c
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年7月31日止的季度
或
☐ |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號:001-37999
Rev集團公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州 |
26-3013415 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
(I.R.S.僱主) (識別號) |
|
|
東基爾伯恩大道111號,2600套房 密爾沃基州 |
53202 |
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
登記人電話號碼,包括區號:(414)290-0190
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股(面值0.001美元) |
REVG |
紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明,註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的時間較短),以及(2)在過去90天中,登記人是否提交了要求提交此類報告的所有報告;(2)是的,在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的約束。
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型速動成型機 |
☐ |
加速機 |
|
非加速濾波器 |
☐ |
小型報告公司 |
☐ |
新興成長型公司 |
☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所界定的)。
截至2019年9月3日,註冊人共有普通股62,207,841股,每股票面價值0.001美元,已發行。
目錄
|
|
|
頁 |
關於前瞻性聲明的警告性聲明 |
|
3 |
|
網站與社會媒體披露 |
|
3 |
|
第一部分I. |
財務信息 |
|
4 |
項目1. |
財務報表 |
|
4 |
|
濃縮未經審計的綜合資產負債表 |
|
4 |
|
精簡的未經審計的業務和綜合收入綜合報表(損失) |
|
5 |
|
未經審計的現金流動合併報表 |
|
6 |
|
未經審計的股東權益合併簡表 |
|
7 |
|
關於精簡未經審計的合併財務報表的説明 |
|
8 |
項目2. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
|
19 |
項目3. |
市場風險的定量和定性披露 |
|
29 |
項目4. |
管制和程序 |
|
30 |
第二部份 |
其他資料 |
|
30 |
項目1. |
法律程序 |
|
30 |
項目1A。 |
危險因素 |
|
30 |
項目2. |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
|
30 |
項目6. |
展品 |
|
31 |
簽名 |
|
32 |
2
關於前瞻性聲明的警告性聲明
本季度報告表10-Q可能包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以用“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“意圖”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“潛力”、“意志”、“會”、“可能”、“應該”、“繼續”、“沉思”、“目標”和其他類似的詞語來識別,幷包括我們的細分淨銷售額和其他預期描述在下面“概述”,雖然並非所有前瞻性聲明包含這些識別詞。投資者被警告説,前瞻性的聲明本質上是不確定的。許多因素可能導致實際結果與這些報表大不相同,包括但不限於利率的提高、信貸的可獲得性、消費者信心下降、勞動力供應、回購義務大幅增加、流動性或資本資源不足、燃料供應和價格下降、經濟放緩、材料和零部件成本增加、底盤和其他關鍵部件的供應、銷售訂單取消、新產品或現有產品的銷售速度低於預期、競爭者推出的新產品。, 與兼併和收購活動有關的全球緊張局勢和業務一體化的影響。關於某些可能導致實際結果與預測或建議大不相同的風險和不確定因素的補充信息載於我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件中的“風險因素”一節。我們拒絕任何義務或承諾,傳播任何更新或修訂任何前瞻性的陳述,本表格10-Q或反映任何變化的預期後,本新聞稿或任何事件,條件或情況的任何變化,任何聲明的基礎,除非法律規定。
網站與社會媒體披露
我們使用我們的網站(www.revgroup.com)和公司twitter帳户(@revgrouppinc)作為例行的公司信息發佈渠道,包括新聞稿、分析師報告和補充財務信息,作為披露非公開信息的手段,並履行美國證券交易委員會條例FD規定的披露義務。因此,投資者應該監控我們的網站和我們的公司推特帳户,除了以下新聞稿,證券交易委員會的文件和公開電話會議和網絡廣播。此外,我們提供新聞通知或公告作為我們的投資者關係網站的一部分。投資者和其他人可以通過註冊電子郵件通知,實時地在我們的投資者關係網站上收到新信息的通知。
我們的網站、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播,或通過社交媒體渠道提供的任何信息,均未納入或被視為本季度報告的一部分,即表格10-Q或我們向證券交易委員會提交的任何其他報告或文件,任何對我們網站或社會媒體頻道的引用都只打算是不活躍的文本引用。
3
第一部分-財務資料
項目1.財務報表。
Rev集團公司及附屬公司
濃縮未經審計的綜合資產負債表
(以百萬計,但份額和每股數額除外)
|
|
七月三十一日, 2019 |
|
|
十月三十一日, 2018 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
19.8 |
|
|
$ |
11.9 |
|
應收賬款淨額 |
|
|
236.2 |
|
|
|
266.9 |
|
存貨淨額 |
|
|
557.9 |
|
|
|
514.0 |
|
其他流動資產 |
|
|
51.3 |
|
|
|
50.3 |
|
流動資產總額 |
|
|
865.2 |
|
|
|
843.1 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 |
|
|
203.2 |
|
|
|
214.3 |
|
善意 |
|
|
159.8 |
|
|
|
161.8 |
|
無形資產,淨額 |
|
|
163.9 |
|
|
|
174.6 |
|
其他長期資產 |
|
|
14.0 |
|
|
|
14.3 |
|
總資產 |
|
$ |
1,406.1 |
|
|
$ |
1,408.1 |
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務的當期部分 |
|
$ |
1.8 |
|
|
$ |
1.3 |
|
應付帳款 |
|
|
211.0 |
|
|
|
218.1 |
|
客户預付款 |
|
|
128.1 |
|
|
|
117.8 |
|
應計保證 |
|
|
13.8 |
|
|
|
19.0 |
|
其他流動負債 |
|
|
63.2 |
|
|
|
55.5 |
|
為出售而持有的負債 |
|
|
16.6 |
|
|
|
5.5 |
|
流動負債總額 |
|
|
434.5 |
|
|
|
417.2 |
|
長期債務,減去當期到期日 |
|
|
416.8 |
|
|
|
420.6 |
|
遞延所得税 |
|
|
23.4 |
|
|
|
19.9 |
|
其他長期負債 |
|
|
13.9 |
|
|
|
18.0 |
|
負債總額 |
|
|
888.6 |
|
|
|
875.7 |
|
承付款和意外開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股(面值.001美元,核定股票605,000,000股;62,207,841股) (分別發行和發行股票62,683,808股) |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
額外已付資本 |
|
|
490.4 |
|
|
|
492.1 |
|
留存收益 |
|
|
27.6 |
|
|
|
40.6 |
|
累計其他綜合損失 |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
Rev股東權益總額 |
|
|
516.5 |
|
|
|
531.4 |
|
非控股權 |
|
|
1.0 |
|
|
|
1.0 |
|
股東權益總額 |
|
|
517.5 |
|
|
|
532.4 |
|
負債和股東權益合計 |
|
$ |
1,406.1 |
|
|
$ |
1,408.1 |
|
見精簡的未經審計的合併財務報表的説明。
4
Rev集團公司及附屬公司
精簡的未經審計的業務和綜合收入綜合報表(損失)
(百萬美元,但每股數額除外)
|
|
三個月結束 七月三十一日, |
|
|
九個月結束 七月三十一日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
617.0 |
|
|
$ |
597.7 |
|
|
$ |
1,750.8 |
|
|
$ |
1,721.4 |
|
銷售成本 |
|
|
545.7 |
|
|
|
518.2 |
|
|
|
1,560.7 |
|
|
|
1,516.6 |
|
毛利 |
|
|
71.3 |
|
|
|
79.5 |
|
|
|
190.1 |
|
|
|
204.8 |
|
業務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
48.9 |
|
|
|
43.5 |
|
|
|
145.3 |
|
|
|
133.2 |
|
研究和開發費用 |
|
|
1.2 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
4.9 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
4.0 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
13.2 |
|
|
|
13.6 |
|
重組 |
|
|
1.3 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
6.9 |
|
減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
— |
|
業務費用共計 |
|
|
55.4 |
|
|
|
50.6 |
|
|
|
169.2 |
|
|
|
158.6 |
|
營業收入 |
|
|
15.9 |
|
|
|
28.9 |
|
|
|
20.9 |
|
|
|
46.2 |
|
利息費用,淨額 |
|
|
8.4 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
24.2 |
|
|
|
18.3 |
|
所得税撥備(福利)前的收入(損失) |
|
|
7.5 |
|
|
|
22.1 |
|
|
|
(3.3 |
) |
|
|
27.9 |
|
所得税準備金(福利) |
|
|
1.9 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
(7.2 |
) |
淨收入(損失) |
|
$ |
5.6 |
|
|
$ |
18.3 |
|
|
$ |
(3.3 |
) |
|
$ |
35.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合損失,扣除税後 |
|
|
— |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
綜合收入(損失) |
|
$ |
5.6 |
|
|
$ |
17.9 |
|
|
$ |
(3.5 |
) |
|
$ |
33.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股收入(損失): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
0.29 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
0.55 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
0.28 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
0.53 |
|
按普通股申報的股息 |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.15 |
|
見精簡的未經審計的合併財務報表的説明。
5
Rev集團公司及附屬公司
未經審計的現金流動合併報表
(以百萬計)
|
|
九個月結束 七月三十一日, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
業務活動現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(損失)收入 |
|
$ |
(3.3 |
) |
|
$ |
35.1 |
|
調整數,將淨收入(損失)與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
34.8 |
|
|
|
33.9 |
|
發債成本攤銷 |
|
|
1.5 |
|
|
|
1.3 |
|
股票補償費用 |
|
|
7.3 |
|
|
|
5.1 |
|
遞延所得税 |
|
|
3.5 |
|
|
|
(0.8 |
) |
出售資產收益 |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
(2.2 |
) |
減值費用 |
|
|
2.8 |
|
|
|
— |
|
經營資產和負債的變化,扣除業務收購的影響 |
|
|
(22.9 |
) |
|
|
(129.2 |
) |
(用於)業務活動提供的現金淨額 |
|
|
22.0 |
|
|
|
(56.8 |
) |
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
購置不動產、廠房和設備 |
|
|
(14.1 |
) |
|
|
(31.9 |
) |
購置租賃車隊車輛 |
|
|
(3.0 |
) |
|
|
(15.9 |
) |
出售資產所得收益 |
|
|
22.6 |
|
|
|
6.4 |
|
在華投資 |
|
|
— |
|
|
|
(7.6 |
) |
企業收購,除現金外 |
|
|
— |
|
|
|
(60.1 |
) |
投資活動(用於)提供的現金淨額 |
|
|
5.5 |
|
|
|
(109.1 |
) |
來自籌資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
循環信貸貸款的淨(償還)收益 |
|
|
(52.0 |
) |
|
|
161.5 |
|
定期貸款借款淨收益 |
|
|
49.2 |
|
|
|
50.0 |
|
股息的支付 |
|
|
(9.4 |
) |
|
|
(9.7 |
) |
普通股的回購和退休 |
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(45.5 |
) |
其他籌資活動 |
|
|
0.9 |
|
|
|
6.5 |
|
資金活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(19.6 |
) |
|
|
162.8 |
|
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
|
|
7.9 |
|
|
|
(3.1 |
) |
現金和現金等價物,期初 |
|
|
11.9 |
|
|
|
17.8 |
|
現金和現金等價物,期末 |
|
$ |
19.8 |
|
|
$ |
14.7 |
|
現金流動信息的補充披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
已付(收到)現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
$ |
22.6 |
|
|
$ |
16.7 |
|
所得税,扣除退款後 |
|
$ |
(9.0 |
) |
|
$ |
15.2 |
|
見精簡的未經審計的合併財務報表的説明。
6
Rev集團公司及附屬公司
未經審計的股東權益合併簡表
(百萬美元,份額除外)
|
|
普通股 |
|
|
額外繳費 |
|
|
