文件假的--06-29FY2019000071973305800000250000002500000010760000107600001076000010760000P5Yp7YP3YP4YP30YP10YP5YP3YP1YP3Y4.404.409.927.9111.347.9011.349.9100007197332018-07-012019-06-2900007197332019-09-0400007197332018-12-2900007197332019-06-2900007197332018-06-3000007197332016-07-032017-07-0100007197332017-07-022018-06-3000007197332017-07-0100007197332016-07-020000719733美國-公認會計原則:減少收入2016-07-032017-07-010000719733一般公認會計原則:StockMenger2017-07-022018-06-300000719733美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300000719733一般公認會計原則:StockMenger2017-07-010000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-07-010000719733美國-公認會計原則:減少收入2019-06-290000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012019-06-290000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-07-032017-07-010000719733美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012019-06-290000719733一般公認會計原則:StockMenger2016-07-020000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-07-020000719733一般公認會計原則:StockMenger2019-06-290000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290000719733一般公認會計原則:StockMenger2016-07-032017-07-010000719733美國-公認會計原則:減少收入2017-07-022018-06-300000719733美國-公認會計原則:減少收入2017-07-010000719733美國-公認會計原則:減少收入2016-07-020000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-07-022018-06-300000719733一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300000719733一般公認會計原則:StockMenger2018-07-012019-06-290000719733美國-公認會計原則:會計標準更新201409us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2019-06-290000719733us-gaap:CalculatedUnderRevenueGuidanceInEffectBeforeTopic606Member2019-06-2900007197332018-07-010000719733美國-公認會計原則:會計標準更新201409us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2018-07-010000719733us-gaap:CalculatedUnderRevenueGuidanceInEffectBeforeTopic606Member2018-07-012019-06-290000719733美國-公認會計原則:會計標準更新201409us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2018-07-012019-06-290000719733Ktcc:EquipmentTermLoanDomain2019-06-290000719733Ktcc:EquipmentTermLoanDomain2018-06-300000719733美國-公認會計原則:LongTermDebtMenger2019-06-290000719733美國-公認會計原則:LongTermDebtMenger2018-06-300000719733SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:建設和建設改進2018-07-012019-06-290000719733SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:傢俱和修補程序2018-07-012019-06-290000719733SRT:最大值美國-公認會計原則:建設和建設改進2018-07-012019-06-290000719733SRT:最大值美國-公認會計原則:設備2018-07-012019-06-290000719733SRT:最大值美國-公認會計原則:傢俱和修補程序2018-07-012019-06-290000719733SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:設備2018-07-012019-06-290000719733SRT:MinimumMenger2018-06-300000719733SRT:MinimumMenger2019-06-290000719733美國-公認會計原則:LineOfCreditMembersKtcc:OneMonthLondonInterbankeredRateMate2019-03-312019-06-290000719733ktcc:DebtInstrumentBasisSpreadonVariableRateScenarioTwoMember美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers美國-公認會計原則:LineOfCreditMembersKtcc:固定比率成員2017-07-022018-06-300000719733Ktcc:WellsFargoBankMenger2015-08-060000719733Ktcc:EquipmentTermLoanDomain2016-12-280000719733ktcc:DebtInstrumentBasisSpreadonVariableRateScenarioThreeMember美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers美國-公認會計原則:LineOfCreditMembersKtcc:固定比率成員2019-03-312019-06-2900007197332014-09-030000719733Ktcc:EquipmentTermLoanDomain2018-07-012019-06-290000719733ktcc:DebtInstrumentBasisSpreadonVariableRateScenarioOneMember美國-公認會計原則:LineOfCreditMembersKtcc:固定比率成員2019-03-312019-06-290000719733SRT:最大值2018-06-300000719733SRT:最大值2019-06-290000719733美國-公認會計原則:LineOfCreditMembersKtcc:聯邦基金比率成員2019-03-312019-06-2900007197332015-07-160000719733美國-公認會計原則:股本認可權2016-10-272016-10-280000719733美國-公認會計原則:股本認可權2017-07-272017-07-280000719733美國-公認會計原則:股本認可權美國-公認會計原則:SubequentEventMembers2019-06-302019-09-280000719733美國-公認會計原則:股本認可權美國-公認會計原則:SubequentEventMembers2019-09-280000719733Ktcc:July282017SARGrantMemberDomain美國-公認會計原則:股本認可權2019-06-290000719733美國-公認會計原則:股本認可權2016-07-252016-07-260000719733美國-公認會計原則:股本認可權2016-07-260000719733Ktcc:2016年10月28日美國-公認會計原則:股本認可權2019-06-290000719733Ktcc:July272018SARGrantMemberDomain美國-公認會計原則:股本認可權2019-06-290000719733美國-公認會計原則:股本認可權2016-10-280000719733美國-公認會計原則:股本認可權2017-07-280000719733美國-公認會計原則:股本認可權2018-07-262018-07-270000719733Ktcc:7月262016SARGrantMenger美國-公認會計原則:股本認可權2019-06-290000719733美國-公認會計原則:股本認可權2018-07-270000719733Ktcc:RangeOneMenger2019-06-290000719733Ktcc:RangeFiveMember2019-06-290000719733Ktcc:RangeThreeMembers2019-06-290000719733Ktcc:RangeTwoMembers2019-06-290000719733Ktcc:RangeThreeMembers2018-07-012019-06-290000719733Ktcc:RangeTwoMembers2018-07-012019-06-290000719733Ktcc:RangeOneMenger2018-07-012019-06-290000719733Ktcc:RangeFiveMember2018-07-012019-06-290000719733美國-公認會計原則:股本認可權2019-06-290000719733美國-公認會計原則:股本認可權2016-07-032017-07-010000719733美國-公認會計原則:股本認可權2018-07-012019-06-290000719733美國-公認會計原則:股本認可權2017-07-022018-06-300000719733美國-公認會計原則:股本認可權2016-07-020000719733美國-公認會計原則:股本認可權2018-06-300000719733美國-公認會計原則:股本認可權2017-07-0100007197332015-06-282016-07-020000719733美國-公認會計原則:前進契約美國-公認會計原則:設計2016-07-032017-07-010000719733美國-公認會計原則:前進契約美國-公認會計原則:設計2017-07-010000719733美國-公認會計原則:前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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
____________________________________________________________
形式10-K
____________________________________________________________
☒ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報
截至財政年度(一九二零九年六月二十九日)
或
☐ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
一段時期內,從轉軌、轉正、轉軌、轉軌
委員會檔案編號0-11559
____________________________________________________________
Key tronic公司感言
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
____________________________________________________________
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| | | |
華盛頓 | | | 91-0849125 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | | |
北沙利文道4424號 | 斯波坎谷 | 華盛頓 | 99216 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(509) 928-8000
(登記人的電話號碼,包括區號)
N/A
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改)
____________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券:無
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| | |
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,沒有票面價值 | KTCC | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
____________________________________________________________
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。☐ 不 ☒
如果註冊人不需要根據“交易法”第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。☐ 不 ☒
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話),説明在過去12個月內,根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的要求提交和張貼的每個互動數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。是 ☒/.☐
請以支票標記表示,如本條例第405項所規定的違法者的披露並無載列,而據註冊人所知,亦不會載於本表格10-K第III部所提述的最終委託書或資料陳述內,或本表格10-K的任何修訂☒
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者還是較小的報告公司。參見“外匯法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”和“小型報告公司”的定義。
(檢查一):
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大型速動成型機 | | ☐ | | 加速過濾器 | | ☒ |
| | | |
非加速濾波器 | | ☐(不要檢查是否有一家較小的報告公司) | | 小型報告公司 | | ☒ |
| | | | | | |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐/.☒
説明由非附屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市場價值,按上次出售普通股的價格或註冊人最近完成的第二財季最後一個營業日的平均出價和此類普通股的要價計算。
截至2018年12月31日,註冊人非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值為$60.8百萬根據納斯達克的收盤價。
註明發行人每一類別普通股的流通股數目,截至最遲的切實可行日期:10,759,680普通股截至2019年9月4日.
____________________________________________________________
參考文件法團:
本報告第III部所載的某些資料,是根據本表格所涵蓋的財政年度終結後120天內,根據第14A條向證券交易委員會提交的註冊人2019年股東周年會議的委託書。
Key tronic公司
2019表格10-K
目錄
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| | 頁號 |
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第I部 |
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第1項 | 商業 | 4 |
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項目1A。 | 危險因素 | 9 |
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項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 15 |
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項目2. | 特性 | 16 |
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項目3. | 法律程序 | 17 |
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項目4. | 礦山安全披露 | 17 |
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第II部 |
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項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事務及證券發行人購買 | 17 |
| | |
項目6. | 選定財務數據 | 19 |
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第7項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 20 |
| | |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 30 |
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項目8. | 財務報表和補充數據 | 31-62 |
| | |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 62 |
| | |
項目9A. | 管制和程序 | 62 |
| | |
項目9B. | 其他資料 | 65 |
| | |
第III部 |
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第10項 | 董事、執行幹事和公司治理 | 65 |
| | |
項目11. | 行政薪酬 | 65 |
| | |
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 65 |
| | |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 66 |
| | |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 66 |
| | |
第IV部 |
| | |
項目15. | 展品及財務報表附表 | 66 |
| |
| 簽名 | 72 |
前瞻性陳述
本報告中對“the Company”、“key Tronic”、“KeyTronicEMS”、“We”、“Our”或“us”的提述是指Key Tronic公司及其子公司,除非上下文另有要求。
這份關於表格10-K的年度報告除了歷史信息外,還包含前瞻性的陳述.前瞻性聲明受到某些風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性聲明中所反映的結果大不相同。可能導致這種差異的風險和不確定因素包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--可能影響未來業績的風險和不確定性”中概述的風險和不確定性。讀者被告誡不要過分依賴前瞻性的陳述,因為這些陳述只反映了管理層的意見。本公司不承擔更新前瞻性報表以反映在本合同日期之後獲得的發展或信息的義務,並拒絕履行任何這樣做的義務。讀者應仔細查閲公司不時向證券交易委員會提交的定期報告中所述的風險因素,包括關於表10-Q的季度報告和關於表格8-K的當前報告。
第一部分
背景
Key Tronic公司(dba:KeyTronicEMS Co.)成立於1969年,是一家在華盛頓當地製造電腦鍵盤的公司。設計、製造和交付高質量產品的能力使我們成為美國領先的電腦鍵盤獨立製造商。我們完全集成的設計、工具和自動化製造能力使我們能夠迅速響應客户對全球生產數量的鍵盤的需求。我們通過開發和購買國際製造設施來支持我們的銷售增長。隨着來自其他國際供應商的競爭日趨激烈,電腦鍵盤市場日趨成熟,我們認為我們的業務不能再單靠鍵盤銷售。
在評估了市場狀況和我們的實力和能力後,我們將重點從鍵盤製造轉移到一系列產品的合同製造。我們獨特的戰略屬性是基於我們在電子、機械工程、鈑金製造和衝壓方面的創新設計和工程專長的核心優勢,以及在國際基礎上與高質量、低成本生產和組裝相結合的精密塑料,同時提供卓越的客户服務。這些優勢使我們公司在電子製造服務(EMS)市場上成為一個強有力的競爭對手。
我們的工業及策略
EMS行業的擴張和我們的收購使我們能夠繼續擴大我們的客户羣和我們所服務的行業。新項目的增加代表了我們收入的不斷增長,也為我們的未來奠定了良好的基礎。為了符合我們的長期戰略目標,我們已經成功地建立了一個更多樣化的客户組合,跨越更廣泛的行業。我們目前為客户提供以下服務:集成電子和機械工程,精密塑料成型,鈑金製造,印刷電路板(PCB)和完整的產品組裝,元件選擇,採購和採購,全球物流,以及新產品的測試和生產,這些都是由於我們的全球足跡而以有競爭力的價格進行的。我們通過提供垂直集成、靈活和響應客户不斷變化的供應需求的方法,以及完整的設計工程支持,使我們在EMS行業的規模和規模與其他公司區別開來。
我們相信,我們在EMS行業有着良好的地位,能夠繼續擴大我們的客户羣,實現長期增長。我們獨特的混合跨國設施,縱向一體化,集中管理和核心優勢,繼續支持我們的增長和我們的客户的需要。我們繼續致力於控制運營費用,並利用我們在美國、墨西哥、中國和越南的世界級設施的協同能力。這種國際生產能力為我們的客户提供了改善供應鏈管理、減少庫存、降低勞動力成本、降低運輸成本和縮短產品完成時間的好處。鑑於我們的競爭優勢,以及新的潛在客户繼續推行外包戰略的壓力越來越大,我們有很強的能力在未來的時期贏得新的業務,並增加我們的收入和利潤。
EMS行業競爭激烈。雖然我們的客户羣在不斷增長,但我們在全球潛在市場中的份額仍然不足1%,我們的收入可能會因為依賴於集中的客户而大幅波動。我們正計劃在未來幾個季度通過與新客户和現有客户建立新的項目,提高我們在全球的製造能力,進一步利用我們的設計工程能力,並繼續改進我們的製造和採購流程和能力來實現新的客户增長。我們目前面臨的挑戰包括但不限於以下方面:繼續贏得新客户和現有客户的項目,平衡所使用的資本,生產能力和支持新客户項目的關鍵人員,提高運營效率,控制成本,同時制定有競爭力的定價策略,以及成功地將新項目轉化為全面生產。
客户與營銷
我們為外包的原始設備製造(OEM)產品提供多種製造服務。我們提供以下EMS服務:產品設計、表面貼裝技術(SMT)和通孔能力,用於印刷電路板組裝、工具製造、精密塑料成型、鈑金製造和塗裝、液體注射成型、複雜裝配、自動卷繞、原型設計和全產品組裝。
我們大部分產品的銷售歷史上並不是季節性的,但如果生產的產品種類有變化,將來可能是季節性的。然而,由於我們最大的客户所產生的銷售集中,銷售在季度之間會因客户和客户需求的變化而大幅波動。
財政年度2019, 2018和2017,每年五大客户分別佔總淨銷售額的41%、42%和42%。我們繼續通過增加更多的項目和客户,使我們的客户羣多樣化。我們預計我們五個最大客户的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比將接近目前的水平。
下表為過去三個財政年度內佔淨銷售額10%或10%以上的所有客户:
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| 按財政年度分列的淨銷售額百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
客户A | 17% | | 19% | | 18% |
我們不能保證公司的主要客户會繼續以目前的水平向公司購買產品。此外,公司通常不與其客户簽訂長期批量採購合同,公司的客户有權延長或推遲其訂單的發運。公司的一個或多個主要客户的損失,或這些客户訂單的減少、延遲或取消,可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們主要通過直銷部門來推銷我們的產品和服務,直銷部門由戰略位置優越的現場銷售人員和分銷商組成。我們還與幾個獨立的銷售組織保持聯繫,以協助我們的EMS產品線的營銷。
製造業
我們不斷投資於發展和擴大資本設備基礎,以實現我們的生產流程的縱向一體化和效率。我們在SMT上投入了大量資金,用於複雜印刷電路板組件的批量製造,以及我們提供精密金屬衝壓、製造和精加工的金屬車間。我們還設計和開發模具,用於注射成型和鈑金製造和製造的大部分塑料和鈑金零件,我們所生產的產品。此外,我們有設備,以保持一個受控的清潔環境的製造過程,需要一個高水平的精確控制。
根據產品的複雜性和定製的程度,我們在我們的設備中使用各種手動和自動裝配過程。自動化過程的一些例子包括組件插入、SMT、選擇性焊接、柔性機器人組裝、自動存儲磁帶纏繞、計算機視覺系統質量檢查、激光炮塔、自動開關和關鍵頂部安裝、機器人焊接、自動粉末塗層應用和自動功能測試。
我們的工程專業知識和自動化製造流程使我們能夠在生產的設計和原型階段與客户密切合作,共同提高生產力並減少對市場的響應時間。我們使用計算機輔助設計技術和軟件來協助準備工具設計佈局和組件放置,以降低模具和生產成本,提高組件和產品質量,並增加產品開發過程中的週轉時間。
我們為我們的產品從許多不同的供應商,包括國內和國際來源採購材料和部件。我們與我們的供應商建立了密切的工作關係,其中許多供應商已經為我們提供產品好幾年了。
研究、開發和工程
作為我們長期戰略的一部分,我們致力於通過提供研究、開發和工程服務來支持我們的客户。我們看到,在為現有和潛在客户提供設計支持方面,我們的成功程度有所提高。這些服務使我們可以方便地優化新產品的設計,以及我們的客户程序的生產過程。
研究、開發和工程(RD&E)費用主要包括與員工有關的成本、第三方開發成本、項目材料成本、折舊以及分配的信息技術和設施成本。
競爭
我們提供的產品和服務的市場競爭非常激烈。環管系統行業有許多競爭對手,其中許多競爭對手擁有比我們更多的資源,而且地理上的多樣性也比我們多。我們的一些競爭對手擁有類似的國際生產能力、大量的財政資源,還有一些擁有更多的製造、研發和營銷資源。我們的現有和潛在客户的製造業務也存在競爭,他們不斷地評價其產品內部製造的優點,而不是外包的優勢。我們相信,我們目前可以在這些領域進行有利的競爭,主要是基於我們的國際足跡、反應能力、創造力、垂直生產能力、質量和成本。
商標
我們的名稱和標誌是聯邦註冊商標,我們相信它們是我們業務的寶貴資產。我們以“KeyTronicEMS”這一商號運作,以更好地確定我們主要集中在EMS行業的合同製造業務。
員工
我們認為我們的員工是我們的主要力量,我們作出了相當大的努力來保持一支高素質的員工隊伍。我們的員工福利包括獎金計劃,包括根據季度或財政年度業績目標定期支付給所有員工。我們定期為所有在國外工作的員工提供交通、醫療服務和膳食服務。該公司還為年滿21歲並提供團體健康、人壽保險和殘疾保險計劃的美國僱員制定了繳款計劃。我們還為某些員工和外部董事保留基於股份的薪酬計劃和其他長期激勵計劃。
截至2019年6月29日我們有4,067全職僱員與4,701在……上面2018年6月30日,和5,038在……上面2017年7月1日。由於我們的產品需求可能有很大的波動,我們尋求在我們的勞動力中保持靈活性,除了全職員工外,我們還在我們的一些生產設施中利用熟練的臨時勞動力。
積壓
2019年7月27日,我們的訂單積壓價值約為1.5948億美元,而2018年7月28日約為1.677億美元。積壓的數量不一定代表未來的銷售,但可以反映預期未來銷售收入的趨勢。由於與客户的關係,我們偶爾會允許訂單被取消或重新安排,因此它不是未來財務業績的有意義的指標。如果有取消或重新安排的訂單,我們通常協商費用,以支付我們已經發生的費用。訂單積壓包括為預期將在未來12個月內發運的產品收到的採購訂單,儘管由於設計修改、客户預測更改或其他客户要求,裝運日期可能會發生變化。
國外市場
按地理區域分列的關於淨銷售額和長期資產(不動產、廠房和設備)的信息載於本年度10-K表合併財務報表附註12“企業範圍內的披露”,該信息在此包含。
書記官長
下表列出了我們的執行官員和其他重要僱員的姓名、目前年齡和目前職位:
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名字 | 年齡 | 擔任職務 |
執行幹事 | | |
克雷格·蓋茨 | 60 | 總裁兼首席執行官 |
佈雷特·拉森 | 46 | 行政執行副總裁、首席財務官和財務主任 |
道格拉斯·伯克哈特 | 61 | 全球業務執行副總裁 |
菲利普·霍奇伯格 | 57 | 商業發展執行副總裁 |
戴維·H·克納格斯 | 38 | 質量與監管事務副總裁 |
杜安·麥克萊特 | 51 | 項目管理副總裁 |
乍得T.奧雷博 | 48 | 工程副總裁 |
託馬斯·德斯普拉斯 | 57 | 西南作戰副總裁 |
馬克·考特尼 | 53 | 供應鏈副總裁 |
執行幹事
克雷格·蓋茨-總裁兼首席執行官
蓋茨先生,年齡60,自2009年4月起擔任公司總裁和首席執行官。此前,他於2002年8月至2009年4月擔任執行副總裁兼總經理。他於1997年7月至2002年8月擔任營銷、工程和銷售執行副總裁,1995年10月至1997年7月擔任新業務發展副總裁兼總經理。他於1994年10月以工程副總裁的身份加入該公司。1982年至1991年,他在伊利諾伊州自由港霍尼韋爾公司的MicroSwitch部門擔任各種工程和管理職務;1991年至1994年10月,他擔任MicroSwitch電子業務主任。蓋茨先生擁有機械工程學士學位和伊利諾伊大學厄巴納工商管理碩士學位。
佈雷特·拉森-行政執行副總裁、首席財務官和財務主任
