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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度(一九二零九年九月三十日)
☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
委員會檔案編號：0-24796
中歐傳媒企業有限公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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| | | | |
百慕大 | | | 98-0438382 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | | (國税局僱主識別號碼) |
| | | | |
奧哈拉之家 | | | |
Bermudiana道3號， | | | HM 08 |
哈密爾頓, | 百慕大 | | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | | | |
登記人的電話號碼，包括區號：(441) 296-1431
根據1934年“證券交易法”第12(B)條登記的證券：
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每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股，面值0.08美元 | CETV | 納斯達克全球精選市場 |
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的每一段較短的期間)；(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的約束。是 ☒不☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內，註冊人被要求提交此類文件)。是 ☒不☐
請檢查登記人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是較小的報告公司。參見“外匯法”第12b-2條規則中“加速申報人”、“大型加速申報人”或“小報告公司”的定義。
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| | | | | |
大型加速機 | ☐ | | | 加速機 | ☒ |
非加速箱 | ☐ | | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所界定)是☐不☒
註明發行人每一類別普通股的流通股數目，以最新可行日期為準。
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| |
班級 | 截至2019年10月15日未繳 |
A類普通股，面值0.08美元 | 253,607,026 |
| |
| |
中歐傳媒企業有限公司
表格10-q
截止季度2019年9月30日
|
| | | |
| 頁 |
第一部分財務信息 | |
| 項目1.財務報表 | 1 |
| | 截至2019年9月30日和2018年12月31日的合併資產負債表 | 1 |
| | 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的業務和綜合損益表 | 2 |
| | 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月的精簡合併股本報表 | 3 |
| | 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月現金流動彙總表 | 5 |
| | 精簡合併財務報表附註 | 7 |
| 項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 27 |
| 項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
| 項目4.管制和程序 | 45 |
第II部其他資料 | |
| 項目1.法律程序 | 45 |
| 項目1A。危險因素 | 45 |
| 項目6.展覽 | 51 |
簽名 | 52 |
第一部分-自願自願的金融信息
第1項.附屬財務報表
中歐傳媒企業有限公司
壓縮合並資產負債表
(000美元，共享數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| | 2018年12月31日 |
|
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 34,154 |
| | $ | 62,031 |
|
應收賬款淨額(附註6) | 130,784 |
| | 193,371 |
|
程序權利，淨額(注5) | 73,369 |
| | 77,624 |
|
其他流動資產(附註7) | 41,335 |
| | 41,067 |
|
流動資產總額 | 279,642 |
| | 374,093 |
|
非流動資產 | |
| | |
|
財產、廠房和設備淨額(注8) | 104,553 |
| | 117,604 |
|
程序權利，淨額(注5) | 168,740 |
| | 171,871 |
|
商譽(注3) | 640,427 |
| | 676,333 |
|
其他無形資產淨額(注3) | 124,381 |
| | 136,052 |
|
其他非流動資產(附註7) | 21,438 |
| | 12,408 |
|
非流動資產共計 | 1,059,539 |
| | 1,114,268 |
|
總資產 | $ | 1,339,181 |
| | $ | 1,488,361 |
|
|
| | | | | | | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款和應計負債(注9) | $ | 114,943 |
| | $ | 120,468 |
|
長期債務及其他融資安排的現行部分(注4) | 6,063 |
| | 5,545 |
|
其他流動負債(注10) | 24,285 |
| | 13,679 |
|
流動負債總額 | 145,291 |
| | 139,692 |
|
非流動負債 | |
| | |
|
長期債務和其他融資安排(注4) | 581,101 |
| | 782,685 |
|
其他非流動負債(注10) | 78,207 |
| | 67,293 |
|
非流動負債共計 | 659,308 |
| | 849,978 |
|
承付款和意外開支(附註20) |
|
| |
|
|
臨時權益 | | | |
20萬股B類可轉換可贖回優先股，每股0.08元(2018-200，000元)(注13) | 269,370 |
| | 269,370 |
|
衡平法 | |
| | |
CME有限公司股東權益(注14)： | |
| | |
A類可轉換優先股一股，每股0.08美元(2018年12月31日-1) | — |
| | — |
|
253，607，026股A類普通股，每股0.08元(2018年12月31日-252，853，554股) | 20,288 |
| | 20,228 |
|
B類普通股零股，每隻0.08元(2018年12月31日至零) | — |
| | — |
|
額外已付資本 | 2,006,150 |
| | 2,003,518 |
|
累積赤字 | (1,508,614 | ) | | (1,578,076 | ) |
累計其他綜合損失 | (253,159 | ) | | (216,650 | ) |
CME有限公司股東權益總額 | 264,665 |
| | 229,020 |
|
非控制利益 | 547 |
| | 301 |
|
總股本 | 265,212 |
| | 229,321 |
|
負債和權益共計 | $ | 1,339,181 |
| | $ | 1,488,361 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
指數
中歐傳媒企業有限公司
合併業務和綜合損益表
(除每股數據外，000美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 在截至9月30日的九個月中， |
| 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
|
| 2018 |
|
淨收入 | $ | 138,851 |
| | $ | 137,038 |
| | $ | 469,009 |
| | $ | 475,655 |
|
業務費用： | | | | | | | |
內容成本 | 58,962 |
| | 60,910 |
| | 199,678 |
| | 219,337 |
|
其他業務費用 | 13,274 |
| | 13,260 |
| | 40,328 |
| | 41,929 |
|
不動產、廠房和設備的折舊 | 8,245 |
| | 8,202 |
| | 24,625 |
| | 25,150 |
|
廣播許可證和其他無形資產的攤銷 | 2,029 |
| | 2,216 |
| | 6,336 |
| | 6,839 |
|
收入成本 | 82,510 |
| | 84,588 |
| | 270,967 |
| | 293,255 |
|
銷售、一般和行政費用 | 25,558 |
| | 30,253 |
| | 79,160 |
| | 85,605 |
|
營業收入 | 30,783 |
| | 22,197 |
| | 118,882 |
| | 96,795 |
|
利息開支(注15) | (8,037 | ) | | (9,977 | ) | | (24,014 | ) | | (40,206 | ) |
其他非經營(費用)/收入淨額(注16) | (3,963 | ) | | 1,574 |
| | (4,823 | ) | | (1,144 | ) |
税前收入 | 18,783 |
| | 13,794 |
| | 90,045 |
| | 55,445 |
|
所得税準備金 | (5,261 | ) | | (3,185 | ) | | (20,694 | ) | | (14,405 | ) |
持續業務收入 | 13,522 |
| | 10,609 |
| | 69,351 |
| | 41,040 |
|
停業收入，扣除税後 | — |
| | 57,882 |
| | — |
| | 60,548 |
|
淨收益 | 13,522 |
| | 68,491 |
| | 69,351 |
| | 101,588 |
|
非控制權益造成的淨虧損 | 223 |
| | 80 |
| | 111 |
| | 274 |
|
可歸屬於CME有限公司的淨收入 | $ | 13,745 |
| | $ | 68,571 |
| | $ | 69,462 |
| | $ | 101,862 |
|
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 13,522 |
| | $ | 68,491 |
| | $ | 69,351 |
| | $ | 101,588 |
|
其他綜合(損失)/收入 | | | | | | | |
貨幣換算調整 | (32,525 | ) | | 12,137 |
| | (31,366 | ) | | (10,707 | ) |
衍生工具未實現(虧損)/收益(注14) | (235 | ) | | 1,033 |
| | (4,786 | ) | | (1,895 | ) |
其他綜合(損失)/收入共計 | (32,760 | ) | | 13,170 |
| | (36,152 | ) | | (12,602 | ) |
綜合(損失)/收入 | (19,238 | ) | | 81,661 |
| | 33,199 |
| | 88,986 |
|
非控制權益造成的綜合(收入)/損失 | (88 | ) | | 26 |
| | (246 | ) | | (4 | ) |
可歸因於CME有限公司的綜合(損失)/收入 | $ | (19,326 | ) | | $ | 81,687 |
| | $ | 32,953 |
| | $ | 88,982 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
每股數據(注18)： | | | | | | | |
每股淨收入： | | | | | | | |
持續作業-基本 | $ | 0.04 |
| | $ | 0.03 |
| | $ | 0.18 |
| | $ | 0.11 |
|
持續作業-稀釋 | 0.04 |
| | 0.03 |
| | 0.18 |
| | 0.10 |
|
停辦業務-基本業務 | — |
| | 0.15 |
| | — |
| | 0.18 |
|
已停止的業務-稀釋 | — |
| | 0.15 |
| | — |
| | 0.17 |
|
可歸因於CME有限公司-基本 | 0.04 |
| | 0.18 |
| | 0.18 |
| | 0.29 |
|
可歸因於CME有限公司-稀釋 | 0.04 |
| | 0.18 |
| | 0.18 |
| | 0.27 |
|
| | | | | | | |
用於計算每股金額的加權平均普通股(千股)： | | | | | | | |
基本 | 264,833 |
| | 263,829 |
| | 264,536 |
| | 219,267 |
|
稀釋 | 266,529 |
| | 264,940 |
| | 265,940 |
| | 255,265 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
指數
中歐傳媒企業有限公司
濃縮合並權益表
(000美元，共享數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 芝加哥商品交易所有限公司 | | |
| | |
|
| A系列可轉換優先股 | | A類 普通股 | | B類 普通股 | |
| |
| |
| | |
| | |
|
| 股份數目 | 面值 | | 數 股份 | 面值 | | 股份數目 | 面值 | 額外已付資本 |
| 累積赤字 |
| 累計其他綜合損失 |
| | 非控制利益 |
| | 股本總額 |
|
平衡
(一九二零九年六月三十日) | 1 |
| $ | — |
| | 253,559,298 |
| $ | 20,285 |
| | — |
| $ | — |
| $ | 2,005,215 |
| $ | (1,522,359 | ) | $ | (220,088 | ) | | $ | 459 |
| | $ | 283,512 |
|
股票補償 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| 932 |
| — |
| — |
| | — |
| | 932 |
|
股票發行，股票補償 | — |
| — |
| | 47,728 |
| 3 |
| | — |
| — |
| (3 | ) | — |
| — |
| | — |
| | — |
|
股份淨額結算中的預扣税 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| 6 |
| — |
| — |
| | — |
| | 6 |
|
淨收益 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| 13,745 |
| — |
| | (223 | ) | | 13,522 |
|
衍生工具未變現損失 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| (235 | ) | | — |
| | (235 | ) |
貨幣換算調整 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| (32,836 | ) | | 311 |
| | (32,525 | ) |
平衡 (一九二零九年九月三十日) | 1 |
| $ | — |
| | 253,607,026 |
| $ | 20,288 |
| | — |
| $ | — |
| $ | 2,006,150 |
| $ | (1,508,614 | ) | $ | (253,159 | ) | | $ | 547 |
| | $ | 265,212 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 芝加哥商品交易所有限公司 | | |
| | |
|
| A系列可轉換優先股 | | A類 普通股 | | B類 普通股 | |
| |
| |
| | |
| | |
|
| 股份數目 | 面值 | | 數 股份 | 面值 | | 股份數目 | 面值 | 額外已付資本 |
| 累積赤字 |
| 累計其他綜合損失 |
| | 非控制利益 |
| | 股本總額 |
|
平衡
2018年6月30日 | 1 |
| $ | — |
| | 252,121,007 |
| $ | 20,170 |
| | — |
| $ | — |
| $ | 1,999,610 |
| $ | (1,702,477 | ) | $ | (213,434 | ) | | $ | 48 |
| | $ | 103,917 |
|
股票補償 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| 3,898 |
| — |
| — |
| | — |
| | 3,898 |
|
股票發行，股票補償 | — |
| — |
| | 714,608 |
| 57 |
| | — |
| — |
| (57 | ) | — |
| — |
| | — |
| | — |
|
股份淨額結算中的預扣税 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| (877 | ) | — |
| — |
| | — |
| | (877 | ) |
淨收入/(損失) | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| 68,571 |
| — |
| | (80 | ) | | 68,491 |
|
衍生工具未實現收益 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| 1,033 |
| | — |
| | 1,033 |
|
貨幣換算調整 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| 12,083 |
| | 54 |
| | 12,137 |
|
平衡 2018年9月30日 | 1 |
| $ | — |
| | 252,835,615 |
| $ | 20,227 |
| | — |
| $ | — |
| $ | 2,002,574 |
| $ | (1,633,906 | ) | $ | (200,318 | ) | | $ | 22 |
| | $ | 188,599 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
指數
中歐傳媒企業有限公司
濃縮合並權益表
(000美元，共享數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 芝加哥商品交易所有限公司 | | |
| | |
|
| A系列可轉換優先股 | | A類
普通股 | | B類
普通股 | |
| |
| |
| | |
| | |
|
| 股份數目 | 面值 | | 數
股份 | 面值 | | 股份數目 | 面值 | 額外已付資本 |
| 累積赤字 |
| 累計其他綜合損失 |
| | 非控制利益 |
| | 股本總額 |
|
平衡 (2018年12月31日) | 1 |
| $ | — |
| | 252,853,554 |
| $ | 20,228 |
| | — |
| $ | — |
| $ | 2,003,518 |
| $ | (1,578,076 | ) | $ | (216,650 | ) | | $ | 301 |
| | $ | 229,321 |
|
股票補償 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| 3,059 |
| — |
| — |
| | — |
| | 3,059 |
|
股票發行，股票補償 | — |
| — |
| | 753,472 |
| 60 |
| | — |
| — |
| (60 | ) | — |
| — |
| | — |
| | — |
|
股份淨額結算中的預扣税 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| (367 | ) | — |
| — |
| | — |
| | (367 | ) |
淨收益 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| 69,462 |
| — |
| | (111 | ) | | 69,351 |
|
衍生工具未變現損失 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| (4,786 | ) | | — |
| | (4,786 | ) |
貨幣換算調整 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| (31,723 | ) | | 357 |
| | (31,366 | ) |
平衡
(一九二零九年九月三十日) | 1 |
| $ | — |
| | 253,607,026 |
| $ | 20,288 |
| | — |
| $ | — |
| $ | 2,006,150 |
| $ | (1,508,614 | ) | $ | (253,159 | ) | | $ | 547 |
| | $ | 265,212 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 芝加哥商品交易所有限公司 | | |
| | |
|
| A系列可轉換優先股 | | A類 普通股 | | B類 普通股 | |
| |
| |
| | |
| | |
|
| 股份數目 | 面值 | | 數 股份 | 面值 | | 股份數目 | 面值 | 額外已付資本 |
| 累積赤字 |
| 累計其他綜合損失 |
| | 非控制利益 |
| | 股本總額 |
|
平衡 2017年12月31日 | 1 |
| $ | — |
| | 145,486,497 |
| $ | 11,639 |
| | — |
| $ | — |
| $ | 1,905,779 |
| $ | (1,735,768 | ) | $ | (187,438 | ) | | $ | 18 |
| | $ | (5,770 | ) |
股票補償 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| 6,138 |
| — |
| — |
| | — |
| | 6,138 |
|
手令的行使(注14) | — |
| — |
| | 105,652,401 |
| 8,452 |
| | — |
| — |
| 97,200 |
| — |
| — |
| | — |
| | 105,652 |
|
股票發行，股票補償 | — |
| — |
| | 1,696,717 |
| 136 |
| | — |
| — |
| (136 | ) | — |
| — |
| | — |
| | — |
|
股份淨額結算中的預扣税 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| (1,630 | ) | — |
| — |
| | — |
| | (1,630 | ) |
以實物支付的優先股息 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| (4,777 | ) | — |
| — |
| | — |
| | (4,777 | ) |
淨收入/(損失) | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| 101,862 |
| — |
| | (274 | ) | | 101,588 |
|
衍生工具未變現損失 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| (1,895 | ) | | — |
| | (1,895 | ) |
貨幣換算調整 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| (10,985 | ) | | 278 |
| | (10,707 | ) |
平衡
2018年9月30日 | 1 |
| $ | — |
|
| 252,835,615 |
| $ | 20,227 |
|
| — |
| $ | — |
| $ | 2,002,574 |
| $ | (1,633,906 | ) | $ | (200,318 | ) |
| $ | 22 |
|
| $ | 188,599 |
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
指數
中歐傳媒企業有限公司
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 在截至9月30日的九個月中， |
| 2019 |
| | 2018 |
|
業務活動現金流量： | | | |
淨收益 | $ | 69,351 |
| | $ | 101,588 |
|
調整數，將淨收入與持續業務活動產生的現金淨額對賬： | |
| | |
停業收入，扣除税後 | — |
| | (60,548 | ) |
程序權利攤銷 | 199,678 |
| | 219,337 |
|
折舊和其他攤銷 | 33,524 |
| | 35,609 |
|
以實物支付的利息和相關擔保費用 | — |
| | 2,934 |
|
債務清償損失(注16) | 340 |
| | 415 |
|
固定資產處置收益 | (66 | ) | | (93 | ) |
遞延所得税 | (1,543 | ) | | (249 | ) |
股票補償(注17) | 3,059 |
| | 6,138 |
|
衍生工具公允價值的變化 | 201 |
| | 869 |
|
外幣匯兑損失/(收益)淨額 | 3,284 |
| | 2,699 |
|
資產和負債變動： | | | |
應收賬款淨額 | 55,124 |
| | 33,322 |
|
應付帳款和應計負債 | 3,829 |
| | (4,894 | ) |
程序權利 | (203,271 | ) | | (221,368 | ) |
其他資產和負債 | (1,637 | ) | | (1,096 | ) |
應計利息 | 2,908 |
| | (27,066 | ) |
應付所得税 | (7,047 | ) | | (8,463 | ) |
遞延收入 | 11,970 |
| | 16,227 |
|
應付增值税和其他税款 | (1,731 | ) | | (1,599 | ) |
持續業務活動產生的現金淨額 | $ | 167,973 |
| | $ | 93,762 |
|
| | | |
投資活動的現金流量： | |
| | |
|
購置不動產、廠房和設備 | $ | (15,639 | ) | | $ | (15,068 | ) |
財產、廠房和設備的處置 | 20 |
| | 41 |
|
用於持續投資活動的現金淨額 | $ | (15,619 | ) | | $ | (15,027 | ) |
| | | |
來自籌資活動的現金流量： | |
| | |
|
還債 | $ | (168,913 | ) | | $ | (270,780 | ) |
債務交易成本 | — |
| | (10,746 | ) |
衍生工具的結算 | (1,712 | ) | | — |
|
支付信貸設施和融資租賃 | (5,106 | ) | | (3,247 | ) |
行使認股權證所得收益 | — |
| | 105,652 |
|
代扣代繳的股份淨額結算税的支付--以股份為基礎的補償 | (367 | ) | | (1,630 | ) |
用於持續籌資活動的現金淨額 | $ | (176,098 | ) | | $ | (180,751 | ) |
| | | |
終止業務提供的現金淨額-業務活動 | — |
| | 4,403 |
|
終止業務提供的現金淨額-投資活動 | — |
| | 100,724 |
|
| | | |
匯率波動對現金和現金等價物的影響 | (4,133 | ) | | (2,382 | ) |
現金和現金等價物淨額(減少)/增加 | $ | (27,877 | ) | | $ | 729 |
|
現金和現金等價物，期初 | 62,031 |
| | 58,748 |
|
現金和現金等價物，期末 | $ | 34,154 |
| | $ | 59,477 |
|
指數
中歐傳媒企業有限公司
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
補充披露現金流動信息： | | | |
支付利息的現金(包括擔保費) | $ | 16,955 |
| | $ | 29,827 |
|
以前以實物支付的擔保費支付的現金 | — |
| | 27,328 |
|
以前可以以實物支付的擔保費支付的現金 | — |
| | 812 |
|
支付所得税的現金，扣除退款後 | 29,103 |
| | 23,499 |
|
| | | |
補充披露非現金融資活動： | | | |
B系列可轉換可贖回優先股的吸積 | $ | — |
| | $ | 4,777 |
|
指數
中歐傳媒企業有限公司
精簡合併財務報表附註
(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
1. 組織和業務
中歐傳媒企業有限公司是一家百慕大股份有限公司，是一家在中歐和東歐經營的媒體和娛樂公司。我們的資產是通過一系列荷蘭和庫拉索控股公司持有的。我們在地理基礎上管理我們的業務五業務部門；保加利亞、捷克共和國、羅馬尼亞、斯洛伐克共和國和斯洛文尼亞，這也是我們的報告部分和我們的主要運作國。看見注19，“分段數據”按部門分列的財務信息。我們先前持有的克羅地亞業務於2018年7月31日出售，在截至2018年9月30日的三個月和九個月的合併業務精簡報表中，這些業務被列為停產業務。
我們都是市場領先的廣播公司。五經營國家的綜合投資組合30電視頻道。每個國家都為自己的電視頻道開發和製作內容。我們主要通過與廣告商、廣告公司和贊助商簽訂協議，在我們經營的電視頻道上投放廣告來創造廣告收入。我們通過向有線電視、家庭直播和互聯網協議電視(IPTV)運營商收取費用，為我們的頻道提供服務，以及從與我們的數字舉措相關的廣告中獲得額外收入。除非另有説明，我們擁有100%我們的廣播運營和許可證公司在每個國家。
保加利亞
我們經營一一般娛樂頻道，btv，和五其他頻道，BTV影院，BTV喜劇，BTV動作，BTV女士和戒指。我們擁有94%中東歐保加利亞B.V.的子公司，擁有我們的保加利亞業務。
捷克共和國
我們經營一一般娛樂頻道，電視新星，和七其他頻道，Nova 2，Nova電影院，Nova體育1，Nova體育2，Nova action，Nova Gold和Nova International，斯洛伐克共和國的一個普通娛樂頻道。
羅馬尼亞
我們經營一一般娛樂頻道，專業電視，及六其他頻道，PRO 2、PRO X、PRO黃金頻道、專業電影頻道、PRO電視國際頻道，以及在摩爾多瓦的一般娛樂頻道Chisinau。
斯洛伐克共和國
我們經營一一般娛樂頻道，電視馬基扎，和三其他頻道，DOMA，DAJTO和Markiza International，一個在捷克共和國廣播的一般娛樂頻道。
斯洛文尼亞
我們經營二一般娛樂頻道，流行電視和卡納爾A，以及三其他頻道，基諾，布魯和OTO。
2. 提出依據
“公司”、“我們”、“我們”和“我們”等術語在本表格10-Q中統稱為母公司，即中歐傳媒企業有限公司。(“cme Ltd.”)，以及我們經營各種業務的子公司。除非另有説明，本報告中提出的所有統計和財務資料都已用期終匯率換算成美元。所有提到“美元”、“美元”或“美元”的地方都是美元，所有提到“BGN”的都是保加利亞列弗，所有提到“CZK”的都是捷克克朗，所有提到“RON”的都是新羅馬尼亞列伊，所有提到“歐元”或“歐元”的都是歐洲聯盟歐元。在適用情況下，對上一期間的列報方式作了修改，以符合本年度的列報方式。
中期財務報表
所附未經審計的精簡合併財務報表是根據第10-Q號表格季度報告的指示編制的，不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)所要求的所有信息和附註披露。截至.的數額2018年12月31日未審計的精簡合併財務報表是從截至該日的已審計合併財務報表中得出的。隨附的未經審計的精簡合併財務報表應與我們關於表10-K的年度報告一併閲讀。2018年12月31日向證券交易委員會提交二零一零九年度二月六日。自那時以來，我們的重要會計政策並沒有改變。2018年12月31日，除下文所述外。
管理層認為，所附未經審計的精簡合併財務報表反映了所有調整，其中僅包括正常的經常性項目和美國公認會計原則的變動，這是按照美國公認會計原則對完整財務報表進行公允列報所必需的。中期業務結果不一定表明全年預期的結果。
估計數的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設，以影響財務報表之日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額，實際結果可能與這些估計和假設不同。
鞏固基礎
未經審計的合併財務報表包括CME有限公司和我們子公司在公司間賬户和交易取消後的賬目。我們持有的投票權益不足多數但有能力行使重大影響力的實體，則使用權益法核算。其他投資則採用成本法核算。
指數
中歐傳媒企業有限公司
精簡合併財務報表附註
(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
季節性
我們經歷了季節性，廣告銷售在每個公曆年的第三季度趨於最低，這是由於暑假期間(通常是7月和8月)，而在每個日曆年的第四季度，由於寒假季節，廣告銷售額最高。
最近的會計公告
會計公告
2016年2月，財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了指南，通過確認資產負債表上的租賃資產和負債，並要求進一步披露一個實體的租賃安排，提高各組織之間的透明度和可比性。該指南要求承租人承認支付租賃付款的責任和使用權資產(ROU)，但初始期限小於12個月的租賃除外。指南的通過改變了我們對經營租賃的會計核算，而我們的融資租賃會計(以前稱為資本租賃)則基本保持不變。
我們決定一項安排在開始時是否包括租約。ROU代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利，相應的租賃責任代表我們有義務定期支付該租約產生的款項。經營租賃Rous和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率，因此，我們在釐定租契付款的現值時，以租約生效日期的資料為基礎，採用遞增借款利率。經營租賃ROU還包括在開始之前支付的任何租賃付款，不包括根據協議收到或將要收到的任何租賃獎勵。我們對租約期限的確定，可能包括在合理地肯定我們將行使這種選擇的情況下延長或終止租約的選擇。
如果租賃協議包括租賃部分和非租賃部分，我們通常分別對每項內容進行核算.對於某些設備租賃，如車輛，我們將租賃和非租賃部分作為一個單獨的租賃部分。我們認為，為期不到12個月的經營租約，包括我們合理肯定會行使的延長期限的選擇，都是短期的。短期租約在資產負債表上不被確認.短期租賃費用是在租賃期內以直線方式確認的.