留用 |
|
|
累積 其他 綜合 |
|
|
牧師共計 股東‘ |
|
|||||||||
|
|
金額 |
|
|
#股份 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
衡平法 |
|
||||||
結餘,2017年10月31日 |
|
$ |
0.1 |
|
|
|
64 145 945 Sh。 |
|
|
$ |
532.0 |
|
|
$ |
40.4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
572.5 |
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9.4 |
|
|
|
|
|
|
|
9.4 |
|
其他綜合損失,扣除税後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
股票補償費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.5 |
|
行使普通股期權 |
|
|
— |
|
|
|
418,116 Sh。 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.8 |
|
限制性股份的歸屬,扣除僱員税前扣繳額 |
|
|
— |
|
|
|
9,688 Sh. |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(0.1 |
) |
按普通股申報的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
(3.2 |
) |
2018年1月31日 |
|
$ |
0.1 |
|
|
|
64,573,749 Sh。 |
|
|
$ |
535.2 |
|
|
$ |
46.6 |
|
|
$ |
(0.3 |
) |
|
$ |
581.6 |
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7.4 |
|
|
|
|
|
|
|
7.4 |
|
其他綜合損失,扣除税後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
股票補償費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.0 |
|
限制性股份的歸屬,扣除僱員税前扣繳額 |
|
|
— |
|
|
|
3,543 Sh. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
按普通股申報的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.3 |
) |
|
|
|
|
|
|
(3.3 |
) |
普通股的回購和退休 |
|
|
|
|
|
|
(238 547 Sh) |
) |
|
|
(4.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4.8 |
) |
2018年4月30日 |
|
$ |
0.1 |
|
|
|
64,338,745 Sh。 |
|
|
$ |
531.4 |
|
|
$ |
50.7 |
|
|
$ |
(0.8 |
) |
|
$ |
581.4 |
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18.3 |
|
|
|
|
|
|
|
18.3 |
|
其他綜合損失,扣除税後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
股票補償費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1 |
|
行使普通股期權 |
|
|
|
|
|
|
1 328 667 Sh。 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6.8 |
|
按普通股申報的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
(3.1 |
) |
普通股的回購和退休 |
|
|
|
|
|
|
(2 475 967 Sh) |
) |
|
|
(40.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(40.7 |
) |
2018年7月31日 |
|
$ |
0.1 |
|
|
|
63 191 445 Sh。 |
|
|
$ |
498.6 |
|
|
$ |
65.9 |
|
|
$ |
(1.2 |
) |
|
$ |
563.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
普通股 |
|
|
額外繳費 |
|
|
留用 |
|
|
累積 其他 綜合 |
|
|
牧師共計 股東‘ |
|
|||||||||
|
|
金額 |
|
|
#股份 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
衡平法 |
|
||||||
2018年10月31日 |
|
$ |
0.1 |
|
|
|
62,683,808 Sh。 |
|
|
$ |
492.1 |
|
|
$ |
40.6 |
|
|
$ |
(1.4 |
) |
|
$ |
531.4 |
|
淨損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(14.6 |
) |
|
|
|
|
|
|
(14.6 |
) |
其他綜合收入(損失),扣除税後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股票補償費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.4 |
|
行使普通股期權 |
|
|
— |
|
|
|
20,000 Sh |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.1 |
|
受限制股及實績股的歸屬,扣除為僱員繳税而預繳的股份 |
|
|
— |
|
|
|
94 237 Sh |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
按普通股申報的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
(3.2 |
) |
2019年1月31日結餘 |
|
$ |
0.1 |
|
|
|
62,798,045 Sh。 |
|
|
$ |
493.6 |
|
|
$ |
22.8 |
|
|
$ |
(1.4 |
) |
|
$ |
515.1 |
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.6 |
|
|
|
|
|
|
|
5.6 |
|
其他綜合損失,扣除税後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
股票補償費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.9 |
|
行使普通股期權 |
|
|
— |
|
|
|
54,000 Sh |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.4 |
|
受限制股及實績股的歸屬,扣除為僱員繳税而預繳的股份 |
|
|
— |
|
|
|
40,828 Sh。 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
按普通股申報的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
(3.2 |
) |
普通股的回購和退休 |
|
|
|
|
|
|
(495,475 Sh) |
) |
|
|
(5.3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5.3 |
) |
2019年4月30日結餘 |
|
$ |
0.1 |
|
|
|
62,397,398 Sh。 |
|
|
$ |
491.6 |
|
|
$ |
25.2 |
|
|
$ |
(1.6 |
) |
|
$ |
515.3 |
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.6 |
|
|
|
|
|
|
|
5.6 |
|
其他綜合損失,扣除税後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股票補償費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.7 |
|
行使普通股期權 |
|
|
— |
|
|
|
25 999 Sh. |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.1 |
|
受限制股及實績股的歸屬,扣除為僱員繳税而預繳的股份 |
|
|
— |
|
|
|
6,566 Sh. |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
按普通股申報的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
(3.2 |
) |
普通股的回購和退休 |
|
|
|
|
|
|
(222 122 Sh) |
) |
|
|
(3.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.0 |
) |
2019年7月31日結餘 |
|
$ |
0.1 |
|
|
|
62 207 841 Sh。 |
|
|
$ |
490.4 |
|
|
$ |
27.6 |
|
|
$ |
(1.6 |
) |
|
$ |
516.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見精簡的未經審計的合併財務報表的説明。
7
Rev集團公司及附屬公司
對精簡的未經審計的合併財務報表的説明
(除股票和每股數額外,以百萬計的所有表格金額)
説明1.列報依據
未經審計的精簡合併財務報表包括Rev集團公司的賬目。(“Rev”或“the Company”)及其所有附屬公司。管理層認為,所附未經審計的精簡綜合財務報表載有為公允列報所列期間的財務狀況、業務結果和現金流量所需的所有調整(包括正常的經常性調整,除非另有説明)。按照美國公認的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露(美國公認會計原則)已根據美國證券交易委員會的規則和條例予以濃縮或省略。這些未經審計的合併財務報表應與2018年10月31日終了年度公司表10-K年度報告中所載經審計財務報表及其附註一併閲讀。中期結果不一定表示全年的結果。2018年財政年度財務報表作了某些改敍,以符合2019財政年度的列報方式。
股權保薦人:該公司的主要股東是基金和一種投資工具,與AIP、Cf IV、LLC相關,該公司統稱為“美國工業夥伴”、“AIP”或“保薦人”,並在2019年7月31日間接持有Rev集團約54.3%的表決權股權。AIP是一家以運營和工程為重點的私人股本公司,總部設在紐約。
關聯方交易:在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三個月內,該公司償還其主要股東的費用分別不足10萬美元和20萬美元。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9個月內,該公司償還了其主要股東的費用分別為60萬美元和50萬美元。這些費用包括在公司精簡的未經審計的綜合業務報表中的銷售、一般和行政費用。
公司兩個子公司的某些生產設施和辦公室是從某些管理人員擁有的關聯方租賃的。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的三個月裏,這些安排下的租金支出分別為50萬美元和40萬美元。在截至2019年7月31日和2018年7月31日的9個月裏,這些安排下的租金支出分別為150萬美元和100萬美元。
最近的會計公告
最近通過的會計聲明
下列會計聲明對公司合併財務報表沒有重大影響:
|
• |
ASU 2018-02,“損益表-報告綜合收入(主題220)”(“ASU 2018-02”) |
|
• |
2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2014-09年ASU“與客户簽訂合同的收入(主題606)”(“ASU 2014-09年”),其中概述了實體在核算與客户簽訂的合同收入時使用的單一綜合模式。該標準取代了當前的收入確認指南。 |
該公司於2018年11月1日採用了新的指導方針,並使用修改後的追溯方法對其所有合同適用了該標準。根據這種方法,公司必須確認留存收益變動在通過之日的累積影響。該公司已確定採用ASU 2014-09年對其財務報表在通過之日沒有重大影響。因此,不需要對留存收益進行累積效果調整,也沒有其他財務報表細列項目因採用而受到影響。
8
會計公告待通過
|
• |
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02“租賃”(主題842)。專題842旨在通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息,提高各組織之間的透明度和可比性。該公司將被要求通過ASU 2016-02,以及相關的修正案,從2019年11月1日開始。 |
該公司目前正在評估其租賃總量,以評估新指南對公司合併財務報表的影響。它還側重於改變其政策、業務流程、內部控制和披露,以支持公司的實施和遵守主題842。該公司計劃採用會計公告ASU No.2018-11提供的可選過渡方法採用新標準,在採用期間開始時對留存收益進行累積效應調整。雖然該公司繼續在執行和遵守新標準的要求方面取得進展,但該公司仍在評估採用該準則對其合併財務報表的影響。
附註2.收入確認
該公司的所有收入基本上都是通過與美國和加拿大的產品裝運目的地的客户簽訂的合同確認的。本公司在得到雙方的批准和承諾後,對合同進行核算,確定雙方的權利和支付條件,合同具有商業實質,並有可能收取價款。本公司根據合同承諾的貨物和服務的預期收益,確定合同開始時的交易價格。該公司作出會計政策選擇,使交易價格不包括銷售和使用為基礎的税收徵收。
公司的主要收入來源是通過其直銷力量或經銷商網絡製造和銷售專業車輛。該公司還通過與售後零件和服務的銷售有關的單獨合同獲得收入。收入通常在一個時間點確認,當控制權被轉移時,這通常發生在產品已經運輸到客户或者從公司的生產設施被取走的時候。公司已作出會計政策選擇,以核算在控制權轉移後發生的任何運輸和處理成本,作為轉讓控制權時應計的履行成本。定期,某些客户要求票據和持有交易。在這種情況下,收入是在控制轉移之後才予以確認的-通常是當客户要求進行這種交易,並被告知產品(I)已按照客户規格完成,(Ii)已通過我們的質量控制檢查,(Iii)已與我們的庫存分開,並已準備好實際轉讓給客户。與出售單位有關的保證義務是保證型保證,是對單位預期功能的保證,因此,在合同範圍內不代表一種獨特的履約義務。由於公司的合同通常有一年或一年以下的原始預期期限,因此公司不披露有關期間剩餘履約義務的信息。
合同資產和合同負債
該公司一般有權在履行其履約義務後向其客户付款,並且通常在付款後不久收到付款。某些合同的付款是在履行相關履約義務之前收到的。此類付款作為客户預付款記錄在本公司精簡的未經審計的綜合資產負債表中。相應的履約義務一般在合同成立後一年內得到履行。在截至2019年7月31日的9個月內,該公司確認了截至2018年10月31日客户預付款餘額中的6 990萬美元收入。公司的付款條件不包括重要的融資部分,公司沒有重要的合同資產。
9
説明3.清單
除儲備金外,庫存包括:
|
|
七月三十一日, 2019 |
|
|
十月三十一日, 2018 |
|
||
底盤 |
|
$ |
46.8 |
|
|
$ |
53.3 |
|
原料 |
|
|
220.3 |
|
|
|
188.4 |
|
在製品 |
|
|
202.5 |
|
|
|
195.7 |
|
成品 |
|
|
100.1 |
|
|
|
91.6 |
|
|
|
|
569.7 |
|
|
|
529.0 |
|
減:準備金 |
|
|
(11.8 |
) |
|
|
(15.0 |
) |
庫存共計,淨額 |
|
$ |
557.9 |
|
|
$ |
514.0 |
|
附註4.財產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括:
|
|
七月三十一日, 2019 |
|
|
十月三十一日, 2018 |
|
||
土地及土地改善 |
|
$ |
24.0 |
|
|
$ |
23.9 |
|
建築物及改善工程 |
|
|
106.1 |
|
|
|
102.5 |
|
