文件多佛公司--12-312019Q310-Q假的000002990532,34028,4690.490.481.451.4291300000299052019-01-012019-09-30Xbrli:股票00000299052019-10-10iso 4217:美元00000299052019-07-012019-09-3000000299052018-07-012018-09-3000000299052018-01-012018-09-30iso 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
(第一標記)
☒依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2019年9月30日
或
☐依據證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年
的過渡時期
委員會檔案編號:1-4018
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 53-0257888 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | |
3005高地公園路 | | |
唐納斯格羅夫伊利諾斯州 | | 60515 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(630)541-1540
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 杜夫 | 紐約證券交易所 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
是☑不能再作再加工o
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
是☑不能再作再加工o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者還是較小的報告公司,還是新興的增長公司。見“外匯法案”第12條-b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速機 | ☑ | | 加速機 | ☐ |
非加速費勒 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規則所定義)。是☐不能再作再加工☑
截至2019年10月10日,註冊官普通股的流通股數目為145,266,386.
多佛公司
表格10-q
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務資料 | | 頁 |
項目1. | 財務報表(未經審計) | |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止三個月和九個月的合併合併報表 | 1 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月綜合收益彙總報表 | 2 |
| 壓縮綜合資產負債表2019年9月30日和2018年12月31日 | 3 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月股東權益合併報表 | 4 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月現金流動合併報表 | 5 |
| 精簡合併財務報表附註 | 7 |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 29 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 44 |
項目4. | 管制和程序 | 44 |
| | |
第二部分-其他資料 | | |
項目1. | 法律程序 | 45 |
項目1A。 | 危險因素 | 45 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 45 |
項目3. | 高級證券違約 | 45 |
項目4. | 礦山安全披露 | 45 |
項目5. | 其他資料 | 45 |
項目6. | 展品 | 46 |
簽名 | | 47 |
項目1.財務報表
多佛公司
精簡合併盈餘報表
(單位:千,除每股數據外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月 | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | $ | 1,825,345 | | | $ | 1,747,403 | | | $ | 5,360,808 | | | $ | 5,183,168 | |
貨物和服務費用 | 1,151,857 | | | 1,100,883 | | | 3,391,185 | | | 3,268,583 | |
毛利 | 673,488 | | | 646,520 | | | 1,969,623 | | | 1,914,585 | |
銷售、一般和行政費用 | 390,775 | | | 426,445 | | | 1,195,875 | | | 1,290,246 | |
待售資產損失 | — | | | — | | | 46,946 | | | — | |
經營收益 | 282,713 | | | 220,075 | | | 726,802 | | | 624,339 | |
利息費用 | 31,410 | | | 31,192 | | | 94,972 | | | 98,957 | |
利息收入 | (1,263) | | | (2,060) | | | (3,098) | | | (6,680) | |
| | | | | | | |
其他收入淨額 | (5,364) | | | (2,073) | | | (11,059) | | | (6,641) | |
預繳所得税前的收入 | 257,930 | | | 193,016 | | | 645,987 | | | 538,703 | |
所得税準備金 | 51,924 | | | 35,711 | | | 136,191 | | | 105,533 | |
持續經營的收益 | | 206,006 | | | 157,305 | | | 509,796 | | | 433,170 | |
停業造成的損失,淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (4,472) | |
淨收益 | | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | $ | 509,796 | | | $ | 428,698 | |
| | | | | | | |
持續經營的每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.42 | | | $ | 1.07 | | | $ | 3.51 | | | $ | 2.87 | |
稀釋 | $ | 1.40 | | | $ | 1.05 | | | $ | 3.47 | | | $ | 2.82 | |
停業業務每股虧損: | | | | | | | |
基本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.03) | |
稀釋 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.03) | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.42 | | | $ | 1.07 | | | $ | 3.51 | | | $ | 2.84 | |
稀釋 | $ | 1.40 | | | $ | 1.05 | | | $ | 3.47 | | | $ | 2.79 | |
已發行加權平均股票: | | | | | | | |
基本 | 145,372 | | | 147,344 | | | 145,276 | | | 151,177 | |
稀釋 | 147,051 | | | 149,457 | | | 147,053 | | | 153,429 | |
見精簡合併財務報表附註
多佛公司
綜合收益合併報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | $ | 509,796 | | | $ | 428,698 | |
其他綜合(虧損)收入,扣除税後 | | | | | | | | |
外幣折算調整數: | | | | | | | |
外幣折算損失 | (50,865) | | | (13,567) | | | (41,143) | | | (26,418) | |
外幣折算損失與收益的重新分類 | — | | | — | | | 25,339 | | | — | |
外幣折算調整數共計 | (50,865) | | | (13,567) | | | (15,804) | | | (26,418) | |
養卹金和其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
包括在定期養卹金淨費用中的精算損失攤銷 | 127 | | | 402 | | | 379 | | | 3,409 | |
包括在定期養卹金費用淨額中的先前服務費用的攤銷 | 539 | | | 704 | | | 1,623 | | | 2,699 | |
| | | | | | | |
養卹金和其他退休後福利計劃總額 | 666 | | | 1,106 | | | 2,002 | | | 6,108 | |
現金流量套期保值公允價值的變化: | | | | | | | |
期間未實現淨收益(損失) | 545 | | | (1,449) | | | (223) | | | 2,019 | |
淨虧損(收益)重新歸類為收益 | 577 | | | 364 | | | (69) | | | (347) | |
現金流量套期保值 | 1,122 | | | (1,085) | | | (292) | | | 1,672 | |
| | | | | | | |
其他綜合損失,税額淨額 | | (49,077) | | | (13,546) | | | (14,094) | | | (18,638) | |
綜合收益 | $ | 156,929 | | | $ | 143,759 | | | $ | 495,702 | | | $ | 410,060 | |
見精簡合併財務報表附註
多佛公司
壓縮合並資產負債表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 340,532 | | | $ | 396,221 | |
| | | |
應收賬款,扣除備抵32 340美元和28 469美元 | | 1,269,150 | | | 1,231,859 | |
庫存 | | 816,563 | | | 748,796 | |
預付和其他流動資產 | | 159,747 | | | 126,878 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | | 2,585,992 | | | 2,503,754 | |
財產、廠房和設備,淨額 | | 820,582 | | | 806,497 | |
| | | |
商譽 | | 3,760,428 | | | 3,677,328 | |
無形資產,淨額 | | 1,080,130 | | | 1,134,256 | |
其他資產和遞延費用 | | 422,169 | | | 243,936 | |
| | | |
總資產 | $ | 8,669,301 | | | $ | 8,365,771 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | | |
應付票據 | | $ | 182,700 | | | $ | 220,318 | |
應付賬款 | | 952,708 | | | 969,531 | |
應計補償和僱員福利 | | 225,515 | | | 212,666 | |
應計保險 | | 101,677 | | | 97,600 | |
其他應計費用 | | 338,529 | | | 313,452 | |
聯邦所得税和其他所得税 | | 24,173 | | | 13,854 | |
| | | |
流動負債總額 | | 1,825,302 | | | 1,827,421 | |
長期債務 | | 2,908,729 | | | 2,943,660 | |
遞延所得税 | | 333,886 | | | 339,325 | |
應付非流動所得税 | 54,304 | | | 54,304 | |
其他負債 | | 529,438 | | | 432,395 | |
| | | |
股東權益: | | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股東權益總額 | | 3,017,643 | | | 2,768,666 | |
負債和股東權益合計 | | $ | 8,669,301 | | | $ | 8,365,771 | |
見精簡合併財務報表附註
多佛公司
股東權益合併簡表
(單位:千,除共享數據外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外已付資本 | | 國庫券 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 股東權益總額 |
2019年6月30日結餘 | | $ | 258,315 | | | $ | 873,034 | | | $ | (5,947,562) | | | $ | 7,979,597 | | | $ | (208,113) | | | $ | 2,955,271 | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 206,006 | | | — | | | 206,006 | |
支付的股息(每股0.49美元) | | — | | | — | | | — | | | (71,342) | | | — | | | (71,342) | |
為行使股份獎勵而發行的普通股 | | 111 | | | (7,913) | | | — | | | — | | | — | | | (7,802) | |
股票補償費用 | | — | | | 7,876 | | | — | | | — | | | — | | | 7,876 | |
普通股 | | — | | | — | | | (23,280) | | | — | | | — | | | (23,280) | |
其他綜合損失,税額淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49,077) | | | (49,077) | |
其他,淨額 | | — | | | (8) | | | — | | | (1) | | | — | | | (9) | |
2019年9月30日結餘 | | $ | 258,426 | | | $ | 872,989 | | | $ | (5,970,842) | | | $ | 8,114,260 | | | $ | (257,190) | | | $ | 3,017,643 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外已付資本 | | 國庫券 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 股東權益總額 |
2018年6月30日結餘 | | $ | 257,394 | | | $ | 787,132 | | | $ | (5,682,016) | | | $ | 7,657,860 | | | $ | (179,779) | | | $ | 2,840,591 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 157,305 | | | — | | | 157,305 | |
支付的股息(每股0.48美元) | | — | | | — | | | — | | | (70,804) | | | — | | | (70,804) | |
| | | | | | | | | | | |
為行使股份獎勵而發行的普通股 | | 381 | | | (23,622) | | | — | | | — | | | — | | | (23,241) | |
股票補償費用 | | — | | | 5,443 | | | — | | | — | | | — | | | 5,443 | |
普通股 | | — | | | — | | | (147,794) | | | — | | | — | | | (147,794) | |
其他綜合損失,税額淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,546) | | | (13,546) | |
其他,淨額 | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | — | | | (20) | |
2018年9月30日結餘 | | $ | 257,775 | | | $ | 768,933 | | | $ | (5,829,810) | | | $ | 7,744,361 | | | $ | (193,325) | | | $ | 2,747,934 | |
見精簡合併財務報表附註
多佛公司
股東權益合併簡表
(單位:千,除共享數據外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外已付資本 | | 國庫券 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 股東權益總額 |
2018年12月31日結餘 | | $ | 257,822 | | | $ | 886,016 | | | $ | (5,947,562) | | | $ | 7,815,486 | | | $ | (243,096) | | | $ | 2,768,666 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 509,796 | | | — | | | 509,796 | |
支付的股息(每股1.45美元) | | — | | | — | | | — | | | (211,072) | | | — | | | (211,072) | |
為行使股份獎勵而發行的普通股 | | 604 | | | (29,615) | | | — | | | — | | | — | | | (29,011) | |
股票補償費用 | | — | | | 24,493 | | | — | | | — | | | — | | | 24,493 | |
普通股 | | — | | | — | | | (23,280) | | | — | | | — | | | (23,280) | |
其他綜合損失,税額淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,094) | | | (14,094) | |
其他,淨額 | | — | | | (7,905) | | | — | | | 50 | | | — | | | (7,855) | |
2019年9月30日結餘 | | $ | 258,426 | | | $ | 872,989 | | | $ | (5,970,842) | | | $ | 8,114,260 | | | $ | (257,190) | | | $ | 3,017,643 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外已付資本 | | 國庫券 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 股東權益總額 |
2017年12月31日結餘 | | $ | 256,992 | | | $ | 942,485 | | | $ | (5,077,039) | | | $ | 8,455,501 | | | $ | (194,759) | | | $ | 4,383,180 | |
通過ASU 2018-02 | — | | | — | | | — | | | 12,856 | | | (12,856) | | | — | |
與採納專題606有關的累積補缺調整 | — | | | — | | | — | | | 175 | | | — | | | 175 | |
淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 428,698 | | | — | | | 428,698 | |
支付的股息(每股1.42美元) | | — | | | — | | | — | | | (213,126) | | | — | | | (213,126) | |
Apergy分離 | | — | | | — | | | — | | | (939,743) | | | 32,928 | | | (906,815) | |
為行使股份獎勵而發行的普通股 | | 783 | | | (45,226) | | | — | | | — | | | — | | | (44,443) | |
股票補償費用 | | — | | | 16,590 | | | — | | | — | | | — | | | 16,590 | |
普通股 | | — | | | (140,000) | | | (752,771) | | | — | | | — | | | (892,771) | |
其他綜合損失,税額淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,638) | | | (18,638) | |
其他,淨額 | | — | | | (4,916) | | | — | | | — | | | — | | | (4,916) | |
2018年9月30日結餘 | | $ | 257,775 | | | $ | 768,933 | | | $ | (5,829,810) | | | $ | 7,744,361 | | | $ | (193,325) | | | $ | 2,747,934 | |
見精簡合併財務報表附註
多佛公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止的九個月 | | | |
| 2019 | | 2018 |
業務活動: | | | |
淨收益 | $ | 509,796 | | | $ | 428,698 | |
| | | |
調整數,將淨收益與業務活動現金對賬: | | | |
停業造成的損失,淨額 | — | | | 4,472 | |
待售資產損失 | 46,946 | | | — | |
折舊和攤銷 | 202,294 | | | 206,018 | |
股票補償費用 | 24,493 | | | 15,846 | |
| | | |
| | | |
其他,淨額 | (6,107) | | | (13,946) | |
資產和負債變動的現金影響: | | | |
應收賬款淨額 | (67,603) | | | (119,687) | |
盤存 | (74,412) | | | (130,351) | |
預付費用和其他資產 | (29,336) | | | (34,604) | |
應付帳款 | (3,875) | | | 87,898 | |
應計補償和僱員福利 | (5,908) | | | (17,101) | |
應計費用和其他負債 | (3,833) | | | (8,169) | |
| | | |
應計和遞延税款淨額 | (8,357) | | | (390) | |
經營活動提供的淨現金 | 584,098 | | | 418,684 | |
| | | |
投資活動: | | | | |
不動產、廠房和設備的增建 | (137,276) | | | (134,556) | |
購置,除所購現金外 | (215,687) | | | (68,557) | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 2,838 | | | 4,681 | |
出售業務所得收益 | 24,218 | | | 2,069 | |
其他 | (10,150) | | | (13,762) | |
用於投資活動的現金淨額 | (336,057) | | | (210,125) | |
| | | |
籌資活動: | | | | |
從Apergy收到的現金,減去分發的現金 | — | | | 689,643 | |
回購普通股 | (23,280) | | | (892,771) | |
| | | |
商業票據及應付票據的更改 | (37,650) | | | 67,617 | |
支付給股東的股息 | (211,072) | | | (213,126) | |
支付僱員在行使股份獎勵時的税務責任 | (29,011) | | | (44,443) | |
償還長期債務 | — | | | (350,000) | |
| | | |
其他 | (1,417) | | | (6,233) | |
用於籌資活動的現金淨額 | (302,430) | | | (749,313) | |
| | | |
停止業務的現金流量 | | | | |
停止的業務活動提供的現金淨額 | — | | | 15,790 | |
用於已終止業務的投資活動的現金淨額 | — | | | (23,705) | |
| | | |
終止業務中使用的現金淨額 | | — | | | (7,915) | |
| | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (1,300) | | | 3,982 | |
| | | |
現金和現金等價物淨減額 | | (55,689) | | | (544,687) | |
期初現金及現金等價物 | 396,221 | | | 753,964 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 340,532 | | | $ | 209,277 | |
見精簡合併財務報表附註
目錄
多佛公司
精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
1.列報基礎
所附的未審計的臨時合併財務報表是根據證券和交易委員會(“證券交易委員會”)關於過渡時期的規則和條例編制的,不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)所要求的完整財務報表所要求的所有信息和附註披露。因此,這些未經審計的臨時合併財務報表應與2018年12月31日終了年度多佛公司(“多佛”或“公司”)的合併財務報表和説明一併閲讀,該報告應包括在2019年2月15日提交證券交易委員會的公司關於表10-K的年度報告中。年終精簡的綜合資產負債表是從審定的財務報表中得出的,以往各期的某些數額已重新分類,以符合本年度的列報方式。亞細亞
