目錄
美國證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格10-K
根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報
截至2019年6月30日的會計年度
或
根據1934年證券交易法第13或15(D)條的☐過渡報告
佣金檔案編號0-26841
1-800-FLOWERS.COM,Inc.
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
特拉華州 (州或其他成立為法團或組織的司法管轄區) |
11-3117311 (國税局僱主識別號) |
1 Old Country Road,Carle Place,New York,11514 (主要行政辦事處地址)(郵政編碼) |
(516) 237-6000 (登記人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一類的名稱 |
交易符號 |
每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股 |
FLWS |
納斯達克股市 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
根據“證券法”第405條的規定,通過複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐否☑
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是☐否☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☑否☐
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是☑否☐
用複選標記表示註冊者是大型加速檔案器、非加速檔案器、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☐大型加速文件服務器 |
☑加速文件管理器 |
☐非加速文件管理器 |
☐較小的報告公司 |
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☐新興增長公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐否☑
根據註冊人最近完成的第二財政季度(2018年12月30日)最後一個營業日的收盤價計算,註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為293,052,000美元。註冊人沒有無表決權的普通股。
36,005,088
(截至2019年9月6日A類普通股流通股數量)
28,542,823
(截至2019年9月6日的B類普通股流通股數量)
通過引用合併的文件:
註冊人2019年股東年會的最終代理聲明(最終代理聲明)的部分內容通過引用併入本報告的第三部分。
1-800-FLOWERS.COM,Inc.
表格10-K
截至2019年6月30日的會計年度
目錄
第一部分。 |
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第1項 |
業務 |
1 |
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第1A項 |
危險因素 |
10 |
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項目1B。 |
未解決的員工意見 |
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項目2. |
特性 |
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項目3. |
法律程序 |
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項目4. |
礦山安全披露 |
19 |
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第二部分。 |
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項目5. |
註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券 |
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第6項 |
選定的財務數據 |
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第7項 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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第7A項 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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第8項 |
財務報表和補充數據 |
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第9項 |
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
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第9A項 |
管制和程序 |
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第9B項 |
其他資料 |
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第三部分。 |
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第10項 |
董事、高管與公司治理 |
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第11項 |
高管薪酬 |
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第12項 |
某些實益所有者的證券所有權和管理及相關股東事項 |
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第13項 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
46 |
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第14項 |
本金會計費用和服務 |
46 |
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第四部分。 |
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第15項 |
展品,財務報表明細表 |
47 |
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第16項 |
表格10-K摘要 |
48 |
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簽名 |
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49 |
第一部分
第1項.業務
本公司
1-800-FLOWERS.COM,Inc.及其子公司(統稱“公司”)是一家領先的禮品供應商,旨在幫助客户表達、聯繫和慶祝。40多年來,1-800-Flowers.com®一直在向客户傳遞微笑,在任何場合都會贈送禮物,包括鮮花和最佳選擇的植物、禮品籃、美食、糖果、珠寶、蠟燭、氣球和毛絨填充動物。一如既往,我們的100%微笑保證®支持每件禮物。
公司的慶典生態系統包括以下品牌:1-800-Flowers.com®,1-800-Baskets.com®,Cheryl‘s Cookies®,FruitBouquets.comSM、Harry&David®、Moose Munch®、爆米花工廠®、Wolferman®、Personalization Universe®、Simple Chocole®、Goodsey®、DesignPac®、Stock Yards®和Shari‘s Berries®。通過慶典Passport®忠誠度計劃,為會員提供免費的標準送貨服務,並且我們的品牌組合不收取服務費,1-800-FLOWERS.COM,Inc.努力深化與客户的關係。該公司還經營BloomNet®,這是一家國際花卉連線服務公司,提供廣泛的產品和服務,旨在幫助專業花商盈利地發展他們的業務;以及NAPCoSM,一個鮮花禮品和季節性裝飾的資源。
1-800-FLOWERS.COM,Inc.在移動營銷協會2018年全球智能獎(Global Smarties Awards)中獲得“移動支付和商務”類別的金獎。此外,哈里和大衞被命名為2019年互聯網零售商“熱門100”名單。2017年,1-800-FLOWERS.COM,Inc.被命名為專賣店®2017熱門100零售商名單。這份由全國零售聯合會(NRF)每年編制的著名榜單,按年度國內銷售額增長對全國增長最快的零售商進行排名。該公司還在數據與營銷協會2017年國際回聲獎上獲得了“最佳人工智能”類別的金獎。
2017年5月30日,公司完成出售Fannie May Confections Brands,Inc.的未償還股本,包括其子公司Fannie May Confections,Inc.。和哈里·倫敦糖果公司(Harry London Candies,Inc.)(“Fannie May”)致盧森堡公司Ferrero International S.A.(“Ferrero”)。Fannie May的業務以前包括在公司的美食和禮品籃部門。
1-800-FLOWERS.COM,Inc.的股票在納斯達克全球精選市場交易,股票代碼:FLWS。
本年度報告表格10-K中對“1-800-FLOWERS.COM”和“公司”的引用是指1-800-FLOWERS.COM,Inc.。和它的子公司。公司的主要辦事處設在老鄉村路1號,Suite500,Carle Place,NY 11514,電話號碼為(516)2337-6000。
1-800-FLOWERS.COM的起源
該公司的運營始於1976年,當時該公司的創始人兼現任董事會執行主席詹姆斯·F·麥肯(James F.McCann)收購了紐約市的一家零售花店,隨後他將其擴展為一家擁有14家連鎖店的連鎖店。此後,該公司修改了其業務戰略,以利用免費電話的迅速出現。該公司獲得了使用免費電話號碼1-800-鮮花的權利,將其作為公司標識,並開始圍繞它積極建立一個國家品牌。該公司相信,它是最早接受這種新的經營方式的公司之一。
為了支持其免費業務的增長並提供卓越的客户服務,該公司開發了一種採用了最佳可用技術的運營基礎設施。隨着時間的推移,該公司實施了複雜的交易處理系統,促進了快速訂單輸入和履行,同時增加了客户服務能力,以處理不斷增加的呼叫量。
為了使公司能夠在當天或次日在全國範圍內可靠地交付產品,並營銷預先選擇的高質量花卉產品,公司創建了BloomNet,這是一個全國性的網絡,包括為他們的高質量產品、卓越的客户服務以及訂單履行和交付能力而選擇的獨立本地花店。
1-800-FLOWERS.COM通過多渠道策略提供範圍廣泛的真正原創禮品,使數百萬客户可以輕鬆地為每個場合傳遞微笑。作為其零售、電話和電子商務渠道的補充,1-800-FLOWERS.COM是社交和移動平臺的先行者,是屢獲殊榮的營銷計劃和應用的先驅。因此,公司與購買產品的客户建立了關係,這些客户既可以在各種慶祝禮品的場合購買產品,也可以在日常個人使用中使用。除了提供客户期望在高端花店和禮品店找到的各種獨特產品,包括各種各樣的切花和植物、糖果、氣球、毛絨玩具、禮品、美食禮品籃和水果花束佈置,公司還顯著擴大了其在美食食品和禮品籃類別中的存在。通過有機舉措和戰略收購的結合,該公司利用其在花卉禮品類別中的領先地位,在不斷增長的美食和禮品籃類別中創造了領先地位。
公司的戰略
1-800-FLOWERS.COM的目標是成為體貼贈送方面的領先權威,為我們客户的慶祝需求提供更廣泛的服務,從而幫助我們的客户表達自己,並與生活中的重要人物建立聯繫。公司將繼續建立與客户的信任關係,為他們提供方便、雅緻和合適的禮物以及卓越的服務。
公司相信1-800-FLOWERS.COM是花卉和禮品行業最受認可的品牌之一。憑藉其品牌實力,本公司已將其產品種類從花卉類別擴展至補充產品,其中包括美食爆米花、餅乾及相關烘焙和零食產品、優質巧克力和糖果、葡萄酒禮品、美食禮品籃、水果花束安排、禮品優質水果籃子,以及牛排、排骨和預備餐。這種禮品供應的擴展有助於我們的客户在所有慶祝場合,並將使公司能夠增加現有客户的購買數量和平均訂單價值,這些客户已經開始信任1-800-FLOWERS.COM品牌,並將繼續吸引新客户。公司整合的客户數據庫和多品牌網站旨在向客户展示我們的所有品牌,進一步提升公司作為所有客户送禮和慶祝需求的領先一站式目的地的地位。
該公司認為其品牌具有以下特點:
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方便性。公司的產品可以通過桌面或移動設備通過公司網站購買,也可以通過Amazon Alexa、Facebook Messenger、Google Assistant、Apple Business Chat、Samsung Chatbot或Google Rich Business Messaging購買,以幫助引導客户在我們的品牌中找到完美的禮物。對於那些喜歡由個人禮物顧問來幫助他們的客户,公司的免費電話號碼可以一週七天,每天24小時提供。 |
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品質。高質量的產品對公司持續的品牌實力至關重要,也是多年來建立的品牌忠誠度不可或缺的一部分。公司為客户提供對其所有產品100%滿意的保證。 |
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交付能力。該公司開發了一個經過市場驗證的履行基礎設施,允許在全球範圍內當天、次日和任何一天交貨。公司履行能力的關鍵是一種創新的“混合”模式,它將BloomNet(由經營零售花店、公司擁有的商店和特許商店的獨立花商組成)與其位於全國各地的製造和分銷中心以及直接向公司客户發貨的第三方供應商結合在一起。 |
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選擇。在一年的時間裏,公司提供了超過10200個品種的鮮花、花卉和水果花束和植物,以及超過11300個SKU的禮品、美食和禮品籃、餅乾和巧克力。 |
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客户服務。該公司努力確保客户服務,無論是在線,無線,通過電話,或在其零售店之一是最高水平的。該公司在俄亥俄州和俄勒岡州運營客户服務中心,同時還利用國內代理和外包商網絡提供從產品選擇建議到履行和交付過程監控等一切方面的幫助。 |
作為公司持續努力的一部分,為客户周到的禮品需求提供服務,並利用其業務平臺,公司繼續執行其建立“慶祝生態系統”的願景,包括一系列優質禮品品牌和越來越多的產品和服務,旨在幫助我們的客户向生活中的重要人物傳遞微笑。
該公司建立的平臺使其能夠使用“市場”概念快速擴展到新的產品類別,為客户提供更廣泛的解決方案選擇,幫助他們表達、連接和慶祝所有場合和收件人-包括他們自己。公司打算通過有機發展來實現這一目標,並在適當的情況下通過收購互補業務來實現這一目標。以下是該公司更重要的品牌和/或業務的摘要:
消費花卉市場 |
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直接向消費者提供鮮花,植物,水果和禮品籃產品,氣球,蠟燭,紀念品禮品,珠寶和毛絨填充動物。
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直接向消費者提供藝術性雕刻的新鮮水果安排。
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零售花店的特許人和經營者,於2011年8月收購。
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直接向消費者提供鮮花,植物,水果和禮品籃。 |
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個性化禮品和紀念品的電子商務提供商。 |
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電子商務市場為我們的客户帶來了來自最好公司的獨特產品。找到它。愛死它了。贈送它。 |
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BloomNet WIRESERVICE段 |
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為專業花店提供產品和服務。
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花卉行業及相關產品的批發商和營銷商,於2008年7月收購。
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美食和禮品籃部分 |
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多渠道專業零售商和優質禮品質量水果、美食產品和其他禮品的生產商,以Harry&David和Cushman‘s品牌銷售,於2014年9月收購。
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奢侈烘焙禮品的製造商和零售商,包括超厚的英式鬆餅、配料和甜點,2014年9月與購買Harry&David一起收購。
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多渠道零售商和製造商的小批量美食黃油焦糖和巧克力覆蓋爆米花,收購於2014年9月與購買哈里和大衞。 |
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電子商務供應商的美食牛排,排骨,漢堡和其他美食肉類禮品。 |
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2002年5月收購的可贈送的優質爆米花和特殊食品的製造商。
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2005年3月收購的優質餅乾和相關烘焙禮品的麪包師。包括比斯利夫人的,一家蛋糕、鬆餅和美食禮品籃的麪包師,於2011年3月收購。
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禮品籃和塔的電子商務零售商。
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2008年4月收購的批發禮品籃、美食塔和禮品套裝的設計者、裝配商和經銷商。
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手工藝品巧克力和糖果的電子商務零售商。 |
作為對公司自身品牌和產品線的補充,公司與Lenox®、Waterford®、Real Simple®、Yankee Candle®、Junior‘s®Cheesecakes、Southern Living®、Starbucks®和Swarovski®等品牌建立了戰略關係。該公司還繼續開發簽名產品,以便為其客户提供差異化的產品,並進一步鞏固其作為所有送禮需求目的地的地位。
儘管該公司的品牌系列保持着自己的認同感,但該公司採取了一種全面的方法來檢查和運營整個企業。這種方法的一個關鍵特徵是,公司在其運營和職能領域積極分享最佳實踐,利用卓越中心專注於確定旨在增強上線和底線增長機會的計劃。
公司相信,這些舉措及其對以下核心價值的持續關注將推動長期盈利增長:
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瞭解並關心我們的客户-通過提供正確的產品和最好的服務,提供始終如一的、卓越的質量和價值,幫助他們表達自己和傳遞微笑。哈里和大衞被命名為2019年互聯網零售商“熱門100”名單。2017年,1-800-Flowers.com榮獲Stevie金獎“電子商務客户服務”獎,表彰該公司創新使用在線技術和社交媒體來滿足客户需求。 |
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保持和增強我們的財務實力和靈活性-通過尋求降低我們的運營成本的方法,同時加強我們的資產負債表和增加我們的資本結構的靈活性。在2015財政年度,本公司完成了對Harry&David的收購,為了為收購提供資金,簽訂了一項信貸協議,包括定期貸款和新的循環信貸安排,確保資金可獲得性和未來的靈活性。於2016年12月,本公司修訂及重述先前的信貸協議,其中包括將1.15億美元未償還定期貸款及循環信貸安排的到期日延長約兩年至2021年12月23日。2017年5月,公司出售了表現不佳的房利美業務,產生了超過1億美元的現金。於2019年5月,本公司修訂及重述先前的信貸協議,其中包括將未償還定期貸款金額由約9700萬美元增加至1億美元,將未償還定期貸款及循環信貸安排(“Revolver”)的到期日延長約29個月至2024年5月31日,並將倫敦銀行同業拆借利率及基本利率貸款的適用息差降低25個基點。 |
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繼續創新併為未來投資-通過投資技術和新的增長機會。1-800-FLOWERS.COM,Inc.在移動營銷協會2018年全球智能獎(Global Smarties Awards)中獲得“移動支付和商務”類別的金獎。該公司還繼續鞏固其作為“創新者”和新技術的“早期採用者”的聲譽,這些新技術可以增強客户參與度。該公司在以下方面的措施説明瞭這一點: |
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會話式商務,例如: |
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Facebook Messenger平臺上業界首屈一指的應用程序, |
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亞馬遜Alexa平臺上支持語音的技能, |
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Google Assistant應用程序, |
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Apple Business Chat應用程序, |
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Samsung聊天機器人應用程序,以及 |
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谷歌豐富的商業信息; |
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先進的Web App(“PWA”)技術部署在公司的類別領先的移動和桌面平臺上,大大提高了速度和功能,滿足了不斷增長的移動客户的需求; |
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智能禮物-一種數字禮物應用程序,即使客户沒有收件人的地址,也可以發送禮物,並允許收件人: |
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從我們的品牌家族中選擇他們的禮物, |
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選擇他們的首選送貨地址,以及 |
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甚至選擇他們的送貨日期-讓收件人蔘與完整的送禮體驗; |
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一個新的,反應迅速,寬屏的網站設計,我們在我們的品牌系列中推出,具有增強的導航功能; |
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我們的數字自助服務門户,允許客户: |
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追蹤他們的訂單 |
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修改交付日期,地址,甚至他們的禮物消息,以及 |
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進一步提高我們已經達到歷史最高水平的客户滿意度指標; |
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交互式電話虛擬助理,集成人工智能和人類理解,以減少平均等待時間並提高我們已經很高的客户滿意度指標;以及 |
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智能消息-我們的iOS移動應用程序上提供的增強現實、禮物消息功能,旨在幫助我們的客户表達自己。 |
業務部門
該公司經營以下三個業務部門:消費者花卉、美食食品和禮品籃以及BloomNet Wire Service。消費者花卉部門包括公司旗艦品牌1-800-Flowers.com、FruitBouquets.com、Flowerama、Personalization Universe和Goodsey的運營,而美食食品和禮品籃部門包括Harry&David(包括Wolferman‘s、Moose Munch和Stock Yards)、Cheryl’s(包括Beasley夫人的)、爆米花工廠、DesignPac和1-800-Baskets(BloomNet Wire服務部門包括BloomNet和NAPCo的運營。
於二零一七年五月三十日,本公司出售其房利美附屬公司,該附屬公司先前包括在美食食品及禮品籃分部-詳情見下文第15項附註4。
公司的產品和服務
公司提供的產品範圍很廣,包括鮮花、花果插圖和植物、禮品、爆米花、美食和禮品籃、餅乾、巧克力、糖果、葡萄酒和禮品品質的水果。為了最大限度地增加銷售機會,產品並不是特定品牌的專有產品,可以跨業務類別銷售。該公司的差異化和增值產品創造了與購買物品的客户建立關係的機會,這些客户不僅在贈送禮物的場合購買物品,而且還為日常消費購買物品。公司的銷售團隊與製造商和供應商密切合作,選擇和設計其花卉、美食和禮品籃,以及其他與禮品相關的產品,以滿足客户慶祝特殊場合或傳達情感的需要。作為這一持續努力的一部分,公司打算繼續開發客户已經接受並期望的差異化產品和簽名收藏。
在2019財年、2018財年和2017財年,約1%的合併淨收入來自國際來源。
花草。本公司為所有場合和節假日提供鮮切的鮮花和花果安排,可在當天送貨。公司為客户提供花店設計的產品選擇,包括傳統的花卉和禮品,以及本公司的水果系列安排,以水果花束品牌命名,以及從農場送來的鮮花。該公司還提供各種各樣的流行植物,以照亮家庭和/或辦公室,以及強調花園和景觀。
美食食品和禮品籃。Harry&David是一家垂直整合的多渠道專業零售商和生產商,以Harry&David、Wolferman‘s、Cushman’s和Moose Munch品牌銷售品牌優質禮品水果、食品和禮品。該公司還許可其銷售優質肉類的Stock Yards名稱。該公司以Cheryl‘s和Beasley夫人的品牌生產優質餅乾和烘焙禮品,這些產品以漂亮和創新的禮品盒和容器交付,為客户提供各種可供選擇的種類。爆米花工廠品牌POP優質爆米花和特色小吃產品。1-800-Baskets.com品牌的特色是由DesignPac以及通過第三方配製的美食禮品籃和相關產品的集合。Simple巧克力於2017年11月推出,提供手工巧克力和糖果。該公司的許多美食產品都以季節性、特定場合或裝飾性的罐頭包裝,符合個人客户的“贈品”要求,同時還增加了定製帶有公司標誌和其他個性化特徵的罐頭的能力,以滿足公司客户的禮品需求。
BloomNet產品和服務。公司的BloomNet業務為其成員提供產品和服務,包括:(I)交換所服務,包括髮送花店(包括1-800-Flowers.com品牌)和接收花商之間的訂單結算;(Ii)以成員目錄的形式進行廣告,包括行業內第一個在線目錄;(Iii)訪問服務,BloomNet花店通過該服務能夠發送和接收訂單,以及使用Bloomlink®在成員之間進行溝通,Bloomlink®是該公司專有的基於互聯網的由品牌和非品牌花卉用品組成,使成員花商能夠通過1-800-Flowers購買槓桿降低成本,同時確保成員花商能夠根據配方規範完成1-800-Flowers.com品牌訂單。在為其1-800-Flowers.com品牌客户保持行業高質量標準的同時,該公司為花店提供令人信服的價值主張,提供花店發展業務和提高盈利能力所需的產品和服務。
營銷和促銷
該公司的營銷和促銷戰略旨在加強1-800-FLOWERS.COM品牌,增加客户獲取,建立客户忠誠度,並鼓勵重複購買。公司的目標是創造一個值得慶祝的生態系統,使其品牌成為體貼禮物的代名詞,並幫助我們的客户每天“發送微笑”。為此,公司打算對其品牌進行投資,並通過使用選擇性的在線和離線媒體、直接營銷、公關和戰略關係來獲得新客户,同時以成本效益的方式利用公司龐大而忠誠的客户羣。
公司強大的吸引力和品牌認知度為其提供了重要的營銷機會。例如,該公司在CBS電視熱播真人秀節目的一集中亮相卧底老闆,為其所有品牌提供了一個很好的機會,在估計1500萬觀眾面前獲得廣泛的全國性曝光,同時也被列入羞恥之行電影。我們的“百萬微笑之夏”慈善活動向全國各地的當地慈善機構、社區和服務倡議傳遞微笑。我們還推出了我們的企業範圍的“回饋禮物”收集,以支持我們的“微笑農場”慈善計劃,該計劃的重點是為有發展障礙的個人創造有意義的就業機會-我們為自己創建了一個項目而感到自豪。而且,1-800-Flowers.com在美國文化面料中的地位得到了確認,這可以被認為是一個品牌所能得到的最好的恭維之一。在週六晚間現場滑稽表演中,1-800-Flowers.com在一個關於母親節家庭關係的大惡搞中得到了證實。
加強客户關係。公司打算深化與客户的關係,成為客户可信賴的資源,以滿足他們對高質量、有品味的禮物的需求。它計劃通過其多品牌門户網站的產品曝光來提高客户購買頻率,提供諸如慶祝提醒和護照等增值忠誠度計劃,並不斷投資和創新其與客户打交道的方式和地點。這些努力的例子包括公司積極的社交媒體存在,以及使用新的和創新的平臺來接觸客户,無論是Facebook的Messenger、亞馬遜的Alexa語音支持平臺、Google Assistant、Apple Business Chat、Samsung Chatbot還是Google Rich Business Management。公司還推出了智能禮物,這是一個數字禮物應用程序,即使客户沒有收件人的地址,也可以發送禮物。該公司努力改善我們客户的體驗,最近推出了一個數字自助服務門户,允許客户跟蹤他們的訂單,修改送貨日期,地址,甚至他們的禮物信息,進一步增強公司已經達到歷史最高水平的客户滿意度指標。In addition,through customer panel research,the Company has created a number of signature products designed to increase everyday purchases,including the“a DOG-able™”and“Fabulous Feline™”collections,the Unicorn line–based on the success of our Enchanting Unicorn floral arrangement–including Magical Unicorn Truffle Cake Pops and the Dazzling Unicorn,succulents collection,Fruit Bouquet Cookie Flower and Emoji arrangements,Cookie Cards,Fruit Bouquets,as well as Harry&David’s signature Comice pears,Moose Munch popcorn,and Gourmet line,all of which build upon the Company’s efforts to offer unique products,a strategy which stems back to the Company’s earliest signature collections,比如仍然很受歡迎的“生日蛋糕”和“快樂時光”系列。
