公文假的--12-31Q320190001113169價格T ROWE集團有限公司00010310000010570000070100000809000000.702.100.762.280.20.2750000000750000000238069000234702000170000079000000.260.2656930000014508000005320000001545300000137000003480000013900000407000000.20.2200000002000000013926000001983700000227000006980000000011131692019-01-012019-09-3000011131692019-10-2200011131692018-12-3100011131692019-09-300001113169us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001113169us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-3000011131692018-07-012018-09-3000011131692019-07-012019-09-3000011131692018-01-012018-09-300001113169US-GAAP:資產管理1成員2019-01-012019-09-300001113169trow:AdministrativeDistributionAndServicingMember2019-01-012019-09-300001113169US-GAAP:資產管理1成員2018-07-012018-09-300001113169trow:AdministrativeDistributionAndServicingMember2018-01-012018-09-300001113169trow:AdministrativeDistributionAndServicingMember2018-07-012018-09-300001113169US-GAAP:資產管理1成員2019-07-012019-09-300001113169trow:AdministrativeDistributionAndServicingMember2019-07-012019-09-300001113169US-GAAP:資產管理1成員2018-01-012018-09-300001113169us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-07-012019-09-300001113169us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-01-012018-09-300001113169US-GAAP:EquityMethodInvesteeMember2019-01-012019-09-300001113169us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-07-012018-09-300001113169US-GAAP:EquityMethodInvesteeMember2019-07-012019-09-300001113169us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-09-300001113169US-GAAP:EquityMethodInvesteeMember2018-07-012018-09-300001113169US-GAAP:EquityMethodInvesteeMember2018-01-012018-09-3000011131692017-12-3100011131692018-09-300001113169Trow:ConsolidatedInvestmentPortfoliosMember2019-09-300001113169Trow:ConsolidatedInvestmentPortfoliosMember2017-12-310001113169Trow:ConsolidatedInvestmentPortfoliosMember2018-12-310001113169Trow:ConsolidatedInvestmentPortfoliosMember2018-09-300001113169us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001113169US-GAAP:CommonStockMember2018-07-012018-09-300001113169us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001113169US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001113169US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001113169US-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001113169US-GAAP:保留耳朵不適當的成員2019-09-300001113169US-GAAP:保留耳朵不適當的成員2018-07-012018-09-300001113169US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberUS-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001113169US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001113169US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-3000011131692019-06-300001113169US-GAAP:保留耳朵不適當的成員2018-06-300001113169US-GAAP:保留耳朵不適當的成員2019-07-012019-09-300001113169US-GAAP:CommonStockMember2018-09-300001113169US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2018-07-012018-09-300001113169US-GAAP:CommonStockMember2019-06-3000011131692018-06-300001113169us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001113169US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300001113169US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-07-012019-09-300001113169US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberUS-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001113169US-GAAP:保留耳朵不適當的成員2019-06-300001113169US-GAAP:保留耳朵不適當的成員2018-09-300001113169us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001113169US-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001113169us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001113169US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001113169US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001113169us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001113169US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-07-012018-09-300001113169US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberUS-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001113169trow:AccountingStandardsUpdate201802AvailableforSaleSecuritiesMemberus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001113169US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001113169US-GAAP:保留耳朵不適當的成員2019-01-012019-09-300001113169US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001113169US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2018-01-012018-09-300001113169US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001113169us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001113169US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300001113169US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-09-300001113169US-GAAP:保留耳朵不適當的成員2018-01-012018-09-300001113169US-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-09-300001113169US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-09-300001113169us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001113169us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001113169US-GAAP:會計標準更新201601成員2017-12-310001113169US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001113169US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001113169US-GAAP:保留耳朵不適當的成員2017-12-31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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
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形式10-Q
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☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至季度末的季度期間2019年9月30日 或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從到的過渡期
佣金檔案編號:000-32191
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T.Rowe價格集團公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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馬裏蘭州 | | 52-2264646 |
(成立為法團的國家) | | (國税局僱主識別號) |
東普拉特街100號, 巴爾的摩, 馬裏蘭州 21202
(主要行政辦事處的地址,包括郵政編碼)
(410) 345-2000
(登記人的電話號碼,包括區號)
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普通股,每股面值0.20美元 | Trow | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
(擔保名稱) | (股票代碼) | (註冊交易所的名稱) |
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通過複選標記指示註冊人(1)^在之前12個月內是否提交了1934年證券交易法“#13節”要求提交的所有報告,以及(2)^在過去90天內是否遵守了此類提交要求。^☒ 是 ☐·沒有
通過複選標記表明註冊人在過去12個月內是否已根據S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件都以電子方式提交。☒ 是 ☐·否
用複選標記表明註冊人是大型加速申請者,加速申請者,非加速申請者,較小的報告公司,還是新興的成長型公司。見“交換法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速^filer^^ | ☐ |
非加速文件管理器(不檢查是否較小的報告公司) | ☐ | 較小的^報告^^公司^^ | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。☐ 是☒·沒有
發行人的普通股發行在外的股份數量(面值為0.20美元),截至最後可行日期,2019年10月22日,是233,677,334.
第一部分-財務資料
未經審計的簡明綜合資產負債表
(以百萬為單位,共享數據除外)
|
| | | | | | | | |
| | 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
資產 | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 2,213.2 |
| | $ | 1,425.2 |
|
應收賬款和應計收入 | | 620.6 |
| | 549.6 |
|
投資 | | 2,605.9 |
| | 2,453.4 |
|
T.Rowe合併價格投資產品的資產(2019年9月30日為19.837億美元,2018年12月31日為13.926億美元,與可變利息實體相關) | | 2,247.4 |
| | 1,680.4 |
|
經營租賃資產 | | 111.3 |
| | — |
|
財產和設備,淨額 | | 678.8 |
| | 661.3 |
|
商譽 | | 665.7 |
| | 665.7 |
|
其他資產 | | 254.9 |
| | 253.7 |
|
總資產 | | $ | 9,397.8 |
| | $ | 7,689.3 |
|
| | | | |
負債 | | | | |
應付帳款和應計費用 | | $ | 203.3 |
| | $ | 228.5 |
|
T.Rowe合併價格投資產品的負債(2019年9月30日為6980萬美元,2018年12月31日為2270萬美元,與可變利息實體相關) | | 80.4 |
| | 38.7 |
|
經營租賃負債 | | 146.4 |
| | — |
|
應計補償和相關費用 | | 534.0 |
| | 123.3 |
|
補充儲蓄計劃負債 | | 441.8 |
| | 380.0 |
|
應付所得税 | | 49.2 |
| | 54.2 |
|
負債共計 | | 1,455.1 |
| | 824.7 |
|
| | | | |
承諾和或有負債 | |
|
| |
|
|
| | | | |
可贖回的非控制權益 | | 1,102.9 |
| | 740.3 |
|
| | | | |
股東權益 | | | | |
優先股,未指定,面值0.20美元-授權和未發行的20,000,000股 | | — |
| | — |
|
普通股,票面價值0.20美元-授權750,000,000股;2019年9月30日發行234,702,000股,2018年12月31日發行238,069,000股 | | 46.9 |
| | 47.6 |
|
超過票面價值的額外資本 | | 654.6 |
| | 654.6 |
|
留存收益 | | 6,187.0 |
| | 5,464.1 |
|
累計其他綜合損失 | | (48.7 | ) | | (42.0 | ) |
永久股東權益總額 | | 6,839.8 |
| | 6,124.3 |
|
總負債,可贖回非控股權益和永久股東權益 | | $ | 9,397.8 |
| | $ | 7,689.3 |
|
未經審計的簡明綜合收益表
(單位:百萬,每股除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
營業收入 | | | | | | | |
投資顧問費 | $ | 1,303.4 |
| | $ | 1,263.3 |
| | $ | 3,767.8 |
| | $ | 3,666.9 |
|
行政、分銷和服務費 | 123.3 |
| | 131.3 |
| | 381.4 |
| | 400.7 |
|
淨收入 | 1,426.7 |
| | 1,394.6 |
| | 4,149.2 |
| | 4,067.6 |
|
| | | | | | | |
營業費用 | | | | | | | |
補償及相關費用 | 466.3 |
| | 454.3 |
| | 1,441.0 |
| | 1,351.7 |
|
配送和維修 | 64.5 |
| | 71.4 |
| | 195.3 |
| | 213.3 |
|
廣告和促銷 | 17.1 |
| | 20.2 |
| | 58.5 |
| | 63.8 |
|
產品相關成本 | 38.0 |
| | 37.9 |
| | 115.6 |
| | 117.1 |
|
技術、佔用和設施成本 | 106.5 |
| | 96.5 |
| | 309.5 |
| | 283.8 |
|
常規、管理和其他 | 75.2 |
| | 73.7 |
| | 222.6 |
| | 218.8 |
|
業務費用共計 | 767.6 |
| | 754.0 |
| | 2,342.5 |
| | 2,248.5 |
|
| | | | | | | |
淨營業收入 | 659.1 |
| | 640.6 |
| | 1,806.7 |
| | 1,819.1 |
|
| | | | | | | |
非營業收入 | | | | | | | |
投資淨收益 | 32.1 |
| | 116.1 |
| | 194.0 |
| | 147.9 |
|
合併投資產品的淨收益 | 11.6 |
| | 8.7 |
| | 176.3 |
| | 28.6 |
|
其他收入(損失) | (.7 | ) | | .1 |
| | — |
| | (1.4 | ) |
非營業收入總額 | 43.0 |
| | 124.9 |
| | 370.3 |
| | 175.1 |
|
| | | | | | | |
所得税前收入 | 702.1 |
| | 765.5 |
| | 2,177.0 |
| | 1,994.2 |
|
所得税準備金 | 157.0 |
| | 183.9 |
| | 522.0 |
| | 497.5 |
|
淨收入 | 545.1 |
| | 581.6 |
| | 1,655.0 |
| | 1,496.7 |
|
減去:歸因於可贖回非控股權益的淨收入(虧損) | (.8 | ) | | (1.4 | ) | | 69.0 |
| | 11.1 |
|
T.Rowe Price Group的淨收入 | $ | 545.9 |
| | $ | 583.0 |
| | $ | 1,586.0 |
| | $ | 1,485.6 |
|
| | | | | | | |
T.Rowe Price Group普通股每股收益 | | | | | | |
基本型 | $ | 2.26 |
| | $ | 2.34 |
| | $ | 6.55 |
| | $ | 5.97 |
|
稀釋 | $ | 2.23 |
| | $ | 2.30 |
| | $ | 6.47 |
| | $ | 5.85 |
|
未經審計的簡明綜合收益表
(百萬)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
淨收入 | $ | 545.1 |
| | $ | 581.6 |
| | $ | 1,655.0 |
| | $ | 1,496.7 |
|
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | |
貨幣換算調整 | | | | | | | |
合併的T.Rowe價格投資產品-可變利息實體 | (30.1 | ) | | (5.8 | ) | | (32.2 | ) | | (29.6 | ) |
在某些T.Rowe Price投資產品解體後在非營業收入中確認的重新分類收益 | .1 |
| | — |
| | (.1 | ) | | (3.6 | ) |
合併T.Rowe價格投資產品的總貨幣換算調整-可變利息實體 | (30.0 | ) | | (5.8 | ) | | (32.3 | ) | | (33.2 | ) |
權益法投資 | (1.0 | ) | | (7.1 | ) | | 5.4 |
| | (6.6 | ) |
所得税前其他綜合收入(虧損) | (31.0 | ) | | (12.9 | ) | | (26.9 | ) | | (39.8 | ) |
遞延税利淨額(所得税) | 3.4 |
| | 2.3 |
| | 2.5 |
| | 5.8 |
|
其他綜合收益(虧損)合計 | (27.6 | ) | | (10.6 | ) | | (24.4 | ) | | (34.0 | ) |
| | | | | | | |
綜合收入總額 | 517.5 |
| | 571.0 |
| | 1,630.6 |
| | 1,462.7 |
|
減去:歸因於可贖回非控股權益的全面收益(虧損) | (18.2 | ) | | (4.7 | ) | | 51.3 |
| | (5.7 | ) |
T.Rowe Price Group歸屬的綜合收益總額 | $ | 535.7 |
| | $ | 575.7 |
| | $ | 1,579.3 |
| | $ | 1,468.4 |
|
未經審計的簡明綜合現金流量表
(百萬)
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
經營活動現金流 | | | |
淨收入 | $ | 1,655.0 |
| | $ | 1,496.7 |
|
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額(用於) | | | |
財產和設備的折舊和攤銷 | 131.7 |
| | 114.9 |
|
股票補償費用 | 136.1 |
| | 135.3 |
|
