文件假的--10-31Q320190000737758P2MP1YP2YP3YP10Y0.200.600.2250.6751.001.001.001750000001750000001750000001052970971056006521065493441052970971056006521065493440.0030P10YP30YP3YP5YP5Y7200000190000040000080000048500013180007010003470001.001.001.00850000100000085000010000008500001000000000000P2YP2YP3YP3MP1YP1YP3YP3YP3Y0.33330.33330.33330.33330.33330.3333P10YP10Y4353471044600126514135182259443826304751088540313000007377582018-11-012019-08-0200007377582019-08-3000007377582017-11-012018-08-0300007377582019-05-042019-08-0200007377582018-05-052018-08-0300007377582019-08-0200007377582018-10-3100007377582018-08-030000737758TTC：非投票預測2018-10-310000737758TTC：VotingPreferredStockMenger2018-08-030000737758TTC：非投票預測2019-08-020000737758TTC：VotingPreferredStockMenger2018-10-310000737758TTC：非投票預測2018-08-030000737758TTC：VotingPreferredStockMenger2019-08-0200007377582017-10-310000737758美國-公認會計原則：減少收入2018-05-052018-08-030000737758一般公認會計原則：StockMenger2019-05-042019-08-020000737758一般公認會計原則：StockMenger2018-10-310000737758美國-公認會計原則：減少收入2017-11-012018-08-030000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-11-012018-08-030000737758美國-公認會計原則：減少收入2018-02-030000737758一般公認會計原則：StockMenger2018-08-030000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-042019-08-0200007377582018-05-040000737758一般公認會計原則：StockMenger2017-11-012018-08-030000737758一般公認會計原則：StockMenger2018-05-052018-08-030000737758美國-公認會計原則：減少收入2018-11-012019-08-020000737758一般公認會計原則：StockMenger2019-08-020000737758美國-公認會計原則：減少收入2019-05-042019-08-020000737758一般公認會計原則：StockMenger2018-11-012019-08-020000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-030000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-030000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-0200007377582019-05-030000737758美國-公認會計原則：減少收入2019-08-020000737758一般公認會計原則：StockMenger2017-10-310000737758美國-公認會計原則：減少收入2018-05-040000737758美國-公認會計原則：減少收入2018-08-030000737758美國-公認會計原則：減少收入2018-11-0100007377582018-11-010000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-10-310000737758美國-公認會計原則：減少收入2018-10-310000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-10-310000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-052018-08-030000737758美國-公認會計原則：減少收入2019-05-030000737758一般公認會計原則：StockMenger2018-05-040000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-030000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-040000737758一般公認會計原則：StockMenger2019-05-030000737758美國-公認會計原則：減少收入2017-10-310000737758us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-11-012019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorksttc:FairValueAdjustmenttoInventoryandOtherAdjustmentsMember2019-05-042019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks2018-11-012019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks2019-04-012019-04-010000737758TTC：CharlesMachineWorks2019-05-042019-08-020000737758美國-公認會計原則：操作段TTC：CharlesMachineWorksTTC：專業部門2019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks2019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks2019-04-010000737758美國-公認會計原則：操作段TTC：CharlesMachineWorksTTC：專業部門2018-10-310000737758TTC：CharlesMachineWorksttc:FairValueAdjustmenttoInventoryandOtherAdjustmentsMember2018-11-012019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks2017-11-012018-08-030000737758TTC：CharlesMachineWorks2018-05-052018-08-030000737758TTC：CharlesMachineWorks美國-公認會計原則：貿易名稱2019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorksUS-GAAP：OrderOrProductionBacklogMenger2019-04-012019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks美國-公認會計原則：發展技術權利2019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks美國-GAAP：與客户相關的無形資產2019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks美國-GAAP：與客户相關的無形資產2019-04-012019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorksUS-GAAP：OrderOrProductionBacklogMenger2019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks美國-公認會計原則：貿易名稱2019-04-012019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks2019-04-012019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks美國-公認會計原則：貿易名稱2019-08-020000737758TTC：CharlesMachineWorks美國-公認會計原則：發展技術權利2019-04-012019-08-020000737758美國-公認會計原則：部門間消除TTC：專業部門2018-05-052018-08-030000737758美國-公認會計原則：部門間消除TTC：住宅部分2018-05-052018-08-030000737758ttc:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2018-05-052018-08-030000737758美國-公認會計原則：操作段TTC：專業部門2018-05-052018-08-030000737758美國-公認會計原則：操作段TTC：住宅部分2018-05-052018-08-030000737758美國-公認會計原則：部門間消除2018-05-052018-08-030000737758ttc:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2019-05-042019-08-020000737758美國-公認會計原則：部門間消除TTC：專業部門2019-05-042019-08-020000737758美國-公認會計原則：操作段TTC：專業部門2019-05-042019-08-020000737758美國-公認會計原則：部門間消除TTC：住宅部分2019-05-042019-08-020000737758美國-公認會計原則：操作段TTC：住宅部分2019-05-042019-08-020000737758美國-公認會計原則：部門間消除2019-05-042019-08-020000737758美國-公認會計原則：操作段TTC：專業部門2017-11-012018-08-030000737758美國-公認會計原則：操作段TTC：住宅部分2018-08-030000737758美國-公認會計原則：部門間消除TTC：專業部門2017-11-012018-08-030000737758美國-公認會計原則：操作段TTC：住宅部分2017-11-012018-08-030000737758ttc:CorporateReconcilingItemsAndEliminationsMember2018-08-030000737758美國-公認會計原則：部門間消除2017-11-012018-08-030000737758ttc:CorporateReconcilingItemsAndEl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則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：公平價值測量2018-08-030000737758美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：公平價值測量2018-08-030000737758美國-公認會計原則：外國交換前進成員美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量2018-08-030000737758美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量2019-08-020000737758美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：公平價值測量2019-08-020000737758美國-公認會計原則：外國交換前進成員美國-公認會計原則：公平價值測量2019-08-020000737758美國-公認會計原則：公平價值測量2019-08-020000737758美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：公平價值測量2019-08-020000737758美國-公認會計原則：外國交換前進成員美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：公平價值測量2019-08-020000737758美國-公認會計原則：外國交換前進成員美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則：公平價值測量2019-08-020000737758美國-公認會計原則：外國交換前進成員美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：公平價值測量2019-08-02TTC：段Xbrli：股票iso 4217：美元iso 4217：美元Xbrli：股票Xbrli：純TTC：儀器
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告
截止季度(2019年8月2日)
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
的過渡時期 到
委員會檔案編號：1-8649
託羅公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 |
| 41-0580470 |
國家或其他管轄範圍 法團或組織 | | I.R.S.僱主識別號 |
南林代爾大道8111號
布盧明頓, 明尼蘇達 55420
電話號碼：(952) 888-8801
(地址，包括郵編，電話號碼，包括區號，登記人的主要行政辦公室)
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股面值1.00美元 | TTC | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。是 ☒不作再加工☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的所有交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 ☒不作再加工☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
| | | | |
非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐不作再加工☒
註冊人普通股的發行數量2019年8月30日曾.106,602,338.
託羅公司
表10-q
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| | |
| | 頁號 |
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第一部分I. | 財務資料： | |
| | |
項目1. | 財務報表 | |
| | |
| 合併損益表(未經審計) | 3 |
| | |
| 彙總綜合收入報表(未經審計) | 3 |
| | |
| 合併資產負債表(未經審計) | 4 |
| | |
| 現金流動彙總表(未經審計) | 5 |
| | |
| 股東權益合併簡表(未經審計) | 6 |
| | |
| 精簡合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
| | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 33 |
| | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 51 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 52 |
| | |
第二部份 | 其他資料： | |
| | |
項目1. | 法律程序 | 54 |
| | |
項目1A。 | 危險因素 | 54 |
| | |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 55 |
| | |
項目6. | 展品 | 56 |
| | |
| 簽名 | 57 |
第一部分主要財務信息
項目1.財務報表
託羅公司及其子公司
合併損益表(未經審計)
(美元和股票，但每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
淨銷售額 | | $ | 838,713 |
| | $ | 655,821 |
| | $ | 2,403,705 |
| | $ | 2,079,347 |
|
銷售成本 | | 572,732 |
| | 422,168 |
| | 1,600,809 |
| | 1,317,399 |
|
毛利 | | 265,981 |
| | 233,653 |
| | 802,896 |
| | 761,948 |
|
銷售、一般和行政費用 | | 192,037 |
| | 140,759 |
| | 521,173 |
| | 431,859 |
|
經營收益 | | 73,944 |
| | 92,894 |
| | 281,723 |
| | 330,089 |
|
利息費用 | | (9,004 | ) | | (4,676 | ) | | (20,440 | ) | | (14,214 | ) |
其他收入淨額 | | 6,295 |
| | 5,057 |
| | 17,152 |
| | 12,951 |
|
所得税前收入 | | 71,235 |
| | 93,275 |
| | 278,435 |
| | 328,826 |
|
所得税準備金 | | 10,628 |
| | 14,266 |
| | 42,718 |
| | 95,924 |
|
淨收益 | | $ | 60,607 |
| | $ | 79,009 |
| | $ | 235,717 |
| | $ | 232,902 |
|
| | | | | | | | |
普通股每股基本淨收益 | | $ | 0.57 |
| | $ | 0.75 |
| | $ | 2.21 |
| | $ | 2.19 |
|
| | | | | | | | |
稀釋後普通股每股淨收益 | | $ | 0.56 |
| | $ | 0.73 |
| | $ | 2.18 |
| | $ | 2.14 |
|
| | | | | | | | |
已發行普通股加權平均股份數.基本數 | | 107,005 |
| | 105,751 |
| | 106,644 |
| | 106,474 |
|
| | | | | | | | |
已發行普通股加權平均股份數-稀釋 | | 108,253 |
| | 108,070 |
| | 108,024 |
| | 108,930 |
|
見所附精簡合併財務報表的説明。
託羅公司及其子公司
彙總綜合收入報表(未經審計)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
淨收益 | | $ | 60,607 |
| | $ | 79,009 |
| | $ | 235,717 |
| | $ | 232,902 |
|
其他綜合收入(損失)，扣除税後： | | | | |
| | | | |
|
外幣折算調整 | | (3,815 | ) | | (4,288 | ) | | (4,151 | ) | | (2,164 | ) |
衍生工具，扣除税額分別為701元、485元、347元及1，318元 | | 2,263 |
| | 1,449 |
| | 1,420 |
| | 2,705 |
|
其他綜合收入(損失)，扣除税後 | | (1,552 | ) | | (2,839 | ) | | (2,731 | ) | | 541 |
|
綜合收入 | | $ | 59,055 |
| | $ | 76,170 |
| | $ | 232,986 |
| | $ | 233,443 |
|
見所附精簡合併財務報表的説明。
託羅公司及其子公司
合併資產負債表(未經審計)
(單位：千美元，但每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2018年10月31日 |
資產 | | |
| | |
| | |
|
現金和現金等價物 | | $ | 143,317 |
| | $ | 250,871 |
| | $ | 289,124 |
|
應收賬款淨額 | | 312,239 |
| | 219,469 |
| | 193,178 |
|
存貨淨額 | | 620,612 |
| | 364,497 |
| | 358,259 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 54,235 |
| | 38,187 |
| | 54,076 |
|
流動資產總額 | | 1,130,403 |
| | 873,024 |
| | 894,637 |
|
| | | | | | |
不動產、廠房和設備，毛額 | | 1,122,150 |
| | 915,667 |
| | 928,981 |
|
減去累計折舊 | | 695,735 |
| | 666,165 |
| | 657,522 |
|
不動產、廠房和設備，淨額 | | 426,415 |
| | 249,502 |
| | 271,459 |
|
| | | | | | |
遞延所得税 | | 3,603 |
| | 43,590 |
| | 38,252 |
|
善意 | | 380,503 |
| | 225,369 |
| | 225,290 |
|
其他無形資產淨額 | | 319,886 |
| | 107,700 |
| | 105,649 |
|
其他資產 | | 48,923 |
| | 35,572 |
| | 35,697 |
|
總資產 | | $ | 2,309,733 |
| | $ | 1,534,757 |
| | $ | 1,570,984 |
|
| | | | | | |
負債和股東權益 | | |
| | |
| | |
|
長期債務的當期部分 | | $ | 99,877 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
應付帳款 | | 304,661 |
| | 229,041 |
| | 256,575 |
|
應計負債 | | 351,865 |
| | 282,634 |
| | 276,060 |
|
流動負債總額 | | 756,403 |
| | 511,675 |
| | 532,635 |
|
| | | | | | |
長期債務減去當期部分 | | 620,804 |
| | 312,481 |
| | 312,549 |
|
遞延所得税 | | 46,940 |
| | 1,728 |
| | 1,397 |
|
其他長期負債 | | 41,764 |
| | 58,629 |
| | 55,487 |
|
| | | | | | |
股東權益： | | |
| | |
| | |
|
優先股，每股面值$1，000，000，000股和850，000股，無發行和未發行 | | — |
| | — |
| | — |
|
普通股，每股面值1.00美元，授權發行股票175，000，000股；截至2019年8月2日，已發行和已發行股票106，549，344股；2018年8月3日，105，297，097股；2018年10月31日，105，600，652股 | | 106,549 |
| | 105,297 |
| | 105,601 |
|
留存收益 | | 763,941 |
| | 568,385 |
| | 587,252 |
|
累計其他綜合損失 | | (26,668 | ) | | (23,438 | ) | | (23,937 | ) |
股東權益總額 | | 843,822 |
| | 650,244 |
| | 668,916 |
|
負債和股東權益共計 | | $ | 2,309,733 |
| | $ | 1,534,757 |
| | $ | 1,570,984 |
|
見所附精簡合併財務報表的説明。
託羅公司及其子公司
現金流動彙總表(未經審計)
(千美元)
|
| | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
業務活動現金流量： | | |
| | |
|
淨收益 | | $ | 235,717 |
| | $ | 232,902 |
|
調整數，將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬： | | |
| | |
|
財務附屬機構的非現金收入 | | (9,135 | ) | | (8,564 | ) |
來自財務附屬機構的分配，淨額 | | 6,569 |
| | 6,162 |
|
不動產、廠房和設備的折舊 | | 48,770 |
| | 36,183 |
|
其他無形資產攤銷 | | 13,633 |
| | 5,725 |
|
公允價值逐步調整以獲得庫存 | | 31,304 |
| | — |
|
股票補償費用 | | 10,258 |
| | 8,588 |
|
遞延所得税 | | 449 |
| | 20,381 |
|
其他 | | 4,440 |
| | (83 | ) |
經營資產和負債的變動，扣除購置的影響： | | |
| | |
|
應收賬款淨額 | | (54,446 | ) | | (34,996 | ) |
存貨淨額 | | (54,541 | ) | | (33,554 | ) |
預付費用和其他資產 | | 10,734 |
| | (6,065 | ) |
應付帳款、應計負債、遞延收入及其他長期負債 | | 15,361 |
| | 32,690 |
|
經營活動提供的淨現金 | | 259,113 |
| | 259,369 |
|
| | | | |
投資活動的現金流量： | | |
| | |
|
購置不動產、廠房和設備 | | (56,801 | ) | | (51,938 | ) |
資產處置收益 | | 4,636 |
| | — |
|
對未合併實體的投資 | | (150 | ) | | (6,417 | ) |
購置，除所購現金外 | | (691,822 | ) | | (31,202 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | | (744,137 | ) | | (89,557 | ) |
| | | | |
來自籌資活動的現金流量： | | |
| | |
|
債務安排下的借款 | | 900,000 |
| | — |
|
償還債務安排 | | (491,000 | ) | | (19,757 | ) |
行使股票期權的收益 | | 25,482 |
| | 10,165 |
|
為股票獎勵支付預扣税 | | (2,632 | ) | | (3,884 | ) |
購買Toro普通股 | | (20,043 | ) | | (151,481 | ) |
託羅普通股股利 | | (72,009 | ) | | (63,808 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | | 339,798 |
| | (228,765 | ) |
| | | | |
匯率對現金及現金等價物的影響 | | (581 | ) | | (432 | ) |
| | | | |
現金和現金等價物淨減額 | | (145,807 | ) | | (59,385 | ) |
財政期開始時的現金和現金等價物 | | 289,124 |
| | 310,256 |
|
截至財政期間終了時的現金和現金等價物 | | $ | 143,317 |
| | $ | 250,871 |
|
見所附精簡合併財務報表的説明。
託羅公司及其子公司
股東權益合併簡表(未經審計)
(單位：千美元，但每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 共同
股票 | | 留用
收益 | | 累計其他
綜合損失 | | 股東總數
衡平法 |
截至2019年5月3日餘額 | | $ | 106,434 |
| | $ | 723,959 |
| | $ | (25,116 | ) | | $ | 805,277 |
|
普通股支付的現金股息-每股0.225美元 | | — |
| | (24,079 | ) | | — |
| | (24,079 | ) |
為行使和限制的股票單位發行126 514股股票 | | 126 |
| | 948 |
| | — |
| | 1,074 |
|
股票補償費用 | | — |
| | 3,233 |
| | — |
| | 3,233 |
|
購買10 885股普通股 | | (11 | ) | | (727 | ) | | — |
| | (738 | ) |
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | (1,552 | ) | | (1,552 | ) |
淨收益 | | — |
| | 60,607 |
| | — |
| | 60,607 |
|
截至2019年8月2日結餘 | | $ | 106,549 |
| | $ | 763,941 |
| | $ | (26,668 | ) | | $ | 843,822 |
|
| | | | | | | | |
截至2018年10月31日餘額 | | $ | 105,601 |
| | $ | 587,252 |
| | $ | (23,937 | ) | | $ | 668,916 |
|
普通股支付的現金股息-每股0.675美元 | | — |
| | (72,009 | ) | | — |
| | (72,009 | ) |
發行1 351 822股股票，用於行使股票期權和限制性股票單位 | | 1,351 |
| | 22,727 |
| | — |
| | 24,078 |
|
股票補償費用 | | — |
| | 10,258 |
| | — |
| | 10,258 |
|
股票對遞延補償信託的貢獻 | | — |
| | 1,404 |
| | — |
| | 1,404 |
|
購買403，130股普通股 | | (403 | ) | | (22,272 | ) | | — |
| | (22,675 | ) |
2014-09年度ASU通過後的累計過渡調整 | | — |
| | 864 |
| | — |
| | 864 |
|
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | (2,731 | ) | | (2,731 | ) |
淨收益 | | — |
| | 235,717 |
| | — |
| | 235,717 |
|
截至2019年8月2日結餘 | | $ | 106,549 |
| | $ | 763,941 |
| | $ | (26,668 | ) | | $ | 843,822 |
|
| | | | | | | | |
2018年5月4日餘額 | | $ | 105,456 |
| | $ | 538,470 |
| | $ | (20,599 | ) | | $ | 623,327 |
|
普通股支付的現金股息-每股0.20美元 | | — |
| | (21,129 | ) | | — |
| | (21,129 | ) |
為行使和限制的股票單位發行435 347股股票 | | 436 |
| | 3,951 |
| | — |
| | 4,387 |
|
股票補償費用 | | — |
| | 3,023 |
| | — |
| | 3,023 |
|
股票對遞延補償信託的貢獻 | | — |
| | 129 |
| | — |
| | 129 |
|
購買594 438股普通股 | | (595 | ) | | (35,068 | ) | | — |
| | (35,663 | ) |
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | (2,839 | ) | | (2,839 | ) |
淨收益 | | — |
| | 79,009 |
| | — |
| | 79,009 |
|
截至2018年8月3日餘額 | | $ | 105,297 |
| | $ | 568,385 |
| | $ | (23,438 | ) | | $ | 650,244 |
|
| | | | | | | | |
2017年10月31日結餘 | | $ | 106,883 |
| | $ | 534,329 |
| | $ | (24,120 | ) | | $ | 617,092 |
|
普通股支付的現金股息-每股0.60美元 | | — |
| | (63,808 | ) | | — |
| | (63,808 | ) |
為行使和限制的股票單位發行1 044 600股股票 | | 1,045 |
| | 7,683 |
| | — |
| | 8,728 |
|
股票補償費用 | | — |
| | 8,588 |
| | — |
| | 8,588 |
|
股票對遞延補償信託的貢獻 | | — |
| | 1,566 |
| | — |
| | 1,566 |
|
購買2 630 475股普通股 | | (2,631 | ) | | (152,734 | ) | | — |
| | (155,365 | ) |
因採用ASU 2018-02而改敍 | | — |
| | (141 | ) | | 141 |
| | — |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | 541 |
| | 541 |
|
淨收益 | | — |
| | 232,902 |
| | — |
| | 232,902 |
|
截至2018年8月3日餘額 | | $ | 105,297 |
| | $ | 568,385 |
| | $ | (23,438 | ) | | $ | 650,244 |
|
見所附精簡合併財務報表的説明。
託羅公司及其子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
2019年8月2日
附註1-提出依據
所附的未經審計的精簡合併財務報表是按照編制10-Q格式的指示編制的，不包括美國(“美國”)所要求的所有資料和説明。一般公認的會計原則(“公認會計原則”)用於完整的財務報表。除非上下文另有説明，術語“公司”、“託羅”、“我們”、“我們”或“我們”指的是託羅公司及其合併子公司。所有公司間賬户和交易都已從未經審計的精簡合併財務報表中刪除。
管理層認為，未經審計的精簡合併財務報表包括所有調整數，主要由經常性權責發生制構成，這些調整被認為是公平列報公司綜合財務狀況、業務結果和所列期間現金流量所必需的。由於公司的業務是季節性的，九個月結束 2019年8月2日無法按年計算以確定截止會計年度的預期結果。2019年10月31日.