拉森先生,年齡46,自2015年7月起擔任行政執行副總裁、首席財務官和財務主任。此前,他在2010年2月至2015年7月期間擔任財務副總裁兼主計長。他是FLSmidth Spokane公司的首席財務官。2008年12月至2010年2月。2005年10月至2008年11月,科特·拉森先生擔任特羅尼克公司主計長。2004年5月至2005年10月,拉森先生擔任特羅尼克公司財務報告經理。從2002年到2004年5月,拉森先生是英國BDO美國有限責任公司的審計經理。在1997年至2002年期間,他還在均富公司擔任過各種審計和監督職務。拉森先生擁有楊百翰大學會計學學士學位和會計學碩士學位,是一名註冊會計師。
道格拉斯·伯克哈特-全球業務執行副總裁
John Burkhardt先生,年齡61,自2010年7月起擔任公司全球業務執行副總裁。伯克哈特先生曾於2008年7月至2010年7月擔任全球業務副總裁,2006年1月至2008年7月任中國業務和項目管理主任。伯克哈特先生還於1998年11月至2006年1月擔任西北和中國業務主任。伯克哈特先生還在1997年3月至1998年11月期間擔任客户滿意主任,1995年9月至1997年3月擔任模特兒署署長。在此之前,伯克哈特先生曾在公司內擔任其他各種高級管理職務。伯克哈特先生自1989年5月以來一直在該公司工作。在加入KEKEY Tronic之前,Burkhardt先生曾在“鋁與玻璃屋”工作了12年,當時他是工廠經理。
菲利普·霍奇伯格-商業發展執行副總裁
霍奇伯格先生,年齡57,自2012年7月以來一直擔任業務發展執行副總裁。在此之前,霍奇伯格先生於2009年10月至2012年6月擔任業務發展副總裁。他於2008年7月至2009年10月擔任商業發展和項目管理主任。霍奇伯格先生於2004年10月至2008年7月擔任業務發展主任,2000年7月至2004年10月擔任環管系統銷售和市場部主任。在加入關鍵的Tronic之前,霍奇伯格先生在1992年至2000年期間擔任昆頓儀器公司的市場營銷和產品管理總監。從1988年到1992年,他受僱於Spacelabs醫療公司,擔任他們的業務拓展營銷經理。霍奇伯格擁有不列顛哥倫比亞省大學的MBA學位,心理學學士學位,聖路易斯華盛頓大學的副學士學位。
戴維·H·克納格斯-質量和管理事務副總裁
Knaggs先生,年齡38,自2016年10月起擔任質量和監管事務副總裁。在加入KeyTronicEMS之前,Knaggs先生在TeleceInc.工作。從2008年到2016年擔任工程總監。在此之前,他於2003年至2008年在等温系統研究公司擔任首席系統工程師。他在華盛頓大學獲得機械工程學士學位,數學副學士學位。
杜安·麥克萊-項目管理副總裁
Mackleit先生,年齡51,自2012年7月起擔任公司項目管理副總裁。2008年7月至2012年6月,他擔任方案管理主任。2006年5月至2008年7月,他擔任首席項目經理。在此之前,他於2002年3月至2006年5月擔任項目經理,2000年8月至2002年3月擔任協理方案主管。Mackleit先生還在Key Tronic公司擔任過其他幾個職位。Mackleit先生擁有斯波坎瀑布社區學院的商業學士學位和東華盛頓大學的商業/營銷學士學位。他還擁有岡薩加大學的MBA學位。
乍得T.奧雷博-工程副總裁
Obreaugh先生,年齡48,自2017年4月起擔任工程部副總裁。在此之前,奧雷博先生自2013年5月起擔任工程主任。2010年4月至2013年5月,他擔任工程經理。從2000年1月至2010年4月,他擔任首席機械工程師。在此之前,他在1998年10月至2000年1月期間擔任機械工程師,自1997年10月起擔任協理機械工程師。奧勃勞格先生擁有岡薩加大學機械工程學士學位。
託馬斯·德斯普拉斯-西南行動副總裁
現年57歲的託馬斯·德斯普拉斯(ThomasDespres)自2017年11月以來一直擔任西南航空業務的副總裁。在加入KeyTronicEMS之前,Despres先生於2017年7月至2017年11月在蓋茨公司擔任工廠總經理。從2016年到2017年,他是自營職業者,2012年至2016年,他被偉創力公司聘為副總裁全球賬户管理公司(GlobalAccount Management)。他擁有坎貝爾大學的MBA學位和雅典俄亥俄大學的生產管理學士學位。
馬克·考特尼-供應鏈副總裁
馬克·考特尼(MarkCourtney)現年53歲,自2019年8月以來一直擔任供應鏈副總裁。他於2015年9月回到KeyTronicEMS,2006年為該公司工作。自回國以來,他還擔任過北美採購經理和總監。從2007年到2015年,馬克曾在AmphenTelecte公司擔任供應鏈經理,然後是ERP和業務運營經理。從2005年6月到2006年3月,馬克在MRV通信公司擔任採購經理,然後離開加利福尼亞,將他的家人搬到西北內陸,為KeyTronicEMS工作。在MRV通訊之前,Mark於2000年5月至2005年6月期間擔任Arrow電子公司的外地銷售代表。1990年10月至2005年5月期間,馬克在愛波吉電子公司擔任採購經理。他在電子產品製造和採購方面的職業生涯於1991年10月開始在阿萊西工作室電子公司工作,在那裏他從事各種採購和日程安排工作,於1999年10月離職,擔任採購經理。
可得信息
我們的主要執行辦公室位於華盛頓斯波坎谷北沙利文路4424號,我們的電話號碼是(509)928-8000。我們的網站位於美國證券交易委員會(http://www.keytronic.com),在這裏,我們提交的10-K年度報告、10-Q季度報告或8-K報表的當前報告在向證券交易委員會提交後可查閲。目前和將來在我們的網站上提供的信息不被認為是本文件的一部分,也不被認為是本文件中引用的任何文件的一部分。
有些風險和不確定因素可能影響我們的業務。這些風險和不確定因素包括但不限於下文第7A項:“市場風險的數量和質量披露”及其他形式的10-K所述的風險因素。
可能影響未來結果的風險和不確定性
以下風險和不確定因素可能會影響我們的實際結果,並可能導致結果與過去的結果或前瞻性聲明所設想的結果大相徑庭。在這裏使用時,“期望”、“相信”、“預期”和其他類似的表達方式都是用來識別前瞻性陳述的。
我們可能會經歷季度經營業績的波動。
我們的季度經營業績過去各不相同,今後可能會因各種因素而有所不同,包括美國和全球宏觀經濟環境的不利變化、對客户產品的總體需求的波動、客户方案的成功、新項目的時間安排、我們、我們的客户和競爭對手的新產品介紹或技術進步,以及我們、我們的客户、我們的供應商和我們的競爭對手在定價政策上的變化。我們的客户羣在他們所服務的市場上是多種多樣的,然而,需求的減少,特別是來自某些行業的客户,可能會影響未來的季度業績。此外,我們的客户可能受到信貸市場流動性不足的不利影響,這可能直接影響我們的經營業績。
組件採購、生產時間表、人員和其他所需資源是根據客户需求估計數計算的。偶爾,我們的客户可能會要求加速生產,這可能會造成資源緊張,降低營運利潤率。相反,我們的客户可能突然降低或取消生產,這可能導致庫存或應收賬款突然意外增加,即使與客户簽訂合同,我們也可能得不到補償。此外,由於我們的許多經營費用是相對固定的,客户需求的減少會損害我們的毛利和經營業績。我們為客户生產的產品具有相對較短的產品壽命週期。因此,我們的業務、經營業績和財務狀況在很大程度上取決於我們從新客户那裏獲得訂單和從現有客户那裏獲得新產品計劃的能力。
如果重大估計和假設發生變化,經營結果也會波動。重要的估計和假設包括可疑應收款備抵、已過時和不可出售的庫存備抵、庫存補償、遞延税務資產的估價備抵、商譽估值、長期資產減值、長期激勵報酬應計、保修費用備抵、套期保值活動的影響。
我們面臨一般的經濟狀況,這可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大的不利影響。
不利的經濟狀況和全球經濟的不確定性,如不穩定的全球金融和信貸市場、通貨膨脹、關税和衰退,都會對我們的業務產生負面影響。不利的經濟狀況可能會觸發訂單減少和預測下降,從而影響對客户產品的需求,這可能會對我們未來的銷售產生不利影響。此外,我們的客户和供應商的財務實力以及他們獲得和依賴信貸融資的能力可能會影響他們履行對我們的義務的能力,並對我們的財務結果產生不利影響。
我們大部分的銷售來自少數客户,而對這些客户的銷售下降可能會對我們的業務產生不利影響。
目前,我們的客户羣是集中的,可以變得或多或少的集中。我們無法保證我們的主要客户將繼續以目前的水平向我們購買產品。此外,我們通常不會與客户簽訂長期批量採購合同,我們的客户有一定的權利延長或延遲其訂單的裝運。然而,我們通常要求我們的客户同意在指定的交貨期內購回庫存,如果不使用,就生產他們的產品。
我們的一個或多個主要客户的損失,或由於經濟狀況或其他因素而減少、推遲或取消這些客户的訂單,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利的影響。某些行業的需求萎縮可能會影響我們的客户訂單,並在可預見的將來對我們的業務產生負面影響。此外,如果我們的一個或多個客户無力償債或無法支付我們提供的製造服務,我們的經營結果和財務狀況將受到不利影響。
我們依靠有限數量的供應商提供對我們的製造過程至關重要的某些部件。這些部件的短缺或價格的上漲可能會中斷我們的業務,並導致我們的業務結果發生重大變化。
我們依賴於許多供應商,包括唯一的貨源供應商,提供用於製造客户產品的關鍵部件和原材料。我們看到某些電子元件供應短缺。此外,我們供應商的設施也可能遭受地震、海嘯和其他可能造成零部件短缺的自然災害。這可能導致更長的交貨期和無法滿足我們的客户的要求,靈活的生產和延長的裝運日期。如果對組件的需求超過供應,容量延遲可能會影響未來的操作。供應商交貨的延誤或無法獲得足夠數量的零部件和原材料,可能導致向客户運送產品的延誤或減少,這可能對我們的經營結果產生不利影響,並損害客户關係。
我們在一個競爭激烈的行業運作,如果我們不能在EMS行業有效競爭,我們的業務可能受到不利影響。
競爭對手可能會向客户提供更低的價格,在某些高容量計劃。這可能導致價格下降、利潤率下降和市場份額損失,所有這些都會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利的影響。如果我們不能以比競爭對手更低的成本提供可比或更好的製造服務,就可能導致銷售下降。此外,在我們投資為客户開發產品後,競爭對手可以複製我們的非專有設計和流程,從而使這些競爭對手能夠為這些產品提供較低的價格,以節省開發成本。
現金和現金等價物面臨集中的信貸風險。
我們把我們的現金放在高信用質量的機構。有時,這種餘額可能超過聯邦存款保險限額,也可能存放在不包括在保險範圍內的機構。如果這些機構在超過保險限額的時間內喪失償付能力,則可能需要取得其他信貸融資,以運作我們的設施。
我們有能力確保和維持足夠的信貸安排,這是我們繼續運作的關鍵。
我們無法保證將來能夠保留或續簽我們的信貸協議。如果企業發展迅速,或宏觀經濟環境存在不確定性,本財政年度或未來財政年度可能需要更多的融資資源。我們不能保證我們將來能夠以可接受的條件獲得股本或債務融資。此外,我們與金融機構訂有限制性合約,可能會影響我們管理業務的方法。如果我們不能履行我們的財務契約,我們的借款就會立即到期,這可能對我們的財務報表產生重大的不利影響。有關我們銀行安排的摘要,請參閲“綜合財務報表附註”附註4。
我們的業務可能會受到某些風險的影響。
我們生產的產品在墨西哥,中國和美國的設施。這些行動可能會受到若干風險的影響,包括:
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• | 在人員配置、更替和管理陸上和海上業務方面遇到困難; |
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• | 政治和經濟不穩定(包括恐怖主義行為、流行病、內亂、暴力形式和戰爭爆發),可能影響我們運輸、製造和/或接收產品的能力; |
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• | 遵守各種外國法律和勞工慣例的負擔;受貿易戰和關税的影響 |
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• | 我們的地理位置可能受到颶風、龍捲風、地震、缺水、海嘯、洪水、颱風、火災、極端天氣條件和其他自然或人為災害的影響。 |
我們在國外的業務以税收抵免或其他獎勵的形式獲得優惠的所得税待遇。如果這種税收優惠不被延長,被廢除,或者我們不再有資格享受這些計劃,我們的税收可能會增加,這會減少我們的淨收入。
此外,某些外國司法機構限制可轉移到美國的現金數額,或對此類現金轉移徵收税收和罰款。如果我們在外國地點有多餘的現金可用於或需要我們在美國的業務,我們可能會受到重大懲罰和(或)税收,以遣返這些資金。
外幣匯率的波動可能會增加我們的經營成本。
我們在墨西哥、中國和越南都有製造業務。我們很大一部分業務是以墨西哥比索(人民幣)計價的。“人民幣”)很快越南人就來了。貨幣匯率每天因若干因素而波動,其中包括一個國家的變化。’美國的政治和經濟政策。我們實體貨幣和美元的波動可能嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。匯率波動的主要影響是對我們經營實體的現金、應收賬款、應付款項和開支的影響。作為套期保值策略的一部分,我們目前使用墨西哥比索遠期合約來對衝部分墨西哥比索計價費用的外幣波動。我們目前不對以人民幣或越南盾計價的費用進行對衝。這些貨幣相對於美元的升值可能造成意外損失。
我們的成功將繼續在很大程度上取決於我們的關鍵人員。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的關鍵技術、營銷和管理人員的持續服務,以及我們繼續吸引和留住合格生產人員的能力。我們不能保證能成功地吸引和留住這類人員,特別是在我們可能對類似關鍵人員的需求很高的製造業地區。關鍵員工的流失可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們不能保持我們的技術和製造過程的專門知識,我們的業務可能受到不利的影響。
我們的客户產品市場的特點是迅速變化的技術,不斷變化的行業標準,頻繁的新產品介紹和短的產品生命週期。引進體現新技術的產品或出現新的行業標準會使現有產品過時或無法銷售。我們的成功將取決於我們的客户是否有能力提高現有產品的質量,並在符合成本效益的基礎上及時開發和引進符合技術發展和新興行業標準的新產品,並滿足不斷變化和日益複雜的客户需求。如果我們的客户不這樣做,就會大大損害我們客户的競爭地位。我們無法保證我們的客户能夠成功地識別、開發和銷售符合技術變革、新興行業標準或不斷變化的客户需求的產品。
與新項目或轉移項目相關的啟動成本和低效率可能會對我們的運營結果產生不利影響,如果此類新項目或轉移項目被取消或無法滿足預期銷量,這些成本可能無法收回。
啟動成本、人力和設備資源的管理與新項目和新客户關係的建立,以及預先獲得所需資源的需要,都會對我們的毛利潤和經營業績產生不利影響。這些因素在新項目的發展階段尤為明顯。這些因素也影響我們有效使用勞動力和設備的能力。我們目前正在管理一些新的項目。因此,我們對這些因素的接觸增加了。此外,如果這些新項目或新客户關係被終止,我們的運營結果可能會受到損害,特別是在短期內。我們可能無法收回這些啟動成本或取代預期的新項目收入。
客户可能會改變生產時間和需求計劃,這使我們很難安排生產和資本支出,並最大限度地提高我們的製造能力的效率。
客户產品需求的變化降低了我們準確估計客户未來需求的能力。這使得我們很難安排生產和最大限度地利用我們的製造能力。我們必須根據我們對客户需求的估計,確定我們將從客户那裏尋求和接受的業務水平,制定生產計劃,承諾採購庫存,並分配人力和資源。客户可能需要生產的突然增加和減少,這會增加資源壓力,降低利潤率。生產的突然減少可能導致手頭的庫存過剩,即使在合同下,我們的客户也可能償還或不償還這些庫存。
持續增長可能進一步導致能力限制。我們可能需要將生產轉移到其他設施,購置新的設施,或外包可能對毛利率產生負面影響的生產。
我們借款利率的不利變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
根據我們的循環信貸和定期貸款,我們面臨利率風險。我們目前用利率互換來對衝部分定期貸款。我們歷史上並沒有對信貸安排的利率進行對衝,因此,除非我們這樣做,否則利率的重大變化可能會對我們的經營結果產生不利影響。請參閲綜合財務報表附註4“長期債務”中的討論,以進一步瞭解我們的債務義務。我們還面臨着保理業務的利率風險。
遵守或不遵守現行和未來的環境法律或條例可能會給我們造成巨大的損失。
在製造過程中所使用的材料的使用、儲存和處置方面,我們受到各種國內外環境法規的約束。如果我們不遵守目前或將來的任何規定,我們可能面臨未來的責任或暫停目前的製造業務。此外,這些規定可能限制我們擴大業務的能力,或要求我們購買昂貴的設備、替代材料,或支付其他重大費用,以遵守政府的規定。
我們的股價不穩定。
普通股持有人將立即受到稀釋,只要行使未償股權獎勵購買普通股。我們的股票價格可能會在短時間內受到大幅度波動和可能的快速上升或下降的影響。這些波動可能是由於我們的股票交易稀少、季度經營業績的變化或盈利估計的變化等我們特有的因素,也可能是由於與EMS行業或整個證券市場有關的因素,這些因素在最近幾年經歷了很大的價格波動。這些波動往往與股票交易的特定公司的經營業績無關。
由於固有的侷限性,無法保證我們的披露制度以及內部控制和程序將成功地防止所有錯誤、盜竊和欺詐,或及時向管理部門通報所有重要信息。
管理層並不期望我們的披露控制和內部控制和程序將防止所有錯誤或欺詐。一個控制系統的設計是為了給出合理的,但不是絕對的,保證控制系統的目標得到實現。此外,任何控制系統都反映了資源的限制,控制的好處必須與其成本相比較。控制系統固有的侷限性可能包括:決策中的判斷可能是錯誤的,故障可能僅僅因為錯誤或錯誤而發生,而控制可以通過串通或超越管理來規避。由於成本效益控制系統固有的侷限性,可能會發生錯誤或欺詐所造成的誤報,而且可能無法發現。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的盈利能力就會下降。
我們的業務正在增長,這可能給我們的管理團隊和我們的業務、財務和管理信息系統帶來相當大的額外需求。我們有效管理增長的能力要求我們繼續實施和改進這些系統;避免成本超支;在可能的過渡時期保持客户、供應商和其他良好的業務關係;繼續發展我們的經理和主管的管理技能;繼續培訓、激勵和管理我們的員工。我們未能有效地管理增長可能會對我們的經營結果產生重大的不利影響。
如果我們的製造過程和服務不符合適用的法定和監管要求,或者我們製造的產品存在設計或製造缺陷,對我們的服務的需求可能會下降,我們可能會受到賠償責任的要求。
我們生產和設計符合客户要求的產品,在某些情況下,我們的生產過程和設施可能需要符合適用的法規和法規要求。例如,我們製造或設計的醫療設備,以及我們用來生產這些設備的設備和製造工藝,都是由食品和藥物管理局(FDA)和該機構的非美國同行監管的。此外,我們的客户的產品和我們用來生產它們的製造過程往往是高度複雜的。因此,我們製造的產品有時可能含有製造或設計缺陷,我們的製造過程可能會出現錯誤,或不符合適用的法定和規章要求。我們製造或設計的產品中的缺陷,無論是由設計、製造或部件故障或錯誤造成的,還是由於我們的製造過程中的缺陷,都可能導致對客户的延遲發貨,或減少或取消客户訂單。如果這些缺陷或缺陷嚴重,我們的商業聲譽也可能受到損害。我們製造的產品或我們的製造工藝和設施不符合適用的法定和監管要求,可能會使我們受到法律罰款或處罰,在某些情況下,我們需要關閉或花費大量費用來糾正製造過程或設施。我們的客户被要求賠償與設計產品以滿足他們的規格相關的責任。然而,如果我們的客户對這些缺陷負責,他們可能沒有,也可能沒有資源,對這些缺陷所產生的任何費用或責任承擔責任,這可能使我們面臨額外的賠償責任。
能源價格上漲可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們在製造過程中使用的某些部件是以石油為基礎的。此外,我們和我們的供應商和客户,依靠各種能源的運輸活動。雖然目前能源價格的未來水平存在很大的不確定性,但仍有可能大幅上漲。能源價格上漲可能會增加我們的原材料成本和運輸成本。此外,我們的某些供應商和客户增加的運輸成本可以轉嫁給我們。我們可能無法提高我們的產品價格,以抵消這些增加的成本。此外,我們產品價格的任何提高都可能降低我們未來的客户訂單和盈利能力。
我們的信息系統受到幹擾,包括安全漏洞、數據丟失或中斷,可能對我們的業務產生不利影響。
我們依靠信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲電子信息。特別是,我們依靠我們的信息技術基礎設施履行各種職能,包括全球財務報告、庫存管理、採購、發票和電子郵件通信。任何這些系統都可能因火災、洪水、電力損失、電信故障、恐怖襲擊和類似事件而中斷。儘管實施了網絡安全措施,但我們和我們所依賴的第三方的系統也可能容易受到計算機病毒、入侵者和類似幹擾的影響。如果我們或我們的供應商無法防止這種中斷和破壞,我們的業務就會中斷。
我們參與了各種法律訴訟。
在過去,我們曾獲通知有關各種事宜的申索,包括合約事宜、知識產權或在一般業務過程中出現的其他問題。如果發生這樣的索賠,我們可能需要花費大量的錢來捍衞或以其他方式解決索賠問題。任何訴訟或爭端的解決,即使是在沒有法律依據的情況下,也可能導致大量費用和資源的轉移。因此,解決或裁決這類爭端,即使是在正常業務過程中遇到的爭端,也可能對我們的業務、綜合財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
我們的保險水平可能不足以應付潛在的損害、索賠或損失。
我們有各種形式的業務和責任保險,我們認為這是適當的基礎上,公司的需要在我們的行業。因此,並不是我們所有的潛在業務風險或潛在損失都將由我們的保險單承保。如果我們維持一項不包括在保險範圍內的重大索賠或損失,我們的淨收入可能會受到不利影響。
證券法律法規的改變將增加我們的成本和不遵守的風險。
我們被要求作為一個加速文件提交。因此,我們受制於2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(薩班斯-奧克斯利法案)和最近的“多德-弗蘭克法案”中的附加要求。薩班斯-奧克斯利法案和多德-弗蘭克法案要求或將要求改變我們的公司治理、證券披露和合規做法。針對薩班斯-奧克斯利法案和多德-弗蘭克法案的要求,美國證交會和納斯達克頒佈了新的規則,預計未來還會有更多的規則制定。對這些新規則和未來規則的遵守已經增加,並可能進一步增加我們的法律、財務和會計成本以及潛在的不遵守風險。如果不對有關規則作出重大修改,我們無法保證,我們預計與這些新條例有關的一些增加的費用將無限期地繼續下去。我們亦預期這些發展會令獲得董事及高級人員責任保險的工作更加困難及昂貴,而我們可能被迫接受較少的保險,或付出更高的成本以獲得保險。同樣,這些發展可能使我們難以吸引和留住合格的董事會成員或合格的管理人員。此外,與遵守和執行這些法律和未來法律及有關規則規定的程序有關的費用可能對我們的業務結果產生重大影響。此外,與不遵守其他證券法律法規相關的成本也可能影響我們的業務。
我們可能會遇到複雜的收購,這可能會損害我們的業務。
任何當前或未來的收購都可能需要額外的股權融資,這可能會稀釋現有股東的權益,或者需要額外的債務融資,這可能會影響我們的信用評級。任何與收購相關的信用評級下調,都可能導致更嚴格的借款條件,從而對我們的借款能力產生不利影響。要整合被收購企業,我們必須實施我們的管理信息系統、操作系統和內部控制,並吸收和管理被收購業務的人員。在地理位置分散的地點管理業務可能會使被收購業務的整合變得更加複雜。被收購企業的整合可能不會成功,並可能通過轉移管理層對核心業務的關注而導致混亂。此外,合併收購的業務可能需要我們承擔重大的重組費用或其他增加我們的開支和營運資本要求,這降低了我們的投資資本的回報。
收購可能涉及許多其他風險和挑戰,包括但不限於:被收購公司主要僱員和客户的潛在損失;被收購公司內部控制存在缺陷的可能性;在被收購企業的地理市場或工業部門缺乏運作經驗;對可用流動性的限制,以及被收購公司未預期的負債風險。這些因素和其他因素可能損害我們在獲得的業務中達到預期盈利水平的能力,或實現收購的其他預期利益,並可能對我們的綜合業務和經營業績產生不利影響。
我們可識別的無形資產可能會受損,這可能會降低我們資產的價值,並在發生核銷的年份減少淨收入。
該公司將價值歸於某些可識別的無形資產,其中包括有利的租約,這是由於對Sabre和Ayrshire的收購。如果公司確定可識別無形資產的公允價值低於其目前的賬面價值,則可能會對可識別無形資產產生進一步的減值費用。公司定期評估是否發生了表明所有或部分無形資產可能不再可收回的事件或情況,在這種情況下將有必要對收益支付減值費用。
在管理層討論和分析財務狀況和業務結果時,請參閲綜合財務報表和關鍵會計政策及估計數附註1和14,以便就可識別無形資產的減值測試問題進行進一步討論。
一般經濟狀況或全球股票估值的下降可能影響對公司業務公允價值的判斷和假設,公司今後可能需要在其其他可識別的無形資產上記錄減值費用,這可能影響公司的綜合資產負債表以及公司的綜合經營報表。公司指出,無形資產的進一步減值不會對上述財務報表產生重大影響。如果公司將來需要確認減值費用,該費用將不會影響公司現有信貸設施下的綜合現金流、流動流動性、資本資源和契約。
財務會計準則的變化可能影響我們報告的財務狀況或業務結果,也可能增加執行新準則和修改內部控制的費用。
我們的合併財務報表是按照美國公認的會計準則或美國公認會計準則編制的。這些原則主要由財務會計準則委員會(FASB)和證券交易委員會(SEC)修訂。這些政策的改變可能對我們報告的結果產生重大影響,並可能影響我們對在宣佈變更之前完成的交易的報告。會計規則的改變或監管機構對我們對這些規則的解釋或適用的質疑,可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生重大不利影響。此外,美國公認會計準則(GAAP)和國際財務報告準則(“國際財務報告準則”)的不斷趨同給我們今後需要採取的財務會計政策和做法帶來了不確定性。
無
我們在美國,墨西哥,中國和越南都有生產和銷售業務。下表列出了我們經營設施的地點和麪積:
|
| | | | | | | |
位置 | | 大約。 平方英國“金融時報”。 | | 利益類型 (租賃/擁有) | | 用途説明 |
密西西比州科林斯 | | 350,000 |
| | 租賃 | | 製造和倉庫 |
得克薩斯州埃爾帕索 | | 80,000 |
| | 租賃 | | 運輸和倉庫 |
阿肯色州費耶特維爾 | | 105,000 |
| | 租賃 | | 製造和倉庫 |
肯塔基州哈羅德堡(1) | | 22,000 |
| | 擁有 | | 製造和倉庫 |
肯塔基州路易斯維爾 | | 2,300 |
| | 租賃 | | 行政管理 |
明尼蘇達州奧克代爾 | | 103,000 |
| | 租賃 | | 製造和倉庫 |
斯波坎山谷,華盛頓 | | 95,000 |
| | 租賃 | | 銷售、研究、管理和製造 |
斯波坎山谷,華盛頓 | | 36,000 |
| | 租賃 | | 製造業 |
美國共計 |
| 793,300 |
| | | | |
墨西哥華雷斯 | | 193,000 |
| | 租賃 | | 倉庫 |
墨西哥華雷斯 | | 174,000 |
| | 擁有 | | 製造業 |
墨西哥華雷斯 | | 115,000 |
| | 擁有 | | 製造和倉庫 |
墨西哥華雷斯 | | 103,000 |
| | 擁有 | | 製造和倉庫 |
墨西哥華雷斯 | | 72,000 |
| | 租賃 | | 製造業 |
墨西哥華雷斯 | | 66,000 |
| | 擁有 | | 製造和倉庫 |
墨西哥華雷斯 | | 60,000 |
| | 擁有 | | 製造和倉庫 |
墨西哥共計 | | 783,000 |
| | | | |
中國上海 | | 121,000 |
| | 租賃 | | 製造和倉庫 |
中國上海 | | 8,000 |
| | 租賃 | | 製造業 |
中國共計 | | 129,000 |
| | | | |
越南大娘 | | 133,000 |
| | 租賃 | | 製造和倉庫 |
越南共計 | | 133,000 |
| | | | |
總計 | | 1,838,300 |
| | | | |
| |
(1) | 在2017年財政年度,我們關閉了肯塔基州哈羅茨堡的所在地,並將客户計劃轉移到美國的其他設施。 |
這些地點的地理多樣性使我們能夠在某些客户和主要電子產品市場附近提供服務,同時降低勞動力成本。我們認為我們現有設施的生產能力足以維持我們目前的業務。此外,在墨西哥的華雷斯,我們的建築之一包括相鄰的空置土地,可以開發成額外的製造和倉庫空間。
我們的所有設施都通過了ISO 9001:2015標準和海關反恐怖主義貿易夥伴關係(CTPAT)的認證。此外,墨西哥華雷斯、中國上海和華盛頓斯波坎設施已註冊/認證為IATF 16949汽車標準、9100 D航空、航天和國防標準、ISO 13485:2016醫療設備、ISO 14001:2015環境標準、ANSI/ESD S20.20靜電放電控制計劃、OHSAS 18001職業健康和安全標準以及SA 8000/ISO 2600社會責任標準。
明尼蘇達州的奧克代爾和密西西比州的科林斯市還註冊了ISO 14001:2015環境標準。明尼蘇達州的奧克代爾公司還註冊了ISO-13485:2016醫療設備標準、AS9100C航空、空間和國防標準以及NADCAP認證。斯波坎,華盛頓和華雷斯,墨西哥設施是額外登記的ISO/IEC 80079-34爆炸性大氣.此外,墨西哥的華雷斯是由NSF註冊的水產品。明尼蘇達州的奧克代爾;密西西比州的科林斯;阿肯色州的費耶特維爾和華盛頓的斯波坎,這些設施都是由美國國務院國際武器販運條例(ITAR)註冊的。
在正常的業務過程中,我們是某些訴訟或索賠的當事方。我們不相信這些程序,無論是個別的,還是整體的,都不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大的不利影響。有關本財政年度訴訟的進一步詳情,請參閲承付款項和意外開支腳註。
不適用
第二部分
|
| |
項目5: | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買權益證券的市場 |
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球市場(以前的NASDAQ國家市場系統)上交易,代號為“KTCC”。會計年度普通股的季度高低銷售價格2019和2018情況如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| 高 | | 低層 | | 高 | | 低層 |
第一季度 | $ | 8.24 |
| | $ | 7.41 |
| | $ | 7.40 |
| | $ | 6.69 |
|
第二季度 | 7.61 |
| | 5.33 |
| | 7.95 |
| | 6.74 |
|
第三季度 | 7.30 |
| | 5.59 |
| | 7.30 |
| | 6.81 |
|
第四季度 | 6.25 |
| | 4.97 |
| | 8.60 |
| | 6.85 |
|
高股價和低股價是根據納斯達克股票市場的每日銷售價格計算的。這些報價代表交易商之間的價格,不調整漲價、減價和佣金,也可能不代表實際交易。
持有人及股息
截至2019年6月29日,我們有655名普通股股東有記錄。由於我們與富國銀行(WellsFargoBank,N.A.)的信貸協議,未經銀行事先書面同意,我們不得申報或支付現金或股票股息。我們沒有支付現金紅利,預計在可預見的將來也不會支付股息。
權益補償計劃資訊
根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息載於本年度報告第三部分第12項,標題為“根據股權補償計劃授權發行的證券”,該信息以參考方式納入本報告。
性能圖
下面是一張比較我們普通股累計股東總收益與納斯達克股票市場(美國&外國)指數和納斯達克電子元件指數在財政上的累計總收益的線狀圖。2019.