其他非流動資產、其他流動負債和其他非流動負債分別列在我們的合併資產負債表上。經營租賃費用是在內容成本、其他經營成本或銷售費用、一般和行政費用的基礎上，根據相關ROU的使用，在租賃期限內按直線確認的。Rous和相關的融資租賃負債分別包括在資產和設備以及長期債務和其他融資安排中，分別列在我們的合併資產負債表上。根據融資租賃持有的資產的折舊在不動產、廠房和設備的折舊中得到確認。
我們在2019年1月1日的過渡日期採用了這一指南，採用了經修改的回顧性方法，並選擇了過渡方案，使我們能夠在通過當年繼續適用比較期的遺留指南，包括披露要求。我們選擇使用可供我們使用的一攬子實用權宜之計，包括短期租賃例外，但我們沒有選擇使用事後考慮，也沒有選擇將租賃和非租賃部分結合起來作為我們的主要資產類別。
在過渡時期，我們記錄了美元11.9百萬在經營租賃負債和Rous的同時，我們的融資租賃會計基本保持不變。
最近發佈的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會發布了新的指導意見，向財務報表用户提供關於金融工具預期信貸損失的更多信息，以及在每個報告日向報告實體承諾發放信貸的其他承諾。修正案以反映預期信貸損失的方法取代了目前指南中發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸損失估計數提供信息。本指引適用於2020年1月1日開始的財政年度，2019年1月1日開始的財政年度允許提前採用。根據我們目前的評估，該指南將主要適用於我們的應收賬款，但預計不會大幅度改變我們估計壞賬費用的程序或這些程序的預期結果。我們預計將在2020年1月1日通過這一指導意見。
2019年3月，FASB發佈了新的指導方針，將一部情節電視連續劇的製作成本核算與電影製作成本的核算相一致。指南還要求，當電影或許可協議主要與其他電影和/或許可協議一起貨幣化時，實體必須在電影組級別並在公允價值模型下測試電影或許可協議中用於減值的程序材料。此外，根據許可協議獲得的內容不需要根據估計的使用時間單獨在資產負債表上顯示。需要更多的披露。該指引適用於我們從2020年1月1日開始的財政年度，允許提前採用。我們預計這一指引不會對合並後的業務報表和綜合損益產生重大影響，但我們確實預計，在我們的合併資產負債表上，我們獲得的所有內容都是非當前內容。我們預計將在2020年1月1日通過這一指導意見。
指數
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(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
3.無償商譽和無形資產
商譽：
報告單位的商譽2019年9月30日和2018年12月31日情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 保加利亞 | | 捷克共和國 | | 羅馬尼亞 | | 斯洛伐克共和國 | | 斯洛文尼亞 | | 共計 |
2018年12月31日總結餘 | $ | 173,694 |
| | $ | 808,970 |
| | $ | 86,800 |
| | $ | 50,081 |
| | $ | 19,400 |
| | $ | 1,138,945 |
|
累計減值損失 | (144,639 | ) | | (287,545 | ) | | (11,028 | ) | | — |
| | (19,400 | ) | | (462,612 | ) |
2018年12月31日 | 29,055 |
| | 521,425 |
| | 75,772 |
| | 50,081 |
| | — |
| | 676,333 |
|
外幣 | (1,423 | ) | | (27,295 | ) | | (4,729 | ) | | (2,459 | ) | | — |
| | (35,906 | ) |
2019年9月30日結餘 | 27,632 |
| | 494,130 |
| | 71,043 |
| | 47,622 |
| | — |
| | 640,427 |
|
累計減值損失 | (144,639 | ) | | (287,545 | ) | | (11,028 | ) | | — |
| | (19,400 | ) | | (462,612 | ) |
2019年9月30日總結餘 | $ | 172,271 |
| | $ | 781,675 |
| | $ | 82,071 |
| | $ | 47,622 |
| | $ | 19,400 |
| | $ | 1,103,039 |
|
其他無形資產：
這個我們其他無形資產的賬面淨值2019年9月30日和2018年12月31日情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 毛額 | | 累積攤銷 | | 網 | | 毛額 | | 累積攤銷 | | 網 |
無限期生活： | | | | | | | | | | | |
商標 | $ | 82,746 |
| | $ | — |
| | $ | 82,746 |
| | $ | 87,356 |
| | $ | — |
| | $ | 87,356 |
|
攤銷： | | | | | | | | | | | |
廣播許可證 | 199,525 |
| | (160,051 | ) | | 39,474 |
| | 210,447 |
| | (162,936 | ) | | 47,511 |
|
商標 | 594 |
| | (594 | ) | | — |
| | 631 |
| | (631 | ) | | — |
|
客户關係 | 53,059 |
| | (52,533 | ) | | 526 |
| | 56,024 |
| | (55,158 | ) | | 866 |
|
其他 | 3,375 |
| | (1,740 | ) | | 1,635 |
| | 1,868 |
| | (1,549 | ) | | 319 |
|
共計 | $ | 339,299 |
| | $ | (214,918 | ) | | $ | 124,381 |
| | $ | 356,326 |
| | $ | (220,274 | ) | | $ | 136,052 |
|
網絡廣播許可證僅由我們在捷克共和國的TV Nova許可證組成，該許可證在2025年到期前以直線方式攤銷。我們的客户關係被認為具有經濟使用壽命，並按直線攤銷。五年到十五年。其他無形資產主要包括軟件許可證，通常在三年至五年內按直線攤銷。
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(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
4(二)較高成本的長期債務及其他融資安排。
摘要
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) |
| | 2018年12月31日 |
|
長期債務 | $ | 572,357 |
| | $ | 772,339 |
|
其他信貸設施和融資租賃 | 14,807 |
| | 15,891 |
|
長期債務和其他融資安排共計 | 587,164 |
| | 788,230 |
|
減：當前到期日 | (6,063 | ) | | (5,545 | ) |
非流動長期債務和其他融資安排共計 | $ | 581,101 |
| | $ | 782,685 |
|
概述
長期債務及信貸貸款總額如下(一九二零九年九月三十日):
|
| | | | | | | | | | | |
| 負債部分本金 |
| | 債務發行 費用(1) |
| | 淨賬面金額 |
|
2021歐元貸款 | $ | 65,699 |
| | $ | (108 | ) | | $ | 65,591 |
|
2023歐元貸款 | 510,476 |
| | (3,710 | ) | | 506,766 |
|
2023循環信貸機制 | — |
| | — |
| | — |
|
長期債務和信貸貸款總額 | $ | 576,175 |
| | $ | (3,818 | ) | | $ | 572,357 |
|
| |
| 與2021年歐元貸款、2023年歐元貸款和2023年循環信貸貸款有關的債務發行成本(如下文所定義的)在各自工具的使用期限內按近似有效利息方法的直線攤銷。與2023年循環信貸機制有關的債務發行成本在我們的合併資產負債表中被列為非流動資產。. |
2019年1月31日和2019年6月14日，我們支付了歐元。60.0百萬(大約美元)68.9百萬(按2019年1月31日匯率計算)和歐元40.0百萬(大約美元)45.1百萬按2019年6月14日利率計算)，分別為2021年歐元貸款未償本金餘額。2019年9月23日，我們又支付了一歐元。50.0百萬(大約美元)54.9百萬2021年9月23日到期的2021年歐元貸款本金餘額。
在…(一九二零九年九月三十日)我們的長期債務及信貸安排的期限如下：
|
| | | |
2019 | $ | — |
|
2020 | — |
|
2021 | 65,699 |
|
2022 | — |
|
2023 | 510,476 |
|
2024年及其後 | — |
|
長期債務和信貸貸款總額 | 576,175 |
|
債務發行成本 | (3,818 | ) |
長期債務和信貸設施的賬面金額 | $ | 572,357 |
|
長期債務
我們的長期債務包括以下內容：(一九二零九年九月三十日)和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 承載量 | | 公允價值 |
| 2019年9月30日 |
| | 2018年12月31日 |
| | 2019年9月30日 |
| | 2018年12月31日 |
|
2021歐元貸款 | $ | 65,591 |
| | $ | 240,296 |
| | $ | 67,273 |
| | $ | 233,058 |
|
2023歐元貸款 | 506,766 |
| | 532,043 |
| | 527,315 |
| | 502,617 |
|
| $ | 572,357 |
| | $ | 772,339 |
| | $ | 594,588 |
| | $ | 735,675 |
|
歐元貸款的估計公允價值(如下所定義)(一九二零九年九月三十日)和2018年12月31日使用同等信用評級的可比債券的平均收益率曲線確定，這是第二級投入，如上文所述。附註12，“金融工具和公允價值計量”。某些衍生工具，包括可能發生的違約事件和變更控制看跌期權，已被確定為嵌入在每項歐元貸款中。嵌入的衍生工具與其各自的歐元貸款有着明確和密切的關係，因此不需要單獨核算。
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精簡合併財務報表附註
(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
2021歐元貸款
截至(一九二零九年九月三十日)，我們的浮動利率高級無擔保定期信貸安排(“2021年歐元貸款”)的本金是歐元。60.3百萬(大約美元)65.7百萬)。2021年歐元貸款的利息為3個月歐元(按慣例套期保值安排確定)。附註12，“金融工具和公允價值計量”)加上介於1.1%和1.9%取決於華納傳媒的信用評級。截至(一九二零九年九月三十日)，2021年歐元貸款未償還款額的整體借款利率為3.25%，其構成部分列於下表“利率彙總表”項下。
2021年歐元貸款的利息每季度須於2月13日、5月13日、8月13日和11月13日到期。2021年歐元貸款將於2021年11月1日到期，可全部或部分預付，無需從我們的業務產生的現金中支付保險費或罰款。從2020年4月26日起，2021年歐元貸款可能會按我們的選擇進行再融資。2021歐元貸款是CME有限公司的高級無擔保債務，由CME傳媒企業B.V無條件擔保。(“CME BV”)和華納傳媒有限責任公司(“華納媒體”)及其某些子公司。
2023歐元貸款
截至(一九二零九年九月三十日)，我們的浮動利率高級無擔保定期信貸安排(“2023歐元貸款”)的本金是歐元。468.8百萬(大約美元)510.5百萬)。2023年歐元貸款的利息為3個月歐元(按慣例套期保值安排確定)。附註12，“金融工具和公允價值計量”)加上介於1.1%和1.9%取決於華納傳媒的信用評級。截至(一九二零九年九月三十日)，2023年歐元貸款未償還款額的整體借款利率為3.50%，其構成部分列於下表“利率彙總表”項下。
2023歐元貸款的利息按季度支付，日期分別為1月7日、4月7日、7月7日和10月7日。2023年歐元貸款將於2023年4月26日到期，可全部或部分預付，無需從我們的業務產生的現金中支付溢價或罰款。從2020年4月26日起，2023年歐元貸款可能會按我們的選擇進行再融資。2023年歐元貸款是CME BV的一項高級無擔保債務，由CME有限公司、華納傳媒及其某些子公司無條件擔保。
償還協議和擔保費
關於華納傳媒對2021年歐元貸款和2023年歐元貸款(統稱“歐元貸款”)的擔保，我們與華納傳媒簽訂了償還協議(經修正後的“償還協議”)。“償還協議”規定向華納傳媒支付擔保費(統稱“擔保費”)，作為對這些擔保的考慮，並償還華納傳媒根據任何擔保或通過其行使的任何貸款購買權支付的任何款項。貸款購買權允許華納傳媒在歐元貸款或償還協議發生違約後，向貸款人購買歐元貸款下的任何未償款項。償還協議由我們雙方共同和各別擔保。100%擁有子公司中歐傳媒企業N.V.(“CME變價NV”)和CME變價BV，並以抵押擔保100%CME、NV和CME BV的流通股。“償還協定”規定的違約契約和事件與2023年循環信貸機制(下文所述)基本相同。
如下表所示，我們向華納傳媒支付擔保費，其依據是每年按歐元貸款計算的未償金額以及我們的合併淨槓桿(如償還協議中所界定的)：
全進率
|
| | | | | | | | | |
合併淨槓桿 | 2021歐元貸款 |
| | 2023歐元貸款 |
|
≥ | 7.0x | | | | 6.00 | % | | 6.50 | % |
| 7.0x | - | 6.0x | | 5.00 | % | | 5.50 | % |
| 6.0x | - | 5.0x | | 4.25 | % | | 4.75 | % |
| 5.0x | - | 4.0x | | 3.75 | % | | 4.25 | % |
| 4.0x | - | 3.0x | | 3.25 | % | | 3.75 | % |
| 3.0x | | | | 3.25 | % | | 3.50 | % |
我們的合併淨槓桿(一九二零九年九月三十日)和2018年12月31日曾.2.5x和3.5x分別。為三個月和九個月終結(一九二零九年九月三十日)和2018，我們認出了美元3.2百萬和美元10.5百萬；美元5.2百萬和美元22.5百萬分別將擔保費作為利息費用列在我們的合併業務報表和綜合損益表中。
與2021年歐元貸款有關的擔保費用在每年5月1日和11月1日每半年支付一次，與2023年歐元貸款有關的擔保費用在每年6月1日和12月1日每半年支付一次。
先前以實物支付的2023歐元貸款的擔保費用作為其他非流動負債的組成部分列報(見附註10“其他負債”)及每年按適用的保證費用率計算利息(如下表所示)。擔保費用包括在我們的現金流量表中的經營活動現金流量。
指數
中歐傳媒企業有限公司
精簡合併財務報表附註
(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
利率摘要 |
| | | | | | | | | | | |
| 基本費率 |
| | 按利率限制而定的利率 |
| | 擔保費率 |
| | 總借款利率 |
|
2021歐元貸款 | 1.28 | % | | 0.31 | % | (1) | 1.66 | % | | 3.25 | % |
2023歐元貸款 | 1.28 | % | | 0.28 | % | (2) | 1.94 | % | | 3.50 | % |
2023循環信貸貸款(如果提取) | 5.34 | % | (3) | — | % | | — | % | | 5.34 | % |
| |
(3) | 基於三個月的libor2.09%截至(一九二零九年九月三十日). |
2023循環信貸機制
我們有不美元項下未清餘額75.0百萬循環信貸設施(“2023循環信貸機制”)(一九二零九年九月三十日).
2023年循環信貸貸款以年利率計算利息，利率以我們的選擇為基礎(2023年循環信貸貸款協議中定義的“ABR貸款”)，加上根據我們的合併淨槓桿或相當於(I)調整後的Libo利率和(Ii)更大的數額而適用於ABR貸款的利差。1.0%，加上適用於歐洲美元貸款的利差(如2023年循環信貸貸款協議所界定)，其依據是我們的合併淨槓桿率(如“償還協議”所界定的)，以及以現金支付的所有款項。2023年循環信貸貸款的到期日是2023年4月26日。在提取時，2023年循環信貸貸款允許我們選擇全部或部分提前付款，不受懲罰。
截至(一九二零九年九月三十日)，適用以下價差：
|
| | | | | | | | | |
合併淨槓桿 | 備用基本利率貸款 |
| | 歐元貸款 |
|
≥ | 7.0x | | | | 5.25 | % | | 6.25 | % |
| 7.0x | - | 6.0x | | 4.25 | % | | 5.25 | % |
| 6.0x | - | 5.0x | | 3.50 | % | | 4.50 | % |
| 5.0x | - | 4.0x | | 3.00 | % | | 4.00 | % |
| 4.0x | - | 3.0x | | 2.50 | % | | 3.50 | % |
| 3.0x | | | | 2.25 | % | | 3.25 | % |
2023循環信貸貸款由CME、CMENV和CME BV共同和各別擔保，並以抵押擔保100%CME、NV和CME BV的流通股。2023年循環信貸貸款協議限制了芝加哥商品交易所承擔債務、承擔擔保、授予留置權、支付股息或進行其他分配、進行某些附屬交易、合併、合併或實施公司重建、進行某些投資、收購和貸款以及進行某些資產出售的能力。該協議還包括利息保障和總槓桿率方面的贍養契約，並就負債、提供擔保、進行投資和處置、給予擔保和某些違約事件訂立契約。
其他信貸設施和融資租賃債務
現金池
我們與荷蘭國際集團(ING Bank N.V.)的子公司孟德斯銀行(“BMG”)達成了現金池協議。(“ING”)，使我們能夠獲得整個集團的現金餘額，我們的子公司存入BMG。我們的子公司向BMG存入的現金被作為對其他子公司的提款的擔保，但不超過所存的金額。截至(一九二零九年九月三十日)，我們有美元存款17.8百萬在和不BMG現金池的圖紙。存款按有關貨幣市場利率賺取利息。截至2018年12月31日，我們有美元存款36.8百萬在和不BMG現金池的圖紙。
保理安排
根據與保理ČEska SPOřitelna A.S.的保理框架協議，最高可達czk。475.0百萬(大約美元)20.0百萬)捷克共和國某些客户的應收賬款可按追索權或非追索權計算。該設施的保理費為0.19%扣除任何應收賬款，並在一個月前支付利息0.95%每年計入應收賬款和未清應收款的期間。
根據保理框架協議，與保理知識庫，A.S.，直至CZK270.0百萬(大約美元)11.4百萬)捷克共和國的某些客户可以在無追索權的基礎上計算。該設施的保理費為0.11%扣除任何應收賬款，並在一個月前支付利息0.95%從到期日起計，每年計入應收帳款和未付款項，最多不超過60天。
根據與GlobalFunds IFN S.A.簽訂的保理框架協議，羅馬尼亞某些客户的應收賬款可以在無追索權的基礎上計入。該設施的保理費為4.0%任何已計入因素的應收款，並承擔利息6.0%每年從應收帳款扣除之日起至應收帳款到期日止。
指數
中歐傳媒企業有限公司
精簡合併財務報表附註
(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
截至(一九二零九年九月三十日)和2018年12月31日，我們的任何保理安排都沒有未清的負債餘額。
融資租賃
有關融資租賃的其他信息，請參閲附註11“租約”.
