公文假的--04-30Q1202000000914190.850.880.02500.04250.0220.03000.03500.03380.03500.04380.02500.04250.0220.03000.03500.03380.03500.04380.2100000000914192019-05-012019-07-3100000914192019-08-2000000914192018-05-012018-07-3100000914192019-04-3000000914192019-07-3100000914192018-07-3100000914192018-04-300000091419US-GAAP：CommonStockMember2018-07-310000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-300000091419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-04-300000091419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-310000091419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-310000091419US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-05-012018-07-310000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-310000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-012018-07-310000091419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-05-012018-07-310000091419US-GAAP：CommonStockMember2018-05-012018-07-310000091419US-GAAP：CommonStockMember2018-04-300000091419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-300000091419US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-05-012019-07-310000091419US-GAAP：CommonStockMember2019-04-300000091419US-GAAP：CommonStockMember2019-07-310000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-012019-07-310000091419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-310000091419US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-300000091419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-012019-07-310000091419US-GAAP：CommonStockMember2019-05-012019-07-310000091419US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-310000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-300000091419US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-300000091419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-3100000914192019-05-010000091419US-GAAP：OtherNoncurrentAssetsMember2019-05-012019-07-310000091419SJM：Ainsworth 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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
___________________________________________________
形式10-Q
___________________________________________________
|
| |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至季度末的季度：July 31, 2019
或
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 致
佣金檔案號：1-5111
___________________________________________________
J·M·斯姆克公司
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
___________________________________________________
|
| | | | | |
俄亥俄州 | | 34-0538550 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| | | | | |
一條草莓巷 | | | | |
奧維爾 | 俄亥俄州 | | 44667-0280 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
| | |
註冊人的電話號碼，包括區號： | (330) | 682-3000 | |
| | |
不適用 |
(如果自上次報告以來發生更改，則以前的名稱、前地址和前會計年度) |
| | | | | |
根據該法第12(B)節註冊的證券： |
| | | | | |
每一類的名稱 | 貿易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股，無票面價值 | SJM | 紐約證券交易所 |
___________________________________________________
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)，以及(2)^在過去90天內一直遵守此類提交要求。^(1)^在過去12個月內是否提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告。是 ý No o
通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是 ý No o
用複選標記表示註冊者是大型加速檔案器、非加速檔案器、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速提交人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | |
大型加速濾波器 | | ý | 加速填報器 | | ☐
|
| | | |
非加速報税器 | | ☐
| 較小的^報告^公司 | | ☐ |
| | | | | |
新興成長型公司 | | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。☐ No ý
公司有114,047,747流通普通股August 20, 2019.
目錄
|
| | |
| | 頁碼： |
第一部分財務信息 | |
| | |
項目1。 | 財務報表 | |
| 合併收益表 | 2 |
| 合併全面收益簡明報表 | 2 |
| 簡明綜合資產負債表 | 3 |
| 合併現金流量簡明報表 | 4 |
| 合併股東權益簡明報表 | 5 |
| 未經審計的簡明綜合財務報表附註 | 6 |
| | |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 19 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 28 |
| | |
第二部分其他信息 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 29 |
| | |
項目#1A。 | 危險因素 | 29 |
| | |
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 29 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 29 |
| | |
簽名 | 30 |
| | |
展品索引 | 31 |
第一部分財務信息
項目1。財務報表。
J·M·斯姆克公司
合併收益表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月， |
百萬美元，每股數據除外 | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 1,778.9 |
| | $ | 1,902.5 |
|
產品銷售成本 | 1,079.3 |
| | 1,224.3 |
|
毛利 | 699.6 |
| | 678.2 |
|
銷售、分銷和管理費用 | 380.5 |
| | 383.3 |
|
攤銷 | 58.8 |
| | 60.5 |
|
其他專項工程費用(A) | 3.3 |
| | 7.7 |
|
其他營業費用(收入)-淨額 | (0.6 | ) | | (0.2 | ) |
營業收入 | 257.6 |
| | 226.9 |
|
利息費用-淨額 | (49.4 | ) | | (53.6 | ) |
其他收入(費用)-淨額 | (1.5 | ) | | (0.2 | ) |
所得税前收入 | 206.7 |
| | 173.1 |
|
所得税費用 | 52.1 |
| | 40.1 |
|
淨收入 | $ | 154.6 |
| | $ | 133.0 |
|
每股普通股收益： | | | |
淨收入 | $ | 1.36 |
| | $ | 1.17 |
|
淨收益-假設稀釋 | $ | 1.36 |
| | $ | 1.17 |
|
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
J·M·斯姆克公司
合併全面收益簡明報表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月， |
百萬美元 | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 154.6 |
| | $ | 133.0 |
|
其他綜合收益(虧損)： | | | |
外幣折算調整 | 4.5 |
| | (6.1 | ) |
現金流對衝衍生產品活動，税後淨值 | (40.8 | ) | | 2.1 |
|
養老金和其他退休後福利計劃活動，税後淨額 | 1.1 |
| | 1.6 |
|
可供出售證券活動，税後淨值 | 0.3 |
| | 0.3 |
|
其他綜合收入(虧損)合計 | (34.9 | ) | | (2.1 | ) |
綜合收益 | $ | 119.7 |
| | $ | 130.9 |
|
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
J·M·斯姆克公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
百萬美元
| July 31, 2019 | | April 30, 2019 |
資產 |
流動資產 | | | |
現金及現金等價物 | $ | 48.8 |
| | $ | 101.3 |
|
應收貿易賬款，減去壞賬準備 | 473.7 |
| | 503.8 |
|
庫存： | | | |
成品 | 659.0 |
| | 590.8 |
|
原料 | 354.3 |
| | 319.5 |
|
總庫存 | 1,013.3 |
| | 910.3 |
|
其他流動資產 | 77.7 |
| | 109.8 |
|
流動資產總額 | 1,613.5 |
| | 1,625.2 |
|
房產、廠房和設備 | | | |
土地及土地改善 | 122.2 |
| | 122.1 |
|
建築物和固定裝置 | 902.9 |
| | 903.2 |
|
機械設備 | 2,354.7 |
| | 2,185.0 |
|
在建 | 178.0 |
| | 321.8 |
|
總財產、廠房和設備 | 3,557.8 |
| | 3,532.1 |
|
累計折舊 | (1,648.6 | ) | | (1,619.7 | ) |
總屬性、工廠和設備 | 1,909.2 |
| | 1,912.4 |
|
其他非流動資產 | | | |
經營性租賃使用權資產 | 149.2 |
| | — |
|
商譽 | 6,313.3 |
| | 6,310.9 |
|
其他無形資產-淨額 | 6,661.1 |
| | 6,718.8 |
|
其他非流動資產 | 145.3 |
| | 144.0 |
|
其他非流動資產總額 | 13,268.9 |
| | 13,173.7 |
|
總資產 | $ | 16,791.6 |
| | $ | 16,711.3 |
|
| | | |
負債和股東權益 |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 503.1 |
| | $ | 591.0 |
|
應計貿易營銷和商品化 | 205.3 |
| | 142.7 |
|
長期債務的當期部分 | 799.0 |
| | 798.5 |
|
短期借款 | 295.9 |
| | 426.0 |
|
流動經營租賃負債
| 43.2 |
| | — |
|
其他流動負債 | 444.3 |
| | 383.3 |
|
流動負債總額 | 2,290.8 |
| | 2,341.5 |
|
非流動負債 | | | |
長期債務，減去流動部分 | 4,685.3 |
| | 4,686.3 |
|
遞延所得税 | 1,387.2 |
| | 1,398.6 |
|
非流動經營租賃負債 | 112.9 |
| | — |
|
其他非流動負債 | 307.7 |
| | 314.4 |
|
非流動負債總額 | 6,493.1 |
| | 6,399.3 |
|
負債共計 | 8,783.9 |
| | 8,740.8 |
|
股東權益 | | | |
普通股 | 29.0 |
| | 28.9 |
|
額外資本 | 5,773.5 |
| | 5,755.8 |
|
留存收益 | 2,421.9 |
| | 2,367.6 |
|
累計其他綜合收益(虧損) | (216.7 | ) | | (181.8 | ) |
股東權益總額 | 8,007.7 |
| | 7,970.5 |
|
總負債和股東權益 | $ | 16,791.6 |
| | $ | 16,711.3 |
|
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
J·M·斯姆克公司
合併現金流量表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月， |
百萬美元 | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 154.6 |
| | $ | 133.0 |
|
調整淨收入與(用於)業務提供的淨現金的調整額： | | | |
折舊 | 50.8 |
| | 51.4 |
|
攤銷 | 58.8 |
| | 60.5 |
|
基於份額的補償費用 | 6.2 |
| | 4.6 |
|
其他非現金調整-淨額 | 0.2 |
| | 1.1 |
|
資產和負債的變動，扣除收購後的影響： | | | |
貿易應收賬款 | 30.4 |
| | (52.7 | ) |
盤存 | (102.1 | ) | | (65.7 | ) |
其他流動資產 | 6.4 |
| | 21.8 |
|
應付帳款 | (61.0 | ) | | 0.8 |
|
應計負債 | 63.6 |
| | 52.6 |
|
所得税和其他税收 | 21.8 |
| | 58.9 |
|
其他-網絡 | (8.2 | ) | | (23.3 | ) |
經營活動提供的淨現金(用於) | 221.5 |
| | 243.0 |
|
投資活動 | | | |
收購的業務，扣除收購的現金淨額 | — |
| | (1,905.0 | ) |
增加財產、廠房和設備 | (73.0 | ) | | (101.3 | ) |
其他-網絡 | 20.9 |
| | (25.2 | ) |
投資活動提供的淨現金 | (52.1 | ) | | (2,031.5 | ) |
籌資活動 | | | |
短期借款(還款)-淨額 | (130.0 | ) | | 386.0 |
|
長期債務收益 | — |
| | 1,500.0 |
|
季度股息支付 | (96.5 | ) | | (88.4 | ) |
購買庫存股 | (2.9 | ) | | (4.7 | ) |
股票期權的收益 | 7.0 |
| | — |
|
其他-網絡 | (0.2 | ) | | (2.4 | ) |
融資活動提供的淨現金(用於) | (222.6 | ) | | 1,790.5 |
|
匯率變動對現金的影響 | 0.7 |
| | (2.6 | ) |
現金和現金等價物淨增加(減少) | (52.5 | ) | | (0.6 | ) |
期初現金及現金等價物 | 101.3 |
| | 192.6 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 48.8 |
| | $ | 192.0 |
|
()表示使用現金
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
J·M·斯姆克公司
合併股東權益簡明報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年7月31日的三個月 |
百萬美元 | 普普通通 已發行股票 | | 普通股 | | 額外資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益總額 |
2019年5月1日的餘額 | 113,742,296 |
| | $ | 28.9 |
| | $ | 5,755.8 |
| | $ | 2,367.6 |
| | $ | (181.8 | ) | | $ | 7,970.5 |
|
淨收入 |
|
| |
|
| |
|
| | 154.6 |
| |
|
| | 154.6 |
|
其他綜合收益(虧損) |
| |
| |
| |
| | (34.9 | ) | | (34.9 | ) |
綜合收益 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 119.7 |
|
購買庫存股 | (22,793 | ) | | — |
| | (2.7 | ) | | (0.2 | ) | |
|
| | (2.9 | ) |
股票計劃 | 330,289 |
| | 0.1 |
| | 20.4 |
| |
|
| |
|
| | 20.5 |
|
宣佈的現金股利，每普通股0.88美元 |
|
| |
|
| |
|
| | (100.1 | ) | |
|
| | (100.1 | ) |
其他 |
|
| |
|
| |
|
| | — |
| |
|
| | — |
|
2019年7月31日的餘額 | 114,049,792 |
| | $ | 29.0 |
| | $ | 5,773.5 |
| | $ | 2,421.9 |
| | $ | (216.7 | ) | | $ | 8,007.7 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年7月31日的三個月 |
百萬美元 | 未付普通股 | | 普通股 | | 額外資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益總額 |
2018年5月1日的餘額 | 113,572,840 |
| | $ | 28.9 |
| | $ | 5,739.7 |
| | $ | 2,239.2 |
| | $ | (116.7 | ) | | $ | 7,891.1 |
|
淨收入 |
|
| |
|
| |
|
| | 133.0 |
| |
|
| | 133.0 |
|
其他綜合收益(虧損) |
| |
| |
| |
| | (2.1 | ) | | (2.1 | ) |
綜合收益 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 130.9 |
|
購買庫存股 | (43,913 | ) | | — |
| | (4.6 | ) | | (0.1 | ) | |
|
| | (4.7 | ) |
股票計劃 | 243,521 |
| | — |
| | 10.0 |
| |
|
| |
|
| | 10.0 |
|
宣佈的現金股利，每普通股0.85美元 |
|
| |
|
| |
|
| | (96.5 | ) | |
|
| | (96.5 | ) |
其他 |
|
| |
|
| |
|
| | — |
| |
|
| | — |
|
2018年7月31日的餘額 | 113,772,448 |
| | $ | 28.9 |
| | $ | 5,745.1 |
| | $ | 2,275.6 |
| | $ | (118.8 | ) | | $ | 7,930.8 |
|
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
J·M·斯姆克公司
未經審計的簡明綜合財務報表附註
(美元和以百萬為單位的股份，除非另有説明，每股數據除外)
注1：陳述依據
J·M·斯莫克公司(“公司”、“我們”或“我們”)未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)以及根據10-Q表和S-X法規第10條的説明編制的。因此，它們不包括美國GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為，所有正常經常性性質的調整均已包括在內，認為對公平呈報是必要的。
的運營結果三截止月份July 31, 2019並不一定代表2020年4月30日結束的一年的預期結果。欲瞭解更多信息，請參考包括在我們的年度報告Form 10-K中的截至年度的綜合財務報表和附註April 30, 2019.
