損失和公允價值2019年9月30日和2018年12月31日,按主要證券類型和有價證券處於持續虧損狀況的時間長度(以千為單位)彙總:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日 |
| | 處於虧損狀況 不足12個月 | | 處於虧損狀況 12個月或更長時間 | | 總計 |
| | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
外債 | | $ | 133,345 |
| | $ | 541 |
| | $ | 24,196 |
| | $ | 58 |
| | $ | 157,541 |
| | $ | 599 |
|
美國債務 | | 25,797 |
| | 29 |
| | 14,270 |
| | 4 |
| | 40,067 |
| | 33 |
|
總計 | | $ | 159,142 |
| | $ | 570 |
| | $ | 38,466 |
| | $ | 62 |
| | $ | 197,608 |
| | $ | 632 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日 |
| | 處於虧損狀況 不足12個月 | | 處於虧損狀況 12個月或更長時間 | | 總計 |
| | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
外債 | | $ | 150,842 |
| | $ | 802 |
| | $ | 94,446 |
| | $ | 1,076 |
| | $ | 245,288 |
| | $ | 1,878 |
|
外國政府義務 | | — |
| | — |
| | 98,621 |
| | 568 |
| | 98,621 |
| | 568 |
|
美國債務 | | 15,356 |
| | 32 |
| | 14,085 |
| | 178 |
| | 29,441 |
| | 210 |
|
總計 | | $ | 166,198 |
| | $ | 834 |
| | $ | 207,152 |
| | $ | 1,822 |
| | $ | 373,350 |
| | $ | 2,656 |
|
我們有價證券的合同到期日2019年9月30日如下(以千為單位):
|
| | | | |
| | 公平 價值 |
一年或更短 | | $ | 346,453 |
|
一到兩年 | | 182,861 |
|
兩年到三年 | | 102,224 |
|
三到四年 | | 30,014 |
|
總計 | | $ | 661,552 |
|
4.限制現金及投資
受限制的現金和投資由以下內容組成2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
限制性現金 | | $ | 64,091 |
| | $ | 139,390 |
|
限制投資 | | 241,378 |
| | 179,000 |
|
受限制的現金和投資總額(1) | | $ | 305,469 |
| | $ | 318,390 |
|
——————————
| |
(1) | 還有一個額外的$32.4百萬和$19.7百萬包含在“內”內的限制現金的預付費用和其他流動資產“在2019年9月30日和2018年12月31日分別為。 |
在…2019年9月30日和2018年12月31日我們的限制性現金包括不同銀行持有的存款,以確保我們的某些信用證和其他指定用於系統項目建設或運營的存款,以及支付與項目特定債務融資相關的金額。在…2018年12月31日,我們的限制性現金還包括託管賬户中的某些存款,用於支付我們的太陽能組件收集和回收義務的估計未來成本。
在…2019年9月30日和2018年12月31日,我們的限制性投資包括長期有價證券,這些證券也存放在託管賬户中,為我們的太陽能組件收集和回收計劃下收集和回收組件的估計未來成本提供資金。根據需要,我們根據收集和回收覆蓋模塊的估計成本、我們限制投資的估計回報率以及估計的太陽能組件壽命,每年為我們的估計收集和回收義務提供任何增量金額。25年數減去前幾年已經提供的資金。為了確保之前提供的資金在未來無論我們的財務狀況發生潛在的不利變化(即使在我們自己的無力償債的情況下)都可以獲得,我們已經建立了一個信託,根據該信託,估計的資金將被存入一家建立和信譽良好的銀行的託管賬户,為此First Solar,Inc.;First Solar Malaysia Sdn。和第一太陽能製造有限公司是出讓人。信託基金可用於符合條件的模塊收集和回收成本(包括資本和設施相關的回收成本),支付給客户承擔收集和回收義務,以及任何報銷
資金超支。信託投資必須符合某些投資質量標準,可與評級較高的政府或機構債券相媲美。
在.期間九個月結束 2019年9月30日,我們出售某些受限制的投資,以換取$47.9百萬和實現的收益$15.0百萬將此類出售作為努力使投資貨幣與相應的收集和回收負債的貨幣保持一致的努力的一部分,並支付$14.9百萬資金超支。在.期間九個月結束 2018年9月30日,我們出售某些受限制的投資,以換取$101.6百萬,已實現的收益$19.5百萬在這種銷售上,並從信託中提取資金,作為對超支金額的償還。參見注釋8。“公允價值計量”有關我們限制投資的公允價值的信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表。
下表按主要證券類型彙總了截至目前與我們的限制投資相關的未實現收益和損失2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日 |
| | 攤銷 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 |
外國政府義務 | | $ | 116,424 |
| | $ | 17,552 |
| | $ | — |
| | $ | 133,976 |
|
美國政府義務 | | 98,414 |
| | 8,988 |
| | — |
| | 107,402 |
|
總計 | | $ | 214,838 |
| | $ | 26,540 |
| | $ | — |
| | $ | 241,378 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日 |
| | 攤銷 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 |
外國政府義務 | | $ | 73,798 |
| | $ | 14,234 |
| | $ | 235 |
| | $ | 87,797 |
|
美國政府義務 | | 97,223 |
| | 416 |
| | 6,436 |
| | 91,203 |
|
總計 | | $ | 171,021 |
| | $ | 14,650 |
| | $ | 6,671 |
| | $ | 179,000 |
|
自.起2019年9月30日,我們有不虧損頭寸中的限制性投資。自.起2018年12月31日,我們確定六限制投資總額$87.4百萬處於虧損狀態超過12個月的未實現損失$6.4百萬好的。這種未實現的損失主要是由於購買時利率相對於利率的上升。
下表顯示了截至目前處於未實現損失狀況的限制投資的未實現損失和公允價值2018年12月31日,按主要證券類型和受限制投資處於持續虧損狀況的時間長度(以千為單位)彙總:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日 |
| | 處於虧損狀況 不足12個月 | | 處於虧損狀況 12個月或更長時間 | | 總計 |
| | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
外國政府義務 | | $ | 41,335 |
| | $ | 235 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 41,335 |
| | $ | 235 |
|
美國政府義務 | | — |
| | — |
| | 87,401 |
| | 6,436 |
| | 87,401 |
| | 6,436 |
|
總計 | | $ | 41,335 |
| | $ | 235 |
| | $ | 87,401 |
| | $ | 6,436 |
| | $ | 128,736 |
| | $ | 6,671 |
|
自.起2019年9月30日,我們限制投資的合同到期日為10年數和20年數.
5.合併資產負債表明細
應收賬款貿易淨額
應收賬款貿易淨額由以下內容組成2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
應收帳款貿易總額 | | $ | 369,295 |
| | $ | 129,644 |
|
呆賬備抵 | | (1,989 | ) | | (1,362 | ) |
應收賬款貿易淨額 | | $ | 367,306 |
| | $ | 128,282 |
|
在…2019年9月30日和2018年12月31日, $63.2百萬和$8.5百萬在我們的應收賬款交易中,淨額由信用良好的金融機構發行的信用證、銀行擔保、擔保債券或其他形式的金融擔保提供擔保。
應收帳款、未記帳和留存
應收帳款、未記帳和留存由以下內容組成2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
應收帳款,未開單 | | $ | 136,734 |
| | $ | 441,666 |
|
保留費 | | 28,279 |
| | 16,500 |
|
應收帳款、未記帳和留存 | | $ | 165,013 |
| | $ | 458,166 |
|
盤存
盤存由以下內容組成2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
原料 | | $ | 241,305 |
| | $ | 224,329 |
|
在製品 | | 51,926 |
| | 41,294 |
|
成品 | | 436,113 |
| | 252,372 |
|
盤存 | | $ | 729,344 |
| | $ | 517,995 |
|
庫存-當前 | | $ | 576,770 |
| | $ | 387,912 |
|
庫存-非流動 | | $ | 152,574 |
| | $ | 130,083 |
|
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產由以下內容組成2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
預付費用 | | $ | 128,776 |
| | $ | 90,981 |
|
預付所得税 | | 76,613 |
| | 59,319 |
|
限制性現金 | | 32,416 |
| | 19,671 |
|
應收間接税 | | 28,238 |
| | 26,327 |
|
應收票據(1) | | 23,440 |
| | 5,196 |
|
衍生工具^(2) | | 2,299 |
| | 2,364 |
|
其他流動資產 | | 27,653 |
| | 39,203 |
|
預付費用和其他流動資產 | | $ | 319,435 |
| | $ | 243,061 |
|
——————————
| |
(1) | 在2014年11月和2016年2月,我們分別與Clean Energy Collective,LLC(“CEC”)簽訂了定期貸款協議和可轉換貸款協議。我們的定期貸款利息為16%年息,我們的可轉換貸款利息為10%每年。2018年11月,我們修改了貸款協議的條款,以(I)將其到期日延長至2020年6月,(Ii)放棄我們的可轉換貸款的轉換功能,以及(Iii)增加利息支付頻率,但須遵守某些條件。2019年1月,CEC敲定了某些重組安排,導致我們在CEC的所有權權益被稀釋,並失去了我們在公司董事會的代表權。由於這種重組,CEC不再有資格在權益法下核算。自.起2019年9月30日,未償還貸款餘額為$23.1百萬並出現在“預付費用和其他流動資產”中。自.起2018年12月31日,未償還貸款餘額為$22.8百萬並出現在“應收票據,聯屬公司”內。 |
| |
(2) | 參見注釋6。“衍生金融工具”我們的簡明綜合財務報表,用於討論我們的衍生工具。 |
財產,廠房和設備,淨額
財產,廠房和設備,淨額由以下內容組成2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
土地 | | $ | 14,176 |
| | $ | 14,382 |
|
建築物及改善工程 | | 658,510 |
| | 567,605 |
|
機械設備 | | 2,166,391 |
| | 1,826,434 |
|
辦公設備和傢俱 | | 186,852 |
| | 178,011 |
|
租賃改良 | | 49,018 |
| | 49,055 |
|
在建 | | 406,056 |
| | 405,581 |
|
財產,廠房和設備,毛額 | | 3,481,003 |
| | 3,041,068 |
|
累計折舊 | | (1,374,035 | ) | | (1,284,857 | ) |
財產,廠房和設備,淨額 | | $ | 2,106,968 |
| | $ | 1,756,211 |
|
我們定期評估我們的物業、廠房和設備的估計可用壽命,只要適用的事實和情況表明資產的估計可用壽命可能發生變化。在.期間三月末2019年9月30日,我們修改了某些核心系列6製造設備的估計使用壽命10年數致15年數好的。這樣的修訂主要是由於確認了我們6系列模塊技術的某些方面,包括製造過程的性質,製造設備的操作和維護成本概況,以及該技術與我們的長期模塊技術路線圖的兼容性。我們
預計修訂後的使用年限將大約減少折舊$15百萬每年基於相關設備的賬面價值2019年9月30日好的。財產、廠房和設備的折舊是$42.8百萬和$129.4百萬為.三和九月末2019年9月30日分別,和$29.4百萬和$72.6百萬為.三和九月末2018年9月30日分別為。
光伏太陽能發電系統
光伏(“PV”)太陽能發電系統,網絡由以下部分組成2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
太陽能光伏發電系統,總量 | | $ | 531,869 |
| | $ | 343,061 |
|
累計折舊 | | (47,276 | ) | | (34,421 | ) |
光伏太陽能發電系統 | | $ | 484,593 |
| | $ | 308,640 |
|
光伏太陽能系統的折舊是$5.9百萬和$12.9百萬為.三和九月末2019年9月30日分別,和$3.5百萬和$11.8百萬為.三和九月末2018年9月30日分別為。
項目資產
項目資產由以下內容組成2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
項目資產--開發成本,包括項目購置和土地成本 | | $ | 297,753 |
| | $ | 298,070 |
|
項目資產--建築成本 | | 274,321 |
| | 200,359 |
|
項目資產 | | $ | 572,074 |
| | $ | 498,429 |
|
項目資產-當前 | | $ | 5,557 |
| | $ | 37,930 |
|
項目資產-非流動 | | $ | 566,517 |
| | $ | 460,499 |
|
資本化利息
建設項目資產的成本可以包括開發和建設期間發生的利息成本。利息費用和資本化利息的組成部分如下三和九月末2019年9月30日和2018(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
發生的利息成本 | | $ | (5,239 | ) | | $ | (5,023 | ) | | $ | (26,348 | ) | | $ | (19,080 | ) |
利息成本資本化-項目資產 | | 263 |
| | 1,825 |
| | 2,330 |
| | 4,635 |
|
利息支出,淨額 | | $ | (4,976 | ) | | $ | (3,198 | ) | | $ | (24,018 | ) | | $ | (14,445 | ) |
其他資產
其他資產由以下內容組成2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
經營租賃資產(1) | | $ | 176,785 |
| | $ | — |
|
應收間接税 | | 9,209 |
| | 22,487 |
|
應收票據(2) | | 8,003 |
| | 8,017 |
|
應收所得税 | | 4,103 |
| | 4,444 |
|
權益法投資(3) | | 2,917 |
| | 3,186 |
|
衍生工具(4) | | 449 |
| | — |
|
遞延租金 | | — |
| | 27,249 |
|
其他 | | 46,249 |
| | 33,495 |
|
其他資產 | | $ | 247,715 |
| | $ | 98,878 |
|
——————————
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(1) | 參見注釋7。“租約”我們的簡明綜合財務報表,用於討論我們的租賃安排。 |
| |
(2) | 2009年4月,我們與我們的一個客户的太陽能項目實體簽訂了一項信貸安排協議,可獲得的金額為€17.5百萬為光伏太陽能發電系統提供融資。信貸工具利息為8.0%每年,每季度支付,全額在2026年12月到期。 |
| |
(3) | 2015年6月,8point3 Energy Partners LP(“合夥企業”)完成首次公開募股(“IPO”),該有限合夥企業由第一太陽能和SunPower Corporation(統稱“贊助商”)組成。作為IPO的一部分,發起人向8point3 Operating Company,LLC(“OpCo”)貢獻了多個項目的權益,以換取實體的投票權和經濟權益,合夥企業利用IPO的收益獲得OpCo的經濟權益。 |
2018年6月,我們完成了將我們在合作伙伴及其子公司中的權益出售給由Capital Dynamics,Inc.管理的股權基金CD Clean Energy and Infrastructure V JV,LLC。和某些其他共同投資者和其他各方,並獲得淨收益$240.0百萬在支付費用、費用和其他金額之後。我們在合夥企業的附屬公司OpCo中的權益按權益會計方法核算,因為我們能夠對合夥企業發揮重大影響,因為我們在其普通合夥人的董事會中有代表,我們的某些合夥人擔任其普通合夥人的高級職員。在截至2018年9月30日的9個月中,我們確認了$39.7百萬來自我們對OpCo的投資,包括收益$40.3百萬除税外,出售我們在合夥企業及其附屬公司的權益。在.期間九月末2018年9月30日,我們收到OpCo的分發$12.4百萬.
