公文
假的--01-31Q220200001327811700000200000140000030000000.00250.0152000000P3Y284000284000212000431000262900046100002481000490500001900000000013278112019-02-012019-07-310001327811US-GAAP：CommonClassB成員2019-08-280001327811US-GAAP：CommonClassAMember2019-08-2800013278112019-07-3100013278112019-01-310001327811WDAY：SubscriptionServicesMember2019-02-012019-07-310001327811US-GAAP：GeneralAndAdministrativeExpenseMember2019-05-012019-07-310001327811US-GAAP：SellingAndMarketingExpenseMember2018-02-012018-07-310001327811WDAY：ProfessionalServicesMember2018-02-012018-07-310001327811WDAY：SubscriptionServicesMember2018-02-012018-07-310001327811US-GAAP：ResearchAndDevelopmentExpenseMember2019-02-012019-07-310001327811US-GAAP：ResearchAndDevelopmentExpenseMember2018-02-012018-07-310001327811WDAY：ProfessionalServicesMember2019-05-012019-07-310001327811US-GAAP：ResearchAndDevelopmentExpenseMember2018-05-012018-07-310001327811WDAY：SubscriptionServicesMember2018-05-012018-07-310001327811US-GAAP：GeneralAndAdministrativeExpenseMember2019-02-012019-07-310001327811US-GAAP：GeneralAndAdministrativeExpenseMember2018-05-012018-07-310001327811US-GAAP：SellingAndMarketingExpenseMember2019-02-012019-07-310001327811US-GAAP：SellingAndMarketingExpenseMember2019-05-012019-07-310001327811US-GAAP：SellingAndMarketingExpenseMember2018-05-012018-07-310001327811WDAY：ProfessionalServicesMember2018-05-012018-07-310001327811WDAY：SubscriptionServicesMember2019-05-012019-07-310001327811US-GAAP：GeneralAndAdministrativeExpenseMember2018-02-012018-07-310001327811WDAY：ProfessionalServicesMember2019-02-012019-07-310001327811US-GAAP：ResearchAndDevelopmentExpenseMember2019-05-012019-07-3100013278112018-02-012018-07-310001327811WDAY：ProfessionalServicesMember2019-05-012019-07-310001327811WDAY：SubscriptionServicesMember2019-02-012019-07-3100013278112018-05-012018-07-310001327811WDAY：SubscriptionServicesMember2019-05-012019-07-3100013278112019-05-012019-07-310001327811WDAY：ProfessionalServicesMember2018-02-012018-07-310001327811WDAY：SubscriptionServicesMember2018-05-012018-07-310001327811WDAY：ProfessionalServicesMember2019-02-012019-07-310001327811WDAY：ProfessionalServicesMember2018-05-012018-07-310001327811WDAY：SubscriptionServicesMember2018-02-012018-07-3100013278112018-07-310001327811us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-07-310001327811US-GAAP：其他資產成員2019-07-310001327811US-GAAP：其他資產成員2018-07-310001327811us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2018-07-3100013278112018-01-3100013278112018-04-3000013278112019-04-300001327811US-GAAP：會計標準更新201807成員US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-300001327811US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-310001327811US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-012019-07-310001327811US-GAAP：會計標準更新201616成員US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-310001327811US-GAAP：CommonStockMember2018-07-310001327811US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-310001327811us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-310001327811US-GAAP：CommonStockMember2018-02-012018-07-310001327811US-GAAP：CommonStockMember2019-07-310001327811US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-012019-07-310001327811us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-300001327811us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-310001327811US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-310001327811us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-012018-07-310001327811US-GAAP：國庫券成員2018-07-310001327811US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-310001327811US-GAAP：國庫券成員2019-01-310001327811US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-300001327811US-GAAP：CommonStockMember2019-05-012019-07-310001327811US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-310001327811US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-02-012018-07-310001327811US-GAAP：國庫券成員2018-05-012018-07-310001327811US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-02-012018-07-310001327811US-GAAP：會計標準更新201807成員US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-310001327811US-GAAP：會計標準更新201616成員US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-310001327811US-GAAP：國庫券成員2018-04-300001327811US-GAAP：CommonStockMember2019-02-012019-07-310001327811US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-04-300001327811us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-310001327811US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-02-012019-07-310001327811US-GAAP：CommonStockMember2018-05-012018-07-310001327811US-GAAP：國庫券成員2019-07-310001327811US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-300001327811US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-300001327811US-GAAP：CommonStockMember2018-04-300001327811US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-05-012018-07-310001327811US-GAAP：國庫券成員2019-05-012019-07-310001327811US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-01-310001327811US-GAAP：會計標準更新201807成員US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-300001327811US-GAAP：會計標準更新201616成員US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-300001327811US-GAAP：國庫券成員2019-04-300001327811US-GAAP：會計標準更新201807成員US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-300001327811US-GAAP：CommonStockMember2019-01-310001327811US-GAAP：會計標準更新201807成員US-G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目錄

 
 
 
美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
 
 
 
形式10-Q
 
 
 
(馬克一)
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告
截至季度末的季度期間July 31, 2019
或
☐
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
佣金檔案編號：001-35680
 
 
 
Workday，Inc.
(註冊人的準確姓名如其章程所指明) 
 
 
 
特拉華州
 
20-2480422
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
 
(IRS僱主
識別號碼)
Stoneridge Mall Road 6110號
普萊森, 加利福尼亞 94588
(主要行政機關地址)
電話號碼(925) 951-9000
(登記人的電話號碼，包括區號) 
 
 
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
交易符號
每間交易所的註冊名稱
A類普通股，票面價值0.001美元
WDAY
納斯達克股票市場有限責任公司
 
(納斯達克全球精選市場)
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(“交易法”)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)，以及(2)^在過去90天內一直遵循這樣的提交要求：^是  x    No  ¨
通過複選標記指示註冊人是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)根據S-T規則405規則提交了電子方式提交的每個交互數據文件。是  x   No  ¨
用複選標記表明註冊人是大型加速申請者，非加速申請者，較小的報告公司，還是新興的成長型公司。請參閲《交換法》第12b-2條中關於大型加速歸檔公司、較小報告公司和新興增長公司的定義。
大型加速濾波器
x
加速^Filer
¨
非加速報税器
¨ 
較小的^報告^公司
☐
 
 
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。☐   No  x
自.起August 28, 2019，大約有164百萬？註冊人的A類普通股和64百萬註冊人已發行的B類普通股的股份。
 
 
 

目錄

Workday，Inc.
 
 
頁碼：
第一部分財務信息
 
 
 
 
項目1。
財務報表(未審計)：
 
 
 
 
 
截至2019年7月31日和2019年1月31日的簡明綜合資產負債表
3
 
 
 
 
截至2019年和2018年7月31日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表
4
 
 
 
 
截至2019年和2018年7月31日的三個月和六個月的綜合損失簡明綜合報表
5
 
 
 
 
截至2019年和2018年7月31日的三個月和六個月的現金流量簡明綜合報表
6
 
 
 
 
截至2019年和2018年7月31日的三個月和六個月的股東權益簡明綜合報表
8
 
 
 
 
簡明綜合財務報表附註
9
 
 
 
項目2。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
27
 
 
 
項目3。
關於市場風險的定量和定性披露
39
 
 
 
項目#4。
管制和程序
40
 
 
第二部分其他信息
 
 
 
 
項目1。
法律程序
41
 
 
 
項目#1A。
危險因素
42
 
 
 
項目2。
未登記的股權證券銷售和收益使用
60
 
 
 
項目6。
陳列品
60
 
 
 
 
簽名
61

2
目錄

第一部分財務信息
項目1.財務報表
Workday，Inc.
簡明綜合資產負債表
(千)
(未審計)
 
July 31, 2019
 
2019年1月31日
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金及現金等價物
$
619,514

 
$
638,554

有價證券
1,307,006

 
1,139,864

貿易和其他應收款，淨額
613,425

 
704,680

遞延費用
85,557

 
80,809

預付費用和其他流動資產
163,530

 
136,689

流動資產總額
2,789,032

 
2,700,596

財產和設備，淨額
919,523

 
796,907

經營性租賃使用權資產
294,824

 
—

遞延成本，非流動
182,580

 
183,518

與收購相關的無形資產，淨額
277,953

 
313,240

商譽
1,389,349

 
1,379,125

其他資產
138,895

 
147,360

總資產
$
5,992,156

 
$
5,520,746

負債和股東權益
 
 
 
流動負債：
 
 
 
應付帳款
$
32,540

 
$
29,093

應計費用和其他流動負債
114,494

 
123,542

應計補償
192,064

 
207,924

不勞而獲的收入
1,796,423

 
1,837,618

經營租賃負債
65,554

 
—

可轉換高級票據的流動部分，淨額
1,233,189

 
232,514

流動負債總額
3,434,264

 
2,430,691

可兑換高級票據
—

 
972,264

未掙得的收入，非流動
89,219

 
111,652

經營租賃負債，非流動
243,863

 
—

其他負債
14,525

 
47,697

負債共計
3,781,871

 
3,562,304

股東權益：
 
 
 
普通股
227

 
221

額外實收資本
4,561,272

 
4,105,334

累計其他綜合收益(虧損)
32,458

 
(809
)
累積赤字
(2,383,672
)
 
(2,146,304
)
股東權益總額
2,210,285

 
1,958,442

總負債和股東權益
$
5,992,156

 
$
5,520,746



見簡明合併財務報表附註
3

目錄

Workday，Inc.
簡明綜合經營報表
(以千為單位，除每股數據外)
(未審計)
 
截至7月31日的三個月，
 
截至7月31日的6個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
收入：
 
 
 
 
 
 
 
訂閲服務
$
757,155

 
$
565,659

 
$
1,458,179

 
$
1,087,808

專業服務
130,597

 
106,061

 
254,628

 
202,555

總收入
887,752

 
671,720

 
1,712,807

 
1,290,363

費用及開支(1):
 
 
 
 
 
 
 
訂閲服務成本
121,161

 
87,523

 
233,630

 
167,768

專業服務費用
145,173

 
112,707

 
275,923

 
210,433

產品開發
378,122

 
292,840

 
725,953

 
556,424

銷售及市場推廣
280,200

 
202,464

 
553,136

 
395,235

一般和行政
85,593

 
65,168

 
170,048

 
120,749

總成本和費用
1,010,249

 
760,702

 
1,958,690

 
1,450,609

運行損失
(122,497
)
 
(88,982
)
 
(245,883
)
 
(160,246
)
其他收入(費用)，淨額
(106
)
 
1,613

 
7,035

 
(2,235
)
未計提所得税(受益)前的損失
(122,603
)
 
(87,369
)
 
(238,848
)
 
(162,481
)
所得税準備金(受益於)所得税
(1,891
)
 
(1,213
)
 
(1,861
)
 
(1,915
)
淨損失
$
(120,712
)
 
$
(86,156
)
 
$
(236,987
)
 
$
(160,566
)
每股淨虧損，基本和稀釋後
$
(0.53
)
 
$
(0.40
)
 
$
(1.05
)
 
$
(0.75
)
用於計算每股淨虧損的加權平均股份，基本的和稀釋的
226,392

 
215,932

 
224,857

 
214,517

(1)  ···成本和支出，包括以下基於股份的薪酬支出：
訂閲服務成本
$
12,001

 
$
8,521

 
$
22,416

 
$
16,398

專業服務費用
18,991

 
12,518

 
35,141

 
23,310

產品開發
105,758

 
75,354

 
196,995

 
143,865

銷售及市場推廣
42,690

 
29,367

 
81,544

 
54,979

一般和行政
29,781

 
21,303

 
58,360

 
41,170



見簡明合併財務報表附註
4

目錄

Workday，Inc.
綜合損失簡明報表
(千)
(未審計)
 
截至7月31日的三個月，
 
截至7月31日的6個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨損失
$
(120,712
)
 
$
(86,156
)
 
$
(236,987
)
 
$
(160,566
)
其他綜合收入(虧損)，税後淨值：
 
 
 
 
 
 
 
外幣換算調整淨變動
53

 
(474
)
 
(593
)
 
(1,261
)
可供出售債務證券未實現收益(損失)的淨變化，淨額分別為212美元、284美元、431美元和284美元
889

 
1,439

 
1,592

 
906

有效外幣遠期兑換合同的市場價值淨變化，税額淨額分別為2，629美元、2，481美元、4，610美元和4，905美元。
18,403

 
17,370

 
32,268

 
34,337

其他綜合收入(虧損)，税後淨值
19,345

 
18,335

 
33,267

 
33,982

綜合損失
$
(101,367
)
 
$
(67,821
)
 
$
(203,720
)
 
$
(126,584
)


見簡明合併財務報表附註
5

目錄

Workday，Inc.
簡明現金流量表
(千)
(未審計)
 
截至7月31日的三個月，
 
截至7月31日的6個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
經營活動現金流
 
 
 
 
 
 
 
淨損失
$
(120,712
)
 
$
(86,156
)
 
$
(236,987
)
 
$
(160,566
)
調整淨虧損與經營活動提供的(用於)淨現金的調整：
 
 
 
 
 
 
 
折舊攤銷
67,754

 
42,226

 
128,919

 
80,890

股份補償費用
208,912

 
147,063

 
394,147

 
279,722

遞延成本攤銷
22,002

 
17,061

 
42,882

 
33,421

債務折價和發行成本的攤銷
14,301

 
17,490

 
25,888

 
35,629

其他
11,401

 
(4,894
)
 
20,377

 
(14,183
)
營業資產和負債的變化(不包括企業合併)：
 
 
 
 
 
 
 
貿易和其他應收款，淨額
(73,437
)
 
(104,758
)
 
83,942

 
63,944

遞延費用
(28,207
)
 
(23,943
)
 
(46,692
)
 
(36,549
)
預付費用和其他資產
(1,679
)
 
(5,446
)
 
(6,786
)
 
3,042

應付帳款
1,047

 
5,987

 
2,550

 
13,941

應計費用和其他負債
(56,524
)
 
(15,182
)
 
(35,121
)
 
(3,555
)
不勞而獲的收入
55,461

 
68,168

 
(63,637
)
 
(53,887
)
經營活動提供的現金淨額
100,319

 
57,616

 
309,482

 
241,849

投資活動現金流
 
 
 
 
 
 
 
購買有價證券
(582,848
)
 
(526,216
)
 
(1,053,902
)
 
(1,434,342
)
有價證券到期日
385,710

 
655,205

 
845,807

 
1,341,881

有價證券的銷售
4,551

 
914,938

 
55,499

 
942,297

自有房地產項目
(34,149
)
 
(49,537
)
 
(73,783
)
 
(88,770
)
資本支出，不包括自有房地產項目
(75,576
)
 
(53,346
)
 
(141,111
)
 
(102,208
)
企業合併，扣除收購的現金淨額
(12,885
)
 
(26,737
)
 
(12,885
)
 
(26,737
)
購買其他無形資產
—

 
(1,000
)
 
—

 
(1,000
)
購買非流通股本和其他投資
(5,516
)
 
(1,000
)
 
(7,716
)
 
(3,400
)
其他
(32
)
 
—

 
(9
)
 
—

投資活動提供(用於)的現金淨額
(320,745
)
 
912,307

 
(388,100
)
 
627,721

融資活動的現金流
 
 
 
 
 
 
 
可轉換優先票據的付款
(27
)
 
(350,005
)
 
(27
)
 
(350,005
)
員工股權計劃發行普通股的收益
58,085

 
38,686

 
61,540

 
41,297

其他
(107
)
 
(59
)
 
(200
)
 
(116
)
融資活動提供(用於)的現金淨額
57,951

 
(311,378
)
 
61,313

 
(308,824
)
匯率變動的影響
75

 
(162
)
 
(252
)
 
(582
)
現金、現金等價物和限制現金的淨增加(減少)
(162,400
)
 
658,383

 
(17,557
)
 
560,164

現金、現金等價物和期初限制現金
787,046

 
1,037,435

 
642,203

 
1,135,654

期末現金、現金等價物和限制現金
$
624,646

 
$
1,695,818

 
$
624,646

 
$
1,695,818


見簡明合併財務報表附註
6

目錄

 
截至7月31日的三個月，
 
截至7月31日的6個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
補充現金流量數據
 
 
 
 
 
 
 
支付利息的現金，扣除資本化的金額
$
469

 
$
14

 
$
472

 
$
33

繳納所得税的現金
2,469

 
1,492

 
6,003

 
3,206

非現金投融資活動：
 
 
 
 
 
 
 
購買財產和設備，應計但未支付
46,910

 
63,052

 
46,910

 
63,052

 
7月31日，
 
2019
 
2018
現金、現金等價物和限制現金的對賬，如現金流量表所示
 
 
 
現金及現金等價物
$
619,514

 
$
1,693,743

包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金
5,002

 
—

包括在其他資產中的受限現金
130

 
2,075

現金總額、現金等價物和限制現金
$
624,646

 
$
1,695,818


見簡明合併財務報表附註
7

目錄

Workday，Inc.
股東權益簡明合併報表
(千)
(未審計)
 
截至7月31日的三個月，
 
截至7月31日的6個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
普通股：
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
$
225

 
$
215

 
$
221

 
$
211

根據員工權益計劃發行普通股
1

 
1

 
2

 
2

既得性限制性股票單位
1

 
1

 
4

 
4

可轉換優先票據的結算
—

 
1

 
—

 
1

餘額，期末
227

 
218

 
227

 
218

額外實收資本：
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
4,294,370

 
3,489,690

 
4,105,334

 
3,354,423

與採用ASU No.2018-07相關的累積赤字累積效應調整
—

 
—

 
381

 
—

根據員工權益計劃發行普通股
58,084

 
38,686

 
61,538

 
41,297

既得性限制性股票單位
(1
)
 
(1
)
 
(4
)
 
(4
)
股份薪酬
208,819

 
147,063

 
394,023

 
279,722

可轉換高級票據對衝的行使
—

 
193,679

 
—

 
193,679

可轉換優先票據的結算
—

 
(6
)
 
—

 
(6
)
餘額，期末
4,561,272

 
3,869,111

 
4,561,272

 
3,869,111

庫存量：
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
—

 
—

 
—

 
—

可轉換高級票據對衝的行使
—

 
(193,679
)
 
—

 
(193,679
)
餘額，期末
—

 
(193,679
)
 
—

 
(193,679
)
累計其他綜合收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
13,113

 
(30,766
)
 
(809
)
 
(46,413
)
其他綜合收益(虧損)
19,345

 
18,335

 
33,267

 
33,982

餘額，期末
32,458

 
(12,431
)
 
32,458

 
(12,431
)
累計赤字：
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
(2,262,960
)
 
(1,801,839
)
 
(2,146,304
)
 
(1,727,856
)
與採用ASU No.2016-16有關的累積赤字累積效應調整
—

 
—

 
—

 
427

與採用ASU No.2018-07相關的累積赤字累積效應調整
—

 
—

 
(381
)
 
—

淨損失
(120,712
)
 
(86,156
)
 
(236,987
)
 
(160,566
)
餘額，期末
(2,383,672
)
 
(1,887,995
)
 
(2,383,672
)
 
(1,887,995
)
股東權益總額
$
2,210,285

 
$
1,775,224

 
$
2,210,285

 
$
1,775,224


見簡明合併財務報表附註
8

目錄

Workday，Inc.
簡明綜合財務報表附註
注1。演示概述和基礎
公司和背景
Workday為全球最大的公司、教育機構和政府機構提供財務管理、人力資本管理、規劃和分析應用程序。我們提供創新和適應性強的技術，專注於消費者互聯網體驗和雲交付模式。我們的應用程序專為全球企業設計，以管理複雜和動態的操作環境。我們為客户提供適應性強、可訪問且可靠的應用程序，以管理關鍵業務功能，使他們能夠優化其財務和人力資本資源。我們最初於2005年3月在內華達州註冊，2012年6月我們在特拉華州重新註冊。本報告中使用的術語“工作日”、“註冊人”、“我們”和“我們”是指Workday公司。及其子公司，除非上下文另有説明。
演示文稿的基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和證券交易委員會(“SEC”)有關中期財務報告的適用規則和規定編制的。簡明合併財務報表包括Workday公司的業績。及其全資子公司。所有公司間餘額和交易都已消除。根據GAAP編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據此類規則和規定進行了濃縮或省略。在我們的管理層看來，此處包含的信息反映了公平呈現Workday的運營結果、財務狀況、現金流和股東權益所需的所有調整。所有這些調整都是正常的、反覆出現的性質。本季度結束時的運營結果July 31, 2019，本報告中顯示的結果並不一定表示預期的全年結束結果2020年1月31日。未經審計的簡明綜合財務報表應在截至會計年度的Form 10-K年度報告中與經審計的合併財務報表一起閲讀2019年1月31日，於2019年3月18日提交給證券交易委員會。
我們的重大會計政策沒有重大變化，如截止年度的Form 10-K年度報告所述2019年1月31日除採用會計準則附註2所述的會計公告外。我們的簡明綜合財務報表中報告的某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。
預算的使用
根據GAAP編制簡明綜合財務報表需要我們作出某些估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響截至簡明綜合財務報表日期的資產和負債的報告金額和或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。該等估計包括(但不限於)所收購資產的公允價值及通過業務合併承擔的負債，確定遞延佣金的受益期，股權獎勵估值中使用的某些假設，以及非市場股權投資估值中使用的假設。實際結果可能與這些估計不同，這些差異可能對我們的精簡綜合財務狀況和經營結果至關重要。
段信息
我們在一運營部門，雲應用程序。運營部門被定義為企業的組成部分，其中獨立的財務信息由首席運營決策者(即我們的首席執行官)定期評估，以決定如何分配資源和評估績效。我們的首席運營決策者根據綜合層面上的離散財務信息分配資源和評估績效。

