文件假的--12-31Q3201900002771350.010.220.010.210.0125000000220000000.50.5300000000300000000109659219109659219205000000208000000232000000320000002400000017600000010000002000000100000030000005512000000120000000000537968595579296500002771352019-01-012019-09-3000002771352019-09-3000002771352019-07-012019-09-3000002771352018-07-012018-09-3000002771352018-01-012018-09-3000002771352018-12-3100002771352017-12-3100002771352018-09-300000277135美國-公認會計原則:非控制成員2019-09-300000277135美國-公認會計原則:國庫2018-12-310000277135美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:國庫2019-03-310000277135美國-公認會計原則:國庫2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:國庫2019-04-012019-06-3000002771352019-03-310000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000277135美國-公認會計原則:國庫2019-06-300000277135美國-公認會計原則:國庫2019-09-300000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000277135美國-公認會計原則:減少收入2019-06-300000277135美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-3100002771352019-01-012019-03-310000277135一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310000277135美國-公認會計原則:減少收入2019-04-012019-06-300000277135美國-公認會計原則:非控制成員2019-04-012019-06-300000277135美國-公認會計原則:減少收入2019-09-300000277135美國-公認會計原則:非控制成員2019-07-012019-09-300000277135美國-GAAP:添加劑2019-03-3100002771352019-04-012019-06-300000277135美國-公認會計原則:非控制成員2019-01-012019-03-310000277135美國-GAAP:添加劑2019-04-012019-06-300000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000277135美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-300000277135美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000277135美國-公認會計原則:國庫2019-07-012019-09-300000277135美國-GAAP:添加劑2019-06-300000277135美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-03-310000277135一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310000277135美國-GAAP:添加劑2018-12-3100002771352019-06-300000277135一般公認會計原則:StockMenger2019-06-300000277135美國-GAAP:添加劑2019-07-012019-09-300000277135一般公認會計原則:StockMenger2019-09-300000277135美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000277135美國-公認會計原則:非控制成員2019-06-300000277135美國-GAAP:添加劑2019-09-300000277135美國-公認會計原則:非控制成員2019-03-310000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000277135美國-公認會計原則:非控制成員2018-06-300000277135美國-公認會計原則:非控制成員2018-01-012018-03-3100002771352018-01-012018-03-310000277135美國-公認會計原則:非控制成員2017-12-310000277135美國-公認會計原則:非控制成員2018-07-012018-09-300000277135美國-公認會計原則:減少收入2018-03-310000277135美國-公認會計原則:國庫2018-03-310000277135一般公認會計原則:StockMenger2018-09-3000002771352018-03-310000277135美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-300000277135美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-03-310000277135美國-GAAP:添加劑2018-03-310000277135美國-公認會計原則:非控制成員2018-04-012018-06-3000002771352018-04-012018-06-3000002771352018-06-300000277135美國-公認會計原則:國庫2018-07-012018-09-300000277135美國-GAAP:添加劑2018-07-012018-09-300000277135美國-公認會計原則:國庫2018-04-012018-06-300000277135美國-GAAP:添加劑2018-04-012018-06-300000277135美國-GAAP:添加劑2018-09-300000277135一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310000277135美國-公認會計原則:國庫2018-01-012018-03-310000277135美國-公認會計原則:國庫2017-12-310000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000277135美國-公認會計原則:非控制成員2018-03-310000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300000277135美國-GAAP:添加劑2017-12-310000277135美國-公認會計原則:國庫2018-09-300000277135美國-公認會計原則:減少收入2018-04-012018-06-300000277135美國-公認會計原則:國庫2018-06-300000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000277135us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000277135美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300000277135美國-GAAP:添加劑2018-01-012018-03-310000277135一般公認會計原則:StockMenger2018-03-310000277135美國-公認會計原則:減少收入2018-09-300000277135一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300000277135美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310000277135美國-公認會計原則:非控制成員2018-09-300000277135美國-GAAP:添加劑2018-06-3000002771352019-01-010000277135美國-公認會計原則:所有其他部分2019-07-012019-09-300000277135美國-公認會計原則:所有其他部分2019-01-012019-09-300000277135GWW:ServiceRevenueMembers2019-01-012019-09-300000277135GWW:合同方國家:美國2018-07-012018-09-300000277135GWW:商業會員2018-07-012018-09-300000277135GWW:天然資源國家:CA2018-07-012018-09-300000277135GWW:天然資源國家:美國2019-07-012019-09-300000277135GWW:重型製造國家:美國2019-07-012019-09-300000277135GWW:其他成員國家:CA2019-07-012019-09-300000277135GWW:燈具製造國家:CA2019-07-012019-09-300000277135GWW:燈具製造國家:美國2018-07-012018-09-300000277135GWW:其他成員國家:美國2019-07-012019-09-300000277135GWW:商業會員國家:CA2019-07-012019-09-300000277135GWW:商業會員2019-07-012019-09-300000277135GWW:商業會員國家:CA2018-07-012018-09-300000277135GWW:天然資源國家:美國2018-07-012018-09-300000277135GWW:燈具製造2018-07-012018-09-300000277135GWW:重型製造國家:CA2018-07-012018-09-300000277135GWW:天然資源國家:CA2019-07-012019-09-300000277135GWW:零售批發國家:美國2018-07-012018-09-300000277135GWW:運輸2019-07-012019-09-300000277135GWW:重型製造國家:CA20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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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(第一標記)
☒依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易所
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐依據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易所
從_
委員會檔案編號1-5684
W.W.Grainger公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | | |
伊利諾斯州 | | 36-1150280 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
|
100格蘭傑公園路, | 森林湖, | 伊利諾斯州 | | 60045-5201 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | 847 | 535-1000 | | |
(登記人的電話號碼包括區號) |
|
不適用 |
(前姓名、前地址及前財政年度;如自上次報告以來有所更改) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | GWW | 紐約證券交易所 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒電話號碼☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒電話號碼☐