公司的財政年度結束十月三十一日，季度財報是根據三個月的週期公佈的，通常在週五最接近季度末的時候結束。然而，為了比較起見，該公司的第二和第三季度總是包含準確的13周業績，因此這兩個季度的季度結束日期不一定是離日曆月結束最近的週五。
該公司完成了對CharlesMachineWorks公司的收購。(“CMW”)，2019年4月1日。CMW的財務狀況、經營業績和現金流量是根據一個日曆月底報告的；相應地，2019年7月31日是與公司財務最接近的期末。第三季度結束2019年8月2日。本報告所述期間的差異對合並財務狀況、業務結果和現金流量均無重大影響。三九月期2019年8月2日。參見注2，業務合併有關公司收購CMW的更多信息。
有關公司列報基礎的進一步信息，請參閲公司年度報告中所載的合併財務報表和合並財務報表附註，即截至會計年度的10-K表。2018年10月31日。該報告所述政策用於編寫季度報告。
會計政策
在按照美國公認會計原則編制精簡的綜合財務報表時，管理層必須作出影響所報告的資產、負債、收入、費用和相關披露數額的決定，包括或有資產和負債的披露。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計數所依據的假設。評估用於確定銷售促進和獎勵應計項目、獎勵報酬應計項目、應計所得税、存貨估值、保修準備金、可疑賬户備抵、養卹金和退休後應計項目、自保應計項目、有形和確定壽命無形資產的使用壽命、與商譽減值測試有關的未來現金流量、無限期無形資產和其他長壽資產，以及在適用情況下對在企業合併中承擔的資產和負債的估值。這些估計和假設是基於管理層在作出這些估計和判斷時的最佳估計和判斷，通常是根據管理層對相關情況、歷史經驗、精算和其他獨立的外部第三方專家估值的理解和分析得出的。管理層不斷利用歷史經驗和管理層認為在當前經濟環境下是合理的其他因素來評估其估計和假設。管理部門根據事實和情況需要調整這種估計和假設。由於無法確定未來的事件及其影響，實際數額可能與編制精簡綜合財務報表時估計的數額大不相同。
採用新的會計公告
2014年5月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2014-09號會計準則更新版(“ASU”)，與客户簽訂合同的收入這更新了確認收入的原則。指南的核心原則是，實體應確認收入，以反映承諾的貨物或服務轉讓給客户的數額，以反映該實體預期有權獲得的作為交換這些貨物或服務的考慮。該指南對交易進行了五步分析，以確定何時以及如何確認收入。該指南還要求加強披露一個實體與客户簽訂的合同所產生的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性。2015年8月，FASB發佈了ASU No.2015-14，與客户簽訂合同的收入(主題606)，將該標準的生效日期推遲一年。公司在2019財政年度第一季度採用了2014-09年度11月1日的ASU，採用了經修改的追溯收養方法，適用於截至2019年會計年度第一季度尚未履行公司履約義務的所有合同。2018年10月31日。在採用2014-09年ASU時，該公司選擇了下列允許的豁免或實際權宜之計：
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• | 投資組合方法實用權宜之計，相對於變量的估計考慮。 |
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• | 運輸和處理實用的權宜之計，説明在控制相關貨物轉移後發生的運輸和裝卸活動，作為履行活動。 |
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• | 在資產攤銷期為一年或一年以下時，將獲得合同的增量成本確認為支出的實際權宜之計。 |
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• | 非物質貨物或服務，實用的權宜之計，如果承諾的貨物或服務在與客户簽訂的合同中是非物質的，則不評估它們是否是履行義務。 |
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• | 銷售税實際權宜之計，將銷售税和其他類似税種排除在交易價格之外。 |
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• | 豁免不披露原期限一年或一年以下的合同未履行的履行義務餘額。 |
在採用ASU 2014-09年度後，該公司承認在公司的財政狀況下進行了非實質性的轉型調整。2019會計準則變動的累積效應在精簡的綜合資產負債表上保留的盈餘餘額。2018年11月1日以後各報告期的結果按“會計準則編纂準則”(“ASC”)606列報，與客户簽訂合同的收入雖然上一個報告期的數額尚未調整，並繼續在ASC 605項下報告，收入確認。ASU 2014-09年度的採用並沒有對已確認的收入數額或任何其他財務報表細列項目產生重大影響。三九結束的幾個月2019年8月2日。此外，該公司確定並實施了對其業務流程、信息系統和內部控制的適當改變，以支持財務信息的編制，財務信息的編制並未對公司財務報告的內部控制產生重大影響。參見注4，收入，ASC 606所要求的額外披露。
2017年5月，FASB發佈了ASU No.2017-09，薪酬-股票薪酬(主題718)：修正會計的範圍，它提供了對以股票為基礎的支付獎勵的條款或條件的更改類型的指導，該條款或條件將要求一個實體在主題718下適用修改會計。經修訂的指導方針已在第一季度財政年度獲得通過。2019並沒有對公司精簡的綜合財務報表產生重大影響。
2019年7月，FASB發佈了ASU第2019-07號，對證券交易委員會章節的編纂更新-根據證券交易委員會最後規則發佈的第33-10532號“披露更新和簡化”以及第33-10231和33-10442號“投資公司報告現代化”和“雜項更新”對證券交易委員會段落的修正，它使FASB ASC的各個章節中的指導與某些已經有效的SEC最終規則的要求相一致。ASU 2019-07在公司第三財季立即生效2019並沒有對公司精簡的綜合財務報表產生重大影響。
附註2-業務合併
查爾斯機器工廠公司
2019年4月1日(“截止日期”)，根據2019年2月14日的協議和合並計劃(“合併協議”)，該公司完成了對俄克拉何馬州一傢俬營公司CMW的收購。CMW設計、製造和銷售一系列專業產品，為地下建築市場服務，包括水平定向鑽、步行和騎行挖掘機、公用裝載機、真空挖掘機、資產定位器、管道修復解決方案和市場後工具。CMW提供創新的產品產品，拓寬和加強公司的專業細分產品組合，擴大其經銷商網絡，同時也提供了互補的地理製造足跡。這筆交易是以合併的形式進行的，根據這一合併，該公司的全資子公司與CMW合併並併入CMW，CMW繼續作為該公司倖存的實體和全資子公司。由於合併，所有未完成的
CMW的股權證券被取消，現在只代表合併協議中所述的獲得適用的考慮的權利。初步的合併考慮是$679.3百萬(“購買價格”)，但仍須按收尾日CMW業務中的實際現金、債務和週轉金數額等進行習慣調整。這種習慣上的調整預計將在財政期間完成。2019。該公司利用根據該公司的無擔保高級定期貸款信貸協議發放借款所得的現金收益和從該公司無擔保高級循環信貸設施借款的資金，為此次收購的初步收購價格提供資金。關於用於支付購買價格的融資協議的更多信息，請參見附註6，負債。這家公司大約發生了$0.5百萬和$10.2百萬與購置有關的交易費用三和九月期2019年8月2日分別。這些與收購相關的交易成本記錄在銷售費用、一般費用和行政費用中。
初步採購價格分配
該公司根據“企業合併會計準則編纂指南”對收購進行了核算，根據該準則，根據到期日的公允價值，初步收購總價被分配給CMW的有形和無形資產淨額。該公司認為，截止截止日期的現有信息為估計所購資產和假定負債的公允價值提供了合理的依據；然而，該公司正在繼續最後確定這些數額，特別是在所得税和存貨、固定資產和無形資產的估值方面。因此，所反映的公允價值的初步計量可能會隨着獲得更多信息和進行額外分析而發生變化。該公司期望在可行的情況下儘快完成估價並完成採購價格的分配，但不遲於收購結束之日起一年內完成。
下表彙總了分配給CMW資產和假定負債的初步採購價格的分配情況。這些價值是以內部公司和獨立的外部第三方估值為基礎的，隨着某些資產和負債估值的最後確定，這些價值可能會發生變化：
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| | | | |
(千美元) | | 2019年4月1日 |
現金和現金等價物 | | $ | 16,341 |
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應收款項 | | 65,674 |
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盤存 | | 242,594 |
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預付費用和其他流動資產 | | 9,218 |
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財產、廠房和設備 | | 142,405 |
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善意 | | 154,040 |
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其他無形資產 | | 227,280 |
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其他長期資產 | | 7,971 |
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應付帳款 | | (36,655 | ) |
應計負債 | | (46,866 | ) |
遞延所得税負債 | | (79,628 | ) |
其他長期負債 | | (6,709 | ) |
所獲淨資產公允價值總額 | | 695,665 |
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減：購置的現金和現金等價物 | | (16,341 | ) |
總採購價格 | | $ | 679,324 |
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獲得認可的商譽主要歸功於勞動力的價值、CMW及其品牌家族的聲譽、客户和經銷商的成長機會以及預期的協同效應。預期成本協同增效的關鍵領域包括提高商品和零部件的購買力、整合供應鏈和提高行政效率。收購CMW所產生的商譽在公司的專業部門得到確認，專業部門的商譽增加到$368.6百萬截至2019年8月2日從…$214.8百萬截至2018年10月31日。出於税收的目的，商譽大多是不可扣減的.根據企業合併會計準則編纂指南的允許，公司記錄了商譽賬面金額的變化。三結束的幾個月2019年8月2日採購會計調整的主要原因是初步公允價值計算中的變動，所獲得的商號無形資產$5.7百萬的其他長期資產$5.0百萬的遞延所得税負債$4.1百萬。這種採購會計調整對公司精簡的合併損益表沒有重大影響。三和九月期2019年8月2日.
購置的其他無形資產
由於將初步購買價格分配給所獲得的淨資產，因此確認了$227.3百萬截至截止日期的其他無形資產。採用收益法估算了獲得的商號、與客户有關的、發達的技術和積壓的無形資產的初步公允價值。根據收益法，無形資產的公允價值等於從資產所有權中獲得的未來經濟利益的現值。這些商品名稱的初步公允價值是使用從特許權使用費中減免的方法估算的，這種方法是基於假設的特許權使用費流，如果該公司獲得該商號的許可證，並根據預期的未來收入。利用超額收益法確定了與客户有關的、發達的技術和積壓的無形資產的初步公允價值。這類其他無形資產的初步公允價值是根據可歸於各自其他無形資產的預期經營現金流量計算的，其估算方法是從預計將從其他無形資產產生的收入中扣除經濟費用，包括業務費用和分擔性資產費用。無形資產的初步使用壽命是根據用於衡量無形資產初步公允價值的預期現金流量期間確定的-這些無形資產的初步公允價值是根據具體實體的因素調整的，包括法律、監管、合同、競爭、經濟和/或其他因素，這些因素可能限制了各自無形資產的使用壽命。
收盤日取得的其他無形資產的初步公允價值，相關的累計攤銷從收盤日到截止日止的累計攤銷。2019年8月2日，初步加權平均使用壽命如下：
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| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 加權平均使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累積攤銷 | | 網 |
與客户有關 | | 18.2 | | $ | 105,700 |
| | $ | (2,180 | ) | | $ | 103,520 |
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發達技術 | | 7.7 | | 19,300 |
| | (1,064 | ) | | 18,236 |
|
商品名稱 | | 20.0 | | 5,300 |
| | (88 | ) | | 5,212 |
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積壓 | | 0.5 | | 6,580 |
| | (4,387 | ) | | 2,193 |
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應攤銷總額 | | 15.9 | | 136,880 |
| | (7,719 | ) | | 129,161 |
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非攤銷商品名稱 | | | | 90,400 |
| | — |
| | 90,400 |
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其他無形資產共計，淨額 | | | | $ | 227,280 |
| | $ | (7,719 | ) | | $ | 219,561 |
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購買CMW所產生的無形資產的攤銷費用三和九月期2019年8月2日曾.$5.8百萬和$7.7百萬分別。財政剩餘部分攤銷費用估計數2019隨後的財政年度如下：2019(其餘)，$4.7百萬財政2020, $10.0百萬財政2021, $10.0百萬財政2022, $9.4百萬財政2023, $8.5百萬財政2024, $8.1百萬財政之後2024, $78.5百萬.
業務結果
CMW的運營結果從收尾之日起就被納入了公司精簡的綜合財務報表的專業部門。在三月期2019年8月2日，公司承認$199.6百萬和$8.4百萬來自CMW業務的淨銷售額和部分損失。在九月期2019年8月2日，公司承認$270.5百萬和$12.5百萬來自CMW業務的淨銷售額和部分損失。部分損失三和九月期2019年8月2日包括費用$26.2百萬和$35.7百萬分別對庫存公允價值的減記額和因購置引起的積壓無形資產的攤銷進行會計調整。
未經審計的Pro Forma財務信息
未經審計的財務信息的編制似乎是在2017年11月1日進行的，只是為比較目的而準備的。未經審計的初步財務信息不一定表明如果實際於2017年11月1日進行收購將取得的結果，而未經審計的初步財務信息並不意味着表明今後的綜合業務業績。未經審計的財務信息沒有反映合併收購可能實現的任何協同增效、業務效率和(或)成本節約。未經審計的初步結果三和九月期2019年8月2日和2018年8月3日已作了調整，以排除庫存公允價值提升金額減少的形式影響。
以及積壓無形資產的攤銷；包括根據估計購買價格分配和估計使用壽命攤銷其他無形資產(不包括積壓)攤銷的形式影響；包括基於估計購買價格分配和估計使用壽命的不動產、廠場和設備折舊的形式影響；包括與購置有關的額外利息費用的形式影響；不包括公司直接可歸因於收購的交易費用的形式影響；幷包括所得税前收益和預案調整後收益的形式影響。
下表列出未經審計的財務資料：
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
(單位：千美元，每股數據除外) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
淨銷售額 | | $ | 838,713 |
| | $ | 854,314 |
| | $ | 2,702,956 |
| | $ | 2,603,850 |
|
淨收益1 | | 87,180 |
| | 85,647 |
| | 320,740 |
| | 237,935 |
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普通股每股基本淨收益 | | 0.81 |
| | 0.81 |
| | 3.01 |
| | 2.23 |
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稀釋後普通股每股淨收益1 | | $ | 0.81 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 2.97 |
| | $ | 2.18 |
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| |
1 | 2019年1月1日，CMW對退休人員醫療計劃進行了修訂，規定在該日期之後，不得僱用或重新僱用任何符合退休人員醫療計劃的僱員。CMW於2019年2月14日進一步修訂了退休人員醫療計劃，規定在2019年2月14日後終止工作的員工不得參加退休人員醫療計劃，並自2019年12月31日起終止其退休人員醫療計劃。對CMW退休人員醫療計劃的修訂和終止導致了大約增加$45.8百萬。這一收益反映在截至2019年8月2日的9個月期間未經審計的財務信息中的淨收益中。截至2019年8月2日止的9個月內，對普通股每股稀釋淨利潤的影響是：$0.42每股稀釋的普通股。 |
美國東北部分銷公司
2018年11月30日起，在2019年財政年度的第一季度，該公司完成了對美國東北部一家分銷公司全部資產的大量收購，並承擔了一定的負債。這一購置的收購價分配給根據公允價值估計而獲得的可識別資產和承擔的負債，超額購買價格記為商譽。根據公司的綜合財務狀況和業務結果，這次收購是不重要的。由於這次收購與公司的合併財務狀況和經營結果無關，沒有披露更多的採購會計信息。
L.T.富產品公司
2018年3月19日起，2018年第二季度，該公司完成了對L.T.rich Products，Inc.的全部資產的大量收購，並承擔了一定的負債，該公司是一家專業的零轉攤鋪機/噴霧器、曝氣器以及冰雪管理設備的製造商。這些產品的增加擴大和加強了公司的專業部門解決方案，為景觀承包商和地面專業人員。這一購置的收購價分配給根據公允價值估計而獲得的可識別資產和承擔的負債，超額購買價格記為商譽。根據公司的綜合財務狀況和業務結果，這次收購是不重要的。由於這次收購與公司的合併財務狀況和經營結果無關，沒有披露更多的採購會計信息。
附註3-分段數據
公司的業務是根據產品和服務的相似性組織、管理和內部分組的。部門選擇是基於管理層組織部門進行運營和投資決策以及評估業績的方式。公司已經決定十操作段，並已將其中某些操作段聚合為二可報告的部分：專業和住宅。公司運營部門的彙總是基於具有以下相似之處的運營部門：經濟特徵、產品和服務類型、生產過程類型、客户類型或類別以及分配方法。由於其重要性，該公司其餘的活動被列為“其他”活動。這些其他活動包括公司全資擁有的國內分銷公司，公司的公司活動，以及部門間收入和費用的消除。
下表列出了公司應報告部門的財務信息摘要：
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | |
截至2019年8月2日止的3個月 | | 專業人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共計 |
淨銷售額 | | $ | 676,756 |
| | $ | 148,234 |
| | $ | 13,723 |
| | $ | 838,713 |
|
部門間銷售毛額(沖銷) | | 13,779 |
| | 78 |
| | (13,857 | ) | | — |
|
所得税前的收入(虧損) | | $ | 81,592 |
| | $ | 16,151 |
| | $ | (26,508 | ) | | $ | 71,235 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | |
截至2019年8月2日止的9個月 | | 專業人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共計 |
淨銷售額 | | $ | 1,855,268 |
| | $ | 525,539 |
| | $ | 22,898 |
| | $ | 2,403,705 |
|
部門間銷售毛額(沖銷) | | 51,104 |
| | 257 |
| | (51,361 | ) | | — |
|
所得税前的收入(虧損) | | 319,689 |
| | 51,253 |
| | (92,507 | ) | | 278,435 |
|
總資產 | | $ | 1,784,707 |
| | $ | 218,528 |
| | $ | 306,498 |
| | $ | 2,309,733 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | |
截至2018年8月3日止的三個月 | | 專業人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共計 |
淨銷售額 | | $ | 482,494 |
| | $ | 166,513 |
| | $ | 6,814 |
| | $ | 655,821 |
|
部門間銷售毛額(沖銷) | | 6,772 |
| | 90 |
| | (6,862 | ) | | — |
|
所得税前的收入(虧損) | | $ | 97,716 |
| | $ | 16,002 |
| | $ | (20,443 | ) | | $ | 93,275 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | |
截至2018年8月3日止的9個月 | | 專業人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共計 |
淨銷售額 | | $ | 1,546,536 |
| | $ | 521,189 |
| | $ | 11,622 |
| | $ | 2,079,347 |
|
部門間銷售毛額(沖銷) | | 23,894 |
| | 253 |
| | (24,147 | ) | | — |
|
所得税前的收入(虧損) | | 338,607 |
| | 58,019 |
| | (67,800 | ) | | 328,826 |
|
總資產 | | $ | 919,800 |
| | $ | 207,930 |
| | $ | 407,027 |
| | $ | 1,534,757 |
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下表列出公司其他活動未繳所得税前營業損失的詳細情況：
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
公司開支 | | $ | (26,287 | ) | | $ | (21,597 | ) | | $ | (88,958 | ) | | $ | (67,094 | ) |
利息費用 | | (9,004 | ) | | (4,676 | ) | | (20,440 | ) | | (14,214 | ) |
其他收入 | | 8,783 |
| | 5,830 |
| | 16,891 |
| | 13,508 |
|
總營運損失 | | $ | (26,508 | ) | | $ | (20,443 | ) | | $ | (92,507 | ) | | $ | (67,800 | ) |
附註4-收入
公司與客户簽訂合同，在正常的業務過程中銷售產品或提供服務。在公司收到並接受與客户簽訂的銷售合同下的採購訂單時，存在具有商業實體的合同。公司在履行與客户簽訂的合同條款下的履約義務時，即確認收入，這是在產品或服務控制權轉讓時發生的。控制通常在產品發運時，或者在某些協議的情況下，在交付產品或提供服務時轉移給客户。收入是根據交易價格確認的，交易價格是公司根據與客户簽訂的合同條款轉讓產品或提供服務而期望得到的考慮金額。公司得到的考慮金額和公司確認的收入隨着向客户提供的銷售促銷和激勵措施的變化以及預期的產品回報而有所不同。當收入被確認為預期產品回報、回扣、平面圖成本以及其他銷售促銷和激勵費用的交易價格降低時，就編列了一筆備抵。如果一份合同包含多個履約義務，則根據相應承諾的貨物或服務的相對獨立銷售價格，將交易價格分配給每項履約義務。在不可能從客户處收取收入的情況下，公司不承認收入，並推遲確認收入，直到可能收到或收到付款和履行履約義務為止。
與創收活動同時向客户收取的運費和運輸收入包括在收入範圍內，當控制權轉移給客户時，運費和運輸費用被確認為銷售成本內的費用。在轉移相關產品控制權之後發生的運輸和處理活動被視為一種履行活動，而不是承諾的服務，因此，不被視為一項績效義務。公司同時徵收的銷售、使用、增值税和其他消費税與創收活動不包括在內。將在今後12個月內履行履約義務的合同的增量費用按所發生的費用入賬。在合同中不重要的附帶項目，包括貨物或服務，在發生時被確認為費用。此外，該公司選擇不披露合同期限為12個月或更短的合同未履行的履約義務的餘額。
下表按主要產品類型和地理市場分列公司可報告部分的淨銷售額(千)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年8月2日止的3個月 | | 專業人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共計 |
按產品類別分列的收入： | | |
| | |
| | |
| | |
|
設備 | | $ | 582,932 |
| | $ | 143,814 |
| | $ | 8,983 |
| | $ | 735,729 |
|
灌溉 | | 93,824 |
| | 4,420 |
| | 4,740 |
| | 102,984 |
|
總淨銷售額 | | $ | 676,756 |
| | $ | 148,234 |
| | $ | 13,723 |
| | $ | 838,713 |
|
| | | | | | | | |
按地理市場分列的收入： | | | | | | | | |
|
美國 | | $ | 515,437 |
| | $ | 122,843 |
| | $ | 13,723 |
| | $ | 652,003 |
|
外國 | | 161,319 |
| | 25,391 |
| | — |
| | 186,710 |
|
總淨銷售額 | | $ | 676,756 |
| | $ | 148,234 |
| | $ | 13,723 |
| | $ | 838,713 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年8月2日止的9個月 | | 專業人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共計 |
按產品類別分列的收入： | | |
| | |
| | |
| | |
|
設備 | | $ | 1,588,581 |
| | $ | 502,780 |
| | $ | 13,613 |
| | $ | 2,104,974 |
|
灌溉 | | 266,687 |
| | 22,759 |
| | 9,285 |
| | 298,731 |
|
總淨銷售額 | | $ | 1,855,268 |
| | $ | 525,539 |
| | $ | 22,898 |
| | $ | 2,403,705 |
|
| | | | | | | | |
按地理市場分列的收入： | | | | | | | | |
|
美國 | | $ | 1,409,954 |
| | $ | 423,521 |
| | $ | 22,898 |
| | $ | 1,856,373 |
|
外國 | | 445,314 |
| | 102,018 |
| | — |
| | 547,332 |
|
總淨銷售額 | | $ | 1,855,268 |
| | $ | 525,539 |
| | $ | 22,898 |
| | $ | 2,403,705 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年8月3日止的三個月 | | 專業人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共計 |
按產品類別分列的收入： | | |
| | |
| | |
| | |
|
設備 | | $ | 383,082 |
| | $ | 161,396 |
| | $ | 3,820 |
| | $ | 548,298 |
|
灌溉 | | 99,412 |
| | 5,117 |
| | 2,994 |
| | 107,523 |
|
總淨銷售額 | | $ | 482,494 |
| | $ | 166,513 |
| | $ | 6,814 |
| | $ | 655,821 |
|
| | | | | | | | |
按地理市場分列的收入： | | | | | | | | |
|
美國 | | $ | 364,681 |
| | $ | 141,792 |
| | $ | 6,814 |
| | $ | 513,287 |
|
外國 | | 117,813 |
| | 24,721 |
| | — |
| | 142,534 |
|
總淨銷售額 | | $ | 482,494 |
| | $ | 166,513 |
| | $ | 6,814 |
| | $ | 655,821 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年8月3日止的9個月 | | 專業人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共計 |
按產品類別分列的收入： | | |
| | |
| | |
| | |
|
設備 | | $ | 1,265,792 |
| | $ | 494,635 |
| | $ | 6,576 |
| | $ | 1,767,003 |
|
灌溉 | | 280,744 |
| | 26,554 |
| | 5,046 |
| | 312,344 |
|
總淨銷售額 | | $ | 1,546,536 |
| | $ | 521,189 |
| | $ | 11,622 |
| | $ | 2,079,347 |
|
| | | | | | | | |
按地理市場分列的收入： | | | | | | | | |
|
美國 | | $ | 1,155,388 |
| | $ | 415,934 |
| | $ | 11,622 |
| | $ | 1,582,944 |
|
外國 | | 391,148 |
| | 105,255 |
| | — |
| | 496,403 |
|
總淨銷售額 | | $ | 1,546,536 |
| | $ | 521,189 |
| | $ | 11,622 |
| | $ | 2,079,347 |
|
產品收入
公司的產品收入來自於生產設備和灌溉產品的銷售，包括相關的更換部件和配件。對於公司的大多數產品，當產品從公司的生產設施或分銷中心運往公司的客户時，控制權被轉移，收入被確認，客户主要由分銷商、經銷商和大規模零售商組成。在某些情況下，當交付給客户時，公司轉移控制權並確認收入。此外，該公司還以寄售方式將部分產品運往主要零售商的分銷中心。該公司保留了對存儲在主要零售商分銷中心的產品的控制權。當公司的產品被關鍵零售商從配送中心移走並運往關鍵零售商的商店時，控制權就從公司轉移到關鍵零售商。當時，該公司向主要零售商開具發票，並確認這些寄售交易的收入。該公司不提供從配送中心運往主要零售商商店的產品的退貨權。
該公司和TCF庫存財務公司。(“TCFIF”)是TCF國家銀行的子公司，成立了紅鐵驗收有限責任公司(“紅鐵”)，這是一家合資企業，主要向該公司設備和灌溉產品的某些經銷商和分銷商提供庫存融資。該公司還與獨立的第三方金融機構達成了平面圖融資安排，為某些沒有通過紅鐵融資的經銷商提供平面圖融資。當產品銷售由紅鐵或其他第三方金融機構提供資金時，交易的結構是代表經銷商或經銷商就金融機構提供資金的發票向公司支付預付款。這些付款消除了該經銷商或經銷商根據適用發票條款向公司付款的義務。根據金融機構與該交易商或分銷商之間的另一項協議，該金融機構向該交易商或分銷商提供貸款，以支付金融機構向該公司支付的預付款。本公司向不選擇通過紅鐵或第三方金融機構購買的客户銷售產品，一般以大致近似的條件開户。30到120天數和由此產生的應收款項列入應收賬款，淨額列在精簡的綜合資產負債表內。
產品收入是根據交易價格確認的，交易價格是衡量公司期望得到的價格，以換取將產品控制權轉讓給客户。在確定交易價格時，公司通過應用ASC 606下的實際權宜之計來估計可變的考慮因素。公司可變因素的主要來源是退税計劃、數量激勵計劃、樓層計劃和零售融資計劃、現金折扣和產品回報。這些促銷和獎勵措施被記錄為在初次銷售時收入的減少。該公司估計與設備和灌溉產品有關的可變價格
其銷售推廣和激勵方案使用期望值法，該方法基於與客户的銷售條件、歷史經驗、實地庫存水平、批量採購和相關趨勢的已知變化。在銷售初期，不存在限制和記錄可變價格的實質性情況。此外，公司可向客户提供歸還符合條件的設備和灌溉產品、更換部件和配件的權利。根據銷售條件、歷史經驗和趨勢分析估計的預期銷售回報，將收益記錄為收入減少。公司在精簡的綜合資產負債表中記錄應計負債範圍內的收益義務，並在合併資產負債表中記錄預付費用中的返還權資產和其他流動資產。退款負債和返還權資產將根據每個報告日期的估計變化重新計量，並在精簡的合併損益表中對淨銷售額和銷售成本進行相應的調整。
服務收入
在某些情況下，公司向客户提供服務合同，通常範圍從12到36月份。該公司在服務合同開始時收到付款，並根據履行服務合同規定的履行義務所需費用的比例確認協議期限內的收入。
保證收入
除了該公司對其設備和灌溉產品提供的標準保證，以保證該產品將按預期運行，該公司還在標準保修期屆滿後的一段規定期限內銷售價格不同的延長保修範圍。12到24月份。公司在單獨定價的延長保修合同開始時收到付款，並根據預期在單獨定價的延長保修合同下履行義務而產生的費用確認協議期限內的收入。
合同負債
合同責任是指在公司根據合同履行合同之前收到的付款而確認的遞延收入，一般與銷售單獨定價的延長保修合同、服務合同和不可退還的客户押金有關。該公司確認在協議期限內的收入與預期在履行單獨定價的延長保修合同和服務合同下的履約義務所產生的費用成比例。對於不可退還的客户押金，公司在與客户的合同下履行履約義務的時間點確認收入，這通常發生在產品發運時控制權發生變化時。截至2019年8月2日和2018年10月31日, $23.1百萬和$14.0百萬與未償還的單獨定價的延期擔保合同、服務合同和不可退還的客户押金有關的未賺得收入，分別在應計負債和其他長期負債中在精簡的綜合資產負債表中報告。為三和九結束的幾個月2019年8月2日，公司承認$1.4百萬和$4.6百萬.的.2018年10月31日壓縮綜合損益表中淨銷售額內的未賺得收入餘額。公司希望大致認識到$1.2百萬.的.2018年10月31日在整個會計年度剩餘時間內淨銷售額內的未賺得數額2019, $4.3百萬財政方面2020，和$3.9百萬此後。
由於該公司於2019年4月1日收購CMW，該公司假定$7.0百萬與單獨定價的延期保修合同、服務合同和不可退還的客户押金有關的合同責任。為三和九結束的幾個月2019年8月2日，公司承認$2.2百萬和$3.92019年4月1日，百萬美元的收入在壓縮綜合報表中假定與CMW淨銷售額內的收購有關的未賺得的收入餘額。公司希望大致認識到$0.5百萬在2019年4月1日的未盈利金額中，假定與CMW收購相關的未賺得收入餘額在整個會計年度剩餘時間內的淨銷售範圍內。2019, $1.8百萬財政方面2020，和$0.8百萬此後。有關公司收購CMW的更多信息，請參閲注2，業務合併.
