根據第433條註冊聲明提交的發行人自由寫作招股説明書第333-224340號日期：2019年9月30日固定收益 投資者更新2019年9月

2帝亞吉歐已就與本通信相關的發售向SEC提交了註冊聲明(包括招股説明書)。在您投資之前，您應該閲讀 中的招股説明書，有關Diageo向SEC提交的註冊聲明和其他文件。您可以通過訪問SEC網站www.sec.gov.上的Edgar免費獲取這些文件。或者， 發行人、任何保險商或參與發售的任何交易商將安排發送在…1-800-831-9146;德意志銀行證券公司電話：+1 800 503 4611；滙豐證券(美國)公司在 1-866-811-8049;Morgan Stanley&Co.LLC at1-866-718-1649;或野村證券國際公司(Nomura Securities International Inc.)+1(800)638-2268。本演示既不是出售要約，也不是購買 任何證券的要約的邀約，並且不應在任何此類要約、要約或銷售非法的司法管轄區中構成要約、要約或銷售。關於前瞻性聲明的警示聲明本演示文稿及其備註(一起， 本演示文稿)包含^前瞻性聲明。這些陳述可以通過它們不僅僅與歷史或當前事實相關的事實來識別。具體地説，前瞻性陳述包括表示對未來事項的預測、預期、計劃、展望、目標和預測的所有 陳述，包括經營結果的趨勢、利潤率、增長率、總體市場趨勢、利率或 匯率變化的影響、帝亞吉歐的融資可用性或成本、預期的成本節約或協同作用、預期的投資、任何戰略交易的完成和重組方案、預期的税率、 國際税收環境的變化、預期的現金支付、訴訟結果、預期的赤字削減這些陳述經常(但不總是)通過使用單詞或 短語來做出，如“相信”、“預期”、“可以”、“可能”、“將”、“應該”、“計劃”、“可能”、“應該”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“預計”、“將會”、“ 期望”、“估計”、“項目”、“定位”、“戰略”、“展望”、“目標”和類似表達。從本質上講，前瞻性陳述涉及風險和不確定性 ，因為它們與事件有關，並取決於未來將發生的情況。有許多因素可能導致實際結果和發展與這些前瞻性 陳述所表達或暗示的結果和發展大不相同，包括帝亞吉歐無法控制的因素。

3這些因素包括但不限於：^帝亞吉歐開展業務的國家和市場的經濟、政治、社會或其他發展，這可能導致對帝亞吉歐產品需求的 減少，對帝亞吉歐的客户、供應商和/或金融交易對手的不利影響，或施加進口、投資或貨幣限制(包括任何全球、 區域或地方貿易戰或任何關税、關税或對地區之間貨物進出口施加的其他限制或障礙的潛在影響，包括但不限於 聯合王國和/或歐盟)；·圍繞英國退出歐盟的談判進程以及最終條款，這可能導致一段持續的經濟和政治不確定性 和複雜性，同時與其他國家的詳細退出條款和任何後續貿易安排正在談判、敲定和實施，可能對英國和歐洲的經濟狀況產生更大的負面影響 以及帝亞吉歐的業務運營和財務表現(見下文關於英國退歐的更詳細情況)；·消費者喜好和口味的變化，包括由於人口結構的變化，不斷變化的社會趨勢 (包括消費者口味向當地生產的小批量產品的任何轉變)，旅行、度假或休閒活動模式的變化，天氣條件和/或經濟狀況的下滑；·任何訴訟或其他類似 訴訟(包括與海關、競爭、環境、反腐敗或其他監管機構)，包括針對飲料酒精行業的訴訟，特別是帝亞吉歐的訴訟；^國內和{反税務濫用措施，導致現有和新税法適用的不確定性 和意外的税務風險；·氣候變化或旨在應對氣候變化的法律、監管或市場措施對帝亞吉歐的業務或業務的影響，包括對水的成本和供應的影響；· 生產成本的變化，包括由於商品、勞動力和/或能源成本的增加或由於通貨膨脹；·法律和監管發展，包括與生產、分銷、 進口、營銷、廣告、銷售、定價、標籤、包裝、產品責任、反壟斷、勞工、合規和控制系統、環境問題和/或數據隱私有關的法規的變化；·帝亞吉歐或其 聯繫人未能遵守反腐敗、制裁、貿易限制或類似法律和法規的後果，或帝亞吉歐的相關內部政策和程序未能遵守適用法律或法規的後果；·{br·污染、假冒或其他可能損害對帝亞吉歐 品牌的客户支持水平並對其銷售產生不利影響的情況；·帝亞吉歐維持其品牌形象和公司聲譽或適應不斷變化的媒體環境的能力；·競爭產品和定價壓力增加，包括 日益整合的競爭對手的行動或來自區域和當地公司的競爭加劇，可能對帝亞吉歐的市場份額、分銷網絡、成本和/或定價產生負面影響；·生產的任何中斷 設施·帝亞吉歐從其業務戰略中獲得預期收益的能力，包括與新興市場擴張、 收購和/或處置、成本節約和生產力倡議或庫存預測有關的利益；·人才成本增加或短缺，以及勞工罷工或糾紛；·匯率和/或利率波動， 可能影響以其他貨幣計價的交易和資產的價值，增加帝亞吉歐的融資成本或以其他方式對帝亞吉歐的財務結果產生不利影響；

