公文
假的--12-31Q3201900010692023.03.57785000008070000006300000710000000.010.0120000000020000000087170197871701970.010.0125000000250000000000473122484864242800010692022019-01-012019-09-3000010692022019-10-1100010692022019-09-3000010692022018-12-3100010692022018-01-012018-09-3000010692022019-07-012019-09-3000010692022018-07-012018-09-300001069202US-GAAP：國庫券成員2017-12-3100010692022017-12-310001069202us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001069202US-GAAP：國庫券成員2018-09-300001069202us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001069202US-GAAP：國庫券成員2018-01-012018-09-300001069202US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001069202US-GAAP：CommonStockMember2017-12-310001069202US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-012018-09-300001069202US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-3100010692022018-09-300001069202US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-09-300001069202US-GAAP：RetainedEarningsMember2017-12-310001069202US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300001069202us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001069202US-GAAP：CommonStockMember2018-09-300001069202US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001069202US-GAAP：國庫券成員2019-06-300001069202US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001069202us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001069202US-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001069202US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001069202US-GAAP：國庫券成員2019-07-012019-09-3000010692022019-06-300001069202us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001069202US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001069202US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001069202US-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001069202US-GAAP：國庫券成員2019-09-300001069202US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001069202us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001069202US-GAAP：國庫券成員2018-06-300001069202US-GAAP：國庫券成員2018-07-012018-09-300001069202US-GAAP：CommonStockMember2018-06-300001069202us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001069202US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001069202US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001069202US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001069202US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-06-3000010692022018-06-300001069202us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001069202US-GAAP：國庫券成員2018-12-310001069202US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001069202US-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001069202US-GAAP：國庫券成員2019-01-012019-09-300001069202US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001069202US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001069202us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001069202us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001069202US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001069202LII：ResidentialHeatingAndCoolingMember2018-07-012018-09-300001069202LII：國際成員LII：商業加熱和冷卻成員2018-07-012018-09-300001069202國家：美國LII：ResidentialHeatingAndCoolingMember2018-07-012018-09-300001069202國家：CA2018-07-012018-09-300001069202國家：美國LII：商業加熱和冷卻成員2018-07-012018-09-300001069202國家：美國LII：RefrigerationMember2018-07-012018-09-300001069202LII：RefrigerationMember2018-07-012018-09-300001069202國家：CALII：商業加熱和冷卻成員2018-07-012018-09-300001069202國家：CALII：ResidentialHeatingAndCoolingMember2018-07-012018-09-300001069202國家：美國2018-07-012018-09-300001069202LII：國際成員2018-07-012018-09-300001069202LII：國際成員LII：RefrigerationMember2018-07-012018-09-300001069202LII：國際成員LII：ResidentialHeatingAndCoolingMember2018-07-012018-09-300001069202LII：商業加熱和冷卻成員2018-07-012018-09-300001069202國家：CALII：RefrigerationMember2018-07-012018-09-300001069202US-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumerMemberLII：ResidentialHeatingAndCoolingMember2019-01-012019-09-300001069202US-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumerMemberLII：ResidentialHeatingAndCoolingMember2018-01-012018-09-300001069202LII：設備SalesMemberLII：商業加熱和冷卻成員2019-01-012019-09-300001069202LII：設備SalesMemberLII：商業加熱和冷卻成員2018-01-012018-09-300001069202LII：設備SalesMemberLII：商業加熱和冷卻成員2019-07-012019-09-300001069202US-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumerMemberLII：ResidentialHeatingAndCoolingMember2018-07-012018-09-300001069202US-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumerMemberLII：ResidentialHeatingAndCoolingMember2019-07-012019-09-300001069202LII：設備SalesMemberLII：商業加熱和冷卻成員2018-07-012018-09-300001069202LII：ResidentialHeatingAndCoolingMember2019-01-012019-09-300001069202國家：美國LII：RefrigerationMember2019-01-012019-09-300001069202國家：CALII：ResidentialHeatingAndCoolingMember2019-01-012019-09-300001069202國家：美國2019-01-012019-09-300001069202LII：國際成員LII：RefrigerationMember2019-01-012019-09-300001069202國家：美國LII：ResidentialHeatingAndCoolingMember2019-01-012019-09-300001069202國家：CA2019-01-012019-09-300001069202國家：CALII：商業加熱和冷卻成員2019-01-012019-09-300001069202LII：國際成員2019-01-012019-09-300001069202LII：國際成員LII：ResidentialHeatingAndCoolingMember2019-01-012019-09-3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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_________________________________________________
形式10-Q
 _________________________________________________
☒
根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告
截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期


佣金文件編號001-15149
 _________________________________________________
Lennox國際公司.
根據國家法律成立特拉華州
_________________________________________________ 
國税局僱主識別號42-0991521
湖公園大道2140號, 理查森, 得克薩斯州, 75080
(972-497-5000)
_________________________________________________ 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
交易符號
每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元
李氏
紐約證券交易所
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)，以及(2)^在過去90天內一直遵守這樣的提交要求。^是  ☒···☐
通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了每個需要提交的交互式數據文件。是  ☒···☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速文件管理器
☒
 
加速的^文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
 
較小的^Reporting^^公司
☐
 
 
 
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。☐ 不能···☒
截至2019年10月11日，註冊人普通股的流通股數量，每股面值0.01美元，為38,531,575.
 




Lennox國際公司
表格10-Q
對於三個和九截至2019年9月30日的月份

指數
 
 
頁
第一部分
財務信息
 
 
項目1.財務報表
 
 
綜合資產負債表-2019年9月30日(未審計)和2018年12月31日
1
 
綜合經營報表(未審計)-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月
2
 
綜合全面收益表(未審計)-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月
3
 
股東(赤字)權益綜合報表(未審計)--截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月
4
 
合併現金流量表(未審計)-截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月
6
 
合併財務報表附註(未審計)
8
 
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
36
 
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
46
 
項目4.控制和程序
46
第二部分
其他資料
 
 
項目1.法律程序
47
 
第1A項危險因素
47
 
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
47
 
第6項.展品
48

i


第一部分-財務資料
第1項財務報表
Lennox國際公司和子公司
合併資產負債表

(以百萬為單位的金額，股份和票面價值除外)
截至2019年9月30日
 
截至2018年12月31日
 
(未經審計)
 
 
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金及現金等價物
$
46.1

 
$
46.3

短期投資
2.4

 
—

應收賬款和票據，2019年和2018年分別扣除津貼7.1美元和6.3美元
622.2

 
472.7

庫存，淨額
585.3

 
509.8

其他資產
61.3

 
60.6

流動資產總額
1,317.3

 
1,089.4

房地產、廠房和設備，2019年和2018年分別扣除累計折舊807.0美元和778.5美元
418.8

 
408.3

經營租賃的使用權資產
172.9

 
—

商譽
186.4

 
186.6

遞延所得税
47.6

 
67.0

其他資產，淨額
71.8

 
65.9

總資產
$
2,214.8

 
$
1,817.2

 
 
 
 
負債和股東赤字
 
 
 
流動負債：
 
 
 
長期債務的當期到期日
$
394.3

 
$
300.8

流動經營租賃負債
51.6

 
—

應付帳款
393.0

 
433.3

應計費用
271.0

 
272.3

應付所得税
—

 
2.1

流動負債總額
1,109.9

 
1,008.5

長期債務
1,056.8

 
740.5

長期經營租賃負債
123.0

 
—

養卹金
72.5

 
82.8

其他負債
129.9

 
135.0

負債共計
2,492.1

 
1,966.8

承諾和或有事項


 


股東赤字：
 
 
 
優先股，面值0.01美元，25，000，000股授權，不發行或未發行股票
—

 
—

普通股，面值0.01美元，200，000，000股授權，87，170，197股已發行
0.9

 
0.9

額外實收資本
1,090.0

 
1,078.8

留存收益
2,064.4

 
1,855.0

累計其他綜合損失
(127.2
)
 
(188.8
)
國庫股票，按成本計算，2019年和2018年分別為48，642，428股和47，312，248股
(3,305.4
)
 
(2,895.5
)
股東赤字總額
(277.3
)
 
(149.6
)
總負債和股東赤字
$
2,214.8

 
$
1,817.2

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

1


Lennox國際公司和子公司
合併經營報表
(未經審計)

(以百萬為單位的金額，每股數據除外)
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
$
1,032.9

 
$
1,030.2

 
$
2,922.2

 
$
3,040.4

銷售商品成本
734.6

 
728.3

 
2,090.3

 
2,153.8

毛利
298.3

 
301.9

 
831.9

 
886.6

運營費用：
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般及行政費用
143.4

 
149.4

 
441.6

 
466.1

損失(收益)和其他費用，淨額
2.2

 
2.7

 
5.3

 
10.0

重組費用
6.1

 
0.5

 
6.5

 
1.9

損失(收益)，銷售業務和相關財產後的淨額
0.2

 
6.2

 
9.1

 
25.8

(收益)保險賠償的損失，扣除所發生的損失
(7.1
)
 
0.3

 
(85.4
)
 
0.3

權益法投資收益
(3.3
)
 
(2.4
)
 
(10.5
)
 
(10.8
)
營業收入
156.8

 
145.2

 
465.3

 
393.3

養老金結算
—

 
—

 
60.6

 
—

利息支出，淨額
12.5

 
10.3

 
36.5

 
28.5

其他費用(收入)，淨額
0.6

 
1.1

 
1.7

 
2.4

所得税前持續經營收入
143.7

 
133.8

 
366.5

 
362.4

所得税準備金
29.0

 
25.8

 
71.5

 
77.3

持續經營收入
114.7

 
108.0

 
295.0

 
285.1

已停止的操作：
 
 
 
 
 
 
 
(虧損)所得税前停止經營的收入
—

 
—

 
(0.4
)
 
0.4

所得税費用
—

 
—

 
(0.1
)
 
2.1

停產損失
—

 
—

 
(0.3
)
 
(1.7
)
淨收入
$
114.7

 
$
108.0

 
$
294.7

 
$
283.4

 
 
 
 
 
 
 
 
每股收益-基本：
 
 
 
 
 
 
 
持續經營收入
$
2.97

 
$
2.68

 
$
7.54

 
$
6.98

停產損失
—

 
—

 
(0.01
)
 
(0.04
)
淨收入
$
2.97

 
$
2.68

 
$
7.53

 
$
6.94

每股收益-稀釋：
 
 
 
 
 
 
 
持續經營收入
$
2.94

 
$
2.65

 
$
7.46

 
$
6.90

停產損失
—

 
—

 
—

 
(0.04
)
淨收入
$
2.94

 
$
2.65

 
$
7.46

 
$
6.86

 
 
 
 
 
 
 
 
未償還股份的加權平均數-基本
38.6

 
40.3

 
39.1

 
40.8

未償還股份加權平均數-稀釋
39.0

 
40.7

 
39.5

 
41.3

 
 
 
 
 
 
 
 

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

2


Lennox國際公司和子公司
綜合全面收益表
(未經審計)

(單位：百萬)
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收入
$
114.7

 
$
108.0

 
$
294.7

 
$
283.4

其他綜合收入：

 

 
 
 
 
外幣折算調整
(6.2
)
 
3.6

 
(2.4
)
 
(9.4
)
外幣折算調整重新分類為收益
—

 
5.0

 
2.1

 
27.9

養卹金和退休後負債的淨變化
7.6

 
(2.5
)
 
10.1

 
(6.3
)
將養老金和退休後福利損失重新分類為收入
1.5

 
2.4

 
4.4

 
7.0

養老金結算
—

 
—

 
60.6

 
—

可供出售的可出售權益證券的變化
—

 
—

 
—

 
(1.8
)
現金流量套期保值公允價值的淨變化
(3.1
)
 
(3.8
)
 
(2.3
)
 
(8.9
)
將現金流套期保值損失(收益)重新分類為收益
2.5

 
(0.3
)
 
6.9

 
(7.3
)
所得税前其他綜合收入(虧損)
2.3

 
4.4

 
79.4

 
1.2

所得税費用(福利)
0.1

 
1.0

 
(17.8
)
 
(19.4
)
其他綜合收入(虧損)，税後淨值
2.4

 
5.4

 
61.6

 
(18.2
)
綜合收益
$
117.1

 
$
113.4

 
$
356.3

 
$
265.2

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

3


Lennox國際公司和子公司
合併股東(赤字)權益報表
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月(未審計)
(單位為百萬，每股數據除外)

 
 
已發行普通股
 
額外實繳資本
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
按成本計算的庫存量
 
股東(赤字)權益總額
(截至2019年9月30日的三個月)
 
 
 
股份
 
數量
 
截至2019年6月30日的餘額
 
$
0.9

 
$
1,085.8

 
$
1,979.4

 
$
(129.6
)
 
48.1

 
$
(3,154.0
)
 
$
(217.5
)
淨收入
 
—

 
—

 
114.7

 
—

 
—

 
—

 
114.7

股息，每股0.77美元
 
—

 
—

 
(29.7
)
 
—

 
—

 
—

 
(29.7
)
外幣折算調整
 
—

 
—

 
—

 
(6.2
)
 
—

 
—

 
(6.2
)
養卹金和退休後負債變化，税後淨額
 
—

 
—

 
—

 
9.0

 
—

 
—

 
9.0

股票補償費用
 
—

 
4.2

 
—

 
—

 
—

 
—

 
4.2

現金流套期保值變動，減去0.1美元的税收優惠淨額
 
—

 
—

 
—

 
(0.4
)
 
—

 
—

 
(0.4
)
國庫股為普通股重新發行
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1.0

 
1.0

國庫股票購買
 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.5

 
(152.4
)
 
(152.4
)
截至2019年9月30日的餘額
 
$
0.9

 
$
1,090.0

 
$
2,064.4

 
$
(127.2
)
 
48.6

 
$
(3,305.4
)
 
$
(277.3
)
 
 
已發行普通股
 
額外實繳資本
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
按成本計算的庫存量
 
股東(赤字)權益總額
(截至2018年9月30日的三個月)
 
 
 
股份
 
數量
 
截至2018年6月30日的餘額
 
$
0.9

 
$
1,068.4

 
$
1,722.8

 
$
(181.0
)
 
46.9

 
$
(2,791.3
)
 
$
(180.2
)
淨收入
 
—

 
—

 
108.0

 
—

 
—

 
—

 
108.0

股息，每股0.64美元
 
—

 
—

 
(25.8
)
 
—

 
—

 
—

 
(25.8
)
外幣折算調整
 
—

 
—

 
—

 
8.6

 
—

 
—

 
8.6

股票補償費用
 
—

 
7.4

 
—

 
—

 
—

 
—

 
7.4

現金流套期保值變動，減去1.0美元的税收優惠淨額
 
—

 
—

 
—

 
(3.2
)
 
—

 
—

 
(3.2
)
國庫股為普通股重新發行
 
—

 
(0.3
)
 
—

 
—

 
—

 
1.1

 
0.8

國庫股票購買
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(2.4
)
 
(2.4
)
截至2018年9月30日的餘額
 
$
0.9

 
$
1,075.5

 
$
1,805.0

 
$
(175.6
)
 
46.9

 
$
(2,792.6
)
 
$
(86.8
)











4



Lennox國際公司和子公司
合併股東(赤字)權益報表
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月(未審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
 
 
已發行普通股
 
額外實繳資本
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
按成本計算的庫存量
 
股東(赤字)權益總額
(截至2019年9月30日的9個月)
 
 
 
股份
 
數量
 
截至2018年12月31日的餘額
 
$
0.9

 
$
1,078.8

 
$
1,855.0

 
$
(188.8
)
 
47.3

 
$
(2,895.5
)
 
$
(149.6
)
採用新會計準則時調整的累積效應(ASC 842)
 
—

 
—

 
(0.3
)
 
—

 
—

 
—

 
(0.3
)
淨收入
 
—

 
—

 
294.7

 
—

 
—

 
—

 
294.7

股息，每股2.18美元
 
—

 
—

 
(85.0
)
 
—

 
—

 
—

 
(85.0
)
外幣折算調整
 
—

 
—

 
—

 
(0.3
)
 