在IPO方面,我們還與合作伙伴的一家子公司達成協議,將我們最初貢獻的一個項目--馬裏蘭太陽能(Maryland Solar)租回至2019年12月31日。根據協議條款,我們向合作伙伴的子公司支付固定租金,並有權使用項目產生的所有能源。由於對該項目的持續參與,我們將回租協議作為融資交易,直到2018年6月出售我們在合作伙伴及其子公司的權益。出售這些權益後,馬裏蘭太陽能項目符合出售-回租會計的條件,我們確認淨收入為$32.0百萬從這個項目的銷售中。
| |
(4) | 參見注釋6。“衍生金融工具”我們的簡明綜合財務報表,用於討論我們的衍生工具。 |
商譽
相關報告單位的商譽包括以下內容2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
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| | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日 2018 |
| 收購(減值) |
| 9月30日 2019 |
模塊 | | $ | 407,827 |
| | $ | — |
| | $ | 407,827 |
|
累計減值損失 | | (393,365 | ) | | — |
| | (393,365 | ) |
商譽 | | $ | 14,462 |
| | $ | — |
| | $ | 14,462 |
|
無形資產,淨額
下表總結了我們的無形資產2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
| | 總額 | | 累計攤銷 | | 淨額 |
發達技術 | | $ | 97,964 |
| | $ | (39,977 | ) | | $ | 57,987 |
|
購電協議 | | 6,486 |
| | (892 | ) | | 5,594 |
|
專利 | | 7,408 |
| | (4,204 | ) | | 3,204 |
|
無形資產,淨額 | | $ | 111,858 |
| | $ | (45,073 | ) | | $ | 66,785 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
| | 總額 | | 累計攤銷 | | 淨額 |
發達技術 | | $ | 97,714 |
| | $ | (33,093 | ) | | $ | 64,621 |
|
購電協議 | | 6,486 |
| | (648 | ) | | 5,838 |
|
專利 | | 7,408 |
| | (3,705 | ) | | 3,703 |
|
無形資產,淨額 | | $ | 111,608 |
| | $ | (37,446 | ) | | $ | 74,162 |
|
我們無形資產的攤銷費用是$2.6百萬和$7.6百萬為.三和九月末2019年9月30日分別,和$2.5百萬和$7.4百萬為.三和九月末2018年9月30日分別為。
應計費用
應計費用由以下內容組成2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
應計項目成本 | | $ | 85,285 |
| | $ | 147,162 |
|
應計財產、廠房和設備 | | 77,628 |
| | 89,905 |
|
應計補償和福利 | | 59,396 |
| | 41,937 |
|
應計庫存 | | 50,092 |
| | 53,075 |
|
產品保修責任(1) | | 19,526 |
| | 27,657 |
|
其他 | | 85,437 |
| | 81,844 |
|
應計費用 | | $ | 377,364 |
| | $ | 441,580 |
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——————————
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(1) | 參見注釋10。“承諾和或有事項”到我們的簡明綜合財務報表討論我們的“產品保修責任”。 |
其他流動負債
其他流動負債由以下內容組成2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
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| | | | | | | | |
| | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
經營租賃負債(1) | | $ | 11,221 |
| | $ | — |
|
衍生工具^(2) | | 3,239 |
| | 7,294 |
|
或有代價(3) | | 350 |
| | 665 |
|
其他 | | 13,612 |
| | 6,421 |
|
其他流動負債 | | $ | 28,422 |
| | $ | 14,380 |
|
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| |
(1) | 參見注釋7。“租約”我們的簡明綜合財務報表,用於討論我們的租賃安排。 |
| |
(2) | 參見注釋6。“衍生金融工具”我們的簡明綜合財務報表,用於討論我們的衍生工具。 |
| |
(3) | 參見注釋10。“承諾和或有事項”我們的簡明綜合財務報表用於討論我們的“或有代價”安排。 |
其他負債
其他負債由以下內容組成2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
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| | | | | | | | |
| | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
產品保修責任(1) | | $ | 118,379 |
| | $ | 193,035 |
|
經營租賃負債(2) | | 142,256 |
| | — |
|
其他應付税款 | | 88,786 |
| | 83,058 |
|
過渡税負債 | | 68,851 |
| | 77,016 |
|
遞延收入 | | 40,995 |
| | 48,014 |
|
衍生工具(3) | | 8,706 |
| | 9,205 |
|
或有代價(1) | | 5,250 |
| | 2,250 |
|
其他負債-非流動 | | 51,126 |
| | 55,261 |
|
其他負債 | | $ | 524,349 |
| | $ | 467,839 |
|
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| |
(1) | 參見注釋10。“承諾和或有事項”請參閲我們的簡明綜合財務報表,討論我們的“產品保修責任”和“或有對價”安排。 |
| |
(2) | 參見注釋7。“租約”我們的簡明綜合財務報表,用於討論我們的租賃安排。 |
| |
(3) | 參見注釋6。“衍生金融工具”我們的簡明綜合財務報表,用於討論我們的衍生工具。 |
6.衍生金融工具
作為一家全球性公司,我們在正常的業務過程中面臨利率和外匯風險,這些風險可能會影響我們的財務狀況、運營結果和現金流。我們使用衍生工具來對衝這些風險,並且僅為對衝目的而持有此類工具,而不是為了投機或交易目的。
根據特定衍生工具的條款和市場情況,我們的一些衍生工具可能在任何特定的資產負債表日期為資產和其他負債。我們以公允價值報告所有衍生工具,並將衍生工具公允價值的變化計入“累計其他綜合損失“如果衍生工具符合套期保值會計的條件。對於那些不符合對衝會計資格的衍生工具(即“經濟對衝”),我們將公允價值的變化直接記錄到收益中。參見注釋8。“公允價值計量”有關我們用於衡量衍生工具公允價值的技術的信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表。
下表列出了包括在我們的簡明綜合資產負債表中的衍生工具的公允價值2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
| | 預付費用和其他流動資產 | | 其他資產 | | 其他流動負債 | | 其他負債 |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | 230 |
| | $ | 449 |
| | $ | 180 |
| | $ | — |
|
指定為套期保值工具的所有衍生品 | | $ | 230 |
| | $ | 449 |
| | $ | 180 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
未指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | 2,069 |
| | $ | — |
| | $ | 2,594 |
| | $ | — |
|
利率互換合約 | | — |
| | — |
| | 465 |
| | 8,706 |
|
未被指定為套期保值工具的衍生品總數 | | $ | 2,069 |
| | $ | — |
| | $ | 3,059 |
| | $ | 8,706 |
|
全衍生工具 | | $ | 2,299 |
| | $ | 449 |
| | $ | 3,239 |
| | $ | 8,706 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
| | 預付費用和其他流動資產 | | 其他流動負債 | | 其他負債 |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | 158 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
指定為套期保值工具的所有衍生品 | | $ | 158 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | |
未指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | 2,206 |
| | $ | 7,096 |
| | $ | — |
|
利率互換合約 | | — |
| | 198 |
| | 9,205 |
|
未被指定為套期保值工具的衍生品總數 | | $ | 2,206 |
| | $ | 7,294 |
| | $ | 9,205 |
|
全衍生工具 | | $ | 2,364 |
| | $ | 7,294 |
| | $ | 9,205 |
|
下表列出了與衍生工具相關的税前金額,這些衍生工具被指定為現金流套期保值,影響累計其他全面收益(虧損)和我們的簡明綜合經營報表九月末2019年9月30日和2018(單位:千):
|
| | | | |
| | 外匯遠期合約 |
截至2018年12月31日的餘額 | | $ | 1,329 |
|
其他全面收益(虧損)確認金額 | | 153 |
|
重新分類為影響收益的金額: | | |
淨銷售額 | | (124 | ) |
銷售成本 | | (1,081 | ) |
截至2019年9月30日的餘額 | | $ | 277 |
|
| | |
截至2017年12月31日的餘額 | | $ | (1,723 | ) |
其他全面收益(虧損)確認金額 | | (3,884 | ) |
重新分類為影響收益的金額: | | |
淨銷售額 | | 1,698 |
|
銷售成本 | | 212 |
|
外幣收益(虧損)淨額 | | 5,448 |
|
其他(虧損)收入,淨額 | | (546 | ) |
截至2018年9月30日的餘額 | | $ | 1,205 |
|
我們錄了不與我們的衍生工具中被指定為現金流套期保值的無效部分相關的金額三和九截至9月30日的幾個月,2018好的。在.期間三和九月末2019年9月30日,我們確認了未實現的收益$0.2百萬和$0.3百萬,分別在“銷售成本“對於被指定為現金流套期保值的外匯遠期合約的有效性測試中排除的金額。在.期間三和九截至9月30日的幾個月,2018,我們確認了未實現的收益$1.0百萬和$0.5百萬,分別在“其他(虧損)收入,淨額“對於被指定為現金流套期保值的外匯遠期合約的有效性測試中排除的金額。
下表列出了與衍生工具相關的損益,這些衍生工具未被指定為影響我們的簡明綜合經營報表的套期保值。三和九月末2019年9月30日和2018(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 收入中確認的收益(損失)金額 |
| | | | 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| | 收益錶行項目 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利率互換合約 | | 銷售成本 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1,656 | ) | | $ | — |
|
外匯遠期合約 | | 外幣收益(虧損)淨額 | | 3,635 |
| | 7,098 |
| | 883 |
| | 13,477 |
|
利率互換合約 | | 利息支出,淨額 | | (357 | ) | | 883 |
| | (10,089 | ) | | (1,284 | ) |
利率風險
我們主要使用利率掉期合同來減輕我們對與我們的某些債務工具相關的利率波動的風險敞口。我們不會將此類掉期合約用於投機或交易目的。在.期間九月末2019年9月30日和2018,我們的大多數利率掉期合同都與項目特定債務融資有關。根據ASC 815,此類掉期合同不符合作為現金流量套期保值的會計條件,因為我們期望在相關項目到期之前出售相關項目特定的債務融資和
相應的互換合同。因此,這些掉期合同的公允價值的變化直接記錄在“利息支出,淨額.”
2018年5月,FS NSW Project No 1 Finco Pty Ltd,我們的間接全資子公司和項目融資公司,簽訂了各種利率掉期合同,以對衝相關項目的綠柱石信貸工具下的浮息建設貸款工具和部分浮息期限貸款工具(定義見注9.“債務”我們的簡明綜合財務報表)。掉期的初始總名義價值為澳元42.4百萬並且,根據被對衝的貸款安排,有權獲得一個月或三個月浮動銀行票據掉期投標(“BBSY”)利率,同時要求項目支付固定利率2.0615%或3.2020%好的。利率掉期合約的名義金額預定與標的對衝債務的預定提款和本金付款成比例調整。2019年6月,我們完成了綠柱石項目的銷售,其利率掉期合同和未償還貸款餘額由客户承擔。自.起2018年12月31日,利率掉期合約的總面值為澳元103.4百萬 ($72.9百萬).
2017年1月,我們的間接全資子公司和項目公司FS Japan Project 12 GK簽訂了利率互換合同,以對衝該項目的Ishikawa Credit Agreement(定義見注9.“債務”我們的簡明綜合財務報表)。這種互換的初始名義價值為¥5.7十億並授權該項目接受為期六個月的浮動Tibor plus0.75%利率,同時要求項目支付固定利率1.482%好的。利率掉期合約的名義金額預定與標的對衝債務的預定提款和本金付款成比例調整。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,利率掉期合約的名義價值為¥19.1十億 ($176.7百萬)和¥19.2十億 ($174.1百萬)。
外幣風險
現金流風險
我們預計我們的某些子公司未來的現金流將以子公司的功能貨幣以外的貨幣計價。我們子公司的功能貨幣與其交易的其他貨幣之間的匯率變化將導致我們預期在實現或結算這些現金流時接收或支付的現金流的波動。因此,我們簽訂外匯遠期合約,以對衝這些預測現金流的一部分。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,這些外匯遠期合約對我們的預測現金流進行了對衝,直至19月份和6月份分別為。根據ASC 815,這些外匯遠期合約符合作為現金流量套期保值的會計條件,我們將其指定為現金流量套期保值。我們報告此類合同的未實現收益或損失“累計其他綜合損失“並隨後在對衝交易發生並影響收益時將適用金額重新分類為收益。我們確定這些衍生金融工具作為現金流對衝非常有效2019年9月30日和2018年12月31日.
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,符合現金流量套期保值資格的外匯遠期合約的名義價值如下(名義金額和美元等價物,單位:百萬):
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| | | | |
| | 2019年9月30日 |
通貨 | | 名義金額 | | 美元等值 |
美元(1) | | $31.6 | | $31.6 |
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| | | | |
| | 2018年12月31日 |
通貨 | | 名義金額 | | 美元等值 |
澳元 | | 澳元8.8 | | $6.2 |
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| |
(1) | 這些衍生工具代表我們某些外國子公司的未償還應付款項的對衝,這些外國子公司的功能貨幣不是美元。 |
在接下來的12個月裏,我們希望重新歸類為收益$0.1百萬與遠期合同有關的未實現淨損失包括在“累計其他綜合損失“在2019年9月30日隨着我們認識到相關預測交易的收益效應。我們最終記錄到收益的金額將取決於我們實現相關預測交易時的實際匯率。
交易風險與經濟套期保值
我們的許多子公司的資產和負債(主要是現金、應收賬款、有價證券、遞延税、應付款項、應計費用和太陽能組件收集和回收負債)以子公司功能貨幣以外的貨幣計價。我們子公司的功能貨幣與以這些資產和負債計價的其他貨幣之間的匯率變化將導致我們報告的簡明綜合經營報表和現金流量的波動。我們可以簽訂外匯遠期合同或其他金融工具,從經濟上對衝資產和負債,以抵禦貨幣匯率波動的影響。此類外匯遠期合約的收益和損失將在經濟上抵銷我們在相關外幣資產和負債收益中確認的全部或部分交易收益和損失。
我們還簽訂外匯遠期合同,以在經濟上對衝資產負債表和與我們某些子公司之間的交易以及與第三方交易有關的其他風險。這種合同被認為是經濟套期保值,不符合套期保值會計的要求。因此,我們確認外匯匯率波動的收益或損失以及這些衍生合約的公允價值“外幣收益(虧損)淨額“在我們的簡明綜合經營報表上。這些合同在下一個日期內的不同日期到期三個月.
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,我們不符合套期保值會計條件的外匯遠期合約的名義價值如下(名義金額和美元等價物,單位:百萬):
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| | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
交易 | | 通貨 | | 名義金額 | | 美元等值 |
購進 | | 澳元 | | 澳元14.2 | | $9.6 |
賣 | | 澳元 | | 澳元7.3 | | $4.9 |
購進 | | 巴西雷亞爾 | | BRL8.5 | | $2.0 |
購進 | | 加元 | | 計算機輔助設計4.5 | | $3.4 |
賣 | | 加元 | | 計算機輔助設計1.6 | | $1.2 |
購進 | | 智利比索 | | 中電1,632.3 | | $2.2 |
賣 | | 智利比索 | | 中電5,180.1 | | $7.1 |
購進 | | 歐元 | | €138.3 | | $151.2 |
賣 | | 歐元 | | €148.8 | | $162.7 |
購進 | | 印度盧比 | | INR85.9 | | $1.2 |
賣 | | 印度盧比 | | INR1,621.4 | | $23.0 |
購進 | | 日圓 | | ¥2,462.8 | | $22.8 |
賣 | | 日圓 | | ¥20,906.6 | | $193.5 |
購進 | | 馬來西亞林吉特 | | 麥爾65.5 | | $15.6 |
賣 | | 馬來西亞林吉特 | | 麥爾86.0 | | $20.5 |
賣 | | 墨西哥比索 | | MXN34.6 | | $1.8 |
購進 | | 新加坡元 | | SGD2.9 | | $2.1 |
|
| | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
交易 | | 通貨 | | 名義金額 | | 美元等值 |
購進 | | 澳元 | | 澳元2.1 | | $1.5 |
賣 | | 澳元 | | 澳元52.9 | | $37.3 |
購進 | | 巴西雷亞爾 | | BRL8.5 | | $2.2 |
賣 | | 加元 | | 計算機輔助設計2.9 | | $2.1 |
賣 | | 智利比索 | | 中電3,506.6 | | $5.1 |
購進 | | 歐元 | | €115.2 | | $131.9 |
賣 | | 歐元 | | €191.8 | | $219.7 |
賣 | | 印度盧比 | | INR789.2 | | $11.3 |
購進 | | 日圓 | | ¥931.6 | | $8.4 |
賣 | | 日圓 | | ¥23,858.8 | | $216.2 |
購進 | | 馬來西亞林吉特 | | 麥爾34.3 | | $8.3 |
賣 | | 馬來西亞林吉特 | | 麥爾53.8 | | $12.9 |
賣 | | 墨西哥比索 | | MXN37.3 | | $1.9 |
購進 | | 新加坡元 | | SGD3.8 | | $2.8 |
7.契約
我們的租賃安排包括與我們的系統項目相關的土地,我們的公司和行政辦公室,我們的國際製造設施的土地,以及我們的某些製造設備。此類租賃主要涉及位於美國、日本、馬來西亞和越南的資產。
於租賃開始時,吾等確認尚未支付的租賃付款的現值的租賃負債,並使用代表吾等在接近租賃期的期間內在抵押基礎上借款的能力的利率予以貼現。吾等亦確認租賃資產,其代表吾等有權控制相關物業、廠房或設備的使用,金額相等於租賃負債,並經預付款及初始直接成本調整。
我們隨後在租賃期內以直線方式確認租賃成本,並且任何可變租賃成本(代表欠出租人的金額,而不是根據合同條款固定的金額)在發生該等成本的期間內確認。我們的租賃安排中包括的與租賃資產沒有直接關係的任何成本,如維護費,都作為租賃成本的一部分包括在內。初始期限為一年或一年以下的租賃被視為短期租賃,不被確認為租賃資產和負債。我們也確認此類短期租賃的成本在基礎協議的期限內以直線為基礎。
我們的許多租約,特別是與系統項目土地有關的租約,包含可由我們酌情行使的續約或終止選擇權。於租賃開始日期,吾等將續約期權所涵蓋的任何期間包括在租賃期內,並在吾等有合理把握行使該等期權的範圍內,將終止期權所涵蓋的任何期間排除在租賃期內。在作出此決定時,我們尋求使租賃期限與相關資產的預期經濟壽命保持一致。
下表提供了與我們的租賃安排有關的某些定量信息三和九月末2019年9月30日以及截至2019年9月30日(單位:千):
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| | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
經營租賃成本 | | $ | 5,788 |
| | $ | 16,607 |
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可變租賃成本 | | 904 |
| | 2,592 |
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短期租賃成本 | | 1,118 |
| | 6,818 |
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總租賃成本 | | $ | 7,810 |
| | $ | 26,017 |
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| | | | |
支付包括在經營租賃負債計量中的金額 | | | | $ | 15,995 |
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以經營租賃負債換取的租賃資產 | | | | $ | 172,760 |
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| | | | |
| | | | 2019年9月30日 |
經營租賃資產 | | | | $ | 176,785 |
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經營租賃負債–·當前 | | | | 11,221 |
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經營租賃負債–·非電流 | | | | 142,256 |
