文件5100000051000000510000005100000051000000510000005100000051000000假的--12-31Q320190001552033366200000430600000135000001880000011000000001.000.010.011000000000100000000019000000019320000018570000018830000011529000002022-08-092023-04-092025-06-192800000500000023000002200000340000021000002033-12-312027-01-0136000004600000107000002900000320000096000001206700000140530000051000000510000005100000051000000510000000.04270.04520.04520.03540.04040.040400000000000000000420000048000000000015520332019-01-012019-09-300001552033CK 0001552033:CallCredit 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年九月三十日)
-或-
|
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號:
001-37470
泛聯
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 61-1678417 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) 識別號碼) |
|
| | | | |
西亞當斯555號 | 芝加哥, | 伊利諾斯州 | | 60661 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
312-985-2000
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | 楚 | | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義:
|
| | | | |
| ☒ | 大型加速機 | ☐ | 加速機 |
| ☐ | 非加速箱 | ☐ | 小型報告公司 |
| | | ☐ | 新興成長型公司 |
|
| |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐ |
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
截至2019年9月30日,有188.3百萬泛聯普通股已發行股份。
泛聯
表格10-q季度報告
季度結束九月三十日 2019
目錄
|
| |
| 頁 |
第一部分財務資料 | 3 |
項目1.未經審計的財務報表 | 3 |
合併資產負債表 | 3 |
綜合收入報表 | 4 |
綜合收益報表 | 5 |
現金流動合併報表 | 6 |
股東權益合併報表 | 7 |
未審計綜合財務報表附註 | 9 |
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析 | 27 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
項目4.管制和程序 | 44 |
第二部分.其他資料 | 46 |
項目1.法律程序 | 46 |
項目1A。危險因素 | 46 |
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用 | 47 |
項目6.展覽 | 48 |
簽名 | 49 |
第一部分財務資料
項目1.財務報表
跨國公司及其附屬公司
合併資產負債表
(單位:百萬,但每股數據除外)
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 235.9 |
| | $ | 187.4 |
|
貿易應收賬款,扣除免税額18.8美元和13.5美元 | | 458.2 |
| | 456.8 |
|
其他流動資產 | | 198.0 |
| | 136.5 |
|
已終止業務的流動資產 | | — |
| | 60.8 |
|
流動資產總額 | | 892.1 |
| | 841.5 |
|
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊和攤銷430.6美元和366.2美元 | | 201.8 |
| | 220.3 |
|
善意 | | 3,312.6 |
| | 3,293.6 |
|
其他無形資產,扣除累計攤銷額1 405.3美元和1 206.7美元 | | 2,381.0 |
| | 2,548.1 |
|
其他資產 | | 234.5 |
| | 136.3 |
|
總資產 | | $ | 7,022.0 |
| | $ | 7,039.8 |
|
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付貿易帳款 | | $ | 174.5 |
| | $ | 169.9 |
|
短期債務和長期債務的當期部分 | | 93.9 |
| | 71.7 |
|
其他流動負債 | | 359.7 |
| | 284.1 |
|
已終止業務的流動負債 | | — |
| | 22.8 |
|
流動負債總額 | | 628.1 |
| | 548.5 |
|
長期債務 | | 3,646.0 |
| | 3,976.4 |
|
遞延税 | | 442.0 |
| | 478.0 |
|
其他負債 | | 176.4 |
| | 54.7 |
|
負債總額 | | 4,892.5 |
| | 5,057.6 |
|
股東權益: | | | |
|
普通股,面值0.01美元;分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行10億股;2019年9月30日和2018年12月31日分別發行1.932億股和1.9億股;截至2019年9月、2019年12月31日和2018年12月31日分別發行1.883億股和1.857億股 | | 1.9 |
| | 1.9 |
|
額外已付資本 | | 1,999.7 |
| | 1,947.3 |
|
按成本計算的國庫券;分別於2019年9月30日和2018年12月31日持有480萬股和420萬股 | | (177.9 | ) | | (139.9 | ) |
留存收益 | | 583.4 |
| | 363.1 |
|
累計其他綜合損失 | | (369.7 | ) | | (282.7 | ) |
跨國公司股東權益共計 | | 2,037.4 |
| | 1,889.7 |
|
非控制利益 | | 92.1 |
| | 92.5 |
|
股東權益總額 | | 2,129.5 |
| | 1,982.2 |
|
負債和股東權益共計 | | $ | 7,022.0 |
| | $ | 7,039.8 |
|
見所附未審計綜合財務報表附註。
跨國公司及其附屬公司
合併收入報表(未經審計)
(單位:百萬,但每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 9月30日 | | 9個月結束 9月30日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 |
| 2018 |
收入 | | $ | 689.3 |
| | $ | 603.6 |
| | $ | 1,970.5 |
| | $ | 1,704.1 |
|
營業費用 | | | | | | | | |
服務費用(不包括以下折舊和攤銷) | | 220.8 |
| | 207.5 |
| | 645.2 |
| | 579.0 |
|
銷售、一般和行政 | | 208.4 |
| | 189.8 |
| | 600.8 |
| | 524.6 |
|
折舊和攤銷 | | 88.7 |
| | 84.2 |
| | 271.4 |
| | 218.8 |
|
業務費用共計 | | 518.0 |
| | 481.5 |
| | 1,517.4 |
| | 1,322.3 |
|
營業收入 | | 171.3 |
| | 122.1 |
| | 453.1 |
| | 381.7 |
|
非營業收入和(費用) | | | | | | | | |
利息費用 | | (43.5 | ) | | (44.0 | ) | | (133.7 | ) | | (92.5 | ) |
利息收入 | | 2.2 |
| | 1.3 |
| | 5.4 |
| | 3.5 |
|
權益法投資收益 | | 3.1 |
| | 3.2 |
| | 10.2 |
| | 8.4 |
|
其他收入和(費用)淨額 | | (20.6 | ) | | (3.2 | ) | | (0.7 | ) | | (45.6 | ) |
非營業收入和(費用)共計 | | (58.8 | ) | | (42.7 | ) | | (118.7 | ) | | (126.1 | ) |
所得税前繼續營業所得 | | 112.5 |
| | 79.4 |
| | 334.3 |
| | 255.6 |
|
所得税準備金 | | (24.2 | ) | | (28.6 | ) | | (64.2 | ) | | (72.1 | ) |
持續業務收入 | | 88.3 |
| | 50.8 |
| | 270.2 |
| | 183.5 |
|
已停止的業務,扣除税後 | | — |
| | (1.4 | ) | | (4.6 | ) | | (1.4 | ) |
淨收益 | | 88.3 |
| | 49.4 |
| | 265.6 |
| | 182.0 |
|
減:非控制權益造成的淨(收入)損失 | | 3.4 |
| | (3.1 | ) | | (1.5 | ) | | (7.6 | ) |
可歸屬於外聯的淨收入 | | $ | 91.7 |
| | $ | 46.3 |
| | $ | 264.1 |
| | $ | 174.4 |
|
| | | | | | | | |
持續業務收入 | | $ | 88.3 |
| | $ | 50.8 |
| | $ | 270.2 |
| | $ | 183.5 |
|
減:因非控制利益而造成的持續經營損失(收入) | | 3.4 |
| | (3.1 | ) | | (1.5 | ) | | (7.6 | ) |
可歸因於轉移工會的持續業務收入 | | 91.7 |
| | 47.7 |
| | 268.7 |
| | 175.9 |
|
已停止的業務,扣除税後 | | — |
| | (1.4 | ) | | (4.6 | ) | | (1.4 | ) |
可歸屬於外聯的淨收入 | | $ | 91.7 |
| | $ | 46.3 |
| | $ | 264.1 |
| | $ | 174.4 |
|
| | | | | | | | |
普通股的基本收入來自: | | | |
|
| |
|
|
| |
可歸因於轉移工會的持續業務收入 | | $ | 0.49 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | 1.43 |
| | $ | 0.95 |
|
已停止的業務,扣除税後 | | — |
| | (0.01 | ) | | (0.02 | ) | | (0.01 | ) |
可歸屬於外聯的淨收入 | | $ | 0.49 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | 1.41 |
| | $ | 0.95 |
|
稀釋後的普通股收益: | | | | | | | | |
可歸因於轉移工會的持續業務收入 | | $ | 0.48 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | 1.40 |
| | $ | 0.92 |
|
已停止的業務,扣除税後 | | — |
| | (0.01 | ) | | (0.02 | ) | | (0.01 | ) |
可歸屬於外聯的淨收入 | | $ | 0.48 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 1.38 |
| | $ | 0.91 |
|
已發行加權平均股票: | | | |
|
| |
|
|
| |
基本 | | 188.2 |
| | 185.1 |
| | 187.5 |
| | 184.4 |
|
稀釋 | | 192.0 |
| | 191.2 |
| | 191.6 |
| | 190.8 |
|
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。
見所附未審計綜合財務報表附註。
跨國公司及其附屬公司
綜合收入報表(未經審計)
(以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 9月30日 | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | | $ | 88.3 |
| | $ | 49.4 |
| | $ | 265.6 |
| | $ | 182.0 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | | | | | |
貨幣翻譯 | | | | | | | | |
自願性自願性 | | (70.7 | ) | | (7.7 | ) | | (46.8 | ) | | (73.6 | ) |
對所得税的自願性、無償性(費用)效益 | | 0.5 |
| | (0.5 | ) | | 0.2 |
| | (0.4 | ) |
B.= | | (70.2 | ) | | (8.2 | ) | | (46.6 | ) | | (74.0 | ) |
2. | | | | | | | | |
成本 | | (0.4 | ) | | 1.5 |
| | (12.2 | ) | | 15.6 |
|
自願性 | | (5.6 | ) | | — |
| | (43.7 | ) | | — |
|
成本法採用ASU 2017-12制度的成本 | | — |
| | — |
| | 1.0 |
| | — |
|
對所得税來説,更多的、更好的、更好的收益(費用) | | 1.2 |
| | (0.4 | ) | | 13.7 |
| | (3.9 | ) |
.=‘class 2’>. | | (4.8 | ) | | 1.1 |
| | (41.2 | ) | | 11.7 |
|
可供出售的債務證券: | | | | | | | | |
自願 | | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) |
商品、商品 | | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
可供出售的債務證券,淨額 | | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
|
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 | | (74.9 | ) | | (7.0 | ) | | (87.7 | ) | | (62.3 | ) |
綜合收入 | | 13.4 |
| | 42.4 |
| | 177.9 |
| | 119.7 |
|
減:可歸因於非控制利益的綜合收入(損失) | | 4.8 |
| | (2.5 | ) | | (0.9 | ) | | (3.9 | ) |
可歸因於外聯的綜合收入 | | $ | 18.2 |
| | $ | 39.9 |
| | $ | 177.0 |
| | $ | 115.8 |
|
見所附未審計綜合財務報表附註。
跨國公司及其附屬公司
現金流量表(未經審計)
(以百萬計) |
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 |
| 2018 |
業務活動現金流量: | |
|
|
|
淨收益 | | $ | 265.6 |
|
| $ | 182.0 |
|
加:停業造成的損失,扣除税後的損失 | | 4.6 |
|
| 1.4 |
|
持續業務收入 | | 270.2 |
|
| 183.5 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | |
|
| |
折舊和攤銷 | | 271.4 |
|
| 218.8 |
|
債務融資交易損失 | | 1.5 |
| | 12.0 |
|
套期保值工具公允價值攤銷與收益損失 | | — |
|
| (0.7 | ) |
非合併附屬公司和待售資產的投資減值淨額(收益) | | (20.6 | ) | | 1.5 |
|
附屬公司淨收益中的權益,除以股息後 | | (1.2 | ) |
| (3.1 | ) |
遞延税 | | (9.7 | ) |
| (17.9 | ) |
貼現和遞延融資費用的攤銷 | | 4.7 |
|
| 3.2 |
|
股票補償 | | 29.7 |
|
| 36.9 |
|
支付或有債務 | | (0.4 | ) | | (0.2 | ) |
應收貿易帳款損失準備金 | | 7.9 |
|
| 6.3 |
|
其他 | | 2.8 |
|
| 3.0 |
|
資產和負債變動: | | |
| |
貿易應收賬款 | | (13.2 | ) |
| (79.4 | ) |
其他流動和長期資產 | | (35.4 | ) |
| (5.5 | ) |
應付貿易帳款 | | 10.8 |
|
| 8.3 |
|
其他當期和長期負債 | | 69.2 |
|
| 43.6 |
|
持續業務活動提供的現金 | | 587.7 |
|
| 410.3 |
|
用於已停止的業務活動的現金 | | (7.3 | ) |
| (0.9 | ) |
業務活動提供的現金 | | 580.4 |
|
| 409.4 |
|
投資活動的現金流量: | |
|
| |
資本支出 | | (132.1 | ) |
| (118.3 | ) |
出售交易證券所得收益 | | 3.5 |
|
| 1.8 |
|
購買交易證券 | | (1.9 | ) |
| (2.0 | ) |
出售其他投資的收益 | | 18.2 |
|
| 15.9 |
|
購買其他投資 | | (31.4 | ) |
| (22.7 | ) |
非控制權益的收購和購買,減去所獲現金 | | (46.2 | ) | | (1,800.4 | ) |
處置已終止業務的收益,除手頭現金外 | | 40.3 |
| | (0.5 | ) |
其他 | | (5.5 | ) |
| (0.9 | ) |
用於持續業務投資活動的現金 | | (155.1 | ) | | (1,927.1 | ) |
用於已終止業務的投資活動的現金 | | — |
| | (0.1 | ) |
用於投資活動的現金 | | (155.1 | ) | | (1,927.2 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | |
|
|
|
高級有擔保定期貸款的收益B-4 | | — |
| | 1,000.0 |
|
高級有擔保定期貸款的收益A-2 | | — |
| | 800.0 |
|
高級擔保循環信貸的收益 | | — |
| | 125.0 |
|
高級擔保循環信貸額度的付款 | | — |
|
| (210.0 | ) |
償還債務 | | (313.9 | ) |
| (39.3 | ) |
債務融資費用 | | — |
| | (33.8 | ) |
發行普通股和行使股票期權的收益 | | 22.4 |
|
| 23.3 |
|
股利給股東 | | (42.6 | ) |
| (27.7 | ) |
分配給非控制利益 | | (1.2 | ) | | (2.8 | ) |
作為國庫券記錄的受限制股票單位繳納的僱員税 | | (37.7 | ) |
| (0.8 | ) |
由籌資活動提供的現金(用於) | | (373.0 | ) | | 1,633.9 |
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (3.8 | ) | | (5.3 | ) |
現金和現金等價物變動淨額 | | 48.5 |
| | 110.8 |
|
現金和現金等價物,期初 | | 187.4 |
| | 115.8 |
|
現金和現金等價物,期末 | | $ | 235.9 |
| | $ | 226.6 |
|
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。 見所附未審計綜合財務報表附註。
跨國公司及其附屬公司
股東權益合併報表(未經審計)
(以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 已付 資本 | | 國庫 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控制 利益 | | 共計 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | | |
2017年12月31日 | | 183.2 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 1,863.5 |
| | $ | (138.8 | ) | | $ | 137.4 |
| | $ | (135.3 | ) | | $ | 95.9 |
| | $ | 1,824.6 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 73.1 |
| | — |
| | 2.3 |
| | 75.4 |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 21.7 |
| | 0.1 |
| | 21.8 |
|
股票補償 | | — |
| | — |
| | 8.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8.9 |
|
職工股份購買計劃 | | 0.1 |
| | — |
| | 4.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.8 |
|
行使股票期權 | | 0.7 |
| | — |
| | 5.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.3 |
|
購買國庫券 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.4 | ) |
採納議題606,税後的累積效應 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6.0 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | (6.1 | ) |
採用ASC 2016-16的累積效應 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2.2 | ) | | — |
| | — |
| | (2.2 | ) |
2018年3月31日 | | 184.0 |
| | 1.9 |
| | 1,882.5 |
| | (139.2 | ) | | 202.3 |
| | (113.6 | ) | | 98.2 |
| | 1,932.1 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 55.0 |
| | — |
| | 2.3 |
| | 57.3 |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (73.9 | ) | | (3.2 | ) | | (77.1 | ) |
分配給非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
收購企業的非控制權利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
股票補償 | | — |
| | — |
| | 11.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11.5 |
|
行使股票期權 | | 0.7 |
| | — |
| | 4.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.7 |
|
購買國庫券 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
股利給股東 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14.1 | ) | | — |
| | — |
| | (14.1 | ) |
2018年6月30日 | | 184.7 |
| | 1.9 |
| | 1,898.7 |
| | (139.3 | ) | | 243.2 |
| | (187.5 | ) | | 97.3 |
| | 1,914.3 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 46.3 |
| | — |
| | 3.1 |
