根據第424(B)(2)條提交
註冊編號333-232958
招股章程補充
(致2019年8月14日招股章程)
9,000,000股
高級排水系統公司
普通股
我們提供9,000,000股普通股,每股面值0.01美元.
我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市,代號為WMS。據最新報道,2019年9月5日,我們在紐約證券交易所的普通股售價為每股30.25美元。
投資我們的普通股涉及風險。見頁面開始的主要危險因素本招股説明書補充條款S-18。您還應該考慮到在本招股説明書補充和附帶的招股説明書中引用的文件中所描述的風險因素。
每股 | 共計 | |||||||
對公眾的價格 |
$ | 29.75 | $ | 267,750,000.00 | ||||
承銷折扣及佣金 (1) |
$ | 1.2867 | $ | 11,580,300.00 | ||||
收益給我們(費用前) |
$ | 28.4633 | $ | 256,169,700.00 |
(1) | 我們建議您從以下幾個方面着手:承銷(利益衝突)本招股説明書 第S-55頁補充有關承保人賠償總額的補充信息。 |
我們已給予承銷商30天的選擇權,從本招股説明書增發之日起30天內,以上述相同的條件,向我們增購至多1,350,000股普通股。如果承銷商充分行使這一選擇權,我們應支付的承保折扣 和佣金總額將為13 317 345.00美元,在支出前付給我們的收益總額為294 595 155.00美元。
證券交易委員會和任何國家證券委員會均未批准或不批准這些證券,也未將本招股説明書或所附招股説明書的充分性或準確性通過。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
我們管理層的某些成員已同意以公開募股價格購買本公司普通股162,473股。承銷商對這些股東購買的任何股票將獲得與在本次發行中向公眾出售的任何其他股票相同的承銷折扣。
承銷商預計將在2019年9月10日左右交付普通股。
巴克萊銀行 | 摩根士丹利 |
貝爾德 | 美銀美林 | PNC資本市場有限公司 |
Boenning&ScatterGood公司
招股章程日期:2019年9月5日
目錄
招股章程
商標 |
S-II | |||
市場和行業數據 |
S-III | |||
介紹資料 |
S-III | |||
提出某些金融措施 |
S-III | |||
招股章程補充摘要 |
S-1 | |||
危險因素 |
S-18 | |||
關於前瞻性聲明的特別説明 |
S-25 | |||
滲透者的生意 |
S-27 | |||
收購及相關融資 |
S-27 | |||
收益的使用 |
S-33 | |||
資本化 |
S-34 | |||
未經審計的合併財務信息 |
S-36 | |||
美國聯邦税收方面的考慮非美國持有者 |
S-51 | |||
承保(利益衝突) |
S-55 | |||
法律事項 |
S-62 | |||
專家們 |
S-62 | |||
在那裏你可以找到更多的信息 |
S-62 |
招股説明書
關於這份招股説明書 |
1 | |||
在那裏你可以找到更多的信息 |
1 | |||
以提述方式將某些資料納入法團 |
2 | |||
前瞻性陳述 |
3 | |||
我們公司 |
5 | |||
危險因素 |
5 | |||
收益的使用 |
5 | |||
出售股東 |
5 | |||
債務證券説明 |
6 | |||
我們的股本説明 |
20 | |||
保存人股份的説明 |
27 | |||
認股權證的描述 |
29 | |||
採購合同和採購單位説明 |
30 | |||
單位説明 |
31 | |||
認購權説明 |
31 | |||
分配計劃 |
32 | |||
法律事項 |
34 | |||
專家們 |
34 |
我們和承銷商均未授權任何人向您提供任何信息或作出任何未包含在本招股説明書或所附招股説明書中的 申述。我們和承保人都不對其他人可能提供的任何 信息的可靠性承擔任何責任,也不能提供任何保證。我們提出出售這些證券,並尋求只在允許出售和要約出售的司法管轄區購買這些證券。您不應假定在本招股説明書或隨附的招股説明書中以引用方式包含或包含的信息或 在其各自日期以外的任何日期都是準確的。我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能在這些日期之後發生了變化。
s-i
關於這份招股説明書的補充
本文件由兩部分組成。第一部分是本招股説明書的補充部分,描述了此次發行的具體條款;第二部分是附帶的招股説明書,説明瞭更多的一般性信息,其中有些可能不適用於此次發行。您應該閲讀本招股説明書補充和附帶的招股説明書,以及下面標題下描述的額外 信息,在這些信息中,您可以找到更多的信息,並以引用的方式將某些文檔合併。
如果本招股説明書與所附招股説明書之間的供品描述有差異,您應依賴於本招股説明書增訂本中的信息。
在本招股章程增訂本內所作的任何陳述,或在本招股章程補編內以提述方式併入或當作為本招股章程增訂本內所作的任何陳述,如為本招股章程補充書的目的而被視為修改或取代,則該補充招股章程或其後提交的任何其他文件所載的陳述,如亦包括在本招股章程補編內,或被當作是借提述而納入本招股章程補充書內,則該陳述須被視為修改或取代該陳述。任何經如此修改或取代的陳述,除非經如此修改或取代,否則不得視為構成本招股説明書 補編的一部分。請參閲以參考方式將某些文件納入法團。
您應僅依賴於本招股説明書及其附帶的招股説明書中所包含或引用的信息 ,以及與此發行相關的任何免費的書面招股説明書。我們沒有,承銷商也沒有授權任何其他 人向您提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息,你不應該依賴它。我們不是,承銷商也不是,提出在任何地區出售這些證券 ,如果該提議或出售是不允許的。您應假定,本招股説明書補充、所附招股説明書和以參考方式合併的文件中所載的資料僅在包含這些資料的 文件的日期時是準確的。自那以後,我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能都發生了變化。
商標
我們使用 各種商標、服務標記和品牌名稱,我們認為這些商標對我們各種業務的營銷活動和經營特別重要,其中一些商標在美國註冊,在某些情況下在其他地區註冊。本招股説明書及其附帶的招股説明書也是指其他公司的品牌名稱、商標或服務標誌。在 本招股説明書補充和附帶的招股説明書中引用或合併的所有品牌名稱和其他商標或服務標記,包括 N-12®撒尼特人®、風暴技術®尼洛巴®、Inserta Tee®、BaySeparator,BayFilter和芙蓉風暴,是各自所有者的財產。僅為方便起見,我們指的是本招股説明書增刊中的商標、服務標誌和品牌名稱,以及附帶的不含招股説明書的 。, SM和®符號。我們不打算使用或展示其他各方的商標、服務標記或品牌名稱,也不應將這種使用或展示理解為暗示與這些其他各方的關係,或由這些其他各方對我們的背書或贊助。
S-II
市場和行業數據
本招股説明書及其附帶的招股説明書包括或以參考方式納入關於市場和工業 數據和預測的估計數,這些數據和預測以公開獲得的信息、行業出版物和調查、政府機構的報告、市場研究公司的報告以及我們自己根據我們的管理層對我們競爭的市場部門的知識和經驗所作的估計為基礎。我們尚未獨立核實第三方來源提供的市場和行業數據,儘管我們認為這種市場和行業數據包括或通過參考納入本“招股説明書”和所附招股説明書是可靠的。由於原始數據的可得性和可靠性受到限制,數據收集過程的自願性以及市場規模調查中固有的其他限制和不確定性,無法始終完全肯定地核實這類信息。
介紹資料
除非上下文另有説明或要求,如本招股説明書和附帶的招股説明書所使用的,我們、公司、我們、我們、公司和 公司所指的是高級排水系統公司。和其直接和間接擁有的子公司作為一個合併的實體,除非是明確的條件意味着只有先進排水系統公司。不包括它的子公司。如本招股説明書增訂本所用,“In濾器”或“IWT”一詞指的是我們全資擁有的子公司In濾器水技術終極控股有限公司,除非另有規定或上下文 另有規定,而對收購或合併的提及是指我們於2019年7月31日收購的In濾器。
由於我們的財政年度將於3月31日結束,任何提及某一財政年度的內容都是指同一日曆年3月31日終了的財政年度。例如,對2019財政年度的提及是指2019年3月31日終了的財政年度,而對2018年財政年度、2017年財政年度和2016年財政年度的提及則分別指截至2018年3月31日、2017年3月31日、2017年3月31日和2016年3月31日終了的財政年度。對“侵擾者”會計年度的引用是指最接近12月31日的週五結束的會計年度。
除非另有説明,本招股説明書中的所有資料均假定承保人不行使其購買額外股份的選擇權。
提出某些金融措施
為計算本招股説明書中已發行股份的加權平均數和每股淨收入,我們將普通股股東可獲得的淨收入除以已發行普通股的加權平均股份數。這些項目將在下文的“招股説明書”、“補充摘要”、“彙總”、“綜合財務數據”中加以説明。
我們指的是EBITDA,調整後的EBITDA,調整後的EBITDA保證金,自由現金流和自由現金流量轉換(每一個都是在招股説明書補充摘要摘要中所列的 ,公司歷史和未經審計的專業Forma合併財務信息,公司的歷史和未經審計的專業表單合併財務信息)在本招股説明書補編的不同地方。EBITDA、經調整的EBITDA、調整後的EBITDA差額、自由現金流量和自由現金流量換算是補充性財務措施,這些措施不符合美國普遍接受的會計 原則,不應被視為根據公認會計原則得出的淨收入或任何其他業績計量的替代辦法,也不應被視為作為衡量我們流動性的業務活動現金流量的替代辦法。對.的任何分析非公認會計原則的財務措施只應與根據公認會計原則提出的結果一起使用。有關調整後的EBITDA 和自由現金流量與最直接可比GAAP措施的調節,請參閲招股説明書補充摘要摘要歷史和未經審計的ProForma公司合併財務信息公司 non-GAAP措施和Prospectus Reposed Reposal of In濾器In濾器非GAAP措施的歷史財務信息。
S-III
EBITDA、調整EBITDA、調整EBITDA利潤率、自由現金流量和自由現金流量 轉換作為分析工具各有侷限性,您不應孤立地考慮它們或替代GAAP下報告的我們的結果分析。我們使用調整後的EBITDA來管理我們的經營結果。我們調節調整的 EBITDA與淨收入(損失),因為它是最直接的可比GAAP計量。我們對這些度量標準的度量,如果適用的話,可能無法與其他公司相同標題的度量標準相比較。
EBITDA、調整EBITDA和調整EBITDA利潤率EBITDA,調整後的EBITDA 調整後的EBITDA差額為 非GAAP財務措施,已在本招股説明書補編中作為財務執行情況的補充措施提出,而這些措施不是GAAP所要求的,也不是根據GAAP提出的。我們將 EBITDA計算為利息、所得税和折舊及攤銷前的淨收益(損失)。我們將調整後的EBITDA計算為利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益(損失)、基於股票的補償費用、非現金費用和某些其他費用。我們將調整後的EBITDA利潤率計算為調整後的EBITDA除以淨銷售額。
EBITDA、調整EBITDA和調整EBITDA保證金包括在本招股説明書補編中,因為它們是管理層和董事會用來評估財務 業績的關鍵指標。EBITDA、調整EBITDA和調整EBITDA保證金經常被分析師、投資者和其他有關方面用來評估我們行業的公司。除了契約遵守情況和執行績效評估外, 我們還使用EBITDA、調整EBITDA和調整EBITDA差值來補充GAAP業績衡量標準,以評估我們業務戰略的有效性,作出預算決策,並將我們的業績與使用類似措施的其他同行公司的業績進行比較。我們使用調整後的EBITDA利潤率來評估我們創造盈利銷售的能力。
EBITDA, 調整的EBITDA和調整後的EBITDA差額不是GAAP衡量我們財務執行情況的標準,不應被視為作為財務執行情況或業務現金流量或根據公認會計原則得出的任何其他業績 計量標準的淨收入的替代品,而且不應被理解為推斷我們的未來結果將不受不尋常或不受影響的影響。非經常性項目。EBITDA、調整的EBITDA和調整後的EBITDA的差額包含某些其他限制,包括未能反映我們的現金支出、週轉資金需求的現金需求、替換被折舊和攤銷的資產的現金費用和利息支出,或支付我們債務本金支付利息所需的現金 。在評估EBITDA、調整EBITDA和調整EBITDA利潤率時,您應該注意到,今後我們將承擔與 相同或類似的費用,例如基於股票的補償費用、衍生公允價值調整和外幣交易損失。管理層依靠我們的GAAP結果來補償這些限制,除了使用EBITDA、調整的EBITDA和調整後的EBITDA之外,還使用了 。由於 不同的計算方法,我們的EBITDA、調整EBITDA和調整EBITDA利潤率不一定可以與其他公司的其他類似標題標題進行比較。
自由現金流量與自由現金流量轉換自由現金流量非公認會計原則財務計量,包括業務現金流量減去資本支出。自由現金流量換算是一種非GAAP財務措施,由調整後的EBITDA除以自由現金流量組成。自由現金流和自由現金流轉換是管理層和董事會用來評估公司產生現金的能力和公司實力的措施。因此,在本招股説明書補編中,自由現金流量和自由現金流量 轉換是對不需要或不符合公認會計原則的流動性補充措施,因為管理層認為,自由現金流量和自由現金流量轉換為投資者和其他人提供了有用的信息,以瞭解和評估我們在資本支出後從業務中產生現金流量的能力。
S-IV
自由現金流量和自由現金流量轉換不是GAAP衡量我們的流動性, 不應被視為對經營活動的現金流量的替代,作為對流動性的衡量或根據GAAP衍生的任何其他流動性措施。由於計算方法不同,我們對自由現金流和自由現金流轉換的度量不一定可以與其他公司的其他類似標題標題進行比較。
最後12個月截至2019年6月30日的過去12個月的信息是通過從2019年3月31日終了的會計年度的數據中減去2018年6月30日終了的3個月的數據,再加上截至2019年6月30日的3個月的 數據來計算的。
S-v
招股章程補充摘要
以下摘要全部由本招股説明書補編和所附招股説明書中引用的文件中更詳細的信息和綜合財務報表及相關的 附註加以限定,包括我們的年度表格報告。截至2019年3月31日的財政年度(2019年3月31日)(2019年年度報告)和截至2019年6月30日的季度報告表10-Q(第一季度10-Q)。此摘要不包含您在投資我們的普通股之前應該考慮的所有信息。特別是,我們參考了重要的商業和財務信息,納入本招股説明書的補充。您應閲讀此摘要 ,並參考本招股説明書和所附招股説明書中所包含或包含的信息,特別是在風險因素下列出的信息,以及在作出投資決策之前對財務狀況和經營結果的討論和 分析。
我們公司
我們是高性能熱塑性波紋管的領先製造商,為地下建築和基礎設施市場提供一套綜合的水管理產品和優良的排水解決方案。我們廣泛的產品線包括波紋型高密度聚乙烯(或高密度聚乙烯)管材和聚丙烯(或聚丙烯)管材和相關的水管理產品,以補充我們的管道產品。與傳統材料相比,我們的產品一般更輕、更耐用、更經濟、更易於安裝。隨着20世紀80年代末N-12波紋聚乙烯管道的引入,我們的管道已經取代了傳統材料,如鋼筋混凝土、波紋鋼和聚氯乙烯(PVC),跨越了不斷擴大的終端市場,包括非住宅、住宅、 農業和基礎設施應用。我們通過利用我們的全國銷售和分銷平臺,我們的整體產品廣度和規模,以及我們的製造業卓越水平,在許多這些終端市場上確立了領先地位。在美國,我們的國家足跡,加上我們強大的本地業務和廣泛的產品供應,使我們在一個由許多較小競爭者組成的高度分散的部門中處於領先地位。我們相信,廣告品牌長期以來一直與優質的產品和市場領先的表現聯繫在一起。我們的商標綠色條紋在我們的許多產品上都有明顯的展示,它清楚地表明瞭我們對我們所服務的客户和市場的承諾。
我們相信,熱塑性管材產品在國際市場上的接受程度越來越高,這是一個誘人的增長機會。我們進一步相信,與我們的HDPE管道生產競爭對手相比,我們在美國的廣泛的國家足跡創造了成本和服務優勢,其中最大的競爭對手在美國和加拿大隻有9家HDPE管道製造廠,根據2018年12月24日塑料管道新聞、型材和管材擠出機的排名,估計銷售額為1.4億美元,約比截至2019年3月31日的財政年度淨銷售額低10倍。
S-1
如下面基於我們2019財政收入的圖表所示,我們向高度多樣化的終端市場和地理區域提供廣泛的高性能熱塑性波紋管和相關的水管理產品。
我們擁有領先的國內和國際製造和分銷基礎設施,通過56個製造廠和32個配送中心為美國所有50個州和大約80個國家的客户服務,其中包括我們合資企業擁有或租賃的8個製造廠和5個配送中心。我們採用連續擠出工藝製造我們的瓦楞紙管產品,直徑從2到60不等,其中熔融的聚乙烯或聚丙烯通過模具被推入移動的瓦楞紙系列。U形模具。吹風空氣和真空是用來形成波紋管,通過瓦楞紙拉,然後切割成長度。
我們設計、製造和銷售高性能熱塑性波紋管及相關的水管理產品 ,用於廣泛的終端市場。我們的產品線包括:單壁、雙壁和三壁波紋聚丙烯和聚乙烯管(或稱管材)和各種附加的水管理產品(聯合產品),包括:風暴滯留/滯留和化糞池;PVC排水結構;配件;以及水質過濾器和分離器。我們還銷售通過轉售協議銷售的各種輔助性產品,包括土工織物產品、排水柵和其他產品。下表彙總了管道和相關產品的淨銷售額百分比。
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
管 |
72 | % | 72 | % | 72 | % | ||||||
聯合產品 |
28 | % | 28 | % | 28 | % |
在截至2019年3月31日的會計年度,我們的淨銷售額為13.847億美元,淨收益為8150萬美元,調整後的EBITDA為2.32億美元。在截至2019年6月30日的三個月中,我們的淨銷售額為4.137億美元,淨虧損2.275億美元,調整後的EBITDA為8030萬美元。作為2019年6月30日的{Br},我們有2.584億美元的未償債務。有關調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP計量的對賬,請參閲公司會計準則合併財務信息彙總歷史和未審計的Pro Forma合併財務信息(br}非公認會計原則措施
S-2
最近的發展
侵入器的獲取
下面的摘要突出了與我們收購In濾器有關的 選擇的信息,我們將其稱為“獲取”。下面的摘要可能不包含對您重要的所有信息,並且通過引用本招股説明書補充中包含或包含的更詳細的 信息來對其進行完整的限定。我們和In濾器公司於2019年7月31日達成的合併協議和計劃,我們在此統稱為合併協議,作為我們當前表格報告的一個證物。8-K日期為2019年8月1日,在本招股説明書增訂本中引用。合併協議包含陳述保證 和滲透者的契約,這些聲明和保證在合併完成後無法存活。合併協議中所載的陳述和保證不得描述其作出之日或任何其他時間的實際情況,投資者不應將其作為事實陳述。這項收購受到某些風險和不確定因素的影響。見本招股説明書補充中引用的第一季度 10-q中規定的風險因素。不能保證購置的預期收益將在預期時實現,或者根本不會實現。
在2019年7月31日,公司,海洋子公司,該公司的全資子公司(合併子公司),滲透者 和安大略省2461461有限公司,簽訂了一項合併協議(合併協議),根據該協議,合併子合併並併入滲透器,滲透器繼續作為倖存的公司和 公司的全資子公司。收購的結束是在“合併協議”執行時同時進行的(收購終止日期為“合併協議”)。
滲透器是一家領先的全國塑料浸出室和系統、化糞池和附件供應商,主要用於住宅應用。滲透產品用於美國和加拿大的現場水處理系統在2018年12月31日終了的一年中創造了2.752億美元的淨銷售額和980萬美元的淨收益。滲透者是該公司長期的供應商和客户,已有超過15年的歷史。
下面的圖表説明了按產品和產品分列的In濾器的淨 銷售情況。截止2018年12月28日的歷年期末市場。
該公司支付了總額約10.8億美元的現金與收購有關的現金(收購考慮),扣除獲得的現金4 850萬美元,但須作某些收盤價調整。作為收購截止日期 的既得和未行使的入侵者股票期權的每個持有人收到的現金數額等於每股現金部分,超過這些期權每股可適用的行使價格,但須作調整。
S-3
公司根據公司新的信貸協議以借款方式為收購考慮提供資金,該協議取代了公司現有的信貸設施,下文對此作了進一步説明。
作為購置的結果,管理層打算重新評估其應報告部分的列報方式。雖然 管理層尚未得出任何最終結論,但預計從2019年9月30日結束的本季度開始,我們將把滲透者業務作為一個單獨的可報告部門來報告。
請參閲本招股説明書增訂本中的收購及相關融資及相關風險因素、與入侵者收購相關的風險及相關融資情況,以獲得更多信息。
購置 的戰略理由
我們相信,此次收購是一項具有戰略意義和財務吸引力的交易,它將為我們的製造和再循環能力增加規模 和差異化,提高我們的利潤率和增長水平,並使我們的產品多樣化。終端市場組合。下面概述了一些關鍵操作 指標和業務組合統計數據,我們認為這些統計數據使此事務具有吸引力:
1. | 合併數字的列報反映了每個廣告和滲透者相關期間的關鍵業務指標和業務組合統計數據的彙總情況,沒有反映對收購和某些其他交易的任何形式調整。有關反映收購和某些其他交易的此類形式財務信息的更多詳細信息,請參閲未審計的Pro Forma合併財務信息,包括在本招股説明書的其他部分。 |
2. | 不包括6,800萬美元的公司間銷售。 |
3. | 不包括預期將在頭三年實現的2,000萬至2,500萬美元的運行利率成本節約。 |
4. | 製造設施包括與ADS合資企業有關的設施。 |
S-4
跨大型和多樣化的領先水管理平臺終端市場。
此次收購加強了我們作為全球領先的塑料暴雨水和塑料廢水解決方案供應商的地位。我們為雨水工業服務了50多年,在全世界擁有超過85億英尺的管道。該收購還在 中增加了比例。現場廢水工業。我們估計,雨水工業是一個約60億美元的行業。我們估計,現場化糞池市場是一個大約12億美元的行業,大約30%的北美新的單身家庭使用化糞池系統。在收購之前,我們估計,滲透器業務在現場滲濾系統市場中大約佔有54%的市場份額,傳統的石材和管道解決方案佔有39%的市場份額,在現場化糞池市場中佔有15%的市場份額,其中 具體解決方案佔有76%的市場份額,其他塑料供應商佔9%的市場份額。我們估計,在截至2019年6月30日的12個月期間,我們有大約70億美元的可尋址市場機會,在終端市場之間存在以下分歧:非住宅市場(30億美元)、住宅市場(30億美元)、基礎設施市場(10億美元)和農業市場(2億美元)。我們相信,在截至2019年6月30日的12個月內,我們在非住宅市場、住宅市場、基礎設施市場和農業終端市場的市場份額合計約為23%、14%、10%和48%。此外,我們估計,我們過去12個月合計淨銷售額的52%來自非住宅終端市場,33%來自住宅終端市場,8%來自基礎設施終端市場,7%來自農業終端市場。
有利的材料轉換趨勢推動了誘人的增長。
與傳統材料相比,我們的塑料產品通常更輕、更耐用、更經濟、更容易安裝。例如,混凝土管的重量一般是熱塑性管道的20倍以上,因此我們的生產線在安裝過程中具有承包商的顯著優勢。這些優點通常為我們的熱塑性管道 產品提供一個安裝成本優勢約20%比混凝土管。在我們的歷史進程中,我們推動了雨水行業向塑料解決方案的轉變,我們相信,隨着承包商和客户更加意識到我們解決方案的好處,這些趨勢將在 未來繼續下去。這個現場化糞池業務與我們的核心雨水業務有着相似的轉換動力,塑料化糞池和儲罐比傳統產品佔有更大的份額。我們估計,在2000年、2010年和2019年,高密度聚乙烯和聚丙烯在雨水行業的市場份額分別為10%、20%和32%。同樣,我們估計,在2005年、2013年和2018年,滲濾場產品類別中的塑料份額分別為44%、58%和61%。最後,在塑料化糞池市場中,我們估計2008年塑料市場份額分別為15%、20%和24%,分別為2013年和2018年。
我們的市場份額模式加速了轉換,推動了行業領先。
我們的差異化市場份額模式以四大支柱為中心,包括尋求監管批准、獲得 工程師的認可、提高我們產品的市場意識和提高項目的成功率。我們的內部技術工程團隊利用研究、研究和關係來推動與當地機構和州運輸部的監管審批。這項收購增加了重要的監管和立法能力,並在水管理行業建立了廣泛的關係。我們擁有大約50名現場工程師和40多名內部工程師( 和技術人員),他們專注於與土木和私營工程公司建立關係,以提高驗收率。我們有300多名銷售和工程專業人員以及3,000多名分銷夥伴,他們每天都在推動市場意識。我們利用技術確保我們有效地跟蹤項目,並在可能的情況下成功地獲得訂單。
差異化循環能力驅動低成本運營崗位。
我們長期的經驗,製造雨水產品的回收材料,使我們實現降低投入成本, 提高我們的盈利能力。我們是北美十大最大的回收公司之一,是投資環保解決方案的行業領先者。我們承諾
S-5
可持續性是我們業務的核心,我們的風暴技術室已經管理了17億加侖的雨水在暴風雨期間,我們的梭魚水質單位每分鐘處理超過18萬加侖的水。作為北美第六大回收公司,我們每年回收大約4億磅的塑料,我們生產的HDPE管材的回收量約為60%。在現場化糞池行業,滲透器是一家世界級的塑料解決方案製造商,在其每一項核心產品產品中都處於領先地位。我們的綜合業務得益於In濾器的不同回收能力和地位,作為美國最大的後工業塑料消費者之一。1991年,滲透器用100% 再生材料製造了第一個密室,並於1995年正式啟動了Repeon回收設施,該設施來源和加工的材料從後工業樹脂到二手地毯,價格都很有吸引力。從價格角度來看,從價格角度看,採購回收的內容比未加工樹脂的波動性要小,我們估計,我們的總採購中有超過55%將是回收投入,而不是原始樹脂(約佔剩餘的42%)。
從已確定的協同增效和運營舉措中獲得可觀的收益。
在收購之前,我們與Infilter有着長期的商業關係。我們已經制定了一種整合策略 ,我們預計它將產生這樣的結果。第一年的運行率協同作用約為4,600萬美元,第二年為1,500萬至1,800萬美元,第三年增至2,000萬至2,500萬美元。為了實現協同增效的好處,我們預計一次可能會產生大約7-10百萬美元的成本。除了我們預期在 中實現的一次性成本協同效應之外,近介質任期內,我們亦會繼續致力於我們的持續改善措施。
吸引人的保證金和強勁的自由現金流提供了去槓桿化的機會。
此次收購將使我們在截至2019年6月30日的12個月中調整的EBITDA利潤率增加380個基點。我們相信,我們的綜合財務狀況將為我們提供有意義的自由現金流,並在短期內給我們一個去槓桿化資產負債表的機會。
高級擔保信貸基金
在收購結束之日,公司作為借款人、巴克萊銀行PLC作為行政代理人、若干貸款人不時作為行政代理人、巴克萊銀行PLC和摩根士丹利高級資金公司作為聯合牽頭人、聯合簿記管理人、聯營代理人和文件代理,簽訂了一項信貸協議(經修訂、修正和重述, 補充或以其他方式不時修改的“信貸協議”)。
“信貸協定”規定了一項定期貸款安排,初始總本金為13億美元(定期貸款 貸款機制),初始總本金為3.5億美元的循環信貸安排(循環信貸貸款機制),一份信用證。初始可得資金總額最多為5 000萬美元的次級設施,作為這種循環信貸機制(信用證貸款機制)的一個分限額,以及可動用總額最多為5 000萬美元的週轉線次級設施,作為循環信貸貸款的一個分限額(連同定期貸款機制、循環信貸機制和信用證貸款機制、高級擔保信貸機制)。
在收購結束之日,公司在定期貸款機制下共借款13億美元,在循環信貸貸款機制下借款1.45億美元,用於:(1)為與收購結束有關的收購代價提供資金;(2)根據公司的PNC信貸協議(如下文所界定和説明),償還截至收購結束日期 的未償總額;(3)償還侵擾者在收購前有效的未償信貸機制下發生的未償債務,和 (Iv)支付與收購和信貸協議有關的某些交易費用和費用。
上述“信貸協議”的 描述並不意味着是完整的,而是由該協議的全文限定的。信用協議是由我們提交的,作為我們目前 的一個證物。
S-6
表格報告8-K於2019年8月1日向證券交易委員會提交,並以參考的方式納入本招股説明書所涉及的註冊聲明中。請參閲本招股説明書中的收購和相關融資情況,以獲得更多信息。
根據“貸款票據協議”和“剛果國家銀行信貸協議”償還債務
2019年7月29日,公司作為發行人、擔保人、擔保人以買方和其他購買者的身份,全額償還了其所有及其附屬公司的債務和其他債務,總額為104,433,182美元。該協議的日期為2017年6月22日(經修正的“大陸架票據協議”),日期為第二次修訂和恢復的“私人貨架協議”(經修正的“大陸架票據協議”)。該公司根據該公司的 當時-根據該第二次修訂和恢復的信貸協議(經修正後的“PNC信貸協議”),以借款人、擔保人、擔保人和其他各方的身份,根據該第二次修訂和恢復的信貸協議,償還根據“大陸架票據協議”所欠的未償債務。保證人不時向該協議的 方借款,貸款人不時向該貸款方(Prior貸款人)、PNC銀行、全國協會(作為貸款方的行政代理人)和其他各方借款。在償還款項的同時,全國協會國家銀行銀行以抵押品代理人的身份授權和指示國家銀行發放擔保權益和留置權,以保證“大陸架票據協定”和“大陸架票據協定”。
在收購結束之日,該公司利用定期貸款貸款機制和循環信貸貸款機制的借款,全額償還了其及其子公司根據“國家民警信貸協議”所欠債務和其他債務共計239,240,345美元。在還款的同時,擔保品代理人以保管人的名義持有的所有擔保權益和留置權以及擔保國家民警信貸協議的優先貸款人的擔保權益和留置權都被終止和解除,國家民警信貸協議也被終止。
請參閲本招股説明書中的收購和相關融資情況,以獲得更多信息。
高級債券的建議發售
在市場條件許可的情況下, 在完成這項發行後,我們打算立即開始發行價值高達5億美元的新系列高級票據(高級票據)(高級票據發行),辦法是根據規則144 A或1933年“證券法”(“證券法”)(“證券法”)的規定,向某些合格的 機構買家進行私人配售。本供款的完成並不以擬發行的高級債券完成為條件。我們打算利用高級票據的淨收益償還與收購有關的高級擔保信貸貸款下的現有債務,並用於一般週轉資金用途。我們沒有保證將開始或完成高級票據的提供。本招股章程的補充並不是出售債務證券,包括高級債券。任何出售債務證券的要約只能通過一份單獨的發行文件進行。
企業信息
我們成立於1966年,是一家特拉華州的公司。我們的普通股在紐約證券交易所上市,代號為wms。我們的主要執行辦公室位於俄亥俄州Hilliard市Trueman大道4640號,地址是(614)。658-0050如欲瞭解更多關於我們和我們業務的信息,請參閲本招股補充書和隨附的招股説明書中以參考方式合併的文件和所附招股説明書中的 部分所述的某些信息,請參閲所附招股説明書中的參考資料。我們的公司網站是 www.ads-pipe.com。我們的網站並不是本招股説明書的一部分,也不是本招股説明書或所附招股説明書中的參考資料。
S-7
祭品
發行人 |
高級排水系統公司 |
普通股 |
9,000,000股(如果承銷商充分行使購買額外股份的選擇權,則為10,350,000股)。 |
發行後立即發行的普通股 |
66,779,302股(如果承銷商充分行使購買額外股份的選擇權,則為68,129,302股)。 |
購買額外普通股股份的選擇權 |
承銷商有30天期權從我們手中購買135萬股普通股。 |
紐約證券交易所代碼 |
收益的使用 |
我們打算利用這次發行的淨收益來償還我們的高級擔保信貸貸款下的現有債務。我們打算將剩餘的收益(如果有的話)用於一般的 公司用途。見收益的用途。 |
利益衝突 |
這次發行的淨收益的一部分將用於償還我們的高級擔保信貸機制下的現有債務,如上文在新的發展項目下所述。因為巴克萊資本公司、摩根斯坦利&有限責任公司、美國銀行證券公司各有一家子公司。PNC資本市場有限責任公司是我們高級擔保信貸機制下的貸款人,由於我們的高級擔保信貸機構巴克萊資本有限公司、摩根士丹利股份有限公司、美國銀行證券公司的部分未償還貸款,每一家公司都將獲得本次發行的淨收益的5%或更多。和PNC資本市場 LLC均被認為具有金融行業監管局(FINRA)規則5121(規則5121)下的利益衝突。因此,這項提議是按照規則5121進行的。根據 這一規則,在本次發行中不需要指定合格的獨立承銷商MEN作為真正的公開市場存在於股票中,因為這一術語在規則5121中有定義。請參閲對 收益的使用,然後再進行業務處理(利益衝突)。 |
危險因素 |
對我們普通股的投資涉及風險。請仔細考慮本招股説明書補編中題為“風險因素”的一節、2019年年度報告第一部分第一部分第1A項(風險因素)和第一季度第二部分第4項“風險因素”中所列的信息。10-q,在本招股説明書 增訂本中以參考方式各列。 |
本次發行後立即發行的普通股數量是以截至2019年6月30日我們已發行的普通股57,779,302股為基礎的,不包括:
| 根據2008年限制性股票計劃,截至2019年6月30日已發行的限制性股票41559股; |
| 根據2017年總括計劃,截至2019年6月30日,共有261,568股限制性股票上市; |
S-8
| 根據2017年總括計劃,截至2019年6月30日,共有241,134股業績股; |
| 根據我們2000年的激勵股票期權計劃,行使截至2019年6月30日已發行的期權後可發行的普通股79,403股,加權平均行使價格為每股14.61美元; |
| 行使截至2019年6月30日未繳期權的普通股1,840,586股,按我國2013年股票期權計劃和2017年總括計劃規定的每股20.44美元加權平均行使價格發行; |
| 根據我們的2017年總括計劃,截至2019年6月30日,共有2109,591股普通股留作未來發行。 |
除非另有説明,本招股説明書中的所有資料均假定承保人不行使其購買額外股份的選擇權。
我們管理層的某些成員已同意以公開發行的價格購買我們的普通股162,473股。承銷商對這些股東購買的任何股票將獲得與在本次發行中向公眾出售的任何其他股票相同的承銷折扣。
S-9
公司歷史和未經審計的Pro Forma合併財務信息摘要
下表列出截至2019年6月30日和2018年6月30日終了的三個月以及截至3月31日、2019年、2018年和2017年的財政年度的公司歷史綜合財務信息和截至2019年6月30日終了的三個月以及2019年3月31日終了的財政年度的彙總財務信息,以及截至2019年6月30日的3個月和截至2019年3月31日的財政年度的初步財務信息摘要。
下列截至2019年3月31日、2018年和2017年3月31日終了年度的綜合業務報表和現金流量表數據 以及截至3月31日、2019年和2018年3月31日的綜合資產負債表數據是從我們經審計的合併財務報表中得出的。以下是截至2019年6月30日和2018年6月30日終了的三個月的 業務合併報表和現金流量表以及截至2019年6月30日的合併資產負債表數據,是從我們未經審計的濃縮 合併財務報表中得出的,我們認為,這些報表包括為公允列報我們的財務狀況和這些期間的業務結果所必需的所有調整,包括正常的經常性調整。 截至2019年6月30日的三個月的結果不一定表明到2020年3月31日終了的財政年度或任何中期或未來任何時期或年份的預期結果。
我們在此參考了截至2019年3月31日和2018年3月31日的合併財務報表,以及截至2019年3月31日、2019年、2018年和2017年3月31日的合併財務報表、2019年6月30日的合併財務報表以及截至2019年6月30日和2018年6月30日終了的三個月的合併財務報表,這些報表均來自我們的第一季度報表。10-Q.下表應結合管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及合併財務報表及其相關附註(包括在我們的2019年年度報告和我們的第一季度表10-Q中)一併閲讀,每一份都以本招股説明書補編中的引用方式包含。這些資料只是摘要,應連同合併財務報表、有關附註和其他財務資料一併閲讀,並在本招股章程補編中參考。
以下未經審計的財務信息摘要截至2019年6月30日止的三個月以及2019年3月31日終了的財政年度的財務信息是從本招股説明書的其他部分所包括的未經審計的財務信息中得出的。截至2019年6月30日止的三個月和截至2019年3月31日終了的三個月的未經審計的財務信息摘要 已準備好,以反映未經審計的形式合併財務信息所述的收購和其他交易,包括完成這一要約和使用從中獲得的收益,彷彿這些交易發生於2018年4月1日,用於未經審計的業務數據合併報表和2019年6月30日未經審計的初步資產負債表數據。以下未經審計的財務資料摘要是根據我們假定的{Br}以33.33美元的假定收購價提供7,500,000股普通股,這將產生2.5億美元的發行收益總額。以下未經審計的財務信息摘要僅用於説明性的 目的,不一定表示如果在所述日期完成相關交易將發生的經營結果或財務狀況,也不表示未來的經營業績。
S-10
未經審計的合併財務信息是在採購 結束之前編制的;購置結束時記錄的最後數額可能與所提供的信息大不相同。未經審計的合併財務信息是根據美國公認的會計原則採用 會計的獲取方法編制的,可能會有變化和解釋。購置會計取決於某些估值和尚未完成的其他研究。因此,PRO 形式調整是初步的,只是為了提供未經審計的合併財務信息。這些初步估計數與最終收購會計之間的差異可能會發生,這些 差異可能對所附未經審計的合併財務信息以及公司今後的業務結果和財務狀況產生重大影響。
親Forma | 歷史 | |||||||||||||||||||||||||||
三個月 終結(一九二零九年六月三十日) |
財政年度 終結(一九二零九年三月三十一日) |
三個月到6月30日 | 截至3月31日的財政年度, | |||||||||||||||||||||||||
(金額以千計, 除每股數據外) |
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||||||||||||||
業務數據綜合報表: |
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淨銷售額 |
$ | 483,944 | $ | 1,608,450 | $ | 413,708 | $ | 387,847 | $ | 1,384,733 | $ | 1,330,354 | $ | 1,257,261 | ||||||||||||||
出售貨物的成本 |
339,470 | 1,170,980 | 307,256 | 288,156 | 1,057,766 | 1,027,873 | 961,451 | |||||||||||||||||||||
出售商品成本-職工持股特別股利補償 |
168,610 | | 168,610 | | | | | |||||||||||||||||||||
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毛利 |
(24,136 | ) | 437,470 | (62,158 | ) | 99,691 | 326,967 | 302,481 | 295,810 | |||||||||||||||||||
銷售費用 |
29,780 | 107,907 | 26,365 | 24,165 | 96,335 | 92,764 | 91,475 | |||||||||||||||||||||
一般和行政費用 |
34,205 | 116,538 | 31,433 | 21,382 | 89,692 | 98,392 | 110,950 | |||||||||||||||||||||
出售、一般及行政股利補償 |
78,142 | | 78,142 | | | | | |||||||||||||||||||||
資產處置損失和退出和處置活動成本損失 |
707 | 3,669 | 707 | 1,104 | 3,647 | 15,003 | 8,509 | |||||||||||||||||||||
無形資產攤銷 |
12,549 | 49,507 | 1,542 | 1,984 | 7,880 | 8,068 | 8,548 | |||||||||||||||||||||
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業務收入 |
(179,519 | ) | 159,849 | (200,347 | ) | 51,056 | 129,413 | 88,254 | 76,328 | |||||||||||||||||||
利息費用 |
18,001 | 72,582 | 5,264 | 3,802 | 18,618 | 15,262 | 17,467 | |||||||||||||||||||||
衍生(收益)損失和其他(收入)支出淨額 |
(11 | ) | (433 | ) | (96 | ) | (814 | ) | (815 | ) | (3,950 | ) | (5,970 | ) | ||||||||||||||
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所得税前收入 |
197,509 | 87,700 | (205,515 | ) | 48,068 | 111,610 | 76,942 | $ | 64,831 | |||||||||||||||||||
所得税費用 |
23,225 | 22,975 | 22,370 | 14,284 | 30,049 | 11,411 | 24,615 | |||||||||||||||||||||
未合併附屬公司淨損失權益 |
(434 | ) | 95 | (434 | ) | 133 | 95 | 739 | 4,308 | |||||||||||||||||||
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淨收入(損失) |
(220,300 | ) | 64,630 | (227,451 | ) | 33,651 | 81,466 | 64,792 | 35,908 | |||||||||||||||||||
減:可歸因於非控制權益的淨收入 |
(1,095 | ) | 3,694 | (1,095 | ) | 1,371 | 3,694 | 2,785 | 2,958 | |||||||||||||||||||
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可歸因於廣告的淨收益(損失) |
$ | 219,205 | $ | 60,936 | $ | (226,356 | ) | $ | 32,280 | $ | 77,772 | $ | 62,007 | $ | 32,950 | |||||||||||||
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已發行加權平均普通股: |
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基本 |
65,076 | 64,525 | 57,576 | 56,594 | 57,025 | 55,696 | 54,919 | |||||||||||||||||||||
稀釋 |
65,076 | 65,111 | 57,576 | 57,158 | 57,611 | 56,334 | 55,624 | |||||||||||||||||||||
