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	PageNumber
股東聯名函件		1

若干綜合財務和其他數據		2

管理層對企業經營財務狀況及經營成果的探討與分析		4

獨立註冊會計師事務所報告		20

合併資產負債表		21

綜合損益表		22

綜合收益表		23

股東變更合併報表		24

現金流動綜合報表		25

合併財務報表附註		26

普通股價格與股利信息		76

企業信息		77

截至2019年6月30日的年，我們的淨收入增長了約70萬美元，即33%，達到280萬美元，而2018年6月30日終了的年度為210萬美元。在2019年財政年度期間，公司董事會再次將定期季度現金紅利從每股0.08美元增加到每股0.10美元，並再次支付了總計0.08美元的特別現金紅利。2019財政年度，我們的每股現金股息總額為0.44美元，而2018年財政年度為每股0.32美元，增幅為38%。

在2019財政年度，我們繼續按照美聯儲的貨幣行動和客户偏好來管理我們的資產負債表。在2019財政年度，我們的淨貸款增加了590萬美元，約為7%。為了幫助降低與我們擁有的長期固定利率貸款相關的利率風險，我們將我們所有的投資證券購買大量分配給浮動利率工具，這些工具每季度重新定價。儲蓄銀行還償還了1億美元的聯邦住房貸款銀行(FHLB)短期預付款和1億美元的FHLB長期墊款，在兩到四年內到期。在FHLB長期預付款1億美元中，每月再定價3500萬美元，季度再定價5000萬美元，固定費率1500萬美元。在2019財政年度，我們認為，這些戰略使我們能夠通過提供健全的貸款對我們的社區進行再投資，並提高向我們的儲户支付的利率，同時提高股東的回報。

在2019年財政年度期間，我們開始看到由國際貿易方面的不確定性主導的全球金融前景正在減弱。美國經濟狀況相對較好，失業率達到了幾十年來的最低點，通貨膨脹持續較低。在國際上，那些嚴重依賴出口的國家的經濟出現了衰退。作為對全球經濟疲軟的反應，外國中央銀行開始通過降息和購買更多政府債券來提供更多的貨幣刺激。美國聯邦公開市場委員會調整了計劃購買美國政府和機構債券的水平，並降低了聯邦基金利率 ¹⁄₄2019年7月，用於進一步支持美國經濟。



戴維·布爾希奇						約翰·格雷斯
總統和						董事會主席
首席執行官

麥坎德利斯9001佩裏公路鎮，匹茲堡，賓夕法尼亞州15237


	截至或截至6月30日為止的一年，
	2019			2018			2017			2016			2015
	(單位：千美元，但每股數據除外)
選定的財務數據：
總資產	$	355,818		$	352,288		$	351,609		$	335,723		$	329,716
應收貸款淨額		90,588			84,675			77,455			64,673			46,163
按揭證券		108,331			115,857			129,321			137,416			162,639
投資證券		132,780			128,811			117,127			117,199			103,534
存款賬户		146,435			145,023			145,289			141,278			138,928
FHLB短期推進		70,828			171,403			155,799			144,027			37,830
FHLB推進長期固定		15,000						10,000			10,000			12,500
FHLB提出了新的長期變量		85,000						6,109			6,109			105,305
股東權益		36,049			34,017			33,043			33,085			32,043
不良資產、不良債務重組和潛在問題貸款(1)		225			235			246			254			309
選定的業務數據：
利息收入	$	12,054		$	9,670		$	7,646		$	6,812		$	6,378
利息費用		4,872			3,124			1,854			1,431			1,155

淨利息收入		7,182			6,546			5,792			5,381			5,223
貸款損失準備金		80			50			58			56			70

貸款損失備抵後的淨利息收入		7,102			6,496			5,734			5,325			5,153
非利息收入		415			470			490			572			558
非利息費用		3,790			3,713			3,739			3,773			3,706

所得税前收入		3,727			3,253			2,485			2,124			2,005
所得税費用		932			1,128			848			799			658

淨收益	$	2,795		$	2,125		$	1,637		$	1,325		$	1,347

每股信息：
基本收入	$	1.57		$	1.16		$	0.87		$	0.69		$	0.69
稀釋收益	$	1.57		$	1.16		$	0.87		$	0.69		$	0.69
每股股息	$	0.44		$	0.32		$	0.24		$	0.24		$	0.16
股利派息比率		28.03	%		27.59	%		27.59	%		34.78	%		24.24	%
期末每股賬面價值：
普通股	$	18.55		$	17.27		$	16.45		$	16.22		$	15.70
一級股權	$	18.54		$	17.37		$	16.54		$	16.34		$	15.93
平均流通股：
基本		1,780,527			1,826,893			1,873,790			1,910,538			1,941,872
稀釋		1,780,581			1,827,260			1,873,790			1,910,538			1,941,872


	截至或截至6月30日為止的一年，
	2019			2018			2017			2016			2015
選定的業務比率(2)：
利息資產的平均收益率(3)		3.53	%		2.81	%		2.29	%		2.09	%		2.07	%
應付利息負債的平均利率		1.68			1.05			0.65			0.51			0.44
平均息差(4)		1.85			1.76			1.64			1.58			1.63
淨利差(4)		2.10			1.90			1.73			1.65			1.70
利息收益資產與利息負債的比率		117.43			115.89			116.28			115.70			116.12
非利息費用佔平均資產的百分比		1.08			1.05			1.09			1.13			1.17
平均資產回報率		0.80			0.60			0.48			0.40			0.43
平均股本回報率		8.14			6.31			4.94			4.09			4.23
平均股本與平均資產比率		9.80			9.66			9.65			9.68			10.05
期間終了時提供全面服務的辦事處		5			5			5			5			5
資產質量比率(2)：
不良和潛在問題貸款和陷入困境的債務重組佔貸款淨額的百分比(1)		0.25	%		0.28	%		0.32	%		0.39	%		0.67	%
不良資產佔總資產的百分比 (1)		0.06			0.07			0.07			0.08			0.09
不良資產、不良債務重組和潛在問題貸款佔總資產的百分比(1)		0.06			0.07			0.07			0.08			0.09
貸款損失備抵額佔應收貸款總額的百分比		0.60			0.55			0.54			0.56			0.65
貸款損失備抵額佔不良貸款的百分比		243.56			199.15			169.92			141.73			98.38
本期間未償還的平均應收貸款的沖銷額		0.00			0.00			0.00			0.00			0.00
資本比率(2)：
普通股一級風險資本比率		19.07	%		18.18	%		19.40	%		17.69	%		21.75	%
一級風險資本比率		19.07			18.18			19.40			17.69			21.75	%
總風險資本比率		19.38			18.45			19.67			17.90			21.99
一級槓桿資本比率		10.20			9.65			9.53			9.95			10.03

(1)	不良資產包括不良貸款和擁有的房地產。不良貸款包括拖欠90天以上的非應計貸款和累積的貸款，而REO包括通過喪失抵押品贖回權獲得的房地產和通過接受代替止贖的契約而獲得的房地產。潛在的問題貸款包括管理層對借款人遵守目前貸款償還條件的能力有一定懷疑的貸款。

(2)	合併資產質量比率和資本比率是期末比率，但對平均淨貸款的沖銷除外。除期末比率外，所有比率都是根據所述期間的平均每月結餘計算的。

(3)	免税貸款和證券的利息和收益(為聯邦所得税的目的而免税)是在完全應税的基礎上顯示的。

(4)	利差表示利息資產的加權平均收益率與加權平均計息負債成本之間的差額，淨利差則表示淨利息收入佔平均利息資產的百分比。

在正常的業務過程中，為了幫助我們的股東和公眾瞭解我們的業務，我們可以不時發表或發表某些書面或口頭聲明，這些聲明是或包含前瞻性聲明，這是美國聯邦證券法對一詞的定義。一般而言，這些報表涉及業務計劃或戰略、我們所進行或將要進行的收購的預計或預期收益、涉及預期收入、收益、盈利能力或經營業績的其他方面或我們事務或業務所在行業今後的其他發展情況的預測。前瞻性陳述可以通過參考一個或幾個未來時期來確定，也可以通過使用前瞻性術語來識別，如預期的、類似的意圖、計劃、重估計或類似的表達式。

雖然我們認為，我們前瞻性聲明中所反映的預期結果或其他期望是基於合理的假設，但我們不能保證這些結果或期望將得到實現。前瞻性陳述涉及風險、不確定性和假設(有些是我們無法控制的)，因此，實際結果可能與前瞻性陳述中所表達的大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述不同的因素包括但不限於以下因素，以及本文其他部分討論的因素：

我們對我們的業務和有關技術的投資可能需要額外的增量開支，可能不會產生預期的存貸款增長和對我們收入的預期貢獻；

一般的經濟或工業條件可能不如預期的有利，導致信貸質量惡化，貸款損失備抵額的改變，或對信貸或收費產品和服務的需求減少；

利率環境的變化可以減少淨利息收入，增加信貸損失；

證券市場的情況可能發生變化，這可能對我們資產的價值或信貸質量、滿足我們的流動資金需要所需的資金供應和條件以及我們貸款和租賃的能力等產生不利影響；

有關銀行控股公司及其附屬公司的廣泛法律、規章和政策的變化可能改變我們的業務環境或影響我們的業務；

可能需要適應信息技術系統的行業變化，我們高度依賴信息技術系統，這可能會帶來業務問題或需要大量的資本支出；

競爭壓力可能會加劇和影響我們的盈利能力，包括持續的行業整合、非銀行提供更多的金融服務、互聯網或銀行監管改革等技術發展；以及

恐怖主義行為或威脅以及美國或其他國家政府因這種行為或威脅而採取的行動，包括可能採取的軍事行動，可能會進一步對美國的一般商業和經濟狀況以及我們主要市場的經濟狀況產生不利影響，這可能對我們的財政業績和借款者的財務業績以及我們的普通股的價格產生不利影響。

你不應該過分依賴任何前瞻性的聲明.前瞻性聲明只在發表之日開始，我們沒有義務根據新的或未來的事件更新這些聲明，除非聯邦證券法規定的範圍。

WVS金融公司(WVS Financial Corp.，簡稱WVS Financial Corp.，簡稱WVS Financial Corp.)是西視儲蓄銀行(West View Bank，簡稱WestView)或儲蓄銀行的母公司。{Br}該公司成立於1993年7月，是一家賓夕法尼亞州特許的單一銀行控股公司，1993年11月收購了儲蓄銀行100%的普通股。

西景儲蓄銀行是一家賓夕法尼亞州特許的、由聯邦存款保險公司擔保的股票儲蓄銀行，在匹茲堡北山郊區的六個辦事處開展業務。1993年11月，儲蓄銀行從相互所有制轉為股票所有制。截至2019年6月30日，儲蓄銀行沒有子公司。

公司的經營業績主要取決於其淨利息收入，利息收入主要是貸款、抵押貸款證券和投資證券的利息收入與利息負債利息費用之間的差額，利息負債主要包括存款和借款。該公司的淨收益還受到其貸款損失的備抵，以及其非利息收入的水平，包括貸款費用和服務費，以及其非利息開支，如補償和僱員福利、所得税、存款保險和佔用以及設備費用。

財務狀況變化


	壓縮資產負債表
	六月三十日，				變化
	2019		2018		美元			百分比
			(千美元)
現金等價物	$	4,379	$	2,441	$	1,938			79.39	%
存單		1,843		350		1,493			N/m	(2)
投資(1)		252,116		258,010		(5,894	)		(2.28	)
應收貸款淨額		90,588		84,675		5,913			6.98
總資產		355,818		352,288		3,530			1.00
存款		146,435		145,023		1,412			0.97
借來的資金		170,828		171,403		(575	)		(0.34	)
負債總額		319,769		318,271		1,498			0.47
股東權益		36,049		34,017		2,032			5.97

(1)	包括投資證券、抵押貸款證券和聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票。

(2)

N/m無意義

現金等價物。手頭現金和銀行到期的現金和利息活期存款代表現金和現金等價物總額.現金和現金等價物從2018年6月30日的240萬美元增加到2019年6月30日的440萬美元，增幅為79.39%。現金和現金等價物的變化受客户交易賬户存款的時間、資金轉入投資或貸款等其他盈利資產和償還公司借款的影響。

存款證明書。作為公司整體流動性和投資策略的一部分，存單(CD)從2018年6月30日的35萬美元增加到2019年6月30日的180萬美元。購買CD的資金主要來自抵押貸款支持證券投資組合的現金流入。根據“巴塞爾協議III”基於風險的資本條例，這些證書還可獲得20%的風險加權。

投資。該公司的投資組合包括美國政府機構債券、公司債券、外債證券、國家和政治分支機構的債務、聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票和由美國政府機構和私人發行者發行的抵押貸款證券。詳情見綜合財務報表附註4和 5。該公司的投資組合從2018年6月30日的2.58億美元下降到2019年6月30日的2.521億美元，降幅為590萬美元(2.28%)。

2019年6月30日，除抵押貸款支持證券以外的投資證券增加了180萬美元(1.32%)，至1.368億美元，而2018年6月30日為1.35億美元。這一變化是由於以下證券的購買，所有這些都是投資級的：3 110萬美元的公司債券浮動利率、810萬美元的美元浮動匯率外國債券和330萬美元的商業票據。這些購買被以下方面的140萬美元公司債券銷售、早期發行人贖回和到期日部分抵消：2 960萬美元公司債券、510萬美元美元外國債券、330萬美元商業票據到期收益、110萬美元企業公用事業第一抵押債券、80萬美元市政債券和62.5萬美元美國政府機構債券。由於FHLB墊款較低，我們對FHLB股票的投資從2018年6月30日的720萬美元減少到2019年6月30日的700萬美元，即2.11%。投資購買主要由我們的抵押貸款支持證券投資組合中的現金流提供資金.見市場風險評估的定量和定性披露。

抵押貸款支持證券從2018年6月30日的1.159億美元下降到2019年6月30日的1.083億美元，跌幅為750萬美元。這一下降主要是由於美國政府機構的浮動利率抵押貸款支持證券總共支付了750萬美元，以及該公司私人標籤浮動利率抵押貸款支持證券(br}投資組合的現金償還額為18.5萬美元。抵押貸款支持證券部門的淨現金流主要用於為貸款增長、CD和投資購買提供資金。

貸款淨額應收。2019年6月30日，應收貸款淨額從2018年6月30日的8，470萬美元增加到9，060萬美元，增幅為590萬美元，增幅為6.98%。淨貸款增加的主要原因是，單身家庭房地產貸款增加了460萬美元，商業房地產貸款增加了24.5萬美元，徵地和開發貸款增加了69.4萬美元。公司積極推行15、20、30年固定利率的單户住宅房地產貸款.該公司還提供按指定指數調整利率的住房抵押貸款，儘管在儲蓄銀行的市場範圍內，客户的接受程度有所限制。我們預計，整個2020年財政年度，房地產市場將繼續温和增長。公司將繼續有選擇地提供商業房地產、土地收購和開發、短期建設貸款(主要是住宅房地產)和商業資產貸款，以增加利息收入，同時管理信貸和利率風險。公司還向現有的、經驗豐富的潛在客户提供高收益的多家庭貸款.在2019年財政年度，該公司保留了所有貸款來源。該公司還與FHLB公司的抵押貸款夥伴關係金融公司建立了合作伙伴關係。^®(強積金) 計劃使購買資金和再融資抵押貸款提供給公眾。這些貸款來源於公司，該公司隨後將貸款分配給強積金計劃。這種強積金計劃關係使公司能夠賺取貸款來源費用收入，同時避免在公司資產負債表上保留長期固定利率抵押貸款的利率風險。2017年、2018年和2019年的住房貸款來源有所增加，我們預計這一趨勢將持續到2020年財政年度。

押金。在截至2019年6月30日的一年中，存款總額增加了約140萬美元，即0.97%。存單增加300萬元，即8.68%，主要是由於發行的批發光碟增加。儲蓄和貨幣市場賬户分別減少9.7萬美元(2.21%)和110萬美元(5.35%)。支票存款增加了16.1萬美元，增幅為0.97%。借款人預付的税款和保險費增加了12.7萬美元，即6.55%，原因是2019財政年度單身家庭房地產貸款與2018年財政相比有所增加。截至2019年6月30日，儲蓄銀行擁有1050萬美元的代理存單，而2018年6月30日為930萬美元。一般來説，經紀存款被認為對市場利率的變化更敏感，可能比核心存款更有可能離開銀行。見合併財務報表附註13以及市場風險的定量和定性披露。

借來的資金。2019年財政年度，借入資金減少了57.5萬美元(0.34%)，至1.708億美元。公司借入的資金包括FHLB長期墊款和短期借款.短期借款包括FHLB短期預付款和其他短期借款，如經紀回購協議或從克利夫蘭聯邦儲備銀行(FRB)借款。

截至2019年6月30日，該公司有4筆FHLB長期可變利率預付款共計8 500萬美元，加權平均利率為2.61%，3筆FHLB長期固定利率預付款總額為1 500萬美元，加權平均利率為3.03%，FHLB短期預付款總額為7 080萬美元，加權平均利率為2.46%。2018年6月30日，該公司借來的資金僅包括FHLB短期預付款.見綜合財務報表附註14。

公司還可以使用各種短期借款來源作為其資產/負債管理計劃的一部分。在任何特定時間點，實際使用的短期資金來源取決於成本、期限、期限和一般市場條件等因素。在2019財政年度，我們的FHLB短期借款減少了1.006億美元，即58.68%，取而代之的是固定利率和可變利率的FHLB長期借款。

股東權益截至2019年6月30日，股東權益總額增至3，600萬美元，而2018年6月30日為3，400萬美元。股東權益的變化主要是由於公司淨收入280萬美元，但因支付給公司普通股的現金股息783 000美元和為購買國庫股票支付的 383 000美元而部分抵銷。關於其他綜合收入構成部分的討論，見綜合財務報表綜合報表和附註6。每股賬面價值(一級股本基礎)從2018年6月30日的17.37美元增至2019年6月30日的18.54美元。在普通股基礎上，每股賬面價值從2018年6月30日的17.27美元增至2019年6月30日的18.55美元。該公司得以在2019年財政年度保持強勁的資本比率。2019年6月30日，我國一級槓桿率為10.20%，總風險資本比率為19.38%，而2018年6月30日為9.65%和18.45%。


	簡明損益表
	年終					年終					年終
	六月三十日，					六月三十日，					六月三十日，
	2019		變化			2018		變化			2017
	(千美元)
利息收入	$	12,054	$	2,384		$	9,670	$	2,024		$	7,646
				24.65	%				26.47	%
利息費用	$	4,872	$	1,748		$	3,124	$	1,270		$	1,854
				55.95	%				68.50	%
淨利息收入	$	7,182	$	636		$	6,546	$	754		$	5,792
				9.72	%				13.02	%
貸款損失準備金	$	80	$	30		$	50	$	(8	)	$	58
				60.00	%				-13.79	%
非利息收入	$	415	$	(55	)	$	470	$	(20	)	$	490
				-11.70	%				-4.08	%
非利息費用	$	3,790	$	77		$	3,713	$	(26	)	$	3,739
				2.07	%				-0.70	%
所得税費用	$	932	$	(196	)	$	1,128	$	280		$	848
				-17.38	%				33.02	%
淨收益	$	2,795	$	670		$	2,125	$	488		$	1,637
				31.53	%				29.81	%

將軍。該公司報告稱，截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年6月30日的財政年度淨收益分別為280萬美元、210萬美元和160萬美元。2019財政年度淨收入增加67萬美元，即31.53%，主要原因是淨利息收入增加63.6萬美元，所得税支出減少19.6萬美元，部分抵消了貸款損失準備金增加3萬美元、非利息費用增加7.7萬美元和非利息收入減少5.5萬美元。2018年財政年度淨收入增加488，000美元，即29.8%，主要原因是淨利息收入增加75.4萬美元，非利息費用減少26，000美元，貸款損失準備金減少8，000美元，這部分被所得税支出增加28萬美元和非利息收入減少2萬美元所抵消。2019財政年度每股收益總計1.57美元(基本和稀釋)，而2018年和2017年的每股收益分別為1.16美元和0.87美元。

平均餘額、淨利息收入和收益以及支付的利率。(1)利息資產利息收入總額及其平均收益率；(2)計息負債的美元利息費用總額和由此產生的平均成本；(3)淨利息收入；(4)利率利差；(5)淨利息收益資產(含利息負債)；(6)賺取利息的資產的淨收益率；(6)利息收益資產的淨收益；(3)淨利息收入；(4)利息利差；(5)淨利息收益資產(含利息負債)；(6)賺取利息的資產的淨收益率；(七)利息收益資產總額與計息負債總額之比.


