文件假的--12-31Q320190001065280Netflix公司2.972.803.193.070.0010.001499000000049900000004365985974382512894365985974382512890.058750.058750.0550.05750.053750.053750.048750.046250.043750.063750.038750.03625P15YP3YP5YP8YP30YP3YP3Y0.420.400.410.380.02900.02610.02740.0192P10Y00010652802019-01-012019-09-3000010652802019-09-3000010652802018-01-012018-09-3000010652802018-07-012018-09-3000010652802019-07-012019-09-3000010652802018-09-3000010652802019-06-3000010652802017-12-3100010652802018-12-3100010652802018-06-300001065280us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001065280一般公認會計原則:StockMenger2018-07-012018-09-300001065280us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001065280us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001065280美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-09-300001065280美國-公認會計原則:減少收入2019-01-010001065280us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001065280us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001065280一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001065280一般公認會計原則:StockMenger2019-09-300001065280美國-公認會計原則:減少收入2019-09-300001065280一般公認會計原則:StockMenger2018-01-012018-09-300001065280一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-09-300001065280美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-300001065280一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310001065280us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001065280美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-300001065280us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001065280一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300001065280一般公認會計原則:StockMenger2019-06-300001065280美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300001065280美國-公認會計原則:減少收入2019-06-300001065280一般公認會計原則:StockMenger2018-09-300001065280us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001065280一般公認會計原則:StockMenger2019-07-012019-09-300001065280美國-公認會計原則:減少收入2018-09-300001065280us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001065280美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310001065280美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001065280us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001065280美國-公認會計原則:會計標準更新2016022019-01-010001065280美國-公認會計原則:會計標準更新201602美國-公認會計原則:減少收入2019-01-010001065280美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:貨幣市場基金2018-12-310001065280美國-公認會計原則:其他非當前資產美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:貨幣市場基金2018-12-310001065280美國-公認會計原則:CashAndCashEquivalentMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:貨幣市場基金2018-12-310001065280美國-公認會計原則:其他非當前資產美國-公認會計原則:現金2018-12-310001065280美國-公認會計原則:其他非當前資產2018-12-310001065280美國-公認會計原則:現金2018-12-310001065280美國-公認會計原則:CashAndCashEquivalentMember2018-12-310001065280美國-公認會計原則:CashAndCashEquivalentMember美國-公認會計原則:現金2018-12-310001065280美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:貨幣市場基金2019-09-300001065280美國-公認會計原則:現金2019-09-300001065280美國-公認會計原則:其他非當前資產2019-09-300001065280美國-公認會計原則:CashAndCashEquivalentMember美國-公認會計原則:現金2019-09-300001065280美國-公認會計原則:CashAndCashEquivalentMember美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:貨幣市場基金2019-09-300001065280美國-公認會計原則:CashAndCashEquivalentMember2019-09-300001065280美國-公認會計原則:其他非當前資產美國-公認會計原則:現金2019-09-300001065280美國-公認會計原則:其他非當前資產美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:貨幣市場基金2019-09-300001065280NFLX:許可內容成員2019-01-012019-09-300001065280NFLX:製作內容成員2018-01-012018-09-300001065280NFLX:許可內容成員2018-01-012018-09-300001065280NFLX:製作內容成員2019-01-012019-09-300001065280NFLX:製作內容成員2019-09-300001065280NFLX:製作內容成員2018-12-310001065280NFLX:DVDMUMBER2019-09-300001065280NFLX:許可內容成員2019-09-300001065280NFLX:DVDMUMBER2018-12-310001065280NFLX:許可內容成員2018-12-310001065280NFLX:製作內容成員2019-07-012019-09-300001065280NFLX:許可內容成員2018-07-012018-09-300001065280NFLX:製作內容成員2018-07-012018-09-300001065280NFLX:許可內容成員2019-07-012019-09-300001065280SRT:MinimumMenger2019-09-300001065280SRT:最大值2019-09-300001065280nflx:GiftCardsAndOtherPrepaidMembershipsMember2019-01-012019-09-300001065280nflx:GiftCardsAndOtherPrepaidMembershipsMember2019-09-300001065280美國-公認會計原則:構建-進步-成員2019-09-300001065280NFLX:DVDOperationsEquipmentMembers2018-12-310001065280美國-公認會計原則:陸地成員2019-09-300001065280美國-公認會計原則:機械和設備2018-12-310001065280美國-公認會計原則:機械和設備2019-09-300001065280NFLX:DVDOperationsEquipmentMembers2019-09-300001065280美國-公認會計原則:構建-進步-成員2018-12-310001065280美國-GAAP:技術設備2018-12-310001065280美國-公認會計原則:構建成員2018-12-310001065280美國-公認會計原則:構建成員2019-09-300001065280美國-公認會計原則:租賃改進2019-09-300001065280美國-公認會計原則:陸地成員2018-12-310001065280美國-GAAP:技術設備2019-09-300001065280美國-公認會計原則:傢俱和修補程序2018-12-310001065280美國-公認會計原則:租賃改進2018-12-310001065280美國-公認會計原則:航空運輸設備2019-09-300001065280美國-公認會計原則:傢俱和修補程序2019-09-300001065280美國-公認會計原則:航空運輸設備2018-12-310001065280NFLX:DVDOperationsEquipmentMembers2019-01-012019-09-300001065280美國-公認會計原則:構建成員2019-01-012019-09-300001065280美國-GAAP:技術設備2019-01-012019-09-300001065280美國-公認會計原則:機械和設備2019-01-012019-09-300001065280SRT:最大值美國-公認會計原則:傢俱和修補程序2019-01-012019-09-300001065280SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:傢俱和修補程序2019-01-012019-09-300001065280美國-公認會計原則:航空運輸設備2019-01-012019-09-300001065280nflx:ThreePointSixTwoFivePercentSeniorNotesMember美國-公認會計原則: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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
☒ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從轉軌時期開始 到
委員會檔案編號:001-35727
Netflix公司
(註冊人的確切名稱,一如其章程所指明者)
|
| | | |
特拉華州 | 77-0467272 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) 識別號碼) |
| | | |
100温徹斯特圈, | 洛斯加託斯 | 加利福尼亞 | 95032 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(408) 540-3700
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | NFLX | 納斯達克全球精選市場 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,註冊人是否一直受到這種申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或在較短的時間內,註冊人被要求提交此類交互數據文件)。是 ☒成本☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速機 | ☒ | | 加速機 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(根據“交易法”第12b-2條規則)。☐/.☒
截至2019年9月30日,有438,251,289註冊人普通股的股份,票面價值0.001美元,已發行。
目錄
|
| | |
| | 頁 |
| 第一部分財務信息 | |
第1項 | 合併財務報表 | |
| | |
| 綜合業務報表 | 3 |
| 綜合收益報表 | 4 |
| 現金流動合併報表 | 5 |
| 合併資產負債表 | 6 |
| 股東權益合併報表 | 7 |
| 合併財務報表附註 | 8 |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 22 |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第4項 | 管制和程序 | 37 |
| 第二部分.其他資料 | |
第1項 | 法律程序 | 37 |
第1A項. | 危險因素 | 38 |
第6項 | 展品 | 38 |
展覽指數 | | 39 |
簽名 | | 39 |
Netflix公司
綜合業務報表
(未經審計)
(單位:千,除每股數據外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 |
收入 | $ | 5,244,905 |
| | $ | 3,999,374 |
| | $ | 14,689,013 |
| | $ | 11,607,500 |
|
收入成本 | 3,097,919 |
| | 2,531,128 |
| | 8,974,190 |
| | 7,234,138 |
|
市場營銷 | 553,797 |
| | 510,330 |
| | 1,773,525 |
| | 1,639,114 |
|
技術與發展 | 379,776 |
| | 308,620 |
| | 1,135,773 |
| | 890,025 |
|
一般和行政 | 233,174 |
| | 168,628 |
| | 659,783 |
| | 454,764 |
|
營業收入 | 980,239 |
| | 480,668 |
| | 2,145,742 |
| | 1,389,459 |
|
其他收入(費用): | | | | | | | |
利息費用 | (160,660 | ) | | (108,862 | ) | | (448,222 | ) | | (291,686 | ) |
利息和其他收入(費用) | 192,744 |
| | 7,004 |
| | 215,378 |
| | 9,289 |
|
所得税前收入 | 1,012,323 |
| | 378,810 |
| | 1,912,898 |
| | 1,107,062 |
|
(受益於)所得税 | 347,079 |
| | (24,025 | ) | | 632,952 |
| | 29,754 |
|
淨收益 | $ | 665,244 |
| | $ | 402,835 |
| | $ | 1,279,946 |
| | $ | 1,077,308 |
|
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.52 |
| | $ | 0.92 |
| | $ | 2.93 |
| | $ | 2.48 |
|
稀釋 | $ | 1.47 |
| | $ | 0.89 |
| | $ | 2.83 |
| | $ | 2.39 |
|
加權平均普通股流通股: | | | | | | | |
基本 | 438,090 |
| | 435,809 |
| | 437,547 |
| | 435,033 |
|
稀釋 | 451,552 |