附註5-商譽和其他無形資產
該公司於2019年4月1日收購CMW，最終獲得了對$154.0百萬和$227.3百萬初步商譽和其他無形資產。有關公司收購CMW的更多信息，請參閲注2，業務合併.
善意
第一次報告部分商譽賬面金額的變化九幾個月的財政2019情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 專業人士 | | 住宅 | | 其他 | | 共計 |
截至2018年10月31日餘額 | | $ | 214,827 |
| | $ | 10,463 |
| | $ | — |
| | $ | 225,290 |
|
取得的商譽 | | 154,040 |
| | — |
| | 1,534 |
| | 155,574 |
|
翻譯調整 | | (276 | ) | | (85 | ) | | — |
| | (361 | ) |
截至2019年8月2日結餘 | | $ | 368,591 |
| | $ | 10,378 |
| | $ | 1,534 |
| | $ | 380,503 |
|
其他無形資產
其他無形資產的組成部分2019年8月2日情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 加權平均使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累積攤銷 | | 網 |
專利 | | 9.9 | | $ | 18,242 |
| | $ | (12,916 | ) | | $ | 5,326 |
|
競業禁止協議 | | 5.5 | | 6,879 |
| | (6,792 | ) | | 87 |
|
與客户有關 | | 18.3 | | 195,223 |
| | (29,479 | ) | | 165,744 |
|
發達技術 | | 7.6 | | 50,279 |
| | (30,203 | ) | | 20,076 |
|
商品名稱 | | 15.5 | | 7,590 |
| | (2,004 | ) | | 5,586 |
|
積壓和其他 | | 0.6 | | 7,380 |
| | (5,187 | ) | | 2,193 |
|
應攤銷總額 | | 15.0 | | 285,593 |
| | (86,581 | ) | | 199,012 |
|
非攤銷商品名稱 | | | | 120,874 |
| | — |
| | 120,874 |
|
其他無形資產共計，淨額 | | | | $ | 406,467 |
| | $ | (86,581 | ) | | $ | 319,886 |
|
其他無形資產的組成部分2018年8月3日情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 加權平均使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累積攤銷 | | 網 |
專利 | | 9.9 | | $ | 18,247 |
| | $ | (12,103 | ) | | $ | 6,144 |
|
競業禁止協議 | | 5.5 | | 6,883 |
| | (6,776 | ) | | 107 |
|
與客户有關 | | 18.5 | | 89,745 |
| | (22,444 | ) | | 67,301 |
|
發達技術 | | 7.6 | | 31,097 |
| | (28,165 | ) | | 2,932 |
|
商品名稱 | | 5.0 | | 2,331 |
| | (1,760 | ) | | 571 |
|
其他 | | 1.0 | | 800 |
| | (800 | ) | | — |
|
應攤銷總額 | | 14.3 | | 149,103 |
| | (72,048 | ) | | 77,055 |
|
非攤銷商品名稱 | | | | 30,645 |
| | — |
| | 30,645 |
|
其他無形資產共計，淨額 | | | | $ | 179,748 |
| | $ | (72,048 | ) | | $ | 107,700 |
|
其他無形資產的組成部分2018年10月31日情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 加權平均使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累積攤銷 | | 網 |
專利 | | 9.9 | | $ | 18,235 |
| | $ | (12,297 | ) | | $ | 5,938 |
|
競業禁止協議 | | 5.5 | | 6,872 |
| | (6,771 | ) | | 101 |
|
與客户有關 | | 18.5 | | 89,622 |
| | (23,653 | ) | | 65,969 |
|
發達技術 | | 7.6 | | 31,029 |
| | (28,471 | ) | | 2,558 |
|
商品名稱 | | 5.0 | | 2,307 |
| | (1,805 | ) | | 502 |
|
其他 | | 1.0 | | 800 |
| | (800 | ) | | — |
|
應攤銷總額 | | 14.3 | | 148,865 |
| | (73,797 | ) | | 75,068 |
|
非攤銷商品名稱 | | | | 30,581 |
| | — |
| | 30,581 |
|
其他無形資產共計，淨額 | | | | $ | 179,446 |
| | $ | (73,797 | ) | | $ | 105,649 |
|
期間的確定生活無形資產攤銷費用第三四分之一財政2019和財政2018曾.$7.4百萬和$1.8百萬分別。第一次確定的無形資產攤銷費用九幾個月的財政2019和2018曾.$12.9百萬和$5.4百萬分別。財政剩餘部分攤銷費用估計數2019隨後的財政年度如下：2019(其餘)，$6.3百萬財政2020, $16.1百萬財政2021, $15.7百萬財政2022, $15.0百萬財政2023, $13.6百萬財政2024, $13.0百萬財政之後2024, $119.3百萬.
附註6-負債
以下是該公司負債情況摘要：
|
| | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2018年10月31日 |
循環信貸設施 | | $ | — |
| | $ | 91,000 |
| | $ | 91,000 |
|
2億美元定期貸款 | | 100,000 |
| | — |
| | — |
|
3億美元定期貸款 | | 200,000 |
| | — |
| | — |
|
3.81%A系列高級説明 | | 100,000 |
| | — |
| | — |
|
3.91%B系列高級説明 | | 100,000 |
| | — |
| | — |
|
7.800%債券 | | 100,000 |
| | 100,000 |
| | 100,000 |
|
6.625%高級票據 | | 123,900 |
| | 123,838 |
| | 123,854 |
|
減：未攤銷的折扣、發債費用和遞延費用 | | (3,219 | ) | | (2,357 | ) | | (2,305 | ) |
負債總額，淨額 | | 720,681 |
| | 312,481 |
| | 312,549 |
|
減：長期債務的當期部分 | | (99,877 | ) | | — |
| | — |
|
長期債務減去當期部分 | | $ | 620,804 |
| | $ | 312,481 |
| | $ | 312,549 |
|
根據公司債務安排規定的到期日，就公司未償債務支付財政剩餘部分的本金2019隨後的五個財政年度如下：2019(其餘)，$0.0百萬財政2020, $0.0百萬財政2021, $0.0百萬財政2022, $115.0百萬財政2023, $30.0百萬財政2024, $155.0百萬財政之後2024, $425.0百萬.
循環信貸貸款
2018年6月，該公司更換了原定於2019年10月到期的以前的循環信貸和定期貸款，設立了無擔保的高級五年循環信貸機制，除其他外，提高了公司的借款能力。$600.0百萬，來自$150.0百萬，並於2023年6月到期。包括在公司的$600.0百萬循環信貸工具$10.0百萬備用信用證的分限額$30.0百萬週轉線貸款的次級限額。在公司的選擇下，並經循環信貸機制上指定的借款人批准，並經貸款人選擇為該項增加提供資金，該機制下可動用的最高本金總額可增加至以下數額：$300.0百萬。循環信貸機制提供資金，用於週轉資本、資本支出和其他合法的公司用途，包括但不限於收購和普通股回購，但每種情況均須遵守。
與以下所述的某些金融契約有關。在2018年6月進入新的循環信貸機制方面，該公司大約發生了$1.9百萬發行債券的成本，這些成本在循環信貸工具的整個週期內按照直線法攤銷，因為所獲得的結果與使用有效利息法所產生的結果沒有實質性的不同。該公司將與其循環信貸機制有關的債務發行成本歸類到精簡綜合資產負債表上的其他資產中，而不論該公司是否對循環信貸機制有任何未償借款。
截至2019年8月2日，該公司在循環信貸安排下沒有借款，但確實有$1.9百萬根據備用信用證分限額未付的款項，這導致$598.1百萬循環信貸機制下的未使用可得性。截至2018年10月31日，公司$91.0百萬在循環信貸機制下尚未償還，$1.5百萬根據備用信用證的分限額未付的款項，以及$507.5百萬循環信貸機制下的未使用可得性。截至2018年8月3日，公司$91.0百萬在循環信貸機制下尚未償還，$1.6百萬根據備用信用證的分限額未付的款項，以及$507.4百萬循環信貸機制下的未使用可得性。通常情況下，該公司的循環信貸安排被歸類為公司精簡的綜合資產負債表中的長期債務，因為該公司有能力將循環信貸安排下的未償借款延長至該貸款的全部期限。然而，如果公司打算在未來12個月內償還循環信貸安排下的未償餘額的一部分，該公司將循環信貸安排下的未償貸款部分重新歸類為合併綜合資產負債表內的長期債務的當前部分。截至2018年10月31日和2018年8月3日，$91.0百萬在公司各期循環信貸安排下的未償借款，在公司精簡的綜合資產負債表中被歸類為長期債務。
該公司的循環信貸貸款包括習慣契約，包括但不限於金融契約，如維持最低利率和最高槓杆比率；以及負契約，除其他外，限制資產處置、合併和合並、限制付款、留置權和此類協議中通常受到限制的其他事項。這些限制大多受到某些最低限度和例外情況的限制。該公司遵守了與該公司循環信貸設施信貸協議有關的所有契約。2019年8月2日, 2018年10月31日，和2018年8月3日.
循環信貸安排下的未償還貸款，如果適用，除週轉貸款外，按通常以libor為基礎的可變利率或以美國銀行最高優惠利率、聯邦基金利率或一般以libor為基礎的利率替代可變利率，在每種情況下均以信貸協議中定義的附加基點利差為限。循環信貸安排下的週轉貸款按照Swingline貸款人確定的利率或以美國銀行最高優惠利率、聯邦基金利率或一般基於libor的利率為基礎的可變利率，在每種情況下均按信貸協議中定義的附加基點利差計算利息。利息每季度支付一次。為三和九月期2019年8月2日，該公司的利息開支約為$0.2百萬和$1.9百萬關於循環信貸貸款的未償借款。為三和九月期2018年8月3日，該公司的利息開支約為$0.4百萬關於循環信貸貸款的未償借款。
定期貸款信貸協議
2019年3月，該公司與一個金融機構辛迪加簽訂了一項定期貸款信貸協議，目的是為該公司收購CMW的收購價和與這種收購有關的費用和費用提供部分資金。定期貸款信貸協議規定$200.0百萬二零二二年四月一日及二00二年四月一日到期的三年無抵押高級定期貸款安排$300.0百萬無擔保的5年期貸款安排將於2024年4月1日到期。這兩項定期貸款安排下的資金是在2019年4月1日收到的，與該公司收購CMW有關。在到期日之前沒有預定的本金攤銷付款。$200.0百萬三年無擔保高級定期貸款貸款。為$300.0百萬5年無擔保的高級定期貸款安排，要求本公司按季度支付攤銷款。2.5百分比截至2019年4月1日止的第十三日曆季度最後一個營業日開始的總本金餘額，其餘未付本金餘額在到期時到期。年內首三年毋須支付任何款項。$300.0百萬五年無擔保高級定期貸款貸款。定期貸款設施可以預付和終止在公司的選擇在任何時候，沒有罰款或溢價。
截至2019年8月2日，公司已經預付了$100.0百萬和$100.0百萬的未清本金餘額$200.0百萬三年無擔保高級定期貸款安排及$300.0百萬五年無擔保高級定期貸款安排，並已重新分類$99.9百萬在定期貸款信貸協議下的未償本金餘額中，扣除債務發行成本的相關比例份額，與精簡的綜合資產負債表中的長期債務的當前部分相抵，因為公司打算在今後12個月內利用運營中的現金流量預付這一數額。因此，截至2019年8月2日，有$100.0百萬和$200.0百萬在定期貸款信貸下的未償還借款
協定$200.0百萬三年無擔保高級定期貸款安排及$300.0百萬5年無擔保高級定期貸款貸款。
與該公司於2019年3月簽訂的定期貸款信貸協議有關，該公司發生了大約$0.6百萬發行債券的成本，它們在各自的定期貸款的期限內按照直線法攤銷，因為所獲得的結果與使用有效利息法所產生的結果沒有實質性的不同。未攤銷的遞延債務發行成本從公司精簡的綜合資產負債表上的定期貸款信貸協議中的未償還借款中扣除。
貸款貸款協議包含習慣契約，包括但不限於金融契約，例如維持最低利率和最高槓杆比率；負契約，除其他外，限制資產的處置、合併和合並、限制付款、留置權和此類協議中通常受到限制的其他事項。這些限制大多受到某些最低限度和例外情況的限制。該公司遵守了與該公司的定期貸款信貸協議有關的所有契約。2019年8月2日。定期貸款信貸協議下的未償借款按浮動利率(一般以libor為基礎)或以美國銀行最高優惠利率、聯邦基金利率或一般以libor為基礎的利率作為替代變量利率，在每種情況下均以定期信貸協議中定義的附加基點差為限。利息每季度支付一次。為三和九月期2019年8月2日，該公司的利息開支約為$3.7百萬和$5.3百萬分別對未償還借款的期限貸款貸款協議。
3.81%系列A和3.91%B系列高級説明
2019年4月30日，該公司與某些買家(“持有人”)簽訂了一份私人配售票據購買協議，根據該協議，該公司同意發行和出售本金總額$100.0百萬的3.81%將於2029年6月15日到期的A系列高級註釋(“A系列高級註釋”)及$100.0百萬的3.91%B系列高級註釋應於2031年6月15日到期(“B系列高級註釋”，並連同A系列高級註釋，即“高級説明”)。在2019年6月27日，該公司發佈了$100.0百萬A系列高級説明和$100.0百萬根據私人配售票據購買協議發行的B系列高級票據。高級債券是公司的高級無擔保債務。截至2019年8月2日，有$200.0百萬私人配售票據購買協議下的未償還借款，包括$100.0百萬A系列高級債券及$100.0百萬B系列高級債券下的未償還借款。
本公司有權將全部或部分高級債券預支予持有人100%已預付本金，加上私人發行票據購買協議規定的全額溢價，加上應計利息和未付利息(如果有的話)，直至提前付款之日。此外，在有關的高級債券到期日前90天的日期或之後的任何時間，公司有權預付所有該等高級票據100%如此預付的本金，加上應計利息和未付利息(如有的話)，至預付之日為止。在發生某些變更控制事件時，高級債券持有人有權要求該公司以相等於購買價格的現金購買該持有人的高級債券。100%的本金加上截至回購日的應計利息和未付利息(如有的話)。
私人配售票據購買協議載有公司的慣常陳述和保證，以及某些習慣契約，包括但不限於金融契約，例如維持最低利率和最高槓杆比率，以及其他契約，其中除其他外，對與附屬公司的交易、合併、合併和出售資產、留置權和優先債務作出限制。截至以下日期，公司遵守了與私人配售票據購買協議有關的所有申述、保證和契約。2019年8月2日.
由於該公司於2019年6月發行了高級債券，該公司發生了大約$0.7百萬發行債券的成本，這些費用在各自的高級票據的有效期內按直線法攤銷，因為所得到的結果與使用有效利息法所產生的結果沒有實質性的不同。未攤銷的遞延債務發行成本在該公司精簡的綜合資產負債表上的有關高級説明下的未償還借款中扣除。
高級債券的利息，由2019年12月15日起，每年6月15日及12月15日起，每半年支付一次。為三和九月期2019年8月2日，該公司的利息開支約為$0.8百萬關於私人配售票據購買協議下的未償借款。
7.8%
在一九九七年六月，該公司發出$175.0百萬的債務證券$75.0百萬的7.125百分比息票10年期債券及$100.0百萬的7.8百分比30年期債券的息票。這個$75.0百萬的7.125百分比息票10年期債券在2007財政年度到期時償還.與.的發行有關$175.0百萬在長期債務證券中，公司支付了$23.7百萬終止三遠期利率互換協議，名義金額總計$125.0百萬。這些互換協議是為了在新的長期債務證券發行之前減少利率風險敞口。在其中一項互換協議開始時，該公司已收到作為遞延收入入賬的付款，作為對新債務證券期限內利息費用的調整。截至掉期終止之日，這筆遞延收入共計$18.7百萬。超過記錄的遞延收入的終止費用是遞延的，並被確認為對發行債務證券期間的利息費用的調整。
6.625%高級債券
2007年4月26日，該公司發佈了$125.0百萬合計本金6.625百分比高級債券將於2037年5月1日到期，定價為98.513百分比票面價值。由此產生的折扣$1.9百萬的承銷費和直接發債成本$1.5百萬與發行這些高級債券相關的是在債券的期限內使用直線法進行攤銷，因為所獲得的結果與使用有效利息法所得的結果沒有實質性的不同。雖然高級債券的息率是6.625百分比，實際利率是6.741百分比在考慮到發行折扣後。高級債券的利息每半年支付一次，日期分別為每年五月一日及十一月一日。高級債券是公司無擔保的高級債務，與公司其他無擔保和無附屬債務的等級相同。簽發高級票據所依據的契約載有習慣契約和違約事件。公司可隨時贖回部分或全部高級票據，以贖回的高級票據全部本金的較大部分或全部現值，或按國庫利率加30個基點，再加上在兩種情況下應計和未付利息，按半年期折現到贖回日的剩餘定期本金和利息的現值贖回。如果發生這兩種情況：(I)公司控制權的改變，(Ii)穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestorsService，Inc.)將債券評級下調至投資評級以下。而標準普爾評級服務公司在規定的期限內，將被要求以相當於101百分比高級票據本金加上截至回購日的應計利息和未付利息。
附註7-管理行動
2019年8月1日，該公司宣佈了一項新的地下建築業務戰略，其中包括計劃在其專業部門產品組合(“Toro地下下風”)中逐步減少其Toro品牌的大型水平定向鑽和騎行戰壕產品類別。公司預計税前費用總額約為$10.0百萬到$13.0百萬與託羅的地下風向有關。為三九月期2019年8月2日，公司記錄$7.2百萬與存貨減記、可變現淨值減記和固定資產加速折舊有關的税前費用，這些費用將不再用於精簡的綜合收益報表中的銷售成本之內。此外，公司還記錄了$1.9百萬與預期存貨零售支援活動有關的税前費用在“簡明綜合損益表”中列出三九月期2019年8月2日並在精簡的綜合資產負債表中記錄了與預期庫存零售支助活動有關的應計負債。2019年8月2日。預計税前估計費用的其餘部分將主要包括與未來零部件庫存減記相關的成本，以最終確定公司剩餘的Toro品牌大型水平定向鑽和戰壕車庫存的組裝。基本上，所有與Toro地下風車相關的費用預計將在2020年財政年度結束前支付。
附註8-盤存
庫存按成本或可變現淨值的較低值進行估價，成本由公司大部分庫存的“先入先出”(“後進先出”法)和“先進先出”(“FIFO”)和所有其他庫存的平均成本法確定。該公司為超額、緩慢和過時的庫存建立了一個準備金，該儲備等於該庫存的成本和估計的可變現淨值之間的差額。這些儲備的基礎是審查和比較目前的庫存水平和計劃生產，以及庫存的計劃和歷史銷售情況。
2019年4月1日，隨着對CMW的收購，該公司收購了$242.6百萬對庫存，根據初步公允價值購買會計調整。有關公司收購CMW的更多信息，請參閲注2，業務合併.
清單如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2018年10月31日 |
原材料和在製品 | | $ | 174,348 |
| | $ | 105,239 |
| | $ | 115,280 |
|
成品和服務部件 | | 518,465 |
| | 326,059 |
| | 315,179 |
|
總FIFO值 | | 692,813 |
| | 431,298 |
| | 430,459 |
|
減：對LIFO值的調整 | | 72,201 |
| | 66,801 |
| | 72,200 |
|
庫存共計，淨額 | | $ | 620,612 |
| | $ | 364,497 |
| | $ | 358,259 |
|
附註9-財產和折舊
不動產、廠場和設備資產按成本減去累計折舊入賬。該公司利用直線法對資產的估計使用壽命提供不動產、廠場和設備的折舊。建築物和租賃地的改進通常折舊超過10英鎊。40年數，機械和設備通常被折價兩倍以上15年數，工具通常在三到三之間折舊。五年，而計算機硬件、軟件和網站開發成本通常被折讓為五年。重大更新和改進的支出已資本化，大大增加了現有資產的使用壽命，一般維修和維修的支出按所發生的業務費用計算。利息在重大基本建設項目的建設期內資本化。
2019年4月1日，隨着對CMW的收購，該公司收購了$142.4百萬對不動產、廠房和設備，根據初步公允價值購買會計調整。有關公司收購CMW的更多信息，請參閲注2，業務合併.
