美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
(第一標記)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告 |
截至2019年8月31日止的季度統計數字
或
☐ |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在過渡時期,從轉軌時期開始,從轉軌時期開始,從轉軌時期到轉軌時期的過渡時期,從轉軌階段到轉軌時期的轉軌時期,從轉軌階段到轉軌階段,從
委員會檔案編號1-5807
恩尼斯公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
得克薩斯州 |
|
75-0256410 |
(國家或其他司法管轄區) |
|
(I.R.S.僱主) |
|
|
|
2441得克薩斯州米德洛提安總統 |
|
76065 |
(首席行政辦公室地址) |
|
(郵政編碼) |
登記人電話號碼,包括區號:(972)775-9801
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
|
交易 文號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值2.50美元 |
|
EBF |
|
紐約證券交易所 |
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這種提交要求。是的,是的,是的
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則規定在過去12個月內必須提交的每一個交互日期文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱 |
☐ |
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加速過濾器 |
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非加速濾波器 |
☐ |
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小型報告公司 |
☐ |
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|
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|
新興成長型公司 |
☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是的,☐號碼
截至2019年9月27日,註冊公司共有普通股26103362股。
恩尼斯公司及附屬公司
表格10-q
截至2019年8月31日止的期間
目錄
第一部分:財務信息 |
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|
項目1.財務報表 |
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3 |
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|
2019年8月31日和2月28日未經審計的綜合資產負債表 |
|
3 |
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|
截至2019年8月31日和2018年8月31日止的三個月和六個月未經審計的綜合業務報表 |
|
5 |
|
|
|
|
|
截至2019年8月31日和2018年8月31日止的三個月和六個月綜合收入未經審計的綜合報表 |
|
6 |
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|
|
|
|
截至2019年8月31日和2018年8月31日止的三個月和六個月未經審計的股東權益變動綜合報表 |
|
7 |
|
|
|
|
|
截至2019年8月31日和2018年8月31日止六個月的未經審計的現金流動綜合報表 |
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8 |
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|
|
未審計綜合財務報表附註 |
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9 |
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|
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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21 |
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|
|
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
|
29 |
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|
|
項目4.管制和程序 |
|
29 |
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|
第二部分:其他資料 |
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|
項目1.法律程序 |
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29 |
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|
項目1A。危險因素 |
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29 |
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|
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用 |
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29 |
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|
項目3.高級證券違約 |
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30 |
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|
項目4.礦山安全披露 |
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30 |
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|
項目5.其他資料 |
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30 |
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|
項目6.展覽 |
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30 |
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|
簽名 |
|
31 |
2
第一部分財務資料
項目1.財務報表
恩尼斯公司及附屬公司
未經審計的合併資產負債表
(單位:千)
|
|
八月三十一日, |
|
|
二月二十八日 |
|
||
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|
2019 |
|
|
2019 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金 |
|
$ |
52,500 |
|
|
$ |
88,442 |
|
應收賬款,扣除2019年8月31日可疑應收款備抵937美元和2019年2月28日1 020美元 |
|
|
43,689 |
|
|
|
40,357 |
|
預付費用 |
|
|
974 |
|
|
|
1,760 |
|
預付所得税 |
|
|
769 |
|
|
|
195 |
|
盤存 |
|
|
39,108 |
|
|
|
35,411 |
|
流動資產總額 |
|
|
137,040 |
|
|
|
166,165 |
|
財產、廠房和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
工廠、機械和設備 |
|
|
155,977 |
|
|
|
146,001 |
|
土地和建築物 |
|
|
58,124 |
|
|
|
56,394 |
|
其他 |
|
|
24,050 |
|
|
|
23,838 |
|
不動產、廠房和設備共計 |
|
|
238,151 |
|
|
|
226,233 |
|
減去累計折舊 |
|
|
177,632 |
|
|
|
173,099 |
|
淨資產、廠房和設備 |
|
|
60,519 |
|
|
|
53,134 |
|
經營租賃使用權資產 |
|
|
20,818 |
|
|
|
— |
|
善意 |
|
|
82,950 |
|
|
|
81,634 |
|
無形資產,淨額 |
|
|
60,713 |
|
|
|
61,272 |
|
養卹金資產淨額 |
|
|
580 |
|
|
|
580 |
|
其他資產 |
|
|
268 |
|
|
|
300 |
|
總資產 |
|
$ |
362,888 |
|
|
$ |
363,085 |
|
見所附合並財務報表附註。
3
恩尼斯公司及附屬公司
未經審計的合併資產負債表-續
(單位:千,票面價值和份額除外)
|
|
八月三十一日, |
|
|
二月二十八日 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
||
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
17,908 |
|
|
$ |
13,728 |
|
應計費用 |
|
|
15,144 |
|
|
|
17,895 |
|
經營租賃負債的當期部分 |
|
|
5,302 |
|
|
|
— |
|
流動負債總額 |
|
|
38,354 |
|
|
|
31,623 |
|
長期債務 |
|
|
— |
|
|
|
30,000 |
|
遞延所得税 |
|
|
11,746 |
|
|
|
10,898 |
|
業務租賃負債,減去當期部分 |
|
|
15,246 |
|
|
|
— |
|
其他負債 |
|
|
1,525 |
|
|
|
1,437 |
|
負債總額 |
|
|
66,871 |
|
|
|
73,958 |
|
承付款和意外開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股面值10美元,授權股票1 000 000股;沒有發行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股面值2.50美元,授權股額40,000,000股;分別於2019年8月31日和2019年2月28日發行30,053,443股 |
|
|
75,134 |
|
|
|
75,134 |
|
額外已付資本 |
|
|
122,359 |
|
|
|
123,065 |
|
留存收益 |
|
|
186,417 |
|
|
|
179,003 |
|
累計其他綜合損失: |
|
|
|
|
|
|
|
|
最低養卹金負債,扣除税後 |
|
|
(16,248 |
) |
|
|
(16,704 |
) |
國庫券 |
|
|
(71,645 |
) |
|
|
(71,371 |
) |
股東權益總額 |
|
|
296,017 |
|
|
|
289,127 |
|
負債和股東權益合計 |
|
$ |
362,888 |
|
|
$ |
363,085 |
|
見所附合並財務報表附註。
4
恩尼斯公司及附屬公司
未經審計的綜合業務報表
(單位:千,但份額和每股數額除外)
|
|
三個月結束 |
|
|
六個月結束 |
|
||||||||||
|
|
八月三十一日, |
|
|
八月三十一日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
108,816 |
|
|
$ |
98,591 |
|
|
$ |
216,849 |
|
|
$ |
192,010 |
|
出售貨物的成本 |
|
|
76,358 |
|
|
|
68,268 |
|
|
|
151,695 |
|
|
|
131,496 |
|
毛利 |
|
|
32,458 |
|
|
|
30,323 |
|
|
|
65,154 |
|
|
|
60,514 |
|
銷售、一般和行政 |
|
|
19,644 |
|
|
|
17,567 |
|
|
|
39,347 |
|
|
|
35,302 |
|
資產處置所得 |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
業務收入 |
|
|
12,814 |
|
|
|
12,758 |
|
|
|
25,807 |
|
|
|
25,218 |
|
其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息費用 |
|
|
(280 |
) |
|
|
(287 |
) |
|
|
(597 |
) |
|
|
(548 |
) |
其他,淨額 |
|
|
348 |
|
|
|
285 |
|
|
|
688 |
|
|
|
415 |
|
其他收入(費用)共計 |
|
|
68 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
91 |
|
|
|
(133 |
) |
所得税前收入 |
|
|
12,882 |
|
|
|
12,756 |
|
|
|
25,898 |
|
|
|
25,085 |
|
所得税費用 |
|
|
3,349 |
|
|
|
3,189 |
|
|
|
6,733 |
|
|
|
6,271 |
|
淨收益 |
|
$ |
9,533 |
|
|
$ |
9,567 |
|
|
$ |
19,165 |
|
|
$ |
18,814 |
|
加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
26,029,359 |
|
|
|
25,671,643 |
|
|
|
26,034,122 |
|
|
|
25,510,356 |
|
稀釋 |
|
|
26,029,359 |
|
|
|
25,685,514 |
|
|
|
26,034,122 |
|
|
|
25,522,831 |
|
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.74 |
|
|
$ |
0.74 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.74 |
|
|
$ |
0.74 |
|
每股現金紅利 |
|
$ |
0.225 |
|
|
$ |
0.225 |
|
|
$ |
0.450 |
|
|
$ |
0.425 |
|
見所附合並財務報表附註。
5
恩尼斯公司及附屬公司
未審計綜合收入報表
(單位:千)
|
|
三個月結束 |
|
|
六個月結束 |
|
||||||||||
|
|
八月三十一日, |
|
|
八月三十一日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
淨收益 |
|
$ |
9,533 |
|
|
$ |
9,567 |
|
|
$ |
19,165 |
|
|
$ |
18,814 |
|
對養卹金的調整,扣除税後 |
|
|
222 |
|
|
|
247 |
|
|
|
456 |
|
|
|
508 |
|
綜合收入 |
|
$ |
9,755 |
|
|
$ |
9,814 |
|
|
$ |
19,621 |
|
|
$ |
19,322 |
|
見所附合並財務報表附註。
6
恩尼斯公司及附屬公司
未經審計的股東權益變動表
(單位:千,但份額和每股數額除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
額外 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
普通股 |
|
|
已付 |
|
|
留用 |
|
|
綜合 |
|
|
國庫券 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
收入(損失) |
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
共計 |
|
||||||||
2019年2月28日結餘 |
|
30,053,443 |
|
|
$ |
75,134 |
|
|
$ |
123,065 |
|
|
$ |
179,003 |
|
|
$ |
(16,704 |
) |
|
|
(4,097,099 |
) |
|
$ |
(71,371 |
) |
|
$ |
289,127 |
|
