0001639300--02-01假的2019Q2P1Y00016393002019-02-032019-08-0300016393002019-09-0300016393002018-02-042018-08-0400016393002018-05-062018-08-0400016393002019-05-052019-08-0300016393002019-08-0300016393002019-02-0200016393002018-08-040001639300美國-公認會計原則:國庫2019-02-020001639300一般公認會計原則:StockMenger2018-05-0500016393002019-05-0400016393002018-05-050001639300美國-公認會計原則:國庫2018-02-0300016393002018-02-030001639300一般公認會計原則:StockMenger2019-02-020001639300一般公認會計原則:StockMenger2019-05-040001639300美國-GAAP:添加劑2019-05-040001639300美國-公認會計原則:減少收入2018-05-050001639300美國-GAAP:添加劑2018-02-030001639300一般公認會計原則:StockMenger2018-02-030001639300美國-公認會計原則:減少收入2018-02-030001639300美國-GAAP:添加劑2019-02-020001639300美國-公認會計原則:減少收入2019-02-020001639300美國-公認會計原則:減少收入2019-05-040001639300美國-公認會計原則:國庫2018-05-050001639300美國-GAAP:添加劑2018-05-050001639300美國-公認會計原則:國庫2019-05-040001639300一般公認會計原則:StockMenger美國-公認會計原則:會計標準更新2014092018-02-030001639300美國-公認會計原則:減少收入美國-公認會計原則:會計標準更新2014092018-02-030001639300美國-公認會計原則:會計標準更新2014092018-02-030001639300美國-公認會計原則:會計標準更新201409美國-GAAP:添加劑2018-02-030001639300美國-公認會計原則:國庫美國-公認會計原則:會計標準更新2014092018-02-030001639300美國-公認會計原則:減少收入2018-02-042018-08-040001639300美國-公認會計原則:國庫2018-05-062018-08-040001639300美國-GAAP:添加劑2019-05-052019-08-030001639300一般公認會計原則:StockMenger2018-02-042018-08-040001639300一般公認會計原則:StockMenger2018-05-062018-08-040001639300美國-公認會計原則:國庫2019-02-032019-08-030001639300美國-公認會計原則:國庫2018-02-042018-08-040001639300一般公認會計原則:StockMenger2019-02-032019-08-030001639300美國-公認會計原則:減少收入2018-05-062018-08-040001639300美國-公認會計原則:國庫2019-05-052019-08-030001639300美國-公認會計原則:減少收入2019-02-032019-08-030001639300美國-GAAP:添加劑2018-05-062018-08-040001639300一般公認會計原則:StockMenger2019-05-052019-08-030001639300美國-GAAP:添加劑2018-02-042018-08-040001639300美國-GAAP:添加劑2019-02-032019-08-030001639300美國-公認會計原則:減少收入2019-05-052019-08-030001639300美國-公認會計原則:國庫2018-08-040001639300美國-公認會計原則:國庫2019-08-030001639300美國-公認會計原則:減少收入2018-08-040001639300美國-GAAP:添加劑2018-08-040001639300美國-GAAP:添加劑2019-08-030001639300一般公認會計原則:StockMenger2019-08-030001639300一般公認會計原則:StockMenger2018-08-040001639300美國-公認會計原則:減少收入2019-08-030001639300美國-公認會計原則:會計標準更新2016022019-02-020001639300us-gaap:LeasesAcquiredInPlaceMarketAdjustmentMember2019-02-020001639300美國-公認會計原則:縮窄股票單位2019-02-032019-08-030001639300美國-公認會計原則:縮窄股票單位2019-05-052019-08-030001639300美國-公認會計原則:縮窄股票單位2018-02-042018-08-040001639300美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-05-052019-08-030001639300美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2018-02-042018-08-040001639300美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2018-05-062018-08-040001639300美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-02-032019-08-030001639300美國-公認會計原則:縮窄股票單位2018-05-062018-08-040001639300SRT:MinimumMenger2019-05-052019-08-030001639300SRT:最大值2019-05-052019-08-030001639300olli:OperatingLeasesForOfficeAndStoreLocationsMember2019-02-032019-08-030001639300olli:OperatingLeasesForOfficeAndStoreLocationsMember2018-02-042018-08-040001639300奧利:OboVenturesIncMenger2018-08-290001639300奧利:OboVenturesIncMenger2019-05-312019-05-310001639300奧利:OboVenturesIncMenger2019-08-030001639300Olli:CreditFacilitiesTermLoanMenger2019-08-030001639300olli:CreditFacilitiesRevolvingCreditFacilityMember2019-08-030001639300奧爾利:信貸促進會員2019-05-220001639300Olli:CreditFacilitiesSwinglineLoansMembers2019-08-030001639300奧爾利:信貸便利-週轉貸款-成員2019-05-220001639300olli:CreditFacilityRevolvingCreditFacilityMember2019-05-220001639300奧爾利:信用便利函2019-05-220001639300Olli:CreditFacilitiesLettersOfCreditMembers2019-08-030001639300Olli:CreditFacilitiesTermLoanMenger2019-02-032019-08-030001639300奧爾利:信貸促進會員2019-02-032019-08-030001639300Olli:CreditFacilitiesTermLoanMenger2018-02-042019-02-020001639300olli:CreditFacilityRevolvingCreditFacilityMember2019-02-032019-08-030001639300美國-公認會計原則:歐元奧爾利:信貸促進會員SRT:最大值2019-02-032019-08-030001639300奧爾利:信貸促進會員美國-公認會計原則:歐元2019-02-032019-08-030001639300美國-公認會計原則:歐元SRT:MinimumMenger奧爾利:信貸促進會員2019-02-032019-08-030001639300奧爾利:信貸促進會員SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:基本比率2019-02-032019-08-030001639300奧爾利:信貸促進會員美國-公認會計原則:基本比率SRT:最大值2019-02-032019-08-030001639300美國-GAAP:FederalFundsEffectiveSwapRateMembers奧爾利:信貸促進會員2019-02-032019-08-030001639300olli:CreditFacilityRevolvingCreditFacilityMemberSRT:最大值2019-02-032019-08-030001639300奧爾利:信貸促進會員2019-08-030001639300SRT:最大值奧爾利:信貸促進會員2019-02-032019-08-030001639300SRT:MinimumMenger奧爾利:信貸促進會員2019-02-032019-08-030001639300SRT:MinimumMenger奧爾利:信貸促進會員2019-08-030001639300美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembersOlli:平等促進計劃2015成員2019-02-032019-08-030001639300奧利:2012年度公平激勵計劃美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-02-032019-08-030001639300us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember奧利:2012年度公平激勵計劃美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-02-032019-08-030001639300Olli:平等促進計劃2015成員美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembersus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2019-02-032019-08-030001639300Olli:平等促進計劃2015成員us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-02-032019-08-030001639300us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☑ |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(2019年8月3日)
或
☐ |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
奧利代銷控股有限公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州
(州或其他成立為法團的司法管轄區)
001-37501 |
|
80-0848819 |
(委員會 檔案編號) |
|
(國税局僱主 (識別號) |
艾倫敦大道6295號 套房1 哈里斯堡, 賓夕法尼亞州 |
|
17112 |
(主要行政辦公室地址) |
|
(郵政編碼) |
(717) 657-2300 |
(登記人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
|
|
每班職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
|
普通股,面值0.001美元 |
奧利 |
納斯達克股票市場有限責任公司 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒ 沒有☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒ 沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱 ☒ |
|
加速過濾☐ |
|
非加速過濾☐ |
|
小型報告公司☐ |
新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。☐不能再作再加工☒
截至2019年9月3日,註冊人普通股面值0.001美元的股票數目為63,589,467.