—

 
—

 
(0.3
)
養卹金和退休後負債變化，扣除16.4美元的税費支出淨額
 
—

 
—

 
—

 
58.6

 
—

 
—

 
58.6

股票補償費用
 
—

 
15.6

 
—

 
—

 
—

 
—

 
15.6

現金流套期保值變動，扣除税費1.3美元
 
—

 
—

 
—

 
3.3

 
—

 
—

 
3.3

國庫股為普通股重新發行
 
—

 
(4.4
)
 
—

 
—

 
(0.2
)
 
7.0

 
2.6

國庫股票購買
 
—

 
—

 
—

 
—

 
1.5

 
(416.9
)
 
(416.9
)
截至2019年9月30日的餘額
 
$
0.9

 
$
1,090.0

 
$
2,064.4

 
$
(127.2
)
 
48.6

 
$
(3,305.4
)
 
$
(277.3
)


 
 
已發行普通股
 
額外實繳資本
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
按成本計算的庫存量
 
股東(赤字)權益總額
(截至2018年9月30日的9個月)
 
 
 
股份
 
數量
 
截至2017年12月31日的餘額
 
$
0.9

 
$
1,061.5

 
$
1,575.9

 
$
(157.4
)
 
45.4

 
$
(2,430.8
)
 
$
50.1

採用新會計準則時調整的累積效應(ASU 2016-16)，(ASU 2018-02)，(ASU 2016-1)


 
—

 
—

 
18.3

 
(24.5
)
 
—

 
—

 
(6.2
)
淨收入
 
—

 
—

 
283.4

 
—

 
—

 
—

 
283.4

股息，每股1.79美元
 
—

 
—

 
(72.6
)
 
—

 
—

 
—

 
(72.6
)
外幣折算調整
 
—

 
—

 
—

 
18.5

 
—

 
—

 
18.5

養卹金和退休後負債變化，扣除税費0.2美元
 
—

 
—

 
—

 
0.5

 
—

 
—

 
0.5

股票補償費用
 
—

 
21.0

 
—

 
—

 
—

 
—

 
21.0

現金流套期保值的變化，減去5.0美元的税收優惠
 
—

 
—

 
—

 
(12.7
)
 
—

 
—

 
(12.7
)
國庫股為普通股重新發行
 
—

 
(7.0
)
 
—

 
—

 
(0.3
)
 
9.3

 
2.3

國庫股票購買
 
—

 
—

 
—

 
—

 
1.8

 
(371.1
)
 
(371.1
)
截至2018年9月30日的餘額
 
$
0.9

 
$
1,075.5

 
$
1,805.0

 
$
(175.6
)
 
$
46.9

 
$
(2,792.6
)
 
$
(86.8
)



5


Lennox國際公司和子公司
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：百萬)
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
業務活動現金流量：
 
 
 
淨收入
$
294.7

 
$
283.4

調整淨收益與經營活動提供的現金淨額：
 
 
 
損失(收益)，銷售業務和相關財產後的淨額
9.1

 
25.8

從保險賠償中獲得的收益，扣除所發生的損失
(11.6
)
 
—

權益法投資收益
(10.5
)
 
(10.8
)
來自附屬公司的股息
9.3

 
6.6

重組費用，扣除支付的現金
6.0

 
0.5

壞賬準備
4.0

 
3.8

衍生產品合同的未實現損失
(0.1
)
 
1.4

股票補償費用
15.6

 
21.0

折舊攤銷
53.1

 
49.4

遞延所得税
17.0

 
(5.6
)
養老金費用
65.9

 
6.5

養老金繳款
(1.7
)
 
(20.3
)
其他項目，淨額
(0.4
)
 
0.3

資產和負債的變化，扣除資產剝離的影響：
 
 
 
應收帳款和票據
(178.2
)
 
(114.0
)
盤存
(107.0
)
 
(73.7
)
其他流動資產
1.5

 
(8.6
)
應付帳款
(24.5
)
 
46.9

應計費用
7.6

 
35.6

應付和應收所得税
(8.2
)
 
(1.4
)
其他
(17.1
)
 
(15.5
)
經營活動提供的淨現金
124.5

 
231.3

投資活動的現金流量：
 
 
 
處置財產、廠房和設備的收益
1.2

 
0.1

購買財產、廠房和設備
(77.0
)
 
(60.9
)
出售業務淨收益
43.5

 
115.9

購買短期投資
(2.4
)
 
—

因自然災害造成的財產損失所收到的保險賠償
11.6

 
4.2

投資活動提供的淨現金(用於)
(23.1
)
 
59.3

籌資活動的現金流量：
 
 
 
短期償債
(5.3
)
 
(41.1
)
短期債務收益
5.3

 
39.6

資產證券化借款
155.5

 
155.0

資產證券化付款
(58.0
)
 
(53.7
)
長期債務償還
(35.0
)
 
(32.9
)
從信貸安排借款
1,938.5

 
1,820.0

信貸額度付款
(1,608.5
)
 
(1,766.5
)
購買員工股票的收益
2.5

 
2.5

普通股回購
(400.0
)
 
(350.2
)
回購普通股以滿足員工預扣税款義務
(16.9
)
 
(21.1
)
支付的現金股利
(80.9
)
 
(68.2
)
用於融資活動的現金淨額
(102.8
)
 
(316.6
)
現金和現金等價物減少
(1.4
)
 
(26.0
)
匯率對現金和現金等價物的影響
1.2

 
3.9

現金和現金等價物，期初
46.3

 
68.2

現金和現金等價物，期末
$
46.1

 
$
46.1

 
 
 
 

6


Lennox國際公司和子公司
合併現金流量表
(未經審計)
現金流量信息的補充披露：
 
 
 
已付利息
$
31.5

 
$
25.9

已付所得税(扣除退款)
$
78.7

 
$
87.2

收到的保險賠償
$
138.0

 
$
45.0

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

7


Lennox國際公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 一般：

本季度報告表格10-Q中提到的“我們”、“我們的”、“我們”、“LII”或“公司”指的是Lennox國際公司。及其子公司，除非文意另有所指。

演示基礎

所附的未經審計的綜合資產負債表2019年9月30日，隨附的未經審計的綜合經營報表三和九月末2019年9月30日和2018，隨附的未經審計的綜合損益表三和九月末2019年9月30日和2018，所附的未經審計的股東(赤字)權益綜合報表三和九月末2019年9月30日和2018，以及隨附的未經審計的現金流量表在截至9月30日的9個月裏， 2019和2018應與我們的審計綜合財務報表和包括在截至12月31日的年度報告10-K表格中的腳註一起閲讀，2018好的。隨附的未經審計綜合財務報表是根據中期財務信息的公認會計原則(“GAAP”)以及根據S-X法規第10條和表格10-Q的説明編制的。所附的綜合財務報表包含所有重大調整，主要由正常的經常性調整組成，這些調整是公平呈現我們的財務狀況、經營結果和現金流量所必需的。按照GAAP編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據適用的規則和法規進行了濃縮或省略，儘管我們認為此處的披露足以使所提供的信息不會產生誤導。中期的經營業績並不一定表明全年的預期結果。

我們的季度財務期大約由13周組成，但每個季度的天數可能與上年同期不同。我們的季度報告期通常在離三月、六月和九月最後一天最近的星期六結束。我們的第四季度和財政年度將於12月31日結束，無論12月31日是一週中的哪一天。

預算的使用

準備財務報表需要我們對未來事件進行估計和假設。這些估計和基本假設影響所報告的資產和負債的金額、或有資產和負債的披露以及所報告的收入和費用金額。此類估計包括應收賬款、庫存、商譽、無形資產和其他長期資產的估值、意外事件、擔保義務、賠償以及計算所得税時使用的假設、養老金和退休後醫療福利、自我保險和保修準備金以及基於股票的補償等。這些估計和假設是基於我們的最佳估計和判斷。

我們使用歷史經驗和其他因素，包括目前的經濟環境，持續評估這些估計和假設。我們相信這些估計和假設在當時的情況下是合理的，並將在事實和情況要求時調整這些估計和假設。不穩定的股票、外匯和商品市場加在一起，增加了這種估計和假設所固有的不確定性。未來的事件及其影響不能精確地確定，實際結果可能與這些估計大不相同。這些估計的變化將反映在未來期間的財務報表中。

最近通過的會計準則

2018年8月，美國證券交易委員會發布第33-10532號新聞稿，對某些財務報告要求進行了修正和澄清。我們財務報告的主要變化是將S-X規則第3-04條中股東權益變化的年度披露要求納入過渡期。

我們在2019年第一季度採用了其他新會計準則，其影響在其各自的綜合財務報表附註中進行了討論。

2016年6月，FASB發佈了ASU2016-13號，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量好的。ASU 2016-13將現行GAAP中的已發生損失減值方法替換為反映預期信用損失的方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的範圍

8


估計信用損失的信息。ASU 2016-13對於從2019年12月15日起的中期和年度期間的SEC文件提交者有效。我們目前正在評估ASU 2016-13年度的影響，但預計它不會對我們的財務報表產生實質性影響。

2. 收入確認：

下表按業務部門和地理位置對我們的收入進行了分類，其中提供了有關主要收入來源的信息。有關我們的可報告業務部門以及每個部門銷售的產品和服務的更多信息，請參見附註16。
 
截至2019年9月30日的三個月
初級地理市場
住宅供暖與製冷
 
商業供暖和製冷
 
製冷
 
固形
美國
$
597.3

 
$
227.0

 
$
82.5

 
$
906.8

加拿大
40.3

 
26.0

 
—

 
66.3

國際
—

 
0.3

 
59.5

 
59.8

總計
$
637.6

 
$
253.3

 
$
142.0

 
$
1,032.9


 
截至2018年9月30日的三個月
初級地理市場
住宅供暖與製冷
 
商業供暖和製冷
 
製冷
 
固形
美國
$
553.8

 
$
212.4

 
$
114.0

 
$
880.2

加拿大
40.9

 
24.3

 
2.1

 
67.3

國際
—

 
0.2

 
82.5

 
82.7

總計
$
594.7

 
$
236.9

 
$
198.6

 
$
1,030.2



 
截至2019年9月30日的九個月
初級地理市場
住宅供暖與製冷
 
商業供暖和製冷
 
製冷
 
固形
美國
$
1,677.6

 
$
623.3

 
$
254.1

 
$
2,555.0

加拿大
114.6

 
63.8

 
0.7

 
179.1

國際
—

 
0.8

 
187.3

 
188.1

總計
$
1,792.2

 
$
687.9

 
$
442.1

 
$
2,922.2


 
截至2018年9月30日的九個月
初級地理市場
住宅供暖與製冷
 
商業供暖和製冷
 
製冷
 
固形
美國
$
1,640.9

 
$
604.5

 
$
322.4

 
$
2,567.8

加拿大
123.5

 
62.7

 
4.1

 
190.3

國際
—

 
0.9

 
281.4

 
282.3

總計
$
1,764.4

 
$
668.1

 
$
607.9

 
$
3,040.4



住宅供暖與製冷- 我們製造和銷售範圍廣泛的爐子、空調、熱泵、成套供暖和冷卻系統、設備和配件，以改善室內空氣質量，舒適度控制產品，更換零件和用品以及相關產品，用於北美的住宅更換和新建築市場。這些產品以各種品牌銷售，並通過直接銷售給獨立安裝經銷商網絡銷售，包括通過我們的Lennox商店網絡或獨立經銷商銷售。在過去的三個月裏2019年9月30日和2018，直銷代表74%和77%剩下的部分是收入和對獨立分銷商的銷售。在過去的九個月裏2019年9月30日和2018，直銷代表74%和76%剩下的部分是收入和對獨立分銷商的銷售。考慮到我們業務的性質，客户的產品訂單是在某個時間點完成的，而不是在一段時間內完成的。

9



商業供暖和製冷-在北美，我們製造和銷售用於輕型商業應用的單元式加熱和冷卻設備，例如低層辦公樓、餐館、零售中心、教堂和學校。這些產品主要通過商業承包商銷售，並在計劃更換、緊急更換和新的建築市場上直接銷售給國家客户。銷售產品的收入在控制權轉移給客户時確認，通常在發貨時確認。Lennox National Account Services為美國和加拿大的HVAC National Account客户提供安裝、服務和預防性維護。與服務合同有關的收入確認為根據合同根據所提供服務的相對公允價值執行服務。在過去的三個月裏2019年9月30日和2018，設備銷售代表86%和86%我們的收入和其餘的收入來自我們的服務業務。在過去的九個月裏2019年9月30日和2018，設備銷售代表86%和86%收入的一部分，其餘部分來自我們的服務業務。

製冷-我們以Heatcraft Worldwide製冷公司的名稱為全球商業製冷市場生產和銷售設備。我們的產品用於食品零售，食品服務，冷藏以及非食品冷藏市場。我們將這些產品銷售給分銷商、安裝承包商、工程設計公司、原始設備製造商和最終用户。在歐洲，我們還製造和銷售單元式加熱和冷卻產品以及應用系統。基本上所有分部收入都與這些類型的設備和系統有關，並在控制權轉移給客户時確認，一般在發貨時確認。不到1%的分部收入與啟動和調試活動的服務有關。
 
可變注意事項-我們從事合作廣告、客户回扣和其他雜項計劃，從而向我們的客户發放付款或積分。當記錄銷售額時，我們將這些客户折扣和獎勵記錄為銷售額的減少。對於某些合作廣告計劃，我們還獲得可識別的利益(商品或服務)，以換取給予的對價，並相應地記錄銷售、一般和行政(“SG&A”)費用的支出的一部分。所有其他廣告、促銷和營銷成本均按發生的方式支出。

其他判斷和假設-我們應用ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計，並且不披露關於原始預期持續時間為一年或更短的剩餘履行義務的信息。應用ASC 340-40-25-4中的實際權宜之計，如果我們本應確認的資產的攤銷期為一年或更短，我們確認獲得合同的增量成本作為發生時的費用。這些費用包括在SG&A費用中。ASC 606-10-32-18允許我們在預期在貨物或服務控制權轉移後12個月內收到付款的情況下，不調整任何重要融資組成部分的合同中將收到的對價金額。我們選擇了這個權宜之計，因為我們希望在合同開始時在一年或更短的時間內收到所有的考慮。我們還根據ASC 606-10-55-18中的實際權宜之計，選擇不提供與服務合同相關的其餘履行義務披露。我們確認實體有權開具發票的金額中的收入，並已通過此選擇不提供與服務合同相關的其餘履行義務。

合同資產-我們沒有實質性的合同資產，因為收入被確認為貨物控制權轉移或服務履行。有少量的安裝服務可能在一段時間內發生，但該時間段的持續時間通常非常短，並且直到安裝完成才存在付款權利。任何可能出現的合同資產都記錄在我們的綜合資產負債表中的其他資產中，淨額。

合同負債-我們的合同負債包括預付款和遞延收入。我們的合同負債在每個報告期結束時以合同為基礎以淨頭寸進行報告。我們根據預期確認收入的時間將預付款和遞延收入分類為流動或非流動。一般情況下，所有合同負債預計將在一年內確認，幷包括在應計費用在我們的綜合資產負債表中。遞延收入的非流動部分包括在我們的綜合資產負債表的其他負債中。

合同資產(負債)淨額包括：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
$更改
 
%變化
合同資產
$
—

 
$
2.5

 
$
(2.5
)
 
(100.0
)%
合同負債-流動
(8.4
)
 
(13.0
)
 
4.6

 
(35.4
)%
合同負債-非流動
(5.9
)
 
(5.9
)
 
—

 
—
 %
總計
$
(14.3
)
 
$
(16.4
)
 
$
2.1

 
 


在過去的三個月裏2019年9月30日和2018，我們確認收入為$0.2百萬和$1.3百萬在過去的九個月裏2019年9月30日和2018，我們確認收入為$2.8百萬和$4.2百萬與我們的合同有關

10


負債分別為2019年1月1日和2018年1月1日。在我們的應收款和合同資產中確認的減值虧損在2018年和2019年是最低限度的。

3. 庫存：
     
存貨的構成如下(單位：百萬)：
 
截至2019年9月30日
 
截至2018年12月31日
成品
$
404.2

 
$
330.5

在製品
7.2

 
10.0

原材料和零件
233.5

 
229.1

小計
644.9

 
569.6

當前成本超過後進先出成本
(59.6
)
 