機械設備 |
|
|
84.9 |
|
|
|
77.1 |
|
租賃船隊 |
|
|
25.2 |
|
|
|
35.4 |
|
計算機軟硬件 |
|
|
57.2 |
|
|
|
56.1 |
|
辦公傢俱及固定裝置 |
|
|
5.7 |
|
|
|
5.1 |
|
在建 |
|
|
17.2 |
|
|
|
14.7 |
|
|
|
|
320.3 |
|
|
|
314.8 |
|
減:累計折舊 |
|
|
(117.1 |
) |
|
|
(100.5 |
) |
不動產、廠房和設備共計,淨額 |
|
$ |
203.2 |
|
|
$ |
214.3 |
|
截至2019年7月31日和2018年7月31日三個月的折舊費用分別為670萬美元和710萬美元,截至2019年7月31日和2018年7月31日的9個月的折舊費用分別為2 150萬美元和2 020萬美元。
附註5.商譽和無形資產
下表按部分開列了商譽:
|
|
七月三十一日, 2019 |
|
|
十月三十一日, 2018 |
|
||
火災和緊急情況 |
|
$ |
88.6 |
|
|
$ |
88.6 |
|
商業 |
|
|
28.7 |
|
|
|
28.7 |
|
娛樂 |
|
|
42.5 |
|
|
|
44.5 |
|
商譽總額 |
|
$ |
159.8 |
|
|
$ |
161.8 |
|
商譽賬面淨值的變動包括:
|
|
九個月結束 七月三十一日, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
期初餘額 |
|
$ |
161.8 |
|
|
$ |
133.2 |
|
本報告所述期間的活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
收購 |
|
|
(2.0 |
) |
|
|
29.4 |
|
期末餘額 |
|
$ |
159.8 |
|
|
$ |
162.6 |
|
10
無形資產(不包括商譽)包括:
|
|
加權- 平均壽命 |
|
|
七月三十一日, 2019 |
|
|
十月三十一日, 2018 |
|
|||
有限壽命無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係 |
|
|
8.0 |
|
|
$ |
126.7 |
|
|
$ |
124.7 |
|
訂單積壓 |
|
|
1.0 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
6.7 |
|
競業禁止協議 |
|
|
5.0 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
2.0 |
|
商品名稱 |
|
|
7.0 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
3.5 |
|
技術相關 |
|
|
7.0 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
139.8 |
|
|
|
137.6 |
|
減:累計攤銷 |
|
|
|
|
|
|
(91.8 |
) |
|
|
(78.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
48.0 |
|
|
|
58.7 |
|
無限期商品名稱 |
|
|
|
|
|
|
115.9 |
|
|
|
115.9 |
|
無形資產共計,淨額 |
|
|
|
|
|
$ |
163.9 |
|
|
$ |
174.6 |
|
截至2019年7月31日和2018年7月31日三個月的攤銷費用分別為410萬美元和460萬美元,截至2019年7月31日和2018年7月31日的9個月的攤銷費用分別為1330萬美元和1370萬美元。
附註6.資產剝離活動
2018年財政年度,管理層決定剝離某些業務和資產,其中包括可再生業務、一個區域技術中心(“RTC”)、該公司的租賃車隊和某些其他資產。2018年12月21日,該公司完成了其機動貨車業務Revability的出售,年銷售額約為4000萬美元。密歇根州Clarkston和Davisburg設施的所有資產和業務都移交給買方。2019年2月21日,該公司完成了RTC的出售,淨現金收益為1 140萬美元。與這次出售有關,該公司確認出售所得收益為120萬美元。
與符合待售標準的業務有關的資產和負債按公允價值估計數減去出售成本,列入精簡的未審計綜合資產負債表中待售的其他流動資產和負債。
截至2019年7月31日,待出售的資產和負債包括:不動產、廠房和設備淨資產20萬美元、庫存淨額-1 710萬美元、應收賬款淨額-50萬美元、其他流動和長期資產--380萬美元、應付賬款--1 280萬美元和其他流動和長期負債--380萬美元。
附註7.長期債務
該公司根據下列債務工具負有義務:
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七月三十一日, 2019 |
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十月三十一日, 2018 |
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高級安全設施: |
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循環信貸ABL設施 |
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$ |
248.0 |
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$ |
300.0 |
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定期貸款,扣除債務發行成本(2.2美元和1.9美元) |
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170.6 |
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121.9 |
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418.6 |
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421.9 |
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減:當前到期日 |
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(1.8 |
) |
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(1.3 |
) |
長期債務,減去當期到期日 |
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$ |
416.8 |
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$ |
420.6 |
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2017年4月ABL設施
自2017年4月25日起,該公司與一個銀團簽訂了3.5億美元的循環信貸和擔保協議(“2017年4月ABL貸款”或“ABL協議”)。2017年4月ABL貸款機制包括:(1)循環貸款;(2)週轉貸款;(3)信用證,合計總額最高達3.5億美元。2017年4月ABL貸款機制下的借款總額有3 000萬美元的週轉線貸款分限額,3 500萬美元的信用證分限額,以及“ABL協定”規定的某些借款基數和其他習慣限制。該公司承擔了490萬美元與2017年4月ABL融資機制有關的債務發行成本。債券發行成本的數額包括在公司精簡的未經審計的綜合資產負債表中的其他長期資產中。
11
2017年4月的ABL機制允許增加借款能力,總額可達1 000萬美元,加上借款基數的任何盈餘(如果有的話),其數額實際上超過當時的承諾總額。任何這種增量借款能力都取決於貸款人的額外承諾和某些其他習慣條件。2017年4月ABL設施將於2022年4月25日到期。公司可隨時全額或部分預付本金,不受處罰。
2017年12月22日,該公司根據2017年4月ABL融資機制行使了1億美元的增量借款能力選項,將該機制下的總借款能力從3.5億美元提高到4.5億美元。該公司還承擔了與2017年4月ABL機制下的增量借款能力選擇有關的40萬美元的債務發行成本。
根據2017年4月ABL貸款安排的循環貸款利率,按公司選擇的利率計算,要麼基準利率加適用保證金,要麼歐元美元利率加適用保證金。適用的利差最初為所有基本利率貸款的0.75%,所有歐元利率貸款的利率為1.75%(歐元美元利率最低為0%),但須根據“ABL協議”的使用情況進行調整。所有基本利率貸款按季度支付利息,所有歐元美元利率貸款按月或季度支付利息。
2017年4月ABL機制下的放款人對公司的所有應收賬款和庫存擁有第一優先擔保權益,對公司所有其他資產擁有第二優先擔保權益。
2017年4月的ABL設施包含習慣的陳述和保證、肯定和否定的契約,但在某些情況下受習慣限制、例外和排除的限制。2017年4月ABL機制還包含某些習慣上的違約事件,如果發生這種情況,可能導致2017年4月ABL機制下的承付款終止,並加速其下的所有未償借款。2017年4月ABL設施包含一項金融契約,限制該公司在合規期間允許其固定收費覆蓋率降至1.00至1.00以下,這是在2017年4月ABL設施的可用性低於信貸協議規定的門檻時觸發的。
截至2019年7月31日,該公司遵守了2017年4月ABL設施下的所有財務契約。截至2019年7月31日,該公司在2017年4月ABL設施下的可用資金為1.869億美元。
在2019年7月31日和2018年10月31日,ABL設施(ABL設施)的準公允價值近似於賬面價值。
定期貸款
自2017年4月25日起,公司與公司的某些子公司簽訂了7 500萬美元的定期貸款協議(“定期貸款”和“定期貸款協議”),充當債務擔保人。本金可在貸款期限內隨時預付,不受處罰。該公司承擔了與定期貸款有關的200萬美元的債務發行成本。
定期貸款協議允許提供總額高達1.25億美元的增量貸款。任何這種增量設施都必須得到放款人的額外承諾和某些其他習慣條件。定期貸款協議要求每季度支付原本金餘額的0.25%,其餘本金在2022年4月25日到期時支付。
2018年7月18日,該公司根據“定期貸款協議”行使了5 000萬美元的增量承諾選擇權,將該機制下的借款總額從7 500萬美元增加到1.25億美元。該公司在定期貸款下增加了60萬美元的債務發行成本。增量承付款的收益用於償還2017年4月ABL機制下的部分未償借款。
2019年3月29日,該公司根據“定期貸款協議”行使了5 000萬美元的增量承諾選擇權,使該機制下的借款總額從1.25億美元增加到1.75億美元。該公司在定期貸款下增加了80萬美元的債務發行成本。增量承付款的收益用於償還2017年4月ABL機制下的部分未償借款。
定期貸款的適用息差為基本利率貸款2.50%,歐元利率3.50%(歐元利率最低為1.00%)。所有基本利率貸款按季度支付利息,所有歐元美元利率貸款按月或季度支付利息。截至2019年7月31日,未償還貸款的加權平均利率為5.77%.
“貸款協議”一詞包含習慣上的陳述和保證、肯定和否定的契約,在每種情況下,均受習慣上的限制、例外和排除的限制。定期貸款協議還包含某些習慣上的違約事件。定期貸款協議要求公司保持特定的有擔保槓桿率,該比率將每季度測試一次,並在貸款期限內變得更加嚴格。在每個財政年度的第三季度,這一比率每年下降25個基點。最初的最高槓杆率為4.00至1.00,到2021年7月31日降至3.00至1.00。2019年7月31日的最高槓杆率為3.50至1.00。
12
截至2019年7月31日,該公司遵守了定期貸款的所有財務契約。
2019年7月31日和2018年10月31日,中轉期貸款的直接公允價值近似於賬面價值。
附註8.保證
該公司的產品通常有明確的保證,從幾個月到幾年,根據市場上普遍接受的條款。選定的部件(如發動機、變速器、輪胎等)包括在公司的最終產品可能包括來自原始設備製造商(“OEM”)的保證。這些OEM保證傳遞給本公司產品的最終客户,客户直接與適用的OEM處理在這些組件上遇到的任何問題。
公司擔保責任的變化包括:
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九個月結束 七月三十一日, |
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2019 |
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2018 |
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期初餘額 |
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$ |
30.8 |
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$ |
40.2 |
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保證條款 |
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14.6 |
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13.2 |
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安置點 |
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(22.4 |
) |
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(19.7 |
) |
本年度採購的保證 |
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— |
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1.4 |
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原有保證的法律責任變動 |
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0.1 |
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(1.7 |
) |
期末餘額 |
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$ |
23.1 |
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$ |
33.4 |
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應計保證在公司綜合資產負債表中分類如下:
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七月三十一日, 2019 |
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十月三十一日, 2018 |
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流動負債 |
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$ |
13.8 |
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$ |
19.0 |
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其他長期負債 |
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9.3 |
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11.8 |
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擔保責任總額 |
|
$ |
23.1 |
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$ |
30.8 |
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注9.股票回購計劃