投資確認淨收益 | (137.3 | ) | | (106.2 | ) |
用於經濟對衝補充儲蓄計劃負債的T.Rowe Price投資產品的淨投資 | (20.5 | ) | | (14.4 | ) |
T.Rowe合併價格投資產品持有證券的淨變化 | (688.1 | ) | | (578.3 | ) |
資產和負債的其他變化 | 423.8 |
| | 438.4 |
|
經營活動提供的淨現金 | 1,500.7 |
| | 1,486.4 |
|
| | | |
投資活動現金流量 | | | |
購買T.Rowe Price投資產品 | (35.0 | ) | | (1,118.7 | ) |
T.Rowe價格投資產品的配置 | 112.0 |
| | 343.6 |
|
T.Rowe價格投資產品合併時的淨現金(拆分) | (8.3 | ) | | (22.5 | ) |
增加財產和設備 | (148.9 | ) | | (121.5 | ) |
其他投資活動 | 3.5 |
| | 88.7 |
|
投資活動所用現金淨額 | (76.7 | ) | | (830.4 | ) |
| | | |
融資活動現金流量 | | | |
普通股回購 | (576.0 | ) | | (543.0 | ) |
以股票為基礎的薪酬計劃下的普通股發行 | 116.3 |
| | 116.0 |
|
支付給T.Rowe Price Group普通股股東的股息 | (550.4 | ) | | (522.3 | ) |
收到可贖回非控股權益持有人的淨認購 | 387.1 |
| | 486.2 |
|
用於融資活動的現金淨額 | (623.0 | ) | | (463.1 | ) |
| | | |
匯率變動對合並後現金和現金等價物的影響 T.Rowe價格投資產品 | (2.2 | ) | | (2.4 | ) |
| | | |
期間現金和現金等價物的淨變化 | 798.8 |
| | 190.5 |
|
期初現金及現金等價物,包括2018年12月31日的7010萬美元和2017年12月31日的1.031億美元,由合併的T.Rowe Price投資產品持有 | 1,495.3 |
| | 2,005.8 |
|
期末現金及現金等價物,包括2019年9月30日的8090萬美元和2018年9月30日的1.057億美元,由合併的T.Rowe Price投資產品持有 | $ | 2,294.1 |
| | $ | 2,196.3 |
|
未經審計的簡明綜合股東權益報表
(以千為單位的股票;以百萬美元為單位的美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 普普通通 股份 出類拔萃 | | 普普通通 股票 | | 附加 資本 超額 面值 | | 留用 收益 | | 奧西(1) | | 總計 股東 權益 | | 可贖回的非控制權益 |
2019年6月30日的餘額 | 235,518 |
| | $ | 47.1 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 5,915.9 |
| | $ | (38.5 | ) | | $ | 6,579.1 |
| | $ | 1,012.3 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 545.9 |
| | — |
| | 545.9 |
| | (.8 | ) |
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10.2 | ) | | (10.2 | ) | | (17.4 | ) |
宣佈的股息(每股0.76美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (182.7 | ) | | — |
| | (182.7 | ) | | — |
|
期權行使時發行的股票 | 782 |
| | .1 |
| | 36.4 |
| | — |
| | — |
| | 36.5 |
| | — |
|
發行的限制性股票,扣除税款扣繳的股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
限制性股票單位歸屬時發行的淨股份 | 18 |
| | — |
| | (1.2 | ) | | — |
| | — |
| | (1.2 | ) | | — |
|
有限制裁決的沒收 | (3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 45.5 |
| | — |
| | — |
| | 45.5 |
| | — |
|
作為股息等價物發行的限制性股票 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
回購普通股 | (1,613 | ) | | (.3 | ) | | (80.7 | ) | | (92.1 | ) | | — |
| | (173.1 | ) | | — |
|
淨訂閲T.Rowe Price投資產品 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 181.1 |
|
T.Rowe價格投資產品的淨解整合 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (72.3 | ) |
2019年9月30日的餘額 | 234,702 |
| | $ | 46.9 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 6,187.0 |
| | $ | (48.7 | ) | | $ | 6,839.8 |
| | $ | 1,102.9 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| 普普通通 股份 出類拔萃 | | 普普通通 股票 | | 附加 資本 超額 面值 | | 留用 收益 | | 奧西(1) | | 總計 股東 權益 | | 可贖回的非控制權益 |
2018年6月30日的餘額 | 243,180 |
| | $ | 48.6 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 5,435.1 |
| | $ | (23.7 | ) | | $ | 6,114.6 |
| | $ | 739.2 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 583.0 |
| | — |
| | 583.0 |
| | (1.4 | ) |
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7.3 | ) | | (7.3 | ) | | (3.3 | ) |
宣佈的股息(每股0.70美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (173.7 | ) | | — |
| | (173.7 | ) | | — |
|
期權行使時發行的股票 | 529 |
| | .2 |
| | 24.9 |
| | — |
| | — |
| | 25.1 |
| | — |
|
限制性股票單位歸屬時發行的淨股份 | 15 |
| | — |
| | (1.2 | ) | | — |
| | — |
| | (1.2 | ) | | — |
|
有限制裁決的沒收 | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 44.5 |
| | — |
| | — |
| | 44.5 |
| | — |
|
回購普通股 | (1,123 | ) | | (.3 | ) | | (68.3 | ) | | (55.9 | ) | | — |
| | (124.5 | ) | | — |
|
淨訂閲T.Rowe Price投資產品 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 145.9 |
|
T.Rowe價格投資產品的淨合併 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (19.8 | ) |
2018年9月30日的餘額 | 242,599 |
| | $ | 48.5 |
| | $ | 654.5 |
| | $ | 5,788.5 |
| | $ | (31.0 | ) | | $ | 6,460.5 |
| | $ | 860.6 |
|
(1)
未經審計的簡明綜合股東權益報表
(以千為單位的股票;以百萬美元為單位的美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 普普通通 股份 出類拔萃 | | 普普通通 股票 | | 附加 資本 超額 面值 | | 留用 收益 | | 奧西(1) | | 總計 股東 權益 | | 可贖回的非控制權益 |
2018年12月31日的餘額 | 238,069 |
| | $ | 47.6 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 5,464.1 |
| | $ | (42.0 | ) | | $ | 6,124.3 |
| | $ | 740.3 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,586.0 |
| | — |
| | 1,586.0 |
| | 69.0 |
|
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6.7 | ) | | (6.7 | ) | | (17.7 | ) |
宣佈的股息(每股2.28美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (549.9 | ) | | — |
| | (549.9 | ) | | — |
|
期權行使時發行的股票 | 2,277 |
| | .4 |
| | 118.9 |
| | — |
| | — |
| | 119.3 |
| | — |
|
發行的限制性股票,扣除税款扣繳的股份 | 7 |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
|
在限制性股票單位歸屬時發行的股份,扣除預扣税款後的股份 | 51 |
| | — |
| | (2.6 | ) | | — |
| | — |
| | (2.6 | ) | | — |
|
有限制裁決的沒收 | (10 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 136.2 |
| | — |
| | — |
| | 136.2 |
| | — |
|
作為股息等價物發行的限制性股票 | — |
| | — |
| | .1 |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
回購普通股 | (5,692 | ) | | (1.1 | ) | | (252.5 | ) | | (313.1 | ) | | — |
| | (566.7 | ) | | — |
|
淨訂閲T.Rowe Price投資產品 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 392.7 |
|
T.Rowe價格投資產品的淨解整合 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (81.4 | ) |
2019年9月30日的餘額 | 234,702 |
| | $ | 46.9 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 6,187.0 |
| | $ | (48.7 | ) | | $ | 6,839.8 |
| | $ | 1,102.9 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
| 普普通通 股份 出類拔萃 | | 普普通通 股票 | | 附加 資本 超額 面值 | | 留用 收益 | | 奧西(1) | | 總計 股東 權益 | | 可贖回的非控制權益 |
2017年12月31日的餘額 | 245,111 |
| | $ | 49.0 |
| | $ | 846.1 |
| | $ | 4,932.9 |
| | $ | (3.6 | ) | | $ | 5,824.4 |
| | $ | 992.8 |
|
採用金融工具和AOCI指南時的累積效應調整(2) | — |
| | — |
| | — |
| | 22.4 |
| | (7.9 | ) | | 14.5 |
| | — |
|
重新分類調整擱淺的税收優惠貨幣換算調整採用AOCI指南後調整 | — |
| | — |
| | — |
| | 2.3 |
| | (2.3 | ) | | — |
| | — |
|
2018年1月1日的餘額 | 245,111 |
| | 49.0 |
| | 846.1 |
| | 4,957.6 |
| | (13.8 | ) | | 5,838.9 |
| | 992.8 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,485.6 |
| | — |
| | 1,485.6 |
| | 11.1 |
|
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (17.2 | ) | | (17.2 | ) | | (16.8 | ) |
宣佈的股息(每股2.10美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (522.5 | ) | | — |
| | (522.5 | ) | | — |
|
期權行使時發行的股票 | 2,770 |
| | .6 |
| | 116.6 |
| | — |
| | — |
| | 117.2 |
| | — |
|
發行的限制性股票,扣除税款扣繳的股份 | 8 |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
|
在限制性股票單位歸屬時發行的股份,扣除預扣税款後的股份 | 71 |
| | — |
| | (1.9 | ) | | — |
| | — |
| | (1.9 | ) | | — |
|
有限制裁決的沒收 | (8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 135.3 |
| | — |
| | — |
| | 135.3 |
| | — |
|
作為股息等價物發行的限制性股票 | — |
| | — |
| | .1 |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
回購普通股 | (5,353 | ) | | (1.1 | ) | | (441.6 | ) | | (132.1 | ) | | — |
| | (574.8 | ) | | — |
|
淨訂閲T.Rowe Price投資產品 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 468.5 |
|
T.Rowe價格投資產品的淨解整合 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (595.0 | ) |
2018年9月30日的餘額 | 242,599 |
| | $ | 48.5 |
| | $ | 654.5 |
| | $ | 5,788.5 |
| | $ | (31.0 | ) | | $ | 6,460.5 |
| | $ | 860.6 |
|
(1)累計其他綜合收入。
(2)2017年12月22日頒佈的美國税法變化導致的可供出售投資的滯留所得税,從累積的其他全面收益到留存收益。
未經審計的簡明綜合財務報表附註
注1-公司和基礎的準備。
T.Rowe Price Group Inc.其合併收入和淨收入主要來自其子公司向個人和機構投資者提供的投資諮詢服務。T.Rowe Price美國共同基金 (“美國共同基金)、單獨管理的帳户、次建議基金和其他T.Rowe Price產品。我們還為某些投資諮詢客户提供相關的行政服務,包括分銷、共同資金轉移代理、會計和股東服務;參與者記錄保存和確定貢獻退休計劃的轉移代理服務;經紀業務;以及信託服務。
投資諮詢收入在很大程度上取決於我們管理的資產的總價值和組成。因此,金融市場和管理資產構成的波動影響我們的收入和經營業績。
演示基礎。
這些未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。該等原則要求使用估計,並反映管理層認為公平陳述我們呈報的中期業績所需的所有調整。所有這些調整都具有正常的循環性質。實際結果可能與我們的估計不同。某些前一年的金額已經重新分類,以符合2019年的演示文稿。
這些未經審計的簡明綜合財務報表中包含的未經審計的中期財務信息應與我們的綜合財務報表一起閲讀。2018年度報告。
新會計準則。
我們於2019年1月1日採用了會計準則更新號2016-02-租賃(主題842)。更新要求在資產負債表上確認使用權租賃資產和負債,並披露關於租賃安排的定性和定量信息。我們採用了這個標準,使用了一種改進的回顧性方法,而不是重複以前的比較時期。我們還選擇使用某些實用的權宜之計,使我們不能執行以下操作:(1)重新評估2019年1月1日之前開始的到期或現有非租賃合同是否包含嵌入租賃,(2)重新評估我們現有運營租賃的會計分類,以及(3)確定是否應根據本指南將與現有租賃相關的初始直接成本資本化。2019年1月1日,我們確認營業租賃資產總額$168.7百萬及相應的經營租賃負債$168.7百萬主要與我們的房地產租賃有關。在實施時,我們還重新分類$27.7百萬在與此等租賃有關的遞延租金負債中,將確認的經營租賃資產減少至$141.0百萬好的。採用後對我們的經營業績沒有產生重大影響;然而,我們於2019年1月1日初步確認經營租賃資產和經營租賃負債是一項非現金投資活動,影響了我們未經審計的簡明綜合現金流量表中資產和負債的其他變化報告的金額。我們的租賃會計政策包括在重大會計政策摘要下面一節。有關我們的經營租賃的其他信息包括在附註6-租賃中。
新發布但尚未採用的會計準則。
2018年8月,FASB發佈了會計準則更新號2018-15-無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理。此更新為在作為服務合同的雲計算安排中執行的實施活動的成本核算提供了額外的指導。本更新中的修改對2019年12月15日之後的會計年度有效,包括這些會計年度內的過渡期。雖然允許提前採用,但我們將在2020年1月1日採用此更新,使用預期的採用方法。我們預計採用這一標準不會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性影響。
我們已經考慮了適用於我們的運營和編制未經審計的簡明綜合報表的所有其他新發布的會計準則,包括我們尚未採用的那些。我們有
不相信任何此類指導已經或將對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。
重要會計政策摘要。
租約
我們在成立時審查新的安排,以評估我們是否實質上獲得了資產的所有經濟利益,並有權控制資產的使用。如果我們確定一項安排符合租賃資格,我們將在租賃開始日期確認租賃負債和相應資產。租賃負債最初按租賃期內未來最低租賃付款的現值計量,使用安排中隱含的利率,或(如不可用)我們的遞增借款利率。經營租賃資產最初按租賃負債的價值減去任何租賃獎勵和產生的初始直接成本進行計量。
我們的租賃符合經營租賃資格,主要由公司辦公室、數據中心和其他設施的房地產租賃組成。由於我們的任何運營租賃安排中沒有隱含利率,因此我們使用估計的增量借款利率來衡量我們的運營租賃負債。由於我們沒有任何未償還的借款,我們使用估計的信用評級和可用的市場信息來估計我們的增量借款利率。此外,我們的某些租賃包含延長或終止租賃期限的選擇權,如果行使這些選擇權,將導致經營租賃負債的重新計量。
我們的經營租賃包含租賃和非租賃組件。非租賃組成部分是合同的不同要素,與租賃資產的安全使用無關,如公共區域維護和其他管理成本。我們選擇通過將租賃和非租賃組成部分合併為一個單一租賃組成部分來衡量我們的房地產經營租賃的租賃責任。因此,在衡量經營租賃負債時,我們包括固定付款和任何取決於與租賃和非租賃組成部分相關的利率或指數的付款。
我們在租賃期內以直線方式確認租賃費用。經營租賃費用在我們未經審計的簡明綜合收益表中確認為技術、佔用和設施成本的一部分。
注2-有關應收款、收入和服務的信息。
期間獲得的收入截至9月30日的三個月和九個月, 2019和2018根據與客户達成的協議,包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2018年9月30日的三個月 |
| | | 行政、分銷和服務費 | | | | | | 行政、分銷和服務費 | | |
(百萬) | 投資顧問費 | | 行政性收費 | | 分銷和服務費 | | 淨收入 | | 投資顧問費 | | 行政性收費 | | 分銷和服務費 | | 淨收入 |
美國共同基金 | $ | 881.0 |
| | $ | 69.0 |
| | $ | 30.1 |
| | $ | 980.1 |
| | $ | 877.3 |
| | $ | 72.3 |
| | $ | 34.6 |
| | $ | 984.2 |
|
分帳和獨立帳户及其他投資產品 | 422.4 |
| | — |
| | — |
| | 422.4 |
| | 386.0 |
| | — |
| | — |
| | 386.0 |
|
其他客户 | — |
| | 24.2 |
| | — |
| | 24.2 |
| | — |
| | 24.4 |
| | — |
| | 24.4 |
|
| $ | 1,303.4 |
| | $ | 93.2 |
| | $ | 30.1 |
| | $ | 1,426.7 |
| | $ | 1,263.3 |
| | $ | 96.7 |
| | $ | 34.6 |
| | $ | 1,394.6 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 | | 截至2018年9月30日的9個月 |
| | | 行政、分銷和服務費 | | | | | | 行政、分銷和服務費 | | |
(百萬) | 投資顧問費 | | 行政性收費 | | 分銷和服務費 | | 淨收入 | | 投資顧問費 | | 行政性收費 | | 分銷和服務費 | | 淨收入 |
美國共同基金 | $ | 2,557.6 |
| | $ | 215.3 |
| | $ | 90.4 |
| | $ | 2,863.3 |
| | $ | 2,557.1 |
| | $ | 228.5 |
| | $ | 106.7 |
| | $ | 2,892.3 |
|
分帳和獨立帳户及其他投資產品 | 1,210.2 |
| | — |
| | — |
| | 1,210.2 |
| | 1,109.8 |
| | — |
| | — |
| | 1,109.8 |
|
其他客户 | — |
| | 75.7 |
| | — |
| | 75.7 |
| | — |
| | 65.5 |
| | — |
| | 65.5 |
|
| $ | 3,767.8 |
| | $ | 291.0 |
| | $ | 90.4 |
| | $ | 4,149.2 |
| | $ | 3,666.9 |
| | $ | 294.0 |
| | $ | 106.7 |
| | $ | 4,067.6 |
|
從我們的關聯方獲得的淨收入總額,具體地説T.Rowe價格投資產品,聚合$1,180.9百萬和$1,151.5百萬為.三個月結束 2019年9月30日和2018分別為。年獲得的淨收入總額九月末2019年9月30日和2018集料$3,421.9百萬和$3,366.9百萬分別為。這些產品的應收賬款合計至$405.3百萬在…2019年9月30日,及$354.8百萬在…2018年12月31日.
