美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年7月31日止的季度
或
☐ |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌到轉軌的轉軌時期
佣金檔案號碼:1-14204
燃料電池能源公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州 |
|
06-0853042 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
|
(I.R.S.僱主) (識別號) |
|
|
|
大牧場路3號 康涅狄格州丹伯裏 |
|
06810 |
(主要行政辦公室地址) |
|
(郵政編碼) |
登記人電話號碼,包括區號:(203)825-6000
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
|
交易符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 |
|
FCEL |
|
納斯達克股票市場有限責任公司 (納斯達克全球市場) |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的時間較短),(2)在過去90天中,登記人是否遵守了這類申報要求;(2)在過去90天中,該註冊人是否提交了所有要求由“證券交易法”第13條或第15(D)條提交的報告。
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型速動成型機 |
☐ |
加速機 |
|
非加速濾波器 |
☐ |
小型報告公司 |
|
新興成長型公司 |
☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所界定的)。
截至2019年9月6日已發行普通股數,每股面值0.0001美元:125,914,240
燃料電池能源公司
表格10-q
目錄
|
|
|
|
頁 |
|
|
|
|
|
第一部分-財務資料 |
|
|
||
|
|
|
|
|
項目1. |
|
合併財務報表(未經審計)。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年7月31日和2018年10月31日的綜合資產負債表。 |
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年7月31日和2018年7月31日的三個月的業務和綜合虧損綜合報表。 |
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年7月31日和2018年7月31日的9個月的業務和綜合虧損綜合報表。 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年7月31日止的3個月和9個月股權變動合併報表。 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年7月31日止的3個月和9個月股權變動合併報表。 |
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年7月31日和2018年7月31日的9個月現金流動合併報表。 |
|
8 |
|
|
|
|
|
|
|
合併財務報表附註。 |
|
9 |
|
|
|
|
|
項目2. |
|
管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。 |
|
35 |
|
|
|
|
|
項目3. |
|
市場風險的定量和定性披露。 |
|
60 |
|
|
|
|
|
項目4. |
|
控制和程序。 |
|
60 |
|
|
|
|
|
第二部分-其他資料 |
|
|
||
|
|
|
|
|
項目1. |
|
法律訴訟。 |
|
62 |
|
|
|
|
|
第1A項. |
|
危險因素 |
|
62 |
|
|
|
|
|
第2項 |
|
股權證券的未登記銷售和收益的使用。 |
|
77 |
|
|
|
|
|
第3項 |
|
高級證券違約。 |
|
77 |
|
|
|
|
|
第4項 |
|
礦山安全信息披露。 |
|
77 |
|
|
|
|
|
第5項 |
|
其他信息。 |
|
77 |
|
|
|
|
|
第6項 |
|
展品。 |
|
78 |
|
|
|
|
|
簽名 |
|
|
|
82 |
2
燃料電池能源公司
合併資產負債表
(未經審計)
(以千計的數額,但份額和每股數額除外)
|
|
七月三十一日, |
|
|
十月三十一日, |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物,無限制 |
|
$ |
16,018 |
|
|
$ |
39,291 |
|
限制性現金及現金等價物-短期 |
|
|
1,381 |
|
|
|
5,806 |
|
應收賬款淨額 |
|
|
3,705 |
|
|
|
9,280 |
|
未開單應收款 |
|
|
8,186 |
|
|
|
13,759 |
|
盤存 |
|
|
59,830 |
|
|
|
53,575 |
|
其他流動資產 |
|
|
7,254 |
|
|
|
8,592 |
|
流動資產總額 |
|
|
96,374 |
|
|
|
130,303 |
|
限制現金及現金等價物-長期 |
|
|
28,400 |
|
|
|
35,142 |
|
存貨-長期 |
|
|
2,179 |
|
|
|
— |
|
項目資產 |
|
|
156,393 |
|
|
|
99,600 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 |
|
|
42,406 |
|
|
|
48,204 |
|
善意 |
|
|
4,075 |
|
|
|
4,075 |
|
無形資產 |
|
|
21,588 |
|
|
|
9,592 |
|
其他資產 |
|
|
10,019 |
|
|
|
13,505 |
|
總資產 |
|
$ |
361,434 |
|
|
$ |
340,421 |
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務的當期部分 |
|
$ |
43,416 |
|
|
$ |
17,596 |
|
應付帳款 |
|
|
30,250 |
|
|
|
22,594 |
|
應計負債 |
|
|
8,582 |
|
|
|
7,632 |
|
遞延收入 |
|
|
15,650 |
|
|
|
11,347 |
|
附屬公司的優先股義務 |
|
|
950 |
|
|
|
952 |
|
流動負債總額 |
|
|
98,848 |
|
|
|
60,121 |
|
長期遞延收入 |
|
|
22,190 |
|
|
|
16,793 |
|
子公司的長期優先股義務 |
|
|
15,933 |
|
|
|
14,965 |
|
長期債務和其他負債 |
|
|
79,696 |
|
|
|
71,619 |
|
負債總額 |
|
|
216,667 |
|
|
|
163,498 |
|
可贖回的B系列優先股(截至 (2019年7月31日及2018年10月31日) |
|
|
59,857 |
|
|
|
59,857 |
|
可贖回的C系列優先股(清算優先權為8,992美元) (2018年10月31日) |
|
|
— |
|
|
|
7,480 |
|
可贖回的D系列優先股(清算優先權為25美元和30,680美元) (分別為2019年7月31日和2018年10月31日) |
|
|
27 |
|
|
|
27,392 |
|
股本總額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股(面值0.0001美元);225,000,000股 於2019年7月31日和2018年10月31日核準; 截至2019年7月31日已發行和流通的118,387,637股和7,972,686股 和2018年10月31日 |
|
|
12 |
|
|
|
1 |
|
額外已付資本 |
|
|
1,125,212 |
|
|
|
1,073,463 |
|
累積赤字 |
|
|
(1,039,910 |
) |
|
|
(990,867 |
) |
累計其他綜合損失 |
|
|
(431 |
) |
|
|
(403 |
) |
普通股,按成本計算(截至2019年7月31日,42,496股和13,042股) (分別為2018年10月31日和2018年10月31日) |
|
|
(466 |
) |
|
|
(363 |
) |
遞延補償 |
|
|
466 |
|
|
|
363 |
|
股東權益總額 |
|
|
84,883 |
|
|
|
82,194 |
|
負債和股東權益共計 |
|
$ |
361,434 |
|
|
$ |
340,421 |
|
見所附合並財務報表附註。
3
燃料電池能源公司
經營和綜合損失綜合報表
(未經審計)
(以千計的數額,但份額和每股數額除外)
|
|
三個月到7月31日, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,328 |
|
服務和許可證 |
|
|
11,496 |
|
|
|
5,549 |
|
世代 |
|
|
5,448 |
|
|
|
1,695 |
|
先進技術 |
|
|
5,768 |
|
|
|
3,538 |
|
總收入 |
|
|
22,712 |
|
|
|
12,110 |
|
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
|
|
4,547 |
|
|
|
4,099 |
|
服務和許可證 |
|
|
1,102 |
|
|
|
5,997 |
|
世代 |
|
|
5,726 |
|
|
|
1,375 |
|
先進技術 |
|
|
3,372 |
|
|
|
2,695 |
|
收入成本共計 |
|
|
14,747 |
|
|
|
14,166 |
|
毛利(虧損) |
|
|
7,965 |
|
|
|
(2,056 |
) |
業務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
行政和銷售費用 |
|
|
7,058 |
|
|
|
6,100 |
|
研發費用 |
|
|
1,977 |
|
|
|
6,318 |
|
費用和支出共計 |
|
|
9,035 |
|
|
|
12,418 |
|
業務損失 |
|
|
(1,070 |
) |
|
|
(14,474 |
) |
利息費用 |
|
|
(3,536 |
) |
|
|
(2,434 |
) |
其他(費用)收入,淨額 |
|
|
(685 |
) |
|
|
1,042 |
|
所得税準備前的損失 |
|
|
(5,291 |
) |
|
|
(15,866 |
) |
所得税準備金 |
|
|
(20 |
) |
|
|
(15 |
) |
淨損失 |
|
|
(5,311 |
) |
|
|
(15,881 |
) |
B系列優先股股利 |
|
|
(810 |
) |
|
|
(800 |
) |
C系列優先股-視為繳款(股息) |
|
|
884 |
|
|
|
(939 |
) |
D系列優先股視為股息 |
|
|
(3,091 |
) |
|
|
— |
|
可歸因於普通股股東的淨虧損 |
|
$ |
(8,328 |
) |
|
$ |
(17,620 |
) |
每股基本損失和稀釋損失: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股東每股淨虧損 |
|
$ |
(0.18 |
) |
|
$ |
(2.45 |
) |
基本加權平均股和稀釋加權平均流通股 |
|
|
45,069,911 |
|
|
|
7,191,457 |
|
|
|
三個月到7月31日, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
淨損失 |
|
$ |
(5,311 |
) |
|
$ |
(15,881 |
) |
其他綜合收入(損失): |
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
105 |
|
|
|
(128 |
) |
總綜合損失 |
|
$ |
(5,206 |
) |
|
$ |
(16,009 |
) |
見所附合並財務報表附註。
4
燃料電池能源公司
經營和綜合損失綜合報表
(未經審計)
(以千計的數額,但份額和每股數額除外)
|
|
截至7月31日的9個月, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
43,058 |
|
服務和許可證 |
|
|
25,866 |
|
|
|
12,859 |
|
世代 |
|
|
8,560 |
|
|
|
5,329 |
|
先進技術 |
|
|
15,285 |
|
|
|
10,307 |
|
總收入 |
|
|
49,711 |
|
|
|
71,553 |
|
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
|
|
14,362 |
|
|
|
44,183 |
|
服務和許可證 |
|
|
15,166 |
|
|
|
11,934 |
|
世代 |
|
|
9,047 |
|
|
|
5,020 |
|
先進技術 |
|
|
9,016 |
|
|
|
8,466 |
|
收入成本共計 |
|
|
47,591 |
|
|
|
69,603 |
|
毛利 |
|
|
2,120 |
|
|
|
1,950 |
|
業務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
行政和銷售費用 |
|
|
23,622 |
|
|
|
19,327 |
|
研發費用 |
|
|
12,435 |
|
|
|
15,385 |
|
費用和支出共計 |
|
|
36,057 |
|
|
|
34,712 |
|
業務損失 |
|
|
(33,937 |
) |
|
|
(32,762 |
) |
利息費用 |
|
|
(7,807 |
) |
|
|
(6,634 |
) |
其他(費用)收入,淨額 |
|
|
(556 |
) |
|
|
3,138 |
|
所得税(備抵)福利前的損失 |
|
|
(42,300 |
) |
|
|
(36,258 |
) |
(準備金)所得税福利 |
|
|
(89 |
) |
|
|
3,020 |
|
淨損失 |
|
|
(42,389 |
) |
|
|
(33,238 |
) |
A系列權證交換 |
|
|
(3,169 |
) |
|
|
— |
|
B系列優先股股利 |
|
|
(2,410 |
) |
|
|
(2,400 |
) |
C系列優先股視為股息及贖回價值調整淨額 |
|
|
(6,522 |
) |
|
|
(8,601 |
) |
D系列優先股視為股利及贖回增值 |
|
|
(9,752 |
) |
|
|
— |
|
可歸因於普通股股東的淨虧損 |
|
$ |
(64,242 |
) |
|
$ |
(44,239 |
) |
每股基本損失和稀釋損失: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股東每股淨虧損 |
|
$ |
(2.97 |
) |
|
$ |
(6.70 |
) |
基本加權平均股和稀釋加權平均流通股 |
|
|
21,608,427 |
|
|
|
6,607,687 |
|
|
|
截至7月31日的9個月, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
淨損失 |
|
$ |
(42,389 |
) |
|
$ |
(33,238 |
) |
其他綜合損失: |
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
(28 |
) |
|
|
(41 |
) |
總綜合損失 |
|
$ |
(42,417 |
) |
|
$ |
(33,279 |
) |
見所附合並財務報表附註。
5
燃料電池能源公司
合併權益變動表
(未經審計)
(以千計)
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
額外 已付 資本 |
|
|
累積 赤字 |
|
|
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|
|
國庫 股票 |
|
|
遞延 補償 |
|
|
共計 衡平法 |
|
||||||||
2018年10月31日 |
|
|
7,972,686 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1,073,463 |
|
|
$ |
(990,867 |
) |
|
$ |
(403 |
) |
|
$ |
(363 |
) |
|
$ |
363 |
|
|
$ |
82,194 |
|
股份補償 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
987 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
987 |
|
普通股發行費用調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
90 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
90 |
|
根據福利計劃發行的普通股,淨額 在受限制股票轉歸時繳付的税款 獲獎 |
|
|
1,946 |
|
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
C系列可轉換優先股 轉換 |
|
|
127,829 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,974 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,974 |
|
C系列可轉換優先股 有利轉換功能的調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,586 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,586 |
|
C系列可轉換股票贖回價值 調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8,550 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8,550 |
) |
D系列可轉換優先股 轉換 |
|
|
932,144 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,334 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,334 |
|
D系列可轉換優先股 贖回增量 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,793 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,793 |
) |
優先股息-B系列 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(800 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(800 |
) |
通過議題606的影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,654 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,654 |
) |
外幣換算的效果 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
可歸因於燃料電池能源公司的淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(17,548 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(17,548 |
) |
2019年1月31日結餘 |
|
|
9,034,605 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1,074,318 |
|
|
$ |
(1,015,069 |
) |
|
$ |
(396 |
) |
|
$ |
(363 |
) |
|
$ |
363 |
|
|
$ |
58,854 |
|
普通股發行,非僱員 補償 |
|
|
29,454 |
|
|
|
— |
|
|
|
102 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
102 |
|
股份補償 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
955 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
955 |
|
在受限制股票轉歸時繳付的税款 獎勵,扣除在利益項下發行的股票 計劃 |
|
|
52,784 |
|
|
|
— |
|
|
|
(219 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(219 |
) |
A系列權證交換 |
|
|
500,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
C系列可轉換優先股 轉換 |
|
|
2,127,528 |
|
|
|
— |
|
|
|
10,355 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,355 |
|
C系列可轉換優先股 改性 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,047 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,047 |
) |
D系列可轉換優先股 轉換 |
|
|
1,994,413 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,305 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,305 |
|
優先股息-B系列 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(800 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(800 |
) |
外幣換算的效果 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(140 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(140 |
) |
遞延補償調整數 |
|
|
(29,454 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(103 |
) |
|
|
103 |
|
|
|
— |
|
可歸因於燃料電池能源公司的淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(19,530 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(19,530 |
) |
2019年4月30日結餘 |
|
|
13,709,330 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1,084,969 |
|
|
$ |
(1,034,599 |
) |
|
$ |
(536 |
) |
|
$ |
(466 |
) |
|
$ |
466 |
|
|
$ |
49,835 |
|
出售普通股,扣除費用後 |
|
|
43,997,807 |
|
|
|
3 |
|
|
|
16,196 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16,199 |
|
股份補償 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
383 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
383 |
|
在受限制股票轉歸時繳付的税款 獎勵,扣除在利益項下發行的股票 計劃 |
|
|
437 |
|
|
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
C系列可轉換優先股 轉換 |
|
|
1,658,861 |
|
|
|
2 |
|
|
|
3,160 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,162 |
|
D系列可轉換優先股 轉換 |
|
|
59,021,202 |
|
|
|
6 |
|
|
|
20,513 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
20,519 |
|
外幣換算的效果 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
105 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
105 |
|
可歸因於燃料電池能源公司的淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,311 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,311 |
) |
2019年7月31日結餘 |
|
|
118,387,637 |
|
|
$ |
12 |
|
|
$ |
1,125,212 |
|
|
$ |
(1,039,910 |
) |
|
$ |
(431 |
) |
|
$ |
(466 |
) |
|
$ |
466 |
|
|
$ |
84,883 |
|
見所附合並財務報表附註。
6
燃料電池能源公司
合併權益變動表
(未經審計)
(以千計)
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
額外 已付 資本 |
|
|
累積 赤字 |
|
|
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|
|
國庫 股票 |
|
|
遞延 補償 |
|
|
共計 衡平法 |
|
||||||||
結餘,2017年10月31日 |
|
|
5,791,068 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1,045,203 |
|
|
$ |
(943,533 |
) |
|
$ |
(415 |
) |
|
$ |
(280 |
) |
|
$ |
280 |
|
|
$ |
101,256 |
|
認股權證的行使 |
|
|
172,200 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,647 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,647 |
|
股份補償 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
617 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
617 |
|
在受限制股票轉歸時繳付的税款 獎勵,扣除在利益項下發行的股票 計劃 |
|
|
(8,912 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(75 |
) |
C系列可轉換優先股 轉換 |
|
|
512,487 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,569 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,569 |
|
優先股息-B系列 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(800 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(800 |
) |
外幣換算的效果 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33 |
|
可歸因於燃料電池能源公司的淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4,183 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4,183 |
) |
2018年1月31日 |
|
|
6,466,843 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1,055,161 |
|
|
$ |
(947,716 |
) |
|
$ |
(382 |
) |
|
$ |
(280 |
) |
|
$ |
280 |
|
|
$ |
107,064 |
|
認股權證的行使 |
|
|
44,109 |
|
|
|
— |
|
|
|
621 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
621 |
|
普通股發行,非僱員 補償 |
|
|
10,066 |
|
|
|
— |
|
|
|
282 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
282 |
|
股份補償 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
761 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
761 |
|
在受限制股票轉歸時繳付的税款 獎勵,扣除在利益項下發行的股票 計劃 |
|
|
(1,282 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(546 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(546 |
) |
C系列可轉換優先股 轉換 |
|
|
559,844 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,029 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,029 |
|
優先股息-B系列 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(800 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(800 |
) |
外幣換算的效果 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
54 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
54 |
|
遞延補償調整數 |
|
|
(4,683 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(167 |
) |
|
|
167 |
|
|
|
— |
|
可歸因於燃料電池能源公司的淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(13,174 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(13,174 |
) |
2018年4月30日 |
|
|
7,074,897 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1,063,508 |
|
|
$ |
(960,890 |
) |
|
$ |
(328 |
) |
|
$ |
(447 |
) |
|
$ |
447 |
|
|
$ |
102,291 |
|
出售普通股,扣除費用後 |
|
|
435,329 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,745 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,745 |
|
股份補償 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
931 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
931 |
|
在受限制股票轉歸時繳付的税款 獎勵,扣除在利益項下發行的股票 計劃 |
|
|
(1,403 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(35 |
) |
C系列可轉換優先股 轉換 |
|
|
181,191 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,385 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,385 |
|
優先股息-B系列 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(800 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(800 |
) |
外幣換算的效果 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(128 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(128 |
) |
可歸因於燃料電池能源公司的淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(15,881 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(15,881 |
) |
2018年7月31日 |
|
|
7,690,014 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1,072,734 |
|
|
$ |
(976,771 |
) |
|
$ |
(456 |
) |
|
$ |
(447 |
) |
|
$ |
447 |
|
|
$ |
95,508 |
|
見所附合並財務報表附註。
7
燃料電池能源公司
現金流動合併報表
(未經審計)
(以千計)
|
|
截至7月31日的9個月, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
業務活動現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
$ |
(42,389 |
) |
|
$ |
(33,238 |
) |
調整數,將淨損失與用於業務活動的現金淨額對賬: |
|
|
|
|
|
|
|
|
股份補償 |
|
|
2,325 |
|
|
|
2,309 |
|
嵌入衍生品公允價值變動造成的損失 |
|
|
54 |
|
|
|
53 |
|
折舊 |
|
|
8,319 |
|
|
|
6,525 |
|
優先股和債務的非現金利息支出 |
|
|
4,664 |
|
|
|
4,418 |
|
未實現外匯收益 |
|
|
(23 |
) |
|
|
(280 |
) |
遞延所得税 |
|
|
— |
|
|
|
(3,035 |
) |
不動產、廠房和設備的減值 |
|
|
2,840 |
|
|
|
— |
|
項目資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
485 |
|
衍生產品合同未變現損失 |
|
|
432 |
|
|
|
— |
|
其他非現金交易,淨額 |
|
|
876 |
|
|
|
203 |
|
經營資產(增加)減少: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
4,309 |
|
|
|
17,683 |
|
未開單應收款 |
|
|
(5,603 |
) |
|
|
15,426 |
|
盤存 |
|
|
(8,434 |
) |
|
|
22,138 |
|
其他資產 |
|
|
1,734 |
|
|
|
(2,511 |
) |
業務負債增加(減少): |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
|
9,350 |
|
|
|
3,563 |
|
應計負債 |
|
|
(464 |
) |
|
|
(4,534 |
) |
遞延收入 |
|
|
3,703 |
|
|
|
141 |
|
業務活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(18,307 |
) |
|
|
29,346 |
|
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
(1,922 |
) |
|
|
(7,625 |
) |
項目資產支出 |
|
|
(21,877 |
) |
|
|
(28,411 |
) |
資產購置 |
|
|
(35,474 |
) |
|
|
— |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(59,273 |
) |
|
|
(36,036 |
) |
來自籌資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
還債 |
|
|
(23,030 |
) |
|
|
(13,080 |
) |
債務收益 |
|
|
55,096 |
|
|
|
13,091 |
|
遞延融資費用的支付 |
|
|
(2,505 |
) |
|
|
(352 |
) |
優先股息的支付和資本的返還 |
|
|
(1,840 |
) |
|
|
(3,134 |
) |
為庫存計劃和相關費用發行的普通股 |
|
|
23 |
|
|
|
— |
|
出售普通股和認股權證的收益,淨額 |
|
|
15,424 |
|
|
|
10,013 |
|
籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
43,168 |
|
|
|
6,538 |
|
外幣匯率變動對現金的影響 |
|
|
(28 |
) |
|
|
(41 |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨減額 |
|
|
(34,440 |
) |
|
|
(193 |
) |
現金、現金等價物和限制性現金-期初 |
|
|
80,239 |
|
|
|
87,448 |
|
現金、現金等價物和限制性現金-期末 |
|
$ |
45,799 |
|
|
$ |
87,255 |
|
補充現金流量披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
已付現金利息 |
|
$ |
2,688 |
|
|
$ |
1,960 |
|
非現金融資和投資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
C系列優先股轉換 |
|
|
15,491 |
|
|
|
17,983 |
|
C系列優先股修改 |
|
|
(6,047 |
) |
|
|
— |
|
D系列優先股轉換 |
|
|
31,158 |
|
|
|
— |
|
項目資產與庫存的淨非現金再分類 |
|
|
— |
|
|
|
7,756 |
|
應計普通股出售,下一期間收到的現金 |
|
|
775 |
|
|
|
— |
|
應計固定資產購置、下一期間應支付的現金 |
|
|
281 |
|
|
|
798 |
|
項目資產的應計購置,下一期間應支付的現金 |
|
|
2,719 |
|
|
|
2,026 |
|
見所附合並財務報表附註。
8
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
附註1.業務性質和列報依據
燃料電池能源公司(FuelCell Energy,Inc.)及其子公司(“公司”、“燃料電池能源”(FuelCell Energy)、“我們”(We)、“我們”(Us)或“我們”(Our))是一家領先的綜合性燃料電池公司,在全球範圍我們設計、製造、安裝、操作和服務超清潔、高效、可靠的固定燃料電池發電廠.我們的SureSource發電廠為商業、工業、政府和公用事業用户提供電能和高質量的可用熱量。我們已經將我們的固定碳酸氫鹽燃料電池商業化,並正在尋求平面固體氧化物燃料電池和其他燃料電池技術的互補發展。我們的業務主要通過向戰略投資者出售股票工具或在公開市場、公司和項目一級的債務融資以及地方或州政府貸款或贈款來提供資金。為了從業務中產生積極的現金流,我們需要在增加年度訂單數量和產量方面取得成功,並在降低成本的努力中取得成功。
提出依據
所附未經審計的合併財務報表是根據證券和交易委員會(“證券交易委員會”)關於臨時財務信息的規則和條例編制的。因此,它們沒有包含美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)為完整的財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為,所有必要的正常和經常性調整都已包括在內,以便公平列報公司截至截至2019年7月31日和2018年7月31日為止的三個零九個月的財務狀況和經營結果。所有公司間賬户和交易都已被取消。