| | 451,919 |
| | 451,896 |
| | 451,283 |
|
見所附合並財務報表附註。
Netflix公司
綜合收益報表
(未經審計)
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 |
淨收益 | $ | 665,244 |
| | $ | 402,835 |
| | $ | 1,279,946 |
| | $ | 1,077,308 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | | | | |
外幣折算調整 | (20,894 | ) | | (2,081 | ) | | (21,664 | ) | | 6,049 |
|
綜合收入 | $ | 644,350 |
| | $ | 400,754 |
| | $ | 1,258,282 |
| | $ | 1,083,357 |
|
見所附合並財務報表附註。
Netflix公司
現金流動合併報表
(未經審計)
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 |
業務活動現金流量: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 665,244 |
| | $ | 402,835 |
| | $ | 1,279,946 |
| | $ | 1,077,308 |
|
調整數,將淨收入與用於業務活動的現金淨額對賬: | | | | | | | |
對流內容資產的添加 | (3,648,292 | ) | | (3,238,717 | ) | | (9,971,141 | ) | | (9,259,185 | ) |
流媒體內容負債的變化 | (95,548 | ) | | 65,868 |
| | (122,660 | ) | | 733,227 |
|
流媒體內容資產攤銷 | 2,279,977 |
| | 1,911,767 |
| | 6,636,578 |
| | 5,478,428 |
|
DVD內容資產攤銷 | 6,654 |
| | 9,959 |
| | 22,819 |
| | 32,247 |
|
財產、設備和無形資產的折舊和攤銷 | 26,704 |
| | 21,161 |
| | 75,761 |
| | 59,938 |
|
股票補償費用 | 100,262 |
| | 82,316 |
| | 305,310 |
| | 231,943 |
|
其他非現金項目 | 51,280 |
| | 8,962 |
| | 141,518 |
| | 31,092 |
|
長期債務外幣重估收益 | (171,360 | ) | | (7,670 | ) | | (167,676 | ) | | (52,000 | ) |
遞延税 | 52,105 |
| | (39,453 | ) | | 94,251 |
| | (71,041 | ) |
經營資產和負債的變化: | | | | | | | |
其他流動資產 | 145 |
| | (30,364 | ) | | (56,162 | ) | | (111,833 | ) |
應付帳款 | (7,643 | ) | | (4,449 | ) | | (134,784 | ) | | 77,367 |
|
應計費用和其他負債 | 260,872 |
| | 134,000 |
| | 391,814 |
| | 200,198 |
|
遞延收入 | 22,729 |
| | 18,983 |
| | 154,607 |
| | 98,101 |
|
其他非流動資產和負債 | (44,923 | ) | | (25,609 | ) | | (75,528 | ) | | 28,803 |
|
用於業務活動的現金淨額 | (501,794 | ) | | (690,411 | ) | | (1,425,347 | ) | | (1,445,407 | ) |
投資活動的現金流量: | | | | | | | |
購置DVD內容資產 | (4,634 | ) | | (7,731 | ) | | (21,602 | ) | | (31,079 | ) |
購置財產和設備 | (45,333 | ) | | (39,333 | ) | | (145,298 | ) | | (103,826 | ) |
其他資產變動 | 613 |
| | (121,630 | ) | | (12,593 | ) | | (123,857 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (49,354 | ) | | (168,694 | ) | | (179,493 | ) | | (258,762 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | | | |
發債所得 | — |
| | — |
| | 2,243,196 |
| | 1,900,000 |
|
債務發行成本 | — |
| | — |
| | (18,192 | ) | | (16,992 | ) |
發行普通股的收益 | 11,989 |
| | 29,781 |
| | 56,857 |
| | 113,052 |
|
其他籌資活動 | — |
| | (544 | ) | | — |
| | (1,397 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | 11,989 |
| | 29,237 |
| | 2,281,861 |
| | 1,994,663 |
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (29,325 | ) | | (5,562 | ) | | (29,341 | ) | | (34,725 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | (568,484 | ) | | (835,430 | ) | | 647,680 |
| | 255,769 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 5,028,205 |
| | 3,913,994 |
| | 3,812,041 |
| | 2,822,795 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 4,459,721 |
| | $ | 3,078,564 |
| | $ | 4,459,721 |
| | $ | 3,078,564 |
|
見所附合並財務報表附註。
Netflix公司
合併資產負債表
(單位:千,除股票和票面價值數據外)
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,435,018 |
| | $ | 3,794,483 |
|
流動內容資產淨額 | — |
| | 5,151,186 |
|
其他流動資產 | 892,740 |
| | 748,466 |
|
流動資產總額 | 5,327,758 |
| | 9,694,135 |
|
非流動內容資產淨額 | 23,234,994 |
| | 14,960,954 |
|
財產和設備,淨額 | 481,992 |
| | 418,281 |
|
其他非流動資產 | 1,896,967 |
| | 901,030 |
|
總資產 | $ | 30,941,711 |
| | $ | 25,974,400 |
|
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
流動內容負債 | $ | 4,860,542 |
| | $ | 4,686,019 |
|
應付帳款 | 444,129 |
| | 562,985 |
|
應計費用和其他負債 | 1,037,723 |
| | 477,417 |
|
遞延收入 | 915,506 |
| | 760,899 |
|
流動負債總額 | 7,257,900 |
| | 6,487,320 |
|
非流動內容負債 | 3,419,552 |
| | 3,759,026 |
|
長期債務 | 12,425,746 |
| | 10,360,058 |
|
其他非流動負債 | 977,008 |
| | 129,231 |
|
負債總額 | 24,080,206 |
| | 20,735,635 |
|
承付款和意外開支(附註6) |
|
| |
|
|
股東權益: | | | |
普通股,票面價值0.001美元;2019年9月30日和2018年12月31日授權發行的4,990,000股股票;分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行和未發行的普通股438,251,289股和436,598,597股 | 2,677,972 |
| | 2,315,988 |
|
累計其他綜合損失 | (41,246 | ) | | (19,582 | ) |
留存收益 | 4,224,779 |
| | 2,942,359 |
|
股東權益總額 | 6,861,505 |
| | 5,238,765 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 30,941,711 |
| | $ | 25,974,400 |
|
見所附合並財務報表附註。
Netflix公司
股東權益合併報表
(未經審計)
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 |
股東權益、期初餘額共計 | | $ | 6,105,548 |
| | $ | 4,496,600 |
| | $ | 5,238,765 |
| | $ | 3,581,956 |
|
| | | | | | | | |
普通股及額外繳入資本: | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 2,566,365 |
| | $ | 2,103,437 |
| | $ | 2,315,988 |
| | $ | 1,871,396 |
|
行使期權時發行普通股 | | 11,345 |
| | 29,983 |
| | 56,674 |
| | 112,397 |
|
股票補償費用 | | 100,262 |
| | 82,316 |
| | 305,310 |
| | 231,943 |
|
期末餘額 | | $ | 2,677,972 |
| | $ | 2,215,736 |
| | $ | 2,677,972 |
| | $ | 2,215,736 |
|
| |
|
| |
|
| | | | |
累計其他綜合收入(損失): | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | (20,352 | ) | | $ | (12,427 | ) | | $ | (19,582 | ) | | $ | (20,557 | ) |
其他綜合收入(損失) | | (20,894 | ) | | (2,081 | ) | | (21,664 | ) | | 6,049 |
|
期末餘額 | | $ | (41,246 | ) | | $ | (14,508 | ) | | $ | (41,246 | ) | | $ | (14,508 | ) |
| | | | | | | | |
留存收益: | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 3,559,535 |
| | $ | 2,405,590 |
| | $ | 2,942,359 |
| | $ | 1,731,117 |
|
淨收益 | | 665,244 |
| | 402,835 |
| | 1,279,946 |
| | 1,077,308 |
|
通過ASU 2016-02,租約(主題842) | | — |
| | — |
| | 2,474 |
| | — |
|
期末結餘 | | $ | 4,224,779 |
| | $ | 2,808,425 |
| | $ | 4,224,779 |
| | $ | 2,808,425 |
|
| | | | | | | | |
股東權益總額,期末餘額 | | $ | 6,861,505 |
| | $ | 5,009,653 |
| | $ | 6,861,505 |
| | $ | 5,009,653 |
|
見所附合並財務報表附註。
Netflix公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 重要會計政策的提出依據和概述
所附Netflix公司中期合併財務報表。其全資子公司(“公司”)是按照美國(“美國”)普遍接受的會計原則編制的。在所有重要方面均與經表格10-K/A修訂的公司在截至該年度的週年報告中所適用的事項一致。2018年12月31日於2019年1月29日向證券交易委員會(SEC)提交2019年2月8日分別。按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制合併財務報表,要求管理層作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的估計和判斷。受此類估計和假設影響的重要項目包括流動內容資產攤銷政策以及所得税資產和負債的確認和計量。公司的估計是基於歷史經驗和公司認為在當時情況下是合理的其他各種假設。公司定期對假設、判斷和估計進行評估。實際結果可能與這些估計不同。
中期財務信息未經審計,但反映了管理層認為為公平列報本報告所述信息所必需的所有正常的經常性調整。中期合併財務報表應與經審計的合併財務報表和經修訂的表10-K/A修訂的公司關於表10-K的有關説明一起閲讀。2018年12月31日。中期結果不一定表明全年的結果。
公司的重大會計政策沒有發生重大變化,只是採用了以下會計公告,與2018年12月31日終了年度公司關於表10-K的年度報告(經表10-K/A修訂)中描述的重要會計政策相比,沒有發生重大變化。
最近通過的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU 2016-02,租約(主題842)為了提高各組織之間的透明度和可比性,在資產負債表上確認根據先前公認會計原則列為經營租賃的租賃資產和租賃負債。ASU 2016-02規定,承租人應承認支付租賃付款的責任(租賃責任)和代表其在資產負債表租賃期限內使用相關資產的權利的使用權資產。該公司在2019年第一季度採用ASU 2016-02,通過2019年第一季度初的累積效應調整,利用修正的回顧性過渡方法。公司選擇了實用權宜之計的備用一攬子辦法,允許公司不重新評估(1)在收養之日任何過期或現有合同是否是或包含租約,(2)截至收養日的任何過期或現有租約的租賃分類,以及(3)截至收養日任何現有租約的初始直接費用。公司在確定租賃期限和評估使用權資產減值時,沒有選擇採用事後實用的權宜之計。在2019年1月1日通過ASU 2016-02之後,大約確認了大約資產的使用權。$743百萬,經營租賃的負債約為$813百萬的留存收益的累積效應調整數$2百萬在綜合資產負債表上,對其綜合業務報表沒有重大影響。有關採用ASU 2016-02對公司財務報表的影響的進一步信息,請參見附註4。
2019年3月,FASB發佈ASU 2019-02,對電影成本核算和程序材料許可協議的改進,為了使情節電視連續劇的製作成本核算與電影製作成本的核算保持一致,取消了資本化的內容差異。ASU 2019-02還要求實體重新評估電影組中使用電影的估計,並説明未來的任何變化。此外,ASU 2019-02要求實體測試影片和許可協議,以便在電影組級別測試用於減值的程序材料,而電影或許可協議主要與其他電影和許可協議一起貨幣化。ASU 2019-02適用於2019年12月15日以後的財政年度,允許儘早採用。該公司早在2019年第一季度採用ASU 2019-02,因此,從採用期開始,將所有內容資產(許可和生產)作為“非流動內容資產,淨額”列入其綜合資產負債表。對其業務綜合報表沒有實質性影響。有關詳細信息,請參閲本公司下面更新的流媒體內容政策。
流媒體內容(自2019年1月1日起生效)
本公司獲取、許可和製作內容,包括原創節目,以便為會員提供無限觀看電視連續劇和電影的機會。內容許可證為固定費用和特定的可用窗口。對於某些內容許可證的支付條件和內容的生產,相對於攤銷費用而言,需要更多的預付現金支付。對內容的付款,包括流動資產的增加和相關負債的變化,在現金流動綜合報表中列為“業務活動使用的淨現金”。
公司在綜合資產負債表上確認內容資產(許可和生產)為“非流動內容資產,淨額”。對於許可證,公司將每個標題的費用資本化,並在許可期開始時按負債總額記錄相應的負債,該標題的成本已知,該標題被接受並可用於流媒體。對於產品,公司資本化
與生產有關的成本,包括開發成本、直接成本和生產管理費用。參與和剩餘費用按生產成本攤銷的方式計算。
根據包括歷史和估計觀看模式在內的因素,公司在“業務綜合報表”中的“收入成本”中攤銷內容資產(許可和製作),在每個標題的合同可用窗口或估計使用期間縮短或十年,從第一個可用月份開始。攤銷是在加速的基礎上進行的,因為公司通常期望更多的前期收視率,例如,由於額外的銷售和營銷努力,以及電影攤銷比電視劇攤銷更快。公司不斷審查影響內容資產攤銷的因素。該公司與這些因素有關的估計需要管理人員作出相當大的判斷。
