美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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過渡 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的報告 |
從_
委員會檔案編號
沃辛頓工業公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(國税局僱主識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
( |
(登記人的電話號碼,包括區號) |
不適用 |
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條要求提交的所有交互數據文件(或在較短的時間內,註冊人被要求提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型速動成型機 |
☒ |
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加速機 |
☐ |
非加速濾波器 |
☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。
只適用於前五年破產程序中的發行人:
通過檢查標記,説明登記人是否在根據法院確認的計劃分發證券後,提交了1934年“證券交易法”第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。☐/.☐
只適用於公司發行者:
註明發行人每一類別普通股的流通股數目,以最新可行日期為準。十月 1, 2019,沒有票面價值的普通股已發行及已發行及已發行的數目如下:
目錄
安全港聲明 |
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二 |
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第一部分.自願的財務信息 |
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項目1. |
財務報表(未經審計) |
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綜合資產負債表-2019年8月31日及2019年5月31日 |
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1 |
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收益(虧損)綜合報表-截至2019年8月31日和2018年8月31日的三個月 |
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2 |
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綜合收入(虧損)綜合報表-截至2019年8月31日和2018年8月31日的三個月 |
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3 |
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現金流動合併報表-截至2019年8月31日和2018年8月31日的三個月 |
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4 |
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合併財務報表附註 |
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5 |
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項目2. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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22 |
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項目3. |
市場風險的定量和定性披露 |
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30 |
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項目4. |
管制和程序 |
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31 |
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第二部分.其他相關信息 |
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項目1. |
法律程序 |
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31 |
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項目1A。 |
危險因素 |
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31 |
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項目2. |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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32 |
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項目3. |
高級證券違約(不適用) |
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32 |
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項目4. |
礦山安全披露(不適用) |
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32 |
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項目5. |
其他資料(不適用) |
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32 |
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項目6. |
展品 |
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33 |
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簽名 |
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35 |
i
安全港聲明
本季度報告所載關於表10-Q的若干陳述,包括(但不限於)“第一部分-第2項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,構成“前瞻性報表”,因為1995年“私人證券訴訟改革法”(“法案”)中使用了這一術語。前瞻性報表反映了我們目前對未來結果或事件的預期、估計或預測。這些陳述通常是通過使用前瞻性詞語,如“相信”、“預期”等來確定的,“可以”、“打算”、“估計”、“計劃”、“預見”、“可能”、“意志”、“應當”或其他類似的詞語或短語。這些前瞻性陳述包括但不限於以下方面的聲明:
|
• |
前景、戰略或業務計劃; |
|
• |
未來或預期增長、增長潛力、遠期勢頭、業績、競爭地位、銷售、數量、現金流量、收益、利潤率、資產負債表強度、債務、財務狀況或其他財務措施; |
|
• |
原材料和成品的定價趨勢和價格變動的影響; |
|
• |
提高或保持利潤率的能力; |
|
• |
對我們或我們市場的預期需求或需求趨勢; |
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• |
增加產品線和參與新市場的機會; |
|
• |
改革和創新工作的預期效益; |
|
• |
在我們的業務中提高業績和競爭地位的能力; |
|
• |
預計週轉資金需求、資本支出和資產出售; |
|
• |
預期成本、業務、銷售、庫存管理、採購和供應鏈方面的改進和效率及其結果; |
|
• |
預計盈利潛力; |
|
• |
進行收購的能力以及與收購、合資企業、裁員和設施處置、關閉和合並有關的預計時間、成果、效益、成本、費用和支出; |
|
• |
預計能力和業務與需求相一致; |
|
• |
有能力在低端市場獲利併產生現金; |
|
• |
有能力奪取和保持市場份額,開發或利用未來機會、客户倡議、新業務、新產品和新市場; |
|
• |
對公司和客户的庫存、工作和訂單的期望; |
|
• |
對經濟和市場的預期或其中的改善; |
|
• |
期望產生更好和可持續的收益、盈利潛力、利潤率或股東價值; |
|
• |
司法裁決的效力;以及 |
|
• |
其他非歷史事項. |
由於前瞻性陳述是建立在信念、估計和假設的基礎上的,因此前瞻性陳述必然會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預測結果大不相同,任何數量的因素都可能影響實際結果,包括但不受限制地影響實際結果。,接下來的:
|
• |
國家、區域和全球經濟狀況以及主要產品市場的影響,包括經濟一再放緩; |
|
• |
國家和世界金融市場條件的影響; |
|
• |
關税的影響、對我們的產品或供應商實行的貿易限制、美國退出或重大重新談判貿易協定、發生貿易戰、關閉過境點以及貿易條例或關係的其他變化; |
|
• |
石油價格下跌是影響產品需求的一個因素; |
|
• |
產品需求與定價; |
|
• |
產品結構的變化,產品的替代和市場接受; |
|
• |
原材料(特別是鋼材)、用品、運輸、公用事業和業務所需其他物品的價格、質量或供應方面的波動; |
|
• |
與工人補償、產品召回或產品責任、意外事故或其他事項有關的不利索賠經驗的結果; |
|
• |
關閉設施和鞏固業務的影響; |
|
• |
受金融困難、整合等變化的影響,鋼鐵、汽車、建築、石油、天然氣等行業我們都參與其中; |
|
• |
未能保持適當的庫存水平; |
|
• |
原設備製造商、終端用户和客户、供應商、合資企業成員和與我們有業務往來的其他人的財務困難(包括破產申請); |
二
|
• |
有能力通過裁員、關閉工廠和其他降低成本的努力實現有針對性的開支削減; |
|
• |
能夠及時實現成本節約和業務、銷售和採購改進和效率,以及轉型舉措帶來的其他預期利益; |
|
• |
新收購的企業和合資企業的整體成功和整合能力,維持和發展其客户,實現協同增效和其他預期效益及由此節省的成本; |
|
• |
設施內部、主要產品市場和我們作為一個整體參與的行業的能力水平和效率; |
|
• |
供應商、客户、設施和航運業務因惡劣天氣、傷亡事件、設備故障、公用事業中斷、內亂、國際衝突、恐怖活動或其他原因而中斷的影響; |
|
• |
客户需求、庫存、消費模式、產品選擇和供應商選擇的變化; |
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• |
與在國際上開展業務有關的風險,包括經濟、政治和社會不穩定、外匯匯率風險和在全球市場上接受我們的產品; |
|
• |
有能力改進和保持流程和業務做法,以跟上經濟、競爭和技術環境的步伐; |
|
• |
實際結果與公司在適用其重要會計政策時所使用的估計和/或假設的偏差; |
|
• |
我國市場的進口水平和進口價格; |
|
• |
美國和國外司法裁決和政府條例的影響,包括美國證券交易委員會和其他政府機構2010年“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”所設想的影響; |
|
• |
美國醫療保健法的影響以及這些法律的潛在變化,這可能會增加我們的醫療保健和其他成本,並對我們的業務和財務結果產生負面影響; |
|
• |
網絡安全風險; |
|
• |
隱私和信息安全法律和標準的影響;以及 |
|
• |
在沃辛頓工業公司的文件中不時描述的其他風險。與美國證券交易委員會合作,包括那些在“第一部分-1A項”中所描述的內容。“2019年5月31日終了財政年度的表格10-K”及“第II部-1A項的風險因素”。-“表格10-Q”本季度報告中的“危險因素”。 |
我們注意到這些因素為投資者所設想的法案。它是不可能預測或確定所有潛在的風險因素。因此,您不應認為上述清單是一套完整的潛在風險和不確定因素。本季度報告中關於表10-Q的任何前瞻性陳述都是基於截至本季度10-Q表報告之日的當前信息,我們沒有義務在未來糾正或更新任何此類聲明,除非適用法律規定。
三、
第一部分.自願的財務信息
項目1.-財務報表
沃辛頓工業公司
合併資產負債表
(單位:千)
(未經審計)
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八月三十一日, |
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5月31日, |
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2019 |
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2019 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
$ |
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$ |
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應收賬款減備抵美元 |
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和2019年5月31日 |
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清單: |
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原料 |
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在製品 |
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成品 |
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總庫存 |
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應收所得税 |
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待售資產 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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對未合併附屬公司的投資 |
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經營租賃資產 |
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- |
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善意 |
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其他無形資產,扣除美元的累計攤銷額 |
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$ |
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其他資產 |
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不動產、廠房和設備: |
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土地 |
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建築物和改善 |
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機械設備 |
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在建 |
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不動產、廠房和設備共計 |
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減:累計折舊 |
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不動產、廠房和設備共計,淨額 |
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總資產 |
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$ |
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負債和權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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$ |
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應計補償、僱員福利計劃供款及 |
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相關税 |
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應付股息 |
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其他應計項目 |
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當期經營租賃負債 |
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- |
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應付所得税 |
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當前到期的長期債務 |
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流動負債總額 |
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其他負債 |
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對非合併附屬公司的投資超過投資的分配 |
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長期債務 |
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非流動經營租賃負債 |
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遞延所得税淨額 |
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負債總額 |
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股東控制權益 |
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非控制利益 |
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總股本 |
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負債和權益共計 |
$ |
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$ |
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見合併財務報表附註。
1
沃辛頓工業公司
綜合收益報表(虧損)
(單位:千,但每股數額除外)
(未經審計)
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三個月到8月31日, |
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2019 |
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2018 |
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淨銷售額 |
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$ |
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出售貨物的成本 |