財產、廠房和設備如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2018年10月31日 |
土地和土地改良 | | $ | 55,786 |
| | $ | 38,117 |
| | $ | 39,607 |
|
建築物和租賃地的改進 | | 259,928 |
| | 195,791 |
| | 209,686 |
|
機械設備 | | 420,262 |
| | 342,294 |
| | 349,550 |
|
工裝 | | 224,230 |
| | 208,098 |
| | 211,756 |
|
計算機硬件和軟件 | | 91,577 |
| | 90,070 |
| | 83,338 |
|
在建 | | 70,367 |
| | 41,297 |
| | 35,044 |
|
財產、廠房和設備總額 | | 1,122,150 |
| | 915,667 |
| | 928,981 |
|
減：累計折舊 | | 695,735 |
| | 666,165 |
| | 657,522 |
|
財產、廠房和設備，淨額 | | $ | 426,415 |
| | $ | 249,502 |
| | $ | 271,459 |
|
附註10-保證保證
該公司的產品保證產品將按預期運行，並確保客户對設計、工藝和整體質量的信心。保修範圍通常是在指定的時間和選定產品的使用時間，並一般包括零件，勞動力和其他費用的非維護維修。保修範圍一般不包括操作者濫用或不當使用。授權的公司經銷商或經銷商必須執行保修工作。分銷商和經銷商提交保修報銷要求，只要修理符合公司規定的標準，修理費用、勞動費用和其他費用均記入貸方。保修費用是在銷售時根據保修下產品的估計數量、服務保修索賠的歷史平均費用、索賠與銷售的歷史比率的趨勢、銷售與由此產生的保修要求之間的歷史時間長度以及其他次要因素計算的。特別保修準備金也是累積的主要返工運動。保修期以外的服務支持由授權經銷商和經銷商提供，費用由客户承擔。除了公司對其產品提供的標準保證外，該公司還在原保修期屆滿後的一段規定期間內銷售對選定產品單獨定價的延長保修範圍。有關與公司單獨定價的延期保證相關的合同責任的其他信息，請參閲注4，收入.
應計保證的變動情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
期初餘額 | | $ | 95,752 |
| | $ | 84,268 |
| | $ | 76,214 |
| | $ | 74,155 |
|
規定 | | 14,232 |
| | 12,038 |
| | 42,734 |
| | 39,827 |
|
收購 | | — |
| | — |
| | 14,272 |
| | — |
|
索賠 | | (17,514 | ) | | (13,071 | ) | | (39,685 | ) | | (31,787 | ) |
估計數的變動 | | 2,096 |
| | (40 | ) | | 1,031 |
| | 1,000 |
|
期末餘額 | | $ | 94,566 |
| | $ | 83,195 |
| | $ | 94,566 |
| | $ | 83,195 |
|
附註11-合資投資
2009財年，該公司與TCFIF成立了紅鐵，主要為該公司在美國的某些經銷商和經銷商提供庫存融資。2016年11月29日，即2017年第一季度，該公司與TCFIF簽署了修改後的紅鐵合資企業協議。因此，修改後的紅鐵期限將持續到2024年10月31日，但條件是二-其後延長一年。公司或TCFIF可選擇不延長經修訂的任期或其後的任何任期，方法是一-向另一方發出的年度書面通知。
該公司擁有45百分比紅鐵和TCFIF公司55百分比紅鐵的。該公司根據權益會計方法核算其對紅鐵的投資。該公司和TCFIF各捐助了一定數額的估計現金，使紅鐵能夠購買該公司的庫存融資應收賬款，併為紅鐵的庫存融資方案提供財政支持。紅鐵借入剩餘所需的估計現金$550百萬根據RedIron和TCFIF之間的信貸協議建立的有擔保的循環信貸機構。截至目前，該公司對紅鐵的總投資2019年8月2日曾.$25.1百萬。該公司沒有擔保紅鐵的未償債務。
該公司已同意回購由RedIron和TCFIF加拿大子公司回收的產品，最高總金額為$7.5百萬在日曆年。根據紅鐵與該公司之間的回購協議，RedIron為某些經銷商和分銷商提供融資。這些交易是以紅鐵公司代表經銷商或經銷商就紅鐵提供資金的發票向公司支付的預付款形式進行的。這些付款消除了經銷商或經銷商根據適用發票條款向公司付款的義務。
根據“紅鐵”與經銷商和分銷商之間的單獨協議，“紅鐵”向經銷商和分銷商提供貸款，用於支付給該公司的預付款。根據本安排為交易商和分銷商提供的應收賬款淨額九個月結束 2019年8月2日和2018年8月3日都是$1,513.3百萬和$1,525.3百萬分別。截至2019年7月31日，紅鐵的總資產$508.8百萬負債總額$453.0百萬.
附註12-股票補償
與庫存賠償金有關的賠償費用如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
無限制普通股獎勵 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 592 |
| | $ | 530 |
|
股票期權獎勵 | | 1,678 |
| | 1,310 |
| | 4,841 |
| | 3,725 |
|
業績分享獎 | | 666 |
| | 1,047 |
| | 2,483 |
| | 2,012 |
|
限制性股票單位獎勵 | | 890 |
| | 666 |
| | 2,342 |
| | 2,321 |
|
以股票為基礎的賠償費用總額 | | $ | 3,234 |
| | $ | 3,023 |
| | $ | 10,258 |
| | $ | 8,588 |
|
無限制普通股獎勵
在第一次九幾個月的財政年度2019和2018, 10,090和8,388在完全授予的無限制普通股獎勵中，分別向公司董事會的某些成員授予股份，作為其在董事會服務的報酬的一部分，並在精簡的綜合收益報表中記錄在銷售、一般和行政費用中。年內，沒有批出完全歸屬的無限制普通股的股份。第三財政年度的四分之一2019和2018.
股票期權獎
根據經修訂和重述的Toro公司2010年股權和獎勵計劃(“2010年計劃”)，按照紐約證券交易所的報告，股票期權的行使價格等於公司普通股在授予之日的收盤價。在公司會計年度的第一季度，公司董事會的執行官員、其他僱員和非僱員成員通常每年都有選擇權。一般情況下，每年有三分之一的期權歸屬於三-年期，並有十-任期一年。授予某些僱員的其他選項完全歸屬於三-贈款日期週年紀念十-任期一年。與授予日期相等的補償費用-公平價值-通常在歸屬期內確認為這些獎勵。如果期權持有人符合2010年計劃規定的退休定義，授予執行官員和其他僱員的股票期權將加速歸屬。在這種情況下，期權的公允價值在授予的財政年度中支出，因為一般而言，在授予期權的財政年度結束時，必須僱用期權持有人，以便期權在退休後繼續歸屬。同樣，如果非僱員董事曾在公司董事會任職十在完整的財政年度或以上，在退休後立即授予的賠償金，因此，授予的期權的公允價值在授予之日全額支出。
每一種股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Schole估值方法估算的，下表説明瞭這些假設。預期壽命是一個重要的假設，因為它決定了必須適用無風險利率、股票價格波動和股利收益率的時期。預期壽命是執行官員、其他僱員和非僱員董事行使其股票期權的平均時間，這主要是基於歷史的鍛鍊經驗。根據類似的歷史實踐行為，公司將執行官員和非僱員董事組織起來進行評估。預期股票價格波動的基礎是公司普通股在最近的歷史時期內的每日變動，相當於期權的預期壽命。在期權的合約期內，無風險利率是根據美國財政部在發放時預期壽命內的利率計算的。股利收益率是根據公司支付的歷史現金股利、預期未來現金股利和股利收益率以及公司股價的預期變化，在預期壽命內估算的。
下表説明瞭下列財政期間授予的期權的加權平均估值假設：
|
| | | | |
| | 2019財政年度 | | 2018年財政 |
期權的預期壽命(以年份為單位) | | 6.31 | | 6.04 |
預期股價波動 | | 19.83% | | 20.58% |
無風險利率 | | 2.77% | | 2.21% |
預期股利收益率 | | 1.18% | | 0.97% |
每股加權平均公允價值 | | $12.83 | | $14.25 |
業績分享獎
根據2010年的計劃，公司向執行官員和其他僱員頒發業績股票獎勵，根據這些獎勵，他們有權獲得公司普通股的股份，但條件是公司和公司業務的業績目標能否實現，這些指標通常是在三年內衡量的。參與者收到的普通股股份數量將增加(最多可達2目標水平的00%)或降低(降至零)基於績效目標的實現程度，並將歸屬於三-年期。業績股票獎勵一般在公司會計年度的第一季度每年頒發。在歸屬期內，這些獎勵的補償成本是根據授予之日的每股公允價值和實現每項績效目標的概率確定的。會計年度第一季度業績股票獎勵的每股加權平均公允價值2019和2018曾.$59.58和$65.40分別。在第二次或第三財政季度2019和2018.
受限制股票單位獎勵
根據2010年的計劃，限制性股票單位獎勵通常授予某些非執行幹事的僱員。偶爾，在招聘、年中晉升、領導層換屆或留用方面，也會授予限制性股票單位獎勵，包括授予高管。限制性股票單位獎勵通常在三年期間每年授予三分之一，或在授予之日的三年週年時全額授予。這樣的獎勵可能有基於績效的，而不是基於時間的歸屬要求。相等於批出日公允價值的補償成本，即相等於公司普通股在批出當日的收盤價乘以須受限制股票單位授標的股份數目的補償成本，在轉歸期內已獲確認為該等補償。第一次批出的限制性股票單位獎勵每股加權平均公允價值九幾個月的財政2019和2018曾.$66.00和$63.47分別。
附註13-股東權益
累計其他綜合損失
累計其他綜合損失(“AOCL”)除税後的組成部分如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2018年10月31日 |
外幣折算調整 | | $ | 33,862 |
| | $ | 23,467 |
| | $ | 29,711 |
|
退休金和退休後福利 | | 561 |
| | 1,596 |
| | 561 |
|
現金流量衍生工具 | | (7,755 | ) | | (1,625 | ) | | (6,335 | ) |
累計其他綜合損失共計 | | $ | 26,668 |
| | $ | 23,438 |
| | $ | 23,937 |
|
的AOCL的組件和活動。三和九月期2019年8月2日和2018年8月3日情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 國外的.
貨幣
翻譯
調整 | | 退休金及
退休後
利益 | | 現金流量套期保值衍生工具 | | 共計 |
截至2019年5月3日餘額 | | $ | 30,047 |
| | $ | 561 |
| | $ | (5,492 | ) | | $ | 25,116 |
|
改敍前其他綜合(收入)損失 | | 3,815 |
| | — |
| | (773 | ) | | 3,042 |
|
從AOCL重新分類的金額 | | — |
| | — |
| | (1,490 | ) | | (1,490 | ) |
當期其他綜合(收入)損失淨額 | | 3,815 |
| | — |
| | (2,263 | ) | | 1,552 |
|
截至2019年8月2日結餘 | | $ | 33,862 |
| | $ | 561 |
| | $ | (7,755 | ) | | $ | 26,668 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 國外的.
貨幣
翻譯
調整 | | 退休金及
退休後
利益 | | 現金流量套期保值衍生工具 | | 共計 |
截至2018年10月31日餘額 | | $ | 29,711 |
| | $ | 561 |
| | $ | (6,335 | ) | | $ | 23,937 |
|
改敍前的其他綜合損失 | | 4,151 |
| | — |
| | 2,905 |
| | 7,056 |
|
從AOCL重新分類的金額 | | — |
| | — |
| | (4,325 | ) | | (4,325 | ) |
當期其他綜合(收入)損失淨額 | | 4,151 |
| | — |
| | (1,420 | ) | | 2,731 |
|
截至2019年8月2日結餘 | | $ | 33,862 |
| | $ | 561 |
| | $ | (7,755 | ) | | $ | 26,668 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 國外的.
貨幣
翻譯
調整 | | 退休金及
退休後
利益 | | 現金流量套期保值衍生工具 | | 共計 |
截至2018年5月4日餘額 | | $ | 19,094 |
| | $ | 1,681 |
| | $ | (176 | ) | | $ | 20,599 |
|
改敍前其他綜合(收入)損失 | | 4,373 |
| | (85 | ) | | (1,482 | ) | | 2,806 |
|
從AOCL重新分類的金額 | | — |
| | — |
| | 33 |
| | 33 |
|
當期其他綜合(收入)損失淨額 | | 4,373 |
| | (85 | ) | | (1,449 | ) | | 2,839 |
|
截至2018年8月3日餘額 | | $ | 23,467 |
| | $ | 1,596 |
| | $ | (1,625 | ) | | $ | 23,438 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 國外的.
貨幣
翻譯
調整 | | 退休金及
退休後
利益 | | 現金流量套期保值衍生工具 | | 共計 |
2017年10月31日結餘 | | $ | 21,303 |
| | $ | 2,012 |
| | $ | 805 |
| | $ | 24,120 |
|
改敍前其他綜合(收入)損失 | | 2,164 |
| | — |
| | (5,302 | ) | | (3,138 | ) |
從AOCL重新分類的金額 | | — |
| | — |
| | 2,597 |
| | 2,597 |
|
當期其他綜合(收入)損失淨額 | | 2,164 |
| | — |
| | (2,705 | ) | | (541 | ) |
因採用ASU 2018-02而改敍 | | — |
| | (416 | ) | | 275 |
| | (141 | ) |
截至2018年8月3日餘額 | | $ | 23,467 |
| | $ | 1,596 |
| | $ | (1,625 | ) | | $ | 23,438 |
|
有關從AOCL重新分類為公司現金流量對衝衍生工具淨收益中相應的細項的更多信息，請參見注16，衍生工具與套期保值活動.
附註14-每股數據
流通股基本加權平均股和稀釋加權平均股的調節情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
(單位：千股) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
基本 | | |
| | |
| | | | |
加權平均普通股數 | | 107,005 |
| | 105,751 |
| | 106,630 |
| | 106,457 |
|
假設發行或有股份 | | — |
| | — |
| | 14 |
| | 17 |
|
加權平均普通股數和假設發行的或有股份 | | 107,005 |
| | 105,751 |
| | 106,644 |
| | 106,474 |
|
| | | | | | | | |
稀釋 | | |
| | |
| | |
| | |
|
加權平均普通股數和假設發行的或有股份 | | 107,005 |
| | 105,751 |
| | 106,644 |
| | 106,474 |
|
稀釋證券效應 | | 1,248 |
| | 2,319 |
| | 1,380 |
| | 2,456 |
|
加權平均普通股數，假設發行或有股份，以及稀釋證券的影響 | | 108,253 |
| | 108,070 |
| | 108,024 |
| | 108,930 |
|
來自期權和限制性股票單位的增量股份按國庫券法計算。購買期權378,850和740,720期間普通股的股份第三四分之一財政2019和2018由於它們是反稀釋性的，因此被分別排除在稀釋後的每股淨收益之外。購買期權865,648和412,302第一批普通股九幾個月的財政2019和2018由於它們是反稀釋性的，因此被分別排除在稀釋後的每股淨收益之外。
附註15-意外開支
訴訟
公司在正常經營過程中是訴訟當事人。這些事項通常受到不確定因素和結果的影響，這些不確定性和結果在保證下是不可預測的，而且可能在較長時間內不為人所知。訴訟有時涉及懲罰性索賠，以及因使用公司產品而產生的補償性損害賠償。雖然公司在某種程度上是自保的，但公司對某些產品的責任損失提供保險。該公司還因涉及石棉和向環境排放有害物質的索賠而受到訴訟、行政和司法訴訟。其中一些索賠要求賠償人身傷害、補救調查或清理以及其他費用和損害賠償責任。該公司通常還涉及商業糾紛、僱傭糾紛和專利訴訟案件，在這些案件中，公司主張或為專利侵權主張辯護。為了防止他人可能侵犯公司的專利，公司定期審查競爭對手的產品。為了避免對他人專利的潛在責任，公司定期審查美國專利商標局和外國專利局頒發的某些專利。管理層認為，這些活動有助於將其作為專利侵權訴訟被告的風險降到最低。該公司目前參與專利訴訟案件，包括由競爭對手或競爭對手提起的案件，在這些案件中，該公司對專利侵權指控提出主張併為其辯護。這類案件在訴訟過程中處於不同的階段。
該公司在其精簡的合併財務報表中記錄了與索賠有關的費用負債，包括未來的法律費用、和解和判決，如果該公司已經評估可能發生損失，可以合理估計損失數額。如果對一個可能的損失的合理估計是一個範圍，則公司記錄最可能的損失估計數或在範圍內沒有任何數額比任何其他數額更好時的最低數額。公司披露了一項或有負債，即使該負債不太可能或數額無法估計，或兩者兼而有之，如果可能發生重大損失的可能性是合理的。管理層認為，與這些事項有關的負債數額(如果有的話)，無論是單獨的還是合計的，都不會對其業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大影響。
附註16-衍生工具與套期保值活動
利用衍生工具的風險管理目標
該公司面臨着因正常業務過程中的交易而產生的外幣匯率風險，如對第三方客户的銷售、向外國全資子公司的銷售和貸款、外國工廠的運營以及從供應商那裏購買。該公司的主要貨幣匯率為歐元、澳元、加元、英鎊、墨西哥比索、日元、人民幣和羅馬尼亞新列烏兑美元，以及羅馬尼亞新列奧兑歐元。
為了減少其對外匯匯率風險的風險敞口，該公司積極管理其外幣匯率風險的風險敞口，與評級較高的金融機構簽訂各種衍生工具，以對衝這種風險，這是根據對這些對衝活動實行管制的公司政策授權的。該公司的政策不允許將衍生工具用於交易或投機目的。該公司還作出會計政策選擇，在衡量衍生工具的對手方信用風險時使用投資組合例外情況，並根據與每一對手方的公開風險淨額衡量金融資產和金融負債組合的公允價值。
該公司的對衝活動主要涉及使用遠期貨幣合同來對衝大多數外匯交易，包括預測的銷售和以外幣計價的購買。該公司使用衍生工具只是為了限制外匯匯率波動所造成的潛在風險敞口，並儘量減少與外幣匯率波動有關的收益和現金流量波動。關於是否使用這種衍生工具的決定主要是基於對所涉貨幣的風險敞口以及對每種貨幣的近期市場價值的評估。
該公司將精簡綜合資產負債表上所有公允價值的衍生工具確認為資產或負債。衍生工具公允價值變動的會計核算，取決於衍生工具是否被指定為現金流量套期保值工具。
現金流量對衝工具
公司正式記錄現金流量套期保值工具與相關套期保值交易之間的關係，以及開展現金流量套期保值工具的風險管理目標和策略。這一過程包括將所有現金流量套期保值工具與預測的交易聯繫起來，例如對第三方的銷售、外國工廠的運營以及從供應商那裏購買。在現金流量套期保值開始時，公司正式評估現金流量套期保值工具在抵消對衝交易現金流量變化方面是否非常有效，以及這些現金流量對衝工具在未來期間是否仍將保持高效率。
套期保值有效性評估中包括的未償還、高度有效的現金流動套期保值工具的即期匯率部分公允價值的變化記錄在彙總綜合資產負債表上的AOCL的其他綜合收益中，並隨後在合併合併報表中重新歸類為同一期間的淨收益，在此期間，基礎對衝交易的現金流量影響淨收益。不包括在有效性評估之外的套期保值組件的公允價值的變化，將立即在按市價計價方法下的淨收益中得到確認。現金流量套期保值工具確認的損益分類和精簡的合併收益報表中排除的組成部分與基礎風險敞口的分類相同。現金流量套期保值工具及相關不包括在內的銷售和國外工廠業務的結果分別記錄在銷售淨額和銷售成本中。該公司對預測的貿易銷售和購買的未來現金流變化進行對衝的最大時間是：兩年。公司間貸款現金流量對衝的結果記在其他收益中，淨額作為對外國貸款餘額重新計量的抵銷。
當確定衍生工具不是或已經不再具有現金流量套期保值的高度效力時，該公司將前瞻性地停止現金流量套期保值會計。指定衍生工具的損益仍在AOCL內，當預測的交易影響淨利潤時，將其重新歸類為淨收益，與基礎風險敞口相同的合併盈利細目項目下的淨收益。當公司停止現金流量對衝會計，因為它不再可能，但仍然有合理的可能，預測的交易將發生在最初的預期期間結束或在一個額外的。二-此後的一個月期間，衍生工具的損益仍在AOCL，當預測的交易影響淨收益時，該工具的收益或虧損被重新歸類為合併的收益細目項目中的淨收益，作為基礎風險敞口。但是，如果預測的事務很可能不會在最初指定的時間段結束時發生，或者在額外的時間內發生。二-其後的一個月期間
AOCL的損益立即在其他收入中的淨收益中確認，淨收益在精簡的合併損益表中確認。在現金流量套期保值會計停止且衍生工具仍未清償的所有情況下，公司在精簡的綜合資產負債表上按公允價值持有衍生工具，確認其他收入中公允價值的未來變化，在精簡的合併收益報表中確認淨公允價值。
截至2019年8月2日，被指定為現金流量對衝工具的遠期合約的名義未償還額為$250.3百萬.