9
目錄

注2.會計準則
最近採用的會計聲明
ASU No. 2016-02
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)第2016-02號，租賃(主題842)，這要求在資產負債表上確認那些根據會計準則編纂法目前歸類為經營租賃的使用權資產和租賃負債主題840租約。融資租賃的會計處理基本上保持不變。
我們採用本標準，自2019年2月1日起生效，採用修改後的追溯法，根據該方法，2019年2月1日之前報告的財務業績不作調整。我們選出了一攬子過渡實際權宜之計，除其他外，這些措施不需要重新評估租賃分類。此外，我們選擇為我們現有的每個相關資產類別合併租賃和非租賃組成部分，並且不在我們的簡明綜合資產負債表上包括期限為12個月或更短的租賃。
採用此標準的最重要影響是認識到$279百萬經營租賃使用權資產和$307百萬截至2019年2月1日，我們的簡明綜合資產負債表上的經營租賃負債。另外，我們重新分類$28百萬在先前確認的遞延租金義務和租賃激勵對經營租賃使用權資產。這一採用並未導致對累積赤字進行任何累積效應調整，也沒有對我們的簡明綜合經營報表產生實質性影響。有關更多信息，請參見附註11，租賃。
ASU No. 2017-12
2017年8月，FASB發佈了ASU No.2017-12，衍生品和套期保值(主題815)為了更好地協調實體的風險管理活動和對衝關係的財務報告，通過更改限定對衝關係的指定和衡量指南以及對衝結果的呈現，公司的風險管理活動和財務報告得到了更好的協調。我們採用了這一新標準，並於2019年2月1日生效。由於採用該標準，我們被指定為現金流量對衝的外幣遠期合約公允價值的全部變化將在與各自對衝項目相同的收益錶行項目中呈報。這一採用並未導致對累積赤字進行任何累積效應調整，並前瞻性地應用了經修訂的介紹指南。有關更多信息，請參見注釋9，衍生工具。
ASU No. 2018-02
2018年2月，FASB發佈了ASU No.2018-02，損益表-報告全面收益(主題220)：從累積的其他全面收益中重新分類某些税收影響該法案為實體提供了將2017年減税和就業法案導致的積累的其他全面收入中的税收影響重新分類為留存收益的選項。我們採用了這一新標準，並於2019年2月1日生效。採用這一新標準對我們的簡明綜合財務報表沒有產生重大影響。
ASU No. 2018-07
2018年6月，FASB發佈了ASU No.2018-07，薪酬-股票薪酬(主題718)：對非員工股份支付會計的改進，其擴展了主題718的範圍以包括用於從非僱員處獲取商品和服務的基於股份的支付交易，但某些例外。我們採用了這一標準，從2019年2月1日起生效，並以公允價值重新衡量了所有未支付的股權分類非員工持股支付獎勵，這導致了$0.4百萬累積效應對累積赤字的調整。

10
目錄

最近發佈的會計公告
ASU No. 2016-13
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量這要求計量和確認以攤銷成本持有的金融資產的預期信貸損失，包括貿易應收賬款。ASU No.2016-13將現有的已發生損失減值模型替換為需要使用前瞻性信息來計算信用損失估計的預期損失模型。它還消除了非暫時性減值的概念，並要求與可供出售的債務證券相關的信用損失應通過信用損失準備金記錄，而不是作為證券的攤銷成本基礎的減少。這些變化可能導致更及時地確認信用損失。我們計劃在2021財年第一季度採用這一新標準。我們正在評估本標準的會計、過渡和披露要求。對我們的簡明綜合財務報表的影響將在很大程度上取決於我們的投資組合和貿易應收賬款的構成和信用質量以及採用時的經濟狀況。
注3.投資
債務證券
自.起July 31, 2019，債務證券由以下(以千為單位)組成：
 
攤銷成本
 
未實現收益
 
未實現損失
 
綜合公平價值
美國國庫券
$
524,462

 
$
554

 
$
(31
)
 
$
524,985

美國機構義務
240,029

 
229

 
(40
)
 
240,218

公司債券
438,825

 
1,232

 
(134
)
 
439,923

商業票據
182,886

 
—

 
—

 
182,886

 
$
1,386,202

 
$
2,015

 
$
(205
)
 
$
1,388,012

包括在現金和現金等價物中
$
81,003

 
$
3

 
$
—

 
$
81,006

包括在有價證券中
$
1,305,199

 
$
2,012

 
$
(205
)
 
$
1,307,006

自.起2019年1月31日，債務證券由以下(以千為單位)組成：
 
攤銷成本
 
未實現收益
 
未實現損失
 
綜合公平價值
美國國庫券
$
396,347

 
$
61

 
$
(178
)
 
$
396,230

美國機構義務
241,914

 
73

 
(151
)
 
241,836

公司債券
419,784

 
336

 
(352
)
 
419,768

商業票據
254,175

 
—

 
(2
)
 
254,173

 
$
1,312,220

 
$
470

 
$
(683
)
 
$
1,312,007

包括在現金和現金等價物中
$
216,270

 
$
—

 
$
—

 
$
216,270

包括在有價證券中
$
1,095,950

 
$
470

 
$
(683
)
 
$
1,095,737


根據我們對可用證據的評估，我們不認為未實現的損失代表非暫時性的減值July 31, 2019，其中包括評估是否更有可能要求我們在收回投資的攤銷成本基礎之前出售投資。年處於淨虧損狀況的債務證券的未實現損失12個月或更多的不是物質July 31, 2019. 我們在購買時將我們的債務證券分類為可供出售，並在每個資產負債表日期重新評估此類分類。我們認為所有債務證券均可用於當前業務，包括到期日超過一年的債務證券，因此將這些證券歸類為隨附的簡明綜合資產負債表中的流動資產。簡明綜合資產負債表上的有價證券包括在購買時原始到期日超過三個月的有價證券，其餘有價證券包括在現金和現金等價物中。我們賣了$5百萬和$915百萬我們的債務證券在截至三個月的時間裏July 31, 2019，和2018，以及$5百萬和$942百萬我們的債務證券在截至六個月的時間裏July 31, 2019，和2018年。銷售所實現的收益和損失都是無關緊要的。

11
目錄

股權投資
股權投資包括以下內容(以千計)：
 
壓縮合並資產負債表位置
 
July 31, 2019
 
2019年1月31日
貨幣市場基金(1)
現金及現金等價物
 
$
348,109

 
$
237,071

有價證券投資(1)
有價證券
 
—

 
44,127

非市場股權投資(2)
其他資產
 
47,060

 
36,925

 
 
 
$
395,169

 
$
318,123


(1) 
具有容易確定的公允價值的投資。
(2) 
對私人持股公司的投資，沒有容易確定的公允價值。
有不截至三個月止三個月內出售的有價證券投資July 31, 2019。我們賣了$51百萬截至六個月的有價證券投資July 31, 2019，而相應的增益被識別為$7百萬。有不截至三至六個月的有價證券投資銷售July 31, 2018.
截至二零一九年七月三十一日及二零一八年七月三十一日止三個月及六個月內，根據計量備選方案計量的非市場股本投資的賬面價值並無作出重大調整。
注：4。公允價值計量
我們在每個報告期以公允價值計量我們的現金等價物、可交易證券和外幣衍生合約，使用公允價值層次結構要求我們在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並儘量減少對不可觀測投入的使用。金融工具在公允價值層次結構中的分類基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。可以使用三個級別的投入來衡量公允價值：
1級-可觀察到的投入反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。
2級-在市場上可以直接或間接觀察到的其他輸入。
3級-很少或沒有市場活動支持的不可觀察的輸入。
在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
下表提供了有關我們的資產和負債的信息，這些資產和負債是在經常性基礎上以公允價值計量的，以及它們在估值層次中的分配水平July 31, 2019(單位：千)：
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
美國國庫券
$
524,985

 
$
—

 
$
—

 
$
524,985

美國機構義務
—

 
240,218

 
—

 
240,218

公司債券
—

 
439,923

 
—

 
439,923

商業票據
—

 
182,886

 
—

 
182,886

貨幣市場基金
348,109

 
—

 
—

 
348,109

外幣衍生資產
—

 
53,135

 
—

 
53,135

總資產
$
873,094

 
$
916,162

 
$
—

 
$
1,789,256

外幣衍生負債
$
—

 
$
518

 
$
—

 
$
518

負債共計
$
—

 
$
518

 
$
—

 
$
518


12
目錄

下表提供了有關我們的資產和負債的信息，這些資產和負債是在經常性基礎上以公允價值計量的，以及它們在估值層次中的分配水平2019年1月31日(單位：千)：
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
美國國庫券
$
396,230

 
$
—

 
$
—

 
$
396,230

美國機構義務
—

 
241,836

 
—

 
241,836

公司債券
—

 
419,768

 
—

 
419,768

商業票據
—

 
254,173

 
—

 
254,173

貨幣市場基金
237,071

 
—

 
—

 
237,071

有價證券投資
44,127

 
—

 
—

 
44,127

外幣衍生資產
—

 
22,570

 
—

 
22,570

總資產
$
677,428

 
$
938,347

 
$
—

 
$
1,615,775

外幣衍生負債
$
—

 
$
3,135

 
$
—

 
$
3,135

負債共計
$
—

 
$
3,135

 
$
—

 
$
3,135


其他金融工具公允價值計量
下表列出未按公允價值記錄在簡明綜合資產負債表上的金融工具的賬面金額和估計公允價值(以千為單位)：
 
July 31, 2019
 
2019年1月31日
 
淨賬面金額
 
估計公允價值
 
淨賬面金額
 
估計公允價值
1.50%可轉換高級債券
$
238,317

 
$
662,362

 
$
232,514

 
$
557,074

0.25%可轉換高級票據
994,872

 
1,718,100

 
972,264

 
1,560,228


2013年6月，我們完成了$250百萬的1.50%到期於2020年7月15日的可轉換高級債券(“2020債券”)。2017年9月，我們完成了$1.15十億的0.25%2022年10月1日到期的可轉換高級債券(“2022年債券”，連同2020年債券，“債券”)。我們將債券歸類為第2級金融工具，其估計公平值乃根據每個報告期最後一個交易日的場外市場上債券的報價買入價格釐定。2020年債券的IF轉換價值超過本金1$362百萬。2022張債券的IF轉換價值超過本金金額$413百萬。IF轉換價值是根據我們的普通股的收盤價確定的$199.98在……上面July 31, 2019。欲瞭解更多信息，請參見附註10，可轉換高級債券，淨額。
注5.遞延費用
遞延成本，包括遞延銷售佣金，是$268百萬和$264百萬自.起July 31, 2019，及2019年1月31日分別為。遞延成本的攤銷費用是$22百萬和$17百萬為.截至2019年7月31日的三個月，及2018分別，和$43百萬和$33百萬在過去的六個月裏July 31, 2019，及2018分別為。就所述期間資本化的成本而言，沒有減值虧損。

13
目錄

注6.財產和設備，淨額
財產和設備，淨額由以下(以千為單位)組成：
 
July 31, 2019
 
2019年1月31日
土地及土地改善
$
37,060

 
$
22,694

建築
480,089

 
433,863

計算機、設備和軟件
645,905

 
539,090

傢俱和固定裝置
52,235

 
38,840

租賃改良
185,303

 
162,657

財產和設備，毛額 (1)
1,400,592

 
1,197,144

減去累計折舊和攤銷
(481,069
)
 
(400,237
)
財產和設備，淨額
$
919,523

 
$
796,907


(1)  
物業及設備，包括已有房地產項目在建工程總值$2百萬和$355百萬尚未投入使用的July 31, 2019，及2019年1月31日分別為。在建工程的減少是由於我們的開發中心在2020財政年度第二季度完成。
折舊費用合計$47百萬和$36百萬為.截至2019年7月31日的三個月，及2018分別，和$88百萬和$69百萬在過去的六個月裏July 31, 2019，及2018分別為。計入資產和設備的利息成本合計$2百萬和$2百萬在過去的三個月裏July 31, 2019，及2018分別，和$6百萬和$4百萬在過去的六個月裏July 31, 2019，及2018分別為。
注7.收購相關無形資產，淨額
與收購相關的無形資產，淨額包括以下內容(以千為單位)：
 
July 31, 2019
 
2019年1月31日
發達技術
$
190,400

 
$
186,800

客户關係
189,000

 
189,000

商品名稱
12,000

 
12,000

積壓
11,000

 
11,000

與收購有關的無形資產，總額
402,400

 
398,800

減累計攤銷
(124,447
)
 
(85,560
)
與收購相關的無形資產，淨額
$
277,953

 
$
313,240


在2020財年第二季度，收購活動導致$4百萬和$9百萬分別在獲得發達的技術和商譽。
與收購相關的無形資產相關的攤銷費用是$20百萬和$5百萬在過去的三個月裏July 31, 2019，及2018分別，和$39百萬和$10百萬在過去的六個月裏July 31, 2019，及2018分別為。
自.起July 31, 2019，我們未來與收購相關無形資產相關的估計攤銷費用如下(以千為單位)：
財務期：
 
2020年剩餘時間
$
31,369

2021
50,342

2022
43,733

2023
41,009

2024
29,833

此後
81,667

總計
$
277,953



14
目錄

注：8。其他資產
其他資產包括以下內容(以千為單位)：
 
July 31, 2019
 
2019年1月31日
非流通性股權和其他投資
$
61,258

 
$
50,546

計算基礎設施平臺的預付款
11,612

 
16,976

技術專利和其他無形資產，淨額
18,702

 
20,335

存款
4,010

 
4,383

遞延税淨資產
4,495

 
4,544

其他
38,818

 
50,576

總計
$
138,895

 
$
147,360


具有可估量使用年限的技術專利和其他無形資產按直線攤銷。自.起July 31, 2019，未來估計攤銷費用如下(以千為單位)：
財務期：
 
2020年剩餘時間
$
1,621

2021
2,926

2022
2,512

2023
2,246

2024
1,943

此後
7,454

總計
$
18,702


注#9.#衍生工具
我們在全球範圍內以多種外幣開展業務，Workday面臨外幣風險。為了減輕這種風險，我們利用如下所述的對衝合同。我們不會出於交易或投機目的而進行任何衍生品交易。
我們的外幣合約被歸類於公允價值層次結構的第2級，因為估值輸入基於活躍市場中類似工具的報價和市場可觀察數據，例如貨幣即期和遠期匯率。
外幣遠期合約指定為現金流對衝
我們受到以外幣計價的客户合同導致的外幣波動的影響。我們有一個套期保值計劃，在這個計劃中，我們與某些客户合同有關的外幣遠期合同。我們將這些遠期合同指定為現金流對衝工具，因為此類指定的會計標準已經滿足。
被指定為現金流量套期保值的外幣遠期合約按公允價值記錄在簡明綜合資產負債表上。該等套期保值之公允價值變動所產生之收益或虧損，均記入簡明綜合資產負債表之累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)，並隨後將於賺取相關收入同期重新分類至簡明綜合經營報表之相關收入行項目。在採用ASU第2017-12號之前，由於遠期積分變化導致的這些合同價值的變化被排除在套期保值有效性的評估中，並記錄在其他收入(支出)中，扣除簡明綜合經營報表後的淨額。在採用ASU第2017-12號時，我們選擇前瞻性地納入這些合同價值的變化，這些變化是由於對衝有效性評估中遠期指標的變化引起的。這些變動記錄在簡明綜合資產負債表的AOCI中，隨後將在賺取相關收入的同一期間重新分類到簡明綜合經營報表上的相關收入行項目。來自此類遠期合同的現金流被歸類為經營活動。
自.起July 31, 2019，及2019年1月31日，我們有未償外匯遠期合約被指定為現金流套期保值，總名義價值為$822百萬和$717百萬分別為。所有合同的到期日均不超過49月份。名義價值代表遠期合同到期時將被買入或賣出的金額。

15
目錄

未指定為對衝的外幣遠期合約
我們還簽訂外幣遠期合約，以對衝我們的淨未償貨幣資產和負債的一部分。該等遠期合約旨在抵銷與相關貨幣資產及負債有關的外幣收益或虧損，並以公允價值記入簡明綜合資產負債表。遠期合約並未在適用會計指引下指定為對衝工具，因此遠期合約公允價值的所有變動均記入其他收入(開支)，並計入簡明綜合經營報表的淨值。來自此類遠期合同的現金流被歸類為經營活動。
自.起July 31, 2019，及2019年1月31日，我們有未完成的遠期合約，未被指定為套期保值，總名義價值為$127百萬和$198百萬分別為。
已發行衍生工具的公允價值如下(以千為單位)：
 
 
壓縮合並資產負債表位置
 
July 31, 2019
 
2019年1月31日
衍生資產：
 
 
 
 
 
 
指定為現金流套期保值的外幣遠期合約
 
預付費用和其他流動資產
 
$
28,469

 
$
12,076

指定為現金流套期保值的外幣遠期合約
 
其他資產
 
21,656

 
10,015

未指定為套期保值的外幣遠期合約
 
預付費用和其他流動資產
 
2,823

 
459

未指定為套期保值的外幣遠期合約
 
其他資產
 
187

 
20

衍生資產總額
 
 
 
$
53,135

 
$
22,570

衍生負債：
 
 
 
 
 
 
指定為現金流套期保值的外幣遠期合約
 
應計費用和其他流動負債
 
$
85

 
$
983

指定為現金流套期保值的外幣遠期合約
 
其他負債
 
80

 
706

未指定為套期保值的外幣遠期合約
 
應計費用和其他流動負債
 
276

 
1,446

未指定為套期保值的外幣遠期合約
 
其他負債
 
77

 
—

衍生負債總額
 
 
 
$
518

 
$
3,135


被指定為現金流量套期保值的外幣遠期合同對簡明合併經營報表的影響如下(以千為單位)：
 
 
簡明合併運營報表位置
 
截至2019年7月31日的三個月
 
截至2019年7月31日的六個月
總收入
 
營業收入
 
$
887,752

 
$
1,712,807

與指定為現金流套期保值的外幣遠期合同有關的收益(損失)金額
 
營業收入
 
896

 
912



16
目錄

與指定為現金流量套期保值的外幣遠期合同相關的税前收益(損失)如下(以千為單位)：
 
 
簡明綜合經營報表和全面損失地點報表
 
截至7月31日的三個月，
 
截至7月31日的6個月，
 
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
在保監處確認的收益(虧損)(1)
 
有效外幣遠期外匯合約市場價值淨變動
 
$
21,928

 
$
17,891

 
$
37,790

 
$
36,165

收益(損失)從AOCI重新分類為收入
 
營業收入
 
896

 
(1,960
)
 
912

 
(3,077
)
在收入中確認的收益(損失)(不包括在有效性測試和無效部分中的金額)
 
其他收入(費用)，淨額
 
—

 
4,027

 
—

 
6,258

(1) 
從指定為現金流套期保值的外幣遠期合約在保監處累積的總價值July 31, 2019，淨收益$14百萬預計將在未來12個月內從AOCI重新分類。
與未指定為現金流量套期保值的外幣遠期合同相關的收益(損失)如下(以千為單位)：
 
 
簡明合併運營報表位置
 
截至7月31日的三個月，
 
截至7月31日的6個月，
導數類型
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
未指定為套期保值的外幣遠期合約
 
其他收入(費用)，淨額
 
$
2,229

 
$
1,884

 
$
4,627

 
$
3,678


我們必須與外匯合同的某些交易對手簽訂主淨額結算協議，根據該協議，我們可以用一方應付給另一方的單一淨額結算同一種貨幣的交易。我們的政策是在精簡的綜合資產負債表上列示衍生工具總額。我們的外幣遠期合約不受任何信用或擔保特徵或抵押品要求的約束。我們通過與一組多元化的主要金融機構簽訂合同，並通過積極監控未償頭寸，來管理我們對交易對手風險的敞口。

17
目錄

自.起July 31, 2019，與這些抵消安排相關的信息如下(以千為單位)：
 
 
確認資產總額
 
簡明綜合資產負債表上的總抵銷金額
 
在簡明綜合資產負債表上呈列的資產淨額
 
未在壓縮綜合資產負債表上抵銷的總額
 
暴露的淨資產
 
 
 
 
 
金融工具
 
收到的現金抵押品
 
衍生資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
交易對手A
 
$
4,101

 
$
—

 
$
4,101

 
$
—

 
$
—

 
$
4,101

交易對手B
 
44,336

 
—

 
44,336

 
(102
)
 
—

 
44,234

交易對手C
 
4,698

 
—

 
4,698

 
(416
)
 
—

 
4,282

總計
 
$
53,135

 
$
—

 
$
53,135

 
$
(518
)
 
$
—

 
$
52,617


 
 
公認負債總額
 
簡明綜合資產負債表上的總抵銷金額
 
在簡明綜合資產負債表上呈列的負債淨額
 
未在壓縮綜合資產負債表上抵銷的總額
 
暴露的淨負債
 
 
 
 
 
金融工具
 
現金抵押品
 
衍生負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
交易對手A
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

交易對手B
 
102

 
—

 
102

 
(102
)
 
—

 
—

交易對手C
 
416

 
—

 
416

 
(416
)
 
—

 
—

總計
 
$
518

 
$
—

 
$
518

 
$
(518
)
 
$
—

 
$
—


Note 10. 可兑換高級債券，淨額
可轉換高級債券
2013年6月，我們發佈了0.75%2018年7月15日到期的可轉換高級票據，本金金額為$350百萬(“2018註釋”)。2018年債券是無擔保、未服從的債務，利息以現金支付，固定利率為0.75%每年1月15日和7月15日。在2019財年第二季度，2018年票據持有人轉換了票據，我們償還了$350百萬現金本金餘額。我們還分發了大約1.5百萬我們的A類普通股在2019年第二季度向票據持有人出售，這代表超過本金的轉換價值。
2013年6月，我們發佈了1.50%2020年7月15日到期的可轉換高級票據，本金金額為$250百萬。2020年債券是無擔保、無排序的債務，利息以現金支付，固定利率為1.50%每年1月15日和7月15日。2020票據將於2020年7月15日到期，除非在該日期之前根據其條款進行回購或轉換。我們不能在到期日之前贖回2020年的債券。
2017年9月，我們發佈了0.25%2022年10月1日到期的可轉換高級票據，本金金額為$1.15十億。2022年債券是無抵押、無順位的債務，利息以現金支付，固定利率為0.25%每年的4月1日和10月1日。2022年債券將於2022年10月1日到期，除非在2022年10月1日之前按照其條款購回或轉換。我們不能在到期前贖回2022債券。
債券的條款受我們與作為受託人的富國銀行全國協會(“Indentures”)之間以及我們與Wells Fargo Bank之間的Indentures管轄。轉換後，債券持有人將在我們的選擇中獲得現金、A類普通股的股票，或現金和A類普通股的股票的組合。在我們的選擇中，債券持有人將獲得現金、A類普通股的股票或現金和A類普通股的組合。
對於2020年的債券，初始換算率為12.2340每份普通股A類股份$1,000本金金額，相當於初始轉換價格約為$81.74A類普通股每股，可調整。在2020年3月13日交易結束之前，2020債券的轉換取決於某些條件的滿足，如下所述。2022債券的初始換算率為6.7982每份普通股A類股份$1,000本金金額，相當於初始轉換價格約為$147.10A類普通股每股，可調整。在2022年5月31日交易結束之前，2022年債券的轉換需要滿足某些條件，如下所述。