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毛利率 |
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銷售、一般和行政費用 |
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長期資產減值 |
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重組和其他費用(收入),淨額 |
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( |
) |
營業收入(損失) |
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( |
) |
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其他收入(費用): |
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雜項收入淨額 |
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利息費用 |
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( |
) |
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( |
) |
債務清償損失 |
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( |
) |
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未合併附屬公司的淨收入權益 |
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所得税前的收入(虧損) |
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( |
) |
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所得税費用(福利) |
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( |
) |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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可歸因於非控制權益的淨收益 |
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可歸因於控制權益的淨收益(虧損) |
$ |
( |
) |
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$ |
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基本 |
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平均普通股流通股 |
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可歸因於控制權益的每股收益(虧損) |
$ |
( |
) |
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$ |
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稀釋 |
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平均普通股流通股 |
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可歸因於控制權益的每股收益(虧損) |
$ |
( |
) |
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$ |
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期末已發行普通股 |
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每股宣佈的現金紅利 |
$ |
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$ |
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|
見合併財務報表附註。
2
沃辛頓工業公司
綜合收入(損失)綜合報表
(單位:千)
(未經審計)
|
三個月到8月31日, |
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2019 |
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|
2018 |
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淨收益(虧損) |
$ |
( |
) |
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$ |
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其他綜合收入(損失): |
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外幣換算 |
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( |
) |
養卹金負債調整,扣除税後 |
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( |
) |
現金流量套期保值,税後淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
其他綜合收入(損失) |
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( |
) |
綜合收入 |
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非控股權綜合收益 |
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可歸因於控股權的綜合收入(損失) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
見合併財務報表附註。
3
沃辛頓工業公司
現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
|
三個月到8月31日, |
|
|||||
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2019 |
|
|
2018 |
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業務活動: |
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|
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淨收益(虧損) |
$ |
( |
) |
|
$ |
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調整數,將淨收益(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬: |
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折舊和攤銷 |
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長期資產減值 |
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遞延所得税準備金 |
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( |
) |
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壞賬費用 |
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未合併附屬公司淨收入中的權益,分配淨額 |
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( |
) |
出售資產淨虧損 |
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股票補償 |
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債務清償損失 |
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- |
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資產和負債變動: |
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應收款項 |
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盤存 |
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( |
) |
應付帳款 |
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( |
) |
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應計補償和僱員福利 |
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( |
) |
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( |
) |
其他業務項目,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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對不動產、廠房和設備的投資 |
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( |
) |
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( |
) |
出售資產所得收益 |
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投資活動提供(使用)現金淨額 |
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( |
) |
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籌資活動: |
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長期債務收益,除發行成本外 |
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- |
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償還長期債務的本金和償還債務的費用 |
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( |
) |
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( |
) |
發行普通股的付款,扣除扣繳税款後 |
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( |
) |
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( |
) |
支付非控制權益 |
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- |
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( |
) |
回購普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動使用的現金淨額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
|
現金和現金等價物減少 |
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( |
) |
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( |
) |
期初現金及現金等價物 |
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|
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|
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期末現金及現金等價物 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見合併財務報表附註。
4
沃辛頓工業公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註A-列報基礎
合併財務報表包括沃辛頓工業公司的賬目。合併子公司(集體,“我們”,“沃辛頓”,或“公司”)。
公司擁有下列控股權益
這些未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(證券交易委員會)條例S-X第10條關於形成10-Q和第10條的指示編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為,除本季度報告其他地方披露的關於表10-Q的調整外,所有正常和經常性的調整均已包括在內,這些調整是公允列報這些中期合併財務報表所必需的。39.2019年8月31日終了的三個月的基本業務業績不一定表明到2020年5月31日終了的財政年度(“2020財政年度”)的預期結果。欲瞭解更多信息,請參閲Worthington工業公司2019年5月31日終了會計年度(“2019會計年度”)的10-K表年度報告中所載的合併財務報表及其附註。(“2019年表格10-K”)。
按照美國公認會計原則編制合併財務報表需要管理層作出影響合併財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設,實際結果可能與這些估計數不同。
最近採用的會計準則
2019年6月1日,公司通過了“2016-02年度會計準則更新”,租賃(“主題842”),它取代了美國公認會計原則下的大多數現有租賃會計準則。關於公司採用主題842的更多信息,請參見“註釋D-租約”,包括新要求的披露。
2019年6月1日,該公司通過了ASU 2017-12,衍生工具和套期保值(主題815):有針對性地改進套期保值活動的會計(“主題815”)修正了現有的對衝會計準則。根據美國公認會計原則.目的是簡化和澄清對衝活動的會計和披露要求,使現金流量和公允價值對衝會計的結果與潛在的風險管理活動更加一致。我們的合併財務狀況或業務結果。 更多信息見“附註P-衍生工具和套期保值活動”。
最近發佈的會計準則
2016年6月,發佈了關於計量金融工具信貸損失的修正會計準則。修正後的會計準則改變了大多數金融資產的減值模式,要求對持有的金融資產的預期信貸損失進行計量和確認。修正後的會計準則適用於2019年12月15日以後的財政年度,包括那些財政年度內的中期。我們正在評估這一修正後的會計準則對我國的影響。合併財務狀況和業務結果;但是,我們不期望經修訂的會計準則對我們正在進行的財務報告產生重大影響。
5
附註B-收入確認
下表按產品類別和收入確認時間彙總了所述期間的淨銷售額:
(單位:千) |
可報告段 |
|
|||||||||||||||||
截至2019年8月31日止的三個月 |
鋼加工 |
|
|
壓力缸 |
|
|
工程駕駛室 |
|
|
其他 |
|
|
共計 |
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產品類別: |
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鋼加工 |
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直接 |
$ |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
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通行費 |
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- |
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- |
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- |
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壓力缸 |
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工業產品 |
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- |
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- |
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- |
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消費品 |
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- |
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- |
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- |
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油氣設備 |
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- |
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- |
|
|
|
- |
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|
|
|
|
工程駕駛室 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
28,066 |
|
其他 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
22 |
|
共計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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確認收入的時間: |
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在某一時間點轉移的貨物 |
$ |
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|
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
貨物和服務隨時間轉移 |
|
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- |
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|
- |
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共計 |
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(單位:千) |
可報告段 |
|
|||||||||||||||||
截至2018年8月31日止的三個月 |
鋼加工 |
|
|
壓力缸 |
|
|
工程駕駛室 |
|
|
其他 |
|
|
共計 |
|
|||||
產品類別: |
|
|
|
|
|
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鋼加工 |
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直接 |
$ |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
- |
|
|
$ |
|
|
通行費 |
|
|
|
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- |
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|