(59.8
)
總庫存，淨額
$
585.3

 
$
509.8



4. 商譽：
第一次商譽賬面金額的變化九下表彙總了2019年的月份總數和細分情況(單位：百萬)：
 
2018年12月31日的餘額
 
商譽再分配 (1)
 
外幣換算率的變化
 
2019年9月30日的餘額
住宅供暖製冷
$
26.1

 
$
—

 
$
—

 
$
26.1

商業供暖和製冷
61.4

 
(0.3
)
 
—

 
61.1

製冷
99.1

 
0.3

 
(0.2
)
 
99.2

總商譽
$
186.6

 
$
—


$
(0.2
)
 
$
186.4


(1)在2019年，我們重組了我們的外部財務報告結構，將我們的歐洲商業HVAC業務從我們的商業部門轉移到我們的製冷部門，同時管理我們在歐洲的商業HVAC和製冷業務。有關更多信息，請參見注釋16。
    
我們於每年第四季度進行年度商譽減值測試，並全年監控我們的報告單位的減值指標，以確定事實或情況的變化是否需要對我們的商譽進行重新評估。

5. 衍生產品：

衍生工具使用的目標和策略

商品價格風險-我們利用現金流對衝計劃來減輕我們對生產過程中使用的金屬商品價格波動的風險敞口。我們的套期保值計劃包括使用期貨合約鎖定價格，因此，如果金屬商品價格下降，我們將遭受衍生品損失，而如果價格上漲，我們將獲得收益。我們採用美元成本平均策略，以便在短期內對衝較高百分比的商品價格風險，而在未來日期對衝較低百分比的商品價格風險。這一策略允許我們針對短期價格波動提供保護，同時允許我們隨着時間的推移調整市場價格變動。

利率風險-我們的一部分債務以可變利率計息，因此，我們支付利息的現金會發生變化。為了減輕部分風險，我們可以選擇採用利率掉期套期保值策略，以消除利息支付現金流的變化性。我們目前沒有對衝利率風險。

外幣風險-外幣匯率變動通過影響以外幣產生的資產和負債的美元價值，造成一定程度的風險。我們尋求通過定期簽訂外幣遠期合約來減輕貨幣匯率變動對某些短期交易的影響。



11


現金流模糊限制值

我們有外匯遠期合約和商品期貨合約，被指定為現金流套期保值，計劃通過2020年12月和2021年2月分別為。我們現金流套期保值的未實現收益或損失包括在累計其他綜合損失 (“AOCL“)，預計將在未來18個月內根據結算日的商品價格和外幣重新分類為收益。我們記錄了以下金額AOCL與我們的現金流套期保值相關(單位：百萬)：
 
截至2019年9月30日
 
截至2018年12月31日
未結算合同的未實現損失
$
3.8

 
$
8.4

所得税優惠
(0.9
)
 
(2.2
)
包括在AOCL中的損失(收益)，税後淨值(1)
$
2.9

 
$
6.2


(1)假設商品和外幣價格保持不變，我們希望重新分類$2.8百萬在未來12個月內將衍生品損失轉化為收益。

6. 所得税：

自.起2019年9月30日，我們大約有$2.7未確認税收優惠總額為百萬美元。這個數額$2.7如果確認，將通過綜合業務報表記錄100萬美元。

我們目前正在接受美國國税局2018年合規保證計劃下的美國聯邦所得税審查，並接受美國和外國司法管轄區的許多其他税務機關的審查。在2011年之前的幾年裏，我們通常不再接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税當局的税務審查。

自2019年1月1日以來，幾個州頒佈了對2019年1月1日或之後開始的納税年度有效的立法，包括税率和分攤方法的變化。這些變化的影響是無關緊要的。

7. 承諾和或有事項：

租約
  
2016年2月25日，FASB發佈ASU No.2016-02，租賃(ASC 842)。我們於2019年1月1日採用ASC 842，採用生效日期法，對截至生效日期的留存收益期初資產負債表進行累積效應調整。2019年1月1日之前報告的財務業績保持不變。採用時，我們在資產負債表上確認了幾乎所有期限超過一年的租賃作為使用權資產和租賃負債。出於損益表的目的，FASB保留了雙重模式，要求將租賃分類為經營性或融資性。分類所依據的標準與現行租賃會計準則中所採用的標準大體相似，但沒有明確的亮線。在應用ASC 842時，我們在判斷中做出了某些假設。這些最重要的判決如下：

•
我們選擇了一套可用於過渡的實用權宜之計，使我們不能重新評估：
◦
是否過期或現有合同包含新租約定義下的租約；
◦
期滿或現有租約的租約分類；以及
◦
先前資本化的初始直接成本是否符合ASC 842的資本化要求。
•
在考慮判斷和估計時，我們沒有選擇使用後見之明進行過渡，例如評估承租人延長或終止租賃或購買標的資產的選項。
•
我們沒有選擇重新評估土地地役權是否符合租約的定義，如果這些地役權不是根據前一條規則被算作租約的話，我們沒有選擇重新評估土地地役權是否符合租約的定義。
•
對於所有資產類別，我們選擇不承認使用權資產和租賃期為12個月或更短的租賃責任。
•
對於所有資產類別，我們選擇不將非租賃組件與它們相關的租賃組件分開，並將合併的租賃和非租賃組件作為單個租賃組件進行核算。

我們在開始時確定安排是否為租約。經營租賃作為經營租賃、流動經營租賃負債和長期經營租賃負債的使用權資產包括在我們的綜合資產負債表中。融資租賃包括物業，廠房和設備，長期債務的當期到期和我們的合併長期債務

12


資產負債表。我們的許多租賃協議包含續約選項；然而，我們不確認續訂期間的使用權資產或租賃負債，除非確定我們合理確定在初始或觸發事件發生時續訂租賃。我們的一些租賃協議包含租金升級條款(包括基於指數的升級)、租金假期、資本改善資金或其他租賃優惠。我們根據租賃安排的固定組成部分以直線方式確認我們的最低租金費用。我們在租賃期內攤銷這項費用，從最初擁有的日期開始，也就是我們進入租賃空間並開始為其預期用途做準備的日期。可變租賃成分代表的金額本質上不是固定的，不與指數或費率掛鈎，並被確認為已發生。

根據我們的某些第三方服務協議，我們控制第三方服務提供商在提供服務時使用的特定空間或基礎資產。這些安排符合ASC 842下的定義，因此在ASC 842下核算。

在確定我們的使用權資產和租賃負債時，我們對每個租賃協議內的最低租賃付款應用貼現率。ASC 842要求我們使用承租人在類似期限內在抵押基礎上借款時必須支付的利率，金額等於類似經濟環境中的租賃付款。當我們不能輕易確定租賃協議中隱含的貼現率時，我們利用我們的增量借款利率。為了估計我們不同期限(從1年期到30年)的特定增量借款利率，與我們的信貸質量一致的可比市場收益率曲線被校準到我們公開發行的債務工具。

我們根據不可取消的經營租賃租賃某些不動產和個人財產。我們約73%的使用權資產和租賃負債與我們的房地產租賃有關，其餘金額與我們的IT設備、車隊車輛以及製造和分銷設備的租賃有關。

租賃費用的構成如下(單位：百萬)：
 
截至2019年9月30日的三個月
 
截至2019年9月30日的九個月
融資租賃成本：
 
 
 
使用權資產攤銷
$
1.9

 
$
5.2

租賃負債利息
0.2

 
0.5

經營租賃成本
14.7

 
44.0

短期租賃成本
1.1

 
3.4

可變租賃成本
5.0

 
15.1

總租賃成本
$
22.9

 
$
68.2

 
 
 
 
其他資料
 
 
 
為計量租賃負債中包括的金額支付的現金：
 
 
 
經營租賃的經營現金流
$
15.0

 
$
42.4

融資租賃現金流
$
2.0

 
$
5.8

以新的融資租賃負債交換獲得的使用權資產
$
2.5

 
$
8.5

以新的經營租賃負債換取使用權資產
$
10.3

 
$
31.9



13


 
截至2019年9月30日
融資租賃使用權資產
$
24.4

經營租賃使用權資產
$
172.9

融資租賃負債，當期
$
6.9

融資租賃負債，非流動
$
23.7

經營租賃負債，當期
$
51.6

經營租賃負債，非流動
$
123.0

加權平均剩餘租期-融資租賃
5.2年數

加權平均剩餘租期-經營租賃
4.2年數

加權平均貼現率-融資租賃
2.10
%
加權平均貼現率-經營租賃
3.81
%


未來年度最低租賃付款和融資租賃承諾截至2019年9月30日情況如下(單位：百萬)：

 
經營租賃
 
融資租賃
2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月)
$
14.9

 
$
2.0

2020
55.3

 
7.1

2021
42.9

 
5.5

2022
30.3

 
3.6

2023
23.3

 
1.6

2024及以後
22.5

 
11.9

最低租賃付款總額
$
189.2

 
$
31.7

減息利息
(14.6
)
 
(1.1
)
租賃責任
$
174.6

 
$
30.6



如上所述，公司於2019年1月1日通過了·ASU 2016-02，並根據需要，在採用之前的一段時間內提供了以下披露。未來年度最低租賃付款和資本租賃承諾截至2018年12月31日情況如下(單位：百萬)：
 
經營租賃
 
資本租賃
2019
$
47.4

 
$
6.6

2020
38.4

 
5.4

2021
27.2

 
3.8

2022
17.9

 
2.1

2023
12.7

 
0.9

此後
16.1

 
12.8

最低租賃付款總額
$
159.7

 
$
31.6

減去代表利息的金額
 
 
(2.1
)
最低付款現值
 
 
$
29.5



2019年3月1日，我們與一家金融機構達成協議，續簽了我們位於德克薩斯州理查森的公司總部的租約，租期為五年到2024年3月1日。租賃的物業包括一幢約為1，000平方米的寫字樓。192,000平方英尺，土地和相關的改善。在租賃期內，我們有義務按季度分期支付基本租金，應付欠款。在租賃期結束時，我們必須做以下其中一項工作：(I)購買物業$41.2百萬；(Ii)騰出財產並完好無損地歸還；(Iii)安排將租賃財產出售給第三方；或(Iv)按雙方同意的條款續訂租約。如果我們選擇將物業出售給第三方，而銷售收益少於租賃餘額$41.2百萬，我們必須向金融機構支付任何這樣的赤字。任何此類赤字付款不得超過87%租賃餘額。總部租約被歸類為業務租約，其未來的年度最低租約付款已列入上表。


14


我們在總部租約下的義務是通過我們在租賃財產中的權益的質押來保證的。租賃包含習慣租賃契約和違約事件以及違約事件，如果(I)負債$75百萬(Ii)控制權發生變更或(Iii)我們未能遵守從我們現有信貸安排協議中合併的某些契約，或(Ii)控制權發生變更或(Iii)我們未能遵守從現有信貸安排協議中合併的某些契約。我們相信我們已經遵守了這些財務契約2019年9月30日.

產品保修和與產品相關的意外事故

我們為客户提供部分產品的保修，並根據故障率、成本經驗和其他因素記錄估計未來保修相關成本的負債。我們定期審查用於確定產品保修負債的假設，並將根據需要在未來期間根據假設的變化調整負債。

與持續經營相關的估計產品保修成本的負債包括在所附綜合資產負債表的以下説明中(單位：百萬)：
 
截至2019年9月30日
 
截至2018年12月31日
應計費用
$
38.2

 
$
37.9

其他負債
75.8

 
73.7

總保修責任
$
114.0

 
$
111.6


與持續經營相關的產品保修責任的變化在截至9月30日的9個月裏， 2019情況如下(單位：百萬)：
截至2018年12月31日的總保修責任
$
111.6

已支付的保修索賠
(28.2
)
簽發新保修導致的更改
36.0

與預先存在的負債相關的估計數的變化
(4.8
)
外幣換算率和其他方面的變化
(0.2
)
資產剝離的保證責任
(0.4
)
截至2019年9月30日的總保修責任
$
114.0


我們已經招致並可能繼續招致保險或我們的供應商保修不包括的產品成本，這些費用不包括在上面的表格中。此外，為了滿足客户和保護我們的品牌，我們已經修復或更換了遇到質量相關問題的已安裝產品，並且可能會繼續進行此類維修和更換。此類質量相關問題的責任不是實質性的。

在2017年第二季度，我們在供應商提供的缺陷組件中發現了一個產品質量問題，該問題影響了住宅供暖和冷卻部門的產品線。此缺陷已被隔離，供應商正在提供糾正的組件，而我們正在製造具有糾正的組件的產品。我們在2017年發生並記錄了與此產品質量相關的微不足道的費用。在2019年第二季度，供應商同意補償我們因此質量問題而造成的某些損失。這些報銷包括2019年的現金支付和從該供應商到2024年的年度合格採購降價。我們從供應商處收到的報銷將抵消我們在此產品質量問題上發生的成本。

訴訟

我們參與了許多與我們的業務運營有關的索賠和訴訟。根據涉及類似事項的經驗和已知的具體事實，維護保險承保範圍，並記錄此類索賠和訴訟的估計成本，包括解決索賠和訴訟的費用。

其中一些索賠和訴訟聲稱，由於接觸石棉導致的人身傷害或健康問題，這些石棉被整合到我們的某些產品中。我們從未生產過石棉，幾十年來也沒有將含有石棉的成分納入我們的產品中。這些與石棉有關的索償，大部分已由保險或其他形式的彌償所涵蓋，或已被免收款項。我們其餘的已結案案件已經解決了非實質性的金額，個別或總計。我們與石棉有關的索賠的辯護費用一般由保險公司承擔。然而，我們對石棉相關索賠的和解和判決的保險範圍因幾個因素而異，並受保單限制。我們可能會有更大的財政風險，為未來的和解和

15


判斷。下表彙總了綜合經營報表中記錄的損失(收益)和其他費用中記錄的已知和未來石棉相關訴訟的費用(扣除可能的保險賠償)和其他費用淨額。
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
與石棉有關的訴訟費用
$
1.5

 
$
1.4

 
$
3.3

 
$
3.3


管理層認為，這些索賠或訴訟或任何威脅訴訟都不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。然而，索賠和訴訟涉及不確定因素，它們的最終結果可能會對我們特定時期的運營結果產生不利影響。

馬歇爾鎮龍捲風和恢復

2018年7月19日，我們在愛荷華州馬歇爾鎮的製造設施受到龍捲風的嚴重破壞。我們擁有維修或更換遭受損壞或損失的資產的保險，並且我們正在與我們的保險承運人和索賠理算員密切合作，以確定由於我們遭受的損害和損失而應向我們支付的保險賠償金額。我們的保險單還提供業務中斷保險，包括利潤損失，以及與所遭受的損害和損失有關的其他費用和成本的報銷。這些費用和保險賠償顯示在(收益)保險賠償的損失，扣除所發生的損失在綜合經營報表中。

下表總結了保險賠償的收益(扣除所發生的損失)：

(單位：百萬)
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
收到的保險賠償
$
10.0

 
$
45.0

 
$
138.0

 
$
45.0

保險應收款項
—

 
4.1

 
—

 
4.1

減少發生的損失和費用：
 
 
 
 
 
 
 
現場清理和補救
(3.5
)
 
28.4

 
19.8

 
28.4

由於生產力降低導致工廠效率低下
0.8

 
4.9

 
9.3

 
4.9

財產、廠房和設備的註銷
—

 
4.2

 
—

 
4.2

存貨核銷
—

 
5.2

 
—

 
5.2

其他
5.6

 
6.7

 
23.5

 
6.7

總損失和費用
$
2.9

 
$
49.4

 
$
52.6

 
$
49.4

保險賠償總收益(損失)
$
7.1

 
$
(0.3
)
 
$
85.4

 
$
(0.3
)
保險賠償(收益)損失的組成部分，扣除所發生的損失：
 
 
 
 
 
 
 
利潤損失保險收益
(8.3
)
 
0.3

 
(73.8
)
 
0.3

(收益)保險賠償的損失，扣除所發生的損失
1.2

 
—

 
(11.6
)
 
—






16


8. 信貸額度和融資安排：

下表總結了我們未償還的債務義務及其在所附綜合資產負債表中的分類(單位：百萬)：
 
截至2019年9月30日
 
截至2018年12月31日
長期債務的當前到期日：
 
 
 