每股淨收入(虧損) |
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基本 |
$ | (3.48 | ) | $ | 0.86 | $ | (4.06 | ) | $ | 0.51 | $ | 1.23 | $ | 1.00 | $ | 0.51 | ||||||||||||
稀釋 |
$ | (3.48 | ) | $ | 0.85 | $ | (4.06 | ) | $ | 0.51 | $ | 1.22 | $ | 0.99 | $ | 0.50 | ||||||||||||
每股宣佈的現金紅利 |
$ | 1.09 | $ | 0.32 | $ | 1.09 | $ | 0.08 | $ | 0.32 | $ | 0.28 | $ | 0.24 |
S-11
親Forma | 歷史 | |||||||||||||||||||||||
截至6月30日,2019 | 截至6月30日, | 截至3月31日, | ||||||||||||||||||||||
(以千計) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
(未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | ||||||||||||||||||||||
綜合資產負債表數據: |
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現金 |
$ | 15,949 | $ | 9,357 | $ | 18,394 | $ | 8,891 | $ | 17,587 | $ | 6,450 | ||||||||||||
營運資本(1) |
297,444 | 236,672 | 284,339 | 260,228 | 237,210 | 184,812 | ||||||||||||||||||
總資產 |
2,291,758 | 1,068,415 | 1,090,906 | 1,042,159 | 1,043,242 | 1,046,285 | ||||||||||||||||||
長期債務 |
1,115,374 | 230,337 | 278,561 | 208,602 | 270,900 | 310,849 | ||||||||||||||||||
長期融資租賃債務 |
56,368 | 56,368 | 57,388 | 61,555 | 59,963 | 58,710 | ||||||||||||||||||
負債總額 |
1,612,270 | 608,074 | 626,328 | 541,524 | 609,433 | 695,850 | ||||||||||||||||||
夾層權益總額 (2) |
248,157 | 248,157 | 108,039 | 102,322 | 109,550 | 112,825 | ||||||||||||||||||
股東總數 |
431,331 | 212,184 | 356,539 | 398,313 | 324,259 | 237,610 | ||||||||||||||||||
現金流量表數據綜合表: |
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經營活動提供的淨現金 |
$ | 62,840 | $ | 9,831 | $ | 151,678 | $ | 137,120 | $ | 104,239 | ||||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 |
(9,736 | ) | (6,983 | ) | (42,544 | ) | (30,445 | ) | (61,259 | ) | ||||||||||||||
用於籌資活動的現金淨額 |
(52,633 | ) | (1,598 | ) | (117,655 | ) | (94,953 | ) | (42,825 | ) | ||||||||||||||
其他財務數據: |
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調整後的EBITDA(非公認會計原則)(3) |
$ | 80,296 | $ | 75,143 | $ | 231,960 | $ | 210,230 | $ | 193,371 | ||||||||||||||
資本支出 |
(9,723 | ) | (6,874 | ) | (43,412 | ) | (41,709 | ) | (46,676 | ) | ||||||||||||||
自由現金流量(非公認會計原則)(3) |
$ | 53,117 | $ | 2,957 | $ | 108,266 | $ | 95,411 | $ | 57,563 |
(1) | 流動資本等於流動資產減去流動負債。週轉資金是流動性和短期資金的潛在需要的一個指標。 |
(2) | 我們的夾層股權由員工持股計劃(ESOP)持有的可贖回的可轉換優先股組成。 在2019年財政年度第三季度收購非控股權益之前,可贖回的與拜舍爾合資企業非控股權益相關的子公司的非控股權益。 |
(3) | 關於最直接可比的GAAP財務措施與調整的EBITDA和自由現金流的對賬,請參閲轉帳公司以下是非公認會計原則的衡量標準。 |
S-12
公司非公認會計原則措施
下表列出了EBITDA和調整後的EBITDA與最具可比性的GAAP計量方法-淨收益(損失)-對所述每一期間的淨收益(損失)的調節情況。
三個月結束6月30日, | 截至3月31日的財政年度, | 十二 月份 終結 六月三十日, 2019* |
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(以千計) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||
淨收入(損失) |
$ | (227,451 | ) | $ | 33,651 | $ | 81,466 | $ | 64,792 | $ | 35,908 | $ | (179,636 | ) | ||||||||||
折舊和攤銷 |
16,694 | 17,827 | 71,900 | 75,003 | 72,355 | 70,767 | ||||||||||||||||||
利息費用 |
5,264 | 3,802 | 18,618 | 15,262 | 17,467 | 20,080 | ||||||||||||||||||
所得税費用 |
22,370 | 14,284 | 30,049 | 11,411 | 24,615 | 38,135 | ||||||||||||||||||
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EBITDA |
(183,123 | ) | 69,564 | 202,033 | 166,468 | 150,345 | (50,654 | ) | ||||||||||||||||
資產或業務處置損失 |
707 | 1,104 | 3,647 | 15,003 | 8,509 | 3,250 | ||||||||||||||||||
職工持股與股票補償費用 |
7,425 | 5,580 | 21,828 | 18,845 | 17,875 | 23,673 | ||||||||||||||||||
職工持股特別股利補償(1) |
246,752 | | | | | 246,752 | ||||||||||||||||||
交易成本(2) |
4,245 | 256 | 699 | 1,362 | 372 | 4,688 | ||||||||||||||||||
衍生工具公允價值調整 |
62 | (12 | ) | 634 | (443 | ) | (10,921 | ) | | |||||||||||||||
重報相關費用 |
| (1,231 | ) | (1,924 | ) | 4,227 | 24,026 | | ||||||||||||||||
戰略增長和業務改進舉措(3) |
2,195 | | 3,450 | | | 5,645 | ||||||||||||||||||
其他調整 (4) |
2,033 | (118 | ) | 1,593 | 4,768 | 3,165 | 3,759 | |||||||||||||||||
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調整後的EBITDA |
$ | 80,296 | $ | 75,143 | $ | 231,960 | $ | 210,230 | $ | 193,371 | $ | 237,113 | ||||||||||||
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調整後的EBITDA差額 |
19.4 | % | 19.4 | % | 16.8 | % | 15.8 | % | 15.4 | % | 16.8 | % |
* | 2019年6月30日終了的12個月的資料是從2019年3月31日終了的會計年度的數據中減去截至2018年6月30日的三個月的數據,再加上截至2019年6月30日的三個月的數據。 |
(1) | 在2020年第一季度,該公司支付了每股1.00美元的特別股息。股息被用來償還部分 的職工持股貸款,由此產生了2.468億美元的額外股票補償。 |
(2) | 與國家民警信貸協議和 Shelf Note協議以及潛在的業務或資產收購和處置有關的法律、會計和其他專業費用記錄的費用。 |
(3) | 代表與我們的戰略增長和業務改進措施有關的專業費用,其中包括各種市場可行性評估和收購戰略,以及我們的業務改進舉措,包括對我們的製造網絡和改進措施的評估。 |
(4) | 包括與南美洲合資企業有關的外幣交易(收益)損失、按比例分攤的利息、所得税、折舊和攤銷,這些損失按權益法、或有考慮重計量和高管退休費用(福利)入賬。2020年財政年度的其他調整也包括與廣告公司墨西哥航空公司的調查相關的費用。2019財政年度的其他調整數還包括與公司重報上期財務報表有關而收到的保險收益,反映在 公司的表格上2015年3月31日終了的財政年度為10-k,2016年3月31日終了的財政年度為10-K,修正後的財政年度為10-K。 |
S-13
下表列出了在所述每個期間,自由現金流量與 業務活動現金流量的對賬情況,這是最具可比性的公認公認會計原則的衡量標準。
三個月到6月30日 | 截至3月31日的財政年度, | |||||||||||||||||||
(以千計) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
經營活動現金流量 |
$ | 62,840 | $ | 9,831 | $ | 151,678 | $ | 137,120 | $ | 104,239 | ||||||||||
資本支出 |
(9,723 | ) | (6,874 | ) | (43,412 | ) | (41,709 | ) | (46,676 | ) | ||||||||||
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自由現金流量 |
$ | 53,117 | $ | 2,957 | $ | 108,266 | $ | 95,411 | $ | 57,563 | ||||||||||
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自由現金流轉換 |
66.2 | % | 3.9 | % | 46.7 | % | 45.4 | % | 29.8 | % |
下表計算了截至2019年6月30日的12個月的調整後的EBITDA、自由現金流量、淨銷售額和毛利 。
十二個月 截至3月31日, 2019 |
三個月結束 | 十二月份 (一九二零九年六月三十日) | ||||||||||||||
六月三十日, 2018 (1) |
六月三十日, 2019 |
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淨收入(損失) |
$ | 81,466 | (33,651 | ) | (227,451 | ) | $ | (179,636 | ) | |||||||
折舊和攤銷 |
71,900 | (17,827 | ) | 16,694 | 70,767 | |||||||||||
利息費用 |
18,618 | (3,802 | ) | 5,264 | 20,080 | |||||||||||
所得税費用 |
30,049 | (14,284 | ) | 22,370 | 38,135 | |||||||||||
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EBITDA |
202,033 | (69,564 | ) | (183,123 | ) | (50,654 | ) | |||||||||
資產或業務處置損失 |
3,647 | (1,104 | ) | 707 | 3,250 | |||||||||||
職工持股與股票補償費用 |
21,828 | (5,580 | ) | 7,425 | 23,673 | |||||||||||
職工持股特別股利補償 |
| | 246,752 | 246,752 | ||||||||||||
交易成本 |
699 | (256 | ) | 4,245 | 4,688 | |||||||||||
衍生工具公允價值調整 |
634 | 12 | 62 | 708 | ||||||||||||
重報相關費用 |
(1,924 | ) | 1,231 | | (693 | ) | ||||||||||
戰略增長和業務改進舉措 |
3,450 | | 2,195 | 5,645 | ||||||||||||
其他調整 |
1,593 | 118 | 2,033 | 3,744 | ||||||||||||
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調整後的EBITDA |
$ | 231,960 | $ | (75,143 | ) | $ | 80,296 | $ | 237,113 | |||||||
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調整後的EBITDA差額 |
16.8 | % | 16.8 | % |
十二個月 截至3月31日, 2019 |
三個月結束 | 十二 結束的幾個月 (一九二零九年六月三十日) |
||||||||||||||
六月三十日, 2018 (1) |
六月三十日, 2019 |
|||||||||||||||
業務現金流量 |
$ | 151,678 | (9,831 | ) | 62,840 | $ | 204,687 | |||||||||
資本支出 |
(43,412 | ) | 6,874 | (9,723 | ) | (46,261 | ) | |||||||||
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自由現金流量 |
$ | 108,266 | $ | (2,957 | ) | $ | 53,117 | $ | 158,426 | |||||||
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自由現金流轉換 |
46.7 | % | 66.8 | % |
十二個月 截至3月31日, 2019 |
三個月結束 | 十二 結束的幾個月 (一九二零九年六月三十日) |
||||||||||||||
六月三十日, 2018 (1) |
六月三十日, 2019 |
|||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 1,384,733 | (387,847 | ) | 413,708 | $ | 1,410,594 | |||||||||
毛利 |
326,967 | (99,691 | ) | (62,158 | ) | 165,118 |
(1) | 為了計算截至2019年6月30日的12個月,該列反映為其報告值的倒數。 |
S-14
侵權者歷史綜合財務信息綜述
下表列出了侵權者在所述期間的歷史綜合財務信息摘要。下文列出截至2018年12月28日、2017年12月29日和2016年12月30日終了三年的業務和綜合收入(虧損)綜合報表和現金流量表信息,截至2018年12月28日和2017年12月29日和2017年12月29日的綜合資產負債表信息來自已審計的滲透者綜合財務報表。截至2019年7月5日,截至2018年7月5日和2018年6月29日六個月的業務合併報表和綜合收益表、現金流量表和合並現金流量表,以及截至2019年7月5日的合併資產負債表信息,都是從未審計的滲透者合併財務報表中得出的,該報表引用了本招股説明書補編,公司管理層認為,該報表包括所有必要的調整,包括正常的經常性調整,以公平列報侵擾者的財務狀況和這一期間的業務結果。下面列出的歷史結果不一定表示公司在收購之後將取得的財務結果。您應閲讀歷史合併的財務信息摘要和歷史合併財務報表的滲透者和 相關的説明納入本招股説明書的補充。請參閲本招股説明書補充部分中的更多信息。
六個月結束 | 年終 | |||||||||||||||||||
七月五日, 2019 |
六月二十九日, 2018 |
十二月二十八日 2018 |
十二月二十九日 2017 |
12月30日 2016 |
||||||||||||||||
業務數據綜合報表: (以千計) |
||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 160,913 | $ | 135,903 | $ | 275,198 | $ | 255,226 | $ | 233,394 | ||||||||||
出售貨物的成本 |
95,355 | 86,475 | 173,252 | 170,398 | 163,050 | |||||||||||||||
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毛利 |
65,558 | 49,428 | 101,946 | 84,828 | 70,344 | |||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 |
15,736 | 13,196 | 28,000 | 25,835 | 19,761 | |||||||||||||||
與交易有關的費用 |
1,165 | 252 | 252 | 931 | | |||||||||||||||
合法解決 |
| | 7,500 | | | |||||||||||||||
與無形資產有關的攤銷費用 |
15,560 | 15,590 | 31,180 | 30,566 | 31,241 | |||||||||||||||
研發 |
1,095 | 968 | 1,939 | 764 | 1,258 | |||||||||||||||
財產、廠房和設備的銷售損失 |
| 23 | 23 | 82 | | |||||||||||||||
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營業收入 |
32,002 | 19,399 | 33,052 | 26,650 | 18,084 | |||||||||||||||
其他收入(費用): |
||||||||||||||||||||
利息費用淨額 |
(11,074 | ) | (9,648 | ) | (19,580 | ) | (23,707 | ) | (24,260 | ) | ||||||||||
其他費用淨額 |
(200 | ) | (160 | ) | (319 | ) | (280 | ) | (295 | ) | ||||||||||
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所得税前業務收入 |
20,728 | 9,591 | 13,153 | 2,663 | (6,471 | ) | ||||||||||||||
所得税費用(福利) |
4,018 | 2,670 | 3,334 | (40,142 | ) | (86 | ) | |||||||||||||
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淨收入(損失) |
$ | 16,710 | $ | 6,921 | $ | 9,819 | $ | 42,805 | $ | (6,385 | ) | |||||||||
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S-15
(一九二零九年七月五日) | (2018年12月28日) | 2017年12月29日 | ||||||||||
綜合資產負債表數據: (以千計) |
||||||||||||
現金 |
$ | 48,489 | $ | 101,346 | $ | 57,827 | ||||||
營運資本(a) |
89,985 | 124,397 | 84,974 | |||||||||
總資產 |
663,290 | 651,051 | 642,696 | |||||||||
長期債務 |
326,390 | 326,668 | 321,332 | |||||||||
負債總額 |
418,959 | 423,880 | 426,520 | |||||||||
股東總數 |
244,331 | 227,171 | 216,176 |
(1) | 流動資本等於流動資產減去流動負債。 |
六個月結束 | 年終 | |||||||||||||||||||
(一九二零九年七月五日) | (2018年6月29日) | 十二月二十八日 2018 |
十二月二十九日 2017 |
12月30日 2016 |
||||||||||||||||
現金流量表數據綜合表: |
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經營活動提供的淨現金 |
$ | 14,480 | $ | 20,532 | $ | 60,889 | $ | 51,497 | $ | 31,325 | ||||||||||
用於投資活動的現金淨額 |
(66,111 | ) | (6,887 | ) | (13,300 | ) | (10,652 | ) | (13,877 | ) | ||||||||||
用於籌資活動的現金淨額 |
(1,226 | ) | (2,834 | ) | (4,070 | ) | (11,978 | ) | (3,411 | ) | ||||||||||
其他財務數據: |
||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(非GAAP) (1) |
$ | 55,363 | $ | 43,263 | $ | 88,682 | $ | 80,139 | $ | 69,626 | ||||||||||
資本支出 |
(11,963 | ) | (5,948 | ) | (12,361 | ) | (10,652 | ) | (13,877 | ) | ||||||||||
自由現金流量(非公認會計原則)(1) |
$ | 2,517 | $ | 14,584 | $ | 48,528 | $ | 40,845 | $ | 17,448 |
(1) | 關於最直接可比GAAP財務措施與調整的EBITDA和自由現金流的對賬,請參見 以下是非公認會計原則的衡量標準。 |
滲透者非公認會計原則措施
下表列出了EBITDA和調整後的 EBITDA與所述各期最具可比性的公認會計原則計量-淨收入(損失)-的對賬情況。
六個月結束 | 年終 | |||||||||||||||||||
七月五日, 2019 |
六月二十九日, 2018 |
十二月二十八日 2018 |
十二月二十九日 2017 |
十二月三十日 2016 |
||||||||||||||||
淨收入(損失) |
$ | 16,712 | $ | 6,920 | $ | 9,820 | $ | 42,804 | $ | (6,386 | ) | |||||||||
折舊和攤銷 |
21,947 | 23,361 | 47,198 | 52,024 | 51,555 | |||||||||||||||
利息費用 |
11,074 | 9,648 | 19,580 | 23,707 | 24,260 | |||||||||||||||
所得税 |
4,018 | 2,670 | 3,334 | (40,142 | ) | (86 | ) | |||||||||||||
|
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|||||||||||
EBITDA |
53,751 | 42,599 | 79,932 | 78,393 | 69,343 | |||||||||||||||
資產處置損失和退出和處置活動成本損失 |
| 23 | 23 | 82 | | |||||||||||||||
或有考慮計量 |
| 39 | 39 | 931 | | |||||||||||||||
股票補償費用 |
447 | 350 | 936 | 733 | 283 | |||||||||||||||
合法解決 |
| | 7,500 | | | |||||||||||||||
交易成本 |
1,165 | 252 | 252 | | | |||||||||||||||
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|||||||||||
調整後的EBITDA |
$ | 55,363 | $ | 43,263 | $ | 88,682 | $ | 80,139 | $ | 69,626 | ||||||||||
|
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|
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|||||||||||
調整後的EBITDA差額 |
34.4 | % | 31.8 | % | 32.2 | % | 31.4 | % | 29.8 | % |
S-16
下表列出了在所述每個期間,自由現金流量與 業務活動現金流量的對賬情況,這是最具可比性的公認公認會計原則的衡量標準。
六個月結束 | 年終 | |||||||||||||||||||
七月五日, 2019 |
六月二十九日, 2018 |
十二月二十八日2018 | 十二月二十九日2017 | 12月30日2016 | ||||||||||||||||
業務現金流量 |
$ | 14,480 | $ | 20,532 | $ | 60,889 | $ | 51,497 | $ | 31,325 | ||||||||||
資本支出 |
(11,963 | ) | (5,948 | ) | (12,361 | ) | (10,652 | ) | (13,877 | ) | ||||||||||
|
|
|
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|
|||||||||||
自由現金流量 |
$ | 2,517 | $ | 14,584 | $ | 48,528 | $ | 40,845 | $ | 17,448 | ||||||||||
|
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自由現金流轉換 |
4.5 | % | 33.7 | % | 54.7 | % | 51.0 | % | 25.1 | % |
下表計算了截至2019年7月5日的12個月的調整後的EBITDA、自由現金流量、淨銷售額和毛利 。
十二 結束的幾個月 十二月二十八日 2018 |
六個月結束 | 十二 結束的幾個月 (一九二零九年七月五日) |
||||||||||||||
六月二十九日, 2018 (1) |
七月五日, 2019 |
|||||||||||||||
淨收入(損失) |
$ | 9,820 | $ | (6,920 | ) | $ | 16,712 | $ | 19,612 | |||||||
折舊和攤銷 |
47,198 | (23,361 | ) | 21,947 | 45,784 | |||||||||||
利息費用 |
19,580 | (9,648 | ) | 11,074 | 21,006 | |||||||||||
所得税 |
3,334 | (2,670 | ) | 4,018 | 4,682 | |||||||||||
|
|
|
|
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|
|||||||||
EBITDA |
79,932 | (42,599 | ) | 53,751 | 91,084 | |||||||||||
資產處置損失和退出和處置活動成本損失 |
23 | (23 | ) | | | |||||||||||
股票補償費用 |
936 | (350 | ) | 447 | 1,033 | |||||||||||
合法解決 |
7,500 | | | 7,500 | ||||||||||||
或有考慮計量 |
39 | (39 | ) | | | |||||||||||
交易成本 |
252 | (252 | ) | 1,165 | 1,165 | |||||||||||
|
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|||||||||
調整後的EBITDA |
$ | 88,682 | $ | (43,263 | ) | $ | 55,363 | $ | 100,782 | |||||||
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|||||||||
調整後的EBITDA差額 |
32.2 | % | 33.6 | % |
十二 結束的幾個月 十二月二十八日 2018 |
六個月結束 | 十二 結束的幾個月 (一九二零九年七月五日) |
||||||||||||||
六月二十九日, 2018 (1) |
七月五日, 2019 |
|||||||||||||||
業務現金流量 |
$ | 60,889 | $ | (20,532 | ) | $ | 14,480 | $ | 54,837 | |||||||
資本支出 |
(12,361 | ) | 5,948 | (11,963 | ) | (18,376 | ) | |||||||||
|
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|||||||||
自由現金流量 |
$ | 48,528 | $ | (14,584 | ) | $ | 2,517 | $ | 36,461 | |||||||
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自由現金流轉換 |
54.7 | % | 36.2 | % |
十二 結束的幾個月 十二月二十八日 2018 |
六個月結束 | 十二 結束的幾個月 (一九二零九年七月五日) |
||||||||||||||
六月二十九日, 2018 (1) |
七月五日, 2019 |
|||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 275,198 | $ | (135,903 | ) | $ | 160,913 | $ | 300,208 | |||||||
毛利 |
101,946 | (49,428 | ) | 65,558 | 118,076 |
(1) | 為了計算截至2019年7月5日的12個月,該列反映為其報告值的倒數。 |
S-17
危險因素
投資我們的普通股涉及高度的風險。在你作出投資決定之前,你應該仔細考慮下面所描述的風險和本招股説明書及其附帶的招股説明書中包含或包含的其他信息,包括我們的合併財務報表以及相關的附註和滲透者合併的 財務報表和相關的附註。如果實際發生下列任何一種風險,我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量可能會受到重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失全部或部分投資。
與我們普通股和這次發行有關的風險
我們未來支付股息的能力(如果有的話)可能會受到限制。
我們有向股東支付股利的歷史,只要有足夠的現金,我們目前打算在這次發行之後的將來支付紅利。今後對我們股本支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,但須遵守適用的法律和我們經修正和重報的註冊證書(包括與支付可轉換優先股股利有關的規定),並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務條件和我們的董事會認為相關的其他因素。有關我們的可轉換優先股的更多信息,請參見所附招股説明書中關於資本股優先股的説明。此外,我們的高級擔保信貸貸款機制的條款限制了我們支付紅利的能力。此外,特拉華州的法律可能會規定可能限制我們向普通股持有人支付股息的能力。
我們最近宣佈,除了季度現金紅利外,我們還於2019年6月14日向截至2019年6月3日 業務結束時有記錄的股東發放每股1.00美元的特別現金股息。我們宣佈了特別股息,並宣佈了季度現金紅利,這並不意味着,股東也不應該期望我們的董事會將來會宣佈定期或特別現金紅利。未來的紅利將取決於各種因素,包括我們的流動性和資產負債表狀況、償付能力、業務實力、產品成功程度、研發需求和其他因素。
我們不能向我們的股東保證,我們普通股的活躍市場是可以維持的,我們普通股的市場價格可能會波動,將來可能會下跌。
我們不能保證我們的普通股將維持活躍的公開市場。在沒有公開交易市場的情況下,你可能無法清算你對我們普通股的投資。我們普通股的市場價格可能會大幅波動。可能影響我們股票價格的 因素包括:
| 行業或一般市場狀況; |
| 國內和國際經濟因素與我們的業績無關; |
| 客户偏好的變化; |
| 新的監管聲明和監管指南的變化; |
| 我們季度經營業績的實際或預期波動; |
| 證券分析師變動或估計我們的財務業績,或缺乏行業分析師的研究和報告; |
| 機構股東或其他大股東的行為,包括未來的銷售; |
| 新聞界或投資界的投機活動; |
| 投資者對我們和我們行業的看法; |
S-18
| 類似公司的市場估值或收益的變化; |
| 由我們或我們的競爭對手宣佈重大產品、合同、收購或戰略夥伴關係; |
| 與專利或所有權有關的發展或爭端,包括與我們可能提起的知識產權訴訟有關的訴訟費用的增加或減少,或我們可能被指定為被告; |
| 未能完成大量銷售; |
| 今後出售我們的普通股或其他證券;以及 |
| 關鍵人員的增減。 |
特別是,我們不能向您保證,您將能夠轉售您的股份,我們的普通股,或高於您支付的價格為這種股票。最近幾年,股票市場經歷了與特定公司的經營業績無關的劇烈波動。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。在過去,一家公司的證券價格在市場波動之後,經常會對該公司提起集體訴訟。對我們提起的任何這類訴訟都可能造成大量費用,轉移我們管理層的注意力和資源,這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
包括我們的ESOP在內的現有股東將來出售股票可能會導致我們的股價下跌。
在 公開市場上出售大量我們的普通股,或認為這些銷售可能發生,可能導致我們普通股的市場價格下降。根據截至2019年6月30日的流通股,在本次發行完成後,我們將擁有66,779,302股普通股,其中不包括303,127股我們的限制性股票,其中很大一部分可根據“證券法”不受限制地自由交易,除非是附屬公司持有,因為這一術語在“證券法”第144條中界定,或受“證券法”第144條規定的約束。鎖定協議如下所述。發行完成後發行的普通股剩餘股份為“證券法”第144條所指的限制性證券。只有在根據“證券法”登記其要約和出售或這些證券的要約和出售符合豁免 登記,包括“證券法”第144條規定的豁免的情況下,才能在公開市場出售受限制證券,但須遵守鎖存協議的條款。我們已根據“證券法”在表格S-8上提交了兩份登記聲明,以登記根據我們的股權補償計劃發行的普通股股份,因此,在行使根據 我們的計劃授予的股票期權時獲得的所有普通股和在滿足所有歸屬條件後獲得的限制性股票也可根據“證券法”自由交易,但須遵守鎖定協議的條款,除非我們的 聯屬公司購買。截至2019年6月30日,共有約1,919,989股我們的普通股已發行股票期權。此外,根據我們的2017年總括計劃,大約有2 109 591股普通股可獲得贈款。
我們,我們的執行官員和董事,在此之前,已經同意了 鎖定,意思是,除某些例外情況外,未經巴克萊資本公司事先同意,我們和他們不得出售我們普通股的任何股份。而摩根斯坦利有限責任公司(Morgan Stanley& Co.LLC)作為承銷商的代表,在本招股説明書補充日期後90天內,在本招股章程補充日期後60天內,就我們的某些執行人員和董事而言。在適用的鎖定期屆滿後,我們普通股的大約12 098 521股將有資格在今後由我們的董事和執行官員出售,但須遵守規則144的適用數量、銷售方式、持有期和其他限制。我們的某些重要股東可能會將他們持有的股份分配給他們的投資者,這些投資者自己也可以將股票出售給公眾市場。這種銷售 不受規則144的數量、銷售方式、持有期和其他限制的限制。隨着轉售限制的結束,如果這些股票的持有者出售或被 市場所察覺,我們普通股的市場價格可能會下跌。
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打算賣掉它們。巴克萊資本公司而摩根斯坦利有限責任公司作為承銷商的代表,可自行酌情並在任何時間釋放所有或 受以下條款約束的證券。與本供品有關的鎖存協議。見保險。
我們所持有的可轉換優先股的所有股份可以在任何時候通過 ESOP託管人的行動轉換為我們的普通股,並且在分配給ESOP參與者的ESOP帳户的股票在諸如退休或其他終止僱用的情況下,將自動轉換為我們的普通股。這種 分佈的普通股將不受任何限制。鎖存協議,並將有資格在未來出售,但須符合適用的數量、銷售方式、持有期和規則144的其他限制。 截至2019年6月30日,我們的職工持股計劃持有的可轉換優先股約有22 383 938股,總計可轉換為我們普通股的大約17 217 725股。所有這些股票均有資格在未來出售,由職工會受託人或職工會參與者出售,但須受第144條的限制。在這次發行完成後,我們的職工持股計劃所持有的可轉換優先股將在完全轉換的基礎上佔我們普通股的大約20%。
今後,我們可能會發行額外的普通股或其他股票或債務證券,可轉換為普通股,與融資、收購、訴訟和解或僱員安排或其他有關。任何這些發行都可能導致對我們現有股東的大量稀釋,並可能導致我們普通股的交易價格下降。
如果證券或行業分析師不發表對我們業務的研究或發表誤導或不利的研究,我們的股票價格和交易量就會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師公佈的有關我們或我們業務的研究和報告。如果其中一位或多位分析師下調我們的股票評級,或發表對我們業務的誤導性或不利的研究,我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或不定期發表我們的報告,對我們股票的需求可能會減少, ,這可能導致我們的股票價格或交易量下降。
將來發行比我們普通股更高的債務或股票證券可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
如果今後我們決定發行高於我們普通股的債務或股票證券,這種證券很可能將受到契約或其他文書的管理,其中載有限制我們運作靈活性的契約。視市場情況而定,本公司擬在完成發售高級債券後,根據“證券法”第144 A條或規例S的規定,以私人方式向某些合資格的機構買家發售高級債券,詳情請參閲招股章程補充資料摘要,即高級債券的最新發展。高級債券是公司的高級無抵押債券,並會把高級債券評定為我們的普通股。此外,我們今後發行的任何可轉換或可交換證券 可能比我們的普通股更有權利、優惠和特權,並可能導致我們普通股持有人的百分比所有權被稀釋。我們和間接的股東 將承擔發行和維修這類證券的費用。由於我們在未來發行債券或股票的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,因此我們無法預測或估計我們未來發行股票的數量、時間或性質。因此,我們的普通股持有者將承擔我們未來發行股票的風險,降低我們普通股的市場價格,稀釋他們在我們手中所持股份的價值。
我們的董事、高級人員和主要股東擁有重大的投票權,可能採取的行動可能不符合我們其他股東的最佳利益。
在本次發行完成之前,我們的董事、高級人員和主要股東以及他們的 附屬公司共同擁有我們大約48%的普通股流通股。此外,我們的職工持股計劃
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轉換為大量普通股的可轉換優先股,在轉換之前,有權對一對一根據任何需要我們股東投票或同意的事項,與我們的普通股一起作為一個類別進行表決,除非法律另有要求。因此,我們的董事、高級人員和主要股東及其附屬公司在本次發行完成前的集體投票權約為62%,其中包括職工持股計劃持有的可轉換優先股的流通股。在這次發行之後,假設承銷商不行使購買額外股份的選擇權,我們的董事、高級人員和主要股東及其附屬公司將集體持有我們大約56%的投票權,包括職工持股計劃所持有的可轉換優先股的 流通股。因此,如果這些股東共同行動,他們可能能夠控制我們的管理和事務以及大多數需要股東批准的事項,包括選舉 董事和批准重大的公司交易。這種所有權的集中可能會拖延或阻止控制權的改變,並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。這種所有權的集中可能不符合我們其他股東的最佳利益。我們的某些管理人員同意以公開發行的價格購買總共162,473股我們的普通股。上述討論 不會使這些管理成員在本產品中的任何潛在購買生效。
我們的職工持股計劃的受託人有某些有限的權力,就提交股東批准的事項投票一大塊股份。