5.相應的程序權利
程序權利包括以下內容2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| | 2018年12月31日 |
|
程序權利： | | | |
獲得的程序權利，攤銷淨額 | $ | 135,753 |
| | $ | 153,761 |
|
減：獲得的程序權利的當前部分 | (73,369 | ) | | (77,624 | ) |
非當前獲得的程序權利 | 62,384 |
| | 76,137 |
|
製作的節目版權.故事片： | | | |
|
放行，攤銷淨額 | 525 |
| | 653 |
|
製作的節目權利-電視節目： | |
| | |
|
放行，攤銷淨額 | 54,910 |
| | 55,220 |
|
已完成但未發佈 | 18,394 |
| | 8,347 |
|
在生產中 | 32,100 |
| | 30,904 |
|
開發與預生產 | 427 |
| | 610 |
|
總產生的節目權利 | 106,356 |
| | 95,734 |
|
非當前獲得的程序權利和產生的程序權利 | $ | 168,740 |
| | $ | 171,871 |
|
6.間接應收帳款
應收賬款包括2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| | 2018年12月31日 |
|
第三方客户 | $ | 140,095 |
| | $ | 203,068 |
|
減：壞賬和信用票據備抵額 | (9,311 | ) | | (9,697 | ) |
應收賬款共計 | $ | 130,784 |
| | $ | 193,371 |
|
7.將其他資產變現
其他流動和非流動資產如下2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| | 2018年12月31日 |
|
目前： | | | |
預付費程序設計 | $ | 24,317 |
| | $ | 29,918 |
|
其他預付費用 | 13,106 |
| | 9,119 |
|
增值税可收回 | 2,051 |
| | 1,702 |
|
其他 | 1,861 |
| | 328 |
|
其他流動資產共計 | $ | 41,335 |
| | $ | 41,067 |
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
| | 2018年12月31日 |
|
非電流： | |
| | |
|
資本化債務成本(附註4) | $ | 7,587 |
| | $ | 9,660 |
|
遞延税 | 2,279 |
| | 2,411 |
|
經營租賃-使用權資產(注11) | 10,671 |
| | — |
|
其他 | 901 |
| | 337 |
|
其他非流動資產共計 | $ | 21,438 |
| | $ | 12,408 |
|
指數
中歐傳媒企業有限公司
精簡合併財務報表附註
(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
8.成品率較高的財產、廠房和設備
財產、廠房和設備如下2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| | 2018年12月31日 |
|
土地和建築物 | $ | 96,230 |
| | $ | 100,574 |
|
機械、固定裝置和設備 | 202,868 |
| | 206,491 |
|
其他設備 | 34,484 |
| | 35,022 |
|
軟件 | 66,815 |
| | 68,239 |
|
在建 | 1,241 |
| | 4,663 |
|
總成本 | 401,638 |
| | 414,989 |
|
減：累計折舊 | (297,085 | ) | | (297,385 | ) |
總賬面淨值 | $ | 104,553 |
| | $ | 117,604 |
|
| | | |
根據融資租賃持有的資產(包括在上文中) | |
| | |
|
土地和建築物 | $ | 3,794 |
| | $ | 3,989 |
|
機械、固定裝置和設備 | 28,027 |
| | 25,414 |
|
總成本 | 31,821 |
| | 29,403 |
|
減：累計折舊 | (13,810 | ) | | (10,705 | ) |
總賬面淨值 | $ | 18,011 |
| | $ | 18,698 |
|
期間不動產、廠房和設備的淨賬面價值變動九個月終結2019年9月30日和2018由下列人員組成：
|
| | | | | | | |
| 在截至9月30日的九個月中， |
| 2019 |
| | 2018 |
|
期初餘額 | $ | 117,604 |
| | $ | 119,349 |
|
加法(1) | 17,723 |
| | 23,777 |
|
處置 | (18 | ) | | (34 | ) |
折舊 | (24,625 | ) | | (25,150 | ) |
外幣變動 | (6,131 | ) | | (3,748 | ) |
期末餘額 | $ | 104,553 |
| | $ | 114,194 |
|
| |
| 包括以美元融資租賃獲得的資產3.5百萬和美元9.5百萬為九個月終結2019年9月30日和2018分別。 |
9.應收帳款及應計負債
應付帳款及應計負債如下2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| | 2018年12月31日 |
|
應付帳款和應計費用 | $ | 53,692 |
| | $ | 48,708 |
|
關聯方應付款 | 79 |
| | 292 |
|
規劃負債 | 12,713 |
| | 16,072 |
|
關聯方規劃負債 | 9,877 |
| | 12,171 |
|
應付税款和其他税款 | 7,382 |
| | 9,014 |
|
應計工作人員費用 | 16,848 |
| | 17,425 |
|
應付應計利息 | 2,004 |
| | 2,456 |
|
應支付的應計利息(包括擔保費) | 4,829 |
| | 1,749 |
|
應付所得税 | 4,566 |
| | 10,415 |
|
其他應計負債 | 2,953 |
| | 2,166 |
|
應付帳款和應計負債共計 | $ | 114,943 |
| | $ | 120,468 |
|
指數
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(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
10.相應的其他負債
其他流動負債和非流動負債構成如下：2019年9月30日 和2018年12月31日:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| | 2018年12月31日 |
|
目前： | | | |
遞延收入 | $ | 20,404 |
| | $ | 9,906 |
|
法律規定 | 673 |
| | 1,978 |
|
經營租賃法律責任(注11) | 2,969 |
| | — |
|
其他 | 239 |
| | 1,795 |
|
其他流動負債共計 | $ | 24,285 |
| | $ | 13,679 |
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
| | 2018年12月31日 |
|
非電流： | |
| | |
|
遞延税 | $ | 19,829 |
| | $ | 22,545 |
|
衍生儀器 | 13,055 |
| | 9,817 |
|
經營租賃法律責任(注11) | 7,658 |
| | — |
|
須繳付的關聯方擔保費(注4) | 33,465 |
| | 33,465 |
|
其他 | 4,200 |
| | 1,466 |
|
其他非流動負債共計 | $ | 78,207 |
| | $ | 67,293 |
|
在三個月和九個月終結2019年9月30日和2018，我們確認收入為美元1.8百萬和美元7.4百萬；美元1.3百萬和美元5.4百萬，截至2018年12月31日分別是2017年和2017年。
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11. 租賃
我們經營和融資租賃辦公室，生產和相關設施，汽車和某些設備。我們的租約的剩餘租期可達十年。
已結束的三個月和九個月的租賃費用組成部分2019年9月30日情況如下：
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 在截至9月30日的九個月中， |
經營租賃費用： | | | |
短期經營租賃費用 | $ | 1,354 |
| | $ | 4,166 |
|
長期經營租賃費用 | 1,147 |
| | 3,446 |
|
經營租賃費用總額 | $ | 2,501 |
| | $ | 7,612 |
|
| | | |
融資租賃費用： | | | |
資產使用權攤銷 | $ | 1,600 |
| | $ | 4,319 |
|
租賃負債利息 | 80 |
| | 276 |
|
融資租賃費用總額 | $ | 1,680 |
| | $ | 4,595 |
|
截至本署九個月內與租約有關的現金流量分類2019年9月30日情況如下：
|
| | | |
| 在截至9月30日的九個月中， |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 3,371 |
|
融資租賃的經營現金流 | 288 |
|
融資租賃現金流融資 | 5,106 |
|
| |
以租賃債務換取的使用權資產： | |
經營租賃 | $ | 2,184 |
|
融資租賃 | 3,520 |
|
指數
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(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
與我們的租賃安排有關的流動及非流動資產及負債如下：2019年9月30日: |
| | | |
| 2019年9月30日 |
|
經營租賃 | |
經營租賃使用權-資產毛額 | $ | 13,452 |
|
累計攤銷 | (2,781 | ) |
經營租賃使用權-資產淨額 | $ | 10,671 |
|
| |
其他流動負債 | $ | 2,969 |
|
其他非流動負債 | 7,658 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 10,627 |
|
| |
融資租賃 | |
不動產、廠房和設備，毛額 | $ | 31,821 |
|
累計折舊 | (13,810 | ) |
不動產、廠房和設備，淨額 | $ | 18,011 |
|
| |
長期債務及其他融資安排的現行部分 | $ | 6,063 |
|
長期債務及其他融資安排 | 8,744 |
|
融資租賃負債總額 | $ | 14,807 |
|
| |
加權平均剩餘租賃期 | 年數 |
|
經營租賃 | 5.2 |
|
融資租賃 | 2.7 |
|
| |
加權平均貼現率 | 貼現率 |
|
經營租賃 | 4.77 | % |
融資租賃 | 2.07 | % |
我們的租賃負債的到期日如下2019年9月30日: |
| | | | | | | |
| 經營租賃 |
| | 融資租賃 |
|
2019 | $ | 2,051 |
| | $ | 1,636 |
|
2020 | 2,134 |
| | 6,194 |
|
2021 | 2,360 |
| | 4,792 |
|
2022 | 1,600 |
| | 2,143 |
|
2023 | 1,334 |
| | 459 |
|
2024年及其後 | 2,649 |
| | — |
|
未貼現付款共計 | 12,128 |
| | 15,224 |
|
減：代表利息的數額 | (1,501 | ) | | (417 | ) |
最低租金淨額現值 | $ | 10,627 |
| | $ | 14,807 |
|
12. 金融工具和公允價值計量
ASC 820，“公允價值計量和披露”，建立了一個層次結構，優先考慮用於計量公允價值的估值技術的投入。等級體系對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價給予最高優先級(1級計量)，對不可觀測投入給予最低優先級(3級計量)。公允價值等級的三個層次是：
公允價值計量依據
| |
一級 | 在活躍的市場中未經調整的報價，可在計量日獲得相同的、不受限制的票據。 |
| |
2級 | 不被認為是活躍的市場的報價或所有重要投入都可直接或間接觀察到的金融工具。 |
| |
三級 | 需要投入的價格或估值，這些投入既對公允價值計量具有重要意義，又不可觀測。 |
金融工具在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量具有重要意義的任何投入的最低水平。
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(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
我們根據我們採用的評估方法，分別評估按公允價值計量的各金融工具在等級體系中的地位。金融工具的賬面價值，包括現金及現金等價物、應收帳款、應付帳款及應計負債，因這些項目的短期性質而近似其公允價值，而我們的長期債務的公允價值則包括在附註4“長期債務及其他融資安排”.
套期保值活動
現金流動利率風險的邊緣
我們是利率互換協議的締約方，以減少我們對未償還的歐元貸款本金的利率波動的風險。這些利率互換為我們提供了可變利率現金收入，以換取在協議存續期間的固定利率支付，而不需要交換基本的名義金額。這些工具在我們精簡的合併資產負債表上按公允價值作為其他流動負債和其他非流動負債，根據其到期情況進行記賬。
我們使用一個估值模型對利率互換協議進行估值，該模型根據估計未來現金流的淨現值計算公允價值。估值模型中最重要的投入是基於EURIBOR的預期收益率曲線.這些工具被分配到公允價值等級的第2級，因為對這一模型的關鍵投入，包括當前利率、相關收益率曲線和已知的工具合同條款，都是可以觀察到的。
截至2019年9月30日每種工具都被完全指定為現金流量對衝工具。這些工具的公允價值的所有變化都記錄在累積的其他綜合收入/損失中，並在對衝項目影響收益時重新歸類為利息費用。
與金融工具有關的資料如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
交易日期 | | 合同數目 |
| | 合計名義金額 |
| | 到期日 | | 目標 | | 截至2019年9月30日的公允價值 |
|
2015年11月10日 | | 3 |
| | 歐元 | 60,335 |
| | (2019年11月1日) | | 2021歐元貸款的利率對衝 | | $ | (19 | ) |
2018年4月26日 | | 3 |
| | 歐元 | 60,335 |
| | 2021年11月1日 | | 2021年歐元貸款的利率對衝，從2019年11月1日起 | | $ | (618 | ) |
2016年4月5日 | | 5 |
| | 歐元 | 468,800 |
| | 2021年2月19日 | | 2023歐元貸款的利率對衝 | | $ | (1,973 | ) |
2018年4月26日 | | 4 |
| | 歐元 | 468,800 |
| | 2023年4月26日 | | 2023歐元貸款的利率對衝，從2021年2月19日起遠期 | | $ | (10,464 | ) |
衍生工具公允價值
未在累積的其他綜合收益/虧損範圍內確認的衍生工具的公允價值變動，包括以下各項：三個月和九個月終結2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 在截至9月30日的九個月中， |
| 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
(虧損)/利率掉期收益 | (165 | ) | | 67 |
| | (201 | ) | | (1,262 | ) |
衍生工具公允價值的變化 | $ | (165 | ) | | $ | 67 |
| | $ | (201 | ) | | $ | (1,262 | ) |
13. 可轉換可贖回優先股
200,000我們B系列可轉換優先股的股份，票面價值美元0.08每股(“B系列優先股”)已發行，截至2019年9月30日和2018年12月31日。B系列優先股由時代華納傳媒控股有限公司持有。(“TW Investor”)，AT&T.的全資子公司2019年9月30日和2018年12月31日，B系列優先股的增值價值為美元269.4百萬。B系列優先股的規定價值為美元1,0002018年6月24日以後，每股不再是混凝土。2019年9月30日，200,000B系列優先股的股份可轉換成大約111.1百萬A類普通股的股份。
每種B系列優先股可按持有人的選擇轉換為我們A類普通股的股份數，其決定辦法是：(1)將累積的規定價值加上在轉換日時應計但未付的股息(如果有的話)乘以(2)折算價格，即約為美元。2.42在…2019年9月30日，但須不時根據慣常的加權平均反稀釋條款調整，以低於當時適用的轉換價格(不包括根據我們的利益計劃以公平市價或以上的價格發行的任何證券)。我們有權全部或部分贖回B系列優先股30天“書面通知。每一股未償還的B系列優先股的贖回價格等於其增值加上應計但未支付的股息(如果有的話)，在每種情況下，在贖回通知中指明的贖回日期。在收到贖回通知後，B系列優先股的每一位持有人將有權在贖回之日之前，將該B系列優先股的全部或部分轉換為我們按照上述轉換條款贖回的A類普通股的股份。
指數
中歐傳媒企業有限公司
精簡合併財務報表附註
(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
B系列優先股的持有人在提交給我們任何類別股本持有人的任何事項上沒有表決權，但他們可以與我們A類普通股的股東一起投票(一)關於控制權的變更事件，或者(二)根據我們的“拜伊法”或適用的百慕大法律的規定。B系列優先股的持有人將以轉換後的方式參與我們的A類普通股的任何宣佈或支付的股息。B系列優先股將與我們的A類可轉換優先股並列，在支付股息和清算時分配資產方面高於本公司的所有其他股權證券。B系列優先股具有“B系列優先股指定證書”規定的其他權利、權力和優惠。
B系列優先股不被視為負債，嵌入轉換特性不需要分叉。B系列優先股按贖回價值劃分為永久股權以外的類別。
14.等價證券
優先股
5,000,000優先股的股份在2019年9月30日和2018年12月31日.
一發行了A系列可轉換優先股(“A系列優先股”)，截至2019年9月30日和2018年12月31日。A系列優先股可轉換為11,211,449A類普通股的股份在包括TW投資者及其附屬公司在內的集團對我們A類普通股流通股的所有權不超過61天后的日期49.9%。A系列優先股有權按A類普通股每股投一票，該普通股可轉換為A類普通股，並具有其他權利、權力和優惠，包括對轉換時發行的A類普通股股份數目的可能調整，如“A系列優先股指定證書”所規定的那樣。
200,000B系列優先股的股份已發行並於2019年9月30日和2018年12月31日(見注13，“可轉換可贖回優先股”)。截至2019年9月30日，200,000B系列優先股可轉換成大約111.1百萬A類普通股的股份。
A類和B類普通股
440,000,000A類普通股及15,000,000B類普通股的股份在2019年9月30日和2018年12月31日。除表決權外，甲類普通股和乙類普通股持有人的權利是相同的。甲類普通股的股份每股享有一票表決權，B類普通股的股份每股享有十票的表決權。B類普通股的股份可轉換為A類普通股的股份。一-為了-一當B類普通股的股份數目少於已發行普通股總數的10%時，不作額外的考慮並自動轉換為A類普通股的股份。每一類股份的持有人有權獲得股息，在清算或解散時，有權接受所有可供分配給我們普通股持有人的資產。根據我們的Bye法律，每個類別的持有者沒有先發制人或其他認購權，也沒有關於這些股票的贖回或下沉基金條款。
有253.6百萬和252.9百萬A類普通股股份在2019年9月30日和2018年12月31日分別不B類普通股股份在2019年9月30日或2018年12月31日.
截至2019年9月30日，TW投資者擁有64.0%A類普通股的流通股。關於華納傳媒和TW投資者2018年4月行使認股權證一事，兩家公司分別向公司獨立董事發出了長期委託書，根據這些委託書，他們有權投票給大約100.9百萬在行使該等認股權證時收到的A類普通股股份(“逮捕證股份”)，但議程包括更改控制交易的任何會議除外。根據這些委託書，權證股份將按在公司大會上所投的票的比例進行表決，但不包括這種權證股份。華納傳媒(Warner Media)和TW Investor已承諾將這一代理安排維持到2020年4月，並可能從該日起再延長一年。作為常設代理的結果，TW投資者在落實其對A系列優先股的所有權後，44.3%在公司投票。
指數
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精簡合併財務報表附註
(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
累計其他綜合損失
年內累計其他綜合損失的變動三個月和九個月終結2019年9月30日和2018包括以下內容：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 在截至9月30日的九個月中， |
| 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
餘額，期初 | $ | (220,088 | ) | | $ | (213,434 | ) | | $ | (216,650 | ) | | $ | (187,438 | ) |
| | | | | | | |
貨幣換算調整淨額 | | | | | | | |
餘額，期初 | $ | (206,555 | ) | | $ | (207,324 | ) | | $ | (207,668 | ) | | $ | (184,256 | ) |
外匯(虧損)/公司間貸款收益(1) | (2,966 | ) | | 4,894 |
| | (710 | ) | | 1,370 |
|
B系列優先股外匯損失 | (11,882 | ) | | (1,902 | ) | | (13,533 | ) | | (9,579 | ) |
貨幣換算調整 | (17,988 | ) | | 9,091 |
| | (17,480 | ) | | (2,776 | ) |
期末餘額 | $ | (239,391 | ) | | $ | (195,241 | ) | | $ | (239,391 | ) | | $ | (195,241 | ) |
| | | | | | | |
指定為套期保值工具的衍生工具的未變現損失 | | | | | | | |
餘額，期初 | $ | (13,533 | ) | | $ | (6,110 | ) | | $ | (8,982 | ) | | $ | (3,182 | ) |
套期保值工具公允價值的變化 | (840 | ) | | 480 |
| | (6,242 | ) | | (5,115 | ) |
從累計其他綜合損失中重新分類的數額： | | | | | | | |
套期保值工具公允價值的變化重新歸類為利息費用 | 440 |
| | 553 |
| | 1,291 |
| | 1,784 |
|
套期保值工具公允價值的變化重新歸類為其他非營業收入/費用淨額 | 165 |
| | — |
| | 165 |
| | 1,436 |
|
期末餘額 | $ | (13,768 | ) | | $ | (5,077 | ) | | $ | (13,768 | ) | | $ | (5,077 | ) |
| | | | | | | |
期末餘額 | $ | (253,159 | ) | | $ | (200,318 | ) | | $ | (253,159 | ) | | $ | (200,318 | ) |
| |
(1) | 表示公司間貸款的外匯損益，這些貸款具有長期投資性質，其報告方式與折算調整相同。 |
15.貼現利息費用
利息費用包括三個月和九個月終結(一九二零九年九月三十日)和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 在截至9月30日的九個月中， |
| 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
長期債務利息及其他融資安排 | $ | 7,201 |
| | $ | 9,070 |
| | $ | 21,451 |
| | $ | 36,585 |
|
資本債務發行成本的攤銷 | 836 |
| | 907 |
| | 2,563 |
| | 3,621 |
|
利息費用總額 | $ | 8,037 |
| | $ | 9,977 |
| | $ | 24,014 |
| | $ | 40,206 |
|
我們支付了現金利息(包括強制性現金支付擔保費)美元。17.0百萬和美元30.6百萬 在九個月終結(一九二零九年九月三十日)和2018分別。此外，我們還付了美元27.3百萬期間的應計擔保費九個月終結2018年9月30日我們以前選擇用實物支付。
指數
中歐傳媒企業有限公司
精簡合併財務報表附註
(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
16. 其他非營業收入/費用淨額
其他非營業收入/費用，淨額包括三個月和九個月終結2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 在截至9月30日的九個月中， |
| 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
利息收入 | $ | 80 |
| | $ | 142 |
| | $ | 347 |
| | $ | 549 |
|
外匯(虧損)/收益淨額 | (3,869 | ) | | 1,363 |
| | (4,791 | ) | | (481 | ) |
衍生工具公允價值的變動(注12) | (165 | ) | | 67 |
| | (201 | ) | | (1,262 | ) |
債務清償損失 | (105 | ) | | (127 | ) | | (340 | ) | | (415 | ) |
其他收入淨額 | 96 |
| | 129 |
| | 162 |
| | 465 |
|
其他非經營(費用)/收入淨額共計 | $ | (3,963 | ) | | $ | 1,574 |
| | $ | (4,823 | ) | | $ | (1,144 | ) |
17.以股票為基礎的等價物補償
繼我們在2019年5月20日的年度大會上批准的修正案之後，我們的2015年股票激勵計劃(“2015年計劃”)16,000,000批准授予股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、員工和非僱員董事的限制性股票和股票增值權利的A類普通股。根據2015年計劃，由賠償委員會酌情向僱員和董事發放獎勵。
為三個月和九個月終結(一九二零九年九月三十日)和2018，我們確認以股票為基礎的賠償費用為美元。0.9百萬和美元3.1百萬；美元3.9百萬和美元6.1百萬分別作為銷售費用、一般費用和行政費用的一個組成部分在我們的合併業務和綜合損益表中列報。在截止的三個月和九個月內確認的以股票為基礎的補償費用2018年9月30日包括美元2.9百萬涉及2018年7月31日公司克羅地亞業務完成後，按照相應授標協議的條款加速將RSU授予業績條件的問題。
股票期權
期權的授予允許持有人以行使價格購買A類普通股的股份，該價格通常是授予之日的市價，並在一和四年在頒獎之後。事件期間沒有選項活動。九個月終結(一九二零九年九月三十日)。截至2005年12月31日未付股票期權彙總表(一九二零九年九月三十日)和2018年12月31日列示如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| 股份 |
| | 加權平均每股行使價格 |
| | 加權平均剩餘合同期限(年份) | | 總內在值 |
|