正如公司在2018年12月19日提交的10-K報表年度報告中所討論的那樣,2018年3月20日,公司董事會授權在2020年3月19日到期時回購公司已發行和已發行的普通股,回購金額可達5000萬美元。2018年9月5日,公司董事會授權對公司已發行和已發行的普通股再回購5000萬美元,到期日為2020年9月4日。在截至2019年7月31日的三個月內,該公司根據這一回購計劃回購了222,122股股票,總成本為300萬美元,每股平均價格為13.53美元。在截至2019年7月31日的9個月內,該公司根據這一回購計劃回購了717,597股股票,總成本為830萬美元,每股平均價格為11.62美元。截至2019年7月31日,該公司仍有3,830萬美元的授權。
13
附註10.每股收益
每股基本收益(“每股收益”)按淨(虧損)收益除以已發行普通股加權平均數計算。稀釋每股收益的計算方法是將淨(虧損)收益除以假設稀釋的普通股的加權平均數。基本每股收益與稀釋每股收益之間的差異是優秀股票期權、績效股票單位和限制性股票單位稀釋效應的結果。下表對截至2019年7月31日和2018年7月31日為止的3個月和9個月內已發行的基本加權平均普通股與稀釋加權平均普通股進行了核對:
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三個月結束 七月三十一日, |
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九個月結束 七月三十一日, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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||||
基本加權平均普通股 |
|
|
62,641,436 |
|
|
|
63,993,398 |
|
|
|
62,875,677 |
|
|
|
64,258,655 |
|
稀釋股票期權 |
|
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273,717 |
|
|
|
854,163 |
|
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|
— |
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1,571,864 |
|
稀釋受限股 |
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509,452 |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
2,163 |
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稀釋性能股 |
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— |
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|
|
— |
|
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— |
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|
|
— |
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稀釋加權平均普通股 |
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63,424,605 |
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64,847,561 |
|
|
|
62,875,677 |
|
|
|
65,832,682 |
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下表不包括在2019年7月31日和2018年7月31日終了的3個月和9個月內由於普通股等價物的反稀釋效應而計算的已發行加權平均股票:
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|
三個月結束 七月三十一日, |
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|
九個月結束 七月三十一日, |
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||||||||||
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2019 |
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|
2018 |
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2019 |
|
|
2018 |
|
||||
抗稀釋股票期權 |
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48,951 |
|
|
|
40,951 |
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|
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988,551 |
|
|
|
97,085 |
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反稀釋受限股 |
|
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422,169 |
|
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528,515 |
|
|
|
1,773,255 |
|
|
|
541,584 |
|
防稀釋性能股 |
|
|
18,408 |
|
|
|
91,509 |
|
|
|
18,408 |
|
|
|
91,509 |
|
抗稀釋普通股等價物 |
|
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489,528 |
|
|
|
660,975 |
|
|
|
2,780,214 |
|
|
|
730,178 |
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附註11.所得税
就中期財務報告而言,公司根據其整個會計年度的預計收入估算其年度有效税率,並根據估計的年度實際所得税税率,每季度記錄一筆所得税備抵(福利),並對任何離散的税目進行調整。
截至2019年7月31日的三個月,該公司的所得税支出為190萬美元,佔税前收入的25.7%,而截至2018年7月31日的3個月,所得税支出為380萬美元,佔税前收入的17.2%。截至2019年7月31日的三個月的業績受到了主要與聯邦規定迴歸調整相關的10萬美元離散支出淨額的不利影響。2018年7月31日終了的三個月的結果受到了210萬美元的淨離散税收優惠的積極影響,主要是由於美國新的税收立法導致了對遞延税負淨額的重新計量。
截至2019年7月31日的9個月,該公司的所得税支出不到10萬美元,佔税前損失的0.2%,而截至2018年7月31日的9個月,所得税福利為720萬美元,佔税前收入的25.8%。截至2019年7月31日的9個月的業績受到了80萬美元的淨離散費用的不利影響,這些費用主要與基於股票的補償税減免有關。2018年7月31日終了的9個月的結果受到了1470萬美元的淨離散税收優惠的積極影響,其中110萬美元的福利與聯邦規定的退税調整有關,1 250萬美元的福利與美國新的税收立法導致的遞延税負淨額的重新計量有關。
2017年12月22日,特朗普總統簽署了“税務改革法”。“税務改革法”對美國公司所得税制度進行了重大修訂,除其他外,自2018年1月1日起,將美國公司税率從35%降至21%,同時還取消了對國內生產活動的扣減、限制利息開支扣除、實行屬地税收制度、對外國子公司被認為匯回的收益徵收遣返税(“過渡税”),以及對某些外國來源的收入徵收新税。美國公認會計原則要求在法律頒佈期間承認税收立法的影響。美國證券交易委員會(SEC)發佈了第118號“員工會計公報”(SAB),其中就如何根據ASC 740所得税解釋“税務改革法”的影響提供了指導。SAB第118號使各公司能夠在合理估計的基礎上為“税務改革法”的影響記錄一個臨時數額,但須在長達一年的計量期間進行調整。
14
2019財政年度第一季度,該公司根據SAB第118號完成了“税務改革法”的會計核算,沒有改變2018年財政年度記錄的估計累積税收優惠。2018年財政年度,該公司記錄了1 130萬美元與重算遞延税淨負債有關的累計税收優惠。
公司根據不斷變化的事實和情況定期評估其估價備抵要求,並可相應調整其遞延税資產評估備抵額。公司將來有合理的可能增加或逆轉其現有的遞延税資產估價津貼的一部分。遞延資產評估免税額的這種變化將通過公司的實際所得税税率反映在目前的業務中。在截至2019年7月31日的3個月和9個月內,該公司的估值津貼沒有變化。
截至2019年7月31日,該公司對未確認的税收福利(包括利息和罰款)的負債為250萬美元,截至2018年10月31日為220萬美元。未確認的税收優惠在公司精簡的未經審計的綜合資產負債表中列於其他長期負債中。在未來十二個月內,20萬元未獲確認的税項優惠,如獲確認,有可能影響每年的實際入息税率。公司在其綜合經營報表中的所得税準備金中確認與未確認的税收福利有關的應計利息和罰款。
該公司定期評估檢查產生不利結果的可能性,以確定其税收儲備是否充足。截至2019年7月31日,該公司認為,它所採取的税務立場更有可能在審計解決後得以維持,不會對其合併財務狀況、業務結果和現金流動產生重大影響。然而,對任何税務審計和任何相關訴訟的最後裁定可能與公司的估計和/或其歷史所得税規定和所得税負債大不相同,並可能對作出這一決定的期間的經營結果和/或現金流量產生重大影響。此外,未來期間的收入可能受到與所得税考試有關的訴訟費用、和解、處罰和/或利息評估的不利影響。
附註12.承付款和意外開支
人身傷害等:在正常經營過程中,產品和一般責任索賠不時發生。這些索賠一般由第三方保險承保。最終解決未決索賠存在固有的不確定性。然而,管理層認為,任何損失都不會對公司的合併財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
市場風險:本公司對投標、履約和專業債券負有意外責任,並擁有公司銀行開立的以第三方為受益人的備用信用證如下:
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七月三十一日, 2019 |
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十月三十一日, 2018 |
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履約、投標和特殊債券 |
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$ |
204.5 |
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|
$ |
228.2 |
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開立備用信用證 |
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15.1 |
|
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13.0 |
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共計 |
|
$ |
219.6 |
|
|
$ |
241.2 |
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底盤或有負債:本公司根據換流池協議,從汽車製造商那裏獲得某些車輛底盤。這些協議一般規定,製造商將根據協議規定的條款和條件,在公司的各種生產設施提供底盤。製造商不向公司轉讓原產地證書,因此,底盤被視為汽車製造商的託運庫存。在投入生產後,公司有義務向製造商支付底盤費用。底盤通常在收到後90至120天內轉換並交付給客户。如果底盤在交貨後的這段時間內沒有被轉換,公司通常會購買底盤並記錄庫存,或者公司有義務在購買之前開始支付該庫存的利息費用。這類協議在公司經營的行業中是慣例,公司根據這些協議遭受損失的風險受到收回和轉售的車輛價值的限制,以減輕任何損失。截至2019年7月31日和2018年10月31日,該公司根據此類協議承擔的或有負債分別為5 330萬美元和5 450萬美元。
回購承諾:本公司已與某些貸款機構簽訂回購協議。回購承諾以單個單位為基礎,從貸款機構融資之日起至交易商或其他客户付款之日止,一般不超過兩年。截至2019年7月31日和2018年10月31日,該公司根據此類協議承擔的未償債務分別為2.436億美元和3.105億美元。這一價值是回購協議下所有車輛的總價值,不考慮回收車輛轉售時將收到的收益,這些收益將用於減少公司的最終淨負債,這類協議在公司經營的行業中是慣例,公司根據這些協議蒙受的損失受到需要回購的庫存的轉售價值的潛在損失的限制。在這種安排下發生的損失並不大,公司預計這種模式將繼續下去。2019年7月31日和2018年10月31日未到期合同的其他負債中包括的損失準備金並不重要。
15
擔保安排:本公司簽訂多項協議,保證他人的債務,包括損失池協議下的損失。該公司估計,截至2019年7月31日和2018年10月31日,該公司在這些合同下的最大損失敞口分別為2,680萬美元和2,520萬美元。根據這些協議和各種相關協議的條款,以及在發生某些事件時,公司通常有能力,除其他外,擁有基本抵押品的所有權。如果客户和經銷商的財務狀況惡化,導致他們無力付款,那麼可能需要額外的應計項目。雖然該公司預計不會在這些協議下遭受實質性超過保留金額的損失,但它不能保證第三方的財務狀況不會惡化,從而導致第三方無法履行其義務。
如果第三方無法履行這些協議規定的義務,公司無法保證協議所依據的擔保品將可獲得或足以避免實質性超過保留金額的損失。這些擔保下的任何損失一般會因包括融資設備在內的任何基本抵押品的價值而減輕,而且一般取決於金融公司是否有能力向該公司提供關於止贖設備的明確所有權和其他條件。在經濟疲軟時期,抵押品價值普遍下降,可能導致更大的損失風險。
其他事項:本公司不時是因正常業務而引起的各種法律訴訟的當事人。這些程序中所稱的負債(如果有的話)的數額無法確定;然而,公司認為,它的最終責任(如果有的話)是由待決的法律程序以及所聲稱的法律索賠和已知的可能的法律索賠產生的,考慮到估計負債的既定應計額,不應對業務、財務狀況或業務結果產生重大影響。
針對該公司及其某些高級官員和董事的合併聯邦推定證券集體訴訟和合幷州推定證券集團訴訟正在進行中,每一次訴訟都代表該公司2017年1月首次公開發行(IPO)中的普通股或可追溯的認股人,以及2017年10月舉行的第二次普通股發行中的購買者,以及2017年10月10日至2018年6月7日聯邦行動中的購買者。這些訴訟還將該公司IPO或二級發行的某些承銷商列為被告。聯邦和州法院分別將待決的多項單獨訴訟合併在一起,其中第一份是2018年6月8日提交的。這些行動指控某些違反1933年“證券法”和1934年“證券交易法”的行為。
總體而言,這些訴訟要求證明所稱的假定類別以及補償性損害賠償以及律師費和費用。承銷商被告已通知該公司,他們打算根據IPO承銷協議,就所稱的IPO債權向該公司尋求賠償。該公司預計,承銷商也會對2017年10月發行的相關索賠採取同樣的做法。自那以後,兩起據稱已被合併的衍生品訴訟也被提交給特拉華州聯邦法院,指控該公司董事(該公司是名義被告),前提是類似於在合併聯邦證券訴訟中提出的指控。公司和其他被告打算為這些訴訟進行有力的辯護。可能會提出更多的訴訟,此時公司無法預測訴訟的結果、可能的損失或損失範圍(如果有的話)與訴訟的解決有關,或它可能對公司或其業務產生的任何潛在影響。
附註13.業務部分信息
該公司根據管理層的經營決策、資本分配和業績衡量程序,並根據產品、服務客户、設施的共同使用和經濟特點的相似性,將公司分為三個可報告的部門。該公司的部門如下:
消防和緊急情況:這一部門包括KME、E-1、費拉拉、美國緊急車輛、領袖緊急車輛、霍頓緊急車輛、奧蘭多牧師和巴西共和國共和國。這些業務部門主要為美國和其他國家的消防部門、機場、其他政府單位、承包商、醫院和其他護理提供者製造和銷售商業和定製消防和應急車輛。
商業:這部分包括柯林斯巴士,冠軍巴士,ENC,Eldorado國家(堪薩斯州),容量,Lay-Mor和Rev教練.柯林斯汽車製造、銷售和分銷學校公共汽車(通常稱為A類校車),以及用於教堂、交通當局、旅館和度假村、退休中心和其他類似用途的班車。冠軍巴士、ENC和Eldorado國家(堪薩斯)製造、銷售和分銷穿梭巴士、公共汽車、機場汽車租賃和旅館/汽車旅館班車、旅遊和包機業務以及其他幾個知名品牌的用途。能力生產、銷售和分銷用於終點站類型業務的卡車,即鐵路場場、倉庫、鐵路終點站和航運終點站/港口。既為商業市場也為租賃市場生產、銷售和分銷工業清道夫.