淨收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,632 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,632 |
|
扣除遞延税$78後對養卹金的調整 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
234 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
234 |
|
支付的股息(每股0.225美元) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,875 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,875 |
) |
股票補償 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
358 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
358 |
|
股票期權及受限制股票的行使 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,312 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
83,095 |
|
|
|
1,312 |
|
|
|
— |
|
普通股回購 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(62,038 |
) |
|
|
(1,212 |
) |
|
|
(1,212 |
) |
2019年5月31日結餘 |
|
30,053,443 |
|
|
$ |
75,134 |
|
|
$ |
122,111 |
|
|
$ |
182,760 |
|
|
$ |
(16,470 |
) |
|
|
(4,076,042 |
) |
|
$ |
(71,271 |
) |
|
$ |
292,264 |
|
淨收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,533 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,533 |
|
扣除遞延税$74後對養卹金的調整 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
222 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
222 |
|
支付的股息(每股0.225美元) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,876 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,876 |
) |
股票補償 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
307 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
307 |
|
股票期權及受限制股票的行使 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(59 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,381 |
|
|
|
59 |
|
|
|
— |
|
普通股回購 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(22,013 |
) |
|
|
(433 |
) |
|
|
(433 |
) |
2019年8月31日結餘 |
|
30,053,443 |
|
|
$ |
75,134 |
|
|
$ |
122,359 |
|
|
$ |
186,417 |
|
|
$ |
(16,248 |
) |
|
|
(4,094,674 |
) |
|
$ |
(71,645 |
) |
|
$ |
296,017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
額外 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
普通股 |
|
|
已付 |
|
|
留用 |
|
|
綜合 |
|
|
國庫券 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
收入(損失) |
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
共計 |
|
||||||||
2018年2月28日 |
|
30,053,443 |
|
|
$ |
75,134 |
|
|
$ |
121,333 |
|
|
$ |
164,177 |
|
|
$ |
(16,428 |
) |
|
|
(4,789,228 |
) |
|
$ |
(82,512 |
) |
|
$ |
261,704 |
|
淨收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,247 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,247 |
|
扣除遞延税$87後對養卹金的調整 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
261 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
261 |
|
支付的股息(每股0.20美元) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,083 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,083 |
) |
股票補償 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
327 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
327 |
|
股票期權及受限制股票的行使 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,390 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
80,692 |
|
|
|
1,390 |
|
|
|
— |
|
普通股回購 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(37,943 |
) |
|
|
(680 |
) |
|
|
(680 |
) |
2018年5月31日 |
|
30,053,443 |
|
|
$ |
75,134 |
|
|
$ |
120,270 |
|
|
$ |
168,341 |
|
|
$ |
(16,167 |
) |
|
|
(4,746,479 |
) |
|
$ |
(81,802 |
) |
|
$ |
265,776 |
|
淨收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,567 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,567 |
|
扣除遞延税$82後對養卹金的調整 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
247 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
247 |
|
支付的股息(每股0.225美元) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,728 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,728 |
) |
股票補償 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
347 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
347 |
|
股票期權及受限制股票的行使 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(138 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
29,447 |
|
|
|
207 |
|
|
|
69 |
|
為收購業務而發行的普通股 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,874 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
829,126 |
|
|
|
14,344 |
|
|
|
16,218 |
|
普通股回購 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2018年8月31日餘額 |
|
30,053,443 |
|
|
$ |
75,134 |
|
|
$ |
122,353 |
|
|
$ |
172,180 |
|
|
$ |
(15,920 |
) |
|
|
(3,887,906 |
) |
|
$ |
(67,251 |
) |
|
$ |
286,496 |
|
見所附合並財務報表附註。
7
恩尼斯公司及附屬公司
未經審計的現金流量表
(單位:千)
|
|
六個月結束 |
|
|||||
|
|
八月三十一日, |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
業務活動現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
19,165 |
|
|
$ |
18,814 |
|
調整數,將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊 |
|
|
5,046 |
|
|
|
4,308 |
|
遞延財務費用攤銷 |
|
|
47 |
|
|
|
57 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
3,830 |
|
|
|
2,920 |
|
資產處置所得 |
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
壞賬費用,扣除回收後的費用 |
|
|
22 |
|
|
|
196 |
|
股票補償 |
|
|
665 |
|
|
|
674 |
|
淨養卹金費用 |
|
|
590 |
|
|
|
659 |
|
經營資產和負債的變化,減去購置的影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
1,097 |
|
|
|
(1,708 |
) |
預付費用和所得税 |
|
|
385 |
|
|
|
3,562 |
|
盤存 |
|
|
(1,032 |
) |
|
|
(3,081 |
) |
其他資產 |
|
|
36 |
|
|
|
(4 |
) |
應付帳款和應計費用 |
|
|
(1,966 |
) |
|
|
(1,941 |
) |
其他負債 |
|
|
(167 |
) |
|
|
(200 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
27,718 |
|
|
|
24,250 |
|
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
(1,531 |
) |
|
|
(2,546 |
) |
購買業務,扣除所獲現金後 |
|
|
(18,733 |
) |
|
|
(27,035 |
) |
處置廠房及財產所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(20,264 |
) |
|
|
(29,575 |
) |
來自籌資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
還債 |
|
|
(30,000 |
) |
|
|
— |
|
支付的股息 |
|
|
(11,751 |
) |
|
|
(10,811 |
) |
普通股回購 |
|
|
(1,645 |
) |
|
|
(680 |
) |
行使股票期權的收益 |
|
|
— |
|
|
|
69 |
|
用於籌資活動的現金淨額 |
|
|
(43,396 |
) |
|
|
(11,422 |
) |
現金淨變動 |
|
|
(35,942 |
) |
|
|
(16,747 |
) |
期初現金 |
|
|
88,442 |
|
|
|
96,230 |
|
期末現金 |
|
$ |
52,500 |
|
|
$ |
79,483 |
|
見所附合並財務報表附註。
8
恩尼斯公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
截至2019年8月31日止的期間
1.重大會計政策和一般事項
提出依據
這些未經審計的埃尼斯公司合併財務報表。其子公司(統稱為“公司”、“註冊人”、“埃尼斯”或“我們”、“我們”或“我們”)在2019年8月31日終了的期間,是按照公認的中期財務報告會計原則編制的。因此,它們不包括普遍接受的會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註,應與公司截至2019年2月28日的年度報告中所載經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀,該年度截至2019年2月28日的合併資產負債表是從這些報表中得出的。所有公司間結餘和交易已在合併中消除。管理層認為,為公平列報臨時財務信息而認為必要的所有調整都已包括在內,並具有正常的經常性性質。在編制財務報表時,公司必須作出影響財務報表之日披露和報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出數額的估計和假設。該公司持續評估這些估計和判斷,包括與壞賬、存貨估價、不動產、廠房和設備、無形資產、養卹金計劃、應計負債和所得税有關的估計和判斷。該公司根據歷史經驗和其他據信在當時情況下是合理的因素作出估計和判斷。任何過渡時期的業務結果不一定表明全年的業務結果。
最近的會計公告
2018年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“會計準則更新”(“ASU”)第2018-14號,“報酬-退休福利-確定福利計劃-一般(主題715-20):披露框架-對界定福利計劃披露要求的修改”(“ASU 2018-14”),其中刪除了某些不再對成本有利的披露,還包括額外披露,以提高披露要求對財務報表用户的總體效用。ASU 2018-14適用於2020年12月15日以後的財政年度,允許提前通過。該公司目前正在評估ASU 2018-14年對合並財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-13,“公允價值計量”(主題820)。該標準適用於2019年12月15日以後開始的財政年度內的公共商業實體,也適用於這些財政年度內的中期。允許儘早通過,包括在過渡時期。這一新標準要求對某些三級項目的公允價值計量的披露要求進行修改,並規定其中一些變化必須前瞻性地適用,而另一些變化則應追溯適用。該公司正在評估該標準,但預計它不會對其財務報表披露產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-03號,“信貸損失會計”(主題326)。該標準要求對某些金融資產確認信貸損失的估值備抵,這些資產反映了資產合同期內當前預期的信貸損失,並對財政年度和從2019年12月15日起的中期期間生效,並允許及早採用。估價備抵考慮損失的風險,即使是遙遠的損失,並考慮過去的事件、目前的情況和對未來的期望。公司目前正在評估該標準及其對公司財務報表的影響。
2016年2月,財務會計準則委員會發布了ASU No.2016-02,租約(主題842)(“ASU 2016-02”),其中修改了租賃確認要求,並要求實體確認資產負債表上租賃所產生的資產和負債,並披露有關該實體租賃安排的關鍵定性和定量信息。
根據ASU 2016-02中的原始指南,承租人和出租人將被要求在最早的時期開始時,使用經過修改的追溯方法,包括一些實際的權宜之計,承認和衡量租賃。2018年7月,FASB發佈了ASU第2018-11號租約(“ASC 842”):有針對性的改進,為實體提供了前瞻性而不是追溯性應用指南的選擇,並允許其他分類規定。
該公司從2019年3月1日起採用了這一指南,採用了可選的過渡方法,並選擇了不將ASC 842適用於比較期的備選辦法,這些比較期繼續按照對這些期間有效的會計準則提出。
9
恩尼斯公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
截至2019年8月31日止的期間
該公司選擇了“一攬子實際權宜之計”作為承租人,這使其不根據新標準重新評估其先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。此外,公司選擇將租賃和非租賃組件視為單一租賃組件.
