文件
假的--12-31Q320190001601712340000000.150.150.210.220.210.220.0010.001400000000040000000008339846848339846847187585986536568800.03650.030.03870.05150.03330.01930.0270.026200011522608618032780400016017122019-01-012019-09-3000016017122019-10-2100016017122019-07-012019-09-3000016017122018-07-012018-09-3000016017122018-01-012018-09-300001601712us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-07-012019-09-300001601712us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-07-012018-09-300001601712us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-09-300001601712us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-09-300001601712us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-3100016017122019-09-300001601712us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-3000016017122018-12-310001601712SYF：非證券化貸款--HeldforInvestmentMembers2018-12-310001601712SYF：非證券化貸款--HeldforInvestmentMembers2019-09-300001601712美國-公認會計原則：減少收入2019-09-300001601712美國-公認會計原則：國庫2019-07-012019-09-300001601712美國-GAAP：添加劑2019-03-3100016017122019-04-012019-06-300001601712美國-GAAP：添加劑2018-12-310001601712一般公認會計原則：StockMenger2019-09-300001601712us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001601712us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001601712美國-公認會計原則：減少收入2019-07-012019-09-3000016017122019-01-012019-03-310001601712美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-03-310001601712美國-公認會計原則：國庫2019-01-012019-03-310001601712美國-GAAP：添加劑2019-06-300001601712us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001601712一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310001601712美國-公認會計原則：減少收入2019-03-310001601712us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001601712一般公認會計原則：StockMenger2019-04-012019-06-300001601712美國-公認會計原則：國庫2018-12-310001601712一般公認會計原則：StockMenger2019-03-310001601712一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-03-310001601712us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-3000016017122019-03-310001601712美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310001601712美國-公認會計原則：減少收入2019-04-012019-06-300001601712美國-公認會計原則：減少收入2019-06-300001601712美國-公認會計原則：國庫2019-09-300001601712美國-GAAP：添加劑2019-09-300001601712us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001601712美國-公認會計原則：國庫2019-03-310001601712美國-GAAP：添加劑2019-04-012019-06-300001601712美國-GAAP：添加劑2019-07-012019-09-300001601712美國-公認會計原則：國庫2019-06-3000016017122019-06-300001601712美國-公認會計原則：國庫2019-04-012019-06-300001601712一般公認會計原則：StockMenger2019-06-300001601712一般公認會計原則：StockMenger2019-07-012019-09-300001601712us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001601712美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-03-310001601712us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001601712美國-GAAP：添加劑2018-09-3000016017122017-12-310001601712美國-公認會計原則：減少收入2018-04-012018-06-300001601712美國-公認會計原則：國庫2018-03-310001601712一般公認會計原則：StockMenger2017-12-310001601712美國-公認會計原則：國庫2018-04-012018-06-300001601712us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001601712一般公認會計原則：StockMenger2018-04-012018-06-300001601712一般公認會計原則：StockMenger2018-01-012018-03-310001601712美國-公認會計原則：國庫2018-09-3000016017122018-01-012018-03-3100016017122018-03-3100016017122018-04-012018-06-300001601712美國-公認會計原則：國庫2018-01-012018-03-310001601712美國-公認會計原則：國庫2018-07-012018-09-300001601712一般公認會計原則：StockMenger2018-09-300001601712us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001601712美國-公認會計原則：減少收入2017-12-310001601712美國-GAAP：添加劑2018-04-012018-06-3000016017122018-06-300001601712美國-公認會計原則：減少收入2018-01-012018-03-310001601712一般公認會計原則：StockMenger2018-03-310001601712一般公認會計原則：StockMenger2018-06-300001601712美國-公認會計原則：減少收入2018-06-300001601712美國-公認會計原則：國庫2017-12-310001601712美國-公認會計原則：減少收入2018-09-300001601712us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001601712美國-GAAP：添加劑2018-07-012018-09-300001601712us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310001601712美國-公認會計原則：減少收入2018-07-012018-09-300001601712美國-公認會計原則：國庫2018-06-300001601712us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001601712美國-GAAP：添加劑2017-12-310001601712美國-GAAP：添加劑2018-03-310001601712美國-GAAP：添加劑2018-01-012018-03-310001601712美國-公認會計原則：減少收入2018-03-310001601712美國-GAAP：添加劑2018-06-300001601712一般公認會計原則：StockMenger2018-07-012018-09-3000016017122018-09-300001601712us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001601712us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-09-300001601712us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2018-12-310001601712us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2018-12-310001601712us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2018-12-310001601712美國-公認會計原則：資產證券化2019-09-300001601712美國-公認會計原則：資產證券化2018-12-310001601712us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2019-09-300001601712美國-公認會計原則：國內公司DebtSecuritiesMember2018-12-310001601712us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2019-09-300001601712美國-公認會計原則：國內公司DebtSecuritiesMember2019-09-3000016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4217：美元iso 4217：美元Xbrli：股票SYF：合同Xbrli：純
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q 

☒
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從轉軌時期的轉軌階段看，從轉軌轉軌到轉軌再轉軌
001-36560
(委員會檔案號碼)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171219000242/sflogoa01a21.jpg
同步金融
(其章程所指明的註冊人的確切姓名) 
特拉華州
 
51-0483352
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織)
 
(I.R.S.僱主)
(識別號)
長嶺道777號
 
 
斯坦福德
康涅狄格州
 
06902
(主要行政辦公室地址)
 
(郵政編碼)
(登記人的電話號碼，包括區號)-  (203)585-2400
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元
SYF
紐約證券交易所
 
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是  ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是  ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。


大型加速機
☒
加速機
☐
 
 
 
 
非加速濾波器
☐
小型報告公司
☐
 
 
 
 
 
 
新興成長型公司
☐
如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐/.☒
截至2019年10月21日，註冊人普通股票面價值為每股0.001元的已發行股票數目為646,192,751.



同步金融
第一部分-財務資料
頁
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
6
 
 
項目1.財務報表：
 
 
 
截至2019年9月30日和2018年9月30日止三個月和九個月的合併合併報表 
33
 
 
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月綜合收入彙總報表
34
 
 
2019年9月30日和2018年12月31日財務狀況合併報表
35
 
 
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月資產變動合併簡表
36
 
 
截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月現金流動合併報表
38
 
 
精簡合併財務報表附註
39
 
 
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
59
 
 
項目4.管制和程序
59
 
 
第二部分-其他資料
 
 
 
項目1.法律程序
60
項目1A。危險因素
60
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
60
項目3.高級證券違約
60
項目4.礦山安全披露
60
項目5.其他資料
60
項目6.展覽
62
簽名
63


3


某些定義的術語
除本報告可能另有要求外，提及：
•
“我們”、“我們”、“我們”和“公司”將使財務及其子公司同步；
•
“同步”僅為同步財務；
•
“銀行”改為“同步銀行”(合同期銀行的子公司)；
•
“董事會”或“董事會”是同步黨的董事會；
•
“GE”指通用電氣公司及其附屬公司；及
•
“FICO”是由公平艾薩克公司開發的信用評分，它被廣泛用作評估信用用户支付債務的可能性的一種手段。
我們通過與不同的國家和地區零售商、當地商人、製造商、採購團體、行業協會和醫療服務提供商建立的項目提供一系列信貸產品，在我們的業務和本報告中，我們稱之為“合作伙伴”。這些項目的條款都要求我們和我們的不同性質和不同程度的合作伙伴共同努力來建立和實施這些項目。我們使用“夥伴”一詞來指這些實體，並不是為了也不打算描述我們與他們的法律關係，這意味着當事人之間存在法律夥伴關係或其他關係，或建立任何法律夥伴關係或其他關係。與某一特定合作伙伴或項目有關的“我們關係的平均長度”是以加權平均的方式，以年終貸款的利息和費用來衡量的。2018年12月31日對於這些合作伙伴或所有參與項目的合作伙伴，根據每個夥伴關係或計劃(視情況而定)開始的日期。
除非另有説明，提及“貸款應收款”不包括為出售而持有的貸款應收款。
有關我們使用的某些其他術語的説明，包括“活躍帳户”和“購買量”，請參見管理層的探討與分析—業務結果—其他財務和統計數據“在截至年底的中10至中k年度年報中，2018年12月31日(我們的“2018年表格10-K”)。許多這樣的術語沒有標準的行業定義，其他公司對它們的定義可能與我們不同。

“Synchrony”及其標識和本報告中提到的其他商標，包括CareCredit、Quick幕、雙卡™、同步汽車護理™和sypi™，屬於我們。為了方便起見，我們在本報告中引用了我們的商標，但沒有使用™和相應的符號，但這些引用並不表示我們不會根據適用的法律，在最充分的範圍內維護我們對我們的商標的權利。本報告中提到的其他服務標記、商標和商標是其各自所有者的財產。
在我們的網站www.SynchronyFinancial.com上，我們在“投資者-證券交易委員會備案”菜單下免費提供我們關於表10-K的年度報告、關於表格10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告，以及根據“交易所法”第13(A)或15(D)條在合理可行的情況下提交或提供的這些報告的修正案，這些報告或修正案在以電子方式提交或提供給證券交易委員會之後。證交會擁有一個網址：www.sec.gov，其中包含報告、代理和信息陳述，以及我們以電子方式提交給證券交易委員會的其他信息。

4



關於前瞻性聲明的注意事項：
本季度報告中關於表10-Q的各種陳述可能包含經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所界定的“前瞻性陳述”，而這些條款所規定的“安全港”必須遵守。前瞻性陳述可以用諸如“預期”、“意圖”、“預期”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“目標”、“展望”、“估計”、“意志”、“應該”、“可能”等詞來識別，但這些詞並不是識別前瞻性陳述的唯一手段。
前瞻性陳述是基於管理層目前的預期和假設，並受固有的不確定性、風險和難以預測的環境變化的影響。因此，實際結果可能與這些前瞻性陳述中的結果大相徑庭.可能導致實際結果大相徑庭的因素包括：全球政治、經濟、商業、競爭、市場、監管及其他因素和風險，例如：宏觀經濟條件的影響以及我們確定的行業趨勢是否按預期發展；保留現有合作伙伴和吸引新夥伴；將我們的收入集中在少數零售卡夥伴；我們的合作伙伴推廣和支持我們的產品；我們的合作伙伴的財務業績；網絡攻擊或其他安全違規行為；影響我們的資金和流動性的借貸成本和不利的金融市場狀況，以及我們的信用評級的任何下降；我們在未來增加存款的能力；我們將我們的貸款應收款證券化的能力；我們的證券化設施出現早期攤銷的情況；喪失服務或分服務的權利；我們證券化貸款應收款的付款率降低；市場利率的變化和任何限制保證金的影響；我們的風險管理程序和程序的有效性；對可能不準確或被曲解的模型的依賴，我們管理我們信貸風險的能力。, 我們是否有足夠的貸款損失備抵和編制財務報表所用的假設或估計的準確性；我們在零售商份額安排中抵消成本增加的能力；消費金融業的競爭；我們集中在美國消費信貸市場；我們成功地開發和商業化新的或改進的產品和服務的能力；我們實現收購和戰略投資價值的能力；交換費的減少；欺詐活動；第三方未能提供對我們的業務很重要的各種服務；我們的計算機系統和數據中心的運作中斷；國際風險和合規以及與國際業務有關的監管風險和成本；據稱侵犯他人知識產權和保護我們知識產權的能力；訴訟和管制行動；損害我們的聲譽；我們吸引、留住和激勵關鍵官員和僱員的能力；税收立法倡議或對我們的税收立場和(或)解釋提出質疑，以及國家銷售税規則和條例；如果我們導致與通用電氣的分離或某些初步交易不符合免税待遇或在拆分後發生某些重大的股票轉讓的情況下，我們根據與通用電氣簽訂的“分税和分離協定”向通用電氣承擔物質賠償義務；政府主管部門對我們的業務進行監管、監督、審查和執行, “多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)和其他立法和監管發展的影響以及消費者金融保護局(“CFPB”)監管我們業務的影響；資本充足率規則和流動性要求的影響；限制我們支付股息和回購普通股的能力的限制，以及限制世行向我們支付紅利的限制；有關隱私、信息安全和數據保護的規定；使用第三方供應商和正在進行的第三方商業關係；以及不遵守反洗錢和反恐怖主義融資法律。
出於上述原因，我們告誡您不要依賴任何前瞻性的聲明，這些聲明也應與本報告其他地方和我們的公開文件中的其他警告聲明一併閲讀，包括2018年表格10-K中“與我們的業務有關的風險因素”和“與監管有關的風險因素”的標題下。您不應將任何此類因素的列表視為對所有風險、不確定因素或可能導致我們當前期望或信念改變的潛在不準確假設的詳盡陳述。此外，任何前瞻性陳述只在作出聲明的日期進行説明，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，以反映作出陳述之日之後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律另有規定。

5


第一部分財務資料
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，應結合本季度報告其他地方和2018年表格10-K所載的我們精簡的合併財務報表和相關附註一併閲讀。下面的討論包含了前瞻性的陳述，這些陳述基於當前的期望，並且會受到不確定性和環境變化的影響。實際結果可能與這些預期大不相同。見“關於前瞻性聲明的注意事項.”
導言和業務概述
____________________________________________________________________________________________
我們 是一家首屈一指的消費金融服務公司，在零售、醫療、汽車、旅遊和家庭等關鍵行業提供定製的融資項目，以及獲獎的消費銀行產品。我們通過我們的融資項目提供一系列信貸產品，這些項目是我們與不同的國家和地區零售商、當地商人、製造商、採購團體、行業協會和醫療服務提供商建立的，我們稱之為“合作伙伴”。對這三個人來説九個月結束 2019年9月30日，我們資助了384億美元和1092億美元的採購量，以及7 670萬這兩個期間的平均活躍賬户2019年9月30日，我們有$83.2數十億的貸款應收賬款。
我們主要通過我們的全資子公司銀行提供我們的信貸產品.此外，我們還通過銀行直接向零售和商業客户提供由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保的一系列存款產品，包括存單、個人退休賬户、貨幣市場賬户和儲蓄賬户。我們還通過第三方證券經紀公司在銀行接受存款，這些公司向客户提供我們的FDIC保險存款產品。近幾年來，我們的網上直接銀行業務有了很大的擴展，我們的存款基礎為我們的信貸活動提供了穩定和多樣化的低成本資金來源。在…2019年9月30日，我們有$66.010億美元的存款76%我們的資金來源。
我們的銷售平臺
_________________________________________________________________
我們通過單一的業務部門開展業務。盈利能力和開支，包括資金成本、貸款損失和運營費用，都是為整個企業管理的。我們的業務基本上都在美國境內。我們通過三個銷售平臺(零售卡、支付解決方案和CareCredit)提供我們的信用產品。這些平臺由我們提供的產品類型和與我們合作的合作伙伴組成，並根據貸款、貸款應收賬款、活躍賬户和其他銷售指標的利息和費用進行衡量。
從2019年第一季度開始，我們的石油和天然氣零售信貸計劃以前在我們的零售卡銷售平臺中報告，現在在我們的支付解決方案銷售平臺中報告。支付解決方案現在包括廣泛的汽車相關信貸計劃，包括這些零售夥伴，我們的同步汽車護理計劃網絡和其他汽車合作伙伴。我們已經為我們的零售卡和支付解決方案銷售平臺重鑄了所有前期報告的指標，以符合當前期間的表現。



6


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171219000242/platformpies.jpg
零售卡
零售卡是一家領先的私人標籤信用卡供應商，還提供雙卡、通用聯合品牌信用卡和中小型商業信用產品。我們主要通過以下方式提供這些產品中的一個或多個24國家和地區零售商，我們與其正在進行的項目協議。我們與這些零售卡合作伙伴的平均關係是22好幾年了。零售卡的收入主要包括我們應收貸款的利息和費用。其他收入主要包括當我們的雙卡或通用品牌信用卡在我們合作伙伴的銷售渠道之外使用時獲得的交換費，以及購買我們債務取消產品的客户向我們支付的費用，減去忠誠度計劃付款。此外，我們的大多數零售商股份安排，通常規定，如果該計劃的經濟表現超過合同規定的門檻，就支付給我們的合作伙伴，是在零售卡銷售平臺的合作伙伴。基本上，在這個平臺上提供的所有信貸都是以標準條款提供的。
支付解決方案
支付解決方案是主要消費者購買促銷融資的領先供應商，為消費者提供銷售點融資的選擇，主要包括私人標籤信用卡、雙卡和分期付款貸款。支付解決方案通過參與合作伙伴提供這些產品，包括國家和地區零售商、當地商人、製造商、採購集團和行業協會。除我們的石油和天然氣零售合作伙伴外，在這個平臺上提供的所有信貸基本上都是促進性融資。支付解決方案的收入主要包括我們的貸款應收款的利息和費用，包括“商家折扣”，這是我們的合作伙伴在幾乎所有情況下向我們支付的費用，以補償我們與促銷融資有關的全部或部分放棄利息收入。
信貸
CareCredit是向消費者提供保健、獸醫和個人護理程序、服務或產品推廣資金的領先供應商。我們有一個CareCredit供應商和以健康為中心的零售商網絡，其中絕大多數是獨立醫療服務提供商的個人或小團體，通過該網絡，我們提供CareCredit品牌的私人標籤信用卡和我們的CareCredit雙卡服務。實質上，這個平臺提供的所有信貸都是促銷融資。CareCredit的收入主要包括我們應收貸款的利息和費用，包括商家的折扣。

7


我們的信用產品
____________________________________________________________________________________________
通過我們的平臺，我們提供三種主要類型的信用產品：信用卡，商業信貸產品和消費分期付款貸款。我們還提供債務取消產品。
下表按類別列出每一項信貸產品，並列出只在標準條款下或按推廣融資要約計算的應收貸款總額的百分比。2019年9月30日.
 