請檢查註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速機 ☒速成加速機☐非加速機☐準小型報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐電話號碼☒
有53,866,254公司普通股股份,面值0.50美元,截至2019年9月30日.
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| 表表 | |
| | 頁號 |
| 第一部分財務資料 | |
| | |
項目1: | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 壓縮型會計合併報表 截至2019年9月30日及2018年9月30日止的3個月及9個月 | 4 |
| | |
| 濃縮型綜合報表 截至2019年9月30日和2018年9月30日 | 5 |
| | |
| 縮合式聯合資產負債表 2019年9月30日和2018年12月31日 | 6 |
| | |
| 冷凝式會計合併報表--現金流量表 截至2019年9月30日和2018年9月30日 | 7 |
| | |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月 | 8 |
| | |
| 轉制式會計合併會計報表附註 | 10 |
| | |
項目2: | 管理層對財務的探討與分析 再生產條件與經營成果 | 18 |
| | |
項目3: | 定量與定性的隱性市場風險披露 | 28 |
| | |
項目4: | 控制和再加工程序 | 28 |
| | |
| 第II部其他相關資料 | 28 |
| | |
項目1: | 法律程序 | 28 |
| | |
項目2: | 非註冊變賣、轉售、轉售、變現收益的轉讓 | 28 |
| | |
項目6: | 展品 | 29 |
| | |
簽名 | | 30 |
| | |
展品 | | |
第一部分-財務資料
項目1:比較一致的財務報表
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併盈餘報表
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 2,947 |
| | $ | 2,831 |
| | $ | 8,639 |
|
| $ | 8,458 |
|
出售貨物的成本 | 1,848 |
| | 1,752 |
| | 5,324 |
|
| 5,176 |
|
毛利 | 1,099 |
| | 1,079 |
| | 3,315 |
| | 3,282 |
|
銷售、一般和行政費用 | 761 |
| | 890 |
| | 2,234 |
|
| 2,414 |
|
經營收益 | 338 |
| | 189 |
| | 1,081 |
| | 868 |
|
其他收入(費用): | |
| | |
| | | | |
利息收入 | 1 |
| | 2 |
| | 4 |
| | 4 |
|
利息費用 | (21 | ) | | (22 | ) | | (64 | ) | | (70 | ) |
其他,淨額 | 4 |
| | 2 |
| | 18 |
| | — |
|
其他費用共計,淨額 | (16 | ) | | (18 | ) | | (42 | ) | | (66 | ) |
所得税前收入 | 322 |
| | 171 |
| | 1,039 |
| | 802 |
|
所得税 | 78 |
| | 56 |
| | 261 |
| | 198 |
|
淨收益 | 244 |
| | 115 |
| | 778 |
|
| 604 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收益 | 11 |
| | 11 |
| | 32 |
| | 31 |
|
歸於W.W.Grainger公司的淨收益 | $ | 233 |
| | $ | 104 |
| | $ | 746 |
|
| $ | 573 |
|
每股收益: | |
| | |
| | | | |
基本 | $ | 4.27 |
| | $ | 1.84 |
| | $ | 13.46 |
| | $ | 10.12 |
|
稀釋 | $ | 4.25 |
| | $ | 1.82 |
| | $ | 13.40 |
| | $ | 10.04 |
|
已發行股票加權平均數: | |
| | |
| | |
| | |
|
基本 | 54,125,184 |
| | 56,339,630 |
| | 54,962,699 |
| | 56,172,277 |
|
稀釋 | 54,354,904 |
| | 56,803,857 |
| | 55,220,266 |
| | 56,588,530 |
|
每股支付的現金紅利 | $ | 1.44 |
| | $ | 1.36 |
| | $ | 4.24 |
| | $ | 4.00 |
|
所附附註是這些財務報表的組成部分。
W.W.Grainger公司及附屬公司
綜合收益合併報表
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 244 |
| | $ | 115 |
| | 778 |
| | 604 |
|
其他綜合收益(損失): | |
| | |
| | |
| | |
|
外幣折算調整 | (17 | ) | | — |
| | 6 |
| | (25 | ) |
退休後福利計劃類別,扣除税款1元、1元、3元及2元 | (2 | ) | | (2 | ) | | (7 | ) | | (8 | ) |
其他綜合收益(損失)共計 | (19 | ) | | (2 | ) | | (1 | ) | | (33 | ) |
綜合收入,扣除税後 | 225 |
| | 113 |
| | 777 |
| | 571 |
|
減:非控制權益造成的綜合收益(損失) | | | | | | | |
淨收益 | 11 |
| | 11 |
| | 32 |
| | 31 |
|
外幣折算調整 | (1 | ) | | (5 | ) | | 2 |
| | (3 | ) |
非控股權綜合收益(虧損)總額 | 10 |
| | 6 |
| | 34 |
| | 28 |
|
W.W.Grainger公司的綜合收益 | $ | 215 |
| | $ | 107 |
| | $ | 743 |
| | $ | 543 |
|
所附附註是這些財務報表的組成部分。
W.W.Grainger公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(百萬美元,除股票和每股數額外)
|
| | | | | | | |
| 截至 |
資產 | (未經審計)2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 286 |
| | $ | 538 |
|
應收賬款(減去可疑備抵) | |
| | |
|
賬目分別為22元及25元) | 1,495 |
| | 1,385 |
|
盤存 | 1,520 |
| | 1,541 |
|
預付費用和其他資產 | 86 |
| | 83 |
|
預付所得税 | 9 |
| | 10 |
|
流動資產總額 | 3,396 |
| | 3,557 |
|
財產、建築物和設備,淨額 | 1,384 |
| | 1,352 |
|
遞延所得税 | 13 |
| | 12 |
|
善意 | 425 |
| | 424 |
|
無形資產,淨額 | 422 |
| | 460 |
|
其他資產 | 282 |
| | 68 |
|
總資產 | $ | 5,922 |
| | $ | 5,873 |
|
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 51 |
| | $ | 49 |
|
當前到期的長期債務 | 219 |
| | 81 |
|
應付貿易帳款 | 723 |
| | 678 |
|
應計補償和福利 | 170 |
| | 262 |
|
僱員利潤分享計劃的應計供款 | 70 |
| | 133 |
|
應計費用 | 327 |
| | 269 |
|
應付所得税 | 12 |
| | 29 |
|
流動負債總額 | 1,572 |
| | 1,501 |
|
長期債務(減去當前到期日) | 1,918 |
| | 2,090 |
|
遞延所得税和税收不確定性 | 120 |
| | 103 |
|
其他非流動負債 | 240 |
| | 86 |
|
股東權益 | |
| | |
|
累積優先股-面值5美元-12,000,000股授權;未發行或未發行 | — |
| | — |
|
普通股-面值0.50美元-300,000,000股授權; 發行股票109,659,219股 | 55 |
| | 55 |
|
額外捐助資本 | 1,161 |
| | 1,134 |
|
留存收益 | 8,380 |
| | 7,869 |
|
累計其他綜合損失 | (174 | ) | | (171 | ) |
按成本計算的庫房股-分別為55,792,965股和53,796,859股 | (7,551 | ) | | (6,966 | ) |
W.W.Grainger公司共計股東權益 | 1,871 |
| | 1,921 |
|
非控制利益 | 201 |
| | 172 |
|
股東權益總額 | 2,072 |
| | 2,093 |
|
負債和股東權益合計 | $ | 5,922 |
| | $ | 5,873 |
|
所附附註是這些財務報表的組成部分。
W.W.Grainger公司及附屬公司
合併現金流量表
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量: | | | |
淨收益 | $ | 778 |
| | $ | 604 |
|
| | | |
應收賬款損失準備金 | 7 |
| | 7 |
|
遞延所得税和税收不確定性 | 19 |
| | 10 |
|
折舊和攤銷 | 171 |
| | 192 |
|
資產出售和資產剝離的淨收益 | (5 | ) | | (22 | ) |
商譽、無形資產和其他資產的減值 | — |
| | 142 |
|
股票補償 | 32 |
| | 36 |
|
權益法投資損失 | — |
| | 18 |
|
小計 | 224 |
| | 383 |
|
經營資產和負債的變化: | |
| | |
|
應收賬款 | (119 | ) | | (172 | ) |
盤存 | 18 |
| | (53 | ) |
預付費用和其他資產 | (15 | ) | | (13 | ) |
應付貿易帳款 | 50 |
| | 4 |
|
應計負債 | (137 | ) | | (36 | ) |
所得税淨額
| (16 | ) | | 39 |
|
其他非流動負債 | (13 | ) | | (13 | ) |
小計 | (232 | ) | | (244 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 770 |
| | 743 |
|
投資活動的現金流量: | |
| | |
|
財產、建築物、設備和無形資產的增建 | (163 | ) | | (169 | ) |
出售資產所得 | 16 |
| | 76 |
|
權益法收益(投資) | 2 |
| | (12 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (145 | ) | | (105 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | |
| | |
|
信貸額度下的借款 | 22 |
| | 24 |
|
按信貸額度付款 | (18 | ) | | (28 | ) |
償還長期債務 | (48 | ) | | (89 | ) |
股票期權收益 | 19 |
| | 179 |
|
從股票獎勵中扣繳僱員税的付款 | (10 | ) | | (11 | ) |
購買國庫券 | (600 | ) | | (283 | ) |
支付的現金紅利 | (242 | ) | | (232 | ) |
其他,淨額 | 2 |
| | 3 |
|
用於籌資活動的現金淨額 | (875 | ) | | (437 | ) |
匯率對現金及現金等價物的影響 | (2 | ) | | (11 | ) |
現金和現金等價物的淨變動 | (252 | ) | | 190 |
|
年初現金及現金等價物 | 538 |
| | 327 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 286 |
| | $ | 517 |
|
所附附註是這些財務報表的組成部分。
W.W.Grainger公司及附屬公司
股東權益合併簡表