一般而言,根據職工持股計劃參與者的指示,職工會受託人投票表決由職工會持有的可轉換優先股的股份。因此,ESOP受託人有能力就提交給股東 批准的某些事項投票表決一大筆股份。職工持股計劃的每一參與者可就如何投票分配給參與人職工持股賬户的可轉換優先股的問題指示職工持股受託人;職工持股受託人必須投票任何未分配的股票和分配的 股票,而未收到參與人指示的股票和分配的 股票的比例與已收到參與人投票指示的分配股票的投票比例相同。
我們在使用這次發行的淨收益和我們現有的現金方面擁有廣泛的酌處權,而且可能無法有效地使用它們。
我們的管理層將有廣泛的自由裁量權,可以運用這項提議的淨收益,包括用於題為收益的使用的部分所述的任何目的,以及我們現有的現金和現金等價物,而您將依賴我們管理層對這種申請的判斷。作為 您的投資決策的一部分,您將沒有機會評估收益是否被適當使用。我們的管理層可能不會以最終增加您的投資價值的方式使用淨收入或現有現金。如果我們不以提高股東價值的方式投資或應用這次發行的淨收益或我們現有的現金和現金等價物,我們可能無法實現預期的財務結果,這可能導致我們的股票價格下跌。
與我們收購滲透者及相關融資相關的風險
我們可能無法成功地整合我們和In濾器的業務,以實現收購的預期效益,或者在預期的時間框架內這樣做。
我們將需要投入大量的管理關注和資源,將業務實踐和 業務的滲透者與我們的業務。我們可能無法在我們預期的時間框架內實現從收購或其他利益中獲得的計劃中的協同效應,甚至根本無法實現這種協同作用。我們繼續評估作為一個合併的 公司我們可能實現的協同作用,這種協同作用的實現將取決於若干因素。
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這次收購的成功,包括預期的協同增效、效益和成本節約,部分將取決於我們能否成功地將我們目前的業務與In濾器的業務合併和整合。如果我們在整合過程中遇到困難或其他不可預見的成本,收購的預期收益和成本節約可能無法完全實現或根本無法實現,或者可能需要比預期更長的時間才能實現。任何未能及時實現這些預期收益的情況都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。整合規劃和實施過程將導致重大成本,並轉移管理層的注意力和資源。這些整合事宜可能會在收購完成後一段未確定的時期內對我們合併後的公司產生不利影響。此外,即使成功地整合了滲透者的業務,收購的全部好處,包括預期的協同增效、成本節約、增長機會或收益 增加,也可能低於預期,或被其他因素抵消。
作為一體化進程的一部分,我們可能會遇到以下其他困難:
| 整合和遵守的費用以及我們收購滲透器預期產生的全部利益將無法實現的可能性; |
| 在整合管理團隊、戰略、業務、產品和服務方面的任何延遲; |
| 由於我們收購了滲透者,轉移了各公司對公司管理的注意力; |
| 商業背景、企業文化和管理理念的差異可能會推遲成功的整合; |
| 留住關鍵員工的能力; |
| 建立和執行統一的標準、控制、程序、政策和信息系統的能力; |
| 將滲透者的複雜系統、技術、網絡和其他資產無縫地納入我們的系統、技術、網絡和其他資產的挑戰,最大限度地減少對客户、供應商、僱員和其他支持者的任何不利影響; |
| 與收購有關的潛在未知負債和意外增加的費用或延誤,包括將滲透器 整合的費用超過目前的估計數; |
| 每家公司正在進行的業務的中斷或勢頭的喪失,或標準、控制、程序和 政策的不一致。 |
這些因素中的任何一個都可能對每一家公司與客户、供應商、僱員和其他支持者保持關係的能力產生不利影響,或影響我們實現收購預期效益的能力,或減少每一家公司的收入,或在收購之後對我們的業務和財務業績產生不利影響。這些風險不僅限於我們收購In濾器,還可能適用於我們未來的收購。
與我們收購In濾器相關的不確定性可能會導致管理人員和其他關鍵員工的損失,這可能會對我們未來的業務、運營和財務業績產生不利影響。
我們依賴高級管理人員和其他關鍵員工的經驗和行業知識來執行我們的業務計劃,這可能會因我們管理團隊或員工基礎中的任何關鍵成員以及管理人員或關鍵僱員 的意外離職而中斷。我們和侵入者目前和未來的員工可能會對他們在公司中的角色感到不確定,這可能會對我們每個人吸引或留住關鍵管理人員和其他 關鍵人員的能力產生不利影響。
因此,不能保證我們將能夠吸引或留住我們的和滲透者公司的關鍵管理人員和其他關鍵員工,其程度與我們公司以前所能達到的水平相同。
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吸引或留住這樣的僱員。此外,由於我們業務的專業和技術性質,我們今後的業績取決於我們吸引和留住合格管理人員、工程人員、技術人員、營銷人員和支助人員的持續服務和能力。對這些人員的競爭十分激烈,我們可能無法繼續吸引或留住這些人員。
如果我們不能有效地管理收購後擴大的業務,我們在收購In濾器之後的結果可能會受到影響。
在我們收購In濾器之後,我們業務的規模和複雜性已經大大超過了我們或In濾器單獨業務的規模。我們未來的成功在一定程度上取決於我們管理這一擴大的業務的能力,這將給管理帶來重大挑戰,包括與管理 和監測新的業務和新類型的製造工藝和產品有關的挑戰,以及相應增加的成本和複雜性。我們無法保證我們將實現目前從我們獲得 滲透器所預期的預期利益。
相對於我們的預期,滲透者的業務可能表現不佳。
我們可能無法保持我們和In濾器已經實現或可能實現的收入、收益或運營效率水平。滲透者的業務和財務表現受某些風險和不確定因素的影響,包括失去或改變與客户的關係的風險。我們可能無法實現與過去滲透者相同的增長、收入和盈利能力。
未經審計的與 收購有關的財務信息可能不能準確地反映我們的財務狀況或業務結果。
本招股説明書補編所載未經審計的Pro Forma合併財務信息HEAM中所載的未經審計的財務信息(Br}財務信息僅用於説明目的,可能並不表示如果在所述日期完成收購,我們的財務狀況或業務的 結果將如何。未經審計的財務信息是從我們經過審計和未經審計的歷史財務報表以及 入侵者的財務報表中得出的,並對合並後的公司進行了某些調整和假設。入侵者的資產和負債是根據各種初步估計按公允價值計量的,採用 假設,即入侵者的管理被認為是合理的,利用現有的信息。估計獲得的資產和假定負債的公允價值的過程要求在確定 適當的假設和估計時使用判斷。這些估計數和假設可在獲得更多資料和進行更多分析時加以修訂。預計財務 信息中的初步估計數與最終購置會計之間的差異將發生,並可能對形式財務信息和合並後的公司財務狀況和未來經營結果產生重大影響。此外,在編制初步財務信息時使用的假設 可能不準確,其他因素可能影響我們的財務狀況或收購後的業務結果。我們的財務狀況或業務結果的任何潛在下降都可能導致收購後我們普通股的交易價格發生重大變化。
我們根據新的信用協議借款,以資助我們收購侵入者。如果我們不遵守新的高級擔保信貸貸款項下的業務和財務限制和契約,就可能導致債務 債務的加速到期,這可能會對我們的流動性產生重大和不利的影響。
關於我們對 滲透器的收購,我們根據新的信貸協議,用高級擔保信貸機制取代了我們的PNC信貸協議和貨架票據協議,該貸款用於為收購提供資金,見最新發展-根據貨架票據協議和剛果國家銀行償還債務的情況。
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信貸協議新的信貸協議包含了許多限制性協議,限制了我們在經營業務方面的自由裁量權,這反過來會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。如果我們無法產生足夠的現金流量或以其他方式獲得根據“信貸協定”進行所需償還所需的資金,或者如果我們不遵守 條款,我們就可能觸發“信貸協定”規定的違約事件。任何未被糾正或放棄的違約都可能導致加快“信用協議”規定的義務。任何這種實際導致債務加速的違約都可能對我們的流動性和財務狀況產生重大的不利影響。此外,“信貸協議”中的契約可能限制我們業務的進行,這可能對我們的業務產生不利影響,除其他外,限制我們利用可能對我們的業務有益的融資、合併、收購和其他公司機會的能力。我們遵守信用協議所載契約的能力可能受到我們無法控制的事件的影響,包括當前的經濟、金融和工業狀況。
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關於前瞻性聲明 的特別説明
本招股説明書補充包括或通過參考納入前瞻性陳述.一些前瞻性的 語句可以通過以下術語的使用來識別:相信、預期、預期、可能、自願、應該-幾乎可以這些前瞻性陳述包括所有與當前事實或現狀無關或與歷史事實無關的事項。它們出現在本招股説明書的若干地方,其中包括關於我們的意圖、信念或目前的期望的聲明,其中除其他外涉及我們的業務綜合結果、財務狀況、流動資金、前景和增長戰略以及我們經營的行業,幷包括(但不限於)與我們未來業績有關的聲明。
前瞻性聲明受到已知和未知的風險和不確定因素的影響,其中許多是我們無法控制的。我們警告您,前瞻性報表並不能保證未來的 業績,而且我們在業務、財務狀況和流動性以及行業發展方面的實際綜合結果可能與本招股説明書(br}補編所載的前瞻性聲明或建議大不相同。此外,即使我們的業務、財務狀況和流動資金以及行業發展的綜合結果與本招股説明書補編所載的前瞻性聲明相一致,這些結果或 發展也不一定表明以後各時期的成果或發展情況。許多重要因素可能導致實際結果與前瞻性聲明所載或隱含的結果大不相同,包括本招股説明書補編標題下的“招股説明書補編”標題下討論的 風險和不確定因素以及風險因素。可能導致實際結果與與我們業務和業務有關的前瞻性 陳述中所反映的結果不同的因素包括:
| 樹脂和其他原料價格和供應的波動,以及我們及時將任何增加的原材料成本轉嫁給我們的 客户的能力; |
| 我們經營的市場的一般商業和經濟條件的波動,包括但不限於信貸的可得性、利率、資本和商業的波動以及消費者的信心等因素; |
| 週期性和季節性非住宅和住宅建築市場和基礎設施支出; |
| 我們現有和未來市場競爭加劇的風險,包括高性能熱塑性波紋管制造商和使用替代材料的產品製造商的競爭; |
| 關於合併收購和類似交易的不確定性,包括最近完成的對滲透器的收購和對滲透器的 整合; |
| 我們的能力,以實現預期的利益,從收購滲透者; |
| 收購滲透器及相關交易可能涉及意外成本、負債或延誤的風險 |
| 我們有能力繼續將目前對混凝土、鋼和聚氯乙烯管道產品的需求轉化為對高性能熱塑性波紋管和額外的水管理產品的需求; |
| 天氣或季節的影響; |
| 失去我們的任何重要客户; |
| 在國際上開展業務的風險,例如我們面臨政治、經濟和監管風險,包括制裁法律; |
| 如第9A項所述,我們有能力彌補我們在財務報告方面的內部控制方面的重大弱點,包括對 我們的合資企業附屬ADS墨西哥公司S.A.de C.V.的控制環境進行補救。2019年年度報告的控制和程序; |
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| 通過合資企業進行部分業務的風險; |
| 我們擴展到新的地理或產品市場的能力,包括與新市場相關的風險和與我們最近收購滲透者相關的產品;我們實現增長戰略中的收購部分的能力 |
| 與製造工藝有關的風險; |
| 我們管理資產的能力; |
| 與我們的產品保證相關的風險; |
| 我們有能力管理我們的供應、採購和客户信用政策; |
| 與我們的自我保險計劃相關的風險; |
| 我們有能力控制勞動力成本,吸引、培訓和留住高素質的員工和關鍵人員; |
| 我們保護知識產權的能力; |
| 修改法律法規,包括環境法律法規; |
| 我們的產品組合能力; |
| 與我們目前的負債水平有關的風險,包括在我們的高級擔保信貸貸款下的借款; |
| 未來任何訴訟和其他法律程序的性質、費用和結果,包括我們可能對公司和其他人提起的與我們收購 滲透者有關的任何此類訴訟 |
| 我們有效税率的波動,包括2017年美國減税和就業法案; |
| 由於2017年減税和就業法案,我們的經營成果、現金流和財務狀況發生了變化; |
| 我們有能力滿足未來的資本需求,併為我們的流動性需求提供資金; |
| 信息可能產生的風險,要求公司作出調整或修訂,或進一步重述某些前期和今後任何期間的財務報表和 其他財務數據; |
| 檢討該公司在披露管制及程序方面的潛在弱點或不足之處,並發現 的進一步弱點,而我們現時並無察覺或發現該等缺點;及 |
| 與一般會計問題有關的其他不確定因素。 |
| 我們有能力實現收購滲透器的預期效益;以及 |
| 其他風險和不確定因素,包括本招股説明書補編第1A項中風險因素項下列出的風險和不確定性。危險因素, 在我們的2019年年度報告和項目1A。風險因素在我們的第一季度10-q,在本招股説明書增訂本中以參考書的形式加入. |
所有前瞻性聲明只在本招股説明書補充之日作出,我們不承擔任何義務,除法律規定的其他 外,更新或修改任何前瞻性聲明以反映未來事件或事態發展。對當前和以往任何期間的結果進行比較,並不是為了表示任何未來趨勢或 未來業績的跡象,除非用這種方式表示,而且只應視為歷史數據。
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滲透者的生意
滲透器是一家領先的全國塑料浸出室和系統、化糞池和附件供應商,主要用於住宅應用中的 。滲透產品用於2018年期間,美國和加拿大的現場水處理系統實現了2.752億美元的淨銷售額和980萬美元的淨收益。15年來,滲透者一直是本公司的長期供應商和客户。
截至2018年12月28日、2018年12月29日和2017年12月29日,截至2018年12月28日、2018年12月29日、2017年12月29日和2016年12月30日止的三年內,截至2019年7月5日以及截至2019年7月5日和2018年6月29日為止的6個月的滲透者未經審計的合併財務報表、反映截至2019年6月30日收購的未經審計的合併資產負債表以及截至2019年3月31日和截至2019年6月30日的三個月未審計的合併財務信息的合併財務報表,均作為我們目前表格報告的證據列入8-K於2019年8月1日向證券交易委員會提交了 文件,該文件被納入本招股説明書補充文件。
收購 及相關融資
侵入器的獲取
下面的摘要重點介紹了與我們收購In濾器有關的一些信息。下面的摘要可能不包含對您很重要的所有信息,並且在 中被包含或通過引用納入本招股説明書補充中的更詳細的信息而被限定為完整的信息。我們和In濾器公司於2019年7月31日達成的合併協議和計劃,我們在此統稱為“合併協議”( -合併協議),這份協議和計劃是作為我們目前形式報告的一個證物。8-K日期為2019年8月1日,在本招股説明書增訂本中引用。合併協議中包含了來自侵擾者的 陳述、保證和契約,這些聲明和保證在合併完成後無法存活。合併協議中所載的陳述和保證不得描述在其作出之日或任何其他時候 事務的實際狀況,投資者不應將其作為事實陳述。這項收購受到某些風險和不確定因素的影響。見本招股説明書增訂本中引用的第一季度10-Q中提出的主要風險因素。不能保證購置的預期收益將在預期時實現,或者根本不會實現。
在2019年7月31日,公司,合併子,滲透者和2461461安大略有限公司,簽署了合併協議,根據 合併子合併和進入滲透者,滲透者繼續作為生存的公司和公司的全資子公司。收購的結束是在合併 協議執行時同時進行的。
該公司支付了與 合併有關的現金總額約10.8億美元(收購考慮),但須進行某些收盤價調整。截至收購截止日期,每個既得和未行使的滲入者股票期權持有人收到的現金數額 等於每股現金部分,超過此類期權每股可適用的行使價格,但須作調整。該公司根據公司的高級擔保信貸貸款為收購考慮提供資金,該貸款取代了公司現有的信貸設施,詳情如下。
“合併協議”包含來自侵擾者、合併分局和公司的慣例陳述、保證和契約,這些陳述和保證在合併完成後無法生存。公司已獲得一份申述 和保修保險單,在發生任何違反合併協議所載的侵擾者的陳述和保證的情況下,該保險單將提供追索權來源,但須遵守保留額、排除、保單限額和某些其他條款和條件。
“合併協議”所載的申述、保證及契諾,只為該協議的目的而作出,而純粹為合併協議的各方的利益而作出,則可予規限。
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締約方商定的限制,包括為分配合並協議各方之間的合同風險而進行的保密披露,而不是將這些事項確定為事實,並可能受到適用於與適用於投資者的合同風險不同的締約方的重要性標準的限制。此外,這種陳述和保證 (1)不能在合併完成後繼續存在,也不能作為根據“合併協定”提出任何索賠的依據,除非在某些有限的情況下,如欺詐(如“合併協定”明確規定)和(2)只在“合併協定”規定的日期作出 。因此,投資者不應依賴陳述、保證和契約或其中的任何描述來描述“合併協議”任何一方或其任何附屬公司、附屬公司或企業的實際情況或狀況。
購置 的戰略理由
我們相信,此次收購是一項具有戰略意義和財務吸引力的交易,它將為我們的製造和再循環能力增加規模 和差異化,提高我們的利潤率和增長水平,並使我們的產品多樣化。終端市場組合。下面概述了一些關鍵操作 指標和業務組合統計數據,我們認為這些統計數據使此事務具有吸引力:
1. | 合併數字的列報反映了每個廣告和滲透者相關期間的關鍵業務指標和業務組合統計數據的彙總情況,沒有反映對收購和某些其他交易的任何形式調整。有關反映收購和某些其他交易的此類形式財務信息的更多詳細信息,請參閲未審計的Pro Forma合併財務信息,包括在本招股説明書的其他部分。 |
2. | 不包括6,800萬美元的公司間銷售。 |
3. | 不包括預期將在頭三年實現的2,000萬至2,500萬美元的運行利率成本節約。 |
4. | 製造設施包括與ADS合資企業有關的設施。 |
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跨大型和多樣化的領先水管理平臺終端市場。
此次收購加強了我們作為全球領先的塑料暴雨水和塑料廢水解決方案供應商的地位。我們為雨水工業服務了50多年,在全世界擁有超過85億英尺的管道。該收購還在 中增加了比例。現場廢水工業。我們估計,雨水工業是一個約60億美元的行業。我們估計,現場化糞池市場是一個大約12億美元的行業,大約30%的北美新的單身家庭使用化糞池系統。在收購之前,我們估計,滲透器業務在現場滲濾系統市場中大約佔有54%的市場份額,傳統的石材和管道解決方案佔有39%的市場份額,在現場化糞池市場中佔有15%的市場份額,其中 具體解決方案佔有76%的市場份額,其他塑料供應商佔9%的市場份額。我們估計,在截至2019年6月30日的12個月期間,我們有大約70億美元的可尋址市場機會,在終端市場之間存在以下分歧:非住宅市場(30億美元)、住宅市場(30億美元)、基礎設施市場(10億美元)和農業市場(2億美元)。我們相信,在截至2019年6月30日的12個月內,我們在非住宅市場、住宅市場、基礎設施市場和農業終端市場的市場份額合計約為23%、14%、10%和48%。此外,我們估計,我們過去12個月合計淨銷售額的52%來自非住宅終端市場,33%來自住宅終端市場,8%來自基礎設施終端市場,7%來自農業終端市場。
有利的材料轉換趨勢推動了誘人的增長。
與傳統材料相比,我們的塑料產品通常更輕、更耐用、更經濟、更容易安裝。例如,混凝土管的重量一般是熱塑性管道的20倍以上,因此我們的生產線在安裝過程中具有承包商的顯著優勢。這些優點通常為我們的熱塑性管道 產品提供一個安裝成本優勢約20%比混凝土管。在我們的歷史進程中,我們推動了雨水行業向塑料解決方案的轉變,我們相信,隨着承包商和客户更加意識到我們解決方案的好處,這些趨勢將在 未來繼續下去。這個現場化糞池業務與我們的核心雨水業務有着相似的轉換動力,塑料化糞池和儲罐比傳統產品佔有更大的份額。我們估計,在2000年、2010年和2019年,高密度聚乙烯和聚丙烯在雨水行業的市場份額分別為10%、20%和32%。同樣,我們估計,在2005年、2013年和2018年,滲濾場產品類別中的塑料份額分別為44%、58%和61%。最後,在塑料化糞池市場中,我們估計2008年塑料市場份額分別為15%、20%和24%,分別為2013年和2018年。
我們的市場份額模式加速了轉換,推動了行業領先。
我們的差異化市場份額模式以四大支柱為中心,包括尋求監管批准、獲得 工程師的認可、提高我們產品的市場意識和提高項目的成功率。我們的內部技術工程團隊利用研究、研究和關係來推動與當地機構和州運輸部的監管審批。這項收購增加了重要的監管和立法能力,並在水管理行業建立了廣泛的關係。我們擁有大約50名現場工程師和40多名內部工程師( 和技術人員),他們專注於與土木和私營工程公司建立關係,以提高驗收率。我們有300多名銷售和工程專業人員以及3,000多名分銷夥伴,他們每天都在推動市場意識。我們利用技術確保我們有效地跟蹤項目,並在可能的情況下成功地獲得訂單。
差異化循環能力驅動低成本運營崗位。
我們長期的經驗,製造雨水產品的回收材料,使我們實現降低投入成本, 提高我們的盈利能力。我們是北美十大最大的回收公司之一,是投資環保解決方案的行業領先者。我們承諾
S-29
可持續性是我們業務的核心,我們的風暴技術室已經管理了17億加侖的雨水在暴風雨期間,我們的梭魚水質單位每分鐘處理超過18萬加侖的水。作為北美第六大回收公司,我們每年回收大約4億磅的塑料,我們生產的HDPE管材的回收量約為60%。在現場化糞池行業,滲透器是一家世界級的塑料解決方案製造商,在其每一項核心產品產品中都處於領先地位。我們的綜合業務得益於In濾器的不同回收能力和地位,作為美國最大的後工業塑料消費者之一。1991年,滲透器用100% 再生材料製造了第一個密室,並於1995年正式啟動了Repeon回收設施,該設施來源和加工的材料從後工業樹脂到二手地毯,價格都很有吸引力。從價格角度來看,從價格角度看,採購回收的內容比未加工樹脂的波動性要小,我們估計,我們的總採購中有超過55%將是回收投入,而不是原始樹脂(約佔剩餘的42%)。
從已確定的協同增效和運營舉措中獲得可觀的收益。
在收購之前,我們與Infilter有着長期的商業關係。我們已經制定了一種整合策略 ,我們預計它將產生這樣的結果。第一年的運行率協同作用約為4,600萬美元,第二年為1,500萬至1,800萬美元,第三年增至2,000萬至2,500萬美元。為了實現協同增效的好處,我們預計一次可能會產生大約7-10百萬美元的成本。除了我們預期在 中實現的一次性成本協同效應之外,近介質任期內,我們亦會繼續致力於我們的持續改善措施。
吸引人的保證金和強勁的自由現金流提供了去槓桿化的機會。
此次收購將使我們在截至2019年6月30日的12個月中調整的EBITDA利潤率增加380個基點。我們相信,我們的綜合財務狀況將為我們提供有意義的自由現金流,並在短期內給我們一個去槓桿化資產負債表的機會。
高級擔保信貸基金
在收購結束之日,該公司以借款人、巴克萊銀行PLC作為行政代理、幾家貸款人不時地作為其行政代理人、巴克萊銀行PLC和摩根士丹利高級資金公司作為聯合牽頭安排者、聯合簿記管理人、聯合代理和文件代理簽訂了信貸協議。
“信貸協定”規定,定期貸款機制的初始總本金為13億美元,循環信貸貸款的初始總本金為3.5億美元,信用證貸款的初始可動用總額為5 000萬美元,作為這種循環信貸貸款的分限額和週轉線。可動用總額達5 000萬美元的次級貸款,作為循環信貸貸款的分限額。
在收購結束之日,公司在定期貸款機制下共借款13億美元,在循環信貸貸款機制下借款1.45億美元,這筆款項用於 (1)為完成收購所支付的收購價款提供資金;(2)根據“公司PNC信貸協議”償還截至收購結束日為止的未償總額;(3)償還滲透者根據收購前有效的未償信貸機制產生的未償債務;(4)支付與收購和信貸 協議有關的某些交易費用和費用。
定期貸款貸款機制必須從2020年1月1日起按季度分期償還,並在此後的每一個4月、7月、10月和1月連續的第一天繼續償還。在以前未支付的情況下,定期貸款機制下的所有未繳款項均應在定期貸款 貸款機制的到期日到期支付,即從結束日期起七年。循環信貸貸款機制下的借款可從結束日開始發放,如果以前未支付,則循環信貸貸款機制下的所有未償款項均應在循環信貸貸款的到期日到期,即自結束之日起五年內支付。
“信用協議”包括慣常的陳述、擔保、契約和違約事件。
S-30
根據公司的選擇,在定期貸款機制和 循環信貸機制下借款(但須受某些限制)以基準利率(根據“信貸協定”確定)或按歐元匯率(如“信貸協定”所界定),加上不時在其中規定的適用保證金計算利息。在循環信貸貸款的情況下,適用的保證金是基於公司合併的高級擔保淨槓桿率(如“信貸協議”所界定的)。上文所述用於為購置考慮提供資金的定期貸款機制下的所有借款最初都以以美元計值的適用於歐元貨幣貸款(如“信貸協定”所界定的)的歐洲貨幣利率支付利息。從截止日期後53天開始,定期貸款貸款機制的適用保證金將在結束日期後每隔30天增加25個基點,直到(1)銷售開始日期(如信貸協定所界定)或 (Ii)在關閉日期後113天之前為止。
該公司已同意通過 對其所有資產(除某些例外和限制外)給予第一優先權留置權來確保其根據“信貸協議”承擔的所有義務,並對俄亥俄公司高級排水公司的Stormtech公司、LLC公司和每一家公司給予第一優先權留置權。和In濾器水技術有限責任公司(集體, 擔保人)已同意保證公司根據“信貸協議”承擔的義務,並通過對該擔保人的所有資產給予第一優先權留置權(但須受 某些例外和限制的限制),從而確保該公司在該協議下的義務。
“信貸協議”要求,如果在任何財政季度結束時, 循環信貸貸款下的未償貸款總額超過122 500 000美元,該公司必須維持一個合併的高級擔保淨槓桿率(從2020年3月31日終了的財政季度開始),任何連續四個會計季度的比率不得超過4.25至1.00。
“信貸協議”還包括其他契約,包括消極契約 ,除某些例外情況外,限制公司及其受限制的子公司(如“信貸協議”所界定的)除其他外:(1)產生額外債務,包括擔保,(Ii)對其任何財產設定留置權 ,(Iii)進行任何合併、合併或合併、清算、清盤或解散,或處置其全部或實質上所有財產或業務,(Iv)處置資產,(V)申報或支付 股息,(Vi)償還附屬債務,(7)進行某些投資,(8)訂立互換協議,(9)與聯營公司進行交易,(X)從事新的業務,(十一)修改某些重要的合同義務、組織文件、會計政策或財政年度,(Xii)改變財政年度結束或改變公司確定財政季度的方法,或(十三)對任何貸款方的任何子公司(如“信貸協定”所界定的)支付股息或向公司或其任何子公司發放分紅的能力設置或允許限制。
“信貸協議”還載有習慣條款,要求下列強制性預付款項(除某些例外和限制外):(1)年度預付款(從2021年3月31日終了的財政 年開始),並按“信貸協定”的定義,在超額現金流量中佔一定百分比;(2)某些現金收入淨額的100%非正常過程出售資產和某些事故或譴責事件,和(Iii)100%的淨現金收益的負債不允許發生在信貸協議。
現附上一份信用協議副本,作為我們目前表格報告的一份證物。8-K日期為2019年8月1日,以參考資料納入本招股説明書補編。在信用協議方面,公司和每個擔保人也簽訂了擔保和擔保品協議,其中的一種形式作為我們目前關於2019年8月1日表格8-K的報告的一個證物,該報告以參考的方式納入本招股説明書。上述對這些協定的描述看來不完整, 提到這些協定時對其全部加以限定。
S-31
根據“貸款票據協議”和“剛果國家銀行信貸協議”償還債務
2019年7月29日,該公司根據“貨架票據協議”全額償還其所有及其子公司的債務和其他債務,總額為104,433,182美元。本公司根據PNC信貸協議,使用公司時有的信貸工具借款,償還了根據“貨架票據協議”欠下的未償債務。在償還的同時,國家銀行全國協會的貨架記錄持有人以抵押品代理人的身份授權和指示國家銀行釋放擔保權益和擔保“大陸架票據協定”和“大陸架票據協定”的留置權,終止了 。
在收購結束之日,公司利用定期貸款貸款機制和循環信貸貸款機制的借款,全額償還了其所有及其子公司的債務和其他債務,總額為239,240,345美元。在償還款項的同時,擔保品代理人 代表保管人持有的所有擔保權益和留置權,以及擔保“國家民警信貸協議”的優先放款人的所有擔保權益和留置權均被終止和解除,並終止了“國家民警信貸協議”。
S-32
收益的使用
我們預計在扣除估計的承保折扣 和佣金以及我們應支付的估計提供費用後,將從這項提議中獲得大約2.55億美元的淨收益。我們打算將此次發行的淨收益用於償還我們的高級擔保信貸機制下的部分未償借款,並用於一般公司 的用途。發生這種債務的部分原因是為完成收購In濾器所支付的購置費用提供資金。截至2019年8月26日,我們的高級擔保信貸貸款定期貸款機制的未清餘額為1300美元,平均利率為5.50%,而我們的高級擔保信貸貸款循環貸款的未清餘額為5 430萬美元,平均利率為6.25%。
定期貸款貸款機制必須從2020年1月1日開始,每季度分期償還,自2020年1月1日起,並在此後的每一個4月、7月、10月和1月的第一天繼續償還。在以前未支付的情況下,定期貸款機制下的所有未繳款項均應在定期貸款機制的到期日 到期時支付,即從結束日起七年。循環信貸機制下的借款可從結束日起發放,而在以前未支付的情況下,循環信貸貸款機制下的所有未償款項 都應在循環信貸機制的到期日到期,即自結束之日起五年內支付。
分別隸屬於巴克萊資本公司、摩根士丹利股份有限公司、美國銀行證券公司。而PNC資本市場有限責任公司是我們高級擔保信貸機制下的放款人,由於根據高級擔保信貸機制部分償還了未償還的借款,每個人都將從這次發行中獲得一部分淨收益。見保險(利益衝突)。
S-33
資本化
下表列出截至2019年6月30日的現金和資本化情況:
| 根據實際情況; |
| 在形式上實現在收購結束之日完成收購,在收購結束日,我們的高級擔保信貸機制下大約有14.45億美元的借款,並在每一情況下全額償還我們根據“貨架票據協議”和“剛果國家銀行信貸協定”所欠的債務,包括有關的費用和 費用;以及 |
| 在進一步調整的基礎上,使我們假定出售7,500,000股我們在這次發行中的普通股,在扣除估計的承保折扣和佣金和估計的發行費用後,以每股33.33美元的假定價格向公眾出售,並按收益的使用情況使用這一發行的淨收益。 |
您應閲讀此表連同收益的使用,未經審計的專業表格合併財務信息,以及我們和滲透者的合併財務報表和相關説明,包括或納入本招股説明書補充文件。
截至6月30日, 2019年 (1) | ||||||||||||
實際 | 親Forma | 親
Forma 如調整後 |
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(單位:千元,每股除外) | ||||||||||||
現金 (2) |
$ | 9,357 | $ | 57,846 | $ | 57,846 | ||||||
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債務(包括當期部分) |
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高級擔保信貸機制(3) |
| 1,445,000 | 1,205,000 | |||||||||
國家民警信貸協議下的債務(4) |
156,200 | | | |||||||||
“擔保書協議”規定的債務(5) |
100,000 | | | |||||||||
融資租賃債務 |
79,063 | 79,063 | 79,063 | |||||||||
其他負債(6) |
2,195 | 2,195 | 2,195 | |||||||||
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長期債務總額(包括當期債務) |
337,458 | 1,526,258 | 1,286,258 | |||||||||
未攤銷的發行成本和折扣 |
(2,119 | ) | (39,116 | ) | (32,882 | ) | ||||||
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債務總額(包括當期部分),扣除未攤銷的發行成本 |
335,339 | 1,487,142 | 1,253,376 | |||||||||
夾層股權: |
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可贖回可轉換優先股:0.01美元面值;47,070股授權;44,170股 已發行;22,385股已發行。 |
279,816 | 279,816 | 279,816 | |||||||||
遞延補償 |
(31,659 | ) | (31,659 | ) | (31,659 | ) | ||||||
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夾層權益總額 |
248,157 | 248,157 | 248,157 | |||||||||
股東權益: |
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普通股,每股面值0.01美元:核定股票1 000 000股:發行58 283股,未發行股票57 779股(實際和經 調整)和未發行股票65 279股(經進一步調整)。 |
11,439 | 11,439 | 11,514 | |||||||||
已付資本 |
501,046 | 501,046 | 740,971 | |||||||||
國庫普通股,按成本計算 |
(10,162 | ) | (10,162 | ) | (10,162 | ) | ||||||
累計其他綜合損失 |
(24,470 | ) | (24,470 | ) | (24,470 | ) | ||||||
保留(赤字) |
(278,727 | ) | (293,346 | ) | (299,580 | ) | ||||||
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ADS股東權益總額 |
199,126 | 184,507 | 418,273 | |||||||||
子公司的非控制權益 |
13,058 | 13,058 | 13,058 | |||||||||
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股東總數 |
212,184 | 197,565 | 431,331 | |||||||||
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總資本化 |
$ | 795,680 | $ | 1,932,864 | $ | 1,932,864 | ||||||
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S-34
(1) | 僅為説明起見,假定超額分配選擇權未被行使,而且本次發行的收益將總計2.4億美元,扣除估計的1 000萬美元遞延發行成本。如果這次發行中提出的每股價格增加(減少)1.00美元,淨收入將增加(減少)750萬美元,我們高級擔保信貸機制下的未繳款項將增加(減少)750萬美元。在本次發行中我們普通股的股份增加(減少)10%的範圍內,淨收益將增加2 500萬美元(減少),我們高級擔保信貸機制下的未償還金額也將增加(減少)2 500萬美元。 |
(2) | Pro Forma和Pro Forma作為調整後的現金包括因收購而獲得的現金4 850萬美元。 |
(3) | 我們打算將這次發行的淨收益用於償還我們高級擔保信貸機制下的部分未償借款,並用於一般公司用途。 |
(4) | 截至2019年6月30日,從國家民警信貸協議中提取的未清本金為1.562億美元,可提取的 為3.854億美元,扣除未付信用證840萬美元。截至2019年7月30日,由於與巴克萊銀行PLC建立新的高級擔保 信貸設施有關,“國家國家銀行信貸協議”規定的所有未償債務全部付清。見“貸款票據協議”和“PNC信貸協議”下債務的獲取和相關融資。 |
(5) | 截至2019年6月30日,這些票據的未清本金餘額為1億美元。截至2019年7月29日,根據“儲蓄銀行票據協議”償還的所有未償債務全部付清。見“貸款票據協議”和“PNC信貸協議”下債務的獲取和相關融資。 |
(6) | 其他負債包括美國和加拿大的設備融資。 |
本次發行後立即發行的普通股數量是根據截至2019年6月30日已發行的普通股57,779,302股計算的,不包括:
| 根據2008年限制性股票計劃,截至2019年6月30日已發行的限制性股票41559股; |
| 根據2017年總括計劃,截至2019年6月30日,共有261,568股限制性股票上市; |
| 根據2017年總括計劃,截至2019年6月30日,共有241,134股業績股; |
| 根據我們2000年的激勵股票期權計劃,行使截至2019年6月30日已發行的期權後可發行的普通股79,403股,加權平均行使價格為每股14.61美元; |
| 行使截至2019年6月30日未繳期權的普通股1,840,586股,按我國2013年股票期權計劃和2017年總括計劃規定的每股20.44美元加權平均行使價格發行; |
| 根據我們的2017年總括計劃,截至2019年6月30日,共有2109,591股普通股留作未來發行。 |
S-35
未經審計的合併財務資料
2019年7月31日,合併子公司、滲入者公司和2461461安大略有限公司簽訂了合併協議,根據該協議,合併後的Sub與In濾器合併,In濾器繼續作為公司的尚存公司和全資子公司(收購)。收購的結束是在合併協議執行時同時進行的。該公司總共支付了約1,128,489,000美元的現金,包括與收購有關的48,489,000美元的現金( -合併考慮),但須按“合併協定”所述的某些收盤價調整。
在收購結束之日,該公司以借款人、巴克萊銀行PLC作為行政代理人、幾家貸款人不時簽訂該協議的一方、巴克萊銀行PLC和摩根士丹利高級資金公司作為聯合牽頭安排者、聯合簿記管理人、聯合代理和文件代理,簽訂了信貸協議。“信貸協定”規定,定期貸款機制的初始總本金為13億美元,循環信貸貸款的初始總本金為3.5億美元,信用證為初始總金額最多為5,000萬美元的次級設施,作為這種循環信貸機制的分限額,以及可供使用的總額高達5,000萬美元的週轉線次級設施,作為循環 信貸機制的一個子限額。在收購結束之日,公司根據“信貸協議”借款,用於:(1)為與收購結束有關的合併考慮提供資金;(2)償還根據“公司PNC信貸協議”收購結束之日未償總額;(3)償還侵吞者在收購前有效的未償信貸設施下發生的未償債務;(4)支付與收購和信貸協議有關的某些交易費用和費用。
以下資料是根據該公司以每股33.33美元的假定購買價格假定出售7,500,000股普通股的情況得出的,這將導致總髮行收益2.5億美元(發行),公司打算用這些收益償還高級擔保信貸機制下的部分未償債務,如上文在收益使用項下所進一步描述的那樣。
以下未經審計的公司合併財務信息,包括解釋性説明(統稱為初步財務信息),以説明(一)收購、(二)公司在高級擔保信貸機制下借款 的影響,以及(三)發行本次發行中的普通股和使用本文所述收益(集體,交易)的影響。
形式上的財務資料是以下列歷史上合併的財務 資料和所附説明為基礎,並應連同這些資料一併閲讀:
| 公司經審計的歷史合併財務報表,以及截至2019年3月31日的財政年度的相關附註,列於 公司的年度報表中2019年3月31日終了財政年度10-k; |
| 已審計的入侵者歷史合併財務報表和2018年12月28日終了會計年度的相關附註,在公司目前的報表中包括 8-K在2019年8月1日提交; |
| 公司未經審計的歷史合併財務報表及截至2019年6月30日會計季度的相關附註,列於公司季度報表中2019年6月30日終了期間10-q;和 |
| 未經審計的入侵者歷史濃縮合並財務報表和 的相關附註截至2019年7月5日止的六個月,包括在本公司於2019年8月1日提交的關於8-K表格的當前報告中。 |
S-36
未經審計的2019年3月31日終了年度和2019年6月30日終了三個月未經審計的合併業務報表假定交易發生在2018年4月1日,即公司截至2019年3月31日的會計年度開始時。截至2019年6月30日,未經審計的合併資產負債表假定交易發生在2019年6月30日。
歷史合併財務資料已在暫定財務資料中作了調整,以便使下列形式的事件生效:(1)可直接歸因於交易;(2)實際可支持的;(3)就業務報表而言,預期 將繼續對合並業務結果產生影響。管理層認為,為公平列報初步財務信息所需的所有調整都已得到反映。所附説明充分説明瞭形式 調整所依據的假設,這些説明應結合形式財務信息一併閲讀。隨附的未經審計的合併損益表不包括對 反映的任何形式上的調整。一次性交易相關成本和任何非經常性活動,如債務發行成本與高級擔保信貸貸款和 這一發行。
未經審計的合併財務信息是未經審計的,不一定表明如果交易發生在所示日期本可實現的 合併財務狀況或業務結果,也不意味着表明公司在交易後將經歷的任何預期合併財務狀況或未來業務結果。此外,所附的未經審計的合併業務報表不包括在交易之後可能實現的任何預期成本節約、業務協同增效或收入增加,也不包括任何業務的影響。非經常性活動和交易相關或整合相關成本。
未經審計的合併財務信息,除融資調整外,是在結清 購置之前編制的;購置結束時或之後記錄的最後數額可能與所提供的信息大不相同。未經審計的合併財務信息是根據美國公認的會計原則採用 會計的獲取方法編制的,可能會有變化和解釋。購置會計取決於某些估值和尚未完成的其他研究。因此,PRO 形式調整是初步的,只是為了提供未經審計的合併財務信息。這些初步估計數與最終收購會計之間的差異可能會發生,這些 差異可能對所附未經審計的合併財務信息以及公司今後的業務結果和財務狀況產生重大影響。
S-37
未經審計的合併資產負債表
截至2019年6月30日
(單位:千)
歷史廣告 | IWT AS 調整後為 |
採辦調整 | 參照系 | 融資 調整 |
參照系 | PRO形制 | ||||||||||||||||||
資產 |
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流動資產: |
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現金 |
$ | 9,357 | $ | 48,489 | $ | (1,140,989 | ) | 4a | $ | 1,099,092 | 5a | $ | 15,949 | |||||||||||
應收賬款(減去可疑賬户備抵) |
231,829 | 28,860 | (8,059 | ) | 4b | | 252,630 | |||||||||||||||||
盤存 |
230,284 | 37,619 | | | 267,903 | |||||||||||||||||||
其他流動資產 |
9,185 | 2,196 | | | 11,381 | |||||||||||||||||||
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流動資產總額 |
480,655 | 117,164 | (1,149,048 | ) | 1,099,092 | 547,863 | ||||||||||||||||||
不動產、廠房和設備,淨額 |
396,280 | 82,424 | | | 478,704 | |||||||||||||||||||
其他資產: |