 
 
促銷要約
 
 
信用產品
標準條款
 
遞延利息
 
其他宣傳
 
共計
信用卡
61.9
%
 
18.8
%
 
15.1
%
 
95.8
%
商業信用產品
1.6

 
—

 
—

 
1.6

消費分期付款貸款
—

 
—

 
2.5

 
2.5

其他
0.1

 
—

 
—

 
0.1

共計
63.6
%
 
18.8
%
 
17.6
%
 
100.0
%
信用卡
我們通常提供下列主要類型的信用卡：
•
私人標籤信用卡。私人標籤信用卡是合作伙伴品牌的信用卡(例如Lowe‘s或Amazon)或程序品牌信用卡(例如同步汽車護理或CareCredit)，主要用於從合作伙伴或程序網絡內購買商品和服務。此外，在某些情況下，持卡人可能被允許進入他們的信用卡帳户的現金墊款。在零售卡中，我們的私人標籤信用卡下的信用卡通常只按標準條款擴展，而在支付解決方案和CareCredit中，我們的私人標籤信用卡下的信用通常是根據促銷融資提議延長的。
•
雙卡和通用牌-品牌卡。我們的專利雙卡是信用卡，作為私人標籤信用卡時，用於購買貨物和服務，我們的合作伙伴，並作為一般用途的信用卡，當使用在其他地方。我們還提供通用品牌信用卡，不作為私人標籤卡。根據我們的雙卡和普通用途共同品牌信用卡的信用通常只在標準條件下延長。在我們所有的銷售平臺上，我們都提供雙卡或通用的共同品牌信用卡。21正在進行的信用合作夥伴和我們的信用雙卡。
商業信用產品
我們為商業客户提供類似於我們的消費產品的私人標籤卡和雙卡。我們還提供商業支付的應收賬款產品給廣泛的商業客户.我們主要通過零售卡平臺向我們的零售卡合作伙伴的商業客户提供我們的商業信用產品。
分期付款貸款
在支付解決方案中，我們向美國的消費者(和數量有限的商業客户)提供分期付款貸款，主要是在電力產品市場(摩托車、ATV、草坪和花園)。分期付款貸款是客户分期償還未清餘額的期末信用賬户.分期貸款是使用固定利率定期評估財務費用。

8


業務趨勢和條件
____________________________________________________________________________________________
我們相信，我們的業務和經營成果將在未來受到各種趨勢和條件的影響。關於某些趨勢和條件的討論，見“管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析--經營趨勢與條件“2018年表格10-K。討論某些趨勢和條件如何影響三九結束的幾個月2019年9月30日，見 “—行動結果。”
季節性
____________________________________________________________________________________________
在我們的零售卡和支付解決方案平臺上，我們經歷了交易量和應收貸款水平的波動，原因是季節性消費者支出和支付模式增加，這通常導致貸款應收賬款從8月份增加到12月底的峯值，隨着客户支付餘額，次年第一和第二季度應收貸款減少。
對交易額和應收貸款餘額的季節性影響通常導致我們的業務結果、拖欠指標和貸款損失備抵在季度間佔貸款應收款總額的百分比出現波動。
除上述貸款應收賬款的季節性差異外，我們在每年第三和第四季度的拖欠率和拖欠貸款應收賬款餘額也有季節性增加，原因是客户付款率較低，導致第一和第二季度的淨沖銷率較高。我們的拖欠率和拖欠貸款應收賬款餘額通常在隨後的第一和第二季度下降，因為客户開始償還他們的貸款餘額並恢復到目前的狀態，導致第三和第四季度的淨沖銷率降低。由於在日曆年第四季拖欠款項的客户，相對於每期中期報告期結束時拖欠款項的客户，恢復現時狀況的可能性較高，因此我們預計，與年底未償還的賬目相比，在中期期末未償還的賬目中，有較高比例會導致入賬。與這一歷史經驗相一致的是，與歷年年底相比，我們在中期結束時貸款損失備抵佔貸款應收款總額的百分比一般較高。此外，儘管信貸指標有所改進，如過去到期金額下降，但我們在中期結束時的貸款損失備抵額可能比前一年年底有所增加，這反映了這些相同的季節性趨勢。







9


業務結果
____________________________________________________________________________________________
三人及九個月結束 2019年9月30日
以下是我們三人的表現。九個月結束 2019年9月30日與三人相比九個月結束 2018年9月30日，除另有説明外。
•
淨收益增加 57.4%到10.56億美元和50.3%到30.16億美元對這三個人來説九個月結束 2019年9月30日，其中包括與銷售沃爾瑪消費者投資組合有關的準備金減少的影響，分別為2.48億美元和8.29億美元。淨利潤增加的主要原因是淨利息收入增加，部分抵消了零售商股票安排的增加和其他費用的增加。
•
貸款應收款減少 4.9%到83 207百萬美元在…2019年9月30日相比較2018年9月30日，主要原因是將與沃爾瑪投資組合有關的82億美元貸款應收款改敍為待出售的應收貸款，但被較高的採購量和活躍賬户平均增長部分抵消。
•
淨利息收入增加 4.4%到43.89億美元和8.4%到127.7億美元對這三個人來説九個月結束 2019年9月30日，主要原因是貸款應收賬款平均增長較高，但因反映基準利率和增長的利息費用增加而部分抵消。
•
零售商股份安排增加 16.6%到10.16億美元和26.1%到28.29億美元對這三個人來説九個月結束 2019年9月30日，主要是由於我們有零售商分享安排和增長的項目的性能提高。
•
30天以上拖欠貸款佔期末貸款應收賬款的百分比減少 12個基點到4.47%在…2019年9月30日，而且淨沖銷率也增加了。38基點5.35%和13基點5.80%對這三個人來説九個月結束 2019年9月30日分別。
•
貸款損失準備金減少通過4.32億美元，或29.8%，和10.17億美元，或24.8%，對於這三個人九個月結束 2019年9月30日，主要原因是沃爾瑪消費者投資組合銷售在2019年10月完成的貸款損失準備金減少。這些削減總額為3.26億美元和10.95億美元，用於結束的三個月和九個月。2019年9月30日分別。我們的備抵覆蓋率(貸款損失備抵額佔期末貸款應收賬款的百分比)降至6.74%在…2019年9月30日，與7.11%在…2018年9月30日.
•
其他費用增加1 000萬美元，或0.9%，和1.49億美元，或4.9%，對於這三個人九個月結束 2019年9月30日分別。三個月內的增長2019年9月30日主要受業務增長的推動，部分抵消了沃爾瑪消費者投資組合出售前的成本節約。增加九個月結束 2019年9月30日主要是受貝寶信貸收購和業務增長的推動。
•
在…2019年9月30日，所代表的存款76%我們的資金來源。存款總額增加3.1%到660億美元在…2019年9月30日，與2018年12月31日。我們直接存款的增長8.7%到537億美元，被較低的經紀存款部分抵消。
•
2019年5月9日，我們宣佈董事會批准了截至2020年6月30日的高達40億美元的股票回購計劃，並計劃從2019年第三季度開始，將我們的季度股息提高到每股0.22美元。在九個月結束 2019年9月30日，我們買了22億美元我們已發行的普通股，並宣佈並支付了現金股利$0.64每股，或4.4億美元.
•
在2019年3月，我們宣佈收購寵物最佳和進入寵物健康保險行業作為管理總代理。

10


2019年夥伴協定
•
在我們的零售卡銷售平臺上，我們擴展和擴展了我們與PayPal的項目，並將成為Venmo聯合品牌消費信用卡的獨家發行者，並延長我們與迪克體育用品公司的項目協議。
•
2019年10月11日，我們完成了與沃爾瑪的零售卡項目協議相關的82億美元貸款應收賬款的銷售和轉換。
•
在我們的支付解決方案銷售平臺上，我們擴展了我們的同步汽車護理項目驗收網絡，宣佈了我們與三星HVAC和零摩托車的新合作伙伴關係，並延長了我們與CCA Global Partners、Conn‘s Homeplus、La-Z-Boy、P.C.Richard&son、Penske、Polaris、Rifem和Suzuki的項目協議，並推出了我們與粉嶺的新項目。
•
在我們的CareCredit銷售平臺上，我們通過與貝勒·斯科特&懷特醫療中心、萊赫爾山谷醫生集團、忠誠、單純和聖盧克大學衞生網絡的新夥伴關係擴大了我們的網絡，更新了我們與博斯利的協議，並啟動了我們與燈塔的新項目。
彙總收益
下表列出了我們在所述期間的業務結果。
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
利息收入
$
4,981

 
$
4,694

 
$
14,505

 
$
13,112

利息費用
592

 
488

 
1,735

 
1,327

淨利息收入
4,389

 
4,206

 
12,770

 
11,785

零售商股份安排
(1,016
)
 
(871
)
 
(2,829
)
 
(2,244
)
貸款損失準備金
1,019

 
1,451

 
3,076

 
4,093

零售商股份安排和貸款損失準備金後的淨利息收入
2,354

 
1,884

 
6,865

 
5,448

其他收入
85

 
63

 
267

 
201

其他費用
1,064

 
1,054

 
3,166

 
3,017

預繳所得税前的收入
1,375

 
893

 
3,966

 
2,632

所得税準備金
319

 
222

 
950

 
625

淨收益
$
1,056

 
$
671

 
$
3,016

 
$
2,007


11


其他財務和統計數據
下表列出了所述期間的某些其他財務和統計數據。
 
在和為
 
在和為
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
財務狀況數據(平均數)：
 
 
 
 
 
 
 
應收貸款，包括為出售而持有的款項
$
90,556

 
$
86,783

 
$
89,752

 
$
81,270

總資產
$
106,413

 
$
100,449

 
$
105,542

 
$
97,474

存款
$
65,898

 
$
60,398

 
$
64,826

 
$
58,223

借款
$
21,117

 
$
21,858

 
$
21,577

 
$
21,334

總股本
$
14,828

 
$
14,421

 
$
14,812

 
$
14,369

選定的業績指標：
 
 
 
 
 
 
 
採購量(1)(2)
$
38,395

 
$
36,443

 
$
109,199

 
$
100,337

零售卡
$
29,282

 
$
27,863

 
$
83,472

 
$
75,930

支付解決方案
$
6,281

 
$
6,007

 
$
17,478

 
$
16,773

信貸
$
2,832

 
$
2,573

 
$
8,249

 
$
7,634

平均活躍賬户(單位：千)(2)(3)
76,695

 
75,482

 
76,653

 
72,594

淨利差(4)
16.29
%
 
16.41
%
 
16.04
%
 
15.94
%
淨沖銷
$
1,221

 
$
1,087

 
$
3,896

 
$
3,444

淨沖銷額佔平均應收貸款(包括待售貸款)的百分比
5.35
%
 
4.97
%
 
5.80
%
 
5.67
%
津貼覆蓋率(5)
6.74
%
 
7.11
%
 
6.74
%
 
7.11
%
資產收益(6)
3.9
%
 
2.7
%
 
3.8
%
 
2.8
%
股本回報率(7)
28.3
%
 
18.5
%
 
27.2
%
 
18.7
%
資產權益(8)
13.93
%
 
14.36
%
 
14.03
%
 
14.74
%
其他費用佔平均貸款應收款的百分比，包括待售
4.66
%
 
4.82
%
 
4.72
%
 
4.96
%
效率比(9)
30.8
%
 
31.0
%
 
31.0
%
 
31.0
%
有效所得税税率
23.2
%
 
24.9
%
 
24.0
%
 
23.7
%
選定的期終數據：
 
 
 
 
 
 
 
貸款應收款
$
83,207

 
$
87,521

 
$
83,207

 
$
87,521

貸款損失備抵
$
5,607

 
$
6,223

 
$
5,607

 
$
6,223

逾期30多天作為期終貸款應收賬款的百分比(10)
4.47
%
 
4.59
%
 
4.47
%
 
4.59
%
逾期90多天作為期終貸款應收賬款的百分比(10)
2.07
%
 
2.09
%
 
2.07
%
 
2.09
%
經常賬户總額(單位：千)(2)(3)
77,094

 
75,457

 
77,094

 
75,457

______________________
(1)
購買量，或信貸銷售淨額，是指信用卡或其他信用產品賬户在此期間發生的費用總額減去收益。
(2)
包括與待售貸款應收款有關的活動和賬户。
(3)
活躍賬户是指當月有購買、支付或未清餘額的信用卡或分期付款貸款賬户。
(4)
淨利差是指淨利息收入除以平均利息收益資產.
(5)
備抵覆蓋率是指貸款損失的備抵除以期末貸款應收款總額.
(6)
資產回報率是指淨收入佔平均總資產的百分比。
(7)
股本回報率是指淨收入佔平均股本總額的百分比。
(8)
資產淨值是指平均股本佔平均總資產的百分比。
(9)
效率比率表示(1)其他費用，除以(Ii)利息收入淨額之和，加上其他收入減去零售商股份安排。
(10)
根據客户報表-期末餘額外推到相應的期終日期。

12


平均資產負債表
下表列出了有關平均資產負債表數據所列期間的信息，用於討論利息收入、利息費用和隨後的淨利息收入。
 
2019
 
2018
截至9月30日的三個月(百萬美元)
平均
平衡
 
利息
收入/
費用
 
平均
產量/
率(1)
 
平均
平衡
 
利息
收入/
費用
 
平均
產量/
率(1)
資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息收益資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
賺取利息的現金及等價物(2)
$
10,947

 
$
59

 
2.14
%
 
$
7,901

 
$
39

 
1.96
%
可供出售的證券
5,389

 
32

 
2.36
%
 
7,022

 
38

 
2.15
%
貸款應收款(3):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
信用卡，包括待售的信用卡
87,156

 
4,807

 
21.88
%
 
83,609

 
4,538

 
21.53
%
消費分期付款貸款
2,022

 
48

 
9.42
%
 
1,753

 
41

 
9.28
%
商業信用產品
1,329

 
35

 
10.45
%
 
1,355

 
37

 
10.83
%
其他
49

 
—

 
—
%
 
66

 
1

 
NM

貸款應收款共計
90,556

 
4,890

 
21.42
%
 
86,783

 
4,617

 
21.11
%
利息收益資產總額
106,892

 
4,981

 
18.49
%
 
101,706

 
4,694

 
18.31
%
非利息收益資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金和銀行應付款項
1,374

 
 
 
 
 
1,217

 
 
 
 
貸款損失備抵
(5,773
)
 
 
 
 
 
(5,956
)
 
 
 
 
其他資產
3,920

 
 
 
 
 
3,482

 
 
 
 
非利息收益資產共計
(479
)
 
 
 
 
 
(1,257
)
 
 
 
 
總資產
$
106,413

 
 
 
 
 
$
100,449

 
 
 
 
負債
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
有息負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
計息存款賬户
$
65,615

 
$
411

 
2.49
%
 
$
60,123

 
$
314

 
2.07
%
合併證券化實體的借款
11,770

 
88

 
2.97
%
 
12,306

 
86

 
2.77
%
高級無擔保票據
9,347

 
93

 
3.95
%
 
9,552

 
88

 
3.66
%
利息負債總額
86,732

 
592

 
2.71
%
 
81,981

 
488

 
2.36
%
無利息負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
非計息存款帳户
283

 
 
 
 
 
275

 
 
 
 
其他負債
4,570

 
 
 
 
 
3,772

 
 
 
 
無利息負債共計
4,853

 
 
 
 
 
4,047

 
 
 
 
負債總額
91,585

 
 
 
 
 
86,028

 
 
 
 
衡平法
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總股本
14,828

 
 
 
 
 
14,421

 
 
 
 
負債和權益共計
$
106,413

 
 
 
 
 
$
100,449

 
 
 
 
利率利差(4)
 
 
 
 
15.78
%
 
 
 
 
 
15.95
%
淨利息收入
 
 
$
4,389

 
 
 
 
 
$
4,206

 
 
淨利差(5)
 
 
 
 
16.29
%
 
 
 
 
 
16.41
%

13


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019
 
2018
截至9月30日的9個月(百萬美元)
平均
平衡
 
利息
收入/
費用
 
平均
產量/
率(1)
 
平均
平衡
 
利息
收入/
費用
 
平均
產量/
率(1)
資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息收益資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
賺取利息的現金及等價物(2)
$
10,989

 
$
190

 
2.31
%
 
$
11,128

 
$
145

 
1.74
%
可供出售的證券
5,679

 
102

 
2.40
%
 
6,475

 
97

 
2.00
%
貸款應收款(3):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
信用卡，包括待售的信用卡
86,471

 
13,975

 
21.61
%
 
78,227

 
12,647

 
21.62
%
消費分期付款貸款
1,931

 
134

 
9.28
%
 
1,658

 
114

 
9.19
%
商業信用產品
1,304

 
103

 
10.56
%
 
1,329

 
107

 
10.76
%
其他
46

 
1

 
2.91
%
 
56

 
2

 
4.77
%
貸款應收款共計
89,752

 
14,213

 
21.17
%
 
81,270

 
12,870

 
21.17
%
利息收益資產總額
106,420

 
14,505

 
18.22
%
 
98,873

 
13,112

 
17.73
%
非利息收益資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金和銀行應付款項
1,327

 
 
 
 
 
1,192

 
 
 
 
貸款損失備抵
(6,006
)
 
 
 
 
 
(5,779
)
 
 
 
 
其他資產
3,801

 
 
 
 
 
3,188

 
 
 
 
非利息收益資產共計
(878
)
 
 
 
 
 
(1,399
)
 
 
 
 
總資產
$
105,542

 
 
 
 
 
$
97,474

 
 
 
 
負債
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
有息負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
計息存款賬户
$
64,546

 
$
1,183

 
2.45
%
 
$
57,941

 
$
836

 
1.93
%
合併證券化實體的借款
12,315

 
278

 
3.02
%
 
12,178

 
240

 
2.63
%
高級無擔保票據
9,262

 
274

 
3.96
%
 
9,156

 
251

 
3.67
%
利息負債總額
86,123

 
1,735

 
2.69
%
 
79,275

 
1,327

 
2.24
%
無利息負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
非計息存款帳户
280

 
 
 
 
 
282

 
 
 
 
其他負債
4,327

 
 
 
 
 
3,548

 
 
 
 
無利息負債共計
4,607

 
 
 
 
 
3,830

 
 
 
 
負債總額
90,730

 
 
 
 
 
83,105

 
 
 
 
衡平法
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總股本
14,812

 
 
 
 
 
14,369

 
 
 
 
負債和權益共計
$
105,542

 
 
 
 
 
$
97,474

 
 
 
 
利率利差(4)
 
 
 
 
15.53
%
 
 
 
 
 
15.49
%
淨利息收入
 
 
$
12,770

 
 
 
 
 
$
11,785

 
 
淨利差(5)
 
 
 
 
16.04
%
 
 
 
 
 
15.94
%
______________________
(1)
平均收益率/利率是根據平均餘額的利息收入/費用總額計算的。
(2)
包括平均限制現金餘額12.19億美元和4.8億美元最後三個月2019年9月30日和2018分別和8.79億美元和5.38億美元為九個月結束 2019年9月30日和2018分別。
(3)
應收貸款利息收入包括貸款費用7.37億美元和7.32億美元最後三個月2019年9月30日和2018分別和20.91億美元和19.71億美元為九個月結束 2019年9月30日和2018分別。
(4)
利率利差是指總利息收益資產的收益率與總利息負債收益率之間的差額。
(5)
淨利差是指淨利息收入除以平均利息收益資產總額.

