文件0.50.5P6M假的--12-31Q32019000027794800000.220.220.220.240.240.24110534000000P10Y00002779482019-01-012019-09-3000002779482019-09-3000002779482019-07-012019-09-3000002779482018-01-012018-09-3000002779482018-07-012018-09-300000277948CSX:投資於合資公司2019-09-3000002779482018-12-310000277948CSX:投資於合資公司2018-12-310000277948CSX:親緣關係及其他公司成員2018-12-310000277948CSX:親緣關係及其他公司成員2019-09-3000002779482018-09-3000002779482017-12-310000277948一般公認會計原則:StockMenger2019-07-012019-09-300000277948us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000277948美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-300000277948一般公認會計原則:StockMenger2019-06-3000002779482019-04-012019-06-3000002779482019-01-012019-03-310000277948us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000277948us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000277948美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-03-310000277948美國-公認會計原則:減少收入2019-04-012019-06-300000277948美國-公認會計原則:非控制成員2019-04-012019-06-300000277948一般公認會計原則:StockMenger2019-09-300000277948us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000277948us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000277948一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-03-310000277948一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310000277948us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000277948一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310000277948us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000277948美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310000277948美國-公認會計原則:非控制成員2019-03-310000277948一般公認會計原則:StockMenger2019-04-012019-06-3000002779482019-03-310000277948us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000277948us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-3100002779482019-06-300000277948us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000277948美國-公認會計原則:非控制成員2019-09-300000277948美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-310000277948美國-公認會計原則:減少收入2019-09-300000277948美國-公認會計原則:非控制成員2019-07-012019-09-300000277948us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000277948美國-公認會計原則:減少收入2019-06-300000277948美國-公認會計原則:非控制成員2019-06-300000277948us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000277948us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000277948us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000277948美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310000277948us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000277948us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000277948us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000277948一般公認會計原則:StockMenger2018-03-310000277948us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-3100002779482018-04-012018-06-300000277948美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-03-310000277948一般公認會計原則:StockMenger2018-01-012018-03-310000277948美國-公認會計原則:減少收入2018-04-012018-06-3000002779482018-01-012018-03-310000277948us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310000277948us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300000277948一般公認會計原則:StockMenger2018-04-012018-06-300000277948一般公認會計原則:StockMenger2018-07-012018-09-300000277948美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300000277948us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300000277948us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000277948us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300000277948美國-公認會計原則:非控制成員2018-07-012018-09-300000277948一般公認會計原則:StockMenger2018-09-3000002779482018-06-300000277948美國-公認會計原則:非控制成員2018-04-012018-06-300000277948美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-300000277948美國-公認會計原則:非控制成員2018-03-310000277948美國-公認會計原則:非控制成員2017-12-310000277948美國-公認會計原則:非控制成員2018-09-300000277948美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310000277948美國-公認會計原則:減少收入2018-09-300000277948美國-公認會計原則:非控制成員2018-06-300000277948us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300000277948us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000277948美國-公認會計原則:非控制成員2018-01-012018-03-310000277948一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300000277948us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000277948一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310000277948us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-06-3000002779482018-03-310000277948us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000277948美國-公認會計原則:減少收入2018-03-310000277948美國-公認會計原則:會計標準更新2016022019-01-010000277948CSX:AccelerateSharesRepurchased於2008年度成員2018-07-192018-10-110000277948美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-01-012019-09-300000277948美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2018-07-012018-09-300000277948CSX:ShareRepurchaseProgram,2007年10月2017-10-310000277948美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-07-012019-09-300000277948CSX:AccelerateSharesRepurchased於2008年度成員2018-04-200000277948CSX:AccelerateSharesRepurchasedin 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
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(☒) | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
(☐)根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的轉制報告
從_
委員會檔案編號1-8022
CSX公司
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(其章程所指明的註冊人的確切姓名) |
維吉尼亞 | | | | | | | | | 62-1051971 |
| | | | | | | | | (國税局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | | | |
水街500號 | 15樓 | 傑克遜維爾 | fl | | | | 32202 | | 904 | 359-3200 |
(主要行政辦公室地址) | | | | (郵政編碼) | | (電話號碼,包括區號) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | 不變 | | | | | |
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改。) |
| | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每一班的職稱 | | | 交易符號 | | 註冊交易所名稱 |
普通股,面值1美元 | | | CSX | | 納斯達克全球精選市場 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
是(X)否()
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交和張貼的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
是(X)否()
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”和“小型報告公司”的定義。(檢查一)
大型加速機(十)轉製成品率較高的轉軌機()成品率較高的成品油()成品率較小的報告公司()☐新興成長型公司(☐)
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。()
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是的(☐)否(X)
有782,336,546在.年發行的普通股股份2019年9月30日(離提交日期最近的切實可行日期)。
CSX公司
表格10-q
終了季度2019年9月30日
指數
|
| | | |
| | | 頁 |
第一部分 | 財務信息 | | |
項目1. | 財務報表 | | 3 |
| | | |
| 合併損益表(未經審計) - 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的季度和9個月 | | 3 |
| | | |
| 合併綜合損益表(未經審計) - 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的季度和9個月 | | 3 |
| | | |
| 合併資產負債表 - 2019年9月30日(未經審計)和2018年12月31日 | | 4 |
| | | |
| 合併現金流量表(未經審計) - 截至2019年9月30日及2018年9月30日止的9個月 | | 5 |
| | | |
| 股東權益變動綜合報表 - 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的季度和9個月 | | 6 |
| | | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | | 8 |
| | | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | | 35 |
| | | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | | 46 |
| | | |
項目4. | 管制和程序 | | 46 |
| | | |
第二部分。 | 其他資料 | | |
項目1. | 法律程序 | | 46 |
| | | |
項目1A。 | 危險因素 | | 46 |
| | | |
項目2. | CSX購買股票證券 | | 47 |
| | | |
項目3. | 高級證券違約 | | 47 |
| | | |
項目4. | 礦山安全披露 | | 47 |
| | | |
項目5. | 其他資料 | | 47 |
| | | |
項目6. | 展品 | | 48 |
| | | |
簽名 | | | 49 |
CSX公司
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
合併損益表(未經審計)
(百萬美元,但每股數額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 九個月 |
| 2019 | 2018 | | 2019 | 2018 |
| | | | | |
收入 | $ | 2,978 |
| $ | 3,129 |
| | $ | 9,052 |
| $ | 9,107 |
|
費用 | | | | | |
勞動與邊緣 | 638 |
| 695 |
| | 1,958 |
| 2,060 |
|
材料、用品和其他 | 415 |
| 474 |
| | 1,348 |
| 1,425 |
|
折舊 | 338 |
| 334 |
| | 1,005 |
| 986 |
|
燃料 | 223 |
| 268 |
| | 690 |
| 793 |
|
設備和其他租金 | 104 |
| 89 |
| | 307 |
| 302 |
|
附屬公司的權益收益 | (27 | ) | (24 | ) | | (67 | ) | (79 | ) |
總費用 | 1,691 |
| 1,836 |
| | 5,241 |
| 5,487 |
|
| | | | | |
營業收入 | 1,287 |
| 1,293 |
| | 3,811 |
| 3,620 |
|
| | | | | |
利息費用 | (186 | ) | (162 | ) | | (548 | ) | (468 | ) |
其他收入-淨額 | 24 |
| 19 |
| | 72 |
| 54 |
|
所得税前收入 | 1,125 |
| 1,150 |
| | 3,335 |
| 3,206 |
|
| | | | | |
所得税費用 | (269 | ) | (256 | ) | | (775 | ) | (740 | ) |