戰略在線和數字關係。該公司通過與領先的互聯網門户網站、搜索引擎以及移動和在線社交網絡的戰略關係來推廣其產品。公司繼續利用其在數字營銷方面的經驗和專業知識,在我們的搜索、展示、視頻和其他營銷計劃中越來越多地利用機器學習。
代銷商和聯合營銷促銷。除了與頻繁訪問的網站建立聯盟外,該公司還開發了一個附屬網絡,其中包括由第三方運營的數千個網站。聯屬公司的參與可由他們或本公司隨時終止。這些網站從客户從其網站推薦到公司網站的購買中賺取佣金。為了擴大其營銷計劃的影響範圍和延伸其營銷資金,該公司建立了一些合作營銷關係和促銷活動來宣傳其產品。
電子郵件。該公司能夠利用其客户數據庫,利用具有成本效益的有針對性的電子郵件通知客户產品促銷,提醒他們即將到來的贈品場合,並傳達其他營銷信息,同時維護用户隱私。
直接郵寄和目錄。該公司使用其直接郵件促銷和目錄來增加新客户的數量,並增加現有客户的購買頻率。通過使用目錄,公司可以利用其廣泛的客户數據庫有效地交叉推廣其產品。除了提供直銷機制外,這些目錄還推動了在線銷售,並將吸引更多的客户訪問公司的網站。
脱機媒體。該公司利用包括電視、廣播和印刷在內的離線媒體來營銷其品牌和產品。離線媒體使公司能夠接觸到大量的客户,並瞄準特定的細分市場。
公司網站
該公司主要通過其多品牌1-800-FLOWERS.COM(www.1800flowers.com)網站提供其產品。該公司的客户可以通過此統一資源定位器(“URL”)上的“標籤”訪問其品牌系列,以及通過我們的任何品牌系列的URL訪問其品牌系列,所有這些都具有多品牌功能。客户可以直接訪問公司的網站,也可以通過公司的門户提供商、搜索引擎、附屬公司或社交媒體關係之一進行鏈接。該公司的大部分在線收入來自直接進入該公司URL之一的流量。
該公司的網站允許客户輕鬆瀏覽和購買其產品,通過提供誘人的客户體驗,提升品牌忠誠度並鼓勵重複購買。公司的網站為客户提供詳細的產品信息,包括照片,個性化購物服務,包括搜索和訂單跟蹤,競賽,送禮建議和提醒程序,聚會提示和計劃,以及關於特殊活動和優惠的信息。該公司將其桌面和移動網站設計為快速、安全和易於使用,並允許客户以最小的努力訂購產品。
技術基礎設施
該公司相信,無論是在網上還是通過電話,它一直是並將繼續成為實施新技術為客户提供最佳購物體驗的領先者。通過使用定製的軟件應用程序,該公司能夠檢索、分類和分析客户信息,使其能夠更好地為客户提供服務,並針對其產品提供服務。公司的在線和電話訂單直接從公司的安全網站或在禮品顧問的協助下輸入交易處理系統,該系統捕獲所需的客户和收件人信息。然後,系統將訂單發送到適當的公司配送中心,或者,對於花店履行或直接發貨項目,選擇花店或供應商來履行客户的訂單,並使用BloomLink(公司專有的基於互聯網的系統)以電子方式傳輸必要的信息,確保及時交貨。此外,公司的禮品顧問可以通過電子方式訪問該系統,使他們能夠協助訂單履行,並隨後跟蹤其他客户和/或訂單信息。我們還推出了一個交互式電話虛擬助理,集成了人工智能和人類理解,以減少客户等待時間,改善客户體驗。
公司的技術基礎設施,主要包括公司的網站、交易處理、製造和倉庫管理、客户數據庫和電信系統,是為可靠性、安全性、可擴展性和靈活性而建立和維護的。為了將意外組件或電信故障、維護和升級造成的服務中斷風險降至最低,公司已將備份和系統宂餘構建到其系統的那些被確定為關鍵的組件中。
執行和製造操作
該公司的客户主要在網上或通過電話下訂單。公司開發的混合配送系統使公司能夠提供當天、次日和任何一天的送貨服務,將BloomNet(由經營零售花店和特許花店的獨立花店組成)的使用與公司擁有的配送中心和直接發貨給公司客户的供應商結合起來。除了在交付選項方面提供顯著的競爭優勢外,公司的履行系統還具有減少公司在庫存和基礎設施方面的資本投資的額外好處。公司的所有產品都有100%的滿意度保證,公司的業務不依賴於任何一個第三方供應商。
為了確保向其BloomNet成員和第三方禮品銷售商可靠和有效地傳達在線和電話訂單,公司開發了BloomLink,這是一個專有和安全的基於互聯網的系統,所有BloomNet成員和第三方禮品銷售商都可以使用。公司也有能力通過第三方關係安排花卉產品的國際交付。
產品的實施和製造如下:
花草。公司的大部分花卉訂單由公司的BloomNet成員完成,允許公司在當天或次日交付花卉和水果花束產品,以確保新鮮,並滿足客户對立即贈送禮物的需求。此外,公司能夠更好地確保產品質量和展示的一致性,並提供更多種類的安排,這為客户和禮物接受者創造了更好的體驗。公司根據花商的設計人員、設施、花卉加工質量和交付能力為BloomNet選擇零售花商,並根據花商在履行訂單方面的歷史表現以及目前服務於該地區的BloomNet花商的數量,將訂單分配給地理區域內的成員。公司定期監測BloomNet花店的表現和遵守公司的質量標準,以確保適當的履行。
除了花店設計的產品外,該公司還通過其從農場直接運輸的產品為客户提供另一種選擇。
美食食品和禮品籃。公司通過其Gourmet Foods&Gift Baskets品牌提供一系列優質品牌簽名烘焙產品、糖果、禮品籃、美食爆米花、贈送水果塔和籃子。該公司的Cheryl餅乾和烘焙禮物是在其位於俄亥俄州韋斯特維爾的烘焙工廠製造的,而爆米花工廠和Moose Munch優質零食產品則在俄勒岡州的梅德福德和伊利諾伊州的Lake Forest生產。Harry&David的產品主要是在其位於俄勒岡州梅德福德的工廠中種植和製造的。批發和1-800-Baskets.com的禮品籃糖果和履行由位於伊利諾伊州梅爾羅斯公園的DesignPac處理。我們的產品通過公司擁有和租賃的分銷設施在全國範圍內進行分銷,這些設施由我們的品牌共享,以減少到客户的運輸時間和總體物流成本。截至2019年6月30日,公司經營着7家Cheryl‘s和39家Harry&David零售店。
季節性
公司的季度業績可能會經歷季節性波動。由於公司業務的季節性,以及其繼續向非花卉產品的擴張,公司第二財政季度內的感恩節至聖誕節假期產生了近50%的公司年度收入和所有收益。此外,由於主要的鮮花贈送場合的數量,包括母親節、情人節、復活節和行政專業人員周,公司第三和第四財季的收入與第一財季相比也有所增加。在2017財年,復活節是4月16日這導致大部分復活節相關收入和EBITDA轉入公司第四季度。在2018財政年度,復活節是在4月1日,這導致與復活節相關的收入和EBITDA轉移到公司的第三季度。在2019年財政年度,復活節是在4月21日ST這導致大多數與復活節相關的電子商務和零售收入以及相關的EBITDA從公司第三季度回到第四季度。在2020財政年度,復活節是4月12日預計與2019年相比,這不會導致收入的重大季度變化。
在為公司第二季度假期做準備時,公司大幅增加了庫存,從而增加了相應的現金需求。傳統上,現金需求一直由運營的現金流和銀行信貸額度提供資金,信貸額度在11月份達到頂峯。該公司歷來在公司第二財政季度結束之前,用運營產生的現金償還所有循環銀行信貸額度。
競爭
電子商務購物的日益普及和便利,繼續催生了互聯網上已建立的企業。除了通過互聯網銷售產品外,許多零售商通過維護網站、免費電話號碼和實際位置,通過多種渠道銷售產品。此外,其中幾家商家提供的產品種類不斷擴大,其中一些正在吸引越來越多的客户。某些大眾商家已經擴大了他們的產品範圍,包括競爭產品,並可能在未來繼續這樣做。這些業務以及其他潛在競爭對手可能能夠:
為其品牌和服務開展更廣泛的營銷活動;
採用更積極的定價政策;以及
向潛在員工、分銷商和零售商提供更具吸引力的報價。
此外,該公司在其每個單獨的產品類別中都面臨着激烈的競爭。在花卉行業中,有各種各樣的花卉產品供應商,但沒有一家在行業中佔據主導地位。該公司的競爭對手包括:
零售花店,其中一些維持免費電話號碼和網站;
在線花卉零售商,以及提供替代禮品產品的零售商;
提供花卉產品的目錄公司;
花卉電話推銷員和電報服務;以及
超級市場,大眾商家和專業零售商與花卉部門。
同樣,植物、禮品籃和美食類別也具有很強的競爭力。這些類別中的每一個都包含範圍廣泛的產品,高度分散,由大量公司提供服務,其中沒有一家是佔主導地位的。這些類別的產品可以從多個銷售點購買,包括大量商家、電話推銷員、零售專賣店、在線零售商和郵購目錄。
該公司相信,其品牌的實力、產品選擇、客户關係、技術基礎設施和履行能力使其能夠在其每個產品類別中有效地與其現有和潛在的競爭對手競爭。然而,競爭加劇可能導致:
降價,收入減少,利潤率降低;
失去市場份額;以及
增加了營銷支出。
這些和其他競爭因素可能會對公司的業務和經營結果產生不利影響。
政府監管與法律不確定性
互聯網繼續發展,有直接適用於電子商務的法律法規。立法機構還在考慮與互聯網有關的越來越多的法律和條例,包括涉及以下問題的法律和條例:
用户隱私;
定價;
內容;
連通性;
知識產權;
分佈;
税收和關税;
負債;
反壟斷;以及
產品和服務的特點和質量。
此外,在線服務市場的增長和發展可能會促使更嚴格的消費者保護法律,這可能會給那些在網上開展業務的公司帶來額外的負擔。通過任何額外的法律或法規可能會損害互聯網或商業在線服務的增長。這可能會減少對該公司服務的需求,並增加其經營成本。此外,關於財產所有權、税收、誹謗和個人隱私等問題的現有法律對互聯網的適用性尚不確定。任何對互聯網產生不利影響或將現有法律和法規應用於互聯網的新法律或法規都可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
國家或外國可能試圖規範公司的業務,或徵收與其活動有關的額外銷售税或其他税。由於公司的產品和服務在世界任何地方都可以通過互聯網獲得,因此多個司法管轄區可能要求公司作為外國公司在其中一個或多個司法管轄區開展業務。在要求公司這樣做的司法管轄區內,如果不具備外國公司的資格,可能會使公司受到税收和處罰。各州或外國政府可能會以違反當地法律的罪名起訴該公司。
知識產權和專有權
該公司將其服務標誌、商標、商業祕密、域名和類似的知識產權視為其成功的關鍵。公司已經申請或收到了“1-800-FLOWERS.COM”、“1-800-Baskets.com”、“FruitBouquets.com”、“BloomNet”、“GreatFood.com”、“爆米花工廠”、“Cheryl‘s Cookies”、“Beasley夫人”、“慶典護照”、“Flowerama”、“Designsignations”等的商標和/或服務商標註冊。“Moose Munch”,“Cushman‘s”,“Goodsey”,“Simple Chocole”和“Personalization Universe”。該公司還擁有眾多域名的權利,包括:www.1800flowers.com、www.800flowers.com、www.1800baskets.com、www.flowers.com、www.personalizationUniverse.com、www.good sey.com、www.greatfood.com、www.stock yards.com、www.cheryls.com、www.chaolations.com、www.flowerama.com、www.designpac.com、www.simplychocolate.com、www.mybloomnet.net、www.napcoimports.com、www.thepopo此外,該公司還擁有多個國際商標和/或服務標誌。該公司還開發了交易處理和操作系統以及營銷數據,以及客户和收件人信息數據庫。
公司依靠商標、不正當競爭和版權法、商業祕密保護以及與員工、客户、供應商和其他人簽訂的保密和許可協議等合同來保護其專有權利。儘管公司採取了預防措施,但競爭對手可能在未經授權的情況下獲得和/或使用公司的專有信息,或開發類似於公司的技術,並獨立創建功能類似的基礎設施。此外,互聯網相關行業的專有權保護是不確定的,並且仍在不斷髮展。一些外國的法律並不像美國的法律那樣保護專有權。該公司在美國或國外保護其專有權的手段可能不充分。
第三方過去曾侵犯或挪用公司的知識產權或類似的專有權。公司相信侵權和挪用行為將在未來繼續發生。公司打算對侵權和挪用進行監管。然而,該公司不能保證它將能夠執行其權利,並禁止被指控的侵權者使用令人混淆的相似商標、服務標記、電話號碼和域名。
此外,第三方可以對公司提出侵權索賠。公司無法確定其技術或產品和服務是否侵犯了第三方持有的有效專利、商標、版權或其他專有權。本公司可能在其正常業務過程中不時受到與其知識產權和他人知識產權有關的法律程序和索賠的影響。知識產權訴訟既昂貴又耗時,可能會將管理資源從運營公司的業務中轉移出去。
僱員
截至2019年6月30日,公司共有4,095名全職和兼職員工。在高峯時期,公司大幅增加客户服務、製造和零售及執行人員的數量。根據集體談判協議,公司的人員沒有代表,公司認為其與員工的關係良好。
第1A項危險因素
1995年“私人證券訴訟改革法”下的警告性聲明
我們在10-K表格中的披露和分析包含一些前瞻性陳述,這些陳述基於管理層的計劃和假設提出了預期結果。我們還不時在向公眾發佈的其他聲明中提供前瞻性聲明,以及口頭的前瞻性聲明。這樣的陳述給出了我們對未來事件的當前預期或預測;它們並不嚴格地與歷史或當前事實相關。在可能的情況下,我們試圖通過使用諸如“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”等詞語以及類似的表述來識別這些陳述,這些表述與對未來經營或財務業績的任何討論有關。具體而言,這些陳述包括與未來行動有關的陳述;我們營銷計劃的有效性;我們現有產品和服務的表現;我們吸引和留住客户以及擴大客户羣的能力;我們簽訂或續訂在線營銷協議的能力;我們應對競爭壓力的能力;包括運費和營銷我們目前和未來產品和服務的成本;意外事件的結果,包括正常業務過程中的法律程序;以及我們整合收購的能力。
我們不能保證任何前瞻性陳述都會實現,儘管我們相信我們的計劃和假設是謹慎的。未來業績的實現受到風險、不確定性和潛在的不準確假設的影響。如果已知或未知的風險或不確定性成為現實,或者如果基本假設被證明是不準確的,實際結果可能與過去的結果和那些預期、估計或預測的結果大不相同。在考慮前瞻性陳述時,您應該牢記這一點。
我們不承擔公開更新前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。然而,建議您參考我們在提交給證券交易委員會(“SEC”)的10-Q和8-K報告中對相關主題所作的任何進一步披露。另請注意,我們對與我們的業務相關的風險、不確定性和可能不準確的假設進行了以下警示討論。這些因素,無論是單獨的還是總體的,我們認為都可能導致我們的實際結果與預期的和歷史的結果有很大的不同。我們注意到投資者的這些因素是1995年“私人證券訴訟改革法”允許的。
金融和信貸市場以及消費者情緒已經並將經歷重大波動,這可能會對我們客户的支出模式產生不利影響,進而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。消費者支出模式很難預測,並且對總體經濟氣候、消費者可支配收入水平、消費者債務和總體消費者信心敏感。最近,金融危機以多種方式影響並可能繼續影響我們的業務。在這些當前和未來潛在的負面影響中,包括對我們的產品和服務的需求減少和價格降低。
公司的經營業績可能會波動,這種波動可能導致財務結果低於預期。本公司的經營業績可能會因若干原因而隨期間波動。在對公司可預見未來的經營費用進行預算時,公司對收入趨勢作出假設;然而,公司的一些經營費用在短期內是固定的。公司產品的銷售是季節性的,由於感恩節和聖誕節假期,集中在第四個日曆季度,由於母親節和行政專業人員周,第二個日曆季度。由於預計在這些期間銷售活動會增加,公司僱用了大量臨時僱員來補充其長期員工,公司增加了庫存水平。如果這些期間的收入沒有達到公司的預期,它可能無法產生足夠的收入來抵消這些增加的成本,其經營業績可能會受到影響。
公司的季度經營業績可能會大幅波動,你不應該依賴它們作為其未來業績的指標。由於多種因素的綜合作用,公司未來的收入和經營結果可能會大幅波動,其中許多因素是管理層無法控制的。其中最重要的因素包括:
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季節性; |
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零售經濟; |
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營銷計劃的時機和有效性; |
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新產品和新服務推出的時機; |
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公司為其某些產品找到並維持可靠來源的能力; |
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惡劣天氣或自然災害對消費者需求的影響; |
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資本支出的時間和效果; |
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公司簽訂或續訂網上營銷協議的能力;以及 |
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競爭。 |
公司可能無法足夠快地減少運營費用,以抵消任何意外的收入缺口。如果公司收入不足,而開支沒有相應減少,經營業績可能會受到影響。公司任何特定季度的經營業績可能不代表未來的經營業績。您不應依賴季度與季度的運營結果比較作為公司未來業績的指標。運營結果可能低於公開市場分析師和投資者的預期,這可能導致公司A級普通股的交易價格下跌。
消費者在公司銷售的產品上的支出可能會隨着一般經濟狀況的變化而變化。如果整體經濟狀況惡化,公司客户的可支配收入減少,消費者在產品上的支出可能會減少,季度經營業績可能會受到影響。
在高峯期,公司使用臨時員工和外包員工,他們可能沒有長期員工那樣訓練有素或對客户忠誠,如果他們不能為公司的客户提供高質量的客户服務,客户可能不會回來,這可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。如果客户對訂單有疑問或問題,公司將依靠其客户服務部門對其作出迴應。在高峯期,公司依靠其永久員工以及臨時員工和外包員工來響應客户的詢問。這些臨時員工和外包員工對公司的客户可能不具有相同的承諾水平,也可能不像其長期員工那樣受過良好的培訓。如果公司的客户對他們收到的客户服務的質量不滿意,他們可能不會再去公司購物,這可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
如果公司未能發展和維持其品牌,它可能不會增加或維持其客户基礎或收入。公司必須繼續開發和維護1-800-FLOWERS.COM品牌,以擴大其客户基礎和收入。此外,該公司在過去已經引進並收購了其他品牌,並可能在未來繼續這樣做。該公司相信,隨着其產品範圍的擴大,品牌識別的重要性將會增加。該公司的許多客户可能不知道該公司的非花卉產品。如果公司不能有效地為其產品做廣告和營銷,它可能無法成功地建立品牌,並可能失去客户,從而導致收入減少。
該公司在推廣和增強1-800-FLOWERS.COM品牌方面的成功也將取決於它能否成功地為客户提供高質量的產品和高水平的客户服務。如果公司的客户認為其產品和服務質量不高,1-800-FLOWERS.COM品牌的價值將會降低,公司可能會失去客户,收入可能會下降。
如果未能建立和維護能夠產生大量流量的戰略性在線和社交媒體關係,則可能會限制公司業務的增長。儘管該公司預計其很大一部分在線客户將繼續直接訪問其網站,但它也將依賴與該公司有戰略關係的第三方網站、搜索引擎和附屬公司進行流量。如果這些第三方沒有吸引到大量的訪問者,公司可能無法從這些關係中獲得大量的在線客户,其來自這些關係的收入可能會減少或持平。在與領先的互聯網公司建立或維持關係方面仍然存在激烈的競爭,並且公司可能無法成功地建立更多的關係,或在現有條件之外續訂現有關係。公司也可能被要求支付大量的費用來維持和擴大現有的關係。如果公司沒有建立新的關係或保持現有的關係,或者如果這些關係沒有產生足夠的流量來證明其成本合理,那麼公司的在線收入可能會受到影響。
如果當地花店和其他第三方供應商沒有履行令公司客户滿意的訂單,客户可能不會再次與公司購物。在許多情況下,公司客户下的花卉訂單由當地的獨立花店完成,其中大部分是BloomNet的成員。本公司並不直接控制這些花店。此外,公司銷售的許多非花卉產品都是由獨立的第三方供應商製造並交付給客户的。如果客户對當地花店或其他第三方供應商的表現不滿意,他們可能不會在未來下訂單時使用公司的服務,其收入可能會減少。
如果花商中斷與公司的關係,公司的客户可能會遇到服務延遲或質量下降,可能不會再次與公司購物。本公司與當地花店的許多訂單履行安排可由任何一方提前10天通知終止。如果花商終止與公司的關係,公司將被要求獲得位於同一地理區域的合適的替代產品,這可能會導致交付延遲或質量下降,導致客户不滿和客户流失。
如果有相當數量的客户對他們的購買不滿意,公司將被要求承擔大量的費用來發放退款,信用或更換產品。本公司為客户提供產品100%滿意的保證。如果客户對他們收到的產品不滿意,本公司將為客户更換產品或向客户發出退款或信用。如果大量客户要求更換產品、退款或信用,而公司無法將這些成本轉嫁給供應商,則公司的淨收入將減少。
增加的運輸成本和勞動力停工可能會對公司產品的銷售產生不利影響。該公司的許多產品直接從製造商或從公司的履行中心交付給客户。該公司已經與聯邦快遞和其他共同承運人建立了關係,以交付這些產品。如果這些承運人提高了運輸公司貨物的價格,並且公司將這些增加的費用轉嫁給客户,那麼客户可能會選擇在當地購買類似產品,以避免運輸費用。此外,這些承運商或其他相關方(例如碼頭工人)可能會遭遇勞工停工,這可能會影響公司及時向客户交付產品的能力,並對其客户關係產生不利影響。
如果公司未能持續改進其網站,則可能無法吸引或留住客户。如果潛在或現有客户認為本公司的網站不是一個方便購物的地方,本公司可能無法吸引或留住客户,其銷售可能會受到影響。為了鼓勵使用本公司的網站,它必須不斷提高其可訪問性、內容和易用性。如果競爭對手的網站被認為更易於使用或更能滿足客户需求,則客户流量和公司業務將受到不利影響。
在花卉,植物,禮品籃,美食和專業禮品行業的競爭是激烈的,如果不能對競爭壓力做出反應,可能會導致收入損失。有許多公司提供這些類別的產品。在花卉類別,該公司的競爭對手包括:
零售花店,其中一些保持免費電話號碼和網站; 在線花卉零售商; 提供花卉產品的目錄公司; 花卉電話推銷員和電報服務;以及 超級市場,大眾商家和專業禮品零售商與花卉部門。
同樣,植物、禮品籃、美食、餅乾、糖果、水果和特色禮品類別也具有很強的競爭力。這些類別中的每一個都包含了範圍廣泛的產品,並且是高度分散的。這些類別的產品可以從多個銷售點購買,包括大量商家、零售商店、在線零售商和郵購目錄。
競爭是激烈的,公司預計它會增加。競爭加劇可能導致:
降價,收入減少,利潤率降低;
失去市場份額;以及
增加營銷支出。
這些和其他競爭因素可能會對公司的經營結果產生重大的不利影響。
如果公司不能準確預測客户對其產品的需求,可能會失去客户或經歷成本增加。如果公司高估客户對其產品的需求,過剩的庫存和過時的商品可能會積累,從而束縛營運資本,並可能導致倉庫容量減少和由於損壞、盜竊和過時而造成的庫存損失。如果公司低估了客户需求,可能會讓可能轉向競爭對手的客户失望。此外,1-800-FLOWERS.COM品牌的實力可能會由於商品選擇中的錯誤判斷而減弱。
如果供銷售的鮮花的供應變得有限,鮮花的價格可能會上漲,或者鮮花可能無法供應,公司的收入和毛利率可能會下降。影響美國花卉供應和公司花卉產品價格的因素很多。如果可供銷售的鮮花的供應由於天氣條件、農場關閉、經濟狀況或其他因素而受到限制,則鮮花的價格可能會上漲,客户對公司花卉產品的需求可能會減少,導致收入和毛利率下降。或者,公司可能無法獲得足以滿足客户需求的高質量鮮花。即使有,來自其他來源的花卉可能質量較差和/或可能比公司目前提供的花卉更貴。
在美國銷售的大多數花卉都是由國外的農民種植的,主要是在哥倫比亞、厄瓜多爾和荷蘭,該公司預計這種情況將在未來繼續下去。
我們的鮮花供應依賴於國際供應商,以及某些組件和產品,使我們面臨重大的監管、全球經濟、税收、政治不穩定和其他風險,這些風險可能對我們的財務業績產生不利影響。
花卉的可用性和價格,以及我們生產和銷售產品所依賴的某些組件和產品,可能會受到一些影響國際地點的因素的不利影響,包括:
進口關税和配額; 農業限制和管理病蟲害的限制; 交易狀態變化; 經濟不確定性和貨幣波動; 惡劣天氣; 停工; 外國政府法規和政治動亂;以及 貿易限制,包括美國對外貿易做法的報復。
美國政府已經制定或提議改變貿易政策,包括談判或終止貿易協議,對進口到美國的商品徵收更高的關税,對個人、公司或國家實施經濟制裁,以及影響美國與我們開展業務的其他國家之間的貿易的其他政府法規。因此,國際貿易可能會受到更大的限制和經濟阻礙,這種變化有可能對美國經濟、我們的行業和對我們產品的需求產生不利影響。此外,對於我們來説,為了適應或遵守任何此類變化而改變我們的業務運營可能既費時又昂貴,因此,這些變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的果園生產操作受環境法律和法規的約束,任何違反環保法規的行為都可能導致鉅額罰款或清理費用。我們使用除草劑、化肥和殺蟲劑,其中一些可能被認為是有害物質。各種聯邦、州和地方環境法律、條例和法規規範我們的財產和農業經營,並可能使我們承擔在我們目前擁有或租賃的、我們以前擁有或租賃的或我們目前或以前進行農業經營的財產上、在其下或在財產上清除或清理有害物質的費用。這些法律可以施加責任,而不考慮我們是否知道或是否對危險物質的存在負有責任。危險物質的存在或在存在時未能正確清理這些物質,可能會危及我們使用、銷售或抵押某些房地產的能力,並導致鉅額罰款或清理成本,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。未來的環境法律可能會影響我們的農業經營或增加我們的商品成本。
各種病蟲害和某些天氣條件都會影響水果的生產。各種疾病、蟲害、真菌、病毒、乾旱、霜凍、冰雹、野火、洪水和某些其他天氣條件都可能影響我們Harry&David果園水果生產的質量和數量,從而減少我們產品的供應並對盈利能力產生負面影響。我們的生產果園也需要充足的水供應。大量減少供水可能導致農作物的物質損失,這可能導致我們的產品供應短缺。
我們水果的成熟受到季節性波動的影響,這可能會對盈利能力產生負面影響。由於全年氣温較高,我們在哈里和大衞果園中的水果成熟可能比預期的要早。這將導致水果供過於求,我們可能無法及時出售,並可能導致大量庫存核銷。由於全年氣温較低,公司水果的成熟時間也可能比預期的晚。這可能會導致產品發貨延遲,並且無法在關鍵的假日季節及時滿足客户需求。這兩種情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
本公司的特許經營人可能因不遵守其特許經營協議或經營標準而損害其品牌或增加其成本。本公司的特許經營業務受其統一的特許經營披露文件、特許經營協議和適用的特許經營法管轄。如果公司的特許經營人不符合其既定的經營標準或特許經營協議的條款,1-800-FLOWERS.COM品牌可能會受到損害。該公司可能會招致重大的額外費用,包括耗時及昂貴的訴訟,以執行其根據專營權協議所享有的權利。此外,本公司是某些租賃的主要承租人,特許經營商從本公司轉租。如果特許經營商未能履行其作為轉租人的義務,公司可能會招致重大成本,以避免在主租賃下違約。此外,作為特許人,本公司對其特許人負有義務。特許經營商可以質疑公司根據特許協議履行義務的情況,並承擔為這些索賠辯護的費用,如果索賠成功,則支付與其合規相關的費用。
如果第三方獲得了使用類似域名或電話號碼的權利,或者如果公司失去了使用其電話號碼的權利,其品牌可能會受到損害,可能會失去銷售。該公司的互聯網域名是其品牌識別的一個重要方面。本公司不能實際獲得與www.1800flowers.com或其他品牌類似的所有域名的權利,無論是在現有頂級域名下還是在未來發布的頂級域名下。如果第三方獲得相似域名的權利,這些第三方可能會混淆公司的客户,並導致客户無意中向這些第三方下訂單,這可能導致銷售損失,並可能損害其品牌。
同樣,拼寫1-800-鮮花的電話號碼對公司的品牌和業務也很重要。雖然公司已獲得使用電話號碼1-800-Flowers、1-888-Flowers和1-877-Flowers的權利,以及常見的免費“Flowers”誤撥,但它可能無法在發佈新的免費前綴時獲得使用Flowers電話號碼的權利,或獲得所有類似且可能令人混淆的號碼的權利。如果第三方獲得拼寫為“花”的電話號碼,且前綴不同或免費號碼類似於花,則這些方也可能使公司的客户感到困惑,並導致銷售損失和品牌的潛在損害。此外,根據適用的FCC規則,不能獲得電話號碼的所有權。因此,FCC可以撤銷公司使用其任何電話號碼的權利,包括1-800-Flowers(1-800-356-9377)。
計算機系統中斷和網絡安全威脅可能會損害我們與客户的關係,損害我們的聲譽,使我們面臨訴訟,並對我們的業務產生不利影響。我們的業務成功運營廣泛依賴我們的計算機系統,包括員工、客户和零售業務之間的企業電子郵件通信,我們成品的設計、製造和分銷,數字營銷工作,客户數據的收集和保留,員工信息,信用卡交易的處理,在線電子商務活動,以及我們在社交媒體空間中與公眾的互動。我們的系統受到計算機病毒、惡意攻擊和其他安全漏洞的破壞或中斷。對任何一個或所有這些系統進行網絡攻擊的可能性始終是一個嚴重的威脅,消費者對隱私侵犯和網絡安全威脅的意識和敏感度處於歷史最高水平。
作為我們業務模式的一部分,我們通過公共網絡收集、保留和傳輸機密信息。除了我們自己的數據庫外,我們還使用第三方服務提供商代表我們存儲、處理和傳輸這些信息。雖然我們根據合同要求這些服務提供商實施和使用合理的安全措施,但我們無法控制第三方,也不能保證將來在他們的位置或系統內不會發生安全漏洞。我們有保密的安全措施,以保護我們的物理設施和數字系統免受攻擊。儘管做出了這些努力,但我們可能容易受到有針對性的或隨機的安全漏洞、破壞行為、計算機病毒、錯放或丟失的數據、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的攻擊。
鑑於我們電子商務存在和數字戰略的強大性質,我們和我們的電子商務合作伙伴必須保持不間斷地運營我們的:(I)計算機硬件,(Ii)軟件系統,(Iii)客户營銷數據庫,以及(Iv)向我們當前和潛在客户發送電子郵件的能力。
如果我們的系統損壞或無法正常或可靠地運行,我們可能會招致大量的維修或更換成本,經歷數據丟失或失竊,並阻礙我們進行運營的能力。我們的電子商務存在或信息技術系統中的任何實質性中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
