美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
 
表格10-Q
 
þ
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告
截至2019年9月30日的季度期間
或
o
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金檔案編號：1-34354
 
Altisource Portfolio Solutions S.A.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
盧森堡
98-0554932
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權)
(國税局僱主識別號)
蒙特利大道40號
L-2163盧森堡
盧森堡大公國
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
(352) 24 69 79 00
(註冊人的電話號碼)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
 
貿易符號
 
每間交易所的註冊名稱
普通股，票面價值1.00美元
 
ASPS
 
納斯達克全球精選市場
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前12個月內提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)^條要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)，以及(2)^在過去90天內一直遵守此類提交要求。(2)在過去的90天內，註冊人是否已提交了符合1934年“證券交易法”第13或15(D)條要求提交的所有報告(或在較短的時間內要求註冊人提交此類報告)。YES TRANASTOR LOOR NO O

通過複選標記表明註冊人是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定提交的每個交互式數據文件都以電子方式提交。YES TRANASTOR LOOR NO O

用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則·12b-2中的“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速文件服務器
加速文件服務器塔
非加速文件管理器
較小的報告公司o
 
新興成長型公司o
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。O

用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。YES O#否塔

截至2019年10月18日，登記人的普通股流通股有15，688，752股(不包括作為庫藏股票持有的9，723，996股)。
 

目錄

目錄

Altisource Portfolio Solutions S.A.

表格10-Q

 
 
 
頁
第I部分-財務信息
 
 
 
 
 
 
項目1
中期簡明綜合財務報表(未審計)
 
 
 
簡明綜合資產負債表
3
 
 
簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)
4
 
 
簡明綜合權益表
5
 
 
簡明現金流量表
7
 
 
簡明綜合財務報表附註
8
 
 
 
 
 
項目2
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
26
 
 
 
 
 
項目3
關於市場風險的定量和定性披露
40
 
 
 
 
 
項目4
管制和程序
40
 
 
 
 
第二部分-其他信息
 
 
 
 
 
 
項目1
法律程序
41
 
 
 
 
 
第1A項
危險因素
41
 
 
 
 
 
項目2
未登記的股權證券銷售和收益使用
41
 
 
 
 
 
項目6
陳列品
42
 
 
 
 
簽名
43


2
目錄

第一部分-財務資料

項目1.中期簡明綜合財務報表(未審計)

Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合資產負債表
(以千為單位，每股數據除外)
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
 
 
 
資產
流動資產：
 
 
 
現金及現金等價物
$
66,901

 
$
58,294

股權證券投資(注4)
40,093

 
36,181

應收帳款，淨額
64,083

 
36,466

房地產短期投資(注7)
—

 
39,873

預付費用和其他流動資產
16,254

 
30,720

流動資產總額
187,331

 
201,534

 
 
 
 
房舍和設備，網(注8)
28,431

 
45,631

經營租賃項下的使用權資產(附註1和9)
26,028

 
—

商譽
79,009

 
81,387

無形資產，淨額
65,318

 
91,653

遞延税金資產，淨額
293,412

 
309,089

其他資產
9,600

 
12,406

 
 
 
 
總資產
$
689,129

 
$
741,700

 
 
 
 
負債和權益
流動負債：
 
 
 
應付帳款和應計費用
$
66,999

 
$
87,240

遞延收入
5,274

 
10,108

其他流動負債(附註1及12)
16,721

 
7,030

流動負債總額
88,994

 
104,378

 
 
 
 
長期債務
287,707

 
331,476

其他非流動負債(附註1和14)
23,772

 
9,178

 
 
 
 
承諾、或有事項和監管事項(附註24)


 


 
 
 
 
權益：
 
 
 
普通股(面值1.00美元；截至2019年9月30日，已授權100，000股，已發行25，413股，已發行15，778股；截至2018年12月31日，已發行16，276股)
25,413

 
25,413

額外實收資本
130,951

 
122,667

留存收益
579,557

 
590,655

國庫股票，按成本計算(截至2019年9月30日為9，635股，截至#年為9，137股
2018年12月31日)
(448,590
)
 
(443,304
)
Altisource股權
287,331

 
295,431

 
 
 
 
非控制性利益
1,325

 
1,237

總股本
288,656

 
296,668

 
 
 
 
負債和權益總額
$
689,129

 
$
741,700


見所附簡明綜合財務報表附註。

3
目錄

Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合經營報表和綜合收益(虧損)
(以千為單位，每股數據除外)
 
 
三個月結束
·9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入
 
$
141,493

 
$
204,575

 
$
507,963

 
$
620,569

收入成本
 
110,906

 
147,580

 
387,651

 
457,980

 
 
 
 
 
 
 
 
 
毛利
 
30,587

 
56,995

 
120,312

 
162,589

營業費用(收入)：
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般及行政費用
 
27,184

 
46,329

 
104,275

 
132,377

出售業務收益(注3)
 
(17,558
)
 
(13,688
)
 
(17,558
)
 
(13,688
)
重組費用(注23)
 
2,761

 
3,436

 
9,080

 
3,436

 
 
 
 
 
 
 
 
 
經營收入
 
18,200

 
20,918

 
24,515

 
40,464

其他收入(費用)，淨額：
 
 
 
 
 
 
 
 
利息費用
 
(3,357
)
 
(6,725
)
 
(16,656
)
 
(19,615
)
股權證券投資未實現(虧損)收益(注4)
 
(2,294
)
 
1,782

 
11,731

 
(4,186
)
其他收入(費用)，淨額
 
406

 
154

 
1,308

 
(2,435
)
其他收入(費用)總額，淨額
 
(5,245
)
 
(4,789
)
 
(3,617
)
 
(26,236
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税前收入和非控制權益
 
12,955

 
16,129

 
20,898

 
14,228

所得税規定
 
(5,379
)
 
(6,608
)
 
(20,670
)
 
(6,059
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
 
7,576

 
9,521

 
228

 
8,169

非控股權益淨收益
 
(411
)
 
(854
)
 
(2,091
)
 
(2,066
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Altisource的淨收益(虧損)
 
$
7,165

 
$
8,667

 
$
(1,863
)
 
$
6,103

 
 
 
 
 
 
 
 
 
每股收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
 
$
0.45

 
$
0.51

 
$
(0.12
)
 
$
0.36

稀釋
 
$
0.44

 
$
0.49

 
$
(0.12
)
 
$
0.35

 
 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均流通股：
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
 
15,897

 
17,033

 
16,133

 
17,184

稀釋
 
16,151

 
17,575

 
16,133

 
17,669

 
 
 
 
 
 
 
 
 
綜合收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
 
$
7,576

 
$
9,521

 
$
228

 
$
8,169

其他綜合(虧損)收入，税後淨值：
 
 
 
 
 
 
 
 
股權證券投資未實現收益的重新分類，
扣除所得税撥備200美元的留存收益
會計變更的累積效應
 
—

 
—

 
—

 
(733
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
綜合收入，税後淨值
 
7,576

 
9,521

 
228

 
7,436

非控股權益的綜合收益
 
(411
)
 
(854
)
 
(2,091
)
 
(2,066
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
歸因於Altisource的全面收益(虧損)
 
$
7,165

 
$
8,667

 
$
(1,863
)
 
$
5,370


見所附簡明綜合財務報表附註。

4
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合權益表
(千)



 
Altisource股權
 
 
 
 
 
普通股
 
額外實收資本
 
留存收益
 
累計其他綜合收益(虧損)
 
國庫股，成本
 
非控制性利益
 
總計
 
股份
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Balance，2017年12月31日
25,413

 
$
25,413

 
$
112,475

 
$
626,600

 
$
733

 
$
(426,609
)
 
$
1,373

 
$
339,985

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨(虧損)收入
—

 
—

 
—

 
(4,132
)
 
—

 
—

 
525

 
(3,607
)
向非控股利益持有人的分配
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(672
)
 
(672
)
股份補償費用
—

 
—

 
2,201

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,201

會計變動的累積效應
—

 
—

 
—

 
(9,715
)
 
(733
)
 
—

 
—

 
(10,448
)
股票期權的行使和限制性股票單位及限制性股份的發行
—

 
—

 
—

 
(12,500
)
 
—

 
15,117

 
—

 
2,617

股份回購
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(9,994
)
 
—

 
(9,994
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Balance，2018年3月31日
25,413

 
25,413

 
114,676

 
600,253

 
—

 
(421,486
)
 
1,226

 
320,082

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
—

 
—

 
—

 
1,568

 
—

 
—

 
687

 
2,255

向非控股利益持有人的分配
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(509
)
 
(509
)
股份補償費用
—

 
—

 
1,910

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,910

股票期權的行使和限制性股票單位及限制性股份的發行
—

 
—

 
—

 
(4,737
)
 
—

 
4,827

 
—

 
90

為支付限制性股票單位和限制性股票發行及股票期權行使的税款而扣留的庫務股
—

 
—

 
—

 
(816
)
 
—

 
406

 
—

 
(410
)
股份回購
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(11,127
)
 
—

 
(11,127
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Balance，2018年6月30日
25,413

 
25,413

 
116,586

 
596,268

 
—

 
(427,380
)
 
1,404

 
312,291

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
—

 
—

 
—

 
8,667

 
—

 
—

 
854

 
9,521

向非控股利益持有人的分配
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(731
)
 
(731
)
股份補償費用
—

 
—

 
2,039

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,039

股票期權的行使和限制性股票單位及限制性股份的發行
—

 
—

 
—

 
(1,287
)
 
—

 
2,156

 
—

 
869

為支付限制性股票單位和限制性股票發行及股票期權行使的税款而扣留的庫務股
—

 
—

 
—

 
(305
)
 
—

 
107

 
—

 
(198
)
股份回購
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(650
)
 
—

 
(650
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Balance，9月30日，2018
25,413

 
$
25,413

 
$
118,625

 
$
603,343

 
$
—

 
$
(425,767
)
 
$
1,527

 
$
323,141

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
見所附簡明綜合財務報表附註。


5
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合權益表
(千)


 
Altisource股權
 
 
 
 
 
普通股
 
額外實收資本
 
留存收益
 
累計其他綜合收入
 
國庫股，成本
 
非控制性利益
 
總計
 
股份
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Balance，2018年12月31日
25,413

 
$
25,413

 
$
122,667

 
$
590,655

 
$
—

 
$
(443,304
)
 
$
1,237

 
$
296,668

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨(虧損)收入
—

 
—

 
—

 
(3,184
)
 
—

 
—

 
440

 
(2,744
)
向非控股利益持有人的分配
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(620
)
 
(620
)
股份補償費用
—

 
—

 
2,621

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,621

股票期權的行使和限制性股票單位及限制性股份的發行
—

 
—

 
—

 
(1,549
)
 
—

 
1,577

 
—

 
28

為支付限制性股票單位和限制性股票發行及股票期權行使的税款而扣留的庫務股
—

 
—

 
—

 
(1,163
)
 
—

 
578

 
—

 
(585
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平衡，2019年3月31日
25,413

 
25,413

 
125,288

 
584,759

 
—

 
(441,149
)
 
1,057

 
295,368

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨(虧損)收入
—

 
—

 
—

 
(5,844
)
 
—

 
—

 
1,240

 
(4,604
)
向非控股利益持有人的分配
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(518
)
 
(518
)
股份補償費用
—

 
—

 
2,832

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,832

股票期權的行使和限制性股票單位及限制性股份的發行
—

 
—

 
—

 
(3,473
)
 
—

 
3,680

 
—

 
207

為支付限制性股票單位和限制性股票發行及股票期權行使的税款而扣留的庫務股
—

 
—

 
—

 
(1,402
)
 
—

 
689

 
—

 
(713
)
股份回購
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(6,700
)
 
—

 
(6,700
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Balance，6月30日，2019年
25,413

 
25,413

 
128,120

 
574,040

 
—

 
(443,480
)
 
1,779

 
285,872

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
—

 
—

 
—

 
7,165

 
—

 
—

 
411

 
7,576

向非控股利益持有人的分配
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(865
)
 
(865
)
股份補償費用
—

 
—

 
2,831

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,831

股票期權的行使和限制性股票單位及限制性股份的發行
—

 
—

 
—

 
(1,214
)
 
—

 
1,371

 
—

 
157

為支付限制性股票單位和限制性股票發行及股票期權行使的税款而扣留的庫務股
—

 
—

 
—

 
(434
)
 
—

 
216

 
—

 
(218
)
股份回購
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(6,697
)
 
—

 
(6,697
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Balance，9月30日，2019年
25,413

 
$
25,413

 
$
130,951

 
$
579,557

 
$
—

 
$
(448,590
)
 
$
1,325

 
$
288,656

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
見所附簡明綜合財務報表附註。


6
目錄

Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合現金流量表
(千)
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
業務活動現金流量：
 

 
 

淨收入
$
228

 
$
8,169

調整淨收益與經營活動提供的現金淨額：
 

 
 

折舊攤銷
14,196

 
24,743

經營租賃使用權資產攤銷
9,145

 
—

無形資產攤銷
15,489

 
21,311

股權證券投資的未實現(收益)損失
(11,731
)
 
4,186

股份補償費用
8,284

 
6,150

壞賬費用
114

 
2,408

債務折價攤銷
499

 
513

債務發行成本攤銷
552

 
739

遞延所得税
15,568

 
(676
)
固定資產處置損失
330

 
723

出售業務收益(注3)
(17,558
)
 
(13,688
)
債務再融資損失(注13)
—

 
4,434

營業資產和負債的變動(不包括出售業務的影響)：
 

 
 

應收帳款
(31,580
)
 
4,515

房地產短期投資
39,873

 
(22,283
)
預付費用和其他流動資產
12,588

 
5,403

其他資產
(55
)
 
554

應付帳款和應計費用
(17,058
)
 
10,774

流動和非流動經營租賃負債
(9,713
)
 
—

其他流動和非流動負債
(6,977
)
 
(14,325
)
經營活動提供的淨現金
22,194

 
43,650

 
 
 
 
投資活動的現金流量：
 

 
 

增加處所及設備
(1,204
)
 
(4,207
)
出售股權證券所得收益
7,819

 
—

出售企業的收益
38,027

 
15,000

其他
1,087

 
—

投資活動提供的淨現金
45,729

 
10,793

 
 
 
 
籌資活動的現金流量：
 

 
 

發行長期債務的收益
—

 
407,880

長期債務的償還和回購
(44,820
)
 
(436,821
)
債務發行成本
—

 
(5,042
)
股票期權的收益
392

 
3,576

購買庫存股
(13,397
)
 
(21,771
)
分配給非控制性利益
(2,003
)
 
(1,912
)
支付發行限制性股票單位和限制性股票時預扣的税款
(1,516
)
 
(608
)
用於融資活動的現金淨額
(61,344
)
 
(54,698
)
 
 
 
 
現金、現金等價物和限制現金淨增加(減少)
6,579

 
(255
)
期初現金、現金等價物和限制現金
64,046

 
108,843

 
 
 
 
期末現金、現金等價物和限制現金
$
70,625

 
$
108,588

 
 
 


補充現金流量信息：
 

 
 

已付利息
$
16,271

 
$
17,889

已付所得税，淨額
2,397

 
4,162

購置帶有經營租賃負債的使用權資產
5,888

 
—

因經營租賃修改或重新評估而減少使用權資產
(3,458
)
 
—

 
 
 
 
非現金投融資活動：
 

 
 