按照公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露被濃縮或省略。截至2018年10月31日的資產負債表是從截至2018年10月31日的審定財務報表中得出的,但不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。這些財務報表應與公司截至2018年10月31日的財政年度的財務報表及其附註一併閲讀,這些報表載於公司先前向證券交易委員會提交的10-K報表年度報告中。對於提交給美國證交會的中期業務結果,不一定表示任何其他中期或整個財政年度的預期結果。
2019年5月8日下午5點。東部時間,該公司進行了1比12的反向股票分割,將該日公司的普通股數量從183,411,230股減少到15,284,269股。普通股的授權股數保持不變,為225 000 000股,優先股的授權股數保持不變,為250 000股。此外,我們的B系列優先股的轉換率(在此另有定義)、我們的C系列優先股和D系列優先股的轉換價格(每種股票在此另有定義)、我們第1系列優先股的交易所價格(在此另有定義)、所有當時未清償的期權和認股權證的行使價格以及根據我們的股權補償計劃為未來發行保留的股份的數量都與反向股票分割相應地進行了調整。本文提出的所有股票和每股金額及折算價格都進行了追溯調整,以反映這些變化。
對上一年數額作了某些改敍,以符合本年度的列報方式。該公司採用了2014-09年會計準則更新(“ASU”),“與客户簽訂合同的收入(主題606)”,自2018年11月1日起生效,並採用了修正的回顧性過渡方法。由於採用了這一會計準則,未開單應收款被重新歸類為應收賬款中的一個單獨的細列項目,合併資產負債表上的淨額被列為合併資產負債表上的淨額,未開單應收款在上一年度現金流動綜合報表中被列為應收賬款淨額。
持續經營和流動資金方面的考慮
公司的合併財務報表是在持續經營的基礎上編制的,考慮到在正常業務過程中資產的變現和負債及承付款的清償。該公司有大量短期債務和其他債務,目前到期或到期不到一年,超過公司的現金和流動資產餘額。由於該公司流動性有限,公司一直拖延向第三方,包括貿易債權人支付某些款項,以節省現金。管理層一直在積極與貿易債權人合作,簽訂容忍協議和付款安排。然而,公司可能無法與其行業債權人訂立容忍協議或作出適當的付款安排,或任何容忍協議或付款安排的條款可能不利於公司。如果公司無法就這種容忍協議或付款安排進行談判,延遲付款的行業債權人可以對公司採取行動,包括但不限於對公司提起訴訟、仲裁或其他程序。展望未來,供應商可能需要改變付款條件和提前付款,這可能對流動性造成額外壓力。
9
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
該公司已與其高級貸款人Hercules Capital,Inc對其高級擔保債務安排進行了一系列修訂。(“大力神”)為了除其他外,規定較低的最低現金契約,在某些修訂期內獲得最低現金契諾的豁免,並避免發生貸款協議規定的違約和加速應付款項的事件。最近,大力神提出了一項修正案,有效期至2019年9月30日,如果未償貸款餘額在2019年9月30日或之前低於或等於500萬美元,將延長至2019年10月22日。截至2019年9月4日,大力士設施下的未清本金餘額總計約560萬美元。作為這些修訂的交換,公司已支付了大力士機制下的本金餘額,並同意支付額外本金,相當於公司在市場銷售協議下股票銷售淨收益的30%,詳見附註17。“債務和融資義務”和注20。“隨後發生的事件”。
截至2019年7月31日,該公司因本年度和前幾年的經常性淨虧損而累積虧損。這些因素,以及經營和投資活動產生的負面現金流以及負營運資本,使人們對公司能否繼續作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。
管理層正在努力解決該公司目前的流動資金狀況,包括但不限於:與大力士一起為公司的高級擔保信貸設施再融資;保留現有的項目融資設施,並確保額外的項目融資設施(包括建築和定期債務融資和税收權益融資);公司資產、知識產權或其全部或部分業務的潛在銷售;公司某些技術和知識產權的潛在許可;實施降低成本的措施,如4月份實施的削減措施;增加與公司產品有關的銷售活動;談判和簽訂先進技術研發合同;直接向投資者出售普通股或其他股票證券,或通過公司在市場上的銷售計劃。儘管公司作出了努力,但公司可能無法以可接受的條件為Hercules信貸設施再融資,或保留現有的項目融資設施,或以可接受的條件獲得額外的項目融資設施,或完全完善其資產或其全部或部分業務的任何出售、任何知識產權的出售或許可或任何股權證券的銷售,實施進一步的成本削減措施,增加其銷售活動,或成功地談判和簽訂先進技術合同。雖然大力士信貸安排的到期日是2020年4月1日,但大力神對某些契約(包括最低限度的無限制現金契約)的豁免將於2019年9月30日(或2019年10月22日,如果大力士貸款餘額在2019年9月30日或之前低於或等於500萬美元)到期。相應地, 如果公司無法為大力神信貸安排再融資,如果大力神公司不願意提供進一步的便利,公司可能不符合某些契約要求,因此可能無法履行其與大力神的高級擔保信貸安排下的義務。在Hercules信貸安排下發生的違約事件也構成或可能導致該公司若干重大財務義務的違約事件,包括康涅狄格州的貸款、康涅狄格綠色銀行的貸款以及具有Generate Lending、LLC(“生成貸款”)、PNC Energy Capital、LLC(“PNC”)和第五第三銀行(“第五第三行”)的項目融資設施。大力士信貸安排下發生的違約事件也構成公司D系列可轉換優先股的指定、優惠和權利證書下的觸發事件。
在項目財務一級,如附註17所述。“債務和融資義務”和注20。“後續事件”,該公司有未償還的建設貸款從NRG能源公司。(“NRG”),生成貸款和第五第三。根據最近與NRG簽訂的貸款協議的修訂,每一張應付給NRG的票據的到期日為:(A)2019年9月30日;(B)就共同借款人根據該票據擁有的燃料電池項目而言,商業運作日期或實質性完成日期;及(C)償還或結束公司對Hercules的債務再融資。NRG還可能加快到期日,如果它自行決定,該公司在完成加州2.8兆瓦Tulare BIOMAT項目方面沒有取得足夠的進展。如果公司無法在完成該項目方面取得足夠的進展,或獲得另一項修改、延期或再融資,公司可能拖欠NRG貸款。根據NRG貸款協議發生違約事件可能導致本金和所有應計利息立即到期應付。
10
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
根據對與生成貸款的貸款協議的最新修訂,生成貸款擁有呼叫權,該權利可在從2019年9月1日起至2019年9月30日結束的期間內行使(幷包括)2019年9月30日(該期限可經各方相互協議進一步延長),如果實施,將需要從生成貸款中支付所有未償還貸款(注17將對此作進一步説明)。(“債務和融資義務”)以及所有截至2019年9月30日的應計利息和未付利息。如果生成貸款要求貸款或決定停止根據其建築貸款設施貸款,公司將被要求尋求替代融資為公司的世代積壓。如果公司無法獲得這種融資,可能會導致項目執行的延誤和潛在的終止,或某些購電協議下的違約事件。
最後,根據最近修訂的與第五第三家公司的建築貸款協議,該公司已同意(除其他事項外),至遲於2019年9月28日,向第五第三家銀行提交一份具有約束力的貸款協議,由另一家貸款人提供長期融資,並向至少1 800萬美元的税務股本投資者發出一份或多份具有約束力的意向書,條件是該日期將自動延長至2019年10月21日以後,如果大力神信貸設施被償還或延長至2019年10月21日以後,並進一步規定,這兩個日期可以延長60天,因為延誤超出公司的控制範圍,或者如果第五委員會合理地確信公司正在努力和真誠地與潛在的吸收放款人或税務股本投資者進行談判。如果公司無法從另一貸款人獲得一份具有約束力的貸款協議,無法從另一家貸款人那裏獲得一份或多份具有約束力的意向書,其金額至少為1,800萬美元;如果第五,第三家公司不提供進一步的貸款,公司可能會拖欠第五筆第三筆貸款。第五次第三次貸款發生違約事件可能導致本金和所有應計利息立即到期應付。
如果上述對NRG的這些義務,產生貸款和第五批到期,而不作進一步的延長或修改,公司可能沒有清償這些債務的流動資金。根據任何這些項目融資協議發生的違約事件也構成或可能導致在這些協議下發生違約事件,並導致或可能導致根據這些協議和公司的一些其他重大財務義務,包括Hercules設施、康涅狄格州的貸款、與PNC的融資協議以及康涅狄格州綠色銀行的貸款加速到期的數額。
公司可能採取的任何融資條款和獲取資金的其他措施可能會對公司股東的持股或權利產生不利影響。如果該公司無法獲得和保留資金,該公司可能被迫推遲、減少或取消其部分或全部研發努力和商業化努力,並加快對其知識產權、其他資產和業務的潛在銷售的探索,其中任何一項都可能對其業務前景產生不利影響,或者該公司可能無法繼續運營。雖然管理層繼續推行其業務計劃,但不能保證該公司能夠成功地以公司可以接受的條件獲得和保留足夠的資金,為持續經營提供資金,如果有的話。如果公司無法通過出售其資產、知識產權或其全部或部分業務或通過對其技術和知識產權的許可獲得外部融資和/或增加流動性,則可能無法維持今後的業務。因此,公司可能被要求推遲、減少和/或停止其業務和/或尋求破產保護。基於其經常性的運營虧損、預期在可預見的未來持續經營虧損、負營運資本以及需要籌集更多資本為其未來業務提供資金,該公司得出結論認為,該公司是否有能力在提交這份10-Q表的季度報告之日後一年內繼續作為持續經營企業,存在很大疑問。
本公司的財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。因此,編制財務報表的依據是假定公司將繼續作為持續經營企業,並考慮在正常業務過程中變現資產和履行負債和承付款。
估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表和相關披露要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有負債披露的估計和假設。除其他外,估計數用於核算收入確認、合同損失應計項目、超額、緩慢和過時的庫存、產品保修權責發生制、服務協議上的應計損失、股票補償費用、可疑賬户備抵、折舊和攤銷、商譽減值和過程中的研究與開發無形資產、長期資產(包括項目資產)的減值、所得税、意外開支和資產估值,以及在收購Bridgeport燃料單元時達成的現有合同安排。定期審查估計數和假設,
11
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
訂正的影響反映在綜合財務報表所確定的必要期間。由於作出估計所涉及的內在不確定性,今後期間的實際結果可能與這些估計數不同。
附註2.最近的會計公告
最近採用會計準則
2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2014-09年ASU,“與客户簽訂合同的收入(主題606)”。這一會計準則的目的是消除在公認會計原則和國際財務報告準則內部和之間確認收入方面的不一致做法。ASU 2014-09年打算提高各實體、行業、法域和資本市場之間收入確認做法的可比性。2018年11月1日,該公司採用了這一ASU,導致累積效應調整,使累計赤字增加670萬美元。
2017年1月,FASB發佈了題為“無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽損害測試”,其中規定了一步定量減值測試,即商譽減損損失將作為報告單位賬面超過公允價值的盈餘(不超過分配給該報告單位的總商譽)來衡量。它消除了目前兩步商譽減值測試的第二步,根據這一步驟,商譽減值損失是通過比較報告單位商譽的隱含公允價值和商譽的賬面金額來衡量的。該標準將於2019年12月15日以後的中期和年度期內生效,並允許儘早採用。公司自2018年11月1日起採用本ASU。該ASU的採用對公司的合併財務報表沒有影響。
最近的會計指導尚未生效
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02“租約”,修正了租賃的會計和披露要求。新指南要求承租人在其資產負債表中確認使用權(ROU)資產和相應的租賃負債(最初按租賃付款現值計量)。租賃將被歸類為財務或經營,分類影響到“業務綜合報表”中的費用確認模式。新標準要求公司在2019年11月1日採用經修改的追溯過渡方法。2018年7月,FASB對新的租賃標準進行了修訂,提供了一種替代的過渡方法,允許公司在採用時確認對期初資產負債表的累積效應調整。該公司打算選擇這種替代的過渡方法,並放棄對比較期財務信息的調整。
公司有經營和資本租賃(參見注19)。(“承付款和意外開支”)以及根據融資方法記帳的銷售-回租交易。新標準為實體提供了幾次切實可行的權宜之計選舉。其中,公司打算選擇一套切實可行的權宜之計,使公司不重新評估與其租賃安排、租賃分類和初始直接費用有關的先前結論。此外,該公司計劃選擇實際的權宜之計,不將租賃和非租賃部分分開,在確定租賃期限和ROU資產減值時使用事後考慮,不對短期租賃或對具有類似特徵的一組租約採用投資組合方法。在採用本ASU後,公司將記錄ROU資產和其租賃負債的現值,這些資產和現值目前未在其綜合資產負債表上確認。公司正在對其業務流程、系統和控制進行修改,以支持新的租賃標準及其披露要求。該公司仍在審查其合同安排和採用ASU 2016-02將對公司的合併財務報表的影響。
附註3.自願收入確認
根據會計準則編纂(“ASC”)主題606:與客户簽訂合同的收入(“主題606”),任何貨物或服務確認的收入數額反映了公司預期有權以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。為實現這一核心原則,公司採用以下五個步驟:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配給合同中的履約義務;(5)在履行義務或履行義務時確認收入。
12
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
合同經雙方批准和承諾,當事人的權利被確定,付款條件確定,合同具有商業實質和可收取性。合同規定的履約義務是根據將轉讓給客户的貨物或服務確定的,這些貨物或服務既可以區分,也在合同範圍內是不同的。在某些情況下,公司已得出結論,應將不同的貨物或服務作為一項單一的履約義務來核算,即一系列不同的貨物或服務,這些貨物或服務具有相同的向客户轉移的模式。在合同包括多項承諾的貨物或服務的情況下,公司必須作出判斷,以確定客户是否能夠單獨或與客户隨時可獲得的其他資源(貨物或服務不同)一起受益於貨物或服務,如果將貨物或服務轉讓給客户的承諾與合同中的其他承諾是分開的(貨物或服務在合同範圍內是不同的)。如果不符合這些標準,所承諾的服務就被視為一項單一的履約義務。交易價格是根據公司將有權轉讓貨物或服務給客户的考慮來確定的。在交易價格包括可變考慮的範圍內,公司通常使用期望值法估計應包括在交易價格中的可變代價的數額。確定交易價格需要判斷。如果合同包含單一的履約義務, 整個交易價格分配給單個履約義務。包含多項履約義務的合同要求根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給每項履約義務。獨立銷售價格由履行義務單獨出售的價格決定。如果在過去的交易中無法觀察到獨立銷售價格,公司將考慮到市場條件和內部批准的與履約義務有關的定價準則等現有信息來估算獨立銷售價格。業績義務在一段時間內或某一時間點得到履行,詳見下文。此外,公司與客户簽訂的合同一般不包括重要的融資部分或非現金考慮。
收入來源分類如下:
產品。包括出售已完成的項目資產,銷售和安裝燃料電池發電廠,包括現場工程和建築服務,以及向客户出售模塊、工廠(“BOP”)部件和備件的餘額。
服務。包括第三方擁有的發電廠長期服務協議下的績效。
執照和版税。包括來自制造和技術轉讓協議的許可費和特許權使用費收入。
一代。包括根據電力購買協議(“PPA”)出售電力和從公司保留的項目資產中收取公用事業費。這還包括出售這些資產的其他價值流的收入,包括出售熱量、蒸汽、容量和可再生能源信貸。
先進技術。包括客户資助和政府資助的先進技術項目的收入。
關於主題606下按分類收入流分列的收入確認的討論,包括與ASC 605,收入確認(“ASC 605”)下的收入確認處理的比較,見下文。
已完成項目資產
出售已完成項目資產的合同包括項目資產的出售、服務協議的轉讓和PPA的轉讓。對相對獨立銷售價格進行估算,並以此作為合同價格分配的依據。收入是在履行履約義務時確認的,其中包括將項目資產控制權移交給客户,即合同簽署和PPA轉讓給客户時。關於服務協議收入確認的進一步討論,見下文。主題606下已完成項目資產的收入確認與ASC 605下的處理一致。
與出售項目資產和轉讓PPA有關的合同付款通常是預先收到的。服務協議的付款條件一般可以在協議的期限內支付。
13
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
服務協議
服務協議是一項單一的履約義務,根據該義務,公司履行所有必要的維護和監測職能,包括更換模塊,以確保服務協議下的發電廠產生最低限度的電力輸出。在服務協議下的發電廠不能達到最低功率輸出的情況下,某些服務協議包括履約保證罰款。業績保證罰款是可變的考慮因素,根據過去的經驗,使用期望值法對每項服務協議進行估計。每一項服務協定的淨考慮額是用迄今為止相對於完成時估計費用總額的費用來確認的,以衡量進展情況。根據ASC 605,服務協議的收入通常在服務協議的期限內按比例記錄,因為根據服務協議進行的例行監測和維護預計將以直線方式進行。如果在這段時間內有一個估計的模塊交換,那麼業績成本就不會發生在直線基礎上,因此,與模塊交換有關的初始合同價值的一部分被推遲,並在這種模塊替換事件中被確認。在實施主題606之前,直到某一特定發電廠發生性能問題時,才記錄對性能保證的估計。在這一點上,實際發電廠的產量與最低產量保證進行了比較,並記錄了應計利潤。此外,在ASC 605項下, 業績保證應計項目是根據實際業績記錄的,相關費用記錄在服務成本和收入許可成本中。對每個報告所述期間的發電廠業績審查進行了更新,以納入發電廠的最新業績以及酌情向客户支付的最低產出保證付款。
公司每季度對服務協議的成本預算進行審查,並在累積跟蹤的基礎上記錄估算中的任何變化。
服務協定的應計損失確認的範圍是,用於履行履約義務的估計剩餘費用超過未確認的估計淨代價。估計損失在查明損失的時期內確認。
本公司記錄向客户開出的超過確認為遞延收入的收入的任何金額,以及超過向客户收取的未開具應收賬款的金額確認的收入。服務協議的付款條件一般可以在協議的期限內支付。
先進技術合同
先進技術合同包括承諾進行研究和開發服務,因此這是一項業績義務。大多數政府贊助的先進技術項目的收入被確認為直接成本,加上允許的間接費用減去成本份額要求(如果有的話)。只有在合同資金到位的情況下,才能確認收入。固定價格先進技術項目的收入採用成本對成本投入法確認。通過主題606對確認先進技術合同的收入沒有影響。
本公司記錄向客户開出的超過確認為遞延收入的收入的任何金額,以及超過向客户收取的未開具應收賬款的金額確認的收入。付款是根據政府資助的先進技術項目的費用和完成所有其他項目的里程碑計算的。
許可證協議
該公司與POSCO能源有限公司簽訂了製造和技術轉讓協議(“許可協議”)。(“POSCO能源”),2007年、2009年和2012年。從POSCO能源公司收取的許可費收入以前是在相關協議的期限內確認的。在通過議題606方面,確定了幾項履約義務,包括先前已履行的轉讓許可知識產權的履約義務、對先前許可的知識產權進行具體升級的兩項履約義務、在有可能的情況下對先前許可的知識產權進行未具體説明的升級的履約義務以及為先前交付的知識產權提供技術支持的履約義務。與指定升級相關的業績義務將在交付指定升級時履行,並確認為收入。對於未指定的升級和技術支持的性能義務是在許可條款的基礎上在直線上被確認的,這代表了一種最能描述完成相關性能義務的進展的方法。所有對許可證協議的固定考慮都是以前收集的。
14
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
自2019年6月11日起,該公司與埃克森美孚研究和工程公司(“Emre”)簽訂了一項許可證協議(“Emre許可協議”),根據該協議,該公司同意在符合Emre許可協議條款的情況下,授予Emre及其附屬公司一份非排他性的、全球範圍的、支付全額的、永久的、不可撤銷的、不可轉讓的許可證,並有權使用公司的專利、數據、瞭解-如何改進、改進、設備設計、方法、工藝等-只要對研究、開發有用,並將碳酸鹽燃料電池用於燃料電池將工業和電力來源的二氧化碳濃縮或用於與之相關的任何其他目的的應用。這種權利和許可對於為Emre或其附屬公司或與其合作進行工作的第三方來説是可次級許可的,但在其他情況下不得轉領。Emre公司於2019年6月14日收到了Emre公司收到的1 000萬美元的款項後,Emre及其附屬公司完全被授予“Emre許可證協議”所授予的權利和許可證,該公司認為根據許可證協議所承擔的任何進一步義務都是最低的。因此,截至2019年7月31日的3個月零9個月的收入總額為1 000萬美元。
發電收入
對於客户根據PPAs向公司購買電力的項目資產,公司已確定這些協議應作為根據ASC 840租賃的經營租賃入賬。收入是根據合同規定的發電量確認的,前提是符合所有其他收入確認標準。
電費是在送電後支付的。
截至2018年11月1日,公司綜合資產負債表因通過主題606而發生的變化的累積影響如下:
|
|
十月三十一日, 2018 |
|
|
調整 由於 專題606 |
|
|
餘額 11月1日, 2018 |
|
|||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未開單應收款 |
|
$ |
13,759 |
|
|
$ |
471 |
|
|
$ |
14,230 |
|
其他資產 |
|
|
13,505 |
|
|
|
(132 |
) |
|
|
13,373 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計負債 |
|
$ |
7,632 |
|
|
$ |
995 |
|
|
$ |
8,627 |
|
遞延收入,當期部分 |
|
|
11,347 |
|
|
|
(240 |
) |
|
|
11,107 |
|
長期遞延收入 |
|
|
16,793 |
|
|
|
6,238 |
|
|
|
23,031 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衡平法 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積赤字 |
|
$ |
(990,867 |
) |
|
$ |
(6,654 |
) |
|
$ |
(997,521 |
) |
長期遞延收入的增加主要涉及先前作為ASC 605項下確認的收入的許可證安排考慮,在滿足指定的升級性能義務時將予以確認。
15
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
下表總結了主題606對公司合併財務報表的影響。
|
|
(一九二零九年七月三十一日) |
|
|||||||||
|
|
如報告所述 |
|
|
調整 |
|
|
無餘額 通過 專題606 |
|
|||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未開單應收款 |
|
$ |
8,186 |
|
|
$ |
(110 |
) |
|
$ |
8,076 |
|
其他資產 |
|
|
10,019 |
|
|
|
(901 |
) |
|
|
9,118 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計負債 |
|
$ |
8,582 |
|
|
$ |
(939 |
) |
|
$ |
7,643 |
|
遞延收入 |
|
|
15,650 |
|
|
|
(1,518 |
) |
|
|
14,132 |
|
長期遞延收入 |
|
|
22,190 |
|
|
|
(7,083 |
) |
|
|
15,107 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衡平法 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積赤字 |
|
$ |
(1,039,910 |
) |
|
$ |
8,529 |
|
|
$ |
(1,031,381 |
) |
|
|
截至2019年7月31日止的三個月 |
|
|||||||||
|
|
如報告所述 |
|
|
調整 |
|
|
無餘額 通過 專題606 |
|
|||
總收入 |
|
$ |
22,712 |
|
|
$ |
974 |
|
|
$ |
23,686 |
|
總收入成本 |
|
|
14,747 |
|
|
|
397 |
|
|
|
15,144 |
|
毛利 |
|
|
7,965 |
|
|
|
577 |
|
|
|
8,542 |
|
行政和銷售費用 |
|
|
7,058 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,058 |
|
研發費用 |
|
|
1,977 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,977 |
|
業務損失 |
|
|
(1,070 |
) |
|
|
577 |
|
|
|
(493 |
) |
利息費用 |
|
|
(3,536 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3,536 |
) |
其他費用,淨額 |
|
|
(685 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(685 |
) |
所得税準備前的損失 |
|
|
(5,291 |
) |
|
|
577 |
|
|
|
(4,714 |
) |
所得税準備金 |
|
|
(20 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(20 |
) |
淨損失 |
|
$ |
(5,311 |
) |
|
$ |
577 |
|
|
$ |
(4,734 |
) |
|
|
截至2019年7月31日止的9個月 |
|
|||||||||
|
|
如報告所述 |
|
|
調整 |
|
|
無餘額 通過 專題606 |
|
|||
總收入 |
|
$ |
49,711 |
|
|
$ |
3,315 |
|
|
$ |
53,026 |
|
總收入成本 |
|
|
47,591 |
|
|
|
1,440 |
|
|
|
49,031 |
|
毛利 |
|
|
2,120 |
|
|
|
1,875 |
|
|
|
3,995 |
|
行政和銷售費用 |
|
|
23,622 |
|
|
|
— |
|
|
|
23,622 |
|
研發費用 |
|
|
12,435 |
|
|
|
— |
|
|
|
12,435 |
|
業務損失 |
|
|
(33,937 |
) |
|
|
1,875 |
|
|
|
(32,062 |
) |
利息費用 |
|
|
(7,807 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(7,807 |
) |
其他費用,淨額 |
|
|
(556 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(556 |
) |
所得税準備前的損失 |
|
|
(42,300 |
) |
|
|
1,875 |
|
|
|
(40,425 |
) |
所得税準備金 |
|
|
(89 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(89 |
) |
淨損失 |
|
$ |
(42,389 |
) |
|
$ |
1,875 |
|
|
$ |
(40,514 |
) |
在截至2019年7月31日的3個月和9個月期間,與主題606和不包括主題606的餘額比較時,唯一的綜合損失調整數包括淨虧損調整數。
16
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
在2019年7月31日終了的9個月期間,通過專題606對現金流動綜合報表的影響包括對淨虧損190萬美元的調整,以及按照上文所述2019年7月31日綜合資產負債表採用專題606的影響對業務資產和負債變化的調整。
合同餘額
截至2019年7月31日和2018年10月31日,合同資產分別為1,230萬美元和2,320萬美元。合同資產涉及公司對已完成但未開單的工作的考慮權。這些數額列在一個單獨的細列項目中,因為預期在資產負債表日期後一年內結帳的未結賬應收款和餘額包括在所附綜合資產負債表上的其他資產中。合同資產的淨變動是記作收入的數額,由客户帳單抵消。共有660萬美元從本期間開始時確認的合同資產中轉入應收賬款。
截至2019年7月31日和2018年10月31日,合同負債分別為3 780萬美元和2 810萬美元。合同負債涉及向客户預付的服務賬單,這些服務將在一段時間內確認,在某些情況下,與許可證履約義務有關的遞延收入將在未來某個時間點確認。這些數額包括在所附綜合資產負債表上的遞延收入和長期遞延收入中。合同負債的淨變動為客户帳單,由記錄的收入抵消。
剩餘的履約義務
剩餘履約義務是未履行或部分未履行的合同交易總價總額。截至2019年7月31日,該公司對服務協議、許可協議和先進技術合同的剩餘履約義務總額為2.841億美元。隨着時間的推移,許可證收入將在許可協議的剩餘期限內確認。在某一時間點確認的許可證收入將在已開發的第一次指定升級和第二次指定升級開發並交付時被識別。在沒有更換模塊的期間,服務收入預計在各個期間之間相對一致,而模塊替換將導致收入的增加。先進技術收入將確認為發生成本。
附註4.額外購置
2018年10月31日,燃料電池能源金融有限公司(“燃料電池融資”)與Dominion世代公司簽訂了成員權益購買協議(“購買協議”),該協議於2019年1月15日和5月9日修訂,根據該協議,Fuelcell Finance購買了Dominion Bridgeport燃料電池(現稱為Bridgeport燃料公司)(BFC)的所有未清成員權益。BFC在康涅狄格州布里奇波特擁有一個14.9兆瓦的燃料電池公園(“布里奇波特燃料電池項目”),該公司最初為Dominion發電公司開發、建造和運營該項目。自2013年12月起根據一項服務協定。
2019年5月9日,燃料電池金融公司(FuelCellFinance)以約3,550萬美元的總收購價結束了對bfc的收購,但在收盤價大於或低於100萬美元(“bfc收購價格”)的情況下,按美元對美元結算後調整。該公司估計營運資本調整額為40萬美元,已包括在BFC採購價格中。截至2019年5月9日交易日,與Bridgeport燃料電池項目服務協議有關的某些資產負債表賬户(應收賬款270萬美元、未開單應收款1 530萬美元和應計履約擔保130萬美元)已與購置有關結清,因此列入購置考慮。
此次收購的資金來自第五大銀行,自由銀行和康涅狄格綠色銀行(參見注17)。“債務和融資義務”以獲得更多信息)。這筆收購的資金餘額由手頭的1 500萬美元限制現金供資,這筆現金與Bridgeport燃料電池項目掛鈎,並在收尾時發放。
ASC主題805,“業務組合”規定,企業是一套完整的活動和資產,能夠進行和管理,目的是直接向投資者或其他所有者、成員或參與者提供紅利、較低成本或其他經濟利益的回報。由於該收購不符合ASC 805下的業務合併定義,因此該公司將這筆交易作為資產購置入賬。在資產購置中,商譽不被確認,而是轉移到所獲得淨資產公允價值之上的任何超額考慮,均按相對公允價值分配給可識別的淨資產。公司在審查和考慮相關信息(包括貼現現金流、市價報價和管理層估算)後,使用第三級投入確定了估計的公允價值。BFC的收購
17
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
包括與康涅狄格州電力公司的PPA,與布里奇波特市的土地租賃,以及營運資金。已存在的服務協議被確定為與現行市場費率相似的價格,沒有任何損益記錄,共向項目資產中記錄的燃料電池發電廠裝置分配了3 880萬美元的考慮,將總共1 230萬美元的考慮分配給作為無形資產的PPA,其餘的考慮被分配給獲得的營運資本,該項目資產和PPA無形資產將在各自的使用壽命內折舊和攤銷。此外,與布里奇波特市的土地租賃由於其價值微不足道而未被分配任何考慮。
截至2019年7月31日,收購的項目資產總值為3 740萬美元。布里奇波特燃料電池項目的主要可折舊資產是燃料電池單元,其估計剩餘使用壽命約為一至七年,其餘的廠場資產將在其估計剩餘使用壽命約十五年內折舊。截至2019年7月31日,無形資產總值為1,200萬美元,自2019年5月9日收購之日起,攤銷費用為30萬美元。無形資產將在大約十年的剩餘使用壽命內攤銷。
附註5.重大重組和減值
2019年4月12日,公司進行了重組,其中包括裁員135人,佔公司全球員工總數的30%。在位於康涅狄格州託靈頓的北美生產工廠,以及在康涅狄格州丹伯裏的公司辦事處和偏遠地區,勞動力都減少了。沒有記錄重組費用,因為沒有提供與減少生效有關的遣散費。該公司還減少了對庫存的採購,並正在實施各種成本控制措施。
在重組方面,該公司還審查了加工項目中的某些建築,並確定了一項與用於製造業的自動化設備有關的過程資產建設,該資產由於該公司的流動資金狀況和持續較低的生產率而是否將完成的不確定性而被確定為受損。該公司記錄了280萬美元的費用,包括在截至2019年7月31日的9個月的綜合業務報表中的產品收入成本。
附註6.應收帳款、應收帳款淨額和未收帳款
截至2019年7月31日和2018年10月31日的應收賬款淨額和未開票應收款包括:
|
|
七月三十一日, |
|
|
十月三十一日, |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
商業客户: |
|
|
|
|
|
|
|
|
賬單金額 |
|
$ |
2,016 |
|
|
$ |
7,415 |
|
未開單應收款 (1) |
|
|
6,217 |
|
|
|
10,632 |
|
|
|
|
8,233 |
|
|
|
18,047 |
|
先進技術(包括美國政府)(2)): |
|
|
|
|
|
|
|
|
賬單金額 |
|
|
1,689 |
|
|
|
1,865 |
|
未開單應收款 |
|
|
1,969 |
|
|
|
3,127 |
|
|
|
|
3,658 |
|
|
|
4,992 |
|
應收賬款、淨額和未開單應收款 |
|
$ |
11,891 |
|
|
$ |
23,039 |
|
(1) |
截至2019年7月31日和2018年10月31日,另有420萬美元和940萬美元的長期未結算應收賬款分別列入“其他資產”。餘額減少是因為以前記錄的與布里奇波特燃料電池項目服務協議有關的數額是在購置布里奇波特燃料電池項目時結清的。 |
(2) |
截至2019年7月31日和2018年10月31日,美國政府應收賬款總額(包括未開票應收賬款)分別為100萬美元和230萬美元。 |
18
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
應收賬款扣除截至2018年10月31日的20萬美元可疑賬户備抵後列報。截至2019年7月31日,對可疑賬户沒有備抵。當所有收款工作失敗時,無法收回的應收賬款記在可疑賬户備抵項下,並被認為不太可能收回這筆款項。
附註7.清單
截至2019年7月31日和2018年10月31日的庫存包括:
|
|
七月三十一日, |
|
|
十月三十一日, |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
原料 |
|
$ |
24,564 |
|
|
$ |
24,467 |
|
在製品(1) |
|
|
35,266 |
|
|
|
29,108 |
|
盤存 |
|
$ |
59,830 |
|
|
$ |
53,575 |
|
(1) |
過程中的工作包括庫存的標準組件,用於構建典型的模塊或模塊組件,這些組件或組件將用於未來的項目資產建設、電廠訂單或根據公司的服務協議使用。截至2019年7月31日和2018年10月31日,已完成標準部件的在製品價格分別為2,340萬美元和1,900萬美元。 |
截至2019年7月31日,另有220萬美元的長期庫存包括一個按合同要求隔離使用的模塊,作為Bridgeport燃料電池項目的替代品,預計從2019年7月31日起將在12個月後使用。截至2018年10月31日,還沒有長期庫存。
原料主要由各種鎳粉和鋼、用於生產電池堆疊的各種其他部件以及為設備平衡而購買的部件組成。在製品庫存由材料、人工和間接費用組成,這些成本是為了建立工廠組件、燃料電池堆和模塊的平衡,而這些組件都是發電廠的子部件。
該公司在截至2019年7月31日和2018年的三個月中分別發生了440萬美元和300萬美元的工廠產能過剩和製造差額,截至2019年7月31日和2018年7月31日的9個月分別發生了1 100萬美元和850萬美元的過剩工廠產能和製造差異,這些都被列入綜合業務報表的產品收入成本之內。
附註8.項目資產
截至2019年7月31日和2018年10月31日,項目資產分別為1.564億美元和9960萬美元。截至2019年7月31日和2018年10月31日的項目資產分別包括6個和5個已完成的委託發電裝置,截至2019年7月31日和2018年10月31日,該公司的PPA的總賬面價值分別為6 230萬美元和2 860萬美元。這些資產中的某些是與PNC簽訂的出售-租回安排的標的,這些資產根據融資方法進行核算。2018年10月31日至2019年7月31日期間項目資產的增加主要是收購Bridgeport燃料電池項目的結果。截至2019年7月31日和2018年7月31日三個月的項目資產折舊率分別約為240萬美元和110萬美元,截至2019年7月31日和2018年的9個月分別約為440萬美元和310萬美元。
截至2019年7月31日和2018年10月31日的項目資產餘額還包括總價值分別為9 410萬美元和7 100萬美元的設施,這些設施正在由公司根據尚未投入使用的現有PPA開發和建造。
項目資產的項目建設費用在現金流動綜合報表中作為投資活動報告。在綜合資產負債表上,出售和隨後租賃項目資產所得的收益被歸類為“長期債務的當期部分”和“長期債務及其他負債”中的融資義務(參見附註17)。“債務和融資義務”以獲得更多信息)。
19
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
附註9.商譽和無形資產
截至2019年7月31日和2018年10月31日,該公司在2012財政年度收購Versa Power Systems公司時擁有410萬美元的商譽和960萬美元的無形資產。無形資產代表着與固體氧化物燃料電池固定發電相關的累積研究和開發努力的無限期過程研究和開發。
截至2019年7月31日,該公司完成了對商譽和在製品研發資產的年度減值分析。2019財政年度完成了定量分析,該公司確定沒有商譽減值或無限期的無形資產。
附註10.其他流動資產
截至2019年7月31日和2018年10月31日的其他流動資產包括:
|
|
七月三十一日, |
|
|
十月三十一日, |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
向供應商預付款項(1) |
|
$ |
1,577 |
|
|
$ |
2,696 |
|
遞延財務費用 (2) |
|
|
22 |
|
|
|
97 |
|
預付費用和其他 (3) |
|
|
5,655 |
|
|
|
5,799 |
|
其他流動資產 |
|
$ |
7,254 |
|
|
$ |
8,592 |
|
(1) |
對供應商的預付款是指在收到之前支付庫存採購的款項。 |
(2) |
2019年7月31日的餘額為遞延融資成本,用於獲得1億美元的信貸貸款,該貸款將在一年內攤銷,2018年10月31日的餘額是與向NRG獲得4 000萬美元貸款貸款有關的直接遞延融資成本,該貸款將在該貸款設施的五年內攤銷。 |
(3) |
主要涉及其他預付費用,包括保險、租金和租賃付款。 |
附註11.其他資產
截至2019年7月31日和2018年10月31日的其他資產包括:
|
|
七月三十一日, |
|
|
十月三十一日, |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
長期疊加餘值(1) |
|
$ |
987 |
|
|
$ |
1,206 |
|
長期未開票應收款(2) |
|
|
4,159 |
|
|
|
9,385 |
|
其他 (3) |
|
|
4,873 |
|
|
|
2,914 |
|
其他資產 |
|
$ |
10,019 |
|
|
$ |
13,505 |
|
(1) |
與根據本公司的服務協議進行的模塊交換的估計剩餘價值有關,如果使用壽命超過服務協議的合同期限,公司在服務協議到期或不續訂時從客户那裏獲得模塊的所有權。如果公司沒有從客户那裏獲得所有權,則模塊的全部費用在模塊交換時支付。 |
(2) |
係指與客户合同確認的收入有關的未開單應收賬款,這些收入將在未來期間從資產負債表日期起計12個月以上開單。 |
(3) |
該公司於2016年6月29日與其一位客户簽訂了一項協議,其中包括在協議期限結束時購買發電廠的費用。該費用在協議期限內分期支付,截至2019年7月31日和2018年10月31日的支付總額分別為230萬美元和200萬美元。也包括在“其他”包括長期證券存款和截至2019年7月31日,預付預扣税的遞延收入。 |
20
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
附註12.相應的應計負債
截至2019年7月31日和2018年10月31日的應計負債包括:
|
|
七月三十一日, |
|
|
十月三十一日, |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
應計薪金和僱員福利 |
|
$ |
1,730 |
|
|
$ |
2,550 |
|
應計產品保修費用(1) |
|
|
38 |
|
|
|
147 |
|
應計服務協議費用 (2) |
|
|
2,559 |
|
|
|
2,029 |
|
應計法律、税收、專業人員和其他 |
|
|
4,255 |
|
|
|
2,906 |
|
應計負債 |
|
$ |
8,582 |
|
|
$ |
7,632 |
|
(1) |
截至2019年7月31日的9個月的應計產品保修費用活動是指隨着合同在保修期內的進展或超過保修期,實際保修費用減少了10萬美元。 |
(2) |
截至2018年10月31日,服務合同應計損失為90萬美元,到2019年7月31日增至170萬美元。增加的原因是通過了主題606。業績擔保的應計金額從2018年10月31日的110萬美元降至2019年7月31日的80萬美元,原因是購置了Bridgeport燃料電池項目,因為以前記錄的與Bridgeport燃料電池項目服務協議有關的數額已於2019年5月9日結清。 |
附註13.股東權益
在市場發行銷售協議