採用新標準後,記錄了業務租賃使用權(ROU)資產1 800萬美元,業務租賃負債1 820萬美元。租賃資產與租賃負債之間的差額是採用時的現有遞延租金負債餘額,這是由於對經營租賃的歷史直線確認造成的,在採用時重新分類,以減少對租賃資產的計量。該標準的採用不影響公司股東的權益、經營報表或現金流量表。
2.收入
2018年3月1日,該公司採用了適用於截至2018年3月1日尚未完成的合同的修正追溯方法的ASU 2014-09年“與客户合同收入”(主題606)(“ASU 2014-09”)。2018年3月1日以後各報告期的結果列於2014-09年ASU項下,而前期金額則不作調整,並繼續按照該公司在主題605項下的歷史會計進行報告,也沒有記錄對期初留存收益的調整,因為以往各期的收入確認沒有變化。
這一做法對公司的綜合經營業績、財務狀況或現金流量沒有重大影響。
收入性質
該公司從與客户簽訂的合同中獲得的收入實質上包括在美國大陸銷售商業印刷產品,並主要在某一時間點得到確認,其數額反映了該公司預期有權以這些貨物作為交換條件的價值。銷售商業印刷產品的收入,包括向客户收取的運費和手續費,是在向客户轉讓控制權時確認的,通常是在銷售條件為船上貨運(“FOB”)裝運點時向客户發運時確認的,如果銷售條件是FOB目的地,則在較小程度上是在交付給客户時確認。
在少數情況下,應客户要求,本公司印刷和儲存商業印刷產品,供客户指定的未來交付,通常在產品生產的同一年內完成。在這種情況下,收入是在控制權轉讓時確認的,當生產完成時,所有權和所有權風險由客户承擔,對某些客户來説,這可能是隨着時間而不是時間的推移而確認的。由於衡量進度的產出方法被確定為適當,公司確認其有權為收入開具發票的數額中的收入,這一數額是經過一段時間確認的,並證明發票金額與客户迄今完成的業績的價值直接對應。
本公司不按收入分類,在一個銷售類別中經營,其中包括商業印刷產品收入,這類收入作為合併業務報表上的淨銷售額報告。截至2019年8月31日,本公司沒有重大合同資產和合同負債。
重大判斷
一般來説,本公司與客户的合同由書面報價和客户採購訂單或工作説明組成,並受公司的貿易條款和條件的制約。在某些情況下,可以通過單獨的定價協議和客户獎勵安排來進一步補充,這通常隻影響合同的交易價格。合同不包含重要的融資部分,因為根據公司對個別客户的信用評估以及行業預期,發票金額的付款條件通常在30至60天之間。產品回報並不顯著。
公司可不時向其被認為是可變考慮因素的客户提供獎勵,包括以數量為基礎的回扣或提前付款折扣。被視為可變考慮的客户獎勵被記錄為在合同開始時作為交易價格的一部分而減少的收入,當時有一個合理估計獎勵數額的基礎,而且只有在任何增量收入可能不會發生重大逆轉的情況下才會記錄。客户激勵完全分配給向客户轉讓印刷產品的單一績效義務。
10
恩尼斯公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
截至2019年8月31日止的期間
對於以FOB裝運點為條件的客户,本公司核算在印刷產品的控制權轉移給客户後所進行的運輸和處理活動,作為履行成本。如果在合同約定的運輸和裝卸活動發生之前確認收入,本公司將為運輸和處理活動的費用而計。
本公司與客户簽訂的合同一般為期一年或更短。因此,公司不披露未履行的業績義務的價值,也不披露收入確認的時間。
3.應收賬款和可疑應收款備抵
應收賬款扣除備抵,以估計無法收回的數額。該公司的所有應收賬款基本上都是由美國的客户欠下的。本公司根據對下列因素的評估向客户提供信貸:(一)客户的財務狀況,(二)客户要求的信用額,以及(三)客户的實際付款歷史(包括有爭議的發票解決辦法)。本公司一般不要求客户寄存或提供抵押品。公司對可疑應收賬款的備抵是根據一項分析得出的,該分析估計了其客户應收賬款總額中無法收回的數額。這一分析包括評估客户應收賬款餘額的違約概率,這一概率受到若干因素的影響,其中包括:(一)當前市場狀況;(二)定期審查客户信譽;(三)審查客户應收賬款賬齡和付款趨勢。
當應收帳款無法收回時,公司註銷應收帳款,隨後收到的這些應收帳款在收到付款期間貸記備抵。
下表列出公司可疑應收賬款備抵中的活動(單位:千):
|
|
三個月結束 |
|
|
六個月結束 |
|
||||||||||
|
|
八月三十一日, |
|
|
八月三十一日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
期初餘額 |
|
$ |
1,041 |
|
|
$ |
1,298 |
|
|
$ |
1,020 |
|
|
$ |
1,194 |
|
壞賬費用,扣除回收後的費用 |
|
|
(18 |
) |
|
|
61 |
|
|
|
22 |
|
|
|
196 |
|
註銷帳户 |
|
|
(86 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
(105 |
) |
|
|
(64 |
) |
期末餘額 |
|
$ |
937 |
|
|
$ |
1,326 |
|
|
$ |
937 |
|
|
$ |
1,326 |
|
4.清單
該公司使用較低的後入先出(“後進先出”)成本或市場對其某些業務形式的庫存進行估值,並以較低的先入先出(“FIFO”)成本或可變現淨值來評估其剩餘形式的庫存。該公司定期審查手頭的庫存,使用特定的老化類別,並根據歷史使用情況和估計的未來使用情況,記錄其庫存的賬面價值,以確定多餘和可能過時的庫存。在評估其庫存的最終實現時,公司必須對未來的需求需求做出判斷。由於實際的未來需求或市場條件可能與公司預測的不同,因此可能需要對庫存進行調整。
下表彙總了截至所示日期(以千為單位)各生產階段的庫存成分:
|
|
八月三十一日, |
|
|
二月二十八日 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
||
原料 |
|
$ |
23,286 |
|
|
$ |
21,717 |
|
在製品 |
|
|
4,879 |
|
|
|
4,172 |
|
成品 |
|
|
10,943 |
|
|
|
9,522 |
|
|
|
$ |
39,108 |
|
|
$ |
35,411 |
|
11
恩尼斯公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
截至2019年8月31日止的期間
5.購置
公司採用企業合併會計的收購方式。根據該收購方法,企業合併中的收購實體100%確認在其收購日期公允價值時所獲得的資產和承擔的負債的100%。管理部門在確定這些公允價值時使用適合於正在計量的資產或負債的估值技術。購買價格超過分配給所購資產的數額,包括可識別的無形資產和承擔的負債,均記作商譽。如果分配給所取得的資產和承擔的負債的數額大於收購價,則確認划算的購買收益。與購置有關的費用按發生時列支。
2019年7月15日,該公司收購了果肉公司(“肉”)及其全資子公司Impressions Direct,Inc.的所有已發行股票。大約990萬美元(其中包括最高50萬美元的潛在盈利考慮)加上假定的貿易應付款,但須經最後週轉資金和某些其他調整。收入上限為50萬美元,如果達到一定的最低營業收入水平,則在未來四年內支付。作為收購的一部分而確認的商譽,在税收上是不可扣減的。該公司記錄了與這項交易有關的無形資產,其確切壽命約為150萬美元。在截至2019年8月31日的6個月內,該公司承擔了與收購有關的大約175,000美元的費用(包括法律和會計費用)。皮斯及其附屬印象廠直接,是一家有兩個地點的印刷公司。密蘇裏州的聖路易斯有他們的公司辦公室和Impressions Direct的直接郵件業務,他們的Parsons,堪薩斯州有他們的主要製造設施和倉庫。這次收購為2018年9月30日終了的財政年度創造了約3,100萬美元的銷售額,擴大了公司在業務表格、支票、直接郵件服務、綜合產品和標籤方面的業務。
以下是肉的初步購買價格分配摘要(單位:千):
應收賬款 |
|
$ |
2,480 |
|
盤存 |
|
|
1,343 |
|
其他資產 |
|
|
152 |
|
使用權資產 |
|
|
715 |
|
財產、廠房和設備 |
|
|
7,072 |
|
客户名單 |
|
|
434 |
|
商標 |
|
|
1,000 |
|
競業 |
|
|
20 |
|
善意 |
|
|
423 |
|
應付帳款和應計負債 |
|
|
(2,351 |
) |
經營租賃責任 |
|
|
(700 |
) |
遞延所得税 |
|
|
(714 |
) |
|
|
$ |
9,874 |
|
2019年3月16日,該公司通過其子公司之一,以890萬美元現金收購了IntegratedPrint&Graphics(“Integrated”)的資產,並承擔了貿易應付款,但須作某些調整。公司位於伊利諾伊州的南埃爾金。在截至2019年8月31日的6個月內,該公司承擔了約29,000美元與收購有關的費用(包括法律和會計費用)。確認為收購的一部分的商譽893,000美元,可從税收中扣除。該公司還記錄了與這項交易有關的無形資產,其確切壽命約為180萬美元。在截至2018年12月31日的財政年度,對Integration的收購產生了約2,000萬美元的銷售額,在該公司的高彩色商業印刷產品系列中創造了更多的能力。
12
恩尼斯公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
截至2019年8月31日止的期間
以下是綜合採購價格初步分配摘要(千):
應收賬款 |
|
$ |
1,971 |
|
盤存 |
|
|
1,322 |
|
其他資產 |
|
|
72 |
|
財產、廠房和設備 |
|
|
3,828 |
|
使用權資產 |
|
|
2,041 |
|
客户名單 |
|
|
896 |
|
商標 |
|
|
896 |
|
競業 |
|
|
25 |
|
善意 |
|
|
893 |
|
應付帳款和應計負債 |
|
|
(1,044 |
) |
經營租賃責任 |
|
|
(2,041 |
) |
|
|
$ |
8,859 |
|
2018年7月31日,該公司向Wright Business Forms,Inc.,d/b/a Wright Business Graphics(“Wright”)的前股東總共發行了829,126股普通股,作為公司根據2018年7月16日“合併協議”(“合併協議”)收購賴特所有未償股權的部分考慮。公司向賴特前股東發行的股份是在發行時根據合併協議進行的總計1,620萬美元的考慮。另有1,970萬美元現金支付給賴特的股東,但須進行最後的營運資本調整,260萬美元用於還清賴特的未償債務,自收購以來,該公司已支付了約20萬美元與收購有關的費用(包括法律和會計費用)。這些費用記錄在銷售、一般和行政費用中。作為這次合併的一部分而確認的商譽,在税收上是不可扣減的。萊特是一家印刷公司,主要通過分銷商和轉售商生產表格、壓力密封、包裝、直接郵寄、支票、報表處理和商業印刷。賴特的總部設在俄勒岡州的波特蘭,並在華盛頓和加利福尼亞擁有更多的辦事處。賴特在截至2018年3月31日的財年中創造了約5,800萬美元的銷售額,該公司繼續以其品牌運營。
賴特的收購價如下(千):
埃尼斯普通股 |
|
$ |
16,218 |
|
現金 |
|
|
22,653 |
|
賴特商業圖形的採購價格 |
|
$ |
38,871 |
|
以下是賴特的初步購買價格分配摘要(單位:千):
應收賬款 |
|
$ |
5,220 |
|
預付費用 |
|
|
427 |
|
盤存 |
|
|
4,365 |
|
其他資產 |
|
|
88 |
|
財產、廠房和設備 |
|
|
10,331 |
|
競業 |
|
|
447 |
|
客户名單 |
|
|
12,900 |
|
商品名稱 |
|
|
3,830 |
|
善意 |
|
|
11,031 |
|
應付帳款和應計負債 |
|
|
(4,226 |
) |
遞延所得税 |
|
|
(5,542 |
) |
|
|
$ |
38,871 |
|
13
恩尼斯公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
截至2019年8月31日止的期間
賴特公司、綜合公司和皮肉公司的業務結果從各自的收購日期起列入公司的合併財務報表。下表按形式列出了某些業務信息,彷彿所有Wright、綜合和肉身業務都是在無形資產攤銷、折舊費用和利息費用及相關税收影響等調整後估計影響後於2018年3月1日收購的(以千計,但每股數額除外)。
|
|
三個月結束 |
|
|
六個月結束 |
|
||||||||||
|
|
八月三十一日, |
|
|
八月三十一日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
形式上的淨銷售額 |
|
$ |
112,142 |
|
|
$ |
120,542 |
|
|
$ |
228,278 |
|
|
$ |
240,597 |
|
形式上的淨收益 |
|
|
8,684 |
|
|
|
10,096 |
|
|
|
18,252 |
|
|
|
20,001 |
|
每股預期收益-稀釋後 |
|
|
0.33 |
|
|
|
0.39 |
|
|
|
0.70 |
|
|
|
0.78 |
|
形式上的結果不一定表明如果在報告所述期間進行採購會發生什麼情況。
2018年4月30日,該公司以470萬美元的現金收購了位於紐約的標籤和標籤公司Allen-Bailey Tag&Label的資產,並承擔了貿易應付款,但須進行營運資本調整。此外,如果在今後三年內維持某些銷售水平,則應向賣方支付高達50萬美元的或有可能的考慮。管理層認為這次收購併不重要。
6.租賃
公司根據經營租賃租賃其某些設施和設備,這些設施和設備作為使用權資產和租賃負債入賬。公司的租約一般有1-5年的期限,某些租約包括延長租約期限的選擇,由公司自行決定。在租約開始時,在確定租約期限時,所有合理地肯定要行使的更新選擇都會得到考慮。公司目前沒有包含購買選擇權的租賃,也沒有自動將租賃財產的所有權轉讓給公司的條款。
經營租賃費用在租賃期限內按直線確認,可變租賃付款按發生時列支。該公司在截至2019年8月31日的6個月內沒有可變的租賃成本。
在合同開始時,公司決定合同是租賃還是包含租約。如果合同規定在一段時間內控制和直接使用已確定的財產、廠房或設備以換取考慮,則合同將被視為或包含租賃。一般來説,公司還必須有權從財產、廠房和設備的使用中獲得實質上的所有經濟利益。
經營租賃資產和負債在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的現值確認。為了確定尚未支付的租賃付款的現值,公司根據租賃開始日期的現有信息估算增量借款利率,因為大多數租賃中沒有隱含地説明利率。