注2：最近發佈的會計準則
2018年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2018-15年度會計準則更新(“ASU”)。無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(副主題350-40)客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。ASU 2018-15將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化要求與用於開發或獲取內部使用軟件的實施成本資本化的要求相一致。ASU 2018-15將於2020年5月1日對我們生效，但我們選擇在2019年5月1日提前採用，前提是允許提前採用。在截至2019年7月31日的三個月中，我們將與第三方雲計算服務相關的實施成本資本化$0.7，反映在壓縮綜合資產負債表中的其他非流動資產中。
2018年8月，美國聯邦會計準則委員會(FASB)也發佈了ASU 2018-14。薪酬-退休福利-定義的福利計劃-一般(副主題715-20)披露框架-對定義的福利計劃的披露要求的更改它修改了對贊助固定福利養老金或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。該指南刪除了不再被認為具有成本效益的披露，並增加了新的披露要求，並澄清了某些其他披露要求。ASU 2018-14將於2020年5月1日對我們生效，可以在生效日期之前的任何時間提前採用，並且需要追溯採用。我們預計採用此ASU不會對我們的披露產生實質性影響。
2018年8月，美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)通過了證券交易委員會第33-10532號發佈的最終規則。信息披露更新和簡單化消除或修改某些多餘的、過時的或重複的美國GAAP或其他監管要求的披露規則。此規則於2018年11月5日生效，因此，我們在2019年通過了部分修正案。該規則還修訂了與股東權益分析相關的披露要求，該要求已擴大到中期財務報表，並於2019年5月1日對我們生效。雖然新的股東權益披露要求從2019年5月1日起影響了我們的中期財務報表，但這一規則中的修訂並沒有對我們的其他財務報表和披露產生實質性影響。
2016年2月，為了提高組織之間的透明度和可比性，FASB發佈了ASU 2016-02，租賃(主題842)，這要求承租人確認使用權資產和租期超過12個月的所有租賃的租賃責任。我們於2019年5月1日通過了ASU 2016-02和所有相關修訂的要求，採用了一種可選的過渡方法，允許在採用期內進行累積效應調整，而不會重述以前的期間。此過渡方法也不要求在生效日期之前的期間披露新的租賃信息。我們選擇了一些在指導下可用的實用權宜之計，包括一套實用權宜之計，使我們不能重新評估與包含租賃、租賃分類和初始直接成本的現有合同相關的先前結論。
2019年5月1日通過ASU 2016-02，確認經營租賃使用權資產和租賃負債$159.2和$166.6分別於簡明綜合資產負債表內。額外租賃資產與租賃負債之間的差異主要是由於現有遞延租金餘額被重新分類為營業租賃負債。新標準並未對我們的合併收益表或合併現金流量表產生重大影響。所需的額外披露在注12：契約.
注3：收購
2018年5月14日，我們通過全現金交易收購了Ainsworth Pet Nutrition，LLC(“Ainsworth”)的股票，Ainsworth Pet Nutrition，LLC(“Ainsworth”)是一家主要在美國境內的優質寵物食品和寵物零食的領先生產商、分銷商和銷售商，以全現金交易的形式進行，價值為$1.9十億。這筆交易的資金來自我們的商業票據計劃下的銀行定期貸款和借款，大約為$1.5億美元和$400.0分別為。有關與此交易相關的融資的其他信息，請參閲注8：債務及融資安排.
於二零一九年，最終購買價分配至所收購之相關資產及根據其於收購日期之估計公平值承擔之負債。我們根據獨立評估、貼現現金流量分析、報價市場價格和管理層作出的其他估計確定估計公允價值。購買價格分配包括全部無形資產$1.3十億。收購價格超過所收購的可識別有形和無形資產淨額的估計公允價值，因此，超額部分分配給商譽。作為收購的結果，我們確認了總商譽$617.8在美國零售寵物食品部門，這代表了我們期望通過實施運營協同效應和增長機會實現的價值，因為我們將Ainsworth整合到我們的美國零售寵物食品部門。總的商譽，$446.0在購入日期可為所得税目的扣除，其中$408.5截至2019年7月31日仍可扣除。
美國零售寵物食品部門的商譽和無限期無形資產的賬面價值為$2.4億美元和$1.5十億分別於2019年7月31日。美國零售Pet Foods部門內的商譽和無限期商標，包括最近收購的Ainsworth業務，由於公允價值和賬面價值之間的微小差異，仍然容易受到未來減值費用的影響。我們的近期或長期預測或宏觀經濟狀況的任何重大不利變化都將導致未來的減值費用。
注4：整合和重組成本
整合和重組成本主要包括與員工相關的成本以及與某些收購或重組活動相關的其他過渡和終止成本。與員工相關的成本包括遣散費、留任獎金和搬遷成本。遣散費和留任獎金在受影響員工的估計未來服務期內確認，搬遷成本作為發生的費用。其他過渡和終止成本包括固定資產相關費用、合同和租賃終止成本、專業費用以及與整合或重組活動相關的其他雜項支出，這些支出按發生的方式支出。這些整合和重組成本沒有分配給分部利潤，這些成本的大部分在合併收益表的其他特別項目成本中報告。與僱員離職成本有關的義務包括在簡明綜合資產負債表的其他流動負債中。
集成成本：與收購Ainsworth相關的總整合成本預計約為$50.0其中大部分預計為現金收費。在預期的總集成成本中，我們預計約有一半是與員工相關的成本。所有剩餘的整合成本預計將在2020年底之前發生。
下表總結了我們與收購Ainsworth相關的集成成本。 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月， | | 截至2019年7月31日發生的總成本 |
| 2019 | | 2018 | |
員工相關成本 | $ | 0.8 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 16.3 |
|
其他過渡和終止費用 | 2.5 |
| | 1.1 |
| | 19.1 |
|
總集成成本 | $ | 3.3 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 35.4 |
|
非現金費用$0.2和$0.8的集成成本包括在三截止月份July 31, 2019和2018年。迄今發生的累計非現金費用為$4.3主要包括加速折舊。與遣散費和留任獎金有關的義務是$0.3和$1.6在…July 31, 2019，和2019年4月30日。
重組成本：截至2019年4月30日，我們完成了與我們的組織優化計劃相關的重組活動，因此，我們完成了不在截止的三個月內沒有發生任何費用July 31, 2019。我們承擔了重組成本$5.7截至2018年7月31日的三個月，主要包括員工相關成本。總重組成本$74.6與該計劃相關的費用，其中包括$48.7和$25.9員工相關成本以及其他過渡和終止成本。包括在重組總成本中的非現金費用是$15.2vt.的
哪一個$0.1在截至2018年7月31日的三個月內發生。非現金費用主要由加速折舊構成。與遣散費和留任獎金有關的義務是$0.4和$0.8分別在2019年7月31日和2019年4月30日。
注5：資產剝離
2018年8月31日，我們將美國烘焙業務出售給Brynwood Partners VII L.P.和Brynwood Partners VIII L.P.，這兩家公司是Brynwood Partners的子公司，Brynwood Partners是一個無關方。這筆交易包括主要在美國零售渠道銷售的產品皮爾斯伯裏®, 瑪莎·懷特®,飢餓的傑克®,白百合®, 和吉姆·丹迪® 品牌，以及所有相關商標和許可協議，以及我們在俄亥俄州託萊多的製造設施。這項業務產生的淨銷售額約為$370.02018年。這筆交易不包括我們在加拿大的烘焙業務。
該業務的經營業績主要包括在出售之前的美國零售消費食品部門。我們收到了從資產剝離中獲得的收益。$369.5，這是扣除現金交易成本幷包括營運資本調整的淨額。在2019年第二季度完成交易後，我們確認税前收益為20美元。$27.7.