| | 49.4 |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6.4 | ) | | (0.6 | ) | | (7.0 | ) |
分配給非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3.4 | ) | | (3.4 | ) |
收購企業的非控制權利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
股票補償 | | — |
| | — |
| | 15.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15.0 |
|
職工股份購買計劃 | | 0.1 |
| | — |
| | 6.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6.5 |
|
行使股票期權 | | 0.5 |
| | — |
| | 3.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.7 |
|
購買國庫券 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.3 | ) |
股利給股東 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14.2 | ) | | — |
| | — |
| | (14.2 | ) |
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
2018年9月30日 | | 185.3 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 1,923.9 |
| | $ | (139.5 | ) | | $ | 275.2 |
| | $ | (193.9 | ) | | $ | 96.5 |
| | $ | 1,964.1 |
|
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。
見所附未審計綜合財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 已付 資本 | | 國庫 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控制 利益 | | 共計 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | | |
2018年12月31日 | | 185.7 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 1,947.3 |
| | $ | (139.9 | ) | | $ | 363.1 |
| | $ | (282.7 | ) | | $ | 92.5 |
| | $ | 1,982.2 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 70.9 |
| | — |
| | 2.4 |
| | 73.4 |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 53.2 |
| | 0.1 |
| | 53.3 |
|
股票補償 | | — |
| | — |
| | 9.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9.2 |
|
職工股份購買計劃 | | 0.1 |
| | — |
| | 6.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6.9 |
|
行使股票期權 | | 0.5 |
| | — |
| | 4.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.2 |
|
受限制股票單位的歸屬 | | 1.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
購買國庫券 | | (0.6 | ) | | — |
| | — |
| | (37.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (37.1 | ) |
股利給股東 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14.2 | ) | | — |
| | — |
| | (14.2 | ) |
採用ASU 2017-12的累積效應 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.0 | ) | | — |
| | — |
| | (1.0 | ) |
2019年3月31日結餘 | | 187.3 |
| | 1.9 |
| | 1,967.6 |
| | (177.0 | ) | | 418.8 |
| | (229.4 | ) | | 95.0 |
| | 2,076.9 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 101.5 |
| | — |
| | 2.5 |
| | 104.0 |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (66.8 | ) | | 0.7 |
| | (66.1 | ) |
分配給非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.8 | ) | | (0.8 | ) |
股票補償 | | — |
| | — |
| | 6.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6.1 |
|
行使股票期權 | | 0.5 |
| | — |
| | 2.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.7 |
|
購買國庫券 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
股利給股東 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14.2 | ) | | — |
| | — |
| | (14.2 | ) |
2019年6月30日結餘 | | 187.8 |
| | 1.9 |
| | 1,976.4 |
| | (177.1 | ) | | 506.1 |
| | (296.2 | ) | | 97.4 |
| | 2,108.5 |
|
淨收入(損失) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 91.7 |
| | — |
| | (3.4 | ) | | 88.3 |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (73.5 | ) | | (1.4 | ) | | (74.9 | ) |
分配給非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | (0.5 | ) |
股票補償 | | — |
| | — |
| | 12.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12.4 |
|
職工股份購買計劃 | | 0.1 |
| | — |
| | 8.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8.3 |
|
行使股票期權 | | 0.4 |
| | — |
| | 2.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.6 |
|
購買國庫券 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.8 | ) |
股利給股東 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14.3 | ) | | — |
| | — |
| | (14.3 | ) |
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
2019年9月30日結餘 | | 188.3 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 1,999.7 |
| | $ | (177.9 | ) | | $ | 583.4 |
| | $ | (369.7 | ) | | $ | 92.1 |
| | $ | 2,129.5 |
|
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。
見所附未審計綜合財務報表附註。
跨國公司及其附屬公司
未審計綜合財務報表附註
1. 重要的會計和報告政策
提出依據
除非上下文另有説明,否則本報告中對“公司”、“我們”和“ITS”的任何提及統稱為TransUnion及其合併子公司。
所附的TransUnion和子公司未經審計的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)為中期財務信息編制的。管理部門認為,所有調整,包括正常的經常性調整,都已包括在內,這些調整被認為是公平列報所必需的。所有重要的公司間交易和餘額都已被消除。本報告所述期間的TransUnion業務結果不一定表明全年可能預期的結果。2019年12月31日。這些未經審計的合併財務報表應與我們的已審計財務報表一併閲讀,這些報表應包括在我們關於表10-K的截至年度的年度報告中。2018年12月31日,於2019年2月14日提交證券交易委員會(SEC)。
後續事件
截至財務報表印發之日發生的事件和交易已由管理層進行評估,並酌情在財務報表或合併財務報表附註中予以確認或披露。
鞏固原則
TransUnion的合併財務報表包括TransUnion及其所有受控子公司的賬目。對公司能夠發揮重大影響的非上市非合併實體的投資使用權益法進行核算。對公司無法發揮重大影響的非上市非合併實體的投資,我們的“成本法投資”按我們的初始成本核算,減去因同一發行人的相同或類似的投資在有序交易中可觀察到的價格變化而產生的任何減值或加減變化。
最近通過的會計公告
2016年2月25日,FASB發佈ASU 2016-02,租約(主題842)。2018年和2019年期間,財務會計準則委員會發布了與新標準有關的補充指南。這一系列的綜合指導,除其他外,要求我們將所有未來租賃付款的貼現現值作為負債記錄在我們的資產負債表上,以及相應的“使用權”(ROU)資產,該資產代表租賃期間使用或控制某一特定資產在所有長期租賃中的使用的權利。根據新標準,需要披露信息,以實現使財務報表使用者能夠評估租約產生的現金流量的數額、時間和不確定性的目標。我們自2019年1月1日起,在經修改的追溯基礎上通過了本指南,截至通過期間之初,包括第842-10-65-1(F)段提供的一攬子實用權宜之計。在通過後的每個報告日,我們將在我們的綜合資產負債表上確認經營租賃負債和抵銷ROU資產,而不會對我們的綜合財務報表產生其他影響。更多信息和新要求的披露見附註5,“其他資產”,附註7,其他流動負債,附註8,“其他負債”和附註10,“租賃”。
2017年8月28日,FASB發佈ASU No.2017-12,衍生工具和套期保值(主題815):對套期保值活動會計的有針對性的改進。新準則旨在改進和簡化圍繞對衝會計的會計規則。該指南適用於2018年12月15日以後開始的年度報告期,包括中期報告。新指南取消了單獨衡量和報告套期保值無效的要求。對於我們的現金流套期保值而言,這意味着套期保值工具的公允價值的全部變化現在被記錄在其他綜合收益中,並重新分類為在套期保值項目影響收益時用於表示被套期保值項目的收益效果的損益表細列項目中的收益。自2019年1月1日起,我們採用了本ASU及相關修正案,並採用了修正的回顧性過渡方法,允許進行累積效應調整,將先前記錄在其他綜合收入中的累積無效重新歸類為收養期間的留存收益。這一調整對我們的合併財務報表並不重要。
2018年2月14日,FASB發佈ASU 2018-02,損益表-報告綜合收入(主題220):從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響。這些修正案提供了一種選擇,可將累積的其他綜合收入中的滯留税收影響重新歸類為在“減税和就業法”(“法案”)中記錄美國聯邦企業所得税税率變化的每個時期的留存收益。我們於2019年1月1日通過了這一指導方針,並選擇不將累積的其他綜合收入中的滯留税收影響重新歸類為留存收益,因此對我們的合併財務報表沒有任何影響。
2018年8月27日,FASB發佈ASU 2018-13公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。這些修正案通過刪除、增加或修改某些公允價值計量披露來修改專題820中的披露要求。我們於2019年1月1日通過了這一指南。本指南隻影響某些披露,對我們的財務報表沒有影響。
最近的會計公告尚未通過
2016年6月16日,FASB發佈ASU 2016-13號,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量。此ASU修正了可供銷售的債務證券和購買的金融資產的信用損失的會計核算,從而導致信用惡化。此外,這些修正要求根據歷史經驗、當前情況以及合理和可支持的預測,衡量在報告日持有的金融資產,包括貿易應收賬款的所有預期信貸損失。本指南適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期,包括中期報告。我們目前正在評估這一指導意見將對我們的綜合財務報表產生的影響。
2. 企業收購
呼叫獲取
在……上面(2018年6月19日),我們獲得了100%的權益呼叫信息集團有限公司(“來電”)為$1,408.2百萬現金,主要由向我們的高級擔保信貸貸款貸款的額外借款提供資金。有關我們高級擔保信貸機制的更多信息,請參見附註9,“債務”。有不這一交易產生的或有考慮。CallCredit成立於2000年,是一家基於英國的信息解決方案公司,與TransUnion一樣,它提供數據、分析和技術解決方案,以幫助企業和消費者做出明智的決策。國際擴張是TransUnion的一項關鍵增長戰略,我們希望利用TransUnion和CallCredit的業務模式和解決方案之間的強大協同作用。
自收購之日起,CallCredit的收入和營業收入已作為國際部分的一部分列入所附的合併損益表,包括$35.9百萬和經營損失$18.9百萬截至2018年9月30日的9個月。
2018年9月30日截止的9個月內,假設交易發生在2017年1月1日,TransUnion和CallCredit的合併形式收入為$1,791.8百萬,合併後的持續經營的淨收益為$165.8百萬。在截至2018年9月30日的9個月內,對持續經營的合併形式淨收入作了調整,以不包括在內。$19.1百萬與購置有關的費用$9.4百萬2018年支出的融資費用。
我們確定並分類了CallCredit的某些業務,但在收購之日,我們並不認為核心業務是我們國際部門的停業業務。這些已停止的業務包括不符合我們規定的戰略目標的業務。截至2019年6月30日我們已處理了所有這些業務,預計不會繼續大量參與這些業務。在…2018年12月31日,我們將這些已終止的業務的資產和負債按資產負債表上的不同項目分類,並在下表中將截至收購之日的資產和負債列為已終止的業務。
採購價格分配
購買價格的最後分配,包括我們對可識別資產和商譽公允價值的估計,是對在購置之日所獲得的資產和承擔的負債的估計,包括:
|
| | | | |
(以百萬計) | | 公允價值 |
貿易應收賬款 | | $ | 20.8 |
|
財產和設備 | | 3.2 |
|
善意(1) | | 757.1 |
|
可識別無形資產 | | 720.1 |
|
所有其他資產 | | 55.0 |
|
已終止業務的資產(2) | | 57.1 |
|
所獲資產總額 | | 1,613.3 |
|
| | |
所有其他負債 | | (185.5 | ) |
終止業務的負債(2) | | (19.6 | ) |
被收購公司的淨資產 | | $ | 1,408.2 |
|
| |
(2) | 在我們的合併財務報表中,我們已將某些CallCredit業務歸類為已停止的業務。截至2019年6月30日,我們已經處理了所有這些業務。 |
我們在我們的國際分部的一個新的可報告單位中記錄了購買價格超過有形和可識別的無形資產淨額和假定為商譽的負債的公允價值的情況。CallCredit的收購價超過了淨資產的初步公允價值,這主要是由於增長機會、集合的勞動力、與內部使用軟件有關的協同作用以及其他技術和業務效率。
可識別的可攤銷無形資產
購置的可攤銷無形資產的公允價值如下:
|
| | | | | | |
(以百萬計) | | 估計使用壽命 | | 公允價值 |
數據庫和信貸檔案 | | 15年數 | | $ | 502.0 |
|
客户關係 | | 15年數 | | 155.0 |
|
技術和軟件 | | 5年數 | | 62.4 |
|
商標 | | 2年數 | | 0.7 |
|
可識別資產共計 | | | | $ | 720.1 |
|
購置的可攤銷無形資產的加權平均使用壽命約為14.1年數,導致大約$51.0百萬年度攤銷。
購置費用
截至2019年9月30日,我們大約發生了$20.7百萬與購置有關的費用,包括$19.9百萬前幾年發生的。這些費用包括投資銀行費、律師費、盡職調查費和我們在其他收入和費用中記錄的其他外部費用。我們可能會招致額外的收購相關費用,包括律師費、估價費和其他專業費用,我們將在未來幾個季度將其記錄在其他收入和費用中。
其他收購
2018年第二季度,我們收購了100%的權益碘化公司(“補碘”)和醫療保健支付專家有限責任公司(“HPS”)。2018年第四季度,我們收購了100%的權益Rubixis公司(“Rubixis”)。在2019年第二季度,我們收購了100%的權益TruSignal公司(“TruSignal”).
碘化公司是一家先進的設備標識和消費者認證服務提供商,幫助企業和消費者在數字世界中安全地進行交易。 HPS提供專業知識和技術解決方案,以幫助醫療服務提供商最大限度地提高醫療保險費用。 Rubixis是一家創新的醫療收入循環解決方案公司,幫助供應商從保險支付者那裏獲得最大限度的補償。. TruSignal是“財富”500強品牌、代理商、平臺、出版商和數據所有者基於人的營銷技術的創新領導者。.
自每次收購之日起,對我們的合併財務報表不重要的碘化、HPS、Rubixis和TruSignal等業務的結果已作為我們美國市場部門(以前的美國信息服務)的一部分列入我們的合併損益表。
我們在2019年第二季度完成了對碘化和HPS的採購核算。我們在2019年第三季度完成了Rubixis的採購核算。這三個實體的最終採購價格分配結果是$249.3百萬善意和$219.5百萬除了我們記錄的可攤銷無形資產外,還記錄了可攤銷的無形資產。購置的可攤銷無形資產的加權平均使用壽命約為10.7年數,導致大約$20.6百萬年度攤銷。
3. 公允價值
下表彙總按公允價值定期計量的金融工具。2019年9月30日: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 共計 | | 一級 | | 二級 | | 三級 |
資產 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交易證券 | | $ | 12.1 |
| | $ | 9.8 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | — |
|
可供出售的債務證券 | | 3.0 |
| | — |
| | 3.0 |
| | — |
|
利率上限 | | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
共計 | | $ | 15.2 |
| | $ | 9.8 |
| | $ | 5.4 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
負債 | |
|
| | | | | | |
利率互換 | | $ | (54.5 | ) | | $ | — |
| | $ | (54.5 | ) | | $ | — |
|
或有考慮 | | (9.1 | ) | | — |
| | — |
| | (9.1 | ) |
共計 | | $ | (63.6 | ) | | $ | — |
| | $ | (54.5 | ) | | $ | (9.1 | ) |
一級工具由交易所交易的共同基金組成.交易所交易共同基金(ETF)是指按當前市場價格進行證券交易.這些證券涉及為計劃參與者的利益而以信託形式持有的無保留遞延補償計劃。
二級工具包括集合獨立賬户、外匯交易公司債券以及利率上限和互換。集合單獨賬户被指定為按資產淨值計算的證券交易。這些證券涉及為計劃參與者的利益而以信託形式持有的無保留遞延補償計劃。外匯交易的公司債券是可供出售的債務證券,其價值按其目前的報價計算.這些證券在2027年至2033年到期。利率上限和掉期公允價值的確定採用市場標準方法,即貼現在可變利率高於上限和互換的罷工率時將出現的未來預期淨現金流量,同時考慮到與為利率上限溢價提供資金有關的現金付款。在計算上限預計收入時使用的可變利率是根據可觀察到的市場利率曲線和波動對未來利率的預期計算的。有關利率上限和掉期的更多信息,見注9“債務”。
交易證券的所有未實現損益均計入淨收益,而可供出售債務證券的未實現損益則計入其他綜合收益。有不可供出售的債務證券的其他臨時損益不在提交的任何一段時間內,我們任何證券的重大已實現或未實現損益。
三級工具包括與我們收購的公司有關的或有債務,剩餘的最高支出總額。$11.0百萬。這些義務取決於是否符合某些定量或定性的業績指標。
直至2019年,幷包括在我們的資產負債表上的其他流動負債。債務的公允價值是根據收入方法確定的,利用我們對被收購實體未來預期收益的預期。我們在每個報告所述期間評估這些債務的公允價值,並在合併的收入報表中將任何變動反映為銷售、一般和行政費用的損益。在截至2019年9月30日的三個月零九個月內,我們記錄了額外的費用。$0.6百萬由於這些債務的公允價值發生變化。
4. 其他流動資產
其他流動資產包括:
|
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 九月三十日 2019 | | (2018年12月31日) |
預付費用 | | $ | 82.5 |
| | $ | 77.1 |
|
其他投資 | | 48.6 |
| | 23.6 |
|
應收所得税 | | 26.2 |
| | 5.5 |
|
其他應收款 | | 15.0 |
| | 14.3 |
|
有價證券 | | 3.0 |
| | 2.9 |
|
合同資產 | | 2.9 |
| | 1.0 |
|
遞延融資費用 | | 0.6 |
| | 0.6 |
|
其他 | | 19.2 |
| | 11.5 |
|
其他流動資產共計 | | $ | 198.0 |
| | $ | 136.5 |
|
其他投資包括按賬面價值入賬的不可轉讓存單.其他應收款項包括根據保險單可收回的某些訴訟費用。有關我們合同資產的進一步討論,請參見附註12,“收入”。
5. 其他資產
其他資產包括:
|
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 九月三十日 2019 | | (2018年12月31日) |
對非合併附屬公司的投資 | | $ | 130.8 |
| | $ | 81.9 |
|
使用權租賃資產 | | 74.4 |
| | — |
|
有價證券 | | 12.1 |
| | 12.4 |
|
存款 | | 4.1 |
| | 3.8 |
|
從附屬公司收到的票據 | | 4.0 |
| | 1.0 |
|
遞延融資費用 | | 1.2 |
| | 1.6 |
|
其他投資 | | 0.2 |
| | 12.4 |
|
利率上限 | | 0.1 |
| | 16.5 |
|
其他 | | 7.6 |
| | 6.7 |
|
其他資產共計 | | $ | 234.5 |
|
| $ | 136.3 |
|
有關我們對非合併子公司的投資的更多信息,請參見附註6“對非合併子公司的投資”。2019年1月1日,我們通過了ASU 2016-02,租賃(主題842)。因此,我們記錄了ROU租賃資產,它代表了在租賃期限內使用我們的長期租賃資產的權利的公允價值。有關我們使用權租賃資產的更多信息,請參見附註10“租約”.有關利率上限的更多信息,請參見注9“債務”。其他投資包括按賬面價值入賬的不可轉讓存單.
6. 對非合併附屬公司的投資
對非合併子公司的投資代表我們對非合併的國內外實體的投資。這些實體的業務與我們類似,如信用報告、信用評分、決策服務和信貸監控服務。
我們使用權益法來解釋在我們能夠發揮重大影響的附屬公司中的非市場化投資。對於這些投資,我們調整我們在附屬公司收益、虧損和分配、任何減值以及購買和出售所有權權益中所佔比例的賬面價值。
我們考慮到非有價證券投資中,我們無法發揮重大影響,我們的“成本法投資”,在我們的初始成本,減去任何減值,加上或減去由可觀察的價格變化,在有序交易的變化,對同一發行人相同或類似的投資。對於這些投資,我們調整任何購買或出售我們的所有權權益的賬面價值。我們將從這些投資中收到的任何股息作為其他收入記錄在非營業收入和費用中。
在2019年,我們記錄了$31.2百萬成本法投資因同一發行人的類似投資可觀察到的價格變化而獲得的收益,部分抵消$8.6百萬其他成本法投資的減損。淨收益包括在合併收入報表中的其他收入和支出中。有不我們在非合併聯營公司投資期間的重大損益調整截至2018年9月30日止的三個月和九個月.