2018年6月13日,該公司與B.Riley FBR公司簽訂了“市場發行銷售協議”(“銷售協議”)。以及奧本海默公司(Oppenheimer&Co.)(合起來,“代理人”)在市場上創建一個更高級的股權計劃,根據該計劃,公司可以不時地通過代理提供和出售其普通股的股票,其總髮行價最高可達5,000萬美元。根據銷售協議,銷售代理人有權獲得相當於銷售總收入3.0%的佣金。在截至2019年7月31日的三個月和九個月內,該公司根據“銷售協議”以每股0.38美元的平均售價出售了大約4 400萬股股票,並在扣除費用和佣金之前籌集了總額約1 670萬美元的總收入。在截至2019年7月31日的三個月和九個月內,向代理商支付了50萬美元的佣金,從而獲得了大約1 620萬美元的淨收益。由於該公司截至2019年7月31日已根據“銷售協議”總共出售了約2 470萬股普通股,該公司可在2019年7月31日根據“銷售協議”出售至多2 530萬美元的普通股,但須符合合同要求、交易窗口和市場條件(見注20)。“後續事件”,以獲取2019年7月31日以後根據“銷售協議”進行普通股銷售的信息)。
公開發行及傑出認股權證
2017年5月3日,該公司完成了以下承銷公開發行:(I)100萬股普通股;(Ii)C系列認股權證購買100萬股普通股;(Iii)D類認股權證購買100萬股普通股。C系列認股權證的行使價格為每股19.20美元,有效期為五年。D系列認股權證都是在2018年10月31日前行使的。在截至2019年7月31日的9個月內,沒有執行C系列認股權證。
2016年7月12日,該公司根據與摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)達成的配售代理協議,結束了對單個機構投資者的註冊公開發行。在發行股票的同時,公司還發行了A系列認股權證,購買公司普通股(“A系列證”)64萬股,行使價格為每股69.96美元。
21
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
2019年2月21日,該公司與A系列許可證持有人(“權證持有人”)簽訂了一項交換協議(“交換協議”)。根據交易所協議,公司同意向持證人發行公司普通股500,000股(但須對股票紅利、股票分割、股票組合和其他重新分類作出調整),作為交換條件,將A系列證書移交給公司,但須依賴經修訂的1933年“證券法”第3(A)(9)節規定的註冊豁免。在A系列證轉回公司後,A系列證被取消,根據A系列證不得再發行股票。在截至2019年7月31日的9個月內,該公司記錄了一項向普通股股東收取的費用,原因是修改前的A系列證書的公允價值為30萬美元,而在交易所協議簽署之日可發行的普通股的公允價值為350萬美元。
下表列出截至2019年7月31日止的9個月內未完成的認股權證活動:
|
|
系列A 認股權證 |
|
|
系列C 認股權證 |
|
||
截至2018年10月31日餘額 |
|
|
640,000 |
|
|
|
964,114 |
|
換證 |
|
|
(640,000 |
) |
|
|
— |
|
行使認股權證 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
認股權證到期 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
截至2019年7月31日的結餘 |
|
|
— |
|
|
|
964,114 |
|
附註14.可贖回的可贖回優先股
本公司有權在一個或多個系列發行至多25萬股優先股,每股面值0.01美元,其中截至2019年7月31日,股票被髮行並指定為D系列可轉換優先股(以下簡稱“D系列優先股”)和5%B系列累積可轉換永久優先股(此處稱為“B系列優先股”)。公司以前發行的C系列可轉換優先股(此處稱為“C系列優先股”)在2019年7月31日前已完全轉換。
D系列優先股
2018年8月27日,該公司與奧本海默公司簽訂了一項承銷協議(“承銷協議”)。(“承銷商”),與公司D系列優先股的承銷發行(“發行”)有關,每股面值為0.01美元。在不違反“承銷協議”所載條款和條件的情況下,承銷商同意以每股16.56美元的初始轉換價格購買和出售D系列優先股的30 680股,最初可轉換為公司普通股的1,852,657股(不考慮公司D系列優先股的指定、優惠和權利證書(“D系列指定證書”)對轉換規定的任何限制),初始轉換價格為每股16.56美元,但須作某些調整(“D系列轉換價格”)。
此次發行於2018年8月29日結束。出售D系列優先股後,公司在扣除承銷折扣、佣金和應支付的發行費用後,淨收益約為2,530萬美元。
在2018年8月29日發行結束時,該公司向特拉華州國務祕書提交了D系列指定證書,指定公司優先股30 680股為D系列可轉換優先股(此類股票為“D系列優先股”)。
截至2019年7月31日和2018年10月31日,D系列優先股分別發行和發行25股和30 680股,賬面價值分別為2 700萬美元和2 740萬美元。
22
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
在截至2019年7月31日的3個月和9個月內,D系列優先股的持有者通過分期付款和選擇性轉換,將18 932美元和30 655股D系列優先股分別轉換為59 021 202股和61 947 759股普通股,觸發事件轉換和未來分期付款加速,導致賬面價值分別減少2 050萬美元和3 110萬美元。轉換價格低於16.56美元的轉換(截至2019年7月31日以及截至2019年7月31日的3個月和9個月內D系列優先股的轉換價格)導致發行了可變數量的股票以結算轉換金額,並被視為D系列優先股的部分贖回。在截至2019年7月31日的三個月和九個月內,以可變數量的股票結算並作為贖回處理的轉換,分別導致310萬美元和600萬美元的視為股息。視為股息是為結算轉換金額而發行的普通股股份的公允價值與D系列優先股的賬面價值之間的差額。
截至2019年7月31日的9個月內,D系列優先股贖回增加額380萬美元,反映了賬麪價值與如果在發行D系列優先股之前未獲得股東批准發行普通股等於公司未發行的有表決權股票20.0%或更多的情況下本應贖回的數額之間的差額。此外,在獲得股東批准在緊接D系列優先股發行之前發行公司20%或更多的已發行有表決權股票之前,如果D系列優先股的轉換會使公司按照D系列優先股的條款發行一些股份,而不違反公司根據納斯達克全球市場規則或條例承擔的義務,則禁止股東將這些股份轉換為普通股。該公司在2019年4月4日舉行的股東年會上得到了股東的批准。
任何未支付欠D系列優先股持有人的任何款項,以及某些其他“觸發事件”,包括(但不限於)公司未能及時交付股份、暫停公司普通股的交易、公司未保留足夠數量的普通股以供發行,以支付D系列優先股的轉換費用、違反允許該協議的另一方宣佈違約或加速到期數額的某些協議,有一種情況或事件會導致另一項協議下的違約,而該協議將或合理地預期會產生重大不利影響,而違反某些未及時治癒的契約(如允許治癒),將允許D系列優先股的持有人要求公司以相當於(I)D系列優先股所述價值的125%的價格贖回該D系列優先股,如果有的話,再加上應計股息,及(Ii)在緊接觸發事件發生前的日期至公司作出贖回付款的日期期間內,在以最高收盤價出售的D系列優先股轉換時可發行的股份數目的市值。
或者,在發生這種觸發事件的情況下,D系列優先股的持有人可選擇在緊接所適用的轉換通知交付之前的任何連續五個交易日內,以相當於D系列轉換價格較低的轉換價格(因為這一期限在D系列指定證書中定義)和普通股的最低美元成交量加權平均價格(“VWAP”)的85%在任何連續交易日轉換為普通股股份(但須受D系列優先股的實益所有權限制)。
在2019年6月10日的一週內,D系列優先股的持有人聲稱,某些觸發事件是根據“D系列指定證書”發生的,並表示他們打算行使其權利,以降低轉換價格轉換其某些股票。雖然公司不同意他們聲稱或描述這類事件的依據,但“D系列指定證書”中有一些規定可被解釋為給予他們以降低轉換價格要求這種轉換的權利。因此,在2019年6月11日至2019年7月3日結束的期間內,該公司以0.14至0.61美元的折算價格進行了轉換,發行了52 702 282股普通股。
C系列優先股
在截至2017年10月31日的財政年度內,公司發行了33 500股C系列可轉換優先股(“C系列優先股”和此類股票,即“C系列優先股”)、0.01美元面值和1 000美元每股陳述價值。截至2019年7月31日和2018年10月31日,C系列優先股分別發行0股和8 992股,賬面價值分別為0美元和750萬美元。亞細亞
23
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
2019年2月21日,該公司與C系列優先股持有人(此類股東,“C系列持有人”)簽訂了一項豁免協議(“放棄協議”)。根據棄權協議,C系列股東放棄了C系列優先股的指定、優惠和權利證書(“C系列指定證書”)下可能發生的任何股權條件失敗。C系列持有人還放棄了在“放棄協議”簽署之日之後發生的任何觸發事件,以及根據“C系列指定證書”要求、要求或以其他方式接受現金付款的權利,在發生某些關鍵觸發事件(未能提供自由交易的股票、暫停在納斯達克全球市場或另一個合格市場交易、或在某些情況下未能轉換或交付股票)、發生基本交易、違反放棄協議或發生破產觸發事件時,放棄這些行為將終止。此外,根據“C系列指定證書”第8(D)節,公司在放棄協議中同意調整C系列優先股與未來轉換有關的轉換價格,以便當C系列股東將其C系列優先股轉換為普通股時,其獲得的股份將比執行放棄協議前的轉換時大約多25%。根據豁免協議,C系列優先股的折算價格最低,為(I)$4.45, (Ii)在將適用的轉換通知書交付公司的日期前的第五個交易日起計的期間內,公司普通股的最低收盤價的85%,幷包括將適用的轉換通知書交付公司的日期,及。(Iii)(A)公司普通股在連續二十個交易日結束的期間內的5個最低變價的總和,包括緊接適用的轉換日期之前的交易日除以(B)5。為確定轉換後發行的普通股數量,轉換C系列優先股價值的125%除以適用的轉換價格。雙方還同意免除“C系列指定證書”第9節中的分期付款/轉換條款,該條款要求分期付款或在1聖和16TH每個月(詳見下文)。根據棄權協議,C系列優先股的轉換是允許的,而且確實發生在原2019年3月1日到期日之後,公司還同意保留特定數量的股份,以便向C系列股東和D系列優先股的持有者發行,直到公司於2019年5月8日進行反向股票拆分,或增加其授權普通股股份為止。
出於會計目的,放棄協議被視為截至2019年2月21日C系列優先股票據的失效。C系列優先股仍然屬於夾層股權,但賬面價值作了調整,以反映修改後C系列優先股的估計公允價值,其中納入了放棄協議中概述的新條款。估價採用了二項式格模型(格子模型),這是一種常用的方法,用於對路徑相關的期權或股票單位進行估值,以捕捉其潛在的早期轉換。格點模型根據連續一段時間內基本股票價格的變化,得出一個估計的公允價值。模型中使用的股票價格、轉換價格和轉換比率等假設與執行日期和“放棄協議”中的條款相一致。其他假設包括假設公司股票的波動率為75%,貼現率為20%,而貼現率是根據與公司概況、風險資本回報率和公司借款利率相一致的各種指數估算的。格點模型得出了截至2019年2月21日的估計公允價值1 350萬美元,據此將C系列優先股賬面價值調整到這一數額。如上所述,由於轉換價格的降低,在截至2019年1月31日的三個月中記錄了有益的轉換功能。在截至2019年4月30日的三個月內,該公司首次撥出660萬美元用於重新獲得嵌入轉換期權,其價值相當於在截至1月31日的三個月內先前確認的內在價值。, 2019年用於嵌入式轉換選項。由於2019年2月21日該工具的剩餘估計公允價值低於C系列優先股的賬面價值,因此,短缺數額導致普通股持有人可用於計算每股損失50萬美元的損失減少。
為了解決對C系列指定證書的不同解釋,這些規定涉及根據公司在市場上的股票銷售計劃出售普通股而調整轉換價格,低於初始轉換價格22.08美元,以及這種出售是否構成C系列指定證書下變價證券的銷售,公司董事會(“董事會”)同意從8月27日起將C系列優先股的轉換價格從22.08美元降至18.00美元,2018年的交換條件是放棄某些反稀釋權和價格調整權,這是C系列普通股未來在市場上出售的指定證書。C系列優先股的轉換價格在2018年12月3日再次調整為6.96美元,2018年12月17日調整為6.00美元,2019年1月2日調整為5.16美元。在2019年2月1日至2019年5月23日期間,轉換價格進一步調整為4.45美元至1.27美元,這是上一次轉換時的轉換價格,即2019年5月23日。在截至2019年7月31日的三個月和九個月內發生的轉換導致發行了可變數量的股票以結算轉換金額,並被視為C系列優先股的部分贖回。在截至2019年7月31日的3個月和9個月內,轉換成可變數量的股票,並被視為部分贖回,結果被視為捐款90萬美元和150萬美元。
24
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
分別。認捐款是為結算轉換金額而發行的普通股的公允價值與C系列優先股的賬面價值之間的差額。此外,如下文更詳細討論的那樣,截至2019年7月31日的9個月中,普通股股東的淨虧損受到2019年2月“放棄協議”會計核算造成的損失50萬美元的影響,該損失記錄在截至2019年4月30日的三個月內。截至2019年7月31日的9個月,普通股股東的淨虧損還包括截至2019年1月31日的三個月內記錄的860萬美元贖回價值調整。
根據對相關會計文獻的審查,包括ASC 470-債務、ASC 480-區分股權和ASC 815-衍生和套期保值,C系列優先股在綜合資產負債表上被列為永久權益之外,並在發行日按公允價值記錄(發行收益,扣除直接發行成本)。公司股票價格在截至2019年1月31日的三個月內和2019年1月31日之間以及2019年2月“放棄協議”的執行期間的下跌導致了C系列指定證書下的股權條件失敗,而如前所述,C系列持有人在棄權協議中放棄了這些條件。在執行這一放棄協議之前,轉換價格於2018年12月和2019年1月進行了上文段落所述的調整。這一或有效益轉換功能導致C系列優先股賬面價值減少660萬美元。由於截至2019年1月31日(在執行“豁免協議”之前),股權條件繼續失敗,截至2019年1月31日,C系列優先股被調整為聲明贖回價值的108%,對普通股股東的相應費用為860萬美元。
在截至2019年7月31日的3個月和9個月內,C系列優先股持有者將1 618股和8 992股C優先股分別轉換為1 658 861股和3 914 218股普通股,分別使賬面價值減少320萬美元和1 550萬美元。在2019年5月23日最後一批已發行的C系列優先股轉換後,就沒有其他C系列優先股上市。
可贖回系列B級優先股
截至2019年7月31日,該公司擁有105,875股5%B系列累計可轉換永久優先股,其清算優先權為每股1,000.00美元(以下簡稱“B系列優先股”)。截至2019年7月31日和2018年10月31日,共有64,020股B系列優先股發行和發行,賬面價值為5,990萬美元。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9個月期間,分別支付了160萬美元和240萬美元的現金紅利。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三個月期間,分別支付了0美元和80萬美元的股息。
公司沒有宣佈或支付與2019年5月15日派息日期有關的B系列優先股的股息。根據2019年5月15日的派息率,這類股息支付總額將達到80萬美元。由於該等股息並無於5月15日支付,而根據經修訂的指定證明書就B系列優先股發出的條款,B系列優先股的持有人如在董事局宣佈時有權收取股息,而該等股息的年率相等於5%的正常股息率,另加一筆相等於公司未能支付或撥出款項以支付股息乘以0.0625%的股息期的款額,在其後的每一段股息期內,直至公司已就先前所有股息期支付或規定支付B級優先股股份的所有股息為止。截至2019年7月31日,如獲董事局宣佈,在5月15日的股息期內,須支付的股息總額為81萬元。
A類累積可贖回可互換優先股
截至2019年7月31日,FCE燃料電池能源有限公司擁有1,000,000,000股A類累計可贖回優先股(“1系列優先股”),由恩布里奇公司持有。(“Enbridge”),是關聯方。股息和資本支付的回報是根據日曆季度每季度到期的。公司用Cdn付款。30萬美元和Cdn。在截至2018年12月31日的三個月期間和截至2018年7月31日的9個月期間,根據公司與Enbridge的協議條款,分別為90萬美元。然而,截至2019年3月31日和2019年6月30日的歷季中,該公司沒有返還資本支付。該公司記錄了利息費用,這反映了大約Cdn的公允價值折扣的攤銷。140萬美元和Cdn。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三個月裏,和Cdn分別投入了70萬美元。220萬美元和Cdn。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9個月中,分別為210萬美元。截至2019年7月31日和2018年10月31日,系列優先股的賬面價值為Cdn。2,220萬美元(1,690萬美元)和Cdn。分別為2 090萬美元(1 590萬美元),在綜合資產負債表上被列為附屬公司的優先股債務。
25
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
附註15.每股虧損
每股基本損失和稀釋損失的計算如下:
|
|
三個月到7月31日, |
|
|
截至7月31日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
分子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
$ |
(5,311 |
) |
|
$ |
(15,881 |
) |
|
$ |
(42,389 |
) |
|
$ |
(33,238 |
) |
A系列權證交換 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,169 |
) |
|
|
— |
|
B系列優先股股利 |
|
|
(810 |
) |
|
|
(800 |
) |
|
|
(2,410 |
) |
|
|
(2,400 |
) |
C系列優先股-視為繳款 (股息)及贖回價值調整, 網 |
|
|
884 |
|
|
|
(939 |
) |
|
|
(6,522 |
) |
|
|
(8,601 |
) |
D系列優先股視為股息和 贖回增量 |
|
|
(3,091 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(9,752 |
) |
|
|
— |
|
可歸因於普通股股東的淨虧損 |
|
$ |
(8,328 |
) |
|
$ |
(17,620 |
) |
|
$ |
(64,242 |
) |
|
$ |
(44,239 |
) |
分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均基本普通股 |
|
|
45,069,911 |
|
|
|
7,191,457 |
|
|
|
21,608,427 |
|
|
|
6,607,687 |
|
稀釋證券效應(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
加權平均稀釋普通股 |
|
|
45,069,911 |
|
|
|
7,191,457 |
|
|
|
21,608,427 |
|
|
|
6,607,687 |
|
每股基本虧損 |
|
$ |
(0.18 |
) |
|
$ |
(2.45 |
) |
|
$ |
(2.97 |
) |
|
$ |
(6.70 |
) |
稀釋每股虧損(1) |
|
$ |
(0.18 |
) |
|
$ |
(2.45 |
) |
|
$ |
(2.97 |
) |
|
$ |
(6.70 |
) |
(1) |
由於普通股東在上述每一期間的淨損失,計算每股稀釋損失時沒有考慮到潛在的稀釋性工具,因為將其包括在內會起到反稀釋作用。截至2019年7月31日和2018年7月31日,不計入稀釋每股虧損的潛在稀釋證券如下: |
|
|
七月三十一日, |
|
|
七月三十一日, |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
2017年5月發售-C系列認股權證 |
|
|
964,114 |
|
|
|
964,114 |
|
2016年7月發售-A系列認股權證 |
|
|
— |
|
|
|
640,000 |
|
購買普通股的未償期權 |
|
|
24,927 |
|
|
|
26,961 |
|
無限制股票獎勵 |
|
|
28,549 |
|
|
|
97,021 |
|
無限制股票單位 |
|
|
168,553 |
|
|
|
273,479 |
|
C系列優先股,以滿足轉換要求(1) |
|
|
— |
|
|
|
529,033 |
|
D系列優先股,以滿足轉換要求(2) |
|
|
1,509 |
|
|
|
— |
|
5%B系列累計可轉換優先股 |
|
|
37,837 |
|
|
|
37,837 |
|
系列1優先股,以滿足轉換要求 |
|
|
1,264 |
|
|
|
1,264 |
|
潛在稀釋證券總額 |
|
|
1,226,753 |
|
|
|
2,569,709 |
|
(1) |
在轉換C系列優先股時可發行的普通股數是使用2018年7月31日未清償的優先價值1 170萬美元除以降低的轉換價格22.08美元計算的。所有C系列優先股都是在2019年7月31日前轉換的。 |
(2) |
在轉換D系列優先股時可發行的普通股數是根據2019年7月31日未清償的優先股價值25.000美元除以16.56美元的轉換價格計算的。實際發行的股票數量可能因公司普通股在轉換之日的實際市場價格而有所不同。 |
26
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
附註16.專用現金
截至2019年7月31日和2018年10月31日,分別有2,980萬美元和4,090萬美元的限制性現金和現金等價物認捐,作為某些銀行要求和合同承諾的信用證抵押品。截至2018年10月31日的限制現金餘額包括1,500萬美元,這筆資金被存入一個授權人信託賬户,以確保15年服務協議下的某些義務,並被歸類為長期債務。在收購Bridgeport燃料電池項目方面,2019年5月9日釋放了1 500萬美元的限制性現金。截至2019年7月31日和2018年10月31日的限制現金餘額還分別包括1780萬美元和1770萬美元,以支持與剛果國家銀行出售租賃交易有關的債務。截至2019年7月31日,另有690萬美元被列為限制性現金,用於支持與第三大銀行和自由銀行簽訂的貸款協議下的未來債務。截至2019年7月31日和2018年10月31日,未清信用證總額分別為520萬美元和380萬美元。這些規定在2028年8月之前的不同日期到期。
附註17.債務和融資義務
截至2019年7月31日和2018年10月31日的債務包括:
|
|
七月三十一日, |
|
|
十月三十一日, |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
康涅狄格州發展局 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
284 |
|
康涅狄格州綠色銀行貸款 |
|
|
7,719 |
|
|
|
6,052 |
|
出售融資義務-回租交易 |
|
|
45,247 |
|
|
|
46,062 |
|
康涅狄格州貸款 |
|
|
10,000 |
|
|
|
10,000 |
|
大力士貸款與擔保協議 |
|
|
7,426 |
|
|
|
25,343 |
|
新英國可再生能源定期貸款 |
|
|
644 |
|
|
|
1,107 |
|
NRG建設貸款機制 |
|
|
5,750 |
|
|
|
— |
|
生成貸款建設貸款 |
|
|
10,000 |
|
|
|
— |
|
增強型資本定期貸款與擔保協議 |
|
|
1,500 |
|
|
|
— |
|
自由銀行定期貸款協議 |
|
|
12,153 |
|
|
|
— |
|
第五次第三銀行定期貸款協議 |
|
|
12,153 |
|
|
|
— |
|
第五次第三銀行建設貸款協議 |
|
|
11,072 |
|
|
|
— |
|
資本化租賃債務 |
|
|
195 |
|
|
|
341 |
|
遞延財務費用 |
|
|
(2,621 |
) |
|
|
(1,311 |
) |
債務和融資債務總額 |
|
$ |
121,238 |
|
|
$ |
87,878 |
|
長期債務和融資債務的當期部分 |
|
|
(43,416 |
) |
|
|
(17,596 |
) |
長期債務和融資義務 |
|
$ |
77,822 |
|
|
$ |
70,282 |
|
截至2019年7月31日,該公司與康涅狄格綠色銀行達成了長期貸款協議,共提供590萬美元支持布里奇波特燃料電池項目。在截至2019年7月31日的三個月內,這筆貸款通過康涅狄格綠色銀行的一筆新的項目級貸款得到部分償還,這筆貸款涉及該公司收購BFC的所有成員權益。截至2019年7月31日的餘額為180萬美元。
2019年5月9日,為了結束對BFC的收購,BFC與康涅狄格綠色銀行簽訂了一項次級信貸協議,康涅狄格綠色銀行根據該協議提供了600萬美元的資金(“次級信貸協議”)。作為次級信貸協議的擔保,康涅狄格綠色銀行獲得了完善的留置權,附屬於擔保根據BFC信貸協議(如下文所定義)貸款的2 500萬美元的留置權,在擔保BFC信貸協議的所有抵押品中獲得第二優先權。附屬信貸協議的利率為每年8%。本金和利息每月到期,足以在截至2026年5月的84個月期間全額攤銷貸款。次級信貸協議包含傳統的陳述、保證和契約。截至2019年7月31日,次級信貸協議的餘額為590萬美元。
27
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
同樣在2019年5月9日,在收購BFC方面,Fuelcell Finance(該公司的一個子公司)作為行政代理和共同牽頭安排者與自由銀行簽訂了一項信貸協議,第五次是作為共同牽頭安排者(“BFC信用協議”),其中(1)第三次向BFC提供了1 250萬美元的資金,用於支付BFC的購買價格;(2)自由銀行向BFC提供了1 250萬美元的資金,用於支付BFC的購買價格。作為BFC信貸協議的擔保,自由銀行和第五第三銀行被授予第一優先留置權:(1)BFC的所有資產,包括BFC的現金賬户、燃料電池和所有其他個人財產,以及第三方合同,包括BFC和康涅狄格電力公司2009年7月10日經修訂的“能源購買協議”;(2)某些燃料電池模塊,用於取代Bridgeport燃料電池項目的燃料電池模塊,作為日常操作和維護的一部分;(3)燃料電池金融公司在BFC的所有權權益。本金和利息每月到期,數額足以在84個月內全額攤銷貸款。根據BFC信用協議發放的每筆貸款的到期日為2025年5月9日。BFC信用協議下的利率每月以30天的libor利率加上275個基點的名義總價值波動,相當於未償本金。
2019年5月16日,一項利率互換協議(“互換協議”)與BFC信貸協議的第五部分簽訂。BFC信貸協議和互換交易的淨利率總額為5.09%。利率掉期將按季度劃分為市面利率調整。基準市場調整是基於二級輸入,主要包括掉期交易商可用的遠期libor曲線。該方法包括:(I)該期間所有月浮動利率付款的現值與未償還貸款的名義金額之和,其依據是使用遠期libor曲線的重置利率;(Ii)貸款期限內所有月固定利率付款現值的現值之和,即相當於未償本金的名義金額。(2)貸款期限內所有月固定利率付款現值的總和,即相當於未償本金的名義金額。(2)貸款期限內所有月固定利率付款的現值之和,按相當於未償本金的名義金額計算。截至2019年7月31日的3個月和9個月的市場點位調整為40萬美元.
“BFC信貸協議”還要求BFC在每個自由銀行和125萬美元中的第五個三分之一保留一個償債準備金,這些準備金是在2019年5月10日供資的,存放在每一家銀行的存款賬户中,資金應在所需貸款人的同意或請求下單獨酌情支付。自由銀行和第五第三銀行的每個業務和模塊替換準備金(“O&M儲備金”)也有250.0 000美元,這兩筆準備金都是在關閉時提供資金的,將存放在各銀行的存款賬户中,此後,BFC必須每月將1 000萬美元存入“巴塞爾公約”信貸協議頭五年的每個O&M準備金,並酌情由自由銀行和第五第三銀行自行決定發放這些資金。BFC還必須在自由銀行和第五銀行的每個賬户保持超額現金流量儲備賬户,並將布里奇波特燃料電池項目50%的超額現金流量存入這些賬户。超額現金流量包括布里奇波特燃料電池項目支付所有費用(包括向公司支付服務費後)、向自由銀行和第五銀行償還債務、為所有所需準備金提供資金以及向康涅狄格州綠色銀行支付附屬設施後產生的現金。BFC還必須保持不低於1.20的還本付息比率,這一比率是根據自2020年7月31日終了的季度開始的財政季度計算的。BFC信貸協議包含其他陳述、保證和契約,幷包括與Bridgeport燃料電池有限責任公司的運營、業務、財產、負債或前景有關的重大不利影響條款。
該公司的幾個項目融資子公司以前與PNC簽訂了銷售-回租協議,用於委託項目,而該公司已與生產電力的現場主機/最終用户簽訂了PPA協議。根據出售-租回會計的融資方法,公司不承認從出租人那裏收到的任何銷售收益在合同上構成付款,以獲得受這些安排約束的資產。相反,收到的銷售收益作為融資義務入賬。截至2019年7月31日,未清融資債務餘額為4 520萬美元,比2018年10月31日的4 610萬美元減少,其中包括由確認利息支出抵消的租賃付款。未清償融資義務包括在租賃期限結束時確認的嵌入收益。
2015年11月,該公司與康涅狄格州簽訂了一項最終援助協議,並收到了1 000萬美元的付款,用於該公司擴建康涅狄格州託靈頓製造設施的第一階段。在這一融資的同時,該公司簽訂了一張價值1 000萬美元的期票和相關的擔保協議,以設備留置權和康涅狄格州丹伯裏的抵押擔保貸款。利息按2.0%的固定利率計算,可在15年內償還。本金支付從付款起推遲四年,從2019年12月1日開始。根據援助協議,如果公司設立165個全職職位,並連續兩年保留538個全職職位(“就業義務”),則該公司有資格獲得最多50%的貸款本金豁免(“目標日期”)。隨後,2017年4月修訂了“援助協定”,將目標日期延長兩年,至2019年10月28日。
28
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
2019年1月,該公司與康涅狄格州簽署了“援助協定”第二修正案(“第二修正案”)。第二項修訂將目標日期延長至2022年10月31日,並修訂僱傭義務,規定該公司須連續24個月維持最少538個全職職位。如果公司履行經第二修正案修改的就業義務,並增設91個全職職位,公司可獲得200萬美元的信貸,以抵償貸款的未償餘額。“第二修正案”刪除和取消“援助協定”中與擴建項目第二階段有關的規定以及與此有關的貸款,但該公司沒有根據這些規定提取任何資金或收到任何付款。工作審核將在目標日期後90天內執行。如果公司不履行僱傭義務,則應按低於僱用義務的僱員人數的18,587.36美元的費率評定罰款。這種加快支付的罰款將立即支付,並將首先對任何未付的費用或利息適用,然後再對未付的本金適用。
2016年4月,該公司與大力士簽訂了一項貸款和擔保協議(不時修訂,即“大力神協議”),總本金高達2 500萬美元。貸款是30個月的抵押貸款。
“大力神協定”隨後於2017年9月5日、2017年10月27日、2018年3月28日、2018年8月29日、2018年12月19日、2019年2月28日、2019年3月29日、2019年5月8日、2019年6月11日和2019年7月24日進行了修訂。根據“大力神協議”的本金支付於2019年4月1日開始,預計每月總額約為180萬美元,但由於最近對“大力神協定”的修訂,該公司一直在預付本金,截至2019年7月31日,貸款餘額為740萬美元。截至2019年7月31日的定期貸款利率為10.65%。定期貸款利率為(I)9.90%+最優惠利率減4.50%和(Ii)9.90%。2018年10月1日支付了170萬美元的期終費用。此外,90萬元的定期收費將於二0二0年四月一日或本金還清後繳付。在30個月的期限內,額外的期末費用正在增加.
2019年6月11日,公司及其每一家合格子公司作為“借款人”,某些銀行和其他金融機構作為“貸款人”,大力士作為其自身和貸款人的行政代理人,對“大力神協定”(“第九次大修修正案”)作出第九次修正。根據“第九次大力神修正案”,借款人除其他事項外,同意:(A)至遲於2019年6月11日向貸款人支付140萬美元,用於支付貸款的未清餘額;(B)至遲於2019年6月26日,指示Emre向貸款人支付根據“Emre許可證協議”應支付的1 000萬美元中的600萬美元,用於貸款的未清餘額;(C)在2019年7月1日和8月1日,支付貸款人利息-僅支付貸款未清本金餘額。在“第九次大力神修正案”中,“修正期”一詞的定義是從2019年6月11日起至(I)2019年8月9日(Ii)發生任何根據“第九大力神修正案”發生的違約事件。“大力神協定”經下文所述第十次大力神修正案作了進一步修改。
2019年7月24日,公司及其每一家合格子公司作為借款人、某些銀行和其他金融機構作為貸款人,大力士作為其自身和貸款人的行政代理人,對“大力神協定”(“第十次大力神修正案”)進行了第十次修正。在“第十次大力神修正案”中,“修正期”的定義是從2019年7月24日和之後至(I)2019年9月30日和(Ii)發生任何根據“第十大力神修正案”發生的違約事件;但如在2019年9月30日或之前,擔保債務的未清餘額(包括應計利息、費用、訟費及收費)已繳付少於或相等於500萬元的款額,則修訂期須自動延展至(I)2019年10月22日及(Ii)根據“第十次大力神修訂”發生的任何失責事件。
根據“第十次大力神修正案”,借款人除其他事項外,同意:(A)至遲於2019年7月25日,向貸款人支付400萬美元,作為貸款的未償餘額;(B)在2019年7月24日及之後,直至根據“第十次大力士修訂”支付貸款人的修訂期完結後的一星期內,公司根據“銷售協議”或任何相類或替代協議(每星期為“自動櫃員機發行期”)發行普通股股份的一星期後,在扣除佣金及任何與發行有關的費用後,該筆款項相等於該等發債人(如有的話)以現金收取的發行款項(“自動櫃員機淨收益”)(如有的話)的佣金及任何與要約有關的開支(如有的話),即相等於淨收益的30%,在緊接自動取款機付款日期之前完成的自動取款機發行期內,應將該金額用於貸款的未清餘額;和(C)只向貸款人支付貸款未償本金餘額的利息,利息應於2019年9月1日到期應付;但如果“第十次大力神修正案”的修訂期延長至2019年10月22日(如上文所述),借款人應按定期貸款利率向貸款人支付未償本金餘額的利息和攤銷款,而定期貸款利息應於2019年10月1日到期應付。
29
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
(由2019年6月3日起計)將繼續累積、到期及應付,但須符合“第十次大力神修訂”的條款;但如所有附擔保債務在“第十大力神修訂”下的最後一天或之前全部償付(如上文所述可予延展),則貸款人將完全無條件放棄其支付應計及未付拖欠利率利息的權利。截至2019年7月31日,累計和未付違約利率總計10萬美元。
此外,大力神還放棄了借款人遵守某些財務報告契約和“大力神協定”規定的最低限度無限制現金餘額契約的規定,在每一種情況下,從2019年6月11日至第十次大力神修正案的修正期結束。
“大力神協定”載有某些陳述和保證、肯定和否定的契約以及違約事件,包括有理由預期會產生重大不利影響的情況的發生,使大力神有權使該協議下的債務立即到期和應付。根據“大力神協議”發生的違約事件也構成或可能導致該公司的若干重大財務義務違約,並導致或可能導致加速,包括康涅狄格州的貸款、康涅狄格綠色銀行的貸款以及具有生成貸款、PNC和第五批貸款的項目融資機制。根據“大力神協定”發生的違約事件也構成“系列D指定證書”下的觸發事件。
作為“大力神協議”義務的擔保品,該公司授予Hercules對FuelCell Energy公司現有和其後獲得的資產的擔保權益,但知識產權和某些其他被排除在外的資產除外。擔保品不包括FuelCellFinance或其任何項目子公司所持有的資產。公司可繼續通過其他貸款人和合夥人為其項目子公司提供擔保和融資。
2018年12月13日,燃料電池金融的全資子公司--中央CA燃料電池2有限責任公司在NRG貸款機制下獲得了580萬美元的建築貸款預付款。這一進展用於支持加州2.8兆瓦Tulare BIOMAT項目的建設。在2018年12月13日抽獎的同時,FuelCell Finance和NRG對NRG貸款協議進行了修訂,以修訂NRG貸款協議中“到期日”和“項目提取期”的定義,並作出其他相關修訂。根據這一修正,燃料電池金融公司及其子公司只能要求提取至2018年12月31日,每種票據的到期日為(A)2019年3月31日和(B)借款人根據該票據擁有的燃料電池項目的商業運作日期或實質性完成日期(視情況而定)。截至2019年7月31日,在NRG貸款安排下沒有其他提款。
在2019年7月31日之前,通過對2019年3月29日(“第三修正案”)、2019年6月13日和2019年7月11日(“第五修正案”)NRG貸款協議的修正,延長了到期日。關於第三次修訂,公司同意在到期日再支付75萬美元,這筆款項記在綜合業務報表上的利息開支中。此外,截至本季度末生效的“第五修正案”將每份票據的到期日延長至:(A)2019年8月9日、(B)適用於中央CA燃料電池2號有限責任公司擁有的燃料電池項目的商業運作日期或實質性完成日期;(C)結束債務再融資;但是,如果NRG完全酌情決定,公司在完成加利福尼亞2.8兆瓦Tulare BIOMAT項目方面沒有取得足夠進展,包括但不限於不遲於2019年7月19日交付雙方商定的完成計劃,NRG可在確定之日加快到期日。參見注20。“後續事件”,以瞭解對NRG貸款協議條款的進一步修改,包括進一步延長到期日。
2018年12月21日,該公司通過其間接全資子公司Fuelcell Energy Finance II LLC(“FCEF II”)簽訂了一項建築貸款協議(經不時修訂的“生成協議”),並根據該協議與Generate Lending達成協議(“承諾”),向FCEF II提供總額高達1 000萬美元(“生成設施”)的信貸設施,以資助該公司在可用期內代表FCEF II開發的固定燃料電池項目的製造、建造、安裝、調試和啟動。燃料電池項目必須滿足某些條件,才能確定為發電設施下的“核準項目”。如果由生成貸款自行酌處批准,則生成貸款機制可由向個別核準項目提供的多筆貸款組成(每筆貸款均為“週轉貸款”)。每筆週轉貸款的規模將小於(I)建築預算的100%和(Ii)允許產生貸款的投資數額達到10%的未槓桿化、税後低效率的內部回報率。核準的項目將按發生的費用在里程碑上供資。FCEF II和公司將為
30
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
以週轉金貸款為基礎,在平行基礎上建造一個已批准的項目.提供週轉貸款的承諾將從“生成協議”之日(“可獲得期”)起保留36個月。利息按每月第一個營業日支付的所有未清本金計算,年息9.5%,按30/360計算。在結束時供資的“生成機制”下的初始支取額為1 000萬美元。初步抽籤反映了第一個已批准的項目下的發電設施,博爾豪斯農場在加利福尼亞州5兆瓦項目貸款墊款。
每筆週轉金貸款未清本金的到期日為:(A)根據“工程、採購和建築”(“EPC”)協議實現這類核準項目的商業運作日期;(B)在收入合同規定的商業運作日期之前90天(如“產生協議”所界定的);或(C)FCEF II的某些違約。
自2019年9月1日起,Generate Lending有權向FCEF II發出通知,所有周轉貸款均應於2019年9月30日到期應付。如產生貸款發出通知,則所有周轉貸款連同所有應計利息和未付利息均應全部到期應付,不加罰款或保險費。此外,如果GenerateLend發出這樣的通知,FCEF II可以在2019年9月30日前的任何時候預付所有未償還的週轉貸款。如果(1)核準項目受到物質損壞或破壞,(2)根據核準項目的收入合同終止或違約,(3)改變控制,或(4)未能在規定的日期之前實現“EPC協議”所規定的對該項目的實質性完成,則需要強制性提前付款。參見注20。“後續事件”,以瞭解最近對“生成協議”條款的修正。
2019年1月9日,該公司通過其間接全資子公司TRS燃料電池有限責任公司,與康涅狄格州增強型資本基金V有限責任公司簽訂了一項貸款和擔保協議(“增強型資本貸款協議”),金額為150萬美元。利息按每月第一個營業日支付的所有未清本金計算,年利率為6.0%,按30/360計算。貸款期限由經修訂的資本貸款協議簽署之日起計,為期三年,屆時須支付未償還本金及應累算利息。
2019年2月28日,該公司通過其間接全資子公司格羅頓站燃料電池有限責任公司(“格羅頓借款人”),與第三家公司簽訂了建築貸款協議(“格羅頓協議”),根據該協議,第三家公司同意向格羅頓借款人提供總額達2 300萬美元的建築貸款設施(“格羅頓設施”),用於建造、建造、安裝、調試和啟動位於美國格羅頓海軍潛艇基地的康涅狄格市電力能源合作社7.4兆瓦燃料電池發電廠,康涅狄格州(“格羅頓項目”)。格羅頓借款者在格羅頓貸款機制下進行了初步抽獎,截至結算日為970萬美元,並於2019年4月提取了140萬美元。截至2019年7月31日,未繳餘額總額為1 110萬美元。
根據Groton貸款機制借入的款項的利率等於一個月的libor利率加2.25%的利率。定期每月支付利息。根據格羅頓機制借入的款項可隨時預付,不受處罰。Groton融資機制的到期日為:(A)2019年10月31日,(B)Groton項目的商業運作日期,或(C)在收到債務融資收益(即融資)後一個工作日,數額足以償還Groton機制下的未償債務。如果Groton項目遭到物質損壞或破壞,或Groton借款人的控制權發生變化,則需要強制性提前付款。
該公司已同意擔保格羅頓借款人的義務,根據格羅頓協議。此外,Groton借款人根據“格羅頓協議”承擔的義務由對Groton借款人在Groton項目工地的租賃權益的第一次抵押留置權、Groton項目資產的擔保權益(包括與物資Groton項目有關的合同,如電力購買協議和工程、採購和建築協議)以及公司對Groton借款人的權益擔保。“格羅頓協定”載有習慣上的陳述和保證、肯定和否定的契約,以及違約事件,使第五次第三次違約有權使格羅頓機制下的債務立即到期和應付。參見注20。“嗣後事件”,以瞭解對“格羅頓協定”條款的修正。
遞延融資費用主要涉及:(一)與剛果國家石油公司簽訂的按十年期限攤銷的銷售-回租交易;(二)根據“赫克力士協定”支付的款項,這些款項在貸款期限內攤銷;(三)根據購買BFC獲得的貸款支付的款項,這些貸款在貸款期限內攤銷。
31
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
附註18.所得税
截至2019年7月31日的9個月,該公司的所得税支出為10萬美元,而截至2018年7月31日的9個月,該公司的所得税優惠總額為300萬美元。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三個月裏,該公司的所得税支出為0.02億美元。2018年7月31日終了的9個月的所得税優惠主要與2017年12月22日頒佈的減税和就業法案(“法案”)有關。該法案自2018年1月1日起將美國聯邦公司税税率從34%降至21%,由此產生了100萬美元的遞延税收福利,主要是為了減少該公司對在製品研發資產(“IPR&D”)的遞延税負。該法還為該公司2018年財政年度產生的淨運營虧損(“NOL”)規定了無限結轉期。該法的這一規定導致在頒佈之日將遞延税資產的估價免税額減少200萬美元,其依據是由此產生的北環線的無限期壽命以及其知識產權和開發資產的遞延税負債。
附註19.承付款和意外開支
租賃協議
公司在康涅狄格州的託靈頓和丹伯裏租賃某些計算機和辦公設備,並在康涅狄格州的託靈頓租賃生產設施,租期至2030年。