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善意 |
102,844 | 205,859 | 372,850 | 4c | | 681,553 | ||||||||||||||||||
無形資產,淨額 |
35,733 | 248,311 | 226,689 | 4d | | 510,733 | ||||||||||||||||||
其他資產 |
52,903 | 14,410 | | 5,592 | 5a | 72,905 | ||||||||||||||||||
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總資產 |
$ | 1,068,415 | $ | 668,168 | $ | (549,509 | ) | $ | 1,104,684 | $ | 2,291,758 | |||||||||||||
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負債、夾層權益及股東權益 |
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流動負債: |
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當前債務到期日 |
$ | 25,939 | $ | 2,450 | $ | (2,450 | ) | 4e | $ | (12,000 | ) | 5b | $ | 13,939 | ||||||||||
當前到期的融資租賃債務 |
22,695 | | | | 22,695 | |||||||||||||||||||
應付帳款 |
106,413 | 12,556 | (8,059 | ) | 4b | | 110,910 | |||||||||||||||||
其他應計負債 |
76,267 | 11,608 | (419 | ) | 4e | | 87,456 | |||||||||||||||||
應計所得税 |
12,669 | 2,750 | | | 15,419 | |||||||||||||||||||
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流動負債總額 |
243,983 | 29,364 | (10,928 | ) | (12,000 | ) | 250,419 | |||||||||||||||||
長期債務債務(減去未攤銷的債務發行成本) |
230,337 | 326,390 | (326,390 | ) | 4e | 885,037 | 5b | 1,115,374 | ||||||||||||||||
長期融資租賃債務 |
56,368 | | | | 56,368 | |||||||||||||||||||
遞延税款負債 |
48,745 | 65,207 | 44,639 | 4f | | 158,591 | ||||||||||||||||||
其他負債 |
28,641 | 2,877 | | | 31,518 | |||||||||||||||||||
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負債總額 |
608,074 | 423,838 | (292,679 | ) | 873,037 | 1,612,270 | ||||||||||||||||||
承付款和意外開支 |
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夾層股權: |
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可贖回可轉換優先股 |
279,816 | | | | 279,816 | |||||||||||||||||||
遞延補償 |
(31,659 | ) | | | | (31,659 | ) | |||||||||||||||||
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夾層權益總額 |
248,157 | | | | 248,157 | |||||||||||||||||||
股東權益: |
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普通股 |
11,439 | 186 | (186 | ) | 75 | 5c | 11,514 | |||||||||||||||||
已付資本 |
501,046 | 189,289 | (189,289 | ) | 239,925 | 5c | 740,971 | |||||||||||||||||
國庫普通股,按成本計算 |
(10,162 | ) | | | | (10,162 | ) | |||||||||||||||||
累計其他綜合損失 |
(24,470 | ) | | | | (24,470 | ) | |||||||||||||||||
留存(赤字)收益 |
(278,727 | ) | 54,855 | (67,355 | ) | (8,353 | ) | 5b | (299,580 | ) | ||||||||||||||
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ADS股東權益總額 |
199,126 | 244,330 | (256,830 | ) | 4g | 231,647 | 418,273 | |||||||||||||||||
子公司的非控制權益 |
13,058 | | | | 13,058 | |||||||||||||||||||
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股東總數 |
212,184 | 244,330 | (256,830 | ) | 231,647 | 431,331 | ||||||||||||||||||
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負債、夾層權益和股東權益合計 |
$ | 1,068,415 | $ | 668,168 | $ | (549,509 | ) | $ | 1,104,684 | $ | 2,291,758 | |||||||||||||
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S-38
未經審計的合併業務報表
2019年3月31日終了的財政年度
(單位:千,除每股數據外)
歷史廣告 | IWT AS 調整後為 |
採辦調整 | 參照系 | 融資 調整 |
參照系 | PRO 形制 | |||||||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 1,384,733 | $ | 292,781 | $ | (69,064 | ) | 6a | $ | | $ | 1,608,450 | |||||||||||||||||||||||
出售貨物的成本 |
1,057,766 | 182,278 | (69,064 | ) | 6a | | 1,170,980 | ||||||||||||||||||||||||||||
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毛利 |
326,967 | 110,503 | | | 437,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||
業務費用: |
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賣 |
96,335 | 11,572 | | | 107,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||
一般和行政 |
89,692 | 27,135 | (289 | ) | 6b | | 116,538 | ||||||||||||||||||||||||||||
資產處置損失和退出和處置活動成本損失 |
3,647 | 22 | | | 3,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||
無形攤銷 |
7,880 | 31,090 | 10,537 | 6c | | 49,507 | |||||||||||||||||||||||||||||
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業務收入 |
129,413 | 40,684 | (10,248 | ) | | 159,849 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他費用: |
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利息費用 |
18,618 | 20,812 | (20,812 | ) | 6d | 53,964 | 7a | 72,582 | |||||||||||||||||||||||||||
衍生收益和其他收入淨額 |
(815 | ) | 382 | | | (433 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
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所得税前收入 |
111,610 | 19,490 | 10,564 | (53,964 | ) | 87,700 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税費用 |
30,049 | 4,210 | 2,747 | 6e | (14,031 | ) | 7b | 22,975 | |||||||||||||||||||||||||||
未合併附屬公司淨損失權益 |
95 | | | | 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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淨收益 |
81,466 | 15,280 | 7,817 | (39,933 | ) | 64,630 | |||||||||||||||||||||||||||||
減:可歸因於非控制權益的淨收入 |
3,694 | | | | 3,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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可歸因於廣告的淨收入 |
77,772 | 15,280 | 7,817 | (39,933 | ) | 60,936 | |||||||||||||||||||||||||||||
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已發行加權平均普通股: |
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基本 |
57,025 | 64,525 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
稀釋 |
57,611 | 65,111 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
每股淨收入: |
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基本 |
$ | 1.23 | $ | 0.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||
稀釋 |
$ | 1.22 | $ | 0.85 |
S-39
未經審計的合併業務報表
截至2019年6月30日止的三個月
(單位:千,除每股數據外)
歷史廣告 | IWT AS 調整後為 |
採辦調整 | 參照系 | 融資 調整 |
參照系 | 親Forma | ||||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 413,708 | $ | 90,184 | $ | (19,948 | ) | 6a | $ | | $ | 483,944 | ||||||||||||||||
出售貨物的成本 |
307,256 | 52,162 | (19,948 | ) | 6a | | 339,470 | |||||||||||||||||||||
出售商品成本-職工持股特別股利補償 |
168,610 | | | | 168,610 | |||||||||||||||||||||||
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毛利 |
(62,158 | ) | 38,022 | | | (24,136 | ) | |||||||||||||||||||||
業務費用: |
||||||||||||||||||||||||||||
賣 |
26,365 | 3,415 | | | 29,780 | |||||||||||||||||||||||
一般和行政 |
31,433 | 6,979 | (4,207 | ) | 6b | | 34,205 | |||||||||||||||||||||
出售、一般及行政股利補償 |
78,142 | | | | 78,142 | |||||||||||||||||||||||
資產處置損失和退出和處置活動成本損失 |
707 | | | | 707 | |||||||||||||||||||||||
無形攤銷 |
1,542 | 7,855 | 3,152 | 6c | | 12,549 | ||||||||||||||||||||||
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業務收入 |
(200,347 | ) | 19,773 | 1,055 | | (179,519 | ) | |||||||||||||||||||||
其他費用: |
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利息費用 |
5,264 | 5,307 | (5,307 | ) | 6d | 12,737 | 7a | 18,001 | ||||||||||||||||||||
衍生(收益)損失和其他(收入)支出淨額 |
(96 | ) | 85 | | | (11 | ) | |||||||||||||||||||||
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(損失)所得税前收入 |
(205,515 | ) | 14,381 | 6,362 | (12,737 | ) | (197,509 | ) | ||||||||||||||||||||
所得税費用 |
22,370 | 2,513 | 1,654 | 6e | (3,312 | ) | 7b | 23,225 | ||||||||||||||||||||
未合併附屬公司的淨收入權益 |
(434 | ) | | | | (434 | ) | |||||||||||||||||||||
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淨(損失)收入 |
(227,451 | ) | 11,868 | 4,708 | (9,425 | ) | (220,300 | ) | ||||||||||||||||||||
減:非控制權益造成的淨損失 |
(1,095 | ) | | | | (1,095 | ) | |||||||||||||||||||||
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廣告收入淨額(損失) |
(226,356 | ) | 11,868 | 4,708 | (9,425 | ) | (219,205 | ) | ||||||||||||||||||||
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已發行加權平均普通股: |
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基本 |
57,576 | 65,076 | ||||||||||||||||||||||||||
稀釋 |
57,576 | 65,076 | ||||||||||||||||||||||||||
每股淨虧損: |
||||||||||||||||||||||||||||
基本 |
$ | (4.06 | ) | $ | (3.48 | ) | ||||||||||||||||||||||
稀釋 |
$ | (4.06 | ) | $ | (3.48 | ) |
S-40
高級排水系統公司
未經審計的合併財務信息的説明
1. | 提出依據 |
未經審計的財務信息和相關附註是根據“條例”第11條編制的。S-X是基於ADS s 的財政年度結束報告,該報表將於每個日曆年的3月31日結束。IWT的財政年度為52周或53周,截止於12月31日的星期五。由於財政期結束的不同,併為了列報可比期間的結果,2019年3月31日終了年度未經審計的合併業務報表得出了IWT截至2018年12月28日會計年度經審計的綜合業務報表,加上截至2019年4月5日三個月的未經審計的綜合財務數據,減去截至2018年3月30日三個月的未經審計的合併財務數據。為編制截至2019年6月30日的三個月未經審計的合併業務報表,IWT的業績是從截至2019年7月5日的 6個月未經審計的綜合業務報表減去截至2019年4月5日的三個月的未經審計的合併財務數據中得出的。
截至2019年6月30日的未經審計的合併資產負債表和2019年3月31日終了的財政年度及2019年6月30日終了的三個月的業務綜合信息是根據“會計準則編碼”(ASC)的規定採用會計獲取方法編制的。主題805“業務合併”(ASC 805)。根據ASC 805,所有資產 和承擔的負債均在其購置日公允價值記錄。該公司尚未完成必要的詳細估價分析,以得出所需的伊WT資產和假定負債的公允價值估計數。為了準備未經審計的合併財務信息,ADS根據初步估值調整了IWT的資產和負債,使其符合其估計的公允價值。完成詳細的估值分析可能會對未經審計的合併財務信息以及我們今後的業務結果和財務狀況產生重大影響。
2. | 會計政策調整和重新分類調整 |
公司對IWT的會計政策進行了初步評估,以便與ADS保持一致。此外,某些結餘 已從伊WT歷史財務報表中重新分類,以便其列報方式與ADS一致。
2018年4月1日,公司採用ASC 606,與客户簽訂合同的收入(ASC 606),以及所有相關修正使用修改後的回顧性轉換方法。IWT將把ASC 606適用於2018年12月15日以後開始的年度報告 期,以及2019年12月15日以後的年度報告期內的臨時報告期。管理層預計IWT採用ASC 606不會對其合併的財務狀況或業務結果產生重大影響。因此,2019年3月31日終了的財政年度或截至6月30日的三個月( 2019)的未經審計的業務初步財務報表沒有對IWT作任何調整。
2019年4月1日,公司採用ASC 842,租賃(ASC 842),使用 2018年7月ASU中的過渡方法,該方法不需要對比較期進行調整,也不要求對這些期間進行修改披露,幷包括過渡救濟的實際權宜之計。IWT將適用ASC 842,適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期,以及自2020年12月15日以後開始的年度報告期內的臨時報告期。2019年3月31日終了年度未經審計的合併財務信息沒有反映ASC 842的 調整,因為本標準目前尚未被公司採用,而截至2019年6月30日的三個月未經審計的暫定合併財務信息是根據ASC 842編制的。 管理部門已完成對採用ASC 842對IWT的財務報表影響的初步評估,並反映了截至2019年6月30日對未經審計的合併資產負債表的調整。對截至2019年6月30日的三個月未經審計的合併業務報表不需要 調整,以反映IWT採用ASC 842的情況。
S-41
這些調整和改敍是以管理層的初步分析為基礎的。 當ADS完成對IWT會計政策的詳細審查,包括對ASC 606和ASC 842的詳細評估時,還可以確定其他差異,即當符合時,可能對合並的 公司的財務信息產生重大影響。
關於截至2019年7月5日對IWT公司綜合資產負債表所作的會計政策和重新分類 調整的摘要,請參閲下表,以使其列報方式與ADS的列報方式相一致。
廣告展示 |
IWT演示 |
歷史 2019年7月5日 |
會計學 政策和 重新分類 調整 |
注 | IWT AS 調整後為 |
IWT AS 調整後為 |
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(實際數) | (實際數) | (千) | ||||||||||||||||||
資產 |
||||||||||||||||||||
現金 |
現金和現金等價物 | $ | 48,489,491 | $ | | $ | 48,489,491 | $ | 48,489 | |||||||||||
應收賬款(減去可疑賬户備抵) |
應收賬款扣除可疑賬款備抵後 | 28,279,965 | 579,936 | (i) | 28,859,901 | 28,860 | ||||||||||||||
應收所得税 | 534,721 | (534,721 | ) | (i) | | | ||||||||||||||
盤存 |
盤存 | 37,618,851 | | 37,618,851 | 37,619 | |||||||||||||||
其他流動資產 |
其他流動資產 | 2,240,768 | (45,215 | ) | (i) | 2,195,553 | 2,196 | |||||||||||||
不動產、廠房和設備,淨額 |
不動產、廠房和設備,淨額 | 82,423,765 | | 82,423,765 | 82,424 | |||||||||||||||
善意 |
善意 | 205,858,706 | | 205,858,706 | 205,859 | |||||||||||||||
無形資產,淨額 |
其他無形資產淨值 | 248,310,619 | | 248,310,619 | 248,311 | |||||||||||||||
其他資產 |
其他資產 | 9,532,966 | 4,877,198 | (2) | 14,410,164 | 14,410 | ||||||||||||||
負債、夾層權益及股東權益 |
||||||||||||||||||||
當前債務到期日 |
長期債務的當期部分 | $ | 2,450,000 | $ | | $ | 2,450,000 | $ | 2,450 | |||||||||||
應付帳款 |
應付帳款 | 12,555,770 | | 12,555,770 | 12,556 | |||||||||||||||
應付David Presby信託基金 | 2,712,702 | (2,712,702 | ) | (3) | | | ||||||||||||||
應計所得税 |
應付所得税 | 2,749,841 | | 2,749,841 | 2,750 | |||||||||||||||
其他應計負債 |
應計費用 | 6,710,864 | 4,896,358 | (2)(3) | 11,607,222 | 11,608 | ||||||||||||||
長期債務債務(減去未攤銷的債務發行成本) |
長期債務減去流通部分 | 326,390,277 | | 326,390,277 | 326,390 | |||||||||||||||
遞延税款負債 |
遞延所得税 | 65,207,357 | | 65,207,357 | 65,207 | |||||||||||||||
其他負債 |
其他負債 | 182,330 | 2,693,542 | (2) | 2,875,872 | 2,877 | ||||||||||||||
普通股 |
普通股 | 186,126 | | 186,126 | 186 | |||||||||||||||
已付資本 |
額外已付資本 | 189,289,180 | | 189,289,180 | 189,289 | |||||||||||||||
留存收益(赤字) |
累積赤字 | 54,855,405 | | 54,855,405 | 54,855 |
S-42
(i) | 系將所得税應收款和雜項應收款改敍為應收賬款(減去可疑賬户備抵)。 |
(2) | 表示按照ASC 842對當前IWT進行的調整,其中包括對使用權資產和相應負債(其他應計負債2,184,000美元和其他負債2,694,000美元)。 |
(3) | 為應計其他應計負債的David Presby信託的重新分類。 |
關於IWT截至2019年4月5日和2019年7月5日終了的12個月的業務報表 和截至2019年7月5日的三個月的會計政策和重新分類調整摘要,請參閲下表,以使其列報方式與ADS的列報方式保持一致。
歷史IWT | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
廣告展示 |
IWT演示 |
財政年度 終結12月28日, 2018 |
三個月 終結2019年4月5日 |
三 月份 終結3月30日, 2018 |
十二 月份 終結2019年4月5日 |
會計學政策
和 重新分類調整 |
注 | IWT AS 調整後為 |
IWT AS 調整後為 |
|||||||||||||||||||||||||
(實際數) | (實際數) | (實際數) | (實際數) | (實際數) | (實際數) | (千) | ||||||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
淨銷售額 | $ | 275,198,104 | $ | 70,728,941 | $ | 53,146,404 | $ | 292,780,641 | $ | | $ | 292,780,641 | $ | 292,781 | |||||||||||||||||||
出售貨物的成本 |
出售貨物的成本 | 173,252,075 | 43,193,040 | 34,167,470 | 182,277,645 | | 182,277,645 | 182,278 | ||||||||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | 27,999,625 | 7,198,046 | 6,267,454 | 28,930,217 | (28,930,217 | ) | (i) | | | |||||||||||||||||||||||||
賣 |
| | | | 11,572,087 | (i) | 11,572,087 | 11,572 | ||||||||||||||||||||||||||
一般和行政 |
| | | | 27,135,134 | (1)(2) | 27,135,134 | 27,135 | ||||||||||||||||||||||||||
與交易有關的費用 | 252,153 | 109,917 | | 362,070 | (362,070 | ) | (2) | | | |||||||||||||||||||||||||
合法解決 | 7,500,000 | | | 7,500,000 | (7,500,000 | ) | (2) | | | |||||||||||||||||||||||||
無形攤銷 |
與無形資產有關的攤銷費用 | 31,179,984 | 7,704,866 | 7,794,996 | 31,089,854 | | 31,089,854 | 31,090 | ||||||||||||||||||||||||||
研發 | 1,938,529 | 293,578 | 317,173 | 1,914,934 | (1,914,934 | ) | (2) | | | |||||||||||||||||||||||||
資產處置損失和退出和處置活動成本損失 |
不動產、廠房和設備的銷售損失 | 22,505 | | 71 | 22,434 | | 22,434 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||
利息費用 |
利息費用淨額 | (19,580,450 | ) | (5,766,342 | ) | (4,535,287 | ) | (20,811,505 | ) | | (20,811,505 | ) | (20,812 | ) | ||||||||||||||||||||
衍生收益和其他收入淨額 |
其他費用淨額 | (318,628 | ) | (113,881 | ) | (50,730 | ) | (381,779 | ) | | (381,779 | ) | (382 | ) | ||||||||||||||||||||
所得税費用 |
所得税費用(福利) | 3,334,097 | 1,504,959 | 628,820 | 4,210,236 | | 4,210,236 | 4,210 | ||||||||||||||||||||||||||
淨收益 |
淨收入(損失) | 9,820,058 | 4,844,312 | (615,597 | ) | 15,279,967 | | 15,279,967 | 15,280 |
S-43
歷史IWT | ||||||||||||||||||||||||||||||
廣告展示 |
IWT演示 | 六個月 終結2019年7月5日 |
三 月份 終結4月5日, 2019年 |
三 月份 終結2019年7月5日 |
會計學 政策和 重新分類 調整 |
注 | IWT AS 調整後為 |
IWT AS 調整後為 |
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(實際數) | (實際數) | (實際數) | (實際數) | (實際數) | (千) | |||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
淨銷售額 | $ | 160,913,413 | $ | 70,728,941 | $ | 90,184,472 | $ | | $ | 90,184,472 | $ | 90,184 | |||||||||||||||||
出售貨物的成本 |
商品成本 | 95,354,603 | 43,193,040 | 52,161,563 | | 52,161,563 | 52,162 | |||||||||||||||||||||||
賣, 一般和 行政管理 |
15,735,814 | 7,198,046 | 8,537,768 | (8,537,768 | ) | (i) | | | ||||||||||||||||||||||
賣 |
| | | 3,415,107 | (i) | 3,415,107 | 3,415 | |||||||||||||||||||||||
一般和行政 |
| | | 6,979,200 | (1)(2) | 6,979,200 | 6,979 | |||||||||||||||||||||||
交易- 相關 費用 |
1,165,298 | 109,917 | 1,055,381 | (1,055,381 | ) | (2) | | | ||||||||||||||||||||||
無形攤銷 |
攤銷 費用 與 無形 資產 |
15,559,731 | 7,704,866 | 7,854,865 | | 7,854,865 | 7,855 | |||||||||||||||||||||||
研究和 發展 |
1,094,736 | 293,578 | 801,158 | (801,158 | ) | (2) | | | ||||||||||||||||||||||
利息費用 |
利息 費用淨額 |
(11,073,547 | ) | (5,766,342 | ) | (5,307,205 | ) | | (5,307,205 | ) | 5,307 | |||||||||||||||||||
衍生收益和其他收入淨額 |
其他 費用淨額 |
(199,819 | ) | (113,881 | ) | (85,938 | ) | | (85,938 | ) | 85 | |||||||||||||||||||
所得税費用 |
所得税 費用 |
4,017,538 | 1,504,959 | 2,512,579 | | 2,512,579 | 2,513 | |||||||||||||||||||||||
淨收益 |
淨收益 (損失) |
16,712,327 | 4,844,312 | 11,868,015 | | 11,868,015 | 11,868 |
(i) | 表示IWT的銷售、一般財務報表和管理財務報表的分叉,將項目分為銷售、一般管理和 管理。 |
(2) | 表示將某些與交易有關的費用、合法結算費以及研究和開發費用重新分類為一般和行政費用。 |
3. | 初步購買價格分配 |
下表所示的初步合併考慮分配給根據其初步公允價值購置的有形和無形資產以及承擔的負債。如上文所述,ADS尚未完成必要的詳細估值分析,以便對購置和承擔的IWT資產作出所需的公允價值估計。因此,所獲得的資產和承擔的負債是初步的 ,其依據是現有信息和某些假設,ADS認為這些假設是合理的。實際結果可能與未經審計的合併財務報表中的假設大不相同。
S-44
下表彙總了已支付的初步合併考慮,減去獲得的現金 。以下數額是初步的,可能會有變化。
(單位:千) | 金額 | |||
轉讓的公允價值總額 |
$ | 1,128,489 | ||
減:所獲現金 |
(48,489 | ) | ||
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已付淨代價共計 |
$ | 1,080,000 | ||
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下表列出了截至2019年7月5日通過IWT未經審計的合併綜合資產負債表獲得的可識別有形和無形資產的初步公允價值轉移到 初步公允價值的合併考慮的初步分配情況,剩餘部分記作商譽。
(單位:千) | 金額 | |||
現金 |
48,489 | |||
流動資產共計,除現金外 |
68,675 | |||
不動產、廠房和設備,淨額 |
82,424 | |||
善意 |
578,709 | |||
無形資產,淨額 |
475,000 | |||
其他資產 |
14,410 | |||
流動負債總額 |
(26,495 | ) | ||
遞延税款負債 |
(109,846 | ) | ||
其他負債 |
(2,877 | ) | ||
|
|
|||
轉讓的公允價值總額 |
$ | 1,128,489 | ||
|
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轉來的總考慮包括IWT的全部未償還份額 資本的現金794 179 000美元,加上現金334 310 000美元,用於償還伊WT在收購前有效的未償信貸機制下發生的未償債務。應支付的現金仍須按照合併協議的規定進行最後的結帳調整。
4. | 未經審計的與購置有關的合併資產負債表調整 |
(a) | 反映了由於購置而對現金的調整: |
(單位:千) | 金額 | 注 | ||||||
現金考慮 |
$ | (1,128,489 | ) | |||||
支付與購置有關的費用 |
(12,500 | ) | (i | ) | ||||
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對現金的初步調整 |
$ | (1,140,989 | ) | |||||
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(i) | 這些費用包括與收購直接相關的財務諮詢費、法律費、會計費和其他專業費用。這些直接、遞增的交易成本的影響沒有反映在未經審計的合併業務報表中,因為它們是非經常性的。 |
(b) | 反映了在歷史財務報表中包括的ADS和IWT之間某些餘額的消除。這包括 貿易應收款和應付款項以及與某些製造和分銷協定有關的某些其他資產。 |
(c) | 反映了調整,以刪除IWT的歷史商譽205,859,000美元和創紀錄的商譽相關的收購 578,709,000美元。 |
(d) | 反映了為記錄可識別無形資產的初步公允價值而作的調整: |
S-45
(單位:千) | 初步公平 價值 |
估計使用壽命 | ||||||
客户關係 |
$ | 270,000 | 15年 | |||||
專利和已開發的技術 |
140,000 | 10年 | ||||||
貿易名稱和商標 |
65,000 | 20年 | ||||||
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475,000 | ||||||||
減:IWT歷史無形資產餘額 |
(248,311 | ) | ||||||
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對無形資產的初步淨調整 |
$ | 226,689 | ||||||
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可識別無形資產的公允價值估計數是初步的,是基於市場參與者在為資產定價時使用的假設 。客户關係的指示公允價值是使用多期超額收益法估算的,該方法根據可歸因於某一特定資產的預期未來超額收益流 估算價值。利用虛擬預測的淨現值,運用寬免版税法對專利、已開發技術、商號和商標的指示公允價值進行了估算。税後特許權使用費用來計算資產的價值。
在估算可識別的無形資產估值時,一些更重要的投入 和固有假設包括長期現金流量預測和盈利能力、對特定資產的現金流動期估計數、為求 而選擇的貼現率估計每個未來現金流量中的內在風險、選定的特許權使用費率(如果適用的話)、適用於資產現金流量的年度過時率或自然減值率以及某些有形資產的賬面淨值。不能保證用於編制無形資產價值初步計算的基本投入和假設不會隨着ADS完成詳細的估價分析而改變。由於這些和其他原因,實際結果 可能與估計結果大不相同。
(e) | 反映IWT根據合併協議條款的歷史長期債務,包括 當期部分和相關的應計利息的消滅。 |
(f) | 反映因收購而產生的遞延税負債的調整。遞延税負債估計增加的主要原因是確認了由於公允價值調整而產生的遞延税負債不可抵扣的無形資產,使用州和聯邦法定税額(26%)估計合併計算。調整額因確認因購置資產而產生的因伊WT公司的某些費用而獲得的税收福利而產生的遞延税資產而被部分抵消。 |
對遞延税負債的這一調整是初步的,仍須由管理層最後確定獲得的資產和由管轄權承擔的負債的公允價值 。在對購置資產和假定負債進行詳細分析後,確認額外遞延税資產和負債以及對既定遞延税資產和負債的調整,可能與採購會計的最後確定同時發生。這些物品可能是材料。
(g) | 反映了對股權的調整,原因如下: |
(單位:千) | 金額 | |||
取消IWT的歷史權益 |
$ | (244,330 | ) | |
購置相關費用 |
(12,500 | ) | ||
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形式上的股權調整 |
$ | (256,830 | ) | |
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S-46
5. | 未經審計的與融資有關的合併資產負債表調整表 |
(a) | 反映來自“信貸協議”的現金收益、發行和償還某些未償還的廣告債務,見下表: |
(單位:千) | 面值 | 原版 折價 |
發行成本 | 淨餘額 | 註記 | |||||||||||||||
定期貸款機制的收益 |
$ | 1,300,000 | $ | 13,000 | $ | 20,769 | $ | 1,266,231 | (i | ) | ||||||||||
循環信貸貸款收益 |
100,000 | | 5,347 | 94,653 | ||||||||||||||||
提供收益 |
250,000 | | 10,000 | 240,000 | ||||||||||||||||
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收益總額 |
$ | 1,650,000 | $ | 13,000 | $ | 36,116 | $ | 1,600,884 | ||||||||||||
減:償還未償廣告債務 |
(256,200) | (二) | ) | |||||||||||||||||
減:償還定期貸款機制 |
(240,000 | ) | (三) | ) | ||||||||||||||||
減:預付費用 |
(5,592 | ) | (四) | ) | ||||||||||||||||
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對現金的初步調整 |
$ | 1,099,092 | ||||||||||||||||||
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(i) | 與收購有關的是,該公司在定期貸款機制下籤訂並提取了總共13億美元的貸款,而 的原始發行折扣和債務發行成本分別為13,000,000美元和20,769,000美元。 |
(2) | 作為交易的一部分,廣告公司償還了部分未償債務。這筆償還包括有擔保銀行貸款的餘額以及高級票據的餘額,未清餘額為256 200 000美元。 |
(3) | 根據發行的執行情況,該公司將使用來自 提議的約2.4億美元的淨收入,對定期貸款機制進行部分償還。因此,定期貸款機制的面值在提供償還貸款的形式財務信息網中列報為10.6億美元。 |
(四) | 該公司預計在發行後將發行一系列新的高級債券,根據1933年“證券法”第144 A條規則,向某些合格的 機構購買者私募,並預支5,592,000美元的連帶債務發行成本,這些債券將在未經審計的形式合併資產負債表中的其他資產中資本化。 |