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6/28/2014 | | 6/27/2015 | | 7/2/2016 | | 7/1/2017 | | 6/30/2018 | | 6/29/2019 |
Key Tronic公司 | 100.00 |
| | 99.35 |
| | 68.87 |
| | 66.08 |
| | 70.64 |
| | 46.41 |
|
納斯達克綜合指數 | 100.00 |
| | 114.44 |
| | 112.51 |
| | 144.35 |
| | 178.42 |
| | 192.30 |
|
納斯達克電子元件 | 100.00 |
| | 106.45 |
| | 112.98 |
| | 161.62 |
| | 214.02 |
| | 215.09 |
|
下列選定數據來自我們已審計的合併財務報表,應結合“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”、合併財務報表和相關附註以及本報告所載其他信息閲讀。
金融要聞
(以千計,除補充數據和每股數額外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 |
| (一九二零九年六月二十九日) | | 2018年6月30日 | | 2017年7月1日 | | 2016年7月2日 | | (2015年6月27日)(3) |
綜合業務報表數據: | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 464,044 |
| | $ | 446,322 |
| | $ | 467,797 |
| | $ | 484,965 |
| | $ | 433,997 |
|
毛利 | 34,601 |
| | 34,169 |
| | 38,300 |
| | 38,825 |
| | 33,305 |
|
毛利率百分比 | 7.5 | % | | 7.7 | % | | 8.2 | % | | 8.0 | % | | 7.7 | % |
營業收入(損失) | (5,958 | ) | | 1,114 |
| | 9,544 |
| | 10,416 |
| | 6,653 |
|
經營利潤率百分比 | (1.3 | )% | | 0.2 | % | | 2.0 | % | | 2.1 | % | | 1.5 | % |
淨收入(損失) | (7,982 | ) | | (1,325 | ) | | 5,617 |
| | 6,533 |
| | 4,304 |
|
每股淨收益(虧損)-稀釋後 | (0.74 | ) | | (0.12 | ) | | 0.51 |
| | 0.58 |
| | 0.38 |
|
合併現金流量數據: | | | | | | | | | |
業務提供的現金流量(4) | 919 |
| | 3,122 |
| | 2,284 |
| | 571 |
| | 6,987 |
|
資本支出 | 8,386 |
| | 4,523 |
| | 9,307 |
| | 13,277 |
| | 8,808 |
|
綜合資產負債表數據: | | | | | | | | | |
淨營運資本(1) | 104,695 |
| | 95,607 |
| | 100,440 |
| | 97,349 |
| | 98,318 |
|
總資產 | 238,310 |
| | 246,528 |
| | 232,840 |
| | 235,924 |
| | 230,794 |
|
長期負債 | 30,447 |
| | 29,534 |
| | 38,520 |
| | 46,232 |
| | 43,237 |
|
股東權益 | 114,459 |
| | 118,081 |
| | 116,567 |
| | 105,582 |
| | 100,768 |
|
每股賬面價值(2) | $ | 10.64 |
| | $ | 10.97 |
| | $ | 10.83 |
| | $ | 9.84 |
| | $ | 9.42 |
|
補充數據: | | | | | | | | | |
年終流通股數目 | 10,759,680 |
| | 10,759,680 |
| | 10,759,680 |
| | 10,725,349 |
| | 10,706,136 |
|
年終僱員人數 | 4,067 |
| | 4,701 |
| | 5,038 |
| | 4,947 |
| | 4,866 |
|
運營設施的大致面積 | 1,816,300 |
| | 1,837,300 |
| | 1,760,000 |
| | 1,828,000 |
| | 1,892,000 |
|
| |
(1) | 流動資本淨額定義為流動資產總額減去流動負債總額。流動資本淨額是指流動資產中由長期資金供資的部分,是短期財務管理的指標。 |
| |
(2) | 每股賬面價值定義為股東權益總額除以會計年度結束時已發行股票的數量。 |
| |
(3) | 反映了2014年9月3日在2015財政年度對艾爾郡的收購。 |
| |
(4) | 反映追溯採用ASU 2016-15年現金流量表(主題230):某些現金收入和現金付款的分類,截至2019年6月29日。 |
概述
KeyTronicEMS是一家領先的電子製造服務和解決方案的原始設備製造商廣泛的產品。我們提供工程服務、全球採購和分銷、材料管理、世界級的製造和裝配服務、內部測試和無與倫比的客户服務。我們的國際生產能力為我們的客户提供了改善供應鏈管理、減少庫存、降低運輸成本和縮短產品完成時間的好處。我們繼續對我們所有的經營設施進行投資,使我們的生產能力、能力和物流優勢繼續贏得新的業務。下列資料應與本文件所列合併財務報表以及作為本申報一部分所列風險因素的1A項一併閲讀。
我們的使命是以最低的總成本為客户提供最優質的製造和工程服務,並以“信任、承諾、結果”的理念建立長期互利的業務關係。
執行摘要
在2019年財政年度第四季度,我們繼續從EMS競爭對手和現有客户那裏贏得重大的新業務,包括涉及智能安全、建築LED照明、電錶和智能電網以及無線電源解決方案的新項目。我們還繼續投資於新的設備和工藝,以提高我們的墨西哥和越南設施的生產力,我們正在擴大和加強我們的美國設施。我們對2020年及以後的經濟增長機會持樂觀態度。
淨銷售額4.64億美元財政年度2019增加4.0佔淨銷售額的百分比4.463億美元在財政年度2018。淨銷售額的增加主要是由於新項目Win的淨銷售額增加,與採用“2014-09年會計準則更新”有關的收入增加(主題606),以及現有客户的需求增加。
儘管在2019年下半年遇到了許多意想不到的挑戰,但我們成功地擴大了今年的業務,並增加了大部分新項目。在2019年財政年度的第四季度,我們看到來自中國供應商的一個關鍵部件的交付中斷;由於客户驅動的設計變化,一個新項目的停工延遲;以及由於對美國和墨西哥之間的關税和貿易緊張局勢的擔憂,客户需求暫時減少。進入2020年財政年度的第一季度,這些問題已經基本解決,我們預計收入將大幅增加。
財政年度第一季度2020該公司預計收入將在1.15億至1.2億美元之間。未來的結果將取決於客户訂單的實際水平、新產品項目的啟動時間、新收入確認會計政策的影響以及地緣政治不確定性的潛在影響。我們相信,我們在EMS行業有着良好的地位,可以繼續擴大我們的客户羣,並保持長期增長。
我們繼續通過增加更多的項目和客户,使我們的客户羣多樣化。我們目前的客户關係涉及多種產品,包括消費電子產品、電子存儲設備、塑料、家用產品、遊戲設備、特種打印機、電信、工業設備、軍事用品、計算機配件、醫療、教育、灌溉、汽車、交通管理、機器人、RFID、電源、越野車設備、健身設備、暖通空調、消費品、家居建築產品、材料處理系統、照明設備、消費者安全產品、智能安全、建築LED照明、電錶和智能電網以及無線電源解決方案。
毛利佔淨銷售額的百分比是百分之七點五在財政年度2019相比較7.7%上一個財政年度。毛利在淨銷售額中所佔百分比的下降主要與某些間接費用的增加和與材料有關的費用的增加有關。毛利率水平受到產品組合、新項目啟動時間、設備利用率、電子行業內部價格和材料成本等因素的影響,這些因素可能會在季度和年度間大幅波動。
營業虧損佔本財政年度淨銷售額的百分比2019曾.(1.3)%與營業收入相比百分之零點二財政年度2018。營業收入佔淨銷售額的百分比下降主要是由於2019年會計年度商譽和無形資產一次性減值所致。
財政年度淨虧損2019曾.(800萬)百萬美元或$(0.74)每股淨虧損相比較(130萬美元)或$(0.12)財政年度每股2018。財政年度淨虧損減少2019與財政年度相比2018主要原因是一次性減值約1 240萬美元與商譽和無形資產減值有關,另有110萬美元的遣散費是由於2019年財政年度經營效率的提高而造成的。
我們擁有強大的資產負債表,流動比率為2.1債務與股本比率為0.32。現金流量表所界定的經營活動提供的現金總額為90萬美元在財政年度2019。我們為我們預期的未來業務保持充足的流動性。截至2019年6月29日,我們有2 340萬美元在我們與富國銀行的循環信貸額度上未結清,結果,2 130萬美元仍可借入2019年6月29日。我們認為業務現金流、借款能力、應收賬款銷售計劃和設備融資應該為長期的計劃增長提供充足的資金。
行動結果
截至財政年度的比較2019年6月29日隨着財政年度的結束2018年6月30日
下表列出了各期間的收入綜合報表中以銷售淨額百分比表示的某些項目。以下財務資料和討論應與本年度報告所載的合併財務報表和説明一併閲讀。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| (一九二零九年六月二十九日) | | % 淨銷售 | | 2018年6月30日 | | % 淨銷售 | | 美元兑換 | | 百分比點 變化 |
淨銷售額 | $ | 464,044 |
| | 100.0% | | $ | 446,322 |
| | 100.0% | | $ | 17,722 |
| | — |
銷售成本 | 429,443 |
| | 92.5 | | 412,153 |
| | 92.3 | | 17,290 |
| | 0.2 |
毛利 | 34,601 |
| | 7.5 | | 34,169 |
| | 7.7 | | 432 |
| | (0.2) |
業務費用: | | | | | | | | | | | |
研究、開發和工程 | 6,555 |
| | 1.4 | | 6,186 |
| | 1.4 | | 369 |
| | — |
銷售、一般和行政 | 21,556 |
| | 4.6 | | 22,334 |
| | 5.0 | | (778 | ) | | (0.4) |
商譽和無形資產的減損 | 12,448 |
| | 2.7 | | — |
| | — | | 12,448 |
| | 2.7 |
仲裁和解的損失 | — |
| | — | | 4,535 |
| | 1.0 | | (4,535 | ) | | (1.0) |
業務費用共計 | 40,559 |
| | 8.7 | | 33,055 |
| | 7.4 | | 7,504 |
| | 1.3 |
營業收入(損失) | (5,958 | ) | | (1.3) | | 1,114 |
| | 0.2 | | (7,072 | ) | | (1.5) |
利息費用,淨額 | 2,782 |
| | 0.6 | | 2,556 |
| | 0.6 | | 226 |
| | — |
所得税前收入(損失) | (8,740 | ) | | (1.9) | | (1,442 | ) | | (0.3) | | (7,298 | ) | | (1.6) |
所得税利益 | (758 | ) | | (0.2) | | (117 | ) | | — | | (641 | ) | | (0.2) |
淨損失 | $ | (7,982 | ) | | (1.7)% | | $ | (1,325 | ) | | (0.3)% | | $ | (6,657 | ) | | (1.4) |
有效所得税税率 | 8.7 | % | | | | 8.1 | % | | | | | | |
淨銷售額
淨銷售額的增加1 770萬美元從前一年起,主要是由於新項目WINS的淨銷售額增加,與採用“2014-09年會計準則更新”有關的收入增加(主題606),以及現有客户的需求增加。
下表顯示按行業劃分的收入佔財政年度收入的百分比。2019和2018:
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| | | |
| 財政年度結束 |
| (一九二零九年六月二十九日) | | 2018年6月30日 |
工業 | 44% | | 42% |
消費者 | 39 | | 38 |
博彩 | 8 | | 7 |
通訊 | 5 | | 4 |
運輸 | 2 | | 4 |
計算機與外設 | 1 | | 3 |
打印機 | 1 | | 2 |
共計 | 100% | | 100% |
我們為多個行業的客户提供服務,併為每個行業的客户生產各種產品。Key Tronic並不針對任何特定的行業,而是尋求戰略上適合我們垂直製造能力的項目。隨着我們繼續使我們的客户羣多樣化並贏得新的客户,我們將繼續看到我們收入的行業集中度發生變化。
在財政年度,對國外地區的銷售額分別佔我們淨銷售額的23.0%和26.2%。2019和2018分別。
銷售成本
銷售成本總額佔淨銷售額的百分比為百分之九十二點五和92.3%在財政年度2019和2018分別。
材料總成本佔淨銷售額的百分比在財政年度約為62.8%和61.1%2019和2018分別。從一年到一年的變化主要是不利的產品組合的結果。
生產和支助費用佔淨銷售額的百分比在財政年度分別為29.7%和31.2%2019和2018分別。
我們根據當前需求和近期使用情況對庫存進行具體識別,為過時和不可銷售的庫存提供儲備。我們還考慮我們的客户是否有能力支付庫存,無論是否有一個提前期保證協議,為一個特定的計劃。這些存貨的費用在財政年度約為91 000美元和31 000美元。2019和2018分別。
我們為我們銷售的某些產品提供擔保,並根據歷史經驗和預期的產品回報估算保修成本。保修費用與鍵盤和EMS產品的工藝要求有關。費用的金額是根據對保修暴露的估計來確定的。保修費用淨額在財政年度約為83,000美元和74,000美元。2019和2018分別。
毛利
毛利佔淨銷售額的百分比是百分之七點五和7.7%在財政年度2019,和2018分別。本財政年度毛利佔淨銷售額的百分比下降0.2個百分點2019與財政年度相比2018主要原因是與材料有關的費用增加1.6個百分點,但與裁員有關的某些間接費用減少1.4個百分點,部分抵消了這一增加額。
毛利率的變化反映了許多不同時期因素的影響,包括產品組合、與新項目相關的啟動成本和效率、產品生命週期、銷售量、資源的容量利用、庫存管理、組件定價和短缺、客户產品的最終市場需求、客户訂單的波動和時間安排以及EMS行業內的競爭。這些因素和其他因素可能導致經營結果的變化。不能保證今後期間的毛利率不會減少。
我們提前向供應商提供了總計約80萬美元和170萬美元的財政年度工資折扣。2019和2018分別。早期的工資折扣將根據我們的流動性和供應商提供的折扣和條款的變化而波動。
研究、開發和工程
研究、開發和工程費用(RD&E)主要包括與僱員有關的費用、第三方開發費用、項目材料、折舊和分配的信息技術和設施費用。RD&E費用總額為660萬美元在財政年度2019和620萬美元在財政年度2018分別。RD&E費用佔淨銷售額的百分比是百分之一點四在財政年度2019和2018.
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用(SG&A)主要包括工資和福利、廣告和營銷計劃、銷售佣金、旅費、可疑賬户準備金、設施費用和專業服務。SG&A費用共計2 160萬美元和2 230萬美元在財政年度2019和2018分別。SG&A支出佔淨銷售額的百分比為4.6%和百分之五在財政年度2019和2018分別。這0.4SG&A在淨銷售額中所佔百分比下降的百分比主要與2019年財政年度期間與無形資產有關的律師費減少和攤銷費用減少有關。
商譽和無形資產的減損
在2019年財政年度,公司評估了其他有限壽命無形資產,包括公司的客户關係和有利的租賃協議,原因是存在可能的減值指標,如“合併財務報表附註”腳註14所述。經過分析,該公司確定客户關係無形資產的賬面價值無法收回,並在2019年財政年度第三季度記錄了整個賬面金額的減值。在2019年財政年度,確認了1 000萬美元的商譽減值和250萬美元的其他無形資產減值。該公司的分析並沒有表明它的任何其他長期資產都受到了減值.