未指定為現金流量對衝工具的衍生工具
該公司還簽訂了包括遠期貨幣合同在內的外幣合同，以減輕在精簡的綜合資產負債表上對特定資產和負債的重新計量。這些合同不被指定為現金流量對衝工具。因此，記錄的資產負債表頭寸的套期保值公允價值的變化，如現金、應收賬款、應付賬款、公司間票據和其他支付或接收功能貨幣以外的外幣的合同索賠，將立即在彙總表上的其他收入淨額中與對衝資產負債表頭寸的交易損益一併確認。
下表列出公司衍生工具在精簡的綜合資產負債表上的公允價值和地點：
|
| | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2018年10月31日 |
衍生資產： | | |
| | |
| | |
|
指定為現金流量對衝工具的衍生工具： | | |
| | |
| | |
|
預付費用和其他流動資產 | | |
| | |
| | |
|
遠期貨幣合同 | | $ | 12,511 |
| | $ | 2,324 |
| | $ | 8,596 |
|
未指定為現金流量對衝工具的衍生工具： | | | | | | |
預付費用和其他流動資產 | | | | | | |
遠期貨幣合同 | | 3,920 |
| | 869 |
| | 2,305 |
|
總資產 | | $ | 16,431 |
| | $ | 3,193 |
| | $ | 10,901 |
|
| | | | | | |
衍生負債： | | | | | | |
指定為現金流量對衝工具的衍生工具： | | | | | | |
應計負債 | | | | | | |
遠期貨幣合同 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
未指定為現金流量對衝工具的衍生工具： | | | | | | |
應計負債 | | | | | | |
遠期貨幣合同 | | — |
| | — |
| | 13 |
|
負債總額 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 13 |
|
該公司與每個交易對手簽訂了一項國際互換交易商協會(“ISDA”)總協議，允許淨結算各自合同下的欠款。ISDA主要協議是一項行業標準化合同，規範公司與相關對手之間簽訂的所有衍生合同。根據這些主淨結算協議，淨結算一般允許公司或交易對手確定在同一日期或以同一貨幣為同類衍生交易到期的合同的應付或應收淨額。該公司在其精簡的綜合資產負債表中以淨額記錄其衍生工具的公允價值。
下表顯示主淨結算安排對精簡綜合資產負債表中記錄的公司衍生工具公允價值的影響：
|
| | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2018年10月31日 |
衍生資產： | | | | | | |
遠期貨幣合同： | | | | | | |
認可資產總額 | | $ | 16,496 |
| | $ | 3,349 |
| | $ | 10,901 |
|
合併資產負債表中的負債總額抵銷 | | (65 | ) | | (156 | ) | | — |
|
精簡綜合資產負債表中列報的資產淨額 | | $ | 16,431 |
| | $ | 3,193 |
| | $ | 10,901 |
|
| | | | | | |
衍生負債： | | | | | | |
遠期貨幣合同： | | | | | | |
確認負債毛額 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (13 | ) |
資產總額在精簡的綜合資產負債表中抵銷 | | — |
| | — |
| | — |
|
在精簡的綜合資產負債表中列報的負債淨額 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (13 | ) |
下表列出將AOCL重新歸類為淨收益的金額對精簡的合併收益報表的影響和位置，以及衍生工具對公司指定為現金流量套期保值工具的公司衍生產品綜合收益彙總表的影響。三九結束的幾個月2019年8月2日和2018年8月3日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | 收益(虧損)從AOCL重新歸類為收益 | | 衍生產品OCI中的增益識別 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
指定為現金流量對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | |
遠期貨幣合同： | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,350 |
| | $ | (170 | ) | | $ | 2,022 |
| | $ | 1,435 |
|
銷售成本 | | 140 |
| | 137 |
| | 241 |
| | 14 |
|
指定為現金流量對衝工具的衍生工具總額 | | $ | 1,490 |
| | $ | (33 | ) | | $ | 2,263 |
| | $ | 1,449 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 收益(虧損)從AOCL重新歸類為收益 | | 衍生產品OCI中的增益(損失)識別 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
指定為現金流量對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | |
遠期貨幣合同： | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 3,828 |
| | $ | (3,207 | ) | | $ | 1,307 |
| | $ | 2,900 |
|
銷售成本 | | 497 |
| | 610 |
| | 113 |
| | (195 | ) |
指定為現金流量對衝工具的衍生工具總額 | | $ | 4,325 |
| | $ | (2,597 | ) | | $ | 1,420 |
| | $ | 2,705 |
|
公司承認這是不重要的。收益在其他收入中，在第三季度和第一季度九幾個月的財政2019而2018年，由於現金流量的終止，套期保值會計對某些遠期貨幣合約被指定為現金流量套期保值工具。截至2019年8月2日，該公司預計將大致重新分類。$7.3百萬的收益從AOCL到未來12個月的收益。
下表列出衍生工具對被指定為現金流量套期保值工具的公司衍生工具和不包括在有效性測試之外的相關組成部分的精簡綜合收益報表的影響和位置：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流量套期保值工具收益(虧損)確認 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
三個月結束 | | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 淨銷售額 | | 銷售成本 |
記錄現金流動套期保值工具影響的收益(費用)收入(費用)彙總綜合報表 | | $ | 838,713 |
| | $ | (572,732 | ) | | $ | 655,821 |
| | $ | (422,168 | ) |
指定為現金流量對衝工具的衍生工具的收益(損失)： | | | | | | | | |
遠期貨幣合同： | | | | | | | | |
收益(虧損)金額從AOCL重新歸類為收益 | | 1,350 |
| | 140 |
| | (170 | ) | | 137 |
|
基於公允價值變化的收益(損失)不包括在收益中確認的有效性測試的組成部分的損益 | | $ | 1,262 |
| | $ | 18 |
| | $ | 132 |
| | $ | (92 | ) |
| | | | | | | | |
| | 現金流量套期保值工具收益(虧損)確認 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
九個月結束 | | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 淨銷售額 | | 銷售成本 |
記錄現金流動套期保值工具影響的收益(費用)收入(費用)彙總綜合報表 | | $ | 2,403,705 |
| | $ | (1,600,809 | ) | | $ | 2,079,347 |
| | $ | (1,317,399 | ) |
指定為現金流量對衝工具的衍生工具的收益(損失)： | | | | | | | | |
遠期貨幣合同： | | | | | | | | |
收益(虧損)金額從AOCL重新歸類為收益 | | 3,828 |
| | 497 |
| | (3,207 | ) | | 610 |
|
基於公允價值變化的收益(損失)不包括在收益中確認的有效性測試的組成部分的損益 | | $ | 3,579 |
| | $ | 34 |
| | $ | 31 |
| | $ | (210 | ) |
下表列出衍生工具對不被指定為現金流量對衝工具的公司衍生產品的簡明綜合收益報表的影響和位置：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
未指定為現金流量對衝工具的衍生工具的收益(損失) | | | | | | | | |
遠期貨幣合同： | | | | | | | | |
其他收入淨額 | | $ | (555 | ) | | $ | 2,111 |
| | $ | 172 |
| | $ | 1,495 |
|
未指定為現金流量對衝工具的衍生工具的總收益(損失) | | $ | (555 | ) | | $ | 2,111 |
| | $ | 172 |
| | $ | 1,495 |
|
附註17-公允價值計量
公司根據評估資產或負債所使用的假設(輸入)將其資產和負債分為三個級別之一。金融資產和金融負債的公允價值估計數是根據公允價值計量會計準則中確立的框架估算的。該框架界定了公允價值，為衡量公允價值提供了指導，並要求作出某些披露。該框架討論了估值技術，如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流量的現值)和成本法(取代資產服務能力的成本或重置成本)。該框架採用公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的投入按優先順序排列為三大層次。1級提供了最可靠的公允價值衡量標準，而第3級一般需要有重大的管理判斷。這三個層次的定義如下：
一級：：活躍市場相同資產或負債的未調整報價。
2級：：一級價格以外的可觀測投入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場相同資產或負債的報價；或其他可觀察到或可被可觀測的市場數據證實的投入，大致為資產或負債的整個期間。
三級*無法觀察的投入，反映管理層對資產或負債定價所用投入的假設。
經常性公允價值計量
該公司的衍生工具包括遠期貨幣合約，按公允價值定期計量。遠期貨幣合同的公允價值是根據截至報告日的遠期貨幣價格和即期貨幣匯率的可觀察市場交易確定的。期間，公允價值層次結構的級別之間沒有任何轉移。三九結束的幾個月2019年8月2日和2018年8月3日，或者説已經結束的十二個月2018年10月31日.
下表按公允價值等級中的級別列出公司的金融資產和負債，這些資產和負債按公允價值定期計量。2019年8月2日, 2018年8月3日，和2018年10月31日，根據用來確定其公允價值的估價方法：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | 公允價值計量-使用等價物投入-被認為是： |
2019年8月2日 | | 公允價值 | | 一級 | | 二級 | | 三級 |
資產： | | |
| | |
| | |
| | |
|
遠期貨幣合同 | | $ | 16,431 |
| | $ | — |
| | $ | 16,431 |
| | $ | — |
|
總資產 | | $ | 16,431 |
| | $ | — |
| | $ | 16,431 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | 公允價值計量-使用等價物投入-被認為是： |
2018年8月3日 | | 公允價值 | | 一級 | | 二級 | | 三級 |
資產： | | |
| | |
| | |
| | |
|
遠期貨幣合同 | | $ | 3,193 |
| | $ | — |
| | $ | 3,193 |
| | $ | — |
|
總資產 | | $ | 3,193 |
| | $ | — |
| | $ | 3,193 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | 公允價值計量-使用等價物投入-被認為是： |
2018年10月31日 | | 公允價值 | | 一級 | | 二級 | | 三級 |
資產： | | |
| | |
| | |
| | |
|
遠期貨幣合同 | | $ | 10,901 |
| | $ | — |
| | $ | 10,901 |
| | $ | — |
|
總資產 | | $ | 10,901 |
| | $ | — |
| | $ | 10,901 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
負債： | | |
| | |
| | |
| | |
|
遠期貨幣合同 | | $ | 13 |
| | $ | — |
| | $ | 13 |
| | $ | — |
|
負債總額 | | $ | 13 |
| | $ | — |
| | $ | 13 |
| | $ | — |
|
非經常性公允價值計量
公司在非經常性的基礎上以公允價值計量某些資產和負債.按非經常性公允價值計量的資產和負債包括長期資產、商譽和無限期無形資產，這些資產和負債通常會因減值費用而按公允價值入賬。作為業務組合一部分而假定的資產和負債按公允價值計量。關於公司業務組合和相關資產非經常性公允價值計量的其他信息，請參閲附註2，業務合併.
其他公允價值披露
公司短期金融工具的賬面價值，包括現金和現金等價物、應收賬款、應付帳款和短期債務，包括當前到期的長期債務，在適用情況下，由於其短期性質，其公允價值近似於公允價值。
附註18-後續事件
該公司對所有後續事件進行了評估，並得出結論認為，沒有發生需要在精簡的合併財務報表中予以確認或在“精簡綜合財務報表説明”中披露的後續事件。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在為我們的財務報表讀者提供一個從管理的角度對我們的財務狀況、經營結果、流動性和可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。除非另有明文規定，本MD&A中的比較指的是上一個財政年度的同一時期。我們的MD&A介紹如下：
•公司概況
•業務結果
•業務部門
•財務狀況
•非公認會計原則財務措施
•關鍵會計政策和估計
•前瞻性信息
我們提供了非公認會計原則的財務措施，這些措施沒有按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)計算或列報，作為信息補充，以及本報告中根據公認會計原則計算和列報的財務措施。我們在作出經營決策時使用這些非GAAP財務措施，因為我們認為這些非GAAP財務措施為我們的核心業務績效提供了有意義的補充信息，並使我們更好地理解如何為正在進行的和未來的業務活動分配資源。此外，這些非公認會計原則的財務措施便於我們內部比較我們的歷史經營業績和我們的競爭對手的經營業績，通過將與我們的正常、持續業務無關的費用所造成的潛在差異考慮在內，包括(但不限於)非現金費用、某些重大和不可預測的費用、收購和處置、合法結算和税收狀況。
調整後的非GAAP財務措施與最直接可比的報告GAAP財務措施的調節，包括在本MD&A中題為“非GAAP財務措施”一節中。然而，這些非GAAP財務措施不應被視為優於、替代或替代GAAP財務措施，應與GAAP財務措施一起考慮。此外，這些非GAAP財務措施可能與其他公司使用的類似措施不同.
本MD及A須連同本年報第II部第7項所包括的MD及A一併閲讀，該表格為截至財政年度的表10-K。2018年10月31日。本討論包含1995年“私人證券訴訟改革法”意義內的各種“前瞻性陳述”，我們請讀者參閲本報告第一部分第2項末尾題為“前瞻性信息”的章節，以獲得更多信息。
公司概況
Toro公司(“Toro”)從事設計、製造和銷售專業草坪維護設備和服務、草坪灌溉系統、景觀美化設備和照明產品、冰雪管理產品、農業灌溉系統、租賃、專業和地下建築設備以及住宅庭院和噴雪器產品。我們通過分銷商、經銷商、大規模零售商、硬件零售商、設備租賃中心、家庭中心以及在線(直接面向終端用户)網絡向世界各地銷售我們的產品。我們致力於提供創新的，良好的，可靠的產品，支持一個廣泛的服務網絡.歷史上，我們的淨銷售額中有很大一部分是，而且我們預計將繼續歸功於新的和改進的產品。我們將新產品定義為本財政年度和前兩個財政年度推出的產品。
我們將我們的業務分為兩個可報告的業務部門：專業部門和住宅部門。我們其餘的活動由於其重要性而被列為“其他”活動。這些其他活動包括我們全資擁有的國內分銷公司的收益(虧損)，公司活動，以及部門間收入和支出的消除。
2019年4月1日(“截止日期”)，根據2019年2月14日的“合併協議”(“合併協議”)，我們完成了對Charles Machine Works公司的收購。(“CMW”)，一傢俬人控股的俄克拉荷馬州公司。CMW設計、製造和銷售一系列專業產品，為地下建築市場服務，包括水平定向鑽、步行和騎行挖掘機、公用裝載機、真空挖掘機、資產定位器、管道修復解決方案和市場後工具。CMW提供創新的產品產品，拓寬和加強我們的專業細分產品組合，擴大我們的經銷商網絡，同時也提供了一個互補的地理製造足跡。這項交易是以合併的形式進行的，根據這項合併，Toro的一家全資子公司與cmw合併，並與cmw合併。
CMW繼續作為生存實體和託羅的全資子公司.由於合併，CMW的所有未償股權證券都被取消，現在只代表合併協議中所述的獲得適用考慮的權利。初步的合併考慮是6.793億美元(“購買價格”)，但仍須按收尾日CMW業務中的實際現金、債務和週轉金數額等進行習慣調整。這種習慣上的調整預計將在財政期間完成。2019。我們利用根據我們的無擔保高級定期貸款貸款協議發放借款的現金收益和我們的無擔保高級循環信貸設施的借款，為收購的初步購買價格提供資金。關於用於支付購買價格的購置和融資協議的更多信息，請參閲注2，業務合併，注6，負債，載於第1部分所載的精簡合併財務報表的附註。本季報第1項，表格10-Q。
行動結果
概述
我們的淨銷售額增加了百分之二十七點九和百分之十五點六為第三財政季度和年度截止日期2019分別與同一財政期間相比2018.
專業部門淨銷售額增加百分之四十點三為第三季度比較，主要是由於我們收購cmw帶來的增量銷售，我們產品線價格上漲的同比影響，以及我們的冰雪管理和Toro品牌租賃和特種建築業務的持續增長，部分抵消了我們的景觀承包商和灌溉產品發貨量減少的影響。專業部門淨銷售額增加百分之二十點零就今年迄今的比較而言，主要是由於我們收購cmw帶來的增量銷售、產品線價格上漲的同比影響，以及我們的景觀承包商、冰雪管理和Toro品牌的租賃和特種建築業務的增長，部分被我們的灌溉產品出貨量減少所抵消。
住宅部分淨銷售額下降百分之十一點零為第三季度的比較，主要是由於零轉彎自行車割草機，步行電動割草機和教皇品牌的灌溉產品的出貨量減少，部分抵消了全年價格上漲對我們的產品線的影響和我們的消費雪產品強勁的渠道需求。住宅部分淨銷售額增加百分之零點八就今年迄今的比較而言，主要原因是我們產品線價格上漲的同比影響，以及消費者對雪地產品和步行電動割草機的強勁零售需求，這部分被零轉騎割草機和教皇品牌灌溉產品的發貨量減少所抵消。
的淨收益第三四分之一財政2019都是6 060萬美元相比較7 900萬美元為第三四分之一財政2018。這一減少主要是由於與我們的CMW收購有關的採購會計調整和整合支出的不利影響；商品和關税成本的增加；庫存減記、預期庫存零售支持活動以及由於我們的Toro品牌大型水平定向鑽和騎行挖掘機生產線(“Toro地下下風”)的逐漸減少而引起的庫存減值、預期庫存零售支持活動和固定資產加速貶值。第一季度淨收益九幾個月的財政2019都是2.357億美元與報告的淨收益相比2.329億美元在可比的財政2018期間。這一增長主要是由於第一次減税和就業法案(“税法”)的一次性影響。九幾個月的財政2018由於我們收購CMW，部分抵消了購買會計調整、交易成本和與CMW收購相關的整合支出的不利影響。
調整後的非公認會計原則淨收益第三四分之一財政2019都是8 980萬美元相比較7 350萬美元就上一年的比較期而言，增加的22.2%。第一季度調整的非公認會計原則淨收益九幾個月的財政2019都是2.724億美元與調整後的非公認會計原則淨收益相比2.559億美元在可比的財政2018期間，增加的百分之六點五。調整後的非公認會計原則淨收益增長的主要因素第三季度和年度的比較包括由於我們收購CMW而增加的收益，在我們的產品線上價格上漲的推動下改進的淨價實現，生產率的倡議，美國聯邦公司税率的降低，以及我們的遺留業務中的直接營銷和倉儲費用的降低。這些增長被商品和關税成本的增加、不利的產品組合和更高的利息支出部分抵消。調整後的非GAAP財務措施與最直接可比的報告GAAP財務措施的調節，包括在本MD&A中題為“非GAAP財務措施”一節中。
我們增加了現金紅利第三四分之一財政2019每股現金股息為0.20美元，每股增加12.5%，至每股0.225美元。第三四分之一財政2018.
庫存水平增加 2.561億美元，或百分之七十點三，截至第三四分之一財政2019主要是由於我們收購CMW而增加庫存，供應鏈挑戰導致加工庫存增加，以及由於某些遺留Toro業務的銷售低於預期和庫存供應倡議而導致的製成品庫存增加，部分抵消了由於Toro地下庫存減少和外幣匯率影響而減記庫存的影響。應收賬款增加 9 280萬美元，或42.3%主要是由於我們收購CMW、整個專業和住宅部門的銷售時間以及對未通過我們的紅鐵合資企業融資的客户的銷售增加而產生的增量應收賬款，而外幣匯率的影響部分抵消了這些應收款。截止到第三四分之一財政2019，外地庫存水平高於第三四分之一財政2018，主要是由於我們收購了CMW和我們的景觀承包商零轉彎騎馬割草機的更高的現場庫存，由軟零售需求驅動的更高的專業部門現場庫存。
三年僱員計劃-“2020年遠景”
我們目前的多年員工計劃，“遠景2020”，從2018年財政年度開始，重點推動盈利增長，重點是創新和為客户服務，我們相信這將為公司帶來更大的動力。通過我們的“2020年遠景”計劃，我們制定了具體的內部目標，旨在幫助我們推動有機收入和運營收益增長。
有機收入增長
我們打算追求現有業務和產品類別的戰略性增長，並以有機收入為目標，在這一舉措的三個財政年度中實現至少5%或更多的有機收入增長。為了實現這一目標，我們將有機收入增長定義為淨銷售額的增加，減去本財政年度發生的收購的淨銷售額。
經營收益
此外，作為我們“2020年遠景”倡議增長目標的一部分，我們制定了一個運營收益目標，以便在2020年財政年底之前將營業利潤佔淨銷售額的百分比提高到15.5%或更高。
淨銷售額
全球合併淨銷售額第三四分之一財政2019都是8.387億美元...百分之二十七點九相比較6.558億美元在第三四分之一財政2018。本季度銷售額的淨增長主要是由於我們收購cmw、產品線價格上漲的同比影響、我們的住宅和專業雪冰管理設備的強勁渠道需求以及我們Toro品牌的租賃和特種建築設備出貨量的增加所致。這些淨銷售額的增長被以下因素部分抵消：我們的住宅和專業零轉車割草機的出貨量減少，原因是零售需求疲軟；由於關鍵地區的惡劣天氣，我們的灌溉產品銷售下降；以及我們的步行電動割草機的出貨量減少。
到目前為止的財政年度2019，全球合併淨銷售額為24.037億美元...百分之十五點六來自上一財政年度同期。今年迄今淨銷售額的增長主要是由於我們收購了cmw，產品線價格上漲的同比影響，我們的住宅和專業冰雪管理設備的渠道需求強勁，我們的專業部門景觀承包商業務增長，我們的步行電動割草機的零售需求強勁，以及我們的Toro品牌租賃和特種建築設備的發貨量增加。這些淨銷售額的增加部分抵消了我們的灌溉產品的發貨量減少，因為關鍵地區的不利天氣條件和我們的住宅零轉彎騎割草機的銷售下降，因為軟性零售需求。
國際市場淨銷售額增加31.0%和10.3%為第三財政季度和年度截止日期2019。外幣匯率變動導致減少在我們的淨銷售額中130萬美元和1 190萬美元為第三財政季度和年度截止日期2019。本季度銷售淨額的增長主要是由於我們收購了CMW和我們的住宅雪產品由於渠道需求強勁而增加了發貨量，這部分被我們的灌溉產品銷售下降所抵消，因為我們在關鍵地區的不利天氣使我們的灌溉產品銷售下降。財政年度迄今的淨銷售額增長2019主要原因是我們收購了CMW，增加了住宅雪產品和步行電動割草機的出貨量，部分抵消了由於關鍵地區天氣不利而導致的灌溉產品銷量下降以及零彎步行割草機的出貨量減少。
下表彙總了主要業務費用和其他收入佔銷售淨額的百分比：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
淨銷售額 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | | (68.3 | ) | | (64.4 | ) | | (66.6 | ) | | (63.4 | ) |
毛利 | | 31.7 |
| | 35.6 |
| | 33.4 |
| | 36.6 |
|
銷售、一般和行政費用 | | (22.9 | ) | | (21.4 | ) | | (21.7 | ) | | (20.7 | ) |
經營收益 | | 8.8 |
| | 14.2 |
| | 11.7 |
| | 15.9 |
|
利息費用 | | (1.1 | ) | | (0.7 | ) | | (0.9 | ) | | (0.7 | ) |
其他收入淨額 | | 0.8 |
| | 0.7 |
| | 0.8 |
| | 0.6 |
|
所得税準備金 | | (1.3 | ) | | (2.2 | ) | | (1.8 | ) | | (4.6 | ) |
淨收益 | | 7.2 | % | | 12.0 | % | | 9.8 | % | | 11.2 | % |
毛利
佔淨銷售額的百分比第三四分之一財政2019曾.31.7%，減少390與第三四分之一財政2018。的減少數第三季度比較主要受與我們收購CMW有關的採購會計調整的影響、商品和關税成本的上漲對採購的原材料和零部件的不利影響、與Toro地下收納相關的費用、不利的產品組合和供應鏈挑戰造成的不利影響，這些因素導致了製造效率低下。這些減少被以下因素部分抵消：產品線價格上漲、生產率舉措、實現進口關税退税信貸以及因行業需求減少而降低運費，從而改善了淨價格實現。財政年度毛利佔淨銷售額的百分比2019年至日期間百分之三十三點四，減少320與上一個財政年度比較期間的基點。今年迄今比較的下降主要是由於較高的商品和關税成本對採購的原材料和零部件造成的不利影響，與我們收購CMW有關的採購會計調整的影響，與Toro地下收尾有關的費用，不利的產品組合，供應鏈的挑戰和惡劣的天氣導致製造效率低下。這些減少被我們產品線價格上漲以及生產率舉措推動的價格實現的改善所部分抵消。
調整後的非公認會計原則毛利潤佔淨銷售額的百分比不包括我們收購CMW所產生的某些購買會計調整的影響，包括庫存公允價值增加額和積壓無形資產，以及管理行動的影響，包括庫存減記費用、預期庫存零售支持活動以及與Toro地下資產減值相關的固定資產加速折舊。調整後的非公認會計原則毛利潤佔淨銷售額的百分比是35.9%為第三四分之一財政2019相比較35.6%為第三四分之一財政2018，增加30基點。的增加第三季度比較主要是由以下因素推動的：產品線價格上漲、生產率舉措、實現關税退税信貸以及行業需求下降推動的貨運成本降低。這些增長被商品和關税成本上升對採購的原材料和零部件造成的不利影響、不利的產品組合和供應鏈挑戰造成的製造效率低下所部分抵消。調整後的非公認會計原則毛利潤佔淨銷售額的百分比是35.3%到目前為止的財政年度2019相比較百分之三十六點六到目前為止的財政年度2018，減少130基點。這一下降主要是由於較高的商品和關税成本對採購的原材料和零部件造成的不利影響，不利的產品組合，以及供應鏈的挑戰和惡劣的天氣導致製造業效率低下。這些減少被我們產品線價格上漲以及生產率舉措推動的價格實現的改善所部分抵消。
調整後的非GAAP財務措施與最直接可比的報告GAAP財務措施的調節，包括在本MD&A中題為“非GAAP財務措施”一節中。
銷售、一般和行政費用
SG&A費用增加5 130萬美元，或百分之三十六點四，為了第三四分之一財政2019增加8 930萬美元，或20.7%，財政年度至今為止的財政年度2019。作為淨銷售額的百分比，SG&A費用增加了150的基點第三四分之一財政2019增加100財政年度截止日期的基點2019。的銷售額佔淨銷售額的百分比。第三第四季度和第三季度的比較主要是因為我們收購了cmw，從而導致了增量的增長。
行政、間接銷售和營銷、工程、保修和服務費用；與整合和採購有關的支出，以及其他無形資產的更高攤銷。這些增長被我們遺留業務內部的直銷和倉儲費用降低所部分抵消。
利息費用
利息開支增加430萬美元和620萬美元為第三財政季度和年度截止日期2019分別。這些增加是由較高的未償還借款所引起的利息開支所驅動，以支付我們收購CMW的購買價格。
其他收入淨額
其他收入淨額第三四分之一財政2019增加120萬美元與第三四分之一財政2018。的增加第三季度比較主要是由出售固定資產的收益和有利的合法結算所驅動，但因不利的外匯匯率波動而部分抵消。其他收入，財政年度迄今的淨額2019增加420萬美元與財政年度截止日期相比2018。這一增長主要是由於我們對紅鐵的股權投資收益增加，有價證券利息收入增加，固定資產出售帶來的收益，以及有利的合法結算。
所得税準備金
有效税率第三四分之一財政2019曾.百分之十四點九相比較百分之十五點三在第三四分之一2018。第四季度實際税率下降的主要原因是美國聯邦企業税率從財政上的23.3%下降2018財政佔21.0%2019根據税法，部分抵消部分抵消了較低的利益，從超額減税為基礎的補償。財政年度至今的有效税率2019曾.百分之十五點三相比較29.2%在同一財政期間2018。2018年財政年度生效税率受到2018年財政年度“税法”的重大影響，其中包括對遞延税款資產和負債的臨時重新計量，這導致了非現金離散税款1 930萬美元，並臨時計算了視為遣返税，由此產生了1 330萬美元的離散税。除了“税法”規定的一次性收費外，實際税率的下降部分是由於美國聯邦公司税率從財政上的23.3%降低。2018財政佔21.0%2019.