	截至6月30日，
	2019							2018							2017
	平均				平均			平均				平均			平均				平均
	平衡		利息		產量/比率			平衡		利息		產量/比率			平衡		利息		產量/比率
	(千美元)
利息收益資產：
應收貸款淨額(1)、(2)	$	87,256	$	3,342		3.83	%	$	80,726	$	2,983		3.70	%	$	72,120	$	2,721		3.77	%
按揭證券		110,561		3,745		3.39			122,592		3,130		2.55			131,609		2,333		1.77
投資-應税		133,817		4,428		3.31			127,376		3,017		2.37			113,260		2,114		1.87
投資-免税(2)		1,555		19		1.46			1,557		19		1.74			1,330		17		1.87
交易證券																277		5		1.81
FHLB股票		6,562		486		7.41			7,034		439		6.24			6,698		329		4.91
計息存款		561		12		2.14			668		10		1.50			391		3		0.77
存單		894		22		2.46			3,874		72		1.86			8,282		124		1.50

利息收益資產總額		341,206		12,054		3.53	%		343,827		9,670		2.81	%		333,967		7,646		2.29	%

非利息資產		9,227							8,881							9,335

總資產	$	350,433						$	352,708						$	343,302

有息負債：
利息收入支票賬户	$	23,718		4		0.02	%	$	23,406		4		0.02	%	$	22,472		4		0.02	%
儲蓄賬户		43,987		22		0.05			44,673		17		0.04			46,041		20		0.04
貨幣市場賬户		20,223		18		0.09			21,792		20		0.09			23,034		21		0.09
儲蓄證書		44,970		812		1.81			36,526		365		1.00			34,071		200		0.59
借款人預付税款和保險費		1,555							1,378							1,213
長期進展		74,548		2,020		2.71			1,607		43		2.68			16,109		491		3.05
短期進展		81,556		1,996		2.45			167,306		2,675		1.60			144,258		1,118		0.78
其他短期借款

利息負債總額		290,557		4,872		1.68	%		296,688		3,124		1.05	%		287,198		1,854		0.65	%

無利息帳户		23,301							20,650							21,213

計息負債和非計息賬户總額		313,858							317,338							308,411
無利息負債		2,216							1,680							1,748

負債總額		316,074							319,018							310,159
衡平法		34,359							33,690							33,143

負債和權益共計	$	350,433						$	352,708						$	343,302

淨利息收入			$	7,182						$	6,546						$	5,792

利率利差						1.85	%						1.76	%						1.64	%

利息資產淨收益(三)						2.10	%						1.90	%						1.73	%

利息收益資產與利息負債的比率						117.43	%						115.89	%						116.28	%

(1)	包括非應計和免税貸款。

(2)	免税貸款和免税證券(為聯邦所得税目的而免税)的收益率是在完全應税等值的基礎上顯示的，使用的是反映免税息票的計算方法，2019和2018年財政年度的20%利息支出免税額和聯邦税率為21%，2017年財政年度為34%。

(3)	淨利息收入除以平均利息收益資產。

速率/體積分析.下表描述利息利率的變化以及與利息有關的資產和負債數量的變化在多大程度上影響了公司在所述期間的利息收入和支出。對於每一類賺取利息的資產和利息負債，提供了可歸因於以下方面的變化的信息：(1)數量的變化(體積的變化乘以上一年的比率)；(2)利率的變化(利率的變化乘以上一年的數量)；(3)利率和數量的總變化。比率和卷的變化的合併效應已按比例分配給因率而變化和因量而變化的變化。


	截至6月30日的一年，
	2019年與2018年								2018年與2017年
	增加(減少)					TotalIncrease (減少)			增加(減少)						共計
	由於								由於						增加 (減少)
	體積			率					體積			率			增加 (減少)
	(千美元)
利息收益資產：
應收貸款淨額	$	254		$	105	$	359		$	312		$	(50	)	$	262
按揭證券		(406	)		1,021		615			(238	)		1,035			797
投資-應税		219			1,192		1,411			328			577			905
交易資產										(5	)					(5	)
FHLB股票		(35	)		82		47			21			89			110
計息存款		(2	)		4		2			4			3			7
存單		(73	)		23		(50	)		(82	)		30			(52	)

利息收益資產總額	$	(43	)	$	2,427	$	2,384		$	340		$	1,684		$	2,024

有息負債：
利息收入支票賬户	$			$		$			$			$			$
儲蓄賬户		1			4		5			(3	)					(3	)
貨幣市場賬户		(2	)				(2	)		(1	)					(1	)
儲蓄證書		151			296		447			25			140			165
借款人預付税款和保險費
長期借款		1,974			3		1,977			(467	)		19			(448	)
FHLB短期借款		(2,101	)		1,422		(679	)		374			1,183			1,557
其他短期借款

利息負債總額	$	23		$	1,725	$	1,748		$	(72	)	$	1,342		$	1,270

淨利息收入變化	$	(66	)	$	702	$	636		$	412		$	342		$	754

利息收入淨額。淨利息收入由公司的利率利差(即其利息收益資產的收益率與其計息負債的利率之間的差額 )以及利息資產和計息負債的相對數額決定。2019財政年度，淨利息收入增加了63.6萬美元，即9.72%，2018年增加了75.4萬美元，即13.02%。2019財政年度的增加是利息和股息收入增加240萬美元或24.65%的結果，利息支出增加170萬美元部分抵消了這一增長。2018年財政年度的增長是利息和股息收入增加200萬美元或26.47%的結果，利息和股息收入增加了130萬美元，即利息費用增加68.50%，部分抵消了這一增長。2019和2018年財政年度受到該公司投資、抵押貸款支持證券和貸款組合的平均收益率提高以及應收淨貸款水平提高的積極影響。

利息收入。2019財政年度，利息收入總額增加了240萬美元，即24.65%，2018年財政年度增加了200萬美元，即26.47%。2019財政年度的增長主要是由於該公司的投資和抵押貸款支持證券、FHLB股票和貸款組合的平均收益率高於2018年同期。2018年財政年度的增加是由於該公司投資和抵押貸款支持證券的平均收益率提高，以及與2017年同期相比平均貸款餘額的增加。管理層不斷評估市場機會和相關借款成本，以增加淨利息收入。該公司認為，一旦有機會，它就有足夠的資本來擴大其資產負債表。

2019財政年度應收淨貸款利息收入增加359 000美元，即12.03%，2018年財政年度增加262 000美元，即9.63%。在2019財政年度，增加的主要原因是未償還貸款淨額的平均餘額增加650萬美元，以及公司貸款組合的加權平均收益率增加了13個基點。2018年財政年度增加的主要原因是未償還貸款淨額平均餘額增加860萬美元，抵消了該公司貸款組合加權平均收益率下降7個基點以上。2019、2018和2017財政年度，該公司還獲得了更高水平的單身家庭購房貸款。基本上，我們所有的貸款來源都是固定利率，期限為15年、20年和30年。

2019財政年度，投資證券利息收入增加140萬美元，即46.48%；2018年財政年度，投資證券利息收入增加905，000美元，即42.47%。2019年增加的主要原因是投資級公司債券的平均餘額增加700萬美元，加權平均收益率比2018年同期增加97個基點。2018年財政期間，增加的主要原因是投資級公司債券的平均餘額增加了1 510萬美元，這些投資的平均收益率增加了53個基點。2019年和2018年未償還投資平均餘額的增加，是由於抵押貸款支持證券現金流重新注入浮動利率公司債券。2019年加權平均收益率的上升主要是由於倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)高於2018年同期。

2019年期間，抵押貸款支持證券的利息收入增長了61.5萬美元(19.65%)，在2018年財政年度增加了79萬美元(34.16%)。2019年財政年度的增長主要是由於美國政府機構抵押貸款支持證券的加權平均收益率上升了84個基點，抵消了美國政府機構抵押貸款支持證券的平均餘額減少了1190萬美元。2018年財政年度的增長主要是由於美國政府機構抵押貸款支持證券的加權平均收益率上升了78個基點，而不是抵消了這些證券平均餘額880萬美元的減少。在2019財政年度和2018年，美國政府機構抵押貸款支持證券部門提供了相對不具吸引力的投資機會。公司開始將本金的現金償還再投資於浮動利率投資證券，並增加其貸款組合淨額。2019財政年度和2018年財政年度，與該公司私人標籤抵押貸款支持證券 (PLMBS)相關的平均餘額分別減少了12.3萬美元和26.5萬美元。該公司繼續減少其對私人標籤抵押貸款支持證券的風險敞口，這是由於與這一部門相關的不合格投資的表現。2019年加權平均收益率上升的主要原因是，與2018年同期相比，一個月美元的libor更高。

2019年財政年度，FHLB股票的股息收入增加了4.7萬美元(10.71%)，2018年財政年度增加了11萬美元(33.43%)。在2019年財政年度期間，這一變化是加權平均收益率增加117個基點的結果，而加權平均收益率被平均餘額減少47.2萬美元部分抵消。2018年增加的原因是，FHLB股票的平均餘額增加了336，000美元，加權平均收益率增加了133個基點。該公司平均持有的FHLB股票與其未償還的FHLB預付款的數量直接相關。

在2019財政年度和2018年財政期間，存單利息收入分別減少了5萬美元和5.2萬美元。2019年減少的主要原因是存單平均餘額減少300萬美元，加權平均收益率增加60個基點，部分抵消了這一減少。2018年存款減少的原因是存單平均餘額減少440萬美元，但存單平均收益率增加36個基點，部分抵消了這一減少。

利息費用。2019財政年度，利息支出總額增加170萬美元，即55.95%；2018年財政年度增加130萬美元，即68.50%。2019財政年度增加的主要原因是，FHLB借款和定期存款的平均市場利率較高，但與2018年同期相比，部分抵消了FHLB未清預付款的平均餘額。2019年，FHLB長期預付款支付的利息與2018年相比增加了200萬美元，主要原因是未清餘額增加了7 290萬美元。同樣在2019財政年度， FHLB短期預付款的利息支出減少了67.9萬美元，原因是未清餘額平均減少了8 580萬美元，而支付的利率提高了85個基點，部分抵消了利息支出。2018年財政年度的增長主要是由於我們的FHLB短期預付款的平均餘額增加了2 300萬美元，以及對這些墊款支付的市場利率提高了82個基點。部分抵消了FHLB短期墊款的數量和利率的增長，我們的長期FHLB可變利率墊款的平均餘額減少了1，450萬美元，在截至2017年9月30日的季度內得到了回報。2019年FHLB長期借款平均餘額的增加反映了從FHLB短期借款轉向FHLB長期借款，作為公司資產/負債管理戰略的一部分。這兩個時期對 FHLB借款支付的利率的增加與市場利率的增加是一致的。

2019財政年度，計息存款的利息支出增加了45萬美元或超過100%，2018年財政年度增加了16.1萬美元，即65.71%。2019財政年度與2018年同期相比有所增加，主要原因是定期存款支付利率提高了81個基點，這些存款的平均餘額增加了840萬美元。2018年財政年度與2017年財政年度相比有所增加，主要原因是定期存款支付利率提高了41個基點，定期存款平均餘額增加了250萬美元。從2017年會計年度開始，一直持續到2019財政年度，該公司開始在其資產/負債管理戰略的一部分中使用代理存款。在2017年、2018年和2019年期間，與經紀人存款相關的條款有時比其他短期借款條款更為優惠。截至2019年6月30日和2018年6月30日，該公司分別有1050萬美元和930萬美元的未償存款。

貸款損失準備金。為貸款損失編列經費，或增加收入，使備抵總額達到管理層認為足夠的水平，以勻支投資組合中的潛在損失。管理部門對津貼是否適當的決定是根據對貸款組合的定期評價，考慮到過去的經驗、目前的經濟狀況、數量、增長、貸款組合的組成和其他有關因素。該公司記錄的2019年財政年度貸款損失準備金為8萬美元，2018年財政年度為5萬美元。2019財政年度準備金的增加主要是由於該公司的單一家庭所有者佔用貸款組合的增長，以及與這一貸款部門有關的準備金係數從0.46個基點增加到0.50個基點。2018年財政年度記錄的貸款損失準備金減少的主要原因是，單一家庭貸款的來源較少，但公司的貸款和租賃損失備抵額(ALLL)準備金(ALLL)係數從0.43個基點增加到0.46個基點，部分抵消了單身家庭永久貸款部分的損失。

無利息收入2019財政年度，非利息收入總額減少5.5萬美元，即11.70%；2018年財政年度，非利息收入減少2萬美元(4.08%)。2019財政年度減少的主要原因是，該公司遺留的PLMBS投資組合的臨時減值損失增加了1.4萬美元，存款賬户的服務費用減少了1.2萬美元，ATM收入減少了1.4萬美元。2018年財政年度的減少反映了該公司遺留的PLMBS投資組合的非臨時減值損失增加了14 000美元，存款賬户的服務費減少了10 000美元，ATM 收入減少了11 000美元。

非利息費用。2019財政年度，非利息支出總額增加了7.7萬美元，即2.07%，2018年財政年度減少了2.6萬美元(0.70%)。2019財政年度增加的主要原因是補償費用和數據處理費用分別增加了148 000美元和10 000美元。這些增加被較低的佔用和設備費用以及較低的聯邦存款保險公司保險費費用部分抵消。2018年財政期間，減少的主要原因是減少了2.1萬美元的自動取款機項目費用。

所得税。2019財政年度所得税減少19.6萬美元，2018年財政年度增加28萬美元。2019財政年度減少的主要原因是沒有額外的13.3萬美元聯邦所得税支出，原因是該公司與2017年12月的減税和“就業法”有關的遞延淨資產減記，這部分被更高的應税收入和2018年1月1日生效的聯邦税率降低所抵消。該公司2019年6月30日終了年度的綜合實際税率為25.0%，2018年6月30日終了年度為34.8%。

2019財政年度用於投資活動的資金總額為150萬美元，而2018年財政年度為230萬美元。2019年財政年度資金的主要用途包括購買共計4 250萬美元的投資、購買1 150萬美元的貸款和購買870萬美元的FHLB股票。部分抵消這些資金使用的辦法是償還投資和抵押貸款支持證券，分別為3930萬美元和760萬美元，應收貸款淨額減少560萬美元，出售投資證券收益140萬美元。在2019財政年度，投資購買主要包括浮動匯率投資級公司債券。

2019財政年度用於資助活動的資金總額為329 000美元，而2018年財政活動提供的資金為210萬美元。2019財政年度資金的主要用途是：FHLB短期預付款減少1.006億美元；購買國庫券的資金減少383 000美元，支付給公司普通股的現金股息783 000美元。為2019年財政期間的活動提供資金的主要資金來源是FHLB長期預付款增加了1億美元。管理層已確定，它目前保持充足的流動資金，並繼續使資金來源與貸款和投資機會相匹配。

2019財政年度，業務活動提供的資金總額為380萬美元，而2018年財政年度為460萬美元。在2019財政年度，業務提供的現金淨額主要是由於淨收入280萬美元和應付應計利息增加44.3萬美元。2018年財政年度，業務活動提供的現金淨額主要歸因於淨收益210萬美元、攤銷和貼現增加額58.1萬美元、保費和遞延貸款費用，以及在收款過程中現金項目減少120萬美元。在收款過程中的現金項目包括儲蓄銀行因各種原因退回的客户支票賬户上的支票，包括因資金不足或存款銀行或美聯儲支付的不正確金額而被拒收的項目。儲蓄銀行在2017年6月30日收到一項現金項目，收集了2017年7月初到期的120萬美元。