隱私或數據安全漏洞可能會使我們面臨代價高昂的政府執法行動和私人訴訟,並對我們的業務造成不利影響。我們業務的一個重要組成部分包括接收、處理、傳輸和存儲有關客户的個人、機密或敏感信息。我們已經制定了檢測、控制和響應數據安全事件的計劃。但是,由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常變化,並且可能很難長時間檢測到,因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。此外,我們從第三方開發或採購的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造中的缺陷或其他可能意外危及信息安全的問題。未授權方還可能試圖通過欺詐、欺騙或其他形式欺騙我們的團隊成員、承包商、供應商和臨時員工來訪問我們的系統或設施,或與我們有業務往來的第三方的系統或設施。此外,由於我們的員工或與我們有商業關係的人員故意或無意的違規,也可能發生安全違規。無論是由於銀行努力、拒絕服務攻擊、病毒、惡意軟件、闖入、網絡釣魚攻擊、社會工程或其他原因,對我們或我們的安全措施或第三方供應商的安全措施的任何實際或可疑的安全漏洞或其他危害,都可能會損害我們的聲譽和業務,損害我們的品牌,使我們更難留住現有客户或獲取新客户,要求我們花費大量資本和其他資源來應對違規行為,並導致違反適用的法律法規或其他法律義務。此外,我們可能承擔的任何保險範圍可能不足以支付我們可能因隱私或數據泄露而面臨的費用和其他潛在的財務風險。
不遵守聯邦、州和國際有關隱私、數據保護和消費者保護的法律和法規,或擴大現有法律或頒佈與隱私、數據保護和消費者保護相關的新法律或法規,可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。聯邦、州和國際上的各種法律和法規管理個人的收集、使用、保留、共享、出口和安全 信息。我們也可以選擇遵守,或者可能被要求遵守自律義務或其他行業標準。與隱私、數據保護和消費者保護有關的法律和法規正在演變,可能會有不同的解釋,而規定新的隱私和安全權利和要求的法律可能會在不同的司法管轄區制定或生效。這些要求可能以不同司法管轄區之間不一致的方式制定、解釋或應用,或與其他規則或我們的做法相沖突。因此,我們的做法可能不符合,或將來可能不符合所有此類法律、法規、要求和義務。我們未能或被認為未能遵守任何聯邦、州或國際隱私或消費者保護相關的法律、法規、監管指南、命令或與隱私或消費者保護相關的其他法律義務,都可能對我們的聲譽、品牌和業務產生不利影響,並可能導致政府實體或其他人對我們提出索賠、訴訟或行動,包括代表聲稱的受影響人員類別或其他責任提出法定損害賠償索賠,或要求我們改變我們的業務做法,包括更改、限制或完全停止收集、使用、共享或轉讓。財務狀況和經營成果。
該公司的業務可能會受到重大信用卡、借記卡和禮品卡欺詐的損害。客户通常使用借記卡或信用卡支付其在線或電話訂單,以及使用禮品卡支付其訂單的一部分。如果公司經歷了重大的信用卡、借記卡和禮品卡欺詐,公司的收入和毛利率可能會下降。未能充分發現和避免欺詐性信用卡、借記卡和禮品卡交易可能導致公司失去接受信用卡或借記卡作為支付形式的能力和/或導致欺詐收取的金額的回扣和/或收入顯著減少。此外,普遍存在的信用卡、借記卡和禮品卡欺詐可能會降低公司客户通過公司網站或免費電話號碼購買產品的意願。因此,這種失敗可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
由系統故障引起的意外系統中斷可能導致收入減少和對公司品牌的損害。過去,特別是在假日高峯期,公司的網站和免費客户服務中心的流量大幅增加。公司的運營取決於其保持其計算機和電信系統處於有效工作狀態的能力,以及保護其系統免受火災、自然災害、斷電、電信故障、安全漏洞(包括我們的交易處理或其他可能導致機密客户數據泄露的系統)或類似事件的損害的能力。公司的系統過去和將來都有經驗:
系統中斷;
較長的響應時間;以及
服務質量下降。
該公司的業務依賴於客户在其系統上進行購買。如果它遇到頻繁或長期的系統延遲或中斷,或者如果在假日旺季發生中斷,它的收入可能會減少,它的聲譽可能會受到損害。
如果公司的電信提供商沒有充分維護公司的服務,公司可能會遇到系統故障,收入可能會減少。該公司依賴電信提供商為其客户服務中心提供電話服務,並與其數據中心進行連接。雖然公司維護着宂餘的電信系統,但如果這些提供商遇到系統故障或未能充分維護公司的系統,公司可能會遇到中斷,無法產生收入。公司依賴於這些第三方關係,因為沒有這些或其他第三方,公司沒有維持其服務的資源。未能維持這些關係或在財務上有吸引力的條款取代它們可能會擾亂公司的運營或要求其招致重大的意外成本。
本公司的經營業績可能因經濟、政治和社會動盪或幹擾而受到影響。與其他美國企業一樣,該公司無法預測恐怖主義、戰爭或類似不可預見的事件對其業務可能產生的長期影響。如果這些事件導致美國經濟放緩或其他現在無法預料的負面影響,公司的經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
如果公司不能僱用和留住關鍵人員,其業務可能會受到影響。公司的成功取決於其僱用、留住和激勵高素質人員的能力。特別是,該公司的成功取決於其首席執行官Christopher G.McCann以及幫助管理其業務的高級管理團隊的持續努力。本公司任何執行管理層或主要人員的服務喪失或無法吸引合格的額外人員可能導致其業務受損,並迫使其花費時間和資源尋找和培訓額外的人員。
許多政府法規可能會影響互聯網,這可能會影響公司開展業務的能力。任何新的法律或法規,或現有法律的應用或解釋,可能會降低互聯網或公司網站的使用增長。該公司預計,在美國和世界各地,與互聯網有關的法律和法規將會越來越多。這些法律或法規可能涉及從互聯網接收或通過互聯網傳輸的信息的責任、在線內容監管、用户隱私、税收以及在互聯網上銷售的產品和服務的質量。此外,有關知識產權所有權和侵權、版權、商標、商業祕密、淫穢、誹謗、就業、個人隱私和其他問題的現有法律對互聯網的適用性尚不確定和正在發展。這可能會減少對該公司產品的需求,增加其成本或以其他方式對其業務產生不利影響。
聯邦貿易委員會實施的法規可能會對公司互聯網業務的增長或營銷工作產生不利影響。聯邦貿易委員會提出了關於在訪問網站時收集和使用從個人獲得的個人身份信息的規定,特別強調未成年人的訪問。這些法規可能包括要求公司建立程序,披露和通知用户隱私和安全政策,獲得用户收集和使用信息的同意,並向用户提供訪問、更正和刪除公司存儲的個人信息的能力。這些條例還可能包括執行和補救條款。此外,即使在沒有這些規定的情況下,聯邦貿易委員會也開始調查其他在互聯網上收集信息的公司的隱私做法。一項調查結果是一項同意法令,根據該法令,一家互聯網公司同意建立實施上述原則的計劃。公司可能成為類似調查的一方,或者聯邦貿易委員會的監管和執法努力,或其他政府機構的努力,可能會對其從用户收集人口統計和個人信息的能力產生不利影響,這可能會對其營銷努力產生不利影響。
第三方未經授權使用公司的知識產權可能會損害公司的品牌。第三方未經授權使用公司的知識產權可能會損害公司的品牌和聲譽,並可能導致客户流失。第三方可能在未經授權的情況下獲取和使用公司的知識產權。第三方過去曾侵犯或挪用公司的知識產權或類似的專有權。公司相信侵權和挪用行為將在未來繼續發生。此外,互聯網相關產業中知識產權的有效性、可執行性和保護範圍尚不確定,並仍在不斷髮展。該公司無法在一些外國註冊其某些知識產權,此外,一些外國的法律不確定或不像美國的法律那樣保護知識產權。
為知識產權侵權索賠辯護可能代價高昂,如果公司不成功,可能會擾亂其開展業務的能力。該公司無法在一些外國註冊其某些知識產權,包括“1-800-Flowers.com”、“1-800-Flowers”和“800-Flowers”。公司無法確定其銷售的產品或提供的服務不會或不會侵犯第三方持有的有效專利、商標、版權或其他知識產權。本公司可能在其正常業務過程中不時參與他人知識產權相關的法律訴訟和索賠。公司可能會在抗辯這些第三方侵權索賠時招致鉅額費用,而不管它們的價值如何。對公司成功的侵權索賠可能會導致大量的金錢責任,或者可能會嚴重擾亂公司的經營能力。
本公司在某些司法管轄區不收取銷售税或消費税。除了本公司的零售店業務外,本公司還在本公司的電子商務渠道有適用關係的州收取銷售税或其他類似的税。我們的客户服務和履行網絡,以及這些網絡的任何進一步擴展,以及我們不斷髮展的業務的其他方面,可能會導致額外的銷售和使用税義務。越來越多的州已經考慮或通過了法律,試圖對州外零售商施加義務,代表他們徵税,以及最近2018年6月美國最高法院在南達科他州訴韋費爾公司案。等人。使各州能夠考慮通過法律,要求州外賣家收取和匯出銷售税,即使在賣家沒有實際存在的州也是如此。在某種程度上,個別州決定採用類似的立法,這可能會大大增加公司的收集和合規負擔。我們可能沒有足夠的準備時間來建立適當徵收這些税收的系統和流程,或者根本沒有。如果不遵守此類法律或行政實踐,或此類州成功斷言要求我們在不遵守的情況下徵税,可能會導致包括過去銷售在內的鉅額税收負擔,以及罰款和利息。此外,如果我們已經承擔銷售税或其他間接税義務的司法管轄區的税務當局成功挑戰我們的地位,我們的税務責任可能會大幅增加。
未能整合我們的收購可能會導致被收購公司的結果,以及公司的結果受到影響。在過去的幾年中,該公司有機會收購了許多公司。此外,該公司可能尋求在未來收購更多的公司。作為收購過程的一部分,公司開始進行項目管理工作,將收購整合到我們的信息技術系統和管理流程中。如果我們未能成功整合我們的收購,我們收購的結果可能會受到影響,管理層可能不得不轉移寶貴的資源來監督和管理收購,本公司可能不得不在被收購的公司中花費額外的投資來升級人員和/或信息技術系統,而本公司的業績可能會受到影響。
未能及時處置資產或業務可能導致公司業績受損。公司繼續評估可能不再幫助其實現目標的資產和業務的潛在處置。當本公司決定出售資產或業務時,可能會遇到困難,難以在可接受的條款下及時找到買家或其他退出戰略,這可能會延遲其戰略目標的實現。或者,公司可以低於預期的價格或條款處置業務。在與買方或賣方達成處置業務的協議後,本公司須滿足成交前的條件,這可能會阻礙本公司完成交易。處置也可能涉及剝離業務的持續財務參與,例如通過持續的股權所有權、擔保、賠償或其他財務義務。根據該等安排,被剝離業務的表現或本公司無法控制的其他情況可能會影響其未來財務業績。
產品責任索賠可能使公司增加成本。本公司銷售的幾種產品,包括易腐食品和酒精飲料產品,在使用或消費這些產品導致人身傷害或財產損失的情況下,可能會使公司面臨產品責任索賠。儘管公司迄今未因產品責任索賠而遭受任何實質性損失,但它可能是未來產品責任索賠的一方,並在其辯護中招致重大成本。產品責任索賠通常會造成負面宣傳,這可能會嚴重損害公司的聲譽和品牌。雖然本公司維持產品責任索賠保險,但其承保範圍可能不足以涵蓋其可能招致的任何責任。
該公司A級普通股的交易價格可能具有很大的波動性,可能會有很大的波動。股票市場不時出現價格和成交量波動,影響了證券的市場價格,特別是互聯網公司的證券。因此,無論公司的經營業績如何,投資者都可能經歷公司A級普通股的市場價格大幅下降。過去,隨着特定公司證券市場價格的波動,證券集團訴訟經常針對該公司提起。公司將來可能會捲入這類訴訟。這種類型的訴訟往往代價高昂,並轉移管理層的注意力和資源,並可能對公司的業務及其經營結果產生重大不利影響。
停止、改革或更換LIBOR及其他基準利率,或與上述任何一項的潛力有關的不確定性,都可能對我們的業務產生不利影響。 英國金融市場行為監管局於2017年宣佈,計劃在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。此外,其他監管機構建議改革或取代其他基準利率。停止、改革或替換libor或任何其他基準利率可能會對信貸市場的合同機制產生不可預測的影響,或對更廣泛的金融市場造成幹擾。有關此類潛在中止、改革或替換的性質的不確定性可能會對與我們信貸工具下的借款相關的利息支出產生負面影響。我們未來可能會修訂我們的信貸安排,以提供過渡機制或其他參考利率,因為預期LIBOR會終止,但我們可能無法與我們的貸款人就任何此類修訂達成協議。
附加信息
公司的網址是www.1800flowers.com。我們通過位於我們網站www.1800flowersinc.com上的投資者關係標籤,在以電子方式向證券交易委員會提交或提供報告後,在合理可行的範圍內儘快訪問我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提交的對這些報告的任何修訂。我們的投資者關係網站上的所有此類文件都是免費的。(公司網站上張貼的信息未納入本年度報告表格10-K。)
本年度報告表格10-K的副本可在書面要求下免費獲得:投資者關係部,1-800-FLOWERS.COM,Inc.,One Old Country Road,Suit500,Carle Place,NY 11514。此外,證券交易委員會還維護着一個網站(http://www.sec.gov),其中包含報告、代理和信息陳述,以及其他有關以電子方式向證券交易委員會提交文件的發行人的信息。
項目1B。未解決的員工意見
我們尚未收到SEC工作人員在截至2019年6月30日的財政年度結束前180天或更長時間發佈的關於我們當前或定期報告的書面評論,這些評論仍未得到解決。
第2項.屬性
下表列出了公司截至2019年6月30日的材料屬性:
定位 |
類型 |
主要用途 |
平方英尺 |
所有權 |
梅德福,或 |
辦公室、廠房和倉庫 |
製造、分銷和管理 |
1,103,000 |
擁有 |
梅德福,或 |
貨倉 |
存儲 |
405,800 |
租來的 |
俄亥俄州希伯倫 |
辦公室、廠房和倉庫 |
製造、分銷和管理 |
330,900 |
擁有 |
伊利諾伊州梅爾羅斯公園 |
辦公室和倉庫 |
分銷、行政和客户服務 |
250,000 |
租來的 |
俄亥俄州奧貝茲 |
貨倉 |
分佈 |
239,000 |
租來的 |
佛羅裏達州傑克遜維爾 |
辦公室和倉庫 |
分配和管理 |
180,000 |
擁有 |
伊利諾伊州森林湖 |
辦公室、廠房和倉庫 |
製造、分銷和管理 |
148,000 |
租來的 |
俄亥俄州希伯倫 |
貨倉 |
存儲 |
116,000 |
租來的 |
俄亥俄州韋斯特維爾 |
辦公室、廠房和倉庫 |
製造、分銷和管理 |
88,000 |
擁有 |
Carle Place,NY |
辦公室 |
總部 |
80,500 |
租來的 |
裏諾河 |
貨倉 |
分佈 |
70,000 |
租來的 |
俄亥俄州奧貝茲 |
貨倉 |
存儲-假期 |
62,000 |
租來的 |
孟菲斯 |
貨倉 |
分佈 |
40,000 |
租來的 |
俄勒岡州傑克遜縣 |
果園 |
農耕 |
41英畝(英畝) |
租來的 |
俄勒岡州傑克遜縣 |
果園 |
農耕 |
1,927 (acres) |
擁有 |
俄勒岡州傑克遜縣 |
土地 |
休耕地 |
1,394 (acres) |
擁有 |
項目3.法律程序
對公司及其子公司的各種索賠、訴訟和未決訴訟與其業務運營有關。管理層經諮詢律師後認為,該等申索、訴訟及待決行動的最終解決不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
第5項註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
1-800-FLOWERS.COM的A級普通股在納斯達克全球精選市場交易,股票代碼為“FLWS”。公司的B類普通股沒有既定的公開交易市場。
普通股的權利
A類普通股的持有人一般與B類普通股的持有人享有相同的權利,但A類普通股的持有人每股有一票,B類普通股的持有人對提交給股東投票的所有事項每股有10票。A類普通股和B類普通股的持有者通常在提交給股東投票或批准的所有事項上作為單一類別一起投票,特拉華州法律可能要求除外。B類普通股可以隨時以一對一的方式轉換為A類普通股。除有限例外,每股B類普通股在轉讓時將自動轉換為A類普通股的一股。在2018財年,78,780股B類普通股轉換為A類普通股,而在2019財年沒有一股被轉換。
持票人
截至2019年9月6日,公司A級普通股的記錄股東約有230人,儘管公司認為受益所有者的數量要大得多。截至2019年9月6日,約有7名公司B類普通股的股東記錄在案。
發行人購買股權證券
本公司有一項股票回購計劃,通過該計劃可不時在公開市場和通過私下協商的交易進行購買,但須受一般市場條件的限制。回購計劃的資金來自可用現金。2016年10月,公司董事會批准將其股票回購計劃增加至多2500萬美元,然後在2017年8月,董事會將授權增加到3000萬美元,隨後於2019年6月27日再次增加到3000萬美元。根據本計劃,在截至2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日的財政年度,公司分別回購了1480萬美元(1,230,303股)、1220萬美元(1,269,059股份)和1070萬美元(1,120,706股)。截至2019年6月30日,該計劃下仍有3000萬美元的授權。
下表列出了在截至2019年6月30日的會計年度內,公司在2018年7月2日至2019年6月30日期間購買普通股的情況:
週期 |
總數 購買的股份 |
平均價格 每股支付(1) |
股份總數 購買作為一部分 公開宣佈 計劃或計劃 |
股票的美元價值 但仍有可能被購買 根據計劃或計劃 |
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(以千為單位,每股平均價格除外) |
||||||||||||||||
07/02/18 - 07/29/18 |
- | $ | - | - | $ | 19,997 | ||||||||||
07/30/18 - 08/26/18 |
- | $ | - | - | $ | 19,997 | ||||||||||
08/27/18 - 09/30/18 |
345.6 | $ | 11.66 | 345.6 | $ | 15,957 | ||||||||||
10/01/18 – 10/28/18 |
318.4 | $ | 11.12 | 318.4 | $ | 12,409 | ||||||||||
10/29/18 – 11/25/18 |
346.0 | $ | 12.70 | 346.0 | $ | 8,010 | ||||||||||
11/26/18 – 12/30/18 |
115.0 | $ | 12.31 | 115.0 | $ | 6,591 | ||||||||||
12/31/18 – 01/27/19 |
90.0 | $ | 12.80 | 90.0 | $ | 5,436 | ||||||||||
01/28/18 – 02/24/19 |
15.3 | $ | 13.34 | 15.3 | $ | 5,231 | ||||||||||
02/25/19 – 03/31/19 |
- | - | - | $ | 5,231 | |||||||||||
04/01/19 – 04/28/19 |
- | - | - | $ | 5,231 | |||||||||||
04/29/19 – 05/26/19 |
- | - | - | $ | 5,231 | |||||||||||
05/27/19 – 06/30/19 |
- | - | - | $ | 30,000 | |||||||||||
總計 |
1,230.3 | $ | 11.98 | 1,230.3 |
(1)每股平均價格不包括佣金和其他交易費。
項目6.所選財務數據
選定的截至2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日的會計年度的綜合損益表數據以及截至2019年6月30日和2018年7月1日的綜合資產負債表數據均來自本年度報告Form 10-K中其他地方包含的公司經審計的綜合財務報表。選定的截至2016年7月3日和2015年6月28日的會計年度的綜合損益表數據以及截至2017年7月2日、2016年7月3日和2015年6月28日的選定合併資產負債表數據來自公司的經審計的合併財務報表,這些報表不包括在Form 10-K的本年度報告中。
下表總結了公司的綜合收益表和資產負債表數據。本公司於2014年9月收購Harry&David,於2013年12月收購iFlorist(隨後於2015年10月出售),Pingg Corp.於2013年5月收購(隨後於2015年6月出售)和Fine Stationery,Inc.。2011年5月(隨後於2015年6月處置)。以下財務數據反映了這些子公司自各自收購之日以來的經營業績。2017年5月,本公司完成了對房利美業務的處置。以下數據反映了這些子公司在其處置日期之前的經營結果。本信息應與“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的討論以及公司的綜合財務報表和本年度報告Form 10-K中其他地方所含報表的附註一起閲讀。
年末 |
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June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
July 2, 2017 |
July 3, 2016 |
June 28, 2015 |
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合併收益表數據: |
(以千為單位,除每股數據外) |
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淨收入 |
$ | 1,248,623 | $ | 1,151,921 | $ | 1,193,625 | $ | 1,173,024 | $ | 1,121,506 | ||||||||||
收入成本 |
722,502 | 662,896 | 673,344 | 655,566 | 634,311 | |||||||||||||||
毛利 |
526,121 | 489,025 | 520,281 | 517,458 | 487,195 | |||||||||||||||
業務費用: |
||||||||||||||||||||
市場營銷 |
319,636 | 298,810 | 317,527 | 318,175 | 299,801 | |||||||||||||||
技術與發展 |
43,758 | 39,258 | 38,903 | 39,234 | 34,745 | |||||||||||||||
一般和行政 |
87,654 | 77,440 | 84,116 | 84,383 | 85,908 | |||||||||||||||
折舊攤銷 |
29,965 | 32,469 | 33,376 | 32,384 | 29,124 | |||||||||||||||
業務費用共計 |
481,013 | 447,977 | 473,922 | 474,176 | 449,578 | |||||||||||||||
營業收入 |
45,108 | 41,048 | 46,359 | 43,282 | 37,617 | |||||||||||||||
利息費用,淨額 |
2,769 | 3,631 | 5,821 | 6,674 | 5,753 | |||||||||||||||
其他收入(費用),淨額 |
644 | 605 | 15,471 | 14,839 | (1,550 | ) | ||||||||||||||
所得税前收入 |
42,983 | 38,022 | 56,009 | 51,447 | 30,314 | |||||||||||||||
所得税費用(福利) |
8,217 | (2,769 |
) |
11,968 | 15,579 | 10,930 | ||||||||||||||
淨收入 |
34,766 | 40,791 | 44,041 | 35,868 | 19,384 | |||||||||||||||
減去:非控股權益導致的淨虧損 |
- | - | - | (1,007 |
) |
(903 |
) |
|||||||||||||
1-800-FLOWERS.COM,Inc.的淨收入 |
$ | 34,766 | $ | 40,791 | $ | 44,041 | $ | 36,875 | $ | 20,287 | ||||||||||
歸因於1-800-FLOWERS.COM,Inc.的每普通股基本淨收入 |
||||||||||||||||||||
每普通股基本淨收入 |
$ | 0.54 | $ | 0.63 | $ | 0.68 | $ | 0.57 | $ | 0.31 | ||||||||||
可歸因於1-800-FLOWERS.COM,Inc.的稀釋後每股淨收益 |
||||||||||||||||||||
稀釋後每股淨收益 |
$ | 0.52 | $ | 0.61 | $ | 0.65 | $ | 0.55 | $ | 0.30 | ||||||||||
用於計算每普通股淨收入的加權平均股份: |
||||||||||||||||||||
基本型 |
64,342 | 64,666 | 65,191 | 64,896 | 64,976 | |||||||||||||||
稀釋 |
66,457 | 66,938 | 67,735 | 67,083 | 67,602 |
自.起 |
||||||||||||||||||||
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
July 2, 2017 |
July 3, 2016 |
June 28, 2015 |
||||||||||||||||
(千) |
||||||||||||||||||||
合併資產負債表數據: |
||||||||||||||||||||
現金及現金等價物 |
$ | 172,923 | $ | 147,240 | $ | 149,732 | $ | 27,826 | $ | 27,940 | ||||||||||
營運資金 |
175,741 |
** |
148,222 | 132,227 | 45,798 | 36,361 | ||||||||||||||
總資產 |
606,440 |
** |
570,889 | 552,470 | 502,941 |
* |
501,946 | |||||||||||||
長期負債 |
136,232 | 131,186 | 145,056 | 139,494 |
* |
168,083 | ||||||||||||||
總計1-800-FLOWERS.COM,Inc.股東權益 |
342,711 |
** |
314,904 | 282,239 | 242,586 | 208,449 |
* 2015年4月,FASB發佈了ASU No.2015-03,“簡化了債務發行成本的列報”,對ASC 835-30進行了修正,“利息歸屬”。公司在2017財政年度採用了這一ASU,採用新指南的影響是將以前列入“其他資產”的360萬美元遞延融資成本重新分類為綜合資產負債表中的“長期債務”July 1, 2018 – see 附註2。在第15項中有關詳細信息,請參見下面。我們沒有重新分類上一個財政年度為了這個演示的目的。
*2014年5月,FASB發佈了ASU No.2014-09,“與客户的合同收入”。修訂收入確認指南(“ASC 606”)。公司採用本ASU,自2018年7月2日起生效,用於與我們的客户簽訂的所有收入合同,使用修改的追溯方法,留存收益增加了30萬美元,應計費用減少了110萬美元,預付費用減少了80萬美元– see 附註2。在第15項中 bElow查看詳細信息。本表格10-K中提供的比較信息尚未重述,並繼續根據這些期間有效的會計準則進行報告。採用新的收入標準對我們2019年的淨收入沒有產生實質性的影響。
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本“財務狀況和經營結果的管理討論和分析”(MD&A)旨在提供對我們的財務狀況、財務狀況的變化、現金流、流動性和經營結果的瞭解。以下MD&A討論應與合併財務報表和本表格10-K中其他地方出現的報表附註一起閲讀。以下討論包含反映公司計劃、估計和信念的前瞻性陳述。公司的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成任何差異的因素包括但不限於在“前瞻性信息”標題和第1A項-“風險因素”下討論的那些因素。
業務概述
1-800-FLOWERS.COM,Inc.及其子公司(統稱“公司”)是一家領先的禮品供應商,旨在幫助客户表達、聯繫和慶祝。40多年來,1-800-Flowers.com一直在為客户傳遞微笑,在任何場合都會贈送禮物,包括鮮花和最佳選擇的植物、禮品籃、美食、糖果、珠寶、蠟燭、氣球和毛絨填充動物。一如既往,我們100%的微笑保證支持每一份禮物。
公司的慶典生態系統包括以下品牌:1-800-Flowers.com、1-800-Baskets.com、Cheryl‘s Cookies、FruitBouquets.com、Harry&David、Moose Munch、爆米花工廠、Wolferman’s、個性化宇宙、Simple巧克力、Goodsey、DesignPac和Stock Yards。通過慶典護照忠誠度計劃,為會員提供免費的標準送貨服務,我們的品牌組合不收取服務費,1-800-FLOWERS.COM,Inc.努力深化與客户的關係。該公司還經營BloomNet,這是一家國際花線服務公司,提供範圍廣泛的產品和服務,旨在幫助專業花商盈利地發展他們的業務;以及NAPCo,一種花卉禮品和季節性裝飾的資源。
1-800-FLOWERS.COM,Inc.在移動營銷協會2018年全球智能獎(Global Smarties Awards)中獲得“移動支付和商務”類別的金獎。此外,哈里和大衞被命名為2019年互聯網零售商“熱門100”名單。2017年,1-800-FLOWERS.COM,Inc.入選Stores®2017熱門100家零售商名單。這份由全國零售聯合會(NRF)每年編制的著名榜單,按年度國內銷售額增長對全國增長最快的零售商進行排名。該公司還在數據與營銷協會2017年國際回聲獎上獲得了“最佳人工智能”類別的金獎。
作為向消費者提供禮品和向消費者轉售的批發商,本公司受到消費者信心的變化和影響我們客户的經濟狀況的影響。對公司產品的需求受到客户財務健康狀況的影響,而客户的財務健康狀況又受到宏觀經濟問題的影響,如失業、燃料和能源成本、住房市場趨勢和消費者信貸的可獲得性。因此,該公司預計其收入將繼續與消費者情緒的變化密切相關。
該公司將其業務組織為三個類別或部門:消費者花卉、BloomNet Wire Service和Gourmet Foods&Gift Baskets,反映了公司評估其業務表現和管理其業務的方式。
2017年5月30日,公司完成出售Fannie May Confections Brands,Inc.的未償還股本,包括其子公司Fannie May Confections,Inc.。和哈里·倫敦糖果公司(Harry London Candies,Inc.)(“Fannie May”)致盧森堡公司Ferrero International S.A.(“Ferrero”)。Fannie May的業務以前包括在公司的美食和禮品籃部門。
在2015財年,公司收購了Harry&David,其標誌性品牌將公司轉變為首選禮品目的地。在成功完成Harry&David的整合,並在2016財年和2017財年實現協同運營成本節約後,該公司將重點轉向釋放其品牌系列的收入增長潛力。在2018財年,1-800-Flowers.com和BloomNet品牌增加了營銷和促銷支出,以利用有利的競爭環境,因為他們知道搶佔市場份額的努力會損害短期收益表現,但會改善他們的客户檔案,並最終改善他們各自的長期收益展望。雖然這些努力成功地將年度可比收入增長加快到3.7%,下半年增長5.8%,並使公司為未來的持續增長做好了準備,但美食食品和禮品籃部門的運營問題,加上營銷支出增加和房利美5月的銷售,對公司在2018財政年度的收益產生了負面影響。因此,調整後的EBITDA從2017財年的8590萬美元下降到2018財年的7890萬美元。
在2018財年遭遇挫折之前,自2010財年以來,公司主要通過降低成本、提高效率和適度的收入增長,成功地實現了穩定的年度調整EBITDA改進。然而,該公司明白,為了提高其盈利速度,它需要加快其收入增長率,而這反過來又需要一段時間的營銷和品牌投資,這暫時減緩了短期EBITDA增長,但最終預計將導致更高的長期利潤率。考慮到1-800-Flowers品牌贏得的市場格局和競爭優勢,以及在2019年財政年度為重振Harry&David的業績所做的成功努力,該公司相信它已處於有利地位,可以獲得更多的市場份額並實現增量增長。公司在2019年財政期間執行了其增長戰略,與2018年財政年度調整後的3.7%的增長率相比,產生了8.4%的收入增長,儘管1-800-Flowers和Harry&David品牌背後的營銷和營銷投資支出有所增加,以及Goodsey市場的推出,加上全額績效獎金支出的恢復,2019財政年度調整後的EBITDA改善至8,210萬美元,而上一年為7,890萬美元。
在戰略計劃方面,在2019年財政期間,公司:
● |