公司的業務模式是基於訂閲,而不是在特定的標題級別上產生收入的模式。內容資產(經許可和生產的)主要作為一個集團貨幣化,因此,當某一事件或情況的變化表明內容的預期效用發生變化或公允價值可能低於未攤銷成本時,就會對其進行總體審查。到目前為止,公司還沒有發現任何這樣的事件或情況的變化。如果今後確定了這些變化,這些合計的內容資產將按未攤銷成本或公允價值的較低比例列報。此外,已被或預期將被遺棄的資產的未攤銷費用將被註銷。
2. 每股收益
每股基本收益是使用該期間普通股流通股加權平均數量計算的。攤薄每股收益是用普通股的加權平均流通股數計算的,在稀釋時使用的是在此期間發行的潛在普通股數。潛在普通股包括在假定行使股票期權時可發行的增量股份。每股收益的計算如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 |
| (單位:千兆單位,每股數據除外) |
每股基本收益: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 665,244 |
| | $ | 402,835 |
| | $ | 1,279,946 |
| | $ | 1,077,308 |
|
計算中使用的股份: | | | | | | | |
加權平均普通股 | 438,090 |
| | 435,809 |
| | 437,547 |
| | 435,033 |
|
每股基本收益 | $ | 1.52 |
| | $ | 0.92 |
| | $ | 2.93 |
| | $ | 2.48 |
|
| | | | | | | |
稀釋後每股收益: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 665,244 |
| | $ | 402,835 |
| | $ | 1,279,946 |
| | $ | 1,077,308 |
|
計算中使用的股份: | | | | | | | |
加權平均普通股 | 438,090 |
| | 435,809 |
| | 437,547 |
| | 435,033 |
|
員工股票期權 | 13,462 |
| | 16,110 |
| | 14,349 |
| | 16,250 |
|
加權平均股票數 | 451,552 |
| | 451,919 |
| | 451,896 |
| | 451,283 |
|
稀釋每股收益 | $ | 1.47 |
| | $ | 0.89 |
| | $ | 2.83 |
| | $ | 2.39 |
|
員工股票期權的行使價格大於普通股的平均市場價格,被排除在稀釋計算之外,因為它們的包含將是反稀釋的。下表彙總了稀釋計算中排除的潛在普通股:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 |
| (單位:千) |
員工股票期權 | 2,402 |
| | 176 |
| | 1,268 |
| | 96 |
|
3. 現金、現金等價物和限制性現金
下表彙總了公司的現金、現金等價物和限制現金2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 |
| 現金和現金等價物 | | 非流動資產 | | 共計 |
| (單位:千) |
現金 | $ | 3,013,907 |
| | $ | 23,383 |
| | $ | 3,037,290 |
|
一級證券: | | | | | |
貨幣市場基金 | 1,421,111 |
| | 1,320 |
| | 1,422,431 |
|
| | | | | |
| $ | 4,435,018 |
| | $ | 24,703 |
| | $ | 4,459,721 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日 |
| 現金和現金等價物 | | 非流動資產 | | 共計 |
| (單位:千) |
現金 | $ | 2,572,685 |
| | $ | 16,260 |
| | $ | 2,588,945 |
|
一級證券: | | | | | |
貨幣市場基金 | 1,221,798 |
| | 1,298 |
| | 1,223,096 |
|
| | | | | |
| $ | 3,794,483 |
| | $ | 17,558 |
| | $ | 3,812,041 |
|
非流動資產包括與信用證協議有關的限制性現金和工人補償存款。
沒有再加工物料的總已實現損益。三九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。
4. 資產負債表組成部分
內容資產
內容資產包括以下內容:
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| (單位:千) |
許可內容,網絡 | $ | 14,581,407 |
| | $ | 14,081,463 |
|
| | | |
生產內容,淨額 |
|
| |
|
|
釋放,減去攤銷 | 3,646,870 |
| | 2,403,896 |
|
在生產中 | 4,411,581 |
| | 3,305,126 |
|
在開發和生產中 | 587,914 |
| | 311,842 |
|
| 8,646,365 |
| | 6,020,864 |
|
網絡DVD | 7,222 |
| | 9,813 |
|
共計 | $ | 23,234,994 |
| | $ | 20,112,140 |
|
| | | |
平均而言,過高90%持牌或生產的流媒體內容資產預期將在轉帳範圍內攤銷。四年在第一個月上市之後。
截至2019年9月30日,約$5,666百萬, $3,713百萬,和$2,546百萬.的.$14,581百萬授權內容的未攤銷成本預計將在今後三年中每年攤銷。亞細亞
截至2019年9月30日,約$1,264百萬, $997百萬,和$737百萬.的.$3,647百萬已發行的製作內容的未攤銷成本預計將在今後三年中每年攤銷。
截至2019年9月30日,應計參與金額和剩餘數額不重要。
下表表示流式內容資產的攤銷情況:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 |
| (單位:千) |
許可內容 | $ | 1,810,757 |
| | $ | 1,671,516 |
|
生產內容 | 469,220 |
| | 240,251 |
|
總流內容 | $ | 2,279,977 |
| | $ | 1,911,767 |
|
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 |
| (單位:千) |
許可內容 | $ | 5,382,225 |
| | $ | 4,810,476 |
|
生產內容 | 1,254,353 |
| | 667,952 |
|
總流內容 | $ | 6,636,578 |
| | $ | 5,478,428 |
|
財產和設備,淨額
財產和設備及累計折舊包括:
|
| | | | | | | | | | |
| | 截至 | | |
| | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 | | 估計使用壽命 |
| | (單位:千) | | |
租賃改良 | | $ | 323,630 |
| | $ | 282,028 |
| | 超期租約 |
信息技術 | | 239,472 |
| | 224,296 |
| | 3年 |
傢俱和固定裝置 | | 84,322 |
| | 63,667 |
| | 3-15歲 |
建築 | | 32,950 |
| | 73,468 |
| | 30年 |
公司飛機 | | 104,985 |
| | 62,560 |
| | 8年 |
DVD操作設備 | | 45,163 |
| | 53,416 |
| | 5年 |
機械設備 | | 4,512 |
| | 1,692 |
| | 3年 |
土地 | | 6,125 |
| | 6,125 |
| | |
在建工程 | | 43,437 |
| | 19,548 |
| |
|
財產和設備,毛額 | | 884,596 |
| | 786,800 |
| | |
減:累計折舊 | | (402,604 | ) | | (368,519 | ) | | |
財產和設備,淨額 | | $ | 481,992 |
| | $ | 418,281 |
| | |
租賃
該公司已簽訂主要用於房地產的經營租賃。這些租約的條款一般從1年至15年,通常包括一個或多個更新選項。這些續約期可由1到15年,幷包括在
租賃期限,當合理地確定公司將行使這一選擇權。這些經營租約包括在公司的“其他非流動資產”內。2019年9月30日合併資產負債表,代表公司在租賃期間使用相關資產的權利。公司的應計費用及其他負債及其他非流動負債包括公司的租賃付款義務。2019年9月30日合併資產負債表根據公司現有租約剩餘租賃期的租賃付款現值,公司確認約為資產使用權$743百萬和約為經營租賃的租賃負債$813百萬2019年1月1日。2019年1月1日以後開始的經營租賃使用權、資產和負債,根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認。截至2019年9月30日,使用權資產和經營租賃負債總額約為$1,031百萬和$1,114百萬分別。該公司已經簽訂了各種短期經營租賃,主要用於銷售廣告牌,最初期限為12個月或更短。這些租約沒有記錄在公司的資產負債表上。所有經營租賃費用均在租賃期限內按直線確認.在截至2019年9月30日止的三個月,公司大致承認$105百萬租賃費用總額,其中包括$57百萬資產使用權的經營租賃費用$48百萬與短期經營租賃有關的短期租賃費用。在截至2019年9月30日止的9個月,公司大致承認$307百萬租賃費用總額,其中包括$148百萬資產使用權的經營租賃費用$159百萬與短期經營租賃有關的短期租賃費用。
由於每一次租賃中隱含的利率不容易確定,公司使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。本公司有一定的房地產和營銷合同,其中可能包括租賃和非租賃的組成部分,它已選擇作為一個單一的租賃組成部分。
與公司使用權資產及相關租賃負債有關的信息如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| (單位:千) |
支付經營租賃負債的現金 | $ | 51,767 |
| | $ | 130,740 |
|
為換取新的經營租賃義務而獲得的使用權資產(1) | 77,549 |
| | 1,150,443 |
|
(1)9個月期末結餘包括$743百萬經營租賃現有於2019年1月1日。
|
| | |
| 截至 |
| 2019年9月30日 |
| |
加權平均剩餘租賃期限 | 8.2年數 |
|
加權平均貼現率 | 5.3 | % |
租賃負債到期日2019年9月30日如下(千):
|
| | | |
截至9月30日的12個月內到期, |
2020 | $ | 210,160 |
|
2021 | 193,616 |
|
2022 | 167,166 |
|
2023 | 145,677 |
|
2024 | 135,489 |
|
此後 | 560,518 |
|
| 1,412,626 |
|
較少估算的利息 | (299,007 | ) |
租賃負債總額 | 1,113,619 |
|
| |
當期經營租賃負債 | 160,941 |
|
非流動經營租賃負債 | 952,678 |
|
租賃負債總額 | $ | 1,113,619 |
|
本公司有額外的房地產經營租賃$1,146百萬到目前為止還沒有開始2019年9月30日,而該公司的綜合資產負債表並沒有確認該公司的資產負債表。預計這些經營租賃將於2019年至2020年開始,租賃期限為1年份和15好幾年了。
遞延收入
該公司的主要收入來源是每月會員費。會員在其每月會員資格開始前收取賬單,並在每個月會員期內按比例確認收入。收入不包括從成員處徵收並匯給政府當局的税款。該公司是其所有關係的主要夥伴,包括消費電子(CE)製造商、多頻道視頻節目分銷商(MVPD)、移動運營商和互聯網服務提供商(“ISP”),因為該公司保留對向其成員提供服務的控制權。通常情況下,支付給合作伙伴的款項,例如營銷費用,是由合夥人確定的,但如果成員支付的價格是由合夥人確定的,而且Netflix服務沒有單獨的價格(例如,捆綁在一起),則這些付款被確認為收入的減少。
遞延收入包括未被確認的會員費,以及尚未完全贖回的禮品和其他預付會費。截至2019年9月30日,遞延收入總額$916百萬其中絕大部分涉及會費,預計將在下個月內確認為收入。剩餘的遞延收入餘額與禮品卡和其他預付會員身份有關,將被確認為贖回後服務期的收入,預計將在今後12個月內實現。這個$155百萬遞延收入與終了年度相比的增加2018年12月31日是由於會員人數增加和每個付費會員平均每月收入增加而收取的會費增加的結果。
其他流動資產
其他流動資產包括:
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| | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| | (單位:千) |
貿易應收款 | | $ | 466,168 |
| | $ | 362,712 |
|
預付費用 | | 187,865 |
| | 178,833 |
|
其他 | | 238,707 |
| | 206,921 |
|
其他流動資產共計 | | $ | 892,740 |
| | $ | 748,466 |
|
5. 長期債務
截至2019年9月30日,該公司的未償還長期債券總額為$12,426百萬,除以……$99百萬發行成本,到期日不同(“債券”)。每一批債券均按面值發行,是公司的高級無擔保債務。利息按固定利率每半年支付一次。部分未償還的長期債券以外幣計價(包括€3,600百萬),並在每個資產負債表日期重新計算為美元。
下表提供了該公司未償長期債務的摘要,以及根據市價在較不活躍的市場的公允價值。2019年9月30日和12月31日,2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 2級公允價值 |
| | 按面值計算的本金 | | 發行日期 | | 成熟期 | | 利息支付日期 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | (以百萬計) | | | | | | | | (以百萬計) |
5.375%高級債券 | | $ | 500 |
| | 2013年2月 | | 2021年2月 | | 2月和8月 | | $ | 516 |
| | $ | 509 |
|
5.500%高級債券 | | 700 |
| | 2015年2月 | | 2022年2月 | | 4月和10月 | | 744 |
| | 706 |
|
5.750%高級債券 | | 400 |
| | 2014年2月 | | 2024年3月 | | 3月和9月 | | 438 |
| | 407 |
|
5.875%高級債券 | | 800 |
| | 2015年2月 | | 2025年2月 | | 4月和10月 | | 881 |
| | 812 |
|
4.375%高級債券 | | 1,000 |
| | 2016年10月 | | 2026年11月 | | 5月和11月 | | 1,016 |
| | 915 |
|
3.625%高級債券(1) | | 1,418 |
| | 2017年5月 | | 2027年5月 | | 5月和11月 | | 1,507 |
| | 1,446 |
|
4.875%高級債券 | | 1,600 |
| | 2017年10月 | | 2028年4月 | | 4月和10月 | | 1,629 |
| | 1,464 |
|
5.875%高級債券 | | 1,900 |
| | 2018年4月 | | 2028年11月 | | 5月和11月 | | 2,069 |
| | 1,851 |
|
4.625%高級債券(2) | | 1,199 |
| | 2018年10月 | | 2029年5月 | | 5月和11月 | | 1,336 |
| | 1,241 |
|
6.375%高級債券 | | 800 |
| | 2018年10月 | | 2029年5月 | | 5月和11月 | | 888 |
| | 797 |
|
3.875%高級債券(3) | | 1,308 |
| | 2019年4月 | | 2029年11月 | | 6月和12月 | | 1,392 |
| | — |
|
5.375%高級債券 | | 900 |
| | 2019年4月 | | 2029年11月 | | 6月和12月 | | 940 |
| | — |
|
| | $ | 12,525 |
| | | | | | | | | | |
(1)債務以歐元計價€1,300百萬本金。收益總額$1,421百萬.
(2)債務以歐元計價€1,100百萬本金。收益總額$1,262百萬.
(3)債務以歐元計價€1,200百萬本金。收益總額$1,343百萬.