下表詳細列出了客户按其基礎資產類別賺取的投資諮詢費。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
(百萬) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
美國共同基金 | | | | | | | |
股權和混合資產 | $ | 754.0 |
| | $ | 745.5 |
| | $ | 2,185.3 |
| | $ | 2,169.0 |
|
固定收益,包括貨幣市場 | 127.0 |
| | 131.8 |
| | 372.3 |
| | 388.1 |
|
| 881.0 |
| | 877.3 |
| | 2,557.6 |
| | 2,557.1 |
|
分帳和獨立帳户及其他投資產品 | | | | | | | |
股權和混合資產 | 355.5 |
| | 326.0 |
| | 1,020.4 |
| | 931.0 |
|
固定收益,包括貨幣市場 | 66.9 |
| | 60.0 |
| | 189.8 |
| | 178.8 |
|
| 422.4 |
| | 386.0 |
| | 1,210.2 |
| | 1,109.8 |
|
總計 | $ | 1,303.4 |
| | $ | 1,263.3 |
| | $ | 3,767.8 |
| | $ | 3,666.9 |
|
下表總結了我們賺取投資顧問費的管理資產。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平均期間 | | 平均期間 | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 | | 自.起 |
(以十億計) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
美國共同基金 | | | | | | | | | | | |
股權和混合資產 | $ | 521.3 |
| | $ | 511.6 |
| | $ | 507.5 |
| | $ | 500.8 |
| | $ | 513.0 |
| | $ | 441.1 |
|
固定收益,包括貨幣市場 | 129.2 |
| | 129.9 |
| | 125.7 |
| | 128.6 |
| | 129.6 |
| | 123.4 |
|
| 650.5 |
| | 641.5 |
| | 633.2 |
| | 629.4 |
| | 642.6 |
| | 564.5 |
|
分帳和獨立帳户及其他投資產品 | | | | | | | | | | | |
股權和混合資產 | 370.2 |
| | 331.8 |
| | 353.3 |
| | 318.4 |
| | 373.4 |
| | 299.2 |
|
固定收益,包括貨幣市場 | 109.5 |
| | 99.1 |
| | 105.0 |
| | 97.2 |
| | 110.3 |
| | 98.6 |
|
| 479.7 |
| | 430.9 |
| | 458.3 |
| | 415.6 |
| | 483.7 |
| | 397.8 |
|
總計 | $ | 1,130.2 |
| | $ | 1,072.4 |
| | $ | 1,091.5 |
| | $ | 1,045.0 |
| | $ | 1,126.3 |
| | $ | 962.3 |
|
我們服務的投資者主要居住在美國;美國以外的投資諮詢客户記賬6.5%和6.2%我們管理的資產的2019年9月30日,及2018年12月31日分別為。
注3-投資。
我們不屬於合併的T.Rowe Price投資產品的投資的賬面價值如下:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
按公允價值持有的投資 | | | |
T.Rowe價格投資產品 | $ | 1,568.0 |
| | $ | 1,538.4 |
|
T.Rowe Price投資產品被指定為補充儲蓄計劃負債的經濟對衝 | 443.0 |
| | 381.3 |
|
投資夥伴關係和其他投資 | 103.2 |
| | 99.6 |
|
權益法投資 | | | |
T.Rowe價格投資產品 | 320.7 |
| | 276.2 |
|
UTI Asset Management Company Limited(印度)26%權益 | 165.0 |
| | 152.4 |
|
投資夥伴關係和其他投資 | 5.0 |
| | 4.5 |
|
美國國庫券 | 1.0 |
| | 1.0 |
|
總計 | $ | 2,605.9 |
| | $ | 2,453.4 |
|
投資合夥以公允價值計算,以每股資產淨值(“NAV”)作為實際權宜之計。我們在這些合夥企業中的權益通常是不可贖回的,並且在可轉讓性方面受到重大限制。這些合夥企業的基礎投資具有到2029年的合同條款,儘管我們可能會在更長時間內收到清算資產的分配。這些合夥企業的投資策略包括成長股權、買斷、風險投資和房地產。
在.期間三個和九個-月末九月三十日, 2019,包括投資淨收益$4.8百萬和$84.2百萬未實現的淨值利得與仍按公允價值持有的投資有關2019年9月30日好的。為.三個和九個-月末2018年9月30日,投資淨收益包括$11.3百萬和$17.4百萬分別為未實現的淨值利得按公允價值持有的投資2018年9月30日.
在.期間九個月結束 2019年9月30日2018年,確定T.Rowe價格投資產品我們在成立時提供的初始種子資本被解體,因為我們不再擁有控股權。根據我們的所有權權益,我們現在報告我們在這些方面的剩餘權益T.Rowe價格投資產品作為權益方法投資或以公允價值持有的投資。此外,在九個月結束 2019年9月30日2018年,確定T.Rowe價格投資產品當我們重新獲得控股權時,權益法投資被合併。網
這些變化對我們未經審計的簡明綜合資產負債表和截至投資組合被拆分或重新合併之日的收益表的影響詳述如下。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
(百萬) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
合併T.Rowe價格投資產品資產淨增(減) | $ | (113.5 | ) | | $ | (41.1 | ) | | $ | (169.6 | ) | | $ | (701.5 | ) |
合併負債淨增加(減少) T.Rowe價格投資產品 | $ | (9.8 | ) | | $ | (.6 | ) | | $ | (11.0 | ) | | $ | 17.9 |
|
可贖回非控制權益淨增加(減少) | $ | (72.3 | ) | | $ | (19.8 | ) | | $ | (81.4 | ) | | $ | (595.0 | ) |
| | | | | | | |
在解除合併時確認的收益(損失) | $ | (.1 | ) | | $ | — |
| | $ | .1 |
| | $ | 3.6 |
|
在解除合併時確認的收益或虧損是對在某些情況下累積的貨幣換算調整重新分類的結果。T.Rowe價格投資產品用非美元本位幣從累積的其他綜合收益到非營業收入。
在2018年第三季度,我們出售了10%大和SB投資有限公司的已實現收益在我們未經審計的簡明綜合收益表的投資淨收益中確認,這是截至2019年9月30日的三個月和九個月期間非營業收入低於2018年同期的主要原因。
可變利益實體。
我們在2019年9月30日和2018年12月31日,包括我們不合並的可變利益實體的權益,因為我們不被視為主要受益人。我們與這些實體有關的最大損失風險如下:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
投資承載價值 | $ | 137.7 |
| | $ | 143.3 |
|
未籌集資金的資本承諾 | 19.3 |
| | 27.3 |
|
未收取的投資諮詢費和行政費 | 16.8 |
| | 5.2 |
|
| $ | 173.8 |
| | $ | 175.8 |
|
未籌集資金的資本承諾總額$19.3百萬和$27.3百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別主要涉及我們現有投資的投資夥伴關係。除了這些金額之外,在某些情況下可能會調用先前分配的一定百分比。
注4-公允價值計量。
我們使用相關會計準則定義的以下廣泛的投入水平來確定我們的現金等價物和某些投資的公允價值:
一級-相同證券在活躍市場的報價。
2級-除1級報價外的可觀察輸入,包括但不限於類似的報價
| |
| 證券,利率,提前還款速度和信用風險。這些輸入基於市場數據 |
從獨立來源獲得。
3級-不可觀察的輸入反映了我們自己基於現有最佳信息的假設。我們沒有
使用3級輸入對任何投資進行估值。
這些水平並不一定表明與我們的投資相關的風險或流動性。下表總結了我們在未經審計的簡明綜合資產負債表中使用基於不同投入水平確定的公允價值計量確認的投資。本表不包括合併公司持有的投資T.Rowe價格投資產品該等項目在吾等未經審核的簡明綜合資產負債表中單獨列示,並於附註5中詳列。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
(百萬) | 1級 | | 級別2 | | 1級 | | 級別2 |
T.Rowe Price貨幣市場基金持有的現金等價物 | $ | 1,921.2 |
| | $ | — |
| | $ | 1,196.0 |
| | $ | — |
|
T.Rowe價格投資產品 | 1,560.1 |
| | 7.9 |
| | 1,519.2 |
| | 19.2 |
|
T.Rowe Price投資產品被指定為補充儲蓄計劃負債的經濟對衝 | 443.0 |
| | — |
| | 381.3 |
| | — |
|
總計 | $ | 3,924.3 |
| | $ | 7.9 |
| | $ | 3,096.5 |
| | $ | 19.2 |
|
根據會計指引的要求,上面的公允價值等級表不包括以公允價值持有的投資合夥企業和其他投資,將其每股資產淨值作為實際權宜之計。如附註3所披露,這些投資的賬面價值為$103.2百萬在…2019年9月30日和$99.6百萬在…2018年12月31日.
注5-合併T.ROWE價格投資產品。
這個T.Rowe價格投資產品我們在未經審計的簡明綜合財務報表中合併的通常是產品我們在它們形成時提供了初始種子資本,並擁有控股權。我們的美國共同基金被認為是投票利益實體,而那些在美國以外受監管的被認為是可變利益實體。
下表詳細説明瞭合併後的淨資產T.Rowe價格投資產品:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
(百萬) | 投票 利益實體 | | 可變利益實體 | | 總計 | | 投票 利益實體 | | 可變利益實體 | | 總計 |
現金及現金等價物(1) | $ | 11.5 |
| | $ | 69.4 |
| | $ | 80.9 |
| | $ | 18.5 |
| | $ | 51.6 |
| | $ | 70.1 |
|
投資(2) | 246.1 |
| | 1,883.8 |
| | 2,129.9 |
| | 261.3 |
| | 1,322.7 |
| | 1,584.0 |
|
其他資產 | 6.1 |
| | 30.5 |
| | 36.6 |
| | 8.0 |
| | 18.3 |
| | 26.3 |
|
總資產 | 263.7 |
| | 1,983.7 |
| | 2,247.4 |
| | 287.8 |
| | 1,392.6 |
| | 1,680.4 |
|
負債 | 10.6 |
| | 69.8 |
| | 80.4 |
| | 16.0 |
| | 22.7 |
| | 38.7 |
|
淨資產 | $ | 253.1 |
| | $ | 1,913.9 |
| | $ | 2,167.0 |
| | $ | 271.8 |
| | $ | 1,369.9 |
| | $ | 1,641.7 |
|
| | | | | | | | | | | |
歸因於T.Rowe價格組 | $ | 178.3 |
| | $ | 885.8 |
| | $ | 1,064.1 |
| | $ | 175.3 |
| | $ | 726.1 |
| | $ | 901.4 |
|
歸因於可贖回的非控制權益 | 74.8 |
| | 1,028.1 |
| | 1,102.9 |
| | 96.5 |
| | 643.8 |
| | 740.3 |
|
| $ | 253.1 |
| | $ | 1,913.9 |
| | $ | 2,167.0 |
| | $ | 271.8 |
| | $ | 1,369.9 |
| | $ | 1,641.7 |
|
(1) 現金和現金等價物包括$10.2百萬和$18.5百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別為T.Rowe Price貨幣市場共同基金。
(2) 投資包括$38.2百萬和$43.8百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別為T.Rowe Price投資產品。
雖然我們可以贖回我們在這些合併後的淨權益T.Rowe價格投資產品在任何時候,我們都不能直接訪問或出售這些產品所持有的資產,以獲得一般運營所需的現金。此外,我們的一般債權人無法獲得這些投資產品的資產。
由於這些投資產品中的第三方投資者沒有追索權,我們的整體風險與合併後的淨資產有關T.Rowe價格投資產品僅限於與我們的淨權益相關的估值變化。然而,我們需要確認與這些公司持有的所有相關投資相關的估值變化。產品在我們未經審計的簡明綜合損益表中,披露可歸因於第三方投資者的部分作為可贖回非控股權益的淨收入。
合併後的經營業績T.Rowe價格投資產品為.三個和九個-月末2019年9月30日和2018反映在我們未經審計的簡明綜合收益表中,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
(百萬) | 投票利益實體 | | 可變利益實體 | | 總計 | | 投票利益實體 | | 可變利益實體 | | 總計 |
營業費用反映在營業淨收入中 | $ | (.6 | ) | | $ | (3.1 | ) | | $ | (3.7 | ) | | $ | (.6 | ) | | $ | (3.0 | ) | | $ | (3.6 | ) |
淨投資收益反映在非營業收入中 | 1.5 |
| | 10.1 |
| | 11.6 |
| | 5.0 |
| | 3.7 |
| | 8.7 |
|
對税前收入的影響 | $ | .9 |
| | $ | 7.0 |
| | $ | 7.9 |
| | $ | 4.4 |
| | $ | .7 |
| | $ | 5.1 |
|
| | | | | | | | | | | |
T.Rowe Price Group的淨收入 | $ | .7 |
| | $ | 8.0 |
| | $ | 8.7 |
| | $ | 2.8 |
| | $ | 3.7 |
| | $ | 6.5 |
|
可贖回非控股權益淨收益(虧損) | .2 |
| | (1.0 | ) | | (.8 | ) | | 1.6 |
| | (3.0 | ) | | (1.4 | ) |
| $ | .9 |
| | $ | 7.0 |
| | $ | 7.9 |
| | $ | 4.4 |
| | $ | .7 |
| | $ | 5.1 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
(百萬) | 投票 利益實體 | | 可變利益實體 | | 總計 | | 投票 利益實體 | | 可變利益實體 | | 總計 |
營業費用反映在營業淨收入中 | $ | (1.6 | ) | | $ | (9.0 | ) | | $ | (10.6 | ) | | $ | (1.3 | ) | | $ | (7.9 | ) | | $ | (9.2 | ) |
淨投資收益反映在非營業收入中 | 20.9 |
| | 155.4 |
| | 176.3 |
| | 4.4 |
| | 24.2 |
| | 28.6 |
|
對税前收入的影響 | $ | 19.3 |
| | $ | 146.4 |
| | $ | 165.7 |
| | $ | 3.1 |
| | $ | 16.3 |
| | $ | 19.4 |
|
| | | | | | | | | | | |
T.Rowe Price Group的淨收入 | $ | 14.6 |
| | $ | 82.1 |
| | $ | 96.7 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 6.8 |
| | $ | 8.3 |
|
可贖回非控股權益的淨收入 | 4.7 |
| | 64.3 |
| | 69.0 |
| | 1.6 |
| | 9.5 |
| | 11.1 |
|
| $ | 19.3 |
| | $ | 146.4 |
| | $ | 165.7 |
| | $ | 3.1 |
| | $ | 16.3 |
| | $ | 19.4 |
|
合併投資產品的經營費用反映在其他經營費用中。在編制未經審計的簡明綜合財務報表時,我們剔除了$2.6百萬和$1.5百萬為.三個月結束 2019年9月30日和2018分別針對從這些產品賺取的投資諮詢費和管理費。消除了九月末2019年9月30日和2018,是$6.3百萬和$4.6百萬分別為。反映在非營業收入中的淨投資收入包括股息和利息收入以及合併公司持有的標的證券的已實現和未實現的損益。T.Rowe價格投資產品.
下表詳細説明瞭這些整合的影響投資產品關於我們未經審計的簡明綜合現金流量表的個別行九個月結束 2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
(百萬) | 投票 利益實體 | | 可變利益實體 | | 總計 | | 投票 利益實體 | | 可變利益實體 | | 總計 |
經營活動提供的淨現金 | $ | (15.1 | ) | | $ | (508.4 | ) | | $ | (523.5 | ) | | $ | (40.7 | ) | | $ | (529.7 | ) | | $ | (570.4 | ) |
投資活動所用現金淨額 | (7.4 | ) | | (.9 | ) | | (8.3 | ) | | (.8 | ) | | (21.7 | ) | | (22.5 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | 15.5 |
| | 529.3 |
| | 544.8 |
| | 52.3 |
| | 545.6 |
| | 597.9 |
|
匯率變動對合並後現金和現金等價物的影響 T.Rowe價格投資產品 | — |
| | (2.2 | ) | | (2.2 | ) | | — |
| | (2.4 | ) | | (2.4 | ) |
期間現金和現金等價物的淨變化 | (7.0 | ) | | 17.8 |
| | 10.8 |
| | 10.8 |
| | (8.2 | ) | | 2.6 |
|
年初現金和現金等價物 | 18.5 |
| | 51.6 |
| | 70.1 |
| | 7.1 |
| | 96.0 |
| | 103.1 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 11.5 |
| | $ | 69.4 |
| | $ | 80.9 |
| | $ | 17.9 |
| | $ | 87.8 |
| | $ | 105.7 |
|
年期間融資活動提供的淨現金九個月結束 2019年9月30日和2018包括$157.7百萬和$111.7百萬分別是我們在合併後的淨訂閲量T.Rowe價格投資產品,扣除收到的股息。這些現金流在合併中被消除。
公允價值計量。
我們確定合併後持有的投資的公允價值T.Rowe價格投資產品按照相關會計準則的定義,使用以下廣泛的投入水平:
一級-相同證券在活躍市場的報價。
2級-除1級報價外的可觀察輸入,包括但不限於類似證券的報價、利率、預付款速度和信用風險。這些投入基於從獨立來源獲得的市場數據。
3級-不可觀察的輸入反映了我們自己基於現有最佳信息的假設。使用3級投入的投資價值微不足道。
這些水平並不一定表明與這些投資持有量相關的風險或流動性。下表總結了我們的綜合投資持有量T.Rowe價格投資產品使用基於不同投入水平確定的公允價值計量。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
(百萬) | 1級 | | 2級 | | 1級 | | 2級 |
資產 | | | | | | | |
·現金等價物 | $ | 10.2 |
| | $ | — |
| | $ | 19.3 |
| | $ | — |
|
股權證券 | 168.2 |
| | 616.0 |
| | 189.6 |
| | 483.5 |
|
固定收益證券 | — |
| | 1,319.3 |
| | — |
| | 890.2 |
|
其他投資 | 1.4 |
| | 25.0 |
| | 1.7 |
| | 19.0 |
|
| $ | 179.8 |
| | $ | 1,960.3 |
| | $ | 210.6 |
| | $ | 1,392.7 |
|
| | | | | | | |
負債 | $ | (.7 | ) | | $ | (9.2 | ) | | $ | (.8 | ) | | $ | (12.8 | ) |
注6-租約。
我們所有的租賃都是經營租賃,主要包括公司辦公室、數據中心和其他設施的房地產租賃。自.起2019年9月30日,我們的租約的加權平均剩餘租期約為7.0年數用來衡量租賃負債的加權平均貼現率是3.5%.
