文件
0000004962--12-312019Q3假的1.6671.6670000000049622019-01-012019-09-30Xbrli：股票00000049622019-10-14iso 4217：美元0000004962美國-公認會計原則：CreditCardMerchantDiscount2019-07-012019-09-300000004962美國-公認會計原則：CreditCardMerchantDiscount2018-07-012018-09-300000004962美國-公認會計原則：CreditCardMenger2019-07-012019-09-300000004962美國-公認會計原則：CreditCardMenger2018-07-012018-09-300000004962美國-GAAP：FinancialServiceOtherMembers2019-07-012019-09-300000004962美國-GAAP：FinancialServiceOtherMembers2018-07-012018-09-3000000049622019-07-012019-09-3000000049622018-07-012018-09-30iso 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onsumerServices組成員2019-01-012019-09-300000004962AXP：全球商業服務公司2019-01-012019-09-300000004962AXP：GlobalMerchantAndNetworkServices2019-01-012019-09-300000004962AXP：公司和消除成員2019-01-012019-09-300000004962AXP：GlobalConsumerServices組成員2018-07-012018-09-300000004962AXP：全球商業服務公司2018-07-012018-09-300000004962AXP：GlobalMerchantAndNetworkServices2018-07-012018-09-300000004962AXP：公司和消除成員2018-07-012018-09-300000004962AXP：GlobalConsumerServices組成員2018-09-300000004962AXP：全球商業服務公司2018-09-300000004962AXP：GlobalMerchantAndNetworkServices2018-09-300000004962AXP：公司和消除成員2018-09-300000004962AXP：GlobalConsumerServices組成員2018-01-012018-09-300000004962AXP：全球商業服務公司2018-01-012018-09-300000004962AXP：GlobalMerchantAndNetworkServices2018-01-012018-09-300000004962AXP：公司和消除成員2018-01-012018-09-30

目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☑依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易所
截止季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐依據證券第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年交易所
從_
委員會檔案編號1-7657
美國運通公司鼓膜
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
紐約13-4922250
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)(國税局僱主識別號碼)
維詩街200號, 紐約, 紐約
10285
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
登記人的電話號碼，包括區號                                         (212) 640-2000        
無
自上次報告後更改的前姓名、前地址和前財政年度。
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股(每股面值0.20美元)AXP紐約證券交易所
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
是þ電話號碼o
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
是þ電話號碼o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱☑加速過濾器☐
非加速濾波器
☐小型報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。亞細亞o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐電話號碼þ
註明發行人每一類別普通股的流通股數目，以最新可行日期為準。
班級截至2019年10月14日未繳
普通股(每股面值0.20美元)818,270,818  股份轉讓 



目錄

美國運通公司
表格10-q
指數
第一部分
財務信息
頁碼
項目1.
財務報表
收入綜合報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月
1
收入綜合報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月
2
綜合收入綜合報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月
3
綜合資產負債表-2019年9月30日及2018年12月31日
4
現金流動綜合報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月
5
股東權益合併報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月
6
合併財務報表附註
8
項目2.
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析(MD&A)
34
項目3.
市場風險的定量和定性披露
63
項目4.
管制和程序
63
第二部分。
其他資料
項目1.
法律程序
66
項目1A。
危險因素
66
項目2.
未登記的股本證券出售和收益的使用
67
項目5.
其他資料
68
項目6.
展品
69
簽名
70
在本報告中，“美國運通”、“我們”、“我們”或“我們”等術語指的是美國運通公司及其子公司，除非有説明或上下文另有規定。關於本報告中使用的其他關鍵術語的定義，請參閲“MD&A-選定術語詞彙表”。


目錄

第一部分財務資料
項目1.財務報表
美國運通公司
綜合收入報表
(未經審計)
截至9月30日的三個月(百萬美元，每股金額除外)20192018
收入
非利息收入
貼現收入$6,566  $6,181  
淨卡費1,033  870  
其他費用和佣金825  798  
其他362  334  
非利息收入共計8,786  8,183  
利息收入
貸款利息2,885  2,554  
投資證券的利息和股息53  35  
銀行存款及其他142  149  
利息收入總額3,080  2,738  
利息費用
存款401  340  
長期債務和其他476  437  
利息費用總額877  777  
淨利息收入2,203  1,961  
扣除利息費用後的收入總額10,989  10,144  
損失準備金
充電卡238  214  
信用卡會員貸款604  560  
其他37  43  
損失準備金共計879  817  
扣除利息費用後的收入總額10,110  9,327  
費用
營銷和業務發展1,818  1,642  
卡會員獎勵2,614  2,400  
卡會員服務558  457  
薪金和僱員福利1,499  1,350  
其他，淨額1,355  1,360  
總開支7,844  7,209  
税前收入2,266  2,118  
所得税規定511  464  
淨收益$1,755  $1,654  
普通股收益(注14)：(a)
基本$2.09  $1.89  
稀釋$2.08  $1.88  
流通股平均普通股每股收益：
基本825  858  
稀釋827  860  
(a)系淨收入減去(I)分配給參與股票獎勵的收益$11百萬美元13分別於2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月內支付100萬歐元，以及(Ii)優先股的股息為美元。21百萬美元20在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，分別為百萬美元。
見綜合財務報表説明。
1

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美國運通公司
綜合收入報表
(未經審計)
截至9月30日的9個月(百萬美元，每股金額除外)20192018
收入
非利息收入
貼現收入$19,338  $18,264  
淨卡費2,965  2,544  
其他費用和佣金2,465  2,365  
其他1,087  1,060  
非利息收入共計25,855  24,233  
利息收入
貸款利息8,374  7,267  
投資證券的利息和股息138  83  
銀行存款及其他487  390  
利息收入總額8,999  7,740  
利息費用
存款1,206  910  
長期債務和其他1,457  1,199  
利息費用總額2,663  2,109  
淨利息收入6,336  5,631  
扣除利息費用後的收入總額32,191  29,864  
損失準備金
充電卡715  701  
信用卡會員貸款1,732  1,587  
其他102  110  
損失準備金共計2,549  2,398  
扣除利息費用後的收入總額29,642  27,466  
費用
營銷和業務發展5,164  4,650  
卡會員獎勵7,717  7,180  
卡會員服務1,671  1,282  
薪金和僱員福利4,288  3,956  
其他，淨額4,359  4,107  
總開支23,199  21,175  
税前收入6,443  6,291  
所得税規定1,377  1,380  
淨收益$5,066  $4,911  
普通股收益(注14)：(a)
基本$5.97  $5.60  
稀釋$5.95  $5.59  
流通股平均普通股每股收益：
基本833  859  
稀釋835  861  
(a)系淨收入減去(I)分配給參與股票獎勵的收益$35百萬美元38分別在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內，以及(Ii)優先股的股息為$61在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，這兩個月都有100萬美元。
見綜合財務報表説明。
2

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美國運通公司
綜合收入報表
(未經審計)
三個月結束
九月三十日		九個月結束
九月三十日
(百萬)2019201820192018
淨收益$1,755  $1,654  $5,066  $4,911  
其他綜合損失：
未實現債務證券收益(損失)淨額，扣除税後3  (11) 46  (29) 
外幣折算調整，扣除税額(59) (19) (87) (85) 
未實現養卹金和其他退休後福利淨額，税後淨額1  9  (23) 38  
其他綜合損失(55) (21) (64) (76) 
綜合收入$1,700  $1,633  $5,002  $4,835  
見綜合財務報表説明。
3

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美國運通公司
合併資產負債表
(未經審計)
(百萬，共享數據除外)九月三十日
2019		十二月三十一日，
2018
資產
現金和現金等價物
現金和銀行應付款項$3,169  $3,253  
其他銀行計息存款(包括根據轉售協議購買的證券：2019年，美元)31; 2018, $64)
21,081  24,026  
短期投資證券16  166  
現金和現金等價物共計24,266  27,445  
應收賬款
信用卡成員應收款(包括可用於結清合併可變利息實體債務的應收賬款毛額：2019年，美元)7,492; 2018, $8,539)減去準備金：2019年，美元615; 2018, $573
56,010  55,320  
其他應收款減準備金：2019年，美元22; 2018, $25
2,846  2,907  
主要貸款
信用卡會員貸款(包括可用於結清合併可變利息實體債務的貸款總額：2019年，美元)31,144; 2018, $33,194)減去準備金：2019年，美元2,232; 2018, $2,134
81,423  79,720  
其他貸款，減去準備金：2019年，美元140; 2018, $124
4,340  3,676  
投資證券8,445  4,647  
房地和設備，減去累計折舊和攤銷：2019年，美元6,681; 2018, $6,015
4,715  4,416  
其他資產(包括合併可變利息實體的限制性現金：2019年，美元)708; 2018, $70)
12,139  10,471  
總資產$194,184  $188,602  
負債與股東權益
負債
客户存款$73,298  $69,960  
旅行支票和其他預付產品1,864  2,295  
應付帳款12,866  12,255  
短期借款2,818  3,100  
長期債務(包括合併可變利息實體發行的債務：2019年，美元)20,235; 2018, $19,509)
58,474  58,423  
其他負債21,839  20,279  
負債總額$171,159  $166,312  
意外開支(附註7)
股東權益
優先股，1.66美元2/3票面價值，授權的20百萬股；已發行和流通股1,600截至2019年9月30日及2018年12月31日的股票
—  —  
普通股，$0.20票面價值，授權的3.610億股；已發行和流通股821截至2019年9月30日8472018年12月31日
165  170  
額外已付資本11,869  12,218  
留存收益13,652  12,499  
累計其他綜合損失
未實現債務證券收益(損失)淨額，扣除税額：2019年，美元13; 2018, $(1)
38  (8) 
外幣折算調整數，扣除税額：2019年，$(266); 2018, $(300)
(2,220) (2,133) 
未實現養卹金和其他退休後福利淨額，扣除税額：2019年，$(175); 2018, $(170)
(479) (456) 
累計其他綜合損失共計(2,661) (2,597) 
股東權益總額23,025  22,290  
負債和股東權益合計$194,184  $188,602  
見綜合財務報表説明。
4

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美國運通公司
現金流量表
(未經審計)
截至9月30日的9個月(百萬)20192018
業務活動現金流量
淨收益$5,066  $4,911  
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：
損失準備金2,549  2,398  
折舊和攤銷883  1,007  
遞延税和其他619  (347) 
股票補償217  230  
經營資產和負債的變化，扣除購置和處置的影響：
其他應收款21  (88) 
其他資產(64) 418  
應付帳款和其他負債1,578  2,133  
旅行支票和其他預付產品(433) (480) 
經營活動提供的淨現金10,436  10,182  
投資活動的現金流量
投資證券的到期日和贖回5,072  1,871  
購買投資(8,917) (5,198) 
信用卡會員貸款和應收賬款及其他貸款淨增額(6,071) (9,461) 
房地和設備採購，扣除銷售額：2019年，美元41; 2018, $1
(1,214) (871) 
購置/處置，減去所獲現金(270) (512) 
其他投資活動148  —  
用於投資活動的現金淨額(11,252) (14,171) 
來自融資活動的現金流量
客户存款淨增額3,346  4,876  
短期借款淨減少(285) (969) 
長期借款收益12,710  17,035  
長期借款的支付(13,279) (17,262) 
發行美國運通普通股77  68  
回購美國運通普通股及其他(3,463) (917) 
支付的股息(1,048) (970) 
資金活動提供的現金淨額(用於)(1,942) 1,861  
外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響304  127  
現金、現金等價物和限制性現金淨減額(2,454) (2,001) 
期初現金、現金等價物和限制性現金27,808  33,263  
期末現金、現金等價物和限制性現金$25,354  $31,262  

補充現金流信息
現金、現金等價物和限制性現金對賬9月19日十二月十八日9月18日12月17日
按合併資產負債表計算的現金和現金等價物$24,266  $27,445  $30,231  $32,927  
合併資產負債表中其他資產中的限制性現金1,088  363  1,031  336  
現金、現金等價物和限制性現金共計$25,354  $27,808  $31,262  $33,263  
見綜合財務報表説明。
5

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美國運通公司
股東權益合併報表
(未經審計)
截至2019年9月30日的三個月(百萬美元，每股金額除外)共計首選
股份		共同
股份		額外
已付
資本		累積
其他
綜合
損失		留用
收益
截至2019年6月30日的結餘$23,092  $—  $167  $11,980  $(2,606) $13,551  
淨收益1,755  —  —  —  —  1,755  
其他綜合損失(55) —  —  —  (55) —  
回購普通股(1,450) —  (2) (170) —  (1,278) 
其他變動，主要是僱員計劃58  —  —  59  —  (1) 
現金紅利宣佈為首選C系列，美元24.50每股
(21) —  —  —  —  (21) 
宣佈為普通現金股利，美元0.43每股
(354) —  —  —  —  (354) 
截至2019年9月30日的結餘$23,025  $—  $165  $11,869  $(2,661) $13,652  

截至2019年9月30日的9個月(百萬美元，每股金額除外)共計首選
股份		共同
股份		額外
已付
資本		累積
其他
綜合
損失		留用
收益
截至2018年12月31日的結餘$22,290  $—  $170  $12,218  $(2,597) $12,499  
淨收益5,066  —  —  —  —  5,066  
其他綜合損失(64) —  —  —  (64) —  
回購普通股(3,325) —  (6) (517) —  (2,802) 
其他變動，主要是僱員計劃127  —  1  168  —  (42) 
現金股利宣佈優先選擇B系列，美元26.00每股
(19) —  —  —  —  (19) 
現金紅利宣佈為首選C系列，美元49.00每股
(42) —  —  —  —  (42) 
宣佈為普通現金股利，美元1.21每股
(1,008) —  —  —  —  (1,008) 
截至2019年9月30日的結餘$23,025  $—  $165  $11,869  $(2,661) $13,652  
見綜合財務報表説明。

6

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美國運通公司
股東權益合併報表
(未經審計)
截至2018年9月30日的三個月(百萬美元，每股金額除外)共計優先股普通股額外已付資本累計其他綜合損失留存收益
截至2018年6月30日的結餘$20,892  $—  $173  $12,306  $(2,483) $10,896  
淨收益1,654  —  —  —  —  1,654  
其他綜合損失(21) —  —  —  (21) —  
回購普通股(780) —  (2) (105) —  (673) 
其他變動，主要是僱員計劃70  —  —  71  —  (1) 
現金紅利宣佈為首選C系列，美元24.50每股
(20) —  —  —  —  (20) 
宣佈為普通現金股利，美元0.39每股
(335) —  —  —  —  (335) 
截至2018年9月30日的結餘$21,460  $—  $171  $12,272  $(2,504) $11,521  

截至2018年9月30日的9個月(百萬美元，每股金額除外)共計優先股普通股額外已付資本累計其他綜合損失留存收益
截至2017年12月31日的結餘$18,261  $—  $172  $12,210  $(2,428) $8,307  
淨收益4,911  —  —  —  —  4,911  
其他綜合損失(76) —  —  —  (76) —  
回購普通股(780) —  (2) (105) —  (673) 
其他變動，主要是僱員計劃145  —  1  167  —  (23) 
現金股利宣佈優先選擇B系列，美元26.00每股
(20) —  —  —  —  (20) 
現金紅利宣佈為首選C系列，美元49.00每股
(41) —  —  —  —  (41) 
宣佈為普通現金股利，美元1.09每股
(940) —  —  —  —  (940) 
截至2018年9月30日的結餘$21,460  $—  $171  $12,272  $(2,504) $11,521  
見綜合財務報表説明。

7
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美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 提出依據
公司
我們是一家全球一體化的支付公司，為客户提供產品，洞察力和經驗，豐富生活和建立商業成功。我們的主要產品和服務是信用卡和收費卡產品，以及旅行和生活方式服務，提供給世界各地的消費者和企業。商務旅行相關服務通過非合併合資企業美國運通全球商務旅行提供.我們的各種產品和服務銷往全球不同的客户羣體，包括消費者，小企業，中型公司和大公司。這些產品和服務通過各種渠道銷售，包括移動和在線應用程序、直接郵件、內部銷售團隊、第三方供應商和直接響應廣告。
所附合並財務報表應與2018年12月31日終了年度我們關於表10-K的年度報告(2018年表10-K)中的合併財務報表一併閲讀。如果不存在重大差異，則這些綜合財務報表中所列的某些附註披露被省略。
本報告所載的臨時綜合財務報表沒有經過審計。管理層認為，已作出所有調整，其中包括為編制臨時合併財務報表的公平報表所需的正常經常性調整。報告的中期業務結果不一定表明全年的結果。
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制綜合財務報表，要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債披露的估計和假設。這些會計估計反映了管理層的最佳判斷，但實際結果可能有所不同。
對上期數額作了某些改敍，以符合本期列報方式。
最近發佈的會計準則
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了關於確認金融工具信用損失的新會計準則，自2020年1月1日起生效。該指南引入了一種新的信貸儲備方法，稱為當前預期信貸損失(CECL)方法，它與今天使用的已發生損失方法有很大不同，並將改變估算信貸損失所使用的估算過程、投入和假設。中東歐的方法要求衡量金融工具估計壽命的預期信貸損失，這不僅是基於歷史經驗和當前情況，而且還包括包含前瞻性信息的合理和可支持的預測。在通過之日，準備金的變化將作為累積效應調整記錄在留存收益中。
我們繼續評估新指引將對我們的財務狀況、運營結果和監管風險資本產生的影響。作為我們對CECL的估計影響評估的一部分，我們根據我們的投資組合和當前對未來經濟狀況的預期進行了多次模擬。這些初步模擬的結果繼續表明，我們與信用卡會員貸款和應收賬款組合有關的信貸損失準備金總額可能在25百分比和40百分比，隨着儲備的增加55百分比和70與我們的信用卡會員貸款組合相關的百分比以及與我們的信用卡會員應收賬款組合相關的準備金的減少，所有這些都是基於對CECL的初步估計與今天應用的已發生損失模型的比較。對我們的信用卡會員貸款準備金的預期更高的影響主要是由於與我們的信用卡會員應收賬款相比，我們的平均貸款壽命較長。
採用時的實際影響將取決於未清餘額、貸款和應收貸款組合的特點、宏觀經濟狀況和通過之日的預測信息。我們正在繼續我們的跨職能的實施工作，並已基本完成我們的中東歐模式的發展。模型驗證、用户接受測試和並行運行將持續到2019年的剩餘時間。此外，我們繼續開發滿足新指南要求的業務流程、策略和控制。