截至2019年7月31日,適用於經營和資本租賃的不可取消最低付款如下:
|
|
操作 租賃 |
|
|
資本 租賃 |
|
||
到期年份1 |
|
$ |
743 |
|
|
$ |
138 |
|
到期年份2 |
|
|
436 |
|
|
|
47 |
|
到期第3年 |
|
|
441 |
|
|
|
10 |
|
到期年份4 |
|
|
405 |
|
|
|
— |
|
到期第5年 |
|
|
373 |
|
|
|
— |
|
此後 |
|
|
2,724 |
|
|
|
— |
|
共計 |
|
$ |
5,122 |
|
|
$ |
195 |
|
服務協議
根據其服務協議的規定,本公司提供維護、監測和維修客户發電廠的服務,以達到最低運營水平。根據這類服務協議的條款,特定的發電廠必須在規定的期限內滿足最低的運行產量。如果最低產量低於合同要求,公司可能會受到性能處罰和/或可能被要求修理或更換客户的燃料電池模塊。
購電協議
根據本公司的PPA條款,客户同意以協商的價格從公司的燃料電池發電廠購買電力。電費一般是用户從電網獲得的當前和估計的未來電價的函數。作為發電廠的所有者或承租人,本公司負責維護、監測和修理發電廠所需的一切運營費用。根據某些協議,該公司還負責採購燃料,一般是天然氣或沼氣,以經營發電廠。亞細亞
其他
截至2019年7月31日,該公司在正常經營過程中對材料、用品和服務的無條件採購承諾總額為4 480萬美元。
本公司是涉及法律程序,索賠和訴訟所產生的正常經營其業務。雖然公司無法保證結果,但管理層目前認為,這種法律程序的結果,無論是單獨的,還是總體上,都不會對公司的合併財務報表產生重大的不利影響,而且公司的合併財務報表中也沒有就這些事項累積重大金額。
32
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
附註20.隨後的活動
對NRG能源公司的修正貸款協議
2019年8月8日,燃料電池金融、中央CA燃料電池2號、LLC和NRG對NRG貸款協議進行了第六次修正,修改了NRG貸款協議中“到期日”的定義。根據第六項修正案,每張票據的到期日現在是(A)2019年9月30日、(B)商業運作日期或實質性完成日期(視情況而定),涉及共同借款人在該票據下擁有的燃料電池項目,以及(C)償還或結束公司與Hercules的債務再融資;但是,如果NRG自行決定,公司在完成加利福尼亞2.8兆瓦Tulare BIOMAT項目方面沒有取得足夠進展,NRG可在確定之日加快到期日。連同第六項修正案,中央核證機關燃料單元2,LLC預付利息(否則將在到期時支付),在第六次修正之日累計約30萬美元。
產生貸款的修訂,有限責任公司建築貸款協議
2018年12月21日,該公司通過其間接全資子公司FCEF II,與生成貸款公司簽訂了生成協議。在執行生成協議的同時,生成貸款公司、FCEF II公司和該公司簽訂了一項融資權協議,使生成貸款公司在某些排除和例外情況下,有權通過Generation設施向公司的所有固定燃料電池項目提供建築融資,並規定在違反這種排他規定時,FCEF II將支付產生相當於650 000美元的現金(“違約賠償金”)的現金。
根據“生成協議”的條款,生成貸款擁有一項可選的調用權,如果行使,則必須在2019年6月20日起至2019年6月30日結束的10天期間內注意到(包括)2019年6月30日(經不時修訂或修改的“呼叫權”)。如果生成貸款在此期間行使了其催繳權,則所有周轉貸款(如下文所述)(數額等於10,000,000美元),連同所有應計利息和未付利息,在2019年9月30日之前將全部到期應付,不加罰款或保險費。
2019年6月28日,“FCEF II”、“生成貸款”和各項目公司擔保人簽訂了“生成協議”第一修正案(“第一次生成修正”)。根據“第一項生成修正”,呼叫權被修改為給予生成貸款以行使呼叫權,要求在2019年8月1日起至2019年8月11日(包括)8月11日止的十天期間內,支付所有周轉貸款和所有應計和未付利息,同時執行第一項“生成修正”,即公司,FCEF II和Generate Lending加入了“融資權協議”的第一修正案,其中規定,如果生成貸款行使其調用權,融資權協議(經修正)將終止。此外,在“融資權協定第一修正案”中,要求支付違約金金額的規定(如上文所述)被全部刪除。
在2019年8月7日,生成貸款行使了認購權。2019年8月13日,FCEF II,生成貸款和各種項目公司擔保人簽訂了對生成協議的第二修正案(“第二次生成修正案”)。根據“第二次生成修正”,對呼叫權作了進一步修正,規定生成貸款有權行使調用權,要求在2019年9月30日(2019年9月1日至2019年9月30日之間的任何時間)支付所有周轉貸款以及所有應計和未付利息,但須經FCEF第二期協議進一步延長並生成貸款。根據“第二次發電修正”,FCEF II和各項目公司的擔保人商定:(1)利用一切商業上合理的努力,在同意轉讓目前正在開發的紐約布魯克海文7.4兆瓦項目的電力購買協議的情況下,為發電貸款提供一切合理的努力;(2)提供每日報告,以生成形式和實質上令人滿意的貸款;(3)利用所有商業上合理的努力,在生成貸款請求的三個營業日內提供信息,並(4)在2019年9月1日前,按FCEF II的成本和Generate Lend的選擇,(X)根據生成協議為所有擔保品提供已執行的受託保管信,或(Y)將公司丹伯裏和/或託靈頓設施目前持有的所有抵押品,或FCEF II或本公司擁有或租賃的任何其他設施轉移到彼此同意的單獨地點,只有在生成貸款同意的情況下才能進入。未能及時遵守上述任何一項規定,將構成設施違約事件(如“生成協議”所定義)。隨着第二次生成修正案的執行,GenerateLend撤回了8月7日, 2019年通知行使呼叫權。在執行“第二產生修正案”的同時,該公司、FCEF II和Generate Lending簽署了“融資權協定”第二修正案,其中規定,如果生成貸款行使其呼叫權(經第二生成修正案修正),“融資權協議”將於2019年9月30日終止。
33
燃料電池能源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位的表格數額,但每股和每股數額除外)
對第五家第三銀行建設貸款協議的修訂
2019年8月13日,Groton借款人和第五批借款人加入了“格羅頓協定”第1號修正案(“格羅頓修正案”)。根據“格羅頓修正案”,對“承諾”的定義作了修正,將格羅頓借款人可獲得的貸款的本金總額從2 300萬美元減至1 800萬美元。根據“格羅頓修正案”,格羅頓借款人同意:(1)不遲於2019年8月16日,為某些擔保品送交已執行的受託信;(2)至遲於2019年8月21日,向第五批提供計劃,資助完成格羅頓項目建設所需的其餘項目費用;(3)至遲於2019年9月19日完成格羅頓項目剩餘兩個燃料電池單元中的第一個單元的條件調整,至遲於2019年10月25日完成格羅頓項目的最後燃料電池單元;(4)至遲於2019年9月28日完成對其餘兩個燃料電池單元的條件調整,向第五第三大銀行提交一份具有約束力的貸款協議,以便與另一家貸款人進行長期融資,並向税務股投資者提交一份或多份具有約束力的意向書,如果該公司與大力士的信貸安排得到償還或延長至2019年10月21日以後,該日期將自動延長至2019年10月21日;並進一步規定,由於格羅頓借款人無法控制的延誤,或如果第五第三借款人合理地確信,格羅頓借款人正在努力和真誠地與潛在的出借人或税務股本投資者談判,這些日期應再延長60天。
B系列優先股
公司沒有宣佈或支付與2019年8月15日派息日期有關的B系列優先股的股息。根據2019年8月15日的派息率,這類股息支付總額將達到80萬美元。由於該等股息是在8月15日並沒有就B系列優先股而根據經修訂的指定證明書的條款支付的,因此B系列優先股的持有人將有權在董事局宣佈的情況下,每年收取股息率相等於5%的正常股息率的股息,另加一筆款額,該款額相等於公司沒有就每一次股息期支付或撥出款項支付股息乘以0.0625%,直至公司已就以往所有期間支付或規定支付B系列優先股股份的所有股息為止。在八月十五日的股息期內,如獲董事局宣佈,則須支付共八十三萬元。
出售普通股
自2019年8月1日起至2019年8月8日(包括)止期間,該公司根據“銷售協議”出售了約750萬股普通股,平均售價為每股0.31美元,在扣除費用和佣金之前,共籌集了約240萬美元的總收入。在2019年8月1日開始至2019年8月8日(包括)止期間,向代理商支付了70萬美元的佣金,淨收益約為230萬美元。
由於該公司截至2019年9月4日已根據“銷售協議”總共出售了約2 710萬股普通股,根據“銷售協議”,該公司今後可出售約2 290萬美元的普通股,但須符合合同要求、交易窗口和市場條件。
34
第2項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
前瞻性陳述
本季度報告的表10-Q(包括證物和任何參考資料)包含歷史和前瞻性的陳述,涉及風險,不確定性和假設。本報告所載並非純粹歷史性的聲明是前瞻性陳述,須遵守根據1933年經修正的“證券法”和經修正的1934年“證券交易法”設立的安全港,包括關於我們對未來的期望、信念、意圖和戰略的聲明。在本報告中使用“預期”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“應該”、“將”、“可以”、“會”、“可能”、“預測”等類似的表達和變化都是為了識別前瞻性的表述。這些陳述除其他外涉及以下內容:(一)燃料細胞能源公司的開發和商業化。以及燃料電池技術和產品的子公司以及這類產品的市場;(Ii)收入增長和收益等預期預期結果;(Iii)未來根據先進技術合同提供的資金;(Iv)未來對項目的融資,包括公開發行的債券、投資者的股票和債務投資以及商業銀行融資;(V)我們技術的預期成本競爭力;和(Vi)我們實現我們的銷售計劃和降低成本目標以及執行我們積壓的計劃的能力。
本報告所載的前瞻性陳述受到已知和未知的風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與那些前瞻性陳述大不相同,包括本季度報告第二部分第1A項所載的風險,即表格10-q中的“風險因素”,以及以下風險和不確定因素:與產品開發和製造有關的一般風險;一般經濟狀況;公用事業監管環境的變化;公用事業行業和分佈式制氫市場的變化。, 碳捕獲配置燃料電池發電廠;能源價格的潛在波動;替代能源技術的政府補貼和經濟激勵措施;我們遵守美國聯邦、州和外國政府法律和法規的能力;迅速的技術變革;競爭;我們對戰略關係的依賴;市場對我們產品的接受;會計政策或做法的改變,美國普遍接受的會計原則;影響我們流動性狀況和財務狀況的因素;我們解決目前流動性狀況的能力;政府撥款;政府隨時終止其開發合同的能力;政府對我們的某些專利行使“進軍”權利的能力;我們降低能源水平的能力和總體成本削減戰略;我們保護我們的知識產權的能力;訴訟和其他訴訟程序;我們的產品無法按預期商業化的風險;我們對我們的高級擔保信貸機制和項目融資的額外融資和/或再融資備選辦法的需要和可得性;我們從業務中產生正現金流的能力;我們償還長期債務的能力;我們提高發電廠產量和壽命的能力;我們執行積壓的能力;我們有能力擴大我們的客户羣,並與我們最大的客户和戰略商業夥伴保持關係。
我們不能向你保證:我們將能夠滿足我們的任何開發或商業化時間表;我們的任何新產品或新技術一旦開發,將在商業上取得成功;我們現有的SureSource發電廠將繼續在商業上取得成功;政府將利用我們根據政府合同預期的資金;政府將不行使其權利終止我們的任何或所有政府合同;我們將能夠為我們的高級擔保信貸設施或其他融資獲得再融資,為我們的業務提供資金;我們將能夠解決我們目前的流動資金狀況;我們將能夠執行我們積壓的工作;否則,我們將能夠達到任何其他預期的結果,在任何其他前瞻性聲明,在這裏。
投資者要注意的是,任何這樣的前瞻性陳述都不能保證未來的表現,並涉及風險和不確定性,其中許多風險和不確定性超出了我們的控制能力,而且由於本文討論的各種因素,實際結果可能與前瞻性報表中預測的結果大相徑庭。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析作為所附財務報表和腳註的補充,有助於瞭解我們的財務狀況、財務狀況的變化和經營結果。編制財務報表和相關披露要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。除其他外,估計數用於核算收入確認、合同損失應計項目、超額、緩慢和過時的庫存、產品保修權責發生制、服務協議上的應計損失、基於股票的補償費用、可疑賬户備抵、折舊和攤銷、商譽減值和在製品研發無形資產、長期資產(包括項目資產)減值、所得税和意外開支。定期審查估計數和假設,並在確定必要期間的合併財務報表中反映訂正的影響。由於作出估計所涉及的內在不確定性,今後期間的實際結果可能與這些估計數不同。下面的討論應該結合我們提交給SEC的2018年10月31日終了財政年度的10-K表格的年度報告中所包含的信息來閲讀。除非另有説明,“公司”、“燃料電池能源”、“我們”、“我們”和“我們”指的是燃料電池能源公司。以及它的子公司。所有表格中的美元金額都以千元為單位。
35
概述和最新發展
概述
燃料電池能源公司為能源的供應、回收和儲存開發和提供高效、負擔得起和清潔的解決方案。我們設計、製造、安裝、操作和維護兆瓦級和亞兆瓦級燃料電池系統,為公用事業和工業及大型市政電力用户提供解決方案,解決方案包括公用事業規模和現場發電,以及推進碳捕獲、運輸和工業用户當地制氫解決方案的開發,利用我們的技術在三大洲的50多個地方運行的燃料電池發電廠已經產生了超過900萬兆瓦的電力(MWh)。
我們為客户提供全面的關鍵發電解決方案,包括多年的電力採購協議(PPA),發電廠的安裝,以及多年服務協議下的運營和維護。我們既開發項目,又直接向客户銷售設備,提供完整的工程解決方案,安裝和維修燃料電池發電廠,或出售發電廠設備,只提供長期維修。我們提供安排融資結構,使電力用户能夠受益於清潔現場電力的眾多優勢,同時避免預先的資本投資。使用長期PPA或租賃結構,最終用户的電力主機安裝,並只支付的權力,因為它是交付。對於我們開發的項目,電力的最終用户通常進入PPA,我們可以選擇確定項目投資者購買發電廠並承擔PPA,或者保留項目並確認PPA期間的電力收入。我們以我們的兆瓦級裝置瞄準大型電力用户.為了提供一個參考框架,一兆瓦(“兆瓦”)足以持續為大約1,000户平均規模的美國家庭供電。我們的客户羣包括公用事業公司、市政當局、大學、醫院、政府實體和各種工商企業。我們領先的地理市場是美國和韓國,我們正在世界其他國家尋求擴大的機會。
我們的價值主張是使經濟回報與清潔,負擔得起,可靠和彈性燃料電池發電廠提供電力的消費。我們的產品也可以配置為碳捕獲,能源回收和儲存應用。我們的解決方案是很容易在人口密集的地區,因為他們是乾淨的,運作安靜,沒有振動,只有有限的空間要求。燃料電池使用電化學過程將燃料源轉化為電能和熱能,在一個高效的過程中,燃料不燃燒時幾乎不排放任何污染物,產生的動力幾乎完全沒有標準污染物,如導致煙霧的氮氧化物、導致酸雨的氧化硫和可加重哮喘的微粒物質。在使用點附近定位發電減少了對輸電網絡的依賴,從而提高了能源安全和電力可靠性。公用事業可以通過採用分佈式發電儘量減少甚至避免輸電或其他基礎設施的費用,從而節省了用户安裝和維護輸電的費用,也避免了與遠距離輸電有關的損失。我們的發電廠以有競爭力的價格向某些高成本地區的電網供電,我們的戰略是繼續降低成本,我們相信這將導致更廣泛的採用。
2019年5月8日下午5點。東部時間,該公司進行了1比12的反向股票分割,將該日公司的普通股數量從183,411,230股減少到15,284,269股。普通股的授權股數保持不變,為225 000 000股,優先股的授權股數保持不變,為250 000股。此外,我們的B系列優先股的轉換率(在此另有定義)、我們的C系列優先股和D系列優先股的轉換價格(每種股票在此另有定義)、我們第1系列優先股的交易所價格(在此另有定義)、所有當時未清償的期權和認股權證的行使價格以及根據我們的股權補償計劃為未來發行保留的股份的數量都與反向股票分割相應地進行了調整。本文提出的所有股票和每股金額及折算價格都進行了追溯調整,以反映這些變化。
最近的發展
管理變動
2019年8月19日,公司董事會(“董事會”)任命Jason B.Small為公司總裁兼首席執行官,自2019年8月26日起生效。他還將繼續擔任該公司的董事。從2019年8月26日開始,Some先生將以主席的身份,承擔詹妮弗·阿拉西莫維奇(Jennifer D.ArasimoWicz)作為公司臨時總裁的職責,因此,她作為臨時總裁的任期和任期將從該日起終止。阿拉西莫維奇女士將繼續擔任總法律顧問、公司祕書、執行副總裁和首席商務官。
36
對NRG能源公司的修正貸款協議
2014年7月30日,該公司全資子公司燃料電池能源金融有限責任公司(FuelCell Energy Finance)與NRG Energy公司簽訂了一項貸款協議(經不時修訂的“NRG貸款協議”)。(“NRG”),根據該機制,NRG向燃料電池融資公司提供了4 000萬美元的循環建造和定期融資機制(“NRG融資機制”),以加速公司及其子公司的項目開發。2018年12月13日,燃料電池金融的全資子公司中央CA燃料電池2有限責任公司(“共同借款人”),以及與燃料電池融資公司“信貸方”一起,在NRG機制下提取了約580萬美元的建築貸款預付款。在此基礎上,2018年12月13日修訂了“NRG貸款協議”,該協議成為NRG貸款機制下的最後一筆預付款。NRG貸款協議隨後於2019年3月29日、2019年6月13日和2019年7月11日進行了修訂。
2019年8月8日,燃料電池金融公司、共同借款人和NRG公司對“NRG貸款協議”進行了第六次修正,修訂了“NRG貸款協議”中“到期日”的定義。根據第六項修正,每張票據的到期日現在是(A)2019年9月30日(B)商業運營日期或實質性完成日期(視情況而定),涉及借款人根據該票據擁有的燃料電池項目,以及(C)公司向Hercules Capital公司的債務全額償還或結束再融資的日期。(“大力神”);但是,如果NRG自行決定,信貸方在完成加利福尼亞2.8兆瓦Tulare BIOMAT項目方面沒有取得足夠進展,NRG可在確定之日加快到期日。連同第六修正案,共同借款人的預付利息(否則將在到期日支付)已累積到第六修正案之日,共計約30萬美元。
產生貸款的修訂,有限責任公司建築貸款協議
2018年12月21日,該公司通過其間接全資子公司Fuelcell Energy Finance II(“FCEF II”),與Generate Lend,LLC簽訂了一項建築貸款協議(經不時修訂的“生成協議”)。如果違反了這種排他性規定,FCEF II將支付一筆相當於650 000美元的現金(“違約賠償金”)。
根據“生成協議”的條款,生成貸款擁有一項可選的調用權,如果行使,則必須在2019年6月20日起至2019年6月30日結束的10天期間內注意到(包括)2019年6月30日(經不時修訂或修改的“呼叫權”)。如果生成貸款在此期間行使了其催繳權,則所有周轉貸款(如本報告其他地方所界定)(數額等於10,000,000美元),連同所有應計利息和未付利息,在2019年9月30日之前將全部到期應付,不加罰款或保險費。
2019年6月28日,“FCEF II”、“生成貸款”和各項目公司擔保人簽訂了“生成協議”第一修正案(“第一次生成修正”)。根據“第一項生成修正”,呼叫權被修改為給予生成貸款以行使呼叫權,要求在2019年8月1日起至2019年8月11日(包括)8月11日止的十天期間內,支付所有周轉貸款和所有應計和未付利息,同時執行第一項“生成修正”,即公司,FCEF II和Generate Lending加入了“融資權協議”的第一修正案,其中規定,如果生成貸款行使其調用權,融資權協議(經修正)將於2019年8月11日終止。此外,在“融資權協定第一修正案”中,要求支付違約金金額的規定(如上文所述)被全部刪除。
2019年8月13日,FCEF II,生成貸款和各種項目公司擔保人簽訂了對生成協議的第二修正案(“第二次生成修正案”)。根據“第二次生成修正”,對呼叫權作了進一步修正,規定生成貸款有權行使調用權,要求在2019年9月30日(2019年9月1日至2019年9月30日之間的任何時間)支付所有周轉貸款以及所有應計和未付利息,但須經FCEF第二期協議進一步延長並生成貸款。根據“第二次發電修正”,FCEF II和各項目公司的擔保人商定:(1)利用一切商業上合理的努力,在同意轉讓目前正在開發的紐約布魯克海文7.4兆瓦項目的電力購買協議的情況下,為發電貸款提供一切合理的努力;(2)提供每日報告,以生成形式和實質上令人滿意的貸款;(3)利用所有商業上合理的努力,在生成貸款請求的三個營業日內提供信息,並(4)在2019年9月1日前,按FCEF II的成本和Generate Lend的選擇,(X)根據生成協議為所有擔保品提供已執行的受託保管信,或(Y)將公司丹伯裏和/或託靈頓設施目前持有的所有抵押品,或FCEF II或本公司擁有或租賃的任何其他設施轉移到彼此同意的單獨地點,只有在生成貸款同意的情況下才能進入。未能及時遵守上述任何一項規定,將構成設施違約事件(如“生成協議”所定義)。隨着第二產生修正案的執行,GenerateLending撤回了其2019年8月7日行使呼叫權的通知。與第二生成修正案的執行同時進行, 該公司、FCEF II和GERG貸款簽訂了“融資權協議”的第二修正案,其中規定,如果生成貸款行使其呼叫權(經第二次生成修正案修正),融資權協議將於2019年9月30日終止。
37
對第五家第三銀行建設貸款協議的修訂
2019年2月28日,該公司通過其間接全資子公司格羅頓站燃料電池有限責任公司(“格羅頓借款人”)與第五第三銀行(“第三家”)簽訂了建築貸款協議(“格羅頓協議”),根據該協議,第三家公司同意向格羅頓借款人提供總額達2 300萬美元的建築貸款設施(“格羅頓設施”),為製造、建造、安裝提供資金,位於康涅狄格州格羅頓的美國海軍潛艇基地上的康涅狄格市電力合作社7.4兆瓦燃料電池發電廠的調試和啟動(“格羅頓項目”)。
2019年8月13日,Groton借款人和第五批借款人加入了“格羅頓協定”第1號修正案(“格羅頓修正案”)。根據“格羅頓修正案”,對“承諾”的定義作了修正,將格羅頓借款人可獲得的貸款的本金總額從2 300萬美元減至1 800萬美元。根據“格羅頓修正案”,格羅頓借款人同意:(1)不遲於2019年8月16日,為某些擔保品送交已執行的受託信;(2)至遲於2019年8月21日,向第五批提供計劃,資助完成格羅頓項目建設所需的其餘項目費用;(3)至遲於2019年9月19日完成格羅頓項目剩餘兩個燃料電池單元中的第一個單元的條件調整,至遲於2019年10月25日完成格羅頓項目的最後燃料電池單元;(4)至遲於2019年9月28日完成對其餘兩個燃料電池單元的條件調整,向第五第三大銀行提交一份具有約束力的貸款協議,以便與另一家貸款人進行長期融資,並向税務股投資者提交一份或多份具有約束力的意向書,如果該公司與大力士的信貸安排得到償還或延長至2019年10月21日以後,該日期將自動延長至2019年10月21日;並進一步規定,由於格羅頓借款人無法控制的延誤,或如果第五第三借款人合理地確信,格羅頓借款人正在努力和真誠地與潛在的出借人或税務股本投資者談判,這些日期應再延長60天。
出售普通股
2018年6月13日,該公司與B.Riley FBR公司簽訂了“市場發行銷售協議”(“銷售協議”)。以及奧本海默公司(Oppenheimer&Co.)(合起來,“代理人”)在市場上創建一個更高級的股權計劃,根據該計劃,公司可以不時地通過代理提供和出售其普通股的股票,其總髮行價最高可達5,000萬美元。根據銷售協議,銷售代理人有權獲得相當於銷售總收入3.0%的佣金。從2019年7月15日開始,到2019年8月8日(包括)為止,該公司根據“銷售協議”以每股0.37美元的平均售價出售了約5 150萬股股票,並在扣除費用和佣金之前籌集了總額約1 910萬美元的總收入。從2019年7月15日開始至2019年8月8日(包括)止期間,向代理商支付了60萬美元的佣金,從而產生了大約1 850萬美元的淨收益。
這類銷售的淨收益總計約590萬美元,已用於支付公司高級擔保信貸機構與Hercules的未清餘額,截至2019年9月4日,該機制下的未清餘額約為560萬美元。
由於該公司截至2019年9月4日已根據“銷售協議”總共出售了約2 710萬股普通股,根據“銷售協議”,該公司今後可出售約2 290萬美元的普通股,但須符合合同要求、交易窗口和市場條件。
行動結果
管理層使用各種關鍵業績指標來評估業務結果和現金流,包括與前期相比的收入和內部預測、我們產品的成本和我們降低成本舉措的結果以及運營現金使用情況。在“運營結果”和“流動性和資本資源”一節中都對這些問題進行了討論。業務結果是按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)列報的。
38
2019和2018年7月31日終了三個月的比較
收入和收入成本
截至2019年7月31日和2018年7月31日的三個月,我們的收入和收入成本如下:
|
|
三個月到7月31日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
總收入 |
|
$ |
22,712 |
|
|
$ |
12,110 |
|
|
$ |
10,602 |
|
|
|
88 |
% |
收入成本共計 |
|
$ |
14,747 |
|
|
$ |
14,166 |
|
|
$ |
581 |
|
|
|
4 |
% |
毛利(虧損) |
|
$ |
7,965 |
|
|
$ |
(2,056 |
) |
|
$ |
10,021 |
|
|
|
487 |
% |
毛利率(損失) |
|
|
35.1 |
% |
|
|
(17.0 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年7月31日的三個月的總收入為2 270萬美元,比上一年同期的1 210萬美元增加了1 060萬美元。截至2019年7月31日的三個月的總收入從上一年同期的1 410萬美元增加到1 470萬美元,增加了60萬美元。然後討論產品收入、服務和許可收入、發電收入和先進技術合同收入的變化。
產品收入
截至2019年7月31日和2018年7月31日的三個月,我們的產品收入、產品成本收入和產品收入的總虧損如下:
|
|
三個月到7月31日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
產品收入 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,328 |
|
|
$ |
(1,328 |
) |
|
|
(100 |
)% |
產品收入成本 |
|
|
4,547 |
|
|
|
4,099 |
|
|
|
448 |
|
|
|
11 |
% |
產品收入損失總額 |
|
$ |
(4,547 |
) |
|
$ |
(2,771 |
) |
|
$ |
(1,776 |
) |
|
|
(64 |
)% |
產品收入毛額損失 |
|
N/A |
|
|
|
(208.7 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年7月31日的三個月內,沒有產品收入,而2018年7月31日終了的三個月的產品收入為130萬美元。2018年7月31日終了的三個月的產品收入主要與漢陽工業發展有限公司(“HID”)的20 MW訂單有關,根據該訂單,我們向HID提供設備,用於韓國南方電力有限公司的一個燃料電池項目。(“KOSPO”)。發貨量從2017年第四季度開始,2018年第一季度完成。該公司於2018年財政年度第三季度完成了該廠的投產。
截至2019年7月31日的三個月,產品收入成本增加了40萬美元,達到450萬美元,而上年同期為410萬美元。截至2019年7月31日的三個月,產品總收入損失總額為450萬美元,而上年同期的總虧損為280萬美元。由於產量低,這兩個時期都受到固定間接費用吸收不足的影響。在截至2019年7月31日的三個月中,製造業差異主要與低產量和其他費用有關,總計約為440萬美元,而2018年7月31日終了的三個月約為300萬美元。在截至2019年7月31日的三個月中,我們的年化生產速度約為2兆瓦,比前一年的年產率25兆瓦有所下降。
截至2019年7月31日,產品銷售積壓總額約為1,000美元,而2018年7月31日為9.5,000美元。
服務和許可證收入
截至2019年7月31日和2018年7月31日的三個月的服務和許可證收入及相關費用如下:
|
|
三個月到7月31日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
服務和許可證收入 |
|
$ |
11,496 |
|
|
$ |
5,549 |
|
|
$ |
5,947 |
|
|
|
107 |
% |
服務成本和許可證收入 |
|
|
1,102 |
|
|
|
5,997 |
|
|
|
(4,895 |
) |
|
|
(82 |
)% |
服務和許可證收入毛利(虧損) |
|
$ |
10,394 |
|
|
$ |
(448 |
) |
|
$ |
10,842 |
|
|
|
(2420 |
)% |
服務和許可證收入毛利率(虧損) |
|
|
90.4 |
% |
|
|
(8.1 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
39
截至2019年7月31日的三個月,服務協議以及許可費和特許權使用費協議的收入從2018年7月31日終了的三個月的550萬美元增加到1150萬美元。服務和許可證收入從截至2018年7月31日的三個月中增加,主要是因為與埃克森美孚研究和工程公司(“Emre”)簽訂的許可證協議記錄的收入為1 000萬美元。截至2019年7月31日的三個月的收入增長被2019年7月31日終了的三個月更換模塊的收入低於前一年同期的收入所抵消。上一年還包括布里奇波特燃料電池項目服務協議的收入。由於在2019年5月9日購買了布里奇波特燃料電池項目,這項服務協議下的收入不再被確認。
截至2018年11月1日,我們採用了2014-09年會計準則更新(ASU)“與客户簽訂合同的收入”(主題606),這影響了服務和許可證收入的確認。服務收入現在根據成本對成本的輸入方法記錄,而以前用於維護和監視的服務收入在服務協議的期限內按比例記錄,模塊交換的收入在模塊替換事件中被確認。以前記錄為服務成本和許可證收入的業績擔保現在作為可變考慮因素入賬,同時減少服務和許可證收入。許可收入以前記錄在合同條款的直線基礎上,然而,在採用主題606時,我們評估了現有許可合同中的性能義務,並在某一時間點履行的性能義務和經過一段時間確認的性能義務之間分配了考慮。在截至2019年7月31日的三個月期間,許可證履約義務的收入為30萬美元,而2018年7月31日終了的三個月期間為60萬美元,減少的原因是採用了主題606。
截至2019年7月31日的三個月,服務成本和許可證收入從2018年7月31日終了的三個月的600萬美元降至110萬美元。服務協議的費用包括維護和運營費用以及模塊交換。如上文進一步討論的,前一年期間的服務協定費用包括履約擔保費用。
截至2019年7月31日的三個月,服務和許可證收入的總收入為1,040萬美元,比2018年7月31日終了的3個月的總虧損40萬美元增加了1,080萬美元。截至2019年7月31日的三個月,總毛利率百分比為90.4%,而上年同期的總虧損為8.1%。
截至2019年7月31日,服務和許可證積壓總額約為2.569億美元,而2018年7月31日為3.178億美元。服務和許可證積壓不包括未來的可變版税。這一積壓與長達20年的服務協議有關,預計根據目前的估計,將產生正的利潤率和現金流量。
發電收入
截至2019年7月31日和2018年7月31日的三個月的發電收入和相關費用如下:
|
|
三個月到7月31日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
發電收入 |
|
$ |
5,448 |
|
|
$ |
1,695 |
|
|
$ |
3,753 |
|
|
|
221 |
% |
發電成本收入 |
|
|
5,726 |
|
|
|
1,375 |
|
|
|
4,351 |
|
|
|
316 |
% |
發電總收入(虧損) |
|
$ |
(278 |
) |
|
$ |
320 |
|
|
$ |
(598 |
) |
|
|
(187 |
)% |
發電總收入(虧損)利潤率 |
|
|
(5.1 |
)% |
|
|
18.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年7月31日的三個月裏,發電公司的收入總計540萬美元,比2018年7月31日終了的三個月確認的170萬美元的收入增加了380萬美元。截至2019年7月31日和2018年7月31日的三個月的發電收入反映了根據我們的PPA產生的電力收入。截至2019年7月31日的三個月,發電收入與上年同期相比有所增加,原因是布里奇波特燃料電池項目記錄了額外收入,該項目目前已被PPA認可。在截至2019年7月31日的三個月中,發電成本收入總計570萬美元,比上年同期有所增加。發電成本收入包括截至2019年7月31日和2018年7月31日三個月的折舊約270萬美元和110萬美元。截至2019年7月31日,我們有26.1兆瓦的運行電廠,而2018年7月31日為11.2兆瓦。增加的主要原因是購置了布里奇波特燃料電池項目。
截至2019年7月31日,總積壓數約為12億美元,而截至2018年7月31日,這一數字為4.3億美元。
40
先進技術合同收入
截至2019年7月31日和2018年7月31日三個月的先進技術合同收入和相關費用如下:
|
|
三個月到7月31日, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
先進技術合同收入 |
|
$ |
5,768 |
|
|
$ |
3,538 |
|
|
$ |
2,230 |
|
|
|
63 |
% |
先進技術的成本合同收入 |
|
|
3,372 |
|
|
|
2,695 |
|
|
|
677 |
|
|
|
25 |
% |
先進技術合同毛利 |
|
$ |
2,396 |
|
|
$ |
843 |
|
|
$ |
1,553 |
|
|
|
184 |
% |
先進技術合同毛利率 |
|
|
41.5 |
% |
|
|
23.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年7月31日的三個月,先進技術合同收入為580萬美元,與2018年7月31日終了的三個月360萬美元的收入相比,增加了220萬美元。在截至2019年7月31日的三個月中,先進技術合同收入較高,主要原因是根據現有合同開展活動的時間安排。截至2019年7月31日的三個月,先進技術合同收入增加了70萬美元至340萬美元,而上一年同期為270萬美元。截至2019年7月31日的三個月的先進技術合同毛利潤為240萬美元,而2018年7月31日終了的三個月的毛利潤為80萬美元。先進技術合同毛利率的增加與截至2019年7月31日的三個月內執行合同的時間和組合有關。
截至2019年7月31日,先進技術的積壓總額約為2,720萬美元,而截至2018年7月31日,這一數字為3,580萬美元。
行政和銷售費用
截至2019年7月31日和2018年7月31日的三個月,行政和銷售費用分別為710萬美元和610萬美元。與前一年期間相比,增加的主要是與我們的結構調整和再融資倡議有關的法律和諮詢費用。在截至2019年7月31日的三個月中,法律和專業費用總額為330萬美元,而前一年期間為110萬美元,但由於重組舉措支出減少而抵消。
研發費用
截至2019年7月31日的三個月,研發費用降至200萬美元,而2018年7月31日終了的三個月為630萬美元。經費減少的原因是改組舉措和為已供資的先進技術項目分配的資源導致支出減少。
業務損失
截至2019年7月31日的三個月的運營虧損為110萬美元,而2018年7月31日終了的三個月的虧損為1450萬美元。運營損失減少的主要原因是毛利增加,主要原因是Emre許可證協議記錄的收入和截至2019年7月31日的三個月的運營費用減少。
利息費用
截至2019年7月31日和2018年7月31日三個月的利息支出分別為350萬美元和240萬美元。提交的這兩個期間的利息費用包括與Hercules簽訂的貸款和擔保協議的利息、與銷售-回租交易有關的利息費用以及可贖回的附屬公允價值折價優先股的攤銷利息。利息支出的增加是第五、第三和自由銀行為購買布里奇波特燃料電池項目而提供的貸款的額外利息,以及NRG機制記錄的80萬美元的定期費用。
其他(費用)收入,淨額
在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三個月中,淨支出分別為70萬美元和100萬美元。2018年7月31日終了的三個月的淨支出包括用於調整利率互換的公允價值的費用40萬美元,以及與我們的美元功能貨幣加拿大子公司以加元計價的優先股債務的重新計量有關的外匯損失,由可退還的研究和發展税收抵免抵消。2018年7月31日終了的三個月的收入包括與重新計量以加元計價的優先股債務有關的外匯收益和可退還的研究和發展税收抵免收入。
41
所得税福利,淨額
由於我們的淨經營損失,我們已經幾年沒有繳納聯邦或州所得税了,儘管我們已經在韓國支付了外國收入和預扣税。截至2019年7月31日和2018年7月31日三個月的所得税為0.02億美元。
B系列優先股股利
在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三個月期間,我們的5%B系列累計可轉換永久優先股(“B類優先股”)記錄的股息為80萬美元。截至2019年7月31日的三個月期間,本應在2019年5月15日或之前支付的股息沒有申報和支付。由於該等股息並沒有根據經修訂的指定證明書就B系列優先股而支付,B系列優先股的持有人將有權收取股息,而該等股利是在董事會宣佈的情況下,每年按相等於:5%的正常股息率,另加一筆相等於公司在每一次股息期內沒有支付或撥出款項支付股息乘以0.0625%的股息期的款額,直至公司已就以往所有期間支付或規定支付B系列優先股股份的所有股息為止。
C系列優先股-視為繳款(股息)
轉換導致發行了可變數量的股票來結算轉換金額,並被視為部分贖回我們的C系列可轉換優先股(“C系列優先股”和這類股票,即“C系列優先股”)。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三個月內,以可變數量的股票結算並被視為部分贖回的轉換,分別導致了90萬美元的認捐款和90萬美元的股息。被認為的貢獻和股息是為結算轉換金額而發行的普通股的公允價值與C系列優先股的賬面價值之間的差額。
D系列優先股視為股息
如果轉換價格低於每股16.56美元的初始轉換價格(經反向股票分割調整),則發行的股票數量會有所不同,以結算轉換金額,並被視為部分贖回公司D系列可轉換優先股(“D系列優先股”和此類股票,即“D系列優先股”)的股份。在截至2019年7月31日的三個月內,以不同數量的股票結算並作為贖回處理的轉換導致了310萬美元的被視為股息。視為股息是為結算轉換金額而發行的普通股的公允價值與D系列優先股的賬面價值之間的差額。
普通股股東的淨虧損和普通股每股虧損
可歸於普通股股東的淨虧損是指這一期間的淨虧損減去B系列優先股的優先股股利、C系列優先股上的優先股視為繳款(股利)和D系列優先股視為股息的淨虧損。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三個月期間,普通股股東的淨虧損分別為830萬美元和1 760萬美元,普通股每股虧損分別為18美元和2.45美元。
截至2019年7月31日及2018年7月31日止的9個月比較
收入和收入成本
截至2019年7月31日和2018年7月31日止的9個月,我們的收入和收入成本如下:
|
|
截至7月31日的9個月, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
總收入 |
|
$ |
49,711 |
|
|
$ |
71,553 |
|
|
$ |
(21,842 |
) |
|
|
(31 |
)% |
收入成本共計 |
|
$ |
47,591 |
|
|
$ |
69,603 |
|
|
$ |
(22,012 |
) |
|
|
(32 |
)% |
毛利 |
|
$ |
2,120 |
|
|
$ |
1,950 |
|
|
$ |
170 |
|
|
|
9 |
% |
毛利率 |
|
|
4.3 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
42
截至2019年7月31日的9個月的總收入為4 970萬美元,比上一年同期的7 150萬美元減少了2 180萬美元。截至2019年7月31日的9個月的總收入從前一年同期的6 960萬美元降至4 760萬美元,減少了2 200萬美元。然後討論產品收入、服務和許可收入、發電收入和先進技術合同收入的變化。
產品收入
截至2019年7月31日和2018年7月31日止的9個月,我們的產品收入、產品成本和總虧損如下:
|
|
截至7月31日的9個月, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
產品收入 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
43,058 |
|
|
$ |
(43,058 |
) |
|
|
(100 |
)% |
產品收入成本 |
|
|
14,362 |
|
|
|
44,183 |
|
|
|
(29,821 |
) |
|
|
(67 |
)% |
產品收入損失總額 |
|
$ |
(14,362 |
) |
|
$ |
(1,125 |
) |
|
$ |
(13,237 |
) |
|
|
1,177 |
% |
產品收入毛額損失 |
|
N/A |
|
|
|
(2.6 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年7月31日終了的9個月的產品收入包括髮電廠收入3 990萬美元和與工程和建築服務有關的320萬美元收入。截至2019年7月31日的9個月,沒有產品收入記錄。截至2018年7月31日的9個月的產品收入包括來自hyd的20兆瓦訂單的收入,根據該訂單,我們向hyd提供設備,用於KOSPO的燃料電池項目。發貨量從2017年第四季度開始,2018年第一季度完成。在截至2018年7月31日的9個月內,我們還記錄了出售位於加利福尼亞州圖拉雷廢水處理設施的2.8兆瓦燃料電池發電廠項目的產品收入。
截至2019年7月31日的9個月,產品收入成本下降了2,980萬美元,降至1,440萬美元,而上一年同期為4,420萬美元。截至2019年7月31日的9個月,產品總收入損失總額為1 440萬美元,而上年同期的總虧損為110萬美元。由於產量低,這兩個時期都受到固定間接費用吸收不足的影響。在截至2019年7月31日的9個月中,製造業差異主要與低產量和其他費用有關,總計約為1 100萬美元,而截至2018年7月31日的9個月約為850萬美元。截至2019年7月31日的9個月的收入成本還包括與製造業使用的自動化設備有關的特定在建資產的費用,其賬面價值為280萬美元,這是由於不確定該資產是否會因公司的流動資金狀況和持續較低的生產水平而完成。在截至2019年7月31日的9個月中,我們的年化生產率約為17.5兆瓦,而前一年同期的年率為25兆瓦。截至2019年7月31日,年率為2MW。
服務和許可證收入
截至2019年7月31日和2018年7月31日的9個月的服務和許可證收入及相關費用如下:
|
|