14


有關我們損益表中主要項目構成的摘要説明，請參閲管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析2018年表格10-K。
利息收入
利息收入增加通過2.87億美元，或6.1%，和13.93億美元，或10.6%，為了三九結束的幾個月2019年9月30日，主要是由我們平均應收貸款的增長所驅動。
平均利息收益資產
截至9月30日的三個月(百萬美元)
2019
 
%
 
2018
 
%
應收貸款，包括為出售而持有的款項
$
90,556

 
84.7
%
 
$
86,783

 
85.3
%
流動資金組合及其他
16,336

 
15.3
%
 
14,923

 
14.7
%
平均利息收益資產總額
$
106,892

 
100.0
%
 
$
101,706

 
100.0
%
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9個月(百萬美元)
2019
 
%
 
2018
 
%
應收貸款，包括為出售而持有的款項
$
89,752

 
84.3
%
 
$
81,270

 
82.2
%
流動資金組合及其他
16,668

 
15.7
%
 
17,603

 
17.8
%
平均利息收益資產總額
$
106,420

 
100.0
%
 
$
98,873

 
100.0
%
平均應收貸款的增加4.3%和10.4%對這三個人來説九個月結束 2019年9月30日這分別是由於較高的購貨量和活躍賬户的平均增長所致。增加九個月結束 2019年9月30日還受到貝寶信貸收購的推動。採購量增加5.4%和8.8%，平均活躍賬户增加1.6%和5.6%，對於這三個人九個月結束 2019年9月30日中的PayPal信用收購的影響。九個月結束 2019年9月30日.
平均收益資產收益率
三間公司的平均利息資產收益率均告上升。九個月結束 2019年9月30日。最後三個月的增加額2019年9月30日主要原因是我們的平均貸款應收賬款的收益率增加，但由於可歸屬於貸款應收款的利息收益資產百分比的下降而部分抵消。增加九個月結束 2019年9月30日主要原因是可歸因於應收貸款的利息收益資產百分比增加。產量的增加是31個基點到21.42%最後三個月2019年9月30日，其中包括前一年與PayPal信用計劃有關的採購會計影響，並保持不變21.17%為九個月結束 2019年9月30日分別。
利息費用
利息費用增加通過1.04億美元，或21.3%，和4.08億美元，或30.7%，為了三九結束的幾個月2019年9月30日主要由較高的基準利率和存款負債的增長所驅動。我們的資金成本增加到2.71%和2.69%為三九結束的幾個月2019年9月30日分別與2.36%和2.24%為三九結束的幾個月2018年9月30日分別。

15


平均計息負債
截至9月30日的三個月(百萬美元)
2019
 
%
 
2018
 
%
計息存款賬户
$
65,615

 
75.6
%
 
$
60,123

 
73.3
%
合併證券化實體的借款
11,770

 
13.6
%
 
12,306

 
15.0
%
高級無擔保票據
9,347

 
10.8
%
 
9,552

 
11.7
%
平均利息負債總額
$
86,732

 
100.0
%
 
$
81,981

 
100.0
%
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9個月(百萬美元)
2019
 
%
 
2018
 
%
計息存款賬户
$
64,546

 
74.9
%
 
$
57,941

 
73.1
%
合併證券化實體的借款
12,315

 
14.3
%
 
12,178

 
15.4
%
高級無擔保票據
9,262

 
10.8
%
 
9,156

 
11.5
%
平均利息負債總額
$
86,123

 
100.0
%
 
$
79,275

 
100.0
%
三人及九個月結束 2019年9月30日主要是由我們直接存款的增長所驅動。
淨利息收入
淨利息收入增加通過1.83億美元，或4.4%，和9.85億美元，或8.4%，為了三九結束的幾個月2019年9月30日分別由較高的平均貸款應收賬款推動，但因反映基準利率較高及存款負債增長的利息開支增加而部分抵銷。
零售商股份安排
零售商股份安排增加通過1.45億美元，或16.6%，和5.85億美元，或26.1%，為了三九結束的幾個月2019年9月30日，主要是由於我們有零售商分享安排和增長的項目的性能提高。增加九個月結束 2019年9月30日還包括貝寶信貸收購的影響。
貸款損失準備金
貸款損失準備金減少通過4.32億美元，或29.8%，和10.17億美元，或24.8%，為了三九結束的幾個月2019年9月30日，主要原因是沃爾瑪消費者投資組合銷售在2019年10月完成的貸款損失準備金減少。這些削減總額為3.26億美元，其中10.95億美元用於三九結束的幾個月2019年9月30日分別。最後九個月的削減2019年9月30日包括在將沃爾瑪投資組合重新歸類為2019年第一季度我們精簡的財務狀況綜合報表中待出售的應收賬款後釋放的5.22億美元準備金。我們的津貼覆蓋率下降到6.74%在…2019年9月30日，與7.11%在…2018年9月30日.
其他收入
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
交換收入
$
197

 
$
182

 
$
556

 
$
517

債務註銷費
64

 
65

 
201

 
197

忠誠計劃
(203
)
 
(196
)
 
(562
)
 
(543
)
其他
27

 
12

 
72

 
30

其他收入共計
$
85

 
$
63

 
$
267

 
$
201


16


其他收入增加通過2 200萬美元，或34.9%，和6 600萬美元，或32.8%，對於這三個人九個月結束 2019年9月30日分別。三人的增加和九個月結束 2019年9月30日主要原因是交換收入增加和某些或有考慮債務減少，但部分被較高的忠誠度費用抵消。交匯處收入的增加，是由於零售合作伙伴的銷售渠道以外的購貨量增加所致。
其他費用
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
僱員成本
$
359

 
$
365

 
$
1,070

 
$
1,074

專業費用
205

 
232

 
668

 
575

營銷和業務發展
139

 
131

 
397

 
362

信息處理
127

 
105

 
363

 
308

其他
234

 
221

 
668

 
698

其他費用共計
$
1,064

 
$
1,054

 
$
3,166

 
$
3,017

其他費用增加通過1 000萬美元，或0.9%，最後三個月2019年9月30日。三個月內的增長2019年9月30日主要原因是信息處理費用增加，但在沃爾瑪產品銷售前專業費用和成本節餘有所減少，部分抵消了這一增加。信息處理費用增加的主要原因是業務增長，包括戰略投資。在2019年6月，我們完成了PayPal信用組合的轉換，這也促進了信息處理成本的增加和專業費用的減少。
其他費用增加通過1.49億美元，或4.9%，為了九個月結束 2019年9月30日，主要原因是專業費用和信息處理費用增加。專業費用增加的主要原因是與獲得的投資組合有關的臨時服務費用，包括2019年6月轉換之前的PayPal信用組合，信息處理費用的增加主要是由於業務增長，包括戰略投資。


17


所得税準備金
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
有效税率
23.2
%
 
24.9
%
 
24.0
%
 
23.7
%
所得税準備金
$
319

 
$
222

 
$
950

 
$
625

截止三個月的實際税率2019年9月30日與前一年同期相比有所減少，主要是由於本年度記錄的研究和發展信貸的影響。有效税率九個月結束 2019年9月30日與上一年同期相比有所增加，主要原因是在與忠誠成本有關的方法改變後，上一年記錄的税收優惠。在每個時期，有效税率與適用的美國聯邦法定税率不同，主要是由於州所得税。
平臺分析
如上文在“-我們的銷售平臺我們通過三個銷售平臺(零售卡、支付解決方案和CareCredit)提供我們的產品，這些平臺是根據其創收活動採取的管理措施。以下是對三九結束的幾個月2019年9月30日，為我們的每個銷售平臺服務。
從2019年第一季度開始，我們的石油和天然氣零售信貸計劃以前在我們的零售卡銷售平臺中報告，現在在我們的支付解決方案銷售平臺中報告。我們已經為我們的零售卡和支付解決方案銷售平臺重鑄了所有前期報告的指標，以符合當前期間的表現。
零售卡
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
採購量
$
29,282

 
$
27,863

 
$
83,472

 
$
75,930

期末貸款應收款
$
52,697

 
$
59,139

 
$
52,697

 
$
59,139

平均應收貸款，包括為出售而持有的款項
$
60,660

 
$
58,964

 
$
60,494

 
$
54,101

平均活躍賬户(單位：千)
58,082

 
57,459

 
58,156

 
54,717

 
 
 
 
 
 
 
 
貸款利息及費用
$
3,570

 
$
3,383

 
$
10,414

 
$
9,313

零售商股份安排
$
(998
)
 
$
(844
)
 
$
(2,774
)
 
$
(2,189
)
其他收入
$
65

 
$
57

 
$
200

 
$
180

零售卡利息及貸款費用增加通過1.87億美元，或5.5%，和11.01億美元，或11.8%，對於這三個人九個月結束 2019年9月30日分別。增加的主要原因是平均應收貸款的增長。增加九個月結束 2019年9月30日還受到貝寶信貸收購的推動。
零售商股份安排增加1.54億美元，或18.2%，和5.85億美元，或26.7%，對於這三個人九個月結束 2019年9月30日，主要是由於在標題下討論的因素“零售商股份安排“”上面。
其他收入增加通過800萬美元，或14.0%，和2 000萬美元，或11.1%，對於這三個人九個月結束 2019年9月30日，主要是由於在標題下討論的因素“其他收入“”上面。

18


支付解決方案
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
採購量
$
6,281

 
$
6,007

 
$
17,478

 
$
16,773

期末貸款應收款
$
20,478

 
$
19,064

 
$
20,478

 
$
19,064

平均應收貸款
$
20,051

 
$
18,659

 
$
19,654

 
$
18,231

平均活躍賬户(單位：千)
12,384

 
12,062

 
12,354

 
11,992

 
 
 
 
 
 
 
 
貸款利息及費用
$
721

 
$
683

 
$
2,092

 
$
1,970

零售商股份安排
$
(15
)
 
$
(24
)
 
$
(48
)
 
$
(48
)
其他收入
$
(1
)
 
$
(2
)
 
$
11

 
$
(6
)
支付解決辦法-貸款利息和費用增加通過3 800萬美元，或5.6%，和1.22億美元，或6.2%，對於這三個人九個月結束 2019年9月30日分別。增加的主要原因是平均應收貸款的增長。
信貸
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
採購量
$
2,832

 
$
2,573

 
$
8,249

 
$
7,634

期末貸款應收款
$
10,032

 
$
9,318

 
$
10,032

 
$
9,318

平均應收貸款
$
9,845

 
$
9,160

 
$
9,604

 
$
8,938

平均活躍賬户(單位：千)
6,229

 
5,961

 
6,143

 
5,885

 
 
 
 
 
 
 
 
貸款利息及費用
$
599

 
$
551

 
$
1,707

 
$
1,587

零售商股份安排
$
(3
)
 
$
(3
)
 
$
(7
)
 
$
(7
)
其他收入
$
21

 
$
8

 
$
56

 
$
27

信貸利息及貸款費用增加通過4 800萬美元，或8.7%，和1.2億美元，或7.6%，對於這三個人九個月結束 2019年9月30日分別。增加的主要原因是平均應收貸款的增長。
貸款應收賬款
____________________________________________________________________________________________
下面的討論提供了關於我們的貸款應收賬款組合的補充信息。
應收貸款是我們最大的資產類別，是我們的主要收入來源。下表按所示日期按產品類型列出了我們的貸款應收賬款組合的構成情況。
(百萬美元)
2019年9月30日
 
(%)
 
2018年12月31日
 
(%)
貸款
 
 
 
 
 
信用卡
$
79,788

 
95.8
%
 
$
89,994

 
96.6
%
消費分期付款貸款
2,050

 
2.5

 
1,845

 
2.0

商業信用產品
1,317

 
1.6

 
1,260

 
1.4

其他
52

 
0.1

 
40

 
—

貸款總額
$
83,207

 
100.0
%
 
$
93,139

 
100.0
%

19


貸款應收款減少通過99億美元，或10.7%，在2019年9月30日相比較2018年12月31日，主要原因是沃爾瑪將82億美元的應收貸款重新歸類為待售的應收貸款，以及我們業務的季節性。
應收貸款減少43億美元，或4.9%，在2019年9月30日相比較2018年9月30日，主要原因是將沃爾瑪的投資組合重新歸類為待出售的應收賬款，但被較高的採購量和活躍賬户的平均增長部分抵消。
我們的貸款應收賬款組合的地理分佈集中在2019年9月30日.
(百萬美元)
 
貸款應收賬款
突出
 
貸款總額的百分比
應收款項
突出
國家
 
加利福尼亞
 
$
8,836

 
10.6
%
得克薩斯州
 
$
8,301

 
10.0
%
佛羅裏達
 
$
7,004

 
8.4
%
紐約
 
$
4,784

 
5.7
%
賓夕法尼亞州
 
$
3,430

 
4.1
%
減值貸款和不良債務重組
我們的減輕損失戰略的目的是儘量減少經濟損失，有時還可能導致降息、本金豁免、延期或其他行動，這可能導致相關貸款被歸類為問題債務重組(“TDR”)，也會受到損害。我們使用長期修改計劃，為經歷財務困難的借款人作為一種減輕損失的戰略，以提高貸款的長期可收性，這些貸款被歸類為TDRs。長期計劃包括將貸款結構改為期限不超過60個月的固定還款貸款，並降低貸款利率。長期計劃通常不規定免除未支付的本金，但可能允許撤銷某些未付利息或費用攤款。我們還對一些通過外部渠道要求經濟援助的客户進行貸款修改，如消費者信貸諮詢機構項目。修改後的貸款通常得到較低的利率，但仍須遵守最初的最低付款條件，通常不包括免除未付本金、利息或費用。確定這些條款和條件是否符合“貿易和發展報告”的標準，包括考慮所有相關的事實和情況。
歸類為TDR的貸款按現值入賬，減值計量為貸款餘額與預計收取的現金流動貼現現值之間的差額，按貸款的原始實際利率折現。我們對TDR貸款損失的備抵通常是根據記錄的應收貸款與預期未來現金流量的現值之間的差額來衡量的。
貸款利息收入的入賬方式與其他應計貸款相同。我們在信用卡餘額上計息，直到賬户被沖銷，在這段時間內，帳户變成180天后到期。下表列出了未計利息的應收貸款、逾期90天或90天以上到期且仍應計利息的貸款以及所列期間的現金轉帳餘額。
(百萬美元)
2019年9月30日
 
2018年12月31日
非應計貸款應收款(1)
$
5

 
$
5

貸款已到期90天后仍在累積利息
1,715

 
2,116

賺取TDRs(2)
978

 
1,085

非應計、到期和重組貸款應收款
$
2,698

 
$
3,206

______________________
(1)
不包括購買信貸受損(“PCI”)貸款應收款。
(2)
2019年9月30日和2018年12月31日，餘額不包括在內1.14億美元和1.22億美元分別指90天后按合同列入貸款的TDR見注4。貸款應收賬款和貸款損失準備金向我們精簡的合併財務報表索取關於三項財務報告的財務影響的補充資料，以及九個月結束 2019年9月30日和2018.

20


 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
按照原始合同條款記錄的利息收入毛額
$
68

 
$
68

 
$
198

 
$
195

確認利息收入
11

 
13

 
33

 
37

利息收入總額
$
57

 
$
55

 
$
165

 
$
158

拖欠
30天以上拖欠貸款佔期末貸款應收賬款的百分比下降到4.47%在…2019年9月30日從…4.59%在…2018年9月30日，並從4.76%在…2018年12月31日。減少的主要原因是沃爾瑪的投資組合，因為本年度的比率包括由於2019年10月出售資產組合的時間而導致的與沃爾瑪投資組合相關的最低拖欠率。與2018年12月31日還包括我們業務季節性的影響。
淨沖銷
淨沖銷包括我們確定無法收回的投資貸款的未付本金餘額，扣除已收回的金額。我們不包括應計和未付的財務費用和費用以及第三方欺詐損失。已收取和收回的財務費用和費用包括在貸款的利息和費用中，而第三方欺詐損失則包括在其他費用中。沖銷記作貸款損失備抵額的減少，隨後收回以前的沖銷金額則記作貸款損失備抵。收回抵押貸款所產生的費用記作收款費用，並列入我們精簡的綜合收益報表中的其他費用。
下表列出了所述期間的淨沖銷額與平均貸款應收款(包括待售貸款)的比率。
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨沖銷額與平均貸款應收款的比率，包括待出售貸款
5.35
%
 
4.97
%
 
5.80
%
 
5.67
%
貸款損失備抵
貸款損失備抵總額56.07億美元在…2019年9月30日，與64.27億美元在…2018年12月31日和62.23億美元在…2018年9月30日，表示我們對投資組合中固有的可能損失的最佳估計。我們的貸款損失備抵佔貸款應收賬款總額的百分比降至6.74%在…2019年9月30日，來自6.90%在…2018年12月31日從7.11%在…2018年9月30日。從2018年12月31日主要驅動因素是將與沃爾瑪投資組合相關的貸款應收款重新歸類為待售的應收貸款，這部分被我們業務的季節性所抵消。與前一年相比，減少的主要原因是將與沃爾瑪投資組合有關的貸款應收款改敍為待出售的應收貸款。看見業務趨勢和條件-資產質量在2018年的表10-K討論各種因素，有助於預測的淨沖銷在未來12個月。

21


下表列出了本報告所述期間貸款損失備抵額的變動情況：
(百萬美元)
2019年7月1日結餘

 
記入業務的準備金

 
總沖銷

 
回收

 
餘額
(一九二零九年九月三十日)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
信用卡
$
5,702

 
$
993

 
$
(1,422
)
 
$
225

 
$
5,498

消費分期付款貸款
50

 
18

 
(16
)
 
4

 
56

商業信用產品
55

 
9

 
(14
)
 
2

 
52

其他
2

 
(1
)
 
—

 
—

 
1

共計
$
5,809

 
$
1,019

 
$
(1,452
)
 
$
231

 
$
5,607

(百萬美元)
2018年7月1日結餘

 
記入業務的準備金

 
總沖銷

 
回收

 
餘額
2018年9月30日

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
信用卡
$
5,757

 
$
1,427

 
$
(1,269
)
 
$
202

 
$
6,117

消費分期付款貸款
51

 
9

 
(13
)
 
4

 
51

商業信用產品
50

 
15

 
(13
)
 
2

 
54

其他
1

 
—

 
—

 
—

 
1

共計
$
5,859

 
$
1,451

 
$
(1,295
)
 
$
208

 
$
6,223

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(百萬美元)
2019年1月1日結餘

 
記入業務的準備金

 
總沖銷

 
回收

 
餘額
(一九二零九年九月三十日)

 
 
信用卡
$
6,327

 
$
2,994

 
$
(4,584
)
 
$
761

 
$
5,498

消費分期付款貸款
44

 
46

 
(47
)
 
13

 
56

商業信用產品
55

 
35

 
(43
)
 
5

 
52

其他
1

 
1

 
(1
)
 
—

 
1

共計
$
6,427

 
$
3,076

 
$
(4,675
)
 
$
779

 
$
5,607

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
餘額
2018年1月1日

 
規定
收費予
操作

 
總費用-
離

 
回收

 
餘額
2018年9月30日

(百萬美元)
 
信用卡
$
5,483

 
$
4,016

 
$
(4,016
)
 
$
634

 
$
6,117

消費分期付款貸款
40

 
39

 
(40
)
 
12

 
51

商業信用產品
50

 
38

 
(39
)
 
5

 
54

其他
1

 
—

 
—

 
—

 
1

共計
$
5,574

 
$
4,093

 
$
(4,095
)
 
$
651

 
$
6,223

資金、流動性和資本資源
____________________________________________________________________________________________
我們保持對流動性和資本的強烈關注。我們的資金、流動資金和資本政策旨在確保我們的業務擁有流動性和資本資源，以支持我們的日常業務、業務增長、信用評級以及我們的監管和政策要求，通過預期和意想不到的市場環境，以成本效益和審慎的方式支持我們的業務。
資金來源
我們的主要資金來源包括業務現金、存款(直接存款和代理存款)、證券化融資和高級無擔保票據。

22


下表彙總了所述期間我國資金來源的資料：
 
2019
 
2018
截至9月30日的三個月(百萬美元)
平均
平衡
 
%
 
平均
率
 
平均
平衡
 
%
 
平均
率
存款(1)
$
65,615

 
75.6
%
 
2.5
%
 
$
60,123

 
73.3
%
 
2.1
%
證券化融資
11,770

 
13.6

 
3.0

 
12,306

 
15.0

 
2.8

高級無擔保票據
9,347

 
10.8

 
4.0

 
9,552

 
11.7

 
3.7

共計
$
86,732

 
100.0
%
 
2.7
%
 
$
81,981

 
100.0
%
 
2.4
%
______________________
(1)
不包括2.83億美元和2.75億美元截至月底三個月的非利息存款平均結餘2019年9月30日和2018分別。非利息存款佔截至三個月存款總額的10%以下。2019年9月30日和2018.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019
 
2018
截至9月30日的9個月(百萬美元)
平均
平衡
 
%
 
平均
率
 
平均
平衡
 
%
 
平均
率
存款(1)
$
64,546

 
74.9
%
 
2.5
%
 
$
57,941

 
73.1
%
 
1.9
%
證券化融資
12,315

 
14.3

 
3.0

 
12,178

 
15.4

 
2.6

高級無擔保票據
9,262

 
10.8

 
4.0

 
9,156

 
11.5

 
3.7

共計
$
86,123

 
100.0
%
 
2.7
%
 
$
79,275

 
100.0
%
 
2.2
%
______________________
(1)
不包括2.8億美元和2.82億美元非利息存款的平均餘額九個月結束 2019年9月30日和2018分別。非利息存款佔存款總額的10%以下。九個月結束 2019年9月30日和2018.