8
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美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)
此外，對於可供出售的債務證券，新的指引前瞻性地取代了其他臨時減值模式，並要求確認可歸因於信貸質量下降的證券公允價值減少的備抵，而不是在估值下降被確定為暫時的情況下，直接減記證券的價值。我們目前並不期望新的指南對可供銷售的證券的影響會在採用時產生實質性的影響。
最近採用的會計準則
2016年2月，FASB發佈了新的租賃會計準則。從2019年1月1日起生效的會計準則要求幾乎所有租約都必須在綜合資產負債表上得到確認。從2019年1月1日起，我們採用了採用經修改的追溯法的標準，根據該標準，我們選擇了一整套實用的權宜之計和過渡條款，使我們能夠在不調整比較期的情況下將現有的經營租賃納入綜合資產負債表。在指導下，我們還選擇了不分開租賃和非租賃的組成部分，以確認與租賃有關的資產和負債以及相關的租賃費用。
我們有設施和設備的經營租賃，這些設施和設備被記錄為這些租約的資產和負債，期限超過12個月。與租賃有關的資產，或使用權資產，在租賃開始之日確認，數額相當於相應的租賃負債，並根據預付租賃付款、初始直接成本和收到的租賃獎勵進行調整。與租賃有關的負債按剩餘合同固定租賃付款的現值確認，貼現使用我們的增量借款利率。經營租賃費用在租賃期限內按直線確認，而可變租賃付款則在發生時列支。
在採用該標準時，我們記錄了大約$700百萬使用權資產和租賃相關負債，分別包括在其他資產和其他負債中.在採用的同時，我們更新了租賃管理軟件，更新了業務流程和內部控制，以支持新的指南。
2018年2月，由於“減税和就業法”的頒佈，FASB發佈了新的會計準則，將積累的其他綜合收入(AOCI)中的某些税收影響重新歸類為留存收益。我們從2019年1月1日起通過了新的指導方針，沒有選擇可選的改敍。

9
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美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)
2. 貸款和應收帳款
我們的借閲和收費支付卡產品導致了信用卡會員貸款和信用卡應收賬款的產生。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，按部門分列的信用卡成員貸款和其他貸款包括：
(百萬)20192018
全球消費者服務集團(a)
$69,810  $69,458  
全球商業服務13,845  12,396  
信用卡會員貸款83,655  81,854  
減：損失準備金2,232  2,134  
信用卡會員貸款淨額$81,423  $79,720  
其他貸款淨額(b)
$4,340  $3,676  
(a)包括大約$31.1十億美元33.2截至2019年9月30日和2018年12月31日，用於結清合併可變利息實體債務的信用卡會員貸款總額為10億歐元。
(b)其他貸款主要代表消費和商業非卡融資產品。其他貸款減除準備金後的損失為美元。140百萬美元124分別為2019年9月30日和2018年12月31日。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，按部門分列的信用卡成員應收款和其他應收款包括：
(百萬)20192018
全球消費者服務集團(a)
$20,684  $21,455  
全球商業服務35,941  34,438  
卡成員應收賬款56,625  55,893  
減：損失準備金615  573  
信用卡成員應收賬款，淨額$56,010  $55,320  
其他應收款淨額(b)
$2,846  $2,907  
(a)包括$7.5十億美元8.5截至2019年9月30日和2018年12月31日，用於結清合併VIE債務的信用卡會員應收賬款總額為10億歐元。
(b)其他應收款項主要涉及以下方面：(一)全球網絡服務合作伙伴的項目，如特許權使用費和特許費；(二)與税收有關的應收賬款；(三)向某些商家收取的折扣收入；(四)頒發積分的忠誠聯盟夥伴，以及方案參與和服務費。其他應收賬款減除準備金後的損失美元22百萬美元25分別為2019年9月30日和2018年12月31日。
10
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美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)
信用卡會員貸款與信用卡應收賬款老化
一般情況下，如果在結單日期後30天內未收到付款，則信用卡會員帳户被視為逾期付款。下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日信用卡成員貸款和應收賬款的賬齡：
2019年(百萬)電流30-59
天
逾期到期		60-89
天
逾期到期		90+
天
逾期到期		共計
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團$68,720  $317  $238  $535  $69,810  
全球商業服務
全球小企業服務13,632  54  38  85  13,809  
全球企業支付(a)
(b)(b)(b)—  36  
信用卡應收賬款：
全球消費者服務集團20,405  89  58  132  20,684  
全球商業服務
全球小企業服務$17,090  $101  $59  $129  $17,379  
全球企業支付(a)
(b)(b)(b)$125  $18,562  

2018年(百萬)電流30-59
天
逾期到期		60-89
天
逾期到期		90+
天
逾期到期		共計
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團$68,442  $290  $220  $506  $69,458  
全球商業服務
全球小企業服務12,195  51  32  73  12,351  
全球企業支付(a)
(b)(b)(b)—  45  
信用卡應收賬款：
全球消費者服務集團21,207  80  50  118  21,455  
全球商業服務
全球小企業服務$16,460  $101  $53  $114  $16,728  
全球企業支付(a)
(b)(b)(b)$129  $17,710  
(a)對於“全球商業服務”(GCS)中的“全球公司支付卡”成員貸款和應收賬款，拖欠數據是根據過去的付款狀態而不是逾期幾天進行跟蹤的。如果信用卡會員在記帳日後90天內仍未收到付款，則信用卡會員帳户將被視為提前90天付款。此外，如果我們在帳户變成90天計費前啟動帳户的託收程序，則相關的信用卡會員貸款或應收賬款餘額被歸類為90天后付款。這些數額顯示為90多天後為列報目的到期。另見(B)。
(b)由於系統的限制，無法獲得過去90多天之外的拖欠數據。因此，這些數據沒有用於風險管理目的。截至逾期89天的餘額可作為總額與90天以上逾期未繳餘額之間的差額。














11
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合併財務報表附註
(未經審計)
信用卡會員貸款和應收賬款信用質量指標
下表列出截至9月30日為止的9個月的主要信貸質量指標：
20192018
淨核銷率淨核銷率
本金(a)
本金、利息及費用(a)
逾期30多天，佔總數的百分比
本金(a)
本金、利息及費用(a)
逾期30多天，佔總數的百分比
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團2.3 %2.8 %1.6 %2.1 %2.5 %1.4 %
全球小企業服務1.8 %2.1 %1.3 %1.7 %2.0 %1.1 %
信用卡應收賬款：
全球消費者服務集團1.7 %1.8 %1.4 %1.7 %1.8 %1.2 %
全球小企業服務1.9 %2.1 %1.7 %1.8 %2.1 %1.4 %

20192018
淨損失率佔裝藥量的百分比90多天過去的賬單佔應收賬款的百分比淨損失率佔裝藥量的百分比90多天過去的賬單佔應收賬款的百分比
信用卡應收賬款：
全球企業支付0.08 %0.7 %0.11 %0.8 %
(a)我們提出的淨沖銷率僅基於本金損失(即不包括利息和/或費用)，以符合行業慣例。此外，由於我們在估計我們的信貸損失準備金時考慮了無法收回的利息和/或費用，因此也提出了包括本金、利息和/或費用在內的淨註銷率。
12
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合併財務報表附註
(未經審計)
受損卡成員貸款和應收賬款
受損的信用卡會員貸款和應收賬款是個人、更大的餘額或較小余額和應收賬款的同質池，我們很可能無法按照信用卡成員協議的原始合同條款收取所有欠款。在某些情況下，這些信用卡會員貸款和應收賬款包括在我們的各種問題債務重組(TDR)修改計劃之一。截至2019年9月30日和2018年12月31日，美國境外的受損信用卡成員貸款和應收賬款並不顯著；因此，除非另有説明，此類貸款和應收賬款不包括在下表中。
下表提供了截至2019年9月30日和2018年12月31日我國受損卡成員貸款和應收賬款的補充信息：
截至2019年9月30日
列為TDR的帳户(c)
2019年(百萬)
90天以上到期及應計利息(a)
非-
應計項目(b)
在……裏面
程序(d)
程序外(e)
共計
受損平衡		未付本金餘額津貼
對於TDRs
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團(f)
$347  $272  $447  $158  $1,224  $1,095  $118  
全球商業服務45  54  86  35  220  207  20  
信用卡應收賬款：
全球消費者服務集團—  —  48  14  62  62  3  
全球商業服務—  —  95  28  123  122  5  
共計$392  $326  $676  $235  $1,629  $1,486  $146  

截至2018年12月31日
列為TDR的帳户(c)
2018年(百萬)
90天以上到期及應計利息(a)
非-
應計項目(b)
在……裏面
程序(d)
程序外(e)
共計
受損平衡		未付本金餘額津貼
對於TDRs
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團(f)
$344  $236  $313  $131  $1,024  $923  $80  
全球商業服務43  43  59  29  174  161  14  
信用卡應收賬款：
全球消費者服務集團—  —  29  13  42  42  2  
全球商業服務—  —  61  25  86  86  5  
共計$387  $279  $462  $198  $1,326  $1,212  $101  
(a)我們的政策一般是從註銷之日起計利息(通常是逾期180天)。我們設立的利息準備金，我們相信不會收取。所列金額不包括列為TDR的信用卡會員貸款。
(b)非應計貸款，不包括在修改計劃，主要包括某些信用卡會員貸款，存放在外部收集機構，我們已停止累積利息。所列金額不包括列為TDR的信用卡會員貸款。
(c)列為TDR的帳户包括$21百萬美元17超過90天到期並應計利息和美元的百萬美元9百萬美元6截至2019年9月30日和2018年12月31日為非應計項目。
(d)在程序中，TDRs包括當前註冊在修改程序中的卡片成員帳户。
(e)計劃外TDRs包括$174百萬美元148百萬已成功完成修改程序和$61百萬美元50截至2019年9月30日和2018年12月31日，有100萬不符合修改計劃條款的信用卡會員賬户。
(f)全球消費者服務集團(GCSG)包括美國境外的美元餘額80百萬美元69超過90天並累積利息和美元的百萬美元67百萬美元68截至2019年9月30日和2018年12月31日，未付本金分別為100萬歐元。
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(未經審計)
下表提供了截至9月30日、2019年和2018年9月30日終了的3個月和9個月我們從受損卡成員貸款中確認的平均餘額和利息收入以及受損卡成員應收款平均餘額的資料：
三個月結束
(一九二零九年九月三十日)		九個月結束
(一九二零九年九月三十日)
(百萬)平均
平衡		利息
收入
公認		平均
平衡		利息
收入
公認
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團$1,170  $34  $1,113  $98  
全球商業服務210  6  196  18  
信用卡應收賬款：
全球消費者服務集團58  —  52  —  
全球商業服務118  —  105  —  
共計$1,556  $40  $1,466  $116  

三個月結束
2018年9月30日		九個月結束
2018年9月30日
(百萬)平均
平衡		利息
收入
公認		平均
平衡		利息
收入
公認
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團$882  $27  $841  $79  
全球商業服務153  5  144  16  
信用卡應收賬款：
全球消費者服務集團35  —  31  —  
全球商業服務77  —  70  —  
共計$1,147  $32  $1,086  $95  

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(未經審計)
信用卡成員貸款和應收賬款修改為TDRs
下表提供了關於截至2019年9月30日、2019年和2018年9月30日終了的3個月和9個月修改為TDRs的信用卡成員貸款和應收賬款的補充資料：
三個月結束
(一九二零九年九月三十日)		九個月結束
(一九二零九年九月三十日)
數目
帳目
(千)
突出
餘額
(百萬)(a)
平均利息
速率降低
(百分比)		平均付款
展期
(月數)		數目
帳目
(千)
突出
餘額
(百萬)(a)
平均利息
速率降低
(百分比)		平均付款
展期
(月數)
問題債務重組：
信用卡會員貸款
21  $160  13  (b)55  $425  13  (b)
信用卡應收賬款
2  54  (c)276  144  (c)27
共計23  $214  61  $569  

三個月結束
2018年9月30日		九個月結束
2018年9月30日
數目
帳目
(千)
突出
餘額
(百萬)(a)
平均利息
速率降低
(百分比)		平均付款
展期
(月數)		數目
帳目
(千)
突出
餘額
(百萬)(a)
平均利息
速率降低
(百分比)		平均付款
展期
(月數)
問題債務重組：
信用卡會員貸款
13  $98  12  (b)36  $267  12  (b)
信用卡應收賬款
1  24  (c)274  78  (c)28
共計14  $122  40  $345  
(a)表示修改前的未清餘額。未清餘額包括信用卡會員貸款的本金、費用和應計利息以及信用卡會員應收賬款的本金和費用。修改並沒有減少主要餘額。
(b)對於信用卡會員貸款，沒有任何付款期限延長。
(c)我們不為信用卡會員應收賬款提供減息計劃，因為應收賬款是不計息的。




















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(未經審計)
下表提供了關於已修改為TDR的信用卡成員貸款和應收賬款的信息，這些貸款和應收款隨後在修改後12個月內違約。根據修改程序的條款，在一次或兩次未付款之後，卡成員被認為是修改程序的默認成員。對於所有因修改程序而違約的信用卡成員，違約的概率被計入信用卡成員貸款和應收賬款準備金。

三個月結束
(一九二零九年九月三十日)		九個月結束
(一九二零九年九月三十日)
數目
帳目
(千)
聚集
突出
餘額
違約時
(百萬)(a)
數目
帳目
(千)
聚集
突出
餘額
違約時
(百萬)(a)
隨後出現違約的問題債務重組：
信用卡會員貸款4  $23  9  $59  
信用卡應收賬款1  5  3  13  
共計5  $28  12  $72  


三個月結束
2018年9月30日		九個月結束
2018年9月30日
數目
帳目
(千)
聚集
突出
餘額
違約時
(百萬)(a)
數目
帳目
(千)
聚集
突出
餘額
違約時
(百萬)(a)
隨後出現違約的問題債務重組：
信用卡會員貸款2  $13  5  $30  
信用卡應收賬款1  2  3  7  
共計3  $15  8  $37  
(a)未清償餘額包括本金、費用和信用卡會員貸款的應計利息，以及信用卡會員應收賬款的本金和費用。

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(未經審計)
3. 損失準備金
與信用卡、會員貸款和應收賬款有關的損失準備金是管理層對截至資產負債表日的未償貸款和應收賬款組合中可能存在的內在損失的最佳估計。管理層的評估過程需要一定的估計和判斷。
信用卡會員貸款損失準備金的變動
下表列出截至九月三十日止九個月的信用卡會員貸款準備金變動情況：
(百萬)20192018
結餘，一月一日$2,134  $1,706  
規定(a)
1,732  1,587  
淨核銷(b)
校長(1,367) (1,140) 
利息及費用(277) (225) 
其他(c)
10  9  
餘額，9月30日$2,232  $1,937  
(a)本金、利息和費用準備金部分的準備金。
(b)主要核銷顯示為較少的回收$。389百萬美元330分別在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內達到百萬美元。利息和費用的追回數額不大。金額包括從TDR收回的淨額(註銷)$(53)百萬美元(21在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，分別為百萬美元。
(c)包括外幣折算調整數$(3)百萬美元(4)百萬美元，分別用於截至9月30日、2019年和2018年9月30日的9個月，以及其他調整數美元。13在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，這兩個月都有100萬美元。
信用卡會員貸款個別及集體評估減值
下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日分別對減值和相關準備金進行單獨和集體評估的信用卡成員貸款：
(百萬)20192018
信用卡會員貸款個別評估減值(a)
$726  $532  
相關準備金(a)
$138  $94  
信用卡會員貸款集體評估減值(b)
$82,929  $81,322  
相關準備金(b)
$2,094  $2,040  
(a)表示修改為TDR和相關準備金的貸款。
(b)指逾期90天以下的當期貸款和貸款，逾期90天到期並應計利息的貸款和非應計貸款。準備金包括特定於單個貸款池的分析模型的定量結果，以及適用於集體評估減值貸款的內部和外部定性風險因素準備金。
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(未經審計)
信用卡成員損失應收款準備金的變動
下表列出截至9月30日止9個月的信用卡成員應收賬款準備金的變動情況：
(百萬)20192018
結餘，一月一日$573  $521  
規定(a)
715  701  
淨核銷(b)
(657) (661) 
其他(c)
(16) (17) 
餘額，9月30日$615  $544  
(a)對本金和費用準備金部分的規定。
(b)淨註銷減少了$的回收。278百萬美元273分別在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內達到百萬美元。金額包括從TDR收回的淨額(註銷)$(11)百萬美元1在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，分別為百萬美元。
(c)包括外幣折算調整數$(3)百萬美元、零調整數和其他調整數(13)百萬美元(17在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，分別為百萬美元。
信用卡應收賬款單獨和集體評估減值
下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日分別對減值和相關準備金進行單獨和集體評估的信用卡成員應收款：
(百萬)20192018
卡成員應收賬款單獨評估減值(a)
$185  $128  
相關準備金(a)
$8  $7  
信用卡成員應收賬款-集體評估減值$56,440  $55,765  
相關準備金(b)
$607  $566  
(a)作為TDR和相關準備金修改後的應收賬款。
(b)準備金包括特定於單個應收款池的分析模型的數量結果，以及適用於集體評估減值的應收款的內部和外部定性風險因素準備金。

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4. 投資證券
投資證券主要包括按公允價值在綜合資產負債表上持有的可供出售的債務證券，未實現損益記錄在AOCI中，扣除所得税。已實現損益在處置證券時採用特定的識別方法予以確認。
投資證券還包括按公允價值在綜合資產負債表上持有的股票證券。股票證券的未實現損益記錄在合併損益表中。
以下是截至2019年9月30日和2018年12月31日的投資證券摘要：
20192018
證券説明
(百萬)
成本毛額
未實現
收益		毛額
未實現
損失		估計值
公平
價值		成本毛額
未實現
收益		毛額
未實現
損失		估計值
公平
價值
可供出售的債務證券：
州和市義務$230  $10  $—  $240  $594  $4  $(2) $596  
美國政府機構義務10  —  —  10  10  —  —  10  
美國政府國債7,401  40  (2) 7,439  3,452  5  (17) 3,440  
公司債務證券27  —  —  27  28  —  —  28  
按揭證券(a)
41  2  —  43  50  1  —  51  
外國政府債券和義務610  1  —  611  474  —  —  474  
權益證券(b)
62  15  (c)
 (2) 75  51  —  (3) 48  
共計$8,381  $68  $(4) $8,445  $4,659  $10  $(22) $4,647  
(a)代表房利美、房地美或金妮·梅擔保的抵押貸款支持證券.
(b)股票證券包括對普通股、交易所交易基金和共同基金的投資.
(c)在2019年第二季度，證券發行人完成首次公開發行後，股權投資從其他資產重新歸類為投資證券。這項投資的公允價值為美元。25百萬美元，連帶費用為美元10截至2019年9月30日，百萬美元。未實現收益毛額包括$292018年確認的百萬美元。
下表提供了截至2019年9月30日和2018年12月31日我國投資證券未實現虧損總額和個別證券處於未變現虧損狀況的時間長短：
20192018
少於12個月12個月或更長時間少於12個月12個月或更長時間
證券説明
(百萬)
估計公允價值毛額
未實現
損失		估計公允價值毛額
未實現
損失		估計公允價值毛額
未實現
損失		估計公允價值毛額
未實現
損失
州和市義務$—  $—  $—  $—  $—  $—  $82  $(1) 
美國政府國債—  —  475  (2) 224  (2) 791  (15) 
共計$—  $—  $475  $(2) $224  $(2) $873  $(16) 