截至2018年12月31日未繳 | 2,011,392 |
| | $ | 2.32 |
| | 6.58 | | $ | 916 |
|
截至2019年9月30日未繳 | 2,011,392 |
| | 2.32 |
| | 5.83 | | 4,375 |
|
既得利益和預期歸屬 | 2,011,392 |
| | 2.32 |
| | 5.83 | | 4,375 |
|
可在2019年9月30日運動 | 1,908,544 |
| | $ | 2.32 |
| | 5.80 | | $ | 4,165 |
|
當期權被授予時，持有人可以隨時行使期權，但以期權協議中規定的票據的最長合同期限為限。在…(一九二零九年九月三十日)，根據2015年計劃發佈的備選方案的最長期限是十年。在提供適當的書面通知後，持有人支付行使價格並接受股票。股票期權發行的股票是新發行的股票。
的總內在價值(股票價格在股票交易的最後一天之間的差額)第三季度的2019而期權的行使價格乘以貨幣期權的數量)表示，如果他們在貨幣中行使所有期權，他們將獲得的全部內在價值。(一九二零九年九月三十日)。這個數額根據我們A類普通股的公允價值變動。(一九二零九年九月三十日)，有美元0.1百萬未確認的與股票期權有關的補償費，預計將在加權平均期間內予以確認。0.44年數所有選項將在2020年3月前歸屬。
有時間歸屬的受限制股票單位
每個RSU代表接收的權利。一公司A類普通股中按照時間歸屬錶轉儲的每個RSU普通股的份額，通常在以下兩種情況下一到四年從授予之日起。RSU裁決的持有者無權在裁決的歸屬之前獲得現金股利等價物，也無權投票表決作為獎勵的股票。
指數
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(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
下表彙總了截至(一九二零九年九月三十日)和2018年12月31日:
|
| | | | | | |
| 數目 股份/單位 |
| | 加權平均 批地日期 公允價值 |
|
2018年12月31日 | 1,996,355 |
| | $ | 3.68 |
|
獲批 | 1,191,586 |
| | 3.57 |
|
既得利益 | (855,260 | ) | | 3.49 |
|
2019年9月30日 | 2,332,681 |
| | $ | 3.69 |
|
未歸屬的RSU的內在價值是美元。10.5百萬截至(一九二零九年九月三十日)。截至2011年12月31日與未歸屬的RSU有關的未確認賠償費用共計(一九二零九年九月三十日)美元6.8百萬並預計在加權平均期間內被確認為2.4好幾年了。
有業績條件的限制性股票單位
每個具有性能條件的RSU(“PRSU”)代表着根據基於績效的歸屬時間表轉讓的每個PRSU獲得公司A類普通股的一份股份的權利。以業績為基礎的歸屬時間表為未使用槓桿的自由現金流和OIBDA在規定的期間和確定的日期規定了具體目標。PRSU裁決的持有人無權在裁決的歸屬之前獲得現金股利等價物，也無權投票表決作為獎勵的股票。
2018年12月4日，2018年PRSU獎授予無槓桿自由現金流和OIBDA目標，分別相當於截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日、3年和4年的業績。2018年PRSU獎的最大成就是200%分配給相應目標的股份。在截止的九個月內沒有PRSU的活動。(一九二零九年九月三十日)到目前為止，我們還沒有確認任何相關的賠償費用。
指數
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(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
18.每股收益
我們確定B系列優先股是一種參與證券，因此，我們的基本和稀釋淨收益/每股虧損計算採用兩類方法。根據兩種方法，每普通股的基本淨收益/虧損是通過扣除我們B系列優先股的契約增量後可供普通股股東使用的淨收入除以該期間發行的普通股的加權平均數目來計算的。每股稀釋淨收益/虧損的計算方法是將調整後的淨收益除以在調整這些稀釋股份對B系列優先股分配的影響後，在此期間發行的稀釋股份的加權平均數。
每股基本收益和稀釋收益的構成部分如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 在截至9月30日的九個月中， |
| 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
持續業務收入 | $ | 13,522 |
| | $ | 10,609 |
| | $ | 69,351 |
| | $ | 41,040 |
|
非控制權益造成的淨虧損 | 223 |
| | 80 |
| | 111 |
| | 274 |
|
減：以實物支付的優先股增值(注13) | — |
| | — |
| | — |
| | (4,777 | ) |
減：分配給B類優先股的收入 | (4,063 | ) | | (3,168 | ) | | (20,549 | ) | | (12,243 | ) |
可供普通股股東使用的持續經營所得，扣除非控制權益 | 9,682 |
| | 7,521 |
| | 48,913 |
| | 24,294 |
|
停業收入，扣除税後 | — |
| | 57,882 |
| | — |
| | 60,548 |
|
減去分配給B系列優先股的收入 | — |
| | (17,156 | ) | | — |
| | (20,290 | ) |
可供普通股股東使用的可歸屬於CME有限公司的淨收入-基本收入 | 9,682 |
| | 48,247 |
| | 48,913 |
| | 64,552 |
|
| | | | | | | |
稀釋證券效應 | | | | | | | |
職工股票期權、RSU和B系列優先股的稀釋效應 | 18 |
| | 60 |
| | 77 |
| | 3,202 |
|
可供普通股股東使用的可歸屬於CME有限公司的淨收入-稀釋後 | $ | 9,700 |
| | $ | 48,307 |
| | $ | 48,990 |
| | $ | 67,754 |
|
| | | | | | | |
普通股加權平均流通股基礎(1) | 264,833 |
| | 263,829 |
| | 264,536 |
| | 219,267 |
|
職工股票期權、RSU和普通股認股權證的稀釋效應 | 1,696 |
| | 1,111 |
| | 1,404 |
| | 35,998 |
|
普通股加權平均流通股稀釋 | 266,529 |
| | 264,940 |
| | 265,940 |
| | 255,265 |
|
| | | | | | | |
每股淨收入： | | | | | | | |
持續作業-基本 | $ | 0.04 |
| | $ | 0.03 |
| | $ | 0.18 |
| | $ | 0.11 |
|
持續作業-稀釋 | 0.04 |
| | 0.03 |
| | 0.18 |
| | 0.10 |
|
停辦業務-基本業務 | — |
| | 0.15 |
| | — |
| | 0.18 |
|
已停止的業務-稀釋 | — |
| | 0.15 |
| | — |
| | 0.17 |
|
可歸因於CME有限公司-基本 | 0.04 |
| | 0.18 |
| | 0.18 |
| | 0.29 |
|
可歸因於CME有限公司-稀釋 | 0.04 |
| | 0.18 |
| | 0.18 |
| | 0.27 |
|
| |
| 為計算每股基本收益，11,211,449作為A系列優先股基礎的A類普通股的股份包括在普通股的加權平均流通股中-基本股份，因為A系列優先股的權利被認為與我們A級普通股的權利基本相似。 |
W八平均股權獎勵和可轉換股票被排除在稀釋每股收益的計算之外，如果它們的效果是反稀釋的。下列文書在所述期間具有抗稀釋作用，但在今後的時期可能是稀釋性的：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 在截至9月30日的九個月中， |
| 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
RSU | 502 |
| | 1,004 |
| | 1,234 |
| | 1,004 |
|
共計 | 502 |
| | 1,004 |
| | 1,234 |
| | 1,004 |
|
19.附屬數據
我們在地理基礎上管理我們的業務五運營部門：保加利亞、捷克共和國、羅馬尼亞、斯洛伐克共和國和斯洛文尼亞，它們也是我們的報告部門和我們的主要經營國家。這些部分反映了CME有限公司的經營業績是如何由我們的首席經營決策者評估的，我們已經確定他們是我們的聯合首席執行官；業務是如何由部門經理管理的；以及我們內部財務報告的結構。
指數
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精簡合併財務報表附註
(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
我們的業務部門主要通過在我們的頻道和數字財產上銷售廣告和贊助來產生收入。除此之外，有線電視和衞星電視服務提供商在其平臺上運營我們頻道的收入，以及通過向第三方出售分銷權而獲得的收入。我們不依賴任何一家大客户或一羣大客户。部門間收入和利潤在合併過程中被取消。
我們根據淨收入和OIBDA(如下所示)評估我們的合併結果和我們部門的業績。我們認為OIBDA對投資者是有用的，因為它提供了我們業績的有意義的代表，因為它排除了某些項目，這些項目要麼不影響我們的現金流，要麼不影響我們的運營結果。OIBDA也被用作決定管理獎金的一個組成部分。
OIBDA包括計劃權利的攤銷和減值，並計算為折舊前的營業收入/損失、無形資產的攤銷、資產減值以及某些在評估我們的業績時沒有被我們的主要經營決策者考慮的不尋常或不常見的項目。
下表按部門列出我們的淨收入、OIBDA、總資產、資本支出和長期資產。三個月和九個月終結2019年9月30日和2018關於業務合併報表和綜合收入/損失數據以及現金流量表數據的彙總綜合報表；2019年9月30日和2018年12月31日用於壓縮合並資產負債表數據。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入： | 截至9月30日的三個月， | | 在截至9月30日的九個月中， |
| 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
保加利亞 | $ | 16,062 |
| | $ | 16,348 |
| | $ | 57,962 |
| | $ | 59,208 |
|
捷克共和國 | 46,857 |
| | 45,489 |
| | 161,552 |
| | 158,051 |
|
羅馬尼亞 | 39,684 |
| | 41,128 |
| | 126,856 |
| | 136,683 |
|
斯洛伐克共和國 | 22,146 |
| | 20,867 |
| | 70,791 |
| | 70,590 |
|
斯洛文尼亞 | 14,368 |
| | 13,586 |
| | 54,494 |
| | 53,483 |
|
部門間收入(1) | (266 | ) | | (380 | ) | | (2,646 | ) | | (2,360 | ) |
淨收入總額 | $ | 138,851 |
| | $ | 137,038 |
| | $ | 469,009 |
| | $ | 475,655 |
|
| |
| 反映CME有限公司將內容出售給其他國家部分所獲得的收入。所有其他收入均為第三方收入。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
OIBDA： | 截至9月30日的三個月， | | 在截至9月30日的九個月中， |
2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
保加利亞 | $ | 2,430 |
| | $ | 4,481 |
| | $ | 16,439 |
| | $ | 13,084 |
|
捷克共和國 | 17,505 |
| | 15,388 |
| | 64,745 |
| | 59,009 |
|
羅馬尼亞 | 16,941 |
| | 15,607 |
| | 59,717 |
| | 58,696 |
|
斯洛伐克共和國 | 7,071 |
| | 5,032 |
| | 17,355 |
| | 10,041 |
|
斯洛文尼亞 | 3,816 |
| | 2,158 |
| | 14,960 |
| | 12,010 |
|
消去 | (7 | ) | | (15 | ) | | 17 |
| | 18 |
|
總運營段 | 47,756 |
| | 42,651 |
| | 173,233 |
| | 152,858 |
|
企業 | (6,345 | ) | | (6,884 | ) | | (20,423 | ) | | (20,922 | ) |
OIBDA共計 | 41,411 |
| | 35,767 |
| | 152,810 |
| | 131,936 |
|
不動產、廠房和設備的折舊 | (8,245 | ) | | (8,202 | ) | | (24,625 | ) | | (25,150 | ) |
廣播許可證和其他無形資產的攤銷 | (2,029 | ) | | (2,216 | ) | | (6,336 | ) | | (6,839 | ) |
其他項目(1) | (354 | ) | | (3,152 | ) | | (2,967 | ) | | (3,152 | ) |
營業收入 | 30,783 |
| | 22,197 |
| | 118,882 |
| | 96,795 |
|
利息開支(注15) | (8,037 | ) | | (9,977 | ) | | (24,014 | ) | | (40,206 | ) |
其他非經營(費用)/收入淨額(注16) | (3,963 | ) | | 1,574 |
| | (4,823 | ) | | (1,144 | ) |
税前收入 | $ | 18,783 |
| | $ | 13,794 |
| | $ | 90,045 |
| | $ | 55,445 |
|
| |
(1) | 期間的其他項目三個月和九個月終結2019年9月30日反映與我們的戰略審查有關的費用，主要是財務和專業費用。期間的其他項目三個月和九個月終結2018年9月30日僅包括在2018年7月31日公司克羅地亞業務完成後，按照相應的授標協議的條款加速將RSU歸屬於業績條件的費用。 |
指數
中歐傳媒企業有限公司
精簡合併財務報表附註
(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
資產總額：(1) | 2019年9月30日 |
| | 2018年12月31日 |
|
保加利亞 | $ | 129,160 |
| | $ | 142,165 |
|
捷克共和國 | 708,404 |
| | 771,286 |
|
羅馬尼亞 | 263,825 |
| | 297,937 |
|
斯洛伐克共和國 | 137,321 |
| | 146,252 |
|
斯洛文尼亞 | 76,963 |
| | 89,440 |
|
總運營段 | 1,315,673 |
| | 1,447,080 |
|
企業 | 23,508 |
| | 41,281 |
|
總資產 | $ | 1,339,181 |
| | $ | 1,488,361 |
|
|
| | | | | | | |
資本支出： | 在截至9月30日的九個月中， |
| 2019 |
|
| 2018 |
|
保加利亞 | $ | 4,738 |
| | $ | 2,939 |
|
捷克共和國 | 4,555 |
| | 5,450 |
|
羅馬尼亞 | 2,234 |
| | 2,009 |
|
斯洛伐克共和國 | 1,087 |
| | 1,210 |
|
斯洛文尼亞 | 2,769 |
| | 2,970 |
|
總運營段 | 15,383 |
| | 14,578 |
|
企業 | 256 |
| | 490 |
|
資本支出總額 | $ | 15,639 |
| | $ | 15,068 |
|
|
| | | | | | | |
長壽資產：(1) | 2019年9月30日 |
| | 2018年12月31日 |
|
保加利亞 | $ | 12,734 |
| | $ | 10,627 |
|
捷克共和國 | 33,773 |
| | 39,314 |
|
羅馬尼亞 | 28,236 |
| | 33,368 |
|
斯洛伐克共和國 | 14,643 |
| | 16,376 |
|
斯洛文尼亞 | 13,919 |
| | 15,955 |
|
總運營段 | 103,305 |
| | 115,640 |
|
企業 | 1,248 |
| | 1,964 |
|
長期資產總額 | $ | 104,553 |
| | $ | 117,604 |
|
與客户簽訂合同的收入包括三個月和九個月終結2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
按類別分列的綜合收入： | 截至9月30日的三個月， | | 在截至9月30日的九個月中， |
| 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
電視廣告 | $ | 103,430 |
| | $ | 103,574 |
| | $ | 361,661 |
| | $ | 373,542 |
|
運輸費和訂閲費 | 29,568 |
| | 28,168 |
| | 88,357 |
| | 85,044 |
|
其他 | 5,853 |
| | 5,296 |
| | 18,991 |
| | 17,069 |
|
淨收入總額 | $ | 138,851 |
| | $ | 137,038 |
| | $ | 469,009 |
| | $ | 475,655 |
|
如上文所述，管理層根據上述收入類型和地理基礎審查我們的業務業績。管理層不審查與客户簽訂的合同收入的其他分類。
指數
中歐傳媒企業有限公司
精簡合併財務報表附註
(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
20. 承付款和意外開支
承諾
方案擬訂權協定和其他承諾
在…(一九二零九年九月三十日)，我們的承付款總額為美元。81.7百萬 (2018年12月31日*美元62.8百萬)關於未來的程序設計，包括在資產負債表日期之後與許可期簽訂的合同。此外，我們還有以下數字傳輸義務和其他承諾：
|
| | | | | | | |
| 規劃採購義務 |
| | 其他承諾 |
|
2019 | $ | 6,133 |
| | $ | 4,131 |
|
2020 | 37,074 |
| | 10,087 |
|
2021 | 20,542 |
| | 5,447 |
|
2022 | 16,593 |
| | 5,437 |
|
2023 | 732 |
| | 5,630 |
|
2024年及其後 | 618 |
| | — |
|
共計 | $ | 81,692 |
| | $ | 30,732 |
|
意外開支
訴訟
我們不時是法律程序、仲裁及規管程序的一方，而這些法律程序、仲裁及規管程序是在我們正常的業務運作過程中發生的，包括以下所述的程序。我們每季度評估這類事項的發展情況，並酌情提供此類事項的應計項目。在作出這樣的決定時，我們會考慮不利結果的概率程度，以及我們對損失數額作出合理估計的能力。任何此類程序的不利結果，如果是實質性的，都可能對我們的業務或精簡的合併財務報表產生不利影響。
在2016年第四季度，我們的斯洛伐克子公司Markiza-斯洛伐克，SPOL。S.R.O.(“Markiza”)接到通知，2016年6月在斯洛伐克共和國布拉迪斯拉發的一審法院提出索賠，要求收取據稱在四面值約為歐元的期票69.0百萬.這些四據稱，期票是Pavol Rusko以個人身份於2000年6月簽發的，據稱由Markiza先生在Rusko先生的簽名下擔保，Rusko先生當時是Markiza的執行董事，也是Markiza的股東之一。二這些鈔票的目的是為了支持有爭議的斯洛伐克商人瑪麗安·科克納(Marian Kocner)，還有另外兩人是科克納的一位長期合作伙伴。據稱，所有四張票據都被分配給Kocner先生所擁有或有關聯的公司，沒有明顯考慮，最後分配給Sprava a inkaso zmeniek，s.r.o.，這是Kocner先生所擁有的公司，該公司在這些訴訟中提出了付款要求。
二其中每一張據稱面值約為歐元。8.3百萬，據稱於2015年成熟。另一個二據稱是空白髮行的紙幣，其金額約為歐元。26.2百萬分別由科克納或與他有關聯的人在2016年年中插入，就在他們所謂的成熟前不久。這個四票據從其所謂的到期日起計利息。雖然Rusko先生在民事訴訟中的證詞中説，他在2000年6月簽署了這些照會，但我們不認為這些説明是在2000年6月簽署的，也不認為其中任何一份説明是真實的。
儘管斯洛伐克共和國實行隨機案件分配製度，但對三最初是分配給同一名法官的。一在這些索賠中，一票面價值約為歐元的期票8.3百萬(“第一個PN案”)，隨後重新分配。關於第四張本票的索賠的訴訟程序(金額約為歐元)26.2百萬)(“第四個PN案”)最初由主審法官於2017年1月終止，因為原告沒有支付法庭費用，在原告重新提出訴訟後，另一名主審法官於2017年9月第二次終止訴訟，但沒有第二次支付法院費用。
在2018年第一季度，一審法院開始安排就第一個PN案件以及與面值約為歐元的第二張本票有關的索賠安排聽訊。8.3百萬(“第二個PN案”)和麪值約為歐元的期票之一26.2百萬(“第三個PN案”)。
2018年4月26日，第一個PN案的法官裁定原告勝訴。Markiza對這一決定提出上訴。
2018年5月14日，Markiza向斯洛伐克共和國特別檢察官辦公室(“特別檢察官辦公室”)提出刑事申訴，指控Kocner先生和Rusko先生犯有以下罪行：(1)偽造、偽造和非法生產貨幣和證券；(2)違法亂紀或曲解司法。特別檢察官辦公室當時就此事啟動了刑事訴訟程序。
2018年6月20日，特別檢察官辦公室發佈了一項決定，正式指控科克納先生和拉斯科先生犯有偽造、偽造和非法生產貨幣和變價證券罪，以及妨害或歪曲司法罪。在作出這一決定後，Kocner先生被斯洛伐克當局審判前拘留，他一直留在那裏。隨後，特別檢察官辦公室指控科克納先生的長期合作伙伴，他收到兩張所謂的本票，作為原始實益所有人，並聲稱向科克納先生控制的一家公司背書，罪名是偽造、偽造、非法生產貨幣和證券。
2018年10月12日，一審法院終止了對第二個PN案的訴訟，因為原告未能提起訴訟，原告對此提出上訴。
2018年12月14日，上訴法院暫停了對第一個PN案件的訴訟程序，直到在刑事訴訟中作出最終和可強制執行的決定為止。
2018年12月21日，上訴法院推翻了一審法院終止第二個PN案件的決定，並指示根據案情對案件進行審判。
指數
中歐傳媒企業有限公司
精簡合併財務報表附註
(除股票和每股數據外，以000美元計)
(未經審計)
2019年3月19日，在預審調查結束後，特別檢察官辦公室正式起訴科克納先生和拉斯科先生，罪名是偽造、偽造、非法生產貨幣和證券，妨礙或歪曲司法，並將起訴書提交斯洛伐克共和國特別刑事法院。
2019年3月25日，Markiza就上訴法院對第二個PN案的裁決向斯洛伐克憲法法院提出申訴，該案件於2019年10月2日被接受。
2019年5月14日，一審法院決定暫停對第二個PN案件的訴訟，直到在刑事訴訟中作出最終和可強制執行的決定為止。
自提起刑事訴訟以來，沒有就第三個PN案件舉行聽證。2019年5月14日，一審法院決定暫停對第三個PN案件的訴訟，直到在刑事訴訟中作出最終和可強制執行的決定為止。
原告就第四起pn案件重新提出索賠，據稱該案件的面值約為歐元。26.2百萬，於2019年5月13日支付所需的法庭費用。2019年6月6日，一審法院決定暫停對第四個PN案件的訴訟，直至在刑事訴訟中作出最終和可強制執行的決定為止。
因此，對所有四張期票的民事訴訟現已暫停，直至在刑事訴訟中作出最終和可強制執行的決定為止。刑事訴訟於2019年7月開始，目前正在進行中。監督刑事訴訟程序的特別刑事法庭已將審理日期定在2019年12月。
如果任何民事訴訟因刑事訴訟圓滿結束而未被駁回，Markiza將繼續大力為申訴辯護。
根據這些案件的事實和情況，我們沒有就這些索賠產生任何數額。
21.相互關聯交易
我們認為，我們的關聯方是我們對公司有直接控制權和/或影響力的高級官員、董事和股東，以及能夠對管理產生重大影響的其他各方。我們已經確認了與AT&T相關的個人或實體的交易，AT&T在我們的董事會中有代表，並持有44.3%CME有限公司的表決權(見注14“權益”)截至2019年9月30日，作為重要的關聯方交易。
AT&T
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 在截至9月30日的九個月中， |
| 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
收入成本 | $ | 5,462 |
| | $ | 5,931 |
| | $ | 15,097 |
| | $ | 17,419 |
|
利息費用 | 4,175 |
| | 6,332 |
| | 13,544 |
| | 26,583 |
|
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| | 2018年12月31日 |
|
規劃負債 | $ | 9,877 |
| | $ | 12,171 |
|
其他應付帳款和應計負債 | 79 |
| | 292 |
|
應付應計利息(1) | 4,829 |
| | 1,749 |
|
其他非流動負債 (2) | 33,465 |
| | 33,465 |
|
| |
| 金額是指我們尚未支付的應計擔保費用。看見附註4“長期債務及其他融資安排”. |
項目2.轉制轉制管理--財務狀況與經營成果的探討與分析
在本季度報告中使用了以下定義的術語，即表10-Q：
| |
• | "2019年歐元貸款“指的是華納傳媒擔保的浮動利率高級無擔保期信貸安排，日期為2014年11月14日，經2015年3月9日、2016年2月19日、2017年6月22日和2018年2月5日修正，並於2018年7月31日全額償還； |
| |
• | "2021歐元貸款“指我們將於2021年11月1日到期的浮動利率高級無擔保貸款安排，由華納傳媒擔保，截止日期為2015年9月30日，經2016年2月19日、2017年6月22日和2018年4月25日修正； |
| |
• | "2023歐元貸款“指我們將於2023年4月26日到期的浮動利率高級無擔保期信貸安排，由CME BV(以下定義)簽訂，由Warner Media和CME Ltd.擔保，日期為2016年2月19日，經2017年6月22日和2018年4月25日修正； |
| |
• | "歐元貸款“統稱2021年歐元貸款和2023年歐元貸款； |
| |
• | "2023循環信貸機制“指我們於2023年4月26日到期的循環信貸安排，日期為2014年5月2日，截至2016年2月19日經修正和重報，並於2018年4月25日作進一步修正和重報； |
| |
• | "擔保費“指應計和應付給華納傳媒的金額，作為華納傳媒對歐元貸款的擔保； |
| |
• | "償還協定“提及我們與華納媒體達成的償還協議，該協議規定，我們將償還華納媒體在華納傳媒行使的任何擔保下或通過其行使的任何貸款購買權支付的任何款項，日期為2014年11月14日，日期為2016年2月19日修訂和重報，並於2018年4月25日進一步修訂和重申； |
| |
• | "CME BV指CME傳媒企業B.V.，我們100%擁有子公司； |
| |
• | "CME NV“指中歐傳媒企業N.V.，我們100%擁有子公司； |
| |
• | "華納傳媒指華納傳媒有限責任公司(前身為時代華納公司)，是AT&T；的全資子公司。 |
| |
• | "TW投資者“指的是時代華納傳媒控股公司B.V.，這是華納傳媒的全資子公司。 |
本報告所用匯率為2019年9月30日，除非另有説明。
請注意，我們可以使用證券交易委員會的文件、新聞稿、公開電話會議、網絡廣播和向我們網站的“投資者”部分發布信息，www.cme.net。我們打算繼續利用這些渠道交流有關CME有限公司和我們業務的重要信息。我們鼓勵投資者、媒體、我們的客户和其他對該公司感興趣的人審查我們發佈的信息www.cme.net.
