公文假的--12-31Q320190001111335100000.010.01250000000250000000550000005500000031000000300000001000000100000010000000.010.0150000000500000000000業務説明
偉世通公司(以下簡稱“公司”或“偉世通”)是一家全球性的技術公司,為包括福特、馬自達、雷諾/日產、通用汽車、大眾、捷豹/路虎、戴姆勒、本田和寶馬在內的全球主要汽車製造商設計、設計和製造創新的駕駛艙電子產品和聯網汽車解決方案。威斯蒂安公司總部設在密歇根州範布倫鎮,擁有一個由製造業務、技術中心和合資經營組成的國際網絡,由大約1萬名員工提供支持,致力於設計、開發、製造和支持其產品和全球客户。該公司的製造和工程足跡主要位於美國以外,主要在墨西哥、保加利亞、葡萄牙、德國、印度和中國。
偉世通正在駕駛智能、學習、未來的數字駕駛艙,以提高安全性和用户體驗。威斯蒂安公司是座艙電子產品的全球領先企業,包括數字儀表組、信息顯示、信息娛樂、平視顯示器(“HUD”)、遠程信息處理、SmartCORE™駕駛艙域控制器和DriveCore™自動駕駛平臺。威斯蒂安公司還提供基於人工智能的技術、聯網汽車、網絡安全、內部傳感、嵌入式多媒體和智能手機連接軟件解決方案。
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________
形式10-Q
(馬克一)
☑ 依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
☐ 依據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法
_的過渡期
佣金文件編號001-15827
偉世通公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名) |
| | | |
狀態,狀態 | 特拉華州 | | 38-3519512 |
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權) | (國税局僱主識別號碼) |
一村中心大道, | 範布倫鎮 | 密西根 | 48111 |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(800)-偉世通
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | |
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | vc | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。是 ü否__
通過複選標記指明註冊人:在過去12個月內(或在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內),是否已根據S-T規則(本章第405節)要求提交和發佈的每個交互式數據文件以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)。是 ü否__
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速濾波器 ü^加速文件管理器^__^非加速文件管理器__^更小的報告公司^☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。__
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐ 不ü
在按照法院確認的計劃分發證券後,用複選標記表明註冊人是否已提交了1934年“證券交易法”第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是ü否__
自.起2019年10月17日,註冊人有突出的27,965,336普通股。
展品索引位於第44頁。
偉世通公司及其子公司
指數
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第一部分-財務資料 | 頁 |
| 項目1-合併財務報表 | 3 |
| 綜合全面收益(虧損)報表(未審計) | 3 |
| 合併資產負債表(未審計) | 4 |
| 合併現金流量表(未審計) | 5 |
| 合併權益變動表(未審計) | 6 |
| 合併財務報表附註(未審計) | 7 |
| 項目2-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 26 |
| 項目3-關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
| 第4項--控制和程序 | 41 |
第二部分-其他資料 | 43 |
| 項目1-法律程序 | 43 |
| 項目1A--風險因素 | 43 |
| 項目6-展品 | 43 |
展品索引 | 44 |
簽名 | 44 |
第一部分
財務信息
偉世通公司及其子公司
合併全面收益(虧損)表
(百萬美元,每股除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
銷貨 | $ | 731 |
| | $ | 681 |
| | $ | 2,201 |
| | $ | 2,253 |
|
銷售成本 | (647 | ) | | (599 | ) | | (1,981 | ) | | (1,938 | ) |
毛利 | 84 |
| | 82 |
| | 220 |
| | 315 |
|
銷售、一般及行政費用 | (52 | ) | | (40 | ) | | (167 | ) | | (139 | ) |
重組費用,淨額 | (1 | ) | | (18 | ) | | (2 | ) | | (28 | ) |
利息費用 | (4 | ) | | (4 | ) | | (10 | ) | | (11 | ) |
利息收入 | 1 |
| | 2 |
| | 3 |
| | 5 |
|
非合併關聯公司淨收入中的權益 | 1 |
| | 3 |
| | 7 |
| | 10 |
|
其他收入,淨額 | 2 |
| | 7 |
| | 7 |
| | 17 |
|
所得税前收入 | 31 |
| | 32 |
| | 58 |
| | 169 |
|
所得税準備金 | (13 | ) | | (9 | ) | | (16 | ) | | (42 | ) |
持續經營的淨收入 | 18 |
| | 23 |
| | 42 |
| | 127 |
|
非持續經營收入,税後淨額 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 2 |
|
淨收入 | 18 |
| | 24 |
| | 42 |
| | 129 |
|
非控股權益淨收益 | (4 | ) | | (3 | ) | | (7 | ) | | (8 | ) |
偉世通公司的淨收入 | $ | 14 |
| | $ | 21 |
| | $ | 35 |
| | $ | 121 |
|
| | | | | | | |
綜合收益(虧損) | $ | (4 | ) | | $ | 8 |
| | $ | 21 |
| | $ | 91 |
|
屬於偉世通公司的全面收益(虧損) | $ | (5 | ) | | $ | 8 |
| | $ | 17 |
| | $ | 87 |
|
| | | | | | | |
基本每股收益: | | | | | | | |
繼續運營 | $ | 0.50 |
| | $ | 0.68 |
| | $ | 1.25 |
| | $ | 3.99 |
|
^已停止的操作 | — |
| | 0.03 |
| | — |
| | 0.07 |
|
可歸因於威斯蒂安公司的每股基本收益 | $ | 0.50 |
| | $ | 0.71 |
| | $ | 1.25 |
| | $ | 4.06 |
|
稀釋後每股收益: | | | | | | | |
繼續運營 | $ | 0.50 |
| | $ | 0.68 |
| | $ | 1.24 |
| | $ | 3.95 |
|
^已停止的操作 | — |
| | 0.03 |
| | — |
| | 0.07 |
|
歸因於威斯蒂安公司的稀釋每股收益 | $ | 0.50 |
| | $ | 0.71 |
| | $ | 1.24 |
| | $ | 4.02 |
|
見合併財務報表附註。
偉世通公司及其子公司
綜合資產負債表
(百萬美元)
|
| | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
資產 |
現金及等價物 | $ | 443 |
| | $ | 463 |
|
限制性現金 | 3 |
| | 4 |
|
應收帳款,淨額 | 457 |
| | 486 |
|
庫存,淨額 | 192 |
| | 184 |
|
其他流動資產 | 192 |
| | 159 |
|
流動資產總額 | 1,287 |
| | 1,296 |
|
財產和設備,淨額 | 410 |
| | 397 |
|
無形資產,淨額 | 124 |
| | 129 |
|
資產使用權,淨額 | 156 |
| | — |
|
對非合併附屬公司的投資 | 48 |
| | 42 |
|
其他非流動資產 | 139 |
| | 143 |
|
總資產 | $ | 2,164 |
| | $ | 2,007 |
|
負債和權益 |
短期債務 | $ | 47 |
| | $ | 57 |
|
應付帳款 | 464 |
| | 436 |
|
應計員工負債 | 73 |
| | 67 |
|
流動租賃負債 | 28 |
| | — |
|
其他流動負債 | 150 |
| | 161 |
|
流動負債總額 | 762 |
| | 721 |
|
長期債務 | 348 |
| | 348 |
|
僱員福利 | 247 |
| | 257 |
|
非流動租賃負債 | 132 |
| | — |
|
遞延税項負債 | 27 |
| | 23 |
|
其他非流動負債 | 64 |
| | 76 |
|
股東權益: | | | |
優先股(票面價值0.01美元,5000萬股已授權,截至2019年9月30日和2018年12月31日無流通股) | — |
| | — |
|
普通股(面值0.01美元,2.5億股授權股,5500萬股已發行,截至2019年9月30日和2018年12月31日已發行2800萬股) | 1 |
| | 1 |
|
額外實收資本 | 1,340 |
| | 1,335 |
|
留存收益 | 1,644 |
| | 1,609 |
|
累計其他綜合損失 | (234 | ) | | (216 | ) |
庫房股票 | (2,277 | ) | | (2,264 | ) |
威斯蒂安公司股東權益總額 | 474 |
| | 465 |
|
非控制性利益 | 110 |
| | 117 |
|
總股本 | 584 |
| | 582 |
|
負債和權益總額 | $ | 2,164 |
| | $ | 2,007 |
|
見合併財務報表附註。
偉世通公司及其子公司
綜合現金流量表1
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 42 |
| | $ | 129 |
|
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊攤銷 | 74 |
| | 67 |
|
非現金股本式薪酬 | 14 |
| | 4 |
|
非合併關聯公司淨收入中的權益,扣除匯出的股息 | (7 | ) | | (10 | ) |
交易收益 | — |
| | (8 | ) |
其他非現金項目 | 5 |
| | 2 |
|
資產和負債的變化: | | | |
應收帳款 | 17 |
| | 82 |
|
盤存 | (13 | ) | | (38 | ) |
應付帳款 | 49 |
| | (17 | ) |
其他資產和其他負債 | (63 | ) | | (104 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 118 |
| | 107 |
|
投資活動 | | | |
資本支出,包括無形資產 | (109 | ) | | (96 | ) |
非合併附屬公司的貸款償還 | 11 |
| | — |
|
收購業務,扣除收購的現金淨額 | — |
| | 16 |
|
其他 | 2 |
| | 13 |
|
投資活動使用的淨現金 | (96 | ) | | (67 | ) |
籌資活動 | | | |
普通股回購 | (20 | ) | | (250 | ) |
短期債務,淨額 | (8 | ) | | (13 | ) |
支付給非控股權益的股息 | (7 | ) | | (12 | ) |
分配支付 | — |
| | (14 | ) |
股票補償税預扣付款 | — |
| | (7 | ) |
其他 | — |
| | 2 |
|
籌資活動使用的現金淨額 | (35 | ) | | (294 | ) |
匯率變動對現金的影響 | (8 | ) | | (13 | ) |
現金淨減少 | (21 | ) | | (267 | ) |
期初現金和限制現金 | 467 |
| | 709 |
|
期末現金和受限現金 | $ | 446 |
| | $ | 442 |
|
1本公司在經營和融資類別內合併了來自不連續和持續經營的現金流量。
見合併財務報表附註。
偉世通公司及其子公司
合併權益變動表
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威斯蒂安公司股東權益總額 | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 付清 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 財務處 股票 | | 威斯蒂安公司股東權益總額 | | 非控股利益 | | 總股本 |
2018年12月31日 | $ | 1 |
| | $ | 1,335 |
| | $ | 1,609 |
| | $ | (216 | ) | | $ | (2,264 | ) | | $ | 465 |
| | $ | 117 |
| | $ | 582 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | 14 |
| | — |
| | — |
| | 14 |
| | 2 |
| | 16 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | 4 |
| | 1 |
| | 5 |
|
以股票為基礎的薪酬,淨額 | — |
| | (5 | ) | | — |
| | — |
| | 7 |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
取得非控股權益 | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | (2 | ) | | — |
|
2019年3月31日 | $ | 1 |
| | $ | 1,332 |
| | $ | 1,623 |
| | $ | (212 | ) | | $ | (2,257 | ) | | $ | 487 |
| | $ | 118 |
| | $ | 605 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | 7 |
| | — |
| | — |
| | 7 |
| | 1 |
| | 8 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) | | (1 | ) | | (4 | ) |
以股票為基礎的薪酬,淨額 | — |
| | 6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | 6 |
|
回購普通股股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (20 | ) | | (20 | ) | | — |
| | (20 | ) |
應付股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
2019年6月30日 | $ | 1 |
| | $ | 1,338 |
| | $ | 1,630 |
| | $ | (215 | ) | | $ | (2,277 | ) | | $ | 477 |
| | $ | 116 |
| | $ | 593 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | 14 |
| | — |
| | — |
| | 14 |
| | 4 |
| | 18 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (19 | ) | | — |
| | (19 | ) | | (3 | ) | | (22 | ) |
以股票為基礎的薪酬,淨額 | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
現金股利 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7 | ) | | (7 | ) |
2019年9月30日 | $ | 1 |
| | $ | 1,340 |
| | $ | 1,644 |
| | $ | (234 | ) | | $ | (2,277 | ) | | $ | 474 |
| | $ | 110 |
| | $ | 584 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威斯蒂安公司股東權益總額 | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 付清 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 財務處 股票 | | 威斯蒂安公司股東權益總額 | | 非控股利益 | | 總股本 |