該公司的主要資金來源是存款、現有貸款的償還、投資組合現金流量、業務資金和通過各種借款獲得的資金。截至2019年6月30日，已核準的貸款承付款總額為130萬美元。同一天，未使用的信貸額度下的承付款為510萬美元，未支付的建築貸款部分約為340萬美元。預定於2019年6月30日到期的存單總額為3，000萬美元。管理層認為，我們本地到期存款的很大一部分仍將留在本公司。

該公司在2019年6月30日的合同義務如下：

合同義務

(千美元)

共計

不足1年

1至3年

3-5歲

多過
5年

業務租賃債務

另見公司合併財務報表附註14。

從歷史上看，該公司主要利用其資金來源履行其持續承諾，支付到期存單和儲蓄提款、基金貸款承付款和維持大量投資證券組合。該公司能夠通過FHLB墊款、其他借款以及零售和經紀存款市場產生足夠的現金，以提供用於投資和融資活動的現金。管理層認為，該公司目前有足夠的流動性，以應對流動性需求。

2019年7月29日，該公司董事會宣佈，將於2019年8月22日向2019年8月12日營業結束時的紀錄股東派發每股0.10美元的現金股息。股利須由董事會決定和宣佈，董事會應考慮到公司的新財務狀況、法定和監管限制、一般的經濟條件和其他因素。沒有人能保證將來會以普通股支付股息，也不能保證如果支付，這種紅利在今後的時期內不會減少或消除。

截至2019年6月30日，公司一級資本與風險加權資產之比為19.07%，普通股一級資本與風險加權資產之比為19.07%，總資本與風險加權資產之比為19.38%。截至2019年6月30日，該公司一級資本與平均總資產的比率為10.20%。

不良資產包括非應計貸款和所擁有的房地產。如果在管理層的判斷中，利息收取的概率被認為不足以保證進一步的應計利息，則貸款處於非應計狀態。當貸款處於非應計狀態時，以前應計但未收回的利息將從利息收入中扣除。一般情況下，公司對逾期90天或以上的貸款不計息，但如果管理層認為它會收取貸款的利息，則可能會產生利息。

該公司截至2019年6月30日的不良資產總額約為22.5萬美元，佔總資產的0.06%，而2018年6月30日為23萬5千美元，佔總資產的0.07%。截至2019年6月30日的12個月內，不良資產減少了1萬美元，原因是該公司的一筆不良單家庭房地產貸款的本金支付。

通貨膨脹和價格變動的影響。本公司的合併財務報表和相關附註是按照美國普遍接受的會計原則編制的，這些會計原則要求以歷史美元計量財務狀況和經營結果，而不考慮由於通貨膨脹導致的貨幣相對購買力隨時間的變化。

與大多數工業公司不同，金融機構的所有資產和負債基本上都是貨幣性質的。因此，利率對金融機構績效的影響比一般通貨膨脹水平的影響更大。利率不一定與商品和服務的價格方向或幅度相同，因為這種價格受通貨膨脹的影響大於利率。在當前的利率環境下，流動性和公司資產和負債的到期日結構對於維持可接受的業績水平至關重要。

最近的會計和管理公告。公司對最近的會計和監管聲明的討論見公司合併財務報表附註1。

該公司的主要市場風險是利率風險，在較小程度上是流動性風險。公司的所有交易都是以美元計價的，沒有具體的外匯敞口。儲蓄銀行沒有農業貸款資產，因此不會受到商品價格變化的具體影響。外匯匯率和商品價格的變化對利率的任何影響都是外生的，並將在事後加以分析。

利率風險是指銀行機構的財務狀況暴露於利率的不利變動。接受這一風險可能是盈利能力和股東價值的重要來源，但過度的 IRR可能對公司的收益和資本基礎構成重大威脅。因此，有效的風險管理，使內部收益率保持在謹慎的水平，對於公司的安全和健全至關重要。

評估一家金融機構對利率變化的風險敞口包括評估用於控制 IRR的管理過程的充分性和該組織的風險敞口的數量水平。在評估內部回報率管理過程時，該公司力求確保制定適當的政策、程序、管理信息系統和內部控制措施，使內部回報率保持在一貫和持續的謹慎水平。評估IRR風險敞口的數量水平要求公司評估利率變化對其合併財務狀況的現有和潛在的未來影響，包括資本充足率、收益、流動性，並在適當情況下評估資產質量。

金融機構的收入主要來源於所收利息超過所付利息的利息。一家機構從其資產上賺取的利息和對其負債的欠款通常是在一段時間內以合同方式確定的。由於市場利率在時間內發生變化，如果機構無法適應利率的變化，就會面臨較低的利潤率(或損失)。例如，假設一家機構的資產帶有中期或長期固定利率，而這些資產是由帶有短期負債的供資的。如果在短期債務必須再融資的時候市場利率上升，如果資產繼續以長期固定利率賺取，該機構債務利息支出的增加可能無法被充分抵消。因此，一家機構可以減少現有資產的利潤，因為該機構要麼有較低的淨利息收入，要麼可能有淨利息費用。當資產受制於合同利率上限，或者利率敏感資產由長期、固定利率負債供資時，也存在類似的風險。

在2013-2019財政年度和2020年財政年度，中期和長期市場利率波動很大。包括美聯儲(FederalReserve)在內的許多央行繼續保持在正常貨幣寬鬆水平之上，包括量化寬鬆和有針對性的資產購買計劃。這些計劃的預期結果是刺激總需求，降低高失業率和進一步降低市場利率。

在整個2019年財政年度，該公司繼續調整其資產/負債管理策略，將總資產增加350萬美元，並繼續管理其一級資本。2019年財政年度資產增長的主要部分是：可供出售的投資證券-400萬美元、應收貸款淨額-590萬美元和存單-150萬美元，但因到期日投資證券減少220萬美元和抵押貸款支持證券到期760萬美元而部分抵消。我們預計，在2020年財政年度，我們的資產基礎將在355-3.65億美元之間，視經濟和市場情況而定。

中間利率和長期市場利率的變化，國債收益率曲線變化的斜率，以及利率波動水平的上升，都影響了公司貸款、投資和抵押貸款支持證券投資組合的提前還款。截至2019年6月30日的12個月內，該公司貸款、投資和抵押貸款支持證券組合的本金償還額分別為1 150萬美元、3 930萬美元和760萬美元。

儘管全球利率和國債收益率停滯不前，但該公司維持了資產負債表，並利用公司債券到期/贖回的收益、抵押貸款支持證券的還款以及借款購買浮動利率投資級公司債券，併為貸款增長提供資金。特別是，該公司將其可供出售的投資證券從2018年6月30日的1.288億美元增加到2019年6月30日的1.328億美元，將其應收貸款淨額從2018年6月30日的8 470萬美元增加到2019年6月30日的9 060萬美元。

在截至2019年6月30日的財政年度，該公司的貸款組合增加了590萬美元，即6.98%，其中單身家庭房地產貸款增加了460萬美元，建築貸款增加了110萬美元，土地收購和開發貸款增加了70萬美元，部分抵消了貸款組合其他部分總計減少的71.9萬美元。該公司還提供按指定指數調整利率的住房抵押貸款，儘管在儲蓄銀行的市場範圍內，客户的接受程度有所限制。我們預計，整個2020年財政年度，房地產市場將適度增長。公司將繼續有選擇地提供商業房地產、土地收購和開發、短期建築貸款(主要是住宅房地產)和商業資產貸款，以部分增加利息收入，同時限制信貸和利率風險。該公司還向現有客户和經驗豐富的潛在客户提供高收益的商業和小型商業貸款。

2019財政年度，主要投資購買包括：投資級公司債券-3 110萬美元，加權平均收益率約為3.52%；大型外國發行人以美元計價的投資級公司債券-810萬美元，加權平均收益率約為 3.23%。基本上，所有的公司債券購買都是浮動利率，並根據三個月的libor的變化而按季度重新定價。

2019財政年度收到的投資收益包括公司債券--2960萬美元，加權平均收益率約為3.59%；大型外國發行人公司債券--520萬美元，加權平均收益率約為 2.86%；公司公用事業第一抵押貸款債券--110萬美元，加權平均收益率約為7.75%；美國政府機構債券--62.5萬美元，加權平均收益率為2.50%；應税市政債券--50萬美元，加權平均收益率約為2.3%。此外，2019年財政期間，330萬美元的商業票據到期。

截至2019年6月30日，實施這些資產和負債管理舉措的結果如下：

該公司的資產總額為2.282億美元，佔總資產的64.8%，其中包括浮動利率投資和抵押貸款支持證券。在這2.282億美元中，每月約1.159億美元是根據一個月倫敦銀行同業拆借利率的變化而浮動的，大約1.123億美元是按季度計算的，按三個月的libor計算；

公司投資組合總額為1.159億美元，佔總投資組合的46.2%，由浮動利率抵押貸款支持證券(包括抵押貸款義務(包括抵押貸款義務))構成，按月重新定價；

公司資產為1.288億美元，佔公司資產的36.6%，由可供出售的投資證券構成；

合共490萬元，即該公司貸款組合淨額的5.4%，利率可調或餘下期限少於12個月；及

公司借款期限分佈如下：3個月或3個月以下-7，080萬美元，1-3年-9，500萬美元和3年以上-500萬美元。

利率變動對金融機構資產負債的影響可以通過考察資產負債的利率敏感性矩陣和監測機構的利率敏感性差異來分析。如果資產或負債在給定的期限內到期或重新定價，則在特定的期限內被認為是利率敏感的資產或負債。當對利率敏感的資產(負債)超過對利率敏感的負債(資產)的數額時，差額被視為正(負)。在利率下降期間，負差額往往會導致淨利息收入增加。在利率上升的時期，正差額往往會導致淨利息收入增加。

作為其資產/負債管理戰略的一部分，由於市場利率異常低，該公司保持了對資產敏感的財務狀況，對資產敏感的財務狀況可能使利率上升期間的收益受益，並在利率下降期間減少收益。

下表列出了與公司的利息收益資產和利息負債有關的某些信息，估計到期或計劃在一年內重新定價。


	六月三十日，
	2019			2018			2017
	(千美元)
利息收益資產在一年內到期或重新定價	$	282,429		$	270,356		$	257,808
年內到期或重新定價的有息負債		214,916			229,231			228,616

利息敏感性差距	$	67,513		$	41,125		$	29,192

利息敏感性差距佔總資產的百分比		18.97	%		11.67	%		8.30	%
一年內到期或重新定價的資產與負債比率		131.41	%		117.94	%		112.77	%


	第三個月			月6			12個月			24個月			36個月			60個月			長期
	(千美元)
基礎箱上升200 bp
累積差距(美元)	$	59,595		$	60,686		$	57,827		$	51,830		$	47,274		$	44,973		$	32,345
佔總資產的百分比		16.7	%		17.1	%		16.2	%		14.6	%		13.3	%		12.6	%		9.1	%
基礎箱上升100 bp
累積差距(美元)	$	60,194		$	61,836		$	59,945		$	55,412		$	51,884		$	50,050		$	32,345
佔總資產的百分比		16.9	%		17.4	%		16.8	%		15.6	%		14.6	%		14.1	%		9.1	%
基本情況不變
累積差距(美元)	$	62,446		$	66,091		$	67,513		$	67,285		$	65,240		$	63,491		$	32,345
佔總資產的百分比		17.5	%		18.6	%		19.0	%		18.9	%		18.3	%		17.8	%		9.1	%
底箱下降100 bp
累積差距(美元)	$	63,679		$	68,377		$	71,410		$	72,669		$	71,699		$	69,148		$	32,345
佔總資產的百分比		17.9	%		19.2	%		20.1	%		20.4	%		20.1	%		19.4	%		9.1	%
基箱下降200 bp
累積差距(美元)	$	64,825		$	70,469		$	74,877		$	77,225		$	76,426		$	72,498		$	32,345
佔總資產的百分比		18.2	%		19.8	%		21.0	%		21.7	%		21.5	%		20.4	%		9.1	%

該公司使用一個收入模擬模型來衡量利率風險和管理利率敏感性。公司認為，收入模擬模型可以使公司更好地估計市場利率變化對淨利息收入的可能影響。其他主要模型參數包括： ip公司貸款、抵押貸款支持證券和投資組合的估計預付率；儲蓄衰減率假設；以及公司借款的償還條件和嵌入選項。

下表列出市場利率向上或向下(平行)變化100和200個基點對2019年6月30日淨利息收入、平均股本回報率、平均資產回報率和投資組合權益市值的模擬影響。這一分析假設利息收益資產將分別在12個月和24個月期間平均約3.48億美元和3.5億美元，用於估計對淨利息收入變化、平均股本回報率和平均資產回報率的影響。


	12個月前市場利率模型變化
	(二0二0年六月三十日)															2021年6月30日
對下列方面的估計影響：		-200			-100			0			+100			+200			-200		-100		0		+100		+200
淨利息收入變化		-23.3	%		-11.4	%					6.9	%		14.3	%		-31.1	%	-15.1	%			9.7	%	19.4	%
平均股本回報率		4.12	%		5.83	%		7.44	%		8.42	%		9.44	%		2.99	%	5.18	%	7.14	%	8.35	%	9.51	%
平均資產回報率		0.42	%		0.60	%		0.78	%		0.88	%		0.99	%		0.31	%	0.55	%	0.78	%	0.92	%	1.07	%
股本的市場價值(單位：千)	$	37,510		$	41,699		$	45,218		$	46,562		$	47,138

下表提供了關於公司預期交易的信息，這些交易包括確定的貸款承諾和其他承諾，包括未支付的信用證和信貸額度。截至2019年6月30日，該公司沒有使用衍生金融工具對衝此類預期交易。


預期事務
(千美元)
未支付的建築和發展貸款	$	3,395
未支付的信貸額度	$	5,063
貸款來源承諾	$	1,259
信用證	$

	$	9,717

我們審計了截至2019年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日WVS金融公司及其子公司(該公司)的合併資產負債表；截至2019年6月30日的三年期間，相關的收入、綜合收入、股東權益變化、和現金流量合併報表；以及合併財務報表的相關附註(統稱為財務報表)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地列報了公司截至2019年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的財務狀況，以及截至2019年6月30日的三年期間的經營結果和現金流量。

意見依據

這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法律以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有義務這樣做。作為我們審計的一部分，我們必須瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表示這種意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理當局使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

自1993年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

/S/S.R.斯諾德格拉斯，P.C.

賓夕法尼亞州蔓越莓鄉

(一九二零九年九月十三日)

電話：(724)934-0344*電話：(724)934-0344*電話：(724)934-0344*電話：(724)934-0344*

傳真： (724)934-0345


	六月三十日，
	2019			2018
資產
現金和銀行應付款項	$	1,849		$	2,099
利息活期存款		2,530			342

現金和現金等價物共計		4,379			2,441
存單		1,843			350
可供出售的投資證券(攤銷費用132，673美元和128，824美元)		132,780			128,811
持有至到期日的投資證券(公允價值為4，080美元和6，125美元)		3,995			6,181
持有至到期的按揭證券(公允價值108，708元及116，844元)		108,331			115,857
應收貸款淨額(貸款損失備抵548美元和468美元)		90,588			84,675
應計未收利息		1,219			1,225
聯邦住房貸款銀行股票，按成本計算		7,010			7,161
房地和設備(淨額)		346			392
銀行所有人壽保險		4,789			4,668
遞延税款資產(淨額)		368			359
其他資產		170			168

總資產	$	355,818		$	352,288

負債
存款	$	146,435		$	145,023
聯邦住房貸款銀行墊款：短期		70,828			171,403
聯邦住房貸款銀行預付款：長期固定利率		15,000
聯邦住房貸款銀行墊款：長期浮動利率		85,000

聯邦住房貸款銀行預付款共計		170,828			171,403
應付應計利息		823			380
其他負債		1,683			1,465

負債總額		319,769			318,271

股東權益
優先股，無票面價值；5，000，000股授權；未發行
普通股，面值0.01美元；核準股票10 000 000股；發行股票3 805 636股		38			38
額外已付資本		21,550			21,516
財務處庫存(按成本計算的1，862，520股和1，836，123股)		(28,269	)		(27,886	)
留存收益-大幅度限制		44,807			42,795
累計其他綜合收入(損失)		15			(188	)
未分配員工持股計劃(ESOP)股份		(2,092	)		(2,258	)

股東總數		36,049			34,017

負債和股東權益總額	$	355,818		$	352,288

見所附合並財務報表附註。


	截至6月30日的一年，
	2019			2018			2017
利息及股息收入
貸款，包括費用	$	3,342		$	2,983		$	2,721
投資證券		4,447			3,036			2,131
按揭證券		3,745			3,130			2,333
存單		22			72			124
利息活期存款		12			10			3
聯邦住房貸款銀行股票		486			439			329
交易證券								5

利息和股息收入總額		12,054			9,670			7,646

利息費用
存款		856			406			245
聯邦住房貸款銀行預支短期貸款		1,996			2,675			1,118
聯邦住房貸款銀行預支長期利率		1,676			11			65
聯邦住房貸款銀行預支長期固定利率		344			32			426

利息費用總額		4,872			3,124			1,854

淨利息收入		7,182			6,546			5,792
貸款損失準備金		80			50			58

貸款損失備抵後的淨利息收入		7,102			6,496			5,734

無利息收入
按金服務費		114			126			136
銀行所有人壽保險收益		121			126			131
投資證券收益(虧損)		(2	)		2
證券交易市場虧損								(31	)
臨時減值損失除外		120			86
在其他綜合收入中確認的損失部分		(148	)		(100	)

在收益中確認的淨減值損失		(28	)		(14	)
ATM收費收入		166			180			191
其他		44			50			63

非利息收入總額		415			470			490

無利息費用
薪金和僱員福利		2,422			2,274			2,264
佔用和設備		262			310			323
數據處理		230			220			222
代理銀行收費		33			40			38
聯邦存款保險費		97			108			111
ATM網絡費用		106			106			127
其他		640			655			654

非利息費用總額		3,790			3,713			3,739

所得税前收入		3,727			3,253			2,485
所得税費用		932			1,128			848

淨收益	$	2,795		$	2,125		$	1,637

每股收益：
基本	$	1.57		$	1.16		$	0.87
稀釋		1.57			1.16			0.87
平均流通股：
基本		1,780,527			1,826,893			1,873,790
稀釋		1,780,581			1,827,260			1,873,790