I.較高的成本-較高的前瞻性陳述
本報告載有1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第22E節所指的前瞻性陳述，包括與我們的資本需求、商業戰略、預期和意圖有關的聲明。使用“相信”、“預期”、“趨勢”、“預期”、“計劃”、“估計”、“預測”、“應該”、“意願”等術語的表述，以及類似的未來或前瞻性表述，都是為了美國聯邦證券法或其他目的而識別前瞻性聲明的。特別是，在題為“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”的章節下出現的信息包括前瞻性報表。對於這些陳述和所有其他前瞻性陳述，我們主張保護1995年“私人證券訴訟改革法”所載前瞻性陳述的安全港。
前瞻性報表本身就受風險和不確定性的影響，其中許多是無法準確預測的，或者是我們無法控制的，有些甚至可能無法預料。前瞻性報表反映了我們當前對未來事件的看法，而且因為我們的業務受到這些風險和不確定性、實際結果、我們的戰略計劃、財務狀況、運營結果和現金流的影響，這與本報告所描述或設想的風險和不確定性可能有很大不同。
造成這種風險的重要因素包括但不限於“風險因素”所列的那些因素以及下列因素：全球和區域經濟狀況變化的影響；歐洲中央銀行終止量化寬鬆計劃的影響；英國退歐對我們市場的經濟、政治和貨幣影響；我們戰略審查的結果及其對我們業務的影響；地方税收立法變化的影響；電視廣告支出水平和我們經營的國家廣告市場的發展速度；我們為現有債務再融資的能力；我們的還本付息義務和契約會在多大程度上限制我們的業務；我們面對額外的税務責任，以及因對我們提出的規管或法律程序而承擔的法律責任；我們成功地繼續採取措施，使我們的收入來源多元化和增加收入；我們有能力對我們的電視業務作出具成本效益的投資，包括在節目方面的投資；我們發展和取得必要的節目及吸引觀眾的能力；以及在我們運作的政治和規管環境以及適用有關法律和規例方面的改變。
上述對重要因素的審查不應被解釋為詳盡無遺，應與本報告所載的其他警告聲明一併解讀。所有前瞻性發言只在本報告發表之日發表。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性的聲明，無論是由於新的信息，未來的發展或其他原因，除非法律要求。
二、再加工
中歐傳媒企業有限公司(“CME有限公司”)是一家媒體娛樂公司，主要經營於中歐和東歐的五個國家。我們在地理基礎上管理我們的業務五運營部門：保加利亞、捷克共和國、羅馬尼亞、斯洛伐克共和國和斯洛文尼亞，它們也是我們的報告部門。這些運營部分反映了CME有限公司的經營業績是如何由我們的首席運營決策者評估的，我們已經確定他們是我們的聯合首席執行官，我們的業務是如何由部門經理管理的，以及我們內部財務報告的結構。
非公認會計原則財務措施
在本報告中，我們提到了幾種非GAAP財務措施，包括OIBDA、OIBDA保證金、自由現金流和非槓桿自由現金流。我們認為，基於以下原因，這些指標對投資者都是有用的。非公認會計原則的財務措施可能無法與其他公司報告的類似措施相比較。非公認會計原則的財務措施應與美國公認會計原則的財務措施一起評估，而不是替代美國公認會計原則的財務措施。
我們根據淨收入和OIBDA評估我們的合併結果和我們部門的業績。我們認為OIBDA對投資者是有用的，因為它為我們的業績提供了有意義的表現，因為它排除了某些既不影響我們的現金流也不影響我們運營結果的項目。OIBDA和無槓桿的自由現金流也被用作確定管理獎金的組成部分。
OIBDA包括計劃權益的攤銷和減值，計算為折舊前的營業收入/損失、無形資產的攤銷和資產減值以及在評估我們的業績時沒有考慮到的某些不尋常或不常見的項目。我們衡量我們合併業務和部門效率的關鍵績效指標是OIBDA利潤率。我們將OIBDA保證金定義為OIBDA與淨收入的比率。
在2017年3月和2018年4月對我們的擔保費用重新定價後，我們以現金支付未償債務的利息和相關擔保費用。除了以現金支付擔保費的義務外，我們還期望使用企業產生的現金支付以前以實物支付的某些擔保費用。這些現金付款都反映在自由現金流量中；因此，我們認為，在支付利息和擔保費現金之前，無槓桿的自由現金流量最能説明我們的業務在比較期間所產生的現金流量。我們將自由現金流量定義為：持續經營活動產生的淨現金減去不動產、廠場和設備的購買，扣除處置不動產、廠場和設備後產生的現金影響，不包括某些不常見或不常見的項目的現金影響，這些項目不包括在到達OIBDA時收取的費用中，因為我們的共同首席執行官在評估業績時沒有考慮到這些影響。
關於我們業務部門的更多信息，包括OIBDA與美國GAAP財務措施的調節，見項目1，注19，“分段數據”。關於自由現金流量和非槓桿自由現金流量與美國公認會計原則財務措施的對賬，見下文“自由現金流量和未槓桿自由現金流量”。
雖然我們的報告貨幣是美元，但我們的綜合收入和成本被分成一系列歐洲貨幣，CME有限公司的功能貨幣是歐元。鑑於我們對美元進行操作的市場中的貨幣有很大的變動，我們認為根據實際百分比變動(“%法案”)(包括外匯的影響)以及類似的百分比變動(“%LFL”)提供百分比變動是有用的。同類百分比變動參考值反映了將當期平均匯率適用於上期收入和成本的影響。由於同類匯率變動與實際匯率變動之間的差異完全是匯率變動的影響，我們在以下分析中的討論重點是不變的貨幣百分比變動，以突出那些影響業務業績的因素。外匯匯率的增量影響列在這種分析之前的表格中。除非另有説明，以下分析中的所有百分比增減都是指三個月和九個月終結2019年9月30日和2018.
執行摘要
下表提供了我們在三個月和九個月終結2019年9月30日和2018年：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月(千美元) | | 截至9月30日止的九個月(千美元) |
| | | | | 運動 | | | | | | 運動 |
| 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
|
淨收入 | $ | 138,851 |
| | $ | 137,038 |
| | 1.3 | % | | 7.3 | % | | $ | 469,009 |
| | $ | 475,655 |
| | (1.4 | )% | | 5.7 | % |
營業收入 | 30,783 |
| | 22,197 |
| | 38.7 | % | | 48.7 | % | | 118,882 |
| | 96,795 |
| | 22.8 | % | | 32.1 | % |
營運保證金 | 22.2 | % | | 16.2 | % | | 每頁6.0頁 |
| | 6.2頁 |
| | 25.3 | % | | 20.3 | % | | 5.0頁 |
| | 5.0頁 |
|
OIBDA | $ | 41,411 |
| | $ | 35,767 |
| | 15.8 | % | | 23.2 | % | | $ | 152,810 |
| | $ | 131,936 |
| | 15.8 | % | | 24.2 | % |
OIBDA保證金 | 29.8 | % | | 26.1 | % | | 3.7頁 |
| | 3.8頁 |
| | 32.6 | % | | 27.7 | % | | 4.9頁 |
| | 4.9頁 |
|
與2018年同期相比，我們的合併淨收入在第三季度按實際增長率增長，但在截至2019年9月30日的9個月中按實際增長率下降。淨收入在三個月和九個月內都以不變的速度增長。2019年9月30日與2018，由於電視廣告收入和運輸費以及訂閲收入的增加。據估計，在我們經營的國家市場上的電視廣告支出總體上增加了。3%與2018年相比，2019年前9個月的增長率保持不變。我們的電視廣告收入減少了。3%按實際費率計算，但增加了4%在同一時期內，由於我們所有的業務都看到了今年平均價格的增長，所以價格保持不變。運輸費和訂閲收入增加4%按實際費率和11%2019年前9個月，由於用户基礎繼續增長，平均價格上升，價格保持不變。
第三季度到達OIBDA的費用減少4%按實際費率計算，但增加了2%與2018年同期相比保持不變。內容成本增加3%按固定費率計算，原因是保加利亞和斯洛伐克共和國附表中方案組合的變化費用較高，但在捷克共和國、羅馬尼亞和斯洛文尼亞的外國方案更有成本效益，部分抵消了這一變化。在2019年的頭9個月，到達OIBDA的費用減少了。8%按實際費率和1%按固定費率計算，與2018年同期相比，主要原因是2%今年春季節餘導致的內容成本下降。
我們在第三季度看到秋季季節的成功開始，導致黃金時段觀眾在這一時期的每一個國家業務中所佔的份額都有所增加。我們的重點仍然是在節目的有效開支，以實現一個無與倫比的觀眾領導地位，在每個市場。我們的能力，以貨幣化的影響，提供了必要的資源，以繼續投資於高質量的本地內容。
由於我們繼續專注於控制成本，在截止的三個和九個月內，我們的淨收入增長增加了OIBDA的利潤率。2019年9月30日與2018年同期相比。這一動態也推動了營業收入的增加和營業利潤率的改善。我們預計這一利潤率增長的趨勢將持續全年，儘管速度比2019年前9個月要慢。
改善資本結構
2019年9月23日，我們用企業產生的現金償還5000萬歐元(約合美元)。5 490萬2021年9月23日到期的2021年歐元貸款本金餘額。再加上1月和6月的額外債務，我們總共支付了1.5億歐元(約合1.5億美元)。1.689億2021年歐元貸款(2099年前9個月)的交易日利率。在這些付款之後，現在有了歐元。6 030萬(大約美元)6 570萬2021年11月我們最近一次到期的未償還債務(2099年9月30日)。
由於債務總額較低，加上2019年前9個月財務狀況有所改善，我們的淨槓桿率降至2.5x9月底，比年初的3.5倍有所下降。
戰略替代品審查
在2019年3月25日，我們宣佈，我們的董事會已經開始探索和評估潛在的戰略選擇，重點是最大化股東價值。這些選擇可能包括，除其他外，出售公司的一部分或全部，與另一個戰略夥伴的合併，資本重組，或繼續執行我們的長期業務計劃(見第二部分，第1A項，風險因素)。
自由現金流量與非槓桿自由現金流量
|
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的九個月(千美元) |
| 2019 |
| | 2018 |
| | 運動 |
|
持續業務活動產生的現金淨額 | $ | 167,973 |
| | $ | 93,762 |
| | 79.1 | % |
資本支出淨額 | (15,619 | ) | | (15,027 | ) | | 3.9 | % |
其他項目(1) | 1,242 |
| | — |
| | NM(2) |
|
自由現金流 | 153,596 |
| | 78,735 |
| | 95.1 | % |
支付利息的現金(包括擔保費) | 16,955 |
| | 29,827 |
| | (43.2 | )% |
以前以實物支付的擔保費支付的現金
| — |
| | 27,328 |
| | (100.0 | )% |
以前可以以實物支付的擔保費支付的現金
| — |
| | 812 |
| | (100.0 | )% |
無槓桿自由現金流 | $ | 170,551 |
| | $ | 136,702 |
| | 24.8 | % |
| |
(1) | 反映與我們的戰略審查有關的費用，主要是財務和專業費用。 |
|
| | | | | | | | | | |
(千美元) | 2019年9月30日 |
| | 2018年12月31日 |
| | 運動 |
|
現金和現金等價物 | $ | 34,154 |
| | $ | 62,031 |
| | (44.9 | )% |
無槓桿自由現金流在九個月終結2019年9月30日與2018年同期相比，由於業務業績改善而收到的現金增加。我們還支付了較少的方案，這部分抵消了更高的支付所得税。持續業務活動產生的現金淨額也因支付利息和擔保費的現金減少而受益，但與戰略審查有關的付款部分抵消了這一數額。
市場信息
下表列出我們對我們各國實際gdp、實際私人消費和電視廣告市場扣除折扣後的同比變化的估計。九個月終結2019年9月30日:
|
| | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9個月 |
國家 | 實際GDP增長 |
| | 實際私人消費增長 |
| | 網絡電視廣告市場增長 |
|
保加利亞 | 3.6 | % | | 3.0 | % | | (0.8 | )% |
捷克共和國 | 2.6 | % | | 2.8 | % | | 5.7 | % |
羅馬尼亞* | 4.1 | % | | 5.7 | % | | (0.6 | )% |
斯洛伐克共和國 | 2.9 | % | | 1.9 | % | | 6.5 | % |
斯洛文尼亞 | 3.0 | % | | 3.0 | % | | (0.4 | )% |
總CME有限公司 | 3.2 | % | | 3.6 | % | | 2.8 | % |
*主要產品羅馬尼亞市場不包括摩爾多瓦。
資料來源：實際國內生產總值增長和實際私人消費增長，CME有限公司根據市場共識估計；電視廣告市場增長，CME有限公司按固定匯率估算。
在扣除通貨膨脹因素後，我們估計，在2019年前9個月，我們所經營的每一個國家的國內生產總值增長率都超過了西歐的平均增長率，這一趨勢已經持續了四年多。總體增長低於2018年同期，原因是某些國家的出口略有減弱，據報道，這與德國經濟放緩有關，以及圍繞關税對全球貿易的影響以及英國退出歐盟的最終條件存在不確定性。然而，國內私人消費總體上仍保持強勁，受歷史低位失業率和較高平均工資的支撐，分析人士預測，這一總體增長水平將持續至2019年。
我們估計我們經營的國家的電視廣告市場增加總體上3%的平均恆速九個月終結2019年9月30日與同時期相比2018。在保加利亞，市場略有下跌，因為較低的平均市場價格抵消了總評級點(“GRPs”)的輕微上升。在捷克共和國和斯洛伐克共和國，平均市場價格大幅度上漲，但銷售的GRPs減少部分抵消了這一上漲。斯洛伐克共和國的增長也反映了政府在宣傳運動方面的額外開支。羅馬尼亞市場的下降反映了廣告商的支出減少，主要是在2019年第一季度，他們受到2019年年初對某些經濟部門，包括電信和銀行業徵收的新的增税的直接影響。然而，羅馬尼亞在今年前9個月總體上銷售的GRPs有所減少，但這一下降大部分被較高的平均市場價格所抵消。在斯洛文尼亞，由於規模較大的跨國公司和電信運營商的支出減少，減少了GRP的銷售，而這些支出大多被較高的平均市場價格所抵消，反映了較小廣告商的更多支出。
我們預計，在2019年剩餘時間裏，電視廣告支出增長的總體趨勢將繼續下去，這一趨勢得到了今年實際私人消費強勁增長的支持。在羅馬尼亞，我們預計廣告商將在第四季度增加廣告開支，這些廣告商直接受到2019年年初新增税的影響，這將導致電視廣告市場和我們的電視廣告收入全年增長。
段性能
我們的淨收入總額和OIBDA按部門分列如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 |
| 截至9月30日止的三個月(千美元) | | 截至9月30日止的九個月(千美元) |
| | | | | 運動 | | | | | | 運動 |
| 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
| | 2019 |
|
| 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
|
保加利亞 | $ | 16,062 |
| | $ | 16,348 |
| | (1.7 | )% | | 3.2 | % | | $ | 57,962 |
| | $ | 59,208 |
| | (2.1 | )% | | 4.1 | % |
捷克共和國 | 46,857 |
| | 45,489 |
| | 3.0 | % | | 8.9 | % | | 161,552 |
| | 158,051 |
| | 2.2 | % | | 9.4 | % |
羅馬尼亞 | 39,684 |
| | 41,128 |
| | (3.5 | )% | | 3.3 | % | | 126,856 |
| | 136,683 |
| | (7.2 | )% | | 0.6 | % |
斯洛伐克共和國 | 22,146 |
| | 20,867 |
| | 6.1 | % | | 11.7 | % | | 70,791 |
| | 70,590 |
| | 0.3 | % | | 6.8 | % |
斯洛文尼亞 | 14,368 |
| | 13,586 |
| | 5.8 | % | | 11.2 | % | | 54,494 |
| | 53,483 |
| | 1.9 | % | | 8.5 | % |
部門間收入 | (266 | ) | | (380 | ) | | NM(1) |
| | NM(1) |
| | (2,646 | ) | | (2,360 | ) | | NM(1) |
| | NM(1) |
|
淨收入總額 | $ | 138,851 |
| | $ | 137,038 |
| | 1.3 | % | | 7.3 | % | | $ | 469,009 |
| | $ | 475,655 |
| | (1.4 | )% | | 5.7 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OIBDA |
| 截至9月30日止的三個月(千美元) | | 截至9月30日止的九個月(千美元) |
| | | | | 運動 | | | | | | 運動 |
| 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
|
保加利亞 | $ | 2,430 |
| | $ | 4,481 |
| | (45.8 | )% | | (43.1 | )% | | $ | 16,439 |
| | $ | 13,084 |
| | 25.6 | % | | 32.6 | % |
捷克共和國 | 17,505 |
| | 15,388 |
| | 13.8 | % | | 21.0 | % | | 64,745 |
| | 59,009 |
| | 9.7 | % | | 17.2 | % |
羅馬尼亞 | 16,941 |
| | 15,607 |
| | 8.5 | % | | 16.0 | % | | 59,717 |
| | 58,696 |
| | 1.7 | % | | 10.2 | % |
斯洛伐克共和國 | 7,071 |
| | 5,032 |
| | 40.5 | % | | 48.2 | % | | 17,355 |
| | 10,041 |
| | 72.8 | % | | 83.0 | % |
斯洛文尼亞 | 3,816 |
| | 2,158 |
| | 76.8 | % | | 86.2 | % | | 14,960 |
| | 12,010 |
| | 24.6 | % | | 32.8 | % |
沖銷 | (7 | ) | | (15 | ) | | NM(1) |
| | NM(1) |
| | 17 |
| | 18 |
| | NM(1) |
| | NM(1) |
|
總運營段 | 47,756 |
| | 42,651 |
| | 12.0 | % | | 18.9 | % | | 173,233 |
| | 152,858 |
| | 13.3 | % | | 21.5 | % |
企業 | (6,345 | ) | | (6,884 | ) | | 7.8 | % | | 3.0 | % | | (20,423 | ) | | (20,922 | ) | | 2.4 | % | | (4.3 | )% |
綜合OIBDA | $ | 41,411 |
| | $ | 35,767 |
| | 15.8 | % | | 23.2 | % | | $ | 152,810 |
| | $ | 131,936 |
| | 15.8 | % | | 24.2 | % |
保加利亞
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月(千美元) | | 截至9月30日止的九個月(千美元) |
| | | | | 運動 | | | | | | 運動 |
| 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
|
電視廣告 | $ | 9,498 |
| | $ | 10,071 |
| | (5.7 | )% | | (0.9 | )% | | $ | 38,039 |
| | $ | 40,051 |
| | (5.0 | )% | | 1.1 | % |
運輸費和訂閲費 | 5,479 |
| | 5,267 |
| | 4.0 | % | | 9.3 | % | | 16,083 |
| | 15,775 |
| | 2.0 | % | | 8.3 | % |
其他 | 1,085 |
| | 1,010 |
| | 7.4 | % | | 13.0 | % | | 3,840 |
| | 3,382 |
| | 13.5 | % | | 20.6 | % |
淨收入 | 16,062 |
| | 16,348 |
| | (1.7 | )% | | 3.2 | % | | 57,962 |
| | 59,208 |
| | (2.1 | )% | | 4.1 | % |
到達OIBDA的費用 | 13,632 |
| | 11,867 |
| | 14.9 | % | | 20.8 | % | | 41,523 |
| | 46,124 |
| | (10.0 | )% | | (4.0 | )% |
OIBDA | $ | 2,430 |
| | $ | 4,481 |
| | (45.8 | )% | | (43.1 | )% | | $ | 16,439 |
| | $ | 13,084 |
| | 25.6 | % | | 32.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
OIBDA保證金 | 15.1 | % | | 27.4 | % | | (12.3)p. |
| | (12.4)p.p. |
| | 28.4 | % | | 22.1 | % | | 6.3頁 |
| | 6.1頁 |
|
我們估計保加利亞的電視廣告市場。謝絕 1%以恆定的速率九個月終結2019年9月30日與2018年同期相比。
由於贊助和產品投放減少，我們的電視廣告收入在第三季度按固定幣值計算有所下降。2019年前9個月，電視廣告收入在固定貨幣基礎上增長，表現優於市場，因為我們的平均價格上漲抵消了GRPs銷量的減少。運輸費和訂閲收入在第三季度和第二季度都有所增加，主要原因是現有合同的價格上漲。
在固定貨幣基礎上，由於內容成本較高，第三季度到達OIBDA所收取的費用有所增加。秋季季開始時，與2018年的時間表相比，娛樂形式有所增加，再加上外國小説節目的費用增加，超過了去年不再繼續播放去年非常成功的本地製作的電視節目所節省的費用。2019年前9個月，壞賬費用降低，加上上半年本地生產成本降低，以及計劃削減體育權利數量，導致到今年迄今達成oibda的成本下降。
捷克共和國
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月(千美元) | | 截至9月30日止的九個月(千美元) |
| | | | | 運動 | | | | | | 運動 |
| 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
|
電視廣告 | $ | 40,065 |
| | $ | 39,530 |
| | 1.4 | % | | 7.2 | % | | $ | 139,815 |
| | $ | 138,920 |
| | 0.6 | % | | 7.7 | % |
運輸費和訂閲費 | 4,406 |
| | 4,004 |
| | 10.0 | % | | 15.9 | % | | 13,007 |
| | 11,847 |
| | 9.8 | % | | 17.2 | % |
其他 | 2,386 |
| | 1,955 |
| | 22.0 | % | | 29.0 | % | | 8,730 |
| | 7,284 |
| | 19.9 | % | | 28.0 | % |
淨收入 | 46,857 |
| | 45,489 |
| | 3.0 | % | | 8.9 | % | | 161,552 |
| | 158,051 |
| | 2.2 | % | | 9.4 | % |
到達OIBDA的費用 | 29,352 |
| | 30,101 |
| | (2.5 | )% | | 2.8 | % | | 96,807 |
| | 99,042 |
| | (2.3 | )% | | 4.7 | % |
OIBDA | $ | 17,505 |
| | $ | 15,388 |
| | 13.8 | % | | 21.0 | % | | $ | 64,745 |
| | $ | 59,009 |
| | 9.7 | % | | 17.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
OIBDA保證金 | 37.4 | % | | 33.8 | % | | 3.6頁 |
| | 3.8頁 |
| | 40.1 | % | | 37.3 | % | | 2.8頁 |
| | 2.7頁 |
|
捷克共和國的電視廣告市場增加估計值6%以恆定的速率九個月終結2019年9月30日與2018年同期相比。
我們的電視廣告收入在2019年第三季度和前9個月以固定貨幣為基礎增長，這主要是由於我們的平均價格較高。由於現有合同的價格上漲以及訂户數量的增加，運輸費和訂閲收入按固定貨幣計算在第四季度和第二季度有所增加。
到OIBDA的費用在第三季度以固定的速度增長，原因是許可證費用和工作人員費用增加，包括為支持我們的數字倡議增加了人員，與2018年的時間表相比，廣播成本更低的外國節目成本更低，部分抵消了這些費用。2019年前9個月費用的增加也反映了第一季度為慶祝捷克共和國TV Nova廣播25週年而開展的營銷活動。
羅馬尼亞
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月(千美元) | | 截至9月30日止的九個月(千美元) |
| | | | | 運動 | | | | | | 運動 |
| 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
|
電視廣告 | $ | 27,318 |
| | $ | 28,485 |
| | (4.1 | )% | | 2.7 | % | | $ | 90,421 |
| | $ | 98,712 |
| | (8.4 | )% | | (0.6 | )% |
運輸費和訂閲費 | 11,189 |
| | 11,462 |
| | (2.4 | )% | | 4.5 | % | | 33,372 |
| | 34,846 |
| | (4.2 | )% | | 3.7 | % |
其他 | 1,177 |
| | 1,181 |
| | (0.3 | )% | | 6.0 | % | | 3,063 |