注6：可報告段
我們在一行業：食品飲料產品的製造和銷售。我們有四可報告的細分市場：美國零售寵物食品，美國零售咖啡，美國零售消費食品，以及國際和離家。
美國零售寵物食品部門主要包括在國內的銷售瑞秋·雷TM營養®, 喵混合®,牛骨®,自然平衡®,Kibble‘n比特®,9生活®, 大自然的配方®, 和PUP-Peroni® 品牌產品；美國零售咖啡部門主要包括國內銷售文件夾®,鄧肯甜甜圈®, 和BuféBustelo咖啡館® 品牌咖啡；而美國零售消費食品部門主要包括在國內銷售的“#*”斯姆克氏®, JIF®,和Crisco® 品牌產品。國際和遠離家庭部分包括通過零售渠道在國內和國外分銷的產品，以及食品服務分銷商和運營商(例如，餐館、住宿、學校和大學、醫療運營商)。
分部利潤代表淨銷售額，減去直接和可分配的運營費用，並與我們管理分部的方式一致。然而，吾等並不表示各分部(如獨立經營)將呈報與下述分部溢利相等的營運溢利，因為分部溢利不包括某些開支，例如公司行政開支、商品及外幣匯兑衍生活動的未分配損益，以及與無形資產有關的攤銷費用及減值費用。
商品及外幣匯兑衍生工具損益於分部經營業績以外的未分配衍生工具損益中列報，直至相關存貨售出為止。當時，我們將未分配衍生工具損益重新分類為分部利潤，使我們的分部能夠實現對衝的經濟效果，而不會經歷任何按市值計價的波動。我們預期衍生工具的估計公允價值的任何收益或損失一般會被相關風險的估計公允價值的變動所抵銷。
|
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月， |
| 2019 | | 2018 |
淨銷售額： | | | |
美國零售寵物食品 | $ | 669.9 |
| | $ | 671.2 |
|
美國零售咖啡 | 465.7 |
| | 489.5 |
|
美國零售消費品 | 402.2 |
| | 483.3 |
|
國際和離家 | 241.1 |
| | 258.5 |
|
總淨銷售額 | $ | 1,778.9 |
| | $ | 1,902.5 |
|
細分利潤： | | | |
美國零售寵物食品 | $ | 120.1 |
| | $ | 100.4 |
|
美國零售咖啡 | 128.9 |
| | 147.8 |
|
美國零售消費品 | 81.0 |
| | 97.3 |
|
國際和離家 | 32.3 |
| | 43.4 |
|
部門總利潤 | $ | 362.3 |
| | $ | 388.9 |
|
攤銷 | (58.8 | ) | | (60.5 | ) |
利息費用-淨額 | (49.4 | ) | | (53.6 | ) |
未分配衍生收益(損失) | 29.0 |
| | (22.0 | ) |
其他專項工程費用(A) | (3.3 | ) | | (7.7 | ) |
公司行政費用 | (71.6 | ) | | (71.8 | ) |
其他收入(費用)-淨額 | (1.5 | ) | | (0.2 | ) |
所得税前收入 | $ | 206.7 |
| | $ | 173.1 |
|
下表顯示了某些地理信息。 |
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月， |
| 2019 | | 2018 |
淨銷售額： | | | |
美國 | $ | 1,657.6 |
| | $ | 1,772.3 |
|
國際： | | | |
加拿大 | $ | 96.8 |
| | $ | 98.2 |
|
所有其他國際 | 24.5 |
| | 32.0 |
|
總國際 | $ | 121.3 |
| | $ | 130.2 |
|
總淨銷售額 | $ | 1,778.9 |
| | $ | 1,902.5 |
|
下表顯示了產品類別信息。
|
| | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月， | |
| 2019 | | 2018 | 主要可報告細分市場(A) |
咖啡 | $ | 546.7 |
| | $ | 578.3 |
| 美國零售咖啡 |
狗糧 | 295.6 |
| | 308.5 |
| 美國零售寵物食品 |
貓糧 | 195.9 |
| | 189.0 |
| 美國零售寵物食品 |
寵物小吃 | 193.2 |
| | 187.8 |
| 美國零售寵物食品 |
花生醬 | 177.9 |
| | 199.2 |
| 美國零售消費品 |
水果塗抹 | 89.2 |
| | 85.6 |
| 美國零售消費品 |
冷凍手持設備 | 71.5 |
| | 64.5 |
| 美國零售消費品 |
起酥油 | 51.5 |
| | 52.9 |
| 美國零售消費品 |
部分控制 | 39.4 |
| | 40.9 |
| 國際和離家 |
果汁和飲料 | 31.2 |
| | 32.2 |
| 美國零售消費品 |
烘焙混合物和配料 | 13.7 |
| | 84.3 |
| 國際和離家(B) |
其他 | 73.1 |
| | 79.3 |
| 國際和離家 |
總淨銷售額 | $ | 1,778.9 |
| | $ | 1,902.5 |
| |
注7：每股收益
下表列出了在兩級法下假設稀釋的每普通股淨收益和每普通股淨收益的計算方法。
|
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月， |
| 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 154.6 |
| | $ | 133.0 |
|
減去：分配給參與證券的淨收入 | 0.8 |
| | 0.7 |
|
分配給普通股股東的淨收入 | $ | 153.8 |
| | $ | 132.3 |
|
加權平均已發行普通股 | 113.2 |
| | 113.1 |
|
補充：股票期權的稀釋效應 | 0.1 |
| | — |
|
加權平均已發行普通股-假設稀釋 | 113.3 |
| | 113.1 |
|
每普通股淨收益 | $ | 1.36 |
| | $ | 1.17 |
|
每普通股淨收益-假設稀釋 | $ | 1.36 |
| | $ | 1.17 |
|
注8：債務及融資安排
長期債務包括以下內容： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| July 31, 2019 | | April 30, 2019 |
| 校長 出類拔萃 | | 攜載 金額ω(A) | | 校長 出類拔萃 | | 攜載 金額ω(A) |
2019年12月6日到期的2.20%高級票據 | $ | 300.0 |
| | $ | 299.7 |
| | $ | 300.0 |
| | $ | 299.5 |
|
2.50%高級票據將於2020年3月15日到期 | 500.0 |
| | 499.3 |
| | 500.0 |
| | 499.0 |
|
3.50%2021年10月15日到期的高級債券 | 750.0 |
| | 766.6 |
| | 750.0 |
| | 768.4 |
|
3.00%2022年3月15日到期的高級票據 | 400.0 |
| | 398.2 |
| | 400.0 |
| | 398.0 |
|
3.50%高級票據將於2025年3月15日到期 | 1,000.0 |
| | 995.4 |
| | 1,000.0 |
| | 995.2 |
|
3.38%2027年12月15日到期的高級債券 | 500.0 |
| | 496.3 |
| | 500.0 |
| | 496.2 |
|
4.25%2035年3月15日到期的高級票據 | 650.0 |
| | 643.6 |
| | 650.0 |
| | 643.5 |
|
4.38%2045年3月15日到期的高級債券 | 600.0 |
| | 586.1 |
| | 600.0 |
| | 586.0 |
|
2021年5月14日到期的定期貸款信貸協議 | 800.0 |
| | 799.1 |
| | 800.0 |
| | 799.0 |
|
長期債務總額 | $ | 5,500.0 |
| | $ | 5,484.3 |
| | $ | 5,500.0 |
| | $ | 5,484.8 |
|
長期債務的當期部分 | 800.0 |
| | 799.0 |
| | 800.0 |
| | 798.5 |
|
長期債務總額減去流動部分 | $ | 4,700.0 |
| | $ | 4,685.3 |
| | $ | 4,700.0 |
| | $ | 4,686.3 |
|
我們於2018年11月和2018年6月簽訂利率合約，名義價值為$300.0和$500.0分別管理我們對與2020年預期債務融資相關的利率波動的風險敞口。這些利率合約被指定為現金流量套期保值，因此，這些合約的按市值計價的收益或虧損被遞延，並作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分列入，並在對衝交易影響收益期間重新分類為利息支出。在…July 31, 2019，未實現的損失$102.1該等衍生工具之累計其他全面收益(虧損)已遞延。有關更多信息，請參見注10：衍生金融工具.
2018年4月，我們與一家銀行銀團簽訂了一項高級無擔保延期提款定期貸款信貸協議(“定期貸款”)，承諾金額為$1.5十億。全額定期貸款於2018年5月14日提取，用於為Ainsworth收購提供部分資金，如中所述注3：收購。貸款期限下的借款根據我們的選擇按現行美國最優惠利率或倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)計息，並按季度或在借款期限結束時支付。定期貸款不需要定期攤銷付款。自願提前還款是允許的，沒有保費或罰款。自.起July 31, 2019，我們已經預付了$700.0到目前為止的貸款期限。定期貸款利率為July 31, 2019vt.，是.3.40百分比.
我們所有的高級筆記在July 31, 2019，無擔保，每半年支付一次利息，到期日之前沒有所需的預定本金支付。我們可以在以下地址預付全部或部分高級票據100百分比其本金金額，連同應計利息和未付利息，以及任何適用的製造總額。
我們有可用的$1.8十億無擔保循環信貸安排與一組112022年9月到期的銀行。根據我們的選擇，循環信貸安排下的借款按當前美國最優惠利率、LIBOR或加拿大交易商提供的利率計息。利息可以按季度支付，也可以在借款期限結束時支付。我們做了不在循環信貸安排下，I‘我有一筆未清償的餘額July 31, 2019，或April 30, 2019.
我們參與商業票據計劃，根據該計劃，我們可以發行短期無擔保商業票據，但不得超過$1.8十億任何時候都可以。商業票據計劃由我們的循環信貸工具支持，並按未償還商業票據的金額減少我們在循環信貸工具下可以借到的金額。商業票據將被用作一般公司目的持續短期融資來源。自.起July 31, 2019，2019年4月30日，我們有$295.9和$426.0根據我們的商業票據計劃發行的短期借款的加權平均利率分別為2.56百分比和2.75百分比分別為。
已付利息總額$21.6和$23.3在過去的三個月裏July 31, 2019和2018分別為。這與利息支出的不同之處在於利息支付的時間、資本化利息、利率合同的影響、債務發行成本和折扣的攤銷以及其他債務費用的支付。
我們的債務工具包含某些金融契約限制，包括槓桿率和利息覆蓋率。我們遵守所有的公約。
注9：退休金及其他退休後福利
我們的固定福利養老金和其他退休後福利計劃的淨定期福利成本的組成部分如下所示。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月， |
| 定義的福利養老金計劃 | | 其他退休後福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 0.4 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 0.4 |
|
利息成本 | 5.2 |
| | 5.9 |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
計劃資產的預期回報 | (6.0 | ) | | (6.8 | ) | | — |
| | — |
|
淨精算損失(收益)攤銷 | 2.0 |
| | 2.0 |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
前期服務成本攤銷(貸方) | 0.2 |
| | 0.2 |
| | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
淨定期效益成本 | $ | 1.8 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 0.6 |
|
注10：衍生金融工具
我們面臨着市場風險，例如商品價格、外幣匯率和利率的變化。為了管理與這些風險相關的波動性，我們進行了各種衍生交易。我們有適當的政策，定義我們可能進入的可接受的工具類型，並建立控制，以限制我們的市場風險敞口。
商品價格管理：我們進入商品衍生品是為了管理價格波動，並降低與主要原材料的預期庫存購買相關的未來現金流的可變性，特別是綠咖啡、玉米、豆粕、食用油和小麥。我們還進入商品衍生品領域，以管理能源投入成本(包括柴油和天然氣)的價格風險。我們的衍生工具的到期日一般小於一年.