(2017年12月31日) | $ | 1 |
| | $ | 1,339 |
| | $ | 1,445 |
| | $ | (174 | ) | | $ | (1,974 | ) | | $ | 637 |
| | $ | 124 |
| | $ | 761 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | 65 |
| | — |
| | — |
| | 65 |
| | 4 |
| | 69 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 17 |
| | — |
| | 17 |
| | 6 |
| | 23 |
|
以股票為基礎的薪酬,淨額 | — |
| | (18 | ) | | — |
| | — |
| | 5 |
| | (13 | ) | | — |
| | (13 | ) |
回購普通股股份 | — |
| | (30 | ) | | — |
| | — |
| | (170 | ) | | (200 | ) | | — |
| | (200 | ) |
應付股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (25 | ) | | (25 | ) |
2018年3月31日 | $ | 1 |
| | $ | 1,291 |
| | $ | 1,510 |
| | $ | (157 | ) | | $ | (2,139 | ) |
| $ | 506 |
| | $ | 109 |
| | $ | 615 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | 35 |
| | — |
| | — |
| | 35 |
| | 1 |
| | 36 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (38 | ) | | — |
| | (38 | ) | | (7 | ) | | (45 | ) |
以股票為基礎的薪酬,淨額 | — |
| | 11 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 13 |
| |
|
| | 13 |
|
應付股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
2018年6月30日 | $ | 1 |
| | $ | 1,302 |
| | $ | 1,545 |
| | $ | (195 | ) | | $ | (2,137 | ) | | $ | 516 |
| | $ | 100 |
| | $ | 616 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | 21 |
| | — |
| | — |
| | 21 |
| | 3 |
| | 24 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (13 | ) | | — |
| | (13 | ) | | (3 | ) | | (16 | ) |
以股票為基礎的薪酬,淨額 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | 3 |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
回購普通股股份 | — |
| | 30 |
| | — |
| | — |
| | (80 | ) | | (50 | ) | | — |
| | (50 | ) |
業務收購 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15 |
| | 15 |
|
2018年9月30日 | $ | 1 |
| | $ | 1,331 |
| | $ | 1,566 |
| | $ | (208 | ) | | $ | (2,214 | ) | | $ | 476 |
| | $ | 115 |
| | $ | 591 |
|
見合併財務報表附註。
偉世通公司及其子公司
合併財務報表附註
注1.重大會計政策摘要
偉世通公司(“公司”或“偉世通”)未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的。根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已根據這些規則和規定進行了濃縮或省略。此等中期綜合財務報表包括管理層認為對公平列示本公司在所呈報的中期期間的經營結果、財務狀況及現金流量所需的所有調整(包括正常的經常性調整,除非另有披露)。中期業績並不一定代表全年業績。
其他收入,淨額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
養老金融資福利,淨額 | $ | 2 |
| | $ | 3 |
| | $ | 7 |
| | $ | 9 |
|
轉型舉措 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 4 |
|
非合併附屬公司交易收益,淨額 | — |
| | 4 |
| | — |
| | 4 |
|
| $ | 2 |
|
| $ | 7 |
| | $ | 7 |
| | $ | 17 |
|
養老金融資收益,淨額包括扣除利息成本和其他攤銷後的資產回報率。
轉型計劃九月末2018年9月30日包括$4百萬就與本公司前總裁兼首席執行官(“前首席執行官”)達成的訴訟事項達成和解的利益,詳情見附註19“承諾和或有事項”。
2018年9月1日,威斯蒂安公司收購了長春威斯蒂安FAWAY汽車電子有限公司(“VFAE”或“VFAE收購”)的額外1%所有權權益,這是一家前非合併附屬公司,產生了總計51%的控股權和400萬美元的非現金收益,詳情見附註17“收購”。
最近通過的會計公告:
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-02年度會計準則更新(“ASU”),“租賃(Subtopic 842)”。該標準通過在綜合資產負債表上確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的關鍵數量和質量信息,提高了組織的透明度和可比性。在過渡過程中,標準提供了一些實用的權宜之計。管理層選擇若干實際權宜之計,包括選擇不重新評估現有或到期合同以確定該等合同是否包含租賃或租賃分類是否不同,以及選擇不為本公司為承租人的安排分開租賃和非租賃組成部分。
本公司採用標準的2019年1月1日,採用修改後的追溯法,無需重述過渡指南允許的比較期間財務信息。該標準對公司的綜合資產負債表產生了重大影響,但對其綜合經營業績和現金流沒有影響。最重要的影響是確認經營租賃的ROU資產和租賃負債,而公司的融資租賃會計基本上保持不變。採用新標準導致記錄的額外租賃資產淨額和租賃負債約為$172百萬和$176百萬分別於2019年1月1日起生效。有關其他信息,請參閲註釋10“租賃”。
2018年2月,FASB發佈了ASU 2018-02,“損益表-報告全面收益(主題220)”。該標準提供了一個選項,可以將由於2017年減税和就業法案(“法案”)中美國聯邦企業所得税税率變化而導致的累積其他全面收入(虧損)中的滯留税收影響重新分類為留存收益。公司採用了2019年1月1日的標準,並選擇將與該法案相關的滯留金額從累積其他全面收益(虧損)重新分類為留存收益。然而,由於美國的估值津貼,沒有滯留税
在截至制定日的累計其他全面收益(虧損)內產生的影響,因此,沒有金額重新歸類為留存收益。
尚未通過的會計公告:
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“信用損失-金融工具上的信用損失的測量”。“指南”要求,對於大多數金融資產,損失應基於預期損失方法,其中包括考慮歷史、當前和預測信息的暴露生命週期內的損失估計。·還需要擴大與估計損失的方法相關的披露,以及金融資產餘額的具體分解。“這一變化對2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期有效。”以及這些財政年度內的過渡期。該公司預計應用這一會計準則更新不會對其綜合財務報表產生重大影響。
注2.收入確認
按地理市場和產品系列分列的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 |
| 2018 |
| (百萬美元) |
地理市場 |
| | | | | | |
歐洲 | $ | 221 |
| | $ | 223 |
| | $ | 726 |
| | $ | 759 |
|
美洲 | 201 |
| | 180 |
| | 597 |
| | 611 |
|
中國國內 | 143 |
| | 90 |
| | 372 |
| | 281 |
|
中國出口 | 70 |
| | 77 |
| | 204 |
| | 239 |
|
其他亞太地區 | 141 |
| | 155 |
| | 440 |
| | 508 |
|
沖銷 | (45 | ) | | (44 | ) | | (138 | ) | | (145 | ) |
| $ | 731 |
| | $ | 681 |
| | $ | 2,201 |
| | $ | 2,253 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
產品線 | | | | | | | |
儀表組 | $ | 322 |
| | $ | 275 |
| | $ | 959 |
| | $ | 908 |
|
音頻和信息娛樂 | 182 |
| | 176 |
| | 562 |
| | 578 |
|
信息顯示 | 120 |
| | 116 |
| | 365 |
| | 382 |
|
身體與安全 | 27 |
| | 25 |
| | 91 |
| | 86 |
|
氣候控制 | 18 |
| | 27 |
| | 59 |
| | 98 |
|
遠距離通信 | 29 |
| | 17 |
| | 51 |
| | 51 |
|
其他 | 33 |
| | 45 |
| | 114 |
| | 150 |
|
| $ | 731 |
| | $ | 681 |
| | $ | 2,201 |
| | $ | 2,253 |
|
在三個和九月末2019年9月30日和2018,公司確認大約$8百萬和$19百萬和$10百萬和$22百萬分別與前幾期履行義務有關的交易價格淨增長。截至目前,公司沒有重大合同資產、合同負債或資本化合同收購成本2019年9月30日.
注3.段信息
本公司可報告分部的財務業績是使用管理方法編制的,這與本公司首席運營決策者在分配資源和評估業績時評估財務信息的基礎和方式一致。公司的首席運營決策者,即首席執行官,主要根據消除公司間出貨量之前的淨銷售額、調整後的EBITDA(一種非GAAP財務指標,定義如下)和運營資產來評估公司部門的業績。由於本公司有一個可報告分部,淨銷售額、總資產、折舊、攤銷和資本支出等於綜合業績。
該公司目前可報告的部門是電子公司,該公司向客户提供汽車駕駛艙電子產品,包括組合儀表、信息顯示器、信息娛樂系統、音頻系統、遠程信息處理解決方案和平視顯示器。
調整後的EBITDA
本公司將調整後EBITDA定義為本公司應佔淨收入,經調整以消除折舊和攤銷、重組費用、淨利息費用、非合併關聯公司淨收入中的權益、資產剝離損益、所得税準備、終止業務、非控股權益應佔淨收入、基於非現金的股票補償費用以及其他未反映公司持續運營的收益和虧損。
調整後的EBITDA作為管理層認為對投資者有用的本公司財務業績的補充衡量標準,因為排除的項目可能在時間或金額上有很大差異,和/或可能掩蓋在評估和比較報告期間本公司的經營活動時有用的趨勢。並非所有公司都使用相同的計算方法,因此,本公司提出的經調整EBITDA可能不能與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。調整後EBITDA不是公認會計準則下的術語,並不聲稱可以替代淨收入作為經營業績的指標或經營活動的現金流量作為流動性的衡量標準。調整後的EBITDA作為一種分析工具存在侷限性,並不是用於衡量可供管理層酌情使用的現金流量,因為它沒有考慮某些現金要求,如利息支付、税款支付和償債要求。此外,公司使用調整後的EBITDA(I)作為獎勵補償決定的一個因素,(Ii)評估公司業務戰略的有效性,(Iii)公司的信貸協議使用與調整後的EBITDA類似的措施來衡量對某些契約的遵守情況。
偉世通應佔淨收入與調整後EBITDA的對賬如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
偉世通公司的淨收入 | $ | 14 |
| | $ | 21 |
| | $ | 35 |
| | $ | 121 |
|
折舊和攤銷 | 25 |
| | 22 |
| | 74 |
| | 67 |
|
非現金,以股票為基礎的薪酬費用 | 3 |
| | 4 |
| | 14 |
| | 4 |
|
| 13 |
| | 9 |
| | 16 |
| | 42 |
|
利息費用,淨額 | 3 |
| | 2 |
| | 7 |
| | 6 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入 | 4 |
| | 3 |
| | 7 |
| | 8 |
|
重組費用,淨額 | 1 |
| | 18 |
| | 2 |
| | 28 |
|
來自非持續業務的收入,税後淨額 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (2 | ) |
·非合併附屬公司淨收入中的權益 | (1 | ) | | (3 | ) | | (7 | ) | | (10 | ) |
其他 | — |
| | (4 | ) | | 1 |
| | (8 | ) |
調整後的EBITDA | $ | 62 |
| | $ | 71 |
| | $ | 149 |
| | $ | 256 |
|
注4.每股收益
基本每股收益的計算方法是將威斯蒂安公司的淨收入除以已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益的計算方法是將淨收入除以已發行普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數。以表現為基準的股份單位被視為或有可發行股份,並根據報告日期為應急期間結束時將可發行的股份數量,以及如果結果將會攤薄,計入稀釋每股收益的計算中。
下表提供了計算基本每股收益和稀釋後每股收益的詳細信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位為百萬,每股除外) |
分子: | | | | | | | |
威斯蒂安公司持續運營的淨收益 | $ | 14 |
| | $ | 20 |
| | $ | 35 |
| | $ | 119 |
|
可歸因於威斯蒂安公司的停止運營的淨收入 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 2 |
|
威斯蒂安公司的淨收入 | $ | 14 |
| | $ | 21 |
| | $ | 35 |
| | $ | 121 |
|
分母: | | | | | | | |
普通股流通股-基本 | 28.0 |
| | 29.3 |
| | 28.1 |
| | 29.8 |
|
以業績為基礎的股份單位及其他攤薄效應 | 0.1 |
| | 0.2 |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
|
稀釋股份 | 28.1 |
| | 29.5 |
| | 28.2 |
| | 30.1 |
|
基本和稀釋每股數據: | | | | | | | |
威斯蒂安公司的基本每股收益: | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.50 |
| | $ | 0.68 |
| | $ | 1.25 |
| | $ | 3.99 |
|
停產作業 | — |
| | 0.03 |
| | — |
| | 0.07 |
|
| $ | 0.50 |
| | $ | 0.71 |
| | $ | 1.25 |
| | $ | 4.06 |
|
可歸因於威斯蒂安公司的稀釋每股收益: | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.50 |
| | $ | 0.68 |
| | $ | 1.24 |
| | $ | 3.95 |
|
停產作業 | — |
| | 0.03 |
| | — |
| | 0.07 |
|
| $ | 0.50 |
| | $ | 0.71 |
| | $ | 1.24 |
| | $ | 4.02 |
|
注5.重組活動
鑑於汽車電子行業的經濟敏感性和高度競爭性,本公司繼續密切關注當前的市場因素和行業趨勢,並在必要時採取行動,其中可能包括重組行動。然而,不能保證任何此類行動將足以完全抵消不利因素對公司或其經營業績、財務狀況和現金流量的影響。
電子學
在2019年第一季度,公司批准了一項重組計劃,由於某些產品線的生命週期即將結束,影響到兩家歐洲製造工廠。在.期間九月末2019年9月30日,公司記錄了大約$2百萬大約與此計劃相關的重組費用$1百萬截至目前仍應累算2019年9月30日.
2018年第三季度,公司批准了一個影響工程和行政職能的重組計劃,以優化運營。在.期間九月末2019年9月30日和2018年,公司記錄了大約$1百萬和$18百萬分別為淨重組費用。自.起2019年9月30日,大約$5百萬仍在積累。
2018年第二季度,公司批准了重組計劃,由於某些產品的停產,影響南美工廠的遺留員工和北美製造工廠員工的員工遣散費和終止福利開支。在.期間九截至9月30日的幾個月,2018,公司記錄了大約$5百萬這些計劃下的重組費用和大約$3百萬截至目前仍應累算2019年9月30日.