存款
我們直接從零售和商業客户那裏獲得存款(“直接存款”)，或者通過第三方經紀公司向他們的客户提供我們的存款(“代理存款”)。在…2019年9月30日，我們有537億美元直接存款和123億美元在存款來源於經紀公司(包括通過程序安排機構獲取的網絡存款，該程序安排機構將經紀賬户存款提供給我們)。我們的流動性計劃和融資策略的一個關鍵部分是繼續擴大我們的直接存款基礎，作為穩定和多樣化的低成本資金來源。
我們的直接存款包括一系列FDIC保險存款產品，包括存單、IRAS、貨幣市場賬户和儲蓄賬户。
經紀存款主要來自大型經紀公司的零售客户。我們和11通過他們的網絡提供我們的存款的經紀人。我們的經紀存款主要是按固定利率和按2019年9月30日的加權平均剩餘壽命2.1好幾年了。這些存款一般不會提前提取。
我們吸引存款的能力，除其他外，對我們所支付的利率是敏感的，因此，如果我們不能支付較高的利率，我們就承擔資金風險；如果我們需要支付更高的利率，我們就承擔利率風險；如果我們需要支付更高的利率、保留現有的存款或吸引新的存款，我們就為了減輕這些風險，我們的籌資戰略包括一系列存款產品，我們力求保持獲得多種其他資金來源的機會，例如證券化融資(包括我們未動用的承付能力)和無擔保債務。
下表按所述期間按類型分列的計息存款(均為美國存款)彙總了某些資料：

23


截至9月30日的三個月(百萬美元)
2019
 
2018
平均
平衡
 
%
共計
 
平均
率
 
平均
平衡
 
%
共計
 
平均
率
直接存款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
存款單(包括愛爾蘭共和軍存款單)
$
34,100

 
52.0
%
 
2.6
%
 
$
28,804

 
47.9
%
 
2.0
%
儲蓄賬户(包括貨幣市場賬户)
18,856

 
28.7

 
2.1

 
18,072

 
30.1

 
1.8

經紀存款
12,659

 
19.3

 
2.7

 
13,247

 
22.0

 
2.6

計息存款總額
$
65,615

 
100.0
%
 
2.5
%
 
$
60,123

 
100.0
%
 
2.1
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9個月(百萬美元)
2019
 
2018
平均
平衡
 
%
共計
 
平均
率
 
平均
平衡
 
%
共計
 
平均
率
直接存款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
存款單(包括愛爾蘭共和軍存款單)
$
33,147

 
51.3
%
 
2.5
%
 
$
27,255

 
47.1
%
 
1.9
%
儲蓄賬户(包括貨幣市場賬户)
18,626

 
28.9

 
2.1

 
18,031

 
31.1

 
1.6

經紀存款
12,773

 
19.8

 
2.7

 
12,655

 
21.8

 
2.5

計息存款總額
$
64,546

 
100.0
%
 
2.5
%
 
$
57,941

 
100.0
%
 
1.9
%
我們的存款負債提供的資金期限從一天到十年不等。在…2019年9月30日，本港有息定期存款的加權平均期限為1.2好幾年了。見注7。存款向我們精簡的綜合財務報表索取更多關於其到期日的信息。
下表按合約期限彙總2019年9月30日.
(百萬美元)
3個月或
較少
 
過關
3個月
但內部
6個月
 
過關
6個月
但在
12個月
 
過關
12個月
 
共計
美國存款(不足100，000美元)(1)
$
10,507

 
$
3,865

 
$
5,490

 
$
8,626

 
$
28,488

美國存款(10萬美元或以上)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
直接存款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
存款單(包括愛爾蘭共和軍存款單)
2,474

 
6,470

 
7,725

 
5,440

 
22,109

儲蓄賬户(包括貨幣市場賬户)
13,520

 
—

 
—

 
—

 
13,520

經紀存款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
掃帳
1,855

 
—

 
—

 
—

 
1,855

共計
$
28,356

 
$
10,335

 
$
13,215

 
$
14,066

 
$
65,972

______________________
(1)
包括假定個人存款餘額低於100 000美元的代理存單。
證券化融資
自1997年以來，我們一直從事信用卡應收賬款的證券化工作。我們使用同步信用卡總票據信託(“SYNCT”)和同步卡發行信託(“SYNIT”)進入資產支持證券化市場，通過這兩種方式，我們通過公共交易和由金融機構和商業票據渠道提供資金的私人交易發行資產支持證券。此外，我們通過同步銷售財務主信託(SFT)在私人交易中發行資產支持證券。

24


下表彙總了投資者在證券化融資方面的預期合約期限，不包括債務溢價、折扣和發行成本。2019年9月30日.
(百萬美元)
低於
一年
 
一年
貫通
三
年數
 
後
三
貫通
五
年數
 
五歲後
年數
 
共計
欠證券化投資者的長期借款期限：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SYNCT(1)
$
2,408

 
$
2,800

 
$
1,591

 
$
—

 
$
6,799

SFT
300

 
725

 
—

 
—

 
1,025

SYNIT(1)
—

 
3,100

 
—

 
—

 
3,100

欠證券化投資者的長期借款總額
$
2,708

 
$
6,625

 
$
1,591

 
$
—

 
$
10,924

______________________
(1)
不包括我們擁有的SYNCT註釋和SYNIT註釋的任何下屬類2019年9月30日.
我們通過：(I)在SYNCT、SFT和SYNIT的情況下，我們保留對信託資產表現的敞口：在SYNCT、SFT和SYNIT的情況下，將超過給定系列票據本金的貸款應收款中的次級留存利息轉移給信託，以便為某一特定系列提供信用增強，以及在每個信託中的平行出賣人的利益；(Ii)在SYNCT和SYNIT的情況下，我們擁有的任何附屬票據類別。
我們所有證券化融資包括提前還款觸發，即早期攤銷事件，包括與重大違反陳述、擔保或契約有關的事件、銀行無法或未能按照證券化文件的要求將應收貸款轉移到信託、未能根據證券化文件支付所需款項或存款、以及與相關證券化存款人、同步存款人(僅針對SYNCT)或銀行有關的某些與破產有關的事件。此外，如果與某一系列有關的超額利差或適用的信託基金的超額利差降至零以下，則該系列將發生早期攤銷事件。在早期攤銷事件之後，可適用信託中的應收貸款本金被用於償還信託的資產支持證券的本金，而不是循環地為我們業務的發起活動提供資金。早期攤銷事件的發生也將限制或終止我們在發生早期攤銷事件的信託基金之外發行未來系列的能力。對於SYNCT、SFT或SYNIT中的任何證券化融資，均未發生任何早期攤銷事件。

25


下表總結了每項信託的三個月滾轉平均超額息差2019年9月30日.
 
注：主要餘額
(百萬美元)
 
系列#
突出
 
三個月滾動
平均超額
蔓延(1)
SYNCT
$
7,324

 
11

 
~15.6%至16.6%

SFT
$
1,025

 
9

 
12.5
%
SYNIT
$
3,100

 
5

 
~15.9%至16.2%

______________________
(1)
表示SFT的超額價差(一般計算為從適用的貸款應收款池中收取的利息收入，較不適用的淨沖銷額、利息費用和服務費用，除以適用的貸款池中的貸款應收款本金總額)，或在SYNCT和SYNIT的情況下，在每個信託內發行的特定系列的超額利差範圍內，並省略根據適用的信託或系列文件計算的至少三個完整月期內未結清的任何系列。2019年9月30日.
高級無擔保票據
下表提供了我們尚未發行的高級無擔保債券的摘要2019年9月30日期間發行的20億美元高級無擔保票據。九個月結束 2019年9月30日.
發行日期
 
利率(1)
 
成熟期
 
本金未付(2)
(百萬美元)
 
 
 
 
 
 
固定利率高級無擔保票據：
 
 
 
 
 
 
同步金融
 
 
 
 
 
 
2014年8月
 
3.750%
 
2021年8月
 
750

2014年8月
 
4.250%
 
2024年8月
 
1,250

2015年2月
 
2.700%
 
2020年2月
 
750

2015年7月
 
4.500%
 
2025年7月
 
1,000

2016年8月
 
3.700%
 
2026年8月
 
500

2017年12月
 
3.950%
 
2027年12月
 
1,000

2019年3月
 
4.375%
 
2024年3月
 
600

2019年3月
 
5.150%
 
2029年3月
 
650

2019年7月
 
2.850%
 
2022年7月
 
750

同步銀行
 
 
 
 
 
 
2017年6月
 
3.000%
 
2022年6月
 
750

2018年5月
 
3.650%
 
2021年5月
 
750

固定利率高級無擔保債券共計
 
 
 
 
 
$
8,750

 
 
 
 
 
 
 
浮動利率高級無擔保票據：
 
 
 
 
 
 
同步金融
 
 
 
 
 
 
2015年2月
 
三個月期銀行同業拆息加1.23%
 
2020年2月
 
$
250

同步銀行
 
 
 
 
 
 
2018年1月
 
三個月期銀行同業拆息加0.625%
 
2020年3月
 
500

浮動利率高級無擔保債券
 
 
 
 
 
$
750

______________________
(1)
所有高級無擔保債券的加權平均利率2019年9月30日曾.3.77%.
(2)
所列數額不包括未攤銷的債務貼現、溢價和發行成本。
短期借款

26


除上文所述外，本報告所述期間沒有實質性短期借款.
其他
在…2019年9月30日，我們擁有的不僅僅是250億美元可用於通過擔保借款或資產出售產生額外流動性的銀行未支配資產，或在貼現窗口向聯邦儲備委員會認捐以獲得信貸。
盟約
簽發高級無擔保票據所依據的契約包括各種契約。如果我們不符合這些契約中的任何一項，根據這些契約未付款項的到期日可能會加速，併成為應付款項。我們遵守了所有這些公約2019年9月30日.
在…2019年9月30日，我們沒有拖欠我們的任何信貸工具或高級無擔保票據。
信用評級
我們在某些融資市場的借貸成本和能力，包括證券化、高級和次級債務，可能會受到公司、銀行的信用評級和資產支持證券評級的影響。
下表反映了我們目前的信用評級和展望：
 
 
標準普爾
 
惠譽評級
同步金融
 
 
 
 
高級無擔保債務
 
血腦屏障-
 
血腦屏障-
合時金融高級無擔保債務展望
 
穩定
 
穩定
同步銀行
 
 
 
 
高級無擔保債務
 
血BB
 
血腦屏障-
合同期銀行高級無擔保債務展望
 
穩定
 
穩定
 
 
 
 
 
此外，由SYNCT和SYNIT發行的某些資產支持證券由惠譽(Fitch)、標準普爾(S&P)和/或穆迪(Moody‘s)評級。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能隨時受到評級機構的修改或退出，每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。這些信用評級的下調可能會大幅增加我們從資本市場獲得資金的成本，並限制我們進入資本市場。
流動資金
____________________________________________________________________________________________
我們力求確保我們有足夠的流動資金來維持業務運作，為資產增長提供資金，滿足債務義務，並在正常和壓力條件下滿足監管期望。
我們維持的政策概述了管理整個業務的流動性風險的總體框架和一般原則，這是我們的資產和負債管理委員會(風險委員會的一個小組委員會)的責任。我們使用各種指標來監控和管理流動性。作為流動性管理過程的一部分，我們定期進行流動性壓力測試和應急計劃。我們評估一系列壓力情景，包括公司特定的和系統性的事件，這些事件可能影響資金來源和我們滿足流動性需求的能力。
我們維持一個流動性投資組合，在2019年9月30日有152億美元流動資產，主要由現金和等價物以及美國財政部的短期債務構成，與之相比，減去不被視為流動的在途現金。148億美元流動資產2018年12月31日。流動資產增加的主要原因是保留了業務中的超額現金流量和我們業務的季節性，部分抵消了通過執行我們的資本計劃而部署的資本。2019年10月11日，我們完成了與沃爾瑪的零售卡項目協議相關的82億美元貸款應收賬款的銷售和轉換。
作為額外的流動資金來源2019年9月30日，我們有一個60億美元我們證券化融資的未提取承諾能力，但須符合慣例的借款條件，由我們的證券化項目和私人貸款人承擔5億美元在我們與私人貸款人的無擔保循環信貸機制下，我們有超過250億美元可用於通過擔保借款或資產出售產生額外流動性的銀行未支配資產，或在貼現窗口向聯邦儲備委員會認捐以獲得信貸。
一般來説，我們的流動資金組合中包括的投資將具有高度的流動性，使我們有能力輕易地將它們轉換為現金。我們的流動資金組合的水平和組成可能會根據我們的資金來源的預期到期日水平以及業務要求和市場條件而波動。

27


我們在很大程度上依賴於股息和其他分配以及銀行的支付來獲得流動性；然而，銀行規章、合同限制和其他因素限制了派息的數額以及銀行可能向我們支付的其他分配和付款。關於對銀行支付股息能力的監管限制的討論，見“監管-與監管相關的風險因素-我們受到限制，這些限制限制了我們支付股息和回購普通股的能力；銀行受到限制，限制了它向我們支付股息的能力，這可能限制我們支付股息、回購普通股或償還負債的能力。“和”規例-與我們的業務有關的規例-儲蓄協會規例-股息及股票回購“2018年表格10-K。
債務證券
____________________________________________________________________________________________
下面的討論提供了有關我們的債務證券組合的補充信息。我們所有的債務證券都被歸類為可供出售的債券。2019年9月30日和2018年12月31日，以達到我們的流動資金目標，並遵守“社區再投資法”。分類為可供出售的債務證券在我們精簡的公允價值財務狀況綜合報表中作了報告。
下表列出了我們的債務證券組合在所列日期的攤銷成本和公允價值：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(百萬美元)
攤銷
成本
 
估計公允價值
 
攤銷
成本
 
估計公允價值
美國政府和聯邦機構
$
1,196

 
$
1,196

 
$
2,889

 
$
2,888

州和市
47

 
46

 
50

 
48

住宅按揭
1,107

 
1,102

 
1,180

 
1,139

資產支持
2,236

 
2,240

 
1,988

 
1,985

美國公司債務
—

 
—

 
2

 
2

共計
$
4,586

 
$
4,584

 
$
6,109

 
$
6,062

未實現的損益，扣除相關的税收影響，對可供出售的債務證券而言，如果不是臨時減值，則不包括在收益之外，並作為綜合收入(損失)的一個單獨組成部分報告，直至實現為止。在…2019年9月30日，我們的債務有價證券的未實現收益總額1 100萬美元的未實現損失總額1 300萬美元. 2018年12月31日，我們的債務有價證券的未實現收益總額100萬美元的未實現損失總額4 800萬美元.
我們的債務證券組合的到期日分佈如下2019年9月30日.
(百萬美元)
應在1年內到期
或更少
 
在1之後到期
貫通
5年
 
在第5次之後到期
貫通
10年
 
到期後
10年
 
共計
美國政府和聯邦機構
$
1,196

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
1,196

州和市
—

 
1

 
3

 
42

 
46

住宅按揭
—

 
—

 
132

 
970

 
1,102

資產支持
1,745

 
495

 
—

 
—

 
2,240

共計(1)
$
2,941

 
$
496

 
$
135

 
$
1,012

 
$
4,584

加權平均收益率(2)
2.3
%
 
2.3
%
 
3.2
%
 
2.9
%
 
2.5
%
______________________
(1)
所述數額為估計公允價值。
(2)
加權平均收益率是根據每種證券的攤銷成本計算的。在計算收益率時，沒有對任何免税義務作出調整.
在…2019年9月30日我們沒有持有任何一家總賬面價值超過股本10%的發行人的投資，不包括美國政府的債務。

28


資本
____________________________________________________________________________________________
我們的主要資本來源是我們的業務和現有的股本所產生的收益。我們力求將資本管理到足以支持業務風險、滿足監管要求、堅持評級機構目標和支持未來業務增長的水平和構成。資本的水平、構成和利用受到經濟環境、戰略舉措以及立法和監管動態變化的影響。在這些約束條件下，我們專注於以一種能夠為我們的股東提供有吸引力的回報的方式來配置資本。
目前不需要同步進行壓力測試。見“規例-與我們的業務有關的規例-立法及規管發展“2018年表格10-K。此外，作為一家儲蓄和貸款控股公司，我們至今還沒有遵守聯邦儲備委員會的資本計劃規則，我們在2019年向聯邦儲備委員會提交了一份資本計劃。雖然不需要，但我們的基本建設計劃過程確實包括某些內部壓力測試。見“-監管和監督” 下面，討論聯邦儲備委員會於2019年10月10日發佈的與聯邦儲備委員會有關的最後規則-強化審慎標準及其對儲蓄和貸款持有公司的適用性。
股息及股份回購
宣佈的現金紅利
 
付款月份
 
普通股金額
 
金額
(百萬美元，但每股數據除外)
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日止的三個月
 
2019年2月
 
$
0.21

 
$
150

截至2019年6月30日止的三個月
 
2019年5月
 
0.21

 
145

截至2019年9月30日止的三個月
 
2019年8月
 
0.22

 
145

宣佈的股息總額
 
 
 
$
0.64

 
$
440

 
 
 
 
 
 
 
在2019年5月9日，我們宣佈我們的董事會計劃從2019年第三季度開始將我們的季度股息提高到每股0.22美元。日後向普通股持有人申報及支付股息，將由董事局酌情決定，並須視乎多項因素而定。關於對我們支付股息和回購股票的能力的監管和其他限制的討論，見“監管-與監管相關的風險因素-我們受到限制，這些限制限制了我們支付股息和回購普通股的能力；銀行受到限制，限制了它向我們支付股息的能力，這可能限制我們支付股息、回購普通股或償還負債的能力。“2018年表格10-K。
根據公開宣佈的計劃回購股票
 
購買股份總數
 
所購股票的美元價值
 
 
 
 
 
(百萬美元及股份)
 
 
 
 
截至2019年3月31日止的三個月
 
30.9

 
$
966

截至2019年6月30日止的三個月
 
21.1

 
$
725

截至2019年9月30日止的三個月
 
15.6

 
550

共計
 
67.6

 
$
2,241

 
 
 
 