投資於我們的領先品牌以加快收入增長-公司的一些更重要的舉措包括移動優先的數字和社交商務營銷計劃,強調新產品和原創產品開發的商品種類,包括新的風味概況,以及我們的美食系列,在我們的美食和禮品籃子部分,使我們能夠增加我們的“日常”送禮量, |
● |
多品牌客户計劃-公司繼續擴大其多品牌客户計劃,這是我們增強客户參與和促進長期增長戰略的關鍵組成部分。多品牌網站使用跨品牌營銷和促銷計劃為客户提供豐富的購物體驗,並通過提供對公司慶祝套裝服務的訪問,包括Passport免費送貨和提醒會員計劃,以及我們的數字自助服務門户。這些客户在我們的客户文件中展示了最高的購買頻率、保留期和終身價值指標, |
● |
投資運營-公司繼續投資於未來增長的關鍵領域,包括: |
o |
製造,生產和分銷-Cheryl‘s的倉庫擴展和生產改進;Harry&David的製造生產,果園和設施改進, |
o |
技術-多品牌網站重新設計和客户體驗改進,移動平臺升級,移動和桌面漸進式Web應用(PWA)升級,以及 |
o |
商業智能-客户數據庫挖掘,以有效地營銷和瞄準關鍵人羣, |
● |
新興技術的創新和定位-公司建立了創新者和新技術的早期採用者的聲譽。公司的舉措説明瞭這一點,包括: |
o |
擴大我們在會話商務領域的類別領先地位,我們現在是少數幾家在所有五個領先平臺上都運行應用程序的公司之一,包括:蘋果、三星、Facebook、谷歌和亞馬遜, |
o |
繼續在我們的移動和桌面平臺上推廣PWA技術,顯著提高站點速度並增強客户體驗, |
o |
擴展我們與SmartGift的集成,SmartGift是一種高度個性化的體驗禮品功能,允許客户通過文本、電子郵件或任何消息平臺通知收件人禮物即將到來,然後為收件人提供修改其遞送首選項的選項,進一步讓他們參與整個禮品體驗, |
o |
推出交互式電話虛擬助理,將人工智能和人類理解集成在一起,以減少平均等待時間並提高我們已經很高的客户滿意度指標;以及 |
o |
發射智能消息-我們的iOS移動應用程序上提供的增強現實、禮物消息功能,以及 |
● |
加強了它的資產負債表-該公司主要通過使用手頭現金為其聖誕節假期週轉資金需求提供資金,並繼續償還其未償還的定期貸款。於2019年5月,本公司修訂其信貸安排,以(其中包括):(I)將未償還定期貸款(“定期貸款”)金額由約97,000,000美元增加至1億美元,(Ii)將未償還定期貸款及循環信貸安排(“Revolver”)的到期日延長約29個月至2024年5月31日,及(Iii)將LIBOR及基本利率貸款的適用利率幅度降低25個基點。該公司還繼續回購股份,同時利用運營產生的現金投資資本以發展其業務。當與公司修正後的信貸工具結合起來時,公司相信其強大的資產負債表和不斷增長的現金流,為其提供了巨大的流動性和靈活性,可以通過有機的方式以及通過潛在的收購來投資和增強未來的增長。 |
對於2020財政年度,公司的指導方針反映了其繼續投資戰略營銷和商品銷售計劃的計劃,以利用市場條件,並在2019年財政年度所有三個業務部門產生的收入增長勢頭的基礎上發展。基於這些因素,在2020財政年度,公司預期:
·與前一年相比,總合並收入增長8%至9%,包括約6%至7%的有機收入增長,以及2019年8月收購的沙利漿果品牌的收入;
·調整後的EBITDA和EPS增長率為8%至10%,以及;
·全年自由現金流約為4500萬美元。
非GAAP財務計量的定義:
我們有時使用來自合併財務信息的財務計量,但沒有按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表。根據SEC規則,其中某些措施被視為“非GAAP財務措施”。有關定義和我們使用這些非GAAP財務衡量標準的原因,請參見下文。如果適用,請參閲下面的“部門信息和運營結果”部分,瞭解這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。這些非GAAP財務指標在下文被稱為“調整後”或“在可比較的基礎上”,因為這些術語可以互換使用。
EBITDA和調整後的EBITDA
我們將EBITDA定義為利息、税項、折舊和攤銷前的淨收入(虧損)。調整後的EBITDA定義為EBITDA,調整後的EBITDA考慮到基於股票的補償、不合格的計劃投資增值/折舊以及影響期間之間可比性的某些項目的影響。有關如何為每個呈報期間計算EBITDA和調整後EBITDA的詳細信息,請參閲區段信息。
公司提出EBITDA和調整後的EBITDA,是因為它認為這些信息是其業績的有意義的補充衡量標準,並相信投資界在評估處境相似的公司時經常使用這些信息。公司使用EBITDA和調整後的EBITDA作為因素,用於確定可授予高管和其他員工的激勵薪酬總額。該公司的信貸協議使用EBITDA和調整後的EBITDA來衡量對諸如利息覆蓋和債務發生等契約的遵守情況。公司還使用EBITDA和調整後的EBITDA來評估潛在收購對象併為其定價。
EBITDA和調整後的EBITDA作為分析工具具有侷限性,不應單獨考慮或替代根據GAAP報告的公司業績分析。一些限制是:(A)EBITDA和調整後的EBITDA沒有反映公司營運資金需求的變化或現金需求;(B)EBITDA和調整後的EBITDA沒有反映公司債務的重大利息支出,或支付利息或本金所需的現金要求;(C)雖然折舊和攤銷是非現金費用,但被折舊和攤銷的資產將來可能需要更換,EBITDA沒有反映此類資本支出的任何現金需求。在評估公司業績時,EBITDA只能在與GAAP結果相結合的補充基礎上使用。
細分市場貢獻邊際
我們將分部貢獻利潤率定義為在分配公司間接費用之前未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益。有關如何計算每個呈交期間的分部貢獻邊際的詳細信息,請參閲分部信息。
當與我們的GAAP結果一起查看時,我們相信部門貢獻利潤率為財務報表的管理和用户提供了有關我們業務部門業績的有意義的信息。
分部貢獻利潤率是根據公認會計原則提交的結果的補充和結合使用,不應依賴於排除公認會計原則的財務措施。與使用分部貢獻邊際相關的重大限制是,它是一個不完全的盈利能力衡量標準,因為它不包括所有營業費用或非營業收入和費用。管理層通過查看其他GAAP度量標準(如營業收入和淨收入)來補償這些限制。
調整後的淨收入和調整後的每普通股淨收益
我們將調整後的淨收入和調整後的每普通股淨收益定義為調整後的淨收益和調整後的每股淨收益,這些項目會影響期間之間的可比性。有關如何計算每個呈報期間的調整後淨收入和調整後每股普通股淨收益的詳細信息,請參閲下面的分部信息。
我們認為,調整後的淨收入和調整後的每股普通股淨收益是有意義的措施,因為它們增加了期與期結果的可比性。
由於這些不是根據GAAP計算的業績衡量標準,因此不應孤立或替代GAAP淨收入和每普通股淨收入,作為經營業績的指標,它們可能無法與其他公司採用的類似名稱的衡量標準相比較。
自由現金流
我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出。該公司認為自由現金流是一種流動性措施,它向管理層和投資者提供有關購買固定資產後業務產生的現金數量的有用信息,這些現金隨後可用於投資公司的業務、進行戰略性收購、加強資產負債表以及回購股票或註銷債務。自由現金流是一種流動性指標,投資界在評估類似情況的公司時經常使用它。
由於自由現金流不是根據GAAP計算的業績衡量標準,因此不應單獨考慮或替代根據GAAP報告的公司業績分析。自由現金流作為財務業績衡量指標的效用的一個限制是,它不代表本公司在該期間現金餘額的總增減。
段信息
下表列出了截至2019年6月30日和2018年7月1日的會計年度,公司每個業務部門的淨收入、毛利和部門貢獻利潤率,以及合併EBITDA、調整後EBITDA和調整後淨收入。有關截至2017年7月2日的會計年度的部門信息,請參閲我們於2017年9月15日提交的截至2017年7月2日的會計年度的Form 10-K年度報告。
年終 |
||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
遣散費 |
訴訟和解 |
調整後- 非GAAP July 1, 2018 |
%變化 |
|||||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||||
淨收入: |
||||||||||||||||||||||||
1-800-Flowers.com消費者花卉 |
$ | 497,765 | $ | 457,460 | $ | - | $ | - | $ | 457,460 | 8.8 | % | ||||||||||||
BloomNet Wire服務 |
102,876 | 89,569 | - | - | 89,569 | 14.9 | % | |||||||||||||||||
美食和禮品籃 |
648,418 | 605,523 | - | - | 605,523 | 7.1 | % | |||||||||||||||||
公司 |
1,105 | 1,114 | - | - | 1,114 | -0.8 | % | |||||||||||||||||
公司間抵銷 |
(1,541 | ) | (1,745 | ) | - | - | (1,745 | ) | 11.7 | % | ||||||||||||||
淨收入總額 |
$ | 1,248,623 | $ | 1,151,921 | $ | - | $ | - | $ | 1,151,921 | 8.4 | % | ||||||||||||
毛利潤: |
||||||||||||||||||||||||
1-800-Flowers.com消費者花卉 |
$ | 195,100 | $ | 181,601 | $ | - | $ | - | $ | 181,601 | 7.4 | % | ||||||||||||
39.2 | % | 39.7 | % | - | - | 39.7 | % | |||||||||||||||||
BloomNet Wire服務 |
51,970 | 48,604 | - | - | 48,604 | 6.9 | % | |||||||||||||||||
50.5 | % | 54.3 | % | - | - | 54.3 | % | |||||||||||||||||
美食和禮品籃 |
278,113 | 257,803 | - | - | 257,803 | 7.9 | % | |||||||||||||||||
42.9 | % | 42.6 | % | - | - | 42.6 | % | |||||||||||||||||
公司 |
938 | 1,017 | - | - | 1,017 | -7.8 | % | |||||||||||||||||
84.9 | % | 91.3 | % | - | - | 91.3 | % | |||||||||||||||||
毛利總額 |
$ | 526,121 | $ | 489,025 | $ | - | $ | - | $ | 489,025 | 7.6 | % | ||||||||||||
42.1 | % | 42.5 | % | - | - | 42.5 | % | |||||||||||||||||
EBITDA(非GAAP): |
||||||||||||||||||||||||
分部貢獻利潤率(非GAAP)(A): |
||||||||||||||||||||||||
1-800-Flowers.com消費者花卉 |
$ | 49,653 | $ | 50,808 | $ | - | $ | - | $ | 50,808 | -2.3 | % | ||||||||||||
BloomNet Wire服務 |
34,705 | 31,683 | - | - | 31,683 | 9.5 | % | |||||||||||||||||
美食和禮品籃 |
82,319 | 70,927 | - | - | 70,927 | 16.1 | % | |||||||||||||||||
分部貢獻邊際小計 |
166,677 | 153,418 | - | - | 153,418 | 8.6 | % | |||||||||||||||||
公司(B) |
(91,604 | ) | (79,901 | ) | 429 | 426 | (79,046 | ) | -15.9 | % | ||||||||||||||
EBITDA(非GAAP) |
75,073 | 73,517 | 429 | 426 | 74,372 | 0.9 | % | |||||||||||||||||
添加:基於股票的薪酬 |
6,310 | 3,726 | - | - | 3,726 | 69.4 | % | |||||||||||||||||
添加:與NQ計劃投資增值相關的Comp費用 |
729 | 797 | - | - | 797 | -8.5 | % | |||||||||||||||||
調整後的EBITDA(非GAAP) |
$ | 82,112 | $ | 78,040 | $ | 429 | $ | 426 | $ | 78,895 | 4.1 | % |
淨收入與調整後淨收入的對賬(非GAAP):
年終 |
||||||||
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
|||||||
(以千為單位,除每股數據外) | ||||||||
淨收入 |
$ | 34,766 | $ | 40,791 | ||||
調整淨收益與調整後淨收益(非GAAP) |
||||||||
新增:訴訟和解 |
- | 426 | ||||||
增加:遣散費 |
- | 429 | ||||||
扣除:調整後的所得税優惠 |
- | 211 | ||||||
扣除:美國税制改革對遞延税的好處(C) |
- | 12,158 | ||||||
調整後淨收入(非GAAP) |
$ | 34,766 | $ | 29,277 | ||||
每股基本和稀釋淨收益 |
||||||||
基本型 |
$ | 0.54 | $ | 0.63 | ||||
稀釋 |
$ | 0.52 | $ | 0.61 | ||||
基本和稀釋調整後每股普通股淨收入(非GAAP) |
||||||||
基本型 |
$ | 0.54 | $ | 0.45 | ||||
稀釋 |
$ | 0.52 | $ | 0.44 | ||||
在計算淨收入和調整後的每股普通股淨收益時使用的加權平均股份 |
||||||||
基本型 |
64,342 | 64,666 | ||||||
稀釋 |
66,457 | 66,938 |
淨收入與調整後EBITDA(非GAAP)的對賬:
年終 |
||||||||
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
|||||||
(千) | ||||||||
淨收入 |
$ | 34,766 | $ | 40,791 | ||||
加上: |
||||||||
利息費用,淨額 |
2,125 | 3,026 | ||||||
折舊攤銷 |
29,965 | 32,469 | ||||||
所得税費用(福利) |
8,217 | (2,769 | ) | |||||
EBITDA |
75,073 | 73,517 | ||||||
增加:遣散費 |
- | 429 | ||||||
新增:訴訟和解 |
- | 426 | ||||||
補充:與NQ計劃投資增值相關的補償費 |
729 | 797 | ||||||
添加:基於股票的薪酬 |
6,310 | 3,726 | ||||||
調整後EBITDA |
$ | 82,112 | $ | 78,895 |
|
(a) |
分部業績根據分部貢獻利潤率或分部調整EBITDA衡量,僅反映分部的直接可控收入和運營費用,兩者均為非GAAP計量。因此,管理層對這些部門盈利能力的衡量不包括上文所述的公司間接費用、折舊和攤銷、其他收入(淨額)以及我們認為不能反映我們核心經營業績的其他項目。 |
(b) |
公司開支包括公司的企業共享服務成本中心,其中包括信息技術、人力資源、會計和財務、法律、行政和客户服務中心職能以及基於股票的薪酬。為了利用公司的基礎設施,這些功能在集中管理平臺下運行,在整個組織中提供支持服務。這些功能的成本(客户服務中心的成本除外,根據使用情況直接分配給上述類別)包括在公司費用中,因為它們不能直接分配給特定的部門。 |
|
|
(c) |
在截至2018年7月1日的財政年度,從淨收入中扣除美國税收改革的影響的調整包括重新評估公司1220萬美元的遞延税項負債或每股稀釋後0.18美元的影響,但不包括聯邦公司税率降低的持續影響。 |
運營結果
該公司的會計年度為52或53周,截至6月30日最接近的週日。分別於2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日結束的2019年、2018年和2017年財年由52周組成。
淨收入
年終 |
||||||||||||||||||||
June 30, 2019 |
%變化 |
July 1, 2018 |
%變化 |
July 2, 2017 |
||||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||||||
淨收入: |
||||||||||||||||||||
電子商務 |
$ | 998,359 | 8.3 |
% |
$ | 921,848 | 2.8 |
% |
$ | 896,762 | ||||||||||
其他 |
250,264 | 8.8 |
% |
230,073 | -22.5 |
% |
296,863 | |||||||||||||
$ | 1,248,623 | 8.4 |
% |
$ | 1,151,921 | -3.5 |
% |
$ | 1,193,625 |
淨收入主要包括商品的銷售價格,服務或出境運費,減去折扣,退貨和信貸。
在2019年,淨收入比上一年增長8.4%,這是由於我們的美食禮品籃和消費者花卉部門對假日和日常贈禮場合的強勁客户需求,以及BloomNet Wire服務部門的會員資格、交易和服務增長。
2018財年,淨收入與上一財年相比下降了3.5%。在可比較的基礎上,調整2017財年的淨收入以反映2017年5月30日房利美5月的處置,2018財年的淨收入增長3.7%,這得益於所有業務部門的增長。
按渠道分列的收入如下:
年終 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
July 2, 2017 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
消費花卉 |
BloomNet Wire服務 |
美食和禮品籃 |
固形 |
消費花卉 |
BloomNet Wire服務 |
美食和禮品籃 |
固形 |
消費花卉 |
BloomNet Wire服務 |
美食和禮品籃 |
固形 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
電子商務 |
$ | 489,463 | $ | - | $ | 508,897 | $ | 998,360 | $ | 448,943 | $ | - | $ | 472,905 | $ | 921,848 | $ | 427,831 | $ | - | $ | 468,931 | $ | 896,762 | ||||||||||||||||||||||||
零售 |
4,706 | - | 45,862 | 50,568 | 4,743 | - | 46,860 | 51,603 | 4,769 | - | 76,321 | 81,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
批發 |
- | 29,744 | 93,659 | 123,403 | - | 28,747 | 85,758 | 114,505 | - | 27,033 | 125,425 | 152,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BloomNet服務 |
- | 73,132 | - | 73,132 | - | 60,822 | - | 60,822 | - | 60,667 | - | 60,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他 |
3,596 | - | - | 3,596 | 3,774 | - | - | 3,774 | 4,532 | - | - | 4,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司 |
- | - | - | 1,105 | - | - | - | 1,114 | - | - | - | 1,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
沖銷 |
- | - | - | (1,541 | ) | - | - | - | (1,745 | ) | - | - | - | (2,986 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入總額 |
$ | 497,765 | $ | 102,876 | $ | 648,418 | $ | 1,248,623 | $ | 457,460 | $ | 89,569 | $ | 605,523 | $ | 1,151,921 | $ | 437,132 | $ | 87,700 | $ | 670,677 | $ | 1,193,625 |
按銷售渠道劃分的收入:
● |
2019年電子商務收入(綜合在線和電話)增長8.3%,其中消費花卉部分增長9.0%,美食食品和禮品籃部分增長7.6%。在2019財年,公司完成了大約1320萬個電子商務訂單,平均訂單價值為75.44美元,與2018財年相比,分別增長了6.4%和1.8%。 |
與2017財年相比,2018財年電子商務收入增長2.8%。在可比較的基礎上,將2017財年電子商務收入調整為不包括房利美的收入,2018財年電子商務收入增長4.3%,原因是公司消費者花卉部門的增長,以及美食食品和禮品籃部門的增長,反映Harry&David和1-800個籃子的同比增長。在2018財年,公司完成了大約1240萬份電子商務訂單,平均訂單價值為74.04美元,與2017財年相比,分別增長了2.4%和0.4%。調整後不包括房利美的收入和訂單,2018財年,與2017財年相比,訂單增加5.2%,而平均訂單價值減少0.9%。
● |
其他收入包括公司的BloomNet Wire服務部門,以及1-800-Flowers.com Consumer Floral和Gourmet Food&Gift籃子部門的批發和零售渠道。2019年財政期間,其他收入增長8.8%,主要是由於BloomNet Wire服務部門增長14.9%,Gourmet Foods&Gift籃子部門增長5.2%,主要受批發量增加的推動,部分被Harry&David零售店數量下降所抵消,原因是門店數量減少和客户流量下降。 |
其他收入在2018財政年度下降了22.5%,主要是由於2017年5月處置房利美,該公司的大部分收入是通過零售和批發業務產生的。在可比較的基礎上,調整2017財年不包括房利美的收入,2018財年其他收入增長2.0%,這是由於BloomNet Wire服務部門以及Gourmet Foods&Gift籃子部門的增長,受1-800個籃子和Cheryl的批發增長的推動,部分被Harry&David零售店數量下降所抵消,原因是門店數量減少和客户流量下降。
按細分市場劃分的收入:
● |
1-800-Flowers.com Consumer Floral-此細分市場包括1-800-Flowers.com品牌的運營,該品牌通過其電子商務銷售渠道(電話和在線銷售)、零售店以及特許經營的特許權使用費獲得銷售消費花卉產品的收入。 |
由於全年穩定增長,2019年淨收入增長8.8%,這得益於有機增長和戰略營銷和營銷計劃投資的增加,這些戰略營銷和營銷計劃旨在加速增長,增加其“日常”贈送場合的市場份額,這些場合側重於“生日”、“週年紀念”、“同情”和“僅僅是因為”的場合。入門級和奢侈品價格點的新產品推出,如擴大的獨角獸和多汁系列,吸引新的客户增長品牌的“日常”業務,同時支持在關鍵的聖誕節,情人節和母親節假期的持續增長。
2018財年淨收入增長4.7%,這是由於公司在戰略營銷和營銷計劃方面的投資推動了日常禮品銷售的強勁增長,這些投資旨在加速增長和增加市場份額,同時也擴大了其原創禮品的供應。該品牌繼續保持其強勁的情人節增長趨勢,部分原因是該品牌能夠利用週三的日期安排,在2017財年的週二日期安排的基礎上,與2016財政年度的週日情人節日期安排相比,後者是該公司一週內表現最差的日期安排。雖然母親節的增長也很強勁,但2018財政年度的增長受到了颶風哈維和伊爾瑪的負面影響。
● |
BloomNet Wire Service-這一部分的收入來自會員費以及向花商提供的其他產品和服務。 |
2019財年淨收入增長14.9%,主要原因是服務收入增加,包括會員費、交換所、目錄費和交易費,通過網絡將增加的1-800個花卉和花店到花店訂單貨幣化,在2018財年下半年開始的努力的基礎上,從本地花店和第三方在線花卉公司獲取更大份額的訂單。
2018財年淨收入增長2.1%,原因是批發產品收入增加,以及費用上漲導致的交易費用增加,部分被不利的網絡商店數量導致的會員費和附屬費用降低所抵消。在2018財政年度,公司對BloomNet進行了投資,加強了其數字營銷計劃,為我們的花店網站提供搜索引擎優化(SEO)和搜索引擎營銷(SEM)功能,推出了新的數字目錄功能,旨在幫助花店突出其獨特的產品,並推動更多來自發送花店的新訂單,在下半年,公司進一步努力從本地花店和第三方在線花卉公司獲取不斷增長的訂單,從而改善了下半年的增長。
● |
美食和禮品籃-此部分包括Harry&David,Wolferman‘s,Stock Yards,Cheryl’s,爆米花工廠和1-800個籃子/DesignPac的運營。收入來自於通過本公司的電子商務銷售渠道(電話和在線銷售)以及公司擁有和運營的Harry&David和Cheryl品牌零售店銷售美食水果、餅乾、烘焙禮品、優質巧克力和糖果、美食爆米花、禮品籃和優質牛排和排骨,以及批發業務。 |
2019年財政年度淨收入增長7.1%,歸因於幾乎所有品牌的增長,但主要歸因於:(I)Harry&David的強勁增長,這得益於改進的商品分類,增加了對數字營銷計劃的投資,以及其與客户產生共鳴的“分享更多”消息,促進了新客户的獲取和“日常”業務的增長,以及(Ii)1-800-Baskets/DesignPac,它從新的和現有的批發客户中產生了同比增長,以及通過其簡單的Change電子商務業務
由於2017年5月30日房利美的處置,2018會計年度的淨收入比上一財年不利9.7%。在可比較的基礎上,調整2017財年不包括房利美5月的業績,2018財年的淨收入比調整後的上一年收入有利3.2%,這主要是由於Harry&David和1-800個籃子每天送禮的持續增長。可比分部收入增長歸功於年內實施的幾項舉措,包括:(I)公司成功努力通過擴大規模來增加其美食食品和禮品籃品牌的“日常”銷量生日, 同情和謝謝(Ii)開發有助於擴大該細分市場內品牌的人口統計範圍的商品分類和數字營銷計劃,以及(Iii)推出Simple Chocolice產品線,由1-800個籃子進行管理。(Ii)開發商品分類和數字營銷計劃,幫助擴大該細分市場內品牌的人羣覆蓋範圍;以及(Iii)推出Simple巧克力產品系列,由1-800個籃子管理。可比收入增長受到謝麗爾品牌運營暫時中斷的負面影響,這與實施新的生產和倉庫管理系統有關,這進而導致該品牌決定在聖誕節假期前8天停止接受訂單。
在2020財政年度,公司計劃繼續投資於戰略營銷和銷售計劃,以利用市場條件,並以收入增長勢頭為基礎。該公司預計其所有三個業務部門的收入將增長,與2019年財政年度相比,綜合收入增長8.0%至9.0%,其中包括大約6.0%至7.0%的有機收入增長,加上收購SHARI的漿果品牌(於2019年8月收購)的預期貢獻。
毛利
年終 |
||||||||||||||||||||
June 30, 2019 |
%變化 |
July 1, 2018 |
%變化 |
July 2, 2017 |
||||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||||||
毛利 |
$ | 526,121 | 7.6 |
% |
$ | 489,025 | -6.0 |
% |
$ | 520,281 | ||||||||||
毛利率% |
42.1 |
% |
42.5 |
% |
43.6 |
% |
毛利包括淨收入減去收入成本,主要包括花店履行成本(直接支付給花店的費用),從庫存或通過第三方銷售的花卉和非花卉商品的成本,以及相關成本(包括進貨和出貨運費)。此外,收入成本包括與直接面向消費者和批發生產操作相關的勞動力和設施成本。
由於上述收入的增加,2019年毛利潤增長了7.6%,但毛利潤百分比下降部分抵消了這一增長。毛利在2019年下降了40個基點,反映了BloomNet較低的毛利率百分比,以及小時工,特別是季節性勞動力,以及我們的慶典Passport免費送貨計劃的增長,部分抵消了Gourmet Food&Gift Baskets物流計劃,該計劃降低了每個訂單的運輸成本,以及製造計劃,包括自動化和將一些生產轉移到季節的早期,以更好地利用我們的核心勞動力。
2018財年毛利潤下降6.0%,毛利率下降110個基點。在可比基礎上,調整2017財政年度以排除2017年5月處置的房利美的毛利潤,2018財政年度毛利潤增長0.3%,而毛利潤百分比下降140個基點。較高的可比毛利潤是由於上述可比收入的增加,但部分被較低的毛利潤百分比所抵消,這主要反映了公司Passport免費送貨計劃的增長,特別是在情人節和母親節期間促銷競爭格局的增加,以及運輸和每小時勞動力成本的上升。2018財年毛利也受到Cheryl‘s聖誕假期期間運營問題的負面影響。
消費花卉部門-由於上述收入增長,2019年毛利增長7.4%,毛利潤百分比下降50個基點至39.2%,部分抵消了這一增長。毛利率的降低反映了產品成本的上升,慶祝護照計劃參與度的增加,這一直在推動客户忠誠度和購買頻率的提高,以及運輸成本的增加。由於上述收入增長,2018財年毛利增長2.3%,但毛利百分比下降90個基點,至39.7%,部分抵消了這一增長。毛利率下降反映了為了增加市場份額而增加的促銷活動,特別是在關鍵的情人節和母親節假期期間,以及公司Passport免費送貨計劃的增長。
BloomNet Wire服務部門-由於上述收入的增加,2019年毛利潤增長6.9%,但毛利潤百分比下降380個基點至50.5%,部分抵消了這一增長。毛利率下降的原因是低利潤率的花店對花店訂單數量的增加,以及會員費和交易費利潤率的增加,這是支持品牌努力獲得市場份額的回扣增加的結果。2018財年毛利潤下降1.9%,原因是毛利率下降220個基點至54.3%,部分被上述收入增長所抵消。毛利率下降是由於銷售組合,較高利潤率的會員和相關服務的下降被較低利潤率的批發產品銷售額的增加所抵消,以及運輸成本增加和回扣增加,這是公司奪取市場份額的戰略的結果。
美食食品和禮品籃部分-由於上述收入的增加以及利潤率的增加,2019年的毛利增長了7.9%。毛利潤百分比在2019年增加了30個基點,達到42.9%,這是由於物流舉措降低了運輸和運輸成本,再加上戰略定價舉措,以及Cheryl‘s運營業績的改善,部分被勞動力成本上升和慶祝護照計劃的滲透率所抵消。
2018財年毛利下降11.8%,同期毛利百分比下降100個基點至42.6%。在可比基礎上,對上一年進行調整以排除2017年5月出售的房利美的毛利潤,與2017財年相比,2018財年毛利下降0.7%,毛利潤百分比下降160個基點,至42.6%。毛利率下降的原因是第二季度Cheryl‘s公司的運營問題的影響,這導致勞動力增加,運輸和產品沖銷加快,但也由於客户“贏回”促銷計劃和庫存清算在第三季度所經歷的揮之不去的影響,這些庫存被出售來代替全額利潤產品。此外,雖然Harry&David的收入增長帶來了毛利潤的改善,但Harry&David和批發1-800籃子品牌的運輸成本上升,對毛利潤百分比產生了負面影響。
在2020財政年度,該公司預計其毛利潤將因銷售增長而改善,毛利率與2019年財政年度一致,因為生產率和物流改善預計將在很大程度上抵消勞動力和關税的增加。
營銷和銷售費用
年終 |
||||||||||||||||||||
June 30, 2019 |
%變化 |
July 1, 2018 |
%變化 |
July 2, 2017 |