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| | | | |
加權平均剩餘租期 | | | | 17年數 |
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加權平均貼現率 | | | | 4.5 | % |
自.起2019年9月30日,與我們的租賃負債相關的未來付款如下(以千為單位):
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| | | | |
| | 租賃負債總額 |
2019年剩餘時間 | | $ | 4,534 |
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2020 | | 15,688 |
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2021 | | 15,607 |
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2022 | | 15,124 |
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2023 | | 14,967 |
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此後 | | 156,009 |
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未來付款總額 | | 221,929 |
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減去:利息 | | (68,452 | ) |
租賃負債總額 | | $ | 153,477 |
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8.公允價值計量
以下是我們用來衡量資產和負債的公允價值的估值技術的説明,我們在經常性的基礎上以公允價值計量和報告這些資產和負債的公允價值:
| |
• | 現金等價物。在…2019年9月30日和2018年12月31日,我們的現金等價物由貨幣市場基金組成。我們使用可觀察的投入對現金等價物進行估值,這些投入反映了具有相同特徵的證券的報價,因此,我們將使用這些投入的估值技術歸類為水平1。 |
| |
• | 有價證券和限制投資。在…2019年9月30日和2018年12月31日,我們的有價證券由外債、外國政府債務、美國債務和定期存款組成,我們的限制性投資包括外國和美國政府債務。我們利用可觀察的輸入(反映具有相同特徵的證券的報價或具有相似特性的證券的報價)以及其他可觀察的輸入(例如在通常的報價間隔可觀察到的利率)對我們的有價證券和限制投資進行估值。因此,我們根據使用的輸入將使用這些輸入的估值技術分類為1級或2級。我們還考慮了我們的交易對手在這些公允價值計量中的信用狀況的影響。 |
| |
• | 衍生資產和負債好的。在…2019年9月30日和2018年12月31日,我們的衍生資產和負債包括涉及主要貨幣的外匯遠期合約和涉及主要利率的利率掉期合約。由於我們的衍生資產和負債不是在交易所交易的,我們使用標準的行業估值模型對其進行估值。如適用,這些模型預測未來現金流,並使用基於市場的可觀察輸入(包括利率曲線、信用風險、外匯匯率以及貨幣的遠期和現貨價格)將金額折現為現值。在我們持有的衍生工具的合同期限內,這些投入在活躍的市場中是可以觀察到的,因此,我們將估值技術歸類為“2級”。在評估信用風險時,我們分別考慮了我們的交易對手和我們自己在衍生資產和負債的公允價值計量中的信用狀況的影響。 |
在…2019年9月30日和2018年12月31日,我們在經常性基礎上計量的資產和負債的公允價值計量如下(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 報告中的公允價值計量 日期使用 |
| | 9月30日 2019 | | 報價 處於活動狀態 市場 雷同 資產 (1級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (第2級) | | 顯着性 不可觀察 輸入量 (第3級) |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 7,288 |
| | $ | 7,288 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
有價證券: | | | | | | | | |
外債 | | 361,414 |
| | — |
| | 361,414 |
| | — |
|
外國政府義務 | | 21,988 |
| | — |
| | 21,988 |
| | — |
|
美國債務 | | 90,388 |
| | — |
| | 90,388 |
| | — |
|
定期存款 | | 187,762 |
| | 187,762 |
| | — |
| | — |
|
限制投資 | | 241,378 |
| | — |
| | 241,378 |
| | — |
|
衍生資產 | | 2,748 |
| | — |
| | 2,748 |
| | — |
|
總資產 | | $ | 912,966 |
| | $ | 195,050 |
| | $ | 717,916 |
| | $ | — |
|
負債: | | | | | | | | |
衍生負債 | | $ | 11,945 |
| | $ | — |
| | $ | 11,945 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 報告中的公允價值計量 日期使用 |
| | 12月31日 2018 | | 報價 處於活動狀態 市場 雷同 資產 (1級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (第2級) | | 顯着性 不可觀察 輸入量 (第3級) |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 200,788 |
| | $ | 200,788 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
有價證券: | | | | | | | | |
外債 | | 318,646 |
| | — |
| | 318,646 |
| | — |
|
外國政府義務 | | 98,621 |
| | — |
| | 98,621 |
| | — |
|
美國債務 | | 44,468 |
| | — |
| | 44,468 |
| | — |
|
定期存款 | | 681,969 |
| | 681,969 |
| | — |
| | — |
|
限制投資 | | 179,000 |
| | — |
| | 179,000 |
| | — |
|
衍生資產 | | 2,364 |
| | — |
| | 2,364 |
| | — |
|
總資產 | | $ | 1,525,856 |
| | $ | 882,757 |
| | $ | 643,099 |
| | $ | — |
|
負債: | | | | | | | | |
衍生負債 | | $ | 16,499 |
| | $ | — |
| | $ | 16,499 |
| | $ | — |
|
金融工具的公允價值
在…2019年9月30日和2018年12月31日,我們未按公允價值計量的金融工具的賬面價值和公允價值如下(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 攜載 價值 | | 公平 價值 | | 攜載 價值 | | 公平 價值 |
資產: | | | | | | | | |
應收票據-流動(2) | | $ | 23,440 |
| | $ | 25,319 |
| | $ | 5,196 |
| | $ | 5,196 |
|
應收票據^-非流動 | | 8,003 |
| | 9,974 |
| | 8,017 |
| | 8,010 |
|
應收票據,關聯^-非當前(2) | | — |
| | — |
| | 22,832 |
| | 24,295 |
|
負債: | | | | | | | | |
長期債務,包括本期債務(1) | | $ | 490,859 |
| | $ | 511,027 |
| | $ | 479,157 |
| | $ | 470,124 |
|
——————————
| |
(2) | 在2019年1月,CEC不再有資格在權益法下核算,我們對公司的貸款也不再歸類為從關聯公司應收票據。自.起2019年9月30日,未償還貸款餘額列在“預付費用和其他流動資產”內。自.起2018年12月31日,未償還貸款餘額列在“應收票據,聯屬公司”內。 |
我們的貿易應收賬款、未開單應收賬款和留成、限制現金、應付賬款和應計費用的簡明綜合資產負債表中的賬面價值由於其性質和相對較短的到期日而接近其公允價值;因此,我們將其從上述表格中剔除。我們的應收票據和長期債務的公允價值計量被視為公允價值層次下的第2級計量。
信用風險
我們有某些金融和衍生工具使我們面臨信用風險。這些主要由現金、現金等價物、有價證券、應收賬款、限制性現金和投資、應收票據和外匯遠期合同組成。在我們的金融和衍生工具的交易對手不履行的情況下,我們面臨信用損失。我們與各種優質金融機構簽訂現金、現金等價物、有價證券、限制性現金和投資以及外匯遠期合約,並限制來自任何一方的信用風險金額。我們不斷評估我們的對手方金融機構的信用狀況。我們的淨銷售額主要集中在有限數量的客户中。我們監控客户的財務狀況,並在必要時進行信用評估。根據銷售安排,我們可能要求客户提供某種形式的付款擔保,包括預付款、母公司擔保、信用證、銀行擔保或擔保債券。我們也有電力購買協議(“PPA”),一旦我們的收購對手無法履行其合同義務,這可能會對我們的項目資產和某些應收款產生不利影響,我們將面臨信用風險。因此,我們密切關注現有和潛在的承購對手方的信用狀況,以限制此類風險。
9.債務
我們的長期債務包括以下各項2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
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| | | | | | | | | | |
| | | | 餘額(美元) |
貸款協議 | | 通貨 | | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
循環信貸機制 | | 美元 | | $ | — |
| | $ | — |
|
Luz del Norte信貸機構 | | 美元 | | 188,218 |
| | 188,849 |
|
石川信用協議 | | 日圓 | | 236,894 |
| | 157,834 |
|
日本信貸機構 | | 日圓 | | — |
| | — |
|
Tochigi信用額度 | | 日圓 | | 37,572 |
| | 25,468 |
|
Anantapur信用基金 | | INR | | 15,285 |
| | 16,101 |
|
Tungabhadra信用基金 | | INR | | 12,890 |
| | 13,934 |
|
綠柱石信用貸款 | | 澳元 | | — |
| | 76,971 |
|
長期債務本金 | | | | 490,859 |
| | 479,157 |
|
減去:未攤銷折扣和發行成本 | | | | (10,555 | ) | | (12,366 | ) |
長期債務總額 | | | | 480,304 |
| | 466,791 |
|
減:當前部分 | | | | (28,240 | ) | | (5,570 | ) |
非電流部分 | | | | $ | 452,064 |
| | $ | 461,221 |
|
循環信貸機制
我們與作為貸款人的幾家金融機構和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)簽訂的修訂和重述的信貸協議為我們提供了一種高級擔保信貸工具(“循環信貸工具”),其總借款能力為$500.0百萬,我們可以增加到$750.0百萬,但須受某些條件的限制。信貸安排下的借款按(I)倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”),根據歐洲貨幣儲備要求進行調整,加上2.00%的保證金或(Ii)信貸協議中定義的基本利率加1.00%的保證金,具體取決於所要求的借款類型。這些利潤率也會根據我們的綜合槓桿率進行調整。我們有不在我們的循環信貸機制下的借款截至#年2019年9月30日和2018年12月31日並已發出$52.7百萬和$66.0百萬分別使用該設施下的可用性的信用證。根據循環信貸機制發放的貸款和信用證由第一太陽能公司、第一太陽能電氣有限責任公司、第一太陽能電氣(加利福尼亞)公司和第一太陽能開發有限責任公司共同和單獨擔保,並由擔保人的實質上所有有形和無形資產(某些排除資產除外)的權益作為擔保。
除了在循環信貸安排下支付未償還本金的利息外,我們還需要支付承諾費,利率為0.30%每年,根據融資安排下的平均每日未使用承付款,亦可能因吾等綜合槓桿率的變動而作出調整。我們還根據歐洲貨幣循環貸款的適用保證金,在每份信用證的面額上支付信用證費用,以及預付的費用0.125%好的。我們的循環信貸機制將於2022年7月到期。
Luz del Norte信貸機構
2014年8月,Parque Solar Fotovoltaico Luz del Norte Spa(“Luz del Norte”),我們的間接全資子公司和項目公司,與海外私人投資公司(“OPIC”)和國際金融公司(“IFC”)簽訂信貸安排(“Luz del Norte Credit Facility”),為141 MW的設計、開發、融資、施工、測試、調試、運營和維護提供有限追索權優先擔保債務融資。交流電光伏太陽能發電廠位於智利科皮亞波附近。於2017年3月,我們修訂信貸安排的條款,其中(I)允許將應計及未付利息資本化至2017年3月15日,以及將某些未來利息付款資本化為信貸安排下的可變利率貸款;(Ii)允許將某些固定利率貸款轉換為定期還款時的可變利率貸款;(Iii)將到期期限延長至2037年6月;及(Iv)取消除某些未來利息付款資本化外的剩餘借款能力。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,OPIC貸款的未清償餘額為$140.9百萬和$141.4百萬分別為。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,國際金融公司貸款的未清償餘額為$47.3百萬和$47.4百萬分別為。信貸安排由Luz del Norte所有資產的留置權和該實體所有股權的質押擔保。
石川信用協議
2016年12月,FS Japan Project 12 GK(“Ishikawa”),我們的間接全資子公司和項目公司,與Mizuho Bank,Ltd.簽訂了信貸協議(“Ishikawa信貸協議”),總計借款最多可達¥27.3十億 ($247.4百萬)用於開發和建造59兆瓦交流電位於日本石川市的光伏太陽能發電廠。信貸協議包括¥24.0十億 ($217.5百萬)高級貸款安排,a¥2.1十億 ($19.0百萬)消費税便利,以及¥1.2十億 ($10.9百萬)信用證。高級貸款融資於2036年10月到期,消費税融資於2020年4月到期。信貸協議由石川的資產、賬户、重要項目文件的質押和實體中的股權權益提供擔保。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,信貸協議的未清償餘額為$236.9百萬和$157.8百萬分別為。
日本信貸機構
2015年9月,我們的全資子公司First Solar Japan GK與瑞穗銀行(Mizuho Bank,Ltd.)簽訂了一項建設貸款安排,最高借款額度為¥4.0十億 ($36.3百萬)用於在日本開發和建設公用事業規模的光伏太陽能發電廠(“日本信貸機構”)。2018年9月,First Solar Japan GK將該設施再延長一年,直至2019年9月。該設施由第一太陽能公司擔保。並以某些項目的現金賬户和項目中的其他權利的質押作為擔保。自.起2018年12月31日,有不該設施的未結清餘額。
Tochigi信用額度
2017年6月,我們的全資子公司First Solar Japan GK與瑞穗銀行(Mizuho Bank,Ltd.)簽訂了一項定期貸款安排,借款上限為¥7.0十億 ($63.4百萬)用於在日本開發公用事業規模的光伏太陽能發電站(“Tochigi Credit Facility”)。定期貸款工具將於2021年3月到期。該設施由第一太陽能公司擔保。並由First Solar Japan GK賬户的某些擔保擔保。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,定期貸款安排的未償還餘額為$37.6百萬和$25.5百萬分別為。
Anantapur信用基金
2018年3月,Anantapur Solar Parks Private Limited,我們的間接全資子公司和項目公司,與J.P.Morgan Securities India Private Limited簽訂了一項定期貸款安排(“Anantapur Credit Facility”),借款上限為INR1.2十億 ($17.1百萬)與20兆瓦相關的成本交流電位於印度卡納塔克邦的光伏太陽能發電廠。定期貸款工具將於2021年2月到期,並由JPMorgan Chase Bank,N.A.,Singapore出具的以貸款人為受益人的信用證作為擔保。此類信用證由first Solar FE Holdings Pte存放的現金保證金作為擔保。有限公司截止日期2019年9月30日和2018年12月31日,定期貸款安排的未償還餘額為$15.3百萬和$16.1百萬分別為。
Tungabhadra信用基金
2018年3月,Tungabhadra Solar Parks Private Limited,我們的間接全資子公司和項目公司,與J.P.Morgan Securities India Private Limited簽訂了一項定期貸款安排(“Tungabhadra Credit Facility”),借款上限為INR1.0十億 ($14.3百萬)與20兆瓦相關的成本交流電位於印度卡納塔克邦的光伏太陽能發電廠。定期貸款工具將於2021年2月到期,並由JPMorgan Chase Bank,N.A.,Singapore出具的以貸款人為受益人的信用證作為擔保。此類信用證由first Solar FE Holdings Pte存放的現金保證金作為擔保。有限公司截止日期2019年9月30日和2018年12月31日,定期貸款安排的未償還餘額為$12.9百萬和$13.9百萬分別為。
綠柱石信用貸款
2018年5月,我們的全資附屬公司及項目融資公司FS NSW Project No 1 Finco Pty Ltd與MUFG Bank,Ltd.、SociétéGénérale香港分行及Mizuho Bank,Ltd.簽訂定期貸款安排(“綠柱石信貸安排”),借款總額達澳元146.4百萬 ($103.2百萬)用於開發和建造87兆瓦交流電太陽能光伏發電廠位於澳大利亞新南威爾士州。2018年10月,綠柱石信貸安排的借款能力降至澳元136.4百萬 ($96.2百萬)。因此,信貸安排由一個澳元125.4百萬 ($88.4百萬)建設貸款設施澳元7.0百萬 ($4.9百萬)GST融資機制,為與項目建設相關的某些税收提供資金,以及澳元4.0百萬 ($2.8百萬)信用證。2019年6月,我們完成了綠柱石項目的出售,以及綠柱石信貸工具的未清餘額$88.0百萬是由客户承擔的。自.起2018年12月31日,信貸安排的未清償餘額為$77.0百萬.
可變利率風險
我們的某些長期債務協議以優質利率、倫敦銀行同業拆借利率、Tibor、BBSY或同等可變利率計息。這些可變利率的增加將增加我們循環信貸機制和某些特定項目的債務融資的借貸成本。我們的長期債務借款利率2019年9月30日分別為:
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| | |
貸款協議 | | 2019年9月30日 |
循環信貸機制 | | 4.02% |
Luz del Norte信貸機構(1) | | 銀行利率加3.50%的定息貸款 |
| 91天美國國債收益率或倫敦銀行同業拆息加3.50%的可變利率貸款 |
石川信用協議 | | 6個月期Tibor+0.75%的高級貸款安排(2) |
| 3個月Tibor加0.5%的消費税安排 |
Tochigi信用額度 | | 3個月同業拆借利率加1.0% |
Anantapur信用基金 | | INR隔夜指數掉期利率加1.5% |
Tungabhadra信用基金 | | INR隔夜指數掉期利率加1.5% |
——————————
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(1) | 未償還餘額包括$156.7百萬固定利率貸款和$31.5百萬可變利率貸款截止日期2019年9月30日. |
| |
(2) | 我們已經簽訂了利率互換合同,以對衝一部分可變利率。參見注釋6。“衍生金融工具”有關更多信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表。 |
未來本金付款
在…2019年9月30日,我們長期債務的未來本金支付如下(以千為單位):
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| | | | |
| | 債務總額 |
2019年剩餘時間 | | $ | 8,414 |
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2020 | | 29,052 |
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2021 | | 79,746 |
|
2022 | | 15,850 |
|
2023 | | 18,097 |
|
此後 | | 339,700 |
|
長期債務未來本金支付總額 | | $ | 490,859 |
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10.承諾和或有事項
商業承諾
在正常的業務過程中,我們以信用證、銀行擔保和擔保債券的形式進行商業承諾,以向第三方提供財務和業績保證。我們的修正和重述的循環信貸機制為我們提供了一個子額度$400.0百萬簽發信用證,根據信用證貨幣的不同,按適用的歐洲貨幣循環貸款保證金和預付款收取一定的額外限制。2019年9月30日,我們有$52.7百萬在我們的循環信用證下開出的信用證,離開$347.3百萬是否可以簽發額外的信用證。自.起2019年9月30日,我們也有$10.1百萬我們的一些外國子公司根據單獨的協議發出的信用證,以及$176.7百萬根據三項雙邊安排簽發的信用證,其中$33.0百萬是用現金擔保的,離開了$535.7百萬在此類協議和設施下的總可用容量。我們也有$80.7百萬未償還的保證債券,離開$635.2百萬我們擔保線下的可用保證金容量2019年9月30日好的。這些信用證和擔保債券中的大多數支持我們的系統項目。
產品保修
當我們確認模塊或系統銷售收入時,我們為滿足這兩個模塊和系統餘額的有限保修義務而估計的未來成本應計負債。我們主要根據在保修期內的太陽能組件數量、我們在保修索賠方面的歷史經驗、我們對現場安裝地點的監控、我們的內部測試以及我們太陽能組件和系統平衡(“BOS”)部件的預期未來性能,以及我們估計的更換成本來做出和修訂這些估計。我們不時對超出有限保修範圍的受影響模塊採取補救措施,並可能在將來選擇這樣做,在這種情況下,我們將承擔額外費用。如果我們承諾採取任何此類補救行動,則此類潛在的未來自願補救行動超出我們的有限保修義務,可能對我們的精簡合併經營報表具有重要意義。
產品保修活動三和九月末2019年9月30日和2018如下(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
產品保修責任,期初 | | $ | 217,991 |
| | $ | 225,813 |
| | $ | 220,692 |
| | $ | 224,274 |
|
簽發的新保修的應計費用 | | 1,723 |
| | 2,954 |
| | 11,636 |
| | 8,422 |
|
安置點 | | (4,211 | ) | | (2,423 | ) | | (10,233 | ) | | (7,504 | ) |
產品保修責任估計值的變化 | | (77,598 | ) | | (940 | ) | | (84,190 | ) | | 212 |
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產品保修責任,期末 | | $ | 137,905 |
| | $ | 225,404 |
| | $ | 137,905 |
| | $ | 225,404 |