·與帝亞吉歐的Pensio養老金計劃相關的Theas資產ETS和liabilit負債的價值的變動·變動···與帝亞吉歐的Pensio養老金計劃相關的資產ETS和liabilit負債的價值的變動； 計劃；“Diageo公司”更新供應、分銷、製造或許可協議(或相關權利)和許可證)的能力 和以優惠條款獲得的許可，在到期時或根本上，它們將到期；它們或到期；或者“帝亞吉歐的任何未能保護其知識產權的行為{權利。英國退歐圍繞着聯合王國提議退出歐盟的進程，仍然存在不確定性。我們仍然相信，在 的情況下，要麼繼續協商退出，要麼沒有交易的情況下，不確定性與財務方面的直接影響對帝亞吉歐進程的影響將不是實質性的。聯合在歐盟， 王國的我們期望提出，我們完成退出的情況下，貨物歐洲將繼續歐盟，到和貿易的關係關税自由，在任何一種政治情況下。環境雖然有更多繼續 通常是在不確定的英國。未來我們的交易繼續安排相信，在英國事件和談判世界的其他任何一個事件之間，我們退出有或減輕 無交易計劃的情況，就位直接可能產生的對帝亞吉歐的財務短期影響中斷而不是來自物質。a.在這種情況下沒有協議； 歐盟，我們預計英國離開絕大多數歐盟而我們的最終各方達成貨物的情況下，將繼續正式退出貿易協定關税，由英國議會免費批准，以現有和 關税，包括在任何一種無能為力的情況下。有英國政府仍然不確定更新現有的關係歐盟自由與未來貿易協議與第三方 的國家之間的英國和其餘的出口和世界在這裏，我們今天的貿易可以恢復依賴世貿組織的一系列規則。我們有進一步的歐盟考慮自由貿易協議原則 對我們與我們國家的供應鏈第三方的影響(FTA)。然而，最近已經評估為有限的，並且有適當數量的庫存國家水平已經到位，同意減輕這個英國的風險。若要繼續 在無交易結果的情況下按這些條款進行交易，請執行以下操作。如果英國政府不能完全恢復影響，所有的英國退歐現有的自由貿易協定將不會被理解，直到我們依賴，未來的貿易關税，可以貿易， 恢復監管，到WTO税，規則。以及聯合王國將要簽訂的其他自由貿易協定。此外，在英國退歐後，我們可以體驗到法律法規的變化，例如知識產權 權利、就業、環境、供應鏈物流、數據保護以及健康和安全。我們A有跨職能的進一步考慮工作組主要是到位的影響，滿足我們的定期供應鏈基礎上的ATO無交易的情況，並評估哪些序列，我們已經評估了英國退歐，作為有限的所有和主要的相信功能，在我們有我們的業務適當的代表。 庫存水平，我們繼續放置監控，以減輕他的風險，這一領域的風險。非常緊密, 包括英國繼續退歐在內的全面影響將不會集中在確定被理解為至關重要的問題上，直到決定未來的點關税，貿易， 確保監管，潛在擾亂税，以及其他最小化，自由貿易和協議採取謹慎的行動，以減輕風險由英國在任何可行的地方。都建立起來了。此外，我們可以體驗到 在英國退歐後法律法規的變化，在知識產權、就業、環境、供應鏈物流、數據保護以及健康和安全等領域。其他信息所有口頭和書面的前瞻性陳述 在本演示文稿日期或之後作出並歸因於帝亞吉歐的全部明確符合上述風險因素和風險。跨職能工作組已成立，定期開會 確定和評估英國退歐的後果，並代表我們業務內的所有主要職能。提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2018年6月30日的年度報告(Form 20-F)中包含的因子部分 。