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(未經審計)
下表彙總了截至2019年9月30日、2019年9月30日和2018年12月31日因臨時減值而造成的未實現損失毛額，按公允價值與攤銷成本的比率分列：
少於12個月12個月或更長時間共計
公允價值與攤銷成本之比
(百萬美元)
數目
證券		估計值
公允價值		毛額
未實現
損失		數目
證券		估計值
公允價值		毛額
未實現
損失		數目
證券		估計值
公允價值		毛額
未實現
損失
2019:
90%–100%  —  $—  $—  5  $475  $(2) 5  $475  $(2) 
截至2019年9月30日共計—  $—  $—  5  $475  $(2) 5  $475  $(2) 

2018:
90%–100%2  $224  $(2) 29  $873  $(16) 31  $1,097  $(18) 
截至2018年12月31日共計2  $224  $(2) 29  $873  $(16) 31  $1,097  $(18) 
可供出售債務證券的未實現虧損總額歸因於特定發行人的信貸息差擴大，基準利率的不利變化，或兩者的組合，這些都與購買投資證券時的情況相比。
總的來説，對於未變現總虧損頭寸中的可供出售債務證券，(一)我們不打算出售這些證券，(二)我們更有可能在收回未變現損失之前不被要求出售這些證券，以及(三)我們預計這些證券將收到合同本金和利息。因此，在所述期間，我們沒有發現任何其他暫時性損傷.
截至2019年9月30日規定期限的投資證券的合同期限如下：
(百萬)成本估計值
公允價值
一年內到期$6,642  $6,649  
一年後但5年內到期1,309  1,335  
5年後但10年內到期150  157  
10年後到期218  229  
共計$8,319  $8,370  
對州和市債務、美國政府機構債務和抵押貸款支持證券的預期償付可能與其合同期限不一致，因為發行人有權贖回或預支某些債務。

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5. 資產證券化
我們定期通過將這些資產轉移到證券化信託、美國運通信用賬户總信託(貸款信託)和美國運通發行信託II(收費信託，並與貸款信託、信託一起)，對我們的信用卡業務產生的成員貸款和應收賬款進行證券化。信託公司然後向第三方投資者發行通過轉讓資產進行擔保的債務證券。
信託基金被認為是VIEs，因為它們沒有足夠的股本風險來為其活動融資，即發行債務證券，這些債券由基本的信用卡會員貸款和應收賬款擔保。我們為信託公司提供服務和做出關鍵決策，因此我們有權指導對信託公司經濟績效影響最大的活動，即收集基本的信用卡會員貸款和應收賬款。此外，除了發行給第三方投資者的債券外，我們持有兩個信託基金的所有可變利益。截至2019年9月30日，我們對可變權益的所有權為美元。11.3十億美元7.5貸款信託和收費信託分別為10億美元。我們持有的這些不同的利益為我們提供了領取福利的權利和承擔損失的義務，這對貸款信託和收費信託都可能具有重要意義。基於這些考慮，我們是信託的主要受益者，因此我們鞏固了信託。
下表提供了截至2019年9月30日和2018年12月31日信託基金持有的限制現金的信息，這些現金包括在綜合資產負債表的其他資產中：
(百萬)20192018
貸款信託$708  $67  
收費信託—  3  
共計$708  $70  
這些數額涉及托拉斯信託公司將用於支付未來開支和債務的信用卡成員貸款和應收賬款的收款，包括債務證券利息、信貸損失和即將到期的債務。
根據貸款信託和押記信託協議的各自條款，與每個信託的資產表現有關的某些觸發事件的發生可能導致支付信託費用、設立儲備基金，或在最壞情況下導致債務證券的早期攤銷。在截至2019年9月30日的9個月和2018年12月31日終了的一年中，沒有發生此類觸發事件。

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6. 客户存款
截至2019年9月30日和2018年12月31日，客户存款被歸類為計息或不計息：
(百萬)20192018
美國：
生息$72,535  $69,144  
不計息(包括會員信用餘額：2019年，$)329; 2018, $376)
358  412  
非美國：
生息22  28  
不計息(包括會員信用餘額：2019年，$)376; 2018, $367)
383  376  
客户存款總額$73,298  $69,960  
截至2019年9月30日和2018年12月31日按存款類型分列的客户存款如下：
(百萬)20192018
美國零售存款：
儲蓄賬户-直接賬户$44,989  $39,491  
存單：(a)
直接1,757  817  
第三方(代理)9,598  12,667  
掃描帳户-第三方(代理)16,191  16,169  
其他存款：
美國無息存款29  36  
非美國存款29  37  
信用卡會員信用餘額-美國和非美國。705  743  
客户存款總額$73,298  $69,960  
(a)通過直接及第三方計劃發行的美國零售存單投資組合的加權平均剩餘期限及加權平均利率如下：48幾個月和2.47截至2019年9月30日，這一比例分別為100%。
截至2019年9月30日止的存款證明書期限如下：
(百萬)美國非美國共計
2019$1,622  $3  $1,625  
20204,548  11  4,559  
20212,202  —  2,202  
20222,376  —  2,376  
2023368  —  368  
五年後239  —  239  
共計$11,355  $14  $11,369  
截至2019年9月30日和2018年12月31日，面額250 000美元或以上的存單總計如下：
(百萬)20192018
美國$593  $276  
非美國4  9  
共計$597  $285  

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美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)
7. 意外開支
在正常的業務過程中，我們和我們的子公司受到各種待決和潛在的法律訴訟、仲裁程序、索賠、調查、檢查、信息收集請求、傳票、查詢以及與遵守法律法規有關的事項(統稱為法律程序)。
根據我們目前的知識，並考慮到我們與訴訟有關的責任，我們不認為我們是任何法律程序的當事方，也不認為我們的任何財產會對我們的綜合財務狀況或流動資金產生重大不利影響。然而，鑑於這些事項所涉及的不確定因素，包括一些待決的法律程序處於初步階段或尋求不確定的損害賠償，法律程序的結果有可能對我們的業務結果產生重大影響。涉及我們或我們子公司的某些法律程序如下所述。
2011年合併的個別商人案件和假定的商人集體訴訟關於：美國運通反操縱規則反托拉斯訴訟(二)在紐約東區，我們的商户協議中的條款禁止商家對我們的卡進行差別收費或引導客户使用另一張網絡卡或其他類型的通用卡(“反轉向”和“非歧視”合同條款)，這違反了美國的反壟斷法。在最高法院作出決定之後俄亥俄訴美國運通公司為了美國運通的利益，原告在個別商人案件和假定的商人集體訴訟中都提出了修改後的申訴。2019年4月12日，根據雙方的一項共同規定，個別商人的案件受到了損害而被駁回。我們要求駁回和強制仲裁集體訴訟的動議尚待通過。
2004年7月，在紐約南區提起的另一起集體訴訟中，我們被指定為被告，隨後轉移到紐約東區，標題如下：馬庫斯公司訴美國運通公司等。原告指控我們的某些信用卡和信用卡之間存在非法的反托拉斯搭售安排，違反了各州和聯邦的法律。原告在這一行動中尋求禁令救濟和未具體説明的損害賠償。
2016年3月8日，原告B&R超市公司。D/B/a Milam‘s Market and Grove LLC代表自己和其他人提起訴訟，説明如下：B&R超市公司d/b/a Milam‘s Market，等。五.Visa公司，等。違反“謝爾曼反托拉斯法”、“克萊頓反托拉斯法”、“加利福尼亞卡特賴特法案”和美國加州北區地區法院對美國運通公司、其他信用卡和收費卡網絡、其他發行銀行和EMVCo有限責任公司的不當得利行為。原告聲稱，被告通過EMVCo串謀將欺詐、錯誤和其他拒絕消費者信用卡交易的責任從他們自己轉移到實施EMV芯片支付終端後的商人身上。原告要求損害賠償和強制救濟。2016年7月15日，提交了一份經修正的申訴。2016年9月30日，法院駁回了我們駁回不接受美國運通卡的商家提出的索賠的動議。2017年5月4日，加州法院將此案移交給了美國紐約東區地區法院。
2015年7月30日，原告管道工和蒸汽工當地137養恤基金代表自己和其他購買美國運通股票的人提起訴訟，標題如下：地方137養恤基金訴美國運通公司，Kenneth I.Chenault和Jeffrey C.Campbell，在美國紐約南區地區法院，指控該公司故意向公眾發佈虛假和具有誤導性的陳述，並遺漏了與Costco共同品牌關係對公司的財務重要性有關的重要信息，包括但不限於加速延長共同品牌協議談判的決定。原告要求損害賠償和強制救濟。2017年10月2日，法院批准了被告駁回原告修改後的申訴的動議。2019年5月8日，第二巡迴上訴法院確認了地區法院的判決。
我們在一些國家受到挑戰，要求我們對我們的某些國際交易適用增值税(增值税)，這些交易正處於不同的審計階段，或在法律訴訟中受到質疑。雖然我們相信我們已遵守所有適用於有關司法管轄區的税務法例、規則及規例，但税務當局可能會裁定我們欠下額外的增值税。在我們對評税提出質疑的某些司法管轄區，我們須先繳付增值税的評税，然後才提出反對。
23
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合併財務報表附註
(未經審計)
我們的訴訟程序從單一原告提起的案件到有數百萬被認為是階級成員的集體訴訟，到政府訴訟。這些法律程序涉及各種業務和各種索賠(包括但不限於普通法侵權、合同、税法的適用、反托拉斯和消費者保護索賠)，其中有些提出了新的事實指控和(或)獨特的法律理論。雖然對我們提出的一些待決事項具體説明瞭所要求的損害賠償，但許多要求賠償的數額不詳，或處於法律程序的早期階段。即使向我們索賠的損害賠償金額被列明，索賠的數額也可能被誇大和/或得不到支持。因此，一些事項尚未通過發現和/或發展重要的事實資料和法律問題而取得足夠的進展，從而使我們能夠估計損失的數額或可能的損失範圍，而其他事項的進展則足以使我們能夠估計損失的數額或可能的損失範圍。
我們已經積累了一些未完成的法律程序。當(A)很可能發生損失和(B)損失數額可以合理估計時，應計項目被記錄。在某些情況下，損失風險可能超過應計利潤。我們每季度評估法律程序的發展情況，這些進展可能導致以前記錄的權責發生制數額的增加或減少，或酌情修訂已披露的可能損失的估計範圍。
對於已披露的重大法律程序，如果損失在未來期間是合理可能發生的，無論是超過法定或税務意外開支的應計記錄，還是沒有這種應計，而且我們能夠估算出一系列可能的損失，目前的估計範圍是：零轉至$250超過與這些事項有關的任何應計項目。這個範圍代表了管理層根據現有信息所作的估計，並不代表我們的最大損失敞口；實際結果可能有很大差異。隨着這種法律程序的發展，我們可能需要增加可能的損失範圍或記錄的應計項目。此外，在一宗或任何一宗已披露的商户個案中，由於不利的解決辦法而大大增加的商人督導或其他行動，可能會對我們的業務造成重大的不良影響。

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合併財務報表附註
(未經審計)
8. 衍生工具和套期保值活動
我們使用衍生金融工具來管理對各種市場風險的風險敞口。這些工具的價值來自一個或多個基本變量，包括利率、外匯匯率和股票指數或價格，並在綜合資產負債表上以公允價值記賬。這些工具使最終用户能夠增加、減少或改變對各種市場風險的敞口，並因此成為我們市場風險管理的一個組成部分。我們不為交易目的進行衍生品交易。
關於我們的信用風險，我們的某些雙邊衍生協議包括一些條款，允許我們的交易對手在我們的債務信用評級降至投資級以下時終止協議，並解決未清淨負債狀況。截至2019年9月30日，這些衍生品並不處於實質性的淨負債狀況。根據我們對截至2019年9月30日和2018年12月31日我國衍生品對手方信用風險的評估，不需要對衍生產品組合進行信用風險調整。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們的大部分衍生資產和負債均須遵守與我們的衍生對手方達成的主淨結算協議。我們有不可強制執行的主淨結算安排下的衍生金額，但不得在綜合資產負債表上抵銷。
下表彙總了截至2019年9月30日和2018年12月31日衍生資產和負債的公允價值總額(不包括應計利息)：
其他資產公允價值其他負債公允價值
(百萬)2019201820192018
指定為對衝工具的衍生品：
公允價值對衝-利率合約(a)
$277  $34  $—  $74  
淨投資套期保值-外匯合約202  222  46  61  
指定為套期保值工具的衍生工具總額479  256  46  135  
未指定為對衝工具的衍生品：
外匯合約，包括嵌入衍生工具143  258  147  79  
衍生產品共計，毛額622  514  193  214  
減：現金抵押淨額(B)(C)
(281) (28) (2) (78) 
衍生資產與衍生負債淨額(d)
(131) (90) (131) (90) 
衍生產品共計，淨額$210  $396  $60  $46  
(a)就我們中央結算的衍生工具而言，變價保證金付款在法律上被定性為結算付款，而不是抵押品。
(b)代表雙邊利率合同和某些外匯合同的公允價值的抵銷，並有權從交易對手處獲得現金擔保品或向對方寄存現金擔保品。
(c)我們貼了$87百萬美元84截至2019年9月30日和2018年12月31日的百萬美元，分別作為中央清算利率互換的初始保證金；這些數額記在綜合資產負債表上的其他應收款中，不計入衍生產品餘額。
(d)指在可強制執行的主淨結算安排下，由同一對手執行的衍生資產及衍生負債的淨結算額。
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合併財務報表附註
(未經審計)
公允價值邊緣
我們面臨着與我們的固定利率債務相關的利率風險.在發行時，某些固定利率長期債務債務在公允價值對衝關係中被指定，使用利率互換，在經濟上將固定利率轉換為浮動利率。我們有美元22.6十億美元24.0截至2019年9月30日和2018年12月31日，在公允價值套期保值關係中指定的固定利率債務分別為10億歐元。
下表列出截至九月三十日止的三、九個月固定利率長期債務公允價值對衝相關收入綜合報表所確認的利息開支損益：
收益(損失)
三個月結束
九月三十日		九個月結束
九月三十日
(百萬)2019201820192018
固定利率長期債務$(123) $63  $(563) $331  
指定為套期保值工具的衍生工具127  (65) 571  (323) 
共計$4  $(2) $8  $8  
在綜合資產負債表上的長期債務中，對衝債務的賬面價值為美元。22.8十億美元23.7截至2019年9月30日和2018年12月31日的累計公允價值套期保值調整額分別為10億美元。322百萬美元(241)分別為百萬美元。
我們確認淨增$28百萬美元20截至2019年9月30日和2018年9月30日三個月的長期債務利息支出，淨增加美元102百萬美元19在截至2019和2018年9月30日的9個月內，分別有100萬美元，主要與我們指定為公允價值對衝工具的利率衍生品的淨結算(利息應計數)有關。
淨投資風險
我們的名義金額大約是$10.0十億美元9.6截至2019年9月30日和2018年12月31日，被指定為淨投資套期保值的外匯衍生品數量分別為10億歐元。作為累積換算調整的一部分，在AOCI中記錄的淨投資套期保值(税後淨額)的損益為$。138百萬美元22分別於2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月內獲得百萬美元，收益為美元。63百萬美元136分別在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內達到百萬美元。
未指定為稜角的衍生物
未指定為套期保值的衍生品公允價值的變化旨在抵消相關外匯風險敞口的相關外匯損益。衍生工具的公允價值變動及相關的外幣風險敞口導致淨收益為美元。25百萬美元和淨虧損美元8在截至9月30日、2019年和2018年的三個月內分別為百萬美元，淨收益為美元52百萬美元26百萬美元，分別為截至9月30日、2019年和2018年9月30日的9個月，在綜合收入報表中確認為其他支出。
嵌入衍生工具的公允價值在截至2019年9月30日的三個月和九個月內均為零，因此損失為美元。5百萬美元112018年9月30日終了的三個月和九個月的百萬美元，分別在綜合收入報表中卡會員服務費用中確認。




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合併財務報表附註
(未經審計)
9. 公允價值
按公允價值計算的金融資產和金融負債
下表彙總了截至2019年9月30日和2018年12月31日按公認會計原則公允價值等級分類的按公允價值計量的金融資產和金融負債：
20192018
(百萬)共計一級2級三級共計一級2級三級
資產：
投資證券：(a)
權益證券$75  $73  $2  $—  $48  $1  $47  $—  
債務證券8,370  —  8,370  —  4,599  —  4,599  —  
衍生產品，毛額(a)
622  —  622  —  514  —  514  —  
總資產9,067  73  8,994  —  5,161  1  5,160  —  
負債：
衍生產品，毛額(a)
193  —  193  —  214  —  214  —  
負債總額$193  $—  $193  $—  $214  $—  $214  $—  
(a)投資證券的公允價值見附註4，衍生資產和負債的公允價值請參閲附註8。
公允價值以外的金融資產和金融負債
下表彙總了截至2019年9月30日和2018年12月31日按攤銷成本計量、不需要按公允價值定期進行的我國金融資產和金融負債的公允價值估計數。這些金融工具的公允價值是基於截至2019年9月30日和2018年12月31日的市場狀況和感知風險的估計，需要管理層作出判斷。這些數字可能並不表示未來的公允價值，美國運通的公允價值也不能通過彙總所提出的數額來估算。
載運
價值		相應公允價值金額
2019年(十億)共計一級2級三級
金融資產：
公允價值相等或近似公允價值的金融資產
現金和現金等價物(a)
$24  $24  $23  $1  $—  
其他金融資產(b)
60  60  —  60  —  
非公允價值的金融資產
貸款淨額(c)
86  87  —  —  87  
金融負債：
賬面價值相等或近似公允價值的金融負債86  86  —  86  —  
非公允價值的金融負債
存單(d)
11  11  —  11  —  
長期債務(c)
$58  $60  $—  $60  $—  

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合併財務報表附註
(未經審計)
載運
價值		相應公允價值金額
2018年(十億)共計一級2級三級
金融資產：
公允價值相等或近似公允價值的金融資產
現金和現金等價物(a)
$27  $27  $26  $1  $—  
其他金融資產(b)
58  58  —  58  —  
非公允價值的金融資產
貸款淨額(c)
83  84  —  —  84  
金融負債：
賬面價值相等或近似公允價值的金融負債81  81  —  81  —  
非公允價值的金融負債
存單(d)
13  13  —  13  —  
長期債務(c)
$58  $59  $—  $59  $—  
(a)二級金額反映定期存款和短期投資.
(b)包括信用卡會員應收賬款(包括信用卡會員應收賬款的公允價值$)7.5十億美元8.5截至2019年9月30日和2018年12月31日由合併VIE持有的10億美元，其他應收賬款、限制性現金和其他雜項資產。
(c)餘額包括信用卡會員貸款公允價值為$的合併VIE持有的金額。31.0十億美元33.0截至2019年9月30日和2018年12月31日，分別為10億美元，長期債務的公允價值為美元。20.4十億美元19.4截至2019年9月30日和2018年12月31日，分別為10億歐元。
(d)作為合併資產負債表上客户存款的一個組成部分列報。
非經常性公允價值計量
我們有某些資產需要在非經常性的基礎上以公允價值計量。對於這些資產，在其最初確認後的時期內按公允價值計量，如果這些資產被確定為受損，或在沒有容易確定的公允價值的情況下股權投資有明顯的價格變化，則適用公允價值計量。在截至2019年9月30日的9個月和2018年12月31日終了的一年中，我們做到了。不沒有因減值而按公允價值計量的任何物質資產。只有通過收益進行調整的股權投資才能實現可觀察的價格變化，但這些投資並不是實質性的。