- |
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|
|
- |
|
|
|
|
|
壓力缸 |
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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工業產品 |
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- |
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- |
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- |
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消費品 |
|
- |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
油氣設備 |
|
- |
|
|
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
工程駕駛室 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
27,252 |
|
其他 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
15 |
|
共計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
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|
確認收入的時間: |
|
|
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|
在某一時間點轉移的貨物 |
$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
貨物和服務隨時間轉移 |
|
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- |
|
|
|
- |
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共計 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表彙總了所述期間的未開單應收款和合同資產:
|
|
|
八月三十一日, |
|
|
六月一日, |
|
||
(單位:千) |
資產負債表分類 |
|
2019 |
|
|
2019 |
|
||
未開單應收款 |
應收款項 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合同資產 |
預付和其他流動資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
6
附註C-對未合併附屬公司的投資
對我們不控制的附屬公司的投資,無論是通過多數股權還是其他方式,都使用股權法進行核算。這些投資包括ArtiFlex製造有限責任公司(ArtiFlex)(“ArtiFlex”)(
在2020年第一季度,我們決定
我們從未合併的附屬公司那裏得到了總額為$的發行品。
我們採用“累積收益”的方法來確定來自我們未合併的合資企業的分配的現金流量表示。收到的分配被作為經營活動包括在我們的現金流量表中,除非收到的累計分配,減去以前各期確定為投資回報的分配,超過了我們在合資企業淨收益中所佔的累積權益份額,在這種情況下,超額分配被視為投資的回報,並被歸類為我們合併現金流量表中的投資活動。
下表彙總了截至日期和所述期間我們未合併的附屬公司的合併財務信息:
|
八月三十一日, |
|
|
5月31日, |
|
||
(單位:千) |
2019 |
|
|
2019 |
|
||
現金 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他流動資產 |
|
|
|
|
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|
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已終止業務的流動資產 |
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非流動資產 |
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總資產 |
$ |
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$ |
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|
|
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流動負債 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
已終止業務的流動負債 |
|
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短期借款 |
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|
|
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|
當前到期的長期債務 |
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|
|
|
|
|
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長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
其他非流動負債 |
|
|
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|
|
|
|
衡平法 |
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益共計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
三個月到8月31日, |
|
|||||
(單位:千) |
2019 |
|
|
2018 |
|
||
淨銷售額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
毛利率 |
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營業收入 |
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折舊和攤銷 |
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利息費用 |
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所得税費用 |
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持續經營淨收益 |
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停業業務淨收益 |
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淨收益 |
|
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|
|
|
|
|
7
上表所列停業經營標題中的金額反映了我們的波浪合資企業的國際業務,截至2019年8月31日,這些業務被歸類為停產業務。2019年9月30日,這些業務被出售。作為合資夥伴阿姆斯特朗世界工業公司(Armstrong World Industries,Inc.)之間更廣泛交易的一部分。(“AWI”)和Knof集團,一家總部設在德國的建材家族製造商。税前收益約為美元。
附註D-租賃
2019年6月1日,公司採用了美國公認會計準則(GAAP)下的新租賃會計準則(主題842),其中除其他外,要求在租賃開始時,根據租賃期內租賃付款的現值確認使用權(ROU)資產和負債。主題842採用修改後的追溯方法作為新標準的生效日期。例如,從2019年6月1日開始的報告期間的比較財務信息。我們選擇了在新準則的過渡指導下允許的一套實用權宜之計,除其他外,使我們得以繼承歷史租賃分類,我們選擇適用短期租約計量和確認豁免,即ROU資產和租賃負債不被確認為短期租約。公司認可的經營淨租ROU資產和相應的經營租賃負債為美元。
該公司決定一項安排在開始時是否為租賃。運營租賃ROU資產包括任何初始直接成本和較少的租賃獎勵。租賃條款包括在合理確定公司將行使此類選擇的情況下延長或終止租賃的選項。由於我們的大部分租賃不包括隱含利率,我們使用基於租賃開始日期的信息的抵押增量借款利率來確定租賃付款的現值。在租賃期限內,對經營租賃費用進行直線確認,並將其計入銷售或銷售成本,一般費用和行政費用取決於租賃資產的基本性質。
根據不可撤銷的經營租賃協議,我們向第三方租賃某些財產和設備。某些租賃協議規定公司支付物業税、維修費和保險費。在主題842下,我們選擇了實用的權宜之計,將租賃和非租賃部分作為所有資產類別的單一組成部分。
租賃費用的組成部分如下:
(單位:千) |
|
截至2019年8月31日止的三個月 |
|
|
經營租賃費用 |
|
$ |
|
|
短期租賃費用 |
|
|
|
|
可變租賃費用 |
|
|
|
|
租賃費用總額 |
|
$ |
|
|
在2020財政年度的第一季度,工程化的Cabs運營部門的ROU資產賬面價值為美元。
8
與公司截至2019年8月31日為止的經營租賃有關的其他資料如下:
(千美元) |
|
|
|
|
為經營現金流動支付的現金 |
|
$ |
|
|
以租賃負債換取的ROU資產 |
|
$ |
|
|
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) |
|
|
5.58 |
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
% |
截至2019年8月31日,首期或剩餘年期超過1年的不可撤銷經營租契的未來最低租金如下:
(單位:千) |
|
|
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2020 |
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
2022 |
|
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|
2023 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
此後 |
|
|
|
共計 |
|
|
|
減:再計利息 |
|
( |
) |
經營租賃負債現值 |
$ |
|
|
如我們在2019年表格10-K中先前所披露的,在2019年5月31日,對於初始或剩餘期限超過一年的不可取消經營租賃,今後的最低租賃付款如下:
(單位:千) |
|
|
|
2020 |
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
此後 |
|
|
|
共計 |
$ |
|
|
附註E-長期資產減值
2020年財政::2020年財政年度第一季度,該公司承諾大量出售其設計的Cabs業務的所有淨資產,但俄亥俄州斯托克的裝配式產品工廠和印第安納州格林斯堡的鋼鐵包裝設施除外。由於處置組符合截至2019年8月31日持有待售資產的分類標準,淨資產已分別作為待出售資產在我們的綜合資產負債表中列報。根據適用的會計準則,淨資產按賬面淨值或公允價值減去出售成本的較低記錄,處置組的賬面價值超過其估計的公允市場價值$。
2019財政年度2019財政年度第一季度,與計劃出售我們公司有關的事實和情況的變化土耳其的低温技術公司沃辛頓·阿里塔斯(Worthington Aritas)降低了對公允價值的估計,將銷售成本減為美元。
9
附註F-重組和其他費用淨額
我們認為重組活動是我們從根本上改變業務的計劃,例如關閉和鞏固生產設施,或將產品轉移到另一地點,而重組業務單位的管理架構亦可能會因應市場情況的轉變而進行重大調整。
我們的合併損益表(損益表)中與我們的重組活動有關的負債的進展,再加上對重組和其他費用(收入)淨額(財務報表説明)的調節,摘要如下:
|
|
天平,尤指. |
|
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天平,尤指. |
|
|||
(單位:千) |
|
2019年5月31日 |
|
|
(收入) |
|
|
付款 |
|
|
調整 |
|
|
八月三十一日 |
|
|||||
提早退休及遣散費 |
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$ |
|
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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設施出口和其他費用 |
|
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|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
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|
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|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
|
|
出售資產淨虧損 |
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重組和其他費用淨額 |
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|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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在截至2019年8月31日的三個月內,就該公司的重組活動採取了下列行動:
|
• |
2019年7月,該公司完成了其在土耳其的低温技術業務的出售,其淨資產以前被列為待售資產。 |
|
• |
在其他非重大重組活動方面,該公司確認設施退出成本減少$ |
截至2019年8月31日,與我們重組活動相關的總負債預計將在未來12個月內支付。
附註G-或有負債和承付款
法律程序
在某些法律行動中,我們是被告,管理層認為,這些行動的結果,在目前尚不清楚的情況下,不會對我們的合併財務狀況或未來的經營結果造成重大影響,我們亦相信環境問題不會對我們的資本開支、合併財務狀況或日後的經營成果產生實質影響。
自願更換坦克計劃
在2019年2月,我們的結構複合材料工業有限責任公司(“SCI”)同意參加一項關於其複合氫燃料罐的特定設計尺寸的油箱更換方案,該方案被集成到客户的氫燃料電池中,用於燃料材料處理設備,主要是倉庫中的載重託盤千斤頂。
下表彙總了2020財政年度與這一事項有關的負債的進展情況:
|
開始 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
終結 |
|
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(單位:千) |
平衡 |
|
|
費用 |
|
|
付款 |
|
|
平衡 |
|
||||
油罐更換費用 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
我們相信,這些負債足以承擔我們與更換計劃有關的其餘直接費用,預計在今後六個月內支付。公司在這一問題上的實際費用可能與初步估計不同。
附註H-擔保
我們沒有擔保,我們認為這些擔保有可能對我們的合併財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大的當前或未來影響。然而,截至2019年8月31日,我們是一架飛機的運營租賃的締約方,在租約終止時,我們在該租約中保證了剩餘價值。本擔保條款規定的最大義務約為
10
$
我們還有美元
附註一-債務和應收賬款證券化
一九一九年八月二十三日,
高級債券是以私人方式發行,所得收益用以贖回$。
我們保持$
我們還保留了一美元
附註J-其他綜合收入(損失)
下表彙總了本報告所述期間對保監處各組成部分的税收影響:
|
三個月到8月31日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||
|
税前 |
|
|
賦税 |
|
|
税後淨額 |
|
|
税前 |
|
|
賦税 |
|
|
税後淨額 |
|
||||||
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣換算 |
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
養卹金負債調整 |
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金流套期保值 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他綜合收入(損失) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
11
附註K-股本變動
下表彙總了所述期間按構成部分和合計分列的權益變動情況:
|
|
控制利益 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|||||||||||||
|
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|
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|
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累積 |
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|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
其他 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
額外 |
|
|
綜合 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|||
|
|
已付 |
|
|
失去, |
|
|
留用 |
|
|
|
|
|
|
控制 |
|
|
|
|
|
||||
(單位:千) |
|
資本 |
|
|
扣除税額 |
|
|
收益 |
|
|
共計 |
|
|
利益 |
|
|
共計 |
|
||||||
2019年5月31日結餘 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
( |
) |
其他綜合收入 |
|
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|
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普通股,扣除預扣税後 |
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|
( |
) |
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|
|
|
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( |
) |
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( |
) |
NQ計劃普通股 |
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股票補償 |
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購買和退出普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
宣佈的現金紅利 |
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
2019年8月31日結餘 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
控制利益 |
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|
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|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
額外 |
|
|
綜合 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|||
|
|
已付 |
|
|
失去, |
|
|
留用 |
|
|
|
|
|
|
控制 |
|
|
|
|
|
||||
(單位:千) |
|
資本 |
|
|
扣除税額 |
|
|
收益 |
|
|
共計 |
|
|
利益 |
|
|
共計 |
|
||||||
2018年5月31日結餘 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