購買房舍和設備的應付款項淨增加
$
203

 
$
12

見所附簡明綜合財務報表附註。

7
目錄

Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合財務報表附註
注1-介紹的組織和依據
業務説明
Altisource Portfolio Solutions S.A.與其子公司(可能被稱為“Altisource”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是房地產和抵押貸款行業的綜合服務提供商和市場。Altisource將卓越的運營與一系列創新服務和技術相結合，幫助解決我們服務的不斷變化的市場的需求。
我們在納斯達克全球精選市場公開交易，交易代碼為“ASPS”。我們是根據盧森堡大公國的法律組織起來的。
會計基礎和列報
未經審核的中期簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，以提供中期財務資料，並根據證券交易委員會(“SEC”)S-X規例的10-Q表格及第10條的指示編制。因此，這些財務報表不包括GAAP要求的完整合並財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，中期數據包括所有被認為必要的正常經常性調整，以公平地陳述所呈報的中期結果。根據GAAP編制中期簡明綜合財務報表需要管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的中期簡明綜合財務報表日期的資產和負債的報告金額和或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。公司間交易和帳户已在合併中消除。某些上一年度的金額已重新分類，以符合本年度的呈報方式。
自2019年1月1日起，公司重組了與Project Catalyst相關的內部報告結構，該項目於2018年8月啟動，旨在優化我們的運營並降低成本，以使我們的成本結構更好地與我們的預期收入保持一致，並提高我們的營業利潤率(見附註23)。內部重組包括(其中包括)將部門總裁更換為首席運營官，首席運營官負責本公司的抵押貸款市場和房地產市場業務的產品、服務和運營，向我們的董事長和首席執行官(我們的首席運營決策者)報告，他管理我們的業務，定期審查經營業績和盈利能力，在綜合基礎上分配資源和評估業績。在2019年1月1日之前，公司通過兩個可報告的部門報告我們的運營：抵押貸款市場和房地產市場。此外，我們報告了其他業務，公司和消除分別。上一年度演示文稿已重新分類，以符合本年度演示文稿。
Altisource公司合併了Best Partners Mortgage Cooperative，Inc.，該公司由美國抵押貸款夥伴公司L.L.C.管理。(“MPA”)，Altisource的全資子公司。最佳合作伙伴抵押貸款合作社公司抵押貸款合作社是以貸款人的身份做生意嗎？®(“貸款人一”)。MPA根據一項管理協議向貸款人提供服務，該協議於2025年12月31日結束(MPA可選擇連續三個五年期續訂)。
MPA與貸方One之間的管理協議，根據MPA是管理公司，代表可變利益實體中的可變利益。MPA是貸款人的主要受益者之一，因為它有權指導對合作社的經濟業績影響最大的活動，並有權從合作社獲得利益。因此，貸款人一在隨附的簡明綜合財務報表中以綜合基礎呈列，而成員的權益則反映為非控股權益。截至2019年9月30日，貸款機構One的總資產為180萬美元，總負債為70萬美元。截至2018年12月31日，貸款機構One的總資產為270萬美元，總負債為130萬美元。
2019年9月，Altisource宣佈創建Pointillist，Inc.。(“Pointillist”)和貢獻Pointillist®客户之旅分析業務和850萬美元。Pointillist屬於Altisource和Pointillist的管理部門。Pointillist管理層擁有Pointillist非控股權益，佔Pointillist已發行股本的12%。Altisource沒有向Pointillist提供未來資金的持續義務。Pointillist在附帶的簡明綜合財務報表中以綜合基礎呈列，Pointillist管理層擁有的Pointillist部分被報告為非控股權益。
這些中期簡明綜合財務報表應與公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K一起閲讀，該報表於2019年2月26日提交給證券交易委員會。

8
目錄表
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合財務報表附註(續)


公允價值計量
公允價值被定義為退出價格，代表在計量日市場參與者之間有序交易中為資產收取或為轉移負債而支付的金額。用於計量公允價值的投入的三層層次結構將資產和負債的公允價值計量方法中使用的投入按優先順序排列如下：
一級-相同資產和負債活躍市場的報價
級別2-級別1中包含的報價以外的可觀察輸入
3級-很少或沒有市場活動支持的不可觀察的輸入，並且對資產或負債的公允價值具有重要意義
金融資產及金融負債根據對公允價值計量有重大意義的最低投入水平進行分類。我們對公允價值計量的特定輸入的重要性的評估需要判斷，並且可能影響被計量的資產和負債的估值及其在公允價值層次中的放置。
最近通過的會計公告
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)No.2016-02，租賃(主題842)；2018年7月，FASB發佈了ASU No.2018-10，主題842的編纂改進，租賃和ASU No.2018-11，租賃(主題842)：有針對性的改進(統稱“主題842”)。主題842引入了一種新的承租人模式，該模式將資產負債表上的幾乎所有租賃都納入資產負債表。該標準要求承租人在其資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，並在其財務報表中披露有關租賃安排的關鍵信息。公司採用修改後的回溯性過渡方法，從2019年1月1日起採用Topic 842。此外，本公司在新準則下選擇了過渡指導下允許的實際權宜之計，包括允許本公司延續其歷史租賃分類，使用事後認識確定現有租賃的租期，將固定租賃和非租賃組成部分合並，以及不包括短期租賃。採用這一新標準導致在經營租賃項下的使用權資產中確認了4，210萬美元的使用權資產，確認了4，550萬美元的經營租賃負債(其他流動負債為1670萬美元，其他非流動負債為2880萬美元)，並將應計租金和租賃獎勵減少了340萬美元的應付賬款和應計費用及其他非流動負債在附帶的簡明綜合資產負債表上。
未來新會計公告的採用
2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試。該標準將通過從商譽減值測試中刪除步驟2來簡化隨後的商譽測量。目前的指引要求公司根據步驟2計算商譽的隱含公允價值，方法是執行程序以確定其資產和負債(包括未確認的資產和負債)在減值測試日的公允價值，並遵循確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值所需的程序。該標準將要求公司通過比較報告單位的公允價值與其賬面值進行年度或中期商譽減值測試。實體應確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額的減值費用，但確認的損失不應超過分配給報告單位的商譽總額。本標準將在2019年12月15日之後開始的年度期間生效，包括該報告期內的過渡期，並將前瞻性應用。允許提前採用此標準。本公司目前正在評估本指南可能對其簡明綜合財務報表產生的影響；然而，在2019年9月30日採用本標準不會對公司的簡明綜合財務報表產生任何影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變更。本標準修改了某些披露要求，如第3級公允價值計量的估值過程。該標準還要求新的披露，例如披露某些假設，用於為3級公允價值計量制定重大不可觀測的投入。本標準將在2019年12月15日之後開始的年度期間生效，包括該報告期內的過渡期。允許及早採用整個標準或只採用消除或修改要求的規定。本公司目前並不期望採用本指南對其簡明綜合財務報表產生影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理(FASB新興問題工作組的共識)。本標準將主機安排服務合同中實現成本資本化的要求與對內部使用軟件許可證的實現成本進行資本化的現有指導相一致。本標準還要求根據成本的性質對實施成本進行資本化或支出

9
目錄表
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合財務報表附註(續)


以及發生它們的項目階段，並建立額外的披露要求。本標準將在2019年12月15日之後開始的年度期間生效，包括該報告期內的過渡期。允許提前採用此標準。該公司目前計劃前瞻性地採用該標準，目前正在評估該指南可能對其簡明綜合財務報表產生的影響。
注2-客户集中
歐文
Ocwen Financial Corporation(及其子公司，“Ocwen”)是其擁有的抵押貸款服務權(“MSR”)的住宅抵押貸款服務商，包括其他人擁有經濟權益的MSR，以及他人擁有的MSR的次服務者。
在截至2019年9月30日的3個月和9個月中，Ocwen是我們最大的客户，佔我們截至2019年9月30日的9個月總收入的54%(佔我們2019年第三季度收入的63%)。Ocwen根據服務協議及其修正案(統稱為“Ocwen服務協議”)的條款從我們處購買某些抵押服務和技術服務，條款有效期至2025年8月。某些Ocwen服務協議包含“最惠國”條款，還授予雙方重新談判定價的權利等。
根據Ocwen服務協議，Ocwen的收入主要包括Ocwen在聘請我們作為服務提供商時從Ocwen提供服務和次級服務的貸款組合中賺取的收入，以及從Ocwen直接賺取的收入。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月中，我們確認來自OKEN的收入分別為2.751億美元和3.258億美元(2019年第三季度和2018年第三季度分別為8980萬美元和1.15億美元)。截至9月30日的9個月，Ocwen的收入佔綜合收入的百分比分別為54%和53%，2019年和2018年分別為30%和56%(2019年第三季度和2018年第三季度分別為63%和56%)。
當Ocwen或MSR所有者以外的一方選擇Altisource作為服務提供商時，我們將獲得與Ocwen服務和子服務組合相關的額外收入。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，我們確認收入分別為2830萬美元和3730萬美元(2019年第三季度和2018年第三季度分別為810萬美元和1110萬美元)，這與Ocwen提供服務的投資組合有關，當時Ocwen或MSR所有者選擇Altisource作為服務提供商。這些金額不包括在上文討論的來自Ocwen的收入和Ocwen的收入佔收入的百分比中。
截至2019年9月30日，Ocwen應收賬款總計3290萬美元，其中2900萬美元已結算，390萬美元未結算。截至2018年12月31日，Ocwen的應收賬款總額為1520萬美元，其中1160萬美元已結算，360萬美元未結算。
截至2019年2月22日，Altisource和Ocwen簽訂了協議，其中包括促進Ocwen從REALServicing的過渡®為另一個抵押貸款服務軟件平臺建立一個程序，以審查和批准我們的一個或多個協議分配給Altisource業務線的潛在買家，允許Ocwen使用Altisource以外的服務提供商從某些投資組合(以服務為基礎確定)最多10%的推薦，受某些限制，並確認Altisource在2025年8月之前作為Ocwen的戰略服務提供商的角色。如果Altisource在指定的一段時間內達不到某些性能標準，則Ocwen可以終止Altisource作為適用服務提供商的身份，但須受某些限制和Altisource的治癒權利的限制。我們預計，服務技術轉型不會對我們向Ocwen提供的其他服務產生重大影響，除了我們認為對違約相關的推薦量和從Ocwen過渡到另一個服務系統的房地產擁有(“REO”)庫存轉換率的暫時影響之外。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，來自REALServicing和相關技術的服務收入分別為1380萬美元和2780萬美元(2019年第三季度和2018年第三季度分別為250萬美元和1030萬美元)。
NRZ
New Residential Investment Corp.(單獨，連同其一個或多個子公司或單獨的一個或多個子公司，“NRZ”)是一家房地產投資信託公司，投資和管理主要與住宅房地產有關的投資，包括MSR和超額MSR。
歐文透露，NRZ是其最大的客户。截至2019年6月30日，NRZ擁有MSR或MSR的權利，涉及Ocwen提供和分服務的約53%的貸款(以未付本金餘額(“UPB”)衡量)。2017年7月和2018年1月，Ocwen和NRZ簽訂了一系列協議，據此雙方同意，

10
目錄表
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合財務報表附註(續)


採取某些行動，促進Ocwen的法定所有權從Ocwen轉移到NRZ，轉給其某些MSR(“主題MSR”)，根據該等MSR，Ocwen將以MSR為基礎的抵押貸款進行分期付款，初始期限為五年。
2017年8月28日，Altisource通過其特許子公司與NRZ簽訂經修訂的合作經紀協議和相關信函協議(統稱“經紀協議”)，有效期至2025年8月。根據這項協議和相關修訂，Altisource仍然是與主題MSR相關的REO經紀服務的獨家提供商，無論子服務機構如何，都受到某些限制。NRZ的經紀子公司在出售這些投資組合的REO財產時接受合作經紀佣金，但某些例外情況除外。
如果Altisource和NRZ沒有簽署服務協議，Altisource可以自行決定終止經紀協議。否則，經紀協議只能在某些特定事件發生時終止。終止事件包括但不限於違反經紀協議條款(包括但不限於，未能達到績效標準和在重要方面不遵守法律)，未能維護實質上阻礙合同履行的許可證，對不遵守導致針對NRZ的對抗性訴訟的監管指控，自願或非自願破產，指定接管人，以10-K或10-Q表格披露Altisource繼續作為持續經營的公司的能力存在重大不確定性，失敗
根據經紀協議，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月中，我們確認來自NRZ的收入分別為960萬美元和2410萬美元(2019年第三季度和2018年第三季度分別為260萬美元和500萬美元)。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，當NRZ以外的一方選擇Altisource作為服務提供商時，我們確認與主題MSR相關的額外收入分別為4550萬美元和6440萬美元(2019年第三季度分別為1140萬美元和2160萬美元)。
注3-業務的出售
租賃物業管理業務
2018年8月，Altisource與Front Yard Residential Corporation(“RESI”)達成協議，將Altisource的租賃物業管理業務出售給RESI，並允許RESI將Altisource提供的某些服務內部化。這些服務歷來是根據RESI與Altisource之間的協議提供的，其中Altisource是向RESI提供租賃物業管理服務的唯一供應商，直至2027年12月，但某些例外情況除外。這筆交易的總收益為1800萬美元，分兩期支付。第一筆1500萬美元的分期付款是在2018年8月8號截止日期收到的。第二筆300萬美元的分期付款將在RESI控制權變更的早期或2023年8月8號收到。第二期的現值包括於隨附的精簡綜合資產負債表的其他資產中，並分別於二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日的貼現值為230萬美元及220萬美元。
金融服務業務
2019年3月28日，Altisource簽訂了一項最終協議，將其金融服務業務出售給Transworld Systems Inc.，其中包括其撇賬後的消費者債務和抵押貸款沖銷收集服務以及客户關係管理服務(“金融服務業務”)。(“TSI”)4，400，000美元，包括4，000，000美元的預付款，待銷售完成時調整營運資本和交易成本，以及在銷售完成一週年時額外支付4，000，000美元。銷售於2019年7月1日完成，與此次銷售相關，我們確認了截至2019年9月30日和2019年第三季度的9個月的銷售税前收益1760萬美元。雙方還簽訂了過渡服務協議，規定管理和有序地將某些服務和技術過渡到TSI，期限從2個月到13個月不等。這些服務包括對信息技術系統和基礎設施、設施管理、財務、合規和人力資源職能的支持，並將按固定費用或按小時向TSI收取費用。2019年7月17日，Altisource使用其中的3700萬美元預付款淨額償還了部分高級擔保期限貸款。
注4-股權證券投資
2016年，我們購買了410萬股RESI普通股。這項投資按公允價值反映在附帶的簡明綜合資產負債表中，公允價值的變動包括在其他收入(費用)中，淨額反映在附帶的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們分別持有350萬股和410萬股RESI普通股。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們投資的公允價值分別為4010萬美元和3620萬美元。在截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日的九個月中，我們確認了公允價值變化帶來的未實現收益(虧損)1170萬美元和(4.2)美元。

11
目錄表
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合財務報表附註(續)


分別為300萬美元(2019年第三季度和2018年第三季度分別為230萬美元和180萬美元)。截至2019年9月30日的三個月和九個月的未實現(虧損)收益分別包括不到10萬美元的淨虧損和190萬美元的淨收益，分別確認在這兩個時期出售的RESI股份。在截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日的九個月中，我們與這項投資相關的股息分別為170萬美元和190萬美元(2019年第三季度分別為50萬美元和60萬美元)。
根據Altisource與RESI就向RESI出售租賃物業管理業務達成的協議(更多信息見附註3)，Altisource在出售或轉讓Altisource擁有的RESI普通股(“股份”)至2018年12月31日期間受到禁售期的限制。此外，在2019年的每個季度，Altisource獲準出售或轉讓不超過25%的股份，但以下所述的例外情況除外，條件是任何未在適用季度出售的股份將使隨後幾個季度可能出售的金額增加未出售許可金額的50%。此後，所有轉讓限制將到期，任何剩餘股份將可自由轉讓。儘管有這些限制，Altisource仍保留隨時出售或轉讓股份的權利：(I)Altisource真誠地認為其或其附屬公司的流動性應增加，並且出售是實現這種增加所必需的；(Ii)銷售所得將用於為戰略收購交易提供資金；(Iii)與無關第三方私下談判的大宗交易或類似交易；或(Iv)RESI是合理可能導致控制權變更的要約標的，或RESI2019年5月，公司開始出售其在RESI普通股的投資。在截至2019年9月30日的9個月中，公司出售了70萬股股票，淨收益為780萬美元(2019年第三季度10萬股淨收益為130萬美元)。根據我們的高級擔保期限貸款協議的要求，本公司使用淨收益償還其部分高級擔保期限貸款。
注5-應收帳款，淨額
應收帳款，淨額由以下各項組成：
(單位：千)
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
 