資產證券化計劃
$
365.5

 
$
268.0

融資租賃義務
6.9

 
3.5

國內信貸安排
22.5

 
30.0

債務發行成本
(0.6
)
 
(0.7
)
    長期債務本期總到期日
$
394.3

 
$
300.8

長期債務：
 
 
 
融資租賃義務
23.7

 
15.7

國內信貸安排
685.5

 
378.0

高級無擔保票據
350.0

 
350.0

債務發行成本
(2.4
)
 
(3.2
)
長期債務總額
$
1,056.8

 
$
740.5

債務總額
$
1,451.1

 
$
1,041.3



短期債務

對外義務

通過我們的幾家外國子公司，我們可以利用各種設施為我們的國外地點的季節性借款需求提供資金。我們有不未償外債截至2019年9月30日或者2018年12月31日有$5.3截至2019年9月30日止九個月，這些設施的收益和償還金額為百萬美元。這些設施的收益和還款是$39.6百萬和$41.1百萬分別為截至2018年9月30日的九個月。

資產證券化計劃

根據資產證券化計劃(“ASP”)，我們有資格將我們的貿易應收賬款的一部分中的實益權益出售給金融機構以換取現金。ASP包含一項條款，據此我們保留回購轉讓的所有未償還實益權益的權利。由於回購權利，ASP項下的應收款轉讓不計入銷售。因此，從轉移我們的貿易應收賬款的實益權益所收到的現金反映為附隨的綜合資產負債表中的有擔保借款，而所收到的收益則包括在所附的綜合現金流量表中來自融資活動的現金流量中。我們繼續參與轉移的資產包括服務，收集和管理轉移的實益權益。ASP下的應收賬款證券化是沒有顯着老化的高質量國內客户賬户。我們服務的保留利息所代表的應收款面臨在ASP下轉讓的應收款池中任何無法收回的金額的損失風險。ASP將於2019年11月到期，我們打算在到期之前續訂ASP。

ASP提供的最高證券化金額範圍為$225.0百萬致$380.0百萬，取決於時間段。ASP下的最大容量是最大證券化金額或100%淨池餘額減去津貼，由ASP定義。根據符合條件的應收賬款的數量和質量，證券化的資格受到限制，並按月計算。符合條件的可動用金額和出售的實益權益如下(以百萬為單位)：
 
截至2019年9月30日
 
截至2018年12月31日
合格應收賬款ASP下的合格可用金額
$
380.0

 
$
290.0

減：實益轉讓
(365.5
)
 
(268.0
)
剩餘可用金額
$
14.5

 
$
22.0



17


我們支付一定的折扣費使用ASP和有設施為我們提供。這些費用涉及證券化的使用和未使用部分。使用費用基於出售的實益權益，並根據實益權益購買者確定的平均LIBOR利率或浮動商業票據利率計算，外加計劃費用0.70%好的。截止到目前的平均利率2019年9月30日和2018年12月31日vbl.2.79%和3.27%分別為。未使用的費用是基於101%最高可用金額減去轉讓的實益權益，按a計算0.35%在整個協議期限內固定利率。我們將這些費用記錄在利息支出中，淨額記在附帶的綜合經營報表中。

ASP包含與我們的應收賬款質量有關的某些限制性契約和交叉違約條款，與我們的第六次修訂和恢復的信用融資協議(“國內信用融資”)，高級無擔保票據和任何其他債務，我們可能超過$75.0百萬好的。ASP下的行政代理也是我們國內信貸機構的參與者。參與的金融機構具有投資級信用評級。自.起2019年9月30日，我們相信我們遵守了所有的公約要求。

長期債務

國內信貸安排

2019年1月22日，我們修改了國內信貸機制，以提供$350.0百萬增加循環承諾。國內信貸機制目前包括$1,000.0百萬無擔保循環信貸安排和$190.0百萬在2021年8月(“到期日”)到期的無擔保期限貸款。根據我們的國內信貸安排，我們有未償還的借款$708.0百萬，其中$160.0百萬是定期貸款餘額，以及$2.5百萬承諾為備用信用證2019年9月30日好的。受契約限制，$449.5百萬可用於未來的借款。無擔保期限貸款也在到期日到期，需要按季度償還本金$7.5百萬好的。循環信貸工具包括一個用於Swingline貸款的子工具，最多可達$65.0百萬.

我們的加權平均貸款利率如下：
 
截至2019年9月30日
 
截至2018年12月31日
加權平均借款利率
3.31
%
 
3.74
%

我們的國內信貸安排由我們的某些子公司擔保，幷包含與槓桿和利息覆蓋範圍有關的財務契約。國內信貸機制中包含的其他契約限制某些合併、資產處置、擔保、債務、留置權和關聯交易。財務契約要求我們維持確定的合併負債與調整後EBITDA比率和現金流量(定義為EBITDA減去資本支出)與淨利息支出比率。我們國內信貸機構要求的比率詳述如下：
 
合併負債對調整後EBITDA比率不大於
3.5 : 1.0
現金流對淨利息費用比率不小於
3.0 : 1.0

我們的國內信貸機制包含慣常的違約事件。這些違約事件包括不支付本金或利息，違反契約或其他限制或要求，對某些其他債務或應收賬款證券化違約(交叉違約)，以及破產。在以下情況下，我們的國內信用工具可能會發生交叉違約：
•
我們沒有支付任何本金或利息時，到期的任何其他債務或應收賬款證券化至少$75.0百萬或
•
我們沒有履行或遵守任何其他債務或應收賬款證券化的任何條款，本金總額至少為$75.0百萬或存在任何其他條件，使持有人有權在聲明到期之前聲明該債務到期和應付。

我們的每個主要債務協議都包含一些條款，根據這些條款，一個協議下的違約會導致其他協議的違約(“交叉違約”)。如果發生國內信貸安排、我們的高級無擔保票據、我們位於德克薩斯州理查森的公司總部的租賃(記錄為經營租賃)或我們的ASP下的交叉違約，它可能對我們的流動性產生比單一債務工具或租賃承諾違約可能發生的更廣泛的影響。

如果任何違約事件發生並正在繼續，具有大多數總承諾的貸款人可能會要求行政代理終止我們在國內信貸安排下的借款權利，並加速根據我們的國內信貸安排到期的金額(違約的破產事件除外，在這種情況下，這些金額將自動到期

18


和應付，並且貸款人的承諾將自動終止)。自.起2019年9月30日，我們相信我們遵守了所有的公約要求。

高級無擔保票據

我們發佈了$350.0百萬將於2016年11月到期的優先無抵押債券(“債券”)2023年11月15日利息在5月15日和11月15日支付3.00%每半年一次。債券是由我們的每一家國內子公司在高級無擔保的基礎上擔保的，這些子公司根據我們的國內信貸機制為債務提供擔保。管轄債券的契約包含限制我們的能力和附屬擔保人的能力的契約，其中包括：設定或產生某些留置權；進行某些出售和回租交易；以及對我們基本上所有的資產進行某些合併、合併和轉讓。契約還包含交叉違約條款，如果我們在其他債務上違約，則觸發該條款$75.0百萬原則上是加速的，這樣的加速不會在30日數通知日期。自.起2019年9月30日，我們相信我們遵守了所有的公約要求。

9. 養老金和退休後福利計劃：

2017年3月10日，FASB發佈ASU 2017-07，改進淨定期養老金成本和淨定期退休後福利成本的表示好的。ASU 2017-07？通過要求營業費用(服務成本組成部分)和非營業費用(所有其他組成部分，包括利息成本、先前服務成本的攤銷、削減和結算等)之間的分離，改變了已定義福利計劃費用的損益表顯示方式。營業費用部分以類似的補償成本報告，而非營業部分則在經營報表中的其他費用(收入)淨額中報告。此外，只有服務成本部分才有資格作為資產(如庫存或財產、廠房和設備)的一部分進行資本化。我們選擇了實用的權宜之計，將前一年的披露作為追溯採用ASU的基礎。ASU對我們的財務業績沒有實質性的影響。
2019年4月3日，我們與太平洋人壽保險公司達成協議，購買集團年金合同並轉讓$100.0百萬我們的養老金計劃資產和$105.6百萬在2019年第二季度，我們確認了一美元。60.6百萬經營報表中的養老金結算費用和重新分類$5.6百萬作為這筆交易的結果，AOCL的養老金福利義務。
養卹金福利的定期淨收益成本構成如下(單位：百萬)：
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
服務成本
$
1.2

 
$
1.3

 
$
3.6

 
$
4.0

利息成本
2.7

 
3.1

 
8.1

 
9.3

計劃資產的預期回報
(3.6
)
 
(4.7
)
 
(10.8
)
 
(14.1
)
前期服務成本攤銷
0.1

 
0.1

 
0.1

 
0.1

確認精算損失
1.4

 
2.3

 
4.3

 
6.9

其他
—

 
0.3

 
—

 
0.3

定居點和縮減
—

 
—

 
60.6

 
—

淨定期效益成本
$
1.8


$
2.4

 
$
65.9

 
$
6.5


2018年1月，我們將美國養老金計劃的計劃資產的估計長期回報率從7.5%致6.5%好的。長期收益率下降25個基點將導致$0.4百萬美國養老金計劃的淨定期福利成本增加。

19


10.基於股票的薪酬：

我們發行各種長期獎勵獎勵，包括業績股單位、限制性股票單位和Lennox國際公司的股票增值權。2019年激勵計劃，經修改和重述。與持續經營有關的股票補償費用包括在附帶的綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中，具體情況如下(單位：百萬)：
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
股票補償費用(1)
$
4.2

 
$
7.4

 
$
15.6

 
$
21.0

(1)所有費用都記錄在我們的公司和其他業務部門。

11. 股票回購：

我們的董事會已經授權了$2.5十億回購普通股(統稱為“股份回購計劃”)，包括$500百萬2018年3月股份回購授權。根據本計劃，我們可以根據業務、市場、適用的法律要求和其他考慮，不時在公開市場交易和私下談判的交易中回購股份。回購計劃不需要回購特定數量的股份，可以隨時終止。截至2019年9月30日, $46百萬可根據股份回購計劃回購股份。

我們重新購買了0.4百萬共享$100.0百萬在2019年第一季度，0.6百萬共享$150.0百萬在2019年第二季度和0.5百萬共享$150.0百萬在2019年第三季度，分別來自公開市場交易。

我們還重新購買了0.1百萬共享$16.9百萬在.期間九月末2019年9月30日因行使長期獎勵獎勵而放棄股份以滿足最低扣繳税款義務的員工。


20


12. 綜合收益(虧損)：

下表提供了有關未從中全部重新分類的項目的信息AOCL在附帶的綜合經營報表中的淨收益(以百萬為單位)：
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
合併經營報表中受影響的行項目
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
現金流套期保值損益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品期貨合約/外匯遠期合約
 
$
(2.5
)
 
$
0.3

 
$
(6.9
)
 
$
7.3

 
銷售商品成本
所得税優惠(費用)
 
0.5

 
(0.1
)
 
1.6

 
(1.7
)
 
所得税準備金
税後淨額
 
$
(2.0
)
 
$
0.2

 
$
(5.3
)
 
$
5.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
定義的福利計劃項目：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
養卹金和退休後福利費用
 
$
(1.5
)
 
$
(2.4
)
 
$
(4.4
)
 
$
(7.0
)
 
銷貨成本；銷售，一般和行政費用
養老金結算
 
—

 
—

 
(60.6
)
 
—

 
養老金結算
所得税優惠
 
0.4

 
0.6

 
16.2

 
1.7

 
所得税準備金
税後淨額
 
$
(1.1
)
 
$
(1.8
)
 
$
(48.8
)
 
$
(5.3
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣換算調整：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售業務外幣調整
 
$
—

 
$
(5.0
)
 
$
(2.1
)
 
$
(27.9
)
 
損失(收益)，銷售業務和相關財產後的淨額
税後淨額
 
$
—

 
$
(5.0
)
 
$
(2.1
)
 
$
(27.9
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
來自AOCL的全部重新分類
 
$
(3.1
)
 
$
(6.6
)
 
$
(56.2
)
 
$
(27.6
)
 
 


下表提供了有關中的更改的信息AOCL，按組成部分(税後淨額)，在截至9月30日的9個月裏， 2019(單位：百萬)：
 
 
現金流模糊限制值的收益(虧損)
 
確定福利養老金計劃項目
 
外幣換算調整
 
AOCL總數
截至2018年12月31日的餘額
 
$
(6.2
)
 
$
(154.5
)
 
$
(28.1
)
 
$
(188.8
)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
 
(2.0
)
 
9.8

 
(2.4
)
 
5.4

從AOCL重新分類的金額
 
5.3

 
48.8

 
2.1

 
56.2

其他綜合(虧損)收入淨額
 
3.3

 
58.6

 
(0.3
)
 
61.6

截至2019年9月30日的餘額
 
$
(2.9
)
 
$
(95.9
)
 
$
(28.4
)
 
$
(127.2
)



21


13. 重組費用：

當我們重組或刪除業務中重複的員工或基礎設施時，我們記錄與管理批准的重組計劃相關的重組費用。重組費用包括裁減一定數量員工的遣散費、騰出設施和合並運營的基礎設施費用、合同取消成本、減值資產的加速折舊和其他相關活動。相關現金支付的時間取決於重組費用的類型，並可持續多年。重組費用不包括在我們計算分部利潤(虧損)中，如附註16所述。

2019年重組活動

在2019年第三季度，商業供熱和製冷部門以及企業部門發生了重組費用，主要與重新調整資源及其產品組合的活動有關。下表列出了所有正在進行的活動的重組費用信息(單位：百萬)：
 
2019年發生的費用
 
到目前為止發生的費用
 
預計發生的總費用
遣散費及相關費用
$
1.5

 
$
3.9

 
$
4.1

資產核銷和加速折舊
5.3

 
5.3

 
5.3

租賃終止
(0.3
)
 
0.4

 
0.4

其他
—

 
—

 
1.4

重組費用總額
$
6.5

 
$
9.6

 
$
11.2

雖然重組費用不包括在我們對部門利潤(虧損)的計算中，但下表列出了與每個部門相關的重組費用(單位：百萬)：
 
2019年發生的費用
 
到目前為止發生的費用
 
預計發生的總費用
商業供暖和製冷
0.7

 
2.4

 
4.0

製冷
0.7

 
2.1

 
2.1

公司和其他
5.1

 
5.1

 
5.1

重組費用總額
$
6.5

 
$
9.6

 
$
11.2




14.剝離:

2019年剝離：

在2019年第一季度，我們獲得了董事會的批准，並與意大利私營公司EPTA S.p.A.簽署了協議，出售我們的Kysor Warren業務。交易於2019年3月29日完成。下表彙總了與此次資產剝離相關的確認淨損失：
(單位：百萬)
截至2019年9月30日的九個月
從買方收到的現金
$
49.0

銷售淨資產
(50.5
)
AOCI重新分類調整，主要是外幣換算
(2.1
)
銷售的直接成本
(5.5
)
銷售業務損失
$
(9.1
)



22


2018年資產剝離：

澳大利亞、新西蘭和亞洲資產剝離

2018年第一季度，我們獲得了董事會的批准，並與斯德哥爾摩證券交易所上市公司bejer Ref AB簽署了一項協議，出售我們在澳大利亞、新西蘭和亞洲的業務，但在2018年第二季度出售的Milperra物業除外。我們在2018年第二季度完成了向北京Ref AB的出售，最終的完工後調整將在2018年第三季度記錄。下表彙總了與此次資產剝離相關的確認淨損失：

(單位：百萬)
截至2018年12月31日的年度
從買方收到的現金
$
82.9

銷售淨資產(1)
(87.2
)
AOCI重新分類調整，主要是外幣換算
(3.2
)
銷售的直接成本
(5.8
)
銷售業務損失
$
(13.3
)
(1)包括$10.3百萬在截至2018年3月31日的季度中，根據預期銷售收入減記的淨資產為澳大利亞、新西蘭和亞洲業務的銷售成本。

Milperra物業在截至2018年6月30日的季度內出售。我們收到了淨現金收益$37.2百萬扣除銷售的直接成本$1.5百萬好的。與此次出售相關的確認淨收益為$23.8百萬.