| | 3,125 |
| | (2.0 | )% | | 5.5 | % |
淨收入 | 39,684 |
| | 41,128 |
| | (3.5 | )% | | 3.3 | % | | 126,856 |
| | 136,683 |
| | (7.2 | )% | | 0.6 | % |
到達OIBDA的費用 | 22,743 |
| | 25,521 |
| | (10.9 | )% | | (4.5 | )% | | 67,139 |
| | 77,987 |
| | (13.9 | )% | | (6.6 | )% |
OIBDA | $ | 16,941 |
| | $ | 15,607 |
| | 8.5 | % | | 16.0 | % | | $ | 59,717 |
| | $ | 58,696 |
| | 1.7 | % | | 10.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
OIBDA保證金 | 42.7 | % | | 37.9 | % | | 4.8頁 |
| | 4.7頁 |
| | 47.1 | % | | 42.9 | % | | 4.2頁 |
| | 4.1頁 |
|
羅馬尼亞電視廣告市場謝絕 1%以恆定的速率九個月終結2019年9月30日與2018年同期相比。
我們的電視廣告收入在第三季度以不變的速度增長，這是由於我們的平均價格大幅上漲，而這主要是由於可供出售的庫存減少而銷售的GRP較少所抵消的。2019年前9個月，我國電視廣告收入基本持平，平均價格上漲主要被廣告商的支出減少所抵消，主要是在2019年第一季度，2019年年初對某些經濟部門(包括電信和銀行業)徵收的新增税直接影響到廣告商的支出。我們預計，這些廣告商在第四季度在廣告上的額外支出將使電視廣告市場和我們的電視廣告收入實現全年增長。運輸費和訂閲收入在固定貨幣的基礎上，在季度和今年迄今為止的期間增加，主要是由於平均訂户人數的增加。
在固定貨幣的基礎上，在2019年第三季度和前9個月，實現OIBDA的成本下降，主要原因是內容成本下降，因為我們使用了更少的時間和更符合成本效益的外國內容。在2019年的前9個月，由於我們不再播放歐洲冠軍盃比賽，成本也有所下降。
斯洛伐克共和國
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月(千美元) | | 截至9月30日止的九個月(千美元) |
| | | | | 運動 | | | | | | 運動 |
| 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
|
電視廣告 | $ | 19,126 |
| | $ | 17,929 |
| | 6.7 | % | | 12.4 | % | | $ | 60,575 |
| | $ | 61,067 |
| | (0.8 | )% | | 5.6 | % |
運輸費和訂閲費 | 2,186 |
| | 2,080 |
| | 5.1 | % | | 10.4 | % | | 6,749 |
| | 6,516 |
| | 3.6 | % | | 10.1 | % |
其他 | 834 |
| | 858 |
| | (2.8 | )% | | 1.7 | % | | 3,467 |
| | 3,007 |
| | 15.3 | % | | 22.5 | % |
淨收入 | 22,146 |
| | 20,867 |
| | 6.1 | % | | 11.7 | % | | 70,791 |
| | 70,590 |
| | 0.3 | % | | 6.8 | % |
到達OIBDA的費用 | 15,075 |
| | 15,835 |
| | (4.8 | )% | | 0.2 | % | | 53,436 |
| | 60,549 |
| | (11.7 | )% | | (6.0 | )% |
OIBDA | $ | 7,071 |
| | $ | 5,032 |
| | 40.5 | % | | 48.2 | % | | $ | 17,355 |
| | $ | 10,041 |
| | 72.8 | % | | 83.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
OIBDA保證金 | 31.9 | % | | 24.1 | % | | 7.8頁 |
| | 7.8頁 |
| | 24.5 | % | | 14.2 | % | | 10.3頁 |
| | 10.2頁 |
|
斯洛伐克共和國的電視廣告市場增加估計值7%以恆定的速率九個月終結2019年9月30日與2018年同期相比。
我們的電視廣告收入在第三季度以固定貨幣為基礎增長，這是由於我們的平均價格上升和銷售更多的GRPs，包括在政府宣傳活動上的額外開支。2019年前9個月，平均價格上漲和政府宣傳活動的額外支出被今年上半年銷售較少的GRP和較少的產品投放部分抵消。運輸費和訂閲收入在2019年第三季度和前9個月因2019年年初生效的新合同價格上漲而增加。
在固定貨幣基礎上，第三季度達成OIBDA的費用持平，因為外國小説和本地產品的投資略高，但因專業費用節省和傳輸成本降低而被抵消。2019年前9個月的費用下降，原因是2019年春季播出的本地製作的格式減少了內容成本，以及專業費用減少。
斯洛文尼亞
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月(千美元) | | 截至9月30日止的九個月(千美元) |
| | | | | 運動 | | | | | | 運動 |
| 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
|
電視廣告 | $ | 7,423 |
| | $ | 7,559 |
| | (1.8 | )% | | 3.4 | % | | $ | 32,811 |
| | $ | 34,792 |
| | (5.7 | )% | | 0.5 | % |
運輸費和訂閲費 | 6,308 |
| | 5,355 |
| | 17.8 | % | | 23.7 | % | | 19,146 |
| | 16,060 |
| | 19.2 | % | | 26.7 | % |
其他 | 637 |
| | 672 |
| | (5.2 | )% | | (0.3 | )% | | 2,537 |
| | 2,631 |
| | (3.6 | )% | | 2.5 | % |
淨收入 | 14,368 |
| | 13,586 |
| | 5.8 | % | | 11.2 | % | | 54,494 |
| | 53,483 |
| | 1.9 | % | | 8.5 | % |
到達OIBDA的費用 | 10,552 |
| | 11,428 |
| | (7.7 | )% | | (2.9 | )% | | 39,534 |
| | 41,473 |
| | (4.7 | )% | | 1.4 | % |
OIBDA | $ | 3,816 |
| | $ | 2,158 |
| | 76.8 | % | | 86.2 | % | | $ | 14,960 |
| | $ | 12,010 |
| | 24.6 | % | | 32.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
OIBDA保證金 | 26.6 | % | | 15.9 | % | | 下午10時7分 |
| | 下午10時7分 |
| | 27.5 | % | | 22.5 | % | | 5.0頁 |
| | 5.1頁 |
|
斯洛文尼亞的電視廣告市場基本持平。九個月終結2019年9月30日與2018年同期相比。
我們的電視廣告收入在第三季度以穩定的幣值增長，當時我們看到了歐洲排球錦標賽的積極影響，其中包括更多的贊助。我們在2019年前9個月的電視廣告收入大致持平，因為第三季度的支出增長主要被更大的跨國公司和電信運營商2019年上半年的支出減少所抵消。由於現有協議中的價格上漲，運輸費和訂閲收入在2019年第三季度和前9個月都有所增加，而今年迄今的期間也受益於更多的訂户。
在固定貨幣的基礎上，由於今年夏天播出的外國節目比去年的計劃更符合成本效益，第三季度達成OIBDA的成本從較低的內容成本下降。到OIBDA的費用在2019年前9個月有所增加，因為2019年第一季度內容廣播費用的增加抵消了今年第二和第三季度外國節目所節省的費用。
三、轉軌制--經營結果與財務狀況分析
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月(千美元) |
| | | | | 運動 |
| 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
|
收入： | | | | | | | |
電視廣告 | $ | 103,430 |
| | $ | 103,574 |
| | (0.1 | )% | | 5.8 | % |
運輸費和訂閲費 | 29,568 |
| | 28,168 |
| | 5.0 | % | | 11.2 | % |
其他收入 | 5,853 |
| | 5,296 |
| | 10.5 | % | | 16.7 | % |
淨收入 | 138,851 |
| | 137,038 |
| | 1.3 | % | | 7.3 | % |
業務費用： | | | | | | | |
內容成本 | 58,962 |
| | 60,910 |
| | (3.2 | )% | | 2.5 | % |
其他業務費用 | 13,274 |
| | 13,260 |
| | 0.1 | % | | 5.6 | % |
不動產、廠房和設備的折舊 | 8,245 |
| | 8,202 |
| | 0.5 | % | | 6.1 | % |
廣播許可證和其他無形資產的攤銷 | 2,029 |
| | 2,216 |
| | (8.4 | )% | | (3.6 | )% |
收入成本 | 82,510 |
| | 84,588 |
| | (2.5 | )% | | 3.2 | % |
銷售、一般和行政費用 | 25,558 |
| | 30,253 |
| | (15.5 | )% | | (11.0 | )% |
營業收入 | $ | 30,783 |
| | $ | 22,197 |
| | 38.7 | % | | 48.7 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的九個月(千美元) |
| | | | | 運動 |
| 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | %LFL |
|
收入： | | | | | | | |
電視廣告 | $ | 361,661 |
| | $ | 373,542 |
| | (3.2 | )% | | 3.8 | % |
運輸費和訂閲費 | 88,357 |
| | 85,044 |
| | 3.9 | % | | 11.3 | % |
其他收入 | 18,991 |
| | 17,069 |
| | 11.3 | % | | 18.6 | % |
淨收入 | 469,009 |
| | 475,655 |
| | (1.4 | )% | | 5.7 | % |
業務費用： | | | | | | | |
內容成本 | 199,678 |
| | 219,337 |
| | (9.0 | )% | | (2.3 | )% |
其他業務費用 | 40,328 |
| | 41,929 |
| | (3.8 | )% | | 2.7 | % |
不動產、廠房和設備的折舊 | 24,625 |
| | 25,150 |
| | (2.1 | )% | | 4.6 | % |
廣播許可證和其他無形資產的攤銷 | 6,336 |
| | 6,839 |
| | (7.4 | )% | | (1.0 | )% |
收入成本 | 270,967 |
| | 293,255 |
| | (7.6 | )% | | (1.0 | )% |
銷售、一般和行政費用 | 79,160 |
| | 85,605 |
| | (7.5 | )% | | (1.3 | )% |
營業收入 | $ | 118,882 |
| | $ | 96,795 |
| | 22.8 | % | | 32.1 | % |
收入：
電視廣告收入：我們估計，我們市場上的電視廣告支出平均增長了3%以恆定的速率九個月終結2019年9月30日與同時期相比2018對我們的電視廣告收入產生了積極的影響。關於我們每個經營國家的電視廣告收入的額外信息，請參閲上面的“概述-分段表現”。
運費和訂費：期間的運輸費和訂閲收入三個月和九個月終結2019年9月30日長約11%按固定速率計算，與同時期相比2018主要原因是新合同價格較高，訂户人數增加。請參閲上文“概述-分段績效”，以獲得關於我們每個運營國的運費和訂閲收入的額外信息。
其他收入：其他收入主要包括互聯網廣告收入和通過許可我們自己的產品產生的收入。其他收入在三個月和九個月終結2019年9月30日與同時期相比，2018主要原因是捷克共和國和羅馬尼亞的在線收入較高。
業務費用：
內容成本：按固定費率計算，內容成本(包括生產成本、攤銷和程序權利的減值)在截止的三個月內有所增加。2019年9月30日，與同時期相比2018主要原因是在我們的廣播時間表中列入了保加利亞更多的本地娛樂形式和外國小説，斯洛伐克共和國的本地娛樂形式，而羅馬尼亞的體育權利較少，捷克共和國、羅馬尼亞和斯洛文尼亞採用了更符合成本效益的獲得節目。內容成本在截止的九個月內有所下降2019年9月30日主要原因是羅馬尼亞和保加利亞的體育權利較少，以及羅馬尼亞使用更具成本效益的獲得節目。這一減少被捷克共和國較高質量的當地產品部分抵消。
其他業務費用：按固定費率計算，其他業務費用(不包括內容成本、不動產、廠房和設備折舊、廣播許可證和其他無形資產攤銷以及銷售、一般和行政費用)在截止的三個月和九個月內增加。2019年9月30日與同時期相比2018主要原因是捷克共和國的許可證費用較高，但斯洛伐克共和國和斯洛文尼亞的傳輸費用節餘抵消了這一費用。
不動產、廠房和設備折舊：不動產、廠場和設備的總折舊在三個月和九個月終結2019年9月30日與同時期相比2018主要原因是羅馬尼亞和保加利亞在2018年和2019年期間投入使用的機械和設備貶值。
廣播許可證和其他無形資產的攤銷：廣播牌照及其他無形資產的攤銷總額三個月和九個月終結2019年9月30日與同時期相比2018主要原因是捷克共和國的某些客户關係在2019年第二季度全部攤銷。
銷售、一般和行政費用：銷售、一般和行政費用在結束的三個月內減少2019年9月30日與同時期相比2018主要原因是保加利亞和羅馬尼亞的股票補償減少，壞賬費用降低.
在截止的九個月內的銷售、一般和行政費用2019年9月30日與同時期相比2018，主要反映斯洛伐克共和國的法律費用較低，保加利亞的壞賬收費較低，法律應計制的修訂以及羅馬尼亞地方增值税立法的變化。這些減少額被2019年第一季度與捷克共和國25週年紀念活動有關的費用以及與我們審查戰略替代品有關的費用所抵消。
以股票為基礎的非現金補償費用三個月和九個月終結2019年9月30日和2018美元90萬和美元310萬；美元390萬和美元610萬分別。在截止的三個月和九個月內確認的以股票為基礎的補償費用2018年9月30日包括美元290萬關於2018年7月31日公司克羅地亞業務完成後，按照相應授標協議的條款加速將RSU授予業績條件的問題-見第1項，附註17，“基於股票的賠償”.
營業收入：按固定利率計算，營業收入在截止的三個月內有所增加。2019年9月30日與同時期相比2018主要原因是電視廣告和運輸費收入增加，銷售、一般和行政費用減少。
按固定利率計算，營業收入在截止的九個月內有所增加。2019年9月30日與同時期相比2018主要原因是電視廣告和運輸費收入的增加和內容成本的降低。
我們的營業利潤被確定為營業收入除以淨收入。22.2%和25.3%為三個月和九個月終結2019年9月30日相比較16.2%和20.3%為三個月和九個月終結2018年9月30日.
其他收入/(費用)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月(千美元) | | 截至9月30日止的九個月(千美元) |
| 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
|
利息費用 | $ | (8,037 | ) | | $ | (9,977 | ) | | 19.4 | % | | $ | (24,014 | ) | | $ | (40,206 | ) | | 40.3 | % |
其他非營業收入/(費用)： | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 80 |
| | 142 |
| | (43.7 | )% | | 347 |
| | 549 |
| | (36.8 | )% |
外匯(虧損)/收益淨額 | (3,869 | ) | | 1,363 |
| | NM(1) |
| | (4,791 | ) | | (481 | ) | | NM(1) |
|
衍生工具公允價值的變化 | (165 | ) | | 67 |
| | NM(1) |
| | (201 | ) | | (1,262 | ) | | 84.1 | % |
債務清償損失 | (105 | ) | | (127 | ) | | 17.3 | % | | (340 | ) | | (415 | ) | | 18.4 | % |
其他收入淨額 | 96 |
| | 129 |
| | (25.6 | )% | | 162 |
| | 465 |
| | (65.2 | )% |
所得税準備金 | (5,261 | ) | | (3,185 | ) | | (65.2 | )% | | (20,694 | ) | | (14,405 | ) | | (43.7 | )% |
停業收入，扣除税後 | — |
| | 57,882 |
| | NM(1) |
| | — |
| | 60,548 |
| | NM(1) |
|
非控制權益造成的淨虧損 | 223 |
| | 80 |
| | 178.8 | % | | 111 |
| | 274 |
| | (59.5 | )% |
利息費用：期間的利息費用三個月和九個月終結2019年9月30日與2018年同期相比有所下降，主要原因是2018年4月重新定價了我們的擔保費用，2018年償還了2019年歐元貸款的未償還額，部分償還了2021年歐元貸款，以及在“償還協議”規定的淨槓桿率降低後降低了借款成本。見項目1，附註4“長期債務及其他融資安排”.
利息收入：利息收入主要反映現金結存的收益，而不是實質性的。
外匯(虧損)/收益淨額:由於貨幣資產及負債以有關附屬公司的本地功能貨幣以外的貨幣計值，我們會受到匯率波動的影響。這包括第三方應收帳款和應付款項，以及那些不被認為是長期投資性質的公司間貸款。我們的子公司通常通過以貸款人的功能貨幣以外的貨幣計價的貸款獲得資金，因此，有關匯率的任何變化都將要求我們確認交易的重估損益。我們公司間的某些貸款被歸類為長期貸款，因此重估的損益不通過業務報表和綜合損益記錄。見下文“貨幣換算調整淨額”下的討論。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 在截至9月30日的九個月中， |
| 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
公司間貸款的重估 | $ | (908 | ) | | $ | 1,604 |
| | $ | (149 | ) | | $ | 447 |
|
長期債務和其他融資安排的交易損失 | (1,612 | ) | | (124 | ) | | (1,917 | ) | | (2,654 | ) |
貨幣資產和負債重估後的交易(損失)/收益 | (1,349 | ) | | (117 | ) | | (2,725 | ) | | 1,726 |
|
交易(損失)/收益 | $ | (3,869 | ) | | $ | 1,363 |
| | $ | (4,791 | ) | | $ | (481 | ) |
衍生工具公允價值的變化：對這三個人來説九個月終結2019年9月30日，和2018我們承認，由於與償還債務有關的利率互換部分結清而造成的損失。見項目1，附註12，“金融工具和公允價值計量”.
債務清償損失：在三個月和九個月終結2019年9月30日，我們確認了與我們部分償還2021年歐元貸款有關的債務清償方面的損失。在三個月和九個月2018年9月30日結束時，我們確認了與我們償還2019年歐元貸款和部分償還2021年歐元貸款有關的債務的清償損失。
其他收入淨額:我們的其他收入/費用，三個月和九個月終結2019年9月30日和2018並不重要。
所得税準備金:的所得税規定三個月和九個月終結2019年9月30日反映我們每個營業部門利潤的所得税收費，以及沒有收到任何税收優惠的損失的影響。
的所得税規定三個月和九個月終結2018年9月30日反映了對捷克共和國、羅馬尼亞、斯洛伐克共和國和斯洛文尼亞的利潤徵收的所得税費用以及未收到任何税收優惠的損失的影響。
我們的經營子公司須按法定税率繳納所得税。10%在保加利亞，16%在羅馬尼亞，19%在捷克共和國，19%在斯洛文尼亞和21%在斯洛伐克共和國。
停業收入，扣除税後: 已停止經營的收入，扣除三個月和九個月終結2018年9月30日包括我們的克羅地亞業務的銷售收益、克羅地亞行動到出售日期的結果以及利息費用和擔保費及交易費用的分配。
非控制權益造成的淨虧損: 的結果可歸因於非控制權益三個月和九個月終結2019年9月30日和2018與我們保加利亞業務的非控股權份額有關。
其他綜合(損失)/收入：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月(千美元) | | 截至9月30日止的九個月(千美元) |
| 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 | | 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
貨幣換算調整淨額 | $ | (32,525 | ) | | $ | 12,137 |
| | NM(1) | | $ | (31,366 | ) | | $ | (10,707 | ) |
| NM(1) |
衍生工具未實現(虧損)/收益 | (235 | ) | | 1,033 |
| | NM(1) | | (4,786 | ) | | (1,895 | ) | | NM(1) |
貨幣換算調整，淨額：我們投資的基本股本價值(以有關實體的功能貨幣計價)在每個資產負債表日折算為美元，相關資產和負債的任何價值變動均記作對資產負債表的貨幣折算調整，而不是淨收入/(損失)。我們公司間的某些貸款是以貸款人的功能貨幣以外的貨幣計價的，並且被認為是長期投資性質的，因為在可預見的將來，償還這些貸款既不是計劃的，也不是預期的。將這些公司間貸款重新計量給貸款人的功能貨幣所獲得的外匯收益與貨幣換算調整相同。貨幣換算調整造成的其他綜合(損失)/收入，淨額包括三個月和九個月終結2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月(千美元) | | 截至9月30日止的九個月(千美元) |
| 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 | | 2019 |
| | 2018 |
| | %法案 |
外匯(虧損)/公司間貸款收益 | $ | (2,966 | ) | | $ | 4,894 |
| | NM(1) | | $ | (710 | ) | | $ | 1,370 |
| | NM(1) |
B系列優先股外匯損失 | (11,882 | ) | | (1,902 | ) | | NM(1) | | (13,533 | ) | | (9,579 | ) | | NM(1) |
貨幣換算調整 | (17,677 | ) | | 9,145 |
| | NM(1) | | (17,123 | ) | | (2,498 | ) | | NM(1) |
貨幣換算調整淨額 | $ | (32,525 | ) | | $ | 12,137 |
| | NM(1) | | $ | (31,366 | ) | | $ | (10,707 | ) | | NM(1) |
以下圖表以每月收盤價為基礎，描述了美元對我們業務運作貨幣的變動情況。九個月終結2019年9月30日和2018年9月30日.
期間的百分比變化九個月終結2019年9月30日
期間的百分比變化九個月終結2018年9月30日
衍生工具未實現(虧損)/收益: 衍生工具的未實現(虧損)/收益是由於我們的利率互換的公允價值被指定為現金流量對衝，並在累積的其他綜合(虧損)/收入中確認的一部分變化造成的。見項目1，附註12，“金融工具和公允價值計量”.
合併資產負債表2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 彙總綜合資產負債表(千美元) |
| 2019年9月30日 |
| | 2018年12月31日 |
| | %法案 |
| | %LFL |
|
流動資產 | $ | 279,642 |
| | $ | 374,093 |
| | (25.2 | )% | | (20.9 | )% |
非流動資產 | 1,059,539 |
| | 1,114,268 |
| | (4.9 | )% | | 0.5 | % |
流動負債 | 145,291 |
| | 139,692 |
| | 4.0 | % | | 9.9 | % |
非流動負債 | 659,308 |
| | 849,978 |
| | (22.4 | )% | | (18.6 | )% |
臨時權益 | 269,370 |
| | 269,370 |
| | — | % | | — | % |
CME有限公司股東權益 | 264,665 |
| | 229,020 |
| | NM(1) |
| | NM(1) |
|
合併子公司的非控制權益 | 547 |
| | 301 |
| | 81.7 | % | | (17.0 | )% |
注：下面的分析旨在突出按固定費率計算的主要因素，這些因素導致了2018年12月31日，不包括外幣換算的影響。
流動資產：流動資產2019年9月30日從2018年12月31日主要原因是季節性對我們應收賬款餘額的影響，以及利用應收賬款收取的現金部分償還2021年歐元貸款。
非流動資產：按固定利率計算，非流動資產按2019年9月30日從2018年12月31日主要原因是在採用新的會計準則後納入了經營租賃使用權資產，並被超過收購的不動產、廠房和設備折舊所抵消。
流動負債：流動負債2019年9月30日從2018年12月31日主要原因是2019年秋季客户預付款項的遞延收入增加，以及在採用新的會計準則後確認了經營租賃負債。
非流動負債：非流動負債2019年9月30日從2018年12月31日主要原因是償還了2021年歐元貸款的未付款項。見項目1，附註4“長期債務及其他融資安排”.