2016年第四季度,公司批准了一項影響工程和行政職能的重組計劃,以進一步使公司的足跡與其核心產品技術和客户保持一致。在.期間九截至9月30日的幾個月,2018,公司記錄了大約$5百萬這項計劃下的重組費用。自.起2019年9月30日,重組方案被認為基本完成。
其他和已停止的操作
在截至2018年9月30日的九個月中,公司記錄了大約$1百萬與前歐洲內部設施有關的重組費用與僱員遣散費訴訟的解決有關。
自.起2019年9月30日,公司保留了大約$2百萬重組儲備作為內部剝離的一部分,與先前宣佈的巴西和法國設施運營根本重組計劃相關。
重組儲備
重組準備金餘額$11百萬和$23百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別在綜合資產負債表上被歸類為“其他流動負債”。公司預計與當前重組儲備餘額相關的活動將在一年內基本完成。本公司的合併重組儲備及相關活動彙總如下,包括與終止業務相關的金額。
|
| | | | | | | | | | | |
| 電子學 | | 其他和已停止的操作 | | 總計 |
| (百萬美元) |
2018年12月31日 | $ | 20 |
| | $ | 3 |
| | $ | 23 |
|
··· | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
···利用 | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
估計的變化 | (1 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) |
外幣 | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
2019年3月31日 | $ | 17 |
| | $ | 2 |
| | $ | 19 |
|
··· | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
···利用 | (5 | ) | | — |
| | (5 | ) |
估計的變化 | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
2019年6月30日 | $ | 12 |
| | $ | 2 |
| | $ | 14 |
|
··· | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
···利用 | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
2019年9月30日 | $ | 9 |
| | $ | 2 |
| | $ | 11 |
|
注6.非合併附屬公司
可變利益實體
在每個新企業開始時,公司確定其已經投資^的合資企業是否為可變利益實體(“VIE”),以及何時發生了“重新考慮”事件。如果企業確定成為VIE的主要受益者,則必須合併VIE。主要受益人既有權指導對實體經濟表現影響最大的VIE活動,也有義務承擔損失,或有權從VIE獲得可能對VIE有重大影響的利益。
威斯蒂安和陽峯汽車內飾系統有限公司。(“YF”)各自50%公司名稱為延峯偉世通投資有限公司。(“YFVIC”)。2014年10月,YFVIC完成了對YFVIC的購買。49%直接擁有延峯偉世通汽車電子有限公司(“YFVE”),一家本公司的合併合資企業(“YFVIC交易”)。YFVIC的收購是通過YF的股東貸款融資的,由威斯蒂安公司擔保的外部借款截至2019年9月30日已經支付。
該公司確定YFVIC是一個VIE。本公司持有YFVIC之可變權益,主要與其擁有權權益及附屬財務支持有關。本公司及YF各自擁有50%本公司不是YFVIC的主要受益人,且兩家實體均無權控制YFVIC的運營;因此,本公司不是YFVIC的主要受益人,也不合併合資企業。
總結公司對YFVIC的投資如下: |
| | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
應付款YFVIC | $ | 13 |
| | $ | 17 |
|
YFVIC的虧損風險: | | | |
投資YFVIC | $ | 43 |
| | $ | 38 |
|
應收YFVIC應收賬款 | 45 |
| | 36 |
|
應收YFVIC次級貸款 | 8 |
| | 20 |
|
YFVIC債務的貸款擔保 | — |
| | 11 |
|
在YFVIC中對損失的最大暴露 | $ | 96 |
| | $ | 105 |
|
注7.盤存
庫存,淨額由以下組件組成:
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
原料 | $ | 122 |
| | $ | 124 |
|
在製品 | 25 |
| | 26 |
|
成品 | 45 |
| | 34 |
|
| $ | 192 |
| | $ | 184 |
|
注8.無形資產,淨額
無形資產,淨額由以下部分組成:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年9月30日 |
| 估計加權平均使用壽命(年) | | 總無形資產 | | 累計攤銷 | | 淨無形資產 |
| | | (百萬美元) |
確定存在: | | |
發達技術 | 8 | | $ | 40 |
| | $ | (34 | ) | | $ | 6 |
|
與客户相關 | 10 | | 87 |
| | (48 | ) | | 39 |
|
資本化軟件開發 | 4 | | 27 |
| | (4 | ) | | 23 |
|
其他 | 21 | | 14 |
| | (4 | ) | | 10 |
|
小計 | | | 168 |
| | (90 | ) | | 78 |
|
不確定-存在: | | |
商譽 | | | 46 |
| | — |
| | 46 |
|
總計 | | | $ | 214 |
| | $ | (90 | ) | | $ | 124 |
|
無形資產賬面金額的滾轉情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 |
| 總無形資產 | | 累計攤銷 | | 淨無形資產 | | 加法 | | 外幣 | | 攤銷費用 | | 淨無形資產 |
| (百萬美元) |
確定存在: | | | | | | |
發達技術 | $ | 40 |
| | $ | (31 | ) | | $ | 9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (3 | ) | | $ | 6 |
|
與客户相關 | 90 |
| | (42 | ) | | 48 |
| | — |
| | (2 | ) | | (7 | ) | | 39 |
|
資本化軟件開發 | 16 |
| | (3 | ) | | 13 |
| | 11 |
| | — |
| | (1 | ) | | 23 |
|
其他 | 14 |
| | (2 | ) | | 12 |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | 10 |
|
小計 | 160 |
| | (78 | ) | | 82 |
| | 11 |
| | (3 | ) | | (12 | ) | | 78 |
|
不確定-存在: | | | | | | |
商譽 | 47 |
| | — |
| | 47 |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | 46 |
|
總計 | $ | 207 |
| | $ | (78 | ) | | $ | 129 |
| | $ | 11 |
| | $ | (4 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | 124 |
|
在.期間三和九月末2019年9月30日和2018年,公司記錄大約$4百萬和$12百萬,及$4百萬和$11百萬攤銷費用分別與有期限的無形資產有關。公司目前估計每年的攤銷費用為$18百萬為2019, $15百萬為2020, $11百萬為2021, $11百萬為2022, $8百萬為2023,及$27百萬之後的累積。不確定期限無形資產不攤銷,但至少每年進行減值測試,或在事件和情況表明此類資產更有可能已減值時更早進行減值測試。在此期間沒有損傷的指標九月末2019年9月30日.
注9.其他資產
其他流動資產由以下組件組成:
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
可追回的税款 | $ | 51 |
| | $ | 46 |
|
合資應收賬款 | 45 |
| | 37 |
|
合同可報銷的工程費用 | 42 |
| | 40 |
|
中國銀行紙幣 | 23 |
| | 12 |
|
預付資產和存款 | 21 |
| | 20 |
|
其他 | 10 |
| | 4 |
|
| $ | 192 |
| | $ | 159 |
|
公司出售$59百萬和$27百萬期間中國銀行紙幣的數量九月末2019年9月30日和2018年。該等銀行紙幣的收取乃根據相關交易的實質而包括於營運現金流量內,而該等交易乃屬營運性質。自.起2019年9月30日, $13百萬仍未完成,並將在2020年第一季度結束前成熟。
其他非流動資產由以下組成部分組成:
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
遞延税項資產 | $ | 58 |
| | $ | 45 |
|
可追回的税款 | 28 |
| | 33 |
|
合同可報銷的工程費用 | 21 |
| | 29 |
|
合資企業票據應收賬款 | 8 |
| | 20 |
|
衍生金融工具 | 4 |
| | — |
|
其他 | 20 |
| | 16 |
|
| $ | 139 |
| | $ | 143 |
|
現行和非現行合同可報銷的工程費用與根據長期供應安排發生的生產前設計和開發費用有關,這些合同保證由客户報銷。公司預計將收到大約5%的現金報銷付款$14百萬在剩餘的時間內2019, $35百萬在……裏面2020, $6百萬在……裏面2021, $3百萬在……裏面2022和$5百萬在……裏面2023以及更遠的地方。
注10.契約
該公司的經營租賃主要用於公司辦公室、技術和工程中心、客户中心、車輛和某些設備。自.起2019年9月30日根據融資租賃安排記錄的資產和相關累計折舊並不重要。
本公司選擇了在新租賃標準下的過渡指導下允許的一系列實際權宜之計,其中包括允許本公司繼續進行歷史租賃分類。本公司選擇將租賃組成部分(例如,包括租金、房產税和保險費的固定付款)與非租賃組成部分(例如固定公共區域維護費用)合併。本公司亦選擇採用與土地地役權有關的實際權宜之計,容許本公司在現有協議上結轉其現行土地地役權的會計處理。
某些租賃包括一個或多個續訂選項,續訂條款可以將租賃期從一年延長至30年或更長時間,租賃還可能包括購買租賃物業或終止租賃的選項。資產的折舊壽命和租賃改善受到預期租賃期的限制,除非有所有權轉讓或購買選擇權合理確定的行使。
公司的某些租賃協議包括主要根據通貨膨脹定期調整的租金支付。本公司的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或實質性限制性契約。本公司將某些房地產轉租給第三方,主要包括與本公司位於密歇根州範布倫鎮的主要執行辦公室有關的經營租賃。
初始期限為12個月或更短的租賃不會記錄在資產負債表上;本公司在租賃期限內以直線方式確認這些租賃的租賃費用。由於本公司的大部分租賃不提供隱含利率,因此本公司採用基於公司利率的增量借款利率。增量借款利率適用於基於租賃期的部分租賃,而不考慮資產類別。為.三和九月末2019年9月30日,加權平均剩餘租期和貼現率為7年份和4.5%分別為。
租賃費用的構成如下:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
| 2019 | | 2019 |
| (百萬美元) |
經營租賃成本(包括無形可變租賃成本) | $ | (10 | ) | | $ | (31 | ) |
短期租賃成本 | — |
| | (1 | ) |
轉租收入 | 2 |
| | 4 |
|
總租賃成本 | $ | (8 | ) | | $ | (28 | ) |
與租賃有關的其他信息如下:
|
| | | |
| 截至9月30日的9個月 |
| 2019 |
| (百萬美元) |
經營租賃現金流出 | $ | 28 |
|
以租賃義務交換獲得的使用權資產 | $ | 20 |
|
根據不可取消的租賃,未來的最低租賃付款如下:
|
| | | |
(百萬美元) | |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月) | $ | 9 |
|
2020 | 34 |
|
2021 | 27 |
|
2022 | 24 |
|
2023 | 23 |
|
2024及以後 | 71 |
|
未來最低租賃付款總額 | 188 |
|
減息利息 | 28 |
|
租賃負債總額 | $ | 160 |
|
| |
注11.債款
公司的短期和長期債務包括:
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
短期債務: | | | |
短期借款 | $ | 47 |
| | $ | 57 |
|
| | | |
長期債務: | | | |
定期債務融資 | $ | 348 |
| | $ | 348 |
|
短期債務
短期借款主要與公司的非美國合資企業有關,以中國人民幣和印度盧比支付。截至#年未償關聯信貸工具的可用借款2019年9月30日,大約是$68百萬這些設施中的某些已經將資產抵押為擔保。
長期債務
截至2019年9月30日,公司有一份經修訂的信用協議(“信用協議”),其中包括$350百萬2024年3月24日到期的定期信貸工具和具有以下能力的循環信貸工具$300百萬2022年3月24日到期。
信貸協議利息的累算利率應等於適用的年化國內利率加適用的保證金0.75%或基於倫敦銀行同業拆借利率的利率加上適用的保證金1.75%每年。公司需要每三個月支付信貸安排下任何未償還本金餘額的應計利息,其頻率為所選LIBOR期限或^中較小者。^本貸款項下的任何未償還本金將在到期日到期。^公司也可在三個工作日的通知下,終止或減少本貸款項下的全部或部分借款承諾。
根據循環信貸安排提取的貸款應計息,年利率等於倫敦銀行同業拆借利率加保證金,範圍為1.25%致2.25%由信用協議中包含的評級網格指定。根據公司目前的信用評級,借款將以LIBOR PLUS計息1.75%每年。循環信貸機制還提供$75百萬開立信用證的可用性和最高限額$20百萬用來借搖擺線。用於未償信用證或週轉額度貸款的任何額度都將減少循環信貸額度下的可用金額。
本公司可要求提高定期貸款及循環信貸安排下的限額,並可根據信貸協議要求增加一項或多項定期貸款安排。未償還借款可預付而不受處罰(但為減少貸款的實際利率差額或加權平均收益率而進行的借款除外)。在下列情況下存在強制預付本金:(I)超過某些槓桿閾值的超額現金流清掃,(Ii)某些資產出售或其他處置,(Iii)某些債務再融資和(Iv)在循環信貸安排下的超額墊款。在公司目前的槓桿水平上,不需要額外的現金流清掃。
信貸協議要求公司及其子公司遵守慣常的肯定和否定契約,幷包含慣常的違約事件。·循環信貸機制還要求公司保持總淨槓桿率不大於3.00:1.00。在公司的公司和家庭評級符合投資級評級的任何期間,某些負面契約將被暫停。2019年9月30日,本公司遵守其所有債務契約。
關於2017年的定期貸款和循環信貸融資的第二次修訂,公司記錄了$1百萬利息支出和遞延$2百萬將成本作為非流動資產。遞延成本在債務融資期限內攤銷。自.起2019年9月30日,術語Facility保留在$350百萬未償還本金總額的1%,循環信貸機制下沒有借款。
其他
公司擁有$5百萬信用證融資,據此公司需要維持一個等同於以下數額的抵押品賬户103% (110%非美元字母) 已簽發信用證金額的總和,並且必須償還根據已簽發信用證提取的任何金額。公司有$2百萬根據本工具發行的未付信用證,以限制現金作擔保,截至2019年9月30日好的。此外,公司還擁有$14百萬本地簽發的信用證少於$1百萬抵押品2019年9月30日,以支持其當地分支機構的各種税務上訴、海關安排和其他義務。
注12.其他負債
其他流動負債彙總如下:
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
產品保修和召回應計 | $ | 36 |
| | $ | 34 |
|
租金和版税 | 22 |
| | 14 |
|
遞延收益 | 18 |
| | 16 |
|
應付非所得税 | 15 |
| | 13 |
|
合資企業應付款 | 13 |
| | 17 |
|
重組儲備 | 11 |
| | 23 |
|
應付所得税 | 8 |
| | 15 |
|
應付給非控股權益的股息 | 5 |
| | 3 |
|
其他 | 22 |
| | 26 |
|
| $ | 150 |
| | $ | 161 |
|
其他非流動負債彙總如下:
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
產品保修和召回應計 | $ | 15 |
| | $ | 14 |
|
衍生金融工具 | 14 |
| | 18 |
|
遞延收益 | 9 |
| | 14 |
|
所得税準備金 | 6 |
| | 6 |
|
非所得税準備金 | 4 |
| | 5 |
|
其他 | 16 |
| | 19 |
|
| $ | 64 |
| | $ | 76 |
|
注13.員工福利計劃
確定的福利計劃
在截至三個月的期間內,公司所有已定義福利計劃的淨定期福利成本2019年9月30日和2018分別為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
在收入中確認的成本: | | | | | | | |
養老金融資收益(成本): | | | | | | | |
利息成本 | $ | (8 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (3 | ) |
計劃資產的預期回報 | 10 |
| | 10 |
| | 2 |
| | 2 |
|
重組相關養老金成本: | | | | | | | |
特別解僱福利 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
養老金淨收益(成本) | $ | 2 |
| | $ | 4 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) |
公司所有已定義福利計劃的淨定期福利成本九結束的月份期間2019年9月30日和2018分別為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
在收入中確認的成本: | | | | | | | |
養老金服務成本: | | | | | | | |
服務成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) |
養老金融資收益(成本): | | | | | | | |
利息成本 | (23 | ) | | (20 | ) | | (6 | ) | | (7 | ) |
計劃資產的預期回報 | 30 |
| | 30 |
| | 7 |
| | 7 |
|
損失及其他攤銷 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
重組相關養老金成本: | | | | | | | |
特別解僱福利 | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
|
養老金淨收益(成本) | $ | 7 |
| | $ | 9 |
| | $ | (2 | ) | | $ | (2 | ) |
在.期間九月末2019年9月30日,對公司的固定福利計劃的現金貢獻約為$1百萬為美國的計劃和$4百萬美國以外的計劃。公司估計,對其固定福利養老金計劃的現金貢獻將是$7百萬在……裏面2019.