18
目錄

債券持有人在與構成整體根本改變的某些公司事件相關的情況下轉換其債券(如Indentures中所定義)，在某些情況下有權提高轉換率。此外，如果發生構成根本性變化的公司事件(如Indentures中的定義)，債券持有人可能要求我們以等同於以下價格的價格回購其全部或部分債券100%債券的本金金額，加上任何應計和未付利息。
2020年債券和2022年債券持有人可以分別在2020年3月13日和2022年5月31日交易結束前轉換全部或部分債券，本金金額為1，000美元的倍數，只有在下列情況下才可：
•
如果最近一次報告的A類普通股的銷售價格至少為20在一段時間內的交易日30在緊接的上一個會計季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130%有關債券在每個適用交易日的換算價為何；
•
在.期間五任何連續五個交易日期間之後的營業日期間，在此期間內，每1，000美元本金的交易價格為每天各自的票據五日連續交易日期間小於98%在該交易日最後一次公佈的^A類普通股的銷售價格的產品和各自債券的換算率；或
•
在發生指定的公司事件時，如Indentures中所述。
在2020年3月15日或之後(對於2020年債券)和2022年6月1日(對於2022年債券)，各自的債券持有人可以隨時轉換其債券，直至緊接其債券到期日之前的第二個預定交易日的收市為止。
在發行債券的會計處理方面，我們將每份債券分為負債和權益組成部分。負債組成部分的賬面值是通過計量沒有相關可轉換特徵的類似負債的公允價值來計算的。代表轉換期權的權益組成部分的賬面值是通過從各自債券的票面價值中扣除負債組成部分的公允價值來確定的。這些差額代表債務折讓，使用實際利率法在債券各自的期限內攤銷為利息支出。只要權益組成部分繼續滿足權益分類的條件，就不會重新計量。
在核算與債券相關的發行成本時，我們根據負債和權益組成部分的相對值將發生的發行成本總額分配給負債和權益組成部分。應佔負債組成部分的發行成本正在直線基礎上攤銷，近似於實際利率法，按債券各自的條款攤銷利息開支。可歸因於股本組成部分的發行成本在額外實收資本中的相應股本組成部分中扣除。對於2018年債券，我們記錄了負債發行成本$7百萬和股票發行成本$2百萬。負債發行成本的攤銷費用是$0.3百萬和$0.6百萬截至2018年7月31日的三個月和六個月期間。有不截至二零一九年七月三十一日止三個月及六個月的相關攤銷費用，因為2018年票據已於二零一九財政年度第二季度轉換及償還。對於2020年的債券，我們記錄了負債發行成本$5百萬和股票發行成本$2百萬。負債發行成本的攤銷費用是$0.2百萬和$0.3百萬對於每個結束的三個月和六個月期間July 31, 2019，及2018分別為。對於2022年債券，我們記錄了負債發行成本$14百萬和股票發行成本$4百萬。負債發行成本的攤銷費用是$0.7百萬和$1.4百萬對於每個結束的三個月和六個月期間July 31, 2019，及2018分別為。
Notes，net由以下內容(以千為單位)組成：
 
July 31, 2019
 
2019年1月31日
 
2020筆記
 
2022筆記
 
2020筆記
 
2022筆記
本金金額：
 
 
 
 
 
 
 
···
$
249,948

 
$
1,150,000

 
$
249,975

 
$
1,150,000

未攤銷債務折扣
(10,987
)
 
(146,070
)
 
(16,480
)
 
(167,249
)
未攤銷債券發行成本
(644
)
 
(9,058
)
 
(981
)
 
(10,487
)
淨承載量
$
238,317

 
$
994,872

 
$
232,514

 
$
972,264

權益部分的賬面金額(1)
$
66,007

 
$
219,702

 
$
66,007

 
$
219,702

(1) 
包括在壓縮綜合資產負債表的額外實收資本內，淨額為$2百萬和$4百萬2020年債券和2022年債券分別為股本發行成本。
自.起July 31, 2019，2020 Notes和2022 Notes的剩餘壽命約為11月份和38月份分別為。

19
目錄

超過20期間的交易日30截至2018年4月30日、2018年7月31日、2018年10月31日、2019年1月31日、2019年4月30日和July 31, 2019，最近一次公佈的我們的A級普通股的銷售價格超過了130%2020年債券的轉換價格。因此，2020年債券可以在2019年財政年度的第二、第三和第四季度，即2020財政年度的第一和第二季度由持有人選擇兑換，並將在2020財政年度的第三季度繼續進行兑換。因此，2020年債券在簡明綜合資產負債表上被分類為流動債券，截至#年。July 31, 2019。從2019年8月1日至本文件提交之日，已轉換或已請求轉換的2020年債券的本金餘額金額不是重要的。
超過20期間的交易日30截至2019年7月31日的連續交易日，我們A級普通股最後一次報告的銷售價格超過了130%2022債券的轉換價格。因此，2022年債券持有人可以在2020財政年度第三季度選擇兑換。因此，2022年債券在截至2019年7月31日的簡明綜合資產負債表上被分類為流動債券。從2019年8月1日至提交之日，2022票據持有人尚未提交轉換請求。
2018年債券、2020債券和2022債券負債組成部分的實際利率為5.75%, 6.25%，及4.60%分別為。這些利率是基於發行時沒有相關可轉換特徵的類似負債的利率。下表列出了與票據相關的確認利息支出總額(以千為單位)：
 
截至7月31日的三個月，
 
截至7月31日的6個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
2020筆記
 
2022筆記
 
2018年注意事項
 
2020筆記
 
2022筆記
 
2020筆記
 
2022筆記
 
2018年注意事項
 
2020筆記
 
2022筆記
合同利息費用
$
938

 
$
719

 
$
540

 
$
938

 
$
719

 
$
1,875

 
$
1,438

 
$
1,196

 
$
1,875

 
$
1,438

與債務發行成本攤銷有關的利息成本
168

 
715

 
289

 
169

 
715

 
337

 
1,429

 
641

 
337

 
1,429

與債務折價攤銷有關的利息成本
2,768

 
10,650

 
3,567

 
2,601

 
10,175

 
5,493

 
21,179

 
7,850

 
5,162

 
20,236


我們將與債券相關的利息成本資本化。$2百萬對於截至2019年7月31日的每一個三個月期間，以及2018，及$6百萬和$4百萬分別為截至2019年和2018年7月31日的六個月。
註釋邊緣
在發行債券的過程中，我們就我們的A類普通股(“購買期權”)進行了可轉換票據對衝交易。與2018年債券有關的購買期權為我們提供了購買期權，但須經過與2018年債券大致相同的反稀釋調整，大約4.2百萬我們A類普通股的股份$83.28每股，可於轉換2018年債券時行使。在2019年第二季度，我們收到了大約1.5百萬行使與2018年債券有關的購入期權所得的我們A類普通股的股份。這些股份被記錄為庫藏股票。
與2020年債券有關的購買期權為我們提供了購買期權，但須經過與2020年債券大致相同的反稀釋調整，大約3.1百萬我們A類普通股的股份$81.74每股，可在轉換2020年債券時行使。與2022年債券有關的購買期權讓我們有權購買，但須經過與2022年債券大致相同的反攤薄調整，大約7.8百萬我們A類普通股的股份$147.10每股，可於轉換2022債券時行使。如果沒有提前行使，購買的2020年債券期權將於2020年到期，2022年債券期權將於2022年到期。
購買的期權旨在抵消債券轉換時對我們的“A類普通股”的潛在經濟稀釋。購買的期權是獨立交易，不是債券條款的一部分。
我們總共支付了$144百萬對於與2018年債券和2020債券相關的購買期權，以及$176百萬有關2022債券的購買期權。為購買期權支付的金額包括在簡明綜合資產負債表的額外實收資本中。

20
目錄

權證
就發行債券而言，我們亦進行認股權證交易，出售認股權證(“認股權證”)，以收購(經反攤薄調整後)最多約4.2百萬股票超過60從2018年10月開始的預定交易日，3.1百萬股票超過60從2020年10月開始的計劃交易日，以及7.8百萬股票超過60計劃的交易日，從2023年1月開始，我們的^A類普通股，行使價為$107.96, $107.96，及$213.96分別為每股。如果認股權證沒有在行使日行使，它們將到期。如果我們“A類普通股的每股市值超過權證的適用行使價，權證將對我們的每股收益產生稀釋效應，假設我們是有利可圖的。認股權證是獨立交易，並不是債券條款或購買期權的一部分。
我們收到了合計的收益$93百萬出售與2018年債券及2020年債券有關的認股權證，及$81百萬出售與2022年債券有關的認股權證。出售認股權證所得款項記入壓縮綜合資產負債表的額外實收資本。
在2019財年的第三和第四季度，與2018年票據相關的權證被行使，我們大約分發了1.1百萬我們的A類普通股向權證持有人提供主要利用庫存股的股票。分配的淨股份數量是根據行使的認股權證數量乘以認股權證的執行價格與其每日成交量加權平均股票價格之間的差額確定的。自.起July 31, 2019，有不與2018年債券有關的未償還認股權證。
注11.租約
我們已經簽訂了辦公空間、數據中心和其他財產和設備的運營租賃協議。營運租賃使用權資產及營運租賃負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。使用權資產還包括與預付或延期租賃付款和租賃獎勵有關的調整。由於我們的大部分租賃不提供隱含利率，因此我們基於租賃開始日期可獲得的信息使用我們的增量借款利率來確定租賃付款的現值。自.起July 31, 2019，總經營租賃使用權資產和經營租賃負債約為$295百萬和$309百萬分別為。
延長或終止租約的選擇權包括在租賃期內，當我們合理地確定我們將行使該等選擇權時。我們的租約的剩餘租期一般小於一年致十年.
經營租賃費用的構成如下(以千為單位)：
 
截至2019年7月31日的三個月
 
截至2019年7月31日的六個月
經營租賃成本
$
18,961

 
$
37,475

短期租賃成本
4,205

 
7,845

可變租賃成本
5,138

 
8,564

經營租賃總成本
$
28,304

 
$
53,884


與我們的運營租賃使用權資產和運營租賃負債相關的信息如下(以千為單位，期間和百分比除外)：
 
截至2019年7月31日的三個月
 
截至2019年7月31日的六個月
為經營租賃負債支付的現金
$
19,324

 
$
35,508

經營租賃使用權資產換取新的經營租賃負債(1)
31,071

 
327,021

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年7月31日
加權平均剩餘租賃期限(年)
 
 
6

加權平均貼現率
 
 
3.53
%

(1) 
包括$279百萬對於2019年2月1日存在的運營租賃，以及$48百萬適用於2020財政年度上半年開始的經營租賃。

21
目錄

截至2019年7月31日，運營租賃負債的到期日如下(以千為單位)：
財務期：
 
2020年剩餘時間
$
34,512

2021
77,259

2022
66,814

2023
53,607

2024
44,483

此後
76,409

租賃付款總額
353,084

減息利息
(43,667
)
總計
$
309,417


截至2019年7月31日，我們有額外的運營租賃，主要用於辦公空間，尚未開始，未貼現的租賃支付總額為$33百萬。這些經營租賃將在2020財政年度至2021財政年度之間開始，租賃期限從三致六年.
關聯方租賃交易
我們根據各種租賃協議，從我們董事長達菲爾德先生的附屬公司租用某些辦公空間，毗鄰我們在加利福尼亞州普萊森頓的公司總部。截至2019年7月31日，與這些協議相關的運營租賃使用權資產和運營租賃負債為$53百萬和$64百萬分別為。這些協議的加權平均剩餘租期為五年。根據這些協議，租金支出總額為$3百萬和$2百萬分別為截至2019年和2018年7月31日的三個月，以及$6百萬和$5百萬分別為截至2019年和2018年7月31日的六個月。
注12.承諾和或有事項
計算基礎設施相關承諾
我們與計算基礎設施供應商簽訂了不同到期日期的不可取消協議。2019年6月，我們簽訂了$500百萬雲服務使用協議，取代以前的協議，將於2025年6月到期。截至2019年7月31日，根據這些協議，未來不可取消的最低付款大約為$500百萬.
法律事項
我們是在日常業務過程中產生的各種法律程序和索賠的一方。我們為與法律事項有關的責任作出了規定，條件是很可能已經發生了責任，並且損失的金額可以合理地估計。這些規定至少每季度審查一次，並進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響。我們認為，到目前為止July 31, 2019在此情況下，我們至少沒有合理的可能性就該等或有損失發生重大損失，或超過記錄的應計金額的重大損失。
注13.普通股與股東權益
普通股
自.起July 31, 2019，有164百萬A類普通股的股份，及64百萬已發行的B類普通股股份。除投票和轉換外，A類普通股和B類普通股持有人的權利相同。A類普通股的每股股票有權一每股投票權和每股B類普通股有權10每股投票數。B類普通股的每一股可以隨時根據持有者的選擇轉換為A類普通股的一股。
員工權益計劃
我們的2012年股權激勵計劃(“EIP”)是我們2005年股票計劃的後續計劃(與EIP，“股票計劃”一起)。根據EIP的條款，股份儲備增加了11百萬2019年3月的股票。自.起July 31, 2019，我們大約有71百萬可供未來授予的普通股。

22
目錄

與在2019年財政年度收購Adaptive Insights相關，我們假設根據Adaptive Insight 2013股權激勵計劃授予的未歸屬獎勵。
我們還有2012年員工股票購買計劃(“ESPP”)。根據ESPP計劃，符合條件的員工可以選擇購買以下較低的股票85%股票在授予時的公平市場價值或85%行使時的公平市場價值。購買股票的期權每年授予兩次，大約在6月1日和12月1日左右，並可分別在隨後的11月30日和5月31日左右行使。自.起July 31, 2019，大約6百萬根據ESPP，可以發行“A類普通股”的股票。
限制性股票單位
股票計劃規定向員工和非員工發行限制性股票單位(“RSU”)。RSU通常歸屬於四年. 與RSU活動相關的信息摘要截至2019年7月31日的六個月，如下所示：
 
股份的個數
 
加權平均授權日·公平··價值
截至2019年1月31日的餘額
13,013,289

 
$
108.12

授予RSU
4,623,949

 
191.13

RSU既有
(3,426,770
)
 
103.56

RSU被沒收
(511,962
)
 
119.05

截至2019年7月31日的餘額
13,698,506

 
136.87


自.起July 31, 2019，總共有$1.7十億與未歸屬RSU相關的未確認補償成本，預計將在約為的加權平均期間內確認三年.
基於業績的限制性股票單位
在2019年財政期間，0.5百萬·以業績為基礎的限制性股票單位(“PRSU”)的股份授予所有員工，而不是包括與公司範圍目標相關的服務條件和業績條件的高管管理人員。這些性能條件得到滿足，PRSU於2019年3月15日歸屬。在.期間截至2019年7月31日的六個月，我們認識到$15百萬與這些PRSU相關的補償成本。
此外，在2020財年的第二季度，0.5百萬PRSU的股份授予除執行管理層以外的所有員工，其中包括與公司範圍目標相關的服務條件和績效條件。我們預計將為2020財年聘用的員工授予與此計劃相關的額外股份。如果在截至2020年1月31日的財政年度達到績效條件，並且個別員工在2020年3月15日之前繼續提供服務，則將授予這些PRSU獎項。在截至三個月和六個月的每個月內July 31, 2019，我們認識到$19百萬與這些PRSU相關的補償成本，總共有$94百萬在未確認的補償成本中，預計將在加權平均期間內確認約為七個月.
股票期權
股票計劃規定向員工和非員工發放激勵和非法定股票期權。根據股票計劃發行的股票期權一般可在不超過十年一般都是背心五年. 期間與股票期權活動相關的信息摘要截至2019年7月31日的六個月，如下(以百萬為單位，除SHARE和PER SHARE數據外)：
 
已發行股票期權
 
加權平均行使價格
 
聚合內在價值
截至2019年1月31日的餘額
5,780,742

 
$
7.96

 
$
1,003

授予股票期權
—

 
—

 
 
已行使的股票期權
(1,250,557
)
 
5.62

 
 
股票期權已取消
(18,568
)
 
22.23

 
 
截至2019年7月31日的餘額
4,511,617

 
8.55

 
864

已歸屬並預計在2019年7月31日歸屬
4,467,012

 
8.31

 
856

可於2019年7月31日行使
3,947,066

 
5.67

 
767


23
目錄

自.起July 31, 2019，總共有$52百萬與未歸屬股票期權有關的未確認補償成本，預計將在約為1/2的加權平均期間內確認兩年.
注14.未掙得收入和履行義務
$677百萬和$507百萬的訂閲服務收入在截至三個月內確認July 31, 2019和2018年，分別計入截至2019年4月30日和2018年4月30日的未掙得收入餘額。$1.2十億和$899百萬訂閲服務收入的比例在截至六個月的時間內確認July 31, 2019和2018年，分別計入截至2019年1月31日和2018年1月31日的未掙得收入餘額。在同一期間內確認的專業服務收入來自各個期間開始時的未掙得收入餘額並不重要。
分配給剩餘履行義務的交易價格
自.起July 31, 2019，大約$7.03十億預計收入的一部分將從認購合同的剩餘履行義務中確認。我們預計在大約10%的時間內確認收入$4.77十億在接下來的時間裏這些剩餘的履行義務24月份，之後確認餘額。截至#年，來自專業服務合同剩餘履行義務的收入July 31, 2019，不是物質。
注15.其他收入(費用)，淨額
其他收入(費用)，淨額包括(以千為單位)：
 
截至7月31日的三個月，
 
截至7月31日的6個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
利息收入
$
11,239

 
$
14,692

 
$
21,589

 
$
26,928

利息費用(1)
(14,473
)
 
(17,515
)
 
(26,074
)
 
(35,817
)
其他(2)
3,128

 
4,436

 
11,520

 
6,654

其他收入(費用)，淨額
$
(106
)
 
$
1,613

 
$
7,035

 
$
(2,235
)
(1) 
利息支出包括與2018年債券、2020年債券和2022年債券相關的合同利息支出，以及與債務貼現和債務發行成本攤銷有關的非現金利息支出，扣除資本化利息成本。欲瞭解更多信息，請參見附註10，可轉換高級債券，淨額。
(2) 
其他包括我們股權投資的淨收益(虧損)。有關詳細信息，請參閲註釋3，投資。
注16.所得税
我們通過將估計的年度實際税率應用於年初至今的税前收入或虧損來計算年初至今的所得税撥備，並針對期間內的離散税項進行調整。我們報告了$的税收優惠。2百萬在截至2019年7月31日和2018年7月31日的六個月期間。截至2019年和2018年7月31日的六個月的所得税優惠主要歸因於對來自全面收入的收益和某些外國司法管轄區來自基於股份的補償的超額税收優惠的期間內税收分配規則的應用。所得税收益被盈利的外國司法管轄區的州税和所得税支出部分抵消。
我們在美國和外國司法管轄區接受所得税審計。我們記錄與不確定税務狀況有關的負債，並相信我們在所有公開納税年度都為所得税不確定性提供了足夠的儲備。由於我們的税務虧損歷史，所有年份都對税務審計開放。
我們定期評估我們的淨遞延税項資產的可變現性，基於所有可用的證據，包括正面和負面的證據。遞延税項資產淨值的實現取決於我們是否有能力在税項屬性到期之前的期間內產生足夠的未來應税收入，以充分利用這些資產。截至2019年7月31日，除某些司法管轄區外，我們繼續對我們的遞延税項資產維持全額估值備抵。
注17.每股淨虧損
普通股股東應佔每股基本淨虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以本期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨虧損是通過對普通股的所有潛在股份進行計算，包括我們的未行使股票期權、未償還認股權證、與未歸屬的RSU和PRSU相關的普通股、與可轉換優先票據相關的普通股以及根據ESPP可發行的普通股。每期基本及稀釋後每股淨虧損均相同，因為包括所有潛在已發行普通股將是反攤薄的。

24
目錄

應歸因於普通股股東的每股淨虧損是根據A類普通股和B類普通股的合同參與權進行分配的，就好像分配了該期間的虧損一樣。由於清算權和股息權相同，應歸於普通股股東的淨虧損按比例分配。
下表列出了每股普通股股東應佔的基本淨虧損和稀釋淨虧損的計算(以千為單位，每股數據除外)：
 
截至7月31日的三個月，
 
截至7月31日的6個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
甲類
 
乙類
 
A類
 
乙類
 
甲類
 
乙類
 
A類
 
乙類
每股淨虧損，基本和稀釋後：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
分子：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
分佈式網損分攤
$
(86,481
)
 
$
(34,231
)
 
$
(58,776
)
 
$
(27,380
)
 
$
(169,067
)
 
$
(67,920
)
 
$
(108,888
)
 
$
(51,678
)
分母：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均已發行普通股
162,193

 
64,199

 
147,310

 
68,622

 
160,414

 
64,443

 
145,475

 
69,042

每股基本和稀釋淨虧損
$
(0.53
)
 
$
(0.53
)
 
$
(0.40
)
 
$
(0.40
)
 
$
(1.05
)
 
$
(1.05
)
 
$
(0.75
)
 
$
(0.75
)

用於計算每股攤薄淨虧損的加權平均股份中排除的反攤薄證券如下(以千為單位)：
 
截至7月31日，
 
2019
 
2018
已發行普通股期權
4,512

 
5,832

未歸屬的RSU和PRSU
14,288

 
14,629

與可轉換優先票據有關的股份
10,876

 
15,079

須受發行可轉換優先債券有關的認股權證規限的股份
10,876

 
15,079

根據ESPP可發行的股份
394

 
418

 
40,946

 
51,037


注18.地理信息
收入分類
我們以下方式銷售我們的訂閲合同和相關服務二主要地理市場：針對位於美國的客户和位於美國以外的客户。按地理位置劃分的收入通常基於我們的主訂閲協議中指定的客户地址。下表列出了按地理區域劃分的收入(以千為單位)：
 
截至7月31日的三個月，
 
截至7月31日的6個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
美國
$
676,568

 
$
515,257

 
$
1,305,097

 
$
995,339

其他國家
211,184

 
156,463

 
407,710

 
295,024

總計
$
887,752

 
$
671,720

 
$
1,712,807

 
$
1,290,363


不除美國以外的單個國家的收入超過這三個國家總收入的10%，並且截至2019年7月31日的六個月，及2018. 不客户個人佔我們貿易和其他應收賬款的10%以上，截至淨額July 31, 2019，或2019年1月31日.