對非合併附屬公司的投資包括:
|
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 九月三十日 2019 | | (2018年12月31日) |
權益法投資 | | $ | 45.6 |
| | $ | 44.0 |
|
成本法投資 | | 85.2 |
| | 37.9 |
|
對非合併附屬公司的投資總額 | | $ | 130.8 |
|
| $ | 81.9 |
|
這些餘額包括在合併資產負債表的其他資產中。成本法投資的增加是由於以前的某些消費者互動和美國市場成本法投資的淨收益,這是我們在其他收入和費用中記錄的,是由我們的美國市場部門進行的一項新投資,以及對我們的一個消費者互動和我們的一個國際分部投資的增量投資。
權益法投資的收益(包括在非營業收入和費用中)和從權益法投資中獲得的股息包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 9月30日 | | 9個月結束 9月30日 |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
權益法投資收益 | | 3.1 |
| | 3.2 |
| | 10.2 |
| | 8.4 |
|
從權益法投資中收取的股息 | | 0.5 |
| | 0.3 |
| | 9.0 |
| | 5.3 |
|
從成本法投資收到的股息截至2019年9月30日止的3個月和9個月,是$0.3百萬和$1.0百萬在每一段期間內,以及截至2018年9月30日止的三個月和九個月,是$0.1百萬和$0.8百萬,每一時期。
7. 其他流動負債
其他流動負債包括:
|
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 九月三十日 2019 | | (2018年12月31日) |
應計薪金 | | $ | 111.4 |
| | $ | 102.5 |
|
遞延收入 | | 92.0 |
| | 73.1 |
|
應計法律和規章 | | 35.1 |
| | 33.2 |
|
應付所得税 | | 29.9 |
| | 17.0 |
|
應計僱員福利 | | 27.4 |
| | 35.1 |
|
經營租賃負債 | | 20.3 |
| | — |
|
或有考慮 | | 9.1 |
| | 1.2 |
|
應計利息 | | 3.5 |
| | 2.5 |
|
其他 | | 31.0 |
| | 19.5 |
|
其他流動負債共計 | | $ | 359.7 |
| | $ | 284.1 |
|
2019年1月1日,我們通過了ASU 2016-02,租賃(主題842)。因此,我們記錄了所有未來租賃付款的貼現現值,超過相應的租約條款,作為我們長期租約的負債。請參閲附註8,長期部分的“其他負債”和註釋10,“租約”,以獲得更多有關我們租約的資料。有關我們的或有考慮義務的補充資料,見附註3,“公允價值”。
8. 其他負債
其他負債包括:
|
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 九月三十日 2019 | | (2018年12月31日) |
經營租賃負債 | | $ | 60.1 |
| | $ | — |
|
利率互換 | | 54.5 |
| | 10.7 |
|
未確認的税收福利 | | 33.3 |
| | 19.6 |
|
遞延收入 | | 17.1 |
| | 0.9 |
|
退休福利 | | 10.6 |
| | 10.2 |
|
應付所得税 | | — |
| | 5.0 |
|
或有考慮 | | — |
| | 0.1 |
|
其他 | | 0.8 |
| | 8.2 |
|
其他負債共計 | | $ | 176.4 |
| | $ | 54.7 |
|
2019年1月1日,我們通過了ASU 2016-02,租賃(主題842)。因此,我們記錄了所有未來租賃付款的貼現現值,超過相應的租約條款,作為我們長期租約的負債。請參閲附註7,本負債本期部分的“其他流動負債”和附註10“租約”,以獲得有關我們租賃的其他信息。有關我們的利率互換的更多信息,請參見注9“債務”。
9. 債務
未償債務包括:
|
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 九月三十日 2019 | | (2018年12月31日) |
高級定期抵押貸款B-3,按季度分期支付,至2023年4月9日止,定期浮動利息按libor或備用基準利率計算,加上適用的保證金(2019年9月30日為4.04%,2018年12月31日為4.52%),2019年9月30日扣除原始發行折扣和延期融資費用340萬美元和320萬美元,2018年12月31日原發行折扣和遞延融資費用分別為500萬美元和460萬美元。 | | $ | 1,615.1 |
| | $ | 1,892.0 |
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高級有擔保定期貸款A-2,截至2022年8月9日分季度分期付款,定期浮動利息,按libor或備用基準利率計算,加上適用保證金(2019年9月30日為3.54%,2018年12月31日為4.27%),2019年9月30日扣除原始發行折扣和延期融資費用220萬美元和290萬美元,2018年12月31日原發行折扣和遞延融資費用分別為280萬美元和360萬美元。 | | 1,144.9 |
| | 1,166.0 |
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高級定期抵押貸款B4,按季度分期支付,至2025年6月19日止,定期浮動利息按libor或備用基準利率計算,加上適用的保證金(2019年9月30日為4.04%,2018年12月31日為4.52%),2019年9月30日扣除原始發行貼現210萬美元,遞延融資費用960萬美元,2018年12月31日原發行貼現和遞延融資費用分別為230萬美元和1 070萬美元。 | | 975.8 |
| | 982.0 |
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高級擔保循環信貸額度 | | — |
| | — |
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其他應付票據 | | 3.6 |
| | 7.3 |
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融資租賃 | | 0.5 |
| | 0.8 |
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債務總額 | | 3,739.9 |
| | 4,048.1 |
|
減去短期債務和長期債務的當期部分 | | (93.9 | ) | | (71.7 | ) |
長期債務總額 | | $ | 3,646.0 |
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| $ | 3,976.4 |
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不包括根據上一年超額現金流量而可能在高級擔保信貸機制上到期的任何可能的額外本金付款,按計劃的債務總額的未來到期日2019年9月30日,如下:
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(以百萬計) | | 九月三十日 2019 |
2019 | | $ | 22.7 |
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2020 | | 93.7 |
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2021 | | 89.9 |
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2022 | | 1,044.9 |
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2023 | | 1,567.1 |
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此後 | | 945.0 |
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未攤銷的原始發行折扣和遞延融資費用 | | (23.4 | ) |
債務總額 | | $ | 3,739.9 |
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高級擔保信貸機制
在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,我們預付了$165.0百萬和$265.0百萬我們的高級抵押貸款B-3在每一個時期。由於這些預付款項,我們花費了$0.7百萬和$1.5百萬 我們的未攤銷原始發行折扣和遞延融資費用在每個期間。
截至2019年9月30日,我們有不高級擔保循環信貸額度下的未清餘額$0.1百萬未結清的信用證,本可以借到剩餘的$299.9百萬可用。
截至2019年9月30日我們遵守了所有的債務契約。
2018年12月17日,我們與不同的交易對手簽訂了利率互換協議,有效地解決了我們的問題。利波我們現有的部分高級有擔保定期貸款或類似的替換債務的風險敞口範圍為2.647%到2.706%我們已指定這些互換協議為現金流量對衝。根據這些協議,目前的名義金額總額是$1,435.0百萬在第二份協議於2022年12月30日終止之前,每季度都在減少。
在2015年12月18日,我們與不同的對手方簽訂了利率上限協議,有效地限制了我們現有的部分高級有擔保的定期貸款或類似的替代債務的libor敞口。0.75%2016年6月30日開始。我們已指定這些上限協議為現金流對衝。根據這些協議,目前的名義金額總額是$1,428.1百萬該協議將在2020年6月30日終止之前,每季度都會減少。在2016年7月,我們開始向各交易對手支付固定數額的未付名義金額。0.98%和0.994%並在一定程度上收到付款利波超0.75%.
根據利率上限的公允價值是如何確定的,較早的利息期在開始時的公允價值低於後期的利息期,因此在較早時期與後期相比,所確認的利息費用較少。我們收到的任何付款,只要倫敦銀行同業拆借利率超過0.75%還將收到的期間內的其他綜合收入重新歸類為利息支出。
根據ASU第2017-12號決議,衍生工具和套期保值(主題815):對套期保值活動會計的有針對性的改進,新指南取消了單獨衡量和報告套期保值無效的要求。對於我們的現金流套期保值而言,這意味着我們評估套期保值有效性時套期保值工具的公允價值的全部變化現在記錄在其他綜合收益中,並在相應的套期保值債務影響收益時將其重新歸類為利息費用。
掉期辦法公允價值的變化導致未實現的損失$5.6百萬 ($4.5百萬,扣除税款)及$43.7百萬 ($33.0百萬,扣除税後)截至2019年9月30日止的3個月和9個月分別記在其他綜合收入中。的掉期的利息費用截至2019年9月30日止的3個月和9個月是.的費用$1.5百萬 ($1.3百萬,扣除税款)及$2.6百萬 ($2.0百萬,除税外)。我們預計會發現大約損失$15.0百萬作為利息費用,由於我們預計libor在未來12個月內將超過固定利率。
上限公允價值的變動導致未實現的損失$0.4百萬 ($0.4百萬,扣除税款)及$12.2百萬 ($9.2百萬,扣除税後)截至2019年9月30日止的3個月和9個月分別記在其他綜合收入中。上限的公允價值的變動導致未實現的收益$1.5百萬 ($1.1百萬,扣除税款)及$15.6百萬 ($11.7百萬,扣除税後)截至2018年9月30日止的三個月和九個月分別記在其他綜合收入中。利息費用從其他綜合收入調整為與到期日上限的公允價值有關的利息費用截至2019年9月30日止的3個月和9個月,是.的收入$0.3百萬 ($0.2百萬,扣除税款)及$3.2百萬 ($2.5百萬,除税外)。利息費用從其他綜合收入調整為與到期日上限的公允價值有關的利息費用截至2018年9月30日止的三個月和九個月,是.的收入$0.8百萬 ($0.6百萬,扣除税款)及$1.1百萬 ($0.8百萬,除税外)。我們預計將重新分類損失約為$6.6百萬與上限到期日的公允價值有關的其他綜合收入和利息費用,以及在libor超過的情況下收到的付款0.75%在接下來的12個月裏。
公允債務價值
截至2019年9月30日,我們的可變利率高級抵押定期貸款A-2的公允價值,不包括原始發行折扣和遞延費用,接近賬面價值。截至2019年9月30日,本署高級保證期貸款B-3及B4的公允價值(不包括原發行折扣及延期費用)如下:$1,627.7百萬和$991.2百萬分別。我們的可變利率定期貸款的公允價值是根據公開交易工具的市場報價,使用二級投入來確定的。
10. 租賃
通過專題842後2019年1月1日我們的租賃義務包括辦公場所和數據中心的經營租賃和設備的少量融資租賃。我們的經營租約的剩餘租賃期限最多可達13.0年數的加權平均剩餘租賃期限為5.6年數。我們有辦法將我們的許多經營租約再延長一段時間,並可選擇提前終止幾個經營租約。租賃期包括不可撤銷的租賃期,如果我們合理地肯定要行使該選擇權,延長租約的期權所涵蓋的期限,如果我們合理地肯定不行使該選擇權,則終止該租賃的期權所涵蓋的期間,以及由出租人控制行使選擇權的延長或不終止租賃的選擇權所涵蓋的期間。
在經營租賃開始之日,我們記錄ROU資產,該資產代表我們在租賃期間使用或控制特定資產的權利,以及抵消租賃責任,這表示我們有義務支付租賃款項。
因租賃而產生的,根據最初租賃期間到期的固定未來租賃付款淨額的現值計算。我們使用增量借款利率的估計值作為貼現率,以確定未來固定租賃付款淨額的現值,但租賃中隱含的利率很容易確定的租約除外。在收養時2019年9月30日,用於計算固定未來租賃付款現值的加權平均貼現率為5.7%.
課題842和ASU 840下的前身租賃會計指南都要求我們在租賃期限內以直線方式支付經營租賃的固定付款淨額。主題842要求我們將由於直線費用和現金支付之間的差額而產生的任何累積、遞延或預付租金餘額作為ROU資產的一個組成部分。我們的ROU資產還包括每月預付的租金。我們的租金費用通常在每個月的第一天到期,我們通常在到期前幾周支付租金,因此在任何一個月的月底,我們將有一個預付租金餘額,包括在我們的ROU資產中。
我們的大部分經營租賃包含可變的非租賃部分,包括維護、保險、公用事業、税收以及我們佔用的辦公和數據中心空間的類似費用。我們已採取實際的權宜之計,不要將這些非租賃部分與租賃部分分開,而是將它們作為我們所有租約的單一租賃部分。我們直線在租賃期內的經營租賃的固定付款淨額和費用,可變租賃付款,在此期間,我們承擔的義務支付這種可變的數額。這些可變租金付款不包括在我們的ROU資產或租賃負債的計算中。
我們沒有重大的短期租約,融資租賃,或轉租.
ROU資產包括在其他資產中,運營租賃負債包括在我們的綜合資產負債表中的其他流動負債和其他負債中。融資租賃資產包括在不動產、廠房和設備中,融資租賃負債包括在我們的綜合資產負債表中的長期債務和長期債務的當期部分。關於這些項目的更多信息,請參見附註7“其他流動負債”、附註8“其他負債”和附註9“債務”。
我們的經營租賃成本,包括固定的、可變的和短期的租賃成本$9.4百萬和$8.8百萬為截至2019年9月30日止的三個月和2018分別和$26.1百萬和$21.1百萬為截至2019年9月30日止的9個月和2018。為經營租賃支付的現金包括在經營現金流量中,$9.4百萬和$9.1百萬為截至2019年9月30日止的三個月和2018分別和$26.9百萬和$21.4百萬為截至2019年9月30日止的9個月和2018。在報告期間,我們的融資租賃攤銷費用、利息費用和現金支付額均不顯著。
我們採用了一套過渡的實際權宜之計,使我們能夠不重新評估我們現有的租賃分類、初始直接費用以及現有合同是否包含租約。
我們選擇使用投資組合方法來評估我們用來計算未來租賃付款現值的貼現率。使用這種方法與對我們的投資組合中的每一次租賃適用單獨的貼現率相比,不會產生明顯不同的結果。
我們已採取會計政策,確認短期租約的租金費用,即最初租約期限為12個月或更短的租約,在我們的損益表中以直線方式確認。
對不可取消的經營租賃和融資租賃的未來固定付款2019年9月30日,應按以下方式支付:
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| | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 共計 |
2019 | | $ | 5.4 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 5.5 |
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2020 | | 24.1 |
| | 0.3 |
| | 24.4 |
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2021 | | 19.4 |
| | 0.1 |
| | 19.5 |
|
2022 | | 11.7 |
| | — |
| | 11.7 |
|
2023 | | 9.8 |
| | — |
| | 9.8 |
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此後 | | 23.7 |
| | — |
| | 23.7 |
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較少估算的利息 | | (13.7 | ) | | — |
| | (13.7 | ) |
合計 | | $ | 80.4 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 80.9 |
|
11. 股東權益
普通股股利
2018年2月13日,我們宣佈董事會批准了一項股利政策,根據該政策,我們打算每季度向我們的普通股支付現金股息。在……上面(一九二九年二月二十一日)董事會宣佈派發股息$0.075截至營業結束時每股持有紀錄者(一九二零九年三月七日)。宣佈的股息總額為$14.3百萬,其中$14.0百萬已付2019年3月22日,剩餘部分應作為股利等價物支付給持有限制性股票單位的僱員,如果這些單位歸屬的話。在……上面2019年5月9日董事會宣佈派發股息$0.075截至營業結束時每股持有紀錄者2019年5月23日。宣佈的股息總額為$14.3百萬,其中$14.1百萬已付(一九二零九年六月七日),剩餘部分應作為股利等價物支付給持有限制性股票單位的僱員,如果這些單位歸屬的話。在……上面(2019年8月8日)董事會宣佈派發股息$0.075截至營業結束時每股持有紀錄者(2019年8月22日)。宣佈的股息總額為$14.4百萬,其中$14.1百萬已付(一九二零九年九月六日),剩餘部分應作為股利等價物支付給持有限制性股票單位的僱員,如果這些單位歸屬的話。
國庫券
在2019年第一季度,1.6百萬優秀職工限制股歸職工所有,並對職工納税。員工使用0.6百萬在淨股票結算安排中為支付其薪金税預扣繳義務而持有的既得股股份。1.0百萬給了TransUnion剩下的股份0.6百萬我們記錄為國庫券的股票。我們匯出的現金相當於$36.8百萬將國庫庫存的日期價值交給各自的政府機構,以結清僱員的預扣税義務。有時,在行使其他股票單位歸屬或股票期權時,僱員使用股票來履行淨結算安排中的薪金税預扣繳義務,我們將這些股票的同等價值匯給各自的政府機構。
優先股
我們有100.0百萬經授權的優先股股份。不優先股已發行或未發行2019年9月30日.
12. 收入
我們的所有收入都來自與客户的合同,並在綜合收益表中作為收入報告。履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾,是ASC主題606下的記賬單位。我們和二一般履行義務組:那些要求我們隨時準備向客户提供貨物和服務,以便在要求時使用的產品和服務(“隨時準備履行義務”)和不要求我們隨時準備的義務(“其他履行義務”)。我們隨時準備的性能義務包括隨時準備提供數據、處理交易、提供對我們數據庫的訪問、軟件即服務和直接對消費者的產品、提供使用我們的知識產權和其他服務的權利。我們的其他業績義務包括銷售某些批處理數據集和各種專業服務和其他服務。
我們的大部分準備就緒的業績義務包括一系列不同的商品和服務,這些產品和服務實質上是相同的,並且每月向客户轉移的模式是相同的。我們認為,這個時間序列中的每個月的服務都是一項獨特的業績義務,因此,隨着時間的推移,我們確認收入。對於大多數準備履行義務,總合同價格是可變的,因為我們的義務是在合同期間,根據客户的要求處理數量不明的交易。我們使用時間序列的概念為每個月分配可變的服務價格,並根據我們最有可能獲得的考慮金額來確認收入。,這通常是我們有權開發票的金額。這個月的金額可以根據實際交付的單位數量或任何保證的最低限度,如果更高。我們偶爾會簽訂一些合同,在這些合同中,我們有權獲得的交易金額是不確定的,在這種情況下,我們根據我們認為最有可能得到的考慮金額來估算收入,並根據事實和情況的變化對任何估計進行真實的估計。
某些隨時準備的履約義務費用產生於基於或有費用的合同,這些合同要求我們在獲得可強制執行的支付權之前提供服務。對於這些履行義務,我們確認收入在某一時刻,意外情況得到滿足,我們有一個可執行的合同和付款的權利。
我們的某些準備履行義務合同包括非經常性的,不可退還的預付費用,以支付我們建立文件或配置系統的費用,使我們的客户能夠訪問我們的服務。這些費用不是針對不同的履約義務而收取的費用。當這些費用與合同總價值相比微不足道時,我們在開具發票時將這些費用確認為收入。如果這些費用很高,我們就把它們確認為合同期限內的收入。
我們有契約上強制執行的權利和義務。對於這些費用屬於單獨履行義務的合同,我們在履行義務時或在履行義務時確認收入。
對於所有包含隨時準備履約義務和可變定價的合同,我們無法估計可歸因於未來履約義務的可變價格,因為不知道要購買的單位數量。因此,我們使用可用的例外情況來放棄對可歸因於未來業績義務的收入的披露,在這種情況下,我們使用上面討論的時間序列概念來確認收入,包括那些符合發票實際權宜之計的權利。我們還使用例外情況,以放棄對可歸因於以下合同的收入的披露: 預期期限為一年或一年以下。
我們的某些其他性能義務,包括某些批處理數據集、某些專業服務和其他服務,都是在某個時間點交付的。因此,一旦我們履行了這一義務,我們就確認交貨時的收入。對於某些其他業績義務,包括某些專業服務和其他服務,我們確認隨着時間的推移收入, 根據對完成這一義務的進展情況的估計。
在某些情況下,我們將ASC主題606中的指導應用於具有類似特性的合同組合。我們在對反映合同組合的規模和組成的投資組合進行核算時,我們使用估計和假設。
我們的合約一般包括每個地區普遍接受的標準商業付款條款,而不包括以延期付款條款進行融資。我們有不退款、擔保或類似義務的重大債務. 我們的收入不包括向客户徵收的税款。
應收帳款分別列在我們的資產負債表上。合同資產和負債的產生是由於收入確認、賬單和現金收款的時間安排。合同資產包括我們對已經轉讓給客户的貨物和服務的付款權,如果付款的權利是以時間的推移以外的其他東西為條件的,例如,在合同完成之前,我們承認收入,但在合同完成之前,我們沒有合同付款的權利。合同資產包括在我們的其他流動資產中,不包括在2019年9月30日。合同負債包括流動負債和長期遞延收入,這些收入包括在其他流動負債和其他負債中。我們預計將2018年12月31日的遞延收入確認為2019年的收入。我們的長期遞延收入不是很大,預計將在大約兩年內確認.