我們繼續非常密切地監控這一風險領域以及更廣泛的環境風險，包括繼續關注確定關鍵 決策點以確保潛在或代表帝亞吉歐發言的任何前瞻性聲明，這些聲明僅在發佈之日發表。帝亞吉歐不承諾更新前瞻性陳述，以反映帝亞吉歐對此的預期的任何變化，或儘量減少幹擾 ，並在可行的情況下采取謹慎的行動來降低這些風險。任何此類陳述所基於的事件、條件或環境的任何變化。然而，讀者應參考帝亞吉歐 可能在任何文件中披露的任何其他信息，以及帝亞吉歐 發佈和/或提交給證券交易委員會的信息。所有讀者，無論位於何處，都應注意這些披露。本演示文稿中包含的信息僅供 All Diageo口頭和資本書面市場2019年前瞻性日演示文稿使用。在本陳述的日期或之後作出的陳述不是針對、陳述或意欲和分發歸因於或使用帝亞吉歐的， 任何人或實體都是具有明確或實體資格的，是公民，他們的整體或居民，或位於風險司法管轄區以上的任何因素，此類分發，發佈, 可用性或我們將違反 法律或法規，或將需要在這樣的管轄範圍內的任何註冊或許可。本演示文稿僅供 投資者報告，並以提供年度報告中包含的有關帝亞吉歐的部分信息的風險因素為目的 投資者報告並不是針對年度一般最終消費者的20-F。2019年6月30日帝亞吉歐，提交給董事，美國官員，證券公司員工和交易代理 或證監會顧問(SEC)不接受。對聲明承擔任何或承擔前瞻性責任的任何其他人向誰或以此名義向誰展示帝亞吉歐的材料，發言或僅向誰的人發表聲明，或僅向誰發表聲明或承擔前瞻性責任 。和任何帝亞吉歐這樣的責任不承擔或責任是明確更新前瞻性否認。聲明信息在本演示文稿中反映的任何變化都不是帝亞吉歐對預期的預期 的綜合考慮，對此未進行或獨立驗證任何變化。在事件中，某些條件行業或特定情況下所確定的市場數據是本演示聲明所基於的。從第三個 讀者方應該，來源。然而，第三方查閲出版物，任何額外的研究和披露調查一般地，帝亞吉歐聲明可能使其中的任何包含的文件中的數據 發佈獲得和/或從來源文件相信證券交易委員會。為了完全可靠，讀者，但無論在哪裏沒有定位，保證準確性或完整性應注意這些披露的內容。這樣的 數據。此演示文稿包括Diageo產品的名稱，這些名稱構成Diageo擁有的商標或商號 名稱，或者其他人擁有他人並擁有許可證，並許可Diageo供Diageo使用。供使用。保留所有權利。保留。©©帝亞吉歐plc 2019。2019年本演示文稿中的 信息不構成出售或購買帝亞吉歐plc股份的要約或邀請，或本演示文稿中的信息不構成出售或購買帝亞吉歐 plc股份的要約或邀請，也不構成從事任何其他投資活動的邀請或誘因。從事其他投資活動的誘因。此演示文稿可能包括有關帝亞吉歐的目標債務評級的信息。安全評級不是建議購買的 , 出售或持有證券，並可隨時由指定評級機構修訂或撤回。每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。此演示文稿可能包括 有關帝亞吉歐目標債務評級的信息。證券評級不是購買、賣出或持有證券的建議，可能會被修訂或過去的表現不能作為未來表現的指導。需要 建議的人應諮詢獨立財務顧問。由指定評級機構隨時撤回。每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。過去的業績不能作為未來業績的指導 。需要建議的人應諮詢獨立財務顧問。4個