臨時股權：臨時股本代表B系列優先股的增值。
CME有限公司股東權益:股東權益的增加反映了CME有限公司在九個月終結2019年9月30日但未實現損失對其他累計綜合損失中記錄的衍生工具的影響部分抵消了這一損失。
合併子公司的非控制權益：合併子公司的非控股權益代表保加利亞的非控制利益。
四、轉軌變現流動性與資本資源
四(A)轉制轉制-現金流量概述
現金和現金等價物減少增加美元2 790萬在九個月終結2019年9月30日。下文所述期間現金和現金等價物的變化摘要如下：
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| 截至9月30日止的九個月(千美元) |
| 2019 |
| | 2018 |
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持續業務活動產生的現金淨額 | $ | 167,973 |
| | $ | 93,762 |
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用於持續投資活動的現金淨額 | (15,619 | ) | | (15,027 | ) |
用於持續籌資活動的現金淨額 | (176,098 | ) | | (180,751 | ) |
終止業務提供的現金淨額 | — |
| | 105,127 |
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匯率波動對現金和現金等價物的影響 | (4,133 | ) | | (2,382 | ) |
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | (27,877 | ) | | $ | 729 |
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經營活動
持續業務產生的現金淨額在九個月終結2019年9月30日與2018年同期相比，主要原因是業務業績改善後收到的現金增加。我們還支付了較少的方案和利息，這被支付更高的現金税部分抵消。我們支付了現金利息(包括強制性現金支付擔保費)美元。1 700萬在九個月終結2019年9月30日與美元相比5 800萬在九個月終結2018年9月30日包括美元2 730萬其中我們以前選擇以實物支付。
投資活動
持續投資活動所用現金淨額九個月終結2019年9月30日2018年主要反映了捷克共和國、保加利亞和斯洛文尼亞與生產有關的設施和設備的資本支出。
籌資活動
期間持續籌資活動使用的現金淨額九個月終結2019年9月30日主要反映1.5億歐元(美元)1.689億在交易日)償還我們在2021年歐元貸款下的債務本金。期間持續籌資活動使用的現金九個月終結2018年9月30日主要反映了我們根據2019年歐元貸款和2021年歐元貸款償還的本金，扣除了認股權證的收益。
停止業務
期間停止業務提供的現金淨額九個月終結2018年9月30日主要反映了出售我們克羅地亞業務的收益，由支付與2019年歐元貸款有關的擔保費和利息所抵消。
四(B)轉帳轉帳來源及現金用途
我們持續的現金來源主要是從廣告商、廣告公司和我們電視頻道的分銷商那裏收到付款。截至2019年9月30日，我們還提供了本金總額美元。7 500萬在2023年循環信貸機制下(見項目1，附註4“長期債務及其他融資安排”)。盈餘現金，在為進行中的業務提供資金後，可酌情由我們的子公司以債務利息支付、本金償還、股息和我們子公司的其他分配和貸款的形式匯給我們。
我們所經營的中歐和東歐國家的公司法一般規定，合夥人或股東可從年度利潤中申報股息，但須維持註冊資本、所需準備金(如適用的話)以及在收回累積損失之後。存款準備金率限制一般規定，在股息分配之前，每年淨利潤的一部分(通常至少是這樣)。5.0%)分配給一個儲備金，其上限為公司註冊資本的一部分(從5.0%到20.0%).沒有第三方限制限制我們的子公司以貸款或預付款的形式向我們轉移金額的能力。
四(C)轉帳合同義務、承諾和表外安排
我們未來的合同義務2019年9月30日情況如下：
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| 按期間支付的款項(千美元) |
| 共計 |
| | 不足1年 |
| | 1至3年 |
| | 3-5歲 |
| | 5年以上 |
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長期債務本金 | $ | 576,175 |
| | $ | — |
| | $ | 65,699 |
| | $ | 510,476 |
| | $ | — |
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長期債務利息 | 113,446 |
| | 22,338 |
| | 41,716 |
| | 49,392 |
| | — |
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無條件購買義務 | 81,692 |
| | 36,574 |
| | 39,471 |
| | 5,169 |
| | 478 |
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業務租賃債務 | 12,128 |
| | 3,440 |
| | 4,322 |
| | 2,314 |
| | 2,052 |
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融資租賃債務 | 15,224 |
| | 6,308 |
| | 8,088 |
| | 828 |
| | — |
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其他長期義務 | 30,732 |
| | 13,219 |
| | 11,213 |
| | 6,300 |
| | — |
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合同債務共計 | $ | 829,397 |
| | $ | 81,879 |
| | $ | 170,509 |
| | $ | 574,479 |
| | $ | 2,530 |
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長期債務
有關我們長期債務的更多信息，見第1項，附註4“長期債務及其他融資安排”。我們的長期債務應支付的利息是按下列日期的利率和匯率計算的：2019年9月30日.
無條件購買義務
無條件購買義務主要包括未來的方案擬訂承諾。2019年9月30日，我們對今後的方案規劃承付了美元。8 170萬。這包括在許可期之後簽署的合同。2019年9月30日.
經營和融資租賃
有關我們的經營和融資租賃承諾的更多信息，見項目1，附註11“租約”.
其他長期義務
其他長期義務主要包括數字傳輸承諾.
其他
ToptonMediaHoldings有限公司已行使其在保加利亞芝加哥商品交易所獲得額外股權的權利。然而，這一交易尚未結束，因為買方融資仍未完成。如果完成了，我們會擁有90.0%我們的保加利亞廣播業務。期權交易價格是由獨立估值確定的CME保加利亞股票的公允價值。
四(D)轉軌
截至2019年9月30日止的9個月內，持續經營活動產生的現金淨額和未使用槓桿的自由現金流量為美元。1.68億和美元1.706億與美元相比9 380萬和美元1.367億2018年9月30日終了的9個月(見第二節，概述)。截至2019年9月30日，我們有美元3 420萬現金和現金等價物。
2019年1月31日，2019年6月14日和2019年9月23日，我們支付了歐元。6 000萬(大約美元)6 890萬按2019年1月31日計算)，歐元4 000萬(大約美元)4 510萬(按2019年6月14日匯率計算)，以及歐元5 000萬(大約美元)5 490萬2021年歐元貸款的未清本金餘額中，分別按2019年9月23日的利率計算，其中包括我們的業務產生的現金。在這些付款之後，現在有了歐元。6 030萬(大約美元)6 570萬在…2019年9月30日我們最近的債務到期日期是在2021年11月到期的。我們預計，與2018年相比，2019年支付利息和擔保費用的現金將下降，原因是我們的總負債減少，加權平均總收益率較低。
我們預計，由於我們的經營業績持續改善，我們沒有槓桿的自由現金流將會增長。我們預計，在2019年，繳納所得税的現金數額將繼續增加，並將進一步與當地法定税率接軌，因為我們在每個管轄區的經營公司已恢復盈利，以前的税收損失已被利用。
截至2019年9月30日適用於以前以實物支付的歐元貸款和擔保費用的加權平均總利率約為3.4%。截至2019年9月30日，我們的淨槓桿率提高到2.5x從…3.5x在…2018年12月31日.
信用評級和未來債務發行
我們的公司信用評級B1穆迪投資者服務公司有一個積極的前景B+標準普爾(Standard&Poor‘s)對此持樂觀態度。我們的評級顯示了每一家機構對我們的財務實力、經營業績以及在債務到期時履行債務義務的能力的看法。這些評級考慮到了評級機構對槓桿比率和現金流等指標的特別重視，它們將這些指標用作衡量公司流動性和財務實力的指標。評級機構在歷史上也強調華納傳媒(Warner Media)的強大財務支持。如果我們的經營表現惡化，或未能維持足夠的流動資金水平，我們可能會被降級。
金融對手方的信用風險
我們與金融對手方簽訂了若干重要合同，具體如下：
利率互換
我們是利率互換協議的締約方，以減少我們對歐元貸款利率波動的風險敞口。這些利率互換，其中某些被指定為現金流量對衝，為公司提供可變利率現金收入，以換取固定利率支付期間的協議，而不交換基本的名義金額。
外匯遠期
我們面臨美元對歐元匯率的變動，這與美元計價協議下的合同付款有關。為了減少這種風險敞口，我們可能決定簽訂支付-歐元-美元遠期外匯合約.在結束的這段時間裏，我們沒有任何這樣的協議尚未完成。2019年9月30日.
現金存款
我們可以在全球貨幣市場上與一系列銀行交易對手一起存款，並定期審查我們選擇的交易對手。最高存款期限為三個月，但我們最近持有的存款金額較短，主要是隔夜存款。銀行的信用評級是決定現金存款規模的關鍵因素，我們只會將現金存入投資評級銀行。此外，我們亦會密切監察每一間銀行的信用違約掉期息差及其他市場資料。
IV(E)資產負債表外安排
沒有。
五.會計政策和估計
我們的會計政策對我們的財務狀況和經營結果有重大影響，詳見我們的年度報告第二部分第8項。2018年12月31日向證券交易委員會(“SEC”)提交二零一零九年度二月六日。這些財務報表的編制要求我們在選擇計算財務估計數的適當假設時作出判斷，因為財務估計數本身就含有某種程度的不確定性。我們根據歷史經驗和其他各種我們認為合理的假設作出估計。利用這些估計，我們判斷資產和負債的賬面價值以及報告的收入和支出數額，而這些收入和支出在其他來源並不明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
我們認為，我們的重要會計政策如下：計劃權、商譽和無形資產、長期資產的減值或處置、收入確認、租賃、所得税、外匯、金融工具公允價值的確定、意外開支和停業經營。這些重要的會計政策會影響我們在編制精簡合併財務報表時所使用的更重要的判斷和估計。見項目1，附註2，“列報基礎”為討論這一期間採用的會計準則，並於近期發佈了尚未採用的會計準則。
第三項.市場風險的定量和定性披露
我們從事的活動使我們面臨各種市場風險，包括外匯匯率和利率變化的影響，我們不從事投機交易，也不為交易目的持有或發行金融工具。下表列出截至下列日期的市場風險敏感工具：
2019年9月30日:
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預期到期日 | | 2019 |
| | 2020 |
| | 2021 | | 2022 |
| | 2023 | | 此後 |
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長期債務(千美元)： | | |
| | |
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| | | | | | | | |
可變匯率(歐元) | | — |
| | — |
| | 60,335 |
| | | — |
| | 468,800 |
| | | — |
|
平均利率(1) | | — |
| | — |
| | 1.28 | % | | | — |
| | 1.28 | % | | | — |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
利率互換(千美元)： | | | | | | | | | | | | | | |
變量到固定值(歐元) | | 60,335 |
| | — |
| | 529,135 |
| (2) | | — |
| | 468,800 |
| (3) | | — |
|
平均工資率 | | 0.31 | % | | — |
| | 0.30 | % | | | — |
| | 0.97 | % | | | — |
|
平均接收率 | | — | % | | — |
| | — | % | | | — |
| | — | % | | | — |
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(1) | 如項目1所述，附註4“長期債務及其他融資安排”，考慮到華納傳媒對歐元貸款的擔保，我們根據歐元貸款的未償金額向華納傳媒支付擔保費，每一次計算得出2021年歐元貸款的總借款利率為3.25%年及2023年歐元貸款的總借款利率為3.50%每年截至2019年9月30日. |
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(2) | 與2021年到期的2021年歐元貸款有關的利率掉期將與2019年到期的利率互換的到期日相吻合。見項目1，附註12，“金融工具和公允價值計量”. |
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(3) | 與2023年到期的2023年歐元貸款有關的利率掉期將與2021年到期的利率互換的到期日相吻合。見項目1，附註12，“金融工具和公允價值計量”. |
2018年12月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
預期到期日 | | 2019 |
| | 2020 |
| | 2021 | | 2022 |
| | 2023 | | 此後 |
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長期債務(千美元)： | | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
可變匯率(歐元) | | — |
| | — |
| | 210,335 |
| | | — |
| | 468,800 |
| | | — |
|
平均利率(1) | | — |
| | — |
| | 1.28 | % | | | — |
| | 1.28 | % | | | — |
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| | | | | | | | | | | | | | |
利率互換(千美元)： | | | | | | | | | | | | | | |
變量到固定值(歐元) | | 210,335 |
| | — |
| | 679,135 |
| (2) | | — |
| | 468,800 |
| (3) | | — |
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平均工資率 | | 0.31 | % | | — |
| | 0.33 | % | | | — |
| | 0.97 | % | | | — |
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平均接收率 | | — | % | | — |
| | — | % | | | — |
| | — | % | | | — |
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(1) | 如項目1所述，附註4“長期債務及其他融資安排”，考慮到華納傳媒對歐元貸款的擔保，我們根據歐元貸款的未償金額向華納傳媒支付擔保費，每一次計算得出2021年歐元貸款的總借款利率為3.25%年及2023年歐元貸款的總借款利率為3.75%每年截至2018年12月31日. |
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(2) | 與2021年到期的2021年歐元貸款有關的利率掉期將與2019年到期的利率互換的到期日相吻合。見項目1，附註12，“金融工具和公允價值計量”. |
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(3) | 與2023年到期的2023年歐元貸款有關的利率掉期將與2021年到期的利率互換的到期日相吻合。見項目1，附註12，“金融工具和公允價值計量”. |
外匯風險管理
我們以多種貨幣進行業務，而不是我們的功能貨幣。因此，由於這些貨幣的匯率變動對我們的成本和從我們的子公司獲得的現金流量產生影響，我們受到外幣匯率風險的影響。在有限的情況下，我們簽訂遠期外匯合約，以儘量減少外幣匯率風險。
我們定期簽訂遠期外匯合約，以減少美元對歐元匯率變動的風險。在…2019年9月30日，未履行遠期外匯合同。
利率風險管理
每筆歐元貸款都以歐元利率加適用的保證金為基礎，按可變利率計息。我們是一些利率互換協議的締約方，這些協議旨在減少我們對利率變動的風險敞口(見第1項，附註12，“金融工具和公允價值計量”).
第4項.成品率控制和程序
我們制定了披露控制和程序，以確保在我們的季度報告表10-Q中所需披露的信息在規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並確保所需披露的信息得到積累，並傳達給管理部門，包括共同首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
我們的首席行政主任和首席財務主任評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。2019年9月30日並得出結論，我們的披露控制和程序在那一天是有效的。在截止的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有改變。2019年9月30日這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制，或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
第二部分.其他信息
第1項.另一法律程序
見第1部分第1項，附註20，“承付款項和意外開支”討論正在進行的訴訟。
第1A項.同等風險因素
本報告和隨後關於風險因素的討論包括第一部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的前瞻性陳述。由於某些因素，包括本報告下文和其他部分所述的風險和不確定因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中預期的結果大不相同。這些風險和不確定性並不是我們可能面臨的唯一風險和不確定性。我們不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能成為影響我們的財務狀況、業務結果和現金流量的重要因素。
與我們財務狀況有關的風險
全球或區域經濟狀況的變化可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們的經營結果在很大程度上取決於廣告收入，廣告需求受到該地區和全球總體經濟狀況的影響。過去數年，本港市場的實質本地生產總值(經通脹調整)及廣告開支均有整體增長，但我們無法預測未來的增長趨勢是否會持續。衰退或區域或全球未來低增長或負增長的時期可能導致我們一個或多個市場的總體經濟狀況惡化，這將對我們的廣告收入產生不利的經濟影響。美國對包括歐洲和中國在內的許多貿易夥伴的某些產品徵收關税，並威脅要徵收額外關税。如果美國和歐洲之間的貿易緊張升級，這可能導致對歐洲的汽車和汽車零部件出口徵收關税。這種關税可能對我們各國的經濟產生重大不利影響。此外，由於中國產品關税的現有或增加而導致的中國經濟放緩，可能會對全球經濟產生不利影響，最終可能會降低對歐洲出口的需求和我們所經營的國家的國內生產總值增長率。其他可能影響我們市場總體經濟狀況的因素包括主權國家或具有系統重要性的公司違約、緊縮計劃、自然災害、恐怖主義行為、國內或軍事衝突或普遍的政治不穩定以及對此作出的反應，其中任何一種都可能減少廣告開支。此外, 雖然我們相信，我們經營的國家的人均廣告開支和廣告強度(人均廣告支出總額與名義人均國內生產總值的比率)最終將與歐洲發達市場趨同，但這種趨同可能不會在我們預期的時間框架內發生，也可能根本不會發生。任何這些事態發展都將對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大負面影響。
結束歐洲中央銀行(“歐洲央行”)實施的量化寬鬆計劃，以及英國退出歐盟(歐盟)對該地區的影響，可能會對我們的財政狀況和業務結果產生不利影響。
歐洲央行於2015年開始量化寬鬆政策，以應對歐元區經濟疲軟和消費價格增長放緩的問題。歐洲央行還建立了融資和穩定機制，向歐元區成員國和金融機構提供流動性和金融援助。歐元區近年來的經濟增長得益於歐洲央行2018年1月重新調整的量化寬鬆計劃。儘管歐洲央行以經濟狀況好轉為由，於2018年12月底終止了最初的量化寬鬆計劃，但它在2019年9月宣佈，將在2019年11月再次重啟量化寬鬆政策。雖然目前的量化寬鬆計劃的期限尚不清楚，但停止量化寬鬆可能會對歐元區國家，包括我們經營的國家的未來增長產生不利影響，從而對我們的業務產生負面影響。
目前，聯合王國最後確定退出歐盟(通常稱為“英國退歐”)的期限將於2019年10月31日屆滿。聯合王國離開歐盟的具體時間和條件存在很大不確定性，預計歐盟的經濟狀況將受到英國退歐的影響。鑑於英國退歐最後條款的不確定性，英國退歐對歐盟和歐元的總體經濟影響仍然難以估計，因為聯合王國消費者和企業節約現金和減少支出的決定將對聯合王國的經濟增長率產生負面影響，在較小程度上影響歐盟，特別是那些向聯合王國出口的重要國家。此外，聯合王國離開歐盟可能會進一步影響歐盟成員國的中期預算捐款和撥款，包括我們的業務所在國，這些國家歷來都是歐盟資金的淨接受者。英國退歐或英國退歐造成的歐盟其他不穩定造成的經濟不確定性可能導致歐盟市場大幅波動，降低我們經營所在國的經濟增長率，這將對廣告需求產生負面影響，從而影響我們的財務狀況、經營結果和現金流。
如果我們不能產生強勁的廣告銷售，我們的經營結果將受到不利影響。
我們的大部分收入來自於電視頻道的廣告播放時間的銷售。雖然我們實施定價策略以增加銷售和電視廣告支出，但這些策略的成功程度因市場而異，並繼續受到廣告商的壓力和競爭對手的折扣的挑戰。除了廣告定價外，可能影響我們的廣告銷售的其他因素包括一般的經濟狀況(上文所述)、來自其他廣播公司和其他分銷平臺的經營者的競爭、節目戰略的變化、分銷戰略的變化、我們在有線、衞星或IPTV運營商上獲得分銷的能力、我們的頻道的技術範圍、與媒體和廣播有關的技術發展、廣告市場的季節性趨勢、觀眾對內容和伴隨的廣告的看法和時間的變化、觀眾閒暇時間的競爭以及人口和其他人口的變化。我們的廣告收入也取決於我們保持觀眾收視率和產生GRPs的能力。這就要求我們制定一項面向大量受眾的發行戰略，並將對方案規劃的投資保持在足以繼續吸引受眾的水平上。我們頻道分佈的變化，例如我們決定於2017年停止在斯洛伐克共和國和斯洛文尼亞的數字地面電視(“DTT”)廣播，可能會減少觀看我們頻道的人數，這可能會對我們的觀眾份額和產生的GRPS產生不利影響。此外，由於廣告收入減少，對方案或其他業務費用的投資大幅度減少或持續減少，如果一再發生, 可能會對我們的電視收視水平產生不利影響。減少市場廣告開支，抵制價格上漲，以及爭取廣播機構爭取收視率，以吸引相若的觀眾，可能會對我們維持廣告銷售的能力造成不利影響。如果不能維持和增加廣告銷售，可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們可能無法償還或再融資我們的現有債務，可能無法獲得優惠的再融資條件。
我們有大量的債務。根據“償還協定”和2023年循環信貸貸款(提取時)，我們只能承擔有限數額的額外負債，但為現有債務再融資而產生的債務除外。此外，2023年循環信貸機制下的所有承付款也在任何歐元貸款再融資時終止。我們面臨的風險是，我們無法在到期時延長、償還或再融資我們的債務，或者任何更新或再融資的條件不會比再融資債務的條件更好。此外，根據“償還協定”，每筆歐元貸款的全部利率在芝加哥商品交易所有限公司變更控制後365天(按其中的定義)增加到最高10.0%(或比當時的全部利率高3.5%)；根據2023年循環信貸貸款機制，所有承付款在改變控制後(如其中定義)終止，未清金額的利率增加到10%，加上LIBOR或9%，加上這種控制變更後365天的備用基準利率。如果我們不能為我們的債務再融資，我們可能被迫以不利的條件處置資產，或減少或暫停業務，其中任何一項都會對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大和不利的影響。