關於我們收入分類的更多信息,見注15,“報告部分”。
13. 每股收益
每股基本收益是指普通股股東可獲得的收入,除以報告期內已發行普通股的加權平均數量。稀釋後每股收益反映了根據我們的激勵股票計劃使用國庫股法發放的獎勵所確定的流通股增加的效果。
截至2019年9月30日和2018年9月30日,1.1百萬意外發行的基於股票的未償賠償金,由於意外情況未得到滿足而被排除在稀釋後的每股收益計算之外。
基本股和稀釋加權平均股的流通股和每股收益如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 9月30日 | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬,但每股數據除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
持續業務收入 | | $ | 88.3 |
| | $ | 50.8 |
| | $ | 270.2 |
| | $ | 183.5 |
|
減:因非控制利益而造成的持續經營損失(收入) | | 3.4 |
| | (3.1 | ) | | (1.5 | ) | | (7.6 | ) |
可歸因於轉移工會的持續業務收入 | | 91.7 |
| | 47.7 |
| | 268.7 |
| | 175.9 |
|
已停止的業務,扣除税後 | | — |
| | (1.4 | ) | | (4.6 | ) | | (1.4 | ) |
可歸屬於外聯的淨收入 | | $ | 91.7 |
| | $ | 46.3 |
| | $ | 264.1 |
| | $ | 174.4 |
|
| | | | | | | | |
普通股的基本收入來自: | | | | | | | | |
可歸因於轉移工會的持續業務收入 | | $ | 0.49 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | 1.43 |
| | $ | 0.95 |
|
已停止的業務,扣除税後 | | — |
| | (0.01 | ) | | (0.02 | ) | | (0.01 | ) |
可歸屬於外聯的淨收入 | | $ | 0.49 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | 1.41 |
| | $ | 0.95 |
|
稀釋後的普通股收益: | | | | | | | | |
可歸因於轉移工會的持續業務收入 | | $ | 0.48 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | 1.40 |
| | $ | 0.92 |
|
已停止的業務,扣除税後 | | — |
| | (0.01 | ) | | (0.02 | ) | | (0.01 | ) |
可歸屬於外聯的淨收入 | | $ | 0.48 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 1.38 |
| | $ | 0.91 |
|
已發行加權平均股票: | | | | | | | | |
基本 | | 188.2 |
| | 185.1 |
| | 187.5 |
| | 184.4 |
|
稀釋 | | 192.0 |
| | 191.2 |
| | 191.6 |
| | 190.8 |
|
| | | | | | | | |
反稀釋股票獎 | | 0.1 |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
|
14. 所得税
為截至2019年9月30日止的三個月,我們報告了一個有效税率21.6%,這比21.0%美國聯邦法定利率主要是$17.0百萬各種外國、聯邦和州税收影響,部分抵消$11.7百萬國家税收優惠和$4.6百萬基於股票補償的超額税收優惠。
為了截至2019年9月30日止的9個月,我們報告了有效税率19.2%,這比21.0%主要原因是美國聯邦法定利率$31.9百萬以股票為基礎的補償及額外的税收利益$11.2百萬國家税收優惠,部分抵消$37.1百萬額外的外國、聯邦和州税收支出。
為截至2018年9月30日止的三個月,我們報告了一個有效税率36.0%,這比21.0%美國聯邦法定利率主要是$19.5百萬與2017年“減税和就業法”(“法案”)、外國税率差異、未確認的税收優惠以及不可扣減的購置和其他費用的影響有關的税收支出,由以下因素部分抵銷:$7.6百萬基於股票補償的超額税收優惠。
為了截至2018年9月30日止的9個月,我們報告了有效税率28.2%,這比21.0%主要原因是美國聯邦法定利率$44.1百萬與税收費用有關的法案的影響,外國税率差異,未確認的税收優惠和不可抵扣的購置和其他費用,部分由税收補貼抵消。$25.7百萬基於股票補償的超額税收優惠。
未獲確認的税務優惠總額為$33.3百萬截至2019年9月30日,和$19.6百萬截至2018年12月31日。如果確認的話,影響實際税率的金額如下$12.8百萬和$12.3百萬分別。有不截至2005年應計利息或所得税罰款的重大負債2019年9月30日或者2018年12月31日。我們定期接受聯邦、州和外國税務機關的審計。鑑於審計過程中固有的不確定性,某些審計有可能導致未確認的税收福利總額大幅增加或減少。目前無法估計審計結果導致的未確認税收福利的增減幅度。一般來説,2010年和2010年納税年份在一些外國司法管轄區仍然開放供審查,2011年和2011年在一些州管轄範圍內繼續開放,2012和遠期税收年仍然開放供美國聯邦所得税用途審查。
15. 可報告段
在過去的幾年裏,我們完成了大量的收購,這些收購改變了我們的業務。我們還開發了大量的新產品,使我們的業務組合更加多樣化。由於我們業務的演變,我們改變了分門別類的收入和細分利潤計量(調整後的EBITDA)信息,提供給我們的主要經營決策者(我們的“CODM”),以便更好地與我們管理業務的方式保持一致。因此,我們圍繞我們收入的分類和分部利潤的度量而披露的信息,在本季度10-Q表報告中提出的所有時期都被重新調整,以符合CODM所使用的信息。我們沒有改變我們的報告部分,這些變化不會影響我們的綜合結果。
我們有三個可報告的部門,美國市場(以前的美國信息服務),國際和消費者互動,和企業部門,它提供支持服務的每一個部門。我們的CODM使用調整後的EBITDA的利潤計量,在合併和分段的基礎上,分配資源和評估我們業務的績效。我們採用調整後的EBITDA作為利潤衡量標準,因為它消除了某些我們認為不代表經營業績的項目的影響,這對於比較不同時期的經營業績是有用的。我們的董事會和執行管理團隊也使用調整後的EBITDA作為部門和公司管理層在我們的激勵薪酬計劃下的薪酬措施。調整後的EBITDA也是證券分析師、投資者和其他有關方面在評估與我們類似的公司的經營業績時經常使用的一項措施。
我們將調整後的EBITDA定義為每個部門的淨收益(虧損)加上(較少)停止經營的損失(收入),加上利息支出淨額,加上(減去)所得税準備金,加上折舊和攤銷,再加上(較少)某些遞延收入收購收入相關調整,加上基於股票的補償,再加上合併、收購、剝離和業務優化相關的支出,包括與CallCredit整合相關的支出,再加上(較少)某些其他支出(收入)。
下面的部分財務信息與我們如何向CODM報告信息以評估運營績效以及我們如何管理業務保持一致。這些部門的會計政策與附註1“重大會計和報告政策”和附註12“收入”中的會計政策相同。
在2019年7月初,我們確定了TransUnion有限公司,這是一個香港實體,包括在我們的國際部門,我們持有56.25%利益,是刑事欺詐的受害者(“欺詐事件”)。欺詐事件涉及員工冒充和針對TransUnion有限公司的欺詐性請求,導致了一系列欺詐性的誘致。
未經授權的電匯總計$17.8百萬2019年7月初列入我們的綜合收入報表的其他收入和(費用)淨額。此外,截至2019年9月30日,我們$1.8百萬調查欺詐事件的行政費用,並加強我們在銷售、一般和行政費用中的控制,共計$19.7百萬這包括在所得税前的收入中。這些費用的税收優惠是$3.3百萬的税後損失淨額$16.4百萬,其中$7.1百萬可歸因於非控制權益及$9.3百萬可歸因於TransUnion。對調整後的EBITDA沒有影響,因為欺詐事件的淨影響被添加到調整後的EBITDA中,如下表所示。
下面是對我們三向每個部門提供支助服務的可報告部門和機構股:
美國市場
美國市場向企業提供消費者報告、風險評分、分析服務和決策能力。這些企業利用我們的服務來獲取新客户,評估消費者支付服務的能力,識別交叉銷售機會,衡量和管理債務組合風險,收集債務,核實消費者身份並調查潛在的欺詐行為。我們美國市場部門的核心能力和交付方式使我們能夠為各行業的廣大客户提供服務。我們報告美國市場細分收入如下:
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• | 金融服務:金融服務垂直包括我們的消費貸款,抵押,汽車,信用卡和支付業務。我們的金融服務客户包括美國的大多數銀行、信用社、金融公司、汽車貸款機構、抵押貸款機構、網上貸款機構(金融科技)和其他消費銀行。我們還通過大多數主要經銷商、二級市場參與者和銷售代理商分發我們的解決方案。除了傳統的貸款人之外,我們還與各種信貸安排機構合作,例如汽車經銷商和點對點貸款人。我們提供跨借貸生命週期各個方面的解決方案:客户獲取和參與、欺詐和ID管理、保留和回收。我們的產品致力於降低風險,包括信用報告、信貸營銷、分析和諮詢、身份驗證和認證以及債務回收解決方案。 |
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• | 新興垂直:新興的垂直市場包括醫療保健、保險、收藏、物業管理、公共部門和其他多樣化市場。我們在這些垂直的解決方案類似於我們的金融服務垂直解決方案,也涉及整個客户生命週期。我們提供入職和保留解決方案,交易處理產品,評分產品,營銷解決方案,分析和諮詢,身份管理和欺詐解決方案,以及收入優化和收集解決方案。 |
國際
國際分部向美國以外特定地區的企業提供類似於我們美國市場部門的服務。根據每個國家信貸經濟的成熟程度,服務可以包括信用報告、分析服務、決策能力和其他增值風險管理服務。此外,我們在選定的地理區域有保險、商業和汽車數據庫。這些服務提供給許多行業的客户,包括金融服務、保險、汽車、收藏和通信,並通過直接和間接渠道提供。該國際分部還提供類似於我們的消費者互動部門提供的消費者服務,幫助消費者積極地管理他們的個人財務。
我們報告了下列區域國際部分的分類收入:加拿大、拉丁美洲、聯合王國、非洲、印度和亞太地區。
消費者互動
消費者互動提供的解決方案,幫助消費者管理他們的個人財務和預防身份盜竊。該部門的服務包括信用報告和評分、信用監測、欺詐保護和解決以及財務管理。我們的產品通過用户友好的在線和移動界面提供,並得到教育內容和客户支持。我們的消費者互動部門通過直接和間接渠道為消費者提供服務。
企業
此外,公司為每個部門提供支持服務,持有投資,並執行企業職能。公司發生的某些費用不能直接歸因於一或者更多的部門留在公司。這些成本通常是企業級成本,主要是行政成本。
選定的部分財務資料和分類收入包括:
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| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | | |
美國市場: | | | | | | | | |
金融服務 | | $ | 225.3 |
| | $ | 199.6 |
| | $ | 627.4 |
| | $ | 574.8 |
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新興垂直 | | 194.9 |
| | 175.1 |
| | 567.5 |
| | 500.4 |
|
美國市場總額 | | 420.2 |
| | 374.8 |
| | 1,194.9 |
| | 1,075.3 |
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| | | | | | | | |
國際: | | | | | | | | |
加拿大 | | 27.3 |
| | 24.6 |
| | 75.7 |
| | 70.5 |
|
拉丁美洲 | | 26.4 |
| | 24.6 |
| | 77.9 |
| | 75.6 |
|
聯合王國 | | 47.6 |
| | 28.2 |
| | 136.4 |
| | 35.9 |
|
非洲 | | 15.7 |
| | 15.3 |
| | 44.7 |
| | 47.9 |
|
印度 | | 27.4 |
| | 20.6 |
| | 80.0 |
| | 59.7 |
|
亞太 | | 15.6 |
| | 15.4 |
| | 42.4 |
| | 41.3 |
|
國際共計 | | 160.0 |
| | 128.7 |
| | 457.1 |
| | 330.9 |
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| | | | | | | | |
消費者互動總額 | | 127.8 |
| | 119.1 |
| | 374.7 |
| | 354.6 |
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| | | | | | | | |
總收入,毛額 | | $ | 708.0 |
| | $ | 622.6 |
| | $ | 2,026.7 |
| | $ | 1,760.8 |
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| | | | | | | | |
部門間收入沖銷: | | | | | | | | |
美國市場 | | $ | (17.1 | ) | | $ | (17.5 | ) | | $ | (51.8 | ) | | $ | (52.4 | ) |
國際 | | (1.3 | ) | | (1.3 | ) | | (3.8 | ) | | (3.9 | ) |
消費者互動 | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | (0.6 | ) | | (0.5 | ) |
部門間沖銷共計 | | (18.7 | ) | | (19.0 | ) | | (56.2 | ) | | (56.8 | ) |
報告的收入總額 | | $ | 689.3 |
| | $ | 603.6 |
| | $ | 1,970.5 |
| | $ | 1,704.1 |
|
| | | | | | | | |
調整後的EBITDA: | | | | | | | | |
美國市場 | | $ | 181.0 |
| | $ | 153.0 |
| | $ | 498.5 |
| | $ | 434.3 |
|
國際 | | 64.0 |
| | 57.3 |
| | 188.6 |
| | 131.5 |
|
消費者互動 | | 66.5 |
| | 60.3 |
| | 185.8 |
| | 175.2 |
|
企業 | | (30.7 | ) | | (25.7 | ) | | (89.4 | ) | | (72.8 | ) |
合併調整的EBITDA | | $ | 280.9 |
| | $ | 244.9 |
| | $ | 783.5 |
| | $ | 668.1 |
|
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。
本報告所述期間轉入經調整的EBITDA的淨收益核對如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 9月30日 | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
對轉入調整後的EBITDA的淨收益進行對賬: | | | | | | | | |
可歸屬於外聯的淨收入 | | $ | 91.7 |
| | $ | 46.3 |
| | $ | 264.1 |
| | $ | 174.4 |
|
已停止的業務 | | — |
| | 1.4 |
| | 4.6 |
| | 1.4 |
|
可歸因於TransUnion的持續業務淨收入 | | 91.7 |
| | 47.7 |
| | 268.7 |
| | 175.9 |
|
淨利息費用 | | 41.3 |
| | 42.6 |
| | 128.2 |
| | 89.0 |
|
所得税準備金 | | 24.2 |
| | 28.6 |
| | 64.2 |
| | 72.1 |
|
折舊和攤銷 | | 88.7 |
| | 84.2 |
| | 271.4 |
| | 218.8 |
|
EBITDA | | 246.0 |
| | 203.2 |
| | 732.5 |
| | 555.8 |
|
對EBITDA的調整: | | | | | | | | |
與購置有關的收入調整(1) | | — |
| | 17.7 |
| | 5.9 |
| | 17.7 |
|
股票補償(2) | | 14.7 |
| | 16.3 |
| | 35.6 |
| | 43.2 |
|
合併和收購、剝離和業務優化(3) | | 4.8 |
| | 6.2 |
| | (7.8 | ) | | 35.3 |
|
其他(4) | | 15.4 |
| | 1.5 |
| | 17.3 |
| | 16.1 |
|
對EBITDA的調整共計 | | 34.9 |
| | 41.7 |
| | 51.0 |
| | 112.4 |
|
合併調整的EBITDA | | $ | 280.9 |
| | $ | 244.9 |
| | $ | 783.5 |
| | $ | 668.1 |
|
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。
| |
(1) | 這一調整代表了與被收購實體相關的某些非現金調整,主要是調整,以增加因採購會計減少而產生的收入,以增加我們在被收購實體期初資產負債表上記錄的遞延收入。遞延收入是指公司在履行合同規定的履約義務之前收到付款。業務合併會計規則要求我們以公允價值記錄被收購實體的遞延收入,如果我們有義務履行這些合同下的任何未來服務。這一遞延收入的公允價值是根據履行這些合同規定的履行義務的直接和間接增量成本,加上正常利潤率來確定的。一般而言,這種公允價值計算導致購買的遞延收入餘額減少。上述調整包括收入增加額估計數,相當於被收購實體記錄的收入與我們記錄的因遞延收入餘額減少而減少的收入之間的差額。這一增長被某些被收購的非核心客户合同的收入估計減少所部分抵消,這些合同不被歸類為終止的業務,這些業務將在收購之日起約一年內到期。從2019年第三季開始,我們不再有這些收入調整,我們把調整後的收入作為我們收入的補充指標,因為我們相信它提供了有關我們收入的有意義的信息,併為比較不同時期的收入提供了一個基礎。此外,我們的董事會和執行管理團隊使用調整收入作為我們的激勵薪酬計劃下的薪酬措施。上表提供了調整收入與調整收入的對賬方式。 |
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(2) | 包括以股票為基礎的補償和現金結算的股票補償。 |
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(3) | 為截至2019年9月30日止的三個月,包括下列調整:$2.0百萬我們英國地區一家小企業的資產損失,這些資產被歸類為待售資產;$2.0百萬的綜合成本;a$0.6百萬調整以往購置的或有考慮費用;$0.5百萬購置費用;$(0.2)百萬償還向我們某些已停止的業務的買主提供的過渡服務。 |
為截至2019年9月30日止的9個月,包括下列調整:$(31.2)百萬因同一發行人的類似投資而可觀察到的價格變動而產生的成本法投資的收益;$(0.4)百萬償還向我們停止業務的買方提供的過渡服務;$10.5百萬的綜合成本;a$8.6百萬某些成本法投資的減值損失;$2.1百萬購置費用;a$2.0百萬在我們英國地區的一家小企業的資產損失被歸類為待售資產;$0.6百萬調整以往購置的或有考慮費用。
為截至2018年9月30日止的三個月,包括下列調整:$4.2百萬信貸整合成本;$1.7百萬購置費用;a$0.2百萬對小企業業務的剝離造成的損失;$0.2百萬公允價值對非合併附屬公司投資的重新計量造成的損失,由$(0.1)百萬
屬於非控制權權益的部分;$0.1百萬調整以往收購的或有考慮費用;以及$(0.1)百萬雜亂無章的。
為截至2018年9月30日止的9個月,包括下列調整:$28.7百萬購置費用;$4.2百萬的綜合成本;a$1.5百萬公允價值對非合併附屬公司投資的淨損失;$1.2百萬剝離小企業業務的損失,由$(0.4)百萬屬於非控制權益的部分;及$0.1百萬調整以往購置的或有考慮費用。
| |
(4) | 為截至2019年9月30日止的三個月,包括下列調整:$19.7百萬開支(包括$1.8百萬與欺詐事件有關的行政開支,由$(7.1)百萬屬於非控制權利益的部分;$1.6百萬從貨幣重新計算;$0.7百萬(A)由於我們的債務預付而註銷的延期貸款費用;及$0.5百萬貸款費用。 |
為截至2019年9月30日止的9個月,包括下列調整:$19.7百萬開支(包括$1.8百萬與欺詐事件有關的行政開支,由$(7.1)百萬屬於非控制權利益的部分;$1.9百萬從貨幣重新計算;$1.5百萬貸款費用;$1.5百萬(A)由於我們的債務預付而註銷的延期貸款費用;及$(0.1)百萬雜亂無章的。
為截至2018年9月30日止的三個月,包括下列調整:$1.0百萬重新計算我國對外業務的貨幣損失;$0.5百萬貸款費用;$0.1百萬(A)與我們的高級有擔保信貸安排下的新融資有關的費用;及$(0.1)百萬雜亂無章的。
為截至2018年9月30日止的9個月,包括下列調整:$12.0百萬與我們的高級擔保信貸機制下的新融資有關的費用;$3.3百萬重新計算我國對外業務的貨幣損失;$1.1百萬貸款費用;$0.5百萬(A)我們的某些股東就轉讓普通股股份的第二次發行而招致的費用;$(0.7)百萬與利率對衝無效有關的市價收益;及$(0.1)百萬雜亂無章的。
本報告所述期間的非營業收入和費用中包括權益法投資的收入如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 9個月結束 9月30日 |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美國市場 | | $ | 0.8 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 2.1 |
|
國際 | | 2.4 |
| | 2.5 |
| | 8.2 |
| | 6.3 |
|
共計 | | $ | 3.1 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | 10.2 |