5內容4.可持續性2.成果亮點-19財年3.創新5.債務和資本結構1.戰略，品牌和信用亮點

3戰略、品牌和信用亮點

帝亞吉歐的業績雄心壯志顯然是成為世界上表現最好、最值得信賴和尊敬的消費品公司之一我們正在通過六個 執行優先事項來實施我們的戰略，四個衡量我們進展的指標·高效增長·一致的價值創造·可信度和信任·敬業的人

我們正在通過六個執行優先事項來實施我們的戰略，增加對主流的參與，保持優質的核心活力，繼續贏得儲備 構建消費者嵌入生產力的有利路線以降低成本推動大規模創新並投資於增長8

我們的領先品牌組合我們已經建立了跨關鍵類別和價格點的領先品牌組合全球巨頭本地明星儲備佔淨銷售額% FY19 41%20%19%全球巨頭和當地明星包括儲備變種9

類別回顧19財年銷量淨銷售額營銷支出n蘇格蘭威士忌n朗姆酒n龍舌蘭酒n伏特加n IMFL威士忌n啤酒n美國威士忌n利口酒n準備飲用的加拿大威士忌n杜松子酒其他來源： AR 2019*參見幻燈片38-41用於非GAAP財務措施的定義和調節10

我們的產品在全球180多個國家銷售地區佔淨銷售額的百分比(*)*上圖 旨在説明帝亞吉歐在全球有業務和/或銷售其產品的一般地理區域，並不意味着帝亞吉歐在一個地理區域內的11個國家和/或在每個國家銷售其產品 。基於截止年度報告的淨銷售額30-6月-2019年。不包括公司淨銷售額5300萬GB

我們始終如一地提供高效增長每日效率，推動持續強勁的可持續有機增加投資和自由現金流業績% 推動利潤率提高GB bn 6.1MID-2.7 2.6 5.0 2.5單位數4-6%4.3 2.1 F17-19 F19 2.0 2.8有機+198+83 操作bpsz bps邊距0.0 F15 F16 F17 F18 F19所有數字均為有機數字。*有機運動12來源：AR 2019年

自2014財年以來的收購和處置組合管理和併購我們有選擇地收購業務(補充我們自己的創新)，以確保我們未來擁有正確的品牌組合 ，並且正在從不斷變化的消費者場合和趨勢中捕捉機會收購處置葡萄酒布什米爾斯非核心啤酒Gleneagles 19個品牌的組合ω我們增加了我們在19財年在中國領先的白酒品牌水井坊和在20財年在印度的USL的股份處置一直是非核心的

14全球領先的飲料酒精，具有圖標精神和啤酒品牌的組合廣泛的地理影響，在180多個國家和地區銷售的產品組合在 價格點上平衡，支持彈性，並處於有利地位，以利用當前的溢價趨勢基礎廣泛的增長和強勁的利潤率一致的財務業績和強勁的現金流生成SolidBalancesSheet和承諾2.5x 家庭成員3.0x槓桿摘要亮點來源：AR 2019年

19財年12個業績亮點

16強勁的2019年財年業績持續強勁的現金交付：自由現金流GB 26億有機營業利潤率擴大83bps有機交易量2.3%。有機淨銷售額6.1%EPS預例外增長10.3%持續的營收增長，由於日常效率和強勁的現金流末期股息的推動，營銷投資增加和利潤率擴張增長5%，至68.57便士 來源：AR 2019年

報告的淨銷售額增長5.8%6.1%有機增長457 12，867 GB百萬280 12，163 24(57)F18交易所收購數量價格/混合F19和處置來源：AR 2019 17 *請參閲幻燈片38-41用於非GAAP財務措施的定義和調節

6.1%有機淨銷售額增長有機體積增長價格/混合有機淨銷售額增長6.1%5.0%4.3%3.8%3.2%2.5%2.5%2.3%1.1%F17 F18 F19來源：AR 2019 18*參見幻燈片38-41用於非GAAP財務措施的定義和調節

我們的投資組合F19有機淨銷售額增長11%全球巨人Johnnie Walker 7%Smirnoff 3%6%摩根船長(2)%5%Baileys 4%Tanquay 19%Guinness 2%Global 當地儲備巨人明星來源：AR 2019年19*參見幻燈片38-41用於非GAAP財務措施的定義和調節