(b) | 反映根據“信貸協定”借款的債務期限增加,減去償還某些未償還的 ad債務後的債務,見下表: |
(單位:千) | 金額 | 注 | ||||
定期貸款機制-當期部分 |
$ | 13,000 | ||||
循環信貸額度 |
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流動債務總額 |
13,000 | |||||
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減:償還未償廣告債務 |
(25,000 | ) | ||||
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對當前債務到期日的初步調整 |
$ | (12,000 | ) | |||
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定期貸款安排 |
1,253,231 | |||||
循環信貸貸款非流動部分 |
94,653 | |||||
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非流動債務總額 |
1,347,884 | |||||
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減:未償還ADS債務,扣除未攤銷債務發行成本 |
(229,081 | ) | (i) | |||
減:償還定期貸款機制 |
(233,766 | ) | (2) | |||
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對長期債務期限的初步調整 |
$ | 885,037 | ||||
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S-47
(i) | 包括截至2019年6月30日未攤銷的相關債務發行成本2,119,000美元,這些費用已註銷為股本。 |
(2) | 包括相關的未攤銷債務發行費用和與定期貸款機制有關的債務發行費用約2,400,000美元和3,834,000美元。 |
(c) | 反映了根據以下情況發行的股票增加的情況: |
(單位:千) | 金額 | 注 | ||||
按面值發行的ADS普通股的估計價值 |
$ | 75 | (i) | |||
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對普通股的初步調整 |
$ | 75 | ||||
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超過面值發行的ADS普通股的估計價值 |
$ | 249,925 | (i) | |||
減:發行成本 |
(10,000 | ) | (i) | |||
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形式調整到已付資本 |
$ | 239,925 | ||||
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(i) | 系假定發行750萬股普通股(面值0.01美元),每股購買價格為33.33美元,在遞延發行費用10 000 000美元之前,其收益毛額為2.5億美元。 |
6.未經審計的與購置有關的業務調整合並報表
(a) | 反映了與以前存在的合同 製造和分銷協議有關的廣告和IWT之間銷售的歷史銷售額和相關成本的刪除。 |
(b) | 反映與ADS和IWT發生的收購有關的交易相關費用的去除,這些費用反映在歷史上的業務 報表中,因為這些成本是非經常性的。 |
(c) | 反映攤銷費用的調整如下: |
攤銷費用 | ||||||||||||||
(單位:千) | 初步公平 價值 |
財政年度 終結2019年3月31日 |
三個月 終結6月30日, 2019年 |
註記 | ||||||||||
客户關係 |
$ | 270,000 | $ | 25,796 | $ | 6,694 | ||||||||
專利和已開發的技術 |
140,000 | 14,000 | 3,500 | |||||||||||
貿易名稱和商標 |
65,000 | 3,250 | 813 | |||||||||||
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可識別無形資產共計 |
$ | 475,000 | $ | 43,046 | $ | 11,007 | (i) | |||||||
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減:歷史IWT攤銷 |
(31,090 | ) | (7,855 | ) | ||||||||||
減:與以前的ADS/IWT安排有關的歷史攤銷 |
(1,419 | ) | | (2) | ||||||||||
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對無形攤銷的初步調整 |
$ | 10,537 | $ | 3,152 | ||||||||||
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(i) | 反映可識別無形資產的攤銷費用。攤銷費用按初步 計算。客户關係採用1.5倍遞減餘額法攤銷。專利和已開發的技術、貿易名稱和商標在其估計使用壽命內採用直線法攤銷。 |
在確定生活的無形資產的初步估計公允價值增加或減少10%的影響下,將導致攤銷費用的增加或減少。
S-48
截至2019年3月31日和截至2019年6月30日的三個月,分別為4,305,000美元和1,100,000美元。
(2) | 反映了與以前的ADS和IWT協議相關的歷史攤銷費用的去除。 |
(d) | 反映了根據合併 協議的條款消除了IWT公司歷史上長期債務的利息費用。 |
(e) | 反映了收購形式調整的所得税效應,採用了州和聯邦法定税率( 26%)的估計組合。由於未經審計的合併財務信息中所包含的調整是基於估計數的,因此這裏的實際税率很可能與收購後期間的實際税率不同。 |
7.未經審計的與籌資有關的業務調整合並報表
(a) | 反映利息費用的調整如下: |
利息費用 | ||||||||||||||||||
(單位:千) | 面值 | 有效 利率 |
財政年度 終結3月31日, 2019 |
三個月 終結3月31日, 2019 |
註記 | |||||||||||||
定期貸款機制 |
$ | 1,060,000 | 5.77 | % | $ | 61,174 | $ | 15,294 | (i) | |||||||||
循環信貸貸款 |
100,000 | 6.19 | % | 6,193 | 1,548 | (2) | ||||||||||||
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債務總額 |
$ | 1,160,000 | $ | 67,367 | $ | 16,842 | (3) | |||||||||||
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減:歷史廣告利息費用 |
(13,403 | ) | (4,105 | ) | ||||||||||||||
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利息費用的初步調整 |
$ | 53,964 | $ | 12,737 | ||||||||||||||
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(i) | 如腳註5a(3)所述,定期貸款機制的面值在 的形式財務信息網內列報,由於部分支付,償還額為10.6億美元。截至2019年8月23日,定期貸款貸款機制的利率為2.14%,加上3.25%的保證金。如果加上原始發行貼現和債務發行成本的額外攤銷 ,定期貸款安排的實際利率約為5.77%。 |
(2) | 自2019年8月23日起,循環信貸貸款的利率受到了影響,假設利率為2.14%,加上3.00%的保證金。 加上債務發行成本的額外攤銷,循環信貸貸款的實際利率約為6.19%。 |
(3) | 利率增加或下降1/8將導致2019年3月31日終了的財政年度和2019年6月30日終了的三個月的利息費用分別變化約145萬美元和363000美元。 |
(b) | 反映按州和聯邦法定税率估計合併的26%的形式融資調整的所得税效應。 由於未經審計的形式合併財務信息中所載的調整是基於估計數的,因此這裏的有效税率很可能與收購後各時期的實際税率不同。 |
S-49
8.每股收益
未經審計的預案合併基本和稀釋每股收益計算是基於合併的基本和稀釋加權平均份額的廣告。
(單位:千,但每股數額除外) | 結束的財政年度 (一九二零九年三月三十一日) |
三個月結束 (一九二零九年六月三十日) |
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每股淨收入基本數字: |
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可歸因於廣告的淨收入 |
$ | 60,936 | $ | (219,205 | ) | |||
調整: |
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支付給可贖回的可轉換優先股股東的股息 |
(2,047 | ) | (6,841 | ) | ||||
支付給無限制股東的股息 |
(69 | ) | (328 | ) | ||||
|
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|
|
|||||
可供普通股股東和參與證券使用的淨收入 |
58,819 | (226,374 | ) | |||||
分配給參與證券的未分配收入 |
(3,253 | ) | | |||||
|
|
|
|
|||||
可供普通股股東使用的淨收入 |
55,567 | (226,374 | ) | |||||
|
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|
|||||
歷史加權平均普通股數 |
57,025 | 57,576 | ||||||
每次發行的普通股股份 |
7,500 | 7,500 | ||||||
|
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|
|
|||||
表外加權平均普通股數 |
64,525 | 65,076 | ||||||
|
|
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每股淨收益 |
$ | 0.86 | $ | (3.48 | ) | |||
每股淨收入經稀釋後: |
||||||||
可供普通股股東使用的淨收入 |
55,567 | (226,374 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
表外加權平均普通股數 |
64,525 | 65,076 | ||||||
假定限制性股票不參與 |
40 | | ||||||
假定行使股票期權 |
547 | | ||||||
|
|
|
|
|||||
表外加權平均普通股數 |
65,111 | 65,076 | ||||||
|
|
|
|
|||||
普通股淨收益稀釋 |
$ | 0.85 | $ | (3.48 | ) | |||
被排除為反稀釋的潛在稀釋證券 |
5,966 | 10,824 |
S-50
美國聯邦税收方面的考慮非美國持有者
以下是對美國聯邦所得税的某些重要後果的一般性討論根據此次發行的普通股購買、擁有和處置普通股的非美國股東。非美國股東是我們普通股(即美國聯邦所得税)股份的受益所有人:
| a 非常住外國人,除前美國公民或美國居民外,作為僑民須繳納美國税; |
| 外國公司;或 |
| 外國財產或信託。 |
如果一個實體或安排被視為合夥企業或其他類型的通過實體,以美國聯邦所得税為目的擁有我們的普通股,則對合夥人或受益所有者 的税收待遇可能取決於合夥人或受益所有人的地位、實體的活動以及在合夥人或受益所有者一級作出的某些確定。合夥企業或其他持有我們普通股的實體的合夥人和實益所有人應就適用於他們的特定的美國聯邦所得税和遺產税後果諮詢他們的税務顧問。
這一討論的基礎是經修訂的1986年“國內收入法典”(“守則”),以及美國國內税務局(國税局)公佈的裁決和行政聲明、司法裁決以及最後、臨時和擬議的財政部條例、對本招股章程補充日期之後的任何一項修改或不同解釋可能影響此處所述 的税收後果(可能具有追溯效力)。這種討論是有限的。對於持有普通股作為資本資產的非美國持有者,按代碼 第1221節(通常為為投資目的持有的財產)的含義進行重組。這一討論並不涉及美國聯邦所得税的所有方面,這些方面可能與非美國持有者有關,因為他們的特殊情況是 的。此外,本摘要不涉及醫療保險繳款税對淨投資收入、美國聯邦財產或贈與税法的影響,也不涉及受特別規則約束的非美國持有者的相關後果,包括但不限於:
| 美國僑民和前美國公民或長期居住在美國的居民; |
| 應繳納替代最低税額的人; |
| 持有我們普通股的人,作為對衝、跨國界或其他減少風險戰略的一部分,或作為轉換交易或其他綜合投資的一部分; |
| 銀行、保險公司和其他金融機構; |
| 證券經紀人、交易商或交易商; |
| 控制外國公司、外國直接投資公司、跨國公司和積累收益的公司,以避免美國聯邦所得税; |
| 免税組織或政府組織; |
| 根據“守則”的推定出售條款被視為出售我們普通股的人; |
| 通過行使任何員工股票期權或以其他方式作為補償持有或接受我們的普通股的人; |
| 有納税資格的退休計劃; |
| “守則”第897(L)(2)節所界定的合格外國養恤基金和所有利益均由 合格外國養恤基金持有的實體;以及 |
| 由於在適用的財務報表中考慮到股票的任何毛收入項目而須遵守特別税務會計規則的人。 |
S-51
本討論不涉及任何州或地方法律所產生的任何其他税收後果。或者非美國管轄範圍。促請準持有者就購買、擁有和處置我們的普通股對他們造成的特定税務後果,包括根據美國聯邦財產或贈與税法或任何州、地方或非美國管轄範圍的法律或任何適用的所得税條約的後果,徵求税務顧問的意見。
股利
如果我們在普通股上分配現金或財產,這種分配將構成從我們當前或累積收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定)支付的 範圍內的紅利。未視為股息的數額將構成資本的返還,並首先用於並減少。非美國持有者調整其普通股税基,但不低於零.任何過剩將被視為資本收益,並將按以下所述在處置 普通股的收益項下處理。支付給非美國持有者的分紅一般將按股息總額的30%的美國聯邦預扣税,或按適用的所得税條約規定的扣減税率處理,但須在下面討論有效關聯的收入。為了根據適用的所得税條約減少扣繳率,一般要求非美國持有者提供一份執行得當的美國國税局表格W-8 BEN或IRS。表格W-8BEN-E,AS適用,證明其有權享受條約規定的利益。如果非美國持有者通過金融機構或 其他中介機構持有股票,則將要求非美國持有人向中介機構提供適當的文件,後者將被要求直接或通過其他中介機構向適用的扣繳義務人 提供證明。非美國持有者如果沒有及時提供所需的文件,但符合降低條約利率的資格,則可通過及時向國税局提出適當的退款要求,獲得任何超額的 扣款的退款。
支付給有效地與非美國持有人在美國境內進行貿易或業務有關的非美國持有人(如果根據適用的所得税條約要求 ,則可歸因於非美國持有人在美國維持的常設機構或固定基地),如果非美國持有人提供一份執行得當的美國國税局表格W-8 ECI,證明這些股息與非美國持有者在美國境內的貿易或業務有效相關,則不受上述美國聯邦預扣税的約束。相反,有效關聯的股息收入通常要繳納普通的美國所得税,就好像非美國持有者是“守則”所定義的美國公民一樣。非美國持有人如被視為為美國聯邦所得税(br}目的而獲得有效關聯的股息收入的公司,也可對其實際關聯的收入和利潤 徵收30%(或較低的適用所得税條約税率)附加的分行利得税(但須作某些調整)。
普通股配置收益
在下面討論備份預扣繳和FATCA預扣税的情況下, 非美國股東一般不因出售或其他應納税處置普通股所得而繳納美國聯邦所得税,除非:
| 收益實際上與某項貿易或業務有關。在美國的非美國持有者(如果適用的所得税條約要求,收益可歸因於非美國持有者在美國維持的常設機構或固定基地),在這種情況下,收益一般按上文所述有效關聯股息收入的方式徵收美國聯邦所得税,包括為美國聯邦所得税目的被視為公司的非美國持有者的分支利得税; |
| 非美國持有者是在應納税的 處置年內在美國逗留183天或更長時間的個人,並滿足某些其他條件,在這種情況下,如果非美國持有者及時向 提交美國聯邦所得税申報表,則通常應按30%的税率(或較低的適用所得税協定税率)繳納美國聯邦所得税;或 |
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| 我們是或曾經是一家美國不動產控股公司,為美國聯邦所得税的目的(如下文所述),在出售之日或其他應税處置日終了的五年期間內的任何 時間。非美國持有人的持有期(以較短者為準),以及(I)我們共同的 股票在發生出售或其他應税處分的日曆年開始之前,不定期在已建立的證券市場上交易,或(Ii)該非美國持有人在出售當日止的5年期間內的任何時間擁有或被視為已擁有我們普通股的5%以上,或非美國持有人的持有期多於我們普通股的5%,兩者以出售或其他應課税產權處置的日曆年開始前的任何時間為限;或(Ii)非美國持有人的持有期較短,多於我們普通股的5%。 |
我們將是一個美國不動產控股公司,在任何時候,我們的美國不動產權益的公平市場價值,如“守則”和適用的財政條例所界定的,等於或超過我們在世界範圍內實際財產權益和用於或持有用於貿易或企業的其他資產的總公平市場價值的50%。我們相信,我們不是,也不會期望在可預見的將來成為一個美國不動產控股公司。
信息報告要求和備份
一般來説,股息非美國持有者收到的有關我們的普通股將不受備份扣繳,只要它符合下一段所述的認證程序,或以其他方式確立了豁免。這種股息,以及任何與這些股息有關的美國聯邦預扣税,都會在信息申報表上向美國國税局和非美國持有者報告,而不管是否通過適用的所得税條約來減少或取消扣繳。向國税局提交的資料申報表副本,亦可根據特定税務條約的規定,或根據税務資料交換協議的規定,向非美國持有人所居住的國家的税務當局提供。此外,非美國持有人從通過任何經紀公司的美國辦事處(在適用的財務條例中定義)或通過某些與美國有關的經紀人在美國境外進行的銷售或其他應税處置中獲得的銷售收益或其他應税處置,通常不會受到備份、扣繳或信息報告,如果下文所述的 要求滿足了對非美國地位的認證。非美國持有者通過非美國經紀商的非美國辦事處對我們的普通股進行的出售或其他應税處置所得的金額一般不受備份、扣繳 或信息報告的限制。
除非非美國持有者若不設立 豁免,通常必須遵守認證程序,以確定其不是美國人(如“守則”所界定的),以避免備份、扣繳和報告上述收益總額。根據適用的所得税條約要求降低扣繳率或證明收入與在美國的貿易或商業活動有效相關所需的 認證程序一般符合避免備份扣繳和這種信息報告所必需的 認證要求,但適用的扣繳義務人不實際知道或沒有理由知道持有人是美國人。備份 預扣繳不是額外的税。向非美國持有者支付的任何備份預扣款金額可作為對非美國持有者的美國聯邦所得税負債的抵免,或可給予非美國持有者退款的權利,條件是所需的信息 及時提供給國税局。
FATCA預扣税
根據守則第1471至1474條(通常稱為“外國帳户税收遵守法”),向某些外國實體支付股息,但須遵守提議
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(以下討論的國庫條例)出售或其他處置我們普通股所得的總收入將按30%的税率徵收預扣税(單獨和分開,但不重複上述預扣税),除非美國的各種信息報告和盡職調查要求(一般涉及在這些實體中或在這些實體的賬户中的美國人擁有權)已得到滿足,或適用於本規則的豁免。美國與管理金融行動協調委員會的一個適用的外國國家之間的政府間協定可以修改這些 規則。非美國持有者應諮詢他們的税務顧問,以瞭解這種預扣税對他們對我們普通股的投資可能產生的影響。
根據適用的財務條例和行政指導,FATCA規定的扣繳一般適用於支付我們普通股的股息 。雖然FATCA規定的扣繳款項也適用於2019年1月1日或以後出售或以其他方式處置股票的收益總額,但最近提出的財政部條例取消了金融行動協調委員會對支付總收入的扣留。納税人一般可以依賴這些擬議的國庫條例,直到最終的國庫條例頒佈。
潛在的持有者應該諮詢他們的税務顧問,關於根據FATCA對他們在我們普通股的投資中的潛在的扣繳。
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承保
巴克萊資本公司摩根士丹利有限責任公司(MorganStanley&Co.LLC)是承銷商的代表,也是此次發行的聯合賬面管理人。根據承銷協議的條款,該協議將作為當前形式報告的證物提交。下表所列的每一名承銷商均同意向我們分別購買以下所示的普通股股份:
承銷商 |
數目 股份 |
|||
巴克萊資本公司 |
3,121,200 | |||
摩根士丹利有限公司 |
3,121,200 | |||
羅伯特·W·貝爾德公司 |
780,300 | |||
美國銀行證券公司 |
780,300 | |||
PNC資本市場有限公司 |
780,300 | |||
Boenning&ScatterGood公司 |
416,700 | |||
|
|
|||
共計 |
9,000,000 | |||
|
|
承銷協議規定,承銷商購買普通股股份的義務取決於承銷協議中某些習慣條件的滿足程度。
佣金和費用
下表彙總了我們將支付給承銷商的承保折扣和佣金。這些 金額是在不行使和充分行使承保人購買額外股份的選擇權的情況下顯示的。承銷費是指向公眾發行的價格與承銷商支付給我們的股票 的金額之間的差額。
不運動 | 充分鍛鍊 | |||||||
每股 |
$ | 1.2867 | $ | 1.2867 | ||||
共計 |
$ | 11,580,300 | $ | 13,317,345 |
代表們已通知我們,承銷商建議以本招股説明書增訂本封面上公開發行的價格直接向公眾出售普通股股份,並向包括承銷商在內的選定交易商提議,以該發行價減去每股不超過0.77202美元的出售特許權。發盤後,代表可以變更發行價和其他銷售條件。
我方應支付的報盤費用估計約為1,300,000美元(不包括承銷折扣和佣金)。我們同意按照 承保協議的規定,償還承保人的某些費用,數額最多為35 000美元。
購買額外股份的選擇權
我們已給予承銷商在本招股説明書日期後30天內行使的選擇權,以便不時或部分地以公開發行價格購買135萬股股票,減去承銷折扣和佣金。在行使這一選擇權的範圍內,每個承銷商將有義務在符合某些 條件的情況下,根據承銷商在本次發行中的百分比承銷承諾,按比例購買這些額外股份,如本承銷節開始時的表格所示。
禁閉協議
我們和我們所有的董事和執行官員都同意,在本招股説明書補充日期後的90天內,在我們的情況下,在本招股説明書補充日期後的60天內,在我們的情況下,我們的
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董事和執行官員,除某些有限的例外情況外,未經巴克萊資本公司事先書面同意,我們和他們不會直接或間接地。以及摩根士丹利有限責任公司,(1)要約出售、出售、質押或以其他方式處置(或參與任何旨在或可能導致任何人在未來任何時候處置任何普通股的交易或裝置(包括但不限於),(A)根據證券交易委員會的規則和條例可被視為有權受益者擁有的普通股股份,以及可在 行使任何期權或認股權證時發行的普通股股份),或可轉換為或可行使或可兑換的普通股證券(根據僱員利益計劃、有保留股票期權計劃或其他僱員 補償計劃而發行的股票及股份除外),或出售或批出期權,(2)就任何普通股股份 或可轉換為普通股或可兑換為普通股的證券(根據本招股章程日期現有的期權計劃批出期權除外),(2)進行任何掉期或其他衍生工具交易,而該等交易須全部或部分轉讓給另一人,即普通股股份的任何經濟利益或擁有權風險,不論上文第(1)或(2)款所述的任何該等交易,均須以交付普通股或其他證券或以現金或其他方式結算,(3)就任何普通股或可轉換證券股份的註冊事宜,要求或行使任何權利、檔案或安排提交註冊陳述書,包括其任何修訂。, 可行使或可交換為普通股或任何其他證券(表格上的任何登記報表除外)或(4)公開披露上述任何一項的意圖。
賠償
我們已同意賠償承保人的某些責任,包括“證券法”規定的責任,併為承保人可能需要為這些責任支付的款項作出貢獻。
穩定、空頭頭寸和罰款出價
代表可根據經修正的1934年“證券交易法”的條例M,從事穩定交易、賣空和購買,以彌補賣空所造成的頭寸,並根據經修正的1934年“證券交易法”規定的條例M,處罰投標或購買普通股,以固定、固定或維持普通股的價格:
| 穩定事務允許投標購買基礎證券,只要穩定出價不超過指定的最大值。 |
| 空頭頭寸涉及承銷商出售超過承銷商在 發行中有義務購買的股份的數量,這就產生了銀團空頭頭寸。這種空頭頭寸可以是有蓋的空頭頭寸,也可以是裸空的空頭頭寸。在有擔保的空頭頭寸中,承銷商出售超過 的股份的數量-他們有義務購買的股份數目-不超過他們通過行使購買額外股份的選擇權可以購買的股份數目。在赤裸裸的空頭頭寸中,所涉及的股票數量大於其購買更多股票的選擇權中的股票數量。承銷商可以通過行使其購買更多股份的選擇權和/或在公開市場購買股票來結清任何空頭頭寸。在確定股票的 來源以結清空頭頭寸時,承銷商除其他外,將考慮在公開市場上可供購買的股票的價格,而不是通過其選擇購買更多股份的價格。如果承銷商擔心在定價後會對公開市場的股票價格造成下行壓力,從而可能對在發行中購買股票的投資者產生不利影響,則更有可能出現裸賣空頭寸。 |
| 包括交易的辛迪加涉及在發行完成後在公開市場購買普通股,以彌補 辛迪加的空頭頭寸。 |
| 當集團成員最初出售的普通股是在穩定或辛迪加的交易中購買以彌補辛迪加空頭頭寸時,罰款標書允許代表向辛迪加成員索回出售特許權。 |
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這些穩定的交易、包括交易的辛迪加和罰款投標可能產生提高或維持我們普通股市場價格或防止或延緩普通股市場價格下跌的效果。因此,普通股的價格可能高於公開市場中可能存在的價格 。這些交易可以在紐約證券交易所或其他地方進行,如果開始,可以在任何時候停止。
對於上述交易對普通股價格可能產生的影響,我們和任何一家承銷商都不作任何陳述或預測。 此外,我們和任何一家承銷商都不表示代表將從事這些穩定的交易,或任何交易一旦開始,就不會在未經通知的情況下停止。
在紐約證券交易所上市
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代號為wms。
印花税
如果您購買本招股説明書中提供的普通股股份,除本招股説明書首頁所列的發行價外,還可能需要根據購買國的法律和慣例繳納印花税和其他費用。
其他關係(利益衝突)
承銷商及其某些附屬公司是從事各種活動的全面服務金融機構,其中可包括證券交易、商業和投資銀行、金融諮詢、投資管理、投資研究、本金 投資、套期保值、融資和經紀活動。承銷商及其某些附屬公司不時地為發行人及其附屬公司提供各種商業和投資銀行及金融諮詢服務(Br}),並可在今後為其提供各種商業和投資銀行及金融諮詢服務,它們為此收取或將來可能收取習慣費用和報銷費用。尤其是巴克萊資本公司。摩根士丹利有限責任公司(MorganStanley&Co.LLC)在此次收購中擔任了我們的財務顧問。此外,每一家巴克萊銀行PLC、摩根士丹利資深擔保基金公司。和PNC銀行、全國協會、巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.)、摩根士丹利股份有限公司(Morgan Stanley&Co.LLC)和PNC 資本市場有限公司(PNC Capital Markets LLC)和美國銀行證券曾擔任聯合牽頭安排人、聯合簿記管理人、聯合代理和文件代理,巴克萊銀行PLC擔任高級擔保信貸機制的行政代理,並已收到或將收到與此有關的某些習慣費用和報銷費用。
在其各種業務活動的正常過程中,承銷商及其某些附屬公司可以進行或持有一系列廣泛的投資,並積極將債務和股票證券(或相關的衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)用於自己的帳户和客户的賬户,這種投資和證券 活動可能涉及發行人或其附屬公司的證券和(或)證券。如果承保人或其附屬公司與我們有貸款關係,某些其他承銷商或其附屬公司可以對衝,他們的信用風險敞口符合他們的習慣風險管理政策。通常情況下,承銷商及其附屬公司將通過進行交易來對衝這種風險,這些交易包括購買信用違約互換,或在我們的證券中建立空頭頭寸,或我們的附屬公司的證券,可能包括在此出售的普通股股份。任何此類信用違約掉期或空頭頭寸都可能對在此發售的 普通股的未來交易價格產生不利影響。承銷商及其某些附屬公司也可就這類證券或工具傳達獨立的投資建議、市場色彩或交易想法和(或)發表或表達獨立的研究意見,並可隨時持有或建議客户購買此類證券和票據的多頭和(或)空頭頭寸。
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利益衝突
我們從此次發行中獲得的淨收益將用於償還我們的高級擔保信貸機制下的部分未償借款,並用於一般公司用途。 因為巴克萊資本公司、摩根士丹利股份有限公司、美國銀行證券公司各有一家子公司。PNC資本市場有限責任公司是我們高級擔保信貸機制下的貸款人,由於我們的高級擔保信貸機構巴克萊資本公司、摩根士丹利股份有限公司、美國銀行證券有限公司的未償貸款部分償還,每一家公司都將獲得本次發行的淨收益的5%或更多。根據規則5121,PNC資本市場有限責任公司每一家公司都被認為具有相當大的利益衝突。因此,這項提議將按照第5121條規則進行。根據該規則,在與這一發行有關的 中不需要指定合格的獨立承銷商,因為股票中存在一個真正的公開市場,因為這一術語在規則5121中有定義。根據規則5121,巴克萊資本公司,摩根士丹利股份有限公司,美國銀行證券公司。而PNC Capital Markets有限責任公司在未經賬户持有人具體書面批准的情況下,不得對其行使酌處權的任何帳户進行任何銷售確認。有關更多信息,請參見收益的使用和承保(利益衝突 )。
銷售限制
一般
除美國外,我們或承銷商沒有采取任何行動,允許在任何司法管轄區公開發行本招股章程所提供的證券,如果需要為此目的採取行動的話。本招股章程增訂本所提供的證券不得直接或間接提供或出售,也不得在任何司法管轄區分發或公佈與任何此類證券的要約和銷售有關的本招股章程補充材料或任何其他發行材料或廣告,但在符合該法域適用規則和條例的 情況下,則不在此限。凡持有本招股章程補充説明的人,應告知自己,並遵守與本招股章程補編的提供和分發有關的任何限制。本招股章程補編不構成在任何 管轄範圍內出售或招攬購買本招股章程補編所提供的任何證券的要約,而在這種提議或招標是非法的。
歐洲經濟區
對於歐洲經濟區的每個成員國(每個成員國,一個成員國),在該成員國主管當局批准的股票招股説明書公佈之前,該成員國尚未或將根據該成員國向公眾提出的要約,向公眾提供任何股份,所有股份都是根據“招股章程”提出的,但根據“招股章程”規定的下列豁免,可隨時在該成員國向公眾提出股票要約:
| “招股章程”規定為合格投資者的法人單位; |
| 少於150名自然人或法人(“招股章程規例”所界定的合資格投資者除外),但須事先取得承銷商對任何該等要約的同意;或 |
| 如屬“招股章程規例”第1(4)條所指的其他情況, |
但該等股份要約不得規定公司或任何承銷商根據“招股章程規例”第3條發表招股章程,或根據“招股章程規例”第23條補充招股章程。
為 本條款的目的,就任何成員國的任何股份向公眾提出的要約一詞,是指以任何形式並以任何方式提供關於要約條款和任何股份的充分信息,以使投資者能夠決定購買或認購任何股票,而“招股章程”一詞是指第(EU)2017/1129號條例。
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聯合王國
此外,在聯合王國,本文件只分發給並僅針對以下人員,隨後提出的任何要約只能針對符合資格的準投資者(如“招股説明書”所界定)(I),這些人在與投資有關的事項上具有專業經驗,屬於“2005年金融服務和市場法”第19(5)條的範圍。經修正(命令)和(或)屬於該命令第49(2)(A)至(D)條範圍內的高淨值公司(或以其他方式合法聯繫的人)(所有這類人統稱為 相關人員)。
聯合王國境內任何不是相關人員的人都不應採取行動或依賴本文件所載 信息,或將其作為採取任何行動的依據。在聯合王國,本文件所涉及的任何投資或投資活動可由或完全由有關人員進行或採取。聯合王國的任何人如果不是相關人員,就不應採取行動或依賴本文件或其任何內容。
瑞士
這些股票不得在瑞士公開發行,也不得在瑞士的六家交易所(六家交易所)或任何其他在瑞士的股票交易所或受監管的交易機構上市。本文件不構成“招股説明書”所指的招股説明書,本文件的編寫沒有考慮到根據第三條發出招股説明書的披露標準。652 a或“瑞士義務法典”第1156條或根據第六條第1款列出招股章程的披露標準。27 ff在瑞士的任何其他證券交易所或受監管的交易機構的六項上市規則或上市規則中。本文件或與股票或發行有關的任何其他要約或營銷材料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。
本文件或與發行、公司或股票有關的任何其他發行或營銷材料均已或將向任何瑞士監管機構提交或批准。特別是,這份文件將不向瑞士金融市場監督機構FINMA(FINMA)提交,也不會受到瑞士金融市場監督局(FINMA)的監督,而且,根據瑞士“聯邦集體投資計劃法”(CISA),股票的報價沒有也不會得到授權。根據中鋼協的集體投資計劃,向收購方提供的投資者保護不適用於股票收購人。
加拿大
股份只能出售給購買者,或者被認為是作為委託投資者購買的本金,如“國家”中所定義的那樣。文書.45-106招股章程豁免或“證券法”(安大略省)第73.3(1)分節,是國家文書31-103登記要求、豁免和現行登記義務所界定的允許客户。任何股份的轉售都必須符合適用的證券法的招股章程規定的豁免,或在不受其約束的交易中進行。
加拿大某些省或地區的證券法可向買方提供撤銷或損害賠償的補救辦法,如果本招股章程補充(包括對其任何修正) 含有虛假陳述,則買方必須在買方省或地區的證券法規定的時限內行使撤銷或損害賠償的補救辦法。收購人應當參照收購人的證券立法中有關這些權利的具體規定,或者諮詢法律顧問。
根據“國民法”第3A.3條工具33-105承保衝突(NI 33-105), 承保人不被要求遵守NI 33-105關於承保人與此條款有關的利益衝突的披露要求。
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日本
根據“日本金融工具和外匯法”(1948年第25號法律,經修正)第4條第1款,這些股份過去和將來都沒有登記。因此,不得直接或間接向日本境內的任何居民或為日本的任何準居民(此處所指的任何居住在日本的人,包括根據日本法律組建的任何公司或 其他實體)或其他人的利益,直接或間接地提出或出售其股份或任何權益。(A)直接或間接在日本或為日本居民的利益直接或轉售,但根據“日本金融工具和外匯法”和日本在有關時間生效的任何其他適用的法律、條例和部級準則豁免登記的規定和其他規定,則不在此限。
香港
該等股份並沒有在香港出售或要約出售,亦不會以任何文件在香港出售或出售,但(A)“證券及期貨條例”(第二章)所界定的其他專業投資者除外。(B)在其他情況下,並不導致該文件是“公司(清盤及雜項規定)條例”(第19章)所界定的招股章程;或。(B)在其他情況下,該文件並非“公司(清盤及雜項規定)條例”(第571章)所界定的招股章程。(32)香港或該條例所指的不構成向公眾提供的要約。任何與該等股份有關的廣告、邀請或文件,不論是在香港或其他地方為發行目的而發出或已發出或已發出或可能已由任何人管有,而該等廣告、邀請或文件的內容相當可能會被香港公眾查閲或閲讀(但根據香港證券法例獲準許者除外),但就該等股份而言,則屬例外,而該等股份是或擬只處置在香港以外地方的人,或只處置“證券及期貨條例”所界定的專業投資者或根據該條例訂立的任何“證券及期貨規則”所界定的專業投資者。
新加坡
本招股章程補編尚未註冊為新加坡金融管理局的招股説明書。因此,本招股章程補編以及與 股份的要約、出售或認購或購買邀請書有關的任何其他文件或材料不得流通或分發,也不得根據第275(1)節、 或根據“證券和期貨法”第289章(SFA)第275(1A)節直接或間接邀請在新加坡境內的人向機構投資者發出認購或購買邀請,(Ii)根據第275(1)條、 或任何人向有關人士發出認購或購買邀請,並按照“海上人命安全條例”第275條所指明的條件,或(Iii)以其他方式,並按照該條例任何其他適用條文的條件。
如該等股份是由有關人士根據“財務條例”第275條認購或購買的,即:
| 一家法團(並非經認可的投資者(如“證券及期貨條例”第4A條所界定),其唯一業務是持有投資及全部股本由一名或多於一名個人擁有,而每名個人均為認可投資者;或 |
| 信託(如受託人不是經認可的投資者),其唯一目的是持有投資,而信託的每一受益人均為獲委任投資者的個人 , |
該公司的證券(如SFA第239(1)節所界定)或該信託的 指定受益人的權利及權益(不論如何描述),不得在該公司或該信託已根據“證券及期貨條例”第275條提出的要約取得股份後6個月內轉讓,但以下情況除外:
| (A)向機構投資者或“小額信貸管理局”第275(2)條所界定的有關人士,或因“小額信貸管理局”第275(1A)條或第276(4)(I)(B)條所提述的要約而產生的任何人; |
| 未考慮或將不考慮轉讓的; |
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| 依法轉讓的; |
| 第276(7)條所指明者;或 |
| 如新加坡“2005年證券及期貨(要約投資)(股份及債務)規例”第32條所指明。 |
僅為履行其根據“證券和期貨(資本市場產品)條例”第309 b(1)(A)條和第309 b(1)(C)條承擔的義務, 公司已確定並在此通知所有有關人員(如“財務條例”第309 a條所界定),這些股份是訂明的資本市場產品(如“2018年證券和期貨(資本市場產品) 條例”所界定的)和不包括的投資產品(MAS通知SFA 04-N12:“關於投資產品銷售的通知”和“MAS FAA-N16:關於投資產品的建議的通知”)。
迪拜國際金融中心
本招股章程補充涉及根據迪拜金融服務管理局(DFSAHECH)的“提議證券規則”(DFSAHECH)提供的豁免要約。本招股説明書的增訂本旨在將 只分發給DFSA的“提議證券規則”中規定的某一類型的人。不得將其交付給任何其他人,也不得由任何其他人依賴。DFSA沒有責任審查或核實與豁免優惠有關的任何文件。DFSA沒有批准本招股説明書的補充,也沒有采取措施核實這裏所列的信息,並且對招股説明書的補充沒有責任。與本招股説明書有關的股份可能是非流動性的和(或)在轉售方面受到限制的。有意購買所售股票的人士應自行盡職調查該等股份。如果您不瞭解本招股説明書的內容,您應該諮詢一個 授權的財務顧問。
澳大利亞
沒有向澳大利亞證券和投資委員會(ASIC)遞交與 有關的配售文件、招股説明書、產品披露聲明或其他披露文件。本招股章程補編不構成2001年“公司法”(“公司法”)規定的招股説明書、產品披露聲明或其他披露文件,也不打算包括“公司法”規定的招股説明書、產品披露説明或其他披露文件所需的信息 。
在 澳大利亞,任何股份的要約只能根據“公司法”第708(8)條所指的成熟投資者(“公司法”第708(8)條所指的)、專業投資者(“公司法”第708(11)條 所指的意義內的專業投資者)或根據“公司法”第708條所載的一項或多項豁免作出,或根據“公司法”第708節所載的一項或多項豁免作出,以便根據“公司法”第6D章不向投資者披露股份是合法的。
在澳大利亞的豁免投資者申請的股份不得在根據發行的分配日期後12個月的 期內在澳大利亞出售,除非根據“公司法”第6D章向投資者披露根據“公司法”第708條或其他規定的豁免而無須向投資者披露,或根據符合“公司法”第6D章的披露文件。任何獲得股份的人必須遵守這樣的 澳大利亞在售限制。
本招股説明書僅載有一般資料,不考慮任何特定人士的投資目標、財務狀況或特殊需要。它不包含任何證券建議或金融產品建議。在作出投資決定之前,投資者需要考慮本招股説明書補充中的資料是否適合他們的需要、目標和情況,並在必要時就這些事項徵求專家意見。
S-61
法律事項
此次發行的普通股的有效性將由Patire Patton Boggs(美國)LLP為我們傳遞。與本次發行有關的各種法律事項將由Latham &Watkins LLP轉交給承銷商。
專家們
合併的財務報表和相關的財務報表表,以參考 高級排水系統公司截至2019年3月31日年度表10-K的年度報告,以及高級排水系統公司對財務報告的內部控制的有效性,由獨立註冊公共會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte& Touche LLP)審計。這類財務報表和財務報表表是根據該公司作為會計和審計專家的授權提交的報告而列入的。
入侵者水技術終極控股有限公司合併財務報表以及截至2018年12月28日和2017年12月29日以及2018年12月28日、2017年12月29日和2016年12月30日終了年度的子公司,請參閲本公司目前的報告,將其納入本招股説明書。表格8-K已由德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)(獨立審計師)審計,如其報告所述,報告由 引用。
在那裏你可以找到更多的信息
我們是一家報告公司,並向SEC提交年度、季度和當前報告、代理報表和其他信息。我們已在表格上向證交會提交了一份登記聲明。根據“證券法”,我們根據本招股説明書補充提供的證券。本招股説明書補充不包含登記聲明和登記證明中所列信息的全部 。關於我們和我們根據本招股説明書提供的證券的進一步信息,請參閲作為登記聲明一部分提交的 登記表和證物和附表。您可以閲讀和複製註冊聲明,以及我們的報告,代理聲明和其他信息,在證券交易委員會的公共參考資料 室在100F街,N.E,N.E.,華盛頓特區20549。你可以通過寫信給證券交易委員會並支付複印費用來索取這些文件的副本。請致電證券交易委員會1-800-SEC-0330有關公共資料室運作的更多信息。美國證交會擁有一個互聯網站點,其中包含報告、代理和信息聲明,以及與以電子方式向SEC提交文件的發行人有關的其他信息 ,在該網站上,我們也可以獲得證交會的文件。證券交易委員會的網址是http://www.sec.gov.