| | $ | 8.4 |
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項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
以下對TransUnion財務狀況和經營結果的討論和分析是對TransUnion審計合併財務報表、所附附註、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的補充,並應與其一併閲讀。2018年12月31日,以及本季度報告第一部分第1項中提出的未經審計的合併財務報表和有關附註(表10-Q)。
除了歷史數據外,這一討論還包含了基於當前風險、不確定性和假設的對我們業務、運營和財務業績的前瞻性陳述。由於各種因素,我們的實際結果可能與前瞻性聲明中討論的結果大不相同,包括但不限於以下“前瞻性聲明的通知”和第二部分第1A項“風險因素”中討論的結果。
在本討論和分析中,對“公司”、“我們”、“我們”和“我們”的引用統稱為TransUnion及其直接和間接子公司。
概述
TransUnion是面向企業和消費者的領先的全球風險和信息解決方案提供商。我們為企業提供消費者報告、風險評分、分析服務和決策能力。企業將我們的解決方案嵌入到他們的流程工作流程中,以獲取新客户、評估消費者支付服務的能力、識別交叉銷售機會、度量和管理債務組合風險、收集債務、核實消費者身份以及調查潛在的欺詐行為。消費者使用我們的解決方案查看他們的信用檔案和訪問分析工具,幫助他們理解和管理他們的個人信息,並採取預防身份盜竊。我們的全面和獨特的數據集,我們的下一代技術,我們的分析和決策能力,使我們能夠提供整個消費者生命週期的洞察力。我們相信,我們是美國最大的風險和信息解決方案提供商,擁有全國性的消費者信用數據和全面、多樣的公共記錄數據,這使我們能夠更好地預測行為、評估風險和為客户解決更廣泛的業務問題。我們在許多有吸引力的行業擁有豐富的領域專長,我們也稱之為垂直行業,包括金融服務、醫療保健、保險和專業風險。我們在北美、拉丁美洲、英國、非洲、印度和亞太地區的30多個國家和地區設有全球辦事處。
我們的解決辦法是建立在金融、信貸、替代信貸、身份、破產、留置權、判決、保險索賠、汽車和其他有關信息的基礎之上的,這些資料來自大約90 000個數據來源,包括金融機構、私人數據庫和公共記錄儲存庫。我們使用複雜的算法對這些數據進行細化、標準化和增強,以創建專有數據庫。我們的深入分析專業知識,包括我們的人員以及諸如預測建模和評分、客户細分、基準和預測等工具,使企業和消費者能夠更好地瞭解他們的風險和財務數據。我們的決策能力通常是在軟件即服務平臺上提供的,它允許企業解釋數據並應用他們的特定資格標準來對其客户做出決策和採取行動。總的來説,我們的數據、分析和決策能力使企業能夠驗證消費者的身份,有效地為消費者確定最相關的產品,保留和交叉銷售給現有的消費者,識別和獲得新的消費者,並減少欺詐造成的損失。同樣,我們的能力使消費者能夠看到他們的信用狀況如何隨着時間的推移而變化,瞭解財務決策對他們信用評分的影響,管理他們的個人信息,以及預防身份盜竊。
段段
在過去的幾年裏,我們完成了大量的收購,這些收購改變了我們的業務。我們還開發了大量的新產品,使我們的業務組合更加多樣化。由於我們業務的演變,我們改變了分門別類的收入和細分利潤計量(調整後的EBITDA)信息,提供給我們的主要經營決策者(我們的“CODM”),以便更好地與我們管理業務的方式保持一致。因此,我們圍繞我們收入的分類和分部利潤的度量而披露的信息,在本季度10-Q表報告中提出的所有時期都被重新調整,以符合CODM所使用的信息。我們沒有改變我們的報告部分,這些變化不會影響我們的綜合結果。有關此更改的更多信息,請參見第1部分第1項,注15,“可報告的部分”。
我們管理我們的業務,並報告三個可報告的部分的收入和財務結果:美國市場(前美國信息服務),國際和消費者互動。
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• | 美國市場部門為企業提供消費者報告、風險評分、分析服務和決策能力。這些企業利用我們的服務獲得新客户,評估消費者支付服務的能力,識別交叉銷售機會,衡量和管理債務組合風險,收集債務,核實消費者身份,以及 |
調查潛在的欺詐行為。我們美國市場部門的核心能力和交付方式使我們能夠為各行業的廣大客户提供服務。我們報告了金融服務和新興垂直產品的美國市場細分收入。
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• | 國際分部向美國以外特定地區的企業提供類似於我們美國市場部門的服務。根據每個國家信貸經濟的成熟程度,服務可以包括信用報告、分析服務、決策能力和其他增值風險管理服務。此外,我們在選定的地理區域有保險、商業和汽車數據庫。這些服務提供給許多行業的客户,包括金融服務、保險、汽車、收藏和通信,並通過直接和間接渠道提供。該國際分部還提供類似於我們的消費者互動部門提供的消費者服務,幫助消費者積極地管理他們的個人財務。 |
我們報告了下列區域國際部分的分類收入:加拿大、拉丁美洲、聯合王國、非洲、印度和亞太地區。
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• | 消費者互動部門提供的解決方案,幫助消費者管理他們的個人財務,並採取預防措施,以防止身份盜竊。該部門的服務包括信用報告和評分、信用監測、欺詐保護和解決以及財務管理。我們的產品通過用户友好的在線和移動界面提供,並得到教育內容和客户支持。我們的消費者互動部門通過直接和間接渠道為消費者提供服務。 |
此外,公司為每個部門提供共享服務,持有投資,籌集資金,並履行企業職能。在公司中發生的某些不直接歸因於一個或多個部門的成本仍留在公司中。這些成本通常是企業級成本,主要是行政成本。
影響我們操作效果的因素
以下是影響或最近影響我們行動結果的某些關鍵因素:
宏觀經濟和工業趨勢
我們的收入可能受到一般宏觀經濟條件的重大影響,包括信貸和資本供應、利率、通貨膨脹、就業水平、消費者信心和住房需求。過去幾年,在我們競爭的市場中,我們普遍看到良好的經濟狀況和穩定的市場。在美國,9月份創下了美國曆史上最長的經濟增長時間為124個月的紀錄。這一創紀錄擴張的結果之一是,我們繼續看到一個健康、運轉良好的消費貸款市場,由異常強勁的勞動力市場和持續強勁的消費者信心驅動。在2019年第三季度,我們看到抵押貸款市場從第一季度末開始持續改善,原因是最近抵押貸款利率下降,新的和現有的房屋銷售有所改善,以及我們客户的營銷活動有所改善。消費者對解決方案的需求仍然很大,因為消費者意識到數據泄露導致身份盜竊的風險,以及越來越多的免費信貸信息。這些積極跡象因貿易政策和全球經濟增長的持續不確定性而有所緩和。在國際上,我們繼續看到主要市場的強勁增長,受到我們非洲地區的不確定性和對英國退歐的持續關注的影響。與2018年相比,大多數地區的外幣貶值降低了我們報告的2019年業績。
我們的收入也受到行業趨勢的重大影響,包括我們所服務的金融服務、醫療保健、保險和其他行業對信息服務的需求。企業正越來越多地依靠業務分析和大數據技術來幫助以成本效益高的方式處理數據。隨着客户獲得了快速聚合和分析自己活動生成的數據的能力,他們越來越希望能夠從他們的信息提供者那裏獲得實時數據和分析,以及完全集成到他們工作流程中的解決方案。隨着新興市場經濟體的不斷髮展和成熟,我們相信將繼續出現有利的社會經濟趨勢,例如中產階級規模的擴大以及目前服務不足和銀行不足的客户對金融服務的使用大幅增加。對消費者解決方案的需求正在增加,因為消費者對其信貸信息的重要性和用途有了更高的認識,因數據泄露而盜用身份的風險增加,以及更容易獲得免費信貸信息。現有條例的複雜性以及全球新興經濟體和發達經濟體新法規的出現,繼續使企業的經營更具挑戰性。
通貨膨脹的影響
我們不相信通脹對我們的業務、經營結果或財務狀況有重大影響。
最近的發展
在2019年7月初,我們確定TransUnion有限公司是刑事欺詐(“欺詐事件”)的受害者。TransUnion有限公司是香港的一家實體,它包括在我們的國際部門,我們持有56.25%的權益。欺詐事件涉及員工冒充和針對TransUnion有限公司的欺詐性請求,導致在2019年7月初發生了一系列由欺詐引起的未經授權的電匯,總額達1 780萬美元,包括在我們的綜合收入報表中的其他收入和(費用)淨額中。此外,截至2019年9月30日,我們已支付180萬美元的行政開支,調查欺詐事件,並加強我們的控制,其中包括銷售、一般和行政費用,共計1 970萬美元,包括所得税前收入。這些開支的税項利益為330萬元,扣除税後的淨虧損1,640萬元,其中710萬元是由於非控制權益所致,930萬元是由TransUnion支付的。對調整後的EBITDA沒有影響,因為欺詐事件的淨影響被添加到調整後的EBITDA中,如下表所示。
在2019年第三季度,我們預付了未償還的高級抵押貸款B-3中的1.65億美元。在2019年第二季度,我們預付了未償還的高級抵押貸款B-3中的1億美元。
2019年1月1日,我們通過了ASU 2016-02,租約(主題842)除其他事項外,這一指南要求我們將所有未來租賃付款的未來貼現現值作為負債記錄在我們的資產負債表上,以及相應的“使用權”資產,這是一種資產,代表在租賃期間使用或控制某一特定資產的使用權,用於所有長期租約。這一新指引影響到截至2019年9月30日的資產負債表與2018年12月31日的可比性。請參閲第1部分,第1項,注10,“租約”,以獲得有關我們的租約的更多信息。
2018年12月17日,我們與不同的對手方簽訂了利率互換協議,將我們現有的高級抵押貸款或類似的替代債務中的另一部分固定在約2.647%至2.706%之間。
2018年第二季度,我們向我們的高級擔保信貸機構借入了大量額外債務,為以下“最近的收購和夥伴關係”中討論的三筆收購提供資金。2018年第二季度,我們在高級擔保循環信貸額度下共借款1.25億美元,為收購和一般公司目的提供資金。2018年6月19日,我們向我們的高級擔保定期貸款A-2再借款8.00億美元,並從新的第4批高級擔保定期貸款B(“高級擔保定期貸款B-4”)中借入6.00億美元,為收購CallCredit提供資金。2018年6月29日,我們又借入了4000萬美元的高級定期擔保貸款B-4,以資助另一項收購,並償還我們的部分高級擔保循環信貸。這些交易影響2019年至2018年期間利息支出的可比性,下文“業務結果-非營業收入和費用”對此作了進一步討論。
最近的採購和夥伴關係
我們有選擇地評估收購和合作夥伴關係,以此擴大我們的業務和國際影響力,並進入新的市場。自2018年1月1日以來,我們完成了以下收購,包括影響2019年結果與2018年結果可比性的收購:
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• | 2019年5月22日,我們收購了TruSignal公司100%的股權。(“TruSignal”)。TruSignal是“財富”500強品牌、代理商、平臺、出版商和數據所有者基於人的營銷技術的創新領導者。TruSignal使用人工智能提供的預測評分,使大數據可用於一對一的可尋址營銷。TruSignal的運營結果對我們的合併財務報表並不重要,自收購之日起,已被作為美國市場部門的一部分納入我們的合併損益表。 |
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• | 2019年4月16日,我們收購了Payfone公司的非控股股權。(“Payfone”)Payfone利用一套全面的供應商提供的移動網絡數據,並應用專有技術和解決方案來確定該設備是否被其合法所有者所使用。收到後,我們將在其他收入和費用中記錄未來的股息。我們根據我們在Payfone的初始成本來衡量我們在Payfone的投資,減去由於在有序交易中可觀察到的價格變化而產生的任何減值,以及對Payfone的相同或類似的投資,並記錄在其他收入和支出中的任何調整。 |
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• | 2019年4月15日,我們增加了對SavvyMoney公司的非控股權投資。(“SavvyMoney”)我們之前在2018年6月22日增加了對SavvyMoney的非控股權投資。我們對SavvyMoney的最初投資是在2016年8月30日進行的。SavvyMoney是一家為銀行和信用社用户提供信貸信息服務的公司。收到後,我們將在其他收入和費用中記錄未來的股息。我們以初始成本計算我們在SavvyMoney的投資,減去因有序交易中可觀察到的價格變化而產生的加減變化,用於相同或類似的SavvyMoney投資,並記錄在其他收入和費用中的任何調整。 |
| |
• | 2018年10月15日,我們收購了Rubixis公司100%的股權。(“Rubixis”)。Rubixis是一家創新的醫療收入循環解決方案公司,幫助供應商從保險支付者那裏獲得最大限度的補償。Rubixis在拒絕支付和低支付方面帶來了專門的專業知識,這對於醫療服務提供商來説是兩個重要的痛處。Rubixis的業務結果對我們的合併財務報表不重要,自收購之日起,已作為美國市場部門的一部分列入我們的合併損益表。 |
| |
• | 2018年6月29日,我們100%地收購了新投資公司的股權。(“碘化”)是一家提供先進的設備識別和消費者認證服務的供應商,幫助企業和消費者在數字世界中安全地進行交易。自收購之日起,我們的合併財務報表就把碘化業務的結果作為我們的美國市場部門的一部分納入了我們的合併財務報表。 |
| |
• | 2018年6月19日,我們收購了CallCredit信息集團有限公司100%的股權。(“來電”)。CallCredit是一家以英國為基礎的信息解決方案公司,成立於2000年,提供數據、分析和技術解決方案,以幫助企業和消費者做出明智的決定。自收購之日起,CallCredit的業務結果已作為我們的國際部門的一部分列入我們的合併損益表。 |
| |
• | 2018年6月1日,我們收購了100%的保健支付專家股份有限責任公司(“HPS”)。HPS提供專業知識和技術解決方案,以幫助醫療服務提供商最大限度地提高醫療保險費用。HPS的運營結果與我們的合併財務報表無關,自收購之日起,已作為美國市場部門的一部分列入我們的合併損益表。 |
關於其中某些收購的進一步信息,見第一部分第一項,“未經審計的合併財務報表附註”,附註2,“企業收購”。
我們運營結果的關鍵組成部分
收入
以下是我們如何獲得和報告三個可報告部分收入的更詳細説明:
美國市場
美國市場向企業提供消費者報告、風險評分、分析服務和決策能力。這些企業利用我們的服務來獲取新客户,評估消費者支付服務的能力,識別交叉銷售機會,衡量和管理債務組合風險,收集債務,核實消費者身份並調查潛在的欺詐行為。我們美國市場部門的核心能力和交付方式使我們能夠為各行業的廣大客户提供服務。我們報告美國市場細分收入如下:
| |
• | 金融服務:金融服務垂直包括我們的消費貸款,抵押,汽車,信用卡和支付業務。我們的金融服務客户包括美國的大多數銀行、信用社、金融公司、汽車貸款機構、抵押貸款機構、網上貸款機構(金融科技)和其他消費銀行。我們還通過大多數主要經銷商、二級市場參與者和銷售代理商分發我們的解決方案。除了傳統的貸款人之外,我們還與各種信貸安排機構合作,例如汽車經銷商和點對點貸款人。我們提供貸款生命週期各個方面的解決方案:客户獲取和參與、欺詐和ID管理、保留和回收。我們的產品致力於降低風險,包括信用報告、信貸營銷、分析和諮詢、身份驗證以及認證和債務回收解決方案。 |
| |
• | 新興垂直:新興的垂直市場包括醫療保健、保險、收藏、物業管理、公共部門和其他多樣化市場。我們在這些垂直的解決方案類似於我們的金融服務垂直解決方案,也涉及整個客户生命週期。我們提供入職和保留解決方案,交易處理產品,評分產品,營銷解決方案,分析和諮詢,身份管理和欺詐解決方案,以及收入優化和收集解決方案。 |
國際
國際分部向美國以外特定地區的企業提供類似於我們美國市場部門的服務。根據每個國家信貸經濟的成熟程度,服務可以包括信用報告、分析服務、決策能力和其他增值風險管理服務。此外,我們在選定的地理區域有保險、商業和汽車數據庫。這些服務提供給許多行業的客户,包括金融服務、保險、汽車、收藏和通信,並通過直接和間接渠道提供。該國際分部還提供類似於我們的消費者互動部門提供的消費者服務,幫助消費者積極地管理他們的個人財務。
我們報告了下列區域國際部分的分類收入:加拿大、拉丁美洲、聯合王國、非洲、印度和亞太地區。
消費者互動
消費者互動提供的解決方案,幫助消費者管理他們的個人財務和預防身份盜竊。該部門的服務包括信用報告和評分、信用監測、欺詐保護和解決以及財務管理。我們的產品通過用户友好的在線和移動界面提供,並得到教育內容和客户支持。我們的消費者互動部門通過直接和間接渠道為消費者提供服務。
服務費用
服務費用包括數據採集和使用費、與我們的數據庫和軟件應用程序有關的人員費用、消費者和呼叫中心支助費用、硬件和軟件維護費用、電信費用和與履行這些職能的設施有關的佔用費用。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用包括銷售人員、行政和管理人員的費用、專業和諮詢服務的費用、廣告和佔用費用以及這些職能的設施費用。
非營業收入和費用
非營業收入和費用包括利息費用、利息收入、權益法投資收益、成本法投資紅利、權益法和成本法投資減值(如果有的話)、與成功和不成功企業收購有關的費用、貸款費用、債務再融資費用、某些與收購有關的損益以及其他非營業收入和支出。
業務結果
主要業績計量
在過去的幾年裏,我們完成了大量的收購,這些收購改變了我們的業務。我們還開發了大量的新產品,使我們的業務組合更加多樣化。由於我們業務的演變,我們改變了分門別類的收入和細分利潤計量(調整後的EBITDA)信息,提供給我們的主要經營決策者(我們的“CODM”),以便更好地與我們管理業務的方式保持一致。因此,我們圍繞我們收入的分類和分部利潤的度量而披露的信息,在本季度10-Q表報告中提出的所有時期都被重新調整,以符合CODM所使用的信息。我們沒有改變我們的報告部分,這些變化不會影響我們的綜合結果。有關此更改的更多信息,請參見第1部分第1項,注15,“可報告的部分”。
管理層,包括我們的CODM,根據各種關鍵指標評估我們業務的財務業績。這些指標包括公認會計原則的收入計量、部分調整的EBITDA、業務活動提供的現金和為資本支出支付的現金以及非GAAP措施-調整收入和合並調整的EBITDA。為截至2019年9月30日止的3個月和9個月和2018這些關鍵指標如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | $ 變化 | | % 變化 | | 2019 | | 2018 | | $ 變化 | | % 變化 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
報告的綜合收入 | | $ | 689.3 |
| | $ | 603.6 |
| | $ | 85.7 |
| | 14.2 | % | | $ | 1,970.5 |
| | $ | 1,704.1 |
| | $ | 266.4 |
| | 15.6 | % |
與購置收入有關的調整(1) | | — |
| | 17.7 |
| | (17.7 | ) | | (100.0 | )% | | 5.9 |
| | 17.7 |
| | (11.8 | ) | | (67.6 | )% |
綜合調整收入(2) | | $ | 689.3 |
| | $ | 621.3 |
| | $ | 68.0 |
| | 10.9 | % | | $ | 1,976.4 |
| | $ | 1,721.8 |
| | $ | 254.6 |
| | 14.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| |
|
|
美國市場總收入 | | $ | 420.2 |
| | $ | 374.8 |
| | $ | 45.4 |
| | 12.1 | % | | $ | 1,194.9 |
| | $ | 1,075.3 |
| | $ | 119.6 |
| | 11.1 | % |
與購置收入有關的調整(1) | | — |
| | 1.1 |
| | (1.1 | ) | | (100.0 | )% | | 0.4 |
| | 1.1 |
| | (0.7 | ) | | (67.6 | )% |
美國市場調整總收入(2) | | $ | 420.2 |
| | $ | 375.9 |
| | $ | 44.4 |
| | 11.8 | % | | $ | 1,195.2 |
| | $ | 1,076.4 |
| | $ | 118.9 |
| | 11.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
|
|
國際總收入 | | $ | 160.0 |
| | $ | 128.7 |
| | $ | 31.3 |
| | 24.3 | % | | $ | 457.1 |
| | $ | 330.9 |
| | $ | 126.1 |
| | 38.1 | % |
與購置收入有關的調整(1) | | — |
| | 16.6 |
| | (16.6 | ) | | (100.0 | )% | | 5.6 |
| | 16.6 |
| | (11.1 | ) | | (66.5 | )% |
國際調整收入毛額(2) | | $ | 160.0 |
| | $ | 145.3 |
| | $ | 14.7 |
| | 10.1 | % | | $ | 462.7 |
| | $ | 347.6 |
| | $ | 115.1 |
| | 33.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
|
|
消費者互動總收入 | | $ | 127.8 |
| | $ | 119.1 |
| | $ | 8.7 |
| | 7.3 | % | | $ | 374.7 |
| | $ | 354.6 |
| | $ | 20.1 |
| | 5.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
|
|
調整後的EBITDA(2): | | | | | | | | | | | | | | | | |
對轉入調整後的EBITDA的淨收益進行對賬(2): | | | | | | |
可歸屬於外聯的淨收入 | | $ | 91.7 |
| | $ | 46.3 |
| | $ | 45.4 |
| | 98.1 | % | | $ | 264.1 |
| | $ | 174.4 |
| | $ | 89.6 |
| | 51.4 | % |
已停止的業務 | | — |
| | 1.4 |
| | (1.4 | ) | | NM |
| | 4.6 |
| | 1.4 |
| | 3.2 |
| | NM |
|
可歸因於TransUnion的持續業務淨收入 | | 91.7 |
| | 47.7 |
| | 44.0 |
| | 92.2 | % | | 268.7 |
| | 175.9 |