2018年5月9日,該公司完成了Apergy公司普通股(“Apergy”)的按比例分配給截至2018年4月30日營業結束時公司記錄在案的股東。Apergy持有先前包括在能源部門的上游能源業務的實體。正如在註釋5中所討論的--停產和處置業務,Apergy業務符合被報告為停業經營的標準,因為分拆是業務的一種戰略轉變,對公司的運營和財務業績有重大影響。因此,本公司正在報告Apergy的歷史結果,包括業務結果和現金流量,並在此列出所有期間的停業經營。繼2018年第二季度Apergy公司分拆後,該公司被整合成三個可報告的部門。請參閲注18-分段信息,以獲得更多有關分段的信息,包括截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的分段結果。除另有説明外,所附綜合財務報表附註均作了修訂,以反映Apergy分離的影響,並對以往所有年度結餘作了相應修訂,以僅反映持續業務。
所附的未審計的臨時合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的,其中要求管理層作出影響精簡綜合財務報表和所附披露中報告的數額的估計和假設。雖然這些估計是基於管理層對當前事件和公司今後可能採取的行動的最佳瞭解,但實際結果可能與這些估計不同。精簡的合併財務報表反映了管理層認為這些臨時期間的公平結果報表所必需的所有正常、經常性的調整。任何過渡時期的業務結果不一定表明全年的業務結果。
2.Apergy公司的分拆
2018年5月9日,多佛完成了向股東分配Apergy的工作。這筆交易是通過將100%的Apergy普通股按比例分配給多佛截至2018年4月30日營業結束時有記錄的股東完成的。多佛的每一位股東得到一股Apergy普通股,每兩股多佛普通股持有的記錄日期。
以下是作為2018年5月9日離職的一部分轉入Apergy的資產和負債摘要:
| | | | | | | | |
資產: | | |
現金和現金等價物 | | $ | 10,357 | |
流動資產 | | 462,620 | |
非流動資產 | | 1,438,760 | |
| | $ | 1,911,737 | |
負債: | | |
流動負債 | | $ | 185,354 | |
非流動負債 | | 119,568 | |
| | $ | 304,922 | |
| | |
分配給Apergy公司的淨資產 | | $ | 1,606,815 | |
減:從Apergy公司收到的現金 | | 700,000 | |
分配給Apergy公司的淨額 | | $ | 906,815 | |
目錄
多佛公司
精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
與該公司的分拆有關,Apergy發行並出售了美元。300.0合計本金百萬美元6.375應於2026年5月到期的高級債券在一次私人發行中的百分比-不受經修正的1933年“證券法”的註冊要求限制,並招致$415.0根據其新的高級擔保定期貸款貸款機制借入百萬美元,為一次性現金支付提供資金。700.0一百萬給多佛。多佛收到現金淨額$689.6離職時百萬美元,反映美元10.4分配日由Apergy持有並因與多佛分離而留存的百萬現金。多佛利用Apergy的收益作為主要資金來源110億股回購始於2017年12月,並於2018年12月完成。
分配給Apergy的淨資產中包括大約$33歸於Apergy的其他綜合收益累計百萬,主要與外幣折算收益有關,但因未確認的養卹金債務損失而抵消。
Apergy的歷史結果,包括業務結果和現金流量,已在本報告所述所有期間重新歸類為已停止的業務。見注5-處置和停止作業。根據Apergy與Dover的分離以及相關的分離和分配協議,Dover欠Apergy的任何負債都不重要。
3.收入
自2018年1月1日起,該公司採用了會計準則編碼(ASC)主題606,與客户簽訂合同的收入 (“主題606”或“ASC 606”),採用適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同的修正追溯法。
根據主題606,與客户簽訂的合同是雙方都已批准的協議,該協議規定了可強制執行的權利和義務,具有商業實質,並且確定了付款條件,並有可能收回。一旦公司簽訂了合同,就會對其進行評估,以確定履約義務。對於每項履約義務,收入被確認為對承諾的貨物或服務轉讓給客户的控制,其數額反映了公司期望得到的作為交換這些貨物或服務的考慮。確認的收入數額考慮了可變因素,如折扣和數量回扣。
本公司95%以上的業績義務是在與製造和銷售廣泛的產品和部件有關的時間點上得到承認的。在運輸或完成安裝、測試、認證或合同要求的其他實質性驗收條款後,控制轉讓給客户時確認收入。公司收入的不到5%是經過一段時間確認的,一般涉及服務的銷售或為訂購沒有替代用途的設備而設計的設備,其中合同規定公司有權要求支付其費用,外加合理的保證金。
與客户簽訂的合同收入按終端市場、部門和地理位置分列,因為它最能描述公司收入的性質和數額。
目錄
多佛公司
精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
下表按終端市場和部門分列收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月 | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | | | |
印刷和識別 | $ | 287,157 | | | $ | 283,232 | | | $ | 848,056 | | | $ | 865,588 | | | | | | |
工業企業 | 414,634 | | | 388,302 | | | 1,237,427 | | | 1,180,561 | | | | | | |
全工程系統部門 | 701,791 | | | 671,534 | | | 2,085,483 | | | 2,046,149 | | | | | | |
加油和運輸 | 411,769 | | | 367,617 | | | 1,175,405 | | | 1,050,276 | | | | | | |
泵(1) | 169,678 | | | 167,542 | | | 523,730 | | | 503,157 | | | | | | |
工藝解決方案 | 171,599 | | | 154,906 | | | 486,568 | | | 458,396 | | | | | | |
總流體段 | 753,046 | | | 690,065 | | | 2,185,703 | | | 2,011,829 | | | | | | |
製冷 | 313,908 | | | 328,281 | | | 905,084 | | | 937,168 | | | | | | |
食品設備 | 56,427 | | | 57,933 | | | 185,368 | | | 189,047 | | | | | | |
製冷和食品設備總部門 | 370,335 | | | 386,214 | | | 1,090,452 | | | 1,126,215 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
段內沖銷 | 173 | | | (410) | | | (830) | | | (1,025) | | | | | | |
合併收入共計 | $ | 1,825,345 | | | $ | 1,747,403 | | | $ | 5,360,808 | | | $ | 5,183,168 | | | | | | |
(1)Finder Pompe S.r.l於2019年4月2日售出。
下表按地理位置列出按公司客户所在地分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月 | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | | 2018 |
美國 | $ | 1,002,349 | | | $ | 922,261 | | | $ | 2,883,147 | | | | $ | 2,707,470 | |
歐洲 | 376,601 | | | 369,479 | | | 1,184,520 | | | | 1,158,891 | |
亞洲 | 229,210 | | | 219,645 | | | 623,838 | | | | 633,280 | |
其他美洲 | 150,257 | | | 166,182 | | | 466,591 | | | | 467,523 | |
其他 | 66,928 | | | 69,836 | | | 202,712 | | | | 216,004 | |
共計 | $ | 1,825,345 | | | $ | 1,747,403 | | | $ | 5,360,808 | | | | $ | 5,183,168 | |
在2019年9月30日,我們估計81.6預計在本報告所述期間結束時,與未履行(或部分未清償)業績債務有關的收入將在今後確認。我們希望大致認識到58截至2020年,我們未履行(或部分未履行)業績義務的百分比為收入,剩餘餘額將在2021年及其後確認。
下表提供了與客户簽訂的合同資產和合同負債的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | 收養處 |
| | | | | | |
合同資產 | | $ | 13,924 | | | $ | 9,330 | | | $ | 11,932 | |
合同負債-流動負債 | | 39,656 | | | 36,461 | | | 48,268 | |
合約負債-非流動負債 | | 9,121 | | | 9,382 | | | 9,916 | |
截至本報告所述期間,截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的9個月內計入合同負債的收入為美元。25,977和$37,579分別。
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多佛公司
精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
4.購置
2019年購置
在截至2019年9月30日的9個月內,該公司以單獨的交易方式收購了三家公司,總價值為美元216,398,扣除所獲現金,包括或有代價。這些業務是為了補充和擴大流體部門內的現有業務而收購的。這些收購記錄的商譽代表着預期將從擴大產品線和業務協同作用中獲得的經濟效益。在這些收購中,出於美國所得税的目的,商譽是可以扣除的。
在2019年5月7日,該公司收購了全氟泵有限公司(“全氟泵”)的資產,該公司是一家成長中的特種泵製造商,價格為美元。39,954。全氟乙烯公司的收購加強了多佛在不斷增長的空氣雙隔膜泵市場中的地位,在液體部分的泵端市場。
2019年1月25日,該公司收購了Belanger公司的資產。(“貝朗格”),一家領先的全線洗車設備製造商,售價為$。175,350,扣除所獲現金。貝朗格的收購加強了多佛在液體供應和運輸端市場中洗車業務中的地位。
在截至2019年9月30日的9個月內完成了另一項非物質收購,其中包括流體部分的或有考慮。
以下是根據購置日的估計公允價值初步分配購置資產和承擔的負債的價格:
| | | | | | | | |
| 共計 | | | | |
流動資產,減去所獲現金 | $ | 14,353 | | | | |
財產、廠房和設備 | 1,030 | | | | |
善意 | 119,363 | | | | |
無形資產 | 91,980 | | | | |
其他資產和遞延費用 | 20 | | | | |
流動負債 | (10,348) | | | | |
| | | | |
獲得的淨資產 | $ | 216,398 | | | | |
分配給商譽和主要無形資產分類的數額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 撥款額 | | 使用壽命(以年份為單位) |
善意 | $ | 119,363 | | | 納 |
| | | |
客户無形資產 | 68,500 | | | 9 - 13 |
專利 | 16,000 | | | 9 |
商標 | 7,480 | | | 15 |
| | | |
| $ | 211,343 | | | |
2018年收購
在截至2018年9月30日的9個月內,該公司以單獨的交易方式收購了兩家公司,總價為美元68,557,扣除所獲現金。收購這些業務是為了補充和擴大液體和製冷及食品設備部門的現有業務。這些收購記錄的商譽反映了預期將從產品線擴大和業務協同增效中獲得的好處。這種商譽在美國聯邦所得税中是不可扣除的.
2018年1月2日,該公司以$100的價格收購了Ettlinger集團(“Ettlinger”)在流體部門的100%的有表決權股票。53,218,扣除所獲現金。與這次收購有關,公司記錄的商譽為$36,493和無形資產$19,907,主要與客户無形資產有關。無形資產正在攤銷。8到15好幾年了。
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多佛公司
精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
2018年1月12日,該公司收購了Rosario Handel B.V公司100%的有表決權股票。(“Rosario”),在製冷和食品設備部門,總審議額為$15,339,扣除所獲現金。與此有關
收購後,公司記錄的商譽為$10,402和客户無形資產$4,149。客户的無形資產正在攤銷。10好幾年了。
PRO表單信息
以下未經審計的形式信息分別説明瞭2019年和2018年收購對該公司截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三個月和九個月營業收入和收益的影響。
未經審計的初步信息假定2019年和2018年的收購分別發生在前一年年初、2018年和2017年。未經審計的預計收益作了調整,以反映與購置年度有關的無形和有形資產公允價值計量所產生的額外折舊和攤銷費用的可比影響。
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月未審計的初步形式影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月 | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入:再分配 | | | | | | | | |
如報告所述 | | $ | 1,825,345 | | | $ | 1,747,403 | | | $ | 5,360,808 | | | $ | 5,183,168 | |
正規化 | | 1,825,510 | | | 1,764,397 | | | 5,369,686 | | | 5,233,912 | |
持續經營收入: | | | | | | | | |
如報告所述 | | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | $ | 509,796 | | | $ | 433,170 | |
正規化 | | 206,091 | | | 159,122 | | | 512,679 | | | 440,603 | |
持續經營的每股基本收益: | | | | | | | | |
如報告所述 | | $ | 1.42 | | | $ | 1.07 | | | $ | 3.51 | | | $ | 2.87 | |
正規化 | | 1.42 | | | 1.08 | | | 3.53 | | | 2.91 | |
從持續經營中稀釋每股收益: | | | | | | | | |
如報告所述 | | $ | 1.40 | | | $ | 1.05 | | | $ | 3.47 | | | $ | 2.82 | |
正規化 | | 1.40 | | | 1.06 | | | 3.49 | | | 2.87 | |
5.處置和停止業務
管理層定期評估多佛的業務在其運營中的戰略配合,並可能出於各種原因不時出售或停止某些業務。
處置行動
在……上面2019年3月29日mpany簽訂了一項最終協議,將Finder Pompe S.r.l(“Finder”)全資擁有的子公司出售給Gruppo Aturia S.p.A(“Aturia”)。截至2019年3月31日,Finder已達到待售標準。截至2019年3月31日,公司將Finder的資產和負債分別分類在綜合資產負債表上。
根據出售所得的總考慮,扣除銷售成本後,公司所持有的出售資產損失為$46,946在壓縮綜合報表的三個月,截止2019年3月31日。損失包括d待出售的資產減值21,607阿d $25,339外匯折算損失從累計的其他綜合損失中重新分類。
2019年4月2日,多佛完成了將Finder出售給Aturia的交易,獲得了總額為美元的現金收益。24,218,其中$2,245於2019年3月29日收到。Finder業務包括在流體部分的結果中。這次出售並不代表一種戰略轉變,它將對運營和財務業績產生重大影響。Re不符合作為已停止的業務提交的資格。
在截至2018年9月30日的9個月中,沒有任何處置。
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多佛公司
精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
停止業務
截至2019年9月30日的三個月和九個月內沒有停業。
2018年,如注2所述,Apergy業務符合報告為停業經營的標準,因為分拆是業務的戰略轉變,對公司的運營和財務業績有重大影響。因此,截至2018年9月30日的3個月和9個月的停產結果包括Apergy在2018年5月9日分發之前的歷史結果。截至2018年9月30日止的三個月和九個月,包括多佛完成Apergy分拆所需的費用,共計$。0和$46,384分別反映在已停止的業務中的銷售、一般和行政費用。有關進一步信息,請參閲附註2-Apergy公司的分拆。
該公司停止經營的結果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年9月30日止的三個月 | | | | 截至2018年9月30日止的9個月 | |
收入 | | | $ | — | | | | | $ | 403,688 | |
貨物和服務費用 | | | — | | | | | 254,205 | |
毛利 | | | — | | | | | 149,483 | |
銷售、一般和行政費用 | | | — | | | | | 144,114 | |
經營收益 | | | — | | | | | 5,369 | |
其他費用,淨額 | | | — | | | | | 349 | |
停止營業的税前收入 | | | — | | | | | 5,020 | |
所得税準備金 | | | — | | | | | 9,492 | |
停業造成的損失,扣除税後的損失 | | | $ | — | | | | | $ | (4,472) | |
6.清單
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
原料 | $ | 470,088 | | | $ | 439,616 | |
正在進行的工作 | 169,639 | | | 154,878 | |
成品 | 289,779 | | | 265,722 | |
小計 | 929,506 | | | 860,216 | |
減去儲備金 | (112,943) | | | (111,420) | |
共計 | $ | 816,563 | | | $ | 748,796 | |
7.財產、廠房和設備淨額
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
土地用途 | | $ | 48,935 | | | $ | 53,623 | |
建築物及改善工程 | | 512,985 | | | 529,982 | |
機械、設備和其他 | | 1,635,444 | | | 1,555,345 | |
不動產、廠房和設備,毛額 | 2,197,364 | | | 2,138,950 | |
累計折舊 | | (1,376,782) | | | (1,332,453) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 820,582 | | | $ | 806,497 | |
折舊費共計$32,145和$32,514截至9月30日、2019年和2018年的三個月。截至2019年9月30日及2018年9月30日止的9個月內,折舊費用為$97,364和$97,625分別。
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多佛公司
精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
8.租賃
該公司採用ASC主題842-截至2019年1月1日的租約,使用2018年7月發佈的ASU第2018-11號號過渡方法,其中允許各實體在採用之日最初適用新的租賃標準,並確認對收養期間留存收益期初餘額的累積效應調整。因此,2019年1月1日之前的所有期間都是按照ASC以前的主題840-租約列報的,沒有對提出的比較期作出追溯性調整。採用ASC主題842使資產和負債總額增加,原因是記錄了經營租賃使用權資產(ROU)和經營租賃負債約$。163百萬,截至2019年1月1日。融資租賃不受ASC主題842的影響,因為融資租賃負債和相應的ROU資產已在先前指導下的資產負債表(ASC主題840)中記錄。這一做法並沒有對該公司的合併收益報表或現金流動產生重大影響。
本公司擁有公司辦事處、製造廠、研發設施、共享服務設施、車輛車隊以及某些辦公和製造設備的經營和融資租賃。初始期限為12個月或以下的租約不在資產負債表中記錄。公司選擇了實用的權宜之計,將合同中的每一個單獨的租賃部分及其相關的非租賃部分作為一個單獨的租賃部分來核算,從而使所有固定付款都資本化。該公司還選擇了新標準允許的一攬子實用權宜之計,除其他外,允許該公司繼續進行歷史租賃分類。租賃開始時無法確定的可變租賃付款金額,如根據指數費率或使用情況的變化而增加的租賃付款,不包括在ROU資產或負債中。這些費用記作已發生費用,並記作可變租賃費用。
公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃ROU資產包括在其他資產中,遞延費用和經營租賃負債包括在綜合資產負債表中的其他應計費用和其他負債中。融資租賃ROU資產包括在財產和設備中,相關租賃負債包括在綜合資產負債表中的其他應計費用和其他負債中。
ROU資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務。ROU資產和負債是根據租賃期內固定租賃付款的淨現值在開始日期確認的。本公司的租賃期限包括在合理地確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇。rou資產還包括任何預付租賃付款,但不包括租賃獎勵。由於該公司的大部分經營租契並沒有提供隱含利率,因此,公司在釐定租約付款的現值時,是根據開始日期所得的資料,使用其遞增借款利率。融資租賃協議一般包括用於確定未來租賃付款現值的利率。經營固定租賃費用和融資租賃折舊費用在租賃期限內按直線確認。
租賃費用的構成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2019年9月30日止的9個月 | | | | | | | |
經營租賃費用: | | | | | | | | | | |
固定 | $ | 13,557 | | | $ | 38,520 | | | | | | | | |
變量 | 1,634 | | | 5,274 | | | | | | | | |
短期內 | 3,998 | | | 13,736 | | | | | | | | |
共計* | $ | 19,189 | | | $ | 57,530 | | | | | | | | |
*融資租賃費用和分租收入並不重要。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
補充現金流量資料如下:
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多佛公司
精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2019年9月30日止的9個月 | | | | | | |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | | | | | | | | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 13,836 | | | $ | 39,237 | | | | | | | |
融資租賃的經營現金流 | 107 | | | 326 | | | | | | | |
融資租賃現金流融資 | 490 | | | 1,430 | | | | | | | |
共計 | $ | 14,433 | | | $ | 40,993 | | | | | | | |
為換取新的租賃債務而獲得的使用權資產: | | | | | | | | | |
經營租賃 | 9,632 | | | 28,566 | | | | | | | |
融資租賃 | 460 | | | 827 | | | | | | | |
共計 | $ | 10,092 | | | $ | 29,393 | | | | | | | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | | | (一九二零九年九月三十日) | | |
經營租賃: | | | | | | | |
資產使用權: | | | | | | | |
其他資產和遞延費用 | | | | | $ | 151,655 | | | |
| | | | | | | |
租賃負債: | | | | | | | |
其他應計費用 | | | | | $ | 41,719 | | | |
變相.其他負債 | | | | | 117,595 | | | |
經營租賃負債總額 | | | | | $ | 159,314 | | | |
| | | | | | | |
融資租賃: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
資產使用權: | | | | | | | |
附屬財產、廠房和設備,淨額(1) | | | | | $ | 8,678 | | | |
| | | | | | | |
租賃負債: | | | | | | | |
其他應計費用 | | | | | $ | 1,601 | | | |
變相.其他負債 | | | | | 7,939 | | | |
融資租賃負債總額 | | | | | $ | 9,540 | | | |
(1) 融資租賃資產扣除累計折舊美元后入賬4,203.