見所附合並財務報表附註。


	截至6月30日的一年，
	2019			2018			2017
淨收益	$	2,795		$	2,125		$	1,637
其他綜合收入(損失)
可供出售的投資證券，而非暫時受損的投資證券：
年內產生的收益(損失)		119			(80	)		(51	)
減：所得税影響		(26	)		(4	)		(17	)

		93			(76	)		(34	)
(收益)收入中確認的損失		2			(2	)
減：所得税影響

		2			(2	)
可供出售的投資證券的未變現持有收益(損失)		95			(78	)		(34	)

持有至到期日的投資證券-非臨時減值：
總損失		120			86
收入中確認的損失		28			14

在綜合收入中確認的收益		148			100
減：所得税影響		(31	)		( 27	)

		117			73
持有的其他非暫時性受損證券的其他綜合收益(損失)增加至到期日		(12	)		28			127
減：所得税影響		(3	)		(8	)		(43	)

持有至到期日的其他非臨時減值證券未變現持有收益(損失)，扣除税額		(9	)		20			84

其他綜合收入		203			15			50

綜合收入	$	2,998		$	2,140		$	1,687

見所附合並財務報表附註。


	普通股		額外已付資本		國庫股票			留用收益再收益實質上受限			累積其他綜合收益(損失)			未分配職工持股計劃股份			共計
2016年6月30日	$	38	$	21,485	$	(26,905	)	$	40,189		$	(238	)	$	(1,484	)	$	33,085
淨收益									1,637									1,637
其他綜合收入												50						50
購買國庫券(30 985股)						(359	)											(359	)
未分配的職工持股增加															(1,109	)		(1,109	)
未分配的職工持股攤銷															221			221
申報的現金紅利(每股0.24美元)									(482	)								(482	)

2017年6月30日		38		21,485		(27,264	)		41,344			(188	)		(2,372	)		33,043
由於聯邦所得税税率的變化而重新分類									15			(15	)
淨收益									2,125									2,125
其他綜合收入												15						15
購買國庫券(38 631股)						(622	)											(622	)
未分配的職工持股增加															(32	)		(32	)
未分配的職工持股攤銷				31											146			177
申報的現金紅利(每股0.32美元)									(689	)								(689	)

2018年6月30日		38		21,516		(27,886	)		42,795			(188	)		(2,258	)		34,017
淨收益									2,795									2,795
其他綜合收入												203						203
購買國庫券(26，397股)						(383	)											(383	)
未分配的職工持股攤銷				34											166			200
申報的現金紅利(每股0.44美元)									(783	)								(783	)

2019年6月30日	$	38	$	21,550	$	(28,269	)	$	44,807		$	15		$	(2,092	)	$	36,049

見所附合並財務報表附註。


	截至6月30日的一年，
	2019			2018			2017
經營活動
淨收益	$	2,795		$	2,125		$	1,637
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：
貸款損失準備金		80			50			58
折舊		47			78			97
投資證券損失(收益)		2			(2	)
在收益中確認的淨減值損失		28			14
折扣、保費和遞延貸款費用的攤銷淨額		142			581			1,803
未分配的職工持股攤銷		200			177			221
交易損失								31
購買交易證券								(961	)
出售交易證券								960
遞延所得税		(9	)		65			(58	)
銀行所有人壽保險收益		(121	)		(126	)		(131	)
應計未收利息減少(增加)		6			(19	)		302
應付應計利息增加額		443			133			58
應支付的遞延董事薪酬增加(減少)額		72			59			29
在收款過程中現金項目減少(增加)					1,230			(1,230	)
其他，淨額		89			208			82

經營活動提供的淨現金		3,774			4,573			2,898

投資活動
可供出售：
購買投資證券		(42,498	)		(64,664	)		(99,794	)
償還投資證券的收益		37,074			42,331			97,203
出售投資證券所得收益		1,364			1,257
持有至成熟：
購買按揭證券								(21,954	)
償還投資證券的收益		2,180			2,483			833
償還按揭證券的收益		7,649			13,599			30,207
購買存款證明書		(1,842	)		(348	)		(10,138	)
存單的到期日/贖回		349			10,373			100
購買貸款		(11,497	)		(11,127	)		(13,692	)
應收貸款淨額減少		5,564			3,921			900
購買聯邦住房貸款銀行股票		(8,684	)		(6,691	)		(7,200	)
贖回聯邦住房貸款銀行股票		8,835			6,592			6,737
購置房地和設備		(1	)		(16	)		(9	)

用於投資活動的現金淨額		(1,507	)		(2,290	)		(16,807	)

籌資活動
存款淨增(減)額		1,412			(266	)		4,011
償還聯邦住房貸款銀行的長期預付款					(16,109	)
聯邦住房貸款銀行長期墊款收益		100,000
聯邦住房貸款銀行短期預付款淨增加(減少)		(100,575	)		15,604			11,772
未分配的職工持股增加					(32	)		(1,104	)
購買國庫券		(383	)		(622	)		(359	)
支付的現金紅利		(783	)		(689	)		(482	)

(用於)籌資活動提供的現金淨額		(329	)		(2,114	)		13,838

現金和現金等價物增加(減少)		1,938			169			(71	)
年初現金及現金等價物		2,441			2,272			2,343

年終現金及現金等價物	$	4,379		$	2,441		$	2,272

補充現金流信息
本年度支付的現金：
利息	$	4,429		$	2,991		$	1,796
賦税		970			1,003			884
非現金項目：
教育改善税收抵免		45			50			80

見所附合並財務報表附註。

WVS Financial Corp.(簡稱WVS或the Company)是一家賓夕法尼亞州特許的單一銀行控股公司，它擁有WestView儲蓄銀行(WestView)(WestView或The Saving Bank)普通股的100%股份。該公司的經營業績主要取決於儲蓄銀行的經營業績，在較小程度上取決於投資證券等利息收益資產的收入。

WestView是一家由賓夕法尼亞州特許的、由FDIC保險的股票儲蓄銀行，在匹茲堡北山郊區的六個辦事處開展業務。儲蓄銀行的主要收入來源來自其住宅、房地產和商業抵押貸款的投資組合，以及投資和抵押貸款支持證券的收入。

該公司受聯邦儲備系統理事會的監督，而儲蓄銀行則受聯邦存款保險公司(FDIC HEAM)和賓夕法尼亞銀行和證券部的監管和監督。.

提出依據

合併財務報表包括WVS及其全資子公司WestView的賬目。所有公司間交易已在合併過程中取消。WVS和WestView的會計和報告政策符合美國普遍接受的會計原則。公司財務報告的會計年度結束於6月30日.就監管和所得税報告而言，WVS是在12月31日曆年的基礎上報告的。

在編制合併財務報表時，管理部門必須作出估計和假設，以影響截至綜合資產負債表日期的資產和負債報告數額以及該期間的收入和支出，實際結果可能與這些估計數大不相同。

投資及按揭證券

根據管理層的能力和意圖，投資證券和抵押貸款支持證券在購買時被歸類為持有至到期日的證券或可供出售的證券。投資和抵押貸款支持證券的能力和意圖持有至到期日，按成本調整，以攤銷溢價和增值貼現，這是計算的水平收益方法，並確認為利息收入的調整。抵押貸款支持證券的攤銷利率定期進行調整，以反映相關抵押貸款提前還款速度的變化。某些其他投資證券被歸類為可出售的證券，主要用作流動資金的來源。未實現的持有損益可供出售證券作為股東權益的一個單獨組成部分報告，扣除税收，直到實現為止。已實現的證券損益是使用特定識別方法計算的。投資和抵押貸款支持證券的利息和股息在賺取時被確認為收入.

聯邦住房貸款銀行(FHLB)的普通股代表其他金融機構全資擁有的機構的所有權。這種股權擔保按成本入賬，並在所附綜合資產負債表上單獨報告。

管理層系統地評估投資證券的其他非臨時性下跌的公允價值至少在一個季度的基礎上。這種分析要求管理層考慮各種因素，包括：(1)價值下降的持續時間和幅度；(2)發行人或發行人的信用評級； (3)證券的結構；(4)公司出售證券的意圖，或公司是否更有可能在預期的市場價值恢復之前出售證券。

該公司保留一個獨立的第三方，以協助其確定其私人標籤抵押貸款義務(CMOS)的公允價值。這種估值是指ASC主題820，公允價值計量和披露定義的三級評估。估價並不代表任何一方可以購買證券的實際條件或價格。目前，私人標籤的商業管理組織沒有活躍的二級市場，也無法保證任何私人標籤商品管理組織的二級市場將會發展。該公司認為，在2019年6月30日，私人標籤CMO 投資組合有三種非暫時性損傷。

公司認為，用於確定公允價值的數據和假設是合理的。公允價值計算反映了相關的事實和市場條件。評估日期之後發生的事件和條件可能會對私有標籤CMO段的公平值產生重大影響。

交易證券

在市場價格短期(一般為90天或更短)波動的情況下，交易證券是為轉售而持有的。交易證券按公允價值列報。已實現和未實現損益作為交易證券的市場損益計入非利息收入。

應收貸款淨額

應收貸款淨額按本金、扣除貸款損失備抵額和遞延貸款費用列報。抵押貸款、消費者和商業貸款的利息按權責發生制確認。該公司的一般政策是停止累積利息的貸款，根據有關因素，收取本金或利息是可疑的，無論合同地位。從非應計貸款中收到的利息按管理層對本金可收性的判斷記為收入或用於本金。

貸款來源費和承付費，以及所有增加的直接貸款來源成本，在相關貸款的剩餘期限內，按水平收益率推遲並確認。

貸款損失備抵

貸款損失備抵是管理當局估計足以為其貸款組合中固有的可能損失提供備抵的數額。貸款損失撥備採用備抵法。因此，所有貸款損失都記在備抵項下，所有收回款項都記入備抵額。貸款損失備抵是通過記作業務費用的貸款損失備抵確定的。貸款損失準備金是根據管理層對個人貸款的定期評估、經濟因素、過去的貸款損失經驗、投資組合的組成和數量的變化以及其他相關的因素計算的。在確定貸款損失備抵是否適當時所使用的估計數，包括預計減值貸款未來現金流量的數額和時間，在短期內尤其容易發生變化。

減值貸款是商業和商業房地產貸款，公司很可能無法按照貸款協議的合同條款收取所有欠款。公司單獨評估這些貸款的減值，而不按主要風險分類彙總貸款。儘管兩個類別重疊，但非應計貸款的定義與非應計貸款的定義不同。如果貸款不是商業或商業房地產貸款，公司可以選擇以非應計貸款的形式發放貸款，原因是貸款拖欠或不確定的可收回性，而不將貸款歸類為受損貸款。管理層在確定減值時考慮的因素包括支付狀況和抵押品價值。這些類受損貸款的減值數額取決於與貸款有關的預期現金流量的現值(按原始利率計算)與其記錄價值之間的差額，或作為擔保貸款的實際權宜之計，抵押品的公允價值與貸款記錄金額之間的差額。當喪失抵押品贖回權的可能性很大時，減值是根據抵押品的公允價值來衡量的。

按揭貸款一對四家庭財產和所有消費貸款是較小余額的同質貸款的一大組，是集體衡量減值的。被定義為90天或更短的無意義付款延遲的貸款通常不被歸類為受損。管理確定在逐案考慮到與貸款和借款人有關的所有情況，包括延遲的時間、借款人先前的付款記錄以及與所欠本金和利息有關的差額。

房地產所有權

通過喪失抵押品贖回權獲得的房地產以低於成本或公允價值減去估計出售成本的價格進行。與開發和改善財產有關的費用是資本化的，而持有這類不動產的費用按已發生的費用計算。

房地和設備

土地按成本計算，房地和設備按成本列報，減去累計折舊。折舊主要用直線法計算，有關資產的估計使用壽命為傢俱和設備3至25年，建築房舍為7至50年。租賃物改良按較短的估計使用壽命或各自的租賃期限攤銷，租期從5至40年不等。維修費由所產生的收入支付。主要增加和改進的費用資本化。

所得税

遞延税資產和負債是根據制定的邊際税率，根據財務報表與資產和負債的所得税基礎之間的差額計算的。遞延所得税或福利是根據遞延税資產或負債在各期間的變動情況計算的。

該公司提交了一份合併的聯邦所得税申報表。遞延税資產和負債按目前頒佈的所得税税率反映，這些税率適用於預期變現或結清這些項目的期間。隨着税率的變化，遞延税資產和負債通過所得税準備金進行調整。

本公司提供每股基本收益和稀釋收益的雙重列報方式。每股基本收益的計算方法是，將普通股股東可獲得的淨收益除以在此期間流通的普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法是，將普通股股東可獲得的淨收入除以按任何稀釋證券的影響調整後的淨收益，再按已發行普通股的加權平均數計算，並根據任何稀釋證券的影響進行調整。

股票期權

公司根據預期將授予的所有基於股票的支付獎勵的授予日期公允價值記帳股票薪酬，包括員工股票選項在所需服務期間被確認為員工薪酬支出。

該公司2008年股票獎勵計劃(該計劃)以前允許向其董事和僱員授予股票期權或限制性股份，最多152 000股(最多可發行38 000股限制性股票)。期權獎勵一般以相當於公司股票在授予之日的市場價格的行使價格授予；這些期權獎勵一般基於連續服務五年，並有十年的合同條款。根據其規定，該計劃於2018年到期。

在截至2019年6月30日、2018年和2017年6月30日的期間內，該公司沒有記錄與我們基於股票的賠款相關的任何補償費用。截至2019年6月30日，所有選項都已過期。

綜合收入

要求公司在一套完整的通用財務報表中提供所有期的綜合收入及其組成部分。其他綜合收益完全由其未實現的持有收益(損失)構成。可供出售證券投資組合，以及其臨時減值以外的其他非信貸部分的淨額。持有至到期私人品牌的CMO投資組合。

現金流量信息

現金和現金等價物包括來自銀行的現金和利息活期存款，原始期限為90天或更短。貸款、存款和短期借款的現金流量為淨額。

比較數字的重新分類

前幾年的某些比較數額已被重新分類，以符合本年度的列報方式。這種重新分類不影響淨收入或股東權益。

2014年5月，FASB發佈了2014-09年ASU，與客户簽訂合同的收入(一種新的收入確認標準)。本更新要求實體確認其預期有權將承諾的貨物或服務轉讓給客户的收入數額。ASU取代了GAAP中大多數現有的收入確認指南。新標準於2018年7月1日對該公司生效。採用ASU 2014-09年對公司的合併財務報表沒有重大影響，只是附註2中的額外披露，因為該公司的主要收入來源是貸款、投資證券和其他不在ASU範圍內的金融工具賺取的利息和股息。

2016年1月，FASB發佈ASU 2016-01， 金融工具總體(副標題825-10)：金融資產和金融負債的確認和計量。這一會計準則(A)要求在資產負債表上單獨列報資產負債表上的資產投資(根據權益會計方法核算的投資除外，或導致被投資企業合併的投資)，並按公允價值計量，並以公允價值確認淨收入的變化； (B)簡化股權投資的減值評估，而不要求通過定性評估來確定減值；(C)取消披露按攤銷成本計量的非公共商業實體的財務資產公允價值的要求；(D)取消要求公共商業實體披露用於估計資產負債表上按攤銷成本計量的金融工具的公允價值所需披露的方法和重要假設；(E)要求公共商業實體在為披露目的衡量金融工具的公允價值時使用退出價格概念；(F)要求在資產負債表或所附財務報表附註中按計量類別和金融資產形式(即證券或貸款和應收款)分別列報金融資產和金融負債；(G)澄清一實體應評估是否需要對與下列事項有關的遞延税資產提供估價津貼可供出售與實體的其他遞延税資產合併的證券。

在本報告所述期間，該公司採用了ASU 2016-01。在未來的基礎上，該公司利用財務報表 Note 21中的退出價格概念對金融工具公允價值的計量進行了修改。2018年6月30日，各類金融工具披露的公允價值在計量公允價值時沒有使用退出價格概念，因此無法與2019年6月30日的披露相媲美。該公司根據ASC 820-10的指導估算公允價值，公允價值計量，它將公允價值定義為在計量日在市場參與者之間有秩序的交易中為轉移負債而支付的出售資產或支付的的價格。沒有關於社區銀行貸款的活躍的、可觀察的銷售市場信息，因此，採用了第3級公允價值程序，主要是使用現值技術，其中包括市場參與者在估計公允價值時所使用的假設。為投資而持有的貸款的公允價值，不包括按公允價值按非經常性基礎計量的受損貸款，是使用貼現現金流量分析估算的。用於確定公允價值的貼現率使用反映貸款流動性、信用和不履約風險等因素的利率利差。貸款被視為三級分類。

2016年2月，FASB發佈ASU 2016-02，租約(主題842)。該標準要求承租人確認資產負債表上租賃所產生的資產和負債。承租人應在財務狀況表中確認作出租賃付款的責任(租賃責任)和使用權表示其在租賃期間使用相關資產的權利的資產。短期租約的定義是：(A)租賃期限為 12個月或更短；(B)沒有選擇購買承租人合理肯定行使的標的資產。對於短期租賃，承租人可以選擇在直線的基礎上確認租賃付款。對於公共商業實體，本更新中的修正案在2018年12月15日以後的財政年度和這些年內的中期生效。對於所有其他實體，本更新中的修正對2019年12月15日以後開始的財政年度和從2020年12月15日開始的財政年度內的臨時期間均有效。修正案應在提出的最早時期開始時適用，採用經修改的追溯辦法，在臨時或年度報告期間開始時允許較早的申請。該公司目前正在評估它在通過時可能選擇的實際權宜之計，但預計修正案不會對財務報表產生重大影響。根據公司對其當前投資組合的初步分析，估計對公司資產負債表的影響導致資產和負債增加不到1%。公司還預計在收養時將提供更多的披露信息。