仲裁和解的損失
在2017年財政年度第二季度開始的一項先前披露的仲裁程序結束後,我們獲得了670萬美元的賠償金。這一裁決解決了與一名前客户的爭端,涉及購買的庫存約930萬美元,以及我們認為可償還的未清應收賬款和其他相關費用約190萬美元。這一事件,包括所有相關的處置費用,導致2018年財政年度税前一次性損失約450萬美元。税收對淨損失的不利影響為340萬美元。
利息費用
我們有淨利息費用280萬美元和260萬美元在財政年度2019和2018分別。利息費用的增加主要與我們的信貸額度上未清餘額的增加有關。
所得税利益
我們的所得税優惠大約是(0.8)百萬美元在財政年度2019和(10萬)百萬美元在財政年度2018。財政年度確認的所得税福利2019和2018主要是美國的作用,外國税收以法定税率和與聯邦研發税收抵免相關的淨利益確認,但2019財政年度的非抵扣商譽註銷的税收影響和2018年美國税收改革的影響抵消了這一影響。
我們不斷審查國內對流動性的需求,以便為當前業務、收入增長提供資金,並尋找潛在的未來收購機會。我們預計匯回一部分未匯出的外國收入。與這些預期遣返有關的估計税包括在所得税計算中。關於税收的進一步資料,請參閲“綜合財務報表説明”腳註6。
國際子公司
我們為客户提供一個完整的全球製造解決方案。我們的設備為我們的客户提供了機會,使他們的產品能夠在最能滿足特定成本、產品製造和分銷需求的工廠生產。活躍的外國子公司的地點如下:
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• | Key Tronic Juarez,SA de CV在墨西哥的華雷斯擁有五家工廠,並租賃了兩家工廠。這些設施包括SMT設施、組裝和成型設施、鈑金製造設施以及組裝和倉庫設施。這家子公司主要用於支持我們的美國業務。 |
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• | Key Tronic計算機外設(上海)有限公司於1999年在中國上海租賃了兩傢俱有SMT、組裝、全球採購和倉庫能力的工廠,並於1999年開始運營。其主要職能是為出口提供EMS服務。 |
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• | Key Tronic越南租賃了一個位于越南大港的工廠。此設施包括SMT、組裝和倉庫功能。其主要職能是為出口提供EMS服務。 |
海外銷售(根據航運指示)來自我們的全球業務,包括國內出口。1.067億美元和1.171億美元在財政年度2019和2018分別。我們子公司提供的產品和製造服務經常由母公司直接運往客户。
行動結果
截至財政年度的比較2018年6月30日隨着財政年度的結束2017年7月1日
檢討截至財政年度的營運比較結果。2018年6月30日隨着財政年度的結束2017年7月1日請參閲我們2018年9月10日向證券交易委員會提交的10-K表格,或按以下鏈接操作。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/719733/000071973318000054/ktcc-06302018x10k.htm
資本資源與流動性
營運現金流
財政年度業務活動提供的現金淨額2019曾.90萬美元業務活動提供的現金淨額310萬美元和230萬美元在財政年度2018和2017分別。經營活動提供的現金減少是由於商譽和無形資產的淨虧損和減值所致。ASU 2016-15通過後,某些現金收入和現金付款的分類該公司在2019年會計年度從應收賬款中扣除的遞延購買價格上記錄了650萬美元現金收入,這些現金來自投資活動的現金流量,而在以前的指導下,這些現金流量本應被歸類為經營活動的現金流量。此外,該公司將2018年和2017年財政年度的830萬美元和710萬美元的類似現金收入分別從經營活動的現金流量改為投資活動的現金流量。
這個90萬美元2019財政年度業務活動提供的現金淨額主要涉及800萬美元調整後的淨虧損1 240萬美元商譽和無形資產的損害,730萬美元折舊和攤銷,670萬美元從仲裁和解中收到的現金,330萬美元應收賬款減少,由a部分抵銷1 030萬美元合同資產增加a450萬美元其他資產增加數和a260萬美元應付賬款減少數和a140萬美元庫存增加。
這個310萬美元財政年度經營活動提供的現金淨額2018主要與130萬美元淨虧損,780萬美元折舊和攤銷,a2 330萬美元應付賬款增加額a1 260萬美元應收賬款減少a60萬美元庫存減少,由仲裁損失450萬美元部分抵銷。
這個230萬美元2017年財政年度業務活動提供的淨現金的主要原因是560萬美元淨收入,720萬美元折舊和攤銷490萬美元庫存減少額被a部分抵消510萬美元應收賬款增加額a590萬美元應付賬款減少。
應收賬款根據裝運時間、提供的條件和收款情況而波動。此外,應收賬款將波動根據我們的貿易帳户應收賬款購買計劃銷售的應收賬款數額。在財政年度2019, 2018和2017,我們將應收帳款計入8 100萬美元, 1.047億美元以及分別來自出售給金融機構的未列入我們綜合資產負債表的應收賬款的8 650萬美元。我們根據客户的預測和訂單購買庫存,當這些預測和訂單發生變化時,庫存的數量也會波動。應付賬款隨庫存水平、庫存購買量、商定的供應商條款和利用早期支付折扣的變化而波動。
投資現金流
用於投資活動的現金流量為190萬美元財政年度2019。投資活動提供的現金流量為490萬美元財政年度2018用於投資活動的現金流量是130萬美元在財政年度2017。2019、2018和2017財政年度,我們在投資活動中主要使用現金購買設備,以支持新項目生產水平的提高,投資活動提供的現金主要來源於計入因素的應收賬款的遞延購買價格收據。
當潛在的技術過時和資金需求優勢超過設備所有權的好處時,往往使用運營和資本租賃。預計資本支出和定期租賃付款將由內部產生的資金和可用的借款能力供資。在2019年財政年度,我們沒有收到任何現金,因為出售和租賃設備的經營租賃。2018年和2017年財政年度,我們分別收到100萬美元和60萬美元現金,這些現金分別是根據經營租賃方式出售和租賃設備的。
融資現金流
融資活動提供的現金流量為120萬美元在財政年度2019,用於資助活動的現金流量為800萬美元在財政年度2018和160萬美元在財政年度2017。我們的主要融資活動2019財政年度,是償還我們的定期貸款嗎?590萬美元以及我們循環信貸額度下的借款和還款。我們的主要融資活動2018年財政年度償還我們590萬美元的定期貸款,以及在我們的循環信貸額度下的借款和償還。我們在2017年財政年度的主要籌資活動是為一筆390萬美元的設備定期貸款、540萬美元的定期貸款償還以及在我們的循環信貸額度下的借款和償還提供資金。
截至2019年6月29日,該公司在信貸額度上有未清餘額2 340萬美元。我們可以再借一筆2 130萬美元在富國銀行的信貸額度下,我們遵守了我們的貸款契約。我們的現金需求受到當前運營水平和新的EMS計劃的影響。我們相信,預計從業務中獲得的現金、循環信貸安排下的資金和固定資產融資在可預見的將來將足以滿足我們的營運和固定資本需求。
截至2019年6月29日,我們有大約60萬美元的現金由外國子公司持有。根據減税和就業法案,這些外國子公司未來的現金匯回不再需要繳納美國所得税,而是可能要繳納外國預扣税。參見腳註6,所得税中的其他討論。所需外國代扣税總額,以支付其手頭的外國子公司現金總額。2019年6月29日,約為54,000美元。該公司還有大約2,070萬美元的外國收益尚未匯回美國。該公司估計,其中780萬美元將在未來匯回美國,需要外國代扣税80萬美元,這是我們目前應計的遞延税負債。其餘的1 290萬美元被認為是在墨西哥和中國的永久再投資。如果這些款項需要遣返,我們估計會增加130萬美元的外國預扣税。
合同義務和承諾
在正常的業務過程中,我們簽訂合同,使我們有義務在未來付款。下表按財政年度列出我們今後的重大債務:
按財政年度支付的款項(單位:千)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共計 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 |
定期貸款(1) | $ | 12,992 |
| | $ | 5,871 |
| | $ | 5,871 |
| | $ | 1,250 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
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富國銀行N.A.循環貸款(2) | $ | 23,356 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 23,356 |
| | $ | — |
|
經營租賃(3) | $ | 18,239 |
| | $ | 4,777 |
| | $ | 3,563 |
| | $ | 2,641 |
| | $ | 1,866 |
| | $ | 1,271 |
| | $ | 4,121 |
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定購單(4) | | | | | | | | | | | | | |
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(1) | 富國銀行(WellsFargoBankN.A.)定期貸款的條款在附註4“長期債務”的合併財務報表中討論。定期貸款的本金在2021年6月15日之前按季度分期支付125萬美元,其餘未付本金的最後分期付款應於2021年8月31日到期。設備定期貸款按季度平均支付約20萬美元,從2017年3月31日開始,並將持續到2021年6月30日的設備定期貸款到期。 |
| |
(2) | 富國銀行(WellsFargoBankN.A.)的循環貸款條款在附註4(“長期債務”)的合併財務報表中進行了討論。截至2019年6月29日,我們遵守了我們的貸款契約。 |
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(3) | 我們在美國、墨西哥、中國和越南保持垂直一體化的製造業務。我們租賃了我們的一些行政和製造設施和設備。關於屬性的完整討論可以在“屬性”第1部分第2項中找到。租賃已被證明是一種可接受的方法,可供我們購置新的或更換的設備,並維持對我們的短期經營現金流量影響最小的設施。此外,這些業務在很大程度上取決於技術上優越的製造設備,包括各種型號的成型機、表面貼裝技術(SMT)生產線、鈑金製造和衝壓機、潔淨室和自動插入設備,以及我們能夠生產的各種產品的測試設備。 |
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(4) | 截至2019年6月29日,我們有約3 180萬美元的材料和其他用品的公開採購訂單承諾。公開定購單中包括每年所需的各種總括訂單。這些一攬子採購訂單的實際需求隨我們的製造業水平而波動,因此不能在財政年度之間細分。此外,我們與我們的許多客户簽訂了合同,儘量減少我們在提前期內購買的材料的損失,以滿足客户的預測。採購訂單一般可以被取消,在規定的範圍內,在與我們的供應商談判確定的範圍內不受處罰。這些協議在一定程度上取決於所購買材料的類型以及被要求取消的情況。 |
除了上述現金需求外,我們還有其他各種未列入上表的應計項目。例如,我們大約欠我們的供應商7 360萬美元會計年度結束時應付賬款和過境運輸。我們通常支付給我們的供應商在30至120天的範圍內,視所提供的條件而定。這些付款由經營現金流量和我們的循環信貸額度提供資金。
我們認為,業務、保理、租賃設施和循環信貸機制下的資金所產生的現金流量將滿足12個月以上和可預見的未來的現金需求。
關鍵會計政策和估計
編制我們的綜合財務報表需要管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和假設。我們合併財務報表的附註1描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策。管理層認為,最複雜和最敏感的判斷,因為它們對我們的綜合財務報表的重要性,主要是因為需要對本質上不確定的事項的影響作出估計。以下是涉及管理判斷的最重要領域。這些領域的實際結果可能與管理層的估計不同。
收入
本公司專業服務範圍從產品製造到工程和工裝服務。繼ASU 2014-09年“與客户簽訂合同的收入”(主題606)通過後,在截至2019年6月29日的年度內,收入確認過程中的第一步是與客户確定合同。合同的定義是兩個或多個當事方之間達成的協議,該協議規定了可強制執行的權利和義務。合同可以是書面的,口頭的,也可以是默示的。該公司一般與其客户簽訂製造服務協議(“MSA”),其中概述了客户與公司之間業務關係的條款。這包括擔保、賠償、所有權轉讓和損失風險、超額和過時庫存的責任、定價、付款條件等。本公司還將為可能沒有執行的MSA的客户進行逐項目投標。在這些情況下,以及當我們有一個MSA到位時,我們會收到客户定購訂單的具體數量和時間的產品。因此,公司認為其與客户的合同是MSA和採購訂單的結合。交易價格是固定的,並在每個採購訂單中列明。在公司的正常經營過程中,沒有可變的定價成分,也沒有以退款或回扣的形式退還給客户的材料金額。
公司評估在合同下承諾的產品或服務的控制權是否在某一時間(裝運)或一段時間內(在我們生產該產品時)移交給客户。該公司首先必須評估其合同是否符合“超期”或“即時”承認的標準。本公司已確定,就其大部分合同而言,該公司生產的產品由於特定客户產品的獨特性、知識產權和其他合同限制而沒有替代用途。此外,該公司擁有可強制執行的付款權利,包括就這些合同迄今完成的履約獲得合理利潤。因此,根據這些合同,收入是根據投入成本-成本法確認的,因為它更好地描述了控制權的轉移。這一投入方法是根據迄今發生的費用與完成履行義務時的估計費用總額的比率計算的。對於不符合這些標準的所有其他合同,例如製造合同,這些合同的條款沒有為迄今已完成的業績提供可強制執行的付款權利,公司在將通常在裝運時發生的有關製成品的控制權轉讓給客户時確認收入。隨着時間的推移,工程服務的收入會隨着服務的執行而確認。
在採用ASU 2014-09年“與客户簽訂合同的收入”(主題606)之前,製造業的銷售收入在按照合同條款裝運製成品時得到確認。裝運時,所有權轉讓和客户承擔產品所有權的風險和回報。對買方的價格是固定的或可確定的,併合理地保證了可收回性。除非在合同條款中具體説明,沒有正式的客户驗收要求或與製造服務有關的進一步義務;如果存在任何此類要求,則在完成這些要求和履行這些義務時確認銷售收入。根據管理層對歷史收益的分析,將收入計入製成品的估計收益淨額。根據短期合同執行的工程設計、開發服務和工具的收入和相關成本只有在服務完成後才能確認。
閒置、過時和過剩的庫存準備金
庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報。存貨估價採用先進先出(FIFO)方法確定.我們為我們認為不活躍、過時或過剩的庫存儲備。這個儲備是根據我們生產的產品的需求計算的。需求取決於預期銷售、客户購買訂單或客户預測。如果預期的銷售額沒有實現,那麼我們的庫存就會超過我們的儲備,並將不得不從未來的收益中扣除多餘的部分。如果我們根據客户的預測或採購訂單購買了材料,我們通常會與每個客户簽訂提前期保證協議或採購訂單。這些合同規定,根據客户的預測,在約定的提前期內購買的材料的財務責任應由客户承擔。如果我們購買了提前期保證協議之外的材料,而客户的預測沒有實現,或者如果我們沒有特定項目的提前期保證協議,我們就有財務責任,並且可能不得不從收益中收取不活躍、過時或過剩的庫存。當客户遇到財務困難或報銷沒有合理保證時,我們也為提前期保證協議所涵蓋的特定客户保留庫存。
可疑賬户備抵
我們估價我們的應收帳款減去可疑帳款備抵後的價值。截至2019年6月29日,可疑賬户備抵約為58 000美元。截至2018年6月30日,我們沒有備抵可疑帳目。這一備抵是根據對今後可能無法收取的應收賬款部分的估計數計算的。所使用的估計數主要是基於具體查明可能無法收回的帳户。這類賬户是在對當前支付活動進行評估的同時,利用可公開獲得的信息來確定的。然而,如果我們的任何客户出現意外和立即的財務問題,這將阻礙未開具發票的付款,我們可能會招致額外的和可能的物質開支,這將對收入產生負面影響。
應計保證金
預計保修費用應計,相關費用以貨物銷售成本確認。我們根據歷史分析和預期的產品回報和返工成本,審查這一應計季度的充分性。我們的鍵盤保修期一般比EMS產品的保修期長。我們只保證EMS產品的材料和工藝,不保證EMS客户的設計缺陷。
所得税
所得税費用包括美國和國際所得税以及美國對外國子公司未分配收益的臨時估計。對於被視為永久再投資的國際子公司的未分配收益,我們不記錄外國預扣税。某些收入和支出未在同一年度的納税申報表和財務報表中列報。這種暫時性差額的税收效應報告為遞延所得税。遞延所得税分為長期資產或負債.涉及管理判斷的最重要領域包括遞延所得税資產和負債、不確定的税收狀況以及研究和開發税收抵免。我們對與我們税收抵免有關的遞延税收資產的實現情況的估計是基於我們對未來可能發生變化的應納税收入的估計。
股票補償
根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)718,薪酬-股票補償。ASC 718要求我們花費員工股票期權的公允價值、股票增值權和其他形式的股票補償。根據ASC 718的公允價值確認條款,基於股份的補償成本在授予日期根據獎勵的公允價值估算,並被確認為在授予的所需服務期(一般是歸屬期)上的費用。確定適當的公允價值模型和計算基於股票的獎勵的公允價值需要判斷,包括估算基於股票的獎勵的預期壽命、基於股票的獎勵的預期期限內的預期股價波動和沒收。
為了確定以股票為基礎的授予日的公允價值,我們使用了Black-Schole期權定價模型。該模型所固有的假設是與預期股票價格波動、期權壽命、無風險利率和股利收益率有關的。無風險利率是一種不那麼主觀的假設,因為它是基於公共來源的事實數據。我們使用的股息收益率為零,因為我們從未支付過現金紅利,也沒有打算在可預見的將來支付現金紅利。預期的股票價格波動和期權壽命假設需要更高的判斷力。我們的預期股價波動假設是基於我們的股票的歷史波動,這是從公共數據來源。預期壽命代表的加權平均期間,股票基礎的獎勵預計是突出的,考慮到歸屬時間表和歷史演習模式。我們根據歷史上表現出來的運動和歸屬後行為來確定預期壽命假設,並根據可能影響未來鍛鍊模式的具體因素進行調整。如果預期波動率或預期壽命增加,則會導致股票期權的公允價值增加,從而導致較高的補償費用;而波動率或預期壽命的減少,則會導致股票期權的公允價值較低,導致較低的補償費用。
我們根據基於股票的歸屬前沒收的歷史經驗來估算我們所有獎勵的沒收額。我們認為,我們的估計是基於合理可能發生的結果。如果實際沒收額高於我們的估計,將導致較低的賠償費用,如果實際沒收額低於我們的估計,我們將記錄較高的賠償費用。
長期資產減值
當情況發生或變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,會對財產、廠房和設備等長期資產進行減值審查。要持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與預計資產未來產生的未貼現現金流量估計數進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未來未貼現現金流量,減值費用將在該資產的賬面金額超過該資產的公允價值的數額中予以確認。
衍生工具與套期保值活動
衍生工具在資產負債表上按其估計的公允價值確認。在訂立衍生產品合同之日,公司指定該衍生產品為預測交易的套期保值,或與認可資產或負債(“現金流量”對衝)有關的現金流量多變性的套期保值。該公司並非為投機目的而進入衍生工具。可作為現金流量對衝的衍生產品公允價值的變化記錄在“累計其他綜合收入”中,直到收益受到現金流量變化的影響。有關更多信息,請參閲公司合併財務報表附註10。
長期激勵報酬
長期激勵補償被確認為在獎勵的必要服務期(一般為三年)內的費用。董事會批准公司每一位高級職員和非僱員董事在三年期間的目標業績計量。業績衡量是基於銷售增長目標和投資資本目標回報的結合。如果公司實際業績不超過最低績效指標,將不向參與者發放現金獎勵。用於確定必要的權責發生制的計算採用了實際結果和預測結果相結合的方法。我們認為,我們的估計是基於合理可能發生的結果。這些估計和假設基於歷史結果以及未來的預期。實際結果可能與我們的估計和假設不同。
商譽損害
根據ASC 350,商譽和其他無形資產,商譽不攤銷,但至少每年或當事件或情況表明賬面價值可能超過公允價值時,必須對其進行減值審查。允許公司選擇首先評估質量因素,以確定事件和情況的存在是否表明任何報告單位的公允價值低於其相應的賬面價值的可能性大於不存在的可能性。如果在評估所有事件和情況後,公司得出結論認為,任何報告單位的公允價值不太可能低於其相應的賬面價值,則公司無須採取進一步行動。但是,如果公司得出另一項結論,則需要進行數量減值測試,包括計算報告單位的公允價值,並將該價值與其賬面價值進行比較。公司在減值測試中使用收益法和市場法的權重。我們還考慮了估值因素,包括公司的市值、未來的貼現現金流以及基於對可比市場交易的審查而估算的控制溢價。我們對未來現金流量貼現的考慮包括基於歷史趨勢的增長率和利潤率的假設。此外,我們採用了一個市場貼現率計算的基礎上,分析了類似的公司規模。如果我們未來的現金流不符合我們的預測,或者有影響我們的市場資本化的事件,我們在商譽分析中使用的假設可能會受到負面影響。
商譽減值是指報告單位的賬面價值超過公允價值的數額,而不超過商譽的賬面價值。如果商譽受損,就有必要對收益收取減值費用。公司還可以選擇在任何時期內繞過商譽的定性評估,直接進行數量減值測試。請參閲腳註14,討論2019年財政年度因某些觸發事件而註銷的商譽和其他無形資產。
新的和未來的會計公告
見我們合併財務報表的附註1。
利率風險
在正常的業務過程中,我們面臨着利率波動的風險。我們的主要市場風險與我們的擔保債務有關。我們的循環信貸和定期貸款基本上是由我們所有的資產擔保的。適用於我們的循環信貸安排和定期貸款的利率隨富國銀行的最優惠利率和libor利率而波動。有突出的2 340萬美元在我們循環信貸安排下的借款1 300萬美元我們的定期貸款未償還2019年6月29日。有關我們的循環信貸安排和定期貸款的更多信息,請參閲綜合財務報表中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-資本資源和流動性”和注4-“長期債務”。
我們唯一的實質性利率風險是與我們的循環信貸安排和定期貸款有關。在2015財政年度第二季度,我們簽訂了一項利率互換合同,名義金額為2 500萬美元,與定期貸款和循環信貸機制下的未償借款有關。截至2019年6月29日,利率掉期合約餘下的名義金額為250萬元。如上文所述,通過使用利率互換,我們確定了支付利息的基礎,從而消除了我們的大部分利率風險。關於我們衍生工具的更多信息,見綜合財務報表附註10-“衍生金融工具”。
外幣兑換風險
我們的大部分業務都在國外。因此,交易發生在美元以外的其他貨幣。我們使用的其他貨幣中的匯率波動將直接或間接地影響我們的財務業績。我們目前使用墨西哥比索遠期合約和掉期合約來對衝部分墨西哥比索計價費用的外幣波動。有3 970萬美元外幣遠期合約及掉期合約2019年6月29日。這些合同和掉期的公允價值大約是320萬美元。關於我們衍生工具的更多信息,見綜合財務報表附註10-“衍生金融工具”。
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
Key Tronic公司
斯波坎山谷,華盛頓
關於合併財務報表的意見
我們審計了截至2019年6月29日和2018年6月30日的關鍵Tronic公司(“公司”)的合併資產負債表、截至2019年6月29日終了的三年的相關收入(虧損)、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量綜合報表,以及相關的附註和時間表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司2019年6月29日和2018年6月30日的財務狀況,以及截至2019年6月29日的三年期間的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)發佈的內部控制-綜合框架(2013年)和我們日期為日期的報告,審計了截至2019年6月29日該公司對財務報告的內部控制。2019年9月12日對此發表了無條件的意見。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註1所述,自2018年7月1日起,公司採用了主題606:與客户簽訂合同的收入,ASU 2016-15,現金流量表(主題230):某些現金收入和現金付款的分類。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
|
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/s/BDO USA |
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自2003年以來,我們一直擔任公司的審計師。 |
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斯波坎,華盛頓 |
2019年9月12日 |
Key tronic公司及其子公司
合併資產負債表
(單位:千)
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年六月二十九日) | | 2018年6月30日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 601 |
| | $ | 343 |
|
貿易應收款,扣除可疑賬户備抵58美元和0美元 | 58,429 |
| | 70,262 |
|
合同資產 | 22,161 |
| | — |
|
存貨淨額 | 100,431 |
| | 110,315 |
|
其他 | 16,477 |
| | 13,600 |
|
流動資產總額 | 198,099 |
| | 194,520 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 29,413 |
| | 27,548 |
|
其他資產: | | | |
遞延所得税資產 | 7,840 |
| | 7,882 |
|
善意 | — |
| | 9,957 |
|
其他無形資產淨額 | 657 |
| | 3,726 |
|
其他 | 2,301 |
| | 2,895 |
|
其他資產共計 | 10,798 |
| | 24,460 |
|
總資產 | $ | 238,310 |
| | $ | 246,528 |
|
負債和股東’股權 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 73,571 |
| | $ | 76,198 |
|
應計補償和假期 | 6,759 |
| | 8,105 |
|
當期債務部分,淨額 | 5,841 |
| | 5,841 |
|
其他 | 7,233 |
| | 8,769 |
|
流動負債總額 | 93,404 |
| | 98,913 |
|
長期負債: | | | |
定期貸款 | 7,091 |
| | 12,932 |
|
循環貸款 | 23,356 |
| | 16,222 |
|
其他長期義務 | — |
| | 380 |
|
長期負債總額 | 30,447 |
| | 29,534 |
|
負債總額 | 123,851 |
| | 128,447 |
|
承付款和意外開支(附註4和9) |
| |
|
股東權益: | | | |
普通股,沒有票面價值-授權25,000股;分別發行和發行了10,760股和10,760股 | 46,680 |
| | 46,244 |
|
留存收益 | 65,353 |
| | 72,806 |
|
累計其他綜合損失 | 2,426 |
| | (969 | ) |
股東權益總額 | 114,459 |
| | 118,081 |
|
負債和股東權益合計 | $ | 238,310 |
| | $ | 246,528 |
|
見所附合並財務報表附註。
Key tronic公司及其子公司
收入綜合報表(損失)
(單位:千,但每股數額除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 |
| (一九二零九年六月二十九日) | | 2018年6月30日 | | 2017年7月1日 |