我們沒有資格對商品衍生工具進行套期保值會計處理，因此，衍生工具的收益和損失立即在收益中確認。雖然我們沒有進行必要的評估，以實現衍生產品頭寸的對衝會計，但我們相信我們所有的商品衍生品都是我們風險敞口的經濟對衝。
被套期保值的商品與衍生工具的價格變動具有高度的負相關。因此，我們預期隨着時間的推移，衍生工具的估計公允價值的任何收益或損失一般將被相關風險的估計公允價值的增加或減少所抵消。
外幣匯率套期保值：我們利用外幣衍生品來管理外幣匯率波動對未來現金支付的影響，主要與購買某些原材料和製成品有關。合同的到期日一般小於一年。我們不對用於管理外匯風險的工具進行對衝會計處理。
利率套期保值：我們利用衍生工具來管理與預期債務交易相關的利率風險，以及管理我們長期債務的公允價值的變化。在利率合同開始時，對工具進行評估並將其記錄下來，以確定套期保值會計處理的資格。如果合同被指定為現金流量套期保值，合同上的按市值計價的收益或虧損將遞延，並作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分列入，並在對衝交易影響收益的期間重新分類為利息支出。如果合同被指定為公允價值套期保值，則合同在資產負債表上按公允價值確認，公允價值的變化在利息費用中確認。一般情況下，合同公允價值的變化等於標的債務的公允價值的變化，對收益沒有影響。
我們於2018年11月和2018年6月簽訂利率合約，名義價值為$300.0和$500.0分別管理我們對與2020年預期債務融資相關的利率波動的風險敞口。這些利率合約被指定為現金流量套期保值，因此，未實現的損失為$102.1在累計其他全面收益(虧損)中遞延至July 31, 2019.
2015年，我們終止了2021年10月15日到期的高級債券的利率互換，該債券被指定為公允價值對衝，用於對衝債務公允價值的變化。由於提前終止，我們收到了$58.1現金，包括$4.6應計利息和預付利息。終止時的收益被記錄為長期債務餘額的增加，並在相關債務的剩餘壽命中被確認為利息支出的減少。到目前為止，我們已經認識到$35.0收益，其中$2.0是在三截止月份July 31, 2019。剩餘收益將確認如下：$6.1在2020年剩下的時間裏，$8.4 in 2021, and $4.0 in 2022.
下表列出了在簡明綜合資產負債表中確認的衍生工具的公允價值總額。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| July 31, 2019 |
| 其他 電流 資產 | | 其他 電流 負債 | | 其他 非電流 資產 | | 其他 非電流 負債 |
指定為對衝工具的衍生品： | | | | | | | |
利率合約 | $ | — |
| | $ | 102.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
指定為套期保值工具的所有衍生品 | $ | — |
| | $ | 102.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
未指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | |
商品合同 | $ | 5.9 |
| | $ | 13.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
外幣兑換合同 | 0.3 |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
|
未被指定為套期保值工具的衍生品總數 | $ | 6.2 |
| | $ | 13.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
全衍生工具 | $ | 6.2 |
| | $ | 115.9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| April 30, 2019 |
| 其他 電流 資產 | | 其他 電流 負債 | | 其他 非電流 資產 | | 其他 非電流 負債 |
指定為對衝工具的衍生品： | | | | | | | |
利率合約 | $ | — |
| | $ | 49.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
指定為套期保值工具的所有衍生品 | $ | — |
| | $ | 49.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
未指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | |
商品合同 | $ | 4.8 |
| | $ | 25.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
外幣兑換合同 | 1.4 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
|
未被指定為套期保值工具的衍生品總數 | $ | 6.2 |
| | $ | 26.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
全衍生工具 | $ | 6.2 |
| | $ | 75.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
我們已選擇不抵銷為我們的交易所交易衍生工具確認的公允價值金額，以及我們與同一交易對手簽訂的現金保證金賬户，該等交易對手一般須遵守可強制執行的淨額結算協議。我們需要保持現金保證金帳户與資金結算我們的未平倉。在…July 31, 2019，及April 30, 2019，我們維持現金保證金帳户餘額$19.8和$40.7分別計入壓縮綜合資產負債表其他流動資產。現金保證金賬户餘額的變動包括在合併現金流量簡明報表中的其他淨額投資活動中。如果我們與個別交易對手的所有未平倉頭寸違約並立即進行淨結算，我們所有的衍生負債將被我們的衍生資產頭寸或基於我們與個別交易對手的淨資產或負債頭寸的保證金賬户完全抵銷。
利息支出-淨額，如合併收益表中所示，為$49.4和$53.6對於三個
截止月份July 31, 2019和2018分別為。下表提供了關於在指定為現金流量套期保值的利率合同上確認的税前收益和損失的信息。
|
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月， |
| 2019 | | 2018 |
其他綜合收益(虧損)確認的收益(虧損) | $ | (53.0 | ) | | $ | 2.6 |
|
減去：從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的收益(虧損) 利息費用
| (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
其他綜合收益(虧損)累計變動 | $ | (52.9 | ) | | $ | 2.7 |
|
作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分包括在July 31, 2019，及April 30, 2019，是遞延的税前淨虧損$105.4和$52.5分別與活躍利率合同和終止利率合同相關。在累計其他綜合收益(虧損)中確認的相關淨税收優惠July 31, 2019，及April 30, 2019vt.，是.$24.2和$12.1分別為。大致$2.5未來12個月將確認與現行和終止的利率合同有關的税前淨虧損。
下表列出了在未指定為對衝工具的衍生品上銷售的產品在成本中確認的淨損益。
|
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月， |
| 2019 | | 2018 |
商品合同收益(損失) | $ | 12.6 |
| | $ | (26.9 | ) |
外幣兑換合同的收益(損失) | (1.0 | ) | | 0.7 |
|
銷售產品成本確認的總收益(損失) | $ | 11.6 |
| | $ | (26.2 | ) |
商品及外幣匯兑衍生工具損益於分部經營業績以外的未分配衍生工具損益中列報，直至相關存貨售出為止。當時，我們將未分配衍生工具損益重新分類為分部利潤，使我們的分部能夠實現對衝的經濟效果，而不會經歷任何按市值計價的波動。下表列出了未分配衍生工具損益中的活動。
|
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月， |
| 2019 | | 2018 |
未分配衍生工具頭寸按市值計價的淨收益(虧損)
| $ | 11.6 |
| | $ | (26.2 | ) |
減去：重新分類為分部營業利潤的衍生品頭寸的淨收益(虧損) | (17.4 | ) | | (4.2 | ) |
未分配衍生收益(損失) | $ | 29.0 |
| | $ | (22.0 | ) |
淨累積未分配衍生工具損失為$23.5和$52.5在…July 31, 2019，及April 30, 2019分別為。
下表列出未償還衍生工具合約的名義總值。
|
| | | | | | | |
| July 31, 2019 | | April 30, 2019 |
商品合同 | $ | 579.2 |
| | $ | 544.8 |
|
外幣兑換合同 | 129.3 |
| | 144.9 |
|
利率合約 | 800.0 |
| | 800.0 |
|
注11：其他金融工具和公允價值計量
除衍生品外，可能使我們面臨重大信用風險集中的金融工具主要包括現金投資、短期借款和貿易應收賬款。這些金融工具的賬面價值接近公允價值。我們的剩餘金融工具，除長期債務外，均按估計公允價值在簡明綜合資產負債表中確認。
下表提供有關我們金融工具的賬面金額和公允價值的信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| July 31, 2019 | | April 30, 2019 |
| 攜載 數量 | | 公允價值 | | 攜載 數量 | | 公允價值 |
有價證券和其他投資 | $ | 40.9 |
| | $ | 40.9 |
| | $ | 40.9 |
| | $ | 40.9 |
|
衍生金融工具-淨額 | (109.7 | ) | | (109.7 | ) | | (68.9 | ) | | (68.9 | ) |
長期債務總額 | (5,484.3 | ) | | (5,656.6 | ) | | (5,484.8 | ) | | (5,504.0 | ) |
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間有序交易中為出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格。估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察的投入反映了從獨立來源容易獲得的數據，而不可觀測的投入反映了我們的市場假設。
下表總結了我們金融工具的公允價值和公允價值層次結構中公允價值計量所屬的水平。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 報價價格 有效的^市場^用於 相同的？資產 (1級) | | 顯着性 可觀測 輸入量 (第2級) | | 顯着性 不可觀察 輸入量 (第3級) | | 公平價值^2019年7月31日 |
有價證券和其他投資：(A) | | | | | | | |
股權共同基金 | $ | 8.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8.7 |
|
市政義務 | — |
| | 31.9 |
| | — |
| | 31.9 |
|
貨幣市場基金 | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
衍生金融工具：(B) | | | | | | | |
商品合同-淨額 | (7.3 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (7.4 | ) |
外幣兑換合同-淨額 | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | (0.2 | ) |
利率合約 | — |
| | (102.1 | ) | | — |
| | (102.1 | ) |
長期債務總額(C) | (4,813.1 | ) | | (843.5 | ) | | — |
| | (5,656.6 | ) |
按公允價值計量的金融工具總額 | $ | (4,811.6 | ) | | $ | (913.8 | ) | | $ | — |
| | $ | (5,725.4 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 報價單位 活躍市場 相同資產 (1級) | | 顯着性 可觀測 輸入量 (第2級) | | 顯着性 不可觀察 輸入量 (第3級) | | 公允價值 April 30, 2019 |
有價證券和其他投資：(A) | | | | | | | |
股權共同基金 | $ | 8.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8.7 |
|
市政義務 | — |
| | 31.7 |
| | — |
| | 31.7 |
|
貨幣市場基金 | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
|
衍生金融工具：(B) | | | | | | | |
商品合同-淨額 | (20.7 | ) | | (0.3 | ) | | — |
| | (21.0 | ) |
外幣兑換合同-淨額 | (0.1 | ) | | 1.3 |
| | — |
| | 1.2 |
|
利率合約 | — |
| | (49.1 | ) | | — |
| | (49.1 | ) |
長期債務總額(C) | (4,646.6 | ) | | (857.4 | ) | | — |
| | (5,504.0 | ) |
按公允價值計量的金融工具總額 | $ | (4,658.2 | ) | | $ | (873.8 | ) | | $ | — |
| | $ | (5,532.0 | ) |
$1.0在2023年，剩下的$28.0在2024年及以後。
注12：契約
我們主要通過經營租賃協議租賃某些倉庫、製造設施、辦公空間、設備和車輛。我們已選擇不承認資產負債表上期限為12個月或更短的租賃。相反，我們在租賃期內以直線方式確認相關租賃費用。
雖然我們的大部分使用權資產和租賃負債餘額由具有續約選擇權的租賃組成，但我們不能合理地確定是否行使它們，因此，可選期限不會影響租賃期。某些租賃還包括終止條款或購買租賃財產的選擇權。由於我們不能合理地確定是否會行使這些類型的期權，因此最低租賃付款不包括與這些終止或購買期權相關的任何金額。我們的租賃協議一般不包含具有實質性的剩餘價值擔保或限制性契約。
我們通過評估是否存在我們在安排期限內控制的已識別資產來確定協議是否為或包含租賃。當出租人將識別的資產提供給我們使用時，租賃開始。我們通常將租賃和非租賃組件作為單個租賃組件進行核算。最低租賃付款不包括除依賴於指數或費率的可變租賃付款之外的其他可變租賃付款。
對於我們的大多數租賃，租賃中隱含的利率不能輕易確定，因此我們利用我們的增量借款利率，利用租賃開始日期可用的信息來呈現價值租賃付款。我們在決定這個抵押利率時考慮了我們的信用評級和當前的經濟環境。對於租賃標準的初始實施，使用2019年5月1日的增量借款利率來計算所有經營租賃負債。
自.起July 31, 2019，吾等已就截至該日尚未開始租賃的兩個分銷中心訂立租賃承諾。其中一份租約將於2020年第二季度開始，我們預計另一份將於2020年第三季度開始。在開始時，我們預計確認總的使用權資產和租賃負債約為$40.0在壓縮綜合資產負債表中。
下表列出了在壓縮綜合資產負債表中確認的使用權資產和租賃負債。 |
| | | |
| July 31, 2019 |
經營性租賃使用權資產 | $ | 149.2 |
|
經營租賃負債： | |
流動經營租賃負債 | $ | 43.2 |
|
非流動經營租賃負債 | 112.9 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 156.1 |
|
| |
融資租賃使用權資產： | |
機械設備 | $ | 12.1 |
|
累計折舊 | (6.1 | ) |
全部財產、廠房和設備 | $ | 6.0 |
|
融資租賃負債： | |
其他流動負債 | $ | 2.5 |
|
其他非流動負債 | 3.7 |
|
融資租賃負債總額 | $ | 6.2 |
|
下表彙總了租賃費用的組成部分。 |
| | | |
| 截至2019年7月31日的三個月 |
經營租賃成本 | $ | 12.4 |
|
融資租賃成本： | |
使用權資產攤銷 | 0.8 |
|
租賃負債利息 | 0.1 |
|
可變租賃成本 | 6.3 |
|
短期租賃成本 | 7.7 |
|
轉租收入 | (0.8 | ) |
淨租賃成本 | $ | 26.5 |
|
下表列出了與租賃相關的現金流和非現金信息。 |
| | | |
| 截至2019年7月31日的三個月 |
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金： | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 13.1 |
|
經營融資租賃的現金流 | 0.1 |
|
融資租賃現金流 | 0.7 |
|
以新租賃負債換取的使用權資產： | |
經營租賃 | — |
|
融資租賃 | 0.5 |
|
下表按會計年度彙總了我們租賃負債的到期日。 |
| | | | | | | |
| July 31, 2019 |
| 經營租賃 | | 融資租賃 |
2020(今年剩餘時間) | $ | 36.7 |
| | $ | 2.1 |
|
2021 | 40.0 |
| | 1.9 |
|
2022 | 33.0 |
| | 1.3 |
|
2023 | 26.7 |
| | 0.5 |
|
2024 | 13.5 |
| | 0.3 |
|
2025年及以後 | 18.5 |
| | 0.4 |
|
未貼現的最低租賃付款總額 | $ | 168.4 |
| | $ | 6.5 |
|
減去：推定利息 | 12.3 |
| | 0.3 |
|
租賃負債 | $ | 156.1 |
| | $ | 6.2 |
|
截至2019年4月30日，我們的最低運營租賃義務如下：$43.0 in 2020, $36.7 in 2021, $30.5 in 2022, $24.8 in 2023, and $12.3 in 2024.
