文件假的--12-31Q3201900012826374000000400000020222029202220297000000080000000.090.0373040000799710008000000080000000111844821118922211184482111892220.04100.037800千真萬確千真萬確千真萬確300000051000510007710007710001800005410001850005560001090006530003240003170003180001037000169000674000假的00012826372019-01-012019-09-3000012826372019-09-3000012826372018-01-012018-09-3000012826372019-07-012019-09-3000012826372018-07-012018-09-3000012826372018-12-310001282637us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-09-3000012826372018-06-300001282637us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001282637美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-09-300001282637us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001282637us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001282637us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001282637us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001282637us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001282637us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-09-3000012826372019-06-300001282637美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-09-300001282637美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-300001282637美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-300001282637美國-公認會計原則:減少收入2018-09-300001282637us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001282637美國-公認會計原則:減少收入2019-09-300001282637us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001282637us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001282637us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-06-3000012826372018-09-300001282637us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001282637us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001282637us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001282637us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001282637us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001282637us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001282637美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310001282637美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001282637美國-公認會計原則:減少收入2018-06-3000012826372017-12-310001282637us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001282637美國-公認會計原則:減少收入2019-06-300001282637us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001282637國家:美國2019-07-012019-09-300001282637國家:CN2018-01-012018-09-300001282637國家:CN2018-07-012018-09-300001282637國家:CN2019-01-012019-09-300001282637NEU:歐洲,中東,非洲,印度2018-01-012018-09-300001282637neu:其他外國成員2018-01-012018-09-300001282637neu:AsiaPacficexclChinaMember2019-01-012019-09-300001282637國家:美國2018-01-012018-09-300001282637neu:AsiaPacficexclChinaMember2018-01-012018-09-300001282637國家:美國2019-01-012019-09-300001282637neu:AsiaPacficexclChinaMember2018-07-012018-09-300001282637國家:CN2019-07-012019-09-300001282637NEU:歐洲,中東,非洲,印度2019-01-012019-09-300001282637neu:其他外國成員2018-07-012018-09-300001282637國家:美國2018-07-012018-09-300001282637neu:AsiaPacficexclChinaMember2019-07-012019-09-300001282637NEU:歐洲,中東,非洲,印度2018-07-012018-09-300001282637neu:其他外國成員2019-07-012019-09-300001282637NEU:歐洲,中東,非洲,印度2019-07-012019-09-300001282637neu:其他外國成員2019-01-012019-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段石油添加劑2019-07-012019-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段潤滑油添加劑石油添加劑2019-07-012019-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段美國-公認會計原則:所有其他部分2018-01-012018-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段美國-公認會計原則:所有其他部分2019-01-012019-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段潤滑油添加劑石油添加劑2018-07-012018-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段NEU:燃料添加劑石油添加劑2019-01-012019-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段石油添加劑2018-07-012018-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段NEU:燃料添加劑石油添加劑2019-07-012019-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段NEU:燃料添加劑石油添加劑2018-07-012018-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段潤滑油添加劑石油添加劑2019-01-012019-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段石油添加劑2019-01-012019-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段美國-公認會計原則:所有其他部分2019-07-012019-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段美國-公認會計原則:所有其他部分2018-07-012018-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段潤滑油添加劑石油添加劑2018-01-012018-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段石油添加劑2018-01-012018-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段NEU:燃料添加劑石油添加劑2018-01-012018-09-300001282637美國-公認會計原則:公司非分部成員2019-07-012019-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段2019-07-012019-09-300001282637美國-公認會計原則:公司非分部成員2018-01-012018-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段2018-07-012018-09-300001282637美國-公認會計原則:公司非分部成員2018-07-012018-09-300001282637美國-公認會計原則:公司非分部成員2019-01-012019-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段2019-01-012019-09-300001282637美國-公認會計原則:操作段2018-01-012018-09-300001282637us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-09-300001282637us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-09-300001282637us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-07-012018-09-300001282637us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-07-012019-09-300001282637us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-01-012018-09-300001282637美國-公認會計原則:貿易祕書2019-09-30000128263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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