截至2019年9月30日,業務和融資租賃的未來租賃付款總額如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 操作 | | 金融 | | |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月) | $ | 12,410 | | | $ | 523 | | | |
2020 | 43,000 | | | 2,069 | | | |
2021 | 33,983 | | | 1,962 | | | |
2022 | 24,536 | | | 1,651 | | | |
2023 | 16,018 | | | 1,219 | | | |
此後 | 46,931 | | | 3,925 | | | |
租賃付款總額 | 176,878 | | | 11,349 | | | |
減:利息 | (17,564) | | | (1,809) | | | |
租賃負債現值 | $ | 159,314 | | | $ | 9,540 | | | |
截至2018年12月31日,業務和資本租賃的未來租賃付款總額如下:
目錄
多佛公司
精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 操作 | | 資本 |
2019 | $ | 49,009 | | | $ | 1,802 | |
2020 | 38,620 | | | 1,748 | |
2021 | 29,396 | | | 1,687 | |
2022 | 21,767 | | | 1,392 | |
2023 | 13,994 | | | 952 | |
此後 | 42,087 | | | 3,802 | |
共計 | $ | 194,873 | | | $ | 11,383 | |
平均租賃條件和貼現率如下:
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | | | | | |
加權平均剩餘租約期限(年數) | | | | | | | |
經營租賃 | 5.8 | | | | | | |
融資租賃 | 6.2 | | | | | | |
加權平均貼現率 | | | | | | | |
經營租賃 | 3.3% | | | | | | | |
融資租賃 | 4.2% | | | | | | | |
9.商譽和其他無形資產
應報告業務部門商譽的賬面價值變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工程系統 | | 流體 | | 製冷食品設備 | | | | 共計 |
2018年12月31日結餘 | $ | 1,623,660 | | | $ | 1,507,602 | | | $ | 546,066 | | | | | $ | 3,677,328 | |
收購 | — | | | 119,363 | | | — | | | | | 119,363 | |
| | | | | | | | | |
業務的處置 | — | | | (4,739) | | | — | | | | | (4,739) | |
外幣換算 | (18,082) | | | (12,855) | | | (587) | | | | | (31,524) | |
2019年9月30日結餘 | $ | 1,605,578 | | | $ | 1,609,371 | | | $ | 545,479 | | | | | $ | 3,760,428 | |
在截至2019年9月30日的9個月內,該公司記錄了新增的美元119,363與注4中討論的流體部門合併後的商譽-收購。在截至2019年9月30日的9個月內,該公司處置了美元4,739如注5所述,由於出售業務而產生的流體部分商譽-處置和終止業務。
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多佛公司
精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
按主要資產類別劃分的公司確定壽命和無限期無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | | | | | (2018年12月31日) | | | | |
| 總攜帶 金額 | | 累積 攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總攜帶 金額 | | 累積 攤銷 | | 淨賬面金額 |
攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户無形資產 | $ | 1,401,618 | | | $ | 687,947 | | | $ | 713,671 | | | $ | 1,395,742 | | | $ | 645,305 | | | $ | 750,437 | |
商標 | 216,706 | | | 81,503 | | | 135,203 | | | 214,774 | | | 72,305 | | | 142,469 | |
專利 | 159,291 | | | 132,294 | | | 26,997 | | | 144,302 | | | 128,254 | | | 16,048 | |
未專利技術 | 153,528 | | | 95,583 | | | 57,945 | | | 155,380 | | | 85,560 | | | 69,820 | |
分銷商關係 | 81,215 | | | 42,137 | | | 39,078 | | | 82,970 | | | 37,943 | | | 45,027 | |
圖紙和手冊 | 27,201 | | | 21,586 | | | 5,615 | | | 31,849 | | | 23,273 | | | 8,576 | |
其他 | 21,740 | | | 16,739 | | | 5,001 | | | 21,046 | | | 15,835 | | | 5,211 | |
共計 | 2,061,299 | | | 1,077,789 | | | 983,510 | | | 2,046,063 | | | 1,008,475 | | | 1,037,588 | |
未攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
商標 | 96,620 | | | — | | | 96,620 | | | 96,668 | | | — | | | 96,668 | |
無形資產共計,淨額 | $ | 2,157,919 | | | $ | 1,077,789 | | | $ | 1,080,130 | | | $ | 2,142,731 | | | $ | 1,008,475 | | | $ | 1,134,256 | |
攤銷費用是$34,642和$35,576,分別包括與收購有關的無形資產攤銷34,157和$35,258截至9月30日、2019年和2018年的三個月。截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月內,攤銷費用為美元。104,930和$108,393,分別包括與收購有關的無形資產攤銷103,531和$107,092分別。
10.改組活動
該公司按部門分列的重組費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月 | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
工程系統 | $ | 852 | | | $ | 10,637 | | | $ | 3,730 | | | $ | 13,872 | |
流體 | 1,732 | | | 10,473 | | | 5,128 | | | 16,021 | |
製冷食品設備 | 495 | | | 452 | | | 2,134 | | | 598 | |
企業 | 257 | | | 2,639 | | | 1,018 | | | 5,932 | |
共計 | $ | 3,336 | | | $ | 24,201 | | | $ | 12,010 | | | $ | 36,423 | |
| | | | | | | |
這些數額在精簡的收入綜合報表中分類如下: | | | | | | | |
貨物和服務費用 | $ | 2,073 | | | $ | 3,586 | | | $ | 4,435 | | | $ | 7,985 | |
銷售、一般和行政費用 | 1,263 | | | 20,615 | | | 7,575 | | | 28,438 | |
共計 | $ | 3,336 | | | $ | 24,201 | | | $ | 12,010 | | | $ | 36,423 | |
重組費用$3,336和$12,010在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,分別發生的重大調整主要涉及2018年啟動的兩個重大的調整規模重組方案,主要包括基於廣泛的銷售、一般和行政費用減少和腳印合並舉措,旨在提高營運利潤率,提高運營水平,並使公司保持可持續增長和投資。
在2019年,該公司預計將承擔大約$9百萬美元,與銷售、一般和行政費用削減舉措有關,美元7其中百萬元是在截至二零九年九月三十日止的九個月內發生的。2該公司預計在2019年剩餘時間內將承擔其中的100萬歐元。在2019年和2020年,公司預計將承擔總額約為美元的重組費用。10與足跡鞏固舉措有關的百萬美元4其中百萬是在截至2019年9月30日的9個月內發生的。6該公司預計將在2019年剩餘時間至2020年期間承擔其中的100萬歐元。預計將在2019年實施超出已宣佈項目範圍的其他項目,並收取相關的重組費用。
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精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
美元3,3362019年第三季度發生的重組費用主要包括下列項目:
•工程系統部門記錄了$852與項目相關的重組費用,重點是裁員和設備重組成本。
•流體段記錄$1,732重組費用主要與裁員有關。
•製冷和食品設備部門的記錄為$495重組費用的主要原因是裁員和設備重組成本。
•公司記錄$257重組費用主要與裁員有關。
該公司的離職和離職應計業務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費 | | 出口 | | 共計 |
2018年12月31日結餘 | $ | 24,284 | | | $ | 3,880 | | | $ | 28,164 | |
重組費用 | 8,695 | | | 3,315 | | | 12,010 | |
付款 | (23,583) | | | (2,336) | | | (25,919) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,包括外幣換算 | (644) | | | (2,567) | | (1) | (3,211) | |
2019年9月30日結餘 | $ | 8,752 | | | $ | 2,292 | | | $ | 11,044 | |
(1)退出儲備中的其他活動主要代表與某些設施關閉和產品退出相關的某些長期資產和庫存的非現金註銷。
11.借款
借款包括:
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
短期內 | | | |
| | | |
商業票據 | $ | 182,700 | | | $ | 220,318 | |
應付票據 | $ | 182,700 | | | $ | 220,318 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 承載量(1) | | |
| 校長 | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
長期 | | | | | |
2.125%的7年期債券將於2020年12月1日到期(以歐元計價) | € | 300,000 | | | $ | 327,726 | | | $ | 339,657 | |
4.30%到期於2021年3月1日的10年期債券 | $ | 450,000 | | | 449,477 | | | 449,200 | |
3.150%10年期債券將於2025年11月15日到期 | $ | 400,000 | | | 395,874 | | | 395,368 | |
1.25%的10年期債券將於2026年11月9日到期(以歐元計價) | € | 600,000 | | | 648,551 | | | 672,103 | |
6.65%30年期債券應於2028年6月1日到期 | $ | 200,000 | | | 199,130 | | | 199,054 | |
5.375%30年期債券將於2035年10月15日到期 | $ | 300,000 | | | 295,998 | | | 295,811 | |
6.60%30年期債券應於2038年3月15日到期 | $ | 250,000 | | | 247,911 | | | 247,827 | |
5.375%30年期債券應於2041年3月1日到期 | $ | 350,000 | | | 344,062 | | | 343,877 | |
其他 | | | — | | | 763 | |
| | | | | |
| | | | | |
長期債務總額 | | | $ | 2,908,729 | | | $ | 2,943,660 | |
(1)賬面金額扣除未攤銷的債務折扣和遞延債務發行成本。未攤銷債務折扣共計
$14.5百萬美元15.8分別為2019年9月30日和2018年12月31日。遞延發行債務費用共計$11.6百萬美元13.0分別為2019年9月30日和2018年12月31日。
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多佛公司
精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
截至2019年9月30日,該公司維持了美元1.010億個五年無擔保循環信貸安排(“信貸協議”)與一個銀團的銀行將於2020年11月10日到期。截至2019年9月30日,該公司遵守了“信貸協議”和其他長期債務契約中的所有契約,合併EBITDA與合併淨利息費用的利息覆蓋率為10.5至1.0。公司使用信用協議作為其商業票據計劃的流動性支持,並且沒有根據信用協議提取任何貸款,也沒有預期這樣做。該公司一般將商業票據借款用於一般公司用途,為其普通股的收購和回購提供資金。2019年10月4日,該公司簽訂了一項新的信貸安排,並終止了“信貸協議”,如注22所述-隨後發生的事件。
截至2019年9月30日,該公司大約擁有美元145.5截至2028年到期的信用證、保函、履約保函和其他擔保中,有100萬未清償。這些信用證和債券主要作為保險、保修和其他履約義務的擔保。一般來説,我們只有在履行義務不履行時才對這些擔保的金額負責。
12.金融工具
衍生物
由於其業務的全球性和某些商品風險,該公司面臨外匯匯率變動的市場風險。為了管理這些風險,該公司對未來12個月內以非功能貨幣計價的部分預測銷售和購買進行了對衝,貨幣遠期合約被指定為現金流量對衝。2019年9月30日和2018年12月31日,該公司的合同名義總額為美元182,722和$193,649分別兑換貨幣,主要是英鎊、歐元、瑞典克朗、人民幣、加元和瑞士法郎。本公司相信,所有預測的現金流交易都有可能發生。
此外,該公司還有未完成的合同,名義總額為$88,599和$66,906截至2019年9月30日和2018年12月31日,未被指定為套期保值工具。這些工具用於減少公司對以非功能貨幣計價的營業應收賬款和應付款的敞口。這些合同的損益記錄在其他收入中,淨列在精簡的綜合收益報表中。
下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日該公司持有的衍生工具的公允價值及其記錄的資產負債表項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值資產(負債) | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | 資產負債表標題 |
外幣遠期 | $ | 2,052 | | | $ | 1,874 | | | 預付/其他流動資產 |
外幣遠期 | (1,454) | | | (1,165) | | | 其他應計費用 |
| | | | | |
對於現金流量套期保值,套期保值工具估計公允價值變動的有效部分記錄在其他累計全面虧損(收益)中,作為“股東權益簡縮綜合報表”的一個單獨組成部分,並在確認套期保值交易的合併損益表中重新歸類為貨物和服務的收入和成本。在收益中記錄的套期保值活動的損益數額並不顯著,預計在今後12個月內將被重新歸類為收益的現金流量套期保值未實現損益數額並不顯著;因此,沒有提出額外的表格披露。在對對衝有效性的評估中沒有任何數額被排除在外,公司的衍生工具受到信用風險或有特徵的影響並不顯著。
在公司持有的金融工具合同的對手方不履行義務的情況下,公司面臨信用損失的風險;然而,這些對手方的不履約被認為是不可能的,因為公司的政策是與高評級、多樣化的對手方簽訂合同。
公司已指定歐元600,000和歐元300,000分別於2016年11月9日和2013年12月4日發行的歐元計價債券,作為其部分歐元計價業務淨投資的對衝工具。歐元計價債務價值的變化在其他綜合收益綜合報表的其他綜合收益中確認為外幣換算調整,以抵消歐元計價業務淨投資價值的變化。
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多佛公司
精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
在其他綜合收益中確認的淨投資套期保值收益(損失)數額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月 | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
歐元計價債務的損益 | $ | 37,783 | | | $ | (6,155) | | | $ | 36,630 | | | $ | 7,734 | |
税收(費用)利益 | (7,934) | | | 1,293 | | | (7,692) | | | (1,624) | |
淨投資套期保值淨收益(虧損),税後淨額 | $ | 29,849 | | | $ | (4,862) | | | $ | 28,938 | | | $ | 6,110 | |
公允價值計量
ASC 820,公允價值計量和披露,建立了公允價值等級制度,要求公司在計量公允價值時最大限度地利用可觀察的投入,並儘量減少使用不可觀測的投入。金融工具在層次結構中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。ASC 820確定了用於衡量公允價值的三個級別的投入。
一級投入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
第二級投入包括一級以外可直接或間接觀察到的投入,如類似資產和負債活躍市場的報價、非活躍市場相同或類似資產或負債的報價,或其他可觀察到或可被可觀測的市場數據證實的投入,這些投入基本上可用於整個資產或負債期間。
第三級輸入是幾乎沒有或根本沒有市場數據的不可觀測的輸入,因此需要一個實體制定自己的假設。
下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日按公允價值計量的公司資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (一九二零九年九月三十日) | | | | | | (2018年12月31日) | | |
| | | 2級 | | | | | | 2級 | | |