淨銷售額 | $ | 464,044 |
| | $ | 446,322 |
| | $ | 467,797 |
|
銷售成本 | 429,443 |
| | 412,153 |
| | 429,497 |
|
毛利 | 34,601 |
| | 34,169 |
| | 38,300 |
|
研究、開發和工程費用 | 6,555 |
| | 6,186 |
| | 6,393 |
|
銷售、一般和行政費用 | 21,556 |
| | 22,334 |
| | 22,363 |
|
商譽和無形資產的減損 | 12,448 |
| | — |
| | — |
|
仲裁和解的損失 | — |
| | 4,535 |
| | — |
|
業務費用共計 | 40,559 |
| | 33,055 |
| | 28,756 |
|
營業收入(損失) | (5,958 | ) | | 1,114 |
| | 9,544 |
|
利息費用,淨額 | 2,782 |
| | 2,556 |
| | 2,288 |
|
所得税前收入(損失) | (8,740 | ) | | (1,442 | ) | | 7,256 |
|
所得税準備金(福利) | (758 | ) | | (117 | ) | | 1,639 |
|
淨收入(損失) | $ | (7,982 | ) | | $ | (1,325 | ) | | $ | 5,617 |
|
每股淨收入(虧損)-基本收入 | $ | (0.74 | ) | | $ | (0.12 | ) | | $ | 0.52 |
|
加權平均流通股-基本 | 10,760 |
| | 10,760 |
| | 10,756 |
|
每股淨收益(虧損)-稀釋 | $ | (0.74 | ) | | $ | (0.12 | ) | | $ | 0.51 |
|
已發行加權平均股份 | 10,760 |
| | 10,760 |
| | 10,917 |
|
見所附合並財務報表附註。
Key tronic公司及其子公司
綜合收入(損失)綜合報表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 |
| (一九二零九年六月二十九日) | | 2018年6月30日 | | 2017年7月1日 |
綜合收入: | | | | | |
淨收入(損失) | $ | (7,982 | ) | | $ | (1,325 | ) | | $ | 5,617 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | | |
套期保值工具未實現收益,扣除税後 | 3,395 |
| | 2,392 |
| | 4,798 |
|
綜合收入(損失) | $ | (4,587 | ) | | $ | 1,067 |
| | $ | 10,415 |
|
財政年度其他綜合收入(損失)2019, 2018,和2017所反映的税額淨額約為$1.0百萬, $0.7百萬和$2.5百萬分別。
見所附合並財務報表附註。
Key tronic公司及其子公司
現金流量表
(單位:千) |
| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 |
| (一九二零九年六月二十九日) | | 2018年6月30日 | | 2017年7月1日 |
業務活動: | | | | | |
淨收入(損失) | $ | (7,982 | ) | | $ | (1,325 | ) | | $ | 5,617 |
|
調整數,將淨收入(損失)與業務活動提供的現金對賬: | | | | |
商譽和無形資產減值 | 12,448 |
| | — |
| | — |
|
折舊和攤銷 | 7,298 |
| | 7,774 |
| | 7,232 |
|
遞延貸款費用攤銷 | 30 |
| | 30 |
| | 17 |
|
為過時庫存編列的經費 | 91 |
| | 31 |
| | 496 |
|
保修規定 | 83 |
| | 74 |
| | 68 |
|
備抵(收回)可疑帳目 | 58 |
| | (84 | ) | | (10 | ) |
資產處置損失 | 3 |
| | 20 |
| | 101 |
|
股份補償費用 | 436 |
| | 447 |
| | 692 |
|
遞延所得税 | (1,116 | ) | | (1,562 | ) | | (471 | ) |
仲裁和解的損失 | — |
| | (4,535 | ) | | — |
|
經營資產和負債的變化 | | | | | |
貿易應收款 | 3,344 |
| | (12,559 | ) | | (5,102 | ) |
合同資產 | (10,255 | ) | | — |
| | — |
|
從仲裁和解中收到的現金 | 6,684 |
| | — |
| | — |
|
盤存 | (1,417 | ) | | 589 |
| | 4,920 |
|
其他資產 | (4,490 | ) | | (9,249 | ) | | (4,908 | ) |
應付帳款 | (2,627 | ) | | 23,320 |
| | (5,889 | ) |
應計補償和假期 | (1,346 | ) | | (1,900 | ) | | 434 |
|
其他負債 | (323 | ) | | 2,051 |
| | (913 | ) |
業務活動提供的現金 | 919 |
| | 3,122 |
| | 2,284 |
|
投資活動: | | | | | |
購置財產和設備 | (8,386 | ) | | (4,523 | ) | | (9,307 | ) |
出售固定資產所得收益 | 22 |
| | 1,041 |
| | 834 |
|
遞延收購價的現金收入-計入應收款因素 | 6,455 |
| | 8,335 |
| | 7,141 |
|
(用於)投資活動提供的現金 | (1,909 | ) | | 4,853 |
| | (1,332 | ) |
籌資活動: | | | | | |
融資費用的支付 | (15 | ) | | (21 | ) | | (221 | ) |
發行長期債務的收益 | — |
| | — |
| | 3,919 |
|
償還長期債務 | (5,871 | ) | | (5,871 | ) | | (5,435 | ) |
循環信貸協議下的借款 | 181,688 |
| | 187,419 |
| | 161,240 |
|
循環信貸協議的償還 | (174,554 | ) | | (189,532 | ) | | (160,978 | ) |
行使股份補償的扣繳税款 | — |
| | — |
| | (122 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金 | 1,248 |
| | (8,005 | ) | | (1,597 | ) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | 258 |
| | (30 | ) | | (645 | ) |
現金和現金等價物,期初 | 343 |
| | 373 |
| | 1,018 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 601 |
| | $ | 343 |
| | $ | 373 |
|
補充現金流信息: | | | | | |
利息支付 | $ | 2,773 |
| | $ | 2,529 |
| | $ | 2,238 |
|
所得税支付,扣除退款後 | $ | (511 | ) | | $ | 304 |
| | $ | 1,799 |
|
見所附合並財務報表附註。
Key tronic公司及其子公司
股東權益綜合報表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 共同 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 共計 股東‘ 衡平法 |
2016年7月2日結餘 | 10,725 |
| | $ | 45,227 |
| | $ | 67,928 |
| | $ | (7,573 | ) | | $ | 105,582 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | 5,617 |
| | — |
| | 5,617 |
|
套期保值工具未實現收益,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 4,798 |
| | 4,798 |
|
行使股票增值權 | 49 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
扣繳税款的股份 | (14 | ) | | (122 | ) | | — |
| | — |
| | (122 | ) |
股份補償 | — |
| | 692 |
| | — |
| | — |
| | 692 |
|
2017年7月1日結餘 | 10,760 |
| | $ | 45,797 |
| | $ | 73,545 |
| | $ | (2,775 | ) | | $ | 116,567 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | (1,325 | ) | | — |
| | (1,325 | ) |
税率效果重新分類 | | | | | 586 |
| | (586 | ) | | — |
|
套期保值工具未實現收益,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,392 |
| | 2,392 |
|
股份補償 | — |
| | 447 |
| | — |
| | — |
| | 447 |
|
2018年6月30日結餘 | 10,760 |
| | $ | 46,244 |
| | $ | 72,806 |
| | $ | (969 | ) | | $ | 118,081 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | (7,982 | ) | | — |
| | (7,982 | ) |
ASC 606期初資產負債表調整 | — |
| | — |
| | 529 |
| | — |
| | 529 |
|
套期保值工具未實現收益,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,395 |
| | 3,395 |
|
股份補償 | — |
| | 436 |
| | — |
| | — |
| | 436 |
|
2019年6月29日結餘 | 10,760 |
| | $ | 46,680 |
| | $ | 65,353 |
| | $ | 2,426 |
| | $ | 114,459 |
|
見所附合並財務報表附註。
合併財務報表附註
1. 重大會計政策
商業
Key Tronic公司及其子公司(本公司)為原始設備製造商(OEM)提供電子製造服務(EMS),並生產鍵盤和其他輸入設備。該公司總部位於華盛頓州斯波坎谷,在明尼蘇達州的奧克代爾、阿肯色州的費耶特維爾、密西西比州的科林斯、墨西哥的華雷斯、中國的上海和越南的大港設有生產基地。
鞏固原則
合併財務報表包括該公司及其在美國、墨西哥、中國和越南的全資子公司。公司間結餘和交易已在合併期間消除。
估計數的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層對報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出數額作出估計和假設。估計數包括對可疑應收賬款的備抵、已過時和不可出售的庫存備抵、遞延税資產和負債、不確定的税收狀況、商譽估值、長期資產減值、醫療自籌保險責任、長期激勵報酬應計額、保修費用準備金、根據公司股份補償計劃授予的股票增值權利的公允價值以及被收購企業的購買價格分配。由於假設和估計方面的不確定性,實際結果可能與這些估計有所不同。
現金及現金等價物
本公司認為原始到期日為三個月或以下的投資為現金等價物。現金等價物按成本計算,接近公允價值。該公司可能有現金和現金等價物在金融機構,超過聯邦保險限額不時。
可疑賬户備抵
公司評估應收賬款的可收性,並記錄可疑賬户備抵,從而將應收賬款減少到管理層合理估計將收取的數額。根據公司對客户財務狀況的瞭解,將特定備抵記在被視為受損的應收賬款中。在釐定免税額時,公司會考慮數項因素,包括應收賬款的老化、目前的營商環境及歷史經驗。在所有收回應收款的努力都失敗後,應收賬款就被註銷。
盤存
庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報。存貨估價採用先進先出(FIFO)方法確定.客户訂單是根據在規定的時間內為裝運而生產的產品的預測數量確定的。原材料庫存是為了滿足客户的需求而購買的。在這些安排中,客户對產品的需求經常發生變化,有時會造成過剩和過時的庫存。該公司定期審查原材料庫存,由客户對過剩和過時的數量。在可能的情況下,該公司試圖從客户或在某些情況下通過其他市場收回其過剩和過時庫存的全部成本。當確定公司無法全額收回此類多餘和過時存貨的賬面成本時,應從收入中扣除賬面成本與可變現估計數額之間的差額。當客户遇到財務困難或報銷沒有合理保證時,我們也為提前期保證協議所涵蓋的特定客户保留庫存。
財產、廠房和設備
不動產、廠場和設備在資產的預期使用壽命內,採用直線法進行成本和折舊。修理費和維修費按已發生的費用計算。
商譽損害
根據商譽和其他無形資產的會計準則,公司每年在報告單位一級對商譽進行評估,並在出現表明商譽可能受損的情況時進行評估。在採用ASU 2017-04之後,該公司現在確認一項減值費用(不超過分配給報告單位的商譽總額),即報告單位的賬面金額超過報告單位公允價值的數額。在本季度,一些大型項目的收入下降,兩個新項目被推遲。該公司總收入的下降,加上賬面價值繼續超過市值,導致了一個“觸發事件”,在這一事件中,截至2019年3月30日,公司進行了一次量化的減值分析。為了估算公司股權的公允價值,公司採用了基於現金流量貼現分析的市場法和收益法。截至2019年3月30日,市場相關因素提高了預期回報率,這也提高了公司用於預測未來現金流的貼現率。此外,與客户訂單延誤有關的公司預測的未來現金流的推出對公司的貼現現金流模型產生了不利影響。因此,使用這兩種估值方法對公司公允價值的較低估計數表明是減值費用。
在2019年財政年度的第三季度,公司還評估了其他有限壽命的無形資產,包括公司的客户關係和優惠的租賃協議,原因是存在可能的減值指標,如上文所述。經過分析,該公司確定客户關係無形資產的賬面價值無法收回,並在2019年財政年度第三季度記錄了整個賬面金額的減值。該公司的分析並沒有表明它的任何其他長期資產都受到了減值.因某些觸發事件而在2019年財政年度發生的商譽和其他無形資產減值分析,參見腳註14。
長期資產減值
該公司在合理和可支持的假設和預測的基礎上,使用其最佳估計數,在情況發生或變化表明其資產的賬面金額可能無法收回時,審查資產減值情況。減值資產按較低的成本或公允價值列報。
應計保證金
預計保修費用應計,相關費用以貨物銷售成本確認。管理層根據歷史分析和預期的產品回報,審查這一應計季度的充分性。
自費保險
本公司自籌資金,為其國內員工健康計劃提供資金.公司與獨立的行政服務公司簽訂合同,監督和管理項目並擔任其代表。本公司通過為高美元個人索賠購買止損保險來降低其在這一自籌平臺下的風險。此外,如果年度索賠總額超過125百分比在計劃年度的預期索賠中,這一保險也將支付超過這一數額的索賠額。
公司估計在每個報告期結束時發生但未支付的索賠的風險敞口,並使用公司經紀人提供的歷史索賠數據來估算其自籌資金的保險責任。此責任須受總限額的限制,該限額根據僱員登記人數和每年續簽合同時確定的因素而有所不同。實際索賠經驗可能與公司的估計不同。與管理計劃和相關索賠有關的費用按已發生的費用入賬。
收入確認
在2014-09年ASU通過之前,與客户簽訂合同的收入(主題606)製造業的銷售收入是在按照合同條款裝運製成品時確認的。裝運時,所有權轉讓和客户承擔產品所有權的風險和回報。對買方的價格是固定的或可確定的,併合理地保證了可收回性。除非在合同條款中具體説明,沒有正式的客户驗收要求或與製造服務有關的進一步義務;如果存在任何此類要求,則在完成這些要求和履行這些義務時確認銷售收入。根據管理層對歷史收益的分析,將收入計入製成品的估計收益淨額。
在2014-09年ASU通過之後,與客户簽訂合同的收入(主題606)在截至2019年6月29日的年度內,其收入確認過程的第一步是與客户確定合同。合同的定義是兩個或多個當事方之間達成的協議,該協議規定了可強制執行的權利和義務。合同可以是書面的,口頭的,也可以是默示的。該公司一般與其客户簽訂製造服務協議(“MSA”),其中概述了客户與公司之間業務關係的條款。這包括擔保、賠償、所有權轉讓和損失風險、超額和過時庫存的責任、定價、付款條件等。本公司還將為可能沒有執行的MSA的客户進行逐項目投標。在這些情況下,以及當我們有一個MSA到位時,我們會收到客户定購訂單的具體數量和時間的產品。因此,公司認為其與客户的合同是MSA和採購訂單的結合。交易價格是固定的,並在每個採購訂單中列明。在公司的正常經營過程中,沒有可變的定價成分,也沒有以退款或回扣的形式退還給客户的材料金額。
公司評估在合同下承諾的產品或服務的控制權是否在某一時間(裝運)或一段時間內(在我們生產該產品時)移交給客户。該公司首先必須評估其合同是否符合“超期”或“即時”承認的標準。本公司已確定,就其大部分合同而言,該公司生產的產品由於特定客户產品的獨特性、知識產權和其他合同限制而沒有替代用途。本公司擁有可強制執行的付款權利,包括就這些合同迄今已完成的業績獲得合理利潤。因此,根據這些合同,收入是根據投入成本-成本法確認的,因為它更好地描述了控制權的轉移。這一投入方法是根據迄今發生的費用與完成履行義務時的估計費用總額的比率計算的。對於不符合這些標準的所有其他合同,例如製造合同,這些合同的條款沒有為迄今已完成的業績提供可強制執行的付款權利,公司在將通常在裝運時發生的有關製成品的控制權轉讓給客户時確認收入。隨着時間的推移,工程服務的收入會隨着服務的執行而確認。
運費和處理費
公司將與運費和手續費有關的費用歸類為貨物銷售成本的一個組成部分。與運費和手續費有關的客户帳單作為收入報告。
研究、開發和工程
研究、開發和工程費用包括未償還的EMS費用以及與生產EMS項目有關的設計和工程費用。研究、開發和工程費用按支出入賬。
所得税
所得税按資產和負債法記帳。遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異以及税收抵免結轉產生的估計未來税收後果和收益而確認。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預計收回或結清臨時差額和結轉的年度應納税收入的税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認。在必要時確定估價津貼,以將遞延税資產減至更有可能實現的數額。
我們採用兩步的方法來識別和測量不確定的税收狀況.第一步是通過確定現有證據的權重是否更有可能在審計中維持這一立場,包括解決相關上訴或訴訟程序(如果有的話),來評估税收狀況以供確認。第二步是將税收優惠作為最高金額來衡量。50%有可能在最終解決後實現。在評估和估計我們的税收狀況和税收福利時,我們考慮了許多因素,這些因素可能需要根據新的評估和估計變化進行定期調整,而且可能無法準確預測實際結果。我們的政策是承認與少繳所得税有關的利息和罰款是所得税規定的一個組成部分。到目前為止,我們並沒有因少繳入息税而收取利息或罰款。一九九七年至目前為止的課税年度,仍可由我們所受的主要徵税司法管轄區審查。進一步討論請參閲附註6。
衍生工具與套期保值活動
本公司已簽訂外幣遠期合約及利率互換合約,並按照ASC 815的規定,作為現金流量對衝,衍生工具和套期保值。衍生產品的實際損益部分作為累積的其他綜合收益(AOCI)的一個組成部分報告,並被重新歸類為同一時期的收益,在此期間,基礎對衝交易影響收益。衍生工具的有效性代表套期保值的公允價值變化,抵消了套期保值項目公允價值的變化。
該公司使用衍生工具來管理我們墨西哥設施的外匯波動的變化。外匯遠期合約和利率互換的條款與被套期保值的基礎交易相匹配。因此,這些交易完全抵消了對衝風險,沒有任何無效記錄。
該公司的外幣遠期合同和利率互換可能使該公司在交易對手方可能無法履行協議條款的情況下面臨信用風險。公司通過尋找高質量的交易對手,將這種風險降到最低。該公司的外匯遠期合同和利率互換交易的對手方是主要的銀行機構。這些機構不需要為合同提供擔保,公司認為,交易對手不履行合同義務的風險很小。本公司並非為交易或投機目的而購買衍生工具。
普通股每股收益
每股基本收益按淨收益除以當期流通的普通股加權平均數計算。每股稀釋收益是通過將其他可能稀釋的加權平均普通股與在此期間使用國庫股票法發行的普通股加權平均數相結合的淨收益除以計算的。計算假定行使股票期權的收益用於在此期間以平均市場價格回購普通股。普通股攤薄收益的計算並不意味着轉換、行使或或有可能發行普通股等值股份,從而對每股收益產生反稀釋效應。
外幣交易
該公司在墨西哥和中國的子公司的功能貨幣是美元。當地貨幣計價資產和負債的已實現外幣交易損益計入貨物銷售成本。
金融工具的公允價值
資產負債表上反映的現金和現金等價物、應收賬款和流動負債的賬面價值2019年6月29日和2018年6月30日,合理地近似於它們的公允價值。該公司在信用額度上有未清餘額$23.4百萬截至2019年6月29日和$16.2百萬截至2018年6月30日,其賬面價值合理地接近公允價值。該公司的定期貸款有未清餘額$11.3百萬截至2019年6月29日和$16.3百萬截至2018年6月30日,其賬面價值合理地接近公允價值。設備定期貸款估計為$1.7百萬截至2019年6月29日和$2.6百萬截至2018年6月30日,其賬面價值合理地接近公允價值。
股份補償
本公司的激勵計劃可規定以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、股票單位、業績股、業績單位和其他基於股票或現金為基礎的獎勵形式給予員工權益和責任獎勵。補償費用是在必要的僱員服務期(一般是轉歸期)上按直線確認的,幷包括在銷售、研究、開發和工程以及銷售、一般和行政費用中。基於股份的補償只對預期授予的獎勵予以確認,根據歷史經驗和未來預期,在授予之日估算沒收額。
新通過的和最近的會計公告
2014年5月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了“2014-09年會計準則更新”(ASU 2014-09年)、“與客户簽訂合同的收入”(主題606)(也稱為會計準則編纂606(“ASC 606”)。該標準的核心原則是,當公司將承諾的貨物或服務轉讓給客户時,公司將確認收入,其數額反映出該公司期望以這些商品或服務作為交換條件的考慮。在這樣做的過程中,公司需要使用更多的判斷和更多的估計,而不是在當前的指導下。這可能包括確定合同中的履約義務,估計在交易價格中包括的可變考慮額,並將交易價格分配給每一項單獨的履約義務。此外,收入確認所需的披露將包括與客户簽訂合同的定性和定量信息、重大判斷和判斷中的變化以及為獲取或履行合同而從成本中確認的資產。這種披露比現有公認會計原則要求的更廣泛。該公司於2018年7月1日採用經修訂的追溯方法,在採用之日對所有未結合同適用指南,並實施了經修訂的會計政策、新的業務和財務報告程序、增強的系統能力和相關的內部控制。作為採用ASC 606的一部分,在某些客户合同中,如果公司生產的產品沒有替代用途,而且公司有可強制執行的付款權,包括在製品庫存的合理利潤,則該公司的收入將在一段時間內得到確認,而不是在產品裝運時確認。除下列披露外, 腳註15提供了新標準所要求的進一步披露。
為採用ASC 606而對我們2018年7月1日綜合資產負債表所作的改變所產生的累積影響如下:
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合併資產負債表 | | | | |
| | 採用ASC 606的影響 |
(未經審計,單位:千) | | 2018年6月30日結餘 | 調整 | 2018年7月1日結餘 |
資產 | | | | |
合同資產 | | — |
| 11,906 |
| 11,906 |
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盤存 | | 110,315 |
| (11,210 | ) | 99,105 |
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遞延所得税資產 | | 7,882 |
| (167 | ) | 7,715 |
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| | | | |
負債與股東權益 | | | | |
留存收益 | | 72,806 |
| 529 |
| 73,335 |
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下表彙總ASC 606的採用對公司合併資產負債表和合並損益表的影響:
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合併資產負債表 | | | | |
截至2019年6月29日 | | | | |
| | 採用ASC 606的影響 |
(未經審計,單位:千) | | 如報告所述 | 606調整 | 無606收養餘額 |
資產 | | | | |
合同資產 | | 22,161 |
| (22,161 | ) | — |
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盤存 | | 100,431 |
| 19,563 |
| 119,994 |
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遞延所得税資產 | | 7,840 |
| 167 |
| 8,007 |
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| | | | |
負債與股東權益 | | | | |
留存收益 | | 65,353 |
| 2,431 |
| 62,922 |
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收入綜合報表(損失) | | |
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| | 採用ASC 606的影響 |
(未經審計,單位:千) | | 截至2019年6月29日止的12個月 |
| 如報告所述 | | 606調整 | | 無606收養餘額 |
淨銷售額 | | $ | 464,044 |
| | $ | 10,254 |
| | $ | 453,790 |
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銷售成本 | | 429,443 |
| | 8,353 |
| | 421,090 |
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毛利 | | 34,601 |
| | 1,901 |
| | 32,700 |
|
淨收益 | | $ | (7,982 | ) | | $ | 1,901 |
| | $ | (9,883 | ) |
截至2019年6月29日的財政年度,報告的收入和毛利大致相同。$464.0百萬,以及$34.6百萬;分別。這反映出採用了ASC 606,因為收入和毛利將是$10.3百萬和$1.9百萬在沒有ASC 606收養的情況下減少;這主要是由於標準所要求的從“時間點”到“時間點”的轉換。在截至2019年6月29日的12個月內,採用ASC 606並沒有產生實質性的税收影響。
公司採用下列實用權宜之計:
公司選擇不披露剩餘履約義務的信息,因為其履約義務的預期期限一般為一年或更短。