|
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌時期到轉軌時期,從轉軌、轉軌
委員會檔案編號1-32190
新市場公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
維吉尼亞 | | 20-0812170 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | | |
南四街330號 | | 23219-4350 |
裏士滿, | 維吉尼亞 | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號-(804) 788-5000
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,沒有票面價值 | 紐 | 紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是 x/.¨
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 x/.¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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| | | | |
大型加速箱 | x | | 加速機 | ¨ |
非加速濾波器 | ¨ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐ 無再加工x
截至2005年未發行的普通股股份數目2019年9月30日: 11,189,222
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| 頁 數 |
第一部分財務資料 | |
項目1.財務報表(未經審計) | |
收入綜合報表-截至2019年9月30日及2018年9月30日止的第三季及九個月 | 4 |
綜合收益綜合報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的第三季度和九個月 | 5 |
精簡的綜合資產負債表-2019年9月30日和2018年12月31日 | 6 |
股東權益合併報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的第三季度和9個月 | 7 |
現金流動彙總表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月 | 8 |
精簡合併財務報表附註 | 9 |
財務報表列報 | 9 |
淨銷售額 | 9 |
段信息 | 10 |
退休金計劃及其他退休後福利 | 11 |
每股收益 | 12 |
盤存 | 12 |
無形資產(扣除攤銷淨額)和商譽 | 13 |
租賃 | 13 |
長期債務 | 16 |
承付款和意外開支 | 17 |
其他綜合收入(損失)和累計其他綜合損失 | 18 |
公允價值計量 | 18 |
最近的會計公告 | 18 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 | 19 |
項目3.市場風險的定量和定性披露 | 25 |
項目4.管制和程序 | 25 |
第二部分.其他資料 | |
項目1.法律程序 | 26 |
項目6.展品 | 26 |
簽名 | 27 |
第一部分:自願性、自願性、自願性-金融信息
第1項.附屬財務報表
新市場公司及其附屬公司
綜合收入報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,每股除外) | | 第三季度結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 555,817 |
| | $ | 563,166 |
| | $ | 1,655,850 |
| | $ | 1,751,363 |
|
出售貨物的成本 | | 393,090 |
| | 422,283 |
| | 1,169,421 |
| | 1,307,838 |
|
毛利 | | 162,727 |
| | 140,883 |
| | 486,429 |
| | 443,525 |
|
銷售、一般和行政費用 | | 38,122 |
| | 37,741 |
| | 109,916 |
| | 120,653 |
|
研究、開發和測試費用 | | 36,387 |
| | 34,994 |
| | 106,748 |
| | 106,018 |
|
經營利潤 | | 88,218 |
| | 68,148 |
| | 269,765 |
| | 216,854 |
|
利息和籌資費用淨額 | | 6,987 |
| | 7,807 |
| | 22,740 |
| | 18,536 |
|
其他收入(費用),淨額 | | 6,227 |
| | 7,973 |
| | 17,932 |
| | 20,872 |
|
所得税前收入 | | 87,458 |
| | 68,314 |
| | 264,957 |
| | 219,190 |
|
所得税費用 | | 19,653 |
| | 9,833 |
| | 60,773 |
| | 47,259 |
|
淨收益 | | $ | 67,805 |
| | $ | 58,481 |
| | $ | 204,184 |
| | $ | 171,931 |
|
每股收益-基本和稀釋 | | $ | 6.06 |
| | $ | 5.12 |
| | $ | 18.26 |
| | $ | 14.78 |
|
每股宣佈的現金紅利 | | $ | 1.90 |
| | $ | 1.75 |
| | $ | 5.40 |
| | $ | 5.25 |
|
目錄
新市場公司及其附屬公司
綜合收入報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 第三季度結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | | $ | 67,805 |
| | $ | 58,481 |
| | $ | 204,184 |
| | $ | 171,931 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | | | | | |
養卹金計劃和其他退休後福利: | | | | | | | | |
按定期收益淨成本(收入)、2019年第三季度扣除所得税支出(福利)(185美元)、2018年第三季度(180美元)、2019年9個月(556美元)和2018年9個月(541美元)中包括的先前服務成本(抵免)攤銷 | | (600 | ) | | (591 | ) | | (1,802 | ) | | (1,773 | ) |
本期間產生的精算淨收益(虧損),扣除2019第三季度和9個月的所得税支出(福利)771美元和2018年第三季度和9個月的(51)美元 | | 2,501 |
| | (163 | ) | | 2,501 |
| | (163 | ) |
精算淨虧損(收益)攤銷,包括定期收益淨成本(收入)、2019年第三季度扣除所得税支出(福利)169美元、2018年第三季度318美元、2019年9個月674美元和2018年9個月1 037美元 | | 570 |
| | 1,003 |
| | 2,245 |
| | 3,270 |
|
養卹金計劃和其他退休後福利總額 | | 2,471 |
| | 249 |
| | 2,944 |
| | 1,334 |
|
外幣折算調整數,扣除2019年第三季度(324美元)所得税支出(福利)、2018年第三季度(109美元)、2019年9個月(317美元)和2018年9個月(653美元)的外幣折算調整數 | | (9,819 | ) | | (3,760 | ) | | (9,239 | ) | | (3,793 | ) |
其他綜合收入(損失) | | (7,348 | ) | | (3,511 | ) | | (6,295 | ) | | (2,459 | ) |
綜合收入 | | $ | 60,457 |
| | $ | 54,970 |
| | $ | 197,889 |
| | $ | 169,472 |
|
目錄
新市場公司及其附屬公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
(單位:千,份額除外) | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 79,971 |
| | $ | 73,040 |
|
貿易和其他應收賬款減去可疑賬户備抵 | | 340,752 |
| | 314,860 |
|
盤存 | | 370,934 |
| | 396,341 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 35,276 |
| | 29,179 |
|
流動資產總額 | | 826,933 |
| | 813,420 |
|
財產、廠房和設備,淨額 | | 623,961 |
| | 644,138 |
|
無形資產(扣除攤銷)和商譽 | | 132,822 |
| | 136,039 |
|
預付養卹金費用 | | 100,758 |
| | 88,705 |
|
經營租賃使用權資產 | | 58,377 |
| | 0 |
|
遞延所得税 | | 4,973 |
| | 5,094 |
|
遞延費用和其他資產 | | 23,171 |
| | 9,878 |
|
總資產 | | $ | 1,770,995 |
| | $ | 1,697,274 |
|
負債與股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 154,650 |
| | $ | 151,631 |
|
應計費用 | | 75,928 |
| | 91,202 |
|
應付股息 | | 19,441 |
| | 17,923 |
|
應付所得税 | | 12,348 |
| | 6,431 |
|
經營租賃負債 | | 13,811 |
| | 0 |
|
其他流動負債 | | 4,300 |
| | 4,114 |
|
流動負債總額 | | 280,478 |
| | 271,301 |
|
長期債務 | | 639,983 |
| | 770,999 |
|
經營租賃負債-非流動 | | 44,398 |
| | 0 |
|
其他非流動負債 | | 176,798 |
| | 165,067 |
|
負債總額 | | 1,141,657 |
| | 1,207,367 |
|
承付款和意外開支(附註10) | |
| |
|
股東權益: | | | | |