25
目錄

長壽資產
我們將我們的長期資產(主要由財產和設備組成)歸因於一個基於資產實際位置的國家。下表列出了按地理區域劃分的財產和設備淨額(以千為單位)：
 
July 31, 2019
 
2019年1月31日
美國
$
835,303

 
$
726,801

愛爾蘭
68,252

 
55,306

其他國家
15,968

 
14,800

總計
$
919,523

 
$
796,907



26
目錄

關於前瞻性陳述的特別説明
本報告包含前瞻性陳述，這些陳述受1995年“私人證券訴訟改革法”規定的安全港保護。除歷史事實陳述外，本報告中包含的所有陳述，包括有關我們未來經營結果和財務狀況、我們的業務戰略和計劃以及我們未來經營目標的陳述，都是前瞻性陳述。“相信，” “may,”“威爾”“估計，”“繼續”“預期”“意圖”“期望，”“尋找”“計劃”類似的表述旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和趨勢的當前預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述受到一系列風險、不確定性和假設的影響，包括“風險因素”中描述的那些”部分，我們鼓勵您仔細閲讀。此外，我們在一個競爭激烈和快速變化的環境中運營。新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險，我們也不能評估所有因素對我們業務的影響，或者任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能作出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本報告中討論的未來事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。
你不應該依賴前瞻性陳述來預測未來的事件。前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生。雖然我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、表現或成就。我們沒有義務在本報告發布之日之後更新這些前瞻性陳述中的任何一個，也沒有義務使這些陳述符合實際結果或修訂後的預期。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
您應該閲讀以下有關我們的財務狀況和經營結果的討論，以及本報告其他部分包括的簡明綜合財務報表及其附註。
概述
Workday為全球最大的公司、教育機構和政府機構提供財務管理、人力資本管理、規劃和分析應用程序。我們提供創新和適應性強的技術，專注於消費者互聯網體驗和雲交付模式。我們的應用程序專為全球企業設計，以管理複雜和動態的操作環境。我們為客户提供適應性強、可訪問且可靠的應用程序，以管理關鍵業務功能，使他們能夠優化其財務和人力資本資源。
我們成立於2005年，旨在向全球企業提供雲應用程序。我們的應用程序是圍繞當今人們的工作方式設計的-在全球化、協作性、快節奏和移動的環境中。我們頻繁更新的週期促進了我們歷史上的快速創新和新應用的引入。我們在2006年開始提供HCM應用程序，2007年開始提供財務管理應用程序。從那時起，我們不斷投資於創新，並不斷向我們的客户推出新的服務。
我們以企業範圍的訂閲方式向客户提供Workday應用程序，通常合同期限為三年或更長時間，訂閲費主要基於客户勞動力的規模。我們通常在合同期限內按比例確認來自訂閲費的收入。目前，我們的大部分訂閲服務收入都來自HCM應用程序的訂閲。我們主要通過我們的直銷隊伍來營銷我們的應用程序。
我們的不同客户羣包括大中型全球性公司以及主要使用我們規劃產品的較小組織。我們在相對較短的時間內實現了顯着增長，其中相當一部分增長來自新客户。我們目前的財務重點是增加我們的收入和擴大我們的客户基礎。雖然我們今天蒙受損失，但我們努力在所有職能領域進行有紀律的投資，以維持近期持續的收入增長，並支持我們的長期計劃。我們的運營費用在最近幾個時期以絕對美元計算顯著增加，這主要是由於我們的員工人數顯著增加。我們大約有11,400和9,100員工截至July 31, 2019，及2018分別為。
我們打算繼續投資以實現長期增長。我們已經在產品開發方面投入了大量資金，並希望繼續投入，以提供更多引人注目的應用程序，並滿足客户不斷髮展的需求。此外，我們計劃通過投資於產品開發和客户支持來滿足當地市場的業務需求，增加我們的銷售和營銷組織，收購、建設和/或租賃更多的辦公空間，以及擴大我們的服務合作伙伴生態系統以支持本地部署，從而繼續擴大我們在全球，特別是在歐洲和亞洲銷售應用程序的能力。我們預計在規劃未來增長時，將在數據中心容量方面進行進一步的重大投資。我們還在人員方面進行投資，以服務於我們不斷增長的客户羣。

27
目錄

我們還定期評估互補業務、合資企業和知識產權方面的收購或投資機會，以努力擴大我們的產品和服務產品。我們希望在未來繼續進行這樣的收購和投資，我們計劃在未來的時期將我們的增量收入的很大一部分再投資，以發展我們的業務並繼續我們在行業中的領先地位。雖然我們仍然專注於提高運營利潤率，但這些收購和投資將在短期內絕對增加我們的成本。這些投資中的許多都是在體驗到任何直接利益之前發生的，這可能會使我們很難確定我們是否有效地分配了我們的資源。我們預計，隨着收入的增長，我們的產品開發、銷售和營銷以及一般和行政費用佔總收入的百分比將隨着時間的推移而下降，我們預計我們將通過在沒有直接增加開發成本的情況下增加客户基礎以及利用更多數據中心的容量來獲得規模經濟。
自成立以來，我們還在我們的專業服務組織上投入了大量資金，以幫助確保客户成功部署和採用我們的應用程序。此外，我們繼續擴大我們的專業服務合作伙伴生態系統，以進一步支持我們的客户。我們相信，我們在專業服務方面的投資，以及圍繞Workday建立諮詢實踐的合作伙伴，將推動更多的客户訂閲和持續增長的收入。由於我們能夠利用不斷擴大的合作伙伴生態系統，我們預計專業服務收入增長率將隨着時間的推移而下降，並繼續低於訂閲服務收入增長率。
運營結果的組成部分
營業收入
我們的收入主要來自訂閲服務和專業服務。訂閲服務收入主要由允許客户訪問我們的雲應用程序(包括相關的客户支持)的費用組成。專業服務費包括部署服務、優化服務和培訓。
訂閲服務收入佔85%我們在這一年的總收入截至2019年7月31日的三個月和六個月，佔我們非贏利總收入的96%July 31, 2019。訂閲服務收入主要由客户數量、每個客户的員工數量、每個客户訂閲的特定應用程序以及我們的應用程序的價格驅動。
由於我們的應用程序中存在價格差異，客户訂閲的應用程序的組合可能會影響我們的財務表現。我們應用程序的定價取決於許多因素，包括應用程序的複雜性和成熟度及其在市場上的接受程度。競爭對手未來提供的新產品或服務也可能影響我們產品的組合和定價。
訂閲服務收入隨着時間的推移而確認，因為它們在合同期限內同時交付和消費，從我們的服務提供給客户之日開始。我們的訂閲合同通常有三年或更長的期限，並且通常是不可取消的。我們通常每年提前為客户開具發票。已開具發票的金額最初記錄為未賺取的收入。
我們的諮詢服務是按時間和材料或固定費用計費的，通常隨着服務的執行，收入會隨着時間的推移而確認。在某些情況下，我們通過將服務合作伙伴的資源分包給客户並在客户活動中部署來補充我們的諮詢團隊。隨着我們的專業服務組織和我們合作伙伴公司與Workday相關的諮詢實踐不斷髮展，我們預計合作伙伴將越來越多地直接與我們的訂閲客户簽訂合同。由於這一趨勢，以及我們訂閲服務收入的增加，我們預計專業服務收入佔總收入的百分比將隨着時間的推移而下降。
費用及開支
訂閲服務收入的成本。訂閲服務收入的成本主要包括與託管我們的應用程序和提供客户支持相關的員工相關費用、數據中心容量的成本以及計算機設備和軟件的折舊。
專業服務收入成本。專業服務收入的成本主要由與這些服務相關的員工相關費用、分包商成本和差旅組成。
產品開發。產品開發費用主要由與員工相關的成本組成。我們繼續將產品開發工作重點放在添加新功能和應用程序、增加功能以及增強雲應用程序的易用性上。

28
目錄

銷售和營銷。銷售和營銷費用主要包括與員工相關的成本、銷售佣金、營銷計劃和差旅。營銷計劃包括廣告、活動、企業溝通、品牌建設和產品營銷活動。銷售佣金被認為是獲得客户合同的增量成本，並被遞延和攤銷。初始合同的銷售佣金遞延，然後在我們確定為五年的受益期內以直線方式攤銷。續訂合同的銷售佣金遞延，然後在相關合同續訂期間以直線方式攤銷。
一般和行政。一般和行政費用包括與員工有關的財務和會計費用、法律費用、人力資源費用、信息系統人員費用、專業費用和其他公司費用。
運營結果
營業收入
我們截至2019年7月31日的三個月和六個月的總收入，以及2018，如下(以千為單位，百分比除外)：
 
截至7月31日的三個月，
 
 
 
截至7月31日的6個月，
 
 
 
2019
 
2018
 
%^更改
 
2019
 
2018
 
%^更改
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
訂閲服務
$
757,155

 
$
565,659

 
34%
 
$
1,458,179

 
$
1,087,808

 
34%
專業服務
130,597

 
106,061

 
23%
 
254,628

 
202,555

 
25%
總收入
$
887,752

 
$
671,720

 
32%
 
$
1,712,807

 
$
1,290,363

 
33%
總收入為8.88億美元為.截至2019年7月31日的三個月，與6.72億美元在前一年期間，增加的2.16億美元，或32%。訂閲服務收入為7.57億美元為.截至2019年7月31日的三個月，與5.66億美元對於上一年期間，增加的1.91億美元，或34%。這個增額在訂閲服務方面，收入主要是由於與上一年同期相比客户合同數量增加。專業服務收入1.31億美元為.截至2019年7月31日的三個月，與1.06億美元對於上一年期間，增加的2500萬美元，或23%。這個增額在專業服務方面，收入主要是由於Workday比上一年期間為更多的客户提供部署和集成服務。
總收入為17億美元為.截至2019年7月31日的六個月，與13億美元在前一年期間，增加的4億美元，或33%。訂閲服務收入為15億美元為.截至2019年7月31日的六個月，與11億美元對於上一年期間，增加的4億美元或34%。這個增額在訂閲服務方面，收入主要是由於與上一年同期相比客户合同數量增加。專業服務收入2.55億美元為.截至2019年7月31日的六個月，與2.03億美元對於上一年期間，增加的5200萬美元或25%。這個增額在專業服務方面，收入主要是由於Workday比上一年期間為更多的客户提供部署和集成服務。
營業費用
GAAP運營費用為10億美元為.截至2019年7月31日的三個月，與8億美元對於上一年期間，增加的2億美元，或33%。這個增額主要是由於增加了2億美元由於員工人數增加而導致的與員工相關的成本。
GAAP運營費用為20億美元為.截至2019年7月31日的六個月，與15億美元對於上一年期間，增加的5億美元，或35%。這個增額主要是由於增加了4億美元由於員工人數增加而導致的與員工相關的成本。
我們使用非GAAP運營費用的非GAAP財務衡量標準，以瞭解和比較會計期間的運營結果，用於內部預算和預測目的，用於短期和長期運營計劃，並評估我們的財務業績。我們認為，非GAAP運營費用反映了我們正在進行的業務，允許對我們業務中的趨勢進行有意義的逐期比較和分析，因為它們不包括沒有反映持續運營結果的費用。我們還認為，非GAAP運營費用為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層相同的方式瞭解和評估我們的運營結果和前景，並將跨會計期間的財務結果與同行公司的財務結果進行比較。
非GAAP經營費用是通過不包括基於股份的補償費用和某些其他費用來計算的，這些費用包括與僱員股票交易有關的僱主工資税項目和收購相關無形資產的攤銷。

29
目錄

非GAAP營業費用為8億美元為.截至2019年7月31日的三個月，與6億美元對於上一年期間，增加的2億美元，或28%。這個增額主要是由於增加了1億美元由於員工人數增加而導致的與員工相關的成本。
非GAAP營業費用為15億美元為.截至2019年7月31日的六個月，與11億美元對於上一年期間，增加的4億美元，或30%。這個增額主要是由於增加了2億美元由於員工人數增加而導致的與員工相關的成本。
我們GAAP與非GAAP運營費用的對賬情況如下(以千為單位)：
 
截至2019年7月31日的三個月
 
GAAP營業費用
 
股份補償費用(1)
 
其他經營費用(2)
 
非GAAP經營費用(3)
訂閲服務成本
$
121,161

 
$
(12,001
)
 
$
(11,739
)
 
$
97,421

專業服務費用
145,173

 
(18,991
)
 
(1,233
)
 
124,949

產品開發
378,122

 
(105,758
)
 
(5,380
)
 
266,984

銷售及市場推廣
280,200

 
(42,690
)
 
(10,449
)
 
227,061

一般和行政
85,593

 
(29,781
)
 
(2,021
)
 
53,791

總成本和費用
$
1,010,249

 
$
(209,221
)
 
$
(30,822
)
 
$
770,206

 
截至2018年7月31日的三個月
 
GAAP營業費用
 
股份補償費用(1)
 
其他經營費用(2)
 
非GAAP經營費用(3)
訂閲服務成本
$
87,523

 
$
(8,521
)
 
$
(3,787
)
 
$
75,215

專業服務費用
112,707

 
(12,518
)
 
(519
)
 
99,670

產品開發
292,840

 
(75,354
)
 
(3,960
)
 
213,526

銷售及市場推廣
202,464

 
(29,367
)
 
(1,039
)
 
172,058

一般和行政
65,168

 
(21,303
)
 
(731
)
 
43,134

總成本和費用
$
760,702

 
$
(147,063
)
 
$
(10,036
)
 
$
603,603

 
截至2019年7月31日的六個月
 
GAAP營業費用
 
股份補償費用(1)
 
其他經營費用(2)
 
非GAAP經營費用(3)
訂閲服務成本
$
233,630

 
$
(22,416
)
 
$
(24,399
)
 
$
186,815

專業服務費用
275,923

 
(35,141
)
 
(4,692
)
 
236,090

產品開發
725,953

 
(196,995
)
 
(19,011
)
 
509,947

銷售及市場推廣
553,136

 
(81,544
)
 
(23,283
)
 
448,309

一般和行政
170,048

 
(58,360
)
 
(5,319
)
 
106,369

總成本和費用
$
1,958,690

 
$
(394,456
)
 
$
(76,704
)
 
$
1,487,530

 
截至2018年7月31日的6個月
 
GAAP營業費用
 
股份補償費用(1)
 
其他經營費用(2)
 
非GAAP經營費用(3)
訂閲服務成本
$
167,768

 
$
(16,398
)
 
$
(8,239
)
 
$
143,131

專業服務費用
210,433

 
(23,310
)
 
(2,220
)
 
184,903

產品開發
556,424

 
(143,865
)
 
(12,757
)
 
399,802

銷售及市場推廣
395,235

 
(54,979
)
 
(3,619
)
 
336,637

一般和行政
120,749

 
(41,170
)
 
(2,598
)
 
76,981

總成本和費用
$
1,450,609

 
$
(279,722
)
 
$
(29,433
)
 
$
1,141,454


30
目錄

(1) 
以股份為基礎的補償費用是2.09億美元和1.47億美元為.截至2019年7月31日的三個月，及2018分別，和3.94億美元和2.8億美元分別為截至2019年和2018年7月31日的六個月。以股票為基礎的薪酬支出的增加包括授予現有和新員工的限制性股票單位(“RSU”)的影響以及假定的Adaptive Insight獎勵。
(2) 
其他運營費用包括與收購相關的無形資產的攤銷2000萬美元和500萬美元截至2019年7月31日的三個月，及2018截至2019年7月31日的六個月分別為3900萬美元和1000萬美元。和2018年。此外，其他經營費用包括與僱員股票交易有關的僱主工資税項目1100萬美元和500萬美元為.截至2019年7月31日的三個月，及2018，分別和3800萬美元和1900萬美元分別為截至2019年和2018年7月31日的六個月。
(3) 
有關詳細信息，請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準”。
訂閲服務的成本
有關GAAP與非GAAP運營費用的對賬情況，請參閲上表。
認購服務成本中的GAAP運營費用為1.21億美元為.截至2019年7月31日的三個月，與8800萬美元對於上一年期間，增加的3300萬美元，或38%。這個增額主要是由於1300萬美元在折舊和攤銷費用中，包括我們與收購相關的無形資產，900萬美元由於員工人數增加而導致的員工相關成本，以及700萬美元硬件維護和數據中心容量的第三方成本。
認購服務成本中的GAAP運營費用為2.34億美元為.截至2019年7月31日的六個月，與1.68億美元對於上一年期間，增加的6600萬美元，或39%。這個增額主要是由於2700萬美元在折舊和攤銷費用中，包括我們與收購相關的無形資產，1700萬美元由於員工人數增加而導致的員工相關成本，以及1400萬美元硬件維護和數據中心容量的第三方成本。
訂閲服務成本中的非GAAP運營費用為9，700萬美元為.截至2019年7月31日的三個月，與7500萬美元對於上一年期間，增加的2，200萬美元，或30%。這個增額主要是由於700萬美元在硬件維護和數據中心容量的第三方成本中，500萬美元由於員工人數增加而導致的員工相關成本，以及500萬美元與我們數據中心的設備相關的折舊費用。
訂閲服務成本中的非GAAP運營費用為1.87億美元為.截至2019年7月31日的六個月，與1.43億美元對於上一年期間，增加的4400萬美元，或31%。這個增額主要是由於1400萬美元在硬件維護和數據中心容量的第三方成本中，1200萬美元與我們數據中心的設備相關的折舊費用，以及1000萬美元由於員工人數增加而導致的與員工相關的成本。
我們預計，隨着我們改善和擴展數據中心容量和運營，訂閲服務成本中的GAAP和非GAAP運營費用將繼續增加(以絕對美元計)。
專業服務成本
有關GAAP與非GAAP運營費用的對賬情況，請參閲上表。
專業服務成本中的GAAP運營費用為1.45億美元為.截至2019年7月31日的三個月，與1.13億美元對於上一年期間，增加的3，200萬美元，或29%。這個增額主要是由於我們的部署和集成項目增加了員工成本。
專業服務成本中的GAAP運營費用為2.76億美元為.截至2019年7月31日的六個月，與2.1億美元對於上一年期間，增加的6600萬美元，或31%。這個增額主要是由於我們的部署和集成項目增加了員工成本。
專業服務成本中的非GAAP運營費用是1.25億美元為.截至2019年7月31日的三個月，與1億美元對於上一年期間，增加的2500萬美元，或25%。這個增額主要是由於我們的部署和集成項目增加了員工成本。
專業服務成本中的非GAAP運營費用是2.36億美元為.截至2019年7月31日的六個月，與1.85億美元對於上一年期間，增加的5100萬美元，或28%。這個增額主要是由於我們的部署和集成項目增加了員工成本。
展望未來，我們預計專業服務的GAAP和非GAAP成本佔總收入的百分比將繼續下降，因為我們繼續依賴我們的服務合作伙伴部署我們的應用程序，並且我們的客户數量繼續增長。在2020財年，我們預計GAAP和非GAAP專業服務利潤率將低於2019年，因為我們投資於各種計劃，以確保持續的客户成功。

31
目錄

產品開發
有關GAAP與非GAAP運營費用的對賬情況，請參閲上表。
產品開發中的GAAP運營費用為3.78億美元為.截至2019年7月31日的三個月，與2.93億美元對於上一年期間，增加的8500萬美元，或29%。這個增額主要是由於增加了7千3百萬美元由於員工人數增加而導致的與員工相關的成本。
產品開發中的GAAP運營費用為7.26億美元為.截至2019年7月31日的六個月，與5.56億美元對於上一年期間，增加的1.7億美元，或31%。這個增額主要是由於增加了1.45億美元由於員工人數增加而導致的與員工相關的成本。
產品開發中的非GAAP運營費用為2.67億美元為.截至2019年7月31日的三個月，與2.14億美元對於上一年期間，增加的5300萬美元，或25%。這個增額主要是由於增加了4000萬美元由於員工人數增加而導致的與員工相關的成本。
產品開發中的非GAAP運營費用為5.1億美元為.截至2019年7月31日的六個月，與4億美元對於上一年期間，增加的1.1億美元，或28%。這個增額主要是由於增加了8500萬美元由於員工人數增加而導致的與員工相關的成本。
我們預計GAAP和非GAAP產品開發費用(以絕對美元計)將繼續增加，因為我們改進和擴展了我們的應用程序，並開發了新技術。
銷售及市場推廣
有關GAAP與非GAAP運營費用的對賬情況，請參閲上表。
銷售和營銷方面的GAAP運營費用為2.8億美元為.截至2019年7月31日的三個月，與2.02億美元對於上一年期間，增加的7800萬美元，或38%。這個增額主要是由於5300萬美元在由更高的員工人數和更高的可佣金銷售量驅動的員工相關成本中，700萬美元與我們收購相關的無形資產相關的攤銷費用，以及與營銷計劃相關的600萬美元。
銷售和營銷方面的GAAP運營費用為5.53億美元為.截至2019年7月31日的六個月，與3.95億美元對於上一年期間，增加的1.58億美元，或40%。這個增額主要是由於1.13億美元在由更高的員工人數和更高的可佣金銷售量驅動的員工相關成本中，1400萬美元與我們收購相關的無形資產相關的攤銷費用，以及與營銷計劃相關的1000萬美元。
銷售和營銷中的非GAAP營業費用是2.27億美元為.截至2019年7月31日的三個月，與1.72億美元對於上一年期間，增加的5500萬美元，或32%。這個增額主要是由於3700萬美元由更高的員工人數和更高的可佣金銷售量驅動的與員工相關的成本，以及600萬美元與營銷計劃相關。
銷售和營銷中的非GAAP營業費用是4.48億美元為.截至2019年7月31日的六個月，與3.37億美元對於上一年期間，增加的1.11億美元，或33%。這個增額主要是由於8000萬美元由更高的員工人數和更高的可佣金銷售量驅動的與員工相關的成本，以及1000萬美元與營銷計劃相關。
我們預計，隨着我們繼續投資於國內和國際銷售和營銷活動，以擴大品牌知名度和吸引新客户，GAAP和非GAAP銷售和營銷費用將以絕對美元計增加。
一般和管理
有關GAAP與非GAAP運營費用的對賬情況，請參閲上表。
一般公認會計原則的經營費用和行政費用是8，600萬美元為.截至2019年7月31日的三個月，與6500萬美元對於上一年期間，增加的2100萬美元，或31%。這個增額主要是由於員工人數增加而增加的與員工相關的成本。
一般公認會計原則的經營費用和行政費用是1.7億美元為.截至2019年7月31日的六個月，與1.21億美元對於上一年期間，增加的4900萬美元，或41%。這個增額主要是由於員工人數增加而增加的與員工相關的成本。
一般的非GAAP營業費用和行政費用是5400萬美元為.截至2019年7月31日的三個月，與4300萬美元對於上一年期間，增加的1100萬美元，或25%。這個增額主要是由於員工人數增加而增加的與員工相關的成本。