 
2019年3月，我們完成了2018年的22億美元的股份回購計劃。在2019年5月9日，我們宣佈我們的董事會批准了一個新的股票回購計劃，到2020年6月30日為止將達到40億美元(“2019年股份回購計劃”)。
直到2019年第三季度作為2019年股份回購計劃的一部分，我們已經回購了13億美元的普通股，預計將在2020年第二季度末完成股票回購計劃。我們根據市場條件和其他因素，包括法律和監管限制以及所需批准，作出並預計將繼續進行股票回購。

29


監管資本要求-同步金融
作為一家儲蓄和貸款控股公司，根據適用的美國巴塞爾協議III資本規則，我們必須保持最低資本比率。有關更多信息，請參見“規例-儲蓄及貸款持有公司規例“2018年表格10-K。
為了使合時金融成為一家資本充足的儲蓄和貸款控股公司，合時銀行必須是資本充足的，而Synchrony Financial必須不受任何書面協議、命令、資本指令或聯邦儲備委員會發布的及時糾正行動指令的約束，以滿足並維持任何資本措施的特定資本水平。截至2019年9月30日，合時金融滿足所有的要求，被認為是良好的資本化。
下表列出根據“巴塞爾協議III標準處理規則”計算的公司資本比率的組成。2019年9月30日和2018年12月31日分別。
 
巴塞爾協議三
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(百萬美元)
金額
 
比率(1)
 
金額
 
比率(1)
風險資本總額
$
14,345

 
15.8
%
 
$
14,013

 
15.3
%
一級風險資本
$
13,155

 
14.5
%
 
$
12,801

 
14.0
%
一級槓桿
$
13,155

 
12.6
%
 
$
12,801

 
12.3
%
普通股一級資本
$
13,155

 
14.5
%
 
$
12,801

 
14.0
%
風險加權資產
$
90,772

 
 
 
$
91,742

 
 
______________________
(1)
一級槓桿比率是指經過某些調整後，一級資本總額佔平均資產總額的百分比。上述所有其他比率均為適用的資本計量，即佔風險加權資產的百分比。
我們的普通股一級資本比率增加，主要是由於保留了我們的淨收益，包括與沃爾瑪投資組合有關的貸款損失準備金的減少，以及貸款應收賬款的季節性減少以及相應的風險加權資產的減少。九個月結束 2019年9月30日。這些變化被股票回購和股息支付部分抵消。
監管資本要求-合同期銀行
在…2019年9月30日和2018年12月31日，銀行符合所有適用的要求，根據OCC條例和“聯邦存款保險法”的目的被視為資本充足。下表列出根據“巴塞爾協議三”標準辦法規則計算的世界銀行資本比率的構成2019年9月30日和2018年12月31日.
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
最低限度是更好的.
資本化
根據即時糾正行動條文
(百萬美元)
金額
 
比率
 
金額
 
比率
 
比率
風險資本總額
$
12,504

 
15.9
%
 
$
12,258

 
15.4
%
 
10.0%
一級風險資本
$
11,470

 
14.6
%
 
$
11,207

 
14.1
%
 
8.0%
一級槓桿
$
11,470

 
12.7
%
 
$
11,207

 
12.4
%
 
5.0%
普通股一級資本
$
11,470

 
14.6
%
 
$
11,207

 
14.1
%
 
6.5%
如果不符合最低資本要求，監管機構可能會採取某些強制性和可能額外的酌處權行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。見“監管-與監管有關的風險因素-合時銀行和銀行未能滿足適用的資本充足率和流動性要求，可能對我們產生重大不利影響。“2018年表格10-K。

30


表外安排和無準備金貸款承付款
____________________________________________________________________________________________
我們沒有任何重要的資產負債表外安排，包括對第三方義務的擔保.擔保是一種合同或賠償協議，它意外地要求我們根據某些觸發事件向第三方支付擔保付款或履行義務。在…2019年9月30日，我們沒有在精簡的財務狀況綜合報表中記錄任何與任何擔保有關的或有負債。見注9-公允價值計量向我們精簡的合併財務報表索取有關或有考慮、與業務收購有關的負債的信息。
我們提供信貸，主要是由於與客户就我們信用卡上未使用的信用額度達成的協議，在正常的業務過程中。見注4-貸款應收賬款和貸款損失準備金向我們精簡的綜合財務報表索取更多關於我們沒有資金的貸款承諾的信息。
臨界會計估計
____________________________________________________________________________________________
在編制精簡的綜合財務報表時，我們確定了某些會計估計和假設，我們認為這些估計和假設對理解我們的財務報表至關重要，因為它們涉及重大的判斷和不確定性。我們確定的關鍵會計估計數涉及貸款損失備抵和公允價值計量。這些估計數反映了我們對當前以及某些估計的未來、經濟和市場狀況及其影響的最佳判斷，其依據是截至這些財務報表之日的現有資料。如果這些條件與預期的情況發生變化，這些判斷和估計有可能發生變化，從而可能造成貸款應收款的增量損失，或對我們的精簡的財務狀況綜合報表造成重大變化等影響。見“管理層的討論與分析--關鍵會計估計“在2018年的10-K表格中，詳細討論了這些重要的會計估計。
新會計準則
____________________________________________________________________________________________
當前預期信用損失
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量”，於2020年1月1日對該公司生效。本ASU以一種新的減值模型(稱為當前預期信用損失(CECL)模型)取代了現有的已發生損失減值指南，該模型以預期信貸損失為基礎。
我們繼續測試和完善我們的估算模型和方法，評估和發展我們的內部流程和系統，以及評估對我們財務報表披露的影響。儘管我們繼續評估CECL在2020年1月1日將產生的影響，但考慮到金融資產預計壽命的預期損失以及與現有GAAP相比的其他重大差異，我們估計，如果我們在2019年9月30日採用這一標準，這將使該公司的貸款損失備抵額增加約50%至60%。這樣的估計是為了提高投資者對CECL對我們公司的潛在影響的理解，並基於我們的初步分析、目前的經濟狀況和2019年9月30日的預期。這一初步估計取決於對模型、方法和判斷的不斷測試和完善，以及與我們的銀行監管機構正在進行的討論。我們亦預期公司的規管資本會因採用而減少。此外，在生效日期採用CECL的實際影響程度，將視乎投資組合的規模及資產質素，以及採用時的經濟情況及預測而定。
見注2。重要會計政策的提出和總結-新會計準則，有關中東歐及其他近期會計公告的補充資料。

31


監管與監督
____________________________________________________________________________________________
我們的業務，包括我們與客户的關係，受到美國聯邦、州和外國法律法規的監管、監督和審查。這些法律和條例涵蓋我們業務的所有方面，包括貸款慣例、對待我們的客户、保障存款、客户隱私和信息安全、資本結構、流動性、股息和其他資本分配、與附屬公司的交易以及人員的行為和資格。
作為一家儲蓄和貸款控股公司和一家金融控股公司，該公司受到聯邦儲備委員會的監管、監督和審查。作為一個龐大的消費金融服務提供者，我們亦須接受中央銀行的規管、監管和審查。
世界銀行是一個聯邦特許儲蓄協會。因此，銀行受其主要監管機構-OCC和CFPB-的監管、監督和審查。此外，銀行作為一個受保險的存款機構，受聯邦存款保險公司的監督。
2019年10月10日，聯邦儲備委員會發布了最後規則，除其他外，調整了聯邦儲備委員會強化審慎標準的適用性，並首次將某些標準適用於儲蓄和貸款控股公司，包括Synchrony。
最後的規則將有關流動性、資本和其他強化審慎標準的現有監管要求調整為特定中型和大型銀行機構的風險和複雜性特徵，使用的是基於規模和其他因素的類別。同步性同大多數總資產在1 000億美元以上但不足2 500億美元的銀行組織一樣，將被歸類為第四類組織。
適用於同步公司的新標準包括監督壓力測試，從2022年開始每兩年進行一次，還包括流動性風險管理、流動性壓力測試和流動性緩衝要求，以及建立全球風險管理框架和董事會風險委員會的要求，每項要求在2021年都適用於同步公司。
根據最後的規則，雖然我們目前的資本計劃過程包括某些內部壓力測試，但Synchrony仍然不需要進行公司經營的壓力測試，而且，如果我們的加權短期批發資金仍然少於500億美元，我們也不受流動資金覆蓋率的限制，或者，一旦最後確定，我們的淨穩定資金比率。
關於最後規則，聯邦儲備委員會指出，它打算提出一項規則，使某些儲蓄和貸款控股公司，包括Synchrony公司的資本計劃提交要求與規模相當的銀行控股公司的要求相一致，這也將導致同步公司接受全面資本分析和審查(CCAR)程序的制約。
見“調節“關於目前適用於我們的條例的補充資料，請參閲2018年表格10-K。亦見“-資本” 上面，討論監管和監管對我們的資本和流動性的影響，包括我們支付股息和回購股票的能力。

32


項目1.財務報表
同步財務和子公司
合併損益表(未經審計)
____________________________________________________________________________________________
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(百萬美元，但每股數據除外)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
利息收入：
 
 
 
 
 
 
 
貸款利息及費用(注4)
$
4,890

 
$
4,617

 
$
14,213

 
$
12,870

現金和債務證券利息
91

 
77

 
292

 
242

利息收入總額
4,981

 
4,694

 
14,505

 
13,112

利息費用：
 
 
 
 
 
 
 
存款利息
411

 
314

 
1,183

 
836

合併證券化實體借款利息
88

 
86

 
278

 
240

高級無擔保票據的利息
93

 
88

 
274

 
251

利息費用總額
592

 
488

 
1,735

 
1,327

淨利息收入
4,389

 
4,206

 
12,770

 
11,785

零售商股份安排
(1,016
)
 
(871
)
 
(2,829
)
 
(2,244
)
貸款損失準備金(注4)
1,019

 
1,451

 
3,076

 
4,093

零售商股份安排和貸款損失準備金後的淨利息收入
2,354

 
1,884

 
6,865

 
5,448

其他收入：
 
 
 
 
 
 
 
交換收入
197

 
182

 
556

 
517

債務註銷費
64

 
65

 
201

 
197

忠誠計劃
(203
)
 
(196
)
 
(562
)
 
(543
)
其他
27

 
12

 
72

 
30

其他收入共計
85

 
63

 
267

 
201

其他費用：
 
 
 
 
 
 
 
僱員成本
359

 
365

 
1,070

 
1,074

專業費用
205

 
232

 
668

 
575

營銷和業務發展
139

 
131

 
397

 
362

信息處理
127

 
105

 
363

 
308

其他
234

 
221

 
668

 
698

其他費用共計
1,064

 
1,054

 
3,166

 
3,017

預繳所得税前的收入
1,375

 
893

 
3,966

 
2,632

所得税準備金(注12)
319

 
222

 
950

 
625

淨收益
$
1,056

 
$
671

 
$
3,016

 
$
2,007

 
 
 
 
 
 
 
 
每股收益
 
 
 
 
 
 
 
基本
$
1.60

 
$
0.91

 
$
4.42

 
$
2.68

稀釋
$
1.60

 
$
0.91

 
$
4.40

 
$
2.66

 
 
 
 
 
 
 
 

見所附精簡合併財務報表附註。

33


同步財務和子公司
彙總綜合收入報表(未經審計)
____________________________________________________________________________________________
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益
$
1,056

 
$
671

 
$
3,016

 
$
2,007

 
 
 
 
 
 
 
 
其他綜合收入(損失)
 
 
 
 
 
 
 
債務證券
3

 
(5
)
 
35

 
(29
)
貨幣換算調整
(1
)
 
—

 
—

 
(6
)
僱員福利計劃
(3
)
 
(1
)
 
(4
)
 
—

其他綜合收入(損失)
(1
)
 
(6
)
 
31

 
(35
)
 
 
 
 
 
 
 
 
綜合收入
$
1,055

 
$
665

 
$
3,047

 
$
1,972

扣除税款後提出的數額。




































見所附精簡合併財務報表附註。


34


同步財務和子公司
精簡的財務狀況綜合報表(未經審計)
____________________________________________________________________________________________
(百萬美元)
2019年9月30日
 
2018年12月31日
資產
 
 
 
現金及等價物
$
11,461

 
$
9,396

債務證券(注3)
4,584

 
6,062

應收貸款：(附註4和5)
 
 
 
為投資而持有的統一證券化貸款
56,220

 
64,969

合併證券化實體的限制貸款
26,987

 
28,170

貸款應收款共計
83,207

 
93,139

減：貸款損失備抵
(5,607
)
 
(6,427
)
貸款應收款淨額
77,600

 
86,712

待售貸款應收款(注4)
8,182

 
—

善意
1,078

 
1,024

無形資產淨額(附註6)
1,177

 
1,137

其他資產
1,861

 
2,461

總資產
$
105,943

 
$
106,792

 
 
 
 
負債和權益
 
 
 
交存：(附註7)
 
 
 
計息存款賬户
$
65,677

 
$
63,738

非計息存款帳户
295

 
281

存款總額
65,972

 
64,019

借款：(附註5和8)
 
 
 
合併證券化實體的借款
10,912

 
14,439

高級無擔保票據
9,451

 
9,557

借款總額
20,363

 
23,996

應計費用和其他負債
4,488

 
4,099

負債總額
$
90,823

 
$
92,114

 
 
 
 
公平：
 
 
 
普通股，每股面值0.001美元；4，000，000，000股授權股票；833，984，684股，分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行；分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行653，656，880股和718，758，598股
$
1

 
$
1

額外已付資本
9,520

 
9,482

留存收益
11,533

 
8,986

累計其他綜合收入(損失)：
 
 
 
債務證券
(2
)
 
(32
)
貨幣換算調整
(28
)
 
(25
)
其他
(14
)
 
(5
)
財政部股票，按成本計算；分別於2019年9月30日和2018年12月31日持有180 327 804股和115 226 086股
(5,890
)
 
(3,729
)
總股本
15,120

 
14,678

負債和權益共計
$
105,943

 
$
106,792



見附文合併財務報表.

35


同步財務和子公司
合併資產變動表(未經審計)
____________________________________________________________________________________________
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(百萬美元，千股)
已發行股份
 
金額
 
額外已付資本
 
留存收益
 
累計其他綜合收入(損失)
 
國庫券
 
股本總額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年1月1日結餘
833,985

 
$
1

 
$
9,445

 
$
6,809

 
$
(64
)
 
$
(1,957
)
 
$
14,234

淨收益
—

 
—

 
—

 
640

 
—

 
—

 
640

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
(22
)
 
—

 
(22
)
購買國庫券
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(410
)
 
(410
)
股票補償
—

 
—

 
25

 
(1
)
 
—

 
4

 
28

股息-普通股(每股0.15美元)
—

 
—

 
—

 
(114
)
 
—

 
—

 
(114
)
2018年3月31日結餘
833,985

 
$
1

 
$
9,470

 
$
7,334

 
$
(86
)
 
$
(2,363
)
 
$
14,356

淨收益
—

 
—

 
—

 
696

 
—

 
—

 
696

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
(7
)
 
—

 
(7
)
購買國庫券
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(491
)
 
(491
)
股票補償
—

 
—

 
16

 
(11
)
 
—

 
12

 
17

股息-普通股(每股0.15美元)
—

 
—

 
—

 
(113
)
 
—

 
—

 
(113
)
2018年6月30日結餘
833,985

 
$
1

 
$
9,486

 
$
7,906

 
$
(93
)
 
$
(2,842
)
 
$
14,458

淨收益
—

 
—

 
—

 
671

 
—

 
—

 
671

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
(6
)
 
—

 
(6
)
購買國庫券
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(967
)
 
(967
)
股票補償
—

 
—

 
(16
)
 
(69
)
 
—

 
78

 
(7
)
股息-普通股(每股0.21美元)
—

 
—

 
—

 
(156
)
 
—

 
—

 
(156
)
其他
—

 
—

 
—

 
3

 
—

 
—

 
3

2018年9月30日結餘
833,985

 
$
1

 
$
9,470

 
$
8,355

 
$
(99
)
 
$
(3,731
)
 
$
13,996


























36


同步財務和子公司
合併資產變動表(未經審計)
(續)
____________________________________________________________________________________________
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(百萬美元，千股)
已發行股份
 
金額
 
額外已付資本
 
留存收益
 
累計其他綜合收入(損失)
 
國庫券
 
股本總額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年1月1日結餘
833,985

 
$
1

 
$
9,482

 
$
8,986

 
$
(62
)
 
$
(3,729
)
 
$
14,678

淨收益
—

 
—

 
—

 
1,107

 
—

 
—

 
1,107

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
19

 
—

 
19

購買國庫券
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(967
)
 
(967
)
股票補償
—

 
—

 
7

 
(17
)
 
—

 
32

 
22

股息-普通股(每股0.21美元)
—

 
—

 
—

 
(150
)
 
—

 
—

 
(150
)
其他
—

 
—

 
—

 
13

 
(13
)
 
—

 
—

2019年3月31日結餘
833,985

 
$
1

 
$
9,489

 
$
9,939

 
$
(56
)
 
$
(4,664
)
 
$
14,709

淨收益
—

 
—

 
—

 
853

 
—

 
—

 
853

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
13

 
—

 
13

購買國庫券
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(725
)
 
(725
)
股票補償
—

 
—

 
11

 
(20
)
 
—

 
38

 
29

股息-普通股(每股0.21美元)
—

 
—

 
—

 
(145
)
 
—

 
—

 
(145
)
2019年6月30日結餘
833,985

 
$
1

 
$
9,500

 
$
10,627

 
$
(43
)
 
$
(5,351
)
 
$
14,734

淨收益
—

 
—

 
—

 
1,056

 
—

 
—

 
1,056

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
(1
)
 
—

 
(1
)
購買國庫券
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(550
)
 
(550
)
股票補償
—

 
—

 
20

 
(5
)
 
—

 
11

 
26

股息-普通股(每股0.22美元)
—

 
—

 
—

 
(145
)
 
—

 
—

 
(145
)
2019年9月30日結餘
833,985

 
$
1

 
$
9,520

 
$
11,533

 
$
(44
)
 
$
(5,890
)
 
$
15,120



見所附精簡合併財務報表附註。

37


同步財務和子公司
現金流動彙總表(未經審計)
____________________________________________________________________________________________
 
截至9月30日的9個月，
(百萬美元)
2019
 
2018
現金流量-業務活動
 
 
 
淨收益
$
3,016

 
$
2,007

調整數，將淨收益與業務活動提供的現金對賬
 
 
 
貸款損失準備金
3,076

 
4,093

遞延所得税
103

 
(53
)
折舊和攤銷
273

 
222

應收利息和費用(增加)減少額
(430
)
 
(36
)
其他資產(增加)減少額
46

 
(39
)
應計費用和其他負債增加(減少)額
125

 
120

所有其他業務活動
445

 
452

(用於)業務活動的現金
6,654

 
6,766

 
 
 
 
現金流量-投資活動
 
 
 
債務證券的到期和出售
6,766

 
3,961

購買債務證券
(5,178
)
 
(6,805
)
貸款應收款的購置
(72
)
 
(7,342
)
應收貸款淨額(增加)減少，包括待出售貸款
(2,016
)
 
(1,950
)
所有其他投資活動
(442
)
 
(615
)
(用於)投資活動的現金
(942
)
 
(12,751
)
 
 
 
 
現金流量-籌資活動
 
 
 
合併證券化實體的借款
 
 
 