下表列出了加權平均剩餘租賃期限和貼現率。 |
| | |
| July 31, 2019 |
加權平均剩餘租賃期限(年)： | |
經營租賃 | 4.5 |
|
融資租賃 | 3.4 |
|
| |
加權平均折扣率： | |
經營租賃 | 3.2 | % |
融資租賃 | 3.3 | % |
注13：所得税
截至三個月的實際税率July 31, 2019和2018，是25.2和23.2分別為百分比。在截至年底的三個月內July 31, 2019和2018年，實際税率與美國法定所得税税率不同21.0主要是由於州所得税的影響。截至2018年7月31日的三個月的實際税率受到Ainsworth收購的遞延税收收益的有利影響。
在下一個12月份，我們有可能額外減少我們未確認的税收優惠$2.8主要是由於訴訟時效期滿。
截至2019年7月31日，我們外國子公司的未分配收益仍將永久再投資。
附註14：累積其他綜合收入(虧損)
累計其他全面收益(虧損)的組成部分，包括對從累計其他全面收益(虧損)重新分類為淨收益的項目的重新分類調整，如下所示。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外方 通貨 翻譯 調整，調整 | | 淨收益(虧損) 論現金流 套期 衍生物(A) | | 退休金及 其他 退休後 負債(B) | | 未實現的^ 得(失) 在可用時- 待售 有價證券 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) |
2019年5月1日的餘額 | $ | (35.5 | ) | | $ | (40.4 | ) | | $ | (110.0 | ) | | $ | 4.1 |
| | $ | (181.8 | ) |
重新分類調整 | — |
| | 0.1 |
| | 1.4 |
| | — |
| | 1.5 |
|
本期貸方(費用) | 4.5 |
| | (53.0 | ) | | — |
| | 0.4 |
| | (48.1 | ) |
所得税優惠(費用) | — |
| | 12.1 |
| | (0.3 | ) | | (0.1 | ) | | 11.7 |
|
2019年7月31日的餘額 | $ | (31.0 | ) | | $ | (81.2 | ) | | $ | (108.9 | ) | | $ | 4.4 |
| | $ | (216.7 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外方 通貨 翻譯 調整，調整 | | 淨收益(虧損) 論現金流 套期 衍生物(A) | | 退休金及 其他 退休後 負債(B) | | 未實現 得(失) 在可用時- 待售 有價證券 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) |
2018年5月1日的餘額 | $ | (16.4 | ) | | $ | (2.9 | ) | | $ | (101.0 | ) | | $ | 3.6 |
| | $ | (116.7 | ) |
重新分類調整 | — |
| | 0.1 |
| | 2.2 |
| | — |
| | 2.3 |
|
本期貸方(費用) | (6.1 | ) | | 2.6 |
| | — |
| | 0.4 |
| | (3.1 | ) |
所得税優惠(費用) | — |
| | (0.6 | ) | | (0.6 | ) | | (0.1 | ) | | (1.3 | ) |
2018年7月31日的餘額 | $ | (22.5 | ) | | $ | (0.8 | ) | | $ | (99.4 | ) | | $ | 3.9 |
| | $ | (118.8 | ) |
注15：或有事項
與其他食品製造商一樣，我們也不時受到日常業務過程中產生的各種行政、監管和其他法律程序的影響。我們目前是各種此類法律訴訟的被告，包括與2011年之前一家企業涉嫌操縱貨架穩定金槍魚產品價格有關的訴訟，該企業之前由Big Heart Pet Brands擁有，但在我們收購之前被剝離，其中大部分在2019年下半年結算並支付。雖然我們不能肯定地預測這些程序的最終結果或與這些或其他事項相關的潛在和解，但我們已經為某些或有負債積累了損失，我們已經確定這些負債可能和合理地估計為July 31, 2019。根據迄今所知的信息，除以下討論的事項外，我們認為這些程序的最終結果不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
2011年5月9日，一個名為教育和研究理事會(“原告”或“CERT”)的組織在洛杉磯縣加利福尼亞州高級法院提起訴訟，起訴我們和其他製造、包裝、分銷或銷售包裝咖啡的被告。這起訴訟是CERT訴Brad Barry LLC等人的訴訟，是2010年針對銷售“即飲”咖啡公司的訴訟的標籤，也是基於同樣的指控。這兩個案件後來都合併了
現在包括近80名被告，他們構成了加州咖啡業的絕大多數。原告聲稱，我們和其他被告沒有按照加州健康和安全法典25249.5節的要求，為我們的咖啡產品提供暴露於化學丙烯酰胺的警告，1986年加州安全飲用水和有毒執法法案(更廣為人知的是 “命題65”)。原告尋求公平救濟，包括向咖啡產品消費者提供警告，以及每違反第65號提案每天法定最高金額為2，500.00美元的民事罰款。原告聲稱，在沒有符合規定的警告的情況下，每喝一杯咖啡都相當於違反65號提案。
作為聯合辯護小組的一部分，我們對原告的主張提出異議。丙烯酰胺不會添加到咖啡中，但作為咖啡豆烘焙過程的副產品，在所有咖啡中都固有地存在少量(以百萬分率衡量)。我們已經斷言了多個肯定的辯護。案件第一階段的審判於2014年9月8日開始，僅限於所有被告共有的三項肯定抗辯。2015年9月1日，初審法院發佈了最終裁決，對被告的所有第一階段辯護不利。案件第二階段的審判於2017年秋季開始。2018年3月28日，初審法院發佈了一項擬議裁決，對被告的第二階段辯護不利，這是我們對責任的最後一次辯護。初審法院於2018年5月7日完成並確認了其第二階段裁決，因此，關於救濟問題的第三階段審判定於2018年10月15日開始。審判沒有按照以下進一步説明的預定日期進行。
2018年6月15日，負責管理65號提案的州機構，加州環境健康危害評估辦公室(“OEHHA”)發佈了一項擬議的法規，澄清65號提案中的咖啡不需要癌症警告。加州上訴法院批准了被告的請求，即暫停對補救措施的審判，直到對OEHHA的擬議法規做出最終裁定。加州行政法辦公室於2019年6月3日批准了擬議的法規，該法規將於2019年10月1日生效，這應該會導致本案被駁回。然而，在擬議的法規獲得批准之前，CERT對OEHHA提出法規的權威提出了挑戰。考慮到法規是最終的，我們預計這一挑戰將繼續下去。在訴訟程序的這一階段，在不知道補救措施問題的審判是否會根據挑戰向前推進的情況下，我們無法預測或合理估計潛在的損失或對我們業務的影響。因此，截至目前為止，沒有就此事項記錄損失或有損失。July 31, 2019，因為損失的可能性不被認為是可能的或可估計的。如果案件繼續進行，初審法院有權對我們實施零處罰或施加重大的法定處罰。初審法院可能強制實施的重要標籤或警告要求可能會增加我們的成本並對我們的咖啡產品銷售產生不利影響，以及涉及大量費用和運營中斷，這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。此外，未來上訴法院的裁決可能會推翻初審法院的裁決。本案的和解、審判或上訴法院裁決的結果和財務影響(如果有的話)目前無法預測。
注16：普通股
下表列出了通用共享信息。 |
| | | | | |
| July 31, 2019 | | April 30, 2019 |
授權普通股 | 300.0 |
| | 300.0 |
|
已發行普通股 | 114.0 |
| | 113.7 |
|
庫務股 | 32.5 |
| | 32.8 |
|
回購計劃：在.期間三截止月份July 31, 2019和2018，我們做到了不根據董事會(“董事會”)授權的回購計劃，不得回購任何普通股。股票回購期間三截止月份July 31, 2019和2018，由從股票計劃接受者處購回的股份代替現金支付組成。在…July 31, 2019，我們大約有3.6百萬根據董事會授權可購回普通股。
項目2。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
(美元和以百萬為單位的股份，除非另有説明，每股數據除外)
本討論和分析涉及對未經審計的簡明綜合財務報表中重大變化的比較三截止月份July 31, 2019和2018。除非另有説明，所有呈交的比較均為與上一年同期的比較。
2018年5月14日，我們通過全現金交易收購了Ainsworth的股票，這筆交易由債務融資，價值19億美元。安斯沃思是優質寵物食品和寵物零食的領先生產商、分銷商和銷售商，主要在美國境內。預計到2021年底，大約55.0美元的年度成本協同效應將完全實現，其中大部分將在2020年底實現。截至2019年7月31日，我們已經實現了37.5美元的累計協同效應。
2018年8月31日，我們將美國烘焙業務出售給Brynwood Partners VII L.P.和Brynwood Partners VIII L.P.，這兩家公司是Brynwood Partners的子公司，Brynwood Partners是一個無關方。這筆交易包括主要在美國零售渠道銷售的產品皮爾斯伯裏, 瑪莎·懷特,飢餓的傑克,白百合, 和吉姆·丹迪品牌，以及所有相關商標和許可協議，以及我們在俄亥俄州託萊多的製造設施。這項業務在2018年產生了約370.0美元的淨銷售額，主要是在美國零售消費食品領域。這筆交易不包括我們在加拿大的烘焙業務。
我們是此處引用的所有商標的所有者，但以下在許可下使用的商標除外：瑞秋·雷是Ray Marks II LLC的註冊商標；以及鄧肯甜甜圈是DD IP Holder，LLC的註冊商標。鄧肯甜甜圈品牌授權給我們包裝的咖啡產品，包括K-Cup®豆莢，通過零售渠道銷售，如雜貨店、大眾購物商、俱樂部商店和藥店。本文檔中的信息不屬於鄧肯甜甜圈咖啡或其他產品出售鄧肯甜甜圈餐館。K杯®是經許可使用的Keurig Green Mountain，Inc.的商標。
運營結果 |
| | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月， |
| 2019 | | 2018 | | %增加(減少) |
淨銷售額 | $ | 1,778.9 |
| | $ | 1,902.5 |
| | (6 | )% |
毛利 | $ | 699.6 |
| | $ | 678.2 |
| | 3 |
|
淨銷售額的百分比 | 39.3 | % | | 35.6 | % | | |
營業收入 | $ | 257.6 |