淨收益 |
|
|
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|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
其他綜合損失 |
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|
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通股,扣除預扣税後 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
NQ計劃普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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股票補償 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
ASC 606過渡調整 |
|
|
|
|
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|
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|
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|
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|
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|
|
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購買和退出普通股 |
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
宣佈的現金紅利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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( |
) |
非控股權股利 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2018年8月31日結餘 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
12
下表彙總了所述期間累計其他綜合損失的變化情況:
|
|
|
|
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|
|
|
|
累積 |
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外國 |
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養卹金 |
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|
|
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其他 |
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|||
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|
貨幣 |
|
|
責任 |
|
|
現金流量 |
|
|
綜合 |
|
||||
(單位:千) |
|
翻譯 |
|
|
調整 |
|
|
樹籬 |
|
|
損失 |
|
||||
截至2019年5月31日的結餘 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
改敍前其他綜合收入(損失) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
收入調整數(A) |
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|
所得税效應 |
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( |
) |
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截至2019年8月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
將收入(損失)分類為收入的收入表包括: |
|
(1) |
外幣折算結果$ |
|
(2) |
養卹金負債調整-由波動維持的養卹金計劃內某些參與人餘額結算的結果。 |
|
(3) |
現金流量對衝-在“票據P-衍生工具和對衝活動”中披露。 |
|
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累積 |
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外國 |
|
|
養卹金 |
|
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|
|
其他 |
|
|||
|
|
貨幣 |
|
|
責任 |
|
|
現金流量 |
|
|
綜合 |
|
||||
(單位:千) |
|
翻譯 |
|
|
調整 |
|
|
樹籬 |
|
|
損失 |
|
||||
截至2018年5月31日餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
改敍前的其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
收入調整數(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税效應 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年8月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
|
注L-基於股票的賠償
不合格股票期權
在截至2019年8月31日的3個月內,我們批出的不符合資格的股票期權共有
股利收益率 |
|
|
|
% |
預期波動率 |
|
|
|
% |
無風險利率 |
|
|
|
% |
預期任期(年份) |
|
|
6.0 |
|
預期波動率是基於我國普通股的歷史波動率,而無風險利率則是基於股票期權期望值的美國國庫券利率,其期望值是根據歷史操作經驗制定的。
基於服務的限制性普通股
在截至2019年8月31日止的三個月,我們批准了
13
以市場為基礎的限制性普通股
2018年9月28日,我們批准了
股利收益率 |
|
|
|
% |
預期波動率 |
|
|
|
% |
無風險利率 |
|
|
|
% |
計算這些受限制普通股的税前股票補償費用為$。
業績分享獎
根據我們基於股票的薪酬計劃,我們已將業績股票授予某些關鍵員工。這些績效股票是根據公司累計經濟增加值、每股收益的業績指標,以及在業務部門高管的情況下,在截至5月31日、2020年、2021年和2022年的三年期間的業務單位運營收入目標而獲得的。這些業績股票將在沃辛頓工業公司普通股中支付。在適用的三年業績期結束後的財政季度中,我們的績效股票的公允價值取決於業績股票各自授予日期的基本普通股的收市價格,税前股票補償費用是根據我們對目標實現概率的定期評估和我們對最終發行的普通股數量的估計確定的。截至2019年8月31日止的三個月,我們授予了業績共享獎,其中包括
附註M-所得税
截至2019年8月31日和2018年8月31日三個月的所得税支出(福利)反映了每年實際所得税税率估計數
14
附註N-每股收益(虧損)
下表列出了在所述期間因控制利息而產生的每股基本收益和稀釋收益(虧損)的計算情況:
|
三個月到8月31日, |
|
|||||
(單位:千,但每股數額除外) |
2019 |
|
|
2018 |
|
||
分子(基本和稀釋): |
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於控股權的淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
可供普通股東使用的收入(損失) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
基本收益(虧損)分母 |
|
|
|
|
|
|
|
控制權益加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
稀釋證券效應 |
|
- |
|
|
|
|
|
攤薄收益(虧損)分母 |
|
|
|
|
|
|
|
控制權益調整加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
控制權益導致的每股基本收益(虧損) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
可歸因於控制權益的每股攤薄收益(虧損) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
所有可能稀釋的股份(包括股票期權和限制性普通股)
15
注O-分段操作
下表彙總了截至日期和所列期間的可報告部分的財務信息:
|
三個月到8月31日, |
|
|||||
(單位:千) |
2019 |
|
|
2018 |
|
||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
鋼加工 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
壓力缸 |
|
|
|
|
|
|
|
工程駕駛室 |
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
總淨銷售額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
鋼加工 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
壓力缸 |
|
|
|
|
|
|
|
工程駕駛室 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
( |
) |
|
|
|
|
營業收入總額(損失) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期資產減值 |
|
|
|
|
|
|
|
鋼加工 |
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
壓力缸 |
|
- |
|
|
|
|
|
工程駕駛室 |
|
|
|
|
|
- |
|
其他 |
|
- |
|
|
|
- |
|
長期資產減值總額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重組和其他費用(收入),淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
鋼加工 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
壓力缸 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
工程駕駛室 |
|
- |
|
|
|
- |
|
其他 |
|
|
|
|
|
- |
|
重組和其他費用(收入)共計,淨額 |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
八月三十一日, |
|
|
5月31日, |
|
||
(單位:千) |
2019 |
|
|
2019 |
|
||
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
鋼加工 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
壓力缸 |
|
|
|
|
|
|
|
工程駕駛室 |
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注P-衍生工具與套期保值活動
我們利用衍生金融工具來管理與我們正在進行的業務有關的某些風險的風險敞口。使用衍生工具管理的主要風險包括利率風險、外匯匯率風險和商品價格風險。雖然我們的某些衍生工具被指定為對衝工具,但我們也加入了旨在對衝風險的衍生工具,但沒有被指定為對衝工具,因此不符合對衝會計的條件。這些衍生工具在每段時間結束時都會通過收益(虧損)進行調整,以適應當前公允價值。
16
利率風險管理-我們面臨利率變化的影響。我們的目標是管理利率變化對現金流量和借款市場價值的影響。我們利用債務期限和固定利率和可變利率債務的組合來管理利率的變化。此外,我們加入利率互換和國庫鎖,以進一步管理我們對與借款有關的利率變化的風險敞口,並降低我們的整體借款成本。
外幣匯率風險管理--我們以幾種主要國際貨幣開展業務,因此,我們受到與外幣匯率變化有關的風險。我們簽訂了各種合同,這些合同的價值隨着外幣匯率的變化而發生變化,以管理這種風險。此類合同限制了對有利和不利的貨幣匯率波動的風險敞口。外幣兑換成美元也會使我們受到與匯率波動有關的風險敞口;然而,衍生工具不用於管理這一風險。
商品價格風險管理-我們面臨某些商品價格的變化,包括鋼鐵、天然氣、鋅和其他原材料的價格變化,以及我們對公用事業的要求,我們的目標是減少與預測購買和銷售這些商品有關的收益和現金流量波動,使管理層能夠將注意力集中在業務運作上,因此,我們簽訂了衍生產品合同,以管理相關的價格風險。
我們所有的衍生工具都面臨着交易對手信用風險,因此,我們制定並維持了嚴格的交易對手信用準則。我們與某些交易對手簽訂了信貸支持協議,以限制我們的信貸敞口。這些協議要求任何一方在累積市場頭寸超過預定的負債門檻時,都必須提供現金抵押品。貼現到保證金賬户的金額按市場利率累積利息,在累積市場頭寸低於規定門檻的時期內必須退還。我們對任何一個對手方都沒有重大敞口,管理層認為損失風險很小,而且無論如何,損失風險都不會很大。
參考“附註Q-公允價值”獲得關於我們衍生工具的會計處理的額外信息,以及公允價值是如何確定的。
下表彙總了我們衍生工具的公允價值,以及截至2019年8月31日在綜合資產負債表中記錄的相關項目:
|
|
資產衍生工具 |
|
|
負債衍生產品 |
|
||||||
|
|
平衡 |
|
|
|
|
|
平衡 |
|
|
|
|
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
||
(單位:千) |
|
位置 |
|
價值 |
|
|
位置 |
|
價值 |
|
||
指定為對衝工具的衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
應收款項 |
|
$ |
- |
|
|
應付帳款 |
|
$ |
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
合計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定為對衝工具的衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
應收款項 |
|
$ |
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
- |
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣兑換合同 |
|
應收款項 |
|
|
- |
|
|
應付帳款 |
|
|
|
|
合計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
總衍生工具 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
上表所列金額按淨額反映公司衍生工具的公允價值。如果這些數額按毛額確認,其影響將是美元。
17
下表彙總了我們的衍生工具的公允價值以及截至2019年5月31日在綜合資產負債表中記錄的相關項目:
|
|
資產衍生工具 |
|
|
負債衍生產品 |
|
||||||
|
|
平衡 |
|
|
|
|
|
平衡 |
|
|
|
|
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
||
(單位:千) |
|
位置 |
|
價值 |
|
|
位置 |
|
價值 |
|
||
指定為對衝工具的衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
應收款項 |
|
$ |
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
- |
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
合計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定為對衝工具的衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
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商品合同 |
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應收款項 |
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$ |
|
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應付帳款 |
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$ |
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|
|
|
其他資產 |
|
|
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|
|
其他負債 |
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|
|
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|
|
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外幣兑換合同 |
|
應收款項 |
|
|
- |
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|
應付帳款 |
|
|
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合計 |
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$ |
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$ |
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|
總衍生工具 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
上表所列金額按淨額反映公司衍生工具的公允價值。如果這些數額按毛額確認,其影響將是美元。
現金流邊緣
我們進入衍生工具,以對衝與某些預測交易相關的商品價格波動引起的現金流變化。這些衍生工具被指定為現金流量對衝工具,並被定性為現金流量對衝工具。這些衍生工具的收益效果與對衝項目的收益效果相同。對於被指定為現金流對衝工具的衍生品,該公司在套期保值開始時和整個衍生工具的整個生命週期內定期評估套期保值的有效性。
下表彙總了截至2019年8月31日的現金流量對衝基金:
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概念 |
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(單位:千) |
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金額 |
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到期日 |
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商品合同 |
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$ |
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2019年9月至2021年6月 |
下表彙總了保監處確認的損失,並將AOCI中的損益重新歸類為指定為所述期間現金流量對衝的衍生工具的收益(損失):
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損失 |
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收益位置(損失) |
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收益(損失)重新分類 |
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(單位:千) |
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保監處認可 |
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將AOCI重新歸類為收入 |
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從AOCI到收入 |