16
娛樂:這部分包括Rev Recreation Group(“RRG”)、GoldShield玻璃纖維公司。(“金盾”)、叛徒、中西部和蘭斯,以及各自的製造設施、服務和零部件部門。RRG主要生產、銷售和銷售天然氣和柴油兩種型號的A級移動房車,主要製造商是C級和“超級C”級房車和重型特種應用拖車。金盾公司生產、銷售和銷售玻璃纖維增強模件,並將其分配給各種原始設備製造商和其他商業和工業客户,其中包括RG的各種部件,RG是金盾公司的主要客户之一。中西部生產B類房車和豪華貨車。蘭斯設計,工程師和製造卡車露營,拖車和玩具運輸機。
為衡量其業務部門的財務業績,公司不向個別業務部門分配成本或屬於公司性質的項目。標題“公司、其他和客户端”包括公司辦公費用、微不足道的業務結果、部門間沖銷以及未分配給報告部門的收入和費用。
各業務部門的總資產不包括一般公司資產,這些資產主要包括現金和現金等價物、某些不動產、廠房和設備以及與公司活動和其他集中活動有關的某些其他資產。
部門間銷售通常包括一個部門為另一個部門所完成的工作開出發票的金額。金額是根據實際完成的工作和商定的價格計算的,其目的是反映供應業務部門所作的貢獻。在合併過程中,所有部門間交易都已被取消。
本公司各分部的部分財務資料如下:
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截至2019年7月31日止的三個月 |
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火警及火警 緊急情況 |
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商業 |
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娛樂 |
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公司, Other&Elims |
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合併 |
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淨銷售額 |
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$ |
247.7 |
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$ |
203.8 |
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|
$ |
166.7 |
|
|
$ |
(1.2 |
) |
|
$ |
617.0 |
|
折舊和攤銷 |
|
$ |
3.6 |
|
|
$ |
2.0 |
|
|
$ |
3.6 |
|
|
$ |
1.7 |
|
|
$ |
10.9 |
|
資本支出 |
|
$ |
2.1 |
|
|
$ |
1.4 |
|
|
$ |
0.6 |
|
|
$ |
0.6 |
|
|
$ |
4.7 |
|
總資產 |
|
$ |
622.8 |
|
|
$ |
328.5 |
|
|
$ |
336.6 |
|
|
$ |
118.2 |
|
|
$ |
1,406.1 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
12.1 |
|
|
$ |
19.4 |
|
|
$ |
12.8 |
|
|
$ |
(10.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
截至2018年7月31日止的三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
火警及火警 緊急情況 |
|
|
商業 |
|
|
娛樂 |
|
|
公司, Other&Elims |
|
|
合併 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
238.9 |
|
|
$ |
157.6 |
|
|
$ |
197.3 |
|
|
$ |
3.9 |
|
|
$ |
597.7 |
|
折舊和攤銷 |
|
$ |
3.3 |
|
|
$ |
1.9 |
|
|
$ |
3.6 |
|
|
$ |
2.9 |
|
|
$ |
11.7 |
|
資本支出 |
|
$ |
2.1 |
|
|
$ |
1.1 |
|
|
$ |
2.1 |
|
|
$ |
2.9 |
|
|
$ |
8.2 |
|
總資產 |
|
$ |
607.4 |
|
|
$ |
299.2 |
|
|
$ |
359.9 |
|
|
$ |
136.6 |
|
|
$ |
1,403.1 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
25.3 |
|
|
$ |
11.8 |
|
|
$ |
17.9 |
|
|
$ |
(7.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
截至2019年7月31日止的9個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
火警及火警 緊急情況 |
|
|
商業 |
|
|
娛樂 |
|
|
公司, Other&Elims |
|
|
合併 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
699.0 |
|
|
$ |
514.5 |
|
|
$ |
542.6 |
|
|
$ |
(5.3 |
) |
|
$ |
1,750.8 |
|
折舊和攤銷 |
|
$ |
10.6 |
|
|
$ |
6.7 |
|
|
$ |
12.0 |
|
|
$ |
5.5 |
|
|
$ |
34.8 |
|
資本支出 |
|
$ |
5.3 |
|
|
$ |
3.1 |
|
|
$ |
3.0 |
|
|
$ |
2.7 |
|
|
$ |
14.1 |
|
總資產 |
|
$ |
622.8 |
|
|
$ |
328.5 |
|
|
$ |
336.6 |
|
|
$ |
118.2 |
|
|
$ |
1,406.1 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
35.8 |
|
|
$ |
39.7 |
|
|
$ |
39.4 |
|
|
$ |
(32.2 |
) |
|
|
|
|
17
|
|
截至2018年7月31日止的9個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
火警及火警 緊急情況 |
|
|
商業 |
|
|
娛樂 |
|
|
公司, Other&Elims |
|
|
合併 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
706.1 |
|
|
$ |
447.9 |
|
|
$ |
563.4 |
|
|
$ |
4.0 |
|
|
$ |
1,721.4 |
|
折舊和攤銷 |
|
$ |
11.8 |
|
|
$ |
7.5 |
|
|
$ |
9.5 |
|
|
$ |
5.1 |
|
|
$ |
33.9 |
|
資本支出 |
|
$ |
4.8 |
|
|
$ |
3.4 |
|
|
$ |
6.3 |
|
|
$ |
17.4 |
|
|
$ |
31.9 |
|
總資產 |
|
$ |
607.4 |
|
|
$ |
299.2 |
|
|
$ |
359.9 |
|
|
$ |
136.6 |
|
|
$ |
1,403.1 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
65.5 |
|
|
$ |
25.7 |
|
|
$ |
38.7 |
|
|
$ |
(25.6 |
) |
|
|
|
|
在考慮企業的財務業績時,首席經營決策者分析了調整後的EBITDA的主要財務業績衡量標準。調整後的EBITDA定義為折舊和攤銷前相關時期的淨收益、利息費用和所得税收益,並根據項目管理調整後認為這並不是公司持續經營業績的指標。調整後的EBITDA不是美國GAAP定義的一項衡量標準,而是使用根據美國GAAP確定的金額計算的。這一業績計量與淨收入(損失)的核對如下。
該公司認為,經調整的EBITDA對投資者有用,管理層也使用它來衡量盈利能力,因為該指標排除了管理層認為對公司核心經營業績影響較小的某些項目的影響,並通過消除資本結構和公司間税收差異的影響,可以更有意義地比較其行業內公司之間的經營基本面。此外,經調整的EBITDA被管理層用於衡量公司的財務業績並向公司董事會報告,協助對公司的經營業績進行有意義的分析,並被用作管理層激勵薪酬的衡量標準。
下文提供了部分調整的EBITDA與淨收入(損失)的對賬情況:
|
|
三個月結束 七月三十一日, |
|
|
九個月結束 七月三十一日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
消防和應急調整後的EBITDA |
|
$ |
12.1 |
|
|
$ |
25.3 |
|
|
$ |
35.8 |
|
|
$ |
65.5 |
|
經商業調整的EBITDA |
|
|
19.4 |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
39.7 |
|
|
|
25.7 |
|
娛樂調整後的EBITDA |
|
|
12.8 |
|
|
|
17.9 |
|
|
|
39.4 |
|
|
|
38.7 |
|
公司和其他經調整的EBITDA |
|
|
(10.8 |
) |
|
|
(7.4 |
) |
|
|
(32.2 |
) |
|
|
(25.6 |
) |
折舊和攤銷 |
|
|
(10.9 |
) |
|
|
(11.7 |
) |
|
|
(34.8 |
) |
|
|
(33.9 |
) |
利息費用,淨額 |
|
|
(8.4 |
) |
|
|
(6.8 |
) |
|
|
(24.2 |
) |
|
|
(18.3 |
) |
(準備金)所得税福利 |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
(3.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
7.2 |
|
交易費用 |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(2.1 |
) |
贊助費用報銷 |
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
重組成本 |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(4.2 |
) |
|
|
(6.9 |
) |
股票補償費用 |
|
|
(2.5 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(7.3 |
) |
|
|
(5.1 |
) |
非現金採購會計費用 |
|
|
— |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.2 |
) |
法律事項 |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(5.3 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2.8 |
) |
|
|
— |
|
可歸因於待售資產的損失 |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3.3 |
) |
|
|
— |
|
遞延購買價款 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
|
|
(4.1 |
) |
第一年上市公司成本 |
|
|
— |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.5 |
) |
淨收入(損失) |
|
$ |
5.6 |
|
|
$ |
18.3 |
|
|
$ |
(3.3 |
) |
|
$ |
35.1 |
|
18
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
本管理層的討論和分析應結合本表格10-Q所載的未經審計的綜合財務報表和風險因素以及管理當局的討論和分析、風險因素和審定綜合財務報表以及2018年12月19日提交的關於表10-K的相關説明來閲讀。
概述
REV是專業汽車及相關售後服務的領先設計師、製造商和經銷商。我們為各種應用提供定製的車輛解決方案,包括:基本需求(救護車、消防設備、校車和市政公共汽車)、工商業(終點站卡車、隔離巴士和街道清掃車)和消費者休閒(休閒車“RVS”和豪華巴士)。我們的品牌組合包括29個公認的主要汽車品牌,包括我們服務市場中許多最知名的品牌。我們的幾個品牌開創了他們的專業汽車產品類別,並可追溯到50多年前。我們相信,在我們的大部分市場中,我們擁有第一或第二市場份額,2019年第三季度,我們的淨銷售額約有64%來自我們認為我們持有這種份額的產品。
段段
我們主要通過以下部門在美國提供多樣化的客户羣:
消防和緊急情況-消防和應急部門銷售緊急一號(E-One)、Kovatch移動設備(KME)以及美國應急車輛(AEV)、霍頓應急車輛(HEV)、領頭應急車輛(LEV)、品牌麥科伊·米勒(McCoy Miller)、道路救援、輪式客車和前線品牌下的消防設備和救護車。我們相信,我們是美國按單位數量計算的最大的消防和應急車輛製造商,並擁有業內最廣泛的產品組合之一,包括第一類救護車(安裝在重型卡車式底盤上的鋁車身)、第二類救護車(貨車轉換救護車(貨車轉換救護車通常被用於非緊急病人運輸)、第三類救護車(安裝在貨車式底盤上的鋁製車身)、抽水器(裝有水泵或小型水箱的消防設備,用來滅火)、梯式卡車(裝有不鏽鋼或鋁吊架的消防設備)、油罐車和救援車以及其他車輛。我們的每一個品牌都有明確的定位,在市場上定位特定的價格和特徵點,以便經銷商經常攜帶,而且客户經常購買多個Rev Fire&Response產品線。
商業-我們的商業部門通過以下主要品牌為公共汽車市場服務:柯林斯巴士、戈申科客車、ENC、Eldorado National、聯邦教練、冠軍和世界橫貫。此外,我們還與戴姆勒建立了合資夥伴關係,向美國客户分銷和服務Setra品牌的汽車客車。我們通過容量品牌為終端卡車市場服務,通過Lay-Mor品牌為清掃車市場服務。我們是一個領先的生產中小型巴士,A型校車,過境巴士,終點站卡車和街頭清道夫在美國。我們在商業領域的產品包括隔離巴士(根據各種類型和大小的商業底盤定製車身)、過境巴士(我們自己製造底盤和車身的大型市政巴士)、豪華巴士(巴士式豪華轎車或高端豪華改裝車)、A型校車(建立在商業底盤上的小型校車)、街道清掃車(道路建設活動中使用的三輪和四輪車型),以及終端卡車(在倉庫或多式貨場和港口運輸貨物的專用車輛)。在每個市場部門,我們生產許多定製配置,以滿足客户的不同需求。