南美剝離

2018年第二季度，我們獲得了董事會的批准，並與巴西私營公司Elgin SA簽署了一項協議，出售我們的南美業務。這筆交易需要得到巴西的反壟斷批准。我們獲得了反壟斷批准，並在2018年第三季度完成了對Elgin SA的出售。下表彙總了與此次資產剝離相關的確認淨損失：
(單位：百萬)
截至2018年12月31日的年度
從買方收到的現金
$
4.2

銷售淨資產(2)
(14.1
)
AOCI重新分類調整，主要是外幣換算
(24.7
)
銷售的直接成本
(2.9
)
銷售業務損失
$
(37.5
)
(2)包括$1.2百萬在截至2018年6月30日的季度中基於預期銷售收入減記的淨資產，扣除銷售南美業務的銷售成本。

截至2018年12月31日的年度綜合經營報表中的總虧損(收益)，銷售業務和相關財產的淨額2700萬美元由$13.3百萬出售我們的澳大利亞，新西蘭和亞洲業務的損失，$23.8百萬從出售我們的Milperra財產中獲得收益，以及$37.5百萬出售我們南美業務的損失。


23


15. 每股收益：

基本每股收益的計算方法是將淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法是將淨收入除以加權平均股數和我們基於股票的補償計劃假設的未償股數(如果攤薄)的總和。

持續業務收入的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算如下(以百萬為單位，每股數據除外)：
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收入
$
114.7

 
$
108.0

 
$
294.7

 
$
283.4

添加：中斷操作造成的損失
—

 
—

 
0.3

 
1.7

持續經營收入
$
114.7

 
$
108.0

 
$
295.0

 
$
285.1

 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均流通股-基本
38.6

 
40.3

 
39.1

 
40.8

補充：可歸因於股票支付的攤薄證券的潛在影響
0.4

 
0.4

 
0.4

 
0.5

加權平均流通股-稀釋
39.0

 
40.7

 
39.5

 
41.3

 
 
 
 
 
 
 
 
每股收益-基本：
 
 
 
 
 
 
 
持續經營收入
$
2.97

 
$
2.68

 
$
7.54

 
$
6.98

停產損失
—

 
—

 
(0.01
)
 
(0.04
)
淨收入
$
2.97

 
$
2.68

 
$
7.53

 
$
6.94

 
 
 
 
 
 
 
 
每股收益-稀釋：
 
 
 
 
 
 
 
持續經營收入
$
2.94

 
$
2.65

 
$
7.46

 
$
6.90

停產損失
—

 
—

 
—

 
(0.04
)
淨收入
$
2.94

 
$
2.65

 
$
7.46

 
$
6.86



下列股票增值權和限制性股票單位未清償，但不包括在稀釋每股收益計算中，因為假設行使這些權利將是反攤薄的(以百萬為單位，每股數據除外)：
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
加權平均股數
—

 
0.2

 
—

 
0.2

每股價格
$
—

 
$
205.53

 
$
—

 
$
205.53

    

24


16. 可報告的業務部門：

我們在三採暖、通風、空調和製冷(“HVACR”)行業的可報告業務部門。我們的細分市場主要根據我們提供的產品和服務的性質進行組織。下表描述了每個細分市場：
 
線段
 
產品或服務
 
服務市場
 
地理區域
住宅供暖與製冷
 
火爐，空調，熱泵，成套供暖和製冷系統，室內空氣質量設備，舒適控制產品，更換零件
 
住宅置換；
住宅樓新樓建設
 
美國
加拿大
商業供暖和製冷
 
單元式供暖和空調設備，應用系統，控制，商業供暖和製冷設備的安裝和服務
 
輕商業
 
美國
加拿大
中美洲
南美
製冷
 
冷凝機組，機組冷卻器，流體冷卻器，風冷式冷凝器，空氣處理機，過程冷卻器，控制器，壓縮貨架，超市陳列櫃和系統
 
輕商業；
食品保存；
非食品/工業
 
美國
加拿大
歐洲(1)
亞太(2)
南美(2)
中美洲

(1)從2019年1月1日起，我們重新調整了部門結構。我們將歐洲商業HVAC業務的財務報告從我們的商業供暖和冷卻部門轉移到我們的製冷部門，因為我們同時管理我們在歐洲的商業HVAC和製冷運營。我們已經修改了我們的歷史細分結果，以便在可比較的基礎上呈現它們。

(2)我們在亞太地區和南美地區的業務分別於2018年第二季度和第三季度出售。有關剝離這些業務的詳情，請參閲附註14。

我們使用分部損益^作為盈利能力的主要衡量標準，以評估經營業績和分配資本資源。我們將分部利潤或虧損定義為分部的持續經營收入或虧損，包括在附帶的綜合經營報表中的所得税前的收入或虧損，不包括某些項目。下表中的對賬詳細説明瞭排除的項目。

我們的企業成本包括與企業職能有關的成本，如法律、內部審計、財務、人力資源、税務合規和高級行政人員。公司成本還包括在整個LII期間向員工提供的長期股權激勵獎勵。我們將這些以股份為基礎的獎勵記錄為公司成本，因為它們是由董事會酌情決定的，並且是基於為內部報告目的這樣做的歷史慣例而確定的。

任何公司間銷售和相關利潤(以及任何其他公司間項目)均從分部結果中剔除。在所述期間內沒有重大的公司間抵銷。


25


分段數據

每個分部的淨銷售額和分部利潤(虧損)以及分部利潤(虧損)與營業收入的對賬如下(以百萬為單位)：
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
 
 
 
 
 
 
 
住宅供暖製冷
$
637.6

 
$
594.7

 
$
1,792.2

 
$
1,764.4

商業供暖和製冷
253.3

 
236.9

 
687.9

 
668.1

製冷
142.0

 
198.6

 
442.1

 
607.9

 
$
1,032.9

 
$
1,030.2

 
$
2,922.2

 
$
3,040.4

 
 
 
 
 
 
 
 
分部利潤(虧損)(1) 
 
 
 
 
 
 
 
住宅供暖製冷
$
126.5

 
$
113.0

 
$
366.6

 
$
317.9

商業供暖和製冷
47.1

 
44.8

 
116.0

 
117.6

製冷
19.8

 
24.9

 
47.3

 
57.1

公司和其他
(18.1
)
 
(28.1
)
 
(54.3
)
 
(61.8
)
部門總利潤
175.3

 
154.6

 
475.6

 
430.8

與營業收入的對賬：
 
 
 
 
 
 
 
特殊存貨減記
—

 
—

 
—

 
0.2

特殊產品質量調整
(0.5
)
 
—

 
(1.0
)
 
—

損失(收益)，銷售業務和相關財產後的淨額
0.2

 
6.2

 
9.1

 
25.8

保險賠償的損失(收益)，扣除所發生的損失
1.2

 
0.3

 
(11.6
)
 
0.3

前一季度與利潤損失有關的部分提前保險賠償
8.0

 
—

 
—

 
—

虧損(收益)和其他費用中的項目，淨額不包括在分部利潤^(虧損)中(1)
3.5

 
2.4

 
7.3

 
9.3

重組費用
6.1

 
0.5

 
6.5

 
1.9

營業收入
$
156.8

 
$
145.2

 
$
465.3

 
$
393.3

(1) 我們將分部利潤(虧損)定義為包含在附帶的綜合經營報表中的分部營業收入，但不包括：
損失(收益)和其他費用中的下列項目，淨額：
◦
未結算期貨合同未實現損失(收益)的淨變化，
◦
特別法律應急費用，
◦
石棉相關訴訟，
◦
環境責任，
◦
其他項目，淨額，
•
特別存貨減記，
•
特殊產品質量調整,
•
出售企業和相關財產的損失(收益)，
•
前一季度與利潤損失有關的部分提前保險賠償,
•
保險賠償的損失(收益)，扣除所發生的損失；及
•
重組費用。




26


按細分市場劃分的總資產
 
截至2019年9月30日
 
截至2018年12月31日
總資產：
 
 
 
住宅供暖與製冷
$
1,165.3

 
$
837.4

商業供暖和製冷
423.4

 
349.5

製冷
415.7

 
462.9

公司和其他
210.4

 
167.4

總資產
$
2,214.8

 
$
1,817.2



公司及其他分部之資產主要包括現金、短期投資、物業、廠房及設備及遞延税項資產。經營分部中記錄的資產代表與這些分部直接相關的資產。

17. 公允價值計量：

公允價值層次

用於確定我們金融資產和負債的公允價值的方法2019年9月30日與12月31日使用的相同，2018.

按公允價值經常性結轉的資產和負債

衍生品被歸類為二級，主要使用基於交易所交易衍生品的觀察價格的估計未來現金流進行估值。我們還適當地考慮了交易對手的信譽，或我們自己的信譽。記錄的調整反映了信用違約的風險，然而，它們對衍生品的整體價值來説是微不足道的。有關我們衍生工具的更多信息，請參閲附註5。

其他公允價值披露

由於這些工具的到期日較短，現金和現金等價物、應收賬款和票據、淨額、應付賬款和短期債務的賬面金額接近公允價值。由於其可變利率特性，我們國內信貸工具在長期債務中的賬面金額也接近公允價值。

我們的長期債務中高級無擔保票據的公允價值，被分類為第2級，是基於使用類似期限和信用風險的債務工具的當前市場利率的未來現金流的金額。下表列出了它們的公允價值(單位：百萬)：
 
截至2019年9月30日
 
截至2018年12月31日
高級無擔保票據
$
357.1

 
$
338.4



18. 簡明合併財務報表：

我們的高級無擔保票據由我們的某些子公司(“擔保人子公司”)無條件擔保，而我們的其他子公司(“非擔保人子公司”)不擔保。100%擁有，所有的擔保都是完全的和無條件的，所有的擔保都是連帶的。由於擔保安排，我們需要提交以下簡明合併財務報表。

簡明合併財務報表反映我們使用權益會計方法對子公司的投資。本金抵銷分錄抵銷對子公司和公司間餘額和交易的投資。我們的簡明綜合財務報表以及我們的擔保人子公司和非擔保人子公司2019年9月30日和2018年12月31日，對於三個和九月末2019年9月30日和2018年顯示在以下頁面中。

27


Lennox國際公司和子公司
精簡合併資產負債表
自.起2019年9月30日
·(未審計)
(單位：百萬)
親本
 
擔保人
子公司
 
非擔保人
子公司
 
沖銷
 
固形
資產
流動資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金及現金等價物
$
1.4

 
$
26.0

 
$
18.7

 
$
—

 
$
46.1

短期投資
—

 
—

 
2.4

 
—

 
$
2.4

應收帳款和票據淨額
—

 
72.0

 
550.2

 
—

 
622.2

庫存，淨額
—

 
509.2

 
78.3

 
(2.2
)
 
585.3

其他資產
3.4

 
42.8

 
49.4

 
(34.3
)
 
61.3

流動資產總額
4.8

 
650.0

 
699.0

 
(36.5
)
 
1,317.3

財產，廠房和設備，淨額
—

 
365.4

 
53.4

 
—

 
418.8

經營租賃的使用權資產

—

 
149.0

 
23.9

 
—

 
172.9

商譽
—

 
166.1

 
20.3

 
—

 
186.4

對子公司的投資
1,651.7

 
422.1

 
50.2

 
(2,124.0
)
 
—

遞延所得税
(12.2
)
 
49.5

 
22.5

 
(12.2
)
 
47.6

其他資產，淨額
1.4

 
54.6

 
1.6

 
14.2

 
71.8

公司間(應付款)應收款，淨額
(872.4
)
 
857.5

 
134.8

 
(119.9
)
 
—

總資產
$
773.3

 
$
2,714.2

 
$
1,005.7

 
$
(2,278.4
)
 
$
2,214.8

負債和股東(赤字)權益
流動負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
長期債務的當期到期日
21.9

 
5.8

 
366.6

 
—

 
394.3

流動經營租賃負債
—

 
44.4

 
7.2

 
—

 
51.6

應付帳款
29.7

 
317.6

 
45.7

 
—

 
393.0

應計費用
11.2

 
219.1

 
40.7

 
—

 
271.0

應付所得税(應收)
(45.7
)
 
52.3

 
44.2

 
(50.8
)
 
—

流動負債總額
17.1

 
639.2

 
504.4

 
(50.8
)
 
1,109.9

長期債務
1,033.2

 
21.7

 
1.9

 
—

 
1,056.8

長期經營租賃負債
—

 
106.1

 
16.9

 
—

 
123.0

養卹金
—

 
64.9

 
7.6

 
—

 
72.5

其他負債
0.3

 
122.7

 
6.9

 
—

 
129.9

負債共計
1,050.6

 
954.6

 
537.7

 
(50.8
)
 
2,492.1

承諾和或有事項

 

 

 

 

股東(赤字)權益總額
(277.3
)
 
1,759.6

 
468.0

 
(2,227.6
)
 
(277.3
)
總負債和股東(赤字)權益
$
773.3

 
$
2,714.2

 
$
1,005.7

 
$
(2,278.4
)
 
$
2,214.8







28


Lennox國際公司和子公司
精簡合併資產負債表
自.起2018年12月31日
  
(單位：百萬)
親本
 
擔保人
子公司
 
非
擔保人
子公司
 
沖銷
 
固形
資產
流動資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金及現金等價物
$
1.8

 
$
15.4

 
$
29.1

 
$
—

 
$
46.3

應收帳款和票據淨額
—

 
44.3

 
428.4

 
—

 
472.7

庫存，淨額
—

 
411.4

 
103.9

 
(5.5
)
 
509.8

其他資產
3.3

 
36.2

 
54.7

 
(33.6
)
 
60.6

流動資產總額
5.1

 
507.3

 
616.1

 
(39.1
)
 
1,089.4

財產，廠房和設備，淨額
—

 
293.3

 
118.6

 
(3.6
)
 
408.3

商譽
—

 
166.1

 
20.5

 
—

 
186.6

對子公司的投資
1,311.9

 
357.8

 
(0.5
)
 
(1,669.2
)
 
—

遞延所得税
1.4

 
54.4

 
23.4

 
(12.2
)
 
67.0

其他資產，淨額
1.5

 
48.1

 
17.8

 
(1.5
)
 
65.9

公司間(應付款)應收款，淨額
(715.5
)
 
675.8

 
142.6

 
(102.9
)
 
—

總資產
$
604.4

 
$
2,102.8

 
$
938.5

 
$
(1,828.5
)
 
$
1,817.2

負債和股東(赤字)權益
流動負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
長期債務的當期到期日
29.4

 
2.8

 
268.6

 
—

 
300.8

應付帳款
25.5

 
295.7

 
112.1

 
—

 
433.3

應計費用
12.1

 
213.8

 
46.4

 
—

 
272.3

應付所得税(應收)
(38.5
)
 
40.6

 
50.8

 
(50.8
)
 
2.1

流動負債總額
28.5

 
552.9

 
477.9

 
(50.8
)
 
1,008.5

長期債務
724.9

 
15.0

 
0.6

 
—

 
740.5

養卹金
—

 
75.1

 
7.7

 
—

 
82.8

其他負債
0.6

 
126.4

 
8.0

 
—

 
135.0

負債共計
754.0

 
769.4

 
494.2

 
(50.8
)
 
1,966.8

承諾和或有事項

 

 

 

 

股東(赤字)權益總額
(149.6
)
 
1,333.4

 
444.3

 
(1,777.7
)
 
(149.6
)
總負債和股東(赤字)權益
$
604.4

 
$
2,102.8

 
$
938.5

 
$
(1,828.5
)
 
$
1,817.2




29


Lennox國際公司和子公司
簡明合併經營報表和全面收益
在過去的三個月裏2019年9月30日
 (未經審計)
(單位：百萬)
親本
 
擔保人
子公司
 
非擔保人
子公司
 
沖銷
 
固形
淨銷售額
$
—

 
$
950.0

 
$
139.5

 
$
(56.6
)
 
$
1,032.9

銷售商品成本
—

 
681.2

 
109.8

 
(56.4
)
 
734.6

毛利
—

 
268.8

 
29.7

 
(0.2
)
 