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(千美元) |
||||||||||||||||||||
市場營銷 |
$ | 319,636 | 7.0 |
% |
$ | 298,810 | -5.9 |
% |
$ | 317,527 | ||||||||||
銷售額百分比 |
25.6 |
% |
25.9 |
% |
26.6 |
% |
營銷和銷售支出主要包括廣告和促銷支出、目錄成本、在線門户和搜索成本、零售店和履行業務(收入成本中包括的成本除外)和客户服務中心支出,以及公司從事營銷、銷售和銷售活動的部門的運營支出。
2019年財政期間,營銷和銷售支出增長7.0%,主要是由於消費者花卉和美食食品和禮品籃部門的廣告支出增加,與公司旨在加快收入增長和奪取市場份額的增量營銷努力相關,再加上基於績效的獎金的增加。我們數字營銷計劃的效率提高帶來了強勁的收入增長,進而使我們能夠利用我們的平臺,而我們服務中心的自動化計劃則降低了客户服務成本。因此,2019財年營銷和銷售佔淨收入的百分比從2018財年的25.9%下降到25.6%。
由於2017年5月30日房利美的處置,2018財年營銷和銷售支出比2017財年下降5.9%。在可比基礎上,調整2017財年以排除房利美的營銷和銷售支出,2018財年的營銷和銷售支出增加2.0%,但佔淨收入的百分比從2017財年的26.4%下降到25.9%。在可比基礎上,支出增加來自消費者花卉和美食食品及禮品籃部門,與收入增長相稱,這是公司為加快收入增長並在競爭激烈和促銷的情人節和母親節假期期間奪取市場份額而進行的增量營銷努力的結果。這一增加的營銷支出被基於業績的獎金的減少部分抵消,導致營銷和銷售支出佔淨收入的百分比整體下降。
在2019年財政期間,公司新增了約310萬個電子商務客户,比上一年增加了10.7%。2018財年,公司新增約280萬個電子商務客户,比2017財年增加6.6%。在2019財年下過電子商務訂單的客户中,約57%是回頭客,而2018財年約為59%。
技術和開發費用
年終 |
||||||||||||||||||||
June 30, 2019 |
%變化 |
July 1, 2018 |
%變化 |
July 2, 2017 |
||||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||||||
技術與發展 |
$ | 43,758 | 11.5 |
% |
$ | 39,258 | 0.9 |
% |
$ | 38,903 | ||||||||||
銷售額百分比 |
3.5 |
% |
3.4 |
% |
3.3 |
% |
技術和開發費用主要包括公司信息技術集團的工資和運營費用,與其網站相關的成本,包括託管、設計、內容開發和維護,以及與公司訂單輸入、客户服務、履行和數據庫系統相關的支持成本。
由於支持公司技術平臺所需的許可證和維護成本增加,以及由於年度業績增長和基於績效的獎金增加而導致的勞動力和諮詢成本增加,2019年技術和開發費用增加了11.5%。
2018財年,技術和開發支出增長0.9%,主要原因是與基於雲的聯繫中心電信支持、支付網關、訂單管理系統和安全軟件相關的許可證和維護成本增加,但因員工數量減少和基於績效的獎金減少而導致的勞動力和諮詢成本下降,部分抵消了這一增長。
在2019年、2018年和2017財年,公司在技術和開發方面的支出分別為6540萬美元、6120萬美元和5920萬美元,其中分別為2160萬美元、2190萬美元和2030萬美元。
一般及行政費用
年終 |
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June 30, 2019 |
%變化 |
July 1, 2018 |
%變化 |
July 2, 2017 |
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(千美元) |
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一般和行政 |
$ | 87,654 | 13.2 |
% |
$ | 77,440 | -7.9 |
% |
$ | 84,116 | ||||||||||
銷售額百分比 |
7.0 |
% |
6.7 |
% |
7.0 |
% |
一般及行政開支包括用以支持本公司行政、財務及會計、法律、人力資源及其他行政職能的工資及其他開支,以及專業費用及其他一般公司開支。
一般和行政費用在2019年增加了13.2%,主要是由於與基於績效的獎金和獎勵增加相關的勞動力成本增加,以及醫療保險成本增加,以及公司401k匹配的恢復(有關員工退休計劃的詳細信息,請參閲項目15中的備註14)。
一般和行政費用在2018財政年度減少了7.9%,主要是由於2017年5月30日房利美的處置。在可比較的基礎上,調整2017財政年度以排除房利美在2018財政年度的一般和行政支出、一般和行政支出與2017財政年度一致,因為不利的醫療索賠導致的健康保險成本增加,以及由於批發客户破產而導致的法律費用和壞賬支出的增加,被基於績效的獎金減少導致的勞動力成本降低所抵消。
折舊攤銷
年終 |
||||||||||||||||||||
June 30, 2019 |
%變化 |
July 1, 2018 |
%變化 |
July 2, 2017 |
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(千美元) |
||||||||||||||||||||
折舊攤銷 |
$ | 29,965 | -7.7 |
% |
$ | 32,469 | -2.7 |
% |
$ | 33,376 | ||||||||||
銷售額百分比 |
2.4 |
% |
2.8 |
% |
2.8 |
% |
折舊和攤銷費用在2019年財政年度減少了7.7%,因為某些短期資產在2019年財政年度初被完全折舊/攤銷,而某些較長期資本項目的時間已延長到2020財政年度。
由於Fannie May的處置,2018財年折舊和攤銷費用減少了2.7%。在可比基礎上,2017財年不包括房利美的折舊和攤銷費用、折舊和攤銷費用在2018財年增加了4.5%,這是最近較短期的IT資本支出的結果。
利息支出,淨額
年終 |
||||||||||||||||||||
June 30, 2019 |
%變化 |
July 1, 2018 |
%變化 |
July 2, 2017 |
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(千美元) |
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利息費用,淨額 |
$ | 2,769 | -23.7 |
% |
$ | 3,631 | -37.6 |
% |
$ | 5,821 |
利息開支,淨額主要由利息開支及應歸因於本公司信貸安排的遞延融資成本攤銷(詳情見第15項附註9),扣除本公司可用現金結餘所賺取的收入。
利息支出,淨額在2019年下降了23.7%,這是由於利息收入增加,原因是投資現金餘額和這些餘額的相關利率增加,加上未償還期限貸款餘額減少,部分抵消了公司信貸工具利率的提高。
利息支出淨額在2018財政年度下降了37.6%,原因是定期償還定期貸款借款,聖誕節假期營運資本需求的資金主要通過使用出售房利美的手頭現金來滿足,與2017財年相比,當時公司通過其循環信貸工具為營運資金需求提供資金,以及公司未償還現金餘額的利息收入(與上一年出售房利美獲得的現金相關)。
其他收入,淨
年終 |
||||||||||||||||||||
June 30, 2019 |
%變化 |
July 1, 2018 |
%變化 |
July 2, 2017 |
||||||||||||||||
(千美元) |
||||||||||||||||||||
其他收入,淨額 |
$ | 644 | 6.4 |
% |
$ | 605 | -96.1 |
% |
$ | 15,471 |
2019年會計年度的其他收入淨額主要包括公司非合格遞延補償計劃資產的投資收益。
其他收入,2018財年淨額主要包括公司非合格遞延補償計劃資產的投資收益,部分被與公司權益法投資Flores Online有關的20萬美元減值抵消(見第15項中的注2 (詳情請參閲)。
2017會計年度的其他(收入)支出淨額主要包括出售房利美獲得的1460萬美元收益(詳情見第15項中的附註4),與本公司不合格遞延補償計劃有關的100萬美元投資收益(見上文“一般和行政”費用),部分被與Flores Online淨虧損中的公司股本有關的10萬美元損失所抵消(詳情見第15項中的附註2)。
所得税
在2019年、2018年和2017財年,公司記錄了持續經營的所得税支出(收益)分別為820萬美元、(280萬美元)和1200萬美元,實際税率分別為19.1%、-7.3%和21.4%。公司2019年的有效税率與美國聯邦法定税率21%不同,主要是由於來自股票薪酬和各種税收抵免的超額税收優惠的影響,部分被州所得税和不可扣除的高管薪酬所抵消,這是最近“減税和就業法案”(Tax Act)的税收改革的結果,該法案取消了確定可扣減限額的基於業績的豁免。本公司2018年財政年度的實際税率受2017年12月22日頒佈的税法影響(見第15項附註2)。雖然“税法”是在2017年12月22日頒佈的,但由於公司有一個7月1日財政年度結束,較低的企業所得税税率是分階段實施的,因此我們2018財政年度的美國法定聯邦税率約為28%,2019年財政年度約為21%。除了較低的過渡利率的影響外,在2018財政年度,公司確認了1220萬美元的税收優惠,或每股稀釋後0.18美元,反映了遞延税項負債按較低的美國聯邦法定税率21%的重新估值。為1220萬美元的收益進行調整後,本公司的實際税率將為24.8%,反映了各種税收抵免和與本公司提交2017財政年度納税申報表相關的準備金調整。公司2017財政年度的有效税率與美國聯邦法定税率35%不同,主要是由於州所得税、估值津貼變動、税率差異、税收結算、各種税收抵免/扣除(包括可扣減的基於股票的補償)以及2017財政年度房利美5月處置的税收影響(詳情見第15項中的註釋11)。
截至2019年6月30日,公司的聯邦和州資本損失結轉總額為2780萬美元,如果不使用,將在2022財年到期。該公司的國外淨經營虧損結轉為330萬美元,如果不加以利用,將於2034財年開始到期。
季度經營業績
下表提供了2019年和2018年財政年度每個季度未經審計的季度綜合運營業績。本公司相信,此未經審核信息的編制基本上與年度經審核綜合財務報表相同,並且所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)均已包括在下文所述的金額中,以公平地呈現本公司的經營結果。任何季度的經營業績並不一定表明未來任何時期的經營業績。
Jun. 30, 2019 |
Mar. 31, 2019 |
12月30日 2018 |
Sep. 30, 2018 |
7月1日, 2018 |
4月1日, 2018 |
Dec. 31, 2017 |
10月1日 2017 |
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(以千為單位,除每股數據外) |
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淨收入: |
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電子商務(電話/在線) |
$ | 217,477 | $ | 204,361 | 458,821 | $ | 117,700 | $ | 192,079 | $ | 196,866 | $ | 424,132 | $ | 108,771 | |||||||||||||||||
其他 |
41,921 | 44,052 | 112,495 | 51,796 | 37,855 | 41,679 | 101,961 | 48,578 | ||||||||||||||||||||||||
淨收入總額 |
259,398 | 248,413 | 571,316 | 169,496 | 229,934 | 238,545 | 526,093 | 157,349 | ||||||||||||||||||||||||
收入成本 |
154,164 | 150,893 | 316,489 | 100,956 | 136,901 | 145,090 | 290,834 | 90,071 | ||||||||||||||||||||||||
毛利 |
105,234 | 97,520 | 254,827 | 68,540 | 93,033 | 93,455 | 235,259 | 67,278 | ||||||||||||||||||||||||
業務費用: |
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市場營銷 |
75,855 | 71,163 | 119,664 | 52,954 | 67,102 | 68,215 | 113,771 | 49,722 | ||||||||||||||||||||||||
技術與發展 |
11,062 | 11,511 | 10,906 | 10,279 | 10,172 | 10,241 | 9,175 | 9,670 | ||||||||||||||||||||||||
一般和行政 |
23,174 | 22,447 | 21,603 | 20,430 | 19,312 | 19,553 | 19,170 | 19,405 | ||||||||||||||||||||||||
折舊攤銷 |
7,125 | 7,028 | 7,969 | 7,843 | 7,823 | 7,885 | 8,677 | 8,084 | ||||||||||||||||||||||||
業務費用共計 |
117,216 | 112,149 | 160,142 | 91,506 | 104,409 | 105,894 | 150,793 | 86,881 | ||||||||||||||||||||||||
營業收入(虧損) |
(11,982 |
) |
(14,629 |
) |
94,685 | (22,966 |
) |
(11,376 |
) |
(12,439 |
) |
84,466 | (19,603 |
) |
||||||||||||||||||
利息(收入)費用,淨額 |
379 | (30 | ) | 1,430 | 990 | 712 | 662 | 1,226 | 1,031 | |||||||||||||||||||||||
其他收入(費用),淨額 |
351 | 1,285 | (1,266 | ) | 274 | 290 | (31 | ) | 86 | 260 | ||||||||||||||||||||||
所得税前收益(虧損) |
(12,010 |
) |
(13,314 |
) |
91,989 | (23,682 |
) |
(11,798 | ) | (13,132 |
) |
83,326 | (20,374 |
) |
||||||||||||||||||
所得税費用(福利) |
(3,705 |
) |
(5,073 |
) |
23,411 | (6,416 |
) |
(3,575 |
) |
(4,669 |
) |
12,627 | (7,152 |
) |
||||||||||||||||||
淨收益(損失) |
$ | (8,305 |
) |
$ | (8,241 |
) |
$ | 68,578 | $ | (17,266 |
) |
$ | (8,223 | ) | $ | (8,463 |
) |
$ | 70,699 | $ | (13,222 |
) |
||||||||||
每普通股基本淨收入(虧損) |
$ | (0.13 |
) |
$ | (0.13 |
) |
$ | 1.07 | $ | (0.27 |
) |
$ | 0.13 | $ | (0.13 |
) |
$ | 1.09 | $ | (0.20 |
) |
|||||||||||
每普通股稀釋後淨收益(虧損) |
$ | (0.13 |
) |
$ | (0.13 |
) |
$ | 1.04 | $ | (0.27 |
) |
$ | 0.13 | $ | (0.13 |
) |
$ | 1.06 | $ | (0.20 |
) |
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用於計算每普通股淨收入(虧損)的加權平均股份: |
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基本型 |
64,343 | 64,194 | 64,209 | 64,620 | 64,583 | 64,527 | 64,601 | 64,954 | ||||||||||||||||||||||||
稀釋 |
64,343 | 64,194 | 66,136 | 64,620 | 64,583 | 64,527 | 66,782 | 64,954 |
公司的季度業績可能會出現季節性波動-有關詳細信息,請參閲第1項中的季節性部分。有關重要事件和交易的討論,請參閲上文第7項中的操作結果部分。
流動性與資本資源
流動性和借款
本公司的主要流動資金來源為手頭現金、營運產生的現金流量及二零一九年信貸協議項下可動用的借款(詳情見第15項附註9)。於2019年6月30日,本公司的營運資本為1.757億美元,包括1.729億美元的現金和現金等價物,而截至2018年7月1日的營運資本為1.482億美元,包括1.472億美元的現金和現金等價物。截至2019年6月30日,本公司的Revolver項下沒有未償還借款。由於公司業務的季節性,以及其繼續向非花卉產品的擴張,公司第二財政季度內的感恩節至聖誕節假期預計將產生公司年度收入的近50%,以及公司所有的收入。因此,公司預計在第二季度從運營中產生大量現金,然後在第三季度和第四季度將這些現金用於運營需求,之後,公司預計以Revolver為抵押借款,為假日前的製造和庫存採購提供資金。Revolver項下的借款通常在11月份達到頂峯,屆時聖誕節假期購物季期間的運營產生的現金預計將使公司能夠在12月底之前償還營運資金借款。
我們相信,我們的資金來源將足以滿足我們預期的運營現金需求,至少在未來12個月。然而,對未來現金需求和現金流的任何預測都存在很大的不確定性。我們不斷評估回購普通股的機會,我們將不時考慮收購或投資補充業務、產品、服務、資本基礎設施和技術,這可能會影響我們的流動性需求或導致我們需要額外融資。
現金流
2019年經營活動提供的7810萬美元的淨現金主要歸因於公司的淨收入,經摺舊和攤銷和基於股票的補償的非現金費用調整後,以及由於我們的季節性庫存建立和基於業績的獎金支付的時間導致應付賬款和應計費用的增加,庫存的加速生產部分抵消了庫存的加速生產,以降低與假日期間生產坡道要求相關的運營風險,避免潛在的關税影響。
2019年投資活動使用的現金淨額為3260萬美元,主要歸因於與公司的技術舉措和美食食品禮品籃部門製造生產、倉儲和果園種植設備相關的資本支出。
2019年財務活動中用於融資活動的淨現金為1,990萬美元,用於購買1,480萬美元的國庫股票,490萬美元的銀行淨還款,140萬美元的與修訂信貸協議相關的債務發行成本(詳情見附註9),部分被行使員工股票期權所得120萬美元抵銷。
股票回購計劃
本公司有一項股票回購計劃,通過該計劃可不時在公開市場和通過私下協商的交易進行購買,但須受一般市場條件的限制。回購計劃的資金來自可用現金。2016年10月,該公司董事會批准將其股票回購計劃增加至多2500萬美元。2017年8月,董事會將授權增加到3000萬美元,隨後於2019年6月27日再次增加到3000萬美元。根據該計劃,公司在2019年、2018年和2017年分別回購了1480萬美元(1,230,303股)、1220萬美元(1,269,059股)和1070萬美元(1,120,706股)。截至2019年6月30日,該計劃下仍有3000萬美元的授權。
合同義務
截至2019年6月30日,公司持續經營的合同義務包括:
按期間到期的付款 |
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(千) |
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總計 |
不足1年 |
1 – 3 years |
3 – 5 years |
超過5年 |
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長期債務義務(1) |
$ | 116,617 | $ | 8,950 | $ | 22,175 | $ | 85,492 | $ | - | ||||||||||
經營租賃義務 |
106,567 | 16,588 | 25,571 | 19,455 | 44,953 | |||||||||||||||
購買承諾(2) |
105,947 | 100,479 | 4,536 | 932 | - | |||||||||||||||
總計 |
$ | 329,131 | $ | 126,017 | $ | 52,282 | $ | 105,879 | $ | 44,953 |
(1) |
應付長期債務的款項包括本公司定期貸款的本金及估計利息付款(詳情見下文第15項附註9)。估計利息支付基於未償還本金金額、截至2019年6月30日的當前有效利率以及預定本金支付的時間。 |
(2) |
採購承諾主要由日常業務過程中的庫存和設備採購訂單組成。 |
關鍵會計政策和估計
公司對其財務狀況和經營結果的討論和分析是基於1-800-FLOWERS.COM公司的綜合財務報表,這些財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要管理層作出影響資產、負債、收入和支出的報告金額的估計和假設,以及或有資產和負債的相關披露。管理層持續評估其估計,並將其估計和判斷基於歷史經驗和相信在當時情況下合理的各種其他因素。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。在以下情況下,我們認為會計估計至關重要:(I)由於涉及的主觀性和判斷力水平,估計或假設的性質是重要的,以及(Ii)估計和假設的結果在合理範圍內的影響對公司的財務狀況是重要的。我們的關鍵會計政策涉及商譽、其他無形資產和所得税。本公司管理層已與本公司董事會審核委員會討論關鍵會計政策的選擇及估計的影響。
商譽
商譽指收購價格超過每項業務合併所收購資產淨值的公允價值,並根據收購會計方法將本公司商譽的賬面價值分配給其報告單位。商譽不會攤銷,但需要進行年度減值評估,該評估是本公司在第四季度進行的,或者更頻繁地,如果事件或情況發生變化,使得存在減值的可能性大於不存在減值的可能性。本公司在報告單位級別測試商譽減值。本公司通過評估其經營分部的組成部分是否構成可獲得離散財務信息的業務,以及每個報告單位的管理層定期審閲這些組成部分的經營業績來確定其報告單位。
在應用商譽減值測試時,本公司可以選擇進行定性測試(也稱為“步驟0”)或兩步定量測試(包括“步驟1”和“步驟2”)。在步驟0測試下,本公司首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。定性因素可能包括但不限於經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、報告單位的整體財務表現以及其他實體和報告單位特定事件。如果在評估這些定性因素後,本公司確定報告單位的公允價值低於賬面價值的“可能性大於不可能性”,則需要進行兩步定量測試。
兩步定量測試的第一步(“第一步”)要求將每個報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值小於公允價值,則不存在減值,並且不執行第二步(“步驟2”)。如果報告單位的賬面價值高於公允價值,則必須執行步驟2以計算商譽減值的金額(如有)。在步驟2中,通過比較報告單位商譽的隱含公允價值與該商譽的賬面金額來計算減值。如果報告單位商譽的賬面金額超過該商譽的隱含公允價值,則超額確認減值損失。
本公司一般使用收入和市場方法的同等權重來估計報告單位的公允價值。公司使用行業認可的估值模型和設定的標準,這些標準由各級管理層審查和批准,在某些情況下,公司會聘請第三方估值專家。根據收益法,公司採用貼現現金流量法,這要求管理層對預測收入、毛利率、營業收入利潤率、營運資本現金流、永久增長率和長期貼現率等作出重大估計和假設。對於市場法,本公司採用指導性上市公司法。在這種方法下,本公司利用經營和投資特徵與報告單位相似的可比上市公司的信息,創建適用於被測試報告單位的經營業績的估值倍數,以獲得其各自的公允價值。本公司還將第一步(如上所述)確定的報告單位的合計公允價值與其當前市值進行調節,從而允許合理的控制溢價。
於二零一九財政年度,本公司沒有進行步驟0分析,而選擇執行步驟1分析,並確定本公司報告單位的估計公允價值顯著超過其各自的賬面值(包括分配給各報告單位的商譽)。作為敏感性的衡量標準,截至2019年6月30日,本公司報告單位的公允價值下降45%,將不會對本公司商譽的賬面價值產生影響。此外,截至2019年6月30日,我們的終端(永久)增長率降低100個基點或我們的加權平均資本成本增加100個基點仍將導致公允價值計算超過我們每個報告單位的賬面價值。在2018及2017財政年度,本公司進行了步驟0分析,並確定其報告單位的公允價值低於其賬面值的“可能性不大”。上述估計和假設的未來變化可能會對我們審查商譽減值的結果產生重大影響。有關作為商譽減值測試一部分的我們估計中所使用的方法和考慮因素的進一步討論,請參閲第15項中的附註2和附註6。
其他無形資產,淨額
其他無形資產包括有期限的無形資產(如對許可證、客户名單等的投資)和無期限的無形資產(如獲得的商號和商標)。定期無形資產的成本攤銷,以反映在估計受益期間(由3至16年)消費的經濟利益的模式,而不定期無形資產不攤銷,但每當情況或事件的變化可能表明賬面值不可收回時,就複核減值。
本公司至少每年在第四季度或每當情況或事件的變化表明賬面值不可收回時,對不確定期限的無形資產進行減值測試。在應用減損測試時,公司可以選擇執行定性測試(也稱為“步驟0”)或定量測試。在步驟0測試下,公司評估定性因素,以確定不確定壽命的無形資產是否更有可能受損。定性因素可能包括但不限於經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、財務表現、法律和其他實體以及資產特定事件。如果在評估這些定性因素後,公司確定不確定壽命無形資產減值的“可能性大於非可能性”,則進行定量測試是必要的。不確定期限無形資產的定量減值測試包括計算不確定期限無形資產的公允價值,並將公允價值與其賬面價值進行比較。如果賬面價值超過公允價值,則對差額確認減值。為確定其他不確定期限無形資產的公允價值,本公司採用收益法,即特許權使用費減免法。這種方法假設,代替所有權,第三方願意支付特許權使用費,以獲得使用可比資產的權利。其他不確定期限無形資產的公允價值需要作出重大判斷,以確定資產的估計現金流量以及適用於該等現金流量的適當折扣率和特許權使用費比率,以確定公允價值。
於二零一九財政年度,本公司並無進行第0步分析,而是選擇進行量化測試,以確定本公司無形資產的估計公允價值在所有重大方面均超過其各自的賬面值。在2018及2017財政年度,本公司進行了步驟0分析,並確定不確定壽命無形資產的公允價值低於其賬面值的“可能性不大”。上述估計和假設的未來變化可能會對我們審查無形資產減值的結果產生重大影響。有關作為商譽減值測試一部分的我們估計中所使用的方法和考慮因素的進一步討論,請參閲第15項中的附註2和附註6。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。本公司為其資產和負債的財務報告基礎與所得税基礎之間的暫時性差額設立了遞延税項資產和負債,其税率預計在該等資產或負債變現或結算時生效。公司確認與經營相關的虧損相關的税收優惠為遞延税項資產。這些遞延税項資產的變現假設我們將能夠產生足夠的未來應税收入,從而使這些資產變現。本公司在評估變現可能性時考慮的因素包括對未來應税收入的預測和可用於實現遞延税項資產的税務規劃戰略。
本公司只有在税務當局根據税務狀況的技術優點進行審查後,更有可能維持税務狀況的情況下,才確認不確定税務狀況的税務利益。特定税務狀況的財務報表中確認的税收優惠是基於結算時變現可能性大於50%的最大收益計量的。未確認的税收優惠(“UTB”)金額將根據事實和情況的變化進行適當調整,例如對現行税法的重大修改、税務當局的新法規或解釋、税務審查期間獲得的新信息或審查的解決方案。我們確認應計利息和罰金,在適當的情況下,與所得税支出中的UTB相關。在確定在制定所得税準備金時是否達到了“更有可能”的標準時,需要假設、判斷和估計的使用。有關作為商譽減值測試一部分的我們估計中所使用的方法和考慮因素的進一步討論,請參閲第15項中的附註2和附註11。
最近發佈的會計公告
有關最近發佈的會計準則對我們的綜合財務報表的影響的詳情,請參閲第15項中的注2。
第7A項關於市場風險的定量和定性披露
本公司因利率變動及投資市值變動而面臨市場風險。
利率風險
公司對利率變化的市場風險敞口主要涉及公司對可用現金餘額及其長期債務的投資。該公司一般將其現金和現金等價物投資於投資級公司和美國政府證券。由於本公司目前就其現金等價物獲得的回報率較低,短期利率大幅下降的可能性較低,因此,進一步降低不會對本公司的利息收入產生重大影響。本公司信貸安排下的借款按可變利率加適用保證金計息,因此使本公司面臨利率變動的市場風險。當前利率提高50個基點對公司利息支出的影響在2019年財政期間約為50萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
年度財務報表:見表10-K本年度報告第四部分第15項。
選定的季度財務數據:見表格10-K上本年度報告的第二部分,第7項。
項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧
不適用
第9A項控制和程序
對披露控制和程序的評價
本公司管理層在本公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2019年6月30日的1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義的本公司披露控制和程序的有效性。基於該評估,公司首席執行官和首席財務官各自得出結論,公司的披露控制和程序截至2019年6月30日有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。對財務報告的內部控制在“交易法”下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義為由公司的主要執行人員和主要財務人員設計或監督的過程,並由公司董事會、管理層和其他人員實施,以便根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)就財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,幷包括以下政策和程序:
● |
與保持記錄有關,這些記錄以合理的細節,準確和公正地反映公司資產的交易和處置; |
● |
提供合理保證,在必要時記錄交易,以便按照美國公認會計原則編制財務報表,並且公司的收支是根據公司管理層和董事的授權進行的;以及 |
● |
就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的收購、使用或處置提供合理的保證。 |
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。對未來期間的任何有效性評估的預測都存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013框架)中制定的標準(COSO標準)評估了公司對財務報告的內部控制的有效性。基於這一評估,管理層得出結論,截至2019年6月30日,公司對財務報告的內部控制有效。
截至2019年6月30日,公司的獨立註冊公共會計師事務所BDO USA,LLP審計了公司財務報告內部控制的有效性。BDO USA,LLP關於公司截至2019年6月30日財務報告的內部控制有效性的報告如下。
獨立註冊會計師事務所報告書
董事會和股東
1-800-Flowers.com,Inc.