淨收益 | $ | 856 |
| $ | 894 |
| | $ | 2,560 |
| $ | 2,466 |
|
| | | | | |
普通股(注2) | | | | | |
每股淨收益,基本 | $ | 1.08 |
| $ | 1.05 |
| | $ | 3.19 |
| $ | 2.85 |
|
每股淨收益,假設稀釋 | $ | 1.08 |
| $ | 1.05 |
| | $ | 3.18 |
| $ | 2.83 |
|
| | | | | |
| | | | | |
平均股票(以百萬計) | 790 |
| 850 |
| | 803 |
| 866 |
|
平均股未清,假設稀釋(以百萬計) | 792 |
| 854 |
| | 805 |
| 870 |
|
| | | | | |
合併綜合收益表(未經審計)
(百萬美元)
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 九個月 |
| 2019 | 2018 | | 2019 | 2018 |
綜合收益總額(注12) | $ | 863 |
| $ | 901 |
| | $ | 2,573 |
| $ | 2,378 |
|
見所附合並財務報表附註。
合併資產負債表
(百萬美元) |
| | | | | | |
| (未經審計) | |
| 九月三十日 2019 | 十二月三十一日 2018 |
資產 |
流動資產: | | |
現金及現金等價物 | $ | 1,521 |
| $ | 858 |
|
短期投資 | 1,037 |
| 253 |
|
應收賬款淨額(注9) | 1,101 |
| 1,010 |
|
材料和用品 | 235 |
| 263 |
|
其他流動資產 | 66 |
| 181 |
|
流動資產總額 | 3,960 |
| 2,565 |
|
| | |
特性 | 45,012 |
| 44,805 |
|
累計折舊 | (12,934 | ) | (12,807 | ) |
成品油性能-淨額 | 32,078 |
| 31,998 |
|
| | |
對鐵路的投資 | 969 |
| 943 |
|
附屬公司和其他公司 | 880 |
| 836 |
|
使用權租賃資產(注5) | 539 |
| — |
|
其他長期資產 | 369 |
| 387 |
|
主要資產總額 | $ | 38,795 |
| $ | 36,729 |
|
| | |
負債與股東權益 |
流動負債: | | |
應付帳款 | $ | 1,101 |
| $ | 949 |
|
應付勞工及邊緣津貼 | 486 |
| 550 |
|
傷亡、環境及其他儲備(注4) | 110 |
| 113 |
|
長期債務的現行到期日(注8) | 745 |
| 18 |
|
應付收入和其他税款 | 155 |
| 106 |
|
其他流動負債 | 208 |
| 179 |
|
流動負債總額 | 2,805 |
| 1,915 |
|
| | |
傷亡、環境及其他儲備(注4) | 195 |
| 211 |
|
長期債務(注8) | 15,992 |
| 14,739 |
|
遞延所得税-淨額 | 6,882 |
| 6,690 |
|
長期租賃責任(注5) | 494 |
| — |
|
其他長期負債 | 548 |
| 594 |
|
總負債 | 26,916 |
| 24,149 |
|
| | |
股東權益: | | |
普通股,面值1美元 | 782 |
| 818 |
|
其他資本 | 314 |
| 249 |
|
留存收益 | 11,416 |
| 12,157 |
|
累計其他綜合損失(注12) | (648 | ) | (661 | ) |
非控制利益 | 15 |
| 17 |
|
股東權益總額 | 11,879 |
| 12,580 |
|
負債和股東權益合計 | $ | 38,795 |
| $ | 36,729 |
|
見所附合並財務報表附註。
合併現金流量表(未經審計)
(百萬美元)
|
| | | | | | |
| 九個月 |
| 2019 | 2018 |
| | |
經營活動 | | |
淨收益 | $ | 2,560 |
| $ | 2,466 |
|
調整數,以調節淨收益與業務活動提供的現金淨額: | | |
折舊 | 1,005 |
| 986 |
|
遞延所得税 | 186 |
| 148 |
|
財產處分收益 | (129 | ) | (122 | ) |
附屬公司的權益收益 | (67 | ) | (79 | ) |
重組費用現金付款 | — |
| (14 | ) |
其他業務活動 | (14 | ) | (13 | ) |
經營資產和負債的變化: | | |
應收賬款 | (39 | ) | (97 | ) |
其他流動資產 | 84 |
| 70 |
|
應付帳款 | 152 |
| 140 |
|
應付收入和其他税款 | 114 |
| 19 |
|
其他流動負債 | (115 | ) | (98 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 3,737 |
| 3,406 |
|
| | |
投資活動 | | |
財產增加 | (1,191 | ) | (1,240 | ) |
財產處置收益 | 218 |
| 257 |
|
購買短期投資 | (2,255 | ) | (611 | ) |
短期投資收益 | 1,480 |
| 15 |
|
其他投資活動 | 19 |
| (8 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (1,729 | ) | (1,587 | ) |
| | |
籌資活動 | | |
已發行長期債券(注8) | 2,000 |
| 2,000 |
|
償還長期債務(注8) | (18 | ) | (19 | ) |
支付的股息 | (577 | ) | (570 | ) |
回購股份 | (2,767 | ) | (2,816 | ) |
加速回購股票等待最終結算(注2) | — |
| (100 | ) |
其他籌資活動 | 17 |
| (52 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (1,345 | ) | (1,557 | ) |
| | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 663 |
| 262 |
|
| | |
現金和現金等價物 | | |
期初現金及現金等價物 | 858 |
| 401 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 1,521 |
| $ | 663 |
|
| | |
見所附合並財務報表附註。
合併變動報表
股東權益
(百萬美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9個月 | 普通股 (千) | 普通股及其他資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合收入 (損失)(a) | 非控股權 | 股東權益總額 |
| | | | | | |
2018年12月31日 | 818,180 |
| $ | 1,067 |
| $ | 12,157 |
| $ | (661 | ) | $ | 17 |
| $ | 12,580 |
|
綜合收入: | | | | | | |
淨收益 | — |
| — |
| 834 |
| — |
| — |
| 834 |
|
其他綜合收入(注12) | — |
| — |
| — |
| 2 |
| — |
| 2 |
|
綜合收益總額 | | | | | | 836 |
|
| | | | | | |
普通股股利,每股0.24美元 | — |
| — |
| (195 | ) | — |
| — |
| (195 | ) |
股票回購 | (11,540 | ) | (12 | ) | (784 | ) | — |
| — |
| (796 | ) |
股票期權及其他 | 2,524 |
| 21 |
| (1 | ) | — |
| — |
| 20 |
|
2019年3月31日結餘 | 809,164 |
| $ | 1,076 |
| $ | 12,011 |
| $ | (659 | ) | $ | 17 |
| $ | 12,445 |
|
綜合收入: | | | | | | |
淨收益 | — |
| — |
| 870 |
| — |
| — |
| 870 |
|
其他綜合收入(注12) | — |
| — |
| — |
| 4 |
| — |
| 4 |
|
綜合收益總額 | | | | | | 874 |
|
| | | | | | |
普通股股利,每股0.24美元 | — |
| — |
| (193 | ) | — |
| — |
| (193 | ) |
股票回購 | (11,266 | ) | (11 | ) | (849 | ) | — |
| — |
| (860 | ) |
股票期權及其他 | 278 |
| 23 |
| 4 |
| — |
| (3 | ) | 24 |
|
2019年6月30日 | 798,176 |
| $ | 1,088 |
| $ | 11,843 |
| $ | (655 | ) | $ | 14 |
| $ | 12,290 |
|
綜合收入: | | | | | | |
淨收益 | — |
| — |
| 856 |
| — |
| — |
| 856 |
|
其他綜合收入(注12) | — |
| — |
| — |
| 7 |
| — |
| 7 |
|
綜合收益總額 | | | | | | 863 |
|
| | | | | | |
普通股股利,每股0.24美元 | — |
| — |
| (189 | ) | — |
| — |
| (189 | ) |
股票回購 | (16,098 | ) | (16 | ) | (1,095 | ) | — |
| — |
| (1,111 | ) |
股票期權及其他 | 264 |
| 24 |
| 1 |
| — |
| 1 |
| 26 |
|
2019年9月30日結餘 | 782,342 |
| $ | 1,096 |
| $ | 11,416 |
| $ | (648 | ) | $ | 15 |
| $ | 11,879 |
|
(A)上文所示的累計其他綜合損失餘額是扣除税後的。相關税收是$179百萬, $177百萬,和$175百萬截至2019年第一、二和三季度。有關更多信息,見附註12,“其他綜合收入”。
合併變動報表
股東權益
(百萬美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年九個月 | 普通股 (千) | 普通股及其他資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合收入 (損失)(a) | 非控股權 | 股東權益總額 |
2017年12月31日 | 889,851 |
| $ | 1,107 |
| $ | 14,084 |
| $ | (486 | ) | $ | 16 |
| $ | 14,721 |
|
綜合收入: | | | | | | |
淨收益 | — |
| — |
| 695 |
| — |
| — |
| 695 |
|
其他綜合損失 | — |
| — |
| — |
| (99 | ) | — |
| (99 | ) |
綜合收益總額 | | | | | | 596 |
|
| | | | | | |
普通股股利,每股0.22美元 | — |
| — |
| (194 | ) | — |
| — |
| (194 | ) |
股票回購 | (14,966 | ) | (15 | ) | (821 | ) | — |
| — |
| (836 | ) |
股票期權及其他 | 469 |
| (2 | ) | 109 |
| — |
| (3 | ) | 104 |
|
2018年3月31日結餘 | 875,354 |
| $ | 1,090 |
| $ | 13,873 |
| $ | (585 | ) | $ | 13 |
| $ | 14,391 |
|
綜合收入: | | | | | | |
淨收益 | — |
| — |
| 877 |
| — |
| — |
| 877 |
|
其他綜合收入 | — |
| — |
| — |
| 4 |
| — |
| 4 |
|
綜合收益總額 | | | | | | 881 |
|
| | | | | | |
普通股股利,每股0.22美元 | — |
| — |
| (190 | ) | — |
| — |
| (190 | ) |
股票回購 | (16,386 | ) | (16 | ) | (958 | ) | — |
| — |
| (974 | ) |
股票期權及其他 | (157 | ) | (88 | ) | 2 |
| — |
| 1 |
| (85 | ) |
2018年6月30日 | 858,811 |
| $ | 986 |
| $ | 13,604 |
| $ | (581 | ) | $ | 14 |
| $ | 14,023 |
|
綜合收入: | | | | | | |
淨收益 | — |
| — |
| 894 |
| — |
| — |
| 894 |
|
其他綜合收入 | — |
| — |
| — |
| 7 |
| — |
| 7 |
|
綜合收益總額 | | | | | | 901 |
|
| | | | | | |
普通股股利,每股0.22美元 | — |
| — |
| (186 | ) | — |
| — |
| (186 | ) |
股票回購 | (14,341 | ) | (15 | ) | (991 | ) | — |
| — |
| (1,006 | ) |
股票期權及其他 | (50 | ) | 2 |
| (1 | ) | — |
| 2 |
| 3 |
|
2018年9月30日 | 844,420 |
| $ | 973 |
| $ | 13,320 |
| $ | (574 | ) | $ | 16 |
| $ | 13,735 |
|
(a) $160百萬, $158百萬,和$156百萬2018年第一季度、第二季度和第三季度。有關更多信息,見附註12,“其他綜合收入”。
見所附合並財務報表附註。
附註1.業務性質和重要會計政策
背景
CSX公司(“CSX”)及其設在佛羅裏達州傑克遜維爾的子公司(“公司”)是美國領先的運輸公司之一。本公司提供以鐵路為基礎的運輸服務,包括傳統的鐵路服務,以及多式聯運集裝箱和拖車的運輸。
CSX的主要運營子公司CSX運輸公司。(“CSXT”),它提供了一個重要的運輸供應鏈,通過它的大約。20,000路線英里鐵路網,為主要人口中心提供服務23密西西比河以東各州,哥倫比亞特區,加拿大安大略省和魁北克省。該公司的多式聯運業務通過卡車和終點站將客户與鐵路聯繫起來。
CSXT還負責公司的房地產銷售、租賃、收購、管理和開發活動。此外,由於基本上所有的房地產銷售、租賃、購置、管理和開發活動都側重於支持鐵路業務,這些活動的所有成果都包括在營業收入中。
其他實體
除了CSXT之外,該公司的子公司還包括CSX多式聯運碼頭公司。(“CSX多式聯運終點站”),總分銷服務公司。(“TDSi”),Transflo終端服務公司(“Transflo”),CSX技術公司(“CSX技術”)及其他附屬公司。CSX多式聯運碼頭擁有並運營一套多式聯運終端系統,主要在美國東部,還為某些客户提供拖曳服務(皮貨和運送多式聯運)和卡車調度業務。TDSi為汽車工業提供配送中心和存儲地點。Transflo通過將產品從鐵路轉移到卡車,將非鐵路服務的客户連接到鐵路的許多好處。最大的Transflo市場是化學品和農業,其中包括塑料和乙醇的運輸。CSX技術和其他子公司為公司提供支持服務。
提出依據
管理層認為,所附合並財務報表載有為公允列報合併財務報表和所附附註所需的所有正常和經常性調整。根據證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例,這些中期財務報表通常包括在按照美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表附註中的某些信息和披露。CSX建議,這些財務報表應與經審計的財務報表和CSX最近關於表10-K的年度報告以及隨後提交的關於表格8-K的當前報告一起閲讀。
財政年度
公司的財政期是以日曆年為基礎的。除另有規定外,凡提述“第三季度“或”九月份“表示CSX的財政期結束2019年9月30日和2018年9月30日,而對“年終”的提述則表示截止的財政年度。2018年12月31日.
附註1.業務性質和重要會計政策續
新會計公告
2019年通過的公告
2016年2月,FASB發佈ASU,租賃,這就要求承租人將資產負債表上的大部分租賃確認為一種使用權資產,並承擔相應的租賃責任。出租人的會計準則基本不變。還需要更多的質量和數量披露。CSX採用累積效應調整過渡法於2019年1月1日起採用該標準,在不調整所述比較期的情況下,在生效日期適用該標準的規定。該公司採用了下列實用權宜之計,並選擇了與這一標準更新有關的下列會計政策:
| |
• | 繼承現有土地地役權的歷史租賃分類和現行會計處理; |
| |
• | 短期租賃會計政策選擇,允許承租人不承認12個月或以下租約的使用權、資產和負債; |
| |
• | 對於某些設備租賃資產類別,如貨車、車輛和工作設備,可選擇不分開租賃和非租賃組件。 |
本標準的採用導致了對經營租賃使用權資產和相應的租賃負債的確認。$534百萬截至2019年1月1日的綜合資產負債表. 由於一項租約修訂,這一數額低於先前的估計數。該公司的融資租賃會計基本保持不變. 該標準並未對經營業績或流動性產生實質性影響。與租約產生的現金流量的數額、時間和不確定性有關的披露載於附註5,租賃.
應採用的公告
2016年6月,FASB發佈了ASU。金融工具信用損失的計量,它用當前的預期信用損失模型取代了現有的評估未按公允價值計量的金融工具減值的方法,包括貿易應收賬款和某些債務證券。CSX將從2020年1月1日起採用這一新的標準更新,不期望它對公司的運營結果產生重大影響。
注2.另一種方法每股收益
下表列出了假設稀釋的每股基本收益和每股收益的計算方法:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 九個月 |