普通股和已繳入資本(無面值;授權股票-80,000,000股;已發行和流通股-2019年9月30日為11,189,222股;2018年12月31日為11,184,482股) | | 1,914 |
| | 0 |
|
累計其他綜合損失 | | (187,611 | ) | | (181,316 | ) |
留存收益 | | 815,035 |
| | 671,223 |
|
股東權益總額 | | 629,338 |
| | 489,907 |
|
負債和股東權益合計 | | $ | 1,770,995 |
| | $ | 1,697,274 |
|
目錄
新市場公司及其附屬公司
股東權益合併報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,除股份及每股款額外) | | 普通股和 已付資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 共計 股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | |
2018年6月30日結餘 | | 11,465,814 |
| | $ | 0 |
| | $ | (144,942 | ) | | $ | 697,423 |
| | $ | 552,481 |
|
淨收益 | | | | | | | | 58,481 |
| | 58,481 |
|
其他綜合收入(損失) | | | | | | (3,511 | ) | | | | (3,511 | ) |
現金紅利(每股1.75美元) | | | | | | | | (19,957 | ) | | (19,957 | ) |
回購普通股 | | (62,428 | ) | | (1,141 | ) | | | | (23,429 | ) | | (24,570 | ) |
股票補償 | | 645 |
| | 1,141 |
| | | | 7 |
| | 1,148 |
|
2018年9月30日結餘 | | 11,404,031 |
| | $ | 0 |
| | $ | (148,453 | ) | | $ | 712,525 |
| | $ | 564,072 |
|
| | | | | | | | | | |
2019年6月30日結餘 | | 11,188,126 |
| | $ | 949 |
| | $ | (180,263 | ) | | $ | 768,490 |
| | $ | 589,176 |
|
淨收益 | | | | | | | | 67,805 |
| | 67,805 |
|
其他綜合收入(損失) | | | | | | (7,348 | ) | | | | (7,348 | ) |
現金紅利(每股1.90美元) | | | | | | | | (21,260 | ) | | (21,260 | ) |
股票補償 | | 1,096 |
| | 965 |
| | | | | | 965 |
|
2019年9月30日結餘 | | 11,189,222 |
| | $ | 1,914 |
| | $ | (187,611 | ) | | $ | 815,035 |
| | $ | 629,338 |
|
| | | | | | | | | | |
2017年12月31日結餘 | | 11,779,978 |
| | $ | 0 |
| | $ | (145,994 | ) | | $ | 747,643 |
| | $ | 601,649 |
|
淨收益 | |
| |
| |
| | 171,931 |
| | 171,931 |
|
其他綜合收入(損失) | |
| |
| | (2,459 | ) | |
| | (2,459 | ) |
現金紅利(每股5.25美元) | |
| |
| |
| | (60,778 | ) | | (60,778 | ) |
回購普通股 | | (385,181 | ) | | (2,366 | ) | | | | (146,283 | ) | | (148,649 | ) |
股票補償 | | 9,234 |
| | 2,366 |
| |
|
| | 12 |
| | 2,378 |
|
2018年9月30日結餘 | | 11,404,031 |
| | $ | 0 |
| | $ | (148,453 | ) | | $ | 712,525 |
| | $ | 564,072 |
|
| | | | | | | | | | |
2018年12月31日結餘 | | 11,184,482 |
| | $ | 0 |
| | $ | (181,316 | ) | | $ | 671,223 |
| | $ | 489,907 |
|
淨收益 | |
| |
| |
| | 204,184 |
| | 204,184 |
|
其他綜合收入(損失) | |
| |
| | (6,295 | ) | |
| | (6,295 | ) |
現金紅利(每股5.40美元) | |
| |
| |
| | (60,418 | ) | | (60,418 | ) |
股票補償 | | 4,740 |
| | 1,914 |
| |
| | 46 |
| | 1,960 |
|
2019年9月30日結餘 | | 11,189,222 |
| | $ | 1,914 |
| | $ | (187,611 | ) | | $ | 815,035 |
| | $ | 629,338 |
|
| | | | | | | | | | |
目錄
新市場公司及其附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
(千) | | 九個月結束 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 |
年初現金及現金等價物 | | $ | 73,040 |
| | $ | 84,166 |
|
業務活動現金流量: | | | | |
淨收益 | | 204,184 |
| | 171,931 |
|
調整數,以調節業務活動的淨收入與現金流量: | | | | |
折舊和攤銷 | | 65,500 |
| | 53,463 |
|
遞延所得税費用 | | 3,982 |
| | 10,257 |
|
週轉資金變動 | | (35,997 | ) | | (69,190 | ) |
現金養卹金和退休後繳款 | | (7,308 | ) | | (61,860 | ) |
其他,淨額 | | 2,886 |
| | (3,456 | ) |
(用於)業務活動的現金 | | 233,247 |
| | 101,145 |
|
投資活動的現金流量: | | | | |
資本支出 | | (37,132 | ) | | (55,136 | ) |
其他,淨額 | | 0 |
| | 14,573 |
|
(用於)投資活動的現金 | | (37,132 | ) | | (40,563 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | |
循環信貸安排下的淨(償還)借款 | | (126,262 | ) | | 215,619 |
|
支付的股息 | | (60,418 | ) | | (60,778 | ) |
回購普通股 | | 0 |
| | (148,649 | ) |
其他,淨額 | | (1,899 | ) | | (242 | ) |
(用於)籌資活動的現金 | | (188,579 | ) | | 5,950 |
|
外匯對現金及現金等價物的影響 | | (605 | ) | | (2,763 | ) |
現金和現金等價物增加 | | 6,931 |
| | 63,769 |
|
期末現金及現金等價物 | | $ | 79,971 |
| | $ | 147,935 |
|
| | | | |
目錄
新市場公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1. 財務報表列報
管理層認為,所附的NewMarket公司及其子公司的合併財務報表載有對我們截至2005年12月31日的合併財務狀況在所有重要方面的公允報表所作的一切必要調整。2019年9月30日和2018年12月31日,我們的綜合經營業績,綜合收益和股東權益的變化第三季度和第九季度結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日的現金流量九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日。所有調整都是正常的,經常性的,除非另有披露。這些財務報表應與新市場公司年度報表表10-K所列的合併財務報表和相關附註一併閲讀。2018年12月31日 (2018向證券交易委員會(SEC)提交的年度報告。的操作結果。九月期2019年9月30日並不一定表示全年的預期結果。2019年12月31日。這個2018年12月31日精簡的綜合資產負債表數據來自已審計財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。
除非上下文另有説明,所有對“我們”、“公司”和“新市場”的提述都是指新市場公司及其合併子公司。
我們於2019年1月1日通過了“2018-02年會計準則更新”,“從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”(ASU 2018-02)。ASU 2018-02允許(但不需要)將積累的其他綜合收入重新歸類為留存收益,以應對2017年年底美國頒佈通常被稱為減税和就業法案(税收改革法)的税收法案所產生的滯留税收影響。我們選擇不將這些税收影響從ASU 2018-02通過後積累的其他綜合收入中重新分類。當產生税收影響的潛在環境不復存在時,我們通常會從累積的其他綜合收入中消除税收影響。
2. 淨銷售額
我們的收入主要來自石油添加劑產品的製造和銷售。我們向美國、歐洲、亞太地區(包括中國)、拉丁美洲、加拿大、印度和中東的客户銷售石油添加劑產品。我們的客户主要由全球、國家和獨立的石油公司組成。我們的合同一般包括一項履約義務,即提供石油添加劑產品。性能義務是在產品由客户發運、交付或消費時履行的,這取決於基礎合同。
在有限的情況下,我們收集資金之前,運輸產品給我們的客户,並確認了相關的收入。在我們確認收入之前,客户的這些預付款項被記錄為對我們客户的合同責任。我們的一些合同包括以回扣或業務發展基金的形式進行可變的考慮。我們定期檢討回扣及業務發展基金,並在有需要時作出調整,確認在指定期間所作的全部調整。
下表按地理區域列出了我們的淨銷售額。按部門分列的淨銷售情況見附註3。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | | | | | | |
美國 | $ | 191,830 |
| | $ | 180,142 |
| | $ | 551,875 |
| | $ | 547,005 |
|
中國 | 49,219 |
| | 57,891 |
| | 170,627 |
| | 183,980 |
|
歐洲、中東、非洲、印度 | 179,685 |
| | 180,850 |
| | 526,597 |
| | 588,248 |
|
亞太地區,中國除外 | 77,823 |
| | 87,661 |
| | 240,653 |
| | 254,350 |
|
其他外國 | 57,260 |
| | 56,622 |
| | 166,098 |
| | 177,780 |
|
淨銷售額 | $ | 555,817 |
| | $ | 563,166 |
| | $ | 1,655,850 |
| | $ | 1,751,363 |