Carle Place,NY
財務報告內部控制之我見
我們審計了1-800-FLOWERS.COM,Inc.(“公司”)截至2019年6月30日對財務報告的內部控制,基於於內部控制-集成框架 (2013)由Treadway委員會贊助組織委員會發布(“COSO標準”)。我們認為,根據我們的審計,截至2019年6月30日,根據COSO標準,公司在所有重要方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了1-800-FLOWERS.COM公司的綜合資產負債表。截至2019年6月30日和2018年7月1日的財務報表,以及截至2019年6月30日止三年內每年相關的綜合收入報表、全面收益報表、股東權益報表和現金流量表以及相關附註和時間表,我們於2019年9月13日發佈的報告對此表達了無保留的意見。
意見依據
本公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制,並負責對財務報告內部控制有效性的評估,包括在隨附的“管理層關於財務報告的內部控制報告”第9A項中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定,我們必須獨立於本公司。
我們根據PCAOB的標準對財務報告進行內部控制審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得對財務報告是否在所有重要方面保持有效的內部控制的合理保證。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運營有效性。我們的審計還包括在情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關,以合理詳細、準確和公正地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理的保證,確保交易記錄是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的收購、使用或處置提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/bdo USA,LLP
梅爾維爾,紐約
2019年9月13日
第9B項其他資料
一個也沒有。
第三部分
項目10.董事、執行幹事和公司治理
第III部第10項所要求的有關本公司董事、執行人員、審計委員會及審計委員會財務專家的資料,以及第16(A)節實益擁有權報告合規性的資料,將包括在我們與二零一九年股東周年大會有關的委託書中,並以引用方式併入本公司。
公司擁有一份商業行為和道德守則,適用於公司投資者關係網站(investor.1800flowers.com)投資者關係-公司治理選項卡上的所有董事、官員和員工,也可以通過公司主頁底部的鏈接訪問,網址為www.1800flowers.com。適用於我們董事或執行人員的對“商業行為和道德規範”的任何修訂或放棄都將在我們的網站上公佈,或在適用法律或適用於本公司的任何交易所的法規要求的範圍內,以Form 8-K格式提交給證券交易委員會的報告中公佈。“商業行為和道德規範”的副本可免費索取,書面要求:投資者關係,1-800-FLOWERS.COM,Inc.,One Old Country Road,Suit500,Carle Place,New York 11514。
項目11.高管薪酬
第三部分第11項所要求的信息將包括在我們與2019年股東年會有關的委託書中,並通過引用將其併入本文。
項目12.某些實益所有者的安全所有權和管理及相關股東事項
第三部分第12項所要求的信息將包括在我們與2019年股東年會有關的委託書中,並通過引用將其併入本文。
項目13.某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
第三部分第13項所要求的信息將包括在我們與2019年股東年會有關的委託書中,並通過引用將其併入本文中。
項目14.主要會計費用和服務
第三部分第14項所要求的信息將包括在我們與2019年股東年會有關的委託書中,並通過引用將其併入本文中。
第四部分
項目15.展品和財務報表附表 |
(A)(1)合併財務報表索引: |
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頁 |
獨立註冊會計師事務所報告書 |
F-1 |
截至2019年6月30日和2018年7月1日的綜合資產負債表 |
F-2 |
截至2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日止年度的綜合收益表 |
F-3 |
截至2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日的年度綜合全面收益表 |
F-4 |
截至2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日的年度綜合股東權益報表 |
F-5 |
截至2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日的綜合現金流量表 |
F-6 |
合併財務報表附註 |
F-7 |
|
|
(A)(2)財務報表附表索引: |
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|
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附表二-估價和符合資格的帳户 |
S-1 |
所有其他信息和財務報表明細表被省略,因為它們不適用或不需要,或者因為所需的信息包括在合併財務報表或附註中。 |
|
(A)(3)證物索引
標有星號(*)的證物通過引用先前向SEC提交的證物或附錄而併入,如括號中的引用所示。所有其他證物均隨附存檔。展品10.1,10.2,10.3,10.4。10.5、10.6、10.7、10.8、10.9、10.10和10.11為管理合同或補償計劃或安排。
陳列品 |
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描述 |
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|
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*3.1 |
|
第三次修訂並恢復公司註冊證書。(2017年2月10日提交的Form 10-Q季度報告,附件3.1) |
*3.2 |
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修改1號至3號,修改並恢復公司註冊證書。(1999年7月22日提交的S-1/A(第333-78985號)表格的註冊聲明,附件3.2) |
*3.3 |
|
第三次修改和恢復的公司註冊證書第2號(2016年12月15日提交的表格8-K的當前報告,附件3.1) |
*3.4 |
|
第二條修訂及恢復生效的附例。(2019年4月29日提交的Form 8-K當前報告,附件3.2) |
*4.1 |
|
A類普通股證書樣本。(表格S-1/A上的註冊聲明(1999年7月9日提交的第333-78985號,附件4.1) |
4.2 |
|
證券説明 |
*10.1 |
|
僱傭協議於2016年10月4日簽訂,自2016年7月4日起在1-800-Flowers.com,Inc.之間生效。和James F.McCann(2016年10月6日提交的Form 8-K當前報告,附件10.1) |
*10.2 |
|
僱傭協議於2016年10月4日簽訂,自2016年7月4日起在1-800-Flowers.com,Inc.之間生效。和Christopher G.McCann(2016年10月6日提交的Form 8-K當前報告,附件10.2) |
*10.3 |
|
第16節行政官員獎金計劃(截至2016年9月14日修訂和重述)(2017年2月10日提交的10-Q表格季度報告,附件10.2) |
*10.4 |
|
2010年12月21日的不合格遞延補充補償計劃(2016年11月14日提交的Form 10-Q季度報告,附件10.24) |
*10.5 |
|
2003年長期激勵和股票獎勵計劃(截至2009年10月22日修訂和重述,2011年10月28日和2016年9月14日修訂)(2017年2月10日提交的Form 10-Q季度報告,附件10.1) |
*10.6 |
|
2003年長期激勵和股票獎勵計劃下的限制性股票協議形式。(2008年9月12日提交的截至2008年6月29日的會計年度10-K表格年度報告,附件10.15) |
*10.7 |
|
2003年長期激勵和股票獎勵計劃下的激勵股票期權協議形式。(2008年9月12日提交的截至2008年6月29日的會計年度10-K表格年度報告,附件10.16) |
*10.8 |
|
2003年長期激勵和股票獎勵計劃下非法定股票期權協議的形式。(2008年9月12日提交的截至2008年6月29日的會計年度10-K表格年度報告,附件10.17) |
*10.9 |
|
2003年長期激勵和股票獎勵計劃下的限制性股票協議格式(2012年2月10日提交的10-Q表格季度報告,附件10.20) |
*10.10 |
|
2003年長期激勵和股票獎勵計劃下的業績受限股份協議格式(2012年2月10日提交的10-Q表格季度報告,附件10.21) |
*10.11 |
|
2003年長期激勵和股票獎勵計劃下的非法定股票期權協議格式(2012年2月10日提交的10-Q表格季度報告,附件10.22) |
*10.13 |
|
於2019年5月31日在1-800-FLOWERS.COM,Inc.,附屬借款方,擔保方,貸方和作為行政代理的摩根大通銀行,N.A.之間的第二次修訂和恢復的信貸協議(2019年6月5日提交的Form 8-K當前報告,附件10.1) |
*10.14 |
|
2005年5月20日,Treeline Mineola,LLC和1-800-FLOWERS.COM,Inc.之間的租賃。(2005年9月15日提交的截至2005年7月3日的會計年度10-K表格年度報告,附件10.26) |
|
|
|
21.1 |
|
註冊人的附屬公司。 |
23.1 |
|
獨立註冊會計師事務所同意。 |
31.1 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席執行官的認證。 |
31.2 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席財務官的證明。 |
32.1 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的18U.S.C.第1350條的認證。 |
101.INS |
|
XBRL實例文檔 |
101.SCH |
|
XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
|
XBRL分類計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
|
XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 |
101.實驗室 |
|
XBRL分類擴展標籤文檔 |
101.PRE |
|
XBRL分類定義演示文檔 |
______________________________________________
項目16.表單10-K彙總
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條的要求,註冊人已正式促使本年度報告由以下簽字人正式授權代表其簽署。
日期:2019年9月13日 |
1-800-FLOWERS.COM,Inc.
作者:/s/Christopher G.McCann 克里斯托弗·G·麥肯 首席執行官,董事,總裁 (首席執行官) |
根據1934年“證券交易法”的要求,本報告由以下人員代表註冊人簽署,其身份和日期如下:
日期:2019年9月13日 |
作者:/s/Christopher G.McCann 克里斯托弗·G·麥肯 首席執行官,董事,總裁 (首席執行官) |
日期:2019年9月13日 |
作者:/s/William E.Shea 威廉·E·謝(William E.Shea) 高級副總裁、財務主任和首席財務官(首席財務和會計幹事) |
日期:2019年9月13日 |
作者:/s/James F.McCann 詹姆斯·F·麥肯(James F.McCann) 執行主席 |
日期:2019年9月13日 |
作者:/s/Geralyn R.Breig Geralyn R.Breig 主任 |
日期:2019年9月13日 |
作者:/s/Celia R.Brown 西莉亞·R·布朗 主任 |
日期:2019年9月13日 |
作者:/s/James A.Cannavino 詹姆斯·A·卡納維諾 主任 |
日期:2019年9月13日 |
作者:/s/Eugene F.Demark 尤金·F·德馬克 主任 |
日期:2019年9月13日 |
作者:/s/Leonard J.Elmore 倫納德·J·埃爾默 主任 |
日期:2019年9月13日 |
作者:/s/Adam Hanft 亞當·漢夫特 主任 |
日期:2019年9月13日 |
作者:/s/Sean P.Hegarty 肖恩·P·赫加蒂 主任 |
日期:2019年9月13日 |
作者:/s/凱瑟琳·奧利弗 凱瑟琳·奧利弗 主任 |
日期:2019年9月13日 |
作者:/s/Larry Zarin 拉里·扎林 主任 |
獨立註冊會計師事務所報告書
董事會和股東
1-800-FLOWERS.COM,Inc.
Carle Place,NY
合併財務報表之我見
我們已經審計了所附的1-800-FLOWERS.COM,Inc.的綜合資產負債表。截至2019年6月30日和2018年7月1日的財務報表,以及截至2019年6月30日止三年內每年相關的綜合收入、全面收益、股東權益和現金流量表,以及相關的附註和附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面公平地呈現了本公司及其子公司在2019年6月30日和2018年7月1日的財務狀況,以及截至2019年6月30日的三年中每年的經營結果和現金流量,符合美國普遍接受的會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)的標準審計了公司截至2019年6月30日對財務報告的內部控制,審計標準為內部控制-綜合框架(2013)由Treadway委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈,我們於2019年9月13日發佈的報告對此表達了無保留的意見。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在公共公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所,並根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規要求對公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯誤陳述的風險(無論是由於錯誤還是欺詐)的程序,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層作出的重大估計,以及評估綜合財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
自2014年以來,我們一直擔任公司的審計師。
/s/bdo USA,LLP
梅爾維爾,紐約
2019年9月13日
1-800-FLOWERS.COM,Inc.和子公司
合併資產負債表
(以千計,共享數據除外)
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
|||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金及現金等價物 |
$ | 172,923 | $ | 147,240 | ||||
貿易應收賬款,淨額 |
12,374 | 12,935 | ||||||
盤存 |
92,361 | 88,825 | ||||||
預付和其他 |
25,580 | 24,021 | ||||||
流動資產總額 |
303,238 | 273,021 | ||||||
財產,廠房和設備,淨額 |
166,681 | 163,340 | ||||||
商譽 |
62,590 | 62,590 | ||||||
其他無形資產,淨額 |
59,615 | 59,823 | ||||||
其他資產 |
14,316 | 12,115 | ||||||
總資產 |
$ | 606,440 | $ | 570,889 | ||||
負債與股東權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付帳款 |
$ | 25,704 | $ | 41,437 | ||||
應計費用 |
96,793 | 73,299 | ||||||
長期債務的當期到期日 |
5,000 | 10,063 | ||||||
流動負債總額 |
127,497 | 124,799 | ||||||
長期債務 |
91,973 | 92,267 | ||||||
遞延税項負債 |
28,898 | 26,200 | ||||||
其他負債 |
15,361 | 12,719 | ||||||
負債共計 |
263,729 | 255,985 | ||||||
承諾和或有事項(附註16) |
||||||||
股東權益: |
||||||||
優先股,面值0.01美元,授權10,000,000股,未發行 |
– | – | ||||||
A類普通股,面值0.01美元,200,000,000股授權股,分別於2019年和2018年發行53,084,127和52,071,293股 |
530 | 520 | ||||||
B類普通股,面值0.01美元,200,000,000股授權股,2019年和2018年發行33,822,823股 |
338 | 338 | ||||||
額外實收資本 |
349,319 | 341,783 | ||||||
留存收益 |
108,525 | 73,429 | ||||||
累計其他綜合損失 |
(269 |
) |
(200 |
) |
||||
國庫股票,按成本計算,2019年和2018年分別為17,209,093和15,978,790股A類股票,2019年和2018年為5,280,000股B類股票 |
(115,732 |
) |
(100,966 |
) |
||||
股東權益總額 |
342,711 | 314,904 | ||||||
總負債和股東權益 |
$ | 606,440 | $ | 570,889 |
見合併財務報表附註。
1-800-FLOWERS.COM,Inc.和子公司
合併損益表
(以千為單位,除每股數據外)
年末 |
||||||||||||
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
July 2, 2017 |
||||||||||
淨收入 |
$ | 1,248,623 | $ | 1,151,921 | $ | 1,193,625 | ||||||
收入成本 |
722,502 | 662,896 | 673,344 | |||||||||
毛利 |
526,121 | 489,025 | 520,281 | |||||||||
業務費用: |
||||||||||||
市場營銷 |
319,636 | 298,810 | 317,527 | |||||||||
技術與發展 |
43,758 | 39,258 | 38,903 | |||||||||
一般和行政 |
87,654 | 77,440 | 84,116 | |||||||||
折舊攤銷 |
29,965 | 32,469 | 33,376 | |||||||||
業務費用共計 |
481,013 | 447,977 | 473,922 | |||||||||
營業收入 |
45,108 | 41,048 | 46,359 | |||||||||
利息費用,淨額 |
2,769 | 3,631 | 5,821 | |||||||||
其他收入 |
644 | 605 | 15,471 | |||||||||
所得税前收入 |
42,983 | 38,022 | 56,009 | |||||||||
所得税費用(福利) |
8,217 | (2,769 |
) |
11,968 | ||||||||
淨收入 |
$ | 34,766 | $ | 40,791 | $ | 44,041 | ||||||
每普通股基本淨收入 |
$ | 0.54 | $ | 0.63 | $ | 0.68 | ||||||
稀釋後每股淨收益 |
$ | 0.52 | $ | 0.61 | $ | 0.65 | ||||||
用於計算每普通股淨收入的加權平均股份: |
||||||||||||
基本型 |
64,342 | 64,666 | 65,191 | |||||||||
稀釋 |
66,457 | 66,938 | 67,735 |
見合併財務報表附註。
1-800-FLOWERS.COM,Inc.和子公司
綜合收益表
(千)
年終 |
||||||||||||
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
July 2, 2017 |
||||||||||
淨收入 |
$ | 34,766 | $ | 40,791 | $ | 44,041 | ||||||
其他綜合損失(貨幣折算) |
(69 |
) |
(13 |
) |
(41 |
) |
||||||
綜合收益 |
$ | 34,697 | $ | 40,778 | $ | 44,000 |
見合併財務報表附註。
1-800-FLOWERS.COM,Inc.和子公司
合併股東權益表
截至2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日的年度
(以千計,共享數據除外)
累積 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 附加 | 留用 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
甲類 |
乙類 |
實收 |
收益 |
綜合 |
國庫股票 |
股東 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 |
數量 |
股份 |
數量 |
資本 |
(赤字) |
損失 |
股份 |
數量 |
權益 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
2016年7月3日的餘額 |
48,846,449 | $ | 488 | 35,263,004 | $ | 353 | $ | 331,349 | $ | (11,403 | ) | $ | (146 | ) | 18,869,025 | $ | (78,055 | ) | $ | 242,586 | ||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | - | - | - | 44,041 | - | - | - | 44,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||
平移調整 |
- | - | - | - | - | - | (41 | ) | - | - | (41 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
B類股票轉換為A類股票 |
1,361,401 | 14 | (1,361,401 | ) | (14 | ) | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
股票薪酬 |
965,429 | 10 | - | - | 6,092 | - | - | - | - | 6,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||
股票期權的行使 |
54,500 | 1 | - | - | 285 | - | - | - | - | 286 | ||||||||||||||||||||||||||||||
收購A類庫房股票 |
- | - | - | - | - | - | - | 1,120,706 | (10,735 | ) | (10,735 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2017年7月2日的餘額 |
51,227,779 | 513 | 33,901,603 | 339 | 337,726 | 32,638 | (187 | ) | 19,989,731 | (88,790 | ) | 282,239 | ||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | - | - | - | 40,791 | - | - | - | 40,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||
平移調整 |
- | - | - | - | - | (13 | ) | - | - | (13 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
B類股票轉換為A類股票 |
78,780 | 1 | (78,780 | ) | (1 | ) | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
股票薪酬 |
622,734 | 5 | - | - | 3,721 | - | - | - | - | 3,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||
股票期權的行使 |
142,000 | 1 | - | - | 336 | - | - | - | - | 337 | ||||||||||||||||||||||||||||||
收購A類庫房股票 |
- | - | - | - | - | - | - | 1,269,059 | (12,176 | ) | (12,176 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2018年7月1日的餘額 |
52,071,293 | 520 | 33,822,823 | 338 | 341,783 | 73,429 | (200 | ) | 21,258,790 | (100,966 | ) | 314,904 | ||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | - | - | - | 34,766 | - | - | - | 34,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||
平移調整 |
- | - | - | - | - | - | (69 | ) | - | - | (69 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
股票薪酬 |
411,600 | 4 | - | - | 6,306 | - | - | - | - | 6,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||
股票期權的行使 |
601,234 | 6 | - | - | 1,230 | - | - | - | - | 1,236 | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他 |
- | - | - | - | 330 | - | - | - | - | 330 | ||||||||||||||||||||||||||||||
收購A類庫房股票 |
- | - | - | - | - | - | - | 1,230,303 | (14,766 | ) | (14,766 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2019年6月30日餘額 |
53,084,127 | $ | 530 | 33,822,823 | $ | 338 | $ | 349,319 | $ | 108,525 | $ | (269 | ) | 22,489,093 | $ | (115,732 | ) | $ | 342,711 |
見合併財務報表附註。
1-800-FLOWERS.COM,Inc.和子公司
合併現金流量表
(千)
年末 |
||||||||||||
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
July 2, 2017 |
||||||||||
運營活動: |
||||||||||||
淨收入 |
$ | 34,766 | $ | 40,791 | $ | 44,041 | ||||||
淨收益與經營活動提供的淨現金的對賬,收購/處置淨額: |
||||||||||||
出售房利美獲得收益 |
- | - | (14,607 |
) |
||||||||
折舊攤銷 |
29,965 | 32,469 | 33,376 | |||||||||
遞延融資成本攤銷 |
969 | 953 | 1,532 | |||||||||
遞延所得税 |
2,698 | (7,668 |
) |
(1,649 |
) |
|||||||
壞賬費用 |
1,383 | 1,068 | 1,158 | |||||||||
股票薪酬 |
6,310 | 3,726 | 6,102 | |||||||||
其他非現金項目 |
(16 | ) | 565 | 133 | ||||||||
經營項目的變化: |
||||||||||||
貿易應收賬款 |
(822 | ) | 70 | (6,220 |
) |
|||||||
盤存 |
(3,536 | ) | (12,963 |
) |
(9,277 |
) |
||||||
預付和其他 |
(2,313 | ) | (6,286 |
) |
(2,609 |
) |
||||||
應付帳款和應計費用 |
8,846 | 5,249 | 9,132 | |||||||||
其他資產 |
(344 | ) | (88 |
) |
(36 |
) |
||||||
其他負債 |
194 | 455 | (66 |
) |
||||||||
經營活動提供的淨現金 |
78,100 | 58,341 | 61,010 | |||||||||
投資活動: |
||||||||||||
出售業務所得收益 |
- | - | 111,955 | |||||||||
與出售房利美相關的營運資金調整 |
- | (8,500 |
) |
- | ||||||||
資本支出,扣除非現金支出 |
(32,560 |
) |
(33,306 |
) |
(33,653 |
) |
||||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
(32,560 |
) |
(41,806 |
) |
78,302 | |||||||
融資活動: |
||||||||||||
收購庫存量 |
(14,766 |
) |
(12,176 |
) |
(10,735 |
) |
||||||
行使員工股票期權的收益 |
1,236 | 337 | 286 | |||||||||
銀行借款收益 |
32,250 | 30,000 | 181,000 | |||||||||
償還應付票據和銀行借款 |
(37,187 |
) |
(37,188 |
) |
(186,451 |
) |
||||||
債務發行成本 |
(1,390 | ) | - | (1,506 |
) |
|||||||
用於融資活動的現金淨額 |
(19,857 |
) |
(19,027 |
) |
(17,406 |
) |
||||||
現金和現金等價物淨變化 |
25,683 | (2,492 |
) |
121,906 | ||||||||
現金和現金等價物: |
||||||||||||
年初 |
147,240 | 149,732 | 27,826 | |||||||||
年末 |
$ | 172,923 | $ | 147,240 | $ | 149,732 |
補充現金流量信息:
- |
截至2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日的年度支付的利息分別為470萬美元、400萬美元和440萬美元。 |
- |
在截至2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日的財年,公司扣除收到的退税淨額,分別支付了約880萬美元、520萬美元和680萬美元的所得税。 |
見合併財務報表附註。
1-800-FLOWERS.COM,Inc.和子公司
合併財務報表附註
注1.業務説明
1-800-FLOWERS.COM,Inc.及其子公司(統稱“公司”)是一家領先的禮品供應商,旨在幫助客户表達、聯繫和慶祝。40多年來,1-800-Flowers.com一直在為客户傳遞微笑,在任何場合都會贈送禮物,包括鮮花和最佳選擇的植物、禮品籃、美食、糖果、珠寶、蠟燭、氣球和毛絨填充動物。一如既往,我們100%的微笑保證支持每一份禮物。