| 2019 | 2018 | | 2019 | 2018 |
分子(百萬美元): | | | | | |
淨收益 | $ | 856 |
| $ | 894 |
| | $ | 2,560 |
| $ | 2,466 |
|
| | | | | |
分母(單位:百萬): | | | | | |
普通股平均業績 | 790 |
| 850 |
| | 803 |
| 866 |
|
其他可能稀釋的普通股 | 2 |
| 4 |
| | 2 |
| 4 |
|
普通股表現不佳,假設稀釋 | 792 |
| 854 |
| | 805 |
| 870 |
|
| | | | | |
每股淨收益,基本 | $ | 1.08 |
| $ | 1.05 |
| | $ | 3.19 |
| $ | 2.85 |
|
每股淨收益,假設稀釋 | $ | 1.08 |
| $ | 1.05 |
| | $ | 3.18 |
| $ | 2.83 |
|
每股基本收益是根據普通股的加權平均數量計算的.假設稀釋,每股收益是基於普通股已發行股票的加權平均數量和根據潛在稀釋工具可能發行的普通股的影響而調整的普通股等價物的加權平均數。CSX的潛在稀釋工具包括股權獎勵,包括業績單位和員工股票期權。
在計算稀釋後每股收益時,包括所有已發行股票期權行使後可能發行的股票。這一數字與未償股票期權不同,因為它被股票抵消,CSX可以利用這些假設操作所得的收益進行回購,以獲得普通股等價物。約1百萬 和 7千截至本季度的平均未償股票期權總額2019年9月30日和2018年9月30日分別800千和600千在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,由於其效果具有抗稀釋作用,它們分別被排除在稀釋後的每股收益計算之外。
股票回購
2018年2月,該公司宣佈增加到$1.5十億股票回購計劃於2017年10月首次宣佈,使總授權金額達到$5十億。該計劃於2019年1月16日完成。同樣在2019年1月16日,該公司宣佈了一項新的$5十億股份回購計劃。在截至2019年和2018年的第三季度和9個月期間,該公司開展了以下回購活動:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 九個月 |
| 2019 | 2018 | | 2019 | 2018 |
回購股份 (百萬) | 16 |
| 15 |
| | 39 |
| 46 |
|
股份成本 (百萬美元) | $ | 1,111 |
| $ | 1,006 |
| | $ | 2,767 |
| $ | 2,816 |
|
附註2.每股收益續
股票回購可以通過多種方法進行,包括但不限於公開市場購買、根據規則10b5-1計劃進行的購買、加速回購股票和談判大宗購買。回購股票的時間取決於管理層對市場狀況和其他因素的評估,該計劃仍由董事會酌情決定。未來的股票回購預計將由手頭現金、業務和債務發行產生的現金提供資金。股票回購後立即退休。根據公平話題在ASC中,回購價格超過票面價值的超額記錄在留存收益中。
2019年8月8日,該公司簽訂了回購公司普通股的協議。根據這項協議,該公司提前支付了$250百萬到一家金融機構並於2019年9月10日結算。在結算時,公司大約收到了4百萬股份,根據公司普通股在協議期限內的體積加權平均價格計算,減去折扣。
2018年7月19日,公司簽訂加速回購協議,回購公司普通股。根據這項協議,該公司提前支付了$500百萬向一家金融機構,並收到了一份初步交付的.6百萬價值在$400百萬。剩餘餘額$100百萬通過在2018年10月11日收到更多的股票而結算,根據該公司在協議期限內普通股的體積加權平均價格計算出最後的淨股份數,減去折扣。約7百萬根據協議回購了全部股份。
2018年4月20日,公司簽訂加速回購協議,回購公司普通股。根據這項協議,該公司提前支付了$450百萬向一家金融機構,並收到一份首次交付的股票,價值為$360百萬,或6百萬股票。剩餘餘額$90百萬通過在2018年7月收到更多的股票而結算,根據該公司在協議期限內普通股的體積加權平均價格計算出最後的淨股份數,減去折扣。約7百萬根據本協議回購了全部股份。根據2018年1月的另一份加速回購協議,該公司支付了$150百萬到金融機構並收到大約3百萬2018年第一季度的股票總額。
注3.另一種方法股份補償
根據CSX基於股票的薪酬計劃,獎勵包括業績單位、限制性股票獎勵、限制性股票單位和管理層的股票期權以及董事的股票贈款。根據各種方案頒發的獎勵由董事會薪酬委員會確定和批准,在某些情況下,由全體董事會決定和批准向首席執行官或首席執行官授予除高級管理人員以外的管理人員的獎勵。董事會根據治理委員會的建議批准授予CSX非管理層董事的獎勵。
基於股份的薪酬計劃下的獎勵和作為員工股票購買計劃一部分的購買的基於股票的補償費用,在授予日期使用獎勵的公允價值來衡量,並在相應獎勵的服務期內以直線確認。下表顯示了與股票薪酬相關的税前費用和所得税福利總額。所得税福利包括期權操作和其他股權獎勵的歸屬所產生的影響。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 九個月 |
(百萬美元) | 2019 | 2018 | | 2019 | 2018 |
| | | | | |
股份補償費用: | | | | | |
業績單位 | $ | 8 |
| $ | 8 |
| | $ | 23 |
| $ | 22 |
|
股票期權 | 2 |
| 4 |
| | 9 |
| 10 |
|
受限制股票單位及獎勵 | 2 |
| 1 |
| | 6 |
| 4 |
|
董事股票獎 | — |
| — |
| | 2 |
| 2 |
|
員工股票購買計劃 | 1 |
| — |
| | 3 |
| — |
|
股份補償費用總額 | $ | 13 |
| $ | 13 |
| | $ | 43 |
| $ | 38 |
|
所得税利益 | $ | 6 |
| $ | 6 |
| | $ | 41 |
| $ | 23 |
|
長期激勵計劃
2019年2月,該公司大約批准了300千根據2019年至2021年的新的長期激勵計劃(“LTIP”),向某些員工提供業績單位,該計劃是根據CSX 2010股票和獎勵獎勵計劃通過的。在2019年5月3日,股東們批准了CSX 2019股票和獎勵獎勵計劃,根據該計劃,未來的獎勵將被授予。
注3.以股份為基礎的等額補償,續
2021財政年度終了的週期業績單位的支出將以實現與營運比率和自由現金流量有關的目標為基礎,在每種情況下,不包括公司財務報表中披露的非經常性項目。計劃期間的累積營運比率及累積自由現金流量各佔支出的50%,並會獨立量度。
贈款是在業績單位發放的,每個單位都有領取補助金的權利。一CSX普通股的份額,並將支付CSX普通股。參與者的支付範圍將介於0%和200%根據公司業績與預定目標相對應的目標獎勵。某些行政人員的薪酬可按公式化向上或向下調整,最多可達25%的總支出上限為225%,根據公司在業績期間相對於指定可比集團的股東總回報。2019年第三季度和9個月期間授予的業績單位的公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型計算的,其加權平均假設如下:
|
| | | | | | | | |
| 第三季度 | | 九個月 |
| 2019(a) | 2018 | | 2019 | 2018 |
採用加權平均假設: | | | | | |
年股利 | N/A | 1.2 | % | | 1.4 | % | 1.6 | % |
無風險利率 | N/A | 2.7 | % | | 2.5 | % | 2.3 | % |
年化波動率 | N/A | 27.9 | % | | 27.6 | % | 29.1 | % |
預期壽命(以年份計) | N/A | 2.3 |
| | 2.9 |
| 2.9 |
|
(a) 不業績單位於2019年第三季度獲獎。
股票期權
此外,在2019年2月,該公司大約批准了843千股票期權以及相應的LTIP。批地當日股票期權的公允價值為$17.45每種期權,這是使用Black-Soles估值模型計算的。這些股票期權被授予十-年期及轉授三年每年在贈款日週年紀念日上分期付款。授予股票期權的行使價格等於授予之日標的股票的收盤價。這些獎項是以時間為基礎的,而不是基於績效目標的實現.2019年第三季度和2018年,向某些管理層成員提供了非物質的股票期權贈款。
注3.以股份為基礎的等額補償,續
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的季度和9個月內,所有股票期權獎勵的公允價值按下列加權平均假設估算:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 九個月 |
| 2019 | 2018 | | 2019 | 2018 |
加權平均授予日公允價值 | $ | 15.44 |
| $ | 20.52 |
| | $ | 17.99 |
| $ | 14.65 |
|
| | | | | |
股票期權估值假設: | | | | | |
年股利 | 1.4 | % | 1.2 | % | | 1.3 | % | 1.5 | % |
無風險利率 | 1.4 | % | 2.8 | % | | 2.5 | % | 2.6 | % |
年化波動率 | 25.7 | % | 25.5 | % | | 25.7 | % | 27.0 | % |
預期壽命(以年份計) | 6.5 |
| 6.5 |
| | 6.1 |
| 6.5 |
|
| | | | | |
其他定價模型投入: | | | | | |
CSX股票加權平均批出日市場價格(成交價格) | $ | 66.35 |
| $ | 74.84 |
| | $ | 69.96 |
| $ | 54.19 |
|
受限制股票單位
最後,在2019年2月,該公司大約批准了65千被限制的股票單位以及相應的LTIP。限制性股票單位三年在授予日期之後。在限制期內,參與者將收到未歸屬股票的現金股利等價物。這些獎項是以時間為基礎的,而不是基於CSX的業務目標.受限制的股票單位以csx普通股的形式在一-對-一個基礎。有關公司其他未支付的長期激勵薪酬的信息,請參閲CSX最新的10-K表格年度報告。
員工股票購買計劃
2018年5月,股東為了公司員工的利益批准了2018年CSX員工股票購買計劃(ESPP)。公司註冊4百萬根據本計劃可能發行的普通股股份。根據ESPP,僱員可以在1%和10%税後基本補償$25,000CSX普通股每年85%在批出日期或六個月發行期的最後一天的收市價,以較低者為準。截至2019年的第三季度和九個月,144千和249千CSX股票以加權平均收購價發行$52.66和$52.72分別每股。
注4.另一種方法傷亡、環境和其他儲備
由於需要管理判斷,個人傷害和環境儲備被認為是重要的會計估計。下表所示的綜合資產負債表提供了傷亡、環境和其他儲備。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
(百萬美元) | 電流 | 長期 | 共計 | | 電流 | 長期 | 共計 |
| | | | | | | |
傷亡: | | | | | | | |
人身傷害 | $ | 47 |
| $ | 78 |
| $ | 125 |
| | $ | 40 |
| $ | 103 |
| $ | 143 |
|
職業性 | 9 |
| 50 |
| 59 |
| | 10 |
| 46 |
| 56 |
|
.class=‘class 2’>. | 56 |
| 128 |
| 184 |
| | 50 |
| 149 |
| 199 |
|
環境 | 32 |
| 46 |
| 78 |
| | 39 |
| 41 |
| 80 |
|
其他 | 22 |
| 21 |
| 43 |
| | 24 |
| 21 |
| 45 |
|
C.= | $ | 110 |
| $ | 195 |
| $ | 305 |
| | $ | 113 |
| $ | 211 |
| $ | 324 |
|
這些負債在可能的情況下應計,並可按照應急主題在ASC。實際的解決辦法和收到的索賠可能各不相同,這些事項的最終結果無法確切預測。考慮到現有的法律抗辯、已記錄的負債和其他因素,管理層認為,這些項目在最終解決後不會對公司的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響。但是,如果其中一些項目發生在同一時期,它們的綜合影響可能在這一特定時期內產生重大影響。
傷亡
傷亡準備金$184百萬和$199百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別為人身傷害、職業病和工傷索賠的應計項目。2018年第二季度,該公司增加了對這些索賠的自保留存額,從$50百萬到$75百萬2018年6月1日或之後發生的索賠。目前,不個人索賠預計將超過自保留存額.根據應急主題在ASC中,如果個人索賠的價值超過了自保留存額,公司將按毛額提出賠償責任,並提出相應的應收款項,以便收回保險。這些儲備金根據付款的時間以及估計數的變化而波動。由於傷害的數量、類型和嚴重程度、醫療費用以及訴訟中的不確定性,實際結果可能與估計不同。公司的大部分傷亡索賠與CSXT有關。國防和加工費用在歷史上是微不足道的,預計在未來也是微不足道的,但這些費用不包括在記錄的負債中。
人身傷害
人身傷害準備金是指僱員與工作有關的傷害和第三方傷害的責任。CSXT僱員與工作有關的傷害主要受“聯邦僱主責任法”(Fela)管轄。CSXT保留一名獨立的精算師,協助管理層評估人身傷害索賠的價值。精算師每季度進行一次分析,並由管理層審查。本季度的這一分析沒有導致對截至本季度的人身傷害準備金進行重大調整。2019年9月30日或2018年9月30日。精算師使用的方法包括一個發展因素,主要根據CSXT的歷史索賠和結算經驗,反映這些人身傷害索賠的價值增加或減少。
注4.備用保險、環境和其他儲備,續
職業性
職業準備金是職業病和工傷索賠的負債。職業病索賠主要源於工作場所接觸石棉的指控。職業傷害索賠是由於指稱在工作場所接觸到某些其他材料,如溶劑、肥皂、化學品(統稱為“刺激物”)和柴油(如廢氣),或指稱工作條件造成長期身體傷害,例如重複的壓力傷害。管理層對該季度進行的分析沒有導致對本季度終了的職業儲備進行重大調整。2019年9月30日或2018年9月30日.
環境
環境保護區$78百萬和$80百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。該公司是與環境問題有關的各種程序的當事方,包括涉及私人當事方和管理機構的行政和司法程序。該公司已被確定為可能負有責任的一方231環境受損地點。其中許多是或可能根據1980年“聯邦綜合環境反應、賠償和責任法”(又稱“超級基金法”)或類似的州法規採取補救行動。這些訴訟大多是由於正在進行或中斷的鐵路作業所使用的財產的環境條件引起的。然而,其中一些訴訟是基於以下指控:該公司或其前身將危險物質送往他人擁有或經營的設施進行處理、再循環或處置。此外,該公司的一些土地被出租給其他公司作商業或工業用途,這些用途可能導致危險物質或其他受管制的物質排放到財產上,並可能導致對公司提起訴訟。
在任何此類訴訟中,該公司都要受到“超級基金法”以及類似州法律規定的環境清理和強制執行行動的約束,這些法律可能會對網站的現有和前任所有者和經營者施加清理和強制執行費用的連帶責任,而不考慮其過失或原始行為的合法性。這些費用可能很大。
根據資產退休與環境債務問題在ASC中,該公司根據至少每季度確定的每一地點審查其作用,同時考慮到若干因素,例如:
| |
• | 公司所稱與該地點的聯繫的性質(例如,向該地點發送廢物的產生者或該場址的所有人或經營者); |
| |
• | 公司所稱聯繫的程度(例如發送到該地點的廢物數量和其他相關因素);以及 |
| |
• | 地點內其他被點名和未具名的潛在責任方的數量、聯繫和財務可行性。 |
根據審查過程,該公司記錄了數額,以支付每個場址的或有預期的未來環境補救費用,只要這些費用是合理估計和可能的。對未來環境費用估計數的記錄負債不予貼現。賠償責任包括修復和修復場地的未來費用以及任何重大的不斷監測費用,但不包括任何預期的保險回收。與這些負債有關的付款預計將在今後幾年內支付。環境補救費用包括在綜合損益表中的材料、用品和其他費用中。
注4.備用保險、環境和其他儲備,續
目前,在未來環境研究完成之前,該公司並沒有足夠的資料,以合理估計某些地盤的額外負債額(如有的話)。此外,目前尚不清楚的情況可能會在任何特定地點造成額外暴露,目前無法合理估計其數量和重要性。然而,根據現有的信息,該公司認為其環境儲備準確地反映了目前所需補救行動的估計費用。
其他
其他儲備$43百萬和$45百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。這些準備金包括各種索賠的負債,如財產、汽車和一般責任。在其他儲備中還包括與以前擁有的國際航運公司有關的碼頭工人傷殘索賠(這些索賠正在流失)以及對現有港口僱員的索賠。
注5.另一種方法租賃
CSX有各種租賃協議,其條款可達50年份,包括土地租賃、擁有綜合設備(如軌道)的土地、建築物和各種設備。有些租約包括購買、終止或延長一年或多年的選擇權。當合理地肯定該選擇權將被行使時,這些選擇將包括在租約期限內。
在成立時,公司決定一項安排是否包含租賃,以及該租約是否符合融資或經營租賃的分類標準。公司的一些租賃安排包括租賃部分(例如最低租金支付)和非租賃部分(如維修、勞動力費用等)。一般情況下,公司根據每個組件的獨立價格分別核算每個組件。對於某些設備租賃,如貨車、車輛和工作設備,本公司將租賃和非租賃部分作為單一租賃組成部分。
公司的某些租賃協議包括按指數或費率定期調整的租金支付。租約最初是使用根據開始日期生效的指數或費率調整的預計付款來衡量的。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
經營租賃
經營租賃包括在綜合資產負債表上的使用權租賃資產、其他流動負債和長期租賃負債.這些資產和負債在開始日期根據租賃期間剩餘租賃付款的現值確認,在易於確定的情況下,使用公司擔保的增量借款利率或隱性利率。短期經營租約,其初始期限為12個月或更短,不記錄在資產負債表上。
經營租賃的租賃費用在租賃期限內按直線確認.可變租賃費用在發生這些付款的期間確認。租賃費用包括在綜合損益表中的設備和其他租金中,並扣除租賃收入後列報。租賃收入對截至2019年9月的季度或9個月的業務結果不重要。
注5.另一種更優惠的租賃,續
下表列出了截至目前為止公司經營租賃產生的現金流量的數額、時間和不確定性的信息。2019年9月30日.