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截至2019年8月31日的三個月: |
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商品合同 |
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$ |
( |
) |
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出售貨物的成本 |
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$ |
( |
) |
利率合約 |
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- |
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利息費用 |
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( |
) |
外幣兑換合同 |
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- |
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雜項收入淨額 |
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合計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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截至2018年8月31日的三個月: |
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商品合同 |
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$ |
( |
) |
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出售貨物的成本 |
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$ |
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利率合約 |
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- |
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利息費用 |
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( |
) |
合計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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估計AOCI在2019年8月31日確認的損失淨額將在隨後的12個月內重新歸類為淨收益(損失)。
18
經濟(非指定)邊緣
我們簽訂外匯交易合同,管理與公司間和融資交易有關的不符合套期會計處理要求的外幣匯率風險。我們還簽訂了某些不符合套期會計處理條件的商品合同。因此,這些衍生工具在每段時間結束時都會通過盈利(虧損)調整到當前的市場價值。
下表總結了截至2019年8月31日尚未發行的經濟(非指定)衍生工具:
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概念 |
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(單位:千) |
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金額 |
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到期日 |
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商品合同 |
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$ |
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2019年9月至2021年1月 |
外幣兑換合同 |
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2019年9月至2020年3月 |
下表彙總了所述期間經濟(非指定)衍生金融工具在收益(損失)中確認的損失:
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確認損失 |
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的收入(虧損) |
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損失地點 |
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三個月到8月31日, |
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(單位:千) |
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在收入(虧損)中確認 |
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2019 |
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2018 |
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商品合同 |
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出售貨物的成本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
外幣兑換合同 |
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雜項收入淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
共計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
附註q-公允價值
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值是一種退出價格概念,它假定願意的市場參與者之間有有序的交易,並必須基於市場參與者在資產或負債定價時使用的假設。現行會計準則建立了三級公允價值等級,作為考慮這些假設和對估價方法中使用的投入進行分類的基礎。公允價值要求實體最大限度地利用可觀察的投入,並儘量減少使用可觀察的投入。用於衡量公允價值的三個層次的投入如下:
等級1-相同資產和負債活躍市場中的可觀測價格。
二級-不包括在一級範圍內的直接或間接可觀察到的資產和負債的報價以外的非直接或間接的投入。
第三級--由很少或根本沒有市場活動支持的、對資產和負債的公允價值有重要意義的、無法觀察的投入。
經常性公允價值計量
截至2019年8月31日,我們的資產及負債按公允價值定期計算如下:
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顯着 |
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報價 |
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其他 |
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顯着 |
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在活動中 |
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可觀察 |
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看不見 |
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市場 |
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投入 |
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投入 |
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(單位:千) |
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(1級) |
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(第2級) |
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(第3級) |
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合計 |
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資產 |
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衍生工具(1) |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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總資產 |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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負債 |
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衍生工具(1) |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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負債總額 |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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19
截至2019年5月31日,我們的資產及負債按公允價值定期量度如下:
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顯着 |
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報價 |
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其他 |
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顯着 |
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在活動中 |
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可觀察 |
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看不見 |
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市場 |
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投入 |
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投入 |
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(單位:千) |
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(1級) |
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(第2級) |
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(第3級) |
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合計 |
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資產 |
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衍生工具(1) |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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總資產 |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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負債 |
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衍生工具(1) |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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負債總額 |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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(1) |
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非經常性公允價值計量
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顯着 |
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報價 |
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其他 |
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顯着 |
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在活動中 |
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可觀察 |
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看不見 |
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市場 |
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投入 |
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投入 |
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(單位:千) |
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(1級) |
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(第2級) |
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(第3級) |
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合計 |
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資產 |
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投資於合併後的附屬公司(1) |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
- |
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|
- |
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長期持有待售資產(2) |
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- |
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- |
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持有和使用的長期資產(3) |
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- |
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- |
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- |
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- |
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總資產 |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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截至2019年5月31日,按公允價值計算的非經常性資產如下:
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顯着 |
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報價 |
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其他 |
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顯着 |
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在活動中 |
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可觀察 |
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看不見 |
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|||
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市場 |
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投入 |
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|
投入 |
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(單位:千) |
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(1級) |
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(第2級) |
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(第3級) |
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合計 |
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資產 |
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投資於合併後的附屬公司(1) |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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長期持有的待售資產(4) |
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- |
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- |
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持有和使用的長期資產(5) |
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- |
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- |