 
 
 
開帳單
 
$
58,467

 
$
35,590

未計費
 
12,678

 
11,759


 
71,145

 
47,349

減去：壞賬準備
 
(7,062
)
 
(10,883
)
 
 
 
 
 
總計
 
$
64,083

 
$
36,466

未結賬應收賬款主要由某些房地產資產管理、REO銷售、所有權和結算服務組成，我們一般在提供服務時確認收入，但在銷售結束時收取，以及止贖受託人服務，我們一般確認服務交付期間的收入，但在服務完成後結賬。我們還包括在一個月內賺取並在下個月開單的未開單應收帳款金額。
附註6-預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括：
(千)
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
 
 
 
 
維護協議，當前部分
 
$
1,442

 
$
5,600

應收所得税
 
6,287

 
7,940

預付費用
 
4,313

 
7,484

其他流動資產
 
4,212

 
9,696

 
 
 
 
 
總計
 
$
16,254

 
$
30,720

注7-停止購買-翻新-租賃-出售業務
2018年11月26日，公司宣佈計劃出售其在房地產的短期投資(“BRS庫存”)，並停止公司的買入-翻新-租賃-出售(“BRS”)業務。Altisource的BRS業務專注於向房地產投資者購買、裝修、租賃和出售獨棟住宅。BRS業務與公司的

12
目錄表
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合財務報表附註(續)


經營結果或財務狀況。由於預計2019年將收到出售BRS庫存的大部分收益，公司於2018年第四季度償還了4990萬美元的優先擔保期限貸款。
2019年6月28日，公司以3890萬美元的價格將大部分BRS庫存出售給Lafayette Real Estate，併產生了180萬美元的成交成本。2019年9月，該公司以40萬美元的價格出售了其餘兩個BRS庫存房屋。
注8-房舍和設備，淨額
房舍和設備，網絡由以下部分組成：
(單位：千)
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
 
 
 
 
計算機硬件和軟件
 
$
169,719

 
$
182,215

傢俱和固定裝置
 
9,730

 
13,313

辦公設備及其他
 
4,367

 
7,384

租賃改良
 
24,064

 
29,781

 
 
207,880

 
232,693

減去：累計折舊和攤銷
 
(179,449
)
 
(187,062
)
 
 
 
 
 
總計
 
$
28,431

 
$
45,631

截至2019年9月30日和2018年9月的9個月，折舊和攤銷費用總額分別為1420萬美元和2470萬美元(2019年第三季度和2018年第三季度分別為(310萬美元和770萬美元))，並在附帶的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中計入營業資產的收入成本以及非營業資產的銷售、一般和行政費用。在2019年第三季度，我們對上半年記錄的某些運營租賃項目進行了重新分類。這導致2019年第三季度折舊和攤銷費用減少了680萬美元。
房地和設備，淨額包括以下內容(按國家/地區)：
(單位：千)
 
9月30日
2019
 
十二月三十一號，
2018
 
 
 
 
 
美國
 
$
14,964

 
$
25,693

印度
 
708

 
3,154

盧森堡
 
12,615

 
14,975

菲律賓
 
104

 
1,754

其他
 
40

 
55

 
 
 
 
 
總計
 
$
28,431

 
$
45,631

注9-經營租賃項下的使用權資產
經營租賃項下的使用權資產包括：
(單位：千)
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
 
 
 
 
經營租賃項下的使用權資產
 
$
34,422

 
$
—

減：累計攤銷
 
(8,394
)
 
—

 
 
 
 
 
總計
 
$
26,028

 
$
—

本公司通過了自2019年1月1日起生效的Topic 842，從而在通過經營租賃時確認了4，210萬美元的使用權資產，主要用於辦公空間(見附註1)。截至2019年9月30日的9個月營業租賃攤銷為910萬美元(2019年第三季度為290萬美元)(截至2018年9月30日的9個月和2018年第三季度沒有可比較金額)，並計入營業資產和

13
目錄表
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合財務報表附註(續)


在銷售中，非經營資產的一般和行政費用在附帶的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中。
注10-商譽和無形資產，淨額
商譽
在截至2019年9月30日的9個月內，商譽的變化如下：
(單位：千)
 
總計
 
 
 
截至2018年12月31日的餘額
 
$
81,387

處置(1)
 
(2,378
)
 
 
 
截至2019年9月30日的餘額
 
$
79,009

______________________________________
(1) 
在2019年第三季度，公司出售了金融服務業務(見附註3)，該業務擁有240萬美元的商譽。
無形資產，淨額
無形資產，淨額包括：
 
 
加權平均估計使用壽命
(年)
 
毛··攜帶···金額
 
累計折舊
 
淨值賬面價值
(單位：千)
 
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
確定的活的無形資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
與客户相關的無形資產
 
9
 
$
214,973

 
$
273,172

 
$
(173,253
)
 
$
(207,639
)
 
$
41,720

 
$
65,533

經營協議
 
20
 
35,000

 
35,000

 
(16,939
)
 
(15,632
)
 
18,061

 
19,368

商標和商號
 
15
 
11,140

 
11,349

 
(6,481
)
 
(6,244
)
 
4,659

 
5,105

競業禁止協議
 
4
 
1,230

 
1,230

 
(1,209
)
 
(1,026
)
 
21

 
204

知識產權
 
10
 
300

 
300

 
(167
)
 
(145
)
 
133

 
155

其他無形資產
 
5
 
3,745

 
3,745

 
(3,021
)
 
(2,457
)
 
724

 
1,288

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總計
 
 
 
$
266,388

 
$
324,796

 
$
(201,070
)
 
$
(233,143
)
 
$
65,318

 
$
91,653

截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月，確定存活無形資產的攤銷開支分別為一千五百五十萬美元及二千一百三十萬美元(二零一九年第三季度及二零一八年第三季度分別為三百三十萬美元及六百六十萬美元)。預計2019年至2023年的年度確定壽命無形資產攤銷費用分別為1，900萬美元、1，330萬美元、1，110萬美元、530萬美元和530萬美元。
附註11-其他資產
其他資產包括以下內容：
(單位：千)
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
 
 
 
 
保證金
 
$
3,429

 
$
3,972

限制性現金
 
3,724

 
5,752

其他
 
2,447

 
2,682

 
 
 
 
 
總計
 
$
9,600

 
$
12,406


14
目錄表
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合財務報表附註(續)


附註12-應付帳款、應計費用和其他流動負債
應付賬款和應計費用包括：
(單位：千)
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
 
 
 
 
應付帳款
 
$
18,209

 
$
27,853

應計費用-一般
 
26,114

 
27,866

應計薪金和福利
 
21,303

 
31,356

應付所得税
 
1,373

 
165

 
 
 
 
 
總計
 
$
66,999

 
$
87,240

其他流動負債包括：
(單位：千)
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
 
 
 
 
無資金準備的現金帳户餘額
 
$
2,632

 
$
4,932

經營租賃負債
 
11,964

 
—

其他
 
2,125

 
2,098

 
 
 
 
 
總計
 
$
16,721

 
$
7,030

注13-長期債務
長期債務包括以下內容：
(單位：千)
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
 
 
 
 
優先擔保期限貸款
 
$
294,002

 
$
338,822

減去：債券發行成本，淨額
 
(3,303
)
 
(3,855
)
減去：未攤銷折扣，淨額
 
(2,992
)
 
(3,491
)
 
 
 
 
 
長期債務
 
$
287,707

 
$
331,476

2018年4月3日，Altisource Portfolio Solutions S.A.及其全資子公司Altisource S.àR.L.與作為行政代理和抵押品代理的摩根士丹利高級資金公司以及某些貸款人簽訂信貸協議(“信貸協議”)。根據信貸協議，Altisource以B期貸款的形式借入了4.12億美元，並獲得了1500萬美元的循環信貸安排。B期貸款將於2024年4月到期，循環信貸工具將於2023年4月到期。Altisource Portfolio Solutions S.A.和某些子公司是定期貸款和循環信貸安排的擔保人(統稱為“擔保人”)。
B期貸款的收益用於償還公司先前的優先擔保期限貸款，截至2018年4月3日，該貸款的未償還餘額為4.121億美元。在再融資方面，我們確認未攤銷債務發行成本和2018年第二季度債務折價的沖銷損失為440萬美元。
在2023年3月之前，沒有強制性償還B期貸款，到2023年3月，150萬美元將到期償還。此後，B期貸款必須連續每季度償還310萬美元本金分期付款，餘額到期。B項貸款項下的所有未償還金額將於(I)2024年4月3日和(Ii)行政代理人應要求貸款人(如信貸協議中定義；其他資本化條款，除非在信貸協議中定義)的請求(或徵得同意下)宣佈到期並欠款的日期較早的日期到期，或在發生任何違約事件時，如信貸協議中另有規定，則為信貸協議中另有規定的日期。
除了預定的本金支付外，除某些例外情況外，B期貸款還需在發出債務、某些傷亡和譴責事件以及出售資產時強制預付款，以及如果我們的槓桿率大於3.00至1.00，則根據信用條款計算，從合併超額現金流的百分比中預付

15
目錄表
Altisource Portfolio Solutions S.A.
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協議(如果我們的槓桿率超過3.50至1.00，百分比將增加)。某些強制性預付款按到期日的直接順序減少未來合同攤銷付款，金額等於強制預付款。
2019年7月1日，Altisource完成了向TSI出售金融服務業務，並獲得了4000萬美元的預付款減去營運資金和交易成本的調整(見附註3)。2019年7月17日，Altisource使用了3700萬美元償還部分高級擔保期限貸款。
在截至2019年9月30日的9個月中，公司出售了70萬股RESI股票，淨收益為780萬美元(2019年第三季度10萬股淨收益為130萬美元)。Altisource將這780萬美元的淨收益用於償還截至2019年9月30日的9個月的部分高級擔保期限貸款(2019年第三季度為200萬美元)。
Altisource可能會在信貸協議項下招致一個或多個增量貸款人(可能包括現有貸款人)的增量負債，總增量本金不超過125.0，000，000美元，但須遵守信貸協議中規定的某些條件，包括關於增量循環信貸承諾的80.0，000，000美元的再上限。貸款人沒有義務提供任何增量負債。
B期貸款根據我們的選擇，按調整後的歐洲美元利率或基本利率支付利率。調整後的歐洲美元利率定期貸款的年利率等於(I)三個月期調整後的歐洲美元利率(X)和(Y)1.00%加(Ii)4.00%兩者中較大者的總和。基準利率期限貸款的年利率等於(I)(X)基本利率和(Y)2.00%加(Ii)3.00%中較大者的總和。2019年9月30日的利率為6.10%。
循環信貸安排下的貸款根據我們的選擇，根據調整後的歐洲美元利率或基本利率支付利率。調整後的歐洲美元利率循環貸款的年利率等於(I)調整後的歐洲美元利率為三個月利息期加(Ii)4.00%的總和。基本利率循環貸款按年利率等於(I)基本利率加(Ii)3.00%之和計算利息。未使用承諾費為0.50%。截至2019年9月30日，循環信貸安排下沒有未償還借款。
Altisource根據信貸協議欠下的所有款項的支付由擔保人擔保，並通過Altisource某些子公司的所有股權的質押以及對Altisource S.à？R.L.的幾乎所有資產的留置權來保證。以及擔保人，除某些例外情況外。
信貸協議包括限制或限制我們招致債務的能力的契約，除某些例外情況和籃子外；對我們的資產產生留置權；出售、轉讓或處置資產；進行有限制的次要付款，包括股份回購、股息和次要債務的償還；進行投資；處置任何重要子公司的股權；從事與現有業務和合理相關、贈送或輔助的業務截然不同的業務；修訂重大債務協議或其他重大合同；修改我們的財政年度；進行合併和整合；如果任何循環信貸貸款在財政季度的最後一天仍未償還，則允許總槓桿率在該財政季度的最後一天超過3.50：1.00，但須遵守慣常的補救條款(“循環財務契約”)。
信貸協議包含某些違約事件，包括(I)未能在到期後五天內支付信貸協議下任何其他義務的到期本金或利息或任何其他金額，(Ii)作出陳述和保證時的重大不正確，(Iii)違反某些其他契約，受信貸協議所述的療養期的限制，(Iv)違反循環金融契約，但須遵守慣例的治癒條款，而不是關於期限貸款的違約事件，除非並直至所需的循環貸款人加速循環信貸(V)到期時未支付任何其他等於或超過4000萬美元的債務的本金或利息；(Vi)任何其他等於或超過4000萬美元的債務違約，導致或使該等債務的持有人有能力導致該等債務加速；(Vii)發生控制權變更；(Viii)破產和破產事件；(Ix)法院作出一項或多項針對我們的金額超過4，000萬美元的判決，這些判決仍未擔保、未解除或未被擱置(X)某些ERISA事件的發生和(Xi)某些貸款文件未能完全生效。倘發生任何違約事件，且未能在信貸協議規定的適用寬限期內治癒或獲豁免，則所有貸款及其他義務均可到期並立即支付，並可終止信貸安排。
截至2019年9月30日，債務發行成本為330萬美元，扣除累計攤銷120萬美元。截至2018年12月31日，債務發行成本為390萬美元，扣除累計攤銷70萬美元。

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目錄表
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附註14-其他非流動負債
其他非流動負債包括：
(單位：千)
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
 
 
 
 
經營租賃負債
 
$
16,301

 
$
—

所得税負債
 
6,980

 
7,069

遞延收入
 
85

 
19

其他非流動負債
 
406

 
2,090

 
 
 
 
 
總計
 
$
23,772

 
$
9,178

附註15-公允價值計量和金融工具
下表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日按公允價值計量的金融工具和某些負債的賬面金額和估計公允價值。以下公允價值是使用市場信息和公司認為符合GAAP的適當估值方法進行估計的：
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(千)
 
賬面金額
 
公允價值
 
賬面金額
 
公允價值
 
 
 
 
1級
 
2級
 
第3級
 
 
 
1級
 
2級
 
第3級
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金及現金等價物
 
$
66,901

 
$
66,901

 
$
—

 
$
—

 
$
58,294

 
$
58,294

 
$
—

 
$
—

限制性現金
 
3,724

 
3,724

 
—

 
—

 
5,752

 
5,752

 
—

 
—

股權證券投資
 
40,093

 
40,093

 
—

 
—

 
36,181

 
36,181

 
—

 
—

長期應收賬款(注3)
 
2,333

 
—

 
—

 
2,333

 
2,221

 
—

 
—

 
2,221

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
高級有擔保期限貸款
 
294,002

 
—

 
282,977

 
—

 
338,822

 
—

 
330,351

 
—

定期公允價值計量
由於這些工具具有高度流動性，現金及現金等價物及受限制現金按接近其公允價值的金額列賬，並使用第1級輸入進行計量。
股權證券投資按公允價值列賬，包括截至2019年9月30日和2018年12月31日的350萬股和410萬股RESI普通股。權益證券的投資使用第1級投入計量，因為這些證券在活躍市場上報出了價格。
我們的高級擔保期限貸款的公允價值是基於所報的市場價格。基於交易頻率，我們認為我們的債務市場並不活躍。因此，報價被視為2級輸入。
就2018年8月出售租賃物業管理業務而言，Altisource將在RESI控制權變更之前或2023年8月8號收到300萬美元(更多信息見附註3)。我們根據未來付款的現值計量沒有規定利率的長期應收款項。
在本報告所述期間，不同級別之間沒有轉賬。
信用風險集中
使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。我們的政策是將我們的現金和現金等價物存入規模較大、評級較高的金融機構。截至2019年9月30日的三個月和九個月，公司收入的63%和54%來自Ocwen(有關Ocwen收入和應收賬款餘額的更多信息，請參見附註2)。該公司努力緩解其