|
| | | |
(百萬美元) | 2019年9月30日 |
租賃負債到期日 | 租賃付款 |
2019年(剩餘) | $ | 14 |
|
2020 | 61 |
|
2021 | 53 |
|
2022 | 46 |
|
2023 | 38 |
|
此後 | 1,242 |
|
未貼現業務租賃付款共計 | $ | 1,454 |
|
減:估算利息 | (901 | ) |
經營租賃負債現值 | $ | 553 |
|
| |
資產負債表分類 | |
流動租賃負債(記入其他流動負債) | $ | 59 |
|
長期租賃負債 | 494 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 553 |
|
| |
其他資料 | |
經營租賃的加權平均剩餘租賃期限 | 32年數 |
|
經營租賃加權平均貼現率 | 5.0 | % |
現金流量
的初始使用權$534百萬由於採用了新的租賃會計準則,被確認為非現金資產。附加使用權$41百萬被確認為在截至2019年9月30日的9個月內由於新的經營租賃負債而增加的非現金資產。業務租賃負債現值所列數額支付的現金為$44百萬在截至2019年9月30日的9個月內,包括在運營現金流中。
經營租賃費用
業務租賃費用$21百萬2019年第三季度$60百萬截至2019年9月30日的9個月。這些費用主要與長期經營租賃有關,但也包括可變租賃和期限超過30天的短期租賃的非物質金額。
融資租賃
金融租賃包括在資產負債表上的資產淨值和長期債務中.連帶攤銷費用和利息費用分別列入合併損益表的折舊和利息費用。這些租約對截至2019年9月30日的合併財務報表並不重要。
注6.另一種方法承付款和意外開支
保險
本公司為財產損害(包括營業中斷)和第三方責任提供實質性限制的保險項目。公司在每個財產和責任項目上保留一定數額的風險。公司有$50百萬每次發生洪水和命名風暴的保留和$25百萬每次發生時保留財產損失,但洪水和命名風暴除外。對於2018年6月1日或之後發生的索賠,該公司將其對第三方責任索賠的自保保留額從$50百萬到$75百萬每次發生。雖然公司認為它的保險範圍是足夠的,未來的索賠可能超過現有的保險範圍,或者保險可能無法繼續以商業上合理的價格提供。
合法
公司參與與其業務有關的訴訟,並參與一些法律訴訟和索賠、各種政府訴訟和私人民事訴訟,包括但不限於與燃料附加費做法、税務事項、環境和危險物質暴露事項、目前或前任僱員的Fela和勞工索賠、其他人身傷害或財產索賠以及涉及某些運輸費率和費用的投訴有關的訴訟。一些法律程序包括賠償和懲罰性賠償要求,另一些訴訟是或據稱是集體訴訟。雖然不能合理地確定這些事項的最終結果,但除其他外,考慮到現有的法律辯護和負債以及適用的保險,管理層目前認為,這些待決項目中沒有一項可能對公司的財務狀況、經營結果或流動性產生重大不利影響。意外的不利解決方案一然而,這些項目中的更多可能會對公司的財務狀況、經營結果或該特定時期的流動性產生重大不利影響。
公司能夠估計某些法律程序中可能發生的一系列損失,其中損失是合理可能超過所確定的準備金的。公司估計這個範圍是$1百萬到$28百萬合計在2019年9月30日。這一估計的合計幅度是根據現有資料估計的,並取決於重大判斷和各種假設。因此,公司的估計將不時變化,實際損失可能與目前的估計大不相同。
燃油附加費反托拉斯訴訟
2007年5月,對CSXT和三其他以美國為基地的一級鐵路聲稱被告的燃油附加費做法與合同和不受管制的運輸有關,這是違反反壟斷法的非法陰謀造成的。在哥倫比亞特區的聯邦法院合併了集體訴訟。2017年,地方法院發佈了駁回班級認證的裁決。2019年8月16日,美國地方法院巡迴上訴法院確認了地區法院的裁決。
附註6.相對次要的承諾和意外開支,續
地區法院推遲了關於案件是非曲直的訴訟程序,以等待班級認證程序的結果。這個八在潛在案件中被指名道姓的原告現在可以選擇是否繼續他們的索賠。由於沒有等級,其他託運人必須決定是否對一條或多條鐵路提出個人索賠。已經提出了一些單獨的託運人索賠。
CSXT認為,它的燃油附加費做法是合法達成和適用的,該案毫無根據。因此,該公司打算大力捍衞自己。然而,對違反反壟斷法的處罰可能是嚴厲的,單獨或綜合解決這些問題可能對公司的財務狀況、經營結果或該特定時期的流動性產生重大不利影響。
環境
CSXT公司正在賠償與位於新澤西州下帕塞克河沿岸的Kearny(“財產”)的房地產有關的某些債務,該公司(前稱孟山都公司)是一家名為“Monsanto Company”的公司。該房產以前為摩西亞所有,現在為CSXT所有。CSXT的賠償和辯護義務涉及若干事項。美國環境保護局(“環境保護局”)利用其CERCLA機構,要求清理和清除費用以及與危險物質的存在有關的其他損害。17-英里下帕塞克河研究區(“研究區”),CSXT公司代表墨西亞,以及許多其他可能負有責任的各方,正在根據“行政解決協議”和“徵得環境保護局同意的命令”,共同對研究區進行補救性調查和可行性研究。
2016年3月,環保局發佈了其決定記錄,詳細説明瞭該機構規定的針對較低級別的補救程序。8研究區域的英里。約80締約方,包括藥典,正在參與由環境保護局指導的分配程序,以分配責任,以執行為較低者選擇的補救措施所產生的費用。8研究區域的英里。CSXT代表藥典參與分配過程。稍後,環境保護局將為研究領域的其餘部分選擇一種補救辦法,並預期將再次尋求私人當事方參與,以便利用環境保護局的CERCLA權力機構,在必要時強制這種參與,以實施選定的補救辦法。
CSXT還在與財產相關的自然資源損害評估過程中維護和賠償藥典。根據現有的信息,公司不認為任何可能分配給CSXT的賠償或補救費用對公司的財務狀況、運營結果或流動資金都很重要。
附註7.另一種方法僱員福利計劃
公司保薦人定義福利養老金計劃主要針對受薪的管理人員。csx還贊助一項非繳費的退休後醫療計劃和一項人壽保險計劃,為2003年1月1日前受聘的符合條件的僱員提供一定的福利。獨立精算師根據公司根據歷史趨勢、當前市場利率和未來預測確定的適當假設計算與這些計劃有關的負債和費用數額。這些數額由管理層審查。
在合併損益表中,僅將淨定期福利成本中的服務成本部分包括在勞動和附加費用中。淨定期收益成本的所有其他組成部分都包括在其他收入淨額中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利成本 |
(百萬美元) | 第三季度 | | 九個月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
勞動與邊緣中的服務成本 | $ | 8 |
| | $ | 8 |
| | $ | 24 |
| | $ | 24 |
|
| | | | | | | |
利息成本 | 25 |
| | 23 |
| | 77 |
| | 69 |
|
計劃資產的預期回報 | (43 | ) | | (44 | ) | | (129 | ) | | (131 | ) |
淨損失攤銷 | 8 |
| | 10 |
| | 23 |
| | 30 |
|
其他收入共計-淨額 | (10 | ) | | (11 | ) | | (29 | ) | | (32 | ) |
| | | | | | | |
定期淨福利信貸 | $ | (2 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (8 | ) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他退休後福利費用 |
(百萬美元) | 第三季度 | | 九個月 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
勞動與邊緣中的服務成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
|
| | | | | | | |
利息成本 | — |
| | 2 |
| | 2 |
| | 5 |
|
優先服務費用攤銷 | (2 | ) | | — |
| | (5 | ) | | — |
|
其他收入共計-淨額 | (2 | ) | | 2 |
| | (3 | ) | | 5 |
|
| | | | | | | |
定期淨收益(信貸)/成本 | $ | (2 | ) | | $ | 2 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 6 |
|
| | | | | | | |
合格養卹金計劃債務是根據監管要求供資的,目的是滿足或超過必要的最低供資要求,以避免限制計劃運作和養卹金支付的靈活性。不對公司的合格退休金計劃的繳款要求在2019.
注8.另一種方法債務和信貸協議
截至2005年年底與長期債務有關的活動總額第三四分之一2019見下表。有關公司長期債務的公允價值信息,見附註11,公允價值計量.
|
| | | | | | | | | |
(百萬美元) | 電流部分 | 長期部分 | 共計 |
截至2018年12月31日的長期債務 | $ | 18 |
| $ | 14,739 |
| $ | 14,757 |
|
2019年活動: | | | |
長期債券發行 | — |
| 2,000 |
| 2,000 |
|
償還長期債務 | (18 | ) | — |
| (18 | ) |
改敍 | 745 |
| (745 | ) | — |
|
折扣、保險費和其他活動 | — |
| (2 | ) | (2 | ) |
截至2019年9月30日的長期債務 | $ | 745 |
| $ | 15,992 |
| $ | 16,737 |
|
債務發行
2019年9月12日$400百萬的2.40%應付票據2030和$600百萬的3.35%應付票據2049。這些票據包括在長期債務下的綜合資產負債表中,並可隨時由公司贖回,但須支付一定的全額溢價。2019年10月15日,部分淨收益被用來全額贖回CSX的未償款項。$500百萬的3.70%註釋原定於2020年10月30日到期。由於該公司於2019年9月12日發出通知,表示有意提前贖回2020年10月的債券,截至2019年9月30日,這些債券已列入綜合資產負債表的長期債務當期。2019年9月發行的剩餘淨收入也將用於一般公司用途,其中可能包括回購CSX的普通股、資本投資、所需週轉金、提高生產率以及CSX主要運輸單位的其他成本削減。
2019年2月28日$600百萬的4.25%應付票據2029,這是原於2018年11月發行的現有票據的重新開放,以及$400百萬的4.50%應付票據2049。這些票據包括在長期債務下的綜合資產負債表中,並可隨時由公司贖回,但須支付一定的全額溢價。淨收益將用於一般公司用途,其中可能包括回購CSX的普通股、資本投資、營運資本需求、提高生產率和公司主要運輸部門的其他降低成本舉措。
信貸貸款
2019年3月,CSX取代了現有的$1.0十億無擔保循環信貸設施$1.2十億無擔保的、由多種銀行辛迪加支持的循環信貸安排。新的貸款安排允許以浮動利率(基於libor或商定的替代貸款)的浮動利率進行同日借款,以及取決於csx的高級無擔保債務評級的利差。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是倫敦銀行間同業拆借利率(Libor),它是一種基於銀行提供無擔保資金的利率的每日參考利率。該設施將於2024年3月到期,2019年9月30日,該公司不這一機制下的未清餘額。
根據該機制支付的承諾費和利率與評級相當的投資級借款人的費用和利率相似。截至第三四分之一2019,CSX符合本設施的所有公約要求。
附註8.附屬債務和信貸協議,續
商業用紙
根據由循環信貸貸款支持的商業票據計劃,該公司可發行最高總本金為$1.0十億任何時候都很出色。債券發行所得的收益預計將用於一般公司用途。2019年9月30日,該公司不商業票據計劃下的未償債務。
注9.收入
該公司的收入主要來自貨運,因為它與客户簽訂的合同所產生的履約義務得到了滿足。下表列出按市場分列的公司收入,因為這最能説明收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 九個月 |
(百萬美元) | 2019 | 2018 | | 2019 | 2018 |
| | | | | |
化學品 | $ | 589 |
| $ | 596 |
| | $ | 1,766 |
| $ | 1,741 |
|
農產品和食品 | 354 |
| 325 |
| | 1,056 |
| 959 |
|
汽車 | 297 |
| 300 |
| | 937 |
| 934 |
|
林產品 | 225 |
| 223 |
| | 664 |
| 633 |
|
金屬和設備 | 195 |
| 205 |
| | 571 |
| 589 |
|
礦物 | 145 |
| 137 |
| | 412 |
| 388 |
|
肥料 | 101 |
| 104 |
| | 323 |
| 332 |
|
商品總額 | 1,906 |
| 1,890 |
| | 5,729 |
| 5,576 |
|
| | | | | |
煤 | 516 |
| 588 |
| | 1,611 |
| 1,660 |
|
| | | | | |
多式聯運 | 447 |
| 500 |
| | 1,311 |
| 1,439 |
|
| | | | | |
其他 | 109 |
| 151 |
| | 401 |
| 432 |
|
| | | | | |
共計 | $ | 2,978 |
| $ | 3,129 |
| | $ | 9,052 |
| $ | 9,107 |
|
收入確認
該公司根據與客户簽訂的合同產生收入,一般按每車、集裝箱或噸的費率計算,根據運力長度和所攜帶的商品計算。當公司收到提單(“BOL”),以運輸服務協議或公開披露的費率所載的談判價格運輸客户商品時,公司的履約義務就產生了。一旦收到一份BOL,就會形成一份合同,據此各方承諾履行合同,很有可能收取價款,並確定當事各方的權利、運輸條款和條件以及付款條件。客户可以在整個服務協議期間的不同時間為運輸服務提交多個BOL,但每批貨物都代表一個單獨確定的履約義務的不同服務。
附註9.相對較高的收入,續
完成一批貨物的平均過境時間是3到8天數取決於市場。運輸服務的付款通常在收到BOL後支付,一般應在15發票日期後的幾天。該公司確認貨物從原產地到目的地的中轉時間的收入。在報告日期開始但尚未完成的服務收入是根據每個報告期的相對過境時間分配的,在報告日期之後分配給服務的部分被視為剩餘的履約義務。
確認和計量收入及相關應收賬款的某些關鍵估計數如下:
| |
• | 與過境運輸有關的收入在過境時間內按比例確認,並根據商品和產品從原產至最終目的地或交換的平均週期時間計算; |
| |
• | 客户提出的多收費索賠的收入調整數,這是根據向客户支付的超額收費佔總賬單的百分比而向客户支付的歷史金額計算的;以及 |
| |
• | 以獎勵為基礎的對客户的退款,主要是與數量有關的,根據預計負債記錄為收入減少額(這一估計是基於歷史活動、當前數量水平和預測的未來數量)。 |
與涉及另一方服務的線間運輸服務有關的收入,如另一條鐵路,則按淨額報告。公司向客户匯款給另一方的總金額部分不作為收入反映。
其他收入包括來自地區附屬鐵路的收入和附帶費用,包括滯期費和轉乘費。它是在服務完成後記錄的,佔公司總收入的非重要百分比。地區附屬鐵路公司的收入包括該公司不直接經營的鐵路貨運。滯期費是指當貨運車被客户持有超過一段時間時所評估的費用。轉換收入主要是在公司為客户或另一條鐵路更換汽車時產生的。
在2019和2018年第三季度和9個月期間,與前期有關的業績債務確認的收入(例如,由於交易價格的變化)並不是實質性的。
剩餘的履約義務
剩餘履約義務是為報告日開始但尚未完成的貨運服務分配給未來報告期的交易價格。.這包括在運輸途中可取消的貨運賬單和未付賬單數額中未賺到的部分。該公司期望在報告日期起計的一週內確認過境貨運服務的未賺取部分收入。截至2019年9月30日,公司不剩餘材料的履約義務。
合同餘額和應收帳款
收入確認、記帳和現金收款的時間安排導致合併資產負債表上的應收賬款和客户預付款及存款(合同負債)。公司不綜合資產負債表上記錄的重大合同資產、合同負債或遞延合同費用2019年9月30日.