我們在http://www.ads-pipe.com.我們的網站所包含或可訪問的信息不構成本招股説明書的補充部分。
S-62
招股説明書
高級排水系統公司
$500,000,000
債務證券
普通股
優先股
存托股票
認股權證
採購合同
單位
認購權
8 353 118股
普通 股票
由出售股東提供
我們可不時以一種或多種證券的形式提供 並出售至多5億美元的下列類型證券:
| 債務證券,分一個或多個系列,可能是高級債務證券或次級債務證券和 擔保債務證券或無擔保債務證券,在每種情況下都由票據或其他負債證據組成; |
| 購買債務證券的認股權證; |
| 我們的普通股; |
| 購買普通股的認股權證; |
| 我們的優先股; |
| 購買優先股的認股權證; |
| 存托股份; |
| 採購合同; |
| 單位; |
| 認購權;或 |
| 這些證券的任何組合。 |
在招股説明書中指定的出售股東可在一次或多次發行一次或多次發行我們的普通股( )時,可提供和出售總計8,353,118股我們的普通股。
本招股説明書描述了一些可能適用於這些證券的一般條款,以及提供這些證券的一般方式。將提供的任何證券的具體條款和可能提供的具體方式將在本招股説明書的一份或多份補充文件中加以説明。本招股説明書不得用於出售證券,除非附有招股説明書補充説明。在投資前,您應仔細閲讀本招股説明書和任何相關的招股説明書補編,包括任何以參考方式併入或視為納入 本招股説明書或任何招股説明書補編的文件。招股説明書還可以添加、更新或更改本招股説明書中的信息。
我們普通股的股票在紐約證券交易所交易,我們稱之為紐約證券交易所,代號為WMS。如果我們決定為任何其他證券上市或尋求上市,相關的招股説明書將披露證券上市的交易所或市場,或我們已申請上市的地方(視情況而定)。
投資我們的證券涉及風險。您應參考 本招股説明書第5頁開始的潛在風險因素,以及我們定期報告中所包含的風險因素,以及我們向證券交易委員會提交的其他信息,這些信息是我們在本招股説明書和適用的招股説明書補充文件中引用的,並在購買我們的證券之前仔細考慮這一信息。
證券交易委員會和任何國家證券委員會均未批准或不批准這些證券,也未傳遞本招股説明書的充分性或準確性。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
本招股説明書日期為2019年8月14日。
目錄
頁 | ||||
關於這份招股説明書 |
1 | |||
在那裏你可以找到更多的信息 |
1 | |||
以提述方式將某些資料納入法團 |
2 | |||
前瞻性陳述 |
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我們公司 |
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危險因素 |
5 | |||
收益的使用 |
5 | |||
出售股東 |
5 | |||
債務證券説明 |
6 | |||
我們的股本説明 |
20 | |||
保存人股份的説明 |
27 | |||
認股權證的描述 |
29 | |||
採購合同和採購單位説明 |
30 | |||
單位説明 |
31 | |||
認購權説明 |
31 | |||
分配計劃 |
32 | |||
法律事項 |
34 | |||
專家們 |
34 |
-i-
關於這份招股説明書
本招股説明書是我們向證券交易委員會(SEC)提交的註冊聲明的一部分。根據這一貨架登記程序,我們可以出售本招股説明書中所述證券的任何組合的總額達5億美元,而出售股票的股東可不時以一次或多次發行的方式出售我們普通股的至多8,353,118股股票。這份招股説明書為您提供了我們或出售股票的股東可能提供的證券的一般描述。每次我們或出售股票的股東在這個貨架登記下出售 證券時,我們將提供一份招股説明書補充説明,其中將包含有關發行條款的具體信息。招股説明書補充還可以添加、更新或更改本 招股説明書中包含的信息。因此,如果本招股章程中所載或以參考方式納入的資料與招股章程補編有任何不一致之處,你應依賴招股章程補編中的資料(包括其中引用的任何 資料)。您應該同時閲讀此招股説明書和任何招股説明書,以及標題下描述的附加信息,在這些標題中,您可以找到更多的信息,並通過引用來加入某些信息。
我們和賣方股東均未授權任何經銷商、銷售人員或其他人提供任何信息或作出任何申述,但本招股章程和本招股章程所附補充文件中所載或合併的資料或申述除外。我們和賣主 都不對其他人提供給你的任何信息的可靠性承擔任何責任,也不提供任何保證。本招股章程和附帶的招股章程補編並不構成出售或徵求 提議購買與其有關的註冊證券以外的任何證券的提議,本招股章程和所附招股章程補充也不構成在任何 管轄範圍內向在該司法管轄區內作出此種要約或招攬的任何人要約出售或徵求購買證券的要約。閣下不應假定本招股章程及所附招股章程增訂本所載的資料在文件正前方所列日期之後的任何日期 是準確的,或在以參考方式合併的文件的日期之後的任何日期,我們已以參考方式納入的任何資料是正確的,即使本招股章程及任何附隨的招股章程補編已交付,或有價證券在較後日期出售。
除非上下文另有説明,如本招股説明書中所使用的 :(I)我們、對我們、對我們來説,是指高級排水系統公司(AdvancedDrawingSystems,Inc.)。和其直接和間接擁有的子公司作為一個合併的實體, ,除非是明確的術語意味着只有先進的排水系統公司。(2)我們的普通股是指ADS的普通股,每股面值為0.01美元;(Iii)本招股説明書是指本招股説明書和任何適用的招股説明書。
由於我們的財政年度將於3月31日結束,任何對財政年度的引用都意味着同一日曆年的3月31日終了的財政年度。例如,對2019年財政年度的引用是指截至2019年3月31日的財政年度。所有對非 的特定年份的引用都以“財政”一詞為前提,指的是日曆年。
您可以在其中找到更多信息
我們目前遵守經修正的1934年“證券交易法”(“交易所法”)的信息要求,並據此向證券交易委員會提交定期報告、委託書和其他信息。SEC維護一個互聯網站點,其中包含報告、代理和信息聲明,以及與證券交易委員會以電子方式提交的有關發行人 的其他信息。我們的證券交易委員會文件可在證券交易委員會的http://www.sec.gov.網站上查閲。
我們已經向證券交易委員會提交了一份關於所提供證券的表格S-3的登記聲明。本招股説明書並不包含註冊聲明中所列的所有信息,根據SEC的 規則和條例,部分信息被省略。有關我們的進一步資料
1
及在此提供的證券,請參閲註冊聲明,包括其證物,以及任何招股説明書。
以提述方式將某些資料納入法團
美國證券交易委員會允許我們以參考的方式將更多的信息納入這份招股説明書,這意味着我們可以通過將你提交給SEC的另一份文件來披露關於我們的重要的 信息。以參考方式納入的資料被視為本招股章程的一部分。本招股章程包括以下文件和報告(登記S-K項目201(E)段或證券交易委員會頒佈的條例S-K(D)(1)-(3)和(E)(5)段所述的文件和報告,或在第2.02項下提供的 (2)項或關於表格8-K的本報告第7.01項(包括該等項目所列的任何證物):
| 我們於2019年5月30日向證券交易委員會提交的截至2019年3月31日的財政年度10-K年度報告,包括2019年6月11日向證交會提交的關於 附表14A的明確委託書中關於表格10-K的具體參考資料; |
| 我們於2019年8月1日向SEC提交的截至2019年6月30日的財政季度10-Q表的季度報告; |
| 我們目前關於表格8-K的報告分別於2019年5月23日、2019年5月28日和2019年8月 1向證券交易委員會提交; |
| 根據“交易所法”第12(B)條,我們在2014年7月22日向證券交易委員會提交的表格8-A的註冊聲明中列出了我們的普通股的説明,每股面值為0.01美元,包括為更新這一説明而提交的所有其他修正和報告。 |
我們還參考了我們根據第13(A)、13(C)條向證券交易委員會提交的所有其他 文件中所載的信息,“外匯條例”第14或15(D)條(註冊S-K第201項(E)段或證券交易委員會頒佈的規例S-K第407項第407項 (D)(1)-(3)及(E)(5)段所描述的文件的部分,或(2)在本招股章程所頒佈的S-K規例第407項下提供的文件,或(2)在本招股章程終止之前,根據表格8-K表格8-K的現行報告第7.01項(包括該等項目所包括的任何證物)在本招股章程的日期後,或在本招股章程所指的供款終止之前提供的部分。任何此類文件所包含的信息將從該文件向SEC提交 之日起被視為本招股説明書的一部分。
在本招股章程內以提述方式納入或當作為法團的任何文件所載的任何陳述,如本招股章程內所載的陳述或其後提交的任何其他文件中所載的陳述,亦因本招股章程內的提述而修訂或取代或取代該陳述,即當作已修改或取代該陳述。任何經如此修改或取代的 陳述,除非經如此修改或取代,否則不得視為構成本招股章程的一部分。我們的證交會檔案號是001-36557.
我們向證券交易委員會提交的文件,包括我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及對這些報告的修正 ,在向證券交易委員會提交或提交給證券交易委員會後,可在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費查閲。我們的網站和該網站上的信息,或連接到 該網站的信息,沒有納入本招股説明書,也不屬於本招股説明書的一部分。您也可以免費獲得這些文件的副本,通過寫信或打電話給我們的投資者關係辦公室,c/o高級排水系統公司,4640 Trueman Boulevard,Hilliard,俄亥俄43026,(614)658-0050。
除上述參考文件外,我們不打算在本招股説明書中納入我們網站上的任何信息。
2
前瞻性陳述
本招股説明書、任何隨附的招股説明書以及本文及其所包含的文件,都可能包含聯邦證券法意義上的前瞻性聲明。一些前瞻性的陳述可以通過使用以下術語來識別:相信、預期、預期、可能、重量級、重量級、重中之重這些前瞻性陳述包括所有與 當前事實或現狀無關的事項,或與歷史事實無關的事項。它們包括關於我們的意圖、信念或目前的期望的聲明,其中除其他外,涉及我們業務的綜合結果、財務狀況、流動性、前景、增長戰略和我們經營的行業,幷包括(但不限於)與我們未來業績有關的聲明。
前瞻性聲明受到已知和未知的風險和不確定因素的影響,其中許多是我們無法控制的。我們警告説,展望未來的報表並不能保證未來的業績,而且我們的業務、財務狀況、流動性和行業發展的實際綜合結果可能與本招股説明書中所載的或由 前瞻性聲明、任何隨附的招股説明書以及本文及其中所包含的文件大不相同。此外,即使我們的業務、財務狀況、流動性和行業發展的實際綜合結果與這些前瞻性陳述相一致,這些結果或事態發展也不一定表明今後各期的成果或發展情況。許多重要因素可能導致實際結果 與前瞻性聲明所包含或隱含的結果大不相同,包括與我們的業務和業務有關的前瞻性聲明、本招股説明書中討論的風險和不確定性、任何隨附的招股説明書以及本文及其中所載的文件。可能導致實際結果與與我們的業務和業務有關的前瞻性聲明中所反映的結果不同的因素包括: ,除其他外:
| 樹脂和其他原料價格和供應的波動,以及我們及時將任何增加的原材料成本轉嫁給客户的能力; |
| 我們所經營的市場的一般商業和經濟條件的波動,包括不受信貸供應、利率、資本和商業波動及消費者信心方面的限制因素的影響; |
| 非住宅和住宅建築市場和基礎設施支出的週期性和季節性; |
| 我們現有和未來市場競爭加劇的風險,包括來自高性能熱塑性波紋管制造商和使用替代材料的產品製造商的競爭; |
| 圍繞合併收購和類似交易的不確定性,包括最近完成的對In濾器水技術公司的收購。(滲透器); |
| 我們的能力,以實現預期的利益,從收購滲透者; |
| 收購滲透器和相關交易可能涉及意外費用、負債或 延遲的風險; |
| 我們有能力繼續將目前對混凝土、鋼和聚氯乙烯(PVC)管道產品的需求轉變為對我們的高性能熱塑性波紋管和額外的水管理產品的需求; |
| 任何申索、訴訟、調查或法律程序的效力; |
| 天氣或季節的影響; |
| 失去我們的任何重要客户; |
3
| 在國際上開展業務的風險; |
| 我們有能力彌補我們在財務報告方面的內部控制方面的重大弱點,包括對我們的合資企業附屬公司AdsFragana,S.A.deC.V.的控制環境採取的補救措施; |
| 通過合資企業進行部分業務的風險; |
| 我們有能力擴展到新的地理或產品市場,包括與新市場有關的風險和與我們最近收購滲透者有關的 產品; |
| 我們實現增長戰略中的收購部分的能力; |
| 與製造工藝有關的風險; |
| 我們管理資產的能力; |
| 與我們的產品保證相關的風險; |
| 我們有能力管理我們的供應、採購和客户信用政策; |
| 與我們的自我保險計劃相關的風險; |
| 我們有能力控制勞動力成本,吸引、培訓和留住高素質的員工和關鍵人員; |
| 我們保護知識產權的能力; |
| 修改法律法規,包括環境法律法規; |
| 我們的產品組合能力; |
| 與我們目前的負債水平有關的風險; |
| 未來任何訴訟或其他法律程序的性質、費用和結果,包括與我們可能對公司或其他人提起的收購滲透者有關的任何此類訴訟; |
| 我國有效税率的波動,包括最近頒佈的2017年美國減税和就業法(減税和就業法); |
| 由於最近頒佈的“減税和就業法”,我們的經營業績、現金流和財務狀況發生了變化; |
| 我們有能力滿足未來的資本需求,併為我們的流動性需求提供資金; |
| 我們有能力實現收購滲透器的預期效益;以及 |
| 其他風險和不確定因素,包括項目1A下所列的風險和不確定性。風險因素在我們截至2019年3月31日的財政年度表10-K的年度報告中,以及在我們提交給SEC的其他文件中。 |
您應仔細閲讀本招股説明書的風險因素一節中所描述的因素、任何隨附的招股説明書增訂本以及其中所包含的文件,以瞭解某些可能導致我們的實際結果與這些前瞻性聲明不同的風險的描述。所有前瞻性發言只在發表之日開始。除法律規定外,我們不承擔任何義務,更新或修改任何前瞻性聲明,以反映未來的事件或事態發展。對當前和以往任何期間的結果進行比較,並不是為了表示任何未來趨勢或未來業績的跡象,除非用 表示,而且只應視為歷史數據。
4
我們公司
我們是高性能熱塑性波紋管的領先製造商,為地下建築和基礎設施市場提供一套全面的水管理產品和優良的排水解決方案。我們廣泛的產品線包括波紋高密度聚乙烯(或高密度聚乙烯)管材,聚丙烯(或聚丙烯)管材 和相關的水管理產品,以補充我們的管道產品(聯合產品)。我們的產品通常比用傳統的 材料製造的替代品更輕、更耐用、更經濟、更容易安裝。20世紀80年代末,隨着N-12波紋聚乙烯管道的引入,我們進入非住宅建築市場,我們的管道已經取代了傳統材料,如鋼筋混凝土、波紋 鋼和pvc,跨越了不斷擴大的終端市場,包括非住宅、住宅、農業和基礎設施應用。通過利用我們的全國銷售和分銷平臺,我們的整體產品廣度和規模,以及我們的製造卓越水平,我們已經在這些終端市場中建立了領先地位。在美國,我們的國家足跡,加上我們強大的本地業務和廣泛的產品供應,使我們在一個由許多較小競爭者組成的高度分散的部門中處於領先地位。我們相信,廣告品牌長期以來一直與高質量的產品和市場領先的表現聯繫在一起.我們的商標綠色條紋,這是在我們的許多產品突出顯示,作為明確的身份,我們的承諾,我們服務的客户和市場。
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代號為WMS。我們成立於1966年,是一家特拉華州的公司。我們的主要執行辦公室位於俄亥俄州Hilliard的4640號Trueman大道,我們的電話號碼是(614)658-0050。我們的公司網站是www.ads-pipe.com。我們的網站和包含在該網站上的信息,或與該網站相連的信息,都明確不被納入本招股説明書,也不屬於本招股説明書的一部分。此外,我們對這些網站的 引用僅用於非活動文本引用。
危險因素
我們的業務受到不確定因素和風險的影響。您應仔細考慮和評估本招股説明書中以引用方式包含的所有信息和 ,包括我們最近關於表10-K的年度報告中引用的風險因素,以及我們向SEC提交的關於表10-Q和其他文件的季度報告所更新的風險因素。我們的業務、財務狀況、流動資金或經營結果可能受到任何這些風險的重大不利影響。
收益的使用
除非適用的招股説明書另有説明,我們將使用本招股説明書提供的 我們證券的淨收益來償還債務和/或用於一般的公司和營運資本目的。我們將不會從任何出售股票的股東轉售我們的普通股中得到任何收益。
出售股東
本招股説明書還涉及某些出售股票的股東(我們在本招股説明書中統稱為出售股份持有人)可能轉售我方普通股中最多8,353,118股,這些股份是在本招股説明書的原始提交日期之前發行和發行的。某些出售證券持有人可能提供或出售的證券是:(1)在我們於2014年7月首次公開發行普通股之前完成的我們普通股的私人配售;(2)根據我們的補償計劃,通過以股本為基礎的獎勵獲得;(3)在
5
與公開市場購買的聯繫。根據我們截至2014年7月30日的“登記權利協議”(登記權協議),出售股票的股東有權根據“證券法”對其未註冊的普通股進行登記。
有關出售股東的信息(如適用的話),包括髮行前每個出售的股東所擁有的普通股的數量,每個出售的股東將發行的普通股的數量,以及每個出售的股東在發行完成後將擁有的普通股的 數量,將在一份適用的招股説明書、參考文件或我們向證券交易委員會提交的免費書面招股説明書中列明。適用的招股説明書補編還將披露在招股章程補充日期之前的三年期間,是否有任何出售股票的股東曾擔任過、受僱於或以其他方式與我們有過任何重要關係。
出售股票的股東不得根據本招股説明書出售本公司普通股的任何股份,直至我們在招股説明書中確認出售股票的股東和被出售的股東提出轉售的股份為止。但是,出售股票的股東可以根據“證券法”的註冊要求,根據任何可獲得的豁免,出售或轉讓其全部或部分普通股股份。
債務 證券説明
以下對債務證券和契約條款的描述如下所定義的,是一個摘要。它只概括了債務證券的那些方面和契約的那些部分,我們認為這對你決定投資我們的債務證券是最重要的。但是,您應該記住,將您的權利定義為借記簿的是契約,而不是這個摘要,而不是 。契約中可能還有其他對你也很重要的條款。你應該閲讀契約,以獲得債務條款的完整描述。我們將向證交會提交 契約的表格,作為我們的註冊聲明的證物,本招股説明書就是其中的一部分。有關如何獲取副本的信息,請參見上面的更多信息欄。
一般
我們可以發行高級或次級債務證券,這將是直接的,一般義務的廣告,可以擔保或無擔保。
高級債務 有價證券將構成我們高級債務的一部分,將在下文所述的高級債務契約下發行,並將與我們的所有其他高級和非次級債務,不論有擔保或無擔保,在償付方面排名相等。
次級債務證券將構成我們次級債務的一部分,將在下面描述的次級債務契約下發行,並將從屬於附屬債務證券的所有優先債務的支付權。對任何一系列次級債務證券的招股説明書補充或本招股説明書中以參考方式納入的 信息將表明截至我們最近一個財政季度結束時尚未償還的高級債務的大約數額。任何契約都不能限制我們承擔更多高級債務、額外次級債務或其他債務的能力。
當我們在本招股説明書中提到債務證券時,我們指的是高級債務證券和次級債務證券。
高級債務證券和次級債務證券將由我們與我們選定的一個或多個受託人之間的契約管理。契約將基本相同,但某些條款除外,包括與從屬關係有關的規定,這些規定僅包括在與 次級債務有關的契約中。
6
證券當我們提及任何債務證券的契約或受託人時,我們指的是發行這些債務證券所依據的契約,以及該契約下的受託人。
債務證券系列
我們可以在任何一種契約下發行多種債務證券或一系列債務證券。本節概述 一般適用於所有債務證券和一系列債務證券的證券條款。每項契約的規定不僅使我們能夠發行與以前在該契約下發行的債務證券不同的條件的債務證券,而且使我們能夠重新發行先前發行的一系列債務證券,併發行該系列的額外債務證券。我們將在適用於該系列的招股説明書補編中描述某一特定系列的大多數財務和其他具體術語,無論是一系列高級債務證券還是次級債務證券。這些術語可能與此處描述的術語不同。
發行額
契約並不限制根據它們發行的債務證券的數量。我們可以不時發行債務證券的一個或多個系列。我們無須同時發行一個系列的所有債務證券,除非適用的契約或招股説明書另有規定,否則我們可以重新發行該系列的債務證券,而無須得到該系列未償債務證券持有人的同意。
本金、規定到期日和到期日
除非另有説明,債務擔保的本金是指在規定到期時應付的本金,除非該數額 不可確定,在這種情況下,債務擔保的本金是其面值。
相對於任何債務擔保而言,指債務擔保本金到期之日。由於違約後的贖回或加速,或按照 債務擔保的條款,本金可能提前到期。本金實際到期的那一天,無論是在規定的到期日還是在規定的到期時間,都被稱為本金的到期期限。
我們還使用所述的術語例如, 我們可能指定期支付利息的日期,當某一分期付款的利息計劃到期時,該分期付款的到期期限即為該分期付款的到期期限。當我們指的是債務 有價證券的已聲明的到期期限,或未指定特定支付的債務 證券的相對到期日,我們指的是本金的規定期限或到期期限(視情況而定)。
債務證券的具體條款
適用的招股章程補編將説明債務證券的具體條款,其中將包括一些 或以下所有內容:
| 該系列的名稱以及它是高級債務擔保還是次級債務擔保; |
| 對同一系列債務證券本金總額的任何限制; |
| 規定的到期日; |
| 本金和利息的貨幣,如果不是美元的話; |
| 我們最初發行債務擔保的價格,以本金的百分比表示,並以原發行日期 表示; |
| 債務證券是固定利率債務證券、浮動利率債務證券還是指數型債務 證券; |
7
| 如果債務證券是固定利率債務證券,債務證券將承擔 利息的年利率(如果有的話),以及支付利息的日期; |
| 如果債務擔保是浮動利率債務擔保,則以利率為基礎;任何適用的指數貨幣或 指數到期日、利差或息差乘數或初始基準利率、最高利率或最低利率;利息重置、確定、計算和支付日期;用於計算任何期間利息支付的日數慣例; 營業日慣例;以及計算代理; |
| 如果債務擔保是指數化的債務擔保,則本金(如果有的話)我們將在到期日、利息 付款日、利息數額(如果有的話)支付,我們將在支付利息之日支付利息或計算這些數額(如果有的話),以及債務擔保可兑換或以現金、證券或 其他財產支付的條件; |
| 如果債務擔保可轉換為或行使或交換公司的普通股或優先股或其他 證券或一個或多個第三方的債務或股本證券,則可進行轉換、行使或交換的條件,包括轉換、行使或交換是強制性的、由持有人選擇或按 我們的選擇進行、可能發生的轉換、行使或交換的期間、初始轉換、行使或交換價格或匯率,以及可在轉換、行使或交換時調整普通股或優先股或其他可發行證券數額的情況或方式; |
| 如果債務證券也是原始發行的貼現債務證券,則收益率到期日; |
| (A)在適用的情況下,可在規定的期限前以我們的選擇權贖回債務保證,或在規定的期限前以 持有人的期權償還,包括任何贖回開始日期、還款日期、贖回價格及贖回期; |
| 1,000美元以外的核定面額和1,000美元的整數倍數; |
| 如非存託信託公司(存託公司)以外的債務抵押保管人,以及持有人可要求非全球形式證券的任何 情況,如果我們選擇不以賬面入賬形式發行債務擔保的話; |
| 如果適用的話,在何種情況下,我們將對不是美國人的人所持有的任何債務證券支付額外的税款,在這種情況下,如果我們必須支付額外的款額,我們就可以贖回債務證券; |
| 將作為償還債務擔保的抵押的資產(如果有的話); |
| 任何共同受託人、保存人、認證代理人、支付代理人、轉讓代理人或債務擔保登記人的名稱和職責(視情況而定);以及 |
| 債務擔保的任何其他條款,可能與本招股説明書中所描述的不同。 |
執政法
契約和債務證券將受紐約法律管轄,而不考慮其法律衝突原則。
債務證券形式
除非我們在適用的招股説明書 補充中另有規定,否則我們將只以註冊形式發行債務擔保,不提供優惠券。此外,除非我們在適用的招股説明書增訂本中另有規定,否則我們將發行每一筆債務擔保。以賬面入賬形式的債務證券將由以保存人名義登記的全球 證券表示,該證券將是全球證券所代表的所有債務證券的持有人。那些在全球債務擔保中擁有實益權益的人將通過 存託存中心證券清算制度的參與者以及這些人的權利來這樣做。
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間接所有人將完全由保存人及其參與者的適用程序管理。在本節中,指在我們或受託人為此目的而備存的賬簿上擁有以自己名義登記的債務證券 的人,而不是那些擁有以街頭名義登記的債務證券或通過一個或多個 保存人以簿記形式發行的債務證券的實益權益的人。
除招股章程補編另有説明外,以下是適用於以全球形式發行的債務證券的保存安排 的摘要,DTC為其保存人。
每項全球債務擔保將作為保存人或代DTC存入或代表DTC,並以DTC的指定人的名義登記。除下文所述的有限情況外,全球債務證券不能兑換為確定的經證明的債務 證券。
全球債務擔保受益權益的所有權僅限於在直接貿易委員會或其 代名人或可能通過這些參與者持有利益的機構。此外,全球債務擔保參與者對實益權益的所有權只有通過DTC或其全球債務擔保被提名人保存的記錄才能證明,而且轉讓這種所有權權益只能通過記錄 進行。通過參與人持有利益的人在全球債務擔保中享有實益權益的所有權,只有通過該參與者保存的記錄才能證明,而 的轉讓則證明該參與人的所有權權益只有通過該參與者保存的記錄才能實現。DTC不知道債務證券的實際實益所有者。受益所有者將不會收到DTC對其購買的書面 確認,但受益所有者應從參與方收到書面確認書,提供交易的詳細情況,並定期説明其持有的資產,而受益 所有者則通過這些參與者進入交易。一些法域的法律規定,某些證券購買者必須以確定的形式實際交付他們購買的證券。這些法律可能會損害持有者在全球債務擔保中轉移受益的 利益的能力。
我們將支付以dtc或其代名人(視屬何情況而定)名義或持有的全球債務 證券所代表的債務證券的本金和利息,作為代表這些債務證券的全球債務證券的登記所有人和持有人。DTC通知我們,在收到全球債務擔保本金或利息的任何付款後,DTC將立即在其賬面登記和轉帳系統中貸記參與者的賬户,並按其各自利益在該全球債務證券的本金中支付相應數額,如DTC記錄所示。參與人向通過這些參與者持有的全球債務擔保的實益權益所有人支付款項時,將受常設指示和習慣做法的制約,就像目前以無記名形式或以街道名稱登記的客户賬户所持有的證券一樣,並將由這些參與者單獨負責,但須遵守可能不時生效的任何法定或管制的 要求。
我們、任何受託人或我們各自的代理人均不對直接貿易公司、任何代名人或任何參與者的紀錄的任何方面負責,或就永久全球債務抵押中的實益權益而作出的付款,或負責維持、監督或覆核直接貿易公司、任何 代名人或任何參與者與該等實益權益有關的任何紀錄。
全球債務證券可兑換以直接貿易委員會或其代名人以外的任何人的名義登記的確定債務證券 ,並可將全球債務證券的轉讓登記在下列情況下:
| DTC通知我們,它不願意或無法繼續作為該全球擔保的保管人,或已停止 作為註冊清算機構,我們也不指定另一家機構在90天內擔任保管人;或 |
| 我們通知受託人我們希望終止這種全球安全。 |
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根據前一句可兑換的任何全球債務證券,如果不包括1 000美元和1 000美元的倍數,則全部可兑換為註冊形式的最終債務證券,其期限與全球債務擔保相同,本金總額與全球債務擔保總額相等,但以適用的招股説明書補充規定的面額計算。最終債務證券將由登記員以DTC指示的名稱或名稱登記。我們預計,這些指示可能是基於DTC從其參與者那裏收到的關於全球債務擔保中受益權益的 所有權的指示。
除上文規定的情況外,全球債務擔保的實益權益所有人將無權獲得確定形式的債務證券的實物交付,也不被視為債務證券的持有人,用於契約下的任何目的。全球債務證券不得交換 ,除非另一種類似面額和等級的全球債務證券以直接貿易委員會或其被提名人的名義登記。因此,在全球債務擔保中擁有實益權益的每個人都必須依賴直接交易委員會的程序,如果 該人不是參與者,則必須依賴該人擁有其利益的參與者的程序,以行使持有人在全球債務擔保或契約下的任何權利。
我們理解,根據現有的行業慣例,如果我們要求持有人或全球債務擔保中受益的 權益的所有人採取任何行動,則DTC將授權持有相關實益權益的參與者給予或採取該行動,或採取持有人有權給予或根據債務證券或契約採取的任何行動。此外,這些參與者將授權通過這些參與者擁有的受益所有人給予或採取這一行動,或以其他方式按照通過他們擁有的受益所有人的指示行事。
運輸署建議我們如下:
| DTC是: |
| 一家根據“紐約銀行法”成立的有限用途信託公司, |
| 屬於“紐約銀行法”意義範圍內的銀行組織, |
| 一個聯邦儲備系統的成員, |
| “紐約統一商法典”所指的準結算公司,和 |
| 根據“外匯法”第17A條註冊的主要結算機構; |
| 設立直接交易委員會是為了持有其參與者的證券,並通過參與者賬户上的電子簿記變化,便利其參與證券的參與者之間的證券交易的清關和結算,從而消除了證券證書實物流動的需要; |
| DTC的參與者包括證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他組織; |
| DTC是存託結算公司(簡稱DTCC)的全資子公司,該公司是DTC、國家證券結算公司和固定收益結算公司的控股公司,所有這些公司都是註冊清算機構,DTCC由其受監管子公司的用户擁有; |
| 直接或間接通過或維持與參與者的保管關係的銀行、經紀人、交易商和信託 公司等其他人也可以使用DTC的簿記系統。 |
適用於直接交易委員會及其參與者的規則已提交給證券交易委員會。
如果投資者是這些系統的參與者,他們可以通過歐洲清算系統(歐洲清算銀行)或 Clearstream銀行(Clearstream)持有在美國境外的債務證券的利益,或間接持有這些債券的利益。
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通過參與這些系統的組織。歐洲結算公司和結算公司將代表其參與者通過 歐洲清算公司S和Clearstream的賬户中的客户證券賬户持有其各自保存人的賬簿上的利益,後者將在客户證券賬户中持有這類頭寸,並在直接交易委員會帳簿上的被提名人的姓名中持有這類頭寸。歐洲清算或清算銀行的所有證券都是在可替代的基礎上持有的,而不將特定的證書歸於特定的證券清算賬户。
以下是根據歐洲清算或Clearstream提供的信息(視情況而定)。
歐洲聯盟建議我們:
| 它成立於1968年,目的是為歐洲清算公司的參與者持有證券,並通過同時通過電子記帳方式交付付款的方式,清算和結算歐洲結算公司參與者之間的交易,從而消除了證書實物流動的需要以及證券和現金缺乏同步轉移的任何風險; |
| 歐洲清算銀行包括各種其他服務,包括證券借貸和與若干國家國內市場的接口; |
| 歐洲清算銀行由歐洲清算銀行S.A./N.V.經營,作為歐洲清算系統(EuroClear 經營人),並與比利時合作公司歐洲清除清關係統有限公司(合作社)簽訂合同; |
| 歐洲清算機構負責所有業務,而所有歐洲清算證券清算賬户和歐洲清算銀行現金賬户都是由歐洲清算公司,而不是合作社開設的賬户。合作社代表歐洲清除組織的參與者為歐洲清除組織制定了政策。歐洲清算組織的參與者包括銀行(包括中央銀行)、證券經紀人和 交易商和其他專業金融中介機構,並可能包括本招股説明書所提供債務證券的承銷商; |
| 其他公司也可直接或間接地通過或保持與歐洲清除系統參與者的保管關係,間接利用歐洲清算公司; |