|
目錄
新市場公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
3. 段信息
下表顯示了我們的合併部分的結果。“所有其他”類別包括抗爆化合物業務的運作,以及與乙基公司(Ethyl)有關的某些合同製造和服務。
按分段分列的淨銷售額
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
石油添加劑 | | | | | | | | |
粉末冶金潤滑油添加劑 | | $ | 448,629 |
| | $ | 462,865 |
| | $ | 1,348,508 |
| | $ | 1,440,227 |
|
粉末冶金燃料添加劑 | | 101,997 |
| | 97,657 |
| | 295,621 |
| | 303,405 |
|
成本 | | 550,626 |
| | 560,522 |
| | 1,644,129 |
| | 1,743,632 |
|
所有其他 | | 5,191 |
| | 2,644 |
| | 11,721 |
| | 7,731 |
|
淨銷售額 | | $ | 555,817 |
| | $ | 563,166 |
| | $ | 1,655,850 |
| | $ | 1,751,363 |
|
分段營業利潤
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
石油添加劑 | | $ | 94,765 |
| | $ | 75,824 |
| | $ | 285,620 |
| | $ | 231,494 |
|
所有其他 | | (77 | ) | | (2,295 | ) | | 92 |
| | (1,966 | ) |
分段營業利潤 | | 94,688 |
| | 73,529 |
| | 285,712 |
| | 229,528 |
|
公司、一般和行政費用 | | (6,473 | ) | | (5,402 | ) | | (15,842 | ) | | (16,033 | ) |
利息和籌資費用淨額 | | (6,987 | ) | | (7,807 | ) | | (22,740 | ) | | (18,536 | ) |
其他收入(費用),淨額 | | 6,230 |
| | 7,994 |
| | 17,827 |
| | 24,231 |
|
所得税前收入 | | $ | 87,458 |
| | $ | 68,314 |
| | $ | 264,957 |
| | $ | 219,190 |
|
目錄
新市場公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
4. 退休金計劃及其他退休後福利
下表顯示九結束的幾個月2019年9月30日,以及我們預期在年底內所作的現金捐助。 2019年12月31日,適用於我國的國內外養老金計劃和國內退休後福利計劃。
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2019年9月30日止9個月的實際現金捐款 | | 2019年12月31日終了年度預計剩餘現金捐款 |
國內計劃 | | | | |
養卹金福利 | | $ | 2,227 |
| | $ | 742 |
|
退休後福利 | | 934 |
| | 311 |
|
國外計劃 | | | | |
養卹金福利 | | 4,147 |
| | 1,505 |
|
下表提供了我國國內和國外養老金計劃和國內退休後福利計劃的定期淨收益成本(收入)信息。定期福利費用淨額(收入)的服務費用部分反映在銷售貨物的成本;銷售、一般和行政費用;或研究、開發和測試費用,以反映因有關僱員提供的服務而產生的其他補償費用記入綜合收入報表的情況。定期收益淨成本(收入)的其餘部分記在其他收入(費用)中,記入綜合收入報表的淨額。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 國內 |
| | 養卹金福利 | | 退休後福利 |
| | 截至9月30日的第三季度, |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | | $ | 2,809 |
| | $ | 3,599 |
| | $ | 150 |
| | $ | 239 |
|
利息成本 | | 3,478 |
| | 3,257 |
| | 358 |
| | 355 |
|
計劃資產預期收益 | | (8,661 | ) | | (7,523 | ) | | (223 | ) | | (228 | ) |
前期服務費用攤銷(貸記) | | (19 | ) | | 7 |
| | (757 | ) | | (757 | ) |
精算淨額(收益)損失攤銷 | | 507 |
| | 1,172 |
| | 0 |
| | 0 |
|
定期收益淨成本(收入) | | $ | (1,886 | ) | | $ | 512 |
| | $ | (472 | ) | | $ | (391 | ) |
| | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 國內 |
| | 養卹金福利 | | 退休後福利 |
| | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | | $ | 10,056 |
| | $ | 11,543 |
| | $ | 538 |
| | $ | 672 |
|
利息成本 | | 10,849 |
| | 9,942 |
| | 1,136 |
| | 1,094 |
|
計劃資產預期收益 | | (25,975 | ) | | (22,413 | ) | | (711 | ) | | (726 | ) |
前期服務費用攤銷(貸記) | | (57 | ) | | 20 |
| | (2,271 | ) | | (2,271 | ) |
精算淨額(收益)損失攤銷 | | 2,214 |
| | 3,854 |
| | 0 |
| | 0 |
|
定期收益淨成本(收入) | | $ | (2,913 | ) | | $ | 2,946 |
| | $ | (1,308 | ) | | $ | (1,231 | ) |
目錄
新市場公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外國 |
| | 養卹金福利 |
| | 截至9月30日的第三季度, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | | $ | 1,575 |
| | $ | 1,975 |
| | $ | 4,833 |
| | $ | 6,114 |
|
利息成本 | | 1,166 |
| | 1,105 |
| | 3,593 |
| | 3,425 |
|
計劃資產預期收益 | | (2,238 | ) | | (2,423 | ) | | (6,918 | ) | | (7,519 | ) |
前期服務費用攤銷(貸記) | | (11 | ) | | (20 | ) | | (32 | ) | | (62 | ) |
精算淨額(收益)損失攤銷 | | 230 |
| | 148 |
| | 704 |
| | 456 |
|
定期收益淨成本(收入) | | $ | 722 |
| | $ | 785 |
| | $ | 2,180 |
| | $ | 2,414 |
|
5. 每股收益
我們有22,512非歸屬限制性股票的股份2019年9月30日和24,832非歸屬限制性股票的股份2018年9月30日這被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為它們對每股收益的影響是反稀釋的。
非既得限制性股票被認為是一種參與證券,因為限制性股票包含不可剝奪的股利權利。因此,我們使用兩類方法計算所有時期的每股基本收益和稀釋收益,因為這種方法比國庫券法產生更稀釋的結果。下表説明瞭用於計算每股基本收益和稀釋收益的收益分配方法。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
(單位:千元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
每股盈利分子: | | | | | | | | |
在將收益分配給參與證券前應歸於普通股股東的淨收入 | | $ | 67,805 |
| | $ | 58,481 |
| | $ | 204,184 |
| | $ | 171,931 |
|
分配給參與證券的收益 | | 137 |
| | 121 |
| | 348 |
| | 340 |
|
普通股股東在將收益分配給參與證券後的淨收益 | | $ | 67,668 |
| | $ | 58,360 |
| | $ | 203,836 |
| | $ | 171,591 |
|
每股收益分母: | | | | | | | | |
已發行普通股加權平均股份數.基礎和稀釋 | | 11,167 |
| | 11,409 |
| | 11,166 |
| | 11,606 |
|
每股收益-基本和稀釋 | | $ | 6.06 |
| | $ | 5.12 |
| | $ | 18.26 |
| | $ | 14.78 |
|
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2019 | | 2018 |
成品和在製品 | | $ | 297,515 |
| | $ | 319,120 |
|
原料 | | 58,982 |
| | 63,403 |
|
商店、用品和其他 | | 14,437 |
| | 13,818 |
|
| | $ | 370,934 |
| | $ | 396,341 |
|
目錄
新市場公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
7. 無形資產(扣除攤銷淨額)和商譽
無形資產和商譽的淨賬面金額為$133百萬在…2019年9月30日和$136百萬在…2018年12月31日. 下表列出各類無形資產和商譽的賬面毛額和累計攤銷額。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
(單位:千) | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 |
無形資產攤銷 | | | | | | | | |
配方與工藝 | | $ | 9,600 |
| | $ | 4,875 |
| | $ | 9,600 |
| | $ | 3,250 |
|
合同 | | 2,000 |
| | 550 |
| | 2,000 |
| | 400 |
|
客户羣 | | 14,240 |
| | 10,470 |
| | 14,240 |
| | 9,091 |
|
善意 | | 122,877 |
| | | | 122,940 |
| | |
| | $ | 148,717 |
| | $ | 15,895 |
| | $ | 148,780 |
| | $ | 12,741 |
|
所有的無形資產都與石油添加劑有關。總賬面金額的變化2018年12月31日和2019年9月30日是因為外幣波動。沒有累積的商譽減損。
攤銷費用為(千):
|
| | | |
第三季截止2019年9月30日 | $ | 1,051 |
|
截至2019年9月30日止的9個月 | 3,154 |
|
2018年9月30日終了的第三季度 | 1,470 |
|
截至2018年9月30日止的9個月 | 5,944 |