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保修責任的當期部分 | | $ | 19,526 |
| | $ | 33,595 |
| | $ | 19,526 |
| | $ | 33,595 |
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保修責任的非流動部分 | | $ | 118,379 |
| | $ | 191,809 |
| | $ | 118,379 |
| | $ | 191,809 |
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在正常使用和服務條件下,我們根據每個系列模塊技術的返回率,估計我們有限的產品保修責任,包括功率輸出和材料和工藝缺陷。在.期間三月末2019年9月30日,我們根據有關我們的保修索賠的最新信息向下修訂了此估計值,這將我們的產品保修責任降低了$80.0百萬好的。這一最新信息反映了我們較新的模塊技術系列的退貨率低於預期,每個系列不斷髮展的索賠情況,以及我們保修計劃的某些變化。總體而言,我們預計我們較新的模塊技術系列的回報率將低於我們的舊系列。我們估計這種較新的模塊技術系列的回報率將低於1%好的。自.起2019年9月30日, a 1%提高所有系列模塊技術的返回率將增加我們的產品保修責任$83.3百萬,以及一個1%提高BoS部件的退貨率不會對相關保修責任產生實質性影響。
性能保證
作為我們系統業務的一部分,我們在實質性完成之前對系統進行性能測試,以確認系統滿足工程、採購和施工(“EPC”)協議中規定的運營和能力期望。此外,我們可以在系統運行的第一年或第二年提供能源性能測試,以證明在經過某些調整後,適用期間的實際發電量達到或超過模型能源預期。如果這些測試出現性能不佳事件,我們可能會招致EPC協議中規定的違約金。在某些情況下,如果系統性能高於指定水平,則可在適用的測試期結束時收到獎金支付。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,我們積累了$5.3百萬和$0.4百萬分別用於我們在這種安排下的估計債務,這些債務被歸類為“其他流動負債“在我們的精簡綜合資產負債表中。
作為我們運營和維護服務的一部分,我們通常提供有效的可用性保證,該保證規定,在根據我們作為服務提供商無法控制的因素進行調整後,系統將在特定時期內生成一定百分比的總可能能量,例如天氣、裁員、停機、不可抗力和其他可能影響系統可用性的條件。有效可用性保證僅作為我們的運維服務的一部分提供,並在運維安排結束時終止。如果我們不能達到這些保證的合同門檻,我們可能會因某些能量損失而招致違約金。我們的運營維護協議通常包含條款,將協議下我們的總潛在損失(包括為違約金支付的金額)限制在運營維護費用的一定百分比內。我們的許多運營與維護協議還包含規定,如果系統可用性超過單獨的閾值,我們可能會收到獎金。自.起2019年9月30日,我們積累了$0.1百萬根據我們的有效可用性保證,違約金被歸類為“其他流動負債“在我們的精簡綜合資產負債表中。
賠償
在某些有限的情況下,我們已經向客户提供了賠償,包括項目税收權益投資者,根據該賠償,我們有合同義務賠償這些當事人因違反陳述、擔保或契約或所收到的税收優惠(包括投資税收抵免)而遭受的損失。與項目相關的税收優惠部分基於美國國税局和美國財政部提供的指導,其中包括關於符合條件的光伏太陽能發電系統的公允價值的假設。對於任何具有此類賠償條款的銷售合同,我們最初確認ASC 460項下的估計溢價責任,擔保人在與無關聯方的獨立公平交易中發出相同賠償所需的估計溢價。我們通常將這些估計建立在保險單的成本基礎上,這些保險單涵蓋了被賠償的潛在風險,我們可能會購買此類保險單,以減輕我們對潛在賠償付款的風險敞口。隨後,我們以初始估計溢價或根據ASC 450要求確認的或有負債中較大者計量該等負債。我們確認任何賠償責任作為相關交易收入的減少。
在記錄賠償責任後,我們根據ASC 460-10-35-2取消確認此類金額,具體取決於賠償的性質,取消確認通常在安排到期或結算時發生,賠償的任何或有方面均根據ASC 450進行核算。我們積累了$2.1百萬截至#年的當期賠償負債2019年9月30日和$3.0百萬截至#年的非流動賠償負債2019年9月30日和2018年12月31日好的。自.起2019年9月30日,根據我們的税務相關賠償和其他賠償,未來可能支付的最大金額為$135.8百萬,我們持有的保險單允許我們恢復到$84.9百萬在保險單所涵蓋的賠償下支付的潛在金額。
或有考慮
我們不斷尋求通過積極開發我們的早至中期項目管道,並尋求機會在開發的不同階段收購項目,從而增加我們的高級項目管道。對於此類項目收購,我們可能同意在達到某些里程碑(如獲得PPA、獲得融資或將項目出售給新所有者)時向項目賣家支付額外的金額。當我們確定項目收購或有負債既有可能且可合理估計時,我們確認該負債,並且相關項目資產的賬面金額相應增加。截至#月2019年9月30日和2018年12月31日,我們積累了$0.4百萬和$0.7百萬流動負債,分別為$5.3百萬和$2.3百萬項目相關或有債務的長期負債。購置日或有債務估計數與債務最終結算之間的任何未來差異均被確認為對項目資產的調整,因為或有付款被視為對相關項目的基礎價值的直接和增量支付。
太陽能組件收集和回收責任
我們先前建立了一個模塊收集和回收計劃,該計劃現已停止,一旦模塊達到其使用壽命結束,我們將收集和回收在該計劃下出售和覆蓋的模塊。對於本計劃涵蓋的傳統客户銷售合同,我們同意支付收集和回收符合條件的太陽能組件的成本,最終用户同意通知我們,拆卸其太陽能發電系統,包裝太陽能組件進行運輸,並在組件的使用壽命結束時將組件的所有權歸還給我們。因此,我們根據收集和回收所覆蓋太陽能組件的估計成本,在銷售時將任何收集和回收義務記錄在“銷售成本”內。
我們根據收集和回收太陽能組件的預期概率加權未來成本的現值估計我們的收集和回收義務的成本,其中包括包裝材料成本的估計;從太陽能組件安裝地點到回收中心的運費成本;材料、勞動力和資本成本;回收中心的規模;估計的第三方利潤率和回收和回收服務的風險回報。我們基於(I)我們收集和回收太陽能組件的經驗,(Ii)
太陽能組件回收回收的預期時間,以及(Iii)收集和回收太陽能組件時的預期經濟因素。在銷售時間與收集和回收義務的相關結算之間的期間,我們通過應用用於其初始計量的貼現率來累加關聯負債的賬面金額。我們在我們的簡明綜合經營報表上將增值歸類為“銷售、一般和行政”費用中的經營費用。
我們定期審查我們對預期未來回收成本的估計,並可能相應地調整我們的負債。在截至年底的三個月內2018年9月30日,我們完成了對模塊收集和回收計劃下的義務的年度成本研究,並通過以下方式減少了相關責任$34.2百萬主要是由於玻璃的副產品信用較高,由於我們回收設施的規模擴大而降低了資本成本,以及我們在模塊回收方面的經驗增加而對某些估值假設進行了調整。
我們的模塊收集和回收責任是$135.0百萬和$134.4百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別為。自.起2019年9月30日, a 1%在我們估計未來每個模塊的收集和回收成本中使用的年化通貨膨脹率的增加將增加我們的負債$25.8百萬,以及一個1%如果利率降低,我們的負債就會減少$21.8百萬好的。看見注4.“限制現金和投資”有關我們為這項負債融資的安排的更多信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表。
法律程序
類訴訟
2012年3月15日,在美國亞利桑那州地區法院(以下簡稱“亞利桑那州地區法院”)針對公司以及我們的某些現任和前任董事和官員提起了一場據稱的集體訴訟,名稱為“Smilovits v.first Solar,Inc.,et al.”,案件編號2:12-cv-00555-dgc。該投訴是代表在2008年4月30日至2012年2月28日期間購買或以其他方式收購公司公開交易證券的人提出的(“集體訴訟”)。起訴書一般聲稱,被告違反了1934年“證券交易法”第10(B)和20(A)條,對公司的財務業績和前景作出虛假和誤導性的陳述。該訴訟包括對包括利息在內的損害賠償的索賠,以及對推定階層的合理費用和律師費的裁決。公司相信自己有正當理由,並將積極捍衞這一行為。
2012年7月23日,亞利桑那州地區法院發佈命令,指定礦工養老金計劃和英國煤炭員工養老金計劃(統稱“養老金計劃”)集體訴訟的主要原告。養老金計劃於2012年8月17日提交了一份修改後的申訴,其中包含類似的指控,並尋求與原始申訴類似的救濟。2012年9月14日,被告提交了駁回訴訟的動議。2012年12月17日,法院駁回了被告的駁回動議。2013年10月8日,亞利桑那州地區法院批准了養老金計劃的類別認證動議,並認證了一個類別,該類別包括在2008年4月30日至2012年2月28日期間購買或以其他方式獲得公司公開交易證券並由此受到損害的所有人,不包括被告和某些關聯方。功績發現於2015年2月27日結束。
2015年3月27日,被告提出了即決判決的動議。2015年8月11日,亞利桑那州地區法院部分批准和部分駁回了被告的動議,並證明瞭一個問題,可立即向第九巡迴上訴法院(“第九巡迴法院”)提出上訴。第一太陽能公司向第九巡迴法院提交了中間上訴的請願書,該請願書於2015年11月18日獲得批准。2016年5月20日,養老金計劃採取行動,騰出批准請願書的命令,駁回上訴,並保留案情簡報時間表。2016年12月13日,第九巡迴法院否決了養老金計劃的動議。2018年1月31日,第九巡迴法院發佈了一項意見,確認亞利桑那州地區法院的命令,在部分被告的簡易判決動議中予以否認。2018年3月16日,第一太陽能公司向第九巡迴法院提交了一份申請,要求小組重新審理或重新審理。2018年5月7日,第九巡迴法院駁回了被告的申訴。2018年8月6日,被告向美國最高法院提交了移審令申請。同時,在亞利桑那州地區法院,專家發現於2019年2月5日完成。2019年6月24日,
美國最高法院駁回了請願書。在請願書被駁回後,亞利桑那州地區法院下令於2020年1月7日開始審判。
本訴訟聲稱,如果解決了對我們不利的問題,可能會引起巨大的損害,而不利的結果或和解可能會導致對我們的重大金錢判決或裁決,或我們的鉅額金錢支付,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。即使這起訴訟沒有解決,為訴訟辯護和任何和解的成本也可能是巨大的。這些費用可能會超過我們的保險單的美元限制,或者可能不在我們的保險單中。鑑於試驗的不確定性,目前我們無法評估任何潛在損失或對我們的財務狀況的不利影響的可能性,或估計潛在損失的範圍(如果有的話)。
選擇退出操作
2015年6月23日,由選擇退出集體訴訟的假定股東在亞利桑那州地方法院提起了一起名為馬弗裏克基金,L.D.C.訴第一太陽能公司等人的訴訟,案件編號2:15-cv-01156-ROS。起訴書將公司和我們的某些現任和前任董事和高級管理人員列為被告,並聲稱被告違反了1934年“證券交易法”第10(B)和20(A)條,並違反了州法律,對公司的財務業績和前景作出虛假和誤導性的陳述。訴訟包括對衰退和實際損害、利息、懲罰性損害賠償的索賠,以及合理的律師費、專家費和費用的裁決。公司相信自己有正當理由,並將積極捍衞這一行為。
First Solar和個人被告於2018年7月16日提交了一項動議,要求駁回該申訴。2018年11月27日,法院批准了被告根據州法律提出的駁回原告疏忽失實陳述索賠的動議,但以其他方式駁回了被告的動議。這一行動仍處於初始階段,雙方正在開始有限的發現。目前,我們無法評估任何潛在損失或對我們的財務狀況的不利影響的可能性,或估計潛在損失的範圍(如果有的話)。
派生作用
2013年7月16日,向馬里科帕縣亞利桑那州最高法院提交了一份名為“Bargar,et al”的衍生訴訟。訴阿赫恩等人,案件號。CV2013-009938,假定股東針對本公司某些現任和前任董事和高級管理人員(“BARGAR”)。申訴一般聲稱被告導致或允許有關公司財務業績和前景的虛假和誤導性陳述。該訴訟包括對違反信託義務、內幕交易、不當致富和浪費公司資產的索賠。根據2013年10月3日的法院命令,馬里科帕縣亞利桑那州高級法院批准了雙方的規定,在亞利桑那州地區法院的集體訴訟解決方案或在某些合併衍生訴訟中發出的中止到期之前,推遲被告對申訴的迴應。2013年11月5日,這件事被放在法院的非活動日曆上。雙方共同尋求並獲得了多項請求,以繼續在這一行動中逗留。最近的一次是在2019年7月9日,法院發佈了一項命令,將暫緩判決持續到2019年11月27日。
公司認為,Bargar衍生產品訴訟的原告缺乏代表first Solar提起訴訟的資格。Bargar衍生品訴訟仍處於初始階段,沒有發現。因此,目前我們無法評估任何潛在損失或對我們的財務狀況產生不利影響的可能性,或估計潛在損失的範圍(如果有)。
其他事項及申索
在正常運營過程中,我們是其他法律事項和索賠的一方。雖然我們相信此類其他事項和索賠的最終結果不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響,但此類事項和索賠的結果無法確定,負面結果可能會對我們產生不利影響。
11.與客户簽訂合同的收入
下表顯示了與客户簽訂的合同收入的分解情況三和九月末2019年9月30日和2018以及每個類別的可報告部分(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
類別 | | 線段 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
太陽能組件 | | 模塊 | | $ | 371,184 |
| | $ | 119,825 |
| | $ | 798,744 |
| | $ | 386,450 |
|
太陽能發電系統 | | 系統 | | 79,792 |
| | 386,237 |
| | 454,841 |
| | 850,306 |
|
EPC服務 | | 系統 | | 47,219 |
| | 134,369 |
| | 287,270 |
| | 203,941 |
|
運維服務 | | 系統 | | 28,245 |
| | 25,431 |
| | 82,397 |
| | 76,572 |
|
能量產生 | | 系統 | | 20,366 |
| | 10,358 |
| | 40,488 |
| | 35,534 |
|
淨銷售額 | | | | $ | 546,806 |
| | $ | 676,220 |
| | $ | 1,663,740 |
| | $ | 1,552,803 |
|
我們在模塊控制權移交給客户後的某個時間點確認模塊銷售收入,這通常發生在發貨或交付時,具體取決於基礎合同的條款。此類合同可能包含一些條款,要求如果我們未能在預定日期前發貨或交付模塊,我們必須向客户支付違約金。我們認為這些違約金是我們將模塊控制權移交給客户期間收入的減少。
我們一般使用基於成本的輸入法確認太陽能發電系統和/或EPC服務的銷售收入隨時間推移,其中需要重大判斷來評估假設,包括合同淨收入金額和預計總成本,以確定我們在合同完成方面的進展,並計算相應的收入金額以確認。如果任何合同的估計總成本大於合同淨收入,我們確認損失成為已知期間的整個估計損失。?與合同淨收入或完成合同的成本相關的估計修訂的累積影響記錄在確定對估計的修訂和可以合理估計金額的期間內。
系統和EPC服務銷售估計發生變化的原因多種多樣,包括但不限於(I)施工計劃加速或延遲,(Ii)模塊成本預測變化,(Iii)與成本相關的變更訂單,或(Iv)用於估算成本的其他信息的變化。估計的變化可能會對我們的簡明綜合經營報表產生重大影響。下表概述了預計交易價格和系統相關銷售合同的輸入成本(增加和減少)的淨變化對收入的影響三和九月末2019年9月30日和2018以及構成這些變化的項目的數量。為了表的目的,我們只包括估計發生變化的項目,這些項目對收入的淨影響至少為$1.0百萬於呈列期間,除下文所述銷售及使用税事項外,已呈列估計變動總額。表中還包括估計數的淨變化,作為此類項目總收入的百分比。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
項目數(1) | | 4 |
| | 2 |
| | 4 |
| | 23 |
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| | | | | | | | |
(減少)交易價格淨變化收入增加(以千為單位)(1) | | $ | (2,435 | ) | | $ | 6,672 |
| | $ | 3,649 |
| | $ | 54,653 |
|
投入成本估計數淨變化導致的收入減少(以千為單位) | | (6,676 | ) | | (2,948 | ) | | (15,645 | ) | | (13,070 | ) |
淨(減少)因估計淨變化而增加的收入(以千為單位) | | $ | (9,111 | ) | | $ | 3,724 |
| | $ | (11,996 | ) | | $ | 41,583 |
|
| | | | | | | | |
估計的淨變動佔總收入的百分比 | | (0.6 | )% | | 0.3 | % | | (1.6 | )% | | 0.4 | % |
——————————
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(1) | 在.期間九月末2018年9月30日,我們與加利福尼亞州解決了幾個問題的税務審查,包括根據一次性EPC合同到期的某些銷售和使用税支付。因此,我們修訂了加利福尼亞州項目的銷售税和使用税估計,這影響了此類合同的估計交易價格,收入增加了$54.6百萬. |
下表反映了我們合同資產的變化,我們將其歸類為“應收賬款,未記賬”或“維護費”,以及我們的合同負債,我們將其歸類為“遞延收入”。九月末2019年9月30日(單位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 | | 九個月變化 |
應收帳款,未開單 | | $ | 136,734 |
| | $ | 441,666 |
| |
| |
|
保留費 | | 28,279 |
| | 16,500 |
| |
| |
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應收帳款、未記帳和留存 | | $ | 165,013 |
| | $ | 458,166 |
| | $ | (293,153 | ) | | (64 | )% |
| | | | | | | | |
遞延收入(%1) | | $ | 134,278 |
| | $ | 177,769 |
| | $ | (43,491 | ) | | (24 | )% |
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| |
(1) | 包括$41.0百萬和$48.0百萬長期遞延收入分類為“其他負債“在我們的簡明綜合資產負債表上2019年9月30日和2018年12月31日分別為。 |
應收帳款,未開單代表在向客户開單之前確認的收入合同資產,這在長期建設合同中很常見。計費要求因合同而異,但通常是圍繞某些施工里程碑的完成而構建的。我們構建的系統的一些EPC合同也可能包含保留條款。保留費代表我們為完成工作而賺取的部分合同價格的合同資產,但客户將其作為一種擔保形式保留下來,直到我們達到某些施工里程碑為止。當吾等在根據銷售合同條款將貨物或服務轉讓給客户之前收到客户的對價,或此類對價是無條件到期的,我們記錄遞延收入,這代表合同負債。這種遞延收入通常來自超過長期建設合同產生的成本和銷售太陽能組件所收到的預付款的賬單。
在.期間九月末2019年9月30日,我們的合同資產減少通過$293.2百萬主要是由於我們於2018年出售的Manildra項目的幾乎所有建築活動和最終賬單完成後,加利福尼亞公寓和柳泉項目的賬單,部分被與Seabrook項目的銷售相關的某些未結算應收賬款以及GA Solar 4和Phoebe項目的正在進行的建築活動部分抵銷。在.期間九月末2019年9月30日,我們的合同責任減少通過$43.5百萬主要是由於佛羅裏達的某些EPC項目確認的收入,我們在前幾年收到了部分收入,以及銷售太陽能組件確認的收入,我們在2018年收到了預付款。在.期間九月末2019年9月30日和2018,我們確認收入為$123.2百萬和$71.9百萬分別包括在期初的相應合同負債餘額中。
下表顯示了我們截至目前的剩餘履行義務2019年9月30日對於太陽能發電系統的銷售,包括未完成的已售項目,在銷售合同下的項目須遵守先決條件,以及我們可能建造的合作伙伴開發項目的EPC協議。該表不包括任何未完全滿足ASC 606要求的客户合同標準的銷售安排的剩餘履行義務。我們希望認識到$0.3十億通過項目的實際完成日期或截止日期的較晚時間,此類合同的收入將有所增加。
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| | | | | | | | | | | |
項目/位置 | | 項目規模(MW)交流電 | | 收入類別 | | EPC合同/合作伙伴開發的項目 | | 預計年度收入確認將完成 | | 確認收入的百分比 |
菲比(Phoebe),德克薩斯州 | | 250 |
| | EPC | | Innergix可再生能源 | | 2019 | | 98% |
佐治亞州GA Solar 4 | | 200 |
| | 太陽能發電系統 | | Origis能源使用 | | 2020 | | 43% |
西布魯克,南卡羅來納州 | | 72 |
| | 太陽能發電系統 | | 領地能源 | | 2019 | | 41% |
日本(多個地點) | | 52 |
| | 太陽能發電系統 | | (1) | | 2020 | | —% |
特洛伊太陽能公司(Troy Solar),印第安納州 | | 51 |
| | EPC | | 南印第安納燃氣電力公司 | | 2020 | | —% |
總計 | | 625 |
| | | | | | | | |
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自.起2019年9月30日,我們已經與客户簽訂了未來銷售的合同。11.7吉瓦直流太陽能組件的總交易價格為$4.0十億好的。我們希望通過以下方式將這些金額確認為收入2023當我們將模塊的控制權移交給客户時。雖然我們與客户的合同通常有一定的購買承諾,但這些合同可能會受到我們所做的修改或客户要求的影響。這些修改可能會減少合同下銷售的模塊數量,調整交付時間表,或以其他方式減少這些合同下的預期收入。自.起2019年9月30日,我們已經簽訂了運營和維護合同,範圍大約包括11吉瓦直流公用事業規模的太陽能光伏發電系統。我們希望認識到$0.5十億在這些運營和維護合同的不可取消期限內的加權平均期間的收入9.4年數.
12.股份補償
下表顯示了在我們的簡明綜合經營報表中確認的以股份為基礎的薪酬費用三和九月末2019年9月30日和2018(單位:千):
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| | 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
銷售成本 | | $ | 1,719 |
| | $ | 1,612 |
| | $ | 5,520 |
| | $ | 5,148 |
|
銷售,一般和行政 | | 6,243 |
| | 4,620 |
| | 15,627 |
| | 16,884 |
|
研究與發展 | | 1,525 |
| | 1,319 |
| | 4,067 |
| | 4,383 |
|
生產啟動 | | 139 |
| | — |
| | 194 |
| | 372 |
|
以股份為基礎的總薪酬費用 | | $ | 9,626 |
| | $ | 7,551 |
| | $ | 25,408 |
| | $ | 26,787 |
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下表按獎勵類型列出了基於股份的薪酬費用三和九月末2019年9月30日和2018(單位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
限制性股票單位和業績股票單位 | | $ | 9,298 |
| | $ | 7,200 |
| | $ | 23,921 |
| | $ | 25,193 |
|
無限制股票 | | 379 |
| | 379 |
| | 1,137 |
| | 1,258 |
|
| | 9,677 |
| | 7,579 |
| | 25,058 |
| | 26,451 |
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從庫存中釋放的淨金額(已入庫) | | (51 | ) | | (28 | ) | | 350 |
| | 336 |
|
以股份為基礎的總薪酬費用 | | $ | 9,626 |
| | $ | 7,551 |
| | $ | 25,408 |
| | $ | 26,787 |
|
以股票為基礎的補償費用資本化在庫存,項目資產和發電資產是$1.4百萬和$1.8百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別為。自.起2019年9月30日,我們有$44.1百萬未確認的基於股份的薪酬費用,與未歸屬的受限和業績股票單位有關,我們預計在大約為的加權平均期間內確認這些股票單位1.2年數.