32
目錄

一般的非GAAP營業費用和行政費用是1.06億美元為.截至2019年7月31日的六個月，與7700萬美元對於上一年期間，增加的2900萬美元，或38%。這個增額主要是由於員工人數增加而增加的與員工相關的成本。
我們預計，隨着我們進一步投資於我們的基礎設施並支持我們的全球擴張，GAAP和非GAAP一般和行政費用(以絕對美元計)將繼續增加。
營業利潤率
GAAP營業利潤率謝絕從…(13.2)%為.截至2018年7月31日的三個月vt.向，向.(13.8)%為.截至2019年7月31日的三個月。這個還原在我們的GAAP運營利潤率中截至2019年7月31日的三個月這主要是由於增加的員工人數和較高的收購相關攤銷費用導致的基於股份的薪酬和其他運營費用增加，部分被收入增加所抵消。
GAAP營業利潤率謝絕從…(12.4)%截至2018年7月31日的六個月，至(14.4)%為.截至2019年7月31日的六個月。這個還原在我們的GAAP運營利潤率中截至2019年7月31日的六個月這主要是由於增加的員工人數和較高的收購相關攤銷費用導致的基於股份的薪酬和其他運營費用增加，部分被收入增加所抵消。
我們使用非GAAP營業利潤率的非GAAP財務衡量標準，以瞭解和比較會計期間的經營結果，用於內部預算和預測目的，用於短期和長期運營計劃，並評估我們的財務業績。我們認為，非GAAP營業利潤率反映了我們正在進行的業務，可以對我們業務中的趨勢進行有意義的逐期比較和分析，因為它們排除了沒有反映正在進行的運營結果的費用。我們還認為，非GAAP營業利潤率為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層相同的方式瞭解和評估我們的經營結果和前景，以及比較不同會計期間的財務結果以及與同行公司的財務結果。
非GAAP營業利潤率是使用GAAP收入和非GAAP經營費用計算的。有關詳細信息，請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準”。
非GAAP營業利潤率從10.1%截至2018年7月31日的三個月，至13.2%截至2019年7月31日的三個月。在截至2019年7月31日的三個月中，我們的非GAAP營業利潤率的改善主要是由於訂閲和專業服務收入的增加，以及運營槓桿的改善，包括費用的時間安排。
非GAAP營業利潤率從11.5%截至2018年7月31日的六個月，至13.2%為.截至2019年7月31日的六個月。我們的非GAAP營業利潤率的改善截至2019年7月31日的六個月主要是由於訂閲和專業服務收入增加，以及運營槓桿(包括費用的時間安排)的改善。


33
目錄

我們的GAAP與非GAAP營業利潤率的調節如下：
 
截至2019年7月31日的三個月
 
GAAP營業費用
 
股份補償費用
 
其他經營費用
 
非GAAP經營費用(1)
營業利潤
(13.8
)%
 
23.6
%
 
3.4
%
 
13.2
%
 
截至2018年7月31日的三個月
 
GAAP營業費用
 
股份補償費用
 
其他經營費用
 
非GAAP經營費用(1)
營業利潤
(13.2
)%
 
21.9
%
 
1.4
%
 
10.1
%
 
截至2019年7月31日的六個月
 
GAAP營業費用
 
股份補償費用
 
其他經營費用
 
非GAAP經營費用(1)
營業利潤
(14.4
)%
 
23.0
%
 
4.6
%
 
13.2
%
 
截至2018年7月31日的6個月
 
GAAP營業費用
 
股份補償費用
 
其他經營費用
 
非GAAP經營費用(1)
營業利潤
(12.4
)%
 
21.7
%
 
2.2
%
 
11.5
%
(1) 
有關詳細信息，請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準”。
其他收入(費用)，淨額
其他費用，淨增額 200萬美元在過去的三個月裏July 31, 2019，與上年同期相比。這個增額主要是由於利息收入減少。
其他收入，淨增額 900萬美元在過去的六個月裏July 31, 2019，與上年同期相比。這個增額這主要是由於利息支出減少1000萬美元，以及出售可銷售的股權投資產生的700萬美元收益，部分被利息收入減少500萬美元所抵銷。
流動性與資本資源
自.起July 31, 2019，我們的主要流動性來源是現金，現金等價物和有價證券總計19億美元，主要是為了營運資金目的而持有。我們的現金等價物和有價證券主要由美國國庫券、美國機構債券、公司債券、商業票據和貨幣市場基金組成。
我們主要通過客户付款、出售股票證券和發行債券來為我們的運營提供資金。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的客户增長率、訂閲續訂活動、在加利福尼亞州普萊桑頓建設設施的時間和收購更多設施的時間、開發工作的時間和程度、銷售和營銷活動的擴展、推出新的和增強的服務產品、持續的市場對我們的服務的接受以及收購活動。我們可能會達成協議，在未來收購或投資互補的業務、服務、技術或知識產權。我們也可以選擇尋求額外的股權或債務融資。

34
目錄

我們三人的現金流截至2019年7月31日的六個月，及2018，如下(以千為單位)：
 
截至7月31日的三個月，
 
截至7月31日的6個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
提供的現金淨額(用於)：
 
 
 
 
 
 
 
經營活動
$
100,319

 
$
57,616

 
$
309,482

 
$
241,849

投資活動
(320,745
)
 
912,307

 
(388,100
)
 
627,721

融資活動
57,951

 
(311,378
)
 
61,313

 
(308,824
)
匯率變動的影響
75

 
(162
)
 
(252
)
 
(582
)
現金、現金等價物和限制現金的淨增加(減少)
$
(162,400
)
 
$
658,383

 
$
(17,557
)
 
$
560,164

經營活動
經營活動提供的現金是1億美元和5800萬美元為.截至2019年7月31日的三個月，及2018分別為。這個改進經營活動提供的現金流量主要是由於銷售和相關現金收入的增加，部分被增加的員工人數所導致的現金運營費用增加所抵銷。
經營活動提供的現金是3.09億美元和2.42億美元為.截至2019年7月31日的六個月，及2018分別為。這個改進經營活動提供的現金流量主要是由於銷售和相關現金收入的增加，部分被增加的員工人數所導致的現金運營費用增加所抵銷。
投資活動
用於投資活動的現金截至2019年7月31日的三個月vt.，是.3.21億美元，這主要是數據中心和辦公空間項目的資本支出的結果7600萬美元，與我們的發展中心建設有關的資本支出3400萬美元，與收購活動有關的淨流出1300萬美元，以及購買有價證券的時間和到期日。
投資活動提供的現金截至2018年7月31日的三個月vt.，是.9.12億美元這主要是由於購買有價證券的時機和到期日，以及出售有價證券所得的9.15億美元。在上市期間出售有價證券截至2018年7月31日的三個月，是為Adaptive Insight收購做準備。這些收入被數據中心和辦公空間項目的資本支出(5300萬美元)、與我們開發中心建設相關的資本支出(4300萬美元)和與收購活動相關的淨現金流出(2700萬美元)部分抵消。
用於投資活動的現金截至2019年7月31日的六個月vt.，是.3.88億美元，這主要是數據中心和辦公空間項目的資本支出的結果1.41億美元，與我們的發展中心建設有關的資本支出7千4百萬美元，與收購活動有關的淨流出1300萬美元，以及購買有價證券的時間和到期日。這些付款被下列收益部分抵銷5500萬美元出售可出售的股權投資。
投資活動提供的現金截至2018年7月31日的6個月vt.，是.6.28億美元這主要是出售有價證券的9.42億美元收益的結果。這些收入被購買有價證券的時機和到期日、數據中心和辦公空間項目的1.02億美元的資本支出、與我們開發中心建設相關的7500萬美元的資本支出以及與收購相關的2700萬美元的淨現金流出部分抵消了。
我們預計2020財年與自有房地產項目相關的資本支出約為1.3億美元，其中約9500萬美元與我們的開發中心有關。我們還預計2020財政年度的資本支出(不包括自有房地產項目)約為2.8億美元。這些資本支出將主要用於擴大我們數據中心的基礎設施，並建設更多的辦公空間來支持我們的增長。

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目錄

籌資活動
融資活動提供的現金為#美元。5800萬對於那些截至2019年7月31日的三個月這主要是由於員工股權計劃發行普通股的收益。
用於籌資活動的現金為3.11億美元截至2018年7月31日的三個月這主要是由於2018年債券的本金支付3.5億美元，由員工股本計劃發行普通股的收益抵銷。
融資活動提供的現金是6100萬美元為.截至2019年7月31日的六個月這主要是由於員工股權計劃發行普通股的收益。
用於籌資活動的現金為3.09億美元截至2018年7月31日的6個月這主要是由於2018年債券的本金支付3.5億美元，由員工股本計劃發行普通股的收益抵銷。

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目錄

非GAAP財務措施
法規S-K條款·10(E)，“在委員會文件中使用非GAAP財務措施”，定義和規定了使用非GAAP財務信息的條件。我們對非GAAP運營費用和非GAAP運營利潤率的衡量符合非GAAP財務衡量標準的定義。
非GAAP運營費用和非GAAP運營利潤率
我們將非GAAP運營費用定義為我們的總運營費用，不包括我們認為不能反映我們持續運營費用的以下組成部分。同樣，同樣的成分也被排除在非GAAP營業利潤率的計算之外。在每一種情況下，出於以下所述的原因，管理層認為排除該組成部分為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與管理層相同的方式瞭解和評估我們的經營結果和前景，比較不同會計期間的財務結果和同行公司的財務結果，並更好地瞭解我們核心業務的長期業績。
•
以股份為基礎的補償費用。雖然基於股票的薪酬是我們員工和高管薪酬的一個重要方面，但管理層認為排除基於股票的薪酬費用是有用的，以便更好地瞭解我們核心業務的長期業績，並便於將我們的業績與同行公司的業績進行比較。以股份為基礎的薪酬支出是使用多種因素確定的，包括我們的股票價格、波動性和沒收比率，這些超出我們的控制範圍，並且通常與任何特定時期的運營決策和業績無關。此外，以股份為基礎的薪酬支出並不反映贈款接受者最終收到的價值。
•
其他運營費用。其他經營費用包括與僱員股票交易有關的僱主工資税項目和收購相關無形資產的攤銷。僱員股票交易中與僱主工資税相關的項目的金額取決於我們的股票價格和我們無法控制的其他因素，這些因素與業務運營無關。對於企業合併，我們通常將購買價格的一部分分配給無形資產。分配的金額基於管理層所作的估計和假設，並可進行攤銷。分配給無形資產的收購價格金額及其相關攤銷期限可能會有很大差異，並且對每項收購都是獨特的，因此我們不認為它反映了我們正在進行的業務。
使用非GAAP財務指標的限制
我們對非GAAP運營費用和非GAAP運營利潤率的非GAAP財務衡量標準的一個限制是，它們沒有統一的定義。我們的定義可能與其他公司(包括同行公司)使用的定義不同，因此可比性可能受到限制。此外，非GAAP經營費用的非GAAP財務計量具有一定的侷限性，因為它沒有反映影響我們運營的所有費用項目，並且反映在GAAP經營費用總額的財務計量中。在以股份為基礎的薪酬的情況下，如果我們沒有以股份為基礎的薪酬和相關的僱主工資税相關項目的形式支付部分薪酬，收入成本和運營費用中包含的現金工資支出將會更高，這將影響我們的現金狀況。
我們通過調整非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP財務指標來彌補這些限制。這些非GAAP財務措施應被視為是對根據GAAP準備的措施的補充，而不是替代或孤立於這些措施。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的財務信息，而不是依賴任何單一的財務指標，並結合最具可比性的GAAP財務指標來查看我們的非GAAP財務指標。
請參閲運營結果-運營費用和運營結果-運營利潤率，瞭解從最直接可比的GAAP財務指標、GAAP運營費用和GAAP運營利潤率到非GAAP財務指標、非GAAP運營費用和非GAAP運營利潤率的調節，這三個方面和六截止月份July 31, 2019，及2018.
合同義務
我們的合同義務主要包括我們的可轉換高級票據，以及根據辦公空間租賃、數據中心容量主機代管設施以及業務運營的計算基礎設施平臺承擔的義務。2019年6月，我們簽訂了5億美元的雲服務使用協議，該協議取代了之前的協議，並將於2025年6月到期。
在2020財年的剩餘時間，我們預計將在總部附近和世界各地的其他地方租賃更多辦公空間，以支持我們的增長。此外，我們現有的租賃協議經常為我們提供續訂的選項。我們預計我們未來的經營租賃義務將隨着我們業務的擴大而增加。

37
目錄

吾等毋須於到期前根據債券支付本金。如果債券在到期日之前沒有轉換為A類普通股，我們需要在2020年7月15日償還2.5億美元的本金，在2022年10月1日償還11.5億美元的本金。吾等亦須按簡明綜合財務報表附註10，可換股高級債券，淨額，附註10所述利率每半年支付利息一次。
我們不認為未完成的採購訂單是合同義務，因為它們代表採購授權而不是具有約束力的協議。
表外安排
穿過July 31, 2019我們與未合併的組織或金融夥伴關係，例如結構性融資或特殊目的實體，沒有任何關係，這些關係本來是為了促進表外安排或其他合同上的狹隘或有限目的而建立的。
關鍵會計政策和估計
我們的簡明綜合財務報表是根據公認會計原則編制的。在編制這些簡明綜合財務報表時，我們需要做出影響某些資產、負債、收入、成本和費用的報告金額以及相關披露的估計和假設。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計不同。
在.期間截至2019年7月31日的六個月在截至2019年1月31日的年度報告(Form 10-K)中所載的綜合財務報表中，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化，該年度報告於2019年3月18日提交給美國證券交易委員會(“SEC”)。

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目錄

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
外幣匯兑風險
我們在全球以多種貨幣進行交易。因此，我們的經營業績和現金流會因外幣匯率的變化而受到波動的影響。自.起July 31, 2019，及2018，我們最大的貨幣敞口是歐元、英鎊、加拿大元和澳元。
由於我們面臨外幣匯率變化可能導致的市場風險，我們進行外幣衍生工具對衝交易以減輕這些風險。有關進一步資料，請參閲簡明綜合財務報表附註之附註9，衍生工具。
利率敏感性
我們總共有現金，現金等價物和有價證券19億美元和18億美元自.起July 31, 2019，及2019年1月31日分別為。現金等價物和有價證券主要投資於美國國債、美國機構債券、公司債券、商業票據和貨幣市場基金。現金、現金等價物和有價證券主要為營運資本目的而持有。我們的投資組合管理是為了保留資本和滿足流動性需求。我們不會為了交易或投機目的而進行投資。
我們的現金等價物和我們的債務證券組合由於利率的變化而受到市場風險的影響。固定利率證券的市場價值可能因利率上升而受到不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券產生的收入可能低於預期。部分由於這些因素，我們未來的投資收入可能會因利率變化而波動，或者如果我們被迫出售由於利率變化而導致市值下降的證券，我們可能會蒙受本金損失。然而，由於我們將我們的債務證券分類為“可供出售”，因此不會因利率變化而在收入中確認收益或損失，除非此類證券在到期日之前出售或公允價值的下降被確定為非暫時性的。
如果利率立即提高100個基點，將會產生800萬澳元和500萬美元我們投資組合的市值減少July 31, 2019，及2019年1月31日分別為。利率立即降低100個基點將使市值增加800萬美元，並且500萬美元自.起July 31, 2019，及2019年1月31日分別為。這一估計是基於一個靈敏度模型，該模型測量利率發生變化時的市場價值變化。由利率變動(賬面值收益或虧損)引起的投資證券價值波動記錄在累計其他全面收益(虧損)中，並且只有當我們在到期前出售相關證券時才會變現。
市場風險與市場利率風險
2013年6月，我們完成了將於2018年7月15日到期的3.5億美元0.75%可轉換高級票據的發售，隨後票據持有人在2019財年第二季度進行了轉換。2013年6月，與2018年債券發行同時，我們發行了2.5億美元於2020年7月15日到期的1.50%可轉換優先債券(“2020債券”)。2017年9月，我們完成了將於2022年10月1日到期的價值11.5億美元的0.25%可轉換優先債券(“2022年債券”，連同2020年債券，簡稱“債券”)的發行。
持有人在出現某些情況時，可以在到期前轉換債券。轉換後，債券持有人將在我們的選擇中獲得現金、A類普通股的股票，或現金和A類普通股的股票的組合。在我們的選擇中，債券持有人將獲得現金、A類普通股的股票或現金和A類普通股的組合。
在發行債券的同時，我們分別進行了票據對衝和認股權證交易。這些獨立交易的完成是為了減少轉換債券可能帶來的經濟稀釋。
2020年債券和2022債券的固定年利率分別為1.50%和0.25%，因此我們對債券沒有經濟利率風險敞口。然而，債券的價值面臨利率風險。一般而言，固定利率債券的公平值會隨利率下降而增加，而隨利率上升而減少。此外，債券的公允價值受我們的股價影響。2020票據和2022票據的賬面價值為2.38億美元和9.95億美元，分別為July 31, 2019。賬面值代表截至#年的債券主要餘額的負債組成部分。July 31, 2019。2020年和2022年債券的估計公允價值為6.62億美元和17億美元，分別為July 31, 2019。估計的公允價值是根據截至本會計季度最後一個交易日的場外交易市場上2020年和2022年債券的報價確定的，分別為265.00美元和149.40美元。有關進一步信息，請參閲簡明綜合財務報表附註的附註10，可轉換高級債券，淨額。

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目錄

項目4.控制和程序
(A)對披露控制和程序的評價
在監督下，在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的參與下，我們在本報告所涵蓋的期間結束時，根據1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)，對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估，定義見1934年“證券交易法”(“交易法”)下的規則#13a-15(E)和15d-15(E)。
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何披露控制和程序，無論設計和操作多麼好，都只能提供實現預期控制目標的合理保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時應用其判斷。
根據管理層的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序旨在並有效地在合理水平上提供保證，確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需的披露做出決定。
(B)財務報告內部控制的變化
在監督下，在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的參與下，我們對我們最近完成的財務季度內發生的財務報告內部控制的任何變化進行了評估(這一術語在交換法第13a-15(F)和15d-15(F)規則中有定義)。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，在本報告涵蓋的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有任何重大變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或相當可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

40
目錄

第二部分其他信息
項目1.法律程序
我們不時會捲入或可能涉及因正常業務過程而產生的各種法律程序，包括與涉嫌侵犯第三方專利和其他知識產權、商業、僱傭和其他索賠有關的事項。我們目前不是任何訴訟的一方，我們認為，如果對我們不利的判決結果會單獨或一起對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。為此類訴訟辯護成本高昂，並可能給管理層和員工帶來重大負擔，我們可能會在訴訟過程中收到不利的初步或臨時裁決，並且不能保證將獲得有利的最終結果。法律問題的解決可能會阻止我們向他人提供我們的一個或多個應用程序、服務或功能，可能要求我們改變我們的技術或業務實踐，支付金錢損害或簽訂短期或長期的版税或許可協議，或者可能會對我們的財務狀況或現金流產生重大影響，或兩者兼而有之，或對我們的運營結果產生不利影響。

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目錄

項目#1A。危險因素
投資我們的證券涉及很高的風險。在作出投資決定之前，您應仔細考慮以下所述的風險和不確定因素，以及本報告中的所有其他信息，包括本報告其他部分包括的簡明綜合財務報表和相關附註。下面描述的風險和不確定因素並不是我們面臨的唯一風險和不確定因素。我們不知道或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定因素也可能成為對我們的業務產生重大不利影響的重要因素。如果實際發生以下任何風險，我們的業務運營、財務狀況、運營結果和前景都可能受到重大不利影響。由於這些或任何其他風險的具體化，我們證券的市場價格可能會下降，您可能會損失部分或全部投資。
與我們業務相關的風險因素
如果我們的安全措施被違反或以其他方式獲得對客户數據的未經授權的訪問，我們的應用程序可能會被視為不安全，客户可能會減少或停止使用我們的應用程序，並且我們可能會承擔重大責任。
我們的應用程序涉及存儲和傳輸客户的敏感和專有信息，包括有關其員工、客户和供應商的個人或識別信息，以及他們的財務和工資數據，以及其他敏感業務信息。因此，未經授權訪問或使用這些數據可能會使我們面臨監管行動、訴訟、調查、補救義務、對我們聲譽和品牌的損害、補充披露義務、客户和合作夥伴對我們應用程序安全性的信心喪失、信息銷燬、賠償義務以及由此產生的費用、成本、開支、收入損失和其他潛在責任。我們投入大量的財政和人力資源來實施和維護安全措施。雖然我們有旨在保護客户信息完整性並防止數據丟失、挪用和其他安全漏洞的安全措施，但我們的安全措施可能會由於第三方行動而受到影響，包括計算機黑客、員工、承包商、供應商的故意不當行為或其他不當行為，以及軟件漏洞、人為錯誤或其他技術故障。如果有人未經授權訪問或使用我們客户的數據，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務可能會受到影響，我們可能會承擔重大責任並承擔重大成本來補救任何事件。
網絡安全挑戰，包括對我們自己或我們客户或第三方提供商的IT基礎設施的威脅，通常針對像我們這樣的公司，並可能採取各種形式，從個人和黑客團體到複雜的組織，包括國家支持的行為者。關鍵的網絡安全風險包括病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序，以及針對雲服務和其他託管軟件的“巨型入侵”，其中任何一種都可能導致機密信息和知識產權、缺陷產品、生產停機、供應短缺和數據泄露。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，並且通常在針對目標發射之前無法識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。
此外，多年來我們收購了許多公司、產品、服務和技術。儘管我們投入大量資源來解決與此類收購相關的任何安全問題，但在Workday中整合這些公司時，我們仍可能繼承其他風險。此外，如果行業同行發生了引人注目的安全漏洞，我們的客户和潛在客户通常會對財務管理、HCM和規劃應用程序、分析平臺或一般企業的雲應用程序的安全性失去信任。任何或所有這些問題都可能對我們吸引新客户的能力產生負面影響，導致現有客户選擇終止或不續訂其訂閲，導致聲譽損害，導致我們支付補救成本和/或向客户支付預付和未使用訂閲服務的服務積分或退款，要求我們賠償客户的某些損失，或導致訴訟、監管罰款或其他行為或責任，這些行為或責任可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們依賴第三方運營的數據中心和計算基礎設施，這些運營中的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
我們託管應用程序，並從位於美國、歐洲和加拿大的數據中心為客户提供服務。雖然我們控制並訪問位於外部數據中心的服務器和網絡的所有組件，但我們不控制這些設施的運行和安全。我們數據中心設施的所有者有限或沒有義務按照商業上合理的條款與我們續訂協議，或者根本沒有義務。如果我們無法以商業上合理的條款續訂這些協議，或者如果我們的數據中心運營商之一被收購或停止業務，我們可能需要將我們的服務器和其他基礎設施轉移到新的數據中心設施，我們可能會因此而招致巨大的成本和可能的服務中斷。