公司的慶典生態系統包括以下品牌:1-800-Flowers.com、1-800-Baskets.com、Cheryl‘s Cookies、FruitBouquets.com、Harry&David、Moose Munch、爆米花工廠、Wolferman’s、個性化宇宙、Simple巧克力、Goodsey、DesignPac和Stock Yards。通過慶典護照忠誠度計劃,為會員提供免費的標準送貨服務,我們的品牌組合不收取服務費,1-800-FLOWERS.COM,Inc.努力深化與客户的關係。該公司還經營BloomNet,這是一家國際花線服務公司,提供範圍廣泛的產品和服務,旨在幫助專業花商盈利地發展他們的業務;以及NAPCo,一種花卉禮品和季節性裝飾的資源。
注2.重要會計政策
演示文稿的基礎
合併財務報表包括1-800-FLOWERS.COM,Inc.的帳户。和它的子公司。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中消除。在2019、2018和2017財年,約1%的合併淨收入來自國際來源。
財政年度
該公司的會計年度為52或53周,截至6月30日最接近的週日。分別於2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日結束的2019年、2018年和2017年財年由52周組成。
預算的使用
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表需要管理層做出影響財務報表及其附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括銀行活期存款、高流動性貨幣市場基金、美國政府證券、隔夜回購協議和購買時期限為三個月或更短的商業票據。
盤存
存貨採用先進先出會計方法,以成本或市場中較低的價格進行估價。
財產、廠房和設備
物業、廠房及設備按成本減累計折舊及攤銷列賬。折舊費用是在資產的估計使用年限內使用直線方法計算的。租賃改善及資本租賃之攤銷乃使用直線法按估計可用年期及初始租期中較短者計算。公司將獲得或開發內部使用的軟件所產生的某些內部和外部成本資本化。資本化的軟件成本在軟件的估計使用壽命內以直線方式攤銷。生產中的果園,包括直接勞動和材料,監督和其他項目,被資本化為正在進行的資本項目的一部分-果園,直到果園生產出商業數量的水果。在達到商業生產水平後,這些果園的資本投資被記錄為土地改良。對估計的可用壽命進行定期審查,並在適當的情況下前瞻性地進行更改。
公司的財產、廠房和設備使用以下估計壽命進行折舊:
建築和建築改進(年) |
10-40 | |||
租賃改善(年) |
3-10 | |||
傢俱、夾具和生產設備(年) |
3-10 | |||
軟件(年) |
3-7 | |||
果園生產和土地改良(年) |
15-35 |
每當情況或事件的變化可能顯示賬面值不可收回時,對物業、廠房和設備進行減值審查。
商譽
商譽指收購價格超過每項業務合併所收購資產淨值的公允價值,並根據收購會計方法將本公司商譽的賬面價值分配給其報告單位。商譽不會攤銷,但需要進行年度減值評估,該評估是本公司在第四季度進行的,或者更頻繁地,如果事件或情況發生變化,出現減值的可能性比不存在減值的可能性更大。本公司在報告單位級別測試商譽減值。本公司通過評估其經營分部的組成部分是否構成可獲得離散財務信息的業務,以及每個報告單位的管理層定期審閲這些組成部分的經營業績來確定其報告單位。
在應用商譽減值測試時,本公司可以選擇進行定性測試(也稱為“步驟0”)或兩步定量測試(包括“步驟1”和“步驟2”)。在步驟0測試下,本公司首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。定性因素可能包括但不限於經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、報告單位和其他實體和報告單位特定事件的整體財務表現。如果在評估這些定性因素後,本公司確定報告單位的公允價值低於賬面價值的“可能性大於不可能性”,則需要進行兩步定量測試。
兩步定量測試的第一步(“步驟1”)要求將每個報告單位的公允價值與各自的賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值小於公允價值,則不存在減值,並且不執行第二步(“步驟2”)。如果報告單位的賬面價值高於公允價值,則必須執行步驟2以計算商譽減值的金額(如有)。在步驟2中,通過比較報告單位商譽的隱含公允價值與該商譽的賬面金額來計算減值。如果報告單位商譽的賬面金額超過該商譽的隱含公允價值,則超額確認減值損失。
本公司一般使用收入和市場方法的同等權重來估計報告單位的公允價值。公司使用行業認可的估值模型和設定的標準,這些標準由各級管理層審查和批准,在某些情況下,公司會聘請第三方估值專家。根據收益法,公司採用貼現現金流量法,這要求管理層對預測收入、毛利率、營業收入利潤率、營運資本現金流、永久增長率和長期貼現率等作出重大估計和假設。對於市場法,本公司採用指導性上市公司法。在這種方法下,本公司利用經營和投資特徵與報告單位相似的可比上市公司的信息,創建適用於被測試報告單位的經營業績的估值倍數,以便獲得其各自的公允價值。本公司還將第一步(如上所述)確定的報告單位的合計公允價值與其當前市值進行調節,從而允許合理的控制溢價。
於二零一九財政年度,本公司沒有進行步驟0分析,而選擇執行步驟1分析,並確定本公司報告單位的估計公允價值顯著超過其各自的賬面值(包括分配給各報告單位的商譽)。在2018及2017財政年度,本公司進行了步驟0分析,並確定其報告單位的公允價值低於其賬面值的“可能性不大”。上述估計和假設的未來變化可能會對我們審查商譽減值的結果產生重大影響。
其他無形資產,淨額
其他無形資產包括有期限的無形資產(如對許可證、客户名單等的投資)和無期限的無形資產(如獲得的商號和商標)。確定期限無形資產的成本攤銷以反映在估計受益期間(3至16年)內消費的經濟利益的模式,而不確定期限無形資產不攤銷。
每當情況或事件的變化可能表明賬面值不可收回時,對確定存續的無形資產進行減值審查。當此類事件或情況發生變化時,將執行可恢復性測試,將資產或資產組的使用和最終處置的預計未貼現現金流量與其賬面值進行比較。如果預計未貼現現金流量小於賬面價值,則將就賬面價值超出公允價值(通過貼現未來現金流量確定)計入減值費用。
本公司至少每年在第四季度或每當情況或事件的變化表明賬面值不可收回時,對不確定期限的無形資產進行減值測試。在應用減損測試時,公司可以選擇執行定性測試(也稱為“步驟0”)或定量測試。在步驟0測試下,公司評估定性因素,以確定不確定壽命的無形資產是否更有可能受損。定性因素可能包括但不限於經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、財務業績、法律和其他實體以及資產特定事件。如果在評估這些定性因素後,公司確定不確定壽命無形資產減值的“可能性大於非可能性”,則進行定量測試是必要的。不確定期限無形資產的定量減值測試包括計算不確定期限無形資產的公允價值,並將公允價值與其賬面價值進行比較。如果賬面價值超過公允價值,則對差額確認減值。為確定其他不確定期限無形資產的公允價值,本公司採用收益法,即特許權使用費減免法。這種方法假設,代替所有權,第三方願意支付特許權使用費,以獲得使用可比資產的權利。其他不確定期限無形資產的公允價值需要作出重大判斷,以確定資產的估計現金流量以及適用於該等現金流量的適當折扣率和特許權使用費比率,以確定公允價值。
於二零一九財政年度,本公司並無進行第0步分析,而是選擇進行量化測試,以確定本公司無形資產的估計公允價值在所有重大方面均超過其各自的賬面值。在2018及2017財政年度,本公司進行了步驟0分析,並確定不確定壽命無形資產的公允價值低於其賬面值的“可能性不大”。上述估計和假設的未來變化可能會對我們審查無形資產減值的結果產生重大影響。
業務合併
本公司根據ASC主題805對企業合併進行會計處理,其中要求(除其他外)企業合併中的收購實體確認所收購的所有資產和承擔的負債的公允價值;在綜合經營結果中確認與收購相關的成本;在收購日期後收購方有義務的合併經營結果中確認重組成本;以及或有購買代價將在收購日按其公允價值確認,隨後的調整在合併經營結果中確認。分配給所收購的可識別無形資產的公允價值主要通過使用收入法確定,該方法基於管理層所作的假設和估計。收益法中使用的重要假設是基於公司特定信息和預測,而這些信息和預測在市場上是不可觀察的,因此被認為是第3級衡量標準。收購價格超過所識別資產和負債的公允價值的超額部分記為商譽。被收購實體的經營業績反映在公司自收購之日起的綜合財務報表中。
遞延目錄成本
公司將生產和分發目錄的成本資本化。從2019年開始,隨着ASU No.2014-09(見下文)的採用,這些成本將在郵寄時支出,而不是像2018和2017財年那樣按照實際銷售額直接攤銷。截至2019年6月30日和2018年7月1日,預付和其他流動資產分別包括280萬美元和300萬美元,涉及預付目錄費用。
投資
權益投資按權益法核算
本公司對私人公司的非市場股權工具進行了某些投資。如果這些投資使公司有能力對被投資方施加重大影響,而不是控制,則公司使用權益法對這些投資進行核算。如果本公司在被投資方的有表決權股票中擁有20%至50%的所有權權益,則一般認為存在重大影響,儘管在確定股權方法是否合適時會考慮其他因素,例如在被投資方董事會中的代表。本公司按成本記錄權益法投資,並調整賬面值以反映本公司在被投資方收益或虧損中的份額。
公司的股權方法投資由Flores Online的權益組成,Flores Online是一家總部位於巴西聖保羅的互聯網花卉和禮品零售商,公司最初於2012年5月31日收購了Flores Online。該公司目前持有Flores Online 24.9%的流通股。截至2019年6月30日的這項投資的賬面價值為50萬美元,截至2018年7月1日的賬面價值為60萬美元,幷包括在公司綜合資產負債表中的“其他資產”行項目中。公司在截至2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日的Flores Online淨虧損中的權益每年不到10萬美元。在截至2017年12月31日的季度中,Flores Online與Isabela Flores Intermediaçães Ltda簽訂了股票交換協議。(“Isabela Flores”),據此,公司將其在Flores的5%權益在線交換為在Isabela Flores的5%權益。這項約10萬美元的新投資目前作為股權投資入賬,沒有一個容易確定的公允價值(見下文)。在這次股票交易中,公司確定其在Flores Online的投資的公允價值低於其賬面價值,並且這種下降並非暫時的。因此,在截至2017年12月31日的季度中,公司記錄了20萬美元的減值費用,這筆費用包括在公司綜合收益表的“其他(收入)費用,淨額”內。
沒有容易確定的公允價值的股權投資
在本公司不具備行使重大影響力的能力的情況下,對私營公司的非市場權益工具的投資按成本入賬,減去減值(在每個報告期進行定性評估),並根據同一發行人的相同或類似投資的有序交易的可觀察價格變動進行調整。這些投資包括在公司綜合資產負債表的“其他資產”中。截至2019年6月30日,公司成本法投資的賬面總額為160萬美元,截至2018年7月1日為170萬美元,其中包括對Euroflorist的150萬美元投資。
具有容易確定的公允價值的股權投資
公司還持有與其非限定遞延補償計劃(“NQDC計劃”)相關的某些交易證券。這些投資按報告日期的市場報價計量,並計入綜合資產負債表的“其他資產”項下(見附註10)。
信用風險集中
可能使本公司遭受重大信貸風險集中的金融工具主要由現金及現金等價物及應收賬款組成。公司與高質量的金融機構保持現金和現金等價物。由於公司的大量客户及其在美國各地的分散,以及相當一部分應收賬款與主要信用卡公司的欠款有關,因此應收賬款的信用風險集中是有限的。與消費者、公司和特許經營應收賬款有關的津貼(截至2019年6月30日的280萬美元和2018年7月1日的240萬美元)已根據以往的經驗和管理層的評估入賬。
收入確認
淨收入是根據我們預期收到的對價金額來衡量的,減去折扣以及對信用和回報的估計(根據以前的經驗和管理層的評估計算)。向客户收取的服務和出站運費在確認相關商品收入時確認,幷包括在淨收入中。入站和出站的運輸和交付成本包括在收入成本中。淨收入不包括銷售和從客户收取的其他類似税收。
我們主要的創收活動描述如下:
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電子商務收入-通過我們的在線和電話渠道銷售的消費產品。當商品的控制權轉移給客户時確認收入,這通常發生在裝運時。付款通常在發貨日期之前到期。 |
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零售收入-通過我們的零售店銷售的消費品。當貨物的控制權轉移給客户時,在銷售點確認收入,此時收到付款。 |
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批發收入-產品出售給我們的批發客户隨後轉售。根據適用協議的條款,當貨物的控制權轉移給客户時,確認收入。付款條件通常是從產品控制權轉移給客户之日起30天。 |
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BloomNet服務-會員費以及向花店提供的其他服務。會員費和其他基於訂閲的費用按月確認為收入。根據訂單數量或訂單價值,與通過花卉網絡發送的訂單相關的服務收入是可變的,並在訂單交付的期間內確認。BloomNet Services中的合同通常是月度到月度的,因此不需要跨多個報告期進行對價分配。付款通常在服務執行之日起30天內到期。 |
遞延R晚上
遞延收入在公司在履行義務之前收到對價(即預付款)時入賬。因此,客户訂單在發貨或提供產品或服務之前被記錄為遞延收入。遞延收入主要涉及在財務期結束前下達但未發貨的電子商務訂單,以及月度訂閲計劃,包括我們的每月水果俱樂部和慶祝護照計劃。
截至2018年7月1日,我們的遞延收入總額為1350萬美元(包括在我們綜合資產負債表的“應計費用”中),其中1350萬美元被確認為截至2019年6月30日的一年的收入。截至2019年6月30日的遞延收入餘額為1730萬美元。
收入成本
收入成本主要包括花店履行成本(直接支付給花商的費用),從庫存或通過第三方銷售的花卉和非花卉商品的成本,以及相關成本,包括進貨和出貨運費。此外,收入成本包括與製造和生產操作相關的勞動力和設施成本。
市場營銷
營銷和銷售費用主要包括廣告費用、目錄成本、在線門户和搜索費用、零售店和履行業務(不包括在收入成本中的成本)和客户服務中心費用,以及公司從事營銷、銷售和銷售活動的部門的運營費用。
本公司支付除目錄費用以外的所有廣告費用(見遞延目錄成本以上),在廣告首次顯示時。截至2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日的年度廣告支出分別為1.478億美元、1.382億美元和1.375億美元。
技術與發展
技術和開發費用主要包括公司信息技術集團的工資和運營費用,與其網站相關的成本,包括託管、內容開發和維護,以及與公司訂單輸入、客户服務、履行和數據庫系統相關的支持成本。如果預計軟件的使用壽命超過一年,則與獲取或開發供內部使用的軟件相關的成本將資本化,並在軟件的使用壽命(通常為三至七年)內攤銷。由於此類軟件修改的使用壽命不到一年,因此與維修、維護或網站內容開發相關的成本將按所發生的費用進行支出。
股權薪酬
本公司記錄與限制性股票獎勵和其他形式的股權補償有關的補償費用,這些費用基於授予日期測量的基於股票的獎勵的公允價值。與僅受基於時間的歸屬要求的股份為基礎的獎勵相關的成本在獎勵的服務期內以直線方式確認整個獎勵。在服務期內,根據對實現適用業績目標的可能性的評估,確認與基於業績的股權獎勵相關的成本。
衍生產品和H邊部
本公司並不以交易為目的進行衍生工具交易,而是有時為管理其對利率波動的風險而進行。在進行這些交易時,本公司定期使用利率掉期管理其浮動利率債務,以減少利率變化對其綜合經營業績和未來利息現金流出的影響。本公司於二零一九年六月三十日及二零一八年七月一日並無任何未平倉衍生工具頭寸。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。本公司為其資產和負債的財務報告基礎與所得税基礎之間的暫時性差額設立了遞延税項資產和負債,其税率預計在該等資產或負債變現或結算時生效。公司確認與經營相關的虧損相關的税收優惠為遞延税項資產。這些遞延税項資產的變現假設我們將能夠產生足夠的未來應税收入,從而使這些資產變現。本公司在評估變現可能性時考慮的因素包括對未來應税收入的預測和可用於實現遞延税項資產的税務規劃戰略。
本公司只有在税務當局根據税務狀況的技術優點進行審查後,更有可能維持税務狀況的情況下,才確認不確定税務狀況的税務利益。特定税務狀況的財務報表中確認的税收優惠是基於結算時變現可能性大於50%的最大收益計量的。未確認的税收優惠(“UTB”)金額將根據事實和情況的變化進行適當調整,例如對現行税法的重大修改、税務當局的新法規或解釋、税務審查期間獲得的新信息或審查的解決方案。我們確認應計利息和罰金,在適當的情況下,與所得税支出中的UTB相關。在確定在制定所得税準備金時是否達到了“更有可能”的標準時,需要假設、判斷和估計的使用。
每股淨收益
每股普通股的基本淨收入是使用本期已發行普通股的加權平均數計算的。攤薄每股淨收入是使用本期未償還普通股和攤薄普通股(主要包括員工股票期權和未歸屬限制性股票獎勵)的加權平均數計算的。.
最近發佈的會計公告-已通過
與客户簽訂合同的收入。2014年5月,FASB發佈了ASU No.2014-09,“與客户的合同收入”。修訂收入確認指南(“ASC 606”),並要求更詳細的披露,以使財務報表的用户能夠理解與客户的合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。公司確定,新標準影響了以下與我們的電子商務和零售/特許經營收入流相關的領域:製作和分發公司目錄的成本將在郵寄時支出,而不是與實際銷售額成正比地資本化和攤銷;禮品卡損壞將在預期的客户贖回期內確認,而不是在贖回被視為遙遠時確認;電子商務收入將在裝運時確認,當控制商品轉移給客户時,而不是在客户收到時;初始和其他特許經營費用將在特許經營期限(或剩餘特許經營期限)內確認,而不是在開店(或續約/轉讓)時確認。
公司採用此ASC,並於2018年7月2日生效,用於與我們的客户簽訂的所有收入合同(使用修改的追溯方法),並將留存收益增加了30萬美元。這一調整主要與我們禮品卡的未贖回部分(破碎收入)有關,這增加了留存收益,並減少了190萬美元的應計費用;部分被公司目錄的會計變化所抵消,這減少了留存收益,減少了80萬美元的預付費用;以及推遲了初始特許經營費,這減少了留存收益,增加了80萬美元的應計費用。本表格10-K中提供的比較信息尚未重述,並繼續根據這些期間有效的會計準則進行報告。採用新的收入標準對我們2019年的淨收入沒有產生實質性的影響。然而,採用新的收入標準確實導致了整個2019年財政年度的季度波動(在各自的表10-Q中披露),主要是由於目錄成本的會計核算發生了變化,如上所述。就本披露而言,公司與禮品卡相關的合同負債(截至2019年6月30日為180萬美元)不被視為重大債務。有關分類收入的披露,請參閲附註15-業務部門。
金融工具-確認和測量。2016年1月,FASB發佈了ASU No.2016-01,“金融工具-總體:金融資產和金融負債的確認和計量”,並經ASU 2018-03號修訂,“金融工具-總體:技術修正和改進”,於2018年2月發佈。新指南要求股權投資(權益會計方法下核算的股權投資除外,或導致被投資方合併的股權投資除外)以公允價值計量,並在淨收益中確認公允價值變化(對沒有容易確定的公允價值的投資除外),要求公共業務實體在計量金融工具公允價值時使用退出價格概念進行披露,要求按計量類別和金融資產形式單獨列報金融資產和金融負債,並消除了公共業務實體披露用於估計按攤銷成本計量的金融工具所需披露的公允價值的方法和重要假設的要求。於採納新指引後,吾等已選擇衡量吾等於若干非市場權益證券所持有之投資,而吾等於該等證券中並無控股權益或重大影響力,且並無容易釐定之成本公平值,減值較少,並已就同一發行人之相同或類似投資之有序交易之可見價格變動作出調整。本公司採用本指南,預期於2018年7月2日生效。這一採用並未對公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。
現金流量表。2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-15“現金流量表(主題230),這是FASB新興問題工作組的共識。”ASU 2016-15旨在減少實踐中某些交易在現金流量表中的分類方式的多樣性。本公司追溯採納本指南,自2018年7月2日起生效。這一採用並未對公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。
企業合併-企業的定義。2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-01,“企業合併(主題805):澄清企業的定義(ASU 2017-01)”,其中修改了企業的定義,並在評估一組轉移的資產和活動是企業時提供了新的指導。本公司前瞻性採納本指導意見,自2018年7月2日起生效。這一採用並未對公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。
非金融資產-取消確認。2017年2月,FASB發佈了ASU第2017-05號,“取消確認非金融資產的其他收益和損失”。此更新澄清了取消確認或部分出售非金融資產的會計範圍,以排除所有業務和非營利性活動。ASU 2017-05還提供了實質性非金融資產的定義,並就非金融資產的部分銷售提供了額外指導。本公司追溯採納本指南,自2018年7月2日起生效。這一採用並未對公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。
股票補償-修改會計。2017年5月,FASB發佈了ASU No.2017-09,“薪酬-股票薪酬(主題718):修改會計的範圍”。本ASU就要求實體應用修改會計的股份支付獎勵的條款或條件的變更類型提供指導。如果公允價值、歸屬條件和獎勵分類在緊接修改前後相同,則實體不會應用修改會計。本公司前瞻性地採用了本指南,在採納之日或之後修改了獎勵,自2018年7月2日起生效。這一採用並未對公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。
雲計算安排-實施成本。2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-15,“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)-客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。”本ASU中的修訂使作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)所產生的實施成本資本化的要求相一致。作為服務合同的託管安排的服務元素的核算不受此ASU的影響。此ASU中的修改還要求實體(客户)花費託管安排的資本化實施成本,該託管安排是在託管安排的期限內的服務合同,要求實體在損益表中與安排的託管要素(服務)相關的費用相同的行項目中列示與資本化執行成本相關的費用,並在現金流量表中對資本化執行成本的付款進行分類,其方式與對與託管要素相關的費用進行支付的方式相同,並且還要求實體在將預付相關託管安排的費用的同一行項目的財務狀況表中列報資本化的執行成本。自2018年7月2日起,公司前瞻性地採用了該指南,以應對在採用之日之後發生的所有實施成本。這一採用並未對公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。
最近發佈的會計公告-尚未採用
租約。2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,“租賃(主題842)”。在這一指導下,實體必須在其資產負債表上確認使用權資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息。本指南為承租人、出租人以及銷售和回租交易提供了具體的會計指導。承租人和出租人必須披露有關租賃安排的定性和定量信息,以便財務報表的使用者能夠評估租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性。
我們將從2020年6月28日結束的財政年度第一季度開始採用新標準。我們已選擇可選的過渡方法,以應用截至生效日期的標準,因此,我們不會將該標準應用於我們的財務報表中的比較期間。新標準在過渡過程中提供了許多可選的實用權宜之計。我們期望選出“實用權宜之計組合”,允許我們在新標準下不重新評估我們先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。我們並不期望選出有關土地地役權的後見之明或實際權宜之計;後者不適用於我們。此外,我們將選擇短期租賃例外政策,允許我們不將本標準的確認要求應用於短期租賃(即期限為12個月或更短的租賃),以及將租賃和非租賃組成部分作為某些資產類別的單一組成部分進行核算的會計政策。
我們正在確定該標準對我們的會計政策、流程、披露和財務報告內部控制的影響,並對我們現有的租賃系統進行了必要的升級。本公司目前預計會對其綜合資產負債表產生重大影響,但預計不會對綜合收益表或綜合現金流量表產生影響。我們預期根據截至生效日期使用貼現率的剩餘最低租金付款的現值,記錄經營租賃負債約為8070萬美元。我們預計根據收到的遞延租金和租賃獎勵調整後的經營租賃負債,記錄相應的使用權資產約為7870萬美元。
金融工具.信用損失的測量2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,“金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量”。ASU 2016-13年引入了一種新的前瞻性“預期損失”方法,以估計大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失,包括貿易應收賬款。對預期信貸損失的估計將要求實體將歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測納入考慮。該ASU還擴大了披露要求,使財務報表用户能夠了解實體估計預期信用損失的假設、模型和方法。ASU 2016-13對公司截至2021年7月4日的財政年度有效,本指南將使用修改後的追溯方法應用。公司目前正在評估在我們的綜合財務報表中採用本指南的潛在影響。
商譽減損測試。2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04,“無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減值測試”,其中刪除了商譽減值測試中的步驟2。根據ASU 2017-04,實體應確認報告單位的賬面金額超過其公允價值的金額的減值費用,直至分配給該報告單位的商譽金額。本指南對公司截至2021年7月4日的財政年度有效,允許提前採用,並應前瞻性應用。我們預計該標準不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
美國税制改革
2017年12月22日,隨着“減税和就業法案”(“税法”)的通過和簽署,美國政府對美國税法進行了重大修改。税法修訂了未來正在進行的美國企業所得税,其中包括將美國企業所得税税率從35%降低到21%。由於公司的財政年度在6月份結束,因此逐步降低了企業所得税税率,導致美國2018財年的法定聯邦税率約為28%,隨後的財年為21%。“税法”還取消了國內生產活動扣減,並對某些業務費用和行政補償扣減引入了限制。
税法頒佈後不久,證券交易委員會工作人員發佈了第118號工作人員會計公告“所得税會計對減税和就業法案的影響”(“SAB 118”),為税法影響的會計核算提供了指導。SAB 118提供了一個計量期,在任何情況下都不應超過税法頒佈之日起一年的時間,在此期間,真誠行事的公司可以根據ASC主題740完成對“税法”影響的會計核算。根據SAB 118計量期屆滿,我們在2019年財政年度第二季度完成了税法的所得税影響評估,暫不記錄調整金額。
重新分類
前幾個會計年度的某些餘額已重新分類,以符合本會計年度的列報方式。
附註3-持續經營的每股普通股淨收益
下表列出了持續經營的每普通股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算:
年終 | ||||||||||||
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
July 2, 2017 |
||||||||||
(以千為單位,除每股數據外) |
||||||||||||
分子: |
||||||||||||
淨收入 |
$ | 34,766 | $ | 40,791 | $ | 44,041 | ||||||
分母: |
||||||||||||
加權平均流通股 |
64,342 | 64,666 | 65,191 | |||||||||
攤薄證券的影響: |
||||||||||||
員工股票期權 |
1,404 | 1,580 | 1,519 | |||||||||
員工限制性股票獎勵 |
711 | 692 | 1,025 | |||||||||
攤薄證券的總效應 |
2,115 | 2,272 | 2,544 | |||||||||
調整後的加權平均份額和假設轉換 |
66,457 | 66,938 | 67,735 | |||||||||
1-800-FLOWERS.COM,Inc.可歸因於持續經營的每普通股淨收益 |
||||||||||||
基本型 |
$ | 0.54 | $ | 0.63 | $ | 0.68 | ||||||
稀釋 |
$ | 0.52 | $ | 0.61 | $ | 0.65 |
注4.處置
2017年3月15日,本公司與盧森堡公司Ferrero International S.A.(“Ferrero”)簽訂了一項股票購買協議(“購買協議”),根據該協議,Ferrero同意從公司購買Fannie May Confections Brands,Inc.,包括其子公司Fannie May Confections,Inc.的所有未償還股本。和哈里·倫敦糖果公司(Harry London Candies,Inc.)房利美(“房利美”)收購總代價為1.15億美元現金,可根據季節性營運資本進行調整。2017年5月30日,公司完成了交易,營運資本調整於2017年8月完成,導致在2018財年第一季度向Ferrero支付了850萬美元。銷售的相關收益為1460萬美元,包括在公司2017會計年度第四季度綜合收益表的“其他收入,淨額”內。
公司和Ferrero還達成了一項過渡服務協議,根據該協議,公司向Ferrero和Fannie May提供與Fannie May的業務有關的約20個月的某些關閉後服務,以及關於分銷某些Ferrero和Fannie May產品的商業協議。
聯邦抵押協會5月份的經營結果反映在公司截至2017年5月30日(出售之日)的綜合財務報表中,該公司的美食食品和禮品籃部門。在2017財政年度,聯邦抵押協會貢獻了8560萬美元的淨收入。在此期間的營業收入和税前收入並不重要。
注5.庫存
公司的存貨,按成本陳述,不超過市場,包括採購和製造的銷售製成品,包裝用品,農作物,製成品的原材料成分和相關的製造勞動力,分類如下:
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
|||||||
(千) |
||||||||
成品 |
$ | 36,820 | $ | 33,930 | ||||
在製品 |
17,535 | 17,575 | ||||||
原料 |
38,006 | 37,320 | ||||||
總庫存 |
$ | 92,361 | $ | 88,825 |
注6.商譽和無形資產
下表列出了按分部劃分的商譽以及淨賬面金額的相關變化:
消費者 花叢 |
BloomNet 鐵絲 服務 |
美食家 食物& 饋贈 籃子 |
總計 |
|||||||||||||
(千) |
||||||||||||||||
2017年7月2日的餘額 |
$ | 17,441 | $ | - | $ | 45,149 | $ | 62,590 | ||||||||
2018年7月1日的餘額 |
$ | 17,441 | $ | - | $ | 45,149 | $ | 62,590 | ||||||||
2019年6月30日餘額 |
$ | 17,441 | $ | - | $ | 45,149 | $ | 62,590 |
截至二零一九年六月三十日、二零一八年七月一日及二零一七年七月二日止年度,任何部門均無商譽減值費用。
公司的其他無形資產包括:
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
|||||||||||||||||||||||||||
攤銷 週期 |
毛 攜載 數量 |
累計攤銷 |
網 |
毛 攜載 數量 |
累計攤銷 |
網 |
||||||||||||||||||||||
(年) |
(千) |
|||||||||||||||||||||||||||
具有確定壽命的無形資產 |
||||||||||||||||||||||||||||
許可證投資 |
14-16 | $ | 7,420 | $ | 6,148 | $ | 1,272 | $ | 7,420 | $ | 6,042 | $ | 1,378 | |||||||||||||||
客户列表 |
3-10 | 12,184 | 9,798 | 2,386 | 12,184 | 9,354 | 2,830 | |||||||||||||||||||||
其他 |
5-14 | 2,946 | 2,280 | 666 | 2,946 | 2,172 | 774 | |||||||||||||||||||||
具有確定壽命的總無形資產 |
22,550 | 18,226 | 4,324 | 22,550 | 17,568 | 4,982 | ||||||||||||||||||||||
壽命不確定的商標 |
55,291 | - | 55,291 | 54,841 | - | 54,841 | ||||||||||||||||||||||
可識別無形資產總額 |