2017年2月,我們董事會薪酬委員會批准了一項針對關鍵高管和同事的長期激勵計劃。該計劃旨在激勵我們的關鍵高管人才留住,提供從我們以前的關鍵高級人才股權績效計劃的平穩過渡,並使高管管理層和股東的利益保持一致。具體而言,該計劃包括(I)在截至2019年12月的大約三年業績期內獲得的業績股票單位,以及(Ii)將在大約兩年的業績期內(2018年12月結束)賺取的單獨業績股票單位的存根年度獎勵。2019年2月,我們董事會的薪酬委員會認證了適用於存根年度贈款的最高歸屬條件的實現。因此,每個參與者獲得每個既有表現單位的普通股一股,扣除任何税收預扣。剩餘2017年績效股票單位授予的歸屬取決於每瓦特目標成本和運營費用指標的相對實現情況。
2018年4月,作為我們對主要高管和同事的長期激勵計劃的繼續,我們董事會的薪酬委員會批准了額外的績效股票單位獎勵,這些單位將在大約三年的績效期間(截至2020年12月)獲得。2018年業績股票單位授予的歸屬取決於目標毛利率、運營費用和合同收入指標的相對實現情況。
2019年7月,我們董事會的薪酬委員會批准了為關鍵高管額外授予績效股票單位。預計此類贈款將在2021年12月結束的多年期業績期間獲得。2019年績效股票單位授予的歸屬取決於每瓦特目標成本、模塊瓦數、毛利潤和營業收入指標的相對實現情況。
績效股票單位的歸屬還取決於計劃參與者在適用的歸屬日期內的就業情況,死亡、殘疾、符合條件的退休或first Solar的控制權變更情況下的例外情況有限。若報告期結束為應急期終結,則根據將會發行的股份數目計算攤薄每股淨收益時,已發行業績股單位計入。
13.所得税
我們的有效税率是(84.8)%和12.1%為.九月末2019年9月30日和2018分別為。這個減少量我們的實際税率主要是由於某些司法管轄區的較高虧損(無法記錄其税務優惠),加上我們在本期的税前虧損。我們的所得税準備金與美國法定聯邦所得税税率計算的金額不同21%主要是由於某些司法管轄區的較高虧損(無法記錄其税務優惠),加上我們在本期的税前虧損,與在外國司法管轄區提交納税申報表相關的某些離散税務開支,與各種不確定税務狀況有關的利息和罰款,以及我們馬來西亞税收假期的有益影響。
我們的馬來西亞子公司獲得了長期的免税期,該假期將於2027好的。一般情況下,免税期可以完全免除馬來西亞的所得税,這取決於我們是否繼續遵守某些就業和投資門檻,我們目前正在遵守這些門檻,並預計將繼續遵守這些門檻,直到2005年的免税期結束。2027.
在正常業務過程中,當資產變現的可能性不大時,我們為我們的遞延税項資產設立估值備抵。我們打算維持我們遞延税項資產的該等估值免税額,直至有足夠證據支持撥回全部或部分免税額。考慮到我們在外國司法管轄區的預期未來收益,在未來12個月內,有足夠的積極證據是合理的
可能會允許我們在該司法管轄區撤銷估值備用金。然而,這種逆轉的確切時間和金額可能會根據我們在司法管轄區的未來收益和其他因素而變化。
我們根據ASC 740下的確認和計量標準對不確定的税務頭寸進行核算。我們預計在未來12個月內不會確認任何不確定的税務頭寸,因為與這些税務頭寸相關的時效期滿。
我們接受聯邦、州、地方和外國税務當局的審計。我們目前正在智利、印度、馬來西亞、新加坡和加利福尼亞州接受考試。我們相信,已經為税務審查可能產生的任何調整作出了足夠的準備。然而,税務審查的結果不能肯定地預測。如果我們的税務審查所解決的任何問題不能以符合我們預期的方式解決,我們可能會被要求在解決期間調整我們的所得税撥備。
14.每股淨收益(虧損)
每股基本淨收入(虧損)的計算方法是將淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股淨收益按所有潛在攤薄普通股計算,包括限制性和業績股單位及股票購買計劃股份,除非本期出現淨虧損。在計算稀釋後每股淨收益時,我們使用庫存股方法。
計算基本淨收益(虧損)和稀釋後每股淨收益(虧損)三和九月末2019年9月30日和2018如下(以千為單位,每股金額除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
每股基本淨收益(虧損) | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
淨收益(損失) | | $ | 30,622 |
| | $ | 57,750 |
| | $ | (55,525 | ) | | $ | 92,210 |
|
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | 105,397 |
| | 104,804 |
| | 105,272 |
| | 104,711 |
|
| | | | | | | | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | 105,397 |
| | 104,804 |
| | 105,272 |
| | 104,711 |
|
限制性股票單位和業績股票單位和股票購買計劃股份的影響 | | 830 |
| | 1,359 |
| | — |
| | 1,500 |
|
用於計算每股稀釋淨收益(虧損)的加權平均股份 | | 106,227 |
| | 106,163 |
| | 105,272 |
| | 106,211 |
|
| | | | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.29 |
| | $ | 0.55 |
| | $ | (0.53 | ) | | $ | 0.88 |
|
稀釋 | | $ | 0.29 |
| | $ | 0.54 |
| | $ | (0.53 | ) | | $ | 0.87 |
|
下表總結了在計算稀釋後每股淨收益時不包括的普通股的潛在股份三和九月末2019年9月30日和2018由於這樣的股份會產生反稀釋效應(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
抗攤薄股份 | | — |
| | 603 |
| | 787 |
| | 394 |
|
15.累計其他綜合損失
下表列出了扣除税後的累計其他綜合虧損的變化情況。九月末2019年9月30日(單位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣折算調整 | | 有價證券和限制投資的未實現收益(損失) | | 衍生工具的未實現收益(損失) | | 總計 |
截至2018年12月31日的餘額 | | $ | (66,380 | ) | | $ | 10,641 |
| | $ | 1,273 |
| | $ | (54,466 | ) |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | | (5,055 | ) | | 36,648 |
| | 153 |
| | 31,746 |
|
從累計其他綜合損失中重新分類的金額 | | (1,190 | ) | | (15,016 | ) | | (1,205 | ) | | (17,411 | ) |
淨税收效應 | | — |
| | 184 |
| | 429 |
| | 613 |
|
其他綜合(虧損)收入淨額 | | (6,245 | ) | | 21,816 |
| | (623 | ) | | 14,948 |
|
截至2019年9月30日的餘額 | | $ | (72,625 | ) | | $ | 32,457 |
| | $ | 650 |
| | $ | (39,518 | ) |
下表顯示了從累計其他綜合虧損重新分類到我們的簡明綜合經營報表中的税前金額三和九月末2019年9月30日和2018(單位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全面收入構成 | | 收益錶行項目 | | 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外幣換算調整 | | 銷售成本 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,190 |
| | $ | — |
|
有價證券和限制投資的未實現收益 | | 其他(虧損)收入,淨額 | | — |
| | — |
| | 15,016 |
| | 19,473 |
|
衍生合同的未實現收益(損失): | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | 淨銷售額 | | — |
| | 46 |
| | 124 |
| | (1,698 | ) |
外匯遠期合約 | | 銷售成本 | | — |
| | (212 | ) | | 1,081 |
| | (212 | ) |
外匯遠期合約 | | 外幣收益(虧損)淨額 | | — |
| | (5,448 | ) | | — |
| | (5,448 | ) |
外匯遠期合約 | | 其他(虧損)收入,淨額 | | — |
| | 546 |
| | — |
| | 546 |
|
| | | | — |
| | (5,068 | ) | | 1,205 |
| | (6,812 | ) |
重新分類的總金額 | | | | $ | — |
| | $ | (5,068 | ) | | $ | 17,411 |
| | $ | 12,661 |
|
16.分部報告
我們在中國開展業務二線段。我們的模塊部門涉及設計、製造和銷售碲化鎘(“CdTe”)太陽能模塊,將太陽光轉換為電能。我們模塊部門的第三方客户包括光伏太陽能系統的集成商和運營商。我們的第二個部門是我們的系統部門,通過該部門我們提供綜合發電廠解決方案,其中包括(I)項目開發,(Ii)EPC服務,以及(Iii)運維服務。根據客户和市場機會,我們可以在這些能力範圍內提供單個產品和服務的任何組合。我們的系統細分客户包括公用事業、獨立發電企業、商業和工業公司以及其他系統所有者。作為我們系統部門的一部分,我們還可以根據戰略機會或市場因素暫時擁有和運營我們的某些系統一段時間。
2019年9月,我們宣佈從美國的內部EPC服務模式過渡到外部模式,在這種模式下,我們希望利用第三方EPC服務的能力為我們的系統細分客户提供發電廠解決方案。這一過渡計劃在2019年剩餘時間內進行,預計不會影響今年完成的任何項目。在美國向外部EPC服務模式的轉變與我們在國際市場上的典型模式相一致,並且部分得益於我們的6系列模塊技術及其改進的BoS兼容性。參見附註22。截止年度的Form 10-K年度報告中的“細分和地理信息”2018年12月31日有關我們部門報告的其他討論。
下表顯示了我們的可報告分部的某些財務信息三和九月末2019年9月30日和2018以及截至2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2018年9月30日的三個月 |
| | 模塊 | | 系統 | | 總計 | | 模塊 | | 系統 | | 總計 |
淨銷售額 | | $ | 371,184 |
| | $ | 175,622 |
| | $ | 546,806 |
| | $ | 119,825 |
| | $ | 556,395 |
| | $ | 676,220 |
|
毛利(虧損) | | 147,806 |
| | (9,443 | ) | | 138,363 |
| | (5,654 | ) | | 134,781 |
| | 129,127 |
|
折舊和攤銷費用 | | 38,063 |
| | 6,628 |
| | 44,691 |
| | 25,539 |
| | 4,268 |
| | 29,807 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 | | 截至2018年9月30日的9個月 |
| | 模塊 | | 系統 | | 總計 | | 模塊 | | 系統 | | 總計 |
淨銷售額 | | $ | 798,744 |
| | $ | 864,996 |
| | $ | 1,663,740 |
| | $ | 386,450 |
| | $ | 1,166,353 |
| | $ | 1,552,803 |
|
毛利(虧損) | | 134,293 |
| | 81,364 |
| | 215,657 |
| | (21,927 | ) | | 315,794 |
| | 293,867 |
|
折舊和攤銷費用 | | 118,448 |
| | 15,206 |
| | 133,654 |
| | 52,802 |
| | 14,363 |
| | 67,165 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 模塊 | | 系統 | | 總計 | | 模塊 | | 系統 | | 總計 |
商譽 | | $ | 14,462 |
| | $ | — |
| | $ | 14,462 |
| | $ | 14,462 |
| | $ | — |
| | $ | 14,462 |
|
項目2. 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示聲明
Form 10-Q的本季度報告包含符合1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)和修訂的1933年“證券法”(“證券法”)含義的前瞻性陳述,這些前瞻性陳述受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響。本季度報告Form 10-Q中的所有陳述,除歷史事實陳述外,均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。前瞻性陳述包括但不限於:某些組件製造變化和相關重組活動的影響;我們的業務戰略,包括預期的趨勢和發展以及我們的業務和運營的市場的管理計劃;未來的財務結果、運營結果、收入、毛利率、運營費用、產品、預計成本(包括估計的未來模塊收集和回收成本)、保修、太陽能組件技術和成本降低路線圖、重組、產品可靠性、投資、業務收購和資本支出;我們繼續降低每瓦特太陽能成本的能力。這些風險和不確定性包括但不限於公共政策的影響,如對太陽能電池和模塊施加的關税或其他貿易補救措施;未決訴訟的影響,包括我們對公司的集體訴訟;我們在全球擴張產能的能力;我們降低開發和建設光伏太陽能系統成本的能力;研發(R&D)計劃以及我們提高太陽能組件功率的能力;銷售和營銷計劃;以及競爭。在某些情況下,您可以通過前瞻性詞語來識別這些陳述,例如“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“尋求”、“相信”、“預測”、“預見”、“可能”、“可能”、“應該”、“目標”、“目標”、“可能”、“將”、“可能”、“預測”“繼續”和這些詞的否定或複數,以及其他類似的術語。
前瞻性陳述只是基於我們目前的預期和我們對未來事件的預測。Form 10-Q上的本季度報告中包含的所有前瞻性陳述均基於我們在Form 10-Q上提交本季度報告之日可獲得的信息,因此僅在提交日期發言。您不應過分依賴這些前瞻性陳述。我們不承擔出於任何原因更新任何這些前瞻性陳述的義務,無論是由於新的信息、未來的發展還是其他原因。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的實際結果、活動水平、表現或成就與這些陳述所表達或暗示的大不相同。這些因素包括但不限於第1A項中討論的事項。截止年度的Form 10-K年度報告的“風險因素”2018年12月31日在本季度報告中的其他部分,如Form 10-Q,以及我們提交給證券交易委員會的其他報告。您應該仔細考慮這些報告中描述的風險和不確定性。
以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表及其相關附註一起閲讀,這些報表包括在本季度報告的Form 10-Q中。當提到我們的製造能力、總銷售額和太陽能模塊銷售時,以兆瓦(“MW”)和千兆瓦(“GW”)為單位的電力單位是直流電(“DC”或“直流“)除非另有説明。當涉及我們的項目或系統時,MW和GW的電力單位為交流電(“AC”或“交流電“)除非另有説明。
執行概述
我們是全球領先的綜合光伏太陽能解決方案供應商。我們設計、製造和銷售採用先進薄膜半導體技術的光伏太陽能組件,還開發、設計、建造和銷售主要使用我們製造的組件的光伏太陽能系統。此外,我們向系統所有者提供O&M服務。我們有大量的、持續的研發努力,重點放在模塊和系統級的創新上。我們是世界上最大的薄膜光伏太陽能組件製造商和世界上最大的光伏太陽能組件製造商之一。
我們的某些財務業績和其他關鍵運營發展三月末2019年9月30日包括以下內容:
| |
• | 的淨銷售額三月末2019年9月30日 減少通過19%致5.468億美元與.相比6.762億美元同一時期2018好的。這個減少量銷售淨額增加主要是由於Manildra項目於2018年出售及於2018年末及2019年初完成California Flats、Willow Springs、Balm Solar、Rosamond及Payne Creek項目的幾乎所有建築活動,但因Seabrook項目的銷售、Phoebe項目的實質所有建築活動的完成及第三方模塊銷售的增加而部分抵銷。 |
| |
• | 毛利三月末2019年9月30日 增額 6.2個百分點致25.3%從…19.1%同一時期2018好的。這個增額毛利的減少主要是由於我們的產品保修負債減少,因為根據我們保修索賠的最新信息修訂了模塊退貨率,第三方模塊銷售的毛利潤增加,以及我們的製造設施的利用率提高,部分被本期內正在建設的毛利較低的項目的混合所抵銷。 |
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• | 自.起2019年9月30日,我們有6.2 GW直流我們在俄亥俄州佩里斯堡、馬來西亞庫利姆和越南胡志明市的所有工廠都擁有安裝的年度銘牌生產能力。我們製作了1.5 GW直流太陽能組件三月末2019年9月30日,它代表一個108% 增額在同一時期2018好的。這個增額產量的增長主要是由馬來西亞Kulim和越南胡志明市的製造工廠增加的第六系列生產能力推動的。我們希望在5.4 GW直流和5.5 GW直流太陽能組件2019包括大約2 GW直流系列4模塊。 |
市場概況
太陽能行業的特點仍然是激烈的價格競爭,無論是在模塊和系統層面。特別是,許多全球市場的模塊平均銷售價格近年來都有所下降,預計未來還會在一定程度上繼續下降。總體而言,我們相信太陽能電池和模塊製造商相對於全球需求而言具有相當大的裝機容量,以及額外擴容的能力。我們相信,太陽能行業可能會不時經歷供需之間結構性失衡的時期(即產能超過全球需求的時期),而這些時期將繼續給定價帶來壓力。此外,系統層面的激烈競爭可能導致定價快速下降的環境,從而進一步增加對太陽能解決方案的需求,但限制項目開發商、EPC公司和垂直整合公司(如first Solar)維持有意義和持續盈利的能力。鑑於這樣的市場現實,我們專注於我們的戰略和差異化,其中包括我們的先進模塊和系統技術、我們的製造流程、我們的垂直整合商業模式、我們的財務可行性以及我們的模塊和系統的可持續性優勢。
全球太陽能市場繼續擴大和發展,部分得益於模塊和系統兩級行業平均銷售價格下降導致的需求彈性,這促進了太陽能的廣泛採用。由於這些市場機會,我們正在擴大我們的製造能力,同時在世界各地開發、建設和運營多個太陽能項目,同時執行我們的高級公用事業規模項目管道。我們還繼續開發我們的早期到中期項目流水線,並對其進行評估
收購項目,以進一步擴大我們的早期到中期和高級階段的管道。有關我們高級階段管道內項目的其他信息,請參閲“運營系統項目管道的財務狀況和結果的管理討論和分析”下的表。雖然我們預計我們未來的合併淨銷售額、營業收入和現金流中有相當一部分將從這些項目中獲得,但我們預計隨着我們完成產能擴展計劃並相應過渡到6系列模塊製造,第三方模塊銷售將對我們的運營結果產生更大的影響。
較低的行業模塊和系統價格預計將繼續促進全球發電的多樣化和對太陽能解決方案的進一步需求,因為這些解決方案與傳統的能源生產形式在經濟上競爭。然而,隨着時間的推移,平均銷售價格的下降可能會對我們的經營結果產生不利影響,達到我們尚未簽訂未來模塊或系統銷售合同的程度。如果競爭對手將價格降低到低於其成本的水平;為模塊銷售協議、EPC協議和PPA出價極低;或者能夠在最低運營利潤率或負運營利潤率的情況下持續一段時間,我們的運營結果可能會進一步受到不利影響。在加利福尼亞州和其他地方的某些市場,電網水平的供過於求可能會降低對新太陽能安裝的中短期需求(相對於前幾年),降低PPA定價,降低向這些市場銷售模塊和系統的利潤率。然而,我們相信這種不平衡的影響可以通過提供靈活的運行模式的現代太陽能發電廠來減輕,從而促進更大的電網穩定性和更高的太陽能滲透率。我們繼續解決這些不確定性,部分是通過實施我們的模塊技術改進,包括我們向6系列模塊製造的過渡,繼續發展關鍵市場,與電網運營商和公用事業公司合作,以及實施其他一些降低成本的舉措。
我們面臨來自晶體硅太陽能組件製造商和太陽能項目開發商的激烈競爭。太陽能模塊製造商在價格和幾個模塊價值屬性上相互競爭,包括瓦數(或轉換效率)、能源產量和可靠性,系統開發商在各種因素上競爭,如淨現值、股本回報率和均衡電力成本(“LCOE”),即系統的總壽命週期成本的淨現值除以預期在系統壽命期間產生的能源數量。許多晶硅電池和晶片製造商繼續從效率較低的背面場(BSF)多晶電池(我們通常在市場上與之競爭的傳統技術)過渡到效率更高的鈍化發射極後觸點(PERC)多晶和單晶電池,並具有競爭力的成本結構。此外,雖然傳統的太陽能模塊(包括我們生產的太陽能模塊)是單面的,這意味着它們產生能量的能力是正面直接和漫射輻照度的函數,但某些單晶PERC模塊的製造商正在尋求雙面模塊的商業化,這種雙面模塊也可以捕獲模塊背面的漫射輻照度。雙面PERC模塊的成本效益高的製造在一定程度上得益於中國廉價晶體生長和金剛石線鋸產能的擴大。雙面性折衷了銘牌效率,但通過轉換正面和背面的輻照度,這樣的技術在某些應用中應用時,相對於銘牌效率而言,可以提高模塊的整體能量生產,在考慮了增量BOS和其他成本後,與使用傳統太陽能模塊(包括我們生產的模塊)的系統相比,可能會降低系統的整體LCOE。