指數
|
|
|
第一部分-財務資料 |
頁 |
項目1. |
精簡合併財務報表(未經審計) |
1 |
|
截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周未審計合併合併收入報表 |
1 |
|
截至2019年5月4日、2018年5月5日和2019年2月2日未經審計的合併資產負債表 |
2 |
|
截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周未經審計的股東權益合併報表 |
3 |
|
截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周未審計現金流動合併報表 |
4 |
|
未審計合併財務報表附註 |
5 |
項目2. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
13 |
項目3. |
市場風險的定量和定性披露 |
24 |
項目4. |
管制和程序 |
25 |
|
|
|
第二部分-其他資料 |
|
項目1. |
法律程序 |
25 |
項目1A。 |
危險因素 |
25 |
項目2. |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
25 |
項目3. |
高級證券違約 |
25 |
項目4. |
礦山安全披露 |
25 |
項目5. |
其他資料 |
25 |
項目6. |
展品 |
26 |
項目1-精簡合併財務報表(未經審計)
奧利代銷控股有限公司及附屬公司
合併損益表
(單位:千,但每股數額除外)
(未經審計)
|
|
十三週結束 |
|
|
二十六週 |
|
|
|
八月三日, 2019 |
|
|
八月四日, 2018 |
|
|
八月三日, 2019 |
|
|
八月四日, 2018 |
|
淨銷售額 |
|
$ |
333,865 |
|
|
$ |
288,098 |
|
|
$ |
658,719 |
|
|
$ |
563,837 |
|
銷售成本 |
|
|
209,832 |
|
|
|
175,474 |
|
|
|
401,952 |
|
|
|
338,337 |
|
毛利 |
|
|
124,033 |
|
|
|
112,624 |
|
|
|
256,767 |
|
|
|
225,500 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
87,350 |
|
|
|
72,990 |
|
|
|
170,682 |
|
|
|
145,354 |
|
折舊和攤銷費用 |
|
|
3,512 |
|
|
|
2,854 |
|
|
|
6,921 |
|
|
|
5,617 |
|
開業前費用 |
|
|
2,420 |
|
|
|
1,917 |
|
|
|
7,629 |
|
|
|
3,681 |
|
營業收入 |
|
|
30,751 |
|
|
|
34,863 |
|
|
|
71,535 |
|
|
|
70,848 |
|
利息(收入)支出淨額 |
|
|
(372 |
) |
|
|
278 |
|
|
|
(517 |
) |
|
|
816 |
|
債務清償損失 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
100 |
|
所得税前收入 |
|
|
31,123 |
|
|
|
34,585 |
|
|
|
72,052 |
|
|
|
69,932 |
|
所得税費用 |
|
|
5,953 |
|
|
|
4,737 |
|
|
|
8,165 |
|
|
|
9,630 |
|
淨收益 |
|
$ |
25,170 |
|
|
$ |
29,848 |
|
|
$ |
63,887 |
|
|
$ |
60,302 |
|
普通股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.40 |
|
|
$ |
0.48 |
|
|
$ |
1.01 |
|
|
$ |
0.97 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.38 |
|
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
0.96 |
|
|
$ |
0.92 |
|
已發行加權平均普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
63,517 |
|
|
|
62,444 |
|
|
|
63,351 |
|
|
|
62,306 |
|
稀釋 |
|
|
66,300 |
|
|
|
65,868 |
|
|
|
66,237 |
|
|
|
65,745 |
|
見所附的合併財務報表附註。
奧利代銷控股有限公司及附屬公司
合併資產負債表
(單位:千,但每股數額除外)
(未經審計)
資產 |
|
八月三日, 2019 |
|
|
八月四日, 2018 |
|
|
二月二日, 2019 |
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
78,473 |
|
|
$ |
29,415 |
|
|
$ |
51,941 |
|
盤存 |
|
|
354,576 |
|
|
|
287,440 |
|
|
|
296,407 |
|
應收賬款 |
|
|
1,191 |
|
|
|
1,602 |
|
|
|
570 |
|
預付費用和其他資產 |
|
|
5,403 |
|
|
|
9,918 |
|
|
|
9,579 |
|
流動資產總額 |
|
|
439,643 |
|
|
|
328,375 |
|
|
|
358,497 |
|
財產和設備,扣除累計折舊$68,569, $56,579和$60,433分別 |
|
|
105,321 |
|
|
|
57,991 |
|
|
|
119,052 |
|
經營租賃使用權資產 |
|
|
321,428 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
善意 |
|
|
444,850 |
|
|
|
444,850 |
|
|
|
444,850 |
|
商號和其他無形資產,扣除美元的累計攤銷額0, $1,992和$2,160,分別 |
|
|
230,559 |
|
|
|
232,472 |
|
|
|
232,304 |
|
其他資產 |
|
|
2,540 |
|
|
|
4,081 |
|
|
|
4,300 |
|
總資產 |
|
$ |
1,544,341 |
|
|
$ |
1,067,769 |
|
|
$ |
1,159,003 |
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務的當期部分 |
|
$ |
269 |
|
|
$ |
10,178 |
|
|
$ |
238 |
|
應付帳款 |
|
|
91,860 |
|
|
|
69,015 |
|
|
|
77,431 |
|
應付所得税 |
|
|
1,414 |
|
|
|
- |
|
|
|
7,393 |
|
經營租賃負債的當期部分 |
|
|
54,628 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
應計費用和其他 |
|
|
58,266 |
|
|
|
51,762 |
|
|
|
65,934 |
|
流動負債總額 |
|
|
206,437 |
|
|
|
130,955 |
|
|
|
150,996 |
|
循環信貸設施 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
長期債務 |
|
|
515 |
|
|
|
11,516 |
|
|
|
441 |
|
遞延所得税 |
|
|
55,198 |
|
|
|
57,184 |
|
|
|
55,616 |
|
長期經營租賃負債 |
|
|
264,715 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
其他長期負債 |
|
|
7 |
|
|
|
7,961 |
|
|
|
9,298 |
|
負債總額 |
|
|
526,872 |
|
|
|
207,616 |
|
|
|
216,351 |
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股-50,000按$獲授權的股份0.001票面價值;不已發行股份 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
普通股-500,000按$獲授權的股份0.001票面價值;63,592, 62,611和63,015分別發行的股票 |
|
|
64 |
|
|
|
63 |
|
|
|
63 |
|
額外已付資本 |
|
|
611,163 |
|
|
|
592,446 |
|
|
|
600,234 |
|
留存收益 |
|
|
406,328 |
|
|
|
267,730 |
|
|
|
342,441 |
|
國庫-普通股,按成本計算;9股份 |
|
|
(86 |
) |
|
|
(86 |
) |
|
|
(86 |
) |
股東權益總額 |
|
|
1,017,469 |
|
|
|
860,153 |
|
|
|
942,652 |
|
負債和股東權益共計 |
|
$ |
1,544,341 |
|
|
$ |
1,067,769 |
|
|
$ |
1,159,003 |
|
見所附的合併財務報表附註。
奧利代銷控股有限公司及附屬公司
股東權益合併簡表
(單位:千)
(未經審計)
|
|
截至2019年8月3日和2018年8月4日的十三週 |
|
|
|
普通股 |
|
|
國庫券 |
|
|
額外 已付 |
|
|
留用 |
|
|
共計 股東‘ |
|
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
衡平法 |
|
截至2019年5月4日的結餘 |
|
|
63,492 |
|
|
$ |
63 |
|
|
|
(9 |
) |
|
$ |
(86 |
) |
|
$ |
607,241 |
|
|
$ |
381,158 |
|
|
$ |
988,376 |
|
股票補償費用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,432 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,432 |
|
股票期權收益 |
|
|
99 |
|
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,490 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,491 |
|
受限制股票的歸屬 |
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
淨收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
25,170 |
|
|
|
25,170 |
|
截至2019年8月3日的結餘 |
|
|
63,592 |
|
|
$ |
64 |
|
|
|
(9 |
) |
|
$ |
(86 |
) |
|
$ |
611,163 |
|
|
$ |
406,328 |
|
|
$ |
1,017,469 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年5月5日餘額 |
|
|
62,358 |
|
|
$ |
62 |
|
|
|
(9 |
) |
|
$ |
(86 |
) |
|
$ |
587,857 |
|
|
$ |
237,882 |
|
|
$ |
825,715 |
|
股票補償費用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,910 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,910 |
|
股票期權收益 |
|
|
252 |
|
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,679 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,680 |
|
受限制股票的歸屬 |
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
淨收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
29,848 |
|
|
|
29,848 |
|
截至2018年8月4日的餘額 |
|
|
62,611 |
|
|
$ |
63 |
|
|
|
(9 |
) |
|
$ |
(86 |
) |
|
$ |
592,446 |
|
|
$ |
267,730 |
|
|
$ |
860,153 |
|
|
|
截至2019年8月3日及2018年8月4日止的二十六週 |
|
|
|
普通股 |
|
|
國庫券 |
|
|
額外 已付 |
|
|
留用 |
|
|
共計 股東‘ |
|
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
衡平法 |
|
截至2019年2月2日的結餘 |
|
|
63,015 |
|
|
$ |
63 |
|
|
|
(9 |
) |
|
$ |
(86 |
) |
|
$ |
600,234 |
|
|
$ |
342,441 |
|
|
$ |
942,652 |
|
股票補償費用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
4,625 |
|
|
|
- |
|
|
|
4,625 |
|
股票期權收益 |
|
|
536 |
|
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
7,571 |
|
|
|
- |
|
|
|
7,572 |
|
受限制股票的歸屬 |
|
|
57 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
為繳税而預支的普通股 |
|
|