$ | 77,841 | $ | 18,226 | $ | 59,615 | $ | 77,391 | $ | 17,568 | $ | 59,823 |
每當事件或情況變化顯示資產或資產組的賬面值可能不可收回時,具有可確定壽命的無形資產將被審查減值。截至2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日的年度沒有確認重大減值。
截至2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日止年度的無形資產攤銷分別為70萬美元、140萬美元和140萬美元。未來估計的攤銷費用如下:2020年-60萬美元,2021年-60萬美元,2022年-50萬美元,2023年-50萬美元,2024年-50萬美元,之後-160萬美元。
附註7.物業、工業裝置及設備
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
|||||||
(千) |
||||||||
土地 |
$ | 30,789 | $ | 30,789 | ||||
果園生產和土地改良 |
11,339 | 10,962 | ||||||
建築和建築改進 |
59,236 | 58,450 | ||||||
租賃改良 |
13,861 | 12,997 | ||||||
生產設備及傢俱和固定裝置 |
61,415 | 53,066 | ||||||
計算機和電信設備 |
53,694 | 46,925 | ||||||
軟體 |
132,078 | 115,944 | ||||||
進行中的資本項目-果園 |
9,902 | 10,789 | ||||||
財產,廠房和設備,毛額 |
372,314 | 339,922 | ||||||
累計折舊和攤銷 |
(205,633 |
) |
(176,582 |
) |
||||
財產,廠房和設備,淨額 |
$ | 166,681 | $ | 163,340 |
截至2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日的年度折舊費用分別為2930萬美元、3110萬美元和3200萬美元。
注8.應計費用
應計費用包括:
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
|||||||
(千) |
||||||||
工資和員工福利 |
$ | 28,585 | $ | 12,992 | ||||
遞延收入 |
17,305 | 13,524 | ||||||
應計營銷費用 |
14,423 | 12,472 | ||||||
應計花店支出 |
8,038 | 6,890 | ||||||
其他 |
28,442 | 27,421 | ||||||
應計費用 |
$ | 96,793 | $ | 73,299 |
注9.長期債務
公司的當期和長期債務包括:
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
|||||||
(千) |
||||||||
左輪手槍(1) |
$ | - | $ | - | ||||
定期貸款(1) |
100,000 | 104,938 | ||||||
遞延融資成本 |
(3,027 |
) |
(2,608 |
) |
||||
債務總額 |
96,973 | 102,330 | ||||||
減去:流動債務 |
5,000 | 10,063 | ||||||
長期債務 |
$ | 91,973 | $ | 92,267 |
(1)於2019年5月31日,本公司及其若干美國子公司(統稱“附屬擔保人”)與JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理及一批貸款人簽訂了第二份經修訂及恢復的信貸協議(“2019年信貸協議”)。2019年信貸協議修訂和重述了公司截至2016年12月23日的現有修訂和重述信貸協議(“2016年信貸協議”),其中包括:(I)將未償還定期貸款(“定期貸款”)的金額從約9700萬美元增加到1億美元,(Ii)將未償還定期貸款和循環信貸工具(“Revolver”)的到期日延長約29個月至2024年5月31日,以及(Iii)降低LIBOR和基本利率的適用利率差額。定期貸款將於二零一九年九月二十九日起按季分19期本金及利息支付,並逐步增加本金付款,首八筆付款的年利率為5.0%,其餘11筆付款的年利率為10.0%,其餘餘額為6250萬美元,到期時到期。Revolver總額為2億美元,但在1月1日至8月1日期間經季節性削減至總額1億美元,可用於營運資金和一般企業用途,但須受某些限制。
對於2019年信貸協議項下的每一筆借款,本公司可選擇該等借款按以下任何一種年利率計息:(1)基本利率加根據本公司綜合槓桿率變動的適用保證金,其中基本利率為(A)最優惠利率,(B)紐約聯邦銀行利率加0.5%及(C)LIBOR利率加1%或(2)調整後LIBOR利率加根據本公司綜合槓桿率變動的適用保證金。2019年信貸協議規定,當任何借款或承諾尚未償還時,本公司須遵守某些財務契約和肯定契約以及某些負面契約,除某些例外情況外,該等負面契約限制本公司招致額外負債、進行某些投資及作出某些限制性付款的能力。截至2019年6月30日,本公司已遵守這些契約。2019年經修訂信貸協議由本公司及附屬擔保人的幾乎所有資產提供擔保。
根據定期貸款,未來的本金支付如下:500萬美元-2020財政年度,500萬美元-2021財政年度,1000萬美元-2022財政年度,1000萬美元-2023財政年度和7000萬美元-2024財政年度。
注10.公允價值計量
現金及現金等價物、貿易及其他應收款項、預付款項、應付賬款及應計費用按賬面值反映在綜合資產負債表中,由於這些工具的短期性質,該賬面值接近公允價值。雖然不存在交易市場,但由於其可變性質,本公司認為其債務的賬面金額接近公允價值。當事件或情況表明可能發生了非暫時性的價值下降時,本公司對私營公司的非市場權益工具的投資按成本結轉,並定期評估非暫時性減值。本公司的剩餘金融資產和負債按公允價值計量和記錄(見下表)。本公司的非金融資產,如確定的存續無形資產和財產、廠房和設備,按成本記錄,並在事件或情況表明可能發生非暫時性價值下降時評估減值。商譽及不定存續無形資產每年或更頻繁地進行減值測試,如發生事件或情況改變,以致根據會計準則的規定,可能存在減值而非不存在減值。
公允價值被定義為在資產或負債的本金或最有利市場上,在市場參與者之間在計量日期進行有序交易時,為出售資產或為轉讓負債而收到的價格或為轉讓負債而支付的價格。權威性的公允價值計量指南建立了公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。層次結構對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價給予最高優先級(第1級計量),對不可觀測投入給予最低優先級(第3級計量)。指南下的公允價值層次結構的三個層次描述如下:
1級 |
基於活躍市場中實體有能力獲得的相同資產或負債的報價進行的估值。 |
2級 |
基於類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價或其他可觀察到的或可被資產或負債的整個期限的可觀察數據證實的輸入的估值。 |
第3級 |
基於很少或沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重大意義的投入進行的估值。 |
下表按層次列出了在公允價值層次內,按經常性公允價值計量的金融資產和負債:
攜載 價值 |
公允價值計量 資產(負債) |
|||||||||||||||
1級 |
2級 |
第3級 |
||||||||||||||
(千) |
||||||||||||||||
截至2019年6月30日的資產(負債): |
||||||||||||||||
買賣“拉比信託”持有的證券(1) |
$ | 11,816 | $ | 11,816 | $ | - | $ | - | ||||||||
$ | 11,816 | $ | 11,816 | $ | - | $ | - | |||||||||
截至2018年7月1日的資產(負債): |
||||||||||||||||
買賣“拉比信託”持有的證券(1) |
$ | 9,368 | $ | 9,368 | $ | - | $ | - | ||||||||
$ | 9,368 | $ | 9,368 | $ | - | $ | - |
(1) |
公司為高級管理人員的某些成員制定了不合格的遞延補償計劃(“NQDC計劃”)。遞延補償計劃資產投資於“拉比信託”持有的共同基金,該信託基金僅限於支付給NQDC計劃的參與者。拉比信託持有的交易證券按報告日的市場報價計量,幷包括在“其他資產”項下,相應的負債包括在綜合資產負債表的“其他負債”項下。 |
注11.所得税
所得税規定的重要組成部分如下:
年末 |
||||||||||||
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
July 2, 2017 |
||||||||||
(千) |
||||||||||||
當前規定: |
||||||||||||
聯邦制 |
$ | 2,809 | $ | 3,385 | $ | 11,859 | ||||||
狀態 |
2,710 | 1,514 | 1,758 | |||||||||
外方 |
- | - | - | |||||||||
當期所得税費用 |
5,519 | 4,899 | 13,617 | |||||||||
遞延撥備(福利): |
||||||||||||
聯邦制 |
3,138 | (9,331 |
) |
(1,563 |
) |
|||||||
狀態 |
(427 |
) |
1,648 | (90 |
) |
|||||||
外方 |
(13 |
) |
15 | 4 | ||||||||
遞延所得税費用(福利) |
2,698 | (7,668 |
) |
(1,649 |
) |
|||||||
所得税費用(福利) |
$ | 8,217 | $ | (2,769 |
) |
$ | 11,968 |
美國聯邦法定税率與公司實際税率的對賬如下:
年末 |
||||||||||||
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
July 2, 2017 |
||||||||||
按美國法定税率納税 |
21.0 |
% |
28.0 |
% |
35.0 |
% |
||||||
州所得税,扣除聯邦税收優惠 |
4.4 | 5.7 | 2.3 | |||||||||
估值備抵變動 |
(0.3 |
) |
2.6 | 14.9 | ||||||||
不可扣除的補償 |
0.7 | - | - | |||||||||
以股票為基礎的補償帶來的超額税收好處 |
(4.4 |
) |
(1.6 |
) |
(1.6 |
) |
||||||
國內生產扣除 |
- | (2.0 |
) |
(2.1 |
) |
|||||||
税收抵免 |
(1.8 |
) |
(2.5 |
) |
(1.7 |
) |
||||||
税法對遞延税金餘額的影響(1) |
- | (32.0 |
) |
- | ||||||||
返回規定 |
(1.0 |
) |
(5.8 |
) |
- | |||||||
房利美處置的税收效應 |
- | - | (25.3 |
) |
||||||||
其他,淨 |
0.5 | 0.3 | (0.1 |
) |
||||||||
有效税率 |
19.1 | % | (7.3 | )% | 21.4 | % |
(1) |
2017年12月22日,美國政府根據“減税和就業法案”(“税法”)頒佈了全面的税收立法,大幅修改了正在進行的美國企業所得税法,將美國聯邦企業所得税率從35%降低到21%。由於公司的財政年度結束,較低的所得税税率被分階段實施,導致美國法定聯邦税率在公司截至2018年7月1日的財政年度約為28%,在截至2019年6月30日的財政年度約為21%。因此,在截至2018年7月1日的會計年度,公司記錄了與遞延税項負債變化相關的1220萬美元的遞延税項收益。 |
税法頒佈後不久,證券交易委員會工作人員發佈了工作人員會計公告118,“減税和就業法案的所得税影響”(“SAB 118”),為税法影響的會計核算提供了指導。SAB 118提供了一個計量期,在此期間,真誠行事的公司可以完成對“税法”影響的會計核算。我們在2019年財政年度第二季度完成了對“税法”的所得税影響的評估,沒有記錄對臨時金額的調整。
遞延所得税反映用於財務報告目的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的金額之間的暫時性差額的税務淨影響。公司遞延所得税資產(負債)的重要組成部分如下:
年末 |
||||||||
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
|||||||
(千) |
||||||||
遞延所得税資產: |
||||||||
損益結轉 |
$ | 10,955 | $ | 11,286 | ||||
應計費用和準備金 |
3,866 | 3,871 | ||||||
股票薪酬 |
1,798 | 1,344 | ||||||
遞延補償 |
2,150 | 1,711 | ||||||
遞延所得税資產總額 |
18,769 | 18,212 | ||||||
減:估價津貼 |
(9,872 |
) |
(9,972 |
) |
||||
遞延税金資產,淨額 |
8,897 | 8,240 | ||||||
遞延所得税負債: |
||||||||
其他無形資產 |
(14,664 |
) |
(14,983 |
) |
||||
超過賬面折舊的税額 |
(23,131 |
) |
(19,457 |
) |
||||
遞延税項負債 |
(37,795 |
) |
(34,440 |
) |
||||
遞延所得税淨負債 |
$ | (28,898 |
) |
$ | (26,200 |
) |
當遞延税項資產的部分或全部很可能無法變現時,將提供估值備抵。本公司已設立估值免税額,主要針對某些州及所有外國淨經營虧損,以及聯邦及州資本虧損結轉。該公司預計不會利用聯邦和州的資本損失在到期前結轉,因此提供了全額估值津貼。截至2019年6月30日,公司的聯邦和州資本損失結轉總額為2780萬美元,如果不使用,將在2022財年到期。該公司的國外淨經營虧損結轉為330萬美元,如果不加以利用,將於2034財年開始到期。
公司在美國聯邦司法管轄區、各個州司法管轄區和不同的外國提交所得税申報表。該公司目前正在接受2017財年的美國聯邦審查,然而,2018財年仍需接受美國聯邦審查。由於正在進行的州考試和不符合美國聯邦評估時效法規,某些州從2015財政年度起仍然開放。該公司2014財年以後的外國所得税申報文件將由其各自的外國税務機關(主要是加拿大、巴西和英國)審查。
公司的政策是將任何未確認的税收優惠的利息和罰金確認為所得税支出的組成部分。截至2019年6月30日,該公司擁有未確認的税收優惠,包括非實質性的應計利息和罰款,約為90萬美元。該公司相信,未來12個月將解決20萬美元的未確認税務頭寸。
注12.股本
A類普通股的持有人一般與B類普通股的持有人享有相同的權利,但A類普通股的持有人每股有一票,B類普通股的持有人對提交給股東投票的所有事項每股有10票。A類普通股和B類普通股的持有者通常在提交給股東投票或批准的所有事項上作為單一類別一起投票,特拉華州法律可能要求除外。B類普通股可以隨時以一對一的方式轉換為A類普通股。除有限例外,每股B類普通股在轉讓時將自動轉換為A類普通股的一股。在2018財年,78,780股B類普通股轉換為A類普通股,而在2019財年沒有一股被轉換。
本公司有一項股票回購計劃,通過該計劃可不時在公開市場和通過私下協商的交易進行購買,但須受一般市場條件的限制。回購計劃的資金來自可用現金。2016年10月,該公司董事會批准將其股票回購計劃增加至多2500萬美元。2017年8月,董事會將授權增加到3000萬美元,隨後於2019年6月27日再次增加到3000萬美元。根據本計劃,在截至2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日的財政年度,公司分別回購了1480萬美元(1,230,303股)、1220萬美元(1,269,059股份)和1070萬美元(1,120,706股)。截至2019年6月30日,該計劃下仍有3000萬美元的授權。
根據1-800-FLOWERS.COM 2003長期激勵和股票獎勵計劃(2009年10月22日修訂和重述,2011年10月28日和2016年9月14日修訂)(“計劃”),公司向參與者發放股票期權和限制性股票獎勵。該計劃是一個基礎廣泛的長期激勵計劃,旨在提供激勵,以吸引、留住和激勵員工、顧問和董事,以實現公司的長期增長和盈利目標。該計劃規定向符合條件的員工、顧問和董事授予股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票單位、業績股、業績單位、股息等價物和其他基於股份的獎勵(統稱“獎勵”)。
注13.以股票為基礎的薪酬
該計劃由薪酬委員會或董事會指定的其他董事會委員會(或整個董事會)管理。截至2019年6月30日,公司已保留約450萬股A類普通股供發行,包括先前根據1999年股票激勵計劃授權發行的期權。
在本報告期間,營業收入(1)中確認的股票補償費用金額如下:
年終 |
||||||||||||
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
July 2, 2017 (2) |
||||||||||
(單位:千s) |
||||||||||||
股票期權 |
$ | 315 | $ | 429 | $ | 446 | ||||||
限制性股票獎勵 |
5,995 | 3,297 | 5,248 | |||||||||
總計 |
6,310 | 3,726 | 5,694 | |||||||||
遞延所得税收益 |
1,578 | 961 | 2,213 | |||||||||
以股票為基礎的薪酬費用,淨額 |
$ | 4,732 | $ | 2,765 | $ | 3,481 |
以股票為基礎的薪酬費用記錄在運營費用的以下行項目中:
年終 |
||||||||||||
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
July 2, 2017 (2) |
||||||||||
(千) |
||||||||||||
市場營銷 |
$ | 2,725 | $ | 989 | $ | 1,624 | ||||||
技術與發展 |
411 | 198 | 315 | |||||||||
一般和行政 |
3,174 | 2,539 | 3,755 | |||||||||
總計 |
$ | 6,310 | $ | 3,726 | $ | 5,694 |
(1) |
基於股票的薪酬費用尚未在業務部門之間分配,但反映為公司間接費用的一部分。(詳情見附註15) |
(2) |
不包括出售聯邦抵押協會獲得的收益中記錄的大約40萬美元的以股票為基礎的補償開支,這是在出售資產結束後加速向聯邦抵押協會人員授予股份所造成的。 |
股票期權
本公司在2019年、2018年和2017年財政年度沒有授予股票期權。下表總結了截至2019年6月30日的一年中的股票期權活動:
選項 |
加權平均行使價格 |
加權平均剩餘合同期限 |
聚合內在價值 |
|||||||||||||
(年) |
(千) |
|||||||||||||||
傑出的期初 |
1,968,234 | $ | 2.35 | |||||||||||||
授與 |
- | $ | - | |||||||||||||
已行使 |
(601,234 |
) |
$ | 2.06 | ||||||||||||
沒收/過期 |
(2,000 |
) |
$ | 2.22 | ||||||||||||
懸而未決的期末 |
1,365,000 | $ | 2.48 | 2.1 | $ | 22,388 | ||||||||||
可於2019年6月30日行使 |
1,235,000 | $ | 2.43 | 2.0 | $ | 20,312 |
上表中的總內在價值代表如果所有期權持有人於2019年6月30日行使其期權,期權持有人將會收到的税前總內在價值(本公司在2018財政年度最後一個交易日的收盤價與行使價之間的差額,乘以貨幣期權的數量)。這一數額的變化基於公司股票的公平市場價值。截至二零一九年六月三十日、二零一八年七月一日及二零一七年七月二日止年度,已行使期權的總內在價值分別為780萬美元、110萬美元及50萬美元。
下表總結了有關2019年6月30日未行使的股票期權的信息:
未完成的選項 |
可行使的期權 |
|||||||||||||||||||||
行使價格 |
選項 出類拔萃 |
加權- 平均值 剩餘 合約期 |
加權- 平均值 鍛鍊 價格 |
選項 可執行 |
加權- 平均值 鍛鍊 價格 |
|||||||||||||||||
(年) |
||||||||||||||||||||||
$ | 1.79 | 330,000 | 1.3 | $ | 1.79 | 330,000 | $ | 1.79 | ||||||||||||||
$ | 2.44 | 25,000 | 0.4 | $ | 2.44 | 25,000 | $ | 2.44 | ||||||||||||||
$ | 2.63 | 1,000,000 | 2.3 | $ | 2.63 | 875,000 | $ | 2.63 | ||||||||||||||
$ | 10.20 | 10,000 | 5.8 | $ | 10.20 | 5,000 | $ | 10.20 | ||||||||||||||
1,365,000 | 2.1 | $ | 2.48 | 1,235,000 | $ | 2.43 |
截至2019年6月30日,與運營説明書中尚未確認的未授予期權相關的未來總薪酬成本為10萬美元,預計這些獎勵將被確認的加權平均期限為0.4年。
限制性股票
公司向其員工授予普通股,這些員工在履行適用的服務條件之前受到轉讓限制和沒收風險,在某些情況下,還包括持有期(限制性股票)。
下表總結了截至2019年6月30日的一年中非既得性限制性股票的活動:
股份 |
加權 平均值 授予日期 公允價值 |
|||||||
非歸屬-期初 |
962,273 | $ | 7.72 | |||||
授與 |
953,066 | $ | 12.74 | |||||
既得 |
(411,600 |
) |
$ | 7.91 | ||||
沒收 |
(65,147 |
) |
$ | 11.62 | ||||
非歸屬-期末 |
1,438,592 | $ | 10.81 |
非歸屬股份之公允價值乃根據授出日之收市價釐定。截至2019年6月30日,有970萬美元的未確認薪酬總成本與非既得性限制性股票薪酬相關,需要在1.6年的加權平均期內確認。
注14.員工退休計劃
公司有一個401(K)利潤分享計劃,涵蓋了幾乎所有符合條件的員工。所有年滿21歲的員工在完成一個月的服務後都有資格參加。參與者可以選擇向401(K)計劃提供自願捐款,金額不超過聯邦指導方針。根據董事會的決定,本公司每年可作出若干酌情繳款。員工根據服務年限歸屬於公司的貢獻。公司在2019年、2018年和2017財年分別貢獻了90萬美元、10萬美元和10萬美元。
根據“國內收入法”第409a條,公司還為某些管理人員制定了一項不合格的補充遞延薪酬計劃。參與者可以將工資和績效以及非績效獎金的1%推遲到最高100%。截至2016年12月31日,公司為每位參與者在適用期間進行的延期支付提供了50%的匹配,最高可達2,500美元。自2017年1月1日起,公司暫停繳費。根據參與該計劃的年限,員工被歸入公司的繳費範圍。除非選擇分期付款,否則將在終止僱傭或死亡時向參與者一次性發放。截至2019年6月30日和2018年7月1日,這些列入公司綜合資產負債表“其他負債”的計劃負債總額分別為1180萬美元和940萬美元。相關計劃資產取決於債權人的債權,主要投資於共同基金,幷包括在公司綜合資產負債表內的“其他資產”中。在截至2017年7月2日的一年中,公司捐款不足10萬美元。這些投資的收益(虧損)在截至2019年6月30日、2018年7月1日和2017年7月2日的年度分別為70萬美元、80萬美元和100萬美元,已計入公司綜合收益表中的“其他(收入)費用淨額”。
注15.業務部門
公司管理層通過以下三個業務部門審查公司的經營結果:
·1-800-Flowers.com消費者花卉,
·BloomNet Wire Service,以及
·美食和禮品籃
分部業績是根據貢獻邊際來衡量的,其中只包括分部的直接可控收入和運營費用。因此,管理層對這些分部盈利能力的衡量不包括公司間接費用的影響(見下文(A),也不包括折舊和攤銷、其他(收入)費用、淨税和所得税或股票補償(包括在公司間接費用內)。資產和負債由管理層在綜合水平進行審查,而不是按分部記賬。
年末 |
||||||||||||
淨收入 |
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
July 2, 2017 |
|||||||||
(千) |
||||||||||||
淨收入: |
||||||||||||
1-800-Flowers.com消費者花卉 |
$ | 497,765 | $ | 457,460 | $ | 437,132 | ||||||
BloomNet Wire服務 |
102,876 | 89,569 | 87,700 | |||||||||
美食和禮品籃 |
648,418 | 605,523 | 670,677 | |||||||||
公司 |
1,105 | 1,114 | 1,102 | |||||||||
公司間抵銷 |
(1,541 |
) |
(1,745 |
) |
(2,986 |
) |
||||||
淨收入總額 |
$ | 1,248,623 | $ | 1,151,921 | $ | 1,193,625 |
年末 |
||||||||||||
持續經營的營業收入 |
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
July 2, 2017 |
|||||||||
(千) |
||||||||||||
細分市場貢獻邊際: |
||||||||||||
1-800-Flowers.com消費者花卉 |
$ | 49,653 | $ | 50,808 | $ | 51,860 | ||||||
BloomNet Wire服務 |
34,705 | 31,683 | 32,383 | |||||||||
美食和禮品籃 |
82,319 | 70,927 | 77,312 | |||||||||
分部貢獻邊際小計 |
166,677 | 153,418 | 161,555 | |||||||||
公司(A) |
(91,604 |
) |
(79,901 |
) |
(81,820 |
) |
||||||
折舊攤銷 |
(29,965 |
) |
(32,469 |
) |
(33,376 |
) |
||||||
營業收入 |
$ | 45,108 | $ | 41,048 | $ | 46,359 |
(a) |
公司開支包括公司的企業共享服務成本中心,其中包括信息技術、人力資源、會計和財務、法律、行政和客户服務中心職能以及基於股票的薪酬。為了利用公司的基礎設施,這些功能在集中管理平臺下運行,在整個組織中提供支持服務。這些功能的成本(客户服務中心的成本除外,根據使用情況直接分配給上述類別)包括在公司費用中,因為它們不能直接分配給特定的部門。 |
下表按渠道顯示了與客户簽訂的合同的收入分類:
年終 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 |
July 1, 2018 |
July 2, 2017 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
消費花卉 |
BloomNet Wire服務 |
美食和禮品籃 |
固形 |
消費花卉 |
BloomNet Wire服務 |
美食和禮品籃 |
固形 |
消費花卉 |
BloomNet Wire服務 |
美食和禮品籃 |
固形 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
電子商務 |
$ | 489,463 | $ | - | $ | 508,897 | $ | 998,360 | $ | 448,943 | $ | - | $ | 472,905 | $ | 921,848 | $ | 427,831 | $ | - | $ | 468,931 | $ | 896,762 | ||||||||||||||||||||||||
零售 |
4,706 | - | 45,862 | 50,568 | 4,743 | - | 46,860 | 51,603 | 4,769 | - | 76,321 | 81,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
批發 |
- | 29,744 | 93,659 | 123,403 | - | 28,747 | 85,758 | 114,505 | - | 27,033 | 125,425 | 152,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BloomNet服務 |
- | 73,132 | - | 73,132 | - | 60,822 | - | 60,822 | - | 60,667 | - | 60,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他 |
3,596 | - | - | 3,596 | 3,774 | - | - | 3,774 | 4,532 | - | - | 4,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司 |
- | - | - | 1,105 | - | - | - | 1,114 | - | - | - | 1,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
沖銷 |
- | - | - | (1,541 | ) | - | - | - | (1,745 | ) | - | - | - | (2,986 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入總額 |
$ | 497,765 | $ | 102,876 | $ | 648,418 | $ | 1,248,623 | $ | 457,460 | $ | 89,569 | $ | 605,523 | $ | 1,151,921 | $ | 437,132 | $ | 87,700 | $ | 670,677 | $ | 1,193,625 |
附註16.承諾和或有事項
租約
公司目前以各種租賃方式租用辦公室、商店設施和設備,直至2034財年。隨着這些租約的到期,可以預期,在正常的業務過程中,它們將被續訂或替換。大多數租賃協議包含續約選項和租金升級條款,並要求本公司支付適用於租賃物業的房地產税、保險、公共區域維護和運營費用。本公司亦已按月訂立租約。該等租賃視乎情況而定分為資本租賃、營運租賃或分租。
截至2019年6月30日,根據初始條款為一年或更長時間的不可取消運營租賃,未來的最低租金支付包括以下內容:
經營租賃 |
||||
(千) |
||||
2020 |
$ | 16,588 | ||
2021 |
13,490 | |||
2022 |
12,081 | |||
2023 |
9,957 | |||
2024 |
9,498 | |||
此後 |
44,953 | |||
最低租賃付款總額 |
$ | 106,567 |
於二零一九年六月三十日,土地及樓宇的不可撤銷經營分租契的未來最低分租租金總額為370萬元。租金費用(不包括執行費用,如房地產税,維修,水電費等)截至二零一九年六月三十日、二零一八年七月一日及二零一七年七月二日止年度,分別約為二千萬美元、一千九百六十萬美元及二千八百七十萬美元。
其他承諾
公司的採購承諾主要由在正常業務過程中做出的庫存、設備和技術(硬件和軟件)採購訂單組成,大多數訂單的期限不到一年。截至2019年6月30日,公司有固定和可確定的表外購買承諾,剩餘條款超過一年約550萬美元,主要與公司的技術基礎設施和庫存承諾有關。
截至2019年6月30日和2018年7月1日,公司分別擁有約160萬美元和180萬美元的未使用備用信用證。
訴訟
對公司及其子公司的各種索賠、訴訟和未決訴訟與其業務運營有關。管理層經諮詢律師後認為,該等申索、訴訟及待決行動的最終解決不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
1-800-FLOWERS.COM,Inc.和子公司
附表二-估價和符合資格的帳户
加法 |
||||||||||||||||||||
描述 |
餘額在 起頭 週期 |
收費 成本 和費用 |
收費 其他帳户- 描述 |
扣除- 描述(A) |
餘額在 結束 週期 |
|||||||||||||||
從資產賬户中扣除的準備金和備抵: |
||||||||||||||||||||
估計壞賬準備金-應收帳款/票據 |
||||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的年度 |
$ | 2,418,000 | $ | 1,383,000 | $ | - | $ | (1,024,000 | ) | $ | 2,777,000 | |||||||||
截至2018年7月1日的年度 |
$ | 1,846,000 | $ | 1,068,000 | $ | - | $ | (496,000 |
) |
$ | 2,418,000 | |||||||||
截至2017年7月2日的年度 |
$ | 2,104,000 | $ | 1,158,000 | $ | - | $ | (1,416,000 |
) |
$ | 1,846,000 |
(A)因註銷應收賬款/票據餘額而減少準備金。 |
S-1