截至7月31日的9個月, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
服務和許可證收入 |
|
$ |
25,866 |
|
|
$ |
12,859 |
|
|
$ |
13,007 |
|
|
|
101 |
% |
服務成本和許可證收入 |
|
|
15,166 |
|
|
|
11,934 |
|
|
|
3,232 |
|
|
|
27 |
% |
服務和許可證收入毛利 |
|
$ |
10,700 |
|
|
$ |
925 |
|
|
$ |
9,775 |
|
|
|
1057 |
% |
服務和許可證收入毛利率 |
|
|
41.4 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年7月31日的9個月,服務協議、許可費和特許權使用費協議的收入從2018年7月31日終了的9個月的1,290萬美元增加到2,590萬美元。與2018年7月31日終了的9個月相比,服務協議和許可證收入有所增加,主要原因是截至2019年7月31日的9個月期間,Emre許可證協議記錄的收入為1 000萬美元,截至2019年7月31日的9個月的模塊替換收入高於前一年同期。在截至2019年7月31日的9個月期間,隨着時間的推移,許可證性能義務的收入為130萬美元,而截至2018年7月31日的9個月期間的收入為170萬美元。
截至2019年7月31日的9個月,服務成本和許可證收入從2018年7月31日終了的9個月的1,190萬美元增加到1,510萬美元。服務協議的費用包括維護和運營費用以及模塊交換。如前所述,前一年期間的服務協定費用包括履約擔保費用。
43
在截至2019年7月31日的9個月中,服務和許可證收入的總收入為1,070萬美元。主題606的採用使服務和許可證利潤率減少了190萬美元,主要原因是將履約保證作為可變考慮因素處理。截至2019年7月31日的9個月,總毛利率百分比為41.4%,而上年同期的毛利率為7.2%。
發電收入
截至2019年7月31日和2018年7月31日的9個月的發電收入和相關費用如下:
|
|
截至7月31日的9個月, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
發電收入 |
|
$ |
8,560 |
|
|
$ |
5,329 |
|
|
$ |
3,231 |
|
|
|
61 |
% |
發電成本收入 |
|
|
9,047 |
|
|
|
5,020 |
|
|
|
4,027 |
|
|
|
80 |
% |
發電總收入(虧損) |
|
$ |
(487 |
) |
|
$ |
309 |
|
|
$ |
(796 |
) |
|
|
(258 |
)% |
發電總收入(虧損)利潤率 |
|
|
(5.7 |
)% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年7月31日的9個月內,發電收入總計860萬美元,比2018年7月31日終了的9個月確認的收入530萬美元增加了320萬美元。截至2019年7月31日和2018年7月31日止的9個月的發電收入反映了根據我們的PPA產生的電力收入。與前一年相比,截至2019年7月31日的9個月的收入有所增加,原因是Bridgeport燃料電池項目的收入增加,該項目現已在PPA下確認,但因維修活動減少而部分抵消,導致某一特定項目資產的電力輸出減少。截至2019年7月31日的9個月,發電成本收入總計900萬美元,比2018年7月31日終了的9個月的500萬美元增加了400萬美元。發電成本收入包括截至2019年7月31日和2018年7月31日的9個月的折舊約470萬美元和310萬美元。截至2019年7月31日,我們有26.1兆瓦的運行電廠,而2018年7月31日為11.2兆瓦。增加的主要原因是購置了布里奇波特燃料電池項目。
先進技術合同收入
截至2019年7月31日和2018年7月31日的9個月的先進技術合同收入和相關費用如下:
|
|
截至7月31日的9個月, |
|
|
變化 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
先進技術合同收入 |
|
$ |
15,285 |
|
|
$ |
10,307 |
|
|
$ |
4,978 |
|
|
|
48 |
% |
先進技術的成本合同收入 |
|
|
9,016 |
|
|
|
8,466 |
|
|
|
550 |
|
|
|
6 |
% |
先進技術合同毛利 |
|
$ |
6,269 |
|
|
$ |
1,841 |
|
|
$ |
4,428 |
|
|
|
241 |
% |
先進技術合同毛利率 |
|
|
41.0 |
% |
|
|
17.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年7月31日的9個月,先進技術合同收入為1,530萬美元,與2018年7月31日終了的9個月的收入1,030萬美元相比,增加了500萬美元。在截至2019年7月31日的9個月中,高級技術公司的合同收入較高,主要原因是根據現有合同開展活動的時間安排。截至2019年7月31日的9個月,先進技術合同收入增加了60萬美元至900萬美元,而上一年同期為840萬美元。截至2019年7月31日的9個月的先進技術合同毛利潤為630萬美元,而2018年7月31日終了的9個月的毛利潤為180萬美元。先進技術合同毛利率的增加與截至2019年7月31日的9個月內履行合同的時間和組合有關。
行政和銷售費用
截至2019年7月31日和2018年7月31日的9個月,行政和銷售費用分別為2 360萬美元和1 930萬美元。與前一年期間相比,增加的主要是與公司重組和再融資舉措有關的法律和諮詢費用。截至2019年7月31日的9個月,法律和專業費用總額為930萬美元,而上一年同期為400萬美元。
44
研發費用
截至2019年7月31日的9個月,研發費用降至1,240萬美元,而截至2018年7月31日的9個月,這一數字為1,540萬美元。經費減少的原因是改組倡議導致支出減少,並將資源分配給已供資的先進技術項目。
業務損失
截至2019年7月31日的9個月內,運營虧損為3 390萬美元,而截至2018年7月31日的9個月為3 280萬美元。運營虧損增加的主要原因是,截至2019年7月31日的9個月的運營費用增加,但利潤率增加,主要是因為Emre許可證協議記錄的收入增加。
利息費用
截至2019年7月31日的9個月和2018年7月31日的利息支出分別為780萬美元和660萬美元。提交的這兩個期間的利息費用包括與Hercules簽訂的貸款和擔保協議的利息、與銷售-回租交易有關的利息費用以及可贖回的附屬公允價值折價優先股的攤銷利息。利息支出的增加是第五、第三和自由銀行為購買布里奇波特燃料電池項目而提供的貸款的額外利息,以及NRG機制記錄的80萬美元的定期費用。
其他(費用)收入,淨額
截至2019年7月31日和2018年7月31日的9個月,其他(支出)收入淨額分別為60萬美元和310萬美元。截至2019年7月31日的9個月的支出包括利率互換的公允價值調整費用40萬美元。2018年7月31日終了的9個月的收入包括與我們的美元功能貨幣加拿大子公司以加元計價的優先股債務的重新計量有關的外匯收益、以韓國韓圓為HID合同的付款和未開單應收賬款餘額實現的外匯收益,以及可退還的研究和發展税收抵免收入。
所得税福利,淨額
由於我們的淨經營損失,我們已經幾年沒有繳納聯邦或州所得税了,儘管我們已經在韓國支付了外國收入和預扣税。截至2019年7月31日的9個月,所得税支出為10萬美元,而截至2018年7月31日的9個月,所得税補貼總額為310萬美元。截至2018年7月31日的9個月的所得税優惠與2017年12月22日頒佈的減税和就業法案(“法案”)有關。該法案自2018年1月1日起將美國聯邦公司税税率從34%降至21%,由此產生了100萬美元的遞延税收福利,這與減少我們對在製品研發(IPR&D)資產的遞延税負有關。該法還為我們2018年財政年度產生的淨運營虧損(“NOL”)規定了無限的結轉期。該法的這一規定導致在頒佈之日將遞延税資產的估價免税額減少200萬美元,這是基於由此產生的北環線的無限期壽命和我們的知識產權和開發資產的遞延税負債。
A系列權證交換
我們記錄了向普通股股東收取的費用,因為在修改30萬美元之前,A系列證書的公允價值與在“外匯協定”簽署之日可發行的普通股的公允價值350萬美元之間的差額相去甚遠。
B系列優先股股利
在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9個月期間,我們B系列優先股的股息為240萬美元。
C系列優先股視為股息及贖回價值調整淨額
如注14中詳細討論的那樣。綜合財務報表附註中的“可贖回優先股”,在截至2019年7月31日的9個月內進行轉換,淨視為捐款160萬美元。認捐款是為結算轉換金額而發行的普通股的公允價值與C系列優先股的賬面價值之間的差額。此外,普通股股東的淨虧損還受到2019年2月“豁免協定”會計核算(下文所定義)以及2019年1月31日終了的三個月記錄的860萬美元贖回價值調整所產生的50萬美元認捐款的影響。
45
D系列優先股視為股利及贖回增值
如果轉換價格低於每股16.56美元的初始轉換價格(經反向股票分割調整),則發行的股票數量可變,以結算轉換金額,並被視為D系列優先股的部分贖回。在截至2019年7月31日的9個月內,以不同數量的股票結算並作為贖回處理的轉換,導致被視為股息600萬美元。視為股息是為結算轉換金額而發行的普通股的公允價值與D系列優先股的賬面價值之間的差額。
在截至2019年1月31日的三個月中,D系列優先股贖回增加額380萬美元,反映了賬麪價值與如果在發行D系列優先股之前未獲得股東批准發行普通股相當於我們未發行的有表決權股票20%或更多的情況下將得到贖回的數額之間的差額的增加。如我們未能取得該等股東的批准,並因此被禁止在2019年4月30日之後的任何時間,向D系列優先股的持有人發行普通股股份(“交易所帽股”),我們便須向該持有人支付現金,以換取贖回該持有人所持有的如此數目的D系列優先股,而該等股份是不會轉換為該等交易所專用股份的。在2019年4月4日舉行的公司股東年會上獲得了股東的批准,不需要進一步的增資。
普通股股東的淨虧損和普通股每股虧損
可歸於普通股股東的淨虧損是指這一期間的淨虧損、A系列證交易所、B系列優先股股利、C系列優先股視為股利和贖回價值調整、淨虧損和D系列優先股視為股息和贖回增值。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9個月期間,普通股股東的淨虧損分別為6 420萬美元和4 420萬美元,普通股每股虧損分別為2.97美元和6.70美元。
46
流動性和資本資源
持續經營和流動資金方面的考慮
公司的合併財務報表是在持續經營的基礎上編制的,考慮到在正常業務過程中資產的變現和負債及承付款的清償。該公司有大量短期債務和其他債務,目前到期或到期不到一年,超過公司的現金和流動資產餘額。由於該公司流動性有限,公司一直拖延向第三方,包括貿易債權人支付某些款項,以節省現金。管理層一直在積極與貿易債權人合作,簽訂容忍協議和付款安排。然而,公司可能無法與其行業債權人訂立容忍協議或作出適當的付款安排,或任何容忍協議或付款安排的條款可能不利於公司。如果公司無法就這種容忍協議或付款安排進行談判,延遲付款的行業債權人可以對公司採取行動,包括但不限於對公司提起訴訟、仲裁或其他程序。展望未來,供應商可能需要改變付款條件和提前付款,這可能對流動性造成額外壓力。
公司已與其高級貸款人Hercules對其高級擔保債務安排進行了一系列修訂,以便除其他外,規定較低的最低現金契約,在某些修正期內獲得對最低現金契約的豁免,並避免發生貸款協議規定的違約和加速應付金額的事件。最近,大力神提出了一項修正案,有效期至2019年9月30日,如果未償貸款餘額在2019年9月30日或之前低於或等於500萬美元,將延長至2019年10月22日。截至2019年9月4日,大力士設施下的未清本金餘額總計約560萬美元。作為這些修訂的交換,公司已支付了大力士機制下的本金餘額,並同意支付額外本金,相當於公司在市場銷售協議下股票銷售淨收益的30%,詳見附註17。“債務和融資義務”和注20。“隨後發生的事件”。
截至2019年7月31日,該公司因本年度和前幾年的經常性淨虧損而累積虧損。這些因素,以及經營和投資活動產生的負面現金流以及負營運資本,使人們對公司能否繼續作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。
管理層正在努力解決該公司目前的流動資金狀況,包括但不限於:與大力士一起為公司的高級擔保信貸設施再融資;保留現有的項目融資設施,並確保額外的項目融資設施(包括建築和定期債務融資和税收權益融資);公司資產、知識產權或其全部或部分業務的潛在銷售;公司某些技術和知識產權的潛在許可;實施降低成本的措施,如4月份實施的削減措施;增加與公司產品有關的銷售活動;談判和簽訂先進技術研發合同;直接向投資者出售普通股或其他股票證券,或通過公司在市場上的銷售計劃。儘管公司作出了努力,但公司可能無法以可接受的條件為Hercules信貸設施再融資,或保留現有的項目融資設施,或以可接受的條件獲得額外的項目融資設施,或完全完善其資產或其全部或部分業務的任何出售、任何知識產權的出售或許可或任何股權證券的銷售,實施進一步的成本削減措施,增加其銷售活動,或成功地談判和簽訂先進技術合同。雖然大力士信貸安排的到期日是2020年4月1日,但大力神對某些契約(包括最低限度的無限制現金契約)的豁免將於2019年9月30日(或2019年10月22日,如果大力士貸款餘額在2019年9月30日或之前低於或等於500萬美元)到期。相應地, 如果公司無法為大力神信貸安排再融資,如果大力神公司不願意提供進一步的便利,公司可能不符合某些契約要求,因此可能無法履行其與大力神的高級擔保信貸安排下的義務。在Hercules信貸安排下發生的違約事件也構成或可能導致該公司若干重大財務義務的違約,包括康涅狄格州的貸款、康涅狄格綠色銀行的貸款以及具有生成貸款、PNC能源資本、LLC(“PNC”)和第五批貸款的項目融資設施。大力士信貸安排下發生的違約事件也構成公司D系列可轉換優先股的指定、優惠和權利證書下的觸發事件。
在項目財務一級,如附註17所述。“債務和融資義務”和注20。“後續事件”,公司有未償還的建設貸款來自NRG,產生貸款和第五第三。根據最近與NRG簽訂的貸款協議的修訂,每一張應付給NRG的票據的到期日為:(A)2019年9月30日;(B)就共同借款人根據該票據擁有的燃料電池項目而言,商業運作日期或實質性完成日期;及(C)償還或結束公司對Hercules的債務再融資。如果NRG自行決定公司沒有取得足夠的進展,它也可以加快到期日。
47
爭取完成加州2.8兆瓦Tulare BIOMAT項目的建設。如果公司無法在完成該項目方面取得足夠的進展,或獲得另一項修改、延期或再融資,公司可能拖欠NRG貸款。根據NRG貸款協議發生違約事件可能導致本金和所有應計利息立即到期應付。
根據對與生成貸款的貸款協議的最新修訂,生成貸款擁有呼叫權,該權利可在從2019年9月1日起至2019年9月30日結束的期間內行使(幷包括)2019年9月30日(該期限可經各方相互協議進一步延長),如果實施,將需要從生成貸款中支付所有未償還貸款(注17將對此作進一步説明)。(“債務和融資義務”)以及所有截至2019年9月30日的應計利息和未付利息。如果生成貸款要求貸款或決定停止根據其建築貸款設施貸款,公司將被要求尋求替代融資為公司的世代積壓。如果公司無法獲得這種融資,可能會導致項目執行的延誤和潛在的終止,或某些購電協議下的違約事件。
最後,根據最近修訂的與第五第三家公司的建築貸款協議,該公司已同意(除其他事項外),至遲於2019年9月28日,向第五第三家銀行提交一份具有約束力的貸款協議,由另一家貸款人提供長期融資,並向至少1 800萬美元的税務股本投資者發出一份或多份具有約束力的意向書,條件是該日期將自動延長至2019年10月21日以後,如果大力神信貸設施被償還或延長至2019年10月21日以後,並進一步規定,這兩個日期可以延長60天,因為延誤超出公司的控制範圍,或者如果第五委員會合理地確信公司正在努力和真誠地與潛在的吸收放款人或税務股本投資者進行談判。如果公司無法從另一貸款人獲得一份具有約束力的貸款協議,無法從另一家貸款人那裏獲得一份或多份具有約束力的意向書,其金額至少為1,800萬美元;如果第五,第三家公司不提供進一步的貸款,公司可能會拖欠第五筆第三筆貸款。第五次第三次貸款發生違約事件可能導致本金和所有應計利息立即到期應付。
如果上述對NRG的這些義務,產生貸款和第五批到期,而不作進一步的延長或修改,公司可能沒有清償這些債務的流動資金。根據任何這些項目融資協議發生的違約事件也構成或可能導致在這些協議下發生違約事件,並導致或可能導致根據這些協議和公司的一些其他重大財務義務,包括Hercules設施、康涅狄格州的貸款、與PNC的融資協議以及康涅狄格州綠色銀行的貸款加速到期的數額。
公司可能採取的任何融資條款和獲取資金的其他措施可能會對公司股東的持股或權利產生不利影響。如果該公司無法獲得和保留資金,該公司可能被迫推遲、減少或取消其部分或全部研發努力和商業化努力,並加快對其知識產權、其他資產和業務的潛在銷售的探索,其中任何一項都可能對其業務前景產生不利影響,或者該公司可能無法繼續運營。雖然管理層繼續推行其業務計劃,但不能保證該公司能夠成功地以公司可以接受的條件獲得和保留足夠的資金,為持續經營提供資金,如果有的話。如果公司無法通過出售其資產、知識產權或其全部或部分業務或通過對其技術和知識產權的許可獲得外部融資和/或增加流動性,則可能無法維持今後的業務。因此,公司可能被要求推遲、減少和/或停止其業務和/或尋求破產保護。基於其經常性的運營虧損、預期在可預見的未來持續經營虧損、負營運資本以及需要籌集更多資本為其未來業務提供資金,該公司得出結論認為,該公司是否有能力在提交這份10-Q表的季度報告之日後一年內繼續作為持續經營企業,存在很大疑問。
本公司的財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。因此,編制財務報表的依據是假定公司將繼續作為持續經營企業,並考慮在正常業務過程中變現資產和履行負債和承付款。
48
現金和其他資本資源
截至2019年7月31日,包括限制性現金在內的現金和現金等價物總計4,580萬美元,而2018年10月31日為8,020萬美元。
|
• |
截至2019年7月31日,無限制現金和現金等價物為1,600萬美元,而2018年10月31日為3,930萬美元。 |
|
• |
截至2019年7月31日,限制性現金和現金等價物為2 980萬美元,其中140萬美元列為流動現金,2 840萬美元列為非流動現金和現金等價物,而截至2018年10月31日,限制現金和現金等價物總額為4 090萬美元,其中580萬美元列為流動現金,3 510萬美元列為非流動現金。 |
2018年6月13日,該公司與代理商簽訂了銷售協議,在市場上設立了一個股權方案,根據該方案,公司可不時通過代理公司出售其普通股的股票,總髮行價高達5000萬美元。根據銷售協議,銷售代理人有權獲得相當於銷售總收入3.0%的佣金。在截至2019年7月31日的三個月和九個月內,該公司根據“銷售協議”以每股0.38美元的平均售價出售了大約4 400萬股股票,並在扣除費用和佣金之前籌集了總額約1 670萬美元的總收入。在截至2019年7月31日的三個月和九個月內,向代理商支付了50萬美元的佣金,從而獲得了大約1 620萬美元的淨收益。此外,在2019年7月31日(本季度末)之後,該公司根據“銷售協議”以每股0.31美元的平均售價出售了約750萬股股票,並在扣除費用和佣金之前籌集了大約240萬美元的總收入。2019年7月31日後向代理商支付了7百萬美元的佣金,淨收益約為230萬美元。截至2019年9月4日,該公司根據“銷售協議”總共售出了約2,710萬美元的普通股,根據“銷售協議”,該公司今後可出售約2,290萬美元的普通股,但須符合合同要求、交易窗口和市場條件。
該公司還向SEC提交了一份有效的貨架登記表,用於發行額外的股權和債務證券。
生成/運營組合、項目、項目獎勵和待辦事項
我們未來的流動資金將取決於獲得更多的訂單和合同數量、從我們的世代和服務組合中增加現金流量、減少實現有利可圖的業務所必需的成本、從資本市場獲得債務和股本以及獲得更多的外部資金來源。為了擴大我們的世代投資組合,我們將投資開發和建設我們將擁有的關鍵燃料電池項目,並將其歸類為資產負債表上的項目資產。這一戰略需要流動性,我們期望隨着項目規模和項目數量的增加,流動性需求也會增加。我們可以開始建設項目資產授予一個項目或執行多年的PPA與最終用户,有一個強大的信用檔案。項目開發和建設週期跨越PPA和工廠商業運營之間的時間,差別很大,可能需要數年時間。由於這些項目週期和為某些項目的建設提供資金的戰略決定,我們可能需要在收到出售或長期融資項目的任何現金之前,對資源進行大量的前期投資。這些前期投資可能包括使用我們的流動資金,在我們的建設下的可用性。
49
融資設施或其他融資安排。工程進度的延誤、融資的完成、獲得新的融資,或出售我們的項目,都會以物質方式影響我們的流動資金。
我們的運營組合(截至2019年7月31日為26.1兆瓦)對我們的長期現金流貢獻高於出售這些項目。這些項目目前每年產生約2 200萬美元的收入,這取決於工廠產量和場地條件。我們計劃繼續擴大這一投資組合,同時也向投資者出售某些項目。截至2019年7月31日,我們在開發和建設中增加了52.1兆瓦的項目,預計這些項目將在未來期間產生運營現金流。這些總數不包括32.4兆瓦的長島電力管理局(“LIPA”)項目授標,這些項目尚未積壓。包括LIPA獎在內,截至2019年7月31日,在建項目總計84.5兆瓦。我們預計,這些項目,包括LIPA獎,將產生額外的7,000萬至8,000萬美元的年度經常性收入,如果這些項目開始運作的話。保持長期現金流正項目與我們的服務車隊相結合,預計將減少對新項目銷售的依賴,以實現現金流正向業務。我們一直與貸款人和金融機構合作,並將繼續與它們合作,為我們的項目資產組合以及建設期融資確保長期債務和出售租賃。該公司目前尚未承諾為該投資組合提供資金。無法保證能夠獲得這種資金。截至2019年7月31日,我們已通過售後租賃交易為四個項目提供資金。截至2019年7月31日,與項目資產有關的融資債務和未償債務總額為1.02億美元。截至2019年7月31日,未來所需付款總額為8 640萬美元。出售回租交易下的未償融資義務包括嵌入收益,該收益將在租賃期限結束時予以確認。
我們的經營組合為我們提供了未來現金流量的全部利益,不包括任何償債要求。
下表彙總了截至2019年7月31日的業務組合:
項目名稱 |
|
位置 |
|
斷電機 |
|
額定 容量 (兆瓦) |
|
實際 商業 操作日期 (燃料電池能源) 財政季度) |
|
PPA項 (年份) |
中央CT州立大學 (“CCSU”) |
|
新英國 |
|
CCSU(CT大學) |
|
1.4 |
|
Q2 ‘12 |
|
10 |
UCI醫療中心(“UCI”) |
|
加利福尼亞州橙 |
|
加州大學醫院 |
|
1.4 |
|
Q1 '16 |
|
19 |
河濱區域水 質量控制廠 |
|
加州河濱 |
|
河濱市(CA市) |
|
1.4 |
|
Q4 '16 |
|
20 |
輝瑞公司 |
|
格羅頓州 |
|
輝瑞公司 |
|
5.6 |
|
Q4 '16 |
|
20 |
聖麗塔監獄 |
|
加利福尼亞州都柏林 |
|
阿拉米達縣,加利福尼亞州 |
|
1.4 |
|
Q1 '17 |
|
20 |
布里奇波特燃料電池項目 |
|
布里奇波特 |
|
康涅狄格電力公司(CT公用事業) |
|
14.9 |
|
Q1 '14 |
|
15 |
|
|
|
|
MW總運行: |
|
26.1 |
|
|
|
|
|
2019年5月,我們從Dominion發電公司收購了康涅狄格州布里奇波特14.9兆瓦的布里奇波特燃料電池項目。我們擁有和經營布里奇波特燃料電池項目,作為我們的發電組合的一部分,這包括在上表。布里奇波特燃料電池項目的年收入預計將超過每年1500萬美元,預計EBITDA利潤率將超過50%。支付的現金總金額為3 550萬美元。我們通過第三方融資和手頭1500萬美元的限制現金為收購提供資金,這些現金與項目掛鈎,並在收尾時釋放。自由銀行和第五第三銀行共同提供了2500萬美元的高級項目級債務貸款,而康涅狄格綠色銀行提供了額外的次級資本。PPA任期將持續至2028年12月。
50
下表彙總了截至2019年7月31日正在進行的項目,包括積壓和授標項目:
項目名稱 |
|
位置 |
|
斷電機 |
|
額定 容量 (兆瓦) |
|
|
估計值 商業 操作日期 (燃料電池能源) 財政季度) |
|
PPA 術語 (年份) |
|
三角ST |
|
丹伯裏州 |
|
關税-資源(CT效用) |
|
|
3.7 |
|
|
Q4 '19 |
|
關税 |
圖拉雷生物 |
|
加利福尼亞州圖拉雷 |
|
南加州愛迪生(CA實用) |
|
|
2.8 |
|
|
Q4 '19 |
|
20 |
博爾豪斯農場 |
|
加利福尼亞州Bakersfield |
|
博爾豪斯農場(坎貝爾農場) |
|
|
5.0 |
|
|
Q2 '20 |
|
20 |
Groton子基地 |
|
格羅頓州 |
|
CMEEC(CT電氣合作公司) |
|
|
7.4 |
|
|
Q3 '20 |
|
20 |
豐田 |
|
洛杉磯,加利福尼亞州 |
|
南加州愛迪生 |
|
|
2.2 |
|
|
Q1 '22 |
|
20 |
聖貝納迪諾 |
|
加利福尼亞州聖貝納迪諾 |
|
聖貝納迪諾市水務局 |
|
|
1.4 |
|
|
Q2 '21 |
|
20 |
LIPA 1 |
|
紐約長島 |
|
PSEG/LIPA,Li NY(公用事業) |
|
|
7.4 |
|
|
Q1 '21 |
|
20 |
LIPA 2* |
|
紐約長島 |
|
PSEG/LIPA,Li NY(公用事業) |
|
|
18.5 |
|
|
Q1 '22 |
|
20 |
LIPA 3* |
|
紐約長島 |
|
PSEG/LIPA,Li NY(公用事業) |
|
|
13.9 |
|
|
Q4 '22 |
|
20 |
CT RFP-1 |
|
哈特福德州 |
|
電源/聯合照明(CT效用) |
|
|
7.4 |
|
|
Q3 '22 |
|
20 |
CT RFP-2 |
|
德比,CT |
|
電源/聯合照明(CT效用) |
|
|
14.8 |
|
|
Q3 '21 |
|
20 |
|
|
|
|
在建總兆瓦數: |
|
|
84.5 |
|
|
|
|
|
*項目是“授標”,而不是合同積壓。請參閲下文的補充披露。
截至2019年7月31日,我們的合同積壓總額約為14億美元。截至2019年7月31日,我們還獲得了32.4兆瓦的LIPA項目的項目獎勵,總額達6.363億美元,導致項目積壓和授標總額約為21億美元。
收入類別的積壓情況如下:
|
• |
截至2019年7月31日,服務和許可證積壓總額為2.569億美元,而2018年7月31日為3.178億美元。服務積壓包括今後根據服務協議為發電廠提供的日常維修和定期模塊交換的合同收入。 |
|
• |
截至2019年7月31日,總積壓數為12億美元,而2018年7月31日為4.3億美元。發電積壓代表了未來在我們和電力最終用户之間的合同協議下的能源銷售。 |
|
• |
截至2019年7月31日,產品銷售積壓總額為1,000美元,而2018年7月31日為9.5,000美元。 |
|
• |
截至2019年7月31日,先進技術公司的合同積壓總額為2,720萬美元,而2018年7月31日為3,580萬美元。 |
積壓代表了由我們和我們的客户執行的最終協議。我們有PPA的項目包括在發電積壓中,這代表了長期PPA下的未來收入。銷售給客户的項目(而不是我們保留的)包括在產品銷售和服務積壓中,相關的生成待辦事項在銷售時被移除。我們引用的項目獎勵是通知,我們被選中,通常是通過競爭性招標過程,以達成最終協議。這些獎項已被公開披露,但仍需與出行者談判和執行,尚未確定。我們正在努力就這些項目的授予達成最終協議,並且,在項目授予的最終協議執行後,該項目獎勵將成為積壓。截至2019年7月31日未列入積壓的項目獎勵包括32.4兆瓦的LIPA項目獎勵(預計將成為發電積壓)。這些獎勵總額約為6.363億美元的未來收入潛力在項目的生命期,假設我們保留項目的所有權。如果我們出售這樣的項目,積壓的數量將減少(由銷售時的談判銷售價格決定),包括在一至兩年期間內確認的產品銷售和20年期間確認的服務收入。
51
可能影響流動性的其他因素
影響2019年及以後財政年度流動性的因素包括:
|
• |
管理層正在探索為我們的高級擔保信貸機制與大力士再融資的替代方案。如果我們不能完成這樣一項再融資交易,如果大力士不願意提供進一步的便利,我們可能會在我們與大力士的高級擔保信貸安排下違約,這將引發其他協議下的額外違約。我們還與NRG簽訂了一項貸款協議,期限為2019年9月30日,以及與Generate Lending簽訂的貸款協議,根據該協議,Generate Lend擁有贖回權,如果行使這一權利,將要求在2019年9月30日償還所有未付款項(加上應計未付利息)。管理層計劃繼續為我們這一代積壓的項目融資,必要時與我們現有的貸款人和新的貸款人合作。如果我們無法獲得這樣的項目融資(並且不能保留現有的融資),我們可能會在我們的項目融資協議下發生違約事件。如果我們無法獲得替代的外部資金,我們可能無法維持今後的業務。因此,我們可能被要求推遲、減少和/或停止我們的業務和/或尋求破產保護。 |
|
• |
我們投標的大型項目,在不同的市場,可以有較長的決策週期和不確定的結果。我們根據預期的需求和項目計劃來管理生產進度。生產速率的變化需要時間來實施。2018年財政年度,我們的生產速度是25兆瓦。伴隨着2019年4月的重組和削減,我們將我們的生產速度降低到大約2兆瓦,導致到2019年7月31日的年率為17.5兆瓦。如果業務條件允許,本公司將評估未來生產率的增長情況。 |
|
• |
隨着項目規模的變化,項目週期時間可能會增加。在收到出售我們項目的任何現金之前,我們可能需要預先進行大量的資源投資。這些數額包括開發費用、互連費用、信用證的郵寄、擔保或其他形式的擔保,以及工程費用、允許費用、法律費用和其他費用。 |
|
• |
該公司目前有一支龐大的工程隊伍,從事有資金和無資金的研究和開發活動。該公司正在尋求新的合同以抵消開支,並可能在必要時對其成本結構作出額外調整。 |
|
• |
截至2019年7月31日和2018年10月31日,應收賬款和未開票應收款數額分別為1 610萬美元(其中420萬美元被列為“其他資產”)和3 240萬美元(其中940萬美元被列為“其他資產”)。未開單應收賬款是指在根據相關合同條款向客户開具賬單之前確認的收入。這些費用由週轉金供資,一旦我們達到合同規定的計費標準,未開單的金額預計將從客户處收取。我們的應收賬款餘額可能在任何資產負債表日期波動,取決於單個合同里程碑的時間和我們項目完成的進度。 |
|
• |
截至2019年7月31日和2018年10月31日,庫存總額分別為6,200萬美元(220萬美元被列為長期庫存)和5,360萬美元,其中包括工序庫存共計3,530萬美元和2,910萬美元。流程中的工作庫存通常可以快速部署,而我們的庫存餘額需要在部署之前進一步製造。為了執行我們的業務計劃,我們必須生產燃料電池模塊並採購所需數量的工廠組件(“BOP”),以支持我們計劃的建設計劃和潛在的客户合同需求。因此,我們可以在收到此類活動的付款之前製造模塊或購買防噴器組件。這可能導致庫存和現金使用在任何資產負債表日期的波動。 |
|
• |
截至2019年7月31日和2018年10月31日,項目總資產分別為1.564億美元和9 960萬美元。項目資產包括燃料電池項目的資本成本,這些項目要麼是經營和產生收入的,要麼是在建的。截至2019年7月31日,項目資產包括6 230萬美元的已完成運行設施和9 410萬美元正在開發中的項目。截至2019年7月31日,我們有26.1兆瓦的運營項目資產(其中包括2019年5月9日收購的14.9兆瓦布里奇波特燃料電池項目),在截至2019年7月31日的9個月中,該項目創造了860萬美元的收入。此外,截至2019年7月31日,我們還有84.5兆瓦正在開發和建設中,其中一些預計將在2019年財政年度產生運營現金流。 |
|
• |
根據某些合同條款,我們將為未來的合同義務提供履約擔保。截至2019年7月31日,我們已經認捐了大約2,980萬美元的現金和現金等價物,作為履約擔保和某些銀行要求和合同的信用證的抵押品。隨着積壓和安裝船隊的增加,這一餘額可能會增加。 |
52
|
• |
2019財政年度,我們預測資本支出在2.0至400萬美元之間,而2018年財政年度為1 000萬美元。在過去兩年中,我們完成了在康涅狄格州託靈頓的65,000平方英尺生產設施的擴建,增加了大約102,000平方英尺,總面積為167,000平方英尺。我們預計,這一額外空間將用於通過合併衞星倉庫地點來加強和精簡後勤職能,並將為重新配置現有生產流程提供所需空間,以提高製造效率和實現成本節約。 |
現金流量
截至2019年7月31日,現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物總計4 580萬美元,而2018年10月31日為8 020萬美元。截至2019年7月31日,限制性現金和現金等價物為2 980萬美元,其中140萬美元被列為流動現金,2 840萬美元被列為非流動現金,而截至2018年10月31日,限制現金和現金等價物總額為4 090萬美元,其中580萬美元列為流動現金,3 510萬美元列為非流動現金。
下表彙總了我們的綜合現金流量:
|
|
截至7月31日的9個月, |
|
|||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
合併現金流量數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
業務活動提供的現金淨額(用於) |
|
$ |
(18,307 |
) |
|
$ |
29,346 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(59,273 |
) |
|
|
(36,036 |
) |
籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
43,168 |
|
|
|
6,538 |
|
外幣匯率變動對現金的影響 |
|
|
(28 |
) |
|
|
(41 |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨減額 |
|
$ |
(34,440 |
) |
|
$ |
(193 |
) |
我們現金流入和流出的主要組成部分如下:
業務活動-截至2019年7月31日的9個月內,用於經營活動的淨現金為1,830萬美元,而2018年7月31日終了的9個月期間,業務活動提供的現金淨額為2,930萬美元。
截至2019年7月31日的9個月期間用於業務活動的現金淨額主要是由於淨虧損4 240萬美元、庫存增加840萬美元和未開單應收款560萬美元,由應付賬款增加940萬美元、遞延收入增加370萬美元、應收賬款減少430萬美元和非現金淨調整數1 950萬美元抵消。
2018年7月31日終了的9個月業務活動提供的現金淨額主要是由於應收賬款減少3 310萬美元、庫存減少2 210萬美元、應付賬款增加360萬美元、遞延收入增加10萬美元和非現金淨調整數1 070萬美元。應收賬款和庫存減少的主要原因是收到現金和根據hyd合同交付庫存。截至2018年7月31日的9個月淨虧損3 320萬美元、應計負債減少450萬美元和其他資產增加250萬美元,抵消了這些數額。
投資活動-截至2019年7月31日的9個月,用於投資活動的現金淨額為5 930萬美元,而2018年7月31日終了的9個月用於投資活動的現金淨額為3 600萬美元。
在截至2019年7月31日的9個月中,用於投資活動的淨現金包括以3 550萬美元購買Bridgeport Fuel Cell(“BFC”)的所有未清會員權益,對項目資產進行2 190萬美元投資以擴大我們的業務組合,以及購買190萬美元用於資本支出。
2018年7月31日終了的9個月用於投資活動的淨現金包括2 840萬美元的項目資產投資,以擴大我們的業務組合,以及760萬美元的資本支出。
融資活動-截至2019年7月31日的9個月內,融資活動提供的現金淨額為4 320萬美元,而2018年7月31日終了的9個月期間,融資活動提供的現金淨額為650萬美元。
53
在截至2019年7月31日的9個月期間,融資活動提供的淨現金是因為收到了5510萬美元的債務收益,其中包括各貸款人用於購買巴塞爾公約所有未清成員權益的貸款2 670萬美元、第五季度的1 110萬美元、生成貸款1 000萬美元、NRG的580萬美元和根據“增強資本貸款協定”(下文所界定)得到的150萬美元,由償還債務2 300萬美元、支付遞延融資費用250萬美元以及支付優先股息和返還資本180萬美元抵消。
在截至2018年7月31日的9個月期間,融資活動提供的淨現金包括根據經修訂的Hercules貸款和擔保協議收到的1 310萬美元,以及根據“銷售協定”執行權證和出售我們普通股所得的淨收益1 000萬美元,但現金支付額1 310萬美元,主要涉及大力士貸款下的償還款以及優先股息的支付和310萬美元的資本返還。
現金和投資的來源和用途
為了不斷從業務中產生正現金流,我們需要增加訂單流量,以支持更高的生產水平,從而降低單位成本。我們還繼續投資於新產品和市場開發,因此,我們沒有從我們的業務中不斷產生積極的現金流。我們的業務資金主要來自產品銷售、服務合同、發電資產和先進技術合同產生的現金,以及股票和股權相關證券的銷售以及公司和項目債務的發行以及通過許可證將技術貨幣化。在2019年財政年度的第二季度,我們實施了一系列的重組活動,旨在降低運營成本和精簡業務,同時着眼於現金的產生和長期的金融穩定。
承付款和重大合同義務
截至2019年7月31日,我們的重大承付款和合同義務以及按財政年度分列的相關付款摘要如下:
|
|
按期間支付的款項 |
|
|||||||||||||||||
(千美元) |
|
共計 |
|
|
少於 1年 |
|
|
1 – 3 年數 |
|
|
3 – 5 年數 |
|
|
多過 5年 |
|
|||||
採購承付款 (1) |
|
$ |
44,827 |
|
|
$ |
40,720 |
|
|
$ |
4,085 |
|
|
$ |
22 |
|
|
$ |
— |
|
系列1優先義務 (2) |
|
|
5,041 |
|
|
|
1,425 |
|
|
|
3,616 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
期限和建築貸款(本金和利息) (3) |
|
|
86,888 |
|
|
|
42,904 |
|
|
|
16,353 |
|
|
|
14,469 |
|
|
|
13,162 |
|
資本和經營租賃承付款 (4) |
|
|
5,316 |
|
|
|
880 |
|
|
|
934 |
|
|
|
779 |
|
|
|
2,723 |
|
出售-回租融資義務(5) |
|
|
18,261 |
|
|
|
3,627 |
|
|
|
5,684 |
|
|
|
4,527 |
|
|
|
4,423 |
|
期權費(6) |
|
|
300 |
|
|
|
150 |
|
|
|
150 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
B系列優先應付股利(7) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
合計 |
|
$ |
160,633 |
|
|
$ |
89,706 |
|
|
$ |
30,822 |
|
|
$ |
19,797 |
|
|
$ |
20,308 |
|
|
(1) |
與供應商就正常經營過程中發生的材料、用品和服務進行採購承諾。 |
(2) |
A類累積可贖回優先股協議(“第1系列優先股協議”)的條款要求支付(I)每年可兑換優先股的金額。500,000美元的股息和(Ii)每年的Cdn金額。750 000美元,作為以現金支付的資本付款的返還。這些付款將於2020年12月31日結束。股息按季度未付本金餘額按1.25%計算,累計未付股利按每季度1.25%的比率計算,按季度複合計算。在2020年12月31日,Cdn第1系列優先股的所有應計股息和未支付股息的數額。2,110萬美元和Cdn本金贖回價格的餘額。440萬美元將支付給系列1優先股的持有者。我們可以選擇以普通股或現金的形式支付股利,按照第1系列優先股協議中概述的條款。為編制上表,應計和未付股息的最後餘額應於2020年12月31日到期。假定2 110萬美元是以普通股的形式支付的,但未列入本表。 |
(3) |
公司有一定的公司和項目融資期限和未償還的建築貸款,這些貸款的條款將在下文作進一步的總結。 |
(4) |
未來資本和經營租賃的最低租賃付款。 |
(5) |
該金額是指我們全資子公司根據各自與中國國家石油公司簽訂的融資協議進行的銷售租賃交易所應支付的款項。這一機制下的租賃付款通常在十年內按固定季度分期支付. |
54
(6) |
我們於2016年6月29日與一位客户達成了一項協議,其中包括在協議期限結束時購買這些工廠的費用。費用在協議期限內分期付款。 |
(7) |
我們支付320萬美元,如果和一旦宣佈,我們的B系列優先股的年度股息。如果宣佈分紅,320萬美元的年度股利尚未列入本表,因為我們無法合理地確定何時或是否能夠將B系列優先股轉換為我們的普通股。如果我們的普通股的收盤價超過當時的轉換價格的150%(2019年7月31日的每股1,692美元),在任何連續的30個交易日期間,我們可以根據我們的選擇將這些股票轉換為我們的普通股可發行的股票的數量,如果我們的普通股的收盤價超過當時的150%(截至2019年7月31日,每股1,692美元)。 |
期限和建築貸款
韋伯斯特銀行貸款。2016年11月,我們全資擁有的子公司燃料電池金融公司(FuelCellFinance)與GW Power LLC(“GWP”)簽訂了會員權益購買協議,根據該協議,燃料電池金融公司從全球工作方案購買了新英國可再生能源公司(“NBRE”)所有尚未解決的會員權益。GWP將NBRE的利益分配給FuelCellFinance,除了承諾支持Webster銀行(“Webster銀行”)外,沒有其他留置權。FuelCellFinance承擔了韋伯斯特銀行230萬美元的未償債務。定期貸款利率為年息5.0%,每季付款應於2017年1月開始。截至2019年7月31日,未繳餘額為60萬美元。
大力神貸款。2016年4月,該公司與大力士簽訂了一項貸款和擔保協議(經不時修訂的“大力神協議”),總本金高達2 500萬美元,但須遵守某些條款和條件。貸款是30個月的抵押貸款。
“大力神協定”隨後於2017年9月5日、2017年10月27日、2018年3月28日、2018年8月29日、2018年12月19日、2019年2月28日、2019年3月29日、2019年5月8日、2019年6月11日和2019年7月24日進行了修訂。根據“大力神協議”的本金支付於2019年4月1日開始,預計每月總額約為180萬美元,但由於最近對“大力神協定”的修訂,該公司一直在預付本金,截至2019年7月31日,貸款餘額為740萬美元。截至2019年7月31日的定期貸款利率為10.65%。定期貸款利率為(I)9.90%+最優惠利率減4.50%和(Ii)9.90%。2018年10月1日支付了170萬美元的期終費用。此外,90萬元的定期收費將於二0二0年四月一日或本金還清後繳付。在30個月的期限內,額外的期末費用正在增加.