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總資產 |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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1) |
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2) |
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20
3) 在2020年的第一季度,t他公司為製品業確定了一個缺陷指標在俄亥俄州的斯托夫在工程駕駛室內因此,固定資產的賬面淨值為$
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4) |
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5) |
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非衍生金融工具的公允價值,包括現金及現金等價物、應收賬款、應收票據、應收所得税、其他資產、應付帳款、應計補償金、僱員福利計劃繳款及相關税款、其他應計項目、應付所得税及其他負債的公允價值。根據利用市場可觀察(二級)投入和信貸風險的模型,長期債務(包括當前到期日)的公允價值為美元。
注R-後續活動
2019年10月7日,沃辛頓工業公司的鋼鐵加工部門。收購了位於俄亥俄州克利夫蘭的Heidtman鋼鐵產品公司(Heidtman Steel Products,Inc.)的運營資產,擴大了該公司的酸洗和切割能力。
21
第二項-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
本“項目2.-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的某些陳述構成了“前瞻性陳述”,因為1995年的“私人證券訴訟改革法”使用了這一術語。這些前瞻性陳述的全部或部分依據是管理層的信念、估計、假設和現有信息。要更詳細地討論什麼是前瞻性聲明,以及一些可能導致實際結果與這些前瞻性聲明大不相同的因素,請參閲本季度報告表10-Q“第一部分-1A項”開頭的“安全港聲明”。“2019年5月31日終了財政年度的表格10-K”及“第II部-1A項的風險因素”。-“表格10-Q”本季度報告中的“危險因素”。
導言
以下對沃辛頓工業公司及其子公司(集體“我們”、“我們”、“沃辛頓”或“公司”)的市場和行業趨勢、業務發展、運營結果和財務狀況的討論和分析,應與本季度報告表10-Q表(2019年5月31日終了的財政年度(“2019年財政年度”)中的合併財務報表及其附註一併閲讀。我們的業務和我們的綜合財務狀況,應閲讀與本季度報告表10-Q。
截至2019年8月31日,不包括我們的合資企業,我們在全球經營了29家制造工廠,主要是在三個運營部門,這些部門與我們的可報告業務部門相對應:鋼鐵加工、壓力鋼瓶和工程駕駛室。
截至2019年8月31日,我們持有9家合資企業的股權,這些合資企業在全球經營着46家制造設施。其中3家合資企業與其他合資企業成員持有的股權合併,在我們的合併資產負債表中,它們的淨收益(虧損)和其他綜合收益(虧損)分別被列為淨收益(虧損)和其他綜合收益(虧損),它們的淨收益或綜合收益(虧損)分別在合併損益表和綜合損益表中列為淨收益或綜合收益(虧損)。其餘6家合資企業採用股權法核算。
概述
本季度的營業虧損為1,460萬美元,而上一季度的營業收入為5,090萬美元,減少了6,550萬美元。營業收入下降中,更高的減值和重組費用佔了3,960萬美元,因為本季度的結果受到了與工程出租車業務相關的4,060萬美元的減值費用的負面影響。扣除減值和重組活動的影響,營業收入減少了2,590萬美元,主要是鋼鐵加工業務,減少了3,800萬美元。在利差壓縮和直接出貨量降低的情況下,鋼鐵加工的結果繼續受到鋼材價格下跌的負面影響,這導致庫存持有損益在季度內出現2,240萬美元的波動。壓力鋼瓶的業績有所改善,工業產品業務中客户接受或支付合同的提前終止,導致税前優惠1,280萬美元,部分抵消了營業收入的整體下降。該公司的業績繼續受到持續的鋼鐵關税波動的影響,這些價格波動造成了鋼鐵加工過程中的短期利潤率壓力。我們開始看到一些終端市場的疲軟跡象,包括汽車和農業,以及由於經濟狀況下降而在國外的整體疲軟。
本季度未合併子公司的淨收入(“股本收入”)較上年同期減少了520萬美元,主要原因是減值420萬美元,目的是將我們在浙江Nisshin Worthington精密專業鋼鐵公司(“Nisshin”)的10%投資減記為其估計公允價值。本季度的ECT股權收入受到Serviacero Worthington的捐款減少的負面影響,這部分被波動時的增長所抵消。2020年第一季度,我們收到了非合併合資企業2980萬美元的現金分配。
最近的業務發展
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• |
在2020年第一季度,該公司以每股39.45美元的平均價格,以2960萬美元回購了總共750,000股普通股。 |
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• |
2019年7月26日,該公司完成了對Worthington Aritas的出售Basın lıKa楊樹Sanayi(“Worthington Aritas”),其土耳其低温壓力容器製造商。該公司獲得現金收益(扣除交易成本)830萬美元,導致税前重組損失50萬美元。. |
22
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• |
2019年8月23日,該公司發佈 a €36.7 百萬本金無抵押1.56%A系列高級票據應於2031年8月23日到期(“2031年票據”)和 €55.0 百萬無抵押B系列高級債券(“2034年債券”)的總本金(合計為“高級債券”)這個高級債券以私人方式發行,收益它被用來贖回1.5億美元合計本金6.50% 高年級筆記。關於這些交易的更多信息,請參閲“項目1.--財務報表-綜合財務報表附註-附註一-債務和應收賬款證券化”。 |
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2019年9月25日,沃辛頓工業委員會(Worthington Industries Board)宣佈,將於2019年12月27日向股東支付每股0.24美元的季度股息。 |
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• |
2019年9月30日,我們未合併的合資企業WROW完成了將其國際業務出售給KNOF集團的交易,這是KNOF集團與波浪合資企業的另一個合作伙伴AWI之間更廣泛的交易的一部分。有關這項交易的更多信息,請參閲“項目1.--財務報表-合併財務報表附註-注C-對合並後子公司的投資”。 |
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2019年10月4日,沃辛頓工業公司的鋼鐵加工部門。收購了位於俄亥俄州克利夫蘭的Heidtman鋼鐵產品公司(Heidtman Steel Products,Inc.)的運營資產,擴大了該公司的酸洗和切割能力。 |
市場與產業概覽
我們將我們的產品和服務銷售給多樣化的客户羣和廣泛的終端市場。2020年和2019財政年度第一季度按終端市場分列的淨銷售額如下表所示:
汽車工業是平板鋼的最大消費者之一,因此也是我們鋼鐵加工運營部門最大的終端市場。鋼鐵加工業務的淨銷售額約有60%流向汽車市場。北美汽車生產,主要是福特、通用汽車和FCA US(“底特律三大汽車製造商”),對這一運營部門的活動產生了相當大的影響。我們三家未合併合資企業的淨銷售額中,大部分也流向了汽車市場。
我們鋼鐵加工運營部門的淨銷售額約有14%,我們設計的Cabs運營部門的淨銷售額有37%是面向建築市場的。建築市場也是我們兩家未合併合資企業的主要終端市場:Wave和ClarkDietrich。雖然鋼材的市場價格對這些業務有重大影響,但也有其他對分析建築市場需求有意義的關鍵指標,包括美國國內生產總值(GDP)、建築合同的道奇指數(Dodge Index),以及克拉克迪特里希(ClarkDietrich)木材和鋼材的相對價格趨勢。
我們的壓力鋼瓶業務部門的淨銷售額,以及我們的鋼鐵加工和工程出租車業務部門的淨銷售額的大約26%和63%,實質上都是銷往其他市場,如消費品、工業產品、草坪和花園、農業、石油和天然氣設備、重型卡車、採礦、林業和家電。鑑於構成這些淨銷售的許多不同產品和各種各樣的終端市場,很難詳細説明驅動我們業務這些部分的關鍵市場指標。我們認為,美國國內生產總值的增長趨勢是分析這些業務的一個很好的經濟指標。
23
我們使用以下信息來監測成本和評估我們主要終端市場的需求:
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三個月到8月31日, |
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|||||
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2019 |
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2018 |
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大公司 /(12月) |
|
|||
美國國內生產總值(同比增長%)1 |
|
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2.4 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
-0.9 |
% |
熱軋鋼(每噸$)2 |
|
$ |
564 |
|
|
$ |
900 |
|
|
$ |
(336 |
) |
底特律三大汽車製造公司(千輛)3 |
|
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2,082 |
|
|
|
2,095 |
|
|
|
(13 |
) |
沒有。美國汽車製造(千輛)3 |
|
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4,118 |
|
|
|
4,126 |
|
|
|
(8 |
) |
鋅(每磅$)4 |
|
$ |
1.13 |
|
|
$ |
1.29 |
|
|
$ |
(0.16 |
) |
天然氣(每立方米$)5 |
|
$ |
2.27 |
|
|
$ |
2.88 |
|
|
$ |
(0.61 |
) |
公路柴油價格(每加侖$)6 |
|
$ |
3.05 |
|
|
$ |
3.23 |
|
|
$ |
(0.18 |
) |
原油-WTI(每桶$)6 |
|
$ |
55.61 |
|
|
$ |
69.02 |
|
|
$ |
(13.41 |
) |
1 |
2018年數字以訂正實際數為基礎2熱軋指數3IHS全球4LME鋅5紐約商品交易所亨利樞紐天然氣;週期平均數6能源信息管理局 |
美國的GDP增長率趨勢通常表明了需求的強勁,在許多情況下,我們產品的價格也在上升。美國的GDP同比增長表明經濟走強,這通常會增加我們產品的需求和價格。相反,美國GDP增長率下降通常意味着經濟疲軟。美國GDP增長率的變化也意味着與生產和SG&A費用相關的轉換成本的變化。
熱軋鋼材的市場價格是影響我們銷售價格和經營結果的最重要因素之一。當鋼材價格下跌時,我們通常會有價格較高的材料通過銷售成本流動,而銷售價格則壓縮到市場承受的範圍內,對我們的結果產生負面影響。另一方面,在不斷上漲的價格環境下,我們的結果通常受到有利影響,因為前期購買的低價材料通過銷售成本流動,而我們的銷售價格以更快的速度上漲,以彌補當前的重置成本。
下表列出了2020財政年度(第一季度)、2019財政年度和2018年財政年度每噸熱軋鋼材的平均季度市場價格:
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|
財政年度 |
|
|||||||||
(每噸美元)1 ) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
第一季度 |
|
$ |
564 |
|
|
$ |
900 |
|
|
$ |
604 |
|
第二季度 |
|
N/A |
|
|
$ |
836 |
|
|
$ |
608 |
|
|
第三季度 |
|
N/A |
|
|
$ |
725 |
|
|
$ |
674 |
|
|
第四季度 |
|
N/A |
|
|
$ |
672 |
|
|
$ |
860 |
|
|
每年一次。 |
|
$ |
564 |
|
|
$ |
783 |
|
|
$ |
687 |
|
|
1 |
CRU熱軋指數,週期平均 |
在2020年第一季度,一個客户貢獻了我們合併淨銷售額的11%。在2019財年的第一季度,沒有一個客户貢獻了我們合併淨銷售額的10%以上。雖然我們的汽車業務很大程度上是由底特律三大汽車製造商的生產計劃驅動的,但我們的客户羣要廣得多,包括其他國內製造商及其許多供應商。2020財政年度第一季度,底特律三大汽車製造商的汽車產量比2019財年下降了1%,而北美整車產量則持平。
某些其他商品,如鋅、天然氣和柴油,直接通過我們的製造業務銷售,間接通過運輸和貨運費用,佔我們貨物銷售成本的很大一部分。
24
業務結果
第一季度-2020財政年度與2019財政年度相比
合併業務
下表列出了所列期間的綜合業務結果:
|
三個月到8月31日, |
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|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
增加/ |
|
|||
(以百萬計) |
2019 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
2018 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
855.9 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
988.1 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(132.2 |
) |
出售貨物的成本 |
|
738.6 |
|
|
|
86.3 |
% |
|
|
845.1 |
|
|
|
85.5 |
% |
|
|
(106.5 |
) |
毛利率 |
|
117.3 |
|
|
|
13.7 |
% |
|
|
143.0 |
|
|
|
14.5 |
% |
|
|
(25.7 |
) |
銷售、一般和行政費用 |
|
90.8 |
|
|
|
10.6 |
% |
|
|
90.6 |
|
|
|
9.2 |
% |
|
|
0.2 |
|
長期資產減值 |
|
40.6 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
2.4 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
38.2 |
|
重組和其他費用(收入),淨額 |
|
0.5 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
|
|
(1.4 |
) |
營業收入(損失) |
|
(14.6 |
) |
|
|
-1.7 |
% |
|
|
50.9 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
|
(65.5 |
) |
雜項收入淨額 |
|
0.6 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.3 |
|
利息費用 |
|
(9.5 |
) |
|
|
-1.1 |
% |
|
|
(9.7 |
) |
|
|
-1.0 |
% |
|
|
(0.2 |
) |
債務清償損失 |
|
(4.0 |
) |
|
|
-0.5 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
4.0 |
|
未合併附屬公司淨收益的權益(1) |
|
24.8 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
30.0 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
(5.2 |
) |
所得税福利(費用) |
|
0.2 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(14.5 |
) |
|
|
-1.5 |
% |
|
|
(14.7 |
) |
淨收益(虧損) |
|
(2.5 |
) |
|
|
0.2 |
% |
|
|
57.0 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
(59.5 |
) |
可歸因於非控制權益的淨收益 |
|
2.3 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
2.1 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
0.2 |
|
可歸因於控制權益的淨收益(虧損) |
$ |
(4.8 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
|
$ |
54.9 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
$ |
(59.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)非合併附屬公司淨收益中的權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
波 |
$ |
23.9 |
|
|
|
|
|
|
$ |
22.0 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1.9 |
|
克拉克·迪特里希 |
|
4.1 |
|
|
|
|
|
|
|
3.5 |
|
|
|
|
|
|
|
0.6 |
|
沃辛頓 |
|
0.8 |
|
|
|
|
|
|
|
3.6 |
|
|
|
|
|
|
|
(2.8 |
) |
ArtiFlex |
|
0.2 |
|
|
|
|
|
|
|
0.8 |
|
|
|
|
|
|
|
(0.6 |
) |
其他 |
|
(4.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
|
|
|
(4.3 |
) |
共計 |
$ |
24.8 |
|
|
|
|
|
|
$ |
30.0 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(5.2 |
) |
截至2019年8月31日止三個月的淨利潤(虧損)較上年同期減少5 970萬美元。2020年第一季度的淨銷售額和經營亮點如下:
|
• |
淨銷售額較上年同期下降1.322億美元,主要原因是鋼材市場價格下跌,導致鋼鐵加工行業的直接銷量下降和平均直銷價格下降,部分抵消了壓力鋼瓶客户接受或支付合同的提前終止,從而加快了對未來相關銷售收入中1720萬美元在本季度的確認。 |
|
• |
毛利率較上年同期下降2,570萬美元。這一下降主要是由於鋼鐵加工行業的直接利差壓縮,比上一季度下降了2,800萬美元,原因是鋼材價格下跌,直接交易量減少了1,830萬美元。鋼鐵加工的整體下降被壓力鋼瓶的改善部分抵消,該行業的毛利率因提前終止工業產品業務的客户接受或支付合同而受益,導致税前收益為1,280萬美元。 |
|
• |
本季度長期資產減值總計4,060萬美元,目的是將工程化出租車中的某些資產減記至其估計的公允市場價值。更多信息請參閲“第1項財務報表-綜合財務報表附註-長壽資產減值”。 |
|
• |
本季度的重組和其他費用是由於出售公司在土耳其的低温技術業務而造成的淨虧損,關於公司重組活動的其他信息,請參閲“第1項-財務報表-綜合財務報表附註-重組和其他費用淨額”。 |
25
|
• |
SG&A費用增加 $0.2百萬過關可比較四分之一 在前一年。阿 增加 在……裏面醫療保健費用曾.部分抵消較低利潤分享和獎金應計項目由於税前收入較低.總體來説,SG&A費用是 10.6% 康索利按日期計算的淨銷售額9.2% 在可比的四分之一 前一年由於季度銷售額較低. |
|
• |
利息開支比上年同期減少20萬美元,主要原因是平均債務水平降低。 |
|
• |
股本收入比上年同期減少520萬美元,主要原因是減值420萬美元,將我們在Nisshin的10%投資減記為公允價值,以及Serviacero Worthington因庫存持有虧損導致的貢獻減少,但由於交易量增加而部分抵消了這一損失。在本季度,我們從我們未合併的附屬公司那裏收到了2980萬美元的現金分配。有關我們未合併的附屬公司的更多信息,請參閲“第1項財務報表-合併財務報表附註-附註C-對未合併子公司的投資”。 |
|
• |
本季度的所得税福利為20萬美元,主要是由於工程出租車的減值費用。不包括這些減值費用的影響,由於收入較低,本季度所得税支出約為720萬美元,而上一年同期為1,450萬美元。本季度税收優惠的計算採用的是年度實際所得税税率估計為25.1%,而上一季度為23.2%。關於公司所得税的其他信息,請參閲“第1項財務報表-綜合財務報表附註-附註M-所得税”。 |
分段操作
鋼加工
下表彙總了鋼加工業務部門在所述期間的經營結果:
|
三個月到8月31日, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
增加/ |
|
|||
(百萬美元) |
2019 |
|
|
網 銷售 |
|
|