10. 擔保
我們在正常業務過程中提供的擔保和賠償所產生的潛在未貼現的未來付款和相關責任的最高限額為美元。1十億美元28分別於2019年9月30日和2009年9月30日1十億美元46截至2018年12月31日，分別有100萬美元，所有這些都主要與我們的房地產和業務處置有關。
到目前為止，我們還沒有經歷過任何與擔保或賠償有關的重大損失。我們對這些文書的承認是公允的。此外，當可能出現損失，而且數額可以合理估計時，我們會設立儲備金。

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(未經審計)
11. 累計其他綜合收入的變化
Aoci由未在收入中確認的項目組成，但在將來某些事件發生時可能在收入中識別。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月內，每個組成部分的變化情況如下：
截至2019年9月30日止的三個月(百萬)，扣除税款淨未實現
損益
債務證券		外幣
翻譯調整收益(損失)		淨未實現
養卹金和其他
退休
效益收益
(損失)		累計其他
綜合
(損失)收入
截至2019年6月30日的結餘$35  $(2,161) $(480) $(2,606) 
未實現淨收益3  —  —  3  
外國業務投資的淨翻譯損失—  (197) —  (197) 
與外國業務投資套期保值有關的淨收益—  138  —  138  
養卹金和其他退休後福利—  —  1  1  
累計其他綜合收入的淨變化(損失)3  (59) 1  (55) 
截至2019年9月30日的結餘$38  $(2,220) $(479) $(2,661) 

截至2019年9月30日止的9個月(百萬)，扣除税款淨未實現
損益
債務證券		外幣
翻譯調整收益(損失)		淨未實現
養卹金和其他
退休
效益收益
(損失)		累計其他
綜合
(損失)收入
截至2018年12月31日的結餘$(8) $(2,133) $(456) $(2,597) 
未實現淨收益46  —  —  46  
外國業務投資的淨翻譯損失—  (150) —  (150) 
與外國業務投資套期保值有關的淨收益—  63  —  63  
養卹金和其他退休後福利—  —  (23) (23) 
累計其他綜合收入的淨變化(損失)46  (87) (23) (64) 
截至2019年9月30日的結餘$38  $(2,220) $(479) $(2,661) 

截至2018年9月30日止的三個月(百萬)，扣除税額淨未實現
損益
債務證券		外幣
翻譯
調整收益(損失)		淨未實現
養卹金和其他
退休
收益(損失)		累積
其他
綜合
(損失)收入
截至2018年6月30日的結餘$(18) $(2,027) $(438) $(2,483) 
未實現淨損失(11) —  —  (11) 
外國業務投資的淨筆譯收益—  3  —  3  
與外國業務投資套期保值有關的淨損失—  (22) —  (22) 
養卹金和其他退休後福利—  —  9  9  
累計其他綜合(損失)收入的淨變化(11) (19) 9  (21) 
截至2018年9月30日的結餘$(29) $(2,046) $(429) $(2,504) 

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(未經審計)
截至2018年9月30日止的9個月(百萬)，扣除税額淨未實現
損益
投資證券		外幣
翻譯
調整收益(損失)		淨未實現
養卹金和其他
退休
收益(損失)		累積
其他
綜合
(損失)收入
截至2017年12月31日的結餘$—  $(1,961) $(467) $(2,428) 
未實現淨損失(31) —  —  (31) 
外國業務投資的淨翻譯損失—  (221) —  (221) 
與外國業務投資套期保值有關的淨收益—  136  —  136  
養卹金和其他退休後福利—  —  38  38  
其他(a)
2  —  —  2  
累計其他綜合(損失)收入的淨變化(29) (85) 38  (76) 
截至2018年9月30日的結餘$(29) $(2,046) $(429) $(2,504) 
(A)係指自2018年1月1日起從AOCI轉移到留存收益的股票證券的未實現收益，這是由於預期將採用自2018年1月1日起生效的金融工具指南。
下表顯示截至9月30日為止的3個月和9個月內對上述AOCI各組成部分變化的税收影響：
税收費用(福利)
三個月結束
九月三十日		九個月結束
九月三十日
(百萬)2019201820192018
未變現投資證券淨額$1  $(4) $14  $(9) 
關於外國業務投資的淨翻譯(4) 8  11  (60) 
對外國業務投資的淨套期保值45  (7) 23  46  
養卹金和其他退休後福利2  3  (5) 12  
税收影響總額$44  $—  $43  $(11) 

從AOCI改敍為截至9月30日、2019年和2018年9月30日終了的3個月和9個月與出售或清算業務有關的合併損益表並不重要。


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(未經審計)
12. 其他費用和佣金及其他開支
以下是截至9月30日為止的3個月和9個月的其他費用和佣金的詳細情況：
三個月結束
九月三十日		九個月結束
九月三十日
(百萬)2019201820192018
向卡會員收取的費用：
拖欠費用$257  $238  $763  $712  
外幣兑換費收入252  233  732  691  
其他客户費用：
旅行佣金和費用108  104  337  315  
忠誠聯盟相關費用106  120  329  338  
服務費和其他(a)
102  103  304  309  
其他費用和佣金共計$825  $798  $2,465  $2,365  
(a)其他費用包括與客户簽訂的合同無關的會員獎勵計劃費用。
預期在未來期間確認的與最初預期期限為一年或一年以下的合同和具有可變考慮的合同(例如貼現收入)有關的收入不需要披露。預計在未來期間通過與客户的剩餘合同確認的非利息收入是不重要的。
以下是截至九月三十日止的三、九個月的其他開支詳情：
三個月結束
九月三十日		九個月結束
九月三十日
(百萬)2019201820192018
佔用和設備$544  $489  $1,569  $1,493  
專業服務491  489  1,497  1,454  
其他(a)
320  382  1,293  1,160  
其他費用共計$1,355  $1,360  $4,359  $4,107  
(a)其他費用主要包括一般運營費用、截至2019年9月30日的9個月與訴訟有關的費用、通信費用、與信用卡會員和商家有關的欺詐損失以及某些股權投資的未實現損益。
13. 所得税
實際税率是22.6百分比和21.9截至9月30日、2019年和2018年三個月的百分比，以及21.4百分比和21.9截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的9個月的百分比。這兩個時期的税率變化主要反映了前幾年某些税目的解決辦法。
我們正在接受國税局(IRS)和其他國家和州税務當局的持續審查，這些國家和州都有着重要的業務活動。受審查和可供審查的課税年度因司法管轄權而異。2018年，我們完成了對美國聯邦所得税年度的審計2008-2014，這些年的訴訟時效一直開放到2019年。課税年度2016繼續開放供國税局檢查。
我們相信，在未來12個月內，我們未獲確認的税項優惠可能會減少多達$。83百萬美元，主要是由於以往各年度可能與各税務當局達成的税務決議。前幾年的税目包括與某些費用或損失的可扣減性有關的未確認的税收優惠，以及將應納税所得歸於某一或某一司法管轄區。在$83百萬未確認的税收福利，約為美元65百萬涉及的數額，如果得到確認，將影響未來一段時期的實際税率。

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美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)
14. 普通股每股收益
截至九月三十日止的三個及九個月內，基本及稀釋每股收益的計算如下：
三個月結束
九月三十日		九個月結束
九月三十日
(百萬美元，每股數額除外)2019201820192018
分子：
基本的和稀釋的：
淨收益$1,755  $1,654  $5,066  $4,911  
優先股息(21) (20) (61) (61) 
可供普通股股東使用的淨收入$1,734  $1,634  $5,005  $4,850  
分配給參與股票獎勵的收益(a)
(11) (13) (35) (38) 
可歸屬於普通股股東的淨收入$1,723  $1,621  $4,970  $4,812  
分母： (a)
基本：加權平均普通股825  858  833  859  
加：加權平均股票期權(b)
2  2  2  2  
稀釋827  860  835  861  
基本EPS$2.09  $1.89  $5.97  $5.60  
稀釋EPS$2.08  $1.88  $5.95  $5.59  
(a)我們的未獲限制的股票獎勵，包括獲得不可沒收的股息或股利等價物的權利，被視為參與證券。根據兩類方法計算的每股收益不包括在參與證券上支付或欠下的任何股息，以及任何被認為可歸因於參與證券的未分配收益。相關的參與證券也同樣被排除在分母之外。
(b)未行使股票期權的稀釋效應不包括在計算每股收益零和0.7截至2019年9月30日和2018年9月30日這三個月的百萬種備選方案，以及0.3百萬和0.7在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，分別有數百萬個選項，因為包含這些選項會起到反稀釋作用。

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美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)
15. 可報告操作段
2018年期間，我們將報告的運營部分調整為：GCSG、GCS和全球商業和網絡服務(GMNS)，並修改了用於將某些公司間接費用分配給運營部門和公司間結算程序的方法。從2019年第一季度起，我們將公司間資產和負債轉移到公司&其他公司，這些資產和負債以前記錄在運營部門。
對於上述所有提及的變動，已對上期數額進行了修訂，以符合本期列報方式。
下表列出截至9月30日為止的3個月和9個月的可報告業務部門和公司及其他部門的某些選定財務信息：
截至2019年9月30日的三個月(百萬，除所示情況外)GCSGGCSGMNS
公司及其他(a)
合併
非利息收入共計$4,048  $3,155  $1,563  $20  $8,786  
與客户簽訂合同的收入(b)
2,788  2,722  1,540  1  7,051  
利息收入2,402  485  6  187  3,080  
利息費用457  255  (94) 259  877  
扣除利息費用後的收入總額5,993  3,385  1,663  (52) 10,989  
淨收入(損失)$857  $629  $600  $(331) $1,755  
總資產(十億)
$99  $54  $17  $24  $194  

截至2019年9月30日的9個月(百萬，除所示情況外)GCSGGCSGMNS
公司及其他(a)
合併
非利息收入共計$11,790  $9,342  $4,653  $70  $25,855  
與客户簽訂合同的收入(b)
8,153  8,070  4,595  9  20,827  
利息收入6,971  1,407  22  599  8,999  
利息費用1,380  753  (288) 818  2,663  
扣除利息費用後的收入總額17,381  9,996  4,963  (149) 32,191  
淨收入(損失)$2,416  $1,859  $1,863  $(1,072) $5,066  
總資產(十億)
$99  $54  $17  $24  $194  

截至2018年9月30日的三個月(百萬，除所示情況外)GCSGGCSGMNS
公司及其他(a)
合併
非利息收入共計$3,680  $2,980  $1,494  $29  $8,183  
與客户簽訂合同的收入(b)
2,577  2,593  1,479  5  6,654  
利息收入2,140  416  6  176  2,738  
利息費用404  218  (78) 233  777  
扣除利息費用後的收入總額5,416  3,178  1,578  (28) 10,144  
淨收入(損失)$779  $606  $580  $(311) $1,654  
總資產(十億)
$100  $53  $21  $15  $189  

截至2018年9月30日的9個月(百萬，除所示情況外)GCSGGCSGMNS
公司及其他(a)
合併
非利息收入共計$10,849  $8,795  $4,539  $50  $24,233  
與客户簽訂合同的收入(b)
7,611  7,628  4,465  12  19,716  
利息收入6,083  1,186  22  449  7,740  
利息費用1,101  593  (205) 620  2,109  
扣除利息費用後的收入總額15,831  9,388  4,766  (121) 29,864  
淨收入(損失)$2,375  $1,716  $1,639  $(819) $4,911  
總資產(十億)
$100  $53  $21  $15  $189  
(a)公司&其他包括部門間活動的調整和沖銷。
(b)包括折扣收入、某些其他費用和佣金以及來自客户的其他收入。
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項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(MD&A)
業務介紹
當我們使用“美國運通”、“我們”、“我們”或“我們”等術語時，我們指的是美國運通公司及其子公司在合併的基礎上，除非我們的陳述或上下文中另有含義。
我們是一家全球一體化的支付公司，為我們的客户提供產品，洞察力和經驗，豐富生活和建立業務成功。我們的主要產品和服務是信用卡和收費卡產品，以及旅行和生活方式服務，提供給世界各地的消費者和企業。我們的產品和服務範圍包括：
•信用卡、收費卡及其他付款及融資產品
•商家採購加工服務結算銷售點營銷信息產品和服務。
•網絡服務
•其他收費服務，包括防止欺詐服務及客户忠誠度計劃的設計及運作
•費用管理產品和服務
•旅行和生活方式服務
我們的各種產品和服務銷往全球不同的客户羣體，包括消費者，大公司，中型公司和小企業。這些產品和服務通過各種渠道銷售，包括移動和在線應用程序、直接郵件、內部銷售團隊、第三方供應商和商業夥伴以及直接響應廣告。商務旅行相關服務是通過我們的非合併合資企業，美國運通全球商務旅行(GBT合資公司)提供的。
我們在全球支付行業中與收費、信用卡和借記卡網絡、發行人和收購人、紙面交易(例如現金和支票)、銀行轉賬模式(例如電匯和自動結算所)以及不斷髮展和不斷增長的替代支付和融資提供商競爭。隨着支付行業的不斷髮展，我們面臨着來自非傳統企業的日益激烈的競爭，它們利用新技術、商業模式和客户關係來創造支付或融資解決方案。
我們的各種產品和服務帶來的收入如下：
•折扣收入，我們最大的收入來源，主要是指我們在與我們簽訂了卡接收協議的商家，或全球網絡服務(Gns)合作伙伴或其他第三方商家收購者之間的交易中獲得的利潤，以便利商户和信用卡會員之間的交易；
•貸款利息，主要是指從未清餘額中賺取的利息收入；
•淨卡費，是指從年制卡會員費中賺取的收入，根據卡的類型和每個賬户的卡數而有所不同；
•其他費用和佣金，主要包括信用卡會員拖欠手續費、向信用卡會員收取的外幣兑換費、與忠誠聯盟有關的費用、旅行佣金和手續費、商人賺取的服務費和會員獎勵計劃費用；以及
•其他收入，主要是來自與我們的GNS業務夥伴的合同收入(包括佣金和簽約費減去發行者利率支付)、跨境信用卡會員支出、與商家有關的附屬費用、從卡會員處賺取的保險費、股票法投資收益(包括GBT合資公司)以及預付卡和旅行者支票相關收入。
前瞻性聲明和非公認會計原則措施
本表格中的某些陳述是1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的指導説明”一節。我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(GAAP)編制我們的綜合財務報表。然而，本表格10-Q中包含的某些信息構成了非公認會計原則的財務措施.我們對非GAAP財務措施的計算可能與其他公司類似名稱的計算方法不同。

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銀行控股公司
美國運通是1956年“銀行控股公司法”下的一家銀行控股公司，聯邦儲備系統理事會(美聯儲)是我們的主要聯邦監管機構。因此，我們必須遵守美聯儲的規定、政策和最低資本標準。
商業環境
我們第三季度的業績反映了強勁的業績，顯示出我們業務和地區的廣泛增長。我們繼續投資於新的服務和信用卡會員福利，新卡收購和擴大我們的商人網絡，同時通過股票回購和分紅將18億美元的資本返還給股東。
我們的全球收費業務比前一年增長了5%，而佔我們總賬單86%的全球專有賬單增長了6%，其中以消費者為首。與前一年相比，美元相對於我們經營的大多數主要貨幣仍然堅挺，這對我們的賬單和收入增長造成了負面影響。在對外匯匯率進行調整後，全球自營收費業務比上年增長了7%，國際專有賬單增長了13%。1這一支出發生在與2018年相比增長較慢的經濟背景下。GNS計費業務下降了6%(按外匯調整後的基礎上是2%)，因為由於某些監管變化，我們繼續退出歐洲和澳大利亞的網絡業務；不包括這些地區的賬單，GNS計費業務同比增長3%。1
扣除利息支出後的收入增長了8%(按外匯調整後的基礎上增長了9%)，這是由於信用卡會員支出、淨利息收入和信用卡費用的均衡增長所推動的。1這是連續第九個季度，與上年同期相比，經外匯調整後的營收增幅達到8%或更高。1卡費的增加反映了我們 通過增加新的利益來提高我們的優質產品的價值，這推動了與新的和現有的客户的更多的合作。我們的淨利息收益率同比增長了30個基點，反映出混合和定價措施持續帶來的積極影響.
信用卡會員貸款同比增長8%，因為我們繼續擴大與現有客户的貸款關係，並獲得新的信用卡會員。虧損準備金增加了8個百分點，反映出淨核銷和拖欠債務略有增加.
客户參與度(獎勵、會員服務、營銷和業務發展支出的總和)同比增長11%，各類支出均有增長。獎勵和信用卡會員服務的增加反映了專利賬單的增長，以及我們許多與旅行相關的優質福利的持續投資和使用。我們繼續預計，信用卡會員服務將成為我們增長最快的支出類別，因為它包括了我們的差異化價值主張中支持強卡會員收購和參與的許多組成部分的成本。營銷和業務發展支出的增長得益於我們對共同品牌合作伙伴關係的持續投資，包括我們在2019年早些時候與達美航空公司(DeltaAirline)續訂關係的影響，以及更高的企業客户激勵。
我們繼續看到有吸引力的增長機會在我們的業務，並計劃投資，以利用這些優勢，以推動收入增長的中期至長期。雖然我們繼續看到環境方面的一些不利因素，包括經濟不穩定、世界各國的監管以及激烈的競爭，但我們仍然側重於為我們的商人、信用卡會員和商業夥伴提供不同的價值，並向我們的股東提供適當的回報。
關於某些可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響的事項，請參閲“某些立法、監管和其他發展”。

1外幣調整後的信息假定，為將貨幣換算成美元的目的，在所比較的期間之間保持不變的匯率(即假定用於確定當期結果的外匯匯率適用於與之相比較的前一年的相應期間)。外匯調整後的收入和支出構成非公認會計原則的措施。我們相信，以經外幣調整後的基礎提供資料，有助投資者將一個時期的表現與另一個時期的表現作比較，而不會因匯率波動而引致變動。