|
的剩餘攤銷費用估計數2019,以及與我們未來五年的無形資產有關的估計年度攤銷費用,預計為(千):
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| | | |
2019 | $ | 1,052 |
|
2020 | 2,907 |
|
2021 | 2,156 |
|
2022 | 1,423 |
|
2023 | 907 |
|
2024 | 390 |
|
我們把合同攤銷了10年;客户基礎超過4到20年;公式和技術3到6好幾年了。
8. 租賃
在2019年1月1日,我們採用了修訂後的追溯過渡方法,通過了第2016-02號會計準則更新版“租約(主題842)”(ASU 2016-02),使我們能夠在採用之日適用新的準則,並確認對採用期間留存收益期初餘額的累積效應調整。根據這一過渡方法,以前的比較期繼續按照該期間的現行會計準則報告。
我們選擇了在過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計,其中除其他外,使我們得以繼承現有租約的歷史租賃分類。此外,我們還選擇事後實際的權宜之計來確定現有租約的租賃期限,並選擇了與土地地役權有關的實際權宜之計,使我們能夠繼續對現有協議中的土地地役權進行會計處理。除軌道車輛租賃類外,我們還進行了會計政策選擇,採用短期租賃例外條款,允許我們在資產負債表上不承認。
目錄
新市場公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
期限為12個月或更短的租約,導致短期租賃付款在合併的收益報表中在租賃期限內以直線方式確認。我們還選擇了一種實用的權宜之計,在確定所有租賃類別的使用權、資產和租賃負債時,不要將租賃和非租賃部分分開。
採用新標準後,資產使用權和約為租賃負債都得到確認。$70百萬截至2019年1月1日。由於資產使用權和租賃負債在採用時基本相同,我們沒有記錄對留存收益期初餘額的累積效應調整。
我們既有經營租賃,也有融資租賃,剩餘的期限從不到一年到52年數。我們的租約是土地,房地產,火車,車輛,管道,工廠設備和辦公設備。我們決定一項安排是否包括在協議開始時的租約。使用權、資產和租賃負債在租賃開始之日確定,並以估計租賃付款的現值為依據。我們的租賃協議包括固定和可變租賃付款。在某些情況下,可變租賃付款是根據費率或指數計算的。固定租賃付款以及基於費率或指數的可變租賃付款都包括在確定使用權、資產和租賃負債中。不基於費率或指數的可變租賃付款在發生時予以支出。如果可以確定估計租賃付款的現值,則使用租賃協議中隱含的費率確定。如果無法確定隱含利率,則使用我們的遞增借款率確定估計租賃付款的現值。增量借款利率是在租賃開始之日確定的,是利用一條隨時可用的市場利率曲線來制定的,該曲線是根據我們的信貸質量進行調整的。我們的一些租約包括一種可以延長租賃期限的續約選項。至於那些合理地肯定會續期的租契,我們已將續期期限包括在租約期內。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
租賃費用的組成部分如下:
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的第三季度, | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2019 | | 2019 |
經營租賃成本 | | $ | 4,293 |
| | $ | 12,821 |
|
融資租賃費用: | | | | |
資產攤銷 | | 684 |
| | 1,953 |
|
租賃負債利息 | | 108 |
| | 300 |
|
短期租賃費用 | | 812 |
| | 2,776 |
|
可變租賃成本 | | 611 |
| | 1,653 |
|
租賃費用總額 | | $ | 6,508 |
| | $ | 19,503 |
|
可變租賃成本還包括沒有使用權的租賃資產或租賃負債,但作為庫存的一部分資本化。
目錄
新市場公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
|
| | | | | |
(單位:千) | 資產負債表分類 | | 九月三十日 2019 |
經營租賃: | | | |
經營租賃使用權資產 | 經營租賃使用權資產 | | $ | 58,377 |
|
| | | |
流動負債 | 經營租賃負債 | | $ | 13,811 |
|
非流動負債 | 經營租賃負債-非流動 | | 44,398 |
|
業務租賃負債總額 | | | $ | 58,209 |
|
| | | |
融資租賃: | | | |
融資租賃使用權 | 遞延費用和其他資產 | | $ | 12,401 |
|
| | | |
流動負債 | 其他流動負債 | | $ | 2,814 |
|
非流動負債 | 其他非流動負債 | | 10,667 |
|
財務租賃負債總額 | | | $ | 13,481 |
|
|
| | | |
| | 九月三十日 2019 |
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位): | | |
經營租賃 | | 14 |
|
財政租賃 | | 9 |
|
| | |
加權平均增量借款率: | | |
經營租賃 | | 3.97 | % |
財政租賃 | | 3.47 | % |
與租賃有關的現金流動補充資料如下:
|
| | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2019 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | |
營運租契的營運現金流量 | | $ | 12,374 |
|
來自融資租賃的業務現金流量 | | 300 |
|
來自融資租賃的現金流量 | | 1,899 |
|
| | |
以租賃債務換取的使用權資產: | | |
經營租賃 | | $ | 12,820 |
|
財政租賃 | | 9,345 |
|
目錄
新市場公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
租賃負債到期日2019年9月30日情況如下:
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2019年(剩餘) | | $ | 4,099 |
| | $ | 807 |
|
2020 | | 14,891 |
| | 3,228 |
|
2021 | | 10,580 |
| | 2,208 |
|
2022 | | 8,012 |
| | 1,175 |
|
2023 | | 6,490 |
| | 965 |
|
此後 | | 34,819 |
| | 7,226 |
|
租賃付款總額 | | 78,891 |
| | 15,609 |
|
減:估算利息 | | 20,682 |
| | 2,128 |
|
租賃義務總額 | | $ | 58,209 |
| | $ | 13,481 |
|
上表所列業務租金約包括$16百萬與延長租賃期限的選擇有關,而租賃期限合理地肯定將被行使。在…2019年9月30日,我們約有$40百萬與尚未開始且未列入上表的租約有關。大部分承付款涉及未來出租人正在建造或採購的廠房和設備。這些租約預計將於2020年和2021年開始。
所有不可取消的經營租賃的未來租賃付款2018年12月31日(以千計):
|
| | | |
2019 | $ | 17,223 |
|
2020 | 15,035 |
|
2021 | 10,502 |
|
2022 | 7,957 |
|
2023 | 6,810 |
|
2023年以後 | 24,490 |
|
9. 長期債務
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
高級債券-4.10%到期2022(扣除相關遞延融資費用) | | $ | 348,116 |
| | $ | 347,677 |
|
高級債券-3.78%到期 | | 250,000 |
| | 250,000 |
|
循環信貸設施 | | 41,867 |
| | 168,129 |
|
資本租賃債務 | | 0 |
| | 5,193 |
|
| | $ | 639,983 |
| | $ | 770,999 |
|
傑出4.10%高級債券沒有擔保,總本金為$350百萬並根據1933年“證券法”(證券法)進行註冊。傑出3.78%高級債券是無擔保的,是在2017年與美國保誠保險公司(Prudential Insurance Company Of America)和某些其他買家進行私人配售時發行的。截至目前為止,我們已遵守上述兩份高級債券的所有契諾。2019年9月30日和2018年12月31日.
循環信貸安排(信貸協議)的借貸能力為$850百萬,一個術語五年,成熟的(2022年9月22日)。“信用協議”規定的義務是無擔保的,完全和無條件地由新市場擔保。根據信貸協議,貸款的平均利率為3.2%在第一次九幾個月2019和3.0%年內2018。到目前為止,我們遵守了信用協議下的所有契約。2019年9月30日和2018年12月31日.
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新市場公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
信用協議規定的未償借款總額為$42百萬在…2019年9月30日和$168百萬在…2018年12月31日。未付信用證$3百萬雙雙2019年9月30日和2018年12月31日導致信貸機制的未使用部分達到$805百萬在…2019年9月30日和$679百萬在…2018年12月31日.
資本租賃債務與新加坡製造設施有關,隨着ASU 2016-02號於2019年1月1日通過,資本租賃債務被重新歸類為綜合資產負債表上的租賃負債。見注8。
10. 承付款和意外開支
法律事項
我們參與的法律訴訟是我們的業務附帶,可能包括行政或司法行動。其中一些法律程序涉及政府當局,涉及環境問題。有關更多信息,請參見下面的環境信息。
雖然無法預測或確定任何法律程序的結果,但我們認為,任何這些程序的結果,或所有這些程序的結果,都不會對我們的綜合業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
環境
我們參與了與土壤和地下水污染、危險廢物的處置和其他環境問題有關的環境訴訟和可能的訴訟程序,這些程序涉及我們目前或以前的一些設施,或在我們被指定為潛在責任方(Prp)的第三方場所。雖然我們認為我們目前對已知的環境問題有充分的累積,但意外的未來費用可能會對我們的綜合財務狀況、業務結果和現金流動產生重大影響。我們在環境修復、拆解和去污方面的應計利潤總額約為$11百萬在…2019年9月30日和$12百萬在…2018年12月31日。在應計總額中,當期部分包括在應計費用中,非流動部分包括在精簡綜合資產負債表上的其他非流動負債中。
我們更重要的環境站點包括位於路易斯安那州(路易斯安那州)的一個以前的工廠站點和德克薩斯州休斯頓的一個工廠站點(德克薩斯站點)。與這些地點有關的按折扣計算的應計金額合計約為$8百萬在上述應計總額中,兩者均為2019年9月30日和2018年12月31日,使用的貼現率從3%到9%這兩個時期。這些網站的未貼現總額為$10百萬在…2019年9月30日和$11百萬在…2018年12月31日。在這兩個地點應累算的總數中,與修復路易斯安那州的地下水和土壤有關的數額是:$4百萬雙雙2019年9月30日和2018年12月31日。得克薩斯州遺址地下水和土壤修復的相關金額為$4百萬雙雙2019年9月30日和2018年12月31日.