經調整的非公認會計原則有效税率不包括與我們收購CMW有關的成本，包括整合和交易成本以及某些購買會計調整；管理行動的影響，包括與Toro地下收購案有關的費用；基於股票補償的超額減税的税收優惠；以及根據税法一次性發生的費用。經調整的非公認會計原則有效税率第三四分之一財政2019曾.百分之十八點一，與調整後的非公認會計原則有效税率相比，21.2%去年同期。經調整的財政年度非公認會計原則有效税率2019曾.百分之十九點五，與調整後的非公認會計原則有效税率相比，22.2%在同一財政期間2018。調整的非公認會計原則有效税率的下降第三季度和年度的比較是由美國聯邦公司税税率從財政上的23.3%降低而來的。2018財政佔21.0%2019以及將CMW納入綜合有效税率的影響。
調整後的非GAAP財務措施與最直接可比的報告GAAP財務措施的調節，包括在本MD&A中題為“非GAAP財務措施”一節中。
淨收益
的淨收益第三四分之一財政2019都是6 060萬美元，或$0.56與稀釋後的股份相比7 900萬美元，或$0.73每股稀釋後第三四分之一財政2018。本季度比較淨利潤下降的主要原因是，我國收購CMW的購併會計調整和整合支出的不利影響，商品和關税成本上升的不利影響，與Toro地下收購案有關的費用，不利的產品組合，基於股票補償的超額税收扣減帶來的收益較低，以及利息支出較高。這些減少被以下因素部分抵消：我們收購CMW、提高產品線價格、提高生產率、實現關税退税抵免、降低美國聯邦企業税率，以及降低直銷和倉儲費用，從而提高了我們對CMW的淨價格實現。財政年度迄今淨收益2019都是2.357億美元，或$2.18與稀釋後的股份相比2.329億美元，或$2.14在上一年的比較期內，每股稀釋後的股份。同期淨收入的增加主要是由於税法對第一季度淨收入的重大影響。九2018年財政年度的幾個月裏，由於我們收購了CMW，我們通過產品線的價格上漲，美國的價格下降，提高了淨價格實現。
聯邦公司税率，生產力倡議，和降低直銷和倉儲費用在我們的遺留業務。這些增長被以下因素部分抵消：採購會計調整以及我國CMW收購的整合和收購相關支出的不利影響、商品和關税成本上升的不利影響、不利的產品組合、與Toro地下收購案有關的費用減少以及利息支出增加。
調整後的非公認會計原則淨收益不包括與我們收購CMW相關的成本，包括整合和交易成本以及某些購買會計調整；管理行動的影響，包括與Toro地下收購案有關的費用；基於股票補償的超額減税的税收優惠；以及根據税法一次性發生的費用。調整後的非公認會計原則淨收益第三四分之一財政2019都是8 980萬美元，或$0.83與稀釋後的股份相比7 350萬美元，或$0.68每股稀釋後第三四分之一財政2018, 增加的22.1%稀釋後的股份。調整後的非公認會計原則淨收益增長的主要因素第三季度比較包括由於我們收購CMW而增加的收益，在我們的產品線價格上漲的推動下提高淨價格的實現，生產率倡議，對進口關税的實際退税抵免，美國聯邦公司税率的降低，以及我們的遺留業務中的直接營銷和倉儲費用的降低。這些增長被商品和關税成本的不利影響、不利的產品組合和較高的利息支出部分抵消。經調整的會計年度非公認會計原則淨收益2019都是2.724億美元，或$2.52與稀釋後的股份相比2.559億美元，或$2.35在上一年度可比期間，每股稀釋後的股票，增加的百分之七點二稀釋後的股份。導致今年迄今調整的非公認會計原則淨收益增長的主要因素包括：我們收購CMW帶來的增量收益、產品線價格上漲推動的淨價實現改善、生產率舉措、美國聯邦企業税率的降低、以及我們遺留業務中直接營銷和倉儲費用的降低。這些增長被商品和關税成本的不利影響、不利的產品組合和較高的利息支出部分抵消。
調整後的非GAAP財務措施與最直接可比的報告GAAP財務措施的調節，包括在本MD&A中題為“非GAAP財務措施”一節中。
業務部門
我們經營兩個可報告的業務部門：專業和住宅。我們的專業和住宅部門的部分收入被定義為業務收入加上其他收入淨額。我們其餘的活動由於其重要性而被列為“其他”活動。我們其他業務的經營損失包括我們全資擁有的國內分銷公司的收益(損失)、公司活動、其他收入和利息費用。公司活動包括一般公司支出(財務、人力資源、法律、信息服務、公共關係和類似活動)和其他未分配的公司資產和負債，如公司設施和遞延税資產和負債。
下表彙總了我們報告的業務部門和其他活動的淨銷售額：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 美元兑換 | | %變化 |
專業人士 | | $ | 676,756 |
| | $ | 482,494 |
| | $ | 194,262 |
| | 40.3 | % |
住宅 | | 148,234 |
| | 166,513 |
| | (18,279 | ) | | (11.0 | ) |
其他 | | 13,723 |
| | 6,814 |
| | 6,909 |
| | 101.4 |
|
淨銷售額共計* | | $ | 838,713 |
| | $ | 655,821 |
| | $ | 182,892 |
| | 27.9 | % |
| | | | | | | | |
*包括下列國際銷售淨額： | | $ | 186,710 |
| | $ | 142,534 |
| | $ | 44,176 |
| | 31.0 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 美元兑換 | | %變化 |
專業人士 | | $ | 1,855,268 |
| | $ | 1,546,536 |
| | $ | 308,732 |
| | 20.0 | % |
住宅 | | 525,539 |
| | 521,189 |
| | 4,350 |
| | 0.8 |
|
其他 | | 22,898 |
| | 11,622 |
| | 11,276 |
| | 97.0 |
|
淨銷售額共計* | | $ | 2,403,705 |
| | $ | 2,079,347 |
| | $ | 324,358 |
| | 15.6 | % |
| | | | | | | | |
*包括下列國際銷售淨額： | | $ | 547,332 |
| | $ | 496,403 |
| | $ | 50,929 |
| | 10.3 | % |
下表彙總了我們報告的業務部門的部分收入和我們其他活動的運營(虧損)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 美元兑換 | | %變化 |
專業人士 | | $ | 81,592 |
| | $ | 97,716 |
| | $ | (16,124 | ) | | (16.5 | )% |
住宅 | | 16,151 |
| | 16,002 |
| | 149 |
| | 0.9 |
|
其他 | | (26,508 | ) | | (20,443 | ) | | (6,065 | ) | | (29.7 | ) |
部分收入總額 | | $ | 71,235 |
| | $ | 93,275 |
| | $ | (22,040 | ) | | (23.6 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
(千美元) | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 美元兑換 | | %變化 |
專業人士 | | $ | 319,689 |
| | $ | 338,607 |
| | $ | (18,918 | ) | | (5.6 | )% |
住宅 | | 51,253 |
| | 58,019 |
| | (6,766 | ) | | (11.7 | ) |
其他 | | (92,507 | ) | | (67,800 | ) | | (24,707 | ) | | (36.4 | ) |
部分收入總額 | | $ | 278,435 |
| | $ | 328,826 |
| | $ | (50,391 | ) | | (15.3 | )% |
專業部分
分段淨銷售額
我們專業部門在全球的淨銷售額增加了百分之四十點三和百分之二十點零為第三財政季度和年度截止日期2019分別與財政年度相同時期相比2018。專業部門銷售增長淨額第三季度比較主要是由我們收購cmw的增量銷售、產品線價格上漲的同比影響、以及受渠道需求驅動的雪冰管理和Toro品牌租賃和專業建築業務的持續增長推動的。這些淨銷售額的增加部分抵消了我們的景觀承包商零轉騎割草機的發貨量減少，這是由於零售需求疲軟，以及由於關鍵地區不利的天氣條件，我們的灌溉產品銷售下降。
會計年度迄今專業部門淨銷售額增長情況2019這在很大程度上是由於我們收購cmw的結果，產品線價格上漲的同比影響，以及我們的景觀承包商、冰雪管理以及受渠道需求驅動的Toro品牌租賃和專業建築業務的增長。由於關鍵地區惡劣的天氣條件，我們的灌溉產品的出貨量減少，部分抵消了這些淨銷售額的增長。
分段收益
專業部門收入第三四分之一財政2019減少百分之十六點五與第三四分之一財政2018減少到12.1%從…20.3%按季度銷售淨額的百分比表示。到目前為止的財政年度2019，專業部門收入減少百分之五點六與上一財政年度同期相比，減少到百分之十七點二從…21.9%按年至日期間銷售淨額的百分比進行比較時。按淨銷售額的百分比計算，專業部門收入減少第三季度和年度的比較主要是由於我們收購CMW造成了採購會計調整、無形資產攤銷增加、行政、間接銷售和營銷以及工程費用增加的不利影響；較高的商品和關税成本對採購的原材料和零部件造成的不利影響；與Toro地下收購案有關的費用；不利的產品組合；以及造成製造效率低下的供應鏈挑戰。這些減少被以下因素部分抵消：產品線價格上漲、生產率舉措以及傳統業務內部的直接營銷和倉儲費用降低，從而推動了淨價格實現的改善。
住宅段
分段淨銷售額
我們的住宅部分在全球的淨銷售額第三財政季度和年度截止日期2019減少百分之十一點零增加百分之零點八分別與上一個財政年度相比較。住宅部分淨銷售額減少第三季度比較，主要是由於零轉騎割草機和步行電動割草機的出貨量減少，原因是零售需求疲軟，以及渠道需求疲軟，波普品牌灌溉產品的銷量下降。這些淨銷售額的下降部分抵消了全年價格上漲對我們產品線的影響，以及在成功的新產品推出的推動下，我們對雪地產品的強勁需求。
與去年同期相比，住宅部分的淨銷售額增長主要是由於產品線價格上漲的影響，以及對雪地產品和步行電動割草機的強勁零售需求。這些淨銷售額的增長被以下因素部分抵消：零轉向架割草機的出貨量減少，原因是零售需求疲軟，以及不利的天氣條件和渠道需求疲軟，導致我們教皇品牌灌溉產品的銷量下降。
分段收益
住宅部分收益第三四分之一財政2019增加百分之零點九與第三四分之一財政2018，當以淨銷售額的百分比表示時，增加到百分之十點九從…百分之九點六。在淨銷售額中，住宅部分收益的增長主要是由於產品線價格上漲、生產率舉措、實現關税退税信貸和降低廣告成本等因素的影響。這些增加被下列因素部分抵消：商品成本對購買的零部件和原材料的不利影響；與新產品有關的固定資產的折舊費用增加；與新產品開發有關的工程費用增加。
到目前為止的財政年度2019，住宅部分收入下降百分之十一點七與上一財政年度同期相比，按淨銷售額百分比計算，下降到百分之九點八從…11.1%。在淨銷售額中，住宅部分收益下降的主要原因是商品和關税成本上漲對購買的零部件和原材料造成的不利影響、不利的產品組合、與新產品有關的固定資產的折舊費用增加以及與新產品開發有關的工程費用增加。這些減少被以下因素部分抵消：產品線價格上漲、生產率舉措、實現關税退税信貸和降低廣告成本的同比影響。
其他活動
其他淨銷售額
我們其他活動的淨銷售額包括我們全資擁有的國內分銷公司的銷售，減去專業和住宅部分對分銷公司的銷售。的其他活動的淨銷售額第三財政季度和年度截止日期2019增加690萬美元和1 130萬美元這分別是由於我們收購美國東北一家分銷公司後，通過我們全資擁有的國內分銷公司來增加高爾夫和地面設備的銷售。
其他經營損失
我們其他活動的經營損失增加了。610萬美元為第三四分之一財政2019，主要是由於我們的CMW收購和與我們收購CMW相關的整合成本增加而導致的未償借款增加了利息支出。這些增長被我們收購美國東北一家分銷公司的增量收益部分抵消。
另一部分損失增加2 470萬美元到目前為止的財政年度2019主要原因是與我們收購CMW有關的整合和交易成本，由於我們收購CMW而導致的未償借款增加，以及更高的激勵補償費用。這些增長被更高的有價證券利息收入和更高的紅鐵股權投資收益部分抵消。
財務狀況
週轉資金
我們的戰略繼續強調提高資產利用率，重點是減少供應鏈中的流動資金數量，調整生產計劃，維持或提高對最終用户的訂單補充和服務水平。庫存水平向上 2.561億美元，或百分之七十點三，截至第三四分之一財政2019與第三四分之一財政2018主要是由於我們收購CMW而增加庫存，供應鏈挑戰導致加工庫存增加，以及由於某些遺留Toro業務的銷售低於預期和庫存供應倡議而導致的製成品庫存增加，部分抵消了由於Toro地下庫存減少和外幣匯率影響而減記庫存的影響。截至年底的應收賬款第三四分之一財政2019 增加 9 280萬美元，或42.3%，與第三四分之一財政2018主要是由於我們收購CMW、整個專業和住宅部門的銷售時間以及對未通過我們的紅鐵合資企業融資的客户的銷售增加而產生的增量應收賬款，而外幣匯率的影響部分抵消了這些應收款。應付賬款增加7 560萬美元，或百分之三十三點零，當我們第三四分之一財政2019與第三四分之一財政2018，主要是由於我們收購CMW和與供應商談判更優惠的付款條件，作為我們的營運資本計劃的一個組成部分的增量應付款。
現金流量
第一次業務活動提供的現金九幾個月的財政2019減少30萬美元與第一次相比九幾個月的財政2018，主要原因是用於採購庫存的現金，部分抵消了較高的淨收益和庫存購買會計調整與我們的CMW收購相關的減少。用於投資活動的現金增加6.546億美元在第一次九幾個月的財政2019與第一次相比九幾個月的財政2018，主要原因是在第一次收購CMW和美國東北一家分銷公司時使用了更多的現金九幾個月的財政2019與用於收購L.T.rich Products公司的現金相比。在第一次九幾個月的財政2018。第一次籌資活動提供的現金九幾個月的財政2019增加5.686億美元與用於第一次籌資活動的現金相比九幾個月的財政2018，主要原因是根據我們的定期貸款信貸協議發放債務，以及在第二季度在我們的循環信貸安排上提取的金額。2019為了為收購CMW提供資金，我們在此期間發行了我們的私人配售高級債券。第三四分之一財政2019，與財政相比，用於購買Toro普通股的現金減少2018，以及行使股票期權所提供的較高現金。這些現金來源被更多現金用於償還我們在循環信貸安排和定期貸款信貸協議下的未償債務和用於支付普通股股利的現金與財政相比被部分抵消。2018.
流動性與資本資源
我們的業務在季節性上是資本密集型的，需要資金購買用於生產、更換零件庫存、工資和其他行政費用、資本支出、建立新設施、擴建和翻新現有設施的原材料，以及為未得到紅鐵或其他第三方金融機構融資的客户的應收賬款融資。我們的應收賬款餘額在1月至4月之間一直在增加，這是由於向我們的客户提供的銷售額和延期付款條件通常較高，而在收到付款後，5月至12月之間通常會減少。我們認為，通過現有和潛在的未來獲得的資金和預測的現金流量將足以為我們的預期週轉資金需求、資本支出、投資、債務償還、季度現金紅利支付和普通股回購提供必要的資本資源，所有這些都將適用於至少在今後12個月。截至2019年8月2日，我們的外國子公司持有的現金和短期投資約為9 170萬美元.
循環信貸貸款
季節性現金需求由業務、手頭現金和我們的6.00億美元無擔保高級五年循環信貸貸款提供資金，該貸款將於2023年6月到期(視情況而定)。在我們的6.00億美元循環信貸安排中包括備用信用證的1 000萬美元分限額和週轉線貸款的3 000萬美元分限額。在我們的選舉中，並經循環信貸機制上指定的借款人批准，並經放款人選擇為這種增加提供資金，該機制下可動用的最高本金總額可增加至多3000萬美元。循環信貸機制下的資金用於週轉資本、資本支出和其他合法的公司用途，包括但不限於收購和普通股回購，但每一種情況均須遵守下文所述的某些財務契約。
循環信貸安排下的未償還貸款(Swingline貸款除外)，在適用的情況下，按通常以libor為基礎的可變利率或以美國銀行最高優惠利率、聯邦基金利率或一般以libor為基礎的利率替代可變利率，在每種情況下都附加一個基點利差，其計算依據的是槓桿率的更好(按季度衡量，定義為負債總額與利息和税前綜合收益加折舊和攤銷費用的比率)和Toro的債務評級。循環信貸安排下的週轉貸款按照Swingline貸款人確定的利率或以美國銀行最高優惠利率、聯邦基金利率或一般基於libor的利率為基礎的可變利率，在每種情況下都有一個附加的基點差，該基點差是根據Toro的槓桿率和債務評級的更好計算的。利息每季度支付一次。我們對長期無擔保高級、非信貸強化債務的評級在年內維持不變。第三四分之一財政2019標準普爾評級集團在BBB，穆迪投資者服務在Baa 3。如果我們的債務評級低於投資級別，而/或我們的槓桿率上升到1.50以上，我們目前在循環信貸安排下支付的未償債務的基點利差就會增加。然而，銀行不能僅僅基於評級下調而取消信貸承諾。為三和九月期2019年8月2日，我們的利息費用大約是20萬美元和190萬美元關於循環信貸安排下的未償借款。為三和九月期2018年8月3日，我們的利息費用大約是40萬美元關於循環信貸安排下的未償借款。
我們的循環信貸設施包括習慣契約，包括但不限於金融契約，例如維持最低利率和最高槓杆率；消極契約，除其他外，限制資產的處置、合併和合並、限制付款、留置權和在此類協議中通常受到限制的其他事項。這些限制大多受到某些最低限度和例外情況的限制。根據循環信貸安排，我們不限於支付現金紅利和普通股回購的付款額，只要在支付現金股利和普通股回購之前和之後，我們從上一季度合規證書中獲得的槓桿比率低於或等於3.5(或者，根據我們的選擇(我們可以在貸款期限內行使兩次)，在進行這種選擇後的頭四個季度，總考慮金額超過7 500萬美元的情況下，我們的槓桿率低於或等於4.0，條件是在任何此類擬議行動生效後立即生效，不存在默認或默認事件。截至2019年8月2日在支付現金股息和普通股回購方面，我們沒有受到限制。我們遵守了與循環信貸貸款協議有關的所有契約。2019年8月2日，我們期望在餘下的財政年度內遵守所有公約。2019。如果在適用的補救期後，我們沒有遵守本信貸協議所要求的任何契約，銀行可以終止其承諾，除非我們可以與銀行協商協議豁免協議。此外，如果我們無法根據我們的信貸協議獲得契約豁免或再融資，我們的長期高級票據、債券、定期貸款安排和循環信貸安排下的任何未償款項都可能到期應付。
截至2019年8月2日，我們在循環信貸安排下沒有借款，但確實有190萬美元根據備用信用證的分限額未付，導致5.981億美元在我們循環信貸機制下的未使用的可得性。
定期貸款信貸協議
在2019年3月，我們與一個金融機構辛迪加簽訂了一項定期貸款信貸協議，目的是為我們收購CMW的部分價款以及與收購有關的費用和費用提供部分資金。定期貸款信貸協議規定2億美元二零二二年四月一日及二00二年四月一日到期的三年無抵押高級定期貸款安排300億美元無擔保的5年期貸款安排將於2024年4月1日到期。這兩項定期貸款安排下的資金是在2019年4月1日收到的，與我們完成對CMW的收購有關。在到期日之前沒有預定的本金攤銷付款。2億美元三年無擔保高級定期貸款貸款。為300億美元5年無擔保高級定期貸款安排，我們必須按季度攤銷2.5%的總本金餘額，從2019年4月1日以後的第十三日曆季度最後一個營業日開始，剩餘的未付本金餘額在到期時到期。的頭三年不需要付款。300億美元五年無擔保高級定期貸款貸款。本公司可隨時預付及終止定期貸款安排，而毋須繳付罰款或保費。截至2019年8月2日，我們已經預付了1億美元和1億美元的未清本金餘額2億美元三年無擔保高級定期貸款安排及300億美元5年無擔保高級定期貸款貸款。
貸款貸款協議包含習慣契約，包括但不限於金融契約，例如維持最低利率和最高槓杆比率；負契約，除其他外，限制資產的處置、合併和合並、限制付款、留置權和此類協議中通常受到限制的其他事項。這些限制大多受到某些最低限度和例外情況的限制。到目前為止，我們遵守了與我們的定期貸款信貸協議有關的所有契約。2019年8月2日。定期貸款信貸下的未償還借款
協議以通常以libor為基礎的可變利率或以美國銀行最高優惠利率、聯邦基金利率或通常基於libor的利率為基礎的替代可變利率，在每種情況下都以定期貸款信貸協議中定義的附加基點利差為基礎。利息每季度支付一次。為三和九月期2019年8月2日，我們的利息費用大約是370萬美元和530萬美元分別對未償還借款的期限貸款貸款協議。
3.81%系列A和3.91%B系列高級説明
在2019年4月30日，我們與某些買家簽訂了一份私人配售票據購買協議，根據該協議，我們同意發行和出售一筆本金總額1億美元將於2029年6月15日到期的3.81%A系列高級債券(“A系列高級債券”)和1億美元其中百分之三點九一的乙類高級債券將於二零三一年六月十五日到期(“乙類高級債券”及連同甲類高級債券，即“高級債券”)。在2019年6月27日，我們根據私人配售票據購買協議發行了1億美元的A系列高級債券和1 000萬美元的B系列高級債券。高級票據是Toro的高級無擔保債務。高級債券的利息，由2019年12月15日起，每年6月15日及12月15日起，每半年支付一次。為三和九月期2019年8月2日，我們的利息費用大約是80萬美元關於私人配售票據購買協議下的未償借款。
我們有權按本金的100%預先通知持有人，預繳全部或部分高級債券，另加應計利息及未付利息(如有的話)，直至預付之日為止。此外，在有關高級債券到期日前90天或該日後的任何時間，我們有權將所有該等高級債券預付本金的100%，另加應計利息及未付利息(如有的話)，直至預付之日為止。在發生某些改變管制事件時，高級債券持有人有權要求我們以相當於其本金100%的購買價格購買該等高級債券，另加應計及未付利息(如有的話)，直至回購日期為止。私人配售票據購買協議載有我們的慣常陳述和保證，以及某些習慣契約，包括(但不限於)財務契約，例如維持最低利率和最高槓杆比率，以及其他契約，其中除其他外，對與附屬公司的交易、合併、合併和出售資產、留置權和優先債務作出限制。我們遵守所有與私人配售票據購買協議有關的申述、保證及契約。2019年8月2日.