(16 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,267 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(1,267 |
) |
淨收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
63,887 |
|
|
|
63,887 |
|
截至2019年8月3日的結餘 |
|
|
63,592 |
|
|
$ |
64 |
|
|
|
(9 |
) |
|
$ |
(86 |
) |
|
$ |
611,163 |
|
|
$ |
406,328 |
|
|
$ |
1,017,469 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年2月3日餘額 |
|
|
62,007 |
|
|
$ |
62 |
|
|
|
(9 |
) |
|
$ |
(86 |
) |
|
$ |
583,467 |
|
|
$ |
213,019 |
|
|
$ |
796,462 |
|
2014-09年度採用ASU的累積效果 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(5,591 |
) |
|
|
(5,591 |
) |
股票補償費用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3,510 |
|
|
|
- |
|
|
|
3,510 |
|
股票期權收益 |
|
|
564 |
|
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
6,171 |
|
|
|
- |
|
|
|
6,172 |
|
受限制股票的歸屬 |
|
|
52 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
為繳税而預支的普通股 |
|
|
(12 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(702 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(702 |
) |
淨收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
60,302 |
|
|
|
60,302 |
|
截至2018年8月4日的餘額 |
|
|
62,611 |
|
|
$ |
63 |
|
|
|
(9 |
) |
|
$ |
(86 |
) |
|
$ |
592,446 |
|
|
$ |
267,730 |
|
|
$ |
860,153 |
|
見所附的合併財務報表附註。
奧利代銷控股有限公司及附屬公司
現金流動彙總表
(單位:千)
(未經審計)
|
|
二十六週 |
|
|
|
八月三日, 2019 |
|
|
八月四日, 2018 |
|
業務活動現金流量: |
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
63,887 |
|
|
$ |
60,302 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
財產和設備的折舊和攤銷 |
|
|
8,369 |
|
|
|
6,723 |
|
發債成本攤銷 |
|
|
168 |
|
|
|
248 |
|
原發行折價攤銷 |
|
|
- |
|
|
|
3 |
|
債務清償損失 |
|
|
- |
|
|
|
100 |
|
出售資產收益 |
|
|
(13 |
) |
|
|
(24 |
) |
無形資產攤銷 |
|
|
- |
|
|
|
167 |
|
遞延所得税(福利)準備金 |
|
|
(215 |
) |
|
|
33 |
|
遞延租金費用 |
|
|
- |
|
|
|
994 |
|
股票補償費用 |
|
|
4,625 |
|
|
|
3,510 |
|
經營資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
盤存 |
|
|
(58,169 |
) |
|
|
(32,255 |
) |
應收賬款 |
|
|
(621 |
) |
|
|
(331 |
) |
預付費用和其他資產 |
|
|
(586 |
) |
|
|
(4,075 |
) |
應付帳款 |
|
|
14,140 |
|
|
|
(4,776 |
) |
應付所得税 |
|
|
(5,979 |
) |
|
|
(6,035 |
) |
應計費用和其他負債 |
|
|
(6,967 |
) |
|
|
(2,055 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
18,639 |
|
|
|
22,529 |
|
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
購置財產和設備 |
|
|
(40,351 |
) |
|
|
(10,241 |
) |
出售財產和設備的收益 |
|
|
42,693 |
|
|
|
43 |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 |
|
|
2,342 |
|
|
|
(10,198 |
) |
來自籌資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
循環信貸貸款 |
|
|
703,933 |
|
|
|
599,162 |
|
循環信貸貸款償還額 |
|
|
(703,933 |
) |
|
|
(599,162 |
) |
償還定期貸款和融資租賃 |
|
|
(202 |
) |
|
|
(27,620 |
) |
償還債務發行費用 |
|
|
(552 |
) |
|
|
- |
|
股票期權收益 |
|
|
7,572 |
|
|
|
6,172 |
|
為繳税而預支的普通股 |
|
|
(1,267 |
) |
|
|
(702 |
) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
5,551 |
|
|
|
(22,150 |
) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
|
|
26,532 |
|
|
|
(9,819 |
) |
本期間開始時的現金和現金等價物 |
|
|
51,941 |
|
|
|
39,234 |
|
本期間終了時的現金和現金等價物 |
|
$ |
78,473 |
|
|
$ |
29,415 |
|
補充披露現金流動信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
在本報告所述期間支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
$ |
208 |
|
|
$ |
581 |
|
所得税 |
|
$ |
14,357 |
|
|
$ |
16,284 |
|
非現金投資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計財產和設備採購 |
|
$ |
5,425 |
|
|
$ |
1,352 |
|
見所附的合併財務報表附註。
指數
奧利代銷控股有限公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
2019年8月3日及2018年8月4日
(未經審計)
奧利代銷控股有限公司子公司(統稱為“公司”或“Ollie‘s”)主要從製造商、批發商和其他零售商購買生產過剩、庫存過剩和關閉的商品。此外,該公司擴大其品牌關閉處理直接來源的私人標籤產品,其名稱獨家奧利‘s,以提供一致的價值商品在選定的關鍵商品類別。
自1982年第一家商店開業以來,該公司已成長為332零售地點23截至2019年8月3日。奧利的廉價零售店位於阿拉巴馬州、阿肯色州、康涅狄格州、特拉華州、佛羅裏達州、佐治亞州、印第安納州、肯塔基州、路易斯安那州、馬裏蘭州、密歇根州、密西西比州、新澤西、紐約、北卡羅來納州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、羅得島、南卡羅來納州、田納西州、德克薩斯州、弗吉尼亞州和西弗吉尼亞州。
奧利的財政年度為52/53周,週六接近下一個歷年的1月31日。提及截至2019年8月3日和2018年8月4日的13周,分別指2019年5月5日至2019年8月3日和2018年5月6日至2018年8月4日的十三週。對年度(截止日期為2019年8月3日和8月4日)的提述指2019年2月3日至8月3日和2018年2月4日至8月4日的二十六個星期,“2018年”是指2019年2月2日終了的財政年度,包括52周的財政年度,而“2019”是指2020年2月1日終了的財政年度,包括52周的財政年度。
所附未經審計的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的,適用於中期財務信息和證券交易委員會(“SEC”)關於中期財務報告的適用規則和條例。精簡的合併財務報表反映了管理層認為必要的所有正常的經常性調整,以公平地列報公司所有期間的經營結果、財務狀況和現金流量。截至2019年8月3日和2018年8月4日的合併資產負債表,截至2019年8月3日和2018年8月4日為止的13周和26周的收入和股東權益壓縮合並報表,以及截至2019年8月3日和2018年8月4日為止的26周的合併現金流量表,均由公司編制,未經審計。公司的業務是季節性的,提供的中期經營結果不一定代表2019年或任何其他期間的經營業績。公司間的所有賬户、交易和餘額都在合併過程中被取消。
本公司截至2019年2月2日的資產負債表是從本公司2019年3月29日向證券交易委員會提交的10-K報表(“年度報告”)中審計的資產負債表中得出的,但不包括GAAP要求的所有披露。這些財務報表應與2018年財務報表及其腳註一併閲讀,並列入年度報告。
就企業各部門的披露要求而言,已確定該公司由以下人員組成:一操作段。
按照公認會計原則編制精簡的合併財務報表,要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設,並在本報告所述期間披露合併合併財務報表之日或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
指數
奧利代銷控股有限公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
2019年8月3日及2018年8月4日
(未經審計)
公允價值是指公司在計量日在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或支付轉移負債(退出價格)的價格。在確定公允價值時,公認會計準則建立了一個用於衡量公允價值的三級層次結構,具體如下:
|
• |
第二級投入可直接或間接地觀察到資產或負債,包括活躍市場類似資產和負債的報價,或其他可觀察或可由可觀測的市場數據證實的投入。 |
公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和信貸設施。現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面金額由於期限較短而接近公允價值。公司信貸設施的賬面金額接近其公允價值,因為利率是根據當前市場情況定期調整的。
租賃
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈“2016-02年度會計準則更新”(“ASU”),租賃16.ASU 2016-02規定,租賃安排超過12個月將導致實體承認使用權、資產和租賃負債。更新後的指南將在2018年12月15日以後的中期和年度內生效,並允許早日通過。
截至2019年2月3日,該公司採用了ASU 2016-02,採用了經修改的追溯過渡方法,包括不重述比較期的選擇。作為收養過程的一部分,公司選擇了實際的權宜之計,這些權宜之計不要求它重新評估現有合同,以確定它們是否包含租賃的新定義,或重新評估歷史租賃分類或初始直接成本。在採用新標準後,公司亦採取實際的權宜之計,不將新租契的租契和非租契部分分開。此外,公司亦作出政策選擇,將最初為期12個月或以下的租契從資產負債表確認中剔除,公司並沒有採用事後考慮的實際權宜之計,因此會繼續採用根據先前的租契指引釐定的租約條款。
採用該標準對精簡的綜合資產負債表和相關披露產生了重大影響,並導致了對資產使用權的確認。268.2百萬元及經營租契的租賃負債$269.1截至2019年2月3日,百萬美元,同時消除了其他資產的現有餘額6.9百萬元遞延租金及租客改善津貼9.5百萬元及與優惠租約有關的無形資產1.7百萬元被重新歸類為經營租賃使用權的資產。該標準對公司的收入、股東權益或現金流量的合併報表沒有實質性影響。詳情請參閲附註4。
指數
奧利代銷控股有限公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
2019年8月3日及2018年8月4日
(未經審計)
當商品售出,顧客佔有商品時,Ollie‘s會識別其商店的零售額。銷售淨額中還包括分配給通過奧利軍忠誠計劃和禮品卡破碎而獲得的某些贖回折扣的收入。淨銷售額是扣除退貨和銷售税的淨額。本公司根據先前的經驗,為估計的零售商品回報提供免税額。
收入確認
收入被推遲到奧利的陸軍忠誠計劃,在那裏的成員積累積分,可以贖回在未來的購買折扣。該公司已確定,在最初交易時,它對奧利的軍隊成員負有額外的履約義務。該公司根據其相對獨立的銷售價格,將交易價格分配給初始交易和折扣獎勵,該價格考慮了獎勵的歷史贖回模式。收入被確認為這些折扣獎勵被贖回。在達到指定的點數水平後發出的折扣獎勵,最多可適用於90天從發行之日起。在每個財政期結束時,未贖回的貼現和累積點數作為負債反映出來。貼現額合併在一個同質池中,不能單獨識別。因此,確認的收入包括該期間開始時已包括在遞延收入餘額中的折扣率以及當期發放的折扣獎勵。下表是與該方案有關的負債的對賬情況(千):
|
|
二十六週 |
|
|
|
八月三日, 2019 |
|
|
八月四日, 2018 |
|
期初餘額 |
|
$ |
9,055 |
|
|
$ |
8,321 |
|
遞延收入 |
|
|
8,028 |
|
|
|
5,861 |
|
確認收入 |
|
|
(7,142 |
) |
|
|
(5,553 |
) |
期末餘額 |
|
$ |
9,941 |
|
|
$ |
8,629 |
|