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美國運通公司
綜合業務成果
有關本節中某些關鍵術語和相關信息的定義，請參閲“選定術語詞彙表”。
“業務綜合結果”和“業務部分結果”的討論説明瞭截至2019年9月30日的三個月和九個月與前一年同期相比的差異，見下表。
表1：財務執行情況彙總表
三個月結束
九月三十日		變化
2019年與2018年		九個月結束
九月三十日		變化
2019年與2018年
(百萬美元，百分比和每股數額除外)2019201820192018
扣除利息費用後的收入總額$10,989  $10,144  $845  8 %$32,191  $29,864  $2,327  8 %
損失準備金879  817  62  8  2,549  2,398  151  6  
費用7,844  7,209  635  9  23,199  21,175  2,024  10  
税前收入2,266  2,118  148  7  6,443  6,291  152  2  
所得税規定511  464  47  10  1,377  1,380  (3) —  
淨收益1,755  1,654  101  6  5,066  4,911  155  3  
普通股每股收益-稀釋後(a)
$2.08  $1.88  $0.20  11 %$5.95  $5.59  $0.36  6 %
平均股本回報率(b)
31.5 %18.1 %31.5 %18.1 %
有效税率22.6 %21.9 %21.4 %21.9 %
(a)普通股每股收益因以下因素的影響而減少：(I)截至9月30日、2019年和2018年的3個月分別分配給參與的股票獎勵1100萬美元和1300萬美元，截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月分別為3500萬美元和3800萬美元；(Ii)截至9月30日、2019年和2018年的3個月中，優先股的股息分別為2 100萬美元和2 000萬美元，截至9月30日、2019年和2018年的9個月分別為6 100萬美元。
(a)平均股本回報率(ROE)的計算方法是：(I)一年期淨收益(分別為71億美元和37億美元，分別為2019和2018年9月30日)除以(Ii)一年平均股東權益總額(分別為225億美元和204億美元，分別為2019和2018年9月30日)。
表2：扣除利息費用總表的收入總額
三個月結束
九月三十日		變化
2019年與2018年		九個月結束
九月三十日		變化
2019年與2018年
(百萬，百分比除外)2019201820192018
貼現收入$6,566  $6,181  $385  6 %$19,338  $18,264  $1,074  6 %
淨卡費1,033  870  163  19  2,965  2,544  421  17  
其他費用和佣金825  798  27  3  2,465  2,365  100  4  
其他362  334  28  8  1,087  1,060  27  3  
非利息收入共計8,786  8,183  603  7  25,855  24,233  1,622  7  
利息收入總額3,080  2,738  342  12  8,999  7,740  1,259  16  
利息費用總額877  777  100  13  2,663  2,109  554  26  
淨利息收入2,203  1,961  242  12  6,336  5,631  705  13  
扣除利息費用後的收入總額$10,989  $10,144  $845  8 %$32,191  $29,864  $2,327  8 %

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扣除利息費用後的收入總額
折扣收入在這三個月和九個月期間都增加了，主要是因為這兩個時期的收費業務增長了5%。美國的賬單業務在三個月和九個月期間分別增長了6%和7%，而非美國的賬單業務在同一時期分別增長了2%和1%。有關計費業務性能的詳細信息，請參閲表5、6和7。三個月和九個月的平均貼現率略有上升(三個月為2.39%，三個月為2.38%，九個月為2.37%)。
淨卡費在這三個月和九個月期間都增加了，主要是由於白金、達美和黃金投資組合的增長，以及某些主要國際國家的增長。
其他費用和佣金在三個月和九個月期間都增加了，主要是由於拖欠費用和外匯兑換收入的增長。
其他收入在這三個月和九個月期間都有所增加，主要原因是預付產品的破損率較高，與GBT合資公司相關的收入增加，部分抵消了跨境信用卡會員支出收入減少的影響。
三個月和九個月期間的利息收入均有所增加，主要反映出信用卡會員平均貸款和 更高的產量。
三個月和九個月期間的利息支出都有所增加，主要原因是平均利率上升、長期平均債務增加和平均存款增加。
表3：損失準備金
三個月結束
九月三十日		變化
2019年與2018年		九個月結束
九月三十日		變化
2019年與2018年
(百萬，百分比除外)2019201820192018
充電卡$238  $214  $24  11 %$715  $701  $14  2 %
信用卡會員貸款604  560  44  8  1,732  1,587  145  9  
其他37  43  (6) (14) 102  110  (8) (7) 
損失準備金共計$879  $817  $62  8 %$2,549  $2,398  $151  6 %
損失準備金
在這三個月和九個月期間，信用卡損失準備金均有所增加，主要原因是消費者和小型企業投資組合中的拖欠率略高。這三個月的增長也是由於淨核銷略高。
信用卡會員貸款的損失準備金在三個月和九個月期間都有所增加，主要原因是淨核銷和拖欠率略高，部分抵消了消費者投資組合中貸款增長的減速。
見我們的“綜合財務報表”附註1，以瞭解自2020年1月1日起關於確認金融工具信貸損失的新會計準則的執行情況和影響，以及稱為“當前預期信貸損失”方法的新的信貸儲備方法。在通過後，中東歐對我們損失準備金的未來影響最終將取決於若干內部和外部因素。假設目前的宏觀經濟狀況、投資組合質量和信用卡會員貸款的增長沒有變化，我們估計我們的損失準備金將比現行的會計方法更高。






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表4：費用總表
三個月結束
九月三十日		變化
2019年與2018年		九個月結束
九月三十日		變化
2019年與2018年
(百萬，百分比除外)2019201820192018
營銷和業務發展$1,818  $1,642  $176  11 %$5,164  $4,650  $514  11 %
卡會員獎勵2,614  2,400  214  9  7,717  7,180  537  7  
卡會員服務558  457  101  22  1,671  1,282  389  30  
市場推廣、業務發展、獎勵及會員服務總額4,990  4,499  491  11  14,552  13,112  1,440  11  
薪金和僱員福利1,499  1,350  149  11  4,288  3,956  332  8  
其他，淨額1,355  1,360  (5) —  4,359  4,107  252  6  
總開支$7,844  $7,209  $635  9 %$23,199  $21,175  $2,024  10 %

費用
營銷和業務發展費用在這三個月和九個月期間都有所增加，主要原因是對夥伴關係的持續投資(包括最近我們與達美航空公司的聯合品牌關係的恢復)、網絡合作夥伴支付的增加以及因銷量增加而增加的企業客户激勵，部分抵消了由於我們發起新的全球品牌宣傳活動而在前一年提高了營銷成本。
會員獎勵費用在這三個月和九個月期間均有所增加，主要原因是會員獎勵和現金返還獎勵費用分別增加1.46億美元和3.93億美元，以及三個月和九個月共同品牌獎勵費用分別增加6800萬美元和1.44億美元，所有這些主要是由於支出增加所致。
2019年9月30日和2018年9月30日，當前項目參與者的會員獎勵最終贖回率為96%(總計)。
信用卡會員服務費用在這三個月和九個月期間都有所增加，主要原因是旅行相關福利的使用增加。
薪金和僱員福利費用在三個月和九個月期間增加，主要原因是薪金費用增加。這三個月期間的增長也是由更高的激勵報酬所推動的。
其他費用在三個月期間持平，九個月期間增加。三個月期間的主要原因是技術成本較高，但因某些股權投資未實現收益增加和外匯損失減少而被抵消。這九個月的增長主要是由與訴訟有關的費用、較高的技術成本以及某些股權投資的未實現收益減少造成的，部分由涉及我們預付費可重裝和禮品卡業務的交易的前一年虧損所抵消。
所得税
這兩個時期的税率變化主要反映了前幾年某些税收項目的解決。
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表5：選定的卡相關統計信息
屬於或為.
三個月結束
九月三十日		變化
2019
v.V.
2018		屬於或為.
九個月結束
九月三十日		變化
2019
v.V.
2018
2019201820192018
收費業務：(十億)
美國$206.2  $194.6  6 %$610.9  $572.5  7 %
在美國之外。102.0  100.1  2  304.7  302.5  1  
共計$308.2  $294.7  5  $915.6  $875.0  5  
專有$266.2  $250.2  6  $788.9  $738.2  7  
GNS42.0  44.5  (6) 126.7  136.8  (7) 
共計$308.2  $294.7  5  $915.6  $875.0  5  
有效卡：(百萬)
美國54.3  53.0  2  54.3  53.0  2  
在美國之外。60.2  62.1  (3) 60.2  62.1  (3) 
共計114.5  115.1  (1) 114.5  115.1  (1) 
專有69.9  68.5  2  69.9  68.5  2  
GNS44.6  46.6  (4) 44.6  46.6  (4) 
共計114.5  115.1  (1) 114.5  115.1  (1) 
基本卡有效：(百萬)
美國42.7  41.7  2  42.7  41.7  2  
在美國之外。50.3  51.8  (3) 50.3  51.8  (3) 
共計93.0  93.5  (1) 93.0  93.5  (1) 
平均專有基本卡會員支出：(美元)
美國$5,366  $5,169  4  $15,889  $15,462  3  
在美國之外。4,027  3,864  4  12,023  11,647  3  
世界平均水平$4,964  $4,784  4  $14,737  $14,336  3  
信用卡會員貸款：(十億)
美國$73.2  $68.1  7  $73.2  $68.1  7  
在美國之外。10.5  9.5  11  10.5  9.5  11  
共計$83.7  $77.6  8  $83.7  $77.6  8  
平均貼現率2.39 %2.38 %   2.38 %2.37 %   
每張卡平均費用(美元)(a)
$59  $51  16 %$57  $51  12 %
(a)每張卡的平均費用是根據專有淨卡費用除以平均所有權總卡有效費用計算的。
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表6：收費業務增長
三個月結束
(一九二零九年九月三十日)
年復一年百分比
增加(減少)
假設匯率沒有變化，則增加(減少)百分比(a)
世界各地
專有
專有消費者9 %10 %
專有商業5  5  
總所有權6  7  
GNS(6) (2) 
全世界合計5  6  
航空公司相關數量(佔全球總量的7%)—  2  
美國
專有
專有消費者8  
專有商業4  
總所有權6  
美國共計6  
與T&E相關的數量(佔美國總量的26%)7  
與T&E無關的體積(佔美國總量的74%)6  
與航空有關的數量(佔美國總數的7%)3  
在美國之外。
專有
專有消費者10  14  
專有商業7  12  
總所有權9  13  
非美國共計2  6  
日本、亞太地區和澳大利亞2  4  
拉丁美洲和加拿大5  11  
歐洲、中東和非洲1  6  
(a)外幣調整後的信息假定，為將貨幣換算成美元的目的，在所比較的期間之間保持不變的匯率(即假定用於確定當期結果的外匯匯率適用於與之相比較的前一年的相應期間)。

40

目錄

表7：收費業務增長
九個月結束
(一九二零九年九月三十日)
年復一年百分比
增加(減少)
假設匯率沒有變化，則增加(減少)百分比(a)
世界各地
專有
專有消費者8 %10 %
專有商業6  7  
總所有權7  8  
GNS(7) (3) 
全世界合計5  7  
航空公司相關數量(佔全球總量的8%)1  4  
美國
專有
專有消費者8  
專有商業6  
總所有權6  
美國共計7  
與T&E相關的數量(佔美國總量的26%)6  
與T&E無關的體積(佔美國總量的74%)7  
與航空有關的數量(佔美國總數的7%)5  
在美國之外。
專有
專有消費者9  15  
專有商業7  12  
總所有權8  14  
美國境外總計1  6  
日本、亞太地區和澳大利亞—  5  
拉丁美洲和加拿大4  11  
歐洲、中東和非洲—  6  
(a)外幣調整後的信息假定，為將貨幣換算成美元的目的，在所比較的期間之間保持不變的匯率(即假定用於確定當期結果的外匯匯率適用於與之相比較的前一年的相應期間)。


41

目錄

表8：選定的與信貸有關的統計資料
屬於或為.
三個月結束
九月三十日		變化
2019
v.V.
2018		屬於或為.
九個月結束
九月三十日		變化
2019
v.V.
2018
(百萬美元，百分比除外)2019201820192018
世界信用卡會員貸款：
貸款總額(十億)
$83.7  $77.6  8 %$83.7  $77.6  8 %
損失準備金：
期初餘額$2,168  $1,840  18  $2,134  $1,706  25  
規定-本金、利息和費用604  560  8  1,732  1,587  9  
淨核銷-本金減去回收(447) (393) 14  (1,367) (1,140) 20  
註銷淨額-利息和費用減去回收(91) (77) 18  (277) (225) 23  
其他(a)
(2) 7  #10  9  11  
期末餘額$2,232  $1,937  15  $2,232  $1,937  15  
期末準備金-本金$2,112  $1,834  15  $2,112  $1,834  15  
期末準備金-利息和費用$120  $103  17  $120  $103  17  
貸款百分比2.7 %2.5 %2.7 %2.5 %
逾期應付的百分比176 %185 %176 %185 %
平均貸款(十億)
$83.3  $76.4  9  $81.9  $74.5  10  
淨核銷率-本金(b)
2.1 %2.1 %2.2 %2.0 %
淨註銷利率-本金、利息和費用(b)
2.6  2.5  2.7  2.4  
逾期30多天，佔總數的百分比(b)
1.5 %1.3 %1.5 %1.3 %
世界信用卡成員應收款：
應收款項共計(十億)
$56.6  $55.5  2  $56.6  $55.5  2  
損失準備金：
期初餘額$616  $558  10  $573  $521  10  
規定-本金和費用238  214  11  715  701  2  
淨核銷-本金和費用減去回收(231) (226) 2  (657) (661) (1) 
其他(a)
(8) (2) #  (16) (17) (6) 
期末餘額$615  $544  13 %$615  $544  13 %
應收賬款百分比1.1 %1.0 %1.1 %1.0 %
淨核銷率-本金(b)
1.8  1.7  1.8  1.7  
淨註銷率-本金和費用(b)
2.0  1.9  1.9  1.9  
逾期30多天，佔總數的百分比(b)
1.5  1.3  1.5  1.3  
淨損失率佔充電量的百分比(c)
0.09  0.12  0.08  0.11  
90多天過去的帳單佔總數的百分比-GCP(c)
0.7 %0.8 %0.7 %0.8 %
#降低大於100%的方差
(a)其他包括外幣換算調整。
(b)我們提出的淨沖銷率僅基於本金損失(即不包括利息和/或費用)，以符合行業慣例。此外，由於我們的做法是將無法收回的利息和/或費用列入我們的全部損失準備金，因此還提出了包括本金、利息和/或費用在內的淨核銷率。淨核銷率和30多天前到期的信用卡會員應收賬款總額的百分比與全球消費者服務集團(GCSG)和全球小企業服務(GSBS)卡成員應收賬款有關。
(c)全球企業支付(GCP)反映了全球、大型和中型市場的企業賬户。對於GCP卡成員應收賬款，拖欠數據是根據過去的付款狀態而不是逾期幾天來跟蹤的。如果信用卡會員在記帳日後90天內仍未收到付款，則信用卡會員帳户將被視為提前90天付款。此外，如果我們啟動在帳户變成90天后付款前的帳户託收程序，相關的信用卡會員應收賬款餘額被歸類為90天后付款。這些數額顯示為90多天後為列報目的到期。由於系統限制，過去90多天以外的期間的GCP拖欠數據是不可用的。GCP的淨損失率是指GCP記帳的比率，包括本金(由授權交易產生)和信用卡成員應收賬款的費用組成部分(減去收回額)，後者以向公司卡會員收取的總金額的百分比表示。

42

目錄

表9：信用卡會員貸款的淨利息收益
三個月結束
九月三十日		九個月結束
九月三十日
(百萬，百分比除外，如有説明)2019201820192018
淨利息收入$2,203  $1,961  $6,336  $5,631  
排除：
利息開支不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合(a)
436  390  1,328  1,051  
利息收入不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合(b)
(308) (274) (955) (723) 
調整後淨利息收入(c)
$2,331  $2,077  $6,709  $5,959  
普通卡會員貸款(十億)
$83.3  $76.4  $81.9  $74.5  
利息收入淨額除以普通信用卡會員貸款(c)
10.6 %10.3 %10.3 %10.1 %
信用卡會員貸款的淨利息收益(c)
11.1 %10.8 %11.0 %10.7 %
(a)主要是利息支出，可歸因於維持我們的公司流動性池和資金卡成員應收賬款。
(b)主要是指可歸因於其他貸款、計息存款和固定收益投資組合的利息收入.
(c)調整後的淨利息收入和平均淨利息收益是非公認會計準則的衡量標準.有關這些術語的定義，請參閲“選定術語詞彙表”。我們認為調整後的淨利息收入對投資者是有用的，因為它代表了我們的信用卡會員貸款組合的利息費用和利息收入，是信用卡會員貸款淨利息收益的一個組成部分，為衡量我們的信用卡成員貸款組合的盈利能力提供了一個指標。普通信用卡會員貸款的淨利息收益反映調整後的淨利息收入除以平均信用卡會員貸款，按年計算。淨利息收入除以按年率計算的普通信用卡會員貸款(GAAP)，包括利息收入總額和利息支出總額的構成部分，這些因素不能歸因於信用卡會員貸款組合，因此不代表信用卡會員貸款的淨利息收益。

43

目錄

美國運通公司
業務部門業績
2018年期間，我們將可報告的運營部門調整為：GCSG、全球商業服務(GCS)和全球商業和網絡服務(GMNS)。公司和其他公司的職能和某些其他業務和業務包括在內。我們還修改了用於將某些公司間接費用分配給運營部分和公司間結算程序的方法。從2019年第一季度起，我們將公司間資產和負債轉移到公司&其他公司，這些資產和負債以前記錄在運營部門。
對於上述所有提及的變動，已對上期數額進行了修訂，以符合本期列報方式。
全球消費者服務集團
表10：GCSG選定損益表數據
三個月結束
九月三十日		變化九個月結束
九月三十日		變化
(百萬，百分比除外)201920182019年與2018年201920182019年與2018年
收入
非利息收入$4,048  $3,680  $368  10 %$11,790  $10,849  $941  9 %
利息收入2,402  2,140  262  12  6,971  6,083  888  15  
利息費用457  404  53  13  1,380  1,101  279  25  
淨利息收入1,945  1,736  209  12  5,591  4,982  609  12  
扣除利息費用後的總收入5,993  5,416  577  11  17,381  15,831  1,550  10  
損失準備金653  609  44  7  1,855  1,704  151  9  
扣除利息費用後的收入總額5,340  4,807  533  11  15,526  14,127  1,399  10  
費用
市場推廣、業務發展、獎勵及會員服務3,038  2,711  327  12  8,885  7,852  1,033  13  
薪金和僱員福利及其他業務費用1,214  1,118  96  9  3,597  3,288  309  9  
總開支4,252  3,829  423  11  12,482  11,140  1,342  12  
税前部分收入1,088  978  110  11  3,044  2,987  57  2  
所得税規定231  199  32  16  628  612  16  3  
分段收入$857  $779  $78  10 %$2,416  $2,375  $41  2 %
有效税率21.2 %20.3 %20.6 %20.5 %
GCSG主要在全球發行範圍廣泛的專有消費卡。GCSG還為消費者提供服務，包括旅遊和生活方式服務以及非卡融資產品，並管理某些國際合資企業和我們在中國的合作協議。
非利息收入在這三個月和九個月期間都有所增加，主要是由折扣收入和淨卡費推動的。貼現收入在三個月和九個月期間分別增長了8%和7%，反映出在同一時期自營消費者賬單業務增長了9%和8%。有關計費業務績效的更多詳細信息，請參見表6、表7和表11。自營消費者付費業務的增長反映出每張卡的有效持卡量和平均消費水平都有所提高。淨卡費在三個月和九個月期間分別增長了20%和18%，主要原因是鉑、三角洲和黃金投資組合的增長以及某些主要國際國家的增長。
三個月和九個月期間的淨利息收入均有所增加，主要原因是普通信用卡會員貸款的增長和收益率的提高，但利息支出增加部分抵消了利息支出的增加，主要原因是資金成本上升。
三個月和九個月期間的損失準備金都有所增加，主要原因是淨核銷和拖欠率略高，貸款增長減速部分抵消了損失。
44