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通過積極監控過期賬户和較大客户的經濟狀況(如果已知)，集中對應收賬款的信用風險。
附註16-股東權益及股份補償
共享回購計劃
2018年5月15日，我們的股東批准續期和更換之前由股東於2017年5月17日批准的股份回購計劃。根據該計劃，我們有權購買最多430萬股普通股，以批准之日普通股流通股的25%為限，最低價格為每股1美元，最高價格為每股500.00美元，自批准之日起為期五年。截至2019年9月30日，根據該計劃，仍有大約270萬股普通股可供回購。我們在截至2018年9月30日的9個月中以每股平均價格21.03美元購買了60萬股普通股，在截至2018年9月30日的9個月期間以每股平均價格27.48美元購買了80萬股普通股(2019年第三季度以每股平均價格20.24美元購買了30萬股普通股，2018年第三季度以每股平均價格每股30.93美元購買了2.1萬股普通股)。盧森堡法律將股份回購限制在Altisource Portfolio Solutions S.A.(未合併母公司)保留收益減去回購股份價值後的餘額。截至2019年9月30日，根據盧森堡法律，我們最多可以回購價值約1.04億美元的普通股。我們的信貸協議還限制了我們可以用於股份回購的金額，截至2019年9月30日約為4.43億美元，並可能在某些情況下阻止回購。
股權報酬
我們以股票期權、限制性股票和限制性股票單位的形式向某些員工、高級管理人員和董事發放基於股份的獎勵。我們確認，截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月，基於股票的薪酬支出分別為830萬美元和620萬美元(2019年第三季度和2018年第三季度分別為280萬美元和200萬美元)。截至2019年9月30日，與基於股份的獎勵相關的估計未確認薪酬成本為1170萬美元，我們預計在大約1.62年的加權平均剩餘必要服務期內確認這一金額。
股票期權
股票期權授予由基於服務的期權、基於市場的期權和基於業績的期權組合組成。
基於服務的選項。這些期權一般歸屬於三年或四年，每年歸屬相等，並在授予日期或終止服務後的十年中較早的一年到期。截至2019年9月30日，共有438，000個基於服務的選項未完成。
基於市場的選項。這些期權授予通常有兩個部分，每個部分只在達到某些標準後才授予。第一部分，我們稱為“普通業績”獎勵，通常由三分之二的基於市場的獎勵組成，如果股票價格至少是行使價格的兩倍，則開始歸屬，只要股票價格實現比行使價格至少20%的複合年度收益。其餘三分之一的基於市場的期權，我們稱之為“非凡業績”授予，一般在股票價格至少為行使價格的三倍時開始授予，只要股票價格實現比行使價格至少25%的複合年度收益。以市場為基礎的期權歸屬於三年或四年的分期，第一期歸屬於達到標準後，其餘的分期歸屬於其後相等的年度分期付款。基於市場的期權通常在授予日期或服務終止後十年的較早時間到期，除非在服務終止前或期權期限的最後三年滿足績效標準，在這種情況下，歸屬一般將根據獎勵協議的規定繼續進行。截至2019年9月30日，共有58萬4千個基於市場的期權未完成。
基於性能的選項。如果實現了某些特定的財務措施，這些期權贈款一般將被授予；在授予日的每個週年紀念日，將授予四分之一的期權贈款。對於某些其他財務措施，期權懸崖--根據2019年至2021年期間具體業績的實現。基於業績的期權獎勵根據獎勵協議中規定的績效水平進行調整。如果達到的績效標準高於閾值績效水平，則參與者有機會根據所取得的績效將50%至200%的期權授予授予。如果達到的性能標準低於某個閾值，則取消選項。期權在授予日期或終止服務後的十年中較早的一個到期。截至2019年9月30日，有472，000個基於績效的選項未完成。
在截至2019年9月30日的9個月內，沒有授予股票期權。2019年2月，由於確定了某些基於業績的業績水平，未行使股票期權增加了228，000份

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2018年授予的期權。在截至2018年9月30日的9個月中，授予了27.2，000份股票期權(按每股25.06美元的加權平均行使價格計算)。
基於服務的期權和基於業績的期權的公允價值使用Black-Scholes期權定價模型確定，而基於市場的期權的公允價值使用網格(二項式)模型確定。以下假設用於確定截至授權日的公允價值：
 
 
 
 
截至2018年9月30日的9個月
 
 

 

 
布萊克-斯科爾斯
 
二項式
 
 
 
 
 
 
 
 
 
無風險利率^(%)
 

 

 
2.66 – 2.98

 
1.64 – 2.83

預期股價波動(%)
 

 

 
70.31 – 71.86

 
71.81 – 71.86

預期股息收益率
 

 

 
—

 
—

預期選項壽命(^年)
 

 

 
6.00 – 6.25

 
2.56 – 4.32

公允價值
 

 

 
$16.17 – $19.06

 
$14.67 – $18.28

我們使用簡化方法確定了所有基於服務的股票期權授予的預期期權壽命，該方法基於分級歸屬期限加上期權的合同期限，除以2。我們使用簡化的方法，因為我們相信我們的歷史數據沒有提供一個合理的基礎來估計預期期權壽命。
下表總結了所授每股股票期權的加權平均授權日公允價值，已行使股票期權的總內在價值，以及在所介紹期間歸屬的股票期權授權日公允價值：
 
 
截至9月30日的9個月，
(單位為千，除每^份額^的量外^)
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
加權平均授予日期每股授予的股票期權的公允價值
 
$
—

 
$
16.27

已行使期權的內在價值
 
52

 
4,584

授予授予的股票期權的日期公允價值
 
3,014

 
1,598

下表總結了與我們的股票期權相關的活動：
 
選項的數量
 
加權平均行權價格
 
加權平均合同期限(^年)
 
合計內在^值(以^千為單位)
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年12月31日的傑出業績
1,440,566

 
$
30.78

 
5.04
 
$
945

達到的績效標準
227,849

 
24.98

 
 
 
 
已行使
(20,635
)
 
18.79

 
 
 
 

沒收
(153,289
)
 
39.68

 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年9月30日
1,494,491

 
29.15

 
4.74
 
257

 
 
 
 
 
 
 
 
可於2019年9月30日行使
945,826

 
26.45

 
3.15
 
248

其他股本獎
本公司的其他以股份為基礎的獎勵和類似類型的獎勵由限制性股份和限制性股份單位組成。限制性股票和限制性股票單位由基於服務的獎勵和基於績效的獎勵的組合組成。
基於服務的獎項。該等獎勵一般歸屬於兩至四年期間，其中(A)歸屬相等的年度分期付款，或(B)於歸屬期間結束時歸屬所有限制股份及受限制股份單位。截至2019年9月30日，共有52萬個基於服務的獎項未結。從2019年開始，以服務為基礎的限制性股票單位被授予作為大多數員工年度激勵薪酬的組成部分，而不是現金。
績效獎。如果實現了某些具體的財務措施，這些獎勵一般將被授予；三分之一的背心在贈款之日的每個週年或懸崖背心在贈款之日的三週年。可能歸屬的基於業績的限制性股票和限制性股票單位的數量將基於獎勵協議中規定的業績水平。如果達到的績效標準高於某些財務績效水平和Altisource的份額

19
目錄表
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合財務報表附註(續)


如果業績高於某些既定標準，則根據取得的業績，參與者有機會將某些獎勵授予高達225%的限制性股票單位獎。如果達到的績效標準低於某個閾值，則取消獎勵。截至2019年9月30日，共有15萬個基於績效的獎項未結。
在截至2019年9月30日的九個月內，公司授予了401，000股限制性股票單位(按加權平均授予日每股24.61美元的公允價值計算)。
下表總結了與我們的限制性股票和限制性股票單位相關的活動：

限制股和限制股單位數
 
 
截至2018年12月31日的傑出業績
485,806

授與
401,458

已發佈
(117,312
)
沒收/取消
(100,244
)
 
 
截至2019年9月30日
669,708

附註17-收入
我們將收入分為三類：服務收入、可報銷費用收入和非控制性權益。服務收入包括可歸因於我們的收費服務和房地產短期投資銷售的金額。可償還費用及非控股權益均為過往項目，吾等並無賺取任何利潤。可報銷費用包括我們代表客户在執行我們基於費用的服務時產生的金額，這些費用我們直接傳遞給我們的客户而沒有加價。非控股權益代表貸款人One的收益，這是一個合併的實體，是由Altisource管理但不擁有的抵押合作社。貸款人一包括在收入中並從淨收入中減去可歸因於Altisource的淨收入(見附註1)。我們的服務主要提供給位於美國的客户。收入的組成部分如下：
 
 
三個月結束
·9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(單位：千)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
服務收入
 
$
133,781

 
$
196,906

 
$
489,300

 
$
594,533

可報銷的費用
 
7,213

 
6,815

 
16,484

 
23,970

非控制性利益
 
499

 
854

 
2,179

 
2,066

 
 
 
 
 
 
 
 
 
總計
 
$
141,493

 
$
204,575

 
$
507,963

 
$
620,569

收入分類
收入總額按主要來源分列如下：
(單位：千)
 
在執行服務或出售資產時確認的收入
 
與技術平臺和專業服務相關的收入
 
可報銷的費用收入
 
總收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年9月30日的三個月
 
$
125,939

 
$
8,341

 
$
7,213

 
$
141,493

截至2018年9月30日的三個月
 
173,581

 
24,179

 
6,815

 
204,575

 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年9月30日的9個月
 
452,643

 
38,836

 
16,484

 
507,963

截至2018年9月30日的9個月
 
527,743

 
68,856

 
23,970

 
620,569


20
目錄表
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合財務報表附註(續)


合同餘額
我們的合同資產包括未開單的應收帳款(見附註5)。我們的合同負債包括隨附的簡明綜合資產負債表中報告的當期遞延收入和非流動遞延收入(見附註14)。在期初確認的合同負債中包括的收入，包括作為採用FASB ASU No.2014-09，客户合同收入(主題606)累積效應的一部分而添加到合同負債中的金額，截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月分別為940萬美元和1740萬美元(2019年第三季度和2018年第三季度分別為90萬美元和610萬美元)。
附註18-收入成本
收入成本主要包括與受僱於客户服務和運營角色的人員相關的工資和員工福利，支付給與提供服務有關的外部提供商的費用，銷售的房地產成本，可償還的費用，技術和電信成本，以及經營資產的折舊和攤銷。收入成本的構成如下：
 
 
三個月結束
·9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(單位：千)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
補償和福利
 
$
30,463

 
$
49,707

 
$
108,637

 
$
159,342

外部費用和服務
 
61,314

 
73,096

 
182,483

 
207,073

房地產銷售成本
 
393

 
1,092

 
42,763

 
17,591

技術和電信
 
10,298

 
10,230

 
27,124

 
30,533

可報銷的費用
 
7,213

 
6,815

 
16,484

 
23,970

折舊攤銷
 
1,225

 
6,640

 
10,160

 
19,471

 
 
 
 
 
 
 
 
 
總計
 
$
110,906

 
$
147,580

 
$
387,651

 
$
457,980

在2019年第三季度，我們對上半年記錄的某些租賃項目進行了重新分類。這導致2019年第三季度的技術和電信費用增加了160萬美元，折舊和攤銷費用減少了150萬美元。
附註19-銷售、一般及行政費用
銷售、一般和行政費用包括與行政人員、銷售和營銷、財務、法律、合規、人力資源、供應商管理、設施和風險管理職位相關的人員的工資和員工福利。這一類別還包括專業服務費、佔用成本、營銷成本、非經營性資產的折舊和攤銷以及其他費用。銷售、一般和行政費用的組成部分如下：
 
 
三個月結束
·9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(單位：千)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
補償和福利
 
$
10,395

 
$
11,991

 
$
36,986

 
$
37,757

佔用相關成本
 
12,209

 
7,428

 
19,988

 
23,051

無形資產攤銷
 
3,298

 
6,620

 
15,489

 
21,311

專業服務
 
2,588

 
4,915

 
11,384

 
12,469

營銷成本
 
3,481

 
4,267

 
9,402

 
11,852

折舊攤銷
 
(4,344
)
 
1,054

 
4,036

 
5,272

其他
 
(443
)
 
10,054

 
6,990

 
20,665

 
 
 
 
 
 
 
 
 
總計
 
$
27,184

 
$
46,329

 
$
104,275

 
$
132,377

在2019年第三季度，我們對上半年記錄的某些運營租賃項目進行了重新分類。這導致2019年第三季度佔用相關成本增加620萬美元，折舊和攤銷費用減少530萬美元。

21
目錄表
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合財務報表附註(續)


附註20-其他收入(費用)，淨額
其他收入(費用)，淨額包括：
 
 
三個月結束
·9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(單位：千)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
 
$
69

 
$
224

 
$
336

 
$
455

債務再融資損失
 
—

 
—

 
—

 
(4,434
)
其他，淨
 
337

 
(70
)
 
972

 
1,544

 
 
 
 
 
 
 
 
 
總計
 
$
406

 
$
154

 
$
1,308

 
$
(2,435
)
在2019年第三季度，我們對2019年上半年記錄的某些運營租賃項目進行了重新分類。這導致2019年第三季度的利息支出減少了150萬美元。
附註21-所得税
我們確認截至9月30日的九個月的所得税撥備分別為2070萬美元、2019年和2018年(2019年第三季度和2018年第三季度分別為540萬美元和660萬美元)。截至2018年9月30日的9個月的實際所得税税率從截至2018年9月30日的9個月的42.6%上升至98.9%(從2018年第三季度的41.0%微升至2019年第三季度的41.5%)。截至2019年9月30日止九個月的所得税撥備增加是由於盧森堡遞延税項資產減少1230萬美元，而盧森堡法定所得税税率於2019年第二季度由26.0%下降至24.9%。截至二零一九年九月三十日止九個月及二零一九年第三季止九個月的所得税撥備增加，亦是由於出售金融服務業務的實際税率較高(見附註3)，原因是出售該業務的税前淨收益的司法管轄區組合。淨收益的一部分代表資本損失，由於對税收優惠應用了估值備抵，該資本損失並未導致税收優惠。排除這些項目，截至2019年9月30日的9個月的實際税率為6.5%，2019年第三季度的實際税率為40.0%。

附註22-每股收益
基本每股收益(“EPS”)是通過將普通股股東可獲得的收入除以當期已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋每股收益反映使用庫存股方法的所有稀釋證券的假設轉換。
基本EPS和稀釋EPS的計算方法如下：
 
 
三個月結束
·9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
(單位為^千，^除外，^Per^共享^數據)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Altisource的淨收益(虧損)
 
$
7,165

 
$
8,667

 
$
(1,863
)
 
$
6,103

 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本加權平均已發行普通股
 
15,897

 
17,033

 
16,133

 
17,184

股票期權、限制性股票和股票的稀釋效應
限制性股票單位
 
254

 
542

 
—

 
485

 
 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均已發行普通股，稀釋
 
16,151

 
17,575

 
16,133

 
17,669

 
 
 
 
 
 
 
 
 
每股收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
 
$
0.45

 
$
0.51

 
$
(0.12
)
 
$
0.36

稀釋
 
$
0.44

 
$
0.49

 
$
(0.12
)
 
$
0.35


22
目錄表
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合財務報表附註(續)