不受處理的禮品卡負債的損壞額按禮品卡贖回額的比例確認為收入。用於贖回的比率是根據歷史破損率計算的。禮品卡合併在一個統一的池中,不能單獨識別。因此,確認的收入包括該期間開始時包括在負債範圍內的禮品卡以及在此期間發行的禮品卡。下表是對禮品卡負債的對賬(千人):
|
|
二十六週 |
|
|
|
八月三日, 2019 |
|
|
八月四日, 2018 |
|
期初餘額 |
|
$ |
1,448 |
|
|
$ |
1,223 |
|
禮品卡發行 |
|
|
2,253 |
|
|
|
1,966 |
|
禮品卡贖回及破損 |
|
|
(2,285 |
) |
|
|
(2,009 |
) |
期末餘額 |
|
$ |
1,416 |
|
|
$ |
1,180 |
|
指數
奧利代銷控股有限公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
2019年8月3日及2018年8月4日
(未經審計)
普通股的基本收益按淨收益除以已發行普通股的加權平均數計算。稀釋後普通股收益的計算方法是,將淨收益除以已發行普通股的加權平均數(如適用的話),如果適用的話,將假定的股票期權稀釋為普通股股份,猶如行使了這些股票期權一樣,並假定限制股票單位的限制失效。
下表彙總了稀釋後普通股收益計算的影響(單位為千,每股金額除外):
|
|
十三週結束 |
|
|
二十六週 |
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八月三日, 2019 |
|
|
八月四日, 2018 |
|
|
八月三日, 2019 |
|
|
八月四日, 2018 |
|
淨收益 |
|
$ |
25,170 |
|
|
$ |
29,848 |
|
|
$ |
63,887 |
|
|
$ |
60,302 |
|
加權平均流通股數目-基本 |
|
|
63,517 |
|
|
|
62,444 |
|
|
|
63,351 |
|
|
|
62,306 |
|
股票期權和限制性股票單位的稀釋效應 |
|
|
2,783 |
|
|
|
3,424 |
|
|
|
2,886 |
|
|
|
3,439 |
|
已發行普通股加權平均數-稀釋 |
|
|
66,300 |
|
|
|
65,868 |
|
|
|
66,237 |
|
|
|
65,745 |
|
普通股每股收益-基本收益 |
|
$ |
0.40 |
|
|
$ |
0.48 |
|
|
$ |
1.01 |
|
|
$ |
0.97 |
|
普通股每股收益-稀釋 |
|
$ |
0.38 |
|
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
0.96 |
|
|
$ |
0.92 |
|
加權平均假設對股票期權未償總額的影響281,328和266,285截至2019年8月3日和2018年8月4日的13周,和213,506和195,512到目前為止的二十六個星期2019年8月3日及2018年8月4日分別被排除在已發行的稀釋加權平均普通股的計算之外,因為這樣做的效果是反稀釋的。
加權平均非歸屬限制性股票單位發行總額的影響219和345到目前為止的十三週(2019年8月3日)和(2018年8月4日), 分別和14,673和13,339截至2019年8月3日和2018年8月4日止的26周內,已被排除在已發行稀釋加權平均普通股的計算之外,因為這樣做會起到反稀釋作用。
承諾
2019年2月3日,奧利2019年財政年度的第一天,該公司通過了ASU 2016-02,租賃,這要求承租人承認資產負債表上所有租約的使用權、資產和租賃負債。奧利公司一般根據營業租約租賃商店、辦公室和分配設施,這些租賃在2034年之前的不同日期到期。這些租賃一般規定固定的年度租金;不過,有幾項規定每年最低租金加上或有租金,按年銷售量的百分比計算。公司的大部分租約也要求支付全部或部分保險、房地產税、水務和下水道費用和修理費,其費用由相關費用類別支付,而不是作為租金費用入賬。大多數租約都包含可供續簽的選項。三到五逐次五年期限:公司通常不能合理地確定是否行使更新期權,因此在確定租賃期限時不考慮這些選擇,相關的潛在期權付款不包括在租賃付款中。奧利公司的租賃協議一般不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
租賃費用按銷售費用、一般費用和行政費用分類,列在合併損益表上。截至2019年8月3日和2018年8月4日的13周營業租賃成本為美元。16.4百萬美元12.1截至2019年8月3日和2018年8月4日止的26周內,營業租賃的租賃成本為美元。31.7百萬美元24.1分別是百萬。
指數
奧利代銷控股有限公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
2019年8月3日及2018年8月4日
(未經審計)
下表彙總了截至2019年8月3日公司經營租賃負債的到期日(單位:千):
2019 |
|
$ |
34,186 |
|
2020 |
|
|
60,455 |
|
2021 |
|
|
59,442 |
|
2022 |
|
|
53,260 |
|
2023 |
|
|
48,868 |
|
此後 |
|
|
118,849 |
|
未貼現租賃付款共計 (1) |
|
|
375,060 |
|
減:估算利息 |
|
|
(55,717 |
) |
租賃債務總額 |
|
|
319,343 |
|
減:租賃項下相應的當期債務 |
|
|
(54,628 |
) |
長期租賃義務 |
|
$ |
264,715 |
|
(1)
下表彙總了截至2019年8月3日止的26周內與公司經營租賃有關的其他信息(單位:千美元):
為經營租賃支付的現金 |
|
$ |
31,846 |
|
以非現金使用權換取租賃債務的資產 |
|
|
56,461 |
|
加權平均剩餘租賃期限 |
|
7.2年數 |
|
加權平均貼現率 |
|
|
4.5 |
% |
該公司在2019年第一季度採用了附註1所述的新租賃標準,並根據要求提供了以下有關通過之前各期間的披露資料。截至2019年2月2日,以下是不可撤銷經營租賃所需未來最低租金支付的一年時間表,包括得到合理保證且初始或剩餘租賃期限超過一年的續約期,但與保險、税收或維持費有關的任何付款除外(千人):
2019 |
|
$ |
60,804 |
|
2020 |
|
|
56,106 |
|
2021 |
|
|
49,226 |
|
2022 |
|
|
42,724 |
|
2023 |
|
|
34,876 |
|
此後 |
|
|
65,218 |
|
最低租賃付款總額 |
|
$ |
308,954 |
|
關聯方租賃
公司已進入五與相關方簽訂的不可撤銷的辦公和存儲場所經營租約。奧利0.7百萬美元0.6在每宗個案中,向該等關聯方支付的租金達一百萬元。截至2019年8月3日及2018年8月4日止的二十六週分別。
意外開支
公司在正常的業務過程中可能會不時涉及到索賠和法律訴訟。公司不能預測其作為一方的任何訴訟或訴訟的結果。然而,公司並不認為目前對其提出的任何索賠或法律訴訟的不利決定,無論是單獨的還是總計的,都會對其財務狀況、經營結果、流動性或資本資源產生重大不利影響。
出售-租回
2019年5月31日,OBO風險投資公司。(“OBO”),該公司全資擁有的附屬公司,與一名無關聯的第三方簽訂了一項出售-租回交易,涉及12OBO於2018年8月29日收購的前玩具“R”美國門店。42.0百萬美元12地點,因此不淨收益或淨虧損。12租賃地點15-年租約條款,可供選擇續期及$34.6截至2019年8月3日,百萬美元被計入經營租賃負債。
指數
奧利代銷控股有限公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
2019年8月3日及2018年8月4日
(未經審計)
應計費用和其他費用包括下列費用(千):
|
|
八月三日, 2019 |
|
|
八月四日, 2018 |
|
|
二月二日, 2019 |
|
補償和福利 |
|
$ |
11,985 |
|
|
$ |
11,557 |
|
|
$ |
16,438 |
|
遞延收入 |
|
|
11,357 |
|
|
|
8,629 |
|
|
|
10,503 |
|
保險 |
|
|
4,572 |
|
|
|
5,198 |
|
|
|
6,159 |
|
銷售税和使用税 |
|
|
4,529 |
|
|
|
3,815 |
|
|
|
3,464 |
|
運費 |
|
|
4,528 |
|
|
|
4,113 |
|
|
|
4,496 |
|
房地產相關 |
|
|
4,173 |
|
|
|
3,888 |
|
|
|
3,748 |
|
廣告 |
|
|
1,374 |
|
|
|
1,968 |
|
|
|
5,678 |
|
其他 |
|
|
15,748 |
|
|
|
12,594 |
|
|
|
15,448 |
|
|
|
$ |
58,266 |
|
|
$ |
51,762 |
|
|
$ |
65,934 |
|
長期債務包括以下(以千計):
|
|
八月三日, 2019 |
|
|
八月四日, 2018 |
|
|
二月二日, 2019 |
|
定期貸款淨額 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
21,173 |
|
|
$ |
- |
|
融資租賃 |
|
|
784 |
|
|
|
521 |
|
|
|
679 |
|
債務總額 |
|
|
784 |
|
|
|
21,694 |
|
|
|
679 |
|
減:當前部分 |
|
|
(269 |
) |
|
|
(10,178 |
) |
|
|
(238 |
) |
長期債務 |
|
$ |
515 |
|
|
$ |
11,516 |
|
|
$ |
441 |
|
該公司先前的信貸設施包括一美元200.0百萬定期貸款,截至2019年2月2日已全部還清,1美元100.0百萬循環信貸機制,其中包括一筆美元25.0百萬元信用證及1元25.0百萬次週轉貸款。以前信貸安排下的貸款應該已經到期2021年1月29日然而,該公司在前期貸款安排下自願提前還款總額為$48.82018年為百萬美元,全額支付餘額。
2019年5月22日,該公司完成了一項交易,在該交易中,該公司對其信貸安排(“信貸貸款”)進行了再融資。信貸機制規定五年 $100.0百萬循環信貸設施,其中包括一美元45.0百萬元信用證及1元25.0百萬次週轉貸款分基金(“循環信貸貸款”)。循環信貸機制下的貸款2024年5月22日。此外,公司可隨時並不時增加定期貸款安排或額外循環承諾,最高可達$150.0按照信貸機制規定的條款和條件。
信貸貸款的利率計算如下:對於基本利率貸款,最優惠利率越高,聯邦基金的實際利率加起來0.50%或歐元匯率加1.0%,加上適用的保證金,或者,對於歐元美元貸款,則為歐元美元利率加上適用的保證金。適用的差額將從0.00%0.50基本利率貸款的%和1.00%1.50根據信貸機制的可用性,歐元美元貸款的百分比。歐元美元利率取決於0%地板。
根據循環信貸貸款機制的條款,截至2019年8月3日,該公司可向90.0最近評估的價值(按成本估價,按當前有序清算淨額折算)的百分比,按所定義的合格庫存計算,最多為$100.0百萬
截至2019年8月3日,該公司不循環信貸機制下的未償借款,含美元91.1可供借款的百萬美元,信用證承付款額為美元8.7百萬美元0.2上百萬的租金儲備。循環信貸機制還包含一個可變的未使用線路費用,範圍從0.125%0.250年率。
信貸貸款以公司的資產和權益為抵押,包含財務契約以及某些業務契約,包括對股息支付的限制,公司在協議期間必須遵守這些限制。財務契約包括至少進行一項固定收費覆蓋率綜合測試。1.0在契約期間適用,根據可用性參考。在截至2019年8月3日的26周內,該公司遵守了信貸貸款的所有條款。
信貸基金的規定限制公司合併子公司的所有淨資產,即截至2019年8月3日公司綜合資產負債表上的所有淨資產,未經作為信貸機制當事方的金融機構事先書面同意,不得用於向公司支付任何股息或其他限制性付款,但有重大例外,包括符合信貸機制所述適用條件的形式。
指數
奧利代銷控股有限公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
2019年8月3日及2018年8月4日
(未經審計)
所得税經費是根據現行的年度實際税率估計數計算的,並根據某一時期發生的離散事件進行必要調整。截至2019年8月3日止的13和26周的實際税率為19.1%和11.3%分別。截至2018年8月4日止的13和26周的實際税率為13.7%和13.8%分別。13周和26周內的實際税率八月三日,2019年受到與股票補償金有關的超額税收優惠的影響。1.7百萬美元9.8分別是百萬。 T他十三週和二十六週到8月4日為止。, 2018包括類似的免税福利$3.8百萬美元7.7分別是百萬。
2012年,Ollie公司制定了一項股權激勵計劃(“2012年計劃”),根據該計劃,根據2012年計劃的規定,向執行官員和關鍵僱員提供股票期權,並在授予之日以標的股票的公允價值為行使價格。根據2012年計劃授予的期權的歸屬期為五年 (20每年按比例計算)。根據2012年計劃授予的期權將以就業為條件歸屬、到期10年由批給日期起,除死亡時外,不得轉讓。截至2015年7月15日,即該公司首次公開發行(IPO)定價之日,根據2012年計劃,將不發放額外的股權贈款。
在首次公開募股方面,公司採用了2015年股權激勵計劃(“2015年計劃”),根據該計劃,公司董事會可向僱員、董事和諮詢人授予股票期權、限制性股份或其他獎勵。2015年計劃允許發佈最多可達5,250,000股票。裁決將根據協議作出,並可能受到董事會或董事會賠償委員會決定的歸屬和其他限制。公司使用授權和未發行的股份來完成股票獎勵。截至2019年8月3日,3,135,719可根據2015年計劃獲得贈款的份額。
股票期權
股票期權的行使價格是根據授予之日標的股票的公允價值確定的。根據2015年計劃授予的賠償金的歸屬期限一般定為四年 (25每年按比例計算)。獎勵因轉歸、期滿而受僱用。10年自批給日期起,除死亡外,不得轉讓。
以下是截至2019年8月3日止的26周公司股票期權活動和相關信息的摘要(以千為單位,除股票和每股金額外):
|
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數 備選方案 |
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加權 平均 運動 價格 |
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加權 平均 殘存 契約性 任期(年份) |
|
截至2019年2月2日未繳 |
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|