目錄

營銷、業務發展、獎勵和卡會員服務費用在三個月和九個月期間都在所有支出類別中增加。信用卡會員獎勵費用的增加主要是由更高的專有和共同品牌的支出所驅動的。信用卡會員服務費用的增加主要是由於旅行相關福利的使用增加所致。營銷和業務發展費用增加的主要原因是共同品牌夥伴支付的費用增加。
工資、僱員福利和其他業務費用在這三個月和九個月期間都有所增加，主要原因是技術和其他服務費用增加，以及工資費用增加。9個月期間的增長也是由前一年的增值税準備金釋放所推動的。

45

目錄

表11：GCSG選定的統計信息
屬於或為.
三個月結束
九月三十日		變化
2019
v.V.
2018		屬於或為.
九個月結束
九月三十日		變化
2019
v.V.
2018
(百萬，百分比除外，如有説明)2019201820192018
自營收費業務：(十億)
美國$99.9  $92.4  8 %$292.9  $272.0  8 %
在美國之外。38.3  34.9  10  112.2  102.8  9  
共計$138.2  $127.3  9  $405.1  $374.8  8  
專有卡-有效：
美國37.7  37.4  1  37.7  37.4  1  
在美國之外。17.4  16.7  4  17.4  16.7  4  
共計55.1  54.1  2  55.1  54.1  2  
專有基本卡-有效：
美國26.8  26.7  —  26.8  26.7  —  
在美國之外。12.0  11.6  3  12.0  11.6  3  
共計38.8  38.3  1  38.8  38.3  1  
平均專有基本卡會員支出：(美元)
美國$3,719  $3,491  7  $10,861  $10,460  4  
在美國之外。$3,189  $3,038  5  $9,425  $9,101  4  
平均$3,555  $3,354  6  $10,421  $10,048  4  
分部總資產(十億)
$99.4  $100.0  (1) $99.4  $100.0  (1) 
信用卡會員貸款：
貸款總額(十億)
美國$59.7  $56.2  6  $59.7  $56.2  6  
在美國之外。10.1  9.2  10  10.1  9.2  10  
共計$69.8  $65.4  7  $69.8  $65.4  7  
平均貸款(十億)
美國$59.7  $55.5  8  $59.0  $54.1  9  
在美國之外。10.0  8.9  12  9.8  8.8  11  
共計$69.7  $64.4  8 %$68.8  $62.9  9 %
美國
淨核銷率-本金(a)
2.2 %2.1 %2.3 %2.1 %
淨註銷利率-本金、利息和費用(a)
2.6  2.5  2.8  2.5  
逾期30多天，佔總數的百分比1.5  1.4  1.5  1.4  
美國以外的其他國家。
淨核銷率-本金(a)
2.4  2.2  2.4  2.1  
淨註銷利率-本金、利息和費用(a)
3.0  2.7  2.9  2.6  
逾期30多天，佔總數的百分比1.7  1.5  1.7  1.5  
共計
淨核銷率-本金(a)
2.2  2.1  2.3  2.1  
淨註銷利率-本金、利息和費用(a)
2.7  2.5  2.8  2.5  
逾期30多天，佔總數的百分比1.6 %1.4 %1.6 %1.4 %

46

目錄

屬於或為.
三個月結束
九月三十日		變化
2019
v.V.
2018		屬於或為.
九個月結束
九月三十日		變化
2019
v.V.
2018
(百萬，百分比除外，如有説明)2019201820192018
卡成員應收賬款：(十億)
美國$12.9  $11.9  8 %$12.9  $11.9  8 %
在美國之外。7.87.0  11  7.87.0  11  
應收款項共計$20.7  $18.9  10 %$20.7  $18.9  10 %
美國
淨核銷率-本金(a)
1.3 %1.3 %1.3 %1.4 %
淨註銷率-本金和費用(a)
1.4  1.5  1.5  1.5  
逾期30多天，佔總數的百分比1.3  1.2  1.3  1.2  
在美國之外。
淨核銷率-本金(a)
2.4  2.3  2.3  2.2  
淨註銷率-本金和費用(a)
2.6  2.5  2.4  2.3  
逾期30多天，佔總數的百分比1.4  1.4  1.4  1.4  
共計
淨核銷率-本金(a)
1.7  1.7  1.7  1.7  
淨註銷率-本金和費用(a)
1.9  1.9  1.8  1.8  
逾期30多天，佔總數的百分比1.4 %1.2 %1.4 %1.2 %
(a)參見表8腳註(B)。

47

目錄

表12：GCSG平均信用卡會員貸款的淨利息收益
三個月結束
九月三十日		九個月結束
九月三十日
(百萬，百分比除外，如有説明)2019201820192018
美國
淨利息收入$1,681  $1,511  $4,827  $4,324  
排除：
利息開支不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合(a)
63  55  188  145  
利息收入不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合(b)
(56) (46) (161) (127) 
調整後淨利息收入 (c)
$1,688  $1,520  $4,854  $4,342  
普通卡會員貸款(十億)
$59.7  $55.5  $59.0  $54.1  
利息收入淨額除以普通信用卡會員貸款 (c)
11.3 %10.9 %10.9 %10.7 %
信用卡會員貸款的淨利息收益 (c)
11.2 %10.9 %11.0 %10.7 %
在美國之外。
淨利息收入$264  $225  $764  $658  
排除：
利息開支不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合(a)
22  18  62  52  
利息收入不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合(b)
(4) (3) (11) (8) 
調整後淨利息收入 (c)
$282  $240  $815  $702  
普通卡會員貸款(十億)
$10.0  $8.9  $9.8  $8.8  
利息收入淨額除以普通信用卡會員貸款 (c)
10.6 %10.1 %10.4 %10.0 %
信用卡會員貸款的淨利息收益 (c)
11.2 %10.6 %11.1 %10.7 %
共計
淨利息收入$1,945  $1,736  $5,591  $4,982  
排除：
利息開支不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合(a)
85  73  250  197  
利息收入不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合(b)
(60) (49) (172) (135) 
調整後淨利息收入 (c)
$1,970  $1,760  $5,669  $5,044  
普通卡會員貸款(十億)
$69.7  $64.4  $68.8  $62.9  
利息收入淨額除以普通信用卡會員貸款 (c)
11.2 %10.8 %10.8 %10.6 %
信用卡會員貸款的淨利息收益 (c)
11.2 %10.8 %11.0 %10.7 %
(a)參見表9腳註(A)。
(b)參見表9腳註(B)。
(c)參見表9腳註(C)。
48

目錄

全球商業服務
表13：GCS選定的損益表數據
三個月結束
九月三十日		變化
2019年與2018年		九個月結束
九月三十日		變化
2019年與2018年
(百萬，百分比除外)2019201820192018
收入
非利息收入$3,155  $2,980  $175  6 %$9,342  $8,795  $547  6 %
利息收入485  416  69  17  1,407  1,186  221  19  
利息費用255  218  37  17  753  593  160  27  
淨利息收入230  198  32  16  654  593  61  10  
扣除利息費用後的收入總額3,385  3,178  207  7  9,996  9,388  608  6  
損失準備金222  201  21  10  682  676  6  1  
扣除利息費用後的收入總額3,163  2,977  186  6  9,314  8,712  602  7  
費用
市場推廣、業務發展、獎勵及會員服務1,564  1,469  95  6  4,599  4,325  274  6  
薪金和僱員福利及其他業務費用806  734  72  10  2,373  2,190  183  8  
總開支2,370  2,203  167  8  6,972  6,515  457  7  
税前部分收入793  774  19  2  2,342  2,197  145  7  
所得税規定164  168  (4) (2) 483  481  2  —  
分段收入$629  $606  $23  4 %$1,859  $1,716  $143  8 %
有效税率20.7 %21.7 %20.6 %21.9 %
GCS主要發行各種專有的公司和小型名片，並在全球範圍內提供支付和費用管理服務。此外，GCS還提供商業融資產品。
非利息收入在3個月和9個月期間都有所增加，主要是由於貼現收入增加，其中3個月增加了5%，9個月增加了6%，反映了收費業務的增長。OM中小型企業，以及更高的淨卡費，主要是由於美國小企業白金和黃金投資組合的增長。有關計費業務績效的更多詳細信息，請參見表6、表7和表14。
三個月和九個月期間的淨利息收入均有所增加，主要原因是信用卡會員平均貸款增加，但資金成本增加部分抵消了這一增長。
三個月和九個月期間的損失準備金均有所增加，主要原因是拖欠率略高。這三個月的增長也是由於淨沖銷略高。
市場推廣、業務發展、獎勵及會員服務開支增加這三個月和九個月期間，主要由信用卡會員獎勵費用以及營銷和業務發展費用的增加所驅動，這主要反映出較高的支出和對共同品牌夥伴關係的持續投資。
工資、僱員福利和其他業務費用在這三個月和九個月期間都有所增加，主要原因是技術和其他服務相關費用增加和薪金費用增加。

49

目錄

表14：GCS選定的統計信息
屬於或為.
三個月結束
九月三十日		2019年變化vs 2018年屬於或為.
九個月結束
九月三十日		2019年變化vs 2018年
(百萬，百分比除外，如有説明)2019201820192018
自營收費業務(十億)
$127.3  $121.6  5 %$380.3  $359.3  6 %
專有卡-有效14.8  14.4  3  14.8  14.4  3  
信用卡會員平均支出(美元)
$8,627  $8,469  2  $25,947  $25,297  3  
分部總資產(十億)
$53.7  $53.4  1  $53.7  $53.4  1  
信用卡會員貸款(十億)
$13.9  $12.2  14  $13.9  $12.2  14  
卡成員應收賬款(十億)
$35.9  $36.6  (2) $35.9  $36.6  (2) 
GSBS卡成員貸款：
貸款總額(十億)
$13.8  $12.2  13  $13.8  $12.2  13  
平均貸款(十億)
$13.6  $11.9  14  $13.1  $11.5  14  
淨核銷率-本金(a)
1.8 %1.7 %1.8 %1.7 %
淨註銷利率-本金、利息和費用(a)
2.1 %2.0 %2.1 %2.0 %
逾期30多天，佔總數的百分比1.3 %1.1 %1.3 %1.1 %
平均信用卡會員貸款的淨利息收益計算：
淨利息收入$230  $198  $654  $593  
排除：
利息開支不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合(b)
186  161  548  439  
利息收入不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合(c)
(55) (42) (162) (117) 
調整後淨利息收入(d)
$361  $317  $1,040  $915  
普通卡會員貸款(十億)
$13.6  $12.0  $13.1  $11.6  
利息收入淨額除以普通信用卡會員貸款(d)
6.8 %6.6 %6.7 %6.8 %
信用卡會員貸款的淨利息收益(d)
10.5 %10.5 %10.6 %10.6 %
GCP卡成員應收款：
應收款項共計(十億)
$18.5  $19.7  (6) $18.5  $19.7  (6) 
90多天前帳單佔總數的百分比(e)
0.7 %0.8 %0.7 %0.8 %
淨損失率(佔充電量的百分比)(e)
0.09 %0.12 %0.08 %0.11 %
GSBS卡成員應收款：
應收款項共計(十億)
$17.4  $16.9  3 %$17.4  $16.9  3 %
淨核銷率-本金(a)
1.9 %1.8 %1.9 %1.8 %
淨註銷率-本金和費用(a)
2.1 %2.0 %2.1 %2.1 %
逾期30多天，佔總數的百分比1.7 %1.4 %1.7 %1.4 %
(a)參見表8腳註(B)。
(b)參見表9腳註(A)。
(c)參見表9腳註(B)。
(d)參見表9腳註(C)。
(e)參見表8腳註(C)。
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全球商業和網絡服務
表15：GMNS選定損益表和其他數據
三個月結束
九月三十日		變化
2019年與2018年		九個月結束
九月三十日		變化
2019年與2018年
(百萬，百分比除外，如有説明)2019201820192018
收入
非利息收入$1,563  $1,494  $69  5 %$4,653  $4,539  $114  3 %
利息收入6  6  —  —  22  22  —  —  
利息費用(94) (78) (16) 21  (288) (205) (83) 40  
淨利息收入100  84  16  19  310  227  83  37  
扣除利息費用後的收入總額1,663  1,578  85  5  4,963  4,766  197  4  
損失準備金4  5  (1) (20) 12  16  (4) (25) 
扣除利息費用後的收入總額1,659  1,573  86  5  4,951  4,750  201  4  
費用
市場推廣、業務發展、獎勵及會員服務367  296  71  24  1,009  875  134  15  
薪金和僱員福利及其他業務費用488  511  (23) (5) 1,456  1,657  (201) (12) 
總開支855  807  48  6  2,465  2,532  (67) (3) 
税前部分收入804  766  38  5  2,486  2,218  268  12  
所得税規定204  186  18  10  623  579  44  8  
分段收入$600  $580  $20  3  $1,863  $1,639  $224  14  
有效税率25.4 %24.3 %25.1 %26.1 %
分部總資產(十億)
$17.2  $21.1  (18)%$17.2  $21.1  (18)%
GMNS運營一個全球支付網絡，處理和結算信用卡交易，收購商家，並提供多渠道營銷方案和能力、服務和數據分析，利用我們的全球綜合網絡。GMNS管理着我們與第三方髮卡商、商家收購者和預付費可重裝禮品卡項目經理的合作關係，為美國運通品牌頒發許可證，並擴大全球網絡的範圍。GMNS還管理某些國家的忠誠聯盟企業。
在這三個月和九個月期間，非利息收入都有所增加，主要原因是全球收費業務增長和預付產品破碎率上升。
三個月和九個月期間的淨利息收入均有所增加，反映了與內部轉移定價有關的利息費用信貸增加，這導致GMNS因其商業應付款而獲得淨收益。
營銷、業務發展、獎勵和信用卡會員服務費用在這三個月和九個月期間都有所增加，主要原因是營銷和業務發展費用增加，這反映了網絡發行人費用的增加，原因是美國的發行人費用增加，以及與我們與預付卡和禮品卡項目經理簽訂的合作協議有關的付款增加，這部分被用於增長計劃的較低支出所抵消。
薪金、僱員福利和其他業務費用在這三個月和九個月期間均有所減少，部分原因是技術和其他服務費用減少。九個月內的減少也是由於涉及我們的預付、可重裝和禮品卡業務的一筆交易的上一年虧損所致。


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公司及其他
公司和其他公司包括公司職能和某些其他業務。
截至2019年9月30日的三個月，公司和其他公司的淨支出為3.31億美元，而一年前同期為3.11億美元，9個月為10.72億美元，而一年前同期為8.19億美元。這9個月的增長主要是由與訴訟相關的費用和技術成本的增加所驅動的。



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綜合資本資源和流動資金
我們的資產負債表管理目標是：
•堅實而靈活的股權資本配置；
•一套廣泛、深入及多元化的資金來源，以資助我們的資產及滿足營運需要；及
•流動性計劃，使我們能夠持續滿足預期的未來融資義務和業務要求，至少在12個月期間，如果我們不能繼續在我們的傳統融資計劃下籌集新的資金，在經濟條件大幅減弱。
資本
下表列出了截至2019年9月30日我們的監管風險資本比率和槓桿率，以及我們重要的銀行子公司美國運通國家銀行(Amenb)的資本比率和槓桿率。
表16：監管風險資本和槓桿率
巴塞爾協議III最低限度截至2019年9月30日的比率
風險資本
普通股一級7.0 %
美國運通公司11.0 %
美國運通國家銀行12.5  
第1級8.5  
美國運通公司12.0  
美國運通國家銀行12.5  
共計10.5  
美國運通公司13.6  
美國運通國家銀行14.5  
一級槓桿4.0  
美國運通公司10.3  
美國運通國家銀行10.1  
補充槓桿比率3.0 %
美國運通公司8.8  
美國運通國家銀行8.4 %

表17：監管風險資本組成部分和風險加權資產
美國運通公司
(十億美元)
九月三十日
2019
風險資本
普通股一級$18.0  
一級資本19.6
二級資本(a)
2.6
資本總額22.2
風險加權資產163.4
計算一級槓桿率的平均總資產190.4
計算補充槓桿比率的槓桿敞口總額$221.8  
(a)二級資本是貸款和應收損失備抵額(以風險加權資產的1.25%為限)、不包括在一級資本中的少數利息和6億美元附屬票據的總和，按保險子公司持有的資本進行調整。
53

目錄

我們力求保持資本水平和比率超過最低監管要求，特別是在10%至11%的目標範圍內美國運通的公共股本一級風險資本比率，並以成本效益的方式融資。如果不能保持美國運通或AENB的最低資本水平，可能會影響我們作為金融控股公司的地位，並導致監督美國運通(AmericanExpress)或AENB的監管機構採取可能限制我們業務運作的行動。
我們的主要股本來源是淨收益的產生。通過淨收入和其他來源產生的資本，如僱員行使股票期權，用於維持強勁的資產負債表，支持資產增長和進行收購，超額可通過股息和股票回購分配給股東。我們目前預計，由於預計的資產增長，我們為支持資產增長而分配的資本中，未來將比歷史上更大。
我們保持一定的靈活性，以轉移資本在我們的業務酌情。例如，考慮到債務評級和監管要求，我們可能會向子公司注入額外資本，以將資本維持在目標水平。這些注入量會影響美國運通母公司的資本狀況和流動性水平。
以下是根據標準監管指引計算的監管風險資本比率和槓桿比率的定義：
風險加權資產-根據美聯儲為符合資本充足率準則而使用的公式，對資產進行風險加權。資產負債表內和表外項目按風險加權，在分配風險調整權重之前，將表外項目轉換為資產負債表等價物，使用風險換算係數。表外風險敞口占風險加權資產總額的最小部分.
普通股一級風險資本比率-按普通股一級資本(CET 1)計算，除以風險加權資產。CET 1為普通股股東權益之和，按不符合條件的商譽和無形資產、某些遞延税收資產以及其他綜合收益項目(證券未實現損益淨額、外幣折算調整數、未實現養卹金和其他退休後收益/損失淨額)進行調整，全部扣除税款。
一級風險資本比率-按一級資本除以風險加權資產計算。一級資本是CET 1的總和，我們的永久優先股和第三方在合併子公司的非控股權益調整為保險子公司所持有的資本。一級風險資本比率的最低要求比CET 1風險資本比率的最低要求高出1.5%。我們發行了16億美元的優先股，以幫助解決一級資本要求中超過普通股要求的部分問題。
總風險資本比率-按一級資本和二級資本之和計算，除以風險加權資產.二級資本是貸款和應收損失備抵額(以風險加權資產的1.25%為限)、不包括在一級資本中的少數利息和6億美元附屬票據的總和，按保險子公司持有的資本進行調整。
一級槓桿比率-以第一級資本除以最近一季的平均綜合資產計算。
補充槓桿比率-根據“巴塞爾協議III”，一級資本除以總槓桿率風險敞口計算。總槓桿敞口反映了合併資產的平均總額，包括一級資本扣減、資產負債表外衍生品平均風險敞口、根據轉售協議購買的平均證券以及有條件和無條件取消的未支取承付款的平均信用等價物。
2018年12月，聯邦銀行監管機構發佈了一項最終規則，規定在採用當前預期信貸損失(Cecl)模式後，根據新的確認金融工具信用損失的會計準則(自2020年1月1日起生效)，將提供一個可選的三年分期--當日--一種不利的監管資本效應。美聯儲還發布了一份聲明，表示計劃在2021年的壓力測試周期內，維持目前在監管壓力測試中計算貸款信用損失津貼的框架。有關中東歐的進一步信息，請參閲我們的“綜合財務報表”附註1。
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目錄