截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月，分別有160萬和80萬(2019年第三季度和2018年第三季度分別為150萬和60萬)，股票期權、限制性股票和限制性股票單位被排除在EPS的計算之外，原因如下：
•
截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月，分別為50萬和30萬(2019年第三季度和2018年第三季度分別為70萬和10萬)，股票期權是反稀釋的，並被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們的行使價高於我們普通股的平均市場價格
•
截至2019年9月30日和2018年9月的9個月，分別為80萬和50萬(2019年第三季度和2018年第三季度分別為80萬和50萬)、股票期權、限制性股票和限制性股票單位，其開始歸於與我們的普通股價格、業績標準和尚未達到的股東年化回報率相關的某些市場標準的實現，並已被排除在稀釋每股收益的計算之外
•
由於Altisource截至2019年9月30日止九個月的淨虧損，30萬份股票期權、限制性股票和限制性股票單位被排除在稀釋後每股收益的計算中，因為它們的影響是反攤薄的。
注23-重組費用
2018年8月，Altisource啟動了Project Catalyst，該項目旨在優化其運營並降低成本，以使其成本結構更好地與其預期收入保持一致，並提高其運營利潤率。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，Altisource公司與重組計劃有關的遣散費、專業服務費和技術成本分別為910萬美元和340萬美元(2019年第三季度和2018年第三季度分別為280萬美元和340萬美元)。我們預計與這一內部重組、自動化和其他技術相關活動相關的額外遣散費、專業服務費、技術成本和設施整合成本，並將支付產生的這些成本。根據我們的分析，我們目前預計與Catalyst項目相關的未來成本大約在1200萬美元到1500萬美元之間。
附註24-承諾、或有事項和規管事項
如果可能出現不利結果，並且可以合理估計損失金額，包括預期的保險覆蓋範圍，我們將記錄意外事件的責任。對於損失的合理估計是一個範圍的訴訟，我們記錄該範圍內的最佳損失估計。
訴訟
我們目前正在我們的業務過程中捲入法律訴訟，其中一些尋求金錢賠償。我們不相信這些程序的結果，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。
監管事項
我們定期接受聯邦、州和地方政府當局的審計、檢查和調查，並收到傳票、民事調查要求或其他要求，要求這些政府當局提供與其監管或調查當局有關的信息。我們目前正在迴應政府當局有關我們業務某些方面的詢問。我們認為，預測潛在結果或估計與這些調查相關的任何潛在財務影響為時過早。
銷售税
2018年6月21日，美國最高法院在南達科他州訴Wayfair，Inc.一案中做出了5-4的多數裁決，認為州政府可以要求在該州沒有實際存在的遠程賣家收取並減免向該州購買者提供的商品和服務的銷售税，推翻了某些現有的法院先例。在截至2019年9月30日的九個月中，公司完成了對其服務在美國不同司法管轄區的潛在銷售税風險的分析。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月中，公司在銷售、一般和行政費用方面分別確認了40萬美元和590萬美元的淨虧損(2019年第三季度和2018年第三季度分別增加了170萬美元和590萬美元)，並在附帶的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中確認了淨虧損。在2019年第三季度，我們從客户處確認了之前應計和支付的170萬美元銷售税的淨報銷。本公司於2019年開始在適用司法管轄區開具發票，收取和匯出銷售税。該公司也在向客户尋求額外的增值税報銷；然而，不能保證公司會成功地收取部分或全部這類額外報銷。我們估計的未來變化

23
目錄表
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合財務報表附註(續)


增值税風險可能導致對我們的簡明綜合財務報表進行重大調整，這將影響我們的財務狀況和經營業績。
歐文相關事項
如附註2所述，在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，Ocwen是我們最大的客户，佔我們總收入的54%(2019年第三季度收入的63%)。此外，我們截至2019年9月30日的9個月收入的6%(2019年第三季度收入的6%)來自Ocwen服務的貸款組合，當時除Ocwen或MSR所有者以外的一方選擇Altisource作為服務提供商。
Ocwen透露，它正在接受一系列正在進行的聯邦和州監管審查、停止和停止令、同意令、詢問、傳票、民事調查要求、信息請求和其他行動，並面臨待決的法律程序，其中一些包括對Ocwen提出的鉅額金錢損害索賠。除了金錢賠償外，各種投訴還尋求獲得永久禁令救濟、消費者補救、退款、歸還、交出、民事處罰、費用和費用以及其他救濟。現有或未來的類似問題可能導致，並且在某些情況下，已經導致針對Ocwen的不利監管或其他行動。先前針對Ocwen的監管行動使Ocwen受到其運營的獨立監督，並對其獲得服務權的能力施加了一定的限制。除上述情況外，Ocwen可能會受到未來不利監管或其他措施的影響。
歐文透露，NRZ是其最大的客户。截至2019年6月30日，NRZ擁有MSR或MSR的權利，涉及約53%由OCWEN提供服務和分服務的貸款(以UPB衡量)。在2017年7月和2018年1月，Ocwen和NRZ簽訂了一系列協議，根據這些協議，雙方同意(其中包括)採取某些行動，以促進Ocwen向NRZ轉讓主題MSR的法律所有權，根據該協議，Ocwen將對主題MSR基礎的抵押貸款進行分期付款，初始期限為五年。NRZ可以終止其與OCWEN的次級服務協議，以換取終止費。
Ocwen監管事項的存在或結果或與Ocwen的NRZ次服務協議的終止可能對Ocwen的業務和/或我們與Ocwen的持續關係產生重大不利影響。例如，OCWEN可能被要求改變其經營方式，包括與其簽訂服務合同的各方，它可能需要尋求改變其與我們現有的定價結構，它可能失去其非政府贊助企業(“GSE”)的服務權利或分服務安排，或可能失去其一個或多個州服務或起源許可證。額外的監管行動或不利的財務發展可能會對Ocwen的業務施加額外的限制或需要改變，這可能要求它出售資產或改變其業務運營。任何或所有這些影響以及其他影響都可能導致我們最終失去Ocwen作為客户，或者他們從我們購買的服務數量和/或數量的減少，或者其他客户的流失。
如果發生以下任何事件，Altisource的收入可能會大幅下降，我們的經營結果可能會受到重大不利影響，包括商譽、無形資產、財產和設備、其他資產和應收賬款的可能減值或沖銷：
•
Altisource失去了Ocwen的客户身份，或者從我們購買的服務量大幅減少
•
OCWEN失去、出售或轉讓其大部分或全部剩餘的非GSE服務權或分服務安排，Altisource無法保留為服務提供商
•
Ocwen失去了在Ocwen的服務組合中有大量貸款的州的服務許可證
•
Ocwen和Altisource之間的合同關係發生了重大變化，或者我們對Ocwen服務的定價發生了重大變化，我們從中獲得了實質性收入
•
否則，Altisource無法保留為服務提供商
管理層無法預測這些事件中是否會發生任何事件，或者它們對Altisource可能產生的任何影響的大小。然而，如果這些事件中的一個或多個對Altisource產生重大負面影響，我們相信我們的成本結構的可變性將使我們能夠根據剩餘收入重新調整我們的成本結構。此外，如果Ocwen購買的服務或貸款組合數量大幅減少(例如將Ocwen的剩餘服務權轉讓給繼任服務商)，我們相信對Altisource的影響可能會在較長一段時間內發生。在此期間，我們相信我們將繼續從Ocwen的全部或部分貸款組合中獲得收入。
我們專注於多樣化和增長我們的收入和客户基礎，我們有一個銷售和營銷戰略來支持我們的業務。管理層相信，我們的計劃，加上當前的流動資金和來自運營的現金流，將足以滿足我們的營運資本、資本支出、償債和其他現金需求。然而，不能保證我們的計劃會成功，或者我們的運營是否有利可圖。

24
目錄表
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明綜合財務報表附註(續)


租約
我們租用某些場地和設備，主要包括辦公空間和信息技術設備。自2019年1月1日起，我們通過了主題842的規定，從而確認經營租賃項下使用權資產中的4，210萬美元使用權資產和經營租賃負債4，550萬美元(見附註1)。我們的某些租約包括由我們自行決定續約或提前終止租約的選項，而這些選項在我們確定預期租約期限時會予以考慮。我們的某些租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整的租金支付。我們的租賃協議一般不包含任何物質剩餘價值擔保或物質限制性契約。我們將某些辦公空間轉租給第三方。截至2019年9月30日和2018年9月的九個月，轉租收入分別為130萬美元和120萬美元(2019年第三季度和2018年第三季度分別為50萬美元和40萬美元)。使用權資產的攤銷期限一般受預期租賃期限的限制。我們的租約一般預期採用一至六年的租期。
有關我們的租賃條款和折扣率假設的信息如下：
 
 
自.起
2019年9月30日
 
 
 
加權平均剩餘租賃期限(年)
 
3.22

加權平均貼現率
 
7.14
%
我們在此期間的租賃活動如下：
(千)
 
三個月結束
2019年9月30日
 
九個月結束
2019年9月30日
 
 
 
 
 
運營租賃成本：
 
 
 
 
銷售，一般和行政費用
 
$
3,103

 
$
8,368

收入成本
 
751

 
2,279

 
 
 
 
 
經營活動中用於計量金額的現金
租賃負債
 
3,771

 
12,228

短期(不到一年)租賃成本
 
1,539

 
3,848

截至2019年9月30日，我們租賃負債的到期日如下：
(千)
 
經營租賃負債
 
 
 
2019
 
$
3,460

2020
 
11,627

2021
 
7,837

2022
 
4,736

2023
 
3,323

此後
 
1,338

租賃付款總額
 
32,321

利息較低
 
(4,056
)
 
 
 
租賃負債現值
 
$
28,265

託管餘額
在某些房地產活動完成之前，我們在各金融機構的代管賬户中持有客户資產。這些金額在有限時間內在代管賬户中持有，並不包括在附帶的簡明綜合資產負債表中。截至2019年9月30日和2018年12月31日，託管賬户中持有的金額分別為3470萬美元和2360萬美元。
注25-後續事件
2019年10月8日，公司宣佈打算逐步結束並關閉Owners.com業務。該公司認為，關閉Owners.com支持其簡化戰略，消除了與早期業務相關的現金消耗，並增加了對我們核心房地產和抵押貸款業務的關注。在截至2019年9月30日的9個月裏，Owners.com產生了590萬美元的收入和1280萬美元的所得税前虧損。由於Owners.com業務的退出，公司估計將在2019年第四季度確認590萬美元的非現金商譽和無形資產減值費用，以及裁員和遣散費。Owners.com與公司的運營結果或財務狀況無關。

25
目錄

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析是對附帶的中期簡明綜合財務報表的補充，旨在向我們的財務報表的讀者提供從我們的業務、當前發展、財務狀況、經營結果和流動性的管理角度的敍述。我們的MD&A應與我們在2018年12月31日截止的一年的10-K表格一起閲讀，並於2019年2月26日提交給證券交易委員會(“SEC”)。
前瞻性陳述
本Form 10-Q包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”安全港條款的前瞻性陳述。這些陳述可能涉及(除其他外)未來事件或我們未來的業績或財務狀況。諸如“預期”、“打算”、“預期”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“計劃”、“估計”、“相信”、“預測”、“潛在”或“繼續”或這些術語和其他類似術語的否定詞都是為了識別這些前瞻性陳述。這些陳述是基於對未來的預期，而不是對歷史事實的陳述。此外，前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及許多假設、風險和不確定因素，可能導致實際結果大不相同。以下是此類項目的示例，並不打算包含所有項目：
•
與流動性來源和財務資源充足性有關的假設；
•
假設我們有能力發展我們的業務，包括執行我們的戰略計劃；
•
假設我們有能力通過Catalyst項目提高利潤率和預期的費用削減；
•
關於季節性影響的假設；
•
有關我們的實際税率的估計；以及
•
關於我們的儲量和估值的估計。
可能導致實際結果與前瞻性陳述中建議的結果大不相同的重要因素包括(但不限於)我們截至2018年12月31日的Form 10-K表格的風險因素部分中討論的風險，包括：
•
我們保留Ocwen Financial Corporation(及其子公司“Ocwen”)作為客户的能力，或我們從Ocwen接收預期轉介數量的能力；
•
我們保留New Residential Investment Corp.(單獨，與其一個或多個子公司，或單獨一個或多個子公司，“NRZ”)作為客户的能力，或我們從NRZ接收預期轉介數量的能力；
•
如果控制權變更被視為已發生，我們遵守實質性協議的能力包括(除其他外)通過組建股東集團，這可能導致終止事件或我們的某些協議下的違約事件；
•
我們執行戰略計劃的能力；
•
我們保留現有客户，擴大關係和吸引新客户的能力；
•
我們遵守政府法規和政策的能力以及此類法規和政策的任何變化；
•
貸款拖欠和註銷的水平；
•
發源量水平；
•
技術事件、數據泄露和網絡安全風險；以及
•
我們運營的國家、州和地方司法管轄區的税收法規和解釋發生了重大變化。
我們告誡讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，因為它們僅反映了我們在本報告日期的觀點。我們沒有義務(並明確否認任何義務)更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或環境的任何變化。
概述
我們的生意
當我們提到“Altisource”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”時，我們指的是Altisource Portfolio Solutions S.A.，一家盧森堡的Sociétéanonymme或公共有限責任公司及其子公司。

26
目錄

我們是房地產和抵押貸款行業的綜合服務提供商和市場。Altisource將卓越的運營與一系列創新服務和技術相結合，幫助解決我們服務的不斷變化的市場的需求。
從2019年1月1日起，公司重組了與Project Catalyst相關的內部報告結構，該項目於2018年8月啟動，旨在優化我們的運營並降低成本，以使我們的成本結構更好地與我們的預期收入保持一致，並提高我們的營業利潤率。內部重組包括(其中包括)將部門總裁更換為首席運營官，首席運營官負責本公司的抵押貸款市場和房地產市場業務的產品、服務和運營，向我們的董事長和首席執行官(我們的首席運營決策者)報告，他管理我們的業務，定期審查經營業績和盈利能力，在綜合基礎上分配資源和評估業績。在2019年1月1日之前，公司通過兩個可報告的部門報告我們的運營：抵押貸款市場和房地產市場。此外，我們報告了其他業務，公司和消除分別。上一年度演示文稿已重新分類，以符合本年度演示文稿。
我們為貸款服務商和發起者提供跨越抵押貸款生命週期的市場、服務和技術。我們為房地產消費者提供跨越房地產生命週期的市場和服務。我們的產品包括：
外勤事務
•
財產保存和檢查服務，包括供應商管理、市場交易管理、付款管理技術和供應商管理監督軟件即服務(“SaaS”)平臺
市場
•
Hubzu®在線房地產拍賣平臺，房地產拍賣，房地產經紀和資產管理
•
赤道®，一種基於SaaS的技術，用於管理所擁有的房地產(“REO”)、賣空、止贖、破產和驅逐過程
抵押貸款和房地產解決方案
•
抵押貸款發放、認證和認證保險服務和技術
•
產權保險(代理)，結算和估價服務
•
住宅和商業建築檢查和風險緩解服務
•
管理最好的合作伙伴抵押貸款合作社，作為貸款人之一開展業務®(“貸款人一”)，抵押銀行合作社
•
止贖受託人服務
前期業務
•
Owners.com® 技術支持的房地產經紀和相關抵押貸款經紀和產權服務的提供商(2019年10月8日，我們宣佈了結束並關閉Owners.com業務的意向)
•
點列表®客户旅程分析平臺
其他
•
金融服務業務，包括沖銷後消費者債務和抵押貸款沖銷收款服務和客户關係管理服務(2019年7月1日出售)
•
購買-翻新-租賃-出售(“BRS”)房地產短期投資(該業務於2019年停止，大部分BRS庫存在2019年第二季度售出，其餘庫存在2019年第三季度售出)
•
住宅貸款服務技術、文件管理平臺和信息技術基礎設施管理服務(在Ocwen過渡到另一個服務平臺後，這些服務將被終止)
•
商業貸款服務技術
我們將收入分為三類：服務收入、可報銷費用收入和非控制性權益。在評估我們的業績時，我們將重點放在服務收入上。服務收入包括可歸因於我們的收費服務和房地產短期投資銷售的金額。可償還費用及非控股權益均為過往項目，吾等並無賺取任何利潤。可報銷費用包括我們代表客户在執行我們基於費用的服務時產生的金額，這些費用我們直接傳遞給我們的客户而沒有加價。非控股權益代表貸款人的收益。貸方一是由Altisource管理但不擁有的抵押貸款合作社。貸方1包括在收入中，並從淨收入中減去可歸因於Altisource的淨收入。