娛樂-我們的娛樂部分通過七個主要品牌為房車市場服務:美國教練,弗萊特伍德房車,摩納哥教練,假日蘭巴勒,叛逆,中西部和蘭斯。我們相信,我們的品牌組合包含了RV行業中一些歷史最長、知名度最高的品牌。在這些品牌下,Rev提供了各種高度認可的機動和托架房車型號,如:美國鷹、Bounder、Pace Arrow、Verona、Weekender和Lance等。我們在娛樂部分的產品包括:A級機動車輛(建立在帶有柴油或燃氣發動機配置的重型底盤上的摩托車)、C級和“超級C”型摩托車(建立在商用卡車或貨車底盤上的摩托車)、B類RV(建立在貨車底盤上的摩托車)、以及可拖式旅行拖車和卡車露營車。娛樂部門還包括金盾玻璃纖維,該公司為重型卡車、房車和更廣泛的工業市場生產各種定製玻璃纖維產品。
19
影響我們表現的因素
影響我們行動結果的主要因素包括:
一般經濟條件
我們的業務受到美國經濟環境、就業水平、消費者信心、市政支出、市政税收、利率變化和世界各地證券市場不穩定等因素的影響。特別是,美國經濟氣候的變化可能會影響關鍵終端市場的需求。此外,關税的影響可能對原材料和零部件的供應、週轉時間和成本產生巨大影響。
房車購買是自由裁量的,因此對融資的可得性、消費者的信心、失業水平、可支配收入水平和消費者住房權益的變化等因素十分敏感。房車市場受到一般美國和全球經濟狀況的影響,這就產生了這樣的風險:未來的經濟衰退將進一步降低消費者需求,並對我們的銷售產生負面影響。
雖然與娛樂部門相比,經濟敏感性較低,但消防和應急部門以及商業部門也受到整體經濟環境的影響。地方税收是消防和應急部門的重要資金來源。對於市政當局來説,消防、應急產品和公共汽車通常是一個較大的成本項目,其使用壽命相對較長,這使得采購工作更加延期,從而減少了對我們產品的需求。
就業水平下降、消費者信心下降、可獲得資金或其他不利的經濟事件,或對我們產品的實際需求達不到我們的估計,都可能對我們產品的需求產生負面影響。在我們經營的市場上,顧客總需求的任何下降都會對我們的經營業績產生重大的不利影響。
季節性
在一個典型的年份裏,我們的經營業績會受到季節性的影響。歷來最慢的季度是第一和第二財政季度,因為天氣較冷,以及暑假季節之前相對較長的時間,校車、房車和掃地車等車輛的採購季最低,而且學年已經開始,市政當局和校車承包商正在利用現有車隊運送學生。由於天氣、假期、房車經銷商和終端用户的購買習慣、政府/市級客户會計年度的時間安排以及新學年的開始,我們的產品在第三和第四財政季度的銷售額通常較高(第四財政季度通常是最強的)。我們的季度運營業績、現金流和流動性很可能受到這些季節性模式的影響。我們生產的其他車輛的銷售和收益,如基本應急車輛和商用公共汽車車隊,季節性較小,但這些車輛的銷售波動也可能受到市政當局和商業客户的時間安排以及多個單位訂單的時間和數量的影響。
收購的影響
在過去的幾年裏,我們增長的一個重要組成部分是通過收購增加業務。我們通常會產生前期成本,因為我們整合了被收購的業務,並在新收購的公司實施了我們的經營理念,包括整合供應和材料、採購、改進生產流程以及其他重組舉措。這些整合努力帶來的好處可能在隨後的時期內不會對我們的財務業績產生積極影響。我們最近收購的業務的運營和財務整合可以持續進行。
我們以公允價值確認已獲得的資產和負債,這包括確認已確定的無形資產和商譽,在確定壽命的無形資產的情況下,這些無形資產在其預期使用壽命內攤銷,這通常會導致攤銷費用的增加。此外,假定的資產和負債一般包括有形資產以及或有資產和負債。
20
業務結果
|
|
三個月結束 七月三十一日, |
|
|
九個月結束 七月三十一日, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
617.0 |
|
|
$ |
597.7 |
|
|
$ |
1,750.8 |
|
|
$ |
1,721.4 |
|
毛利 |
|
|
71.3 |
|
|
|
79.5 |
|
|
|
190.1 |
|
|
|
204.8 |
|
營業收入 |
|
|
15.9 |
|
|
|
28.9 |
|
|
|
20.9 |
|
|
|
46.2 |
|
淨收入(損失) |
|
|
5.6 |
|
|
|
18.3 |
|
|
|
(3.3 |
) |
|
|
35.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
33.5 |
|
|
$ |
47.6 |
|
|
$ |
82.7 |
|
|
$ |
104.3 |
|
調整後淨收入 |
|
$ |
13.6 |
|
|
$ |
24.7 |
|
|
$ |
26.6 |
|
|
$ |
51.0 |
|
淨銷售額。截至2019年7月31日的三個月,合併淨銷售額為617.0美元,比2018年7月31日終了的三個月的597.7美元增加了1930萬美元(3.2%)。合併淨銷售額增加的主要原因是商業和消防及緊急情況部分的淨銷售額增加,但娛樂部分淨銷售額的減少部分抵消了這一增長。與前一年同期相比,商業淨銷售額的增長主要是由於大部分產品類別有了廣泛的增長。2019年財政年度第三季度,學校、運輸和班車以及終點車的銷售均高於2018年財政年度第三季度。增長的司機可歸因於新型號和終端市場的A類校車產品線和交付與我們更大的市政公共汽車訂單。與前一年同期相比,消防和緊急情況淨銷售額增加的主要原因是單位組合的影響以及本季度消防車和救護車的出貨量略有增加。與前一年同期相比,娛樂淨銷售額減少的主要原因是A類摩托以及卡車露營者的銷售減少,這部分被我們其他房車類別現有積壓車輛的收益所抵消。
截至2019年7月31日的9個月,合併淨銷售額為17.508億美元,比截至2018年7月31日的9個月的17.214億美元增長了2.94億美元,增幅1.7%。合併淨銷售額的增加主要是由於商業部門的淨銷售額增加,但因消防和緊急情況及娛樂部分的淨銷售額減少而部分抵消。商業部分銷售增加的主要原因是校車、中轉巴士和終點站卡車的數量增加和組合改善,但由於班車數量減少以及我們的流動貨車業務受到的影響而部分抵消了這一增長。消防和應急部門銷售淨額減少的主要原因是消防車和救護車運輸量減少,但因消防車和救護車價格改善和混合情況改善而部分抵消。娛樂部分淨銷售額減少的主要原因是A類汽車出貨量的價格和數量減少,但由於2018年1月收購Lance和我們其他房車類別的增加,露營車的銷量增加,部分抵消了這一減少。
毛利。截至2019年7月31日的三個月,合併毛利潤為7130萬美元,而截至2018年7月31日的三個月為7950萬美元。截至2019年7月31日的三個月,合併毛利潤佔合併淨銷售額的百分比為11.6%,較2018年7月31日終了的三個月的13.3%有所下降。這一下降主要是由於消防和應急娛樂部門的毛利潤下降,但商業部門的增長部分抵消了這一降幅。火災和緊急情況減少的原因是能力增加和消防車產量增加造成的效率低下,以及與一個救護車廠有關的持續效率低下。康樂活動減少的原因,是甲類摩托單位的數量減少,以及經銷商所需的更高折扣。商業費用增加的主要原因是,由於實施了REV生產系統,增加了保證金、過境和校車發運量,並改善了整個部門的業務狀況。
截至2019年7月31日的9個月,合併毛利潤為190.1百萬美元,而截至2018年7月31日的9個月為204.8百萬美元。截至2019年7月31日的9個月,合併毛利潤佔合併淨銷售額的百分比為10.9%,與2018年7月31日終了的9個月的11.9%相比有所下降。這一下降主要是由於消防與應急部門的毛利潤下降,但商業和娛樂部門的增長部分抵消了這一降幅。消防和緊急情況部分的減少是由於能力增加和消防車產量增加造成的效率低下,以及與一個救護車廠有關的持續效率低下。娛樂活動的增加主要是由於2018年1月收購蘭斯的影響,以及利潤更高的B類和超級C類產品的數量增加。商業費用增加的主要原因是較高的邊際過境客車、校車和終點站卡車的運量增加,以及由於在整個路段實施了RPS,業務有所改善。
21
營業收入。截至2019年7月31日的三個月,合併營業收入為1 590萬美元,比2018年7月31日終了的三個月的合併營業收入2 890萬美元減少了1 300萬美元。截至2019年7月31日的9個月,合併營業收入為2 090萬美元,比2018年7月31日終了的9個月的綜合營業收入4 620萬美元減少2 530萬美元。三個月和九個月期間的減少主要是由於上述毛利減少,以及較高的法律和股票補償費用。
所得税。截至2019年7月31日的三個月,綜合所得税支出為190萬美元,佔税前收入的25.7%,而2018年7月31日終了的3個月,合併所得税支出為380萬美元,佔税前收入的17.2%。截至2019年7月31日的三個月的業績受到了主要與聯邦規定迴歸調整相關的10萬美元離散支出淨額的不利影響。2018年7月31日終了的三個月的結果受到了210萬美元的淨離散税收優惠的積極影響,主要是由於美國新的税收立法導致了對遞延税負淨額的重新計量。
截至2019年7月31日的9個月,綜合所得税支出不到10萬美元,佔税前虧損的0.2%,而截至2018年7月31日的9個月,所得税補貼為720萬美元,佔税前收入的25.8%。截至2019年7月31日的9個月的業績受到了80萬美元的淨離散費用的不利影響,這些費用主要與基於股票的補償税減免有關。2018年7月31日終了的9個月的結果受到了1470萬美元的淨離散税收優惠的積極影響,其中包括與聯邦退税調整有關的110萬美元福利,以及由於美國新的税收立法而與重算遞延税淨負債有關的1 250萬美元福利。
淨收入(虧損)。截至2019年7月31日的三個月,合併淨收入為560萬美元,比2018年7月31日終了的三個月的合併淨收入1,830萬美元減少了1,270萬美元,即69.4%。減少的主要原因是營業收入減少和利息支出增加,但被較低的所得税費用部分抵銷。
截至2019年7月31日的9個月,合併淨虧損為330萬美元,比2018年7月31日終了的9個月的合併淨收益3,510萬美元減少了3,840萬美元,即109.4%。出現減少的主要原因是業務收入減少、利息支出增加、減值費用和税收增加。
調整後的EBITDA:截至2019年7月31日的三個月,經合併調整的EBITDA為3,350萬美元,比截至2018年7月31日的3個月的4,760萬美元減少了1,410萬美元,即29.6%。合併調整的EBITDA減少的主要原因是調整後的EBITDA在消防和緊急情況及娛樂部分的減少,但被調整的EBITDA的商業部分的增加部分抵消。
截至2019年7月31日的9個月,經合併調整的EBITDA為8270萬美元,比截至2018年7月31日的9個月的1.043億美元減少了2160萬美元,即20.7%。合併調整的EBITDA減少的主要原因是消防和應急部門調整的EBITDA減少,但部分被商業和娛樂部門調整後的EBITDA增加所抵消。
請參閲本季度表10-Q表“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”調整後的EBITDA和調整淨收益部分,以便將淨收入(損失)與調整後的EBITDA表和相關腳註進行核對。
調整後淨收入。截至2019年7月31日的三個月,合併調整淨收入為1 360萬美元,比截至2018年7月31日的三個月調整後的合併淨收益2 470萬美元減少了1 110萬美元,即44.9%。
截至2019年7月31日的9個月,合併調整淨收入為2660萬美元,比截至2018年7月31日的9個月調整後的淨利潤5100萬美元減少了2440萬美元,即47.8%。
22
請參閲本季度表10-Q表“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”調整後的EBITDA和調整後淨收入部分,以便將淨收入(損失)與調整後的淨收入表和相關腳註進行核對。
消防和應急段
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三個月結束 七月三十一日, |
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|
九個月結束 七月三十一日, |
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(百萬美元) |
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
247.7 |
|
|
$ |
238.9 |
|
|
$ |
699.0 |
|
|
$ |
706.1 |
|
調整後的EBITDA |
|
|
12.1 |
|
|
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25.3 |
|
|
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35.8 |
|
|
|
65.5 |
|
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比 |
|
|
4.9 |
% |
|
|
10.6 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
9.3 |
% |
截至2019年7月31日的三個月,消防和應急部門的淨銷售額為247.7美元,比2018年7月31日終了的3個月的238.9美元增長了880萬美元,增幅3.7%。與前一年同期相比,淨銷售額增加的主要原因是單位組合的影響以及本季度消防車和救護車的出貨量略有增加。
截至2019年7月31日的9個月,消防和應急部門的淨銷售額為699.0美元,比2018年7月31日終了的9個月的706.1美元減少了710萬美元,降幅為1.0%。與前一年期間相比,淨銷售額減少的主要原因是消防車和救護車運輸量減少,但因消防車和救護車價格改善和混合情況改善而部分抵消。
截至2019年7月31日的3個月,經調整的消防和應急部門EBITDA為1,210萬美元,比截至2018年7月31日的3個月的2,530萬美元減少了1,320萬美元,即52.2%。第三季度消防和應急部門的盈利能力主要受到其一個消防業務部門和一個救護車業務部門的業績的負面影響。最大的消防業務部門的盈利能力受到額外勞動力成本的負面影響。該公司最大的救護車業務部門的盈利能力低於前一年的水平,原因是訂單的來襲時間影響了該公司本季度的生產流程和成本基礎。
截至2019年7月31日的9個月,經調整的消防和應急部門EBITDA為3580萬美元,比截至2018年7月31日的9個月的6550萬美元減少了2970萬美元,即45.3%。與前一年期間相比,調整後的EBITDA減少,主要原因是消防車和救護車運輸量減少,以及與消防車生產能力增加和產量增加有關的費用增加,以及一個救護車設施的材料和供應鏈效率低下的影響。
商業板塊
|
|
三個月結束 七月三十一日, |
|
|
九個月結束 七月三十一日, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
203.8 |
|
|
$ |
157.6 |
|
|
$ |
514.5 |
|
|
$ |
447.9 |
|
調整後的EBITDA |
|
|
19.4 |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
39.7 |
|
|
|
25.7 |
|
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比 |