截至2019年8月31日的三個月和六個月的租賃費用組成部分如下(千):
|
|
三個月結束 |
|
|
六個月結束 |
|
||
|
|
八月三十一日 |
|
|||||
經營租賃成本 |
|
$ |
1,622 |
|
|
$ |
3,199 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與租賃有關的現金流動補充資料如下: |
|
|
|
|
|
|
|
|
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃的經營現金流 |
|
$ |
1,617 |
|
|
$ |
3,186 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以租賃債務換取的使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
$ |
3,246 |
|
|
$ |
3,579 |
|
14
恩尼斯公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
截至2019年8月31日止的期間
加權平均剩餘租賃條款 |
|
|
|
|
經營租賃 |
|
4年 |
|
|
|
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
4.47 |
% |
未來每個財政年度的不可取消經營租賃下的最低租賃承諾如下(千):
|
|
操作 |
|
|
|
|
租賃 |
|
|
|
|
承諾 |
|
|
2020年(剩餘6個月) |
|
$ |
3,170 |
|
2021 |
|
|
5,490 |
|
2022 |
|
|
4,641 |
|
2023 |
|
|
3,845 |
|
2024 |
|
|
2,935 |
|
2025 |
|
|
2,154 |
|
此後 |
|
|
1,498 |
|
租賃付款總額 |
|
$ |
23,733 |
|
較少估算的利息 |
|
|
2,840 |
|
租賃付款總額 |
|
$ |
20,893 |
|
7.商譽和無形資產
商譽是指購貨價格超過被收購企業淨資產公允價值的部分,不攤銷。商譽和其他無形資產在報告單位一級進行減值測試。商譽和無形資產的年度減值測試自每個會計年度的11月30日起進行。
公司考慮質量因素,以確定報告單位的公允價值是否超過其賬面價值,包括商譽,是否更有可能(可能超過50%)。在運用這一檢驗時考慮到的一些定性因素包括宏觀經濟條件、行業和市場條件、影響業務的成本因素、業務的總體財務業績和公司股價的表現。
如果質量因素被認為不足以得出報告單位的公允價值更有可能超過其賬面價值的結論,則在進行評估時採用一步方法。評價採用多種估值方法,包括市場法(可比公司的市價倍數)和收益法(現金流量貼現分析)。這些計算要求管理層作出重大估計和假設,除其他外,包括選擇可比較的上市公司、適用於反映加權平均資本成本的未來收益的貼現率以及收益增長假設。現金流量貼現分析要求管理層對未來銷售、營業利潤率、資本支出、營運資本和增長率做出各種假設。如果評估結果是報告單位的商譽公允價值低於賬面價值,則記錄減值費用。
15
恩尼斯公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
截至2019年8月31日止的期間
公司無形資產在每個資產負債表日的賬面金額和累計攤銷情況如下(千):
|
|
加權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
殘存 |
|
|
毛額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
生命 |
|
|
載運 |
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|||
截至2019年8月31日 |
|
(以年份計) |
|
|
金額 |
|
|
攤銷 |
|
|
網 |
|
||||
攤銷無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商標和商號 |
|
|
12.6 |
|
|
$ |
26,281 |
|
|
$ |
4,795 |
|
|
$ |
21,486 |
|
客户名單 |
|
|
7.8 |
|
|
|
73,199 |
|
|
|
34,336 |
|
|
|
38,863 |
|
競業 |
|
|
2.2 |
|
|
|
767 |
|
|
|
403 |
|
|
|
364 |
|
專利 |
|
|
— |
|
|
|
783 |
|
|
|
783 |
|
|
|
— |
|
共計 |
|
|
9.5 |
|
|
$ |
101,030 |
|
|
$ |
40,317 |
|
|
$ |
60,713 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年2月28日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商標和商號 |
|
|
13.8 |
|
|
$ |
24,385 |
|
|
$ |
3,906 |
|
|
$ |
20,479 |
|
客户名單 |
|
|
8.2 |
|
|
|
71,869 |
|
|
|
31,498 |
|
|
|
40,371 |
|
競業 |
|
|
2.5 |
|
|
|
722 |
|
|
|
300 |
|
|
|
422 |
|
專利 |
|
|
— |
|
|
|
783 |
|
|
|
783 |
|
|
|
— |
|
共計 |
|
|
10.0 |
|
|
$ |
97,759 |
|
|
$ |
36,487 |
|
|
$ |
61,272 |
|
截至2019年8月31日和2018年8月31日六個月的攤銷費用總額分別為380萬美元和290萬美元。
該公司本財政年度和下一個財政年度的估計攤銷費用如下(千):
2020 |
|
$ |
7,692 |
|
2021 |
|
|
7,637 |
|
2022 |
|
|
7,463 |
|
2023 |
|
|
6,614 |
|
2024 |
|
|
6,576 |
|
截至所列日期,商譽淨賬面金額的變動情況如下(千):
截至2018年3月1日餘額 |
|
$ |
70,603 |
|
取得的商譽 |
|
|
11,031 |
|
截至2019年2月28日的結餘 |
|
|
81,634 |
|
取得的商譽 |
|
|
1,316 |
|
截至2019年8月31日的餘額 |
|
$ |
82,950 |
|
在截至2019年8月31日的6個月內,與收購整合與肉身相關的商譽增加了130萬美元。
16
恩尼斯公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
截至2019年8月31日止的期間
8.應計費用
下表彙總了截至所列日期的應計費用構成部分(以千為單位):
|
|
八月三十一日, |
|
|
二月二十八日 |
|
||
|
|
|
2019 |
|
|
|
2019 |
|
僱員補償及福利 |
|
$ |
12,271 |
|
|
$ |
15,950 |
|
收入以外的税 |
|
|
1,568 |
|
|
|
583 |
|
應計法律和專業費用 |
|
|
223 |
|
|
|
203 |
|
應計利息 |
|
|
60 |
|
|
|
188 |
|
應計公用事業 |
|
|
90 |
|
|
|
90 |
|
應計購置相關債務 |
|
|
318 |
|
|
|
214 |
|
應計信用卡費用 |
|
|
146 |
|
|
|
146 |
|
其他應計費用 |
|
|
468 |
|
|
|
521 |
|
|
|
$ |
15,144 |
|
|
$ |
17,895 |
|
9.長期債務
長期債務包括下列截至所列日期(千):
|
|
八月三十一日, |
|
|
二月二十八日 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2019 |
|
||
循環信貸設施 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
30,000 |
|
本公司是第二份經修訂、重報、補充或修改的信貸協議的締約方,根據該協議,一項信貸安排已擴展至2020年8月11日(“信貸安排”)。信貸工具向公司及其子公司提供高達一億美元的循環信貸,併為簽發信用證提供2 000萬美元的分限額,併為週轉線貸款提供1 500萬美元的分限額。該公司或其任何子公司也可要求將總承付款總額增加3次,總額不超過5 000萬美元。根據信貸安排:(I)公司的合併淨槓桿率不得超過3.00:1.00;(Ii)公司的綜合固定收費覆蓋率不得低於1.25:1.00;及(Iii)公司可向股東派發股息或分配,但條件是:(A)沒有發生違約事件,且仍在繼續;及(B)公司在實施任何該等股息或分配之前及之後的淨槓桿比率均相等於或少於2.50:1.00。所有計算都是根據信用機制訂立時存在的公認會計原則進行的。截至2019年8月31日,該公司符合信貸貸款的所有條款和條件。
信貸貸款機構以libor利率加利差1.0%至2.0%的利率支付利息,截至2019年2月28日,利率為3.6%(3個月期libor+1.0%)。截至2019年8月31日,該公司在循環信貸額度下沒有未償還的長期債務.這一比率是由公司的固定費用覆蓋比率確定的,即資金總債務與未計利息、税金、折舊和攤銷前收益的比率(“EBITDA”)。截至2019年8月31日,該公司在備用信用證安排下有70萬美元未清,剩下大約9 930萬美元的借款能力。信貸安排主要由公司的所有資產(不動產除外)以及公司各子公司的所有資本證券擔保。
10.股東權益
公司董事會已授權通過股票回購計劃回購公司的未償普通股,該計劃的授權金額目前高達4,000萬美元。根據回購計劃,可根據市場條件、股價、交易量和其他因素,不時在公開市場或通過私下談判交易購買股票。這類購買,如有,將根據適用的內幕交易和其他證券法律和條例。這些回購可在任何時候或不時開始或暫停,無須事先通知。
17
恩尼斯公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
截至2019年8月31日止的期間
在截至2019年8月31日的6個月內,該公司根據該計劃,以每股19.58美元的平均價格回購了84,051股普通股。自該計劃於2008年10月啟動以來,已回購了1,774,075股普通股,平均價格為每股15.83美元。截至2019年8月31日,根據該計劃,1190萬美元可用於回購公司普通股。
11.股票期權計劃和股票補償
本公司向主要行政人員、管理人員和非僱員董事提供股票期權和限制性股票.在2019年8月31日,該公司制定了一項股票期權計劃,即2004年埃尼斯公司的長期激勵計劃,並於2011年6月30日修訂並重新聲明(“計劃”)。截至2019年8月31日,公司根據發行計劃保留了520,104股未發行普通股。根據該計劃授予的每一種股票期權的行使價格等於在授予之日在紐約證券交易所報告的公司普通股的參考價格,而期權的最長期限為十年。股票期權和限制性股票可以在一年中的不同時間授予,並在從授予日期到五年的不同時期內按比例授予。公司使用國庫股進行期權操作和限制股票獎勵。
公司確認股票期權的補償費用,並在必要的服務期限內以直線方式授予限制性股票。在截至2019年8月31日和2018年8月31日的三個月內,該公司在銷售一般費用和行政費用時,分別包括了與股票報酬有關的30萬美元和40萬美元的補償費用。在截至2019年8月31日和2018年8月31日的6個月內,該公司在銷售、一般和行政費用中分別包括了與股票補償相關的70萬美元和70萬美元的補償費用。
股票期權
截至2019年8月31日,該公司沒有未完成的既得或未歸屬股票期權。該公司在截至2019年8月31日的6個月內開展了下列股票期權活動:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權 |
|
|
平均 |
|
|
骨料 |
|
|||
|
|
數 |
|
|
平均 |
|
|
殘存 |
|
|
內稟 |
|
||||
|
|
股份 |
|
|
運動 |
|
|
契約性 |
|
|
價值(A) |
|
||||
|
|
(精確數量) |
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價格 |
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生活(以年計) |
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(單位:千) |
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截至2019年3月1日未繳 |
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61,590 |
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$ |
15.88 |
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1.8 |
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$ |
327 |
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獲批 |
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— |
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— |
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終止 |
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— |
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— |
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行使 |
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(61,590 |
) |