2018 |
|
|
淨銷售 |
|
|
(減少) |
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
523.4 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
660.5 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(137.1 |
) |
出售貨物的成本 |
|
481.7 |
|
|
|
92.0 |
% |
|
|
580.8 |
|
|
|
87.9 |
% |
|
|
(99.1 |
) |
毛利率 |
|
41.7 |
|
|
|
8.0 |
% |
|
|
79.7 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
|
(38.0 |
) |
銷售、一般和行政費用 |
|
35.5 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
|
40.0 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
|
(4.5 |
) |
營業收入 |
$ |
6.2 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
$ |
39.7 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
$ |
(33.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
材料成本 |
$ |
396.4 |
|
|
|
|
|
|
$ |
478.1 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(81.7 |
) |
發運噸(單位:千) |
|
891 |
|
|
|
|
|
|
|
983 |
|
|
|
|
|
|
|
(92 |
) |
2020年財政年度第一季度的淨銷售額和營業重點如下:
|
• |
淨銷售額較上年同期下降1.371億美元,原因是直接銷量下降,淨銷售額減少了9,370萬美元,以及鋼材價格下跌推動的平均直銷價格下降。直接和收費噸的比例為54%至46%,而上一季度的比例為58%至42%。 |
|
• |
營業收入較上年同期減少3,350萬美元,直接利差降低,比上年同期減少2,800萬美元,原因是鋼材價格下降,加上直接數量減少。本季度庫存持有損失估計為840萬美元,而上一年同期庫存持有收益估計為1 400萬美元。 |
26
壓力缸
下表概述了所述期間我們的壓力缸操作段的運行結果:
|
三個月到8月31日, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
增加/ |
|
|||
(百萬美元) |
2019 |
|
|
網 銷售 |
|
|
2018 |
|
|
淨銷售 |
|
|
(減少) |
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
304.4 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
300.4 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
4.0 |
|
出售貨物的成本 |
|
228.3 |
|
|
|
75.0 |
% |
|
|
237.4 |
|
|
|
79.0 |
% |
|
|
(9.1 |
) |
毛利率 |
|
76.1 |
|
|
|
25.0 |
% |
|
|
63.0 |
|
|
|
21.0 |
% |
|
|
13.1 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
46.5 |
|
|
|
15.3 |
% |
|
|
46.8 |
|
|
|
15.6 |
% |
|
|
(0.3 |
) |
長期資產減值 |
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
2.4 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
(2.4 |
) |
重組和其他收入淨額 |
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
-0.3 |
% |
|
|
(0.9 |
) |
營業收入 |
$ |
29.6 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
$ |
14.7 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
$ |
14.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
材料成本 |
$ |
126.9 |
|
|
|
|
|
|
$ |
138.7 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(11.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按主要產品類別發運的單位: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消費品 |
|
16,898,390 |
|
|
|
|
|
|
|
17,728,978 |
|
|
|
|
|
|
|
(830,588 |
) |
工業產品 |
|
3,284,455 |
|
|
|
|
|
|
|
4,069,496 |
|
|
|
|
|
|
|
(785,041 |
) |
油氣設備 |
|
843 |
|
|
|
|
|
|
|
624 |
|
|
|
|
|
|
|
219 |
|
全壓氣瓶 |
|
20,183,688 |
|
|
|
|
|
|
|
21,799,098 |
|
|
|
|
|
|
|
(1,615,410 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按主要產品類別劃分的銷售淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消費品 |
$ |
119.5 |
|
|
|
|
|
|
$ |
116.8 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2.7 |
|
工業產品 |
|
152.6 |
|
|
|
|
|
|
|
152.9 |
|
|
|
|
|
|
|
(0.3 |
) |
油氣設備 |
|
32.3 |
|
|
|
|
|
|
|
30.7 |
|
|
|
|
|
|
|
1.6 |
|
全壓氣瓶 |
$ |
304.4 |
|
|
|
|
|
|
$ |
300.4 |
|
|
|
|
|
|
$ |
4.0 |
|
2020年財政年度第一季度的淨銷售額和營業重點如下:
|
• |
淨銷售額比上年同期增加400萬美元,原因是工業產品業務中提前終止客户接受或支付合同的影響,該合同加速了本季度1 720萬美元的未來計劃銷售,部分被前一年剝離的影響所抵消。 |
|
• |
營業收入2,960萬美元,比上年同期增加1,490萬美元,主要是由於客户接受或付費合同終止帶來的好處,這加快了對本季度未來税前收益1,280萬美元的確認,同時石油和天然氣設備業務的業績有所改善。 |
工程駕駛室
下表彙總了我們設計的駕駛室運營部門在所述期間的經營結果:
|
三個月到8月31日, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
增加/ |
|
|||
(以百萬計) |
2019 |
|
|
網 銷售 |
|
|
2018 |
|
|
淨銷售 |
|
|
(減少) |
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
28.1 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
27.3 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
0.8 |
|
出售貨物的成本 |
|
28.4 |
|
|
|
101.1 |
% |
|
|
27.1 |
|
|
|
99.3 |
% |
|
|
1.3 |
|
毛利率(損失) |
|
(0.3 |
) |
|
|
-1.1 |
% |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
(0.5 |
) |
銷售、一般和行政費用 |
|
4.2 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
4.5 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
|
(0.3 |
) |
長期資產減值 |
|
40.6 |
|
|
|
144.5 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
40.6 |
|
營運損失 |
$ |
(45.1 |
) |
|
|
-160.5 |
% |
|
$ |
(4.3 |
) |
|
|
-15.8 |
% |
|
$ |
40.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
材料成本 |
$ |
13.1 |
|
|
|
|
|
|
$ |
12.3 |
|
|
|
|
|
|
$ |
0.8 |
|
27
淨銷售額和經營亮點為第一 四分之一財政2020 都是詳情如下:
|
• |
淨銷售額比上年同期增長了80萬美元,原因是產品組合良好。 |
|
• |
運營虧損4,510萬美元,比上年同期高出4,080萬美元,主要原因是減值費用為4,060萬美元,目的是將某些資產減記至其估計公允價值。減值費用是由管理層決定為改造後的Cabs業務探索戰略備選方案而引發的。欲瞭解更多信息,請參閲“財務報表-綜合財務報表附註-附註E-長壽資產的減值”。 |
其他
另一類包括在公司一級持有的某些收入和費用項目,如某些產品責任和保健準備金,但未分配給我們的經營部門。下表彙總了其他類別在所述期間的經營業績:
|
三個月到8月31日, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
增加/ |
|
|||
(以百萬計) |
2019 |
|
|
網 銷售 |
|
|
2018 |
|
|
淨銷售 |
|
|
(減少) |
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
出售貨物的成本 |
|
0.2 |
|
|
|
- |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
- |
|
|
|
0.4 |
|
毛利率(損失) |
|
(0.2 |
) |
|
|
- |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
- |
|
|
|
(0.4 |
) |
銷售、一般和行政費用 |
|
4.5 |
|
|
|
- |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
- |
|
|
|
5.1 |
|
重組和其他費用 |
|
0.5 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
0.5 |
|
營業收入(損失) |
$ |
(5.2 |
) |
|
|
- |
|
|
$ |
0.8 |
|
|
|
- |
|
|
$ |
(6.0 |
) |
2020年財政年度第一季度的業務要點如下:
|
• |
營業損失520萬美元,與上一年同期的80萬美元營業收入相比減少了600萬美元,原因是本季度某些醫療和法律準備金導致SG&A費用增加。 |
流動性與資本資源
在截至2019年8月31日的三個月內,我們$64.4業務活動現金100萬美元,發行長期債務淨收益1.016億美元,贖回1.5億美元高級無擔保票據,在不動產、廠房和設備上投資2 220萬美元。此外,我們還支付了2960萬美元回購75萬股我們的普通股。下表總結了我們在報告所述期間的綜合現金流:
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三個月到8月31日, |
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(以百萬計) |
2019 |
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2018 |
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經營活動提供的淨現金 |
$ |
64.4 |
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$ |
30.4 |
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投資活動提供(使用)現金淨額 |
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(13.0 |
) |
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0.8 |
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融資活動使用的現金淨額 |
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(98.2 |
) |
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(56.4 |
) |
現金和現金等價物減少 |
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(46.8 |
) |
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(25.2 |
) |
期初現金及現金等價物 |
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92.4 |
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122.0 |
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期末現金及現金等價物 |
$ |
45.6 |
|
|
$ |
96.8 |
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我們相信,我們可以獲得足夠的資源,以滿足現有業務對正常運營成本、強制性資本支出、債務贖回、股息支付和營運資本的需求。這些資源包括現金和現金等價物、經營活動提供的現金和未使用的信貸額度。我們還認為,我們有足夠的機會進入金融市場,以便能夠出售長期債務或股票證券。然而,金融市場的不確定性和波動性可能會影響我們獲取資本的能力和我們可以這樣做的條件。
28
經營活動
我們的業務是週期性的,經營活動產生的現金流量可能會在一年內和每年因經濟狀況而波動。我們依靠現金和短期借款來滿足週轉資金需求的週期性增長。這些需求一般在經濟活動增加或由於庫存和應收賬款較高而導致原材料價格上漲時增加。在經濟放緩期間,或者在原材料成本下降的時期,由於庫存和應收賬款的減少,週轉資金需求一般會減少。
在截至2019年8月31日的三個月中,業務活動提供的淨現金為6 440萬美元,而2019年同期為3 040萬美元。經營活動提供的現金淨額增加的主要原因是,鋼材價格下跌,業務量下降,營運資本需求減少,淨收益下降的影響部分抵消了這一需求。
投資活動
在截至2019年8月31日的三個月裏,投資活動使用的淨現金為1,300萬美元,而上一季度的投資活動淨現金為80萬美元。與上一季度相比,這一變化主要是由資產出售和資本支出推動的。我們從出售資產中獲得920萬美元的收益,扣除銷售成本,主要來自銷售沃辛頓·阿里達斯(Worthington Aritas),而資產出售所得的收益(扣除銷售成本)為2,030萬美元。2010財政年度前三個月的資本支出為2,220萬美元,而2019財政年度前三個月的資本支出為1,940萬美元。
投資活動在很大程度上是自行決定的,將來的投資活動可以根據經濟情況需要大幅度減少或取消。我們評估出現的收購機會,這些機會可能需要額外的資金。然而,我們不能保證會出現任何這類機會,任何此類收購都會完成,或任何所需的額外融資將在需要時以令人滿意的條件提供。
籌資活動
籌資活動使用的現金淨額為9 820萬美元截至2019年8月31日的三個月,與上一季度的5,640萬美元相比,在本季度,該公司支付了1.54億美元,贖回了150.0美元的無擔保高級債券本金總額。贖回資金來自發行以歐元計價的無擔保高級債券,由此產生的淨現金收益為1.016億美元。這些項目的淨現金效應被本季度較低的股票回購部分抵消。
長期債務和短期借款 – 截至2019年8月31日,我們遵守了短期和長期金融債務契約。我們的債務協議不包括信用評級觸發因素或重大不利變化條款。 我們在2019年8月31日的信用評級與截至2019年5月31日公佈的信用評級保持不變。
2019年8月23日,我們在歐洲的兩個子公司未擔保本金36,700,000歐元(“高級債券”)高級債券是以私人發行的方式發行,所得收益用於為公司及其合併附屬公司的現有負債提供再融資。詳情請參閲本季報表表10至Q的“財務報表-合併財務報表附註-附註I-債務及應收賬款證券化”。
普通股-沃辛頓工業委員會(Worthington Industries Board)宣佈,2020年第一季度每股普通股股息為每股0.24美元,而2019財政年度第一季度為每股0.23美元。截至2019年8月31日和2018年8月31日的三個月內,我們的普通股支付的每股股息分別為1300萬美元和1270萬美元。2019年9月25日,沃辛頓工業委員會(Worthington Industries Board)宣佈,將在2019年12月27日向股東支付每股0.24美元的股息。
2017年9月27日,沃辛頓工業委員會(Worthington Industries Board)授權回購最多6828,855股沃辛頓工業公司(Worthington Industries,Inc.)的已發行普通股;2019年3月20日,沃辛頓工業委員會(Worthington Industries Board)授權回購至多660萬股已發行普通股。這些普通股可能會不時被回購,同時考慮到普通股的市場價格、其他投資機會的性質、運營現金流、一般經濟狀況以及其他相關考慮因素。沃辛頓工業委員會可能會在公開市場或通過私下談判交易進行回購。2019年為8 250 000人。
29
股利政策
目前,我們在支付股息方面沒有重大的合同或監管限制。無價股息由沃辛頓工業委員會(Worthington Industries Board)酌情宣佈。沃辛頓工業委員會(Worthington Industries Board)每季度審查股息一次,並根據我們的合併財務狀況、運營結果、資本要求、當前和預計現金流、業務前景和其他相關因素確定股息率。雖然自1968年成為上市公司以來,我們每季度都支付股息,但我們無法保證未來的支付將繼續下去。
合同現金義務和其他商業承付款
我們的合同現金義務和其他商業承付款與我們2019年表格10-K中披露的“第二部分-第7項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-合同現金義務和其他商業承付款”中披露的債務和其他商業承付款相比沒有
表外安排
我們沒有擔保或其他資產負債表外融資安排,我們認為,這些安排合理地可能對我們的合併財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大的當前或未來影響。然而,截至2019年8月31日,我們是一架飛機的運營租賃的當事方,在租約終止時,我們在該租約中保證了一筆剩餘價值。根據這一擔保條款,我們在2019年8月31日的最高債務約為720萬美元,根據目前的事實和情況,我們估計,根據這一擔保付款的可能性不大,因此,我們的合併財務報表中沒有確認任何數額。
最近發佈的會計準則
2016年6月,發佈了關於計量金融工具信貸損失的修正會計準則。修正後的會計準則改變了大多數金融資產的減值模式,要求對持有的金融資產的預期信貸損失進行計量和確認。修正後的會計準則適用於2019年12月15日以後的會計年度,包括那些會計年度內的中期。我們正在評估這一修正的會計準則將對我們的合併財務狀況和業務結果產生的影響,但我們不認為經修訂的會計準則對我們正在進行的財務報告產生重大影響。
關鍵會計政策
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據美國公認會計原則編制的合併財務報表。這些合併財務報表的編制要求我們作出估計和假設,以影響報告的資產和負債數額,以及在合併財務報表之日披露或有資產和負債,以及報告報告期內的收入和支出數額。我們不斷評估我們的估計數,包括與我們對應收賬款、庫存、無形資產、應計負債、應計收入和其他應計税款以及意外開支和訴訟的估值有關的估計數。我們的估計是基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。這些結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。關鍵會計政策被定義為反映我們在不同假設和條件下可能導致重大不同結果的重大判斷和不確定性的會計政策。雖然在歷史上,我們的實際結果並沒有與我們估計的結果有很大的出入,但如果我們在不同的情況下報告或使用不同的假設來適用這些政策,我們的合併財務狀況或業務結果可能會有很大的不同。我們的關鍵會計政策與我們2019年的“第二部分-第7項”-管理層對財務狀況和結果-關鍵會計政策-的討論和分析沒有明顯的變化。 表格10-K.