附註9.相對較高的收入,續
公司應收帳款淨額包括運費和非貨款應收帳款,減去可疑帳款備抵。
|
| | | | | | |
(百萬美元) | 九月三十日 2019 | 十二月三十一日 2018 |
| | |
貨物應收賬款 | $ | 861 |
| $ | 846 |
|
可疑賬户運費備抵 | (20 | ) | (18 | ) |
運費應收款項,淨額 | 841 |
| 828 |
|
| | |
非貨運應收款 | 269 |
| 190 |
|
可疑賬户非貨運準備金 | (9 | ) | (8 | ) |
非貨運應收款,淨額 | 260 |
| 182 |
|
應收賬款共計,淨額 | $ | 1,101 |
| $ | 1,010 |
|
運費應收款包括已賺得、開單和未開單的數額,目前應從客户處收到 與交通有關的服務。非貨款應收款包括賬單和未開單金額,以及與政府償還應收款和其他非收入應收款有關的當前到期款項。公司為可疑賬户保留備抵,以便為無法收回的應收賬款的估計數額提供備抵。津貼的依據是對客户信譽、歷史付款經驗、未清應收賬款的期限和經濟狀況的評估。 公司應收賬款確認的減值損失為不t 2019和2018年第三季度或9個月的材料。
注10.等價物所得税
有不未確認的税收福利餘額的重大變化2018年12月31日.
注11.另一種方法公允價值計量
這個金融工具專題在ASC中要求 在年度報告和季度報告中披露金融工具的公允價值。對於CSX,這一聲明適用於某些投資和長期債務.每年只要求披露養卹金計劃資產的公允價值。此外,這一規則澄清了財務報告中公允價值的定義,確立了衡量公允價值的框架,並要求進一步披露公允價值計量的使用情況。
在確定公司投資、養老金計劃資產和長期債務的價值時,會考慮各種投入。用於證券估值的投入或方法不一定表明投資於這些證券的風險。這些投入概述如下三大層次。
| |
• | 一級-對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價的可觀測市場投入; |
| |
• | 第二級-其他可觀察到的重要投入(包括類似證券的報價、利率、信貸風險等);以及 |
| |
• | 第三級-重要的不可觀測的投入(包括公司對市場參與者在確定投資的公允價值時所使用的假設的假設)。 |
下文所述的估值方法可能會產生公允價值的計算,而這種公允價值可能並不表示可變現淨值或反映未來公允價值。此外,雖然該公司認為其估值方法是適當的,並與其他市場參與者一致,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值,可能會在報告日產生不同的公允價值計量。
投資
公司的投資資產在第三方受託人的協助下估值,包括存單、商業票據、公司債券和政府證券,並按公允價值在綜合資產負債表上按公允價值計量和披露專題在 ASC對這些資產採用了以下幾種估價方法。
| |
• | 存款及商業票據證明書(第2級)按攤銷成本估值,接近公允價值; |
| |
• | 公司債券及政府證券(第2級)*使用利用可觀察的市場投入的經紀人報價進行估值。 |
公司的投資資產在合併資產負債表上按公允價值記賬,詳情見下表。所有用於確定公司投資公允價值的投入都是二級投入。這些投資的攤銷成本基礎是$1,118百萬和$340百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。
|
| | | | | | |
(百萬美元) | 九月三十日 2019 | 十二月三十一日 2018 |
存款及商業票據證明書 | $ | 1,029 |
| $ | 250 |
|
公司債券 | 62 |
| 56 |
|
政府證券 | 35 |
| 35 |
|
按公允價值計算的投資總額 | $ | 1,126 |
| $ | 341 |
|
附註11.非標準公允價值計量,續
這些投資的期限如下:
|
| | | | | | | |
(百萬美元) | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
不足1年 | $ | 1,037 |
| | $ | 253 |
|
1-5歲 | 9 |
| | 14 |
|
5-10歲 | 26 |
| | 26 |
|
10年以上 | 54 |
| | 48 |
|
按公允價值計算的投資總額 | $ | 1,126 |
| | $ | 341 |
|
長期債務
長期債務在合併資產負債表上按賬面金額列報,是公司唯一的公允價值與賬面價值有顯著差異的金融工具。公司的大部分長期債務是在獨立的第三方顧問的幫助下估值的,該顧問利用了結算交易、市場報價或可比債務的市場價值。對於那些未被獨立顧問估價的工具,公允價值是通過將類似工具的市場利率適用於預定的合同債務支付和到期日來估算的。這些市場費率由同一獨立顧問提供。所有用於確定公司長期債務公允價值的投入都是二級投入。
未償債務的公允價值隨若干因素的變化而波動。這些因素包括但不限於利率、市場條件、信用評級、類似金融工具的價值、交易規模、現金流量預測和可比交易。噹噹前市場利率低於最初發行債務的利率時,公允價值將超過賬面價值。公司債務的公允價值是衡量其在當前市場條件下的現值。根據現行會計準則,債務的公允價值不影響財務報表。公司長期債務的公允價值和賬面價值如下:
|
| | | | | | | |
(百萬美元) | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
長期債務(包括當前到期日): | | | |
公允價值 | $ | 18,923 |
| | $ | 14,914 |
|
承載價值 | 16,737 |
| | 14,757 |
|
注12.另一種方法其他綜合收入(損失)
CSX根據綜合收入主題在綜合綜合損益表中。綜合收益總額是指股東權益在一段時間內發生的所有變化,但股東的投資和分配(例如股票、證券和股利的發行)造成的變化除外。一般來説,CSX的綜合收益總額等於淨收益加減養老金和其他退休後負債的調整數。綜合收益總額是一段時期內扣除税款後的活動,$863百萬和$901百萬為第三宿舍和$2.6十億和$2.4十億九個月 2019和2018分別。
綜合收益總額是一段時期內的活動,主要由該期間的淨收益驅動,而累積的其他綜合收入或虧損(“AOCI”)則是截至資產負債表日的其他綜合收入(扣除税後)的累積餘額。對CSX而言,AOCI主要是與養老金和其他退休後福利調整有關的累積餘額,以及CSX在AOCI中所佔的權益法投資份額。
下表顯示了按組件分列的AOCI餘額的變化。在養卹金和其他離職後福利中重新歸類為淨收入的數額與精算損失的攤銷有關,並列入合併損益表的其他收入淨額。有關更多信息,請參見附註7,員工福利計劃。其他主要代表CSX在股權法投資AOCI中所佔份額。將其他收入重新歸類為淨收益的數額列入合併損益表中附屬公司的權益收益。
|
| | | | | | | | | | | |
| 養卹金和其他就業後福利 | | 其他 | | 累計其他綜合收入(損失) |
(百萬美元) | | | | | |
2018年12月31日扣除税款後的餘額 | $ | (604 | ) | | $ | (57 | ) | | $ | (661 | ) |
其他綜合收入(損失) | | | | | |
索賠前的損失 | — |
| | (5 | ) | | (5 | ) |
重新歸類為淨收入的數額 | 18 |
| | 6 |
| | 24 |
|
税費 | (4 | ) | | (2 | ) | | (6 | ) |
其他綜合收入(損失)共計 | 14 |
| | (1 | ) | | 13 |
|
2019年9月30日扣除税款後的餘額 | $ | (590 | ) | | $ | (58 | ) | | $ | (648 | ) |
注13.另一種方法彙總財務數據
2007年,csx公司的全資子公司csxt在一次註冊公開發行中出售了2023年到期的有擔保設備票據。CSX已充分和無條件地保證票據。根據證券交易委員會的披露要求,公司將提供以下濃縮的財務信息。合併財務信息中的每個實體遵循合併財務報表中所述的相同會計政策,但採用權益會計方法反映在合併時被消除的子公司的所有權權益以及分配CSX為其子公司的利益而發生的某些費用除外。下表顯示了債務人CSXT和母公司擔保人CSX的合併財務信息。
附註13. 彙總財務數據,續
|
| | | | | | | | | | | | |
合併損益表 |
(百萬美元) |
2019年第三季度 | CSX公司 | CSX運輸 | 沖銷和其他 | 合併 |
税務收入 | $ | — |
| $ | 2,958 |
| $ | 20 |
| $ | 2,978 |
|
成本費 | (138 | ) | 1,862 |
| (33 | ) | 1,691 |
|
營業收入 | 138 |
| 1,096 |
| 53 |
| 1,287 |
|
| | | | |
附屬公司盈餘中的權益 | 883 |
| — |
| (883 | ) | — |
|
利息(費用)/福利 | (220 | ) | (11 | ) | 45 |
| (186 | ) |
其他收入/(費用)-淨額 | 9 |
| 47 |
| (32 | ) | 24 |
|
| | | | |
所得税前收入 | 810 |
| 1,132 |
| (817 | ) | 1,125 |
|
所得税福利/(費用) | 46 |
| (267 | ) | (48 | ) | (269 | ) |
淨收益 | $ | 856 |
| $ | 865 |
| $ | (865 | ) | $ | 856 |
|
| | | | |
綜合收益總額 | $ | 863 |
| $ | 864 |
| $ | (864 | ) | $ | 863 |
|
| | | | |
2018年第三季度 | CSX公司 | CSX運輸 | 沖銷和其他 | 合併 |
税務收入 | $ | — |
| $ | 3,110 |
| $ | 19 |
| $ | 3,129 |
|
成本費 | (86 | ) | 1,952 |
| (30 | ) | 1,836 |
|
營業收入 | 86 |
| 1,158 |
| 49 |
| 1,293 |
|
| | | | |
附屬公司盈餘中的權益 | 953 |
| — |
| (953 | ) | — |
|
利息(費用)/福利 | (190 | ) | (11 | ) | 39 |
| (162 | ) |
其他收入/(費用)-淨額 | 6 |
| 35 |
| (22 | ) | 19 |
|
| | | | |
所得税前收入 | 855 |
| 1,182 |
| (887 | ) | 1,150 |
|
所得税福利/(費用) | 39 |
| (278 | ) | (17 | ) | (256 | ) |
淨收益 | $ | 894 |
| $ | 904 |
| $ | (904 | ) | $ | 894 |
|
| | | | |
綜合收益總額 | $ | 901 |
| $ | 903 |
| $ | (903 | ) | $ | 901 |
|
附註13. 彙總財務數據,續
|
| | | | | | | | | | | | |
合併損益表 |
(百萬美元) |
2019年9個月 | CSX公司 | CSX運輸 | 沖銷和其他 | 合併 |
税務收入 | $ | — |
| $ | 8,992 |
| $ | 60 |
| $ | 9,052 |
|
成本費 | (413 | ) | 5,776 |
| (122 | ) | 5,241 |
|
營業收入 | 413 |
| 3,216 |
| 182 |
| 3,811 |
|
| | | | |
附屬公司盈餘中的權益 | 2,683 |
| — |
| (2,683 | ) | — |
|
利息(費用)/福利 | (658 | ) | (32 | ) | 142 |
| (548 | ) |
其他收入/(費用)-淨額 | 28 |
| 150 |
| (106 | ) | 72 |
|
| | | | |
所得税前收入 | 2,466 |
| 3,334 |
| (2,465 | ) | 3,335 |
|
所得税(費用)/福利 | 94 |
| (788 | ) | (81 | ) | (775 | ) |
淨收益 | $ | 2,560 |
| $ | 2,546 |
| $ | (2,546 | ) | $ | 2,560 |
|
| | | | |
綜合收益總額 | $ | 2,573 |
| $ | 2,542 |
| $ | (2,542 | ) | $ | 2,573 |
|
| | | | |
2018年九個月 | CSX公司 | CSX運輸 | 沖銷和其他 | 合併 |
税務收入 | $ | — |
| $ | 9,050 |
| $ | 57 |
| $ | 9,107 |
|
成本費 | (248 | ) | 5,843 |
| (108 | ) | 5,487 |
|
營業收入 | 248 |
| 3,207 |
| 165 |
| 3,620 |
|
| | | | |
附屬公司盈餘中的權益 | 2,653 |
| — |
| (2,653 | ) | — |
|
利息(費用)/福利 | (535 | ) | (28 | ) | 95 |
| (468 | ) |
其他收入/(費用)-淨額 | 16 |
| 87 |
| (49 | ) | 54 |
|
| | | | |
所得税前收入 | 2,382 |
| 3,266 |
| (2,442 | ) | 3,206 |
|
所得税(費用)/福利 | 84 |
| (776 | ) | (48 | ) | (740 | ) |
淨收益 | $ | 2,466 |
| $ | 2,490 |
| $ | (2,490 | ) | $ | 2,466 |
|
| | | | |
綜合收益總額 | $ | 2,378 |
| $ | 2,484 |
| $ | (2,484 | ) | $ | 2,378 |
|
| | | | |
附註13. 彙總財務數據,續
|
| | | | | | | | | | | | |
合併資產負債表 |
(百萬美元) |
2019年9月30日 | CSX公司 | CSX運輸 | 沖銷和其他 | 合併 |
| | | | |
資產 |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,355 |
| $ | 152 |
| $ | 14 |
| $ | 1,521 |
|
短期投資 | 1,028 |
| — |
| 9 |
| 1,037 |
|
應收賬款淨額 | 2 |
| 1,044 |
| 55 |
| 1,101 |
|
應收附屬公司款項 | 874 |
| 6,918 |
| (7,792 | ) | — |
|
材料和用品 | — |
| 235 |
| — |
| 235 |
|
其他流動資產 | (1 | ) | 50 |
| 17 |
| 66 |
|
流動資產總額 | 3,258 |
| 8,399 |
| (7,697 | ) | 3,960 |
|
| | | | |
超細粉體性質 | 1 |
| 42,055 |
| 2,956 |
| 45,012 |
|
累計折舊 | (1 | ) | (11,231 | ) | (1,702 | ) | (12,934 | ) |
屬性-淨額 | — |
| 30,824 |
| 1,254 |
| 32,078 |
|
| | | | |
對共軌的投資 | — |
| — |
| 969 |
| 969 |
|
附屬公司和其他公司 | (39 | ) | 904 |
| 15 |
| 880 |
|
對合並子公司的投資 | 33,966 |
| — |
| (33,966 | ) | — |
|
使用權租賃資產 | — |
| 519 |
| 20 |
| 539 |
|
其他長期資產 | 3 |
| 608 |
| (242 | ) | 369 |
|
資產總額 | $ | 37,188 |
| $ | 41,254 |
| $ | (39,647 | ) | $ | 38,795 |
|
| | | | |
負債與股東權益 | | |
流動負債 | | | | |
應付帳款 | $ | 200 |
| $ | 832 |
| $ | 69 |
| $ | 1,101 |
|
應付勞動和邊緣津貼 | 36 |
| 411 |
| 39 |
| 486 |
|
應付附屬公司的款項 | 8,959 |
| 385 |
| (9,344 | ) | — |
|
意外傷亡、環境及其他儲備 | — |
| 95 |
| 15 |
| 110 |
|
當前長期債務到期日 | 500 |