(百萬美元,但每股數額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 額外捐款資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 國庫券 | 非控制 利息 | 共計 |
2018年1月1日結餘 | $ | 55 |
| $ | 1,041 |
| $ | 7,405 |
| $ | (135 | ) | $ | (6,676 | ) | $ | 138 |
| $ | 1,828 |
|
股票補償 | — |
| 24 |
| — |
| — |
| 44 |
| — |
| 68 |
|
購買國庫券 | — |
| — |
| — |
| — |
| (160 | ) | — |
| (160 | ) |
淨收益 | — |
| — |
| 232 |
| — |
| — |
| 9 |
| 241 |
|
其他綜合收益(虧損) | — |
| — |
| — |
| 12 |
| — |
| 9 |
| 21 |
|
支付的現金紅利(每股1.28美元) | — |
| — |
| (73 | ) | — |
| — |
| — |
| (73 | ) |
2018年3月31日結餘 | $ | 55 |
| $ | 1,065 |
| $ | 7,564 |
| $ | (123 | ) | $ | (6,792 | ) | $ | 156 |
| $ | 1,925 |
|
股票補償 | — |
| 14 |
| — |
| — |
| 23 |
| — |
| 37 |
|
購買國庫券 | — |
| — |
| — |
| — |
| (28 | ) | — |
| (28 | ) |
淨收益 | — |
| — |
| 237 |
| — |
| — |
| 11 |
| 248 |
|
其他綜合收益(虧損) | — |
| — |
| — |
| (45 | ) | — |
| (7 | ) | (52 | ) |
資本貢獻 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 2 |
| 2 |
|
支付的現金紅利(每股1.36美元) | — |
| — |
| (76 | ) | — |
| — |
| (6 | ) | (82 | ) |
2018年6月30日結餘 | $ | 55 |
| $ | 1,079 |
| $ | 7,725 |
| $ | (168 | ) | $ | (6,797 | ) | $ | 156 |
| $ | 2,050 |
|
股票補償 | — |
| 46 |
| — |
| — |
| 54 |
| — |
| 100 |
|
購買國庫券 | — |
| — |
| — |
| — |
| (86 | ) | — |
| (86 | ) |
淨收益 | — |
| — |
| 104 |
| — |
| — |
| 11 |
| 115 |
|
其他綜合收益(虧損) | — |
| — |
| — |
| 3 |
| — |
| (5 | ) | (2 | ) |
支付的現金紅利(每股1.36美元) | — |
| — |
| (77 | ) | — |
| — |
| — |
| (77 | ) |
2018年9月30日結餘 | $ | 55 |
| $ | 1,125 |
| $ | 7,752 |
| $ | (165 | ) | $ | (6,829 | ) | $ | 162 |
| $ | 2,100 |
|
所附附註是這些財務報表的組成部分。
W.W.Grainger公司及附屬公司
股東權益合併簡表
(百萬美元,但每股數額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 額外捐款資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 國庫券 | 非控制 利息 | 共計 |
2019年1月1日結餘 | $ | 55 |
| $ | 1,134 |
| $ | 7,869 |
| $ | (171 | ) | $ | (6,966 | ) | $ | 172 |
| $ | 2,093 |
|
股票補償 | — |
| 3 |
| — |
| — |
| 3 |
| — |
| 6 |
|
購買國庫券 | — |
| — |
| — |
| — |
| (135 | ) | — |
| (135 | ) |
淨收益 | — |
| — |
| 253 |
| — |
| — |
| 9 |
| 262 |
|
其他綜合收益(虧損) | — |
| — |
| — |
| 3 |
| — |
| (2 | ) | 1 |
|
資本貢獻 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 2 |
| 2 |
|
支付的現金紅利(每股1.36美元) | — |
| — |
| (77 | ) | — |
| — |
| — |
| (77 | ) |
2019年3月31日結餘 | $ | 55 |
| $ | 1,137 |
| $ | 8,045 |
| $ | (168 | ) | $ | (7,098 | ) | $ | 181 |
| $ | 2,152 |
|
股票補償 | — |
| 15 |
| — |
| — |
| 9 |
| — |
| 24 |
|
購買國庫券 | — |
| — |
| — |
| — |
| (265 | ) | — |
| (265 | ) |
淨收益 | — |
| — |
| 260 |
| — |
| — |
| 12 |
| 272 |
|
其他綜合收益(虧損) | — |
| — |
| — |
| 12 |
| — |
| 5 |
| 17 |
|
支付的現金紅利(每股1.44美元) | — |
| — |
| (79 | ) | — |
| — |
| (7 | ) | (86 | ) |
2019年6月30日結餘 | $ | 55 |
| $ | 1,152 |
| $ | 8,226 |
| $ | (156 | ) | $ | (7,354 | ) | $ | 191 |
| $ | 2,114 |
|
股票補償 | — |
| 9 |
| — |
| — |
| 3 |
| — |
| 12 |
|
購買國庫券 | — |
| — |
| — |
| — |
| (200 | ) | — |
| (200 | ) |
淨收益 | — |
| — |
| 233 |
| — |
| — |
| 11 |
| 244 |
|
其他綜合收益(虧損) | — |
| — |
| — |
| (18 | ) | — |
| (1 | ) | (19 | ) |
支付的現金紅利(每股1.44美元) | — |
| — |
| (79 | ) | — |
| — |
| — |
| (79 | ) |
2019年9月30日結餘 | $ | 55 |
| $ | 1,161 |
| $ | 8,380 |
| $ | (174 | ) | $ | (7,551 | ) | $ | 201 |
| $ | 2,072 |
|
所附附註是這些財務報表的組成部分。
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1. 介紹的背景和依據
W.W.Grainger公司是一家廣泛的業務對企業分銷商的維修、維修和運營(MRO)產品和服務,主要業務在北美,歐洲和日本。在本報告中,“公司”或“Grainger”一詞是指W.W.Grainger公司。以及它的子公司,除非上下文清楚地表明引用僅指W.W.Grainger,Inc.。而不是它的子公司。
公司精簡的合併財務報表(財務報表)和相關附註未經審計,應與合併財務報表和有關附註一起閲讀2018年12月31日該公司於2019年2月28日向證券交易委員會(SEC)提交了10-K表格的年度報告。
精簡的綜合資產負債表2018年12月31日已從該日經審計的合併財務報表中得出,但不包括美利堅合眾國(美國)普遍接受的會計原則所要求的所有披露情況。完整的財務報表。
未經審計的財務資料反映了管理層認為為公允列報本報告所載報表所必需的所有調整(主要包括正常的經常性調整)。
2. 新會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年會計準則更新(ASU),金融工具-信用損失:金融工具信用損失的計量經隨後發佈的2018-19、2019-04和2019-05年修訂。這一ASU要求根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測,估計在報告日持有的某些類型金融工具的所有預期信貸損失,包括貿易應收款。此ASU的生效日期為2019年12月15日以後的財政年度和中期,公司計劃前瞻性地採用該ASU。公司正在評估這一ASU的影響,並不期望對公司的財務報表產生重大影響。
2019年1月1日,公司採用ASU 2016-02,租賃後經ASS2018-01、2018-10、2018-11、2018-20和2019-01(專題842)修改。這些會計準則的核心原則是提高與租賃安排的會計和報告有關的透明度和可比性,包括資產負債表確認與12個月以上租約所產生的權利和義務有關的資產和負債,以及其他變化。
該公司採用了簡化的修改後的追溯過渡方法,允許在收養期間進行累積效應調整,而不重述以前的時期。此外,公司選擇了過渡指導下允許的實用權宜之計。採用新標準後,大約記錄了使用權資產和租賃負債。$208百萬和$205百萬,截至2019年1月1日分別與經營租賃和融資租賃有關。採用該標準並沒有對公司的財務報表產生重大影響。見財務報表附註5。
2019年7月,FASB發佈ASU 2019-07,對證券交易委員會章節的編纂更新-根據證券交易委員會第33-10532號“披露更新和簡化”以及第33-10231和33-10442“投資公司報告現代化”和“雜項更新”(SEC更新)對證券交易委員會段落的修正。這一ASU澄清或改進了各種編碼主題的披露和列報要求,其方法是與SEC的條例保持一致,從而消除宂餘,使編碼更易於應用。該ASU在發佈時立即生效,對公司的財務報表和相關披露沒有重大影響。
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
3. 收入
公司收入主要包括MRO產品銷售和相關活動,如貨運和服務。服務收入總額不是實質性的,約佔1%該公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的收入中所佔份額。
格蘭傑為眾多不同行業的客户提供服務,這些客户受到不同的經濟和市場因素的影響。該公司按行業分列的收入報告最合理地描述了公司收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性如何受到經濟和市場特定因素的影響。下表列出了按報告部門和主要客户行業分列的公司收入百分比:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, |
| 2019 | | 2018 |
| 美國 | | 加拿大 | | 公司共計(2) | | 美國 | | 加拿大 | | 公司共計(2) |
政府 | 20 | % | | 5 | % | | 15 | % | | 20 | % | | 5 | % | | 15 | % |
重型製造 | 18 | % | | 20 | % | | 17 | % | | 19 | % | | 20 | % | | 18 | % |
光製造 | 12 | % | | 6 | % | | 10 | % | | 13 | % | | 6 | % | | 11 | % |
運輸 | 6 | % | | 8 | % | | 5 | % | | 5 | % | | 8 | % | | 5 | % |
商業 | 17 | % | | 9 | % | | 13 | % | | 16 | % | | 9 | % | | 13 | % |
零售/批發 | 9 | % | | 4 | % | | 7 | % | | 8 | % | | 4 | % | | 7 | % |
承包商 | 9 | % | | 11 | % | | 8 | % | | 9 | % | | 11 | % | | 8 | % |
自然資源 | 3 | % | | 33 | % | | 4 | % | | 3 | % | | 34 | % | | 4 | % |
其他(1) | 6 | % | | 4 | % | | 21 | % | | 7 | % | | 3 | % | | 19 | % |
對外部客户的淨銷售額共計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
佔公司總收入的百分比 | 73 | % | | 4 | % | | 100 | % | | 73 | % | | 5 | % | | 100 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