預計這些債券的本金及利息支付時間如下:
|
| | | | | | | |
| 作為再加工的. |
| 九月三十日 2019 | | 2018年12月31日 |
| (單位:千) |
不到一年 | $ | 638,318 |
| | $ | 538,384 |
|
一年後和三年後到期 | 2,404,589 |
| | 1,550,581 |
|
三年後和五年後到期 | 1,509,068 |
| | 1,646,101 |
|
五年後到期 | 13,095,347 |
| | 11,138,129 |
|
債務總額 | $ | 17,647,322 |
| | $ | 14,873,195 |
|
每一批債券在控制權發生變動時,可按持有人的選擇,以相當於現金的購買價格全額或部分償還。101%加上應計利息。公司可在到期日前全部或部分贖回債券,贖回金額等於本金加上應計利息和未付利息以及適用的溢價。“註釋”除其他條款和條件外,還包括限制公司創造、產生或允許某些留置權的能力;進行出售和租賃交易;創建、承擔或擔保公司某些子公司的額外負債;以及將公司及其子公司的全部或大部分資產合併或合併、轉讓或租賃給另一人。截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司遵守了所有相關的契約。
循環信貸機制
2017年7月,該公司進入了$500百萬無擔保循環信貸設施(“循環信貸協議”),提供未承諾的增量貸款,以增加循環信貸設施的數額,最多增加一筆$250百萬,須受某些條款及條件規限。在2019年3月29日,該協議被修訂,將到期日期由2022年7月27日延長至2024年3月29日,並將信貸安排的規模擴大至$750百萬,而不影響現有的未承諾增量設施。循環貸款可以借入、償還和償還,直至2024年3月29日,屆時所有借款都必須償還。公司可將根據循環信貸協議獲得的未來借款收益用於營運資本和一般公司用途。截至2019年9月30日,未根據“循環信貸協定”借款。
根據循環信貸協議借入的貸款,可按公司的選擇收取利息:(I)浮動利率相等於基準利率(“備用基準利率”),或(Ii)利率相等於經調整的倫敦銀行同業拆息(“經調整的利博利率”),另加保證金為0.75%。交替基準利率被定義為(A)“華爾街日報”不時公佈的最高利率,作為最優惠利率,(B)聯邦基金利率,再加上0.500%和(C)調整後的利博利率,為期一個月的利息,加上1.00%。調整後的利博利率被定義為倫敦銀行間存款的美元利率,在相關的利息期內,根據法定準備金要求進行調整,但在任何情況下,調整後的利博利率不得低於0.00%每年。
該公司亦有責任就循環信貸協議的未提款額繳付承擔費用,年率為0.10%。循環信貸協議規定公司須遵守某些契約,包括限制或限制公司附屬公司招致債項的能力的契諾,以及限制或限制公司及其附屬公司授予留置權、進行出售及租回交易的能力的契諾;如屬公司或擔保人,則須合併、合併、清盤、解散或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置公司及其附屬公司的全部或實質上作為整體的所有資產。截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司遵守了所有相關的契約。
6. 承付款和意外開支
流內容
截至2019年9月30日,公司$19.110億美元債務$4.9十億包括在“流動內容負債”和$3.4十億合併資產負債表上的“非流動內容負債”$10.8十億未反映在綜合資產負債表上的債務,因為這些債務尚未符合資產確認標準。
截至2018年12月31日,公司$19.3十億的義務$4.7十億包括在“流動內容負債”和$3.8十億合併資產負債表上的“非流動內容負債”$10.8十億未反映在綜合資產負債表上的債務,因為這些債務尚未符合資產確認標準。
預計支付這些流媒體內容義務的時間如下:
|
| | | | | | | |
| 作為再加工的. |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| (單位:千) |
不到一年 | $ | 8,993,612 |
| | $ | 8,611,398 |
|
一年後和三年後到期 | 8,082,440 |
| | 8,841,561 |
|
三年後和五年後到期 | 1,586,731 |
| | 1,684,582 |
|
五年後到期 | 478,760 |
| | 148,334 |
|
流媒體內容義務總額 | $ | 19,141,543 |
| | $ | 19,285,875 |
|
內容義務包括與流媒體內容的獲取、許可和製作有關的數額。以非美元貨幣計價的債務按期末匯率折算成美元.製作內容的義務包括創意人才和就業協議下不可取消的承諾以及其他與生產有關的承諾。在公司簽訂獲得未來所有權的協議時,發生了獲取和許可內容的義務。一旦有了標題,內容負債就記錄在綜合資產負債表上。某些協議包括對未知的未來所有權授權的義務,其最終數量和(或)費用在報告之日尚未確定。傳統的電影製作交易,或某些電視連續劇的許可證協議,其中的播出季節數是未知的,這類許可協議的例子。本公司不包括對這些未來所有權的任何估計債務超過已知的最低數額。然而,未知的債務預計會很大。
法律程序
在正常運作過程中,公司不時受到訴訟事項和索賠,包括與僱員關係、商業慣例和專利侵權有關的索賠。訴訟可能是昂貴和破壞性的正常業務運作。此外,複雜的法律程序的結果難以預測,隨着訴訟和相關事件的展開,公司對這些事項的看法今後可能會發生變化。本公司所支付的律師費。公司記錄或有損失備抵時,既可能發生負債,又可以合理估計損失數額。任何法律問題的不利結果,如果是實質性的,都可能對公司的經營或財務狀況、流動性或經營結果產生不利影響。
本公司參與的訴訟事項未在此列出,但目前不認為這些事項是重要的,無論是單獨的,還是總體上的。隨着訴訟和相關事件的展開,公司對未上市事項的看法可能會在未來發生變化。
賠償
在正常經營過程中,公司已訂立合同安排,同意就某些事項向商業夥伴和其他各方提供不同範圍和條款的賠償,包括但不限於因公司違反此類協議和第三方提出的知識產權侵權索賠而產生的損失。在這種情況下,付款可能以另一方按照特定合同規定的程序提出索賠為條件。
公司在這些協議下的義務可能在時間或數量上是有限的,在某些情況下,公司可以向第三方追索某些付款。此外,公司已與其董事及某些高級人員訂立彌償協議,除其他事項外,該等協議規定公司須就某些因其董事或高級人員的身分或服務而可能引起的法律責任,向他們作出彌償。這些義務的條款各不相同。
由於公司義務的條件性質以及每項協議所涉及的獨特事實和情況,不可能合理估計這些或類似協議下未來付款的最高可能數額。不所附合並財務報表中就這些賠償義務應計金額。
7. 股東權益
股票期權計劃
2011年6月,該公司通過了2011年股票計劃。2011年股票計劃規定向僱員發放激勵股票期權,並向僱員、董事和顧問授予非法定股票期權、股票增值權、限制性股票和限制性股票單位。截至2019年9月30日,約7百萬根據2011年股票計劃,股票保留給未來的贈款。
與公司股票期權計劃有關的活動摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 備選方案-突出 | | | | |
| 股份 可得 為格蘭特 | | 電話號碼 股份 | | 加權- 平均 演習價格 (每股) | | 加權平均剩餘 合同條款 (按年份計算) | | 骨料 內在價值 (單位:千) |
截至2018年12月31日的結餘 | 8,699,941 |
| | 20,479,278 |
| | $ | 89.61 |
| | | | |
獲批 | (1,850,795 | ) | | 1,850,795 |
| | 333.73 |
| | | | |
行使 | — |
| | (1,652,692 | ) | | 34.29 |
| | | | |
過期 | — |
| | (175 | ) | | 6.17 |
| | | | |
截至2019年9月30日的結餘 | 6,849,146 |
| | 20,677,206 |
| | $ | 115.88 |
| | 5.57 | | $ | 3,361,640 |
|
截至2019年9月30日 | | | 20,677,206 |
| | $ | 115.88 |
| | 5.57 | | $ | 3,361,640 |
|
上表中的內在價值總額表示税前內在價值總額(公司在最後一個交易日的收盤價之差)。第三四分之一2019和行使價格,乘以貨幣中的期權數量,將收到的期權持有人將收到的所有期權持有人行使他們的期權在最後一個交易日。第三四分之一2019。這一數額是根據公司普通股的公平市場價值變化的。
與備選辦法有關的數額摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 |
| (單位:千) |
行使期權的內在價值總額 | $ | 119,439 |
| | $ | 193,411 |
| | $ | 513,213 |
| | $ | 718,116 |
|
從行使期權中收到的現金 | 11,989 |
| | 29,781 |
| | 56,857 |
| | 113,052 |
|
股票補償
獲批的股票期權可全數行使。十年合同期限,不論就業狀況如何。下表概述了使用格子-二項式模型和估值數據對期權贈款進行估值的假設:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 |
股利收益率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
預期波動率 | 38 | % | | 40 | % | | 38% - 41% |
| | 40% - 42% |
|
無風險利率 | 1.92 | % | | 2.90 | % | | 1.92% - 2.74% |
| | 2.61% - 2.90% |
|
次優運動因數 | 3.19 |
| | 2.97 |
| | 3.07 - 3.19 |
| | 2.80 - 2.97 |
|
加權平均公允價值(每股) | $ | 154 |
| | $ | 182 |
| | $ | 165 |
| | $ | 154 |
|
以股票為基礎的賠償費用總額(單位:千) | $ | 100,262 |
| | $ | 82,316 |
| | $ | 305,310 |
| | $ | 231,943 |
|
所得税對準備金的影響總額(千) | $ | 22,679 |
| | $ | 18,036 |
| | $ | 69,152 |
| | $ | 49,617 |
|
公司在確定次優鍛鍊因素時考慮了幾個因素,包括歷史和估計的期權鍛鍊行為。
該公司僅根據隱含波動率計算預期波動率。該公司認為,其普通股中公開交易期權的隱含波動性更能反映市場情況,鑑於這些期權的交易額一直很高,可以合理地預期比其普通股的歷史波動性更好地反映預期波動。
在對根據公司員工股票期權計劃發行的股票進行估值時,公司將無風險利率建立在美國國債零息票發行的基礎上,其條款類似於期權的合同條款。該公司預計在可預見的未來不會支付任何現金紅利,因此在期權評估模型中使用預期股利收益率為零。公司不使用轉歸後終止率,因為期權在授予日期完全歸屬.
8.所得税
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| | (千,百分比除外) |
(受益於)所得税 | | $ | 347,079 |
| | $ | (24,025 | ) | | $ | 632,952 |
| | $ | 29,754 |
|
有效税率 | | 34 | % | | (6 | )% | | 33 | % | | 3 | % |
根據2017年的減税和就業法案,該公司簡化了其全球公司結構,從2019年4月1日起生效。這種簡化對整個財務報表的税收影響並不重大。
的有效税率截至2019年9月30日止的3個月和9個月與聯邦法定税率不同的主要原因是全球公司結構簡化、州税、外國税收、非抵扣費用以及2018年生效的美國税收改革的國際條款,部分抵消了基於股票補償的超額税收優惠,以及聯邦和加州的研究與開發(R&D)抵免。2018年9月30日終了的三個月和九個月的實際税率與聯邦法定税率不同,主要原因是確認了基於股票的補償、聯邦和加利福尼亞研發抵免的超額税收福利,以及由於提交美國聯邦納税申報表而更新的與美國税收改革有關的臨時金額,部分抵消了州税、外國税和不可扣減費用。
的實際税率的提高截至2019年9月30日止的3個月和9個月,與2018年同期相比,主要原因是全球公司結構簡化的變化,確認
以股票為基礎的補償,從聯邦和加州研發信貸中按百分比計算的福利,以及與2018年生效的美國税收改革的國際條款相關的額外開支。對這三個人來説截至2019年9月30日止的9個月,該公司確認了一個離散的税收利益相關的超額税收利益從股票為基礎的補償$27百萬和$114百萬分別與2018年9月30日終了的3個月和9個月相比,$40百萬和$158百萬分別。
未確認的税收優惠總額$68百萬和$48百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。未獲確認的税收優惠總額,如獲公司承認,將導致大約減少$63百萬對所得税的規定,從而對公司的有效税率產生有利的影響。截至2019年9月30日,未確認的税收利益總額$18百萬列為“其他非流動負債”及$50百萬在綜合資產負債表中被列為“其他非流動資產”的遞延税資產減值。公司在綜合資產負債表中的“所得税準備金”和“其他非流動負債”中包括與未確認的税收福利有關的利息和罰款。公司“所得税規定”中所列的利息和罰款在所列任何時期都不是實質性的。
遞延税資產$470百萬和$564百萬在綜合資產負債表上列為“其他非流動資產”2019年9月30日和2018年12月31日分別。在評估其實現遞延税淨資產的能力時,該公司考慮了所有現有的積極和消極證據,包括其過去的經營業績和對未來市場增長的預測、預測的收益、未來的應税收入以及審慎和可行的税收規劃戰略。該公司的估價免税額為$133百萬和$125百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。估價津貼主要與某些不可能實現的外國税收抵免有關。
公司提交美國聯邦、州和外國的納税申報表。該公司目前正在接受美國國税局2016年和2017年以及2014年和2015年加利福尼亞州的審查。這個2009貫通2017國家納税申報表須經國家税務機關審查。該公司目前還在英國接受2015年至2018年的審查。該公司沒有其他重要的外國管轄權審計正在進行。歲月2014貫通2018仍須接受外國税務當局的審查。
鑑於目前考試的可能結果以及目前的考試對訴訟時效可能到期的影響,在今後12個月內,不承認的税收福利的餘額有可能發生重大變化。此時,無法對未確認的税收福利餘額進行合理調整的範圍作出估計。
9. 段信息
分部信息的顯示方式與公司的首席運營決策者(CODM)在評估業績和分配資源方面的操作結果相同。公司的CODM目前審查每個報告部分的收入和貢獻利潤(損失)。貢獻利潤(損失)被定義為收入減去收入成本和市場營銷費用。由於該公司越來越多地獲得流媒體內容的多領域或全球權利,在區域基礎上的貢獻利潤(虧損)正成為一個不那麼有意義的指標,因此CODM越來越注重公司的全球營運利潤率,將其作為盈利的主要衡量標準。截至第三四分之一2019,公司三可報告部分:國內流媒體、國際流媒體和國內DVD。該公司已將國際業務部門的業績彙總為一報告部分,因為這些運營部分具有相似的長期經濟和其他質量特點。
國內流媒體部分的收入來自美國向會員提供的與流媒體內容相關的服務的每月會員費。國際流媒體部分的收入來自與向美國境外成員提供的流媒體內容有關的服務的每月會員費。國內dvd部分的收入來自僅由dvd郵寄組成的服務的每月會員費.收入和相關的支付處理費根據基本成員的性質(流媒體或DVD)和成員來源的地理區域,歸屬於運營部門。公司各部門之間沒有內部收入交易。
流媒體內容資產攤銷佔收入成本的大部分。該公司獲得其流媒體內容的多領域或全球權利,並根據估計的公平市場價值在國內和國際流媒體段之間分配這些權利。因此,內容資產的攤銷以及與每個流媒體部分的流媒體內容的獲取、許可和製作相關的其他費用,既包括該部分直接發生的費用,也包括全球或多領土權利所引起的費用分配。其他收入費用,如交付費用,或者根據分部直接發生的數額劃歸運營部門,或者由管理層跨部門分配。營銷費用主要包括廣告費用和向營銷夥伴(包括CE製造商、MVPDs、移動運營商和ISP)支付的某些款項,這些費用一般包括在直接支出的部門內。
公司的長期有形資產,以及公司在綜合資產負債表上確認的經營租賃使用權2019年9月30日,地點如下:
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 九月三十日 2019 | | 2018年12月31日 |
| (單位:千) |
美國 | $ | 1,307,086 |
| | $ | 381,947 |
|
國際 | 206,228 |
| | 36,334 |
|