2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量(ASU 2016-13)，這改變了大部分金融資產的減值模式。這一ASU旨在改進財務報告，要求更及時地記錄金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融工具的信貸損失。ASU的基本前提是，按攤銷成本計量的金融資產應通過從攤銷成本基礎中扣除的信貸損失備抵，按預計收取的淨額列報。信貸損失備抵應反映管理部門目前對預計在金融資產剩餘壽命內發生的信貸損失的估計。損益表將用於衡量新確認的金融資產的信貸損失，如，以及該期間預期信貸損失的預期增減。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的年度和中期，允許在2018年12月15日以後的年度和中期儘早通過。除某些例外情況外，向新要求的過渡將通過累加效應調整，至採用指導方針的第一個報告期開始時開始時開始的留存收益。我們期望在新標準生效的第一個報告期間開始時確認對貸款損失備抵的一次性累積效應調整，但尚不能確定任何此類一次性調整的幅度或新指南對合並財務報表的總體影響。

2018年1月，FASB發佈ASU 2018-01，租約(主題842)，其中提供了一個可選的過渡、實用的權宜之計，可不在專題842下評估以前未按主題840的現行租賃指南作為租約入賬的現有或過期的土地地役權。選擇這種實用權宜之計的實體應從實體通過主題842之日起對專題842下的新土地地役權或經修改的土地地役權進行評估；否則，實體應評估與採用專題842中的新租約要求有關的所有現有或過期的土地地役權，以評估它們是否符合租賃的定義。修正案的生效日期和過渡要求與ASU 2016-02年的生效日期和過渡要求相同。本更新預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

2018年6月，FASB發佈了2018-07年的ASU， 股票補償(主題718)，從而簡化了非員工股票支付交易的會計核算。本更新中的修改擴展了主題718的範圍，以包括從非員工獲取貨物和服務的基於共享的支付事務。本更新中的修正改進了以下非僱員股票支付會計領域；(A)總體計量目標；(B)衡量日期；(C)業績條件為的獎勵；(D)對某些股權分類獎勵的分類重新評估；(E)計算價值(僅限於非公共實體)；(F)內在價值(僅限於非公共實體)。本更新中的修正案在2018年12月15日以後開始的財政年度內對公共商業實體生效，包括該財政年度內的過渡時期。對於所有其他實體，修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度和2020年12月15日以後的財政年度。本更新預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

2018年7月，FASB發佈了2018-09年ASU，編纂改進，表示對的更改--澄清、糾正錯誤或對代碼進行輕微改進。修正案通過消除不一致之處和作出澄清，使編纂工作更容易理解和適用。過渡和生效日期指導依據的是每一修正案的事實和情況。有些修正案不需要過渡指導，將在本ASU發佈時生效。然而，本ASU的許多修正案都有過渡指南，從2018年12月15日以後的年度期開始，對公共商業實體生效。本更新預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

2018年7月，FASB發佈了2018-10年的ASU，對專題842，租約的編纂改進，表示更改，以澄清、糾正代碼中的錯誤或對代碼進行小的改進。本ASU中的修正案影響ASU 2016-02中的修正案，這些修正尚未生效，但允許在發佈時儘早通過。對於早期通過議題842的實體，修正案在發佈本ASU時生效，過渡要求與主題842相同。對於尚未採用主題842的實體，生效日期和過渡要求將與主題842中的生效日期和過渡要求相同。本更新預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

2018年7月，FASB發佈ASU 2018-11，租賃(主題842)：有針對性的改進。此更新提供了另一種過渡方法，允許實體在收養日期最初應用ASC 842，並確認對收養期間留存收益期初餘額的累積效應調整。選擇這種方法的實體應按照ASC 840報告比較期，租賃。此外，本更新提供了一種實用的權宜之計，根據這種權宜之計，出租人可以按標的資產類別選擇不將非租賃部分與相關租賃部分分開，類似於為承租人提供的權宜之計。然而，出租人的實際權宜之計僅限於在新的收入指導下將非租賃部分或其他組成部分核算在內的情況，以及(A)非租賃部分和相關租賃部分的轉移時間和模式相同；(B)租賃部分如果單獨核算，將被列為經營租賃。如果非租賃組件或與租賃組件相關的組件是組合組件的主要組件，則實體應按照ASC 606對組合組件進行説明，與客户簽訂合同的收入。否則，實體應根據ASC 842將合併部分作為經營租賃入賬。如果出租人選擇實用的權宜之計，則需要作出某些披露。本更新適用於公共業務實體，適用於2018年12月15日以後的財政年度，以及這些財政年度內的中期，並允許儘早採用。對於所有其他實體，修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度和2020年12月15日以後的財政年度。本更新預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架改變公允價值計量的披露要求。“最新情況更新”刪除了以下要求：披露一級和二級之間(公允價值等級)之間轉移的數額和理由；職等之間轉移時間的政策；以及三級公允價值計量的估值程序。“最新情況”要求披露在本報告所述期間結束時進行的第三級公允價值經常性計量的其他綜合收入(損失)所列期間未實現損益的變化，以及用於制定三級公允價值計量的重大無形投入的幅度和加權平均數。此更新對所有實體的財政年度和從2019年12月15日開始的財政年度內的期中期間均有效。該公司目前正在評估採用該標準將對公司的財務狀況或經營結果產生的影響。

2018年8月，FASB發佈ASU 2018-14， 補償退休福利(主題715-20)。這一更新修訂了ASC 715，以添加、刪除和澄清與確定福利養卹金和其他退休後計劃有關的披露要求。該更新消除了披露預計在下一年作為定期福利淨費用一部分確認的累計其他綜合收入數額的要求。“更新”還刪除了對假定醫療費用的一個百分點的變化所產生的影響的披露要求，以及這一變化對服務成本、利息成本和退休後保健福利的福利義務的影響。本更新在截止於2020年12月15日的財政年度對公共企業實體有效，必須追溯適用。對於所有其他實體，此更新對 2021年12月15日之後的財政年度有效。本標準預計不會對本公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。

2018年11月，FASB發佈ASU 2018-19，專題326，金融工具的編纂改進-信貸損失，其中修訂了ASU 2016-13對公共商業實體以外的實體的生效日期，要求非公共企業採用2021年12月15日以後開始的財政年度的標準，包括在這些財政年度內的過渡時期。因此，ASU 2016-13的修訂生效日期為2019年12月15日以後的財政年度，包括該年內的中期，除SEC申報者以外的財政年度為2020年12月15日以後的財政年度，包括該年內的中期，而所有其他實體(非PBE)均為2021年12月15日以後的財政年度，包括這些年內的中期。ASU還澄清，經營租賃產生的應收款不屬於分議題326-20的範圍。相反，應按照專題842説明因經營租賃而產生的應收款減值。租賃。ASU 2018-19的生效日期和過渡要求與ASU 2018-19修正的ASU 2016-13中的要求相同。預期此更新不會對公司的財務報表產生重大影響。

2018年12月，FASB發佈了2018-20年ASU，租賃(主題842)，處理了利益攸關方在ASU 2016-02方面提出的執行問題，租賃。在這份更新文件中專門涉及的問題涉及：(1)銷售税和向承租人徵收的其他類似税；(2)某些出租人費用；(3)承認具有租賃和非租賃組成部分的合同的可變付款。本更新中的修正影響更新2016-02中的修正，這些修正尚未生效，但可以儘早通過。本更新中修正案的生效日期和過渡要求與更新2016-02中的生效日期和過渡要求相同(例如，2019年1月1日，適用於日曆年度結束的公共商業實體)。預計此更新不會對公司的財務報表產生顯著影響。

2019年3月，FASB發佈ASU 2019-01，租約 (主題842)：編碼改進，解決了出租人有時遇到的問題。本“最新情況”特別涉及的問題涉及：1)由不是製造商或交易商(一般是金融機構和專用金融公司)的出租人確定標的資產的公允價值；2)作為存款和貸款機構的出租人應在現金流量表投資活動中將銷售型和直接融資租賃下收到的本金和付款分類。ASU還豁免承租人和出租人提供ASC所要求的臨時披露。250-10-50-3在公司採用新租賃標準的財政年度。處理兩個出租人會計問題的修正案對公共企業實體在2019年12月15日以後開始的財政年度和在這些財政年度內的中期內有效。所有其他實體的生效日期為2019年12月15日以後的財政年度和2020年12月15日以後的財政年度內的中期。本更新預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04，專題326，金融工具信用損失，專題815，衍生工具和套期保值的編碼改進，以及專題825，金融工具，wHICH{Br}影響到編纂中的各種主題，適用於受影響會計指南範圍內的所有報告實體。該公司目前正在評估採用該標準將對公司的財務狀況或經營結果產生的影響。

2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05， 金融工具信用損失，主題326，這使各實體能夠在採用新的信貸損失標準時，對某些以前按攤銷成本計量的金融資產，不可撤銷地選擇公允價值選項。為使有資格參加過渡選舉，現有的金融資產必須既在新的信貸損失標準範圍內，又有資格適用ASC 825-10.3中的公允價值選項。必須將選舉應用於一件一件基，且對都不可用。可供出售或持有至到期債務證券。對於選擇公允值選項的實體，將通過對自實體採用ASU 2016-13日起開始留存收益的累積效應調整來確認金融資產的賬面金額和公允價值之間的差額。該金融資產公允價值的變化隨後將在當期收益中報告。對於尚未採用ASU 2016-13的實體，有效的日期和過渡要求與ASU 2016-13的要求相同。對於採用ASU 2016-13的實體，ASU 2019-05 適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括這些財政年度內的中期。一旦ASU 2016-13獲得通過，允許儘早通過。公司目前正在評估採用該標準將對公司的財務狀況或經營結果產生的影響。

2019年5月，FASB發佈ASU 2019-06，無形商譽和其他(主題350)、商業組合(主題805)和非營利實體(主題958)：將私營公司關於善意和某些可識別的無形資產的會計備選辦法擴展到非營利實體，將ASU 2014-02年度提供的商譽會計備選方案和ASU 2014-18年度提供的無形資產會計備選方案的範圍擴大到非營利實體。不是每年在報告單位一級測試商譽是否減值，a非營利實體現在可以選擇商譽會計備選方案，以取代(A)在10年或10年以下的直線基礎上攤銷商譽，如果實體證明另一種使用壽命更合適；(B)作出政策選擇，在實體一級或報告單位一級測試商譽是否減值；(C)只有在發生表明實體(或報告單位)公允價值可能低於其賬面金額的觸發事件時，才測試商譽是否減值。此外，對於可識別的無形資產，與其在交易日按公允價值分別確認大多數無形資產，非營利實體現在可以選擇無形資產會計備選辦法，將下列無形資產歸入商譽：(A)與客户有關的無形資產，這些資產不能獨立於企業的其他資產出售或許可；(B)在收購中獲得的非競爭協議。如果選擇無形的資產會計備選方案，則必須選擇商譽會計備選方案。但是，商譽會計備選方案可以在不選擇無形資產會計備選方案的情況下進行選擇。修正案立即生效。此更新對公司的財務報表沒有顯著的影響。

2019年7月，FASB發佈了ASU 2019-07， 對證券交易委員會各章節進行編纂更新，根據證券交易委員會最後規則發佈號對證券交易委員會段落進行修改。33-10532，披露更新和簡化，第33-10231和33-10442，投資公司報告現代化，和雜項更新。本ASU根據第33-10532號“證券交易規則”最後公告的發佈，修訂了“證券交易規則”的各個段落，披露更新和簡化，編號33-10231和33-10442，投資公司報告現代化。還納入了為商定“聯邦條例電子法典”而作的其他雜項更新。

收入確認

2018年7月1日起，公司採用會計準則更新ASU 2014-09年，收入來自與客户的合同主題606，以及後來所有修改ASC 606的華碩。本公司已選擇採用全面追溯方法，將該標準適用於以往所有期間。新的標準的實施對以往各期收入的計量或確認沒有重大影響。管理層確定，貸款和投資的利息和股息收入以及投資擔保收益產生的非利息收入以及銀行擁有的人壽保險收入產生的主要收入來源不屬於ASC 606的範圍。因此，在本報告所述期間，與這些收入來源有關的情況沒有發生任何變化。標準範圍內的非利息收入的主要類型如下：存款帳户服務費公司與其存款客户簽訂合同，如果不滿足某些參數，就收取費用。公司或存款客户可以在任何時間取消這些協議。這些交易的收入按月確認，因為公司有權無條件地收取費用。該公司還有與特定交易或活動有關的交易費，這些交易或活動包括透支費、網上銀行費、交換費、自動取款機費和其他交易費。所有這些費用都歸因於公司的具體履約義務，其中收入在所要求的服務/交易完成後的某一特定時間點確認。


	2019			2018			2017
加權平均普通股		3,805,636			3,805,636			3,805,636
平均國庫券股		(1,852,450	)		(1,798,021	)		(1,795,615	)
平均未分配的職工持股		(172,659	)		(180,722	)		(136,231	)

加權平均普通股和普通股等價物，用於計算每股基本收益		1,780,527			1,826,893			1,873,790
用於計算每股稀釋收益的其他普通股等價物(股票期權)		54			367

加權平均普通股和普通股等價物，用於計算每股稀釋收益		1,780,581			1,827,260			1,873,790

在計算每股基本收益和稀釋收益時，不存在影響分子的可轉換證券；因此，採用綜合收益表所列的淨收入。

截至2019年6月30日，所有未執行的選項都已過期。截至2018年6月30日和2017年6月30日，共有114，519個期權未完成，行使價格為16.20美元。

在已發行的加權平均股份中不考慮由職工持股計劃控制的未分配的股票，直到這些股票承諾分配給員工的個人帳户。


			毛額		毛額
	攤銷		未實現		未實現			公平
	成本		收益		損失			價值
	(千美元)
2019
可供出售
公司債務證券	$	104,760	$	355	$	(207	)	$	104,908
外債證券¹		26,583		35		(75	)		26,543
國家和政治分支的義務		1,330				(1	)		1,329

共計	$	132,673	$	390	$	(283	)	$	132,780


			毛額		毛額
	攤銷		未實現		未實現			公平
	成本		收益		損失			價值
	(千美元)
2019
持有至成熟
國家和政治分支的義務	$	3,995	$	85	$			$	4,080

共計	$	3,995	$	85	$			$	4,080


			毛額		毛額
	攤銷		未實現		未實現			公平
	成本		收益		損失			價值
	(千美元)
2018
可供出售
公司債務證券	$	104,316	$	204	$	(181	)	$	104,339
外債證券¹		22,878		11		(38	)		22,851
國家和政治分支的義務		1,630				(9	)		1,621

共計	$	128,824	$	215	$	(228	)	$	128,811

¹	大型外國公司發行的以美元計價的投資級公司債券。

2019年財政年度的投資銷售收入為140萬美元，該公司在同一期間記錄的實際投資損失總額為2000美元。2018年財政年度，該公司記錄了已實現投資證券收益毛額2 000美元，並從出售投資證券所得收益為130萬美元。2017年財政年度沒有出售投資證券。

按合同期限分列的2019年6月30日投資證券的攤銷成本和公允價值如下。預期到期日可能與合同期限不同，因為發行人可能有權在其最終到期日之前贖回證券。


	應付			到期後			到期後
	一年			一通			五通		到期後
	或更少			五年			十年		十年		共計
	(千美元)
可供出售
攤銷成本	$	6,964		$	125,709		$		$		$	132,673
公允價值		6,976			125,804							132,780
加權平均收益率		2.93	%		3.33	%		%		%		3.31	%
持有至成熟
攤銷成本	$	500		$	3,495		$		$		$	3,995
公允價值		500			3,580							4,080
加權平均收益率		2.65	%		3.23	%		%		%		3.16	%

2019年6月30日，已認捐350萬美元的投資證券和360萬美元的公允價值，以確保向聯邦住房貸款銀行借款。2018年6月30日，以410萬美元攤銷成本和410萬美元公允價值的投資證券作為抵押，向聯邦住房貸款銀行借款。

抵押貸款支持證券(MBS)包括按揭通行證(PC機)和抵押貸款義務(Cmos)。有了通過擔保的證券，投資者在為個人電腦提供擔保的抵押貸款池中擁有一分為二的權益。本金和利息被傳遞給投資者，因為它們是由池中的抵押貸款產生的。PC和CMO可由房地美(FHLMC HEACH)、房利美(FNMA)和政府全國抵押協會(GNMA)承保或擔保。CMOS還可以通過不同的信用增強度私下發行。CMO將抵押貸款池現金流重新分配給一系列不同期限、估計平均壽命、息票利率和提前還款特徵的債券。

該公司的CMO投資組合由兩個部分組成：由美國政府機構(代理CMOs)支持的CMOS和由美國政府機構(CMOS)擔保的單一家庭整體貸款支持的CMOs 。

截至2019年6月30日，該公司的代理CMOs總額為1.074億美元，而2018年6月30日為1.149億美元。截至2019年6月30日，該公司自有品牌的CMOs總計88.3萬美元，而2018年6月30日為9.58萬美元。我們的投資組合中的CMO部分減少了750萬美元，原因是我們的美國政府機構CMO投資組合的還款總額為750萬美元，以及我們的私人標籤CMOs( )的償還額為18.5萬美元，其中一部分被12000美元的非信用未實現的持有私人標籤CMOs的非臨時減值損失所抵消。2019年6月30日，該公司的整個MBS投資組合，包括CMO，由可調整利率或浮動利率投資組成。公司所有的浮動利率MBS每月根據一個月libor的變化進行調整。本公司沒有投資於多家庭或商業房地產基礎上的抵押貸款證券.