27
目錄

戰略和核心業務
我們致力於成為抵押貸款和房地產市場及相關服務的主要提供商之一，為廣大和多樣化的客户羣提供服務。房地產和抵押貸款市場代表着巨大的市場。我們相信，我們向這些大型市場提供的規模和產品套件為我們提供了競爭優勢，可以支持我們的增長。
通過我們支持住宅貸款服務商的產品，我們提供了一套旨在滿足他們不斷增長和發展的需求的服務和技術。我們專注於從我們現有的客户羣中不斷增長的推薦，並吸引新的客户到我們的產品中。我們的客户羣包括Ocwen，一家政府支持的企業(“GSE”)，NRZ，幾家大型銀行和非銀行服務公司以及資產管理公司。我們相信，我們是少數幾家擁有廣泛的服務解決方案套件、覆蓋全國並證明具有可擴展性的提供商之一。此外，我們相信，隨着拖欠率上升以及現有客户和潛在客户整合為更大的全方位服務提供商和外包服務，我們將處於有利地位，從而獲得市場份額，而這些服務歷來都是在內部進行的。
我們還為貸款發起人(或其他類似的抵押貸款市場參與者)提供發起、購買和出售住宅抵押貸款的服務。我們提供一整套服務和技術，以滿足貸款人、抵押購買者和證券商不斷髮展和增長的需求。我們的重點是試圖從我們現有的客户羣中增加引薦，並吸引新的客户到我們的產品中。我們有一個客户羣，其中包括貸款人，一個合作抵押貸款銀行家，以及中型和大型銀行和非銀行貸款發起者。我們相信，我們的服務和技術套件使我們能夠通過向現有客户提供額外的產品、服務和解決方案來發展我們與現有客户羣的關係。在拖欠率不斷上升的時期，我們相信，隨着潛在客户整合到更大的全方位服務提供商和外包服務中，我們可以很好地吸引新客户，這些服務以往都是在內部進行的。
我們的早期業務包括Owners.com和Pointillist。然而，在2019年10月8日，我們宣佈了結束和關閉Owners.com業務的意圖，以加強對核心業務的關注，支持我們的簡化戰略，並消除與早期業務相關的現金消耗。pointillist是由Altisource通過我們的消費者分析功能開發的。我們相信它是一個基於SaaS的潛在顛覆性平臺，可提供獨特的大規模客户旅程分析，並使客户能夠通過我們的智能平臺參與。2019年9月，我們宣佈創建Pointillist，Inc.。Pointillist(“Pointillist”)作為自己的法人實體，為其加快增長和外部投資做好了定位，併為Pointillist業務貢獻了850萬美元。Pointillist屬於Altisource和Pointillist的管理部門。Pointillist管理層擁有Pointillist非控股權益，佔Pointillist已發行股本的12%。Pointillist的額外股本可向Pointillist的管理層和董事會成員發行。Altisource擁有參與Pointillist未來融資的選擇權，但沒有持續的義務。
共享回購計劃
2018年5月15日，我們的股東批准續期和更換之前由股東於2017年5月17日批准的股份回購計劃。根據該計劃，我們有權購買最多430萬股普通股，以批准之日普通股流通股的25%為限，最低價格為每股1美元，最高價格為每股500.00美元，自批准之日起為期五年。截至2019年9月30日，根據該計劃，仍有大約270萬股普通股可供回購。我們在截至2018年9月30日的9個月中以每股平均價格21.03美元購買了60萬股普通股，在截至2018年9月30日的9個月期間以每股平均價格27.48美元購買了80萬股普通股(2019年第三季度以每股平均價格20.24美元購買了30萬股普通股，2018年第三季度以每股平均價格每股30.93美元購買了2.1萬股普通股)。盧森堡法律將股份回購限制在Altisource Portfolio Solutions S.A.(未合併母公司)保留收益減去回購股份價值後的餘額。截至2019年9月30日，根據盧森堡法律，我們最多可以回購價值約1.04億美元的普通股。我們的信貸協議還限制了我們可以用於股份回購的金額，截至2019年9月30日約為4.43億美元，並可能在某些情況下阻止回購。
歐文相關事項
在截至2019年9月30日的3個月和9個月中，Ocwen是我們最大的客户，佔我們截至2019年9月30日的9個月總收入的54%(佔我們2019年第三季度收入的63%)。此外，我們截至2019年9月30日的9個月收入的6%(我們2019年第三季度收入的6%)來自Ocwen服務的貸款組合，當時除Ocwen或抵押貸款服務權(“MSR”)所有者以外的一方選擇Altisource作為服務提供商。
Ocwen透露，它正在接受一系列正在進行的聯邦和州監管審查、停止和停止令、同意令、詢問、傳票、民事調查要求、信息請求和其他行動，並受到

28
目錄

等待法律訴訟，其中一些包括對Ocwen提出的鉅額金錢損失的索賠。除了金錢賠償外，各種投訴還尋求獲得永久禁令救濟、消費者補救、退款、歸還、交出、民事處罰、費用和費用以及其他救濟。現有或未來的類似問題可能導致，並且在某些情況下，已經導致針對Ocwen的不利監管或其他行動。先前針對Ocwen的監管行動使Ocwen受到其運營的獨立監督，並對其獲得服務權的能力施加了一定的限制。除上述情況外，Ocwen可能會受到未來不利監管或其他措施的影響。
歐文透露，NRZ是其最大的客户。截至2019年6月30日，NRZ擁有MSR或MSR的權利，涉及OCWEN提供和分服務的約53%的貸款(以未付本金餘額衡量)。在2017年7月和2018年1月，Ocwen和NRZ簽訂了一系列協議，據此，雙方同意(其中包括)採取某些行動，以促進Ocwen向NRZ轉讓Ocwen對其某些MSR(“主題MSR”)的法律所有權，根據該協議，Ocwen將對MSR基礎的抵押貸款進行分服務，初始期限為五年。NRZ可以終止其與OCWEN的次級服務協議，以換取終止費。
Ocwen監管事項的存在或結果或與Ocwen的NRZ次服務協議的終止可能對Ocwen的業務和/或我們與Ocwen的持續關係產生重大不利影響。例如，Ocwen可能被要求改變其開展業務的方式，包括與其簽訂服務合同的各方，它可能需要與我們尋求對其現有定價結構的更改，它可能失去其非GSE服務權利或次服務安排，或可能失去其一個或多個州服務或發起許可證。額外的監管行動或不利的財務發展可能會對Ocwen的業務施加額外的限制或需要改變，這可能要求它出售資產或改變其業務運營。任何或所有這些影響以及其他影響都可能導致我們最終失去Ocwen作為客户，或者他們從我們購買的服務數量和/或數量的減少，或者其他客户的流失。
如果發生以下任何事件，Altisource的收入可能會大幅下降，我們的經營結果可能會受到重大不利影響，包括商譽、無形資產、財產和設備、其他資產和應收賬款的可能減值或沖銷：
•
Altisource失去了Ocwen的客户身份，或者從我們購買的服務量大幅減少
•
OCWEN失去、出售或轉讓其大部分或全部剩餘的非GSE服務權或分服務安排，Altisource無法保留為服務提供商
•
Ocwen失去了在Ocwen的服務組合中有大量貸款的州的服務許可證
•
Ocwen和Altisource之間的合同關係發生了重大變化，或者我們對Ocwen服務的定價發生了重大變化，我們從中獲得了實質性收入
•
否則，Altisource無法保留為服務提供商
管理層無法預測這些事件中是否會發生任何事件，或者它們對Altisource可能產生的任何影響的大小。然而，如果這些事件中的一個或多個對Altisource產生重大負面影響，我們相信我們的成本結構的可變性將使我們能夠根據剩餘收入重新調整我們的成本結構。此外，如果Ocwen購買的服務或貸款組合數量大幅減少(例如將Ocwen的剩餘服務權轉讓給繼任服務商)，我們相信對Altisource的影響可能會在較長一段時間內發生。在此期間，我們相信我們將繼續從Ocwen的全部或部分貸款組合中獲得收入。
我們專注於多樣化和增長我們的收入和客户基礎，我們有一個銷售和營銷戰略來支持我們的業務。管理層相信，我們的計劃，加上當前的流動資金和來自運營的現金流，將足以滿足我們的營運資本、資本支出、償債和其他現金需求。然而，不能保證我們的計劃會成功，或者我們的運營是否有利可圖。
影響可比性的因素
以下項目影響了我們結果的可比性：
•
2019年3月28日，Altisource簽訂了一項最終協議，將其金融服務業務出售給Transworld Systems Inc.，其中包括註銷後的消費者債務和抵押貸款註銷收集服務以及客户關係管理服務(“金融服務業務”)。(“TSI”)4，400，000美元，包括4，000，000美元的預付款，待銷售完成時調整營運資本和交易成本，以及在銷售完成一週年時額外支付4，000，000美元。銷售於2019年7月1日完成，與此次銷售相關，我們確認了截至2019年9月30日和2019年第三季度的9個月的銷售税前收益1760萬美元。雙方還簽訂了過渡服務協議，規定管理和有序地將某些服務和技術過渡到TSI，期限為2個月至13個月

29
目錄

月份。2019年7月17日，Altisource使用其中的3700萬美元預付款淨額償還了部分高級擔保期限貸款。
•
2019年6月28日，公司將其在房地產的大部分短期投資(“BRS庫存”)以3890萬美元的價格出售給Lafayette Real Estate，併產生了180萬美元的成交成本。2019年9月，該公司以40萬美元的價格出售了其餘兩個BRS庫存房屋。
•
2019年5月，公司開始出售其在Front Yard Residential Corporation(“RESI”)普通股的投資。在截至2019年9月30日的9個月中，公司出售了70萬股股票，淨收益為780萬美元(2019年第三季度10萬股淨收益為130萬美元)。按照高級有擔保期限貸款協議的要求，本公司正在使用淨收益償還其高級有擔保期限貸款的一部分。
•
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，公司確認了對RESI普通股投資的未實現收益(虧損)分別為1170萬美元和420萬美元(2019年第三季度和2018年第三季度分別為230萬美元和180萬美元)，包括其他收入(費用)、附帶的簡明綜合經營報表和來自RESI普通股市值變化的全面收益(虧損)淨額。
•
自二零一九年一月一日起，本公司對租賃實施新會計準則，該準則要求公司將經營租賃確認為其資產負債表上的經營租賃負債，並要求確認使用權資產。採用這一新標準導致在經營租賃項下的使用權資產中確認了4，210萬美元的使用權資產，4，550萬美元的經營租賃負債(其他流動負債為1，670萬美元，其他非流動負債為2，880萬美元)，並在附帶的簡明綜合資產負債表上減少了340萬美元的應付賬款和應計負債及其他非流動負債(有關這一會計變動的更多信息，見簡明綜合財務報表附註1和24)。由於採用新的租賃會計準則，本公司最初將經營租賃費用記錄為折舊和攤銷以及利息費用的組成部分。2019年第三季度，公司對2019年上半年記錄的某些經營租賃項目進行了重新分類。這導致2019年第三季度技術和電信費用增加160萬美元，收入成本折舊和攤銷費用減少150萬美元，佔用相關成本增加620萬美元，銷售折舊和攤銷費用減少530萬美元，一般和行政費用(“SG&A”)以及利息費用減少150萬美元。截至2019年9月30日的九個月，營業租賃費用收入成本、SG&A和利息支出與新租賃會計準則一致，並與上一年可比。
•
2018年8月，Altisource啟動了Project Catalyst，該項目旨在優化其運營並降低成本，以使其成本結構更好地與其預期收入保持一致，並提高其運營利潤率。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，Altisource公司與重組計劃有關的遣散費、專業服務費和技術成本分別為910萬美元和340萬美元(2019年第三季度和2018年第三季度分別為280萬美元和340萬美元)。Altisource預計與這一內部重組、自動化和其他技術相關活動有關的額外遣散費、專業服務費、技術成本和設施整合成本，並將支付產生的這些成本。根據公司的分析，它目前預計與Catalyst項目有關的未來成本大約在1200萬美元至1500萬美元之間。
•
2018年8月，本公司將其租賃物業管理業務出售給RESI，交易收益總額為1800萬美元，其中1500萬美元於2018年8月8號截止日期收到，其中300萬美元將於RESI控制權變更或2023年8月8號的較早日期收到。本公司於2018年第三季度在與該交易相關的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中確認出售該業務的1370萬美元税前收益。見簡明綜合財務報表附註3。
•
2018年6月21日，美國最高法院在南達科他州訴Wayfair，Inc.一案中做出了5-4的多數裁決，認為州政府可以要求在該州沒有實際存在的遠程賣家收取並減免向該州購買者提供的商品和服務的銷售税，推翻了某些現有的法院先例。在截至2019年9月30日的九個月中，公司完成了對其服務在美國不同司法管轄區的潛在銷售税風險的分析。公司在截至2019年9月30日和2018年9月的9個月中分別確認SG&A虧損40萬美元和590萬美元(2019年第三季度收益170萬美元和2018年第三季度虧損590萬美元)。SG&A在附帶的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中。在2019年第三季度，我們確認客户淨報銷了170萬美元的銷售税。本公司於2019年開始在適用司法管轄區開具發票，收取和匯出銷售税。該公司也在向客户尋求額外的增值税報銷；然而，不能保證公司會成功地收取部分或全部這類額外報銷。我們估計銷售税風險的未來變化可能導致對我們的簡明綜合財務報表的重大調整，這將影響我們的財務狀況和經營業績。

30
目錄

•
2018年4月3日，Altisource及其全資子公司Altisource S.àR.L.與作為行政代理和抵押品代理的摩根士丹利高級融資公司以及某些貸款人簽訂了信貸協議(“信貸協議”)，根據該協議，Altisource以B期貸款的形式借入了4.12億美元。B期貸款的收益用於償還公司先前的優先擔保期限貸款。在再融資方面，我們確認截至2018年9月30日和2018年第三季度的九個月未攤銷債務發行成本和債務折價的沖銷虧損440萬美元(截至2019年9月30日和2019年第三季度的九個月沒有可比較金額)。
•
公司確認截至2019年9月30日和2018年9月30日止九個月的所得税撥備分別為2070萬美元和610萬美元(2019年第三季度和2018年第三季度分別為540萬美元和660萬美元)。截至2018年9月30日的9個月的實際所得税税率從截至2018年9月30日的9個月的42.6%上升至98.9%(從2018年第三季度的41.0%微升至2019年第三季度的41.5%)。截至2019年9月30日止九個月的所得税撥備增加是由於盧森堡遞延税項資產減少1230萬美元，而盧森堡法定所得税税率於2019年第二季度由26.0%下降至24.9%。截至二零一九年九月三十日止九個月及二零一九年第三季的所得税撥備增加，亦是由於出售金融服務業務的實際税率較高(如上所述)，這是出售該業務的税前淨收益的司法管轄區組合的結果。淨收益的一部分代表資本損失，由於對税收優惠應用了估值備抵，該資本損失並未導致税收優惠。排除這些項目，截至2019年9月30日的9個月的實際税率為6.5%，2019年第三季度的實際税率為40.0%。


31
目錄

操作結果
彙總結果
以下是我們在指定期間的運營結果的討論。
下表列出了有關我們合併的運營結果的信息：
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
(單位為^千，^除外，^Per^共享^數據)
 
2019
 
2018
 
%增加(減少)
 
2019
 
2018
 
%增加(減少)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
服務收入
 
$
133,781

 
$
196,906

 
(32
)
 
$
489,300

 
$
594,533

 
(18
)
可報銷的費用
 
7,213

 
6,815

 
6

 
16,484

 
23,970

 
(31
)
非控制性利益
 
499

 
854

 
(42
)
 