2016年2月,FASB發佈了會計準則更新2016-02,取代ASC 840租賃,創建了一個新的主題ASC 842租約。這一更新要求承租人確認包括經營租賃在內的所有租賃的租賃資產和租賃負債,其資產負債表上的期限超過12個月。更新還擴大了租賃所需的數量和質量披露。這一更新將使用經過修改的追溯過渡方法,適用於2019年6月30日或之後的租賃。2018年7月,FASB發佈了“2018-10年會計準則更新”,主題842“租賃的編纂改進”。更新的目的是澄清新的租賃標準的某些方面,主題842。這些修正影響到上文討論的更新2016-02中發佈的指導意見的狹隘方面。修正案涉及剩餘價值擔保、租賃中隱含的費率、某些承租人和出租人重新評估、依賴指數或費率的可變租賃付款、投資税收抵免、租賃期限和購買期權、過渡指導和某些調整、租賃淨投資減值、沒有擔保的剩餘資產以及其他改進和澄清領域。這些修訂與新的租約標準具有相同的生效日期和過渡要求。該公司打算在2020年財政年度第一季度生效時採用新的租賃指南。
該公司正在繼續評估採用新標準對其合併財務報表的影響,以及確定所需過渡調整的實際數額以反映使用權、資產和租賃負債餘額的程序。隨着公司繼續進行評估,這些結論可能會發生變化。ASC 842提供了一些可供選擇的實用權宜之計,影響了向新標準的過渡。管理層選出了一系列實用的權宜之計,其中包括允許公司在2019年6月30日前推行歷史租賃分類。ASC 842還為實體過渡後的會計提供了實用的權宜之計。管理層已經為所有符合條件的租約選擇了短期租約確認豁免,以及不將租賃和非租賃部分分開的實用權宜之計。這兩種權宜之計都是為所有類別的租賃資產選出的。該公司還繼續調整其會計政策、業務和財務報告程序、系統能力和相關內部控制。
2016年8月,FASB發佈了“2016-15年會計準則更新-某些現金收入和現金付款分類”。更新的目的是就某些現金收入和付款如何在現金流量表中列報和分類提供指導。在此指導下,公司計入應收賬款的遞延收購價的現金收入將被歸類為投資活動的現金流量,而不是公司以前的業務現金流量。該公司在2019年第一季度採用了這一指導方針,並對截至本財政年度的經營和投資活動現金流量進行了回顧性調整。2019年6月29日和2018年6月30日;分別。在採用該標準後,公司記錄了$6.5百萬本公司在終了會計年度內從應收賬款中扣除遞延購買價格的現金收入2019年6月29日,並重新分類$8.3百萬本公司在截止會計年度從應收賬款中扣除遞延購買價格的現金收入2018年6月30日,從經營活動的現金流量到投資活動的現金流量。
2017年1月,FASB發佈了“會計準則更新更新(2017-04)”,簡化了親善損害測試。根據新標準,商譽減值應按報告單位的賬面價值超過公允價值的數額來衡量,但不得超過商譽的賬面價值。這一會計準則消除了要求實體確定商譽減損的現有指南,方法是假設將報告單位的公允價值分配給其所有資產和負債,從而計算商譽的隱含公允價值,就好像該報告單位是在企業合併中獲得的。這一更新是前瞻性的損害測試從2020年1月1日開始,並允許早期採用。該公司選擇在2019年財政年度的第三季度儘早採用新的指導方針。
2017年5月,FASB發佈了更新的會計準則2017-09,薪酬-股票補償。此更新提供了對基於股票的支付獎勵條款或條件的更改要求實體應用修改會計的指導。該公司在2019年財政年度第一季度採用了新的指導方針,其結果對其合併財務報表產生了無關緊要的影響。
2017年8月,FASB發佈了更新2017-12“衍生工具和套期保值”的會計準則,修訂了ASC 815中的對衝會計確認和列報要求。審計委員會發布這一最新情況的目的是:(1)通過更好地使實體的財務報告與對衝關係與這些風險管理活動保持一致,提高有關實體風險管理活動的信息的透明度和可理解性;(2)簡化套期會計的應用。此更新適用於2018年12月15日以後的財政年度。允許提前收養。該公司目前正在評估這一更新對其合併財務報表的影響。該公司預計新指南將對其合併財務報表產生非重大影響,並打算在2020年財政年度第一季度生效時採用該指南。
2018年1月,FASB發佈了“全球無形低税率收入(GILTI)税法”税收核算指南。“GILTI條款”對外國收入徵收超過外國公司有形資產被認為收益的税。本公司選擇將任何潛在的GILTI包裹體視為一項期間費用。
2018年6月,FASB發佈了2018-07年ASU“薪酬-股票補償(主題718):改進非僱員股票支付會計”,目的是簡化當前GAAP中非僱員股票支付交易會計的幾個方面。本指南自2020年財政年度第一季度起對公司生效,並允許儘早採用。該公司預計新指南不會對其合併財務報表產生重大影響,並打算在2020年財政年度第一季度生效時採用該指南。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,“公允價值計量(主題820):披露框架對公允價值計量披露要求的修改”(ASC 820),對ASC 820進行了修訂,以添加、刪除和修改公允價值計量披露要求。該指南將於2020年財政年度第一季度開始生效,並允許其儘早採用。該公司預計新準則不會對其合併財務報表產生重大影響,並打算在2020年第一季度生效時採用該指南。
財政年度
該公司的營業時間為52/53周的財政年度。財政年度結束於星期六最近的6月30日。因此,財政年度2019, 2018,和2017,結束於2019年6月29日, 2018年6月30日,以及2017年7月1日分別。2019、2018和2017財政年度均為52周。
2. 盤存
清單的構成部分如下(千):
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| | | | | | | |
| (一九二零九年六月二十九日) | | 2018年6月30日 |
成品 | $ | 76,757 |
| | $ | 14,927 |
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在製品 | 11,705 |
| | 22,254 |
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原材料和用品 | 11,969 |
| | 73,134 |
|
| $ | 100,431 |
| | $ | 110,315 |
|
由於採用了ASC 606,本可在事先指導下作為庫存報告的數額現在列入腳註1所披露的綜合資產負債表的合同資產中。2019年6月29日是$10.0百萬如果我們沒有采用asc 606和現有的在製品庫存,他們就會少得多。2019年6月29日是$9.6百萬如果我們不採用ASC 606的話,他們就不會這麼做了。比較資料2018年6月30日,未被重報,並繼續按照當時實行的會計準則報告。
3. 財產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括:
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| 生命 | | (一九二零九年六月二十九日) | | 2018年6月30日 |
| (按年份計算) | | (單位:千) |
土地 | — | | $ | 2,940 |
| | $ | 2,940 |
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建築物和改善 | 3至30 | | 23,776 |
| | 23,441 |
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設備 | 1至10 | | 67,348 |
| | 60,367 |
|
傢俱和固定裝置 | 3至5 | | 4,248 |
| | 3,754 |
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財產、廠房和設備共計 | | | 98,312 |
| | 90,502 |
|
累計折舊 | | | (68,899 | ) | | (62,954 | ) |
財產、廠房和設備,淨額 | | | $ | 29,413 |
| | $ | 27,548 |
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4. 長期債務
2018年9月30日,該公司對經修訂和重報的信貸協議進行了第四次修正,將期限延長至2021年8月31日,期限為$35.0百萬這被用來收購CDR製造公司的所有流通股。(DBA Ayrshire Electronics)。定期貸款要求每季度支付$1.25百萬截至2021年6月15日,並於2021年8月31日最後支付未清餘額。該公司有未清餘額$11.3百萬和$16.3百萬在定期貸款下2019年6月29日和2018年6月30日分別。
2015年8月6日,該公司對修訂後的信貸協議進行了第一次修正,並重申了將我們的信貸額度限制擴大到$45.0百萬第二次替換循環説明證明瞭這一點。該協議規定,循環信貸額度的收益主要用於週轉資金和一般公司用途。信貸額度主要由公司的所有資產擔保。2018年9月30日,該公司對經修訂和重報的信貸協議進行了第四次修正,將到期日延長至2023年11月1日,屆時所有未清餘額均須支付。截至2019年6月29日,該公司在信貸安排下有未清餘額$23.4百萬, $0.4百萬未付信用證和$21.3百萬可供將來借款。截至2018年6月30日,該公司在信貸安排下有未清餘額$16.2百萬, $0.4百萬未付信用證和$28.4百萬可供將來借款。
2016年12月28日,該公司簽訂了一項設備定期貸款協議,金額為$3.9百萬以進一步投資於生產設備。設備定期貸款由生產設備擔保。根據這一貸款協議,相等的季度付款約為$0.2百萬於2017年3月31日開始,至2021年6月30日設備期貸款到期為止。債券發行費用的攤銷在合併損益表中作為利息費用列報。截至2019年6月29日,該公司有未清餘額$1.7百萬。截至2018年6月30日,該公司有未清餘額$2.6百萬.
循環信貸額度下的借款、定期貸款和設備定期貸款按公司選擇的“基本利率”或“固定利率”計息。基準利率是富國銀行的最高利率,每日一個月倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)加1.5%,或聯邦基金利率加1.5%。固定利率是libor加1.75%,libor+2.0%或libor+2.25%取決於公司四個季度的利息、税金、折舊和攤銷前收益的水平(EBITDA)。截至2005年的未償債務的利率2019年6月29日範圍從4.40% - 5.50%相比較4.09% - 5.00%截至2018年6月30日.
債務到期日2019年6月29日今後三年的情況如下(千):
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財政年度結束 | 金額 |
2020 | $ | 5,871 |
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2021 | 5,871 |
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2022 | 1,250 |
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2023 | — |
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2024 | 23,356 |
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債務總額 | $ | 36,348 |
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未攤銷債務發行成本 | $ | (60 | ) |
長期債務,扣除債務發行成本 | $ | 36,288 |
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公司必須遵守某些財務契約,包括現金流量槓桿比率、資產覆蓋率和固定費用覆蓋率。信貸協議要求公司保持最低利潤門檻,限制最高資本租賃支出,並限制公司未經銀行事先批准以現金或股票形式申報或支付股息。截至2019年6月29日,該公司遵守了所有財務契約。
5. 交易應收賬款採購計劃
銷售計劃
該公司利用與富國銀行,N.A.的帳户購買協議。(“WFB”)允許公司出售並轉讓給WFB的,WFB可向公司購買公司某些客户的應收賬款,總額最高可達$25.0百萬。本協議可隨時被任何一方取消。該公司還與Orbian金融服務公司(“Orbian”)簽訂了帳户購買協議。本協議允許公司將某些客户的應收賬款出售給Orbian,任何一方都可以隨時取消該協議。
截至12月的應收賬款總額2019年6月29日和2018年6月30日大約$81.0百萬和$104.7百萬分別。已出售但尚未收到的應收帳款約為$1.7百萬和$2.0百萬截至2019年6月29日和2018年6月30日分別。出售的應收款已從合併資產負債表中刪除,收到的現金作為業務活動提供的現金反映在現金流量表中。
6. 所得税
所得税規定包括以下內容:
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| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 |
| (一九二零九年六月二十九日) | | 2018年6月30日 | | 2017年7月1日 |
| (單位:千) |
當期所得税準備金(福利): | | | | | |
美國 | $ | (537 | ) | | $ | (221 | ) | | $ | 1,231 |
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外國 | 895 |
| | 1,722 |
| | 1,206 |
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| 358 |
| | 1,501 |
| | 2,437 |
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遞延所得税準備金(福利): | | | | | |
美國 | (910 | ) | | (795 | ) | | (539 | ) |
外國 | (206 | ) | | (823 | ) | | (259 | ) |
| (1,116 | ) | | (1,618 | ) | | (798 | ) |
所得税撥款總額(福利) | $ | (758 | ) | | $ | (117 | ) | | $ | 1,639 |
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該公司的税收抵免總額約為$9.1百萬在…2019年6月29日。包括在税收抵免總額中的結轉大約是$9.0百萬在研究與開發(R&D)税收抵免方面。
管理層審查了所有遞延税資產,以確定是否需要評估津貼。如果某些遞延税資產更有可能無法實現,則需要對遞延税資產提供估值備抵。根據公司的盈利能力、預測的收入以及對所有其他積極和消極證據的評估,管理層決定更有可能實現遞延税資產。
2017年12月22日,減税和就業法案(“税法”)簽署成為法律。“税法”自2018年1月1日起降低聯邦企業税率,並修改了其他一些規定,其中許多規定直到2019年財政年度才生效。2018年財政年度的實際税率是混合税率,反映了聯邦税率下降的兩個季度的好處。這些好處被與美國遞延税金淨額重估有關的離散費用、與外匯有關的調整以及與從全球税制過渡到屬地税制有關的調整所抵消(下文將進一步討論)。
由於美國税收制度從全球模式轉變為領土模式,墨西哥和中國的所有累積收益和利潤(AE&P)在2017年12月31日被視為一次性匯回(AE&P)。為計算與此視為遣返有關的隧道費税,AE&P池分為兩類資產,須扣除某些可容許的扣減額,而淨款額則須繳付隧道費税(15.5%現金/現金等價物和8%(對非流動資產而言)。
2017年12月22日,證交會工作人員發佈了第118號員工會計公告(“SAB No.118”)。SAB第118號為“2017年税法”的税收影響核算提供了指導,並允許登記人從2017年税法頒佈之日起記錄最多一年的臨時金額。在2019年財政年度,我們完成了收費税的計算,得出的淨使用費税額為$0.8百萬,減少$0.4百萬本財政年度。
除了$0.8百萬上述隧道費税,本公司承認$1.3百萬2018年財政年度的離散開支,原因是我們的美國遞延税金淨資產重新估值。抵消這些金額後,由於在美國實行屬地税制,該公司承認了大約分散的利益$1.3百萬與扭轉先前確認的與估計今後從墨西哥和中國遣返有關的估計負債有關。
在未來幾年裏,由於上述對AE&P公司徵收的通行税,現金匯回在美國一般是免税的。然而,在中國和墨西哥的預扣税可能仍然適用於任何這樣的未來遣返。管理層沒有改變其對未來可能被遣返的AE&P在中國部分的無限期投資主張。因此,管理層估計,未來從中國匯回的現金可能會導致大約$0.8百萬扣繳税款。在美國不會有抵消的外國税收抵免,因此,這種潛在的責任是與實際遣返有關的直接費用。
根據墨西哥税法,2014年以前的任何税收收入(“CUFIN”)在資金匯回另一國家時不受扣繳。在2019年財政年度的第二季度,這家美國母公司收到了剩餘CUFIN金額的分配。因此,今後從墨西哥分配的款項將被徵收預扣税。墨西哥目前剩餘的收入被永久再投資;因此,截至2019年6月29日,沒有預扣税負債被確認。如果將來預期會從墨西哥遣返,該公司可能會被要求在當時將預扣税確認為遞延税,與中國類似,這一扣繳款項是不可抵免的,是與實際遣返有關的直接費用。
該公司預計將根據增加的淨銷售額增長,在國內推動額外資本需求,為潛在收購提供現金需求,並實施某些税收戰略,從而將部分海外收益匯回國內。該公司預計將大約遣返$7.8百萬來自中國,在未來。所有其他未匯出的外國收入預計將繼續永久再投資,用於計劃中的固定資產購買和外國地點的改善。
在2017年財政年度的第二季度,該公司在美國和墨西哥當局同意的選舉框架下,與墨西哥大型納税人處(SAT)簽署了一項單方面的預先定價協議(APA)。APA是一個更大的項目的一部分,影響到數百家在墨西哥擁有加工企業業務的美國公司。APA的總體影響是提高該公司與美國母公司之間的利潤率,將利潤從美國轉移到墨西哥。APA是在2017年第四季度敲定的;對財務報表的總體影響並不重大。
該公司的實際税率與聯邦税率不同如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 |
| (一九二零九年六月二十九日) | | 2018年6月30日 | | 2017年7月1日 |
| (單位:千) |
按法定税率提供的聯邦所得税 | $ | (1,836 | ) | | $ | (397 | ) | | $ | 2,467 |
|
州所得税,扣除聯邦税收影響 | (158 | ) | | (4 | ) | | 175 |
|
國外税率差異 | 251 |
| | 103 |
| | (156 | ) |
税率變動 | — |
| | 1,634 |
| | — |
|
對累積外國收入徵收的臨時過渡税 | (384 | ) | | 1,190 |
| | — |
|
所得税抵免的效果 | (861 | ) | | (687 | ) | | (738 | ) |
匯回外國收入的影響,淨額 | (42 | ) | | (1,484 | ) | | 199 |
|
善意註銷 | 1,726 |
| | — |
| | — |
|
全球非物質低税率所得税 | 150 |
| | — |
| | — |
|
關於回返調節的規定 | 630 |
| | (401 | ) | | 8 |
|
其他 | (234 | ) | | (71 | ) | | (316 | ) |
所得税準備金(福利) | $ | (758 | ) | | $ | (117 | ) | | $ | 1,639 |
|
所得税前的國內和國外收入(損失)部分如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 |
| (一九二零九年六月二十九日) | | 2018年6月30日 | | 2017年7月1日 |
| (單位:千) |
國內 | $ | (12,220 | ) | | $ | (4,593 | ) | | $ | 3,553 |
|
外國 | 3,480 |
| | 3,151 |
| | 3,703 |
|
所得税前收入(損失) | $ | (8,740 | ) | | $ | (1,442 | ) | | $ | 7,256 |
|
遞延所得税資產和負債包括:
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年六月二十九日) | | 2018年6月30日 |
| (單位:千) |
遞延税款資產: | | | |
淨經營損失 | $ | 33 |
| | $ | — |
|
税收抵免結轉,淨額 | $ | 4,986 |
| | $ | 3,946 |
|
盤存 | 1,087 |
| | 667 |
|
可識別無形資產 | 407 |
| | — |
|
利息費用結轉 | 474 |
| | — |
|
應計項目 | 3,549 |
| | 3,830 |
|
研發費用 | 232 |
| | — |
|
按市價調整 | — |
| | 247 |
|
仲裁和解 | — |
| | 1,100 |
|
其他 | 30 |
| | 33 |
|
遞延所得税資產 | $ | 10,798 |
| | $ | 9,823 |
|
遞延税款負債: | | | |
應計預扣税-未匯出收入 | (820 | ) | | (822 | ) |
固定資產 | (443 | ) | | (289 | ) |
市場調整 | (730 | ) | | — |
|
遞延收入 | (790 | ) | | — |
|
可識別無形資產 | — |
| | (670 | ) |
其他 | (175 | ) | | (160 | ) |
遞延所得税負債 | $ | (2,958 | ) | | $ | (1,941 | ) |
遞延所得税資產淨額 | $ | 7,840 |
| | $ | 7,882 |
|
資產負債表標題載於: | | | |
長期遞延所得税資產 | $ | 7,840 |
| | $ | 7,882 |
|
遞延所得税資產淨額 | $ | 7,840 |
| | $ | 7,882 |
|
不確定的税收狀況:
公司的R&D税收抵免近似於$9.0百萬有20年結轉至到期。該公司的研發税收抵免在2025年至2039年的不同財政年度內到期。該公司還有其他的最低税收抵免,這些抵免不會到期,近似於$726,000,由於廢除了替代最低税額,這些税種現在被歸類為應收賬款。
截至2019年6月29日,該公司有未獲承認的税收利益$4.1百萬與研發税收抵免總額有關。未確認的税收優惠涉及1997至2019年產生的某些研發税收抵免。
未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 |
| (一九二零九年六月二十九日) | | 2018年6月30日 | | 2017年7月1日 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 4,011 |
| | $ | 3,947 |
| | $ | 3,760 |
|
根據與本年度有關的税種增加的税額 | 88 |
| | 64 |
| | 187 |
|
期末餘額 | $ | 4,099 |
| | $ | 4,011 |
| | $ | 3,947 |
|
比上一年增加的原因是記錄在2019如上文所述。管理層預計,在今後12個月內,這一數額不會有任何重大變化。
公司在其所得税規定中確認與未確認的税收利益和處罰有關的應計利息。本公司在本財務報表所列會計年度內未確認任何利息或罰款。該公司在美國聯邦管轄區、各州司法管轄區、墨西哥和中國都要繳納所得税。某些年份仍需接受考試,但目前在任何徵税管轄區都沒有正在進行的考試。
7. 每股收益
每股基本收益(EPS)的計算方法是將淨收益(分子)除以當期上市普通股的加權平均數量(分母)。稀釋每股收益是通過在分母中包含加權平均流通股數和任何稀釋普通股等價物來計算的。下表列出了在稀釋後每股收益計算中未包括的分母和反稀釋普通股獎勵數目的對賬情況。這些抗稀釋證券發生在未清償股票的期權價格高於這一時期的平均市場價格時:
|
| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 (單位:千元) |
| (一九二零九年六月二十九日) | | 2018年6月30日 | | 2017年7月1日 |
淨收入(損失) | $ | (7,982 | ) | | $ | (1,325 | ) | | $ | 5,617 |
|
加權平均流通股-基本 | 10,760 |
| | 10,760 |
| | 10,756 |
|
稀釋普通股獎勵的效果 | — |
| | — |
| | 161 |
|
加權平均股份 | 10,760 |
| | 10,760 |
| | 10,917 |
|
每股淨收入(虧損)-基本收入 | $ | (0.74 | ) | | $ | (0.12 | ) | | $ | 0.52 |
|
每股淨收益(虧損)-稀釋後 | $ | (0.74 | ) | | $ | (0.12 | ) | | $ | 0.51 |
|
未包括在稀釋後每股收益中的抗稀釋性非典 | 985 |
| | 827 |
| | 892 |
|
8. 股票期權及收益計劃
本公司的激勵計劃以股票期權、股票增值權(Sars)、限制性股票、限制性股票、股票獎勵、股票單位、績效股票、業績單位以及其他基於股票或現金的獎勵的形式向員工和非僱員董事提供股權和責任獎勵。補償成本是在規定的僱員服務期(一般為轉歸期)上按直線確認的,並作為僱員補償費用記錄在銷售、研究、開發和工程以及銷售、一般和行政費用中。基於股份的補償只對預期授予的獎勵予以確認,根據歷史經驗和未來預期,在授予之日估算沒收額。
除了服務條件外,這些嚴重急性呼吸系統綜合症亦有表現。附加的績效條件是基於相對於同行組的投資回報(ROIC)目標的實現。所有有業績條件的獎勵都是在歸屬期內衡量的,並根據預期歸屬的股份數量,在必要的服務期內計入補償費用。“非典”懸崖峭壁從授予之日起,為期三年,自授予之日起滿五年。
2018年7月27日,該公司批准161,250根據2010年非典激勵計劃,某些關鍵員工和外部董事的罷工價格為$8.17以及授予日期-公允價值為$2.27,截至2019年6月29日, 141,250保持出色。2019年財政年度授予的裁決的授予日期公允價值是使用Black Schole期權估值方法估算的,截至2018年7月27日的加權平均假設如下:
|
| |
| 2019財政年度 |
| (2018年7月27日) |
預期股利收益率 | —% |
無風險利率 | 2.80% |
預期波動率 | 29.75% |
預期壽命 | 4.00 |
2017年7月28日,該公司批准272,500根據2010年非典激勵計劃,某些關鍵員工和外部董事的罷工價格為$7.26以及授予日期-公允價值為$1.89,截至2019年6月29日, 227,500保持出色。2018年財政年度授予的裁決的授予日期公允價值是使用Black Schole期權估值方法估算的,自2017年7月28日起採用以下加權平均假設:
|
| |
| 2018年財政年度 |
| 2017年7月28日 |
預期股利收益率 | —% |
無風險利率 | 1.70% |
預期波動率 | 29.76% |
預期壽命 | 4.00 |
2016年10月28日,該公司批准10,000根據2010年非典激勵計劃,某些關鍵員工和外部董事的罷工價格為$8.04以及授予日期-公允價值為$2.30,截至2019年6月29日, 10,000保持出色。從2016年10月28日起,採用Black Schole期權估值方法,對2017年財政年度授予的裁決的授予日期公允價值進行了估算,其加權平均假設如下:
|
| |
| 2017年財政年度 |
| 2016年10月28日 |
預期股利收益率 | —% |
無風險利率 | 1.63% |
預期波動率 | 33.43% |
預期壽命 | 4.00 |
2016年7月26日,該公司批准242,500根據2010年非典激勵計劃,某些關鍵員工和外部董事的罷工價格為$8.18以及授予日期-公允價值為$2.42,截至2019年6月29日, 207,500保持出色。17.2017年財政年度授予的裁決的授予日期公允價值是使用Black Schole期權估值方法估算的,截至2016年7月26日的加權平均假設如下:
|
| |
| 2017年財政年度 |
| 2016年7月26日 |
預期股利收益率 | —% |
無風險利率 | 0.93% |
預期波動率 | 36.13% |
預期壽命 | 4.00 |
繼.之後2019年6月29日,公司授予160,000非典,罷工價格為$4.98以及授予日期-公允價值為$1.24.