注14.所得税
在.期間三和九結束的月份期間2019年9月30日,公司記錄了持續經營的所得税準備金$13百萬和$16百萬分別反映公司盈利國家/地區的所得税支出;應計預扣税;與確認和計量不確定税收優惠有關的持續評估;無法記錄税前虧損和/或某些司法管轄區(包括美國)的税前收入支出。由於估值免税額;以及其他非經常性税項,包括對估值免税額的判斷變化。在持續經營的司法管轄區內持續經營的税前虧損,這些司法管轄區維持估值免税額,且未確認所得税優惠總額$46百萬和$10百萬為.九結束的月份期間2019年9月30日和2018分別導致本公司於該等年度的實際税率上升。
該公司為美國和非美國的所得税和非美國的預扣税提供了資金,用於未來從其非美國業務中匯回的收入,這些收入不會被視為永久再投資於法人實體結構的每一層。在.期間九結束的月份期間2019年9月30日和2018,公司確認的費用主要與非美國預扣税有關,包括匯兑影響,$5百萬和$6百萬分別反映了本公司的預測,該預測考慮了影響未來遣返的眾多財務和運營考慮因素。
本公司在過渡期的所得税撥備是通過對所得税前的收入應用估計的年度實際税率來計算的,不包括本期非合併附屬公司的淨收入中的權益。實際税率因期間而異,因為對本公司業務有利可圖且業績繼續受到税收影響的國家和地區以及存在並維持全部遞延税項估值準備額的國家進行單獨計算。在確定估計的年度實際税率時,本公司分析各種因素,包括但不限於預計年度收益的預測、將產生税前收入和/或税前虧損的徵税司法管轄區、可用的税務規劃戰略以及公司法的估計影響。公司估計的年度實際税率每季度更新一次,可能會受到税務轄區預測收益組合變化的重大影響。對估計年度實際税率的調整所產生的税務影響記錄在修訂估計數的期間內。本公司亦須記錄若干其他非經常性税項的税務影響,包括對估值免税額及不確定税務狀況的判斷的改變,以及税法或税率的變動,而不是將其計入估計的年度實際税率。
需要針對美國和其他受影響國家/地區的遞延税項資產保持估值備抵,這將導致公司季度和年度實際税率的變化。在美國和適用的外國的遞延税項資產的全額估值備抵將保持,直到有足夠的積極證據可以減少或消除它們。管理層在確定遞延税項資產變現的可能性時考慮的因素包括但不限於近期歷史財務業績、歷史應税收入、預計未來應税收入、現有暫時性差異逆轉的預期時間、税務規劃戰略以及可歸因於該法的預期未來影響。如果,根據可獲得證據的權重,遞延税項資產很可能不會變現,則計入估值備抵。給予肯定和否定證據的權重與證據可被客觀核實的程度相稱。因此,關於預期未來應税收入(不包括逆轉應税暫時性差異)的積極證據通常很難超過近期財務報告虧損的客觀負面證據,特別是在三年期間發生累積虧損的情況下。然而,三年虧損狀況並不完全是決定性的,因此,管理層在其分析中考慮了所有其他可用的正面和負面證據。關於美國遞延税淨資產的全額估值備抵,儘管最近美國財務業績有所改善,管理層得出結論認為,負面證據的權重繼續超過正面證據的權重,部分原因是最近一段時期的不利產量以及隨後幾年圍繞全球產量的總體相對不確定性。此外,本公司已作出政策選擇,在分析法案有關全球無形低税收入(“GILTI”)的條款對其美國估值津貼評估可能產生的影響時,應用遞增現金税收節省方法。由於未來預期的GILTI包括在內,並且由於該法的訂購規則,美國公司現在可能希望利用税收屬性結轉(例如淨營業虧損和國外税收抵免),其中歷史上已經記錄了估值備抵(這被稱為“税法訂購方法”)。然而,由於GILTI規則的機制, 擁有GILTI納入的公司可以通過利用這種税收屬性結轉實現減少(或沒有)的現金税收節省(這種觀點被稱為“增量現金税收節省方法”)。這些頭寸,以及管理層對所有其他可用證據的分析,導致公司在美國保持對遞延税資產的估值備抵。根據公司目前的評估,有可能在下一個3致18幾個月後,針對美國遞延税淨資產的現有估值備抵可能會部分釋放。任何此類釋放都取決於美國經營業績的持續改善,如果發生這樣的估值允許釋放,可能會對部分釋放準備金被認為合適的季度的淨收入產生重大影響。
2019年3月,德國税務審計的結束使公司得以啟動先前確定的不謹慎的税務規劃戰略。這一戰略提供了必要的積極證據,支持未來利用公司在德國的部分遞延税資產,從而產生$12百萬截至2019年3月31日的三個月期間發放的估值津貼。
未確認的税收優惠
截至#年的未確認税收優惠總額2019年9月30日和2018年12月31日包括可歸因於中斷業務的金額$10百萬兩年都是。這些數量中大約$3百萬和$4百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日,分別代表未確認福利的金額,如果確認,將影響實際税率。未確認税收優惠總額與將影響實際税率的税收優惠總額不同,這是由於其他遞延税項屬性中包含有十足估值備抵的不確定税務狀況。如果解決了不確定性,同時保持了全額估值備抵,則這些不確定的税收狀況應不會影響當期或未來期間的實際税率。公司將與不確定税務狀況有關的利息和罰款記錄為所得税支出的組成部分和應計的相關金額2019年9月30日和2018年12月31日是$2百萬兩年都是。
除少數例外外,該公司在2014年之前的數年內不再接受美國聯邦税務審查,或在2003年前的數年內不再接受州、地方或非美國所得税審查,儘管從技術上講,美國在公開納税年度結轉的淨營業虧損仍可進行調整。雖然無法準確預測所有正在進行的税務審計的解決時間,但美國、歐洲、亞洲和墨西哥的某些税務程序有可能在未來12個月內結束,並導致未確認税收優惠總額的顯着增加或減少。鑑於需要審查的年限、司法管轄區和職位,本公司無法估計對未確認税收優惠餘額可能進行的全面調整。不確定所得税頭寸(包括利息)金額的長期部分$6百萬包括在綜合資產負債表的“其他非流動負債”中。
2012年期間,巴西税務當局向威斯蒂安Sistemas Automotivos(“Sistemas”)發出了有關將其底盤業務出售給第三方的納税評估通知,要求繳納金額為$15百萬2013年期間,有必要啟動針對政府的司法程序,以暫停債務,並允許Sistemas在試圖重新提起對行政決定的上訴失敗後,在税務當局面前正常運作。經貨幣影響和應計利息調整後,存款金額約為$13百萬,截至2019年9月30日好的。該公司認為,一旦該問題在最高司法級別進行全面訴訟,負面結果的風險就很渺茫。這些上訴付款,以及與其他司法管轄區相關的所得税退税申請,總計$16百萬自.起2019年9月30日,並計入綜合資產負債表的“其他非流動資產”。
注15.股東權益與非控股利益
共享回購計劃
2017年1月9日,公司董事會授權$400百萬普通股回購期限至2018年3月。2018年1月15日,公司董事會批准了額外的$300百萬股份回購,總授權為$700百萬,其普通股股份將持續到2020年12月。
2018年,公司與第三方金融機構簽訂了各種計劃,收購總額約為2.8百萬威斯蒂安公司普通股的平均價格為$106.92合計購買金額為$300百萬.
在.期間九月末2019年9月30日,該公司共購買了322,120威斯蒂安公司普通股的平均價格為$62.06合計購買金額為$20百萬根據與第三方金融機構的各種方案。
自.起2019年9月30日,公司最多可以執行$380百萬董事會授權下的額外股份回購將於2020年12月31日到期。
以股票為基礎的薪酬
在.期間九截至2018年9月30日的幾個月,股本增加$13百萬由於未歸屬股份因與公司前首席執行官的訴訟事項而被沒收,如附註19“承諾和或有事項”中進一步描述的,歸類為利益$10百萬銷售、一般和行政費用以及$3百萬被歸類為非持續經營的利益。
非控股利益
本公司的非控股權益如下:
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
延峯偉世通汽車電子有限公司 | $ | 52 |
| | $ | 56 |
|
上海偉世通汽車電子有限公司 | 41 |
| | 43 |
|
長春偉世通FAWAY電子有限公司 | 16 |
| | 15 |
|
其他 | 1 |
| | 3 |
|
| $ | 110 |
| | $ | 117 |
|
在.期間九月末2019年9月30日,公司支付不到100萬美元購買先前非控股權益的剩餘股份。
累計其他綜合損失
累計其他全面收益(損失)(“AOCI”)的變化和按組成部分劃分的AOCI重新分類包括: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
AOCI的變化: | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (215 | ) | | $ | (195 | ) | | $ | (216 | ) | | $ | (174 | ) |
重新分類前的其他綜合虧損,税前淨額 | (17 | ) | | (11 | ) | | (14 | ) | | (33 | ) |
從AOCI重新分類的金額 | (2 | ) | | (2 | ) | | (4 | ) | | (1 | ) |
期末餘額 | $ | (234 | ) | | $ | (208 | ) | | $ | (234 | ) | | $ | (208 | ) |
按組件劃分的AOCI變化: | | |
外幣折算調整 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (140 | ) | | $ | (129 | ) | | $ | (142 | ) | | $ | (100 | ) |
重新分類前的其他綜合虧損,税後淨額(A) | (28 | ) | | (14 | ) | | (26 | ) | | (43 | ) |
期末餘額 | (168 | ) | | (143 | ) | | (168 | ) | | (143 | ) |
淨投資套期保值 | | | | | | | |
期初餘額 | (1 | ) | | (10 | ) | | (5 | ) | | (12) |
|
?重新分類前的其他綜合收入,税後淨值(A) | 13 |
| | 1 |
| | 20 |
| | 3 |
|
?從AOCI重新分類的金額 | (2 | ) | | (1 | ) | | (5 | ) | | (1 | ) |
期末餘額 | 10 |
| | (10) |
| | 10 |
| | (10) |
|
福利計劃 | | | | | | | |
期初餘額 | (70 | ) | | (61 | ) | | (71 | ) | | (63 | ) |
?重新分類前的其他綜合收入,税後淨值(B) | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
?從AOCI重新分類的金額(C) | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
期末餘額 | (70 | ) | | (61 | ) | | (70 | ) | | (61 | ) |
未實現套期保值收益(損失) | | | | | | | |
期初餘額 | (4 | ) | | 5 |
| | 2 |
| | 1 |
|
?重新分類前的其他綜合收入(虧損),税後淨值(C) | (2 | ) | | 2 |
| | (8 | ) | | 6 |
|
?從AOCI重新分類的金額 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
期末餘額 | (6 | ) | | 6 |
| | (6 | ) | | 6 |
|
AOCI總數 | $ | (234 | ) | | $ | (208 | ) | | $ | (234 | ) | | $ | (208 | ) |
(A)由於估值備抵,兩個期間均無所得税影響。
(B)税費淨額小於$1百萬與福利計劃相關的三和九月末2019年9月30日和2018.
(C)三和九月末2019年9月30日,由於估值備抵,並無與未實現對衝收益(損失)相關的所得税影響。淨税收優惠小於$1百萬與截至三個月的未實現套期保值收益(損失)有關2018年9月30日好的。税費淨額小於$1百萬與未實現套期保值收益(損失)相關九月末2018年9月30日.