| | $ | 226.9 |
| | 14 |
|
淨銷售額的百分比 | 14.5 | % | | 11.9 | % | | |
淨收入： | | | | | |
淨收入 | $ | 154.6 |
| | $ | 133.0 |
| | 16 |
|
每普通股淨收益-假設稀釋 | $ | 1.36 |
| | $ | 1.17 |
| | 16 |
|
調整後毛利(A) | $ | 670.6 |
| | $ | 700.2 |
| | (4 | ) |
淨銷售額的百分比 | 37.7 | % | | 36.8 | % | | |
調整後營業收入(A) | $ | 290.7 |
| | $ | 317.1 |
| | (8 | ) |
淨銷售額的百分比 | 16.3 | % | | 16.7 | % | | |
調整後的收入：(A) | | | | | |
收入 | $ | 179.7 |
| | $ | 202.4 |
| | (11 | ) |
每股收益-假設稀釋 | $ | 1.58 |
| | $ | 1.78 |
| | (11 | ) |
| |
(A) | 我們使用非GAAP財務指標來評估我們的業績。請參閲本討論和分析中的“非GAAP財務衡量標準”，以對可比的GAAP財務衡量標準進行對賬。 |
淨銷售額
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月， |
| 2019 | | 2018 | | 增額 (減少) | | % |
淨銷售額 | $ | 1,778.9 |
| | $ | 1,902.5 |
| | $ | (123.6 | ) | | (6 | )% |
安斯沃思收購 | (25.4 | ) | | — |
| | (25.4 | ) | | (1 | ) |
烘焙剝離 | — |
| | (73.1 | ) | | 73.1 |
| | 4 |
|
外幣兑換 | 1.8 |
| | — |
| | 1.8 |
| | — |
|
淨銷售額不包括收購、剝離和外幣兑換(A) | $ | 1,755.3 |
| | $ | 1,829.4 |
| | $ | (74.1 | ) | | (4 | )% |
由於舍入，金額可能不會相加。
| |
(A) | 淨銷售額(不包括收購、剝離和外幣兑換)是用於內部評估業績的非GAAP財務衡量標準。這一衡量標準提供了有用的信息，因為它可以對結果進行一年的比較。 |
年的淨銷售額第一四分之一2020減少123.6美元，或6%，反映前一年與美國烘焙業務相關的淨銷售額為73.1美元，該業務於2019年第二季度剝離，但被本年度與收購Ainsworth相關的25.4美元的淨銷售額增量部分抵銷。不包括收購、剝離和外幣兑換的淨銷售額減少了74.1美元，或4%。這反映了不利數量/組合的3個百分點的影響，主要是由自有品牌寵物食品供應和咖啡的下降所驅動。較低的淨價實現對淨銷售額的影響
1個百分點，由於咖啡和花生醬的較低定價，部分被寵物食品和寵物零食的較高定價所抵消。
營業收入
下表顯示了營業收入的組成部分佔淨銷售額的百分比。
|
| | | | | |
| 截至7月31日的三個月， |
| 2019 | | 2018 |
毛利 | 39.3 | % | | 35.6 | % |
銷售、分銷和管理費用： | | | |
市場營銷學 | 7.5 | % | | 7.4 | % |
賣 | 3.9 |
| | 3.5 |
|
分佈 | 3.6 |
| | 3.5 |
|
一般和行政 | 6.5 |
| | 5.8 |
|
銷售、分銷和管理費用總額 | 21.4 | % | | 20.1 | % |
攤銷 | 3.3 |
| | 3.2 |
|
其他專項工程費用 | 0.2 |
| | 0.4 |
|
營業收入 | 14.5 | % | | 11.9 | % |
由於舍入，金額可能不會相加。
毛利潤增加21.4美元，或3百分比，在第一四分之一2020主要受較低價格和較低成本的有利淨影響以及Ainsworth不可比擬的利益所驅動，部分被不利的產量/組合和美國烘焙業務剝離的影響所抵消。價格和成本的有利淨影響主要是由衍生損益影響的有利變化所驅動。營業收入增加了30.7美元，或者説14 %，主要是由於毛利增加，特別項目成本減少4.4美元，銷售、分銷和行政費用減少2.8美元。
我們的非GAAP調整包括與無形資產相關的攤銷費用和減值費用，整合和重組成本，以及商品和外匯衍生工具的未分配損益。有關更多信息，請參閲本討論和分析中的“非GAAP財務措施”。扣除非GAAP調整後的毛利(“調整後毛利”)減少29.6美元，或4 百分比，在第一四分之一2020，與GAAP結果的主要不同之處在於排除了未分配衍生工具損益的影響，這導致與上一年相比出現了51.0美元的有利變化。不包括非GAAP調整的營業收入(“調整後的營業收入”)減少26.4美元，或8 %，進一步反映了排除特殊項目費用的情況。
利息支出
年淨利息支出減少4.2美元，降幅為8%第一四分之一2020這主要是由於與上一年相比債務減少，因為在過去十二個月內償還了債務。
所得税
年所得税增加了30%第一1/42020，由於所得税前收入的增加和25.2%的較高的實際税率，相比於23.2%的第一2019年的季度。在本年度和上一年，實際税率與美國21.0%的法定税率不同，這主要是由於州所得税的影響。前一年的實際税率受到收購Ainsworth的遞延税收利益的有利影響。我們預計2020年全年有效税率在24.5%至25.0%之間。有關詳細信息，請參閲
注13：所得税.
整合活動
我們預計大約會招致$50.0在與Ainsworth收購相關的總整合成本中，預計大部分為現金費用。在預期的總集成成本中，我們預計大約有一半是與員工相關的。我們已經承擔了總的累積整合成本$35.4，其中$3.3發生在2020年的第一個季度。所有剩餘的整合成本預計將在2020年底之前發生。有關詳細信息，請參閲注4：整合和重組成本.
分段結果
我們有四可報告的細分市場：美國零售寵物食品，美國零售咖啡，美國零售消費食品，以及國際和離家。美國零售寵物食品部門主要包括國內銷售瑞切爾·雷·紐迪什 喵混合, 牛骨, 自然平衡, Kibble‘n比特, 9生活, 大自然的配方，及PUP-Peroni品牌產品；美國零售咖啡部門主要包括國內銷售Folgers 鄧肯甜甜圈和BuféBustelo咖啡館品牌咖啡；美國零售消費食品部門主要包括國內銷售斯姆克，Jif，及克里斯科品牌產品。國際和遠離家庭部分包括通過零售渠道在國內和國外分銷的產品，以及食品服務分銷商和運營商(例如，餐館、住宿、學校和大學、醫療運營商)。
|
| | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月， |
| 2019 | | 2018 | | %1.增加 (減少) |
淨銷售額： | | | | | |
美國零售寵物食品 | $ | 669.9 |
| | $ | 671.2 |
| | — | % |
美國零售咖啡 | 465.7 |
| | 489.5 |
| | (5 | ) |
美國零售消費品 | 402.2 |
| | 483.3 |
| | (17 | ) |
國際和離家 | 241.1 |
| | 258.5 |
| | (7 | ) |
細分利潤： | | | | |
|
|
美國零售寵物食品 | $ | 120.1 |
| | $ | 100.4 |
| | 20 | % |
美國零售咖啡 | 128.9 |
| | 147.8 |
| | (13 | ) |
美國零售消費品 | 81.0 |
| | 97.3 |
| | (17 | ) |
國際和離家 | 32.3 |
| | 43.4 |
| | (26 | ) |
部門利潤率： | | | | | |
美國零售寵物食品 | 17.9 | % | | 15.0 | % | | |
美國零售咖啡 | 27.7 |
| | 30.2 |
| | |
美國零售消費品 | 20.1 |
| | 20.1 |
| | |
國際和離家 | 13.4 |
| | 16.8 |
| | |
美國零售寵物食品
美國零售寵物食品部門的淨銷售額第一四分之一2020與上一年相當，反映了本年度兩週安斯沃思業務增量的影響。不包括Ainsworth的增量銷售額，淨銷售額減少了26.7美元，反映了與自有品牌產品相關的26.3美元的下降。自有品牌銷售額的下降包括低利潤率項目的計劃退出和某些零售商的疲軟趨勢。銷量/組合將淨銷售額減少了6個百分點，主要是由私人品牌和自然平衡品牌。淨價實現貢獻了2個百分點，主要與喵混合, 牛骨，及Kibble‘n比特品牌，反映上一年下半年生效的大多數品牌的價目表價格上漲，部分被貿易支出增加所抵消。分部利潤增加19.7美元，主要是由於前一年10.9美元的不利公允價值購買會計調整和Ainsworth銷售增量帶來的收益。利潤增長也受到協同實現和較高淨價的推動，部分被較高的投入成本和不利的數量/組合所抵消。
美國零售咖啡
年，美國咖啡零售部門的淨銷售額下降了23.8美元第一四分之一2020反映了較低的淨價實現和不利的數量/組合。較低的淨價使淨銷售額減少了3個百分點，反映了由於綠色咖啡成本顯著降低，所有品牌都有計劃的促銷活動。不利的銷量/組合，使淨銷售額減少了2個百分點，是由文件夾品牌。所有品牌的零售商庫存調整佔了不利數量/組合的一部分。S分部利潤減少18.9美元，主要是由於不利的數量/組合以及較低的定價和較低的綠色咖啡成本的淨不利影響。
美國零售消費品
年，美國零售消費者食品部門的淨銷售額下降了81.1美元第一四分之一2020這主要反映出前一年與剝離的美國烘焙業務相關的淨銷售額為70.2美元。不包括剝離業務的不可比影響，淨銷售額下降3%，主要是由於淨價實現降低，這使淨銷售額減少了4個百分點，原因是JIF去年第四季度的品牌。有利的音量/組合貢獻了1個百分點，主要與[醫]斯莫克(氏)不能凝結的東西®，部分偏移量JIF。分部利潤減少16.3美元，主要反映上一年與剝離的美國烘焙業務相關的8.9美元分部利潤。扣除剝離的影響，部門利潤減少7.4美元，或8%，部分原因是較低的定價和較低的投入成本的不利淨影響，以及與建設和啟動相關的費用增加。[醫]斯莫克(氏)不能凝結的東西位於科羅拉多州朗蒙特的生產設施。
國際和離家
國際和遠離家庭部門的淨銷售額在#年下降了17.4美元第一四分之一2020包括前一年與剝離的美國烘焙業務有關的淨銷售額2.9美元的影響。不利的數量/組合減少了淨銷售額
3個百分點，主要由文件夾品牌。多個品牌的淨價實現降低了淨銷售額減少了2個百分點。 部門利潤下降了約11.1美元，主要反映了淨定價下降和數量/組合的下降。
財務狀況-流動性和資本資源
流動資金
我們的主要資金來源是運營產生的現金，輔之以我們的商業票據計劃和循環信貸安排的借款。在…July 31, 2019，現金和現金等價物總數為$48.8相比較而言$101.3在…April 30, 2019.