| 歐洲清算銀行的證券清算賬户和現金賬户受歐洲清算系統使用的條款和 條件和歐洲清算系統相關運作程序以及適用的比利時法律(統稱為“歐洲清算系統”條款和條件)管轄; |
| 這些條款和條件適用於歐洲結算公司內證券和現金的轉移、從歐洲清算銀行提取證券和現金,以及歐洲結算公司證券的付款收據。歐統營辦商只代表歐統會參與者在有關條款及條件下行事,並無透過歐羅約參與者持有 的人士的紀錄或與該等人士的關係;及 |
| 通過歐洲清算銀行實益持有的債務證券的分配,將按照歐洲清算銀行的條款和條件,按照歐洲清算銀行的美國保存人收到的條款和條件,記入歐洲清算組織參與者的現金賬户。 |
Clearstream建議我們:
| 根據盧森堡法律,它是一個專業的保存人,併為其 參與組織持有證券,並通過電子簿記更改Clearstream參與者的帳户,便利清算參與者之間的證券交易,從而消除了證書實物流動的需要; |
| Clearstream除其他外,向Clearstream參與者提供有關國際交易證券和證券借貸的保管、管理、清算和結算的服務。Clearstream與幾個國家的國內市場的接口; |
| 作為專業的保管人,Clearstream受盧森堡貨幣研究所的監管; |
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| Clearstream參與者是世界各地公認的金融機構,包括承銷商、證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他組織,可以包括本招股説明書提供的債務證券承銷商; |
| 其他人,例如銀行、經紀、交易商及信託公司等,也可直接或間接透過或維持與Clearstream參與者的保管關係,間接進入Clearstream;及 |
| 通過Clearstream獲得實益持有的債務證券的分配,將按照其規則和程序,按照其規則和程序貸記到Clearstream參與者的 賬户中,其程度取決於美國Clearstream保存人收到的情況。 |
為了方便起見,我們在此提供了歐洲清算和清算流程的運作和程序描述。 這些操作和程序完全在歐洲清除和清空流的控制範圍內,隨時可能被它們改變。我們、任何承銷商或受託人都不對這些操作或程序承擔任何責任,我們敦促您直接與EuroClear或Clearstream或其各自的參與者聯繫,討論這些事項。
歐洲清算參與方和Clearstream參與方之間的二級市場交易將按照歐洲清算和結算系統的適用規則和作業程序以普通方式進行,並將使用適用於現有資金中常規歐元債券的程序 結算。
直接或通過直接交易委員會間接持有或通過歐洲清算或清算參與方直接或間接進行的跨市場轉讓將在直接交易委員會內由其美國保存人代表有關歐洲國際清算系統在直接交易委員會規則範圍內進行;然而,這種跨市場交易將要求該系統的交易對手方根據其規則和 程序並在其規定的最後期限(歐洲時間)向有關歐洲國際清算系統交付指示。如果交易符合結算要求,有關的歐洲國際結算系統將向其美國保管人發出指示,採取行動代表其進行最後結算,在直接交易中交付或接收債務證券,並按照正常程序付款或接受付款。歐洲清算參與者和Clearstream參與者不得直接向其各自的美國保管人發送指令。
由於時區差異,在歐洲結算公司或Clearstream收到的證券作為與直接交易參與者交易的 的結果,將在隨後的證券結算處理過程中進行,日期為DTC結算日之後的營業日。這類信貸,或在這種處理過程中結算的證券中的任何交易,將在該營業日向有關的歐洲清算參與者或Clearstream參與者報告。在歐洲清算或清算所收到的現金是由於歐洲清算參與方或通過歐洲清算參與方或Clearstream 參與者向直接交易委員會參與者出售證券而收到的,並將在直接交易委員會結算的營業日收到價值,但只有在直接交易委員會結算後的工作日才能在相關的歐洲清算或清算現金賬户中使用。
雖然直接貿易委員會、歐洲清算和信息流通公司已同意上述程序,以便利債務證券的轉讓,但它們沒有義務履行或繼續執行這些程序,並可隨時停止這些程序。
贖回或償還
如果有任何關於債務擔保的贖回或償還的規定,我們將在你們的招股説明書補充中加以説明。
我們或我們的附屬公司可以從願意不時出售的投資者那裏購買債務證券,無論是在公開市場上以現行價格出售,還是在私人交易中以談判價格出售。我們或他們購買的債務證券,在我們的酌處權下,可被持有、轉售或取消。
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合併和類似交易
我們一般可以在契約下與其他公司或其他實體合併或合併。在契約中,我們也被允許將我們的全部或大部分資產出售給另一家公司或其他實體。然而,對於任何一系列債務證券,我們不能採取任何這些行動,除非滿足下列所有條件,除其他外。
| 如果交易中的繼承實體不是ADS,則繼承實體必須明確承擔我們根據該系列的債務證券和與該系列有關的契約所承擔的義務。繼承實體可根據美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律組建和存在。 |
| 交易結束後,該系列的債務證券項下沒有發生違約,並且 仍在繼續。為此目的,該系列債務證券項下的間接違約是指與該系列有關的違約事件,或如果不考慮給予我們違約通知的 要求和我們的違約必須持續一段時間的要求,則該系列的違約事件即為該系列的違約事件。我們將在以下內容中描述這些事項,分別是指違約、補救和放棄違約。 |
如果上述關於任何系列債務證券的條件得到滿足,我們就不需要獲得這些債務證券持有人的批准才能合併或合併或出售我們的資產。此外,只有當我們希望與另一個實體合併或合併,或將我們的全部或實質上所有資產出售給另一個 實體時,這些條件才會適用。如果我們進行其他類型的交易,包括我們收購另一實體的股票或資產的任何交易,任何涉及改變廣告控制權的交易,但我們不合並或合併的 交易,以及我們出售的資產幾乎低於全部資產的任何交易,我們就不需要滿足這些條件。
如果我們出售全部或大部分資產,我們將免除任何系列的債務證券和與該系列有關的契約下的所有債務和義務。
從屬條款
附屬債務證券的持有人應認識到,次級債務契約中的合同條款可能禁止我們支付這些證券。次級債務證券在償付權、次級債務契約所述範圍和方式、次級債務契約中所界定的我們的所有高級債務,包括我們已發行並將在高級債務契約下發行的所有債務證券方面處於從屬地位和次要地位。
次級債務契約將高級債務界定為:
| 我們根據或就我們的信貸協議所欠的債項,不論是本金、利息(包括根據任何破產法提出啟動任何法律程序的呈請書後累積的利息,不論在該法律程序中是否容許申索該利息)、資本租賃義務、財產 債務的遞延購買價格、償還義務、費用、佣金、開支、彌償、股息、套期保值義務或其他款額;及 |
| 根據該契約條款允許的任何其他債務,除非發生這種債務的文書明確規定,該債務與次級債務證券的支付權相等,或從屬於該債務證券。 |
儘管如此,高級債務仍不包括:(1)股本權益;(2)任何税收負債; (3)任何貿易應付款;(4)任何從屬於其他債務或其他義務的債務;(5)公司對其任何附屬公司或附屬公司的任何負債;或(5)因違反次級債務契約而引起的任何債務。
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我們可以將有關 的從屬條款,包括高級債務的定義修改為一個或多個次級債務證券。此類修改將在適用的招股説明書補編中作出規定。
附屬債務契約規定,除非優先債務的所有本金和任何溢價或利息已全部付清,否則在下列 情況下,不得就任何次級債務證券支付或以其他方式分配:
| 如果發生任何破產或破產程序,或任何接管、清算、重組、債權人的 轉讓或涉及我們或我們資產的其他類似程序或事件; |
| (A)在任何超過任何適用寬限期的高級債項的本金、溢價或利息的拖欠期間,或(B)在任何有關任何高級債項的失責事件已經發生並仍在繼續期間,容許該高級債項的持有人(或受託人)加速該高級債項的 期,不論該等債項的到期日事實上是否加快((A)或(B)項的情況除外),(A)或(B)所述的拖欠付款或違約事件已被治癒或放棄或已不復存在,任何有關的加速已被撤銷)或(C)如果對(A)或(B)所述的付款違約或失責事件有任何司法程序待決;或 |
| 如果任何次級債務證券在規定的 到期之前已申報到期並應付。 |
如果附屬債務契約的受託人或次級債務證券的任何持有人收到排序規則禁止的任何付款或分配,則受託人或其持有人將不得不將該款項償還給高級債項的持有人。
即使從屬條款阻止我們在任何系列的次級債務證券到期時支付任何款項,如果我們在到期時不付款,則我們將不履行該系列的義務。這意味着次級債務契約下的受託人和該系列的持有人可以對我們採取行動,但在高級債務持有人的要求得到充分解決之前,他們不會收到任何錢。
次級債務契約允許高級債務持有人獲得法院命令,要求我們和任何次級債務證券持有人遵守從屬條款。
失敗、盟約失敗、滿足和解除
當我們使用失敗一詞時,我們指的是解除我們在契約下的部分或全部義務。如我們向受託人基金或政府證券存放,或如在適用的招股章程增訂本中如此規定,則政府證券以外的債務,足以在該等款項到期應付及其他指明條件符合的日期,就任何一系列 債務證券作出付款,則如我們選擇,則會出現以下任何一種情況:
| 我們將解除對債務證券的義務(法律上的失敗);或 |
| 為了這些系列的利益,我們將不受我們在適用契約中訂立的任何契約的約束,並且 相關的違約事件將不再適用於我們(契約失敗)。 |
如果我們挫敗了任何一系列債務證券,這些證券的持有人將無權享受契約的利益,除非我們有義務登記這種證券的轉讓或交換,更換被盜、遺失或殘缺的證券,或維持支付機構,並持有款項以供信託支付。在契約失敗的情況下,我們為適用的一系列債務證券支付本金、溢價和利息的義務也將繼續存在。
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我們將被要求向受託人提交一份法律顧問的意見,即存款和相關的 失敗不會導致適用的一系列債務證券持有人為聯邦所得税的目的確認損益。如果我們選擇法律上的失敗,律師的意見必須以美國國內税務局的裁決或為此修改法律為基礎。
此外,我們可以履行和履行根據 契約對任何系列債務證券承擔的所有義務,但登記轉讓和交換該系列債務證券的義務除外,但我們必須:
| 將該系列的所有未償還債務證券交付受託人註銷;或 |
| 所有未如此交付以供註銷的債務證券要麼到期應付,要麼將在規定期限一年內到期,或在一年內被要求贖回。就這一要點而言,我們已將一筆足以支付 債務證券全部債務的現金以信託形式存入受託人手中,包括到規定的到期日或適用的贖回日為止的利息。 |
默認、補救和放棄 違約
除非在適用的招股説明書補充中另有規定,否則,當我們提及任何 系列債務證券的違約事件時,我們指的是下列任何一種:
| 我們不支付本金或任何溢價的任何債務證券,在規定的到期到期, 在選擇贖回,必要的購買,宣佈加速或其他; |
| 我們不會在到期日後30天內支付該系列債務擔保的利息; |
| 我們未能履行合併協議所規定的義務; |
| 在通知後60天內,我們未能遵守契約中所載的其他協議,通知 必須由有關係列債務證券的受託人或本金至少25%的持有人發出; |
| 我們申請破產或其他與我們有關的破產、破產或重組事件;或 |
| 如果適用的招股説明書補充説明任何額外的默認事件都適用於該系列,則會發生 默認事件。 |
我們可以更改、消除或增加與任何特定 系列或某一系列內的任何特定債務證券或債務證券有關的違約事件,如適用的招股説明書補充説明所示。
如果你 是次級債務擔保的持有人,則在次級債務契約下發生違約事件時,所有可用的補救辦法都將受到上述“附屬債務證券”的限制。
除適用的招股章程補編另有指明外,如就任何系列債務證券發生失責事件 ,而該等債務證券的本金不少於25%的受託人或持有人,可宣佈該系列債務證券的全部本金 立即到期。除適用的招股章程補充另有規定外,如因與 公司有關的破產、破產或重組事件而發生違約事件,則該系列債務證券的全部本金將自動加速,而不需要受託人或任何持有人採取任何行動。
上述每一種情況都可能導致受影響的一系列債務證券的規定到期日加快。除在適用的招股説明書中另有規定的 外,如
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任何系列的到期日加快,尚未獲得付款的判決,持有該系列債務證券本金的多數人可取消整個系列的 加速。
如果發生違約事件,受託人將承擔特殊責任。在這種情況下,受託人 有義務使用其在有關契約下的權利和權力,並在這樣做時使用謹慎的人在處理自己事務時所使用的同樣程度的謹慎和技巧。
除上段所述外,受託人無須應任何 持有人的要求,根據有關契約採取任何行動,除非持有人向受託人提供令其滿意的免受損失、責任或開支的保障。這些多數股東也可指示受託人就該系列的債務 有價證券根據有關的契約執行任何其他訴訟。
除適用的招股章程補編另有規定外,在持有人採取步驟執行其權利或保護其與任何債務擔保有關的利益之前,必須採取下列所有措施:
| 持有人必須以書面通知受託人,就該系列的債項 有價證券已發生失責事件,而該失責事件不得已治癒或放棄; |
| 持有該系列所有債項證券本金至少25%的人,必須要求 受託人因失責而採取行動,而他們或其他持有人必須就採取該訴訟的成本及其他法律責任,向受託人提供相當滿意的彌償; |
| 受託人必須在採取上述步驟後60天內沒有采取行動;和 |
| 在這60天內,持有本系列債務證券本金多數的持有人不得向受託人發出不符合這一要求的指示。 |
簿記及其他間接擁有人應向其銀行或經紀查詢如何向受託人發出通知或指示或提出要求,以及如何宣佈或取消加速到期日的資料。
放棄失責。除適用招股章程補編另有規定外,任何系列債務證券的多數本金 數額的持有人可向受託人發出通知,放棄現有違約及其對該系列所有債務證券的後果,但(1)債務 擔保本金或利息的拖欠;(2)因沒有根據契約贖回或購買任何債務擔保而引起的違約;或(Iii)一項規定的違約,未經每一受契約影響的證券持有人同意不得修改。如果發生放棄,違約被視為已治癒,但這種放棄不得擴大到任何後續或其他違約或損害任何後續權利。
關於受託人違約的年度信息。我們將每年向每個受託人提供一份證書,表明其 簽名者是否知道前一年發生的任何違約。
修改和放棄
需要每個持有人批准的更改。除適用的招股章程補充另有規定外,我們可與受託人一道,經當時未償還債務證券本金至少過半數的持有人書面同意,修訂該等契約或債項證券。然而,未經受此影響的每個證券持有人 的同意,除適用的招股説明書中另有規定外,不得修改或放棄:
| 減少持有人必須同意修改的債務證券的數額; |
| 降低任何債務擔保的利率或延長支付利息的時間; |
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| 降低任何債務擔保的本金或改變規定的到期日; |
| 減少任何債務擔保贖回時應支付的金額,或改變適用的契約中所述的任何債務擔保可贖回的時間; |
| 允許贖回債務擔保,如果以前不允許的話; |
| 改變任何債務擔保付款的貨幣; |
| 損害債務抵押的任何持有人在債務抵押到期之日或之後收取該 持有人債務擔保的本金和利息的權利,或提起訴訟以強制執行對該持有人債務擔保的任何付款或就該持有人債務擔保的任何付款提起訴訟的權利; |
| 修改要求每個持有人同意或放棄條款的修正條款;或 |
| 更改任何可能對證券持有人產生不利影響的債務證券的排序或優先級。 |
不需要批准的更改。我們可與受託人一起,在無須通知任何證券持有人或任何證券持有人同意的情況下,修訂該等契據或債項證券:
| 糾正任何歧義、遺漏、缺陷或不一致; |
| 本條例旨在就繼承法團在契約下承擔公司的義務訂定條文; |
| 本條例旨在就未經核證的債務證券作出規定,以增補或取代核證的債務證券 (但該等未經核證的債務證券須以註冊形式發行,以施行經修訂的“1986年美國國內收入守則”第163(F)條(“守則”),或其方式使未經核證的債務 證券在守則第163(F)(2)(B)條中予以描述); |
| 為債務證券提供擔保; |
| 為債項證券持有人的利益而在公司的契諾中加入條文,或交出公司所享有的任何 權利或權力; |
| 作出任何不會對債務證券持有人的權利造成不利影響的改變; |
| 遵守證券交易委員會對經修正的1939年“信託法”所規定的契約資格的任何要求;或 |
| 對與債務 證券的轉讓和合法化有關的契約條款作出任何修正;但條件是:(A)遵守經如此修正的契約不會導致債務證券的轉讓違反經修正的1933年“證券法”(“證券法”)或任何其他適用的證券法;(B)這種修正不會對債務證券持有人轉讓債務證券的權利產生重大和不利的影響。 |
附屬條文的修改。我們不得修改與次級債務證券有關的契約,以改變任何未償還次級債務證券的 從屬地位,除非得到當時尚未償還的每一位高級債務持有人的書面同意,後者將受到不利影響(或根據訂立或證明文書授權或要求同意 參與的集團或代表,或根據該文書有未償債務)。此外,我們不得以一種 的方式修改與次級債務證券有關的契約的從屬條款,這種方式將對當時在任何重要方面未償還的任何一個或多個系列的次級債務證券產生不利影響,但須經當時未償所有受影響系列本金總額佔多數的持有人的同意, 作為一個類別一起投票(以及按其條款有權作為一個系列單獨投票的任何受影響的系列,如下文所述)。
簿記及其他間接擁有人應諮詢他們的銀行或經紀,如果我們尋求更改契約或任何債務證券或要求豁免的話,可如何批准或拒絕批准。
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需要多數批准的更改。對某一特定契約和根據該契約發行的債務證券所作的任何其他改變都需要下列批准:
| 如該項變動隻影響根據適用的契約發行的一系列債務證券,則必須得到該特定債務證券本金多數的持有人的批准;或 |
| 如該項改變影響根據適用的契約發行的多於一個系列的債務證券,則必須由受該變動影響的所有該等系列的所有債務證券本金的多數持有人批准,而所有該等受影響債務證券均為此目的而作為一個類別一起表決,而任何 系列的受影響債務證券,在每種情況下均可能少於該系列的所有債務證券,但根據該等保證為任何系列的所有或任何特定債務證券提供的擔保,則不在此限。這意味着,對某一系列的某些證券的條款 可在不受此種修改影響的此類系列的其他證券本金多數持有人的同意下進行修改。 |
持有人特別行動規則
只有適用系列未償債務證券的 持有人才有資格根據適用的契約採取任何行動,例如發出違約通知、宣佈加速、批准任何更改或放棄或給予受託人 關於該系列債務證券的指示。此外,我們只會計算未償還的債務證券,以決定是否符合採取行動的各百分比規定。我們或我們的任何附屬公司所擁有的任何債務證券,或已交回以作註銷或付款或贖回的債務證券,如已撥作信託用途,則不得視為未清償。任何必要的批准或放棄必須以書面同意。
在某些情況下,為了上述目的,在計算債務證券本金時,我們可能遵循特殊規則,這些債務證券將被視為未清償的 。例如,如果本金以非美元貨幣支付,隨着時間的推移而增加,或者在到期前不固定,則可能發生這種情況。
我們一般有權將任何一天定為記錄日期,以確定在任何一種契約下有權採取行動的持有人。在某些有限的情況下,只有受託人才有權為持有人的訴訟設定一個創紀錄的日期。如果我們或受信者為持卡人設置批准或其他行動的記錄日期,則該表決或 操作只能由記錄日期上持有的個人或實體採取,並且必須在我們為此目的指定的期間內採取,或者由受託人指定是否設置記錄日期。我們或受託人(視情況而定)可不時縮短或延長此期間。但是,這段時間不得超過訴訟記錄日期後的180天。此外,任何全球債務擔保的記錄日期可根據保存人不時制定的程序 確定。因此,全球債務證券的記錄日期可能不同於其他債務證券的記錄日期。
表格、交換及轉讓
如果任何債務 證券不再以登記的全球形式發行,它們將只以完全登記的形式發行,沒有利息券,除非我們在適用的招股説明書補編中另有説明,以1 000美元的面值和1 000美元的整數 倍數發行。
只要本金總額不變,持有人可將其債務證券兑換為較小面額的債務證券,或合併成較少的大面額債務 證券。持有人不得將債務證券兑換為不同系列的證券或具有不同條件的證券,除非該系列的條款和適用的招股説明書補充中所述的 允許。
持有人可在受託人辦公室交換或轉讓其債務證券。 還可在該辦事處更換遺失、被盜、銷燬或殘缺的債務證券。我們已指定受託人擔任我們的代理人。
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以持有人的名義登記債務證券以及轉讓和更換債務證券的 。我們可以指定另一個實體來履行這些職能或自己履行這些職能。
持有人無須支付服務費用,以轉移或交換其債務證券,但他們可能被要求支付任何 税或其他與交換或轉移有關的政府收費。轉讓或交換,以及任何替換,只有在我們的轉讓代理人對持有人的合法所有權證明滿意的情況下才能進行。轉讓代理人在更換任何債務證券之前,可要求賠償。
如果我們為債務擔保指定了額外的轉讓代理,他們 將在適用的招股説明書補充中指定。我們可以指定更多的轉帳代理人或取消對任何特定轉帳代理人的任命。我們也可以批准任何轉帳代理人所通過的辦公室的變更。
如任何系列的債務證券可予贖回,而我們贖回的債務證券少於所有該等債務證券,則我們可在發出贖回通知書的前15天起至郵寄當日止的期間內,阻止該等債務證券的轉讓或交換,以凍結備妥該等債券的持有人名單。我們也可能拒絕登記轉讓或交換任何選擇贖回的債務證券,但我們將繼續允許轉讓和交換任何債務證券的未贖回部分被部分贖回。
如果債務擔保是作為全球債務擔保而發行的,則只有DTC或其他保存人才有權轉讓和交換本分節所述的債務 擔保,因為保存人將是債務擔保的唯一持有人。
上述交換 的規則適用於將債務證券兑換為同系列和同類的其他債務證券。如果債務擔保是可轉換的、可行使的或可兑換為另一種擔保的,例如我們尚未發行的擔保、 或其他財產的擔保,則適用的招股説明書補充將説明關於這類轉換、行使或交換的規則。
付款
我們將按以下規定的方式或在該系列的招股説明書補編中規定的其他方式,向記錄日期及其他方式的記錄持有人支付任何系列債務證券的利息、本金 和其他應付金額。
我們將根據保存人不時生效的適用政策支付全球債務擔保。根據這些政策,我們將直接向保存人或其被提名人付款,而不是向在全球債務擔保中擁有實益利益的任何間接所有人付款。間接所有人收取這些付款的權利將由保存人及其參與者的 規則和慣例管轄。
如 所示,我們將以非全球性的註冊形式支付債務擔保.我們將支付利息支付日到期的利息,在利息支付日郵寄給持有人,地址顯示在受託人記錄上的地址,截止到正常記錄日業務結束時。我們將在下面所述的付款代理處通過支票支付所有其他款項,以抵償債務。所有支票付款將在第二天的基金中進行,也就是在支票兑現後的第二天可用的資金。
或者,如果非全球債務證券的面值至少為1,000,000美元,而持有人要求我們這樣做,我們將在到期日將即時可用資金電匯到紐約市一家銀行的賬户,支付債務擔保中到期的任何款項 。若要要求電匯付款,持票人必須在所要求的電匯付款到期前至少五個工作日,在 給付款代理人適當的電匯指示。如屬在利息支付日期到期的利息付款,則指示必須是
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由保管人或實體在有關的定期記錄日期上提供。在任何其他付款的情況下,只有在債務擔保被交還給 支付代理後才能付款。任何電傳指示一經適當發出,將繼續有效,除非和直到以上述方式發出新的指示為止。
賬簿入賬和其他間接所有者應諮詢他們的銀行或經紀人,以瞭解他們將如何收到債務 證券的付款。
無論是誰擔任付款代理人,我們付給付款代理人的所有款項,在兩年結束時仍無人認領的款項,在支付給持有人之後,將退還給我們。在這兩年期之後,持有人只能向我們尋求付款,而不能向受託人、任何其他支付代理人或任何其他人求助。
付費代理人
我們可以指定一個或多個金融機構作為我們的支付代理,在指定的辦事處,非全球進入形式的債務證券可以在到期時交還。我們稱這些辦公室為付費代理人。我們可以不時地添加、替換或終止 支付代理。我們也可以選擇作為我們自己的支付代理。我們將在適用的招股説明書中為每項債務擔保規定每一支付代理人的初始地點。我們必須將支付代理的更改通知 託管人。
告示
向全球債務擔保持有人發出的通知將僅根據其適用的政策,如不時發生的 效應那樣,只發給保存人。向並非全球形式的債務證券持有人發出的通知,將以郵遞方式寄往在受託人紀錄內所顯示的持有人的相應地址,並在寄出時當作發出。 未向特定持有人發出任何通知,或給予某一特定持有人的通知有任何缺陷,都不會影響向另一持有人發出的任何通知的充分性。
簿記及其他間接擁有人應諮詢其銀行或經紀,以獲取他們如何收到通知的資料。
我們與受託人的關係
任何債務擔保的 招股説明書將描述我們與受託人在債務擔保方面可能存在的任何實質性關係。
同一金融機構最初可擔任我們的高級債務證券和次級債務證券的受託人。 因此,如果其中任何一種證券發生實際或潛在的違約事件,就經修正的1939年“信託義齒法”而言,受託人可被視為有相互衝突的利益。在這種情況下,可能要求 受託人根據一個或多個契約辭職,我們將被要求指定一個繼任受託人。為此目的,默認的潛在事件意味着如果忽略給我們默認通知的 要求或違約必須存在一段特定時間的要求,則該事件將是默認事件。
我們資本存量的描述
以下是對我國資本存量的條款和規定的一般説明,並根據我們修訂和重報的公司註冊證書(註冊證書)、我們的第二份修正和重述的章程(細則)和特拉華普通公司法(DGCL),在每一種情況下都是在本招股説明書之日生效的 。以下描述只是對
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我們的股本、公司註冊證書和章程,其意圖不是完整的,而是通過參照 公司註冊證書和章程的規定而具有完整的資格。本公司註冊證明書及附例已作為本招股章程所包括的註冊説明書的證物提交,並以參考方式納入本招股章程內。請參閲可以找到 更多信息的其他文件。我們敦促您閲讀公司證書和細則,因為這些文件,而不是本説明,將您的權利定義為我們普通股的持有人。
一般
我們的授權股本 包括1,000,000,000股普通股,每股面值0.01美元,100,000,000股未指定優先股,每股面值0.01美元,以及47,070,000股ESOP優先股,每股面值0.01美元,或可轉換的 優先股,為我們的合格員工股票所有權計劃提供資金,該計劃涵蓋滿足某些服務要求的僱員(ESOP)。截至2019年6月30日,我們發行和發行的普通股有57,799,149股,其中不包括我方限制性股票的304,998股流通股,行使流通股期權可發行的普通股1,922,500股,以及在轉換我們已發行的可轉換優先股時保留髮行的普通股17,218,005股。
普通股
普通股持有人有權:
| 就提交股東表決的所有事項對記錄中的每一份額投一票; |
| (B)按比例收取紅利和分配(如果有的話),以便我們的董事會可以宣佈合法可得資金的 ,但可適用於優先股(如果有的話)的優惠,然後是未償還的; |
| 在我們清算、解散或清盤時,平等和按比例分攤任何在 償付所有債務和其他負債之後剩餘的資產,但須受任何優先股未償股份持有人的優先權利(如果有的話)的限制。 |
任何在普通股上宣佈的股息都不會是累積的。我們支付普通股股利的能力受到適用的 法、公司註冊證書的規定以及我們現有和進一步負債所施加的限制的制約。
我們普通股的 持有人沒有任何先發制人、累積投票、認購、轉換、贖回或下沉基金的權利。普通股不受我們今後的要求或評估。我們的普通股持有人的權利和特權受我們今後可能發行的任何一系列優先股的限制,如下文所述。
優先股
一般
根據我們的公司註冊證書,我們的董事會有權在不採取進一步行動的情況下,在一個或多個系列中發行至多100 000 000股優先股,並確定表決權、指定、 優惠和相對參與、任擇或其他特別權利以及每一系列的資格、限制和限制,包括股利權、轉換權、表決權、贖回條款、清算 優惠和構成任何系列的股份數目。除可轉換優先股外,我們授權優先股的任何股份均未發行。由於我們的董事會有權確定任何額外的優先股的股份的優先權和 權,它可以給予任何優先股偏好、權力和權利,包括投票權和股息權,高於普通股持有人的權利,而這些權利可以是
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對普通股持有者產生不利影響,可能會拖延、阻止或阻止對我們的接管,即使改變我們的控制權將有利於我們股東的利益。
可轉換優先股
關於我們在1993年成立的職工持股計劃,我們以大約3 450萬美元的價格向職工會出售了469 200股可轉換優先股,這些股票隨後根據2006年的一股分拆和2014年7月的4.707股分拆進行了調整。在設立職工持股計劃時,500萬美元從我們的税務限定利潤分享退休計劃轉入了職工持股計劃,該計劃用於購買500萬美元的可轉換優先股。我們以約2 950萬美元向職工會發放了一筆定期貸款,以購買可轉換優先股的餘額,該定期貸款由職工會用這種貸款收益購買的可轉換優先股的質押擔保。
我們有義務向職工會支付 ,以便職工會每年支付定期貸款下應付的本金和利息,並資助有資格使分配給其 職工會帳户的可轉換優先股的股份多樣化的參與者的多樣化選舉。在支付定期貸款時,可轉換優先股的股份從職工持股計劃的未分配貸款暫記賬户中釋放,並分配給符合條件的僱員帳户。這種分配是在每個計劃年的最後一天(即每年3月31日)進行的,是按比例分配的,依據的是在該年度向每名合格僱員支付的賠償金,但以“守則”規定的每名僱員年度分配限額為限。所有未如此釋放和分配的可轉換優先股股份繼續根據職工持股計劃不予分配。
可轉換優先股的股份將以職工持股計劃受託人的名義持有,直至贖回或轉換為止。如果將可轉換優先股的股份轉讓給除職工持股受託人以外的任何人,在轉讓時所轉讓的股份 將自動轉換為我們普通股的股份。
每股可轉換優先股的適用價值為$0.781;每年累積股利為2.5%,即每股0.0195美元;可轉換為0.7692股普通股,但須在某些情況下加以調整;有0.781美元的清算優先權,外加任何累計和未付股息;一般以單一類別與普通股一起表決普通股有權投票的事項,除非特拉華州法律另有規定。如果可轉換優先股的全部累積 股息尚未申報和支付,或在到期時分開支付,則我們(1)只能就可轉換優先股支付應繳股利(按可轉換優先股持有人有權享有的全部股利的比例),(Ii)不得支付股息,或對普通股或任何其他級別低於可轉換優先股的股票進行任何其他分配、回購、贖回或退休。
除了對可轉換優先股的流通股應支付的累積股息外, 如果我們的董事會就普通股宣佈分紅,可轉換優先股的持有人有權在適用的記錄日期將其可轉換優先股的股份轉換為普通股時有權收取的股息。
可轉換優先股的股份在 我們的選擇下是不可贖回的。根據作為職工會受託人的持有人的選擇,我們必須在任何時間及不時將可轉換優先股的股份贖回為現金,贖回價格相等於:(I)可轉換優先股的公平市場 價值或(Ii)每股$0.781(如有任何股票股息、股份分割、合併或其他影響該等股份的類似資本重組,則須作出適當調整),再加上累積及未支付的股息,直至所定的贖回日期為止,於持有人在上述贖回通知書所定日期前不少於五個營業日通知本公司後,經該持有人向我方證明,時間及範圍為
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對於這樣的持有者來説是必要的,以便為我們的職工持股計劃或任何後續計劃下的參與者提供所需的分配。
一般而言,根據職工持股計劃委員會的指示,職工持股計劃的受託人會投票決定其持有的股份。然而,如果某一公司事項涉及批准或不批准任何公司合併或合併、資本重組、重新分類、清算、解散、出售一項貿易或企業的所有資產,或涉及任何投標或交換要約,或涉及招標或交易所邀請,則職工會業務的每一參與者可指示職工會管理委員會的受託人如何投票表決分配給參與人職工會帳户的股票份額;並且 受託人必須投票任何未分配的股票和未收到參與人指令的股票,其比例與已收到參與表決指示的參與者所分配的股票的比例相同。