|
$ |
15.88 |
|
|
|
|
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|
|
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截至2019年8月31日未繳 |
|
|
— |
|
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— |
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— |
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— |
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可在2019年8月31日運動 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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(a) |
內在價值是指在紐約證券交易所報告的公司普通股的公允市場價值超過適用的行使價格。 |
在截至2019年8月31日和2018年8月31日的6個月內,沒有授予任何股票期權。
下文概述股票期權和股票補償所實現的税收利益(千):
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三個月結束 |
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六個月結束 |
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八月三十一日, |
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|
八月三十一日, |
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||||||||||
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2019 |
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2018 |
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2019 |
|
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2018 |
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||||
收到的現金總額 |
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$ |
— |
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$ |
69 |
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$ |
— |
|
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69 |
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所得税福利 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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贈款總額-日期公允價值 |
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— |
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345 |
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201 |
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345 |
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內在價值 |
|
|
— |
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534 |
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267 |
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534 |
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18
恩尼斯公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
截至2019年8月31日止的期間
在截至2019年8月31日的六個月內,該公司沒有未發行的股票期權。
限制性股票
在截至2019年8月31日的6個月內,該公司有以下限制性股票活動:
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加權 |
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平均 |
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數目 |
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授予日期 |
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股份 |
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公允價值 |
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截至2019年3月1日未繳 |
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155,105 |
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$ |
19.03 |
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獲批 |
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66,669 |
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20.41 |
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終止 |
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(3,920 |
) |
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17.02 |
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既得利益 |
|
(73,261 |
) |
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|
18.94 |
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截至2019年8月31日未繳 |
|
144,593 |
|
|
$ |
19.77 |
|
截至2019年8月31日,根據該計劃發放的未獲承認的限制性股票的未確認賠償費用總額約為240萬美元。未獲限制的股票獎勵的加權平均剩餘所需服務期為2年。
12.養卹金計劃
該公司和某些子公司有一個非繳費的界定福利退休計劃(“養卹金計劃”),涵蓋約16%的公司僱員總數。福利是根據工作年數和僱員在退休或解僱前最高的五個薪酬年的平均薪酬計算的。
養卹金費用包括在公司綜合收益報表中的貨物銷售成本、一般費用和行政費用(單位:千):
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三個月結束 |
|
|
六個月結束 |
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八月三十一日, |
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|
八月三十一日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
週期淨收益成本的組成部分 |
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|
服務成本 |
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$ |
272 |
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|
$ |
276 |
|
|
$ |
544 |
|
|
$ |
553 |
|
利息成本 |
|
|
563 |
|
|
|
569 |
|
|
|
1,127 |
|
|
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1,137 |
|
計劃資產預期收益 |
|
|
(1,049 |
) |
|
|
(1,027 |
) |
|
|
(2,099 |
) |
|
|
(2,054 |
) |
攤銷: |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未確認淨損失 |
|
|
509 |
|
|
|
512 |
|
|
|
1,018 |
|
|
|
1,023 |
|
週期淨收益成本 |
|
$ |
295 |
|
|
$ |
330 |
|
|
$ |
590 |
|
|
$ |
659 |
|
本公司須向退休金計劃供款。這些繳款是1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)最低供資要求的要求。由於2014年8月頒佈了“公路和運輸籌資法”,計劃發起人可以使用25年平均利率來計算用於衡量養老金計劃負債的貼現率。在截至2020年2月29日的養老金計劃年度中,公司對養老金計劃的最低繳款為零。假設資金狀況穩定,該公司預計將在2020年財政年度向養卹金計劃提供130萬至150萬美元的現金捐助。該公司在2019年財政年度向養卹金計劃捐款300萬美元。
19
恩尼斯公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
截至2019年8月31日止的期間
13.每股收益
每股基本收益的計算方法是將淨收益除以適用期間內已發行的普通股加權平均數。稀釋每股收益反映了股票期權或其他發行普通股的合同行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。
截至2019年8月31日,尚未有任何方案可供選擇。在截至2018年8月31日的三個月和六個月中,所有期權都包括在稀釋後的每股收益計算中,因為該公司股票的平均公平市場價值超過了期權的行使價格。下表列出所述期間每股基本收益和稀釋收益(虧損)的計算方法:
|
|
三個月結束 |
|
|
六個月結束 |
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||||||||||
|
|
八月三十一日, |
|
|
八月三十一日, |
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||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
基本加權平均普通股 |
|
|
26,029,359 |
|
|
|
25,671,643 |
|
|
|
26,034,122 |
|
|
|
25,510,356 |
|
稀釋期權效應 |
|
|
— |
|
|
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13,871 |
|
|
|
— |
|
|
|
12,475 |
|
稀釋加權平均普通股 |
|
|
26,029,359 |
|
|
|
25,685,514 |
|
|
|
26,034,122 |
|
|
|
25,522,831 |
|
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益-基本收入 |
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.74 |
|
|
$ |
0.74 |
|
淨收益-稀釋 |
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.74 |
|
|
$ |
0.74 |
|
現金紅利 |
|
$ |
0.225 |
|
|
$ |
0.225 |
|
|
$ |
0.450 |
|
|
$ |
0.425 |
|
14.風險集中
可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金和貿易應收賬款。現金存放在高信用質量的金融機構.該公司認為,由於行業和地理上的多樣化,其在貿易應收賬款方面的信用風險是有限的。正如合併資產負債表上披露的那樣,公司對可疑應收賬款保持備抵,以彌補公司對與應收賬款有關的信貸損失的估計。
由於質量和價格原因,本公司從數量有限的供應商那裏購買紙張產品。雖然公司可能有其他來源購買這些產品,但它們可能無法按公司預期的成本或質量提供。
為了現金流量表的目的,公司認為現金包括手頭的現金和銀行賬户中的現金。聯邦存款保險公司向賬户提供高達25萬美元的保險。2019年8月31日,現金餘額包括沒有聯邦保險的5020萬美元,因為它代表的是個人賬户中超過聯邦保險限額的金額。這一風險金額每天都會受到波動的影響.雖然管理層不認為這類存款存在重大風險,但不能保證公司不會遭受公司存款的損失。