|
|
9.5 |
% |
|
|
7.5 |
% |
|
|
7.7 |
% |
|
|
5.7 |
% |
截至2019年7月31日的三個月,商業部門的淨銷售額為203.8美元,比2018年7月31日終了的三個月的157.6美元增加了4620萬美元(29.3%)。與前一年期間相比,淨銷售額增加的主要原因是過境和校車運輸量增加,以及與我們較大的市政過境巴士訂單有關的過境巴士價格有所改善。穿梭巴士和終點站卡車的淨銷售額也有所增加。
截至2019年7月31日的9個月,商業部門的淨銷售額為514.5美元,比2018年7月31日終了的9個月的447.9美元增長了1660萬美元,增幅為14.9%。與前一年同期相比,淨銷售額的增加主要是由於過境巴士、校車和終點車運輸量的增加,以及與我們較大的市政過境巴士訂單有關的過境巴士的定價有所改善,但由於穿梭巴士的數量和價格下降以及2019年財政年度第一季度銷售我們的流動麪包車業務的影響而部分抵消了這一增長。詳情請參閲“精簡的未經審計的合併財務報表説明”附註6,剝離活動。
23
截至2019年7月31日的三個月,經商業部門調整的EBITDA為1,940萬美元,比2018年7月31日終了的3個月的1,180萬美元增加了760萬美元,增幅為64.4%。調整後的EBITDA與前一年期間相比有所增加,主要原因是利潤較高的學校和中轉巴士、終點站卡車的銷售增加,以及從2018年末開始實施REV生產系統(RPS)提高了效率。
截至2019年7月31日的9個月,經商業部門調整的EBITDA為3970萬美元,比截至2018年7月31日的9個月的2570萬美元增加了1400萬美元,增幅為54.5%。調整後的EBITDA與前一年期間相比有所增加,主要原因是保證金較高的過境巴士、校車和終點車發貨量增加,以及由於在整個部門實施RPS,業務有所改善。
娛樂段
|
|
三個月結束 七月三十一日, |
|
|
九個月結束 七月三十一日, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
166.7 |
|
|
$ |
197.3 |
|
|
$ |
542.6 |
|
|
$ |
563.4 |
|
調整後的EBITDA |
|
|
12.8 |
|
|
|
17.9 |
|
|
|
39.4 |
|
|
|
38.7 |
|
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比 |
|
|
7.7 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
6.9 |
% |
截至2019年7月31日的三個月,娛樂部分的淨銷售額為166.7美元,比2018年7月31日終了的3個月的197.3美元下降了3060萬美元,跌幅為15.5%。與前一年期間相比,淨銷售額減少的主要原因是A類摩托以及卡車露營者的銷售減少,這部分被我們其他房車類別現有積壓車輛的收益所抵消。
截至2019年7月31日的9個月,娛樂部分的淨銷售額為542.6美元,比2018年7月31日終了的9個月的563.4美元減少了2,080萬美元,跌幅3.7%。與前一年期間相比,淨銷售額減少的主要原因是A類摩托車的定價和裝船量減少,但因2018年1月收購Lance以及B類和SuperC類運輸量增加而導致露營車銷量增加而部分抵消。
截至2019年7月31日的三個月,娛樂部分調整後的EBITDA為1,280萬美元,比2018年7月31日終了的3個月的1,790萬美元減少了510萬美元,即28.5%。盈利能力下降的唯一原因是A類產品的裝船量減少。娛樂部門其他類別的利潤率在本季度繼續保持穩定。
截至2019年7月31日的9個月,娛樂部分調整後的EBITDA為3940萬美元,比2018年7月31日終了的9個月的3,870萬美元增加了70萬美元,增幅1.8%。調整後的EBITDA與前一年同期相比有所增加,主要原因是2018年1月收購Lance的影響,以及利潤更高的B類和SuperC類產品的數量增加,但被A類摩托車的定價和發貨量部分抵消。
積壓
積壓代表從經銷商或直接從最終客户收到的堅定訂單。積壓不包括購買選項或口頭訂單。下表按部分列出了我們的積壓情況摘要:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
七月三十一日, 2019 |
|
|
七月三十一日, 2018 |
|
||
火災和緊急情況 |
|
$ |
775.7 |
|
|
$ |
606.5 |
|
商業 |
|
|
395.3 |
|
|
|
420.0 |
|
娛樂 |
|
|
129.7 |
|
|
|
249.5 |
|
積壓總數 |
|
$ |
1,300.7 |
|
|
$ |
1,276.0 |
|
我們三個部門的每一個部門都有積壓的新車輛訂單,期限一般從兩個月延長到十二個月。
24
我們的業務接受我們的經銷商和最終客户的訂單,這些訂單由合同、堅定的採購訂單或預留的生產時間來證明,以便在一段時間內交付一輛或多輛具有特定規格的車輛。這些訂單在我們的積壓中,並在收到訂單時按扣除折扣或免税額後的銷售總價報告。
截至2019年7月31日,我們的積壓資金為13.007億美元,而2018年7月31日為12.76億美元。火災和緊急情況積壓的增加主要是由於消防車和救護車品牌的訂單增加。商業積壓減少的原因是校車和終點車訂單減少,但被班車訂單增加部分抵消。娛樂積壓減少的原因是A類機動車輛和拖車訂單減少,反映了娛樂車輛市場較為疲軟。
流動性與資本資源
一般
我們對流動資金和資本的主要要求是營運資本、購置機械和設備、購置和建造製造設施、改進和擴大現有的製造設施、償還債務、定期支付季度股利、一般公司需要和根據公司授權的股票回購計劃回購普通股。從歷史上看,這些現金需求是通過業務活動提供的現金、現金和現金等價物以及我們定期貸款和循環信貸機制下的借款來滿足的。
我們相信,我們的流動資金和資本來源將足以為我們的持續經營、增長戰略、現金紅利和作為一家上市公司的額外開支提供資金。然而,我們不能保證目前循環信貸機制下的業務活動和借款所提供的現金將足以滿足我們今後的需要。如果我們今後無法從業務中產生足夠的現金流量,而且由於我們的借款基數或其他外部因素,目前循環信貸機制下的資金不足,我們可能不得不獲得更多的資金。如果通過發行股票獲得額外資本,我們現有股東的利益將被稀釋。如果我們增加負債,該債務可能包含可能嚴重限制我們運作的金融契約和其他契約,或可能以較高的整體利率支付。我們不能保證我們能夠在優惠的條件下獲得再融資或額外融資。
現金流量
下表顯示截至2019年7月31日和2018年7月31日止的9個月的現金流量摘要:
|
|
九個月結束 七月三十一日, |
|
|||||
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
(用於)業務活動提供的現金淨額 |
|
$ |
22.0 |
|
|
$ |
(56.8 |
) |
投資活動(用於)提供的現金淨額 |
|
|
5.5 |
|
|
|
(109.1 |
) |
資金活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(19.6 |
) |
|
|
162.8 |
|
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
|
$ |
7.9 |
|
|
$ |
(3.1 |
) |
(用於)業務活動提供的現金淨額
截至2019年7月31日的9個月,業務活動提供的淨現金為2 200萬美元,而2018年7月31日終了的9個月用於經營活動的淨現金為5 680萬美元。在截至2019年7月31日的9個月中,用於業務活動的現金減少,這與前一年期間相比有所減少,原因是淨營運資本有所改善,但因淨收入減少而被抵消。
(用於)投資活動提供的現金淨額
截至2019年7月31日的9個月,投資活動提供的淨現金為550萬美元,而2018年7月31日終了的9個月用於投資活動的淨現金為109.1百萬美元。截至2019年7月31日止的9個月,用於投資活動的現金淨額與上年同期相比有所減少,主要原因是企業收購活動減少,資本支出減少,以及出售某些資產帶來的好處。
25
資金活動提供的現金淨額(用於)
在截至2019年7月31日的9個月中,用於融資活動的淨現金為1,960萬美元,其中主要包括用於滿足週轉資金需求和償還長期債務、回購公司普通股和定期支付季度股息的淨借款。截至2018年7月31日的9個月,融資活動提供的淨現金為1.628億美元,其中主要包括為收購提供資金的淨借款、資本支出、回購公司普通股和定期支付季度股息。
股利
根據法律規定的資金和我們董事會的酌處權,我們期望按普通股每股0.05美元的利率支付季度現金股利。我們期望在每個財政季度之後的第一個月的最後一天或大約每個財政季度的最後一天向記錄在案的股東支付該季度的股利。我們的股利政策有一定的風險和侷限性,特別是在流動性方面,我們可能不會按照我們的政策或根本不支付股息。我們不能向你保證,我們將宣佈股息或有足夠的資金支付股息,我們的普通股在未來。在截至2019年7月31日的9個月內,該公司支付了940萬美元的現金股息。
2019年9月4日,我們董事會宣佈普通股每股現金股息0.05美元,將於2019年財政年度第三季度支付。股息將於2019年11月29日支付給截至2019年10月30日有記錄的持有者。
股票回購計劃
2018年3月20日,公司董事會授權以5000萬美元回購公司已發行和已發行的普通股,到期日為2020年3月19日。公司的股票回購計劃不時通過公開市場購買或私人交易來執行。根據股份回購計劃購買的股份將被收回,並恢復到授權和未發行狀態。2018年9月5日,公司董事會授權對公司已發行和已發行的普通股再回購5000萬美元,到期日為2020年9月4日。在截至2019年7月31日的三個月內,該公司根據這一回購計劃回購了222,122股股票,總成本為300萬美元,每股平均價格為13.53美元。在截至2019年7月31日的9個月內,該公司根據這一回購計劃回購了717,597股股票,總成本為830萬美元,每股平均價格為11.62美元。截至2019年7月31日,該公司仍有3,830萬美元的授權。
定期貸款
2017年4月25日,我們作為借款人、公司的某些子公司作為擔保子公司,簽訂了一筆7 500萬美元的定期貸款(“定期貸款”或“定期貸款協議”)。本金可在貸款期限內隨時預付,不受處罰。該公司與定期貸款有關的債務發行成本為200萬美元。定期貸款協議將於2022年4月25日到期。
2018年7月18日,該公司根據“定期貸款協議”行使了5 000萬美元的增量承諾選擇權,將該機制下的借款總額從7 500萬美元增加到1.25億美元。該公司在定期貸款下增加了60萬美元的債務發行成本。定期貸款增加的收益用於償還2017年4月ABL機制下的部分借款。
2019年3月29日,該公司根據“定期貸款協議”行使了5 000萬美元的增量承諾選擇權,使該機制下的借款總額從1.25億美元增加到1.75億美元。該公司在定期貸款下增加了80萬美元的債務發行成本。增量承付款的收益用於償還2017年4月ABL機制下的部分未償借款。
公司可在任何時候自願預付全部或部分本金,不受處罰。公司有義務根據“定期貸款協議”中規定的公司超額現金流預支某些最低金額。我們無須在2019年財政年度支付任何此類超額現金流量付款。如果公司或其任何受限制的子公司從某些事件中獲得收益,包括某些資產出售和傷亡事件,以及發行某些債務和股權,則定期貸款也必須強制提前償還。
26
2017年4月ABL設施
2017年4月25日,我們與一個銀團簽訂了3.5億美元的ABL循環信貸協議(“2017年4月ABL貸款機制”或“ABL協議”)。2017年4月ABL貸款機制提供總額達3.5億美元的循環貸款和信用證。2017年4月的ABL貸款總額有3 000萬美元的週轉線貸款分限額和3 500萬美元的信用證分限額,以及“ABL協定”規定的某些借款基數和其他習慣限制。2017年4月ABL設施將於2022年4月25日到期。
2017年12月22日,該公司根據2017年4月ABL融資機制行使了1億美元的增量承諾選項,將該設施增加到4.5億美元。
本金可在ABL設施期間的任何時間償還,不受處罰。2017年4月ABL設施包含某些金融契約。截至2019年7月31日,我們遵守了ABL機制下的所有金融契約。截至2019年7月31日,我們在2017年4月ABL設施下的可用資金為1.869億美元。
調整後的EBITDA和調整後淨收入
在考慮企業財務績效時,管理層分析了調整後的EBITDA和調整後的淨收入的主要財務績效指標。調整後的EBITDA定義為折舊和攤銷前有關時期的淨收益、利息支出和所得税備抵,並對以下某些項目進行了調整,我們認為這些項目並不代表我們的持續經營業績。調整後的淨收入被定義為淨收入,並對下面描述的某些項目進行了調整,我們認為這些項目並不代表我們目前的經營業績。調整後的EBITDA和調整後的淨收入都不是GAAP定義的衡量標準。與調整後的EBITDA和調整後的淨收入最直接可比的GAAP計量是相關期間的淨收入。
我們相信調整後的EBITDA和調整後的淨收入對投資者是有用的,因為我們的管理層使用這些業績度量來衡量盈利能力。這些措施不包括我們認為對我們的核心經營業績影響較小的某些項目的影響,因為這些項目是公司經理在其業務日常活動中不需要或得不到的項目。我們相信,我們業務的核心業務是那些在某一特定時期內可能受到管理層影響的業務,因為它們的資源分配決定會影響我們在此期間開展的業務的基本業績。我們還認為,利用調整後的EBITDA和調整後的淨收入作出的決定可以通過消除資本結構和公司間税收差異的影響,更有意義地比較我們市場內公司之間的經營基本面。
為確定調整後的EBITDA,我們調整了以下項目的淨收益:非現金折舊和攤銷、利息費用和所得税。基於股票的薪酬費用不包括在調整後的淨收益和調整後的EBITDA中,因為它是根據外部投入衡量的費用,如我們當前的股價和同行公司的股價變動,這不會受到我們的業務經理的影響。股票為基礎的補償費用也反映了一種成本,這可能掩蓋我們的潛在車輛業務的趨勢在一個特定的時期,由於時間和性質的股權獎勵。
我們還根據特殊項目進行調整,如減值費用、待售資產的損失和遞延購買價款,根據管理層的判斷,這些項目需要根據其規模、性質或發生率予以披露,幷包括以現金結算的非現金項目和項目。在確定某一事件或交易是否例外時,管理層考慮數量和質量因素,例如發生的頻率或可預測性。管理層使用調整後的EBITDA來衡量公司的財務業績並向董事會報告,以協助對公司的經營業績進行有意義的分析,並用作激勵管理層薪酬的衡量標準。基於上述因素,管理層認為對非現金購買會計、某些法律事項、交易費用、股票補償費用、重組費用、贊助費用償還、減值費用、待售資產損失和遞延購買價款的調整屬於例外項目。
調整後的EBITDA和調整後的淨收入作為分析工具有其侷限性。這些不是根據公認會計原則提出的説明,也不是財務狀況的衡量標準,不應被視為替代根據公認會計原則確定的期間的淨收入或淨虧損。調整後的EBITDA和調整後的淨收入不一定與其他公司使用的類似名稱的計量方法相比較。因此,您不應將此性能度量與根據GAAP確定的操作結果單獨考慮,也不應作為我們操作結果的替代分析。此外,這些措施沒有反映出:
|
• |
我們的現金支出,或資本支出或合同承諾的未來需求; |
|
• |
週轉資金需求的變化或現金需求; |
27
|
• |
償還我們債務利息或本金所需的現金; |
|
• |