下表顯示了選定的現金流量信息。 |
| | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月， |
| 2019 | | 2018 |
經營活動提供的現金淨額 | $ | 221.5 |
| | $ | 243.0 |
|
投資活動提供的現金淨額 | (52.1 | ) | | (2,031.5 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | (222.6 | ) | | 1,790.5 |
|
| | | |
經營活動提供的現金淨額 | $ | 221.5 |
| | $ | 243.0 |
|
增加財產、廠房和設備 | (73.0 | ) | | (101.3 | ) |
自由現金流(A) | $ | 148.5 |
| | $ | 141.7 |
|
| |
(A) | 自由現金流是管理層用來評估可用於償還債務、股息分配、收購機會、股份回購和其他公司目的現金數量的非GAAP財務衡量標準。 |
這個$21.5經營活動提供的現金減少第一四分之一2020推動因素為2020年營運資金所需現金增加，部分被本年度針對非現金項目調整後的淨收入增加所抵消。與上一年相比，週轉資金需求的增加主要是由於應付賬款項目的付款增加和庫存水平的增加。由於銷售額下降，本季度應收貿易賬款減少部分抵消了這些增長，而2019年第一季度應收貿易賬款增加。
用於投資活動的現金第一四分之一2020包括$73.0在資本支出方面，我們的衍生現金保證金賬户餘額減少了20.9美元，部分抵消了這一損失。用於投資活動的現金第一2019年的四分之一包括與安斯沃思收購相關的19億美元。$101.3·資本支出，以及我們的衍生現金保證金賬户餘額增加23.7美元。
用於資助活動的現金第一四分之一2020主要由$130.0短期借款和股息支付淨減少$96.5。^通過在#中的融資活動提供的現金。第一2019年的四分之一^主要由^組成。$1.5億美元的長期債務收益和1，000，000，000美元的長期債務收益。$386.0短期借款淨增長，部分被派發股息抵消$88.4.
與其他食品製造商一樣，我們也不時受到日常業務過程中產生的各種行政、監管和其他法律程序的影響。我們目前是各種此類法律訴訟的被告，包括與2011年之前一家企業涉嫌操縱貨架穩定金槍魚產品價格有關的訴訟，該企業之前由Big Heart Pet Brands擁有，但在我們收購之前被剝離，其中大部分在2019年下半年結算並支付。雖然我們不能肯定地預測這些程序的最終結果或與這些或其他事項相關的潛在和解，但我們已經為某些或有負債積累了損失，我們已經確定這些負債可能和合理地估計為July 31, 2019。根據迄今所知的信息，除以下討論的事項外，我們認為這些程序的最終結果不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
除了以上討論的法律程序外，我們目前是“CERT訴Brad Barry LLC等人的被告，該訴訟聲稱，除了近80名製造、包裝、分銷或銷售咖啡的其他被告外，我們沒有按照第65號提案的要求，為我們的咖啡產品提供暴露於化學丙烯酰胺的警告。作為聯合辯護小組的一部分，我們對這些主張提出異議。丙烯酰胺不會添加到咖啡中，但作為咖啡豆烘焙過程的副產品，在所有咖啡中都固有地存在少量(以百萬分率衡量)。目前無法預測案件的結果和財務影響(如果有的話)。因此，截至目前為止，沒有就此事項記錄損失或有損失。July 31, 2019，因為損失的可能性不被認為是可能的或可估計的。然而，如果我們因65號提案而被要求支付重大的法定罰款或在我們的任何產品上添加警告標籤或在我們的產品銷售的某些位置放置警告，我們的業務和財務結果可能會受到不利影響，並且這些產品的銷售可能不僅在這些位置受到影響，而且在其他地方也可能受到影響。有關更多信息，請參見注15：或有事項.
資本資源
下表介紹了我們的資本結構。 |
| | | | | | | |
| July 31, 2019 | | April 30, 2019 |
長期債務的當期部分
| $ | 799.0 |
| | $ | 798.5 |
|
短期借款 | 295.9 |
| | 426.0 |
|
長期債務，減去流動部分 | 4,685.3 |
| | 4,686.3 |
|
債務總額 | $ | 5,780.2 |
| | $ | 5,910.8 |
|
股東權益 | 8,007.7 |
| | 7,970.5 |
|
總資本 | $ | 13,787.9 |
| | $ | 13,881.3 |
|
2018年4月，我們與一家銀行財團簽訂了一項定期貸款，可用承諾額為15億美元。全部定期貸款於2018年5月14日提取，用於為Ainsworth收購提供部分資金。根據我們的選擇，貸款期限下的借款將按當前美國最優惠利率或LIBOR計息，並按季度或在借款期限結束時支付。定期貸款將於2021年5月14日到期，不需要定期攤銷付款。自願提前還款是允許的，沒有保費或罰款。自.起July 31, 2019，到目前為止，我們已經預付了700.0美元的定期貸款。定期貸款利率為July 31, 2019vt.，是.3.40%.
我們有可用的18億美元無擔保循環信貸安排與一組112022年9月到期的銀行。此外，我們參與商業票據計劃，根據該計劃，我們可以發行短期無擔保商業票據，但不得超過18億美元任何時候都可以。商業票據計劃由我們的循環信貸工具支持，並按未償還商業票據的金額減少我們在循環信貸工具下可以借到的金額。商業票據將被用作一般公司目的持續短期融資來源。自.起July 31, 2019，我們有$295.9未償還的短期借款，所有這些都是根據我們的商業票據計劃發行的，加權平均利率為2.56%.
我們遵守了我們所有的債務契約。有關我們的長期債務、流動性來源和債務契約的更多信息，請參閲注8：債務及融資安排.
在.期間第一四分之一2020，我們沒有根據董事會授權的回購計劃回購任何普通股。在…July 31, 2019，大約360萬根據董事會的授權，普通股仍可供回購。對於可能回購的股份的確切數量或可能發生此類購買的時間，沒有任何保證。
在沒有任何實質性收購或其他重大投資的情況下，我們相信，手頭現金，加上運營提供的現金，我們的商業票據計劃和循環信貸工具下可用的借款，以及進入資本市場的機會，將足以滿足我們未來12個月的現金需求，包括資本支出、季度股息支付、未償還債務的本金和利息支付以及股票回購。
在.期間第一四分之一2020，我們減少了對某些外國子公司的資本投資，同時重組了我們的國際控股和經營實體，將39.1美元的國際現金返還給美國。不適用外國預扣税，州所得税也不重要。自.起July 31, 2019，現金和現金等價物總額為41.5美元，由我們的外國子公司持有，主要是在加拿大。我們的外國子公司的未分配收益仍然是永久性的再投資。
非GAAP財務措施
我們使用非GAAP財務指標，包括：不包括收購、資產剝離和外匯兑換的淨銷售額；調整後的毛利；調整後的營業收入；調整後的每股收益；以及自由現金流，作為內部評估業績的關鍵指標。我們相信，通過披露這些業績指標，投資者對我們業績的理解將得到加強。此外，管理層在編制年度預算和每月分析我們的經營結果時會使用這些非GAAP財務指標。董事會還利用某些非GAAP財務指標作為衡量業績的組成部分，以達到獎勵薪酬的目的。
非GAAP衡量標準不包括影響可比性的某些項目，這些項目會對年度經營業績評估產生重大影響，其中包括與無形資產相關的攤銷費用和減值費用，整合和重組成本(“特別項目成本”)，以及商品和外匯匯兑的未分配損益。
衍生工具(“未分配衍生工具損益”)，以及這些排除的相關税收影響。下表中的特別項目成本涉及具體的整合和重組項目，未分配的衍生工具損益反映了我們的商品和外幣兑換合同的公允價值的變化。此外，調整後的所得税是使用調整後的實際所得税税率計算的，該税率適用於所得税前的調整收入。雖然此調整後的實際所得税率通常與我們的GAAP實際所得税率沒有重大差異，但某些項目可能會對我們的調整後的實際所得税率產生重大影響。
這些非GAAP財務措施並不是為了取代根據美國GAAP呈報財務結果的做法。相反，這些非GAAP財務指標的提出補充了我們用來內部評估我們的業務的其他指標，並促進了過去和現在的運營和流動性的比較。這些非GAAP財務指標可能無法與其他公司使用的類似指標相比較，並且可能排除某些非可自由支配的費用和現金支付。下表將某些非GAAP度量與可比的GAAP財務度量進行了協調。有關調整某些不可比項目的淨銷售額與可比GAAP財務指標的對賬情況，請參閲第20頁。
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| 截至7月31日的三個月， |
| 2019 | | 2018 |
毛利對賬： | | | |
毛利 | $ | 699.6 |
| | $ | 678.2 |
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未分配衍生工具損失(收益) | (29.0 | ) | | 22.0 |
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調整後毛利 | $ | 670.6 |
| | $ | 700.2 |
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營業收入對賬： | | | |
營業收入 | $ | 257.6 |
| | $ | 226.9 |
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攤銷 | 58.8 |
| | 60.5 |
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未分配衍生工具損失(收益) | (29.0 | ) | | 22.0 |
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其他專項工程費用 | 3.3 |
| | 7.7 |
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調整後營業收入 | $ | 290.7 |
| | $ | 317.1 |
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淨收入對賬： | | | |
淨收入 | $ | 154.6 |
| | $ | 133.0 |
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所得税費用 | 52.1 |
| | 40.1 |
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攤銷 | 58.8 |
| | 60.5 |
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未分配衍生工具損失(收益) | (29.0 | ) | | 22.0 |
|
其他專項工程費用 | 3.3 |
| | 7.7 |
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調整後的所得税前收入 | $ | 239.8 |
| | $ | 263.3 |
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所得税，調整後 | 60.1 |
| | 60.9 |
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調整收入 | $ | 179.7 |
| | $ | 202.4 |
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加權平均股份-假設稀釋 | 113.9 |
| | 113.7 |
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調整後每股收益-假設稀釋 | $ | 1.58 |
| | $ | 1.78 |
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表外安排和合同義務
我們沒有重大的表外安排、融資或與未合併實體或其他人(也稱為可變利益實體)的其他關係。與關聯方的交易是在日常業務過程中進行的，對我們的經營結果、財務狀況或現金流並不重要。
截至2019年7月31日，我們的未來合同義務沒有重大變化，之前在我們的
截至2019年4月30日的年度報告Form 10-K。
關鍵會計估計和政策
關於我們關鍵的會計估計和政策的討論可以在我們截至2019年4月30日的年度報告Form 10-K的“管理層的討論和分析”部分找到。之前披露的信息沒有重大變化。
項目3。關於市場風險的定量和定性披露。
(除非另有註明，否則以百萬美元為單位)
以下關於我們的市場風險披露的討論涉及前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果不同。我們面臨與利率、外幣匯率和商品價格變化有關的市場風險。
利率風險：我們現金和現金等價物的公允價值為July 31, 2019，近似於賬面價值。對於由固定利率和可變利率期限組成的現有債務，我們面臨利率風險。我們的利率敞口主要包括美國國債利率、倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和美國的商業票據利率。英國金融市場行為監管局表示，它不會要求銀行在2021年後提交LIBOR。鑑於我們目前的可變和固定利率債務組合，我們預計這一行動不會對我們的財務狀況產生重大影響。
我們利用衍生工具來管理與預期債務交易相關的利率風險，以及管理我們長期債務的公允價值的變化。在利率合同開始時，對工具進行評估並將其記錄下來，以確定套期保值會計處理的資格。如果合同被指定為現金流量套期保值，合同上的按市值計價的收益或虧損將遞延，並作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分列入，並重新分類為套期交易影響收益期間的利息支出。如果合同被指定為公允價值套期保值，則合同在資產負債表上按公允價值確認，公允價值的變化在利息費用中確認。一般來説，合同公允價值的變化等於標的債務的公允價值的變化，對收益沒有淨影響。
我們於2018年11月和2018年6月簽訂利率合同，名義價值分別為300.0美元和500.0美元，以管理我們在2020年預期債務融資相關的利率波動風險。這些利率合約被指定為現金流量套期保值，因此，未實現的損失為$102.1在累計其他全面收益(虧損)中遞延至July 31, 2019。假設國債利率下降10%July 31, 2019將導致這些利率合約的公允價值損失24.8美元。