根據公開的信息,我們相信我們是太陽能行業中成本最低的模塊製造商之一,以每瓦模塊成本為基礎。這種成本競爭力使我們能夠在模塊和系統定價極具競爭力的市場中進行有利競爭。我們的成本競爭力在很大程度上基於我們的模塊瓦數(或轉換效率)、專有製造技術(它使我們能夠使用連續和高度自動化的工業製造過程,而不是批處理過程在幾個小時內生產出CdTe模塊),以及我們對卓越運營的關注。此外,我們的CdTe模塊使用大約1-2%的半導體材料,用於製造傳統的晶體硅太陽能模塊。多晶硅的成本是晶體硅太陽能組件製造成本的重要驅動因素,硅原料和多晶硅成本的變化時間和速度可能導致太陽能組件定價水平的變化。近年來,通過各種舉措降低了每個單元的多晶硅消耗,例如採用金剛石線鋸技術,這有助於降低我們相對於傳統晶體硅模塊製造商的相對製造成本競爭力。
考慮到與某些類型的晶體硅模塊相比,我們的傳統系列4模塊的尺寸較小(有時稱為外形尺寸),因此使用我們的系列4模塊構建系統可能會招致更高的人工和BOS成本。因此,為了在LCOE基礎上有效競爭,我們的系列4模塊可能需要保持一定的每瓦特成本優勢,與外形尺寸更大的基於晶體硅的模塊相比。我們的下一代系列6模塊具有更大的外形係數,以及更好的產品屬性和更低的製造成本結構。因此,與當前的模塊技術(包括我們的系列4模塊)相比,我們系列6模塊的更大外形尺寸和設計減少了系統安裝所需的電氣連接、硬件和人力數量。預期由此產生的成本節約將提高項目回報,因為BoS和勞動力成本在與典型公用事業規模系統的構建相關的總體成本中佔很大比例。
在能源產量方面,在許多氣候條件下,我們的CdTe模塊比大多數傳統的晶體硅太陽能模塊(包括單面PERC技術)具有同等效率額定的能源生產優勢。例如,我們的CdTe太陽能模塊提供優越的温度係數,這使得系統在典型的高日照氣候下具有更強的系統性能,因為系統的大部分發電平均發生在模塊温度遠高於25°C(標準測試條件)的情況下。此外,我們的CdTe模塊在潮濕環境中提供卓越的光譜響應,在潮濕環境中,大氣濕度會改變相對於實驗室標準的太陽光譜。我們的CdTe太陽能模塊還提供比傳統晶體硅太陽能模塊更好的陰影響應,當發生陰影時,CdTe太陽能模塊的功率損失可能是CdTe太陽能模塊的三倍。由於這些和其他因素,我們的光伏太陽能發電系統通常在真實世界的現場條件下比具有相同銘牌容量的競爭系統產生更多的年能量。
雖然我們的模塊和系統在成本、可靠性和性能屬性方面總體上具有競爭力,但不能保證這種競爭力在未來將繼續保持相同的程度或根本不存在。我們產品競爭力的任何下降都可能導致額外的利潤率壓縮,我們的模塊和系統的平均銷售價格進一步下降,我們的模塊和系統的市場份額受到侵蝕,和/或整體淨銷售額下降。我們繼續專注於提高我們太陽能電池板和系統的競爭力,通過加快我們的電池板技術和成本降低路線圖的進展,包括在系統層面上的進展,我們將繼續致力於提高我們的太陽能電池板和系統的競爭力。
某些趨勢和不確定性
我們相信,我們的運營可能會受到以下趨勢和不確定性的有利或不利影響,這些趨勢和不確定性可能會影響我們的財務狀況和運營結果。見第1A項。截止年度的Form 10-K年度報告的“風險因素”2018年12月31日和第1A項。本季度報告的格式為10-Q,用於討論可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流的其他風險(“風險因素”)。
我們的長期戰略計劃專注於我們的目標,即通過平衡增長、盈利能力和流動性來創造長期股東價值。在執行此類計劃時,我們專注於使用我們在關鍵地理市場的模塊提供公用事業規模的光伏太陽能解決方案,我們認為這些市場對大規模光伏發電有迫切需求,包括美洲、亞太地區、歐洲和某些其他戰略市場。此外,我們將重點放在我們的光伏太陽能解決方案可以在LCOE或類似的基礎上直接與傳統形式的能源發電競爭的機會,或補充此類發電產品的機會。這些機會包括退休和用公用事業規模的光伏太陽能解決方案取代以化石燃料為基礎的發電資源。例如,全球燃煤電廠的累計退役預計約為900千兆瓦直流到2040年,代表着太陽能潛在市場的顯着增長。
這種對我們核心模塊和公用事業規模產品的關注存在於當前的市場環境中,其中包括屋頂和分佈式發電太陽能,特別是在美國。雖然尚不清楚屋頂太陽能和分佈式發電將如何影響我們未來幾年基於公用事業規模的核心產品,但我們相信,公用事業規模太陽能將繼續成為具有技術和成本領先地位的公司的誘人產品,並將繼續在整個發電組合中佔越來越大的比例。然而,我們在某些國際市場上提供的模塊產品可能在一定程度上受到屋頂和分佈式發電太陽能解決方案未來需求的推動。
我們以具有經濟吸引力的條款提供公用事業規模產品的能力在一定程度上取決於我們無法控制的市場因素,例如利率波動、國內或國際貿易政策以及政府支持計劃。這些因素的不利變化可能會增加公用事業規模系統的成本,這可能會減少對此類系統的需求,並限制潛在買家的數量。
我們密切評估和監控在我們的關鍵市場追求最有利和最具成本效益的項目和夥伴關係時所需的適當資源水平。我們已經並打算繼續投入大量的資金和人力資源,以降低光伏太陽能的總安裝成本,並確保我們的解決方案很好地融入每個特定市場的整體電力生態系統。我們預計,隨着時間的推移,我們的大部分合並淨銷售額、營業收入和現金流將來自上述關鍵地理市場的太陽能產品。我們長期戰略計劃的時間、執行和財務影響受到風險和不確定因素的影響,如風險因素中所述。我們正在將我們的資源集中在那些太陽能可以成為成本最低、最適合的能源解決方案的市場和能源應用中,特別是在當前或預計電力需求巨大、現有電價相對較高、對可再生能源發電的強勁需求以及太陽能資源較多的地區。
在某些具有戰略目標的市場和能源應用中創造或保持市場地位也要求我們適應新的和不斷變化的市場條件。例如,我們的產品有時可能需要在與最小毛利率相關的水平上具有競爭力的定價,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。我們預計,與我們的各種銷售產品相關的盈利能力會隨着時間的推移而變化,並且可能與我們的內部長期盈利能力預期和目標不同,這取決於市場機會和我們的產品與其他能源解決方案(傳統或其他)相比的相對競爭力,這些解決方案可提供給潛在客户。此外,在執行我們的長期戰略計劃時,我們將繼續監測和適應新興技術中任何變化的動態,例如商業上可行的能源存儲解決方案,這些解決方案預計將進一步使光伏太陽能發電系統能夠通過將這些系統產生的能源供應轉移到需求更大的時期來與傳統的能源生產形式競爭。存儲解決方案在技術和成本方面不斷髮展,預計全球存儲容量的累積部署將超過900 GW直流到2040年,代表着可再生能源潛在市場的顯着增長。我們還將繼續監測和適應太陽能項目潛在買家的市場動態變化。潛在項目買家較少且資金成本較高的市場環境通常會對我們正在開發的太陽能項目的潛在收入施加下行壓力,相反,具有許多潛在項目買家和較低資本成本的市場環境可能會對此類太陽能項目的潛在收入產生有利影響。
有時,我們可能會臨時擁有和操作某些系統,並打算在以後出售它們。我們還可能與戰略合作伙伴達成業務安排,從而使我們暫時保留我們開發的基礎系統項目的所有權權益,為其提供模塊或建造,可能長達數年。在這些情況下,我們可以在合併或未合併的單獨實體中保留該等所有權權益。我們也可以選擇建造和暫時保留部分合同或未合同系統的所有權權益,這些系統與承購者(如公用事業)有部分或沒有PPA,但意圖是在系統出售之前,以公開合同的方式出售系統產生的電力的一部分。來自沒有PPA的項目的預期收入受基於市場因素的更大變化性和不確定性的影響,並且通常低於具有PPA的項目對系統的完全接管。此外,所有系統定價都受PPA終止後在開放合同基礎上銷售的能源定價的影響(即商家定價曲線),關於未來開放合同銷售的市場假設的變化也可能導致我們的系統項目價值的重大變異性和不確定性。
我們不斷評估預測的全球需求、競爭和我們的目標市場,並尋求有效地平衡製造能力與市場需求以及我們競爭的性質和程度。在2019年初,我們在越南胡志明市的第二家制造工廠開始了6系列模塊的商業化生產,並且正在俄亥俄州的Lake Township建造另外一家6系列製造工廠,距離我們在俄亥俄州佩里斯堡的工廠不遠。這些額外的製造工廠和任何其他潛在的
為響應市場需求和競爭而增加或以其他方式修改我們現有製造能力的投資,可能需要大量的內部和可能的外部資金來源,並可能受到風險因素中描述的某些風險和不確定因素的影響,包括“我們未來的成功取決於我們有效地平衡製造生產與市場需求,轉換現有生產設施以支持新產品線的能力,例如我們向6系列模塊製造的過渡,以及在必要時,隨着時間的推移響應這種需求繼續建造新的製造工廠,並以具有成本效益的方式增加生產線,”所有這些都會受到風險和不確定因素的影響“和”如果任何未來的生產線沒有按照承諾的時間表建造,這可能會對我們未來的增長計劃產生不利影響。如果任何未來的生產線沒有達到與我們現有生產線類似的運營指標,我們的太陽能組件的表現可能低於預期,並導致我們失去客户。“
系統工程管道
下表總結了截至2019年10月24日,我們的大約1.7 GW交流電高級項目管道。我們項目中安裝的模塊的實際體積將大於項目規模(以mw為單位)交流電由於項目所需的模塊數量基於MW直流,這將大於mw交流電根據DC-AC比率的大小通常在以下範圍內1.2至1.3好的。由於不同的系統設計因素,不同項目的比例有所不同。一旦我們基本上完成了項目的建設,並且基本上確認了所有相關的項目收入,我們通常會從下面的高級階段項目流水錶中刪除項目。如果EPC承包的項目或合作伙伴開發的項目未獲得許可或融資,由於項目的經濟或其他因素的變化而無法出售項目,或者我們基於戰略機會或市場因素決定暫時擁有和運營該項目,或保留該項目的權益,則項目或項目的一部分也可能從下表中刪除。
2019年7月,由於PG&E公司和太平洋燃氣電力公司的自願請願,我們75 MW的前承購者交流電柳泉3項目,根據美國法典第11章第11章的救濟,我們向加州北區美國破產法院(“破產法院”)提交了一項動議,要求終止柳泉3項目的PPA。2019年8月,破產法院批准了該動議,我們終止了PPA,從而允許我們將與該項目相關的能源重新銷售給另一個收購者。自.起2019年10月24日,我們還沒有為這個項目簽約承接。因此,我們已經從下表中刪除了Willow Springs 3項目,直到我們獲得該項目的另一個PPA。
銷售協議下的項目
(包括未完成的已售項目,符合條件的銷售合同下的項目,以及EPC協議,包括我們可能正在建設的合作伙伴開發的項目。)
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項目/位置 | | 項目規模(MW)交流電 | | PPA合同夥伴 | | EPC合同/合作伙伴開發的項目 | | 預計年度收入確認將完成 | | 截至2019年9月30日確認的收入百分比 |
菲比(Phoebe),德克薩斯州 | | 250 |
| | 殼牌能源北美 | | Innergix可再生能源 | | 2019 | | 98% |
佐治亞州GA Solar 4 | | 200 |
| | 喬治亞電力公司 | | Origis能源使用 | | 2020 | | 43% |
太陽溪,亞利桑那州 | | 150 |
| | 姐妹會 | | (1) | | 2019 | | —% |
陽光谷,內華達州 | | 100 |
| | 姐妹會 | | (1) | | 2019 | | —% |
西布魯克,南卡羅來納州 | | 72 |
| | 南卡羅來納州電氣和天然氣公司 | | 領地能源 | | 2019 | | 41% |
日本(多個地點) | | 52 |
| | 東京電力能源 | | (1) | | 2020 | | —% |
特洛伊太陽能公司(Troy Solar),印第安納州 | | 51 |
| | (2) | | 南印第安納燃氣電力公司 | | 2020 | | —% |
Windhub A,加利福尼亞州 | | 20 |
| | 姐妹會 | | (1) | | 2019 | | —% |
總計 | | 895 |
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已執行的PPA不在銷售協議下的項目
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項目/位置 | | 項目規模(MW)交流電 | | PPA合同夥伴 | | 完全允許 | | 預期或實際實質性完成年份 | | 截至2019年9月30日完成百分比 |
加州小熊 | | 160 |
| | 馬林清潔能源 | | 是 | | 2020 | | 12% |
Sun Streams 2,亞利桑那州 | | 150 |
| | 微軟公司 | | 是 | | 2020/2021 | | 7% |
Luz del Norte,智利 | | 141 |
| | (3) | | 是 | | 2016 | | 100% |
美國國王太陽能,加利福尼亞州 | | 123 |
| | 姐妹會 | | 是 | | 2020 | | 18% |
Sun Streams PVS,亞利桑那州 | | 65 |
| | APS | | 不 | | 2020 | | 2% |
石川,日本 | | 59 |
| | 北陸電力公司 | | 是 | | 2018 | | 100% |
日本(多個地點) | | 55 |
| | (4) | | 不 | | 2021/2022 | | 12% |
宮城,日本 | | 40 |
| | 東北電力公司 | | 是 | | 2021 | | 29% |
印度(多個地點) | | 40 |
| | (5) | | 是 | | 2017 | | 100% |
總計 | | 833 |
| | | | | | | | |
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(3) | 大約70兆瓦交流電工廠能力的一部分是在各種PPA下籤訂的 |
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(4) | 中部電力公司-38 MW交流電和北陸電力公司-17兆瓦交流電 |
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(5) | Gulbarga電力供應公司-20 MW交流電和Chamundeshwari電力供應公司-20兆瓦交流電 |
運營結果
下表列出了我們精簡的綜合經營報表佔淨銷售額的百分比三和九月末2019年9月30日和2018:
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| | 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | | 74.7 | % | | 80.9 | % | | 87.0 | % | | 81.1 | % |
毛利 | | 25.3 | % | | 19.1 | % | | 13.0 | % | | 18.9 | % |
銷售,一般和行政 | | 9.8 | % | | 5.0 | % | | 9.0 | % | | 8.1 | % |
研究與發展 | | 4.6 | % | | 3.3 | % | | 4.3 | % | | 4.1 | % |
生產啟動 | | 3.4 | % | | 2.2 | % | | 2.3 | % | | 4.9 | % |
營業收入(虧損) | | 7.6 | % | | 8.6 | % | | (2.6 | )% | | 1.9 | % |
外幣收益(虧損)淨額 | | 0.2 | % | | (0.4 | )% | | 0.2 | % | | (0.2 | )% |
利息收入 | | 2.1 | % | | 2.4 | % | | 2.4 | % | | 2.9 | % |
利息支出,淨額 | | (0.9 | )% | | (0.5 | )% | | (1.4 | )% | | (0.9 | )% |
其他(虧損)收入,淨額 | | (0.6 | )% | | (0.9 | )% | | (0.3 | )% | | 0.5 | % |
所得税費用 | | (2.7 | )% | | (0.4 | )% | | (1.5 | )% | | (0.5 | )% |
收益中的權益,税後淨額 | | — | % | | (0.5 | )% | | — | % | | 2.3 | % |
淨收益(損失) | | 5.6 | % | | 8.5 | % | | (3.3 | )% | | 5.9 | % |
細分市場概述
我們的業務分為兩個部分。我們的模塊部門涉及設計、製造和向第三方銷售CdTe太陽能模塊,我們的系統部門包括開發、建造、運營、維護和銷售光伏太陽能發電系統,包括安裝在此類系統中的任何模塊以及此類系統產生的任何能源收入。
2019年9月,我們宣佈從美國的內部EPC服務模式過渡到外部模式,在這種模式下,我們希望利用第三方EPC服務的能力為我們的系統細分客户提供發電廠解決方案。這一過渡計劃在2019年剩餘時間內進行,預計不會影響今年完成的任何項目。在美國向外部EPC服務模式的轉變與我們在國際市場上的典型模式相一致,並且部分得益於我們的6系列模塊技術及其改進的BoS兼容性。參見注釋16。“分部報告”有關我們運營部門的更多信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表。
淨銷售額
模塊業務
我們通常在每瓦的基礎上對太陽能組件的能源進行定價和銷售。在.期間三和九月末2019年9月30日,我們向美國和法國的集成商和系統運營商出售了我們的大部分太陽能組件,並且基本上我們所有的組件業務淨銷售額都是以美元計價的。我們在模塊控制權移交給客户後的某個時間點確認模塊銷售收入,這通常發生在發貨或交付時,具體取決於基礎合同的條款。
系統業務
在.期間三月末2019年9月30日,我們的大部分系統業務淨銷售額都在美國,並以美元計價。在.期間九月末2019年9月30日,我們的大部分系統業務淨銷售額在美國和澳大利亞,並以美元和澳元計價。我們通常使用基於成本的輸入法確認太陽能發電系統的銷售收入,這將導致確認收入,因為工作是基於給定合同的實際成本與總估計成本之間的關係進行的。由於我們與客户簽訂相關銷售合同的時間,我們也可能在項目完成後確認銷售系統的收入。
下表顯示了按可報告細分市場劃分的淨銷售額三和九月末2019年9月30日和2018:
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| | 三個月 九月三十日, | | | | 九個月結束 九月三十日, | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | 三個月變化 | | 2019 | | 2018 | | 九個月變化 |
模塊 | | $ | 371,184 |
| | $ | 119,825 |
| | $ | 251,359 |
| | 210 | % | | $ | 798,744 |
| | $ | 386,450 |
| | $ | 412,294 |
| | 107 | % |
系統 | | 175,622 |
| | 556,395 |
| | (380,773 | ) | | (68 | )% | | 864,996 |
| | 1,166,353 |
| | (301,357 | ) | | (26 | )% |
淨銷售額 | | $ | 546,806 |
| | $ | 676,220 |
| | $ | (129,414 | ) | | (19 | )% | | $ | 1,663,740 |
| | $ | 1,552,803 |
| | $ | 110,937 |
| | 7 | % |
我們模塊部門的淨銷售額增額 2.514億美元為.三月末2019年9月30日與三月末2018年9月30日主要是由於221% 增額在售出的瓦特數量中,部分抵消了3% 減少量以每瓦特的平均銷售價格計算。我們系統部門的淨銷售額減少 3.808億美元為.三月末2019年9月30日與三月末2018年9月30日主要由於於2018年出售Manildra項目及於2018年底及2019年初完成California Flats、Willow Springs、Balm Solar、Rosamond及Payne Creek項目的幾乎所有建築活動,部分因出售Seabrook項目及於2019年完成Phoebe項目的幾乎所有建築活動而部分抵銷。
我們模塊部門的淨銷售額增額 4.123億美元為.九月末2019年9月30日與九月末2018年9月30日主要是由於100% 增額在售出的瓦特量和3% 增額以每瓦特的平均銷售價格計算。我們系統部門的淨銷售額減少 3.014億美元為.九月末2019年9月30日與九月末2018年9月30日主要由於於2018年出售Manildra及若干印度項目,以及於2018年底及2019年初完成加利福尼亞Flats、Willow Springs、Balm Solar及Payne Creek項目的大部分建築活動,部分抵銷於2019年出售綠柱石及Seabrook項目及Phoebe及GA Solar 4項目的持續建築活動。
銷售成本
模塊業務
我們的模塊業務銷售成本包括用於製造太陽能模塊的原材料和組件的成本,例如玻璃、透明導電塗層、CdTe和其他薄膜半導體、層壓材料、連接器組件、邊緣密封材料和框架。此外,我們的銷售成本包括製造太陽能組件和製造開銷的直接人工,例如工程、設備維護、質量和生產控制以及信息技術。我們的銷售成本還包括製造工廠和設備的折舊、設施相關費用、環境健康和安全成本,以及與運輸、保修和太陽能組件收集和回收(不包括吸積)相關的成本。
系統業務