我們的還本付息義務和契約可能會限制我們開展業務的能力。
我們在歐元貸款和2023年循環信貸貸款(提取時)下有很大的償債義務，包括華納傳媒的擔保費，作為其對歐元貸款的擔保(統稱為“WM擔保”)。此外，如果我們的財政表現不符合我們的預期，我們可能會承擔較高的平均借款成本，並支付更多的利息和擔保費用。由於我們的還本付息義務和有關貸款協議所載的契約，我們受到“償還協定”和2023年循環信貸貸款安排(一旦提取)的限制，其方式包括但不限於我們獲得更多債務融資的能力，以便為現有債務再融資，或為未來的營運資本、資本支出、商業機會或其他公司要求提供資金，這可能限制我們在規劃或應對業務、經濟狀況或我們行業的變化方面的靈活性。關於償還協議、2023年循環信貸貸款和小額信貸擔保的更多信息，見第一部分，第1項，注4，“長期債務和其他融資安排”。
我們可能會受到税率和額外税收負債的影響。
我們須向多個外國司法管轄區徵税，包括我們的業務及我們所進行的資本交易。我們須接受税務當局的定期審查和審核，而在我們一般的業務運作中，亦會有一些交易和計算，而最終的税務決定是未知的。在確定我們的税收規定時，需要作出重大的判斷。由税務審核、相關程序或其他方式最終確定我們的税務責任，可能與我們的税務規定有很大不同。在不同司法管轄區增加税收的經濟和政治壓力可能會使税收和税率發生重大變化，並使任何税務糾紛更難以得到令人滿意的解決。任何這些事件的發生都可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
如果我們拖欠未償債務項下的義務，就可能導致我們無法繼續經營我們的業務。
根據償還協議和2023年循環信貸貸款機制，我們承諾將CME NV和CME BV的所有股份作為擔保，共同擁有我們在運營子公司中的所有利益，支持華納傳媒作為這一債務的擔保。如果我們或這些子公司根據任何相關協議的條款違約，華納傳媒將有能力出售向其認捐的全部或部分資產，以支付此類債務工具下的未償款項。這可能導致我們無法經營我們的業務。
匯率的波動可能繼續對我們的業務結果產生不利影響。
我們的報告貨幣是美元，CME有限公司的功能貨幣是歐元。我們的綜合收入和成本被劃分為一系列歐洲貨幣。美元的任何走強都將對我們報告的收入產生負面影響。此外，匯率波動可能對方案擬訂費用產生不利影響。雖然本地節目通常是用當地貨幣購買的，但我們的內容成本很大一部分與根據美元計價協議購買的外國節目有關。如果美元相對於我們業務部門的功能貨幣升值，獲取這些內容的成本將受到不利影響，這可能對我們的業務結果和現金流動產生重大不利影響。
我們提高運輸費用和使收入多樣化的戰略可能並不成功。
我們的重點是從我們的廣播業務中創造更多的收入來源，以及增加電視廣告的收入，這也是我們大部分收入的來源。我們在這項策略方面的主要工作，是提高有線、衞星及IPTV營辦商的載客收費，以及繼續尋求改善廣告價格。與經營者簽訂的協議一般有一年或多年的期限，在此期間必須延長協議。我們不能保證能以類似或更好的條件，成功地續訂運輸費用協議。在前幾年為實施我們的運費戰略而進行的談判中，一些有線電視和衞星運營商暫停了我們頻道的廣播，這對這些業務的影響範圍和觀眾份額產生了負面影響，從而影響了廣告收入。在運輸費用談判進行期間，經營者可能會拒絕提供我們的頻道，這會暫時減少這些頻道的覆蓋面，並可能導致客户撤回我們頻道的廣告。任何這些事件的發生都可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。如果我們在與航空公司談判或進一步提高運費方面沒有效率，我們的盈利能力將繼續主要取決於電視廣告收入，這就增加了我們改進廣告定價和創造廣告收入的能力的重要性。除了運費外，我們還致力於拓展我們提供的廣告視頻點播產品和其他在線廣告的機會。沒有人能保證我們的收入多元化計劃最終會成功，如果失敗的話。, 這可能會對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
下調我們的公司信用評級可能會對我們籌集更多資金的能力產生不利影響。
穆迪投資者服務公司將我們的公司信用評級為B1帶着陽性展望。標準普爾公司信用評級B+(帶着陽性展望)。我們的評級顯示了每一家機構對我們的財務實力、經營業績以及在債務到期時履行債務義務的能力的看法。這些評級考慮到了評級機構對槓桿比率和現金流等指標的特別重視，它們將這些指標用作衡量公司流動性和財務實力的指標。評級機構在歷史上也強調華納傳媒(Warner Media)的強大財務支持。如果我們的經營表現惡化，或未能維持足夠的流動資金水平，我們可能會被降級。如果我們的公司信用評級被評級機構調低，我們可能無法為我們現有的債務再融資，或增加償還協議和2023年循環信貸貸款(一旦提取)可能允許的新債務，我們將不得不支付更高的利率，所有這些都會對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
如果我們的商譽、其他無形資產和長期資產受損，我們可能需要記錄大量的收入費用。
我們審查我們的長期資產減值時，事件或情況的變化表明，賬面金額可能無法收回。商譽和無限期無形資產必須至少每年評估一次減值.可以認為情況發生變化的因素表明，我們的商譽、無限期無形資產或長期資產的賬面金額可能無法收回，其中包括我們市場的較慢增長率、預期未來現金流量減少、由於政治不確定性以及股票價格和市值下降而增加的國家風險溢價。在計算減值費用時，我們考慮到現有的信息。如果有減值指標、我們對業務的長期現金流預測惡化或貼現率提高，我們可能需要在以後確認額外的減值費用。見第一部分，第1項，附註3，“善意和無形資產”我們每個報告單位的商譽賬面金額。
與我們的業務有關的風險
我們的操作很容易受到觀看習慣和技術的重大變化的影響，這可能會對我們產生不利影響。
電視廣播行業受到迅速的技術革新的影響。這些新技術的實施和非傳統內容分發系統的引入增加了對受眾和廣告商的競爭。諸如家庭直接有線和衞星分發系統、互聯網、訂閲和廣告視頻點播、用户生成的內容站點以及便攜式數字設備上內容的可用性等平臺，通過增加可供觀眾使用的娛樂選擇的數量以及內容的分發、存儲和消費方法，改變了消費者的行為。這一發展使較發達市場的電視觀眾四分五裂，並可能對我們保留受眾份額和吸引廣告商的能力產生不利影響，因為這些技術滲透到我們的市場。隨着我們適應不斷變化的觀看模式，可能需要花費大量的財政和管理資源，以確保必要的獲得新技術或分配系統的機會。這些舉措可能不會發展成有利可圖的商業模式。此外，使觀眾能夠選擇何時、如何、何處和什麼內容觀看的技術，以及快速轉發或跳過廣告的技術，可能會導致消費者行為的變化，從而對我們的廣告收入產生負面影響。此外，壓縮技術和其他技術發展使得在我們的市場上可能廣播的頻道數目增加，並擴大了可能提供給目標很高的觀眾的節目節目。減少開辦新渠道的費用可以降低進入壁壘，並鼓勵在各種分銷平臺上制定越來越有針對性的利基方案。這可能會增加對流行編程的競爭性需求。, 結果在我們爭奪觀眾和廣告收入時，內容成本增加了。由於技術進步而未能成功地適應我們行業的變化，可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。
製作或獲取內容可能會變得更加昂貴，或者我們可能無法開發或獲取對我們的受眾有吸引力的內容。
電視節目是我們經營成本中最重要的組成部分之一。我們的節目創造廣告收入的能力在很大程度上取決於我們開發、製作或獲得符合觀眾口味和吸引高受眾份額的節目的能力，這是很難預測的。一個節目的商業成功取決於幾個有形和無形的因素，包括競爭節目的影響，可供選擇的娛樂和休閒活動的提供，我們預測和適應消費者口味和行為變化的能力，以及一般的經濟狀況。購買對我們的觀眾有吸引力的內容的成本，如故事片和流行的電視連續劇和格式，在未來可能會增加。由於人才和其他資源的競爭、工資上漲、市場觀眾口味的變化，或由於執行任何新的法律和條例，要求廣播更多本地製作的節目，我們在當地製作的節目方面的開支也可能增加。此外，我們通常在瞭解此類程序在我們的市場上的表現之前，根據多年的承諾獲得聯合編程權。如果任何這類節目無法吸引足夠的受眾份額，則可能有必要增加我們的支出，在有足夠財政資源的情況下，投資於額外的方案編制，並記錄任何表現不佳的方案的價值。內容成本的任何實質性增加都可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
我們的經營成果取決於電視作為一種廣告媒介的重要性。
我們的大部分收入來自於在我們市場的電視頻道上銷售我們的廣告播放時間。電視與其他各種媒體競爭，如印刷品、廣播、互聯網和户外廣告，用於廣告支出。在我們經營的所有國家中，電視是所有廣告支出中最大的一個組成部分。我們不能保證電視廣告市場會維持目前在本港市場廣告媒介中的地位。此外，不能保證監管環境的變化或技術的改進不會有利於其他廣告媒體或其他電視廣播公司。由於發展新形式的廣告媒體和發行，廣告媒介之間的競爭加劇，可能導致電視作為一般廣告媒介或特別是我們的頻道的吸引力下降。電視廣告開支在任何時期或特定市場的廣告支出總額中所佔比例的下降，都會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
我們面臨法律合規風險和法律或監管程序對我們發起的風險。
在我們經營的司法管轄區內，我們須遵守多方面的法律及其他規管義務，而我們的業務亦須接受這些地區的監管機構及其他政府當局的監察。遵守與我國企業有關的外國和適用的美國法律法規，如廣播內容和廣告條例、競爭條例、税法(包括2019年7月生效的“百慕大經濟物質法”)、就業法、包括歐盟一般數據保護條例在內的數據保護要求以及反腐敗法，都會增加在這些管轄區開展業務的成本和風險。我們相信，我們已經實施了適當的風險管理和合規政策和程序，以確保我們的僱員、承包商和代理人遵守這些法律和法規；然而，可能會發生違反這些法律和法規或公司的政策和程序的情況。不遵守或指稱不遵守適用的法律和條例，無論是無意還是其他原因，都可能導致對我們提起法律或監管程序，並對我們處以罰款或其他處罰。
在斯洛文尼亞，競爭法主管部門於2017年啟動了一項調查，調查我國斯洛文尼亞子公司是否佔主導地位，並在與平臺運營商就其決定停止在那裏的DTT廣播達成運費協議時濫用其支配地位。到目前為止，還沒有確定是否發生了違反競爭的情況。如果這些或其他意外情況導致對我們提出法律或規管程序，或在我們遵守現行法律或規例方面有進展，或在解釋或適用這些法律或規例方面有所改變，我們可能須支付大量費用，以改變我們的商業慣例(包括我們根據運輸協議提供渠道的條款及條件)，我們的聲譽可能受損，或我們可能會承擔預料之外的民事或刑事責任，包括罰款及其他可能重大的罰則。這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們的業務是在發展中市場，在這些市場中存在着與政治和經濟不確定、有偏見的待遇以及遵守不斷變化的法律和監管制度有關的額外風險。
我們的創收業務位於中歐和東歐，我們可能會受到與投資於較發達市場不同的風險的重大影響。這些風險包括但不限於社會和政治不穩定、地方監管要求的變化-包括對外國所有權的限制、監管或司法實踐不一致、腐敗以及税收和其他費用增加。該區域各國的經濟和政治制度、法律和税收制度、監管做法、公司治理標準和商業慣例繼續得到發展。政策和做法可能會受到重大調整，包括政治領導層的變化以及商業和政府行為體的影響。這可能導致税收和法律條例的適用不一致，任意或有偏見的待遇和其他一般商業風險，以及社會或政治不穩定或混亂，以及可能對媒體產生政治影響。我們市場的相對發展水平、腐敗風險以及地方商業和政府行為者的影響，也有可能在發生爭端時在監管機構或法院對我們有偏見或不公平的對待。如果發生這類糾紛，這些監管機構或法院可能不誠信行事，也可能偏袒地方利益而非我們的利益。經濟和政治環境不斷變化的市場所固有的其他潛在風險包括外匯管制、更高的税收、關税和其他徵税以及更長的支付週期。最終，任何這些情況的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
盜版我們的內容可能會減少收入，我們可以從我們的內容，並不利地影響我們的業務和盈利能力。
盜版我們的內容對我們的市場構成重大挑戰。技術的發展，包括數字複製、文件壓縮、國際代理的使用和高帶寬互聯網連接的日益普及，使得以無保護的數字格式創建、傳輸和分發高質量的未經授權的內容變得更加容易。此外，有越來越多的視頻流網站，增加了在線傳輸我們的內容未經同意的風險。傳播盜版內容的此類網站的激增，可能導致我們從合法分發內容中獲得的收入減少，包括通過視頻點播和其他服務獲得的收入。保護我們的知識產權在很大程度上取決於我們業務所在國適用的知識產權法律的解釋和執行方式。我們尋求限制內容盜版的威脅。然而，發現和監督未經授權使用我們的知識產權往往是困難的，根據適用的法律補救辦法可能是有限的。我們採取的措施可能無法防止第三方的侵權行為。我們執行我們的權利和保護我們的知識產權的努力將不會成功地防止盜版，這限制了我們從我們的內容中創造收入的能力。
我們依賴網絡和信息系統以及其他可能受到幹擾、安全漏洞或濫用的技術，這可能會損害我們的業務或我們的聲譽。
我們廣泛使用網絡和信息系統及其他技術，包括與我們的內部網絡管理和廣播業務有關的技術。這些系統是我們許多業務活動的核心。與網絡和信息系統有關的事件，如計算機黑客、計算機病毒、蠕蟲或其他破壞性或破壞性軟件、進程故障、惡意活動或其他安全漏洞，可能導致我們的服務中斷或退化、信息丟失或個人數據的不當披露。任何這些事件的發生都可能對我們的業務產生不利影響，如果我們被要求花費資源來補救這種違反安全的行為，或者它們導致法律要求或訴訟，或者我們的名譽受到損害。此外，不適當地披露個人資料可能會使我們承擔法律責任，包括歐盟一般數據保護條例，這些法律保護了我們經營的國家的個人資料。為了開發和維護防止這些事件發生的系統，需要不斷監測和更新，因為克服安全措施的努力變得更加複雜。隨着技術的發展，我們將需要花費更多的資源來保護我們的技術和信息系統，這可能對我們的業務結果和現金流動產生不利影響。
我們的廣播許可證不得續簽，並可能被吊銷。
為了經營我們的廣播業務，我們需要廣播，在某些情況下還需要其他經營許可證以及國家市場管理當局的其他授權。雖然我們在斯洛伐克共和國和斯洛文尼亞業務的廣播許可證無限期有效，但我們的其他廣播許可證在2019年11月至2028年的不同時間到期。雖然我們預計我們的物質許可證和授權將繼續按要求得到延長或延長，但我們不能保證這將發生，或它們不會被撤銷，特別是在政治和法律機構不發達而政治風險相對較大的市場。未在所有重要方面遵守廣播許可證或其他授權的條款或就其提出的申請，可能導致這些許可證或其他授權不被續簽或以其他方式終止。此外，也不能保證現有許可證的展期或延期將以與現有許可證相同的條件發放，或今後不再施加進一步的限制或條件。任何其他廣播或運營許可證或其他授權的不續簽或終止，或任何續簽許可證條款的實質性修改，都可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的成功取決於吸引和留住關鍵人員。
我們的成功在一定程度上取決於我們關鍵人員的努力和能力，以及我們吸引和留住關鍵人才的能力。我們的管理團隊在傳媒行業有着豐富的經驗，為我們的成長和成功做出了重要貢獻。雖然我們過去成功地吸引和挽留了這類人士，但對高技能人士的競爭卻十分激烈。我們不能保證我們今後將繼續成功地吸引和留住這些人。失去這些人的服務可能會對我們的業務、經營結果和現金流動產生不利影響。
與強制執行權有關的風險
我們是一家百慕大公司，執行民事責任和判決可能很困難。
我們是百慕大公司。實質上，我們的所有資產和所有業務都位於美國以外，我們的所有收入都來自美國以外的國家。此外，我們的幾名董事和官員是非美國居民，這些人的全部或大部分資產都或可能位於美國境外。因此，投資者可能無法在美國境內向這些人提供訴訟服務，或無法執行在美國法院獲得的判決，包括以美國聯邦和州證券法的民事責任條款為依據的判決。百慕大法院和我們開展業務的國家是否會執行：(A)美國法院對我們或這些人作出的判決是否以美國聯邦和州證券法的民事責任條款為依據；或(B)在這些國家提起的原始訴訟中，對我們或以美國聯邦和州證券法為依據的這些人的責任。
我們的條例限制股東對我們的官員和董事提起法律訴訟。
我們的“拜拜法”載有我們的股東對我們的任何高級官員或董事在百慕大單獨或代表我們提出的任何索賠或訴訟權利的廣泛放棄。該項豁免適用於高級人員或董事在執行職責時採取或同意採取的任何行動，或高級人員或董事沒有采取任何行動，但如涉及該高級人員或董事的任何欺詐或不誠實的事宜，則屬例外。這項豁免限制了股東向我們的高級人員和董事提出索賠的權利，除非行為或不作為涉及欺詐或不誠實。
與我們普通股有關的風險
我們的股價可能會受到未註冊股票的出售或我們股票未來發行的不利影響。
AT&T通過其全資子公司華納傳媒(Warner Media)和TW投資者(TW Investor)，是我們A類普通股股份的最大受益所有者。162,334,771A類普通股未登記股份、A類優先股(“A系列優先股”)一股和B類優先股(“B類優先股”)200 000股。A系列優先股的股份可轉換為11,211,449A類普通股和B系列優先股的股份可大致轉換為1.111億由華納傳媒選擇的A類普通股股份(除某些例外情況外)。華納傳媒擁有對其目前持有或收購的A類普通股的所有股份的登記權。關於A系列優先股、B類優先股和認股權證的更多信息，見第一部分，第1項，注13，“可轉換可贖回優先股”和注14“權益”。我們無法預測，如果有的話，以前發行的A類普通股的股票進入市場交易會對我們的股票的市場價格產生什麼影響。我們還可以發行更多的A類普通股或證券，在未來可轉換為我們的股權。如果向華納傳媒發行更多我們的A類普通股(或可轉換為或可轉換為我們A類普通股的證券)的股份，則現有股東的經濟利益可能被稀釋，我們股票的價格可能受到不利影響。
AT&T的利益可能與其他投資者的利益發生衝突。
通過其全資子公司華納傳媒(Warner Media)和TW投資者，AT&T在該公司的總受益股權約為75.7%。關於華納傳媒和TW投資者2018年4月行使認股權證一事，兩家公司分別向獨立董事發出了長期委託書，根據這些委託書，該公司授予在行使這些認股權證(“權證股”)時收到的100，926，996股股票的投票權，但在議程包括變更控制交易的任何會議上除外。根據這些委託書，權證股份將按在公司大會上所投的票的比例進行表決，但不包括這種權證股份。華納傳媒(Warner Media)和TW投資者(TW Investor)已承諾將這一代理協議維持到2020年4月，並可能根據自己的選擇再延長一年。作為常設代理的結果，AT&T在行使其對A系列優先股的所有權後，在該公司擁有44.3%的投票權。此外，AT&T有權在構成我們董事會過半數所需人數的基礎上少任命一人，條件是AT&T繼續擁有公司不少於40%的投票權。因此，AT&T能夠對需要股東批准的公司行為的結果施加重大影響，如董事的選舉、對我們的Bye法規的修訂或某些交易，包括導致控制權變更的交易。
我們也是與華納傳媒及其其他各方簽訂的一項修改後的投資者權利協議的締約方，根據該協議，華納傳媒在發行該公司的股權證券方面獲得了一項合同優先購買權(但某些除外)，這使其能夠維持其按比例計算的經濟利益，並有權超過任何可能導致公司控制權變更的出價。根據百慕大法律，沒有任何收購守則或類似立法要求我們A類普通股的一定百分比的收購人為剩餘的公開持有的股份進行投標。華納傳媒也是我們最大的有擔保債權人，因為它為我們100%的未償高級債務提供擔保，是2023年循環信貸貸款機制下的貸款人。2023年循環信貸貸款(當提取時)和償還協定載有利息保險和總槓桿比率方面的維持契約，幷包括關於負債(包括債務再融資)、提供擔保、收購和處置以及給予擔保的契約。因此，華納傳媒可以決定是否允許交易、免除違約或加速這種債務，或以可能不符合我們A類普通股持有人利益的方式，以有擔保債權人的身份採取其他步驟。此外，在某些情況下，AT&T作為我們最大的受益方的利益可能與少數股東的利益相沖突。
我們面臨的風險和不確定性與我們對可能對我們的業務產生不利影響的戰略選擇的審查有關。
2019年3月25日，我們宣佈，我們的董事會與公司的管理團隊及其法律和財務顧問合作，開始探索和評估公司的潛在戰略選擇，重點是最大限度地提高股東價值。我們的董事會已經成立了一個獨立董事委員會來領導這一進程。潛在的選擇可能包括，出售公司的一部分或全部，與另一個戰略合作伙伴的合併，資本重組或公司繼續執行長期業務計劃。
探索戰略替代辦法的過程涉及大量資源的投入以及費用和開支的產生，如果我們決定採用任何一種戰略替代辦法，就可能產生大量的費用和開支。此外，我們對戰略選擇的探索可能使我們的業務面臨其他風險和不確定性，包括轉移管理層和員工的注意力和時間；難以招聘、僱用和留住必要的人員；以及破壞我們與客户和供應商的關係以及其他商業和戰略關係。此外，對任何與戰略選擇的審查有關的發展和結果的不確定性的猜測都可能導致我們的股價大幅波動。沒有完成戰略審查的時間表，我們不打算提供與戰略審查有關的最新情況或進一步信息，除非我們確定有必要或適當地進行更多披露。我們對戰略選擇的探索不能保證公司決定進行任何交易，也無法預測戰略審查的結論對我們的業務或股價的影響。如果我們不能有效地減輕與戰略審查有關的風險，這可能會擾亂我們的業務，並對我們的財務結果、業務結果和現金流產生不利影響。
我們A類普通股的價格可能不穩定。
我們A類普通股股票的市場價格可能受到許多因素的影響，其中有些因素是我們無法控制的，其中包括但不限於上述風險因素所述的因素：“我們在審查可能對我們的業務產生不利影響的戰略備選方案方面受到風險和不確定因素的影響”和“與我們的業務有關的風險”，以及下列因素：一般經濟和業務趨勢、季度經營業績的變化、許可證續延、我們經營國家和歐盟的監管發展、我們經營國家的媒體行業狀況、我們A類普通股的交易量，我們A級普通股及投資者及證券分析師對我們及其他投資者或證券分析師認為可與電視廣播行業相若的公司的看法。此外，股票市場總體上經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與廣播公司的經營業績無關，而且與其不成比例。這些廣泛的市場和行業因素可能會對我們A級普通股的市場價格產生重大影響，而不管我們的經營業績如何。
由於股東行動主義，我們的業務可能受到負面影響。
近年來，股東維權人士捲入了眾多的上市公司。股東維權人士經常提議參與公司的治理、戰略方向和運營，就像TCS資本管理有限責任公司(TCS Capital Management，簡稱“TCS Capital”)在2017年1月提交對其附表13D的修正案時所發生的那樣，其中披露了對公司治理和戰略方向的意見。這些建議可能擾亂我們的業務，轉移我們管理層和僱員的注意力，而由於這種情況而對我們未來的方向產生的任何不確定因素，都可能導致失去潛在的商業機會，被我們的競爭對手利用，引起我們現有或潛在客户的關注，並使吸引和留住合格的人員和商業夥伴變得更加困難，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。此外，活躍股東的行動可能會基於暫時或投機性市場的看法或其他不一定反映我們業務的基本要素和前景的因素，導致我們的股價大幅波動。
第6項.成品展
展示索引
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展覽編號 | | 描述 |
31.01 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對共同首席執行官的認證。 |
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31.02 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對共同首席執行官的認證。 |
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31.03 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的認證。 |
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32.01 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條獲得的共同首席執行官和首席財務官的證書(僅提供)。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔 |
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101.SCH | | XBRL分類法模式文檔 |
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101.CAL | | XBRL分類法計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | XBRL分類法定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB | | XBRL分類法標籤鏈接庫文檔 |
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101.PRE | | XBRL分類法表示鏈接庫文檔 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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| | 中歐傳媒企業有限公司 |
日期： | 2019年10月17日 | /S/David斯特金 大衞·斯特金 執行副總裁兼首席財務官 首席財務幹事和首席會計幹事 |