| 245 |
| — |
| 745 |
|
應付收入和其他税款 | (428 | ) | 570 |
| 13 |
| 155 |
|
其他流動負債 | — |
| 197 |
| 11 |
| 208 |
|
經常負債總額 | 9,267 |
| 2,735 |
| (9,197 | ) | 2,805 |
|
| | | | |
意外傷亡、環境及其他儲備 | — |
| 161 |
| 34 |
| 195 |
|
長期債務 | 15,532 |
| 460 |
| — |
| 15,992 |
|
遞延所得税-淨額 | (150 | ) | 6,755 |
| 277 |
| 6,882 |
|
長期租賃責任 | — |
| 481 |
| 13 |
| 494 |
|
其他長期負債 | 675 |
| 203 |
| (330 | ) | 548 |
|
總負債 | $ | 25,324 |
| $ | 10,795 |
| $ | (9,203 | ) | $ | 26,916 |
|
| | | | |
股東權益 | | | | |
普通股,面值1美元 | $ | 782 |
| $ | 181 |
| $ | (181 | ) | $ | 782 |
|
其他資本 | 314 |
| 5,096 |
| (5,096 | ) | 314 |
|
留存收益 | 11,416 |
| 25,118 |
| (25,118 | ) | 11,416 |
|
累計其他綜合損失 | (648 | ) | 49 |
| (49 | ) | (648 | ) |
非控制利益 | — |
| 15 |
| — |
| 15 |
|
股東權益總額 | $ | 11,864 |
| $ | 30,459 |
| $ | (30,444 | ) | $ | 11,879 |
|
負債總額和股東權益 | $ | 37,188 |
| $ | 41,254 |
| $ | (39,647 | ) | $ | 38,795 |
|
附註13. 彙總財務數據,續
|
| | | | | | | | | | | | |
合併資產負債表 (百萬美元) |
2018年12月31日 | CSX公司 | CSX運輸 | 沖銷和其他 | 合併 |
資產 |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 716 |
| $ | 130 |
| $ | 12 |
| $ | 858 |
|
短期投資 | 250 |
| — |
| 3 |
| 253 |
|
應收賬款淨額 | 1 |
| 1,003 |
| 6 |
| 1,010 |
|
應收附屬公司款項 | 1,020 |
| 5,214 |
| (6,234 | ) | — |
|
材料和用品 | — |
| 263 |
| — |
| 263 |
|
其他流動資產 | 63 |
| 104 |
| 14 |
| 181 |
|
流動資產總額 | 2,050 |
| 6,714 |
| (6,199 | ) | 2,565 |
|
| | | | |
超細粉體性質 | 1 |
| 41,897 |
| 2,907 |
| 44,805 |
|
累計折舊 | (1 | ) | (11,194 | ) | (1,612 | ) | (12,807 | ) |
屬性-淨額 | — |
| 30,703 |
| 1,295 |
| 31,998 |
|
| | | | |
對共軌的投資 | — |
| — |
| 943 |
| 943 |
|
附屬公司和其他公司 | (39 | ) | 859 |
| 16 |
| 836 |
|
對合並子公司的投資 | 32,033 |
| — |
| (32,033 | ) | — |
|
其他長期資產 | 2 |
| 598 |
| (213 | ) | 387 |
|
資產總額 | $ | 34,046 |
| $ | 38,874 |
| $ | (36,191 | ) | $ | 36,729 |
|
| | | | |
負債與股東權益 | | |
流動負債 | | | | |
應付帳款 | $ | 132 |
| $ | 763 |
| $ | 54 |
| $ | 949 |
|
應付勞動和邊緣津貼 | 41 |
| 440 |
| 69 |
| 550 |
|
應付附屬公司的款項 | 6,973 |
| 633 |
| (7,606 | ) | — |
|
意外傷亡、環境及其他儲備 | — |
| 99 |
| 14 |
| 113 |
|
當前長期債務到期日 | — |
| 18 |
| — |
| 18 |
|
應付收入和其他税款 | (290 | ) | 392 |
| 4 |
| 106 |
|
其他流動負債 | 11 |
| 162 |
| 6 |
| 179 |
|
經常負債總額 | 6,867 |
| 2,507 |
| (7,459 | ) | 1,915 |
|
| | | | |
意外傷亡、環境及其他儲備 | — |
| 176 |
| 35 |
| 211 |
|
長期債務 | 14,029 |
| 710 |
| — |
| 14,739 |
|
遞延所得税-淨額 | (134 | ) | 6,601 |
| 223 |
| 6,690 |
|
其他長期負債 | 721 |
| 211 |
| (338 | ) | 594 |
|
總負債 | $ | 21,483 |
| $ | 10,205 |
| $ | (7,539 | ) | $ | 24,149 |
|
| | | | |
股東權益 | | | | |
普通股,面值1美元 | $ | 818 |
| $ | 181 |
| $ | (181 | ) | $ | 818 |
|
其他資本 | 249 |
| 5,096 |
| (5,096 | ) | 249 |
|
留存收益 | 12,157 |
| 23,322 |
| (23,322 | ) | 12,157 |
|
累計其他綜合損失 | (661 | ) | 53 |
| (53 | ) | (661 | ) |
非控制性少數利益 | — |
| 17 |
| — |
| 17 |
|
股東權益 | $ | 12,563 |
| $ | 28,669 |
| $ | (28,652 | ) | $ | 12,580 |
|
連帶總負債與股東權益 | $ | 34,046 |
| $ | 38,874 |
| $ | (36,191 | ) | $ | 36,729 |
|
附註13. 彙總財務數據,續
|
| | | | | | | | | | | | |
合併現金流量表 |
(百萬美元) |
2019年9個月 | CSX 公司 | CSX 運輸 | 沖銷和其他 | 合併 |
經營活動 | | | | |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | 2,732 |
| $ | 1,629 |
| $ | (624 | ) | $ | 3,737 |
|
投資活動 | |
| | |
財產增加 | — |
| (1,085 | ) | (106 | ) | (1,191 | ) |
財產處置收益 | — |
| 218 |
| — |
| 218 |
|
購買短期投資 | (2,255 | ) | — |
| — |
| (2,255 | ) |
短期投資收益 | 1,480 |
| — |
| — |
| 1,480 |
|
其他投資活動 | 4 |
| 33 |
| (18 | ) | 19 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (771 | ) | (834 | ) | (124 | ) | (1,729 | ) |
籌資活動 | | | | |
長期債券發行 | 2,000 |
| — |
| — |
| 2,000 |
|
償還長期債務 | — |
| (18 | ) | — |
| (18 | ) |
支付的股息 | (577 | ) | (750 | ) | 750 |
| (577 | ) |
回購股份 | (2,767 | ) | — |
| — |
| (2,767 | ) |
其他籌資活動 | 22 |
| (5 | ) | — |
| 17 |
|
資金活動提供的現金淨額(用於) | (1,322 | ) | (773 | ) | 750 |
| (1,345 | ) |
現金及現金等價物淨增加情況 | 639 |
| 22 |
| 2 |
| 663 |
|
期初現金及現金等價物 | 716 |
| 130 |
| 12 |
| 858 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 1,355 |
| $ | 152 |
| $ | 14 |
| $ | 1,521 |
|
附註13. 彙總財務數據,續
|
| | | | | | | | | | | | |
合併現金流量表 |
(百萬美元) |
2018年九個月 | Csx 公司 | CSX 運輸 | 沖銷和其他 | 合併 |
經營活動 | | | | |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | $ | 2,417 |
| $ | 1,792 |
| $ | (803 | ) | $ | 3,406 |
|
投資活動 | | | | |
財產增加 | — |
| (1,134 | ) | (106 | ) | (1,240 | ) |
財產處置收益 | — |
| 257 |
| — |
| 257 |
|
購買短期投資 | (609 | ) | — |
| (2 | ) | (611 | ) |
短期投資收益 | — |
| — |
| 15 |
| 15 |
|
其他投資活動 | (1 | ) | (149 | ) | 142 |
| (8 | ) |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (610 | ) | (1,026 | ) | 49 |
| (1,587 | ) |
籌資活動 | | | | |
長期債券發行 | 2,000 |
| — |
| — |
| 2,000 |
|
償還長期債務 | — |
| (19 | ) | — |
| (19 | ) |
支付的股息 | (570 | ) | (750 | ) | 750 |
| (570 | ) |
回購股份 | (2,816 | ) | — |
| — |
| (2,816 | ) |
加速回購股票等待最終結算 | (100 | ) | — |
| — |
| (100 | ) |
其他籌資活動 | (58 | ) | (2 | ) | 8 |
| (52 | ) |
資金活動提供的現金淨額(用於) | (1,544 | ) | (771 | ) | 758 |
| (1,557 | ) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | 263 |
| (5 | ) | 4 |
| 262 |
|
期初現金及現金等價物 | 274 |
| 121 |
| 6 |
| 401 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 537 |
| $ | 116 |
| $ | 10 |
| $ | 663 |
|
CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
2019年第三季度
| |
• | 營業收入13億美元 減少 600萬美元年復一年。 |
| |
• | 營運比率56.8% 改進型 190基點與去年同期相比。 |
| |
• | 稀釋後每股收益$1.08 增加 $0.03,或3%年復一年。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 九個月 |
| 2019 | 2018 | 法夫/ (UNFAV) | %變化 | | 2019 | 2018 | 法夫/ (UNFAV) | %變化 |
體積(單位:千) | 1,569 |
| 1,656 |
| (87) | (5)% | | 4,681 |
| 4,834 |
| (153) | (3)% |
| | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | | | | | | |
收入 | $ | 2,978 |
| $ | 3,129 |
| $(151) | (5) | | $ | 9,052 |
| $ | 9,107 |
| $(55) | (1) |
費用 | 1,691 |
| 1,836 |
| 145 | 8 | | 5,241 |
| 5,487 |
| 246 | 4 |
營業收入 | $ | 1,287 |
| $ | 1,293 |
| $(6) | —% | | $ | 3,811 |
| $ | 3,620 |
| $191 | 5% |
| | | | | | | | | |
操作比 | 56.8 | % | 58.7 | % | 190 | 準BPS | | 57.9 | % | 60.3 | % | 240 | 準BPS |
| | | | | | | | | |
稀釋每股收益 | $ | 1.08 |
| $ | 1.05 |
| $0.03 | 3% | | $ | 3.18 |
| $ | 2.83 |
| $0.35 | 12% |
目錄
CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
成交量與收入 (未經審計) |
成交量(千單位);收入(百萬美元);單位收入(美元) |
第三季度 |
| 體積 | | 收入 | | 單位收入 |
| 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 |
化學品 | 166 |
| | 172 |
| | (3 | )% | | $ | 589 |
| | $ | 596 |
| | (1 | )% | | $ | 3,548 |
| | $ | 3,465 |
| | 2 | % |
農產品和食品 | 119 |
| | 112 |
| | 6 |
| | 354 |
| | 325 |
| | 9 |
| | 2,975 |
| | 2,902 |
| | 3 |
|
汽車 | 110 |
| | 111 |
| | (1 | ) | | 297 |
| | 300 |
| | (1 | ) | | 2,700 |
| | 2,703 |
| | — |
|
礦物 | 90 |
| | 85 |
| | 6 |
| | 145 |
| | 137 |
| | 6 |
| | 1,611 |
| | 1,612 |
| | — |
|
林產品 | 73 |
| | 74 |
| | (1 | ) | | 225 |
| | 223 |
| | 1 |
| | 3,082 |
| | 3,014 |
| | 2 |
|
金屬和設備 | 65 |
| | 69 |
| | (6 | ) | | 195 |
| | 205 |
| | (5 | ) | | 3,000 |
| | 2,971 |
| | 1 |
|
肥料 | 60 |
| | 60 |
| | — |
| | 101 |
| | 104 |
| | (3 | ) | | 1,683 |
| | 1,733 |
| | (3 | ) |
商品總額 | 683 |
| | 683 |
| | — |
| | 1,906 |
| | 1,890 |
| | 1 |
| | 2,791 |
| | 2,767 |
| | 1 |
|
煤 | 213 |
| | 234 |
| | (9 | ) | | 516 |
| | 588 |
| | (12 | ) | | 2,423 |
| | 2,513 |
| | (4 | ) |
多式聯運 | 673 |
| | 739 |
| | (9 | ) | | 447 |
| | 500 |
| | (11 | ) | | 664 |
| | 677 |
| | (2 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 109 |
| | 151 |
| | (28 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | 1,569 |
| | 1,656 |