42
目錄

此外，我們還依賴全球第三方託管基礎設施合作伙伴，包括Amazon Web Services(“AWS”)和Dimension Data，為客户提供服務並運營我們服務的某些方面，例如開發測試、培訓、銷售演示和生產使用環境。鑑於此，我們託管的基礎設施合作伙伴的任何中斷或幹擾都會影響我們的運營，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的第三方數據中心運營或託管基礎設施合作伙伴面臨的問題，我們或他們與之簽訂合同的電信網絡提供商，或我們的電信提供商在其客户(包括我們)之間分配容量的系統所面臨的問題，都可能對我們客户的體驗產生不利影響。我們的第三方數據中心運營商或託管基礎設施合作伙伴可以在沒有充分通知的情況下決定關閉其設施。此外，我們的第三方數據中心運營商、託管基礎設施合作伙伴或我們或他們與之簽訂合同的任何其他服務提供商面臨的任何財務困難(如破產)都可能對我們的業務產生負面影響，其性質和程度難以預測。此外，如果我們的數據中心或託管基礎設施合作伙伴無法滿足我們對容量的需求，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們的數據中心或託管基礎設施合作伙伴的第三方服務級別的任何更改，或者我們的應用程序或其運行所在的託管基礎設施的任何錯誤、缺陷、中斷或其他性能問題，都可能對我們的聲譽產生不利影響，並可能損害我們客户的存儲文件，或導致我們的服務長期中斷。我們的服務中斷可能會對我們的聲譽和運營結果產生不利影響，導致我們向預付和未使用的訂閲服務的客户發放退款或服務積分，使我們承擔潛在的責任，導致合同終止，或對我們的續約率產生不利影響。
此外，我們的財務管理應用程序對於Workday和我們的客户的財務預測、報告和合規計劃至關重要，特別是作為公共報告公司的客户。我們服務中的任何中斷都可能影響此類預測、報告和合規計劃的可用性、準確性或及時性，因此可能會損害我們的聲譽，導致客户終止使用我們的應用程序，要求我們退款預付和未使用的訂閲服務，要求我們賠償客户的某些損失，阻止我們從當前或未來的客户那裏獲得更多業務，以及影響我們準確及時地履行報告和其他合規義務的能力。
如果我們未能管理我們的技術運營基礎設施或體驗服務中斷或延遲部署我們的應用程序，我們可能會承擔責任，我們的聲譽和運營結果可能會受到不利影響。
我們的運營基礎架構支持的用户、事務和數據數量顯著增加。我們力求在運營基礎設施中保持足夠的過剩容量，以滿足所有客户的需求以及我們自己的需求，並確保在可接受的加載時間內訪問我們的服務和解決方案。我們還尋求保持過剩的容量，以促進快速提供新的客户部署和擴展現有的客户部署。此外，我們需要適當管理我們的技術運營基礎設施，以便支持版本控制、硬件和軟件參數的更改、更新、應用程序的發展，並減少與分散的地理位置相關的基礎設施延遲。然而，提供新的託管基礎設施需要大量的準備時間。如果我們不能準確預測我們的基礎設施需求，我們現有的客户可能會遇到服務中斷。如果我們的運營基礎設施無法擴展，則在我們尋求獲得額外容量時，新客户可能會遇到延遲，並且無法保證我們能夠以當前的相同或類似條款確保這些額外的容量，這可能會導致我們的運營成本大幅增加。此外，任何未能擴展和確保額外容量的情況都可能導致新功能部署延遲，降低對我們的應用程序的需求，導致客户不滿意，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們已經經歷過，並且可能在未來經歷過系統中斷、停機和其他性能問題。這些問題可能由多種因素引起，包括基礎設施更改、供應商問題、人為或軟件錯誤、病毒、安全攻擊(內部和外部)、欺詐、客户使用高峯和拒絕服務問題。在某些情況下，我們可能無法在可接受的時間內確定這些性能問題的原因。我們的客户協議通常每月提供服務級別承諾。如果我們無法滿足規定的服務級別承諾或遭受我們的應用程序的長時間不可用，我們可能有合同義務為預付和未使用的訂閲服務向客户發放服務積分或退款，我們的客户可能向我們提出保修或其他索賠，或者我們可能面臨合同終止，這將對我們的流失率產生不利影響。任何長時間的服務中斷都可能導致客户流失，並對我們的聲譽、業務和運營結果產生不利影響。

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目錄

隱私問題以及國內或國外法律和法規可能會降低我們應用程序的有效性，導致巨大的成本和合規性挑戰，並對我們的業務產生不利影響。
我們的客户可以使用我們的應用程序來收集、使用和存儲與其運營相關的各種個人的個人或識別信息，包括但不限於其員工、承包商、學生、求職者、客户和供應商。我們客户運營的國家/地區的國家和地方政府及機構已經、正在考慮或可能通過有關收集、使用、存儲、處理和披露從消費者和個人獲得的個人信息的法律和法規，這可能會影響我們在某些司法管轄區提供我們服務的能力或我們客户在全球部署我們解決方案的能力。在歐洲，與隱私相關的法律特別嚴格。遵守隱私相關法律、法規和標準的成本和其他負擔可能會限制我們服務的使用和採用，降低對我們服務的總體需求，導致鉅額罰款、罰款或違反規定的責任，或者減慢我們完成銷售交易的速度，其中任何一項都可能損害我們的業務。此外，如果我們或我們的子處理器未能在使用客户個人數據時遵守適當的數據保護做法，或未能在法律或客户合同規定的時間內報告安全違規行為，我們可能需要對客户的某些損失負責，這可能會損害我們的聲譽和品牌。
此外，我們預計現有的法律、法規和標準可能會在未來以新的和不同的方式解釋，並且可能在不同的司法管轄區之間不一致。未來的法律、法規、標準和其他義務，以及對現有法律、法規、標準和其他義務的解釋的變化，可能會導致加強監管，增加合規成本和對不合規的處罰，以及限制Workday和我們的客户的數據收集、使用、披露和傳輸。2016年，歐洲聯盟(“歐盟”)通過了一項新的數據隱私管理法規，稱為“一般數據保護條例”(GDPR)，並於2018年5月生效。GDPR規定了適用於個人數據處理的新要求，並對不遵守規定的行為施加處罰，罰金高達全球收入的4%。客户，特別是歐盟的客户，正在尋求其供應商(包括我們)的保證，即他們對歐盟國民個人數據的處理是按照GDPR進行的。如果我們不能向這些客户提供足夠的保證，對我們的應用程序的需求可能會受到不利影響。此外，我們必須繼續尋求我們的子處理器的保證，即他們正在按照GDPR的要求處理個人數據，以便履行我們自己在GDPR下的義務。此外，於2018年6月頒佈了加州消費者隱私法(“CCPA”)，該法案將於2020年1月1日生效。CCPA給予加州消費者某些類似於GDPR提供的權利，客户可以尋求供應商關於合規的類似保證。此外，歐盟、美國在聯邦和州一級還有許多其他立法建議，以及其他可能在影響我們業務的領域施加額外義務的司法管轄區。
遵守適用於我們客户業務的隱私法律和法規的成本和其他負擔可能會對我們客户處理、存儲、使用和傳輸人口統計和個人數據的能力和意願產生不利影響，這反過來可能會限制我們應用程序的使用、有效性和採用，並降低總體需求。此外，我們和我們的客户傳輸數據所依賴的其他基礎，如合同範本，繼續受到監管和司法審查。2016年，歐盟和美國同意將數據從歐盟傳輸到美國的隱私保護框架，但這一新框架受到了私人方面的挑戰，並可能面臨國家監管機構或其他私人部門的更多挑戰。2017年，對歐盟標準合同條款(數據傳輸機制)有效性的另一項法律挑戰提交歐盟法院審查。如果我們或我們的客户無法在我們運營的國家和地區之間傳輸數據，這可能會減少對我們的應用程序的需求，要求我們限制我們的業務運營，並損害我們維持和增長客户基礎以及增加收入的能力。即使是對隱私問題的感知，無論是否有效，也可能會抑制我們應用程序的採用、有效性或使用。
除了政府活動之外，隱私倡導和其他行業團體已經或可能建立了各種新的、額外的或不同的自律標準，這些標準可能會給我們帶來額外的負擔。我們的客户可能期望我們滿足自願認證或遵守第三方建立的其他標準。如果我們無法保持這些認證或滿足這些標準，則可能會減少對我們的應用程序的需求，並對我們的業務產生不利影響。

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我們經歷了快速增長。如果我們未能有效地管理我們的增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，保持高水平的服務和運營控制，或充分應對競爭挑戰。
我們已經並將繼續經歷客户、員工數量和運營的快速增長時期。例如，我們從截至2018年7月31日的約9，100名員工增長到約11,400員工截至July 31, 2019，並且我們還顯著增加了我們的客户羣的規模。我們預計，我們將繼續擴大我們的業務和員工人數在短期內，並擴大我們的客户基礎。這種增長已經對我們的管理、一般和行政資源以及運營基礎設施造成了巨大的壓力，未來的增長也將如此。我們的成功將在一定程度上取決於我們有效管理這種增長和擴大業務規模的能力。為了管理我們的運營和人員的預期增長，我們需要繼續改進我們的運營、財務和管理控制以及我們的報告系統和程序。隨着我們的持續發展，我們還需要確保我們的政策和程序不斷髮展，以反映我們當前的運營，並與員工進行適當的溝通和遵守，並且我們適當地管理我們的公司信息資產，包括機密和專有信息。未能有效管理增長可能導致部署客户的困難或延遲、質量或客户滿意度下降、成本增加、引入新功能的困難或其他運營困難，而任何這些困難都可能對我們的業務績效和運營結果產生不利影響。
我們依賴於我們的高級管理團隊，失去一名或多名關鍵員工可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的成功和未來的增長在很大程度上取決於我們高管和其他關鍵員工的持續服務。我們還依賴於我們在產品開發、營銷、銷售、服務以及一般和行政職能領域的領導團隊，以及產品開發中關鍵任務的個人貢獻者。由於高管的聘用或離職，我們的高管管理團隊可能會不時發生變化，這可能會擾亂我們的業務。我們沒有與我們的高管或其他關鍵人員簽訂僱傭協議，要求他們在任何特定時期繼續為我們工作，他們可以隨時終止與我們的僱傭關係。我們的一名或多名高管或其他關鍵員工的流失，以及未能為這些人制定適當的繼任計劃，都可能對我們的業務和運營結果產生嚴重的不利影響。
未能吸引和留住高技能員工可能會對我們的業務和未來的增長前景產生不利影響。
為了執行我們的增長計劃，我們必須吸引並留住高素質的人員，我們的經理必須成功地聘用與我們價值觀相同並具有在Workday取得成功的能力的員工。對這些人才的競爭非常激烈，特別是對於在設計和開發軟件和互聯網相關服務方面具有豐富經驗的工程師，以及高級銷售管理人員。我們不時地經歷過，並且我們預計將繼續經歷招聘和留住具有適當資格的員工的困難，我們可能無法填補所需地理區域的職位，甚至根本無法填補。
與我們競爭經驗豐富的人才的許多公司擁有比我們更多的資源，其中一些公司可能會提供更有利可圖的薪酬方案。特別是在舊金山灣區，求職者和現有員工仔細考慮他們獲得的與就業相關的股權獎勵的價值。如果我們的股權獎勵的感知價值下降，或者如果我們提供的股權和現金薪酬組合不具吸引力，這可能會對我們招聘和留住高技能員工的能力產生不利影響。如果我們試圖僱用求職者，他們也可能會受到與現有僱主簽訂的協議的法律行動的威脅，這可能會對招聘產生寒蟬效應，並導致我們的時間和資源被挪用。此外，法律和法規，如限制性移民法，以及對旅行或簽證可用性的限制，可能會限制我們在國際上招聘的能力。我們還必須通過我們的薪酬實踐、公司文化和職業發展機會繼續留住和激勵現有員工。如果我們不能吸引新的人員或留住我們現有的人員，我們的業務和未來的增長前景可能會受到不利影響。
如果我們不能保持我們的企業文化，我們可能會失去我們認為有助於我們成功的創新、團隊合作和激情，我們的業務可能會受到損害。
我們相信，我們成功的關鍵因素是我們的企業文化，反映在我們的核心價值觀上：員工、客户服務、創新、誠信、樂趣和盈利能力。我們投入了大量的時間和資源來建設我們的團隊。隨着我們的持續增長，無論是通過有機方式還是通過收購員工團隊，以及發展與成為一家更成熟的上市公司相關的基礎設施，我們都需要在分散在不同地理區域的更多員工中保持我們的企業文化。任何未能保持我們的文化可能會對我們未來的成功產生負面影響，包括我們留住和招聘人員的能力，以及有效關注和追求我們的公司目標的能力。

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我們參與的市場競爭激烈，如果我們不能有效競爭，我們的經營業績可能會受到不利影響。
財務管理和HCM應用程序市場競爭激烈，某些應用程序或服務的進入壁壘相對較低。我們的主要競爭對手是SAP和Oracle，它們是財務管理和HCM應用程序的成熟提供商，與許多客户有着長期的關係。一些客户可能會猶豫是否更換供應商或採用我們這樣的雲應用程序，並可能更願意保持與競爭對手的現有關係。SAP和Oracle比我們更大，擁有更高的知名度，明顯更長的運營歷史，更大的營銷預算，以及更多的資源。這些供應商以及其他競爭對手可以在獨立的基礎上以較低的價格提供財務管理和HCM應用程序，或者作為更大銷售的一部分進行捆綁。為了利用客户對雲應用程序的需求，傳統供應商正在通過收購、戰略聯盟和有機開發來擴展其雲應用程序。我們還面臨來自特定應用程序供應商的競爭，其中一些供應商提供基於雲的解決方案。這些供應商包括但不限於：Ultimate Software Group，Inc.，Automatic Data Processing，Inc.，Infor，Inc.，Ceridian HCM Holding Inc.，Microsoft Corporation和Anaplan，Inc.。我們還可能面臨來自各種基於雲和內部部署軟件應用程序的供應商的競爭，這些應用程序僅解決我們的一個或部分應用程序。此外，在不同目標市場提供雲應用程序的其他公司可能會開發應用程序或收購在我們的目標市場中運營的公司，一些潛在客户可能會選擇開發自己的內部應用程序。隨着新技術和市場進入者的引入，我們預計這種競爭在未來會加劇。
我們的許多競爭對手能夠將更多的資源投入到產品和服務的開發、促銷和銷售上。這可能使我們的競爭對手能夠比我們更有效地應對新的或新興的技術和市場條件的變化。此外，我們現有的或潛在的競爭對手可能被第三方收購，這些第三方擁有更多的可用資源，並且有能力發起或承受實質性的價格競爭。此外，我們的許多競爭對手已經與顧問、系統集成商和轉售商建立了營銷關係，獲得了更大的客户羣，並簽訂了主要的分銷協議。我們的競爭對手也可能在他們之間或與第三方建立合作關係，這可能會進一步增強他們的產品或資源。如果我們的競爭對手的產品、服務或技術比我們的產品更被接受，如果他們比我們更早地將他們的產品或服務推向市場，或者如果他們的產品或服務在技術上比我們更有能力，那麼我們的收入可能會受到不利影響。此外，我們的一些競爭對手可能會以較低的價格提供他們的產品和服務。如果我們不能達到我們的目標定價水平，我們的經營業績將受到負面影響。定價壓力和競爭加劇可能導致銷售額下降、利潤率下降、虧損或未能保持或改善我們的競爭市場地位，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。
我們可能會擴展我們的雲應用程序的功能，尋求在新的市場中運營，和/或尋求進入新的業務線。作為新市場的進入者，我們可能無法有效地説服潛在客户相信我們的解決方案將滿足他們的需求，並且我們可能無法準確估計我們的基礎設施需求、人力資源需求或運營費用。我們也可能無法準確預測這些應用程序或其基礎技術的採用率。例如，機器學習和人工智能正在推動技術進步，但如果它們沒有被廣泛採用和接受，或者無法按預期運行，我們的業務和聲譽可能會受到損害。此外，我們可能無法在這些市場上正確定價我們的解決方案，這可能會對我們向客户銷售或實現盈利的能力產生負面影響。此外，客户可能需要更多功能和專業服務，這可能需要我們為這些客户投入更多的研發、銷售、支持和專業服務資源。這可能會使我們的資源緊張，並導致成本增加。如果我們不能應對這些挑戰，或者如果我們在向新市場銷售和營銷我們的解決方案方面的投資不成功，我們的業務和運營結果將受到影響。
如果企業雲計算市場的增長速度低於近年來，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的成功將在很大程度上取決於雲計算的持續增長，特別是財務管理和HCM服務。許多企業已經投入了大量的人力和財力將傳統的企業軟件集成到他們的業務中，因此可能不願意或不願意遷移到雲計算。很難預測客户採用率和對我們的應用程序的需求，雲計算市場的未來增長率和規模，或競爭應用程序的進入。雲計算市場的持續擴張取決於許多因素，包括與雲計算相關的成本、性能和感知價值，以及雲計算公司解決安全和隱私問題的能力。此外，在美國以外的許多司法管轄區，雲計算市場還不太發達。如果我們或其他雲計算提供商遇到安全事件、客户數據丟失、交付中斷或其他問題，整個雲計算應用市場(包括我們的應用)可能會受到負面影響。如果由於缺乏客户認可、技術挑戰、疲軟的經濟條件、安全或隱私問題、競爭技術和應用程序、企業支出減少或其他原因導致對雲計算的需求減少，則可能會導致收入或增長率下降，我們的業務可能會受到不利影響。

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如果我們不能提供成功的增強、新功能和修改，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
如果我們不能以符合成本效益的方式為我們現有的或新的應用程序提供增強功能和新功能，從而達到市場接受或跟上快速技術發展的步伐，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。例如，我們專注於增強應用程序的特性和功能，以提高其對具有複雜、動態和全球運營的較大客户的效用。增強功能、新功能和應用程序的成功取決於幾個因素，包括它們的及時完成、引入和市場接受度，以及對構建和改進我們的應用程序所需的技術的訪問，例如培訓我們的機器學習模型所需的數據集。這方面的失敗可能會對客户續約率產生負面影響，從而嚴重影響我們的收入增長，或導致無法吸引新客户。
我們的應用程序必須集成或整合各種第三方技術，如果我們無法確保我們的解決方案集成或整合這些技術，對我們的應用程序和運營結果的需求可能會受到不利影響。
我們的應用程序必須與各種系統集成並在其上運行。因此，我們需要不斷修改和增強我們的應用程序，以跟上互聯網相關硬件、iOS、Android和其他移動相關技術以及軟件、通信、瀏覽器和數據庫技術的變化。我們可能不會成功地開發這些修改和增強功能，也不會及時將其推向市場。我們還必須適當地平衡我們當前客户的應用能力需求與滿足更廣泛市場所需的能力。此外，有關新網絡平臺或技術的時間和性質的不確定性，或對現有平臺或技術的修改，可能會增加我們的產品開發費用。如果我們的應用程序無法與未來的網絡平臺和技術有效運行，則可能會降低對我們的應用程序的需求，導致客户不滿，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
如果我們的應用程序無法正常運行，我們的聲譽可能會受到不利影響，我們的市場份額可能會下降，我們可能會受到保修和其他索賠的影響。
我們的應用程序本身就很複雜，可能包含材料缺陷或錯誤。功能上的任何缺陷或導致應用程序可用性中斷的任何缺陷都可能導致：
•
丟失或延遲市場驗收和銷售；
•
合法索賠，包括違反保修索賠；
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為預付費和未使用的訂閲服務向客户發放退款或服務積分；
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客户流失；
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轉移發展和客户服務資源；以及
•
損害我們的品牌和聲譽。
糾正任何重大缺陷或錯誤所產生的成本可能是巨大的，並可能對我們的運營結果產生不利影響。
由於我們在系統中收集和處理了大量數據，因此我們系統中的硬件故障或錯誤可能會導致數據丟失或損壞，或導致數據不完整或包含客户認為重要的不準確。此外，我們應用程序的可用性或性能可能會受到許多因素的不利影響，包括客户無法訪問互聯網、我們的網絡或軟件系統故障、安全漏洞或我們服務的用户流量的可變性。例如，我們的客户通過他們的互聯網服務提供商訪問我們的應用程序。如果服務提供商未能提供足夠的容量來支持我們的應用程序或以其他方式經歷服務中斷，這種故障可能會中斷我們的客户對我們的應用程序的訪問，這可能會對他們對我們的應用程序的可靠性和我們的收入的看法產生不利影響。我們可能會被要求為與未使用的服務相關的預付金額發放信用或退款，或者對我們的客户承擔賠償責任，因為他們可能會因這些事件中的某些事件而招致損害。除了潛在的責任之外，如果我們的應用程序可用性中斷，我們的聲譽可能會受到不利影響，我們可能會失去客户。
我們的錯誤和遺漏保險可能不充分，或將來可能無法在可接受的條款下提供，或根本無法提供。此外，我們的政策可能不會涵蓋針對我們提出的所有索賠，無論訴訟的價值如何，為訴訟辯護可能代價高昂，並會轉移管理層的注意力。

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災難性事件可能會擾亂我們的業務。
我們的公司總部位於加利福尼亞州的普萊桑頓，我們在美國、歐洲和加拿大設有數據中心。我們還依賴AWS和Dimension Data的分佈式計算基礎設施平臺。美國西海岸包含活躍的地震區，而東南部則受到季節性颶風的影響。此外，我們的開發、營銷、運營支持、託管服務和銷售活動依賴於我們的網絡和第三方基礎設施和企業應用程序、內部技術系統和我們的網站。如果發生重大地震、颶風或其他自然災害或災難性事件，如火災、斷電、電信故障、破壞、內亂、網絡攻擊、地緣政治不穩定、戰爭、恐怖襲擊或氣候變化的影響(如干旱、洪水、野火、風暴嚴重性增加和海平面上升)，我們可能無法繼續運營，可能會忍受系統中斷、產品開發延遲、服務長時間中斷、數據安全破壞和丟失
由於我們銷售應用程序是為了管理大客户的複雜操作環境，因此我們會遇到較長的銷售週期，這可能會對我們在給定時間內的運營結果產生不利影響。
我們增加收入、實現和保持盈利的能力在很大程度上取決於大型企業和其他組織對我們的應用程序的廣泛接受。針對這些大客户的銷售努力涉及更高的成本，更長的銷售週期，以及在完成我們的一些銷售過程中較少的可預測性。我們客户的部署時間表取決於許多因素，包括要部署的應用程序的數量和類型、客户業務和運營的複雜性、規模和地理分散性、配置要求、與其他系統的集成數量以及其他因素，其中許多因素超出了我們的控制範圍。在大型企業市場中，客户使用我們的應用程序的決定可能是整個企業範圍內的決定，因此，這些類型的銷售要求我們提供有關應用程序的使用和好處的更高級別的教育。此外，我們的目標客户可能更喜歡從我們一個更大、更成熟的競爭對手那裏購買對他們的業務至關重要的應用程序。我們的典型銷售週期為6至12個月，但可以延長18個月或更長時間，我們預計，隨着客户越來越多地採用HCM以外的應用程序，這一漫長的銷售週期可能會繼續或擴大。較長的銷售週期可能會導致我們的經營和財務業績在一定時期內受到影響。
失去一個或多個關鍵客户，或未能與一個或多個關鍵客户續訂我們的訂閲協議，可能會對我們營銷應用程序的能力產生負面影響。
我們依靠我們的聲譽和來自主要客户的建議，以促進對我們應用程序的訂閲。任何關鍵客户的流失或無法續訂都可能對我們的收入、聲譽和獲得新客户的能力產生重大影響。此外，收購我們的客户可能導致我們與這些客户或收購公司取消合同，從而減少我們現有和潛在客户的數量。
如果我們的客户對我們或我們的合作伙伴提供的部署服務不滿意，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的業務取決於我們滿足客户的能力，無論是在我們的應用產品和專業服務方面，都是為了幫助我們的客户使用滿足其業務需求的特性和功能。專業服務可能由我們自己的員工，由第三方，或兩者的組合。我們的戰略是與第三方合作，增加向客户交付這些服務的能力廣度和深度，第三方為我們的客户提供大部分部署服務。如果客户對我們或第三方執行的工作質量或所交付的專業服務或應用程序類型不滿意，則我們可能會產生額外的成本來解決這種情況，合同的收入確認可能會受到影響，對我們服務的不滿可能會損害我們擴展客户訂閲的應用程序的能力。我們還必須調整我們的產品開發和專業服務運營，以確保滿足客户不斷髮展的需求。與我們的客户關係相關的負面宣傳，無論其準確性如何，都可能通過影響我們與當前和潛在客户競爭新業務的能力，進一步損害我們的業務。
任何未能提供高質量技術支持服務的情況都可能對我們與客户的關係以及我們的財務業績產生不利影響。
我們的客户依賴我們的支持組織來調配我們的客户使用的環境，並解決與我們的應用程序相關的技術問題。我們可能無法足夠快地做出響應，以適應客户對支持服務需求的短期增長。我們也可能無法修改我們的支持服務的格式，以與我們的競爭對手提供的支持服務的變化相競爭。客户對這些服務的需求增加，而沒有相應的收入，可能會增加成本，並對我們的經營結果產生不利影響。此外，我們的銷售流程在很大程度上依賴於我們的應用程序和商業信譽，以及我們現有客户的積極建議。任何未能保持高質量技術支持的失敗，或我們沒有保持高質量支持的市場認知，都可能對我們的聲譽、我們向現有和潛在客户銷售應用程序的能力、現有客户的續約率以及我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