付税所需的現金。 |
下表對所列期間經調整的EBITDA的淨收入(損失)進行了核對:
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|
三個月結束 七月三十一日, |
|
|
九個月結束 七月三十一日, |
|
||||||||||||
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
淨收入(損失) |
|
$ |
5.6 |
|
|
|
|
$ |
18.3 |
|
|
$ |
(3.3 |
) |
|
$ |
35.1 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
10.9 |
|
|
|
|
|
11.7 |
|
|
|
34.8 |
|
|
|
33.9 |
|
利息費用,淨額 |
|
|
8.4 |
|
|
|
|
|
6.8 |
|
|
|
24.2 |
|
|
|
18.3 |
|
所得税準備金(福利) |
|
|
1.9 |
|
|
|
|
|
3.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
(7.2 |
) |
EBITDA |
|
|
26.8 |
|
|
|
|
|
40.6 |
|
|
|
55.7 |
|
|
|
80.1 |
|
交易費用(A) |
|
|
0.5 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
2.1 |
|
贊助費用報銷(B) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
0.5 |
|
重組費用(C) |
|
|
1.3 |
|
|
|
|
|
0.9 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
6.9 |
|
股票補償費用(D) |
|
|
2.5 |
|
|
|
|
|
1.4 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
5.1 |
|
非現金採購會計費用(E) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.2 |
|
法律事項(F) |
|
|
0.8 |
|
|
|
|
|
1.1 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
2.8 |
|
減值費用(G) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
— |
|
因出售而持有的資產造成的損失(H) |
|
|
1.0 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
— |
|
遞延貨款支付(一) |
|
|
0.6 |
|
|
|
|
|
1.9 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
4.1 |
|
第一年上市公司費用(J) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
1.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.5 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
33.5 |
|
|
|
|
$ |
47.6 |
|
|
$ |
82.7 |
|
|
$ |
104.3 |
|
下表對所列期間的淨收入(損失)與調整後的淨收入進行了核對:
|
|
三個月結束 七月三十一日, |
|
|
九個月結束 七月三十一日, |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
淨收入(損失) |
|
$ |
5.6 |
|
|
$ |
18.3 |
|
|
$ |
(3.3 |
) |
|
$ |
35.1 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
4.1 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
13.3 |
|
|
|
13.7 |
|
交易費用(A) |
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
2.1 |
|
贊助費用報銷(B) |
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
0.5 |
|
重組費用(C) |
|
|
1.3 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
6.9 |
|
股票補償費用(D) |
|
|
2.5 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
5.1 |
|
非現金採購會計費用(E) |
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.2 |
|
法律事項(F) |
|
|
0.8 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
2.8 |
|
減值費用(G) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
— |
|
因出售而持有的資產造成的損失(H) |
|
|
1.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
— |
|
遞延貨款支付(一) |
|
|
0.6 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
4.1 |
|
第一年上市公司費用(J) |
|
|
— |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.5 |
|
税率變化的影響(K) |
|
|
— |
|
|
|
(2.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(12.5 |
) |
調整的所得税影響(L) |
|
|
(2.8 |
) |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
(10.4 |
) |
|
|
(9.5 |
) |
調整後淨收入 |
|
$ |
13.6 |
|
|
$ |
24.7 |
|
|
$ |
26.6 |
|
|
$ |
51.0 |
|
(a) |
反映與企業收購、資產剝離和資本市場交易有關的費用。這些費用主要包括法律、會計、盡職調查和一次性收購後費用,以及與我們普通股的發行有關的費用。 |
(b) |
反映對公司主要股東費用的報銷。 |
(c) |
本財政年度的重組費用包括人事費用,包括離職費、休假費和其他僱員福利付款以及設施關閉和租賃終止費用。 |
28
前一年期間的重組費用包括調整消防和應急、商業和娛樂部門以及公司辦事處某些管理職位的費用,其中包括人事費用,包括離職費和其他僱員福利付款,以及設施關閉和租賃終止費用。
(d) |
反映與贖回股票期權以及限制股和業績股歸屬有關的費用。 |
(e) |
反映在收購日期之後出售的某些購置庫存的賬面價值與公允市場價值之間差額的攤銷。 |
(f) |
反映法律費用和費用的訴訟和解決對我們的法律索賠,這是在正常的業務過程之外。本年度的費用包括付款:(I)解決在加利福尼亞州被推定為僱員集體訴訟所引起的某些申索;(Ii)就非一般課程產品、知識產權及僱傭糾紛提起訴訟的費用及訟費;及(Iii)就對我們及某些董事及高級人員提出的推定的證券團體訴訟及衍生訴訟而提出的費用及訟費。 |
(g) |
反映與出售可兑現性有關的額外非現金減值費用。詳情請參閲“精簡的未經審計的合併財務報表説明”附註6,剝離活動。 |
(h) |
屬於或曾被歸類為在有關時期內持有供出售的資產的企業造成的損失。 |
(i) |
反映了與拖欠蘭斯公司現為僱員的賣方的延遲購買價款有關的費用。公司自收購之日起12個月紀念日支付500萬美元,並可在自收購之日起的24個月紀念日再支付500萬美元,但須符合購買協議中的條件。 |
(j) |
反映與設計和實施財務報告的內部控制有關的一次性諮詢和審計費用,以符合薩班斯-奧克斯利法案的規定。 |
(k) |
反映了2018年財政年度第一季度頒佈的“美國税務改革法”對遞延税負重估的一次性臨時影響。 |
(l) |
所得税調整的影響採用26.5%的有效所得税税率,適用於截至2019年7月31日和2018年7月31日的3個月和9個月,但某些交易費用、税率變動的影響和持有待售資產造成的損失除外。 |
表外安排
我們沒有,也不是任何一方,任何特殊目的或表外實體,以籌集資金,承擔債務或經營我們的業務。除經營租賃債務外,我們沒有任何表外安排或與未合併或在合併財務報表中披露的實體建立關係,這些實體對我們的財務狀況、收入、費用、經營結果、流動性、資本支出和資本資源具有或相當可能產生重大的當前或未來影響。此外,我們不從事涉及非交易所交易合同的交易活動.
關鍵會計政策和估計
按照公認會計原則編制合併財務報表要求我們作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的估計、假設和判斷。2018年10月31日終了的財政年度的2018年年度報告(表10-K)報告了公司披露關鍵會計政策的情況。2019年財政年度第一季度,該公司採用了與收入確認有關的2014-09年ASU,詳見“精簡的未審計綜合財務報表説明”附註1和注2。
最近的會計公告
關於新會計準則對我們財務報表的影響的討論,見“精簡的未審計綜合財務報表説明”附註1。
第三項:市場風險的定量和定性披露。
從2018年12月19日提交的公司10-K年度報告中提供的信息來看,我們對利率風險、外匯風險和商品價格風險的敞口沒有發生重大變化。
29
項目4.控制和程序。
該公司堅持“披露控制和程序”,因為該術語是根據“外匯法”第13a-15(E)條界定的,其目的是確保在我們的“外匯法”報告中所要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累起來並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便就所要求的披露作出及時的決定。在設計和評估披露管制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作如何良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。截至本報告所述期間結束時,公司在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價,首席執行幹事和首席財務幹事得出結論,我們的披露控制和程序有效地達到了上述合理保證的水平。
在截至2019年7月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
關於我們法律程序的説明,見本季度報告表10-Q所載的未審計合併財務報表簡編説明附註12“承付款項和意外開支”。
第1A項.危險因素
與我們先前在“1A項”中披露的業務相關的風險因素沒有發生重大變化。風險因素,“2018年截至2018年10月31日的財政年度10-K年度報告。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用。
普通股回購
下表列出2019財政年度第三季度公司購買普通股的情況(百萬美元,股票和每股價值除外):
期間 |
|
總數 購買的股份 |
|
|
平均價格 每股支付 |
|
|
作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數 |
|
|
可根據該計劃購買的股票的大約美元價值(1) |
|
||||
5月1日至5月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
41.3 |
|
六月一日至六月三十日 |
|
|
222,122 |
|
|
$ |
13.53 |
|
|
|
222,122 |
|
|
$ |
38.3 |
|
7月1日-7月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
38.3 |
|
共計 |
|
|
222,122 |
|
|
|
|
|
|
|
222,122 |
|
|
|
|
|
(1) |
2018年3月20日,公司董事會授權以5000萬美元回購公司已發行和已發行的普通股,到期日為2020年3月19日。公司的股票回購計劃不時通過公開市場購買或私人交易來執行。根據股份回購計劃購買的股份將被收回,並恢復到授權和未發行狀態。2018年9月5日,公司董事會授權對公司已發行和已發行的普通股再回購5000萬美元,到期日為2020年9月4日。 |
30
6.展品。
陳列品 數 |
|
描述 |
|
|
|
31.1* |
|
由首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書。 |
31.2* |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節由首席財務官認證。 |
32.1* |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節規定的首席執行官證書。 |
32.2* |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節規定的首席財務官證書。 |
101.INS* |
|
XBRL實例文檔 |
101.SCH* |
|
XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL* |
|
XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* |
|
XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB* |
|
XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE* |
|
XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
* |
隨函提交。 |
31
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
|
Rev集團公司 |
|
|
|
|
日期:2019年9月4日 |
通過: |
提摩太·蘇利文(TimothySullivan) |
|
|
蒂莫西·沙利文 |
|
|
首席執行官 |
|
|
|
日期:2019年9月4日 |
通過: |
//S/Sc/DINE/DINE/DINE J.Nolden公司 |
|
|
迪恩·諾爾登 |
|
|
首席財務官 |
32