資產: | | | | | | | | | | | |
外幣現金流量套期保值 | | | $ | 2,052 | | | | | | | $ | 1,874 | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
外幣現金流量套期保值 | | | 1,454 | | | | | | | 1,165 | | | |
| | | | | | | | | | | |
除了公允價值披露要求外,會計準則還要求對公司所有金融工具的公允價值進行中期披露。
2019年9月30日和2018年12月31日長期債務的估計公允價值, w美元3,296,860和$3,132,330分別。長期債務的估計公允價值是基於類似工具的市場報價,因此,在公允價值等級中被列為二級。
現金和現金等價物、貿易應收賬款、應付賬款和應付票據的賬面價值是對截至2019年9月30日和2018年12月31日公允價值的合理估計,因為這些票據具有短期性質。
13.所得税
截至9月30日,2019年9月30日,2018年9月30日止的3個月的有效税率20.1%和18.5分別為%。2019年9月30日終了三個月的實際税率相對於上一可比期間有所提高,主要原因是上一期間離散税目的影響所帶來的好處較高。
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精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月的有效税率21.1%和19.6分別為%。截至2019年9月30日的9個月內,實際税率相對於上一可比期間的增長主要是因為根據地方税法將出售Finder的資本損失排除在外,部分抵消了税法變化的影響和其他離散税種的影響。
截至三個月的離散項目2019年9月30日主要來源於股票交易的税收淨收益和有利的審計結算。截至三個月的離散項目2018年9月30日從股票交易中獲得的淨税收利益。的離散項。九個月終結2019年9月30日主要是由於股票操作和有利的審計結算的好處,根據地方税法,部分抵消了因出售Finder而產生的資本損失。的離散項。九個月2018年9月30日結束時,主要得益於股票操作和有利的審計結算。
多佛及其子公司在美國提交納税申報表,包括各州和當地的報税表,以及其他外國管轄區的報税單。我們相信當局已為所有入息税的不明朗情況提供足夠的撥款。該公司定期接受税務當局在其申報管轄範圍內的審計,其中一些審計目前正在進行中。該公司認為,在未來12個月內,不確定的税收狀況可能會得到解決,訴訟時效將到期,這可能導致未獲確認的税收利益總額減少約零轉至$11.5百萬
14.股權激勵方案
公司通常在董事會薪酬委員會定期舉行的第一季度會議上每年發放股權獎勵。此外,2018年第二季度,該公司向其新任總裁和首席執行官授予股權獎勵。在截至2019年9月30日的9個月內,公司發行了股票結算增值權(“sars”)。615,089股份,業績股份獎勵35,172和限制性股票單位(“RSU”)124,929.
該公司使用Black-Schole期權定價模型來確定每個特區在授予之日的公允價值。預期波動基於多佛的股票價格歷史,包括多佛股票交易期權的隱含波動。該公司使用歷史數據來估計估價模型中的SAR演習和僱員解僱模式。“非典”的預期壽命是由期權估值模型的輸出推算出來的,代表了“非典”發放的平均時間。SARS合約期內的利率是以批出時有效的美國國債收益率曲線為基礎的。
在釐定有關期間所判給的嚴重急性呼吸系統綜合症的公允價值時,所採用的假設範圍如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非典 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | |
無風險利率 | 2.51 | % | | 2.58 | % | - | 2.87 | % |
股利收益率 | 2.13 | % | | 1.99 | % | - | 2.43 | % |
預期壽命(年份) | 5.6 | | 5.6 | - | 5.7 |
波動率 | 22.35 | % | | 20.95 | % | - | 21.20 | % |
| | | | | |
授予價格 | $91.20 | | $79.75 | - | $82.09 |
批出之日每股公允價值 | $17.55 | | $14.58 | - | $15.41 |
2019年和2018年授予的業績共享獎被視為業績條件獎,因為成績是基於多佛相對於既定內部指標的業績。這些獎勵的公允價值是根據多佛在授予之日的收盤價確定的。每個報告期對這些獎勵的內部指標的預期實現情況進行分析,如果相關費用與以前的估計不同,則根據預期成績對相關費用進行調整。收入變化對當期和前期的累積影響在“彙總表”中的銷售、一般和行政費用中確認。亞細亞
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(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
截至2019年9月30日的9個月內,為確定2019年和2018年發行的業績股票的股票薪酬成本,所使用的公允價值和平均成績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 業績股 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | |
批出之日每股公允價值 | $91.20 | | $79.75 | - | $82.09 |
平均成就率 | 223.04% | | | 293.36% | | | |
該公司還授予了RSU,這些獎勵的公允價值是根據多佛在授予之日的收盤價確定的。
以股票為基礎的賠償在持續經營的銷售、一般和行政費用範圍內報告在精簡的合併損益表中。下表概述了公司與所有股票激勵計劃有關的補償費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月 | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
税前股票補償費用(續) | $ | 7,876 | | | $ | 5,443 | | | $ | 24,493 | | | $ | 15,846 | |
税收利益 | (489) | | | (1,207) | | | (2,035) | | | (3,520) | |
以股票為基礎的補償費用總額,扣除税後 | $ | 7,387 | | | $ | 4,236 | | | $ | 22,458 | | | $ | 12,326 | |
截至2018年9月30日止的3個月和9個月內,Apergy僱員的股票補償費為美元。0和$744分別。這些費用在精簡的合併損益表中已停止經營的收益中報告。
15.承付款和或有負債
訴訟
該公司的某些子公司參與了有關清理根據聯邦和州法規確定的廢物處置場所的法律程序,這些法規規定在“潛在責任方”之間分攤此類費用。在每一種情況下,公司的責任範圍與預計支出總額和涉及的其他“潛在責任方”的數目相比似乎非常小,預計對公司來説並不重要。此外,公司的某些子公司與管理機構合作,在某些現有和以前的工廠場址參與正在進行的補救活動,並建立了適當的儲備。2019年9月30日和2018年12月31日,該公司的儲備總額為美元。30,926和$31,797分別適用於環境和其他事項,包括關於接觸可能和可估價的危險物質的私人當事方索賠。
該公司及其某些子公司也是其業務附帶的若干其他法律程序的當事方。這些訴訟主要涉及私人方的索賠,聲稱公司產品的使用、專利侵權、僱用事項和商業糾紛造成損害。管理層和法律顧問,至少每季度,審查這類訴訟的可能結果,合理預計將發生和目前累計的費用和費用,以及保險的可得性和範圍。該公司在法律事務上的準備金是可能的和可估計的,而且不包括在其他保險範圍內,在2019年9月30日和2018年12月31日,這些準備金並不是很大。雖然目前無法預測這些法律行動的結果,但管理層認為,根據上述審查,該公司目前沒有參與任何單獨或總體上可能對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響的法律訴訟。
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(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
保修應計項目
估計的保修程序索賠是在公司產品銷售時提供的。所列數額是根據歷史費用計算的,並根據新的索償要求調整,並列入精簡的綜合資產負債表中的其他應計費用和其他負債中。截至2019年9月30日和2018年9月30日,產品保證的賬面金額變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
期初餘額,前一年12月31日 | $ | 50,073 | | | $ | 59,403 | |
關於保證的規定 | 46,123 | | | 46,076 | |
安置點 | (46,406) | | | (50,110) | |
其他調整,包括購置和貨幣換算 | (1,609) | | | (770) | |
九月三十日期末結餘 | $ | 48,181 | | | $ | 54,599 | |
16.僱員福利計劃
退休計劃
儘管美國的合格和非合格的定義福利計劃不允許新進入者,但該公司贊助了涵蓋該公司及其子公司某些僱員的合格界定福利養卹金計劃。該計劃的福利通常以年資和僱員薪酬為基礎。公司還通過非合格計劃向某些管理人員提供超過聯邦税法規定的合格計劃限額的補充退休福利。
下表列出了公司與退休福利計劃有關的定期(收入)支出淨額的組成部分。服務成本部分在銷售、一般和行政費用以及貨物和服務成本中予以確認,這取決於計劃中所包括的基本僱員的職能領域,養卹金費用的非經營部分包括在其他收入中,淨列在彙總的綜合收益表中。記錄到停產業務的金額是在2018年5月9日分拆日轉移到Apergy的幾個非美國合格和美國非合格計劃的定期福利淨支出。
限定定義利益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月 | | | | | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | | | | | |
| 美國計劃 | | | | | 非美國計劃 | | | | | 美國計劃 | | | | | 非美國計劃 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 1,754 | | | $ | 1,861 | | | $ | 1,429 | | | $ | 1,054 | | | $ | 5,262 | | | $ | 7,148 | | | $ | 4,265 | | | $ | 4,165 | |
利息成本 | 4,756 | | | 5,236 | | | 1,193 | | | 1,098 | | | 14,269 | | | 15,491 | | | 3,641 | | | 3,819 | |
計劃資產預期收益 | (8,534) | | | (9,518) | | | (1,538) | | | (1,710) | | | (25,602) | | | (29,474) | | | (4,664) | | | (5,838) | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | | | | |
前期服務費用(貸項) | 76 | | | 69 | | | (102) | | | (112) | | | 227 | | | 495 | | | (298) | | | (338) | |
確認精算損失 | — | | | 150 | | | 763 | | | 673 | | | — | | | 2,951 | | | 2,288 | | | 2,258 | |
過渡義務 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
週期(收入)費用淨額 | $ | (1,948) | | | $ | (2,202) | | | $ | 1,745 | | | $ | 1,003 | | | $ | (5,844) | | | $ | (3,389) | | | $ | 5,232 | | | $ | 4,068 | |
減:已停止的業務 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 950 | | | — | | | 247 | |
定期(收入)費用淨額-持續經營 | $ | (1,948) | | | $ | (2,202) | | | $ | 1,745 | | | $ | 1,003 | | | $ | (5,844) | | | $ | (4,339) | | | $ | 5,232 | | | $ | 3,821 | |
目錄
多佛公司
精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
無條件補充福利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月 | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 486 | | | $ | 635 | | | $ | 1,457 | | | $ | 1,990 | |
利息成本 | 668 | | | 751 | | | 2,003 | | | 2,452 | |
攤銷: | | | | | | | |
.class=‘class 3’>服務成本 | 703 | | | 931 | | | 2,109 | | | 3,245 | |
再確認精算收益 | (570) | | | (298) | | | (1,710) | | | (834) | |
| | | | | | | |
週期費用淨額 | $ | 1,287 | | | $ | 2,019 | | | $ | 3,859 | | | $ | 6,853 | |
減:已停止的業務 | — | | | — | | | — | | | 351 | |
定期費用淨額-持續業務 | $ | 1,287 | | | $ | 2,019 | | | $ | 3,859 | | | $ | 6,502 | |
退休後福利計劃
該公司還維持退休後福利計劃,雖然這些計劃是不允許新進入者.補充和退休後福利計劃是由公司的一般資產支持的.下表列出了公司與退休後福利計劃有關的定期支出淨額的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月 | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 5 | | | $ | 8 | | | $ | 15 | | | $ | 23 | |
利息成本 | 78 | | | 73 | | | 234 | | | 218 | |
攤銷: | | | | | | | |
.class=‘class 3’>服務成本 | 3 | | | 3 | | | 10 | | | 10 | |
再確認精算收益 | (17) | | | (8) | | | (52) | | | (23) | |
| | | | | | | |
週期費用淨額 | $ | 69 | | | $ | 76 | | | $ | 207 | | | $ | 228 | |
從累積的其他綜合收益中攤入定期養卹金和退休後費用淨額的總額共計$。856和$1,407截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的三個月內,美元2,574和$7,765截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的9個月。
固定供款退休計劃
該公司還提供固定的供款退休計劃,涵蓋其大部分美國僱員以及某些其他國家的僱員。該公司與固定供款計劃有關的開支為$12,188,以及$11,230截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的三個月內,美元38,340和$35,243截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的9個月。
17.其他綜合收入
在其他綜合(損失)收入中確認的數額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | | 三個月結束 | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | | | | | 2018年9月30日 | | | | |
| 税前 | | 賦税 | | 扣除税額 | | 税前 | | 賦税 | | 扣除税額 |
外幣換算調整 | | $ | (42,931) | | | $ | (7,934) | | | $ | (50,865) | | | $ | (14,860) | | | $ | 1,293 | | | $ | (13,567) | |
退休金及其他退休後福利計劃 | | 856 | | | (190) | | | 666 | | | 1,407 | | | (301) | | | 1,106 | |
現金流量套期保值公允價值的變化 | | 1,419 | | | (297) | | | 1,122 | | | (1,374) | | | 289 | | | (1,085) | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合(虧損)收入共計 | | $ | (40,656) | | | $ | (8,421) | | | $ | (49,077) | | | $ | (14,827) | | | $ | 1,281 | | | $ | (13,546) | |
目錄
多佛公司
精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9個月結束 | | | | | | | 9個月結束 | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | | | | | 2018年9月30日 | | | | |
| 税前 | | 賦税 | | 扣除税額 | | 税前 | | 賦税 | | 扣除税額 |
外幣換算調整 | | $ | (8,112) | | | $ | (7,692) | | | $ | (15,804) | | | $ | (24,794) | | | $ | (1,624) | | | $ | (26,418) | |
退休金及其他退休後福利計劃 | | 2,574 | | | (572) | | | 2,002 | | | 7,765 | | | (1,657) | | | 6,108 | |
現金流量套期保值公允價值的變化 | | (368) | | | 76 | | | (292) | | | 2,116 | | | (444) | | | 1,672 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收入(虧損)共計 | | $ | (5,906) | | | $ | (8,188) | | | $ | (14,094) | | | $ | (14,913) | | | $ | (3,725) | | | $ | (18,638) | |
綜合收入總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | $ | 509,796 | | | $ | 428,698 | |
其他綜合損失 | | (49,077) | | | (13,546) | | | (14,094) | | | (18,638) | |
綜合收益 | $ | 156,929 | | | $ | 143,759 | | | $ | 495,702 | | | $ | 410,060 | |