發行證券化債券的收益
3,345

 
4,493

證券債務的到期日和償還
(6,877
)
 
(2,807
)
高級無擔保票據
 
 
 
發行高級無擔保債券的收益
1,985

 
1,244

高級無擔保債券的到期日和償還
(2,100
)
 
—

存款淨增(減)額
1,940

 
5,792

購買國庫券
(2,242
)
 
(1,868
)
普通股股利
(440
)
 
(383
)
所有其他籌資活動
22

 
(32
)
(用於)供資活動的現金
(4,367
)
 
6,439

 
 
 
 
增加(減少)現金和等價物，包括限制性數額
1,345

 
454

期初現金及等價物，包括限制性數額
10,376

 
11,817

期末現金及等價物：
 
 
 
現金及等價物
11,461

 
12,068

其他資產中的限制性現金及等價物
260

 
203

期末現金及等價物共計，包括限制性數額
$
11,721

 
$
12,271


見所附精簡合併財務報表附註。

38


同步財務和子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
____________________________________________________________________________________________
注1.另一種方法業務描述
Synchrony Financial(“公司”)通過與國家和地區零售商、當地商人、製造商、採購集團、行業協會和保健服務提供者建立的融資方案提供一系列信貸產品。我們主要提供私人標籤，雙卡和通用聯合品牌信用卡，促銷融資和分期付款貸款，和聯邦存款保險儲蓄產品通過同步銀行(“銀行”)。
除上下文另有要求外，對“公司”、“我們”、“我們”和“我們”的提述是指Synchrony Financial及其合併子公司。
注2.另一種方法重要會計政策的列報和摘要依據
提出依據
所附的精簡合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。
按照美國公認會計準則編制財務報表，要求我們根據對當前以及對某些估計、未來、經濟和市場狀況(例如失業、住房、利率和市場流動性)的假設作出估計，因為這些情況影響到我們精簡的綜合財務報表中報告的數額和相關披露。雖然我們目前的估計考慮到目前的情況以及我們期望它們今後如何酌情改變，但實際情況有可能與這些估計中的預期不同，這可能會對我們的業務結果和財務狀況產生重大影響。除其他影響外，這些變化可能導致貸款應收賬款的增量損失、債務證券的未來減值、商譽和無形資產的減值、意外準備金的增加、對遞延税務資產的估價備抵額的確定以及我國税務負債的增加。
我們主要在美國和加拿大開展業務。我們的大部分收入都來自美國客户。我們的非美國分支機構進行的經營活動使用本地貨幣作為其功能貨幣.將這些非美國子公司的財務報表轉換為美元的效果包括在股權中。資產和負債賬户按期終匯率折算，收入和支出按各自期間的平均匯率折算。
綜合列報基礎
公司的財務報表是在綜合的基礎上編制的。在此基礎上，我們的財務報表合併了我們的所有子公司--即我們擁有控制財務利益的實體，最常見的原因是我們持有多數表決權權益。
為了確定我們是否在一個實體中持有控制性的財務利益，我們首先評估是否需要將可變利益實體(VIE)模型應用於該實體，否則該實體將在投票利益模型下進行評估。如果我們持有當前或潛在的權利，賦予我們指導VIE的活動的權力，而這些權利對VIE的經濟績效(“POWER”)影響最大，再加上可變的利益，使我們有權獲得潛在的重大利益，或者有義務吸收潛在的重大損失(“重大經濟學”)，那麼我們在VIE中就有控制的財務利益。除非一方可以單方面行使這些權利，否則不考慮其他人所擁有的解除對VIE的權力的權利。在VIE模式下，我們合併了某些證券化實體，因為我們既有實力，也有重要的經濟實力。見注5。可變利益實體.

39


中期列報
精簡的合併財務報表及其附註未經審計。這些報表包括我們認為必要的所有調整(包括正常的經常性應計項目)，以公允列報我們的業務結果、財務狀況和現金流量。在這些精簡的合併財務報表中報告的結果不應被視為必然表明全年可能預期的結果。這些精簡的合併財務報表應與2018年年度合併財務報表以及我們關於表10-K的截至年度年度報告中的相關説明一併閲讀。2018年12月31日(我們的“2018年表格10-K”)。
新會計準則
新採用的會計準則
2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號租約(主題為842)。ASU要求承租人承認資產負債表上的大部分租約。被確定為資本租賃的租賃現在通常被確定為新指南下的融資租賃，但在其他情況下，它們的會計處理保持相對不變。根據新的標準，被確定為經營租賃的租約一般仍屬於這一類別，但在我們的財務狀況表中，既需要確認使用權資產，也需要確認剩餘租賃付款的負債。截至2019年1月1日，我們在本年度採用了這一指南，這對我們的合併財務報表沒有重大影響。
最近發佈但尚未採用會計準則
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量”。此ASU將現有的損失損失指南替換為一種新的減值模型，稱為當前預期信用損失(CECL)模型，該模型基於預期信用損失。CECL模型允許根據公司的事實和情況，在確定最適合公司的方法時使用判斷。CECL模型要求在貸款產生時，根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，確認貸款期間的所有預期信貸損失。在貸款開始時，對預期信貸損失的估計，以及隨後對這種估計的任何變化，將通過我們的綜合損益表中的貸款損失備抵記錄下來。
本標準適用於2019年12月15日以後開始的財政年度和中期報告期間，並允許在2018年12月15日以後的財政年度和中期及早採用這一標準。我們計劃在該標準生效之日，即2020年1月1日開始採用該標準。本標準的修訂一經通過，將通過對留存收益的累積效應調整予以確認.
我們已經創建了一個全公司範圍的方法來評估實施這一標準的效果.我們繼續對相關的估計模型進行測試和改進，以滿足標準的要求，並已開始對我們的核心模型進行並行測試。我們正在最後確定對關鍵會計解釋和方法的評估。當我們最後確定評估模型和技術決定，以及正在與我們的銀行監管機構進行的討論時，我們期望進行更多的並行測試，包括在採用之前運行完整的評估框架。
我們除了評估對財務報表披露的影響外，還繼續評估和發展我們的內部程序和制度。我們預計，在生效日期採用這一新標準的影響將導致公司的貸款損失備抵大幅增加，並導致監管資本減少。在生效日期採用中東歐的影響程度，將取決於投資組合的規模和資產質量，採用時的經濟狀況和預測，以及對我們的模型、方法和其他假設的任何改進。
見注2。重要會計政策的提出依據和概述請參閲2018年10-K表格中的2018年年度合併財務報表，以獲得關於我們重要會計政策的更多信息。

40


注3.另一種方法債務證券
我們所有的債務證券被歸類為可供出售，並被認為是為了滿足我們的流動性目標或符合“社區再投資法”(“CRA”)。我們的債務證券包括：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
 
 
毛額

 
毛額

 
 
 
 
 
毛額

 
毛額

 
 
 
攤銷

 
未實現

 
未實現

 
估計值

 
攤銷

 
未實現

 
未實現

 
估計值

(百萬美元)
成本

 
收益

 
損失

 
公允價值

 
成本

 
收益

 
損失

 
公允價值

美國政府和聯邦機構
$
1,196

 
$
—

 
$
—

 
$
1,196

 
$
2,889

 
$
—

 
$
(1
)
 
$
2,888

州和市
47

 
1

 
(2
)
 
46

 
50

 
—

 
(2
)
 
48

住宅按揭(a)
1,107

 
6

 
(11
)
 
1,102

 
1,180

 
1

 
(42
)
 
1,139

資產支持(b)
2,236

 
4

 
—

 
2,240

 
1,988

 
—

 
(3
)
 
1,985

美國公司債務
—

 
—

 
—

 
—

 
2

 
—

 
—

 
2

共計
$
4,586

 
$
11

 
$
(13
)
 
$
4,584

 
$
6,109

 
$
1

 
$
(48
)
 
$
6,062

_______________________
(a)
我們所有的住宅抵押貸款支持證券都是由政府支持的實體發行的，並且是由美國抵押貸款擔保的。在…2019年9月30日和2018年12月31日, $343百萬和$313銀行分別將百萬套住宅抵押貸款支持證券作為美聯儲的抵押品，以保證美聯儲貼現窗口的預付款。
(b)
我們所有的資產支持證券都是由信用卡貸款擔保的.
下表列出了可供出售的債務證券的估計公允價值和未實現損失總額：
 
處於虧損位置
 
少於12個月
 
12個月或更長時間
 
 
 
毛額

 
 
 
毛額

 
估計值

 
未實現

 
估計值

 
未實現

(百萬美元)
公允價值

 
損失

 
公允價值

 
損失

2019年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
美國政府和聯邦機構
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

州和市
—

 
—

 
25

 
(2
)
住宅按揭
86

 
—

 
662

 
(11
)
資產支持
396

 
—

 
10

 
—

共計
$
482

 
$
—

 
$
697

 
$
(13
)
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
美國政府和聯邦機構
$
2,838

 
$
(1
)
 
$
—

 
$
—

州和市
23

 
(1
)
 
8

 
(1
)
住宅按揭
102

 
—

 
933

 
(42
)
資產支持
1,665

 
(2
)
 
114

 
(1
)
共計
$
4,628

 
$
(4
)
 
$
1,055

 
$
(44
)

我們定期使用定性和定量標準對債務證券進行減值審查。我們目前不打算出售處於未變現虧損狀況的債務證券，我們相信，在收回攤銷成本之前，我們不必出售這些證券。
有不年內承認的其他非暫時性損傷九個月結束 2019年9月30日和2018.

41


可供出售債務證券投資的合約期限
 
攤銷

 
估計值

2019年9月30日(百萬美元)
成本

 
公允價值

 
 
 
 
應付款
 
 
 
一年內
$
2,938

 
$
2,941

一年到五年後
$
495

 
$
496

經過五年到十年
$
133

 
$
135

十年後
$
1,020

 
$
1,012


我們預計實際到期日將與合同期限不同，因為借款人有權提前償還某些債務。
有不已實現的損益九個月結束 2019年9月30日和2018.
雖然我們一般不打算出售任何持有於2019年9月30日在管理債務證券組合的一般過程中，我們可以在債券到期前出售證券，原因有多種，包括多樣化、信貸質量、收益率、流動性要求和融資義務。
注4.另一種方法貸款應收款和貸款損失備抵
(百萬美元)
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
 
 
 
信用卡
$
79,788

 
$
89,994

消費分期付款貸款
2,050

 
1,845

商業信用產品
1,317

 
1,260

其他
52

 
40

貸款應收款共計，扣除損失備抵前(A)(B)
$
83,207

 
$
93,139

_______________________
(a)
貸款應收款總額包括$27.0十億和$28.2合併證券化實體的限制貸款2019年9月30日和2018年12月31日分別。見注5。可變利益實體有關這些受限制貸款的進一步信息。
(b)
在…2019年9月30日和2018年12月31日，貸款應收款包括遞延費用，扣除遞延收入$110百萬和$105百萬分別。
待售貸款應收賬款
在2019年第一季度，我們與沃爾瑪簽訂了銷售與零售卡項目協議相關的貸款應收賬款的協議。因此，在2019年9月30日, $8.2十億將應收貸款歸類為在我們精簡的財務狀況綜合報表上持有待售的貸款應收款，我們記錄了$522百萬在我們為2019年第一季度的貸款損失提供準備金後，沃爾瑪將其投資組合重新歸類為待售的應收貸款。在…2019年9月30日，約$1.1十億在待出售的貸款應收款中，有限制貸款是我國合併證券化實體的限制貸款。見注5。可變利益實體以獲取更多信息。2019年10月11日，我們完成了$8.2十億與沃爾瑪的零售卡項目協議有關的應收貸款。


42


貸款損失備抵
(百萬美元)
2019年7月1日結餘

 
記入業務的準備金

 
總沖銷

 
回收

 
餘額
(一九二零九年九月三十日)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
信用卡
$
5,702

 
$
993

 
$
(1,422
)
 
$
225

 
$
5,498

消費分期付款貸款
50

 
18

 
(16
)
 
4

 
56

商業信用產品
55

 
9

 
(14
)
 
2

 
52

其他
2

 
(1
)
 
—

 
—

 
1

共計
$
5,809

 
$
1,019

 
$
(1,452
)
 
$
231

 
$
5,607

(百萬美元)
2018年7月1日結餘

 
記入業務的準備金

 
總沖銷

 
回收

 
餘額
2018年9月30日

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
信用卡
$
5,757

 
$
1,427

 
$
(1,269
)
 
$
202

 
$
6,117

消費分期付款貸款
51

 
9

 
(13
)
 
4

 
51

商業信用產品
50

 
15

 
(13
)
 
2

 
54

其他
1

 
—

 
—

 
—

 
1

共計
$
5,859

 
$
1,451

 
$
(1,295
)
 
$
208

 
$
6,223

(百萬美元)
2019年1月1日結餘

 
記入業務的準備金

 
總沖銷

 
回收

 
餘額
(一九二零九年九月三十日)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
信用卡
$
6,327

 
$
2,994

 
$
(4,584
)
 
$
761

 
$
5,498

消費分期付款貸款
44

 
46

 
(47
)
 
13

 
56

商業信用產品
55

 
35

 
(43
)
 
5

 
52

其他
1

 
1

 
(1
)
 
—

 
1

共計
$
6,427

 
$
3,076

 
$
(4,675
)
 
$
779

 
$
5,607

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(百萬美元)
2018年1月1日結餘

 
記入業務的準備金

 
總沖銷

 
回收

 
餘額
2018年9月30日

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
信用卡
$
5,483

 
$
4,016

 
$
(4,016
)
 
$
634

 
$
6,117

消費分期付款貸款
40

 
39

 
(40
)
 
12

 
51

商業信用產品
50

 
38

 
(39
)
 
5

 
54

其他
1

 
—

 
—

 
—

 
1

共計
$
5,574

 
$
4,093

 
$
(4,095
)
 
$
651

 
$
6,223

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


拖欠和非應計貸款
2019年9月30日(百萬美元)
30-89天拖欠

 
拖欠90天或以上

 
逾期應付總額

 
90天或更長時間拖欠和累積

 
未計共計(a)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
信用卡
$
1,935

 
$
1,703

 
$
3,638

 
$
1,700

 
$
—

消費分期付款貸款
29

 
5

 
34

 
—

 
5

商業信用產品
36

 
15

 
51

 
15

 
—

拖欠貸款總額
$
2,000

 
$
1,723

 
$
3,723

 
$
1,715

 
$
5

佔貸款應收款總額的百分比
2.4
%
 
2.1
%
 
4.5
%
 
2.1
%
 
—
%

43


2018年12月31日(百萬美元)
30-89天拖欠

 
拖欠90天或以上

 
逾期應付總額

 
90天或更長時間拖欠和累積

 
未計共計(a)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
信用卡
$
2,229

 
$
2,113

 
$
4,342

 
$
2,099

 
$
—

消費分期付款貸款
28

 
5

 
33

 
—

 
5

商業信用產品
38

 
17

 
55

 
17

 
—

拖欠貸款總額
$
2,295

 
$
2,135

 
$
4,430

 
$
2,116

 
$
5

佔貸款應收款總額的百分比
2.5
%
 
2.3
%
 
4.8
%
 
2.3
%
 
0.1
%

_______________________
(a)
不包括購買信用受損的貸款應收款。
減值貸款和不良債務重組
我們的大部分非應計貸款應收賬款是較小的餘額貸款，按投資組合來評估減值，因此不屬於減值貸款披露要求的範圍。因此，減值貸款是指符合問題債務重組定義的重組小余額同質貸款(“TDR”)。我們為遇到財務困難的借款人使用某些貸款修改程序。這些貸款修改計劃包括降息和延期支付超過三個月的貸款，這些都不是原始合同條款的一部分。我們的TDR貸款不包括被歸類為待售貸款應收款的貸款。
我們有內部和外部貸款修改計劃。我們使用長期修改計劃，為經歷財務困難的借款人作為一種減輕損失的戰略，以提高貸款的長期可收性，這些貸款被歸類為TDRs。長期計劃包括將貸款結構改為期限不超過期限的固定還款貸款。60降低貸款利率。長期計劃通常不規定免除未付本金，但可能允許撤銷某些未付利息或費用攤款。我們還對通過外部渠道(如消費信貸諮詢機構項目)要求經濟援助的客户進行貸款修改。這些貸款通常得到較低的利率，但仍須遵守最初的最低付款條件，通常不包括免除未付本金、利息或費用。下表提供了在所述期間進入貸款修改方案的貸款信息：
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
信用卡
$
226

 
$
227

 
$
633

 
$
644

消費分期付款貸款
—

 
—

 
—

 
—

商業信用產品
1

 
1

 
3

 
3

共計
$
227

 
$
228

 
$
636

 
$
647


我們對TDR貸款損失的備抵通常是根據記錄的應收貸款與預期未來現金流量的現值之間的差額計算的，按貸款的原始實際利率折算。貸款利息收入的入賬方式與其他應計貸款相同。

44


下表提供了分類為TDRs和特定準備金的貸款信息。我們不以個人為基礎評估信用卡貸款的減值，而是集體估算貸款損失備抵額。因此，沒有優惠貸款。
2019年9月30日(百萬美元)
總記錄
投資

 
相關津貼

 
淨入賬投資

 
未付本金餘額

信用卡
$
1,088

 
$
(513
)
 
$
575

 
$
985

消費分期付款貸款
—

 
—

 
—

 
—

商業信用產品
4

 
(2
)
 
2

 
4

共計
$
1,092

 
$
(515
)
 
$
577

 
$
989

2018年12月31日(百萬美元)
總記錄
投資

 
相關津貼

 
淨入賬投資

 
未付本金餘額

信用卡
$
1,203

 
$
(546
)
 
$
657

 
$
1,086

消費分期付款貸款
—

 
—

 
—

 
—

商業信用產品
4

 
(2
)
 
2

 
4

共計
$
1,207

 
$
(548
)
 
$
659

 
$
1,090


開發報告的財務影響
作為我們的貸款修改的一部分，為遇到財務困難的借款人，我們可以提供多種優惠，以儘量減少我們的經濟損失，提高長期貸款績效和可收性。下表列出了在報告所述期間修改和入賬為發展報告的貸款的類型和財務影響：
三個月到9月30日，
2019
 
2018
(百萬美元)
在貸款受損期間確認的利息收入

本可按原始條款記錄的利息收入

平均入賬投資

 
在貸款受損期間確認的利息收入

本可按原始條款記錄的利息收入

平均入賬投資

信用卡
$
11

$
67

$
1,074

 
$
13

$
67

$
1,122

消費分期付款貸款
—

—

—

 
—

—

—

商業信用產品
—

1

4

 
—

1

5

共計
$
11

$
68

$
1,078

 
$
13

$
68

$
1,127

 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9個月，
2019
 
2018
(百萬美元)
在貸款受損期間確認的利息收入

本可按原始條款記錄的利息收入

平均入賬投資

 
在貸款受損期間確認的利息收入

本可按原始條款記錄的利息收入

平均入賬投資

信用卡
$
33

$
197

$
1,103

 
$
37

$
194

$
1,089

消費分期付款貸款
—

—

—

 
—

—

—

商業信用產品
—

1

4

 
—

1

5

共計
$
33

$
198

$
1,107

 
$
37

$
195

$
1,094


45


付款違約
下表列出了從適用的資產負債表日期起12個月內登記在修改計劃中的貸款的類型、數量和金額，並在所述期間發生了拖欠付款的情況。客户在連續兩次拖欠付款後從修改程序中默認。
三個月到9月30日，
2019
 