注16.公允價值計量與金融工具
公允價值計量
本公司採用三級公允價值層次結構,根據估值中使用的投入的可觀察性對按公允價值計量的資產和負債進行分類。公允價值層次對活躍市場中相同資產和負債的報價給予最高優先權,對不可觀察的投入給予最低優先權。
| |
• | 第1級-金融資產和負債,其價值基於公司有能力進入的活躍市場中相同資產和負債的未調整報價市場價格。 |
| |
• | 第2級-其價值基於非活躍市場中的報價或在資產或負債的整個期限內可觀察到的模型輸入的金融資產和負債。 |
| |
• | 第3級-其價值基於價格或估值技術的金融資產和負債,這些資產和負債需要對整體公允價值計量而言既不可觀察又重要的投入。 |
定期按公允價值計量的項目
本公司面臨各種市場風險,包括但不限於在製造來源國以外的國家銷售產品所引起的貨幣匯率變化、以外幣計價的供應商付款、債務、股息和子公司投資。公司部分通過使用衍生金融工具來管理這些風險。公司對與交易有關的未來現金流的變異性進行對衝的最長時間長度為18個月,不包括那些與支付現有債務的可變利息有關的交易。本公司對可變利息支付相關的預測交易進行對衝的最長時間長度為基礎債務的期限。
對衝工具根據收益法以經常性公允價值計量,使用行業標準模型,該模型考慮各種假設,包括基礎風險和非表現風險的時間價值、波動性因素、當前市場和合同價格。基本上所有這些假設在整個工具期限內都可以在市場上觀察到,或者可以從觀察到的數據中得出。因此,本公司的貨幣工具在公允價值層次中被分類為第2級,“其他可觀察到的投入”。
本公司根據主淨額結算安排提供其衍生頭寸和任何相關的重要抵押品,這些安排規定在違約或終止的情況下由交易對手淨結算合同。衍生金融工具包括在公司的綜合資產負債表中。這些衍生品中的任何一種都沒有現金抵押品。
貨幣匯率工具:該公司主要使用以歐元、日元、泰銖和墨西哥比索計價的遠期合約,以減輕以對衝實體的功能貨幣以外的貨幣計價的現金流的可變性。
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,本公司的外幣衍生工具的總名義價值約為$9百萬和$23百萬分別為。這些衍生品的公允價值是小於$1百萬和資產$1百萬,截至2019年9月30日和2018年12月31日分別為。這些衍生品在被對方抵銷後的毛值和淨值之間的差額並不重要。
交叉貨幣掉期:該公司已經進行了交叉貨幣掉期交易,旨在緩解其在某些非美國實體的投資的美元價值的變化性。這些交易被指定為淨投資套期保值,本公司已選擇根據現貨方法評估套期保值有效性。因此,衍生工具公允價值的週期性變動可歸因於除即期匯率變動以外的因素,不包括在對衝無效的計量中,並在每個報告期的收益中直接報告。
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,該公司的交叉貨幣掉期的總名義價值為$250百萬好的。這些衍生品的合計公允價值是一項非流動負債$1百萬和$16百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別為。預計在未來12個月內將被重新歸類為收益的累積其他收入的數額大約是收益$7百萬.
利率掉期:本公司利用利率互換工具管理其風險,並減輕利率波動的影響。該等工具被指定為現金流量對衝,因此,公允價值定期變動的有效部分在累計其他全面收益(股東權益的組成部分)中確認。隨後,權益中記錄的累計損益重新分類為對衝現金流影響收益期間的收入。
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,本公司的利率掉期交易的名義總值為$250百萬好的。這些衍生產品交易的合計公允價值2019年9月30日和2018年12月31日大約是一個非流動負債$9百萬和非流動資產$2百萬分別為。自.起2019年9月30日,增益約為$2百萬預計將在未來12個月內從累積的其他全面收益中重新分類為收益。
財務報表列報
衍生金融工具的損益三和九月末2019年9月30日和2018具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計入AOCI的記錄收入(損失),税後淨值 | | 從AOCI重新分類為收入(損失) | | 入賬(虧損) |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
外幣風險-銷售成本: | | | | | | | | | | | |
現金流量套期保值 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利率風險-利息支出,淨額: | | | | | | | | | | | |
利率互換 | (2 | ) | | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨投資套期保值 | 13 |
| | 1 |
| | 2 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
|
| $ | 11 |
| | $ | 3 |
| | $ | 2 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | |
外幣風險-銷售成本: | | | | | | | | | | | |
現金流量套期保值 | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
非指定現金流量套期保值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
利率風險-利息支出,淨額: | | | | | | | | | | | |
利率互換 | (8 | ) | | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨投資套期保值 | 20 |
| | 3 |
| | 5 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
|
| $ | 12 |
| | $ | 9 |
| | $ | 5 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
|
未按公允價值結轉的項目
該公司債務的公允價值約為$393百萬和$388百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別為。公允價值估計是基於向本公司提供的剩餘期限相同的債務的當前利率。因此,本公司的債務公允價值披露被歸類為公允價值層次結構中的第2級“其他可觀察到的投入”。
投資
2018年,公司致力於使$15百萬根據有限夥伴關係協定,對兩個實體的投資主要集中在汽車部門。作為每個實體的有限合夥人,公司將定期向這一總承諾額作出出資。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,公司出資約$2百萬和$1百萬分別為。本公司在任何一種合夥關係中都沒有重大影響力。這些投資按成本結轉,並按年度評估減值。
這些投資反映在綜合資產負債表上的賬面金額接近其公允價值。
信用風險集中
金融工具包括現金等價物、衍生合同和應收賬款,使公司因不履行而面臨交易對手信用風險。本公司現金等價物和衍生產品合約的交易對手是符合本公司信用評級要求的銀行和金融機構。該公司衍生品合約的交易對手是擁有大量使用此類衍生品經驗的大型投資和商業銀行。本公司根據書面政策管理其信用風險,該書面政策規定了最低交易對手信用狀況,並通過限制其多個交易對手之間的信用風險集中度。
公司與任何單個客户的信用風險不超過應收帳款總額的10%,福特及其附屬公司除外15%和14%,以及雷諾/日產代表13%和11%,餘額截至2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
注17.收購
在……上面2018年9月1日,公司投資約$300,000並獲得了額外的1%擁有VFAE,這是一家中國汽車電子應用製造商,本公司此前曾是其股權投資者。公司的所有權權益增加到51%而且,由於控制權的變化,VFAE的資產和負債從交易之日起合併好的。公司將這一額外投資作為其VFAE長期戰略計劃的一部分。這項投資將通過利用威斯蒂安公司的製造技術和工程能力,促進VFAE的業務增長和提高經濟效益。
VFAE收購已作為購買交易入賬。總的考慮,包括$300,000支付和原件的公允價值50%利息,已根據其代表價值分配給所收購的資產、承擔的負債和非控股股東權益。2018年9月1日好的。超過所收購資產淨值的估計公允價值的超額代價已分配給商譽。自交易之日起,VFAE的經營業績已列入本公司的綜合財務報表。
與交易相關的收購資產和承擔的負債的公允價值摘要(以美元折算)如下(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | |
收購的資產 | | | 承擔的負債 | |
現金及等價物 | $ | 16 |
| | 付款給威斯蒂安公司 | $ | 9 |
|
應收帳款,淨額 | 12 |
| | 應付帳款 | 6 |
|
庫存,淨額 | 4 |
| | 其他流動負債 | 5 |
|
其他流動資產 | 6 |
| | 應付所得税 | 1 |
|
財產和設備,淨額 | 5 |
| | 其他非流動負債 | 2 |
|
包括商譽在內的無形資產 | 9 |
| | 承擔的負債總額 | 23 |
|
其他非流動資產 | 1 |
| | 非控股權益 | 15 |
|
收購總資產 | $ | 53 |
| | 偉世通公司考慮事項 | $ | 15 |
|
公司利用第三方協助確定購買價格分配的某些組成部分的公允價值,主要是無形資產和非控股權益,以及公司原始的公允價值50%股權投資。
股權投資和非控股權益的公允價值於收購日使用收益法的貼現現金流量技術進行估計。無形資產的公允價值基於收益法的超額收益法。收益法要求公司預測相關的未來現金流入和流出,並應用適當的貼現率。釐定公允價值時所使用的估計是基於相信是合理但內在不確定的假設。
公司先前記錄了其在VFAE的投資$10百萬作為對其合併資產負債表上非合併附屬公司的投資。與增加對VFAE的投資有關,公司記錄了大約$4百萬對其原始投資,在合併損益表中分類為“其他收益,淨額”。
收購不符合重大收購的閾值,因此不提供預備性財務信息。
注18.已停止的操作
本公司於2015年完成出售其大部分全球氣候業務(“氣候交易”),並於2016年完成剝離其全球室內業務(“內部剝離”)。這些交易符合符合中止業務報告資格的條件,因此,保留或有事項的結算已在年度綜合全面收益表中分類為非持續業務收入(税後)。三和九月末2019年9月30日和2018.
已停止的操作彙總如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
銷售成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | — |
|
銷售、一般及行政費用 | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
重組,淨額 | — |
| | — |
| | 1 |
| | (1 | ) |
剝離收益 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 4 |
|
非持續經營收入,税後淨額 | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
|
在第一次九2018年的幾個月,公司確認了$3百萬如附註19“承諾和或有事項”中進一步描述的,在與其前首席執行官的訴訟事項的解決上受益。
注19.承諾和或有事項
利蒂加蒂關於和索賠
公司與前首席執行官之間的糾紛在2018年第一季度得到解決。根據該決議,本公司確認$17百萬税前收入,代表沒收基於股票的獎勵和釋放以前期間應計的其他負債。收益歸類為減少銷售、一般和行政費用$10百萬,受益於“其他收入,淨額”$4百萬,以及停止運營的好處$3百萬在.期間九月末2018年9月30日.
2013年11月,本公司與Halla威斯蒂安氣候控制公司(“HVCC”)共同向美國財政部外國資產控制辦公室(“OFAC”)提交了一份自願自我披露聲明的初步通知,內容涉及HVCC在伊朗的一家少數股權的中國合資企業銷售的汽車HVAC部件。本公司於2013年12月更新該通知,隨後於2014年3月向OFAC提交了有關這些銷售的自願自我披露。2014年5月,公司自願提交了補充自我披露,確定了中國合資企業額外銷售的汽車HVAC組件,以及涉及HVCC子公司在中國的類似銷售,總計約$12百萬,並於2014年10月17日向OFAC提交了最終的自願自我披露。OFAC目前正在審查公司的調查結果。審核後,OFAC可能會得出結論認為,披露的銷售行為違反了美國經濟制裁法律,因此有必要施加民事處罰,如罰款、對公司從美國出口產品的能力的限制和/或提交美國司法部進行進一步調查。任何該等罰款或限制可能對本公司在施加該等罰款或限制期間的財務業績有重大影響,但無法估計與此事有關的可能損失或損失範圍。此外,披露此行為以及與此行為相關的任何罰款或其他行為可能會損害公司的聲譽,並對其業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。公司無法預測OFAC何時結束對自願自我披露的審查,或者是否可能施加上述任何潛在處罰。
該公司在巴西的業務受到高度複雜的勞工、税收、海關和其他法律的約束。雖然公司相信它遵守了這些法律,但它定期參與有關這些法律應用的訴訟。公司保持了大約$11百萬對於大約彙總的索賠$73百萬在巴西2019年9月30日好的。應計金額代表被視為可能發生損失的索賠,並根據本公司對索賠的評估和以往處理類似事項的經驗可合理估算。
雖然公司認為其訴訟和索賠的應計款項足夠,但解決這些問題所需的最終金額可能與記錄的估計大不相同,公司的經營結果和現金流量可能會受到重大影響。
保證及承諾
2014年期間,作為YFVIC交易的一部分,公司為某些標準的不支付條款提供擔保,以涵蓋貸款人在未支付本金、應計利息和其他到期費用的情況下。貸款已由借款人全額償還,擔保在截至本季度結束時同時解除2019年9月30日.
作為氣候交易和內部剝離協議的一部分,公司繼續向剝離的氣候和內部實體提供租賃擔保。自.起2019年9月30日,公司大約有$5百萬和$1百萬
未償還擔保,分別與剝離的氣候和室內實體有關。這些擔保一般將在當前租賃協議到期後終止,該協議分別於2026年和2021年到期,適用於氣候和室內實體。
產品保修和召回
產品保修和召回索賠的應計金額是基於管理層對最終結算此類項目所需金額的最佳估計。公司對產品保修和召回義務的估計是在其銷售、工程、質量和法律職能的支持下制定的,包括適當考慮合同安排、過去的經驗、當前的索賠和相關信息、生產變化、行業和監管發展以及各種其他考慮因素。公司不能保證其未來不會遇到重大索賠,或不會為辯護或解決超出應計金額或公司可能向供應商追回的此類索賠而招致重大成本。特定原因操作表示與有缺陷的供應商部件和相關軟件相關的客户操作。
下表提供了產品保修和召回索賠責任更改的對賬:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月 |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
期初餘額 | $ | 48 |
| | $ | 49 |
|
已發貨產品的應計費用 | 15 |
| | 14 |
|
預算的更改 | 2 |
| | (1 | ) |
特定原因訴訟 | 3 |
| | 5 |
|
可收回的保修/召回 | — |
| | 2 |
|
外幣 | (1 | ) | | (1 | ) |
VFAE整合 | — |
| | 1 |
|
安置點 | (16 | ) | | (18 | ) |
期末餘額 | $ | 51 |
| | $ | 51 |
|
其他或有事項
各種法律行動、政府調查和訴訟以及索賠正在等待或可能在未來針對公司提起或提出索賠,包括由公司產品聲稱的缺陷引起的訴訟;與安全有關的政府法規;與僱傭有關的事項;客户、供應商和其他合同關係;知識產權;產品保證;產品召回;以及環境事項。上述一些事項可能涉及補償性、懲罰性或反托拉斯或其他數額非常大的三倍損害索賠,或要求召回活動、環境補救計劃、制裁或其他救濟,如果獲得批准,將需要非常大的支出。公司訂立的協議包含正常業務過程中的賠償條款,對於這些協議,風險被認為是名義上的,不可行的,無法估計。
突發事件會受到許多不確定因素的影響,而個別訴訟事項的結果是無法有把握地預測的。本公司已就前一段所討論的事項設立儲備,在該等事項中,虧損被視為可能及合理地估計。然而,前段中討論的一些問題可能對公司不利,並可能要求公司支付損害賠償或其他支出,數額或金額範圍不能估計為#年。2019年9月30日並且超過了已建立的儲量。除本文另有説明外,公司並不合理地預期,根據其分析,這些事項的任何不利結果將對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響,儘管這樣的結果是可能的。
管理層討論與分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解偉世通公司(“偉世通”或“公司”)的經營結果、財務狀況和現金流。MD&A作為對截至12月31日的會計年度的公司年度報告Form 10-K的補充,並應與之一起閲讀。2018本公司於2019年2月21日向美國證券交易委員會(SEC)提交的財務報表和附註包括在本文其他地方的財務報表和附註。
業務説明
偉世通公司(以下簡稱“公司”或“偉世通”)是一家全球性技術公司,為包括福特、馬自達、雷諾/日產、大眾、通用汽車、寶馬、捷豹/路虎、戴姆勒和本田在內的全球主要汽車製造商設計、設計和製造創新的駕駛艙電子產品和聯網汽車解決方案。威斯蒂安公司總部設在密歇根州範布倫鎮,擁有一個由製造業務、技術中心和合資經營組成的國際網絡,由大約1萬名員工提供支持,致力於設計、開發、製造和支持其產品和全球客户。該公司的製造和工程足跡主要位於美國以外,主要在墨西哥、保加利亞、葡萄牙、德國、印度和中國。
偉世通正在駕駛智能、學習、未來的數字駕駛艙,以提高安全性和用户體驗。威斯蒂安公司是座艙電子產品的全球領先企業,包括數字儀表組、信息顯示器、信息娛樂、平視顯示器、遠程信息處理、SmartCORE™駕駛艙域控制器和DriveCore™自主駕駛平臺。威斯蒂安公司還提供基於人工智能的技術、聯網汽車、網絡安全、內部傳感、嵌入式多媒體和智能手機連接軟件解決方案。
戰略優先事項
偉世通公司是一家專注於技術的、純粹的汽車駕駛艙電子產品供應商。座艙電子業務的增長速度快於基礎車輛產量,預計未來5年將增長1.5倍以上。該行業正在從模擬轉向數字,轉向設備和雲連接,電動汽車和先進的安全和自主。
該公司制定了以下戰略優先事項:
| |
• | 汽車駕駛艙作為智能移動數字助理的改造-該公司是駕駛艙電子產品領域的全球領先企業,在行業向下一代汽車駕駛艙體驗過渡時提供解決方案。駕駛艙正變得完全數字化、互聯、自動化、學習和語音支持。威斯蒂安公司廣泛的駕駛艙電子技術產品組合和DriveCore先進安全平臺的開發使威斯蒂安公司能夠支持汽車行業的這些宏觀趨勢。 |
| |
• | 長期增長和利潤擴張--威斯蒂安公司通過展示產品質量、技術和開發能力、新產品創新、可靠性和及時性、產品設計和製造能力和靈活性以及整體客户服務,繼續贏得越來越高水平的業務。 |
| |
• | 提高股東回報-自2015年以來,通過股份回購和2016年17.5億美元的一次性特別分配,公司已向股東返還約33億美元。截至2019年9月30日,公司董事會已授權再回購3.8億美元的公司股票,直至2020年12月31日。 |
執行摘要
下面的餅圖突出顯示了威斯蒂安公司電子產品部門三個和九月末2019年9月30日.