由於基礎貸款的提前償還，以及CMO部分的預付款特點，預計公司的抵押貸款抵押貸款的實際到期日將大大低於預定的到期日。

該公司保留一個獨立的第三方，以幫助它確定一個公平的價值為其三個私人標籤的商業管理組織。這個評估是指ASC主題820定義的三級評估，公允價值計量和披露。估值並不代表任何一方可以購買證券的實際條件或價格。目前，沒有活躍的二級市場為私人標籤的商業管理組織，也沒有任何保證，任何二級市場的私人標籤商業管理組織將發展。截至2019年6月30日，該私人品牌的CMO投資組合有四個非暫時性損傷(OTTI)。在截至2019年6月30日的12個月內，該公司在其自有品牌CMO投資組合中記錄了另外2.8萬美元的信貸減值費用。

公司認為，用於確定公允價值的數據和假設是合理的。公允價值計算反映了相關的事實和市場條件。評估日期之後發生的事件和條件可能會對私有標籤CMO段的公允價值產生重大影響。


			毛額		毛額
	防腐劑		未實現收益		未實現損失			公允價值
2019	(千美元)
持有至成熟
抵押抵押債務：
代理機構	$	107,448	$	954	$	(570	)	$	107,832
私人標籤		883		5		(12	)		876

共計	$	108,331	$	959	$	(582	)	$	108,708


			毛額		毛額
	攤銷成本		未實現收益		未實現損失			公允價值
2018	(千美元)
持有至成熟
抵押抵押債務：
代理機構	$	114,899	$	1,260	$	(426	)	$	115,733
私人標籤		958		153					1,111

共計	$	115,857	$	1,413	$	(426	)	$	116,844

按合同期限分列的2019年6月30日抵押貸款支持證券的攤銷成本和公允價值如下所示。預期到期日可能與合同期限不同，因為借款者可能有權贖回或預支債務，有或不受催繳或預付罰款。


	應付	到期後			到期後
	一年	一通			五通	到期後
	或更少	五年			十年	十年			共計
	(千美元)
持有至成熟
攤銷成本	$	$	137		$	$	108,194		$	108,331
公允價值			139				108,569			108,708
加權平均收益率			3.85	%			3.47	%		3.47	%

截至2019年6月30日，抵押貸款擔保證券的攤銷成本為1.074億美元，公允價值為1.078億美元，用於向聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)獲得公共存款和借款。在所認捐的證券中，240萬美元的公允價值為超額抵押品。多餘的抵押品維持在支持未來的借款，並可由本公司在任何時候撤回。2018年6月30日，抵押貸款支持證券的攤銷成本為1.149億美元，公允價值為1.157億美元。在所認捐的證券中，250萬美元的公允價值為超額抵押品。

6.	累計其他綜合收入(損失)

下表按構成部分列出截至6月30日、2019、2018和2017年的三年累計其他綜合收入(損失)的變化情況。


	未實現的收益和可用的損失- 待售證券			未實現收益和持有的損失- 到期日證券			共計
	(以千美元計)
2016年6月30日	$	78		$	(316	)	$	(238	)
改敍前其他綜合收入(損失)		(34	)		84			50
從累計其他綜合損失中重新分類的數額

當期其他綜合收入淨額(虧損)		(34	)		84			50

2017年6月30日		44			(232	)		(188	)
其他綜合收入(損失)，改敍前		(76	)		82			6
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額		(2	)		11			9

當期其他綜合收入淨額(虧損)		(78	)		93			15

更改公司税率的類別		24			(39	)		(15	)
2018年6月30日		(10	)		(178	)		(188	)
其他綜合收入，改敍前		93			117			210
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額		2			(9	)		(7	)

當期其他綜合收入淨額		95			108			203

2019年6月30日	$	85		$	70		$	15


	從其他累計收入中重新分類的數額-綜合收入(損失)(2)
其他累積的詳情綜合收入(損失)部分：	2019			2018			2017	語句中受影響的行項淨收入列報的地方
	(千美元)
未實現的損益可供出售證券	$	(2	)	$	2		$	投資證券收益(虧損)
持有至到期證券的臨時減值損失除外		11			(14	)		在收益中確認的淨減值損失
税收效應		(2	)		3			所得税費用

本期間改敍共計	$	7		$	(9	)	$

(2)	括號中的金額表示支出，其他數額表示收入。

證券未變現虧損

下表顯示公司截至2019年6月30日和2018年6月30日未實現虧損毛額和公允價值，按類別和時間分列，個別證券一直處於持續未變現虧損狀況。


	(一九二零九年六月三十日)
	不到十二個月					12個月或更大					共計
			毛額					毛額					毛額
	公平		未實現			公平		未實現			公平		未實現
	價值		損失			價值		損失			價值		損失
	(千美元)
公司債務證券	$	11,728	$	(86	)	$	17,077	$	(121	)	$	28,805	$	(207	)
外債證券³		2,004		(2	)		5,699		(73	)		7,703		(75	)
國家和政治分支的義務							1,329		(1	)		1,329		(1	)
抵押抵押債務		24,368		(182	)		18,614		(400	)		42,982		(582	)

共計	$	38,100	$	(270	)	$	42,719	$	(595	)	$	80,819	$	(865	)

³	大型外國公司發行的以美元計價的投資級公司債券。


	2018年6月30日
	不到十二個月					12個月或更大					共計
			毛額					毛額					毛額
	公平		未實現			公平		未實現			公平		未實現
	價值		損失			價值		損失			價值		損失
	(千美元)
美國政府機構證券	$	624	$	(1	)	$		$			$	624	$	(1	)
公司債務證券		56,714		(169	)		3,028		(12	)		59,742		(181	)
外債證券⁴		13,761		(38	)							13,761		(38	)
國家和政治分支的義務		5,048		(77	)							5,048		(77	)
抵押抵押債務：
代理機構		7,600		(12	)		21,424		(414	)		29,024		(426	)

共計	$	83,747	$	(297	)	$	24,452	$	(426	)	$	108,199	$	(723	)

對於債務證券，如果一個實體(1)打算出售證券，(2)更有可能在收回其攤還成本價之前出售該證券，或(3)不期望收回證券的整個攤銷成本法(即使該實體不打算出售該證券)，減值被視為臨時減值。此外，如果預期從債務擔保中收取的現金流量的現值低於擔保的攤銷成本法(任何這類短缺稱為信貸損失)，則減值被視為非臨時性的。

公司評價未償還的可供出售和持有至到期非臨時減值(OTTI)以外的未變現虧損頭寸(即受損證券)的證券，按季度計算。在這樣做時，公司考慮了許多因素，包括但不限於：全國公認的統計評級組織(NRSRO)分配給證券的信用評級；發行人信貸質量的其他指標；任何擔保提供者的實力；公允價值低於攤銷成本的時間和範圍；以及該公司是否打算出售證券，或是否更有可能在預期恢復之前出售證券。就其私人品牌住宅MBS而言，該公司還考慮預付速度、基礎貸款的歷史和預期表現以及附屬證券提供的信貸支持。這些評價具有內在的主觀性，並考慮到若干數量和質量因素。

下表列出了我們為OTTI減記的抵押貸款支持證券攤銷成本的信貸損失部分和在收益中確認的損失的信貸部分。基於當期是第一次抵押貸款支持證券的信用受損(初始信用損害)還是第一次抵押貸款支持證券信用受損(隨後的信用減損)，在信貸受損的抵押貸款支持證券收益中確認的OTTI作為兩個組成部分中的附加部分。如果我們出售、打算出售或相信我們將被要求出售先前信用受損的抵押貸款支持證券，則信貸損失部分將減少。此外，如果我們收到的現金流超過了我們預期在信用受損抵押貸款支持證券的剩餘壽命內獲得的現金流量，那麼信用損失部分就會減少，證券到期或全部減記。

⁴	大型外國公司發行的以美元計價的投資級公司債券。

在截至2019年6月30日的12個月內，該公司記錄了隨後的28，000美元的信貸減值費用，累計的其他綜合損失中沒有未實現的非信用持有損失。該公司從其他綜合收入1.2萬美元(扣除所得税影響3美元 000美元)，根據本金償還私人標籤的CMOs以前確定的OTTI。

對於具有不利風險特徵的私人標籤住宅CMOs，該公司採用模型來確定它可能從證券中收集到的現金流量。這些模型考慮了借款人的特點和作為證券基礎的貸款的特殊屬性，並結合關於住房價格和利率未來變化的假設，預測貸款違約的可能性以及對違約頻率、損失嚴重程度和剩餘信貸增強的影響。這些模型的一個重要投入是，根據對各種住房市場的評估，對相關州和大都市統計地區的未來房價變化進行預測。一般而言，由於對這些證券的合同付款的最終收到將取決於基礎貸款的信貸和預付業績，如果需要，公司擁有的高級證券的信用增強，公司使用這些模型來評估與每種證券有關的信用增強是否足以防止潛在抵押貸款的本金和利息可能損失。模型假設的發展需要重大判斷。

在我們採用ASC主題820從2009年6月30日起，該公司保留了一個獨立的第三方，以協助它評估其在私人標籤CMO投資組合中的投資。獨立的第三方使用某些假設來產生在OTTI評估中使用的現金流量分析。主要假設將包括利率、預期市場參與者利差和貼現率、住房價格、預測的未來拖欠水平和任何已清償抵押品的假定損失率。

該公司審查了在2019年6月30日OTTI過程中使用的獨立第三方OTTI假設。根據這次審查的結果，公司認為獨立第三方的假設是合理的，並採用了這些假設。然而，不同的假設可能產生重大不同的結果，這可能會影響公司關於 a減值是否被認為是暫時的以及信貸損失的嚴重程度的結論。截至2019年6月30日，該公司擁有三個與OTTI公司有私人標籤的CMO。

如果公司打算出售受損債務證券，或更有可能在收回攤銷成本價之前出售證券，則減值不是臨時性的，目前在收益中確認的數額等於公允價值與攤銷成本之間的全部差額。公司不預期出售其私人標籤的CMO，也不認為公司將被要求在收回攤銷成本之前出售這些證券。

在公司確定存在信用損失但公司不打算出售證券的情況下，公司不太可能在預期收回其剩餘攤銷成本價之前出售證券，OTTI被分為(1)與信貸損失有關的總減值額和 (2)與所有其他因素(即非信用部分)有關的減值總額。與信貸損失有關的OTTI總額在收益中確認，與所有其他因素相關的OTTI總額( )在累計的其他綜合損失中確認。OTTI總額在綜合損益表中列報，對累計其他綜合損失中確認的OTTI總額進行衝抵。如果沒有出售證券的意圖或要求，如果不存在信用損失，則認為任何損害都是暫時的。

無論一個 OTTI是否在其全部收益中被確認，或者如果該信貸部分在收益中被確認，而該非信用部分在其他綜合收入(損失)中被確認，公允價值的估計都會對記錄的任何減值的金額產生重大影響。

任何OTTI損失的非信用部分被歸類為可供出售調整為公允價值，並對證券的賬面價值進行抵消調整。公允價值調整可以增加或降低證券的賬面價值。公司的所有公司的私人標籤CMO最初是，並將繼續被分類，直到成熟。

在確認OTTI損失之後的時期內，非暫時受損的債務擔保被視為是在OTTI的計量日購買的，其數額等於前一次攤銷成本，減去收益中確認的與信貸有關的OTTI 。對於在收益中確認與信用相關的OTTI的債務證券，新成本法與預計將收取的現金流量之間的差額將在的剩餘壽命內，根據未來估計現金流量的數額和時間，以一種前瞻性的方式計入利息收入。

該公司在48個頭寸上的投資在2019年6月30日暫時受損。根據它的分析，管理層已經得出結論，三個私人標籤的cmos並非暫時受損，而剩餘的證券組合由於利率波動、市場流動性不足或美國抵押貸款市場的信用惡化而經歷了未實現的損失和公允價值下降。

應收貸款淨額

該公司的主要業務活動是與客户在其當地市場地區的北部Allegheny和南巴特勒縣在賓夕法尼亞州。該公司已集中其貸款努力，向客户提供住宅和建築抵押貸款，整個直接貿易領域。該公司還有選擇地資助和參與在其直接貿易區域以外的商業和住宅抵押貸款，只要這類貸款符合該公司的信貸政策指導方針。截至2019年6月30日和2018年6月30日，該公司分別擁有約360萬美元和180萬美元未償貸款，用於當地貿易地區的土地開發和建設。雖然該公司在2019年6月30日和2018年6月30日有一個多樣化的貸款組合，但未償還給個人和企業的貸款取決於其直接貿易地區的當地經濟條件。


	(一九二零九年六月三十日)						2018年6月30日
	TotalLoans			個別評價為減值	集體評價為減值		共計貸款			個別評價為減值	集體被評估為減值
	(千美元)
第一次按揭貸款：
1套家庭住宅	$	76,789		$	$	76,789	$	72,237		$	$	72,237
建設		2,907				2,907		1,769				1,769
土地徵用發展		694				694
多户住宅		3,123				3,123		3,390				3,390
商業		3,727				3,727		3,482				3,482
消費貸款
房屋權益		906				906		861				861
房屋權益線信用		1,953				1,953		2,177				2,177
其他		112				112		125				125
商業貸款		418				418		633				633

	$	90,629		$	$	90,629	$	84,674		$	$	84,674

減：遞延貸款費用		507						469
貸款損失備抵		(548	)					(468	)

共計	$	90,588					$	84,675

減值貸款是指公司很可能無法根據貸款協議的合同條款收取所有應付金額的貸款。對下列貸款類別進行減值綜合評估。第一次抵押貸款：1 4套家庭住房和所有消費貸款類別(住房權益、信貸的住房權益額度等)。對下列貸款類別分別進行減值評估。第一抵押貸款：建設，土地收購和開發，多家庭住宅，和商業.該公司評估的商業貸款，而不是擔保的不動產個別減值。2019年6月30日和2018年6月30日，沒有任何貸款被認為是受損的。


	2019年6月30日		六月三十日， 2018
	(千美元)
未付本金：
1套家庭住宅	$	225	$	235
建設
土地徵用與開發
商業地產
房屋權益信貸額度

共計	$	225	$	235

非應計貸款平均數：
1套家庭住宅	$	231	$	242
建設
土地徵用與開發
商業地產
房屋權益信貸額度

共計	$	231	$	242

本應確認的收入	$	15	$	15
確認利息收入	$	15	$	21
利息收入	$		$

該公司的貸款組合可能包括有問題的債務重組(TDRs)，其中經濟優惠已給予已經歷或預期將經歷財務困難的借款人。這些優惠通常是公司減輕損失活動的結果，可以包括降低利率、付款延期、免除本金、容忍或其他行動。某些TDR在重組時被歸類為不履約，只有在考慮借款人持續償還期(一般為6個月)後才能恢復到履約狀態。

2019和2018年財政期間，沒有任何貸款被修改，被認為是債務重組的麻煩。在2019年6月30日和2018年6月30日，沒有預先修改過的TDRs違約。

當公司修改貸款時，管理層根據預期未來現金流的現值評估任何可能的減值，按原始貸款協議的合同利率折現，除非貸款的唯一(剩餘)償還來源是抵押品的操作或清算。在這種情況下，管理層使用抵押品的當前公允價值減去銷售成本，而不是貼現現金流。如果管理層確定修改後的貸款的價值低於記錄的貸款投資(扣除以前的沖銷、遞延貸款費用或費用以及未攤銷的溢價或折扣)，則通過備抵估計或計入備抵的減值，按適用的分部或貸款類別確認減值。貸款的類別和類別由貸款來源時的分類決定。

貸款損失備抵是通過收入項下的貸款損失準備金確定的。被視為無法收回的貸款將從備抵賬户中扣除。其後的追討款項(如有的話)記作免税額。備抵額維持在管理當局認為足以勻支估計可能的貸款損失的水平。管理層確定津貼是否充足的依據是定期評估貸款組合，考慮到過去的經驗、目前的經濟條件、貸款組合的組成和其他相關因素。這種評價具有內在的主觀性，因為它需要可能容易發生重大變化的實質性估計。

從2006年12月13日起，聯邦存款保險公司與其他聯邦銀行機構一道通過了一項關於貸款和租賃損失津貼的訂正機構間政策聲明。修訂後的政策聲明修訂並取代了銀行機構1993年關於ALLL的政策聲明。經修訂的政策聲明規定，機構必須將ALLL維持在適當的水平，以涵蓋經個別評估確定受損的貸款的估計信貸損失，以及貸款和租賃組合其餘部分所固有的估計信貸損失。各銀行機構還修訂了該政策，以確保與普遍接受的會計原則(GAAP)保持一致。經修訂的政策説明更新了先前的指導意見，其中説明瞭董事會、管理層和銀行審查員對ALLL的責任、估計ALLL時應考慮的因素以及有效的貸款審查制度的目標和要素。

聯邦法規要求每一家保險儲蓄機構定期對其資產進行分類。此外，在對被保險機構進行檢查時，聯邦檢查人員有權查明問題資產，並酌情將其分類。問題資產的分類有三種：非標準資產、可疑資產和損失資產。低於標準的資產有一個或多個定義上的弱點，其特點是，如果缺陷得不到糾正，被保險人可能會承受一些損失。可疑資產具有被歸類為不合格資產的弱點，其另一個特點是，根據現有事實、條件和價值，這些弱點使託收或清算完全可疑，而且損失的可能性很大。被歸類為損失的資產被認為是無法收回的，其價值如此之小，以致沒有理由繼續作為機構的資產。銀行還利用另一類指定資產表對目前不存在的資產進行分類，使保險機構面臨足夠的風險，需要將其歸類為不合格、可疑或損失。被歸類為不合格或可疑的資產要求機構為貸款損失確定一般備抵。如果某項資產或其部分被歸類為損失，被保險人必須為貸款損失確定特定備抵額，數額為資產分類損失的100%，或記作該數額的部分。為彌補可能與分類不合格或可疑的資產有關的損失而設立的一般損失備抵可列入確定機構的監管資本中，而貸款損失的具體估價備抵則不符合監管資本的資格。

該公司的一般政策是定期對其資產進行內部分類，並設立審慎的一般估價備抵，以應付尚未查明但貸款組合固有的損失。該公司維持一般估價津貼，它認為這些津貼足以吸收其貸款組合中不明確歸因於具體貸款的損失。公司的一般估價免税額在以下一般範圍內：(1)特別提及的資產的0%至5%；(2)分類不合格的資產的5.00%至100%；(3)50%至100%的可疑資產。任何被歸類為損失的貸款都會被沖銷.為了進一步監測和評估貸款組合的風險特徵，對貸款拖欠情況進行審查，以考慮任何發展中的問題貸款。根據現有的程序，考慮到公司過去的沖銷和回收，以及評估投資組合中當前的風險因素，管理層認為2019年6月30日貸款損失的備抵是足夠的。