對於我們的系統業務,項目相關成本包括開發成本(法律、諮詢、傳輸升級、互聯、許可和其他類似成本)、EPC成本(主要包括太陽能模塊、逆變器、電氣和安裝硬件、項目管理和工程以及施工人工)以及現場特定成本。
下表顯示了銷售成本 按可報告的細分市場三和九月末2019年9月30日和2018:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | | | 九個月結束 九月三十日, | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | 三個月變化 | | 2019 | | 2018 | | 九個月變化 |
模塊 | | $ | 223,378 |
| | $ | 125,479 |
| | $ | 97,899 |
| | 78 | % | | $ | 664,451 |
| | $ | 408,377 |
| | $ | 256,074 |
| | 63 | % |
系統 | | 185,065 |
| | 421,614 |
| | (236,549 | ) | | (56 | )% | | 783,632 |
| | 850,559 |
| | (66,927 | ) | | (8 | )% |
銷售總成本 | | $ | 408,443 |
| | $ | 547,093 |
| | $ | (138,650 | ) | | (25 | )% | | $ | 1,448,083 |
| | $ | 1,258,936 |
| | $ | 189,147 |
| | 15 | % |
淨銷售額的百分比 | | 74.7 | % | | 80.9 | % | | |
| | |
| | 87.0 | % | | 81.1 | % | | | | |
我們的銷售成本減少 1.387億美元,或25%,及減少 6.2個百分點作為淨銷售額的百分比三月末2019年9月30日與三月末2018年9月30日好的。這個減少量銷售成本是由2.365億美元 減少量在我們的系統部門,銷售成本主要是由於在此期間在建項目數量較低。諸如此類減少量部分被9790萬美元 增額在我們的模塊中,銷售成本主要是由於更高的成本2.198億美元從一個增額在模塊銷售量中,部分抵消了我們產品保修責任的減少8000萬美元由於修改後的模塊退貨率和較低的利用率以及與某些系列6生產線的初始坡道相關的某些其他費用,這將銷售成本降低了4260萬美元與2018年相比。
我們的銷售成本增額 1.891億美元,或15%,及增額 5.9個百分點作為淨銷售額的百分比九月末2019年9月30日與九月末2018年9月30日好的。這個增額銷售成本是由2.561億美元 增額在我們的模塊中,銷售成本主要是由於更高的成本3.549億美元從一個增額在模塊銷售量中,部分抵消了上述產品保修責任的減少。這,這個增額銷售成本被部分抵消6690萬美元 減少量在我們的系統部門,銷售成本主要是由於本期在建項目數量較低,以及滿足所有收入確認標準的時間。
毛利
毛利可能會受到許多因素的影響,包括我們模塊和系統的銷售價格、我們的製造成本、項目開發成本、BoS成本、我們製造設施的產能利用率和外匯匯率。毛利潤也可能受到我們模塊和系統業務的淨銷售額組合的影響。
下表顯示了三和九月末2019年9月30日和2018:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | | | 九個月結束 九月三十日, | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | 三個月變化 | | 2019 | | 2018 | | 九個月變化 |
毛利 | | $ | 138,363 |
| | $ | 129,127 |
| | $ | 9,236 |
| | 7 | % | | $ | 215,657 |
| | $ | 293,867 |
| | $ | (78,210 | ) | | (27 | )% |
淨銷售額的百分比 | | 25.3 | % | | 19.1 | % | | |
| | |
| | 13.0 | % | | 18.9 | % | | | | |
毛利 增額通過6.2個百分點致25.3%在.期間三月末2019年9月30日從…19.1%在.期間三月末2018年9月30日主要由於上述我們的產品保修責任減少,第三方模塊銷售的毛利潤增加,以及我們的製造設施的利用率提高,部分被本期內正在施工的毛利較低的項目組合所抵銷。
毛利 減少 5.9個百分點致13.0%在.期間九月末2019年9月30日從…18.9%在.期間九月末2018年9月30日由於本期內在建的毛利較低的項目,以及2018年與加利福尼亞州的税務審查結算,這影響了我們對某些項目的銷售和使用税的估計,部分被上述產品保修責任的減少和第三方模塊銷售的較高毛利所抵銷。
銷售,一般和行政
銷售,一般和行政費用主要包括工資和其他與人事有關的費用、專業費、保險費以及其他業務開發和銷售費用。
下表顯示了該項目的銷售、一般和管理費用三和九月末2019年9月30日和2018:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | | | 九個月結束 九月三十日, | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | 三個月變化 | | 2019 | | 2018 | | 九個月變化 |
銷售,一般和行政 | | $ | 53,542 |
| | $ | 33,539 |
| | $ | 20,003 |
| | 60 | % | | $ | 149,828 |
| | $ | 125,519 |
| | $ | 24,309 |
| | 19 | % |
淨銷售額的百分比 | | 9.8 | % | | 5.0 | % | | |
| | |
| | 9.0 | % | | 8.1 | % | | | | |
銷售,一般和行政費用三和九月末2019年9月30日 增額與三和九月末2018年9月30日主要是由於2018年的增值費用較低,同期我們的模塊收集和回收責任減少,員工薪酬費用增加,專業費用增加。
研究與發展
研究與發展費用主要包括工資和其他與人員相關的成本;我們研發活動中使用的產品、材料和外部服務的成本;以及與研發特定設施和設備相關的折舊和攤銷費用。為了提高太陽能組件和系統的性能並降低成本,我們維持了一系列的計劃和活動來改進我們的技術和工藝。
下表顯示了該項目的研究和開發費用三和九月末2019年9月30日和2018:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | | | 九個月結束 九月三十日, | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | 三個月變化 | | 2019 | | 2018 | | 九個月變化 |
研究與發展 | | $ | 24,912 |
| | $ | 22,390 |
| | $ | 2,522 |
| | 11 | % | | $ | 71,184 |
| | $ | 63,084 |
| | $ | 8,100 |
| | 13 | % |
淨銷售額的百分比 | | 4.6 | % | | 3.3 | % | | |
| | |
| | 4.3 | % | | 4.1 | % | | | | |
研究與發展費用三和九月末2019年9月30日 增額與三和九月末2018年9月30日主要是由於材料和模塊測試成本增加以及員工補償費用增加。
生產啟動
生產啟動費用主要包括員工補償和其他與在生產線達到全面生產資格之前的運營相關的成本,包括在鑑定階段通過生產線運行的太陽能組件的原材料成本和適用的設施相關成本。與設備升級和實施製造流程改進相關的成本也包括在生產啟動費用中,以及與選擇新場地相關的成本、相關的法律和法規成本以及維護我們的工廠複製計劃的成本,使我們無法將這些支出資本化。一般來説,我們期望生產
當我們建造一個全新的製造設施時,每條生產線的啟動費用比在現有製造設施上增加或更換生產線的啟動費用要高,這主要是由於在建設一個全新的設施時需要額外的基礎設施投資。
下表顯示了該項目的生產啟動費用三和九月末2019年9月30日和2018:
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| | 三個月 九月三十日, | | | | 九個月結束 九月三十日, | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | 三個月變化 | | 2019 | | 2018 | | 九個月變化 |
生產啟動 | | $ | 18,605 |
| | $ | 14,723 |
| | $ | 3,882 |
| | 26 | % | | $ | 38,564 |
| | $ | 76,159 |
| | $ | (37,595 | ) | | (49 | )% |
淨銷售額的百分比 | | 3.4 | % | | 2.2 | % | | |
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| | 2.3 | % | | 4.9 | % | | | | |
在.期間三和九 月末2019年9月30日,我們在俄亥俄州湖鎮的新工廠發生了生產啟動費用。2019年初,我們還在越南胡志明市的第二個工廠發生了生產啟動費用。在.期間三和九月末2018年9月30日,我們在馬來西亞Kulim和越南胡志明市的工廠為過渡到6系列模塊製造產生了生產啟動費用。2018年初,我們在俄亥俄州佩里斯堡的工廠為過渡到系列6模塊製造而產生了生產啟動費用。
外幣收益(虧損)淨額
外幣收益(虧損)淨額包括持有資產和負債以及進行以我們子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的交易所產生的收益和損失的淨影響。
下表顯示了外幣(虧損)收益,淨額三和九月末2019年9月30日和2018:
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| | 三個月 九月三十日, | | | | 九個月結束 九月三十日, | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | 三個月變化 | | 2019 | | 2018 | | 九個月變化 |
外幣收益(虧損)淨額 | | $ | 1,209 |
| | $ | (2,383 | ) | | $ | 3,592 |
| | 151 | % | | $ | 3,107 |
| | $ | (2,478 | ) | | $ | 5,585 |
| | 225 | % |
外幣收益三月末2019年9月30日與三月末2018年9月30日主要是由於我們的經濟對衝頭寸與基礎風險之間的差異以及與我們在印度和日本的子公司的對衝活動相關的較低成本。外幣收益九月末2019年9月30日 增額與九月末2018年9月30日主要是由於與我們在印度和日本的子公司有關的對衝活動的相關成本降低,部分被我們的經濟對衝頭寸與基礎風險之間的差異所抵銷。
利息收入
利息收入是從我們的現金、現金等價物、有價證券和受限現金和投資中賺取的。利息收入還包括從應收票據和逾期客户付款中賺取的利息。
下表顯示了三和九月末2019年9月30日和2018:
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| | 三個月 九月三十日, | | | | 九個月結束 九月三十日, | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | 三個月變化 | | 2019 | | 2018 | | 九個月變化 |
利息收入 | | $ | 11,454 |
| | $ | 16,456 |
| | $ | (5,002 | ) | | (30 | )% | | $ | 39,223 |
| | $ | 45,145 |
| | $ | (5,922 | ) | | (13 | )% |
利息收入為.三月末2019年9月30日 減少與三月末2018年9月30日主要是由於定期存款的平均餘額較低,以及與限制投資相關的較低利率。利息收入為.九月末2019年9月30日 減少與九月末2018年9月30日主要是由於與限制投資相關的平均餘額和利率較低,部分被有價證券的較高利率所抵銷。
利息支出,淨額
利息支出,淨額 主要由長期債務產生的利息、利率掉期合同的結算以及不符合ASC 815規定的對衝會計資格的利率掉期合同的公允價值變化組成。當這些成本符合利息資本化條件時,我們可以將利息支出資本化到我們的項目資產或物業、廠房和設備中,從而減少任何給定期間報告的淨利息支出金額。
下表顯示利息費用,淨額 為.三和九月末2019年9月30日和2018:
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| | 三個月 九月三十日, | | | | 九個月結束 九月三十日, | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | 三個月變化 | | 2019 | | 2018 | | 九個月變化 |
利息支出,淨額 | | $ | (4,976 | ) | | $ | (3,198 | ) | | $ | (1,778 | ) | | 56 | % | | $ | (24,018 | ) | | $ | (14,445 | ) | | $ | (9,573 | ) | | 66 | % |
利息支出,淨額為.三和九月末2019年9月30日 增額與三和九月末2018年9月30日主要是由於利率掉期合同的公允價值發生變化,不符合對衝會計的資格,以及某些在建項目資本化的利息降低。
其他(虧損)收入,淨額
其他(虧損)收入,淨額主要由雜項項目和出售有價證券和限制投資的實現損益組成。
下表顯示了其他收入,淨額為三和九月末2019年9月30日和2018:
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| | 三個月 九月三十日, | | | | 九個月結束 九月三十日, | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | 三個月變化 | | 2019 | | 2018 | | 九個月變化 |
其他(虧損)收入,淨額 | | $ | (3,399 | ) | | $ | (5,971 | ) | | $ | 2,572 |
| | (43 | )% | | $ | (4,328 | ) | | $ | 7,635 |
| | $ | (11,963 | ) | | 157 | % |
其他損失,淨額為三月末2019年9月30日與三月末2018年9月30日主要是由於前期我們購買CEC額外所有權權益的權證減值。其他損失,淨額為九月末2019年9月30日與九月末2018年9月30日主要由於戰略投資的減值,銷售限制投資的實現收益降低,以及與某些信用證安排相關的淨費用。
所得税費用
所得税支出或收益、遞延税資產和負債以及未確認税收利益的負債反映了我們對當前和未來應支付税款的最佳估計。我們在美國和我們運營的許多外國司法管轄區都要繳納所得税,主要是澳大利亞、印度和馬來西亞。需要重大的判斷和估計來確定我們的合併所得税支出。美國法定的聯邦企業所得税税率為21%,澳大利亞、印度和馬來西亞的税率為30%, 34.9%,及24%分別為。在馬來西亞,我們被授予了長期的税收假期,計劃在#年到期。2027根據該協議,我們在馬來西亞賺取的幾乎所有收入均免徵所得税,條件是我們繼續遵守某些就業和投資門檻。
下表顯示了三和九月末2019年9月30日和2018:
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| | 三個月 九月三十日, | | | | 九個月結束 九月三十日, | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | 三個月變化 | | 2019 | | 2018 | | 九個月變化 |
所得税費用 | | $ | (15,035 | ) | | $ | (2,396 | ) | | $ | (12,639 | ) | | 528 | % | | $ | (25,385 | ) | | $ | (7,857 | ) | | $ | (17,528 | ) | | 223 | % |
實際税率 | | 33.0 | % | | 3.8 | % | | |
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| | (84.8 | )% | | 12.1 | % | | | | |
我們的税率受經常性項目的影響,例如外國司法管轄區的税率和我們在這些司法管轄區賺取的相對收入金額。匯率也會受到離散項目的影響,這些項目可能出現在任何給定的期間內,但在各個期間之間並不一致。所得税費用增加1260萬美元在.期間三月末2019年9月30日與三月末2018年9月30日主要是由於不確定税務狀況的時效期滿帶來的收益較低。所得税費用增額通過1750萬美元在.期間九月末2019年9月30日與九月末2018年9月30日主要是由於不確定税務狀況的時效期滿以及與在外國司法管轄區提交納税申報表相關的某些離散税費的期滿導致較低的税收收益。
收益中的權益,税後淨額
收益中的權益,税後淨額代表我們在權益法投資收益或虧損中的比例份額,以及出售或處置該等投資的任何收益或虧損。
下表顯示了收益中的權益,扣除税後三和九月末2019年9月30日和2018:
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| | 三個月 九月三十日, | | | | 九個月結束 九月三十日, | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | 三個月變化 | | 2019 | | 2018 | | 九個月變化 |
收益中的權益,税後淨額 | | $ | 65 |
| | $ | (3,233 | ) | | $ | 3,298 |
| | 102 | % | | $ | (205 | ) | | $ | 35,105 |
| | $ | (35,310 | ) | | (101 | )% |
收益中的權益,税後淨額為.三月末2019年9月30日 增額與三月末2018年9月30日主要是由於我們在CEC的投資在2018年出現了更高的虧損。收益中的權益,税後淨額為.九月末2019年9月30日 減少與九月末2018年9月30日主要是由於出售了我們在8point 3 Operating Company,LLC的所有權權益,從而獲得了4030萬美元,2018年税後淨值。參見注釋5。“合併資產負債表明細”有關更多信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表。
關鍵會計政策和估計
在根據美國公認會計原則編制我們的簡明綜合財務報表時,我們作出的估計和假設影響所報告的資產、負債、收入和費用的金額,以及或有負債的披露。我們的一些會計政策要求在選擇作出這些估計的適當假設時應用重大判斷。從本質上講,這些判斷受制於內在的不確定性程度。我們的判斷和估計基於我們的歷史經驗、我們的預測和其他適當的可用信息。我們相信,涉及隨時間推移的收入確認、應計太陽能組件收集和回收、產品保修、所得税會計核算、長期資產減值以及為減值測試商譽等方面的判斷和估計對我們的簡明綜合財務報表具有最大的潛在影響。我們所經歷的實際結果可能與我們的估計大不相同,也可能產生不利影響。在我們的估計與實際結果之間存在實質性差異的情況下,我們未來的運營結果將受到影響。
有關在編制我們的簡明綜合財務報表時需要最重要的判斷和估計的會計政策的説明,請參閲我們截至年度的Form 10-K年度報告2018年12月31日好的。在此期間,我們的會計政策沒有重大變化九月末2019年9月30日作為採用ASU 2016-02的一部分,我們的租賃會計政策發生了某些變化,如中所述注7.“租約”我們的簡明綜合財務報表。
近期會計公告
參見注釋2。“最近的會計聲明”到我們的簡明綜合財務報表,以獲得最近會計聲明的摘要。
流動性與資本資源
自.起2019年9月30日我們相信,我們的現金、現金等價物、有價證券、經營活動的現金流、與客户的未來太陽能組件銷售合同、高級項目管道、我們循環信貸機制下的可用性(考慮到其中的最低流動性契約要求)以及資本市場準入將足以滿足我們的營運資本、系統項目投資和至少未來12個月的資本支出需求。我們監控我們的營運資金,以確保我們在國內和國際上都有足夠的流動性。
我們打算根據現金流預期、我們的總資本成本以及運營、資本支出和戰略可自由支配支出的預期現金需求,保持適當的債務水平。未來,我們還可能從事其他債務或股權融資,包括特定項目的債務融資。我們相信,必要時,我們將有足夠的機會進入資本市場,儘管如果由於行業或公司特定的擔憂,貸款人或投資者興趣不足,我們以商業上可接受的條款籌集資金的能力可能會受到限制。此類融資可能導致償債費用增加,稀釋我們現有股東的權益,或限制性條款,這可能限制我們執行戰略計劃的能力。
自.起2019年9月30日,我們有15億美元的現金、現金等價物和有價證券與.相比25億美元自.起2018年12月31日好的。現金、現金等價物和有價證券2019年9月30日 減少主要是由於購買了物業、廠房和設備,與某些系列6生產線的初始坡道相關的運營支出,以及某些項目的建設支出。自.起2019年9月30日, 8億美元我們的現金、現金等價物和有價證券由我們的外國子公司持有,主要以美元、日元和歐元計價的持有量為基礎。
我們利用各種税收規劃和融資策略,努力確保我們的全球現金在需要的地方可用。如果我們在美國的業務需要某些國際資金,我們可能需要積累並支付某些美國和外國税收,以便將這些資金匯回國內。我們保持意圖