三個月2019年9月30日
九個月結束2019年9月30日
2019年第三季度全球輕型車產量減少 3.2%與去年同期相比。大多數地區與去年同期相比有所下降,中國表現出高於平均水平減少量的5.3%和歐洲增加 0.7%從同一季度2018.
按地理區域劃分的輕型車生產水平九月末2019年9月30日和2018提供如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的9個月 |
| 2019 |
| 2018 |
| 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (單位:百萬) |
全球 | 21.2 |
| | 21.9 |
| | (3.2 | )% | | 66.2 |
| | 70.3 |
| | (5.9 | )% |
中國 | 5.9 |
| | 6.2 |
| | (5.3 | )% | | 17.5 |
| | 19.7 |
| | (11.5 | )% |
其他亞太地區 | 5.3 |
| | 5.5 |
| | (3.7 | )% | | 16.4 |
| | 16.6 |
| | (1.6 | )% |
歐洲 | 4.7 |
| | 4.6 |
| | 0.7 | % | | 15.9 |
| | 16.6 |
| | (3.8 | )% |
美洲 | 4.9 |
| | 5.0 |
| | (1.2 | )% | | 15.0 |
| | 15.4 |
| | (2.4 | )% |
其他 | 0.4 |
| | 0.6 |
| | (23.4 | )% | | 1.4 |
| | 2.0 |
| | (28.5 | )% |
消息來源:IHS Automotive |
在北美,由於消費者對轎車的需求降低和汽車平均銷售價格上漲,主要客户的產量下降。在中國和其他亞太國家,由於宏觀經濟不確定性增加和監管增加,產量有所下降。預計這些市場動態將持續到2019年第四季度。
公司財務業績的重要方面三和九月數期間結束2019年9月30日包括以下內容:
| |
• | 公司記錄了7.31億美元和2201,000,000美元對於三個和九結束的月份期間2019年9月30日,表示增加的5000萬美元和一個減少量的5200萬美元與同一時期相比2018. |
| |
• | 毛利率為8400萬美元或11.5%銷售和2.2億美元或10.0%銷售的三個和九結束的月份期間2019年9月30日,表示增額的200萬美元和一個減少量的9,500萬美元與同一時期相比2018好的。毛利率佔銷售額的百分比下降0.5%和4.0%與同一時期相比2018. |
| |
• | 威斯蒂安公司的淨收入為1400萬美元和3500萬美元對於三個和九結束的月份期間2019年9月30日,與淨收益相比2100萬美元和1.21億美元在同一時期2018. |
| |
• | 自.起2019年9月30日,現金總額為4.46億美元,包括300萬美元限制現金,代表2100萬美元 減少量與…相比4.67億美元自.起2018年12月31日. |
| |
• | 本公司生成 1.18億美元從經營活動中獲得的現金九月末2019年9月30日與現金相比產生於操作1.07億美元在同一時期2018,表示1100萬美元 改進. |
運營結果-三個月結束2019年9月30日和2018
公司截至三個月的綜合經營業績2019年9月30日和2018分別為: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (百萬美元) |
銷貨 | $ | 731 |
| | $ | 681 |
| | $ | 50 |
|
銷售成本 | (647 | ) | | (599 | ) | | (48 | ) |
毛利 | 84 |
| | 82 |
| | 2 |
|
銷售、一般及行政費用 | (52 | ) | | (40 | ) | | (12 | ) |
重組費用,淨額 | (1 | ) | | (18 | ) | | 17 |
|
利息支出,淨額 | (3 | ) | | (2 | ) | | (1 | ) |
非合併關聯公司淨收入中的權益 | 1 |
| | 3 |
| | (2 | ) |
其他收入,淨額 | 2 |
| | 7 |
| | (5 | ) |
所得税準備金 | (13 | ) | | (9 | ) | | (4 | ) |
持續經營的淨收入 | 18 |
| | 23 |
| | (5 | ) |
非持續經營收入 | — |
| | 1 |
| | (1 | ) |
淨收入 | 18 |
| | 24 |
| | (6 | ) |
非控股權益淨收益 | (4 | ) | | (3 | ) | | (1 | ) |
偉世通公司的淨收入 | $ | 14 |
| | $ | 21 |
| | $ | (7 | ) |
調整後的EBITDA* | $ | 62 |
| | $ | 71 |
| | $ | (9 | ) |
* 調整後的EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準,如進一步討論的那樣 下面。 |
銷售、銷售成本和毛利率
|
| | | | | | | |
| 銷貨 | | 銷售成本 |
| (百萬美元) |
截至2018年9月30日的三個月 | $ | 681 |
| | $ | (599 | ) |
數量、混合和淨新業務 | 57 |
| | (58 | ) |
通貨 | (7 | ) | | 7 |
|
VFAE整合 | 12 |
| | (10 | ) |
客户定價和其他 | (12 | ) | | — |
|
工程成本,淨額* | — |
| | 4 |
|
性價比 | — |
| | 9 |
|
截至2019年9月30日的三個月 | $ | 731 |
| | $ | (647 | ) |
*不包括貨幣和VFAE合併的影響。 | | | |
截至三個月的銷售額2019年9月30日總計7.31億美元,表示增加的5000萬美元與同期相比2018好的。淨新業務,部分被較低的業務量所抵消,增額銷售量5700萬美元. 不利通貨減少銷售量700萬美元主要歸因於歐元和人民幣。其他降價,主要與客户定價有關,減少銷售量1200萬美元好的。先前非合併的附屬公司長春威斯蒂安FAWAY汽車電子有限公司(“VFAE”)在2018年第三季度的整合,增額銷貨1200萬美元.
銷售成本增加 4800萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日與去年同期相比2018好的。數量、產品組合和淨新業務,增額銷售成本5800萬美元好的。外幣減少銷售成本700萬美元主要歸因於歐元、中國人民幣、墨西哥比索、巴西雷亞爾、印度盧比和保加利亞列夫。工程成本,淨額,不包括貨幣和VFAE合併,減少銷售成本400萬美元好的。性價比,包括材料,設計和使用經濟性,部分抵消更高2018年第三季度製造成本和激勵性薪酬應計釋放不再發生減少銷售成本900萬美元好的。2018年第三季度VFAE的整合增額銷售成本1000萬美元.
淨工程成本彙總如下: |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
工程總成本 | $ | (105 | ) | | $ | (111 | ) |
工程回收 | 32 |
| | 34 |
|
工程成本,淨額 | $ | (73 | ) | | $ | (77 | ) |
工程總成本涉及前向模型程序開發和高級工程活動,並不包括合同可報銷的工程成本。工程費用淨額7千3百萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日包括貨幣的影響和VFAE的合併400萬美元 較低比同一時期2018主要與先前宣佈的重組行動的好處和計劃支出的時間有關。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
| | | 銷售額百分比 | | | | 銷售額百分比 |
銷貨 | $ | 731 |
| | | | $ | 681 |
| | |
銷售成本,不包括工程成本 | (574 | ) | | 78.5 | % | | (522 | ) | | 76.7 | % |
工程成本,淨額 | (73 | ) | | 10.0 | % | | (77 | ) | | 11.3 | % |
毛利 | $ | 84 |
| | 11.5 | % | | $ | 82 |
| | 12.0 | % |
毛利率為8400萬美元或11.5%截至三個月的銷售額2019年9月30日與.相比8200萬美元或12.0%同一時期的銷售額2018好的。毛利受到100萬美元從…不利的數量和產品組合。較低淨工程成本,不包括貨幣和VFAE的合併,增額毛利400萬美元好的。毛利率受到年度客户定價和其他1200萬美元,部分偏移量有利性價比900萬美元,其中包括材料、設計和使用經濟性,部分抵消更高2018年第三季度製造成本和獎勵薪酬應計釋放不再發生。2018年第三季度VFAE整合增額毛利200萬美元.
銷售,一般和行政費用
銷售,一般和行政費用是5200萬美元或7.1%和4000萬美元或5.9%銷售額,在截至三個月的時間裏2019年9月30日和2018分別為。這個增額主要與獎勵薪酬應計釋放未復發和2018年第三季度VFAE合併有關。
重組費用,淨額
2018年第三季度,公司批准了一個影響工程和行政職能的重組計劃,以優化運營。在截至年底的三個月內2019年9月30日和2018年,公司記錄了大約100萬美元和1800萬美元分別為淨重組費用。
利息支出,淨額
利息支出,淨額,是300萬美元和200萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日和2018分別。這個增額淨利息支出主要是由於短期投資的利息收入較低。
非合併關聯公司淨收入中的權益
非合併附屬公司淨收入中的權益是100萬美元和300萬美元在結束的三個月期間2019年9月30日和2018這主要歸因於本公司於延峯偉世通投資公司的股權。
其他收入,淨額
其他收入淨額包括:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2019 |
| 2018 |
| (百萬美元) |
養老金融資福利,淨額 | $ | 2 |
|
| $ | 3 |
|
非合併附屬公司交易收益,淨額 | — |
|
| 4 |
|
| $ | 2 |
|
| $ | 7 |
|
養老金融資收益,淨額包括扣除利息成本和其他攤銷後的資產回報率。
2018年9月1日,威斯蒂安公司額外收購了VFAE(一家前非合併附屬公司)的1%所有權權益,從而獲得了總計51%的控股權,並獲得了400萬美元的非現金收益,詳情見附註17“收購”。
所得税
公司的所得税準備金1300萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日,表示增加的400萬美元,與所得税準備金相比900萬美元在同一時期2018好的。這個增額税項開支主要歸因於盈利組合的變化以及司法管轄區之間的税率差異,這反映了本公司盈利的司法管轄區的年度盈利和預扣税金的整體增長。
淨收入
威斯蒂安公司的淨收入為1400萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日,與淨收益相比2100萬美元同一時期2018好的。這個減少量的700萬美元主要歸因於更高銷售,一般和行政費用1200萬美元,非合併關聯交易的收益不再出現400萬美元,及增加在所得税準備中400萬美元,部分偏移量較低重組費用1700萬美元.
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA(一種非GAAP財務衡量標準,如注3“細分信息”中所定義)為6,200萬美元在過去的三個月裏2019年9月30日,表示減少的900萬美元與調整後的EBITDA相比7100萬美元同一時期2018. 不利數量和產品組合減縮調整EBITDA的依據100萬美元. 較低淨工程成本,不包括貨幣和VFAE的合併,增額調整EBITDA的依據400萬美元好的。調整後的EBITDA受年度客户定價和其他1200萬美元,及不利的性價比100萬美元,其中包括更高2018年第三季度製造成本和獎勵薪酬應計釋放不再發生,部分被材料、設計和使用經濟性抵銷。2018年第三季度VFAE整合增額調整EBITDA的依據100萬美元.