登記權利協議
我們已經與我們的某些股東,包括出售股票的股東簽訂了註冊權利協議。“登記權利協定”授予我們某些股東的權利,使我們一般自費使用我們合理的最大努力,登記這些股東持有的某些證券,以供公開轉售,但須受某些限制。如果我們登記任何普通股,我們的某些股東也有權要求我們作出合理的最大努力,在登記聲明中列入他們持有的普通股的股份,但須受某些限制,包括由承銷商確定的限制。“登記權利協定”還規定,在登記我們的普通股時,我們可以賠償我們的某些股東及其附屬公司。
反收購(Br}公司註冊證書及附例的影響
我們的公司註冊證書和細則以及DGCL 的規定可能會產生反收購效果,並可能推遲、推遲或阻止您為您的最佳利益考慮的投標報價或收購企圖,包括可能導致您收到高於市場 價格的股份溢價的企圖。這些條文的部分目的,亦是鼓勵尋求取得我們控制權的人士,先與我們的董事局談判,以改善他們的條件。
未指定的優先股。如上文所述,我們的董事會有能力發行有表決權的優先股或其他可能阻礙改變對我們控制權的企圖的權利或偏好。這些規定和其他規定可能會阻止敵意收購,或推遲改變控制或改變我們的管理。
機密董事會。我們的董事會分為三個等級,人數幾乎相等,每班成員任期三年。我們的註冊證書規定,只有通過董事會的決議,才能更改授權的董事人數。由於董事人數增加而產生的任何額外董事職位將分配給這三個類別,以使每一班儘可能由三分之一的董事組成。我們的註冊證書還規定,我們董事會的任何空缺,包括因擴大董事會而產生的空缺,只能由當時任職的多數董事投票填補。我們的機密董事會可能會產生延遲或阻礙收購我們或改變我們管理層的效果。
股東特別會議。我們的公司註冊證書規定,股東特別會議只能由董事會根據董事會過半數通過的決議召開,或按董事會的指示召開。股東不得召開特別會議。
股東不得以書面同意提起訴訟。我們的成立證書規定,股東只能在年度會議或股東特別會議上採取行動,不得以書面同意代替會議。
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免職董事。我們的成立為法團證書和附例規定,只有在股東有權投票的至少75%的持有人的贊成票下, 董事才能被免職。
沒有累積投票。我們的公司註冊證書和章程不允許在董事會選舉中進行累積投票。累積投票允許股東為一名或多名董事席位的候選人投票其股份的一部分或全部。如果沒有累積投票,少數股東在我們的董事會中可能無法獲得與允許累積投票時股東所能獲得的席位一樣多的席位。由於缺乏累積投票,少數股東很難在我們的董事會中獲得一個席位,以影響我們董事會關於收購的決定。
股東提前通知程序。我們的章程規定了一項預先通知的程序,使股東可以提名候選人作為董事,或者在我們的股東年會之前進行其他業務。我們的附例規定,任何股東如欲在週年會議上提名人當選為 董事,或在週年會議前提出其他事務,必須向本公司祕書遞交書面通知,説明該股東有意如此做。如果不遵守適當的程序,這些規定可能會妨礙在 會議上進行某些事務。我們預期這些條文亦會阻止或阻嚇潛在的收購人進行委託選舉,選出收購人自己的董事名單,或以其他方式 企圖取得我們的控制權。為及時通知股東,必須在前一年的 年會一週年前不少於90天或120天之前在我們的主要執行辦公室向我們的公司祕書發出通知;但如將週年會議的日期定在上一年度週年會議一週年日期前超過30天或超過70天的日期,則股東的通知書必須不遲於會議前120天或(Y)不遲於該週年會議前90天較後一日或首次公開宣佈該週年會議日期的翌日第10天(br})送交本司祕書。
超多數票要求。我們的註冊證書規定,任何重組、資本重組、股票交易所、股份重新分類、合併、合併、轉換或出售所有 或實質上未得到至少75%的董事會成員贊成票批准的資產,我們都必須擁有75%的絕對多數股東表決權。
對法團證書及附例的修訂。DGCL一般規定,除非法團的註冊證書或附例規定,凡有權就任何事宜投票的已發行股票須以過半數的贊成票才可修訂法團的註冊證書或附例,除非法團的法團註冊證明書或附例規定須有較高的百分率。我們成立為法團的證明書規定,我們成立為法團證明書的指明條文不得修訂、更改或廢除,除非該修訂獲得當時有權在任何股東周年會議或特別會議上表決的我國股本中至少75%的未付股份持有人的贊成票批准,包括關於董事的法律責任及彌償、以書面同意取消股東行動的條文,以及禁止股東召開特別會議的權利。
此外,本公司成立為法團的證明書及附例規定,本公司的附例可予修訂、修改或廢除,或新附例可獲本公司董事局過半數通過,或由當時有權在任何股東周年會議或特別股東會議上表決的至少75%流通股股東的贊成票通過。
這些規定使任何 人更難以刪除或修改本公司註冊證書和細則中可能具有反收購效果的任何條款。
DGCL第203條。在我們的註冊證書中,我們選擇不受根據和依據第203條(B)(3)款允許的DGCL第203節 的管轄。第203條,連同指明
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例外情況,禁止特拉華州公司與任何有興趣的公司進行任何商業合併。 在股東成為有利害關係的股東之後,股東的有效期為三年,除非:
| 在此之前,公司董事會批准了企業合併或 交易,從而使股東成為有利害關係的股東; |
| 在完成導致股東成為有利害關係的股東的交易後, 有利害關係的股東至少擁有在交易開始時未清償的公司有表決權股票的85%,但不包括為確定有表決權的已發行股票,但不包括 有利害關係的股東所擁有的已發行的有表決權的股票,由董事和高級人員所擁有的(I)股份,以及(Ii)僱員參與方無權以保密方式確定受 計劃約束的股份是否將在投標或交換要約中投標;或 |
| 在這種情況下或之後,企業合併由董事會批准,並在股東年會或特別會議上授權,而不是通過書面同意,由至少三分之二的非有關股東擁有的已發行有表決權股票投贊成票。 |
第203節對業務合併進行了定義,包括以下內容:
| 公司與有利害關係的股東的任何合併或合併; |
| 涉及有利害關係的股東的任何出售、租賃、交換、抵押、轉讓、質押或以其他方式處置 公司10%以上資產的行為; |
| 除特定例外情況外,任何導致公司發行或轉讓公司任何股票給有關股東的交易; |
| 涉及法團的任何交易,其效果是增加有關股東所擁有的法團任何類別或系列的股份 的比例;或 |
| 有利害關係的股東收到公司提供或通過公司提供的任何貸款、預付款、擔保、認捐或其他財務利益的任何收益。 |
另有利害關係的股東是指與關聯公司和關聯公司一起擁有或在過去三年內擁有公司15%或更多未償有表決權股票的任何實體或 人。
賠償責任的限制
我們的註冊證書包含了DGCL允許的關於董事責任的條款。這些規定 在DGCL允許的範圍內,最大限度地消除董事因違反信託義務而造成的金錢損害的個人責任,但在涉及下列情況的情況下除外:
| 任何違反董事忠誠義務的行為; |
| 不真誠的作為或不作為,或涉及故意不當行為或明知違反法律的行為或不行為; |
| 根據DGCL第174條(非法股息);或 |
| 董事從中獲得不正當的個人利益的任何交易。 |
限額對賠償責任規定的主要影響是,除非股東能夠證明根據DGCL無法獲得賠償的賠償依據,否則股東將無法對董事提起金錢損害賠償訴訟。然而,這些規定不應限制或取消我們或任何股東在違反董事信託義務時尋求非貨幣救濟(如強制令或撤銷)的權利。這些規定不會改變董事在聯邦政府下的責任。
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證券法將這一規定列入我們的註冊證書可能會阻止或阻止股東或管理層因違反董事的信託責任而對其提起訴訟,儘管這樣的行動如果成功,可能會使我們和我們的股東受益。
我們的附例要求我們在DGCL和其他適用法律允許的範圍內,向我們的董事和高級人員提供賠償和墊付費用,但在某些情況下,董事或高級人員提起的程序未經董事會的批准而提起。我們的附例規定,我們須在法律準許的範圍內,就因董事或高級人員在我們或董事或高級人員應我們的要求而任職的其他實體的所有判決、罰款、和解、律師費及與待決的 或威脅進行的法律程序有關的其他開支,在符合不同條件的情況下,向董事或高級人員提供補償,並向董事及高級人員預支款項,使他們能就該等法律程序作出抗辯。
我們已與我們的董事和高級官員簽訂了賠償協議。賠償協議規定董事和高級官員享有本細則規定的賠償和費用預付款權利,以及賠償協議中規定的額外賠償的合同權利。
論壇的選擇
我們的成立證書規定,特拉華州法院是(1)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟的專屬論壇,(2)任何聲稱我們或我們的股東違反了董事、高級人員、僱員或代理人欠我們或我們股東的信託義務的訴訟,(3)根據DGCL、我們的註冊證書或我們的附例對我們提出索賠的任何訴訟,或(4)聲稱對我們提出的受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟。任何人購買或以其他方式取得本公司股本股份的任何權益,均須當作已獲通知,並已同意列入本公司註冊證明書內的條文。然而,“外匯法”第27條對為執行“外匯法”或其規定的規則和條例所規定的任何義務或責任而提起的所有 類訴訟規定了專屬的聯邦管轄權。因此,專屬法院條款不適用於為執行“交易所法”或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠而提出的任何義務或責任。此外,“證券法”第22條規定,聯邦法院和州法院對為執行“證券法”或其規定的規則和條例所規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟均具有並行管轄權。因此,專屬法院的規定將不適用於為執行“證券法”規定的任何義務或責任而提起的訴訟,也不適用於聯邦法院和州法院對其具有並行管轄權的任何其他要求,我們的股東也不會被視為放棄了我們遵守聯邦證券法及其規定的規則和條例。
專屬法院的規定如果得到執行,可能會限制股東在司法論壇提出索賠的能力,因為它認為這有利於與我們或我們的董事、高級官員或其他僱員發生糾紛,從而可能阻止此類訴訟。或者,如果法院認為專屬法院的規定在訴訟中不適用或不能執行,我們可能會在其他法域引起解決這種訴訟的額外費用,這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。例如,特拉華州法院最近裁定,一項規定規定,美國聯邦地區法院是解決根據“證券法”提出的訴訟理由的任何申訴的唯一論壇,這項規定是不可執行的。
市場上市
我們的普通股是 在紐約證券交易所上市,代號為wms。
移交代理人和書記官長
我們普通股的轉讓代理和登記員是計算機股份信託公司,N.A.。
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保存人股份的説明
以下是對保存人股份和存款協議條款的概述。它只概述了存托股票的那些方面和存款協議中我們認為對你決定投資我們存托股票最重要的部分。然而,你應該記住,是存款協議,而不是這個總結, 定義了你作為存托股票持有人的權利。存款協議中可能還有其他條款對你也很重要。您應閲讀存款協議,以獲得保存人股份條款的完整描述。
任何招股章程補編所提供的保存人股份的具體條款以及下文所述的一般規定 可適用於此類保存人股份的程度將在適用的招股説明書補編中概述。
一般
我們可以選擇不時提供我們的債務證券和普通股或優先股的部分權益。如果我們這樣做,我們將以存托股份的形式發行債務證券、普通股或優先股(視情況而定)的部分利息。每一種存托股票都代表特定系列債務證券的擔保的部分權益、普通股的一小部分或某一特定系列優先股(視屬何情況而定)的一小部分股份,並由保存人收據加以證明。
我們將根據我們與保存人之間的存款協議(Br}),將債務證券和以存托股票代表的普通股和優先股的股份存入,我們將在適用的招股説明書補充中指明這一協議。除存款協議的條款另有規定外,作為保存人股份的擁有人,你將有權按債務 擔保或以保存人股份為代表的普通股或優先股的適用比例,享有由保存人股份所代表的債務擔保、普通股或優先股(視屬何情況而定)的所有權利和偏好,包括(視屬何情況而定)利息、股息、表決、轉換、贖回、償債基金、到期日償還、認購權和清算權(視屬何情況而定)。
利息、股息和其他分配
保存人將按適用持有人在有關記錄日持有的存托股份數目,按有關記錄日期分配債務證券、普通股或優先股(視屬何情況而定)收到的所有利息、現金紅利或其他現金分配。但是,保存人只分配一筆數額,而不將其分給任何保存人股份的持有人,而任何未按此分配的餘額將加在保存人收到的下一筆款項中,作為下一筆款項的一部分分發給保存人 份額的記錄持有人。
如果存在非現金分配,則保存人將其收到的財產分配給保存人 股份的記錄持有人,除非保存人確定進行分配是不可行的。如果發生這種情況,經我們批准,保存人可以出售財產並將淨出售收益分配給持有人。押金 協議還將載有關於我們向優先股持有人提供的任何認購權或類似權利將以何種方式提供給存托股票持有人的規定。
贖回保存人股份
如果我們贖回債務擔保、普通股或以存托股票為代表的一系列優先股,存托股票將從保存人收到的贖回收益中贖回。保存人會在所定的贖回日期前不少於30天,亦不超過60天寄出贖回通知書。
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致保存人股份的紀錄持有人,該等股份須在其在存存人簿冊上的地址贖回。每份存托股票的贖回價格,將相等於就已贖回的債務證券、普通股或優先股(視屬何情況而定)的每項債務證券或股份(視屬何情況而定)的贖回價格的適用部分。每當我們贖回保管人持有的 債務證券或普通股或優先股時,保存人將在同一贖回日贖回代表債務 證券或普通股或優先股贖回的部分權益的存托股票數目。如須贖回的存託份數少於所有存託份數,則將以抽籤、按比例或按 保存人可能決定的任何其他衡平法選出須贖回的存託份數。
在所定的贖回日期後,被要求贖回的存托股份將不再被視為未清償的存托股份,保存股份持有人的所有權利將停止,但領取贖回時應付的現金、證券或其他財產的權利以及任何現金、證券或其他財產的權利除外,而 贖回的存托股份的持有人在交出證明該存托股份的存託收據後,有權享有該等現金、證券或其他財產。
在上述任何一種情況下分配的款額將減少任何所需的數額,由我們或保存人由於任何税收 而扣繳。
普通股或優先股權利的行使
在收到你有權投票的任何會議的通知,或收到你作為債務證券、普通股或優先股的部分權益持有人提出的要求指示或指示的請求後,保存人將該通知所載的資料寄給你。在該紀錄日期,保存人股份的每名紀錄持有人均有權指示 保存人就持有人的存托股份所代表的債務證券發出指示或指示,或如何表決由該持有人的存託者 股份所代表的普通股或優先股的款額。存托股票的記錄日期將與債務證券、普通股或優先股(視屬何情況而定)的記錄日期相同。保存人將在切實可行範圍內努力就債務證券發出指示或 指示,或按照這些指示投票表決由保存人股份所代表的普通股或優先股(視屬何情況而定)的數額。我們將同意採取保存人認為必要的一切合理行動,使保存人能夠這樣做。保存人將不就你對普通股或優先股(視屬何情況而定)的債務證券或有表決權股份(視屬何情況而定)的部分權益發出指示或指示,如果它沒有收到你的具體指示。
“存款協定”的修正和終止
我們可隨時與保存人達成協議,修改保存人收據的形式,以證明保存人 份額和存款協議的任何規定。然而,持有過半數存托股票的人必須批准任何實質性和不利地改變存托股份現有持有人權利的修正案。我們或 保存人只有在下列情況下才可終止存款協議:(A)根據該協議發行的所有已發行的存托股份已被贖回,或(B)與任何清算、解散或清盤有關的最後分配已 分配給保存人股份的持有人。
辭職及撤銷保存人
保存人可隨時辭職,向我們發出其選擇辭職的通知,我們可隨時將保存人免職。任何 辭職或免職將在繼任保存人被任命並接受任命後生效。這種任命必須在辭職或免職通知發出後60天內進行。繼承存款必須是一家銀行或信託公司,其主要辦事處設在美國,資本和盈餘的總和至少為50,000,000美元。
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雜類
保存人將把我們提交給保存人的所有報告和函件轉交給保存人,並要求或以 確定向債務證券、普通股或優先股的持有人提供(視屬何情況而定)。
根據押金協議,我們和保存人除了我們的重大疏忽、故意不當行為或惡意以外,不承擔任何責任。如果法律或任何超出其 控制範圍的情況阻止或拖延我們或保存人履行存款協定規定的義務,我們和保存人都不承擔責任。我們和保存人根據存款協議所承擔的義務將限於真誠地履行我們各自在本協議下的義務。除非提供令人滿意的賠償,否則我們和保存人 沒有義務起訴或抗辯任何與任何存托股票、債務證券、普通股或優先股(視屬何情況而定)有關的法律程序。我們和保存人可依賴律師或會計師的書面意見,或由出示債務證券或普通股或優先股(視屬何情況而定)的人提供的資料,以供存放你或其他被認為有能力的人,以及我們和保存人認為是真實的 文件。
認股權證的描述
以下是認股權證和權證協議條款的概述。它只概述了認股權證 的那些方面和授權協議的那些部分,我們認為這對你決定投資我們的認股權證是最重要的。但是,你應該記住,將你的權利定義為擔保書的是授權協議和與授權證有關的證書 ,而不是本摘要。手令協議及手令證明書中可能有其他與手令有關的條文,而這些條文對你亦很重要。您應閲讀這些文件,以獲得對授權書條款的完整描述。
一般
我們可以發行認股權證購買債務或股票證券。我們可以獨立發行認股權證,也可以與任何提供的證券一起發行。 認股權證可以附加在提供的證券上,也可以與所提供的證券分開。我們將根據認股權證協議簽發認股權證,作為權證代理人,由我們與銀行或信託公司簽訂,所有這些都如適用的招股説明書(br})所述。認股權證代理人將僅作為我們與權證有關的代理人,不為權證持有人或實益所有人承擔任何義務或代理或信託關係。
與我們可能提供的任何認股權證有關的招股説明書補充將包含認股權證的具體條款。這些術語可包括, ,但不限於:
| 認股權證的名稱; |
| 可行使認股權證的證券的名稱、金額和條件; |
| 發出認股權證的其他證券(如有的話)的指定和條款,以及相互擔保的認股權證的 號; |
| 發行認股權證的價格; |
| 認股權證的總數; |
| 在行使認股權證或權證行使價格時調整應收證券數量或數額的任何規定; |
| 在行使認股權證時可購買的證券的價格或價格; |
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| 與認股權證有關的任何強制性或選擇性贖回規定的條款; |
| 任何權利的條款-我們必須在發生某些事件時加快執行權證; |
| 如認股權證將連同任何其他證券出售,則該等認股權證及 任何其他證券可轉讓的日期(如有的話); |
| 搜查令代理人的身份; |
| 在適用的情況下,認股權證和在行使 認股權證時可購買的證券的日期和之後可單獨轉讓; |
| 如果適用的話,討論美國聯邦所得税方面的實質性考慮因素,這些考慮適用於 執行逮捕令; |
| 認股權證的任何其他條款,包括與權證的交換和行使有關的條款、程序和限制; |
| 行使權證的權利將開始的日期,以及該權利的終止日期; |
| 可在任何時間行使的認股權證的最高或最低數目;及 |
| 有關入冊程序的資料(如有的話)。 |
認股權證的行使
每一種認股權證將使認股權證持有人有權以現金形式購買債務或股票證券的數額,其行使價格可在認股權證的招股説明書補充中規定或確定。認股權證可在與認股權證有關的招股説明書增訂本所示的到期日,直至 業務結束為止,隨時行使,但在適用的招股章程增訂本中另有規定者除外。在有效期結束後,未行使的認股權證將變為 無效。認股權證可按與認股權證有關的招股説明書補充説明行使。當認股權證持有人完成付款,並在認股權證代理人的公司信託辦事處 或招股説明書增訂本所指明的任何其他辦事處簽署權證證書時,我們將盡快轉交權證持有人購買的債務或權益證券。如果權證持有人行使的權證少於認股權證所代表的所有權證 ,我們將為其餘的認股權證簽發新的權證證書。
採購合同和採購單位説明
我們可不時發出購買合約,包括合約持有人須向我們購買,並規定我們有義務向 持有人出售債券、普通股或優先股股份,或根據本招股章程在未來某一日期或日期出售的其他證券(視屬何情況而定)。購買合同結算時應支付的價款,如 以及債務證券本金或可在結算時交割的普通股或優先股或其他證券的股份數,可在採購合同簽發時確定,也可由採購合同中規定的公式確定。購買合同可以單獨發行,也可以作為單位的一部分,包括購買合同和美國或第三方發行的其他證券或義務,包括美國國債,在每一個 的情況下,保證持有人根據購買合同購買相關證券的義務。購買合同可能要求我們定期向購買合同或單位的持有人付款,反之亦然,這種 付款可能是無擔保的,也可能是預先提供資金的。購買合同可能要求持有人以特定的方式擔保其在採購合同下的義務,在某些情況下,我們可以在向持有人交付新發行的預付採購合同(通常稱為預付證券)時,向持有人提供任何擔保品,以保證該持有人根據原始購買合同承擔的義務。
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適用的招股説明書補充將描述任何購買合同或 購買單位的條款,如果適用,説明預付證券。招股説明書補編中的説明不一定完整,將通過提及採購合同以及在適用情況下涉及購買合同或購買單位的抵押品 安排和保管安排,以及(如適用的話)預付證券和發行預付證券所依據的文件而對其進行全面限定。
單位説明
我們可以不時發行任何 組合中根據本招股説明書可能提供的一個或多個其他證券組成的單位。每個單位將被髮放,使該單位的持有人也是每個證券的持有人包括在單位。因此,一個單位的持有人將享有每個包括的擔保的持有人的權利和義務。發行單位的單位協議 可以規定,在任何時候,或在指定日期之前的任何時間,都不得單獨持有或轉讓單元中包含的證券。
任何適用的招股説明書補充説明如下:
| 各單位和組成單位的證券的重要條款,包括這些證券是否可以單獨持有或轉讓,以及在何種情況下這些證券可以單獨持有或轉讓; |
| 與單位的發行、支付、結算、轉讓或交換有關的任何重要規定,或與單位所含證券的發行、支付、結算、轉讓或交換有關的任何重要規定;以及 |
| 理事單位協議中與上述規定不同的任何實質性規定。 |
認購權説明
本節描述我們可以使用本招股説明書向 股東提供購買普通股或其他證券的認購權的一般條款。下面的描述只是一個摘要,並不意味着是完整的。您必須查看訂閲代理協議和訂閲證書的適用形式,以充分了解任何一系列訂閲權限的所有 項。認購代理協議的形式和認購證書將作為本招股章程所包含的註冊聲明的證物提交或合併。
認購權可以獨立發行,也可以與任何其他擔保一起發行,可以轉讓,也可以不能轉讓。作為權利 提供的一部分,我們可以簽訂備用承銷或其他安排,根據這些安排,承銷商或任何其他人將購買在這種權利發行中沒有購買的任何證券。如果我們發佈訂閲權,它們可能受到單獨的訂閲代理協議的約束,我們將與銀行或信託公司簽署協議,作為權利代理,該協議將在適用的招股説明書補充文件中指定。權利代理人將作為我們的代理人,不會對任何權利證書持有人或權利的實益所有人承擔任何 義務。
一般來説,一項權利使持有人有權以一定數量的普通股或其他證券按規定的行使價格購買一定數量的普通股或其他證券。這些權利通常是在某一特定記錄日期向股東發放的,只能在有限的時間內行使,並在該期限屆滿後失效。如果我們決定發行認購權,我們將在這份招股説明書中附上一份補充招股説明書,除其他外,説明:
| 有權獲得權利的股東的記錄日期; |
| 行使每項權利可購買的普通股或其他證券的股份數; |
| 權利的行使價格; |
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| 權利是否可轉讓; |
| 權利的行使期限和到期時間; |
| 行使權利所需的步驟; |
| 認購權的價格(如有的話); |
| 發行的認購權數量; |
| 普通股、優先股、存托股的規定; |
| 認購權可轉讓的程度; |
| 如適用,我們在提供認購權方面訂立的任何備用承銷或其他安排的重要條款; |
| 訂閲權的其他條款,包括與 行使訂閲權有關的條款、程序和限制; |
| 該權利是否包括超認購權,以便持有人在 其他持有人未購買其全部分配款時可購買更多證券; |
| (B)我們是否打算出售普通股或其他證券的股份,而這些股份不是以 的權利購買,而是根據合同、備用證券承諾或其他安排向承銷商或其他買方出售;以及 |
| 任何適用的美國聯邦所得税考慮。 |
如果行使的權利少於任何權利發行的所有權利,我們可以直接向股東以外的人提供任何未認購的證券,或通過代理人、承銷商或交易商,或通過這些方法的組合,包括根據適用的招股説明書補充説明所述的備用安排,提供任何未認購的證券。
分配計劃
我們可以出售任何系列的債務證券、普通股、優先股、存托股、認股權證、購買合同和被出售的單位,出售的股東可以通過代理人、承銷商或交易商,或通過任何這類出售方法的組合,直接將任何普通股出售給一個或多個購買者。證券的 可在一個或多個交易中按固定價格不時進行分配,這些交易可按出售時的市場價格、在出售時確定的不同價格、與現行市場價格有關的價格或按談判價格變動。我們也可以在“證券法”第415(A)(4)條所指的市場發行中出售證券給或通過做市商或在交易所或其他地方出售給現有的交易市場 。
每次我們或出售股票的股東出售證券時,我們將提供一份招股説明書補充説明,説明發行的條件,包括任何承銷商、交易商或代理人的名稱、這種證券的購買價格以及我們和(或)出售股票的股東從中獲得的收益、任何承銷折扣、佣金或代理費以及構成承銷商或代理人補償的其他項目、任何首次公開發行價格以及允許或支付給可能上市的交易商或任何證券交易所的任何折扣或優惠。任何首次公開發行的價格、折扣或特許權,允許或轉讓或支付給經銷商,都可以隨時更改。
根據“證券法”,承銷商或代理人獲得的任何折扣、優惠或佣金,以及其轉售證券的任何利潤,可視為承保折扣和佣金。
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除非適用的招股説明書另有規定,承銷商購買所提供證券的義務將受某些條件的限制,如果有任何此類證券被購買,承銷商將有義務購買所有此類證券。除適用的招股説明書另有説明外,任何代理人將在其任期內盡最大努力行事。
我們或出售股票的股東可與第三方進行衍生交易,或在私下談判的交易中向 第三方出售本招股説明書未涵蓋的證券。如果適用的招股説明書補充表明,就這些衍生產品而言,第三方可以出售本招股説明書所涵蓋的證券和適用的招股章程補充, ,包括在賣空交易中。如果是這樣的話,第三方可以使用我們或出售股票的股東(視情況而定)質押的證券,或者向我們、出售的股東或其他人借來的證券來結清這些出售或結清任何相關的股票公開借款,並可以利用從我們或出售的股東那裏收到的證券來清償這些衍生產品的任何相關的公開借款。此類交易中的第三方將是承銷商 ,如果在本招股説明書中未指明,則將在適用的招股説明書補充(或生效後的修正)中指明。
我們還可以在行使可能分配給證券持有人的權利時出售證券。
在某些情況下,我們可以按上述規定回購已提供的證券並向公眾提供。我們也可以安排交易商回購和轉售這些提供的證券。
我們也可以提供和出售證券,如果在適用的招股説明書的補充説明,與再銷售有關的 購買,按照贖回或償還按照他們的條件,或其他,由一個或多個公司稱為再營銷公司,作為自己帳户的本金或作為我們的代理人。任何再營銷公司都將被確認,其與我們的協議條款(如果有的話)和補償將在適用的招股説明書補充中説明。根據“證券法”,再營銷公司可被視為與其再銷售的證券有關的承銷商。
我們或出售股票的股東可授權承銷商、交易商或作為其代理人的其他人向某些機構徵求某些機構的 提議,根據規定在未來某一日期付款和交付的合同向我們購買證券。可與之簽訂這種合同的機構包括商業銀行和儲蓄銀行、保險公司、 養老基金、投資公司、教育和慈善機構以及其他機構,但在任何情況下,我們或出售股票的股東都必須批准這些機構。任何買方根據任何此類合同所承擔的義務將受到下列條件的限制:根據買方管轄範圍的法律,在交付時不應禁止購買所提供的證券。承銷商和其他代理人對此類合同的有效性或履行不承擔任何 責任。
就證券的發行而言,我們或出售股票的股東可給予承銷商一項選擇權,以首次公開發行的價格購買額外的證券,以支付超額配售,以及附加的承銷佣金,如所附的招股説明書所述。如果我們或出售股票的股東授予任何超額配售期權,該超額配售期權的條款將在此類證券的招股説明書補充中列明。
這些證券可能是一種新發行的沒有固定交易市場的證券。凡為公開發行及出售證券而向其出售證券的承保人,均可在該等證券中設立市場,但該等承銷商並無義務這樣做,並可隨時在沒有通知的情況下停止任何市場買賣。這種證券可以也可以不在國家證券交易所上市。我們不能保證任何證券的流動性或交易市場的存在。
我們或出售 股東可以賠償代理人、承銷商、經銷商和再營銷公司的某些責任,包括根據“證券法”承擔的責任,或這些代理人、承銷商、交易商和
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再推銷公司可有權就這些當事方可能被要求為此支付的付款獲得繳款。這些代理商、承銷商、經銷商和再營銷公司, 或其附屬公司,可能是我們的客户,從事與我們的交易或執行其他服務,在正常的業務過程中。
任何承銷商可根據“外匯法”下的“M條例”進行超額配售、穩定交易、空頭交易和罰款投標。超額配售涉及超過發行規模的銷售,從而造成空頭頭寸.穩定事務允許投標購買基礎證券,只要穩定出價不超過指定的最大值 。空頭交易是指在發行完成後,在公開市場購買證券,以彌補空頭頭寸。罰款投標允許承銷商從交易商 收回出售特許權時,最初由交易商出售的證券是在一筆交易中購買的,以彌補空頭頭寸。這些活動可能導致證券價格高於否則的價格。如果開始,承銷商可以在任何時候停止任何活動。
法律事項
俄亥俄州哥倫布派頓博格斯(美國)有限責任公司將在此就所提供的證券的某些法律問題發表意見。任何承銷商或代理人將在適用的招股説明書補編中指定的律師就任何其他問題得到諮詢。
專家們
財務報表和相關的財務報表附表,以參考本招股説明書中公司股份有限公司關於10-K表格的年度報告,以及先進排水系統公司的有效性而納入本招股説明書。和子公司(該公司)對財務報告的內部控制已由德勤(Deloitte&Touche LLP)審計,這是一家獨立的註冊公共會計師事務所,如其報告所述,在此以參考方式合併(其中報告(1)對財務報表和財務報表表示無保留意見,(2)對公司對財務報告的內部控制的有效性表示反對意見,因為該公司存在重大缺陷)。這類財務報表和財務報表表是根據該公司作為會計和審計專家的授權提交的報告而列入的。
入侵者水科技控股有限公司合併財務報表截至2018年12月28日、2018年12月29日和2017年12月29日,以及截至2018年12月28日、2017年12月29日和2016年12月30日為止的幾年內,本招股説明書 中引用公司目前關於表格8-K的報告,對這些子公司進行了審計,獨立審計師德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)在其報告中指出,這份報告是以參考方式納入的。
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9,000,000股
高級排水系統公司
普通股
招股説明書
(一九二零九年九月五日)
巴克萊銀行 | 摩根士丹利 |
貝爾德 | 美銀美林 | PNC資本市場有限公司 |
Boenning&ScatterGood公司