我們類別的廣泛有機增長有機淨銷售額增長29%22%8%6%6%4%4%3%2%(2)%蘇格蘭伏特加*加拿大美國朗姆酒IMFL龍舌蘭酒龍舌蘭啤酒威士忌 威士忌*伏特加包括Ketel One植物學來源：AR 2019年20*參見幻燈片38-41用於非GAAP財務措施的定義和調節

21創新

22推動大規模創新：招聘我們希望通過三種方式進行創新：招聘，重新招募或顛覆^我們的重點是 越來越注重以強大的客户洞察力為基礎的招募創新，並將新消費者帶入我們的品牌^F19中超過50%的創新專注於招募新消費者，而四年前約為30%來源： AR 2019年

23推動創新：帝亞吉歐擁有的新品牌Distily Ventures Brands Diageo是Distiling Ventures的唯一投資者，後者是新烈酒品牌的孵化器，帝亞吉歐資助 品牌建設、營銷活動和擴張

帝亞吉歐的抱負是成為世界上表現最好，最值得信賴和尊敬的消費品公司之一

25可持續性

改進晶粒-玻璃可持續性碳排放(I)水效率(Ii)技能賦權1000 噸每升包裝產品使用的CO2e升#2019 586 2019 4.64 10，300 2018年623 2018 4.94 2018年7，000 2018年733 2017 4.98 2017 8，000 2016 672 2016 5.16 5，000 2015 731 2015 5.84 2015 7，400目標：減少絕對温室氣體使用通過50%我們的社區計劃使直接運營排放減少50%{br到2020年，在我們的社區生活和工作的人將100%的廢水從我們的社區返回，尤其是婦女，通過 有技能和資源在2030年之前建立可再生能源，為自己創造更美好的未來，從而將我們100%的電力從運營中安全地供應到環境中。我們將減少30%的絕對温室補充用水量評估和報告 我們的總供應鏈上的有形氣體排放到2020年我們的最終產品在水緊張地區對我們方案的影響(I)如帝亞吉歐的Form 20-F第28頁所述，截至2019年6月30日的財政年度 ，截至2018年6月30日的四年中的每一年的數據均已重述。根據帝亞吉歐的環境報告方法和WRI/WBCSD温室氣體議定書，在相關的情況下重述了截至2018年6月30日的四年中的每一年的數據 根據帝亞吉歐的環境報告方法，在 相關的情況下重述了截至2018年6月30日的四年中的每一年的數據。26來源：AR 2019年

評估和聘用我們的人民健康和安全女性帝亞吉歐領導力敬業度指數員工敬業度指數每1000%帝亞吉歐領導力職位損失時間事故頻率% 女性確定為敬業型員工的員工2019年0.98 20193620119751.00 2018年34 2018.76 2017 1.14 2017 30 2017 75 2016 1.44 2016 28 77 2015 1.66 2015 2015 2015 75目標：通過減少構建多樣性保持員工安全 ，35%的領導力將員工敬業度提高到80%，到2020年，女性每個職位的損失時間事故(LTA)(40%成為1，000名員工中表現最好的四分之一 ，到2025年沒有死亡)和實施的措施，如員工滿意度，制定新的健康和安全目標，幫助女性員工在2025年之前獲得領先的 指標，並獲得驕傲和忠誠27來源：AR 2019年

到2025年，我們將促進積極飲酒我們將：教育500萬年輕人、父母和教師有關未成年飲酒的危險63.2萬迄今收集5000萬 永不飲酒和駕車通過#JoinThePact迄今為止的2000萬承諾通過我們品牌的節制信息到達2億人到目前為止達到了2800萬6600萬人

29位排名第2的外部認可

債務和資本結構

對資本結構槓桿政策調整後的淨債務*至EBITDA：2.5倍股息3.0倍於併購和投資組合有機增長2.2倍 股息覆蓋管理將多餘現金返還給股東*淨債務相當於淨借款。調整後的淨債務包括淨債務和就業後計劃福利負債。31來源：AR 2019年

財政部政策和資金來源^帝亞吉歐管理其資本結構以實現資本效率，在整個經濟週期中提供投資的靈活性，並以有吸引力的成本水平提供 有效進入債務市場的途徑^通過將調整後的淨債務瞄準EBITDA的3.0倍槓桿*實現，目前大致與A級信用評級^多樣化的資金來源 資金來源一致：美國公共政策計劃歐元中期票據計劃美國貨架註冊聲明英國35億美元未提取的承諾銀行貸款*調整後淨額 資金來源 資金來源：美國公共政策計劃歐元中期票據計劃美國貨架註冊聲明美元35億美元未提取承諾銀行貸款*調整後淨額淨債務相當於淨32次借款。