2,179

 
2,066

 
5

總收入
 
141,493

 
204,575

 
(31
)
 
507,963

 
620,569

 
(18
)
收入成本
 
110,906

 
147,580

 
(25
)
 
387,651

 
457,980

 
(15
)
毛利
 
30,587

 
56,995

 
(46
)
 
120,312

 
162,589

 
(26
)
營業費用(收入)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般及行政費用
 
27,184

 
46,329

 
(41
)
 
104,275

 
132,377

 
(21
)
出售業務收益
 
(17,558
)
 
(13,688
)
 
28

 
(17,558
)
 
(13,688
)
 
28

重組費用
 
2,761

 
3,436

 
(20
)
 
9,080

 
3,436

 
164

經營收入
 
18,200

 
20,918

 
(13
)
 
24,515

 
40,464

 
(39
)
其他收入(費用)，淨額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息費用
 
(3,357
)
 
(6,725
)
 
(50
)
 
(16,656
)
 
(19,615
)
 
(15
)
股權證券投資未實現(虧損)收益
 
(2,294
)
 
1,782

 
(229
)
 
11,731

 
(4,186
)
 
380

其他收入(費用)，淨額
 
406

 
154

 
164

 
1,308

 
(2,435
)
 
154

其他收入(費用)總額，淨額
 
(5,245
)
 
(4,789
)
 
10

 
(3,617
)
 
(26,236
)
 
(86
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税前收入和非控制權益
 
12,955

 
16,129

 
(20
)
 
20,898

 
14,228

 
47

所得税規定
 
(5,379
)
 
(6,608
)
 
(19
)
 
(20,670
)
 
(6,059
)
 
241

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
 
7,576

 
9,521

 
(20
)
 
228

 
8,169

 
(97
)
非控股權益淨收益
 
(411
)
 
(854
)
 
(52
)
 
(2,091
)
 
(2,066
)
 
1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Altisource的淨收益(虧損)
 
$
7,165

 
$
8,667

 
(17
)
 
$
(1,863
)
 
$
6,103

 
(131
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
邊距：
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 

 
 

毛利/服務收入
 
23
%
 
29
%
 
 
 
25
%
 
27
%
 
 

運營收入/服務收入
 
14
%
 
11
%
 
 
 
5
%
 
7
%
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每股收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
 
$
0.45

 
$
0.51

 
(12
)
 
$
(0.12
)
 
$
0.36

 
(133
)
稀釋
 
$
0.44

 
$
0.49

 
(10
)
 
$
(0.12
)
 
$
0.35

 
(134
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均流通股：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本型
 
15,897

 
17,033

 
(7
)
 
16,133

 
17,184

 
(6
)
稀釋
 
16,151

 
17,575

 
(8
)
 
16,133

 
17,669

 
(9
)


32
目錄

營業收入
按業務類別劃分的收入如下：
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
(單位：千)
 
2019
 
2018
 
%增加(減少)
 
2019
 
2018
 
%增加(減少)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
服務收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外勤事務
 
$
69,873

 
$
76,719

 
(9
)
 
$
204,355

 
$
217,027

 
(6
)
市場
 
25,910

 
44,033

 
(41
)
 
95,480

 
146,489

 
(35
)
抵押貸款和房地產解決方案
 
31,728

 
35,749

 
(11
)
 
85,081

 
100,360

 
(15
)
前期業務
 
2,492

 
2,770

 
(10
)
 
6,903

 
6,607

 
4

其他
 
3,778

 
37,635

 
(90
)
 
97,481

 
124,050

 
(21
)
服務總收入
 
133,781

 
196,906

 
(32
)
 
489,300

 
594,533

 
(18
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
可報銷費用：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外勤事務
 
2,008

 
4,811

 
(58
)
 
7,082

 
17,014

 
(58
)
市場
 
4,175

 
814

 
N/M

 
6,410

 
3,109

 
106

抵押貸款和房地產解決方案
 
1,030

 
1,177

 
(12
)
 
2,802

 
3,812

 
(26
)
其他
 
—

 
13

 
(100
)
 
190

 
35

 
N/M

可報銷費用總額
 
7,213

 
6,815

 
6

 
16,484

 
23,970

 
(31
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
非控股權益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
抵押貸款和房地產解決方案
 
499

 
854

 
(42
)
 
2,179

 
2,066

 
5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總收入
 
$
141,493

 
$
204,575

 
(31
)
 
$
507,963

 
$
620,569

 
(18
)
N/M-沒有意義。
我們確認截至2019年9月30日的9個月的服務收入為4.893億美元，與截至2018年9月30日的9個月相比下降了18%(2019年第三季度為1.338億美元，較2018年第三季度下降32%)。在這些期間，由於Ocwen投資組合的規模和拖欠貸款數量的減少、RESI不良貸款和REO的較小投資組合以及Ocwen向另一個服務系統的過渡對違約相關的轉介量和REO庫存轉換率的暫時影響，現場服務、市場和抵押及房地產解決方案受到了負面影響。該公司估計，2019年第三季度的收入減少了約780萬美元，原因是與Ocwen向新的服務系統過渡相關的REO庫存轉換率較低。該公司認為，較低的轉換率主要是一個時間項目，預計將在2019年第四季度和2020年上半年恢復到正常轉換率。此外，服務收入自2019年7月1日出售金融服務業務以來出現下降，2019年第二季度Ocwen遷移到另一個服務系統的REALServicing收入下降。由於BRS業務的終止，2019年第三季度的服務收入也低於2018年第三季度。
我們確認截至2019年9月30日的九個月的可報銷費用收入為1650萬美元，與截至2018年9月30日的九個月相比減少31%(2019年第三季度為720萬美元，較2018年第三季度增長6%)。截至2019年9月30日的九個月可報銷費用收入的減少主要是由於上述服務收入中討論的原因，部分被Marketplace與所執行的新的早期處置服務相關的可報銷費用收入的增加所抵銷。2019年第三季度的增長主要是由與所執行的新的早期處置服務相關的Marketplace收入增加所驅動，但部分被與上述服務收入中討論的相同原因相關的減少所抵銷。
我們的某些收入受到季節性的影響。更具體地説，來自房地產銷售、貸款發放和某些現場服務的收入通常在秋季和冬季處於最低水平，在春季和夏季處於最高水平。
收入成本和毛利
收入成本主要包括與受僱於業務角色的人員相關的工資和員工福利，支付給與提供服務有關的外部提供者的費用，銷售的房地產成本，可償還的費用，技術和電信成本，以及經營資產的折舊和攤銷。

33
目錄

收入成本包括以下內容：
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
(單位：千)
 
2019
 
2018
 
%增加(減少)
 
2019
 
2018
 
%增加(減少)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
補償和福利
 
$
30,463

 
$
49,707

 
(39
)
 
$
108,637

 
$
159,342

 
(32
)
外部費用和服務
 
61,314

 
73,096

 
(16
)
 
182,483

 
207,073

 
(12
)
房地產銷售成本
 
393

 
1,092

 
(64
)
 
42,763

 
17,591

 
143

技術和電信
 
10,298

 
10,230

 
1

 
27,124

 
30,533

 
(11
)
可報銷的費用
 
7,213

 
6,815

 
6

 
16,484

 
23,970

 
(31
)
折舊攤銷
 
1,225

 
6,640

 
(82
)
 
10,160

 
19,471

 
(48
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入成本
 
$
110,906

 
$
147,580

 
(25
)
 
$
387,651

 
$
457,980

 
(15
)
我們確認截至2019年9月30日的9個月的收入成本為3.877億美元，與截至2018年9月30日的9個月相比下降了15%(2019年第三季度為1.109億美元，較2018年第三季度下降25%)。減少的主要原因是現場服務、市場和抵押及房地產解決方案業務的收入下降，2019年7月1日出售金融服務業務，與Project Catalyst重組有關的員工轉移到SG&A職能，以及從2019年第二季度起完成某些房地和設備的折舊期。與2018年同期相比，2019年第三季度收入成本的下降被2019年出售所有BRS庫存導致的房地產銷售成本上升部分抵消。在2019年第三季度，我們對2019年上半年記錄的某些運營租賃項目進行了重新分類。這導致2019年第三季度的技術和電信費用增加了160萬美元，折舊和攤銷費用減少了150萬美元。
截至2019年9月30日的9個月，毛利潤降至1.203億美元，佔服務收入的25%，而截至2018年9月30日的9個月，毛利潤為1.626億美元，佔服務收入的27%(2019年第三季度的毛利潤降至3060萬美元，佔服務收入的23%，2018年第三季度為5700萬美元，佔服務收入的29%)。截至2019年9月30日的三個月和九個月的毛利潤佔服務收入的百分比與截至2018年9月30日的三個月和九個月相比有所下降，主要原因是利潤率較高的業務收入較低的收入組合，包括2019年7月1日出售金融服務業務的影響。如上所述，Ocwen的服務系統轉型影響了收入組合的變化。如果沒有過渡，我們相信我們會有更高的Hubzu銷售轉換率，從而在更高的利潤率下產生更多的收入。與2018年同期相比，截至2019年9月30日的9個月的毛利潤佔服務收入的百分比也受到來自銷售BRS庫存的2019年收入增加的影響，這導致了虧損。這些減少部分被我們的項目催化劑成本降低計劃所抵消。
銷售，一般和行政費用
SG&A包括受僱於行政、銷售和營銷、財務、法律、合規、人力資源、供應商管理、設施和風險管理角色的人員的薪資。這一類別還包括專業服務費、佔用成本、營銷成本、非經營性資產的折舊和攤銷以及其他費用。
SG&A費用包括以下內容：
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
(單位：千)
 
2019
 
2018
 
%增加(減少)
 
2019
 
2018
 
%增加(減少)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
補償和福利
 
$
10,395

 
$
11,991

 
(13
)
 
$
36,986

 
$
37,757

 
(2
)
佔用相關成本
 
12,209

 
7,428

 
64

 
19,988

 
23,051

 
(13
)
無形資產攤銷
 
3,298

 
6,620

 
(50
)
 
15,489

 
21,311

 
(27
)
專業服務
 
2,588

 
4,915

 
(47
)
 
11,384

 
12,469

 
(9
)
營銷成本
 
3,481

 
4,267

 
(18
)
 
9,402

 
11,852

 
(21
)
折舊攤銷
 
(4,344
)
 
1,054

 
N/M

 
4,036

 
5,272

 
(23
)
其他
 
(443
)
 
10,054

 
(104
)
 
6,990

 
20,665

 
(66
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般及行政費用
 
$
27,184

 
$
46,329

 
(41
)
 
$
104,275

 
$
132,377

 
(21
)
N/M-沒有意義。

34
目錄

截至二零一九年九月三十日止九個月的SG&A金額為一億零四百三十萬美元，較截至二零一八年九月三十日止九個月減少21%(二千七百二十萬美元為二千七百二十萬美元，較二零一八年第三季減少41%)。減少主要是由於無形資產攤銷及其他開支減少所致。無形資產攤銷的減少是由Homeward Residential，Inc.產生的收入減少所致。和Residential Capital，LLC的投資組合(基於收入的攤銷)，與上文收入部分討論的Ocwen投資組合規模的縮減相一致，以及2019年7月1，2019年出售金融服務業務。其他支出減少的主要原因是2018年第三季度確認的590萬美元美國銷售税風險應計或有損失，以及2019年第三季度客户170萬美元的銷售税淨報銷，Project Catalyst成本降低計劃推動的差旅和娛樂成本降低，以及壞賬支出減少。此外，在2019年第三季度，我們對2019年上半年記錄的某些運營租賃項目進行了重新分類。這導致2019年第三季度佔用相關成本增加了620萬美元，SG&A的折舊和攤銷費用減少了530萬美元。截至2019年9月30日止九個月，SG&A的經營租賃費用與租賃的新會計準則一致，並與上一年可比。
其他經營費用(收入)
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
(單位：千)
 
2019
 
2018
 
%增加(減少)
 
2019
 
2018
 
%增加(減少)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
出售業務收益
 
$
(17,558
)
 
$
(13,688
)
 
28

 
$
(17,558
)
 
$
(13,688
)
 
28

重組費用
 
2,761

 
3,436

 
(20
)
 
9,080

 
3,436

 
164

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他營業收入，淨額
 
$
(14,797
)
 
$
(10,252
)
 
44

 
$
(8,478
)
 
$
(10,252
)
 
(17
)
2019年3月28日，Altisource達成了一項最終協議，以4400萬美元的價格將金融服務業務出售給TSI，其中包括4000萬美元的預付款，但需在出售完成時進行營運資本調整和交易成本，以及在出售完成一週年時額外支付400萬美元。銷售於2019年7月1日完成，與此次銷售相關，我們確認了截至2019年9月30日和2019年第三季度的9個月的銷售税前收益1760萬美元。
2018年8月，我們將租賃物業管理業務出售給RESI，交易收益總額為1800萬美元，其中1500萬美元在2018年8月8日截止日期收到，其中300萬美元將在RESI控制權變更的較早日期或2023年8月8日收到。關於出售，我們確認了截至2018年9月30日的9個月和2018年第三季度與此交易相關的1370萬美元的銷售税前收益。
2018年8月，Altisource啟動了Project Catalyst，該項目旨在優化我們的運營並降低成本，以使其成本結構更好地與其預期收入保持一致，並提高我們的運營利潤率。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，Altisource公司與重組計劃有關的遣散費、專業服務費和技術成本分別為910萬美元和340萬美元(2019年第三季度和2018年第三季度分別為280萬美元和340萬美元)。我們預計與這一內部重組、自動化和其他技術相關活動相關的額外遣散費、專業服務費、技術成本和設施整合成本，並將支付產生的這些成本。根據我們的分析，我們目前預計與Catalyst項目相關的未來成本大約在1200萬美元到1500萬美元之間。
運營收入
截至2019年9月30日的9個月，運營收入降至2450萬美元，佔服務收入的5%，而截至2018年9月30日的9個月，運營收入降至4050萬美元，佔服務收入的7%(2018年第三季度降至1820萬美元，佔服務收入的14%，2018年第三季度為2090萬美元，佔服務收入的11%)。截至2019年9月30日的九個月，運營收入佔服務收入的百分比下降，主要是由於毛利率下降和重組成本上升，部分被SG&A費用下降和2019年9月30日結束九個月的業務銷售收益增加所抵銷，如上所述。2019年第三季度運營收入佔服務收入的百分比增加，主要是由於SG&A降低和業務銷售收益增加，部分被毛利率下降所抵消，如上所述。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(支出)，淨額主要包括利息支出，我們投資RESI普通股的未實現(虧損)收益和其他非營業損益。