目錄
新市場公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
11. 其他綜合收入(損失)和累計其他綜合損失
除税後累計其他綜合損失的餘額和變動情況如下:
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| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 養卹金計劃 和其他退休後福利 | | 外幣折算調整 | | 累計其他 綜合(損失)收入 |
2017年12月31日結餘 | | $ | (63,520 | ) | | $ | (82,474 | ) | | $ | (145,994 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失) | | (163 | ) | | (3,793 | ) | | (3,956 | ) |
從累計其他綜合損失中重新分類的數額(A) | | 1,497 |
| | 0 |
| | 1,497 |
|
其他綜合收入(損失) | | 1,334 |
| | (3,793 | ) | | (2,459 | ) |
2018年9月30日結餘 | | $ | (62,186 | ) | | $ | (86,267 | ) | | $ | (148,453 | ) |
| | | | | | |
2018年12月31日結餘 | | $ | (86,555 | ) | | $ | (94,761 | ) | | $ | (181,316 | ) |
改敍前其他綜合收入(損失) | | 2,501 |
| | (9,239 | ) | | (6,738 | ) |
從累計其他綜合損失中重新分類的數額(A) | | 443 |
| | 0 |
| | 443 |
|
其他綜合收入(損失) | | 2,944 |
| | (9,239 | ) | | (6,295 | ) |
2019年9月30日結餘 | | $ | (83,611 | ) | | $ | (104,000 | ) | | $ | (187,611 | ) |
(a) 附註4在本季報表格10-Q及附註18在我們2018供進一步參考的年度報告。
12. 公允價值計量
合併資產負債表中現金和現金等價物的賬面金額以及公允價值為$80百萬在…2019年9月30日和$73百萬在…2018年12月31日。公允價值被歸入公允價值層次結構的第1級。
期間沒有發生任何實質性事件。九結束的幾個月2019年9月30日需要調整確認的資產或負債餘額,這些資產或負債是按公允價值非經常性記錄的。
長期債務 – 我們以歷史成本記錄我們長期債務的賬面金額,減去與債務相關的遞延融資成本。4.10%高級筆記。我們長期債務的估計公允價值如下表所示,主要是基於對相同剩餘期限的債務可用的估計當前利率,並根據不履行風險和信用風險進行調整。我們公開交易的估計公允價值4.10%下表所列長期債務中的高級債券是根據最近一次報價計算的。2019年9月30日。我們的債務工具的公允價值被歸類為二級。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
(單位:千) | | 載運 金額 | | 公平 價值 | | 載運 金額 | | 公平 價值 |
長期債務(不包括資本租賃債務) | | $ | 639,983 |
| | $ | 675,398 |
| | $ | 765,806 |
| | $ | 757,414 |
|
13. 最近的會計公告
最近通過的會計公告
2019年1月1日,我們通過了ASU 2016-02“租約”。關於收養的進一步資料見附註8。
同樣在2019年1月1日,我們通過了ASU 2018-02“從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”。關於收養的進一步資料見注1。
項目2.轉制轉制管理--財務狀況與經營成果的探討與分析
前瞻性陳述
本報告載有關於1995年“私人證券訴訟改革法”意義內的未來事件和預期的前瞻性陳述。我們根據我們目前對未來結果的期望和預測,提出了這些前瞻性聲明。當我們在本文件中使用“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“項目”、“預期”、“應該”、“可能”、“可能”、“威爾”等詞語時,我們這樣做是為了識別前瞻性的陳述。前瞻性聲明的例子包括但不限於我們就石油添加劑市場的未來增長前景、石油添加劑市場的其他趨勢、我們維持或增加市場份額的能力以及我們未來的資本支出水平所作的陳述。
我們相信,我們的前瞻性陳述是基於合理的預期和假設,在我們對業務和業務瞭解的範圍內。然而,我們不能保證,由於難以預測和我們無法控制的不確定性和因素,實際結果不會與我們的預期大不相同。
可能導致實際結果與預期大不相同的因素包括:(但不限於)原材料和分銷系統的供應;生產設施(包括單一來源設施)的中斷;化工企業共有的危險;對我們行業的技術變革作出有效反應的能力;未能保護我們的知識產權;原材料價格突然或急劇上漲;來自其他製造商的競爭;重要客户的得失;現行和未來的政府規定;未能吸引和留住一支高素質的勞動力;發生或威脅發生包括自然災害和恐怖襲擊在內的特別事件;與在美國境外經營有關的風險;鉅額負債對我們業務和財務靈活性的影響;匯率波動的影響;信息技術系統故障或安全違約;環境責任或法律訴訟的解決;與我們產品有關的政治、經濟和監管因素;我們的保險範圍受到限制;我們無法從我們的基礎設施投資或最近或未來的收購中獲得預期收益,或我們無法成功地將近期或未來的收購納入我們的業務;我們的養卹金資產表現不佳,導致我們的養卹金計劃收到更多現金繳款;以及在提交給證券交易委員會的新市場檔案中不時詳述的其他因素,包括1A項中的風險因素。我們的“風險因素”2018年度報告,應股東要求提供給股東。
你應該記住,我們在本報告或其他地方所作的任何前瞻性發言,只是在我們作出報告之日為止。新的風險和不確定性不時出現,我們不可能預測這些事件或它們如何影響我們。我們沒有義務,也不打算,更新或修改本討論中的前瞻性聲明在本協議日期後,除非法律可能要求。鑑於這些風險和不確定性,本報告或其他地方所作的任何前瞻性聲明都可能不會發生。
概述
當比較石油添加劑部分的結果時,第一次九個月的2019第一個九個月的2018,淨銷售額下降5.7%,主要原因是產品出貨量減少和外匯影響不利,部分原因是銷售價格上漲抵消了這一影響。與第一次相比,石油添加劑的營業利潤提高了23.4%。九個月的2019第一個九個月的2018,反映出較低的銷售價格和較低的原材料成本,但因產品出貨量減少造成的影響而部分抵消。
我們的業務產生超出業務需要的現金。我們繼續投資和管理業務的長期目標,以幫助我們的客户成功的市場。我們的投資繼續投資於組織人才、技術開發和流程以及全球基礎設施,包括技術中心、生產能力和地理擴張。
業務結果
淨銷售額
2019年第三季度的合併淨銷售額為5.558億美元,比2018年第三季度減少730萬美元,即1.3%。第一季度合併淨銷售額九個月2019年為17億美元,比第一次減少9550萬美元,即減少5.5%九個月2018年。下表顯示按部門和生產線分列的淨銷售額。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
石油添加劑 | | | | | | | | |
潤滑劑添加劑 | | $ | 448.6 |
| | $ | 462.9 |
| | $ | 1,348.5 |
| | $ | 1,440.2 |
|
燃料添加劑 | | 102.0 |
| | 97.6 |
| | 295.6 |
| | 303.4 |
|
共計 | | 550.6 |
| | 560.5 |
| | 1,644.1 |
| | 1,743.6 |
|
所有其他 | | 5.2 |
| | 2.7 |
| | 11.8 |
| | 7.8 |
|
淨銷售額 | | $ | 555.8 |
| | $ | 563.2 |
| | $ | 1,655.9 |
| | $ | 1,751.4 |
|
石油添加劑段
我們所經營的區域包括北美(美國和加拿大)、拉丁美洲(墨西哥、中美洲和南美洲)、亞洲太平洋和歐洲/中東/非洲/印度(EMEAI)區域。雖然有一定的波動,但與第一次相比,各地區的淨銷售額所佔百分比保持相當一致。九個月2018年同期,2018年全年。
2019年第三季度石油添加劑淨銷售額為5.506億美元,而2018年第三季度為5.605億美元,下降1.8%。2019年前9個月的石油添加劑淨銷售額為16億美元,而2018年前9個月的淨銷售額為17億美元,下降5.7%。第三季度的淨銷售額下降主要在亞太區域,拉丁美洲和歐洲、中東和非洲地區的降幅較小。北美區域的增加部分抵消了其他區域的減少。在九個月的比較中,所有區域都出現了下降,其中大部分在歐洲、中東和美洲區域,其次是拉丁美洲和亞太區域。
下表詳列第三季至第一季石油添加劑淨銷售額減少的大致成分。九個月的2019和2018.