| 美國 | | 加拿大 | | 公司共計(2) | | 美國 | | 加拿大 | | 公司共計(2) |
政府 | 19 | % | | 6 | % | | 14 | % | | 19 | % | | 6 | % | | 14 | % |
重型製造 | 19 | % | | 20 | % | | 17 | % | | 19 | % | | 20 | % | | 18 | % |
光製造 | 13 | % | | 6 | % | | 11 | % | | 13 | % | | 6 | % | | 11 | % |
運輸 | 5 | % | | 8 | % | | 5 | % | | 5 | % | | 7 | % | | 5 | % |
商業 | 17 | % | | 9 | % | | 13 | % | | 16 | % | | 10 | % | | 13 | % |
零售/批發 | 8 | % | | 4 | % | | 7 | % | | 8 | % | | 4 | % | | 7 | % |
承包商 | 10 | % | | 11 | % | | 8 | % | | 10 | % | | 11 | % | | 8 | % |
自然資源 | 3 | % | | 32 | % | | 4 | % | | 3 | % | | 33 | % | | 4 | % |
其他(1) | 6 | % | | 4 | % | | 21 | % | | 7 | % | | 3 | % | | 20 | % |
對外部客户的淨銷售額共計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
佔公司總收入的百分比 | 73 | % | | 5 | % | | 100 | % | | 73 | % | | 6 | % | | 100 | % |
(1)其他類別主要包括與主要行業部門不一致的個別客户的收入,包括小企業和消費者以及部門間淨銷售額。
(2)總公司包括其他業務,包括該公司在歐洲、亞洲和拉丁美洲的無休止的分類業務和業務,約佔23%分別佔2019年9月30日和2018年9月30日三個月收入的22%,佔總收入的22%。22%在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,分別佔總收入的21%。
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
應計銷售回報總額約為$26百萬美元29截至2019年9月30日和2018年12月31日分別為100萬歐元,報告為應收賬款減少額。應計銷售獎勵總額約為$58百萬美元62截至2019年9月30日和2018年12月31日,分別為100萬歐元,並作為應計費用的一部分列報。截至2019年9月30日和2018年12月31日,該公司沒有任何未履行的履約義務、合同資產或負債。
4. 財產、建築物和設備
財產、建築物和設備如下(百萬美元):
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
土地 | $ | 323 |
| | $ | 318 |
|
建築物、構築物及改善工程 | 1,329 |
| | 1,338 |
|
傢俱、固定裝置、機械和設備 | 1,799 |
| | 1,785 |
|
財產、建築物和設備 | $ | 3,451 |
| | $ | 3,441 |
|
減:累計折舊和攤銷 | 2,067 |
| | 2,089 |
|
財產、建築物和設備,淨額 | $ | 1,384 |
| | $ | 1,352 |
|
5. 租賃
本公司根據各種安排租賃某些財產和建築物(包括分支機構、倉庫、配送中心和辦公場所)和設備,提供使用基礎資產的權利,並要求在租賃期限內支付租金。該公司的租賃組合主要包括在2036年之前不同日期到期的經營租賃。與租賃安排有關的融資租賃和服務合同不是實質性的,以下披露與公司的經營租賃有關。
許多物業和房屋租賃協議規定公司有義務繳納房地產税、保險費和某些維護費用(以下簡稱非租賃部分)。公司的某些租契安排載有更新條款1到30年數,可供公司選擇。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
公司決定一項安排在開始時是否為經營租賃。初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上記錄。所有其他租約都記錄在資產負債表上,ROU資產代表在租賃期限內使用相關資產的權利,租賃負債代表從租賃中產生的租賃付款義務。
ROU資產和租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的,幷包括在合理肯定地行使租約時延長或終止租約的選項。租賃付款的現值主要是根據租賃開始日期的現有信息使用增量借款率來確定的。有租賃和非租賃組成部分的租賃協議通常作為單一租賃部分入賬。本公司的經營租賃費用在租賃期限內按直線確認,並記錄在銷售、一般和行政費用(SG&A)中。
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
與經營租賃有關的資料如下(百萬美元):
|
| | | | |
| | 截至2019年9月30日 |
ROU資產 | | |
其他資產 | | $ | 207 |
|
| | |
經營租賃負債 | | |
應計費用 | | 54 |
|
其他非流動負債 | | 159 |
|
經營租賃負債總額 | | $ | 213 |
|
|
| | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9個月 |
加權平均剩餘租賃期限 | | 6年數 |
|
加權平均增量借款利率 | | 2.3 | % |
為經營租賃支付的現金 | | $ | 49 |
|
以業務租賃債務換取的ROU資產 | | 15 |
|
截至2019年9月30日止的3個月和9個月內,SG&A所包括的與經營租賃有關的租金支出為$19百萬和$54分別是百萬。
截至2019年9月30日的經營租賃負債到期日(以百萬美元計)如下:
|
| | | | |
年 | | 經營租賃負債到期日 |
2019年(剩餘3個月) | | $ | 15 |
|
2020 | | 57 |
|
2021 | | 48 |
|
2022 | | 37 |
|
2023 | | 25 |
|
此後 | | 42 |
|
租賃付款總額 | | 224 |
|
減去利息 | | (11 | ) |
租賃負債現值 | | $ | 213 |
|
截至2019年9月30日,該公司尚未開始的未來租賃義務是無關緊要的。
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
6. 商譽和無形資產
按部門分列的商譽賬面金額的餘額和變動情況如下(百萬美元): |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國 | | 加拿大 | | 其他業務 | | 共計 |
2018年1月1日結餘 | | $ | 192 |
| | $ | 130 |
| | $ | 222 |
| | $ | 544 |
|
減值 | | — |
| | — |
| | (105 | ) | | (105 | ) |
翻譯 | | — |
| | (10 | ) | | (5 | ) | | (15 | ) |
2018年12月31日結餘 | | 192 |
| | 120 |
| | 112 |
| | 424 |
|
翻譯 | | — |
| | 3 |
| | (2 | ) | | 1 |
|
2019年9月30日結餘 | | $ | 192 |
| | $ | 123 |
| | $ | 110 |
| | $ | 425 |
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日,按部門分列的累計商譽減值費用如下(百萬美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國 | | 加拿大 | | 其他業務 | | 共計 |
累計商譽減值費用 | | $ | 24 |
| | $ | 32 |
| | $ | 176 |
| | $ | 232 |
|
無形資產的餘額和變動淨額如下(百萬美元)):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
| 加權平均壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
客户名單和關係 | 14.3年數 | | $ | 391 |
| | $ | 212 |
| | $ | 179 |
| | $ | 410 |
| | $ | 204 |
| | $ | 206 |
|
商標、商號和其他 | 13.8年數 | | 36 |
| | 20 |
| | 16 |
| | 24 |
| | 15 |
| | 9 |
|
非攤銷商品名稱和其他 | | | 96 |
| | — |
| | 96 |
| | 99 |
| | — |
| | 99 |
|
資本化軟件 | 4.2年數 | | 618 |
| | 487 |
| | 131 |
| | 657 |
| | 511 |
| | 146 |
|
無形資產總額 | 8.7年數 | | $ | 1,141 |
| | $ | 719 |
| | $ | 422 |
| | $ | 1,190 |
| | $ | 730 |
| | $ | 460 |
|
Grainger在第四季度對報告單位的商譽和無形資產進行年度減值測試,如果存在減值指標的話,測試頻率更高。因此,Grainger定期對重大事件和情況進行定性評估,例如報告單位的歷史和當前結果、關於未來業績的假設、戰略舉措和總體經濟因素,以確定是否存在減值指標,並評估報告單位或無形資產的公允價值是否低於其賬面價值,以及是否需要進行數量減值測試。
Grainger對截至2019年9月30日的9個月進行的定性評估沒有表明存在任何減值觸發事件。關於未來業績的假設的變化,以及執行增長倡議和提高生產力的能力,可能對未來的現金流產生重大影響。同樣,不利的經濟環境以及市場條件、貼現率或其他因素的變化可能導致未來商譽和無形資產的減值。
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
7. 重組
截至2019年9月30日的3個月和9個月的重組活動並不是實質性的。在截至2018年9月30日的3個月和9個月中,該公司記錄的重組費用約為美元4百萬美元27分別是百萬。這些費用主要包括在加拿大和美國的非自願僱員解僱費用,扣除銷售分支機構的收益後計入SG&A。截至2019年9月30日和2018年12月31日的準備金餘額約為美元。16百萬美元47分別為百萬,主要包括在應計補償和福利中。剩餘的準備金預計將在2020年之前支付。
8. 短期和長期債務
短期債務包括未償還的信貸額度美元。51百萬和$49分別為2019年9月30日和2018年12月31日。長期債務包括以下(百萬美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 | | 截至2018年12月31日 |
| 承載價值 | | 公允價值 | | 承載價值 | | 公允價值 |
4.60%高級票據到期 | $ | 1,000 |
| | $ | 1,178 |
| | $ | 1,000 |
| | $ | 1,026 |
|
3.75%到期的高級票據 | 400 |
| | 417 |
| | 400 |
| | 357 |
|
4.20%應付2047年高級票據 | 400 |
| | 448 |
| | 400 |
| | 383 |
|
英鎊定期貸款 | 157 |
| | 157 |
| | 174 |
| | 174 |
|
歐元定期貸款 | 120 |
| | 120 |
| | 126 |
| | 126 |
|
加元循環信貸安排 | 45 |
| | 45 |
| | 44 |
| | 44 |
|
其他 | 36 |
| | 36 |
| | 49 |
| | 49 |
|
小計 | 2,158 |
| | 2,401 |
| | 2,193 |
| | 2,159 |
|
減現到期日 | (219 | ) | | (219 | ) | | (81 | ) | | (81 | ) |
債務發行成本和折扣,攤銷淨額 | (21 | ) | | (21 | ) | | (22 | ) | | (22 | ) |
長期債務(減去當前到期日) | $ | 1,918 |
| | $ | 2,161 |
| | $ | 2,090 |
| | $ | 2,056 |
|
估計該公司高級票據的再公允價值是根據現有的外部定價數據和類似債務工具的現行市場利率等因素計算的,這些因素被歸類為公允價值等級體系中的二級二級投入。其他長期債務的賬面價值由於利率的變化而接近公允價值.