2018
(百萬美元)
賬户違約

 
貸款拖欠

 
賬户違約

 
貸款拖欠

信用卡
15,059

 
$
37

 
18,719

 
$
43

消費分期付款貸款
—

 
—

 
—

 
—

商業信用產品
40

 
—

 
74

 
—

共計
15,099

 
$
37

 
18,793

 
$
43

 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9個月，
2019
 
2018
(百萬美元)
賬户違約

 
貸款拖欠

 
賬户違約

 
貸款拖欠

信用卡
36,529

 
$
88

 
43,361

 
$
101

消費分期付款貸款
—

 
—

 
—

 
—

商業信用產品
80

 
1

 
340

 
1

共計
36,609

 
$
89

 
43,701

 
$
102


信用質量指標
我們的應收貸款組合包括有擔保貸款和無擔保貸款。有擔保的貸款應收款主要由設備擔保的消費者分期付款貸款組成。無擔保貸款應收款主要由我們的開放式消費和商業循環信用卡貸款組成。作為我們信貸風險管理活動的一部分，我們在持續的基礎上，通過審查與客户在我們的賬户上的業績有關的信息，以及來自信用局的信息，如“公平的艾薩克公司”(“FICO”)或其他信用評分，來評估整個信用質量，這些信息都與客户的更廣泛的信用業績有關。FICO的分數通常是在開户時獲得的，並且每季度至少刷新一次，但可能每週更新一次，以幫助預測客户的行為。我們將這些信用評分分為以下三類：(I)661或以上，被認為是最強的信貸；(Ii)601至660，被認為是中等信用風險；(Iii)600或以下，被認為是較弱的信貸。在我們使用其他來源評估他們的信用和預測行為的情況下，有一些客户帳户的FICO評分是不可用的。下表為我們的客户提供最新的FICO評分2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日分別佔每類應收貸款的百分比。下表不包括0.9%, 0.5%和0.5%在我們的貸款應收賬款總額中2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日分別表示無法獲得FICO分數的客户帳户。
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
2018年9月30日
 
661或

 
601至

 
六百或

 
661或

 
601至

 
六百或

 
661或

 
601至

 
六百或

 
更高

 
660

 
較少

 
更高

 
660

 
較少

 
更高

 
660

 
較少

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
信用卡
75
%
 
19
%
 
6
%
 
74
%
 
18
%
 
8
%
 
74
%
 
18
%
 
8
%
消費分期付款貸款
80
%
 
14
%
 
6
%
 
80
%
 
14
%
 
6
%
 
81
%
 
14
%
 
5
%
商業信用產品
91
%
 
5
%
 
4
%
 
90
%
 
5
%
 
5
%
 
91
%
 
5
%
 
4
%


46


無準備金貸款承付款
我們管理信用承諾中的潛在風險，通過限制單個客户的信貸總額，以及通過監控我們的投資組合的規模和成熟度，以及對我們所有的信貸產品適用相同的信用標準來管理信用承諾中的潛在風險。我們的客户可使用的未使用信用卡額度總計約為$435十億和$418十億在…2019年9月30日和2018年12月31日分別。雖然這些金額代表了可用的未使用信用卡額度，但我們沒有經驗，也沒有預料到我們的所有客户都會在任何特定的時間點使用他們全部可用的信用卡額度。
按產品分列的利息收入
下表提供了我們從應收貸款(包括待售貸款)中獲得的利息和貸款費用(包括商家折扣)的更多信息：
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
信用卡
$
4,807

 
$
4,538

 
$
13,975

 
$
12,647

消費分期付款貸款
48

 
41

 
134

 
114

商業信用產品
35

 
37

 
103

 
107

其他
—

 
1

 
1

 
2

共計
$
4,890

 
$
4,617

 
$
14,213

 
$
12,870


注5.另一種方法可變利益實體
我們使用VIEs將貸款應收賬款證券化，並在正常的業務過程中安排資產支持融資。這些實體的投資者只能求助於實體所擁有的資產，而不是我們的一般信用。我們沒有任何VIE的隱性支持安排，我們也沒有為以前轉移的貸款應收賬款提供非合同性的支持。三九結束的幾個月2019年9月30日和2018。我們的虛擬實體能夠接受新的應收貸款，並安排新的資產支持融資，這符合現有投資者對此類活動的要求和限制。一旦一個帳户被指定到一個VIE，我們的合同安排，我們已經要求所有現有的和未來的貸款應收款來源於該帳户的轉移到VIE。我們VIEs持有的貸款應收款項超過與投資者達成的資產支持融資安排所規定的最低金額，我們可以根據移除賬户條款予以取消。VIE持有的所有貸款應收賬款均須受第三方投資者的索賠.
在評估我們是否有權力指導VIE的活動時，我們考慮到創建VIE的目的、它所從事的每一項活動的重要性以及我們在這些活動中的決策作用(如果有的話)，與其他經濟利益持有者相比，這些活動對實體的經濟績效起着重要的決定作用。這種評估需要考慮所有與決策相關的事實和情況，這些事實和情況影響到實體未來的業績，以及在決定哪些決策權最重要時行使專業判斷力。
在確定我們是否有權領取福利或有義務吸收可能對競爭對手產生重大影響的損失時，我們評估我們在實體中的所有經濟利益，不論其形式(債務、股本、管理費和還本付息費以及其他合同安排)。這一評價考慮了實體設計的所有相關因素，包括：實體的資本結構、對收益或虧損的合同權利、我們相對於其他投資者利益的從屬關係以及可能具有經濟重要性的任何其他合同安排。要就本港經濟利益的潛在重要性作出結論時，每一個因素都須作出專業判斷。

47


我們將VIEs合併，在那裏我們有權指導對VIEs的經濟表現產生重大影響的活動，這通常是因為我們作為VIEs的服務者或管理員的角色。指導權力的存在，是因為我們在設計和執行對重要獨立實體資產的維修以及指導重要獨立實體的某些事務方面所起的作用，包括決定是否和按照何種條件發行重要獨立實體的債務。
這些實體的貸款應收款具有與我們其他融資應收款相似的風險和特點，並以同樣的標準承保。因此，這些資產的表現類似於我們的其他可比貸款應收款，而這些實體中應收款池的混合業績反映了我們為確定選擇哪些應收款進行轉移而適用的資格標準。按照合同，這些融資應收款的現金流必須首先用於支付第三方債務持有人以及實體的其他費用。如果有的話，我們可以獲得超額的現金流量。這些實體的債權人對我們的其他資產沒有任何債權。
下表概述了上述綜合證券化VIEs的資產和負債情況。
(百萬美元)
2019年9月30日
 
2018年12月31日
資產
 
 
 
貸款應收款淨額(a)
$
25,481

 
$
26,454

待售貸款應收款
1,080

 
—

其他資產(b)
64

 
813

共計
$
26,625

 
$
27,267

 
 
 
 
負債
 
 
 
借款
$
10,912

 
$
14,439

其他負債
29

 
36

共計
$
10,941

 
$
14,475

_______________________
(a)
包括$1.5十億和$1.7貸款損失的相關備抵額為10億美元，造成貸款總額受限$27.0十億和$28.2十億美元2019年9月30日和2018年12月31日分別。
(b)
包括$58百萬和$803百萬VIEs持有的單獨基金2019年9月30日和2018年12月31日分別列為限制性現金和等價物，並作為其他資產的一個組成部分列入我們的合併財務狀況簡編報表。
上述餘額是扣除公司間結餘和在我們精簡的合併財務報表中沖銷的交易後的餘額。
我們為我們所有的綜合VIEs提供服務。收款必須存入每個VIE擁有的獨立帳户，其金額必須達到合同規定的最低水平。這些分離出來的資金投資於現金和現金等價物，在使用上受到限制，主要用於支付到期本金和債務利息及相關的還本付息。超過這些最低水平的收款將每天匯給我們。
我們的綜合專業教育機構所賺取的收入(主要是利息及貸款費用)為$1.4十億和$1.3十億最後三個月2019年9月30日和2018分別。有關費用主要包括貸款損失準備金$184百萬和$261到目前為止的三個月2019年9月30日和2018的利息費用$88百萬和$86到目前為止的三個月2019年9月30日和2018分別。
我們的綜合專業教育機構所賺取的收入(主要是利息及貸款費用)為$3.9十億和$3.7十億為九個月結束 2019年9月30日和2018分別。有關費用主要包括貸款損失準備金$743百萬和$1.1十億為九個月結束 2019年9月30日和2018的利息費用$278百萬和$240百萬為九個月結束 2019年9月30日和2018分別。

48


注6.另一種方法無形資產
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(百萬美元)
 
總賬面金額

 
累計攤銷

 
網

 
總賬面金額

 
累計攤銷

 
網

與客户有關
 
$
1,752

 
$
(918
)
 
$
834

 
$
1,630

 
$
(803
)
 
$
827

資本化軟件和其他
 
699

 
(356
)
 
343

 
562

 
(252
)
 
310

共計
 
$
2,451

 
$
(1,274
)
 
$
1,177

 
$
2,192

 
$
(1,055
)
 
$
1,137


在九個月結束 2019年9月30日，我們記錄了對須攤銷的無形資產的增加$264百萬，主要涉及資本化軟件支出，以及與客户相關的無形資產。
與客户有關的無形資產主要涉及零售夥伴合同的收購和延期，以及購買的信用卡關係。在九個月結束 2019年9月30日和2018，我們記錄了需攤銷的與客户有關的無形資產的增加。$123百萬和$342百萬，分別主要涉及為擴大某些零售夥伴關係而支付的款項。這些加法的加權平均可攤銷壽命為7年數和9年九個月結束 2019年9月30日和2018.
與零售合作伙伴合同有關的攤銷費用$34百萬在這三個月裏2019年9月30日和2018分別$100百萬和$92百萬為九個月結束 2019年9月30日和2018，並分別作為營銷和業務發展費用的組成部分列入我們精簡的綜合收益報表。所有其他攤銷費用$44百萬和$29百萬最後三個月2019年9月30日和2018分別$123百萬和$84百萬為九個月結束 2019年9月30日和2018，並分別作為其他費用的一部分列入我們精簡的合併損益表。
附註7.另一種方法存款
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(百萬美元)
金額

 
平均率(a)

 
金額

 
平均率(a)

 
 
 
 
 
 
 
 
計息存款
$
65,677

 
2.5
%
 
$
63,738

 
2.0
%
無利息存款
295

 
—

 
281

 
—

存款總額
$
65,972

 
 
 
$
64,019

 
 
____________________
(a)
的利息費用九個月結束 2019年9月30日最後一年2018年12月31日平均存款餘額。
在…2019年9月30日和2018年12月31日，含利息存款$22.1十億和$20.2十億分別為$100，000或以上的存單。在10萬元或以上的存單總額中，$7.7十億和$6.9十億存摺為250，000元或以上2019年9月30日和2018年12月31日分別。
在…2019年9月30日的利息定期存款到期。2019其後四年及其後的情況如下：
(百萬美元)
2019

 
2020

 
2021

 
2022

 
2023

 
此後

存款
$
5,426

 
$
25,927

 
$
4,976

 
$
2,977

 
$
1,310

 
$
2,426



49


以上到期日表不包括$19.0十億未確定期限的活期存款，其中$17.9十億是儲蓄賬户。此外，在2019年9月30日，我們有$3.7十億經紀人的網絡存款清洗機通過一個程序的安排者誰渠道經紀帳户存款給我們，也不包括在上述的到期日表。除非延長，否則與這些經紀人網絡存款清除相關的合同將在2020和2025.
注8.另一種方法借款
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(百萬美元)
到期日
 
利率
 
加權平均利率
 
未清數額(a)
 
未清數額(a)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
合併證券化實體的借款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固定證券化借款
2020 - 2023
 
1.93% - 3.87%

 
2.71
%
 
$
7,512

 
$
8,664

浮動證券化借款
2020 - 2022
 
2.62% - 3.33%

 
2.80
%
 
3,400

 
5,775

合併證券化實體借款總額
 
 
 
 
2.74
%
 
10,912

 
14,439

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
高級無擔保票據：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
同步金融高級無擔保票據：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固定高級無擔保票據
2020 - 2029
 
2.70% - 5.15%

 
3.94
%
 
7,210

 
7,318

浮動高級無擔保票據
2020
 
3.52
%
 
3.52
%
 
250

 
250

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
同步銀行高級無擔保票據：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固定高級無擔保票據
2021 - 2022
 
3.00% - 3.65%

 
3.33
%
 
1,491

 
1,490

浮動高級無擔保票據
2020
 
2.73
%
 
2.73
%
 
500

 
499

高級無擔保票據共計
 
 
 
 
3.77
%
 
9,451

 
9,557

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
借款總額
 
 
 
 
 
 
$
20,363

 
$
23,996

___________________
(a)
上述未償借款數額包括未攤銷的債務溢價、折扣和發行成本。
債務到期日
下表彙總我們的合併證券化實體及高級無擔保債券的借款本金的到期日2019在今後四年及其後：
(百萬美元)
2019

 
2020

 
2021

 
2022

 
2023

 
此後

借款
$
—

 
$
4,708

 
$
5,659

 
$
4,350

 
$
707

 
$
5,000


高級無擔保票據
 
 
 
 
 
 
2019年發行(百萬美元)：
 
 
 
 
 
同步金融
 
 
 
 
 
發行日期
本金
 
成熟期
 
利率
2019年3月
$
600

 
2024
 
4.375
%
2019年3月
$
650

 
2029
 
5.150
%
2019年7月
$
750

 
2022
 
2.850
%


50


信貸設施
作為流動性的額外來源，我們在信貸安排下有未提取的承諾能力，主要與我們的證券化項目有關。
在…2019年9月30日，我們有一個$6.0十億根據我們的證券化融資的未提取承諾能力，但須符合慣例的借款條件，來自我們證券化項目下的私人貸款人，以及$0.5十億在我們與私人貸款人的無擔保循環信貸機制下的未提取承諾能力。
注9.公允價值計量
關於我們如何估計公允價值的描述，見注2。重要會計政策的提出依據和概述在2018年年度合併財務報表中，我們的2018年表格為10-K。
下表列出按公允價值定期計量的資產和負債。
經常性公允價值計量
2019年9月30日(百萬美元)
一級

 
2級

 
三級

 
共計(a)

 
 
 
 
 
 
 
 
資產
 
 
 
 
 
 
 
債務證券
 
 
 
 
 
 
 
美國政府和聯邦機構
$
—

 
$
1,196

 
$
—

 
$
1,196

州和市
—

 
—

 
46

 
46

住宅按揭
—

 
1,102

 
—

 
1,102

資產支持
—

 
2,240

 
—

 
2,240

其他資產(b)
15

 
—

 
17

 
32

共計
$
15

 
$
4,538

 
$
63

 
$
4,616

 
 
 
 
 
 
 
 
負債
 
 
 
 
 
 
 
或有考慮
—

 
—

 
19

 
19

共計
$
—

 
$
—

 
$
19

 
$
19

 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日(百萬美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資產
 
 
 
 
 
 
 
債務證券
 
 
 
 
 
 
 
美國政府和聯邦機構
$
—

 
$
2,888

 
$
—

 
$
2,888

州和市
—

 
—

 
48

 
48

住宅按揭
—

 
1,139

 
—

 
1,139

資產支持
—

 
1,985

 
—

 
1,985

美國公司債務
—

 
—

 
2

 
2

其他資產(b)
15

 
—

 
13

 
28

共計
$
15

 
$
6,012

 
$
63

 
$
6,090

 
 
 
 
 
 
 
 
負債
 
 
 
 
 
 
 
或有考慮
—

 
—

 
26

 
26

共計
$
—

 
$
—

 
$
26

 
$
26

 
 
 
 
 
 
 
 

_______________________
(a)
對這三個人來説截至2019年9月30日止的9個月和2018，沒有在各級之間進行公允價值計量。

51


(b)
其他資產主要涉及按公允價值計量的股權投資。

3級公允價值計量
我們的第三級經常性公允價值計量主要涉及使用非約束性經紀人報價或其他第三方來源的州和市政債務工具、使用淨資產價值估值的cra投資以及或有考慮義務。見注2。重要會計政策的提出依據和概述注9。公允價值計量在2018年我們的2018年年度合併財務報表中，分別以10-K表描述了我們評估第三方定價服務的過程，並分別描述了我們的或有考慮和補償安排。我們的州和市債務證券被歸類為可供出售的證券，公允價值的變化包括在累積的其他綜合收益中。
我們的第三級資產和負債的變化，這些資產和負債是按這三種資產和負債的經常性計量的。九個月結束 2019年9月30日和2018都不重要。

52


公允價值以外的金融資產和金融負債
 
載運

 
相應公允價值金額
2019年9月30日(百萬美元)
價值

 
共計

 
一級

 
2級

 
三級

金融資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
持有價值相等或近似公允價值的金融資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金及等價物(a)
$
11,461

 
$
11,461

 
$
8,727

 
$
2,734

 
$
—

其他資產(A)(B)
$
260

 
$
260

 
$
260

 
$
—

 
$
—

按公允價值以外的其他方式記賬的金融資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款應收款淨額(c)
$
77,600

 
$
86,753

 
$
—

 
$
—

 
$
86,753

轉售轉帳(c)
$
8,182

 
$
8,182

 
$
—

 
$
—

 
$
8,182

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
金融負債
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按公允價值以外的其他方式承擔的金融負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
存款
$
65,972

 
$
66,358

 
$
—

 
$
66,358

 
$
—

合併證券化實體的借款
$
10,912

 
$
11,026

 
$
—

 
$
7,627

 
$
3,399

高級無擔保票據
$
9,451

 
$
9,835

 
$
—

 
$
9,835

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
載運

 
相應公允價值金額
2018年12月31日(百萬美元)
價值

 
共計

 
一級

 
2級

 
三級

金融資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
持有價值相等或近似公允價值的金融資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金及等價物(a)
$
9,396

 
$
9,396

 
$
9,396

 
$
—

 
$
—

其他資產(A)(B)
$
980

 
$
980

 
$
980

 
$
—

 
$
—

按公允價值以外的其他方式記賬的金融資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款應收款淨額(c)
$
86,712

 
$
95,305

 
$
—

 
$
—

 
$
95,305

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
金融負債
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按公允價值以外的其他方式承擔的金融負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
存款
$
64,019

 
$
63,942

 
$
—

 
$
63,942

 
$
—

合併證券化實體的借款
$
14,439

 
$
14,400

 
$
—

 
$
8,626

 
$
5,774

高級無擔保票據
$
9,557

 
$
9,062

 
$
—

 
$
9,062

 
$
—

_______________________
(a)
對於現金和等價物以及限制性現金和等價物，由於這些工具的流動性和短期期限，賬面價值接近公允價值。被列為二級的現金等價物是指美國政府和聯邦機構的債務證券，其原始期限或三個月或更短的期限，或在到期後3個月或更短的時間內獲得。
(b)
這一餘額涉及限制現金和等價物，這些現金和等價物包括在其他資產中。
(c)
根據某些零售合作伙伴計劃協議，與銷售其信用卡組合有關的預期銷售收益可能僅限於我們客户欠下的金額，該金額可能低於上述公允價值。