|
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 第三季度 | | 九個月 |
截至2018年9月30日的期間 | | $ | 560.5 |
| | $ | 1,743.6 |
|
潤滑油添加劑裝運 | | (13.3 | ) | | (119.7 | ) |
燃料添加劑裝運 | | (2.6 | ) | | (21.6 | ) |
銷售價格 | | 10.2 |
| | 65.3 |
|
外幣影響淨額 | | (4.2 | ) | | (23.5 | ) |
截至2019年9月30日的期間 | | $ | 550.6 |
| | $ | 1,644.1 |
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在比較2019年和2018年第三季度和9個月期間時,石油添加劑出貨量第三季度淨銷售額減少1 590萬美元,9個月比較淨銷售額減少1.413億美元。銷售價格的改善,包括不利的外匯影響,導致第三季度的淨銷售額增加600萬美元,九個月的比較增加了4 180萬美元,部分抵消了產品出貨量的不利影響。美元兑我們所交易的大多數主要貨幣走強,對第三季度和九個月期間的淨銷售額都造成不利影響。不利影響主要來自歐元和人民幣。
就全球範圍而言,石油添加劑的產品出貨量在第三季度下降了1.6%,2019年和2018年的9個月下降了7.6%。在第三季度比較期間,亞太地區和拉丁美洲區域潤滑油添加劑的出貨量有所下降,但被北美和歐洲、中東和美洲區域的增長部分抵消。燃料添加劑在第三季度的比較期基本沒有變化,北美和拉丁美洲區域的小幅增長被歐洲、中東和太平洋區域的小幅減少部分抵消。在九個月的比較期內,所有區域的潤滑油添加劑都較低,其中大部分在歐洲、中東和美洲區域減少,其次是拉丁美洲和亞太區域。燃料添加劑減少了9
幾個月的比較期,EMEAI和北美區域的比較期有所減少,但部分被亞太區域的增加所抵消。
所有其他
“所有其他”類別包括抗爆化合物業務和某些合同製造和服務的業務。
分段營業利潤
NewMarket根據部分營業利潤對石油添加劑業務的績效進行評估。根據兩家公司之間的服務協議,新市場服務公司的費用由NewMarket和每一家子公司支付。部分不動產、廠場和設備的折舊,以及部分無形資產的攤銷和租賃使用權,都包括在部分營業利潤中。
下表報告了第三季度和第九季度結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日.
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| | 第三季度結束 九月三十日 | | 九個月結束 九月三十日 |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
石油添加劑 | | $ | 94.8 |
| | $ | 75.8 |
| | $ | 285.6 |
| | $ | 231.5 |
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所有其他 | | $ | (0.1 | ) | | $ | (2.3 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | (2.0 | ) |
石油添加劑段
石油添加劑部門的營業利潤在2019年第三季度與2018年第三季度相比增長了1,900萬美元,與2018年同期相比,增長了5,410萬美元。這兩個比較期都包括影響毛利的相同因素的影響(見下文討論),包括2019年第三季度和前9個月與2018年同期比較時有利的外幣換算影響。
2019年第三季度的營業利潤率為17.2%,而2018年第三季度為13.5%,2019年前9個月為17.4%,而2018年前9個月為13.3%。四季度結束2019年9月30日石油添加劑的經營利潤率為16.7%。雖然我們看到2019年前9個月的營業利潤率有所改善,但在過去兩年中,我們的利潤出現下降的壓力,主要是由於原材料價格上漲造成的。我們在調整銷售價格以使原材料成本增加方面取得了進展,從而產生了銷售價格的有利影響。我們將繼續密切監測我們的利潤。由於多種因素,營業利潤率將在每個季度之間波動,但我們相信,我們的商業和行業的基本面是不變的。
石油添加劑毛利比第三季度增加1 970萬美元,比前9個月增加4 450萬美元2019和2018。2019年第三季度和9個月的商品銷售成本佔淨銷售額的比例為70.5%,低於2018年第三季度的74.6%和2018年前9個月的74.7%。
對比2019和2018年第三季度和前9個月,毛利增加的原因是銷售價格(不包括外匯對淨銷售的不利影響)和原材料成本的改善,以及轉換成本(包括有利的外幣換算影響)的有利影響,這兩種變化在這兩個相對時期共貢獻了100%以上的變化。這些有利因素被產品出貨量的不利影響部分抵消,如上文淨銷售一節所述。
2019年第三季度石油添加劑銷售、一般和行政費用(SG&A)為60萬美元,比2018年第三季度減少1.9%,2019年前9個月比2018年同期減少1 020萬美元,即9.9%。SG&A在2019年第三季度和2018年的淨銷售額中所佔百分比分別為5.7%和5.6%九個月的2019第一批為5.9%九個月的2018。我們的SG&A成本主要是與人員相關的,包括工資、福利和與員工相關的其他成本。雖然2019年期間人事費用較低,但這些費用的驅動因素在比較這兩個期間時沒有顯著變化。
與2019和2018年的第三季度和九個月相比,我們在石油添加劑研究、開發和測試(R&D)方面的投資略有增加。按淨銷售額的百分比計算,2019年第三季度研發佔6.6%,2018年第三季度為6.3%,第一季度為6.5%九個月的2019,第一批為6.1%九個月的2018。我們的研發投資反映了我們的努力,以支持解決方案的開發,以滿足我們的客户的需要,滿足新的和不斷變化的標準,並支持我們擴展到新的產品領域。我們的研發投資方式,就像SG&A公司一樣,是一項有目的的項目支出,以支持我們目前的產品基礎,並確保我們開發產品,以支持我們的客户計劃在未來。研發投資包括人員成本,以及我們產品的內部和外部測試.
以下討論提及綜合收入報表的某些標題。
利息和融資費用
利息和融資費用700萬美元2019年第三季度,780萬美元2008年第三季度,2 270萬美元第一個九個月的2019和1 850萬美元第一個九個月的2018。第三季度比較減少的主要原因是未償債務平均數較低。在前九個月的比較期內,平均債務較高,加上資本利息較低,導致利息開支增加。
其他收入(費用),淨額
其他收入(費用),淨額是.的收入620萬美元2019年第三季度,800萬美元2008年第三季度,1 790萬美元第一個九個月的2019和2 090萬美元第一個九個月的2018。2019年和2018年這兩個期間的數額主要反映了固定福利養卹金和退休後計劃中除服務費用外的定期福利費用淨額(收入)的構成部分。關於總定期收益成本(收入)的進一步信息,見附註4。
所得税費用
所得税費用1 970萬美元2019年第三季度和980萬美元2018年第三季度。實際税率是22.5%2019年第三季度和14.4%2018年第三季度。由於較高的實際税率,所得税費用增加了710萬美元。所得税支出前的收入增加了280萬美元。
所得税費用6 080萬美元第一個九個月的2019和4 730萬美元第一個九個月的2018。實際税率是22.9%第一個九個月的2019和21.6%第一個九個月的2018。所得税支出增加990萬美元,原因是税前收入增加。較高的實際税率導致所得税增加360萬美元。
第三季度和前九個月比較期實際税率的變化主要是由於“税務改革法”的某些規定。
現金流、財務狀況和流動性
現金及現金等價物2019年9月30日都是8 000萬美元,這是增加的690萬美元自2018年12月31日.
我們的外國子公司持有的現金和現金等價物共計7 650萬美元在…2019年9月30日和7 090萬美元在…2018年12月31日。我們定期通過公司間分紅將外國子公司的現金匯回美國。由於美國於2017年頒佈了税收改革法案,我們預計未來外國收入分配不會產生重大的税收後果。
我們的海外現金餘額中有一部分與我們聲稱是無限期再投資的收益有關。我們計劃將這些無限期的再投資收益用於支持美國以外地區的增長,為我們的外國子公司的運營費用、研發費用、資本支出和其他現金需求提供資金。
我們預計,業務現金加上我們循環信貸機制下的借款將繼續足以滿足我們的業務需要和至少在今後12個月內的計劃資本支出。
現金流量-業務活動
現金流量提供自第一屆會議的業務活動九個月的2019都是2.332億美元,其中包括使用3 600萬美元為更高的週轉資金需求提供資金。這個3 600萬美元不包括對資產負債表上營運資本組成部分不利的外幣影響。
週轉資金的最大變化包括應收賬款和業務租賃負債的增加,以及庫存和應計費用的減少。應收賬款餘額增加的主要原因是銷售水平較高
在EMEAI和北美地區,將2019年9月與2018年年底進行了比較。業務租賃負債增加的原因是採用了ASC 842“租約”。有關我們租賃的更多信息,請參見附註8。庫存的減少主要反映了工廠停工時間的減少,而應計費用的減少則反映了客户費用的正常支付和基本建設項目相關費用的應計費用因基本建設項目的完成而減少。
包括現金及現金等價物,以及外幣對資產負債表的影響,我們的營運資本總額5.465億美元在…2019年9月30日和5.421億美元在…2018年12月31日。流動比率2.95至12019年9月30日和3.00至12018年12月31日.