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
9. 所得税
截至2019年9月30日止的3個月內,該公司的實際税率為24.2%相比較32.7%在截至2018年9月30日的三個月內。前一年税率較高的主要原因是與英國克倫威爾公司有關的減值費用,這些減值費用降低了報告的營業收入,無法扣税。
10.相對應段信息
格蘭傑氏二可報告的部分是美國和加拿大。在美國的報告部分反映了格雷格的美國業務的結果。加拿大報告部分反映了Acklands-Grainger公司的業績。以及它的子公司。其他業務包括無休止的分類業務,佐羅工具公司。(佐羅)在美國和Monotaro公司。(Monotaro)在日本,在歐洲、亞洲和墨西哥有較小的高觸點解決方案業務。這些企業個別不符合可報告部分的標準。
以下是部分結果摘要(百萬美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 |
| 美國 | | 加拿大 | | 可報告部分共計 | | 其他業務 | | 共計 |
總淨銷售額 | $ | 2,277 |
| | $ | 129 |
| | $ | 2,406 |
| | $ | 673 |
| | $ | 3,079 |
|
部門間淨銷售額 | (131 | ) | | — |
| | (131 | ) | | (1 | ) | | (132 | ) |
對外部客户的淨銷售 | $ | 2,146 |
| | $ | 129 |
| | $ | 2,275 |
| | $ | 672 |
| | $ | 2,947 |
|
分段營業收益 | $ | 343 |
| | $ | — |
| | $ | 343 |
| | $ | 30 |
| | $ | 373 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三個月 |
| 美國 | | 加拿大 | | 可報告部分共計 | | 其他業務 | | 共計 |
總淨銷售額 | $ | 2,188 |
| | $ | 149 |
| | $ | 2,337 |
| | $ | 610 |
| | $ | 2,947 |
|
部門間淨銷售額 | (115 | ) | | — |
| | (115 | ) | | (1 | ) | | (116 | ) |
對外部客户的淨銷售 | $ | 2,073 |
| | $ | 149 |
| | $ | 2,222 |
| | $ | 609 |
| | $ | 2,831 |
|
分段營業收益 | $ | 326 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 322 |
| | $ | (99 | ) | | $ | 223 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 美國 | | 加拿大 | | 可報告部分共計 | | 其他業務 | | 共計 |
總淨銷售額 | $ | 6,648 |
| | $ | 400 |
| | $ | 7,048 |
| | $ | 1,969 |
| | $ | 9,017 |
|
部門間淨銷售額 | (376 | ) | | — |
| | (376 | ) | | (2 | ) | | (378 | ) |
對外部客户的淨銷售 | $ | 6,272 |
| | $ | 400 |
| | $ | 6,672 |
| | $ | 1,967 |
| | $ | 8,639 |
|
分段營業收益 | $ | 1,088 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 1,084 |
| | $ | 87 |
| | $ | 1,171 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的9個月 |
| 美國 | | 加拿大 | | 可報告部分共計 | | 其他業務 | | 共計 |
總淨銷售額 | $ | 6,471 |
| | $ | 508 |
| | $ | 6,979 |
| | $ | 1,820 |
| | $ | 8,799 |
|
部門間淨銷售額 | (338 | ) | | — |
| | (338 | ) | | (3 | ) | | (341 | ) |
對外部客户的淨銷售 | $ | 6,133 |
| | $ | 508 |
| | $ | 6,641 |
| | $ | 1,817 |
| | $ | 8,458 |
|
分段營業收益 | $ | 1,032 |
| | $ | (38 | ) | | $ | 994 |
| | $ | (22 | ) | | $ | 972 |
|
W.W.Grainger公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
以下是部分信息與各財務報表合併總額(以百萬美元計)的對賬情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
營業收入: | | | |
報告部門的營業收入總額 | $ | 343 |
| | $ | 322 |
| | $ | 1,084 |
| | $ | 994 |
|
其他業務 | 30 |
| | (99 | ) | | 87 |
| | (22 | ) |
未分配費用 | (35 | ) | | (34 | ) | | (90 | ) | | (104 | ) |
綜合營業收入總額 | $ | 338 |
| | $ | 189 |
| | $ | 1,081 |
| | $ | 868 |
|
| | | | | | | |
| 截至 | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 | | | | |
資產: | | | | | | | |
美國 | $ | 2,637 |
| | $ | 2,496 |
| | | | |
加拿大 | 166 |
| | 188 |
| | | | |
可報告段的資產 | 2,803 |
| | 2,684 |
| | | | |
其他流動和非流動資產 | 3,016 |
| | 2,879 |
| | | | |
未分配資產 | 103 |
| | 310 |
| | | | |
合併資產總額 | $ | 5,922 |
| | $ | 5,873 |
| | | | |
| | | | | | | |
本公司是一家廣泛的MRO產品和服務的經銷商.產品定期從公司庫存中添加和刪除。因此,由於業務的管理方式,按產品類別提供銷售信息是不切實際的。
未分配的費用主要與公司總部支助服務和公司間沖銷有關,這些費用不屬於任何報告部門。未分配的費用包括供應鏈、產品管理和採購、財務、通信、人力資源、信息系統、法律和合規、內部審計和房地產。
可報告部門的資產包括應收帳款淨額和先入先出存貨,並向公司首席經營決策者報告。其他流動資產和非流動資產包括報告段的所有其他資產。未分配資產主要包括非經營現金和現金等價物、財產、建築物和設備、淨額以及與公司總部支助服務有關的某些預付費用。
11. 意外開支和法律事項
公司不時參與與其業務有關的各種法律和行政程序,包括與產品責任、一般疏忽、合同糾紛、網絡安全事件、隱私問題、環境問題、工資和工時法、知識產權、僱用慣例、廣告法、法規遵守情況以及僱員、客户、競爭對手、供應商和政府實體提出的其他事項和行動有關的索賠。作為向聯邦、州和地方政府實體出售產品的政府承包商,該公司還須接受政府和監管機構的詢問、審計和其他程序,包括與合同管理和價格遵守有關的程序。預計任何這些事項的最終解決都不會對公司的綜合財務狀況或業務結果產生重大的不利影響。
W.W.Grainger公司及附屬公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
項目2:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
一般
W.W.Grainger公司(格蘭傑或本公司)是一個廣泛的生產線,業務對企業的產品和服務(MRO)的維護,維修和運營(MRO)的業務主要在北美,歐洲和日本。全球超過350萬的客户依賴於Grainger的產品,如安全、手套、梯子、馬達和清潔用品,以及庫存管理和技術支持等服務。這些客户代表着廣泛的行業集合(見“精簡綜合財務報表”(財務報表)注3)。他們在網上、移動設備上、通過銷售代表、通過電話和在當地分支機構下訂單。大約5,000家供應商為Grainger提供了大約170萬種產品,這些產品儲存在Grainger的分銷中心(DC)和世界各地的分支機構。
格蘭傑氏二可報告的部分是美國和加拿大(Ackland-Grainger公司)。及其附屬公司)。這些可報告的部分反映了公司在這些地區的高觸控解決方案業務的結果。其他業務包括無休止的分類業務(美國的佐羅(Zoro)和日本的Monotaro),以及在歐洲、亞洲和墨西哥的小型高觸解決方案業務。
商業環境
鑑於Grainger擁有大量的客户和它所服務的多種行業,一些經濟因素和行業趨勢往往會塑造Grainger的商業環境,併為預測Grainger的增長提供一般的洞察力。格雷格在美國的銷售加拿大傾向於與商業投資、商業庫存、出口、工業生產和國內生產總值(GDP)呈正相關。加拿大的銷售也傾向於與石油價格呈正相關。下表列出了2019年的這些估計指標:
|
| | | | | |
| 美國 | | 加拿大 |
| 2018年估計 | 預測2019年 | | 2018年估計 | 預測2019年 |
企業投資 | 6.8% | 1.6% | | 1.2% | (2.0)% |
商業庫存 | 1.8% | 2.8% | | — | — |
出口 | 3.0% | (0.2)% | | 3.2% | 2.6% |
工業生產 | 3.9% | 0.9% | | 3.1% | 0.8% |
國內生產總值 | 2.9% | 2.3% | | 1.9% | 1.4% |
石油價格 | — | — | | 每桶65美元 | 每桶59美元 |
資料來源:GlobalInsight美國。(2019年10月),“全球洞察加拿大”(2019年9月) |