3,746,422 |
|
|
$ |
15.29 |
|
|
|
|
獲批 |
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289,729 |
|
|
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80.05 |
|
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被沒收 |
|
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(18,813 |
) |
|
|
62.05 |
|
|
|
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行使 |
|
|
(535,891 |
) |
|
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14.13 |
|
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|
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截至2019年8月3日未繳 |
|
|
3,481,447 |
|
|
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20.61 |
|
|
|
5.2 |
|
可在2019年8月3日運動 |
|
|
2,553,853 |
|
|
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10.87 |
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4.1 |
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公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型對其股票期權獎勵進行估值,在計算股票期權公允價值時所使用的假設代表了管理層的最佳估計,涉及到內在的不確定性和管理層判斷的應用。因此,如果因素的變化和管理使用不同的假設,基於股票的補償費用可能會在未來的獎勵上大相徑庭。
股票期權的期望值是用“簡化法”估算的,因為公司沒有足夠的歷史信息,無法對其股票期權授予的未來行使方式和離職後終止行為作出合理的預期。簡化方法是基於歸屬階段的平均數和每筆贈款的合同期限。對於股票價格波動,該公司利用其首次公開發行(IPO)以來的歷史信息,以及類似的上市公司的歷史信息,作為其預期波動率的基礎,計算期權授予的公允價值。無風險利率是以美國國庫券為基礎,其期限接近期權的預期壽命。
指數
奧利代銷控股有限公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
2019年8月3日及2018年8月4日
(未經審計)
截至2019年8月3日及2018年8月4日止的二十六週內,每項期權的加權平均批出日期公允價值為$。24.97和$18.77分別。每個期權授予的公允價值是在授予之日使用下表中使用加權平均假設的Black-Schole期權定價模型估算的:
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二十六週 |
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八月三日, 2019 |
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八月四日, 2018 |
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無風險利率 |
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2.42 |
% |
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2.70 |
% |
預期股利收益率 |
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- |
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- |
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預期任期(年份) |
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6.25年數 |
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6.25年數 |
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預期波動率 |
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25.88 |
% |
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25.85 |
% |
受限制股票單位
限制性股票單位(“RSU”)的發行價值不低於授予之日普通股的公允市場價值。懸空背心四年或者懸崖背心一或四年。裁決須因轉歸而受僱,除死亡外,不得轉讓。
截至2019年8月3日止的26周內,該公司的RSU活動和相關信息摘要如下:
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數 股份 |
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加權 平均 授予日期 公允價值 |
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2019年2月2日的非歸屬餘額 |
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220,200 |
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$ |
35.75 |
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獲批 |
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58,990 |
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80.20 |
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被沒收 |
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(799 |
) |
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75.90 |
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既得利益 |
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|
(57,140 |
) |
|
|
33.70 |
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2019年8月3日的非歸屬餘額 |
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221,251 |
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47.98 |
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股票補償費用
股票期權和RSU的補償費用已記錄在銷售、一般和行政費用範圍內。2.4百萬美元1.9在截至2019年8月3日和2018年8月4日的十三週內分別為百萬美元4.6百萬美元3.5分別為2019年8月3日和2018年8月4日止的26周內的百萬美元.
截至2019年8月3日,20.0百萬未確認總薪酬成本與非既得股補償安排有關。預計這一費用將在加權平均期間內確認2.9年。與獎勵相關的補償成本用直線法確認。
2019年3月26日,公司董事會授權回購至多$100.0百萬股的公司普通股,其中有一個兩年在公開市場條件下,可不時購買擬回購的股份。根據股份回購計劃,公司購進241,231股份2019年8月3日至2019年9月4日總費用$13.5百萬包括交易費用。
它EM 2。 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
以下討論和分析的財務狀況和結果,我們的業務應閲讀與財務報表和奧利的交易渠道控股公司的相關説明。本季度報告第1項(表10-Q)和我們已審計的財務報表以及2019年3月29日提交證券交易委員會(SEC)的截至2019年2月2日的年度報表(“年度報告”)中的相關説明包括在內。如本季報表10-Q中所用,除上下文另有要求或另有説明外,術語“Ollie‘s”、“Company”、“we”、“Our”和“us”指Ollie的便宜貨控股公司。
我們經營的財政日曆廣泛用於零售業,其結果是一個財政年度,包括一個52或53周的期間結束,星期六接近1月31日的下一年。“2019年”指的是從2019年2月3日至2020年2月1日的52週期間。“2018”指的是2018年2月4日至2019年2月2日的52週期間。截至2019年8月3日和2018年8月4日的財政季度或“第二季度”指的分別是2019年5月5日至2019年8月3日和2018年5月6日至2018年8月4日的13周。歷史結果不一定表示未來任何時期的預期結果,任何中期的結果也不一定代表全年的預期結果。
關於前瞻性聲明的警告聲明
這表格10-q季度報告包含1995年“美國私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以用“可以”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“相信”、“估計”、“預期”、“繼續”、“項目”等詞語來識別,並類似地提及未來時期、前景、財務業績和行業前景。前瞻性聲明是基於我們目前對我們的業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關,根據其性質,它們受到難以預測的內在不確定性、風險和環境變化的影響。因此,我們的實際結果可能與前瞻性聲明所設想的結果大相徑庭.可能導致實際結果與前瞻性聲明中的結果大不相同的重要因素包括:區域、國家或全球政治、經濟、商業、競爭、市場和監管條件,包括税收立法,以及以下因素:我們未能充分採購和管理庫存或預測消費者需求;消費者信心和支出方面的變化;激烈競爭帶來的風險;我們未能及時或成功地開設新的商店或成功進入新市場;我們未能僱用和留住關鍵人員和其他合格人員;我們無法為我們的財產獲得有利的租賃條件;未能及時獲得、開發和開放我們的集中配送中心,失去或中斷我們的集中配送中心;可比較的商店銷售和經營結果的波動, 包括每季度一次;與我們在日益增長的網上零售市場缺乏業務有關的風險;與訴訟有關的風險及其結果;我們無法成功地開展營銷、廣告和宣傳工作;我們的業務的季節性;與及時和有效部署和保護計算機網絡和其他電子系統有關的風險;與國際製造商開展業務有關的風險,包括但不限於進口貨物可能增加的關税;政府規章、程序和要求的變化;以及我們償還債務和遵守我們的金融契約的能力,以及在這裏和我們向證券交易委員會提交的文件,包括我們的年度報告中所載的“1A項風險因素”下所列的其他因素。我們在此發表的任何前瞻性聲明表格10-q季度報告只在發表聲明的日期發言。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能不時出現,我們不可能預測所有這些因素或事件。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明,無論是由於新的信息、未來的發展或其他原因,除非法律可能要求如此。不過,我們建議您在我們的公開聲明和SEC文件中查閲我們對相關問題所作的任何進一步披露。
概述
奧利是一個高度分化和快速增長的極端價值零售商品牌商品,價格大幅下降。我們以“物美價廉”的產品品種而聞名,我們為顧客提供各式各樣的名牌產品,包括家居用品、食品、書籍及文具、牀浴、地板、玩具及五金等。我們的差異化市場策略是獨特的、有趣的、吸引人的尋寶購物體驗,吸引顧客。價值建議和機智,幽默的店內標誌和廣告活動。
我們的增長戰略
自1982年成立以來,我們通過回填現有市場,利用品牌意識、營銷和基礎設施,拓展到相鄰州的新市場,實現了有機的發展。2003年,我們的聯合創始人馬克·巴特勒(Mark Butler)擔任了現任總裁兼首席執行官。在巴特勒的領導下,我們從2003財年末在三個州的28家門店擴大到了截至2019年8月3日在23個州的332家門店。
我們的商店目前由兩個配送中心提供支持,一個位於約克、PA和一個位於GA的商業區,我們認為這兩個配送中心可以支持350至400家門店。2018年,我們在德克薩斯州蘭開斯特市收購了一塊佔地58英畝的土地,建造了我們的第三個配送中心,佔地約61.5萬平方英尺,還將支持150至200家門店。我們已經對我們的合作伙伴、基礎設施、分銷網絡和信息系統進行了投資,以使我們能夠繼續快速擴大店面,包括:
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• |
擴大我們的商家購買團隊,以增加我們獲得品牌/關閉商品的機會; |
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• |
將配送中心的容量擴大到現有的160萬平方英尺,並在新的配送中心全面運作後再增加61.5萬平方英尺; |
在過去幾年中,我們的商業模式在強勁和疲軟的經濟週期中創造了穩定和可預測的店面增長。我們計劃通過實施以下戰略,繼續提高我們的競爭地位,推動銷售和盈利增長:
我們有一種經過證實的便攜、靈活和高利潤的商店模式,已經產生了一致的財務業績和回報。我們的新商店模式的目標是商店的規模在25,000至35,000平方英尺之間,平均初始現金投資約為100萬美元,其中包括商店設備和設備、商店級和配送中心庫存(扣除應付款)和營業前費用。我們的目標是第一年新商店的銷售額約為390萬美元。