現金流量-投資活動
現金用於投資活動共計3 710萬美元在第一次九個月的2019資本支出。我們目前預計,我們的資本支出總額2019將在6,000萬至7,000萬美元的範圍內,並將包括對我們在世界各地的生產和研發基礎設施的幾項改進。我們預期會繼續透過手頭現金及營運現金,以及根據本署提供的借款,為資本開支提供資金。8.5億美元循環信貸設施。
現金流量-籌資活動
現金用於第一次籌資活動九個月的2019達至1.886億美元。我們支付了.的紅利6 040萬美元償還了我們的循環信貸貸款1.263億美元。
我們的長期債務6.4億美元在…2019年9月30日相比較7.71億美元在…2018年12月31日。有關4.10%的高級票據、3.78%的高級票據和循環信貸設施的附加信息,請參見附註9,包括我們循環信貸設施中未使用的部分。
4.10%的高級票據、3.78%的高級票據和循環信貸工具包含管理層認為典型的此類信貸安排的契約、陳述和違約事件。3.78%的高級票據下的契約包括否定契約、某些金融契約和違約事件,它們與我們的循環信貸安排中的契約和違約事件基本相似。
循環信貸安排下限制性更強、意義更重大的金融契約包括:
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• | (如協議所界定)不超過3.50至1.00的綜合槓桿率,但在每個會計季度結束時(協議中所界定的)增加槓桿率期間除外; |
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• | 截至每個季度結束時,按四季度滾動計算的不低於3.00至1.00的綜合利息覆蓋率(協議中定義的)。 |
在…2019年9月30日,槓桿比率是1.5利息覆蓋率是11.87在循環信貸機制下。我們遵守了4.10%的高級債券、3.78%的高級債券和循環信貸安排下的所有契約。2019年9月30日和2018年12月31日.
作為總資本的百分比(長期債務總額和股東權益),我們的長期債務總額百分比。減少從…61.1%在…2018年12月31日到50.4%在…2019年9月30日。這一比例的變化主要是由於股東權益的增加,以及長期債務的減少。股東權益的變化反映了我們的收益和外幣折算調整的影響,被股利支付所抵消。一般情況下,我們用業務或再融資活動中的現金償還任何未償還的長期債務.
關鍵會計政策和估計
這個表格10-q和我們的2018年度報告包括討論我們的會計政策,以及在編制財務報表時使用的方法和估計數。我們還討論了我們的關鍵會計政策和估計2018年度報告。
我們的重要會計政策和估計數與我們報告的會計政策和估計數相比,並無重大變化。2018年度報告。
最近的會計公告
關於最近可能影響我們財務報表的重要會計聲明的全面討論,見附註13。
其他事項
聯合王國2016年6月舉行的退出歐洲聯盟(歐盟)的全民投票決定-俗稱英國退歐-給我們的歐洲行動帶來了不確定性,使我們的業務和財務業績在多大程度上受到立即和長期影響。我們在當前歐盟的主要製造設施不在英國。因此,英國退歐後的貨物流動將繼續主要集中在歐盟內部,這意味着現有的關鍵貿易協定將繼續適用。然而,由於英國尚未最後敲定過渡計劃,英國退歐及其影響仍存在重大不確定性,還有一些監管和後勤方面的挑戰。我們將繼續監測和評估立法和貿易做法的變化,以減輕與不斷變化的商業格局相關的任何潛在風險。
展望
我們的目標是在任何五年期間(以每股收益加股息確定)為我們的股東提供每年10%的複合回報,儘管我們不一定每年實現10%的回報。我們繼續對我們以客户為中心的策略和方法有信心.我們相信,我們如何經營業務的基本原則--長期觀點、安全第一文化、以客户為中心的解決方案、技術驅動的產品產品和世界級的供應鏈能力--將繼續有利於我們所有利益相關者的長期利益。
我們預計我們的石油添加劑部門將在2019年提供又一個堅實的表現。我們預計,在可預見的將來,石油添加劑市場將以每年1%至2%的幅度增長,我們計劃在長期內超過這一增長率。
在過去的幾年裏,我們對我們的業務進行了大量的投資,因為行業的基本面仍然是積極的。這些投資一直並將繼續投資於組織人才、技術開發和流程以及包括技術中心、生產能力和地理擴張在內的全球基礎設施。我們打算利用這些投資來提高我們的能力,以提供我們的客户所看重的解決方案,擴大我們的全球範圍,並提高我們的經營成果。我們將繼續投資於我們的能力,以提供更好的價值、服務、技術和客户解決方案。
我們的業務產生了大量的現金,超出了我們目前產品的擴張和增長所必需的範圍。我們定期回顧我們的許多內部機會,利用過剩的現金從技術,地理,生產能力和產品線的角度。我們相信,我們的資本支出正在創造我們所需的能力來增長和支持我們的世界各地的客户,我們的研發投資使我們能夠很好地為我們的客户提供附加價值。我們在收購領域的主要重點仍然是石油添加劑行業。我們認為,這一行業部門將提供最大的機會,為我們的投資提供堅實的回報,同時儘量減少風險。我們仍然專注於這一戰略,並將評估任何未來的機會。我們將繼續評估現金的所有替代用途,以提高股東價值,包括股票回購和股息。
第三項.市場風險的定量和定性披露
在…2019年9月30日中所提供的資料顯示,我們的市場風險並無重大變化。2018年度報告。
第4項.成品率控制和程序
對披露控制和程序的評估
我們對財務報告實行內部控制制度,為財務記錄的可靠性和資產保護提供合理但不是絕對的保證。根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條,我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,因為“交易法”第13a-15(E)條在本報告所述期間結束時對這一術語作了界定。根據這一評估,我們的首席執行官和主要財務官得出結論,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
我們對財務報告的內部控制沒有改變,因為“外匯法”第13a-15(F)條對此術語的定義是在本季度結束時發生的。2019年9月30日這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制,或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
第二部分.其他信息
第1項.另一法律程序
“2018年年度報告”第1部分第3項“法律程序”中披露的法律程序沒有發生重大變化。
第6項.成品展
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展覽3.1 | 公司章程自2012年4月27日起修訂和恢復生效(參照2002年4月30日提交的表3.1至表格8-K(第1-32190號檔案)) |
證物3.2 | 新市場公司附例自2015年8月6日起修訂及恢復生效(參照2005年8月6日提交的第8-K號表格(檔案編號1-32190)的附錄3.1) |
陳列品31(A) | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條頒發的證書,託馬斯·E·戈特沃爾德根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過 |
陳列品31(B) | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條頒發的證書,布賴恩·帕利奧蒂根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過 |
陳列品32(A) | 根據託馬斯·E·戈特沃爾德2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條所規定的認證 |
陳列品32(B) | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條,布賴恩·帕利奧蒂根據“美國法典”第1350條通過的認證 |
展覽101 | 內聯XBRL實例文檔和相關項(該實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的內聯XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
展品104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| 新市場公司 |
| (登記人) |
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日期:2019年10月24日 | 作者:/S/Brian D.Paliotti |
| 布萊恩·帕利奧蒂 |
| 副總統和 |
| 首席財務官 |
| (首席財務主任) |
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日期:2019年10月24日 | 作者:/S/William J.Skrobacz |
| 威廉·斯克羅巴茨 |
| 控制器 |
| (首席會計主任) |