截至三個月的偉世通應佔淨收入與調整後EBITDA的對賬2019年9月30日和2018,如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (百萬美元) |
偉世通公司的淨收入 | $ | 14 |
| | $ | 21 |
| | $ | (7 | ) |
折舊和攤銷 | 25 |
| | 22 |
| | 3 |
|
| 13 |
| | 9 |
| | 4 |
|
非現金,以股票為基礎的薪酬費用 | 3 |
| | 4 |
| | (1 | ) |
利息費用,淨額 | 3 |
| | 2 |
| | 1 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入 | 4 |
| | 3 |
| | 1 |
|
重組費用,淨額 | 1 |
| | 18 |
| | (17 | ) |
來自非持續業務的收入,税後淨額 | — |
| | (1 | ) | | 1 |
|
·非合併附屬公司淨收入中的權益 | (1 | ) | | (3 | ) | | 2 |
|
其他 | — |
| | (4 | ) | | 4 |
|
調整後的EBITDA | $ | 62 |
| | $ | 71 |
| | $ | (9 | ) |
操作結果-九個月結束 2019年9月30日和2018
公司的綜合經營業績九月末2019年9月30日和2018分別為:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月 |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (百萬美元) |
銷貨 | $ | 2,201 |
| | $ | 2,253 |
| | $ | (52 | ) |
銷售成本 | (1,981 | ) | | (1,938 | ) | | (43 | ) |
毛利 | 220 |
| | 315 |
| | (95 | ) |
銷售、一般及行政費用 | (167 | ) | | (139 | ) | | (28 | ) |
重組費用,淨額 | (2 | ) | | (28 | ) | | 26 |
|
利息支出,淨額 | (7 | ) | | (6 | ) | | (1 | ) |
非合併關聯公司淨收入中的權益 | 7 |
| | 10 |
| | (3 | ) |
其他收入,淨額 | 7 |
| | 17 |
| | (10 | ) |
所得税準備金 | (16 | ) | | (42 | ) | | 26 |
|
持續經營的淨收入 | 42 |
| | 127 |
| | (85 | ) |
非持續經營收入 | — |
| | 2 |
| | (2 | ) |
淨收入 | 42 |
| | 129 |
| | (87 | ) |
非控股權益淨收益 | (7 | ) | | (8 | ) | | 1 |
|
偉世通公司的淨收入 | $ | 35 |
| | $ | 121 |
| | $ | (86 | ) |
調整後的EBITDA* | $ | 149 |
| | $ | 256 |
| | $ | (107 | ) |
| | | | | |
* 調整後的EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準,如進一步討論的那樣 下面。 |
銷售、銷售成本和毛利率 |
| | | | | | | |
| 銷貨 | | 銷售成本 |
| (百萬美元) |
截至2018年9月30日的9個月 | $ | 2,253 |
| | $ | (1,938 | ) |
數量、混合和淨新業務 | 4 |
| | (52 | ) |
通貨 | (52 | ) | | 44 |
|
VFAE整合 | 38 |
| | (32 | ) |
客户定價和其他 | (42 | ) | | — |
|
工程成本,淨額* | — |
| | (27 | ) |
性價比 | — |
| | 24 |
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截至2019年9月30日的9個月 | $ | 2,201 |
| | $ | (1,981 | ) |
*不包括貨幣和VFAE合併的影響。 | | | |
銷售九月末2019年9月30日總計2201,000,000美元,表示減少的5200萬美元與同期相比2018. 不利通貨減少銷售量5200萬美元主要歸因於歐元、中國人民幣、巴西雷亞爾、印度盧比和日元。淨新業務,大部分被不利的業務量抵消,增額銷售量400萬美元好的。其他降價,主要與客户定價有關,減少銷售量4200萬美元好的。2018年第三季度VFAE的整合增額銷貨3800萬美元.
銷售成本增加 4300萬美元為.九月末2019年9月30日與上年同期相比2018好的。數量、產品組合和淨新業務增額銷售成本5200萬美元好的。外幣減少銷售成本4400萬美元主要歸因於歐元、中國人民幣、印度盧比、巴西雷亞爾、墨西哥比索和保加利亞列夫。工程成本,淨額,不包括貨幣和VFAE合併,增額銷售成本2700萬美元好的。性價比,包括材料,設計和使用經濟性,部分抵消更高製造成本,2018年第三季度激勵性薪酬應計釋放未復發,與墨西哥工廠轉移相關的低效率,以及與彎曲中心信息顯示相關的啟動挑戰減少銷售成本2400萬美元好的。2018年第三季度VFAE的整合增額銷售成本3,200萬美元.
淨工程成本彙總如下: |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月 |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
工程總成本 | $ | (326 | ) | | $ | (310 | ) |
工程回收 | 81 |
| | 86 |
|
工程成本,淨額 | $ | (245 | ) | | $ | (224 | ) |
工程總成本涉及前向模型程序開發和高級工程活動,並不包括合同可報銷的工程成本。工程費用淨額2.45億美元為.九月末2019年9月30日包括貨幣的影響和VFAE的合併2100萬美元 更高比同一時期2018主要與支持公司新業務贏得的成本有關。
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| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月 |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
| | | 銷售額百分比 | | | | 銷售額百分比 |
銷貨 | $ | 2,201 |
| | | | $ | 2,253 |
| | |
銷售成本,不包括工程成本 | (1,736 | ) | | 78.9 | % | | (1,714 | ) | | 76.1 | % |
工程成本,淨額 | (245 | ) | | 11.1 | % | | (224 | ) | | 9.9 | % |
毛利 | $ | 220 |
| | 10.0 | % | | $ | 315 |
| | 14.0 | % |
毛利率為2.2億美元或10.0%的銷售九月末2019年9月30日與.相比3.15億美元或14.0%同一時期的銷售額2018好的。毛利受到4800萬美元從…不利的數量和產品組合。不利貨幣800萬美元反映歐元、中國人民幣、巴西雷亞爾和日元,部分抵消
由墨西哥比索和保加利亞列夫。更高工程成本,不包括貨幣和VFAE的合併,減少毛利2700萬美元好的。毛利率受到年度客户定價和其他4200萬美元,部分偏移量有利性價比2400萬美元,其中包括材料、設計和使用經濟性,部分抵消更高製造成本,與墨西哥工廠轉移相關的效率低下,與彎曲中心信息顯示相關的推出挑戰,以及2018年第三季度獎勵薪酬應計釋放不再出現。2018年第三季度VFAE整合增額毛利600萬美元.
銷售,一般和行政費用
銷售,一般和行政費用是1.67億美元或7.6%銷售和1.39億美元或6.2%期間的銷售九月末2019年9月30日和2018分別為。這個增額主要與較高的股票補償費用有關,原因是2018年法律問題的解決未再發生,如附註19“承諾和或有事項”中進一步描述的,2018年第三季度激勵性薪酬應計釋放不再發生,壞賬費用和VFAE的合併,部分抵銷了這一點,如附註19,“承諾和或有事項”中進一步描述的,2018年第三季度獎勵補償應計釋放,壞賬費用和VFAE合併,部分抵消有利貨幣。
重組費用,淨額
在2019年第一季度,公司批准了一項重組計劃,由於某些產品線的生命週期即將結束,影響到兩家歐洲製造工廠。公司記錄了大約200萬美元與此計劃相關的重組費用九月末2019年9月30日.
2018年第三季度,公司批准了一個影響工程和行政職能的重組計劃,以優化運營。公司記錄了大約100萬美元和1800萬美元重組費用的淨額九月末2019年9月30日和2018分別。
2018年第二季度,公司批准了影響員工遣散和解僱的重組計劃
由於某些產品的淘汰,南美工廠的遺留員工和北美製造工廠的員工的福利支出。在.期間九月末九月三十日, 2018,公司記錄了大約500萬美元這項計劃下的重組費用。
2016年第四季度,公司批准了一項影響工程和行政職能的重組計劃,以進一步使公司的足跡與其核心產品技術和客户保持一致。在.期間九月末九月三十日, 2018,公司記錄了大約500萬美元這項計劃下的重組費用。
利息支出,淨額
利息支出,淨額為700萬美元和600萬美元為.九月末2019年9月30日和2018分別。利息支出淨額增加主要是由於短期投資的利息收入減少。
非合併關聯公司淨收入中的權益
非合併附屬公司淨收入中的權益是700萬美元和1000萬美元為.九結束的月份期間2019年9月30日和2018這主要歸因於本公司於延峯偉世通投資公司的股權。
其他收入,淨額
其他收入淨額包括:
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| | | | | | | |
| 九個月結束 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
| (百萬美元) |
養老金融資福利,淨額 | $ | 7 |
| | $ | 9 |
|
轉型舉措 | — |
| | 4 |
|
非合併附屬公司交易收益,淨額 | — |
| | 4 |
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| $ | 7 |
| | $ | 17 |
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養老金融資收益,淨額包括扣除利息成本和其他攤銷後的資產回報率。
轉型計劃九截至2018年9月30日的月份包括400萬美元與解決法律問題有關的利益,如注19“承諾和或有事項”中進一步描述的。
2018年9月1日,威斯蒂安公司額外收購了VFAE(一家前非合併附屬公司)的1%所有權權益,從而獲得了總計51%的控股權,並獲得了400萬美元的非現金收益,詳情見附註17“收購”。
所得税
公司的所得税準備金1600萬美元為.九月末2019年9月30日代表減少的2600萬美元與之相比4200萬美元在同一時期2018好的。這個減少量税項支出包括約1400萬美元,主要歸因於年度收益的整體下降,包括收益組合的變化以及司法管轄區之間的税率差異,以及預扣税。在2019年第一季度,德國税務審計的結束使公司得以啟動先前確定的不謹慎的税務規劃戰略。這一戰略提供了必要的積極證據,支持未來利用公司在德國的部分遞延税金資產,從而在年內產生1200萬美元的離散所得税優惠。九月末2019年9月30日.
淨收入
威斯蒂安公司的淨收入為3500萬美元為.九月末2019年9月30日,與淨收益相比1.21億美元同一時期2018好的。這個減少量的8,600萬美元包括一個減少量毛利率為9,500萬美元, 更高銷售,一般和行政費用2800萬美元和降低其他收入,淨額1000萬美元好的。這些減少額被較低的重組費用部分抵銷2600萬美元以及對所得税的撥備2600萬美元.
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA(一種非GAAP財務衡量標準,如注3“細分信息”中所定義)為1.49億美元為.九月末2019年9月30日,表示減少的1.07億美元與調整後的EBITDA相比2.56億美元同一時期2018. 不利數量和產品組合減縮調整EBITDA的依據4800萬美元好的。外幣減少調整EBITDA的依據400萬美元應歸因於歐元、中國人民幣、巴西雷亞爾和日元,部分被墨西哥比索和保加利亞列夫抵銷。更高淨工程成本,不包括貨幣和VFAE的合併,減少調整EBITDA的依據2700萬美元好的。調整後的EBITDA受年度客户定價和其他4200萬美元,部分偏移量有利性價比1000萬美元,其中包括材料、設計和使用經濟性,部分抵消更高製造成本,與墨西哥工廠轉移相關的效率低下,與彎曲中心信息顯示相關的推出挑戰,以及2018年第三季度獎勵薪酬應計釋放不再出現。2018年第三季度VFAE整合增額調整EBITDA的依據400萬美元.
可歸因於威斯蒂安公司的淨收入與調整後的EBITDA的對賬九月末2019年9月30日和2018,如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月 |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| (百萬美元) |
偉世通公司的淨收入 | $ | 35 |
| | $ | 121 |
| | $ | (86 | ) |
折舊和攤銷 | 74 |
| | 67 |
| | 7 |
|
非現金,以股票為基礎的薪酬費用 | 14 |
| | 4 |
| | 10 |
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| 16 |
| | 42 |
| | (26 | ) |
利息費用,淨額 | 7 |
| | 6 |
| | 1 |
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可歸因於非控股權益的淨收入 | 7 |
| | 8 |
| | (1 | ) |
重組費用,淨額 | 2 |
| | 28 |
| | (26 | ) |
來自非持續業務的收入,税後淨額 | — |
| | (2 | ) | | 2 |
|
·非合併附屬公司淨收入中的權益 | (7 | ) | | (10 | ) | | 3 |
|
其他 | 1 |
| | (8 | ) | | 9 |
|
調整後的EBITDA | $ | 149 |
| | $ | 256 |
| | $ | (107 | ) |
流動資金
公司的主要流動性來源是經營活動的現金流,現有的現金餘額,以及在必要時在可用信貸安排下的借款。該公司相信,從這些來源產生的資金將足以為其流動性提供資金,以滿足當前的業務需求。
該公司運營的很大一部分現金流是由位於美國境外的運營產生的。因此,公司採用現金返還戰略的組合,包括股息和分配、特許權使用費和公司間安排,以提供履行全球義務所需的資金。本公司從其子公司獲得資金的能力受(其中包括)慣例監管和法律要求以及合同安排(包括合資協議和當地信貸安排)的制約。此外,遣返工作可能會由公司根據當時的情況進行修改。
該公司產生經營現金流的能力取決於其客户在全球範圍內生產汽車的水平、可變性和時機,這可能受到許多因素的影響,包括但不限於一般經濟狀況、特定行業狀況、金融市場、競爭因素以及立法和監管變化。公司監控宏觀經濟環境及其對與公司具體現金需求相關的車輛產量的影響。公司的年內需求受到行業季節性影響的影響,例如年中停產,隨後新型號生產的增加以及主要客户的年終停產。
如果公司的資金需求超過其經營活動提供的現金,公司將通過減少現有現金餘額,利用其3億美元循環信貸安排或其他關聯營運資金額度,通過債務或股票市場尋求額外資本,或兩者的某種組合。
通過債務或股票市場獲得額外資本的途徑受到公司信用評級的影響。自.起2019年9月30日,該公司的企業信用評級分別為穆迪和標準普爾的BA3和BB級。有關本公司債務融資的更全面討論,請參見附註11“債務”。本公司合併的外國實體的增量資金需求主要由公司間現金池結構提供。由公司合併的合資企業使用的聯營營運資金額度可獲得6800萬美元自.起2019年9月30日.