下表表示截至2019年9月30日止的3個月和9個月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 |
| 國內 流 | | 國際 流 | | 國內 dvd | | 合併 |
| (單位:千) |
期末付費會員總數(1) | 60,620 |
| | 97,714 |
| | 2,276 |
| | |
成員淨增加(虧損)共計(1) | 517 |
| | 6,255 |
| | (135 | ) | | |
期末免費審判共計 | 1,375 |
| | 4,215 |
| | 16 |
| | |
收入 | $ | 2,412,598 |
| | $ | 2,760,430 |
| | $ | 71,877 |
| | $ | 5,244,905 |
|
收入成本 | 1,210,105 |
| | 1,860,021 |
| | 27,793 |
| | 3,097,919 |
|
市場營銷 | 211,793 |
| | 342,004 |
| | — |
| | 553,797 |
|
貢獻利潤 | $ | 990,700 |
| | $ | 558,405 |
| | $ | 44,084 |
| | $ | 1,593,189 |
|
其他業務費用 | | | | | | | 612,950 |
|
營業收入 | | | | | | | 980,239 |
|
其他收入(費用) | | | | | | | 32,084 |
|
所得税準備金 | | | | | | | 347,079 |
|
淨收益 | | | | | | | $ | 665,244 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 國內 流 | | 國際 流 | | 國內 dvd | | 合併 |
| (單位:千) |
期末付費會員總數(1) | 60,620 |
| | 97,714 |
| | 2,276 |
| | |
成員淨增加(虧損)共計(1) | 2,134 |
| | 16,941 |
| | (430 | ) | | |
期末免費審判共計 | 1,375 |
| | 4,215 |
| | 16 |
| | |
收入 | $ | 6,785,342 |
| | $ | 7,674,906 |
| | $ | 228,765 |
| | $ | 14,689,013 |
|
收入成本 | 3,546,060 |
| | 5,336,032 |
| | 92,098 |
| | 8,974,190 |
|
市場營銷 | 683,445 |
| | 1,090,080 |
| | — |
| | 1,773,525 |
|
貢獻利潤 | $ | 2,555,837 |
| | $ | 1,248,794 |
| | $ | 136,667 |
| | $ | 3,941,298 |
|
其他業務費用 | | | | | | | 1,795,556 |
|
營業收入 | | | | | | | 2,145,742 |
|
其他收入(費用) | | | | | | | (232,844 | ) |
所得税準備金 | | | | | | | 632,952 |
|
淨收益 | | | | | | | $ | 1,279,946 |
|
下表表示截至2018年9月30日止的三個月和九個月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三個月 |
| 國內 流 | | 國際 流 | | 國內 dvd | | 合併 |
| (單位:千) |
期末付費會員總數(1) | 56,957 |
| | 73,465 |
| | 2,828 |
| | |
成員淨增加(虧損)共計(1) | 998 |
| | 5,070 |
| | (143 | ) | | |
期末免費審判共計 | 1,507 |
| | 5,170 |
| | 24 |
| | |
收入 | $ | 1,937,314 |
| | $ | 1,973,283 |
| | $ | 88,777 |
| | $ | 3,999,374 |
|
收入成本 | 1,038,473 |
| | 1,455,554 |
| | 37,101 |
| | 2,531,128 |
|
市場營銷 | 210,595 |
| | 299,735 |
| | — |
| | 510,330 |
|
貢獻利潤 | $ | 688,246 |
| | $ | 217,994 |
| | $ | 51,676 |
| | $ | 957,916 |
|
其他業務費用 | | | | | | | 477,248 |
|
營業收入 | | | | | | | 480,668 |
|
其他收入(費用) | | | | | | | (101,858 | ) |
所得税福利 | | | | | | | (24,025 | ) |
淨收益 | | | | | | | $ | 402,835 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的9個月 |
| 國內 流 | | 國際 流 | | 國內 dvd | | 合併 |
| (單位:千) |
期末付費會員總數(1) | 56,957 |
| | 73,465 |
| | 2,828 |
| | |
成員淨增加(虧損)共計(1) | 4,147 |
| | 15,631 |
| | (502 | ) | | |
期末免費審判共計 | 1,507 |
| | 5,170 |
| | 24 |
| | |
收入 | $ | 5,650,555 |
| | $ | 5,676,513 |
| | $ | 280,432 |
| | $ | 11,607,500 |
|
收入成本 | 2,944,948 |
| | 4,169,772 |
| | 119,418 |
| | 7,234,138 |
|
市場營銷 | 712,612 |
| | 926,502 |
| | — |
| | 1,639,114 |
|
貢獻利潤 | $ | 1,992,995 |
| | $ | 580,239 |
| | $ | 161,014 |
| | $ | 2,734,248 |
|
其他業務費用 | | | | | | | 1,344,789 |
|
營業收入 | | | | | | | 1,389,459 |
|
其他收入(費用) | | | | | | | (282,397 | ) |
所得税準備金 | | | | | | | 29,754 |
|
淨收益 | | | | | | | $ | 1,077,308 |
|
| |
(1) | 付費會員(也稱為付費訂閲)被定義為有權在註冊後接受Netflix服務的會員,並提供付費方式,而這不是公司對某些新成員和重新加入成員的免費試用或其他促銷活動的一部分。自有效取消日期起,成員資格被取消並不再反映在上述指標中。自願取消通常在預付費會籍期結束時生效。由於付款方法失敗,非自願取消服務立即生效。會員資格是根據公司內部系統在註冊時使用的地理位置分配給地區的,該系統利用行業標準的地理位置技術。 |
下表是內容資產的攤銷:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 國內 流 | | 國際 流 | | 國內 dvd | | 合併 |
| (單位:千) |
三個月到9月30日, | | | | | | | |
2019 | $ | 912,793 |
| | $ | 1,367,184 |
| | $ | 6,654 |
| | $ | 2,286,631 |
|
2018 | 800,884 |
| | 1,110,883 |
| | 9,959 |
| | 1,921,726 |
|
截至9月30日的9個月, | | | | | | | |
2019 | 2,693,598 |
| | 3,942,980 |
| | 22,819 |
| | 6,659,397 |
|
2018 | 2,283,102 |
| | 3,195,326 |
| | 32,247 |
| | 5,510,675 |
|
前瞻性陳述
這份關於表10-Q的季度報告包含了聯邦證券法意義上的前瞻性陳述.這些前瞻性陳述包括但不限於以下方面的説明:我們的核心戰略;內容攤銷;季節性;作為增長指標的付費會員資格;定價變化;DVD會員資格;股息;外幣和匯率波動的影響,包括對淨收益、收入和每位付費成員平均收入的影響;遞延收入;對全球流媒體內容的投資,包括原始內容;內容對成員增長的影響;可動用資金的流動性,包括來自業務的現金流動;由(用於)經營活動和自由現金流量的淨現金;未確認的税收福利;遞延税資產;開始經營租賃;獲取和獲得額外資本,包括利用債務市場;對與內容資產有關的變化進行會計處理;淨收入;以及未來的合同義務,包括未知的流媒體內容義務和付款時間。這些前瞻性聲明受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果和事件與前瞻性聲明中包含的結果和事件大不相同。可能導致或導致這種差異的因素包括但不限於我們經表格10-K/A修訂的關於表10-K的年度報告中所討論的因素。2018年12月31日於2019年1月29日向證券交易委員會(SEC)提交2019年2月8日,特別是在第一部分,第IA項的“風險因素”標題下討論的風險因素。
除非法律要求,否則我們沒有義務修改或公開發布本季度報告所載的任何前瞻性陳述。
投資者和其他人應注意,我們使用我們的投資者關係網站(http://ir.netflix.com),SEC文件、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播)向我們的投資者公佈重要的財務信息。我們利用這些渠道,以及社交媒體,與我們的成員和公眾就我們的公司、我們的服務和其他問題進行溝通。我們在社交媒體上發佈的信息有可能被認為是實質性的信息。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人審查我們在美國(“美國”)發佈的信息。我們的投資者關係網站上列出了社交媒體頻道。
概述
我們是全球領先的互聯網娛樂服務公司1.58億付費流媒體會員190各國都在欣賞電視連續劇、紀錄片和各種類型和語言的故事片。會員可以隨時隨地在任何互聯網連接的屏幕上觀看他們想看的內容。會員們可以播放、暫停和繼續觀看,所有這些都沒有廣告或承諾。此外,美國有200多萬會員訂閲了我們的傳統DVD郵件服務.
我們是互聯網提供電視連續劇和電影的先驅,在2007年推出了我們的流媒體服務。自從這次推出以來,我們已經為網絡連接的屏幕開發了一個生態系統,並且增加了越來越多的內容,使消費者能夠直接在其聯網屏幕上欣賞電視連續劇和電影。由於這些努力,我們經歷了越來越多的消費者接受和興趣,直接通過互聯網提供電視連續劇和電影。從歷史上看,第一季度和第四季度(10月至3月)代表着我們在國內和國際流媒體部分的最大會員增長。我們的會員增長有時會受到某些高調原創內容的影響。在我們的國際流媒體業務中,我們希望每個市場都能展示出更可預測的季節性模式,因為我們在每個市場上提供的服務變得更加成熟,而且我們有更長的歷史來評估這些模式。
我們的核心戰略是在我們的經營利潤率目標的範圍內,在全球範圍內擴大我們的流媒體會員業務。我們正在不斷改進我們的成員的經驗,擴大我們的流媒體內容,重點是一個節目的內容組合,使我們的成員高興,並吸引新的成員。此外,我們還在不斷改進我們的用户界面,並將我們的流媒體服務擴展到更多的聯網屏幕上。我們的成員可以下載一個選擇的標題離線查看。
業務結果
以下是我們的綜合業績要點:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至/三個月結束 | | 變化 |
| 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | Q3‘19訴Q3’18 |
| (單位:千,成員收入和百分比除外)
|
全球流媒體會員資格: | | | | | | | |
期間終了時的付費會員資格 | 158,334 |
| | 130,422 |
| | 27,912 |
| | 21 | % |
會員淨增加額 | 6,772 |
| | 6,068 |
| | 704 |
| | 12 | % |
每位會員平均月收入 | $ | 11.13 |
| | $ | 10.23 |
| | $ | 0.90 |
| | 9 | % |
期末免費審判 | 5,590 |
| | 6,677 |
| | (1,087 | ) | | (16 | )% |
| | | | | | | |
財務結果: | | | | | | | |
收入 | $ | 5,244,905 |
| | $ | 3,999,374 |
| | $ | 1,245,531 |
| | 31 | % |
營業收入 | 980,239 |
| | 480,668 |
| | 499,571 |
| | 104 | % |
營運保證金 | 18.7 | % | | 12.0 | % | | 6.7 | % | | 56 | % |
淨收益 | 665,244 |
| | 402,835 |
| | 262,409 |
| | 65 | % |
截至三個月的合併收入2019年9月30日增加31%,包括增加25%和40%國內流媒體和國際流媒體業務的收入分別與截止的三個月相比2018年9月30日。國際收入佔53%截至三個月的流媒體收入總額2019年9月30日相比較50%截至三個月的流媒體收入總額2018年9月30日。合併收入的增加主要是由於全球付費流動會員人數的平均增長,其中大部分是我們國際會員的增長。平均付費國際流媒體會員61%在截至2003年的平均付費流媒體會員總數中2019年9月30日,與56%在同一期間的平均付費流媒體會員中,2018。此外,每個付費流媒體會員的平均月收入增加了9%主要原因是價格變化和計劃組合向高價計劃的轉變。由於自由試驗的可變性,付費成員淨成員增加的增長不如淨成員總數的增長不那麼不穩定。因此,我們相信,與會員總數相比,付費會員資格是一個更可靠的收入增長指標。
營業利潤率的增加主要是因為收入增加,部分抵消了收入的增加,因為我們繼續收購、許可和製作內容,包括更多的Netflix原件,以及增加了人員成本,以支持我們的流媒體服務的持續改進、我們的國際擴張和我們日益增長的內容製作活動。
我們提供三種主要類型的流媒體會員計劃。我們的“基本”計劃包括一次在一個屏幕上訪問標準定義質量流。我們的“標準”計劃是我們最流行的流媒體計劃,包括同時訪問兩個屏幕上的高清晰度質量流。我們的“優質”計劃包括同時在四個屏幕上獲得高清晰度和超高清晰度的質量內容。如……2019年9月30日,我們計劃的定價範圍從$8.99到$15.99每月及國際間以美元計算的等值約相等$3轉作$22每月收費。我們希望,我們的會員計劃在每個國家的價格可能會不時變化,我們可能偶爾測試其他計劃和價格的變化。
由於我們越來越多地獲得流媒體內容的多領域或全球權利,在區域基礎上的貢獻利潤(虧損)正成為一個不那麼有意義的衡量標準,因此,我們越來越注重我們的全球營運利潤率,將其作為衡量盈利能力的主要指標。截至2019年第三季度,我們有三個部門。以下是我們部分業務成果的關鍵要素:
| |
• | 我們將貢獻利潤定義為收入減去收入成本和市場營銷費用。這代表了每個部門在全球公司成本之前的業績。 |
| |
• | 就國內和國際流媒體業務而言,流媒體內容資產的攤銷佔收入成本的絕大部分。我們越來越多地為我們的流媒體內容獲得多個領域或全球的權利,並根據估計的公平市場價值在國內和國際流媒體段之間分配這些權利。與流媒體內容的獲取、許可和製作相關的費用(如工資和相關人員費用、獲取我們內容中所包含的音樂權利的相關費用、與人才有關的總體交易、與雜項生產相關的成本以及參與和剩餘費用)、流媒體交付成本和其他運營成本構成收入成本的剩餘部分。我們已經建立了我們自己的全球內容交付網絡(“OpenConnect”),以幫助我們有效地通過互聯網向我們的成員提供大量的內容。因此,流媒體傳輸費用包括與OpenConnect相關的設備成本、工資和相關人員費用,以及所有第三方成本(如雲計算成本),這些成本與在互聯網上傳輸流媒體內容有關。其他運營成本包括客户服務和支付處理費用,包括我們支付給我們的綜合支付夥伴的費用,以及向成員提供我們的內容所產生的其他費用。 |
| |
• | 就國內和國際流媒體業務而言,營銷費用主要包括廣告費用和向我們的營銷夥伴(包括CE製造商、MVPD、移動運營商和ISP)支付的某些款項。廣告費用包括數字和電視廣告等宣傳活動。營銷費用還包括支持公司營銷活動的人員的工資和相關費用。營銷費用由我們的國內和國際流媒體部分承擔,以提高消費者對流媒體服務的認識,特別是我們的原始內容。 |
國產流段
截至2019年9月30日止的三個月與截至2018年9月30日止的三個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至/三個月結束 | | 變化 |
| | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | Q3‘19訴Q3’18 |
| | (單位:千,成員收入和百分比除外) |
成員資格: | | | | | | | | |
期間終了時的付費會員資格 | | 60,620 |
| | 56,957 |
| | 3,663 |
| | 6 | % |
會員淨增加額 | | 517 |
| | 998 |
| | (481 | ) | | (48 | )% |
每位會員平均月收入 | | $ | 13.32 |
| | $ | 11.44 |
| | $ | 1.88 |
| | 16 | % |
期末免費審判 | | 1,375 |
| | 1,507 |
| | (132 | ) | | (9 | )% |
| | | | | | | | |
貢獻利潤: | | | | | | | | |
收入 | | $ | 2,412,598 |
| | $ | 1,937,314 |
| | $ | 475,284 |
| | 25 | % |
收入成本 | | 1,210,105 |
| | 1,038,473 |
| | 171,632 |
| | 17 | % |
市場營銷 | | 211,793 |
| | 210,595 |
| | 1,198 |
| | 1 | % |
貢獻利潤 | | 990,700 |
| | 688,246 |
| | 302,454 |
| | 44 | % |
貢獻邊際 | | 41 | % | | 36 | % | | | | |
在國內流媒體業務中,我們通過向美國會員提供與流媒體內容相關的服務的每月會員費獲得收入。這個25% 增加在我們國內的流媒體收入主要是由於7%付費會員人數的平均增長,以及16%每個付費會員的平均月收入增加,這是由於我們的價格變化和計劃組合轉向價格較高的計劃。我們的標準計劃仍然是新會員最受歡迎的計劃選擇。
這個增加在國內流媒體業務中,收入成本的主要原因是1.12億美元 增加在內容攤銷方面涉及到我們現有的和新的流媒體內容,包括更多的獨佔和原創節目。其他費用增加6 000萬美元主要原因是與流媒體內容的獲取、許可和製作相關的費用增加。
與2018年同期相比,國內營銷支出保持相對持平。
截至2019年9月30日止的9個月與截至2018年9月30日止的9個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至/9個月結束 | | 變化 |
| | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | YTD‘19對YTD’18 |
| | (單位:千,成員收入和百分比除外) |
成員資格: | | | | | | | | |
期間終了時的付費會員資格 | | 60,620 |
| | 56,957 |
| | 3,663 |
| | 6 | % |
會員淨增加額 | | 2,134 |
| | 4,147 |
| | (2,013 | ) | | (49 | )% |
每位會員平均月收入 | | $ | 12.57 |
| | $ | 11.35 |
| | $ | 1.22 |
| | 11 | % |
期末免費審判 | | 1,375 |
| | 1,507 |
| | (132 | ) | | (9 | )% |
| | | | | | | | |
貢獻利潤: | | | | | | | | |
收入 | | $ | 6,785,342 |
| | $ | 5,650,555 |
| | $ | 1,134,787 |
| | 20 | % |
收入成本 | | 3,546,060 |
| | 2,944,948 |
| | 601,112 |
| | 20 | % |
市場營銷 | | 683,445 |
| | 712,612 |
| | (29,167 | ) | | (4 | )% |
貢獻利潤 | | 2,555,837 |
| | 1,992,995 |
| | 562,842 |
| | 28 | % |
貢獻邊際 | | 38 | % | | 35 | % | | | | |
20%增加在我們國內的流媒體收入主要是由於8%付費會員人數的平均增長,以及11%每個付費會員每月平均收入的增加,這是由於我們的價格變化和計劃組合轉向價格較高的計劃。
這個增加在國內流媒體業務中,收入成本的主要原因是4.1億美元 增加在內容攤銷方面涉及到我們現有的和新的流媒體內容,包括更多的獨佔和原創節目。其他費用增加1.91億美元主要原因是與流媒體內容的獲取、許可和製作相關的費用增加。
國內營銷費用減少的主要原因是廣告減少,部分抵消了與人員有關的費用增加,這是因為現有僱員的薪酬增加和平均人數增加,以及成員增長增加對我們的營銷夥伴的付款增加。
國際流段
截至2019年9月30日止的三個月與截至2018年9月30日止的三個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | /三個月終了 | | 變化 |
| | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | Q3‘19訴Q3’18 |
| | (單位:千,成員收入和百分比除外) |
成員資格: | | | | | | | | |
期間終了時的付費會員資格 | | 97,714 |
| | 73,465 |
| | 24,249 |
| | 33 | % |
會員淨增加額 | | 6,255 |
| | 5,070 |
| | 1,185 |
| | 23 | % |
每位會員平均月收入 | | $ | 9.73 |
| | $ | 9.27 |
| | $ | 0.46 |
| | 5 | % |
期末免費審判 | | 4,215 |
| | 5,170 |
| | (955 | ) | | (18 | )% |
| | | | | | | | |
貢獻利潤: | | | | | | | | |
收入 | | $ | 2,760,430 |
| | $ | 1,973,283 |
| | $ | 787,147 |
| | 40 | % |
收入成本 | | 1,860,021 |
| | 1,455,554 |
| | 404,467 |
| | 28 | % |
市場營銷 | | 342,004 |
| | 299,735 |
| | 42,269 |
| | 14 | % |
貢獻利潤 | | 558,405 |
| | 217,994 |
| | 340,411 |
| | 156 | % |
貢獻邊際 | | 20 | % | | 11 | % | | | |
|
|
在國際流媒體部分,我們從向美國境外會員提供的與流媒體內容相關的服務的每月會員費中獲得收入。這個40% 增加我們的國際收入是由於33%付費國際會員平均人數的增長,以及5%每個付費會員的平均月收入增加。每個付費會員平均每月收入的增加是由於價格變化和計劃組合轉向價格較高的計劃,而外匯匯率的不利波動部分抵消了這一變化。我們估計國際收入第三四分之一2019大約1.37億美元更高如果外匯匯率與第三四分之一2018因此,每個付費會員的平均月收入會增加10%。如果外幣匯率的波動幅度大於預期,則每位會員的收入和平均收入可能與我們的預期不同。
這個增加國際收入成本的主要原因是2.56億美元增加與我們現有的和新的流媒體內容相關的內容攤銷,包括更多的獨佔和原創節目。其他費用增加1.48億美元主要原因是與流媒體內容的獲取、許可和製作相關的費用增加。
國際營銷費用增加主要原因是與人員有關的費用增加,這是因為現有僱員的薪酬增加,平均員工人數增加,以及廣告和對我們的營銷夥伴的付款增加。
截至2019年9月30日止的9個月與截至2018年9月30日止的9個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至/9個月結束 | | 變化 |
| | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | YTD‘19對YTD’18 |
| | (單位:千,成員收入和百分比除外) |
成員資格: | | | | | | | | |
期間終了時的付費會員資格 | | 97,714 |
| | 73,465 |
| | 24,249 |
| | 33 | % |
會員淨增加額 | | 16,941 |
| | 15,631 |
| | 1,310 |
| | 8 | % |
每位會員平均月收入 | | $ | 9.50 |
| | $ | 9.56 |
| | $ | (0.06 | ) | | (1 | )% |
期末免費審判 | | 4,215 |
| | 5,170 |
| | (955 | ) | | (18 | )% |
| | | | | |
|
| |
|
|
貢獻利潤: | | | | | | | | |
收入 | | $ | 7,674,906 |
| | $ | 5,676,513 |
| | $ | 1,998,393 |
| | 35 | % |
收入成本 | | 5,336,032 |
| | 4,169,772 |
| | 1,166,260 |
| | 28 | % |
市場營銷 | | 1,090,080 |
| | 926,502 |
| | 163,578 |
| | 18 | % |
貢獻利潤 | | 1,248,794 |
| | 580,239 |
| | 668,555 |
| | 115 | % |
貢獻邊際 | | 16 | % | | 10 | % | |
|
| |
|
|
這個35% 增加我們的國際收入是由於36%國際會員平均人數的增長,部分由1%每個付費會員的平均月收入減少。每位會員每月平均收入減少的原因是外匯匯率的不利波動,部分抵消了價格變化和計劃組合轉向價格較高的計劃。我們估計國際收入九結束的幾個月2019年9月30日大概是6.3億美元如果外匯匯率與九結束的幾個月2018年9月30日.
這個增加國際收入成本的主要原因是7.48億美元 增加在內容攤銷方面涉及到我們現有的和新的流媒體內容,包括更多的獨佔和原創節目。其他費用增加4.18億美元主要原因是與流媒體內容的獲取、許可和製作相關的費用增加。
國際營銷費用九結束的幾個月2019年9月30日 增加主要原因是與人員有關的費用增加,這是因為現有僱員的薪酬增加,平均員工人數增加,以及廣告和對我們的營銷夥伴的付款增加。
國產DVD片
截至2019年9月30日止的三個月與截至2018年9月30日止的三個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至/三個月結束 | | 變化 |
| | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | Q3‘19訴Q3’18 |
| | (單位:千,成員收入和百分比除外) |
成員資格: | | | | | | | | |
期間終了時的付費會員資格 | | 2,276 |
| | 2,828 |
| | (552 | ) | | (20 | )% |
每位會員平均月收入 | | $ | 10.22 |
| | $ | 10.20 |
| | $ | 0.02 |
| | — | % |
期末免費審判 | | 16 |
| | 24 |
| | (8 | ) | | (33 | )% |
| | | | | | | | |
貢獻利潤: | | | | | | | | |
收入 | | $ | 71,877 |
| | $ | 88,777 |
| | $ | (16,900 | ) | | (19 | )% |
收入成本 | | 27,793 |
| | 37,101 |
| | (9,308 | ) | | (25 | )% |
貢獻利潤 | | 44,084 |
| | 51,676 |
| | (7,592 | ) | | (15 | )% |
貢獻邊際 | | 61 | % | | 58 | % | | | | |
截至2019年9月30日止的9個月與截至2018年9月30日止的9個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至/9個月結束 | | 變化 |
| | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | YTD‘19對YTD’18 |
| | (單位:千,成員收入和百分比除外) |
成員資格: | | | | | | | | |
期間終了時的付費會員資格 | | 2,276 |
| | 2,828 |
| | (552 | ) | | (20 | )% |
每位會員平均月收入 | | $ | 10.21 |
| | $ | 10.17 |
| | $ | 0.04 |
| | — | % |
期末免費審判 | | 16 |
| | 24 |
| | (8 | ) | | (33 | )% |
| | | | | | | | |
貢獻利潤: | | | | | | | | |
收入 | | $ | 228,765 |
| | $ | 280,432 |
| | $ | (51,667 | ) | | (18 | )% |
收入成本 | | 92,098 |
| | 119,418 |
| | (27,320 | ) | | (23 | )% |
貢獻利潤 | | 136,667 |
| | 161,014 |
| | (24,347 | ) | | (15 | )% |
貢獻邊際 | | 60 | % | | 57 | % | |
|
| |
|
|
| | | | | | | | |
在國內dvd部分,我們從我們的dvd郵寄會員服務中獲得收入.我們提供各種DVD郵寄計劃,不同的數字DVD可能有一個成員可能在任何給定的點和獲得高清晰度藍光光盤,除了標準的定義DVD。國內DVD部分的收入成本主要包括包裝和郵費、內容費用以及與我們的DVD加工和客户服務中心相關的其他費用。我們的dvd郵寄服務的會員數量正在下降,我們預計這種下降將繼續下去。
綜合業務費用
技術與發展
技術和開發費用包括所有技術人員的工資和相關費用,以及改進我們的服務所產生的其他費用,包括測試、維護和修改我們的用户界面、我們的建議、商品化和流傳送技術和基礎設施。技術和開發費用還包括與計算機硬件和軟件有關的費用。
截至2019年9月30日止的三個月與截至2018年9月30日止的三個月
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 變化 |
| 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | Q3‘19訴Q3’18 |
| (單位:千美元,百分比除外) |
技術與發展 | $ | 379,776 |
| | $ | 308,620 |
| | $ | 71,156 |
| | 23 | % |
佔收入的百分比 | 7 | % | | 8 | % | | | | |
這個增加技術和開發費用的主要原因是6 700萬美元人員相關成本的增加是由於現有員工薪酬的增加和平均員工人數的增長支持我們的流媒體服務的持續改進。
截至2019年9月30日止的9個月與截至2018年9月30日止的9個月
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | 變化 |
| 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | YTD‘19對YTD’18 |
| (單位:千美元,百分比除外) |
技術與發展 | $ | 1,135,773 |
| | $ | 890,025 |
| | $ | 245,748 |
| | 28 | % |
佔收入的百分比 | 8 | % | | 8 | % | | | | |
這個增加在技術和開發費用方面,主要是由於現有僱員的薪酬增加,以及支持我們的流媒體服務不斷改進的平均人數增加,人事相關費用增加了2.31億美元。
一般和行政
一般費用和行政費用包括公司人員的薪金和有關費用。一般和行政費用也包括專業費用和其他一般公司費用。
截至2019年9月30日止的三個月與截至2018年9月30日止的三個月
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 變化 |
| 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | Q3‘19訴Q3’18 |
| (千,百分比除外) |
一般和行政 | $ | 233,174 |
| | $ | 168,628 |
| | $ | 64,546 |
| | 38 | % |
佔收入的百分比 | 4 | % | | 4 | % | | | | |
一般和行政費用增加主要原因是5 300萬美元人員相關成本的增加是由於現有員工薪酬的增加和平均人數的增加,支持我們的流媒體服務和我們的國際擴張的持續改進。此外,包括承包商和顧問費用在內的第三方費用也有所增加。600萬美元.