298.3

業務費用：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般及行政費用
—

 
139.9

 
3.5

 
—

 
143.4

損失(收益)和其他費用，淨額
0.2

 
1.5

 
0.6

 
(0.1
)
 
2.2

重組費用
—

 
6.0

 
0.1

 
—

 
6.1

銷售業務損失
—

 
0.2

 
—

 
—

 
0.2

從保險賠償中獲得的收益，扣除所發生的損失
—

 
(7.1
)
 
—

 
—

 
(7.1
)
權益法投資收益
(116.4
)
 
(20.1
)
 
(2.3
)
 
135.5

 
(3.3
)
營業收入
116.2

 
148.4

 
27.8

 
(135.6
)
 
156.8

利息支出，淨額
2.1

 
7.7

 
2.7

 
—

 
12.5

其他費用(收入)，淨額
—

 
0.5

 
0.1

 
—

 
0.6

所得税前持續經營收入
114.1

 
140.2

 
25.0

 
(135.6
)
 
143.7

所得税(福利)費用準備
(0.6
)
 
23.0

 
6.6

 
—

 
29.0

持續經營收入
114.7

 
117.2

 
18.4

 
(135.6
)
 
114.7

淨收益(損失)
$
114.7

 
$
117.2

 
$
18.4

 
$
(135.6
)
 
$
114.7

其他綜合(虧損)收入，税後淨值
(0.3
)
 
7.7

 
(5.0
)
 
—

 
2.4

綜合收益
$
114.4

 
$
124.9

 
$
13.4

 
$
(135.6
)
 
$
117.1





30


Lennox國際公司和子公司
簡明合併經營報表和全面收益
在過去的九個月裏2019年9月30日
(未經審計)
(單位：百萬)
親本
 
擔保人
子公司
 
非
擔保人
子公司
 
沖銷
 
固形
淨銷售額
$
—

 
$
2,692.1

 
$
407.2

 
$
(177.1
)
 
$
2,922.2

銷售商品成本
—

 
1,935.6

 
330.5

 
(175.8
)
 
2,090.3

毛利
—

 
756.5

 
76.7

 
(1.3
)
 
831.9

業務費用：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般及行政費用
—

 
423.6

 
18.0

 
—

 
441.6

(收益)損失和其他費用，淨額
(0.2
)
 
4.4

 
1.3

 
(0.2
)
 
5.3

重組費用
—

 
6.2

 
0.3

 
—

 
6.5

銷售業務損失
—

 
1.3

 
7.8

 
—

 
9.1

從保險賠償中獲得的收益，扣除所發生的損失
—

 
(85.4
)
 
—

 
—

 
(85.4
)
權益法投資收益
(299.6
)
 
(37.2
)
 
(8.2
)
 
334.5

 
(10.5
)
營業收入
299.8

 
443.6

 
57.5

 
(335.6
)
 
465.3

養老金結算
—

 
60.6

 
—

 
—

 
60.6

利息支出，淨額
6.7

 
23.1

 
6.7

 
—

 
36.5

其他費用(收入)，淨額
—

 
1.5

 
0.2

 
—

 
1.7

所得税前持續經營收入
293.1

 
358.4

 
50.6

 
(335.6
)
 
366.5

所得税(福利)費用準備
(1.6
)
 
56.6

 
16.8

 
(0.3
)
 
71.5

持續經營收入
294.7

 
301.8

 
33.8

 
(335.3
)
 
295.0

非持續經營損失，税後淨額
—

 
—

 
(0.3
)
 
—

 
(0.3
)
淨收入
$
294.7

 
$
301.8

 
$
33.5

 
$
(335.3
)
 
$
294.7

其他綜合收入(虧損)，税後淨值
4.1

 
58.1

 
(0.6
)
 
—

 
61.6

綜合收益
$
298.8

 
$
359.9

 
$
32.9

 
$
(335.3
)
 
$
356.3




31


Lennox國際公司和子公司
簡明合併經營報表和全面收益
在過去的三個月裏2018年9月30日
 (未經審計)
(單位：百萬)
親本
 
擔保人
子公司
 
非擔保人
子公司
 
沖銷
 
固形
淨銷售額
$
—

 
$
930.5

 
$
283.6

 
$
(183.9
)
 
$
1,030.2

銷售商品成本
—

 
660.5

 
252.1

 
(184.3
)
 
728.3

毛利
—

 
270.0

 
31.5

 
0.4

 
301.9

業務費用：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般及行政費用
—

 
138.4

 
11.3

 
(0.3
)
 
149.4

損失(收益)和其他費用，淨額
0.2

 
1.9

 
0.6

 
—

 
2.7

重組費用
—

 
—

 
0.5

 
—

 
0.5

(收益)損失，銷售業務及相關財產淨額
—

 
40.1

 
(33.9
)
 
—

 
6.2

(收益)保險賠償的損失，扣除所發生的損失
—

 
(1.7
)
 
2.0

 
—

 
0.3

權益法投資收益
(109.7
)
 
(45.7
)
 
(1.6
)
 
154.6

 
(2.4
)
營業收入
109.5

 
137.0

 
52.6

 
(153.9
)
 
145.2

利息支出，淨額
2.0

 
5.0

 
3.3

 
—

 
10.3

其他費用，淨額
—

 
0.7

 
0.4

 
—

 
1.1

所得税前持續經營收入
107.5

 
131.3

 
48.9

 
(153.9
)
 
133.8

所得税(福利)費用準備
(0.5
)
 
13.3

 
12.9

 
0.1

 
25.8

持續經營收入
108.0

 
118.0

 
36.0

 
(154.0
)
 
108.0

非持續經營損失，税後淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
—

淨收入
$
108.0


$
118.0

 
$
36.0


$
(154.0
)
 
$
108.0

其他綜合(虧損)收入，税後淨值
(2.5
)
 
1.2

 
6.7

 
—

 
5.4

綜合收益
$
105.5

 
$
119.2

 
$
42.7

 
$
(154.0
)
 
$
113.4




32



Lennox國際公司和子公司
簡明合併經營報表和全面收益
在過去的九個月裏2018年9月30日
(未經審計)
(單位：百萬)
親本
 
擔保人
子公司
 
非
擔保人
子公司
 
沖銷
 
固形
淨銷售額
$
—

 
$
2,704.6

 
$
866.4

 
$
(530.6
)
 
$
3,040.4

銷售商品成本
—

 
1,938.8

 
744.0

 
(529.0
)
 
2,153.8

毛利
—

 
765.8

 
122.4

 
(1.6
)
 
886.6

業務費用：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般及行政費用
—

 
423.0

 
43.6

 
(0.5
)
 
466.1

損失(收益)和其他費用，淨額
1.7

 
2.3

 
6.3

 
(0.3
)
 
10.0

重組費用
—

 
0.8

 
1.1

 
—

 
1.9

(收益)損失，銷售業務及相關財產淨額
—

 
39.1

 
(13.3
)
 
—

 
25.8

(收益)保險賠償的損失，扣除所發生的損失
—

 
(1.7
)
 
2.0

 
—

 
0.3

權益法投資收益
(289.9
)
 
(67.4
)
 
(8.4
)
 
354.9

 
(10.8
)
營業收入
288.2

 
369.7

 
91.1

 
(355.7
)
 
393.3

利息支出，淨額
6.8

 
14.4

 
7.3

 
—

 
28.5

其他費用，淨額
—

 
2.0

 
0.4

 
—

 
2.4

所得税前持續經營收入
281.4

 
353.3

 
83.4

 
(355.7
)
 
362.4

所得税(福利)費用準備
(2.0
)
 
62.6

 
16.5

 
0.2

 
77.3

持續經營收入
283.4

 
290.7

 
66.9

 
(355.9
)
 
285.1

非持續經營損失，税後淨額
—

 
—

 
(1.7
)
 
—

 
(1.7
)
淨收入
$
283.4

 
$
290.7

 
$
65.2

 
$
(355.9
)
 
$
283.4

其他綜合(虧損)收入，税後淨值
$
(11.9
)
 
$
(7.5
)
 
$
1.2

 
$
—

 
$
(18.2
)
綜合收益
$
271.5

 
$
283.2

 
$
66.4

 
$
(355.9
)
 
$
265.2
























33








Lennox國際公司和子公司
簡明合併現金流量表
截至2019年9月30日的九個月
 (未經審計)
(單位：百萬)
親本
 
擔保人
子公司
 
非擔保人
子公司
 
沖銷
 
固形
經營活動現金流
$
21.0

 
$
217.7

 
$
(114.2
)
 
$
—

 
$
124.5

投資活動的現金流量：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
處置財產、廠房和設備的收益
—

 
0.8

 
0.4

 
—

 
1.2

購買財產、廠房和設備
—

 
(71.6
)
 
(5.4
)
 
—

 
(77.0
)
出售業務淨收益
—

 
42.9

 
0.6

 
—

 
43.5

因自然災害造成的財產損失所收到的保險賠償
—

 
11.6

 
—

 
—

 
11.6

購買短期投資
—

 
—

 
(2.4
)
 
—

 
(2.4
)
投資活動所用現金淨額
—

 
(16.3
)
 
(6.8
)
 
—

 
(23.1
)
籌資活動的現金流量：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
短期償債
—

 
—

 
(5.3
)
 
—

 
(5.3
)
短期債務收益
—

 
—

 
5.3

 
—

 
5.3

資產證券化借款
—

 
—

 
155.5

 
—

 
155.5

資產證券化付款
—

 
—

 
(58.0
)
 
—

 
(58.0
)
長期債務償還
(30.0
)
 
(3.0
)
 
(2.0
)
 
—

 
(35.0
)
從信貸安排借款
1,938.5

 
—

 
—

 
—

 
1,938.5

信貸額度付款
(1,608.5
)
 
—

 
—

 
—

 
(1,608.5
)
購買員工股票的收益
2.5

 
—

 
—

 
—

 
2.5

普通股回購
(400.0
)
 
—

 
—

 
—

 
(400.0
)
回購普通股以滿足員工預扣税款義務
(16.9
)
 
—

 
—

 
—

 
(16.9
)
公司間融資活動
173.9

 
(188.2
)
 
14.3

 
—

 
—

支付的現金股利
(80.9
)
 
—

 
—

 
—

 
(80.9
)
融資活動提供的淨現金(用於)
(21.4
)
 
(191.2
)
 
109.8

 
—

 
(102.8
)
(減少)增加現金和現金等價物
(0.4
)
 
10.2

 
(11.2
)
 
—

 
(1.4
)
匯率對現金和現金等價物的影響
—

 
0.4

 
0.8

 
—

 
1.2

現金和現金等價物，期初
1.8

 
15.4

 
29.1

 
—

 
46.3

現金和現金等價物，期末
$
1.4

 
$
26.0

 
$
18.7

 
$
—

 
$
46.1




34


Lennox國際公司和子公司
簡明合併現金流量表
截至2018年9月30日的九個月
(未經審計)
(單位：百萬)
親本
 
擔保人
子公司
 
非擔保人
子公司
 
沖銷
 
固形
經營活動現金流
$
57.2

 
$
362.5

 
$
(188.4
)
 
$
—

 
$
231.3

投資活動的現金流量：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
處置財產、廠房和設備的收益
—

 
—

 
0.1

 
—

 
0.1

購買財產、廠房和設備
—

 
(46.1
)
 
(14.8
)
 
—

 
(60.9
)
出售企業及相關財產所得淨收益
—

 
4.0

 
111.9

 
—

 
115.9

因自然災害造成的財產損失所收到的保險賠償
—

 
4.2

 
—

 
—

 
4.2

投資活動提供的淨現金(用於)
—

 
(37.9
)
 
97.2

 
—

 
59.3

籌資活動的現金流量：

 

 

 

 

短期償債
—

 
—

 
(41.1
)
 
—

 
(41.1
)
短期債務收益
—

 
—

 
39.6

 
—

 
39.6

資產證券化借款
—

 
—

 
155.0

 
—

 
155.0

資產證券化付款
—

 
—

 
(53.7
)
 
—

 
(53.7
)
長期債務償還
(30.0
)
 
(2.8
)
 
(0.1
)
 
—

 
(32.9
)
長期借款
—

 
—

 
—

 
—

 
—

從信貸安排借款
1,820.0

 
—

 
—

 
—

 
1,820.0

信貸額度付款
(1,766.5
)
 
—

 
—

 
—

 
(1,766.5
)
購買員工股票的收益
2.5

 
—

 
—

 
—

 
2.5

普通股回購
(350.2
)
 
—

 
—

 
—

 
(350.2
)
回購普通股以滿足員工預扣税款義務
(21.1
)
 
—

 
—

 
—

 
(21.1
)
公司間融資活動
356.1

 
(323.0
)
 
(33.1
)
 
—

 
—

支付的現金股利
(68.2
)
 
—

 
—

 
—

 
(68.2
)
融資活動提供的淨現金(用於)
(57.4
)
 
(325.8
)
 
66.6

 
—

 
(316.6
)
現金和現金等價物減少
(0.2
)
 
(1.2
)
 
(24.6
)
 
—

 
(26.0
)
匯率對現金和現金等價物的影響
—

 
(2.8
)
 
6.7

 
—

 
3.9

現金和現金等價物，期初
1.6

 
28.0

 
38.6

 
—

 
68.2

現金和現金等價物，期末
$
1.4

 
$
24.0

 
$
20.7

 
$
—

 
$
46.1





35


19. 後續事件：

2019年10月15日，我們與太平洋人壽保險公司達成協議，購買集團年金合同並轉讓$75.0百萬我們的養老金計劃資產和$77.9百萬相關福利義務。此交易需要重新衡量養老金計劃，我們希望確認$38.5百萬本次重新計量的2019年第四季度非現金養老金結算税前虧損。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

Form 10-Q上的本季度報告包含符合1933年“證券法”(修訂後)“27A節”和“1934年證券交易法”(修訂後)“21E節”含義的前瞻性陳述，這些陳述基於管理層目前可獲得的信息，以及截至發表此類聲明之日管理層的假設和信念。除歷史事實的陳述外，本季度報告中包括的10-Q表格構成前瞻性陳述，包括但不限於前瞻性術語確定的陳述，如“可能”、“將”、“應該”、“計劃”、“預期”、“相信”、“打算”、“估計”和“預期”以及類似的表述。這些陳述反映了我們對未來事件的當前看法，基於我們認為是合理的假設；然而，這些陳述受到某些風險和不確定因素的影響。除了本季度報告Form 10-Q中其他地方討論的具體不確定性外，第I部分“第1A項”中列出的風險因素。我們在截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中列出了“風險因素”，以及第II部分，“第1A項”中列出的風險因素。本報告中的“風險因素”，如果有的話，可能會影響我們的業績和運營結果。如果這些風險或不確定因素中的一個或多個成為現實，或者如果基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與前瞻性陳述中的結果大不相同。我們不承擔任何更新或審查任何前瞻性陳述或信息的意圖或義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。

業務概述

我們在採暖、通風、空調和製冷(“HVACR”)行業的三個可報告業務部門開展業務。我們的可報告部分是住宅供暖和製冷，商業供暖和製冷，以及製冷。有關我們的可報告分部的其他信息，請參閲綜合財務報表附註中的附註16。

我們的季度財務期大約由13周組成，但每個季度的天數可能與上年同期不同。我們的季度報告期通常在離三月、六月和九月最後一天最近的星期六結束。我們的第四季度和財政年度將於12月31日結束，無論12月31日是一週中的哪一天。為方便起見，在本管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析過程中，構成每個會計季度的13週期間由相應日曆季度的最後一天表示。

我們通過直銷、分銷商和公司擁有的零部件和用品商店相結合的方式銷售我們的產品和服務。 對我們的產品和服務的需求是季節性的，並且受到天氣的顯著影響。比正常夏季温度高的温度會產生對替換空調和製冷產品和服務的需求，而比正常冬季温度低的温度對供暖產品和服務也有類似的影響。相反，夏季比正常夏季涼爽，冬季比正常冬季暖和，降低了對HVACR產品和服務的需求。除天氣外，對我們產品和服務的需求還受到國家和地區經濟和人口因素的影響，例如利率、融資的可用性、地區人口和就業趨勢、新建築、一般經濟狀況以及消費者的消費習慣和信心。我們每個業務部門的銷售額中有很大一部分歸因於更換業務，其餘部分由新的建築業務組成。