以及將我們的累積收益永久再投資於美國以外(加拿大和德國的子公司除外)的能力。此外,外國政府銀行法規的變化可能會限制我們在某些情況下在不同司法管轄區之間轉移資金的能力,這可能會對我們獲得資本的渠道產生負面影響,從而對我們的流動性和資本資源造成不利影響。
我們的系統業務需要大量的流動性,預計未來將繼續有大量的流動性需求。我們的項目資產淨額和遞延收入的相關部分,大致相當於我們在系統項目開發和建設中的淨資本投資,是5.573億美元自.起2019年9月30日好的。太陽能項目的開發和建設週期,跨越了確定場地位置和系統的商業運營之間的時間,差別很大,可能需要很多年才能成熟。由於這些漫長的項目週期和使用我們的週轉資金為某些項目的開發和建設提供資金的戰略決策,我們可能需要在收到出售這些項目的任何現金之前對資源進行重大的前期投資。我們自負盈虧的系統項目的建設或完成銷售的延遲也可能影響我們的流動性。在某些情況下,如果由於市場、區域或其他問題而無法獲得項目融資,我們可能需要完全使用營運資金來為建設成本融資。
有時,我們可能會在世界各地的某些市場開發項目,在這些市場上,我們可能會在幾年內持有一個項目的全部或相當一部分股權。考慮到這些投資的持續時間以及其中一些市場相對於美元的貨幣風險,我們繼續探索當地的融資選擇。如果這些融資選擇不可用或成本過高,我們可能會面臨重大的貨幣風險,我們的流動性可能會受到不利影響。
此外,如果我們確定這樣做具有經濟和戰略利益,我們可以選擇在某些系統項目投入運營後保留其所有權權益。例如,如果我們不能以經濟價格出售對我們有吸引力的系統項目,或者潛在客户不願意承擔光伏太陽能系統所有權的典型風險和回報,我們可能會選擇暫時擁有並運營這樣的系統,直到我們能夠以經濟上有吸引力的條款出售它。保留系統所有權的決定會影響我們的流動性,具體取決於項目的規模和成本。自.起2019年9月30日,我們有4.846億美元淨光伏太陽能發電系統已經投入使用,主要是在國際市場。我們已經選擇,並可能在未來選擇,進入臨時或長期項目融資,以減少我們的流動性和流動資金與這些項目和系統的影響。我們還可以考慮就我們的某些項目的所有權權益達成税收公平或其他安排,這可能導致隨着時間的推移實現此類項目的一部分經濟收益。
以下其他考慮因素已經或可能影響到我們的流動性2019以及更多:
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• | 隨着我們將生產過渡到6系列模塊技術,併購買相關的製造設備和基礎設施,包括我們在俄亥俄州萊克鎮的額外美國製造工廠的支出,我們預計將繼續進行大量的資本投資。我們預計目前計劃的第六系列相關計劃的總資本投資約為20億美元,包括16億美元截至目前已經進行的資本支出2019年9月30日好的。這些資本投資預計將提供大約每年6系列的製造能力6.6 GW直流一旦完成。在剩餘的時間內2019,我們希望花費1.5億美元致2.5億美元用於資本支出,其中大部分與我們的系列6過渡相關。 |
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• | 如果我們未能及時獲得滿足我們質量、數量和成本要求的原材料和組件,可能會中斷或削弱我們製造太陽能組件的能力,或增加我們的製造成本。因此,我們可能會簽訂長期供應協議,以減輕與關鍵原材料和零部件採購相關的潛在風險,並且此類協議可能不可取消或可取消,並會受到重大處罰。例如,我們已經簽訂了長期供應協議,為我們的光伏太陽能模塊購買指定最低數量的基板玻璃和蓋板玻璃。 |
根據這些供應協議,我們的實際採購量預計約為24億美元基板玻璃和5億美元蓋玻璃。我們有權在支付指定的終止罰金後終止這些協議(最高可達4.3億美元在各自的供給期內,總的數量和數量會隨着時間的推移而下降)。
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• | 我們的太陽能組件庫存和BoS部件的餘額是5.05億美元自.起2019年9月30日好的。隨着我們繼續開發和建設我們的高級項目管道,我們必須生產太陽能組件,並有可能購買足夠數量的BoS部件,以支持我們計劃的施工進度。作為建設週期的一部分,我們通常在收到此類材料的付款之前生產或採購這些庫存,這可能會暫時減少我們的流動性。一旦太陽能模塊和BOS部件安裝在項目中,它們將被歸類為項目資產、光伏太陽能發電系統或銷售成本,具體取決於項目是否受最終銷售合同的約束以及是否滿足其他收入確認標準。我們還生產大量模塊直接銷售給第三方,這要求我們的庫存水平足以滿足客户的需求及其項目的需求,這也可能暫時減少我們的流動性。 |
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• | 我們可能會在未來幾年投入大量週轉資金,以推進各種美國系統項目的建設,或在指定日期之前為這些項目採購相關模塊或BOS部件,以符合某些聯邦投資税收抵免(“ITC”)的資格。除其他要求外,此類抵免要求項目在2019年開工建設,這可能通過某些符合條件的採購活動來實現,以獲得30%的投資税收抵免。2020年開工項目的信貸額度將降至26%,2021年開工的項目將降至22%,之後開工的項目將降至10%。 |
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• | 我們還可以承諾流動資金,以獲得處於不同開發階段的太陽能項目,包括具有PPA的高級階段項目,並在必要時繼續開發這些項目和我們現有的項目。根據開發的規模和階段,收購此類太陽能項目的成本可能會很高。在評估項目收購機會時,我們會考慮任何此類收購的戰略和財務收益。 |
現金流
下表總結了關鍵現金流活動九月末2019年9月30日和2018(單位:千):
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| | 九個月結束 九月三十日, |
| | 2019 | | 2018 |
經營活動中使用的現金淨額 | | $ | (607,492 | ) | | $ | (141,310 | ) |
投資活動所用現金淨額 | | (54,635 | ) | | (795,723 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | | 81,742 |
| | 143,183 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響 | | (6,732 | ) | | (12,454 | ) |
現金、現金等價物和限制現金淨減少 | | $ | (587,117 | ) | | $ | (806,304 | ) |
經營活動
運營活動中使用的淨現金的增加主要是由於我們正在向6系列模塊製造過渡的相關運營支出以及某些項目的建設支出所致。
投資活動
投資活動所使用的現金淨額減少,主要是由於有價證券和限制性投資的淨銷售額增加,以及物業、廠房和設備的購買量減少,部分被我們在2018年出售合夥企業及其子公司權益的相關收益所抵銷。
籌資活動
融資活動提供的現金淨額減少,主要是由於澳大利亞和印度某些項目建設相關的特定項目債務融資借款淨收益減少。
合同義務
自那以後,我們的合同義務沒有實質性的變化2018年12月31日但根據項目進行的借款、具體債務融資和正常業務過程中的其他變化除外。參見注釋9。“債務”有關我們長期債務變化的更多信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表。另請參閲截止年度的Form 10-K年度報告2018年12月31日有關我們的合同義務的更多信息。
表外安排
自.起2019年9月30日,我們沒有表外債務或類似的債務,除了財務保證相關的工具,這些工具不被歸類為債務。我們不擔保任何第三方債務。參見注釋10。“承諾和或有事項”有關財務保證相關工具的進一步信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表。
項目3. 關於市場風險的定量和定性披露
先前在第7A項下提供的信息沒有重大變化。我們截止年度的Form 10-K年度報告2018年12月31日.
項目4. 管制和程序
對披露控制和程序的評價
在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”的有效性進行了評估。基於該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至#年2019年9月30日我們的披露控制和程序有效地確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就要求的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
我們還在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對Exchange Act Rule 13a-15(F)和15d-15(F)中定義的“財務報告內部控制”進行了評估,以確定我們對財務報告的內部控制是否在三月末2019年9月30日這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對我們的財務報告產生重大影響。基於這一評估,我們對財務報告的內部控制並沒有發生這樣的變化三月末2019年9月30日.
CEO和CFO認證
我們已將我們的首席執行官和首席財務官的證明作為證物附在本季度報告的Form 10-Q中,這是根據“交易法”的要求。我們建議將此項目4.與這些認證一起閲讀,以便更全面地瞭解所呈現的主題。
控制有效性的限制
控制系統,無論設計和操作多麼好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得到實現。此外,任何控制系統的設計都必須反映出存在資源限制的事實,並且必須考慮所有控制措施相對於其成本的益處。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都無法提供絕對保證,確保已檢測到公司內部的所有控制問題和欺詐情況(如果有)。這些固有的限制包括決策決策中的判斷可能是錯誤的,以及由於錯誤或錯誤而可能發生故障的現實。控制系統也可能被某些人的個人行為、兩個或兩個以上的人串通,或通過管理控制而被規避。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,並且不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。隨着時間的推移,由於條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化,控制可能會變得不充分。
第二部分。 其他資料
第1項 法律程序
參見注釋10。“承諾和或有事項”在我們的簡明綜合財務報表的“法律程序”標題下,本公司為法律程序及相關事項編制了簡明綜合財務報表。
第1A項 危險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第1A項中討論的因素。截止年度的Form 10-K年度報告的“風險因素”2018年12月31日這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。我們在Form 10-K的年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。除了下面顯示的最新風險因素外,我們在Form 10-K的年度報告中所包含的風險因素沒有任何實質性的變化。
政府補貼、經濟激勵、税收激勵、可再生能源目標和對併網太陽能發電應用的其他支持的減少、取消或到期,或其他不利的公共政策,如對太陽能電池和組件徵收的關税或其他貿易補救措施,可能會對我們的太陽能組件和系統的需求和/或價格水平產生負面影響,並限制我們的增長或導致我們的淨銷售額減少,從而對我們的經營業績產生不利影響。
雖然我們相信太陽能將在沒有任何支持計劃的情況下在經濟上與傳統形式的能源競爭的應用中得到廣泛採用,但在某些市場,我們的淨銷售額和利潤仍然受到基於政府補貼和經濟激勵的可用性和規模的變化的影響。許多國家的聯邦、州和地方政府機構已經以饋電關税、退税、税收激勵和其他激勵的形式向光伏太陽能產品的最終用户、分銷商、系統集成商和製造商提供了補貼。這些支持計劃中的許多都會過期,隨着時間的推移逐步淘汰,需要由適用的權威機構續訂,或者可能會進行修改。項目1中列出了可能影響我們業務的主要政府支持計劃中最近某些發展的摘要。我們年度報告的“業務支持計劃”(Form 10-K)。如果這些支持計劃的削減早於預期,或者更改具有追溯性,這些更改可能會對我們的太陽能組件和系統的需求和/或價格水平產生負面影響,導致我們的淨銷售額減少,並對我們的經營結果產生不利影響。美國市場以及其他全球市場的另一個考慮因素是政府的土地使用規劃政策和環境政策對公用事業規模的光伏太陽能開發的影響。在美國市場,以及在其他全球市場上,政府的土地使用規劃政策和環境政策對公用事業規模的光伏太陽能開發的影響較小。通過限制性的土地使用指定或環境條例,禁止或限制公用事業規模的太陽能設施的選址,可能會對這種開發的邊際成本產生不利影響。
此外,美國總統政府的政策可能會給可再生能源行業(包括太陽能行業)帶來監管不確定性,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。包括美國能源部代表在內的美國總統政府成員發表公開聲明,表明政府可能不支持旨在遏制氣候變化的各種清潔能源項目和倡議。例如,2017年6月,美國總統宣佈美國將退出2015年關於緩解氣候變化的巴黎協議。此外,政府表示,它可能支持推翻或修改前任政府頒佈的限制天然氣和煤發電、採礦和/或勘探的政策或法規。此外,2017年10月,美國環境保護署(“U.S.EPA”)發佈了“擬議規則制定通知”,提議廢除美國前總統政府的“清潔電力計劃”(CPP),該計劃建立了限制現有發電設施二氧化碳排放的標準。2019年6月,美國環保署發佈了最終的可負擔的清潔能源(“ACE”)規則,並廢除了CPP。根據ACE規則,來自電力公用事業發電設施的排放將僅通過使用各種“圍欄內”或現場效率改進和排放控制技術來監管。相比之下,CPP允許設施所有者
通過“圍欄外”措施減少排放,包括與可再生能源項目相關的措施。雖然ACE規則目前面臨法律挑戰,並可能面臨未來的挑戰,但這些挑戰的最終解決方案以及ACE規則的最終影響尚不確定。由於新的ACE規則和當前美國政府和/或美國國會的其他政策或行動,我們可能面臨重大風險,包括:
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• | 減少或取消清潔能源項目和倡議及其提供的激勵措施可能會減少未來太陽能替代協議的市場,減緩老化化石燃料工廠的退役,包括燃煤發電廠的退役,並降低太陽能項目開發商競爭未來太陽能替代協議的能力,這可能會減少對這些締約方開發太陽能項目和購買光伏太陽能組件的激勵; |
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• | 潛在投資者受益於ITC等太陽能項目的税收優惠的價值或可用性的任何限制以及加速折舊扣除都可能導致這些投資者產生收入和經濟回報的減少,並面臨可負擔融資的減少,從而減少對光伏太陽能組件的需求。ITC是美國聯邦政府的一項激勵措施,在項目投入使用後,向項目所有者提供所得税抵免(最高可達30%的合格基準)。根據修改後的加速成本回收制度,太陽能項目中使用的設備的所有者可以在五年內就此類設備申請所有折舊扣除,即使此類設備的使用壽命一般大於五年。此外,2017年12月,美國政府頒佈了全面的税收改革立法,通常被稱為“減税和就業法案”(“税法”)。根據“税法”,2017年9月22日後和2023年1月1日之前投入使用的符合條件的財產通常有資格100%支出,而這些在2022年12月31日之後和2027年1月1日之前投入使用的財產通常有資格以較低的百分比支出。然而,税法還從2018年1月1日起將美國企業所得税税率降低到21%,這可能會降低潛在投資者從ITC等激勵措施中受益的能力,並減少加速折舊扣除和支出的價值,從而降低太陽能項目作為投資的相對吸引力;以及 |
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• | 任何推翻支持太陽能發電或消除與太陽能項目競爭的其他類型發電的成本或其他限制的聯邦和州法律、法規或政策的努力,都可能對我們與傳統發電形式競爭的能力產生負面影響,並對我們的業務產生重大的負面影響。 |
美國貿易法或其他國家的貿易法的應用也可能直接或間接影響我們的經營業績。例如,2018年1月,一家總部位於美國的太陽能電池製造商根據1974年“貿易法”第201和202條向美國國際貿易委員會(“USITC”)提交了一份請求全球保障救濟的請願書,除其他外,要求對進口到美國的晶體硅太陽能電池徵收某些關税,並對進口晶體硅太陽能組件制定最低每瓦特價格,美國總統宣佈在四年內對進口晶體硅組件徵收關税,並對進口晶體硅電池徵收關税配額以及第一個2.5GW以上的電池的關税直流進口量從2018年2月至2019年2月期間的30%開始,在隨後的12個月期間每12個月下降5個百分點。薄膜太陽能電池產品,如我們的CdTe技術,明確排除在關税之外。美國貿易代表辦公室(“USTR”)也批准了某些要求,將特定類型的太陽能產品排除在關税之外。其中包括2019年6月13日發佈的雙面太陽能組件除外。然而,在2019年10月9日發佈的通知中,美國貿易代表宣佈,它將從2019年10月28日起撤銷對雙面太陽能組件的排除。此外,美國國際貿易委員會預計將審查有關國內產業的發展(包括其調整以適應進口競爭的努力),並在2020年2月之前向美國總統提交一份報告。這樣的報告可以作為美國總統減少、修改或終止保障關税的依據。
美國還在2018年和2019年期間對其他程序徵收進口關税。2018年3月,美國總統根據1962年“貿易擴張法”第232條,宣佈對某些進口鋁和鋼鐵製品徵收關税,一般分別為10%和25%。目前,除阿根廷、澳大利亞、加拿大和墨西哥以外的所有國家都被納入鋁關税,而除阿根廷、澳大利亞、巴西、加拿大、墨西哥和韓國以外的所有國家都被納入鋼鐵關税。此外,2018年5月,美國總統宣佈了從阿根廷進口鋁製品和從阿根廷、巴西和韓國進口鋼鐵製品的絕對配額。另外,在根據1974年“貿易法”第301條進行調查後,美國在2018年和2019年期間採取了一系列行動,對從中國進口的各種商品徵收了25%的關税,包括晶體硅太陽能電池和組件以及各種其他物品。2019年8月,美國總統宣佈,包括晶體硅太陽能電池和組件在內的各種產品的301條款關税將提高到30%,但這一上調已被推遲,並可能在與中國達成臨時協議後逆轉。
在國際上,2018年7月,印度政府對從不同國家(包括經濟合作與發展組織成員國、中國和馬來西亞)進口的太陽能電池和組件徵收保護税,為期兩年,從25%開始至2019年7月,隨後每六個月下降5個百分點。此外,2019年3月,印度政府發佈了與獲得批准的光伏太陽能組件型號和製造商登記有關的技術指南。根據這些規定,2020年3月之後,印度政府擁有的所有項目或將向政府供應能源的所有項目都必須從這些登記的製造商那裏採購合格的零部件。^登記程序有一定的區分標準,這取決於製造商是位於印度境內還是境外,這可能會限制我們進入印度市場的能力。^此類關税和政策,或任何其他美國或全球貿易補救措施。^^*可能直接或間接影響美國或全球太陽能市場以及我們的業務、財務狀況和運營結果。
這些例子表明,現有的光伏太陽能發展市場面臨着由政策、監管和政府約束引起的不確定性。雖然我們目標市場的預期潛力是巨大的,但政策頒佈和市場發展特別容易受到政府慣性、政治不穩定、施加貿易補救措施和其他貿易壁壘、地緣政治風險、化石燃料補貼、潛在嚴格的本地化要求和有限的可用基礎設施的影響。
項目5. 其他資料
一個也沒有。
第6項 陳列品
以下證物與本季度報告一起提交,表格10-Q:
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展品編號 | | 展品説明 |
10.1 | | 2019-2021年執行績效股權計劃授權書形式 |
31.01 | | 根據美國聯邦法典第15條第7241條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過)對首席執行官的認證 |
31.02 | | 根據美國聯邦法典第15條第7241條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過)對首席財務官的證明 |
32.01* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的18U.S.C.第1350條認證首席執行官和首席財務官 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | | XBRL分類標籤鏈接庫文檔 |
101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔 |
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* | 本證物不應被視為“提交”於“交易法”第18條的目的或受該條責任的約束,也不應被視為通過引用在根據“證券法”或“交易法”提交的任何文件中被納入,無論是在本文件日期之前或之後提出,也無論在該等文件中使用任何通用的公司語言。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 第一太陽能公司 |
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日期:2019年10月24日 | 依據: | | /s/拜倫·傑弗斯 |
| 姓名: | | 拜倫·傑弗斯 |
| 標題: | | 臨時首席會計官 |