35
目錄

其他收入(支出)，截至2019年9月30日的9個月淨額為(360萬美元)，而截至2018年9月30日的9個月淨額為(2620萬美元)(2019年第三季度為(520萬美元)，2018年第三季度為(480萬美元))。截至2019年9月30日的9個月，其他費用的減少主要是由於我們對RESI普通股的投資產生了1170萬美元的未實現收益，而2018年的未實現虧損為420萬美元。此外，2018年4月3日，Altisource及其全資子公司Altisource S.àR.L.訂立信貸協議，根據該協議，Altisource以B期貸款的形式借入4.12億美元。B期貸款的收益用於償還公司先前的優先擔保期限貸款。在再融資方面，我們確認截至2018年9月30日的三個月和九個月的未攤銷債務發行成本和債務折價的沖銷損失(440萬美元)。此外，截至2019年9月30日的9個月的利息支出較低，主要是由於償還高級擔保條款貸款的平均未償還餘額減少。2019年第三季度其他支出的增加主要是由於我們對RESI普通股的投資出現了230萬美元的未實現虧損，而2018年的未實現收益為180萬美元，主要被2019年利息支出降低所抵消。2019年第三季度利息支出較低，主要是由於償還高級擔保條款貸款的平均未償還餘額減少。此外，在2019年第三季度，公司對2019年上半年記錄的某些經營租賃項目進行了重新分類。這導致2019年第三季度的利息支出減少了150萬美元。截至2019年9月30日的九個月，利息支出符合新會計準則。
所得税規定
我們確認截至9月30日的九個月的所得税撥備分別為2070萬美元、2019年和2018年(2019年第三季度和2018年第三季度分別為540萬美元和660萬美元)。截至2018年9月30日的9個月的實際所得税税率從截至2018年9月30日的9個月的42.6%上升至98.9%(從2018年第三季度的41.0%微升至2019年第三季度的41.5%)。截至二零一九年九月三十日止九個月的所得税撥備增加，是由於盧森堡遞延税項資產減少1，230萬美元，而盧森堡法定所得税率於二零一九年第二季由26.0%下降至24.9%。截至二零一九年九月三十日止九個月及二零一九年第三季的所得税撥備增加，亦是由於出售金融服務業務的實際税率較高(如上所述)，這是出售該業務的税前淨收益的司法管轄區組合的結果。淨收益的一部分代表資本損失，並未導致將估值備抵應用於税收優惠。排除這些項目，截至2019年9月30日的9個月的實際税率為6.5%，2019年第三季度的實際税率為40.0%。
流動性和資本資源
流動資金
我們的主要流動性來源是運營的現金流和手頭現金。我們尋求以紀律嚴明的方式部署產生的現金。主要是，我們打算使用現金來開發和增長補充服務和業務，我們相信這些服務和業務將根據我們的核心能力和戰略產生有吸引力的利潤率。我們使用現金償還我們的長期債務，資本投資，並尋求不時使用現金回購我們的普通股股票。此外，我們考慮並評估業務收購，處置，關閉或其他類似的行動，不時與我們的戰略相一致。
信貸協議
2018年4月3日，Altisource簽訂信貸協議，據此Altisource以B期貸款的形式借入4.12億美元，並獲得1500萬美元的循環信貸安排。B期貸款將於2024年4月到期，循環信貸工具將於2023年4月到期。
B期貸款的收益用於償還公司先前的優先擔保期限貸款，截至2018年4月3日，該貸款的未償還餘額為4.121億美元。截至2019年9月30日，B期貸款中有2.94億美元未償還。截至2019年9月30日，循環信貸安排下沒有未償還借款。
在2023年3月之前，沒有強制性償還B期貸款，到2023年3月，150萬美元將到期償還。此後，B期貸款必須連續每季度償還310萬美元本金分期付款，餘額到期。B期貸款項下的所有未償還金額將於(I)2024年4月3日和(Ii)行政代理應要求貸款人(如信貸協議中定義；其他資本化條款，除非在信貸協議中定義)的請求(或在同意下)宣佈到期並欠款的日期較早的日期到期，或在發生任何違約事件時，如信貸協議中另有規定，則為信貸協議中另有規定的日期。(I)2024年4月3日，和(Ii)在發生任何違約事件時，行政代理應要求(或在同意下)應要求貸款人的要求(或在同意下)宣佈貸款到期日期或信貸協議中另有規定的其他資本化條款。
除了預定的本金支付外，除某些例外情況外，B期貸款還需在發出債務、某些傷亡和譴責事件以及出售資產時強制預付款，以及如果我們的槓桿率大於3.00至1.00，則根據信用條款計算，從合併超額現金流的百分比中預付

36
目錄

協議(如果我們的槓桿率超過3.50至1.00，百分比將增加)。某些強制性預付款減少未來合同攤銷付款的金額等於強制預付款。
截至2019年9月30日，B期貸款的利率為6.1%。
Altisource可能會在信貸協議項下招致一個或多個增量貸款人(可能包括現有貸款人)的增量負債，總增量本金不超過125.0，000，000美元，但須遵守信貸協議中規定的某些條件，包括關於增量循環信貸承諾的80.0，000，000美元的再上限。貸款人沒有義務提供任何增量負債。
信貸協議包括限制或限制我們的能力(除某些例外情況和籃子外)招致額外債務、支付股息和回購普通股股份的契約。如果我們需要額外的流動性，我們獲得流動性的能力可能會受到信貸協議的限制。
現金流
下表顯示了截至9月30日的9個月的現金流30：
(單位：千)
 
2019
 
2018
 
%增加(減少)
 
 
 
 


 
 
非現金項目調整後的淨收入
 
$
35,116

 
$
59,012

 
(40
)
營業資產和負債的變化
 
(12,922
)
 
(15,362
)
 
16

經營活動提供的淨現金
 
22,194

 
43,650

 
(49
)
投資活動提供的淨現金
 
45,729

 
10,793

 
324

用於融資活動的現金淨額
 
(61,344
)
 
(54,698
)
 
(12
)
現金、現金等價物和限制現金淨增加(減少)
 
6,579

 
(255
)
 
N/M

期初現金、現金等價物和限制現金
 
64,046

 
108,843

 
(41
)
 
 
 
 


 
 
期末現金、現金等價物和限制現金
 
$
70,625

 
$
108,588

 
(35
)
N/M-沒有意義。
經營活動現金流量
經營活動的現金流量一般由交易和事件的現金影響組成，這些交易和事件進入淨收入的確定。在截至2019年9月30日的9個月中，運營活動提供的現金流為2220萬美元，或每美元服務收入約為0.05美元(2019年第三季度用於運營活動的現金為每美元服務收入0.08美元)，相比之下，截至2018年9月30日的9個月，運營活動提供的現金流量為4370萬美元，或每美元服務收入約0.07美元(2018年第三季度每美元服務收入為0.15美元)。在截至2019年9月30日的9個月中，經營活動提供的現金減少是由於淨收入下降，經非現金項目調整後為2390萬美元。經非現金項目調整後的淨收入減少，部分原因是截至2019年9月30日止九個月的毛利下降，原因是服務收入下降和Project Catalyst重組費用降低，部分被SG&A成本降低和Project Catalyst成本削減舉措導致的費用減少所抵消。業務活動提供的現金減少被用於業務資產和負債變化的240萬美元的現金減少部分抵消。營業資產和負債的變化是由於與出售剩餘的BRS庫存有關的房地產短期投資減少了3990萬美元，主要被截至2019年9月30日的9個月期間應收賬款增加3160萬美元所抵消，這是由於收款時間的推動。在2019年第二季度和第三季度，應收賬款增加，部分原因是由於Ocwen向另一個抵押貸款服務軟件平臺過渡而延遲收到Ocwen的付款。由於我們某些服務的性質和所提供的服務組合，運營現金流可能會受到負面影響。某些服務是在轉介後立即或不久執行的，但在發生特定事件(例如，止贖完成、REO資產出售等)之前，不會收集應收款。此外，利潤率較低的服務產生的收入和運營的現金流較低。因此，當將一個時期與另一個時期進行比較時，我們的運營現金流可能會受到負面影響。
投資活動現金流量
截至9月30日、2019年和2018年止九個月投資活動的現金流主要由出售業務的收益和出售股權證券的收益組成。截至9月30日、2019年和2018年的九個月，投資活動提供的現金流分別為4570萬美元和1080萬美元。提供的現金的變化

37
目錄

投資活動主要由2019年出售金融服務業務獲得的3800萬美元收入推動。2018年，本公司將租賃物業管理業務出售給RESI，現金收益為1500萬美元。此外，在截至2019年9月30日的9個月中，公司出售了70萬股RESI股票，淨收益為780萬美元。用於投資活動的現金包括截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月的房地及設備增建金額分別為(120萬美元)及(420萬美元)，主要與開發某些軟件應用程序、IT基礎設施及設施改善方面的投資有關。
融資活動現金流量
截至9月30日、2019年和2018年的9個月來自融資活動的現金流包括與長期債務發行、債務償還、債務發行成本、股票期權活動的收益、購買庫藏股份、向非控股權益分配以及支付發行限制性股票單位和限制性股票時的税款預扣有關的活動。截至2019年和2018年9月的9個月，用於融資活動的現金流分別為6130萬美元和5470萬美元。在截至2019年9月30日的九個月中，我們使用了(4480萬美元)償還長期債務，主要來自出售金融服務業務和RESI普通股的收益，而在截至2018年9月30日的九個月中，我們使用來自出售租賃物業管理業務的收益和手頭現金的淨現金(3400萬美元)來再融資和減少我們的債務(包括預定的債務償還)。此外，我們收到了截至2019年9月30日的9個月的股票期權活動收益40萬美元，而截至2018年9月30日的9個月為360萬美元。此外，在截至2019年9月30日的九個月中，我們使用了(1340萬)美元回購我們的普通股，而截至2018年9月30日的九個月，我們使用了(2180萬美元)，並分別向截至2018年9月30日的九個月向非控股權益分配了(200萬美元)和(190萬美元)。在截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日的九個月中，我們分別支付了(150萬美元)和(60萬美元)美元，以履行發行限制性股票單位和限制性股票的員工税預扣義務。這些款項是按照僱員的指示向税務當局支付的，以履行僱員的納税義務，而不是向僱員發行部分既得性限制性股票單位和限制性股票。
2019年9月30日後的流動性要求
吾等未來重大的流動性義務主要涉及信貸協議項下的長期債務償還和利息支出(見上文流動性部分)、租賃付款和向貸款人一個成員的分配。在未來12個月內，我們預計根據信貸協議支付1940萬美元的利息支出(假設沒有進一步的本金償還和2019年9月30日的利率)，並支付1270萬美元的租賃付款。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物餘額，我們預期的運營現金流量和我們循環信貸工具下的可用性將足以滿足我們的流動性需求，包括為未來12個月所需的利息支付和房舍和設備的增加提供資金。
合同義務、承諾和或有事項
在截至2019年9月30日的9個月中，我們的合同義務與我們在截至2018年12月31日的財政年度的Form 10-K和本Form 10-Q中確定的義務沒有重大變化，但正常業務過程中發生的義務除外。見簡明綜合財務報表附註24。
關鍵的會計政策、估計和最近的會計聲明
我們根據美國普遍接受的會計原則編制中期簡明綜合財務報表。在應用其中許多會計原則時，我們需要作出影響我們簡明綜合財務報表中資產、負債、收入和支出報告金額的假設、估計和判斷。我們的估計和判斷基於歷史經驗和其他假設，我們認為在這種情況下是合理的。然而，這些假設、估計和判斷往往是主觀的。根據不斷變化的情況，實際結果可能會受到負面影響。如果實際金額最終與我們的估計不同，則修訂將包括在實際金額已知的期間的運營結果中。
我們的關鍵會計政策在2018年2月26日提交給證券交易委員會的截至2018年12月31日的Form 10-K表格的MD&A部分中進行了描述。在截至2019年9月30日的九個月內，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。

38
目錄

新會計公告的最近採用和未來採用
關於最近發佈的會計公告(包括本期通過的公告)的討論，見簡明綜合財務報表附註1。

39
目錄

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我國金融市場風險主要包括利率風險和外幣匯率風險。
利率風險
截至2019年9月30日，B期貸款的利率為6.1%。利率是根據調整後的歐洲美元利率(如高級有擔保期限貸款協議中的定義)計算的，最低利率為1.00%加4.00%。
根據未償還本金和2019年9月30日調整後的歐洲美元利率，歐洲美元利率每增加一個百分點，我們的年度利息支出將增加約290萬美元。如果歐洲美元利率下降1個百分點，我們的年度利息支出將減少290萬美元。
貨幣兑換風險
我們面臨非美元計價費用、資產、負債和現金流的貨幣價值潛在變化的貨幣風險。我們最大的貨幣敞口與印度盧比有關。基於截至2019年9月30日的九個月期間印度盧比發生的費用，印度盧比相對於美元的價值每增加或減少一個百分點，我們的年度支出將增加或減少約50萬美元。
項目4.控制和程序
a)
對披露控制和程序的評價
我們的披露控制和程序旨在確保我們根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中要求我們披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、總結和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據“交換法”提交或提交的報告中要求披露的信息積累起來，並酌情傳達給我們的管理層，包括董事長、首席執行官和首席財務官，以便及時作出有關要求披露的決定。
截至2019年9月30日，在我們的管理層(包括我們的董事長、首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估(如交換法規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所定義)。基於這一評估，這些官員得出結論，我們的披露控制和程序截至2019年9月30日是有效的。
b)
財務報告的內部控制
在截至2019年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(如Exchange Act Rules 13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。


40
目錄

第二部分-其他資料
項目1.法律程序
如果可能出現不利結果，並且可以合理估計損失金額，包括預期的保險覆蓋範圍，我們將記錄意外事件的責任。對於損失的合理估計是一個範圍的訴訟，我們記錄該範圍內的最佳損失估計。
訴訟
我們目前正在我們的業務過程中捲入法律訴訟，其中一些尋求金錢賠償。我們不相信這些程序的結果，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。
監管事項
我們定期接受聯邦、州和地方政府當局的審計、檢查和調查，並收到傳票、民事調查要求或其他要求，要求這些政府當局提供與其監管或調查當局有關的信息。我們目前正在迴應政府當局有關我們業務某些方面的詢問。我們認為，預測潛在結果或估計與這些調查相關的任何潛在財務影響為時過早。
第1A項危險因素
截至本文件提交之日，我們的風險因素與我們截至2018年12月31日提交給證券交易委員會(SEC)的截至2018年12月31日的10-K表格第一部分1A項中披露的風險因素沒有任何實質性變化。

項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
下表顯示了我們在截至2019年9月30日的三個月內回購我們的股權證券的相關信息：
週期
 
購買的股份總數(1)
 
加權平均價格
 
已公開宣佈的項目計劃或項目中部分項目購買的項目項目的總數量項目項目的項目項目或項目項目的項目項目(2)
 
最大^^個^^可能^^可能^^在^計劃^或^程序下購買的^^股票的數量(2)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股：
 
 

 
 

 
 

 
 
2019年7月1日至31日
 
138,957

 
$
21.03

 
138,957

 
2,923,955

2019年8月1日至31日
 
162,424

 
19.54

 
162,424

 
2,761,531

2019年9月1日至30日
 
28,966

 
20.39

 
28,966

 
2,732,565

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
330,347

 
$
20.24

 
330,347

 
2,732,565

                                                             
(1) 
除了上表中包括的回購之外，還向員工預扣了9167股普通股，以履行因授予限制性股票和限制性股票單位而產生的税收預扣義務。
(2) 
2018年5月15日，我們的股東批准續訂和更換之前由股東於2017年5月17日批准的股份回購計劃。根據該計劃，我們有權在公開市場上購買最多430萬股普通股，但須受某些參數的限制，期限為五年，自批准之日起。

41
目錄

第6項.展品
展品編號
 
展品説明
 
 
 
10.1 * †
 
截至2019年10月11日，Altisource S.à？R.L.之間的協議。和凱文·J·威爾科克斯
 
 
 
31.1 *
 
第302節根據交易法規則13a-14(A)對首席執行官的認證
 
 
 
31.2 *
 
第302節根據交易法規則13a-14(A)對首席財務官的認證
 
 
 
32.1 *
 
首席執行官和首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節的認證
 
 
 
101 *
 
根據S-T規則第405條，公司截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告中的以下財務信息採用XBRL交互式數據文件的格式：(I)截至2019年9月30日和2018年12月31日的綜合資產負債表；(Ii)截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的合併經營報表和全面收益(虧損)；(Iii)截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的合併權益表。(Iv)截至二零一九年九月三十日、二零一九年及二零一八年九月三十日止九個月的簡明綜合現金流量表；及(V)簡明綜合財務報表附註。
 
 
 
______________________________________
*
 
隨此提交。
†
 
表示管理合同或補償安排。

42
目錄

簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。


 
 
 
Altisource Portfolio Solutions S.A.
 
 
 
(註冊人)
 
 
 
 
 
日期：
2019年10月24日
 
依據：
/s/Michelle D.Esterman
 
 
 
 
米歇爾·D·埃斯特曼
 
 
 
 
首席財務官
 
 
 
 
(代表註冊人並作為其首席財務官和首席會計主任)






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