雖然我們專注於推動類似商店的銷售和管理開支,但我們的收入和盈利能力增長將主要來自於開設新店。我們的商業模式的核心要素是採購鉅額交易,為客户提供極端價值,並創造一致、可預測的商店增長和利潤率。此外,我們的新店一般營業勢頭強勁,立即為我們業務的淨銷售額和盈利能力的增長做出了貢獻。我們計劃實現持續的淨銷售額增長,包括可比較商店的銷售額。通過在我們的商店基礎上增加更多的商店,並繼續為我們的客户提供有價值的優質商品,因為我們擴大規模,獲得更多直接從主要製造商購買的機會。我們還計劃利用和擴大奧利陸軍的數據庫和營銷策略。此外,我們還計劃繼續管理我們的銷售、一般和行政費用(“SG&A”),繼續改進我們的流程,並維持我們審查業務成本的標準政策。
我們的增長能力和經營結果可能會受到其他因素和不確定因素的影響,例如消費者的消費習慣,這些因素和不確定因素受宏觀經濟條件和自由支配收入變化的影響,我們客户的可支配收入主要受到汽油價格、工資和消費者趨勢及偏好的影響,而這些變化取決於環境。我們的競爭對手的潛在整合或我們競爭格局中的其他變化也可能影響我們的經營結果或我們的增長能力,即使我們與廣泛的零售商競爭。
我們的主要競爭優勢是與許多主要製造商、批發商、分銷商、經紀商和零售商直接購買我們的品牌、停產產品和非品牌產品。我們還擴大了與自有品牌的產品組合。隨着我們的不斷增長,我們相信,隨着我們的規模不斷擴大,我們將獲得更多的品牌名稱和關閉產品,因為主要製造商尋求一個單一的買家來獲得一筆完整的交易。
我們如何評估我們的業務和關鍵業務項目的績效
我們在評估我們的業務業績時考慮了各種財務和經營措施。我們使用的主要衡量標準是:新店數量、淨銷售額、可比商店銷售額、毛利和毛利率、SG&A、營業前費用、營業收入、EBITDA和調整後的EBITDA。
新店數目
新店的數量反映了在特定報告期內開設的門店數量。在我們開設新店之前,我們承擔以下“營業前費用”項下的開業前費用,並對庫存進行初步投資。我們還對固定裝置和設備進行了初始資本投資,並對設備進行了分期攤銷。
在截至2019年8月3日的26周內,我們開設了29家門店。我們預計,新門店的增長將成為我們銷售增長的主要推動力。我們的初始租賃期限約為7年,可以連續三年至五年續約。我們的便攜式和可預測的房地產模式側重於回填現有市場,進入毗鄰州的新市場。我們的新店經常開着更高的第一年銷售水平,因為更多的廣告和促銷開支與盛大的開幕活動,但不久後下降到我們的新商店模式水平。
淨銷售額
奧利公司在銷售商品和顧客佔有商品時確認其商店的零售額。銷售淨額中還包括通過奧利陸軍忠誠度計劃和禮品卡破碎而獲得的某些贖回折扣的收入。淨銷售額是扣除退税率和銷售税的。淨銷售額包括來自可比商店和非可比商店的銷售,詳見下文“可比商店銷售”一欄。我們的淨銷售額增長主要是由於我們在現有市場和新市場的門店基礎擴大。隨着我們的持續增長,我們相信我們將有更多的渠道獲得品牌名稱和關閉商品,並增加交易選擇。產品組合、商品組合和供應,以及促銷活動和客户的消費習慣都會影響到淨銷售額。我們的產品種類繁多,通過吸引新客户來支持淨銷售額的增長,這導致了我們的客户,包括奧利軍成員的更高的消費水平和購物頻率。
顧客的消費習慣受宏觀經濟條件和可自由支配收入變化的影響。我們的顧客可支配收入主要受汽油價格、工資和消費者趨勢和偏好的影響,而這些趨勢和偏好取決於環境的波動。然而,由於我們以極端價值提供廣泛的商品選擇,我們認為我們受到經濟週期的影響要小於其他零售商。這些週期與一般消費者消費習慣的下降相對應,我們從消費者支出增加的時期中受益。
可比商店銷售額
可比商店銷售是指一家商店在本報告期內的業績與前一年同期同一商店的表現相比較。可比銷售是指商店開業後第16個財政月份第一天開始的商店淨銷售額,即我們認為可以達到可比性的時候。可比較的商店銷售額受到影響淨銷售額的相同因素的影響。
我們將可比商店定義為:
不可比較的商店銷售包括新的商店銷售和未營業整整15個月的商店的銷售。暫時關閉但在任何財政月份超過5天的商店銷售包括在臨時關閉的會計月份開始的不可比較的商店銷售中,直到商店重新營業後的第一個完整月為止,在此期間,這些商店包括在可比較的商店銷售中。
開設新店是我們增長戰略的主要組成部分,隨着我們繼續執行我們的增長戰略,我們預計我們的銷售增長中有很大一部分將歸因於不可比擬的商店銷售。因此,可比較的商店銷售只是我們用來評估我們的增長戰略成功與否的一個衡量標準。
毛利和毛利率
毛利等於我們的淨銷售額減去我們的銷售成本。銷售成本包括商品成本、庫存減值、收縮和運輸、分配和倉儲成本,包括折舊。毛利率是指毛利佔我們淨銷售額的百分比。毛利率是管理層用來表示我們是否在以適當的毛利銷售商品的一種手段。
此外,我們的毛利和毛利率受到產品組合的影響,因為一些產品通常提供較高的毛利率、商品組合、可用性和商品成本,所有這些都可能有所不同。
我們的毛利本質上是可變的,通常會跟隨淨銷售額的變化。我們定期分析毛利的組成部分,以及毛利率。具體來説,我們的產品利潤率和商品組合由我們的商家團隊和高級管理層進行審查,確保嚴格遵守內部利潤率目標。我們嚴格遵守內部利潤率目標。我們嚴格遵守的購買方法每年產生一致的毛利率,我們相信這有助於減輕對毛利和運營結果的不利影響。
我們的銷售成本的組成部分可能無法與我們的競爭對手和其他零售商的銷售成本或類似的衡量標準相比較,因此,我們的毛利和毛利率可能無法與我們的競爭對手和其他零售商提供的類似數據相比較。
銷售、一般和行政費用
SG&A包括商店、外勤支持和支持中心員工的工資和福利。SG&A還包括營銷和廣告、入住率、水電費、用品、信用卡處理費、保險和專業服務。我們的SG&A組件在每一家商店和每一家新開店都保持相對一致。我們的SG&A的組成部分可能無法與其他零售商的類似指標相媲美。隨着我們的商店基礎的擴大和我們的淨銷售額的增加,合併SG&A通常會增加。我們很大一部分的開支主要是固定的,我們希望繼續保持嚴格的紀律,同時仔細監控SG&A在淨銷售額中所佔的百分比。我們預計,隨着未來的增長,我們的SG&A將在未來期間繼續增長。
開業前費用
開業前費用包括開設新店和配送中心的費用。對於新店,開業前的費用包括盛大的開業廣告費用、工資費用、差旅費、員工培訓費用、租金和商店設置費用以及商店關閉費用。新店開業前的費用按其發生的時間計算,一般在開設新店後30至45天內。對於配送中心,開業前的費用主要包括庫存運輸費、員工差旅費和入住費.
營業收入
營業收入為毛利減去SG&A、折舊和攤銷及營業前費用。營業收入不包括利息(收入)費用、淨額和所得税費用。我們以營業收入作為衡量業務生產力和管理費用能力的指標。
EBITDA和調整後的EBITDA
EBITDA和調整EBITDA是管理層和董事會用來評估我們財務業績的關鍵指標。EBITDA和調整EBITDA也經常被分析師、投資者和其他有關方面用來評估我們行業中的公司。我們使用調整後的EBITDA來補充GAAP的績效度量,以評估我們的業務策略的有效性,做出預算決策。評估我們在薪酬決策方面的業績,並將我們的業績與其他同行公司的業績進行類似的比較。管理層認為,將這些非公認會計原則(GAAP)的衡量標準與管理層用於評估公司經營業績的標準相同,對投資者和分析師是有益的。我們認為,從淨收入中剔除可能不代表或與我們的核心經營業績無關的項目,以及在頻率或規模上可能有所不同的項目,可以提高我們業績的可比性,併為分析我們業務的趨勢提供更好的基準。
我們將EBITDA定義為淨利息支出前淨收益、債務清償損失、折舊和攤銷費用以及所得税。調整後的EBITDA表示EBITDA是對非現金庫存補償費用、保險結算收益和非現金購買會計項目進行進一步調整後的EBITDA。EBITDA和經調整的EBITDA是非GAAP措施,可能無法與其他公司報告的類似措施相媲美。EBITDA和調整EBITDA作為分析工具都有侷限性,您不應孤立地考慮它們或替代GAAP下報告的我們的結果分析。在未來,我們可能會招致費用或費用,如那些增加的計算調整後的EBITDA。我們提出的調整後的EBITDA不應被理解為推斷我們的未來結果將不受這些項目的影響。關於EBITDA和調整EBITDA的進一步討論,以及EBITDA和調整EBITDA與最直接可比的GAAP計量方法-淨收益的調節,見“業務結果”。
影響營運結果可比性的因素
我們在過去兩年的結果受到以下事件的影響,必須瞭解這些事件,以便評估我們的期間財務業績和狀況的可比性。
歷史結果
歷史結果不一定表明未來任何時期的預期結果。
融資交易
我們以前的信貸設施包括2億美元的定期貸款安排(截至2019年2月2日已全額償還)和1億美元的循環信貸貸款,其中包括2,500萬美元的信用證次級貸款和2,500萬美元的Swingline貸款次級貸款。2018年期間,我們根據上一項貸款機制進行了自願預付,總額為4 880萬美元,全額支付了餘額。
2019年5月22日,我們完成了一項交易,在這筆交易中,我們對我們的一億美元的循環信貸安排(“循環信貸貸款”)進行了再融資,以便將期限延長到2024年5月22日。詳情請參閲“未經審計的合併合併財務報表的説明6”。
商店開店
在截至2019年8月3日和2018年8月4日的13周內,我們分別開設了8家和6家新店,在截至2019年8月3日和2018年8月4日的13周內,我們分別支付了240萬美元和190萬美元的開業前費用,分別在截至2019年8月3日和2018年8月4日的26周內開設了29家和14家新店。與這些門店的開業相關,我們在截至8月3日、2019年8月3日和8月4日的二十六個星期內分別發生了760萬美元和370萬美元的開業前支出。分別為2018年。
季節性
我們的業務是季節性的,由於假日銷售季節的原因,我們的第四財政季度的需求通常是最高的。為了為假日銷售季節做準備,我們必須訂購和儲存更多的商品,在一年中的其他時間裏,我們通常要做更多的營銷工作。我們預計庫存水平,以及應付帳款和應計費用,將在我們的第三和第四財季達到最高水平,因為我們預計假日銷售季節的淨銷售額會增加。由於這個季節,而且通常由於消費者消費習慣的變化,在這一年裏,我們的淨銷售額和營運資本需求出現波動。由於我們以極端價值提供多種商品,我們相信,與一般消費者消費習慣下降相對應的經濟週期,對我們的影響要小於其他零售商。我們相信,我們仍能從消費者支出增加的時期中獲益。
業務結果
下表以美元和佔我們淨銷售額的百分比概述了我們在所述期間的業務結果的主要組成部分。
我們從未經審計的合併合併財務報表和相關附註中得出截至2019年8月3日和2018年8月4日的13周和26周的合併損益表。我們的歷史結果不一定表明未來可能預期的結果。
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十三週結束 |
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二十六週 |
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八月三日, 2019 |
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八月四日, 2018 |
|
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八月三日, 2019 |
|
|
八月四日, 2018 |
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|
(千美元) |
|
合併損益表: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
$ |
333,865 |
|
|
$ |
288,098 |
|
|
$ |
658,719 |
|
|
$ |
563,837 |
|
銷售成本 |
|
|
209,832 |
|
|
|
175,474 |
|
|
|
401,952 |
|
|
|
338,337 |
|
毛利 |
|
|
124,033 |
|
|
|
112,624 |
|
|
|
256,767 |
|
|
|
225,500 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
87,350 |
|
|
|
72,990 |
|
|
|
170,682 |
|
|
|
145,354 |
|
折舊和攤銷費用 |
|
|
3,512 |
|
|
|
2,854 |
|
|
|
6,921 |
|
|
|
5,617 |
|
開業前費用 |
|
|
2,420 |
|
|
|
1,917 |
|
|
|
7,629 |
|
|
|
3,681 |
|
營業收入 |
|
|
30,751 |
|
|
|
34,863 |
|
|
|
71,535 |
|
|
|
70,848 |
|
利息(收入)支出淨額 |
|
|
(372 |
) |
|
|
278 |
|
|
|
(517 |
) |
|
|
816 |
|
債務清償損失 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
100 |
|
所得税前收入 |
|
|
31,123 |
|
|
|
34,585 |
|
|
|
72,052 |
|
|
|
69,932 |
|
所得税費用 |
|
|
5,953 |
|
|
|
4,737 |
|
|
|
8,165 |
|
|
|
9,630 |
|
淨收益 |
|
$ |
25,170 |
|
|
$ |
29,848 |
|
|
$ |
63,887 |
|
|
$ |
60,302 |
|
佔淨銷售額的百分比(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
銷售成本 |
|
|
62.8 |
|
|
|
60.9 |
|
|
|
61.0 |
|
|
|
60.0 |
|
毛利 |
|
|
37.2 |
|
|
|
39.1 |
|
|
|
39.0 |
|
|
|
40.0 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
26.2 |
|
|
|
25.3 |
|
|
|
25.9 |
|
|
|
25.8 |
|
折舊和攤銷費用 |
|
|
1.1 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
1.0 |
|
開業前費用 |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
0.7 |
|
營業收入 |
|
|
9.2 |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
12.6 |
|
利息(收入)支出淨額 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.1 |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
|
所得税前收入 |
|
|
9.3 |
|