經營租賃費用三個月結束 2019年9月30日和2018vt.,是.$7.1百萬和$6.3百萬分別為。經營租賃費用九月末2019年9月30日和2018vt.,是.$22.9百萬和$20.9百萬分別為。與我們的經營租賃相關的可變費用,包括可變公共區域維護費和其他管理相關成本,不包括在租賃負債的計量中$2.2百萬為.三個月結束 2019年9月30日和$7.4百萬為.九個月結束 2019年9月30日.
我們支付了租金$22.7百萬在.期間九個月結束 2019年9月30日. 我們未來與經營租賃相關的未貼現現金流,以及截至#年與經營租賃負債的對賬2019年9月30日,如下:
|
| | | |
(百萬) | 9/30/2019 |
2019年第四季度 | $ | 6.8 |
|
2020 | 26.1 |
|
2021 | 25.6 |
|
2022 | 22.8 |
|
2023 | 20.3 |
|
此後 | 63.4 |
|
未來未貼現現金流總額 | 165.0 |
|
減去:應計入租賃費中的利息 | (18.6 | ) |
經營租賃負債,如報告 | $ | 146.4 |
|
注7-股東權益。
應付帳款和應計費用包括負債$9.2百萬在…2018年12月31日對於在2019年1月第一週結算的普通股回購。
注8-以股票為基礎的薪酬。
股票期權。
下表總結了我們的股票期權在九個月結束 2019年9月30日. |
| | | | | | |
| 選項 | | 加權- 平均值 鍛鍊 價格 |
未結於2018年12月31日 | 11,300,393 |
| | $ | 69.05 |
|
已行使 | (2,847,972 | ) | | $ | 63.58 |
|
沒收 | (114,822 | ) | | $ | 76.70 |
|
過期 | (7,839 | ) | | $ | 59.03 |
|
未完成於2019年9月30日 | 8,329,760 |
| | $ | 70.83 |
|
可在2019年9月30日行使 | 6,410,125 |
| | $ | 69.12 |
|
限制性股票和股票單位。
下表總結了我們的非歸屬限制性股票和限制性股票單位在上市期間的狀態和變化九個月結束 2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | |
| 受限 股份 | | 受限 股票 單位 | | 加權平均 公允價值 |
未歸屬於2018年12月31日 | 136,964 |
| | 6,603,920 |
| | $ | 87.07 |
|
基於時間的補助金 | 7,404 |
| | 55,872 |
| | $ | 103.45 |
|
既得 | (9,670 | ) | | (83,280 | ) | | $ | 90.52 |
|
沒收 | (9,619 | ) | | (327,279 | ) | | $ | 87.79 |
|
未歸屬於2019年9月30日 | 125,079 |
| | 6,249,233 |
| | $ | 87.15 |
|
未歸屬於2019年9月30日,包括2,400基於業績的限制性股票和450,727以業績為基礎的限制性股票單位。這些未歸屬的基於業績的限制性股票和單位包括2,400受限制股份及289,906業績期滿且達到業績閾值的限制性股票單位。
未來以股票為基礎的補償費用。
下表列出了在剩餘的股票獎勵歸屬期內應確認的補償費用2019年9月30日好的。估計的未來補償費用將發生變化,以反映限制股票獎勵和單位的未來授予、未來期權授予、滿足性能閾值的概率的變化以及實際沒收的調整。
|
| | | |
(百萬) | |
2019年第四季度 | $ | 43.6 |
|
2020 | 100.6 |
|
2021至2024 | 80.6 |
|
總計 | $ | 224.8 |
|
注9-每股收益計算。
下表介紹了T.Rowe Price Group的淨收入與分配給我們普通股股東的淨收入以及用於計算普通股每股基本收益和稀釋後每股收益的加權平均股份的對賬情況。假設稀釋反映潛在稀釋的加權平均已發行普通股,使用庫藏股方法確定,如果行使已發行股票期權並授予非參與股票獎勵,則可能發生這種情況。不股票期權對所述期間的每股攤薄收益計算產生了反攤薄影響。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
(百萬) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
T.Rowe Price Group的淨收入 | $ | 545.9 |
| | $ | 583.0 |
| | $ | 1,586.0 |
| | $ | 1,485.6 |
|
減去:分配給已發行的限制性股票和股票單位持有人的淨收入 | 13.9 |
| | 13.7 |
| | 40.7 |
| | 34.8 |
|
分配給普通股股東的淨收入 | $ | 532.0 |
| | $ | 569.3 |
| | $ | 1,545.3 |
| | $ | 1,450.8 |
|
| | | | | | | |
加權平均普通股 | | | | | | | |
出類拔萃 | 234.9 |
| | 242.8 |
| | 235.8 |
| | 243.1 |
|
未付假設稀釋 | 238.2 |
| | 247.5 |
| | 239.0 |
| | 248.2 |
|
注10-其他綜合收益和累計其他綜合損失。
下表列出了其他全面收入(虧損)的組成部分對遞延所得税收益(所得税)的影響。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
(百萬) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
以下項目的遞延税利淨額: | | | | | | | |
貨幣換算調整 | $ | 3.4 |
| | $ | 2.3 |
| | 2.5 |
| | 4.9 |
|
T.Rowe Price投資產品解除合併時所得税準備中確認的重新分類調整 | — |
| | — |
| | — |
| | .9 |
|
貨幣換算調整的遞延税項收益總額 | 3.4 |
| | 2.3 |
| | 2.5 |
| | 5.8 |
|
累計其他綜合虧損各組成部分的變化,包括截至三個月的重新分類調整2019年9月30日和2018如下表所示。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2018年9月30日的三個月 |
| | 貨幣換算調整 | | 貨幣換算調整 |
(百萬) | | 權益法投資 | | 合併的T.Rowe價格投資產品-可變利息實體 | | 貨幣換算調整總額 | | 權益法投資 | | 合併的T.Rowe價格投資產品-可變利息實體 | | 貨幣換算調整總額 |
期初餘額 | | $ | (43.8 | ) | | $ | 5.3 |
| | $ | (38.5 | ) | | $ | (36.6 | ) | | $ | 12.9 |
| | $ | (23.7 | ) |
重新分類和所得税前的其他綜合收入(損失) | | (1.0 | ) | | (12.6 | ) | | (13.6 | ) | | (7.1 | ) | | (2.5 | ) | | (9.6 | ) |
在非營業收入中確認的重新分類調整 | | — |
| | .1 |
| | .1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| | (1.0 | ) | | (12.5 | ) | | (13.5 | ) | | (7.1 | ) | | (2.5 | ) | | (9.6 | ) |
遞延税利淨額(所得税) | | .3 |
| | 3.1 |
| | 3.4 |
| | 1.6 |
| | .7 |
| | 2.3 |
|
其他綜合收益(虧損) | | (.7 | ) | | (9.4 | ) | | (10.1 | ) | | (5.5 | ) | | (1.8 | ) | | (7.3 | ) |
期末餘額 | | $ | (44.5 | ) | | $ | (4.1 | ) | | $ | (48.6 | ) | | $ | (42.1 | ) | | $ | 11.1 |
| | $ | (31.0 | ) |
貨幣換算調整部分的變化累計其他綜合損失(1),包括重新分類調整九個月結束 2019年9月30日和2018如下表所示。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 | | 截至2018年9月30日的9個月 |
(百萬) | | 權益法投資 | | 合併的T.Rowe價格投資產品-可變利息實體 | | 貨幣換算調整總額 | | 權益法投資 | | 合併的T.Rowe價格投資產品-可變利息實體 | | 貨幣換算調整總額 |
期初餘額 | | $ | (48.8 | ) | | $ | 6.8 |
| | $ | (42.0 | ) | | (37.0 | ) | | 23.2 |
| | (13.8 | ) |
重新分類和所得税前的其他綜合收入(損失) | | 5.4 |
| | (14.4 | ) | | (9.0 | ) | | (6.6 | ) | | (12.8 | ) | | (19.4 | ) |
在非營業收入中確認的重新分類調整 | | — |
| | (.1 | ) | | (.1 | ) | | — |
| | (3.6 | ) | | (3.6 | ) |
| | 5.4 |
| | (14.5 | ) | | (9.1 | ) | | (6.6 | ) | | (16.4 | ) | | (23.0 | ) |
遞延所得税淨額 | | (1.1 | ) | | 3.6 |
| | 2.5 |
| | 1.5 |
| | 4.3 |
| | 5.8 |
|
其他綜合收益(虧損) | | 4.3 |
| | (10.9 | ) | | (6.6 | ) | | (5.1 | ) | | (12.1 | ) | | (17.2 | ) |
期末餘額 | | $ | (44.5 | ) | | $ | (4.1 | ) | | $ | (48.6 | ) | | $ | (42.1 | ) | | $ | 11.1 |
| | $ | (31.0 | ) |
(1)截至2017年12月31日累計其他綜合損失,也包括$7.9百萬未實現持有收益淨額在2018年1月1日採用金融工具會計準則後被重新分類為留存收益。這種重新分類還包括重新分類$1.7百萬2017年12月22日美國税法變化導致的可供出售投資的滯留所得税.
注11-承諾和意外事件。
2017年2月14日,T.Rowe Price Group,Inc.,T.Rowe Price Associates,Inc.,T.Rowe Price Trust Company,管理委員會現任和前任成員,以及T.Rowe Price U.S.退休計劃的受託人在美國馬裏蘭州地區法院提起的訴訟中被列為被告。?該訴訟聲稱ERISA的受託責任和禁止交易條款違反了ERISA的受託責任和禁止交易條款,代表自2月14日起的T.Rowe Price 401(K)計劃的所有參與者和受益人到了判決的時候。這件事已經被證明為集體訴訟。羅威·普萊斯認為這些索賠是沒有根據的,並正在積極地為這一訴訟辯護。這件事正處於訴訟的發現階段,我們無法預測最終的結果,或者它是否會對我們的財務結果產生實質性的負面影響,或者估計可能的損失或任何負面結果可能產生的損失範圍。
2016年4月27日,T.Rowe Price藍籌股增長基金、T.Rowe Price資本增值基金、T.Rowe Price Equity Income基金、T.Rowe Price Growth股票基金、T.Rowe Price International股票基金、T.Rowe Price高收益基金、T.Rowe Price新收入基金和T.Rowe Price小盤股票基金(以下簡稱“基金”)的某些股東根據Zoidis v.T.Rowe Price Assoc,Inc.的標題向T.Rowe Price Associates,Inc.提交了第36條(B)申訴。(“T.Rowe Price”)在美國加州北區地區法院審理。控訴稱,確定的基金的管理費過高,原因是
T.Rowe Price向擁有相同戰略資金的次級諮詢客户收取較低的諮詢費。訴訟尋求追回T.Rowe Price在訴訟開始前一年收到的據稱過高的諮詢費,以及投資的回報和利潤。在另一種情況下,申訴尋求撤銷每隻基金的投資管理協議,並歸還任何據稱過高的管理費。
T.Rowe Price認為這些索賠是沒有根據的,並且正在積極地為這一行為辯護。這件事正處於訴訟的發現階段,我們無法預測最終的結果,或者它是否會對我們的財務結果產生實質性的負面影響,或者估計可能的損失或任何負面結果可能產生的損失範圍。
除上述事項外,在日常業務過程中,亦會出現各種針對我們的索償,包括與僱傭有關的索償。管理層認為,在與律師協商後,在這些待決的正常業務過程中的一項或多項對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響的索賠中,出現不利決定的可能性是微乎其微的。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
T.Rowe Price Group,Inc.:
中期財務信息審查結果
我們已經審查了T.Rowe Price Group,Inc.的簡明綜合資產負債表。和^子公司(本公司)截至#年2019年9月30日、相關的簡明綜合收益表、全面收益表和股東權益表三個月和九個月期間告一段落2019年9月30日和2018,相關的簡明綜合現金流量表九-已結束的月份期間2019年9月30日和2018、及相關附註(統稱為綜合中期財務資料)。根據我們的審查,我們不知道應該對合並中期財務信息進行任何實質性修改,以使其符合美國普遍接受的會計原則。
我們以前根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準審計了公司截至#年的綜合資產負債表2018年12月31日,以及截至該年度的相關綜合收入報表、全面收益報表、股東權益報表和現金流量報表(此處未列示);在我們的報告中,日期為2019年2月13日,我們對這些綜合財務報表發表了無保留的意見。我們認為,隨附的簡明綜合資產負債表中列出的信息2018年12月31日在所有重要方面,均就其所源自的綜合資產負債表作出公平陳述。
評審結果的依據
該綜合中期財務信息是本公司管理層的責任。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定,我們必須獨立於本公司。
我們根據PCAOB的標準進行審查。對合並中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍比根據PCAOB標準進行的審計範圍小得多,PCAOB的目標是對整個財務報表發表意見。因此,我們不會發表這樣的意見。
/s/KPMG LLP
馬裏蘭州巴爾的摩
2019年10月24日
概述。
我們的收入和淨收入主要來自於為個人和機構投資者提供的投資諮詢服務美國共同基金、單獨管理的帳户、次建議基金和其他T.Rowe Price產品。T.Rowe Price的其他產品包括:集體投資信託,向美國以外的投資者提供的開放式投資產品,以及產品在美國通過可變年金人壽保險計劃提供
我們管理範圍廣泛的美國、國際和全球股票、債券和貨幣市場共同基金,以及其他投資產品滿足個人和機構投資者的不同需求和目標。投資諮詢收入在很大程度上取決於我們管理的資產的總價值和組成。因此,金融市場和管理資產構成的波動影響我們的收入和經營業績。我們需要大量的開支來開發新的產品改善和擴大我們的能力和分銷渠道,以吸引新的投資諮詢客户和現有客户的額外投資。這些努力通常涉及的成本先於我們可能從我們管理的資產的增加中認識到的任何未來收入。
近年來,被動投資的總趨勢一直持續並加速,這對我們的新客户流入產生了負面影響。然而,從長遠來看,我們預計執行良好的積極管理將為投資者發揮重要作用。在這方面,我們仍然沒有債務,有充足的流動性和資源,使我們能夠利用有吸引力的增長機會。我們正在進行投資,以推進我們的戰略優先事項,以維持和深化我們的投資人才,在新戰略和新投資工具方面增加投資能力,通過增強的技術擴大能力,並擴大我們的全球分銷範圍。
我們將2019年非GAAP運營費用增長範圍的指導值從4%至7%改為4%至5%,因為今年迄今的分銷、產品相關和專業費用支出以及員工人數增長均低於計劃。這一新的費用增長範圍影響了對業務的持續投資,我們的成本優化努力,以及為所有第三方投資研究付費的分階段實施。我們目前預計,我們2020年的運營費用將反映所有第三方投資研究成本的全年。
市場趨勢。
美國股市漲跌互現,大盤股表現優於中小盤股。貨幣政策預期是市場情緒的主要推動力,因為美聯儲(Federal Reserve)在第三季度兩次下調短期利率,世界各地的其他央行也採取了刺激經濟增長的措施。持續的美中貿易緊張局勢以及對貿易爭端升級的擔憂週期性地影響着世界市場,尤其是在8月份。然而,本季度結束時樂觀地認為,10月份恢復貿易談判將導致在達成貿易協議方面取得一些切實的進展。
發達的非美國股市普遍下跌;美元對其他貨幣走強損害了以美元計算的回報。發達的歐洲股市喜憂參半,德國股市以美元計算下跌了4%,因為糟糕的製造業數據表明,歐洲最大的經濟體正在滑入衰退。英國股市苦苦掙扎,在英國退歐持續不確定的情況下,下跌了近2.5%。大多數發達的亞洲市場下跌。儘管香港特首在9月初撤回了一項有爭議的引渡法案,但由於示威者繼續要求政府做出改變,香港股市受到的打擊尤其嚴重,暴跌了12%。儘管經濟數據令人失望,但以美元計算,日本股市上漲超過3%。
新興市場的表現比發達市場差。許多發展中國家的貨幣對美元走弱,因為許多新興市場的中央銀行為應對經濟增長放緩而降低了利率。
幾個主要股票市場指數的收益截至9月30日的三個月和九個月, 2019,分別為:
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| | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