截至2019年9月30日止的9個月與截至2018年9月30日止的9個月
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | 變化 |
| 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | YTD‘19對YTD’18 |
| (千,百分比除外) |
一般和行政 | $ | 659,783 |
| | $ | 454,764 |
| | $ | 205,019 |
| | 45 | % |
佔收入的百分比 | 4 | % | | 4 | % | | | | |
一般和行政費用增加主要原因是1.65億美元人員相關成本的增加是由於現有員工薪酬的增加和平均人數的增加,支持我們的流媒體服務和我們的國際擴張的持續改進。此外,包括承包商和顧問費用在內的第三方費用也有所增加。2 900萬美元.
利息費用
利息費用主要包括與我們尚未償還的長期債務有關的利息,包括債務發行費用的攤銷。
截至2019年9月30日止的三個月與截至2018年9月30日止的三個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 變化 |
| | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | Q3‘19訴Q3’18 |
| | (千,百分比除外) |
利息費用 | | $ | (160,660 | ) | | $ | (108,862 | ) | | $ | (51,798 | ) | | (48 | )% |
佔收入的百分比 | | (3 | )% | | (3 | )% | | | | |
截至2019年9月30日止的9個月與截至2018年9月30日止的9個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 | | 變化 |
| | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | YTD‘19對YTD’18 |
| | (千,百分比除外) |
利息費用 | | $ | (448,222 | ) | | $ | (291,686 | ) | | $ | (156,536 | ) | | (54 | )% |
佔收入的百分比 | | (3 | )% | | (3 | )% | | | | |
利息開支主要包括我們三人及九結束的幾個月2019年9月30日分別。利息費用的增加三九結束的幾個月2019年9月30日與三九結束的幾個月2018年9月30日是因為長期債務的增加。
利息和其他收入(費用)
利息和其他收入(支出)主要包括外幣餘額的外匯損益和現金及現金等價物賺取的利息。
截至2019年9月30日止的三個月與截至2018年9月30日止的三個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 變化 |
| | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | Q3‘19訴Q3’18 |
| | (千,百分比除外) |
利息和其他收入(費用) | | $ | 192,744 |
| | $ | 7,004 |
| | $ | 185,740 |
| | 2,652 | % |
佔收入的百分比 | | 4 | % | | — | % | | | | |
截至2019年9月30日止的9個月與截至2018年9月30日止的9個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 | | 變化 |
| | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | YTD‘19對YTD’18 |
| | (千,百分比除外) |
利息和其他收入(費用) | | $ | 215,378 |
| | $ | 9,289 |
| | $ | 206,089 |
| | 2,219 | % |
佔收入的百分比 | | 1 | % | | — | % | | | | |
利息和其他收入(費用)在截止的三個月和九個月內增加2019年9月30日主要原因是外匯收益的1.7億美元和1.61億美元分別與…的損失相比600萬美元和2 000萬美元中的相應期間2018。在三九結束的幾個月2019年9月30日,外匯收益主要由1.71億美元和$168百萬,分別來自於對我們的重新測量36億歐元“高級票據”,部分由以歐洲和美國實體的功能貨幣以外的貨幣計算的現金和內容負債頭寸所抵消。在三九月份
終結2018年9月30日,外匯損失主要是由重新計算以歐洲和美國實體的功能貨幣以外的貨幣計算的現金和內容負債頭寸造成的,部分抵消了因重新計算我們的匯率而獲得的800萬美元和5200萬美元的收益。13億歐元高級筆記。
(受益於)所得税
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| | (千,百分比除外) |
(受益於)所得税 | | $ | 347,079 |
| | $ | (24,025 | ) | | $ | 632,952 |
| | $ | 29,754 |
|
有效税率 | | 34 | % | | (6 | )% | | 33 | % | | 3 | % |
根據2017年的減税和就業法案,我們簡化了全球公司結構,從2019年4月1日起生效。這種簡化對整個財務報表的税收影響並不重大。
的有效税率截至2019年9月30日止的3個月和9個月與聯邦法定税率不同的主要原因是全球公司結構的簡化、州税、外國税、非抵扣費用以及2018年生效的美國税收改革的國際條款,部分抵消了基於股票的補償和聯邦與加州研究與開發(R&D)抵免的超額税收利益。
提高三人的實際税率及截至2019年9月30日止的9個月與2018年同期相比,主要原因是全球公司結構簡化帶來的變化,基於股票補償的超額税收福利的確認,從聯邦和加州研發抵免中按百分比計算的福利降低,以及與2018年生效的美國税收改革的國際條款相關的額外開支。
流動性與資本資源
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| (單位:千) |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 4,459,721 |
| | $ | 3,812,041 |
|
長期債務 | 12,425,746 |
| | 10,360,058 |
|
現金、現金等價物和限制性現金增加6.48億美元在九結束的幾個月2019年9月30日主要原因是發行了債務,由業務中使用的現金部分抵銷。
扣除債務發行成本後的長期債務增加20.66億美元由於在2019年4月發行的債券,部分抵消了我們的歐元計價票據的重新計量。未來12個月應繳的本金和利息為6.38億美元。特別是.2019年9月30日,沒有根據7.5億美元的循環信貸協定借款。見附註5長期債務在我們合併財務報表的附註中。我們預計將繼續在債務市場上為我們未來的資本需求提供資金,因為我們仍然相信,我們的税後債務成本低於我們的股本成本。我們能否獲得這項或我們可能選擇或需要獲得的任何額外資金,除其他外,將取決於我們在尋求融資時的發展努力、業務計劃、經營業績和資本市場狀況。我們可能無法以我們可以接受的條件或根本無法獲得這種融資。如果我們通過發行股票或債務證券籌集額外資金,這些證券可能擁有高於我們普通股權利的權利、偏好或特權,我們的股東可能會遭到稀釋。
我們對現金的主要使用包括內容的獲取、許可和生產、流媒體傳輸、營銷計劃和與人員有關的成本。非原始內容的現金支付條件歷來與攤銷期一致。對原始內容的投資,特別是我們生產和擁有的內容,相對於授權內容需要更多的前期現金。例如,生產成本是在內容創建時支付的,遠遠早於服務上的內容可供使用和攤銷的時間。我們預計將繼續大幅增加對全球流媒體內容的投資,特別是對原始內容的投資,這將影響我們的流動性,並導致未來多年來用於經營活動的淨現金和負自由現金流。我們目前預計現金流量
從業務上看,現有資金和資金來源,包括我們的循環信貸機制,將繼續足以滿足我們今後至少12個月的現金需求。
自由現金流量
我們將自由現金流定義為(用於)經營和投資活動提供的現金,不包括短期投資的購買、到期和銷售中的非經營性現金流。我們認為,自由現金流量是一個重要的流動資金指標,因為它衡量在某一特定時期內可用於償還債務、投資和某些其他活動的現金數額,或用於業務的現金數額,包括對全球流媒體內容的投資。自由現金流量被認為是一種非公認會計原則的財務措施,不應孤立地考慮,也不應作為淨收益、營業收入、用於經營活動的現金流量或根據公認會計原則提出的任何其他財務業績或流動性衡量標準的替代。
在評估與我們的經營結果相關的流動性時,我們將自由現金流與淨收入進行比較,指出這三大經常性差異是攤銷以外的超額內容支付、非現金庫存補償費用和其他營運資本差異。營運資本差額包括遞延收入、超過折舊的財產和設備購買、税收和對我們未償債務的半年利息支付。我們從會員處收到的應收帳款一般很快結清。
截至2019年9月30日止的三個月與截至2018年9月30日止的三個月
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 |
| (單位:千) |
用於業務活動的現金淨額 | $ | (501,794 | ) | | $ | (690,411 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (49,354 | ) | | (168,694 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | 11,989 |
| | 29,237 |
|
| | | |
非公認會計原則對自由現金流量的調節: | | | |
用於業務活動的現金淨額 | (501,794 | ) | | (690,411 | ) |
購置DVD內容資產 | (4,634 | ) | | (7,731 | ) |
購置財產和設備 | (45,333 | ) | | (39,333 | ) |
其他資產變動 | 613 |
| | (121,630 | ) |
自由現金流 | $ | (551,148 | ) | | $ | (859,105 | ) |
用於業務活動的現金淨額減少 1.89億美元到5.02億美元最後三個月2019年9月30日。這個減少現金的使用主要由12.46億美元或31%收入的增加被流媒體內容投資的增加部分抵消,因為流媒體內容需要更多的前期支付。流媒體內容資產的支付增加了5.71億美元,31.73億美元到37.44億美元,即18%,而流動內容資產的攤銷額則增加了18%。3.68億美元,來自19.12億美元到22.8億美元,或19%。此外,我們還增加了與更高的運營費用、長期債務利息和所得税相關的支出。
用於投資活動的現金淨額減少1.19億美元最後三個月2019年9月30日,主要原因是其他資產的購買減少。
籌資活動提供的現金淨額減少1 700萬美元最後三個月2019年9月30日,由於發行普通股所得收益減少。
自由現金流11.16億美元低於截至三個月的淨收入2019年9月30日主要原因是14.64億美元流媒體內容資產的現金支出與流媒體攤銷費用部分抵銷1.48億美元有利的營運資本差異和1億美元非現金股票補償費用。
自由現金流量比截至三個月的淨收入低12.62億美元。2018年9月30日,主要原因是12.61億美元流媒體內容資產的現金支付超過流媒體攤銷費用和8 300萬美元的其他非優惠營運資本差額被部分抵消8 200萬美元非現金股票補償費用。
截至2019年9月30日止的9個月與截至2018年9月30日止的9個月
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| 九個月結束 |
| 九月三十日 2019 | | 九月三十日 2018 |
| (單位:千) |
用於業務活動的現金淨額 | $ | (1,425,347 | ) | | $ | (1,445,407 | ) |
投資活動提供(使用)現金淨額 | (179,493 | ) | | (258,762 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | 2,281,861 |
| | 1,994,663 |
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| | | |
非公認會計原則對自由現金流量的調節: | | | |
用於業務活動的現金淨額 | (1,425,347 | ) | | (1,445,407 | ) |
購置DVD內容資產 | (21,602 | ) | | (31,079 | ) |
購置財產和設備 | (145,298 | ) | | (103,826 | ) |
其他資產變動 | (12,593 | ) | | (123,857 | ) |
自由現金流 | $ | (1,604,840 | ) | | $ | (1,704,169 | ) |
用於業務活動的現金淨額減少2 000萬美元到14.25億美元為九結束的幾個月2019年9月30日。現金使用減少的主要原因是30.82億美元或27%收入的增加被流媒體內容投資的增加部分抵消,因為流媒體內容需要更多的前期支付。流媒體內容資產的支付增加了15.68億美元,85.26億美元到100.94億美元,或18%與流媒體內容資產攤銷額11.59億美元相比,54.78億美元到66.37億美元,或21%。此外,我們還增加了與更高的運營費用、長期債務利息和所得税相關的支出。
用於投資活動的現金淨額減少7 900萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日,主要原因是其他資產的購買減少。
籌資活動提供的現金淨額增加2.87億美元在九結束的幾個月2019年9月30日,由於發債所得從18.83億美元增加,扣除截至9個月的1 700萬美元發行費用2018年9月30日至22.25億美元,扣除截至9個月的1 800萬美元發行費用2019年9月30日.