|
|
12.0 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
12.4 |
|
所得税費用 |
|
|
1.8 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
1.7 |
|
淨收益 |
|
|
7.5 |
% |
|
|
10.4 |
% |
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9.7 |
% |
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10.7 |
% |
選擇操作數據: |
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新開店 |
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8 |
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6 |
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29 |
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14 |
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期末營業的商店數目 |
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332 |
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282 |
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332 |
|
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282 |
|
每家商店平均淨銷售額(2) |
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$ |
1,018 |
|
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$ |
1,032 |
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|
$ |
2,050 |
|
|
$ |
2,043 |
|
可比商店銷售額變化 |
|
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(1.7 |
)% |
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4.4 |
% |
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(0.5 |
)% |
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|
3.2 |
% |
________________
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(2) |
每家商店的平均淨銷售額是淨銷售額的加權平均數除以營業商店的數量,在每一種情況下,每個會計期間的每週結束時都是如此。 |
下表對所述期間調整的EBITDA淨收入進行了核對:
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十三週結束 |
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二十六週 |
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八月三日, 2019 |
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八月四日, 2018 |
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八月三日, 2019 |
|
|
八月四日, 2018 |
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(千美元) |
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淨收益 |
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$ |
25,170 |
|
|
$ |
29,848 |
|
|
$ |
63,887 |
|
|
$ |
60,302 |
|
利息(收入)支出淨額 |
|
|
(372 |
) |
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|
278 |
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(517 |
) |
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816 |
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債務清償損失 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
100 |
|
折舊和攤銷費用(1) |
|
|
4,337 |
|
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3,497 |
|
|
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8,536 |
|
|
|
6,890 |
|
所得税費用 |
|
|
5,953 |
|
|
|
4,737 |
|
|
|
8,165 |
|
|
|
9,630 |
|
EBITDA |
|
|
35,088 |
|
|
|
38,360 |
|
|
|
80,071 |
|
|
|
77,738 |
|
保險結算收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(565 |
) |
|
|
- |
|
非現金股票補償費用 |
|
|
2,432 |
|
|
|
1,910 |
|
|
|
4,625 |
|
|
|
3,510 |
|
非現金採購會計項目(2) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
調整後的EBITDA |
|
$ |
37,520 |
|
|
$ |
40,270 |
|
|
$ |
84,131 |
|
|
$ |
81,247 |
|
|
(1) |
包括與我們的配送中心有關的折舊和攤銷,這包括在我們的合併損益表的銷售成本中,以及包括在我們的合併損益表中的SG&A中的與收購有關的優惠租賃調整的攤銷。 |
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(2) |
包括與先前收購有關的不利租賃負債的購買會計影響。 |
2019年第二季度與2018年第二季度相比
淨銷售額
截至2019年8月3日的13周,淨銷售額從2018年8月4日終了的13周的2.881億美元增加到3.339億美元,增長了4580萬美元(15.9%)。這一增長是因為新店業績強勁,在截至2019年8月3日的13周裏,無與倫比的銷售額增加了5040萬美元。非可比商店銷售額的增長是由那些已營業15個月的商店的銷售額推動的。
截至2019年8月3日的13周內,可比商店銷售額下降了1.7%,而截至2018年8月4日的13周則增長了4.4%。汽車、食品和玩具部門的可比銷售額下降是由於我們的地板覆蓋物、服裝和家居用品部門的增加所抵消的。
銷售成本
在截至2019年8月3日的13周內,銷售成本從2018年8月4日終了的13周的1.755億美元增加到2.098億美元,增長3440萬美元,增幅19.6%。銷售成本的增加主要是由於淨銷售額的增加和供應鏈成本的增加,而這是由於勞動力成本上升所致。
毛利和毛利率
在截至2019年8月3日的13周裏,毛利潤從2018年8月4日終了的13周的1.126億美元增加到1.24億美元,增長了1 140萬美元,增幅10.1%。截至2019年8月3日的13周毛利率從截至2018年8月4日的13周的39.1%降至37.2%,降幅為190個基點。毛利率受到供應鏈成本去槓桿化和商品利潤率降低的影響。
銷售、一般和行政費用
在截至2018年8月3日的13周,SG&A從2018年8月4日終了的13周的7,300萬美元增至8,740萬美元,增幅為1,440萬美元,增幅為19.7%。在截至2019年8月3日的13周,SG&A在淨銷售額中所佔的比例上升了90個基點,至26.2%,而截至2018年8月4日的13周,SG&A的增幅為25.3%。SG&A的增長主要是由於與新店增長相關的銷售支出增加,以及銷售額的增加。商店入住費和其他與商店有關的費用。
開業前費用
截至2019年8月3日的13周,開業前費用從截至2018年8月4日的13周的190萬美元增加到240萬美元,增加了50萬美元。截至2019年8月3日的13周,開業前費用的增加是由於開店的時間和數量的增加。
利息(收入)支出淨額
截至2019年8月3日的13周,淨利息收入為40萬美元,而截至2018年8月4日的13周,淨利息支出為30萬美元,淨減少了70萬美元。上一項貸款安排在2018年期間全額支付,減少了截至2019年8月3日的13周的平均未償債務餘額,從而降低了我們的利息支出。此外,我們將手頭的現金投資於流動性極強的投資,從而產生利息收入。
所得税費用
截至2019年8月3日的13周所得税支出為600萬美元,而截至2018年8月4日的13周為470萬美元,增長120萬美元,即25.7%。截至2019年8月3日和2018年8月4日的13周的實際税率分別為19.1%和13.7%。2019年主要是與股票薪酬相關的超額税收優惠減少的結果,截至2019年8月3日和2018年8月4日的13周內,這些離散的税收優惠總計分別為170萬美元和380萬美元。
淨收益
由於上述情況,在截至2019年8月3日的13周內,淨收入從2018年8月4日終了的13周的2 980萬美元減少到2 520萬美元,減少了470萬美元,即15.7%。
調整後的EBITDA
截至2019年8月3日的13周,經調整的EBITDA從2018年8月4日終了的13周的4,030萬美元降至3,750萬美元,減少了280萬美元,即6.8%。 毛利率下降與SG&A的去槓桿化
2019年為26周,而2018年為26周至6周。
淨銷售額
截至2019年8月3日的26周,淨銷售額從2018年8月4日終了的26周的5.638億美元增加到6.587億美元,增長了9490萬美元,增幅為16.8%。這一增長是由於新店業績強勁,在截至2019年8月3日的26周至6周裏,非可比商店的銷售額增加了9740萬美元。非可比門店銷售額的增長是由15個月沒有營業的商店的銷售額推動的。
截至2019年8月3日止的26周,可比商店銷售額下降0.5%,而截至2018年8月4日止的第二十六週,這一增幅為3.2%。可比商店銷售額下降的原因是,我們的食品、文具和圖書部門的銷售減少,但被我們的鋪地用品、服裝、衞生和美容用品部門的增加所抵消。
銷售成本
在截至2019年8月3日的26周裏,銷售成本從2018年8月4日終了的26周的3.383億美元增加到4.02億美元,增長了6,360萬美元,增幅為18.8%。銷售成本的增長主要是淨銷售額增加的結果。
毛利和毛利率
截至2019年8月3日的26周,毛利潤從2018年8月4日終了的26周的2.255億美元增加到2.568億美元,增長了3130萬美元,增幅為13.9%。截至2019年8月3日的26周毛利率從截至2018年8月4日的26周的40.0%降至39.0%,跌幅為100個基點。毛利率下降的原因是供應鏈成本在淨銷售額中所佔百分比的增加和商品利潤率的下降。
銷售、一般和行政費用
在截至2019年8月3日的26周裏,SG&A從2018年8月4日終了的26周的1.454億美元增加到1.707億美元,增長了2530萬美元,增幅為17.4%。在淨銷售額中,SG&A在截至2019年8月3日的26周內增長了10個基點,至25.9%,而截至2018年8月4日的26周為25.8%。這些增加的費用主要包括商店工資和福利、商店佔用費用和其他與商店有關的費用。
開業前費用
在截止2019年8月3日的26周裏,開業前的費用從2018年8月4日結束的26周的370萬美元增加到了760萬美元,增加了390萬美元。截止2019年8月3日的26周內,開業前費用的增加是由於新開店的時間和數量的增加。
利息(收入)支出淨額
截至2019年8月3日的26周,淨利息收入為50萬美元,而截至2018年8月4日的26周,淨利息支出為80萬美元,淨減少了130萬美元。上一筆定期貸款安排已在2018年期間全額支付,減少了截至2019年8月3日的26至6周的平均未償債務餘額,從而降低了我們的利息支出。此外,我們還將現金投資於流動性極高的投資,從而產生利息收入。
所得税費用
截至2019年8月3日止的26周內,所得税支出為820萬美元,而2018年8月4日終了的26周為960萬美元,減少150萬美元,即15.2%。截至2019年8月3日和2018年8月4日止的26周的實際税率分別為11.3%和13.8%。截至8月3日的二十六週內降低的實際税率分別為11.3%和13.8%。2019年主要是與股票薪酬相關的超額税收優惠增加的結果,截至2019年8月3日和2018年8月4日的26周內,這些免税額分別為980萬美元和770萬美元。
淨收益
由於上述原因,在截至2019年8月3日的26周內,淨利潤從2018年8月4日終了的26周的6,030萬美元增加到了6,390萬美元,增長了360萬美元,增幅為5.9%。
調整後的EBITDA
截至2019年8月3日的26周,經調整的EBITDA從2018年8月4日終了的26周的8,120萬美元增至8,410萬美元,增長290萬美元,即3.5%。
流動性與資本資源
概述
我們的主要流動資金來源是循環信貸貸款機制下的經營活動和借款提供的現金淨額。我們的主要現金需求是資本支出和週轉資本。截至2019年8月3日,我們在循環信貸貸款機制下有9 110萬美元的可用借款,手邊有7 850萬美元的現金和現金等價物。2019年5月22日,我們完成了一項交易,在這筆交易中,我們對循環信貸貸款進行了再融資,將期限延長到2024年5月22日。詳情見“未經審計的精簡合併財務報表附註”下的附註6。