53


注10.等價物監管和資本充足率
作為一家儲蓄貸款控股公司和一家金融控股公司，我們受到聯邦儲備委員會的監管、監督和審查，並遵守“巴塞爾協議III資本規則”和“多德-弗蘭克法案”的要求。世界銀行是一個聯邦特許儲蓄協會。因此，銀行須接受其主要監管者美國財政部貨幣主計長辦公室(“OCC”)和消費者金融保護局(“CFPB”)的監管、監督和檢查。此外，銀行作為一個受保險的存款機構，受聯邦存款保險公司的監督。
如果不滿足最低資本要求，監管機構可能會採取某些強制性的、可能是額外的酌處性行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的合併財務報表產生重大的不利影響。在資本充足指引下，我們必須符合特定的資本指引，包括根據規管會計實務計算的資產、負債及某些表外項目的數量量度。資本數額和分類也取決於監管機構對組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。
為確保資本充足率而制定的量化措施要求我們和世行保持總額、一級資本和普通股一級資本(如條例所定義)對風險加權資產(如定義)的最低金額和比率(見下表)，並將一級資本與平均資產(按定義)保持最低數額和比率(見下表)。
為了使合時金融成為一家資本充足的儲蓄和貸款控股公司，該銀行必須是資本充足的，而Synchrony Financial必須不受任何書面協議、命令、資本指令或聯邦儲備委員會發布的及時糾正行動指令的約束，以滿足並維持任何資本措施的特定資本水平。
在…2019年9月30日和2018年12月31日，根據聯邦儲備委員會的規定，合同期金融公司符合所有可適用的要求，被認為是資本充足的。在…2019年9月30日和2018年12月31日，該銀行還滿足了所有適用的要求，即根據OCC條例和“聯邦存款保險法”的目的被視為資本充足。之後沒有任何條件或事件2019年9月30日管理層認為已經改變了公司或銀行的資本類別。
公司和銀行的實際資本數額、比率和適用的最低要求如下：
同步金融
2019年9月30日(百萬美元)
實際
 
最低資本
適足性目的
 
金額
 
比率(a)

 
金額

 
比率(b)

 
 
 
 
 
 
 
 
風險資本總額
$
14,345

 
15.8
%
 
$
7,262

 
8.0
%
一級風險資本
$
13,155

 
14.5
%
 
$
5,446

 
6.0
%
一級槓桿
$
13,155

 
12.6
%
 
$
4,178

 
4.0
%
普通股一級資本
$
13,155

 
14.5
%
 
$
4,085

 
4.5
%
2018年12月31日(百萬美元)
實際
 
最低資本
適足性目的
 
金額
 
比率(a)

 
金額

 
比率(b)

 
 
 
 
 
 
 
 
風險資本總額
$
14,013

 
15.3
%
 
$
7,339

 
8.0
%
一級風險資本
$
12,801

 
14.0
%
 
$
5,505

 
6.0
%
一級槓桿
$
12,801

 
12.3
%
 
$
4,157

 
4.0
%
普通股一級資本
$
12,801

 
14.0
%
 
$
4,128

 
4.5
%

54


同步銀行
2019年9月30日(百萬美元)
實際
 
最低資本
適足性目的
 
根據及時糾正措施規定的最低資本化
 
金額
 
比率(a)
 
金額

 
比率(b)

 
金額

 
比率

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
風險資本總額
$
12,504

 
15.9
%
 
$
6,295

 
8.0
%
 
$
7,868

 
10.0
%
一級風險資本
$
11,470

 
14.6
%
 
$
4,721

 
6.0
%
 
$
6,295

 
8.0
%
一級槓桿
$
11,470

 
12.7
%
 
$
3,604

 
4.0
%
 
$
4,505

 
5.0
%
普通股一級資本
$
11,470

 
14.6
%
 
$
3,541

 
4.5
%
 
$
5,114

 
6.5
%
2018年12月31日(百萬美元)
實際
 
最低資本
適足性目的
 
根據及時糾正措施規定的最低資本化
 
金額
 
比率(a)
 
金額
 
比率(b)
 
金額
 
比率
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
風險資本總額
$
12,258

 
15.4
%
 
$
6,348

 
8.0
%
 
$
7,934

 
10.0
%
一級風險資本
$
11,207

 
14.1
%
 
$
4,761

 
6.0
%
 
$
6,348

 
8.0
%
一級槓桿
$
11,207

 
12.4
%
 
$
3,612

 
4.0
%
 
$
4,515

 
5.0
%
普通股一級資本
$
11,207

 
14.1
%
 
$
3,570

 
4.5
%
 
$
5,157

 
6.5
%
_______________________
(a)
資本比率是根據“巴塞爾協議三”標準辦法規則計算的。
(b)
在…2019年9月30日在2018年12月31日，合時金融公司和世界銀行還必須保持普通股一級資本的資本保護緩衝，至少超過最低風險資本比率。2.5百分比年齡點和1.875百分比，分別，以避免限制資本分配和某些可自由支配的獎金支付給執行官員和類似的僱員。
如果其監管資本不會因此而低於適用的監管資本要求，銀行可以在OCC和聯邦儲備委員會(FederalReserve Board)的同意或無異議的情況下，對其股票支付股息。

55


注11.另一種方法每股收益
每股基本收益是通過將普通股股東可獲得的收益除以當期已發行普通股的加權平均數量來計算的。稀釋後每股收益反映了所有稀釋證券的假定轉換。
下表列出每股基本收益和稀釋收益的計算情況：
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，但每股數據除外)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益
$
1,056

 
$
671

 
$
3,016

 
$
2,007

 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均普通股流通，基本
658.3

 
734.9

 
682.5

 
750.2

稀釋證券效應
3.4

 
3.9

 
3.1

 
5.5

加權平均普通股已發行，稀釋
661.7

 
738.8

 
685.6

 
755.7

 


 
 
 
 
 
 
每股基本普通股收益
$
1.60

 
$
0.91

 
$
4.42

 
$
2.68

攤薄普通股每股收益
$
1.60

 
$
0.91

 
$
4.40

 
$
2.66


我們已經根據2014年合同期財務長期激勵計劃頒發了一些股票獎勵。總共3百萬和5百萬截至三個月的股票2019年9月30日和2018分別4百萬和3百萬股票九個月結束 2019年9月30日和2018分別與這些獎勵相關，被認為是反稀釋的，因此被排除在稀釋每股收益的計算之外。
注12.另一種方法所得税
未確認的税收福利
(百萬美元)
2019年9月30日
 
2018年12月31日
未獲確認的税項利益，但不包括有關利息開支及罰款(a)
$
270

 
$
251

如獲確認，可減低税款開支及有效税率的部分。(b)
$
193

 
$
164

____________________
(a)
與未確認的税收福利有關的利息和懲罰並不是所列所有期間的重大事項。
(b)
包括州和地方未確認的税收優惠總額，扣除相關的美國聯邦所得税的影響。不包括因遞延税資產的連帶增加而產生的任何有關估價津貼的數額。
我們確定了一項負債，該負債代表在所得税申報表上採取(或預期將採取的)税收立場與我們的財務報表中確認的税額之間的差額。當獲得新的信息時，與未確認的税收福利有關的負債定期進行調整。預計在未來12個月內可以合理解決的未獲確認的税收優惠數額將為$70百萬，其中$27百萬，如果得到承認，將降低公司的税收開支和有效税率。
在與通用電氣分離之前的一段時間裏，我們向通用電氣提交了綜合報税表，並正在接受國內税務局(“國税局”)和各州税務當局的持續審查，作為對通用電氣納税申報表的審計工作的一部分。美國國税局目前正在審核通用電氣2014至2015年合併的美國所得税申報單。除了對通用電氣的納税申報單進行審計外，我們還在各個州進行審查，可以追溯到2011年。我們認為，沒有任何問題或索賠可能對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大影響。我們進一步相信，我們已為這些考試可能引致的所有入息税不明朗因素，提供足夠的撥款。

56


注13.另一種方法法律程序和管理事項
在正常的業務過程中，我們不時被指定為與我們的商業活動有關的各種法律程序的被告，包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。某些法律行動包括對鉅額賠償和(或)懲罰性損害賠償的索賠，或對數額不定的損害賠償的索賠。我們還不時參與政府機構對我們業務的審查、調查和訴訟(包括正式和非正式的)(統稱為“監管事項”)，這些審查、調查和程序可能會使我們受到重大罰款、處罰、改變商業慣例的義務或其他要求，從而導致開支增加、收入減少和名譽受損。我們對每一待決事項的責任和/或損害賠償金額提出異議。根據適用的會計準則，當法律和監管事項出現可能且可合理估計的損失或有損失時，我們為這些事項確定應計負債。
法律程序和監管事項受到許多不確定因素的影響，這些因素通常無法保證預測，而且我們可能遭受超過任何應計金額的損失。
對於某些問題，我們能夠確定一個估計的損失，雖然不可能，是合理的可能。對於其他事項，包括那些尚未通過發現和(或)重要的事實資料和法律問題尚未得到解決的事項，我們無法作出這樣的估計。我們現時估計，法律程序及規管事宜的合理可能損失，不論是否超過有關的應累算負債，或在沒有應計負債的情況下，而我們有能力估計可能出現的損失，均屬不重要。這是管理層對這些事項可能造成的損失的估計，是基於現有的資料。這種對可能損失的估計並不代表我們的最大損失敞口。這項估計所依據的法律程序和管理事項將不時發生變化，實際結果可能與目前的估計大不相同。
我們對合理可能的損失所作的估計涉及重大的判斷，因為訴訟程序的不同階段、存在許多尚未解決的問題、索賠要求的廣度(往往跨越數年)、未指明的損害賠償和(或)所提出的法律問題的新穎性。根據我們目前所知，我們不相信我們是任何待決的法律程序或監管事項的當事方，這些事項會對我們精簡的綜合財務狀況或流動資金產生重大不利影響。然而，鑑於這些事項所涉及的不確定因素，某一事項的最終結果可能會對我們在某一特定時期的經營結果產生重大影響，這取決於所施加的損失或責任的大小以及該期間我們的收入水平，並可能對我們的商業和聲譽產生不利影響。
以下是我們的一些監管事項和法律程序的描述。
監管事項
2014年10月30日，隸屬於司法部的美國受託人向司法部提出申請關於Nree Nyree Belton，紐約南區美國破產法院正在審理的第7章破產案件，要求根據“聯邦破產程序規則”第2004條，授權銀行根據“聯邦破產程序規則”第2004條發現銀行，涉及對銀行信用報告的調查。這一發現正在進行中，涉及以下方面的指控：Belton等人五.GE資本消費者貸款，在同一破產法院待決的推定的集體訴訟對手程序。貝爾頓原告於2014年4月30日提起的“反破產訴訟”稱，銀行違反了“破產法”第524(A)(2)節規定的解除義務令，試圖收回已解除的債務，並且未能向信貸報告機構更新和更正信貸信息，以表明此類債務已因破產解除而不再到期和欠下。原告尋求宣告性判決、禁令救濟和數額不明的損害賠償。2014年12月15日，破產法院下達命令，暫停訴訟，等待破產法院向地區法院提出上訴，駁回該銀行關於強制仲裁的動議。2015年10月14日，地方法院撤銷了破產法院，2015年11月4日，破產法院批准了世行強制仲裁的動議。2019年3月4日，根據原告的複議請求，地區法院撤銷了撤銷破產法院的決定，並確認了破產法院駁回銀行強制仲裁動議的決定。
2017年5月9日，世行接到CFPB的民事調查要求，要求提供有關延遲利息促銷的營銷和服務方面的信息。

57


其他事項
該銀行或該公司正在或一直在為一些假定的集體訴訟辯護，這些訴訟聲稱由於銀行打電話而根據“聯邦電話消費者保護法”(“TCPA”)提出索賠。投訴一般指稱銀行或該公司未經消費者同意，透過自動電話撥號系統或使用預先錄音的訊息或自動聲音，向消費者打電話，並尋求$1,500對於每一次衝突，都沒有指定合計金額。Campbell等人五.同步銀行於2017年1月25日在美國紐約北部地區法院提起訴訟。最初的投訴僅命名為J.C.Penney公司。和J.C.Penney公司。作為被告，但在2017年4月7日被修改，以取代那些被告的世界銀行。Neal等人沃爾瑪商店公司和聯合銀行該銀行正在對沃爾瑪進行賠償，於2017年1月17日在美國北卡羅來納州西區地區法院提起訴訟。最初的投訴僅命名為沃爾瑪商店(Wal-Mart Stores，Inc.)。作為被告，但在2017年3月30日作了修改，增加了同步銀行作為另一被告。莫特等人五.同步銀行於2018年2月2日在美國佛羅裏達州中區地區法院提起訴訟。
2018年11月2日，一宗所謂的集體訴訟，零售批發百貨公司聯合當地338退休基金訴同步金融等。，被提交給美國康涅狄格州地區法院，指定該公司及其兩名官員為被告。這起訴訟聲稱違反了“交易法”，指控其對公司的承銷業務和私人卡業務做出了重大誤導的陳述和/或遺漏了重要信息，並代表一批在2016年10月21日至2018年11月1日期間購買或以其他方式購買了公司普通股的人提交了訴訟。申訴要求賠償未指明的補償性損害、費用和費用。2019年2月5日，法院指定Stichting保存人APG發展市場權益池為推定類別的主要原告。2019年4月5日，提交了一份經修正的申訴，聲稱一項新的指控違反了“證券法”，涉及該公司2017年12月1日票據發行的發行材料中的聲明。“證券法”的索賠是代表那些在2017年12月1日至2018年11月1日期間購買或以其他方式購買公司債券或可追溯到2017年12月1日票據發行的人提出的。修改後的訴狀中增加了兩名公司官員、公司董事會和2017年12月1日票據的承銷商。修改後的投訴加了標題。Stichting儲蓄機構APG發達市場股票池和Stichting存款人APG固定收益信貸池訴Synchrony Financial等人。
2019年1月28日，所謂的股東派生訴訟，Gilbert訴Keane等人案。，被提交給美國康涅狄格州地區法院，控告該公司名義上的被告，以及公司的某些高級官員和董事。該訴訟根據原告在“公約”中提出的指控，指稱違反了信託義務要求。針刺沉積APG集體訴訟、不當得利、浪費公司資產以及被告違反“外匯法”作出重大誤導性陳述和(或)遺漏重要信息。申訴要求宣佈被告違反和(或)協助和教唆違反其對公司的信託責任、未具體説明的有利息的金錢損害、歸還、被告採取一切必要行動改革和改善公司治理和內部程序以及律師費和專家費。2019年3月11日，所謂的第二次股東派生訴訟，Aldridge訴Keane等人案。，被提交給美國康涅狄格州地區法院。的指控奧爾德里奇投訴與吉爾伯特抱怨。

58


項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指一個或多個市場價格、利率、指數、相關性或其他市場因素的變化會導致頭寸或投資組合損失的風險。我們面臨的市場風險主要來自利率的變化。
我們向各種儲户和機構借款，以便向我們的客户提供貸款。市場利率的變化使我們的淨利息收入增加或減少，因為我們的一些資產和負債所攜帶的利率隨市場基準而波動。我們的浮動利率資產的利率基準通常是最優惠利率，而我們的浮動利率負債的利率基準通常是libor或聯邦基金利率。最優惠利率和libor或聯邦基金利率可能在不同時間重新調整或偏離，導致我們的浮動利率資產和浮動利率負債的利率不匹配。
下表列出預測未來十二個月內影響所有利率敏感資產及負債的利率即時及平行變動所帶來的大致淨利息收入影響。2019年9月30日.
基點變化
 
2019年9月30日
(百萬美元)
 
 
-100個基點
 
$
(159
)
+100個基點
 
$
118

 
 
 
有關我們對市場風險敞口的更詳細討論，請參閲“管理層對市場風險的探討與分析--市場風險的定量與定性披露“2018年表格10-K。
項目4.管制和程序
在我們的首席執行官和首席財務官的指導下，我們評估了我們的披露控制和程序，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在2019年9月30日.

在本季度終了期間，財務報告的內部控制沒有發生變化2019年9月30日這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制，或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。


59


第二部分.其他資料
項目1.法律程序
關於法律程序的説明，見注13。法律程序和管理事項本季報第1部分第1項的合併財務報表，表10-Q。
項目1A。危險因素
在本標題下，2018年表格10-K中所包含的風險因素沒有發生重大變化。“與我們業務有關的風險因素“和”與規管有關的危險因素”.

項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
下表列出有關購買普通股的資料，這些資料主要與我們的股票回購計劃有關，而該計劃是由我們或以我們的名義在截止的三個月內進行的。2019年9月30日.
(百萬美元，但每股數據除外)
購買股份總數(a)

 
每股平均價格(b)

 
作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數(c)

 
根據該計劃購買的5月份股票的最高美元價值(b)

 
 
 
 
 
 
 
 
2019年7月1日至31日
8,186,814

 
$
35.78

 
8,179,117

 
$
2,982.3

2019年8月1日至31日
7,440,035

 
34.59

 
7,440,035

 
2,725.0

(一九二零九年九月一日至三十日)
33,420

 
33.96

 
—

 
2,725.0

共計
15,660,269

 
$
35.21

 
15,619,152

 
$
2,725.0

 
 
 
 
 
 
 
 
_______________________
(a)
包括分別於7月、8月和9月扣留的7 697股、0股和33 420股，以抵消在交付業績股票獎勵、限制性股票獎勵或行使股票期權時產生的扣繳税款義務。
(b)
數額不包括佣金費用。
(c)
2019年5月9日，董事會批准了截至2020年6月30日的高達40億美元的股票回購計劃(“2019年股份回購計劃”)。
項目3.高級證券違約
沒有。

項目4.礦山安全披露
不適用。

項目5.其他資料
公司的“控制權轉換計劃”被修正，以改變與獎金有關的遣散費部分的確定方式。此前，根據該計劃支付的遣散費考慮到了高管的“目標獎金”。根據修正案，遣散費中與獎金有關的部分，是根據行政人員在終止僱傭前3年內支付給行政機關的平均現金獎金，但條件是：(I)如行政人員3年沒有受僱，則平均為。

60


獎金將根據其受僱期間實際支付的獎金來確定，(Ii)如果該主管沒有獎金歷史，則與獎金有關的離職部分將以他或她的“目標獎金”為基礎，根據終止僱用前三年公司現金獎金池的資金情況進行調整。

61


項目6.展覽
展示索引

展覽編號
描述
10.1*
2014年“同步財務修正和恢復長期激勵計劃”
10.2*
“同步財務修正”與“控制保證計劃”的重新調整
10.3*
對同步財政恢復計劃的第一修正案
31(a)*
根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條進行的認證
31(b)*
根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條進行的認證
32*
根據“美國法典”第18條第1350條認證
101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH
XBRL分類法擴展模式文檔
101.CAL
XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF
XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB
XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE
XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
104
該公司截至2019年9月30日的季度報告(表10-Q)的首頁以內聯XBRL格式(見表101)
______________________ 
*
以電子方式提交。



62


簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。

同步金融
(登記人)

2019年10月24日
 
/S/Brian J.Wenzel；
日期
 
老布賴恩·J·温澤爾。
執行副總裁兼首席財務官
(妥為授權的高級人員及特等財務主任)


63