| | (5 | )% | | $ | 2,978 |
| | $ | 3,129 |
| | (5 | )% | | $ | 1,898 |
| | $ | 1,889 |
| | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
九個月 |
| 體積 | | 收入 | | 單位收入 |
| 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 |
化學品 | 505 |
| | 503 |
| | — | % | | $ | 1,766 |
| | $ | 1,741 |
| | 1 | % | | $ | 3,497 |
| | $ | 3,461 |
| | 1 | % |
農產品和食品 | 351 |
| | 331 |
| | 6 |
| | 1,056 |
| | 959 |
| | 10 |
| | 3,009 |
| | 2,897 |
| | 4 |
|
汽車 | 346 |
| | 341 |
| | 1 |
| | 937 |
| | 934 |
| | — |
| | 2,708 |
| | 2,739 |
| | (1 | ) |
礦物 | 248 |
| | 237 |
| | 5 |
| | 412 |
| | 388 |
| | 6 |
| | 1,661 |
| | 1,637 |
| | 1 |
|
林產品 | 217 |
| | 212 |
| | 2 |
| | 664 |
| | 633 |
| | 5 |
| | 3,060 |
| | 2,986 |
| | 2 |
|
金屬和設備 | 192 |
| | 202 |
| | (5 | ) | | 571 |
| | 589 |
| | (3 | ) | | 2,974 |
| | 2,916 |
| | 2 |
|
肥料 | 183 |
| | 188 |
| | (3 | ) | | 323 |
| | 332 |
| | (3 | ) | | 1,765 |
| | 1,766 |
| | — |
|
商品總額 | 2,042 |
| | 2,014 |
| | 1 |
| | 5,729 |
| | 5,576 |
| | 3 |
| | 2,806 |
| | 2,769 |
| | 1 |
|
煤 | 651 |
| | 657 |
| | (1 | ) | | 1,611 |
| | 1,660 |
| | (3 | ) | | 2,475 |
| | 2,527 |
| | (2 | ) |
多式聯運 | 1,988 |
| | 2,163 |
| | (8 | ) | | 1,311 |
| | 1,439 |
| | (9 | ) | | 659 |
| | 665 |
| | (1 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 401 |
| | 432 |
| | (7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | 4,681 |
| | 4,834 |
| | (3 | )% | | $ | 9,052 |
| | $ | 9,107 |
| | (1 | )% | | $ | 1,934 |
| | $ | 1,884 |
| | 3 | % |
目錄
CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
2019年第三季度
收入
收入同比下降5%,原因是多式聯運和煤量減少,其他收入減少,燃料回收減少,部分抵消了幾乎所有市場的定價收益和有利的組合。
商品體積
化學品 - 由於天然氣液體和飛灰運輸量減少,部分被工業化學品以及工業和城市廢物的增長所抵消。
農產品和食品 - 由於飼料、穀物和配料、甜味劑、油和乙醇的增加而增加。
汽車 - 由於乘用車發貨量減少,部分被卡車和SUV出貨量的增加所抵消。
礦物 - 增加的原因是建築和鋪路項目的發貨量增加。
林產品 - 由於紙漿發貨量減少,部分被木漿需求增加所抵消。
金屬和設備 - 由於金屬運輸量減少,主要是在鋼鐵、建築和廢料市場。
肥料 - 短途磷酸鹽運輸量的增長被長期化肥發貨量的下降所抵消。
煤量
國內煤量下降的主要原因是,由於天然氣的持續競爭,公用事業煤的出貨量減少。由於全球基準價格下降,熱工和冶金煤的國際出貨量下降,煤炭出口量下降。
多模體積
國內和國際數量下降的主要原因是低密度通道的合理化。
其他收入
其他收入比上一年減少4 200萬美元,主要原因是多式聯運設施儲存收入減少和滯期費減少。
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項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
費用
.的開支17億美元 減少 1.45億美元,或百分之八年復一年,主要原因是提高效率、節省數量和降低燃料價格,通貨膨脹部分抵消了這些因素。
勞動與邊緣 費用減少5 700萬美元,原因如下:
| |
• | 效率和數量節省5 400萬美元,主要原因是人員人數減少和船員開工減少。 |
材料、用品和其他 費用減少了5 900萬美元,原因如下:
| |
• | 效率和數量節餘6 400萬美元,主要原因是業務支助費用降低、卡車和碼頭費用減少以及設備維護費用減少。 |
| |
• | 2019年房地產和線上銷售收入為6,500萬美元,而2018年為5,300萬美元。 |
| |
• | 所有其他費用增加1700萬美元,主要是由於與多式聯運終端銷售協議有關的2200萬美元非鐵路資產減值。 |
折舊 支出增加400萬美元,主要原因是資產基礎擴大。
燃料 費用減少了4500萬美元,主要原因是價格下降了13%,燃油效率創記錄,銷量也有所下降。這些減少額被與州燃油税事項有關的1 500萬美元淨支出部分抵消。
設備和其他租金 費用增加了1500萬美元,主要是由於幾個不重要的項目,包括通貨膨脹,部分抵消了數量和效率節省。
利息費用
利息費用增加 2 400萬美元主要原因是平均債務餘額較高。
其他收入-淨額
其他收入-淨額增加 500萬美元主要原因是平均投資結餘增加,利息收入增加。
所得税費用
所得税費用增加 1 300萬美元主要原因是2018年的福利涉及解決州税務問題和聯邦遞延税調整,部分抵消了所得税前收入減少的影響。
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項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
九個月運作結果
收入減少5 500萬美元,主要是由於數量減少,特別是多式聯運,價格上漲和優惠組合部分抵消了這一減少。
總費用減少2.46億美元主要是由於勞動力、燃料和其他業務效率,以及與數量有關的節省和燃料價格下降,部分抵消了通貨膨脹。
利息費用增加8 000萬美元 主要原因是平均債務餘額較高。
其他收入-淨額增加1 800萬美元 主要原因是平均投資結餘增加,利息收入增加。
所得税費用增加3 500萬美元 主要原因是2018年所得税前收入增加,以及與州立法改革和聯邦延期税收調整有關的福利。這些增加額因期權做法的影響和其他股權獎勵的歸屬而產生的税收福利而部分抵消。
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項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
非公認會計原則措施-未經審計
CSX按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)報告其財務結果。CSX還使用某些非GAAP措施,這些措施屬於證券交易委員會條例G和條例S-K第10(E)項的含義,這可能為財務信息用户提供與先前報告的結果更有意義的比較。非GAAP措施沒有標準化的定義,也沒有美國GAAP的定義。因此,CSX的非GAAP措施不太可能與其他公司提出的類似措施相媲美.這些非公認會計原則措施的列報不應孤立於、替代或優於根據公認會計原則提供的財務信息。非GAAP措施與相應GAAP措施的調節如下。
調整自由現金流量
管理層認為,自由現金流是對投資者有用的補充信息,因為它對評估公司的財務業績很重要。更具體地説,自由現金流是指企業在再投資後產生的現金。這一措施是指可供股票和債券投資者使用的現金,用於股息、股票回購或未償債務本金減少。自由現金流量的計算方法是使用業務所得現金淨額,並對財產增加和某些其他投資活動進行調整,其中包括財產處置收益。調整後的自由現金流量不包括用於重組費用的現金支付的影響。應將自由現金流量和調整後的自由現金流量作為業務活動提供的現金的補充而不是替代,前一年派息前調整的自由現金流量增加3.57億美元,主要是由於業務活動的現金增加和財產增加較少。
下表對經營活動提供的現金(GAAP措施)在重組後調整後的自由現金流進行調節,然後再調整股利(非GAAP措施)。2018年重組收費對自由現金流量的影響是使用公司適用的税率進行的。
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| | | | | | |
| 九個月 |
(百萬美元) | 2019 | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 3,737 |
| $ | 3,406 |
|
財產增加 | (1,191 | ) | (1,240 | ) |
其他投資活動 | 237 |
| 249 |
|
現金自由流動(股利支付前) | 2,783 |
| 2,415 |
|
加起來:重組費用的現金支付(税後)(a) | — |
| 11 |
|
股息前調整的自由現金流量(非公認會計原則) | $ | 2,783 |
| $ | 2,426 |
|
(A)該公司在截至2018年的9個月內支付了與重組費用1 400萬美元有關的現金。
經營統計(估計)
公司致力於通過培訓、創新和投資不斷提高安全和服務績效。在培訓和技術方面的投資也是為了讓公司的員工有一個額外的保護層,可以發現和避免許多類型的人為因素事故。安全計劃旨在防止可能對員工、客户和社區產生不利影響的事件。繼續對公司資產進行資本投資,包括軌道、橋樑、信號、設備和檢測技術,也有助於安全性能。
下表中的列車速度和終點站使用與地面運輸委員會(“STB”)規定的方法不同的方法計算,因為公司認為這些數字更準確地反映了鐵路的性能。按照規定的方法,將繼續每週向機頂盒報告列車速度和停留情況。
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項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
2019年第三季度的運營業績依然強勁,列車速度提高了13%,達到了第三季度的創紀錄水平,而汽車擁有量在接近創紀錄水平時保持相對穩定。該公司仍然專注於執行業務計劃,以提供進一步的服務收益,改善運輸時間和驅動資產的利用,同時控制成本。
從安全角度來看,FRA報告的2019年第三季度人身傷害頻率指數0.84提高了6% 由於人身傷害人數的大幅減少,每年都是如此。同樣,FRA列車事故頻率為1.59 由於FRA報告的火車事故數量創歷史新低,該季度同比增長51%。
公司致力於不斷改善安全狀況,並繼續致力於降低風險,提高員工、客户和公司所在社區的整體安全。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | 九個月 |
| 2019 | 2018 | 改進/ (惡化) | | 2019 | 2018 | 改進/ (惡化) |
運營績效 | | | | | | | |
列車速度(每小時英里)(a) | 20.3 |
| 18.0 |
| 13 | % | | 20.2 |
| 17.7 |
| 14 | % |
棲居(小時)(a) | 9.2 |
| 8.9 |
| (3 | )% | | 9.0 |
| 9.6 |
| 6 | % |
| | | | | | | |
收入噸-英里(十億) | | | | | | | |
商品 | 32.1 |
| 32.0 |
| — | % | | 96.7 |
| 96.2 |
| 1 | % |
煤 | 10.3 |
| 12.0 |
| (14 | )% | | 31.7 |
| 34.1 |
| (7 | )% |
多式聯運 | 6.7 |
| 7.3 |
| (8 | )% | | 20.0 |
| 22.0 |
| (9 | )% |
總收入噸-英里 | 49.1 |
| 51.3 |
| (4 | )% | | 148.4 |
| 152.3 |
| (3 | )% |
| | | | | | | |
毛噸-英里(十億) | 97.1 |
| 102.1 |
| (5 | )% | | 293.7 |
| 301.8 |
| (3 | )% |
準時發源 | 93 | % | 85 | % | 9 | % | | 88 | % | 84 | % | 5 | % |
準時到達(b) | 79 | % | 80 | % | (1 | )% | | 77 | % | 75 | % | 3 | % |
| | | | | | | |
安全 | | | | | | | |
FRA人身傷害頻度指數 | 0.84 |
| 0.89 |
| 6 | % | | 0.80 |
| 1.04 |
| 23 | % |
FRA列車事故率 | 1.59 |
| 3.27 |
| 51 | % | | 2.11 |
| 3.82 |
| 45 | % |
某些業務統計數據是估計的,可以在實際結算時繼續更新。
(A)計算列車速度及行車速度的方法,與機房管理局所訂明的方法不同。CSXT將繼續按照規定的方法向機頂盒報告列車速度和停留,每週一次。參見公司網站上的其他討論。
(B)從2019年第三季度開始,對準時抵達的計算已改為“準時”,如果火車在預定到達後兩小時內交付的話。前一年期間已重報,以符合這一變化。
主要業績計量定義
列車速度-從起點到目的地的平均時速(不包括當地人、庭院工作、工作火車或客運列車)。列車速度測量列車的輪廓時間表(從出發到到達和所有臨時時間),並定期更新列車概況,以配合不斷變化的操作。
棲居-從汽車到達和離開院子之間的平均小時數。
收入噸-英里(RTM‘s)-一噸產生收入的貨物在一英里內的移動。
毛噸-邁爾斯(GTM‘s)-一噸火車重量超過一英里的移動。GTM的計算方法是將列車的總重量乘以列車行駛的距離。列車總重量由貨車重量及其內容組成。
準時發源-按時或提前離開原貨場的預定公路列車的百分比。
準時到達-預定的公路列車在預定到達後兩小時內準時到達目的地院子的百分比。
FRA人身傷害頻度指數-FRA的數量-每200,000人小時可報告的受傷人數。
FRA列車事故率-法蘭克福機場-每百萬英里可報告的列車事故數量-英里數。
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項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
流動性和資本資源
以下是重大現金流量、現金和流動資金來源、資本投資、綜合資產負債表和週轉金的重大變化,對CSX最近關於表10-K的年度報告中的討論作了更新。
重大現金流量的重大變化
重大現金流量
下表突出顯示6.63億美元和2.62億美元的業務、投資和籌資活動的現金和現金等價物九結束的幾個月2019和2018分別。
| |
• | 業務活動提供的現金增加3.31億美元主要是由更高的現金收入和良好的營運資本變化所驅動。 |
| |
• | 用於投資活動的現金增加1.42億美元主要原因是短期投資淨購買量增加。 |
| |
• | 用於籌資活動的現金減少2.12億美元受本年度股票回購活動減少的推動。 |
現金來源與流動性及現金的使用
截至.結束時第三四分之一2019,CSX26億美元現金、現金等價物和短期投資。CSX將當前現金餘額用於一般公司用途,其中可能包括減少或再融資未償債務、資本支出、週轉資本要求、對公司合格養卹金計劃的繳款、贖回和回購CSX普通股和給股東的股息。見附註8,債務和信貸協議。
該公司有多種流動資金來源,包括業務和融資來源產生的現金。該公司於2019年2月12日向證券交易委員會提交了一份擱置登記表,其數量是無限的,可根據市場條件和CSX董事會的授權,酌情用於發行債務或股票證券。雖然CSX尋求在現金需求方面具有靈活性,但不能保證市場條件允許CSX在任何特定時間或任何時候以可接受的條件出售這類證券。在2019年的9個月裏,CSX總共發行了20億美元的新長期債務.