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向美國以外的客户或具有國際業務的客户的銷售使我們面臨全球業務固有的風險。
我們增長戰略的一個關鍵因素是發展全球客户羣。全球運營需要大量的資源和管理關注，並將使我們面臨與美國不同的監管、經濟和政治風險。我們的國際擴張努力可能不會成功地創造對我們在美國以外的應用程序的需求，或者在我們進入的所有市場中有效地銷售我們的應用程序訂閲。此外，我們在全球範圍內開展業務將面臨可能對我們的業務產生不利影響的風險，包括：
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需要針對特定國家對我們的應用程序進行本地化和改編，包括將其翻譯成外語，將不同法律管轄區的合同本地化，以及相關費用；
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需要將應用程序管理工作和支持基礎設施的開發統一起來的市場戰略；
•
更嚴格的數據隱私法，包括要求客户數據在指定區域存儲和處理，以及我們作為數據處理器的義務；
•
在適當配置和管理外國業務以及為當地市場提供適當補償方面存在困難；
•
在全球範圍內利用高管存在和公司文化方面的困難；
•
不同的定價環境，更長的銷售週期，更長的貿易應收款項支付週期，以及收款問題；
•
新的和不同的競爭來源；
•
與美國相比，對知識產權和其他法律權利的保護可能較弱，並且在執行知識產權和其他權利方面存在實際困難；
•
有利於當地競爭對手的法律、習俗和商業慣例；
•
側重於跨境貿易的限制性政府行為，例如進出口限制、關税、配額、關税、貿易爭端以及可能阻止我們向特定市場提供特定部分產品或服務的壁壘或制裁，可能會增加我們的運營成本，或者在由於我們無法控制的因素而無意違反規定的情況下，可能會使我們受到罰款或處罰；
•
與複雜的、衝突的和不斷變化的政府法律和法規有關的合規挑戰，包括就業、税收、隱私和數據保護法律和法規；
•
與政府監管審查或審計有關的合規成本增加，包括與國際網絡安全要求有關的合規成本；
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增加財務會計和報告負擔和複雜性；
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對資金轉移的限制；
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確保遵守反腐敗法律，包括“反海外腐敗法”和“英國賄賂法”；
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貨幣波動對我們的收入和支出以及客户對我們服務的需求的影響，包括與英國退出歐盟(“英國退歐”)相關的不確定性引起的任何波動；
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任何國際索賠或訴訟的成本和潛在結果；
•
不利的税收後果和税收裁定；以及
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不穩定的經濟和政治狀況。
上述任何因素都可能對我們在全球銷售應用程序和提供服務的能力產生負面影響，降低我們在國外市場的競爭地位，增加我們的全球運營成本，並減少全球客户對我們的應用程序和服務的需求。此外，我們的大部分國際成本是以當地貨幣計價的，我們預計隨着時間的推移，我們在美國以外的銷售合同中可能會有越來越多的部分以當地貨幣計價。因此，美元和外幣價值的波動可能會影響我們以美元換算的經營業績。這樣的波動也可能影響我們準確預測未來結果的能力。我們有套期保值計劃，但我們不能確保這一套期保值計劃是有效的，我們將繼續面臨匯率波動的風險。
我們已經收購併可能在未來收購其他公司、員工團隊或技術，這可能會轉移我們管理層的注意力，導致我們的股東進一步稀釋，否則會擾亂我們的運營並對我們的運營結果產生不利影響。
我們已經並可能在未來收購其他公司、員工團隊或技術，以補充或擴展我們的應用程序，增強我們的技術能力，獲得人員，或以其他方式提供增長機會。例如，在2019財年第三季度，我們收購了Adaptive Insight。追求收購可能會轉移管理層的注意力，並導致我們在識別、調查和追求合適的收購時招致各種費用，無論這些收購是否完善。

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我們可能無法成功地整合所收購的人員、運營和技術，或在任何收購之後有效地管理合並後的運營。由於多種因素，我們也可能無法實現收購的預期收益，包括：
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不能以有利可圖的方式整合或受益於收購；
•
與收購相關的成本、負債或税收影響，其中一些可能是意想不到的；
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整合被收購企業的知識產權、技術基礎設施和運營的困難，包括解決被收購企業的安全問題的困難；
•
被收購業務人員難以整合和留住的；
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如果收購的業務的數據包括個人數據，則難以利用該數據；
•
被收購公司的控制、程序或政策無效或不足；
•
由於我們的收購，提供、定價和支持不同的多個產品線或服務產品；
•
與Workday和所收購業務之間的同步產品提供、客户關係和合同組合條款和條件相關的困難和額外費用；
•
與所收購業務相關的潛在未知負債或風險，包括現有合同義務或訴訟事項產生的負債或風險；
•
收購對我們與業務夥伴和客户現有業務關係的不利影響；
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收購資產的潛在沖銷以及與收購客户相關的潛在財務和信用風險；
•
無法與所收購業務的關鍵客户、供應商和合作夥伴保持關係；
•
難以預測和控制同時整合多個併購的效果；
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缺乏新市場、新產品或新技術的經驗；
•
將管理層的注意力從其他業務關注點轉移；
•
使用我們業務的其他部分所需的資源；以及
•
使用我們大量的可用現金來完成收購。
此外，我們收購的公司的收購價格的很大一部分可能被分配給收購的商譽和其他無形資產，這些資產必須至少每年進行減值評估。未來，如果我們的收購沒有產生預期回報，我們可能需要根據此減值評估過程對我們的經營業績計入費用，這可能會對我們的經營結果產生不利影響。
收購還可能導致股權證券的攤薄發行或債務的發行，這可能對我們的經營業績產生不利影響。此外，如果收購的業務未能達到我們的預期，我們的經營業績、業務和財務狀況可能會受到影響。
我們面臨與我們的股權投資相關的風險，包括投資資本的部分或全部損失，此投資組合的公允價值的重大變化可能對我們的財務業績產生負面影響。
我們出於戰略原因投資於早期到後期的公司，並支持關鍵的業務計劃，我們可能無法實現股權投資的回報。許多這樣的公司產生淨虧損，他們的產品、服務或技術的市場可能發展緩慢或永遠不會實現。這些公司通常依賴於銀行或投資者以優惠條件提供的後來幾輪融資，以繼續其業務。我們對任何公司投資的財務成功通常取決於流動性事件，例如公開募股、收購或其他反映我們初始投資成本增值的有利市場事件。公開發行和收購的資本市場是動態的，我們投資的公司發生流動性事件的可能性可能會惡化，這可能導致我們對這些公司的全部或大部分投資損失。
此外，由於缺乏現成的市場數據，非市場股權投資的估值本身就很複雜。此外，由於我們可銷售的股票投資的市場價格的變化，以及我們不可銷售的股票投資的可觀察到的價格變化或減損的估值和時間安排，我們的經營報表可能會出現額外的波動。這種波動性可能對我們任何給定季度的業績都很重要，並可能導致我們的股票價格下跌。

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我們有累積虧損的歷史，在可預見的未來，我們預計在公認會計原則的基礎上不會盈利。
自2005年成立以來，我們在每個時期都遭受了重大損失。這些虧損和我們累積的赤字反映了我們為獲得新客户和開發我們的應用程序所做的大量投資。我們預計，由於預期的銷售和營銷費用、產品開發費用、運營成本以及一般和管理成本的增加，我們的運營費用將在未來增加，因此，我們預計在可預見的未來，我們的GAAP基礎上的虧損將繼續。此外，在我們成功增加客户基礎的情況下，我們在收購期間也將招致更多的損失，因為與收購客户相關的成本通常是預先發生的，而訂閲服務收入通常在協議條款(通常為三年或更長時間)內按比例確認。你不應該認為我們最近的收入增長預示着我們未來的業績。我們不能向您保證我們將在未來實現GAAP盈利，也不能保證，如果我們真的實現盈利，我們將保持盈利能力。
如果有的話，我們可能在幾年內都不會從我們目前的發展努力中獲得可觀的收入。
開發軟件應用程序是昂貴的，並且對產品開發的投資通常涉及長期的投資週期。我們已經並期望繼續在發展和相關機會方面進行重大投資。加速的應用程序推出和較短的應用程序生命週期需要高水平的支出，如果不能被收入增加所抵消，則可能會對我們的運營結果產生不利影響。我們認為，我們必須繼續為我們的發展努力投入大量資源，以保持我們的競爭地位。然而，我們可能在幾年內都不會從這些投資中獲得可觀的收入，如果有的話。
如果我們的預期增長率出現重大波動，並且無法平衡我們的支出和收入預測，我們的結果可能會受到損害。
我們預測未來增長率的能力是有限的，並且受到許多不確定因素的影響，包括總體經濟和市場狀況。我們根據對未來收入和未來預期增長率的估計來規劃我們的費用水平和投資。如果我們的增長率低於我們的預期，我們可能無法足夠快地調整我們的支出。
此外，我們已經並將遇到快速變化的行業中成長型公司經常遇到的風險和不確定因素，例如本文所述的風險和不確定因素。如果我們對這些風險和不確定因素(我們用來規劃我們的業務)的假設是不正確的，或者由於我們的市場變化而發生變化，或者如果我們沒有成功地解決這些風險，我們的運營和財務結果可能與我們的預期有很大的不同，我們的業務可能會受到影響。
我們可能無法在未來維持我們的收入增長率。
您不應將我們的歷史收入增長率視為我們未來業績的指標。我們的收入增長率已經下降，並且未來可能會下降，因為我們的客户羣的規模增加了，並且我們實現了更高的市場滲透率。其他因素也可能導致我們的增長率下降，包括對我們服務的需求放緩，競爭加劇，我們整體市場的增長放緩，我們未能繼續利用增長機會，以及我們的業務成熟等。隨着我們的增長率下降，投資者對我們業務的看法和我們證券的交易價格可能會受到不利影響。
我們的季度業績可能會有很大波動，可能不能完全反映我們業務的基本表現。
我們的季度經營業績，包括我們的收入水平、毛利率、營業利潤率、盈利能力、現金流、未掙得收入和剩餘訂閲服務收入履行義務(我們也稱為積壓)，未來可能會有很大變化，我們的經營業績的同期比較可能沒有意義。因此，任何一個季度的業績都不應作為未來業績的指標。我們的季度財務業績可能會由於各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，因此，可能不能完全反映我們業務的基本表現。季度業績的波動可能對我們的證券價值產生負面影響。可能導致我們季度財務業績波動的因素包括(但不限於)以下列出的因素：
•
我們吸引新客户的能力；
•
我們與客户簽訂協議的時間和速度；
•
客户的財務狀況和信譽；
•
增加或失去大客户，包括通過收購或整合；
•
客户續約率；
•
營業費用的計時和收入的確認；
•
與我們的業務、運營和基礎設施的維護和擴展相關的運營費用的金額和時間；
•
網絡中斷或安全漏洞；
•
一般經濟和市場狀況；

51
目錄

•
在客户協議續訂時，我們服務要素的數量增加或減少或價格變化；
•
我們或競爭對手的定價政策的變化；
•
在一段時間內銷售的應用程序的組合；
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我們應用程序銷售的季節性變化，這在我們的第四財季是歷史上最高的；
•
我們或我們的競爭對手推出新應用程序和服務的時機和成功；
•
我們行業競爭動態的變化，包括競爭對手、客户或戰略合作伙伴之間的整合；
•
影響我們業務的法律法規的變化；以及
•
與收購有關的費用的時間安排以及商譽減值的潛在未來費用。
由於我們在合同期限內確認訂閲服務收入，新銷售的下降或上升不會立即反映在我們的經營業績中，可能難以辨別。
我們通常在向客户交付服務時隨着時間的推移確認訂閲服務收入，這通常發生在三年或更長的時間內。因此，我們在每個季度報告的大部分訂閲服務收入來自於確認與前幾個季度簽訂的訂閲有關的未賺取收入。因此，任何一個季度新的或續訂的訂閲合同的下降可能會對我們該季度的收入結果產生輕微的影響。然而，這種下降將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，銷售和市場對我們的申請的接受度大幅下降的影響，以及我們的定價政策或續約率的潛在變化可能在我們的經營結果中直到未來時期才能完全反映出來。我們可能無法調整我們的成本結構，以反映收入的變化。此外，我們的大部分成本是作為發生的費用，而收入是在客户協議的有效期內確認的。因此，我們客户數量的增加可能會導致我們在協議條款的早期階段承認更多的成本而不是收入。我們的訂閲模式也使得我們很難通過任何時期的額外銷售快速增加我們的收入，因為來自新客户的訂閲服務收入通常會在適用的訂閲期限內確認。
我們預測客户訂閲續訂或採用的比率，以及這些續訂和採用將對我們的收入或運營結果產生的影響的能力是有限的。
隨着我們應用程序市場的成熟，或者隨着新的競爭對手推出與我們競爭的新產品或服務，我們可能無法以相同的價格或基於與我們歷史上使用的相同的定價模式來吸引新客户。此外，大客户，這是我們的銷售努力的重點，可能要求更大的價格優惠。因此，未來我們可能需要降低價格，這可能會對我們的收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和現金流產生不利影響。
此外，我們的客户沒有義務在初始訂閲期或續訂訂閲期到期後續訂我們的應用程序。我們的客户可以為我們的應用程序的較少元素續訂或按不同的定價條款續訂。我們客户的續約率可能會由於許多因素而下降或波動，包括他們對我們的定價或應用程序的滿意程度，以及他們繼續運營的能力和支出水平。如果我們的客户不以類似的價格條款續訂我們的應用程序，我們的收入可能會下降，我們的業務可能會受到影響。此外，隨着時間的推移，我們合同的平均期限可能會根據續約率或其他原因而發生變化。
我們未來的成功也部分取決於我們向現有客户銷售額外產品的能力，而這些努力的成功率很難預測。這可能需要針對高級管理人員的成本越來越高的營銷和銷售努力，如果這些努力不成功，我們的業務和運營結果可能會受到影響。
如果不能充分擴大和優化我們的直銷隊伍，將會阻礙我們的增長。
我們需要繼續擴大和優化我們的銷售基礎設施，在國內和國際上，以擴大我們的客户基礎和我們的業務。識別和招募合格的人員並對他們進行銷售方法、銷售系統和軟件使用方面的培訓需要大量的時間、費用和注意力。我們的銷售代表可能需要很長時間才能接受全面培訓並提高工作效率。如果我們擴大和培訓直銷隊伍的努力沒有產生相應的收入增長，我們的業務可能會受到不利影響。特別是，如果我們無法招聘、培養和留住有才華的銷售人員，或者如果新的直銷人員無法在合理的時間內達到預期的生產力水平，我們可能無法實現這項投資的預期收益或增加我們的收入。

52
目錄

如果我們不能以具有成本效益的方式發展廣泛的品牌意識，我們的業務可能會受到影響。
我們相信，發展和保持對我們品牌的廣泛正面認識，對於實現我們的應用程序的廣泛接受，吸引新客户，以及招聘和留住員工至關重要。品牌推廣活動可能不會產生客户知名度或增加收入，即使是這樣，收入的任何增加也可能無法抵消我們在建立品牌過程中所產生的巨大費用。如果我們未能成功地推廣和維護我們的品牌，我們可能無法吸引或留住必要的客户，以實現我們的品牌建設努力的充分回報，或實現廣泛的品牌意識，這對於我們的應用程序的廣泛客户採用至關重要。此外，如果我們的品牌受到負面影響，招聘和留住員工可能會更加困難。
我們的增長部分取決於我們與第三方戰略關係的成功。
為了發展我們的業務，我們預計我們將繼續依賴與第三方的關係，例如部署合作伙伴、技術和內容提供商以及其他主要供應商。確定合作伙伴，並與他們協商和記錄關係，需要大量的時間和資源。我們的競爭對手可能會有效地向第三方提供激勵，使其青睞其產品或服務，或阻止或減少訂閲我們的服務，或與此類第三方協商更好的費率或條款。此外，我們的競爭對手收購我們的合作伙伴可能會導致我們當前和潛在客户的數量減少，因為我們的合作伙伴可能不再為潛在客户採用我們的應用程序提供便利。
如果我們不能成功地與第三方建立或維持關係，我們在市場上競爭或增長收入的能力可能會受到損害，我們的經營業績可能會受到影響。即使我們成功了，我們也不能向您保證這些關係將導致客户對我們的應用程序的使用率增加或收入增加。
不利的經濟狀況可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的業務取決於對企業軟件的總體需求，以及我們當前和潛在客户的經濟健康狀況。美國或歐洲經濟以及全球經濟的任何顯著疲軟、信貸供應更加有限、商業信心和活動減少、政府支出減少、經濟不確定性和其他困難(如利率上升和通脹上升)都可能影響我們銷售應用程序的一個或多個部門或國家。或者，強勢美元可能會減少貨幣相對疲軟國家對我們的應用程序和服務的需求。
此外，英國退歐造成了經濟和政治上的不確定性，包括全球金融市場的波動和外幣價值。英國退歐的影響取決於英國退出歐盟的條款，這種影響可能在幾年或更長時間內不會完全實現。這種不確定性可能會導致我們的一些客户或潛在客户削減開支，並可能最終導致我們的英國和全球業務面臨新的監管、運營和成本挑戰。這些不利條件可能導致我們的應用程序銷售減少，銷售週期延長，訂閲持續時間和價值減少，新技術的採用速度減慢，價格競爭加劇。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
任何未能保護我們知識產權的行為都可能損害我們保護我們的專有技術和品牌的能力。
我們的成功和競爭能力部分取決於我們的知識產權。我們依靠專利、版權、商業祕密和商標法、商業祕密保護以及與員工、客户、合作伙伴和其他人簽訂的保密或許可協議來保護我們的知識產權。然而，我們採取的保護知識產權的措施可能是不夠的。雖然我們在美國有正在申請的專利申請，但我們可能無法為我們的專利申請所涵蓋的技術獲得專利保護。此外，將來頒發給我們的任何專利可能不會為我們提供競爭優勢，或者可能會被第三方成功挑戰。此外，與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準是不確定的。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方可能會複製我們的應用程序，並使用我們認為是專有的信息來創建與我們競爭的產品和服務。根據美國以外的司法管轄區的法律，保護我們的技術不被未經授權使用、複製、轉讓和披露的某些許可條款可能無法強制執行。此外，一些國家的法律並沒有像美國的法律那樣保護專有權。
我們與員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與我們有戰略關係和業務聯盟的各方簽訂保密協議。不能保證這些協議將有效地控制對我們的應用程序和專有信息的訪問和分發。此外，這些協議不會阻止我們的競爭對手或合作伙伴獨立開發實質上等同於或優於我們的應用程序的技術。