指數 | | 9/30/2019 | | 9/30/2019 |
標準普爾500指數 | | 1.7% | | 20.6% |
納斯達克綜合指數(1) | | (.1)% | | 20.6% |
羅素2000索引 | | (2.4)% | | 14.2% |
MSCI EAFE(歐洲、澳大拉西亞和遠東)指數 | | (1.0)% | | 13.4% |
MSCI新興市場指數 | | (4.1)% | | 6.2% |
(1) 回報不包括股息
全球債券回報率喜憂參半。國內債券收益為正,但美元兑其他貨幣走強降低了以美元計算的海外債券收益。9月底,繼本季度兩次降息後,聯邦基金目標利率在1.75%至2.00%之間。國債收益率在所有期限內都有所下降,但長期利率的降幅通常大於短期收益率。10年期國庫券收益率從2.00%下降至1.68%。
在投資級債券領域,長期公債表現最好,但公司債券也獲得了豐厚的回報。抵押貸款支持證券漲幅較小,因為長期利率下降導致再融資活動和抵押貸款提前還款增加。市政債券產生了正回報,但表現不及應税債券,因為市政債券收益率的降幅不如國債收益率。高收益債券升值,但落後於投資級債券。
以美元計算,發達國家非美國國家的債券產生了適度的負回報。許多國家的長期利率下降,這抬高了債券價格,但主要貨幣對美元下跌,減少了以美元計算的回報。新興市場債券漲跌互現,本幣債券在美元普遍走強的情況下表現不佳。大多數發展中市場貨幣在本季度下跌。
幾個主要債券市場指數的收益截至9月30日的三個月和九個月, 2019,分別為:
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| | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
指數 | | 9/30/2019 | | 9/30/2019 |
彭博巴克萊美國綜合債券指數 | | 2.3% | | 8.5% |
摩根大通全球高收益指數 | | 1.1% | | 11.3% |
彭博巴克萊市政債券指數 | | 1.6% | | 6.8% |
彭博巴克萊全球綜合美國美元債券指數 | | (.6)% | | 4.4% |
摩根大通新興市場債券指數Plus | | (1.7)% | | 8.9% |
管理資產。
管理的資產結束了第三四分之一2019在…1.1263億美元, 增加的13億美元從…2019年6月30日和1640億美元從年底開始2018好的。我們有淨現金流入25億美元在第三四分之一2019和104億美元第一次九個月的2019好的。下表按車輛和資產類別詳細説明瞭我們管理的資產在截至9月30日的三個月和九個月, 2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
(以十億計) | 美國共同基金 | | 次建議帳户和單獨帳户 | | 其他投資產品 | | 總計 | | 美國共同基金 | | 次建議帳户和單獨帳户 | | 其他投資產品 | | 總計 |
期初管理的資產 | $ | 648.3 |
| | $ | 292.6 |
| | $ | 184.1 |
| | $ | 1,125.0 |
| | $ | 564.5 |
| | $ | 250.0 |
| | $ | 147.8 |
| | $ | 962.3 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
客户轉賬前的淨現金流 | 3.1 |
| | (1.0 | ) | | .4 |
| | 2.5 |
| | 7.2 |
| | .4 |
| | 2.8 |
| | 10.4 |
|
客户端傳輸 | (7.5 | ) | | 1.3 |
| | 6.2 |
| | — |
| | (19.5 | ) | | .8 |
| | 18.7 |
| | — |
|
客户轉賬後的淨現金流 | (4.4 | ) | | .3 |
| | 6.6 |
| | 2.5 |
| | (12.3 | ) | | 1.2 |
| | 21.5 |
| | 10.4 |
|
淨市場增值(折舊)和收入 | (1.1 | ) | | .1 |
| | — |
| | (1.0 | ) | | 90.5 |
| | 41.8 |
| | 21.4 |
| | 153.7 |
|
淨分配再投資(不再投資) | (.2 | ) | | — |
| | — |
| | (.2 | ) | | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | (.1 | ) |
期間的變化 | (5.7 | ) | | .4 |
| | 6.6 |
| | 1.3 |
| | 78.1 |
| | 43.0 |
| | 42.9 |
| | 164.0 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日管理的資產 | $ | 642.6 |
| | $ | 293.0 |
| | $ | 190.7 |
| | $ | 1,126.3 |
| | $ | 642.6 |
| | $ | 293.0 |
| | $ | 190.7 |
| | $ | 1,126.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
(以十億計) | 權益 | | 固定收益,包括貨幣市場 | | 多資產(1) | | 總計 | | 權益 | | 固定收益,包括貨幣市場 | | 多資產(1) | | 總計 |
期初管理的資產 | $ | 648.4 |
| | $ | 144.1 |
| | $ | 332.5 |
| | $ | 1,125.0 |
| | $ | 539.9 |
| | $ | 136.1 |
| | $ | 286.3 |
| | $ | 962.3 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨現金流 | (.6 | ) | | 1.3 |
| | 1.8 |
| | 2.5 |
| | (.2 | ) | | 3.6 |
| | 7.0 |
| | 10.4 |
|
淨市場增值(折舊)和收入(2) | (4.3 | ) | | 1.2 |
| | 1.9 |
| | (1.2 | ) | | 103.8 |
| | 6.9 |
| | 42.9 |
| | 153.6 |
|
期間的變化 | (4.9 | ) | | 2.5 |
| | 3.7 |
| | 1.3 |
| | 103.6 |
| | 10.5 |
| | 49.9 |
| | 164.0 |
|
2019年9月30日管理的資產 | $ | 643.5 |
| | $ | 146.6 |
| | $ | 336.2 |
| | $ | 1,126.3 |
| | $ | 643.5 |
| | $ | 146.6 |
| | $ | 336.2 |
| | $ | 1,126.3 |
|
(1) 多資產投資組合管理下的相關資產已彙總並在此類別中列示,而不在權益和固定收益欄中報告。
(2)包括再投資和不再投資的分配。
美國以外的投資諮詢客户約佔6.5%我們管理的資產的2019年9月30日和6.2%在…2018年12月31日.
我們的目標日期報廢產品包括在上文所示的多資產總額中,繼續是我們管理的資產的重要組成部分。這些投資組合中管理的資產如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
(以十億計) | 9/30/2019 | | 6/30/2019 | | 12/31/2018 |
目標退休日期美國共同基金 | $ | 157.5 |
| | $ | 157.5 |
| | $ | 144.8 |
|
目標日期單獨管理的退休帳户 | 7.7 |
| | 7.4 |
| | 5.9 |
|
目標日期退休信託 | 106.8 |
| | 103.8 |
| | 79.7 |
|
| $ | 272.0 |
| | $ | 268.7 |
| | $ | 230.4 |
|
淨現金流入我們的目標日期報廢產品vbl.20億美元在第三四分之一2019和66億美元在第一個九幾個月2019.
投資業績。(1)
強勁的投資業績和品牌意識是吸引和保留資產以及我們長期成功的關鍵驅動力。我們美國共同基金的百分比(2)(在主要股票類別中)在總回報基礎上表現優於晨星可比中位數的股票,並且是以1、3、5和10年結束的晨星四分位數中位數最高的股票2019年9月30日,分別為:
|
| | | | | | | | |
| | 1年 | | 3年 | | 5年 | | 10年 |
優於晨星中值 | | | | | | | | |
所有基金 | | 73% | | 68% | | 75% | | 81% |
多資產基金 | | 86% | | 74% | | 85% | | 84% |
| | | | | | | | |
前晨星四分位數 | | | | | | | | |
所有基金 | | 43% | | 45% | | 52% | | 57% |
多資產基金 | | 47% | | 56% | | 62% | | 79% |
(1)來源:©2019Morningstar,Inc.版權所有。此處包含的信息:(1)是Morningstar和/或其內容提供商的專有信息;(2)不得複製或分發;以及(3)不保證準確、完整或及時。晨星及其內容提供商對使用此信息所產生的任何損害或損失概不負責。過去的表現並不能保證將來的結果。
(2)不包括被動型和晨星未排名的基金類別。
此外,84.7%在本季度結束時,我們對美國共同基金管理的資產進行了評級,晨星的總體評級為4星或5星。我們的機構戰略相對於其基準的表現仍然具有競爭力,特別是在較長的時期內。
操作結果。
下表和討論列出了有關我們三家公司的綜合財務業績的信息,以及九個月結束 2019年9月30日和2018在美國GAAP基礎上以及非GAAP基礎上。非GAAP基礎根據我們合併的影響進行調整T.Rowe價格投資產品市場變動對補充儲蓄計劃負債和相關經濟套期保值的影響,與某些其他投資相關的投資收入,以及某些非經常性費用和收益。從2018年第二季度開始,我們的非GAAP調整不再包括與我們未合併的現金和可自由支配投資相關的非營業收入。我們相信,下面的非GAAP財務指標為投資者提供了有關我們核心經營業績的相關和有意義的信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 2019年第三季度與2018年第三季度 | | | 九個月結束 | | YTD 2019與YTD 2018 |
(單位為百萬,每股數據除外) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | $更改 | | %變化 | | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | $更改 | | %變化 |
美國GAAP基礎 | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資顧問費 | $ | 1,303.4 |
| | $ | 1,263.3 |
| | $ | 40.1 |
| | 3.2 | % | | | $ | 3,767.8 |
| | $ | 3,666.9 |
| | $ | 100.9 |
| | 2.8 | % |
淨收入 | $ | 1,426.7 |
| | $ | 1,394.6 |
| | $ | 32.1 |
| | 2.3 | % | | | $ | 4,149.2 |
| | $ | 4,067.6 |
| | $ | 81.6 |
| | 2.0 | % |
營業費用 | $ | 767.6 |
| | $ | 754.0 |
| | $ | 13.6 |
| | 1.8 | % | | | $ | 2,342.5 |
| | $ | 2,248.5 |
| | $ | 94.0 |
| | 4.2 | % |
淨營業收入 | $ | 659.1 |
| | $ | 640.6 |
| | $ | 18.5 |
| | 2.9 | % | | | $ | 1,806.7 |
| | $ | 1,819.1 |
| | $ | (12.4 | ) | | (.7 | )% |
非營業收入(1) | $ | 43.0 |
| | $ | 124.9 |
| | $ | (81.9 | ) | | N/m |
| | | $ | 370.3 |
| | $ | 175.1 |
| | $ | 195.2 |
| | N/m |
|
T.Rowe Price Group的淨收入 | $ | 545.9 |
| | $ | 583.0 |
| | $ | (37.1 | ) | | (6.4 | )% | | | $ | 1,586.0 |
| | $ | 1,485.6 |
| | $ | 100.4 |
| | 6.8 | % |
稀釋後每股收益 | $ | 2.23 |
| | $ | 2.30 |
| | $ | (.07 | ) | | (3.0 | )% | | | $ | 6.47 |
| | $ | 5.85 |
| | $ | .62 |
| | 10.6 | % |
假設攤薄的加權平均已發行普通股 | 238.2 |
| | 247.5 |
| | (9.3 | ) | | (3.8 | )% | | | 239.0 |
| | $ | 248.2 |
| | $ | (9.2 | ) | | (3.7 | )% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的非GAAP基礎(2) | | | | | | | | | | | | | | | |
營業費用 | $ | 765.1 |
| | $ | 744.5 |
| | $ | 20.6 |
| | 2.8 | % | | | $ | 2,286.3 |
| | $ | 2,230.8 |
| | $ | 55.5 |
| | 2.5 | % |
淨營業收入 | $ | 664.2 |
| | $ | 651.6 |
| | $ | 12.6 |
| | 1.9 | % | | | $ | 1,869.2 |
| | $ | 1,841.4 |
| | $ | 27.8 |
| | 1.5 | % |
非營業收入(1) | $ | 18.8 |
| | $ | 17.7 |
| | $ | 1.1 |
| | N/m |
| | | $ | 98.8 |
| | $ | 25.7 |
| | $ | 73.1 |
| | N/m |
|
T.Rowe Price Group的淨收入 | $ | 521.7 |
| | $ | 505.0 |
| | $ | 16.7 |
| | 3.3 | % | | | $ | 1,480.4 |
| | $ | 1,423.4 |
| | $ | 57.0 |
| | 4.0 | % |
稀釋後每股收益 | $ | 2.13 |
| | $ | 1.99 |
| | $ | .14 |
| | 7.0 | % | | | $ | 6.04 |
| | $ | 5.60 |
| | $ | .44 |
| | 7.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
管理的資產(以十億計) | | | | | | | | | | | | | |
平均管理資產 | $ | 1,130.2 |
| | $ | 1,072.4 |
| | $ | 57.8 |
| | 5.4 | % | | | $ | 1,091.5 |
| | $ | 1,045.0 |
| | $ | 46.5 |
| | 4.4 | % |
結束管理資產 | $ | 1,126.3 |
| | $ | 1,083.8 |
| | $ | 42.5 |
| | 3.9 | % | | | $ | 1,126.3 |
| | $ | 1,083.8 |
| | $ | 42.5 |
| | 3.9 | % |
(1) 非營業收入的百分比變化沒有意義(n/m)。
(2) 請參閲本管理討論和分析的操作結果部分末尾與美國可比GAAP措施的對賬。
結果概述
投資諮詢收入。投資顧問費是根據我們管理的資產的價值和組成賺取的,而這些價值和構成是根據金融市場和淨現金流的波動而變化的。由於我們管理的平均資產在一定時期內增加或減少,我們在同一時期的投資諮詢費收入水平通常以類似的方式波動。我們的年化有效費率可能會受到資產和股票類別之間與市場或現金流相關的轉移、現有產品的價格變化以及具有分級費用結構的產品的資產水平變化的影響。
投資諮詢收入第三四分之一2019在可比的基礎上增加2018季度為我們管理的平均資產增額d 578億美元,或5.4%vt.向,向.11,1302億美元好的。年內賺取的平均年化實際收費比率第三四分之一2019是45.8個基點,與46.7基點在第三四分之一2018好的。我們的有效費率的下降第三四分之一2019與2018年同期相比,主要是由於市場驅動的管理資產從較高費用的國際股本戰略轉變為較低的費用戰略。客户在過去12個月內轉移到較低費用的工具或股票類別,以及在較小程度上,我們自第三四分之一2018同時也降低了實際費率。
投資諮詢收入九個月結束 九月三十日, 2019在可比的基礎上增加2018在我們的管理下作為平均資產的期間增額 465億美元,或4.4%vt.向,向.10915億美元好的。年內我們管理的資產所賺取的平均年化實際費率九個月結束 九月三十日, 2019是46.2基點,與46.9個基點同期收入
的2018好的。為.九個月結束 九月三十日, 2019與2018年同期相比,我們有效費率的下降主要是由於在過去12個月內客户在綜合體內轉移到較低的費用工具或股票類別,以及在較小程度上,我們自2009年以來對某些共同基金和其他產品的費用降低第三四分之一2018.
我們會定期評估投資顧問費的競爭力,並會繼續作出適當的調整。
營業費用。運營費用為7.766億美元在第三四分之一2019與.相比7.5億美元在2018四分之一。營運開支增加第三四分之一2019主要是由於更高的工資,年度獎金應計,和福利開支和我們的持續戰略投資。部分抵消這些增加的是與補充儲蓄計劃相關的較低的市場相關補償費用第三四分之一2019與第三四分之一2018.