在美國,商業投資和出口是MRO支出的兩個主要指標。全球洞察力十月份2019據預測,商業庫存預計將有所改善,而商業投資、工業生產、出口和國內生產總值預計將趨於疲軟,原因是貿易緊張局勢和與之相關的關税政策不確定性、全球增長放緩和美元走強、財政刺激支持減少和庫存積累速度下降。
全球洞察九月2019據預測,加拿大的商業投資、出口、工業生產和國內生產總值預計將因全球貿易不確定性增加、支出減少、投資延遲和全球石油需求放緩而放緩。
展望
Grainger投資組合中的每一項業務都有一套特定的戰略要求,重點是為客户創造獨特的價值。
在美國業務中,Grainger通過其戰略的三大支柱專注於擴大市場份額:(一)建立得天獨厚的MRO解決方案,這意味着能夠為客户提供他們快速解決問題所需的確切產品;(二)提供差異化的銷售和服務;Grainger在通過其直接客户關係和現場服務為其營業地點的複雜業務提供服務方面具有優勢;(三)提供無與倫比的客户服務;Grainger致力於通過其在每一項客户交易上的完美交付,為該行業提供絕對最佳的客户體驗。
W.W.Grainger公司及附屬公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
影響可比性的事項
截至2019年9月30日的三個月內,銷售天數為64個,2018年9月30日終了的三個月內,銷售天數為63個。
行動結果-截至2019年9月30日止的三個月
下表是為了瞭解格蘭傑精簡的綜合收益報表(以百萬美元計)的變化而列入的:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, |
| | | | 增加/(減少)百分比 | | 佔淨銷售額的百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 2,947 |
| | $ | 2,831 |
| 4 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
出售貨物的成本 | 1,848 |
| | 1,752 |
| 5 |
| | 62.7 |
| | 61.9 |
|
毛利 | 1,099 |
| | 1,079 |
| 2 |
| | 37.3 |
| | 38.1 |
|
銷售、一般和行政費用 | 761 |
| | 890 |
| (14 | ) | | 25.9 |
| | 31.4 |
|
經營收益 | 338 |
| | 189 |
| 78 |
| | 11.4 |
| | 6.7 |
|
其他費用,淨額 | 16 |
| | 18 |
| (16 | ) | | 0.5 |
| | 0.6 |
|
所得税 | 78 |
| | 56 |
| 39 |
| | 2.6 |
| | 2.0 |
|
淨收益 | 244 |
| | 115 |
| | | | | |
非控制利益 | 11 |
| | 11 |
| 7 |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
|
歸於W.W.Grainger公司的淨收益 | $ | 233 |
| | $ | 104 |
| 123 | % | | 7.9 | % | | 3.7 | % |
格蘭傑的淨銷售額為$29.47億為2019年第三季度增加1.16億美元,或4%與2018年同期相比。按日計算,淨銷售額增長2.5%。淨銷售額的增長主要是由美國業務和無止境的各種業務的數量增長所驅動,部分抵消了加拿大業務和英國克倫威爾公司(英國)銷售下降的影響,後者包括在其他業務中。截至2019年9月30日的三個月內,物價通脹和外匯匯率持平。見分段分析以下是與分部收入有關的進一步細節。
毛利10.99億為2019年第三季度增加2 000萬美元與2018年同季度相比。.的毛利37.3%在2019年第三季度減少0.8與2018年同季度相比,這一比例為百分之幾。這一下降是由於今年價格調整的時機所致,這導致美國業務出現負的價格成本價差,而無止境的分類業務的淨銷售額增加,毛利潤較低。見分段分析以下是與部分毛利相關的更多細節。
下表報告了銷售、一般和行政費用(SG&A)、營業收益、歸於W.W.Grainger公司的淨收益。並根據美國公認的會計原則(GAAP)對調整後的SG&A、營業利潤、歸於W.W.Grainger公司的淨收益確定有效税率。和有效税率,這些都被認為是非公認會計原則的措施.該公司認為,這些非公認會計原則的措施提供了有意義的信息,以幫助股東瞭解財務業績和評估未來業績的前景,因為它們為分析其業務的持續業績提供了更好的基線,排除了可能不顯示核心經營業績的項目。由於非GAAP財務措施沒有標準化,因此可能無法將這些措施與具有相同或類似名稱的其他公司的非GAAP度量進行比較。下表以百萬美元計:
W.W.Grainger公司及附屬公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | |
| 九月三十日 | | |
| 2019 | | 2018 | | % |
SG&A報告 | $ | 761 |
| | $ | 890 |
| | (14 | )% |
重組,扣除分支收益(美國) | — |
| | 3 |
| | |
改組(加拿大) | 1 |
| | — |
| | |
重組(其他業務) | — |
| | 1 |
| | |
減值費用(其他業務) | — |
| | 139 |
| | |
總重組、淨費用和減值費用 | 1 |
| | 143 |
| | |
SG&A調整 | $ | 760 |
| | $ | 747 |
| | 2 | % |
|
| | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | % |
營業收入報告 | $ | 338 |
| | $ | 189 |
| | 78 | % |
重組、淨費用和減值費用共計 | 1 |
| | 143 |
| | |
經營收益調整後 | $ | 339 |
| | $ | 332 |
| | 2 | % |
|
| | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | % |
歸於W.W.Grainger公司的淨收益報告 | $ | 233 |
| | $ | 104 |
| | 123 | % |
重組、淨費用和減值費用共計 | 1 |
| | 143 |
| | |
減值的税務效果(一) | — |
| | (6 | ) | | |
税收效果(1) | (1 | ) | | (1 | ) | | |
重組、淨減值費用和税收共計 | — |
| | 136 |
| | |
歸於W.W.Grainger公司的淨收益調整後 | $ | 233 |
| | $ | 240 |
| | (3 | )% |
(1)調整所產生的税收影響是根據每個適用管轄區的所得税税率計算的,但須符合可扣減限制和公司實現相關税收利益的能力。
|
| | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, |
| 2019 | | 2018 | | BPS衝擊 |
實際税率報告 | 24.2 | % | | 32.7 | % | | (850 | ) |
重組、淨費用和減值費用 | — |
| | (12.7 | ) | | |
實際税率調整 | 24.2 | % | | 20.0 | % | | 420 |
|
SG&A$7.61億為2019年第三季度減少1.29億美元,或14與2018年第三季度。如上表所示,不包括重組、淨費用和減值費用,SG&A增加了1 300萬美元,即2%。
營業收益3.38億美元為2019年第三季度增加1.49億美元,或78%與2018年第三季度。如上表所示,除重組、淨減值費用外,營業利潤增加700萬美元,增幅2%,主要是由於毛利美元增加。
其他費用淨額1 600萬美元為2019年第三季度,減少200萬美元,或16%與2018年第三季度。減少的主要原因是該公司在2018年下半年完成的清潔能源投資的損失減少。
所得税$7 800萬為2019年第三季度增加2 200萬美元,或39%與2018年第三季度。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月裏,格蘭傑的實際税率分別為24.2%和32.7%。上一季度税率較高的主要原因是克倫威爾減值費用降低了報告的營業收入,不能扣税。如上表所示,除重組、淨減值費用外,該三個月的實際税率分別為24.2%及20.0%。
W.W.Grainger公司及附屬公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
分別於2019年9月30日和2018年9月30日結束。實際税率的提高主要是由於公司在2018年完成投資時,股票補償帶來的税收利益降低,以及該公司在2019年缺乏清潔能源税收優惠。
歸於W.W.Grainger公司的淨收益$2.33億為2019年第三季度增加1.29億美元或123%與2018年第三季度。不包括重組、上表所列兩個期間的淨利潤和減值費用,淨收益減少700萬美元,即3%。
稀釋後每股收益$4.25在2019年第三季度站起來134%對決$1.82為2018年第三季度,主要原因是淨收益較高,平均已發行股票較低,但由於基於股票的補償帶來的税收優惠減少,部分抵消了税負增加的影響。不包括重組、上表所列兩個時期的淨費用和減值費用,稀釋後每股收益為4.26美元。2019年第三季度由4.19元增加2%2018年第三季度.
分段分析
美國和加拿大分部及其他業務級別的以下結果包括外部和部門間的淨銷售額和營業利潤。見財務報表附註10。
美國
淨銷售額為$22.77億為2019年第三季度,增加8 900萬美元,或4%與2018年同期相比。按日計算,淨銷售額增長2.5%,其中包括:
|
| |
| 增加/(減少)百分比 |
體積 | 2.5% |
公司間對佐羅的銷售(包括在其他業務中) | 0.5 |
其他 | (0.5) |
共計 | 2.5% |
總的來説,收入的增加主要是由於市場份額的增長。物價通脹持平。有關分類收入的資料見財務報表附註3。
的毛利率2019年第三季度減少0.8與2018年同期相比,由於當年價格調整的時間安排,導致價格成本價差為負值,這一比例與2018年同期相比提高了幾個百分點。
中的SG&A2019年第三季度與2018年第三季度.