53
目錄

我們可能需要花費大量資源來監督和保護我們的知識產權。為保護和強制執行我們的知識產權而提起的訴訟可能成本高昂、耗時，並且會分散管理人員的注意力，並可能導致我們的部分知識產權受損或丟失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遇到攻擊我們知識產權的有效性和可執行性的抗辯、反訴和反訴。如果我們不能確保、保護和執行我們的知識產權，可能會對我們的品牌和業務造成嚴重的不利影響。
我們可能會被第三方起訴，指控我們侵犯了他們的專有權。
在我們的行業中有相當多的專利和其他知識產權開發活動。我們的競爭對手以及許多其他實體和個人可能擁有或聲稱擁有與我們行業相關的知識產權。第三方可能會不時聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們可能被發現侵犯了這些權利。將來，他們可能會聲稱我們的應用程序和基礎技術侵犯或侵犯了他們的知識產權，即使我們不知道其他人可能聲稱的知識產權涵蓋了我們的部分或全部技術或服務。任何索賠或訴訟都可能導致我們招致鉅額費用，並且如果成功地對我們提出指控，則可能要求我們支付大量損害賠償或持續支付版税，阻止我們提供服務，要求我們改變我們的產品、技術或業務做法，或要求我們遵守其他不利條款。我們還可能有義務賠償我們的客户或業務合作伙伴，或支付與任何此類索賠或訴訟相關的大量結算費用，包括使用費，並有義務獲得許可證、修改應用程序或退還費用，這可能是昂貴的。即使我們在這樣的糾紛中獲勝，任何關於我們的知識產權的訴訟都可能是昂貴和耗時的，並且會轉移我們的管理層和關鍵人員對我們業務運營的注意力。
我們的一些應用程序使用開源軟件，任何未能遵守一個或多個這些開源許可證的條款都可能對我們的業務產生負面影響。
我們的一些應用程序包括開放源碼許可證所涵蓋的軟件，例如，可能包括GNU通用公共許可證和Apache許可證。美國法院尚未解釋各種開源許可的條款，存在這樣一種風險，即這些許可可能被解釋為對我們營銷應用程序的能力施加了意想不到的條件或限制。根據某些開放源碼許可的條款，如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件相結合，我們可能被要求發佈我們的專有軟件的源代碼，並使我們的專有軟件在開放源碼許可下可用。如果我們的專有軟件的某些部分被確定為受開放源碼許可證的影響，我們可能被要求公開發布我們源代碼的受影響部分，重新設計我們的全部或部分技術，或者以其他方式限制我們的技術許可，這些都可能會降低或消除我們的技術和服務的價值。除了與許可要求相關的風險外，使用開放源碼軟件可能導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開放源碼許可方通常不對軟件的來源提供擔保或控制。許多與使用開源軟件相關的風險無法消除，並可能對我們的業務產生負面影響。
我們使用第三方許可的軟件在我們的應用程序中使用或與我們的應用程序一起使用，以及用於改進我們的內部系統、流程和控制，並且無法維護這些許可或我們許可的軟件中的錯誤可能導致成本增加或服務級別降低，這將對我們的業務產生不利影響。
我們的應用程序整合了某些第三方軟件，這些軟件是根據其他公司的許可獲得的。我們預計，未來我們將繼續依賴第三方的此類軟件和開發工具。儘管我們相信，對於我們目前許可的第三方軟件，存在商業上合理的替代方案，但情況可能並不總是如此，或者更換可能很困難或成本高昂。我們使用額外的或替代的第三方軟件將要求我們與第三方簽訂許可協議。此外，將我們的應用程序中使用的軟件與新的第三方軟件集成可能需要大量的工作，並需要大量的時間和資源投資。在某種程度上，我們的應用程序依賴於第三方軟件與我們的軟件的成功運行，此第三方軟件中的任何未檢測到的錯誤或缺陷可能會阻止部署或損害我們的應用程序的功能，延遲新的應用程序的推出，導致我們的應用程序失敗，並損害我們的聲譽。
此外，我們還許可第三方軟件來幫助我們改進內部系統、流程和控制。軟件行業的合併和整合可能會對此類第三方技術提供的支持服務產生負面影響，未來我們可能無法獲得此類技術的支持服務。此外，我們可能在管理對我們的系統、流程和控制的改進或與第三方軟件相關方面遇到困難，這可能會嚴重損害我們及時向客户提供解決方案或專業服務的能力，導致我們失去客户，限制我們對我們解決方案的較小部署，或者增加我們的技術支持成本。

54
目錄

與互聯網相關的法律法規的變化或互聯網基礎設施本身的變化可能會減少對我們的應用程序的需求，並可能對我們的業務產生負面影響。
聯邦、州或外國政府機構或機構過去已通過並可能在未來採用與互聯網使用有關的法律或法規。這些法律或法規的變化可能要求我們修改我們的申請，以符合這些法律或法規。此外，政府機構或私人組織可能會開始對訪問互聯網或通過互聯網進行的商業活動徵收税收、費用或其他費用。這些法律或收費可能會限制與互聯網相關的商業或通信的增長，或對我們這樣的基於互聯網的應用程序的需求產生負面影響。
此外，由於延遲開發或採用新的標準和協議來處理互聯網活動、安全性、可靠性、成本、易用性、可訪問性和服務質量的增加要求，企業可能會受到不利影響。企業受到了“病毒”、“蠕蟲”和類似惡意程序的不利影響，並由於互聯網基礎設施的損壞而經歷了各種停機和其他延遲。這些問題可能會對我們基於雲的應用程序的需求產生負面影響。
我們可能會發現我們對財務報告的內部控制存在弱點，這可能會對投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心產生不利影響，從而影響我們證券的市場價格。
作為一家上市公司，我們需要設計並保持適當和有效的財務報告內部控制，並報告此類內部控制中的任何重大弱點。2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)的第204節要求我們評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性，並提供關於財務報告的內部控制的管理報告，該報告必須由我們獨立註冊的公共會計師事務所證明。如果我們在財務報告的內部控制方面存在重大弱點，我們可能無法及時發現錯誤，我們的財務報表可能會被嚴重誤報。
編譯系統和處理執行所需評估所需的文檔的過程具有挑戰性且成本高昂。將來，我們可能無法及時完成評估、測試和任何所需的補救措施。如果我們發現財務報告內部控制中的重大弱點，如果我們不能及時遵守404節的要求，如果我們不能斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊公共會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，投資者可能對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們的證券的市場價格可能會受到負面影響，我們可能會受到金融行業監管機構的調查，此外，由於我們使用Workday的財務管理應用程序，因此我們在財務報告和合規性方面遇到的任何問題都可能被潛在或當前客户負面感知，並對我們的應用程序的需求產生負面影響。
我們可能無法利用我們的部分淨營業虧損或研究税收抵免結轉，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
自.起July 31, 2019，由於前期虧損，我們有聯邦和州的淨經營虧損結轉。如果未使用，2018財年之前的聯邦和州淨運營虧損結轉將在2020財年到2039財年之間以不同的金額到期。2018財年及之後產生的聯邦淨運營虧損不會到期，可能會無限期結轉。我們也有聯邦研究税收抵免結轉，如果不使用，將開始在2023財年到期。這些淨營業虧損和研究税收抵免結轉可能會到期未使用，並且無法用於減少未來的所得税負債，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外，根據1986年修訂後的“國內税法”的第382節，如果我們經歷“所有權變更”，我們在任何納税年度利用淨營業虧損結轉或其他税收屬性(如研究税收抵免)的能力可能會受到限制。如果一個或多個股東或一組股東持有我們至少5%的股票，他們的持股比例在一個滾動的三年期內比他們的最低持股比例增加50個百分點以上，則通常會發生“382節”的“所有權變更”。類似的規則可能適用於州税法。所有權變動或任何未來所有權變動可能對我們的淨營業虧損結轉或其他税收屬性的使用產生重大影響，這可能對我們的盈利能力產生不利影響。
我們可能會制定不利的税收法律或法規，或將現有法律適用於我們或我們的客户，這可能會增加我們的服務成本，並對我們的業務產生不利影響。
我們在美國和世界各地的許多其他司法管轄區經營並繳納税款。美國和我們開展業務的其他國家目前正在考慮對聯邦、州、地方或國際税法關於收入、銷售、使用、間接或其他有關跨國公司的税法、法規、規則、法規或條例進行修改。這些考慮中的立法舉措包括但不限於，轉讓定價政策的變化和常設機構的定義變化，這些變化可以單獨或不成比例地應用於通過互聯網提供的服務。這些計劃中的税收措施，如果最終確定並被各國採納，可能最終會影響我們的有效税率，並可能對我們的銷售活動產生不利影響，從而對我們的經營業績和現金流產生負面影響。

55
目錄

此外，現有税收法律、法規、規則、法規或條例可能會對我們產生不利的解釋、更改、修改或應用(可能具有追溯效力)，這可能要求我們為過去的金額支付額外的税額、罰款或罰款以及利息。現有税收法律、法規、規則、法規或條例也可能對我們的客户產生不利的解釋、更改、修改或應用(可能具有追溯效力)，這可能要求我們的客户就我們提供的服務、罰款或處罰以及過去金額的利息支付額外的税額。如果我們未能成功向客户收取該等税款，我們可能須對該等成本負責，從而對我們的經營業績及現金流造成不利影響。如果我們的客户必須支付額外的罰款或罰款，這可能會對我們的服務需求產生不利影響。
2017年“減税和就業法案”(“税法”)於2017年12月22日頒佈，通過改變美國對跨國公司徵收所得税的方式，對美國税法產生了重大影響。美國財政部擁有發佈法規和解釋性指南的廣泛權力，這些法規和解釋性指南可能會對我們如何適用法律和影響我們在發佈期間的運營結果產生重大影響。“税法”要求進行復雜的計算，而美國税法以前沒有提供這種計算。因此，這些項目的會計準則的應用目前是不確定的。此外，遵守“税法”和此類規定的會計要求積累以前不需要或定期產生的信息。由於適用税務當局發出額外監管指引，並澄清會計處理，我們將對法律的適用情況進行額外分析，並在計算影響時精煉估計，這可能會產生不同的結果，並將在分析完成期間反映出來。
我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
在美國，普遍接受的會計原則受到財務會計準則委員會、證券交易委員會和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務結果產生重大影響，甚至可能影響在宣佈改變或改變的有效性之前完成的交易的報告。
我們在使用我們的現金餘額時有廣泛的自由裁量權，並且可能不能有效地使用它們。
我們在使用我們的現金餘額時有廣泛的自由裁量權，並且可能不能有效地使用它們。我們的管理層未能有效運用這些資金，可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。在使用之前，我們可能會以不產生收入或損失價值的方式投資我們的現金餘額。我們的投資可能不會為我們的投資者帶來有利的回報，並可能對我們的證券價格產生負面影響。
與我們的A類普通股相關的風險
由於我們的董事長和首席執行官控制了我們大部分有投票權的股票，因此他們可以控制關鍵決策。
自.起July 31, 2019我們的聯合創始人兼董事長大衞·達菲爾德及其關聯公司持有約5300萬股B類普通股和40萬股A級普通股的表決權。自.起July 31, 2019我們的聯合創始人兼首席執行官阿內爾·布斯里與他的關聯公司擁有大約800萬股B類普通股和20萬股A級普通股的表決權。此外，Bhuri先生持有可行使的股票期權，以獲得大約100萬股“B類普通股”和20萬股RSU，這些股票將以同等數量的“A類普通股”結算。此外，如我們在首次公開募股(IPO)中提交的“表格S-1”中所述，“杜菲爾德先生”和“布斯里先生”已達成投票協議，根據該協議，兩人均就其實益擁有的某些“B類普通股”授予了投票委託書，在其去世或喪失行為能力時有效。杜菲爾德和布斯里最初都將對方指定為各自的代理人。因此，當Deffield先生或Bhurri先生去世或喪失工作能力時，另一方將繼續單獨控制受投票委託書制約的股份的投票。總而言之，上述股份佔我們已發行股本投票權的絕大部分。因此，杜菲爾德先生和布斯里先生有能力控制提交給我們股東批准的事項的結果，包括董事選舉和我們所有或基本上所有資產的任何合併、整合或出售。此外，由於他們分別擔任我們的董事長和首席執行官的職位，以及他們控制我們董事選舉的能力，他們有能力控制我們公司的管理和事務。杜菲爾德先生以董事會成員的身份，布斯里先生以董事會成員和高級管理人員的身份，各自對我們的股東負有受託責任，並且必須以他們合理認為符合我們股東最大利益的真誠方式行事。作為股東，甚至作為控股股東，他們有權為自己的利益投票他們的股份，這可能並不總是符合我們股東的利益。

56
目錄

我們普通股的雙重類別結構具有集中與我們的董事長和首席執行官，以及其他執行人員、董事和關聯公司的投票控制權的效果；這將限制或排除非關聯公司影響公司事務的能力。
我們的B類普通股每股有10票，而我們的A類普通股，也就是公開交易的股票，每股有一票。持有B類普通股股份的股東，包括我們的高級管理人員、董事和其他附屬公司，共同持有我們的已發行股本的大部分表決權July 31, 2019。由於我們的B類和A類普通股之間的投票比例為10比1，我們B類普通股的持有者將繼續集體控制我們普通股的組合投票權的大部分，因此能夠控制提交給我們的股東以供批准的所有事項，直到所有A類和B類股票的所有股份轉換為單一類別的普通股的日期，即(I)2032年10月11日，(Ii)在B類普通股的股份代表少於9的時間內，將所有A類和B類股票全部轉換為單一類別的普通股，(I)2032年10月11日，(Ii)在B類普通股的股份少於9股的情況下，我們的B類普通股的持有者將繼續控制我們的普通股的大部分投票權，因此能夠控制提交給我們的股東批准的所有事項(Iii)^杜菲爾德先生和^Bhurri先生去世後的九個月，或(Iv)大多數B類普通股股份的持有人選擇將^A類普通股和B類普通股的所有股份轉換為單一類別普通股的日期。這種集中控制將限制或排除非附屬公司在可預見的未來影響公司事務的能力。
B類普通股持有人未來的轉讓一般會導致這些股份轉換為A類普通股，但有限的例外情況，例如出於遺產規劃目的而進行的某些轉讓。B類普通股轉換為A類普通股的效果是，隨着時間的推移，B類普通股的持有者在長期保留其股份的情況下，其相對投票權將增加。例如，如果我們的董事長和首席執行官在很長一段時間內保留了他們持有的B類普通股的很大一部分，他們在未來可以繼續控制我們的“A類普通股”和“B類普通股”的組合投票權的大部分。
我們的股票價格過去一直波動不定，未來可能會出現波動。
我們“A類普通股的交易價格在歷史上一直不穩定，可能會受到以下各種因素的影響而大幅波動。這些因素，以及我們的“A類普通股”的波動性，也可能影響我們可轉換高級票據的價格。可能影響我們證券交易價格的因素，其中一些是我們無法控制的，包括： 
•
股票市場的整體表現；
•
投資者認為與我們具有可比性的公司(如高增長或雲公司)的估值波動，或估值指標(如我們的價格收入比)的波動；
•
關於我們向公眾提供的經營業績的指導，我們的指導與市場預期之間的差異，我們未能達到我們的指導，或者證券分析師跟蹤我們證券的建議的變化；
•
我們或我們的競爭對手發佈的技術創新、新應用或服務增強、收購、戰略聯盟或重要協議的公告；
•
由於計算機硬件、軟件或網絡問題導致我們的服務中斷；
•
客户新增和客户取消或客户購買延遲的公告；
•
關鍵人員的招聘或離職；
•
整體經濟，我們行業的市場狀況，以及我們客户的行業；
•
董事、高級管理人員和大股東的交易活動，或市場上認為大量股份持有人打算出售其股份的看法；
•
某些股東行使權利，受某些條件的限制，要求我們提交涵蓋其股份的登記報表，或將其股份包括在我們可能為自己或股東提交的登記報表中；
•
我們的市場流通股規模和重大的股票期權行使；
•
未來證券的任何發行；
•
在轉換我們的可轉換高級票據時發行的普通股或與可轉換票據對衝和權證交易有關的可轉換高級票據的普通股的銷售和購買；
•
我們的經營業績和其他類似公司的業績；以及
•
在公開市場上出售或可供出售的大量我們的^A類普通股。
此外，股票市場有時會經歷極端的價格和成交量波動，這已經影響到並可能在未來影響到許多公司的股票證券的市場價格。在某些情況下，這些波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。此外，我們行業的上市公司股票的交易價格一直特別不穩定，未來可能會非常不穩定。
過去，一些經歷過股票市場價格波動的公司受到證券集體訴訟的影響。我們將來可能會成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能導致大量成本，並轉移我們管理層對其他業務關注的注意力，這可能會損害我們的業務。

57
目錄

我們擁有大量可轉換優先票據形式的負債，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
2013年6月，我們完成了2.5億美元的1.50%可轉換優先債券的發售，將於2020年7月15日到期。2017年9月，我們完成了將於2022年10月1日到期的11.5億美元0.25%可轉換優先債券的發行。由於這些可轉換票據的發行，我們產生了2.5億美元的本金債務，我們可能需要在2020年到期時支付，以及11.5億美元的債務本金，我們可能需要在2022年到期或發生根本性變化時支付(如適用契約中的定義)。我們未來可能會招致大量額外債務，其中一些可能是有擔保債務。我們不能保證我們能夠在到期時償還這筆債務，或者我們能夠以可接受的條款或根本不能對這筆債務進行再融資。我們在轉換或回購2020年債券或2022年債券時支付現金的能力可能受到法律、監管當局或管理我們未來負債的協議的限制，並取決於我們未來的業績，而未來業績受經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。任何未來的債務也可能包含對我們在提出轉換請求時支付現金或在發生根本性變化時回購的能力的限制。
此外，除了其他事項外，這種負債可能：
•
使我們難以支付其他義務；
•
使其難以為營運資金、資本支出、償債要求或其他目的獲得任何必要的未來融資優惠條件；
•
對我們的流動性產生不利影響，並在償還債務時對我們的財務狀況造成重大不利影響；
•
要求我們將運營現金流的很大一部分用於服務和償還債務，減少可用於其他目的現金流數量；
•
限制我們在規劃和應對業務變化方面的靈活性；以及
•
負面影響我們的信用評級，這可能會影響我們的業務。
可轉換票據對衝和認股權證交易可能會影響我們的A類普通股的價值。
在出售我們的可轉換票據方面，我們與我們稱為期權交易對手的機構進行了可轉換票據對衝交易。我們還與期權交易對手進行權證交易，據此我們出售權證以購買我們的A級普通股。預期可轉換票據對衝交易將抵消任何轉換可轉換票據時對我們A級普通股的潛在稀釋。權證交易可能單獨產生稀釋效應，即我們A類普通股的每股市場價格超過相關認股權證的行使價。
期權交易對手或其各自的關聯公司可通過在可轉換票據到期日之前在二級市場交易中買賣我們的A級普通股和/或買入或賣出我們的A級普通股或其他證券來修改其對衝頭寸，方法是買賣與我們A級普通股相關的各種衍生品和/或買入或賣出我們的A級普通股或其他證券。這一活動可能會壓低或抬高我們的A級普通股的市場價格。
我們還將承受這些期權交易對手可能在可轉換票據對衝交易下違約的風險。我們對期權交易對手的信用風險的風險敞口將不會由任何抵押品擔保。如果我們的一個或多個可轉換票據對衝交易的一個或多個期權對手方成為破產程序的對象，我們將在這些程序中成為無擔保債權人，其債權與我們當時在這些交易下的風險敞口相等。我們的風險敞口將取決於許多因素，但一般而言，我們風險敞口的增加將與我們的A類普通股在相關結算期內的市場價格上漲相關。此外，在期權交易對手之一違約時，我們可能會因為我們的A級普通股而遭受稀釋以及不利的財務後果。
特拉華州的法律以及我們重述的公司註冊證書和重述的章程中的規定可能會使合併、要約或委託書競爭變得困難，從而壓低我們的A類普通股的市場價格。
我們作為特拉華州公司的地位和特拉華州普通公司法的反收購條款可能會阻止、延遲或阻止控制權的變更，禁止我們在個人成為感興趣股東後的三年內與感興趣的股東進行業務合併，即使控制權的變更對我們現有的股東有利。此外，我們重述的公司註冊證書和重述的章程包含可能會使收購本公司更加困難的條款，包括：
•
任何會導致我們公司控制權發生變化的交易都需要我們的大部分已發行B類普通股投票的批准，作為一個單獨的類別；
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我們的雙重類別普通股結構，使我們的董事長和首席執行官有能力控制需要股東批准的事項的結果，即使他們持有的股份遠遠少於我們已發行的A類和B類普通股的大部分股份；

58
目錄

•
我們的董事會分為三類董事，任期三年錯開，董事只能因原因被免職；
•
當我們B類普通股的流通股少於普通股總投票權的大多數時：
–
對我們重述的公司註冊證書或重述的章程的某些修訂將需要我們當時發行的A類普通股和B類普通股三分之二的合併投票的批准；
–
我們的股東只能在股東會議上採取行動，而不是通過書面同意；以及
–
我們董事會的空缺將只能由我們的董事會填補，而不能由股東填補；
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只有我們的董事會主席、首席執行官、聯席總裁或大多數董事會成員才有權召開股東特別會議；
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針對我們的某些訴訟只能在特拉華州提起；
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我們將有兩類普通股，直到第一次出現的日期：(I)10月11，2032年，(Ii)當B類普通股的股份佔已發行的A類和B類普通股的比例不到9%時，(Iii)杜菲爾德和布斯里先生去世後的九個月，或(Iv)大多數B類普通股的持有人選擇轉換所有的A類普通股和B類普通股的日期
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我們重述的公司註冊證書授權未指定的優先股，其條款可被確定，其股份可在未經A類普通股持有人批准的情況下發行；以及
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提前通知程序適用於股東提名董事選舉候選人或將事項提交股東年度會議。
這些反收購防禦措施可能會阻止、延遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些規定還可能阻止代理競爭，並使股東更難選舉他們選擇的董事，並導致我們採取他們希望採取的其他公司行動，其中任何一項在某些情況下都可能壓低我們證券的市場價格。
如果證券或行業分析師發表關於我們業務的不準確或不利的研究，或停止發佈有關我們業務的研究，我們的證券的價格和交易量可能會下降。
我們證券的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果報道我們的一位或多位分析師下調了我們的A類普通股評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的證券價格可能會下跌。如果這些分析師中的一個或多個停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，對我們的證券的需求可能會減少，這可能導致我們的證券的價格和交易量下降。
在可預見的將來，我們不打算支付股息。
我們從未就我們的股本宣佈過或支付過現金股利。我們目前打算保留任何未來收益，以資助我們業務的運營和擴展，我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。因此，股東必須依靠在價格上漲後出售普通股，作為實現未來投資收益的唯一途徑。

59
目錄

項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
在截至2019年7月31日的三個月內，我們在結算總額不到10萬美元的此類票據的轉換後，向2020年票據的持有人發行了197股未登記的A類普通股。此份額金額代表2020年債券的轉換價值超過已轉換債券的本金金額。
關於上述交易的進一步信息，見簡明綜合財務報表附註的附註10，可轉換高級債券，淨額。我們A類普通股的這些股票是根據1933年證券法(經修訂)第3(A)(9)節規定的豁免登記發行的。
項目6.展品
以下列出的證物是本表格10-Q的一部分。
 
 
 
以引用方式成立為法團
展品編號
 
 
形式
 
文件編號
 
申報日期
 
展品·號
 
隨此提交
31.1
 
根據1934年“證券交易法”(經修訂)規則#13a-14(A)和15d-14(A)要求首席執行官的證明
 
 
 
 
 
 
 
 
X
31.2
 
根據1934年“證券交易法”(經修訂)規則#13a-14(A)和15d-14(A)要求首席財務官的證明
 
 
 
 
 
 
 
 
X
32.1
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18U.S.C.第1350條對首席執行官的認證
 
 
 
 
 
 
 
 
X
32.2
 
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的18U.S.C.第1350條規定的首席財務官認證
 
 
 
 
 
 
 
 
X
101.INS
 
內聯XBRL實例文檔(實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
 
 
 
 
 
 
 
 
X
101.SCH
 
內聯XBRL分類架構Linkbase文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
X
101.CAL
 
內聯XBRL分類計算Linkbase文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
X
101.DEF
 
內聯XBRL分類定義Linkbase文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
X
101.實驗室
 
內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
X
101.PRE
 
內聯XBRL分類演示鏈接庫文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
X
104
 
封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
 
 
 
 
 
 
 
 
X

60
目錄

簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
日期：August 30, 2019
 
Workday，Inc.
 
 
 
/s/Robynne D.Sisco
 
Robynne D.Sisco
 
聯席總裁兼首席財務官
(首席財務官)

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