股份回購和股息
我們通過股息和股票回購將資本返還給普通股股東。股票回購減少了普通股的流通，並抵消了作為員工薪酬計劃一部分的新股發行。
在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏，我們分別向股東返還了18億美元和43億美元的普通股股息，分別為3億美元和10億美元，股票回購分別為15億美元和33億美元。在2019年第三季度，我們以124.21美元的平均價格回購了1200萬股普通股。這些股息和股票回購金額合計約佔三個月和九個月期間產生的總資本的101%和84%。
此外，在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏，我們分別支付了2100萬美元和6100萬美元的非累計永久優先股的股息。
籌資戰略
我們的主要籌資目標是保持廣泛和多樣化的資金來源，使我們能夠履行我們成熟的義務，為我們當前和未來全球業務的資產增長提供有效的融資，並保持強勁的流動性。
我們通過各種渠道滿足我們的融資需求，包括直接和第三方分散存款和債務工具，如高級無擔保債務、資產證券化、通過擔保借款貸款和長期承諾的銀行借款安排。雖然我們通過保持無擔保債務、資產證券化和存款的規模和相關性，使我們的資金來源多樣化，但我們目前預計，隨着時間的推移，個人儲蓄高收益儲蓄賬户計劃將成為我們資金的更大比例。
合併債務摘要
截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們有下列未償債務和客户存款：
表18：合併債務和客户存款彙總表
(十億)(一九二零九年九月三十日)(2018年12月31日)
短期借款$2.8  $3.1  
長期債務58.558.4  
債務總額61.3  61.5  
客户存款73.370.0  
債務和客户存款總額$134.6  $131.5  
我們可根據債務證券的任擇贖回規定，在原始合約到期日前31天內，不時贖回某些債務證券。
在截至2019年9月30日的三個月內，我們發行了(I)20億美元的美國運通信貸賬户總信託(貸款信託)的資產支持證券，其中包括12億美元的A類3年期債券，固定利率為2.0%，以及8億美元的A類兩年期債券，浮動利率為1個月libor加24個基點，(Ii)美國運通公司5年期無擔保債券的15億美元，固定利率為2.5%。
我們的股本和融資策略，除其他外，是為了維持主要信用評級機構：穆迪投資者服務公司(Moody‘s)、標準普爾(S&P)和惠譽評級公司(Fitch Ratings)的適當和穩定的無擔保債務評級。這些評級有助於我們獲得成本效益高、無擔保的資金，作為我們整體融資策略的一部分。我們的資產證券化活動是分開評級的。
55

目錄

表19：無擔保債務評級
信貸機構美國運通實體短期評級長期評級展望
惠譽所有評級實體F1A穩定
穆迪
TRS(a)
素-1A2穩定
穆迪美國運通信貸公司素-1A2穩定
穆迪美國運通國家銀行素-1A3穩定
穆迪美國運通公司素-2A3穩定
標準普爾
TRS(a)
N/AA-穩定
標準普爾美國運通信貸公司與美國運通國家銀行A-2A-穩定
標準普爾美國運通公司A-2BBB+穩定
(a)美國運通旅遊相關服務公司
下調我們的無擔保債務或資產證券化計劃證券的評級可能會導致更高的融資成本，以及與我們未使用的信貸額度下的借款相關的更高費用。信用評級的下降也會降低我們在無擔保債務和資產證券化資本市場的借貸能力。我們認為，我們的融資組合，包括聯邦存款保險公司(FDIC)擔保的美國零售存款佔資金總額的比例，應該會降低信用評級下調對我們的融資能力和成本的影響。
流動性管理
我們的流動性目標是保持一套多樣化的資產負債表內外流動性來源。我們尋求保持足夠的流動資金來源，以滿足我們預期的未來財政義務和業務對流動性的要求，至少在12個月內，如果我們在經濟狀況大幅下降期間無法根據我們的經常籌資方案籌集新資金。
我們的流動資金管理戰略包括若干要素，包括但不限於：
•保持資金來源的多樣化(詳情請參閲“籌資戰略”一節)；
•保持未支配流動資產和表外流動性來源；
•預測各種經濟和市場情景下的現金流入和流出；
•制定明確的流動性風險管理目標，包括遵守監管要求；以及
•將流動資金風險管理適當地納入我們的資本充足框架。
根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”所要求的壓力情景和其他各種監管流動性要求(如流動性覆蓋率(LCR))以及我們的流動性風險政策所要求的額外壓力情景，我們維持的流動性資源的數量和類型可能隨着時間的推移而變化。關於LCR的更多信息，見“某些立法、監管和其他發展”下的“金融監管改革”。
我們從流動資金中獲得的投資收入低於這些餘額資金來源的利息費用。維持這些資源的淨利息費用很大。未來淨利息成本的水平取決於我們保持的流動性資源的數量，以及我們為這些資金提供資金的成本與它們的投資收益之間的差異。
證券化借款能力
截至2099年9月30日，我們維持了承諾、循環、有擔保的借款安排，到期日為2022年7月15日，這使我們有權出售來自美國運通發行信託II(收費信託)的30億美元合格AAA票據。我們還維持了一個承諾的、循環的、有擔保的借款機制，使我們有權出售高達20億美元的貸款信託公司合格的AAA證書。2019年9月12日，我們將貸款信託的20億美元融資期限延長兩年，至2022年9月15日到期。這兩項設施均用於一般業務，以滿足季節性營運資金需求，並進一步增加我們的應急資金資源。截至2019年9月30日，這兩個設施都沒有提取任何款項。
美聯儲貼現窗口
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作為一家被保險的存款機構，AENB可以向舊金山聯邦儲備銀行借款，但要考慮到它所擔保的合格抵押品的數量。美聯儲(FederalReserve)表示，信用卡和信用卡應收賬款都是通過貼現窗口提供的有擔保貸款的一種合格抵押品。具體資產是否會被視為符合條件的抵押品，以及以擔保品借入的金額，仍由美聯儲自行決定。
截至2019年9月30日，我們擁有約751億美元的美國信用卡貸款和信用卡應收賬款，可以通過我們的證券化信託基金出售，或作為擔保借款的回報，以提供更多的流動性，但每種情況都要符合適用的市場條件和資格標準。
承付銀行信貸機制
除上述有擔保貸款外，截至2019年9月30日，我們還維持了35億美元的承諾銀團信貸安排。2019年10月15日，我們將35億美元的銀團貸款額度延長兩年，至2022年10月15日到期。截至2019年9月30日，該設施未提取任何款項。

未使用信用
截至2019年9月30日，我們有約3，010億美元未使用的信貸，作為既定貸款產品協議的一部分。未使用貸項總額不代表未來可能需要的現金，因為很大一部分未用貸項很可能不會被提取。我們的收費卡產品一般沒有預先設定的限額，因此沒有反映在未使用的信用卡會員可用。
現金流量
下表彙總截至九月三十日止九個月的現金流量活動：
表20：現金流量
(十億)20192018
由(使用)提供的現金總額：
經營活動$10.4  $10.2  
投資活動(11.3) (14.2) 
籌資活動(1.9) 1.9  
外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響0.30.1  
現金、現金等價物和限制性現金淨減額$(2.5) $(2.0) 
業務活動現金流量
我們經營活動的現金流量主要包括：(I)淨收入中的非現金項目，如虧損、折舊和攤銷、遞延税和股票補償的備抵，以及(Ii)營業資產和負債餘額的變化，這些變化在正常業務過程中可能因支付的數額和時間而大不相同。經營活動提供的現金淨額較上年同期保持相對持平.
投資活動的現金流量
我們從投資活動中獲得的現金流主要包括信用卡會員應收賬款和貸款的變化，以及我們可供銷售的投資證券組合的變化。
用於投資活動的現金淨額減少的主要原因是，信用卡會員應收賬款和貸款的增長低於上一年。
來自融資活動的現金流量
我們從融資活動中獲得的現金流主要包括客户存款、長期債務和短期借款的變化，以及股息支付和股票回購。
用於籌資活動的現金淨額增加的主要原因是股票回購額高於上一年。
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其他事項
某些立法、監管和其他發展
我們在世界各地的司法管轄區都受到政府的廣泛規管和監管，而遵守條例的成本亦相當高昂。近幾年來，金融服務業一直受到嚴格的審查、高監管期望、越來越多的新法規，以及嚴格和不可預測的執法環境。
政府當局已經並相信將繼續集中注意審查金融服務公司遵守法律和條例的情況。為評估政府當局遵守法律和條例的情況而進行的審查，以及我們自己的內部審查，已經導致並可能繼續導致我們的做法、產品和程序發生變化，歸還給我們的客户，並增加了與監管監督、監督和檢查有關的費用。我們還受到管制行動的影響，並可能繼續成為此類行動的對象，包括政府調查、調查、執法程序和在不遵守或指稱不遵守法律或條例的情況下處以罰款或民事罰款。
例如，我們一直在與某些要求我們提供信息或向我們發出傳票的政府當局合作，尋求有關我們業務中一個稱為外匯國際支付(FXIP)的小型專門部門的信息，該部門主要向包括美國在內的五個國家的中小型市場企業客户提供跨境支付服務。特別是，我們收到了美國司法部民事和刑事司的調查傳票，以及美聯儲、貨幣監理署(OCC)、消費者金融保護局(CFPB)、聯邦存款保險公司(FDIC)等機構的詢問。
FXIP在我們的總收入中佔不到利息支出的一半，與我們的信用卡業務無關。與此相關的是，我們與一家外部律師事務所一起對FXIP的定價做法進行的審查已經結束，因此，我們自願向某些客户提供了大約150萬美元的補救，為期五年，並酌情采取了紀律行動。我們不認為這件事會對我們的行動或結果產生重大的不利影響。
詳情請參閲我們2018年12月31日終了年度(2018年表格10-K)年度報告中的“監管”和“風險因素”部分。
金融監管改革

2018年10月，美聯儲(Fed)發佈了兩項提案，一項是與OCC和FDIC聯合提出的，另一項是自行提出的，這兩項提案將為美國運通(American Express)和AENB等大型美國銀行機構制定適用的資本和流動性要求以及審慎標準。這些提案於2019年10月10日由聯邦儲備委員會(FederalReserve)最後敲定，新規定將在聯邦登記冊上公佈60天后生效。

最後的規則將每家美國銀行控股公司的合併資產總額為1，000億美元或更多，並將其銀行子公司劃分為四類中的一種：(一)規模，(二)跨管轄活動，(三)非銀行資產，(四)表外敞口，(五)加權短期批發融資。根據2019年第一季度的數據，美聯儲表示哪些公司屬於這四類公司中的每一家，我們的公司屬於“第四類”。因此，我們仍然受制於規模和複雜程度與我們相似的公司的監管要求，不再受制於更適合於規模更大、更復雜的銀行的要求，包括：(1)不再受制於先進的方法資本要求；(Ii)不再受制於補充槓桿比率；(Iii)不再受制於反週期資本緩衝；(Iv)不再受制於公司經營的壓力測試要求；(V)接受每隔一年而非每年的監管壓力測試。(6)不再受制於LCR或擬議的淨穩定供資比率最低要求；以及(Vii)不再需要監測和報告某些基於風險的指標.



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目錄

付款條例
我們經營的各個國家的立法者和監管機構都把重點放在信用卡網絡的運作上，包括通過反托拉斯行動、立法和條例來改變髮卡者、商人收購者和支付網絡的某些做法或定價，並在某些情況下為支付系統建立廣泛和持續的監管監督制度。
歐洲聯盟、澳大利亞和其他司法管轄區的重點是轉乘費(即銀行卡商在Visa和Mastercard等支付網絡中向髮卡人支付的費用)，以及規範商卡接受的規則、合同條款和慣例。與定價或做法有關的監管和其他政府行動可能直接或間接影響所有網絡，並對消費者和商家產生不利影響。除其他事項外，銀行卡收費的規管已對我們的折扣收入造成負面影響，並可能繼續對我們帶來負面影響，包括由於競爭對手降低轉乘收費上限而對我們的貼現率造成下行壓力。在某些情況下，條例也延伸到我們業務的某些方面，如網絡和聯合品牌安排或商人接受卡的條款。
在某些情況下，對支付系統的廣泛監管還可以包括要求國際信用卡網絡將其業務的某些方面本地化，例如處理基礎設施和數據存儲，這可能增加我們的成本，降低我們閉環的價值。例如，印度儲備銀行發佈了一項任務，要求印度的支付系統運營商在當地存儲某些支付數據。支付系統管理制度的發展和實施通常繼續增長，並可能對我們有效競爭、維持和擴大全球網絡的能力產生不利影響。
有關支付監管的更多信息，以及對我們運營和業務結果的潛在影響，請參閲2018年表格10-K中的“監管”和“風險因素”部分。
附加費
在一些國家，如歐盟和澳大利亞的某些成員國，法律允許商人對信用卡購買收取附加費。此外，美國一些州禁止附加費的法律在商人團體提出的訴訟中受到質疑，一些此類法律被推翻。附加費是一種不利的客户體驗，如果它變得廣泛存在，可能會對我們產生實質性的不利影響，特別是當它隻影響或不成比例地影響我們的業務時。此外，一些國家的規章所允許的其他指導做法如果普遍存在，也可能對我們產生重大的不利影響。
欲瞭解更多關於附加費的潛在影響以及可能損害信用卡會員體驗的其他行動，請參閲2018年表格10-K中的“風險因素”一節。
消費品規例
在美國，我們對消費金融產品的營銷、銷售和服務以及對某些聯邦消費者金融法律的遵守情況，由CFPB監督和審查，CFPB對信貸、儲蓄和支付服務以及產品的提供者擁有廣泛的規則制定和執行權力，並有權防止“不公平、欺騙性或濫用性”的行為或做法。此外，美國一些州有重要的消費者信用保護、披露和其他法律(在某些情況下比美國聯邦法律更嚴格)。美國聯邦法律還對濫用職權的收債行為進行了監管，這些做法連同破產法和債務人救濟法一起，可能影響我們收取欠我們的款項的能力，或使我們受到監管審查。
在2019年5月7日，cfpb發佈了擬議的規則，規定了第三方收債機構的額外要求，我們在正常的業務過程中使用了這些要求。預計這一提議不會在2021年之前產生最終規則(如果有的話)。
有關消費金融產品監管的更多信息，以及對我們經營和業務結果的潛在影響，請參閲2018年表格10-K中的“監管”和“風險因素”部分。
59

目錄

反托拉斯訴訟

美國司法部和某些州的總檢察長在2010年對我們提起訴訟，聲稱我們與商家簽訂的接受卡協議中的條款禁止商家從事各種歧視我們卡產品的行為，違反了美國的反托拉斯法。2018年6月25日，最高法院在該案中裁定美國運通勝訴。我們繼續大力維護商人發起的類似的反托拉斯主張。關於案件的説明，見“合併財務報表”附註7。這是有可能的行動，損害卡會員的經驗，或解決一個或任何組合這些商人的損害賠償要求，可能會對我們的業務產生重大的不利影響。有關商户訴訟中不利決定對我們業務的潛在影響的更多信息，請參閲2018年表格10-K中的“風險因素”一節。

隱私、數據保護、信息和網絡安全
在世界範圍內，隱私、數據保護、信息和網絡安全領域的監管和立法活動繼續增加。我們已經並繼續保持政策，為遵守適用的法律提供一個框架，滿足不斷變化的客户期望和支持，並促進業務創新和增長。近年來，像我們這樣的全球金融機構經歷了信息和網絡安全風險的大幅增加，並可能繼續成為日益複雜的網絡攻擊的目標，包括計算機病毒、惡意或破壞性代碼、贖金、社會工程攻擊(包括仿冒、假冒和身份接管企圖)、黑客攻擊、網站污損、拒絕服務攻擊和其他攻擊，以及因配置不當或未經授權使用或訪問計算機系統而造成的類似破壞。欲瞭解更多有關隱私、數據保護、信息和網絡安全監管的信息，以及重大信息或網絡安全事件對我們業務和業務結果的潛在影響，請參閲2018年表格10-K中的“監管”和“風險因素”部分。