在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的3個月和9個月中,從累積的其他綜合收入損失中重新分類的數額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外幣換算: | | | | | | | |
將外幣折算損失重新歸類為待售資產的收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,339 | | | $ | — | |
税收利益 | — | | | — | | | — | | | — | |
扣除税額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,339 | | | $ | — | |
養卹金和其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
精算損失攤銷 | $ | 176 | | | $ | 517 | | | $ | 526 | | | $ | 4,354 | |
前期服務費用攤銷 | 680 | | | 890 | | | 2,048 | | | 3,411 | |
| | | | | | | |
税前總額 | 856 | | | 1,407 | | | 2,574 | | | 7,765 | |
税收利益 | (190) | | | (301) | | | (572) | | | (1,657) | |
扣除税額 | $ | 666 | | | $ | 1,106 | | | $ | 2,002 | | | $ | 6,108 | |
現金流量對衝: | | | | | | | |
淨虧損(收益)重新歸類為收益 | | $ | 730 | | | $ | 460 | | | $ | (85) | | | $ | (439) | |
税收(福利)規定 | | (153) | | | (96) | | | 16 | | | 92 | |
扣除税額 | $ | 577 | | | $ | 364 | | | $ | (69) | | | $ | (347) | |
將外幣折算損失重新歸類為收益與出售Finder有關。詳情見注5-處置和停止作業。
該公司確認淨精算損益和先前服務費用在其他收入中的攤銷,淨額在精簡的綜合損益表中。
現金流量套期保值主要包括外匯遠期合約。公司在與對衝交易相同的項目中確認其現金流量對衝的已實現損益,如收入、貨物和服務成本,或銷售、一般和行政費用。
18.部分信息
該公司將其經營公司分為三不同的可報告片段。分部財務信息和部分結果與合併結果的核對如下:
目錄
多佛公司
精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
•工程系統部門由兩個平臺組成,即印刷和識別平臺和工業平臺,重點是為快速消費品、數字紡織品印刷、車輛服務、環境解決方案和工業終端市場服務的關鍵設備和部件的設計、製造和服務。
•流體部門服務於燃料和運輸、泵和過程解決方案終端市場,重點是安全處理關鍵流體,並向零售燃料、化學、衞生、石油和天然氣、發電和工業市場提供關鍵部件。
•製冷食品設備部門是一家創新的、節能的設備和系統的供應商,為商業製冷和食品設備終端市場服務。
部分財務資料和部分結果與合併結果的核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月 | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入:再分配 | | | | | | | | |
工程系統 | | $ | 701,791 | | | $ | 671,534 | | | $ | 2,085,483 | | | $ | 2,046,149 | |
流體 | | 753,046 | | | 690,065 | | | 2,185,703 | | | 2,011,829 | |
製冷食品設備 | | 370,335 | | | 386,214 | | | 1,090,452 | | | 1,126,215 | |
| | | | | | | |
段內抵消 | | 173 | | | (410) | | | (830) | | | (1,025) | |
合併收入總額 | | $ | 1,825,345 | | | $ | 1,747,403 | | | $ | 5,360,808 | | | $ | 5,183,168 | |
持續經營收入: | | | | | | | | |
分段收益:(1) | | | | | | | |
工程系統 | | $ | 136,022 | | | $ | 108,714 | | | $ | 390,866 | | | $ | 337,429 | |
流體(2) | 145,502 | | | 101,207 | | | 326,638 | | | 261,583 | |
製冷食品設備 | | 35,211 | | | 42,434 | | | 104,393 | | | 122,988 | |
| | | | | | | |
部分利潤總額 | | 316,735 | | | 252,355 | | | 821,897 | | | 722,000 | |
公司費用/其他(3) | 28,658 | | | 30,207 | | | 84,036 | | | 91,020 | |
利息費用 | | 31,410 | | | 31,192 | | | 94,972 | | | 98,957 | |
利息收入 | (1,263) | | | (2,060) | | | (3,098) | | | (6,680) | |
扣除所得税和停止營業前的收入 | | 257,930 | | | 193,016 | | | 645,987 | | | 538,703 | |
所得税準備金 | | 51,924 | | | 35,711 | | | 136,191 | | | 105,533 | |
持續經營的收益 | | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | $ | 509,796 | | | $ | 433,170 | |
(1) 分部收益包括非營業收入和直接歸屬於部門的費用。
(2)截至2019年9月30日止的9個月包括美元。46,946為查找者持有的待售資產的損失。除去這一損失,流體部分的收益為$。373,584.
(3)某些費用保持在公司一級,不分配給各部門。這些費用包括行政和職能補償費用、非服務養卹金費用、非經營保險費用、分擔業務服務間接費用以及與公司總部有關的各種行政費用。
從2019年10月1日起,該公司將其可報告的部分從3部分改為5部分,如注22所述-隨後發生的事件。
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多佛公司
精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
19.股票回購
該公司2015年1月之前的股票回購授權於2018年1月9日到期。2018年1月1日至1月9日,該公司進行了回購440,608普通股股份,總成本為$44,977,或$102.08每股。有5,271,168到期時可根據本授權回購的股份。
2018年2月,公司董事會批准了一項新的常備股份回購授權,根據該授權,公司可以回購至多20截至2020年12月31日,其普通股數百萬股。此次股份回購授權取代了2015年1月的股份回購授權。
2018年5月22日,該公司進入美元700,000加速股份回購協議(“ASR協議”)與高盛公司(“高盛”)簽訂的加速回購計劃(“ASR計劃”)中的股份回購協議。該公司根據2018年2月的股份回購授權實施了ASR計劃。該公司用從Apergy收到的資金資助ASR計劃,以完善Apergy公司的分拆。
根據ASR協議的條款,該公司向高盛支付了美元700,0002018年5月24日收到7,078,751股份,佔預計在ASR協議期間退休的股票的絕大部分。2018年12月,高盛(GoldmanSachs)總共交付了1,463,815完成ASR計劃的股票。2018年期間,該公司共收到8,542,566股份作為ASR協議的一部分。根據asr協議最終回購的股份總數是根據多佛公司普通股在asr計劃計算期間的體積加權平均股價減去折價(折讓價)計算的。81.94在ASR計劃的期限內。
在截至2019年9月30日、2019年和2018年9月30日的3個月和9個月內,根據2018年2月的授權(不包括ASR協議),該公司重新購買了261,807和1,729,048普通股股份,總成本為$23,280和$147,793,或$88.92和$85.48分別每股。
截至2019年9月30日,9,441,859根據2018年2月的股票回購授權,股票仍有權回購。
20.每股收益
下表對計算每股基本收益和稀釋收益所使用的信息進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月 | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
持續經營收入 | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | $ | 509,796 | | | $ | 433,170 | |
停業造成的損失,淨額 | — | | | — | | | — | | | (4,472) | |
淨收益 | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | $ | 509,796 | | | $ | 428,698 | |
普通股基本收益(虧損): | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 1.42 | | | $ | 1.07 | | | $ | 3.51 | | | $ | 2.87 | |
停業造成的損失,淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.03) | |
淨收益 | $ | 1.42 | | | $ | 1.07 | | | $ | 3.51 | | | $ | 2.84 | |
| | | | | | | |
加權平均股票 | 145,372,000 | | | 147,344,000 | | | 145,276,000 | | | 151,177,000 | |
攤薄每股收益(虧損): | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 1.40 | | | $ | 1.05 | | | $ | 3.47 | | | $ | 2.82 | |
停業造成的損失,淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.03) | |
淨收益 | $ | 1.40 | | | $ | 1.05 | | | $ | 3.47 | | | $ | 2.79 | |
| | | | | | | |
加權平均股票 | 147,051,000 | | | 149,457,000 | | | 147,053,000 | | | 153,429,000 | |
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多佛公司
精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
下表對計算每股收益所用的份額數額進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月 | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
加權平均流通股-基本 | 145,372,000 | | | 147,344,000 | | | 145,276,000 | | | 151,177,000 | |
假設非典演習的稀釋效應及績效股票和RSU的歸屬 | 1,679,000 | | | 2,113,000 | | | 1,777,000 | | | 2,252,000 | |
已發行加權平均股份 | 147,051,000 | | | 149,457,000 | | | 147,053,000 | | | 153,429,000 | |
攤薄每股收益是使用當期發行的普通股加權平均數計算的,如果稀釋,則使用該期間流通的潛在普通股。潛在普通股包括在非典實施時可發行的增量普通股,以及按國庫股法確定的業績股和RSU的歸屬。
上述計算中排除的抗稀釋潛力普通股的加權平均數近似。28,000和10,000截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月9,000和1,000截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的9個月。
21.最近的會計公告
最近發佈的會計準則
財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈的下列準則將或預期會改變做法和(或)對公司綜合財務報表產生財務影響:
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,“金融工具-信貸損失”(主題326):“金融工具信貸損失的計量”,其中對減值模型進行了修正,要求實體採用基於預期損失的前瞻性方法,而不是以蒙受的損失來估計某些類型金融工具的信貸損失,包括貿易應收款。這可能導致較早地確認損失備抵。該指南將於2020年1月1日對該公司的中期和年度期生效。管理層正在評估新標準對公司綜合財務報表的影響。目前,該公司認為,這一ASU最顯著的影響可能與其評估可疑應收賬款備抵是否充分和確認信貸損失有關。管理層預計這一更新不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
最近採用的會計準則
在2019年7月,FASB發佈了ASU 2019-07,編碼更新給SEC各部門。本協會根據證券交易委員會發布的第33-10532號“披露更新和簡化”和第33-10231號和第33-10442號“投資公司報告現代化”的最後規則,對證券交易委員會的各個段落進行了修訂。ASU的變更之一要求以調節的形式對股東權益的變化進行列報,或者作為單獨的財務報表,或者在財務報表的附註中,用於當前和比較的年度中期。從2019年1月1日開始,該公司將股東權益的變動作為本年度和比較年度中期的單獨財務報表。ASU的額外內容對公司的合併財務報表沒有重大影響。該指南在發佈後立即生效。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,“無形資產-親善和其他內部使用軟件”(Subtop350-40):客户對雲計算協議(即服務合同)實施成本的會計核算。這個 本更新中的修改使託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包含內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化的要求相一致。託管安排的服務元素(即服務合同)的核算不受本更新中的修改的影響。公司很早就採用了這個
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精簡合併財務報表附註
(除分享數據和另有説明外,以千計)(未經審計)
指導從2019年1月1日開始。這一ASU的採用對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2017年8月,FASB發佈了題為“衍生工具和套期保值”(主題815)的1977-12期會計準則:有針對性地改進套期保值活動的會計核算。此ASU為損益表分類提供了新的指導,消除了單獨度量和報告套期保值無效的要求。包括在有效性中的符合資格的對衝工具的公允價值的全部變化將記錄在其他綜合收益(“保監處”)中,在保監處遞延的數額將重新歸類為報告對衝項目收益影響的同一損益表細列項目中的收益。該公司於2019年1月1日通過了本指南。這一ASU的採用對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02租約(主題842),其中修訂了現有指南,要求承租人在資產負債表上確認長期租賃所產生的權利和義務的資產和負債,並披露有關租賃安排的額外數量和質量信息。這一ASU還澄清了損益表和現金流量表中租約的影響。該公司於2019年1月1日通過了本指南。
該公司於2017年下半年開始對ASU 2016-02進行評估,並制定了指導實施的項目計劃。該公司完成了這一項目計劃,其中分析了ASU對其租約的影響,調查了該公司的業務,評估了租約組合,彙編了一個有效租約的中央存儲庫,並建立了未來的租賃程序,以使租賃會計組合保持最新。公司根據標準評估了關鍵的政策選舉和考慮因素,並完成了內部政策文件和培訓,以滿足新的標準要求。公司還實施了新的租賃會計軟件解決方案,以支持新的報告要求。該公司採用了這一新的指南,採用了ASU 2018-11允許的更新的修改後的過渡方法。2019年1月1日通過後,資產和負債總額增加,原因是入賬的資產和租賃負債約為$。163百萬詳情見附註8-租賃。
22.後續事件
從2019年10月1日起,由於內部組織的變化,公司從三段結構轉變為五段結構。這一新結構將提高管理效率,並更好地使公司的業務與其戰略舉措和各業務部門的資本分配優先事項保持一致。報告的五個部分如下:
•工程產品
•加油解決方案
•成像與識別
•泵及工藝解決方案
•製冷食品設備
從截至2019年12月31日的年度開始,公司的部門業績和披露將反映所有期間的新部門結構。
2019年10月4日,該公司進入了一個新的美元110億美元的五年無擔保循環信貸安排,與現有的信貸協議的條款基本相似,由銀行組成的銀團組成。新的信貸機構取代了現有的10億美元的5年期信貸協議,該協議在執行新的信貸安排後被公司終止。新的信貸安排將於2024年10月4日到期。
項目2.轉軌管理對財務狀況和結果的探討與分析 行動部
請參閲下面題為“前瞻性聲明的特別説明”的一節,討論可能導致我們的實際結果與下文和本季度報告全文所載前瞻性聲明不同的因素。
在本管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析中,我們指的是管理層用來評估業績和流動性的措施,包括在美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)中沒有定義的一些財務措施。我們認為這些措施為投資者提供了重要的信息,這些信息對理解我們的業務結果和趨勢是有用的。在這個MD&A中的解釋提供了關於這些度量的使用和派生的更多細節。
概述
多佛是一家多元化的全球製造商,通過工程系統、流體、製冷和食品設備三個運營部門提供創新設備和部件、專業系統、消耗品、軟件和數字解決方案以及支持服務。本公司的創業商業模式鼓勵、促進和促進了客户的深入參與與合作,從而使多佛在提供卓越的客户服務和行業領先的產品創新方面獲得了良好的和有價值的聲譽。除上下文另有説明外,此處提及“多佛”、“本公司”以及諸如“我們”、“我們”或“我們”等詞語包括多佛公司及其合併子公司。
多佛的三個運營部門如下:
•我們的工程系統部門由兩個平臺組成,即印刷和識別平臺和工業平臺,重點是為快速消費品、數字紡織品印刷、車輛服務、環境解決方案和工業終端市場服務的關鍵設備和部件的設計、製造和服務。
•我們的流體部門服務於燃料和運輸、泵和過程解決方案終端市場,重點是安全處理關鍵流體,並向零售燃料、化學、衞生、石油和天然氣、發電和工業市場提供關鍵部件。
•我們的製冷和食品設備部門是一家創新的、節能的設備和系統的供應商,為商業製冷和食品設備終端市場服務。
2019年第三季度的收入為18億美元,與2018年第三季度相比增長了7790萬美元,即4.5%。結果表明,有機收入增長5.6%,收購相關收入增長1.0%.這一增長被外匯兑換1.6%和0.5%的不利影響部分抵消。
5.6%的有機收入增長是由我們的流體部門9.8%的有機增長帶動的,反映了整個部門的持續強勁的貿易條件和堅實的生產。工程系統部門的有機收入增長了6.3%,這是由於我們的印刷識別和工業平臺。在美國商業製冷業務和熱交換器需求疲軟的推動下,我們的製冷和食品設備部門的有機收入下降了3.2%。在亞洲的業務,部分抵消了我們的制罐設備業務的增長.