營業收入$3.43億為2019年第三季度增加1 700萬美元,或5%從$3.26億為2018年第三季度。這一增長主要是由SG&A槓桿推動的。
加拿大
淨銷售額為$1.29億為2019年第三季度,減少2 000萬美元,或14%與2018年同期相比。按日計算,以當地貨幣計算的淨銷售額下降了15.5%,即14.5%,其中包括:
|
| |
| 百分比(減少)/增加 |
體積 | (15.5)% |
外匯 | (1.0) |
價格 | 1.0 |
共計 | (15.5)% |
為2019年第三季度與2018年同期相比,成交量下降了15.5個百分點,主要原因是市場份額下降。
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管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
毛利增加了0.5的百分比2019年第三季度對決2018年第三季度,由庫存管理效率驅動,部分被負價格成本差所抵消。
SG&A下降19%在2019年第三季度與2018年第三季度。如上表所示,不包括上述兩個時期的重組成本,SG&A將下降22%,主要原因是2018年的成本支出行動。
營業收入為盈虧平衡2019年第三季度與營運虧損比較400萬美元在2018年第三季度。除重組外,如上表所示,這兩個期間的淨利潤為100萬美元,而上一期間的營業虧損為400萬美元,主要原因是毛利潤增加和SG&A下降。
其他業務
淨銷售額為$6.73億為2019年第三季度,增加6 300萬美元,或11%與2018年同期相比。按日計算,淨銷售額增長9.0%。淨銷售額的增長是由於無止境的各種業務的強勁增長。
2019年第三季度毛利潤比2018年第三季度下降了1.3個百分點,原因是促銷活動增多、貨運逆風和雜貨業務層出不窮。
營業收入$3000萬為2019年第三季度站起來1.29億美元而營運虧損則為9,900萬元2018年第三季度。其他業務2018年的業績包括與英國克倫威爾公司(Cromwell)業務相關的減值費用。如果不包括重組、上述兩個時期的淨減值和減值費用,營業利潤將減少1100萬美元,即26%。這一下降主要是由於無止境的分類業務的投資,以推動長期增長和業績不佳的國際高觸解決方案業務。
影響可比性的事項
有191天的銷售截至2019年9月30日止的9個月和2018年。
行動結果-截至2019年9月30日止的9個月
下表是為了幫助瞭解格蘭傑精簡的綜合收益報表(以百萬美元計)的變化而列入的:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| | | | 增加/(減少)百分比 | | 佔淨銷售額的百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 8,639 |
|
| $ | 8,458 |
| 2 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
出售貨物的成本 | 5,324 |
|
| 5,176 |
| 3 |
| | 61.6 |
| | 61.2 |
|
毛利 | 3,315 |
| | 3,282 |
| 1 |
| | 38.4 |
| | 38.8 |
|
銷售、一般和行政費用 | 2,234 |
|
| 2,414 |
| (7 | ) | | 25.9 |
| | 28.5 |
|
經營收益 | 1,081 |
| | 868 |
| 24 |
| | 12.5 |
| | 10.3 |
|
其他費用,淨額 | 42 |
| | 66 |
| (38 | ) | | 0.5 |
| | 0.8 |
|
所得税 | 261 |
| | 198 |
| 32 |
| | 3.0 |
| | 2.3 |
|
淨收益 | 778 |
|
| 604 |
| | | | | |
非控制利益 | 32 |
| | 31 |
| 6 |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
|
歸於W.W.Grainger公司的淨收益 | $ | 746 |
|
| $ | 573 |
| 30 | % | | 8.6 | % | | 6.8 | % |
W.W.Grainger公司及附屬公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
格蘭傑的淨銷售額86.39億美元截至2019年9月30日止的9個月增加1.81億美元,或2%與同時期相比2018由下列人員組成:
|
| |
| 增加/(減少)百分比 |
體積 | 2.5% |
價格 | 0.5 |
外匯 | (0.5) |
其他 | (0.5) |
共計 | 2.0% |
淨銷售額增加的主要原因是美國業務的數量增加,原因是市場份額的增加和無止境的各種業務持續兩位數的增長,而加拿大業務和其他業務的銷售下降抵消了這一增長。見分段分析以下是與分部收入有關的進一步細節。
毛利33.15億美元截至2019年9月30日止的9個月增加3 300萬美元,或1%與2018年同期相比。.的毛利38.4%減少0.4與2018年同期相比,這個百分點主要是由無止境的分類業務驅動的。
下表報告了SG&A、營業收益和歸於W.W.Grainger公司的淨收益。根據美國公認會計原則對調整後的SG&A、營業收益和歸於W.W.Grainger公司的淨收益進行確定,這些都被認為是非GAAP措施。該公司認為,這些非公認會計原則的措施提供了有意義的信息,以幫助股東瞭解財務業績和評估未來業績的前景,因為它們為分析其業務的持續業績提供了更好的基線,排除了可能不顯示核心經營業績的項目。由於非GAAP財務措施沒有標準化,因此可能無法將這些措施與具有相同或類似名稱的其他公司的非GAAP度量進行比較。下表以百萬美元計:
|
| | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | |
| 九月三十日 | | |
| 2019 | | 2018 | | % |
SG&A報告 | $ | 2,234 |
| | $ | 2,414 |
| | (7 | )% |
重組,扣除分支收益(美國) | — |
| | 5 |
| | |
改組(加拿大) | (1 | ) | | 23 |
| | |
重組(其他業務) | — |
| | 3 |
| | |
減值費用(其他業務) | — |
| | 139 |
| | |
重組(未分配費用) | — |
| | (5 | ) | | |
總重組、淨費用和減值費用 | (1 | ) | | 165 |
| | |
SG&A調整 | $ | 2,235 |
| | $ | 2,249 |
| | (1 | )% |
|
| | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | % |
營業收入報告 | $ | 1,081 |
| | $ | 868 |
| | 24 | % |
重組、淨費用和減值費用共計 | — |
| | 166 |
| | |
經營收益調整後 | $ | 1,081 |
| | $ | 1,034 |
| | 5 | % |
W.W.Grainger公司及附屬公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
|
| | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | % |
歸於W.W.Grainger公司的淨收益報告 | $ | 746 |
| | $ | 573 |
| | 30 | % |
重組共計,淨額 | (1 | ) | | 166 |
| | |
減值的税務效果(一) | — |
| | (6 | ) | | |
税收效果(1) | 1 |
| | (6 | ) | | |
重組、淨減值費用和税收共計 | — |
| | 154 |
| | |
歸於W.W.Grainger公司的淨收益調整後 | $ | 746 |
| | $ | 727 |
| | 3 | % |
(1)調整所產生的税收影響是根據每個適用管轄區的所得税税率計算的,但須符合可扣減限制和公司實現相關税收利益的能力。
SG&A22.34億美元截至2019年9月30日止的9個月內下降1.8億美元,或7%從…24.14億美元截至2018年9月30日的9個月。除重組外,如上表所示,上述兩個時期的淨利潤減少了1,400萬美元,即1%,主要原因是2018年加拿大的成本支出行動。
截至2019年9月30日的9個月營業收入為10.81億美元,增加2.13億美元,或24%與2018年同期相比。除重組外,如上表所示,這兩個時期的淨利潤增加了4,700萬美元,即5%,主要原因是加拿大業務的成本剝離行動和美國業務的SG&A槓桿作用。
其他費用淨額4 200萬美元截至2019年9月30日止的9個月內,減少了2 400萬美元,或38%與截至2018年9月30日的9個月相比。減少的主要原因是該公司在2018年下半年完成的清潔能源投資的損失減少。
所得税2.61億美元截至2019年9月30日止的9個月 增加6 300萬美元,或32%相比較1.98億美元2018年的可比時期。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,格蘭傑的實際税率分別為25.1%和24.7%。這一增長主要是由於該公司2018年完成投資時,股票補償帶來的税收收益減少,以及該公司在2019年沒有獲得清潔能源税優惠。
歸於W.W.Grainger公司的淨收益截至2019年9月30日止的9個月 增加1.73億美元或30%到7.46億美元從…5.73億美元截至2018年9月30日的9個月。除重組外,上表兩期淨收益增加了1,900萬美元,增幅為3%。淨利潤的增加主要是由於SG&A和其他費用淨額的減少所致。
稀釋後每股收益$13.40在截至2019年9月30日的9個月內 站起來33%對決$10.042018年同期,由於市盈率較高,平均市盈率較低。除去上述兩個時期的淨利潤,稀釋後每股收益為13.40美元,而2018年為12.74美元,增幅為5%。
分段分析
以下在部門和其他業務層面的評論包括外部和部門間的淨銷售和運營收益。見財務報表附註10。
W.W.Grainger公司及附屬公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
美國
淨銷售額66.48億美元截至2019年9月30日止的9個月內,增加了1.77億美元,或3%,與2018年同期相比,構成如下:
|
| |
| 增加/(減少)百分比 |
體積 | 2.0% |
價格 | 0.5 |
公司間對佐羅的銷售(包括在其他業務中) | 0.5 |
其他 | (0.5) |
共計 | 2.5% |
總體而言,收入增長主要是由市場份額增長和定價推動的。有關分類收入的資料見財務報表附註3。
毛利率下降0.1與2018年同期相比,這是一個百分點。
與2018年同期相比,在截至2019年9月30日的9個月裏,SG&A增長了500萬美元。這一增長主要是由數字營銷和廣告推動的。
營業收益10.88億美元截至2019年9月30日止的9個月 增加5 600萬美元, 或5%從…10.32億美元截至2018年9月30日的9個月。這一增長主要是由於銷售增加、毛利美元增加和SG&A槓桿提高所致。
加拿大
淨銷售額4億美元截至2019年9月30日止的9個月內,1.08億美元,或21%與2018年同期相比,構成如下:
|
| |
| 百分比(減少)/增加 |