負債
截至2019年8月2日，我們有7.207億美元未償債務，其中包括1億美元在2010年6月15日到期的7.8%的債券中，1.239億美元在2037年5月1日到期的6.625%的高級票據中，1億美元在我們的2億美元三年無擔保高級貸款貸款，2億美元在我們的300億美元五年無擔保高級貸款貸款，1億美元在我們的系列A高級説明下尚未完成，1億美元我們的B系列高級票據未償還，而我們的循環信貸設施沒有未償還的借款。這個2019年8月2日未償債務數額被債務發行費用和遞延費用部分抵銷320萬美元與我們的未償債務有關。截至2019年8月2日，我們重新分類了9 990萬美元在定期貸款信貸協議下的剩餘未償本金餘額中，扣除債務發行成本的相關比例份額，與精簡的綜合資產負債表中的長期債務的當前部分相抵，因為我們打算在今後12個月內利用業務現金流量預支這一數額。截至2018年8月3日，我們有3.125億美元未償債務，其中包括1億美元在2010年6月15日到期的7.8%的債券中，1.238億美元6.625%的高級票據將於2037年5月1日到期9 100萬美元在我們的循環信貸安排下的未償借款。這個2018年8月3日未償債務數額被債務發行費用和遞延費用部分抵銷240萬美元與我們的未償債務有關。截至2018年8月3日，9 100萬美元在我們的循環信貸安排下的未償還借款，在我們精簡的綜合資產負債表中被歸類為長期債務。
此外，我們的國內和非美國業務保持進口信用證總額約為1 320萬美元截至2019年8月2日。截至2019年8月2日，我們有330萬美元在這樣的信用證上未付。
現金紅利
我們的董事會批准了每股0.225美元的現金紅利。第三四分之一財政2019這筆錢是在2019年7月11日支付的。這比我們每股0.20美元的現金股息增加了12.5%。第三四分之一財政2018.
股票回購
由於我們於2019年4月1日收購CMW，我們在第三四分之一財政2019。在第一次九在2019年財政年度的幾個月裏，我們根據董事會授權的回購計劃，在公開市場回購了359，758股普通股，從而減少了我們的總流通股。我們預計在財政年度的剩餘時間內，將減少對普通股的回購。2019.
客户融資安排
批發融資
我們與TCFIF的紅鐵合資企業為我們的某些經銷商和經銷商提供庫存融資，使他們能夠攜帶我們產品的有代表性的庫存。根據紅鐵與經銷商和分銷商之間的單獨協議，紅鐵向經銷商和分銷商提供貸款，以支付紅鐵支付給我們的預付款。根據本安排為交易商和分銷商提供的應收賬款淨額九個月結束 2019年8月2日曾.15.133億美元。我們還與其他第三方金融機構簽訂了平面圖融資協議，為某些沒有通過紅鐵融資的經銷商提供平面圖融資，其中包括由於我們收購CMW而與第三方金融機構達成的協議。這些第三方融資公司1.441億美元這類經銷商和分銷商在第一次九幾個月的財政2019。截至2019年8月2日, 1.382億美元不包括紅鐵在內的第三方融資公司融資的應收賬款中，有未清償的。我們的客户融資安排在我們最近提交的10-K表格年度報告中有更詳細的描述。這些安排沒有實質性變化，但由於我們收購CMW而達成的最低限度計劃融資協議除外。
最終用户融資
在正常的業務過程中，我們達成協議，在客户違約的情況下，我們向第三方金融公司提供追索權。我們的最終用户融資安排在我們最近提交的表格10-K的年度報告中有更詳細的描述。除了我們收購CMW後與第三方融資公司達成的追索權協議外，此類安排沒有發生實質性變化。根據我們的追索權協議，我們的信貸託收的最大風險2019年8月2日曾.1 450萬美元.
合同義務
我們有義務根據各種現有合同，如債務協議、經營租賃協議、無條件購買義務和其他長期義務，支付未來的款項。我們的合同義務在我們最近提交的關於表10-K的年度報告中有更詳細的描述。這類合同義務沒有發生重大變化，但由於我們收購CMW和在我們的私人配售票據購買協議下發行高級債券，我們在本MD&A.中題為“流動性和資本資源”一節中的“流動性和資本資源”一節中進一步説明，我們的定期貸款信貸協議下的未償借款除外。
表外安排
我們對正常業務中使用的某些不動產、廠房或設備資產的經營租賃協議有表外安排，例如用於製造設施、辦公空間、配送中心和倉庫設施的建築物；用於產品測試場地的土地；用於研究和開發活動的機械和設備；用於製造和裝配過程的設備；以及用於銷售、營銷和分銷活動的車輛。我們還與RedIron、我們與tcff的合資企業以及其他第三方金融機構達成了表外安排，在這些機構中，某些交易商和分銷商的庫存應收賬款由紅鐵或其他第三方金融機構提供資金。我們的表外安排在最近提交的10-K表格年度報告中有更詳細的説明。這類表外安排並無實質改變，但與第三方金融機構達成的協議除外，該協議旨在向某些由於我們收購CMW而沒有通過紅鐵融資的分銷商和經銷商提供庫存融資，並在本MD&A中題為“客户融資安排”一節中作了更詳細的説明。
非公認會計原則財務措施
我們提供了非GAAP財務計量，這些措施不是按照GAAP計算或列報的，而是作為信息補充，以及根據GAAP計算和列報的最直接可比的財務計量。我們在作出經營決策時使用這些非GAAP財務措施，因為我們認為這些非GAAP財務措施為我們的核心業務績效提供了有意義的補充信息，並使我們更好地理解如何為正在進行的和未來的業務活動分配資源。此外，這些非公認會計原則的財務措施便於我們內部比較我們的歷史經營業績和我們的競爭對手的經營業績，通過將與我們的正常、持續業務無關的費用所造成的潛在差異考慮在內，包括(但不限於)非現金費用、某些重大和不可預測的費用、收購和處置、合法結算和税收狀況。這種非公認會計原則的財務措施不應被視為優於、替代或替代公認會計原則的財務措施，而應與公認會計原則的財務措施一併考慮。非公認會計原則的財務措施可能不同於其他公司使用的類似措施。
下表對按照公認會計原則計算和報告的財務措施以及調整後的非公認會計原則財務措施進行了核對。三和九月期2019年8月2日和2018年8月3日:
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| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
毛利 | | $ | 265,981 |
| | $ | 233,653 |
| | $ | 802,896 |
| | $ | 761,948 |
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管理行動1 | | 9,117 |
| | — |
| | 9,117 |
| | — |
|
購置相關費用2 | | 26,172 |
| | — |
| | 35,691 |
| | — |
|
調整的非公認會計原則毛利 | | $ | 301,270 |
| | $ | 233,653 |
| | $ | 847,704 |
| | $ | 761,948 |
|
| | | | | | | | |
經營收益 | | $ | 73,944 |
| | $ | 92,894 |
| | $ | 281,723 |
| | $ | 330,089 |
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管理行動1 | | 9,148 |
| | — |
| | 9,148 |
| | — |
|
購置相關費用2 | | 29,304 |
| | — |
| | 51,058 |
| | — |
|
調整後的非公認會計原則營業收入 | | $ | 112,396 |
| | $ | 92,894 |
| | $ | 341,929 |
| | $ | 330,089 |
|
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | $ | 71,235 |
| | $ | 93,275 |
| | $ | 278,435 |
| | $ | 328,826 |
|
管理行動1 | | 9,148 |
| | — |
| | 9,148 |
| | — |
|
購置相關費用2 | | 29,304 |
| | — |
| | 51,058 |
| | — |
|
調整後的非公認會計原則所得税前收益 | | $ | 109,687 |
| | $ | 93,275 |
| | $ | 338,641 |
| | $ | 328,826 |
|
| | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 60,607 |
| | $ | 79,009 |
| | $ | 235,717 |
| | $ | 232,902 |
|
管理行動1 | | 7,351 |
| | — |
| | 7,351 |
| | — |
|
購置相關費用2 | | 23,953 |
| | — |
| | 41,814 |
| | — |
|
股權補償的税收影響3 | | (1,200 | ) | | (5,025 | ) | | (11,518 | ) | | (9,638 | ) |
美國税制改革4 | | (926 | ) | | (500 | ) | | (926 | ) | | 32,613 |
|
調整後的非公認會計原則淨收益 | | $ | 89,785 |
| | $ | 73,484 |
| | $ | 272,438 |
| | $ | 255,877 |
|
| | | | | | | | |
稀釋EPS | | $ | 0.56 |
| | $ | 0.73 |
| | $ | 2.18 |
| | $ | 2.14 |
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管理行動1 | | 0.07 |
| | — |
| | 0.07 |
| | — |
|
購置相關費用2 | | 0.22 |
| | — |
| | 0.39 |
| | — |
|
股權補償的税收影響3 | | (0.01 | ) | | (0.05 | ) | | (0.11 | ) | | (0.09 | ) |
美國税制改革4 | | (0.01 | ) | | — |
| | (0.01 | ) | | 0.30 |
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調整非公認會計原則稀釋每股收益 | | $ | 0.83 |
| | $ | 0.68 |
| | $ | 2.52 |
| | $ | 2.35 |
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| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 | | 2019年8月2日 | | 2018年8月3日 |
有效税率 | | 14.9 | % | | 15.3 | % | | 15.3 | % | | 29.2 | % |
管理行動1 | | 1.6 | % | | — | % | | 0.5 | % | | — | % |
購置相關費用2 | | (1.4 | )% | | — | % | | (0.7 | )% | | — | % |
股權補償的税收影響3 | | 1.7 | % | | 5.4 | % | | 4.1 | % | | 2.9 | % |
美國税制改革4 | | 1.3 | % | | 0.5 | % | | 0.3 | % | | (9.9 | )% |
調整的非公認會計原則有效税率 | | 18.1 | % | | 21.2 | % | | 19.5 | % | | 22.2 | % |
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1 | 在2019年財政年度的第三季度，我們宣佈我們將逐步關閉我們的Toro品牌大型水平定向鑽和騎馬戰壕生產線。這些數額是與這種減值有關的費用，主要包括與存貨減記、預期庫存零售支助活動和固定資產加速折舊有關的費用。三和九月期2019年8月2日. |
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2 | 在2019年第二季度，我們收購了CMW。這些數額代表了整合和交易成本，以及庫存公允價值提升額的減記和因購買會計調整而產生的積壓無形資產的攤銷，這些資產與我們在三和九月期2019年8月2日. |
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3 | 在2017年第一季度，我們通過了“會計準則更新第2016-09號”，基於股票的薪酬：對員工股票支付會計的改進，這要求在所得税支出範圍內立即記錄基於股票的補償的任何超額税收扣減額。這些金額表示記錄為超額扣減股票補償金的離散税收福利。三和九月期2019年8月2日和2018年8月3日. |
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4 | “税法”於2017年12月22日簽署成為法律，自2018年1月1日起，將美國聯邦公司税税率從35.0%降至21.0%，從而使截至2018年10月31日的財政年度的美國聯邦法定税率為23.3%。税法還對我們歷史上未分配的外國子公司的收入和利潤徵收一次性的被視為遣返税。在三和九月期2019年8月2日，我們記錄了一項税收優惠90萬美元與前一年税法的真實情況有關。在三和九月期2018年8月3日，重新計算我們的遞延税淨額及一次性視為遣返税，所得的綜合利益為：50萬美元和一項合併的指控3 260萬美元. |
關鍵會計政策和估計數
自我們最近一次關於截止財政年度的表10-K年度報告以來，我們的關鍵會計政策和估計數沒有發生重大變化。2018年10月31日。參見第二編第7項，管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析，第二編，第8項，注1，重要會計政策和相關數據摘要，在本署截至財政年度的表格10-K的年報內2018年10月31日來討論我們的關鍵會計政策和估計。
新會計公告有待採納
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-02號更新會計準則(“ASU”)。租賃，除其他外，這要求承租人確認資產負債表上的大多數租約。該標準要求承租人承認使用權資產(“ROU資產”)和租賃責任，這些租約被歸類為以前的美國公認會計原則下的經營租賃。該標準還要求對實體租賃活動的性質進行更多的數量和質量披露，而不是以前根據美國公認會計原則所要求的那樣。2018年1月，FASB發佈了ASU No.2018-01，租賃(主題842)： 土地地役權--向話題842過渡的實用權宜之計，這提供了一個可供選擇的過渡-實用的權宜之計-不根據修訂的租約指南評估現有或過期的2018年7月，FASB發佈了2018-10年的ASU，專題842(租約)的編纂改進，它提供了狹義的修正，以澄清如何適用新租賃標準的某些方面。此外，2018年7月，FASB發佈了ASU No.2018-11，租賃(主題842)：有針對性的改進提供了另一種過渡方法，允許實體將ASU第2016-02號的生效日期作為初次申請的日期，方法是確認在通過時對留存收益期初餘額進行累積效應調整。因此，一個實體在採用新的租賃標準的財務報表中提出的比較期報告將繼續按照美國以前在ASC專題840下的公認會計原則提出，租賃。ASU No.2016-02和ASU No.2018-01、ASU No.2018-10和ASU No.2018-11(“修正指導意見”)將於2020年財政年度第一季度對我們生效。
為確定及評估經修訂的指引對我們精簡的綜合財務報表、精簡合併財務報表的附註、業務流程、內部控制及資訊系統的影響，我們成立了一個跨職能的項目管理小組。這個跨職能的項目管理小組的任務是評估
經修訂的指南可能產生的影響，包括彙編和分析現有的明確租賃協議，審查嵌入租賃的合同協議，確定用於評估新租約和現有租約下的ROU資產和租賃負債的貼現率，以及評估我們的會計政策、業務流程、內部控制和信息系統的變化，這些變化可能是遵守經修訂的指南所要求的規定和所有適用的財務報表披露所必需的。在我們的評估過程中，我們彙編和分析了現有的明確租賃協議；審查了嵌入租賃的合同協議；完成了我們對業務和系統需求的評估；選擇並實施了我們的第三方租賃會計軟件解決方案；開發了我們的業務流程，用於確定用於評估經營租賃的ROU資產和租賃負債的貼現率；並評估了修訂後的指南對我們的會計政策、業務流程和程序以及信息系統的影響。我們正在設計關於租賃總數的完整性和準確性的內部控制措施，並在適用情況下，通過經修訂的指南，審查新的或經修訂的租賃合同協議，包括嵌入租賃協議。
我們將於2019年11月1日，即2020年財政年度第一季度，根據替代累積效應轉換方法，通過修正後的指導方針。在通過後，我們將在我們精簡的綜合資產負債表中確認我們的經營租賃協議的ROU資產和相應的租賃負債。我們計劃選擇在修訂的指南中允許的實際權宜之計的過渡方案，除其他事項外，這使我們能夠推進根據先前公認會計原則確定的歷史租賃分類。此外，我們計劃選擇過渡性、實用的權宜之計，不重新評估在通過經修訂的指南時存在的土地地役權的核算。我們還計劃進行會計政策選擇，將最初期限為12個月或更短的租約保留在我們的綜合資產負債表之外，這將導致我們的合併收益報表在租賃期限內以直線方式確認這些租賃付款。我們不打算選擇切合實際的權宜之計，在確定租期和評估使用權資產減值時使用事後的方法。雖然我們對經修訂的指導方針和相關執行活動的評價仍在進行之中，而且不完整，但根據我們迄今評價進程的結果，我們認為，通過經修訂的指南將對我們的綜合資產負債表、合併財務報表附註、業務流程、內部控制和信息系統產生重大影響。然而，我們不認為通過經修訂的指南將對我們的合併收益報表和現金流動綜合報表產生重大影響。
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-03號，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量將按攤銷成本計量的金融資產信用損失的計量方法從“已發生損失”方法修改為“預期損失”方法。對信貸損失計量方法的這種修改消除了一項要求，即認為信貸損失有可能或可能發生，以影響按攤銷成本計量的金融資產的估值。經修訂的指南要求，對預期信貸損失的計量應以相關信息為基礎，包括歷史經驗、當前狀況以及影響相關金融資產可收性的合理和可支持的預測。這一修正將影響貿易應收賬款，表外信用敞口，以及沒有被排除在本修正案範圍之外的任何其他金融資產，這些資產具有獲得現金的合同權利。經修訂的指南將於2021年第一季度開始生效。我們目前正在評估這一新標準對我們的綜合財務報表的影響。
2018年6月，FASB發佈ASU第2018-07號，薪酬-股票薪酬(主題718)：對非僱員股票支付會計的改進，它擴展了ASC主題718的範圍，將支付給非僱員以換取實體自身業務中使用或消費的商品或服務的股票支付，並取代ASC主題505-50中的指導。經修訂的指南將於2020年財政年度第一季度對我們生效。允許提前通過，但在採用ASC主題606之前是不允許的，與客户簽訂合同的收入。我們目前正在評估這一新標準對我們的綜合財務報表的影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-13，“公允價值”。計量(主題820)-公允價值計量披露要求的變化，通過刪除、修改或添加某些披露來修改公允價值計量的披露要求。經修訂的指南將於2021年第一季度生效。允許對任何刪除或修改的披露儘早採用。我們目前正在評估這一新標準對我們的綜合財務報表的影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-14，補償-退休福利-確定的福利計劃(主題715)修改了固定福利養老金計劃和其他退休後計劃的披露要求。經修訂的指南將於2021年第一季度生效。允許提前收養。我們目前正在評估這一新標準對我們的綜合財務報表的影響。
我們相信，FASB最近發佈的、我們沒有注意到的所有其他會計公告，都不會對我們的綜合財務報表產生重大影響，或者不適用於我們的業務。
前瞻性信息
這份關於表10-Q的季度報告不僅載有歷史信息，而且還包括1933年“證券法”(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)修訂的“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述，這些陳述須受這些條款所設安全港的約束。此外，我們或代表我們的其他人可不時在口頭陳述中發表前瞻性的聲明，包括電話會議和/或網絡廣播，在新聞稿或報告中，或在我們的網站上或其他方面。不具有歷史意義的陳述是前瞻性的，反映了預期和假設。前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的期望，在本報告和其他地方經常可以通過使用諸如“預期”、“奮鬥”、“展望”、“展望”、“指導”、“預測”、“目標”、“樂觀”、“預期”、“繼續”、“計劃”、“估計”、“項目”、“相信”、“應該”、“可以”、“將”等詞語來識別。“會”、“可能”、“打算”、“可以”、“尋求”、“潛力”、“形式上的”或其否定或類似的表述或未來日期。我們的前瞻性報表一般與我們未來的業績有關，包括我們的預期經營業績、流動性需求和財務狀況；我們的業務戰略和目標；CMW的整合；以及法律、規則、政策、法規、税務改革、新的會計聲明和未決訴訟對我們的業務和未來業績的影響。
前瞻性陳述涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與預測或暗示的結果大相徑庭。以下是我們所知道的一些因素，這些因素可能導致我們的實際結果與我們在前瞻性發言中所預期的大不相同：
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• | 美國和其他開展業務的國家不利的經濟狀況和前景可能會對我們的淨銷售和收入產生不利影響，其中包括但不限於衰退條件；經濟增長率緩慢或負；某些歐洲國家的美國聯邦債務、國家債務和主權債務違約以及緊縮措施的影響；高爾夫球場開發、翻新和改善水平的減緩或下降；高爾夫球場關閉；住房所有權、建築和銷售減少；住房贖回權喪失；消費者信心下降；消費支出水平下降；失業率上升；失業率居高不下；商品和部件成本及燃料價格上升；通貨膨脹或通縮壓力；對分銷商、經銷商和最終用户客户的信貸供應減少或信貸條件不利；短期、抵押貸款和其他利率較高；基礎設施支出減少；總體經濟和政治條件及預期。 |
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• | 天氣狀況，包括因全球氣候變化或其他原因而加劇的不利天氣條件，可能會減少對我們某些產品的需求和/或造成我們業務的中斷，包括由於我們供應鏈的中斷，並對我們的淨銷售和經營業績產生不利影響，或影響我們某些產品的需求時間和/或我們為滿足客户需求而製造產品的能力，這可能會對今後的淨銷售和經營業績產生不利影響。 |
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• | 外匯匯率的波動在過去影響了我們的經營業績，並可能繼續導致我們的淨銷售額和淨利潤下降。 |
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• | 我們購買的各種商品，如鋼鐵、鋁、石油和天然氣基樹脂、襯板、銅、鉛、橡膠、發動機、變速器、跨軸、液壓、電動機和其他商品和部件的成本增加或中斷，以及我們其他業務成本的增加，例如運輸成本或關税、關税或其他費用因美國或國際貿易政策或協議的變化而增加，影響了我們的利潤和業務，並可能導致我們的利潤率和業務繼續下降。 |
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• | 我們的專業部分銷售淨額取決於某些因素，包括高爾夫球場收入和高爾夫球場翻修和改善投資數額；新高爾夫球場開發和關閉高爾夫球場的水平；業主將草坪護理和冰雪清除活動外包的程度；住宅和商業建築活動；繼續接受和對農業灌溉解決方案的需求；冬季天氣情況的時間和發生情況；租賃、專業和地下建築市場對我們產品的需求；專業部門客户能否以可接受的條件獲得現金或信貸，為購買新產品提供資金；以及用於地面維修設備的政府收入、預算和支出水平。 |
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• | 我們的住宅部分的淨銷售額取決於消費者在經銷商、大規模零售商和家庭中心(如家得寶公司)購買我們的產品；大規模零售商和家庭中心的產品放置量；消費者的信心和消費水平；消費者的購買模式的變化；以及重大銷售或促銷活動的影響。 |
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• | 我們的財務業績，包括我們的利潤率和淨利潤，可能會受到影響，取決於我們在特定時期銷售的產品組合，因為我們的專業部門產品通常比我們的住宅部分產品有更高的利潤率。同樣，在每個部門中，如果我們遇到的產品銷售較低，通常具有較高的利潤率，我們的財務業績，包括利潤率和淨利潤，可能受到負面影響。 |
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• | 我們打算通過收購(包括最近完成的對CMW的收購)和聯盟、強大的客户關係以及新的合資企業和夥伴關係來擴大我們的業務，這可能會帶來風險，損害我們的業務、聲譽、財務狀況和經營結果，特別是如果我們不能成功地整合這些收購和聯盟、合資企業和夥伴關係的話。如果以前或將來的收購不能產生預期的結果，或者整合到我們的業務中需要比預期更長的時間，我們的業務可能會受到損害。例如，Toro地下收購案是一項綜合活動，由於CMW的收購和任何拖延或未能完成Toro地下收購案，未能實現預期從Toro地下收納下來的任何成本或收入協同效應或延遲實現這些成本或收入的協同效應，在Toro地下風停期間或之後發生的業務中斷，或由於這種活動而可能產生的意外費用，都可能損害我們的業務和經營成果。此外，我們不能保證以前或將來的收購、聯盟、合資企業或夥伴關係實際上會產生任何好處。 |
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• | 我們管理庫存水平以滿足客户對產品的需求的能力對我們的業務非常重要。如果我們低估或高估我們產品的渠道和零售需求，無法制造產品以滿足客户的需求，並且/或不生產或保持適當的庫存水平，我們的淨銷售額、利潤率、淨收益和/或營運資本可能受到負面影響。 |
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• | 我們的業務和經營結果取決於我們的分銷渠道客户的庫存管理決策。我們的分銷渠道客户對存貨賬面金額的任何調整都可能影響我們的庫存管理和營運資本目標以及運營結果。 |
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• | 我們的分銷渠道客户的組成、財務可行性和/或與其關係的變化可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。 |
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• | 我們的所有產品線都面臨着與眾多製造商的激烈競爭，包括一些比我們擁有更大的業務和更多的財政資源的競爭對手。我們可能無法與競爭對手的行為進行有效的競爭，這可能會損害我們的業務和經營結果。 |
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• | 我們的合併淨銷售額很大一部分是在美國以外產生的，我們打算繼續擴大我們的國際業務。我們的國際業務還需要大量的管理關注和財政資源；使我們面臨國際經濟、政治、法律、監管、會計和商業因素所帶來的困難，包括美國退出或修訂國際貿易協定、對外貿易或美國與其他國家之間的其他政策變化、國際經濟條件減弱或聯合王國退出歐盟的進程所帶來的影響；而且可能不會成功或產生理想的淨銷售額水平。此外，我們的部分國際銷售淨額由第三方提供資金。我們與這些第三方的協議終止，我們與這些第三方協議條款的任何重大改變，或這些第三方向我們的國際客户提供的信貸條件或條件的任何重大變化，或在獲得替代信貸來源方面的任何拖延，都可能對我們的銷售和經營業績產生不利影響。 |
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• | 如果我們不能繼續加強現有產品，以及開發和銷售新產品，以滿足客户的需要和偏好，並獲得市場接受，包括採用新的或正在出現的技術，而這些技術可能成為我們客户的首選，那麼我們對產品的需求可能會減少，我們的淨銷售額可能會受到不利影響。 |
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• | 任何干擾，包括自然災害或人為災害、惡劣天氣，包括與氣候變化有關的事件、工作減速、罷工或其他事件，在我們的任何設施或我們的製造或其他業務中，或在我們的分銷渠道客户或供應商的業務中，或我們無力以成本效益有效地擴大現有設施、開放和管理新設施以及/或在製造設施之間轉移生產，都可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。 |
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• | 我們的生產勞動力需求一年到頭都在波動，如果我們沒有僱傭和/或留住一支生產勞動力來為我們的製造業務配備足夠的人員，或者我們的生產勞動力無法充分和安全地完成他們的工作，就會對我們的業務、經營業績和聲譽產生不利影響。 |