我們的資本支出主要用於新開店、商店重置(包括根據需要改進商店)、與配送中心有關的支出以及與基礎設施有關的投資,包括與更新和維護我們的信息技術系統有關的投資。在截至2019年8月3日和2018年8月4日的13周內,我們分別花費了2 020萬美元和550萬美元用於資本支出。2019年8月3日終了的20至6周,資本支出為4 040萬美元,截至8月4日的26至6周為1 020萬美元。2018年。我們預計將從經營活動提供的淨現金中為資本支出提供資金。在截至2019年8月3日的26周內,我們開設了29家門店,預計在2019年期間將開設42家門店。我們正在投資於我們的配送中心,包括我們在德克薩斯州蘭開斯特(Lancaster)的第三家工廠。此外,我們還將在2019年對包括信息技術在內的一般企業資本支出進行投資。
歷史上,我們在本財政年度用現金支付我們的資本支出和週轉資本需求,並在我們的循環信貸機制下借入資金。當我們使用循環信貸貸款時,在第四財政季度開始時,其未償債務數額往往是最高的。
我們的主要營運資本需求是採購庫存、工資、租金、其他商店運營成本、分銷成本以及一般和行政成本。我們的營運資本需求在這一年裏波動不定,在第三財政季度,隨着我們預計第四財季假期銷售旺季的增加,我們的營運資本需求也會增加。營運資本的波動也是由於新門店開業的時間所致。
根據我們的新門店增長計劃,我們相信,我們的現金狀況、經營活動提供的淨現金以及循環信貸貸款機制下的可用資金將足以為我們計劃的資本支出、週轉資本需求、債務償還和其他融資活動提供未來12個月的資金。如果我們的循環信貸機制下的經營活動和借款提供的現金不足以或無法滿足我們的資本需求,那麼我們將被要求在未來獲得額外的股本或債務融資。在需要時或如果有可用的話,我們將無法獲得保證股本或債務融資。這些條款對我們來説是令人滿意的,而不是稀釋我們當時的股東.
現金流動彙總表
下表彙總了我們從業務、投資和籌資活動中獲得的現金流量:
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二十六週 |
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八月三日, 2019 |
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八月四日, 2018 |
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(單位:千) |
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經營活動提供的淨現金 |
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$ |
18,639 |
|
|
$ |
22,529 |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 |
|
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2,342 |
|
|
|
(10,198 |
) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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|
5,551 |
|
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(22,150 |
) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
|
$ |
26,532 |
|
|
$ |
(9,819 |
) |
業務活動提供的現金
截至2019年8月3日的26周,營業活動提供的淨現金為1 860萬美元,而截至2018年8月4日的26周為2 250萬美元。2019年8月3日終了的26周營業活動提供的淨現金減少,主要是由於新開店增加而增加了週轉資金需求。
(用於)投資活動提供的現金
截至2019年8月3日止的26周內,投資活動提供的淨現金為230萬美元,而2018年8月4日終了的26周內用於投資活動的淨現金為1 020萬美元。投資活動的淨變化主要與出售-回租交易約4 200萬美元有關,如所附未經審計的合併財務報表附註4所述,這筆交易被我們在第三個分銷中心1 980萬美元的投資部分抵消。
(用於)籌資活動提供的現金
在截至2019年8月3日的26周內,融資活動提供的淨現金為560萬美元,而2018年8月4日終了的26周用於融資活動的淨現金為2 220萬美元。融資活動的淨變化主要是由於2018年前期貸款的還清。
股份回購授權
2019年3月26日,公司董事會授權回購至多1億美元的公司普通股股份。將回購的股票可在公開市場條件下(包括區塊或私下談判的交易)不時購買。回購的時間和實際購買量將取決於多種因素,包括公司股票的市場價格、一般市場、經濟和商業狀況以及其他公司考慮因素。回購可以根據旨在遵守1934年“證券交易法”第10b5-1條規則的計劃進行。這可能允許公司在內幕交易法禁止其購買股票的期間內購買股票,或者是由於自身規定的交易暫停期。回購預計將由手頭現金或利用公司的循環信貸機制提供資金。回購授權不需要購買特定數量的股份,有兩年的期限,並隨時受到公司董事會的暫停或終止。在截至2019年8月3日的13週期間和截至2019年8月3日的26週期間,該公司沒有回購其普通股的任何股份。
合同義務
我們在正常的業務過程中承擔長期合同義務和承諾,主要是經營租賃.除下文所述外,我們在年度報告中披露的合同義務除在正常業務過程中發生的變化外,沒有發生重大變化。
在截至2019年8月3日的26周內,33份新的店鋪租約開始生效,完全執行的租約的初始期限約為7年,可選擇連續3至5年續約,未來的最低租賃付款總額約為7 820萬美元。
表外安排
我們沒有任何表外安排有或合理地可能對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、業務結果、流動性、資本支出或對投資者有重大意義的資本資源產生影響。
關鍵會計政策和估計
按照公認會計原則編制財務報表要求我們作出影響所報告的資產、負債、收入、支出和相關披露數額的估計和假設。我們的重要會計政策和估計數沒有重大變化。
最近發佈的會計公告
最近發佈的會計公告在精簡的合併財務報表附註1(F)中進行了討論。
利率風險
根據我們的循環信貸貸款,我們面臨着利率風險,該貸款以浮動利率支付利息。截至2019年8月3日,我們沒有未償還的可變利率債務。
截至2019年8月3日,我們的年度報告“市場風險的定量和定性披露”一節中所描述的市場風險沒有其他實質性變化。
通貨膨脹的影響
我們的經營結果和財務狀況是以歷史成本為基礎的。雖然由於所需估計數的不精確性質,很難準確地衡量通貨膨脹的影響,但我們認為,如果有通貨膨脹,對我們的歷史業務結果和財務狀況產生的影響是無關緊要的。我們不能保證,我們的經營結果和財務狀況不會受到通貨膨脹的重大影響。
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,按照1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)至15(E)條的規定,評估了截至本季度報告所涉期間結束時,根據“外匯法”第13a-15(B)條對錶10-Q所規定的披露控制和程序的有效性。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本季度報告表10-Q所涉期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效,以確保需要在“外匯法”報告中披露的信息是:(1)及時記錄、處理、彙總和報告;(2)酌情積累並通知我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便就所需披露作出及時決定。我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。雖然我們的披露控制和程序旨在為其有效性提供合理的保證,但由於所有控制系統的固有侷限性,對控制措施的任何評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年8月3日的13周內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
有時,我們可能會捲入在正常業務過程中出現的索賠和法律訴訟。我們不能預測任何訴訟或訴訟的結果,但我們不相信現時任何針對我們的申索或法律行動的不利決定,不論是個別或整體,都會對我們的財務狀況、經營結果、流動資金或資本資源造成重大的不利影響。
有關影響本公司的風險因素的詳細描述,請參閲本年報第1A項。與先前在該等文件中披露的風險因素相比,並無重大改變。
不適用。
不適用。
不適用。
沒有。
證物編號。 |
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展品説明 |
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†3.1 |
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奧利代銷控股有限公司註冊證書的第三次修訂和恢復,自2019年6月25日起生效(參見本公司於2019年7月1日(編號001-37501)在表格8-K上提交的報告的附錄3.1)。 |
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†3.2 |
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奧利代銷控股有限公司第四次修訂並重新制定細則,自2019年6月25日起生效(參照本公司於2019年7月1日(編號001-37501)在表格8-K上提交的報告的附錄3.2)。 |
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*31.1 |
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根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條認證首席執行官。 |
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*31.2 |
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根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條認證首席財務官。 |
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*32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。 |
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*32.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔(該實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
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**101.SCH |
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內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 |
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**101 CAL |
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內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
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**101.DEF |
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內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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**101.lab |
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內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
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**101.PRE |
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內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中)。 |
*隨函提交。
**與本報告一起以電子方式提交。
†以前提交過。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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奧利代銷控股有限公司 |
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日期:2019年9月5日 |
/s/ |
傑伊·斯塔斯 |
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傑伊·斯塔斯 |
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高級副總裁和 |
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首席財務官 |
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(首席財務及會計主任) |
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