| | 92.8 |
| | 52.8 | % |
淨利息費用 | | 41.3 |
| | 42.6 |
| | (1.3 | ) | | (3.1 | )% | | 128.2 |
| | 89.0 |
| | 39.2 |
| | 44.1 | % |
所得税準備金 | | 24.2 |
| | 28.6 |
| | (4.4 | ) | | NM |
| | 64.2 |
| | 72.1 |
| | (7.9 | ) | | (11.0 | )% |
折舊和攤銷 | | 88.7 |
| | 84.2 |
| | 4.5 |
| | 5.4 | % | | 271.4 |
| | 218.8 |
| | 52.6 |
| | 24.1 | % |
EBITDA | | 246.0 |
| | 203.2 |
| | 42.8 |
| | 21.1 | % | | 732.5 |
| | 555.8 |
| | 176.7 |
| | 31.8 | % |
對EBITDA的調整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
與購置收入有關的調整(1) | | — |
| | 17.7 |
| | (17.7 | ) | | (100.0 | )% | | 5.9 |
| | 17.7 |
| | (11.8 | ) | | (66.6 | )% |
股票補償(3) | | 14.7 |
| | 16.3 |
| | (1.7 | ) | | (10.3 | )% | | 35.6 |
| | 43.2 |
| | (7.7 | ) | | (17.7 | )% |
合併和收購、剝離和業務優化(4) | | 4.8 |
| | 6.2 |
| | (1.3 | ) | | (21.3 | )% | | (7.8 | ) | | 35.3 |
| | (43.1 | ) | | NM |
|
其他(5) | | 15.4 |
| | 1.5 |
| | 13.9 |
| | NM |
| | 17.3 |
| | 16.1 |
| | 1.2 |
| | 7.2 | % |
對EBITDA的調整共計 | | 34.9 |
| | 41.7 |
| | (6.8 | ) | | (16.4 | )% | | 51.0 |
| | 112.4 |
| | (61.4 | ) | | (54.6 | )% |
合併調整的EBITDA(2) | | $ | 280.9 |
| | $ | 244.9 |
| | $ | 36.0 |
| | 14.7 | % | | $ | 783.5 |
| | $ | 668.1 |
| | $ | 115.4 |
| | 17.3 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | $ 變化 | | % 變化 | | 2019 | | 2018 | | $ 變化 | | % 變化 |
美國市場調整的EBITDA | | $ | 181.0 |
| | $ | 153.0 |
| | $ | 28.0 |
| | 18.3 | % | | $ | 498.5 |
| | $ | 434.3 |
| | $ | 64.2 |
| | 14.8 | % |
國際調整的EBITDA | | 64.0 |
| | 57.3 |
| | 6.8 |
| | 11.9 | % | | 188.6 |
| | 131.5 |
| | 57.0 |
| | 43.4 | % |
消費者互動調整的EBITDA | | 66.5 |
| | 60.3 |
| | 6.2 |
| | 10.3 | % | | 185.8 |
| | 175.2 |
| | 10.6 |
| | 6.1 | % |
企業 | | (30.7 | ) | | (25.7 | ) | | (5.0 | ) | | (19.4 | )% | | (89.4 | ) | | (72.8 | ) | | (16.6 | ) | | (22.8 | )% |
合併調整的EBITDA(2) | | $ | 280.9 |
| | $ | 244.9 |
| | $ | 36.0 |
| | 14.7 | % | | $ | 783.5 |
| | $ | 668.1 |
| | $ | 115.4 |
| | 17.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| |
|
|
其他指標: | | | | | | | | | | | | | |
| |
|
持續業務活動提供的現金 | | $ | 279.4 |
| | $ | 179.8 |
| | $ | 99.6 |
| | 55.4 | % | | $ | 587.7 |
| | $ | 410.3 |
| | $ | 177.4 |
| | 43.2 | % |
資本支出 | | $ | 44.1 |
| | $ | 47.9 |
| | $ | (3.8 | ) | | (7.9 | )% | | $ | 132.1 |
| | $ | 118.3 |
| | $ | 13.8 |
| | 11.7 | % |
NM:沒有意義
由於以百萬計顯示數額,上表和下表腳註可能存在四捨五入的差額。
| |
(1) | 這一調整代表了與被收購實體相關的某些非現金調整,主要是調整,以增加因採購會計減少而產生的收入,以增加我們在被收購實體期初資產負債表上記錄的遞延收入。遞延收入是指公司在履行合同規定的履約義務之前收到付款。業務合併會計規則要求我們以公允價值記錄被收購實體的遞延收入,如果我們有義務履行這些合同下的任何未來服務。這一遞延收入的公允價值是根據履行這些合同規定的履行義務的直接和間接增量成本,加上正常利潤率來確定的。一般而言,這種公允價值計算導致購買的遞延收入餘額減少。上述調整包括收入增加額估計數,相當於被收購實體記錄的收入與我們記錄的因遞延收入餘額減少而減少的收入之間的差額。這一增長被某些被收購的非核心客户合同的收入估計減少所部分抵消,這些合同不被歸類為終止的業務,這些業務將在收購之日起約一年內到期。從2019年第三季開始,我們不再有這些收入調整,我們把調整後的收入作為我們收入的補充指標,因為我們相信它提供了有關我們收入的有意義的信息,併為比較不同時期的收入提供了一個基礎。此外,我們的董事會和執行管理團隊使用調整收入作為我們的激勵薪酬計劃下的薪酬措施。上表提供了調整收入與調整收入的對賬方式。 |
| |
(2) | 我們將調整收入定義為GAAP收入,根據特定的收購相關遞延收入和非核心合同相關收入進行調整。我們將調整後的EBITDA定義為扣除淨利息開支、所得税備抵(福利)、折舊和攤銷以及上表所列其他調整前的公司淨收益(損失)。我們提出調整收入作為收入的補充措施,因為我們認為它為比較不同時期的收入提供了依據。我們提出調整後的EBITDA作為對我們經營業績的補充衡量,因為它消除了某些項目的影響,而我們認為這些項目並不代表我們的現金業務和持續經營業績。此外,經調整的EBITDA是證券分析師、投資者和其他有關方面在評估與我們類似的公司的經營業績時經常使用的一項措施。此外,我們的董事會和執行管理團隊採用調整後的EBITDA作為我們激勵薪酬計劃下的薪酬措施。此外,根據管理我們高級擔保信貸設施的信貸協議,我們從事諸如增加負債、進行投資和支付股息等活動的能力與基於調整的EBITDA的比率掛鈎。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源-債務”。調整後的EBITDA不反映我們的資本支出、利息、所得税、折舊、攤銷、股票補償和某些其他收入和費用。我們行業中的其他公司計算調整後的EBITDA可能與我們不同,這限制了其作為一種比較尺度的效用。因為這些限制, 調整後的EBITDA不應單獨考慮,也不應作為按照公認會計原則計算的業績計量的替代。調整後的EBITDA不是公認會計原則下的財務狀況或盈利能力的衡量標準,不應被視為業務活動現金流量的替代辦法,也不應被視為衡量流動性的一種手段,也不應被視為作為經營業績指標的一種替代營業收入或淨收入的辦法。我們認為,與調整後的EBITDA相比,最直接可比的GAAP衡量標準是可歸因於TransUnion的淨收入。上表提供了對我們的淨收益(損失)從轉移到合併調整的EBITDA截至2019年9月30日止的3個月和9個月和2018. |
| |
(3) | 包括以股票為基礎的補償和現金結算的股票補償。 |
| |
(4) | 為截至2019年9月30日止的三個月,包括以下調整:我們聯合王國地區一家小企業的資產損失200萬美元,被列為待售資產;200萬美元的CallCredit整合費用;60萬美元的調整,用於以前收購的或有考慮費用;50萬美元的購置費用;以及(20萬)美元的償還款,用於向我們某些已停止的業務的買方提供過渡服務。 |
為截至2019年9月30日止的9個月,包括以下調整:成本法投資收益(3 120萬美元),原因是同一發行人的類似投資出現了明顯的價格變化;(40萬)百萬美元償還了向我們已終止業務的買方提供的過渡服務;1050萬美元的CallCredit一體化費用;某些成本法投資的減值損失860萬美元;購置費用210萬美元;聯合王國地區一家被歸類為出售的小型企業的資產損失200萬美元;以及對以往收購中的或有考慮費用進行了60萬美元的調整。
為截至2018年9月30日止的三個月,包括下列調整:420萬美元的CallCredit整合費用;170萬美元的購置費用;20萬美元的小企業業務剝離損失;20萬美元的公允價值重新計量對非合併附屬公司的投資造成的損失,由非控制權益部分的(0.1)百萬美元抵消;對以前收購的或有考慮費用的10萬美元調整;以及(0.1)百萬美元的雜項調整。
為截至2018年9月30日止的9個月包括以下調整:購置費用2 870萬美元;CallCredit一體化費用420萬美元;公允價值對非合併附屬公司投資的淨虧損150萬美元;剝離一家小型企業業務的損失120萬美元,由非控制權益部分的(0.4)百萬美元抵消;以及對以往收購中的或有考慮費用的10萬美元調整。
| |
(5) | 為截至2019年9月30日止的三個月,包括以下調整:與欺詐事件有關的1 970萬美元支出(包括180萬美元的行政費用),由非控制利息(710萬美元)部分抵消;貨幣重新計算產生的160萬美元;由於我們的債務預付而註銷的70萬美元延期貸款費用;以及50萬美元的貸款費用。 |
為截至2019年9月30日止的9個月,包括下列調整:與欺詐事件有關的費用1 970萬美元(包括180萬美元行政費用),由非控制利息(710萬美元)部分抵消;貨幣重算產生的190萬美元;貸款費用150萬美元;因我們的債務預付而註銷的150萬美元延期貸款費用;以及(0.1)百萬美元雜項費用。
為截至2018年9月30日止的三個月包括以下調整:因重新計算我國的外國業務而造成的100萬美元損失;50萬美元的貸款費用;10萬美元與我們的高級擔保信貸機制下的新融資有關的費用;以及(0.1)百萬美元的雜項費用。
為截至2018年9月30日止的9個月,包括以下調整:與我們的高級擔保信貸機制下的新融資有關的費用1 200萬美元;我國對外業務貨幣重新計量造成的330萬美元損失;110萬美元的貸款費用;與我們的某些股東第二次發行TransUnion普通股有關的50萬美元費用;與我們的利率對衝無效有關的(70萬美元)市面收益;以及(0.1)百萬美元的雜項收益。
收入
收入增加8 570萬美元為截至2019年9月30日止的三個月,與同時期相比2018主要是由於我們所有部門的有機增長,包括美國市場的金融服務和新興的垂直市場以及所有的國際區域,我們最近在美國市場和國際市場的收購收入以及新產品項目的收入,部分抵消了外幣貶值對我們國際部分收入的影響。收購收入增長0.9%。外幣貶值的影響導致收入下跌0.9%。
收入增加2.664億美元為截至2019年9月30日止的9個月,與同時期相比2018主要是由於我們所有部門的有機增長,包括美國市場的金融服務和新興的垂直市場以及所有的國際區域,我們最近在美國市場和國際市場的收購收入以及新產品項目的收入,部分抵消了外幣貶值對我們國際部分收入的影響。收購收入增長6.8%。外匯貶值的影響導致收入下降1.2%。
按部門分列的收入和每個部門內收入的更詳細解釋如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | $ 變化 | | % 變化 | | 2019 | | 2018 | | $ 變化 | | % 變化 |
美國市場: | | | | | | | | | | | | | | | | |
商業及金融服務 | | $ | 225.3 |
| | $ | 199.6 |
| | $ | 25.7 |
| | 12.9 | % | | $ | 627.4 |
| | $ | 574.8 |
| | $ | 52.6 |
| | 9.1 | % |
成品油 | | 194.9 |
| | 175.1 |
| | 19.8 |
| | 11.3 | % | | 567.5 |
| | 500.4 |
| | 67.0 |
| | 13.4 | % |
美國市場總收入 | | 420.2 |
| | 374.8 |
| | 45.4 |
| | 12.1 | % | | 1,194.9 |
| | 1,075.3 |
| | 119.6 |
| | 11.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
|
| |
|
|
國際: | | | | | | | | | | | | | |
|
| |
|
|
C.加拿大 | | 27.3 |
| | 24.6 |
| | 2.7 |
| | 10.9 | % | | 75.7 |
| | 70.5 |
| | 5.1 |
| | 7.2 | % |
C.拉丁美洲 | | 26.4 |
| | 24.6 |
| | 1.8 |
| | 7.5 | % | | 77.9 |
| | 75.6 |
| | 2.4 |
| | 3.2 | % |
.class=‘class 3’>英國(1) | | 47.6 |
| | 28.2 |
| | 19.4 |
| | NM |
| | 136.4 |
| | 35.9 |
| | 100.4 |
| | NM |
|
C.非洲 | | 15.7 |
| | 15.3 |
| | 0.4 |
| | 2.4 | % | | 44.7 |
| | 47.9 |
| | (3.2 | ) | | (6.7 | )% |
B.印度 | | 27.4 |
| | 20.6 |
| | 6.8 |
| | 33.0 | % | | 80.0 |
| | 59.7 |
| | 20.3 |
| | 34.1 | % |
亞洲太平洋地區 | | 15.6 |
| | 15.4 |
| | 0.2 |
| | 1.4 | % | | 42.4 |
| | 41.3 |
| | 1.1 |
| | 2.6 | % |
國際總收入(1) | | 160.0 |
| | 128.7 |
| | 31.3 |
| | 24.3 | % | | 457.1 |
| | 330.9 |
| | 126.1 |
| | 38.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
|
| |
|
|
消費者互動總收入 | | 127.8 |
| | 119.1 |
| | 8.7 |
| | 7.3 | % | | 374.7 |
| | 354.6 |
| | 20.1 |
| | 5.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
|
| |
|
|
總收入總額 | | $ | 708.0 |
| | $ | 622.6 |
| | $ | 85.4 |
| | 13.7 | % | | $ | 2,026.7 |
| | $ | 1,760.8 |
| | $ | 265.9 |
| | 15.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
|
| |
|
|
部門間收入沖銷: | | | | | | | | | | | | | |
|
| |
|
|
美國市場 | | $ | (17.1 | ) | | $ | (17.5 | ) | | $ | 0.4 |
| | (2.3 | )% | | $ | (51.8 | ) | | $ | (52.4 | ) | | 0.6 |
| | (1.2 | )% |
國際 | | (1.3 | ) | | (1.3 | ) | | — |
| | 2.8 | % | | (3.8 | ) | | (3.9 | ) | | 0.1 |
| | (1.7 | )% |
消費者互動 | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | (0.1 | ) | | 32.7 | % | | (0.6 | ) | | (0.5 | ) | | (0.1 | ) | | 27.6 | % |
部門間收入沖銷共計 | | (18.7 | ) | | (19.0 | ) | | 0.3 |
| | 1.6 | % | | (56.2 | ) | | (56.8 | ) | | 0.5 |
| | (1.0 | )% |
報告的收入總額 | | $ | 689.3 |
| | $ | 603.6 |
| | $ | 85.7 |
| | 14.2 | % | | $ | 1,970.5 |
| | $ | 1,704.1 |
| | $ | 266.4 |
| | 15.6 | % |
NM:沒有意義
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。
(1)我們於2018年6月19日在我們的國際分部收購了CallCredit,這是我們的聯合王國區域。我們2018年合併的國際分部和聯合王國區域收入包括從收購之日起的CallCredit活動,這掩蓋了我們在不同時期的結果的可比性。
美國市場分部
美國市場收入增加4 540萬美元和1.196億美元為截至2019年9月30日止的3個月和9個月,與2018這主要是因為兩家公司的收入都有增長,其中包括最近兩家公司分別增長了1.4%和3.9%。
金融服務:收入增加2 570萬美元和5 260萬美元為截至2019年9月30日止的3個月和9個月,與同時期相比2018,主要是由於市場條件的改善、新產品的推出和我們信貸營銷服務收入的改善,以及在9個月期間我們最近收購的收入。
新興垂直:收入增加1 980萬美元和6 700萬美元為截至2019年9月30日止的3個月和9個月,與同時期相比2018,主要原因是銷售量增加,包括新產品倡議和有機增長,特別是在保險、保健和多樣化市場的垂直增長,以及2.9%和6.6%最近的收購。
國際部分
國際收入增加3 130萬美元,或24.3%,和1.261億美元,或38.1%,為了截至2019年9月30日止的3個月和9個月,與2018,主要原因是我們收購了所有地區的CallCredit和較高的收入,但由於大多數地區的外幣貶值,每個期間分別減少了4.0%和6.3%,部分抵消了這一減少。我們於2018年6月19日收購了CallCredit,這是我們的英國地區。我們的國際分部收入包括從收購之日起的CallCredit活動,這掩蓋了我們在不同時期的結果的可比性。
加拿大:收入增加270萬美元,或10.9%,和510萬美元,或7.2%,為了截至2019年9月30日止的3個月和9個月,與2018,主要是由於增加的收入來自增加的數量,包括新產品舉措,但由於外幣貶值的影響,在每一個期間分別減少1.1%和3.4%,部分抵消了這一增加的收入。
拉丁美洲:收入增加180萬美元,或7.5%,和240萬美元,或3.2%,為了截至2019年9月30日止的3個月和9個月,與2018,主要是由於增加的收入來自增加的數量,包括新產品舉措,但由於外幣貶值的影響,在每一個期間分別減少5.9%和8.1%,抵消了這一增加的影響。
聯合王國:持續經營收入為4 760萬美元和1.364億美元為截至2019年9月30日止的3個月和9個月,與2 820萬美元和3 590萬美元在……裏面2018,這都是我們收購CallCredit的結果。我們於2018年6月19日獲得了CallCredit,這掩蓋了我們之間結果的可比性。
非洲:收入增加40萬美元,或2.4%,減少320萬美元,或6.7%,為了截至2019年9月30日止的3個月和9個月,與2018,主要原因是受外幣貶值影響,每段期間的跌幅分別為4.9%及10.8%,但因包括新產品措施在內的成交量增加而帶來的收入增加,部分抵銷了跌幅。
印度:收入增加680萬美元,或33.0%,和2 030萬美元,或34.1%,為了截至2019年9月30日止的3個月和9個月,與2018,主要原因是來自增加的銷售量的收入增加,包括新產品舉措,但由於外幣貶值的影響,在每一個期間分別減少0.6%和6.5%,部分抵消了這一增加的收入。
亞太:收入增加20萬美元,或1.4%,和110萬美元,或2.6%,為了截至2019年9月30日止的3個月和9個月,與2018,主要原因是包括新產品計劃在內的銷量增加,但部分抵消了香港直接消費收入下降的影響。外幣的影響在這兩個時期都沒有產生重大影響。
消費者交互段
消費者互動收入增加870萬美元和2 010萬美元為截至2019年9月30日止的3個月和9個月,與2018,主要是由於我們的直接和間接渠道的收入增加,但由於競爭對手的違規行為,增量信貸監控收入的減少部分抵消了這一增長。
營業費用
的業務費用截至2019年9月30日止的3個月和9個月和2018,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | $ 變化 | | % 變化 | | 2019 | | 2018 | | $ 變化 | | % 變化 |
服務費用 | | $ | 220.8 |
| | $ | 207.5 |
| | $ | 13.3 |
| | 6.4 | % | | $ | 645.2 |
| | $ | 579.0 |
| | $ | 66.2 |
| | 11.4 | % |
銷售、一般和行政 | | 208.4 |
| | 189.8 |
| | 18.7 |
| | 9.8 | % | | 600.8 |
| | 524.6 |
| | 76.2 |
| | 14.5 | % |
折舊和攤銷 | | 88.7 |
| | 84.2 |
| | 4.5 |
| | 5.4 | % | | 271.4 |
| | 218.8 |
| | 52.6 |
| | 24.1 | % |
業務費用共計 | | $ | 518.0 |
| | $ | 481.5 |
| | $ | 36.5 |
| | 7.6 | % | | $ | 1,517.4 |
| | $ | 1,322.3 |
| | $ | 195.1 |
| | 14.8 | % |
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。
服務費用
服務費用增加1 330萬美元和6 620萬美元為截至2019年9月30日止的3個月和9個月,與2018.