2019年6月11日,公司和大力神公司對“大力神協定”(“第九次大力神修正案”)進行了第九次修正。根據“第九次大力神修正案”,除其他事項外,公司同意:(A)不遲於2019年6月11日,向大力神支付140萬美元,用於未償貸款餘額;(B)至遲於2019年6月26日,直接支付埃米爾公司根據“埃姆雷許可證協議”應支付的1 000萬美元中的600萬美元,這些款項將適用於貸款的未清餘額;(C)在2019年7月1日和2019年8月1日,只支付大力神利息--只支付貸款未清本金餘額。在“第九次大力神修正案”中,“修正期”一詞的定義是從2019年6月11日起至(I)2019年8月9日(Ii)發生任何根據“第九大力神修正案”發生的違約事件。“大力神協定”經下文所述第十次大力神修正案作了進一步修改。
2019年7月24日,公司和大力神公司對“大力神協定”(“第十次大力神修正案”)進行了第十次修正。在“第十次大力神修正案”中,“修正期”的定義是從2019年7月24日和之後至(I)2019年9月30日和(Ii)發生任何根據“第十大力神修正案”發生的違約事件;但如在2019年9月30日或之前,擔保債務的未清餘額(包括應計利息、費用、訟費及收費)已繳付少於或相等於500萬元的款額,則修訂期須自動延展至(I)2019年10月22日及(Ii)根據“第十次大力神修訂”發生的任何失責事件。
根據“第十次大力神修正案”,除其他事項外,公司同意:(A)不遲於2019年7月25日,向大力神支付400萬美元,作為貸款的未償餘額;(B)自2019年6月24日及之後,至“第十次大力神修訂”下的修訂期終結時,在公司根據“銷售協議”或任何相類或替代協議(每星期為“自動櫃員機發行期”)發行普通股的一星期後,於每星期第三個交易日(每個交易日為“自動櫃員機付款淨額”)支付該筆款項,款額相等於該公司從該等發行(如有的話)收取的現金的佣金及任何與要約有關的開支(如有的話)(如有的話),款額相等於淨收益的30%,在緊接自動取款機付款日期之前完成的自動取款機發行期內,應將該金額用於貸款的未清餘額;和(C)只向大力神支付利息,按定期貸款利率支付貸款未清本金餘額,該利息應於2019年9月1日到期支付;但條件是,如果“第十次大力神修正案”下的修正期延長至2019年10月22日(見上文所述)
55
公司須按定期貸款利率向大力士支付一筆利息及攤銷款項,該利息及攤還款項須於2019年10月1日到期支付。公司進一步同意,由2019年6月3日起計的違約利率(相對於未清償債務的年息增加5%),將繼續累算及到期應付,但須符合“第十條遺產修訂”的條款;但是,如果所有擔保債務在“第十大力神修正案”所指修正期的最後一天或之前全部付清(如上文所述可予以延長),大力神將完全和無條件地放棄其應計和未付違約利息的支付權。截至2019年7月31日,應計和未付違約利息共計10萬美元。截至2019年7月31日,“赫爾克勒斯協議”規定的未償餘額總額為740萬美元。
此外,大力神公司已放棄遵守某些財務報告契約和“大力神協定”規定的最低限度無限制現金餘額契約,在每一情況下,從2019年6月11日至第十次大力神修正案的修正期結束。
“大力神協定”載有某些陳述和保證、肯定和否定的契約以及違約事件,包括有理由預期會產生重大不利影響的情況的發生,使大力神有權使該協議下的債務立即到期和應付。根據“大力神協議”發生的違約事件也構成或可能導致該公司的若干重大財務義務違約,並導致或可能導致加速,包括康涅狄格州的貸款、康涅狄格綠色銀行的貸款以及具有生成貸款、PNC和第五批貸款的項目融資機制。根據“大力神協定”發生的違約事件也構成“系列D指定證書”下的觸發事件。
作為“大力神協議”義務的擔保品,該公司授予Hercules對FuelCell Energy公司現有和其後獲得的資產的擔保權益,但知識產權和某些其他被排除在外的資產除外。擔保品不包括FuelCellFinance或其任何項目子公司所持有的資產。公司可繼續通過其他貸款人和合夥人為其項目子公司提供擔保和融資。
康涅狄格州貸款。2015年11月,該公司與康涅狄格州簽訂了一項最終援助協議,並收到了1 000萬美元的付款,用於該公司擴建康涅狄格州託靈頓製造設施的第一階段。在這一融資的同時,該公司簽訂了一張價值1 000萬美元的期票和相關的擔保協議,以設備留置權和康涅狄格州丹伯裏的抵押擔保貸款。利息按2.0%的固定利率計算,可在15年內償還。本金支付從付款起推遲四年,從2019年12月1日開始。根據援助協議,如果公司設立165個全職職位,並連續兩年保留538個全職職位(“就業義務”),則該公司有資格獲得最多50%的貸款本金豁免(“目標日期”)。隨後,2017年4月修訂了“援助協定”,將目標日期延長兩年,至2019年10月28日。
2019年1月,該公司與康涅狄格州簽署了“援助協定”第二修正案(“第二修正案”)。第二項修訂將目標日期延長至2022年10月31日,並修訂僱傭義務,規定該公司須連續24個月維持538個全職職位。如果公司履行經第二修正案修改的就業義務,並增設91個全職職位,公司可獲得200萬美元的信貸,以抵償貸款的未償餘額。“第二修正案”刪除和取消“援助協定”中與擴建項目第二階段有關的規定以及與此有關的貸款,但該公司沒有根據這些規定提取任何資金或收到任何付款。工作審核將在目標日期後90天內執行。如果公司不履行僱傭義務,則應按低於僱用義務的僱員人數的18,587.36美元的費率評定罰款。這種加快支付的罰款將立即支付,並將首先對任何未付的費用或利息適用,然後再對未付的本金適用。
NRG貸款。2014年7月,該公司通過其全資子公司FuelCellFinance簽訂了NRG貸款協議。根據NRG貸款協議,NRG向FuelCellFinance提供了一筆4 000萬美元的貸款,以加速該公司及其子公司的項目開發。根據NRG貸款協議,FuelCell Finance及其子公司獲準利用貸款設施,通過發電廠的商業運營日期為項目建設提供資金。此外,FuelCell Finance可以選擇在商業運營日期之後繼續為每個項目提供融資,每個項目的最低期限為五年。建造期融資的年利率為8.5%,此後年利率為8.0%.
56
2018年12月13日,燃料電池金融的全資子公司--中央CA燃料電池2有限責任公司在NRG貸款機制下獲得了580萬美元的建築貸款預付款。這一進展用於支持加州2.8兆瓦Tulare BIOMAT項目的建設。在2018年12月13日抽獎的同時,Fuelcell Finance和NRG對NRG貸款協議進行了修訂,以修訂NRG貸款協議中“到期日”和“項目提取期”的定義,並作出其他相關修訂。根據這一修正,燃料電池金融公司及其子公司只能要求提取至2018年12月31日,每種票據的到期日為(A)2019年3月31日和(B)借款人根據該票據擁有的燃料電池項目的商業運作日期或實質性完成日期(視情況而定)。截至2019年7月31日,在NRG貸款安排下沒有其他提款。
在2019年7月31日之前,該期限隨後在2019年3月29日(“第三修正案”)、2019年6月13日和2019年7月11日(“第五修正案”)的“NRG貸款協議”修正案中延長。關於第三項修訂,公司同意在到期日再支付750 000美元,這筆款項記在綜合業務報表上的利息開支中。此外,截至本季度末生效的第五項修正案將每份票據的到期日延長至:(A)2019年8月9日、(B)適用於中央CA燃料電池2號有限責任公司擁有的燃料電池項目的商業運作日期或實質性完成日期;(C)結束債務再融資;但是,如果NRG完全酌情決定,公司在完成加利福尼亞2.8兆瓦Tulare BIOMAT項目方面沒有取得足夠進展,包括但不限於不遲於2019年7月19日交付雙方商定的完成計劃,NRG可在確定日期加快到期日。
2019年8月8日,燃料電池金融、中央CA燃料電池2號、LLC和NRG對“NRG貸款協議”進行了第六次修正,修訂了“NRG貸款協議”中“到期日”的定義。根據第六項修正案,每張票據的到期日現在是(A)2019年9月30日、(B)商業運作日期或實質性完成日期(視情況而定),涉及共同借款人在該票據下擁有的燃料電池項目,以及(C)償還或結束公司與Hercules的債務再融資;但是,如果NRG自行決定燃料電池金融公司和中央CA燃料電池2號有限責任公司在完成加州2.8兆瓦Tulare BIOMAT項目方面沒有取得足夠進展,NRG可在確定之日加快到期日。連同第六項修正案,中央核證機關燃料單元2,LLC預付利息(否則將在到期時支付),在第六次修正之日累計約30萬美元。
康涅狄格綠色銀行貸款。截至2019年7月31日,我們與康涅狄格綠色銀行達成了長期貸款協議,共提供590萬美元支持布里奇波特燃料電池項目。在截至2019年7月31日的三個月內,這筆貸款通過康涅狄格綠色銀行的一筆新的項目級貸款得到部分償還,這筆貸款涉及該公司收購BFC的所有成員權益。截至2019年7月31日的餘額為180萬美元。
2019年5月9日,為了結束對BFC的收購,BFC與康涅狄格綠色銀行簽訂了一項次級信貸協議,康涅狄格綠色銀行根據該協議提供了600萬美元的資金(“次級信貸協議”)。作為次級信貸協議的擔保,康涅狄格綠色銀行獲得了一項完善的留置權,附屬於擔保根據BFC信貸協議(如下文所定義)貸款的2 500萬美元的留置權,擔保BFC信用協議的所有抵押品(如下文所述)。附屬信貸協議的利率為每年8%。本金和利息每月到期,數額足以在84個月內全額攤銷貸款。次級信貸協議包含傳統的陳述、保證和契約。截至2019年7月31日,次級信貸協議的餘額為590萬美元。
增資貸款在2019年1月9日,我們通過我們的間接全資子公司TRS燃料電池公司(LLC),與康涅狄格州增強型資本基金V有限責任公司簽訂了一項貸款和擔保協議(“增強型資本貸款協議”),金額為150萬美元。利息將以每年6.0%的利率計算,按30/360計算,按每月第一個營業日支付的所有未償本金計算。貸款到期日為增強資本貸款協議之日起三年,屆時將支付未清本金和應計利息。
第五,第三銀行格羅頓貸款。2019年2月28日,Groton借款人與第五家公司簽訂了“格羅頓協議”,其中第三家公司同意向Groton借款人提供一項建築貸款設施,總額達2 300萬美元,以資助Groton項目的製造、建造、安裝、調試和啟動。Groton借款人在結束時根據這一機制進行了初步提取970萬美元,並在2019年4月額外提取了140萬美元。
57
2019年8月13日,Groton借款人和第五批借款人加入了“格羅頓協定”第1號修正案(“格羅頓修正案”)。根據“格羅頓修正案”,對“承諾”的定義作了修正,將格羅頓借款人可獲得的貸款的本金總額從2 300萬美元減至1 800萬美元。根據“格羅頓修正案”,格羅頓借款人同意:(1)不遲於2019年8月16日,為某些擔保品送交已執行的受託信;(2)至遲於2019年8月21日,向第五批提供計劃,資助完成格羅頓項目建設所需的其餘項目費用;(3)至遲於2019年9月19日完成格羅頓項目剩餘兩個燃料電池單元中的第一個單元的條件調整,至遲於2019年10月25日完成格羅頓項目的最後燃料電池單元;(4)至遲於2019年9月28日完成對其餘兩個燃料電池單元的條件調整,向第五次第三次會議提交一份具有約束力的永久融資貸款協議和一份或多份税務權益投資者的具有約束力的意向書,該日期將自動延長至2019年10月21日,如果公司與大力士的信貸安排被償還或延長至2019年10月21日以後;並進一步規定,由於格羅頓借款人無法控制的延誤,或如果第五第三借款人合理地確信格羅頓借款人正在努力和真誠地與潛在的出借人或税務股本投資者談判,這些日期應再延長60天。
布里奇波特貸款。2019年5月9日,在購買BFC成員權益方面,FuelCell Finance與作為行政代理和共同牽頭安排者的自由銀行和作為共同牽頭安排和互換套期保值者的第五第三家銀行簽訂了一項信貸協議(“BFC信用協議”),其中(1)第三次向BFC提供了1 250萬美元的資金,用於收購BFC的收購價格;(2)自由銀行向BFC提供了1 250萬美元的融資,用於收購BFC。作為BFC信貸協議的擔保,自由銀行和第五第三銀行被授予第一優先留置權:(1)BFC的所有資產,包括BFC的現金賬户、燃料電池和所有其他個人財產,以及第三方合同,包括BFC與康涅狄格電力公司2009年7月10日經修正的“能源購買協議”;(2)某些燃料電池模塊,用於取代Bridgeport燃料電池項目的燃料電池模塊,作為日常操作和維護的一部分;(3)燃料電池金融公司在BFC的所有權權益。
BFC有權支付額外本金或全額支付根據“信貸協議”應支付的餘額,但須支付與確定利率的利率互換協議有關的任何相關破碎費。到期日為2025年5月9日。BFC信用協議下的利率每月波動在30天的libor利率加上275個基點,總價值為2,500萬美元。為防止浮動libor指數的波動,必須與BFC信貸協議的第五部分簽訂利率互換協議。因此,BFC於2019年5月16日加入了1992年ISDA主協議以及該協議的附表,第五份第三份,並於2019年5月17日簽署了相關的貿易確認書。BFC信貸協議和互換交易的淨利率總額為5.09%。
根據互換協議,BFC對第五第三的義務被視為“BFC信貸協議”下的義務,因此,以擔保BFC根據“BFC信用協議”承擔的義務的同一抵押品作為擔保。
“BFC信貸協議”還要求BFC在每個自由銀行和125萬美元中的第五個三分之一保留一個償債準備金,這些準備金是在2019年5月10日供資的,存放在每一家銀行的存款賬户中,資金應在所需貸款人的同意或請求下單獨酌情支付。自由銀行和第五第三銀行的每個業務和模塊替換準備金(“O&M儲備金”)也有250.0 000美元,這兩筆準備金都是在關閉時提供資金的,將存放在各銀行的存款賬户中,此後,BFC必須每月將1 000萬美元存入“巴塞爾公約”信貸協議頭五年的每個O&M準備金,並酌情由自由銀行和第五第三銀行自行決定發放這些資金。BFC還必須在自由銀行和第五銀行的每個賬户保持超額現金流量儲備賬户,並將布里奇波特燃料電池項目50%的超額現金流量存入這些賬户。超額現金流量包括布里奇波特燃料電池項目支付所有費用(包括向公司支付服務費後)、向自由銀行和第五銀行償還債務、為所有所需準備金提供資金以及向康涅狄格州綠色銀行支付附屬設施後產生的現金。BFC還必須保持不低於1.20的債務償還覆蓋率,這一比率是根據自2020年7月31日終了的財政季度開始的每年一次的財政季度計算的。BFC信貸協議包含傳統的陳述、保證和契約,幷包含與Bridgeport燃料電池有限責任公司的運營、業務、財產、負債或前景有關的重大不利影響條款。
除了表中“承付款和重大合同義務”項下列出的承付款外,我們還有下列未清債務:
限制現金
我們已認捐約2,980萬美元的現金和現金等價物,作為履約擔保,併為某些銀行業務要求和合同提供信用證。截至2019年7月31日,未清信用證總額為520萬美元。這些規定在2028年8月之前的不同日期到期。根據某些合同條款,我們將為未來的合同義務提供履約擔保。截至2019年7月31日的限制現金餘額還包括1 780萬美元,主要用於支持與PNC出售租賃交易有關的電力購買和服務協議規定的債務,690萬美元用於與Bridgeport燃料電池項目有關的未來債務。
58
截至2018年10月31日,我們的税額不確定,總計達1,570萬美元,並將我們的北環線結轉額減少了這個數額。由於NOL和估價津貼的水平,未確認的税收福利,即使未得到有利於我們的解決,也不會導致任何現金付款或債務,因此沒有列入合同義務表“承付款項和重大合同義務”項下。
購電協議
根據我們的PPA條款,客户同意以協商的價格從我們的燃料電池發電廠購買電力。電費一般是用户從電網獲得的當前和估計的未來電價的函數。我們負責維護、監測和維修我們的燃料電池發電廠所需的所有運營費用。根據某些協議,我們還負責採購燃料,一般是天然氣或沼氣,以運行我們的燃料電池發電廠。此外,根據某些協議,我們必須在我們的行動綱領下產生最低限度的電力供應,我們有權以書面通知客户,以支付某些撤離費用,從而終止私人行動計劃。截至2019年7月31日,我們的PPA運營組合為26.1兆瓦。
服務及保證協議
我們保證我們的產品在一段特定的時間內避免製造或性能缺陷。我們在美國的標準保修期一般為裝運後15個月或產品驗收後12個月。除標準產品保修外,我們還與某些客户簽訂合同,提供服務,確保發電廠達到最低運營水平,最長可達20年。服務合同的定價是基於對未來費用的估計,這可能與實際費用大不相同。更多細節請參閲“關鍵會計政策和估計”。
先進技術合同
我們已與多個政府機構及私營行業的某些公司簽訂合約,根據多年期、成本償還及/或成本分擔式合約或合作協議,以總承建商或分包商的身份進行研究及發展。成本分擔條款規定,參與工程的承建商須按協議比例分擔工程的總成本。在很多情況下,我們只獲償還合約所招致或將要發生的部分費用。雖然政府的研發合同可能會延長很多年,但如果合同條款得到滿足並得到國會的批准,通常會逐年遞增地提供資金。截至2019年7月31日,高級技術公司的合同積壓總額為2,720萬美元,其中1,580萬美元得到了供資,1,140萬美元資金沒有到位。如果終止或推遲資金,或者如果業務計劃發生變化,我們可以選擇將資源用於其他活動,包括內部資助的研究和開發。
表外安排
我們沒有表外債務或類似的債務,除了經營租賃,這些不被歸類為債務。我們不擔保任何第三方債務.見注19。我們截至2019年7月31日的9個月合併財務報表的“承付款和意外開支”包括在本季度10-Q表的報告中,以供進一步參考。
關鍵會計政策和估計數
編制財務報表和相關披露要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有負債披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。除其他外,估計數用於核算收入確認、合同損失應計項目、超額、緩慢和過時的庫存、產品保修權責發生制、服務協議上的應計損失、股票補償費用、可疑賬户備抵、折舊和攤銷、商譽減值和過程中的研究與開發無形資產、長期資產(包括項目資產)的減值、所得税、意外開支和資產估值,以及在收購Bridgeport燃料單元時達成的現有合同安排。定期審查估計數和假設,並在確定必要期間的合併財務報表中反映訂正的影響。
我們的關鍵會計政策既對我們的財務狀況和經營結果最重要,又要求管理層在適用這些政策時作出最困難、最主觀或最複雜的判斷,這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響作出估計。關於我們重要會計政策的完整描述,這些政策影響到我們在編制濃縮合並財務報表時使用的更重要的判斷和估計,請參閲我們提交給證券交易委員會的2018年10月31日終了年度10-K表的年度報告。
59
2018年11月1日起,我們通過了主題606。見“附註3-收入確認”,包括在我們的綜合財務報表的説明中,我們的關鍵會計政策的變化,因為採用了主題606。除了因採用主題606而改變我們的收入確認政策外,我們2018年表格10-K年度報告中披露的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中披露的關鍵會計政策沒有發生重大變化。
會計準則更新
關於最近採用的會計準則以及尚未生效的會計指導,請參見本季度報告表10-Q中所載的我們的綜合財務報表附註2,“最近的會計聲明”。
第3項 |
市場風險的定量和定性披露 |
利率敞口
現金在一夜之間投資於高信用質量的金融機構,因此我們不會因利率的變化而面臨市場風險。該公司有一個利率掉期,每季度進行一次按市場計價的利率互換。市場基準調整是基於二級輸入,主要包括掉期交易商可用的遠期libor曲線。該方法涉及(I)該期間所有月浮動利率付款的現值之和,其依據是使用遠期libor曲線的重置利率,以及(Ii)貸款期限內所有每月固定利率付款的現值之和,即相當於未償本金的名義金額。根據我們截至2019年7月31日的總體利率敞口(包括所有對利率敏感的工具),1%的利率變動不會對我們的經營結果產生重大影響。
外幣兑換風險
截至2019年7月31日,大約1%的現金和現金等價物是美元以外的貨幣(主要是歐元、加元和韓元),我們沒有遣返計劃。截至2019年7月31日,該公司擁有以外幣計價的銷售和應收賬款以及以外幣計價的未清應收賬款。我們以美元以外的貨幣向某些供應商採購。雖然我們到目前為止還沒有經歷過重大的匯率損失,但我們將來可能會,特別是在我們不從事貨幣對衝活動的情況下。貨幣匯率變動對我們的經營結果的經濟影響是複雜的,因為這種變化往往與實際增長、通貨膨脹、利率、政府行動和其他因素的變化有關。這些變化,如果是實質性的話,可能會使我們調整我們的籌資和經營戰略。
衍生產品公允價值敞口
系列1優先股
FCE燃料電池能源有限公司(FCELtd.)的轉換特徵及可變股利義務A類累積可贖回優先股(“系列1優先股”)是需要與宿主契約分叉的嵌入衍生品。截至2019年7月31日和2018年10月31日,這些衍生品包括在長期債務和其他負債中的總公允價值分別為90萬美元和80萬美元。公允價值是基於各種假設的估值模型,包括歷史股價波動、無風險利率和基於高收益率債券收益率指數的信用利差、第1系列優先股以加元計價的外匯波動以及我們普通股的收盤價。這些假設中任何一個的變化都會改變基本的公允價值,並對業務收取相應的費用或貸方。
第4項 |
管制和程序 |
對披露控制和程序的評價
公司保持披露控制和程序,目的是提供合理的保證,公司定期報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並酌情將這些信息積累並傳達給其主要執行官員和主要財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
60
我們在我們的首席執行幹事和首席財務官的監督和參與下,對截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估,公司的首席執行官和首席財務官得出結論認為,由於以下所述的重大弱點,公司的披露控制和程序無法提供合理的保證,即公司定期證券交易委員會報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,這些信息是累積並酌情傳達給其首席執行官和首席財務官的,以便就所需披露作出及時決定。
儘管有下文所述的重大缺陷,管理層的結論是,本表10-Q所列2019年7月31日終了季度的合併財務報表按照美利堅合眾國提出的每一期間普遍接受的會計原則,在所有重大方面均得到公平列報,並可予信賴。
以前確定的財務報告內部控制方面的重大弱點
重大缺陷是對財務報告的內部控制方面的缺陷或綜合缺陷,因此有合理的可能性,即無法及時防止或發現我們年度或中期財務報表的重大錯報。
我們先前在截至2019年4月30日的季度的10-Q表中披露,由於公司的重組活動或與公司經修訂的信貸設施有關的會計考慮和披露,公司沒有足夠的資源及時處理資產減值問題。因此,我們得出結論認為,對財務報告的內部控制嚴重薄弱,因為我們沒有對合並財務報表中與資產減值和信貸設施有關的會計和披露保持有效控制。這一控制缺陷部分導致我們推遲提交截至2019年4月30日的季度的10-Q表,以便在截至2019年4月30日的季度財務報表中適當反映調整和披露情況。
物質缺陷補救計劃
在對提交截至2019年4月30日的3個月和6個月的10-Q表進行評估之後,我們的管理層在董事會審計和財務委員會的監督下,開始了彌補截至2019年7月31日仍然存在的重大缺陷的過程,因為該公司沒有足夠的資源處理非常規交易的會計問題。迄今取得的進展包括聘請第三方資源,幫助評估每季度重大交易的會計和披露情況。管理層還計劃增加更多經驗豐富的會計人員。此外,在審計和財務委員會的監督下,管理層將繼續審查和對內部控制環境的總體設計進行必要的修改,以提高財務報告內部控制的總體效力。
我們已經按照我們的補救計劃取得了進展。然而,在適用的控制措施運作足夠一段時間後,管理層通過測試得出結論認為,這些控制措施正在有效運作,否則將不會認為存在重大缺陷。我們致力於繼續改進我們的內部控制程序,並將繼續審查、優化和加強我們的財務報告控制和程序,但無法保證這將在2019年內實現。
61
第二部分.其他資料
第1項 |
法律訴訟 |
我們參與了法律訴訟、索賠和訴訟,這些訴訟都是由於我們的業務的正常進行而產生的。雖然我們不能保證結果,但管理層目前認為,這種法律程序的結果,無論是單獨的,還是總體上,都不會對我們的合併財務報表產生重大的不利影響,而且我們的合併財務報表中也沒有就這些事項積累任何重大數額。
第1A項. |
危險因素 |
在作出投資決定之前,你應該仔細考慮以下風險因素。如果實際發生以下任何一種風險,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大和不利的影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下跌,你可能會損失全部或部分投資。
我們已經發生了虧損,並預計將繼續虧損和負現金流。
我們已經從一家研發公司轉變為一家商業產品製造商、服務提供商和開發商。自1997年10月31日終了的一年以來,我們一直沒有盈利。我們預計將繼續遭受淨虧損,併產生負現金流,直到我們能夠產生足夠的收入和利潤來彌補我們的成本。我們可能永遠不會盈利。即使我們確實實現了盈利,我們可能無法維持或增加我們的盈利能力在未來。由於下文較詳細討論的原因,與我們的實現和維持盈利有關的不確定因素。我們不時在公開市場尋求融資,以便為業務提供資金,並將繼續這樣做。我們未來獲得這種融資的能力可能會受到各種因素的影響,包括但不限於我們的普通股價格和一般市場條件。
我們是否有能力為我們目前的高級擔保信貸安排再融資,以及我們是否有足夠的流動資金為我們的業務活動提供資金,都是不確定的。我們是否有能力繼續作為一個持續經營的企業,存在着很大的疑問。我們解決流動資金狀況的計劃可能不成功,我們可能被迫限制業務活動,或無法繼續經營下去,或須尋求破產保護,這會對我們的經營結果及財務狀況造成重大的不良影響。
本報告所列合併財務報表是假設我們將繼續作為一個持續經營的企業編制的。我們能否繼續經營下去,取決於能否產生盈利的經營業績、有足夠的流動資金、是否遵守“大力神協定”的契約和其他要求、再融資、延長“大力神協定”的到期期限、或至遲於2019年9月30日償還“大力神協定”規定的未償債務,以避免加速和違約,但條件是,如果“大力神協定”下擔保債務的未清餘額(包括利息、費用、費用和費用)已在2019年9月30日或之前支付至低於或等於500萬美元,還款日期將自動延長至2019年10月22日。該公司還與NRG簽訂了一項貸款協議,到期日期為2019年9月30日,並在Generation設施下擁有調用權,如果執行,將要求在2019年9月30日前償還。我們計劃繼續為我們這一代人的積壓尋求項目融資。如果我們無法獲得這樣的項目融資,我們可能會發生違約事件,根據我們的項目融資協議和我們與客户的電力購買協議。此外,我們需要獲得額外的週轉資金,以便通過再融資或其他方式為我們的債務和業務提供資金。我們不能保證能夠以可接受的條件進行再融資或獲得項目融資,或償還未償債務,並獲得更多的流動資金。如果我們沒有足夠的流動資金來資助我們的業務活動,我們可能無法維持未來的運作。因此,我們可能需要推遲, 減少和/或停止我們的業務和/或尋求破產保護。
我們的成本削減策略可能不會成功,或者會被嚴重拖延,這可能導致我們無法提供更好的利潤率。
我們的降低成本戰略是基於這樣一個假設,即生產的增加將產生規模經濟。此外,我們的成本降低戰略依賴於我們在製造過程中的進步、具有全球競爭力的採購、工程設計、降低資本和技術改進的成本(包括堆疊壽命和預計的電力輸出)。未能達到我們降低成本的目標,可能會對我們的業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們減少人手可能會造成不良後果,而我們的運作結果亦可能受到損害。
在2019年4月12日,我們進行了一次重組,其中包括裁員30%,即135名員工。這種裁員可能會產生意想不到的後果,例如員工減員超出了我們預期減少的員工人數和員工士氣,這可能會使我們的僱員在不受非標準勞動力減少影響的情況下,尋找替代工作。更多的自然減員可能會妨礙我們實現業務目標的能力,這可能對我們的財務業績產生重大的不利影響。此外,由於本港的勞動人口減少,我們可能會面對更大的就業訴訟風險。此外,職位被取消或決定另謀工作的僱員,可與我們的競爭對手一同就業。雖然我們所有員工在受聘時都必須與我們簽訂保密協議,但我們不能保證
62
您認為,我們的專有信息的機密性質將在今後的就業過程中得到維護。我們不能向你保證,我們不會進行額外的削減活動,我們的任何努力都將是成功的,或者我們將能夠從我們以前的或今後的任何削減計劃中實現成本節約和其他預期的好處。此外,如果我們繼續減少我們的勞動力,這可能會對我們迅速應對任何新產品、增長或收入機會以及執行我們積壓的業務計劃的能力產生不利影響。
我們有未償還的債務,將來可能會產生額外的債務,這可能會對我們的財務狀況和未來的財務業績產生不利影響。
截至2019年7月31日,我們的合併負債總額為1.212億美元。這包括我們的項目融資子公司約1.02億美元的債務和公司一級的1 920萬美元債務。我們的大部分債務是長期債務,2019年7月31日起12個月內到期的債務為4,340萬美元。在2019年4月30日之前,我們在NRG的一個循環建設和定期項目融資機制下擁有大約4 000萬美元的借款能力,根據該機制,我們在2018年12月提取了大約580萬美元,必須在(I)我們在加利福尼亞的2.8兆瓦Tulare BIOMAT項目的商業運營日期之前償還,(Ii)2019年9月30日或(Iii)償還或結束公司對Hercules的債務再融資。根據與2018年12月的抽籤達成的協議,不允許進一步使用NRG設施,該設施將於2019年3月31日到期。2018年12月21日,我們與GenerateLending簽訂了一份1億美元的建築貸款協議,初步抽籤了1000萬美元。生成貸款協議有一項催繳權,可能要求在2019年9月30日前償還。2019年2月28日,我們與第五批簽訂了建築貸款協議,為位於康涅狄格州格羅頓的美國海軍潛艇基地康涅狄格市電力合作社7.4兆瓦燃料電池發電廠的製造、建造、安裝、調試和啟動提供資金。我們在第五次第三次融資機制下進行了初步抽獎,截止日期為970萬美元,並於2019年4月追加抽獎140萬美元。截至2019年7月31日,該機制下的未清餘額總額為1 110萬美元。2019年7月24日, 該公司對“大力神協定”(“第十次大力神修正案”)進行了第十次修正。“第十次大力神修正案”規定,除其他事項外,公司應至遲於2019年7月25日向大力神支付400萬美元,並將每週向大力士支付根據“銷售協議”出售普通股所得淨收入的30%。“第十次大力神修正案”要求最遲在2019年9月30日之前償還“大力神協定”規定的未償債務,以避免加速和違約,但條件是,如果“大力神協定”所規定的擔保債務(包括利息、費用、費用和費用)的未清餘額已在2019年9月30日或之前支付到低於或等於500萬美元的數額,則償還日期將自動延長至2019年10月22日。截至2019年7月31日,“大力神協定”規定的未清餘額總額為740萬美元。
我們能否按期支付本金和利息,以及償還所需的款項,以及為我們的債務提供再融資,取決於我們今後的表現,而這要取決於我們無法控制的經濟、金融、競爭和其他因素。我們的業務可能不會從未來的業務中產生足夠的現金流量來支付我們的債務和進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能需要採取一種或多種選擇,例如出售資產、重組業務、重組債務或以可能繁重或稀釋的條件獲得額外的股本。管理層正在探索為我們的高級擔保信貸機制與大力士再融資的替代方案。如果我們無法在2019年9月30日或2019年10月22日之前完成再融資交易,如果大力神貸款的未清餘額已在2019年9月30日或之前償還到低於或等於500萬美元,而且如果大力士不願意提供進一步的住房,我們可以根據我們與大力神的高級擔保信貸機制違約,這將引發其他協議下的額外違約。
我們也有可能在今後的正常業務中承擔額外的債務。如果將新的債務增加到目前的債務水平,上述風險就會加劇。我們的債務協議包括陳述和擔保、肯定和否定的契約,以及違約事件,使貸款人有權使我們根據這些債務協議所欠的債務立即到期和應付。
我們必須對財務報告保持有效的內部控制。我們的管理層已經在我們的財務報告的內部控制中發現了一個相當重要的弱點。如果我們無法彌補重大缺陷或今後發現其他控制缺陷,我們可能無法準確報告財務結果、防止欺詐或及時提交定期報告,這可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的價值。
根據“薩班斯-奧克斯利法案”第404條,我們必須提供管理層關於財務報告內部控制有效性的報告。
63