從地理角度來看,美國這個我們最大的市場歐洲和亞洲的有機收入比去年分別增長了7%、8%和6%。美國的有機增長是由我們的液體和工程系統部門的力量驅動的,部分抵消了製冷和食品設備部門的力量。歐洲的增長在所有三個部分都有廣泛的基礎。亞洲的增長是由我們的液體和工程系統部門推動的,部分被製冷和食品設備部門所抵消。亞洲的增長是由中國20%的有機增長推動的,主要是我們的零售燃料和加工解決方案業務。
在截至2019年9月30日的三個月內,我們繼續執行先前宣佈的調整規模的計劃,以進一步優化業務。2019年的調整計劃主要包括:1)廣泛的銷售,一般和行政費用減少倡議和2)足跡鞏固行動。這些行動在2019年第三季度產生了約380萬美元的裁員和其他相關費用,其中包括重組費用在內。這些調整費用涉及裁減僱員和設施重組費用。我們在工程系統上花費了90萬美元,在液體方面花費了180萬美元,在製冷和食品設備方面花費了80萬美元,在公司層面上花費了30萬美元。這些費用記錄在貨物成本和
服務和銷售,一般和行政費用在簡明扼要的綜合損益表中。在2019年和2020年,我們預計將產生總額為2 400萬美元的減員和其他相關費用,包括重組費用,主要用於完成我們的銷售、一般和行政費用削減行動,以及繼續我們的足跡鞏固舉措。在截至2019年9月30日的9個月中,我們支出了1,400萬美元,預計2019年剩餘時間將產生約600萬美元,2020年將產生約400萬美元。
從2019年10月1日起,由於內部組織的變化,公司從三段結構轉變為五段結構。這一新結構將提高管理效率,並更好地使公司的業務與其戰略舉措和各業務部門的資本分配優先事項保持一致。報告的五個部分如下:
•工程產品
•加油解決方案
•成像與識別
•泵及工藝解決方案
•製冷食品設備
從截至2019年12月31日的年度開始,公司的部門業績和披露將反映所有期間的新部門結構。
綜合業務結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月 | | | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | | | |
(單位:千美元,但每股數據除外) | 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 |
收入 | $ | 1,825,345 | | | $ | 1,747,403 | | | 4.5 | % | | $ | 5,360,808 | | | $ | 5,183,168 | | | 3.4 | % |
貨物和服務費用 | 1,151,857 | | | 1,100,883 | | | 4.6 | % | | 3,391,185 | | | 3,268,583 | | | 3.8 | % |
毛利 | 673,488 | | | 646,520 | | | 4.2 | % | | 1,969,623 | | | 1,914,585 | | | 2.9 | % |
毛利 | 36.9 | % | | 37.0 | % | | (0.1) | | | 36.7 | % | | 36.9 | % | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 390,775 | | | 426,445 | | | (8.4) | % | | 1,195,875 | | | 1,290,246 | | | (7.3) | % |
銷售、一般和行政費用佔收入的百分比 | 21.4 | % | | 24.4 | % | | (3.0) | | | 22.3 | % | | 24.9 | % | | (2.6) | |
| | | | | | | | | | | |
待售資產損失 | — | | | — | | | NM* | | | 46,946 | | | — | | | NM* | |
| | | | | | | | | | | |
利息費用 | 31,410 | | | 31,192 | | | 0.7 | % | | 94,972 | | | 98,957 | | | (4.0) | % |
利息收入 | (1,263) | | | (2,060) | | | (38.7) | % | | (3,098) | | | (6,680) | | | (53.6) | % |
| | | | | | | | | | | |
其他收入淨額 | (5,364) | | | (2,073) | | | NM* | | | (11,059) | | | (6,641) | | | NM* | |
| | | | | | | | | | | |
備抵所得税和停業業務前的收入 | $ | 257,930 | | | $ | 193,016 | | | 33.6 | % | | 645,987 | | | 538,703 | | | 19.9 | % |
所得税準備金 | 51,924 | | | 35,711 | | | 45.4 | % | | 136,191 | | | 105,533 | | | 29.1 | % |
有效税率 | 20.1 | % | | 18.5 | % | | 1.6 | | | 21.1 | % | | 19.6 | % | | 1.5 | |
| | | | | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | 31.0 | % | | $ | 509,796 | | | $ | 433,170 | | | 17.7 | % |
停業造成的損失,淨額 | — | | | — | | | NM* | | | — | | | (4,472) | | | NM* | |
淨收益 | $ | 206,006 | | | $ | 157,305 | | | 31.0 | % | | $ | 509,796 | | | $ | 428,698 | | | 18.9 | % |
按普通股計算的持續經營收益-稀釋後 | $ | 1.40 | | | $ | 1.05 | | | 33.3 | % | | $ | 3.47 | | | $ | 2.82 | | | 23.0 | % |
普通股每股淨收益-稀釋後 | $ | 1.40 | | | $ | 1.05 | | | 33.3 | % | | $ | 3.47 | | | $ | 2.79 | | | 24.4 | % |
*nm-無意義
收入
2019年第三季度,收入較上年同期增長7,790萬美元,增幅為4.5%。結果包括有機收入增長5.6%,主要由我們的流體和工程系統部門和收購相關收入增長1.0%從我們的流體部門。這一增長被外匯兑換1.6%和0.5%I的不利影響部分抵消MPACT來自液段內的排液。客户定價對2019年第三季度的收入產生了約1.0%的有利影響。
截至2019年9月30日的9個月,收入同比增長1.776億美元,增幅3.4%。這一增長主要反映了有機收入增長5.5%,其中以我們的流體和工程系統部門為首,以及與收購相關的增長0.8%來自我們的流體部門。這一增長被外匯兑換的不利影響(2.5%)和流體部門內的配置(0.4%)的不利影響部分抵消。在截至2019年9月30日的9個月中,客户定價對收入的影響約為1.1%。
毛利
截至2019年9月30日止的三個月毛利潤比同期增長2 700萬美元,即4.2%,主要原因是定價舉措以及生產率舉措和調整規模行動帶來的好處,但部分被增加的收益所抵消。
材料成本和不利的商業和地區組合。截至2019年9月30日的三個月毛利率與同期相比保持相對持平。
截至2019年9月30日的9個月的毛利潤比同期增加了5 500萬美元,即2.9%,主要原因是有機收入增長5.5%,受益於生產力舉措和調整規模的行動,部分抵消了增加的材料成本以及不利的商業和區域組合。截至2019年9月30日的9個月毛利率較同期下降了20個基點。
銷售、一般和行政費用
截至2019年9月30日止的三個月內,銷售、總務和行政費用比2009年9月30日減少3 570萬美元,即減少8.4%這一可比時期始於2018年,主要原因是從縮小規模的行動中獲益。銷售、一般和行政費用佔收入的百分比下降300個基點,至21.4%,反映出成本在較高收入基礎上的槓桿作用和支出的減少。
截至2019年9月30日止的9個月的銷售、一般和行政費用比同期減少9 440萬美元,即7.3%反映了2018年開始的調整規模行動帶來的好處。銷售、一般和行政費用佔收入的百分比與上一年可比期間相比提高了260個基點。
研究和開發費用,包括合格工程費用,在發生時支出,截至9月30日、2019年和2018年的三個月分別為3 210萬美元和3 480萬美元,截至9月30日、2019年和2018年的9個月分別為1.02億美元和1.061億美元。在截至9月30日、2019年和2018年的三個月中,這些成本佔收入的百分比分別為1.8%和2.0%,截至9月30日、2019年和2018年的9個月分別為1.9%和2.0%。
待售資產損失
在……上面2019年3月29日MPANY公司達成了一項最終協議,將Finder出售給完全考慮近似價格的公司。y 扣除估計銷售費用2 360萬美元。截至2019年3月31日,Finder符合待出售的標準,根據出售的總考慮,扣除銷售成本後,公司記錄的待出售資產損失為4 690萬美元。THe損失包括d待出售的資產減值2 160萬美元d外幣折算損失從累積的其他綜合損失改劃為當期收入2 530萬美元。該公司隨後出售了Finder on 2019年4月2日,產生現金總收入2 420萬美元。
其他收入淨額
截至2019年9月30日的三個月的其他收入淨額增加了330萬美元,主要原因是我們的權益法投資收益增加,以及重新計量外幣餘額所造成的外匯損失減少。
截至2019年9月30日的9個月的其他收入淨額增加了440萬美元,主要原因是我們的權益法投資收益增加,以及重新計量外幣餘額所造成的外匯損失減少。
所得税
截至2019年9月30日、2018年9月30日止的3個月的有效税率分別為20.1%和18.5%。2019年9月30日終了三個月的實際税率相對於上一可比期間有所提高,主要原因是上一期間離散税目的影響所帶來的好處較高。
截至9月30日、2019年和2018年9月30日的實際税率分別為21.1%和19.6%。截至2019年9月30日的9個月內,實際税率相對於上一可比期間的增長主要是因為根據地方税法將出售Finder的資本損失排除在外,部分抵消了税法變化的影響和其他離散税種的影響。
截至三個月的離散項目2019年9月30日主要來源於股票交易的税收淨收益和有利的審計結算。截至2018年9月30日止三個月的離散項目被從股票交易中獲得的淨税收利益。的離散項。九個月終結2019年9月30日主要原因是
根據地方税法,股票操作和有利的審計結算的好處被排除在出售Finder上的資本損失部分抵消。的離散項。九個月2018年9月30日結束時,主要得益於股票操作和有利的審計結算。
多佛及其子公司在美國提交納税申報表,包括各州和當地的報税表,以及其他外國管轄區的報税單。我們相信當局已為所有入息税的不明朗情況提供足夠的撥款。該公司定期接受税務當局在其申報管轄範圍內的審計,其中一些審計目前正在進行中。該公司認為,在未來12個月內,不確定的税收狀況可能會得到解決,訴訟時效將到期,這可能導致未確認的税收優惠總額減少約為零至1 150萬美元。
持續經營收益
截至2019年9月30日止的三個月持續經營收益增加31.0%,從1.573億美元降至2.06億美元,即每股稀釋收益1.40美元,即每股稀釋收益1.05美元,與同期相比。持續業務收入增加的主要原因是數量槓桿、定價舉措、生產力行動和減員行動帶來的好處。這些好處被增加的材料成本以及不利的商業和區域組合部分抵消。
截至2019年9月30日的9個月內,持續運營的收益從4.432億美元增加到5.098億美元,即每股稀釋收益3.47美元,即同期每股2.82美元的稀釋收益,增幅為17.7%。不包括為Finder出售的資產在出售過程中出現的4 690萬美元虧損,繼續運營的收益增加了1.235億美元,即28.5%,即每股稀釋收益3.79美元。持續業務收入增加的主要原因是數量槓桿、定價舉措、生產力行動和減員行動帶來的好處。這些好處被增加的材料成本以及不利的商業和區域組合部分抵消。
停止業務
對這三個人來説九個月截至2019年9月30日,沒有收入或虧損被列為停業經營。
截至2018年9月30日,在截至2018年9月30日的3個月和9個月裏,Apergy的歷史結果被視為停業經營,因為2018年5月9日的分拆代表着業務的戰略轉變,對我們的運營和財務業績產生了重大影響。截至2018年9月30日的三個月中,沒有收入或虧損被列為停業經營。截至2018年9月30日,在截至2018年9月30日的9個月中,停業造成的損失為450萬美元,其中包括多佛為完成Apergy分拆業務而發生的費用,總計4,640萬美元。
分段業務結果
下面的摘要提供了我們的三個可報告的操作部分(工程系統,液體,製冷和食品設備)的操作結果的討論。每一個部分都由為多個終端市場服務的各種產品和服務組成。見注18-本表格第1項中精簡的合併財務報表中的分段信息-關於分部收入、收益和利潤率與我們的綜合收入、持續經營收益和利潤率的對賬。有關進一步信息,請參閲本項目2末尾的“非公認會計原則披露”。
工程系統
我們的工程系統部門由兩個平臺組成,即印刷和識別平臺和工業平臺,重點是為快速消費品、數字紡織品印刷、車輛服務、環境解決方案和工業終端市場服務的關鍵設備和部件的設計、製造和服務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日止的三個月 | | | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
印刷和識別 | | $ | 287,157 | | | $ | 283,232 | | | 1.4 | % | | $ | 848,056 | | | $ | 865,588 | | | (2.0) | % |
工業企業 | | 414,634 | | | 388,302 | | | 6.8 | % | | 1,237,427 | | | 1,180,561 | | | 4.8 | % |
共計 | | $ | 701,791 | | | $ | 671,534 | | | 4.5 | % | | $ | 2,085,483 | | | $ | 2,046,149 | | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
分段收益 | | $ | 136,022 | | | $ | 108,714 | | | 25.1 | % | | $ | 390,866 | | | $ | 337,429 | | | 15.8 | % |
段緣 | | 19.4 | % | | 16.2 | % | | | | 18.7 | % | | 16.5 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
分段EBITDA | | $ | 153,477 | | | $ | 126,918 | | | 20.9 | % | | $ | 443,981 | | | $ | 394,075 | | | 12.7 | % |
分段EBITDA差額 | | 21.9 | % | | 18.9 | % | | | | 21.3 | % | | 19.3 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | $ | 17,455 | | | $ | 18,204 | | | (4.1) | % | | $ | 53,115 | | | $ | 56,646 | | | (6.2) | % |
| | | | | | | | | | | | |
預訂: | | | | | | | | | | | | |
印刷和識別 | | $ | 296,654 | | | $ | 271,367 | | | 9.3 | % | | $ | 853,714 | | | $ | 862,574 | | | (1.0) | % |
工業企業 | | 413,925 | | | 390,606 | | | 6.0 | % | | 1,213,892 | | | 1,270,108 | | | (4.4) | % |
| | $ | 710,579 | | | $ | 661,973 | | | 7.3 | % | | $ | 2,067,606 | | | $ | 2,132,682 | | | (3.1) | % |
積壓: | | | | | | | | | | | | |
印刷和識別 | | | | | | | | $ | 125,084 | | | $ | 126,609 | | | (1.2) | % |
工業企業 | | | | | | | | 412,817 | | | 367,963 | | | 12.2 | % |
| | | | | | | | $ | 537,901 | | | $ | 494,572 | | | 8.8 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入增長的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機生長 | | | | | | 6.3 | % | | | | | | 4.5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外幣換算 | | | | | | (1.8) | % | | | | | | (2.6) | % |
| | | | | | 4.5 | % | | | | | | 1.9 | % |
2019年第三季度與2018年第三季度相比
工程系統r與2018年第三季度相比,2019年第三季度的收入增長了3030萬美元,即4.5%,其中有機經濟增長6.3%,但外幣兑換帶來的不利影響抵消了這一影響,後者為1.8%。客户定價對收入的影響約為1.3%e 2019年第三季度。
•印刷及識別收入(佔40.9%)與去年同期相比,收入增長了390萬美元,增幅1.4%。增長的主要原因是有機收入增長4.1%,部分抵消了外匯兑換2.7%的不利影響。有機收入的增長主要是由數字印刷的數量增長推動的,這是因為在一次重要的工業貿易展覽之後,市場對數字印刷解決方案的需求不斷增加。有機收入的增長也是由我們的標記和編碼業務驅動的。
•工業公司收入(佔部分收入的59.1%)比上一年增長2,630萬美元,即6.8%r.增長的主要原因是有機收入增長7.8%,部分抵消了外幣兑換1.0%的不利影響。有機收入的增長主要是由於我們的環境解決方案業務中的垃圾車和數字解決方案產品線的強勁活動,以及我們的車輛服務業務的增長。
與2018年第三季度相比,工程化系統部門的利潤增長了2,730萬美元,增幅為25.1%。推動這一增長的主要原因是數碼印刷和垃圾車的數量增長、定價行動和生產力舉措,包括兩個平臺的縮小規模行動和降低成本舉措帶來的好處。這些好處在美國第232條關税的推動下,抵消了材料成本的增加,其中最顯著的是商品成本的增加對鋼鐵、美國301條款的關税以及不利的外幣換算造成的影響。細分利潤率從上一季度的16.2%上升至19.4%,增幅為320個基點。
預訂量增加7.3%,其中有機增長9.3%,部分抵消了外幣2.0%的不利影響。與上一季度相比,我們的印刷和識別預訂量增加了9.3%,有機增長12.3%,主要是由於我們的數字印刷業務在一次工業貿易展覽後訂單活動增加,部分抵消了外幣兑換3.0%的不利影響。與去年同期相比,我們行業平臺的預訂量增加了6.0%,有機增長了7.1%。這一增長主要是由於我們的環保解決方案業務對垃圾車的強勁需求所致。這一增長被 不利影響的外幣折算率為1.2%。部分賬面對賬單是1.01.