銷售商品成本的主要要素是零部件、原材料、工廠間接費用、勞動力、估計的保修成本以及運費和分銷成本。我們製造過程中使用的主要原材料是鋼、銅和鋁。近年來，這些商品和相關組件的價格波動，包括對我們的某些原材料和組件的進口徵收新關税的影響，對我們和整個HVACR行業都產生了影響。我們尋求通過價格上漲、商品合同、提高生產效率和降低成本舉措相結合來減輕商品價格波動的影響。我們還通過簽訂期貨合同和固定遠期合同，部分緩解了這些商品價格的波動。
  
馬歇爾鎮龍捲風

2018年7月19日，我們在愛荷華州馬歇爾鎮的製造設施遭到龍捲風破壞。保險涵蓋我們遭受損害或損失的資產的維修或更換，我們正在與保險承運人和索賠理算員密切合作，以確定由於我們遭受的損害和損失而應向我們支付的保險賠償金額。我們的保險

36


保單還提供業務中斷保險，包括利潤損失，以及與所遭受的損害和損失相關的其他費用和成本的報銷。

在2019年第三季度，我們發生了300萬美元與龍捲風造成的損害有關的費用，包括工地清理和拆除、工廠效率低下、將產品轉移到其他倉庫的運費以及銷售和營銷推廣成本。我們在2019年第三季度收到了1000萬美元的保險追回，並將這些收益中的第一筆200萬美元用於支付本季度發生的費用和重建成本，並將剩餘的800萬美元用於彌補利潤損失。這些金額包括在保險追償的(收益)損失中，不包括綜合經營報表中發生的損失。

截至2019年12月31日的一年，我們預計將收到9400萬美元與利潤損失相關的保險收入，以及1.54億美元用於為設施重建提供資金，並作為預計將發生的其他損失和費用的報銷。我們預計累計將收到1.21億美元與利潤損失有關的保險收入，累計總額為2.51億美元，用於為設施重建提供資金，並作為預計將發生的其他損失和費用的報銷。

財務概述

2019年第三季度的業績受到我們住宅供暖和製冷部門和商業供暖和製冷部門的銷售和利潤增長的推動。住宅供暖和製冷部分看到了一個7%淨銷售額的增長主要是由於銷量較高，其部門利潤增加了1400萬美元，其中包括因利潤損失而收到的保險收入的影響。商業供熱和冷卻部分有一個7%淨銷售額和200萬美元分部利潤增加，這是由更高的產量和更高的價格和組合所驅動的。我們製冷部門的銷售額下降了28%，主要是由於前幾個季度出售了我們的南美和Kysor Warren業務，部門利潤下降了500萬美元。

財務要聞

•
淨銷售額增加300萬美元致10.33億美元2019年第三季度。我們的住宅供暖和冷卻以及商業供暖和冷卻部門的增長被我們的製冷部門的銷售下降所抵消，這是由於我們在前幾個季度出售了南美和Kysor Warren業務。
•
2019年第三季度的營業收入增加了1200萬美元，達到1.57億美元，這主要是因為與馬歇爾敦龍捲風有關的利潤損失的保險收益。
•
2019年第三季度淨收入增加700萬美元致1.15億美元.
•
持續經營的稀釋每股收益為$2.942019年第三季度每股收益與$2.652018年第三季度每股收益。
•
在過去的九個月裏2019年9月30日，我們回來了8100萬美元通過支付股息和回購給股東4億美元普通股。

2019年第三季度與2018年第三季度相比-綜合業績

下表提供了我們的財務結果摘要，包括以淨銷售額百分比表示的信息：
 
截至9月30日的三個月，
 
美元(百萬美元)
 
百分比
變化
fav/(Unfav)
 
銷售額百分比
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
$
1,032.9

 
$
1,030.2

 
0.3
 %
 
100.0
 %
 
100.0
 %
銷售商品成本
734.6

 
728.3

 
(0.9
)
 
71.1

 
70.7

毛利
298.3

 
301.9

 
(1.2
)
 
28.9

 
29.3

銷售、一般及行政費用
143.4

 
149.4

 
4.0

 
13.9

 
14.5

損失(收益)和其他費用，淨額
2.2

 
2.7

 
18.5

 
0.2

 
0.3

重組費用
6.1

 
0.5

 
(1,120.0
)
 
0.6

 
—

出售企業及相關財產的損失(收益)
0.2

 
6.2

 
96.8

 
—

 
0.6

(收益)保險賠償的損失，扣除所發生的損失
(7.1
)
 
0.3

 
2,466.7

 
(0.7
)
 
—

權益法投資收益
(3.3
)
 
(2.4
)
 
37.5

 
(0.3
)
 
(0.2
)
營業收入
$
156.8

 
$
145.2

 
8.0
 %
 
15.2
 %
 
14.1
 %

37




淨銷售額

與2018年第三季度相比，2019年第三季度的淨銷售額增加了300萬美元，或按百分比計算持平。我們所有細分市場的較高銷售量貢獻了4%，而我們的住宅供暖和冷卻以及商業供暖和冷卻細分市場的有利組合價格和組合貢獻了1%。這部分被與我們南美和Kysor Warren業務相關的銷售損失5%的下降所抵消。

毛利

2019年第三季度毛利率下降至28.9%與.相比29.3%2018年第三季度。我們看到，由於工廠效率降低和其他產品成本上升，利潤率下降了150個基點(“bps”)，而運費和分銷成本增加了70個基點。部分抵消這些下降的是有利的價格和組合帶來的40個基點的利潤率增長，採購和工程主導的成本降低帶來的40個基點的增長，商品成本降低帶來的20個基點，有利產品保修成本的10個基點，以及利潤率較低的剝離南美和Kysor Warren業務的70個基點。

銷售，一般和行政費用

銷售，一般和行政費用，或SG&A減少了600萬美元1.43億美元與2019年第三季度相比1.49億美元2018年第三季度，主要由於出售了我們的南美和Kysor Warren業務。作為淨銷售額的百分比，SG&A下降了60個基點，至13.9%主要是由於我們剝離業務的SG&A下降，以及短期和長期激勵薪酬成本降低。
   
損失(收益)和其他費用，淨額

2019年第三季度和2018年第三季度的虧損(收益)和其他費用淨額包括以下項目(單位：百萬)：
 
截至9月30日的三個月，
 
2019
 
2018
已結算期貨合同的已實現損失(收益)
$
0.1

 
$
0.2

外幣匯兑收益
(0.3
)
 
0.1

其他經營(收益)虧損
(1.2
)
 
—

未結算期貨合同未實現損失(收益)淨變化
0.1

 
0.2

特殊法律應急費用
0.3

 
0.1

與石棉有關的訴訟
1.5

 
1.4

環境責任
1.1

 
0.2

其他項目，淨額
0.6

 
0.5

損失(收益)和其他費用，淨額(税前)
$
2.2

 
$
2.7


未結算期貨合約未實現損失(收益)的淨變化是由於商品價格相對於未結算期貨合同價格的變化。有關我們的期貨合約的更多資料，請參閲綜合財務報表附註中的附註5。有關特別法律應急費用及與石棉有關的訴訟的更多資料，請參閲綜合財務報表附註中的附註7。環境責任與我們某些設施污染的估計補救成本有關。有關剝離成本的更多信息，請參閲綜合財務報表附註中的附註14。

重組費用

2019年第三季度的重組費用為600萬美元，主要與重新調整我們商業供暖和冷卻以及企業部門的資源和產品組合的活動有關。有關我們的重組活動的其他資料，請參閲綜合財務報表附註中的附註13。

38




出售業務虧損

我們承認損失了20萬美元在2019年第三季度有關出售我們的Kysor Warren業務。有關其他資料，請參閲綜合財務報表附註中的附註14。

權益法投資收益

我們參與了兩家合資企業，從事壓縮機、機組冷卻器和冷凝機組的製造和銷售。根據我們的所有權，我們對這些附屬公司施加重大影響，但由於風險合作伙伴的參與，我們並不控制它們。因此，該等合營企業已按權益法入賬，其財務狀況及經營業績並未合併。權益法投資收益300萬美元由於合資企業運營業績的改善，2019年第三季度比2018年第三季度增加了100萬美元。

利息支出，淨額

利息支出淨額1300萬美元在2019年第三季度1000萬美元2018年第三季度，由於我們的平均淨借款增加。

所得税

我們的實際税率在2019年第三季度增至20.2%，而2018年第三季度為19.3%，主要原因是記錄了未確認的税收優惠。我們預期我們的年度實際税率在22%至23%之間，不包括根據ASU No.2016-09記錄為所得税減少的超額税收優惠的影響。

2019年第三季度與2018年第三季度相比-按細分市場劃分的結果

住宅供暖與製冷

下表顯示了我們的住宅 2019年和2018年第三季度供熱和冷卻部門的淨銷售額和利潤(百萬美元)：
 
截至9月30日的三個月，
 
 
 
 
 
2019
 
2018
 
差異化
 
%變化
淨銷售額
$
637.6

 
$
594.7

 
$
42.9

 
7.2
%
利潤
$
126.5

 
$
113.0

 
$
13.5

 
11.9
%
淨銷售額的百分比
19.8
%
 
19.0
%
 
 
 
 
        
淨銷售額增加7%2019年第三季度與2018年第三季度相比。銷售量增加了6%，價格和組合加在一起增加了1%。

2019年第三季度的細分利潤與2018年第三季度相比增加了1400萬美元，這是由於馬歇爾敦龍捲風造成的利潤損失獲得了1600萬美元的保險收入，銷售額增加了900萬美元，綜合價格和組合增加了300萬美元，較低商品帶來了300萬美元，關税回扣增加了300萬美元，以及採購和工程主導的成本降低了200萬美元。部分抵消這些增長的是700萬美元的SG&A費用增加，600萬美元的工廠效率降低，600萬美元的運費和分銷費用增加，以及300萬美元的其他產品成本增加。

商業供暖和製冷

下表顯示了2019年第三季度和2018年第三季度我們商業供暖和冷卻部門的淨銷售額和利潤(百萬美元)：

39


 
截至9月30日的三個月，
 
 
 
 
 
2019
 
2018
 
差異化
 
%變化
淨銷售額
$
253.3

 
$
236.9

 
$
16.4

 
6.9
%
利潤
$
47.1

 
$
44.8

 
$
2.3

 
5.1
%
淨銷售額的百分比
18.6
%
 
18.9
%
 
 
 
 

淨銷售額增加7%2019年第三季度與2018年第三季度相比。銷售量提高了4%，價格和組合加在一起提高了3%。

2019年第三季度的分部利潤比2018年第三季度增加了200萬美元，原因是價格和組合增加了500萬美元，銷售量增加了300萬美元，採購和工程主導的成本減少了100萬美元，權益法收入增加了100萬美元。部分抵消這些增長的是工廠效率降低導致的200萬美元，SG&A費用增加了200萬美元，大宗商品價格上漲了100萬美元，中國進口關税提高了100萬美元，運費和分銷費用上漲了100萬美元，其他產品成本上漲了100萬美元。
 
製冷

下表顯示了我們製冷部門2019年第三季度和2018年第三季度的淨銷售額和利潤(百萬美元)：
 
截至9月30日的三個月，
 
 
 
 
 
2019
 
2018
 
差異化
 
%變化
淨銷售額
$
142.0

 
$
198.6

 
$
(56.6
)
 
(28.5
)%
利潤
$
19.8

 
$
24.9

 
$
(5.1
)
 
(20.5
)%
淨銷售額的百分比
13.9
%
 
12.5
%
 
 
 
 

與2018年第三季度相比，2019年第三季度的淨銷售額下降了28%。剝離的Kysor Warren和南美業務的銷售額損失佔27%，不利的外幣匯率佔1%，不利的混合業務佔1%，部分被銷售額增加1%所抵消。
 
2019年第三季度的分部利潤比2018年第三季度減少500萬美元，原因是剝離Kysor Warren和南美業務導致利潤減少300萬美元，工廠效率降低200萬美元，SG&A提高100萬美元，中國進口關税提高100萬美元，歐洲製冷劑配置量降低100萬美元。部分抵消這些減少的是100萬美元的採購和工程主導的成本削減，100萬美元的銷售量增加，以及100萬美元的運費和分銷費用降低。

公司和其他

2019年第三季度的公司和其他支出與2018年第三季度相比減少了1000萬美元，主要是由於短期和長期激勵薪酬降低以及股權方法投資收入增加。


年初至今2019年9月30日與截至2018年9月30日的年初至今相比-綜合業績

下表提供了我們的財務結果摘要，包括以淨銷售額百分比表示的信息：

40


 
截至9月30日的9個月，
 
美元(百萬美元)
 
百分比
變化
fav/(Unfav)
 
銷售額百分比
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
$
2,922.2

 
$
3,040.4

 
(3.9
)
 
100.0
 %
 
100.0
 %
銷售商品成本
2,090.3

 
2,153.8

 
2.9

 
71.5

 
70.8

毛利
831.9

 
886.6

 
(6.2
)
 
28.5

 
29.2

銷售、一般及行政費用
441.6

 
466.1

 
5.3

 
15.1

 
15.3

損失(收益)和其他費用，淨額
5.3

 
10.0

 
47.0

 
0.2

 
0.3

重組費用
6.5

 
1.9

 
(242.1
)
 
0.2

 
0.1

損失(收益)，企業和相關財產的淨銷售
9.1

 
25.8

 
64.7

 
0.3

 
0.8

(收益)保險賠償的損失，扣除所發生的損失
(85.4
)
 
0.3

 
28,566.7

 
(2.9
)
 
—

權益法投資收益
(10.5
)
 
(10.8
)
 
(2.8
)
 
(0.4
)
 
(0.4
)
營業收入
$
465.3

 
$
393.3

 
18.3

 
15.9
 %
 
12.9
 %

淨銷售額

淨銷售額下降4%截至二零一九年九月三十日止九個月與截至二零一八年九月三十日止九個月相比，由於出售澳洲、新西蘭、亞洲及南美及Kysor Warren業務減少5%，以及不利外幣匯率下跌1%，部分抵銷優惠價格及組合合計2%。
 
毛利

截至2019年9月30日的9個月的毛利率下降了70個基點，至28.5%與截至2018年9月30日的9個月相比。我們的利潤率下降了50個基點，因為商品成本上升，100個基點來自運費和分銷成本，20個基點來自中國進口關税，110個基點來自其他產品成本。這部分抵消了優惠價格和組合的100個基點，採購和工程主導的成本削減50個基點，有利的保修成本10個基點，以及剝離的澳大利亞、新西蘭、亞洲、南美和Kysor Warren業務50個基點，這些業務的利潤率較低。

銷售，一般和行政費用

SG&A是4.42億美元截至2019年9月30日的9個月與4.66億美元截至2018年9月30日的九個月，業績下降主要是由於出售了我們的澳大利亞、新西蘭、亞洲、南美和Kysor Warren業務。作為淨銷售額的百分比，SG&A下降了20個基點，至15.1%從…15.3%.