遵守第404條要求嚴格的合規程序以及充足的時間和資源。我們可能無法及時完成我們的內部控制評估、測試和任何必要的補救工作。此外,如果我們在財務報告的內部控制中發現一個或多個重大弱點,我們將無法斷言我們的內部控制是有效的,重大弱點是對財務報告的內部控制方面的一個缺陷,或各種缺陷的組合,因此有合理的可能性,即我們的年度或中期財務報表的重大錯報無法及時防止或發現。
我們先前在截至2019年4月30日的季度的10-Q表中披露,由於公司的重組活動或與公司經修訂的信貸設施有關的會計考慮和披露,公司沒有足夠的資源及時處理資產減值問題。因此,我們得出結論認為,對財務報告的內部控制嚴重薄弱,因為我們沒有對合並財務報表中與資產減值和信貸設施有關的會計和披露保持有效控制。這一控制缺陷部分導致我們推遲提交截至2019年4月30日的季度的10-Q表,以便在截至2019年4月30日的季度財務報表中適當反映調整和披露情況。
在對提交截至2019年4月30日的3個月和6個月的10-Q表進行評估之後,我們的管理層在董事會審計和財務委員會的監督下,開始了彌補重大缺陷的進程,該弱點截至2019年7月31日仍然存在,因為該公司沒有足夠的資源處理非常規交易的會計問題。迄今取得的進展包括聘請第三方資源,幫助評估每季度重大交易的會計和披露情況。管理層還計劃增加更多經驗豐富的會計人員。此外,在審計和財務委員會的監督下,管理層將繼續審查和對內部控制環境的總體設計進行必要的修改,以提高財務報告內部控制的總體效力。然而,在適用的控制措施運作足夠一段時間後,管理層通過測試得出結論認為,這些控制措施正在有效運作,否則將不會認為存在重大缺陷。
我們不能肯定這些措施能否成功地彌補重大弱點,或今後不會發現其他物質弱點和控制缺陷。如果我們的努力不成功,或者今後查明其他重大弱點,或者我們不能及時遵守第404節的要求,我們報告的財務結果可能會在實質上被誤報,我們將從我們的獨立註冊公共會計師事務所收到關於財務報告的內部控制的不利意見,我們可能會受到監管當局的調查或制裁,這將需要額外的財務和管理資源,我們的普通股價值可能下降。
如果我們查明今後的弱點或缺陷,我們的合併財務報表可能會出現重大錯報,我們可能無法履行財務報告義務。因此,我們獲得額外融資或以優惠條件獲得額外融資的能力可能受到重大和不利的影響,這反過來會對我們的業務、我們的財務狀況和我們普通股的價值產生重大和不利的影響。如果我們不能斷言我們對財務報告的內部控制在未來是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所不能就我們未來內部控制的有效性發表意見或發表不利意見,投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心可能會進一步削弱,這將對我們普通股的價格產生重大的不利影響。
我們的產品與使用其他能源的產品競爭,如果替代能源的價格低於我們產品所使用的能源,我們產品的銷售將受到不利影響。
我們的發電廠可以使用各種燃料,包括天然氣、可再生沼氣、定向沼氣和丙烷。如果這些燃料不容易獲得,或者它們的價格上漲,以致我們的產品所產生的電力比其他發電來源的電力更貴,我們的產品對潛在客户的經濟吸引力就會降低。此外,我們無法控制幾種有競爭力的能源的價格,例如太陽能、風能、石油、天然氣或煤炭或地方公用事業的電費。這些技術或燃料或電網交付的電價大幅下降(或短期上漲)也可能對我們的業務產生重大不利影響,因為其他發電源對消費者的經濟吸引力可能比我們的產品更大。
64
世界各地的金融市場都經歷了劇烈波動和不穩定,這可能對公司、我們的客户和我們的供應商產生重大的不利影響。
金融市場的波動會影響債務、股票和項目融資市場。這可能會影響所有公司,包括擁有比我們公司更多資源、更好的信用評級和更成功的經營歷史的公司所能獲得的資金數額。不可能預測未來金融市場的波動和不穩定以及對公司的影響,而且可能會對我們產生重大的不利影響,原因如下:
|
• |
我們的銷售週期的長期性要求在應用程序設計、訂單預訂和產品實現之間需要較長的準備時間。對於這樣的銷售,我們經常需要大量的現金首付,在交貨前。我們的增長戰略假定,融資將為公司提供營運資金,或我們的客户提供首付和支付我們的產品。金融市場問題可能會延遲、取消或限制本公司或我們的客户可用於部署我們的產品和服務的建築預算和資金。 |
|
• |
使用我們產品的項目部分由對税收優惠感興趣的股票投資者以及商業和政府債務市場提供資金。美國和國際股票市場的劇烈波動造成了很大的不確定性,並可能導致投資者對此類項目的風險所要求的回報增加。 |
|
• |
如果我們、我們的客户或我們的供應商不能在優惠的條件下獲得資金,我們的業務可能會受到不利的影響。 |
我們的合同項目可能不會轉化為收入,我們的項目管道可能不會轉化為合同,這可能會對我們的收入和現金流產生重大的不利影響。
我們從客户那裏接受的一些訂單需要滿足某些條件或意外情況(如允許、聯網或融資),其中一些條件或意外情況是我們無法控制的。從收到合同到安裝的時間可能差別很大,並且取決於許多因素,包括客户合同的條款和客户的站點要求。融資人可能需要這些相同或類似的條件和意外開支,以便利用資金完成一個項目。這可能會對我們的收入和現金流以及我們完成項目建設的能力產生不利影響。
我們已與客户簽訂了產品銷售合同、工程合同、採購合同和建築合同、PPA和長期服務協議,這些合同可能會影響我們的經營結果,但也可能受到合同、技術和經營風險以及市場條件的影響。
我們將完成收入確認方法的百分比應用於某些有待估計的產品銷售合同。我們每季度進行一次審查,以幫助確保合同總估計費用包括根據現有最新資料估計完成的費用。然後,在此成本分析的基礎上,將客户合同的完成百分比應用於客户合同總價值,以確定迄今要確認的總收入。
在某些情況下,我們已經執行ppa與最終用户的電源或現場主機的燃料電池發電廠。然後,我們可以將PPA出售給項目投資者或保留該項目,並從PPA期限內的電力銷售中收取收入,同時確認電力收入是發電和出售電力。
我們已與某些客户簽訂了長期服務協議,在長達20年的時間內為我們的產品提供服務。根據這些合同的規定,我們提供維護、監測和修理客户發電廠的服務,以達到最低運作水平。服務合同的定價是基於對未來費用的估計,包括對未來模塊替換的估計。雖然我們已經進行了測試,以確定我們的產品的總體壽命,但我們沒有運行我們的某些產品的預期使用壽命在大規模商業化之前。因此,我們不能確定我們的產品是否能達到預期的使用壽命,這可能導致超過我們的估計和服務合同損失的保修索賠、性能罰款、維修和更換模塊的費用。
我們按計劃和在預算範圍內完成項目建設的能力可能會受到材料、關税、勞工和法規合規費用的不斷上升、無法以可接受的條件、時間和其他因素獲得必要的許可、互聯或其他批准的不利影響。如果任何開發項目或建築未完成、延誤或費用超支,我們可能有義務支付延遲或終止付款,或根據合同承擔其他損害賠償,減少回報,或核銷我們對該項目的全部或部分投資。這些事件中的每一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
65
我們這一代不斷增長的經營資產組合使我們面臨經營風險和商品市場波動。
我們有越來越多的發電資產銷售資產-根據PPA和公用事業收費方案-使我們面臨運營風險和不確定性,其中包括:長期停運造成的收入損失、更換設備費用、與設施啟動相關的風險、燃料供應或獲取方面的失敗、惡劣天氣條件、自然災害、恐怖襲擊、財產損壞或設備受損風險、充足水資源和取水和排放能力、使用新技術或未經證實的技術、燃料價格風險和浮動的市場價格、以及缺乏可替代的可用燃料來源。
我們延長產品保修期,這可能會影響我們的經營結果。
我們為我們的產品提供一段特定時間的保證,以防止製造或性能缺陷。我們根據歷史保修索賠經驗計算保修費用,然而,實際的未來保修費用可能比我們在估計中所估計的要大。因此,如果產品製造或性能缺陷超過我們的估計,經營結果可能受到負面影響。
我們的產品很複雜,可能存在缺陷,可能無法達到預期的性能水平,從而影響我們產品的銷售和市場採納,或導致對我們的索賠。
我們開發複雜和不斷髮展的產品,我們繼續提高我們的燃料電池堆疊的能力,現在正在生產的堆疊的淨額定功率為350千瓦,並預期7年的壽命。
我們仍然在我們的產品方面獲得實地操作經驗,儘管我們不斷擴大的安裝基礎和由我們、我們的客户和我們的供應商進行的測試取得了經驗,但在現有的或新的產品中可能會出現問題。這可能導致確認或損失收入、喪失市場份額或未能獲得廣泛的市場接受。缺陷的發生也可能導致我們承擔大量的保修、支持和維修費用,轉移我們工程人員對我們產品開發工作的注意力,並可能損害我們與客户的關係。這些問題的發生可能導致市場對我們產品的延誤或失去接受,並可能損害我們的業務。我們產品的缺陷或性能問題可能會給我們的客户帶來經濟或其他方面的損害。我們不時捲入有關產品保修問題的糾紛。雖然我們尋求限制我們的責任,但對我們提出的產品責任索賠,即使不成功,也可能耗費時間,為我們辯護可能代價高昂,並可能損害我們在市場上的聲譽。我們的客户也可以就他們的損失向我們索取和獲得損害賠償。我們有與業績問題相關的潛在損害的應計負債,然而,實際結果可能與我們在權責發生制計算中使用的假設不同。
我們目前面臨並將繼續面臨重大競爭。
我們基於產品的可靠性、效率、環境考慮和成本進行競爭。替代能源產品的技術進步或電網或其他發電來源的改進,或其他燃料電池技術,可能對我們部分或全部產品的開發或銷售產生負面影響,或使我們的產品在商業化前後不具有競爭力或過時。其他公司,其中一些比我們的資源大得多,目前正在開發與我們的產品和技術類似或可能具有競爭力的產品和技術。
美國有幾家公司正在從事燃料電池的開發,儘管我們是唯一一家從事固定碳酸鹽燃料電池生產和部署的國內公司。其他新興燃料電池技術(以及開發它們的公司)包括小型或便攜式質子交換膜(PEM)燃料電池(Ballard Power Systems,插頭電源,以及許多汽車公司,包括豐田、現代、本田和通用汽車)、固定磷酸燃料電池(斗山)、固定固體氧化物燃料電池(Bloom Energy)和小型家用固體氧化物燃料電池(Ceres Power Holdings和陶瓷燃料電池有限公司)。這些競爭對手中的每一個都有潛力在我們的目標市場佔有市場份額。在國際上還有其他潛在的燃料電池競爭對手,它們可以佔領市場份額。
除了燃料電池開發商之外,我們還必須與那些生產更成熟的燃燒設備的公司競爭,這些設備包括各種發動機和渦輪機,並且具有完善的製造、分銷、操作和成本特性。在某些應用中,這些產品的電效率可以與我們的“安全源”發電廠相媲美。巨大的競爭也可能來自燃氣輪機公司和大型太陽能和風能技術。
66
我們從通過涉及大量成本和風險的競爭性投標程序授予的合同中獲得了大量收入。由於這種競爭壓力,我們可能無法增加收入和實現盈利。
我們預計,在可預見的將來,我們尋求的大部分業務將通過其他燃料電池技術和其他發電形式的競標獲得。競標過程涉及大量費用和許多風險,包括準備投標和投標書的大量費用和管理時間,而這些合同可能不會授予我們,而且我們未能準確估計完成我們贏得的任何合同所需的資源和成本。此外,在授予合同後,由於我們的競爭對手抗議或質疑在競標中授予我們的合同,我們可能會遇到重大費用、延誤或合同修改。此外,多項授標合約要求我們作出持續的授標後努力,以取得合約下的任務訂單。我們可能無法在這些多項授予合同下獲得任務訂單或確認收入。我們未能在這種採購環境中進行有效競爭,可能會對我們的收入和/或盈利能力產生不利影響。
意料之外的業務增長增減可能會給我們帶來不利的財務後果。
如果我們的業務增長比我們預期的更快,我們現有的和計劃中的製造設施可能會變得不足,我們可能需要尋找新的或更多的空間,為此我們付出了相當大的代價。如果我們的業務不象我們預期的那樣迅速增長,我們現有的和計劃中的製造設施將在一定程度上意味着產能過剩,而我們可能無法收回成本。在這種情況下,我們的收入可能不足以支持我們承諾的成本和計劃中的增長,我們的毛利和業務戰略將受到不利影響。
我們的計劃取決於市場對我們產品的接受程度。
我們的計劃取決於市場對我們產品的接受和改進。燃料電池系統代表着一個新興市場,我們無法確定潛在的客户是否會接受燃料電池作為傳統電源或非燃料電源的替代品。在一個迅速發展的行業中,需求和市場對最近推出的產品和服務的接受受到高度不確定性和風險的影響。由於分佈式發電市場仍在不斷髮展,因此很難準確地預測市場規模及其增長率。我們產品市場的發展可能受到許多我們無法控制的因素的影響,包括:
|
• |
燃料電池產品的成本競爭力,包括可得性、產量預期和總擁有成本; |
|
• |
我們燃料電池產品使用的天然氣和其他燃料的未來成本; |
|
• |
客户不願嘗試新產品; |
|
• |
影響該市場的分佈式發電市場和政府政策; |
|
• |
當地許可和環境要求; |
|
• |
客户對非燃料技術的偏好;以及 |
|
• |
新的、更具競爭力的技術和產品的出現。 |
如果一個足夠的市場未能發展或發展得比我們預期的慢,我們可能無法彌補我們在產品開發過程中所遭受的損失,而且可能永遠無法實現盈利。
隨着我們繼續擴大產品的市場,我們打算繼續提供電力生產擔保和與我們的產品有關的其他條款和條件,這些條款和條件將為市場所接受,並繼續發展一個服務機構,幫助我們的產品提供服務,並在我們的產品方面獲得自我管理的認證(如果有的話)。未能達到上述任何一項目標,亦可能會拖慢我們產品足夠市場的發展,因而對我們的經營結果及財政狀況造成重大的不良影響。
我們在很大程度上依賴於集中的客户數量,其中任何一個客户的流失都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們與一批集中的客户簽訂銷售產品和研發合同的合同。我們無法保證,我們將繼續達到目前的銷售水平,我們的產品,我們的最大客户。儘管我們的客户羣預計會增加,我們的收入來源也會多樣化,但很大一部分淨收入仍將取決於對有限數量客户的銷售。我們與這些客户的協議可能會被取消,如果我們不能滿足某些產品規格或實質上違反協議,或者如果我們的客户實質上違反了協議,而我們的客户可能尋求重新談判現有協議或續約的條款。失去或減少對我們的一個或多個較大客户的銷售可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
67
如果我們的商譽和其他無形資產,長期資產,庫存或項目資產被減值,我們可能被要求記錄一個重大的收益費用。
如果我們確定我們的商譽、知識產權、長期資產(即不動產、廠房和設備)、庫存或項目資產受到損害,我們可能需要在財務報表中記錄對業務的重大費用。這樣的收費可能會對我們報告的財務狀況和業務結果產生重大影響。在截至2019年7月31日的9個月內,我們記錄了一項與製造業使用的自動化設備有關的具體在建資產的費用,賬面價值為280萬美元,這是由於不確定該資產是否會因該公司的流動資金狀況和持續較低的生產率而完成。
根據會計規則的要求,如果事實和情況表明,有商譽的報告單位的公允價值低於其賬面價值,我們每年至少每年審查一次,如果事實和情況表明,有商譽的報告單位的公允價值低於其賬面價值。我們的商譽的賬面價值可能無法收回的因素,可能會被認為是情況的改變,其中包括對未來現金流量的預測大幅下降,以及本港工業未來的增長率較低。如果事實和情況顯示公允價值低於賬面價值,我們將在7月31日或更頻繁的基礎上每年審查知識產權的減值情況。如果該技術已被確定為被放棄或無法收回,我們將被要求損害資產。我們審查庫存,長期資產和項目資產的減值,每當事件或情況的變化表明,賬面金額可能無法收回。我們認為一個項目在商業上是可行的,並且是可以回收的,如果它是可以出售的利潤,或產生正的現金流,一旦它是完全開發或完全建造。如果我們的項目被認為在商業上不可行,我們將被要求損害各自的項目資產。
我們有與高庫存相關的風險。
截至2019年7月31日和2018年10月31日,庫存總額分別為6,200萬美元(220萬美元歸類為長期庫存)和5,360萬美元,其中包括工序庫存共計3,530萬美元和2,910萬美元。我們降低了生產速度,並在較低的水平上運作了一段時間,以便將庫存部署到新的項目中,並減輕未來庫存的增加。此外,由於技術陳舊、市場需求變化或工業條件和環境的其他意外變化,我們的庫存可能會失去部分或全部價值。如果我們無法按照我們的業務計劃部署當前的庫存或新的庫存,我們可能會被要求虧本出售,放棄或回收到不同的產品。這些行動將對收入產生重大影響。這種收費可能會對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。
我們的先進技術合同有被合同方終止的風險,而且由於缺乏國會撥款,我們可能無法實現合同下分配的全部金額。
我們的部分燃料電池收入來自與美國能源部和其他美國政府機構的長期合作協議和其他合同。這些協議對於我們的技術和產品的持續發展非常重要。我們還根據某些先進技術與私營部門公司簽訂合同,開發具有戰略重要性和互補性的產品。
一般來説,我國政府的研究開發合同在訂約機構的方便下就有終止的風險。此外,不論締約機構撥出多少款項,這些合約均須受每年國會撥款及政府或機構贊助的檢討和審核我們的成本削減預測和努力的結果所規限。我們只能根據這些合同獲得資金,這些合同最終由國會每年通過撥款程序提供給我們。因此,我們不能確定我們是否會收到政府研究和開發或其他合同所授予的全部金額。如果得不到政府任何一項研究和開發合同的全額,就會對我們的商業前景、經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
政府的負面審計可能會對我們的收入和成本造成不利的調整,並可能導致民事和刑事處罰。
政府機構,如國防合同審計署,定期對政府承包商進行審計和調查。這些機構審查承包商在合同下的履約情況、成本結構以及遵守適用的法律、條例和標準的情況。如果各機構通過這些審計或審查確定我們不適當地將費用分配給具體合同,他們將不償還我們的這些費用。因此,審計可能導致調整我們的收入和成本。
68
此外,雖然我們有內部控制來監督我們的政府合同,但不能保證這些控制措施足以防止個別違反適用的法律、條例和標準。如果有關機構裁定我們或其中一名分包商從事不當行為,我們可能會受到民事或刑事處罰,並受到行政制裁、付款、罰款以及暫停或禁止與政府做生意,其中任何一項都可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大影響。
美國政府擁有與我們的知識產權有關的某些權利,包括限制或取得某些專利的權利。
我們擁有的多項美國專利來自於政府資助的研究,並受到政府行使“進軍”權利的風險。3月-在權利指的權利,美國政府或政府機構行使其非排他性,免版税,不可撤銷的世界範圍內的任何技術開發的合同下,政府資助的權利,如果承包商不能繼續開發該技術。這些“進軍”的權利允許美國政府取得這些專利的所有權,並在承包商未能利用這些專利的情況下將專利技術授權給第三方。
我們未來的成功和增長取決於我們的市場戰略。
我們不能向您保證,我們將建立與我們的商業化計劃和增長戰略相一致或足以支持的業務關係,或者這些關係將對我們有利。即使我們建立了這種關係,我們也不能向您保證,我們與之建立關係的業務夥伴將把足夠的資源用於銷售我們的產品或成功地銷售這些產品。其中一些安排要求或將要求我們給予某些在指定領土內的公司獨有的權利。這些排他性安排可能導致我們無法在與我們建立關係的商業夥伴銷售我們的產品或減少其推銷我們產品的承諾時達成其他安排。此外,未來的安排還可能包括髮行股票和(或)認股權證來購買我們的股權,這可能對我們的股價產生不利影響,並會稀釋我們現有的股東。在我們建立合夥或其他業務關係的範圍內,這些合夥人或其他商業夥伴未能協助我們部署我們的產品,可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們依賴第三方供應商為我們的產品開發和供應關鍵的原材料和部件。
我們使用各種原材料和組件來製造燃料電池模塊,包括鎳和不鏽鋼,這對我們的生產過程至關重要。我們也依賴第三方供應商在我們的產品的平衡工廠組件.供應商必須經過4至12個月的資格認證程序。我們不斷地評估新的供應商,我們目前正在對幾個新的供應商進行資格認證。我們產品的一些關鍵部件有數量有限的供應商。供應商未能及時開發和供應零部件,或未能提供符合我們的質量、數量或成本要求或技術規格的組件,或我們無法及時或以我們可以接受的條件獲得這些部件的替代來源,可能會損害我們製造SureSource產品的能力。此外,如果我們的供應商用於製造部件的過程是專有的,我們可能無法從替代供應商那裏獲得類似的組件。
由於該公司流動性有限,公司一直拖延向第三方,包括其供應商支付某些款項,以節省現金。管理層一直在積極與供應商合作,簽訂容忍協議和付款安排。然而,公司可能無法與其供應商訂立容忍協議或適當的付款安排,或任何容忍協議或付款安排的條款可能不利於公司。如果公司無法就這種容忍協議或付款安排進行談判,付款被推遲的供應商可以對公司採取行動,包括但不限於對公司提起訴訟、仲裁或其他訴訟程序。
我們不知道我們是否能夠與我們的關鍵供應商保持長期的供應關係,或確保新的長期供應關係,或者這種關係是否將以使我們能夠實現我們的目標的條件。我們的業務前景,經營結果和財務狀況可能會受到損害,如果我們不能確保與實體的長期關係,這些實體將為我們的SureSource產品提供所需的組件。
69
我們依賴於我們的知識產權,而我們不保護知識產權可能會對我們未來的增長和成功產生不利影響。
不保護我們現有的知識產權可能會導致我們的排他性或使用我們的技術的權利的喪失。如果我們不能充分保障我們使用某些技術的自由,我們可能不得不向他人支付使用其知識產權的權利,對侵權或挪用行為支付損害賠償,或禁止他人使用此類知識產權。我們依靠專利、商業祕密、商標和版權法來保護我們的知識產權。
我們已經授權我們的碳酸鹽燃料電池製造知識產權給POSCO能源公司。此外,自2019年6月11日起,公司簽訂了“Emre許可證協議”,根據該協議,公司同意在符合Emre許可證協議條款的情況下,授予Emre及其附屬公司一份非排他性的、全球範圍內的、全額支付的、永久的、不可撤銷的、不可轉讓的許可證,以及使用公司專利、數據的權利,瞭解如何改進、改進、設備設計、方法、工藝等,以便在燃料電池從工業和電力來源及其附帶或與之相關的任何其他用途濃縮二氧化碳的應用中,研究、開發和商業利用碳酸鹽燃料電池。這種權利和許可對於為Emre或其附屬公司或與其合作進行工作的第三方來説是可次級許可的,但在其他情況下不得轉領。我們依靠POSCO能源公司和Emre公司來保護我們的知識產權。
截至2019年7月31日,我們(不包括我們的子公司)在美國擁有95項專利,在其他管轄區擁有154項專利,涵蓋我們的燃料電池技術(在某些情況下涉及多個管轄區的相同技術),專利涉及我們的SureSource技術、固體氧化物燃料電池(SOFC)技術、PEM燃料電池技術及其應用的各個方面。截至2019年7月31日,我們還有65項專利申請在美國待決,115項專利申請在其他司法管轄區待決。我們的美國專利將於2019年至2037年到期,目前美國專利的平均剩餘壽命約為8.7年。截至2019年7月31日,我們的子公司Versa Power Systems有限公司擁有33項美國專利和95項涉及SOFC技術的國際專利(在某些情況下涉及多個管轄區的相同技術),平均剩餘美國專利壽命約為5.8年。截至2019年7月31日,Versa Power Systems,Ltd.還有1項美國專利申請和9項在其他司法管轄區待決的專利申請。此外,截至2019年7月31日,我們的子公司--燃料電池能源解決方案有限公司(FuelCellEnergySolutions,GmbH)--擁有兩項美國專利和7項美國境外碳酸鹽燃料電池技術專利的授權,這些專利是由Fraunhofer IKTS授權的。
我們的一些知識產權不屬於任何專利或專利申請的範圍,其中包括商業祕密和其他無法獲得專利的訣竅,特別是與我們的製造工藝和工程設計有關的知識。此外,我們的一些知識產權包括可能類似於第三方專利技術和程序的技術和程序。如果我們被發現侵犯第三方專利,我們不知道我們是否能夠獲得許可以可接受的條件使用這些專利,如果有的話。我們的專利地位受制於複雜的事實和法律問題,這些問題可能導致對某一特定專利的有效性、範圍和可執行性的不確定性。
我們不能向您保證,我們擁有的任何美國或國際專利或第三方授權給我們的其他專利不會失效、規避、質疑、不能強制執行或向他人頒發許可,或者我們的任何待決或未來的專利申請都將以我們所要求的範圍廣泛的權利要求發放,如果我們已經簽發。此外,有效的專利、商標、版權和商業祕密保護在某些外國可能得不到、限制或不適用。
我們還尋求保護我們的專有知識產權,包括可能不會獲得專利或不能獲得專利的知識產權,部分是通過保密協議以及在適用情況下與我們的分包商、供應商、供應商、顧問、戰略商業夥伴和僱員簽訂的發明者權利協議來保護的。我們不能向你保證,這些協議不會被違反,我們將對任何違反協定的行為採取適當的補救措施,或者這些人或機構不會主張因這些關係而產生的知識產權。我們的某些知識產權已經在非排他性的基礎上從第三方獲得許可給我們,而第三方也可能將這種知識產權授權給其他人,包括我們的競爭對手。如果我們的許可人被發現侵犯第三方專利,我們不知道我們是否能夠獲得許可,以可接受的條件使用我們許可的知識產權,如果有的話。
如有必要或需要,我們可以根據其他人的專利或其他知識產權尋求延長現有許可或進一步的許可。然而,我們不能保證我們將獲得這樣的擴展或進一步的許可,或任何提供的許可的條款將為我們所接受。如果不能從第三方獲得我們目前使用的知識產權的許可證,就可能導致我們承擔重大責任,並暫停生產或運輸產品,或暫停使用需要使用該知識產權的程序。
雖然我們現時並沒有進行任何知識產權訴訟,但如果有人指稱我們侵犯了他人的知識產權,或對那些我們認為侵犯我們的權利或違反他們保護知識產權的協議的人提起訴訟,我們便會受到訴訟。我們參與知識產權訴訟可能會給我們帶來很大的損失,對被質疑的產品或知識產權的銷售發展產生不利影響,並轉移我們技術和管理人員的努力,無論該訴訟是否對我們有利。
70
我們未來的成功將取決於我們吸引和留住合格的管理人員、技術人員和其他人員的能力。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的執行幹事和其他關鍵管理、工程、科學、製造和操作人員的服務和業績。失去關鍵管理、工程、科學、製造和操作人員的服務,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們能否實現我們的商業化計劃,並在今後增加生產,也將取決於我們是否有能力吸引和保留更多合格的管理、技術、製造和操作人員。燃料電池行業招聘人員競爭激烈。我們不知道我們是否能夠吸引或留住更多合格的管理、技術、製造和運營人員。我們無法吸引和留住更多合格的管理人員、技術人員、製造人員和操作人員,或關鍵僱員的離職,可能會對我們的發展、商業化和製造計劃產生重大和不利的影響,從而影響我們的業務前景、經營結果和財務狀況。此外,我們無法吸引和留住足夠的管理、技術、製造和操作人員,以便在滿足需求增加時並在必要時迅速增加我們的生產,這可能會對我們對任何新產品、增長或收入機會作出迅速反應的能力產生不利影響。
我們可能會受到環境和其他政府法規的影響。
我們受各種聯邦、州和地方法律和條例的約束,除其他外,涉及土地使用、安全工作條件、危險和潛在危險物質的處理和處置以及向大氣排放污染物。此外,還可能通過具體行業的法律和法規,包括傳輸計劃、分配、排放以及我們產品的特性和質量,包括安裝和服務。這些規定可以限制碳酸鹽燃料電池產品的使用,減少將燃料電池作為一種商業產品的接受程度,增加我們的成本,從而提高我們產品的價格。因此,遵守現行或未來的法律和條例可能對我們的業務前景、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
公用事業公司可能抵制採用分佈式發電,並可能對我們的客户徵收客户費用或互連要求,從而使我們的產品不那麼受歡迎。
投資者擁有的公用事業公司可能拒絕採用分佈式發電燃料電池廠,因為這類工廠破壞了主要利用大型中央發電廠和相關輸配電的公用事業商業模式。現場分佈式發電是在電錶的客户端與電力公司競爭。在電錶的公用側,分佈式發電的功率輸出通常比中央發電廠少得多,而且可能被電力公司認為太小,無法對其業務產生實質性影響,從而限制了它的利益。此外,感知到的技術風險可能會限制固定燃料電池發電廠的效用興趣。
公用事業公司通常向更大的工業客户收取費用,因為他們與電網斷線或有能力使用電網中的電力作為後備用途。這些費用可能會增加客户使用我們的SureSource產品的成本,使我們的產品不那麼受歡迎,從而損害我們的業務前景、運營結果和財務狀況。
我們可以為我們的研究、開發或製造業務所造成的環境損害承擔責任。
我們的業務使我們面臨有害物質流入環境的風險,造成人身傷害或生命損失、財產損害或破壞以及自然資源損害。根據索賠的性質,我們目前的保險單可能無法充分補償我們在解決環境損害索賠方面的費用,在某些情況下,我們可能根本得不到補償。我們的業務受到許多聯邦、州和地方法規的約束,這些法律和法規管理着環境保護和人類健康與安全。我們相信,我們的業務在所有實質性方面都符合適用的環境法,但是,這些法律和條例在過去經常發生變化,預期今後會有更多和更嚴格的變化是合理的。
我們的業務可能不符合未來的法律和法規,我們可能被要求作出重大的意外的資本和經營開支。如果我們不遵守適用的環境法律和條例,政府當局可能尋求對我們處以罰款和懲罰,或撤銷或拒絕發放或延長經營許可證,私人當事方可向我們索取損害賠償。在這種情況下,我們可能被要求削減或停止作業,進行現場補救或其他糾正行動,或支付重大損害索賠。
71
我們的產品使用固有的危險,易燃燃料,在高温下操作,使用腐蝕性碳酸鹽材料,每一種材料都可能使我們的業務受到產品責任索賠。
我們的業務使我們面臨潛在的產品責任索賠,這是在使用氫的產品中固有的。我們的產品利用天然氣等燃料,並在內部將這些燃料轉化為氫,供我們的產品用來發電。我們使用的燃料是易燃的,可能有毒。此外,我們的SureSource產品在高温下運行,使用腐蝕性碳酸鹽材料,這可能使我們面臨潛在的賠償責任。雖然我們已經在我們的發電廠中納入了穩健的設計和宂餘的安全特性,建立了全面的安全、維護和培訓計劃,遵循第三方認證協議、規範和標準,並且不在我們的發電廠儲存天然氣或氫,但我們不能保證不會發生事故。任何涉及我們產品或其他使用氫產品的事故都會在很大程度上阻礙市場對我們產品的廣泛接受和需求。此外,我們可能要對超出我們保險範圍的損害承擔責任。我們也無法預測我們是否能夠以可接受的條件維持足夠的保險範圍。
我們受到國際行動固有風險的影響。
由於我們在美國內外銷售我們的產品,我們的成功在一定程度上取決於我們能否確保國際客户的安全,以及我們是否有能力在目標市場上製造符合外國監管和商業要求的產品。對美國以外客户的銷售佔我們綜合收入的很大一部分。對韓國客户的銷售佔我們國際銷售的絕大部分。我們的產品開發和製造經驗有限,以滿足國際市場的商業和法律要求。此外,我們還須遵守關税條例和出口許可證要求,特別是在出口我們的一些技術方面。我們在國際擴張中面臨許多挑戰,包括監管要求和其他地緣政治風險的意外變化、匯率波動、應收賬款要求和收款時間延長、更嚴格的擔保和安全要求、管理國際業務方面的困難、可能產生的不利税務後果、對收益返還的限制以及遵守各種國際法的負擔。任何這些因素都可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們在全球範圍內為我們的產品採購原材料和零部件,這使我們面臨許多潛在的風險,包括出口關税和配額的影響、美國和其他國家實施的貿易保護措施,包括關税、勞工動亂的可能性、不斷變化的全球和地區經濟狀況以及當前和不斷變化的監管環境。這些因素的變化可能會對我們按照當前成本結構採購原材料和零部件的能力產生不利影響。
雖然我們的報告貨幣是美元,但我們以我們經營的大多數國家的當地貨幣經營我們的業務並承擔成本。因此,我們受到貨幣轉換和交易風險的影響。外幣與美元之間的匯率變動可能會影響我們的淨銷售額和銷售成本,並可能導致匯率損益。我們無法準確預測未來匯率波動對我們運作結果的影響。
我們還可以將業務擴展到新興市場,其中許多市場在貨幣政策方面存在不確定的監管環境。在這些市場開展業務,可能會導致我們對匯率變化的敞口增加,原因是新興市場貨幣的波動性相對較高,而且我們的收益支付期限可能會更長。我們對衝外匯風險敞口的能力取決於我們對願意和能夠與我們做生意的金融機構的信貸狀況。我們的信貸狀況惡化或信貸市場情況大幅收緊,可能會限制我們對衝外幣風險的能力,因而導致外匯損益。
我們某些產品的出口受各種出口管制條例的約束,可能需要獲得美國國務院、美國能源部或其他機構的許可或許可。
作為一個出口商,我們必須遵守有關從美國和其他對我們的業務有管轄權的國家出口產品、服務和技術的各種法律法規。我們遵守出口管制法律和條例,包括“國際武器販運條例”、“出口管理條例”和“特別指定國民和被禁止人員名單”,這些法律和條例一般禁止美國公司及其中介機構出口某些產品、進口材料或供應,或以其他方式與受限制國家、企業或個人做生意,並要求公司保持某些政策和程序,以確保遵守。我們還受“反海外腐敗法”的約束,該法禁止美國和其他商業實體不正當地向外國政府及其官員付款。根據這些法律和條例,美國公司可能要對其戰略或當地合作伙伴或代表的行動和行動負責。如果我們或我們的中介人不遵守這些法律和條例或其他國家的類似法律的要求,美國或其他地方的政府當局可能尋求實施民事和(或)刑事處罰,這可能損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