一致穩定的信用評級機構S&P Moody‘s LT評級A-A3 Outlook Stable ST Rating A2 P2 Date rating/outlook last changed Sept 05 Oct 05 DIAGEO BOND MATURITY DEBT PROFILE(FINANCIAL YEAR BASIS)Bond debt by currency at issue GBP 4%1，800 USD EUR GBP 1，600 1，400 USD 1，200 EUR 802 43%53%(GBPmm)1，000 691 976 Debt 800 600 1，295 975 445 Bond 400 787 785 755 200 538 393 496 391 315 468 389 387 0 FY2020 1 FY202 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 FY2026 FY2027 FY2028 FY2029 FY2030 FY2031 FY2032 FY2033 FY2034 FY2035 FY2036 FY2037 FY2038 FY2039 FY2040 FY2041 FY2042 FY2043 Source：AR 2019 33

在有利的融資條件支持下改善了債務成本F19 FY F18 FY運動結束淨債務*GB m(11，277)(9，091)(2，186)平均淨債務*GB m(10，393)(9，063)(1，330) 淨利息費用GB m(248)(241)(7)淨其他財務費用GB m(15)(19)4淨財務費用GB m(263)(260)(3)實際利率%2.4(0.2)調整後*淨2.2 0.3*淨 債務相當於淨借款*調整後包括淨債務和離職後計劃福利負債34來源：AR 2019年

交易摘要

交易亮點和關鍵條款發行人Diageo Capital Plc擔保人Diageo Plc評級A3(穩定)Moody s/A-(穩定)S&P 格式高級，無擔保，SEC註冊期限5年期10年到期日2024年10月24日2029年10月24日息票固定(半年度)，長期第一次固定(半 年度)，長期第一次發出完整呼叫是(1個月)是(3個月)文檔初步招股説明書/英國上市/紐約法律面額$200k+$1k使用收益一般目的活躍賬簿管理人花旗，德意志銀行

帝亞吉歐歡慶生活，每一天，無處不在

定義和協調非GAAP措施到GAAP措施帝亞吉歐的戰略規劃過程基於以下非GAAP措施。它們被選擇用於規劃和報告，其中一些用於激勵目的。集團管理層認為，這些措施為財務報表的用户 瞭解集團業績提供了有價值的附加信息。這些非GAAP措施應被視為對可比GAAP措施和報告的 變動的補充，而不是替代。不可能將例外項目之前的預測税率和預測有機營業利潤率提高與最具可比性的GAAP措施相協調，因為無法合理確定地預測匯率變化、收購和處置以及潛在例外項目的 未來影響。體積是一種非GAAP測量方法，在等效單位的基礎上測量9升 酒精。一個等效單位代表一箱9升的烈酒，大約相當於272份。一份包括33毫升的烈酒，165毫升的葡萄酒，或330毫升的現成飲料或啤酒。因此，為了將 酒精以外的產品體積換算為等效單位，使用了以下指南：以百升為單位的啤酒，除以0.9；葡萄酒在9升的情況下，除以5；在9升的情況下，可以飲用，除以10；以及某些 在9升的情況下被分類為可以飲用的預混合產品，除以10。有機運動在討論業務績效時，使用英鎊在恆定貨幣基礎上提供有機品牌信息 ，不包括特殊項目和收購和處置的影響。有機指標使用户能夠將重點放在業務績效上，這兩年都是共同的， 代表當地管理者最直接能夠影響的那些指標。有機運動的計算有機運動百分比是下表中標題為“有機運動”的行中的量, 表示為 行中的 金額百分比，標題為2018年調整後的金額。有機營業利潤率的計算方法是將例外項目前的營業利潤除以扣除匯率變動和收購的影響後的淨銷售額 和處置。(A)匯率^Exchange在有機變動計算中反映了調整以重新計算前一年的結果，就好像它們是按當年匯率生成的一樣。 產品集團間銷售的外部套期保值和第三方服務的集團間充值方面的交換影響分配到與其相關的地理區段38。剩餘匯兑影響在公司中報告。