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項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
CSX擁有12億美元的無擔保、循環信貸安排,由多種銀行組成的銀團支持,這些銀行將在2024年3月。在…2019年9月30日,本公司在此設施下沒有未清餘額。該公司還有一個商業票據計劃,由循環信貸貸款支持,根據該計劃,公司可在任何時候發行最高總額為10億美元的無擔保商業票據票據。在…2019年9月30日,該公司在商業票據計劃下沒有未償債務。
預計2019年的計劃資本投資將在16億美元至17億美元之間,其中包括用於積極列車控制(“PTC”)的大約1億美元。在2019年的投資中,一半以上將用於維持核心基礎設施。其餘款項將分配給支持提高服務、提高生產力和實現盈利增長的項目。CSX打算通過運營產生的現金為資本投資提供資金。
該公司預計將繼續承擔與實施PTC相關的資本成本。csx估計,實施ptc的總成本約為多年。24億美元。這一估計數包括沿軌道安裝新系統、更新機車、增加通信設備和開發新技術的費用。PTC支出總額2019年9月曾.23億美元.
綜合資產負債表和週轉金的重大變化
合併資產負債表
總資產增加 21億美元從年底起主要是由於現金和短期投資的增加$1.4由於採用了新的租賃會計準則,產生了價值5.39億美元的使用權租賃資產.現金和短期投資的增加主要是由於運營現金37億美元和發行20億美元的長期債務,部分抵消了股票回購28億美元,財產增加12億美元和分紅5.77億美元。負債總額和股東權益合併增加 21億美元從年底開始主要由26億美元的發行20億美元在長期債務中,由於採用了新的租賃會計準則,租賃負債總額為5.53億美元。這些增加被股票回購部分抵消28億美元和支付的股息5.77億美元.
營運資本被認為是衡量一家公司滿足短期需求的能力。CSX有營運資金盈餘$12億和$6.5億截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。自年底以來,營運資本增加了5.05億美元,主要原因是現金和短期投資增加14億美元,但主要由於2019年10月15日提前贖回原定於2020年10月到期的債券而導致的長期債務到期增加部分抵消了這一增長。
如上文所述,公司的營運資本餘額因計劃償債的時間以及現金和現金等值餘額的變化等因素而有所不同。該公司繼續保持足夠的流動性,以滿足流動負債和到期債務時到期。CSX有足夠的財務能力,包括其循環信貸設施,商業票據計劃和貨架登記表,以管理其日常現金需求和任何預期的債務。該公司不時進入信貸市場,以獲得額外的流動資金。
CSX致力於將現金返還給股東,並保持投資級信用狀況。董事會至少每年審查資本結構、資本投資和現金分配,包括股息和股票回購。管理層對市場狀況和其他因素的評估指導回購的時間和數量。未來的股票回購預計將由手頭現金、業務和債務發行產生的現金提供資金。
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項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
勞動協議
參與國家談判的所有13個鐵路工會都通過批准、執行行動或利益仲裁與一級鐵路達成國家協議。這些協議將於2015年1月1日至2019年12月31日生效。預計將在2019年11月向這13家鐵路工會發出通知,為2020年至2024年的下一輪勞資談判啟動福利、工資和工作規則談判。
臨界會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層在報告報告所述期間的某些資產和負債數額、披露財務報表之日或有資產和負債以及某些收入和支出時作出估計。實際結果可能與這些估計不同。定期與董事會審計委員會討論這些估計和假設。與前一年一樣,利用管理層的判斷對以下領域作了重大估計。有關CSX關鍵會計估計數的進一步討論,請參閲公司最新的10-K表年度報告。
前瞻性陳述
本報告和提交給證券交易委員會的其他材料中的某些陳述,以及公司口頭陳述或其他書面陳述中的信息,都是前瞻性的陳述。公司打算在“1995年私人證券訴訟改革法”和1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性聲明的安全港規定中涵蓋所有此類前瞻性陳述。“私人證券訴訟改革法”所指的這些前瞻性聲明,除其他外,可包括以下方面的聲明:
| |
• | 對收益、收入、利潤率、數量、利率、成本節約、開支、税收或其他財務項目的預測和估計; |
| |
• | 對索賠、訴訟、環境成本、承付款、或有負債、勞動談判或協議對公司財務狀況、經營結果或流動性的影響的預期; |
| |
• | 管理層對未來業務的計劃、戰略和目標、資本支出、勞動力水平、紅利、股份回購、安全和服務業績、擬議的新服務和其他並非歷史事實的事項,以及管理層對未來業績和業務的期望以及實現目標的時間;以及 |
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• | 未來的經濟、行業或市場狀況或表現及其對公司財務狀況、經營結果或流動性的影響。 |
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項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
前瞻性陳述通常是由諸如“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“項目”、“估計”、“初步”等詞語或短語來識別的。該公司告誡不要過分依賴前瞻性聲明,因為這些聲明反映了其對未來事件的真誠信念,並且基於在作出前瞻性聲明之日向其提供的現有信息。前瞻性聲明不應被視為對未來業績或成果的保證,也不一定準確地表明何時或何時將取得這種業績或成果。
前瞻性陳述受許多風險和不確定因素的影響,實際表現或結果可能與任何前瞻性陳述的預期大不相同。本公司不承擔更新或修改任何前瞻性聲明的義務.如果公司確實更新了任何前瞻性聲明,則不應推斷公司將對該聲明或任何其他前瞻性聲明進行額外更新。除第一部分所討論的因素外,CSX最近關於表10-K和本報告其他部分的年度報告第1A項風險因素還可能導致實際結果與任何前瞻性陳述所設想的結果大不相同:
| |
• | 涉及運輸的立法、規章或法律發展,包括鐵路或多式聯運、環境、危險材料、税收、國際貿易和進一步管制鐵路行業的倡議; |
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• | 訴訟、索賠和其他或有責任的結果,包括但不限於與燃料附加費、環境事項、税收、託運人和應受裁決的索賠、人身傷害和職業病有關的索賠; |
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• | 國內或國際經濟、政治或商業條件的變化,包括影響運輸業的條件(如工業競爭的影響、條件、業績和鞏固)以及中國運輸公司對產品的需求水平; |
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• | 自然事件,如洪水、火災、颶風和地震、影響公司僱員、發貨人或貨物消費者健康的大流行病危機,或公司業務、系統、財產、設備或供應鏈的其他意外中斷; |
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• | 其他貨運方式的競爭,例如貨運和運輸行業內部的競爭和合並或財務困難; |
| |
• | 遵守與預期不同的法律和條例的費用(包括與實施PTC有關的法律和條例)以及與不遵守適用的法律或條例有關的費用、處罰以及業務和流動性影響; |
| |
• | 客運量受限地區旅客活動增加的影響,包括高速鐵路舉措的潛在影響,或影響CSXT運輸貨運或服務路線的監管變化; |
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• | 金融市場中可能影響及時進入資本市場和資本成本的意外情況,以及管理層關於股票回購的決定; |
| |
• | 全球海運煤炭供應和價格對CSXT出口煤炭市場的影響; |
| |
• | 以商業上合理的費率提供保險,或保險範圍不足以支付索賠或損害賠償; |
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項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
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• | 與安全和安保有關的固有商業風險,包括危險材料的運輸或將威脅信息技術的可用性和脆弱性的網絡安全攻擊; |
| |
• | 實際或威脅進行的戰爭或恐怖活動對經濟或業務造成的不利影響以及政府的任何反應; |
| |
• | 勞動和福利成本和勞動困難,包括影響公司運作或客户向公司發貨的能力的停工; |
其他可能導致實際結果與前瞻性聲明中的結果大不相同的重要假設和因素在本報告的其他部分和csx的其他證交會報告中都有具體説明,這些假設和因素可在證券交易委員會的網站上查閲www.sec.gov公司的網站www.csx.com。CSX網站上的信息不屬於表10-Q的本季度報告的一部分。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
根據CSX最近一份關於表10-K的年度報告第二部分第7A項(市場風險的數量和質量披露)提供的信息,市場風險沒有發生重大變化。
項目4.管制和程序
截至2019年9月30日在CSX首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的監督和參與下,管理層評估了公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論:2019年9月30日,公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的,及時通知他們需要列入CSX定期SEC報告的重要信息。期間,公司對財務報告的內部控制沒有改變第三四分之一2019對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的情況。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
詳情請參閲附註6.本季度報告的承付款及意外開支(表格10-Q)。另請參閲第一部分,第3項.CSX最新年度報告中關於表格10-K的法律程序。
項目1A。危險因素
有關影響公司經營結果、財務狀況及流動資金的因素,請參閲CSX最新年報第一部分第1A項(風險因素)所討論的風險因素。另見本季度報告第一部分第2項(前瞻性報表),表格10-Q。
項目2.CSX購買股票證券
該公司繼續根據2019年1月宣佈的50億美元計劃回購股票。有關股票回購的更多信息,請參見説明2每股收益。股票回購活動第三四分之一2019情況如下:
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| | | | | | | | | | |
| 中國證券交易所收購股權證券 本季度 | |
第三季度 | 購買股份總數 | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(a) | 可根據計劃或計劃購買的股票的大約美元價值 |
期初餘額 | | | | $ | 3,472,696,563 |
|
2019年7月1日至7月31日 | 6,597,475 |
| $ | 72.72 |
| 6,494,370 |
| 3,000,185,426 |
|
八月一日至八月三十一日 | 4,517,613 |
| 66.53 |
| 4,517,408 |
| 2,699,630,841 |
|
(一九二零九年九月一日至九月三十日) | 5,090,719 |
| 66.22 |
| 5,090,719 |
| 2,362,512,464 |
|
期末餘額 | 16,205,807 |
| $ | 68.95 |
| 16,102,497 |
| $ | 2,362,512,464 |
|
(A).的差異103,310本季度“所購股份總數”與“作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數”之間的股份是為公司為涵蓋某些工會僱員的401(K)計劃繳款而購買的股份。
項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全披露
不適用
項目5.其他資料
無
項目6.展覽
|
| | |
展品指定 | 展品的性質 | 以前提交的 作為證物 |
| | |
材料合同: |
10.1** | CSX公司與Edmond L.Harris公司之間自2019年10月8日起生效的“就業協定”修正案 | (2019年10月8日) 展品10.1,表格8-K
|
| | |
幹事證書: |
31* | 第13a條-14(A)條 | |
32* | 第1350條認證 | |
| | |
交互式數據文件: |
101* | 下列財務信息來自CSX公司截至2019年9月30日為止的季度報告10-Q表,該季度以XBRL格式提交給證券交易委員會,其中包括:(1)截至2018年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的季度和9個月合併損益表;(Ii)截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日9個月的綜合綜合損益表;(Iii)截至9月30日、2019年和12月31日的合併資產負債表;(Iv)截至9月30日、2019年和9月30日、2013年9月30日、2013年9月30日和2018年9月30日的綜合現金流量表,(V)截至2019年9月30日和2018年9月30日止的季度和9個月股東權益變動綜合報表,以及(6)合併財務報表附註。
| |
| | |
*隨函提交 | | |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
CSX公司
(登記人)
通過: /s/Angela C.Williams
安吉拉·威廉斯
副總統和
首席會計官
(首席會計主任)
日期:2019年10月16日