72
我們還須在美國國務院國防貿易管制局(DDTC)登記。由於我們某些產品和技術的性質,我們必須從DDTC或能源部等美國政府機構獲得許可證或授權,才能獲準在美國境外銷售此類產品或許可此類技術。我們無法保證我們將繼續成功地獲得必要的許可證或授權,或某些銷售不會被阻止或推遲。我們在美國以外地區銷售產品或許可技術的能力受到任何重大損害,都可能對我們的運營結果、財務狀況或流動性產生負面影響。
我們依賴於與第三方的戰略關係,其中許多關係的條款和可執行性並不確定。
我們已與第三方就我們正在開發的現有產品和產品的設計、產品開發、銷售和服務建立了戰略關係,其中一些產品和產品可能未被明確協議記錄在案,而另一些則可能需要更新。其中許多關係的條款和條件允許第三方終止。這些關係的終止或到期可能會對我們設計、開發和向市場銷售這些產品的能力產生不利影響。我們不能向你保證,我們將能夠成功地與這些第三方中的任何一方談判和執行最終協議或續約,如果不這樣做,可能會有效地終止有關關係。
我們越來越依賴信息技術,而信息技術基礎設施的中斷、故障或安全破壞可能對我們的行動產生重大的不利影響。此外,信息技術安全威脅的增加和更復雜的計算機犯罪對我們的系統、網絡、產品和服務構成了威脅。
我們依靠信息技術網絡和系統,包括因特網,處理、傳輸和儲存電子和金融信息,並管理各種業務流程和活動,包括與我們或我們的客户擁有的發電廠的通信以及生產、製造、金融、物流、銷售、營銷和行政職能。此外,我們收集和存儲對我們和第三方敏感的數據。以安全的方式操作這些信息技術網絡和系統,處理和維護這些數據,對我們的業務運作和戰略至關重要。我們依靠我們的信息技術基礎設施在內部和外部與員工、客户、供應商和其他人進行溝通。我們還利用信息技術網絡和系統來遵守監管、法律和税務要求,並經營我們的燃料電池發電廠。這些信息技術系統中有許多是由第三方管理的,或與共享服務中心有關,在升級或更換軟件、數據庫或部件、斷電、硬件故障、計算機病毒、計算機黑客的攻擊或其他網絡安全風險、電信故障、用户錯誤、自然災害、恐怖襲擊或其他災難性事件等方面,可能容易受到損壞、中斷或關閉。如果我們的任何一個重要的信息技術系統遭受嚴重破壞、中斷或關閉,而我們的災後恢復和業務連續性計劃不能及時有效地解決這些問題,我們的產品銷售、財務狀況和運營結果可能會受到重大和不利的影響,我們可能會在報告財務結果方面遇到延誤,或者我們的燃料電池發電廠的運營可能會受到影響。, 使我們在與客户簽訂的合同中受到業績處罰。
此外,信息技術安全威脅-從用户錯誤到旨在未經授權訪問我們的系統、網絡和數據的網絡安全攻擊-越來越頻繁和複雜。網絡安全攻擊可以從隨機嘗試到協調和有針對性的攻擊,包括複雜的計算機犯罪和先進的持續威脅。這些威脅對我們的系統和網絡的安全以及我們的數據的保密性、可用性和完整性構成了威脅。網絡安全攻擊還可以包括針對客户數據的攻擊,或針對安裝在我們產品中的硬件和軟件的安全性、完整性和/或可靠性的攻擊。我們已經並可能在今後繼續經歷網絡安全攻擊,這些攻擊導致未經授權的各方進入我們的信息技術系統和網絡,並在一個例子中控制了我們發電廠的信息技術系統。然而,到目前為止,沒有任何網絡安全攻擊造成任何實質性的數據損失,中斷我們的日常操作,或對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。雖然我們積極管理我們控制範圍內的信息技術安全風險,但不能保證這些行動將足以減輕我們的系統、網絡和數據面臨的所有潛在風險。除了在我們繼續建造、擁有和運營發電資產時存在的直接潛在財務風險外,重大網絡安全攻擊的其他潛在後果還包括名譽損害、與第三方的訴訟、系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護的信息、數據腐敗、我們在研究、開發和工程方面的投資價值降低,以及網絡安全保護和補救費用增加。, 這反過來會對我們的競爭力、經營結果和財政狀況產生不利影響。我們維持的保險金額可能不足以支付與網絡安全攻擊有關的索賠或賠償責任。
訴訟可能使我們承擔重大費用,並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們是或可能成為在正常業務過程中產生的各種訴訟和索賠的當事方,其中可能包括與商業責任、產品召回、產品責任、產品索賠、僱用事項、環境問題、違約或我們業務的其他方面有關的訴訟或索賠。訴訟本身是不可預測的,儘管我們可能認為我們在這些問題上有有意義的辯護,但我們可能會做出判斷或達成索賠和解,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。迴應或辯護訴訟的成本可能很大,可能會使管理層的注意力偏離我們的戰略目標。與訴訟有關的負面宣傳也可能會降低客户對我們業務的信心,無論這些指控是否有效,還是我們最終被認定負有責任。因此,訴訟可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
73
我們的經營結果可能因我們的會計政策的變化或我們在應用會計政策時所使用的方法、估計和判斷而有所不同。
我們在運用會計政策時所使用的方法、估計和判斷對我們的經營結果有重大影響。這些方法、估計和判斷,就其性質而言,受制於巨大的風險、不確定性和假設,隨着時間的推移,這些因素可能會導致我們重新評估我們的方法、估計和判斷。
在未來期間,管理層將繼續重新評價其對合同利潤率、服務協議、應計損失、保修、履約擔保、違約金和庫存估價津貼的估計數。這些估計和判斷的變化可能會對我們的業務結果和財務狀況產生重大影響。我們還將採納財務會計準則委員會和證券交易委員會所要求的修改。
我們的股價一直並且可能繼續波動。
我們的普通股的市場價格一直並可能繼續波動,並受到市場和其他因素的極端價格和數量波動的影響,包括下列因素,其中一些因素是我們無法控制的:
|
• |
未能達到商業化里程碑; |
|
• |
未能通過競爭性投標程序贏得合同; |
|
• |
主要客户或合同的損失; |
|
• |
根據證券分析師或投資者的預期,我們季度經營業績的變化; |
|
• |
證券分析師估計值的下調或一般市場狀況的變化; |
|
• |
涉及我們的證券分析師的變動或未定期公佈報告; |
|
• |
由我們或我們的競爭對手宣佈技術革新或新產品或服務; |
|
• |
我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略夥伴關係、合資企業或資本承諾; |
|
• |
關鍵人員的增減; |
|
• |
投資者對我們的行業或前景的看法; |
|
• |
內幕買賣; |
|
• |
對我們普通股的需求; |
|
• |
普通股發行稀釋; |
|
• |
一般市場趨勢或對非燃料資源的偏好; |
|
• |
一般技術或經濟趨勢;以及 |
|
• |
美國或外國政治環境的變化和法律的通過,包括税收、環境法或其他法律,影響到產品開發業務。 |
過去,隨着股票市場價格的波動,許多公司受到證券集體訴訟的影響。如果我們今後捲入證券集體訴訟,就會造成大量的成本損失,轉移管理層的注意力和資源,損害我們的股價、業務前景、經營結果和財務狀況。
特拉華州和康涅狄格州的法律規定,我們的公司註冊證書和附則以及我們的未發行證券可能會使收購變得更加困難。
我們的公司註冊證書和附則以及特拉華州和康涅狄格州公司法中的規定可能會使第三方難以和昂貴地進行我們管理層和董事會反對的收購要約、控制權變更或收購企圖。此外,第1系列優先股、B系列優先股和D系列優先股的某些規定可能使第三方收購我們更加困難或更加昂貴。希望參與這種交易的公共股東可能沒有機會這樣做。這些反收購條款可能會嚴重阻礙公眾股東從管理層和董事會的變更或變更中獲益的能力。
74
我們經修訂和重申的法律規定,特拉華州法院是我們與股東之間實質上所有爭端的專屬論壇,這可能限制我們的股東獲得股東認為有利於與我們或我們的董事、官員或僱員發生糾紛的司法論壇的能力。
我們的修訂和法律規定,特拉華州大法官法院是代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟、任何聲稱違反信託義務的訴訟、根據“特拉華普通公司法”對我們提出索賠的任何訴訟、我們的註冊證書或我們經法律修訂和重申的訴訟、任何解釋、適用、執行或確定我們的註冊證書或法律修訂和重申的訴訟的專屬論壇,或任何聲稱對我們提出的受內部事務理論管轄的索賠的訴訟。法院地的選擇可能限制股東在司法法庭上提出有利於與我們或我們的董事、高級人員或其他僱員發生糾紛的訴訟的能力,這可能會阻止對我們和我們的董事、高級官員和其他僱員提起此類訴訟。另一種情況是,如果法院認為我們修訂及重述的法例所載的法院選擇條款在訴訟中是不適用或不能執行的,我們可能會因在其他司法管轄區解決該等訴訟而招致額外費用,這會對我們的業務及財務狀況造成不良影響。
我們的業務計劃和戰略的實施將需要額外的資金。
我們的業務計劃和戰略的實施需要額外的資本來資助我們的運營以及我們對項目資產的投資。如果我們不能籌集到所需的額外資金,或者根本無法成功地實施我們的商業計劃和戰略。我們不能保證能夠在執行業務計劃和戰略所需的時間或數額上籌集到這樣的額外資本。此外,最近對資本密集型商業模式的改變,增加了我們能夠成功實施我們的計劃的風險,如果我們不籌集到所需的額外資金的話。如果我們不能籌集更多的資金,我們的業務、業務和前景可能會受到重大和不利的影響。
我們將需要籌集更多的資本,而且這些資本可能無法以可接受的條件獲得,如果有的話。如果我們利用股本籌集更多的資金,現有的股東將受到稀釋。如果我們不籌集更多的資金,我們的業務可能會倒閉或受到重大和不利的影響。
我們將需要籌集更多債務和股權融資資金,如果我們需要這些資金,或以可接受的條件籌集這些資金,我們可能無法獲得這些資金。這樣的額外融資可能是很重要的。如果我們通過進一步發行我們的普通股,或可轉換或交換為我們的普通股的證券,進入公開市場,包括在行使期權或認股權證時發行的普通股,籌集額外資金,你可能會受到很大的稀釋,而我們發行的任何新的股本證券都可能比我們當時的現有股本擁有更好的權利、偏好和特權。將來由我們擔保的任何債務融資,都可能涉及與我們的籌資活動及其他財務和業務事項有關的限制性公約,使我們更難以獲得更多資本和尋求商業機會。如果我們不能在需要時籌集更多資金,我們的業務和前景可能會失敗或受到實質性和不利的影響。此外,如果今後得不到額外資金,我們將不得不修改、減少、推遲或取消我們目前和預期未來項目的部分內容。
今後大量出售我們的普通股可能會影響我們普通股的市場價格。
將來出售大量我們的普通股,或可轉換或可轉換為普通股的證券,進入公眾市場,包括行使期權或認股權證時發行的普通股股份,或認為可能發生出售的看法,可能會對我們普通股的現行市場價格和我們將來籌集資金的能力產生不利影響。
在公開市場上出售我們的普通股,我們可能會受到撤銷或損害賠償或其他處罰。
在2005年8月至2017年4月期間,我們根據一系列“上市”銷售計劃出售了普通股。根據這些銷售計劃出售的股份代表了我們在這段時間內根據我們向SEC提交的貨架登記表登記的股份的一部分。雖然我們在表10-K和10-Q的年度和季度報告中報告了實際出售的股份以及扣除費用後每個會計季度根據銷售計劃進行的銷售的收益,但在進行這些銷售時或之前,我們沒有提交或交付招股説明書補充説明。因此,這些出售可能不符合適用的聯邦和/或州證券法,這種股票的購買者可能有撤銷權利或要求損害賠償。此外,如果這些出售不符合適用的聯邦和/或州證券法,我們可能會受到證券交易委員會和/或州證券機構的處罰。我們已經向證券交易委員會報告了這些銷售情況,作為對我們的報告的迴應,美國證券交易委員會已經開始了對這些銷售的非正式調查。如果買方成功地要求撤銷和/或損害賠償,而且/或證券交易委員會和/或國家證券機構對我們施加經濟處罰,而我們沒有足夠的資源支付必要的款項,任何這類索賠、損害賠償或罰款都可能對我們的股價、業務前景、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。雖然我們相信如果有人向我們提出申索或訴訟,我們是有理由作出辯護的,但我們無法預測任何針對我們的申索或訴訟的可能性,或可能對我們提出的任何損害賠償或罰款的數額,或任何這類財務風險會在多大程度上由保險承保。
75
第1系列優先股和B系列優先股的權利可能對我們的現金流產生不利影響,並可能削弱我們股東的所有權權益。
FCE有限公司發行的系列1優先股的條款為持有人Enbridge Inc.提供了權利。(“恩布里奇”),這可能會對我們產生負面影響。
第1系列優先股的規定要求FCE有限公司每年支付總額為Cdn的款項。1,250,000美元,包括(I)Cdn的年度股息支付。$500,000及(Ii)Cdn每年的資本回報。750,000美元。這些付款將於2020年12月31日結束。累積未付股息按1.25%的季度率計算,按季度複合計算,直至支付為止。2020年12月31日,Cdn第1系列優先股的所有應計股息和未付股息數額。2,110萬美元和Cdn本金贖回價格的餘額。必須向第1系列優先股的持有者支付440萬美元。FCE有限公司有權根據第1系列優先股的條款以普通股或現金的形式支付股息。
我們也被要求發行普通股給第1系列優先股的持有人,如果持有人行使其轉換權。我們在轉換後可能發行的普通股數量可能會對我們現有的股東產生很大的稀釋作用。例如,假設第1系列優先股的持有者在2020年7月31日之後行使其轉換權,假設我們的普通股價格為0.34美元(2019年7月31日我們的普通股收盤價),以及美國對Cdn的匯率為1.00美元。1.31美元(2019年7月31日的匯率)在轉換時,我們需要發行大約875,380股我們的普通股。
B系列優先股的條款也為他們的持有者提供了可能對我們產生負面影響的權利。B系列優先股的持有者有權按每年每股50美元的費率領取累積股息,以現金或我們普通股的股份支付。在股利以股份支付的情況下,額外發行可能會稀釋我們現有的股東,而出售這些股票可能會對我們普通股的價格產生負面影響。根據持有人的選擇,我們B系列優先股的一部分可隨時轉換為我們普通股的0.5910股(相當於每股1,692美元的初始轉換價格),並以現金代替部分股份。此外,適用於B系列優先股的換算率在發生某些事件時可作額外調整。
我們可能無法支付現金贖回D系列優先股。
我們有義務在2018年12月1日開始對D系列優先股進行雙月贖回。這些強制性贖回款項可按我們的選擇以現金或我們普通股的股份作出,或以現金及我們普通股的股份組合作出,但我們以普通股的股份付款的權利,須視乎我們是否符合某些股本條件而定,但如D系列優先股的持有人或該等持有人另有協議接受普通股股份,則屬例外。除其他外,這些股權條件包括:我們繼續在納斯達克全球市場或其他獲準交易所上市,我們的股票在適用的計量期間保持一定的最低平均價格和交易量,以及不存在“觸發事件”或隨着時間的推移或發出通知將構成觸發事件的事件。
如果我們不能滿足股本條件,我們將無法按雙月強制贖回股票付款(除非D系列優先股的持有人免除這些條件,或這些持有人同意接受普通股股份),我們將被迫每兩個月支付一次現金。在適用的時候,我們可能沒有足夠的現金資源來支付這些現金,或全額支付這些現金。此外,根據我們現時或將來的負債條款,某些這類現金付款可能不獲批准,或可能導致我們未能履行財政贍養費合約。
此外,如果沒有支付欠D系列優先股持有人的任何款項,以及某些其他觸發事件,包括(但不限於)我們未能及時交付股票、暫停我們的普通股交易、我們沒有保留足夠數量的普通股以供發行,以支付D系列優先股的轉換費用、違反某些允許該協議另一方宣佈違約或加速到期數額的協議、是否存在根據另一項協議導致違約的情況或事件,該協議將或合理地預期會產生重大不利影響,而違反某些不能及時治癒的契諾(如準許治癒的話),則會容許D系列優先股的持有人要求我們以相等於(I)贖回D系列優先股的陳述價值的125%(視屬何情況而定)的較高價格贖回該D系列優先股,並以現金贖回該等D系列優先股,另加應計股息(如有的話);及(Ii)在緊接觸發事件發生前的日期起計的期間內,以最高收盤價發行的D系列優先股價值的市值(如有的話);及(Ii)在轉換D系列優先股時可發行的股份的市值,由緊接觸發事件發生前的日期起計,直至我們作出贖回付款之日止。如果由於任何原因,我們必須在到期前以現金回購D系列優先股,則不能保證我們有足夠的現金或財政資源支付這筆款項(或獲準根據我們的負債條件付款),而這種加速可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
76
B系列優先股和D系列優先股在清算、分紅和分配時的支付方面均高於我們的普通股。
B系列優先股和D系列優先股持有人的權利高於對我們共同股東的義務。在我們清算時,B系列優先股的持有者有權獲得每股1,000.00美元加所有累積和未付股息。在B系列優先股的持有人獲得全部清算優先權之前,將不支付任何次級股票,包括我們的D系列優先股和我們普通股的股份。在我們清盤時,D系列優先股的持有人有權收取每股D系列優先股的款額,相等於(A)該等優先股在付款當日的述明價值,另加應計股息(如有的話),及(B)如該持有人在緊接支付該等股份的日期前將該等D系列優先股轉換為普通股,則該持有人將收取的每股款額。此外,D系列優先股的持有人有權參與向普通股持有人支付股息或其他分配,其程度與轉換這種優先股的程度相同。高級證券如B系列優先股和D級優先股的存在可能對我們普通股的價值產生不利影響。
D系列優先股的持有者擁有可能限制我們經營業務能力的權利。
根據D系列指定證書,我們須遵守某些契約,這些契約限制我們創造新的優先股系列的能力,但D系列優先股以外的系列優先股除外,在D系列優先股到期日後進行贖回,以及我們承擔某些債務的能力。當D系列優先股上市時,這些限制可能會對我們經營業務的能力產生不利影響。
第2項 |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
|
(a) |
沒有。 |
|
(b) |
不適用。 |
下表列出了在所述期間我們或代表我們購買普通股的情況:
期間 |
|
共計 電話號碼 股份 購進(1) |
|
|
平均 已付價格 每股 |
|
|
總人數 股份 購買 .的部分 公開 宣佈 節目 |
|
|
極大值 電話號碼 股票 可能還沒有達到目的 購進 根據 圖則或 節目 |
|
||||
2019年5月1日至5月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2019年6月1日至2019年6月30日 |
|
|
362 |
|
|
$ |
1.19 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2019年7月1日至2019年7月31日 |
|
|
326 |
|
|
$ |
0.26 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
共計 |
|
|
688 |
|
|
$ |
0.75 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(1) |
只包括僱員為履行與歸屬股票賠償有關的法定預扣税義務而交還的股份。 |
第3項 |
高級證券違約 |
沒有。
第4項 |
礦山安全披露 |
沒有。
第5項 |
其他資料 |
|
(a) |
沒有。 |
|
(b) |
沒有。 |
77
第6項 |
展品 |
展覽編號。 |
|
描述 |
3.1 |
|
日期為2019年5月8日的燃料電池能源公司公司註冊證書的修正證書(參閲本公司於2019年5月8日提交的關於8-K表格的當前報告的表3.1)。 |
|
|
|
3.2 |
|
經修訂的公司法團證明書,1999年7月12日(參照本公司1999年9月21日第8-K號表格的現行報告附錄3.1)。 |
|
|
|
3.3 |
|
公司法團證書修訂證明書,日期為2003年10月31日(參照本公司2003年11月3日表格8-K表的附錄3.1.1)。 |
|
|
|
3.4 |
|
公司法團證書修訂證明書,日期為2000年11月21日(參照公司2017年1月12日表格10-K表的表3.3)。 |
|
|
|
3.5 |
|
經修訂的B系列可轉換永久優先股指定證明書,日期為2005年3月14日(參閲本公司2017年1月12日第10-K號表格的年報表3.4)。 |
|
|
|
3.6 |
|
公司法團證書修訂證明書,日期為2011年4月8日(參照本公司2017年1月12日10-K表格年報表3.5)。 |
|
|
|
3.7 |
|
公司法團證書修訂證明書,日期為2012年4月5日(參照本公司2017年1月12日第10-K號表格的年報附錄3.6)。 |
|
|
|
3.8 |
|
公司註冊證書修訂證明書,日期為2015年12月3日(參照本公司2015年12月3日第8-K號表格的現行報告表3.1)。 |
|
|
|
3.9 |
|
經修訂並經修訂的公司法律,日期為2016年12月15日(參照本公司目前於2016年12月15日提交的8-K表格報告的附錄3.2)。 |
|
|
|
3.10 |
|
公司法團證明書修訂證明書,日期為2016年4月18日(參照截至2016年4月30日止的公司第10-Q號季度報告附錄3.9)。 |
|
|
|
3.11 |
|
註冊官法團證明書修訂證明書,日期為2017年4月7日(參閲截至2017年4月30日止的公司季度報告表3.10)。 |
|
|
|
3.12 |
|
公司法團證書修訂證明書,日期為2017年12月14日(參照本公司目前於2017年12月14日提交的8-K表格報告的附錄3.1)。 |
|
|
|
10.1 |
|
自2019年6月2日起生效的公司與Huron諮詢服務有限公司之間的訂婚函(參見截至2019年4月30日的季度報告表10.2)。 |
|
|
|
10.2 |
|
“貸款協議第四修正案”,日期為2019年6月13日,燃料電池能源金融有限公司、中央CA燃料電池2號公司、LLC公司和NRG能源公司。(參考截至2019年4月30日的季度報告表10.3) |
|
|
|
10.3 |
|
自2019年5月9日起,Dominion世代公司對會員權益購買協議的第二次修正。和燃料電池能源金融有限責任公司(參考本公司於2019年5月14日提交的關於8-K表的報告表10.1)。 |
|
|
|
10.4 |
|
自2019年5月9日起,Dominion Bridgeport燃料電池有限責任公司作為借款人、自由銀行、作為行政代理人和共同牽頭的Arranger和第五銀行,作為共同牽頭的Arranger,放款人之間的信貸協議(參見2019年5月14日提交的公司關於表格8-K的最新報告表10.2)。 |
|
|
|
10.5 |
|
Dominion Bridgeport燃料電池有限責任公司為自由銀行提供的12,500,000美元期票(參見該公司目前於2019年5月14日提交的8-K表格報告的表10.3)。 |
78
展覽編號。 |
|
描述 |
10.6 |
|
Dominion Bridgeport燃料電池有限責任公司為第五第三銀行提供的12,500,000美元本票(參見2019年5月14日提交的公司目前關於8-K表格的報告表10.4)。 |
|
|
|
10.7 |
|
自2019年5月9日起,Dominion Bridgeport燃料電池有限責任公司作為行政代理人,作為行政代理人簽署了“安全協議”(參見該公司目前於2019年5月14日提交的8-K表格報告中的表10.5)。 |
|
|
|
10.8 |
|
截止2019年5月9日,燃料電池能源金融有限責任公司(FuelCell Energy Finance,LLC)作為行政代理人為自由銀行提供擔保和擔保協議(參見表10.6),該公司於2019年5月14日提交了關於8-K表格的最新報告。 |
|
|
|
10.9 |
|
自2019年5月9日起,作為借款人的Dominion Bridgeport燃料電池有限責任公司和作為行政代理人和擔保品代理人的康涅狄格綠色銀行之間的信貸協議(參見2019年5月14日提交的公司關於8-K表格的最新報告表10.7)。 |
|
|
|
10.10 |
|
Dominion Bridgeport燃料電池有限責任公司為康涅狄格綠色銀行提供的6,026,165.34美元本票(參考2019年5月14日提交的公司目前關於8-K表格的報告,參見表10.8)。 |
|
|
|
10.11 |
|
截止2019年5月9日,Dominion Bridgeport燃料電池公司簽署的安全協議以康涅狄格州綠色銀行為代理。(參考本公司於2019年5月14日提交的關於表格8-K的最新報告表10.9) |
|
|
|
10.12 |
|
截至2019年5月9日,燃料電池能源金融有限責任公司為康涅狄格綠色銀行提供的擔保和擔保協議,作為行政代理(參閲2019年5月14日提交的公司關於8-K表格的最新報告表10.10)。 |
|
|
|
10.13 |
|
“貸款和安全協議第八修正案”,日期為2019年5月8日,由燃料電池能源公司、Versa Power Systems公司、Versa Power Systems Ltd.和Hercules Capital公司共同制定。和Hercules Funding II,LLC(參考2019年5月14日提交的公司目前關於表格8-K的報告表10.11)。 |
|
|
|
10.14 |
|
國際互換交易商協會截至2019年5月16日第五第三金融風險解決方案和布里奇波特燃料電池有限責任公司之間的主協議(參考2019年5月22日提交的公司目前關於表格8-K的報告表10.1)。 |
|
|
|
10.15 |
|
截至2019年5月16日第五第三風險解決方案和布里奇波特燃料電池有限責任公司簽訂的1992年總協議的附表(參考2019年5月22日提交的公司目前關於8-K表格的報告表10.2)。 |
|
|
|
10.16 |
|
自2019年6月11日起生效的埃克森美孚研究與工程公司與燃料電池能源公司之間的許可證協議。(參考本公司於2019年6月12日提交的關於表格8-K的當前報告的表10.1)。 |
|
|
|
10.17(1) (2) |
|
“貸款和安全協議”第九次修正案,日期為2019年6月11日,由燃料電池能源公司、Versa Power Systems公司、Versa Power Systems Ltd.、Hercules Capital公司共同簽署。和Hercules Funding II,LLC(參考2019年6月12日提交的公司目前關於表格8-K的報告表10.2)。 |
|
|
|
10.18 |
|
自2019年6月28日起,燃料電池能源金融II有限責任公司和發電貸款有限責任公司對建築貸款協議的第一修正案(參考2019年7月3日提交的公司關於8-K表的報告表10.1)。 |
|
|
|
10.19 |
|
截至2019年6月28日,燃料細胞能源公司(Fuelcell Energy,Inc.)、燃料電池能源金融公司(Fuelcell Energy Finance II)、有限責任公司(Fuelcell Energy Finance II,LLC)和發電貸款有限責任公司(Fuelcell Energy Finance II,LLC)對融資權協議的第一次修正(參考2019年7月3日提交的公司關於8-K表格的最新報告 |
|
|
|
79
展覽編號。 |
|
描述 |
10.20 |
|
自2019年7月11日起,燃料電池能源金融公司、LLC、中央CA燃料電池2號、LLC和NRG能源公司對貸款協議的第五次修正。(參考本公司於2019年7月12日提交的關於表格8-K的最新報告表10.1)。 |
|
|
|
10.21 |
|
2019年7月24日燃料電池能源公司、Versa Power Systems公司、Versa Power Systems Ltd.、Hercules Capital公司對貸款和擔保協議的第十次修正。和大力士基金II,有限責任公司。(參考本公司於2019年7月25日提交的關於表格8-K的當前報告的表10.1)。 |
|
|
|
10.22* |
|
“就業協議”,截止日期為2019年7月30日,由燃料電池能源公司和燃料電池能源公司之間簽訂。和MichaelLisowski(參考該公司在2019年7月30日提交的關於8-K表格的當前報告的表10.1)。 |
|
|
|
10.23* |
|
“就業協議”,截止日期為2019年7月30日,由燃料電池能源公司和燃料電池能源公司之間簽訂。安東尼·利奧(參見2019年7月30日提交的公司目前關於表格8-K的報告表10.2)。 |
|
|
|
10.24 |
|
“貸款協議第六修正案”,日期為2019年8月8日,燃料電池能源金融有限公司、中央CA燃料電池2號公司、LLC公司和NRG能源公司。(參考本公司於2019年8月13日提交的關於表格8-K的當前報告的表10.1)。 |
|
|
|
10.25 |
|
自2019年8月13日起,燃料電池能源金融公司II、LLC、Bakersfield燃料電池1、LLC、BRT燃料電池、LLC、CR燃料電池、LLC、Yaphank燃料電池公園、LLC、HomestedFuel Cell 1、LLC、Derby燃料電池、LLC和Generate Lending公司對建築貸款協議進行了第二次修正。 |
|
|
|
10.26 |
|
“金融權利協定第二修正案”,截止2019年8月13日,由燃料電池能源公司和燃料電池能源公司共同簽署。以及產生貸款,有限責任公司(參考2019年8月13日提交的公司目前關於表格8-K的報告的表10.3)。 |
|
|
|
10.27 |
|
截至2019年8月13日的“建築貸款協議”第1號修正案,由格羅頓站燃料電池公司、LLC公司和第五銀行組成(參考2019年8月13日提交的該公司目前提交的8-K表格報告的表10.4)。 |
|
|
|
10.28 |
|
對訂婚信的修正,日期為2019年8月19日,自2019年8月26日起生效,日期為燃料電池能源公司(FuelCell Energy,Inc.)。和Huron諮詢服務有限責任公司(參考2019年8月20日提交的公司目前關於表格8-K的報告的表10.1)。 |
|
|
|
10.29* |
|
“就業協議”,自2019年8月26日起生效,由燃料電池能源公司簽署,並在該公司之間生效。還有傑森·B·希恩。(參考本公司於2019年8月20日提交的關於表格8-K的最新報告表10.2)。 |
|
|
|
10.30* |
|
燃料電池能源公司現金獎勵計劃綜述。 |
|
|
|
10.31*(1) |
|
根據燃料電池能源公司現金獎勵計劃發給員工的書面協議。 |
|
|
|
80
展覽編號。 |
|
描述 |
31.1 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 |
|
|
|
31.2 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 |
|
|
|
32.1 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行官 |
|
|
|
32.2 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席財務官 |
|
|
|
101.INS |
|
XBRL實例文檔 |
|
|
|
101.SCH |
|
XBRL模式文檔 |
|
|
|
101.CAL |
|
XBRL計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
101.LAB |
|
XBRL標籤鏈接庫文檔 |
|
|
|
101.PRE |
|
XBRL表示鏈接庫文檔 |
|
|
|
101.DEF |
|
XBRL定義鏈接庫文檔 |
*管理合約或補償計劃或安排
(1) 根據條例S-K第601(B)(10)(Iv)項,本證物中的某些信息被省略,因為(1)它不是實質性的,而且(2)如果公開披露可能會造成競爭損害。
(2)根據規例S-K第601(A)(5)項,本證物中略去某些附件。公司同意應要求向證券交易委員會提供一份遺漏附件的副本。
81
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
|
|
燃料電池能源公司 |
|
|
(登記人) |
|
|
|
(一九二零九年九月九日) |
|
/邁克爾·S·畢曉普 |
日期 |
|
邁克爾·S·畢曉普 執行副總裁、首席財務官和財務主任 (首席財務主任及首席會計主任) |
82