自由現金流28.85億美元低於九結束的幾個月2019年9月30日主要原因是34.57億美元流媒體內容資產的現金支出與流媒體攤銷費用部分抵銷2.67億美元有利的其他週轉金差異3.05億美元以股票為基礎的非現金補償費用。
自由現金流量比世界銀行淨收入低27.82億美元九結束的幾個月2018年9月30日,主要原因是30.48億美元在流媒體內容資產的現金支付中,流媒體攤銷費用被3400萬美元的其他營運資本差額和2.32億美元的非現金股票補償費用部分抵消。
合同義務
為本表的目的,採購貨物或服務的合同義務被界定為可強制執行和具有法律約束力並具體規定所有重要條件的協議,其中包括:要購買的固定或最低數量;固定、最低或可變價格規定;以及交易的大致時間。以下討論的債務的預期支付時間是根據我們所掌握的截至下列日期的資料估計的。2019年9月30日。付款的時間和實際支付的數額可能因收到貨物或服務的時間或對某些債務的商定數額的更改而有所不同。下表彙總了截至2019年9月30日:
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| 按期間支付的款項 |
合同義務(千): | 共計 | | 低於 1年 | | 1至3年 | | 3至5年 | | 多過 5年 |
流媒體內容義務(1) | $ | 19,141,543 |
| | $ | 8,993,612 |
| | $ | 8,082,440 |
| | $ | 1,586,731 |
| | $ | 478,760 |
|
債務(2) | 17,647,322 |
| | 638,318 |
| | 2,404,589 |
| | 1,509,068 |
| | 13,095,347 |
|
業務租賃債務(3) | 2,273,073 |
| | 215,313 |
| | 417,476 |
| | 414,578 |
| | 1,225,706 |
|
其他採購義務(4) | 875,451 |
| | 634,842 |
| | 208,828 |
| | 31,781 |
| | — |
|
共計 | $ | 39,937,389 |
|
| $ | 10,482,085 |
| | $ | 11,113,333 |
| | $ | 3,542,158 |
| | $ | 14,799,813 |
|
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(1) | 截至2019年9月30日,流媒體內容義務包括49億美元包括在“流動內容負債”和34億美元合併資產負債表上的“非流動內容負債”108億美元沒有反映在綜合資產負債表上的債務,因為這些債務當時不符合確認標準。 |
流媒體內容義務包括與流媒體內容的獲取、許可和製作相關的金額。製作內容的義務包括創意人才和就業協議下不可取消的承諾以及其他與生產有關的承諾。獲取和許可內容的義務發生在我們達成協議以獲得未來的標題時。一旦有了標題,內容負債就記錄在綜合資產負債表上。某些協議包括對未知的未來所有權授權的義務,其最終數量和(或)費用在報告之日尚未確定。傳統的電影製作交易,或者某些電視連續劇的許可證協議,在這些協議中的例子是,播出的季節數尚不清楚。上面的合同義務表不包括對未知的未來頭銜的任何估計債務,其付款範圍從不到一年到五年以上不等。然而,這些未知的義務預計將是重大的,我們相信可能包括大約20億至50億美元在今後三年中,預計將在今後12個月之後支付這些款項的絕大部分。上述範圍是基於相當大的管理判斷和實際數額可能有所不同。一旦我們知道了我們將收到的標題和許可證費用,我們就會在上面的合同義務表中包括金額。
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(2) | 長期債務包括我們的債券,包括本金和利息.詳情見合併財務報表附註5。 |
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(3) | 關於租賃的進一步詳情,見合併財務報表附註4。截至2019年9月30日,該公司有額外的經營租賃的房地產,但尚未開始11.46億美元已經包括在上面了。 |
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(4) | 其他購買義務包括所有其他不可取消的合同義務.這些合同主要涉及流媒體交付和雲計算成本,以及其他未收到相關服務或貨物的其他公開採購訂單。 |
截至2019年9月30日,我們有大量未確認的税收優惠$68在綜合資產負債表中被列為“其他非流動資產”的“其他非流動負債”,以及對遞延税項資產的扣減,在綜合資產負債表內列為“其他非流動資產”,因此,目前無法估計對未獲確認的税項利益的結餘作出合理調整的幅度。
表外安排
我們沒有與未合併實體進行交易,例如通常被稱為結構化金融或特殊目的實體的實體,在這種情況下,我們有財務擔保、次級保留權益、衍生工具或其他或有安排,使我們在向我們提供融資、流動性、市場風險或信用風險支持的未合併實體中面臨重大持續風險、或有負債或任何其他債務。
賠償
“賠償”標題下的合併財務報表附註6所列信息以參考方式納入本報告。
關鍵會計政策和估計
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表,要求管理層對報告的資產和負債數額、合併財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出數額作出估計和假設。證券交易委員會(SEC)將公司的關鍵會計政策定義為對描述公司財務狀況和經營結果最重要的政策,要求公司作出最困難和最主觀的判斷。根據這一定義,我們確定了以下關鍵會計政策和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計不同。
流媒體內容(自2019年1月1日起生效)
我們獲取、許可和製作內容,包括原創節目,以便為我們的成員提供無限的電視連續劇和電影觀看。內容許可證為固定費用和特定的可用窗口。對於某些內容許可證的支付條件和內容的生產,相對於攤銷費用而言,需要更多的預付現金支付。對內容的付款,包括流動資產的增加和相關負債的變化,在現金流動綜合報表中列為“業務活動使用的淨現金”。
我們承認內容資產(許可和生產)為“非流動內容資產,淨額”在綜合資產負債表上。對於許可證,我們將每個標題的費用資本化,並記錄相應的負債總額,當許可期開始時,標題的成本是已知的,標題被接受並可用於流。對於產品,我們資本化與生產相關的成本,包括開發成本、直接成本和生產管理費用。參與和剩餘費用按生產成本攤銷的方式計算。
根據包括歷史和估計觀看模式在內的因素,我們在“業務綜合報表”的“收入成本”中攤銷內容資產(許可和製作的),在每個標題的合同可用窗口或估計使用期間或10年內攤銷,從第一個可用月開始。攤銷是在加速的基礎上進行的,因為我們通常預期會有更多的前期收視率,例如,由於更多的銷售和營銷努力,電影攤銷比電視劇攤銷更快。我們定期審查影響內容資產攤銷的因素。我們對這些因素的估計需要管理層作出相當大的判斷。
我們的業務模式是基於訂閲,而不是在特定的標題級別上產生收入的模型。內容資產(經許可和生產)主要作為一個集團貨幣化,因此,當某一事件或情況的變化表明內容的預期效用發生變化或公允價值可能低於未攤銷成本時,就會在小組一級對其進行審查。到目前為止,我們還沒有發現任何這樣的事件或情況的變化。如果今後確定了這些變化,這些合計的內容資產將按未攤銷成本或公允價值的較低比例列報。此外,已被或預期將被遺棄的資產的未攤銷費用將被註銷。
所得税
我們用資產和負債法記錄我們報告的業務結果的預期税收後果的所得税準備金。遞延所得税是通過適用於未來年份的法定税率確認的,適用於財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差額,以及營業淨虧損和税收抵免結轉額之間的差額。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。對遞延税資產的計量,如有必要,將通過對未來實現情況不確定的任何税收利益的估值備抵來減少。
雖然我們相信我們的假設、判斷和估計是合理的,但税法的改變或我們對税法的解釋以及任何税務審計的解決都會對我們的合併財務報表中為所得税提供的數額產生重大影響。
在評估我們收回全部或部分遞延税款資產的能力時,我們會考慮所有現有的正面和負面證據,包括我們以往的經營業績,以及我們對未來收益、未來應課税收入的預測,以及審慎可行的税務籌劃策略。用於確定未來應納税收入的假設需要作出重大判斷,並與我們用於管理基本業務的計劃和估計相一致。未來幾年的實際運營結果可能與我們目前的假設、判斷和估計有所不同。不過,我們相信,我們的綜合資產負債表上所記錄的大部分遞延税項資產,更有可能最終得以實現。我們記錄了一項估價備抵,以將我們的遞延税款資產減少到我們認為更有可能實現的淨額。截至2019年9月30日的估價津貼$133百萬美元與我們無法實現的外國税收抵免有關。
在所得税的規定中,我們不承認不確定的税收地位所帶來的某些税收利益。只有在税務機關根據税務當局的技術優點審查時,我們才能承認税收優惠。然後,財務報表中確認的這些職位的税收福利是根據結算時可能實現50%以上的最大利益來衡量的。在…2019年9月30日,我們估計未獲確認的税收優惠總額是$68百萬$63百萬,如果得到承認,將會對我們未來的收益產生有利的影響。由於任何税務稽核結果的不確定性,我們對最終結算未獲承認的税額的估計可能會有所改變,而實際的税務優惠可能與估計數字有很大不同。關於所得税的進一步資料,見合併財務報表附註8。
最近的會計公告
“重要會計政策的列報基礎和摘要”標題下的合併財務報表附註1所列信息以參考方式納入。
至於與利率變動有關的金融市場風險,請參閲經表10-K修訂的“市場風險的定量及定性披露”第二部分第7A項(經表10-K/A修訂)。2018年12月31日。自那時以來,我們對市場風險的敞口沒有發生重大變化。2018年12月31日.
外幣風險
國際收入和收入成本52%和59%的合併數額九結束的幾個月2019年9月30日。國際收入的大部分和支出的一小部分是以美元以外的貨幣計價的,因此我們有與這些貨幣相關的外幣風險,這些貨幣主要是歐元、英鎊、加元、澳元、日元、墨西哥比索、阿根廷比索和巴西雷亞爾。
因此,匯率的變化,特別是外幣相對於美元的貶值,可能會對我們的國際流媒體業務的收入和貢獻利潤產生負面影響,就像以美元表示的那樣。在九結束的幾個月2019年9月30日,我們相信我們的國際收入大概是6.3億美元 更高外幣匯率是否與同一時期的匯率保持一致?2018.
我們還經歷了並將繼續經歷淨收入的波動,這是由於結算和重新計量貨幣資產和負債而產生的收益(損失),而貨幣資產和負債不是功能性貨幣。在九結束的幾個月2019年9月30日,我們認識到1.61億美元外匯收益主要是由於重新計算以歐元計價的高級票據,部分由以我們歐洲和美國實體的功能貨幣以外的貨幣計價的現金和內容負債的重新計量所抵消。
此外,匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響九結束的幾個月2019年9月30日曾.$(29.3)百萬
我們不使用外匯合約或衍生工具來對衝任何外幣風險。匯率的波動取決於許多我們無法可靠準確預測的因素。我們持續的國際擴張使我們更容易受到匯率波動的影響,因此,這種波動可能對我們今後的業務結果產生重大影響。
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性(按照1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定,並經修正),截至本季度報告表10-Q所述期間結束時,我們評估了披露控制和程序的有效性。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本季度10-Q表報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序有效地提供了合理保證,即我們在我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的經修正的報告中所需披露的信息是:(1)在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告;(2)積累並告知我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出必要的披露決定。
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不認為我們的披露控制和程序或我們的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構想和運作如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得到實現。此外,控制系統的設計必須反映一個事實,即資源受到限制,控制的好處必須與其成本相比較。由於所有控制系統的固有侷限性,對控制的任何評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制沒有發生變化。2019年9月30日,這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能產生重大影響。
第二部分.其他資料
“法律程序”標題下的合併財務報表附註6中的説明6所列的信息在此以參考方式納入。
本公司在經表格10-K/A修訂的年度報告“風險因素”項下所披露的風險因素並無重大改變,即截至年底的年度報告中的“風險因素”項下所披露的風險因素。2018年12月31日.
(A)展品:
請參閲表10-Q中本季度報告簽名頁後面的附錄索引。
展示索引
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| | | | | | | | | | | | |
展覽編號 | | 展品描述 | | 以引用方式合併 | | 歸檔 隨函 |
| | | | 形式 | | 檔案編號。 | | 陳列品 | | 提交日期 | | |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | |
32.1* | | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的首席執行官和首席財務官的認證 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | |
101 | | 公司截至2019年9月30日季度第10至Q表財務報表如下,以XBRL行格式編制:(1)綜合業務報表,(2)綜合收益報表,(3)現金流動綜合報表,(4)綜合資產負債表,(5)股東權益綜合報表,(6)合併財務報表附註,標記為正文,並附有詳細標籤 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
104 | | 本公司截至2019年9月30日的季度報告(表10-Q)首頁以內聯XBRL格式 | | | | | | | | | | X |
| |
* | 這些證明不被認為是由SEC提交的,並且在我們根據1933年的“證券法”或1934年的“證券交易法”提交的任何文件中,也不能以引用的方式納入,而不管在任何文件中使用什麼通用的註冊語言。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
|
| | | |
| | Netflix公司 |
日期: | 2019年10月18日 | 通過: | /S/Reed Hastings |
| | | 裏德·黑斯廷斯 首席執行官 (首席行政主任) |
| | | |
日期: | 2019年10月18日 | 通過: | /S/Spencer Neumann |
| | | 斯賓塞·諾依曼 首席財務官 (主要財務及會計人員) |