根據公司的歷史經驗和未來預期,基於股份的補償費用只對預期授予的獎勵進行確認,並在授予之日估算沒收額。如果實際沒收額與估計數額不同,必要時將對這一沒收率進行修訂。截至財政年度的股份補償費用2019年6月29日, 2018年6月30日和2017年7月1日曾.$0.4百萬, $0.4百萬和$0.7百萬分別。
布萊克-斯科爾斯期權評估模型被公司用於估計非典的公允價值。期權定價模型需要輸入高度主觀的假設,特別是對於期望值和預期股價波動的假設。這些假設的變化會對公允價值估計產生重大影響。
2019年或2018年財政年度沒有發生嚴重急性呼吸系統綜合症。SARS在財政年度的內在價值2017曾.$0.4百萬.
截至2019年6月29日,與非既得股補償安排有關的未獲確認的補償費用總額約為$0.4百萬。預計這筆費用將在加權平均期間內確認。1.62年數.
下表彙總了公司從2016年7月2日至2016年7月2日所有計劃的選擇和SARS活動。2019年6月29日:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 非典 可得 特別撥款 | | 非典 突出 | | 骨料 內稟 價值(以 (千) | | 加權 平均 運動 價格 | | 加權 平均 殘存 契約性 生活(在 年數) |
2016年7月2日結餘 | 634,669 |
| | 971,665 |
| | $ | 339 |
| | $ | 8.75 |
| | 2.4 |
授權股份 | — |
| | | | | | — |
| | |
非典 | (252,500 | ) | | 252,500 |
| | | | 8.17 |
| | |
非典被沒收 | 12,166 |
| | (12,166 | ) | | | | 8.60 |
| | |
沙士 | — |
| | (127,000 | ) | | 385 |
| | 4.77 |
| | |
2017年7月1日結餘 | 394,335 |
| | 1,084,999 |
| | $ | — |
| | $ | 9.09 |
| | 2.3 |
授權股份 | — |
| | | | | | — |
| | |
非典 | (272,500 | ) | | 272,500 |
| | | | 7.26 |
| | |
非典被沒收 | 282,500 |
| | (282,500 | ) | | | | 7.84 |
| | |
沙士 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | |
2018年6月30日結餘 | 404,335 |
| | 1,074,999 |
| | $ | 79 |
| | $ | 8.90 |
| | 2.3 |
授權股份 | — |
| |
| |
| | — |
| |
|
非典 | (161,250 | ) | | 161,250 |
| |
| | 8.17 |
| |
|
非典被沒收 | 250,833 |
| | (250,833 | ) | |
| | 10.59 |
| |
|
沙士 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
|
2019年6月29日結餘 | 493,918 |
| | 985,416 |
| | $ | — |
| | $ | 8.35 |
| | 3.5 |
可在2019年6月29日運動 | | | 399,166 |
| | $ | — |
| | $ | 9.12 |
| | 1.7 |
有關嚴重急性呼吸系統綜合症的補充資料2019年6月29日,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
範圍 鍛鍊價格 | | 數量傑出 | | 加權Avg 殘存 合同壽命(年數) | | 加權Avg 運動價格 | | 數 可鍛鍊 | | 加權 艾格。運動 價格 |
$4.40 – $7.90 | | 227,500 |
| | 4.1 | | $ | 7.26 |
| | — |
| | $ | — |
|
7.91 – 9.91 | | 554,583 |
| | 0.9 | | 8.09 |
| | 195,833 |
| | 7.94 |
|
9.92 – 11.34 | | 203,333 |
| | 2.1 | | 10.26 |
| | 203,333 |
| | 10.26 |
|
$4.40至$11.34 | | 985,416 |
| | 3.5 | | $ | 8.35 |
| | 399,166 |
| | $ | 9.12 |
|
該公司已經為年滿21歲的美國僱員定義了繳款計劃。公司對這些計劃的貢獻大約是$0.9百萬, $0.8百萬,和$0.6百萬在財政年度2019, 2018和2017分別。
9.承付款和意外開支
租賃*截至2019年6月29日, 2018年6月30日和2017年7月1日,該公司沒有任何財產和設備由資本租賃提供資金。截至2019年6月29日,該公司擁有某些設備和生產設施的經營租約,這些設備和生產設施將在下一天到期。十年.
不可撤銷經營租契下的未來最低付款額2019年6月29日,摘要如下(千):
|
| | | | |
財政年度結束 | 經營租賃 |
2020 | $ | 4,777 |
|
2021 | 3,563 |
|
2022 | 2,641 |
|
2023 | 1,866 |
|
2024 | 1,271 |
|
此後 | 4,121 |
|
最低租賃付款總額 | $ | 18,239 |
|
經營租賃項下的租金費用約為$5.0百萬, $7.1百萬,和$7.8百萬在財政年度2019, 2018和2017分別。
保修費用本公司為某些產品銷售提供保證,並在銷售期間記錄估計保修費用的備抵。這些免税額的確定要求公司對產品退貨率和修理或更換保修期內的產品的預期費用作出估計。本公司根據每條產品線的歷史保修成本以及根據前12個月銷售活動的負債估算,建立保修準備金。截至2019年6月29日和2018年6月30日,保修費用準備金約為$22,000和$20,000分別。
如果實際退貨率和(或)修理和重置費用與估計數相差很大,今後可能需要作出調整以確認額外的銷售費用。財政年度保修費用2019, 2018和2017與某些EMS產品的工藝索賠有關。
訴訟::本公司在正常經營過程中是某些訴訟或索賠的當事方。公司不相信這些程序,個別或合計,將對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。
賠償權:根據“公司附例”,公司董事及高級人員有權由公司就某些因其董事或高級人員的身分或服務而引起的法律責任作出彌償。本公司維持董事及高級人員保險,該保險可涵蓋公司在某些情況下向其董事、高級人員及前董事作出彌償的義務而產生的某些法律責任。
10. 衍生金融工具
截至2019年6月29日,該公司有未完成的外幣遠期合約及掉期合約,名義總額為$39.7百萬。這些合約及掉期的到期日會延長至2020年12月。截至2019年6月29日,預計在未來12個月內重新歸類為收益的未實現收益淨額約為$2.3百萬。在終了的財政年度內2019年6月29日,公司進入$19.2百萬外匯遠期合約及結算$25.9百萬這樣的合同。在終了的財政年度內2018年6月30日,公司進入$13.7百萬外匯遠期合約及結算$28.1百萬這樣的合同。在終了的財政年度內2017年7月1日,公司進入$6.7百萬外匯遠期合約及結算$20.5百萬這樣的合同。
截至2019年6月29日,公司未履行的外幣合同和掉期及其未實現收益(損失)的名義總額預計將到期,概述如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | |
季度結束 | | MXN中的概念契約與交換 | | 名義合同和美元互換 | | 估計公允價值 |
2019年9月28日 | | $ | 148,468 |
| | $ | 6,740 |
| | $ | 942 |
|
2019年12月28日 | | $ | 152,613 |
| | $ | 7,187 |
| | $ | 590 |
|
2020年3月28日 | | $ | 146,613 |
| | $ | 6,553 |
| | $ | 803 |
|
2020年6月27日 | | $ | 138,213 |
| | $ | 6,257 |
| | $ | 577 |
|
2020年9月26日 | | $ | 141,173 |
| | $ | 6,729 |
| | $ | 163 |
|
2020年12月26日 | | $ | 132,773 |
| | $ | 6,241 |
| | $ | 157 |
|
2014年10月1日,該公司簽訂利率互換合同,自2015年9月1日起生效,終止日期為2019年9月3日,名義金額為$25.0百萬與定期貸款下的未償借款有關。利率互換按一個月的libor利率向公司支付可變利率,公司向對口方支付固定利率。合同的固定利率是1.97%這取代了我們作為定期貸款的一部分支付給WFB的合同利息中的一個月LIBOR利率部分。根據利率互換合同的條款和在定期貸款下未償還的標的借款,利率合同被確定為有效,因此可作為現金流量對衝。截至2019年6月29日和2018年6月30日,該掉期剩餘的名義餘額是$2.5百萬和$8.5百萬分別。
下表彙總截至2005年12月31日綜合資產負債表中衍生工具的公允價值2019年6月29日和2018年6月30日(千):
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| | | | | | | | | | |
| | | | (一九二零九年六月二十九日) | | 2018年6月30日 |
指定為套期保值工具的衍生工具 | | 資產負債表定位 | | 公允價值 | | 公允價值 |
外幣遠期合約及掉期合約 | | 其他流動資產 | | $ | 2,912 |
| | $ | 23 |
|
外幣遠期合約及掉期合約 | | 其他長期資產 | | $ | 320 |
| | $ | 477 |
|
外幣遠期合約及掉期合約 | | 其他流動負債 | | $ | — |
| | $ | (1,618 | ) |
外幣遠期合約及掉期合約 | | 其他長期負債 | | $ | — |
| | $ | (58 | ) |
利率互換 | | 其他流動資產 | | $ | 2 |
| | $ | 20 |
|
利率互換 | | 其他長期資產 | | $ | — |
| | $ | 4 |
|
下表彙總了扣除税後的衍生工具的損益,以及該財政年度綜合收入報表的損益。2019(千): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為套期保值工具的衍生工具 | 收益(損失)分類-從累積保管所改劃為收入(有效部分) | | Aoci平衡 截至 2018年6月30日 | | 有效 部分 記錄在 奧西 | | 有效部分 重新分類 Aoci轉入收入 | | Aoci平衡 截至 (一九二零九年六月二十九日) |
遠期合約及掉期合約 | 銷售成本 | | $ | (988 | ) | | $ | 3,332 |
| | $ | 80 |
| | $ | 2,424 |
|
利率互換 | 利息費用 | | 19 |
| | 2 |
| | (19 | ) | | 2 |
|
共計 | | | $ | (969 | ) | | $ | 3,334 |
| | $ | 61 |
| | $ | 2,426 |
|
下表彙總了扣除税後的衍生工具的損益,以及該財政年度綜合收入報表的損益。2018(千): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為套期保值工具的衍生工具 | 收益(損失)分類-從累積保管所改劃為收入(有效部分) | | Aoci平衡 截至 2017年7月1日 | | 有效 部分 記錄在 奧西 | | 税率效果重新分類 | | 有效部分 重新分類 Aoci轉入收入 | | Aoci平衡 截至 2018年6月30日 |
遠期合約及掉期合約 | 銷售成本 | | $ | (2,707 | ) | | $ | (1,942 | ) | | $ | (583 | ) | | $ | 4,244 |
| | $ | (988 | ) |
利率互換 | 利息費用 | | (68 | ) | | 20 |
| | (3 | ) | | 70 |
| | 19 |
|
共計 | | | $ | (2,775 | ) | | $ | (1,922 | ) | | $ | (586 | ) | | $ | 4,314 |
| | $ | (969 | ) |
下表彙總了扣除税後的衍生工具的損益,以及該財政年度綜合收入報表的損益。2017(千): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為套期保值工具的衍生工具 | 收益(損失)分類-從累積保管所改劃為收入(有效部分) | | Aoci平衡 截至 2016年7月2日 | | 有效 部分 記錄在 奧西 | | 有效部分 重新分類 Aoci轉入收入 | | Aoci平衡 截至 2017年7月1日 |
遠期合約及掉期合約 | 銷售成本 | | $ | (7,245 | ) | | $ | (600 | ) | | $ | 5,138 |
| | $ | (2,707 | ) |
利率互換 | 利息費用 | | (328 | ) | | 14 |
| | 246 |
| | (68 | ) |
共計 | | | $ | (7,573 | ) | | $ | (586 | ) | | $ | 5,384 |
| | $ | (2,775 | ) |
截至2019年6月29日,本公司沒有任何具有信用風險相關或有特點的外匯合約.該公司面臨來自我們的信貸額度的利率波動和我們的中國業務造成的外匯風險的風險。公司目前不使用衍生工具來管理這些風險敞口。
11. 公允價值計量
公司採用ASC 820,公允價值計量,它定義了公允價值,建立了以公允價值衡量和報告資產和負債的框架,並擴大了公允價值計量的披露範圍。用於對資產和負債進行估值的公允價值等級投入有三個層次,包括:第一級-投入是相同資產或負債的市場報價;第2級-包括在第一級中可直接或間接觀察到的市場價格以外的投入;第3級-投入是資產或負債不可觀測的投入。使用的公允價值方法沒有變化。2019年6月29日和2018年6月30日.
下表彙總公司衍生產品的資產(負債)公允價值,這些資產(負債)必須定期進行計量。2019年6月29日和2018年6月30日(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年六月二十九日) |
| 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 公允價值 |
金融資產: | | | | | | | |
利率互換 | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
|
外幣遠期合約及掉期合約 | $ | — |
| | $ | 3,232 |
| | $ | — |
| | $ | 3,232 |
|
| | | | | | | |
| 2018年6月30日 |
| 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 公允價值 |
金融資產: | | | | | | | |
利率互換 | $ | — |
| | $ | 24 |
| | $ | — |
| | $ | 24 |
|
外幣遠期合約及掉期合約 | — |
| | 500 |
| | — |
| | $ | 500 |
|
金融負債: | | | | | | | |
外幣遠期合約及掉期合約 | $ | — |
| | $ | (1,676 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,676 | ) |
該公司目前有遠期合同和互換,以對衝已知的未來現金流出,以墨西哥比索為單位,並進行利率互換,以減輕公司債務安排下某些借款所帶來的風險。這些合同是根據銀行或外幣交易商所引用的外幣即期匯率和遠期匯率定期計量的。這些合同在市場上使用第2級輸入標準,每一時期都有未實現的損益,扣除税額,作為股東在累積的其他綜合收益(損失)中權益的一個組成部分,因為它們有資格進行套期會計。
資產負債表上反映的現金和現金等價物、應收賬款和流動負債的賬面價值2019年6月29日和2018年6月30日,合理地近似於它們的公允價值。
公司的長期債務,按攤銷成本計算,主要由循環信貸、定期貸款和設備定期貸款組成。這些借款按公司選擇的“基本利率”或“固定利率”支付利息。如腳註4所述,這些利率中的每一種都是浮動利率,取決於當前的市場條件和公司當前的信用風險。
由於我們的循環信貸額度、定期貸款和設備期限的市場利率可確定,它們被歸入公允價值等級的第二級。此外,每一種票據的賬面價值合理地接近它們的公允價值。2019年6月29日和2018年6月30日.
公司持有的其他資產和負債可能需要在非經常性的基礎上以公允價值計量。截至2019年6月29日,客户關係無形資產的公允價值為0美元。這一計量是2019年財政年度第三季度發生的某些觸發事件的結果。有關減值的進一步討論,請參閲附註14。
12. 全企業披露
操作段在ASC主題280中定義,部分報告作為企業的組成部分,在決定如何分配資源和評估業績時,由首席經營決策者或決策小組定期評估可獲得的單獨財務信息。公司的首席經營決策者是首席執行官。截至2019年6月29日,該公司經營和內部管理一個單一的運營部門,電子製造服務,因為這是唯一的離散財務信息,定期審查的首席經營決策者。該部門為我們的客户提供綜合的電子和機械工程、裝配、採購和採購、物流和新產品測試。
產品和服務
截至年度的收入2019年6月29日, 2018年6月30日,和2017年7月1日,特快專遞的銷售和服務$463.9百萬, $445.8百萬和$466.6百萬分別。截至年度鍵盤銷量2019年6月29日, 2018年6月30日,和2017年7月1日都是$0.1百萬, $0.5百萬和$1.2百萬分別。
地理區域
截至2005年按地理區域分列的淨銷售額和長期資產(不動產、廠房和設備)2019年6月29日, 2018年6月30日和2017年7月1日摘要見下表。下面列出的淨銷售額是根據裝運目的地確定的。長期資產信息基於資產的物理位置.
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| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 |
| (單位:千) |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
地理銷售淨額: | | | | | |
國內(美國) | $ | 357,341 |
| | $ | 329,230 |
| | $ | 361,886 |
|
外國 | 106,703 |
| | 117,092 |
| | 105,911 |
|
共計 | $ | 464,044 |
| | $ | 446,322 |
| | $ | 467,797 |
|
| | | | | |
長壽資產: | | | | | |
美國 | $ | 9,658 |
| | $ | 7,454 |
| | $ | 8,988 |
|
墨西哥 | 17,781 |
| | 19,395 |
| | 20,878 |
|
越南 | 1,220 |
| | — |
| | — |
|
中國 | 754 |
| | 699 |
| | 630 |
|
共計 | $ | 29,413 |
| | $ | 27,548 |
| | $ | 30,496 |
|
對以下國家客户的淨銷售額百分比:
|
| | | | | |
| 結束的財政年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | 77% | | 74% | | 77% |
中國 | 19 | | 24 | | 19 |
其他外國(a) | 3 | | 2 | | 3 |
加拿大 | 1 | | — | | 1 |
共計 | 100% | | 100% | | 100% |
(A)在2019、2018或2017財政年度,沒有任何其他單獨的外國國家佔外國銷售額的10%或10%以上。
重要客户
主要客户的銷售淨額和應收貿易帳款百分比如下:
|
| | | | | | | | | |
| 佔淨額的百分比 銷售財政年度 | | .的百分比 貿易應收帳款 財政年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 |
客户A | 17% | | 19% | | 18% | | 11% | | 17% |
客户B | * | | * | | * | | 10% | | 10% |
*現時客户少於10%。
13. 季度財務數據(未經審計)
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年6月29日終了的財政年度 |
| 第一 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 |
| (單位:千,但每股數額除外) |
淨銷售額 | $ | 127,472 |
| | $ | 123,037 |
| | $ | 107,954 |
| | $ | 105,581 |
|
毛利 | 9,533 |
| | 9,880 |
| | 6,807 |
| | 8,381 |
|
所得税前收入(損失) | 1,868 |
| | 1,916 |
| | (13,256 | ) | | 732 |
|
淨收入(損失) | 1,593 |
| | 1,589 |
| | (11,981 | ) | | 817 |
|
每股淨收入(虧損)-基本收入 | $ | 0.15 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | (1.11 | ) | | $ | 0.08 |
|
每股淨收益(虧損)-稀釋後 | $ | 0.15 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | (1.11 | ) | | $ | 0.08 |
|
加權平均股票 | | | | | | | |
基本 | 10,760 |
| | 10,760 |
| | 10,760 |
| | 10,760 |
|
稀釋 | 10,979 |
| | 10,881 |
| | 10,760 |
| | 10,760 |
|
| | | | | | | |
| 2018年6月30日終了的財政年度 |
| 第一 四分之一 | | 第二 四分之一 | | 第三 四分之一 | | 第四 四分之一 |
| (單位:千,但每股數額除外) |
淨銷售額 | $ | 109,217 |
| | $ | 111,725 |
| | $ | 108,352 |
| | $ | 117,028 |
|
毛利 | 7,845 |
| | 8,800 |
| | 8,155 |
| | 9,369 |
|
所得税前收入(損失) | 570 |
| | 1,035 |
| | 123 |
| | (3,170 | ) |
淨收入(損失) | 432 |
| | (224 | ) | | 644 |
| | (2,177 | ) |
每股淨收入(虧損)-基本收入 | $ | 0.04 |
| | $ | (0.02 | ) | | $ | 0.06 |
| | $ | (0.20 | ) |
每股淨收益(虧損)-稀釋後 | $ | 0.04 |
| | $ | (0.02 | ) | | $ | 0.06 |
| | $ | (0.20 | ) |
加權平均股票 | | | | | | | |
基本 | 10,760 |
| | 10,760 |
| | 10,760 |
| | 10,760 |
|
稀釋 | 10,760 |
| | 10,760 |
| | 10,760 |
| | 10,760 |
|
14. 商譽和其他無形資產
該公司記錄了與Ayrshire和Sabre收購有關的商譽,這主要是由於公司的收購和集合的員工所產生的協同效應。商譽不為財務會計目的攤銷。
根據商譽和其他無形資產的會計準則,公司每年在報告單位一級對商譽進行評估,並在出現表明商譽可能受損的情況時進行評估。在採用ASU 2017-04之後,該公司現在確認一項減值費用(不超過分配給報告單位的商譽總額),即報告單位的賬面金額超過報告單位公允價值的數額。2019年財政年度第三季度,一些大型項目的收入下降,兩個新項目被推遲。該公司總收入的下降,加上賬面價值繼續超過市值,導致了一個“觸發事件”,在這一事件中,截至2019年3月30日,公司進行了一次量化的減值分析。為了估算公司股權的公允價值,公司採用了基於現金流量貼現分析的市場法和收益法。截至2019年3月30日,市場相關因素提高了預期回報率,這也提高了公司用於預測未來現金流的貼現率。此外,與客户訂單延誤有關的公司預測的未來現金流的推出對公司的貼現現金流模型產生了不利影響。因此,使用這兩種估值方法對公司公允價值的較低估計數表明是減值費用。
在2019年財政年度的第三季度,公司還評估了其他有限壽命的無形資產,包括公司的客户關係和優惠的租賃協議,原因是存在可能的減值指標,如上文所述。該公司通過比較預計由資產產生的未貼現未來現金流量和資產的賬面價值來進行這一分析。經過分析,該公司確定客户關係無形資產的賬面價值無法收回,並在2019年財政年度第三季度記錄了整個賬面金額的減值。該公司的分析並沒有表明它的任何其他長期資產都受到了減值.