增加的主要原因是:
| |
• | 主要是在我們的美國市場部分,由於收入的增加而導致產品成本的增加;以及 |
| |
• | 在我們的美國市場和國際市場上,特別是在九個月的時間裏,與業務收購相關的運營和整合成本,因為我們繼續投資於關鍵的戰略增長計劃, |
部分抵消:
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用增加1 870萬美元和7 620萬美元為截至2019年9月30日止的3個月和9個月,與2018.
增加的主要原因是:
| |
• | 與我們的美國市場和國際市場的業務收購相關的運營和整合相關成本,因為我們繼續投資於關鍵的戰略增長計劃; |
| |
• | 增加勞動力成本和專業費用,因為我們繼續投資於關鍵的戰略增長舉措; |
部分抵消:
折舊和攤銷
折舊和攤銷增加450萬美元和5 260萬美元為截至2019年9月30日止的3個月和9個月,與2018,主要是在我們的國際和美國市場部分,主要是由於最近通過我們的國際和美國市場部分業務收購獲得的無形和有形固定資產。與收購相關的9個月期間的增長包括2019年的CallCredit和碘化攤銷9個月,而2018年為4個月。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA差額
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | $Change | | %變化 |
調整後收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國市場調整總收入 | | $ | 420.2 |
| | $ | 375.9 |
| | $ | 44.4 |
| | 11.8 | % | | $ | 1,195.2 |
| | $ | 1,076.4 |
| | $ | 118.9 |
| | 11.0 | % |
國際調整收入毛額 | | 160.0 |
| | 145.3 |
| | 14.7 |
| | 10.1 | % | | 462.7 |
| | 347.6 |
| | 115.1 |
| | 33.1 | % |
消費者互動調整總收入 | | 127.8 |
| | 119.1 |
| | 8.7 |
| | 7.3 | % | | 374.7 |
| | 354.6 |
| | 20.1 |
| | 5.7 | % |
調整後總收入總額 | | 708.0 |
|
| 640.3 |
| | 67.7 |
| | 10.6 | % | | 2,032.6 |
| | 1,778.5 |
| | 254.1 |
| | 14.3 | % |
減:部門間收入沖銷 | | (18.7 | ) | | (19.0 | ) | | 0.3 |
| | 1.6 | % | | (56.2 | ) | | (56.8 | ) | | 0.5 |
| | 1.0 | % |
綜合調整收入 | | $ | 689.3 |
| | $ | 621.3 |
| | $ | 68.0 |
| | 10.9 | % | | $ | 1,976.4 |
| | $ | 1,721.8 |
| | $ | 254.6 |
| | 14.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1): | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國市場 | | $ | 181.0 |
| | $ | 153.0 |
| | $ | 28.0 |
| | 18.3 | % | | $ | 498.5 |
| | $ | 434.3 |
| | $ | 64.2 |
| | 14.8 | % |
國際 | | 64.0 |
| | 57.3 |
| | 6.8 |
| | 11.9 | % | | 188.6 |
| | 131.5 |
| | 57.0 |
| | 43.4 | % |
消費者互動 | | 66.5 |
| | 60.3 |
| | 6.2 |
| | 10.3 | % | | 185.8 |
| | 175.2 |
| | 10.6 |
| | 6.1 | % |
企業 | | (30.7 | ) | | (25.7 | ) | | (5.0 | ) | | (19.4 | )% | | (89.4 | ) | | (72.8 | ) | | (16.6 | ) | | (22.8 | )% |
合併調整的EBITDA(1) | | $ | 280.9 |
| | $ | 244.9 |
| | $ | 36.0 |
| | 14.7 | % | | $ | 783.5 |
| | $ | 668.1 |
| | $ | 115.4 |
| | 17.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA差額(1): | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國市場 | | 43.1 | % | | 40.7 | % | | | | 2.4 | % | | 41.7 | % | | 40.3 | % | | | | 1.4 | % |
國際 | | 40.0 | % | | 39.4 | % | | | | 0.6 | % | | 40.8 | % | | 37.8 | % | | | | 2.9 | % |
消費者互動 | | 52.1 | % | | 50.7 | % | | | | 1.4 | % | | 49.6 | % | | 49.4 | % | | | | 0.2 | % |
合併調整的EBITDA差額(1) | | 40.7 | % | | 39.4 | % | | | | 1.3 | % | | 39.6 | % | | 38.8 | % | | | | 0.8 | % |
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。
| |
1. | 在我們開始討論我們的業務結果時,見“關鍵業績計量”一節中的“關鍵業績計量”一節中對可歸於合併調整的EBITDA的淨收益的調節。部分調整後的EBITDA利潤率使用分段調整後的收入和部分調整後的EBITDA計算。合併調整的EBITDA差額使用合併調整的收入和合並調整的EBITDA計算。 |
合併調整的EBITDA增加3 600萬美元和1.154億美元為截至2019年9月30日止的3個月和9個月,與2018。增加的主要原因是:
| |
• | 增加我們所有部門的收入,包括最近收購業務的收入; |
部分抵消:
| |
• | 與最近的企業收購相關的運營和整合相關成本的增加; |
| |
• | 隨着我們繼續投資於戰略性增長舉措,勞動力成本增加;以及 |
調整後的美國市場部門的EBITDA利潤率增加主要是由於收入的增加,部分抵消了最近的業務收購與整合相關的成本。
國際部分調整後的EBITDA利潤率有所增加,原因是與2018年相比,2019年印度的收入大幅增長,英國地區的利潤率更高。
消費者互動部分調整後的EBITDA利潤率由於收入的增加而增加,部分被廣告成本的增加所抵消。
非營業收入和費用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | $ 變化 | | % 變化 | | 2019 | | 2018 | | $ 變化 | | % 變化 |
利息費用 | | $ | (43.5 | ) | | $ | (44.0 | ) | | $ | 0.5 |
| | 1.1 | % | | $ | (133.7 | ) | | $ | (92.5 | ) | | $ | (41.2 | ) | | (44.5 | )% |
利息收入 | | 2.2 |
| | 1.3 |
| | 0.8 |
| | 60.6 | % | | 5.4 |
| | 3.5 |
| | 1.9 |
| | 55.3 | % |
權益法投資收益 | | 3.1 |
| | 3.2 |
| | (0.1 | ) | | (1.9 | )% | | 10.2 |
| | 8.4 |
| | 1.8 |
| | 21.0 | % |
其他收入和支出淨額: | | | | | | | |
| | | | | | | | |
購置費 | | (0.5 | ) | | (1.7 | ) | | 1.2 |
| | 69.9 | % | | (2.1 | ) | | (28.7 | ) | | 26.6 |
| | 92.5 | % |
貸款費用 | | (0.5 | ) | | (0.5 | ) | | — |
| | (4.3 | )% | | (1.5 | ) | | (13.1 | ) | | 11.6 |
| | 88.3 | % |
成本法投資紅利 | | 0.3 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
| | NM |
| | 1.0 |
| | 0.8 |
| | 0.2 |
| | NM |
|
其他收入(費用),淨額 | | (19.9 | ) | | (1.1 | ) | | (18.7 | ) | | NM |
| | 2.0 |
| | (4.5 | ) | | 6.5 |
| | NM |
|
其他收入和支出共計,淨額 | | (20.6 | ) | | (3.2 | ) | | (17.4 | ) | | NM |
| | (0.7 | ) | | (45.6 | ) | | 44.9 |
| | NM |
|
非營業收入和費用 | | $ | (58.8 | ) | | $ | (42.7 | ) | | $ | (16.1 | ) | | (37.7 | )% | | $ | (118.7 | ) | | $ | (126.1 | ) | | $ | 7.4 |
| | 5.9 | % |
NM:沒有意義
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。.
為截至2019年9月30日止的3個月和9個月利息費用減少50萬美元增加和增加4 120萬美元在每個期間內與2018。在這三個月期間,平均本金餘額減少了.在9個月期間,增長主要是由於2018年年中我們的業務收購資金增加,以及9個月期間的平均利率上升,導致我們的平均未償本金餘額增加。未來的利息支出可能會受到利率變動的影響。
收購費用是我們為與收購相關的努力而付出的成本。在截至2018年9月30日的3個月和9個月中,收購費用包括與CallCredit、醫療支付專家和碘化有關的費用。
在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,其他收入(費用)淨額中包括一筆1780萬美元的欺詐電匯費用。九個月期間,其他收入(費用)淨額也包括3 120萬美元同一發行人的類似投資的可觀察價格變化所產生的成本法投資收益,由其他成本法投資的860萬美元減值抵消。期間,我們對非合併附屬公司的投資沒有重大的損益調整。截至2018年9月30日止的三個月和九個月。詳情見第一部分第一項,“未經審計的合併財務報表附註”,附註6,“對非合併附屬公司的投資”。其他收入(費用),淨額還包括貨幣重新計量損益、因提前償還債務而註銷的遞延財務費用以及其他雜項非營業收入和支出項目。
所得税準備金
為截至2019年9月30日止的三個月,我們報告了一個有效税率21.6%,這比21.0%美國聯邦法定利率主要是1 700萬美元各種外國、聯邦和州税收影響,部分抵消1 170萬美元國家税收優惠和460萬美元基於股票補償的超額税收優惠。
為了截至2019年9月30日止的9個月,我們報告了有效税率19.2%,這比21.0%主要原因是美國聯邦法定利率3 190萬美元基於股票補償的超額税收優惠和國家税收優惠1,120萬美元,部分抵消3 710萬美元額外的外國、聯邦和州税收支出。
為截至2018年9月30日止的三個月,我們報告了一個有效税率36.0%,這比21.0%美國聯邦法定利率主要是1 950萬美元與2017年“減税和就業法”(“法案”)、外國税率差異、未確認的税收優惠以及不可扣減的購置和其他費用的影響有關的税收支出,由以下因素部分抵銷:760萬美元基於股票補償的超額税收優惠。
為了截至2018年9月30日止的9個月,我們報告了有效税率28.2%,這比21.0%主要原因是美國聯邦法定利率4 410萬美元與税收費用有關的法案的影響,外國税率差異,未確認的税收優惠和不可抵扣的購置和其他費用,部分由税收補貼抵消。2 570萬美元基於股票補償的超額税收優惠。
資產和負債的重大變化
我們通過了ASU 2016-02,租約(主題842)2019年1月1日. 因此,我們被要求將所有未來租賃付款的貼現現值作為負債記錄在我們的資產負債表上,以及相應的“使用權”(ROU)資產,該資產代表在租賃期間使用或控制某一特定資產在所有長期租賃中的使用的權利。有關對我們資產負債表影響的更多資料,請參閲第I項第1部分注5“其他資產”附註7“其他流動負債”附註8“其他負債”及附註10“租賃”。
在截至2019年9月30日的9個月中,我們預付了2.65億美元的未償債務。
流動性與資本資源
概述
我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金流量、手頭的現金和現金等價物以及我們的高級擔保循環信貸額度。我們對流動資金的主要用途是營運資本、資本支出、償債和其他資本結構付款、企業收購和其他一般公司用途。我們相信,我們手頭的現金、業務產生的現金以及高級擔保信貸機制提供的資金將足以在可預見的將來滿足我們計劃的資本支出、償債和其他資本結構付款、企業收購和運營需求。然而,我們可以選擇在未來通過債務或股權融資籌集資金,為符合我們增長戰略的重大投資或收購提供資金。
現金和現金等價物共計2.359億美元和1.874億美元在…2019年9月30日,和2018年12月31日其中分別有1.492億美元和1.308億美元分別存放在美國境外。截至2019年9月30日,我們在高級擔保循環信貸額度下沒有未清餘額,也沒有10萬美元未清信用證,本可以借入剩餘款項2.99億美元可用。TransUnion還可以根據現有的高級擔保信貸機制以相同的條件申請增量貸款,最多可增加6.75億美元,並可獲得100%的綜合EBITDA。合併EBITDA降低的程度是,高級擔保淨槓桿率高於4.25比-1。此外,只要高級擔保淨槓桿率不超過4.25比-1.0,我們可能會招致額外的增量貸款,但須符合現有或新的貸款人為任何額外借款提供資金的某些附加條件和承諾。
現金和現金等價物的餘額與我們的短期現金需求和投資目標是一致的.我們可能需要根據信貸協議中定義的前一年超額現金流量,對高級抵押貸款B-3和B4支付額外的本金。2018年沒有多餘的現金流動,因此在2019年不需要額外付款。根據超額現金流量計算的額外付款可能在今後幾年到期。關於我們債務的更多信息,見第一部分,第1項,注9“債務”。
在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,我們預付了1.65億美元和2.65億美元我們的高級抵押貸款B-3。
在2019年第一季度,160萬優秀職工限制股歸職工所有,並對職工納税。員工使用60萬在淨股票結算安排中為支付其薪金税預扣繳義務而持有的既得股股份。100萬給了TransUnion剩下的股份60萬我們記錄為國庫券的股票。我們將相當於國庫庫存3 680萬美元的現金匯給各自的政府機構,以清償僱員的預扣税義務。有時,在行使其他股票單位歸屬或股票期權時,僱員使用股票來履行淨結算安排中的薪金税預扣繳義務,我們將這些股票的同等價值匯給各自的政府機構。
2018年2月13日,我們宣佈董事會批准了一項股利政策,根據該政策,我們打算每季度向我們的普通股支付現金股息。在……上面2019年2月21日董事會宣佈派發股息$0.075截至營業結束時每股持有紀錄者2019年3月7日。宣佈的股息總額為1 430萬美元,其中1 400萬美元已付2019年3月22日,剩餘部分應作為股利等價物支付給持有限制性股票單位的僱員,如果這些單位歸屬的話。在……上面2019年5月9日董事會宣佈派發股息$0.075截至營業結束時每股持有紀錄者2019年5月23日。宣佈的股息總額為1 430萬美元,其中1 410萬美元已付2019年6月7日,剩餘部分應作為股利等價物支付給持有限制性股票單位的僱員,如果這些單位歸屬的話。在……上面2019年8月8日董事會宣佈派發股息$0.075截至營業結束時每股持有紀錄者2019年8月22日。宣佈的股息總額為1 440萬美元,其中1 410萬美元已付2019年9月6日,剩餘部分應作為股利等價物支付給持有限制性股票單位的僱員,如果這些單位歸屬的話。
2017年2月13日,我們的董事會授權在未來三年回購至多3000萬美元的普通股。2018年2月8日,我們的董事會取消了三年期限.2018年第二季度之前,我們根據該計劃購買了大約1.334億美元的普通股,並可能再購買1.666億美元。管理層可根據管理層認為通過公開市場購買或私下談判交易而具有吸引力的價格,不時進行額外的回購,但須視可得性而定。公開市場購買將按照“外匯法”第10b-18條規定的限制和其他適用的法律要求進行。
我們沒有責任回購更多的股份,回購股票的時間、實際數量和價值(如果有的話)將由管理層自行決定,並將取決於若干因素,包括市場條件、回購股票的成本、可供選擇的投資機會、流動性和其他認為適當的因素。回購可能因任何原因而在任何時候暫停、終止或修改。任何回購的股份將具有國庫股的地位,如有需要,可用於一般公司用途。
2018年6月19日,我們向我們的高級擔保定期貸款A-2再借款8.00億美元,並從新的第4批高級擔保定期貸款B(“高級擔保定期貸款B-4”)借款6.00億美元,以資助獲得CallCredit貸款。2018年6月29日,我們再借了4000萬美元的高級定期擔保貸款B-4,以資助另一項收購,並償還我們的高級擔保循環信貸額度的一部分。與2018年第一季度相比,這些新的借款增加了我們未來的貸款償還和利息支出。
現金的來源和用途
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| | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
持續業務活動提供的現金 | | $ | 587.7 |
| | $ | 410.3 |
| | $ | 177.4 |
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用於持續業務投資活動的現金 | | (155.1 | ) | | (1,927.1 | ) | | 1,772.0 |
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由籌資活動提供的現金(用於) | | (373.0 | ) | | 1,633.9 |
| | (2,006.9 | ) |
在已停止的業務中使用的現金 | | (7.3 | ) | | (1.0 | ) | | (6.3 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (3.8 | ) | | (5.3 | ) | | 1.5 |
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現金和現金等價物變動淨額 | | $ | 48.5 |
| | $ | 110.8 |
| | $ | (62.3 | ) |
經營活動
持續業務業務活動提供的現金增加的主要原因是,不包括折舊和攤銷在內的業務收入增加,但由於我們2018年收購的未償債務增加,利息支出增加,部分抵消了這一增加額。
投資活動
用於投資活動的現金減少的主要原因是,用於購置的現金減少,出售CallCredit停止業務的收益減少,資本支出增加部分抵消了這一減少。
籌資活動
用於融資活動的現金增加的主要原因是2018年借入的貸款用於我們的收購,2019年我們的未償債務預付2.65億美元,3 770萬美元的現金用於支付僱員在我們記錄為國庫股票的年度內對受限制股票的預扣税,以及2019年比2018年多支付一次季度股利。
資本支出
我們通過開發新的和增強的能力,提高組織的有效性和效率,減少風險,使我們的業務發展成為資本支出。我們將資本支出用於產品開發、災後恢復、加強安全、遵守法規以及在使用壽命結束時更換和升級現有設備。
為資本支出支付的現金增加了1 380萬美元1.183億美元為截至2018年9月30日止的9個月,到1.321億美元為截至2019年9月30日止的9個月.