截至2019年9月30日的9個月與截至9月30日的9個月相比, 2018
截至2019年9月30日的9個月內,工程化系統公司的收入比上年同期增長了3930萬美元,即1.9%。這包括4.5%的有機收入增長,抵消了外匯兑換2.6%的不利影響。有機收入的增長是由我們的環境解決方案業務中的垃圾車和數字解決方案產品線的強勁活動、我們的數字印刷業務的持續擴張、我們的全球標記和編碼業務的增長以及我們的車輛服務業務的增長所推動的。在截至2019年9月30日的9個月中,客户定價對收入的影響約為1.7%。
截至2019年9月30日的9個月內,細分利潤比2018年同期增長了5,340萬美元,增幅為15.8%。推動這一增長的主要原因是有機總量增長、定價行動和生產力舉措的堅實轉化,包括在這兩個平臺上採取適當規模行動和降低成本舉措的好處。這些好處不僅抵消了由美國第232條關税驅動的材料成本的增加,最顯著的是商品成本的增加影響了鋼鐵和美國301條款的關税,以及不利的外匯換算。與上年同期相比,節段利潤率從16.5%增加到18.7%。
流體
我們的流體部門服務於燃料和運輸、泵和過程解決方案終端市場,重點是安全處理關鍵流體,並向零售燃料、化學、衞生、石油和天然氣、發電和工業市場提供關鍵部件。
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| | 截至9月30日止的三個月 | | | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
加油和運輸 | | $ | 411,769 | | | $ | 367,617 | | | 12.0 | % | | $ | 1,175,405 | | | $ | 1,050,276 | | | 11.9 | % |
泵 | | 169,678 | | | 167,542 | | | 1.3 | % | | 523,730 | | | 503,157 | | | 4.1 | % |
工藝解決方案 | | 171,599 | | | 154,906 | | | 10.8 | % | | 486,568 | | | 458,396 | | | 6.1 | % |
| | $ | 753,046 | | | $ | 690,065 | | | 9.1 | % | | $ | 2,185,703 | | | $ | 2,011,829 | | | 8.6 | % |
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分段收益 (1) | | $ | 145,502 | | | $ | 101,207 | | | 43.8 | % | | $ | 326,638 | | | $ | 261,583 | | | 24.9 | % |
段緣(1) | | 19.3 | % | | 14.7 | % | | | | 14.9 | % | | 13.0 | % | | |
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分段EBITDA(2) | | $ | 180,264 | | | $ | 136,161 | | | 32.4 | % | | $ | 431,972 | | | $ | 365,967 | | | 18.0 | % |
分段EBITDA差額(2) | | 23.9 | % | | 19.7 | % | | | | 19.8 | % | | 18.2 | % | | |
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其他措施: | | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | $ | 34,762 | | | $ | 34,954 | | | (0.5) | % | | $ | 105,334 | | | $ | 104,384 | | | 0.9 | % |
預訂 | | 780,320 | | | 723,996 | | | 7.8 | % | | 2,263,267 | | | 2,164,797 | | | 4.5 | % |
積壓 | | | | | | | | 584,539 | | | 588,632 | | | (0.7) | % |
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收入增長的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機生長 | | | | | | 9.8 | % | | | | | | 10.7 | % |
收購 | | | | | | 2.6 | % | | | | | | 2.0 | % |
處置 | | | | | | (1.3) | % | | | | | | (1.0) | % |
外幣換算 | | | | | | (2.0) | % | | | | | | (3.1) | % |
| | | | | | 9.1 | % | | | | | | 8.6 | % |
(1)在截至2018年9月30日、2019年9月30日和2018年9月的9個月裏,不包括為Finder出售的資產損失,細分利潤分別為373,584美元和261,583美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,細分利潤分別為17.1%和13.0%。
(2)扣除為Finder出售的資產損失,截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月,部門EBITDA分別為478,918美元和365,967美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月,部門EBITDA利潤率分別為21.9%和18.2%。
2019年第三季度與2018年第三季度相比
流體轉速在2019年第三季度,淨利潤增長了6,300萬美元(9.1%),其中有機增長9.8%,收購相關增長2.6%,部分抵消了外幣兑換帶來的不利影響2.0%和處置帶來的1.3%影響。客户定價對2019年第三季度的收入產生了約1.3%的有利影響。
•加油換流器T收入(佔部分收入的54.7%)與上一季度相比增長了4,420萬美元,即12.0%。增長是由10.7%的有機增長推動的,主要原因是全球零售燃料行業(特別是美國和歐洲)持續強勁的需求,以及運輸部件數量的增長。貝朗格公司(Belanger,Inc.)的收購也推動了增長。(“Belanger”)
•與上一季度相比,水泵收入(佔細分收入的22.5%)增長了210萬美元,增幅為1.3%。這一增長反映了在工業、生物製藥和熱管理市場的強勁活動推動下的5.0%的有機增長。
•過程溶膠與上一季度相比,該公司的收入(佔部分收入的22.8%)增加了1,670萬美元,即10.8%。這一收入增長是由我們原來的設備製造商(“OEM”)客户對旋轉設備部件以及用於塑料和聚合物生產的泵和其他設備的持續強勁需求所支持的12.7%的有機增長所推動的。
液段耳與上一季度相比,投資總額增加了4,430萬美元,增幅為43.8%。推動這一增長的因素是數量槓桿、定價舉措、生產力行動和銷售效益、實現的一般和行政成本削減。這些好處被美國第232條關税、美國301條關税、通貨膨脹成本以及不利的產品和地區組合所驅動的增加的材料成本所部分抵消。分部利潤率比上一季度增長了460個基點。
在燃料和運輸終端市場增長17.5%的推動下,與上一季度相比,總體預訂量增長了7.8%。部分賬簿對賬單是1.04。
截至2019年9月30日止的9個月與2018年9月30日終了的9個月相比
與2018年9月30日截止的9個月相比,流體板塊收入增長了1.739億美元,即8.6%,原因是有機增長10.7%,與收購相關的增長2.0%,部分抵消了外匯兑換3.1%的不利影響和處置帶來的1.0%影響。所有企業都推動了有機增長。在截至2019年9月30日的9個月中,客户定價對收入的影響約為1.1%。
截至2019年9月30日的9個月裏,流體部門的利潤增長了6510萬美元,增幅為24.9%。除第一季度為Finder出售的資產損失外,部分利潤增加了1.12億美元,主要是受數量槓桿、定價舉措、生產率行動和收購的推動。這些好處被美國第232條關税、美國301條關税、通貨膨脹成本以及不利的產品和地區組合所驅動的材料成本增加所部分抵消。除上述待出售資產損失外,分部利潤率比上年同期提高了410個基點。
製冷食品設備
我們的製冷和食品設備部門是一家創新的、節能的設備和系統的供應商,為商業製冷和食品設備終端市場服務。
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| | 截至9月30日止的三個月 | | | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
製冷 | | $ | 313,908 | | | $ | 328,281 | | | (4.4) | % | | $ | 905,084 | | | $ | 937,168 | | | (3.4) | % |
食品設備 | | 56,427 | | | 57,933 | | | (2.6) | % | | 185,368 | | | 189,047 | | | (1.9) | % |
共計 | | $ | 370,335 | | | $ | 386,214 | | | (4.1) | % | | $ | 1,090,452 | | | $ | 1,126,215 | | | (3.2) | % |
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分段收益 | | $ | 35,211 | | | $ | 42,434 | | | (17.0) | % | | $ | 104,393 | | | $ | 122,988 | | | (15.1) | % |
段緣 | | 9.5 | % | | 11.0 | % | | | | 9.6 | % | | 10.9 | % | | |
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分段EBITDA | | $ | 48,258 | | | $ | 55,967 | | | (13.8) | % | | $ | 143,228 | | | $ | 163,624 | | | (12.5) | % |
分段EBITDA差額 | | 13.0 | % | | 14.5 | % | | | | 13.1 | % | | 14.5 | % | | |
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其他措施: | | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | $ | 13,047 | | | $ | 13,533 | | | (3.6) | % | | $ | 38,835 | | | $ | 40,636 | | | (4.4) | % |
預訂 | | 323,422 | | | 331,979 | | | (2.6) | % | | 1,084,785 | | | 1,133,496 | | | (4.3) | % |
積壓 | | | | | | | | 262,870 | | | 255,783 | | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入下降的構成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機衰退 | | | | | | (3.2) | % | | | | | | (1.9) | % |
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外幣換算 | | | | | | (0.9) | % | | | | | | (1.3) | % |
| | | | | | (4.1) | % | | | | | | (3.2) | % |
2019年第三季度與2018年第三季度相比
與2018年第三季度相比,製冷和食品設備收入減少了1 590萬美元,即4.1%,反映出有機收入下降了3.2%,並受到了0.9%的外幣換算的不利影響。客户定價對2019年第三季度的收入影響不大。
•製冷收入(佔部分收入的84.8%)與上一季度相比減少了1,440萬美元,即4.4%,反映出有機收入下降了3.3%,外幣兑換帶來了1.1%的不利影響。實心商店改造活動推動了我們的核心門箱生產線的增長,但由於食品零售新建商店的建設活動繼續緩慢,商用製冷設備的需求疲軟和幾個訂單的時間變化,大大抵消了這一增長。有機產品的下降也是由於亞洲對熱交換器產品的需求持續疲軟所致。
•食品設備收入(佔部門收入的15.2%)比上一季度減少150萬美元,即2.6%,反映出有機下降2.8%,而我們的制罐設備業務增長被我們食品服務設備業務活動放緩所抵消,原因是餐飲連鎖設備推廣計劃與上年相比有所減少。
與第三季度相比,製冷和食品設備部門的利潤減少了720萬美元,即17.0%。2018年季度。部門利潤率從上一季度的11.0%降至9.5%,原因是與設施重組有關的總數量減少和費用增加,但部分抵消受益於前一年的重組行動。
2019年第三季度的預訂量比上年同期減少2.6%(有機下降2.3%),主要原因是零售製冷活動放緩。B段2019年第三季度的賬單是0.87。由於我們的熱交換器和設備業務的需求增強,積壓量比上一季度增加了2.8%。
截至2019年9月30日止的9個月與2018年9月30日終了的9個月相比
與截至2018年9月30日的9個月相比,製冷食品設備部門的收入減少了3580萬美元(3.2%),反映出有機收入下降了1.9%,外匯折算也下降了1.3%。截至2019年9月30日的9個月內,有機收入的下降主要是由更軟的換熱器、零售製冷和食品服務設備市場活動推動的。客户定價對收入沒有顯著影響。截至2019年9月30日的9個月。
截至2019年9月30日的9個月,製冷食品設備部門的利潤較上年同期下降了1,860萬美元,降幅為15.1%。部分利潤從去年同期的10.9%降至9.6%,原因是零售製冷和食品服務設備的數量減少和業務組合不利,部分抵消了制罐業務收入的增加以及前一年重組行動提高的生產率和收益。
財務狀況
我們根據創造現金的能力來評估我們的流動性,以便為我們的經營、投資和融資活動提供資金。影響流動資金的重要因素包括:經營活動產生的現金流、資本支出、收購、處置、股息、對流通股的回購、現有商業票據和銀行信貸額度的充足性,以及以令人滿意的條件吸引長期資本的能力。我們從業務運作中產生大量現金,並保持強勁的財務狀況,有足夠的流動性對現有業務進行再投資和戰略性收購,同時對我們的資本結構進行短期和長期管理。
現金流量彙總
下表是根據我們的現金流動彙總表編制的:
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| 截至九月三十日止的九個月 | | | |
持續經營的現金流量 (千美元) | 2019 | | 2018 |
現金流動淨額:(使用): | | | |
經營活動 | $ | 584,098 | | | $ | 418,684 | |
投資活動 | (336,057) | | | (210,125) | |
籌資活動 | (302,430) | | | (749,313) | |
經營活動
截至2019年9月30日止的9個月內,業務活動提供的現金與可比數額相比增加了約1.654億美元2018年。這一增長主要是由於資產出售受到折舊、攤銷和損失影響之前的持續收益增加所致。增加的另一個原因是週轉金比上一年增加1 630萬美元。
調整後的週轉金:我們認為調整後的營運資本(一種以應收賬款計算的非公認會計原則計量,加上庫存,減去應付賬款)通過顯示僅由收入引起的變化,為我們的經營業績提供了一個有意義的衡量標準。
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調整週轉金(千美元) | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | |
應收賬款 | | $ | 1,269,150 | | | $ | 1,231,859 | | | |
盤存 | | 816,563 | | | 748,796 | | | |
減:應付賬款 | | 952,708 | | | 969,531 | | | |
調整營運資本 | | $ | 1,133,005 | | | $ | 1,011,124 | | | |
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經調整的週轉金從2018年12月31日起增加1.219億美元,至2019年9月30日的11億美元,增幅為12.1%,反映出應收賬款增加了3730萬美元。*,庫存增加6 780萬美元,應付賬款減少1 680萬美元。在截至2019年9月30日的9個月中,扣除收購、處置和外幣換算的影響,調整後的營運資本增加了1.459億美元,增幅為14.4%。主要原因是週轉資金增加,以支持這一期間強勁的銷售,並在庫存方面也支持第四季度的預期航運活動。
投資活動
投資活動提供或使用的現金一般來自資本支出和收購的現金流出,由企業、不動產、廠房和設備銷售收入抵消。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,我們在投資活動中分別使用現金3.361億美元和2.101億美元,主要原因如下:
•購置:在截至2019年9月30日的9個月內,我們分別以2.157億美元收購了Belanger、All Flo和流體部門的一家非物質業務。在截至2018年9月30日的9個月內,我們以5,320萬美元的價格收購了Ettlinger,除現金外,我們還以1,530萬美元的價格收購了製冷和食品設備部門的Rosario。
•資本支出:截至2019年9月30日的9個月內,我們的資本支出增加了270萬美元,而截至2018年9月30日的9個月則增加了270萬美元。
•出售商業所得:在截至2019年9月30日的9個月中,我們從2019年第二季度的Finder銷售中獲得了2,420萬美元的收益。2018年9月30日之前的9個月裏,我們主要是從2017年第四季度出售一家小企業中獲得了210萬美元的現金。
我們預計,我們在2019年剩餘時間內的資本支出和任何收購都將由可用現金和內部產生的資金供資,並在必要時通過發行商業票據、使用既定信貸額度或公共或私人債務或股票市場提供資金。
籌資活動
我們從融資活動中獲得的現金流量一般涉及使用現金回購普通股和支付股息,由淨借款活動抵消。在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的9個月中,我們使用的現金總額分別為3.024億美元和7.493億美元,主要歸因於以下活動:
•回購普通股:在最後的九個月內2019年9月30日我們用2,330萬美元用於回購261,807股股票。在2018年9月30日終了的9個月內,我們用了4 500萬美元根據2015年1月的授權回購440 608股股份,該授權於2018年1月9日到期;根據董事會於2018年2月通過的一項新的股票回購授權,我們以1.478億美元的總成本回購了1729 048股普通股,並通過加快股票回購交易,用7億美元回購了可變數量的股票。
•長期應付債務、商業票據和票據:在截至2019年9月30日的9個月內,我們償還了3770萬美元的商業票據和應付票據。杜林g截至2018年9月30日的9個月內,應付商業票據和票據增加了6 760萬美元,部分用於償還該公司3.5億美元5.45%的票據,這些債券將於2018年3月15日到期,但因匯回美國的現金支付的商業票據的淨借款減少而被抵消。
•股息支付:截至2019年9月30日的9個月內,向股東支付的股息總額為2.111億美元,而2018年同期為2.131億美元。截至2019年9月30日的9個月裏,我們的普通股股息增長2.1%,至1.45美元,而2018年同期為1.42美元。截至2019年9月30日的9個月內,由於2019年和2018年完成股票回購,流通股數量與2018年同期相比有所減少。
•支付僱員税款的款項:與前一年期間相比,因行使股份獎勵而支付的税款減少了1 540萬美元。減少的主要原因是行使股票的次數以及平均股價與前一年期間相比有所下降。
•從Apergy收到的現金,減去分配的現金:2018年,隨着Apergy與Dover的分離,Apergy借了款,一次性向多佛支付了7.00億美元的現金,用於支付多佛對Apergy的股票和資產的貢獻,這些股票和資產與Apergy分拆而成。多佛離職時收到的現金淨額為6.896億美元,反映了Apergy在分發時持有並因與多佛分離而保留的1 040萬美元現金。
停止業務的現金流量
在截至2018年9月30日的9個月中,我們停止運營的現金流使用了790萬美元。這些現金流反映了Apergy在2018年第二季度離職前的經營業績。在截至2018年9月30日的9個月內,停業經營中使用的現金流量主要反映了分拆費用4 600萬美元的現金支付和資本支出,部分由業務部門提供的約6 180萬美元現金抵消。
流動性與資本資源
自由現金流量
除了根據“現金流量表”中包含的經營、投資和融資分類來衡量我們的現金流量產生和使用情況外,我們還測量自由現金流量(一種非GAAP度量),它表示經營活動提供的淨現金減去資本支出。我們認為,自由現金流量是衡量經營業績的一項重要指標,因為它為管理層和投資者提供了一種衡量從業務中產生的現金的方法,這些現金可用於強制性支付義務和投資機會,例如融資收購、支付股息、償還債務和回購我們的普通股。
下表對我們的自由現金流量與業務活動提供的現金流量進行了核對:
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| 截至九月三十日止的九個月 | | | |
自由現金流量(千美元) | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的現金流量 | $ | 584,098 | | | $ | 418,684 | |
減:資本支出 | (137,276) | | | (134,556) | |
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自由現金流 | $ | 446,822 | | | $ | 284,128 | |
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自由現金流量佔收入的百分比 | 8.3 | % | | 5.5 | % |
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截至2019年9月30日止的9個月內,我們屬泰德自由現金流為4.468億美元,佔收入的8.3%。截至2019年9月30日止的9個月的自由現金流量比上一年增加1.627億美元,主要原因是如上文所述,業務提供的現金流量較高,但被較高的資本支出部分抵銷。採用會計準則編纂主題842-2019年1月1日的租約並沒有對自由現金流產生實質性影響。
資本化
我們將商業票據借款用於一般的公司用途,包括為收購提供資金和回購我們的普通股。截至2019年9月30日,我們與一家銀行集團維持了10億美元、五年、無擔保的循環信貸貸款(“信貸協議”),到期日期為2020年11月10日。信用協議被用作我們商業票據計劃的流動性支持.我們沒有根據信貸協議提取任何貸款,也沒有預料到會這樣做。根據信用協議,我們必須支付一筆貸款費用,並保持合併EBITDA與合併淨利息費用不少於3.0至1.0的利息覆蓋率。在2019年9月30日,我們遵守了這項公約和其他長期債務契約,其覆蓋率為10.5比1.0。我們不知道我們的流動資金會受到任何潛在的損害,我們期望繼續遵守我們所有的債務契約。
在2019年10月4日,我們與一個銀團簽訂了一項新的10億美元的五年無擔保循環信貸貸款,其條件與現有的信貸協議非常相似。新的信貸安排取代了上面提到的10億美元的5年期信貸協議,該協議在執行新的信貸安排時被公司終止。新的信貸安排將於2024年10月4日到期。
我們還有一份向美國證券交易委員會(SEC)提交的現行保質期登記表,允許發行額外的債務證券,這些債券可以在發行時確定的條件下用於一種或多種發行。任何發行的淨收益都將用於一般公司用途,包括償還現有債務、資本支出和收購。
2019年9月30日,我們的現金和現金等價物總計3.405億美元,其中3.085億美元是在美國境外持有的。2018年12月31日,我們的現金和現金等價物總計3.962億美元,其中2.475億美元是在美國境外持有的。現金和現金等價物投資於高流動性的投資級貨幣市場工具。到期日不超過三個月的款項和銀行存款。我們將超過短期要求的現金投資於貨幣市場工具或短期投資,包括購買時原始到期日不超過三個月的投資級定期存款。
我們利用淨債務與淨資本化計算(一種非GAAP的衡量標準)來評估我們的整體財務槓桿和能力,並相信基於同樣的原因,這種計算對投資者是有用的。淨債務代表總債務減去現金和現金等價物。淨資本是指淨債務加上股東權益。下表提供了債務淨額與資本淨額與最直接可比的公認會計原則計量的對賬情況:
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淨債務與淨資本比率(千美元) | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | |
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商業票據 | | $ | 182,700 | | | $ | 220,318 | | |
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長期債務 | | 2,908,729 | | | 2,943,660 | | |
債務總額 | | 3,091,429 | | | 3,163,978 | | |
減:現金和現金等價物 | | (340,532) | | | (396,221) | | |
淨債務 | | 2,750,897 | | | 2,767,757 | | |
加:公平股東權益 | | 3,017,643 | | | 2,768,666 | | |
淨資本化 | | $ | 5,768,540 | | | $ | 5,536,423 | | |
淨債務與資本淨額之比 | | 47.7 | % | | 50.0 | % | |
2019年9月30日,我們的淨債務與淨資產比率從2018年12月31日的50.0%降至47.7%。在此期間,淨債務減少了1,690萬美元,主要是由於商業票據和長期債務的減少,主要是由於我們以歐元計價的債務的外幣兑換。股東權益增加了2.49億美元,主要原因是該期間收益增加,部分被支付的股息抵消。
經營現金流量和進入資本市場預期將滿足我們的各種現金流量要求,包括收購和資本支出。收購支出和(或)股票回購可能會增加我們的債務。
關鍵會計政策和估計
我們精簡的綜合財務報表及有關的公共財政資料,是以一般公認會計準則的應用為基礎的,而該準則規定須使用對資產、負債、收入及開支數額有影響的會計原則的估計、假設、判斷及主觀解釋,而這些估計數字亦可能影響我們公開披露的補充資料,包括有關意外開支、風險及財務狀況的資料。我們相信,我們使用的估計值和基本的會計假設符合公認會計準則,並得到了一致的應用。我們在一致的基礎上,根據估計的合理性對估值進行審查。
近期會計準則
見第1部分,“精簡合併財務報表的説明”,注21-最近的會計公告-最近採用的會計準則載於附註21-精簡綜合財務報表中最近的會計公告對我們的收入、收益或流動性沒有也不會產生重大影響。
關於前瞻性聲明的特別説明
這份關於表10-Q的季度報告,特別是“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,包含了1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性”陳述。除歷史事實陳述外,本文件中的所有陳述均為或可視為“前瞻性”陳述。其中一些陳述可以用“可能”、“預期”、“預期”、“相信”、“意願”、“指導”、“估計”、“建議”、“意志”、“計劃”、“應該”、“會”、“可能”、“預測”等詞語來表示,以及使用未來時態或具有類似含義的其他詞語。前瞻性陳述是基於當前的預期,並受許多重要風險、不確定性、假設和其他因素的影響,其中一些是公司無法控制的。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括,除其他外,我們經營的特定市場的總體經濟條件和條件,客户需求和資本支出的變化,競爭因素和定價壓力,我們以成本效益的方式開發和推出新產品的能力,法律的變化,包括美國税收改革的影響和貿易政策和關税的發展,我們識別和完成收購以及整合和實現與新收購業務的協同作用的能力。利率和貨幣匯率波動、資本分配計劃和這些計劃的變化的影響,包括股息、股票回購、研發投資、資本支出和收購、我們從結構調整、生產力舉措和其他降低成本行動中獲得預期收益的能力, 材料成本變化
或提供投入材料、法律合規風險和訴訟的影響,包括產品質量和安全、網絡安全和隱私、我們獲取和保護知識產權的能力,以及我們向證券交易委員會提交或提供的定期報告中描述的各種其他因素,包括我們關於2018年12月31日終了年度10-K表格的年度報告。該公司沒有義務公開更新任何前瞻性聲明,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
該公司可不時將財務或其他信息張貼在其網站www.doverCompanation.com上。該網站僅用於信息目的,不打算用作超鏈接。本公司未將其網站上的任何材料納入本報告。
非公認會計原則披露
為了向投資者提供更多由GAAP確定的關於我們的結果的信息,我們還披露了我們認為為投資者提供有用信息的非GAAP信息。部門EBITDA、分部EBITDA利潤率、自由現金流量、淨債務、淨資本、淨負債與淨資本比率、調整後的營運資本和有機收入增長,都不是GAAP下的財務措施,不應被視為替代根據GAAP確定的經營活動、債務或股本、收益、收入或週轉資本的現金流量,也可能無法與其他公司報告的類似標題的計量方法相比較。我們認為,EBITDA和EBITDA分部利潤率對投資者和其他財務信息用户在評估當前經營活動時是有用的,因為它們不包括主要與往年發生的資本支出和收購有關的折舊和攤銷費用,以及在評估與我們的競爭對手的經營業績。分部EBITDA是通過在分部收益中添加折舊費和攤銷費用來計算的,這是最直接可比較的GAAP計量方法。由於公司開支、利息和税金沒有在分部水平上分配,所以我們不提供分部淨收入。部分EBITDA邊際是按部門EBITDA除以分部收入計算的。
我們認為,淨負債與淨資本比率和自由現金流量是衡量流動性的重要指標。淨負債與淨資本的比率有助於評估我們的資本結構和我們使用的槓桿的數量。自由現金流為管理層和投資者提供了一個衡量可用於收購、支付股息、償還債務和回購我們普通股的運營現金的方法。對自由現金流量、淨債務和淨資產的調節情況見上文第2項MD&A。我們認為,報告調整後的週轉金,按應收賬款加上庫存,減去應付賬款,通過顯示僅由收入引起的變化,為我們的業務結果提供了一個有意義的衡量標準。我們認為,報告有機收入和有機收入增長,排除了外幣匯率的影響以及收購和剝離的影響,為我們在不同時期的收入業績和趨勢提供了有益的比較。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在截至2019年9月30日的9個月內,我們的市場風險敞口沒有明顯變化。關於我們對市場風險敞口的討論,請參閲2018年12月31日終了財政年度10-K表年度報告中的第7A項“市場風險的定量和定性披露”。
項目4. 管制和程序
在本報告所涉期間結束時,公司在公司管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,根據“外匯法案”第13a-15(E)條,對公司信息披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2019年9月30日起生效。
在2019年第三季度,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
見第一部分,精簡綜合財務報表的説明,附註15-承付款和或有負債。
項目1A。危險因素
我們在截至2018年12月31日的年度報表10-K中披露的風險因素並沒有發生重大變化。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
a.不適用。
b.不適用。
c.下表顯示了我們在本季度收購的多佛股票。
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期間 | 購買股份總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 可根據計劃或計劃購買的股票的最大數量(或近似美元價值) (1) |
7月1日至7月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | 9,703,666 | |
八月一日至八月三十一日 | 261,807 | | | 88.92 | | | 261,807 | | | 9,441,859 | |
九月一日至九月三十日 | — | | | — | | | — | | | 9,441,859 | |
第三季度 | 261,807 | | | $ | 88.92 | | | 261,807 | | | 9,441,859 | |
(1)2018年2月,公司董事會批准了一項新的常備股份回購授權,在2020年12月31日之前,該公司可回購至多2000萬股普通股。2018年2月,該公司根據2018年2月的授權,在2019年9月30日之前的三個月內回購了261,807股股票。截至2019年9月30日,根據2018年2月的股票回購授權,仍可回購的股票數量為9,441,859股。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
不適用。
項目6.展覽
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3.1 | “多佛公司章程”(經修訂至2019年8月1日)的修訂和恢復,作為本公司目前提交的2019年8月2日提交的表格8-K的報告(證交會檔案編號001-04018)的附錄3.1,以參考方式納入。 | |
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10.1 | 截止2019年10月4日,多佛公司、貸款方、借款子公司不時與摩根大通銀行(JPMorganChase Bank,N.A.)作為行政代理提交了該公司目前提交的關於2019年10月10日提交的表格8-K的報告(SEC文件編號001-04018)的表10.1。 | |
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31.1 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證,由布拉德·M·塞雷帕克(BradM.Cerepak)修訂、簽署並註明日期。 | |
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31.2 | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)認證,由Richard J.Tobin修訂、簽署並註明日期。 | |
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32 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350節認證,由Richard J.Tobin和BradM.Cerepak簽署並註明日期。 | |
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101 | | 以下資料來自多佛公司截至2019年9月30日季度10-Q表的季度報告,其格式為iXBRL(內聯可擴展業務報告語言):(一)精簡的合併盈餘報表,(二)彙總的綜合收益報表,(三)精簡的綜合資產負債表,(四)股東權益合併表,(五)現金流動合併報表,和(六)濃縮合並財務報表的説明。 | |
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104 | | 封面頁格式化為內聯XBRL,包含在表101中。 | |
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,登記人已妥為安排由下列簽署人代表其簽署本表格10-Q的報告,並經正式授權。
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| | 多佛公司 |
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日期: | (一九二零九年十月十七日) | /s/Brad M.Cerepak |
| | 布拉德·M·塞雷帕克 |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務主任) |
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日期: | (一九二零九年十月十七日) | /S/Ryan W.Paulson |
| | 保爾森 |
| | 副總裁兼財務主任 |
| | (首席會計主任) |