下表列出按彙總的截至2019年6月30日和2018年6月30日止的貸款組合類別-履約貸款和非應計貸款的賬齡類別：


	電流		30.59天后應付款	60 89 幾天過去了應付款	90天+ 逾期到期應計	90天+ 逾期到期非- 權責發生制		共計過去時應付款		共計貸款

	(千美元)
(一九二零九年六月三十日)
第一次按揭貸款：
1套家庭住宅	$	76,564	$	$	$	$	225	$	225	$	76,789
建設		2,907									2,907
土地徵用與開發		694									694
多户住宅		3,123									3,123
商業		3,727									3,727
消費貸款
房屋權益		906									906
房屋權益信貸額度		1,953									1,953
其他		112									112
商業貸款		418									418

	$	90,404	$	$	$	$	225	$	225		90,629

遞延貸款費用											507
貸款損失備抵											(548	)

應收貸款淨額										$	90,588


	電流		30.59天后應付款	60 89 幾天過去了應付款	90天+ 逾期到期應計	90天+ 逾期到期非應計		共計過去時應付款		共計貸款

	(千美元)
2018年6月30日
第一次按揭貸款：
1套家庭住宅	$	72,002	$	$	$	$	235	$	235	$	72,237
建設		1,769									1,769
土地徵用與開發
多户住宅		3,390									3,390
商業		3,482									3,482
消費貸款
房屋權益		861									861
房屋權益信貸額度		2,177									2,177
其他		125									125
商業貸款		633									633

	$	84,439	$	$	$	$	235	$	235		84,674

遞延貸款費用											469
貸款損失備抵											(468	)

應收貸款淨額										$	84,675

信用質量信息

下表為截至2019年6月30日和2018年6月30日的財政年度內部指定職等的信用風險敞口。評級系統分析估計借款人是否有能力按計劃償還貸款協議的合同義務。公司內部信用風險評級系統是基於類似級貸款的經驗。

本公司內部指定職系如下：

傳遞受債務人當前淨值和支付能力或標的抵押品價值保護的相關貸款。

特別提到存在潛在弱點或風險的不良貸款，如果不加以糾正，可能會造成更嚴重的問題。

基於客觀證據有明確界定的弱點的不合標準的貸款，其特點是如果不糾正缺陷，公司將承受一定的損失的明顯可能性(br})。

分類為可疑的可疑貸款具有低於標準貸款所固有的所有弱點。此外，由於存在這些弱點，根據現有情況，收回或清算完全是有問題的，也是不可能的。

被歸類為損失的損失貸款被認為是無法收回的，或者其價值不足以保證繼續作為貸款。

管理層在1 4家庭和消費者貸款組合中使用的主要信貸質量指標是貸款的績效狀況。每月由管理層審查付款活動，以確定貸款的執行情況。貸款被認為是不良的，當他們變成90天拖欠，有拖欠的歷史，或有其他固有的特點，管理認為是弱點。

下表列出2019年6月30日和2018年6月30日公司內部分類建設、土地收購和開發、多家庭住宅、商業房地產和商業(無房地產擔保)貸款情況。


	(一九二零九年六月三十日)
	建設		土地徵用 & 發展貸款		多家族住宅		商業真品地產		商業
	(千美元)
經過	$	2,907	$	694	$	3,123	$	3,727	$	418
特別提到
不合標準
可疑

期末餘額	$	2,907	$	694	$	3,123	$	3,727	$	418


	2018年6月30日
	建設		土地採辦 & 發展貸款	多家族住宅		商業真品地產		商業
	(千美元)
經過	$	1,769	$	$	3,390	$	3,482	$	633
特別提到
不合標準
可疑

期末餘額	$	1,769	$	$	3,390	$	3,482	$	633

我們用於確定津貼分配部分的方法如下。對於同質貸款的組，我們將損失率應用於組的總餘額。我們的集團損失率反映了我們的歷史損失經驗。我們可以調整這些費率以補償環境因素的變化；但由於相對穩定的收費經驗，我們的調整並不頻繁。該公司還監測類似貸款組合部門的行業虧損經驗。然後，我們在ASC主題310下為個人評估確定貸款。如果個別確定的貸款正在執行，我們適用按相關環境因素調整的部分具體損失率，必要時，對個別審查和單獨考慮的受損貸款，我們採用ASC主題310規定的三種方法中的一種。一般來説，抵押品的公允價值是使用的，因為我們的受損貸款通常是以房地產為基礎的。關於抵押品計量的公允價值，公司一般採用獨立評估，並確定出售成本。公司對基於商業收入的貸款，如多家庭貸款和商業房地產貸款的評估，是根據業務的經營現金流來評估價值，而不是僅僅以已建立的價值來評估價值。然後，公司通過以下方式驗證我們計算的備抵的合理性：(1)審查貸款數量、拖欠、重組和集中度的趨勢；(2)審查前期(歷史)沖銷和追回；(3)每季度向資產分類委員會和儲蓄銀行董事會提交這一過程的結果。然後，我們對當前的貸款損失備抵餘額進行列表、格式和彙總，以供財務和監管報告之用。

該公司在2019年6月30日和2018年6月30日沒有未分配的損失備抵餘額。

貸款損失備抵是管理部門估計足以為其貸款組合中固有的可能損失提供經費的數額。貸款損失撥備採用備抵法。因此，所有貸款損失都記在備抵項下，所有收回款項都記入備抵額。貸款損失的備抵是通過向業務支付的貸款損失準備金確定的。貸款損失準備金是根據管理層對個人貸款的定期評估、經濟因素、過去的貸款損失經驗、投資組合組成和數量的變化以及其他相關因素計算的。在確定貸款損失備抵的適當性時所使用的估計數，包括預計受損貸款的未來現金流量的數額和時間，在短期內特別容易發生變化。

以下是貸款損失備抵變動的摘要：


	2019		2018		2017
	(千美元)
餘額，7月1日	$	468	$	418	$	360
加：
貸款損失準備金		80		50		58
減：
貸記

餘額，6月30日	$	548	$	468	$	418


	截至2019年6月30日
	第一次抵押貸款
	1個主要4家庭		建設			土地收購與發展			多- 家庭			商業		消費者貸款			商業貸款			共計

	(千美元)
2018年6月30日開始收支平衡	$	356	$	24		$			$	18		$	35	$	31		$	4		$	468
沖銷
回收
規定		49		22			10			(1	)		2		(1	)		(1	)		80

2019年6月30日終餘額	$	405	$	46		$	10		$	17		$	37	$	30		$	3		$	548

個別評估減值	$		$			$			$			$		$			$			$
綜合評估減值		405		46			10			17			37		30			3			548

	$	405	$	46		$	10		$	17		$	37	$	30		$	3		$	548


	截至2018年6月30日
	第一次抵押貸款
	1個主要4家庭		建設			土地收購與發展			多- 家庭			商業		消費者貸款			商業貸款			共計
	(千美元)
2017年6月30日開始收支平衡	$	305	$	30		$	5		$	20		$	20	$	34		$	4		$	418
沖銷
回收
規定		51		(6	)		(5	)		(2	)		15		(3	)					50

2018年6月30日結束ALLL餘額	$	356	$	24		$			$	18		$	35	$	31		$	4		$	468

個別評估減值	$		$			$			$			$		$			$			$
綜合評估減值		356		24						18			35		31			4			468

	$	356	$	24		$			$	18		$	35	$	31		$	4		$	468


	截至2017年6月30日
	第一次抵押貸款
	1個主要4家庭		建設			土地收購與發展			多- 家庭			商業		消費者貸款		商業貸款			共計
	(千美元)
2016年6月30日開始收支平衡	$	222	$	57		$	7		$	22		$	16	$	29	$	7		$	360
沖銷
回收
規定		83		(27	)		(2	)		(2	)		4		5		(3	)		58

2017年6月30日結束ALLL餘額	$	305	$	30		$	5		$	20		$	20	$	34	$	4		$	418

個別評估減值	$		$			$			$			$		$		$			$
綜合評估減值		305		30			5			20			20		34		4			418

	$	305	$	30		$	5		$	20		$	20	$	34	$	4		$	418

在截至2019年6月30日的財政年度，與 1-4家庭貸款和建築貸款相關的ALLL分別增加了4.9萬美元和2.2萬美元。此外，與土地獲取和開發部分有關的ALLL增加了10 000美元。2019年財政期間ALLL餘額變化的主要原因是適用的貸款餘額的變化以及與 1-4家庭長期貸款相關的準備金係數的增加。

在2018年6月30日終了的財政年度，ALLL與1-4家庭貸款相關的增加了51000美元，主要是由於貸款餘額增加以及準備金從0.43%提高到0.46%。此外，由於較高的貸款水平，與商業貸款段相關聯的ALLL增加了15，000美元。

在2017年6月30日終了的財政年度，ALLL的重大變化包括與1-4個家庭貸款有關的增加83000美元，以及建築貸款減少2.7萬美元。ALLL餘額中的變化的主要原因是適用的貸款餘額的變化。此外，與1-4家庭長期貸款相關的儲備因子從 0.40%增加到0.43%。

在截至2019年6月30日、2018年和2017年的財政年度，該公司增加了以下貸款部門的ALLL準備金因素：


貸款部分	06/30/2019因數	06/30/2018因數	6/30/2017因數
1-4家庭永久	0.50%	0.46%	0.43%

我們是匹茲堡聯邦住房貸款銀行(FHLB)的成員。FHLB要求成員根據其借款水平、抵押品餘額和參與FHLB提供的其他方案，購買和持有規定的最低限度的 FHLB股票。FHLB中的股票是不可銷售的，可由 FHLB酌情贖回。FHLB股票的現金股利和股票股利都作為收入報告。FHLB股票只能以面值購買、贖回和轉讓。

截至2019年6月30日和2018年6月30日，我們的FHLB股票總額分別為700萬美元和720萬美元，如合併的資產負債表所示。我們根據ASC 325對股票進行核算，這要求投資按成本進行，並根據票面價值的最終可收回性對減值進行評估。由於過去幾年來 FHLB的財務業績和穩定性持續改善，再加上2019年和2018年定期的季度股息，我們認為我們持有的FHLB股票最終可以按面值收回，因此，我們確定該股票不是暫時受損的。

11.

房地和設備

房地和設備的主要分類概述如下：


	2019		2018
	(千美元)
土地及改善工程	$	246	$	246
建築物和改善		2,165		2,165
傢俱、固定裝置和設備		1,218		1,217

		3,629		3,628
減去累計折舊		3,283		3,236

共計	$	346	$	392

截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年6月30日的年，業務折舊分別為4.7萬美元、7.8萬美元和9.7萬美元。


	2019					2018
	金額		佔Portfolio的百分比			金額		百分比投資組合

	(千美元)
無利息收入支票	$	19,770		13.5	%	$	18,436		12.7	%
利息收入支票		23,541		16.1			24,459		16.9
儲蓄賬户		43,740		29.9			44,727		30.8
貨幣市場賬户		19,958		13.6			21,087		14.6
儲蓄證書		37,361		25.5			34,376		23.7
借款人預付税款和保險費		2,065		1.4			1,938		1.3

共計	$	146,435		100.0	%	$	145,023		100.0	%

截至2019年6月30日的存款證到期日摘要如下：


	(千美元)
一年內	$	29,962
超過一年，但在兩年內		5,635
兩年以上但三年內		910
三年以上但四年內		187
四年以上但五年內		451
五年以上		216

共計	$	37,361

2019年6月30日，沒有超過25萬美元的零售儲蓄憑證。截至2019年6月30日和2018年6月30日，儲蓄銀行分別為1050萬美元和930萬美元的CDS進行了經紀交易。

在正常的業務過程中，公司的財務報表中沒有反映出各種承諾。這些工具在不同程度上涉及超過綜合資產負債表所確認數額的信貸和利率風險因素。如果金融工具的其他當事方不履約，本公司面臨信用損失的風險由所披露的合同金額表示。如有損失，則計入資產負債表外項目損失備抵.管理層根據這些承諾儘量減少信貸損失，視需要對其進行信貸批准、審查程序和抵押品要求。截至2019年6月30日和2018年6月30日，各種貸款承諾總額分別為970萬美元和940萬美元，是具有表外風險的金融工具。截至2019年6月30日，未履行的承諾將在不到一年的時間內到期。

貸款承付款在不同程度上涉及超過綜合資產負債表所確認數額的信貸和利率風險因素。與資產負債表上的工具一樣，在作出承諾和有條件的債務時使用同樣的信貸政策.一般來説，抵押品，通常以房地產的形式，是需要支持有信用風險的金融工具。

提供信貸的承諾是向客户提供貸款的協議，只要不違反貸款協議中規定的任何條件。這些承付款主要包括未支付的建築和土地開發貸款(注8)、住宅、商業房地產和消費貸款來源。

這些承付款的損失風險是有限的，因為它們必須接受信貸核準和監測程序。在很大程度上，所有提供信貸的承諾都取決於在貸款籌資時保持特定信貸標準的客户。管理層在確定貸款損失備抵額時，評估與某些承付款有關的信貸風險，以確定貸款損失備抵額。

2013年7月，美國各聯邦銀行機構發佈了執行“巴塞爾協議III”的最終規則，截至2019年1月1日，“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)的資本要求已在全球範圍內全面實施。新條例確立了新的有形普通股資本要求，提高了現行一級風險加權資產 (Rwa)比率的最低要求，逐步淘汰了某些作為資本的無形資產和某些類型的工具，並改變了用於確定所需資本比率的某些資產的風險權重。“多德-弗蘭克法案”的規定一般要求這些資本規則適用於銀行控股公司及其子公司。新的普通股一級資本部分要求最高質量的資本，主要由留存收益和共同的股票工具組成。對於社區銀行，如西視儲蓄銀行，一個4.5%的普通股一級資本比率於2015年1月1日生效。從2015年1月1日開始，新的資本規則還將目前的最低一級資本比率從4.0%提高到 6.0%。此外，為了不受限制地向執行官員發放資本分配和酌情發放獎金，機構還必須維持歸屬於資本保護緩衝區的超過2.5%的普通股，這一緩衝是在2016年1月1日至2019年1月1日分階段實施的。新規定還增加了幾類資產的風險權重，包括對某些收購、開發和建築貸款的風險權重從100%提高到150%，以及90天以上的到期風險敞口。新的資本規則保持迅速糾正行動規則的總體結構，但將新的普通股第1層資本要求和增加的一級RWA要求納入迅速糾正行動框架。

銀行控股公司一般受法定資本要求的約束，上述某些新的資本條例於2015年1月1日生效。然而，“小型銀行控股公司政策聲明”規定，某些小型銀行控股公司，如該公司，只要符合某些條件，就不受這些要求的約束。

截至2019年6月30日和2018年6月30日，聯邦存款保險公司對儲蓄銀行進行了分類，並在監管框架下進行了資本化，以便迅速採取糾正行動。要被歸類為資本充足的金融機構，普通股一級資本、一級風險基礎、總體風險基礎和一級槓桿資本比率必須分別至少為6.5%、8%、10%和5%。


	(一九二零九年六月三十日)
	WVS					西景儲蓄銀行

	金額		比率			金額		比率


	(千美元)
普通股一級資本(對風險加權資產)
實際	$	36,035		19.07	%	$	32,305		17.11	%
資本化		12,282		6.50			12,271		6.50
為資本充足的目的		8,503		4.50			8,496		4.50
一級資本(對風險加權資產)
實際	$	36,035		19.07	%	$	32,305		17.11	%
資本化		15,116		8.00			15,103		8.00
為資本充足的目的		11,337		6.00			11,327		6.00
資本總額(對風險加權資產)
實際	$	36,615		19.38	%	$	32,885		17.42	%
資本化		18,895		10.00			18,879		10.00
為資本充足的目的		15,116		8.00			15,103		8.00
一級資本(平均總資產)
實際	$	36,035		10.20	%	$	32,305		9.15	%
資本化		17,663		5.00			17,656		5.00
為資本充足的目的		14,130		4.00			14,124		4.00


	2018年6月30日
	WVS					西景儲蓄銀行

	金額		比率			金額		比率

	(千美元)
普通股一級資本(對風險加權資產)
實際	$	34,205		18.18	%	$	31,976		17.01	%
資本化		12,229		6.50			12,222		6.50
為資本充足的目的		8,467		4.50			8,461		4.50
一級資本(對風險加權資產)
實際	$	34,205		18.18	%	$	31,976		17.01	%
資本化		15,052		8.00			15,042		8.00
為資本充足的目的		11,289		6.00			11,281		6.00
資本總額(對風險加權資產)
實際	$	34,712		18.45	%	$	32,483		17.28	%
資本化		18,815		10.00			18,803		10.00
為資本充足的目的		15,052		8.00			15,042		8.00
一級資本(平均總資產)
實際	$	34,205		9.65	%	$	31,976		9.03	%
資本化		17,718		5.00			17,712		5.00
為資本充足的目的		14,174		4.00			14,170		4.00

16.