債務
樹籬
2018年12月17日,我們與不同的交易對手簽訂了利率互換協議,有效地解決了我們的問題。利波我們現有的部分高級有擔保定期貸款或類似的替換債務的風險敞口範圍為2.647%到2.706%我們已指定這些互換協議為現金流量對衝。根據這些協議,目前的名義金額總額是14.35億美元在第二份協議於2022年12月30日終止之前,每季度都在減少。
在2015年12月18日,我們與不同的對手方簽訂了利率上限協議,有效地限制了我們現有的部分高級有擔保的定期貸款或類似的替代債務的libor敞口。0.75%2016年6月30日開始。我們已指定這些上限協議為現金流對衝。根據這些協議,目前的名義金額總額是14.281億美元該協議將在2020年6月30日終止之前,每季度都會減少。在2016年7月,我們開始向各交易對手支付固定數額的未付名義金額。0.98%和0.994%並在一定程度上收到付款利波超0.75%.
某些債務契約的效力
違反有關我們債務的協議中的任何一項公約,都可能限制我們在高級擔保循環信貸額度下借款的能力,並可能導致高級擔保信貸安排下的違約。在高級擔保信貸安排下發生違約事件時,放款人可選擇宣佈所有當時未付款項立即到期和應付,放款人可終止提供進一步信貸的所有承諾。如果我們無法償還所申報的欠款,貸款人可以利用給予他們的任何抵押品來保證債務。
除某些例外情況外,高級擔保信貸安排債務的擔保主要是對Trans Union LLC所有資產的第一優先擔保權益,包括其對子公司的投資。高級擔保信貸工具包括各種限制和非金融契約,以及高級擔保淨槓桿率測試。非財務契約包括對股息、投資、處置、未來借款和其他特定付款的限制,以及額外的報告和披露要求。高級擔保淨槓桿率測試必須滿足條件,以產生額外負債,進行某些投資,並可能需要支付某些限制付款。在任何此類測試日期,高級擔保淨槓桿率不得超過5.5比-1。只要不存在違約或違約事件,只要總淨槓桿率不超過4.75比-1,TransUnion可以根據高級擔保信貸安排的條款支付最高不超過4.75比-1的股息。截至2019年9月30日我們遵守了所有的債務契約。
我們能否滿足我們的流動資金需求或支付我們普通股的紅利,取決於我們子公司的收益、負債條件和其他合同限制。跨聯有限責任公司(TransUnion LLC)是高級擔保信貸機制下的借款人,不允許宣佈任何股息或作出任何其他分配,但有某些例外,包括遵守固定費用覆蓋率和依賴TransUnion IntermediateHoldings公司合併淨收益的籃子。
有關我們的債務和對衝的更多信息,見第一部分第1項“未經審計的合併財務報表的説明”,附註9,“債務”。
最近的會計公告
關於最近的會計公告和對合並財務報表的影響,見第一部分第1項“未審計綜合財務報表的説明”、附註1“重大會計和報告政策”和附註10“租賃”。
關鍵會計估計數的應用
我們根據美國公認的會計原則編制合併財務報表。這些會計原則要求我們在報告經營結果和資產負債時作出一定的判斷和估計。雖然我們認為我們的估計和判斷是合理的,但它們是基於當時的信息,在不同的情況下,實際結果可能與這些估計有很大不同。請參閲“管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析”和附註1“重大會計和報告政策”中的“關鍵會計估計數的應用”一節,內容包括我們2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中的審計財務報表,該報表於2019年2月14日提交給證券交易委員會,以瞭解在編制合併財務報表時使用的重要會計估計數。
關於前瞻性聲明的警告通知
本季報以表格10-Q載列1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些陳述是基於泛非工會管理層目前的信念和期望,並受到重大風險和不確定因素的影響。實際結果可能與前瞻性陳述中描述的結果大相徑庭。本報告中所作的任何非歷史事實陳述,包括關於我們的信念和期望的陳述,都是前瞻性的陳述。前瞻性聲明包括關於可能的或假定的未來業務結果的信息,包括對我們的業務計劃和戰略的描述。這些表述通常包括“預期”、“預期”、“指導”、“建議”、“計劃”、“相信”、“意圖”、“估計”、“目標”、“項目”、“應該”、“可能”、“將”、“預測”、“展望”、“潛力”、“繼續”、“尋求”、“預測”,“或者這些詞的否定詞和其他類似的表達方式。
可能導致實際結果與前瞻性聲明中描述的結果大相徑庭的因素。可能會對我們的財務業績或前瞻性報表產生重大影響的因素包括:
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• | 宏觀經濟和工業趨勢以及債務、消費信貸和金融服務市場的不利發展; |
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• | 我們有能力與大客户或長期客户保持或續簽現有協議; |
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• | 我們及時發展新服務的能力和市場採用我們新服務的意願; |
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• | 我們有能力管理和擴大我們的業務和跟上快速變化的技術; |
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• | 我們有能力進行收購併成功整合被收購企業的業務,並實現此類收購的預期效益; |
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• | 我們保護和執行我們的知識產權、商業祕密和其他形式的未專利知識產權的能力; |
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• | 我們保護我們的知識產權免受第三方侵權要求的能力; |
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• | 我們的外部服務供應商和主要供應商履行他們對我們的義務的能力; |
可能還有其他因素,其中許多是我們無法控制的,可能導致我們的實際結果與前瞻性報表大不相同,包括我們在2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中披露的因素,以及隨後向證券交易委員會提交的關於表10-Q或當前表格8-K的任何季度報告,以及本報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節。您應該在這些風險和不確定性的背景下評估本報告中的所有前瞻性聲明。
本報告所載的前瞻性發言僅在本報告之日發言。我們沒有義務公開公佈對這些前瞻性聲明的任何修改結果,以反映本報告發表之日以後可能發生的事件或情況的影響。
項目3.市場風險的定量和定性披露
我們在國際上經營,並受到各種市場風險的影響,包括外幣匯率可能出現不利變動所造成的風險。由於我們在2018年第二季度收購了CallCredit,除了其他外幣外,我們現在還有英鎊敞口。我們還有大量可變利率的債務和資金投資於計息賬户。截至2019年9月30日,我們對可變利率的加權平均利率T為3.89%,而at為4.45%。 2018年12月31日。這一減少主要是由於過去三個月倫敦銀行同業拆借利率下降。
有關市場風險的量化及定性披露,並無其他實質改變,這些資料已載列於截至年度的10-K表格年報內。2018年12月31日.
項目4.管制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,其目的是確保公司在根據“交易所法”提交或提交的報告中所要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。
披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保一家公司在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息,並酌情向該公司管理層,包括其首席執行官和主要財務官員通報的控制和程序,以便就所要求的披露作出及時的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,而管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時,必然要運用自己的判斷。根據這一評價,我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序沒有生效,原因是我們對財務報告的內部控制嚴重薄弱。儘管存在這一重大弱點,我們的管理層得出的結論是,本季度報告其他地方的財務報表按照公認的會計原則,在所有重大方面公允地列報了我們的財務狀況、業務結果和現金流量。
正如我們在2019年7月18日的表格8-K和2019年7月23日的10-Q表格中所披露的,我們認定我們持有56.25%權益的香港企業TransUnion Limited是刑事欺詐(“欺詐事件”)的受害者。欺詐事件涉及員工冒充和針對TransUnion有限公司的欺詐性請求,導致在2019年7月初發生了一系列欺詐性的未經授權的電匯,總額達1 780萬美元。我們確定,我們的內部控制沒有有效地防止或及時發現TransUnion有限公司未經授權的電匯,具體而言,雖然我們認為我們的內部控制足以及時發現未經授權的電匯,以防止或發現財務報表的重大錯報,但這些控制措施並沒有有效地保護TransUnion有限公司的現金資產免遭未經授權的電匯。我們控制的這一重大弱點導致我們無法防止和及時發現我們在TransUnion有限公司的現金資產被挪用。
在這一事件發生後,我們立即開始重新評估與電匯過程有關的控制措施,並正在執行我們的補救行動計劃,其中包括迄今確定的以下加強控制措施:
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• | 加強內部溝通,提高意識,強調專業懷疑和判斷的重要性。 |
我們希望在2019年剩餘時間內完成我們的補救工作。
財務報告內部控制的變化
在本報告所述季度內,除上述行動外,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
一般
請參閲本署年報第一部分第3項“法律程序”。2018年12月31日,以獲得我們在法律訴訟中的材料的完整描述。
第1A項.危險因素
以下討論是對影響公司的風險因素的討論的補充,如我們2018年12月31日終了年度報告第一部分第1A項“風險因素”和表10-Q中的“前瞻性聲明”中的“風險因素”。對風險因素的討論,在此補充下,闡述了可能對我們的業務、財務狀況或未來結果產生重大影響的重大風險因素。我們在截至2018年12月31日的年度報表10-K中描述的風險以及表10-Q的本季度報告並不是TransUnion面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的額外風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們可能無法充分預測、防止或減輕對我們實施的日益複雜的非法或欺詐性活動所造成的損害,這可能會損害我們的業務、財務狀況和業務結果,並可能嚴重損害我們的聲譽。
我們採取的防禦措施,以管理威脅,特別是與網絡有關的威脅,對我們的業務可能沒有充分預測,防止或減輕我們可能遭受這些威脅的傷害。犯罪分子使用不斷髮展和日益複雜的方法從事非法和欺詐性活動。例如,我們在2019年7月裁定,TransUnion Limited是一家公司持有56.25%權益的香港實體,是涉及員工冒充和欺詐性請求的刑事欺詐(“欺詐事件”)的受害者,該公司成功地針對TransUnion Limited進行了一系列欺詐性的電匯,在2019年7月,我們記錄了一系列欺騙性的電匯,其中我們在2019年第三季度記錄了一次1780萬美元的税前收費。關於欺詐事件的更多信息,見第一部分,第1項,注15,“可報告的部分”。針對我們的欺詐活動可能擾亂我們的業務,對我們的財務結果產生不利影響,使我們面臨重大的法律訴訟和潛在的賠償責任,造成實質性的業務損失和/或嚴重損害我們的聲譽。
如果不對財務報告實施和維持有效的內部控制,我們的財務報表中可能會出現重大錯報,從而使投資者對我們報告的財務信息失去信心,並對我們的股價產生負面影響。
我們已經確定了我們對財務報告的內部控制方面的一個重大弱點。見部分,第4項,“控制和程序”。我們不能向您保證,今後我們將對財務報告保持有效的內部控制。如果不維持或執行新的或改進的控制措施,可能會造成更多的重大弱點,或導致我們的財務報表中沒有發現或防止重大錯報,從而使投資者對我們報告的財務信息失去信心,並損害我們的股價。
聯合王國退出歐洲聯盟的投票可能對我們產生不利影響。
2016年6月23日,在一次通常被稱為“英國退歐”的全民公決中,大多數英國選民投票決定退出歐盟。2017年3月,英國政府正式啟動了正式啟動脱離歐盟條款談判的進程。2017年6月,英國政府開始就脱離歐盟進行談判。任何退出的條款繼續受到英國和歐洲聯盟之間複雜和正在進行的談判的制約,截至提交本季度10-Q表格報告之日,結果和時間仍不確定。退出可能會破壞英國與歐盟之間貨物、服務和人員的自由流動,破壞關鍵地理區域的雙邊合作,並在英國追求獨立貿易關係的同時,嚴重破壞英國與歐盟或其他國家之間的貿易。此外,英國退歐可能導致法律不確定性,並可能導致不同的國家法律法規,因為英國決定要取代或複製哪些歐盟法律。英國退歐的影響將取決於英國為在過渡期或更長時間內保留進入歐盟或其他市場的准入而達成的任何協議。這些事態發展,或任何一種可能發生的情況,已經並可能繼續對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生重大不利影響,這可能導致我們的消費者重新評估他們的開支,減少他們在我們服務上的開支,並可能大大減少全球市場的流動性,並限制包括我們的金融服務和消費者貸款客户在內的主要市場參與者在某些金融市場開展業務的能力。因為這是一個前所未有的事件,所以還不清楚長期的經濟、金融狀況如何。, 英國退出歐盟將產生的貿易和法律影響以及這種退出將如何影響我們
全球和該地區的業務,特別是考慮到,如果沒有談判達成協議,就有可能立即進行所謂的“無協議”撤出。如果英國和歐盟無法就可接受的退出條款進行談判,英國與其他歐盟成員國之間或整個歐洲經濟區之間的無障礙准入可能會減少或取消。此外,英國退歐可能導致其他歐洲聯盟成員國考慮就其歐洲聯盟成員資格舉行全民投票。任何這些事件,連同可能發生的任何政治、經濟和監管變化,都可能在歐洲和國際上造成政治和經濟不確定性,損害我們的商業和金融結果。
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
(A)最近出售未註冊證券
不適用。
(B)收益的使用
不適用。
(C)發行人購買股票證券
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| | (A) 購買的股份 | | (B)平均同等價格 按股付費 | | (C) 股份 購買 部分公開 公佈的計劃 或程序 | | (D)近似等額美元 以百萬計的價值 可能會被購買 在……下面 相關計劃或相應的程序(1) |
7月1日至7月31日 | | 1,468 |
| | $ | 73.50 |
| | — |
| | $ | 166.6 |
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八月一日至八月三十一日 | | 7,979 |
| | 83.04 |
| | — |
| | $ | 166.6 |
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九月一日至九月三十日 | | 246 |
| | 81.11 |
| | — |
| | $ | 166.6 |
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共計 | | 9,693 |
| | $ | 79.49 |
| | — |
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上文(A)欄所列的股份包括從僱員處購回的股票,這些股份用於對根據公司權益補償計劃和淨價解決的條款歸屬的期權、行使和限制性股票單位徵收預扣税。
(1)2017年2月13日,董事會批准在未來三年回購至多3000萬美元的普通股。2018年2月8日,我們的董事會取消了三年期限.2018年第二季度之前,我們根據該計劃購買了大約1.334億美元的普通股,並可能再購買1.666億美元。管理層可根據管理層認為通過公開市場購買或私下談判交易而具有吸引力的價格,不時進行額外的回購,但須視可得性而定。公開市場購買將按照“外匯法”第10b-18條規定的限制和其他適用的法律要求進行。
項目6.展品
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3.1 | | 截至2019年8月7日,第二次修訂和重新修訂的“跨工會章程”。** |
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31.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條,對首席執行官進行跨工會認證。 |
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31.2** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條,對首席財務官進行跨工會認證。 |
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32** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條對首席執行官和首席財務官的跨工會認證。 |
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101.SCH** | | XBRL分類法擴展模式文檔。 |
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101.CAL** | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.LAB** | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | |
101.PRE** | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
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101.DEF** | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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104 | | 本季度報告的首頁為截至2019年9月30日的季度表10-Q,格式為內聯XBRL(附於表101附件)。 |
**隨函提交或提供。
簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”的規定,註冊官已妥為安排由下列簽署人代其簽署本報告,並妥為授權。
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| 泛聯 |
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(一九二零九年十月二十二日) | 通過 | | /S/ToddM.Cello |
| | | 託德·M·大提琴 |
| | | 執行副總裁,首席財務官 |
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(一九二零九年十月二十二日) | 通過 | | S/TimothyElberfeld |
| | | 蒂莫西·埃爾伯菲爾德 |
| | | 副總裁、會計主任 |
| | | (首席會計主任) |