運營費用為23.425億美元在九個月結束 九月三十日, 2019與.相比22.485億美元在2018年期間。營運開支增加主要是由於薪金、年度獎金應計及福利開支增加;我們持續的策略性投資;以及由於市場在年前九個月整體表現強勁,與補充儲蓄計劃負債有關的薪酬開支增加。2019好的。與補充儲蓄計劃相關的較高費用2019被用於對衝相關負債的投資所賺取的非營業收益部分抵銷。
在非GAAP基礎上,我們在第三四分之一2019增額2.8%致7.651億美元與2018四分之一。為.九個月結束 九月三十日, 2019,我們在非GAAP基礎上的運營費用增加了2.5%致22.863億美元與2018句號。我們的非GAAP運營費用不包括我們的補充儲蓄計劃、與某些其他投資相關的投資收入以及我們合併的T.Rowe Price投資產品的影響。請參閲本管理討論和分析部分後面的非GAAP對賬。
營業利潤率。我們的營業利潤率第三四分之一2019是46.2%,與45.9%在2018四分之一。我們的營業利潤率九個月結束 九月三十日, 2019是43.5%,與44.7%在2018句號。雖然我們的季度營業利潤率與第三四分之一2018,我們的營業利潤率下降九個月結束 九月三十日, 2019與2018期間主要是由與我們作為市場的補充儲蓄計劃相關的較高薪酬費用推動的,在年的前九個月20192018年的表現優於同期。
淨收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 2019年第三季度與2018年第三季度 | | | 九個月結束 | | YTD 2019與YTD 2018 |
(百萬) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | $更改 | | %變化 | | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | $更改 | | %變化 |
投資顧問費 | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國共同基金 | $ | 881.0 |
| | $ | 877.3 |
| | $ | 3.7 |
| | .4 | % | | | $ | 2,557.6 |
| | $ | 2,557.1 |
| | $ | .5 |
| | — | % |
分帳和獨立帳户及其他投資產品 | 422.4 |
| | 386.0 |
| | 36.4 |
| | 9.4 | % | | | 1,210.2 |
| | 1,109.8 |
| | 100.4 |
| | 9.0 | % |
| 1,303.4 |
| | 1,263.3 |
| | 40.1 |
| | 3.2 | % | | | 3,767.8 |
| | 3,666.9 |
| | 100.9 |
| | 2.8 | % |
行政、分銷和服務費 | | | | | | | | | | | | | | | | |
行政性收費 | 93.2 |
| | 96.7 |
| | (3.5 | ) | | (3.6 | )% | | | 291.0 |
| | 294.0 |
| | (3.0 | ) | | (1.0 | )% |
分銷和服務費 | 30.1 |
| | 34.6 |
| | (4.5 | ) | | (13.0 | )% | | | 90.4 |
| | 106.7 |
| | (16.3 | ) | | (15.3 | )% |
| 123.3 |
| | 131.3 |
| | (8.0 | ) | | (6.1 | )% | | | 381.4 |
| | 400.7 |
| | (19.3 | ) | | (4.8 | )% |
淨收入 | $ | 1,426.7 |
| | $ | 1,394.6 |
| | $ | 32.1 |
| | 2.3 | % | | | $ | 4,149.2 |
| | $ | 4,067.6 |
| | $ | 81.6 |
| | 2.0 | % |
投資諮詢費。
美國共同基金
投資諮詢收入第三四分之一2019從我們的美國共同基金vbl.8.81億美元,增加0.4%從可比的2018四分之一。這些基金管理的平均資產第三四分之一2019增額1.4%從2018季度到6550億美元.
投資諮詢收入九個月結束 九月三十日, 2019從公司的美國共同基金vbl.25.576億美元,與之相比幾乎是平坦的2018句號。這些基金管理的平均資產九個月結束 九月三十日, 2019增額.6%從2018年到6332億美元.
分帳和獨立帳户及其他投資產品
投資諮詢收入第三四分之一2019從次要帳户和單獨帳户以及其他投資產品vbl.4.2240萬美元, 增加的9.4%從可比的2018四分之一。這些資產管理的平均資產產品 增額d 11.3%從2018季度到4797億美元.
投資諮詢收入九個月結束 九月三十日, 2019從次級建議帳户和單獨帳户以及其他投資產品vbl.12.102億美元, 增加的9.0%從2018句號。這些資產管理的平均資產產品 增額 10.3%從2018年到4583億美元.
行政,分銷和服務費。 行政、分銷和服務費在第三四分之一2019vbl.1.233億美元, 減少的800萬美元,或6.1%,從可比的2018四分之一。為.九個月結束 九月三十日, 2019,這些費用是3.814億美元, 減少的1,930萬美元,或4.8%,從2018句號。在這方面,我們確認通過向我們的投資諮詢客户(主要是我們的美國共同基金及其投資者)提供行政和分銷服務而賺取的費用。這兩個時期分銷和服務費的下降主要是由於美國共同基金的某些股票類別(包括Advisor和R類別)所賺取的12b-1收入下降,因為客户轉賬到較低費用的工具和股票類別已經減少了這些股票類別所管理的資產。12b-1收入的下降被支付給第三方中介機構的成本減少完全抵消,這些中介機構是這些資產的來源,並在分銷和服務費用中報告。這兩個期間行政費用的減少主要是由於客户從共同基金向信託基金轉賬而導致的轉賬代理服務活動減少。
我們的第三季度淨收入反映了260萬美元在……裏面2019和150萬美元在……裏面2018,從我們的綜合收入中獲得的T.Rowe價格投資產品好的。為.九個月結束 九月三十日, 2019和2018我們淘汰了630萬美元在……裏面2019和460萬美元在……裏面2018淨收入。由這些產品確認並在我們的財務報表中合併的相應費用已從運營費用中扣除。
營業費用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 2019年第三季度與2018年第三季度 | | | 九個月結束 | | YTD 2019與YTD 2018 |
(百萬) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | $更改 | | %變化 | | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | $更改 | | %變化 |
補償及相關費用 | $ | 466.3 |
| | $ | 454.3 |
| | $ | 12.0 |
| | 2.6 | % | | | $ | 1,441.0 |
| | $ | 1,351.7 |
| | $ | 89.3 |
| | 6.6 | % |
配送和維修 | 64.5 |
| | 71.4 |
| | (6.9 | ) | | (9.7 | )% | | | 195.3 |
| | 213.3 |
| | (18.0 | ) | | (8.4 | )% |
廣告和促銷 | 17.1 |
| | 20.2 |
| | (3.1 | ) | | (15.3 | )% | | | 58.5 |
| | 63.8 |
| | (5.3 | ) | | (8.3 | )% |
產品相關成本 | 38.0 |
| | 37.9 |
| | .1 |
| | .3 | % | | | 115.6 |
| | 117.1 |
| | (1.5 | ) | | (1.3 | )% |
技術、佔用和設施成本 | 106.5 |
| | 96.5 |
| | 10.0 |
| | 10.4 | % | | | 309.5 |
| | 283.8 |
| | 25.7 |
| | 9.1 | % |
常規、管理和其他 | 75.2 |
| | 73.7 |
| | 1.5 |
| | 2.0 | % | | | 222.6 |
| | 218.8 |
| | 3.8 |
| | 1.7 | % |
業務費用共計 | $ | 767.6 |
| | $ | 754.0 |
| | $ | 13.6 |
| | 1.8 | % | | | $ | 2,342.5 |
| | $ | 2,248.5 |
| | $ | 94.0 |
| | 4.2 | % |
補償和相關費用。補償和相關費用為#美元。4.663億在第三四分之一2019, 增加$1200萬,或2.6%,與2018四分之一。增加的主要原因是薪金、福利和相關員工費用增加1380萬美元,主要是由於3.3%我們的平均員工人數增加,並在年初小幅增加基本工資2019以及非現金的增加
以股票為基礎的補償費用$290萬好的。我們的年度可變薪酬中期應計,主要是獎金薪酬,也比去年增加了590萬美元2018四分之一。我們使用確認的季度淨收入與預測的年度淨收入的比率,按比例確認年度中期獎金應計。這些補償和相關費用的增加被#美元部分抵消。6.0萬較低的市場相關費用與我們的補充儲蓄計劃和$240萬與2018季度相比,與內部開發的軟件相關的勞動力資本化更高。
補償和相關費用是14.41億美元在九個月結束 九月三十日, 2019, 增加的8930萬美元,或6.6%,與2018句號。補償和相關費用增加的主要原因是薪金、福利和相關員工成本增加,這有增額2018年期間的4660萬美元和3880萬美元在較高的市場相關費用與我們的補充儲蓄計劃有關。增加3.0%我們的平均員工人數和基薪在年初的適度增長2019導致了更高的助理相關成本。我們年度可變薪酬的中期應計,主要是獎金薪酬,也增額2019年從2018句號。這些薪酬和相關成本的增加部分被2018年第二季度支付給某些合夥人的2019年一次性獎金的缺失所抵消,並且830萬美元2019年期間與內部開發軟件相關的較高勞動力資本化。
分銷和服務。 配送和維修包括分銷T.Rowe Price產品以及客户和股東服務、記錄保存和行政服務所產生的那些費用。這些費用是$6,450萬為.第三四分之一2019, 減少的9.7%從$7140萬在中識別2018四分之一。為.九個月結束 九月三十日, 2019,這些費用是1.593億美元, 減少的8.4%在.之上2.133億美元在可比的2018句號。這兩個時期的減少主要是由於客户在過去12個月中轉移到較低的費用工具或股票類別,這導致我們支付分銷和服務成本的共同基金管理的資產減少。這些成本包括支付給第三方中介的分銷和服務成本,這些中介機構獲取我們美國共同基金某些股票類別的資產,並被我們賺取的12b-1收入完全抵消,並在管理、分銷和服務費用中報告。轉移劑服務活動減少也是導致減少的原因之一。
廣告和促銷。廣告和促銷費用是1710萬美元在第三四分之一2019, 減少的310萬美元,或15.3%,與2020萬美元在中識別2018四分之一。為.九個月結束 九月三十日, 2019,這些費用是5850萬美元, 減少的530萬美元,或8.3%,與2018句號。兩個時期的減少主要是由於2018年沒有創建和發起媒體廣告活動,以及2019年的活動水平低於2018年。
技術、佔用和設施成本。 技術、佔用和設施成本包括折舊費用,技術設備和維護,軟件,以及與我們設施相關的成本。這些費用是$1.065億在第三四分之一2019, 增加$1000萬,或10.4%,與美元相比9650萬在中識別2018四分之一。為.九個月結束 九月三十日, 2019,這些費用是3.095億美元, 增加的2570萬美元,或9.1%,與2018句號。這兩個時期的增長主要是由於對我們的技術能力的增量投資,包括相關折舊、託管解決方案許可證和維護計劃,以及辦公設施成本增加。
一般、行政和其他。 一般、行政和其他費用是7520萬美元在第三四分之一2019, 增加$150萬,或1.4%,與美元相比7370萬在中識別2018四分之一。為.九個月結束 九月三十日, 2019,這些費用是2.226億美元, 增加的380萬美元,或1.7%,與2018句號。增加了九個月結束 九月三十日, 2019與2018這一時期的主要原因是第三方投資研究費用增加,但專業費用降低部分抵消了這一增加。
非營業收入
非營業收入在第三四分之一2019是4300萬美元,減少8190萬美元從2018四分之一。為.九個月結束 九月三十日, 2019,非營業收入增加1.952億美元從2018期間至3.703億美元好的。下表詳細説明瞭這兩個時期的非營業收入構成第三季度和九個月結束 九月三十日, 2019和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
(百萬) | 9/30/2019 |
| | 9/30/2018 |
| | 9/30/2019 |
| | 9/30/2018 |
|
非合併T.Rowe價格投資產品的淨收益(虧損) | | | | | | | |
現金和可自由支配的投資 | | | | | | | |
股息收入 | $ | 18.1 |
| | $ | 13.8 |
| | $ | 52.2 |
| | $ | 31.0 |
|
市場相關收益(虧損)和收益中的權益 | .7 |
| | 3.9 |
| | 46.6 |
| | (1.0 | ) |
種子資本投資 | | | | | | | |
股息收入 | .2 |
| | .6 |
| | 1.0 |
| | 2.7 |
|
市場相關收益(虧損)和收益中的權益 | 2.6 |
| | 3.2 |
| | 30.9 |
| | (5.5 | ) |
拆分時確認的淨收益(損失) | (.1 | ) | | — |
| | .1 |
| | 3.6 |
|
用於對衝補充儲蓄計劃負債的投資 | 1.7 |
| | 6.3 |
| | 44.8 |
| | 14.2 |
|
非合併T.Rowe價格投資產品的淨收益總額 | 23.2 |
| | 27.8 |
| | 175.6 |
| | 45.0 |
|
其他投資收益 | 8.9 |
| | 88.3 |
| | 18.4 |
| | 102.9 |
|
投資淨收益 | 32.1 |
| | 116.1 |
| | 194.0 |
| | 147.9 |
|
合併保薦投資組合的淨收益 | 11.6 |
| | 8.7 |
| | 176.3 |
| | 28.6 |
|
其他收入(損失),包括外匯損益 | (.7 | ) | | .1 |
| | — |
| | (1.4 | ) |
非營業收入 | $ | 43.0 |
| | $ | 124.9 |
| | $ | 370.3 |
| | $ | 175.1 |
|
在.期間第三四分之一2018,非營業收入包括出售我們在大和SB投資有限公司所持10%股份的實現收益,該收益在2019年沒有再次出現。非營業收入第三四分之一2019由於市場波動較大,我們的投資組合的未實現收益較低第三四分之一2018好的。然而,這些較低的未實現收益被我們在年內合併投資產品的較高收益所抵消。第三四分之一2019與第三四分之一2018.
在.期間九個月結束 九月三十日, 2019,非營業收入包括今年早些時候市場急劇增長的影響,這導致我們合併產品中包括的投資組合出現重大未實現收益,而在此期間確認的投資收益不大。2018好的。部分抵消市場增長的是,我們出售大和SB投資有限公司10%股份在2018年第三季度確認的實現收益在2019年缺失。
上表包括包括在綜合T.Rowe Price投資產品中的相關投資組合的淨投資收入,而不僅僅是與我們的利息相關的淨投資收入。下表顯示了整合後T.Rowe價格投資產品在我們未經審計的簡明綜合收益表的各個行中,以及歸因於我們的利息的部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
(百萬) | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
營業費用反映在營業淨收入中 | $ | (3.7 | ) | | $ | (3.6 | ) | | $ | (10.6 | ) | | $ | (9.2 | ) |
淨投資收益反映在非營業收入中 | 11.6 |
| | 8.7 |
| | 176.3 |
| | 28.6 |
|
對税前收入的影響 | $ | 7.9 |
| | $ | 5.1 |
| | $ | 165.7 |
| | $ | 19.4 |
|
| | | | | | | |
歸因於我們在綜合公司的權益的淨收益 T.Rowe價格投資產品 | $ | 8.7 |
| | $ | 6.5 |
| | $ | 96.7 |
| | $ | 8.3 |
|
可贖回非控股權益的淨收入(無關第三方投資者) | (.8 | ) | | (1.4 | ) | | 69.0 |
| | 11.1 |
|
| $ | 7.9 |
| | $ | 5.1 |
| | $ | 165.7 |
| | $ | 19.4 |
|
所得税準備金
我們的有效税率第三四分之一2019是22.4%,與24.0%在2018四分之一。我們的有效税率九個月結束 九月三十日, 2019是24.0%,與24.9%在2018句號。2018年至今的所得税準備包括總額為2870萬美元的非經常性費用,這些費用與美國税收改革和馬裏蘭州新税法的頒佈有關。下表調整了法定聯邦所得税率與我們的有效税率三個和九個-月末2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
美國法定聯邦所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
與第二季度確認的美國税制改革相關的非經常性費用的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | 1.0 |
|
與第二季度確認的馬裏蘭州新税法有關的非經常性費用的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | .4 |
|
本年度州所得税,扣除聯邦所得税優惠(1) | 4.4 |
| | 4.8 |
| | 4.4 |
| | 4.6 |
|
可贖回非控股權益的淨收入 | (.8 | ) | | (.1 | ) | | (.8 | ) | | (.2 | ) |
以股票為基礎的薪酬計劃活動產生的超額税收淨額 | (1.2 | ) | | (.8 | ) | | (.9 | ) | | (1.8 | ) |
其他項目 | (1.0 | ) | | (.9 | ) | | .3 |
| | (.1 | ) |
實際所得税税率 | 22.4 | % | | 24.0 | % | | 24.0 | % | | 24.9 | % |
(1) 州所得税福利反映在可贖回非控制權益和基於股票的補償計劃活動的淨收入總收益中。
我們目前估計全年的實際税率2019將在以下範圍內23%致25%好的。由於我們的股票價格和期權行使時間受到市場波動的影響,我們的實際税率在未來期間將繼續經歷波動,因為從基於股票的薪酬中確認的税收利益將受到我們合併投資產品上確認的淨投資收入的影響,這些淨投資收入是由市場波動和由非控制性利益導致的淨收入比例的變化所驅動的。
我們的非GAAP有效税率第三四分之一2019和2018是23.6%和24.5%分別為。我們的非GAAP有效税率九個月結束 2019年9月30日和2018是24.8%和23.8%分別為。我們目前估計全年的非GAAP實際税率2019將在以下範圍內23.5%致25.5%.