(B)本年度收購和處置收購，收購後結果不包括在有機運動計算中。對於上一年的 收購，收購後的結果全部包括在上一年，但從當年收購日期的週年開始算入有機運動計算中。收購行 還消除了交易成本的影響，該交易成本已計入本年度或上一年度與管理層判斷預期完成的收購有關的營業利潤。如果業務、品牌 經銷權或代理協議在截至外部業績公告日期的期間內被處置或終止，則集團在有機運動計算中排除該業務當前年度和 上一年的業績。在營業利潤的計算中，包括在出售中的間接費用只是直接歸因於被出售的業務，而不是由管理的主觀判斷產生的。此外，作為截至二零一九年六月三十日止年度特別項目前營業利潤對賬 收購及處置的一部分，支付給於2017年8月收購的Casamigos品牌的 前所有者的或有代價增加的費用為15，000，000英磅。(C)例外項目是管理層根據其大小和/或性質判斷需要披露的項目。此類 項目包括在與其相關的損益表標題中，並在合併財務報表附註中單獨披露，並不包括在有機變動計算中。例外經營項目是 被視為重要和/或不尋常或非經常性性質的項目，是集團經營活動的一部分，如固定資產減值、間接税結算、財產處置和離職後計劃變更 。銷售業務、品牌或經銷權的收益和損失，增加投資成為聯營公司或聯營公司成為子公司和其他材料時出現的收益和損失，不尋常非經常性項目(不涉及高級飲料的生產、營銷和分銷)在綜合損益表中披露為營業利潤以下的非營業例外項目。異常流動和遞延税項包括影響税收的重大異常非經常性項目，例如直接税條款和前幾年的結算以及 税率變動後遞延税項資產和負債的重新計量。相信單獨披露例外項目以及營業和非營業之間的分類進一步 有助於投資者瞭解集團的業績。39

自由現金流包括經營活動的淨現金流量與應收/支付營運資金貸款的淨現金、投資支付或收到的現金 以及投資活動的淨現金流量中包括的物業、廠房和設備以及計算機軟件的支付淨現金成本。投資活動產生的淨現金流的其餘組成部分不構成 自由現金流的一部分，如集團管理層所定義，涉及收購和出售業務和往來於聯營公司的非流動資金貸款。 集團的管理層認為購買和處置財產、廠房和設備以及計算機軟件是最終非自主的，因為對廠房、機械和技術的持續投資 需要支持日復一日經營，而企業的收購和銷售是自由裁量權。在適當的情況下，對收購和出售業務、支付股息和購買自己的股份的 影響給出單獨的解釋，每個影響來自於獨立於正在進行的基礎業務的運營的決定。 扣除特殊經營項目、利息、税收、折舊、攤銷和減值(調整後的EBITDA)前的淨借款帝亞吉歐管理其資本結構以實現資本效率，在整個經濟週期中提供投資的靈活性，並以有吸引力的成本水平提供有效 進入債務市場的機會。本集團定期評估其債務和股本資本水平，以通過審查調整後淨借款與調整後EBITDA的比率來增強其資本結構。對截至2019年6月30日和2018年6月30日的年度 調整後淨借款與調整後EBITDA的比率的計算在下表40中列出

借款淨額至特殊營業項目、利息、税項、折舊、攤銷和減值前的盈利(調整EBITDA)(續)2018年1，959，828年內到期的借款1，959 1，828借入一年後到期的外幣衍生品和利率對衝工具的公允價值10，596 8，074(續)2019百萬GB 一年後到期的借款1，959 1，828借入外幣衍生品和利率對衝工具的公允價值10，5968，074-474-92財務租賃負債128 155減去：現金和現金 等價物-932-874借款淨額 借款11，277 9，091離職後福利税前負債846 872調整後淨額 借款12，123，963年度利潤3，337，144 税收898 596淨財務費用263 260非營業項目-144-異常操作 項74 128折舊，攤銷和減值(不包括特殊項目)374 368調整 EBITDA 4，802 4，496調整後的淨借款到調整後的EBITDA(X)2.5 2.2請在帝亞吉歐截至2019年6月30日的財政年度20-F表格中找到 非GAAP財務指標的對賬，提交給證券交易委員會的是2019年8月5日提交的，截止2018年6月30日的財政年度表格20-F的年度 報告2017年8月8日向證券交易委員會提交。四十一