2015年，我們終止了2021年10月15日到期的高級債券的利率互換，該債券被指定為公允價值對衝，用於對衝債務公允價值的變化。由於提前終止，我們收到了58.1美元的現金，其中包括4.6美元的應計和預付利息，以及53.5美元的利益，該利益作為長期債務賬面價值的一部分遞延，並被按比例確認為相關債務剩餘期限內利息支出的減少。在…July 31, 2019，剩餘的好處$18.5被記錄為長期債務餘額的增加。
在以我們金融負債的公允價值淨變動量衡量利率風險時，假設利率下降100個基點July 31, 2019將使我們長期債務的公允價值增加373.4美元。
外幣匯兑風險：我們在美國以外的地區擁有以外幣計價的資產和負債，主要以加拿大貨幣計價。由於我們擁有以外幣計價的資產和負債，因此可能會產生財務風險，主要是由於交易的時間和匯率的變動。外幣資產負債表截至July 31, 2019預期不會對未來收益或現金流產生重大影響。
我們利用外幣衍生品來管理外幣匯率波動對加拿大未來現金支付的影響，主要與購買某些原材料和製成品有關。這些合同的到期日一般不到一年。我們不對用於管理外匯風險的工具進行對衝會計處理。因此，這些工具的價值變化會立即在銷售產品的成本中確認。基於我們截至#年的對衝外幣頭寸July 31, 2019假設匯率變動10%不會對公允價值產生實質性影響。
來自美國以外客户的收入，受外匯兑換影響，佔年淨銷售額的5%三截止月份July 31, 2019。因此，某些收入和支出已經並預計會受到外幣波動的影響，而這些波動可能會對經營業績產生影響。
商品價格風險：我們使用某些原材料和其他商品，這些商品受到供求條件、政治和經濟變量、天氣、投資者投機和其他不可預測因素引起的價格波動的影響。為了管理與預期商品購買相關的波動性，我們使用期限一般小於
一年。我們沒有資格對商品衍生品進行套期保值會計處理。因此，所有商品衍生品的收益和損失立即在銷售的產品成本中確認。
以下敏感度分析提出了我們的公允價值潛在損失，這是由於與商品相關的市場價格假設10%的變動造成的。
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| July 31, 2019 | | April 30, 2019 |
高 | $ | 45.8 |
| | $ | 51.6 |
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低 | 19.9 |
| | 25.3 |
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平均值 | 33.4 |
| | 37.0 |
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估計公允價值乃根據所報市價釐定，並以我們過去四個季度按商品劃分的衍生工具淨頭寸為基礎。該等計算並不代表我們預期會招致的公允價值實際損失。在實踐中，隨着市場的變化，我們積極管理我們的風險，並適當地調整套期保值策略。所對衝的商品與衍生工具的價格變動具有高度的反向相關性；因此，我們預期其衍生工具的估計公允價值的任何收益或損失一般將被基礎風險的估計公允價值的增加或減少所抵消。
某些前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告中包含的某些陳述包含符合聯邦證券法含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括與我們當前的預期、估計、假設和信念有關的陳述，這些陳述涉及未來事件、條件、計劃和戰略，而這些都不是歷史事實。任何非歷史性的陳述都是前瞻性陳述，可以通過使用諸如“期望”、“預期”、“相信”、“打算”、“將”、“計劃”等詞語和短語來識別。
聯邦證券法為前瞻性陳述提供了一個安全港，以鼓勵公司提供前瞻性信息。我們提供這一警示聲明是與安全港條款有關的。告誡讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述，因為此類陳述本質上受到風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素超出了我們的控制範圍，可能導致實際結果與此類陳述以及我們的歷史結果和經驗大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於：
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• | 我們在當前預期的金額和時間範圍內實現與Ainsworth收購相關的協同效應和成本節約的能力； |
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• | 我們在當前預期的金額和時間範圍內實現與我們的成本管理計劃相關的成本節約的能力； |
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• | 我們有能力產生足夠的現金流，以滿足我們的現金去槓桿化目標； |
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• | 與我們用於管理商品定價和利率風險的衍生品和購買策略相關的風險； |
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• | 我們實施和實現價格變動的全部利益的能力，以及價格變動的時機對特定時期的利潤和現金流的影響； |
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• | 旨在促進我們業務增長(包括產品創新)的營銷和銷售計劃和策略的成功和成本； |
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• | 市場上的一般競爭活動，包括競爭對手的定價做法和促銷支出水平； |
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• | 涉及我們產品或競爭對手產品的食品安全問題的影響； |
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• | 我們的某些業務集中於關鍵客户和供應商，包括某些關鍵原材料和成品的單一來源供應商，以及我們管理和維護關鍵關係的能力； |
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• | 商譽、其他無形資產或其他長期資產的賬面價值減值或其他無形資產使用壽命的變化； |
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• | 現有政府法律法規及其適用(包括關税)的新的或變化的影響； |
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• | 與我們提交給證券交易委員會的其他報告和聲明中“風險因素”項下描述的其他因素相關的風險。 |
告誡讀者，在評估本季度報告10-Q表格中提供的信息時，不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅針對作出日期的陳述。我們不承擔任何義務更新或修改這些前瞻性陳述，以反映本季度報告在Form 10-Q提交後發生的新事件或新情況。
項目#4。控制和程序。
對披露控制和程序的評估。管理層，包括首席執行官和首席財務官，評估了我們披露控制和程序的有效性(根據1934年證券交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條的定義，並經修訂(“交易法”)July 31, 2019(“評估日期”)。基於該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日，我們的披露控制和程序有效地確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息(1)在SEC規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告，以及(2)積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就要求的披露作出決定。
內部控制的變化。在結束的季度中July 31, 2019，我們開始使用新的集成軟件解決方案來計劃、授權和記錄與貿易促進相關的活動，以及啟動與我們的貿易計劃相關的付款。此外，關於採用ASU 2016-02，租賃(主題842)，如中所述注2：最近發佈的會計準則和注12：契約，我們實施了一個新的軟件解決方案，用於記錄使用權資產和租賃負債，並準備與新標準相關的披露。由於這些系統的實施，在本季度執行了新的控制和流程。
除以上討論的項目外，我們對財務報告的內部控制在截至本季度的期間沒有發生變化July 31, 2019這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
第二部分其他信息
項目1。法律程序。
第II部分，第1項所需的信息是通過引用^結合到#中的討論的#注15：或有事項在表格10-Q上的本季度報告的第一部分，第一項。
項目#1A。風險因素。
我們的業務、運營和財務狀況受到各種風險和不確定因素的影響。在“第一部分，項目”1A中描述的風險因素。我們截止年度的Form 10-K年度報告中的“風險因素”April 30, 2019應仔細考慮本季度報告(Form 10-Q)中包含或引用的其他信息，以及與評估公司、我們的業務以及本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述相關的其他提交給證券交易委員會的文件。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能影響我們。任何這些已知或未知風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
項目2。未登記的股權證券銷售和收益使用。
(百萬美元，每股數據除外)
發行人和關聯購買者購買股權證券：下表列出了在2009年期間購買的普通股的總數量。第一四分之一2020，每股支付的平均價格，作為公開宣佈的回購計劃的一部分而購買的股份數量(如果有的話)，以及根據股份回購計劃可能仍可購買的最大股份數量的近似美元價值：
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| | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
週期 | | 總計^個數^ 股份 購得 | | 平均價格 每^股付費^ | | 總數 購買的股份 在公開場合 宣佈的計劃 或^程序 | | 最大數量(或 近似美元 價值)的股份 可能會購買 根據計劃或 節目 |
May 1, 2019 - May 31, 2019 | | 293 |
| | $ | 125.28 |
| | — |
| | 3,586,598 |
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June 1, 2019 - June 30, 2019 | | 22,363 |
| | 123.86 |
| | — |
| | 3,586,598 |
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July 1, 2019 - July 31, 2019 | | 137 |
| | 119.52 |
| | — |
| | 3,586,598 |
|
總計 | | 22,793 |
| | $ | 123.85 |
| | — |
| | 3,586,598 |
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(a) | 此列中的股票包括從股票計劃接受者回購的股票，以代替現金支付。 |
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(d) | 自.起July 31, 2019，有3,586,598根據董事會授權，普通股仍可供未來回購。 |
項目6。展品。
見本報告第31頁的展品索引。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使以下簽字人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
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August 27, 2019 | J·M·斯姆克公司 |
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| /s/Mark T.Smucker |
| 作者：馬克·T·斯姆克(Mark T.Smucker) |
| 總裁兼首席執行官 |
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| /s/Mark R.Belgya |
| 作者：馬克·R·貝爾吉亞(Mark R.Belgya) |
| 副董事長兼首席財務官 |
展品索引
通過引用另一份提交給證券交易委員會的文件，以下證物被附在或併入本文中。
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展品編號 | 展品説明 |
3.1 | 修訂後的J.M.Smucker公司條例 |
31.1 | 根據經修訂的“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條，馬克·T·斯姆克的證明 |
31.2 | Mark R.Belgya根據經修訂的“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條的證明 |
32 | 認證依據18U.S.C.第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.實驗室 | XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔 |
104 | 本季度報告的封面頁採用Form 10-Q格式，截至2019年7月31日的季度，格式為內聯XBRL
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