非GAAP信息和對賬。
我們相信,下面的非GAAP財務指標為投資者提供了有關我們核心經營業績的相關和有意義的信息。制定這些措施的目的是為了提高透明度,以便評估我們的核心業務,將當前結果與前期結果進行比較,並使其能夠與行業同行進行更適當的比較。然而,非GAAP財務指標不應被認為是根據美國GAAP計算的財務指標的替代品,其他公司可能會採用不同的計算方法。
以下時間表協調了美國GAAP的某些財務措施三個月結束
九月三十日, 2019和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 營業費用 | | 淨營業收入 | | 非營業收入 | | 所得税準備金(福利)(6) | | T.Rowe Price Group的淨收入 | | 攤薄每股收益(7) |
美國GAAP基礎 | $ | 767.6 |
| | $ | 659.1 |
| | $ | 43.0 |
| | $ | 157.0 |
| | $ | 545.9 |
| | $ | 2.23 |
|
非GAAP調整: | | | | | | | | | | | |
合併後的T.Rowe價格 投資產品(1) | (1.1 | ) | | 3.7 |
| | (11.6 | ) | | 4.6 |
| | (13.3 | ) | | (.05 | ) |
(2) | (1.4 | ) | | 1.4 |
| | (1.7 | ) | | (.6 | ) | | .3 |
| | — |
|
其他非營業收入(3) | — |
| | — |
| | (10.9 | ) | | .3 |
| | (11.2 | ) | | (.05 | ) |
調整後的非GAAP基礎 | $ | 765.1 |
| | $ | 664.2 |
| | $ | 18.8 |
| | $ | 161.3 |
| | $ | 521.7 |
| | $ | 2.13 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| 營業費用 | | 淨營業收入 | | 非營業收入 | | 所得税準備金(福利)(6) | | T.Rowe Price Group的淨收入 | | 攤薄每股收益(7) |
美國GAAP基礎 | $ | 754.0 |
| | $ | 640.6 |
| | $ | 124.9 |
| | $ | 183.9 |
| | $ | 583.0 |
| | $ | 2.30 |
|
非GAAP調整: | | | | | | | | | | | |
合併後的T.Rowe價格 投資產品(1) | (2.1 | ) | | 3.6 |
| | (8.7 | ) | | (1.2 | ) | | (5.3 | ) | | (.02 | ) |
(2) | (7.4 | ) | | 7.4 |
| | (6.3 | ) | | .4 |
| | .7 |
| | — |
|
其他非營業收入(3) | — |
| | — |
| | (92.2 | ) | | (18.8 | ) | | (73.4 | ) | | (.29 | ) |
調整後的非GAAP基礎 | $ | 744.5 |
| | $ | 651.6 |
| | $ | 17.7 |
| | $ | 164.3 |
| | $ | 505.0 |
| | $ | 1.99 |
|
以下時間表協調了美國GAAP的某些財務措施九個月結束
九月三十日, 2019和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 營業費用 | | 淨營業收入 | | 非營業收入 | | 所得税準備金(福利)(6) | | T.Rowe Price Group的淨收入 | | 攤薄每股收益(7) |
美國GAAP基礎 | $ | 2,342.5 |
| | $ | 1,806.7 |
| | $ | 370.3 |
| | $ | 522.0 |
| | $ | 1,586.0 |
| | $ | 6.47 |
|
非GAAP調整: | | | | | | | | | | | |
合併後的T.Rowe價格 投資產品(1) | (4.3 | ) | | 10.6 |
| | (176.3 | ) | | (23.7 | ) | | (73.0 | ) | | (.30 | ) |
(2) | (51.9 | ) | | 51.9 |
| | (44.8 | ) | | 1.7 |
| | 5.4 |
| | .03 |
|
其他非營業收入(3) | — |
| | — |
| | (50.4 | ) | | (12.4 | ) | | (38.0 | ) | | (.16 | ) |
調整後的非GAAP基礎 | $ | 2,286.3 |
| | $ | 1,869.2 |
| | $ | 98.8 |
| | $ | 487.6 |
| | $ | 1,480.4 |
| | $ | 6.04 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
| 營業費用 | | 淨營業收入 | | 非營業收入 | | 所得税準備金(福利)(6) | | T.Rowe Price Group的淨收入 | | 攤薄每股收益(7) |
美國GAAP基礎 | $ | 2,248.5 |
| | $ | 1,819.1 |
| | $ | 175.1 |
| | $ | 497.5 |
| | $ | 1,485.6 |
| | $ | 5.85 |
|
非GAAP調整: | | | | | | | | | | | |
合併後的T.Rowe價格 投資產品(1) | (4.6 | ) | | 9.2 |
| | (28.6 | ) | | (1.8 | ) | | (6.5 | ) | | (.03 | ) |
(2) | (13.1 | ) | | 13.1 |
| | (14.2 | ) | | (.2 | ) | | (.9 | ) | | — |
|
其他非營業收入(3) | — |
| | — |
| | (106.6 | ) | | (23.1 | ) | | (83.5 | ) | | (.33 | ) |
與此相關的非經常性費用 美國税制改革的頒佈(4) | — |
| | — |
| | — |
| | (20.8 | ) | | 20.8 |
| | .08 |
|
與此相關的非經常性費用 馬裏蘭州税的頒佈 立法(5) | — |
| | — |
| | — |
| | (7.9 | ) | | 7.9 |
| | .03 |
|
調整後的非GAAP基礎 | $ | 2,230.8 |
| | $ | 1,841.4 |
| | $ | 25.7 |
| | $ | 443.7 |
| | $ | 1,423.4 |
| | $ | 5.60 |
|
| |
(1) | 這些非GAAP調整消除了合併的T.Rowe Price投資產品對我們美國GAAP合併收益表的影響。具體地説,我們加回運營費用並減去合併後的T.Rowe Price投資產品的投資收入。對我們經營費用的調整是綜合產品的經營費用,扣除相關的管理和行政費用後。對T.Rowe Price Group歸屬的淨收入的調整代表綜合產品的淨收入,扣除可贖回的非控制權益。我們消除了合併的T.Rowe Price投資產品的影響,因為我們相信它們影響了讀者理解我們核心運營結果的能力。 |
| |
(2) | 這些非GAAP調整將補償費用從補充儲蓄計劃負債的市場估值變化和指定為相關負債的經濟對衝的投資的相關淨收益(虧損)中扣除。根據補充儲蓄計劃遞延的金額根據參與者選擇的假設投資的增值(折舊)進行調整。我們使用T.Rowe Price投資產品來對這些市場變動的風險進行經濟對衝。我們相信,將套期保值實現的非經營投資收入(虧損)抵銷相關補償費用,並消除淨影響,有助於讀者瞭解我們的核心經營業績,並增加逐期的可比性,這是有用的。 |
| |
(3) | 這一非GAAP調整代表我們的非綜合投資組合賺取的其他非營業收入(虧損)和淨收益(虧損),這些非綜合投資組合未被指定為補充儲蓄計劃負債的經濟對衝,並且從2018年第二季度開始,非綜合種子投資和其他投資不屬於現金和可自由支配投資組合的一部分。 我們決定保留我們的非合併現金和可自由支配投資確認的投資收益,因為這些資產和相關收入(虧損)被認為是我們核心業務的一部分。對先前報告的非GAAP指標的影響是無關緊要的。我們相信,對這些非營業收入(虧損)項目進行調整有助於讀者理解我們的核心經營業績,並提高與往年的可比性。此外,在管理和評估我們的核心業績時,我們不強調剔除非營業收入(虧損)部分的影響。 |
| |
(4) | 在2018年第二季度,我們確認了2080萬美元的非經常性費用,用於對2017年與美國税制改革頒佈相關的費用進行調整。我們相信,對我們合併收益報表的讀者進行調整,以達到T.Rowe Price Group的淨收益和稀釋後的每股收益中的這一非經常性費用是有用的。 |
| |
(5) | 在2018年第二季度,我們確認了一筆790萬美元的非經常性費用,用於重新測量我們的遞延税資產和負債,以反映2018年4月24日頒佈的馬裏蘭州税收立法的影響。我們相信,對我們合併收益報表的讀者進行調整,以達到T.Rowe Price Group的淨收益和稀釋後的每股收益中的這一非經常性費用是有用的。 |
| |
(6) | 計算所得税影響是為了實現總體非GAAP有效税率24.8%前九個月2019和23.8%為.2018句號。因此,非GAAP實際税率第三季度是23.6%在……裏面2019和24.5%在……裏面2018好的。我們估計我們全年的實際税率2019在非GAAP基礎上將在範圍內23.5%致25.5%. |
| |
(7) | 這一非GAAP衡量標準的計算方法是將兩級法應用於T.Rowe Price Group的調整後淨收入除以假設稀釋的已發行加權平均普通股。 |
資本資源和流動性。
流動資金來源
我們仍然沒有債務,有充足的流動性,包括現金和投資T.Rowe價格產品具體情況如下:
|
| | | | | | | | |
(百萬) | | 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
現金及現金等價物 | | $ | 2,213.2 |
| | $ | 1,425.2 |
|
可自由支配的投資 | | 1,695.1 |
| | 1,597.1 |
|
現金和可自由支配的投資總額 | | 3,908.3 |
| | 3,022.3 |
|
可贖回種子資本投資 | | 1,257.7 |
| | 1,118.9 |
|
用於對衝補充儲蓄計劃負債的投資 | | 443.0 |
| | 381.3 |
|
T.Rowe Price產品的現金和投資總額 | | $ | 5,609.0 |
| | $ | 4,522.5 |
|
現金和可自由支配的投資T.Rowe價格產品我們在美國以外的子公司持有的5.357億美元在…2019年9月30日和4.253億美元在…2018年12月31日.
未經審計的簡明綜合資產負債表中的現金和投資列報是基於現金等價物或投資項目的會計處理。下表詳細説明瞭T.Rowe Price Group在現金和投資方面的權益與其在未經審計的簡明綜合資產負債表上的呈報位置之間的關係2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 現金及現金等價物 | | 投資 | | 合併後的T.Rowe價格投資產品的淨資產(1) | | 9/30/2019 |
現金和可自由支配的投資 | | $ | 2,213.2 |
| | $ | 1,626.2 |
| | $ | 68.9 |
| | $ | 3,908.3 |
|
種子資本投資 | | — |
| | 262.5 |
| | 995.2 |
| | 1,257.7 |
|
用於對衝補充儲蓄計劃負債的投資 | | — |
| | 443.0 |
| | — |
| | 443.0 |
|
歸因於T.Rowe Price Group的T.Rowe Price產品的現金和投資總額 | | 2,213.2 |
| | 2,331.7 |
| | 1,064.1 |
| | 5,609.0 |
|
·對UTI和其他投資的投資 | | — |
| | 274.2 |
| | — |
| | 274.2 |
|
T.Rowe Price Group的現金和投資總額 | | 2,213.2 |
| | 2,605.9 |
| | 1,064.1 |
| | 5,883.2 |
|
可贖回的非控制權益 | | — |
| | — |
| | 1,102.9 |
| | 1,102.9 |
|
如在2019年9月30日未經審計的簡明綜合資產負債表所報告的 | | $ | 2,213.2 |
| | $ | 2,605.9 |
| | $ | 2,167.0 |
| | $ | 6,986.1 |
|
| |
(1) | 我們合併的T.Rowe Price投資產品通常是我們在其形成時提供的種子資本的產品,並具有控股權。這些產品通常代表美國共同基金以及美國以外受監管的共同基金。T.Rowe Price投資產品在2019年9月30日的淨資產包括我們在未經審計的簡明綜合資產負債表上合併的這些產品的資產22.474億美元,減去這些產品的負債8040萬美元. |
我們未經審計的簡明綜合資產負債表反映了現金及現金等價物、投資、其他資產和負債T.Rowe價格投資產品我們鞏固,以及可贖回的非控股權益的一部分T.Rowe價格投資產品由無關的第三方投資者持有。雖然我們可以贖回我們對這些的淨興趣T.Rowe價格投資產品在任何時候,我們都不能直接訪問或出售產品為一般業務獲取現金。此外,這些資產T.Rowe價格投資產品對於我們的一般債權人來説是不可用的。我們對這些的興趣
T.Rowe價格投資產品用作初始種子資本,並在管理層確定不再需要種子資本時重新歸類為可自由支配。我們評估自由裁量權投資產品當我們決定清算我們的權益時,我們尋求在不影響我們的利益的情況下這樣做。產品最終,無關的第三方投資者。
流動性的使用
我們在2月份增加了每普通股的季度經常性股息2019通過8.6%致$.76每普通股來自$.70每股普通股。另外,我們花了5.667億美元在……裏面前九個月 2019回購570萬股票,或2.4%,我們已發行的普通股的平均價格為$99.57每股。這些股息和回購是使用現有現金餘額和運營產生的現金支出的。我們通常會隨着時間的推移回購我們的普通股,以抵消我們基於股權的薪酬計劃造成的稀釋。
自結束以來2016,我們回來了39億美元通過股票回購和我們的定期季度分紅向股東發放如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(百萬) | 經常性股息 | | 股票回購 | | 返還給股東的現金總額 |
2017 | $ | 562.6 |
| | $ | 458.1 |
| | $ | 1,020.7 |
|
2018 | 694.7 |
| | 1,099.6 |
| | 1,794.3 |
|
截至2019年9月30日的9個月 | 549.9 |
| | 566.7 |
| | 1,116.6 |
|
總計 | $ | 1,807.2 |
| | $ | 2,124.4 |
| | $ | 3,931.6 |
|
我們預計全年的財產和設備支出2019關於2億美元其中約三分之二計劃用於技術倡議。我們期望通過運營現金流和其他可用資源為我們預期的資本支出提供資金。
現金流
下表總結了九月末2019年9月30日和2018,歸因於T.Rowe Price Group,我們的合併T.Rowe價格投資產品,以及編制報表所需的相關消除。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
(百萬) | T.Rowe Price Group的現金流量 | | 合併T.Rowe價格投資產品的現金流量 | | 消除 | | 據報 | | T.Rowe Price Group的現金流量 | | 合併T.Rowe價格投資產品的現金流量 | | 消除 | | 據報 |
經營活動現金流 | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 1,586.0 |
| | $ | 165.7 |
| | $ | (96.7 | ) | | $ | 1,655.0 |
| | $ | 1,485.6 |
| | $ | 19.4 |
| | $ | (8.3 | ) | | $ | 1,496.7 |
|
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額(用於) | | | | | | | | | | | | | | | |
財產和設備的折舊和攤銷 | 131.7 |
| | — |
| | — |
| | 131.7 |
| | 114.9 |
| | — |
| | — |
| | 114.9 |
|
股票補償費用 | 136.1 |
| | — |
| | — |
| | 136.1 |
| | 135.3 |
| | — |
| | — |
| | 135.3 |
|
投資確認淨收益 | (234.0 | ) | | — |
| | 96.7 |
| | (137.3 | ) | | (114.5 | ) | | — |
| | 8.3 |
| | (106.2 | ) |
用於經濟對衝補充儲蓄計劃負債的T.Rowe Price投資產品的淨投資 | (20.5 | ) | | — |
| | — |
| | (20.5 | ) | | (14.4 | ) | | — |
| | — |
| | (14.4 | ) |
T.Rowe合併價格投資產品持有的交易證券的淨變化 | — |