41


損失(收益)和其他費用，淨額

截至2019年和2018年9月30日的9個月的虧損(收益)和其他費用淨額包括以下各項(單位：百萬)：
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
已結算期貨合同的已實現損失(收益)
$
0.4

 
$
(0.6
)
外幣匯兑(利)虧
(1.0
)
 
1.2

(收益)固定資產處置損失
(0.2
)
 
0.1

其他經營(收益)虧損
(1.2
)
 
—

未結算期貨合同未實現損失(收益)淨變化
(0.2
)
 
1.4

特殊法律應急費用
0.5

 
1.8

與石棉有關的訴訟
3.3

 
3.3

環境責任
2.4

 
1.4

其他項目，淨額
1.3

 
1.4

損失(收益)和其他費用，淨額(税前)
$
5.3

 
$
10.0


未結算期貨合約未變現虧損的淨變動是由於商品價格相對於未結算期貨合約價格的變動所致。有關我們的期貨合約的更多資料，請參閲綜合財務報表附註中的附註5。有關特別法律應急費用及與石棉有關的訴訟的更多資料，請參閲綜合財務報表附註中的附註7。環境責任與我們某些設施污染的估計補救成本有關。

重組費用

在截至2019年9月30日的9個月中，重組費用為700萬美元，主要與重新調整我們商業供暖和製冷部門的資源和產品組合以及公司部門的活動有關。有關我們的重組活動的其他資料，請參閲綜合財務報表附註中的附註13。

權益法投資收益

權益法投資收益1100萬美元截至2018年9月30日的9個月與截至2018年9月30日的9個月相比持平。

養老金結算

2019年4月3日，我們與太平洋人壽保險公司達成協議，購買集團年金合同，並轉移1億美元的養老金計劃資產和1.056億美元的相關養老金福利義務。在截至2019年9月30日的9個月中，我們在運營説明書中確認了6060萬美元的養老金結算費用，並因此交易將560萬美元的養老金福利義務重新分類給AOCL。有關其他資料，請參閲綜合財務報表附註中的附註9。

利息支出，淨額

在截至2018年9月30日的9個月中，利息支出淨額為3700萬美元，高於截至2018年9月30日的9個月的2900萬美元，這主要是由於我們的平均淨借款增加。

所得税

我們截至2019年9月30日的九個月的實際税率降至19.5%，而截至2018年9月30日的九個月的實際税率為21.3%，主要原因是美國和外國司法管轄區之間的收益組合。
 

42



截至2019年9月30日的年初至今與截至2018年9月30日的年初至今相比-按細分市場劃分的結果

住宅供暖與製冷

下表顯示了我們的住宅 供熱和冷卻部門截至2019年和2018年9月30日的9個月的淨銷售額和利潤(百萬美元)：
 
截至9月30日的9個月，
 
 
 
 
 
2019
 
2018
 
差異化
 
%變化
淨銷售額
$
1,792.2

 
$
1,764.4

 
$
27.8

 
1.6
%
利潤
$
366.6

 
$
317.9

 
$
48.7

 
15.3
%
淨銷售額的百分比
20.5
%
 
18.0
%
 
 
 
 
        
由於綜合價格和組合較高，截至2019年9月30日的九個月的淨銷售額與截至2018年9月30日的九個月相比增長了2%。

截至2019年9月30日的9個月，與截至2018年9月30日的9個月相比，部門利潤增加了4900萬美元，這是由於與馬歇爾敦龍捲風相關的損失利潤增加了7400萬美元的保險收入，3300萬美元的優惠價格和組合，1100萬美元的採購和工程主導的成本削減，以及100萬美元的更高權益法收入。部分抵消這些增加的是2500萬美元的運費和分銷費用，1100萬美元的SG&A費用，900萬美元的工廠效率降低，800萬美元的商品成本增加，700萬美元的銷售量減少，800萬美元的其他產品成本增加，100萬美元的中國進口零部件關税增加，以及100萬美元的不利外匯匯率。

商業供暖和製冷

下表顯示了我們的商業供暖和冷卻部門在截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月的淨銷售額和利潤(百萬美元)：
 
截至9月30日的9個月，
 
 
 
 
 
2019
 
2018
 
差異化
 
%變化
淨銷售額
$
687.9

 
$
668.1

 
$
19.8

 
3.0
 %
利潤
$
116.0

 
$
117.6

 
$
(1.6
)
 
(1.4
)%
淨銷售額的百分比
16.9
%
 
17.6
%
 
 
 
 

截至2019年9月30日的九個月與截至2018年9月30日的九個月相比，淨銷售額增長3%，原因是合併價格和混合價格上漲4%，部分被銷售量下降1%所抵消。
 
在截至2019年9月30日的9個月中，與截至2018年9月30日的9個月相比，部門利潤減少了200萬美元，原因是其他產品成本增加了700萬美元，工廠效率降低了500萬美元，商品成本增加了500萬美元，運費和分銷費用增加了400萬美元，SG&A費用增加了400萬美元，銷售額下降了300萬美元，中國進口關税提高了200萬美元。部分抵消這些減少的是2300萬美元的價格和組合的增加，400萬美元的採購和工程主導的成本減少，以及100萬美元的更高的股本方法收入。


43


製冷

下表列出了我們製冷部門截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月的淨銷售額和利潤(百萬美元)：
 
截至9月30日的9個月，
 
 
 
 
 
2019
 
2018
 
差異化
 
%變化
淨銷售額
$
442.1

 
$
607.9

 
$
(165.8
)
 
(27.3
)%
利潤
$
47.3

 
$
57.1

 
$
(9.8
)
 
(17.2
)%
淨銷售額的百分比
10.7
%
 
9.4
%
 
 
 
 

淨銷售額下降27%與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月。我們剝離的澳大利亞、新西蘭、亞洲、南美和Kysor Warren業務的銷售損失佔27%，不利的外匯匯率佔1%，部分被1%的有利組合價格和組合抵消。

截至2019年9月30日的9個月中，與截至2018年9月30日的9個月相比，部門利潤減少1000萬美元，原因是剝離澳大利亞、新西蘭、亞洲、南美和Kysor Warren業務導致利潤減少400萬美元，商品成本增加300萬美元，歐洲製冷劑分配銷售額降低300萬美元，工廠效率降低200萬美元，中國進口關税增加200萬美元，其他產品成本增加200萬美元，SG&A費用增加100萬美元，運費增加100萬美元，部分抵消這些下降的是500萬美元的採購和工程主導的成本削減，300萬美元的綜合價格和組合，以及100萬美元的更高銷售量。

公司和其他

由於短期和長期激勵薪酬降低，截至2019年9月30日的九個月與截至2018年9月30日的九個月相比，公司和其他支出減少了800萬美元。

流動性與資本資源

我們的營運資金和資本支出要求一般通過內部產生的資金、銀行信貸額度和資產證券化安排來滿足。由於我們商業週期的季節性，第一季度和第二季度的營運資金需求通常更大。

現金流量表

下表總結了我們的現金流活動在截至9月30日的9個月裏， 2019和2018(單位：百萬)：
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
經營活動提供的淨現金
$
124.5

 
$
231.3

投資活動提供的淨現金(用於)
(23.1
)
 
59.3

用於融資活動的現金淨額
(102.8
)
 
(316.6
)

經營活動提供的淨現金-截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月的營運活動所用現金淨額反映營運資金需求的季節性增長。與2018年同期相比，截至2019年9月30日的9個月中，運營活動提供的現金減少，主要是由於營運資金支付的時機以及我們馬歇爾敦設施的龍捲風在2018年造成的供應中斷。

投資活動提供的現金淨額-資本支出為7700萬美元在截至2019年9月30日的9個月中，與6100萬美元在同一時期2018好的。2019年的資本支出主要涉及馬歇爾敦設施的重建以及支持整個企業的系統和軟件方面的設備和投資。淨收益4400萬美元在2019年第一季度是通過出售我們的Kysor Warren業務提供的。我們還收到了1200萬美元的保險收入，用於重建我們的馬歇爾敦設施。


44


由(用於)融資活動提供的淨現金-截至9月30日的9個月用於融資活動的現金淨額，2019是1.03億美元與.相比3.17億美元在同一時期2018好的。用於融資活動的現金減少主要是由於我們的循環信貸安排的淨借款增加，部分被2019年的股份回購與2018年相比增加所抵銷。我們重新購買了4億美元截至2019年9月30日的9個月的股票比例與3.5億美元同一時期的股份2018好的。我們也回來了8100萬美元在截至2019年9月30日的9個月中，通過派息向股東支付股息。有關購回股份的其他資料，請參閲綜合財務報表附註中的附註11。

負債狀況

下表詳細説明瞭我們截至#年的信貸額度和融資安排2019年9月30日(單位：百萬)：
 
未償還借款
長期債務的當前到期日：
 
資產證券化計劃
$
365.5

資本租賃義務
$
6.9

國內信貸安排(1)
22.5

債務發行成本
(0.6
)
長期債務的當前總到期日
$
394.3

長期債務：
 
資產證券化計劃(2)
—

資本租賃義務
23.7

國內信貸安排(1)
685.5

高級無擔保票據
350.0

債務發行成本
(2.4
)
長期債務總額
1,056.8

債務總額
$
1,451.1


(1)我們國內信貸安排的未來可用借款是4.495億美元在被未償還的借款減少後，以及250萬美元未付備用信用證。我們也有2960萬美元在國內信貸安排以外的未付備用信用證中2019年9月30日.
(2)最大證券化金額範圍為2.25億美元致3.8億美元，取決於時間段。ASP的最大容量是最大證券化金額或淨池餘額的100%減去準備金中的較小者，根據ASP的定義。

財務槓桿

我們定期審查我們的資本結構，以確保適當的槓桿和流動性水平。必要時，我們可以根據業務需要進入資本市場，並利用有利的利率環境或其他市場條件。我們還評估我們的債務與資本比率和債務與EBITDA比率，以確定(除其他考慮事項外)我們的股份回購計劃下的資本支出和股份回購的適當目標。我們的債務與總資本比率增加到123.6%2019年9月30日從…116.8%12月31日2018.
截至2019年9月30日，我們的高級信用評級是穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service，Inc)的Baa3和BBB，前景穩定。分別為穆迪(Moody‘s)和標準普爾(Standard&Poor’s)評級集團(“S&P”)。證券評級不是購買、賣出或持有證券的建議，可能隨時由指定的評級機構進行修訂或撤回。每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。我們的目標是保持穆迪和標普的投資級評級，以幫助確保資本市場仍然可供我們使用。

流動資金

我們相信我們的現金和現金等價物4600萬美元營運所產生的未來現金及未來可動用的借款，足以資助營運、計劃的資本開支、未來合約義務、潛在股份回購及股息及可預見未來的其他需要。包括在我們的現金和現金等價物中4600萬美元自.起9月30日

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2019在國外持有1900萬美元現金。我們在外國地點持有的現金用於在這些地點進行投資和經營活動，我們通常沒有必要或意圖將這些資金匯回美國。未來從我們的非美國子公司實際遣返可能需要繳納外國預扣税和美國州税。

我們預計2019年的資本支出為1億美元，不包括與維修Marshalltown設施相關的資本支出，因為這些維修將由保險支付。我們還通過在截至2019年9月30日的9個月內完成的4億美元股份回購，繼續增加股東價值。

表外安排

資產負債表外安排是涉及未合併實體的任何交易、協議或其他合同安排，根據該協議，公司已：(1)作出擔保，(2)在轉讓資產中保留或或有權益，(3)根據分類為股權的衍生工具承擔的義務，或(4)因在向我們提供融資、流動性、市場風險或信用風險支持，或與我們進行租賃、對衝或研究和開發安排的未合併實體中的重大可變權益而產生的任何義務。·我們沒有我們認為可能對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生當前或未來重大影響的表外安排。

承諾、或有事項和保證

有關我們的承諾、或有事項和擔保的信息，請參閲綜合財務報表附註中的附註7。

近期會計公告

有關近期會計聲明的披露以及對我們的財務報表和披露的潛在影響，請參閲綜合財務報表附註1。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
 
有關影響LII的市場風險的定量和定性披露，請參閲我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K的第II部分第7A項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。自2018年12月31日以來，我們對市場風險的敞口沒有發生重大變化。

項目4.管制和程序

披露管制及程序

根據交換法第13a-15條的要求，我們在目前管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，在本報告所涵蓋的期間結束時對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。任何披露控制和程序系統的有效性都存在固有限制，包括人為錯誤和規避或凌駕於控制和程序之上的可能性。因此，即使有效的披露控制和程序也只能提供實現其控制目標的合理保證。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至#年2019年9月30日我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，確保我們在根據“交換法”提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息被累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露作出決定。

財務報告內部控制的變化

在2019年第一季度，我們實施了新的控制措施，作為我們採用ASU 2016-02的努力的一部分。我們實施了與採用過程相關的新控制，一個新的IT系統來捕獲、計算和計算租約，並收集必要的數據以正確地計算ASC 842下的租約。我們對財務報告的內部控制沒有任何其他變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響。

第二部分-其他資料


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第1項法律程序

我們參與了許多與我們的業務運營有關的索賠和訴訟。維持保險承保範圍，並記錄此類索賠和訴訟的估計成本。管理層認為，這些索賠或訴訟都不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生單獨或總體的重大不利影響。

第1A項危險因素
除了本季度報告在Form 10-Q中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第I部分“第1A項”中討論的風險因素。我們在截至2018年12月31日的年度10-K表格年度報告中提到“風險因素”，這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。截至2018年12月31日的一年，我們的風險因素與我們在Form 10-K年度報告中披露的風險因素並無實質性變化。

項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
       
在2019年第三季度，我們購買了普通股，如下所示：
 
購買的股份總數(1)
 
每股平均支付價格(包括費用)
 
作為公開宣佈計劃的一部分而購買的股份總數
 
根據我們的股份回購計劃可能仍可購買的股份的大約美元價值
(百萬)(2)
7月1日至7月27日
522,371

 
$
288.25

 
520,375

 
45.8

7月27日至8月24日
6,849

 
260.85

 
—

 
45.8

8月24日至9月30日
318

 
251.65

 
—

 
45.8

 
529,538

 
 
 
520,375

 
 
(1)包括我們於2019年7月、8月和9月回購的9，163股普通股，向LII交出，以履行與行使長期激勵獎勵有關的員工預扣税義務。
(2)事後1億美元，1.5億美元和1.5億美元分別在第一季度、第二季度和第三季度通過股票市場交易回購股票。股票回購是根據先前宣佈的回購計劃執行的。有關進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註中的附註11。


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第6項.展品

3.1
重述Lennox國際公司註冊證書。(“LII”)(作為1999年4月6日提交的LII在表格S-1上的註冊聲明(註冊聲明第333-75725號)的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。
3.2
修改並恢復了LII的規章制度(作為LII於2013年12月16日提交的Form 8-K的當前報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文).
4.1
LII普通股的樣本股票證書，每股面值$0.01(作為1999年6月16日提交的LII對錶格S-1/A(註冊號333-75725)的註冊聲明的修正的附件4.11999年6月16日提交併通過引用併入本文)。
4.2
作為受託人的LII與美國銀行全國協會之間於2010年5月3日簽署的日期為2010年5月3的契約(作為2010年5月3日提交的LII關於S-3的註冊聲明(註冊號：333-155796)的生效後修改號##1的附件#4.3提交，並通過引用併入本文)。
4.3
作為受託人的LII、擔保人一方和美國銀行全國協會之間的補充假牙的形式(作為2010年5月3日提交的LII關於S-3的註冊聲明的後生效修訂號1的附件1(註冊號：#333-155796)提交，並通過引用併入本文)。(見附件，見S-3，。.
4.4
作為受託人的LII(日期為2010年5月3日的Indenture下的其他現有擔保人，日期為2010年5月3日)和作為受託人的US Bank National Association(作為2016年11月3日提交的LII當前Form 8-K報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文)，日期為2016年11月3日，日期為2016年11月3日的LII之間的第六個補充Indenture。
4.5
在LII墨西哥控股有限公司、Lennox International Inc.以及作為受託人的US Bank National Association(作為受託人)之間，LII墨西哥控股有限公司、Lennox International Inc.(日期為2010年5月3日，隨後補充)和作為受託人的美國銀行全國協會(作為附件2.5提交到LII於2019年2月19日提交的Form 10-K年度報告中作為附件2.5提交，並通過引用併入本文)之間的第七次補充Indenture，日期為2019年1月23日，LII墨西哥控股有限公司，Lennox International Inc.是Indenture下的相互現有擔保人，並通過引用將其併入本文。
4.6
2023年到期的3.000%票據表格(作為2016年11月3日提交的LII表格8-K的當前報告附件4.2中的附件A提交，並通過引用併入本文)。
31.1
首席執行官證明(隨附)。
31.2
首席財務官證明(隨附)。
32.1
根據“美國法典”第18篇第1350條(隨文提供)對首席執行官和首席財務官的證明。
101
INS XBRL實例文檔。實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101
SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101
CAL內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔
101
實驗室內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101
預內聯XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔
101
DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104
封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)



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簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使以下簽字人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

Lennox國際公司

依據：/s/Joseph W.Reitmeier
約瑟夫·W·賴特梅爾
首席財務官
(代表註冊人並作為首席財務官)


日期：2019年10月21日···




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