現金餘額
自.起2019年9月30日,公司現金總額為4.46億美元,包括300萬美元限制現金。現金餘額合計3.32億美元位於美國以外的司法管轄區,其中大約1.45億美元如果將這些永久再投資資金匯回美國,則由於2017年12月頒佈的美國税制改革,將不會對此類外國收益的分配徵收美國聯邦税,但公司將被要求積累額外的税收支出,主要與外國預扣税有關。
其他影響流動資金的項目
自.起2019年9月30日,公司最多可以執行3.8億美元董事會授權下的額外股份回購將於2020年12月31日到期。關於公司股份回購活動的其他討論見附註15“股東權益和非控股權益”。
在.期間九月末2019年9月30日,對公司的固定福利計劃的現金貢獻約為100萬美元為美國的計劃和400萬美元美國以外的計劃。公司估計,對其固定福利養老金計劃的現金貢獻將是700萬美元2019年。
在.期間九月末2019年9月30日,公司為重組活動支付了1200萬美元。管理層正在努力推動進一步的運營改善,可能導致公司招致額外的重組費用。
2018年,公司致力於使1500萬美元根據有限夥伴關係協定,對兩個實體的投資主要集中在汽車部門。作為每個實體的有限合夥人,公司將定期向這一總承諾額作出出資。
現金流
經營活動
本公司生成 1.18億美元從經營活動中獲得的現金九月末2019年9月30日,表示1100萬美元 改進與現金相比產生於操作1.07億美元在同一時期2018好的。這個增額經營現金流的減少主要是由於貿易營運資本和其他資產及其他負債減少了1000萬美元九月末2019年9月30日與去年同期使用的7700萬美元現金相比,業務活動提供的現金增加了6700萬美元。此外,與2018年同期相比,截至2019年9月30日的9個月,非現金項目(包括折舊和攤銷)對經營活動提供的現金產生了3100萬美元的影響。這些項目被8700萬美元的淨收入減少部分抵消。
投資活動
現金vt.由.使用期間的投資活動九月末2019年9月30日總計9600萬美元與淨現金相比vt.由.使用投資活動6700萬美元同一時期2018好的。淨現金vt.由.使用期間的投資活動九月末2019年9月30日,包括資本支出1.09億美元,部分被非合併附屬公司貸款償還所抵銷。
截至2018年9月30日止九個月內,投資活動使用的現金總額為6700萬美元,包括9600萬美元的資本支出,部分被合併VFAE所獲得的1600萬美元現金和1000萬美元收益(主要與結算某些與內部剝離有關的協議有關)所抵銷。
籌資活動
現金vt.由.使用期間的融資活動九月末2019年9月30日,總計3500萬美元,與使用現金相比2.94億美元在同一時期2018,減少籌資活動使用的現金2.59億美元好的。減少可歸因於股份回購和分配付款的減少。
債務與資本結構
見附註11,第1項所列合併財務報表的“債務”。
表外安排
本公司沒有任何表外安排。
公允價值計量
見第1項合併財務報表附註16“公允價值計量和金融工具”。
近期會計公告
見第1項所附合並財務報表附註1“重要會計政策摘要”。
前瞻性陳述
本Form 10-Q季度報告中包含或納入的某些非歷史事實陳述構成“1995年私人證券訴訟改革法”(“改革法”)意義上的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述給出了對未來事件的當前預期或預測。“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”以及與討論未來經營或財務業績相關的其他含義類似的詞語和術語都是前瞻性陳述。這些陳述反映了公司目前對未來事件的看法,是以假設和估計為基礎的,這些假設和估計會受到風險和不確定因素的影響。因此,不應過分依賴這些前瞻性陳述。此外,這些前瞻性陳述僅代表該公司截至本報告日期的估計和假設。公司不打算更新這些前瞻性陳述中的任何一個,以反映陳述作出後發生的情況或事件,並通過這些警告性陳述對所有前瞻性陳述進行限定。
您應該理解,除了本文檔其他地方討論的那些因素外,各種因素都可能影響公司未來的結果,並可能導致結果與此類前瞻性陳述中表達的結果大不相同,包括:
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• | 威斯蒂安公司滿足其未來資本和流動性要求的能力;威斯蒂安公司在所需的時間、金額和條件下進入信貸和資本市場的能力;威斯蒂安公司遵守適用於它的契約的能力;以及可接受的供應商付款條件的繼續。 |
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• | 威斯蒂安公司滿足其養老金和其他退休後員工福利義務的能力,以及償還未償債務和履行其他合同承諾的能力,所有這些都符合管理層計劃的水平和時間。 |
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• | 威斯蒂安公司能夠在及時和具有成本效益的基礎上獲得其外國子公司和合資企業產生的資金。 |
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• | 經營(包括產品、產品規劃和零件採購)、財務狀況、經營結果或偉世通客户的市場份額的變化。 |
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• | 偉世通在其運營的市場上的客户的車輛生產量的變化。 |
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• | 商品成本增加或商品供應中斷,包括樹脂、銅、燃料和天然氣。 |
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• | 威斯蒂安公司節省成本以抵消或超過商定的降價或降價的能力,以贏得更多的業務,並總體上改善其經營業績;實現其重組行動的好處;以及收回工程和模具成本以及資本投資。 |
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• | 威斯蒂安公司有能力以更低的成本結構和更大的能力使運營合理化,從而與汽車零部件供應商進行有利競爭;以及以令人滿意的條款退出不良業務,特別是由於現有勞動協議的靈活性有限。 |
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• | 與工會簽訂的勞動合同中的限制限制了威斯蒂安公司關閉工廠、剝離無利可圖、無競爭力的業務、改變當地許多工廠的工作規則和做法以及實施成本節約措施的能力。 |
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• | 設施關閉或處置、業務或產品重新調整或類似重組行動的成本和時間,包括潛在資產減值或與實施這些行動或其他不利行業條件和或有負債有關的其他費用。 |
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• | 威斯蒂安公司採購材料、組件或供應或其產品製造、分銷或銷售的主要市場的競爭環境發生了重大變化。 |
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• | 法律和行政訴訟、調查和索賠,包括股東集體訴訟、監管機構的查詢、產品責任、保修、與員工相關的索賠、環境和安全索賠以及對威斯蒂安製造或銷售的產品的任何召回。 |
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• | 經濟狀況的變化、貨幣匯率的變化、外國法律、法規或貿易政策的變化或威斯蒂安公司採購材料、零部件或供應品或其產品製造、分銷或銷售的國家的政治穩定。 |
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• | 材料短缺或運輸系統中斷、勞工罷工、停工或在威斯蒂安公司採購材料、組件或供應品以製造其產品或製造、分銷或銷售其產品的主要市場僱用勞動力的其他中斷或困難。 |
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• | 國內外政府、機構和類似組織的法律、法規、政策或其他活動的變化,這些變化可能會對威斯蒂安公司產品或資產的製造、許可、分銷、銷售、所有權或使用產生税收或以其他方式增加成本,或以其他方式影響其生產、許可、分銷、銷售、所有權或使用。 |
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• | 可能的恐怖襲擊或戰爭行為可能會加劇其他風險,如車輛生產放緩、運輸系統中斷或燃料價格和供應。 |
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• | 偉世通遵守環境、安全和其他適用法規的能力,以及這些法規要求、責任和相關費用和支出的任何增加。 |
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• | 威斯蒂安公司保護其知識產權的能力,以及對技術變化和技術風險以及其他公司聲稱偉世通侵犯其知識產權的指控作出反應的能力。 |
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• | 威斯蒂安公司有能力迅速、充分地補救其財務報告內部控制方面的控制缺陷。 |
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• | 威斯蒂安公司向美國證券交易委員會提交的文件中不時詳述的其他因素、風險和不確定因素。 |
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• | 應謹慎行事,不要過分依賴我們的前瞻性陳述,這些陳述僅代表我們在本演示文稿日期的觀點,我們沒有義務更新這些陳述。積壓並不代表固定訂單或來自客户的固定承諾,而是基於各種假設,包括產品發佈的時間和持續時間、車輛生產水平、客户取消、安裝率、客户降價和貨幣兑換率。 |
公司面臨的主要市場風險包括貨幣匯率、利率和某些商品價格的變化。本公司通過經營活動管理這些風險,包括與供應商的固定價格合同和與客户的成本來源安排,以及通過各種衍生工具。本公司使用衍生工具的目的嚴格為對衝目的,以根據書面風險管理政策減輕市場風險。因此,衍生工具不會用於投機或交易目的。本公司對衍生工具的使用在衍生金融工具的交易對手不履行義務的情況下造成信用損失的風險。該公司通過直接與各種具有高信用標準的主要金融機構簽訂協議來限制這種風險,預計這些機構將完全履行合同規定的義務。此外,該公司利用衍生品管理市場風險的能力取決於當前經濟環境下的信用條件和市場條件。
外幣風險
公司的現金流面臨匯率出現不利變化的風險,因為這些風險與產品在製造來源以外的國家的銷售、以外幣計價的供應商付款、債務和其他應付款項、股息、對子公司的投資以及預期的外幣計價交易收入有關。在可能的情況下,本公司利用衍生金融工具來管理外幣匯率風險。遠期和期權合同可能被用來減輕匯率波動對公司現金流的影響。定期檢討外幣風險,並在訂立衍生金融工具前考慮任何自然抵銷。該公司目前的主要對衝貨幣敞口包括日元、歐元、泰銖和墨西哥比索。該公司對這些貨幣的交易採用部分覆蓋的策略。本公司的政策要求對衝交易與風險敞口的特定部分相關,但不得超過相關交易的總額。
除了上述交易風險外,公司的經營業績還受到其海外經營收入換算為美元的影響。本公司不會訂立貨幣匯率合約以減輕這種風險。
所報貨幣匯率10%的有利或不利變動所產生的公允價值假設税前收益或損失大約為3,200萬美元貨幣衍生金融工具截至2019年9月30日和2018年12月31日好的。這些估計的變動假設所有貨幣匯率平行變動,幷包括用於對衝子公司投資的金融工具的收益或損失。由於匯率通常不會全部朝同一方向變動,因此估計可能誇大匯率變化對公司金融衍生品的淨公允價值的影響。同樣重要的是要注意到,敏感性分析中顯示的收益和損失通常會被被對衝的基礎風險的收益和損失所抵消。
利率風險
更多信息見第1項合併財務報表附註16“公允價值計量和金融工具”。
商品風險
本公司因生產材料價格變化而面臨的市場風險主要通過與供應商和客户的談判進行管理,儘管不能保證本公司將收回所有此類成本。本公司繼續評估市場上可獲得的衍生品,並可能決定在未來利用衍生品來管理選定的商品風險,前提是確定了可接受的對衝工具,以滿足公司當時的風險水平,以及金融對衝的有效性等因素。
披露管制及程序
公司保持披露控制和程序,旨在確保根據1934年“證券交易法”向證券交易委員會提交的定期報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被累積並傳達給公司管理層,包括首席執行官和執行副總裁和首席財務官(視情況而定),以便及時就要求的披露作出決定。
自.起2019年9月30日,在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於該評估,首席執行官和執行副總裁兼首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序截至#年有效2019年9月30日.
財務報告的內部控制
在截至三個月的時間內,公司對財務報告的內部控制沒有任何變化2019年9月30日對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對其產生重大影響的內部控制。
第二部分
其他資料
請參閲合併財務報表附註19“承諾和或有事項”下的上述信息,此處通過引用將其併入。
下面描述的某些風險更新了截止年度公司年度報告10-K表格中第一部分“項目1A.風險因素”中的風險因素2018年12月31日.
聯合王國與歐盟的經濟和其他關係的變化可能會對公司產生不利影響。
2016年6月,英國大多數選民選擇退出歐盟(“英國退歐”)。2017年3月,英國正式通知歐盟,它打算退出,從而觸發了為期兩年的談判期,目前已延長至2019年10月31日,除非雙方同意進一步延長談判。·聯合王國與歐盟之間的未來關係仍存在重大不確定性,包括英國可能在沒有經過談判和雙方批准的退出計劃的情況下退出歐盟。^該公司在英國沒有製造業務,但在英國有來自歐盟製造設施的大量銷售。^2018年,該公司在歐盟的製造工廠在英國有可觀的銷售。^在2018年,該公司在英國沒有製造業務,但在英國確實有大量的銷售來自歐盟的製造設施。^2018年,聯合王國與歐盟之間的關係仍然存在很大的不確定性,包括英國可能在沒有經過協商和雙方批准的退出計劃的情況下退出歐盟。我們的供應鏈和我們客户的供應鏈在英國和歐盟高度整合,我們高度依賴這些地區的貨物自由流動。目前的不確定性,以及可能對英國和歐盟國家之間的貿易重新徵收邊境控制和關税,可能會對我們的競爭地位、供應商和客户關係以及財務表現產生負面影響。英國退歐對我們的最終影響將取決於聯合王國和歐盟達成的任何協議的具體條款,以提供對對方市場的准入。
在此期間,本公司或其聯營購買者並無購買本公司普通股股份或代表本公司購買普通股第三2019年的四分之一。
此處第44頁“Exhibit Index”中列出的展品與本報告一起存檔或通過引用結合於此,如其中所述。
展品·索引
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證物編號 | | 描述 |
31.1 | | 第13a-14(A)條首席執行官的證明日期為2019年10月24日。 |
31.2 | | 規則#13a-14(A)2019年10月24日執行副總裁、首席財務官的認證。 |
32.1 | | 第1350節首席執行官的認證日期為2019年10月24日。 |
32.2 | | 第1350節執行副總裁、首席財務官的認證日期為2019年10月24日。 |
101.INS | | XBRL實例文檔。** |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。** |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。** |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。** |
101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔。** |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。** |
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** | 根據S-T法規的規則406T,作為附件101的交互式數據文件被視為未提交或未註冊的一部分 |
為1933年修訂後的證券法第11或12節的目的而提交的聲明或招股説明書被視為未為此目的而提交
1934年“證券交易法”第18條的修改,以及在其他方面不承擔這些條款下的責任。
威斯蒂安公司不提交S-K法規第601(B)(4)條所述類型的長期債務的某些文書,而是同意應要求向證券交易委員會提供一份此類文書的副本。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條的要求,偉世通公司已正式促使本報告由以下籤署人代表其簽署,並得到正式授權。
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| 威斯蒂安公司 |
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| 依據: | /s/克里斯蒂安·A·加西亞 |
| | 克里斯蒂安·A·加西亞(Christian A.Garcia) |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
日期:2019年10月24日