在2020年第一季度,該公司承諾計劃大量出售其設計的Cabs業務的所有淨資產,但俄亥俄州Stow的裝配式產品工廠和印第安納州格林斯堡的鋼鐵包裝設施除外。由於處置組滿足了截至2019年8月31日作為待售資產分類的標準,淨資產已按照適用的會計準則單獨列報,作為待出售資產在我們的合併資產負債表中出售。淨資產按賬面淨值或公允價值減去出售成本的較低部分入賬,處置組的賬面價值超過其估計公允市場價值1 290萬美元(按二級投入確定),在截至8月31日的三個月中產生減值3 520萬美元。2019.減值費用中包括的新技術資產是淨資產90萬美元的租賃ROU資產,這些資產被視為完全減值和註銷。該公司還為裝配式產品業務的長期資產確定了一個減值指標,因為計劃出售將對這些資產的使用方式和程度產生不利影響,從而產生540萬美元的減值費用。
第3項-市場風險的定量和定性披露
市場風險與“第二部分-第7A項”中披露的風險沒有顯著變化。“2019年表格10-K”中關於市場風險的定量和定性披露。
30
項目4.-控制S和程序
對披露控制和程序的評估
我們保持披露控制和程序。[1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條中的定義]其目的是提供合理保證,使我們根據“交易法”提交或提交的報告所需披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並酌情向我們的管理層,包括我們的主要執行官員和主要財務官,積累和通報這些信息,以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,對截至本季度報告表10-Q所涉期間結束時的披露控制和程序的有效性進行了評估(表10-Q)。季度期基於這一評估,我們的首席執行官和主要財務官得出結論,這種披露控制和程序在本季度第10-Q表報告所涉期間結束時在合理的保證水平上有效。
財務報告內部控制的變化
在本季度報告所涵蓋的期間內,我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響,但在本季度報告表10-Q(截至2019年8月31日止的季度期)中沒有發生任何變化。
第二部分.其他相關信息
項目1.-法律程序
一般在一般業務過程中出現的各種法律行動,都是針對該公司的待決訴訟,而這些待決訴訟,不論個別或集體,都不會對我們的合併財務狀況、經營結果或現金流量造成重大的不良影響。
項目1A。-危險因素
我們的業務中存在某些風險和不確定因素,可能導致我們的實際結果與預期的結果大不相同。2019年7月30日向美國證券交易委員會(SEC)提交的2019年表格10-K中的“風險因素”,可在www.sec.gov或www.去處查閲,我們詳細討論了我們的風險因素。除下文所述外,我們的風險因素與我們在2019年表格10-K中披露的風險因素沒有顯著變化。在評估我們的業務時,應該仔細閲讀這些風險因素,並參考本季度10-Q表報告中所載的前瞻性報表和其他信息。我們2019年表格10-K中描述的任何風險都可能對我們的業務、合併財務狀況或未來結果以及作出前瞻性報表的事項的實際結果產生重大影響。我們在2019年表格10-K中描述的風險因素並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、綜合財務狀況和/或未來的結果產生重大的不利影響。
與美國政府和外國政府在國際貿易方面的行動有關的風險。美國聯邦政府改變了美國的國際貿易政策,並表示打算重新談判或終止與外國政府的某些現有貿易協定和條約。最近,美國聯邦政府與墨西哥和加拿大重新談判了“北美自由貿易協定”(“北美自由貿易協定”)。儘管重新談判的北美自由貿易協定形式尚未得到充分執行,但美國聯邦政府可能決定退出或實質性修改北美自由貿易協定或其他現有貿易協定或條約,這可能會對我們的業務產生不利影響,通過擾亂貿易和商業交易和/或對美國經濟或其特定部分產生不利影響的客户和/或供應商。
31
項目2.-EQU未註冊銷售證券及收益的使用
下表提供了由沃辛頓工業公司或其代表進行的採購信息。或按1934年“證券交易法”第10b-18(A)(3)條所界定的任何“附屬買家”(經修訂)持有Worthington Industries,Inc.的普通股。在截至2019年8月31日的季度內,每個月:
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總數 |
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普通股 |
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作為 |
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最大數目 |
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總數 |
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平均價格 |
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部分公開 |
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普通股 |
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共同 |
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按 |
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宣佈 |
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可能還在 |
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股份 |
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共同 |
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計劃或 |
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根據 |
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期間 |
購進 |
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分享 |
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節目 |
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計劃或方案(1) |
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(二)二零一零年六月一日至三十日(二) |
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60,149 |
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$ |
39.11 |
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- |
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9,000,000 |
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2019年7月1日至31日 |
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599,304 |
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39.64 |
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|
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599,304 |
|
|
|
8,400,696 |
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2019年8月1日至31日 |
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150,696 |
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38.67 |
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150,696 |
|
|
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8,250,000 |
|
共計 |
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810,149 |
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|
$ |
39.42 |
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750,000 |
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(1) |
2017年9月27日,沃辛頓工業委員會(Worthington Industries Board)授權回購至多6,828,855股沃辛頓工業公司(Worthington Industries,Inc.)在2019年3月20日發行的普通股,沃辛頓工業委員會(Worthington Industries Board)授權回購至多6,600,000股該公司的普通股,將當時可供回購的股份總數增加到10,000,000股。截至每個時期結束時,該欄所列數字代表了在這些授權下可供回購的最大普通股數量。自最近一次授權以來,共有175萬股普通股被回購,剩下825萬股可供回購,截至2019年8月31日。主要回購可以在公開市場上進行,也可以通過私下談判交易進行。 |
(2) |
包括僱員於2019年6月交還的60,149股普通股,以履行限售普通股歸屬時的扣繳税款義務。這些普通股未計入2020年財政年度第一季度生效的股票回購授權,上文腳註(1)對此作了討論。 |
項目3.-高級證券違約
不適用。
項目4.-礦山安全披露
不適用。
項目5.-其他資料
不適用。
32
項目6.-展品
證物編號。 |
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描述 |
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3.1 |
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1998年10月13日向俄亥俄州國務卿提交的經修訂的Worthington工業公司法團章程(此處參照沃辛頓工業公司第10-Q號表格季度報告表3(A))作了修訂。截至一九九八年八月三十一日止的季度(證交會檔案編號0-4016) |
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3.2 |
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沃辛頓工業公司規章代碼。(反映截至本季報表格10至Q的所有修訂)[本文件代表沃辛頓工業公司的法規代碼。以包括所有修訂的彙編形式。](參閲沃辛頓工業公司第10-Q號表格季報表3(B))。截至二零零零年八月三十一日止的季度(證交會檔案編號1-8399) |
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4.1 |
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注:自2019年8月23日起,Worthington Industries公司與Worthington Industries International S.àR.L.簽訂了購買和私人貨架協議。另一方面,沃辛頓鋼瓶有限公司和美國保誠保險公司、保誠人壽保險公司和新澤西州保誠遺產保險公司分別為PGIM公司、美國保誠保險公司、保誠人壽保險公司和新澤西州保誠遺產保險公司。[本文參考本報告中關於Worthington工業公司8-K表的表4.1,將其納入本報告。日期:2019年8月28日,並於同一日期提交證券交易委員會(證交會卷宗編號1-8399)]. |
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4.2 |
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2031年8月23日由Worthington Industries International S.àR.L.於209年8月23日發行的1.56%系列A系列高級票據的形式。(列於表4.1內的表A-1)[本文參考了目前關於Worthington工業公司8-K表的報告中的表4.2。日期:2019年8月28日,並於同一日期提交證券交易委員會(證交會卷宗編號1-8399)]. |
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4.3 |
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沃辛頓鋼瓶有限公司於2099年8月23日發行的1.90%B系列高級債券的格式(見表A-2,列於表4.1)[本文參考了目前關於Worthington工業公司8-K表的報告的表4.3。日期:2019年8月28日,並於同一日期提交證券交易委員會(證交會卷宗編號1-8399)]. |
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4.4 |
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截止於2019年8月23日的沃辛頓工業公司的擔保協議。有利於持有人(如“擔保協議”所規定)[本文參考了沃辛頓工業公司表格8-K表中的圖4.4。日期:2019年8月28日,並於同一日期提交證券交易委員會(證交會卷宗編號1-8399)]. |
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4.5 |
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2019年8月23日沃辛頓工業公司與美國保誠保險公司、保誠人壽保險公司、新澤西州普魯科人壽保險公司、亞利桑那再保險環球公司、保誠保險公司、保誠人壽保險有限公司、保誠亞利桑那再保險環球公司、保誠年金人壽保險公司、保誠人壽保險有限公司及直布羅陀人壽保險有限公司之間的“註釋協議”第2號修正案,日期為2012年8月10日(經2015年6月10日“註釋協議”第1號修正案修訂)。[本文參考了沃辛頓工業公司表格8-K表中的表4.5。日期:2019年8月28日,並於同一日期提交證券交易委員會(證交會卷宗編號1-8399)]. |
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10.1 |
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為沃辛頓工業公司指定的執行幹事核準的年度基本工資彙總表。[在此參考沃辛頓工業公司10-K表年度報告表10.71。2019年5月31日終了的財政年度(證券交易委員會第1號-8399號文件)]. |
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10.2 |
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沃辛頓工業有限公司在2020財政年度授予的年度現金獎勵獎金、長期業績獎、股票期權和限制性普通股獎勵摘要。[在此參考沃辛頓工業公司10-K表年度報告表10.80。2019年5月31日終了的財政年度(證券交易委員會第1號-8399號文件)]. |
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10.3 |
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對沃辛頓工業公司的第四修正案。修訂及重訂一九九七年長期獎勵計劃(2019年9月25日起生效)[本文參考本報告中關於Worthington工業公司8-K表的表10.1.日期:2019年10月1日,並於同一日期提交證券交易委員會(證交會卷宗編號1-8399)]. |
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10.4 |
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沃辛頓工業公司1997年長期獎勵計劃(反映“第一修正案”、“第二修正案”、“第三修正案”及其“第四修正案”)[本文參考了目前關於Worthington工業公司8-K表的報告中的表10.2。日期:2019年10月1日,並於同一日期提交證券交易委員會(證交會卷宗編號1-8399)]. |
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31.1 |
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細則13a-14(A)/15d-14(A)證書(特等執行幹事)* |
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33
31.2 |
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細則13a-14(A)/15d-14(A)證書(特等財務幹事)* |
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32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的特等執行幹事證書** |
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32.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書** |
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101.INS |
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XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDate文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類法擴展模式文檔# |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔# |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔# |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類法擴展計算Linkbase文檔# |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類法擴展定義Linkbase文檔# |
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104 |
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封面交互數據文件-本季度報告表10-Q的封面頁,截至2019年8月31日的季度報告,格式為內聯XBRL(包括在表101附件中)。 |
* |
隨函提交。 |
** |
隨函附上。 |
# |
附於本季度報告表101的沃辛頓工業公司的表10-Q.下列文檔是用內聯XBRL(可擴展業務報告語言)格式化的: |
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(i) |
2019年8月31日和2019年5月31日合併資產負債表; |
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(2) |
截至2019年8月31日和2018年8月31日三個月的綜合損益表; |
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(3) |
截至2019年8月31日和2018年8月31日的三個月綜合收入(虧損)綜合報表; |
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(四) |
截至2019年8月31日和2018年8月31日的三個月現金流動合併報表; |
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(v) |
合併財務報表附註。 |
34
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
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沃辛頓工業公司 |
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日期:2019年10月10日 |
通過: |
S/Joseph B.Hayek |
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約瑟夫·B·哈耶克 |
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副總裁兼財務主任 |
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(代表註冊主任及校長) |
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財務主任) |
35