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• | 管理信息系統對我們的業務至關重要。如果我們的信息系統或信息安全做法，或我們的商業夥伴或第三方服務提供商的信息系統或信息安全做法，未能充分執行和/或保護敏感或機密信息，或者如果我們、我們的商業夥伴或第三方服務提供商遭受此類系統或做法的中斷或破壞，包括因未經授權的訪問、安全漏洞、自然或人為災害、網絡攻擊、計算機病毒、惡意軟件、仿冒、拒絕服務攻擊、電力損失或其他破壞性事件、我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果而受到的幹擾或破壞，則可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生不利影響。 |
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• | 我們依靠專利、商標法和合同條款來保護我們的所有權，可能不足以保護我們的知識產權不受其他可能銷售類似產品的人的影響。我們的產品可能侵犯他人的所有權。 |
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• | 我們的業務、財產和產品受到政府政策和法規的約束，這些政策和法規可能要求我們支付費用或修改我們的產品或操作，而不遵守規定可能會損害我們的聲譽和/或使我們受到懲罰。政府的政策和法規也可能對我們的一些產品的需求和我們的經營結果產生不利的影響。此外，美國或其他國家的法律、政策和法規的變化 |
我們經營業務的行為也可能對我們的財務業績產生不利影響，包括：(一)税收和税收政策的變化、税率的變化、新税法、新的或經修訂的税法解釋或指導，包括税法的結果；(二)修改或通過新的醫療保健法律或條例；或(三)美國或國際政策或貿易協定的變化，可能導致對我們進口的原材料、部件、零部件或配件徵收額外關税或其他費用。
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• | 在適用會計政策時，會計準則或假設的變化可能會對我們的財務報表產生不利影響，包括我們的財務結果和財務狀況。 |
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• | 氣候變化立法、法規或協定可能對我們的運作產生不利影響。 |
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• | 遵守與我們擁有和/或租賃不動產有關的各種環境法的費用，例如可能與某些危險廢物處置活動有關的清理費用和負債，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。 |
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• | 立法可能會影響我們市場的競爭格局，影響對我們產品的需求。 |
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• | 我們在許多不同的司法管轄區開展工作，我們可能會受到違反“美國反海外腐敗法”和類似的全球反腐敗法的不利影響。我們國際行動的繼續擴大可能增加今後違反這些法律的風險。 |
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• | 我們經常受到產品質量問題、產品責任索賠和其他可能對我們的業務、聲譽、經營結果或財務狀況產生不利影響的訴訟的影響。 |
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• | 如果我們不能留住我們的執行官員或其他關鍵僱員，無法吸引和留住其他合格的人員，或成功地執行執行幹事、關鍵僱員或其他合格人員的過渡，我們可能無法實現戰略目標，我們的業務可能會受到影響。 |
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• | 我們依賴於各種樓層規劃方案，以提供具有競爭力的庫存融資計劃，以某些經銷商和經銷商的產品。此類項目向我們的客户提供的信貸條件的任何重大變化，或我們各種樓層規劃方案的終止或中斷，或在獲得替代信貸來源方面的任何拖延，都可能對我們的淨銷售和經營業績產生不利影響。 |
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• | 我們的信貸安排和契約條款以及其他有關我們的高級票據和債券的條款可能會限制我們經營業務、利用商業機會和應對不斷變化的業務、市場和經濟狀況的能力。此外，在我們的信貸安排中，我們也會受到交易對手風險的影響。如果我們不能遵守這些條款，特別是金融契約，我們的信貸安排就可以終止，我們的高級票據、債券、定期貸款安排以及我們循環信貸安排下的任何未償款項都可能到期應付。 |
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• | 我們正在擴大和翻新我們的公司和其他設施，並可能因這些努力而使我們的業務受到幹擾。 |
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• | 我們可能無法在我們預期的時間內實現我們預計的財務信息或其他商業舉措，例如我們的“2020年遠景”倡議的目標，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。 |
有關這些和其他不確定因素的更多信息，這些因素可能導致我們的實際結果與我們在前瞻性報表中的預期大不相同，或者可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響，請參閲我們最近提交的關於表10-K、第一部分、第一部分、第1A項、“風險因素”和第二部分第1A項，“風險因素”的年度報告。
本報告中所包含的所有前瞻性聲明都通過上述警告性聲明明確地限定了全部內容。我們告誡讀者不要過分依賴任何只在所做日期之前發表的前瞻性聲明，並認識到前瞻性聲明是對未來結果的預測，而這種預測可能不會像預期的那樣發生。實際結果可能與前瞻性陳述中的預期結果和歷史結果大不相同，原因是上述風險和不確定因素、我們最近關於表10-K第一部分、第1A項、“風險因素”和第二部分第1A項“風險因素”的年度報告中所述的風險，以及目前我們可能認為是不重要的或沒有預料到的其他風險。上述風險和不確定因素並不是排他性的，有關公司和我們業務的進一步信息，包括可能會對我們的財務業績或狀況產生重大影響的因素，可能會不時出現。我們不承諾修改或更新任何前瞻性陳述，以反映任何前瞻性陳述作出後發生或存在的實際結果、事件或情況，或影響前瞻性陳述的因素或假設的變化。然而，我們建議您在我們未來的年度報表10-K、季度報告10-Q以及我們向證券交易委員會提交或提供的8-K表格的當前報告中，諮詢我們在相關問題上所做的任何進一步披露。
項目3.市場風險的定量和定性披露
我們面臨外匯匯率、利率和商品成本變化所帶來的市場風險。我們還面臨與普通股交易價格有關的股票市場風險。這些因素的變化可能導致我們的收入和現金流量波動。有關股票市場風險的市場風險資料在截至財政年度的10-K表格年報中並無重大改變。2018年10月31日。參見第二編第7A項，市場風險的定量和定性披露，在本署截至財政年度的表格10-K的年報內2018年10月31日對我們的市場風險進行全面的討論。有關外匯匯率風險、利率風險和商品成本風險的進一步討論，請參閲下文。
外幣匯率風險
我們面臨着由於正常業務過程中的交易而產生的外匯風險，如對第三方客户的銷售、對外國獨資子公司的銷售和貸款、外國工廠的運營以及從供應商那裏購買。我們的主要外幣匯率是歐元、澳元、加元、英鎊、墨西哥比索、日元、人民幣、羅馬尼亞新列烏兑美元和羅馬尼亞新列奧兑歐元。我們還可能因聯合王國退出歐洲聯盟的進程而產生的波動和不確定性而面臨外匯匯率風險。由於我們的產品主要來自美國和墨西哥，強勢美元和墨西哥比索通常會對我們的業務結果產生負面影響，而美元和墨西哥比索的貶值通常會產生積極的影響。
為了減少我們對外幣匯率風險的風險敞口，我們積極管理我國外匯匯率風險的風險敞口，與評級較高的金融機構簽訂各種衍生工具，以對衝這種風險，這是根據公司對這些套期保值活動實行管制的政策授權的。我們的政策不允許將衍生工具用於交易或投機目的。關於是否使用這種衍生工具的決定主要是基於對所涉貨幣的風險敞口以及對每種貨幣的近期市場價值的評估。我們的全球外幣匯率敞口每月進行審查。我們的衍生工具的損益抵消了相關風險敞口價值的變化。因此，我們的衍生工具價值的變化與衍生工具開始時和整個衍生工具生命週期內標的對衝項目的市場價值的變化高度相關。
套期保值有效性評估中包括的未償還、高度有效的現金流動套期保值工具的即期匯率部分公允價值的變化記錄在彙總綜合資產負債表(“AOCL”)累積的其他綜合收益中，並隨後被重新歸類為精簡合併收益報表中的淨收益，在此期間，相關對衝交易的現金流量影響淨收益。我們持有的某些衍生工具不符合現金流量套期保值會計標準，也有不包括在現金流量對衝會計之外的組成部分；因此，公允價值的變化記錄在與基礎風險敞口相同的合併收益簡縮報表中。關於我們的衍生工具的更多信息，見本季度報告第1項“衍生工具和套期保值活動”標題下的精簡綜合財務報表附註16(表10-Q)。
下表所列外匯交易合同的到期日為2019財政年度至2022年財政年度。所有商品均為非貿易商品，以美元表示。截至2019年8月2日未償還衍生工具的平均合約利率、名義金額及公允價值收益如下：
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(單位：千美元，平均合同價格除外) | | 平均合同費率 | | 名義數量 | | 按公允價值計算的收益 |
買入美元/賣出澳元 | | 0.7269 |
| | $ | 102,489.6 |
| | $ | 5,129.7 |
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買入美元/賣出加元 | | 1.3107 |
| | 32,440.0 |
| | 99.4 |
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買入美元/賣出歐元 | | 1.2059 |
| | 134,502.0 |
| | 7,562.9 |
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買入美元/賣出英鎊 | | 1.3428 |
| | 43,774.8 |
| | 3,528.8 |
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購買墨西哥比索/賣出美元 | | 20.9456 |
| | $ | 1,432.3 |
| | $ | 110.6 |
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我們對外國子公司的淨投資沒有套期保值。外幣匯率的任何變化都將反映為外幣換算調整，這是AOCL在精簡的綜合資產負債表上股東權益中的一個組成部分，不會影響淨收益。
利率風險
我們對利率的市場風險主要與基於libor的利率波動、我們的循環信貸安排和定期貸款信貸協議有關，以及由於利率可能下降而導致的固定利率長期債務的公允價值可能增加。我們一般不使用利率掉期來減輕利率波動的影響。我們的債務2019年8月2日包括4.239億美元不受可變利率波動影響的固定利率債務300億美元根據我們的定期貸款信貸協議，以Libor為基礎的借款。截至2019年8月2日，我們在以libor為基礎的循環信貸工具上沒有未清餘額.由於固定利率長期債務的市場風險，我們沒有收益或現金流敞口。
商品成本風險
在我們的製造過程和最終產品中使用的大部分原材料、部件和部件都會受到商品成本變化的影響，例如，由於通貨膨脹、通貨緊縮、價格變化、關税和/或關税的變化。我們的主要商品成本暴露是鋼，鋁，石油和天然氣為基礎的樹脂，銅，鉛，橡膠，襯板等。我們通常根據與供應商確定的市場價格購買商品和部件，作為採購過程的一部分，並試圖從大多數供應商那裏獲得與計劃生產相符的數量的實價。
我們的戰略工作是減輕通貨膨脹對影響我們產品線的商品和部件成本的影響。從歷史上看，我們已經減輕了任何商品和部件成本的上漲，目前我們期望通過與供應商合作、審查替代採購方案、替代材料、使用精益方法、進行內部成本削減努力、利用關税排除和關税退税機制，以及酌情提高我們一些產品的價格來減輕任何商品和部件成本的上漲。此外，我們還簽訂了固定價格合同，作為管理天然氣價格風險的一種手段，以便今後在正常運作過程中購買天然氣。然而，如果由於通貨膨脹、關税、關税或其他原因，商品和零部件成本增加，而且我們沒有從供應商那裏得到確切的定價，或者我們的供應商無法履行這些價格，我們可能會遇到毛利率下降的情況，因為我們無法提高我們產品的銷售價格或獲得生產效率以抵消商品和零部件成本的增加。在第一個九幾個月的財政2019，商品和部件的平均成本，包括通貨膨脹和關税成本的影響，都比第一個高。九幾個月的財政2018。我們預計，商品和零部件的平均成本，包括通貨膨脹和關税成本的影響，將用於剩餘的財政支出。2019將與財政年度第四季度的平均成本保持一致。2018.
項目4.對照控制和程序
對披露控制和程序的評估
我們保持披露控制和程序(如“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)和15d-15(E))，目的是提供合理保證，使我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和主要財務官員，或履行類似職能的人員，以便及時作出必要的披露決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，我們必須運用我們的判斷來評估可能的內部控制的成本效益關係。
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告表10-Q所述期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，我們的披露控制和程序在這段期間結束時是有效的，以便提供合理保證，使我們的“外匯法”報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累起來並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行幹事和首席財務官，以便及時作出有關披露的決定。
財務報告內部控制的變化
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告表10-Q所述期間結束時我們對財務報告的內部控制的設計和運作的有效性。除下文所述的收購CMW外，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化。三月期2019年8月2日這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制，或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
2019年4月1日，我們完成了對CMW的收購。在此次收購之前，CMW是一傢俬營公司，不受2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)、美國證交會(SEC)的規則和條例或上市公司可能遵守的其他公司治理要求的約束。作為我們正在進行的整合活動的一部分，我們正在對CMW特有的重要流程進行內部控制，我們認為這些過程是適當和必要的，可以對收購進行核算，併合並和報告我們的財務結果。根據美國證交會發布的指導意見，允許企業將收購排除在其對收購年度財務報告內部控制的最終評估之外。因此，我們期望從2019年10月31日起將CMW排除在財務報告內部控制評估之外。
第II部.其他有關資料
項目1.類似的法律程序
我們是普通業務中訴訟的一方。訴訟有時涉及因使用我們的產品而引起的懲罰性和補償性損害賠償。雖然我們在某種程度上是自保的，但我們維持對某些產品責任損失的保險.對於涉及石棉和向環境排放有害物質的索賠，我們也要受到訴訟、行政和司法程序的制裁。其中一些索賠要求賠償人身傷害、補救調查或清理以及其他費用和損害賠償責任。我們也是典型的涉及商業糾紛，僱傭糾紛，專利訴訟案件在正常的業務過程中。為了防止他人侵犯我們的專利，我們定期審查競爭對手的產品。為了避免對他人專利承擔潛在責任，我們定期審查美國專利商標局和外國專利局頒發的某些專利。我們相信，這些活動有助於我們在專利侵權訴訟中儘量減少被告的風險。我們目前涉及專利訴訟案件，包括競爭對手的案件，我們在這些案件中主張和辯護侵犯專利的主張。這類案件在訴訟過程中處於不同的階段。
關於我們的重要法律程序的説明，見本季度報告第10-Q表第1項中“應急-訴訟”標題下的“精簡綜合財務報表説明”中的注15，該説明以參考方式納入本部分第二部分第1項。
項目1A.高度危險因素
我們受到我們特有的風險以及影響在全球市場上經營的所有企業的因素的影響。我們所知道的可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響的重要因素，或可能導致我們的實際結果與我們的預期結果或其他預期大不相同的因素，包括在本報告中所作的任何前瞻性陳述中所表達的那些因素，在我們最近提交的10-K表格(1A項)年度報告中作了説明。危險因素)。這些風險因素沒有發生重大變化，但增加了以下風險因素：
我們最近收購了查爾斯機械廠公司。涉及許多風險，這些風險的發生可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
根據2019年2月14日的協議和合並計劃(“合併協議”)，我們於2019年4月1日完成了對Charles Machine Works公司的收購。(“CMW”)。收購涉及某些風險，其發生可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，包括：
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• | 擾亂我們現有的業務和計劃，或無法有效地管理我們擴大的業務； |
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• | 在獲取、整合和吸收信息、金融系統、內部控制、業務、製造過程和產品或CMW業務和生產線分銷渠道方面的失敗、困難或延誤； |
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• | 主要CMW僱員、供應商、客户、分銷商或經銷商的潛在損失或對現有與供應商、客户、分銷商和經銷商的業務關係的其他不利影響； |
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• | 如果我們擴大的業務未能實現我們估值模型中預測的增長前景、淨銷售額、收益、成本或收入協同效應或其他財務結果、實現這些業績的延遲或為實現任何收入或成本協同效應而產生的成本或費用，包括由於Toro地下設施關閉或其他原因而產生的費用或費用，則對總體盈利產生不利影響； |
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• | 由於我們根據無擔保的定期貸款信貸協議和無擔保的循環信貸機制提取的數額增加了我們的槓桿和償債要求，以便為收購的購買價格提供資金，以及從隨後發行的私人配售票據購買協議中獲得的未償借款，可能會限制我們在需要時獲得更多資本或追求我們業務戰略的其他重要要素的能力； |
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• | 對未披露的、或有其他負債、與收購有關的意外費用的評估不準確，儘管合併協議和陳述及保證保險單中有陳述、保證和補償，但無法收回或管理這些負債和費用； |
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• | 由於購買會計調整而產生的影響，如果CMW業務今後不按預期運作，則在購置或未來可能註銷大量商譽、無形資產和/或其他有形資產時所作的不正確估計，或其他潛在的財務會計或報告影響；以及 |
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• | 我們最近提交的表格10-K第一部分1A項的年度報告中提到的其他因素，“危險因素”。 |
項目2.股本證券的非註冊銷售和收益的使用
下表列出本公司在本年度三個財政年度購買的普通股股份的資料。第三季度結束2019年8月2日:
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期間 | | 購買的股票(或單位)總數1,2,3 | | 每股平均價格(或單位) | | 附屬股票(或單位)的總數量. 作為公開宣佈的新計劃或計劃的一部分而購買的1,2 | | 可根據計劃或計劃購買的最多股份(或單位)1,2 |
2019年5月4日至5月31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | 7,042,256 |
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2019年6月1日至2019年6月28日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 7,042,256 |
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(2019年6月29日至2019年8月2日) | | 1,310 |
| | 66.14 |
| | — |
| | 7,042,256 |
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共計 | | 1,310 |
| | $ | 66.14 |
| | — |
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1 | 2015年12月3日，該公司董事會授權在公開市場或私下談判交易中回購公司普通股800萬股。本程序沒有到期日，但公司董事會可以隨時終止。在上述期間內，本計劃並沒有回購任何股份。2,042,256股票仍可根據本計劃進行回購。2019年8月2日. |
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2 | 2018年12月4日，該公司董事會授權在公開市場或私下談判的交易中，回購至多500萬股公司普通股。本程序沒有到期日，但公司董事會可以隨時終止。在上述期間內，本計劃並沒有回購任何股份。5,000,000股票仍可根據本計劃進行回購。2019年8月2日. |
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3 | 包括1,310在公開市場交易中購買的公司普通股的單位(股份)，平均價格為$66.14每股代表拉比信託成立，以支付公司的福利義務的參與者在遞延補償計劃。這些1,310根據上述腳註1和2所述的公司回購計劃，沒有回購股票。 |
項目6.展覽品
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(a) | 展覽編號。 | 描述 |
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| 2.1 | 截至2019年2月14日，Toro公司、Charles Machine Works，Inc.、Helix Company，Inc.和Agent 186 LLC作為股東代理人達成的合併協議和計劃(參見表2.1，註冊官2019年2月15日關於8-K表格的最新報告，委員會檔案號1-8649)。 |
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| 3.1和4.1 | 重述Toro公司的公司註冊證書(參照2008年6月17日註冊人關於表格8-K的當前報告，參照表3.1，委員會檔案編號1-8649)。 |
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| 3.2和4.2 | Toro公司重新註冊證書修正證書(參照2013年3月12日註冊官關於表格8-K的當前報告表3.1，委員會檔案編號1-8649)。 |
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| 3.3和4.3 | 經修訂及重訂的“Toro公司附例”(參照表3.1納入註冊官目前於2016年7月19日提交的有關表格8-K的報告，委員會檔案編號：1-8649)。 |
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| 4.4 | 截止1997年1月31日，註冊人與第一屆全國信託協會(受託人)之間的契約，涉及託羅公司應於2027年6月15日到期的7.80%債務(參照表4(A)，註冊人目前關於1997年6月24日的表格8-K的報告，委員會檔案編號1-8649)。(根據條例S-T第105條，無須以紙面超連結方式提交) |
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| 4.5 | 截至2007年4月20日，註冊人與紐約銀行信託公司(N.A.)之間的契約，涉及託羅公司將於2037年5月1日到期的6.625%票據(參照2007年4月23日向證券交易委員會提交的登記人表格S-3的註冊聲明表表4.3，註冊編號333-142282)。 |
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| 4.6 | 第一次補充義齒日期為2007年4月26日，登記人與紐約州銀行信託公司作為受託人之間，與託羅公司於2037年5月1日到期的6.625%票據有關(參照表4.1)，登記人目前關於登記表格8-K的報告日期為2007年4月23日，委員會檔案編號1-8649)。 |
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| 4.7 | TORO公司6.625%備註應於2037年5月1日前提交的表格(參照“註冊官”2007年4月23日提交的“註冊官關於表格8-K”的當前報告，附件4.2，委員會檔案編號1-8649)。 |
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| 31.1 | 根據細則13a-14(A)認證首席執行官(2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條)(隨函提交)。 |
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| 31.2 | 根據細則13a-14(A)認證首席財務官(2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條)(隨函提交)。 |
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| 32 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的根據“美國法典”第18條第1350節對首席執行官和首席財務官的認證(隨函附上)。 |
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| 101 | 以下財務信息來自Toro公司截至2019年8月2日止季度報告表10-Q，該季度報告於2019年9月5日提交證券交易委員會，格式為內聯可擴展業務報告語言(內聯XBRL)：(1)截至2018年8月2日、2019年8月2日和2018年8月3日三個月和9個月期間的彙總綜合報表；(Ii)截至2019年8月2日和2018年8月3日的三個月和九個月期間的合併綜合報表；(Iii)截至8月2日、2019年、8月3日、2018年8月3日和10月31日的精簡綜合資產負債表，2018年，(4)截至2019年8月2日和2018年8月3日的9個月期間現金流動簡編綜合報表；(5)截至2019年8月2日和2018年8月3日的3個月和9個月期間股東權益精簡綜合報表；(6)精簡合併財務報表附註(隨函提交)。 |
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| 104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) |
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，登記人已妥為安排本報告由下列簽名人正式授權簽署。
託羅公司
(登記人)
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日期：2019年9月5日 | 通過： | /S/Renee J.Peterson |
| | 蕾妮·彼得森 |
| | 副總裁、財務主任和首席財務官 |
| | (妥為授權的高級人員、首席財務主任及主要會計主任) |