股票收益計劃

股票期權計劃

該公司先前維持了2008年股票獎勵計劃，該計劃規定，根據授予股票期權、股票增值權和向董事、高級官員和僱員發放限制性股票的計劃，可發行至多152 000股普通股。授予的股票期權通常期限為十年，但必須有某些擴展和早期終止。激勵股票期權的每股行使價格仍然是一個最小值，等於該期權授予之日普通股的公平市場價值。授予的補償股票期權的每股行使價格至少等於該期權授予之日票面價值的較大或普通股股份公平市場價值的100%。股票期權的收益以、總票面價值和超額記入已付資本的形式記入普通股。根據其規定，該計劃於2018年到期。


	警務人員及僱員股票備選方案		董事股票備選方案		加權- 平均運動價格
未繳，2016年6月30日		77,019		37,500	$	16.20
獲批
行使
被沒收

未繳，2017年6月30日		77,019		37,500	$	16.20
獲批
行使
被沒收

未繳，2018年6月30日		77,019		37,500	$	16.20
獲批
行使
被沒收		77,019		37,500

未決，2019年6月30日

年底可運動

可供將來贈款

2019年6月30日，所有未完成的期權都到期了。

2018年6月30日，對於加權平均行使價格為16.20美元( )、剩餘合約期為0.25年的董事，共有37，500種期權可供選擇。2017年6月30日，有37，500種期權尚未發行，可供董事行使，加權平均價格為16.20美元，加權平均剩餘合約期為1.25年。

員工持股計劃(員工持股計劃)

WVS為符合與年齡和服務年限有關的某些資格要求的官員和儲蓄銀行僱員維持一個職工持股計劃。截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年6月30日，職工持股計劃的薪酬支出分別為26.6萬美元、10.4萬美元和12.5萬美元。截至2019年6月30日和2018年6月30日，職工持股總數分別為316、922和332，264股。

職工持股計劃購買公司股份的資金來自三筆定期貸款，以及公司通過儲蓄銀行提供的捐款。未發行的ESOP股票為應付貸款提供擔保，這些股票的成本被記為公司股東權益中的反向權益賬户。職工持股計劃貸款的加權平均利率為5.25%，該利率將根據最優惠利率的年度變化進行調整，並將分別於3月31日、2035年、2037年和2038年到期。股票是在 ESOP對貸款進行支付時釋放的。職工持股計劃償還貸款的來源可以包括對職工會持有的未分配股票的紅利(如果有的話)，以及儲蓄銀行對職工持股和其他收益的任意繳款。

補償按股票發行法確認，補償費用等於承諾發行的股票的公允價值，為計算每股收益，未分配的職工持股被排除在流通股之外。

17.	董事、職員及僱員福利

利潤分享計劃

該公司為其符合服務年齡和服務年限要求的人員和僱員維持一項非繳費利潤分享401(K)計劃(“計劃”)。該計劃是一項確定的繳款計劃，根據計劃參與人薪金的百分比計算繳款。該公司在截至2019年6月30日、2018年和2017年6月30日的三年中沒有對該計劃作出任何貢獻。

董事及僱員延遲補償計劃

公司為選擇推遲全部或部分董事費用的董事維持遞延薪酬計劃(計劃)。遞延費用以分期付款的方式支付給參與人，從該年以後的一年開始，個人不再是董事會成員。

該計劃允許以普通股股份支付遞延數額，在分配之日按現行市場價格支付。在截至2019、2018年和2017年6月30日的財政年度，該計劃持有1，731股股票。

遞延的數額包括在其他無利息費用中，2019、2018和2017財政年度分別為3.1萬美元、2.9萬美元和2.8萬美元。遞延補償安排截至2019年6月30日和2018年6月30日的負債總額分別為339 000美元和267 000美元( )，並與其他負債一起列入綜合資產負債表。

銀行所有人壽保險 (BOLI)

公司為某些高管購買了單一保費BOLI保單。保單記錄在的現金退換價值。現金退還價值的增加包括在附帶的綜合收益表中的非利息收入中。該公司在2019、2018和2017年的財政年度收入分別為12.1萬美元、12.6萬美元和13.1萬美元，截至2019年6月30日和2018年6月30日總計480萬美元和470萬美元的保單現金返還價值作為資產反映在綜合資產負債表上。

行政人壽保險

公司將美元人壽保險安排(分割美元人壽保險協議)與某些高管分開。此計劃為每個執行人員在公司僱用期間死亡時提供指定的死亡福利。本公司擁有保單及其下的所有現金價值。被保險人死亡後，保單約定的死亡金額將直接支付給被保險人的受益人。截至2019年6月30日，保險單共有1 090萬美元的死亡撫卹金，其中240萬美元將支付給執行機構的受益人，其餘的850萬美元將支付給該公司。死亡撫卹金的一部分保險可以繼續支付給公司的首席執行官，如果他的工作發生了改變或其他終止的情況。在事件中，其他管理人員終止在公司的僱用，他們在保單中的分裂美元利益就停止了。2019、2018和2017年財政年度，該公司分別累積了58，000美元、56，000美元和32，000美元的福利支出。

補充行政退休計劃(SERP)

2013年9月1日，該公司與首席執行官簽訂了補充高管退休計劃(SERP)協議。該計劃的目標是從65歲開始向他提供年度退休金。該公司2019、2018和2017財政年度的應計費用分別為126 000美元、122 000美元和118 000美元。


	2019		2018
	(千美元)
遞延税款資產：
貸款損失備抵	$	118	$	101
遞延補償		77		62
退休計劃		143		117
表外承諾準備金		7		8
OTTI其他損害		18		47
OTTI信貸減值		37		36
可供出售的證券的未變現損失淨額				3
其他		115		110

遞延税款資產總額		515		484

遞延税款負債：
可供出售的證券的未實現淨收益		22
遞延起始費，淨額		125		124
折舊準備金				1
遞延税款負債總額		147		125

遞延税款淨資產	$	368	$	359

2019年6月30日和2018年6月30日，該公司沒有設立任何估值津貼，因為該公司有能力將前幾年所繳税款、未來預期應納税收入(該公司的盈利潛力證明)以及2019年6月30日和2018年6月30日遞延税負的能力確定。

該公司及其子公司提交了一份合併的聯邦所得税申報表。在1996年之前，“國內收入法”允許儲蓄銀行為壞賬設立一個税務儲備金，並在規定的限制範圍內每年增加一筆款項，這些限額在計算其應納税收入時可能已經扣除。1995年以後，儲蓄銀行可根據實際損失情況(經驗法)計算壞賬扣減額。

美國公認的會計準則規定了一個確認門檻和一個計量屬性，用於財務報表確認和衡量在報税表中採取或預期採取的税收狀況。只有在充分了解所有相關信息的適當税務當局審查後，才有可能在財務報表中確認税收狀況的好處。一個税收立場，滿足更有可能-而不是不承認的門檻，衡量的最大金額的利益是大於50%的可能性實現最終結算。以前未能達到更有可能而非不承認門檻的税種，應在達到這一門檻的隨後第一個財務報告期間予以確認。以前確認的、不再符合更有可能超過不承認門檻的税種，應在以後第一個不再達到該門檻的財務報告期間取消確認。

目前，不確定的税收狀況沒有負債，也沒有已知的未確認的税收福利。在適用的情況下，公司在綜合收入報表中的所得税規定中確認與未確認的税收福利有關的利息和處罰。除了少數例外，在2016年之前的幾年裏，該公司不再接受美國税務部門的聯邦所得税審查。

以下是所得税實際撥款與截至6月30日的年度按聯邦法定税率提供的所得税數額之間的調節：


	2019						2018						2017
				%						%						%
				税前						税前						税前
	金額			收入			金額			收入			金額			收入

	(千美元)
按法定費率提供的款項	$	782			21.0	%	$	894			27.5	%	$	845			34.0	%
聯邦企業税率變動的影響								133			4.1
州所得税，扣除聯邦税收優惠		206			5.5			146			4.5			69			2.8
免税收入		(6	)		(0.2	)		(7	)		(0.2	)		(5	)		(0.2	)
銀行人壽保險		(26	)		(0.7	)		(34	)		(1.0	)		(45	)		(1.8	)
其他，淨額		(24	)		(0.6	)		(4	)		(0.1	)		(16	)		(0.7	)

實際税收費用和實際税率	$	932			25.0	%	$	1,128			34.8	%	$	848			34.1	%

在頒佈“小企業就業保護法”之前，該公司積累了大約390萬美元的留存收益，這些收入僅用於税務目的的壞賬扣減。由於1987年以後積累的壞賬準備金沒有數額，因此沒有為這一數額撥備聯邦所得税。如果這筆款項的任何部分用於吸收貸款損失(這不是預期的)，則按當前公司税率徵收聯邦所得税。

19.

監管事項

現金和銀行應付款項

美聯儲要求儲蓄銀行維持一定的準備金餘額。所需準備金是通過將規定的比率應用於儲蓄銀行的存款交易賬户平均餘額來計算的。截至2019年6月30日和2018年6月30日，儲蓄銀行要求的準備金分別為73.5萬美元和8.01萬美元。所需的準備金以的形式持有，形式是金庫現金和直接由美聯儲維持的有息存款餘額。

貸款

聯邦法律禁止該公司向儲蓄銀行借款，除非貸款是由特定債務擔保的。此外，這種擔保貸款僅限於儲蓄銀行資本盈餘的10%。

股利限制

儲蓄銀行受“賓夕法尼亞銀行法”的約束，該準則限制用於股息目的的盈餘。截至2019年6月30日，340萬美元的盈餘資金無法從儲蓄銀行分紅給公司。

20.

公允價值計量

公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中，在本金或最有利的市場中出售資產或支付債務以轉移負債的價格。公認會計原則建立了一個公允價值等級，優先使用估價方法中所使用的投入進入以下三個層次：


一級：		報告的日的相同資產或負債的報價可在活躍市場上使用。

二級：		定價投入不同於活躍市場的報價，在報告之日可直接或間接觀察到這些價格。這些資產和負債的性質包括報價可得但交易較少的項目和使用其他金融工具公允價值的項目，其參數可直接觀察。

第三級：		截至報告日期幾乎或根本無法觀察到的資產和負債。這些項目沒有雙向市場，並且使用管理層對公允價值的最佳估計來衡量，其中對公允價值的確定所需的投入需要顯着的管理判斷或估計。

可供出售的證券的公允價值是通過在國家承認的證券交易所或矩陣定價上獲得報價來確定的，這是業界廣泛使用的一種數學技術，用於對債務證券進行估值，而不完全依賴特定證券的報價，而是依靠與其他基準證券的證券關係。本公司沒有一級或三級投資證券。二級投資證券主要由投資級公司債券和大型境外發行人以美元計價的投資級公司債券組成。

下表按公允價值等級中的水平，按截至2019年6月30日和2018年6月30日的公允值，定期在綜合資產負債表上列報資產。按照公認會計原則的要求，金融資產和負債是根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平而分類的。


	(一九二零九年六月三十日)
	一級	二級		三級	共計
	(千美元)
定期計量的資產：
可供出售的投資證券：
公司證券	$	$	104,908	$	$	104,908
外債證券⁶			26,543			26,543
國家和政治分支的義務			1,329			1,329

	$	$	132,780	$	$	132,780


	2018年6月30日
	一級	二級		三級	共計
	(千美元)
定期計量的資產：
可供出售的投資證券：
公司證券	$	$	104,339	$	$	104,339
外債證券⁶			22,851			22,851
國家和政治分支的義務			1,621			1,621

	$	$	128,811	$	$	128,811

⁶	外國大型發行人以美元計價的投資級公司債券。


	(一九二零九年六月三十日)
	承運		公平價值		一級		二級		三級
	(千美元)
金融資產
現金和現金等價物	$	4,379	$	4,379	$	4,379	$		$
存單		1,843		1,843		1,843
持有至到期的投資證券		3,995		4,080				4,080
持有至到期的抵押貸款支持證券：
代理機構		107,448		107,832				107,832
私人標籤		883		876						876
應收貸款淨額		90,588		92,062						92,062
應計未收利息		1,219		1,219		1,219
FHLB股票		7,010		7,010		7,010
銀行所有人壽保險		4,789		4,789		4,789
金融負債
存款：
無利息收入支票	$	19,770	$	19,770	$	19,770	$		$
利息收入支票		23,541		23,541		23,541
儲蓄賬户		43,740		43,740		43,740
貨幣市場賬户		19,958		19,958		19,958
存單		37,361		37,359						37,359
借款人預付税款和保險費		2,065		2,065		2,065
FHLB推進固定費率		15,000		14,323						14,323
FHLB推進可變利率		85,000		85,000		85,000
短期進展		70,828		70,828		70,828
應付應計利息		823		823		823


	2018年6月30日
	承運		公平價值		一級		二級		三級
	(千美元)
金融資產
現金和現金等價物	$	2,441	$	2,441	$	2,441	$		$
存單		350		350		350
持有至到期的投資證券		6,181		6,125				6,125
持有至到期的抵押貸款支持證券：
代理機構		114,899		115,733				115,733
私人標籤		958		1,111						1,111
應收貸款淨額		84,675		84,319						84,319
應計未收利息		1,225		1,225		1,225
FHLB股票		7,161		7,161		7,161
銀行所有人壽保險		4,668		4,668		4,668
金融負債
存款：
無利息收入支票	$	18,436	$	18,436	$	18,436	$		$
利息收入支票		24,459		24,459		24,459
儲蓄賬户		44,727		44,727		44,727
貨幣市場賬户		21,087		21,087		21,087
存單		34,376		34,053						34,053
借款人預付税款和保險費		1,938		1,938		1,938
短期進展		171,403		171,403		171,403
應付應計利息		380		380		380

上表所列的所有金融工具，除應收貸款淨額、存款負債證明書和FHLB預付固定利率外，均按成本記賬，接近這些工具的公允價值。


	截至6月30日的一年，
	2019			2018			2017

	(千美元)
收入
貸款利息	$	109		$	94		$	55
附屬公司股息		2,450			1,600			1,300
附屬銀行的利息存款		3			2			2

總收入		2,562			1,696			1,357

其他經營費用		129			127			121

附屬公司未分配收益中的權益前收益		2,433			1,569			1,236
子公司未分配收益中的權益		329			540			344

所得税前收入		2,762			2,109			1,580
所得税利益		(33	)		(16	)		(57	)

淨收益	$	2,795		$	2,125		$	1,637


	截至6月30日的一年，
	2019			2018			2017

	(千美元)
經營活動
淨收益	$	2,795		$	2,125		$	1,637
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：
子公司未分配收益中的權益		(329	)		(540	)		(344	)
未分配的職工持股攤銷		200			177			321
其他，淨額		(541	)		(34	)		(11	)

經營活動提供的淨現金		2,125			1,728			1,503

投資活動
可供出售：
購買投資		(497	)

投資活動所用現金淨額		(497	)

籌資活動
支付的現金紅利		(783	)		(689	)		(482	)
購買國庫券		(383	)		(622	)		(359	)
未分配的職工持股增加					(32	)		(1,104	)

用於資助活動的現金淨額		(1,166	)		(1,343	)		(1,945	)

現金和現金等價物增加(減少)		462			385			(442	)
年初現金及現金等價物		2,104			1,719			2,161

年終現金及現金等價物	$	2,566		$	2,104		$	1,719


	三個月結束
	九月		十二月		三月		六月
	2018		2018		2019		2019

	(單位：千美元，但每股數據除外)
利息和股息收入總額	$	2,832	$	2,943	$	3,158	$	3,121
利息費用總額		1,032		1,208		1,326		1,306

淨利息收入		1,800		1,735		1,832		1,815
貸款損失準備金		19		14		10		37

貸款損失備抵後的淨利息收入		1,781		1,721		1,822		1,778
非利息收入總額		110		110		87		108
非利息費用總額		901		954		897		1,038

所得税前收入		990		877		1,012		848
所得税		242		192		265		233

淨收益	$	748	$	685	$	747	$	615

每股數據：
淨收益
基本	$	0.42	$	0.38	$	0.42	$	0.35
稀釋		0.42		0.38		0.42		0.35
平均流通股
基本		1,793,055		1,782,091		1,772,165		1,774,553
稀釋		1,793,272		1,782,091		1,772,165		1,774,553


	三個月結束
	九月		十二月		三月		六月
	2017		2017		2018		2018

	(單位：千美元，但每股數據除外)
利息和股息收入總額	$	2,225	$	2,267	$	2,482	$	2,696
利息費用總額		644		677		818		985

淨利息收入		1,581		1,590		1,664		1,711
貸款損失準備金		5		6		10		29

貸款損失備抵後的淨利息收入		1,576		1,584		1,654		1,682
非利息收入總額		115		124		120		111
非利息費用總額		892		957		907		957

所得税前收入		799		751		867		836
所得税		297		355		233		243

淨收益	$	502	$	396	$	634	$	593

每股數據：
淨收益
基本	$	0.28	$	0.22	$	0.35	$	0.31
稀釋		0.28		0.22		0.35		0.31
平均流通股
基本		1,824,878		1,826,580		1,828,283		1,827,870
稀釋		1,824,878		1,826,580		1,829,750		1,827,870


			加權-
成熟期			平均
結束的財政年度			利息
六月三十日：	金額		率
	(千美元)
2020	$
2021		65,000		2.63	%
2022		30,000		2.72	%
2023		5,000		3.09	%
2024
2025年及其後

共計	$	100,000		2.67	%


	2019		2018
已分配股份		146,163		153,178
未分配股份		170,759		179,086

職工持股總數		316,922		332,264

未分配職工持股的公允價值	$	2,988,283	$	2,963,873


	十二個月
	六月三十日，
	2019			2018
	(千美元)
期初餘額	$	239		$	259
初始信貸減值
隨後的信貸減值		28			14
因出售意圖或要求而在收益中確認的數額減少
減少出售的證券
實際實際損失減少額		(19	)		(34	)
預期將收取的現金流量增加而減少

期末餘額	$	248		$	239


	(一九二零九年六月三十日)
	1至4家庭		消費者

	(千美元)
表演	$	76,564	$	2,971
不表演		225

共計	$	76,789	$	2,971


	2018年6月30日
	1至4家庭		消費者

	(千美元)
表演	$	72,002	$	3,163
不表演		235

共計	$	72,237	$	3,163


	成熟度範圍				加權平均			明示利息速率範圍						六月三十日，		六月三十日，
描述	從…		到		利率⁵			從…			到			2019		2018

														(千美元)
固定		10/01/20		10/03/22		3.03	%		2.95	%		3.09	%	$	15,000	$
可調		10/01/20		10/01/21		2.61	%		2.54	%		2.65	%		85,000

共計														$	100,000	$


	六月三十日， 2019			六月三十日， 2018

	(千美元)
FHLB循環和短期進展：
期末餘額	$	70,828		$	171,403
平均餘額		81,556			167,306
最大月底餘額		161,289			179,791
平均利率		2.45	%		1.60	%
加權平均率		2.46	%		2.12	%


	市場價格				現金紅利
季度結束	高		低層		申報
2019年6月	$	17.81	$	17.00	$	0.18
2019年3月		18.44		14.51		0.10
2018年12月		16.50		12.25		0.08
2018年9月		16.55		15.85		0.08

2018年6月	$	16.72	$	15.60	$	0.12
2018年3月		18.05		15.40		0.08
2017年12月		16.60		14.76		0.06
2017年9月		16.85		15.39		0.06


		(412)364-1911

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