| | (688.1 | ) | | — |
| | (688.1 | ) | | — |
| | (578.3 | ) | | — |
| | (578.3 | ) |
資產和負債的其他變化 | 428.8 |
| | (1.1 | ) | | (3.9 | ) | | 423.8 |
| | 454.0 |
| | (11.5 | ) | | (4.1 | ) | | 438.4 |
|
經營活動提供的現金淨額 | 2,028.1 |
| | (523.5 | ) | | (3.9 | ) | | 1,500.7 |
| | 2,060.9 |
| | (570.4 | ) | | (4.1 | ) | | 1,486.4 |
|
投資活動提供的現金淨額 | (230.0 | ) | | (8.3 | ) | | 161.6 |
| | (76.7 | ) | | (923.7 | ) | | (22.5 | ) | | 115.8 |
| | (830.4 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | (1,010.1 | ) | | 544.8 |
| | (157.7 | ) | | (623.0 | ) | | (949.3 | ) | | 597.9 |
| | (111.7 | ) | | (463.1 | ) |
匯率變動對T.Rowe合併價格投資產品現金和現金等價物的影響 | — |
| | (2.2 | ) | | — |
| | (2.2 | ) | | — |
| | (2.4 | ) | | — |
| | (2.4 | ) |
期間現金和現金等價物的淨變化 | 788.0 |
| | 10.8 |
| | — |
| | 798.8 |
| | 187.9 |
| | 2.6 |
| | — |
| | 190.5 |
|
年初現金和現金等價物 | 1,425.2 |
| | 70.1 |
| | — |
| | 1,495.3 |
| | 1,902.7 |
| | 103.1 |
| | — |
| | 2,005.8 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 2,213.2 |
| | $ | 80.9 |
| | $ | — |
| | $ | 2,294.1 |
| | $ | 2,090.6 |
| | $ | 105.7 |
| | $ | — |
| | $ | 2,196.3 |
|
經營活動
T.Rowe Price Group在第一個期間的經營活動九個月的2019提供的現金流20.281億美元, 減少的3280萬美元從2018句號。對2019年淨收入進行的更高調整,以獲得來自經營活動的現金流量,抵消了1.004億美元2019年淨收入增加。最重要的調整與1.195億美元淨投資收益的變化,這是由於2019年股票市場比2018年期間更強勁所推動的。其餘大部分調整與我們的資產和負債的現金結算的時間差異有關,這使現金流減少了2520萬美元好的。我們的中期經營現金流不包括可變薪酬的現金影響,可變薪酬在12月份大額支付之前全年累算。來自經營活動的報告現金流量的剩餘變化可歸因於我們的綜合投資產品的相關投資組合中持有的交易證券的淨變化。
投資活動
T.Rowe Price Group在投資活動中使用的淨現金總計2.3億美元在第一個九個月的2019與.相比9.237億美元在2018句號。在第一次九個月2018年,我們重新平衡了我們的現金和可自由支配投資組合,導致現金和現金等價物的重新分配9.45億美元特定的T.Rowe Price固定收益基金。這種再平衡在2019年沒有再次發生。在2019年,我們的財產和設備支出增加了2740萬美元以及提供的種子資本水平4580萬美元好的。由於我們合併了T.Rowe Price投資產品的種子資本,我們的種子資本在編制未經審計的簡明綜合現金流量表時被剔除。T.Rowe Price Group在投資活動中使用的剩餘17810萬美元現金變化主要是由於與購買和銷售其他T.Rowe Price產品相比,2019年收到的淨收益減少。與2018年期間相比,2019年前9個月從我們的資產負債表中從合併和解體投資產品中扣除的淨現金佔剩餘賬户的比例1420萬美元來自投資活動的報告現金流的變化。
籌資活動
T.Rowe Price Group在融資活動中使用的現金淨額為10.101億美元在第一個九個月的2019與.相比9.493億美元在2018句號。在2019年,有一個3300萬美元為回購普通股支付的現金增加,以及2810萬美元由於以下原因,2019年支付的股息有所增加8.6%我們季度每股股息的增加。來自融資活動的報告現金流的剩餘變化主要歸因於9910萬美元在第一個期間從我們合併投資產品的可贖回非控制權益持有人收到的淨認購減少九個月的2019與2018句號。
關鍵的會計政策。
編制財務報表通常需要從幾種可接受的替代辦法中選擇具體的會計方法和政策。此外,在選擇和應用這些方法和政策時,可能需要進行重大的估計和判斷,以確認我們未經審計的簡明綜合資產負債表中的資產和負債,我們未經審計的簡明綜合收益表中的收入和支出,以及我們的重要會計政策和未經審計的簡明綜合財務報表附註中所包含的信息。作出這些估計和判斷需要分析關於可能尚未完成的事件的信息,以及可能隨時間變化的事實和情況。因此,實際金額或未來結果可能與我們目前在未經審計的簡明綜合財務報表、重要會計政策和附註中包括的那些估計大不相同。
我們之前確定的關鍵會計政策沒有重大變化2018年度報告表格10-K
新發布但尚未採用的會計準則。
看見注1-公司及編制依據內註解項目1.財務報表討論新發布但尚未採用的會計準則。
前瞻性信息。
T.Rowe Price或代表T.Rowe Price不時提供的信息或陳述(包括本報告中的信息)可能包含某些前瞻性信息,包括與以下相關的信息或預期信息:我們的收入、淨收入和普通股每股收益;我們管理的資產的數量和組成的變化;我們的費用水平;我們的税率;以及我們對金融市場、未來交易、股息、股票回購、投資、新產品和服務、資本支出的預期,承擔所有第三方研究付款的時間,我們的有效費率的變化。提醒讀者,由T.Rowe Price或代表T.Rowe Price提供的任何前瞻性信息都不能保證未來的業績。由於各種因素的影響,實際結果可能與前瞻性信息中的結果大不相同,這些因素包括但不限於我們的Form 10-K年度報告10-K年度報告中討論的那些因素以及我們的10-K年度報告10-K年度報告中討論的風險因素2018好的。此外,前瞻性陳述僅限於它們作出之日,我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映其作出之日之後的事件或情況,或反映意外事件的發生。
我們未來的收入和經營結果將會波動,這主要是由於我們管理的資產的總價值和構成發生了變化。這些變化是由許多因素造成的,其中包括但不限於:美國共同基金和其他投資產品的現金流入和流出,導致我們管理的資產升值或貶值的全球金融市場的波動,我們推出新的共同基金和投資產品,以及退休儲蓄趨勢相對於參與者導向的投資和確定的繳款計劃的變化。在我們的管理下吸引和保留投資者資產的能力取決於投資者的情緒和信心;美國共同基金和其他受管理的投資產品的相對投資表現;與競爭對手的產品和市場指數相比;將我們的投資管理和行政費用維持在適當水平的能力;共同基金、資產管理和更廣泛的金融服務行業的競爭條件;以及我們在實施我們的擴張業務戰略方面的成功程度。我們的收入在很大程度上依賴於與美國共同基金簽訂的合同所賺取的費用,如果一個或多個美國共同基金的獨立董事終止或大幅改變投資管理或相關行政服務協議的條款,我們的收入可能會受到不利影響。非經營性投資收入也將主要由於我們投資的規模、其市場估值的變化以及可能出現的任何非暫時性減值而波動,或者,就我們的股權方法投資而言,我們在被投資方淨收入中的比例份額。
我們未來的業績還取決於我們的支出水平,這些水平會因以下或其他原因而波動:我們的廣告和促銷費用水平因市場條件而發生變化,包括我們努力向美國以外的投資者擴展我們的投資諮詢業務,以及進一步滲透我們在美國境內的分銷渠道;支持關鍵戰略優先事項的支出速度和水平;由於獎金、限制性股票單位和其他股權授予、其他激勵獎勵、我們員工數量和組合的變化以及競爭性等原因導致的總薪酬支出水平的變化可能出現的任何商譽或其他資產減損;適用於我們國際業務成本的外幣匯率波動;為維護和增強我們的行政和運營服務基礎設施而產生的費用和資本成本,例如技術資產、折舊、攤銷和研發;承擔所有第三方研究付款的時間,為保護投資者帳户和客户的商譽而可能發生的意外成本;以及服務的中斷,包括由第三方提供的服務,例如基金和產品^記錄保持、設施、通信、電力
我們的業務也受到大量政府監管的影響,法律、監管、會計、税收和合規要求的變化可能對我們的運營和業績產生重大影響,包括但不限於對我們招致的成本的影響,以及對投資者對沃爾特·羅威價格投資產品的興趣的影響,以及對一般或特定類別共同基金或其他投資的投資的影響。
在10-K年度報告10-K年度報告中提供的總潛在損失信息沒有實質性變化2018.
我們的管理層,包括我們的主要執行人員和主要財務人員,已經評估了我們的披露控制和程序的有效性2019年9月30日好的。基於這一評估,我們的首席執行官和主要財務人員得出結論,我們的披露控制和程序截至#年2019年9月30日在合理的保證水平下有效,以確保我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息(包括本Form 10-Q季度報告)在證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和主要財務人員,或履行類似職能的人(視情況而定)
我們的管理層,包括我們的首席執行官和主要財務人員,已經評估了我們在財務報告內部控制方面發生的任何變化第三四分之一2019,並得出結論,在此期間沒有任何變化第三四分之一2019這已經或相當可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
第1項法律程序
2017年2月14日,T.Rowe Price Group,Inc.,T.Rowe Price Associates,Inc.,T.Rowe Price Trust Company,管理委員會現任和前任成員,以及T.Rowe Price U.S.退休計劃的受託人在美國馬裏蘭州地區法院提起的訴訟中被列為被告。?該訴訟聲稱ERISA的受託責任和禁止交易條款違反了ERISA的受託責任和禁止交易條款,代表自2月14日起的T.Rowe Price 401(K)計劃的所有參與者和受益人到了判決的時候。這件事已經被證明為集體訴訟。羅威·普萊斯認為這些索賠是沒有根據的,並正在積極地為這一訴訟辯護。這件事正處於訴訟的發現階段,我們無法預測最終的結果,或者它是否會對我們的財務結果產生實質性的負面影響,或者估計可能的損失或任何負面結果可能產生的損失範圍。
2016年4月27日,T.Rowe Price藍籌股增長基金、T.Rowe Price資本增值基金、T.Rowe Price Equity Income基金、T.Rowe Price Growth股票基金、T.Rowe Price International股票基金、T.Rowe Price高收益基金、T.Rowe Price新收入基金和T.Rowe Price小盤股票基金(以下簡稱“基金”)的某些股東根據Zoidis v.T.Rowe Price Assoc,Inc.的標題向T.Rowe Price Associates,Inc.提交了第36條(B)申訴。(“T.Rowe Price”)在美國加州北區地區法院審理。控訴稱,確定的基金的管理費過高,原因是
T.Rowe Price向擁有相同戰略資金的次級諮詢客户收取較低的諮詢費。訴訟尋求追回T.Rowe Price在訴訟開始前一年收到的據稱過高的諮詢費,以及投資的回報和利潤。在另一種情況下,申訴尋求撤銷每隻基金的投資管理協議,並歸還任何據稱過高的管理費。
T.Rowe Price認為這些索賠是沒有根據的,並且正在積極地為這一行為辯護。這件事正處於訴訟的發現階段,我們無法預測最終的結果,或者它是否會對我們的財務結果產生實質性的負面影響,或者估計可能的損失或任何負面結果可能產生的損失範圍。
除上述事項外,在日常業務過程中,亦會出現各種針對我們的索償,包括與僱傭有關的索償。管理層認為,在與律師協商後,在這些待決的正常業務過程中的一項或多項對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響的索賠中,出現不利決定的可能性是微乎其微的。
第1A項風險因素。
我們的10-K年度報告表格1A項中提供的信息沒有重大變化2018.
2.未登記的股權證券銷售和收益使用。
(C)回購活動第三四分之一2019具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
月,月份 | | 總計^^個數^^ 購買股票 | | 平均價格 每^股付費^^ | | 總計^^個數^^ 股份,購買,購買,股份,購買 公開的一部分 宣佈的^計劃 | | 根據計劃仍可購買的最大股份數量 |
七月 | | 120,939 |
| | $ | 114.11 |
| | 73,427 |
| | 20,195,409 |
|
八月 | | 1,569,190 |
| | $ | 106.96 |
| | 1,519,469 |
| | 18,675,940 |
|
九月 | | 157,665 |
| | $ | 116.17 |
| | 20,300 |
| | 18,655,640 |
|
總計 | | 1,847,794 |
| | $ | 108.21 |
| | 1,613,196 |
| | |
我們在一個季度回購的股份可能包括根據公開宣佈的董事會授權進行的回購、向公司交出的流通股以支付與員工股票期權互換有關的行使價,以及為支付與授予限制性股票獎勵相關的最低税收預扣義務而扣繳的股份。在此期間購買的股份總數第三四分之一2019, 234,281與因員工股票期權行使而交出的股份有關,以及317與為支付與授予限制性股票獎勵相關的税款預扣而預扣的股份有關。
下表詳細説明瞭董事會尚未公開宣佈的董事會授權的變化和狀態。
|
| | | | | | | | | |
授權日期 | | 6/30/2019 | | 總計^^個數^^ 購買股票 | | 仍可在2019年9月30日購買的最大股票數量 |
2016年12月 | | 268,836 |
| | (268,836 | ) | | — |
|
2018年4月 | | 10,000,000 |
| | (1,344,360 | ) | | 8,655,640 |
|
2019年2月 | | 10,000,000 |
| | — |
| | 10,000,000 |
|
| | 20,268,836 |
| | (1,613,196 | ) | | 18,655,640 |
|
項目4.礦山安全披露。
不適用。
第5項其他資料
在……上面2019年10月24日,我們發佈了收益報告,報告了我們的經營業績第三四分之一2019以及2019年的前九個月。該收益發布的副本作為附件99.1提供。此信息不應被視為為1934年“證券交易法”第#18節的目的而提交,也不應被視為通過引用納入根據“1933年證券法”提交的任何文件。
第6項.展品
隨函提供S-K法規第^601項所需的以下證物。
|
| | |
3(i) | | T.Rowe Price Group,Inc.的章程,日期為2018年6月20日的重述條款反映了這一點。(通過引用將2018年7月25日提交的Form 10-Q季度報告併入。) |
| | |
3(Ii) | | 修訂和恢復T.Rowe Price Group,Inc.的規章制度。截至2019年2月12日。(通過引用將2019年2月13日提交的Form 8-K Current Report併入。) |
| | |
15 | | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)發出的信,重新發布未經審計的中期財務信息。 |
| | |
31(i).1 | | 規則第13a-14(A)條首席行政主任的認證。 |
| | |
31(i).2 | | 規則第13a-14(A)條首席財務幹事的認證。 |
| | |
32 | | 第1350節認證。 |
| | |
99.1 | | 2019年10月24日發佈的收益報告報告了我們2019年第三季度的運營結果。 |
| | |
101 | | 以下未經審核的XBRL格式文檔系列作為附件101一起包含在此。財務信息摘錄自T.Rowe Price Group的未經審計的簡明綜合中期財務報表和附註,這些報表和附註包括在本Form 10-Q報告中。 |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | XBRL分類計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB | | XBRL分類標籤鏈接庫文檔 |
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101.PRE | | XBRL分類演示鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | XBRL分類定義鏈接庫文檔 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下籤署人代表其簽署,並於2019年10月24日.
T.Rowe Price Group,Inc.
\r作者:···s/Céline S.Dufétel
副總裁,首席財務官,財務總監