美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式10-K
(馬克一)
根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至2019年6月28日的財政年度
或
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
佣金檔案編號:001-34775
法布里奈
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
開曼羣島 | 98-1228572 | |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
(I.R.S.僱主 識別號碼) |
C/O互信企業服務(開曼)有限公司 埃爾金大道190號 喬治城 大開曼島 開曼羣島 |
KY1-9005 | |
8(主要執行機構地址) | (郵政編碼) |
+66 2-524-9600
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
交易 符號 |
每個
交換的名稱 | ||
普通股,面值0.01美元 | 纖連 | 紐約證券交易所 |
根據法案第12(G)條登記的證券:無
根據證券法 第405條的規定,通過複選標記指明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是否☐
根據該法第13條或第15條(D)的規定,通過複選標記指明註冊者是否 不需要提交報告。是☐否
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告(或 在較短的時間內要求註冊人提交此類報告),以及(2)在過去90 天內一直遵守此類提交要求。是否☐
用複選標記表示註冊人 是否已按照法規第405條規定以電子方式提交了需要提交的每一份互動數據文件S-T(本章§229.405)在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短 期間)。是否☐
用複選標記表示註冊者是否是大型加速文件管理器、非加速文件管理器、較小的報告公司或 新興增長公司。請參閲交易法規則12b-2 中的“大型加速文件管理器”(Large Accelerated Filer)、“較小報告公司”(Small Reporting Company)、“新興增長公司”(Emerging Growth Company)的定義。
大型加速濾波器 | 加速填報器 | ☐ | ||||
非加速報税器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ | |||
新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期 來遵守根據“交易法”第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則所定義12b-2 of the Act). Yes ☐ No
截至2018年12月28日,註冊人最近完成的第二財季的最後 個營業日,持有的股份註冊人的非附屬公司的總市值約為19億美元,根據 註冊人普通股在紐約證券交易所當日的收盤價計算。
截至2019年8月12日 ,註冊人已發行36,858,545股普通股,面值0.01美元。
通過引用合併的文檔
註冊人的最終委託書中與其2019年股東年會有關的部分通過 引用納入本年度報告表格的第三部分10-K(在指定位置)。此類委託書將在本報告所涉及的會計年度 結束後120天內提交給美國證券交易委員會(SEC)。
法布里奈
年報表格10-K
對於 截至2019年6月28日的財政年度
目錄
頁 | ||||||
第一部分 | ||||||
第1項 |
業務 | 2 | ||||
第1A項 |
危險因素 | 14 | ||||
項目1B。 |
未解決的員工意見 | 33 | ||||
項目2. |
特性 | 34 | ||||
項目3. |
法律程序 | 34 | ||||
項目4. |
礦山安全披露 | 34 | ||||
第二部分 | ||||||
項目5. |
註冊人普通股市場,相關股東事項和發行人購買股權 證券 |
35 | ||||
第6項 |
選定的財務數據 |
36 | ||||
第7項 |
管理層討論和分析 運營的財務狀況和結果 |
38 | ||||
第7A項 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
57 | ||||
第8項 |
財務報表和補充數據 |
59 | ||||
第9項 |
會計和財務披露的變更和與會計師的分歧 |
108 | ||||
第9A項 |
管制和程序 |
108 | ||||
第9B項 |
其他資料 |
109 | ||||
第三部分 | ||||||
第10項 |
董事、高管與公司治理 |
110 | ||||
第11項 |
高管薪酬 |
110 | ||||
第12項 |
某些受益者的證券所有權和管理層及相關股東 事項 |
110 | ||||
第13項 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
110 | ||||
第14項 |
本金會計費用與服務 |
110 | ||||
第四部分 | ||||||
第15項 |
展品,財務報表明細表 | 111 | ||||
第16項 |
形式10-K摘要 | 116 |
1
第一部分
第1項 | 生意。 |
概述
我們提供 先進的光學包裝和精密光學,機電和電子製造服務給複雜產品的原始設備製造商(OEM),如光通信組件,模塊和子系統、工業激光、汽車零部件、醫療設備和傳感器。我們在整個製造過程中提供廣泛的先進光學和機電能力,包括 工藝設計和工程、供應鏈管理、製造、複雜印刷電路板組裝、高級封裝、集成、最終組裝和測試。雖然我們主要專注於 各種高複雜性產品的低批量生產,我們稱之為低批量,高混合,但我們 也有能力適應大批量生產。基於我們與客户的經驗和來自客户的積極反饋,我們相信我們是向光通信、工業激光和 汽車市場提供這些服務的全球領先企業。
我們的客户羣包括需要先進精密製造能力的複雜行業的公司 ,例如光通信、工業激光、汽車和傳感器。我們這些行業的客户支持越來越多的終端市場,包括汽車、生物技術、 通信、材料加工、醫療設備、計量和半導體加工。我們截至2019年6月28日(2019年財政年度)的總收入增加了2.124億美元(15.5%),從截至2018年6月29日的年度 13.7億美元(2018年)增至2019年財政年度的15.8億美元。我們來自激光、傳感器和其他市場的收入佔總收入的百分比從2018年的271.1%下降到2019年的25.2%,而我們來自光通信產品的收入佔總收入的百分比從2018年的72.9%上升到2019年的74.8%。
在許多情況下,我們是客户為他們生產的產品的唯一外包製造合作伙伴。我們為OEM客户生產的 產品包括:
| 光通信設備,例如: |
| 選擇性交換產品,例如可重新配置的光學分插多路複用器(ROADMS)、 光放大器、調製器和其他光學組件和模塊,這些組件和模塊共同使網絡管理員能夠通過光纜以各種波長、速度和各種 距離路由語音、視頻和數據通信流量; |
| 可調諧激光器、收發器和應答器,消除了在為服務提供商節省大量成本的情況下,在語音和數據通信網絡中使用的單個 固定波長光收發器和轉發器的庫存需求;以及 |
| 有源光纜,為數據中心和計算集羣提供高速互連能力,以及Infiniband、以太網、光纖 通道和光學背板連接; |
| 固態,二極管泵浦,氣體和光纖激光器(統稱為工業激光器)應用於廣泛的行業, 包括半導體加工(晶片檢查,晶片切割,晶片劃線),生物技術和醫療設備(DNA測序,流式細胞術,血液學,抗體檢測),計量學(儀器,校準,檢查)和 材料加工(金屬,聚合物,紡織品鑽孔和切割,退火,標記,雕刻和焊接);以及 |
| 傳感器,包括用於汽車的差壓、微陀螺、燃料和其他傳感器,以及 用於醫療行業的非接觸式温度測量傳感器。 |
我們還設計和製造特殊用途的晶體,透鏡,稜鏡,反射鏡,激光元件和襯底(統稱 稱為定製光學元件)和其他定製和標準硼硅酸鹽,透明
2
熔融石英和合成熔融石英玻璃產品(統稱為定製玻璃)。我們將我們定製的光學和玻璃融入我們為OEM客户製造的許多產品中,並且我們還在商家市場上銷售定製的光學和玻璃。
我們相信,我們通過我們的光學和機電工藝技術以及我們與客户的戰略聯盟,提供了 差異化的製造服務。我們敬業的工藝和設計工程師在材料科學和 物理學方面擁有深厚的知識,他們能夠定製我們的服務產品,以適應我們客户複雜的工程任務。我們的一系列能力,從定製光學器件和玻璃的設計,到工藝工程和成品 組件的測試,為我們提供了一個知識庫,我們相信,這些知識庫往往會改善我們的客户的產品開發週期、製造週期時間、質量和可靠性、製造產量和最終產品成本。我們提供 高效、技術先進和靈活的製造基礎設施,旨在實現規模化生產小批量,高混合產品,以及 大批量產品。我們專注於複雜的原型和新產品的介紹服務,擁有專門的資源來滿足客户的快速轉動印刷電路板組裝(PCBA)和早期製造 的要求。我們擁有一支專門的工程團隊,以支持客户對尖端產品的先進光學包裝需求,這使他們能夠加快開發和上市時間對於這樣的產品。我們經常提供二十五工廠內工廠表製造環境,通過物理上將某些關鍵員工和製造空間與我們用於其他客户的資源隔離,來保護我們的客户的知識產權 。我們還為客户提供定製的軟件平臺,以監控制造過程的各個方面 ,使我們的客户能夠遠程訪問我們的數據庫,以監控產量,庫存位置,正在進行中狀態和供應商質量 實時數據。我們相信,沒有其他製造服務提供商在光和機電工程和工藝技術能力方面具有類似的廣度和深度,不在 其最終市場與客户直接競爭。因此,我們相信,與競爭對手相比,我們的合作更加緊密,能夠更好地發展與客户的長期關係。
截至2019年6月28日,我們的設施總面積約為200萬平方英尺,其中約 20萬平方英尺的辦公空間和約180萬平方英尺的生產及相關活動,其中約80萬平方英尺為潔淨室設施。在我們設施的總面積 平方英尺中,約有150萬平方英尺位於泰國,其餘部分位於中華人民共和國(中華人民共和國或中國)、英國、美國 和開曼羣島。見第一部分,第2項。本年度報表的屬性10-K.
行業背景
光通信
許多光通信OEM降低了內部製造能力,並過渡到低成本和更高效的製造基地。通過將 生產外包給第三方,OEM可以更好地將他們的精力和資源集中在他們認為是自己的核心優勢上,例如研發,以及銷售和營銷。此外,外包生產通常允許 OEM降低產品成本,提高質量,獲得先進的工藝設計和製造技術,並實現加速上市時間和成交量時間製作。光學行業外包趨勢的主要障礙一直是缺少具有 必要的光學處理能力和強大的知識產權保護的第三方製造合作伙伴。
對光纖通信 組件和模塊的需求受到光纖通信基礎設施和運營商和企業網絡擴展的發展水平和速度以及數據中心基礎設施的快速擴展的影響。由於更高的網絡利用率和對帶寬容量的需求增加,對光 通信網絡設備的載波需求已經增加。網絡流量的增加是由於對通過有線和無線互聯網協議(IP)網絡提供的語音、數據和視頻 服務的需求不斷增加。數據中心訪問的帶寬需求在很大程度上是由社交媒體應用和雲服務推動的,並且繼續快速增長。
3
工業激光器,傳感器和其他
光通信市場中使用的光和機電處理技術在其他 類似複雜的領域也有應用需要先進精密製造能力的終端市場,例如汽車、工業激光、醫療設備和傳感器。這些市場遠遠大於 光通信組件和模塊市場。預計工業激光器、醫療和傳感器市場的增長將受到以下需求的推動:
| 工業激光應用在越來越多的終端市場,特別是半導體加工, 生物技術,計量和材料加工; |
| 精確度,非接觸式和低功耗要求傳感器,特別是在汽車、醫療和工業終端市場;以及 |
| 在企業和消費者層面使用的成本較低的產品。 |
工業激光和傳感器OEM的生產外包在歷史上一直是有限的。我們相信工業激光和傳感器OEM 正越來越多地認識到其他行業(如光通信)的OEM能夠實現的外包的好處。
我們的競爭優勢
我們相信我們已經成功地為光通信、工業激光、醫療和傳感器行業提供了 差異化服務,因為我們長期專注於光學和機電工藝技術,與我們的客户保持戰略一致,並致力於實現 客户的總體滿意度。更具體地説,我們的主要競爭優勢包括:
| 先進的光學和機電製造技術:我們相信,我們的光學和機電工藝 技術和能力,加上我們的定製光學和玻璃技術,為我們提供了關鍵的競爭優勢。這些技術包括: |
| 先進的光學和精密包裝; |
| 可靠性和環境試驗; |
| 光學和機械材料及工藝分析; |
| 精密光纖和機電組裝; |
| 複雜印刷電路板組件; |
| 定製的軟件工具小批量、高混合製造; |
| 交鑰匙製造系統; |
| 纖維金屬化和透鏡; |
| 纖維搬運和纖維排列; |
| 晶體生長與加工; |
| 精密研磨和拋光; |
| 精密玻璃圖紙;以及 |
| 光學塗層。 |
| 高效、靈活、低成本的過程工程和製造平臺:我們使我們的客户能夠將他們的生產 過渡到一個高效靈活的製造平臺,該平臺專門用於光學和類似複雜產品的生產,位於低成本的地理。我們相信我們先進的製造 技術,加上我們廣泛的工程 |
4
能力,使我們能夠識別機會以改進我們的客户的製造流程,並提供有意義的生產成本收益。我們還開發了一系列 自定義軟件工具,我們相信這些工具為我們提供了管理獨特方面的專業能力小批量,高混合生產。 |
| 可定製廠內工廠生產 環境:我們為客户提供獨一無二的工程團隊和生產製造空間。我們將這種按客户隔離生產的概念稱為 二十五工廠內工廠。我們相信我們的方法最大限度地保護了知識產權,併為我們的客户產品提供了更多的機會來降低成本和縮短上市時間 。 |
| 以定製光學和玻璃為目標的垂直集成:我們相信,我們在設計和製造高價值 定製光學和玻璃方面的能力是對我們的製造服務的補充。具體地説,這些功能使我們能夠通過簡化客户的產品開發流程 並減少客户製造供應鏈中的供應商數量,從戰略上使我們的業務與客户的需求保持一致。此外,我們在我們製造的某些組件、模塊和子系統中使用這些定製的光學和玻璃產品,這使我們能夠縮短進入 市場的時間,併為我們的客户降低成本。我們相信,這種垂直整合水平使我們能夠利用進一步的機會,交叉銷售我們的設計和製造能力。 |
| 交鑰匙供應鏈管理:我們創建了一套專有的自動化製造 資源規劃工具,專為滿足低產量、高混合製造的獨特庫存管理需求而設計。多年來,我們 與數以千計的供應商建立了牢固的關係,並與其中許多供應商實施了庫存管理策略,這使我們能夠按需獲取庫存,並提供現場庫存計劃。我們相信,我們在供應鏈和材料管理方面的深厚專業知識、關係和能力經常使我們能夠為客户進一步降低成本和週期時間。 |
我們的增長戰略
我們增長戰略的關鍵要素是:
| 加強我們在光通信市場的存在:我們相信我們是光學 通信市場產品製造領域的領先者。光通信市場正在快速增長,這是由於對增加網絡帶寬的需求以及從核心到城域網絡和數據中心基礎設施的滲透需求的增長。我們相信這一趨勢 將繼續增加對我們製造的產品和我們提供的服務的需求。我們將繼續在先進製造工藝和光學封裝技術方面投入資源,以支持下一代 複雜光學產品的製造。 |
| 利用我們的技術和製造能力繼續使我們的終端市場: 我們打算利用我們在精密光學和機電製造、先進包裝和工藝設計工程方面的技術優勢,繼續向工業激光器、醫療、傳感器和其他需要類似能力的精選 市場多樣化。 |
| 繼續擴展我們定製的光學和玻璃垂直集成:我們將繼續將垂直集成擴展到 定製光學和玻璃,以便更好地獲得我們製造的複雜產品中使用的關鍵組件,並繼續我們的多樣化進入新市場。我們相信,我們定製的光學和玻璃能力是對我們的光學和機電製造服務的高度 補充,我們打算繼續向我們現有的製造服務客户銷售這些產品。此外,我們打算繼續專注於定製光學和 玻璃,進一步投資於研發,以及通過潛在收購,在一個仍然高度分散的市場進行收購。 |
5
| 評估潛在的戰略替代方案,例如收購和合資企業:我們將繼續評估機會,以進一步 擴大我們的製造能力並使我們的通過對全球範圍內各種收購和合資機會的評估,最終市場。 |
| 在地理位置上擴大我們的客户羣:我們的製造服務被整合到分佈在全球市場 的產品中,但我們打算進一步擴大我們在戰略區域的客户羣。我們打算專注於擴大我們在歐洲,亞太地區,中東和美國的客户基礎。我們相信這些地區擁有龐大而強勁的 光學市場,以及其他成長型市場對先進製造服務的需求,並將受益於我們的精密光學和機電製造服務。 |
| 建立新產品介紹(NPI)中心,以產生新業務並將其轉移到泰國:我們成立了Fabrinet West,Inc.作為硅谷中心的NPI中心。Fabrinet West公司作為我們的業務發展部門,重點是新業務的產生,並在NPI後最終轉移到泰國。配備 最先進的表面貼裝和先進的光學封裝技術和基礎設施,並且靠近我們的 大部分客户羣,該中心有助於加快客户NPI,並提供無縫接入和未來轉移到泰國的低成本製造基地。 |
2018年3月,我們開始在以色列為新的NPI設施奠定基礎,我們希望在那裏繼續提供 本地NPI服務的經過驗證的模式,幫助我們的客户進行可製造性設計,然後將這些計劃轉移到泰國進行批量生產。
服務產品
我們為OEM客户提供集成精密光學、 機電和電子製造服務以及定製光學和玻璃製造服務。
精密光學,機電和電子製造服務
工藝設計與工程
我們不斷分析客户的 產品設計,以提高成本和可製造性。我們為可製造性研究和實驗設計進行詳細設計,以幫助以儘可能低的成本優化產品的設計,同時不影響 質量規格的形式、配合和功能。在新產品設計的情況下,我們可能會協助組裝一個或多個原型產品,使用相同的生產線和將用於 產品鑑定和批量生產的相同工程和製造團隊。我們經常將生產從客户的內部原型或生產線轉移到我們自己的工廠,需要精確複製:設置與我們的 客户使用的生產流程相同的生產流程,以最大限度地減少變量數量並加快鑑定。
先進光學封裝
我們擁有一支由經驗豐富的工程師組成的專門團隊,支持我們先進的光學包裝開發能力。這些具有高度 資質的工程師與我們的客户密切合作,瞭解他們的新產品的開發要求,並協助他們構建原型,以及原材料,優化製造流程,並制定時間表,將 這些產品投入批量生產。我們為客户和整個行業的包裝要求保持實時路線圖。我們先進的包裝團隊開發和維護了易於獲得的通用配方, 可以針對我們客户的特定新應用進行定製和細化,這有助於進一步加快原型開發和產品交付時間。
印製電路板組裝與測試
印刷電路板組件 涉及將電子元件(如集成電路、電容器、接收器、收發器和其他組件和模塊)連接到印刷電路板。我們僱用一個
6
各種安裝組裝技術,包括SMT,PTH和ACT,壓合和其他連接工藝,專注於小型化 和增加印刷電路板上元件放置的密度。這些技術支持我們的客户在較小的產品中提供更大功能的需求,包括芯片規模封裝、球柵陣列、直接 芯片連接和高密度互連。我們對印刷電路板組件進行電路內、功能和環境測試,以驗證所有元件是否正確插入、連接以及 電路是否完整,以及電路板或組件是否按照其最終設計和製造規範運行。
專用新產品介紹
我們致力於提供NPI 功能,旨在確保我們的客户的產品儘快上市。在工藝設計、原型製作、可製造性設計 (GRDFM)和在這些地點進行測試方面共同定位強大的工程服務,為客户提供了全套NPI服務,從快速轉向PCBA到盒裝到全系統組裝。在整個過程中嚴格執行嚴格的IP保護協議 ,保護我們的客户的知識產權。我們的NPI站點配備了 最先進的生產設備與我們低成本 製造設施中使用的設備形成鏡像,確保在產品合格後快速、順利地過渡到低成本生產環境。
資格
生產線和環境資格要求 各種工藝工程和技術技能,以及專業設備的使用。我們為客户生產的許多產品需要廣泛的環境和可靠性鑑定,在某些情況下,在批量生產之前需要三到六個月或更長的時間。鑑定階段可以包括客户對生產線或工藝的認證,以及由行業標準組織(例如電信設備的Telcordia)指定的機械完整性和環境耐久性的一項或一系列鑑定測試 。我們在這些資格和測試環境的規劃、執行、故障排除和最終成功方面擁有豐富的專業知識, 這為我們的客户提供了更高的及時完成這些資格的可能性。
連續 改進和優化
一旦我們完成了鑑定階段並穩定了生產產量,我們就會將 的重點轉移到成本和質量優化上。這需要與我們的客户建立密切的工作關係,以優化工藝並確定材料的替代來源,以提高效率、產量和成本。設計和工藝改進可能 包括減少零件數量,簡化組裝過程,消除非增值業務,使用標準材料,優化生產線。
供應鏈和庫存管理
我們在供應鏈和材料管理方面的專業知識經常使我們能夠為客户進一步降低成本和週期時間。我們的採購和物資管理服務包括計劃, 採購,加速,倉儲和融資材料從數千個供應商。我們已經創建了一套專有的自動化製造資源計劃工具來管理我們的庫存。我們還對某些供應商實施了庫存管理 策略,使我們能夠在根據需要提供現場進貨計劃。
質量控制
我們相信,我們的製造和測試控制、質量系統和軟件平臺的集成極大地有助於我們在一致的基礎上交付高質量產品的能力 並降低了我們將被要求修理或更換有缺陷的產品的風險。我們的製造執行系統(EVERAL MES EMPLE)
7
直接與我們的測試系統和企業資源規劃(ERP)數據庫集成,使我們能夠實時響應任何工藝偏差。我們與客户合作 制定特定於產品的測試策略。我們還提供各種測試管理服務,包括材料和工藝測試和可靠性測試。除了提供成品率、製造數據跟蹤等信息外,我們的 數據跟蹤系統還執行工藝路線檢查,以確保產品遵循正確的工藝步驟,並且測試結果滿足所有指定的標準。我們的測試能力包括傳統PCBA測試、機械測試和 光學測試,其中包括參數測試,如插入損耗、回波損耗和消光比,以及功能測試(如誤碼率)。
定製玻璃和晶體光學制造
我們設計和製造 我們自己定製的玻璃和晶體光學元件,它們是我們為客户製造的更高級別組件的核心組件。我們的製造設施位於中國福州和新澤西州的山湖。我們定製的玻璃 和晶體光學產品包括:
| 光纖套圈和對準套筒;光纖基板;精密玻璃管、精密毛細管和棒材:這些單孔 和多孔產品具有各種形狀和尺寸,主要用於光通信、醫療和工業應用。 |
| 激光光學:包括晶體(如YVO4、Nd:YVO4、Cr:YAG和BBO)、光學、高反射率反射鏡、透鏡、稜鏡和激光應用中使用的窗口 。 |
| 醫用光學:包括鏡子、鏡頭、濾鏡、波片、窗口和稜鏡,整合到各種醫療設備產品中。 |
| 存儲光纖:包括反射鏡、偏振分束器或PBS,以及集成到光學存儲產品中的波片。 |
| 測量光學:包括五稜鏡、角立方體和T-Windows併入Precision 測量產品。 |
| 電信光纖:包括鏡頭(如球形,A-球形, C-透鏡,和圓柱形),用於電信應用的波片,反射鏡,稜鏡,濾波器和YVO4晶體。 |
| 電信部件:包括光纖辮子(包括單光纖和雙光纖)、用於許多光纖組件 中的組件和準直器,如隔離器、環行器、光開關和三端口濾波器。 |
工藝
基於我們與客户打交道的經驗和對我們能力的定性評估,我們相信我們向光學行業提供的 工藝技術比任何其他製造服務提供商都要廣泛。我們還將繼續投資定製光學和玻璃技術,包括晶體生長、晶體和玻璃加工、光學塗層、 拋光和研磨、光學組裝和精密玻璃繪製等領域。我們打算繼續提高我們的工藝工程能力和製造技術,以擴大我們的產品組合,並繼續在 光學行業獲得市場份額。我們內部開發和許可的技術包括:
| 高級光學封裝:我們在開發製造流程和實施價值工程方面擁有豐富的經驗,以改善我們的 客户的產品性能、質量、可靠性和製造成品率。在許多情況下,我們與客户合作,為他們的光學產品開發定製製造解決方案。 |
| 可靠性測試:我們的可靠性實驗室使我們能夠測試我們的結果和規格符合我們的 客户要求的程度。通過可靠性實驗室,我們能夠執行行業標準要求的大部分測試,包括濕熱、熱老化、熱衝擊、温度循環、衝擊和振動、加速壽命 測試和應力篩選。可靠性實驗室是驗證根本原因失效分析的關鍵。 |
8
| 光學和機械材料和工藝分析:我們的內部材料和工藝實驗室 分析材料,以支持來料檢驗、工藝開發、工藝監控、失效分析和驗證是否符合適用的環境標準。 |
| 精密光纖和機電組裝:我們在 潔淨室環境中的精密光學和機電裝配、潔淨室控制紀律、清潔技術和靜電放電(ESD)保護方面擁有豐富的經驗。 |
| 光纖金屬化和透鏡:我們使用我們的纖維金屬化和光纖透鏡功能來幫助我們的客户包裝他們的 產品。許多光學組件封裝設計需要金屬化光纖,一些設計還需要光纖尖端的透鏡。我們有內部能力,使我們能夠以低成本生產這些產品 ,交貨期短,質量高。 |
| 光纖處理和光纖對齊:處理光纖的技術可能會對光學產品的功能性和 可靠性產生重大影響,原因是光纖表面存在損壞或缺陷的風險,或光纖芯部存在微裂紋,這可能會影響對準或信號質量等。我們實施了一些工藝、 技術和最佳實踐,以避免在剝離、劈裂和連接過程中對纖維施加壓力或以其他方式損壞纖維。這樣的技術也被設計成在這些 過程中在最短的時間內實現光纖的最佳對準。 |
| 光學測試:我們有能力對各種光學器件進行參數和功能測試。在許多情況下,我們 也能夠幫助我們的客户開發他們自己的專有軟件和測試夾具。 |
| 晶體生長和加工:我們的晶體生長技術生產用於激光應用的非線性光學晶體和 晶體。我們的加工能力包括切割,研磨,拋光和檢驗,具有高尺寸,公差和表面質量。 |
| 精密玻璃圖紙:我們開發了使用 硼硅酸鹽、透明熔融石英和合成熔融石英玻璃在嚴格公差範圍內繪製精密結構所需的專業能力。使用這些工藝,我們生產定製的矩形和圓形玻璃管和棒材,具有各種配置和多個孔,這些孔在管材內精確的 位置精確繪製。這些管子可以被切成薄片,用於各種應用,例如細菌的超濾,微生物計數,以及生物體和物質的鑑定。這些管也可以切割成 更大的長度,以生產用於光纖通信組件的套圈和套管。 |
| 光學塗層:我們提供各種各樣的塗層,從簡單的單層抗反射塗層到複雜的多層疊層。我們提供的塗層類型 包括抗反射、部分反射和高反射。 |
我們不斷 投資於新的和優化的工藝,以適應下一代光學器件,例如光學封裝、防反射塗層和複雜的印刷電路板技術。我們相信其中許多製造工藝和 技術將是開發和商業化下一代光學器件的關鍵,這些器件可能包括多功能無源光學器件和光子集成電路(將各種光學元件和 模塊整合到封裝芯片中的器件)、與光放大器集成的接收器,以及有源光纜佈線。我們還預計我們的客户將繼續渴望我們的垂直集成功能,設計定製的光學元件和玻璃 併入光學組件、模塊和完整的網絡或激光系統。
客户,銷售和營銷
我們服務的光通信市場高度集中。因此,我們預計我們總收入的很大一部分 將繼續來自少數客户。在財政年度內
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2019年和2018年,我們只有一個客户Lumentum Operations LLC貢獻了我們總收入的10%或更多,2019年和2018年分別佔總收入的20%和16%。
光學器件的生產以漫長的鑑定過程為特徵。特別是,我們為客户生產的產品的鑑定和 現場測試可能需要三到六個月或更長時間才能完成。一般而言,我們必須向客户確認我們的生產過程,並且我們生產的產品也必須滿足客户的產品 客户的質量要求。雖然我們的大多數客户在獲得服務資格並滿意地完成工廠審核和供應商評估後才會購買我們的服務,但我們通常會對 他們的產品進行測試,以證明我們生產的產品將在收到訂單之前滿足他們的資格標準。作為這一過程的一部分,我們的工程師與客户的設計和採購團隊密切合作。我們 相信,嚴格的產品轉移和鑑定流程,以及在這些流程中與客户建立的密切關係,可以更好地瞭解產品生命週期和更長期的客户 合約。
積壓
我們在很大程度上依賴於我們收到的訂單,並在短期內完成訂單。雖然我們經常收到我們的客户的12個月預測,我們的客户 合同不能為未來的銷售提供任何保證,銷售通常是根據交付期較短且可能會修改或取消的個別採購訂單進行的。由於交貨或 驗收時間表的更改、訂單取消、退貨或降價的可能性,我們不認為積壓是我們未來收入的可靠指標。
原材料供應商
我們的製造業務使用各種 光學、半導體、機械和電子元器件、組件和原材料。我們通常通過標準的採購訂單從供應商那裏購買材料,而不是長期的供應協議。我們依賴單一來源的 供應商提供大量關鍵材料。這些單一來源的供應商中有一些是小企業,根據他們的財務健康狀況和可靠性,這給我們帶來了風險,我們不斷地對其進行監控。我們在歷史上經歷過由於各種原因導致的供應短缺 ,包括我們的供應商產量下降,這使我們無法及時為客户生產產品。在我們不斷開展加強供應鏈的計劃的同時,我們 正在經歷,並預計在可預見的未來,我們的供應鏈將繼續面臨壓力,以及週期性的供應商問題。為了解決 這些問題,我們已經招致並預計在可預見的未來將繼續招致成本。
品質
我們有一個廣泛的質量管理體系,專注於持續的過程改進和實現高水平的客户滿意度。我們採用各種增強的統計工程 技術和其他工具來提高產品和服務質量。此外,我們通常對我們組裝的產品提供一到五年的保修。通常,此保修僅限於我們的工藝,我們的責任 以產品的價格為上限。
我們的質量管理體系有助於確保我們為 客户提供的產品達到或超過行業標準。我們保持以下認證:ISO9001用於製造質量管理體系;ISO 14001用於環境管理系統;TL9000用於電信行業質量 認證;IATF 16949用於汽車行業質量認證;ISO 13485用於醫療器械行業質量認證;AS9100用於航空航天工業質量認證;NADCAP(國家航空航天和國防承包商 認證計劃)用於整個航空航天和國防工業的質量保證;以及OHSAS 18001用於職業健康和安全管理體系。我們還保持符合 美國食品和藥物管理局(FDA)在醫療設備製造方面強加的各種附加標準。
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此外,我們需要向FDA和其他監管機構註冊, 接受持續審查和定期檢查,以符合各種法規,包括測試、質量控制和文檔程序。我們持有以下附加認證:ANSI ESD S20.20用於設施和 製造過程控制,符合ESD標準;運輸資產保護協會,或TAPA,用於物流安全管理系統;以及 泰國企業社會責任的CSR-DIW。在歐盟,為了銷售我們的精密光學、機電和電子製造服務,我們需要保持某些ISO認證,並且我們必須接受監管機構的定期檢查才能 獲得並保持這些認證。
除了這些標準,我們還致力於在整個運營過程中部署可持續的 製造、精益計劃和持續改進。實施精益製造計劃有助於提高生產過程中的效率並減少生產過程中的浪費,例如現有庫存、 建立時間、佔地面積和生產所需的人數,而Kaizen和Six Sigma則通過減少過程變化來確保持續改進。
競爭
儘管製造服務市場競爭激烈 ,但我們認為,在我們現有的和目標市場上存在着巨大的進入壁壘,包括漫長的銷售週期,需要向潛在客户展示覆雜精密的光學和機電工程和製造 能力,以及保護客户知識產權的能力。
我們的整體 競爭地位取決於多個因素,包括:
| 我們的製造技術和能力; |
| 我們製造過程和產品的質量; |
| 我們的供應鏈工具和數據管理系統; |
| 我們維護和保護客户知識產權的能力; |
| 我們的工程和原型能力; |
| 我們加強和擴大我們的工程服務和參與 新興技術增長的訣竅; |
| 我們的交付能力準時; |
| 我們提供持續成本改進的能力;以及 |
| 我們的響應性和靈活性。 |
光學制造服務市場上的競爭對手包括Benchmark Electronics,Inc.,Celestica Inc.,Sanmina-SCI公司,Jabil Circuit,Inc.和 Venture Corporation Limited,以及我們客户的內部製造能力。我們的定製光學和玻璃業務面臨着來自Browave Corporation、福建Castech Crystal,Inc.、Photop Technologies,Inc.等公司的競爭。和Research Electro-Optic,Inc.我們在英國的印刷電路板組件競爭對手包括STI Limited和Axiom Manufacturing Services Limited。
知識產權
我們的成功在一定程度上取決於我們保護客户知識產權的能力。我們從我們的客户那裏獲得各種技術的許可非排他性、免版税、不可轉讓的 唯一目的是允許我們根據客户的規格為這些客户製造產品。我們無權為任何其他目的披露、使用、再許可或銷售本許可技術。 的持續時間
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這些許可證僅限於基礎供應或製造協議的期限。為了滿足某些客户的需求,我們創建了廠內工廠在物理上將製造地點彼此分開的製造環境。例如,一些客户要求我們的設施匿名,而其他客户 則需要額外的安全措施,例如生物識別設備,以保護其隔離的製造區域。
我們將 我們自己的製造工藝技術和定製的光學和玻璃設計視為專有知識產權。我們擁有任何獨立開發的過程工程技術由我們的 技術人員在內部進行。作為我們製造服務的一部分,在我們利用我們自己的製造工藝技術製造我們的客户的產品的情況下,我們向我們的客户授予這些工藝 工程技術的免版税許可證,以便允許我們的客户製造他們的產品。我們開發的任何與 客户產品製造流程的改進或優化相關的流程工程或其他改進都會立即分配給該客户。為了保護我們的專有權利,我們在很大程度上依賴於商業祕密、保密協議和內部安全 系統的組合。從歷史上看,專利在保護我們的專有權利方面並沒有發揮重要作用。然而,我們目前在各種定製光學 技術方面擁有相對較少的獨資和聯合持有的中國專利,其到期日期在2022年至2034年之間。我們相信,我們不斷髮展的業務實踐和行業趨勢可能會導致我們專利組合的持續增長及其對我們的重要性,特別是在我們擴大 業務時。
環境規制
我們受各種國際和美國法律以及與使用、處置、清理和人類接觸危險材料有關的其他法律要求的約束。到目前為止,這些法律和 法規並沒有對我們的業務產生實質性影響。我們預計在可預見的未來不會有任何用於環境控制設施的物質資本支出。雖然到目前為止我們還不知道有任何材料暴露,但 不能保證未來不會出現環境問題,也不能保證目前沒有問題的場地不會發生成本。
社會責任
我們的企業社會責任實踐專注於 為全球電子供應鏈中的所有利益相關者創造更好的社會、經濟和環境成果。這些成果包括:改善工人條件,提高客户和供應商的效率和生產力, 經濟發展,以及我們社區的清潔環境。我們致力於根據我們的商業行為準則,在我們所有全球運營單位 中實施專注於推動社會、道德和環境合規性持續改進的計劃。作為實現這一目標的指南,我們關注責任商業聯盟(RBA)(前身為電子行業公民 聯盟)規定的原則、政策和標準,該聯盟是由全球電子公司組成的協會,其使命是使公司能夠改善全球供應鏈中的社會和環境條件。Fabrinet是RBA的正式成員。
公司結構
Fabrinet於1999年8月根據開曼羣島的法律成立,並於2000年1月開始經營。我們有 十七個直接和間接的子公司,都是全資擁有的。作為母公司,我們直接與客户簽訂合同,並與我們的一些子公司簽訂了各種公司間協議,而我們的 子公司CaSix,Inc.,FBN New Jersey Manufacturing,Inc.,Fabrinet West,Inc.和Fabrinet UK Limited都直接與客户簽訂銷售合同或採購訂單。我們與Fabrinet Co.,Ltd. 和FBN New Jersey Manufacturing,Inc.簽訂了公司間協議,各自向我們提供製造服務。我們還與Fabrinet USA,Inc.簽訂了公司間協議。和Fabrinet Pte.,Ltd.為我們提供某些行政和業務發展 服務。
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僱員
截至2019年6月28日,我們在全球僱用了大約11,670名全職員工,其中包括約11,372名製造運營員工和298名業務開發員工,以及 一般和行政職能部門的員工。我們的員工都沒有工會代表。我們沒有經歷過任何停工、減速或罷工。我們認為我們與員工的關係是積極的。
可用信息
我們的網站位於www.Fabrinet.com。發佈在我們網站上的信息不包含在本年報表格中10-K我們對Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及對根據1934年“證券交易法”第13(A)和15(D)條提交或提供的報告的修正,在我們以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或提供這些材料後,在合理可行的範圍內儘快通過我們網站的投資者部分 免費獲得。SEC維護着一個網站www.sec.gov,其中包含有關SEC註冊人的報告、 代理聲明和其他信息,包括Fabrinet。
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第1A項 | 危險因素 |
投資於我們的普通股涉及到很高的風險。您應仔細考慮以下風險以及本年度報表中包含的其他信息10-K,包括我們的綜合財務報表和相關説明,然後投資於我們的普通股。下面描述的風險和不確定因素並不是我們可能面臨的唯一風險和不確定因素。另外 我們不知道的風險和不確定因素,或者我們目前認為不重要的風險和不確定性,也可能成為影響我們或我們普通股的重要因素。如果實際發生以下任何風險,它們可能會損害我們的業務,財務 狀況和經營業績。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下降,您可能會損失部分或全部投資。
與我們業務相關的風險
我們的銷售依賴於少量 客户。任何這些客户的訂單減少,這些客户的損失,或者客户對我們施加了巨大的定價和利潤壓力,都可能損害我們的業務、財務狀況和運營業績。
我們已經並將繼續依賴於少數客户來獲得我們 總收入的很大比例。在2019年和2018財年,我們只有一個客户Lumentum Operations LLC貢獻了我們總收入的10%或更多,2019年和2018年分別佔總收入的20%和16%。對 少量客户的依賴意味着這些客户中任何一個的訂單減少、損失或其他不利行為都會減少我們的收入,並可能對我們的業務、財務狀況和運營 結果產生重大不利影響。
此外,我們的客户集中度增加了我們應收賬款的集中度,以及我們對任何關鍵客户拖欠 付款的風險敞口。我們的許多現有和潛在客户都有沉重的債務負擔,經歷過財務困境,或者收入靜止或下降,所有這些都可能因信貸市場的不利條件 、全球經濟的持續不確定性、美中貿易爭端的影響以及英國退歐的影響而加劇。我們的某些客户已經停業、宣佈破產、被收購或宣佈退出光學市場的細分市場 。我們為客户提供的服務產生了大量的應付帳款和庫存,如果我們沒有收到客户的 付款,這可能會使我們面臨巨大的和潛在的不可收回的成本。
我們對少數客户的依賴為我們的客户提供了強大的購買力和 在與我們談判合同時的籌碼。此外,雖然我們與客户簽訂了主供應協議,但根據這些協議進行交易的業務水平並不得到保證。相反,我們根據這些 協議獲得業務獎勵逐個項目根據。我們的一些客户有時會大幅減少或延遲他們向我們訂購的製造服務數量 。如果我們無法維持與現有重要客户的關係,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們所服務的市場的整合可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們服務市場的整合導致了我們服務的潛在客户數量的減少。例如,思科於2019年7月達成協議,收購Acacia Communications,Lumentum Holdings Inc.完成了對Oclaro公司的收購。2018年12月,以及II-VI公司於2018年11月達成協議,收購Finisar公司。在一些 案例中,客户之間的整合導致了對我們服務的需求減少,因為客户獲得了在內部製造產品的能力。
我們的客户及其客户之間的整合將繼續以多種方式對我們的業務、財務狀況和運營 結果產生不利影響。在我們的客户和他們之間進行整合
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客户可能會導致數量較少的大客户,其規模和購買力使他們增加槓桿,這可能會導致我們的平均銷售 價格下降。除了價格壓力外,如果客户獲得新的製造產品能力,這種整合也可能會減少對我們製造服務的總體需求內部或停止 重複或競爭的產品線,以簡化操作。如果對我們製造服務的需求減少,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
如果光通信市場沒有像我們預期的那樣擴大,我們的業務可能不會像我們預期的那樣快速增長,這可能 對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
光通信 產品的收入分別佔我們2019年和2018年財政年度總收入的74.8%和72.9%。作為光學 通信市場提供精密光學、機電和電子製造服務的供應商,我們未來的成功取決於光學行業的持續增長,尤其是全球信息網絡的持續擴張,特別是那些直接或間接依賴於光纖基礎設施的網絡。作為增長的一部分 ,我們預計通過高速連接(有線和無線)提供的語音、視頻和其他數據服務的需求將繼續增長。如果沒有網絡和帶寬的增長,對增強通信 產品的需求將受到威脅。目前,尤其是對網絡服務和高速寬帶接入的需求正在增加,但增長可能受到幾個因素的限制,其中包括:(1)全球經濟或某些國家或地區的相對強弱 ,(2)監管環境不確定,(3)長期可持續商業模式的不確定性,因為多個行業,如有線電視,傳統電信, 無線和衞星行業,提供相互競爭的內容交付解決方案。光通信市場也經歷了容量過剩的時期,其中一些甚至發生在網絡使用率相對較高和 帶寬需求較高的時期。如果上述因素減緩、停止或逆轉光通信市場的擴張,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到負面影響。
我們的季度收入、毛利率和運營業績大幅波動,並可能在 未來繼續波動,這可能導致我們普通股的市場價格下跌或波動。
我們的季度收入、 毛利率和運營業績大幅波動,未來可能會繼續大幅波動。例如,本風險因素部分中描述的任何風險,特別是以下 因素,可能導致我們的季度和年度收入、毛利率和運營業績在不同時期波動:
| 我們通過提供卓越的質量和客户服務獲得新客户和留住現有客户的能力; |
| 光通信市場以及工業激光器、醫療和傳感器市場的週期性; |
| 競爭; |
| 我們為我們的服務實現優惠價格的能力; |
| 外幣匯率波動的影響; |
| 我們管理員工人數和其他成本的能力;以及 |
| 我們收入相對組合的變化。 |
因此,我們認為,季度對季度比較我們的運營結果可能對預測我們 未來的運營業績沒有幫助。你不應該依賴我們一個季度的業績作為我們未來業績的任何指標。我們業務的季度變化可能會導致我們普通股的市場價格大幅波動。
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如果我們無法繼續使我們的精密光學和 機電製造服務在光學行業內的其他市場(如半導體加工、生物技術、計量和材料加工市場)實現多樣化,或者如果這些市場的增長速度沒有我們預期的那麼快,我們的 業務可能不會像我們預期的那樣快速增長,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們打算繼續在光學行業內的其他市場(如半導體加工、生物技術、計量和材料加工市場)進行多元化,以減少我們對光通信市場的依賴,並增長我們的業務。目前,光通信市場貢獻了我們收入的絕大部分。不能保證我們進一步擴展和多樣化 進入光學行業內其他市場的努力將被證明是成功的,也不能保證這些市場將繼續以我們預期的速度增長。如果事實證明這些市場提供的機會低於預期,如果我們在這些市場多元化方面的成功程度低於預期 ,或者如果我們在這些市場的利潤率低於預期,我們的增長可能會放緩或停滯,我們可能會招致無法被這些市場的收入抵消的成本,所有這些都可能 損害我們的業務、財務狀況和運營業績。
我們的業務面臨着巨大的競爭。如果我們 不能成功地與我們現在和未來的競爭對手競爭,我們的業務,財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們目前的和潛在的客户傾向於對照他們內部製造的優點以及其他第三方製造商的能力來評估我們的能力。我們相信目前和潛在客户的 內部製造能力是我們的主要競爭對手。當我們的客户擁有過剩的製造能力時,這種競爭尤為激烈,我們所服務的市場 在2008和2009年經歷了嚴重的衰退,導致產能未得到充分利用。如果我們現有的和潛在的客户在他們的設施中有過剩的製造能力,這可能會對我們的業務產生不利影響。另外,由於泰國2011年洪災的結果 ,我們的一些客户開始在國內生產產品,或者使用其他未受洪災影響的第三方製造商。如果我們的客户選擇內部製造產品 而不是將生產外包給我們,或者選擇將生產外包給第三方製造商,我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到損害。
光學制造服務市場上的競爭對手包括Benchmark Electronics,Inc.,Celestica Inc.,Sanmina-SCI公司、Jabil Circuit,Inc.和 Venture Corporation Limited。我們的定製光學和玻璃業務面臨着來自Browave Corporation、福建Castech Crystal,Inc.、Photop Technologies,Inc.和Research Electro-Optic,Inc.等公司的競爭。我們 印刷電路板組件的英國競爭對手包括STI Limited和Axiom Manufacturing Services Limited。其他現有的合同製造公司,原始設計製造商或外包半導體組裝測試公司也可以進入 我們的目標市場。此外,當我們試圖打入新市場時,我們可能會面臨更多的競爭對手。
我們的許多客户 和潛在競爭對手擁有比我們更長的運營歷史、更高的知名度、更大的客户羣和更多的資源。這些優勢可能允許他們投入比我們更多的資源來開發 和推廣與我們的服務產品類似或優於我們的服務產品。這些競爭對手也可以從事更廣泛的研究和開發,承擔更多影響深遠的營銷 活動,採取更積極的定價政策或提供比我們更大的市場接受度的服務。這些競爭對手還可能通過向我們現有和潛在的員工、供應商和 戰略合作伙伴提供更具吸引力的報價來與我們競爭。此外,光學行業的整合可能會導致規模更大、地理位置更多樣化的競爭對手。新的和加劇的競爭可能會導致我們的服務價格降低,毛利率降低或市場份額的損失 。我們可能無法成功地與我們現在和未來的競爭對手競爭,我們面臨的競爭壓力可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
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客户訂單的取消、延遲或減少以及我們客户承諾的相對 短期性質可能會損害我們的業務、財務狀況和運營業績。
我們通常不會從超過13周的客户那裏獲得確定的採購訂單或承諾。雖然我們與客户密切合作,制定長達一年 的預測,但這些預測不具有約束力,可能不可靠。客户可能會因為一些超出我們控制的原因而取消訂單、更改預測數量的生產數量或延遲生產。任何重大延誤、取消或 訂單減少都可能導致我們的收入大幅下降,並可能導致我們持有多餘的材料。我們的許多成本和運營費用是固定的。因此,客户需求的減少可能會降低我們的毛利潤, 損害我們的業務,財務狀況和經營業績。
此外,我們根據對客户需求的估計做出重要決策,包括 生產計劃、材料採購承諾、人員需求和其他資源需求。我們客户承諾的短期性質以及對其產品需求快速 變化的可能性降低了我們準確估計客户未來需求的能力。無法確定預測客户訂單的水平,使得很難將資源分配給特定的 客户,訂購適當水平的材料,並最大限度地利用我們的製造能力。這也可能導致無法滿足生產需求的激增,所有這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營 結果。
我們接觸財務困難的客户或供應商可能會損害我們的業務、財務狀況和 運營業績。
我們向過去和未來可能遇到財務困難的公司提供製造服務,並依賴供應商 ,特別是考慮到信貸市場和整體經濟的不確定性影響了獲得資本和流動性的機會。因此,我們投入大量資源來監控與某些客户的應收款 和庫存餘額。如果我們的客户遇到財務困難,我們可能難以追回這些客户欠我們的款項,或者這些客户對我們服務的需求可能會下降。以 為例,2014年7月,我們的一位客户向法國地方貿易法院申請破產保護,雖然這位客户的破產對我們的合併財務報表沒有重大影響,但如果將來有重要客户申請破產保護,情況可能不會是 。另一個例子是,另一位客户於2018年12月暫時停止運營,目前正在與我們一起制定付款計劃。我們尚未記錄與此客户相關的任何 減值費用,但正在繼續監控其情況。如果我們的供應商遇到財務困難,我們可能無法找到滿足生產要求和滿足預定 發貨所需的材料。任何此類財務困難都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響,導致我們的收入減少,存貨核銷費用,呆帳準備金,以及由於庫存天數和應收賬款天數增加而產生的更大的營運資本需求 。
外國 貨幣匯率的波動和政府外匯政策的變化可能會增加我們的經營成本,這將對我們的經營業績產生不利影響。
功能和我們實體的非功能性貨幣和美元 可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。貨幣匯率波動的主要影響是我們的現金、應收賬款和我們經營實體的應付款項。我們可能會因匯率波動而遭受重大意外損失 。例如,在截至2019年3月29日的三個月裏,我們經歷了310萬美元的外匯虧損,這對我們同期每股淨收益產生了0.08美元的負面影響。
我們的客户合同通常要求我們的客户以美元支付我們。然而,我們的大部分工資和其他 運營費用是以泰銖支付的。由於這些安排,我們有
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泰銖與美元之間的匯率變化對我們的影響很大,當美元相對於泰銖和其他貨幣貶值時,我們的經營業績會受到不利影響。與泰銖相比,我們經歷了美元的這種貶值,我們的業績受到匯率波動的不利影響。截至2019年6月28日,自2017年6月30日以來,美元 對泰銖貶值了約9.5%。此外,當我們試圖對衝某些匯率風險時,我們通常會簽訂期限長達12個月的對衝合約,讓我們 受到匯率較長期變化的影響。
此外,我們還面臨着 人民幣(人民幣)和英鎊(英鎊)和美元之間匯率變化的重大風險。 人民幣(人民幣)和英鎊(英鎊)和美元之間的匯率變化。我們位於中國和英國的子公司的費用分別以人民幣和英鎊計價。目前,人民幣 可兑換與貿易和服務相關的外匯交易,償還外債和支付股息。中華人民共和國政府可酌情限制未來往來賬户 交易的外幣准入。如果發生這種情況,未經中國國家外匯管理局事先批准,我們的中國子公司可能無法向我們支付美元股息。此外,大部分資本項目的人民幣兑換, 包括直接投資,仍需經中華人民共和國政府批准。這一限制可能會限制我們投資中國子公司收益的能力。截至2019年6月28日,美元兑人民幣自2017年6月30日以來已貶值約0.6% 。國際社會仍對中國政府施加巨大壓力,要求其採取更為自由化的貨幣政策。GBP在與貿易和服務相關的外國 外匯交易和外債服務方面是可兑換的。截至2019年6月28日,美元兑英鎊自2017年6月30日以來已升值約2.7%。人民幣和英鎊對美元的任何升值 都可能對我們的經營業績產生負面影響。
我們從單一來源或有限數量的供應商購買某些 產品中使用的一些關鍵材料。供應短缺在過去已經存在,並且在未來可能會損害質量,降低可用性或增加材料成本,這可能會損害我們的收入、盈利能力 和客户關係。
對於 我們製造的大量產品中使用的關鍵材料,我們依靠單一來源或有限數量的供應商。我們通常通過標準採購訂單購買這些單一或有限的來源材料,並且不與我們的供應商保持長期供應協議。我們通常使用基於預期產品訂單、客户預測、產品訂單歷史記錄、積壓以及保修和服務需求的12 個月滾動預測來確定我們的材料需求。我們訂購的部件和組件的交貨期差異很大 ,並且取決於製造週期時間、製造產量以及用於生產部件或組件的原材料的可用性等因素。從歷史上看,我們經歷過各種原因導致的供應短缺,包括 我們的供應商減產,這阻礙了我們及時為客户生產產品。我們的收入、盈利能力和客户關係可能因供應中斷或延遲、更換更 昂貴或不太可靠的部件、收到有缺陷的部件或受污染的材料、供應價格上漲或無法響應競爭壓力而無法從供應商那裏獲得降價而受到損害。
我們繼續進行項目以加強我們的供應鏈。然而,我們正在經歷,並期望在可預見的 未來繼續經歷,對我們的供應鏈造成壓力,並定期出現供應商問題。在可預見的未來,我們已經招致並預期將繼續招致費用,以解決這些問題。
管理我們的庫存很複雜,可能會由於庫存過多或過時而需要減記,這可能會導致我們的運營 結果在給定的財務期內顯著減少。
管理我們的庫存是很複雜的。我們通常需要 根據客户的預期需求採購材料。這些預測或估計的不準確可能導致某些材料供應過剩或短缺。未使用或預計不用作和計劃時 的庫存可能會變得多餘或過時。一般情況下,我們不能使用為我們的其中一家公司購買的大部分材料
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客户為我們的任何其他客户製造產品。此外,我們可能會遇到產品發貨量減少或延遲,或招致額外的庫存沖銷和取消 費用或處罰,這將增加成本,並可能損害我們的業務、財務狀況和運營業績。雖然我們與客户的協議旨在降低我們與過量或過時庫存相關的風險,但 這些條款的執行可能會導致材料費用和庫存付款的延遲。如果我們的任何重要客户將來無法或不願意購買庫存或不同意此類合同條款,我們的業務、 財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們在多個國家開展業務,這給我們帶來了 物流和通信方面的挑戰,並使我們面臨其他風險和挑戰,這些風險和挑戰可能會損害我們的業務、財務狀況和運營業績。
我們的絕大多數業務,包括製造和客户支持,主要位於亞太地區。泰國、中國和我們的客户和供應商 在全球範圍內的距離,為我們帶來了許多物流和通信挑戰,包括管理跨多個時區的運營,指導產品的製造和交付跨越很遠的距離,協調 原材料的採購及其向多個地點的交付,以及協調我們的管理團隊的活動和決策,該團隊的成員位於不同的國家。
我們的客户遍佈世界各地,我們的主要製造設施位於泰國。來自 的總收入收單方位置北美以外的客户分別佔我們2019財年、2018財年和2017財年總收入的52.3%、53.1%和53.4%。我們預計總的收入來自收單方位置北美以外的客户將繼續佔我們總收入的重要部分 。我們的客户也依賴於國際銷售,這進一步使我們暴露在與國際運營相關的風險中。在美國境外開展業務使我們面臨一些額外的風險和 挑戰,包括:
| 遵守國內外各種法律法規,包括貿易法規要求; |
| 特定國家或地區經濟狀況的週期性變化,如衰退; |
| 在產品銷售和提供服務可能需要出口許可證或政府行動禁止的情況下,我們向外國客户銷售的能力受到意料之外的限制 (例如,2018年初,美國商務部禁止向中興通訊出口和銷售多種美國產品,以及向中興通訊提供服務,在2019年, 向華為,這兩家公司都是我們某些客户的客户); |
| 貨幣匯率波動; |
| 一些國家對知識產權保護不足; |
| 潛在的政治、法律和經濟不穩定,國外衝突,以及我們和我們的客户和供應商所在 國家/地區的區域和全球傳染病的影響。 |
我們未能管理與我們的國際運營相關的風險和挑戰 ,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們在多個司法管轄區受到 政府進出口管制,使我們面臨各種風險,包括責任,損害我們在國際市場的競爭能力,以及銷售和客户訂單減少。
我們在泰國、中國、英國和美國受到政府進出口管制,這可能會限制 我們的商業機會。各國對某些技術的進口進行了監管,並頒佈了法律或採取了可能限制(1)我們出口或銷售產品的能力的行動
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我們製造和(2)我們的客户能夠出口或銷售我們為他們製造的產品。美國、英國和 其他國家向中國出口某些技術受到適用的出口管制的限制,類似的禁令可能會擴大到泰國,從而限制我們製造某些產品的能力。出口或進口法規或相關 法規的任何變化,現有法規執行方式的轉變,或這些法規所針對的國家、人員或技術的變化,都可能限制我們向現有或潛在 客户提供製造服務的能力,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營業績。
例如,在2019年5月,美國 商務部的工業和安全局(BIS)將華為和某些附屬公司添加到BIS實體列表中。這一行動剝奪了華為購買受美國出口 管理法規(EAR)約束的產品、軟件和技術的能力。雖然我們不直接向華為銷售,但我們的一些客户確實直接向華為銷售。為確保合規性,我們的一些客户立即暫停向華為發貨,以便開始評估他們銷售給華為(及其附屬公司)的 產品,以確定這些產品是否受禁令帶來的限制。這對我們2019財年第四季度的客户訂單產生了直接影響, 影響了我們本季度的收入。我們預計,在可預見的未來,這一禁令將繼續對我們客户的訂單造成不利影響。
我們面臨與正在進行的美中貿易爭端相關的風險,包括我們在製造中使用的材料的關税增加,這可能會對我們的業務、財務 狀況和運營結果產生不利影響。
美國總統行政當局最近對直接或間接進口到美國的各種 中國製造的產品和商品徵收關税,並宣佈計劃對中國製造的產品和商品徵收額外關税。對此,各國和 經濟地區紛紛宣佈計劃或打算對從美國進口的各種產品徵收報復性關税。這些新徵收、宣佈和威脅的美國關税和報復性關税可能會產生 效應,增加我們用來製造某些產品的材料的成本,這可能導致利潤率降低。關税還可能導致我們的供應鏈中斷,因為供應商很難滿足那些試圖在宣佈關税之前批量購買商品的公司的訂單。全球以及美國和中國之間的貿易關税制度也可能導致我們的客户向位於中國的最終用户銷售的產品減少, 這可能以減少訂單的形式直接影響我們的收入。如果現有的關税進一步提高,或者對我們製造活動中使用的額外類別的組件徵收新的關税,如果我們不能將這些關税的成本轉嫁給我們的客户,我們的經營業績將受到損害。
如果我們的信息技術基礎設施發生故障和/或網絡安全攻擊,我們的業務和運營將 受到不利影響。
我們依賴於我們的信息技術硬件和軟件基礎設施的容量、可用性和安全性。例如,我們使用標準和自定義軟件平臺的組合來 管理、記錄和報告我們操作的各個方面,並且在許多情況下,使我們的客户能夠遠程訪問我們數據庫的某些區域,以監控產量,庫存位置,正在進行中狀態和供應商質量數據。我們不斷擴展和更新我們的信息技術基礎設施,以滿足我們不斷變化的需求。管理、擴展和更新 我們的信息技術基礎設施的任何失敗或此基礎設施運行中的任何失敗都可能損害我們的業務。
儘管我們實施了安全措施,但我們的系統很容易受到計算機病毒、自然災害、 未經授權的訪問和其他類似中斷的破壞。任何系統故障、事故或安全漏洞都可能導致我們的運營中斷。任何中斷、網絡攻擊或其他安全漏洞都會導致我們的數據丟失或損壞 ,或不適當地披露機密信息,這可能會損害我們的業務。此外,我們可能需要承擔大量成本,以防止這些中斷或安全漏洞在未來造成損害。
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如果我們不能充分擴大我們的製造能力,我們將無法 增長我們的業務,這將損害我們的業務,財務狀況和經營業績。相反,如果我們擴張太多或太快,我們可能會經歷產能過剩,這將損害我們的業務,財務狀況和運營 結果。
如果 沒有足夠的製造能力使我們能夠承諾為客户提供指定數量的產品,我們可能無法追逐許多大客户訂單或維持我們的歷史增長率。如果我們的客户不相信我們有足夠的製造能力,他們可以:(1)將他們所有的 生產外包給他們認為可以滿足他們所有生產要求的另一個來源;(2)尋找第二個來源來製造我們目前為他們製造的額外數量的產品; (3)自己製造產品;或(4)以其他方式決定不使用我們的服務來生產他們的新產品。
我們最近通過在泰國春武裏建立新的工廠來擴大我們的製造能力,該工廠於2017年3月完成。 我們可能會繼續投入大量資源來擴大我們的製造能力,任何這樣的擴張都將是昂貴的,將需要管理層的時間,並且可能會中斷我們的運營。如果我們 試圖擴大我們的製造能力的嘗試不成功,我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到損害。
但是,如果我們擴大製造能力,由於對 服務的需求減少,無法及時利用額外的空間,無法贏得新項目、新客户或打入新市場,或者如果光學行業沒有像我們預期的那樣增長,我們可能會經歷產能過剩的時期,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營 結果。
政治動亂和示威,以及泰國政治、社會、商業或經濟條件的變化 ,可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們 的大部分資產和製造業務都位於泰國。因此,泰國的政治、社會、商業和經濟狀況對我們的業務有重大影響。2019年3月,泰國被風險管理、保險和諮詢公司 Aon Political Risk評估為中高總體風險。泰國税收制度、法律、外匯管制或政治行動的任何變化都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
泰國有一段政治動亂的歷史,包括軍方作為執政 政府的積極參與者參與其中。近年來,該國的政治動盪引發了政治示威,在某些情況下,還引發了暴力事件。2019年3月,泰國舉行了自2014年5月泰國軍方通過政變接管政府以來的首次大選。2019年6月,Prayut將軍Chan-o-cha當選為總理,2019年7月,新總理提名的內閣部長人選 被任命。泰王國未來的任何政治不穩定都可能阻止貨物進出泰國,擾亂我們在泰國製造產品的能力,並迫使我們將業務轉移到更穩定的地區, 可能成本更高的地區。
此外,泰國政府可能會提高勞工的最低工資標準, 可以廢除我們收到的某些促進證或我們享受的某些出口和增值税的免税假期,要麼阻止我們從事當前或預期的活動,要麼讓我們承受更高的税率。 新政權可能會將我們的業務國有化或以其他方式沒收我們的資產,任何其他未來的政治不穩定都可能損害我們的業務、財務狀況和運營業績。
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我們預計將繼續投資於我們在中國的製造業務, 將繼續使我們暴露於在中國開展業務所固有的風險,其中任何風險都可能損害我們的業務、財務狀況和運營業績。
我們預計,我們將繼續投資於我們位於中國福州的定製光學制造設施。由於這些業務位於中國,與我們許多競爭對手和客户的設施所在的地理位置相比,它們面臨更大的 政治、法律和經濟風險。特別是,中國的政治和經濟氣候(包括國家和地區層面)是變化無常的, 不可預測。2019年3月,Aon Political Risk將中國評估為中等總體風險。中華人民共和國經濟的很大一部分仍然在中華人民共和國政府不同程度的控制下運作。通過實施產業政策和 其他經濟措施,如外匯管制、税收、進出口關税、環境法規、土地使用權、知識產權,以及限制外資參與各種 行業的國內市場,中國政府對中國經濟的發展產生了相當大的直接和間接影響。中國政府進行的許多經濟改革都是史無前例的或試驗性的,預計將進一步改變 。中國的政治、法律或經濟氣候的任何變化都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的中國子公司是一家外商獨資企業,因此一般受適用於在中國的外國投資的法律和法規的約束,特別是適用於外商獨資企業的法律和法規 。中華人民共和國在頒佈與公司組織和治理、外商投資、商業、税收和貿易等經濟事項有關的法律法規方面取得了重大進展。然而,新法律的頒佈,現有法律的改變,以及國家法律廢除地方性法規,可能會對我們的業務和前景產生負面影響。另外,這些法律法規 比較新,公佈的案例數量有限,無約束力。因此,這些法律法規的解釋和執行存在很大的不確定性。出於政治或其他原因,法律可能會被修改 而幾乎不事先通知。這些不確定性可能會限制外國投資者可獲得的法律保護。此外,在中國的任何訴訟可能會曠日持久,並導致鉅額費用和 資源和管理層的注意力轉移。
自然災害(如2011年泰國洪災)、 流行病、恐怖主義行為和其他政治和經濟發展可能會損害我們的業務、財務狀況和經營成果。
自然災害,例如我們大多數製造業務所在的泰國2011年發生的洪災,可能會嚴重擾亂我們的製造運營,增加我們的供應鏈成本。 這些我們幾乎無法或根本無法控制的事件可能會導致對我們的服務的需求減少,使我們難以或不可能製造和交付產品,使我們的供應商無法交付允許我們 製造這些產品的組件,需要大量支出來維修或更換我們的設施,或者在我們的供應鏈中造成延遲和低效率。例如,2011年泰國的洪災迫使我們暫時關閉了我們在泰國的所有 製造設施,並永久停止了我們在泰國的Chokchai工廠的生產,這對我們在2012財年滿足客户需求的能力產生了不利影響。在我們開展業務的一些國家 包括中國和泰國,H1N1流感病毒、嚴重急性呼吸綜合徵(SARS)或禽流感等潛在傳染病的爆發可能會擾亂我們的生產運營,減少對我們 客户產品的需求,並增加我們的供應鏈成本。此外,國際政治不穩定加劇,表現為恐怖襲擊的威脅或發生,國家安全措施的加強,中東和亞洲的衝突 ,這些衝突引起的緊張的國際關係,以及相關的消費者信心下降和經濟疲軟,可能會阻礙我們做生意的能力。這些事件或未來類似事件的任何升級都可能擾亂 我們的運營以及我們的客户和供應商的運營,並可能影響我們的製造服務所需材料的可用性。這樣的事件還可能會擾亂將材料運輸到我們的製造設施和 成品到我們的客户的過程。這些事件已經並可能繼續對美國和世界經濟產生不利影響,特別是客户信心和支出,進而可能對我們的 總收入和運營業績產生不利影響。這些事件對波動性的影響
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美國和世界金融市場的 也可能增加我們普通股市場價格的波動性,並可能限制我們、我們的客户和我們的 供應商可用的資本資源。
我們沒有完全投保所有潛在的損失。自然災害或其他災難可能 對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們目前的財產和傷亡保險 承保我們的財產和我們保管和控制的第三方財產的損失或損害,以及與業務中斷相關的損失,受指定的排除和限制,如共同保險,設施位置次級限制和其他政策限制和契約。即使有保險,自然災害或其他災難性事件,包括戰爭行為,也可能導致我們在 運營能力方面遭受重大損失,還可能導致機會喪失,並由於我們無法為現有客户生產產品而對我們與現有客户的關係造成潛在的不利影響,而我們可能無法獲得 現有保險的賠償。這反過來可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
不利的全球經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
資本和信貸市場的波動和混亂,消費者信心的低迷,以及全球經濟狀況的負面影響 影響了企業和消費者的支出水平。對各個國家支持的各種國家債券和債務的潛在違約以及影響這些國家的政治的擔憂,可能會對美國和全球經濟產生負面影響 ,並對我們的財務業績產生不利影響。特別是,英國退歐和歐洲經濟的不確定性導致我們的一些客户對光通信產品組合的需求減少。英國退歐還可能導致經濟和法律的不確定性 ,包括全球股市和貨幣匯率的大幅波動,以及隨着英國決定替換或複製哪些歐盟法律,法律和法規的分歧越來越大。英國退歐的這些 效應中的任何一個都可能對我們的財務業績產生不利影響。
全球經濟 狀況的不確定性帶來了風險,因為企業可能會進一步減少或推遲支出,以應對預算減少、信貸緊縮、負面金融新聞以及收入或資產價值下降,這可能會對我們的業務、財務 狀況和運營業績產生不利影響,並增加我們股價的波動性。此外,我們進入資本市場的能力可能受到限制,這可能會影響我們對不斷變化的經濟和商業條件的反應能力, 也可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們可能會遇到製造 收益率低於預期的情況,這可能會導致成本增加,這可能會損害我們的業務、運營業績和客户關係。
製造產量取決於許多因素,包括:
| 投入、材料和設備的質量; |
| 我們客户設計的質量和可行性; |
| 製造過程的可重複性和複雜性; |
| 我們製造和工程團隊的培訓經驗和質量;以及 |
| 對製造環境的監控。 |
由於不斷變化的設計而導致的較低的產量通常會導致較低的產量。如果我們從供應商那裏收到或無意中使用了有缺陷或 污染的材料,製造產量和利潤率也會降低。此外,我們的客户合同通常規定,我們將在每個季度以固定價格供應產品,這就假定了具體的生產產量和質量指標。如果我們沒有滿足
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在計算產品價格時使用的產量假設和質量指標,我們可能無法收回與未能這樣做相關的成本。因此,我們的經營業績 和盈利能力可能會受到損害。
如果我們製造的產品存在缺陷,我們可能會產生重大的 糾正成本,對我們的服務的需求可能會下降,我們可能會面臨產品責任和產品保修索賠,這可能會損害我們的業務、財務狀況、運營業績和客户關係。
我們根據客户的規格生產產品,我們的製造流程和設施必須符合適用的 法律和法規要求。此外,我們的客户的產品和我們用來生產它們的製造過程通常是複雜的。因此,我們製造的產品有時可能包含製造或設計缺陷 ,並且我們的製造過程可能會出現錯誤或不符合適用的法律或法規要求。此外,並不是所有的缺陷都可以立即檢測到。我們客户的測試程序 一般僅限於對我們在可能和可預見的故障情況下製造的產品的評估。由於各種原因(包括 測試時無法預見的性能問題的發生,或者只有在產品完全部署並在峯值壓力條件下運行時才能檢測到的性能問題),這些產品可能無法在客户最初接受後按預期運行。
對於我們為客户生產的產品,我們通常提供一到五年的保修。此保修 通常保證產品符合我們客户的規格,並且在工藝上沒有缺陷。我們製造的產品中的缺陷,無論是由設計、工程、製造或組件故障引起的,還是由我們的製造過程中的 缺陷引起的,無論是在保修期內還是在保修期之後,都可能導致產品或組件故障,這可能會損害我們的商業聲譽,無論我們是否對此類故障進行了賠償。我們還可能在保修期內 產生重大成本來維修或更換有缺陷的產品,特別是在已安裝的系統中發生此類故障時。在某些情況下,如果在約定時間內交付的客户產品中發現一定百分比的重複出現缺陷,我們可能還需要在保修期 之外產生維修或更換缺陷產品的成本。我們過去經歷過產品或組件故障,並一直 面臨此類故障,因為我們製造的產品廣泛部署在世界各地的多個環境和應用程序中。此外,由於難以確定給定的缺陷是否是由我們的客户 設計的產品或我們的製造過程引起的,我們可能會面臨產品責任或產品保修索賠,而這些缺陷不是我們的過錯。此外,如果缺陷的數量或類型超過我們的合同安排中包含的某些百分比限制 ,我們可能需要進行廣泛的故障分析,重新獲得生產資格或停止生產指定產品。
產品責任索賠可能包括人身傷害或財產損失的責任。產品保修索賠可能包括 支付產品或組件的召回、維修或更換費用的責任。雖然這些索賠的責任通常在我們的合同中分配給我們的客户,即使他們已經承擔了責任,我們的客户可能不會,或者可能沒有 資源來滿足因缺陷產品而產生的成本或責任的索賠。此外,根據我們的一項合同,如果我們生產的產品不符合最終客户的 測試要求或以其他方式失敗,我們可能被要求向我們的客户支付懲罰,包括在客户或最終客户的生產線由於我們製造的產品出現故障而無法運行 期間的費用,所有這些都可能損害我們的業務、運營業績和客户關係。如果我們設計或製造的產品被發現會造成任何人身傷害或財產損失,或者 被發現有缺陷,我們可能會招致鉅額費用來解決索賠問題。雖然我們為某些產品責任索賠維護保險,但我們不為任何召回維護保險,因此,將需要支付任何確定為我們責任的 相關成本。成功的產品責任或產品保修索賠超過我們的保險範圍,或者任何實質性索賠被拒絕、有限、不可用或 未獲得,可能會損害我們的業務、財務狀況和運營業績。
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如果我們無法滿足適用於我們的 製造和我們製造的產品的質量流程的監管質量標準,我們的業務、財務狀況或運營業績可能會受到損害。
作為光學行業產品的製造商,我們需要滿足某些認證標準,包括:ISO9001用於製造質量管理系統;ISO14001用於 環境管理系統;TL9000用於電信行業質量認證;IATF16949用於汽車行業質量認證;ISO13485用於醫療器械行業質量認證;AS9100用於航空航天工業 質量認證;NADCAP(國家航空航天和國防承包商認可計劃)用於整個我們還 在醫療設備製造方面保持符合美國食品和藥物管理局(FDA)強制實施的各種附加標準。
此外,我們需要向FDA和其他監管機構註冊,並接受持續審查和定期檢查,以符合各種法規,包括測試、 質量控制和文件編制程序。我們持有以下附加認證:符合ESD標準的ANSI ESD S20.20(設施和製造過程控制); 物流安全管理系統(Logistic Security Management System)的運輸資產保護協會(TAPA);以及泰國企業社會責任CSR-DIW。在歐盟,我們需要保持某些ISO認證才能銷售我們的精密 光學、機電和電子製造服務,我們必須接受監管機構的定期檢查才能獲得和保持這些認證。如果任何監管檢查顯示我們不符合 適用標準,監管機構可能會對我們採取行動,包括髮出警告信,對我們處以罰款,要求召回我們為客户生產的產品,或關閉我們的製造設施。如果這些 行為中的任何一個發生,都可能會損害我們的聲譽以及我們的業務、財務狀況和運營結果。
如果我們不能吸引更多的熟練員工或留住關鍵人員,我們的業務、財務狀況和運營業績 可能會受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否吸引更多有技能的員工並 留住我們目前的關鍵人員。我們已經確定了幾個我們打算擴大招聘的領域,包括業務開發、財務、人力資源、運營和供應鏈管理。我們可能無法以與我們現有的薪酬和薪資結構相一致的薪酬水平聘用和保留這樣的 人員。我們的未來還取決於我們的執行管理團隊和其他關鍵的管理和技術人員的持續貢獻,他們每個人 都很難被取代。雖然我們的一些高管有關鍵人員人壽保險,但任何高管或關鍵人員的流失或無法繼續吸引合格人員都可能損害 我們的業務、財務狀況和運營業績。
未能遵守適用的環境法律和 法規可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
在某些州和國家的產品銷售 和製造可能會使我們受到環境法律法規的約束。此外,美國證券交易委員會(SEC)通過的實施2010年“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010)的規則規定了關於在我們為 客户製造的產品中使用從剛果民主共和國和相鄰國家開採的衝突礦物的盡職調查和披露要求。遵守這些規則導致了額外的成本和費用,包括盡職調查以確定和驗證我們製造的產品中使用的任何衝突礦物的來源,並且可能導致 補救的額外成本和由於此類驗證活動而對流程或供應源進行的其他更改。這些規則還可能影響我們製造的產品中使用的礦物的來源和可用性,因為可能只有
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提供無衝突金屬的供應商數量有限,這些金屬可用於我們為客户製造的產品中。
儘管基於我們的運營和這些法律法規的性質,我們預計不會產生任何實質性的不利影響,但我們 需要確保我們以及在某些情況下,我們的供應商遵守適用的法律和法規。如果我們不能及時遵守這些法律法規,我們的客户可能會停止與我們的業務往來,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大的不利影響 。此外,如果我們被發現違反了這些法律,我們可能會受到政府罰款,對我們的客户負有責任,損害我們的聲譽,這也會 對我們的業務,財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們面臨所得税增加的風險 ,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們在泰國、中國、英國和美國繳納所得税和其他税收 。我們的實際所得税率、所得税準備金和未來税負可能會受到許多因素的不利影響,包括 税務審計和檢查的結果,法定税率較低國家的税前收入低於預期,而法定税率較高的國家的税前收入高於預期,所得税税率的變化,遞延税收資產和負債的估值 的變化,未能履行免税義務,以及税法法規的變化。我們的美國聯邦和州納税申報單在2014至2017納税年度仍可供審查。 此外,泰國、中國和英國的納税申報表仍可供審查,範圍從2013納税年度到2018納税年度。對以前提交的納税申報表的審計和檢查結果以及對我們 税務風險敞口的持續評估可能會對我們的所得税和税務責任準備金產生不利影響。
我們的税務立場基於 我們業務的預期性質和行為,以及我們對我們在其中擁有資產或開展活動的各個國家的税法的理解。但是,我們的税務立場可能受到税務 當局的審查和可能的挑戰,以及可能的法律更改,這些更改可能具有追溯效力。Fabrinet(開曼羣島母公司)是一家在開曼羣島註冊成立的豁免公司。我們在泰國、中國、 英國和美國保持着製造業務。我們不能預先確定某些司法管轄區可能要求我們繳税或支付代税的程度。根據開曼羣島的現行法律,在2039年3月6日之前,我們在 開曼羣島不需要對收入或資本利得徵税。
泰國政府在 中給予的優惠税收待遇我們目前也可以獲得公司税免税的形式,直到2020年6月和2026年6月之前,我們還可以從我們的Pinehurst園區和Chonburi園區生產某些產品的項目中獲得收入,這些收入分別是在我們的Pinehurst園區和Chonburi園區生產的。這種優惠 税收待遇取決於各種因素,包括我們的客户從泰國出口產品,以及我們同意從給予優惠税收待遇之日起至少15年內不將我們在泰國的製造設施搬出我們在泰國的當前省份(即,對於我們的Pinehurst園區,至少到2020年6月,對於我們的Chonburi園區,至少到2026年6月)。我們將失去泰國的優惠税收待遇,除非我們遵守這些限制 ,因此,由於這些税務考慮,我們可能會推遲或放棄某些戰略業務決策。
還有一種風險是,泰國或我們經營的其他司法管轄區可能會將開曼羣島的母公司視為在該司法管轄區擁有常設機構,並對其收入徵税。 如果我們在任何司法管轄區成為附加税的對象,或者如果任何司法管轄區開始將開曼羣島的母公司視為擁有常設機構,則此類税收處理可能會對我們的業務、財務 狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們的某些子公司向我們和我們在不同司法管轄區的其他子公司提供產品和服務,並可能隨時 與我們和其他子公司進行某些重要的交易。例如,我們有
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公司間協議已到位,這些協議規定我們的加利福尼亞和新加坡子公司為開曼羣島的母公司提供行政服務,開曼羣島的母公司已經 與我們的泰國子公司簽訂了製造協議。一般情況下,關聯方交易,特別是關聯方融資交易,受到税務機關的密切審查。此外, 我們經營的幾個司法管轄區有税法,其中有詳細的轉讓定價規則,要求所有交易非居民關聯方應使用ARM的長度定價原則進行定價,並要求存在 同時文檔以支持此類定價。各司法管轄區的税務當局可能會質疑我們關聯方轉讓定價政策的有效性。這樣的挑戰通常涉及複雜的税收領域和管理層 重要程度的判斷。如果任何税務機關成功挑戰我們的融資或轉讓定價政策,我們的所得税支出可能會受到不利影響,我們可能會受到利息和罰金 費用的影響,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們可能會遇到困難 完成或整合收購、資產購買和我們未來可能進行的其他類型的交易,這可能會擾亂我們的業務,對我們的股東造成稀釋,並損害我們的業務、財務狀況和運營 結果。
通過收購、資產購買和其他類型的 交易(包括從我們的客户及其供應商轉移產品),我們已經並可能繼續增長我們的業務。最近,我們於2016年9月收購了Fabrinet UK。收購和其他戰略交易通常涉及許多風險,包括以下風險:
| 將收購的資產、信息系統和設施整合到我們的業務中可能是困難的、耗時的和昂貴的,並且可能 對我們的盈利能力產生不利影響; |
| 我們可能會失去被收購公司或部門的關鍵員工; |
| 我們可能會發行額外的普通股,這將稀釋我們現有股東在我們的持股比例; |
| 我們可能會負債來支付交易; |
| 我們可能承擔責任,其中一些在交易時可能是未知的; |
| 我們可以記錄商譽和將進行減值測試和 潛在週期性減值費用的不可攤銷無形資產; |
| 我們可能會產生與某些無形資產相關的攤銷費用; |
| 我們可能會將大量資源投入到最終可能不會產生預期收益的交易中; |
| 我們可能會招致大於預期的費用或低於預期的收入; |
| 我們可能會承擔有關法規要求(包括環境法規)的義務,這些法規可能比預期的負擔更重; 或 |
| 我們可能會成為訴訟的對象。 |
收購本身具有風險,我們不能保證收購Fabrinet UK或任何未來的收購將會成功,或不會損害我們的業務、財務狀況和 運營業績。
我們可能無法在需要時以優惠條件獲得資本,如果有的話,或者在沒有稀釋我們股東的情況下 。
我們預計,我們目前的現金和現金等價物,以及 經營活動提供的現金,以及通過我們的週轉資金和信貸設施提供的資金,將足以滿足我們目前和預期至少在未來12個月內用於一般公司用途的需求。但是,我們在市場中運營
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這使得我們的潛在客户難以評估。我們可能無法從運營中產生足夠的現金流,或者沒有資本資源來滿足我們未來的資本 需求。如果發生這種情況,我們可能需要額外的融資來執行我們當前或未來的業務戰略。
此外, 如果我們通過發行股權或可轉換債券籌集額外資金,我們股東的持股比例可能會被顯著稀釋,這些新發行的證券可能擁有比現有股東更高的權利、優惠或特權 。如果沒有足夠的額外資金或無法以可接受的條款獲得,如果需要的話,我們為運營提供資金、利用意想不到的機會、開發或 增強我們的製造服務、僱用額外的技術和其他人員,或以其他方式應對競爭壓力的能力可能會受到極大限制。
這個逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能會影響我們現有信貸安排協議下的利率,以及 我們尋求未來債務融資的能力。
Libor是 倫敦同業拆借市場上銀行間拆借使用的基本利率,被廣泛用作全球貸款利率設定的參考。我們通常使用LIBOR作為參考利率來計算我們的信貸安排協議(LIBOR Facility Agreement)下的利率。 2017年,負責監管LIBOR的英國金融市場行為管理局宣佈,它打算在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。目前尚不清楚LIBOR屆時是否會停止存在,或者是否會建立新的計算LIBOR 的方法,使其在2021年後繼續存在。美國聯邦儲備委員會(US Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee,一個由美國大型金融機構組成的指導委員會)正在考慮將 美元LIBOR替換為一個新的指數,即有擔保隔夜融資利率(Signed隔夜融資率),該指數使用由美國國債支持的短期回購協議計算得出。Sofr或另一種替代參考利率能否作為LIBOR替代工具獲得市場 的吸引力仍是個問題。如果LIBOR不復存在,我們將需要根據我們的融資協議與銀行就替換指數達成協議,並且我們的融資協議下的某些利率可能 更改。新利率可能不會像任何libor之前有效的利率那樣對我們有利。逐步淘汰。此外,過渡過程可能涉及(除其他外)目前依賴LIBOR的工具在 市場的波動性增加或流動性不足。過渡還可能導致某些工具的價值或相關交易的有效性降低,如套期保值,借款成本增加, 適用文件項下的不確定性,或困難和昂貴的同意過程。從LIBOR過渡的任何此類影響,以及其他不可預見的影響,可能會導致與未來 融資努力相關的費用、困難、併發症或延遲,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
針對我們的客户或我們的知識產權侵權索賠可能會損害我們的業務、財務狀況和運營 結果。
我們的服務涉及知識產權的創建和使用,這使我們面臨來自第三方的 知識產權侵權索賠的風險,以及因在我們和我們的客户之間分配知識產權而產生的索賠。
我們的客户可能會要求我們賠償他們在我們的製造過程中出現的知識產權侵權風險。如果針對我們或我們的客户 提出任何針對此類侵權的索賠,無論這些索賠是否有價值,我們都可能需要花費大量資源來為此類索賠進行辯護。在侵權索賠的情況下,我們可能需要花費大量的時間和金錢 來開發不侵權的替代品或獲得許可證。我們可能無法以合理的條款或根本無法成功開發此類替代產品或獲得此類許可證,這可能會損害我們的業務、 財務狀況和運營結果。
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如果我們在 我們為客户生產的產品中使用的知識產權未能保護我們的客户,可能會損害我們的客户關係,並使我們承擔責任。
我們專注於 為客户製造複雜的光學產品。這些產品通常包含我們客户的知識產權,包括商業祕密和訣竅。我們的成功在一定程度上取決於我們 保護客户知識產權的能力。我們可能會為客户專有的製造流程和材料維護單獨的安全區域,並專門提供佔地面積、設備、工程師和供應鏈管理來 保護我們的客户專有圖紙、材料和產品。我們為保護客户的知識產權而採取的措施可能無法充分防止其披露或挪用。如果我們不能保護我們的客户的 知識產權,我們的客户關係可能會受到損害,我們在建立新的客户關係時可能會遇到困難。此外,我們的客户可能會因未能保護他們的 知識產權而向我們提出法律索賠,可能會對我們的聲譽和我們的業務、財務狀況和經營業績造成損害。
由於作為一家上市公司運營,我們已經並將繼續招致顯著增加的成本,我們的管理層將需要繼續將大量時間投入到 各種合規活動中。
2002年的“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act),2010年的“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protect Act),以及SEC和紐約證券交易所(NYSE)實施的其他規則,對上市公司提出了各種要求,包括要求改變公司治理做法。正在考慮的這些和 建議的公司治理法律和法規可能會進一步增加我們的合規成本。如果遵守這些不同的法律和法規要求,分散了我們管理層對其他業務 關注的注意力,可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)要求,除其他外,我們每年對財務報告進行內部控制的有效性評估 ,每季度評估披露控制和程序。雖然我們能夠在這份年度報告中斷言10-K我們對財務報告的內部控制自2019年6月28日起生效, 2019年6月28日,我們無法預測我們在未來期間的測試結果。如果我們無法在未來的任何報告期內斷言我們對財務報告的內部控制是有效的(或者如果我們的獨立註冊公共會計師事務所 無法對我們的內部控制的有效性發表意見),我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心,這將對我們的股價產生不利影響。
鑑於我們業務的性質和複雜性,以及我們管理團隊的一些成員位於泰國而 其他成員位於美國的事實,可能會週期性地出現控制缺陷。例如,在我們的董事會審計委員會於2014年9月對各種會計進行內部調查後在處理截止性問題時,我們發現了財務報告內部控制方面的某些重大缺陷,這些缺陷已得到補救。雖然我們有持續不斷的措施和程序來預防和補救 控制缺陷,但如果發生這些缺陷,則無法保證我們將取得成功,也不能保證我們能夠防止未來財務報告的內部控制存在重大缺陷或重大缺陷。此外,如果 我們發現我們對財務報告的內部控制存在缺陷,這些缺陷被認為是未來時期的重大弱點,我們普通股的市場價格可能會下降,我們可能會受到紐約證券交易所 的退市和紐約證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的審查,這將要求我們支出額外的財務和管理資源。因此,我們的股東可能會對我們的財務報告失去信心, 這將損害我們的業務和我們普通股的市場價格。
根據美國公認會計原則編制財務報表時使用的估計、 判斷和假設存在固有的不確定性。估計、判斷和假設的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營 結果產生重大不利影響。
根據美國公認會計原則編制財務報表涉及對報告的資產數量(包括商譽和無形資產)產生影響的估計、判斷 和假設,
29
負債及相關準備金、收入、費用和收入。估計、判斷和假設在未來必然會發生變化,任何此類變化都可能導致 資產、負債、收入、費用和收入金額的相應變化。任何此類變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的長期債務和其他信貸安排的貸款協議包含財務比率契約,這些契約可能 損害我們開展業務的能力。
我們長期和短期債務義務的貸款協議 包含可能限制管理層對某些業務事項的酌情決定權的財務比率契約。這些契約要求我們保持規定的最大總槓桿率、最低償債覆蓋率(利息、折舊和攤銷前收益 加上手頭現金減去短期債務)、最低有形淨值和最低快速比率,這可能會限制我們招致額外負債的能力,並限制我們使用 現金的能力。如果我們在這些貸款上違約或違約,貸款人可以立即取消貸款協議,將立即到期和應付的未償還債務視為全額,以未償還債務全額 為基礎按月向我們收取利息,如果我們無法償還所有未償還債務,則出售作為貸款抵押品的資產以履行我們的義務。我們也可能對因任何違約而引起的任何 損失和相關費用承擔責任。如果我們或我們的子公司未能遵守這些協議,可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
由於維權股東的存在,我們的業務可能會受到負面影響。
如果維權投資者持有我們普通股的所有權,那麼對這樣的維權股東的行為做出迴應可能會 代價高昂和耗時,擾亂我們的運營,轉移管理層和員工的注意力。此外,由於股東激進主義或我們 董事會組成的變化而導致的有關我們未來方向的感知不確定性可能會導致我們的業務方向發生變化或其他不穩定的感覺,這可能會被我們的競爭對手利用,引起我們當前或潛在客户的擔憂,並使吸引 和留住合格人員變得更加困難。如果客户因為任何此類問題而選擇延遲、推遲或減少與我們的交易或與我們的競爭對手做生意,那麼我們的業務、財務狀況和運營業績將受到 的不利影響。此外,由於股東行動主義,我們的股價可能經歷波動性增加的時期。
我們的投資組合可能會因為資本市場的惡化而受損。
我們使用專業的投資管理公司來管理我們的超額現金和現金等價物。截至2019年6月28日,我們的短期投資主要是對固定收益投資組合的投資, 包括存款證、定期存款、公司債券和商業票據、美國機構和美國國庫證券,以及主權和市政債券。我們的投資組合可能會因為資本 市場的惡化而受損。我們遵循既定的投資政策和一套指導方針,以監測和幫助減輕我們對利率和信用風險的敞口。該政策規定了信用質量標準,並限制我們對任何一個發行人的風險敞口,以及 作為我們對各種資產類別的最大敞口。該政策還規定,我們不得投資期限超過三年的短期投資。
我們定期審查我們的投資組合,以確定是否有任何證券是否是臨時減值以外的其他證券,這將要求我們在做出任何此類確定的期間記錄減值費用 。在作出這一判斷時,我們評估,除其他外,證券的公允價值低於其成本的期限和程度;發行人的財務狀況及其任何變化;以及我們出售的意圖,或者我們 在收回其攤銷成本基礎之前是否更有可能被要求出售證券。由於與任何特定安全相關的 假設的新發展或變化,我們對安全是否暫時受損的評估在未來可能會發生變化。
30
如果金融市場狀況惡化,對一些金融工具的投資 可能會帶來市場流動性和信用擔憂帶來的風險。此外,資本市場的任何惡化都可能導致我們的其他收入和支出與預期不同。截至2019年6月28日,我們沒有記錄任何與我們的短期投資組合相關的減值 費用,雖然我們認為我們當前的投資組合幾乎沒有實質性減損的風險,但我們無法預測未來的市場狀況或市場流動性,或信貸 的可用性,也不能保證我們的投資組合將保持實質性的無損。
能源 價格波動可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。
我們和我們的 供應商和客户一起,在我們的製造和運輸活動中依賴各種能源。能源價格一直受到市場波動、供求波動、貨幣波動、 生產和運輸中斷、世界性事件和政府法規導致的上漲和波動的影響。雖然我們目前正在經歷較低的能源價格,但有可能大幅上漲,這可能會增加我們的原材料和運輸成本。另外 我們的供應商和客户增加的運輸成本可以轉嫁給我們。我們可能無法將價格提高到足以抵消這些增加的成本,而且價格的任何上漲都可能會減少我們未來的客户 訂單,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營業績。
與我們普通股所有權相關的風險
由於我們的經營業績和其他因素(包括我們的客户或競爭對手的 活動和經營業績)的波動,我們的股價可能會波動,其中任何一項都可能導致我們的股價下跌。
由於本節和本年度報表中其他地方描述的風險因素,我們的收入、費用和運營業績在過去一直在波動,未來很可能會在季度到 季度和年年之間波動10-K除了市場和行業因素外,我們 普通股的價格和交易量可能會隨着一些與我們、我們的競爭對手、我們的客户和我們服務的市場相關的事件和因素而波動,其中許多都是我們無法控制的。我們的總收入、收益和 現金流的變化、新投資或收購的公告、我們或競爭對手定價做法的變化、訴訟的開始或結果、我們或我們的主要股東出售普通股、我們服務的市場 價格波動和一般市場狀況等因素可能會導致我們普通股的市場價格發生重大變化。這些因素中的任何一個都可能導致我們普通股 交易的成交量和價格發生巨大而突然的變化。除其他外,我們股價的波動和疲軟可能意味着投資者可能無法以或高於他們支付的價格出售他們的股票。波動性和疲軟也可能損害我們未來提供 普通股或可轉換證券作為額外資本來源和/或作為收購其他業務的代價的能力。
此外,股票市場經歷了極端的價格和成交量波動,這些波動已經影響並繼續影響許多公司股權證券的市場價格。這些波動 通常與這些公司的運營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動,以及一般的經濟,政治和市場條件,如經濟衰退,利率變化或 國際貨幣波動,可能會導致我們普通股的市場價格下跌。過去,如果公司的股票市場價格出現波動,就會受到證券集體訴訟的影響。我們 將來可能是這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本,並分散我們管理層對其他業務關注的注意力,這可能會嚴重損害我們的業務。
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如果證券或行業分析師不發表研究報告,或者如果他們發表 關於我們業務的誤導性或不利的研究,我們普通股的市場價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發表的關於我們或我們業務的研究和報告。如果證券或行業分析師停止 覆蓋我們,或者分析師太少覆蓋我們,我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。如果一個或多個報道我們的分析師下調了我們的普通股,或者發表了關於我們 業務的誤導性或不利的研究,我們的市場價格可能會下降。如果這些分析師中的一個或多個停止對我們的報道或未能定期發佈關於我們的報告,對我們普通股的需求可能會減少,這可能導致我們普通股的市場價格或交易量 下降。
我們可能會成為一家被動的外國投資公司,這可能會給美國投資者帶來不利的 美國税收後果。
基於對我們資產價值的估計,部分基於 我們普通股的交易價格,我們不期望在2019年或可預見的未來成為一家被動的外國投資公司,或PFIC,用於美國聯邦所得税的目的。然而,儘管我們有預期,我們 不能向您保證,我們不會成為2019年或未來任何一年的PFIC,因為我們的PFIC地位是在每年年底確定的,並取決於該年度我們的收入和資產的構成。如果我們是PFIC,我們的 美國投資者將根據美國税收法律法規承擔更多的税務責任,並遵守繁重的報告要求。
我們的憲法文件中的某些條款可能會阻礙我們被第三方收購,這可能會限制您以溢價出售股票的機會。
我們的憲法文件包括一些條款,這些條款可能限制他人獲得對我們的控制、修改我們的結構或 促使我們從事控制權變更交易,包括,除其他外,規定:
| 建立分類董事會; |
| 禁止我們的股東召開會議或以書面同意代替會議; |
| 限制我們的股東在正式召開的會議上提出行動的能力;以及 |
| 授權我們的董事會在股東不採取行動的情況下發行優先股和額外的普通股。 |
這些條款可能會阻止第三方在要約或類似交易中尋求獲得我們的控制權,從而剝奪您以高於當前市價 溢價出售普通股的機會。
我們的股東在保護他們的利益方面可能會面臨困難,因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的。
我們的公司事務受我們經修訂和重述的組織章程大綱和章程(MOA)、開曼羣島公司法 (經修訂)和開曼羣島普通法管轄。根據開曼羣島的法律,我們的股東的權利和我們的董事的受託責任在法律或 司法判例中沒有像在美國的司法管轄區那樣明確確立。因此,由於開曼羣島法律在這方面相對 欠發達的性質,您在保護您的利益方面可能比在美國司法管轄區註冊的公司的股東更困難。
公司法允許開曼羣島公司之間以及開曼羣島公司和開曼羣島公司之間的合併和合並非開曼羣島公司。持不同意見的股東有權
32
支付了他們的股份的公允價值(如果雙方沒有達成協議,將由開曼羣島法院確定),如果他們遵循所需的程序,除了某些 例外情況外。按照這些法定程序進行的合併或合併不需要法院批准。
此外,還有促進公司重組和合並的法定條款,前提是該安排得到將與之作出安排的每一類 股東和債權人的過半數批准,並且必須另外代表每一類股東或債權人(視情況而定)的價值的四分之三,這些股東或債權人必須親自出席並在為此目的召開的會議上由 代表投票。會議的召開和隨後的安排必須得到開曼羣島大法院的批准。持異議的股東有權向法院表達不應批准 交易的觀點。
當收購要約在 四個月內被90.0%股份的持有者提出並接受時,要約人可以在在兩個月的期限內,要求剩餘股份的持有人按要約條款轉讓該等股份。可以向開曼羣島大法院提出反對,但除非有欺詐、不誠實或串通的證據,否則不太可能成功。
如果安排和 重組因此獲得批准,持異議的股東將沒有可與評估權相媲美的權利,否則,在美國 州的司法管轄區註冊的公司的持不同意見的股東通常可以獲得這種權利,從而為司法確定的股份價值提供接受現金支付的權利。這可能會使您更難評估您在合併或合併中可能收到的任何對價的價值,或者如果您認為所提供的對價不充分,則要求 要約人或給予您額外的對價。
開曼羣島豁免公司的股東根據開曼羣島法律沒有檢查公司記錄和賬户或獲得股東名單副本的一般權利。根據我們的MOA,我們的董事有權決定我們的公司記錄是否可以由我們的股東檢查,並且 在什麼條件下,我們的公司記錄可以被我們的股東查閲,但沒有義務向我們的股東提供這些記錄。這可能會使您更難獲得所需的信息,以確定股東動議所需的任何事實 ,或向其他股東索取與代理競爭相關的代理。
根據開曼羣島法律,小股東不得對董事會提起派生訴訟, 屬於有限例外。
我們的股東獲得的某些對我們不利的判決可能是不可執行的。
開曼羣島的母公司是開曼羣島的一家豁免公司,我們的所有資產基本上都位於美國境外。鑑於我們的住所和資產所在位置,在美國法院執行基於美國聯邦證券法對我們的民事責任條款而獲得的判決可能會有困難 。此外,開曼羣島、泰國 或中國的法院是否會承認或執行美國法院根據美國或任何州證券法的民事責任條款對我們作出的判決也存在不確定性。特別是,美國法院的判決不會被泰國法院承認 並且不會被泰國法院接受重審或者審查案件的是非曲直。此外,對於開曼羣島、泰國或中國法院是否有資格聽取 在開曼羣島、泰國或中國針對我們提出的基於美國或任何州證券法的原始訴訟,還存在不確定性。
項目1B。 | 未解決的員工評論。 |
不適用。
33
項目2 | 特性。 |
我們的主要註冊辦事處位於c/o Intertrust Corporate Services(Cayman)Limited,190 Elgin Avenue,George Town,Grand Cayman,KYI-9005,開曼羣島 羣島。我們在泰國、中國、美國、英國和開曼羣島設有工廠,用於製造和/或一般行政目的。下表顯示了截至2019年6月28日我們主要設施的大約方形 素材:
定位 |
擁有/租賃 | 近似值正方形 素材 | ||
泰國曼谷Pinehurst校區 |
擁有 | 1028,000平方英尺 | ||
泰國春武裏Hemaraj校區 |
擁有 | 517,000平方英尺 | ||
中國福建福州 |
租賃(1) | 300,000平方英尺 | ||
美國加利福尼亞州聖克拉拉 |
擁有 | 72,000平方英尺 | ||
英國威爾特郡 |
租賃(2) | 71,000平方英尺 | ||
美國新澤西州的山湖 |
租賃(3) | 28,000平方英尺 | ||
大開曼羣島,開曼羣島 |
租賃(4) | 1700平方英尺(約合370平方米) |
(1) | 位於此設施的建築物的租賃條款在不同日期到期:2020年9月30日、2021年3月31日或2023年9月30日 2023年9月30日。 |
(2) | 租期至2023年8月31日。 |
(3) | 租期至2020年6月30日。 |
(4) | 租期至2022年1月31日。 |
項目3 | 法律程序。 |
我們可能會不時捲入與我們日常業務過程中產生的索賠有關的訴訟。目前沒有針對我們的實質性索賠或行動待決或威脅。
第4項 | 礦山安全披露。 |
不適用。
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第二部分
項目5 | 註冊人的普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 |
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼為:FN。
紀錄持有人
截至2019年8月12日,我們普通股記錄在案的股東約有6人。由於我們的許多普通股是由經紀人和其他機構代表 股東持有的,我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。
分紅
我們目前打算保留任何收益用於我們的業務,目前不打算支付我們普通股的股息。 我們普通股的股息(如果有)將由我們的董事會宣佈,並受董事會的酌情決定。即使我們的董事會決定派發股息,這種股息的形式、頻率和金額將取決於 我們未來的運營和收益、資本需求和盈餘、一般財務條件、合同限制、適用的法律法規以及董事會可能認為相關的其他因素。
銷售未註冊證券
一個也沒有。
發行人和關聯購買者購買股權證券
2017年8月18日,我們宣佈,我們的董事會已經批准了股份回購計劃,允許我們根據適用的規章制度,在管理層可能決定的時間和價格,在公開市場上回購價值高達300萬美元的已發行和已發行普通股。2018年2月和2019年5月,我們宣佈 我們的董事會批准將原始股份回購授權分別增加3000萬美元和5000萬美元,使授權總額達到1.1億美元。回購的股份將作為 國庫股票持有。在截至2019年6月28日的一年中,根據該計劃回購了10萬股票,每股平均價格為53.78美元,總收購價格為540萬美元。截至2019年6月28日,我們有剩餘的 授權購買價值高達6220萬美元的額外普通股。
下表彙總了截至2019年6月28日的三個月 股份回購活動:
週期 |
總數購買的股份 | 平均價格付訖每股 | 總數作為
購買的股份 公開的一部分 宣佈的計劃 |
極大值 近似值美元 值 股份那可能還會是 購得在計劃下 |
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March 30, 2019 April 26, 2019 |
| $ | | | $ | 12,220,607 | ||||||||||
April 27, 2019 May 24, 2019 |
| $ | | | $ | 62,220,607 | ||||||||||
May 25, 2019 June 28, 2019 |
| $ | | | $ | 62,220,607 | ||||||||||
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總計 |
| $ | | | $ | 62,220,607 | ||||||||||
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股權薪酬計劃信息
本項目所需的股權薪酬計劃信息,包括授予員工和董事的未償還股權獎勵數量彙總,以及剩餘證券數量
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根據我們截至2019年6月28日的股權薪酬計劃, 可用於未來發行,通過引用我們的2019年股東年度大會的委託書, 將在截至2019年6月28日的財年結束後120天內向SEC提交 。
五年績效圖
以下業績圖不應被視為 1934年的“證券交易法”(修訂)第18條的目的提交的業績圖,或在其他情況下須承擔該款下的責任,也不應被視為根據1933年修訂的“證券法”或“交易法”提交的Fabrinet的任何文件中引用。
下圖將Fabrinet公司普通股持有人的累計總回報與納斯達克綜合指數和納斯達克電信指數的累計總回報 進行了比較。
該圖假設在2014年6月27日將100美元投資於 Fabrinet的普通股和上述每個指數,並且所有股息都進行了再投資。歷史的股票表現並不一定預示着未來的股票價格表現。
項目6 | 選定的財務數據。 |
下面列出的選定合併財務數據應與管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀,同時閲讀我們的 合併財務報表以及本年度報告表格中其他地方包括的相關説明10-K以下列出的截至2019年6月28日和2018年6月29日的選定財務數據,以及截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的財政年度 來自本年度報告(表格10-K)中其他地方包括的經審計的綜合財務報表。 截至2017年6月30日、2016年6月24日和2015年6月26日的選定財務數據以及截至2017年6月30日、2016年6月24日和2015年6月26日的財務年度均來自經審計的合併財務 沒有追溯會計變更影響所提出的期間。下表中的每個會計年度由52周組成,
36
2017財年除外,該財年由53周組成。下面列出的結果並不一定表明未來期間將取得的財務成果。
年終 | ||||||||||||||||||||
(金額以千計,每股數據除外) | June 28, 2019 (會計年度 2019) |
June 29, 2018 (會計年度 2018) |
June 30, 2017 (會計年度 2017) |
June 24, 2016 (會計年度 2016) |
June 26, 2015 (會計年度 2015) |
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選定的合併報表 操作數據: |
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營業收入 |
$ | 1,584,335 | $ | 1,371,925 | $ | 1,420,490 | $ | 976,747 | $ | 773,587 | ||||||||||
收入成本 |
(1,405,111 | ) | (1,218,513 | ) | (1,249,030 | ) | (857,224 | ) | (685,814 | ) | ||||||||||
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毛利 |
179,224 | 153,412 | 171,460 | 119,523 | 87,773 | |||||||||||||||
銷售,一般和管理費用 |
(55,067 | ) | (57,812 | ) | (65,626 | ) | (49,753 | ) | (39,460 | ) | ||||||||||
與洪水有關的其他收入,淨額 |
| | | 36 | | |||||||||||||||
與裁員有關的開支 |
(1,516 | ) | (1,776 | ) | | | (1,153 | ) | ||||||||||||
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營業收入 |
122,641 | 93,824 | 105,834 | 69,806 | 47,160 | |||||||||||||||
利息收入 |
6,699 | 3,925 | 1,977 | 1,535 | 1,253 | |||||||||||||||
利息費用 |
(5,381 | ) | (3,606 | ) | (3,321 | ) | (1,569 | ) | (616 | ) | ||||||||||
外匯收益(虧損),淨額 |
1,406 | (6,587 | ) | (1,142 | ) | (1,916 | ) | (19 | ) | |||||||||||
其他收入(費用) |
868 | 473 | 509 | 376 | (152 | ) | ||||||||||||||
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所得税前收入 |
126,233 | 88,029 | 103,857 | 68,232 | 47,626 | |||||||||||||||
所得税費用 |
(5,278 | ) | (3,862 | ) | (6,742 | ) | (6,335 | ) | (3,984 | ) | ||||||||||
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淨收入 |
120,955 | 84,167 | 97,115 | 61,897 | 43,642 | |||||||||||||||
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其他綜合(虧損)收入,税後淨額 |
(1,129 | ) | (909 | ) | (939 | ) | 635 | (44 | ) | |||||||||||
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綜合純收入 |
$ | 119,826 | $ | 83,258 | $ | 96,176 | $ | 62,532 | $ | 43,598 | ||||||||||
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每股收益: |
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基本型 |
$ | 3.29 | $ | 2.26 | $ | 2.63 | $ | 1.73 | $ | 1.23 | ||||||||||
稀釋 |
$ | 3.23 | $ | 2.21 | $ | 2.57 | $ | 1.68 | $ | 1.21 | ||||||||||
已發行普通股加權平均數(千股): |
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基本型 |
36,798 | 37,257 | 36,927 | 35,857 | 35,354 | |||||||||||||||
稀釋 |
37,415 | 38,035 | 37,852 | 36,872 | 35,984 | |||||||||||||||
自.起 | ||||||||||||||||||||
(以千為單位) | June 28, 2019 | June 29, 2018 | June 30, 2017 | June 24, 2016 | June 26, 2015 | |||||||||||||||
選定的合併資產負債表數據: | ||||||||||||||||||||
現金及現金等價物 |
$ | 180,839 | $ | 158,102 | $ | 133,825 | $ | 142,804 | $ | 112,978 | ||||||||||
短期投資 |
$ | 256,493 | $ | 174,269 | $ | 151,450 | $ | 141,709 | $ | 142,866 | ||||||||||
與業務收購相關的限制性現金 |
$ | | $ | 3,331 | $ | 3,312 | $ | | $ | | ||||||||||
營運資金(1) |
$ | 296,597 | $ | 284,440 | $ | 287,752 | $ | 205,592 | $ | 150,246 | ||||||||||
總資產 |
$ | 1,255,318 | $ | 1,088,018 | $ | 1,033,075 | $ | 855,857 | $ | 672,503 | ||||||||||
流動和長期債務 |
$ | 60,938 | $ | 64,188 | $ | 71,103 | $ | 60,407 | $ | 40,500 | ||||||||||
負債共計 |
$ | 392,219 | $ | 347,079 | $ | 351,501 | $ | 301,438 | $ | 193,559 | ||||||||||
股東權益總額 |
$ | 863,099 | $ | 740,939 | $ | 681,574 | $ | 554,419 | $ | 478,944 |
(1) | 營運資金定義為貿易應收賬款加上存貨,減去貿易應付帳款。 |
年終 | ||||||||||||||||||||
(以千為單位) | June 28, 2019 | June 29, 2018 | June 30, 2017 | June 24, 2016 | June 26, 2015 | |||||||||||||||
選定的現金流量數據合併報表: | ||||||||||||||||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 147,394 | $ | 138,080 | $ | 70,934 | $ | 47,088 | $ | 52,629 | ||||||||||
投資活動所用現金淨額 |
$ | (98,067 | ) | $ | (58,649 | ) | $ | (90,556 | ) | $ | (39,603 | ) | $ | (195,499 | ) | |||||
籌資活動提供的現金淨額(用於) |
$ | (23,223 | ) | $ | (54,106 | ) | $ | 13,432 | $ | 22,862 | $ | 22,537 | ||||||||
現金、現金等價物和限制現金淨增加(減少) |
$ | 26,104 | $ | 25,325 | $ | (6,190 | ) | $ | 30,347 | $ | (120,333 | ) |
37
第7項 | 管理人員對財務狀況和運營結果進行討論和分析。 |
除了歷史信息外,這份年度報告的形式10-K包含符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法21E節含義的前瞻性 陳述。這些陳述涉及未來事件或我們未來的財務表現,涉及已知和 未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們或我們的行業的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或 成就大不相同。前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述:
| 我們的目標和戰略; |
| 我們和我們的客户對未來收入、運營業績、費用、資本需求和流動性的估計; |
| 我們預計,與2019年財政年度相比,我們未來收入中歸於北美以外地區客户的部分將增加 ; |
| 我們的預期是,由於我們計劃將業務擴展到 新的地理市場,我們將產生增量的收入成本; |
| 我們預計我們2020財年的銷售、一般和行政費用(SCRARE SG&A表)費用將比我們的2019年SG&A費用增加 ; |
| 我們預計我們在泰國和中華人民共和國的員工成本將增加 (中國),包括由於泰國最近修改了勞動保護法,增加了服務滿20年或更長時間的員工所需的遣散費補償; |
| 我們未來的資本支出和我們對額外融資的需求; |
| 擴大我們的製造能力,包括進入新的地理位置; |
| 我們現有市場和潛在新市場的增長率; |
| 我們的能力,以及我們的客户和供應商的能力,成功地應對技術或行業的發展 ; |
| 我們的供應商對未來成本的估計; |
| 我們提高現有市場滲透率和滲透新市場的能力; |
| 我們計劃使我們的收入來源多樣化; |
| 我們執行收購的計劃; |
| 光通信、工業激光器和傳感器市場的趨勢,包括外包這些市場中使用的組件的生產 的趨勢; |
| 我們吸引和留住合格的管理團隊以及其他合格的人員和顧問的能力;以及 |
| 在我們現有的和新的市場上的競爭。 |
這些前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中反映的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素 包括但不限於本年度報表中討論的因素10-K,特別是第1A項中在標題“風險 因素”下討論的風險,以及在我們提交給證券交易委員會的其他文件中討論的那些風險。我們不承擔修改或公開發布對這些前瞻性 陳述的任何修改結果的義務。鑑於這些風險和
38
不確定性,提醒讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。`我們,`我們的`
概述
我們提供先進的光學包裝和精密光學,機電和電子製造服務,為複雜產品的原始 設備製造商(OEM)提供光學通信組件,模塊和子系統、工業激光、汽車零部件、醫療設備和傳感器。我們在整個製造過程中提供 廣泛的先進光學和機電能力,包括工藝設計和工程、供應鏈管理、製造、複雜印刷電路板組裝、高級 封裝、集成、最終組裝和測試。雖然我們主要專注於各種高複雜性產品的低批量生產,我們稱之為 小批量,高混合,但我們也有能力適應大批量生產。基於我們與 客户的經驗和積極反饋,我們相信我們是向光通信、工業激光和汽車市場提供這些服務的全球領導者。
我們的客户羣包括複雜行業中需要先進精密製造能力的公司,如光通信、工業激光、汽車和傳感器。我們為OEM客户生產的 產品包括選擇性開關產品;可調諧轉發器和收發器;有源光纜;固態、二極管泵浦、氣體和光纖激光器;以及傳感器。在許多情況下,我們是客户為他們生產的產品使用的唯一 外包製造合作伙伴。
我們還設計和 製造特定應用的晶體、透鏡、稜鏡、反射鏡、激光元件和基板(統稱為定製光學器件)和其他定製和標準硼硅酸鹽、透明熔融石英和合成熔融石英 玻璃產品(統稱為定製玻璃)。我們將定製的光學和玻璃融入我們為OEM客户製造的許多產品中,並且我們還在商家 市場上銷售定製的光學和玻璃。
財政年度
我們利用52-53周的財政年度結束於最接近6月30日的6月星期五。2019年財政年度截止於2019年6月28日,由52周組成。 2018年財政年度截止於2018年6月29日,由52周組成。2017財年截至2017年6月30日,共53周。
營業收入
我們相信我們 擴展與現有客户的關係並吸引新客户的能力是由於許多因素,包括我們廣泛的複雜工程和製造服務產品,靈活的 低成本製造平臺,流程優化能力,先進的供應鏈管理,優秀的客户服務和經驗豐富的管理團隊。雖然我們預計我們對 製造的產品收取的價格會隨着時間的推移而降低(部分是由於競爭的市場力量),但我們仍然相信,由於我們能夠縮短週期時間,通過 關注更復雜的產品來調整我們的產品組合,提高產品質量和收益率,並降低我們製造的產品的材料成本,我們仍然能夠為我們的服務保持有利的定價。我們相信這些功能將使我們能夠幫助我們的OEM客户降低其製造成本,同時 維護或改善其產品的設計、質量、可靠性和交貨時間。
39
按百分比計算,來自個人客户的收入佔我們 各自期間總收入的10%或更多,如下所示:
年終 | ||||||||||||
June 28, 2019 | June 29, 2018 | June 30, 2017 | ||||||||||
Lumentum Operations LLC |
20 | % | 16 | % | 17 | % |
由於我們的總收入中有很大一部分依賴於少數客户,因此 任何一個客户的訂單減少、損失或任何其他不利行為都會減少我們的收入,並可能對我們的業務、運營業績和股價產生重大不利影響。此外,我們的客户 集中度增加了我們應收賬款的集中度,我們的任何關鍵客户的拖欠付款都會對我們的風險敞口產生負面影響。我們的許多現有客户和潛在客户都揹負着沉重的債務負擔,經歷過 財務困境,或者收入靜止或下降,所有這些都可能因全球經濟的持續不確定性而加劇。某些客户已停業或已被收購或宣佈退出光學市場的 細分市場。我們為客户提供的服務產生了大量的應付帳款和庫存,如果我們沒有收到 客户的付款,這可能會使我們面臨巨大的和潛在的不可收回的成本。因此,我們的主要客户遇到的任何財務困難都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大的不利影響,如產生存貨沖銷費用、呆帳準備金、 以及由於庫存和應收賬款增加天數而增加的營運資金需求。
此外, 對少數客户的依賴使這些客户在與我們談判合同時獲得了相當大的購買力和影響力。此外,雖然我們與客户簽訂了主供應協議,但根據這些協議進行交易的業務水平 並不得到保證。取而代之的是,根據這些協議,我們獲得了業務逐個項目根據。我們的一些客户在 次顯著減少或延遲了他們從我們訂購的製造服務的數量。如果我們無法維持與現有重要客户的關係,我們的業務、財務狀況和運營業績 可能會受到損害。
2018年6月30日,我們通過了與客户的合同收入(主題606),創建了 會計準則編碼主題606(ASC 606),使用適用於截至2018年6月29日尚未完成的合同的修改追溯方法。修改後的追溯方法要求我們認識到,對於與客户簽訂的所有合同,採用ASC 606對2018年6月30日的期初權益餘額產生的 累積影響。因此,我們截至2018年6月29日的比較財務信息尚未調整,並繼續 根據ASC 605,收入確認(ASC 605)報告。
根據新的收入標準 要求,採用ASC 606對我們截至2019年6月28日的合併經營報表和全面收益的影響如下:
合併經營報表和綜合收益表 | ||||||||||||
截至2019年6月28日的年度 | ||||||||||||
採用ASC 606的影響 | ||||||||||||
(以千為單位) | 如報告所述 | 調整,調整 | 沒有平衡 ASC 606採用 |
|||||||||
營業收入 |
$ | 1,584,335 | $ | (2,560 | ) (1) | $ | 1,581,775 | |||||
收入成本 |
$ | (1,405,111 | ) | $ | 1,745 | (2) | $ | (1,403,366 | ) | |||
|
|
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|
|
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|||||||
毛利 |
$ | 179,224 | $ | (815 | ) (3) | $ | 178,409 | |||||
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|
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淨收入 |
$ | 120,955 | $ | (825 | ) (3) | $ | 120,130 | |||||
每股收益 |
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基本型 |
$ | 3.29 | $ | (0.02 | ) | $ | 3.27 | |||||
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稀釋 |
$ | 3.23 | $ | (0.02 | ) | $ | 3.21 | |||||
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(1) | 調整涉及具有供應商管理的庫存安排的某些製造合同,其收入在發貨時已確認。 |
(2) | 調整涉及與確認收入相關的成本。 |
(3) | 調整涉及採用ASC 606後對淨收入的淨影響。 |
按地理位置劃分的收入
我們的收入來自三個地理區域:北美、亞太地區和歐洲。收入歸因於特定的地理區域,基於收單方位置儘管我們的客户最終可能會將他們的產品發貨給位於不同地理區域的最終客户,但我們的客户仍然不能滿足客户的需求。我們的大部分收入 來自我們在亞太地區的製造設施。
我們收入的百分比來自於收單方位置北美以外地區從2018財年的53.1%下降到2019年的52.3%,部分原因是我們對歐洲 客户的銷售額下降了1.4%。根據我們客户的中短期指標和預測,我們預計,與2019年財年 與北美以外地區客户應佔收入比例相比,我們未來收入中可歸於北美以外地區客户的部分將有所增加。
下表顯示了按地理區域劃分的總收入的百分比 :
年終 | ||||||||||||
June 28, 2019 | June 29, 2018 | June 30, 2017 | ||||||||||
北美 |
47.7 | % | 46.9 | % | 46.6 | % | ||||||
亞太 |
38.4 | 37.8 | 38.0 | |||||||||
歐洲 |
13.9 | 15.3 | 15.4 | |||||||||
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|||||||
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||
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我們的合同
我們與我們的客户簽訂了供應協議,這些協議的初始期限通常長達三年,隨後需要自動續訂除非明確終止,否則為期一年的 條款。雖然我們的供應協議中沒有最低採購要求,但我們的客户向我們提供了他們的需求的滾動預測。我們的供應協議一般包括 定價和定期審查定價的條款,將客户獨特的生產設備託運給我們,以及分享從我們的努力中節省的成本帶來的利益。我們通常需要採購材料,其中可能包括 長交付期材料和受最小訂貨量和/或不可取消或不可退貨條款約束的材料,以滿足我們 客户的聲明需求。在採購材料後,我們根據包含有關產品數量、交貨地點和交貨日期的條款的採購訂單為我們的客户製造產品。我們的客户一般都有義務購買我們根據他們的需求製造的 成品。我們的客户在規定的時間內沒有消耗的材料,或者由於產品的取消而不再需要的材料,或者生命終結,在我們的合同中通常被指定為過剩或過時的庫存。一旦材料被指定為過剩或過時的庫存,我們的客户 通常需要從我們這裏購買此類庫存,即使他們已經選擇取消相關產品的生產。多餘或過時的庫存將發運給客户,並在發貨時確認收入。
收入成本
我們收入成本的 關鍵組成部分是材料成本、員工成本和基礎設施相關成本。材料成本通常佔我們收入成本的大部分。我們為 客户製造產品所需的幾種材料是為他們的產品定製的,並且通常來自單個
41
供應商或在某些情況下,是我們自己的子公司。由於產量損失、質量問題和產能限制等因素,來自單一來源供應商的短缺可能會增加我們的開支 ,並對我們在給定季度的毛利率或總收入產生負面影響。材料成本包括報廢材料。從歷史上看,由於工藝、夾具和測試改進以及 優化,廢品率在產品的生命週期中會減少。
我們收入成本的第二個重要組成部分是員工成本,包括與為我們的客户設計、配置和優化製造流程、質量測試、材料測試和其他工程服務相關的間接員工成本 ;以及與我們的製造員工相關的直接成本。直接員工成本包括 員工工資、保險和福利、擇優獎金、招聘、培訓和留用。從歷史上看,我們的員工成本增加的主要原因是支持我們增長所需的員工數量的增加,以及 較小程度的招聘、培訓和留住員工的成本。我們的收入成本受到泰國、中國和英國的薪資水平、泰銖、人民幣(人民幣)和 英鎊(英鎊)對我們的本位幣、美元以及我們留住員工的能力的顯著影響。我們預計,隨着泰國和中國工資的持續增長,我們的員工成本將會增加。工資上漲可能 影響我們保持競爭優勢的能力,並可能降低我們的利潤率。我們尋求通過提高員工生產力、員工保留率和資產利用率來緩解這些成本增加。
我們的基礎設施成本包括折舊,公用事業,設施管理和間接費用。我們的大部分設施租賃 都是長期協議。我們的折舊成本包括建築物和固定資產,主要是在我們在泰國的Pinehurst和Chonburi園區,以及位於我們每個製造地點的資本設備。
在2019年、2018年和2017財年,對我們的 進行了自主擇優獎金獎勵非執行員工。2019年、2018年和2017財年,非執行員工獎金獎勵的收入成本費用分別為390萬美元、350萬美元和320萬美元 。
2019年、2018年和2017財年,收入成本中包含的基於份額的薪酬支出分別為 570萬美元、680萬美元和530萬美元。
由於我們計劃擴展到新的地理市場,我們預計 會產生增量收入成本,儘管我們無法確定這些增量費用的金額。
銷售,一般和管理費用
我們的SG&A費用 主要由銷售和市場營銷、一般和行政及其他支持人員的公司員工成本組成,包括與定製光學和玻璃設計相關的研發費用、差旅費、法律 和其他專業費用、基於股份的補償費用以及其他與收入成本無關的一般費用。在2020財年,我們預計我們的SG&A費用將比我們的2019財年SG&A費用增加。
我們董事會的薪酬委員會批准了2019年財年的高管激勵計劃,該計劃僅基於實現某些收入目標和2019年財年非美國GAAP毛利率目標2019年財政年度高管激勵計劃下的獎金在2019年財政年度結束 後支付。在2018財年,薪酬委員會批准了2018財年高管激勵計劃,該計劃的量化目標僅基於實現某些收入目標和2018年財年 非美國GAAP毛利率目標。由於我們沒有實現2018財年高管激勵計劃下的目標,因此在該計劃下沒有支付獎金。我們的非執行員工也可獲得任意 基於業績的獎金獎勵,並按季度支付。
包括在SG&A費用中的紅利分配費用2019年、2018年和2017財年,非執行和執行員工分別為370萬美元、50萬美元和440萬美元。
42
在2019年、2018年和2017財年,SG&A費用中包含的基於份額的薪酬費用分別為1150萬美元、 1580萬美元和2120萬美元。
其他財務披露
外匯
由於我們的國際業務,我們面臨各種貨幣風險(主要是泰銖)所產生的外匯風險。雖然我們的 總收入的大部分以美元計價,但我們的工資單的很大一部分以及某些其他運營費用是以泰銖支付的。泰銖兑美元匯率近年來大幅波動 未來可能會繼續大幅波動我們以美元報告我們的財務業績,如果泰銖兑美元升值,我們的運營結果已經並可能在未來受到負面影響。我們支出的較小部分是以各種其他貨幣產生的,包括人民幣、英鎊、加元、歐元和日元,這些貨幣的升值也可能對我們的財務業績產生負面影響。
為了管理外幣匯率波動帶來的風險,我們使用衍生工具。我們可以將 輸入外匯遠期或期權合同,以管理與某些資產和負債以及其他預測外幣交易相關的外幣風險敞口,並可能將這些工具指定為對衝 工具。遠期和期權合約的到期日一般長達12個月。所有外幣兑換合同均按公允價值在合併資產負債表中確認。我們的遠期和期權合同的收益或虧損 通常抵消了經濟對衝的資產、負債和交易。
我們有以泰銖、人民幣和英鎊計價的外幣資產 和負債如下:
截至2019年6月28日 | 截至2018年6月29日 | |||||||||||||||||||||||
(金額以千計,百分比除外) | 外方 通貨 |
$ | % | 外方 通貨 |
$ | % | ||||||||||||||||||
資產 |
||||||||||||||||||||||||
泰銖 |
664,860 | $ | 21,628 | 60.0 | 980,778 | $ | 29,568 | 60.7 | ||||||||||||||||
人民幣 |
53,393 | 7,767 | 21.5 | 18,455 | 2,789 | 5.7 | ||||||||||||||||||
英鎊 |
5,270 | 6,682 | 18.5 | 12,514 | 16,392 | 33.6 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
總計 |
$ | 36,077 | 100.0 | $ | 48,749 | 100.0 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
負債 |
||||||||||||||||||||||||
泰銖 |
1,961,972 | $ | 63,825 | 90.0 | 1,401,473 | $ | 42,251 | 84.5 | ||||||||||||||||
人民幣 |
26,373 | 3,836 | 5.4 | 19,893 | 3,007 | 6.0 | ||||||||||||||||||
英鎊 |
2,598 | 3,294 | 4.6 | 3,615 | 4,735 | 9.5 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
總計 |
$ | 70,955 | 100.0 | $ | 49,993 | 100.0 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
泰銖資產代表現金和現金等價物,貿易應收賬款,存款和其他 流動資產。泰銖負債代表應付貿易賬款、應計費用、應付所得税和其他應付款項。我們根據管理層的政策,通過使用外幣合同和 以相同貨幣計價的抵銷資產和負債來管理我們對匯率波動的風險敞口。截至2019年6月28日,泰銖應付款項中有7200萬美元的外幣遠期合約尚未完成。截至2018年6月29日 ,泰銖應付款項上有700萬美元的外幣遠期合約和300萬美元的外幣期權合約。
人民幣資產代表現金和現金等價物,貿易應收賬款和其他流動資產。人民幣負債代表 貿易應付帳款,應計費用,應付所得税和其他應付款項。截至2019年6月28日和2018年6月29日,我們沒有任何以人民幣計價的衍生品合約。
43
GBP資產代表現金、貿易應收賬款和其他流動資產。 英鎊負債代表貿易應付帳款和其他應付款項。截至2019年6月28日和2018年6月29日,我們沒有任何以英鎊計價的衍生品合約。
在2019年和2018年財政年度,我們分別錄得未實現收益480萬美元和未實現虧損170萬美元, 分別與綜合經營報表和全面收益中未指定為對衝工具的衍生品有關。
貨幣管制與股利分配
中華人民共和國的外匯 監管主要受以下規則管轄:
| 2008年8月5日修訂的“外幣管理規則”或“外匯規則”; |
| 《結售滙管理辦法》(1996)或《管理規定》; |
| 國家外匯管理局(外匯局)2008年8月29日發佈的“關於完善外商投資企業出資額結匯辦法的通知” ,或第142號通知。 |
根據“匯兑規則”,人民幣可自由兑換為經常項目的外幣,包括股息分配、利息支付、貿易和服務相關的外匯 交易。但是,直接投資、貸款、證券投資、投資匯回等資本項目的人民幣折算仍需經外匯局批准。
根據“管理規定”,外商投資企業只有在提供有效的商業文件和相關證明文件後,才能在獲得 外匯業務授權的銀行購買、出售或匯出外匯,如果是資本賬户項目交易,則須經外匯局批准。境外外商投資企業的資本投資 也受到限制,包括商務部、國家外匯局和國家發展改革委的批准。
通知142規定外商投資公司將外幣兑換成人民幣,限制兑換後的人民幣的使用方式。通知142要求, 外商投資企業以外幣兑換人民幣結算的註冊資本,只能在政府有關部門批准的業務範圍內使用,不得用於中國境內的股權投資。另外 外匯局還加強了對以外幣兑換人民幣結算的外商投資企業註冊資本的流動和使用情況的監督。未經外匯局批准,不得改變人民幣資本的使用,未使用人民幣貸款收益的, 不得用於償還人民幣貸款。
2007年1月5日,外匯局 發佈了“個人外匯管理辦法實施細則”或實施細則。根據實施細則,被海外 上市公司授予股票期權的中國公民需要通過該海外上市公司的中國代理人或中國子公司向外管局登記並完成某些其他程序。
此外,税務總局還發布了關於職工股票期權的通知。根據這些通告,我們在中國工作的 員工行使股票期權將繳納中國個人所得税。我們的中國子公司有義務向相關税務機關提交與員工股票期權相關的文件,並扣留行使其股票期權的員工的個人所得税 。
44
此外,我們向泰國和中國子公司的資金轉移均 在註冊資本增加的情況下須經政府當局批准,或在股東貸款的情況下須向政府當局登記。這些對我們子公司和 我們之間資金流動的限制可能會限制我們根據不斷變化的市場條件採取行動的能力。
所得税
我們的實際税率是我們開展業務的各個司法管轄區的税率組合的函數。我們的住所在 開曼羣島。根據開曼羣島的現行法律,在2039年3月6日之前,我們在開曼羣島不需要對收入或資本利得徵税。
在我們在泰國的整個運營期間,我們通常從泰國投資委員會獲得所得税和其他激勵措施。泰國政府提供的優惠税收待遇 以企業税免税的形式,目前我們可以從我們的Pinehurst園區和Chonburi園區生產某些產品的項目所產生的收入中獲得到2020年6月和2026年6月之前的優惠税收待遇,這些收入分別是我們在Pinehurst園區和Chonburi園區生產某些產品的項目所產生的收入。這種優惠税收 待遇取決於各種因素,包括我們的客户從泰國出口產品,以及我們同意自給予優惠税收待遇之日起至少15年內不將我們在泰國的製造設施搬出我們在泰國的當前省份(即,對於我們的Pinehurst園區,至少在2020年6月之前,對於我們的Chonburi園區,至少在2026年6月之前)。目前,我們泰國子公司的企業所得税税率為20%。
在2018財年期間,我們在美國的一家子公司產生的應税收入足以利用 由於更好的經營業績以及對運營費用和管理的有效控制而產生的結轉虧損 確定未來的應税收入更有可能足以讓虧損的收益得以實現 。截至2018年6月29日,由於管理層的預期,我們撤銷了某些遞延税資產估值準備,我們更有可能在隨後的會計年度實現利潤,以便虧損結轉可以部分使用 。因此,截至2019年6月28日,我們已評估並設定遞延税項資產的部分估值免税額,其水平與2018會計年度相同。
“減税和就業法案”(“税收改革法案”)於2017年12月22日頒佈,並對美國税法 進行了重大修改。在其他條款中,“税收改革法案”將美國企業所得税税率降低到2018年的21%。根據税收改革法案,我們的美國子公司在2018財年的平均聯邦法定税率為27.6% 。從2019年7月開始,從2019年財政年度起,我們的美國子公司的企業所得税税率為21%。
在2019年財年,我們完成了對“税改法案”產生的所得税影響的評估,我們得出的結論是,不需要 累計重新計量調整。在2018年財政年度,我們按照員工會計公告第118號的規定進行了某些臨時會計估計,以説明税制改革法案的影響。截至2018年6月29日 ,我們應用新的公司税率計算當前所得税,並重新衡量截至2018年6月29日所有美國子公司的遞延税金資產和負債,以反映使用 這些臨時會計估計數時預期適用的較低税率。重新計量導致(1)當期所得税支出減少10萬美元,(2)遞延税金資產減少40萬美元。
關鍵會計政策和估計的使用
我們根據美國公認會計原則編制合併財務報表,這要求我們作出估計和假設,以影響資產和負債的報告金額、合併財務報表日期 披露或有負債以及財務報告期內報告的收入和支出金額。我們不斷根據 最近可用的信息、我們自己的歷史經驗以及我們相信的其他各種假設對這些估計和假設進行評估
45
在這種情況下要合理。評估結果形成了對其他 來源不易察覺的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。由於估計值的使用是財務報告過程中不可或缺的組成部分,實際結果可能與這些估計值不同。我們的一些會計政策在應用時需要比其他政策更高的判斷力。 我們認為下面討論的政策對於理解我們的合併財務報表至關重要,因為它們的應用對我們管理層的判斷提出了最重要的要求。
在此類信息合理可用、可靠估計並向投資者提供 重要信息的情況下,提供定量敏感性分析。用於評估敏感度的金額僅用於説明目的,並不代表管理層對可變性的預測。
我們的重要會計政策和採用新會計政策的情況在註釋2重要 會計政策摘要中披露。除了採用與客户的合同收入(主題606)之外,我們的會計政策沒有任何變化(主題606),這是會計準則編纂主題606(DEVERARE DEVERATION ASC 606)的結果。
收入確認
2018年6月30日,我們採用了ASC 606,採用了修改後的追溯方法,該方法適用於截至2018年6月29日尚未完成的合同。修改後的追溯方法 要求我們認識到,對於與客户簽訂的所有合同,採用ASC 606對2018年6月30日的期初權益餘額產生的累積影響。
我們的總收入主要來自與客户簽訂的供應協議下的產品組裝以及定製光學和玻璃的製造。我們確認與合同 相關的收入,該合同描述了向客户轉讓承諾的貨物或服務的金額,其金額反映了我們預期有權以此換取此類貨物或服務的代價。為了滿足此要求,我們應用以下五個 步驟:(1)確定與客户的合同,(2)確定合同中的履行義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給合同中的履行義務, 和(5)在履行義務時確認收入。收入在扣除從客户處收取的任何税款後確認,隨後將這些税款匯給政府當局。
履行義務是合同中的承諾,將不同的商品或服務轉讓給客户。在具有多個 履行義務的合同中,我們確定每個履行義務,並在合同開始時評估履行義務是否在合同上下文中是不同的。我們的大多數合同只有一個履行義務 ,因為轉讓個別貨物或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別,因此不明顯。
產成品銷售
我們生產的產品是根據客户的規格定製的 ;但是,產品的控制權通常在產品發貨或交付的時間點轉移給客户,具體取決於安排的條款,因為不滿足隨時間推移 認可的標準。在對合同進行評估時,我們發現,在合同終止的情況下,沒有合同權利對在建工程的利潤進行記帳,預計這種情況不會經常發生。此外,在有限的 情況下,合同規定客户進行實質性接受,這會導致收入推遲,直到收到客户正式接受通知為止。在確定接受條款 是否規定了實質性接受時,可能需要作出判斷。
某些客户可能會要求我們將成品存儲在我們的倉庫中, 客户自己承擔損失風險。在這些情況下,我們收到客户的書面請求,要求我們將庫存保留在我們的倉庫中,並且避免使用訂購的貨物來完成其他客户訂單。在這些 情況下,只有當完成的貨物準備裝運並轉移到我們的倉庫時,才會確認收入。
46
客户一般都有義務根據他們的需求購買我們製造的成品 。客户在指定時間內未消耗的物料,或因產品取消或 不再需要的物料生命終結,在我們的合同中通常被指定為過剩或過時的庫存。一旦物料被指定為過剩或過時庫存, 客户通常需要從我們這裏購買此類庫存,即使客户已選擇取消相關產品的生產。多餘或過時的庫存將發運給客户,並在發貨時確認收入。
合同的交易價格分配給每個不同的履行義務,並在履行義務時或 作為履行義務時確認為收入。在確定我們預期有權獲得的淨代價時,我們評估價格是否需要退款或調整。我們一般不授予退貨特權,除非在保修期內有缺陷產品的 案例除外。我們通常為任何給定的產品提供一到五年的保修。這些標準保修是保證型保修,除了 保證產品將繼續按規定工作外,不提供任何服務。
在與銷售相關的所有或有事項解決之前,銷售價格不被認為是固定的或可確定的 。我們確認扣除回扣和其他類似津貼的收入淨額。只有當這些估計能夠合理和可靠地確定時,收入才被確認。我們的估計基於 歷史結果,同時考慮到客户類型、交易類型和每個安排的細節。
服務
我們為與我們的 製造活動相關的客户提供服務。在許多情況下,雖然所執行的工作本質上是服務,但收入僅在產品運輸時才可識別,因為客户對在任何 個給定時間點(即時間點。相關費用按發生情況進行支出。
長期資產
我們每季度或當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,審查物業、廠房和設備的 減值。當長期資產或資產組的賬面金額超過其 公允價值時確認減值虧損。物業及設備的可恢復性是通過將其賬面金額與預計物業及設備將產生的預計未貼現現金流進行比較來衡量的。如該等資產被視為減值,則確認的 減值虧損(如有)為物業及設備的賬面值超出其公允價值的金額。
壞賬準備
我們對客户的財務狀況進行持續的信用 評估,並根據這些信用評估的結果為可疑賬户做好準備。我們根據特定的客户環境、 當前經濟趨勢、歷史收款經驗和逾期應收賬款的年限來評估應收賬款的可收款能力。我們客户的流動資金或財務狀況的意外變化可能需要為呆帳提供額外的撥備。在我們的 具體識別方法下,評估我們估計的靈敏度是不切實際的。
存貨估價
我們的存貨是以成本中較低的一個來説明的(在a上先進先出(先進先出的基礎)或市場價值。我們的行業的特點是快速的技術變革,短期的客户承諾和快速的需求變化。我們根據對庫存數量的定期審查,為估計的超額和過時 庫存做準備
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每季度現貨,以及客户對產品需求和生產需求的最新預測。如果實際市場情況或我們客户的產品需求低於預期 ,則可能需要額外的規定。此外,我們客户的流動性或財務狀況的意外變化或經濟條件的變化可能需要額外的庫存撥備, 由於我們的客户無法履行合同義務,因此可能需要額外的庫存撥備。在2019財年和2018財年,根據客户的產品需求和生產要求,對過剩和過時材料進行10%的更改, 將分別影響我們的淨收入約20萬美元和30萬美元。
遞延所得税 税
我們的遞延所得税資產代表 現有資產和負債的賬面金額和税基之間的暫時性差異,這些差異將導致未來幾年的可扣減和應付金額,包括結轉的淨營業虧損。根據估計,我們的遞延所得税淨資產的賬面價值假設我們更有可能 在某些税務管轄區產生足夠的未來應税收入,以實現這些遞延所得税資產。根據未來市場條件、 美國或國際税法的變化或其他因素,我們對未來盈利能力的判斷可能會發生變化。如果這些估計和相關假設在未來發生變化,我們可能需要增加或減少我們對遞延税金資產的估值準備,從而產生額外的 或更少的所得税費用。在2018財年,我們在美國的一家子公司產生了足以用於利用虧損結轉的應税收入,這是由於經營業績更好以及對運營費用和管理的有效控制 決定了未來的應税收入更有可能足以讓虧損的收益得以實現。截至2018年6月29日,我們撤銷了某些遞延税資產估值補貼 ,因為管理層預計,我們更有可能在隨後的會計年度實現利潤,以便虧損結轉可以部分使用。因此,截至2019年6月28日,我們評估並設置了部分 遞延税金資產的估值準備金,其水平與2018財年相同。
我們根據頭寸的技術優點,評估 之前提交的納税申報表中的税務頭寸,或預計將在未來納税申報表中採取的頭寸,該頭寸反映在衡量中期或年度當期或遞延所得税資產和負債中。 我們根據權威指導,應用更有可能(即,可能性大於50%)的(即,大於50%的可能性),並確認合併財務報表中對於不確定的税務頭寸 將不會持續的税收條款。
基於股份的報酬
授予的獎勵,包括股票期權、限制性股份單位和績效股份單位,通過確認 員工服務的成本,以股權工具獎勵作為交換,根據這些獎勵的公允價值,在必要的服務期內,在合併財務報表中進行説明。
在確定股票期權獎勵的公允價值時,我們需要對將要發行的預期股息、預期 本公司股票的波動性、預期獎勵的沒收、獎勵的預期條款和獎勵的預期條款的無風險利率進行估計。
僅出於會計目的,使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計每個期權授予的公允價值,該模型考慮以下因素:(1)期權的行使 價格;(2)相關普通股的公允價值;(3)期權的預期壽命;(4)相關普通股的預期波動性;(5)期權預期 期限內的無風險利率;以及(6)相關普通股的預期股息收益率。然而,這些公允價值具有內在的不確定性和高度的主觀性。
期權的行使價在期權協議中註明。期權的預期壽命涉及對既有期權的預期行使時間的估計。預期的 波動率基於
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關於我們股價的歷史波動性。我們應用了到期日類似於我們期權的預期壽命的美國國庫券利率作為無風險利率 利率,並假設我們支付股息期間的股息收益率。
限制股單位和 績效股單位的公允價值是以我們的普通股在授權日的市值為基礎的。
確定我們當前和未來期間 基於股份的補償費用需要輸入假設,包括估計的沒收和相關普通股的價格波動。我們根據過去的員工 保留率和我們對未來保留率的預期來估計沒收,並且我們將根據實際歷史前瞻性地修訂我們的沒收比率。我們基於股份的補償費用可能會根據我們實際沒收的變化而變化。
無形資產
無形資產按歷史成本減去攤銷列示。客户關係攤銷採用加速法計算,以反映 無形資產的經濟效益消耗模式。其他無形資產的攤銷採用直線法計算。
業務收購
對於收購Fabrinet UK,我們根據收購日期的公允價值將購買對價的公允價值分配給所收購的資產和承擔的負債。對個別淨資產的對價分配 已最終確定。
收購的無形資產由客户 關係和積壓組成,在合併資產負債表中記錄為無形資產。收購無形資產的公允價值是基於多期超額收益法確定的。無論何時變化或情況表明賬面金額可能無法收回,我們都會審查無形資產的減損 。
商譽
此次收購產生的商譽主要歸因於擴展未來產品和服務的能力以及組裝的 員工隊伍。商譽每年對減值進行審查,或每當變化或情況表明商譽的賬面金額可能無法收回時更頻繁地進行審查。
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運營結果
下表列出了我們的合併經營報表和全面收益的摘要。請注意 週期到週期不應將經營結果的比較作為未來業績的指示性指標。
年終 | ||||||||||||
(以千為單位) | June 28, 2019 | June 29, 2018 | June 30, 2017 | |||||||||
營業收入 |
$ | 1,584,335 | $ | 1,371,925 | $ | 1,420,490 | ||||||
收入成本 |
(1,405,111 | ) | (1,218,513 | ) | (1,249,030 | ) | ||||||
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毛利 |
179,224 | 153,412 | 171,460 | |||||||||
銷售,一般和管理費用 |
(55,067 | ) | (57,812 | ) | (65,626 | ) | ||||||
與裁員有關的開支 |
(1,516 | ) | (1,776 | ) | | |||||||
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營業收入 |
122,641 | 93,824 | 105,834 | |||||||||
利息收入 |
6,699 | 3,925 | 1,977 | |||||||||
利息費用 |
(5,381 | ) | (3,606 | ) | (3,321 | ) | ||||||
外匯收益(虧損),淨額 |
1,406 | (6,587 | ) | (1,142 | ) | |||||||
其他收入,淨額 |
868 | 473 | 509 | |||||||||
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所得税前收入 |
126,233 | 88,029 | 103,857 | |||||||||
所得税費用 |
(5,278 | ) | (3,862 | ) | (6,742 | ) | ||||||
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淨收入 |
120,955 | 84,167 | 97,115 | |||||||||
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 |
(1,129 | ) | (909 | ) | (939 | ) | ||||||
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綜合純收入 |
$ | 119,826 | $ | 83,258 | $ | 96,176 | ||||||
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下表列出了我們的合併經營報表和綜合 收入佔所示期間總收入的百分比。
年終 | ||||||||||||
June 28, 2019 | June 29, 2018 | June 30, 2017 | ||||||||||
營業收入 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||
收入成本 |
(88.7 | ) | (88.8 | ) | (87.9 | ) | ||||||
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毛利 |
11.3 | 11.2 | 12.1 | |||||||||
銷售,一般和管理費用 |
(3.5 | ) | (4.2 | ) | (4.6 | ) | ||||||
與裁員有關的開支 |
(0.1 | ) | (0.1 | ) | | |||||||
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營業收入 |
7.7 | 6.9 | 7.5 | |||||||||
利息收入 |
0.4 | 0.3 | 0.1 | |||||||||
利息費用 |
(0.3 | ) | (0.3 | ) | (0.2 | ) | ||||||
外匯收益(虧損),淨額 |
0.1 | (0.5 | ) | (0.1 | ) | |||||||
其他收入,淨額 |
0.0 | 0.1 | 0.0 | |||||||||
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所得税前收入 |
7.9 | 6.5 | 7.3 | |||||||||
所得税費用 |
(0.3 | ) | (0.3 | ) | (0.5 | ) | ||||||
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淨收入 |
7.6 | 6.2 | 6.8 | |||||||||
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 |
0.0 | (0.1 | ) | (0.1 | ) | |||||||
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綜合純收入 |
7.6 | % | 6.1 | % | 6.7 | % | ||||||
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下表列出了我們在指定時期內按最終市場劃分的收入。
年終 | ||||||||||||
(以千為單位) | June 28, 2019 | June 29, 2018 | June 30, 2017 | |||||||||
光通信 |
$ | 1,184,936 | $ | 1,000,256 | $ | 1,108,637 | ||||||
激光、傳感器和其他 |
399,399 | 371,669 | 311,853 | |||||||||
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總計 |
$ | 1,584,335 | $ | 1,371,925 | $ | 1,420,490 | ||||||
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我們運營和內部管理單個運營部門。因此,關於 分離產品線和細分市場的離散信息不會累積。
我們利用52-53周 財政年度結束於6月最接近6月30日的星期五。2019年財政年度截止於2019年6月28日,由52周組成。2018財年截至2018年6月29日,共52周。2017財年截止於2017年6月30日 2017,由53周組成。
2019年財政年度與2018年財政年度的比較
總收入。2019財年,我們的總收入增加了2.124億美元,增幅為15.5%,達到15.8億美元,相比之下, 2018年財年的總收入為13.7億美元。這一增長主要是由於2019年財年客户對光通信製造服務,特別是電信製造服務的需求增加。來自光通信產品的收入 佔我們2019財年總收入的74.8%,而2018財年為72.9%。
收入成本。2019財年,我們的收入成本增加了1.866億美元,即15.3%,至14.1億美元,佔總收入的88.7%,而2018財年為12.2億美元,佔總收入的88.8% 。收入成本的增加主要是由於銷售量按比例增加。
毛利2019財年,我們的毛利增長了2580萬美元,增長16.8%,至1.792億美元,佔總收入的11.3%,而2018年為1.534億美元,佔總收入的11.2% 。2019年財政年度毛利百分比的增長是由於收入增加和固定成本槓桿作用。
SG&A費用。2019財年,我們的SG&A支出減少了270萬美元,降幅4.7%,降至5510萬美元,佔總收入的3.5%,而2018財年為5780萬美元,佔總收入的4.2% 。與2018財年相比,我們的SG&A費用在2019年有所下降,主要原因是(1)基於股份的薪酬費用減少了430萬美元,因為我們沒有預期 實現預定義的業績目標,用於歸屬根據我們的2017年激勵股權激勵計劃授予的某些基於業績的受限股份單位;以及(2)在2018財年期間,由於我們的董事會執行主席過渡到非執行 主席,高管遣散費減少210萬美元,主要高管福利減少180萬美元。這一減少被以下因素抵消:(1)由於我們預計某些 預定義的收入目標和非美國GAAP毛利率目標將會實現,我們2019年財政年度的高管現金獎金增加了240萬美元;(2)與非執行管理層離職相關的遣散費增加了100萬美元;(3)上市公司成本增加了60萬美元;(2)與非執行管理層離職相關的遣散費增加了100萬美元;(3)上市公司成本增加了60萬美元;(2)與非執行管理層離職相關的遣散費增加了100萬美元;(3)上市公司成本增加了60萬美元;以及(4)由於員工人數增加 ,遣散費費用增加40萬美元,以及泰國勞動保護法的變化,將工齡在20年以上的員工所需的遣散費補償從300天工資提高到400天工資。
營業收入2019年 財年,我們的營業收入增長了2880萬美元,達到1.26億美元,佔總收入的7.7%,而2018年為9380萬美元,佔總收入的6.9%。
利息收入 2019財年,我們的利息收入增加了280萬美元,達到670萬美元,而2018財年的利息收入為390萬美元。增加的主要原因是較高的加權平均數
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與去年同期相比,利率有所上升,未償現金及現金等價物和短期投資的平均餘額有所增加。
利息費用。我們2019財年的利息支出增加了180萬美元,達到540萬美元,而2018財年的利息支出為 360萬美元。增加是由於(1)未實現的260萬美元的損失按市價計價與我們的 定期貸款相關的利率掉期;以及(2)從利率掉期的固定利率的增加中增加50萬美元。這一增加被(1)2018年財政年度償還的貸款借款( )的遞延債務發行成本的攤銷和核銷抵消了100萬美元;(2)貸款承諾費減少了30萬美元。
外匯收益(虧損),淨額。我們在2019年錄得外匯收益,淨額為140萬美元,而在2018年財政年度, 外匯虧損淨額為660萬美元。2019年財政年度的外匯收益主要是由於 的未實現收益480萬美元按市價計價與2018年財年未實現虧損260萬美元相比,與對泰銖支出進行對衝相關的遠期合同減少。此外,我們在2018年財政年度記錄 收支實現匯兑損失460萬美元。
所得税前收入 。我們2019財年的所得税前收入為1.262億美元,而2018財年為8800萬美元。
所得税費用。我們的所得税準備金反映了2019年的實際税率為4.6%,2018年的實際税率為5.0%。
淨收入。我們2019財年的淨收入為1.21億美元,佔總收入的7.6%,而2018財年的淨收入為8420萬美元,佔總收入的6.2%。
其他綜合損失。我們的其他 全面虧損在2019年增加了20萬美元,達到110萬美元,而2018財年為90萬美元。
2018財年與2017財年的比較
總收入 。2018財年,我們的總收入減少了4860萬美元,降幅為3.4%,至13.7億美元,而2017財年為14.2億美元。這一減少主要是由於2018財年客户對 光通信製造服務,特別是電信製造服務的需求減少,原因是數據中心市場在2017財年達到頂峯後增長放緩,部分被 客户對 的需求增長所抵消非光通信製造服務。來自光通信產品的收入佔我們2018財年總收入的72.9%,而 2017財年為78.0%。
收入成本。2018年財年,我們的收入成本下降了3050萬美元,降幅2.4%,至12.2億美元,佔總收入的88.8%,而2017財年為12.5億美元,佔總收入的87.9%。收入成本的下降主要是由於銷售量按比例減少。
毛利2018年財年,我們的毛利潤下降了1800萬美元,降幅為10.5%,降至1.534億美元,佔 總收入的11.2%,而2017財年為1.715億美元,佔總收入的12.1%。
SG&A費用。2018年財年,我們的SG&A支出減少了780萬美元,降幅11.9%,至5780萬美元,佔總收入 的4.2%,而2017財年為6560萬美元,佔總收入的4.6%。我們的SG&A費用在2018財年與2017財年相比有所減少,主要原因是(1)由於我們沒有實現2018財年高管激勵計劃下的目標, 基於激勵的薪酬減少了920萬美元,與併購活動相關的費用減少了170萬美元,因為我們在2018財年沒有收購 任何業務;部分抵消了(2)與2018財年期間向我們的董事會執行主席支付210萬美元的遣散費有關的增加,這與他過渡到我們董事會的非執行主席。
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營業收入2018年財年,我們的營業收入減少了1200萬美元,降至9380萬美元,佔總收入的6.8%,而2017財年的營業收入為1.058億美元,佔總收入的7.5%。
利息收入2018財年,我們的利息收入增加了190萬美元,達到390萬美元,而2017財年的利息收入為200萬美元。增加的主要原因是 我們的平均未償還現金和短期投資餘額和利率增加。
利息費用。 2018財年,我們的利息支出增加了30萬美元,達到360萬美元,而2017財年為330萬美元。增加的主要原因是平均利率上升。
外匯損失,淨額。我們在2018財年錄得外匯虧損,淨額為660萬美元,而2017財年為 110萬美元。增加的主要原因是泰銖和人民幣對我們的功能貨幣美元的波動。
所得税前的收入。我們2018年財年的所得税前收入為8800萬美元,而2017財年為1.039億美元。
所得税費用。我們的所得税準備金反映了2018財年5.0%的實際税率,而2017財年的 實際税率為5.5%。所得税支出減少的主要原因是,與2017財年相比,2018財年我們有更多的免税收入。減税和 就業法案的影響導致2018財年所得税支出減少10萬美元。
淨收入。我們 2018財年的淨收入為8,420萬美元,佔總收入的6.2%,而2017財年的淨收入為9,710萬美元,佔總收入的6.8%。
其他綜合(虧損)收入。我們的其他全面虧損保持在90萬美元,即2018財年和2017財年 各財年總收入的0.1%。
流動性與資本資源
現金流與週轉資本
我們主要通過運營活動的現金流來為我們的運營提供資金。截至2019年6月28日和2018年6月29日,我們的現金、現金等價物和短期投資分別為4.373億美元和3.324億美元,未償債務分別為6090萬美元和6420萬美元。
我們的現金和現金等價物主要包括手頭現金、活期存款和原始到期日為三個月或更少的流動投資,存放在銀行和其他金融 機構。2019財年、2018財年和2017財年,我們的現金和現金等價物的加權平均利率分別為1.9%、0.8%和0.6%。
我們的現金投資是根據我們董事會審計委員會批准的投資政策進行的。在 一般情況下,我們的投資政策要求購買的證券評級為A1,P-1,F1或更好。任何證券的有效期限不得超過三年。我們對固定收益證券的投資 主要分類為可供銷售並以公允價值記錄。出售證券的成本是以具體的識別方法為基礎的。這些證券的未實現收益和虧損 記錄為其他全面收益(虧損),並作為股東權益的單獨組成部分報告。
在2019年財政年度,我們根據我們的融資協議償還了330萬美元的定期貸款。截至2019年6月28日,根據我們的融資協議,我們有6090萬美元的長期借款。 我們預計我們的
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內部產生的營運資金以及我們的現金和現金等價物將足以償還這些債務。為了更好地管理我們的手頭現金,截至2019年6月28日,我們在短期 有價證券、流動性基金、存單和定期存款中進行了2.565億美元的投資。
我們相信,我們目前的現金、現金等價物、可銷售證券、運營現金流以及通過我們的信貸工具提供的資金將足以滿足我們的營運資金和 資本支出需求,至少在本年度報告提交後的12個月內10-K我們維持流動資金頭寸的能力受到一些風險的影響,我們在本年度報告表格10-K的第1A項中討論了 。
我們還相信,我們目前的 製造能力足以滿足至少在未來幾個季度的預期生產需求。
下表 顯示了我們在指定期間的現金流:
年終 | ||||||||||||
(以千為單位) | June 28, 2019 | June 29, 2018 | June 30, 2017 | |||||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 147,394 | $ | 138,080 | $ | 70,934 | ||||||
投資活動所用現金淨額 |
$ | (98,067 | ) | $ | (58,649 | ) | $ | (90,556 | ) | |||
籌資活動提供的現金淨額(用於) |
$ | (23,223 | ) | $ | (54,106 | ) | $ | 13,432 | ||||
現金、現金等價物和限制現金淨增加(減少) |
$ | 26,104 | $ | 25,325 | $ | (6,190 | ) | |||||
現金,現金等價物和限制現金,期初 |
$ | 161,433 | $ | 137,137 | $ | 142,804 | ||||||
現金,現金等價物和限制現金,期末 |
$ | 188,241 | $ | 161,433 | $ | 137,137 |
經營活動
由於更好的營運資金管理,2019年運營活動提供的淨現金增加了930萬美元,即6.7%,達到1.474億美元,相比之下 2018財年運營活動提供的淨現金為1.381億美元。這一增長是由於淨收入增加了3,680萬美元,支付結算的現金減少了3,530萬美元 應付帳款。這些現金增加被與應收貿易賬款收款時間有關的現金收入減少3,130萬美元, 衍生工具的匯率和公允價值收益增加1,120萬美元,打算在未來季度出售的期末存貨增加2,460萬美元,以及基於股份的補償減少540萬美元而被抵消。
2018財年,運營活動提供的淨現金增加了6710萬美元,增幅為94.7%,達到1.381億美元, 相比之下,2017財年運營活動提供的淨現金為7090萬美元,這是由於更好的營運資本管理。這一增加是由於從貿易應收賬款收到的現金增加了8200萬美元 ,期末存貨減少了3440萬美元。這些減少被淨收入1290萬美元和支付給貿易應付帳款的現金3480萬美元的減少所抵消。
投資活動
2019財年用於投資活動的淨現金增加了3940萬美元,增幅為67.2%,達到9810萬美元,而2018年財年用於投資活動的淨現金為5860萬美元 。增加的主要原因是短期投資淨增加5600萬美元,被購買物業、廠房和設備以及無形資產減少1650萬美元抵消。
2018年財政年度用於投資活動的淨現金減少了3190萬美元,降幅為35.2%,至5860萬美元,而2017財年用於投資活動的現金淨額為9060萬美元。減少的是
54
主要是由於我們在泰國春武裏的新設施建設於2017年3月完成後,購置物業、廠房和設備減少了3,440萬美元, 在2018財年期間沒有重大采購物業、廠房和設備,並且由於我們在2018財年沒有收購任何業務,因此與併購活動相關的減少了990萬美元。這些 減少被有價證券投資淨增加1290萬美元所抵消。
融資 活動
2019年 財年用於融資活動的淨現金減少了3090萬美元,降幅57.1%,至2320萬美元,而2018財年融資活動提供的淨現金為5410萬美元。這一減少主要是由於回購普通股所支付的現金減少了3700萬美元,以及為長期貸款支付的現金減少了800萬美元。這些收入被(1)與受限股份單位淨股份結算相關的預扣税現金增加510萬美元,(2)從銀行短期貸款收到的現金 減少500萬美元,以及(3)與350萬美元的業務收購相關的受限現金的釋放。
2018年財政年度用於融資活動的淨現金增加6,750萬美元,增幅502.8%,至5,410萬美元,而2017年財政年度融資活動提供的現金淨額為1,340萬美元 。這一增長主要是由於(1)為回購普通股而支付的現金增加了4,240萬美元,(2)從短期貸款中收到的現金減少了2,250萬美元,(3)與受限股份單位淨股份結算相關的預扣税現金增加了 ,(4)根據我們的員工股票期權計劃發行普通股所收到的現金減少了450萬美元。這些減幅被償還長期貸款690萬美元的減少所抵銷。
合同義務
下表列出了截至2019年6月28日的某些合同義務:
按期間到期的付款 | ||||||||||||||||||||
(以千為單位) | 總計 | 小於1 年 |
1至3年 | 3-5年 | 多過 5年 |
|||||||||||||||
長期債務 |
$ | 60,938 | $ | 3,250 | $ | 6,500 | $ | 51,188 | $ | | ||||||||||
利息支出義務(1) |
8,563 | 2,383 | 4,340 | 1,840 | | |||||||||||||||
資本租賃義務 |
500 | 398 | 102 | | | |||||||||||||||
經營租賃義務 |
5,709 | 1,746 | 2,561 | 1,402 | | |||||||||||||||
遣散費負債(2) |
15,473 | 840 | 2,255 | 2,260 | 10,118 | |||||||||||||||
為不確定的所得税狀況準備 |
2,100 | 931 | 913 | 256 | | |||||||||||||||
|
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|
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|
|
|||||||||||
總計 |
$ | 93,283 | $ | 9,548 | $ | 16,671 | $ | 56,946 | $ | 10,118 | ||||||||||
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(1) | 利息支出債務反映了截至2019年6月28日的長期債務利率。利率在3.6% 到4.0%之間。有關長期和短期債務義務的進一步討論,請參閲我們經審計的綜合財務報表的附註15。 |
(2) | 截至2019年6月28日的離職負債基於管理假設確定。見我們經審計的綜合財務報表的附註16 。 |
截至2019年6月28日,我們的長期債務約為 根據貸款協議未償還的6090萬美元。貸款規定了總槓桿率的最大比率和債務償還覆蓋率的最低水平(即利息支出和折舊和攤銷前的收益加上 手中的現金減去短期債務除以長期債務的本期部分加上利息費用)。這些財務比率公約可能會限制我們招致額外負債的能力,並限制我們使用現金的能力。我們的長期債務 義務還包括慣常的違約事件。
55
截至2019年6月28日,我們遵守了我們的長期貸款協議。 儘管如此,如果這些貸款出現違約或違反財務比率公約,貸款人可以立即取消貸款協議,將立即到期和應付的未償還債務全額視為未償還債務;每月向我們收取 未償還債務全額的利息,如果我們無法償還所有未償還債務,則出售作為貸款抵押品的資產以履行我們的義務我們也可能 對由於任何違約而導致的貸款人的任何損失和相關費用承擔責任。
我們於2014年5月22日與一個銀行財團簽訂了 融資協議,該協議提供了2.0億美元的信貸額度,包括1.5億美元的循環貸款融資和5.00億美元的延期提款期限貸款融資 ,到期日為2019年5月22日。循環貸款工具包含一個手風琴功能,允許我們根據慣例條款和條件,並在請求時不存在 違約或違約事件的情況下,請求將融資金額增加至多1億美元。
2015年2月26日,我們簽訂了 融資協議的第二修正案,將定期貸款融資的提款有效期從2015年5月21日延長至2015年7月31日,並允許我們在滿足某些條件後,不時指定Fabrinet的一個或多個子公司 作為融資協議下的借款人。2015年7月31日,我們簽署了“融資協議第三修正案”,將定期貸款融資的可獲得期從2015年7月31日 延長到2016年7月31日。2016年7月22日,我們簽署了“融資協議第四修正案”,以改變向銀行提交某些財務信息的時間。
2018年6月4日,我們簽署了“融資協議第五修正案”,以(1)將其中的循環承諾 從1.5億美元減少到2,500萬美元,(2)將循環承諾的終止日期從2019年5月22日延長到2023年6月4日,(3)將 融資協議下現有的定期貸款和循環貸款再融資為6500萬美元的定期貸款,該貸款將於2023年6月4日到期,以及(4)減少適用的利差和承諾循環貸款工具包含一個手風琴功能,允許我們 根據習慣條款和條件,並在請求時沒有違約或違約事件存在的情況下, 請求將融資金額增加至2億美元。循環貸款工具終止,所有未償還金額 將於2023年6月4日到期並全數支付。任何提取的定期貸款的本金必須按照預定的季度攤銷付款償還,最終支付所有未償還金額,加上應計利息 ,將於2023年6月4日到期。
截至2019年6月28日, “融資協議”項下有6090萬美元的定期貸款尚未償還,並有2500萬美元的循環信貸融資可用。
截至2019年6月28日, 我們也有某些運營租賃安排,其中租賃付款採用直線法計算。我們在這些租約下的租金支出在2019財年、 財年和2017財年分別為190萬美元、180萬美元和170萬美元。
資本支出
下表列出了 所示期間的資本支出,其中包括已累計付款的金額。
年終 | ||||||||||||
(以千為單位) | June 28, 2019 | June 29, 2018 | June 30, 2017 | |||||||||
資本支出 |
$ | 20,834 | $ | 30,535 | $ | 56,194 |
我們2019財年、2018財年和2017財年的資本支出主要與我們在泰國和美國的新設施投資相關 。在2019年財政年度,我們購買了額外的設備,以繼續支持我們在泰國的製造設施的擴張。在 期間
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2018財年,我們購買了額外的設備,以繼續支持我們在泰國和英國的製造設施的擴展。在2017財年,我們購買了 設備,並達成協議,在春武裏購買了一塊額外的土地,以支持我們在泰國的製造業務的擴張,這在2018財年期間得到了全額支付。在2020財年,我們預計 我們的資本支出將與2019年財年相比有所增加,主要涉及對現有和新的製造設施的投資。
表外承諾和安排
截至2019年6月28日,我們收到了600萬歐元的未償還備用信用證,涉及我們支持客户 將某些製造業務從德國柏林轉移到我們在泰國的工廠。截至2019年6月28日,備用信用證由740萬美元的現金抵押品支持。
近期會計公告
見合併財務報表附註2,瞭解最近可能對我們產生影響的會計聲明。
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露。 |
利率風險
截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日,我們的現金、現金等價物和短期投資總額分別為4.433億美元、3.324億美元和2.853億美元 。我們有利率風險敞口,與投資於自最初購買日期起三個月或更短期限的高流動性投資產生的超額現金產生的利息收入有關。現金、現金等價物、 和短期投資均為營運資金用途。我們沒有在我們的投資組合中使用衍生金融工具。由於市場 利率的變化,我們沒有受到影響,也不會預期會面臨重大風險。然而,利率的下降將減少未來的投資收入。如果總體利率在2019財年、2018財年和2017財年下降了10個基點,假設持續的投資水平, 我們的利息收入將分別減少約30萬美元、30萬美元和30萬美元。
在與我們的計息負債相關的利率變動中,我們也有利率風險暴露。計息負債以美元計價,利息 費用基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),外加額外保證金,具體取決於貸款機構。如果倫敦銀行同業拆借利率在2019財年、2018財年和 2017財年增加了100個基點,假設持續的借款水平,我們的利息支出將分別增加約60萬美元、60萬美元和80萬美元。
因此,我們簽訂了利率互換協議(The Rate Swap Agreement)(The Rate Swap Agreement),以管理這種風險,並增加我們債務義務的概況 。掉期協議的條款允許我們有效地將浮動利率轉換為固定利率。這鎖定了與我們的浮動利率借款相關的可變利率費用,並導致不受市場利率提高影響的固定 利息費用。由於我們沒有將掉期協議指定為對衝工具,掉期協議的損益淨額在合併 營業報表和全面收益中被確認為利息支出。
我們維持着各種金融工具的投資組合, 包括但不限於美國政府和機構債券、公司債券、貨幣市場基金、資產支持證券和其他投資級證券。這些投資中的大多數支付固定利率。投資組合中的 證券受利率變化、感知發行人資信、市場適銷性等因素的影響,存在市場價格風險。這些投資被分類為可供銷售和,
57
因此,按公允價值記錄在我們的綜合資產負債表上,未實現收益或虧損作為股東權益的一個單獨組成部分報告。
對固定利率和浮動利率工具的投資都帶有一定程度的利率風險。如果利率上升,我們固定利率證券的公平市場 價值會下降,而如果利率下降,浮動利率證券可能會產生比預期更少的收入。部分由於這些因素,我們未來的投資收入可能會因為利率的變化而低於我們的預期 ,或者我們可能會遭受本金損失,如果我們被迫出售因利率變化而經歷了市值下降的證券。
外幣風險
由於我們的海外業務,我們有大量的費用,資產和負債以外幣計價。我們的所有員工和大部分設施 都位於泰國、中國和英國。因此,我們工資單的很大一部分以及某些其他運營費用是以泰銖、人民幣或英鎊支付的。我們的大部分收入都是以美元 美元計價的,因為我們的客户合同通常規定我們的客户將以美元支付我們。
因此,當美元相對於泰銖、英鎊或人民幣貶值時, 我們的毛利率、經營業績、盈利能力和現金流受到不利影響。在泰銖、英鎊、人民幣和美元之間的 匯率變化中,我們面臨着特別顯著的貨幣匯率風險敞口。我們必須在我們的經審計的合併財務報表中將我們的外國子公司的以外幣計價的經營業績、資產和負債折算成美元 。因此,與這些外幣相比,美元價值的增減將影響我們報告的經營業績以及我們經審計的綜合資產負債表 表上的資產和負債的價值,即使我們的經營業績或這些資產和負債的價值以其原始貨幣沒有改變。這些交易可能會顯著影響我們在不同財務期之間業績的可比性,或導致 我們的資產、負債和股東權益的賬面價值發生重大變化。
我們試圖通過進入期限通常為1至18個月的衍生工具來對衝 這些匯率風險,從而使我們面臨匯率較長期變化的風險。我們在2019年、2018年和2017財政年度分別確認了未實現收益480萬美元、 未實現虧損170萬美元和未實現收益0.02萬美元。由於外幣 匯率相對於美元波動,我們預計會招致外幣折算調整,並可能招致外幣匯兑損失。例如,美元對泰銖、人民幣和英鎊貶值10%,將導致我們截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的美元淨頭寸分別減少約40萬美元、90萬美元和480萬美元。我們不能對未來外幣匯率變化對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流的影響作出任何保證 。
信用風險
信用風險是指我們對過去和未來可能遇到財務困難的金融 機構、供應商和客户的風險敞口,特別是考慮到最近信貸市場和全球經濟的狀況。截至2019年6月28日和2018年6月29日 2018年6月29日,我們的現金和現金等價物以期限為3個月或更短的存款和高流動性投資產品持有,信用評級為A-或以上的銀行和其他金融機構。截至2019年6月28日 和2018年6月29日,我們的短期投資在各種金融機構進行,期限不超過三年,所有證券評級為A1,P-1,F1或更好。我們繼續 監控我們的剩餘現金,並考慮投資於公司和美國政府債務以及某些可供銷售證券符合我們的 投資政策。我們通常監控我們的供應商和客户的財務表現,以及其他可能影響他們獲得資本和流動性的因素。目前,我們相信我們不會因為 暴露在這樣的信用風險中而招致物質損失。
58
第8項 | 財務報表和補充數據。 |
合併財務報表索引
Fabrinet合併財務報表
頁 | ||||
獨立註冊會計師事務所報告書 |
60 | |||
截至2019年6月28日和2018年6月29日的合併資產負債表 |
62 | |||
截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的合併經營報表和綜合收益 |
63 | |||
截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的合併股東權益報表 |
64 | |||
截至2018年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的截至2019年6月28日、6月29日和2017年6月30日的合併現金流量表 |
65 | |||
截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的合併財務報表附註 |
67 | |||
補充財務數據 |
||||
截至2019年6月28日和2018年6月 29日止年度的選定季度財務數據(未經審計) |
108 |
59
獨立註冊會計師事務所報告
致Fabrinet董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點意見
吾等已審核截至2019年6月28日及2018年6月29日隨附的Fabrinet及其附屬公司(本公司)的綜合資產負債表,以及截至2019年6月28日止三年內每年的相關綜合 經營報表及全面收益表、綜合股東權益變動表及綜合現金流量表,包括相關 附註(統稱為«綜合財務報表)。我們還審計了截至2019年6月28日公司對財務報告的內部控制,根據在中建立的標準內部 控制-集成框架(2013)由Treadway委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重大方面均公平地反映了本公司截至2019年6月28日和2018年6月29日的財務狀況, 根據美國普遍接受的會計原則, 在截至2019年6月28日的三個年度中,每年的經營業績和現金流量。同樣在我們看來,公司 在所有重要方面都保持了截至2019年6月28日對財務報告的有效內部控制,依據的是內部控制-綜合框架(2013)COSO發佈。
意見基礎
公司管理層負責這些合併財務報表,對 財務報告進行有效的內部控制,並對財務報告的內部控制有效性進行評估,包括在項目9A下的管理層關於財務報告的內部控制年度報告中。我們的責任是 根據我們的審計就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在公共公司會計監督 董事會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規,我們需要與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行 審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯誤陳述,是否由於錯誤或欺詐,以及是否在所有 重要方面保持對財務報告的有效內部控制的合理保證。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表 重大錯誤陳述的風險(無論是由於錯誤還是欺詐)的程序,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露 有關的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層作出的重大估計,以及評估綜合財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的 審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及基於評估的風險測試和評估內部控制的設計和運營有效性 。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,對財務報告的可靠性 和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。a公司對財務報告的內部控制
60
包括那些政策和程序,這些政策和程序(I)與保持記錄有關,這些記錄以合理的細節準確而公平地反映公司 資產的交易和處置;(Ii)提供合理的保證,記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出 僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置 公司可能對財務報表產生重大影響的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性, 財務報告的內部控制可能無法防止或檢測到虛假陳述。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化, 控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/PricewaterhouseCoopers Abas Ltd.
泰國曼谷
August 20, 2019
我們自1999年以來一直擔任本公司的審計師。
61
法布里奈
綜合資產負債表
(以千美元計,不包括共享數據和票面價值) | 6月28日2019 | 6月29日2018 | ||||||
資產 | ||||||||
流動資產 |
||||||||
現金及現金等價物 |
$ | 180,839 | $ | 158,102 | ||||
與業務收購相關的限制性現金 |
| 3,331 | ||||||
短期投資 |
256,493 | 174,269 | ||||||
貿易應收賬款,淨額 |
260,602 | 246,912 | ||||||
合同資產 |
12,447 | | ||||||
庫存,淨額 |
293,612 | 257,687 | ||||||
預付費用 |
8,827 | 8,061 | ||||||
其他流動資產 |
11,015 | 5,948 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動資產總額 |
1,023,835 | 854,310 | ||||||
|
|
|
|
|||||
非流動資產 |
||||||||
長期限制現金 |
7,402 | | ||||||
財產,廠房和設備,淨額 |
210,686 | 219,640 | ||||||
無形資產,淨 |
3,887 | 4,880 | ||||||
商譽 |
3,705 | 3,828 | ||||||
遞延税項資產 |
5,679 | 5,280 | ||||||
其他非流動資產 |
124 | 80 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計非流動資產 |
231,483 | 233,708 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
$ | 1,255,318 | $ | 1,088,018 | ||||
|
|
|
|
|||||
負債和股東權益 |
||||||||
流動負債 |
||||||||
銀行借款 |
$ | 3,250 | $ | 3,250 | ||||
貿易應付帳款 |
257,617 | 220,159 | ||||||
合同負債 |
2,239 | | ||||||
資本租賃負債,當期部分 |
398 | 451 | ||||||
應付所得税 |
1,801 | 709 | ||||||
與業務收購相關的遞延負債 |
| 3,331 | ||||||
應計工資、獎金及相關費用 |
16,510 | 13,476 | ||||||
應計費用 |
8,997 | 9,013 | ||||||
其他應付款項 |
22,236 | 19,728 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動負債總額 |
313,048 | 270,117 | ||||||
|
|
|
|
|||||
非流動負債 |
||||||||
銀行長期貸款 |
57,688 | 60,938 | ||||||
遞延税金負債 |
3,561 | 2,284 | ||||||
資本租賃負債,非電流部分 |
102 | 516 | ||||||
遣散費負債 |
15,209 | 10,162 | ||||||
其他非流動負債 |
2,611 | 3,062 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計非流動負債 |
79,171 | 76,962 | ||||||
|
|
|
|
|||||
負債共計 |
392,219 | 347,079 | ||||||
|
|
|
|
|||||
承諾和或有事項(注21) |
||||||||
股東權益 |
||||||||
優先股(授權5,000,000股,面值0.01美元;截至2019年6月28日和2018年6月29日 沒有發行和流通股) |
| | ||||||
普通股(授權500,000,000股,面值0.01美元;截至2018年6月28日和2018年6月29日分別發行38,230,753股和37,723,733股;截至2018年6月28日和6月29日分別發行36,841,650股和36,434,630股已發行股票) |
382 | 377 | ||||||
附加實收資本 |
158,299 | 151,797 | ||||||
減:國庫股(截至2019年6月28日和2018年6月29日分別為1,389,103股和1,289,103股, ) |
(47,779 | ) | (42,401 | ) | ||||
累計其他綜合損失 |
(2,386 | ) | (1,257 | ) | ||||
留存收益 |
754,583 | 632,423 | ||||||
|
|
|
|
|||||
股東權益總額 |
863,099 | 740,939 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總負債和股東權益 |
$ | 1,255,318 | $ | 1,088,018 | ||||
|
|
|
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
62
法布里奈
合併經營報表和全面收益
年終 | ||||||||||||
(單位為數千美元,每股數據除外) | 6月28日2019 | 6月29日2018 | 六月三十日,2017 | |||||||||
營業收入 |
$ | 1,584,335 | $ | 1,371,925 | $ | 1,420,490 | ||||||
收入成本 |
(1,405,111 | ) | (1,218,513 | ) | (1,249,030 | ) | ||||||
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毛利 |
179,224 | 153,412 | 171,460 | |||||||||
銷售,一般和管理費用 |
(55,067 | ) | (57,812 | ) | (65,626 | ) | ||||||
與裁員有關的開支 |
(1,516 | ) | (1,776 | ) | | |||||||
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營業收入 |
122,641 | 93,824 | 105,834 | |||||||||
利息收入 |
6,699 | 3,925 | 1,977 | |||||||||
利息費用 |
(5,381 | ) | (3,606 | ) | (3,321 | ) | ||||||
外匯收益(虧損),淨額 |
1,406 | (6,587 | ) | (1,142 | ) | |||||||
其他收入,淨額 |
868 | 473 | 509 | |||||||||
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所得税前收入 |
126,233 | 88,029 | 103,857 | |||||||||
所得税費用 |
(5,278 | ) | (3,862 | ) | (6,742 | ) | ||||||
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淨收入 |
120,955 | 84,167 | 97,115 | |||||||||
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其他綜合損失,税後淨額: |
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可供出售證券未實現淨收益(虧損)變動 |
2,043 | (1,019 | ) | (471 | ) | |||||||
衍生工具未實現淨虧損變動 |
(1 | ) | (1 | ) | (158 | ) | ||||||
退休福利計劃變更事前服務成本 |
(2,537 | ) | | | ||||||||
外幣折算調整變動 |
(634 | ) | 111 | (310 | ) | |||||||
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扣除税後的其他綜合損失合計 |
(1,129 | ) | (909 | ) | (939 | ) | ||||||
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綜合純收入 |
$ | 119,826 | $ | 83,258 | $ | 96,176 | ||||||
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每股收益 |
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基本型 |
$ | 3.29 | $ | 2.26 | $ | 2.63 | ||||||
稀釋 |
$ | 3.23 | $ | 2.21 | $ | 2.57 | ||||||
已發行普通股加權平均數 |
||||||||||||
基本型 |
36,798 | 37,257 | 36,927 | |||||||||
稀釋 |
37,415 | 38,035 | 37,852 |
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
63
法布里奈
股東權益合併報表
(單位為數千美元,共享數據除外) | 普通股 | 附加 實收資本 |
財務處 股份 |
累積 其他 綜合收入(虧損) |
留用收益 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
股份 | 數量 | |||||||||||||||||||||||||||
2016年6月24日餘額 |
36,156,446 | 362 | 102,325 | | 591 | 451,141 | 554,419 | |||||||||||||||||||||
淨收入 |
| | | | | 97,115 | 97,115 | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
| | | | (939 | ) | | (939 | ) | |||||||||||||||||||
股份薪酬 |
| | 26,507 | | | | 26,507 | |||||||||||||||||||||
發行普通股 |
1,184,050 | 11 | 5,886 | | | | 5,897 | |||||||||||||||||||||
與受限股份單位的淨股份結算有關的預扣税款 |
| | (1,425 | ) | | | | (1,425 | ) | |||||||||||||||||||
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2017年6月30日餘額 |
37,340,496 | 373 | 133,293 | | (348 | ) | 548,256 | 681,574 | ||||||||||||||||||||
淨收入 |
| | | | | 84,167 | 84,167 | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
| | | | (909 | ) | | (909 | ) | |||||||||||||||||||
股份薪酬 |
| | 22,581 | | | | 22,581 | |||||||||||||||||||||
發行普通股 |
383,237 | 4 | 1,432 | | | | 1,436 | |||||||||||||||||||||
回購作為國庫股持有的1,289,103股份 |
| | | (42,401 | ) | | | (42,401 | ) | |||||||||||||||||||
與受限股份單位的淨股份結算有關的預扣税款 |
| | (5,509 | ) | | | | (5,509 | ) | |||||||||||||||||||
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2018年6月29日餘額 |
37,723,733 | 377 | 151,797 | (42,401 | ) | (1,257 | ) | 632,423 | 740,939 | |||||||||||||||||||
淨收入 |
| | | | | 120,955 | 120,955 | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
| | | | (1,129 | ) | | (1,129 | ) | |||||||||||||||||||
通過採用ASC 606進行的累積效應調整 |
| | | | | 1,205 | 1,205 | |||||||||||||||||||||
股份薪酬 |
| | 17,157 | | | | 17,157 | |||||||||||||||||||||
發行普通股 |
507,020 | 5 | (6 | ) | | | | (1 | ) | |||||||||||||||||||
回購作為國庫股份持有的100,000股 |
| | | (5,378 | ) | | | (5,378 | ) | |||||||||||||||||||
與受限股份單位的淨股份結算有關的預扣税款 |
| | (10,649 | ) | | | | (10,649 | ) | |||||||||||||||||||
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2019年6月28日餘額 |
38,230,753 | 382 | 158,299 | (47,779 | ) | (2,386 | ) | 754,583 | 863,099 | |||||||||||||||||||
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所附註是這些合併財務報表的組成部分。
64
法布里奈
綜合現金流量表
年終 | ||||||||||||
(以千美元計) | 6月28日 2019 |
6月29日 2018 |
六月三十日, 2017 |
|||||||||
經營活動現金流 |
||||||||||||
淨收入 |
$ | 120,955 | $ | 84,167 | $ | 97,115 | ||||||
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額 |
||||||||||||
折舊攤銷 |
29,944 | 29,087 | 23,793 | |||||||||
(收益)財產、廠房和設備的處置和減損損失 |
(4 | ) | 18 | (30 | ) | |||||||
無形資產處置損失 |
149 | 447 | | |||||||||
可供出售證券的銷售和到期日損失 |
135 | 364 | 822 | |||||||||
投資折扣攤銷 |
(592 | ) | (506 | ) | (193 | ) | ||||||
遞延債務發行成本攤銷 |
| 994 | 1,396 | |||||||||
壞賬準備(沖銷) |
36 | (23 | ) | (1 | ) | |||||||
未實現的(收益)匯率損失和衍生工具的公允價值 |
(6,980 | ) | 4,222 | 1,884 | ||||||||
股份薪酬 |
17,157 | 22,581 | 26,507 | |||||||||
遞延所得税 |
879 | (2,074 | ) | 754 | ||||||||
遣散費負債 |
3,343 | 1,801 | 1,519 | |||||||||
其他非現金支出 |
(450 | ) | 332 | 654 | ||||||||
(沖銷)庫存陳舊 |
(563 | ) | (436 | ) | 42 | |||||||
營業資產和負債的變化 |
||||||||||||
應收貿易賬款 |
(13,494 | ) | 17,852 | (64,142 | ) | |||||||
合同資產 |
(2,570 | ) | | | ||||||||
盤存 |
(44,035 | ) | (19,432 | ) | (53,802 | ) | ||||||
其他流動資產和非流動資產 |
(186 | ) | (4,464 | ) | (2,231 | ) | ||||||
貿易應付帳款 |
38,807 | 3,502 | 38,293 | |||||||||
合同負債 |
2,239 | | | |||||||||
應付所得税 |
1,092 | (1,267 | ) | (67 | ) | |||||||
其他流動負債及非流動負債 |
1,532 | 915 | (1,379 | ) | ||||||||
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經營活動提供的淨現金 |
147,394 | 138,080 | 70,934 | |||||||||
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投資活動現金流 |
||||||||||||
購買短期投資 |
(233,080 | ) | (152,908 | ) | (122,778 | ) | ||||||
出售短期投資收益 |
99,142 | 61,795 | 39,578 | |||||||||
短期投資到期日收益 |
54,215 | 67,417 | 72,361 | |||||||||
與業務收購相關的付款,扣除收購的現金 |
| | (9,917 | ) | ||||||||
購置物業、廠房和設備 |
(18,661 | ) | (33,825 | ) | (68,262 | ) | ||||||
處置財產、廠房和設備的收益 |
599 | 449 | 230 | |||||||||
購買無形資產 |
(282 | ) | (1,577 | ) | (1,768 | ) | ||||||
|
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|
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|||||||
投資活動所用現金淨額 |
(98,067 | ) | (58,649 | ) | (90,556 | ) | ||||||
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融資活動的現金流 |
||||||||||||
銀行短期貸款收益 |
| 5,000 | 27,500 | |||||||||
償還銀行短期貸款 |
| (1,003 | ) | (157 | ) | |||||||
償還銀行長期貸款 |
(3,250 | ) | (11,212 | ) | (18,100 | ) | ||||||
根據員工購股權計劃發行普通股的收益 |
| 1,436 | 5,890 | |||||||||
償還資本租賃負債 |
(468 | ) | (417 | ) | (276 | ) | ||||||
回購普通股 |
(5,378 | ) | (42,401 | ) | | |||||||
釋放與業務收購相關的限制現金 |
(3,478 | ) | | | ||||||||
與限制性股份單位股份淨額結算相關的預繳税金 |
(10,649 | ) | (5,509 | ) | (1,425 | ) | ||||||
|
|
|
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|||||||
籌資活動提供的現金淨額(用於) |
(23,223 | ) | (54,106 | ) | 13,432 | |||||||
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|||||||
現金、現金等價物和限制現金淨增加(減少) |
$ | 26,104 | $ | 25,325 | $ | (6,190 | ) | |||||
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65
法布里奈
合併現金流量表(續)
年終 | ||||||||||||
(以千美元計) | 6月28日 2019 |
6月29日 2018 |
六月三十日, 2017 |
|||||||||
現金、現金等價物和限制現金的流動 |
||||||||||||
期初現金、現金等價物和限制現金 |
$ | 161,433 | $ | 137,137 | $ | 142,804 | ||||||
增加(減少)現金、現金等價物和限制現金 |
26,104 | 25,325 | (6,190 | ) | ||||||||
匯率對現金、現金等價物和限制現金的影響 |
704 | (1,029 | ) | 523 | ||||||||
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|||||||
期末現金、現金等價物和限制現金 |
$ | 188,241 | $ | 161,433 | $ | 137,137 | ||||||
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補充披露 |
||||||||||||
支付的現金 |
||||||||||||
利息 |
$ | 2,605 | $ | 2,219 | $ | 1,924 | ||||||
賦税 |
$ | 7,637 | $ | 1,352 | $ | 5,218 | ||||||
收到的利息現金 |
$ | 5,811 | $ | 3,945 | $ | 1,753 | ||||||
非現金投融資活動 |
||||||||||||
與建築、軟件和設備相關的應付款項 |
$ | 7,317 | $ | 5,144 | $ | 8,434 |
下表提供了 合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,合計為合併現金流量表中顯示的相同金額的總和:
自.起 | ||||||||||||
(以千為單位) | 6月28日 2019 |
6月29日 2018 |
六月三十日, 2017 |
|||||||||
現金及現金等價物 |
$ | 180,839 | $ | 158,102 | $ | 133,825 | ||||||
限制性現金 |
7,402 | 3,331 | 3,312 | |||||||||
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|
|||||||
現金、現金等價物和限制現金 |
$ | 188,241 | $ | 161,433 | $ | 137,137 | ||||||
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所附註是這些合併財務報表的組成部分。
66
法布里奈
合併財務報表附註
(除另有説明外,單位為 千美元)
1. | 業務和組織 |
總則
Fabrinet(Fabrinet或母公司 Company)於1999年8月12日註冊成立,並於2000年1月1日開始運營。母公司是在英屬西印度羣島開曼羣島註冊成立的豁免公司。該公司是指Fabrinet 及其子公司作為一個集團。
公司提供先進的光學包裝和精密光學,機電和電子製造服務給複雜產品的原始設備製造商(OEM),如光通信元件,模塊和子系統,工業激光,汽車 部件,醫療設備和傳感器。公司在整個製造過程中提供廣泛的先進光學和機電能力,包括工藝設計和工程、供應鏈管理、 製造、複雜印刷電路板組裝、先進封裝、集成、最終組裝和測試。本公司主要專注於生產小批量, 高混料產品。Fabrinet公司的主要子公司包括Fabrinet有限公司(Fabrinet Co.,Ltd.)(泰國Fabrinet公司),CaSix,Inc.。(),Fabrinet West,Inc.(Fabrinet West)和 Fabrinet UK Limited(Fabrinet UK Limited)(Fabrinet UK Limited)。
2. | 重要會計政策摘要 |
合併原則
公司利用52-53周的財政年度結束於最接近6月30日的6月星期五。2019年財政年度截止於2019年6月28日,由52周組成。2018財年截止於2018年6月29日,由52 周組成。2017財年截至2017年6月30日,共53周。
合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)編制的 ,包括Fabrinet及其子公司。所有公司間的帳户和交易都已取消。
2016年9月14日,公司收購了Global CEM Solutions,Ltd.及其所有子公司(統稱為Fabrinet UK),這是一家位於英國威爾特郡的私人控股集團。公司的綜合財務報表包括截至 收購日期開始的Fabrinet UK的財務狀況、經營業績和現金流。關於這筆交易的會計核算的更多細節,見注11,Business Acquisition。
使用 估算
根據美國公認會計原則 編制公司合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設影響財務報表日期的資產和負債報告金額和或有負債披露,以及年內報告的總收入和支出總額 。本公司根據歷史經驗和對未來的各種假設進行估計,根據現有信息,這些假設被認為是合理的。在不同的條件下或使用不同的估計和假設時,公司報告的財務狀況或經營結果 可能會有很大的不同,特別是在重要的會計政策方面,這些政策將在下面討論。重大假設用於 基於股份的補償、壞賬準備、所得税、存貨報廢和與業務收購相關的無形資產的估值等。由於估計中涉及的固有不確定性,未來期間報告的實際 結果可能與這些估計不同。如果估計或假設被證明與實際結果不同,將在隨後的期間進行調整,以反映更多的最新信息。
67
會計政策的變化
除採用附註3中披露的新收入確認會計準則-與 客户的合同收入外,本公司一貫將會計政策應用於這些合併財務報表中列出的所有期間。
外幣交易和折算
合併的 財務報表以美元(美元)表示(二十五美元或美元二十五美元)。Fabrinet及其大部分子公司的功能貨幣是美元。
對於使用美元作為其本位幣的子公司,以美元以外的貨幣計價的交易將按照 交易日期的有效匯率折算為美元。以外幣計價的貨幣資產和負債按合併資產負債表日期的現行匯率折算為本位幣。交易損益包括在隨附的合併經營報表和綜合收益中的國外 匯兑損益。
Fabrinet將 不使用美元作為其本位幣的子公司的資產和負債轉換為美元,在每個期間結束時使用有效的匯率。此類子公司的收入和支出使用與該期間有效的 近似的費率進行折算。來自這些折算的收益和虧損在公司合併資產負債表 表的累計其他綜合虧損(AOCI表)中的外幣折算調整中確認。
現金及現金等價物
在購買之日,所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均歸類為現金等價物。現金及現金等價物包括存入支票 賬户的現金、期限少於三個月的定期存款、貨幣市場賬户以及在購買之日期限為三個月或以下的短期投資。
短期投資
管理層在購買時確定其投資的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估指定。 公司可能出於戰略原因(包括但不限於對信用惡化和期限管理的預期),在公司聲明的到期日之前出售公司的某些短期投資。 公司的短期投資期限一般為三個月至三年。本公司的短期投資包括投資於美國國庫,固定收益證券,投資於短期債務 證券和定期存款的流動資金,並已分類核算為可供銷售
公司對有價證券的投資分類為 可供銷售證券並按公允價值報告。與證券公允價值變動相關的未實現損益在 公司的綜合資產負債表中確認為AOCI。公允價值變動可供銷售證券只有在 出售此類證券或確認非臨時性減值時,才會影響公司的淨收入。出售證券的實現損益由每種證券的成本基礎的具體識別確定。
本公司定期審查其短期投資,以評估任何證券是否經歷了公允價值非臨時性下降 。本公司考慮的因素包括市場價值低於成本的時間長短和程度、發行的財務狀況和近期前景以及 公司的出售意向,或是否更有可能要求公司在收回投資的攤銷成本基礎之前出售投資。如果公司認為其中一種證券存在非臨時性下跌 ,公司將這些投資減記為公允價值。
68
應收貿易賬款
應收賬款按預期可變現價值入賬。本公司根據特定客户情況、當前經濟趨勢、歷史收款經驗和逾期應收賬款的年限 評估其應收賬款的可收款能力,並根據期末所有未清償金額的審查為可疑應收賬款提供準備。 壞賬為標識時核銷。
公司客户的流動資金或 財務狀況的意外變化可能需要修訂呆帳準備。
合同資產
當公司在開具付款發票之前確認收入時,合同資產即被確認。合同資產在合併資產負債表上單獨分類,並在付款權利成為無條件時轉移到 應收賬款。公司每季度對合同資產的減值進行審查,以發現任何表明其賬面價值可能無法收回的事件或情況變化。
合同負債
當公司與客户有預付款安排時,合同責任被確認。合同負債餘額通常在六個月內確認為收入。
盤存
存貨以成本或市價中較低者為準。使用標準成本計算方法估算成本,計算方法為先進先出的基礎上,對差異進行調整,以反映實際成本不超過可變現淨值。市場價值是正常業務過程中估計的銷售價格,減去 完成成本和銷售費用。本公司按季度評估存貨的估值,並根據對未來需求的估計,減記估計超額及陳舊存貨的價值。
租約
經營租賃
根據運營租賃支付的費用在租賃期限內以 直線方式支付。
資本租賃
根據資本租賃持有的某些機器和設備被分類為財產、廠房和設備,並使用 直線法在租賃合同條款上攤銷。來自資本租賃的相關義務在合併資產負債表中記錄為負債。
69
不動產、廠場和設備
土地是以歷史成本標示的。除 安裝下的在建工程和機械外,其他財產、廠房和設備按歷史成本減去累計折舊列示。維修和維護費用按發生情況進行支出。折舊是用直線法計算的將每項資產的成本 在其估計使用年限內核銷至其剩餘價值,如下所示:
土地改良 |
10年 | |||
建築和建築改進 |
7-30年 | |||
租賃改良 |
使用壽命或租期較短 | |||
製造設備 |
3-7年 | |||
辦公設備 |
3-7年 | |||
機動車輛 |
3-5年 | |||
計算機硬件 |
3-5年 |
在建工程和安裝中的機械按歷史成本和折舊 在建造和完全安裝後開始,並準備好在公司運營中使用其預期用途。
出售收益 通過將收益與賬面金額進行比較來確定,並計入綜合業務表和綜合收益中的其他收益。
公司每季度審查長期資產或資產組的可恢復性,以瞭解任何表明其賬面價值可能無法收回的事件或環境變化 。長壽資產或資產組的可恢復性是通過將其賬面金額與預期長壽資產或資產組 預計產生的預計未貼現現金流進行比較來衡量的。如果該等資產被視為減值,則確認的減值虧損(如有)為物業及設備的賬面值超出其公允價值的金額。
無形資產
無形資產按歷史成本減去攤銷列示。客户關係攤銷採用加速法計算,以反映 無形資產的經濟效益消耗模式。其他無形資產的攤銷採用直線法計算。
無形 資產每季度或每季度更頻繁地進行減值審查,每當變化或情況表明相關資產的賬面金額可能無法收回時,就更頻繁地進行審查。
業務收購
對於收購Fabrinet UK, 公司根據收購日期的公允價值將購買對價的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。對個人淨資產的對價分配是在2017財年的第四個 季度完成的。
收購的無形資產包括客户關係和積壓, 在合併的資產負債表中記錄為無形資產。收購無形資產的公允價值是基於多期超額收益法確定的。每當發生變化或 情況表明賬面金額可能無法收回時,公司都會對無形資產進行減值審查。
就收購Fabrinet UK而言, 340萬美元現金(扣除外幣換算調整後)已存入本公司控制下的代管賬户,用於遞延對價。公司在合同上同意將這一延期對價匯給Fabrinet UK的 賣方,但前提是公司可能在交易結束之日起24個月內針對基金提出的賠償和其他索賠的解決方案。截至2019年6月28日, 沒有與業務收購相關的限制現金和遞延對價餘額。截至2018年6月29日,現金在流動資產的綜合資產負債表中作為限制性現金列示,而相關負債 在流動負債內列報遞延對價。
70
商譽
此次收購產生的商譽主要歸因於擴展未來產品和服務的能力以及組裝的 員工隊伍。商譽每年對減值進行審查,或每當變化或情況表明商譽的賬面金額可能無法收回時更頻繁地進行審查。
國庫股
國庫股票購買在 成本法下入賬,即將收購股票的全部成本記錄為國庫股票。後續重新發行股票時超過票面價值的收益和虧損將記入或計入額外 採用平均成本法的合併資產負債表中的實收資本。
借款費用
借款成本按權責發生制入賬,並計入發生年度的綜合經營報表和綜合收入,但一般借款和 特定借款的利息成本除外,可用於融資某些合格資產。為符合條件的資產融資的此類成本在完成資產併為其預期用途做好準備所需的時間內資本化,作為資產成本 的一部分。所有其他借款成本均按發生的情況支出。
凡沒有為特定收購、 建造或生產資產而借款的資金,用於確定將被資本化的利息金額的資本化率是適用於本公司年內未償還借款的加權平均利率。如果資金 是專門為獲取、建設或生產資產而借款的,則根據 各個期間內該借款產生的實際借款成本,確定各資產符合資本化條件的借款成本金額。
金融工具公允價值
公允價值定義為在計量日市場參與者之間進行有序交易時,資產或負債在 本金或最有利市場中轉讓負債將收到或支付的匯兑價格(退出價格)。建立了公允價值層次結構,要求實體最大限度地使用可觀察的輸入 ,並儘量減少使用不可觀察的輸入對截至計量日期的資產或負債進行估值。可用於衡量公允價值的三個輸入水平定義如下:
一級投入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。
活躍市場中類似資產和負債的2級投入,但1級內包括的可觀察到的資產或負債的 直接或間接的報價除外,基本上為資產或負債的完整期限。
對於公允價值計量具有重要意義且不可觀察的第3級輸入(即幾乎沒有或沒有市場活動支持), 要求報告實體開發自己的估值技術和假設。
公司利用市場 方法來衡量其金融資產和負債的公允價值。市場方法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。
某些金融工具的賬面金額,包括現金和現金等價物、應收貿易賬款、合同 資產、貿易應付賬款和合同負債,由於期限較短,接近其公允價值。借款的賬面金額接近其公允價值,因為適用的利率基於市場利率 利率。所採用的特定識別方法在與每個項目相關的各個政策聲明中公開。
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衍生物
衍生資產及負債在綜合資產負債表上確認為其他流動資產或其他流動 負債,並按公允價值計量。
公司將套期保值會計應用於符合資格並被指定 用於現金流或公允價值套期保值會計處理的安排。如果套期保值關係不再有效,或套期保值或被套期保值項目因到期、出售、 終止或取消而停止存在,則套期保值會計將前瞻性終止。
指定並符合資格作為預期未來 現金流變化性風險敞口的衍生工具,或其他類型的預測交易,被視為現金流對衝,包括遠期貨幣合約。在現金流套期保值關係中,套期保值衍生工具公允價值變化的有效部分 最初記錄在合併資產負債表的AOCI中,而任何無效部分直接在收益中確認,作為合併業務報表和綜合收益中外匯收益(虧損)的組成部分。 衍生工具上的損益部分保留在AOCI中,直到預測交易在收益中確認。
本公司亦訂立衍生合約,旨在經濟上對衝本公司的某些風險。衍生工具公允價值的變化直接記錄在 收益中,作為合併經營報表和綜合收益中外匯收益(虧損)的組成部分。根據公允價值計量指引,本公司的會計政策為計量其衍生金融工具的信用風險 ,該衍生金融工具須受交易對手組合的淨額結算協議約束。本公司與具有信用價值的金融機構執行衍生工具,本公司將 定義為持有投資級信用評級的機構。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括現金和現金等價物、 短期投資、衍生品和應收賬款。
現金、現金等價物和短期投資與多家金融機構維持 。在銀行持有的存款可以超過為這些存款提供的保險金額。一般來説,這些存款可以根據需求贖回,並由信譽良好的金融機構維持 ,因此承擔最小的信用風險。本公司尋求通過將此類風險分散到多個對手方並監控這些對手方的風險概況來減輕其信用風險。本公司對有價證券的投資限制為期限不超過三年的有價證券,本公司投資的有價證券均為A1級,P-1,F1或更好。
公司對客户的信用進行持續的信用評估,通常不需要 客户的抵押品。管理層實施了一項計劃,密切監控近期現金收款和信貸風險,以減輕任何重大損失。
收入確認
公司的總收入主要來自 根據與客户簽訂的供應協議組裝產品,以及定製光學和玻璃的製造。本公司確認與描述向客户轉讓承諾的貨物或服務的合同有關的收入 金額反映了公司預期有權以此換取此類貨物或服務的對價。為了滿足這一要求,公司採用以下五個步驟:(1)確定與 客户的合同,(2)確定合同中的履行義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給合同中的履行義務,(5)當 履行義務得到滿足時確認收入。收入在扣除從客户處收取的任何税款後確認,隨後將這些税款匯給政府當局。
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履行義務是合同中的承諾,將不同的貨物或 服務轉讓給客户。在具有多個履行義務的合同中,公司確定每個履行義務,並在合同開始時評估履行義務是否在合同上下文中是不同的。 公司的大多數合同只有一個履行義務,因為轉讓個別貨物或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別,因此並不明顯。
產成品銷售
公司生產的產品是根據客户的規格定製的;但是,產品的控制權通常在產品發貨或交付的時間點轉移給客户,具體取決於安排的條款,因為不符合隨時間推移的認可標準。在對合同進行評估時,公司確認,在合同終止的情況下,沒有合同權利為 進度中的工作收取利潤,預計這種情況很少發生。此外,在有限的情況下,合同規定客户進行實質性接受,這會導致收入推遲,直到收到客户正式的接受通知 。在確定接受條款是否規定實質性接受時,可能需要作出判斷。
某些客户可能要求公司將成品存放在公司的倉庫,客户自己承擔損失風險。在這些情況下,公司收到客户的 書面請求,要求公司將庫存保留在公司的倉庫,並且避免使用訂購的貨物來完成其他客户訂單。在這些情況下,只有當 完成的貨物準備裝運並轉移到公司的倉庫時,才會確認收入。
客户一般有義務 購買公司根據其需求製造的產成品。客户在指定時間內未消耗的材料,或因產品取消而不再需要的材料,或生命終結,通常被指定為公司合同下的過剩或過時庫存。一旦物料被指定為過剩或過時庫存, 客户通常需要從公司購買此類庫存,即使客户已選擇取消相關產品的生產。多餘或過時的庫存將發運給客户,並在 發貨時確認收入。
合同的交易價格分配給每個不同的履行義務,並在履行義務時或作為履行義務時確認為收入 。在確定公司預期有權獲得的淨代價時,公司評估價格是否需要退款或調整。公司一般不授予 退貨特權,除非在保修期內存在缺陷的產品。本公司一般為任何特定產品提供一至五年的保修。這些標準保修是保證型 保修,除了保證產品將繼續按規定工作外,不提供任何服務。
在與銷售相關的所有或有事項解決之前, 銷售價格不被認為是固定的或可確定的。公司確認收入淨額中扣除了回扣和其他類似津貼。只有在這些估計值能夠合理可靠地確定 時,才能確認收入。公司的估計基於歷史結果,考慮到客户類型、交易類型和每項安排的具體情況。
服務
公司為與公司生產活動有關的客户提供服務。在許多情況下,雖然所執行的工作的 性質本質上是服務,但收入僅在產品運輸時才可識別,因為客户對於在任何給定時間點(即,)可以運送多少物品有特定要求時間點。相關費用按發生情況進行支出。
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服務收入1.061億美元、7350萬美元和9280萬美元分別在截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的合併經營報表和全面收益中確認。
保修條款
與產品保修相關的估計費用的撥備是在產品銷售時根據歷史經驗作出的。通常,本保修僅限於做工, 公司的責任以產品價格為上限。當經驗表明預期的結算將與最初的估計不同時,將對撥備進行調整。
截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的合併 運營報表和綜合收益中分別確認了0.07萬美元、(0.020萬美元)和100萬美元的保修成本津貼(沖銷)。
股份薪酬
基於股票的薪酬在 基於授予日期公允價值的合併財務報表中確認。最終預期歸屬的獎勵部分的價值在必要的服務期內按比例確認為費用。公司利用Black-Scholes-Merton期權定價模型(BSM)估計股票期權獎勵的公允價值 ,扣除估計的沒收。對於限制股和績效股,公允價值以我們的普通股 在授權日的市值為基礎。
員工繳費計劃
該公司在其泰國和英國的子公司中運營一項明確的供款計劃,稱為公積金。這些計劃的 資產在單獨的受託人管理的基金中。公積金是由僱員及附屬公司按月支付相匹配的款項而設立的。公積金的當前供款按月累算並支付給 基金經理。本公司在其美國子公司發起Fabrinet U.S.401(K)退休計劃(The Fabrinet U.S.401(K)Retirement Plan)(下稱“401(K)計劃”),這是ERISA下的一個明確的繳費計劃,該計劃通過税收遞延工資扣除為 其合格員工提供退休福利。
遣散費負債
根據適用於泰國的勞工保護法和公司在泰國的僱傭政策中的子公司,該子公司所有服務超過120天的員工 在被迫離職或裁員時,或在員工達到55歲退休年齡時,均有權獲得遣散費。遣散費的權利是根據 員工在公司的個人僱傭年限確定的,除非員工的僱傭合同中另有約定,否則最高可享受400天的工資福利。對於具有 特定終止日期的其他子公司的員工,在其指定的終止日期之前,根據其僱傭期限確定有權獲得遣散費。
本公司使用預計單位信用方法,使用長期泰國政府債券收益率作為貼現率,在精算基礎上核算這些遣散費負債。對於這些負債,沒有單獨持有的 計劃資產。
本公司在英國的子公司運營一個明確的 福利養老金計劃,該計劃定義了員工在退休時將獲得的養老金福利,通常取決於幾個因素,包括但不限於年齡、服務年限和薪酬。定義的福利義務是使用預計單位信用方法 計算的。公司每年聘請獨立精算師計算
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義務。現值是通過使用以英鎊計價且條款 近似未來付款估計期限(折現率)的高質量公司債券的市場收益率對估計未來付款進行貼現來確定的。計劃資產以獨立管理的資金與本公司的資產分開持有,並按公允價值計量。
遣散負債在本公司綜合資產負債表非流動負債項下確認。在此期間發生的相關費用 在公司的綜合經營報表和全面收入中確認為銷售、一般和行政費用。先前的服務成本最初在計劃修改之日確認為其他綜合 收入(虧損)。這種先前的服務成本攤銷為費用,作為定期養卹金淨成本的一部分,按在職僱員的加權平均剩餘服務年限至完全符合資格日期攤銷。
年假
員工享有年假的權利在員工應計時確認。在終止僱傭關係時,員工應享有的應計年假以現金支付。
所得税
本公司採用資產和負債法核算所得税,藉此將遞延税金資產和負債確認為可歸因於攜帶現有資產和負債金額的財務報表與其各自税基之間的暫時性差異 的未來税收後果。遞延税項資產和負債使用預期適用於那些 暫時性差異有望逆轉的應納税所得額的税率來衡量。税率變化對遞延税金資產和負債的影響在包括制定日期的期間的收入中確認。如果根據現有證據的權重,部分或全部遞延税項資產更有可能不會變現,則遞延税項資產將減少估值 準備金。
Fabrinet的子公司須接受其經營的所有司法管轄區的各自税務當局的所得税審計。在這些 司法管轄區中確定税收責任需要解釋和適用複雜的、有時不確定的税收法律和法規。本公司根據其對是否以及在多大程度上存在額外税收負債的估計來確認負債 很有可能。如果公司最終確定不可能支付此類負債,則在 確定該負債不再可能支付的期間內撤銷該負債並確認税收優惠。確認和計量當期應付税金或可退還和遞延税金資產和負債需要本公司作出一定的估計和判斷。對這些估計的更改 或判斷的更改可能會對公司未來一段時間的税收準備產生重大影響。
權威指南規定,如果遞延税金資產的變現更有可能 基於對正負證據的評估以及證據的相對權重而不是不發生,則確認遞延税項資產。如果根據現有證據的權重,公司更有可能(即超過50%的可能性)無法變現部分或全部遞延税金資產,則公司應將其遞延税項資產減去估值免税額。估值準備應足以將遞延税項資產減少到更有可能變現的 金額。應根據所有可獲得的證據(包括積極的和消極的)對估值準備金進行監測和考慮,以根據該證據的權重確定是否不需要 遞延税項資產的估值準備金。
會計準則澄清了在實體的財務報表中確認的所得税 中的不確定性的會計處理,並規定了財務報表披露在納税申報表上採取或預期採取的税務頭寸的確認門檻和計量屬性。
公司僅在管理層的評估為 該位置是比不是更有可能在審查後持續的情況下,才在財務報表中確認不確定税務位置的税務利益
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税收管轄權完全基於職位的技術優點。術語“納税頭寸”是指以前提交的納税申報表中的頭寸,或預計在未來納税申報表中將採取的 頭寸,該頭寸反映在衡量中期或年度當期或遞延所得税資產和負債中。會計解釋還就計量方法、取消確認 閾值、財務報表分類和披露、利息和罰金的確認以及在採用之日累計效應調整的核算提供了指導。
新的會計公告-公司尚未採用
2019年5月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-05,金融工具*信用損失(主題326)本更新中的修訂提供具有子主題 326-20,金融工具信用損失-按攤銷成本計量的特定工具的實體,並具有不可撤銷地選擇子主題825-10,金融 工具總體上的公允價值選項的選項,適用於逐個儀器在通過主題326後,合格文書的基礎。公允價值選項選擇不 適用於持有至到期債務證券。選擇公允價值選項的實體隨後應用子主題 820-10、公允價值計量總體和825-10中的指導。對於公共業務實體,此更新適用於2019年12月15日之後開始的財政年度 ,包括這些財政年度內的臨時期間。允許提前採用。公司目前正在評估採用這一更新對其合併財務報表的影響。
2019年4月,FASB發佈ASU2019-04,©金融工具?信用損失(主題 326)、衍生工具和套期保值(主題815)和金融工具(主題825)編纂改進。本更新中的修訂適用於受影響的會計指南範圍內的所有報告實體。對於公共業務 實體,此更新適用於2019年12月15日之後開始的財年,包括這些財年內的過渡期。允許提前採用。公司目前正在評估採用此 更新對其合併財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820),披露框架-公允價值計量披露要求的變更。本ASU旨在提高財務報表附註中 披露的有效性,包括(1)制定框架,促進FASB對披露要求做出一致決定,(2)報告 實體適當行使自由裁量權。修正案修改了第1級和第2級之間轉移的披露要求和第3級公允價值計量的估值過程。本更新中的修訂對所有實體在2019年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的 過渡期有效。公司目前正在評估採用這一更新對其合併財務報表的影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU2017-04,«無形資產»商譽及其他(主題 350):簡化商譽減值測試。此修正案修改了減值評估的概念,從商譽的賬面金額超過其隱含公允價值時存在的條件修改為報告單位的賬面金額超過其公允價值時存在的條件 。作為SEC申請者的上市公司應在2019年12月15日以後的會計年度採用該修正案進行年度和任何中期商譽減值測試。允許提前 通過在2017年1月1日之後的測試日期進行的中期或年度商譽減損測試。公司預計這些修訂不會影響其綜合財務報表。
2016年2月,FASB發佈了ASU2016-02,“租賃(主題842)”:修正案 要求公司確立原則,即承租人和出租人應適用於向財務報表使用者報告關於租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性的有用信息:(1)租賃 負債,是承租人支付租賃產生的租賃款項的義務,以貼現的方式計量;以及(2)使用權資產,它是代表承租人的使用權的資產,對於上市公司,此更新在2019年12月15日之後的財年生效,包括這些財年內的中期。早期
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允許領養。FASB對該標準進行了三次額外的更新,(1)就初始採用的比較報告要求提供指導,併為出租人提供 附加指導,關於分離租賃和合同中的非租賃組成部分,並將合同中的代價分配給單獨的組成部分(ASU 2018-11);(2)對會計原則發生變化的年度期間的過渡披露提供指導;以及(3)在更新2016-02中發佈的關於各種事項的修訂(ASU 2018-10)中發佈的指導的狹義方面。所有修正案的生效日期與ASU 2016-02相同。
本公司將採用新的租賃會計準則(ASC 842),採用修改後的追溯過渡方法, 將於2019年6月29日生效。因此,本公司截至2019年6月28日的比較財務報表將不會進行調整。ASC 842還為公司的持續會計提供了實用的權宜之計。公司計劃 為其期限不到12個月的經營租賃選擇短期租賃確認豁免,這將不需要確認這些租賃的使用權資產或租賃負債。
採用ASC 842最重要的影響預計將是確認 期限大於12個月的經營租賃的使用權資產和租賃負債,而融資租賃的會計核算將保持基本不變。ASC 842將要求公司在其於2020財年第一季度生效的臨時 財務信息中提供有關其租賃活動的重要新披露。公司已評估採用ASC 842對公司2020財年第一季度財務報表的初步影響,以確認使用權 項下非流動資產480萬美元,租賃負債總額520萬美元,其中流動負債130萬美元,非流動負債390萬美元,留存收益減少40萬美元。
公司採用的新會計公告
2017年11月,FASB發佈了ASU2017年至14日,收入報表-報告綜合收入(主題220)、收入確認(主題605)和與客户的合同收入 (主題606):根據“員工會計公告”(SAB)第116號和證券交易委員會版本33-10403號修訂證券交易委員會段落。本ASU修改, 取代並添加了主題220,主題605和主題606中的某些SEC段落,以反映2017年8月發佈的SEC員工會計公告(SAB)116和SEC版本33-10403。SEC員工 發佈了SAB 116,以使其收入指南與會計準則編纂(ASC)606保持一致。對於公共業務實體,此更新適用於2017年12月15日之後開始的會計年度,包括這些 會計年度內的臨時期間。允許提前申請。公司採用了這一標準,並於2018年6月30日起實施ASC 606,對合並財務報表產生非實質性影響。
2017年9月,FASB發佈了ASU2017-13,收入確認(主題605),與客户的合同收入 (主題606),租賃(主題840)和租賃(主題842):根據2017年7月20日EITF會議上的員工公告和之前SEC員工公告的重新發布和 觀察員評論,對SEC段落進行修訂。修正案延遲某些實體強制採用主題606和主題842,修訂主題中與績效獎勵費用相關的指南對租賃指南的修訂消除了特定於某些銷售-回租安排、租賃剩餘資產擔保和承租人向業主-出租人提供貸款的措辭。還包括對主題842的修正,以 保留主題840中的指導,涵蓋税率變化對槓桿租賃投資的影響。該指導立即生效,通常涉及主題606和主題842的通過。公司採用此 標準,並於2018年6月30日起實施ASC 606,對合並財務報表產生非實質性影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU2017-03,©會計變更和錯誤更正(主題250)和投資?股權方法和合資企業 (主題323):對合格經濟適用房項目的投資進行會計處理:根據2016年9月22日和2016年11月17日EITF會議上的員工公告對SEC段落進行修正。修正案為 指導
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公司與ASU披露的影響有關2014-09、ASU 2016-02和ASU 2016-13在通過時將具有公司的財務報表。公司在2018年6月30日實施ASC 606的同時採用了這一標準,對 合併財務報表產生了非實質性影響。
2016年8月,FASB發佈了ASU2016-15, ©某些現金收入和現金支付的分類(新興問題工作組的共識)。本ASU中的修訂提供了關於在 現金流量表中顯示某些現金收入和現金支付的指南,以減少現有實踐中的多樣性。ASU 2016-15中的修正案對公共業務實體有效,適用於2017年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的臨時 期間。允許提前領養,包括在過渡期內領養。公司採用了這一新的更新,自2018年6月30日起生效,對合並財務報表沒有影響。
3. | 與客户簽訂合同的收入 |
2018年6月30日,公司通過了會計準則編碼主題606(ASC 606)下與客户合同的收入(主題606),並將修改後的 追溯方法應用於截至2018年6月29日尚未完成的合同。修改後的追溯方法要求公司認識到,對於與客户簽訂的所有合同,採用ASC 606對2018年6月30日 期初權益餘額的累積影響。因此,截至2018年6月29日,公司的比較財務信息尚未調整,並繼續根據ASC 605,收入確認(ASC 605)報告。
記錄的累積效應調整基於ASC 605和ASC 606之間收入確認的時間差,並且主要與具有供應商管理庫存安排的某些製造合同有關。根據ASC 605,此類合同的收入在客户消耗庫存時或如果 未消耗,則在合同中指定的時間到期時確認。採用ASC 606後,在將庫存發貨給客户時確認收入。
下表顯示了2018年6月29日採用ASC 606對合並資產負債表的影響:
合併資產負債表
採用ASC 606的影響 | ||||||||||||
(以千為單位) | 餘額在 June 29, 2018 |
調整,調整 | 餘額在 June 30, 2018 |
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資產 |
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合同資產 |
$ | | $ | 9,877 | (1) | $ | 9,877 | |||||
庫存,淨額 |
$ | 257,687 | $ | (8,672 | )(2) | $ | 249,015 | |||||
負債和股東權益 |
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留存收益 |
$ | 632,423 | $ | 1,205 | (3) | $ | 633,628 |
(1) | 大部分調整涉及具有供應商管理庫存安排的某些製造合同,其收入在 發貨時確認。 |
(2) | 調整涉及減少某些供應商管理的庫存安排的產成品庫存。 |
(3) | 調整涉及在採用ASC 606時的累積效果調整。 |
合同資產和負債
當公司在開具付款發票之前確認收入時,合同資產即被確認。合同資產在合併資產負債表上單獨分類,並在付款權利成為無條件時轉移到 應收賬款。截至2019年6月28日止年度,本公司並無確認合約資產減值。
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當公司與客户有預付款安排 時,即確認合同責任。合同負債餘額通常在六個月內確認為收入。
下表 彙總了截至2019年6月28日公司合同資產和合同負債中的活動:
(以千為單位) | 合同資產 | |||
期初餘額,2018年6月30日 |
$ | | ||
採用ASC 606後的累積效應調整 |
9,877 | |||
確認收入 |
112,739 | |||
已收款或開票的金額 |
(110,169 | ) | ||
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期末餘額,2019年6月28日 |
$ | 12,447 | ||
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(以千為單位) | 合約 負債 |
|||
期初餘額,2018年6月30日 |
$ | | ||
年內增加,淨額 |
4,458 | |||
確認收入 |
(2,219 | ) | ||
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|
|||
期末餘額,2019年6月28日 |
$ | 2,239 | ||
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合同成本
與ASC中的指導一致340-40-25-1,獲得 與客户的合同的增量成本被確認為資產(不作為已發生的費用支出),如果這些成本預計可以收回的話。獲取合同的增量成本是指如果沒有 獲得合同,公司就不會發生的成本(例如,銷售佣金或直接與新的或修改的客户合同相關聯的類似激勵付款)。無論是否獲得客户合同都會發生的成本(例如,尋求聯繫的成本, 法律諮詢等)應按發生的費用進行支出,除非這些成本明確應由客户支付。在截至2019年6月28日的年度內,公司沒有任何獲得合同的增量成本。
運輸和裝卸
付給客户的運費記為收入。與交付產品所產生的成本相關的運輸和處理費用在銷售貨物成本中確認。公司將 在控制權轉移後發生的運輸和處理活動作為履行成本(而不是單獨的履行義務)進行核算,並且運輸和處理成本與相關收入同時確認。
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採用ASC 606對公司截至2019年6月28日的 運營合併報表和全面收益以及截至2019年6月28日的合併資產負債表的影響如下:
合併經營報表和綜合收益表
截至2019年6月28日的 年度
採用ASC 606的影響 | ||||||||||||
(以千為單位) | 如報告所述 | 調整,調整 | 天平 無 ASC 606 收養 |
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營業收入 |
$ | 1,584,335 | $ | (2,560 | )(1) | $ | 1,581,775 | |||||
收入成本 |
$ | (1,405,111 | ) | $ | 1,745 | (2) | $ | (1,403,366 | ) | |||
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毛利 |
$ | 179,224 | $ | (815 | )(3) | $ | 178,409 | |||||
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淨收入 |
$ | 120,955 | $ | (825 | )(3) | $ | 120,130 | |||||
每股收益 |
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基本型 |
$ | 3.29 | $ | (0.02 | ) | $ | 3.27 | |||||
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稀釋 |
$ | 3.23 | $ | (0.02 | ) | $ | 3.21 | |||||
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(1) | 調整涉及 具有供應商管理庫存安排的特定製造合同,其收入在發貨時已確認。 |
(2) | 調整涉及與確認收入相關的 成本。 |
(3) | 調整涉及 採用ASC 606後對淨收入的淨影響。 |
合併資產負債表
截至2019年6月28日
採用ASC 606的影響 | ||||||||||||
(金額(以千為單位) | 如報告所述 | 調整數 | 天平 無 ASC 606 收養 |
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資產 |
||||||||||||
合同資產 |
$ | 12,447 | $ | (12,447 | )(1) | $ | | |||||
庫存,淨額 |
$ | 293,612 | $ | 10,417 | (2) | $ | 304,029 | |||||
負債和股東權益 |
||||||||||||
合同負債 |
$ | 2,239 | $ | (2,239 | )(3) | $ | | |||||
留存收益 |
$ | 754,583 | $ | (2,030 | )(4) | $ | 752,553 |
(1) | 大部分調整涉及具有供應商管理庫存安排的某些製造合同,其收入在 發貨時確認。 |
(2) | 調整涉及供應商管理庫存的產成品庫存的減少。 |
(3) | 調整涉及與客户的預付款安排,從而導致確認合同負債。 |
(4) | 調整涉及在採用ASC 606時的累積效果調整。 |
80
按地理區域劃分的收入
總收入基於 歸因於特定地理區域的收單方位置顧客。該公司主要在三個地理區域開展業務:北美、亞太地區和歐洲。下表 顯示了按地理區域劃分的總收入:
(以千為單位) | 截止年度6月28日2019 | 作為% 總計 營業收入 |
截止年度6月29日2018 | 作為% 總計 營業收入 |
||||||||||||
北美 |
$ | 756,278 | 47.7 | % | $ | 643,236 | 46.9 | % | ||||||||
亞太 |
608,386 | 38.4 | 519,203 | 37.8 | ||||||||||||
歐洲 |
219,671 | 13.9 | 209,486 | 15.3 | ||||||||||||
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$ | 1,584,335 | 100.0 | % | $ | 1,371,925 | 100.0 | % | |||||||||
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下表列出了按最終市場劃分的收入。
(以千為單位) | 截止年度6月28日2019 | 作為% 總計 營業收入 |
截止年度6月29日2018 | 作為% 總計 營業收入 |
||||||||||||
光通信 |
$ | 1,184,936 | 74.8 | % | $ | 1,000,256 | 72.9 | % | ||||||||
激光,傳感器和其他 |
399,399 | 25.2 | 371,669 | 27.1 | ||||||||||||
|
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$ | 1,584,335 | 100.0 | % | $ | 1,371,925 | 100.0 | % | |||||||||
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4. | 所得税 |
開曼羣島
Fabrinet的住所在開曼羣島。根據開曼羣島的 現行法律,在2039年3月6日之前,Fabrinet在開曼羣島不需要對收入或資本利得徵税。
截至2019年6月28日、 2018年6月29日和2017年6月30日止年度,公司在開曼羣島免徵公司所得税的收入分別為1.046億美元、5840萬美元和6420萬美元。
泰國
Fabrinet泰國是公司大部分運營和生產的地方。從2012年7月至2020年6月,本公司在Pinehurst Building 6製造產品所得收入無需納税 ,從2018年7月至2026年6月,該公司在Chonburi園區生產產品所得收入無需納税。 此類優惠税收待遇取決於各種因素,包括我們的客户產品從泰國出口,以及我們同意自享受優惠税收待遇之日起至少15年內不將我們在泰國的製造設施搬出我們在泰國的現有省份 對於我們的Pinehurst校區,至少要到2020年6月,對於我們的Chonburi校區,至少要到2026年6月)。目前,我們泰國 子公司的企業所得税税率為20%。
中華人民共和國
Casix的企業所得税税率是25%。
美國
減税和就業法案(税改法案) 於2017年12月22日頒佈,規定對美國税法進行重大修改。在其他條款中,“税收改革法案”將美國企業所得税税率降低到21%,自2018年1月1日起生效。在美國的子公司 2018財年的平均聯邦法定税率為27.6%,2019年的平均聯邦法定税率為21%。
81
聯合王國
英國子公司的企業所得税税率為19%。
公司所得税費用由以下內容組成:
年終 | ||||||||||||
(以千為單位) | 6月28日 2019 |
6月29日 2018 |
六月三十日, 2017 |
|||||||||
電流 |
$ | 4,384 | $ | 5,457 | $ | 5,986 | ||||||
遞延 |
894 | (1,595 | ) | 756 | ||||||||
|
|
|
|
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|
|||||||
所得税總費用 |
$ | 5,278 | $ | 3,862 | $ | 6,742 | ||||||
|
|
|
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|
將公司主要業務國家(泰國)的法定税率 應用於公司的有效税費後,公司税收之間的對賬如下所示:
年終 | ||||||||||||
(以千為單位) | 6月28日 2019 |
6月29日 2018 |
六月三十日 2017 |
|||||||||
所得税前收入(1) |
$ | 126,233 | $ | 88,029 | $ | 103,857 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
税費按20%的法定企業所得税税率計算 |
25,247 | 17,606 | 20,771 | |||||||||
税率與泰國不同地區所得税的影響 |
977 | 2,657 | (48 | ) | ||||||||
不納税的收入(2) |
(21,161 | ) | (12,824 | ) | (17,212 | ) | ||||||
未滙收入所得税 |
1,260 | 1,007 | 798 | |||||||||
不同税率對遞延税金使用的影響 |
| 423 | | |||||||||
匯率調整效果 |
603 | (134 | ) | 667 | ||||||||
研發申請退税 |