15.隨後的活動
2019年9月20日,公司董事會宣佈,公司普通股的季度股息為每股22.5美分,將於2019年11月8日支付給截至2019年10月11日有記錄的股東。
20
恩尼斯公司及附屬公司
表格10-q
截至2019年8月31日止的期間
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
概述
恩尼斯公司(前稱EnnisBusinessForms,Inc.)(與其子公司-“公司”、“註冊人”、“埃尼斯”或“我們”、“我們”或“我們”-合在一起)是在1909年根據德克薩斯州的法律組建的。本公司及其子公司印刷和製造廣泛的業務表格和其他商業產品。我們主要通過獨立的經銷商在美國各地銷售商業產品和形式。該分銷商渠道包括獨立的印刷分銷商、商業打印機、直接郵件、履行公司、薪資和應付款軟件公司以及廣告代理等。我們還銷售產品給我們的許多競爭對手,以滿足他們的客户的需要。
2019年7月15日,該公司收購了果肉公司(“肉”)及其全資子公司Impressions Direct,Inc.的所有已發行股票。大約990萬美元(其中包括最高50萬美元的潛在盈利考慮)加上假定的貿易應付款,但須經最後週轉資金和某些其他調整。收入上限為50萬美元,如果達到一定的最低營業收入水平,則可在今後四年內支付。作為收購的一部分而確認的商譽,在税收上是不可扣減的。該公司記錄了與這項交易有關的無形資產,其確切壽命約為150萬美元。在截至2019年8月31日的6個月內,該公司承擔了與收購有關的大約175,000美元的費用(包括法律和會計費用)。皮斯及其附屬印象廠直接,是一家有兩個地點的印刷公司。密蘇裏州的聖路易斯有他們的公司辦公室和Impressions Direct的直接郵件業務,他們的Parsons,堪薩斯州有他們的主要製造設施和倉庫。這次收購為2018年9月30日終了的財政年度創造了約3,100萬美元的銷售額,擴大了公司在業務表格、支票、直接郵件服務、綜合產品和標籤方面的業務。
2019年3月16日,該公司通過其子公司之一,以890萬美元現金收購了IntegratedPrint&Graphics(“Integrated”)的資產,並承擔了貿易應付款,但須作某些調整。確認為收購的一部分的商譽893,000美元,可從税收中扣除。該公司還記錄了與這項交易有關的無形資產,其確切壽命約為180萬美元。Integration位於伊利諾伊州的南埃爾金,2018年12月31日結束的財年銷售額約為2,000萬美元。這次收購在公司的高彩色商業印刷生產線上創造了額外的能力。
2018年7月31日,該公司向Wright Business Forms,Inc.d/b/a Wright Business Graphics(“Wright”)的前股東總共發行了829,126股公司普通股,每股面值2.50美元,作為公司根據2018年7月16日“合併協議和計劃”(“合併協議”)收購賴特所有未償股權的部分考慮。公司向賴特前股東發行的股份是在發行時根據合併協議進行的總計1,620萬美元的考慮。另有1,970萬美元現金支付給賴特公司的股東,但須進行最後的營運資本調整,260萬美元用於清償未償債務,確認為合併一部分的商譽不得為税收目的而扣減。賴特是一家印刷公司,生產表格、壓力密封、包裝、直接郵寄、支票、報表處理和商業印刷,主要通過分銷商和經銷商銷售。賴特的總部設在俄勒岡州的波特蘭,並在華盛頓和加利福尼亞擁有更多的辦事處。賴特在截至2018年3月31日的財年中創造了約5,800萬美元的銷售額,該公司繼續以其品牌運營。
2018年4月30日,我們以470萬美元的現金收購了位於紐約的標籤和標籤公司Allen-Bailey Tag&Label(“ABTL”)的資產,並承擔了可支付的貿易費用,但須進行營運資本調整。此外,如果在今後三年內維持某些銷售水平,則應向賣方支付高達50萬美元的或有可能的考慮。在截至2017年12月31日的12個月中,ABTL創造了約1,200萬美元的銷售額。管理層認為這次收購併不重要。
業務概況
我們的管理層相信,我們是最大的供應商業務表格,壓力密封表,標籤,標籤,信封和演示文件夾的獨立分銷商在美國。
我們的業務主要是製造、設計和銷售商業表格和其他印刷商業產品給設在美國的經銷商。我們在美國各地設有63個製造廠,分佈在21個戰略位置較高的州。我們生產的大約95%的商業產品是定製和半定製產品,根據客户的規格,在不同的尺寸、顏色、零件數量和數量的基礎上製造。
21
恩尼斯公司及附屬公司
表格10-q
截至2019年8月31日止的期間
銷售的產品包括短、中、長三種標籤下的快速套筒、連續式、激光切割片、標籤、標籤、信封、集成產品、巨無霸和壓力敏感產品:ENNISH、RoyalBusinessForms、BlockGraphics、專用印刷品、360款定製標籤。SM,CololWorx,In聚變,未妥協的檢查解決方案,VersaSeal,Ad ConceptsSM、FormSource有限公司SM,星光獎條帶公司,Witt打印,B&D Litho,GenForms,PrintGraphics,校準表格,PrintXcel,PrIntegra,Falcon Business FormsSM,表格製造商SM,交互圖形,Tri-C業務表單SM,主要業務系統SM,獨立印刷SM,Hoosier Data Forms,Hayes Graphics,Wright Business GraphicsSM,Wright 360SM,集成打印和圖形SM,還有肉公司SM。我們還銷售ADAMS McClure品牌(為大型特許經營和快餐連鎖店提供購買點廣告,以及點蝕和履行);Admore、文件夾速遞和獨立文件夾品牌(提供演示文件夾和文檔文件夾);EnnisTag&Label品牌SM(它提供定製的印刷、高性能標籤以及定製和庫存標籤);Allen-Bailey標籤和標籤。SM、Atlas Tag&Label、Kay Toledo Tag和特別服務夥伴(SSP)(提供自定義和庫存標籤和標籤);貿易信封、BlockGraphics、Wisco和National Imprint Corporation(提供定製和印跡信封)和Northstar和General Financial Supply(提供財務和安全文件)。
我們主要通過私人打印機和獨立分銷商銷售,以及我們的許多競爭對手。Northstar計算機窗體公司是一家全資子公司,也直接向少數客户銷售,通常是大型銀行機構(經銷商不可接受或最終用户無法使用)。lp全資子公司亞當斯麥克盧爾(Adams Mcclure)也直接向少數客户銷售,那裏的銷售一般是通過廣告代理進行的。
印刷業通常將其產品直接出售給終端用户,這個市場由幾家大製造商主導,如R.R.Donnelley and Sons、Staples公司、Standard RegistryCo.(泰勒公司的一個子公司)和senveo公司,或者像該公司一樣,通過各種獨立的分銷商和分銷商集團銷售。雖然由於缺乏充分的公共統計信息無法確定公司在整個商業產品市場中的份額,但管理層認為,本公司是美國主要通過獨立經銷商分發的商業表格、壓力密封表、標籤、標籤、信封和展示文件夾的最大生產商。
有許多競爭對手在這一領域開展業務,規模從單一員工擁有的業務到多家工廠組織不等。我們相信,我們的戰略位置和購買力,使我們能夠在有利的基礎上,在經銷商市場的競爭因素,如服務,質量和價格。
商業表格和其他商業產品在美國各地的銷售主要是通過獨立的經銷商進行的,包括商業形式的分銷商、轉售商、直接郵件、商業打印機、工資和應付帳款軟件公司以及廣告公司。
原材料主要包括各種重量,寬度,顏色,大小和質量的商業產品,主要是從一個主要供應商購買優惠價格,根據業務量。
商業產品在印刷行業的使用通常不是季節性的。一般經濟狀況和傳統商業形態產業的收縮是季度交易量波動的主要因素。
業務挑戰
我們所從事的行業經歷了一些傳統渠道的整合、產品過時、紙張供應商能力的調整,以及由於供求曲線不平衡而增加的定價和潛在的供應分配。技術進步使文件的電子分發、互聯網託管、數字打印和按需打印成為有效的、成本效益高的替代傳統定製印刷文件和客户通信的選擇。由於利率持續較低,我們的競爭對手更容易獲得改進的設備。在一個已經供過於求、價格競爭激烈的印刷業中,我們在整個供應鏈中都面臨着高度競爭的條件.我們的業務所面臨的挑戰包括:
22
恩尼斯公司及附屬公司
表格10-q
截至2019年8月31日止的期間
改變我們的產品組合-雖然傳統的商業文件對於開展業務至關重要,但許多文件正通過使用更便宜的紙張或進口紙張而被取代,或隨着數字技術的進步而貶值,導致對我們現有產品線一部分的需求持續下降。轉變我們的產品以繼續通過更低的勞動力和固定費用向我們的客户提供創新的、有價值的解決方案,這將要求我們對新的和現有的技術進行投資,並發展關鍵的戰略業務關係,如按需印刷服務和產品提供,以幫助客户向數字商業環境過渡。此外,我們將繼續通過收購來尋找新的市場機會和利基,例如我們的信封產品、標籤產品、文件夾產品、保健腕帶、特種包裝、直接郵件、壓力密封產品、安全文檔解決方案、創新的模具標籤產品和具有高顏色網絡打印的長期集成產品,這為我們提供了一個增長的機會,並使我們與我們的競爭有所區別。
我們行業內的生產能力和價格競爭-2019財政年度的後半部分和2019財政年度上半年美元的疲軟導致外國進口產品相對於國內供應商的價格優勢消失,進而導致進口紙張數量減少和國內出口增加。在同一時期內,大量產能離開了市場,無論是計劃中的(即將產品改為其他紙張產品)還是非計劃的(即破產)。因此,即使需求減少,2019年財政年度也出現了供需失衡,大多數鋼廠的產能超過了所有級別產能的90%。鑑於這些水平,符合歷史慣例,供應商在2019年財政年度期間多次提高價格,涉及從原材料到供應的製造過程的各個方面。此外,考慮到供應環境緊張,2019年財政年度的一些紙品等級被列入撥款。考慮到我們與主要紙張供應商的長期關係、我們的財務實力和我們的規模,我們能夠在2019年財政年度避免我們的供應鏈中的物質中斷。
在2020年財政年度,隨着美元走強,進口品正重新流入國內市場。這一事態發展,加上國內需求持續放緩,導致重新銷售以前分配的某些紙張等級。從歷史上看,這將導致定價和成本的正常化,這在一定程度上開始出現在市場上。然而,不管這些因素中有許多是週期性的,我們打算通過使用預測、生產和成本計算模型,繼續側重於有效管理和控制我們的產品成本,並與我們的國內供應商密切合作,降低我們的採購成本,以儘量減少對我們業務成果的影響。此外,我們將繼續尋找降低和利用固定成本的方法。
繼續鞏固我們的客户-我們的客户是分銷商,其中許多正在鞏固或正在被競爭對手收購。一些客户可能要求更好的定價和服務,而其他客户可能被迫將他們的業務轉移到新母公司的生產設施。我們繼續保持這些客户的大部分歷史業務,但這些合併和收購,我們希望在未來繼續下去,最終將影響我們的利潤和銷售。
關於前瞻性聲明的警告聲明
你應結合我們的綜合財務報表和本報告其他地方的有關説明閲讀這一討論和分析。本報告中的所有陳述,除歷史事實外,均為前瞻性陳述,包括(但不限於)在“管理層討論和分析財務狀況和業務結果”中所作的陳述,特別是在標題“概述”下所作的陳述。一般情況下,前瞻性陳述是那些聚焦於預期的事件或趨勢,期望和信念,與非歷史性質的事情有關。“可以”、“”、“應該”、“感覺”、“預期”、“目標”、“初步”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“意圖”、“計劃”、“將”、“預見”、“項目”、“預測”或其上的負面或變化,以及類似的表述表明前瞻性的陳述。
1995年的“私人證券訴訟改革法”為這些前瞻性聲明提供了一個“安全港”。為了遵守安全港的條款,本公司指出,前瞻性報表受到已知和未知的風險、不確定因素和與其經營和商業環境有關的其他因素的影響,所有這些因素都難以預測,其中許多因素是公司無法控制的。這些已知和未知的風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與這些前瞻性聲明所表達、預期或暗示的事項大不相同。
這些説明反映了管理層目前對未來事件的看法和假設。本公司不承擔,並在此否認,任何義務更新這些前瞻性的陳述,即使它的情況和情況可能會在未來發生變化。讀者被告誡不要過分依賴前瞻性的陳述,這些陳述只在本報告的日期發表。在本報告中列入任何陳述並不構成公司或任何其他人承認該陳述中所描述的事件或情況具有重大意義。
23
恩尼斯公司及附屬公司
表格10-q
截至2019年8月31日止的期間
我們相信這些前瞻性的陳述是基於合理的假設。所有這些報表都涉及風險和不確定性,因此,實際結果可能與這些報表中預測、預期或暗示的結果大相徑庭。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險,包括但不限於:總體經濟、商業和勞工狀況以及對我們業務的潛在影響;我們實施戰略舉措和控制業務成本的能力;對有限數量的關鍵供應商的依賴;我們收回原材料和其他成本不斷上升的成本(即能源、貨運、勞動力、福利成本等)的能力。在具有高度價格競爭力和動盪不定的市場;我們及時或充分應對行業技術變革的能力;互聯網和其他電子媒體對錶格和印刷材料需求的影響;外國競爭的影響;經濟條件的變化;客户信用風險;競爭對手的定價策略;業務量和盈利能力的下降可能導致我們報告的商譽受損,對我們的經營業績產生負面影響;我們留住關鍵管理人員的能力;我們識別、管理或整合收購的能力;我們保護信息系統不受網絡犯罪或其他幹擾的能力;以及政府規章的變化。除上述因素外,在投資我們的普通股之前,您還應仔細考慮本報告中所描述並以參考方式納入的風險因素,以及截至2019年2月28日會計年度的10-K報表中的風險因素。
關鍵會計政策和估計
在編制合併財務報表時,我們必須作出估計和假設,以影響合併財務報表之日的披露和報告的資產和負債數額以及報告所述期間的收入和支出數額。我們不斷評估我們的估計和判斷,包括與可疑應收款備抵、存貨估值、不動產、廠場和設備、無形資產、養卹金計劃債務、應計負債和所得税有關的估計和判斷。我們的估計和判斷依據的是歷史經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種其他因素。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大相徑庭。我們認為,我們與上述項目有關的會計政策是最關鍵的,因為它們對我們編制合併財務報表時使用的更重要的估計和判斷產生了影響。欲瞭解更多信息,請參閲2019年2月28日終了的財政年度10-K報表中的“關鍵會計政策和估計”一節。
業務結果
下面的討論提供了我們認為與瞭解我們的業務結果和財務狀況有關的信息。討論和分析應與所附的合併財務報表及其附註一併閲讀,在此以參考方式納入。本公司截至2019年8月31日的3個月和6個月的經營業績和2018年的比較期載於下表所列的未經審計的合併財務信息。