體積 | (21.5)% |
外匯 | (2.5) |
價格 | 2.5 |
共計 | (21.5)% |
在截至2019年9月30日的9個月中,由於採取了減少分支機構足跡和優化銷售覆蓋範圍的行動,與2018年同期相比,數量下降了21.5個百分點。
毛利率下降1.1截至2019年9月30日的9個月內,與2018年9月30日終了的9個月相比,這一比例上升了幾個百分點,主要原因是價格價差為負值。
SG&A下降7 300萬美元,或36%截至2019年9月30日的9個月,相比之下,截至2018年9月30日的9個月。除重組外,如上表所示,上述兩個時期的淨利潤將減少4 800萬美元,比上一期間減少27%。這一減少主要是由於減少費用行動和由於銷售量減少而導致的可變費用減少。
經營虧損400萬美元截至2019年9月30日的9個月3 800萬美元在截至2018年9月30日的9個月內。除重組外,如上表所示,這兩個期間的淨虧損為500萬美元,而上一期間的營業損失為1 500萬美元,主要原因是毛利減少,而SG&A的下降部分抵消了這一數字。
W.W.Grainger公司及附屬公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
其他業務
其他業務的淨銷售額為19.69億美元截至2019年9月30日止的9個月內1.49億美元,或8%與2018年同期相比,構成如下:
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| 增加/(減少)百分比 |
價格/數量 | 10.0% |
外匯 | (2.0) |
共計 | 8.0% |
淨銷售額的增長主要是由於客户從無止境的各種業務獲得的增長,部分抵消了來自歐元和英鎊的外匯逆風。
營業收益8 700萬美元截至2019年9月30日止的9個月增加1.09億美元經營損失2 200萬美元在上一年度的可比期間。其他業務2018年的業績包括與英國克倫威爾公司(Cromwell)業務相關的減值費用。如上表所示,不包括重組、淨利潤和減值費用,營業利潤將減少3400萬美元(28%),這主要是由於各類企業為推動高觸式解決方案業務的長期增長和業績而進行的投資無止境。
財務狀況
現金流量
業務活動提供的現金淨額為美元7.7億和$7.43億為截至2019年9月30日止的9個月分別為2018年和2018年。經營活動提供的現金增加的主要原因是淨收益增加和營運資本出現有利變化,但與年度獎勵計劃下支付的僱員可變薪酬和福利有關的所得税較高和支付淨額增加部分抵消了這一增加。
用於投資活動的現金淨額為美元1.45億和$1.05億為截至2019年9月30日止的9個月分別為2018年和2018年。用於投資活動的現金淨額增加的主要原因是,與前一年相比,出售資產的收益有所減少。
用於籌資活動的現金淨額為美元8.75億和$4.37億在截至2019年9月30日止的9個月分別為2018年和2018年。用於融資活動的現金淨額增加的主要原因是,與2018年相比,2019年國庫庫存回購增加。
週轉資金
內部產生的資金是週轉資本的主要來源,也是用於增長舉措和資本支出的資金。格蘭傑全年的營運資本沒有受到重大季節性趨勢的影響。
營運資本包括流動資產(減去非經營現金)和流動負債(減去短期債務、長期債務和租賃負債的當期期限)。營運資本2019年9月30日,是$20.59億,增加$1.61億與$相比18.98億2018年12月31日。增加的主要原因是應收賬款的增加和因年度現金繳款而對僱員的應計繳款減少。在上述日期,流動資產與流動負債的比率為2.6和2.4分別。
債務
格雷格保持着債務比率和流動性狀況,在滿足營運資本需求和長期現金需求方面提供了靈活性。除了內部產生的資金外,Grainger還有各種可利用的資金來源,包括銀行在信貸額度下的借款。債務總額,定義為總利息債務(短期、當前期限和長期債務)和租賃負債佔總資本的百分比。53.7%在…2019年9月30日,和51.5%在…2018年12月31日.
W.W.Grainger公司及附屬公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
臨界會計估計
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層對影響財務報表和所附附註所報告數額的未來事件作出判斷、估計和假設。
當會計估計數要求管理層對對格蘭傑財務報表及其附註的列報產生重大影響的事項作出主觀和複雜的判斷、估計和假設時,就被認為是至關重要的。關於格蘭傑關鍵會計估計的描述,見Grainger關於截至12月31日的財政年度表10-K的年度報告,2018.
管理層已與董事會審計委員會和公司獨立註冊會計師事務所討論了這些關鍵會計估計的制定和選擇。
前瞻性陳述
在這份10-Q表格的季度報告以及其他書面報告、信函和口頭陳述中,格蘭傑不時做出前瞻性陳述,這些陳述不是歷史性的,而是涉及對未來結果、業務計劃、分析、前景、戰略、目標和其他根據聯邦證券法可被視為“前瞻性陳述”的事項的預測。前瞻性陳述一般可以通過使用諸如“預期”、“估計”、“相信”、“預期”、“可以”、“預測”、“可能”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將”或“將”等術語以及類似的術語和短語來識別,包括對假設的引用。
Grainger不能保證任何前瞻性的聲明都會實現,未來結果的實現會受到風險和不確定因素的影響,其中許多是公司無法控制的,這可能導致Grainger的結果與提交的結果大不相同。
可能導致實際結果與前瞻性陳述中提出或暗示的結果大相徑庭的重要因素包括:但不限於:產品成本或其他費用增加;客户的重大損失;供應來源的損失或中斷;競爭性定價壓力增加;未能制定或實施新的技術倡議或商業戰略;未能充分保護知識產權或成功地抵禦侵權行為;公司戰略定價舉措的實施、時機和結果以及對市場壓力的其他反應;待決和未來訴訟或政府或監管程序的結果,包括工資和工時、反賄賂和腐敗、環境、廣告、隱私和網絡安全事項;調查、查詢、審計和法律和條例的變化;信息技術或數據安全系統的中斷;一般工業、經濟、市場或政治條件;全球經濟狀況;貨幣匯率波動;市場波動,包括公司普通股的波動或價格下跌;商品價格波動;勞動力短缺;設施中斷或關閉;運輸服務的燃料成本或中斷;自然和其他災難;意外和(或)極端天氣條件;管理層關鍵成員的損失;公司經營、整合和槓桿收購業務的能力;在第1A項下確定的實際税率和其他因素的變化:2018年12月31日終了年度公司表10-K年度報告中的風險因素,並在公司關於表10-Q的季度報告中更新。
應謹慎行事,不要過分依賴格蘭傑的前瞻性陳述,格蘭傑沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因,除非是法律規定的。
關於市場風險的定量和定性披露,見Grainger關於截止財政年度10-K表的年度報告中的“第7A項:市場風險的定量和定性披露”2018年12月31日.
披露控制和程序
截至本報告所述期間結束時,格蘭傑在其管理層,包括首席執行幹事和首席財務幹事的監督和參與下,對格蘭傑的披露控制和程序的有效性進行了評估(如1934年“證券交易法”(“交易法”)修正的規則13a-15(E)所界定的那樣)。根據這一評價,首席執行幹事和首席財務官得出結論認為,格蘭傑的披露控制和程序在本報告所涉期間結束時生效:(1)確保格雷格在根據“交易所法”提交或提交的報告中必須披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告;(2)確保公司在其根據“外匯法”提交的文件或提交的報告中必須披露的信息得到積累和傳遞給公司管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,酌情允許及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年9月30日的季度內,格蘭傑對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對格蘭傑對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會對其產生重大影響。
第二部分-其他資料
關於公司法律程序的説明,見本報告第一部分第1項-財務報表-簡明扼要的綜合財務報表附註11-意外開支和法律事項。
發行人購買股票證券-第三季
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期間 | 購買股份總數(A) | 每股支付的平均價格(B) | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(C) | 最大數目 5月份的股票仍按 計劃或計劃 |
7月1日-7月31日 | 440,612 | $273.08 | 440,612 | 3,682,923 |
8月1日至8月31日 | 128,913 | $270.42 | 128,913 | 3,554,010 |
9月9日9月1日至9月三十 | 156,390 | $286.52 | 156,390 | 3,397,620 |
共計 | 725,915 |
| 725,915 | |
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(B) | 平均每股支付的價格包括支付的任何佣金,並且只包括作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分與購買有關的金額。 |
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(C) | 收購是根據格雷格董事會批准的股票回購計劃進行的,該計劃於2019年4月24日由該公司宣佈,該計劃授權回購至多500萬股股票,但沒有到期日。 |
第6項.成品率
在本報告第31頁的展覽索引中提供了一份表10-Q隨本報告提交的證物清單。
簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”的規定,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| | | W.W.Grainger公司 |
日期: | (一九二零九年十月二十三日) | 通過: | /S/Thomas B.Okray |
| | | Thomas B.Okray,高級副總裁 首席財務官 |
| | | (首席財務主任) |
日期: | (一九二零九年十月二十三日) | 通過: | S/Eric R.Tapia |
| | | Eric R.Tapia,副總統 和控制器 |
| | | (首席會計主任) |
展示索引
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展覽編號。 | | 描述 |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行幹事。 |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 |
32 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席執行幹事和首席財務官的認證。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔。 |
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |