文件
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目錄


美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
 
☒
依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易所
 
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
 
☐
根據委員會第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易所
 
的過渡時期            到            .
委員會檔案編號：1-8944
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/764065/000076406519000175/clf-logoa01a01a11.jpg
克利夫蘭懸崖公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
 
俄亥俄
 
34-1464672
 
 
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織)
 
(I.R.S.僱主)
(識別號)
 
 
 
 
 
 
 
公共廣場200號
克利夫蘭,
俄亥俄
 
44114-2315
 
 
(首席行政辦公室地址)
 
(郵政編碼)
 
登記人電話號碼，包括區號：(216) 694-5700
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱
 
交易符號
 
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.125美元
 
CLF
 
紐約證券交易所
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，和(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
是  ☒☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
是  ☒☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱
☒
加速過濾器
☐
非加速濾波器
☐
小型報告公司
☐
 
 
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐☒
註冊人普通股的流通股數目(每股面值0.125元)為270,082,088截至2019年10月21日.


目錄


目錄
 
 
 
 
 
 
 
 
 
頁碼
 
 
 
 
 
 
定義
 
1
 
 
 
 
 
第一部分-財務資料
 
 
 
 
項目1.
財務報表
 
 
 
 
 
截至2019年9月30日和2018年12月31日未經審計的合併財務狀況報表
 
2
 
 
 
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月未經審計的精簡合併業務報表
 
4
 
 
 
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月未經審計的合併綜合收入報表
 
5
 
 
 
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月未經審計的合併現金流動報表
 
6
 
 
 
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月未經審計的合併合併股權變動報表
 
7
 
 
 
未審計合併財務報表附註
 
9
 
 
項目2.
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
 
41
 
 
項目3.
市場風險的定量和定性披露
 
54
 
 
項目4.
管制和程序
 
54
 
 
 
 
 
第二部分-其他資料
 
 
 
 
項目1.
法律程序
 
56
 
 
項目1A。
危險因素
 
56
 
 
項目2.
未登記的股本證券出售和收益的使用
 
57
 
 
項目4.
礦山安全披露
 
57
 
 
項目5.
其他資料
 
57
 
 
項目6.
展品
 
58
 
 
 
 
 
 
 
簽名
 
59
 
 
 
 
 

目錄


定義
文本中使用以下縮寫或縮略語。本報告中提到的“公司”、“我們”和“懸崖”指的是克利夫蘭-克利夫斯公司。以及子公司。
縮寫或縮寫
 
術語
A&R 2015公平計劃
 
懸崖自然資源公司修訂和恢復2015年公平和獎勵補償計劃
ABL設施
 
由N.A.美國銀行和美國銀行之間作為行政代理人和澳大利亞安全受託人、作為貸款人的貸款人、作為母公司和借款人的克利夫蘭-克利夫斯公司以及本合同母公司的子公司修訂和恢復的聯合融資協議，日期為2015年3月30日，並於2018年2月28日修訂和恢復。
調整後的EBITDA
 
EBITDA不包括某些項目，如債務的清償/重組、停止經營的影響、外匯兑換重新計量、其他長期資產的減值、離職和公司間分配SG&A成本。
安賽樂米塔爾
 
ArcelorMittal(作為加拿大ArcelorMittal礦業公司、ArcelorMittal USA公司和ArcelorMittal Dofasco公司以及許多其他子公司的母公司)
AMT
 
替代最低税率
ASC
 
會計準則編纂
ASU
 
會計準則更新
布盧姆湖羣
 
Bloom LakeGeneral Partners Limited及其某些附屬公司，包括懸崖魁北克鐵礦有限公司
CCAA
 
“公司債權人安排法”(加拿大)
賠償委員會
 
董事會薪酬和組織委員會
多德-弗蘭克法案
 
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法
博士級
 
直接還原-等級
EBITDA
 
利息、税款、折舊和攤銷前收益
帝國
 
帝國鐵礦合作公司
“外匯法”
 
經修正的1934年“證券交易法”
FASB
 
財務會計準則委員會
鐵
 
鐵
FMSH法
 
經修正的1977年“美國聯邦礦山安全與健康法”
GAAP
 
美國普遍接受的會計原則
HBI
 
熱壓鐵
希賓
 
HibingTacuntCompany，一家未註冊的合資企業
熱軋捲鋼價格
 
熱軋捲鋼年平均日市場價格估算
長噸
 
2 240英鎊
公噸
 
2 205英鎊
MMBtu
 
百萬英國熱單位
MSHA
 
美國礦山安全和衞生管理局
淨噸
 
2 000英鎊
北岸
 
北岸礦業公司
OPEB
 
其他退休後就業福利
普氏62%價格
 
普拉茨IODEX 62%Fe粉CFR華北
PPI
 
生產者價格指數
證交會
 
美國證券交易委員會
SG&A
 
銷售、一般和行政
蒂爾登
 
Tilden礦業公司L.C.
專題606
 
ASC主題606，與客户簽訂合同的收入
專題815
 
ASC主題815，衍生工具和套期保值
TSR
 
股東總回報
聯合膨潤土
 
聯合膨潤土有限責任公司
美國
 
美利堅合眾國
美國鋼
 
美國鋼鐵公司及其所有子公司
瓦布什集團
 
Wabush鋼鐵有限公司和Wabush資源公司及其某些附屬公司，包括Wabush礦業公司(Wabush Iron Co.和Wabush Resources Inc.的一家非公司合資企業)、阿諾德鐵路公司和瓦布什湖鐵路公司

1
目錄


第一部分
項目1.
財務報表
未經審計的合併財務狀況報表
克利夫蘭-克利夫斯公司及附屬公司
 
(以百萬計)
 
九月三十日
2019
 
十二月三十一日
2018
資產
 
 
 
流動資產
 
 
 
現金和現金等價物
$
399.3

 
$
823.2

應收賬款淨額
164.9

 
226.7

製成品庫存
162.2

 
77.8

在製品庫存
55.2

 
10.1

用品和其他庫存
110.8

 
93.2

衍生資產
72.8

 
91.5

應收所得税，當期
58.7

 
117.3

其他流動資產
40.7

 
39.8

流動資產總額
1,064.6

 
1,479.6

不動產、廠房和設備，淨額
1,769.9

 
1,286.0

其他資產
 
 
 
不動產、廠房和設備押金
41.6

 
83.0

應收所得税，非流動
62.7

 
121.3

遞延所得税
437.5

 
464.8

其他非流動資產
114.9

 
94.9

其他資產共計
656.7

 
764.0

總資產
$
3,491.2

 
$
3,529.6

(續)
所附的註釋是這些內容的一個組成部分。未經審計的合併財務報表.

2
目錄


未經審計的合併財務狀況報表
克利夫蘭-克利夫斯公司及附屬公司-(續)
 
(以百萬計)
 
九月三十日
2019
 
十二月三十一日
2018
負債
 
 
 
流動負債
 
 
 
應付帳款
$
212.8

 
$
186.8

應計僱用費用
57.3

 
74.0

應計利息
34.1

 
38.4

衍生負債
32.6

 
3.7

合夥關係分配應付款項
—

 
43.5

其他流動負債
121.7

 
121.8

流動負債總額
458.5

 
468.2

養卹金和離職後福利負債
233.2

 
248.7

環境和礦山關閉義務
179.1

 
172.0

長期債務
2,109.1

 
2,092.9

其他負債
151.4

 
123.6

負債總額
3,131.3

 
3,105.4

承付款和意外開支(見附註19)

 

衡平法
 
 
 
股東權益
 
 
 
優先股-沒有票面價值
 
 
 
A類-3，000，000股獲授權
 
 
 
B類-4，000，000股獲授權
 
 
 
普通股-每股面值0.125元
 
 
 
授權-600，000，000股(2018-600，000股)；
 
 
 
發行-301，886，794股(2018-301，886，794股)；
 
 
 
流通股-270，075，445股(2018年-292，611，569股)
37.7

 
37.7

超過股份面值的資本
3,867.7

 
3,916.7

留存赤字
(2,889.0
)
 
(3,060.2
)
31，811，349股國庫普通股的費用(2018年-9，275，225股)
(390.9
)
 
(186.1
)
累計其他綜合損失
(265.6
)
 
(283.9
)
總股本
359.9

 
424.2

負債和權益共計
$
3,491.2

 
$
3,529.6

所附的註釋是這些內容的一個組成部分。未經審計的合併財務報表.

3
目錄


未經審計的精簡合併業務報表
克利夫蘭-克利夫斯公司及附屬公司
 
(百萬美元，但每股數額除外)
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
產品銷售和服務收入
 
 
 
 
 
 
 
產品
$
515.0

 
$
684.7

 
$
1,357.8

 
$
1,525.9

運費
40.6

 
57.1

 
98.0

 
110.2


555.6

 
741.8

 
1,455.8

 
1,636.1

出售貨物的成本
(400.7
)
 
(480.2
)
 
(1,007.0
)
 
(1,028.5
)
銷售利潤率
154.9

 
261.6

 
448.8

 
607.6

其他經營費用
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般和行政費用
(25.5
)
 
(29.1
)
 
(82.2
)
 
(78.9
)
雜項-淨額
(7.8
)
 
(7.0
)
 
(19.0
)
 
(18.7
)
 
(33.3
)
 
(36.1
)
 
(101.2
)
 
(97.6
)
營業收入
121.6

 
225.5

 
347.6

 
510.0

其他收入(費用)
 
 
 
 
 
 
 
利息費用，淨額
(25.3
)
 
(29.5
)
 
(76.5
)
 
(93.1
)
債務清償後的收益(損失)
—

 
—

 
(18.2
)
 
0.2

其他非營業收入
0.3

 
4.3

 
1.3

 
13.1

 
(25.0
)
 
(25.2
)
 
(93.4
)
 
(79.8
)
所得税前繼續營業所得
96.6

 
200.3

 
254.2

 
430.2

所得税費用
(4.8
)
 
(0.5
)
 
(23.1
)
 
(14.4
)
持續業務收入
91.8

 
199.8

 
231.1

 
415.8

停業的收入(損失)，扣除税後
(0.9
)
 
238.0

 
(1.5
)
 
102.8

淨收益
$
90.9

 
$
437.8

 
$
229.6

 
$
518.6

 
 
 
 
 
 
 
 
普通股每股收益(虧損)-基本
 
 
 
 
 
 
 
持續作業
$
0.34

 
$
0.67

 
$
0.83

 
$
1.40

已停止的業務
—

 
0.80

 
(0.01
)
 
0.35

 
$
0.34

 
$
1.47

 
$
0.82

 
$
1.75

普通股每股收益(虧損)-稀釋後
 
 
 
 
 
 
 
持續作業
$
0.33

 
$
0.64

 
$
0.80

 
$
1.37

已停止的業務
—

 
0.77

 
—

 
0.34

 
$
0.33

 
$
1.41

 
$
0.80

 
$
1.71

平均股份數(單位：千)
 
 
 
 
 
 
 
基本
269,960

 
297,878

 
278,418

 
297,587

稀釋
276,578

 
310,203

 
287,755

 
303,518

所附的註釋是這些內容的一個組成部分。未經審計的合併財務報表.

4
目錄


未經審計的合併綜合收入報表
克利夫蘭-克利夫斯公司及附屬公司
 
(以百萬計)
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收益
$
90.9

 
$
437.8

 
$
229.6

 
$
518.6

其他綜合收入(損失)
 
 
 
 
 
 
 
養卹金和其他退休後福利的變化，扣除税後
5.8

 
6.8

 
17.3

 
20.2

外幣換算的變化
—

 
(228.3
)
 
—

 
(225.4
)
扣除税收後衍生金融工具的變化
0.4

 
0.3

 
1.0

 
0.8

其他綜合收入(損失)
6.2

 
(221.2
)
 
18.3

 
(204.4
)
綜合收入總額
$
97.1

 
$
216.6

 
$
247.9

 
$
314.2

所附的註釋是這些內容的一個組成部分。未經審計的合併財務報表.

5
目錄


未經審計的合併現金流量表
克利夫蘭-克利夫斯公司及附屬公司
 
(以百萬計)
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
經營活動
 
 
 
淨收益
$
229.6

 
$
518.6

調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：
 
 
 
折舊、損耗和攤銷
63.1

 
68.6

遞延所得税
22.7

 
—

債務清償損失(收益)
18.2

 
(0.2
)
衍生產品的變化
48.4

 
(136.4
)
外幣兑換收益
—

 
(228.1
)
其他
49.4

 
5.7

經營資產和負債的變化：
 
 
 
應收款和其他資產
156.5

 
96.2

盤存
(129.4
)
 
(57.1
)
應付賬款、應計費用和其他負債
(70.4
)
 
(78.6
)
經營活動提供的淨現金
388.1

 
188.7

投資活動
 
 
 
購置不動產、廠房和設備
(447.9
)
 
(111.4
)
不動產、廠房和設備押金
(12.8
)
 
(83.3
)
其他投資活動
11.2

 
21.0

投資活動使用的現金淨額
(449.5
)
 
(173.7
)
籌資活動
 
 
 
回購普通股
(252.9
)
 
—

支付的股息
(45.1
)
 
—

發債所得
720.9

 
—

債務發行成本
(6.8
)
 
(1.5
)
回購債務
(729.3
)
 
(16.3
)
夥伴關係股權的分配
(44.2
)
 
(44.2
)
其他籌資活動
(9.5
)
 
(45.7
)
融資活動使用的現金淨額
(366.9
)
 
(107.7
)
匯率變動對現金的影響
—

 
(2.3
)
現金和現金等價物減少，包括與已終止業務有關的其他流動資產中的現金減少
(428.3
)
 
(95.0
)
減：已停止業務的現金和現金等價物減少，列為其他流動資產
(4.4
)
 
(13.8
)
現金和現金等價物淨減額
(423.9
)
 
(81.2
)
期初現金及現金等價物
823.2

 
978.3

期末現金及現金等價物
$
399.3

 
$
897.1

所附的註釋是這些內容的一個組成部分。未經審計的合併財務報表.

6
目錄


未經審計的合併合併權益變動報表
克利夫蘭-克利夫斯公司及附屬公司
 
(以百萬計)
 
數
的
共同
股票業績
 
共同票面價值
已發行股份
 
資本投入
超過.
面值
股份
 
留用
赤字
 
共同
股份
在……裏面
國庫
 
累積
其他
綜合
損失
 
共計
2018年12月31日
292.6

 
$
37.7

 
$
3,916.7

 
$
(3,060.2
)
 
$
(186.1
)
 
$
(283.9
)
 
$
424.2

綜合收入(損失)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨損失
—

 
—

 
—

 
(22.1
)
 
—

 
—

 
(22.1
)
其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
8.4

 
8.4

總綜合損失
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(13.7
)
股票和其他獎勵計劃
1.7

 
—

 
(56.5
)
 
—

 
46.5

 
—

 
(10.0
)
普通股回購
(11.5
)
 
—

 
—

 
—

 
(124.3
)
 
—

 
(124.3
)
普通股股息(每股0.05美元)
—

 
—

 
—

 
(14.5
)
 
—

 
—

 
(14.5
)
2019年3月31日
282.8

 
$
37.7

 
$
3,860.2

 
$
(3,096.8
)
 
$
(263.9
)
 
$
(275.5
)
 
$
261.7

綜合收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益
—

 
—

 
—

 
160.8

 
—

 
—

 
160.8

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3.7

 
3.7

綜合收入總額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
164.5

股票和其他獎勵計劃
0.1

 
—

 
3.4

 
—

 
1.2

 
—

 
4.6

普通股回購
(12.9
)
 
—

 
—

 
—

 
(128.6
)
 
—

 
(128.6
)
普通股股息(每股0.06美元)
—

 
—

 
—

 
(16.6
)
 
—

 
—

 
(16.6
)
(一九二零九年六月三十日)
270.0

 
$
37.7

 
$
3,863.6

 
$
(2,952.6
)
 
$
(391.3
)
 
$
(271.8
)
 
$
285.6

綜合收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益
—

 
—

 
—

 
90.9

 
—

 
—

 
90.9

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
6.2

 
6.2

綜合收入總額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
97.1

股票和其他獎勵計劃
0.1

 
—

 
4.1

 
—

 
0.4

 
—

 
4.5

普通股股息(每股0.10美元)
—

 
—

 
—

 
(27.3
)
 
—

 
—

 
(27.3
)
(一九二零九年九月三十日)
270.1

 
$
37.7

 
$
3,867.7

 
$
(2,889.0
)
 
$
(390.9
)
 
$
(265.6
)
 
$
359.9


7
目錄


 
(以百萬計)
 
數
的
共同
股票業績
 
共同票面價值
已發行股份
 
資本投入
超過.
面值
股份
 
留用
赤字
 
共同
股份
在……裏面
國庫
 
累積
其他
綜合
損失
 
非控股權
 
共計
2017年12月31日
297.4

 
$
37.7

 
$
3,933.9

 
$
(4,207.3
)
 
$
(169.6
)
 
$
(39.0
)
 
$
0.2

 
$
(444.1
)
採用會計準則
—

 
—

 
—

 
34.0

 
—

 
—

 
—

 
34.0

綜合收入(損失)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨損失
—

 
—

 
—

 
(84.3
)
 
—

 
—

 
—

 
(84.3
)
其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
7.7

 
—

 
7.7

總綜合損失
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(76.6
)
股票和其他獎勵計劃
0.3

 
—

 
(15.8
)
 
—

 
17.7

 
—

 
—

 
1.9

2018年3月31日
297.7

 
$
37.7

 
$
3,918.1

 
$
(4,257.6
)
 
$
(151.9
)
 
$
(31.3
)
 
$
0.2

 
$
(484.8
)
綜合收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益
—

 
—

 
—

 
165.1

 
—

 
—

 
—

 
165.1

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
9.1

 
—

 
9.1

綜合收入總額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
174.2

分配給非控制利益
—

 
—

 
—

 
 
 
—

 
—

 
(0.2
)
 
(0.2
)
股票和其他獎勵計劃
0.1

 
—

 
0.2

 
—

 
4.3

 
—

 
—

 
4.5

2018年6月30日
297.8

 
$
37.7

 
$
3,918.3

 
$
(4,092.5
)
 
$
(147.6
)
 
$
(22.2
)
 
$
—

 
$
(306.3
)
綜合收入(損失)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益
—

 
—

 
—

 
437.8

 
—

 
—

 
—

 
437.8

其他綜合損失
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(221.2
)
 
 
 
(221.2
)
綜合收入總額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
216.6

股票和其他獎勵計劃
0.2

 
—

 
(5.0
)
 
—

 
8.5

 
—

 
—

 
3.5

2018年9月30日
298.0

 
$
37.7

 
$
3,913.3

 
$
(3,654.7
)
 
$
(139.1
)
 
$
(243.4
)
 
$
—

 
$
(86.2
)

所附的註釋是這些內容的一個組成部分。未經審計的合併財務報表.

8
目錄


克利夫蘭-克利夫斯公司及附屬公司
未審計合併財務報表附註
附註1-列報依據和重要會計政策
隨行未經審計的合併財務報表按照證券交易委員會的規則和條例編制，管理層認為包括所有必要的調整(包括正常的經常性調整)，以公平列報所述期間的財務狀況、業務結果、綜合收入、現金流量和權益變動。按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。管理部門根據各種假設和歷史經驗作出估計，這些假設和歷史經驗被認為是合理的；然而，由於估計數的固有性質，實際結果可能因條件或假設的變化而有很大差異。的操作結果。三個月和九個月結束 2019年9月30日並不一定表示預期在年底取得的結果。2019年12月31日或者其他任何時期。某些前期數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。這些未經審計的合併財務報表在閲讀時，應一併閲讀我們的年度報表(表10-K)中所列的財務報表和附註。2018年12月31日.
我們有二可報告的部分-採礦和球團段和金屬部分。除非另有説明，本季度10-Q表報告中關於我們業務和經營結果的討論是指我們的持續業務。
如表10-K所述2018年12月31日在2018年，我們承諾採取行動，最終永久關閉亞太鐵礦開採業務。由於我們的退出，管理層決定，我們的亞太鐵礦石運營部門達到了待售和停產的標準。ASC專題205，財務報表的列報。因此，所有亞太地區鐵礦石運營部門的結果都被歸類為停產業務。請參閲附註13-停止的業務以獲取更多信息。
鞏固基礎
這個未經審計的合併財務報表包括我們的帳目和我們全資子公司的帳目，包括下列業務2019年9月30日:
名字
 
位置
 
業務部門
 
業務狀況
北岸
 
明尼蘇達
 
採礦和球團
 
主動
聯合膨潤土
 
明尼蘇達
 
採礦和球團
 
主動
蒂爾登
 
密西根
 
採礦和球團
 
主動
帝國
 
密西根
 
採礦和球團
 
無限期閒置
託萊多HBI
 
俄亥俄
 
金屬化合物
 
施工階段

公司間交易和餘額在合併後予以消除。
權益法投資
我們的23%HIBING的所有權權益被記錄為一種股權法投資。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們在希賓的投資是$14.0百萬和$15.4百萬分別分類為其他負債在未經審計的合併財務狀況報表.
外幣
我們的財務報表是以美元作為報告貨幣，所有子公司的功能貨幣都是美元。2018年8月，管理層確定，與我們在澳大利亞的子公司相關的經濟因素髮生了重大變化。經濟因素的變化是由於我們的澳大利亞子公司向第三方出售和轉讓了大量資產和負債，這意味着業務發生了重大變化。因此，澳大利亞子公司的功能貨幣從澳元改為美元，要求所有剩餘的以澳元計價的貨幣餘額通過未經審計的精簡合併業務報表.

9
目錄


由於清算了澳大利亞子公司的資產，外幣折算的歷史影響記錄在累計其他綜合損失在未經審計的合併財務狀況報表的$228.1百萬被重新分類並確認為停業的收入(損失)，扣除税後在未經審計的精簡合併業務報表截至2018年9月30日的三個月和九個月。請參閲附註13-停止的業務有關我們在澳大利亞的子公司的進一步信息。
重大會計政策
有關我們重要會計政策的詳細描述，可參閲已審計的財政年度財務報表。2018年12月31日包括在我們向證券交易委員會提交的10-K表格的年度報告中.我們的重大會計政策和估計數沒有從其中披露的重大變化。
附註2-新的會計準則
印發和通過
2016年2月，FASB發佈ASU No.2016-02，租約(主題842)。新標準要求承租人在資產負債表上確認除短期租約外的所有租賃的使用權、資產和租賃負債。對於承租人來説，租賃分為經營租賃或融資租賃。我們在2019年1月1日生效時採用了可選的替代方法，這要求在標準生效日期開始時應用新的指南。採用最新標準對我們的合併財務報表沒有重大影響。
已發出但無效
2016年6月，FASB發佈ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)，引入了一種新的會計模式&當前預期信用損失(CECL)。CECL要求更早地承認信貸損失，同時提供關於信用風險的額外透明度。CECL利用終身預期信用損失計量目標來確認金融資產起源或收購時的信用損失。預期信用損失按預期壽命信用損失的變化而每一期間進行調整。我們計劃在2020年1月1日生效時採用這一標準，不期望該標準對我們的合併財務報表產生重大影響。
附註3-部分報告
根據我們的戰略目標，我們公司的持續業務組織和管理二根據我們的差異化產品經營細分業務。我們的採礦和球團生產部門是北美鋼鐵工業的主要鐵礦石球團供應商，我們位於密歇根州和明尼蘇達州的礦場和球團廠。我們的金屬部分包括我們在俄亥俄州託萊多的HBI生產工廠，該工廠目前正在建設中，預計將於2020年上半年完工。在2019年第二季度，北岸礦開始向我們的金屬部分供應DR級球團礦，當我們於2020年開始生產時，將用作HBI生產廠的原料。在整合過程中，所有部門間的銷售都被取消了。
我們評估業績的基礎上，銷售利潤率，定義為收入減去銷售成本的商品可識別的每一個部門。此外，我們還根據EBITDA和調整後的EBITDA評估部分和合並基礎上的績效。這些措施被管理層、投資者、貸款人和財務報表的其他外部用户用來評估我們的經營業績，並將我們的經營業績與鐵礦石行業的其他公司進行比較。此外，管理層認為，EBITDA和調整後的EBITDA是在不受資本結構影響的情況下評估企業盈利能力的有用措施，可以用來評估我們償還債務的能力和為企業未來資本支出提供資金的能力。

10
目錄


下表彙總了我們的可報告部分，包括部分收入與總額的對賬。產品銷售和服務收入，部分銷售利潤率佔總銷售額的比例銷售利潤率以及和解淨收益對EBITDA和調整後的EBITDA：
 
(以百萬計)
 
三個月結束
(一九二零九年九月三十日)
 
九個月結束
(一九二零九年九月三十日)
 
採礦和球團
 
金屬化合物
 
共計
 
採礦和球團
 
金屬化合物
 
共計
業務部門收入來自產品銷售和服務
$
590.6

 
$
—

 
$
590.6

 
$
1,494.8

 
$
—

 
$
1,494.8

消除部門間收入
(35.0
)
 
—

 
(35.0
)
 
(39.0
)
 
—

 
(39.0
)
產品銷售和服務收入總額
$
555.6

 
$
—

 
$
555.6

 
$
1,455.8

 
$
—

 
$
1,455.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業段銷售利潤率
$
165.8

 
$
—

 
$
165.8

 
$
461.3

 
$
—

 
$
461.3

消除部門間銷售利潤率
(10.9
)
 
—

 
(10.9
)
 
(12.5
)
 
—

 
(12.5
)
總銷售利潤率
$
154.9

 
$
—

 
$
154.9

 
$
448.8

 
$
—

 
$
448.8

產品銷售和服務收入$741.8百萬和$1,636.1百萬的銷售利潤率$261.6百萬和$607.6百萬分別與我們的採礦和造粒業務有關，佔了我們的綜合收入和銷售利潤的全部三個月和九個月結束 2018年9月30日.


11
目錄


 
(以百萬計)
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收益
$
90.9

 
$
437.8

 
$
229.6

 
$
518.6

減：
 
 
 
 
 
 
 
利息費用，淨額
(25.4
)
 
(29.7
)
 
(76.8
)
 
(95.5
)
所得税費用
(4.8
)
 
(0.5
)
 
(23.1
)
 
(14.4
)
折舊、損耗和攤銷
(22.2
)
 
(19.2
)
 
(63.1
)
 
(68.6
)
EBITDA
$
143.3

 
$
487.2

 
$
392.6

 
$
697.1

減：
 
 
 
 
 
 
 
終止業務的影響
$
(0.8
)
 
$
238.2

 
$
(1.2
)
 
$
120.4

債務清償後的收益(損失)
—

 
—

 
(18.2
)
 
0.2

遣散費
—

 
—

 
(1.7
)
 
—

外匯重估
—

 
(0.2
)
 
—

 
(0.7
)
長期資產減值
—

 
(1.1
)
 
—

 
(1.1
)
調整後的EBITDA
$
144.1

 
$
250.3

 
$
413.7

 
$
578.3

 
 
 
 
 
 
 
 
EBITDA：
 
 
 
 
 
 
 
採礦和球團
$
177.5

 
$
273.1

 
$
494.9

 
$
641.6

金屬化合物
(2.1
)
 
(1.0
)
 
(4.0
)
 
(2.5
)
公司和其他(包括已停止的業務)
(32.1
)
 
215.1

 
(98.3
)
 
58.0

EBITDA共計
$
143.3

 
$
487.2

 
$
392.6

 
$
697.1

 
 
 
 
 
 
 
 
調整後的EBITDA：
 
 
 
 
 
 
 
採礦和球團
$
182.7

 
$
279.5

 
$
510.7

 
$
657.9

金屬化合物
(2.1
)
 
(1.0
)
 
(4.0
)
 
(2.5
)
企業
(36.5
)
 
(28.2
)
 
(93.0
)
 
(77.1
)
調整後的EBITDA共計
$
144.1

 
$
250.3

 
$
413.7

 
$
578.3

下表彙總了我們的折舊、損耗和攤銷以及資本增加：
 
(以百萬計)
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
折舊、損耗和攤銷：
 
 
 
 
 
 
 
採礦和球團
$
20.8

 
$
17.8

 
$
58.9

 
$
49.2

企業
1.4

 
1.4

 
4.2

 
4.2

折舊、損耗和攤銷總額
$
22.2

 
$
19.2

 
$
63.1

 
$
53.4

 
 
 
 
 
 
 
 
資本增加1:
 
 
 
 
 
 
 
採礦和球團
$
22.1

 
$
51.8

 
$
104.5

 
$
97.2

金屬化合物
160.5

 
40.6

 
398.0

 
143.6

企業
2.1

 
0.2

 
3.1

 
1.1

資本增加總額
$
184.7

 
$
92.6

 
$
505.6

 
$
241.9

 
 
 
 
 
 
 
 
1 請參閲附註16-現金流量信息以獲得更多信息。


12
目錄


按部門分列的資產摘要如下：
 
(以百萬計)
 
九月三十日
2019
 
十二月三十一日
2018
資產：
 
 
 
採礦和球團
$
1,793.9

 
$
1,694.1

金屬化合物
708.5

 
265.9

分部總資產
2,502.4

 
1,960.0

公司和其他(包括已停止的業務)
988.8

 
1,569.6

總資產
$
3,491.2

 
$
3,529.6


附註4-收入
我們主要在北美市場銷售單一的產品，鐵礦石球團。當鐵礦石交付給我們的客户時，收入通常會被確認。收入是在控制轉讓時衡量的，它代表了我們期望得到的以轉移貨物為交換的代價的數額。我們提供標準的付款條件給我們的客户，一般要求在30天內結算。
我們簽訂了不同長度的供應合同，為客户提供用於高爐的鐵礦石球團。高爐連續運行，供應不斷的鐵礦石，一旦關閉，很難重新啟動。因此，我們大量裝運鐵礦石，供客户日後儲存和使用。客户不能同時接收和消費鐵礦石。根據我們對錶明滿意模式的因素的評估，我們在產品裝運或交付時的某一時刻轉移了對鐵礦石的控制。客户能夠在產品交付時指導產品的使用，並從產品中獲得實質上的所有利益。
我們的大多數客户供應協議規定了一個臨時價格，這是用於最初的賬單和現金收集。根據主題606記錄的收入是在控制轉移時使用預期收入率計算的。最後結算包括一段特定時期的市場投入，這一時期可能因客户而異，但通常包括以下一個或多個公佈費率：普氏62%價格、大西洋盆地顆粒溢價、普氏國際指數化運費率和特定PPI的變化，包括工業商品、燃料和鋼鐵。根據專題815記錄從控制轉讓日期到合同條款最後結算期間預期收入率的變化。請參閲附註12-衍生工具欲進一步瞭解我們的估計和最終收入率是如何確定的。
與一名客户簽訂的供應協議規定，在客户的高爐消耗鐵礦石的年份，根據熱軋捲鋼價格提供補充收入或退款。由於控制轉移之前消費，補充收入或退款記錄根據ASC主題815。請參閲附註12-衍生工具有關補充收入或退款的進一步信息。
包括在產品銷售和服務收入與主題815相關的派生損失$40.9百萬和衍生收益$43.4百萬為三個月和九個月結束 2019年9月30日的衍生收益$135.9百萬和$334.4百萬為三個月和九個月結束 2018年9月30日分別。
遞延收入
下表彙總了我們的遞延收入餘額：
 
(以百萬計)
 
遞延收入(當期)
 
遞延收入(長期)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
截至1月1日的期初餘額
$
21.0

 
$
23.8

 
$
38.5

 
$
51.4

截至9月30日的期末餘額
18.3

 
16.1

 
30.0

 
42.8

減少
$
(2.7
)
 
$
(7.7
)
 
$
(8.5
)
 
$
(8.6
)


13
目錄


我們的一個小球供應協議的條款要求客户在2009年至2012年期間支付補充付款。根據這一安排收到的超過銷售的分期付款被列為其他流動負債和其他負債在未經審計的合併財務狀況報表收到付款後。收入在供應協議有效期內確認，該協議將延長至2022年，每年分期支付。截至2019年9月30日和2018年12月31日，分期付款總額超過銷售總額$42.8百萬和$51.3百萬分別與本協議有關。截至2019年9月30日和2018年12月31日，遞延收入$12.8百萬被記錄在其他流動負債和$30.0百萬和$38.5百萬分別被記錄為長期其他負債在未經審計的合併財務狀況報表，與本協議有關。
由於付款條件和臨近期末的現金收款時間，某些客户的現金收入可能超過出貨量。在這些交易中確認的收入共計$5.5百萬和$8.2百萬被推遲幷包括在其他流動負債在未經審計的合併財務狀況報表截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。
附註5-不動產、廠房和設備
下表列出我們每一類應折舊資產的賬面價值：
 
(以百萬計)
 
九月三十日
2019
 
十二月三十一日
2018
土地權和礦業權
$
549.7

 
$
549.6

辦公室和信息技術
72.9

 
70.0

建築
101.2

 
87.2

採礦設備
577.0

 
548.5

加工設備
755.5

 
645.8

電力設施
58.7

 
58.7

土地改良
23.8

 
23.8

資產退休債務
14.8

 
14.8

其他
29.2

 
25.2

在建工程
668.9

 
284.8

 
2,851.7

 
2,308.4

折舊和耗損備抵
(1,081.8
)
 
(1,022.4
)
 
$
1,769.9

 
$
1,286.0


我們將資本化的利息記錄在不動產、廠房和設備上。$7.0百萬和$16.9百萬為三個月和九個月結束 2019年9月30日分別$1.8百萬和$3.9百萬為三個月和九個月結束 2018年9月30日分別。

14
目錄


附註6-債務和信貸便利
以下是我們長期債務的總結：
(以百萬計)
2019年9月30日
債務票據
 
年有效
利率
 
本金總額
 
債務發行成本
 
未攤銷折扣
 
債務總額
擔保票據：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.875%2024年高級債券
 
5.00%
 
$
400.0

 
$
(4.9
)
 
$
(1.9
)
 
$
393.2

無擔保票據：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.1625萬元1.50%2025年可轉換高級債券
 
6.26%
 
316.3

 
(4.8
)
 
(67.7
)
 
243.8

10.75億元2025年高級債券5.75%
 
6.01%
 
473.3

 
(3.8
)
 
(5.8
)
 
463.7

5.875%2027高級債券
 
6.49%
 
750.0

 
(6.5
)
 
(28.0
)
 
715.5

8億元6.25%2040元高級債券
 
6.34%
 
298.4

 
(2.2
)
 
(3.3
)
 
292.9

ABL設施
 
N/A
 
450.0

 
N/A

 
N/A

 
—

長期債務
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
2,109.1

(以百萬計)
2018年12月31日
債務票據
 
年有效
利率
 
本金總額
 
債務發行成本
 
未攤銷折扣
 
債務總額
擔保票據：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.875%2024年高級債券
 
5.00%
 
$
400.0

 
$
(5.7
)
 
$
(2.2
)
 
$
392.1

無擔保票據：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
7億元4.875%2021高級債券
 
4.89%
 
124.0

 
(0.2
)
 
—

 
123.8

3.1625萬元1.50%2025年可轉換高級債券
 
6.26%
 
316.3

 
(5.5
)
 
(75.6
)
 
235.2

10.75億元2025年高級債券5.75%
 
6.01%
 
1,073.3

 
(9.9
)
 
(14.6
)
 
1,048.8

8億元6.25%2040元高級債券
 
6.34%
 
298.4

 
(2.3
)
 
(3.3
)
 
292.8

ABL設施
 
N/A
 
450.0

 
N/A

 
N/A

 
—

利率套期保值的公允價值調整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
0.2

長期債務
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
2,092.9


5.875%高級債券到期發行
在2019年5月13日，我們與公司、擔保人和作為託管人的美國銀行全國協會簽訂了一份與發行債券有關的契約。$750百萬總本金為5.875%2027元高級債券。5.875%2027元高級債券於96.125%表面價值。5.875%2027高級債券是在一次私人交易中發行的，不受1933年“證券法”的註冊要求限制。根據作為本次發行的一部分而籤立的註冊權利協議，我們同意向證交會提交一份註冊聲明，內容涉及在截止日期後365日內將5.875%的2027高級債券換成公開註冊票據，所有重要條款和條件保持不變。
5.875%2027高級債券的利率為5.875%每年六月一日及十二月一日起，由2019年12月1日起，每半年派息一次。5.875%的2027年高級債券將於2027年6月1日到期。

15
目錄


5.875%2027的高級債券是無擔保債務，與我們現有和未來所有無擔保和無附屬債務在支付權利上是平等的。5.875%2027高級債券由我們的重要直接及間接全資本地附屬公司以高級無擔保方式擔保，因此，在結構上高於任何我們現有及未來的債務，而該等債務並非由該等擔保人擔保，且在結構上從屬於所有現有及未來的負債及其他負債，而該等債務及其他負債均不為5.875%的2027高級債券提供保證。
5.875%2027高級債券可在我們選擇的任何時間全部或部分贖回，不少於30天，也不超過60天。以下為5.875%2027元高級債券贖回價格摘要：
贖回期
 
贖回價格1
 
限制金額
2022年6月1日前-使用股票發行收益
 
105.875
%
 
最高可達原始總本金的35%
2022年6月1日之前2
 
100.000
 
 
 
從2022年6月1日開始
 
102.938
 
 
 
從2023年6月1日開始
 
101.958
 
 
 
從2024年6月1日開始
 
100.979
 
 
 
由2025年6月1日起及其後
 
100.000
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1(如有的話)應累算利息及未付利息(如有的話)，但不包括贖回日期。
2加一個“完全”的溢價。

此外，如果契約中定義的控制觸發事件發生在5.875%2027高級債券上，我們將被要求以相當於101%本金總額，加上到但不包括購買日期的應計利息和未付利息(如果有的話)。
5.875%的2027年高級債券的條款載有某些習慣契約，但沒有任何財務契約。
債務發行成本$6.8百萬與5.875%2027高級債券的發行有關，幷包括在長期債務在未經審計的合併財務狀況報表.
債務消滅-2019
發行的淨收益$750百萬本金總額為5.875%2027元高級債券，連同手頭現金，全部贖回我們未償還的4.875%2021高級債券，併為回購基金提供資金。$600百萬我們以投標方式發行的2025年高級債券的本金總額為5.75%。以下是已清償債務和相應的滅活損失摘要：
 
 
(以百萬計)
 
 
九個月結束
(一九二零九年九月三十日)
債務票據
 
債務消滅
 
(滅活時的損失)
7億元4.875%2021高級債券
 
$
124.0

 
$
(5.3
)
10.75億元2025年高級債券5.75%
 
600.0

 
(12.9
)
 
 
$
724.0

 
$
(18.2
)


16
目錄


債務消滅-2018年
以下是用現金清償的債務和相應的清償收益摘要：
 
 
(以百萬計)
 
 
三個月結束
2018年9月30日
 
九個月結束
2018年9月30日
債務票據
 
債務消滅
 
滅火劑收益
 
債務消滅
 
滅火劑收益
4億元5.90%2020年高級債券
 
$
—

 
$
—

 
$
0.5

 
$
—

5億美元-2020年高級債券4.80%
 
—

 
—

 
0.1

 
—

7億元4.875%2021高級債券
 
1.0

 
—

 
14.2

 
0.1

10.75億元2025年高級債券5.75%
 
—

 
—

 
1.7

 
0.1

 
 
$
1.0

 
$
—

 
$
16.5

 
$
0.2


債務到期日
以下是我們債務工具到期期限的摘要，其依據是2019年9月30日:
 
 
(以百萬計)
 
 
債務到期日
2019
 
$
—

2020
 
—

2021
 
—

2022
 
—

2023
 
—

2024
 
400.0

2025年及其後
 
1,838.0

債務到期總額
 
$
2,238.0


ABL設施
以下是我們在ABL貸款機制下的借款能力摘要：
 
(以百萬計)
 
(一九二零九年九月三十日)
 
(2018年12月31日)
基於ABL機制的可用借款1
$
400.8

 
$
323.7

信用證義務2
(34.1
)
 
(55.0
)
可用借款能力3
$
366.7

 
$
268.7

 
 
 
 
1 ABL融資機制的最高借款基數為4.5億美元。可用借款基數是通過對符合條件的應收賬款、庫存和某些移動設備適用慣例預付款來確定的。
2 我們向某些金融機構簽發備用信用證，以支持企業的義務，包括但不限於工人補償和環境義務。
3 截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們沒有根據ABL貸款機制獲得貸款。


17
目錄


附註7-公允價值計量
以下是按公允價值計量的資產和負債：
 
(以百萬計)
 
2019年9月30日
 
報價活躍
相同資產/負債市場
(1級)
 
重要的其他可觀測輸入
(第2級)
 
重大不可觀測輸入
(第3級)
 
共計
資產：
 
 
 
 
 
 
 
現金等價物
$
—

 
$
272.5

 
$
—

 
$
272.5

衍生資產
—

 
—

 
72.8

 
72.8

共計
$
—

 
$
272.5

 
$
72.8

 
$
345.3

負債：
 
 
 
 
 
 
 
衍生負債
$
—

 
$
2.4

 
$
30.2

 
$
32.6

共計
$
—

 
$
2.4

 
$
30.2

 
$
32.6

 
(以百萬計)
 
2018年12月31日
 
報價活躍
相同資產/負債市場
(1級)
 
重要的其他可觀測輸入
(第2級)
 
重大不可觀測輸入
(第3級)
 
共計
資產：
 
 
 
 
 
 
 
現金等價物
$
0.8

 
$
542.6

 
$
—

 
$
543.4

衍生資產
—

 
0.1

 
91.4

 
91.5

共計
$
0.8

 
$
542.7

 
$
91.4

 
$
634.9

負債：
 
 
 
 
 
 
 
衍生負債
$
—

 
$
3.7

 
$
—

 
$
3.7

共計
$
—

 
$
3.7

 
$
—

 
$
3.7


按一級分類的金融資產包括貨幣市場基金。這些工具的估值依據的是活躍市場中相同資產的未經調整的報價。
按二級分類的金融資產和負債的估值是根據活躍市場中類似資產和負債的報價或其他可以觀察到的投入的市場方法確定的。二級資產包括商業票據、存單和商品對衝合同。二級負債包括商品套期保值合同。
第三級資產和負債包括與某一供應協議有關的獨立衍生工具和與我們客户的某些臨時定價安排有關的衍生資產和負債。
我們3級資產中包含的供應協議包含了基於熱軋捲鋼價格的補充收入或退款的規定，即鐵礦石產品在客户的高爐中消費的一年。我們將這些規定解釋為銷售時的衍生工具，並通過以下方式調整衍生工具的公允價值：產品收入每個報告期，直到產品被消費並結算為止。我們有.的資產$71.2百萬和$89.3百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別與本供應協議有關。
我們的第三級資產/負債的臨時定價安排具體規定了臨時價格計算，其中定價機制一般以市場定價為基礎，並以最終收入率為基礎。

18
目錄


關於未來某一特定時間點的市場投入，根據供應協議的條款。銷售日的估計最終收入率與計量日的估計最終收入率之間的差額被定性為一種衍生工具，一旦收入被確認，就需要單獨核算。衍生工具通過以下方式調整成公允價值產品收入每個報告期根據當前市場數據和管理層提供的前瞻性估計，直到最終收入率確定為止。我們有.的資產$1.6百萬和$2.1百萬與臨時定價安排有關2019年9月30日和2018年12月31日分別。此外，我們還有$30.2百萬與臨時定價安排有關2019年9月30日.
下表説明瞭關於公允價值等級第3級分類的資產和負債的定性和定量投入和假設的信息：
 
關於三級公允價值計量的定性/定量信息
 
 
 
(以百萬計)
2019年9月30日公允價值
 
資產負債表
位置
 
估價技術
 
不可觀測輸入
 
距離或點估計
(加權平均數)
 
 
客户供應協議
 
$
71.2

 
衍生資產
 
市場方法
 
熱軋帶鋼淨噸價格的管理估算
 
$631 - $700
$(633)
 
臨時定價安排
 
$
1.6

 
衍生資產
 
市場方法
 
管理層對相應合同期普拉茨62%/乾重噸價格的估算
 
$100
 
臨時定價安排
 
$
30.2

 
衍生負債
 
市場方法
 
PPI估計
 
172 - 214
(198)
 
 
 
管理層對相應合同期普拉茨62%/乾重噸價格的估算
 
$87 - $100
$(96)
 
 
大西洋盆地顆粒每公噸
 
$59

在我們的客户供應協議的公允價值計量中所使用的重要的不可觀測的投入是對由管理部門決定的熱軋捲鋼價格的前瞻性估計。
在財務報告中使用的重要的不可觀測的輸入r值m衡量我們對衍生資產和負債的臨時定價安排包括管理層對普氏公司的估計62%以當前市場數據和指數定價為基礎的價格，其中包括管理層確定的前瞻性估計.我們在對我們的衍生負債的臨時定價安排的公允價值計量中所使用的重要的不可觀測的投入也包括對PPI數據和大西洋盆地顆粒溢價的估計。

19
目錄


下表對按公允價值計量的金融工具公允價值的變化進行了核對，這些金融工具按公允價值計量，使用大量無法觀察到的投入(第3級)：
 
(以百萬計)
 
第三級資產
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
期初餘額
$
118.1

 
$
174.6

 
$
91.4

 
$
49.5

收入中包括的收益(虧損)總額
(6.5
)
 
139.0

 
83.1

 
341.8

安置點
(38.8
)
 
(123.0
)
 
(101.7
)
 
(200.7
)
期末結餘-9月30日
$
72.8

 
$
190.6

 
$
72.8

 
$
190.6

截至報告日仍持有的未實現資產收益變動所致的收益(損失)總額
$
(6.5
)
 
$
15.9

 
$
81.8

 
$
141.0


 
(以百萬計)
 
3級負債
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
期初餘額
$
—

 
$
(3.0
)
 
$
—

 
$
(1.7
)
收入中包括的損失總額
(34.4
)
 
(3.1
)
 
(39.7
)
 
(7.4
)
安置點
4.2

 
0.4

 
9.5

 
3.4

期末結餘-9月30日
$
(30.2
)
 
$
(5.7
)
 
$
(30.2
)
 
$
(5.7
)
截至報告日仍持有的未實現負債損失變動所致的收入中所列期間的損失總額
$
(30.2
)
 
$
(2.7
)
 
$
(30.2
)
 
$
(5.7
)


20
目錄


某些金融工具的賬面價值(例如，應收賬款淨額, 應付帳款和其他流動負債)接近公允價值，因此被排除在下表之外。其他金融工具的賬面價值和公允價值摘要如下：
 
 
 
(以百萬計)
 
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
分類
 
載運
價值
 
公允價值
 
載運
價值
 
公允價值
長期債務：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
擔保票據
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.875%2024年高級債券
一級
 
$
393.2

 
$
408.9

 
$
392.1

 
$
370.2

無擔保票據
 
 
 
 
 
 
 
 
 
7億元4.875%2021高級債券
一級
 
—

 
—

 
123.8

 
122.3

3.1625萬元1.50%2025年可轉換高級債券
一級
 
243.8

 
345.8

 
235.2

 
352.4

10.75億元2025年高級債券5.75%
一級
 
463.7

 
466.2

 
1,048.8

 
962.0

5.875%2027高級債券
一級
 
715.5

 
712.2

 
—

 
—

8億元6.25%2040元高級債券
一級
 
292.9

 
254.4

 
292.8

 
232.8

ABL設施
2級
 
—

 
—

 
—

 
—

利率套期保值的公允價值調整
2級
 
—

 
—

 
0.2

 
0.2

長期債務總額
 
 
$
2,109.1

 
$
2,187.5

 
$
2,092.9

 
$
2,039.9


長期債務的公允價值是根據市場報價確定的.
附註8-養卹金和其他退休後福利
我們向大多數員工提供固定福利養老金計劃、固定繳款養老金計劃和OPEB計劃，這些計劃主要包括退休人員醫療福利，作為總體薪酬和福利計劃的一部分。確定的福利養卹金計劃是不繳款的，福利一般是根據退休前一定時期的最低公式或僱員的服務年限和平均收入計算的。
2019年8月12日，我們的子公司“懸崖礦業公司”停止在希賓履行經理職責，並將這些職責移交給安賽樂米塔爾公司。在這一過渡過程中，克利夫斯礦業公司和安賽樂米塔爾公司簽訂了一項過渡協議，根據該協議，以前由克利夫斯礦業公司贊助的礦石開採公司養卹金計劃現在由安賽樂米塔爾礦業管理有限公司贊助。關於希賓市經理職務的轉移，希賓僱員以前受僱於懸崖礦業公司，結束了他們的工作，並受僱於安賽樂米塔爾集團的一個實體。所有非嬉皮士積極和退休的參與者都被轉移到我們的帶薪養老金計劃中。這一過渡並沒有對我們截止的三、九個月的合併財務報表產生重大影響。2019年9月30日.

21
目錄


以下是確定養卹金和開放式養卹金費用的構成部分：
確定的養卹金費用
 
(以百萬計)
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
服務成本
$
4.6

 
$
4.7

 
$
12.9

 
$
14.0

利息成本
8.9

 
7.6

 
26.2

 
22.7

計劃資產預期收益
(13.7
)
 
(15.0
)
 
(41.0
)
 
(45.0
)
攤銷：
 
 
 
 
 
 
 
前期服務費用
0.3

 
0.6

 
0.9

 
1.7

精算淨損失
5.9

 
5.3

 
17.7

 
15.9

週期淨收益成本
$
6.0

 
$
3.2

 
$
16.7

 
$
9.3


其他退休後就業福利信貸
 
(以百萬計)
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
服務成本
$
0.5

 
$
0.6

 
$
1.3

 
$
1.6

利息成本
2.3

 
2.1

 
7.0

 
6.2

計劃資產預期收益
(4.2
)
 
(4.6
)
 
(12.6
)
 
(13.8
)
攤銷：
 
 
 
 
 
 
 
先前服務信貸
(0.5
)
 
(0.7
)
 
(1.5
)
 
(2.2
)
精算淨損失
1.3

 
1.3

 
3.8

 
3.8

定期福利淨信貸
$
(0.6
)
 
$
(1.3
)
 
$
(2.0
)
 
$
(4.4
)

根據資金需求，我們確定了養卹金繳款$5.6百萬和$12.3百萬為三個月和九個月結束 2019年9月30日與養卹金定義繳款相比，$18.3百萬和$23.9百萬為三個月和九個月結束 2018年9月30日分別。OPEB的捐款通常在每年第一季度每年提供，但由於計劃所需資金得到滿足，不OPEB需要或為三個月和九個月結束 2019年9月30日和2018.
附註9-存貨補償計劃
僱員計劃
2019年2月19日，賠償委員會根據“2015年公平計劃”批准了2019年至2021年期間某些官員和僱員的贈款。根據裁決批出的股份包括0.6百萬限制性股票單位和0.6百萬業績股。
2019年期間授予的限制性股票單位可繼續就業，以留用為基礎，並以普通股支付。在2099年12月31日，懸崖峭壁馬甲，2021年12月31日授予的已發行的限制性股票單位。
業績股以繼續受僱為條件，而每一份業績股，如已賺取，則有權以普通股形式支付給持有人。業績是根據2019年1月1日至2021年12月31日期間的相對TSR來衡量的，並在相關業績期開始時根據SPDR、S&P金屬和採礦ETF指數的成分進行衡量。未支付的績效期補助金的最終支出將從零到200%根據公司是否和在多大程度上實現了賠償委員會確定的某些目標和業績目標。

22
目錄


公允價值的確定
利用蒙特卡羅模擬方法對每一次績效份額授予的公允價值進行估計，以預測相對的TSR績效。為該公司和我們預先確定的礦業和金屬公司的同行小組開發了一個歷史和預測股價的相關矩陣。公允價值假定目標將得到實現。
補助金的預期期限是從發放日期到服務期結束的時間。我們使用所有公司的每日價格間隔來估計我們的普通股和同行集團的波動性。無風險利率是指在零息票政府債券的授予日期的利率，其期限與履約期的剩餘壽命相稱。
以下假設用於估計2019年業績份額贈款的公允價值：
授予日期
 
批出日期市場價格
 
平均預期任期(年份)
 
預期波動率
 
無風險利率
 
股利收益率
 
公允價值
 
公允價值(授予日期市場價格的百分比)
(一九二九年二月十九日)
 
$
11.24

 
2.87
 
67.5%
 
2.55%
 
—%
 
$
18.31

 
162.90%

附註10-所得税
我們的2019截至2005年的離散項目前的年度實際税率估計數2019年9月30日是9.6%。年實際税率估計與美國法定税率不同21.0%主要是因為我們的採礦和造粒部分業務的損耗百分比超過了成本損耗的扣減。這個2018截至2005年的離散項目前的年度實際税率估計數2018年9月30日曾.0.1%，這是由於同一時期的估值津貼倒轉，這一數字大大降低。
為三個月和九個月結束 2019年9月30日，我們記錄了導致所得税優惠的離散項目$0.5百萬和$1.3百萬分別。為三個月和九個月結束2018年9月30日，我們記錄了導致所得税支出為$0.2百萬和$13.9百萬分別。這個$13.9百萬費用主要與$14.5百萬記錄的可退還的AMT信貸減少應收所得税，非流動在我們未經審計的合併財務狀況報表根據國內税務局2018年第一季度發佈的固存指南。隨後，國內税務局在2018年第四季度扭轉了這一局面。上一年度的費用是資產的減少，並沒有導致現金税支出。
附註11-環境和關閉地雷的義務
以下是我們對環境和礦山關閉義務的概述：
 
(以百萬計)
 
九月三十日
2019
 
十二月三十一日
2018
環境
$
2.1

 
$
2.5

礦山關閉1
179.5

 
172.4

環境和礦山關閉義務共計
181.6

 
174.9

減去電流部分
2.5

 
2.9

長期環境和礦山關閉義務
$
179.1

 
$
172.0

 
 
 
 
1包括我們的積極作業的礦山，我們無限期閒置的帝國礦和一個以前作為LTV鋼鐵礦業公司經營的關閉礦山。

礦山關閉
我們在役採礦業務的應計關閉義務規定了與最終關閉採礦作業有關的合同和法律義務。我們每個活動礦場的關閉日期是根據剩餘鐵礦石儲量用盡日期確定的。相關資產的攤銷

23
目錄


在我們的活動中，在估計的礦藏壽命中確認了負債的累積。關閉日期和為履行我們無限期停產或關閉地雷的義務所需資本的預期時間是根據每一項財產的獨特情況確定的。對於無限期停業或關閉的地雷，賠償責任的增加比預計的補救時間更重要。
以下是我們關閉礦山義務責任的前滾：
 
(以百萬計)
 
九個月結束
(一九二零九年九月三十日)
 
年終
(2018年12月31日)
期初資產退休債務
$
172.4

 
$
168.4

吸積費用
7.6

 
9.5

補救付款
(0.5
)
 
(1.0
)
修訂現金流量估計數
—

 
(4.5
)
期末資產留存債務
$
179.5

 
$
172.4


附註12-衍生工具
下表列出我們衍生工具的公允價值和每種工具的分類。未經審計的合併財務狀況報表:
 
 
(以百萬計)
 
 
衍生資產
 
衍生負債
 
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
衍生儀器
 
資產負債表
位置
 
公平
價值
 
資產負債表
位置
 
公平
價值
 
資產負債表
位置
 
公平
價值
 
資產負債表
位置
 
公平
價值
指定為ASC 815項下對衝工具的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
 
 
 
$
—

 
衍生資產
 
$
0.1

 
衍生負債
 
$
2.4

 
衍生負債
 
$
3.7

未指定為ASC 815規定的對衝工具的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户供應協議
 
衍生資產
 
$
71.2

 
衍生資產
 
$
89.3

 
 
 
$
—

 
 
 
$
—

臨時定價安排
 
衍生資產
 
1.6

 
衍生資產
 
2.1

 
衍生負債
 
30.2

 
 
 
—

根據ASC 815未指定為套期保值工具的衍生品總數
 
 
 
$
72.8

 
 
 
$
91.4

 
 
 
$
30.2

 
 
 
$
—

總衍生物
 
 
 
$
72.8

 
 
 
$
91.5

 
 
 
$
32.6

 
 
 
$
3.7



24
目錄


指定為套期保值工具的衍生工具.現金流動風險
商品合同
下表列出我們尚未履行的對衝合約：
 
(以百萬計)
 
(一九二零九年九月三十日)
 
(2018年12月31日)
 
名義數量
 
計量單位
 
不同到期日
 
名義數量
 
計量單位
 
不同到期日
天然氣
7.0
 
MMBtu
 
2019年10月-2020年11月
 
1.8
 
MMBtu
 
2019年1月-2019年8月
柴油
2.4
 
加侖
 
2019年10月-2019年12月
 
11.0
 
加侖
 
2019年1月-2019年12月

未指定為套期保值工具的衍生工具
客户供應協議
與一名客户簽訂的供應協議規定，在客户的高爐中消耗鐵礦石產品時，根據熱軋捲鋼價格向客户提供補充收入或退款。補充定價被描述為一種獨立的衍生工具，一旦控制權轉移到客户，就需要單獨記賬。衍生工具是根據未來價格最後確定的，通過以下方式調整為公允價值：產品收入每個報告期根據目前的市場數據和管理層提供的前瞻性估計，直到小球消費和價格結算。
臨時定價安排
我們的某些供應協議具體規定了臨時價格計算，其中定價機制一般以市場定價為基礎，根據供應協議的條款，在未來某一特定時期，根據某些市場投入確定最終收入率。市場投入與指數化的價格調整因素有關，這些因素是鐵礦石供應合同的組成部分，並根據協議的不同而有所不同。定價機制通常包括根據普拉茨62%價格、大西洋盆地顆粒溢價、普氏國際指數化運費和特定PPI(包括工業商品、燃料和鋼鐵價格)的變化進行調整。定價調整通常以同樣的方式進行，每個因素通常包括價格調整的一部分，儘管每個因素的權重根據每項協議的具體條款而有所不同。對價格調整因素進行了評估，以確定它們是否符合嵌入衍生品的資格。價格調整因素與主機銷售合同具有相同的經濟特性和風險，作為通貨膨脹調整是主機銷售合同的組成部分；因此，它們沒有作為衍生工具單獨估值。
收入一般是在交付給我們的客户時確認的。收入是在控制轉讓時衡量的，它代表了我們期望得到的以轉移貨物為交換的代價的數額。預期收入由合約條款最後結算之日起的變動，會按照專題815記錄，並以衍生工具的形式列出，並分別入賬。隨後，衍生工具會透過以下方式調整成公允價值。產品收入每個報告期根據當前市場數據和管理層提供的前瞻性估計，直到最終收入率確定為止。

25
目錄


以下概述我們未指定為對衝工具的衍生工具的影響。未經審計的精簡合併業務報表:
 
 
 
 
 
(以百萬計)
 
未指定為套期保值工具的衍生工具
 
衍生工具收益中確認的收益(損失)位置
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
 
2019
 
2018
2019
 
2018
 
客户供應協議
 
產品收入
 
$
7.6

 
$
139.7

 
$
82.2

 
$
337.1

 
臨時定價安排
 
產品收入
 
(48.5
)
 
(3.8
)
 
(38.8
)
 
(2.7
)
 
共計
 
 
 
$
(40.9
)
 
$
135.9

 
$
43.4

 
$
334.4


請參閲附註7-公允價值計量以獲得更多信息。
附註13-停止的業務
以下信息列出了與我們被列為停業業務的業務的經營業績有關的部分財務信息，其中包括我們以前的亞太鐵礦石、北美煤炭和加拿大業務。與以往各期間停止的業務有關的收入和支出改敍對以前報告的情況沒有影響淨收益，未經審計的精簡合併業務報表將已從指定項目重新分類的收入和費用顯示為停業的收入(損失)，扣除税後而未經審計的合併財務狀況報表將已從指定的行項重新分類的資產和負債顯示為其他流動資產, 其他流動負債和其他負債. 下面的圖表提供了受停產業務影響的每個財務報表項目的資產組分類。
 
 
(以百萬計)
 
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
停業的收入(損失)，扣除税後
 
 
 
 
 
 
 
 
亞太鐵礦
 
$
(0.1
)
 
$
242.3

 
$
(1.1
)
 
$
117.6

北美煤
 
(0.8
)
 
(4.3
)
 
(0.4
)
 
(4.2
)
加拿大行動
 
—

 
—

 
—

 
(10.6
)
 
 
$
(0.9
)
 
$
238.0

 
$
(1.5
)
 
$
102.8

 
 
(以百萬計)
 
 
九個月結束
九月三十日
 
 
2019
 
2018
業務活動使用的現金淨額
 
 
 
 
亞太鐵礦
 
$
(1.9
)
 
$
(77.0
)
加拿大行動
 
—

 
(14.6
)
 
 
$
(1.9
)
 
$
(91.6
)
 
 
 
 
 
投資活動提供的現金淨額
 
 
 
 
亞太鐵礦
 
$
0.1

 
$
17.8

 
 
$
0.1

 
$
17.8


截至2018年9月30日，在截至2018年9月30日的9個月裏，我們開展了2710萬美元的非現金融資活動，涉及釋放亞太地區鐵礦石的資產退休債務，作為出售大部分剩餘資產的一部分。

26
目錄


亞太地區鐵礦石業務
背景
2018年1月，我們宣佈，我們將加快計劃關閉澳大利亞亞太鐵礦開採業務的時限。2018年4月，我們承諾採取行動，最終永久關閉亞太鐵礦開採業務，並按計劃於2018年6月完成最後裝運。這項決定所考慮的因素包括較低鐵礦石的折扣價格和剩餘鐵礦石儲量的質量。
2018年，我們通過一系列出售給第三方的方式，出售了我們亞太鐵礦石業務的所有資產。由於我們的退出，管理層決定，我們的亞太鐵礦石運營部門達到了待售和停產的標準。ASC專題205，財務報表的列報。因此，所有亞太地區鐵礦石運營部門的結果都被歸類為停產業務。
收入 ((因停止經營而造成的損失)
 
 
(以百萬計)
 
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
停業的收入(損失)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
產品銷售和服務收入
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
129.1

出售貨物的成本
 
—

 
(0.5
)
 
—

 
(230.7
)
銷售利潤率
 
—

 
(0.5
)
 
—

 
(101.6
)
其他經營費用
 
—

 
14.8

 
(0.8
)
 
(4.0
)
其他費用
 
(0.1
)
 
(0.1
)
 
(0.3
)
 
(2.3
)
外幣兑換收益
 
—

 
228.1

 
—

 
228.1

長期資產減值
 
—

 
—

 
—

 
(2.6
)
停業的收入(損失)，扣除税後
 
$
(0.1
)
 
$
242.3

 
$
(1.1
)
 
$
117.6


外幣兑換收益
由於清算了澳大利亞子公司的淨資產，記錄的外幣折算的歷史變化記錄在累計其他綜合損失在未經審計的合併財務狀況報表總合$228.1百萬被重新分類並確認為停業的收入(損失)，扣除税後在未經審計的精簡合併業務報表截至2018年9月30日的三個月和九個月。
加拿大行動
2015年期間，我們宣佈，布盧姆湖集團和瓦布什集團根據共同國家評估委員會在魁北克省蒙特利爾啟動了重組程序，以解決眼前的流動資金問題，併為所有利益攸關方保留和保護其資產，同時探討重組和(或)出售方案。
布盧姆湖集團和瓦布什集團提出了一項妥協和安排聯合計劃，該計劃得到了每個無擔保債權人類別所需多數的批准，並於2018年6月得到法院的批准。2018年7月期間，對該計劃進行了修正，以解決如何根據該計劃進行某些分發並執行該計劃。
在2018年第三季度，根據修訂計劃的條款，我們和我們的某些全資子公司C$19.0百萬對瓦布什集團養卹金計劃的現金捐助，並同意向中央審計委員會的財產繳納我們作為布盧姆湖集團和瓦布什集團的債權人可能有權得到的任何剩餘的分配或付款，以便分配給其他債權人。最初的計劃沒有解決對我們和我們在CCAA訴訟程序之外的某些附屬公司提出的某些僱員索賠要求。修訂後的計劃解決了這些僱員的索賠要求，包括布盧姆湖集團、瓦布什集團及其各自債權人對我們提出的所有索賠，以及我們對布盧姆湖集團和瓦布什集團提出的所有索賠。

27
目錄


附註14-股東權益
股份回購計劃
2018年11月26日，我們宣佈了一項在公開市場或私下談判交易中回購流通股的計劃，最高可達$200百萬，不包括佣金和費用。在2019年4月24日，我們宣佈我們的董事會增加了普通股回購授權$100百萬，不包括佣金和費用。在最後的九個月內2019年9月30日，我們買了24.4百萬普通股$252.9百萬包括佣金和費用。截至2019年9月30日，有$0.2百萬可在授權下使用。股票回購計劃將於2019年12月31日生效。
股利
在2019年9月3日，我們的董事會宣佈對我們的普通股定期進行季度現金紅利。$0.06每股。此外，在2019年9月3日，我們的董事會宣佈了特別現金紅利$0.04每股股利分配總額$0.10每股。我們已記錄的應計股息$28.2百萬在……裏面其他流動負債在未經審計的合併財務狀況報表截至2019年9月30日。在2019年10月15日季度結束後，截至2019年10月4日營業結束時，定期和特別現金分紅均已支付給有記錄的股東。
在2019年5月31日，我們的董事會宣佈對我們的普通股實行季度現金紅利。$0.06每股。現金股利於2019年7月15日支付給截至2019年7月5日營業結束時有記錄的股東。在2018年10月18日和2019年2月19日的每一天，我們的董事會宣佈對我們的普通股進行季度現金紅利。$0.05每股。現金股利分別於2019年1月15日和2019年4月15日支付給截至2019年1月4日和2019年4月5日營業結束時有記錄的股東。
附註15-累計其他綜合損失
下表反映了累計其他綜合損失與股東權益有關(赤字)：
 
(以百萬計)
 
退休後福利負債，扣除税款
 
衍生金融工具，税後淨額
 
累計其他綜合損失
2018年12月31日
$
(281.1
)
 
$
(2.8
)
 
$
(283.9
)
改敍前其他綜合收入
0.2

 
2.5

 
2.7

從累積的其他綜合損失中重新分類的淨損失
5.5

 
0.2

 
5.7

(一九二零九年三月三十一日)
$
(275.4
)
 
$
(0.1
)
 
$
(275.5
)
改敍前其他綜合收入(損失)
0.3

 
(2.3
)
 
(2.0
)
從累積的其他綜合損失中重新分類的淨損失
5.5

 
0.2

 
5.7

(一九二零九年六月三十日)
$
(269.6
)
 
$
(2.2
)
 
$
(271.8
)
改敍前其他綜合收入(損失)
0.3

 
(0.5
)
 
(0.2
)
從累積的其他綜合損失中重新分類的淨損失
5.5

 
0.9

 
6.4

(一九二零九年九月三十日)
$
(263.8
)
 
$
(1.8
)
 
$
(265.6
)

28
目錄


 
(以百萬計)
 
退休後福利負債，扣除税款
 
外幣換算
 
衍生金融工具，税後淨額
 
累計其他綜合損失
2017年12月31日
$
(263.9
)
 
$
225.4

 
$
(0.5
)
 
$
(39.0
)
改敍前其他綜合收入
0.5

 
0.7

 
0.4

 
1.6

從累計其他綜合損失中重新分類的淨虧損(收益)
6.2

 
—

 
(0.1
)
 
6.1

2018年3月31日
$
(257.2
)
 
$
226.1

 
$
(0.2
)
 
$
(31.3
)
改敍前其他綜合收入
0.2

 
2.2

 
0.2

 
2.6

從累積的其他綜合損失中重新分類的淨損失
6.5

 
—

 
—

 
6.5

2018年6月30日
$
(250.5
)
 
$
228.3

 
$
—

 
$
(22.2
)
改敍前其他綜合收入(損失)
0.3

 
(0.2
)
 
0.2

 
0.3

從累計其他綜合損失中重新分類的淨虧損(收益)
6.5

 
(228.1
)
 
0.1

 
(221.5
)
2018年9月30日
$
(243.7
)
 
$
—

 
$
0.3

 
$
(243.4
)


29
目錄


下表反映了有關累計其他綜合損失 與股東權益有關的組成部分(赤字)：
 
 
(以百萬計)
 
 
累計其他綜合損失組成部分的詳細情況
 
(收益)/虧損額(扣除税後)重新歸類為收入
 
未審計合併業務報表中的受影響項目
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
養卹金攤銷和OPEB負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
先前服務信貸
 
$
(0.2
)
 
$
(0.1
)
 
$
(0.6
)
 
$
(0.5
)
 
其他非營業收入
精算淨損失
 
7.2

 
6.6

 
21.5

 
19.7

 
其他非營業收入
 
 
$
7.0

 
$
6.5

 
$
20.9

 
$
19.2

 
 
 
 
(1.5
)
 
—

 
(4.4
)
 
—

 
所得税費用
 
 
$
5.5

 
$
6.5

 
$
16.5

 
$
19.2

 
扣除税款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣換算的變化：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣兑換收益
 
$
—

 
$
(228.1
)
 
$
—

 
$
(228.1
)
 
停業的收入(損失)，扣除税後
 
 
$
—

 
$
(228.1
)
 
$
—

 
$
(228.1
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生金融工具的未實現虧損(收益)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
 
$
1.2

 
$
0.1

 
$
1.7

 
$
—

 
出售貨物的成本
 
 
(0.3
)
 
—

 
(0.4
)
 
—

 
所得税費用
 
 
$
0.9

 
$
0.1

 
$
1.3

 
$
—

 
扣除税款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期間改敍共計，扣除税後
 
$
6.4

 
$
(221.5
)
 
$
17.8

 
$
(208.9
)
 
 


30
目錄


附註16-現金流量信息
對為資本支出支付的現金增加的資本情況如下：
 
(以百萬計)
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
資本增加1
$
505.6

 
$
242.0

減：
 
 
 
非現金應計項目
26.1

 
42.2

資產使用權-融資租賃
29.3

 
7.6

贈款
(10.5
)
 
(2.5
)
為包括存款在內的資本支出支付的現金
$
460.7

 
$
194.7

 
 
 
 
1包括截至2018年9月30日的9個月內與停業業務有關的10萬美元的增資。

非現金融資活動申報股息
在2019年9月3日，我們的董事會宣佈對我們的普通股定期發放季度和特別現金紅利，共計$0.10每股。現金紅利$27.0百萬十月支付r 15, 2019 致截至2019年10月4日營業結束時有記錄的股東。
附註17-相關締約方
希賓是一家與整合鋼鐵生產商或其子公司的公司共同擁有的合資企業。2018年，我們辭去了希賓礦礦長的職務，並於2019年8月將這一角色移交給了多數股東。以下是該共同擁有的鐵礦的礦藏所有權概述。2019年9月30日:
水雷
 
克利夫蘭-克利夫斯公司
 
安賽樂米塔爾
 
美國鋼
希賓
 
23.0%
 
62.3%
 
14.7%

產品收入有關各方的情況如下：
 
(以百萬計)
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
來自關聯方的產品收入
$
262.0

 
$
392.4

 
$
718.9

 
$
863.8

產品總收入
$
515.0

 
$
684.7

 
$
1,357.8

 
$
1,525.9

關聯方產品收入佔產品總收入的百分比
50.9
%
 
57.3
%
 
52.9
%
 
56.6
%


31
目錄


下表列出關聯方資產和負債的分類。未經審計的合併財務狀況報表:
 
 
(以百萬計)
資產負債表定位
 
(一九二零九年九月三十日)
 
(2018年12月31日)
應收賬款淨額
 
$
108.7

 
$
176.0

衍生資產
 
71.2

 
89.3

其他流動資產
 
0.2

 
—

衍生負債
 
(26.1
)
 
—

合夥關係分配應付款項
 
—

 
(43.5
)
其他流動負債
 
(1.4
)
 
(1.8
)
 
 
$
152.6

 
$
220.0


與一個客户的供應協議提供補充收入或退還客户根據熱軋捲鋼價格時，該產品消費在客户的鼓風爐。補充定價是一種獨立的衍生產品。請參閲附註12-衍生工具以獲取更多信息。
2017年，我們對帝國的所有權增加到100%當我們達成協議分配非控制利息淨資產時$132.7百萬以換取它對帝國的興趣。這些淨資產已商定分三期分配。$44.2百萬每一個，其餘都記錄在合夥關係分配應付款項在未經審計的合併財務狀況報表。最後一筆分期付款於2019年8月支付。
附註18-每股收益
下表彙總了每股基本收益和稀釋收益的計算：
 
(百萬美元，但每股數額除外)
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
持續業務收入
$
91.8

 
$
199.8

 
$
231.1

 
$
415.8

停業的收入(損失)，扣除税後
(0.9
)
 
238.0

 
(1.5
)
 
102.8

淨收益
$
90.9

 
$
437.8

 
$
229.6

 
$
518.6

 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均股票數：
 
 
 
 
 
 
 
基本
270.0

 
297.9

 
278.4

 
297.6

可轉換高級票據
3.7

 
8.0

 
5.8

 
1.9

員工股票計劃
2.9

 
4.3

 
3.6

 
4.0

稀釋
276.6

 
310.2

 
287.8

 
303.5

 
 
 
 
 
 
 
 
普通股每股收益(虧損)-基本：
 
 
 
 
 
 
 
持續作業
$
0.34

 
$
0.67

 
$
0.83

 
$
1.40

已停止的業務
—

 
0.80

 
(0.01
)
 
0.35

 
$
0.34

 
$
1.47

 
$
0.82

 
$
1.75

 
 
 
 
 
 
 
 
普通股每股收益(虧損)-稀釋後：
 
 
 
 
 
 
 
持續作業
$
0.33

 
$
0.64

 
$
0.80

 
$
1.37

已停止的業務
—

 
0.77

 
—

 
0.34

 
$
0.33

 
$
1.41

 
$
0.80

 
$
1.71



32
目錄


附註19-承付款和意外開支
採購承付款
HBI生產廠
2017年，我們開始承擔建設我們在俄亥俄州託萊多的HBI生產廠的資本承諾。我們現在預計在2020年上半年提前實現商業化生產。由於先進的施工時間表和更明確的可見度的啟動日期，部分預算應急已分配。總之，我們預計大約$830百萬加上最多可達20%關於HBI生產廠，不包括資本利息，至2020年。截至2019年9月30日，我們已簽訂合同和訂購訂單。$390百萬。我們預計現金資本支出約為$180百萬在2019年剩餘的三個月內$245百萬2020年期間。
意外開支
我們目前是業務附帶的各種索賠和法律程序的主體或當事方。這些索賠和法律程序受到固有的不確定性和不利裁決的影響。不利的裁決可能包括金錢損害、額外的資金要求或強制令。如果要作出不利的裁決，就有可能對裁決所涉期間或未來期間的財務狀況和經營結果產生重大影響。然而，根據目前掌握的資料，我們不認為任何未決索賠或法律程序將對我們的合併財務報表產生重大影響。
附註20-隨後的活動
我們已經評估了隨後的事件，直到財務報表發佈之日。
附註21-補充擔保人資料
所附未經審計的合併財務信息是根據證券交易委員會條例S-X規則第3-10條“擔保證券的擔保人和發行人的財務報表”編制和提交的。我們的某些子公司(“擔保人”)為克利夫蘭-克利夫斯公司發行的5.75%2025年高級債券和5.875%2027高級債券提供了擔保。看見附註6-債務和信貸便利以獲取更多信息。
以下是未經審計的合併財務信息：(一)母公司和擔保債務發行人(克利夫蘭-克利夫斯公司)；(二)擔保子公司合併；(三)非擔保子公司合併；(四)合併沖銷；(五)克利夫蘭-克利夫斯公司。和子公司在合併的基礎上。每個擔保人附屬公司是100%由母公司所擁有2019年9月30日和2018年12月31日。未經審計的合併財務信息的列報方式猶如擔保人結構2019年9月30日存在於所述所有期間。
每個擔保子公司充分和無條件地保證，在聯合和多個基礎上，克利夫蘭-克利夫斯公司的義務。根據5.75%的2025年高級債券和5.875%的2027年高級債券。擔保子公司的擔保將自動和無條件地解除和解除，擔保子公司根據擔保和相關契約承擔的5.75%2025年高級票據和5.875%2027高級票據(“印支”)的義務將自動和無條件地解除和解除，條件如下：
(A)該擔保附屬公司的任何出售、交換、轉讓或處置(通過合併、合併或出售)或該擔保附屬公司的股本，在此之後，適用的擔保附屬公司不再是公司的附屬公司，或出售該擔保附屬公司的全部或實質上所有資產(租賃除外)；
(B)將任何擔保附屬機構指定為“排除的附屬公司”(如印支假牙所界定的)；或
(C)因義齒的失敗或滿意及卸下。
未經審計的合併財務信息中的每個實體遵循合併財務報表中所述的相同會計政策。所附未經審計、濃縮的財務信息已按所列所有期間的權益會計方法列報。根據這種方法，對子公司的投資按成本入賬，並根據子公司的累計運營結果、資本貢獻進行調整。

33
目錄


分配和其他股權的變化。消除分錄包括合併和消除子公司投資的分錄，以及實體內活動和餘額.
未經審計的財務狀況合併報表
截至2019年9月30日
(以百萬計)
 
克利夫蘭-克利夫斯公司
 
擔保子公司
 
非擔保子公司
 
沖銷
 
合併
資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
$
396.2

 
$
0.4

 
$
2.7

 
$
—

 
$
399.3

應收賬款淨額
7.4

 
161.4

 
0.2

 
(4.1
)
 
164.9

製成品庫存
—

 
162.2

 
—

 
—

 
162.2

在製品庫存
—

 
55.2

 
—

 
—

 
55.2

用品和其他庫存
—

 
110.8

 
—

 
—

 
110.8

衍生資產
—

 
72.8

 
—

 
—

 
72.8

應收所得税，當期
58.7

 
—

 
—

 
—

 
58.7

其他流動資產
9.3

 
22.9

 
8.5

 
—

 
40.7

流動資產總額
471.6

 
585.7

 
11.4

 
(4.1
)
 
1,064.6

不動產、廠房和設備，淨額
12.3

 
1,706.8

 
50.8

 
—

 
1,769.9

其他資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
不動產、廠房和設備押金
—

 
27.1

 
14.5

 
—

 
41.6

應收所得税，非流動
58.6

 
4.1

 
—

 
—

 
62.7

遞延所得税
436.3

 
—

 
1.2

 
—

 
437.5

對子公司的投資
1,780.5

 
39.7

 
—

 
(1,820.2
)
 
—

公司間長期票據
—

 
—

 
121.3

 
(121.3
)
 
—

其他非流動資產
15.6

 
98.0

 
1.3

 
—

 
114.9

其他資產共計
2,291.0

 
168.9

 
138.3

 
(1,941.5
)
 
656.7

總資產
$
2,774.9

 
$
2,461.4

 
$
200.5

 
$
(1,945.6
)
 
$
3,491.2

負債
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動負債
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應付帳款
$
4.7

 
$
207.8

 
$
4.4

 
$
(4.1
)
 
$
212.8

應計僱用費用
17.1

 
40.1

 
0.1

 
—

 
57.3

應計利息
34.1

 
—

 
—

 
—

 
34.1

衍生負債
2.4

 
30.2

 
—

 
—

 
32.6

合夥關係分配應付款項
—

 
—

 
—

 
—

 
—

其他流動負債
38.5

 
75.9

 
7.3

 
—

 
121.7

流動負債總額
96.8

 
354.0

 
11.8

 
(4.1
)
 
458.5

養卹金和離職後福利負債
63.3

 
414.2

 
(244.3
)
 
—

 
233.2

環境和礦山關閉義務
—

 
159.7

 
19.4

 
—

 
179.1

長期債務
2,109.1

 
—

 
—

 
—

 
2,109.1

公司間長期票據
121.3

 
—

 
—

 
(121.3
)
 
—

其他負債
24.5

 
120.8

 
6.1

 
—

 
151.4

負債總額
2,415.0

 
1,048.7

 
(207.0
)
 
(125.4
)
 
3,131.3

衡平法
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總股本
359.9

 
1,412.7

 
407.5

 
(1,820.2
)
 
359.9

負債和權益共計
$
2,774.9

 
$
2,461.4

 
$
200.5

 
$
(1,945.6
)
 
$
3,491.2


34
目錄


未經審計的財務狀況合併報表
截至2018年12月31日
(以百萬計)
 
克利夫蘭-克利夫斯公司
 
擔保子公司
 
非擔保子公司
 
沖銷
 
合併
資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
$
819.8

 
$
0.7

 
$
2.7

 
$
—

 
$
823.2

應收賬款淨額
9.2

 
221.3

 
0.3

 
(4.1
)
 
226.7

製成品庫存
—

 
77.8

 
—

 
—

 
77.8

在製品庫存
—

 
10.1

 
—

 
—

 
10.1

用品和其他庫存
—

 
93.2

 
—

 
—

 
93.2

衍生資產
0.1

 
91.4

 
—

 
—

 
91.5

應收所得税，當期
117.3

 
—

 
—

 
—

 
117.3

其他流動資產
10.0

 
16.9

 
12.9

 
—

 
39.8

流動資產總額
956.4

 
511.4

 
15.9

 
(4.1
)
 
1,479.6

不動產、廠房和設備，淨額
13.3

 
1,221.9

 
50.8

 
—

 
1,286.0

其他資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
不動產、廠房和設備押金
—

 
68.4

 
14.6

 
—

 
83.0

應收所得税，非流動
117.2

 
4.1

 
—

 
—

 
121.3

遞延所得税
463.6

 
—

 
1.2

 
—

 
464.8

對子公司的投資
1,262.3

 
50.8

 
—

 
(1,313.1
)
 
—

公司間長期票據
—

 
—

 
121.3

 
(121.3
)
 
—

其他非流動資產
8.0

 
85.4

 
1.5

 
—

 
94.9

其他資產共計
1,851.1

 
208.7

 
138.6

 
(1,434.4
)
 
764.0

總資產
$
2,820.8

 
$
1,942.0

 
$
205.3

 
$
(1,438.5
)
 
$
3,529.6

負債
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動負債
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應付帳款
$
5.3

 
$
181.4

 
$
4.2

 
$
(4.1
)
 
$
186.8

應計僱用費用
28.5

 
45.4

 
0.1

 
—

 
74.0

應計利息
38.4

 
—

 
—

 
—

 
38.4

衍生負債
3.7

 
—

 
—

 
—

 
3.7

合夥關係分配應付款項
—

 
43.5

 
—

 
—

 
43.5

其他流動負債
26.9

 
86.7

 
8.2

 
—

 
121.8

流動負債總額
102.8

 
357.0

 
12.5

 
(4.1
)
 
468.2

養卹金和離職後福利負債
64.3

 
414.4

 
(230.0
)
 
—

 
248.7

環境和礦山關閉義務
—

 
152.1

 
19.9

 
—

 
172.0

長期債務
2,092.9

 
—

 
—

 
—

 
2,092.9

公司間長期票據
121.3

 
—

 
—

 
(121.3
)
 
—

其他負債
15.3

 
99.5

 
8.8

 
—

 
123.6

負債總額
2,396.6

 
1,023.0

 
(188.8
)
 
(125.4
)
 
3,105.4

衡平法
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總股本
424.2

 
919.0

 
394.1

 
(1,313.1
)
 
424.2

負債和權益共計
$
2,820.8

 
$
1,942.0

 
$
205.3

 
$
(1,438.5
)
 
$
3,529.6




35
目錄


未經審計的合併業務和綜合收益報表
截至2019年9月30日止的三個月
(以百萬計)
 
克利夫蘭-克利夫斯公司
 
擔保子公司
 
非擔保子公司
 
沖銷
 
合併
產品銷售和服務收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
產品
$
—

 
$
515.0

 
$
—

 
$
—

 
$
515.0

運費
—

 
40.6

 
—

 
—

 
40.6

 
—

 
555.6

 
—

 
—

 
555.6

出售貨物的成本
—

 
(400.7
)
 
—

 
—

 
(400.7
)
銷售利潤率
—

 
154.9

 
—

 
—

 
154.9

其他經營費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般和行政費用
(20.7
)
 
(4.7
)
 
(0.1
)
 
—

 
(25.5
)
雜項-淨額
—

 
(7.7
)
 
(0.1
)
 
—

 
(7.8
)
 
(20.7
)
 
(12.4
)
 
(0.2
)
 
—

 
(33.3
)
營業收入(損失)
(20.7
)
 
142.5

 
(0.2
)
 
—

 
121.6

其他收入(費用)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息收入(費用)，淨額
(24.9
)
 
(0.6
)
 
0.2

 
—

 
(25.3
)
其他非營業收入(費用)
(0.9
)
 
(3.4
)
 
4.6

 
—

 
0.3

 
(25.8
)
 
(4.0
)
 
4.8

 
—

 
(25.0
)
所得税前繼續營業的收入(損失)
(46.5
)
 
138.5

 
4.6

 
—

 
96.6

所得税費用
(4.8
)
 
—

 
—

 
—

 
(4.8
)
附屬公司收益權益
142.2

 
4.6

 
—

 
(146.8
)
 
—

持續業務收入
90.9

 
143.1

 
4.6

 
(146.8
)
 
91.8

停業造成的損失，扣除税後的損失
—

 
(0.3
)
 
(0.6
)
 
—

 
(0.9
)
淨收益
$
90.9

 
$
142.8

 
$
4.0

 
$
(146.8
)
 
$
90.9

其他綜合收入
6.2

 
6.8

 
—

 
(6.8
)
 
6.2

綜合收入總額
$
97.1

 
$
149.6

 
$
4.0

 
$
(153.6
)
 
$
97.1


36
目錄


未經審計的合併業務報表和綜合收入(損失)
2018年9月30日終了的三個月
(以百萬計)
 
克利夫蘭-克利夫斯公司
 
擔保子公司
 
非擔保子公司
 
沖銷
 
合併
產品銷售和服務收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
產品
$
—

 
$
684.7

 
$
—

 
$
—

 
$
684.7

運費
—

 
57.1

 
—

 
—

 
57.1

 
—

 
741.8

 
—

 
—

 
741.8

出售貨物的成本
—

 
(480.2
)
 
—

 
—

 
(480.2
)
銷售利潤率
—

 
261.6

 
—

 
—

 
261.6

其他經營費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般和行政費用
(23.1
)
 
(5.7
)
 
(0.3
)
 
—

 
(29.1
)
雜項-淨額
—

 
(6.5
)
 
(0.5
)
 
—

 
(7.0
)
 
(23.1
)
 
(12.2
)
 
(0.8
)
 
—

 
(36.1
)
營業收入(損失)
(23.1
)
 
249.4

 
(0.8
)
 
—

 
225.5

其他收入(費用)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息收入(費用)，淨額
(29.2
)
 
(0.4
)
 
0.1

 
—

 
(29.5
)
其他非營業收入(費用)
(0.9
)
 
0.1

 
5.1

 
—

 
4.3

 
(30.1
)
 
(0.3
)
 
5.2

 
—

 
(25.2
)
所得税前繼續營業的收入(損失)
(53.2
)
 
249.1

 
4.4

 
—

 
200.3

所得税費用
(0.3
)
 
—

 
(0.2
)
 
—

 
(0.5
)
附屬公司收益權益
471.0

 
4.7

 
—

 
(475.7
)
 
—

持續業務收入
417.5

 
253.8

 
4.2

 
(475.7
)
 
199.8

停業收入，扣除税後
20.3

 
12.9

 
204.8

 
—

 
238.0

淨收益
$
437.8

 
$
266.7

 
$
209.0

 
$
(475.7
)
 
$
437.8

其他綜合收入(損失)
(221.2
)
 
6.1

 
(230.5
)
 
224.4

 
(221.2
)
綜合收入總額(損失)
$
216.6

 
$
272.8

 
$
(21.5
)
 
$
(251.3
)
 
$
216.6



37
目錄


未經審計的合併業務和綜合收益報表
截至2019年9月30日止的9個月
(以百萬計)
 
克利夫蘭-克利夫斯公司
 
擔保子公司
 
非擔保子公司
 
沖銷
 
合併
產品銷售和服務收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
產品
$
—

 
$
1,357.8

 
$
—

 
$
—

 
$
1,357.8

運費
—

 
98.0

 
—

 
—

 
98.0

 
—

 
1,455.8

 
—

 
—

 
1,455.8

出售貨物的成本
—

 
(1,007.0
)
 
—

 
—

 
(1,007.0
)
銷售利潤率
—

 
448.8

 
—

 
—

 
448.8

其他經營費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般和行政費用
(67.1
)
 
(14.7
)
 
(0.4
)
 
—

 
(82.2
)
雜項-淨額
—

 
(17.9
)
 
(1.1
)
 
—

 
(19.0
)
 
(67.1
)
 
(32.6
)
 
(1.5
)
 
—

 
(101.2
)
營業收入(損失)
(67.1
)
 
416.2

 
(1.5
)
 
—

 
347.6

其他收入(費用)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息收入(費用)，淨額
(75.0
)
 
(1.9
)
 
0.4

 
—

 
(76.5
)
債務清償損失
(18.2
)
 
—

 
—

 
—

 
(18.2
)
其他非營業收入(費用)
(3.0
)
 
(9.8
)
 
14.1

 
—

 
1.3

 
(96.2
)
 
(11.7
)
 
14.5

 
—

 
(93.4
)
所得税前繼續營業的收入(損失)
(163.3
)
 
404.5

 
13.0

 
—

 
254.2

所得税費用
(22.7
)
 
(0.3
)
 
(0.1
)
 
—

 
(23.1
)
附屬公司收益權益
415.5

 
13.3

 
—

 
(428.8
)
 
—

持續業務收入
229.5

 
417.5

 
12.9

 
(428.8
)
 
231.1

停業的收入(損失)，扣除税後
0.1

 
(0.3
)
 
(1.3
)
 
—

 
(1.5
)
淨收益
$
229.6

 
$
417.2

 
$
11.6

 
$
(428.8
)
 
$
229.6

其他綜合收入
18.3

 
20.1

 
—

 
(20.1
)
 
18.3

綜合收入總額
$
247.9

 
$
437.3

 
$
11.6

 
$
(448.9
)
 
$
247.9


38
目錄


未經審計的合併業務報表和綜合收入(損失)
截至2018年9月30日的9個月
(以百萬計)
 
克利夫蘭-克利夫斯公司
 
擔保子公司
 
非擔保子公司
 
沖銷
 
合併
產品銷售和服務收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
產品
$
—

 
$
1,525.9

 
$
—

 
$
—

 
$
1,525.9

運費
—

 
110.2

 
—

 
—

 
110.2

 
—

 
1,636.1

 
—

 
—

 
1,636.1

出售貨物的成本
—

 
(1,028.5
)
 
—

 
—

 
(1,028.5
)
銷售利潤率
—

 
607.6

 
—

 
—

 
607.6

其他經營費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般和行政費用
(62.9
)
 
(15.3
)
 
(0.7
)
 
—

 
(78.9
)
雜項-淨額
(0.4
)
 
(16.9
)
 
(1.4
)
 
—

 
(18.7
)
 
(63.3
)
 
(32.2
)
 
(2.1
)
 
—

 
(97.6
)
營業收入(損失)
(63.3
)
 
575.4

 
(2.1
)
 
—

 
510.0

其他收入(費用)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息收入(費用)，淨額
(91.9
)
 
(1.8
)
 
0.6

 
—

 
(93.1
)
清償債務所得收益
0.2

 
—

 
—

 
—

 
0.2

其他非營業收入(費用)
(2.6
)
 
0.8

 
14.9

 
—

 
13.1

 
(94.3
)
 
(1.0
)
 
15.5

 
—

 
(79.8
)
所得税前繼續營業的收入(損失)
(157.6
)
 
574.4

 
13.4

 
—

 
430.2

所得税費用
(13.8
)
 
(0.2
)
 
(0.4
)
 
—

 
(14.4
)
附屬公司收益權益
665.7

 
13.8

 
—

 
(679.5
)
 
—

持續業務收入
494.3

 
588.0

 
13.0

 
(679.5
)
 
415.8

停業收入，扣除税後
24.3

 
12.8

 
65.7

 
—

 
102.8

淨收益
$
518.6

 
$
600.8

 
$
78.7

 
$
(679.5
)
 
$
518.6

其他綜合收入(損失)
(204.4
)
 
18.0

 
(227.5
)
 
209.5

 
(204.4
)
綜合收入總額(損失)
$
314.2

 
$
618.8

 
$
(148.8
)
 
$
(470.0
)
 
$
314.2




39
目錄


未經審計的現金流量表
截至2019年9月30日止的9個月
(以百萬計)
 
克利夫蘭-克利夫斯公司
 
擔保子公司
 
非擔保子公司
 
沖銷
 
合併
按業務活動提供(使用)的現金淨額
$
(11.0
)
 
$
402.8

 
$
(3.7
)
 
$
—

 
$
388.1

投資活動
 
 
 
 
 
 
 
 
 
購置不動產、廠房和設備
(1.2
)
 
(446.7
)
 
—

 
—

 
(447.9
)
不動產、廠房和設備押金
—

 
(12.3
)
 
(0.5
)
 
—

 
(12.8
)
公司間投資
(83.6
)
 
(1.2
)
 
—

 
84.8

 
—

其他投資活動
—

 
10.4

 
0.8

 
—

 
11.2

投資活動提供(使用)現金淨額
(84.8
)
 
(449.8
)
 
0.3

 
84.8

 
(449.5
)
籌資活動
 
 
 
 
 
 
 
 
 
回購普通股
(252.9
)
 
—

 
—

 
—

 
(252.9
)
支付的股息
(45.1
)
 
—

 
—

 
—

 
(45.1
)
發債所得
720.9

 
—

 
—

 
—

 
720.9

債務發行成本
(6.8
)
 
—

 
—

 
—

 
(6.8
)
回購債務
(729.3
)
 
—

 
—

 
—

 
(729.3
)
夥伴關係股權的分配
—

 
(44.2
)
 
—

 
—

 
(44.2
)
公司間融資
—

 
83.1

 
1.7

 
(84.8
)
 
—

其他籌資活動
(14.6
)
 
7.8

 
(2.7
)
 
—

 
(9.5
)
由籌資活動提供(使用)的現金淨額
(327.8
)
 
46.7

 
(1.0
)
 
(84.8
)
 
(366.9
)
現金和現金等價物減少，包括與已終止業務有關的其他流動資產中的現金減少
(423.6
)
 
(0.3
)
 
(4.4
)
 
—

 
(428.3
)
減：已停止業務的現金和現金等價物減少，列為其他流動資產
—

 
—

 
(4.4
)
 
—

 
(4.4
)
現金和現金等價物淨減額
(423.6
)
 
(0.3
)
 
—

 
—

 
(423.9
)
期初現金及現金等價物
819.8

 
0.7

 
2.7

 
—

 
823.2

期末現金及現金等價物
$
396.2

 
$
0.4

 
$
2.7

 
$
—

 
$
399.3



40
目錄


未經審計的現金流量表
截至2018年9月30日的9個月
(以百萬計)
 
克利夫蘭-克利夫斯公司
 
擔保子公司
 
非擔保子公司
 
沖銷
 
合併
按業務活動提供(使用)的現金淨額
$
(100.6
)
 
$
425.6

 
$
(136.3
)
 
$
—

 
$
188.7

投資活動
 
 
 
 
 
 
 
 
 
購置不動產、廠房和設備
(1.1
)
 
(110.2
)
 
(0.1
)
 
—

 
(111.4
)
不動產、廠房和設備押金
—

 
(78.1
)
 
(5.2
)
 
—

 
(83.3
)
公司間投資
185.7

 
(6.3
)
 
120.7

 
(300.1
)
 
—

其他投資活動
—

 
3.1

 
17.9

 
—

 
21.0

投資活動提供(使用)現金淨額
184.6

 
(191.5
)
 
133.3

 
(300.1
)
 
(173.7
)
籌資活動
 
 
 
 
 
 
 
 
 
債務發行成本
(1.5
)
 
—

 
—

 
—

 
(1.5
)
回購債務
(16.3
)
 
—

 
—

 
—

 
(16.3
)
夥伴關係股權的分配
—

 
(44.2
)
 
—

 
—

 
(44.2
)
公司間融資
(120.7
)
 
(188.6
)
 
9.2

 
300.1

 
—

其他籌資活動
(1.9
)
 
(1.5
)
 
(42.3
)
 
—

 
(45.7
)
融資活動使用的現金淨額
(140.4
)
 
(234.3
)
 
(33.1
)
 
300.1

 
(107.7
)
匯率變動對現金的影響
—

 
—

 
(2.3
)
 
—

 
(2.3
)
現金和現金等價物減少，包括與已終止業務有關的其他流動資產中的現金減少
(56.4
)
 
(0.2
)
 
(38.4
)
 
—

 
(95.0
)
減：已停止業務的現金和現金等價物減少，列為其他流動資產
—

 
—

 
(13.8
)
 
—

 
(13.8
)
現金和現金等價物淨減額
(56.4
)
 
(0.2
)
 
(24.6
)
 
—

 
(81.2
)
期初現金及現金等價物
948.9

 
2.1

 
27.3

 
—

 
978.3

期末現金及現金等價物
$
892.5

 
$
1.9

 
$
2.7

 
$
—

 
$
897.1


項目2.
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在為我們的財務報表讀者提供一個從管理角度敍述我們的財務狀況、經營結果、流動性和其他可能影響我們未來業績的因素。我們相信，閲讀我們的MD&A與我們的2018年12月31日終了年度表10-K的年度報告以及其他可公開獲得的信息是很重要的。
概述
克利夫蘭-克里夫斯公司成立於1847年。是美國最大、最古老的獨立鐵礦石開採公司。我們是北美鋼鐵工業的主要鐵礦石球團供應商，我們位於密歇根州和明尼蘇達州的礦場和球團廠。到2020年，隨着我們在俄亥俄州託萊多的第一家生產工廠的發展，我們預計將成為大湖地區HBI的唯一生產商。在安全、社會、環境和資本管理等核心價值觀的推動下，我們的員工努力為所有利益相關者提供運營和財務透明度。

41
目錄


我們業務的主要驅動力是美國鋼鐵製造商對鍊鋼原料的需求。2019年前8個月，美國生產了約5900萬噸粗鋼，比2018年同期增長4%，約佔全球粗鋼總產量的5%。2019年前8個月，美國鋼鐵總產能利用率約為81%，比2018年同期增加了約3%。2019年前8個月，受中國粗鋼產量增長9%左右的推動，全球粗鋼產量比2018年同期增長了約4%。
2019年前9個月，全球鐵礦石市場的狀況處於2014年以來最有利的水平。2019年1月，世界上最大的鐵礦商淡水河谷(Vale S.A.)經營的一座尾礦大壩發生災難性故障，在巴西的布魯馬迪尼奧造成數百人死亡。這場災難的後果導致了鐵礦石供應的多重中斷。在很大程度上，由於這些中斷和中國健康的鋼鐵生產水平，普氏62%價格(我們的供應合同中的關鍵組成部分)在2019年前9個月的平均價格為每公噸95美元，比2018年前9個月的每公噸69美元增長了38%。
我們合同中另一個重要的定價因素--大西洋盆地的顆粒溢價，在2019年前9個月平均每公噸64美元，比2018年同期增加了10%。儘管這一年的增長，球團礦的市場在過去的一個季度迅速惡化.鑑於歐洲鋼鐵市場疲軟，以及中國對高質量鐵礦石產品的需求下降，球團礦供應商大幅降低了溢價。這已將大西洋盆地顆粒溢價指數推高至目前的三年低點，標誌着從今年早些時候的多年高點開始大幅惡化。
在一份客户供應協議中，作為計算補充收入的一個重要因素，國產熱軋捲鋼的價格在2019年前9個月平均每噸625美元，比去年同期低26%。在去年實施第232條關税之後，購房者爭相下鋼鐵訂單，但由於庫存減少和供應增加，美國市場開始降温，鋼材價格大幅下跌，在一個表面需求實際上持平的市場上，鋼材價格大幅下跌。此外，由於缺乏出口需求，廢鋼價格處於三年低點，給鋼鐵供應鏈的定價帶來了額外壓力。
為三個月和九個月結束 2019年9月30日，我們的合併收入是5.556億美元和14.558億美元從持續經營中獲得的淨收益$0.33和$0.80分別稀釋每股。為三個月和九個月結束 2018年9月30日，我們的合併收入是7.418億美元和16.361億美元從持續經營中獲得的淨收益$0.64和$1.37分別稀釋每股。
2019年第三季度
希伯礦管理
2019年8月12日，我們的子公司懸崖礦業公司停止在希賓履行經理職責，並將這些職責移交給安賽樂米塔爾公司。在這一過渡過程中，克利夫斯礦業公司和安賽樂米塔爾公司簽訂了一項過渡協議，根據該協議，以前由懸崖礦業公司贊助的礦石開採公司養卹金計劃現在由ArcelorMittal Hibing Management LLC贊助。關於希賓市經理職責的轉移，希賓公司以前受僱於懸崖礦業公司的僱員現在受僱於安賽樂米塔爾集團的一個實體。所有非嬉皮士積極和退休的參與者都被轉移到我們的帶薪養老金計劃中。
普通股股利
在2019年9月3日，我們的董事會宣佈我們的普通股定期季度現金紅利為每股0.06美元。除了定期股息外，在2019年9月3日，我們的董事會宣佈了每股0.04美元的特別現金股利，總股息分配為每股0.10美元。截至2019年10月4日營業結束時，定期和特殊現金分紅均於2019年10月15日支付給有記錄的股東。

42
目錄


業務結果
以下是採礦和造粒結果的總結三個月結束 2019年9月30日和2018:
 
 
(以百萬計)
 
 
 
 
因下列原因而發生的變化：
 
 
 
 
三個月結束
九月三十日
 
收入
和成本率
 
銷售量
 
運費
 
總變動
 
 
2019
 
2018
 
 
 
 
產品銷售和服務收入
 
$
590.6

 
$
741.8

 
$
(63.2
)
 
$
(71.4
)
 
$
(16.6
)
 
$
(151.2
)
出售貨物的成本
 
(424.8
)
 
(480.2
)
 
(7.7
)
 
46.5

 
16.6

 
55.4

銷售利潤率
 
$
165.8

 
$
261.6

 
$
(70.9
)
 
$
(24.9
)
 
$
—

 
$
(95.8
)
 
 
三個月結束
九月三十日
 
 
 
 
每噸信息
 
2019
 
2018
 
差異
 
百分比變化
已實現產品收益率1
 
$
95.65

 
$
105.65

 
$
(10.00
)
 
(9.5
)%
貨物現金成本銷售率1,2
 
63.20

 
62.54

 
0.66

 
1.1
 %
折舊、損耗和攤銷
 
3.62

 
2.75

 
0.87

 
31.6
 %
銷售貨物總成本
 
66.82

 
65.29

 
1.53

 
2.3
 %
銷售利潤率
 
$
28.83

 
$
40.36

 
$
(11.53
)
 
(28.6
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售噸3 (千)
 
5,750

 
6,481

 
 
 
 
生產噸3 (單位：千)
 
5,159

 
4,719

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1不包括與國內貨運有關的收入和費用，這些收入和費用是抵消性的，對銷售利潤率沒有影響。
2商品銷售現金成本是一種非公認會計準則的財務措施.請參閲“非公認會計原則對帳”，以美元對齊，以我們的合併財務報表為準。
3糖是很長的噸。包括克利夫斯23%的希賓煤礦生產份額。包括公司間銷售到我們的金屬部分346，000長噸，在三個月，截止2019年9月30日。
銷售利潤率1.658億美元最後三個月2019年9月30日，與2.616億美元最後三個月2018年9月30日。銷售利潤率下降28.6%到$28.83三個月內每長噸2019年9月30日，與截止的三個月相比2018年9月30日.
收入減少1.346億美元在三個月內結束2019年9月30日，與上年同期相比，不包括1 660萬美元，由下列因素驅動：
•
較低的銷售量70萬長噸，導致收入減少7 100萬美元由於客户需求減少；
•
年平均已實現產品收入率下降$10.00每長噸，或9.5%，在截至2019年9月30日的三個月內，與上年同期相比，6 320萬美元，主要原因是：
◦
熱軋捲鋼價格下跌，這對2019年第三季度每長噸實際收入20美元，即1.17億美元產生了負面影響；
◦
較低的全年預計小球溢價，這對實際收入率產生了負面影響，每長噸5美元，即2700萬美元。
◦
這些跌幅因全年估計普氏62%的價格上升而被部分抵銷。2019年9月30日，與去年同期的全年估計價格相比，普拉茨62%的價格對實際收入的影響是每長噸17美元，也就是9600萬美元。

43
目錄


商品銷售成本下降3 880萬美元在三個月內結束2019年9月30日，不包括國內運費減少1 660萬美元與2018年同期相比。這主要是由於：
•
銷售量減少70萬長噸，從而減少了4 700萬美元.
•
這一減少額因貨物銷售率增加而被部分抵消。$1.53每長噸，或2.3%，在截至2019年9月30日的三個月內，與上年同期相比，770萬美元，主要是由於以下因素導致全年標準成本出現不利變化：
◦
較低的礦石回收率使成本增加500萬美元，即每長噸增加1美元，商品供應使用量增加500萬美元，每長噸增加1美元，維護費用增加400萬美元，每長噸增加1美元，折舊增加300萬美元，即每長噸增加1美元；
◦
對全年標準成本的不利影響為800萬美元，即每長噸1美元，原因是上一年度預計的LIFO層清算不會再次發生。
◦
這些增加被減少的特許權使用費和700萬美元的勞動力成本(即每長噸1美元)部分抵消。
生產
產量增加9%最後三個月2019年9月30日，與同時期相比2018。產量增加的主要原因是，聯合塔烏特和蒂爾登計劃的年度關閉和維修的時間和持續時間增加了運營時間。

44
目錄


以下是截止九個月的採礦和造粒結果摘要2019年9月30日和2018:
 
 
(以百萬計)
 
 
 
 
因下列原因而發生的變化：
 
 
 
 
九個月結束
九月三十日
 
收入
和成本率
 
銷售量
 
運費
 
總變動
 
 
2019
 
2018
 
 
 
 
產品銷售和服務收入
 
$
1,494.8

 
$
1,636.1

 
$
(78.0
)
 
$
(51.1
)
 
$
(12.2
)
 
$
(141.3
)
出售貨物的成本
 
(1,033.5
)
 
(1,028.5
)
 
(50.6
)
 
33.4

 
12.2

 
(5.0
)
銷售利潤率
 
$
461.3

 
$
607.6

 
$
(128.6
)
 
$
(17.7
)
 
$
—

 
$
(146.3
)
 
 
九個月結束
九月三十日
 
 
 

每噸信息
 
2019
 
2018
 
差異
 
百分比變化
已實現產品收益率1
 
$
103.26

 
$
108.53

 
$
(5.27
)
 
(4.9
)%
貨物現金成本銷售率1,2
 
64.80

 
61.81

 
2.99

 
4.8
 %
折舊、損耗和攤銷
 
4.35

 
3.50

 
0.85

 
24.3
 %
銷售貨物總成本
 
69.15

 
65.31

 
3.84

 
5.9
 %
銷售利潤率
 
$
34.11

 
$
43.22

 
$
(9.11
)
 
(21.1
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售噸3 (單位：千)
 
13,527

 
14,060

 
 
 
 
生產噸3 (單位：千)
 
14,737

 
14,731

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1不包括與國內貨運有關的收入和費用，這些收入和費用是抵消性的，對銷售利潤率沒有影響。
2商品銷售現金成本是一種非公認會計準則的財務措施.請參閲“非公認會計原則對帳”，以美元對齊，以我們的合併財務報表為準。
3糖是很長的噸。包括克利夫斯23%的希賓煤礦生產份額。包括公司間銷售到我們的金屬部分384萬長噸，在9個月，截止2019年9月30日。
銷售利潤率4.613億美元在最後的九個月裏2019年9月30日，與6.076億美元在最後的九個月裏2018年9月30日。銷售利潤率下降21.1%到$34.11前九個月每長噸2019與前9個月相比2018.
收入減少1.291億美元在最後的九個月內2019年9月30日，與上年同期相比，不包括1 220萬美元，由下列因素驅動：
•
年平均已實現產品收入率下降$5.27每長噸，或4.9%，在截至2019年9月30日的9個月內，與上年同期相比，7 800萬美元，主要原因是：
◦
在截至2019年9月30日的9個月內，熱軋捲鋼價格下降，對實際收入產生了20美元/長噸的負面影響，即2.67億美元。
◦
這一減少被全年估計價格上升62%部分抵消。2019年9月30日，與上年同期相比，這一時期對實際收入的影響為每長噸15美元，即2.04億美元。
•
較低的銷售量50萬長噸，導致收入減少5 100萬美元，由於客户需求減少。
貨物銷售成本增加1 720萬美元在最後的九個月內2019年9月30日，不包括國內運費減少1 220萬美元與2018年同期相比。這主要是由於：
•
全年標準成本的不利變化：

45
目錄


◦
增加開採和降低礦石回收率，增加成本1 900萬美元，即每長噸1美元，增加商品供應使用1 100萬美元，或每長噸1美元，增加折舊1 000萬美元，即每長噸1美元，增加維持費900萬美元，即每長噸1美元；
◦
對全年標準成本的不利影響為1，900萬美元，即每長噸1美元，這是由於上一年度預計的LIFO層清算不再發生；
◦
部分抵消了減少的版税和勞動力成本1600萬美元，或每長噸1美元。
•
這一增長被銷售量的減少部分抵消。50萬長噸，從而減少了3 300萬美元一段-一段時間。
生產
截至9月30日的9個月內，2019與同一時期2018.
其他經營費用
以下是其他經營費用:
 
(以百萬計)
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
方差
有利的/有利的/
(不利)
 
2019
 
2018
 
方差
有利的/有利的/
(不利)
銷售、一般和行政費用
$
(25.5
)
 
$
(29.1
)
 
$
3.6

 
$
(82.2
)
 
$
(78.9
)
 
$
(3.3
)
雜項-淨額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
帝國閒置成本
(5.5
)
 
(4.5
)
 
(1.0
)
 
(14.8
)
 
(14.1
)
 
(0.7
)
金屬啟動成本
(2.0
)
 
(1.1
)
 
(0.9
)
 
(3.9
)
 
(2.5
)
 
(1.4
)
其他
(0.3
)
 
(1.4
)
 
1.1

 
(0.3
)
 
(2.1
)
 
1.8

雜項共計-淨額
(7.8
)
 
(7.0
)
 
(0.8
)
 
(19.0
)
 
(18.7
)
 
(0.3
)
 
$
(33.3
)
 
$
(36.1
)
 
$
2.8

 
$
(101.2
)
 
$
(97.6
)
 
$
(3.6
)
其他收入(費用)
以下是其他收入(費用):
 
(以百萬計)
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
方差
有利的/有利的/
(不利)
 
2019
 
2018
 
方差
有利的/有利的/
(不利)
利息費用，淨額
$
(25.3
)
 
$
(29.5
)
 
$
4.2

 
$
(76.5
)
 
$
(93.1
)
 
$
16.6

債務清償後的收益(損失)
—

 
—

 
—

 
(18.2
)
 
0.2

 
(18.4
)
其他非營業收入(費用)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
服務費用構成部分以外的定期福利淨費用
(0.3
)
 
3.4

 
(3.7
)
 
(0.4
)
 
10.7

 
(11.1
)
其他
0.6

 
0.9

 
(0.3
)
 
1.7

 
2.4

 
(0.7
)
 
$
(25.0
)
 
$
(25.2
)
 
$
0.2

 
$
(93.4
)
 
$
(79.8
)
 
$
(13.6
)

46
目錄


利息費用，淨額三個月和九個月結束2019年9月30日曾.420萬美元和1 660萬美元分別低於前一年期間，主要原因是與建造HBI生產廠有關的資本利息增加，以及北岸工廠的升級。此外，2018年的債務重組活動減少了2019年的利息支出。
債務清償損失1 820萬美元在最後的九個月裏2019年9月30日，主要涉及贖回所有當時未償還的4.875%高級債券，以及在2019年第二季度完成的5.75%高級債券本金總額6億美元的回購。
請參閲附註8-養卹金和其他退休後福利有關非服務成本構成部分以外的定期淨福利成本構成部分的進一步詳細信息。
所得税
我們的實際税率受到永久性項目的影響，主要是損耗。它還受到離散項目的影響，這些項目可能發生在任何給定期間，但在不同時期之間不一致。以下是我們所提供的税款及相應的有效税率的摘要：
 
(以百萬計)
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
方差
 
2019
 
2018
 
方差
所得税費用
$
(4.8
)
 
$
(0.5
)
 
$
(4.3
)
 
$
(23.1
)
 
$
(14.4
)
 
$
(8.7
)
有效税率
5.0
%
 
0.2
%
 
4.8
%
 
9.1
%
 
3.3
%
 
5.8
%
實際税率和所得税支出與可比的前一年期間的差額主要與前一年估值津貼的逆轉以及每一期間記錄的離散項目有關。
為三個月和九個月結束 2019年9月30日，我們記錄了導致所得税優惠的離散項目50萬美元和130萬美元分別。為三個月和九個月結束 2018年9月30日，我們記錄了導致所得税支出為20萬美元和1 390萬美元分別。這個1 390萬美元費用主要與1 450萬美元記錄的可退還的AMT信貸減少應收所得税，非流動在我們未經審計的合併財務狀況報表根據國內税務局在2018年第一季度發佈的固存指南。隨後，國內税務局在2018年第四季度扭轉了這一局面。上一年度的費用是資產的減少，並沒有導致現金税支出。
我們在2019年估計的離散項目前的實際税率是9.6%。這一估計年實際税率與美國法定税率不同21%主要是因為我們的採礦和造粒部分業務的損耗百分比超過了成本損耗的扣減。2018年扣除離散項目前的實際税率估計數2018年9月30日曾.0.1%，這是由於同一時期的估值津貼倒轉，這一數字大大降低。
停業業務的收入(損失)，扣除税後
在三個月和九個月結束 2019年9月30日，我們記錄了因停業造成的損失。90萬美元和150萬美元分別。在三個月和九個月結束 2018年9月30日，我們記錄了2.38億美元和1.028億美元, 分別 主要是由於我們的亞太鐵礦石業務退出。由於清算了澳大利亞子公司的淨資產，記錄的外幣折算的歷史變化記錄在累計其他綜合損失在未經審計的合併財務狀況報表總合2.281億美元被重新分類並確認為停業的收入(損失)，扣除税後。請參閲附註13-停止的業務以獲取更多信息。
EBITDA和調整後的EBITDA
我們基於EBITDA和調整EBITDA來評估績效，這些都是非GAAP指標.這些措施被管理層、投資者、貸款人和財務報表的其他外部用户用來評估我們的經營業績，並將我們的經營業績與鐵礦石行業的其他公司進行比較。此外，管理層認為，EBITDA和調整後的EBITDA是在不受資本結構影響的情況下評估企業盈利能力的有用措施，可以用來評估我們償還債務的能力和為企業未來資本支出提供資金的能力。

47
目錄



 
(以百萬計)
 
三個月結束
九月三十日
 
九個月結束
九月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收益
$
90.9

 
$
437.8

 
$
229.6

 
$
518.6

減：
 
 
 
 
 
 
 
利息費用，淨額
(25.4
)
 
(29.7
)
 
(76.8
)
 
(95.5
)
所得税費用
(4.8
)
 
(0.5
)
 
(23.1
)
 
(14.4
)
折舊、損耗和攤銷
(22.2
)
 
(19.2
)
 
(63.1
)
 
(68.6
)
EBITDA
$
143.3

 
$
487.2

 
$
392.6

 
$
697.1

減：
 
 
 
 
 
 
 
終止業務的影響
$
(0.8
)
 
$
238.2

 
$
(1.2
)
 
$
120.4

債務清償後的收益(損失)
—

 
—

 
(18.2
)
 
0.2

遣散費
—

 
—

 
(1.7
)
 
—

外匯重估
—

 
(0.2
)
 
—

 
(0.7
)
其他長期資產減值
—

 
(1.1
)
 
—

 
(1.1
)
調整後的EBITDA
$
144.1

 
$
250.3

 
$
413.7

 
$
578.3

 
 
 
 
 
 
 
 
EBITDA：
 
 
 
 
 
 
 
採礦和球團
$
177.5

 
$
273.1

 
$
494.9

 
$
641.6

金屬化合物
(2.1
)
 
(1.0
)
 
(4.0
)
 
(2.5
)
公司和其他(包括已停止的業務)
(32.1
)
 
215.1

 
(98.3
)
 
58.0

EBITDA共計
$
143.3

 
$
487.2

 
$
392.6

 
$
697.1

 
 
 
 
 
 
 
 
調整後的EBITDA：
 
 
 
 
 
 
 
採礦和球團
$
182.7

 
$
279.5

 
$
510.7

 
$
657.9

金屬化合物
(2.1
)
 
(1.0
)
 
(4.0
)
 
(2.5
)
企業
(36.5
)
 
(28.2
)
 
(93.0
)
 
(77.1
)
調整後的EBITDA共計
$
144.1

 
$
250.3

 
$
413.7

 
$
578.3

EBITDA下降3.439億美元和3.045億美元為三個月和九個月結束 2019年9月30日分別以可比較期間的合併為基礎2018。的不利差異三個月結束 2019年9月30日主要是由2.382億美元從…停業的收入(損失)，扣除税後在2019年沒有再次出現的前一年期間，銷售利潤率下降1.067億美元。最後九個月的不利差額2019年9月30日，主要是受1.204億美元從…停業的收入(損失)，扣除税後在2019年沒有再次出現的前一年期間，銷售利潤率下降1.588億美元以及債務總額的清償損失1 820萬美元.
調整後的EBITDA下降1.062億美元和1.646億美元為三個月和九個月結束 2019年9月30日分別來自於2018。的不利差異三個月和九個月結束 2019年9月30日的銷售利潤率下降1.067億美元和1.588億美元分別與上年同期相比。

48
目錄


流動性、現金流與資本資源
我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物以及我們的經營和融資活動產生的現金。我們的資本配置決策過程側重於將資本返還給股東，同時保持我們資產負債表的實力，並創造財務靈活性，以通過對我們產品的內在週期性需求和商品價格的波動來管理。我們的重點是使我們的業務產生最大限度的現金，降低運營成本，使資本投資與我們的戰略優先事項和業務計劃的要求相一致，包括監管和允許運營相關項目。
在2019年的頭9個月裏，我們採取了與我們的資本分配優先事項相一致的行動。首先，我們買了2 440萬普通股2.529億美元在總計3億美元的股票回購計劃下，我們的季度現金股息增加了20%，同時宣佈了特別現金紅利。第二，我們專注於保護我們的業務，將資金分配給我們現有的業務和我們的兩個主要的擴張資本項目：俄亥俄州託萊多的HBI工廠，以及完成對北岸工廠的升級，以DR級球團生產取代350萬噸長噸的高爐球團生產。最後，我們利用發行我們的5.875%到期的高級債券的淨收益，連同業務產生的現金，全額贖回了我們所有到期的4.875%高級債券，並根據一項投標，回購了我們應於2025年到期的5.75%高級債券的6億美元本金。因此，我們直到2024年才有到期的債務。
根據我們未來12個月的前景(這取決於利用我們的產品的鋼鐵製造商不斷變化的需求，以及鐵礦石和國內鋼鐵價格的波動)，我們期望從運營中產生足夠的現金，以滿足我們的業務需求，履行我們的債務義務，併為我們的股息提供資金。
關於預期未來結果的額外指導，包括對銷售量和產量的預測，請參閲“Outlook”。
下面的討論總結了在截止的九個月內影響我們現金流的重要項目。2019年9月30日和2018以及未來12個月對我們未來現金流的預期影響。參考未經審計的合併現金流量表以獲得更多信息。
經營活動
業務活動提供的現金淨額為3.881億美元和1.887億美元在最後的九個月裏2019年9月30日和2018年9月30日分別。2019年前9個月業務活動提供的現金與2018年相比有所增加，主要原因是本年度應收收入1.173億美元，以及我們停業業務前一年使用現金的情況，這在本期內沒有出現。
我們的美國現金和現金等價物餘額2019年9月30日為3.977億美元，佔我們現金及現金等價物綜合餘額的99.6%3.993億美元。另外，我們還有現金餘額2019年9月30日的800萬美元被歸類為其他流動資產在未經審計的合併財務狀況報表，這將被用來支持我們完成從澳大利亞的出境。
投資活動
投資活動使用的現金淨額曾.4.495億美元在最後的九個月裏2019年9月30日，與1.737億美元的可比時期2018。在2019年的頭9個月裏，包括存款在內的現金淨流出約3.55億美元用於發展HBI生產廠，約4 000萬美元用於北岸的升級。相比之下，2018年前9個月用於發展HBI生產廠的現金流出淨額(包括存款)約為1.2億美元，而在北岸的升級則約為3 000萬美元。此外，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，我們分別花費了約4，900萬美元和4，500萬美元用於維持資本支出。持續的資本支出包括基礎設施、移動設備、固定設備、產品質量、環境、健康和安全。
我們預計，今後12個月用於資本支出的現金總額約為5.4億美元，不包括可歸因於資本利息的數額。這一估計數中包括用於維持資本的約1.15億美元和與發展HBI生產廠有關的4.25億美元。

49
目錄


籌資活動
2004年前9個月籌資活動使用的現金淨額2019曾.3.669億美元，與1.077億美元的可比時期2018。2019年前9個月籌資活動使用的現金淨額主要用於回購2 440萬普通股2.529億美元總計3億美元的股票回購計劃。此外，我們發行了7.5億美元的本金總額5.875%的2027高級債券，提供了大約7.14億美元的淨收入。債券發行所得的淨收益，連同手頭現金，全部贖回我們當時未償還的4.875%2021年高級債券，並根據投標要約購買我們未償還的5.75%2025年高級債券的6億元本金。在2019年的頭9個月裏，我們總共購買了7.24億美元高級票據本金共計7.293億美元現金。
2019年前9個月籌資活動現金的其他用途包括支付我們普通股的現金股利4 510萬美元，以及與帝國夥伴關係權益分配的第三次也是最後一次年度分期付款有關的現金支付4 420萬美元。2018年前9個月融資活動現金的使用主要涉及支付4 420萬美元現金，作為帝國合夥企業權益分配的第二次年度分期付款，4 140萬美元用於償還與停止我們的亞太鐵礦石業務有關的租賃負債，並以1 630萬美元回購債務。
我們預計，在今後12個月內，現金將用於資助活動，包括每季度定期支付大約1 600萬美元的現金紅利。此外，我們宣佈將於2019年10月15日發放每股0.04美元的特別現金股息，約合1100萬美元。
資本資源
以下是主要流動資金措施的摘要：
 
(以百萬計)
 
九月三十日
2019
 
十二月三十一日
2018
現金和現金等價物
$
399.3

 
$
823.2

已終止業務的現金和現金等價物，包括在其他流動資產
8.0

 
12.4

現金和現金等價物共計
$
407.3

 
$
835.6

 
 
 
 
基於ABL機制的可用借款1
$
400.8

 
$
323.7

ABL貸款
—

 
—

信用證義務
(34.1
)
 
(55.0
)
可用借款能力
$
366.7

 
$
268.7

 
 
 
 
1ABL融資機制的最高借款基數為4.5億美元。可用借款基數是通過對符合條件的應收賬款、庫存和某些移動設備適用慣例預付款來確定的。
我們的主要資金來源是手頭的現金，共計4.073億美元截至2019年9月30日、我們的業務產生的現金、ABL融資機制下的可用性以及其他融資活動。ABL融資機制下的現金和可得性的結合為我們提供了7.74億美元進入2019年第四季度的流動資金預計足以為至少今後12個月的業務、信用證債務、維持和擴大資本支出和其他現金承付款提供資金。
截至2019年9月30日，我們遵守了ABL貸款的流動性要求，因此，要求最低固定收費覆蓋率為1.0：1.0的新興金融契約是不適用的。
表外安排
在正常的業務過程中，我們是某些安排的一方，而這些安排並沒有反映在我們的業務上。未經審計的合併財務狀況報表。這些安排包括最低“接受或支付”購買承諾，如最低電力需求費用、最低煤炭、柴油和天然氣購買承諾以及最低鐵路運輸承諾。我們也有資產負債表外風險的金融工具，如銀行信用證和銀行擔保.

50
目錄


市場風險
我們面臨各種風險，包括商品價格和利率變化所造成的風險。我們已經制定了管理這些風險的政策和程序，但是，某些風險是我們無法控制的。
定價風險
商品價格風險
我們的綜合收入主要包括在北美市場銷售單一產品，鐵礦石球團。由於鐵礦石、熱軋捲鋼和鐵礦石顆粒溢價的市場價格波動，我們的財務業績可能會有很大差異。這些商品的世界市場價格歷來波動不定，受到我們無法控制的許多因素的影響。 在我國鐵礦石銷售合同中最常用的世界市場價格是普氏62%價格，由於全球經濟增長或收縮、鋼鐵需求變化或供應變化等諸多因素，普氏62%價格可能大幅波動。
客户供應協議
與一個客户簽訂的供應協議規定，在客户的高爐中消耗鐵礦石產品時，根據熱軋捲鋼價格提供補充收入或退款。在…2019年9月30日，我們有衍生資產7 120萬美元，表示定價因素的公允價值，依據的是未消耗的長噸噸數量和預計在客户的高爐中消耗鐵礦石期間的平均熱軋捲鋼價格，但需在未來某一日期進行最終定價。我們估計，從2019年9月30日估計數將使衍生工具的公允價值分別增加或減少約2 400萬美元，從而對我們的合併收入產生同樣的影響。我們還沒有簽訂任何對衝計劃來降低不利價格波動的風險。
臨時定價安排

我們的某些客户供應協議具體規定了臨時價格計算，其中定價機制一般以市場定價為基礎，根據供應協議的條款，在未來某一特定時間點根據市場投入確定最終收入率。在…2019年9月30日，我們有衍生資產160萬美元的衍生債務3 020萬美元，作為我們收入的一部分，代表臨時價格計算的公允價值。我們估計，與管理層對普氏62%價格的估計相比，第四季度的價格變動為正或負10美元，將導致臨時定價安排衍生工具淨頭寸的公允價值分別增加或減少約1，400萬美元。此外，我們估計，與管理層對大西洋盆地顆粒溢價的估計相比，第四季度的正或負10美元價格變動將導致臨時定價安排衍生工具淨頭寸的公允價值分別增加或減少約1 100萬美元。我們還沒有簽訂任何對衝計劃來降低不利價格波動的風險。

揮發性能源和燃料費用
能源成本是影響我國鐵礦石生產成本的一個重要因素。在前9個月，我們的合併業務消耗了1 100萬MMBtu的天然氣，平均交付價格為每MMBtu 3.31美元。2019。此外，我們的合併業務消耗了1 320萬加侖柴油，平均交付價格為每加侖2.15美元。2019.    
我們處理易揮發天然氣和柴油價格的戰略包括提高能源使用效率、確定替代供應商和使用成本最低的替代燃料。我們利用套期保值計劃來管理天然氣和柴油在我們的業務中的價格風險。我們會繼續監察有關的能源市場，尋找減低風險的機會，並會在未來作出額外的遠期購買，或在管理層認為適當的情況下，採用其他對衝工具。根據2019年剩餘三個月的預期消耗量，如果天然氣和柴油目前的平均年度價格發生10%的變化，我們每年的燃料和能源成本就會發生大約250萬美元的變化。
在正常的業務過程中，相對於我們礦區的電費，價格可能也會上漲。具體來説，蒂爾登已經與威斯康星電力公司簽訂了大的可縮減的特別合同。根據這些特別合同收取的費用取決於供電費用回收機制，這一機制是根據公用事業公司實際燃料和購買電力費用的變化情況而定的。

51
目錄


其他長期資產的估值
長壽命資產在發生事件或情況變化時進行減值審查，表明資產的賬面價值可能無法收回。這些指標可包括：預期未來現金流量大幅度下降；市場定價持續大幅下降；法律或環境因素或商業環境發生重大不利變化；我們可採儲量估計數的變化；以及預料不到的競爭。這些因素的任何不利變化都可能對我們的長期資產的可收回性產生重大影響，並可能對我們的綜合業務報表和財務狀況表產生重大影響。
將每一資產組的賬面價值與預計因使用這些資產而產生的未貼現淨現金流量(包括處置成本)的估計值進行比較，以確定某一資產是否可收回。預計未來現金流量反映了管理層對預計期間經濟和市場狀況的最佳估計，包括收入和成本增長率，以及對未來營業利潤率和資本支出預期變化的估計。如果資產組的賬面價值高於其未貼現的未來淨現金流量，則按公允價值計量資產組，並將差額記錄為對長期資產的減少。我們採用市場法、收益法或成本法估算公允價值。截至2019年9月30日沒有任何減值因素顯示我們的資產類別的賬面價值可能無法收回；因此，不需要進行減值評估。
利率風險
我們的高級債券的利息按固定利率支付。根據我們的ABL設施應付的利息是一個可變的利率基礎上的利率加上基準利率的差額取決於超額供應。截至2019年9月30日，我們有不從ABL機制提取的金額。
供應集中風險
我們的許多礦場都依靠一種能源和天然氣。我們的能源供應商的服務或費率的重大中斷或變化可能會對我們的生產成本、利潤率和盈利能力產生重大影響。
展望
 
 
2019年展望摘要
每長噸信息
採礦和球團
貨物成本銷售率
$73 - $78
減：
 
準運費費率1
$7
折舊率、折舊率和攤銷率
$4
貨物現金成本銷售率
$62 - $67
 
 
銷售量(百萬長噸)
19.5
生產量(百萬長噸)
20.0
 
1 運費有一定的收入抵消額，對銷售利潤率沒有影響。

採礦和造粒展望(長頓)
基於相關的定價指數在2019年剩餘時間內的平均水平-它們各自的年度平均水平-我們預計將實現採礦和造粒的收入率在每長噸101美元至106美元之間。假設2019年10月22日的現貨價格，包括每公噸86美元的鐵礦石價格、每短噸479美元的熱軋捲鋼價格和每公噸36美元的球團礦溢價，我們預計整個2019年的礦業和球團礦收入將達到每噸97美元至102美元。
在海運出口經濟和時間的推動下，2019年的銷售量預期被修正為1 950萬長噸。我們的整個2019年採礦和造粒現金成本的商品銷售預期率保持在62美元至67美元每長噸。

52
目錄


其他展望
我們的2019年全年SG&A費用預期為1.2億美元，目前仍在維持中.我們還注意到，在1.2億美元的預期中，大約2000萬美元被認為是非現金的.我們2019年全年淨利息支出預期保持在1億美元.2019年全年折舊、損耗和攤銷預計約為8500萬美元.
我們已將2019年的實際税率預期從之前的12%-14%下調至大約10%。由於我們的淨經營虧損狀況，我們的現金税支付額預計為零。
我們2019年的資本支出總額預期從我們先前預計的6.5億至7億美元減少到大約6.25億至6.75億美元。
前瞻性陳述
本報告包含構成聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”的陳述。一般來説，前瞻性陳述與預期的趨勢和期望有關，而不是歷史問題.前瞻性聲明受到與我們的業務和商業環境有關的不確定性和因素的影響，這些因素很難預測，而且可能超出我們的控制範圍。這些不確定性和因素可能導致實際結果與前瞻性聲明所表達或暗示的結果大相徑庭。這些發言僅限於本報告之日，除法律規定的義務外，我們不承擔更新這些聲明的持續義務。可能影響我們未來業績並導致與本報告前瞻性聲明不同的不確定因素和風險因素包括但不限於：
•
全球經濟狀況的不確定性和弱點，包括供應過剩或進口產品對價格造成的下行壓力、市場需求減少以及與美國政府就“貿易擴張法”(經1974年“貿易法”修正)第232條、“美國-墨西哥-加拿大協定”和(或)其他貿易協定、條約或政策採取的行動有關的風險；
•
鐵礦石和鋼鐵價格的持續波動和其他趨勢，這可能影響我們銷售合同下的價格調整計算；
•
我們的能力，成功地多樣化的產品組合，並增加新的客户以外，我們的傳統高爐客户；
•
我們的能力-有效地達到計劃的生產速度或水平，包括在我們的HBI工廠；
•
我們的能力，成功地確定和完善任何戰略投資或開發項目，包括我們的HBI工廠；
•
影響我們的客户減少他們的鋼鐵生產，因為增加了市場份額的鋼材生產的其他方法或較輕重量鋼的替代品；
•
我們的實際經濟鐵礦石儲量或目前礦物估計數的減少，包括是否有任何礦化材料符合儲量；
•
與我們的客户、合資夥伴或重要的能源、材料或服務供應商的合同糾紛或任何其他訴訟或仲裁的結果；
•
涉及銷售量或混合、生產率、開採噸、運輸、礦山關閉義務、環境責任、僱員福利成本和採礦行業其他風險的問題或不確定因素；
•
現有和不斷增加的政府監管及相關成本和負債的影響，包括未能獲得或維持所需的經營和環境許可證、任何政府或監管實體的批准、修改或其他授權，以及與改進執行工作有關的費用，以確保遵守監管變革；
•
我們保持充足流動資金的能力、我們的負債水平和資本的可得性可能限制可用於為週轉資本、計劃的資本支出、收購和其他一般公司目的或我們業務的持續需要提供資金的現金流動；
•
我們繼續支付現金紅利的能力，以及任何現金紅利的數額和時間；

53
目錄


•
我們與工會和僱員保持適當關係的能力；
•
我們的客户、合資夥伴和第三方服務提供商是否有能力及時或完全履行對我們的義務；
•
可能損害或不利影響礦山或生產廠的生存能力和相關資產的賬面價值以及由此產生的減值費用的事件或情況；
•
與自然災害、天氣狀況、意外地質條件、能源供應或價格、設備故障和其他意外事件有關的不確定性；
•
利率和税法的不利變化；以及
•
我們對財務報告的內部控制可能存在重大缺陷或重大弱點。
有關影響我們業務的其他因素，請參閲第二部分-項目1A。危險因素我們敦促你仔細考慮這些風險因素。
非公認會計原則和解
我們提出了每長噸貨物的現金成本，這是一種非公認會計準則的財務措施，管理層在評估經營業績時使用。我們認為，我們對銷售商品的非GAAP現金成本的列報對投資者是有用的，因為它不包括折舊、損耗和攤銷(非現金)和運費，後者對銷售利潤率沒有影響，從而更準確地反映了與鐵礦石銷售有關的現金流出情況。本措施的列報不應孤立於按照公認會計原則編制和列報的財務信息，或替代或優於這些信息。這一衡量標準的表述可能不同於其他公司使用的非公認會計原則財務措施。以下是以美元計算的非GAAP財務措施對我們的採礦和造粒部分銷售成本的調節。
 
 
(以百萬計)
 
 
三個月到9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
出售貨物的成本
 
$
424.8

 
$
480.2

 
$
1,033.5

 
$
1,028.5

減：
 
 
 
 
 
 
 
 
運費
 
40.6

 
57.1

 
98.0

 
110.2

折舊、損耗和攤銷
 
20.8

 
17.8

 
58.9

 
49.2

出售貨物的現金成本
 
$
363.4

 
$
405.3

 
$
876.6

 
$
869.1

項目3.
市場風險的定量和定性披露
有關我們市場風險的信息在標題下列出市場風險中包含的 本署截至年度的中10至中九年度年報2018年12月31日，並在管理部門的討論和分析一節本報告。
項目4.
管制和程序
我們保持披露控制和程序，以確保我們的“外匯法”報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便完全根據根據“外匯法”頒佈的規則13a-15(E)中關於“披露控制和程序”的定義，及時作出關於所需披露的決定。在設計和評價披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理部門必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。

54
目錄


截至本報告所述期間結束時，我們在我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據上述情況，首席執行幹事和首席財務幹事得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
我們對財務報告的內部控制或在上一財政季度發生的其他因素沒有發生任何變化，這些因素對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。

55
目錄


第二部分-其他資料
項目1.
法律程序
梅薩比金屬訴訟.2017年9月7日，Mesabi Metallics Company LLC(f/k/a Essar Steel明尼蘇達州有限責任公司)(“Mesabi Metallics”)向克利夫蘭-克利夫斯公司提出申訴。在Essar鋼鐵公司、明尼蘇達州公司和ESML控股公司正在等待美國特拉華州破產法院的破產程序中。Mesabi Metallics指控侵權干涉其合同權利和商業關係，涉及某些供應商、供應商和承包商、通過壟斷違反聯邦和明尼蘇達州反壟斷法、企圖壟斷和限制貿易、違反自動中止和與無名Doe被告的民事陰謀。Mesabi Metallics修改了其申訴，增加了更多的被告，其中包括我們的子公司克利夫蘭-克利夫斯明尼蘇達土地開發有限公司(“克利夫斯明尼蘇達州土地公司”)，並增加了額外的索賠要求，包括避免和收回未經授權的不動產權益轉讓、索賠退讓、民事藐視和宣告性救濟。Mesabi金屬材料除其他外，尋求未具體説明的損害賠償和強制救濟。“懸崖和懸崖”明尼蘇達土地公司對Mesabi Metallics、Chippewa Capital Partners(“Chippewa”)和Thomas M.Clarke(“Clarke”)提出反訴，理由是侵權干涉和民事陰謀，以及對Chippewa和Clarke協助和教唆侵權干涉的額外索賠，除其他外，我們要求賠償和強制救濟。我們以誹謗為由對克拉克提出的反訴以管轄權為由被駁回。雙方就某些索賠提出了各種異議動議，包括請求部分即決判決，以解決克利夫明尼蘇達州土地公司和冰川公園鐵礦屬性有限責任公司(“GPIOP”)之間關於房地產交易的爭端。有利於懸崖的裁決, 2018年7月23日發佈了“明尼蘇達州懸崖”和“GPIOP”，發現梅薩比金屬公司的租約已經終止，並維持了克利夫斯和明尼蘇達州土地對有爭議的房地產權益的購買和租賃。梅薩比金屬公司提出了一項請求準許提出中間上訴的動議，但於2019年9月10日被駁回。我們認為，對我們提出的索賠是沒有價值的，我們打算繼續在訴訟中為任何剩餘的索賠進行有力的辯護。
Seneca煤炭資源訴訟我們是2016年12月20日對Seneca煤炭資源有限公司(“Seneca”)和其他公司提起訴訟的原告，除其他外，指控違反了2015年12月22日的“單位採購協議”(“UPA”)，Seneca購買了我們的某些煤炭資產。我們修改了申訴，包括對包括Clarke在內的個人被告進行欺詐性轉讓和違反1970年“有組織犯罪控制法”中受影響和腐敗組織規定的指控。這一爭端在特拉華州高等法院待決。2018年7月2日，Seneca向特拉華州法院起訴我們(我們的子公司)和我們的某些僱員，指控我們沒有披露與“UPA”有關的某些責任，並要求賠償金額，或者對UPA進行改革。向法院提起的訴訟與Seneca同日在特拉華高等法院提出的反訴主張相同，這兩起案件在高等法院作為一個綜合事項繼續審理。我們提出動議，駁回針對我們的某些索賠，並駁回針對我們員工的所有索賠。2018年10月14日，正當我們提出解散的動議待決時，美煤公司、有限責任公司及其十家附屬公司，包括Seneca公司和我們以前的某些煤業公司，根據“美國破產法”第11條第11章，向美國阿拉巴馬州北區破產法院提出申請，要求給予救濟。2018年12月4日，法院下達命令，暫停這起訴訟的所有訴訟程序，原因是特派團煤炭公司申請破產。2019年8月20日，根據當事各方的一項規定，法院以偏見駁回了整個訴訟。
項目1A。
危險因素
本署截至年度的中10至中九年度年報2018年12月31日，包括對我們的風險因素的詳細討論。

56
目錄


項目2.
未登記的股本證券出售和收益的使用
下表列出了公司在所述期間回購我們的普通股的情況。
發行人購買股票證券
期間
 
股份總數
(或單位)購買1
 
每股平均價格
(或股)
 
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數
 
可根據計劃或計劃購買的股票(或單位)的最大數量(或近似美元價值)2
2019年7月1日至31日
 
1,502

 
$
10.72

 
—

 
$
229,356

2019年8月1日至31日
 
3,615

 
$
8.45

 
—

 
$
229,356

(一九二零九年九月一日至三十日)
 
13,951

 
$
11.45

 
—

 
$
229,356

共計
 
19,068

 
$
10.83

 
—

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
1所有19，068股股份都已交付給我們，以履行在歸屬或支付股票獎勵時應繳的預扣税義務。
22018年11月26日，我們宣佈了一項新的股票回購計劃，該計劃得到了我們董事會的授權，根據該計劃，我們可以在公開市場或私下談判交易中回購我們的流通股，最高可達2億美元，不包括佣金和手續費。2019年4月25日，我們宣佈董事會將普通股回購授權增加1億美元，不包括佣金和費用。該計劃可以通過公開市場購買來執行，包括通過規則10b5-1協議或私下協商的交易。授權有效期至2019年12月31日。
項目4.
礦山安全披露
我們致力於保護每一位員工的職業健康和福利.安全是我們的核心價值觀之一，我們努力確保安全生產是所有員工的第一要務。我們的內部目標是在整個公司實現零傷害和事故，重點是積極確定所需的預防活動，建立標準和評估業績，以減輕任何潛在的損失，人員，設備，生產和環境。我們實施了密集的僱員培訓，旨在通過發展和協調必要的信息、技能和態度，保持對工作環境中安全和健康問題的高度認識和知識。我們相信，透過這些政策，我們已建立了一個有效的安全管理制度。
根據“多德-弗蘭克法案”，煤炭或其他煤礦的每個經營者都必須在向美國證交會提交的定期報告中列入某些煤礦安全結果。根據“多德-弗蘭克法”第1503(A)條和條例S-K第104項中的報告要求，在“多德-弗蘭克法”範圍內涵蓋的每個礦區的某些採礦安全和健康事項所需的礦山安全結果載於表中。95的項目6. 展品 本季報表10-Q。
項目5.
其他資料
沒有。

57
目錄


項目6.
展品
下面提到的所有文件都是根據1934年克利夫蘭-克利夫斯公司的“證券交易法”提交的，文件號為1-09844，除非另有説明。
陳列品
數
 
陳列品
4.1
 
普通股證書格式(隨函提交)
31.1
 
根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“美國法典”第15節第7241條頒發的證書，由Lourenco Goncalves於2019年10月23日簽署並註明日期(隨函提交)
31.2
 
根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“美國法典”第15節第7241條頒發的證書，由基思·科西於2019年10月23日簽署並註明日期(隨函提交)
32.1
 
根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350款，由克利夫蘭-克利夫斯公司主席、總裁和首席執行官盧倫科·貢卡爾維斯簽署並註明日期的認證，截至2019年10月23日(隨函提交)
32.2
 
根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350款，由克利夫蘭-克利夫斯公司執行副總裁兼首席財務官基思·科西簽署並註明日期，截至2019年10月23日(隨函附上)
95
 
礦山安全披露(隨函提交)
101
 
克利夫蘭-克利夫斯公司在截至2019年9月30日的季度10-Q表中提供的以下財務信息採用內聯XBRL(可擴展業務報告語言)格式：(1)精簡的財務狀況綜合報表，(2)精簡的綜合業務報表，(3)精簡的綜合收入綜合報表，(4)現金流動的精簡綜合報表，(5)合併的權益變動綜合報表，和(6)合併合併財務報表的附註。
104
 
此季度報告的首頁為表10-Q，格式為內聯XBRL.


58
目錄


簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，登記人已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
 
 
 
克利夫蘭懸崖公司
 
 
 
 
 
 
 
 
通過：
 
/S/R.Christopher Cebula
 
 
 
 
 
姓名：
 
克里斯托弗·塞布拉
 
 
 
 
 
標題：
 
副總裁，公司財務總監兼首席會計官
 
 
 
 
 
 
 
 
日期：
2019年10月23日
 
 
 
 
 
 

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