綜合摘要
未經審計的綜合報表 |
|
三個月到8月31日, |
|
|
截至8月31日的六個月, |
|
||||||||||||||||||||||||||
業務-數據(千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
|
$ |
108,816 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
98,591 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
216,849 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
192,010 |
|
|
|
100.0 |
% |
出售貨物的成本 |
|
|
76,358 |
|
|
|
70.2 |
|
|
|
68,268 |
|
|
|
69.2 |
|
|
|
151,695 |
|
|
|
70.0 |
|
|
|
131,496 |
|
|
|
68.5 |
|
毛利 |
|
|
32,458 |
|
|
|
29.8 |
|
|
|
30,323 |
|
|
|
30.8 |
|
|
|
65,154 |
|
|
|
30.0 |
|
|
|
60,514 |
|
|
|
31.5 |
|
銷售、一般和行政 |
|
|
19,644 |
|
|
|
18.1 |
|
|
|
17,567 |
|
|
|
17.9 |
|
|
|
39,347 |
|
|
|
18.1 |
|
|
|
35,302 |
|
|
|
18.4 |
|
資產處置所得 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
業務收入 |
|
|
12,814 |
|
|
|
11.7 |
|
|
|
12,758 |
|
|
|
12.9 |
|
|
|
25,807 |
|
|
|
11.9 |
|
|
|
25,218 |
|
|
|
13.1 |
|
其他收入(費用) |
|
|
68 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
91 |
|
|
|
— |
|
|
|
(133 |
) |
|
|
— |
|
所得税前收入 |
|
|
12,882 |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
12,756 |
|
|
|
12.9 |
|
|
|
25,898 |
|
|
|
11.9 |
|
|
|
25,085 |
|
|
|
13.1 |
|
所得税準備金 |
|
|
3,349 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
3,189 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
6,733 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
6,271 |
|
|
|
3.3 |
|
淨收益 |
|
$ |
9,533 |
|
|
|
8.8 |
% |
|
$ |
9,567 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
$ |
19,165 |
|
|
|
8.8 |
% |
|
$ |
18,814 |
|
|
|
9.8 |
% |
24
恩尼斯公司及附屬公司
表格10-q
截至2019年8月31日止的期間
截至2019年8月31日的3個月,而截至2018年8月31日的3個月
淨銷售額。截至2019年8月31日的季度,我們的淨銷售額為1.088億美元,而去年同期為9,860萬美元,增長了1,020萬美元,增幅為10.3%。由於美元走強、該國部分地區的非季節性天氣狀況和目前的國內價格水平,最近外國進口增加,繼續為一個具有挑戰性的市場提供要素。賴特(2018年7月完成)、綜合(2019年3月完成)和皮斯(2019年7月完成)的收購是我們戰略的組成部分,以抵消正在進行的技術破壞和其他變革。在截至2019年8月31日的三個月中,我們的收購影響了我們的淨銷售額約1,660萬美元。
商品銷售成本。截至2018年8月31日的三個月,我們的商品銷售成本增加了810萬美元,從2018年8月31日的6,830萬美元增加到截至2019年8月31日的3個月的7,640萬美元,即11.9%。本季度我們的毛利率(“利潤率”)為3,250萬美元,佔淨銷售額的29.8%,而上一季度的毛利率為3,030萬美元,佔淨銷售額的30.8%。我們的利潤率仍然主要受到去年完成的收購的稀釋效應的影響。如果沒有這些收購的影響,我們的有機工廠的利潤率將繼續保持在31.5%以上,這與歷史水平相當。一旦我們有機會將這些收購完全融入我們的業務成本結構和實施我們的成本體系,我們相信利潤率將提高到正常水平。此外,在比較季度的基礎上,我們的醫療費用使我們的差額減少了大約130萬美元。
銷售,一般和行政費用。在截至2019年8月31日的三個月中,我們的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用為1 960萬美元,而截至2018年8月31日的三個月為1 760萬美元,增加了200萬美元,即11.4%。在截至2019年8月31日和2018年8月31日的三個月中,SG&A支出佔淨銷售額的比例分別為18.1%和17.9%。SG&A費用的增加涉及在過去12個月內完成的收購,這對這些費用造成了大約230萬美元的影響,以及公司支付了與出售公司以前的服裝業務有關的和解的利息,這對這些費用造成了約325,000美元的影響。
從資產處置中獲得的收益。上一季度處置資產淨收益2 000美元,主要是由於銷售製造設備。
業務收入。截至2019年8月31日的三個月,我們的營業收入為1,280萬美元,佔淨銷售額的11.7%,而2018年8月31日終了的三個月,營業收入為1,280萬美元,佔淨銷售額的12.9%。本季度,我們的收購對我們的營業收入產生了110萬美元的影響。
其他收入(費用)。截至2019年8月31日的三個月,其他收入為6.8萬美元,而截至2018年8月31日的三個月,其他收入為2000美元。在本季度,由於我們的現金餘額,我們的利息收入高於我們的利息開支。
所得税準備金。截至2019年8月31日的三個月,我們的實際税率為26.0%,而截至2018年8月31日的三個月為25.0%。今年的整體税率較去年輕微上升,是因為我們的整體預期税率因政府分攤額的變動而增加。
淨收益。由於上述因素,截至2019年8月31日的三個月淨利潤為950萬美元,而上年同期為960萬美元,跌幅為1.0%。截至2019年8月31日的三個月,稀釋後每股淨利潤為0.37美元,而上年同期為0.37美元。額外的醫療和利息支出給本季度淨利潤帶來了135萬美元的負面影響,即每股稀釋後的0.05美元。
截至2019年8月31日的6個月,而截至2018年8月31日的6個月
淨銷售額。截至2019年8月31日的6個月期間,我們的淨銷售額為2.168億美元,而去年同期為1.92億美元,增幅為12.9%。由於美元走強、該國部分地區的非季節性天氣狀況和目前的國內價格水平,最近外國進口增加,繼續為一個具有挑戰性的市場提供要素。在截至2019年8月31日的6個月中,我們的收購影響了我們的淨銷售額約3,540萬美元。
25
恩尼斯公司及附屬公司
表格10-q
截至2019年8月31日止的期間
商品銷售成本。截至2019年8月31日的6個月,我們的商品銷售成本為1.517億美元,而去年同期為1.315億美元,增長了2020萬美元,增幅為15.4%。在截至2019年8月31日的6個月內,我們的利潤率為6,520萬美元,即30.0%。而去年同期為31.5%。在此期間,我們的利潤率繼續受到去年完成的收購所產生的稀釋效應的影響,而對去年大量原材料價格上漲的影響則較小。在過去的一年中,供應緊張的條件使得原材料和製造過程中的其他產品價格上漲多次。歷史上價格上漲的頻率較低,這使製造商能夠及時向市場進行必要的價格調整。然而,增長的規模和數量影響了製造商及時將這些價格調整傳遞給最終用户的能力。這些價格上漲將繼續對利潤率產生負面影響,直到它們能夠傳遞給市場,或者成本下降。最近,由於目前的定價水平和美元走強,環境再次吸引進口,它們填補了供應鏈中的任何真空。這在歷史上導致了市場的一些正常化/穩定。然而,隨着近期國內幾家大型鋼鐵廠所有權的變化,這種歷史性的價格波動可能不會發生。如前所述,過去一年完成的收購對我們的利潤率產生了稀釋作用。在不受這些收購影響的情況下,在此期間,我們有機工廠的利潤仍然超過31.5%。, 與歷史水平相當。一旦我們有機會充分分析業務成本結構並實施我們的成本體系,我們相信最近收購的工廠的利潤率將提高到正常水平。在第二季度,我們的醫療費用相對較高,這也影響了我們六個月的利潤。
銷售,一般和行政費用。截至2019年8月31日的6個月,我們的SG&A支出為3930萬美元,而去年同期為3530萬美元,增幅為11.3%。在截至2019年8月31日和2018年8月31日的6個月中,SG&A支出佔銷售額的百分比分別為18.1%和18.4%。在截至2019年8月31日的六個月期間,賴特、集成和皮肉公司的收購對我們的SG&A支出產生了470萬美元的影響。
從資產處置中獲得的收益。2018年8月31日終了的6個月內,處置資產的淨收益為6000美元,主要原因是銷售了製造設備。
業務收入。截至2019年8月31日的6個月,我們的持續運營收入為2,580萬美元,佔銷售額的11.9%,而2018年8月31日終了的6個月,我們的收入為2,520萬美元,佔銷售額的13.1%。在本報告所述期間,這些收購給我們的營業收入帶來了大約270萬美元的影響。
其他收入(費用)。截至2019年8月31日的6個月的其他收入為10萬美元,而截至2018年8月31日的6個月的支出為10萬美元。在本季度,由於我們的現金餘額,我們的利息收入高於我們的利息開支。
所得税準備金。截至2019年8月31日的6個月,我們的實際税率為26.0%,而截至2019年8月31日的6個月為25.0%。今年的整體税率較去年輕微上升,是因為我們的整體預期税率因政府分攤額的變動而增加。
淨收益。截至2019年8月31日的6個月,淨利潤為1,920萬美元,而去年同期為1,880萬美元,增加了40萬美元。截至2019年8月31日的6個月,稀釋後每股淨利潤為0.74美元,而去年同期為0.74美元。額外的醫療和利息支出對當期淨利潤產生了負面影響,即每股稀釋後的收益為135萬美元,即0.05美元。
流動性與資本資源
我們依靠業務產生的現金流量和根據我們的第二次修正和恢復的信貸協議(“信貸安排”)提供的信貸貸款能力,以滿足我們業務的現金需求。我們業務的主要現金需求是向正常業務過程中的供應商支付款項、資本支出、償還債務和相關利息、向我們的非繳費型確定福利退休計劃繳款,該計劃涵蓋我們僱員總數的大約16%(“養卹金計劃”),以及向我們的股東支付股息。我們預計在可預見的將來,我們將根據需要從我們的信貸貸款中產生足夠的現金流量,以滿足我們的運營和資本需求。
|
|
八月三十一日, |
|
|
二月二十八日 |
|
||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2019 |
|
||
營運資本 |
|
$ |
98,686 |
|
|
$ |
134,542 |
|
現金 |
|
$ |
52,500 |
|
|
$ |
88,442 |
|
26
恩尼斯公司及附屬公司
表格10-q
截至2019年8月31日止的期間
週轉資金。我們的營運資本減少了3,590萬美元,即26.7%,從2019年2月28日的1.345億美元降至2019年8月31日的9,870萬美元。流動資產除以流動負債計算的流動比率,由2019年2月28日的5.3降至2019年8月31日的3.6至1.0。我們的營運資本和流動比率受到長期債務3 000萬美元的償還、應付賬款增加420萬美元和會計公告ASC 842的負面影響,這使我們的流動負債增加了530萬美元。
|
|
截至8月31日的六個月, |
|
|||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
27,718 |
|
|
$ |
24,250 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
$ |
(20,264 |
) |
|
$ |
(29,575 |
) |
用於籌資活動的現金淨額 |
|
$ |
(43,396 |
) |
|
$ |
(11,422 |
) |
經營活動的現金流量。業務活動提供的現金增加了350萬美元,從2018年8月31日終了的6個月的2,430萬美元增加到2019年8月31日終了的6個月的2,770萬美元。與前一年同期相比,業務現金流量的增加主要是兩個因素造成的:一是應收賬款減少280萬美元,二是庫存減少210萬美元,這些現金增加被我們預付費用和所得税增加320萬美元所抵消。
投資活動的現金流。在截至2018年8月31日和2019年8月31日的6個月中,用於投資活動的現金分別減少了930萬美元,從2 960萬美元減至2 030萬美元。這主要是因為與上個財政年度同期收購ABTL和Wright相比,本期間資本支出減少了100萬美元,用於購買綜合和實物的費用減少了830萬美元。
來自融資活動的現金流量。在截至2019年8月31日的6個月中,我們從融資活動中使用的現金比前一年同期多出3 200萬美元。我們用了3000萬美元來支付本期的長期債務,但去年同期沒有支付長期債務。在截至2019年8月31日的6個月裏,我們用160萬美元在我們的股票回購計劃下回購了我們的普通股,而在2018年8月31日終了的6個月裏,我們用了70萬美元回購了我們的普通股。此外,在截至2019年8月31日的6個月內,用於支付股息的資金比截至2018年8月31日的6個月多了90萬美元。
信貸貸款。該公司的信貸安排計劃於2020年8月11日到期,為公司及其子公司提供了至多1 000萬美元的循環信貸,以及2 000萬美元的信用證分限額和1 500萬美元的週轉貸款分限額。根據信貸安排,該公司或其任何子公司可要求將總承付款總額增加3次,總額不超過5 000萬美元。信貸安排的條款和條件對我們承擔額外債務、進行資本支出、收購和資產處置的能力施加了某些限制,並強加了其他習慣契約,例如要求我們的固定收費覆蓋率不低於1.25:1.00,而我們的總槓桿率不超過3.00:1.00。公司可向股東發放股息或分配,只要(A)沒有發生違約事件並仍在繼續,以及(B)公司在實施任何此類股利或分配之前和之後的淨槓桿率等於或低於2.50:1.00。所有計算都是根據信用機制訂立時存在的公認會計原則進行的。截至2019年8月31日,該公司符合信貸貸款的所有條款和條件。
信貸貸款機構以libor利率加利差1.0%至2.0%的利率支付利息,截至2019年2月28日,利率為3.6%(3個月期libor+1.0%)。這一比率是由我們的固定收費覆蓋比率的資金總債務與EBITDA。截至2019年8月31日,該公司沒有任何未償債務,根據備用信用證安排,該公司有70萬美元未清償債務,在信貸機制下約有9 930萬美元的借款能力。信貸安排主要由我們的所有資產(不動產除外)以及我們每個子公司的所有資本證券擔保。
預計信貸融資機制下的可用資金足以滿足公司在可預見的將來所需的週轉金需求(如果需要的話)。
27
恩尼斯公司及附屬公司
表格10-q
截至2019年8月31日止的期間
養卹金計劃-我們必須為我們的養卹金計劃繳款。這些繳款是1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)最低供資要求的要求。由於2014年8月頒佈了“公路和運輸籌資法”(HATFA),有效地提高了規定用於確定計劃福利負債價值和應計年度成本的貼現率,因此,在截至2020年2月29日的養卹金計劃年度,我們對養卹金計劃的最低要求繳款為零。假設資金狀況穩定,我們預計今後的捐款將與我們的服務費用相一致,預計每年的費用將在130萬至150萬美元之間。在2019年財政年度,我們向我們的養卹金計劃繳納了300萬美元的繳款。由於我們的養卹金計劃資產投資於有價證券,市場價值的波動可能會影響我們的籌資狀況、記錄的相關負債和未來所需的最低繳款。2019年8月31日,我們的資產負債表上記錄了60萬美元的淨養老金資產。
庫存-我們相信我們的庫存水平足以滿足我們的客户需求,我們預計有足夠的原材料來源,以滿足未來的業務需求。我們與控制價格的紙供應商簽訂了長期合同,但不要求最低限度的購買承諾。然而,我們的某些退税計劃確實要求最低的購買量。管理層期望達到所需數量。
資本支出--我們預計本財政年度的資本需求(不包括可能收購所需的資本)將在300萬至500萬美元的歷史水平之內。到目前為止,我們已經花費了大約150萬美元用於資本支出。我們期望通過現有現金流量為這些支出提供資金。
合同義務&資產負債表外安排--自2019年2月28日以來,我們的合同義務沒有發生重大變化,這些變化對我們的經營結果或財務狀況都有或相當可能產生重大影響。截至2019年8月31日,我們的資產負債表外安排還沒有到位。
28
恩尼斯公司及附屬公司
表格10-q
截至2019年8月31日止的期間
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
利率
我們不時會受到短期和長期金融工具利率風險的影響。我們可以不時利用利率掉期辦法來管理整體借貸成本,並減少利率出現不利波動的風險。我們不使用衍生工具進行交易。雖然我們在2019年8月31日沒有未償還的可變利率金融工具,因為信貸貸款機制下沒有未償債務,但如果我們將來通過信用貸款機制借款,我們將面臨利率風險。
這個市場風險討論包含前瞻性的陳述.實際結果可能與基於一般市場情況和國內及全球金融市場變化的討論大相徑庭。
項目4.管制和程序
評估披露控制和程序。在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對我們的“披露控制和程序”的設計和運作的有效性進行了一次審查和評估(因為這一術語在1934年“證券交易法”(“交易所法”)第13a-15(E)條規則中界定),在本季度報告所涉期間結束時,根據“交易法”第13a-15條和第15d-15條規則,對錶格10-Q的設計和運作進行了審查和評估。根據這一審查和評價,首席執行幹事和首席財務官得出結論認為,截至2019年8月31日,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,幷包括旨在確保我們在此類報告中披露的信息得到積累和通報的控制和程序,包括我們的主要執行官和財務官員,以便能夠及時作出必要的披露決定。由於控制系統固有的侷限性,並不是所有的誤報都可能被發現。這些固有的限制包括這樣的現實:決策中的判斷可能是錯誤的,而故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外,某些人的個人行為或兩人或兩人以上的串通可規避管制。我們的管制和程序只能提供合理而不是絕對的保證,使上述目標得到實現。
在截至2019年8月31日的6個月內,我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條或規則15d-15(F)所界定的)沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
除該業務附帶的普通例行訴訟外,並無任何待決的法律程序,而該等訴訟是公司或其任何附屬公司的一方或其任何財產所受的一方。
項目1A。危險因素
我們的危險因素並沒有發生重大變化,正如我們在截至2019年2月28日的年度報表10-K中所討論的那樣。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
在2016歷年,公司董事會授權通過公司的股票回購計劃,回購至多4 000萬美元的公司股票。根據回購計劃,可根據市場條件、股價、交易量和其他因素,不時在公開市場或通過私下談判交易購買股票。這類購買,如有,將根據適用的內幕交易和其他證券法律和條例。這些回購可在任何時候或不時開始或暫停,無須事先通知。
29
恩尼斯公司及附屬公司
表格10-q
截至2019年8月31日止的期間
在截至2019年8月31日的三個月內,該公司根據該計劃,以每股19.68美元的平均價格回購了22013股普通股。截至2019年8月31日,根據該計劃,1190萬美元可用於回購公司普通股。
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總數 |
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共計 |
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股份 |
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最大量 |
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數 |
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平均 |
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購買 |
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可能會被使用的 |
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||||
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|
股份 |
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已付價格 |
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公開公開的部分 |
|
|
購買轉讓股份 |
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||||
期間 |
|
購進 |
|
|
每股 |
|
|
宣佈的方案 |
|
|
再計劃 |
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||||
2019年6月1日至2019年6月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
12,353,929 |
|
2019年7月1日至2019年7月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
12,353,929 |
|
2019年8月1日至8月31日 |
|
|
22,013 |
|
|
$ |
19.68 |
|
|
|
22,013 |
|
|
$ |
11,920,638 |
|
共計 |
|
|
22,013 |
|
|
$ |
19.68 |
|
|
|
22,013 |
|
|
$ |
11,920,638 |
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第3、4和5項不適用,已略去。
項目6.展覽
以下證據作為本報告的一部分提交。
展覽編號 |
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描述 |
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證物3.1(A) |
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重述法團章程,經修訂至1983年6月23日,並附上日期為1985年6月20日、1985年7月31日、1988年6月16日和1998年11月4日的修正案,此處參照2017年10月6日提交的註冊官10-Q表格(檔案編號001-05807)的附錄3.1(A)納入其中。 |
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展覽3.1(B) |
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公司章程修正案,日期為2004年6月17日,在此參考2007年5月9日提交的註冊官關於表10-K的年度報告(檔案號001-05807)的附錄3.1(B)。 |
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證物3.2 |
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埃尼斯公司第四次修訂和恢復細則,日期為2017年7月10日,此處參考本登記處於2017年7月10日提交的關於表格8-K的當前報告(檔案編號001-05807)中的表3.1,將其納入此處。 |
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展覽31.1 |
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按照首席執行官細則13a-14(A)規定的認證* |
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展覽31.2 |
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按照首席財務幹事細則13a-14(A)的規定認證* |
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展覽32.1 |
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第1350條首席執行官證書** |
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證物32.2 |
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第1350條首席財務官證書** |
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展覽101 |
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以下資料來自埃尼斯公司截至2019年8月31日的第10-Q號季度報告,以XBRL格式於2019年10月2日提交:(一)綜合資產負債表,(二)綜合業務報表,(三)綜合綜合收益報表,(四)股東權益變動綜合報表,(五)現金流動綜合報表,和(六)“合併財務報表説明”,作為文本塊,詳細標明*。 |
* |
隨函提交 |
** |
隨函提供 |
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恩尼斯公司及附屬公司
表格10-q
截至2019年8月31日止的期間
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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恩尼斯公司 |
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日期:2019年10月2日 |
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s/Keith S.Walters |
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基思·沃爾特斯 |
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主席、首席執行官和總裁 |
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日期:2019年10月2日 |
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/S/Richard L.Travis,Jr. |
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小理查德·L·特拉維斯 |
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副總裁-財務及財務主任、司庫及 |
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首席財務和會計幹事 |
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