2019年財政年度第三季度,商譽減損$10.0百萬的其他無形資產減值$2.5百萬被認出了。2018年財政年度,未確認商譽減損。商譽記錄在$10.0百萬截至2018年6月30日.
購置的無形資產的組成部分如下(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年6月29日 |
| 攤銷期 年復一年 | | 總攜帶 金額 | | 累積 攤銷 | | 減值 公認 | | 淨攜帶 金額 |
其他無形資產: | | | | | | | | | |
競業禁止協議 | 3 - 5 | | $ | 568 |
| | $ | (568 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
客户關係 | 10 | | 4,803 |
| | (2,311 | ) | | (2,492 | ) | | — |
|
優惠租賃協議 | 4 - 7 | | 2,941 |
| | (2,284 | ) | | — |
| | 657 |
|
共計 | | | $ | 8,312 |
| | $ | (5,163 | ) | | $ | (2,492 | ) | | $ | 657 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2018年6月30日 |
| 攤銷期 年復一年 | | 總攜帶 金額 | | 累積 攤銷 | | 淨攜帶 金額 |
其他無形資產: | | | | | | | |
競業禁止協議 | 3 - 5 | | $ | 568 |
| | $ | (568 | ) | | $ | — |
|
客户關係 | 10 | | 4,803 |
| | (2,071 | ) | | 2,732 |
|
優惠租賃協議 | 4 - 7 | | 2,941 |
| | (1,947 | ) | | 994 |
|
共計 | | | $ | 8,312 |
| | $ | (4,586 | ) | | $ | 3,726 |
|
與無形資產有關的攤銷費用約為$0.6百萬截止年度2019年6月29日和$1.1百萬截止年度2018年6月30日.
按財政年度分列的與現有無形資產有關的攤銷費用總額目前估計如下(千):
|
| | | | |
財政年度結束 | | 金額 |
2020 | | $ | 303 |
|
2021 | | 303 |
|
2022 | | 51 |
|
攤銷費用總額 | | $ | 657 |
|
15. 收入
收入確認
本公司專業服務範圍從產品製造到工程和工裝服務。其收入確認過程的第一步是與客户確定合同。合同的定義是兩個或多個當事方之間達成的協議,該協議規定了可強制執行的權利和義務。合同可以是書面的,口頭的,也可以是默示的。該公司一般與其客户簽訂製造服務協議(“MSA”),其中概述了客户與公司之間業務關係的條款。這包括擔保、賠償、所有權轉讓和損失風險、超額和過時庫存的責任、定價、付款條件等。本公司還將為可能沒有執行的MSA的客户進行逐項目投標。在這些情況下,以及當我們有一個MSA到位時,我們會收到客户定購訂單的具體數量和時間的產品。因此,公司認為其與客户的合同是MSA和採購訂單的結合。交易價格是固定的,並在每個採購訂單中列明。在公司的正常經營過程中,沒有可變的定價成分,也沒有以退款或回扣的形式退還給客户的材料金額。
公司評估在合同下承諾的產品或服務的控制權是否在某一時間(裝運)或一段時間內(在我們生產該產品時)移交給客户。該公司首先必須評估其合同是否符合“超期”或“即時”承認的標準。本公司已確定,就其大部分合同而言,該公司生產的產品由於特定客户產品的獨特性、知識產權和其他合同限制而沒有替代用途。本公司擁有可強制執行的付款權利,包括就這些合同迄今已完成的業績獲得合理利潤。因此,根據這些合同,收入是根據投入成本-成本法確認的,因為它更好地描述了控制權的轉移。這一投入方法是根據迄今發生的費用與完成履行義務時的估計費用總額的比率計算的。對於不符合這些標準的所有其他合同,例如製造合同,這些合同的條款沒有為迄今已完成的業績提供可強制執行的付款權利,公司在將通常在裝運時發生的有關製成品的控制權轉讓給客户時確認收入。隨着時間的推移,工程服務的收入會隨着服務的執行而確認。
該公司的典型付款條件是30至45天,其銷售安排不包含任何重要的融資組成部分為其客户。
該公司一般為其製造合同的做工提供保證。從歷史上看,在本公司的保證下,對工藝問題的退貨金額很少。
公司選擇不披露關於剩餘履約義務的信息,因為這些義務是合同的一部分,預期期限為一年或一年以下。
由於這些費用對財務報表不重要,公司選擇了費用成本來獲得所發生的合同。
在2019年會計年度期間,未確認以往各期間已履行或部分清償的業績債務所產生的收入。
合同餘額
合同資產在公司確認收入但未出具付款發票時予以確認。合同資產在精簡的合併資產負債表上分別分類,並在付款權變成無條件時轉入應收款。下表彙總了公司合同資產中的活動截至2019年6月29日止的12個月(千):
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| | | |
| 合同資產 |
2018年6月30日期初餘額 | $ | — |
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2018年7月1日累積效應調整數 | 11,906 |
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確認收入 | 448,003 |
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收到或開具發票的數額 | (437,748 | ) |
截止餘額,2019年6月29日 | $ | 22,161 |
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收入分類
下表列出按截至2019年6月29日止的12個月(千):
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| | | | |
| | EMS收入 |
識別 | | 十二個月 |
超期 | | $ | 458,256 |
|
時點 | | 5,788 |
|
共計 | | $ | 464,044 |
|
根據短期合同執行的工程設計、開發服務和工具的收入和相關成本隨着時間的推移被確認為服務的執行。來自工程設計、開發服務和工具的收入約為2.9百分比佔財政年度總收入的比例2019.
16. 後續事件
2019年9月10日,該公司對經修訂和重報的信貸協議和貸款文件進行了第五次修正,增加了我們的定期貸款餘額$5百萬並將貸款固定在循環信貸額度、定期貸款和設備定期貸款下,以libor+計息。2.0%,與以前按公司選擇的“基本利率”或“固定利率”借款相反,第一次替換期票據和第三次替換循環票據證明瞭這一點。本協議增加公司的定期貸款餘額$11.3百萬到$16.3百萬。有關公司借款的進一步詳情,請參閲腳註4。
無
對披露控制和程序的評估
我們的管理層有責任建立、維持和監測披露控制和程序,以確保在我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。此外,這些披露控制包括旨在積累和傳達需要向本公司首席執行官和首席財務官披露的信息的控制和程序,以便就所要求的披露作出及時的決定。截至本報告所涉期間結束時,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對我們根據“外匯法”第13a-15(F)條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據我們的評估,我們認為2019年6月29日,公司的披露控制和程序是根據這一標準有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層有責任按照1934年“證券和交易法”第13a-15(F)條的規定,對我們的財務報告建立和保持適當的內部控制。我們的內部控制旨在為我們的財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則(GAAP)編制我們的外部財務報表。
由於任何內部控制制度的固有侷限性,管理層承認,內部控制對財務報告的效力存在侷限性,因此認識到,任何內部控制制度都只能獲得合理的保證。因此,我們的內部控制系統可能不會在我們的財務報表中發現或防止重大錯報,而且對今後各期成效評估的任何預測都有可能由於條件的變化而導致控制不足,或可能使遵守政策或程序的程度惡化。
在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對截至目前為止對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。2019年6月29日。這一評估是根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年)中確定的標準進行的。根據我們的評估,我們認為2019年6月29日公司對財務報告的內部控制是基於這一標準而有效的。
截至2005年公司財務報告內部控制的有效性2019年6月29日已審計的BDO美國有限責任公司,一個獨立的註冊公共會計師事務所,在他們的報告,其中包括在這裏。
財務報告內部控制的變化
在我們的第四個財政季度結束時,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化。2019年6月29日對公司財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條)產生重大影響或可能產生重大影響的情況。
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
Key Tronic公司
斯波坎山谷,華盛頓
關於財務報告內部控制的幾點看法
截至目前,我們已審計了Tronic公司(“公司”)對財務報告的內部控制。2019年6月29日,根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年)制定的標準(“COSO標準”)。我們認為,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年6月29日,根據COSO標準。
我們還按照公共公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)的標準,審計了該公司截至2005年的綜合資產負債表。2019年6月29日2018年6月30日,本報告所述期間每年的收入(虧損)、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量的綜合報表。2019年6月29日,及有關的附註及附表,以及我們的報告日期2019年9月12日對此發表了無條件的意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,該報告載於所附的“管理部門關於財務報告內部控制的報告”第9A項。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準對財務報告的內部控制進行了審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/BDO USA,LLP
斯波坎,華盛頓
2019年9月12日
無
第III部
註冊主任
有關被提名為公司董事的提名人的資料,以參考公司的最終委託書而成為法團。2019根據“交易法”第14A條提交的年度股東大會,不得遲於公司年度股東大會結束後120天2019財政年度。
書記官長
根據表格10-K的指示G(3)及條例S-K第401(B)項的指示3,本報告第1部第1項的標題為“註冊主任的行政人員”。
遵守“外匯法”第16(A)條:
引用Key Tronic公司的2019給股東的委託書。
行為規範
董事會通過了一項適用於其董事和僱員,包括其執行官員的書面行為守則。“行為守則”可在公司網站上查閲www.keytronic.com。公司打算在其網站上披露對“行為守則”的任何修改或放棄。
公司“高管薪酬”標題下的信息2019代理語句在此由本引用合併。
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項目12: | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 |
下表列出截至2019年6月29日.
權益補償計劃信息
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計劃類別 | 相關證券編號 在演習時發出. 懸而未決的選擇, 認股權證和權利 (a) | | 加權平均 行使價格 突出的備選方案, 認股權證、權利 (b) | | 證券編號 剩餘可供再加工之用 今後的發放情況 權益補償 圖則(不包括在內) 反映在 (A)欄 (c) |
證券持有人批准的權益補償計劃(1) | 985,416 |
| | $ | 8.35 |
| | 493,918 |
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證券持有人未批准的權益補償計劃 | — |
| | $ | — |
| | — |
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共計 | 985,416 |
| | $ | 8.35 |
| | 493,918 |
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(1) | 其中包括受2010年計劃制約的120萬股股票,其發行在2010年年會上得到股東的批准。在2015年年度會議期間,又核準了1,000,000股。由於股東的批准,公司決定將2010財政年度授予的現金結算非典修改為股票結算非典,自2011年10月21日起生效。 |
公司“證券實益所有權”標題下的信息2019代理語句在此由本引用合併。
在“關聯人交易”、“賠償委員會聯鎖與內部人蔘與”和“董事獨立性”標題下出現的信息2019代理語句在此由本引用合併。
公司“首席會計師費用及服務”標題下的信息2019代理語句在此由本引用合併。
第IV部
(A)1.財務報表
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| 表格10-K頁 |
財務報表 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 31 |
合併資產負債表 | 32 |
收入綜合報表(損失) | 33 |
綜合收入(損失)綜合報表 | 34 |
現金流動合併報表 | 35 |
股東權益合併報表 | 36 |
合併財務報表附註 | 37-62 |
2.附表
其他附表被省略是因為沒有要求它們的條件,或者因為所要求的資料在財務報表或附註中提供。
3.展品
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展覽編號。 | 描述 |
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3.1 | 公司章程,參照公司截至1995年7月1日提交證券交易委員會的10-K表(文件編號2-83898)的表3.1。 |
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3.2 | 經修訂的附例,是參照公司截至一九九五年七月一日止的表格10-K的附錄3(Iii)(檔案編號2-83898)而編入的。 |
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10.1* | 經修訂的1990年非僱員董事股票期權計劃,參照1997年10月10日公司的委託書(建議2) |
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10.2* | 1995年執行股票期權計劃,參照公司1995年的委託書,第19至22頁(提議3) |
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10.3* | 2000年僱員股票期權計劃,參照公司截至2000年1月1日季度的表10-Q中的證物而納入 |
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10.4* | 高級人員僱傭合約,參照公司1998年委託書,第10及11頁 |
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10.5* | 高級人員僱傭合約增編,參照公司截至2000年1月1日的季度表格10-Q的證物而編入 |
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10.6* | 留用獎金計劃的説明,參照公司截至2002年12月28日季度的10-Q展覽品納入 |
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10.7* | 高級人員僱傭合約增編,參照公司截至二00二年六月二十九日的表格10-K的證物而加入 |
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10.8 | 承諾執行與墨西哥關鍵安全系統公司簽訂的購買和銷售協議,並參照該公司2005年4月26日提交的表格8-K所附證據合併 |
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10.9 | 與墨西哥關鍵安全系統有限公司簽訂的購買和銷售協議的重要條款和條件摘要,參考公司2005年6月6日提交的表格8-K的附件 |
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10.10* | Tronic公司長期激勵薪酬計劃摘要,參考2005年9月27日提交的公司表格8-K中的表10.1 |
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10.11* | Tronic公司激勵薪酬計劃摘要,參考公司截至2005年7月2日的10-K表表10.23 |
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10.12* | 2007財政年度和2007-2009財政年度獎勵計劃業績目標和目標付款摘要-長期激勵計劃業績計量和獎勵,參照2006年7月28日公司提交的8-K表 |
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10.13 | 與Todenko墨西哥S.A.de C.V.簽訂的購買和銷售協議的重要條款和條件摘要,參照2006年10月12日提交的公司表格8-K中的表10.1合併 |
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10.14 | 與Todenko墨西哥S.A.de C.V.簽訂的購買和銷售協議的重要條款和條件摘要,參照2006年11月20日提交的公司表格8-K中的表10.1合併 |
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10.15 | 與Adevco公司簽訂的銷售和購買協議的重要條款和條件摘要,參考2007年1月5日提交的公司表格8-K中的表10.1 |
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10.16 | 與Adevco公司簽訂的買賣協議第二修正案摘要,參照2007年4月11日提交的該公司表格8-K的表10.1 |
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10.17* | 2008財政年度和2008-2010財政年度獎勵計劃業績目標和目標付款摘要-長期激勵計劃業績計量和獎勵,參照公司2007年7月27日提交的8-K表 |
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10.18* | 激勵薪酬計劃業績目標和目標付款總結2009財政年度和2009-2011財政年度長期激勵計劃業績計量和獎勵,參照公司2008年7月24日提交的8-K表 |
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10.19* | 激勵薪酬計劃業績目標和目標付款總結2010財政年度和2010-2012財政年度長期激勵計劃業績計量和獎勵,參考公司2009年7月23日提交的8-K表 |
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10.20 | 與富國銀行(N.A.)的融資協議,參照該公司2009年8月24日提交的表格8-K中的證物而納入 |
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10.21* | 2010年激勵計劃,參照表10.36納入公司截至2010年7月3日的10-K表 |
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10.22* | 與Douglas G.Burkhardt簽訂的僱傭合同,參見2010年7月3日終了年度公司表10-K表表10.37 |
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10.23 | 與Autopartes Y Arneses de墨西哥州S.A.de C.V.簽訂的購買和銷售協議的重要條款和條件摘要,參見2010年7月3日終了年度公司表10-K中的表10.38 |
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10.24* | 2011財政年度和2011-2013財政年度激勵薪酬計劃業績目標和目標付款摘要-參照公司2010年7月23日提交的8-K表納入長期激勵計劃業績計量和獎勵 |
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10.25* | 2012財政年度和2012-2014財政年度獎勵計劃業績目標和目標付款摘要-長期激勵計劃業績計量和獎勵,參照公司2011年8月2日提交的8-K表 |
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10.26* | 克雷格·D·蓋茨(2011年8月23日)、羅納德·F·克勞特(2011年8月23日)和道格拉斯·G·伯克哈特(Douglas G.Burkhardt)2011年9月6日的就業合同修正案;與2011年9月12日提交的公司截至2011年7月2日的10-K表格中的展品合併 |
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10.27 | 與N.A.富國銀行簽訂的信貸協議的第二項貸款修改協議,該協議參照2012年2月2日提交的該公司表格8-K的證物而納入 |
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10.28* | 修訂克雷格·D·蓋茨的僱傭合同,日期為2012年5月10日,參照公司2012年5月14日提交的10-Q表格中的展品納入 |
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10.29* | 2012年5月10日Douglas G.Burkhardt對僱傭合同的修正;參照公司2012年5月14日提交的10-Q表格中的證物納入 |
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10.30* | 激勵薪酬計劃業績目標和2013財政年度和2013-2015財政年度目標付款摘要-長期激勵計劃業績計量和獎勵,參照公司2012年8月7日提交的8-K表 |
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10.31* | 激勵薪酬計劃績效目標和目標付款總結2014財政年度和2014-2016財政年度長期激勵計劃業績計量和獎勵,參照公司2013年8月6日提交的8-K表 |
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10.32* | 激勵薪酬計劃績效目標和目標付款總結2015財政年度和2015-2017財政年度長期激勵計劃業績計量和獎勵,參考公司2014年8月1日提交的8-K表 |
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10.33 | 與CDR製造的股票購買協議的實質條款和條件摘要,以及與富國銀行修訂和恢復的信貸協議,該協議參照該公司2014年9月9日提交的表格8-K合併 |
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10.34* | 2016-2018財政年度激勵薪酬計劃業績目標和目標支付摘要2016-2018年長期激勵計劃業績計量和獎勵參考公司2015年7月30日提交的8-K表 |
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10.35 | 修訂和恢復與富國銀行全國協會信貸協議的第一修正案,參照該公司2015年8月11日提交的表格8-K |
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10.36 | 美國全國協會富國銀行的第二次更換循環信用證,參照該公司2015年8月11日提交的表格8-K註冊 |
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10.37* | 激勵薪酬計劃績效目標和目標付款概述2017年財政年度和2017至2019年財政年度長期激勵計劃業績計量和獎勵,參照公司2016年7月29日提交的8-K表 |
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10.38* | 2018年財政年度和2018-2020財政年度獎勵計劃業績目標和目標付款摘要 |
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10.39 | 宣佈與全球專利WIFI視頻門鈴技術的領先者SkyBell技術簽訂合同,該技術參照該公司於2018年5月1日提交的表格8-K |
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10.40* | 2019財政年度和2019-2021財政年度獎勵計劃業績目標和目標付款摘要2018年8月2日提交的長期激勵計劃業績計量和獎勵報告 |
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10.41 | 宣佈裁決670萬美元,此前披露的仲裁程序已於2018年9月5日提交的公司提交的8-K表格中納入仲裁程序 |
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10.42 | 宣佈該公司已簽署一份意向書,在越南大港租賃一個新設施 |
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10.43* | 激勵薪酬計劃績效目標和目標支付總結2020年財政年度和2020-2022年財政年度長期激勵計劃業績計量和獎勵參考公司209年7月30日提交的8-K表 |
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21 | 註冊機構的附屬公司,隨函附上 |
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23.1 | 獨立註冊會計師事務所的同意,隨函附上 |
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31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官證書,隨函附上 |
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31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事證書,隨函附上 |
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32.1 | 第1350節首席執行官證書,隨函附上 |
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32.2 | 第1350節-財務主任證書,隨函附上 |
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101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔** |
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101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔** |
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101.DEF | XBRL分類法擴展定義Linkbase文檔** |
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101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔** |
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101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔** |
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104 | 頁面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含適用的分類法擴展信息,這些信息載於附錄101.INS、101.SCH、101.CAL、101.DEF、101.lab和101.PRE) |
|
| |
** | 根據條例S-T規則第406 T條,這些交互式數據檔案被視為未提交,也未列入經修正的1933年“證券法”第11或12節或經修正的1934年“證券和交易法”第18節的登記聲明或招股説明書,否則不承擔這些條款規定的責任。 |
附表II
Key tronic公司及其子公司
綜合估價及合資格賬目
結束的財政年度2019年6月29日, 2018年6月30日,和2017年7月1日
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| | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:千) |
過時存貨備抵 | | | | | |
年初餘額 | $ | 1,458 |
| | $ | 1,306 |
| | $ | 1,113 |
|
規定 | 91 |
| | 31 |
| | 496 |
|
處置 | 243 |
| | 121 |
| | (303 | ) |
年底結餘 | $ | 1,792 |
| | $ | 1,458 |
| | $ | 1,306 |
|
可疑賬户備抵 | | | | | |
年初餘額 | $ | — |
| | $ | 84 |
| | $ | 135 |
|
規定(回收) | 58 |
| | (84 | ) | | (10 | ) |
註銷 | — |
| | — |
| | (41 | ) |
年底結餘 | $ | 58 |
| | $ | — |
| | $ | 84 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
日期:2019年9月12日
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| | |
Key tronic公司 |
| |
通過: | | /S/Craig D.Gates |
| | Craig D.Gates,總裁兼首席執行官 (特等行政主任) |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期代表登記人簽署了本報告:
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| | |
| | |
/S/Craig D.Gates | | 2019年9月12日 |
克雷格·蓋茨 | | 日期 |
董事兼總裁兼首席執行官 (特等行政主任) | | |
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/s/Brett R.Larsen | | 2019年9月12日 |
佈雷特·拉森 | | 日期 |
行政執行副總裁、首席財務官和財務主任 (首席財務主任) | | |
| | |
/S/Ronald F.Klawitter | | 2019年9月12日 |
Ronald F.Klawitter,主任 | | 日期 |
| |
/s/James R.Bean | | 2019年9月12日 |
James R.Bean,主任 | | 日期 |
| |
/S/Suboth K.Kulkarni | | 2019年9月12日 |
Suboth K.Kulkarni,主任 | | 日期 |
| | |
/S/Yacov A.Shamash | | 2019年9月12日 |
Yacov A.Shamash,主任 | | 日期 |
| |
/S/Patrick Sweeney | | 2019年9月12日 |
Patrick Sweeney,董事會主任兼主席 | | 日期 |