最近發佈的會計準則
請參閲最近發佈的“綜合財務報表”附註1中的會計準則部分。
選定術語彙編
調整後淨利息收入-一項非公認會計原則的衡量方法，它代表可歸因於我們的信用卡會員貸款的淨利息收入(根據公認會計原則，包括被認為無法收回的利息)，不包括利息支出和利息收入的影響，而這些影響不能歸因於我們的信用卡會員貸款。我們認為調整後的淨利息收入對投資者是有用的，因為它代表了我們的信用卡會員貸款組合的利息費用和利息收入，而且它是信用卡會員貸款淨利息收益的一個組成部分。
資產證券化-資產證券化涉及將貸款或應收賬款轉讓和出售給為證券化活動創建的專門實體，通常是信託。信託又發行證券，通常被稱為資產支持證券，由轉讓的貸款和應收賬款擔保。信託將出售這類證券的收益用於支付所涉貸款或應收款的購買價款。我們的貸款信託和押記信託(統稱信託)證券化的貸款和應收賬款作為資產報告，信託公司發行的證券在我們的“綜合資產負債表”中作為負債報告。
平均貼現率-這種計算一般是為了反映接受美國運通卡的所有商人的平均價格，並表示我們從我們收購的商人或第三方代表我們收購的商人那裏保留的專有和GNS收費業務的百分比，減去這些第三方保留的金額。
收費業務-代表美國運通(自營賬單業務)發行的卡片和其他支付產品的交易量(包括現金預付款)，以及根據與銀行和其他機構的網絡夥伴關係協議發行的卡片，包括合資企業(GNS記帳業務)。GNS零售共同品牌投資組合中的店內支出活動(我們從中沒有收入)不包括在計費業務中。根據發行人的地點，記帳業務按美國或美國境外的情況報告。
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資本比率-代表監管機構制定的最低標準，用以確定受監管實體是否有足夠的資本吸收資產負債表上和表外的損失，超出當前應計損失估計數。關於“巴塞爾協議三”下的進一步相關定義，請參閲“綜合資本資源和流動性”下的“資本戰略”一節。
有效卡-指由美國運通(有效的專有卡)和根據與銀行和其他機構的網絡夥伴關係協議發行和未付的卡數，包括合資企業(GNS卡有效)，但GNS零售聯名卡在過去12個月內沒有外出消費活動除外。基本卡有效不包括在消費者賬户上發放的補充卡。
卡成員-已發行美國運通卡的個人持有者-品牌收費、信用卡和某些預付卡。
信用卡會員貸款信用卡會員貸款還包括某些美國運通收費卡產品的循環餘額。
卡成員應收賬款這種循環餘額包括在信用卡會員貸款中。
收費卡收費卡會員一般必須支付每月的全部賬單。在記帳卡上不對財務費用進行評估。每張信用卡交易都是根據其可能的經濟狀況授權的，反映了信用卡會員最新的信用信息和消費模式。一些收費卡帳户有額外的支付隨時間的特點，允許循環某些收費。
Cobrand卡-根據與選定商業公司的共同品牌協議簽發的卡片。根據共同品牌協議，我們向共同品牌合作伙伴支付款項，這可能是很重要的，主要是基於信用卡會員的支出數額和由此獲得的相應獎勵，以及在某些安排下獲得和保留的賬户數量。然後，合作伙伴將負責根據合作伙伴自己的忠誠度計劃向信用卡會員提供獎勵。
信用卡-指具有一系列循環支付條件、寬限期以及費率和收費結構的卡。
貼現收入-主要是指向已訂立接受卡協議的商户收取的費用所賺取的收入。折扣費一般從我們購買信用卡會員的款項中扣除。
利息費用-包括主要是為信用卡會員貸款和應收賬款、一般公司用途和流動性需要供資而產生的利息，並確認為已發生的利息。利息費用主要分為兩類：(一)存款，主要涉及從客户和機構取得的存款的利息費用；(二)債務，主要涉及我們長期融資和短期借款(例如商業票據、購買的聯邦資金、銀行透支和其他短期借款)的利息費用，以及衍生工具對衝利率風險對我們長期債務的實際影響。
利息收入-包括：(1)貸款利息；(2)投資證券的利息和股息；(3)銀行存款的利息收入和其他利息收入。
貸款利息-使用信用卡會員貸款的平均每日餘額法進行評估。除非貸款被歸類為非應計性貸款，否則利息將根據適用的賬户協議規定的未清本金確認，直到未清餘額被支付或註銷為止。
投資證券的利息和股息-主要與我們的固定收益證券有關。利息收入是使用有效利息法確認為賺取的，該方法調整證券溢價和折扣、費用和其他付款的收益率，因此在整個期間確認相關投資證券未清餘額的固定回報率。金額被確認，直到有價證券違約，或很可能未來的利息付款將無法按計劃進行。
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銀行存款利息收入及其他-確認為已賺得，主要涉及在計息定期存款、隔夜清倉賬户和其他有息活期賬户和活期賬户中放置超過短期資金要求的現金。
流動性覆蓋率 —  代表監管機構制定的最低標準，以確定受監管實體是否有足夠的流動性，以滿足金融和經濟壓力時期的流動性需求。
商人收購-代表我們與商家簽訂協議接受美國運通品牌卡的過程。
淨卡費-指在此期間賺取的會員卡費。這些費用被確認為已覆蓋的制卡期間(通常為一年)的收入，扣除了註銷會員卡的預計退款和遞延購置費用的備抵。
信用卡會員貸款的淨利息收益-按年率計算的一種非GAAP計量，其計算方法是將調整後的淨利息收入除以信用卡會員平均貸款。與無法收回的利息有關的準備金和淨註銷額是通過損失準備金記錄的，因此不包括在淨利息收益計算中。我們相信信用卡會員貸款的平均淨利息收益對投資者是有用的，因為它提供了衡量我們的信用卡會員貸款組合的盈利能力的指標。
淨損失率
淨核銷率 — 本金-指已註銷的專有消費者或小企業卡成員貸款或應收款的數額，其中包括本金(由授權交易產生)，減去收回額，按該期間平均貸款或應收款餘額的百分比計算。
淨核銷率 — 本金、利息和費用-在計算淨核銷率時，除信用卡會員貸款本金外，還包括利息和費用數額，以及信用卡會員應收賬款本金以外的費用。
營業費用-薪金和僱員福利、專業服務、佔用和設備及其他費用。
平均股本回報率-按一年期淨收益除以一年平均股東權益計算.
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指市場價格變動對收益或資產及負債價值造成的風險。我們的市場風險風險包括：(一)由於資產利率(如貸款、應收賬款和投資證券)與負債利率(如債務和存款)之間的關係發生變化而產生的利率風險；以及(二)與美元以外貨幣的交易、資金、投資和收益有關的外匯風險。自2018年12月31日以來，這些市場風險沒有發生重大變化。
項目4.管制和程序
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”修訂的“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據這種評估，我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，截至這一期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，目的是確保在根據“交易所法”提交或提交的報告中披露的信息在適用的規則和表格規定的必要時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並將其積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行幹事和首席財務官，以便就所需披露作出及時的決定。
在本報告所涉及的財政季度期間，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化(因為根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對這一術語作出了界定)，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
關於前瞻性聲明的注意事項
本報告包括1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述，這些陳述受到風險和不確定因素的影響。這些前瞻性的聲明，除其他事項外，涉及我們目前對商業和財務表現的期望，包括“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“意志”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”等詞語。讀者被告誡不要過分依賴這些前瞻性的陳述，因為這些陳述只在發表之日發表。我們不承擔更新或修改任何前瞻性聲明的義務.可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於以下方面：
•我們未來增加每股收益的能力將部分取決於收入增長、信貸業績和與當前預期保持一致的有效税率、公司控制運營費用增長和產生經營槓桿的能力以及該公司繼續執行其股票回購計劃的能力，其中任何一項都可能受到隨後段落中確定的因素以及以下因素的影響：影響品牌認知和我們聲譽的問題；未來任何意外事件的影響，包括但不限於重組、減損、準備金的變化、法律費用、罰款或民事罰款以及信用卡會員補償的增加；客户參與投資的數額和效力；利率超出當前預期的變化；新的或重新談判的共同品牌協議的影響大於預期，這些協議可能受到支出和客户收購的影響；監管和訴訟的影響可能影響我們業務活動的盈利能力，限制我們追求商業機會的能力，需要改變業務做法或改變我們與合作伙伴、商人和信用卡成員的關係；
•除利息開支外，我們增加收入的能力，除其他外，可能會受到以下因素的影響：美國或國際經濟環境的疲弱；消費者信心的下降，影響信用卡會員維持和增長開支及週轉平衡的意願和能力；企業開支放緩；信用卡會員貸款增長和信用卡會員貸款收益率的增長與目前預期不符；平均貼現率的變動幅度高於預期；美元的堅挺超出預期；信用卡會員繼續被我們的優質信用卡產品吸引；我們無法應對競爭壓力，無法實施我們的戰略和商業舉措，包括在高端消費領域、商業支付、全球網絡和數字環境中；
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•世界範圍內支付行業競爭的實質性和日益激烈的變化，包括可能影響我們向接受美國運通卡的商家收取的價格的競爭壓力、對新的和現有的共同品牌關係的競爭、來自新的和非傳統競爭對手的競爭以及營銷、促銷和獎勵方案的成功；
•平均貼現率的變化幅度大於預期，包括因按地點和行業分列的支出組合的變化、商人談判(包括商家獎勵措施、優惠和與數量有關的價格折扣)、定價倡議、競爭、定價管制(包括對歐洲聯盟和其他地方競爭者的交換費率的管制)和其他因素；
•虧損準備金的增長高於或低於目前的預期，這在一定程度上取決於貸款和應收賬款餘額、拖欠率和註銷率的變化，以及失業率和破產數量等宏觀經濟因素、按預期運行的較新年份、非信用卡貸款產品的信貸業績、以前註銷貸款和應收賬款的收款能力和回收情況，以及新會計準則的執行情況；
•我們繼續增加貸款的能力，這可能會受到競爭、品牌觀念和聲譽的影響，我們管理風險的能力，信用卡會員的行為和他們的實際消費和借貸模式，以及我們發行新的和增強的信用卡產品的能力，提供有吸引力的非卡貸款產品，獲取更多的現有信用卡會員的消費和借款份額，減少信用卡會員的消耗和吸引新客户的能力；
•我們的平均信用卡會員貸款的淨利息收益與目前的預期不一致，這將受到以下因素的影響：最優惠利率與資金成本之間的差異、影響貸款餘額(如還貸利率)的消費者行為的變化、我們的信用卡會員收購策略、產品組合、信貸行為(包括信貸額度和其他信貸可得性調整)、優惠利率貸款水平的變化以及其他價格變化，這些變化可能受到基準利率的變化、競爭壓力和監管限制等因素的影響；
•實際金額將用於客户參與，其部分依據是管理層對競爭機會的評估；整體業務表現和宏觀經濟條件的變化；我們有能力有效地提高信用卡產品和服務的成本，使其對信用卡成員具有吸引力；卡會員的行為與其消費模式(包括獎金類別的支出水平)和獎勵和優惠的贖回有關；以及卡成員對我們提供的價值主張的興趣程度；與獎勵點贖回、廣告和信用卡會員收購相關的成本；我們繼續將購買卡成員轉移到數字渠道的能力；與商業夥伴進行新的和重新談判的合同義務；以及擴大我們全球休息室收藏的速度和費用；
•我們控制運營費用增長的能力，這可能受到網絡、欺詐或合規費用或諮詢、法律和其他專業費用增加的影響，包括訴訟或內部和監管審查增加；僱員水平高於預期；無法創新有效的客户互動渠道，如人工智能支持的聊天或客户獲取；外幣匯率變化對成本的影響；支付民事罰款、扣押、歸還、非所得税評估和訴訟相關和解；商譽或其他資產的損害；管理層決定在技術、業務和產品開發、銷售力量、優質服務和數字能力等領域增加或減少支出；以及併購活動的水平和相關費用；
•我們有能力履行我們對某些共同品牌合作伙伴的承諾，作為業務持續運作的一部分，這部分將受到競爭、品牌認知和聲譽的影響，以及我們開發和市場價值主張的能力，這些主張吸引着現有的聯合品牌卡成員和新客户，並提供有吸引力的服務和獎勵方案，這在一定程度上取決於正在進行的投資、新產品的創新和開發、信用卡成員的收購努力和註冊過程，包括通過數字渠道，以及支持新產品、服務和利益的基礎設施；
•影響我們通過股息和股票回購將資本返還給股東的計劃的變化將取決於以下因素：我們的資本水平和監管資本比率；壓力測試和資本規劃過程中的變化以及我們的資本計劃的批准；支持資產增長所需的資本數額；我們在收購公司上的支出數額；我們的經營結果和財務狀況；以及任何特定時期的經濟環境和市場狀況；
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•我們的税率不符合目前的預期，除其他外，這可能受到公司收入的地理分佈、税法和規章的進一步變化、不利的税務審計和其他未預料到的税收項目的影響；
•我們的業務或安全系統、程序或基礎設施或第三方的失敗或破壞，包括由於網絡攻擊，可能損害數據的保密性、完整性、隱私和(或)安全，破壞我們的業務，減少美國運通卡的使用和接受，並導致監管審查、訴訟、補救和反應費用以及名譽損害；
•我們的存款利率增長比目前的預期快或慢，而且由於市場需求、基準利率的變化、對我們獲得存款資金或提供競爭性利率的能力的競爭或監管限制而影響到我們個人儲蓄存款的增長能力，這可能影響我們的淨利息收益和為我們的業務提供資金的能力；
•我們的籌資計劃的實施方式不符合目前的預期，這將取決於各種因素，例如未來的業務增長、全球經濟、政治和其他事件對市場容量的影響、我們提供的證券需求、監管變化、證券化和出售應收款的能力以及以前在證券化交易中出售的應收款的表現；
•全球經濟和商業條件的變化、消費者和企業的總體支出、資本的可得性和成本、失業率、地緣政治狀況、英國退歐、政府長期或經常性的關閉、貿易政策、外幣利率和利率，所有這些都可能嚴重影響對美國運通卡的需求和支出、拖欠率、貸款和應收餘額以及我們業務的其他方面和業務結果；
•資本和信貸市場條件的變化可能嚴重影響我們滿足流動性需求的能力、對資本和流動資金比率的預期、獲得資本的機會和資本成本，包括利率的變化；影響我們資產估值的市場條件的變化；或我們的信用評級或我們子公司的信用評級的任何降低，這可能會大大增加我們的資金成本和其他條件，或限制我們進入資本市場；
•法律和監管方面的發展，這可能要求我們對我們的許多業務做法作出根本改變，包括我們有能力繼續在歐盟維持某些共同品牌和代理關係；對平均貼現率和GNS數量施加進一步壓力；導致與監管監督、與訴訟有關的和解、判決或支出、歸還信用卡成員或處以罰款或民事罰款等方面的費用增加；對我們的資本或流動性要求、業務結果或支付股息或回購股票的能力造成重大影響；或對美國運通品牌造成損害；
•業務夥伴的財務狀況和信譽方面的變化，例如破產、重組或合併，包括代表我們業務很大一部分的商人，如航空業，或我們在GNS或金融機構中的夥伴，我們依賴這些夥伴提供日常資金和流動資金，這可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響；以及
•我們無法控制的因素，如火災、電力損失、電信中斷、惡劣天氣條件、自然和人為災害、健康流行病或恐怖主義，任何這些因素都可能嚴重影響對美國運通卡的需求和支出、拖欠率、貸款和應收賬款餘額以及我們業務和經營結果的其他方面，或破壞我們的全球網絡系統和處理交易的能力。
關於這些不確定性和其他風險的進一步描述可以在2018年的10-K表格和我們向證券交易委員會提交的其他報告中找到。
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第二部分.其他資料
項目1.法律程序
如需更新第一部分第3項下披露的信息。我們2018年表格10-K中的“法律程序”指的是表10-Q中的“合併財務報表”附註7。
項目1A。危險因素
關於我們的危險因素的討論，見第一部分，第1A項。2018年表格10-K的“風險因素”。2018年表格10-K中列出的風險因素沒有實質性變化。然而，我們所面臨的風險和不確定性並不侷限於2018年表格10-K中規定的風險和不確定性。我們目前所不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務和證券的交易價格產生不利影響。
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項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
(C)證券的直接發行人購買
下表列出了在截至2019年9月30日的三個月內，我們或代表我們購買普通股的情況。
購買股份總數每股平均價格
購買股份總數
作為公開宣佈的一部分
計劃或計劃(c)
最大股份數
仍可根據
計劃或計劃
2019年7月1日至31日
回購計劃(a)
5,613,815  126.42  5,613,815  46,908,176  
僱員事務(b)
14115.88  —  N/A
2019年8月1日至31日
回購計劃(a)
4,963,233  122.82  4,963,233  41,944,943  
僱員事務(b)
15,141  126.64—  N/A
(一九二零九年九月一日至三十日)
回購計劃(a)
1,097,164  119.111,097,164  (a) 
僱員事務(b)
—  —  —  N/A
共計
回購計劃(a)
11,674,212  124.2111,674,212  (a) 
僱員事務(b)
15,155  126.63—  N/A
(a)2019年9月23日，董事會批准不時回購至多1.2億股普通股，但須符合市場條件，並符合我們不時受到美聯儲審查和反對的資本計劃。新授權沒有過期日期。這項授權取代了此前從2016年9月26日起回購1.5億股普通股的授權，截至2019年9月23日，該公司仍有4100萬股普通股。截至2019年9月30日，未根據新授權購買普通股。有關股票回購的更多信息，請參見“MD&A-綜合資本資源和流動性”。
(b)包括：(I)行使期權的僱員股票期權持有人交出的股份(根據我們的獎勵補償計劃授予)，以履行這些持有人的行使價格和(或)預扣繳税款的義務；(Ii)保留的限制性股份(根據我們的獎勵補償計劃的授權條款)，以抵銷在轉歸和釋放限制股份時所產生的扣繳税款義務。我們的激勵薪酬計劃規定，所交付的、證明的或扣留的股份的價值是根據我們在相關交易發生之日的普通股價格計算的。
(c)根據公開宣佈的計劃，股票購買是根據公開市場購買或私下協商的交易(包括員工福利計劃)進行的，根據市場條件需要，並以我們認為合適的價格進行。
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項目5.其他資料
根據2012年“伊朗減少威脅和敍利亞人權法”第219條，其中增加了“外匯法”第13(R)條，要求發行人酌情在其年度或季度報告中披露其或其附屬機構是否知情從事與伊朗有關的某些活動、交易或交易，或披露與根據某些行政命令指認的個人或實體有關的活動、交易或交易。即使這些活動、交易或交易是由非美國附屬公司根據適用的法律在美國境外進行的，以及這些活動是否根據美國法律是可以制裁的，也通常需要披露。
美國運通全球商務旅行公司(GBT)和某些可能被認為是GBT附屬公司的實體通知我們，在截至2019年9月30日的季度內，代表客户獲得了大約5份伊朗簽證，預訂的酒店可能是直接或間接擁有或可能與伊朗政府有關聯的。GBT在這些交易中的總收入和淨利潤可以忽略不計，並且打算繼續在有限的基礎上從事這些活動，只要美國法律允許這樣的活動。
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項目6.展覽
下列證物作為本季度報告的一部分提交：
陳列品描述
10.1  
經美國運通旅遊相關服務公司修訂的2018年2月27日“分時協議”第2號修正案，日期為2019年7月26日。還有史蒂芬·J·斯奎裏。
31.1  
根據經修正的1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-14(A)，對Stephen J.Squeri的認證。
31.2  
根據1934年“證券交易法”頒佈並經修正的規則13a-14(A)認證Jeffrey C.Campbell。
32.1  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條對Stephen J.Squeri的認證。
32.2  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條對Jeffrey C.Campbell的認證。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類法擴展模式文檔
101.CALXBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
101.LABXBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
104封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)

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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
美國運通公司
(登記人)
日期：2019年10月21日通過/S/Jeffrey C.Campbell
傑弗裏·坎貝爾
首席財務官
日期：2019年10月21日通過/s/Richard Petrino
皮特里諾
執行副總裁和
公司主計長
(首席會計主任)

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