(649 | ) | (454 | ) | (226 | ) | ||||||
為不確定的所得税狀況準備 |
(229 | ) | 277 | 260 | ||||||||
虧損結轉利用 |
| (3,224 | ) | | ||||||||
(撤銷)估價津貼 |
| (1,587 | ) | 1,517 | ||||||||
其他 |
(770 | ) | 115 | 215 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
企業所得税費用 |
$ | 5,278 | $ | 3,862 | $ | 6,742 | ||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 所得税前的收入大部分來自開曼羣島的國內收入。 |
(2) | 不需納税的收入涉及在開曼羣島賺取的收入,以及Pinehurst 6號樓和公司Chonburi園區享有投資促進特權的收入。在截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日結束的年度中,未繳納普通股稀釋後的收入分別為0.57美元、0.34美元和0.45美元。 |
82
公司在每個資產負債表日扣除估值 準備金後的遞延税金資產和遞延税金負債如下:
自.起 | ||||||||
(以千為單位) | 6月28日 2019 |
6月29日 2018 |
||||||
遞延税項資產: |
||||||||
折舊 |
$ | 1,957 | $ | 2,151 | ||||
遣散費責任 |
2,012 | 1,518 | ||||||
儲備及津貼 |
1,485 | 1,545 | ||||||
結轉淨營業虧損 |
1,616 | 1,228 | ||||||
其他 |
13 | 277 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
$ | 7,083 | $ | 6,719 | ||||
|
|
|
|
自.起 | ||||||||
(以千為單位) | 6月28日 2019 |
6月29日 2018 |
||||||
遞延税金負債: |
||||||||
無形資產的暫時性差異和收購資產公允價值的變化 |
$ | (590 | ) | $ | (860 | ) | ||
未匯出收益的遞延税金 |
(4,123 | ) | (2,863 | ) | ||||
其他 |
(252 | ) | | |||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
(4,965 | ) | (3,723 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
網 |
$ | 2,118 | $ | 2,996 | ||||
|
|
|
|
在2018財年期間,本公司在美國的一家子公司產生的應税收入 足以利用由於更好的經營業績以及對運營費用和管理的有效控制而產生的結轉虧損 確定未來的應税收入更有可能足以 實現虧損的收益。截至2018年6月29日,由於管理層預期,公司更有可能在隨後的 會計年度實現利潤,以便虧損結轉可以部分使用,因此本公司撤銷了某些遞延税項資產估值準備金。因此,截至2019年6月28日,本公司評估並建立了遞延税金資產的部分估值免税額,其水平與2018年財政年度 相同。
遞延税項資產的估值免税額的變動如下:
(以千為單位) | 估值免税額 遞延税金資產 |
|||
截至2017年6月30日的餘額 |
$ | 6,399 | ||
反轉 |
(5,234 | ) | ||
|
|
|||
截至2018年6月29日的餘額 |
1,165 | |||
附加 |
126 | |||
|
|
|||
截至2019年6月28日的餘額 |
$ | 1,291 | ||
|
|
在2019年財政年度,本公司完成了對 税制改革法案產生的所得税影響的評估,並得出結論認為不需要進行累積重新計量調整。
在2018財年,公司 按照員工會計公告第118號的允許,做出了某些臨時會計估計,以説明税制改革法案的影響。
截至2018年6月29日,公司採用新的企業税率來計算其當前所得税,並重新衡量了所有美國子公司的遞延税金資產和負債,以反映預期的 更低的税率
83
在使用這些臨時會計估計數時適用。重新計量導致(1)當期所得税支出減少10萬美元,(2)遞延税金資產減少40萬美元。
尚未確定預扣税和其他税項的所得税負債 ,這些税項將對Fabrinet泰國公司未匯出的收入進行支付。這些金額的Fabrinet泰方將永久再投資;截至2018年6月28日, 2019年6月28日和2018年6月29日,Fabrinet泰方的未滙收益總額分別為1.097億美元和1.025億美元。截至2019年6月28日和2018年6月29日,此類未匯出收益的未確認遞延税項負債分別為690萬美元和580萬美元。
已分別為截至2019年6月28日和2018年6月29日的CaSix未匯出收益 的預扣税確定了130萬美元和100萬美元的遞延税款負債,這些負債包括在合併資產負債表中的非流動遞延税項負債。
不確定所得税頭寸
與不確定所得税頭寸相關的利息和罰金在所得税費用中確認。截至2019年6月28日和2018年6月29日,公司分別有約80萬美元和90萬美元的應計利息和 罰金與合併資產負債表上不確定的所得税頭寸有關。本公司(已撤銷)在截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日止年度分別在合併經營報表和全面收益中記錄利息和罰金分別為(10萬美元)、30萬美元和 美元。關於泰國的管轄權,2014 至2018年的納税年度仍可接受地方當局的審查。
下表顯示了 公司截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日止年度的不確定所得税頭寸的變化,包括在其他非流動負債
年終 | ||||||||||||
(以千為單位) | 6月28日 2019 |
6月29日 2018 |
六月三十日, 2017 |
|||||||||
期初餘額 |
$ | 1,445 | $ | 1,420 | $ | 1,420 | ||||||
年內增加 |
235 | 25 | | |||||||||
釋放前幾年的税務頭寸 |
(357 | ) | | | ||||||||
|
|
|
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|
|
|||||||
期末餘額 |
$ | 1,323 | $ | 1,445 | $ | 1,420 | ||||||
|
|
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|
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|
84
5. | 普通股每股收益 |
每股基本收益的計算方法是將報告淨收益除以每個期間已發行普通股的加權平均數。每普通股攤薄收益 是通過計算當年使用國庫的潛在稀釋普通股的影響來計算的
庫存 方法。稀釋性普通股等值股份由認股權、限制性股份單位和績效股份單位組成。普通股每股收益計算如下:
年終 | ||||||||||||
(除每股金額外,以千為單位) | 6月28日 2019 |
6月29日 2018 |
六月三十日, 2017 |
|||||||||
股東應佔淨收益 |
$ | 120,955 | $ | 84,167 | $ | 97,115 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
加權平均已發行普通股數量(千股) |
36,798 | 37,257 | 36,927 | |||||||||
因假設行使購股權及歸屬限制性股份單位及履約股份 單位(千股)而產生的增量股份 |
617 | 778 | 925 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
加權-普通股攤薄每股收益的普通股平均數(千股) |
37,415 | 38,035 | 37,852 | |||||||||
|
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|
|
|
|
|||||||
普通股基本收益 |
$ | 3.29 | $ | 2.26 | $ | 2.63 | ||||||
普通股攤薄收益 |
$ | 3.23 | $ | 2.21 | $ | 2.57 | ||||||
未計入普通股攤薄收益(千股) (1) |
401 | 284 | |
(1) | 未完成業績股票單位未計入普通股攤薄收益的計算,因為根據公司目前對相關業績義務的評估,預計它們不會歸屬 。 |
截至2019年6月28日 2018年6月29日和2017年6月30日,沒有抗稀釋股票期權。
6. | 現金、現金等價物和短期投資 |
公司的現金、現金等價物和短期投資可以分析如下:
公允價值 | ||||||||||||||||||||
(以千為單位) | 攜載成本 | 未實現 增益/ (損失) |
現金和 現金 等價物 |
適銷對路 有價證券 |
其他 投資 |
|||||||||||||||
截至2019年6月28日 |
||||||||||||||||||||
現金 |
$ | 178,019 | $ | | $ | 178,019 | $ | | $ | | ||||||||||
現金等價物 |
2,820 | | 2,820 | | | |||||||||||||||
流動資金 |
20,552 | | | | 20,552 | |||||||||||||||
定期存款及定期存款證明書 |
35,028 | | | | 35,028 | |||||||||||||||
公司債券和商業票據 |
130,959 | 297 | | 131,256 | | |||||||||||||||
美國機構和美國國庫證券 |
69,552 | 105 | | 69,657 | | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
總計 |
$ | 436,930 | $ | 402 | $ | 180,839 | $ | 200,913 | $ | 55,580 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
85
公允價值 | ||||||||||||||||||||
(以千為單位) | 攜載成本 | 未實現 增益/ (損失) |
現金和 現金 等價物 |
適銷對路 有價證券 |
其他 投資 |
|||||||||||||||
截至2018年6月29日 |
||||||||||||||||||||
現金 |
$ | 146,778 | $ | | $ | 146,778 | $ | | $ | | ||||||||||
現金等價物 |
11,324 | | 11,324 | | | |||||||||||||||
流動資金 |
| | | | | |||||||||||||||
定期存款及定期存款證明書 |
| | | | | |||||||||||||||
公司債券和商業票據 |
128,441 | (736 | ) | | 127,705 | | ||||||||||||||
美國機構和美國國庫證券 |
43,734 | (324 | ) | | 43,410 | | ||||||||||||||
主權和市政證券 |
3,185 | (31 | ) | | 3,154 | | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
總計 |
$ | 333,462 | $ | (1,091 | ) | $ | 158,102 | $ | 174,269 | $ | | |||||||||
|
|
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現金等價物包括短期銀行存款、貨幣市場基金投資以及在購買之日到期日期限為三個月或更短的 有價證券。截至2019年6月28日和2018年6月29日止年度,短期銀行存款的實際利率分別為1.9%和0.8%。
截至2019年6月28日和2018年6月29日,分別有58%和49%的現金和現金等價物由母公司 公司持有。
下表彙總了分類為以下類別的有價證券的成本和估計公允價值可供銷售基於截至2019年6月28日的規定有效到期日的證券:
(以千為單位) | 攜載 成本 |
公允價值 | ||||||
一年內到期 |
$ | 69,746 | $ | 69,830 | ||||
到期一至五年 |
130,765 | 131,083 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
$ | 200,511 | $ | 200,913 | ||||
|
|
|
|
在截至2019年6月28日的年度內,公司確認 銷售和到期日實現收益20萬美元可供銷售證券。
截至2019年6月28日和2018年6月29日,本公司認為其短期投資組合的市值下跌是暫時的,並未考慮其任何 證券的臨時減值。該公司通常投資於評級較高的證券,其投資政策通常限制對任何一個發行人的信用風險敞口。該政策要求投資一般為 投資級,主要目標是將本金損失的潛在風險降至最低。為投資組合中的每一種證券確定了公允價值。在評估非臨時性減值投資時, 本公司會審查以下因素,例如公允價值低於其成本基礎的時間長度和程度、發行人的財務狀況及其任何變化、市場利率的變化以及公司出售的意向 ,或者在收回投資的成本基礎之前,是否更有可能需要出售該投資。 本公司在評估非臨時性減值時,會考慮以下因素:公允價值低於其成本基礎的時間長度和程度;發行人的財務狀況及其任何變化;市場利率的變化;以及公司出售投資的意向 是否更有可能被要求在收回投資的成本基礎之前出售。截至2019年6月28日和2018年6月29日的年度沒有記錄減值虧損。
截至2019年6月28日和2018年6月29日,現金、現金等價物和短期投資包括位於美國的各種金融機構的銀行存款 $4,000,000,以支持“設施協議”的可用性並遵守契約。根據融資協議的條款和條件,公司 應將現金、現金等價物和/或有價證券保存在
86
在融資協議期限內,位於美國的賬户中的未擔保存款和/或證券的總金額不低於4000萬美元。如注15中所討論的 ,公司必須在“設施協議”生效日期及之後遵守本公約。
7. | 公允價值 |
下表提供了按公允價值經常性計量的金融工具的詳細情況,包括:
報告日期的公允價值計量 vbl.使用 |
||||||||||||||||
(以千為單位) | 1級 | 2級 | 第3級 | 總計 | ||||||||||||
截至2019年6月28日 |
||||||||||||||||
資產 |
||||||||||||||||
現金等價物 |
$ | | $ | 2,820 | $ | | $ | 2,820 | ||||||||
流動資金 |
| 20,552 | | 20,552 | ||||||||||||
定期存款及定期存款證明書 |
| 35,028 | | 35,028 | ||||||||||||
公司債券和商業票據 |
| 131,256 | | 131,256 | ||||||||||||
美國機構和美國國庫證券 |
| 69,657 | | 69,657 | ||||||||||||
衍生資產 |
| 2,201 | (1) | | 2,201 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總計 |
$ | | $ | 261,514 | $ | | $ | 261,514 | ||||||||
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||||
負債 |
||||||||||||||||
衍生負債 |
$ | | $ | 2,591 | (2) | $ | | $ | 2,591 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總計 |
$ | | $ | 2,591 | $ | | $ | 2,591 | ||||||||
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|
|
|
報告日期的公允價值計量 vbl.使用 |
||||||||||||||||
(以千為單位) | 1級 | 2級 | 第3級 | 總計 | ||||||||||||
截至2018年6月29日 |
||||||||||||||||
資產 |
||||||||||||||||
現金等價物 |
$ | | $ | 11,324 | $ | | $ | 11,324 | ||||||||
流動資金 |
| | | | ||||||||||||
定期存款及定期存款證明書 |
| | | | ||||||||||||
公司債券和商業票據 |
| 127,705 | | 127,705 | ||||||||||||
美國機構和美國國庫證券 |
| 43,410 | | 43,410 | ||||||||||||
主權和市政證券 |
| 3,154 | | 3,154 | ||||||||||||
衍生資產 |
| | | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總計 |
$ | | $ | 185,593 | $ | | $ | 185,593 | ||||||||
|
|
|
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|
|
|
|||||||||
負債 |
||||||||||||||||
衍生負債 |
$ | | $ | 1,745 | (3) | $ | | $ | 1,745 | |||||||
|
|
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|
|
|||||||||
總計 |
$ | | $ | 1,745 | $ | | $ | 1,745 | ||||||||
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(1) | 名義金額為7200萬美元和60萬加元的外幣遠期合約。 |
(2) | 未償還金額為6090萬美元的利率互換協議。 |
(3) | 名義金額為700萬美元和40萬加元的外幣遠期合約。外幣期權合同 名義金額為3000萬美元。 |
87
衍生金融工具
由於外幣匯率波動,本公司以外幣計價的 資產和負債的美元等值價值發生變化。本公司使用外幣合同管理與某些外幣計價資產和負債及其他外幣交易相關的外匯風險。本公司通過限制其對任何單一交易對手的敞口,以及只與符合本公司最低信用質量標準的交易對手簽訂衍生工具,將衍生工具的信用風險降至最低。截至2019年6月28日 2019年6月28日,本公司確認220萬美元的外幣遠期合約公允價值為其他流動資產項下的綜合資產表中的衍生資產,本公司確認260萬美元的利率互換協議的公允價值為其他流動負債項下的綜合資產負債表中的衍生負債。截至2018年6月29日,本公司確認170萬美元 外幣遠期合約的公允價值為綜合資產負債表中其他流動負債項下的衍生負債。
截至2019年6月28日和2018年6月29日 ,本公司沒有被指定為現金流對衝的外幣遠期合約。在截至2017年6月30日的年度內,本公司停止了現金流對衝,並確認通過平倉外匯遠期合同獲得的收益為30萬美元 外匯收益,合併經營報表淨額和綜合收益。
截至2019年6月28日,本公司已有45份未清償外幣遠期合約,名義金額總計7200萬美元,1份外幣遠期合約 名義金額為60萬加元,到期日為2019年7月至9月。這些外幣遠期合約並未指定用於對衝會計,而是用於對衝以泰銖和加拿大元計價的預測交易的美元價值 的波動。截至2019年6月28日止年度,本公司將外匯合約公允價值變動未實現收益480萬美元計入收益 外匯收益(虧損),合併經營報表淨額和綜合收益。
截至2018年6月29日 ,本公司有五份名義金額為700萬美元的未清償外幣遠期合約,四份名義金額為3000萬美元的未完成外幣期權合約,以及一份名義金額為40萬加元的外幣遠期合約 ,到期日為2018年7月至10月。這些外幣遠期和期權合約並未指定用於對衝會計,而是用於對衝以泰銖和加拿大元計價的預測交易的美元價值中的波動 。截至2018年6月29日止年度,本公司已將外匯公允價值變動未實現虧損170萬美元計入收益 合同收益作為外匯虧損,合併經營報表淨額和綜合收益。
8. | 貿易應收賬款,淨額 |
(以千為單位) | 作為
,共
頁6月28日 2019 |
作為
,共
頁6月29日 2018 |
||||||
應收貿易賬款 |
$ | 260,698 | $ | 246,972 | ||||
減去:呆帳準備 |
(96 | ) | (60 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
貿易應收賬款,淨額 |
$ | 260,602 | $ | 246,912 | ||||
|
|
|
|
88
9. | 盤存 |
(以千為單位) | 作為
,共
頁6月28日 2019 |
作為
,共
頁6月29日 2018 |
||||||
原料 |
$ | 115,008 | $ | 100,241 | ||||
正在進行的工作 |
142,039 | 121,797 | ||||||
成品 |
24,916 | 20,690 | ||||||
過境貨物 |
13,645 | 17,516 | ||||||
|
|
|
|
|||||
295,608 | 260,244 | |||||||
減少:庫存報廢 |
(1,996 | ) | (2,557 | ) | ||||
|
|
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|
|||||
庫存,淨額 |
$ | 293,612 | $ | 257,687 | ||||
|
|
|
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10. | 限制性現金 |
截至2019年6月28日,公司有600萬歐元的未償備用信用證,涉及公司支持客户將某些製造 業務從德國柏林轉移到公司在泰國的設施。截至2019年6月28日,備用信用證由740萬美元的現金抵押品支持。截至2018年6月29日,公司與業務收購相關的有限現金餘額 為330萬美元。
11. | 業務收購 |
2016年9月14日,該公司收購了Fabrinet UK的100%股權,現金代價約為1300萬美元,淨收購現金50萬美元。Fabrinet UK 以創新的解決方案為全球電子行業提供合同電子製造服務,為印刷電路板組件的設計、製造和測試增加價值。根據收購協議, 公司將340萬美元現金(扣除外幣換算調整後)作為遞延代價存入公司控制的代管賬户。然而,公司合同同意在交易結束之日起24個月內將這一延期 對價匯給Fabrinet UK的賣家,前提是公司可能針對基金提出的賠償和其他索賠的解決方案。
本公司已根據企業合併會計規定對本次收購進行了核算,符合會計 標準編纂主題805條企業合併。因此,收購代價的估計公允價值根據 收購日各自的公允價值分配給所收購的資產和承擔的負債。本公司已作出若干估計及假設,以釐定收購代價的分配。
對收購的個別淨資產的對價分配是在2017財政年度第四季度最後確定的。由於Fabrinet UK的本位幣是英鎊 (GBP),在截至2019年6月28日的年度中,公司在其合併經營報表和綜合收益項下確認了60萬美元的外幣換算調整虧損,在其他全面 (虧損)收入項下,税後淨額。
在截至2017年6月30日的年度內,公司記錄了 確認遞延税負債120萬美元的計量期調整,涉及無形資產的應税暫時性差異和收購資產公允價值的變化。因此,之前在收購日期報告的商譽 $270萬被更改為$390萬。
89
公司對此次收購的採購總價的分配 彙總如下:
(以千為單位) | 購進 價格 分配 |
|||
現金 |
$ | 474 | ||
應收帳款 |
4,064 | |||
盤存 |
3,490 | |||
其他流動資產 |
427 | |||
不動產、廠場和設備 |
5,678 | |||
無形資產 |
4,492 | |||
商譽 |
3,883 | |||
其他非流動資產 |
516 | |||
流動負債 |
(6,796 | ) | ||
遞延税項負債 |
(1,148 | ) | ||
其他非流動負債 |
(1,563 | ) | ||
|
|
|||
取得的資產和承擔的負債的公允價值總額 |
$ | 13,517 | ||
|
|
|||
購入總價,已購入現金淨額 |
$ | 13,043 | ||
|
|
就公司收購Fabrinet UK而言,公司承擔了 某些機器和設備的租賃協議,這些機器和設備被計入資本租賃。截至2019年6月28日,公司將約90萬美元的資本租賃資產和50萬美元的資本租賃負債納入與這些收購租賃協議相關的合併 資產負債表中。
在截至2017年6月30日的年度內,公司 產生了與收購相關的約150萬美元的交易成本,其中主要包括與法律、會計和估值相關的費用。這些費用記錄在隨附的合併經營報表和綜合收益中的銷售費用、一般費用和行政費用 中。
在截至2019年6月28日 和2018年6月29日的年度內,沒有與收購相關的交易成本。
未提交 收購的預期運營結果,因為它們對公司的運營結果並不重要。
可識別的 無形資產
收購的可識別無形資產包括客户關係和積壓。確認的無形資產 的公允價值是基於多期超額收益法確定的,該方法應用了以下關鍵假設:
無風險費率: |
按現貨收益率調整的30年期英國政府債券,以反映最近的波動 | |
長期收入增長: |
5.0% - 8.0% | |
攪拌率: |
10% | |
營業利潤率: |
4.0% - 6.0% |
客户關係代表通過向被收購公司的現有客户銷售 產品而獲得的未來預計收入的公允價值。440萬美元的公允價值將使用加速法在估計的十年使用壽命內攤銷。
Backlog表示截至估值日期積壓的銷售訂單的公允價值。10萬美元的公允價值將使用加速攤銷方法 在各自的估計使用壽命三年內攤銷。
90
商譽
此次收購產生的商譽主要歸因於擴展未來產品和服務的能力以及組裝的 員工隊伍。商譽不能為税收目的而扣除。
12. | 財產,廠房和設備,淨額 |
物業、廠房和設備、淨額的構成如下:
(以千為單位) | 土地和 土地 改進 |
正在建設
和建房 改進 |
製造業 裝備 |
辦公室 裝備 |
電動機 車輛 |
電腦 | 建設 和 機械 在……下面 安裝 |
總計 | ||||||||||||||||||||||||
截至2019年6月28日 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
成本 |
$ | 45,080 | $ | 142,909 | $ | 163,795 | $ | 5,029 | $ | 870 | $ | 13,987 | $ | 10,815 | $ | 382,485 | ||||||||||||||||
減:累計折舊 |
(11 | ) | (44,736 | ) | (110,980 | ) | (3,656 | ) | (658 | ) | (10,900 | ) | | (170,941 | ) | |||||||||||||||||
減:減值準備金 |
| | (856 | ) | | | (2 | ) | | (858 | ) | |||||||||||||||||||||
|
|
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|
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賬面淨值 |
$ | 45,069 | $ | 98,173 | $ | 51,959 | $ | 1,373 | $ | 212 | $ | 3,085 | $ | 10,815 | $ | 210,686 | ||||||||||||||||
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截至2018年6月29日 |
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成本 |
$ | 45,080 | $ | 139,342 | $ | 141,869 | $ | 7,582 | $ | 456 | $ | 21,250 | $ | 8,762 | $ | 364,341 | ||||||||||||||||
減:累計折舊 |
(6 | ) | (38,265 | ) | (86,989 | ) | (4,454 | ) | (334 | ) | (14,653 | ) | | (144,701 | ) | |||||||||||||||||
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賬面淨值 |
$ | 45,074 | $ | 101,077 | $ | 54,880 | $ | 3,128 | $ | 122 | $ | 6,597 | $ | 8,762 | $ | 219,640 | ||||||||||||||||
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2016年12月23日,公司簽訂協議,購買泰國春武裏的一塊土地, 支持公司在泰國擴大生產。總價約為560萬美元,其中第一期110萬美元由公司於2017年1月10日支付 ,其餘採購價餘額於2017年12月25日全額支付。
製造設備中包含的租賃資產包括收購Fabrinet UK時假設的資本租賃協議中的某些機器和設備。
(以千為單位) | 作為 ,共 頁June 28, 2019 | 作為 ,共 頁June 29, 2018 | ||||||
成本*資本租賃 |
$ | 2,034 | 2,481 | |||||
減:累計折舊 |
(1,090 | ) | (1,043 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
賬面淨值 |
$ | 944 | 1,438 | |||||
|
|
|
|
截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日止 年度的折舊費用分別為2870萬美元、2740萬美元和2250萬美元,並在合併經營報表中的收入成本與銷售、一般和行政費用以及綜合 收入之間進行了分配。
完全折舊的財產、廠房和設備的成本 截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日止年度的核銷金額分別為200萬美元、350萬美元和540萬美元。
於截至2019年6月28日止年度,本公司確認物業、廠房及設備之減值準備金為90萬美元。截至2018年6月29日止年度內,物業、廠房及設備並無確認減值 。
在截至2019年6月28日和2018年6月29日的年度內,公司沒有將借款成本資本化 。
91
13. | 無形資產 |
下表列出了公司無形資產的詳細情況:
(以千為單位) | 毛 攜載 數量 |
累積 攤銷 |
外方 通貨 翻譯 調整,調整 |
網 | ||||||||||||
截至2019年6月28日 |
||||||||||||||||
軟體 |
$ | 6,582 | $ | (4,868 | ) | $ | | $ | 1,714 | |||||||
客户關係 |
4,373 | (2,096 | ) | (104 | ) | 2,173 | ||||||||||
積壓 |
119 | (119 | ) | | | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總無形資產 |
$ | 11,074 | $ | (7,083 | ) | $ | (104 | ) | $ | 3,887 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(以千為單位) | 毛 攜載 數量 |
累積 攤銷 |
外方 通貨 翻譯 調整,調整 |
網 | ||||||||||||
截至2018年6月29日 |
||||||||||||||||
軟體 |
$ | 6,269 | $ | (4,324 | ) | $ | | $ | 1,945 | |||||||
客户關係 |
4,373 | (1,413 | ) | (42 | ) | 2,918 | ||||||||||
積壓 |
119 | (101 | ) | (1 | ) | 17 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總無形資產 |
$ | 10,761 | $ | (5,838 | ) | $ | (43 | ) | $ | 4,880 | ||||||
|
|
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|
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|
|
就收購Fabrinet UK而言,該公司在合併資產負債表中記錄了440萬美元的客户 關係和10萬美元的積壓。截至2019年6月28日,客户關係的加權平均剩餘壽命為5.4年。截至2018年6月29日,客户關係和積壓的加權平均剩餘壽命 分別為6.1年和0.9年。
公司記錄的截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的與無形資產相關的攤銷費用 分別為120萬美元、170萬美元和120萬美元。
截至2019年6月28日,各會計年度無形資產的預計未來攤銷如下:
(金額以千為單位) | ||||
2020 |
$ | 1,359 | ||
2021 |
952 | |||
2022 |
707 | |||
2023 |
445 | |||
2024 |
231 | |||
此後 |
193 | |||
|
|
|||
總計 |
$ | 3,887 | ||
|
|
92
14. | 商譽 |
就收購Fabrinet UK而言,公司在綜合資產負債表中記錄了380萬美元的商譽。
商譽賬面價值的變動情況如下:
(以千為單位) | 商譽 | |||
截至2018年6月29日的餘額 |
$ | 3,828 | ||
外幣折算調整 |
(123 | ) | ||
|
|
|||
截至2019年6月28日的餘額 |
$ | 3,705 | ||
|
|
商譽不能為税收目的而扣除。商譽每年對減值或更多 進行審查,每當變化或情況表明商譽的賬面金額可能無法收回時,就經常進行審查。截至2019年6月28日,公司進行了商譽年度減值測試,表明沒有商譽減值。
15. | 借款 |
公司的借款總額,包括短期借款和長期借款,包括以下內容:
(金額(以千為單位))
費率 (1) |
條件 | 成熟性 | 作為 ,共 頁 June 28, 2019 | 作為 ,共 頁 June 29, 2018 | ||||||||||||
短期借款: |
||||||||||||||||
長期借款的當期部分 |
$ | 3,250 | $ | 3,250 | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
長期借款: |
||||||||||||||||
定期借款: |
||||||||||||||||
Libor+1.50%年息 |
|
應付 按季度 分期付款 |
|
2023年6月 | $ | 60,938 | $ | 64,188 | ||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
60,938 | 64,188 | |||||||||||||||
更少:當前部分 |
(3,250 | ) | (3,250 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
長期借款的非流動部分 |
$ | 57,688 | $ | 60,938 | ||||||||||||
|
|
|
|
(1) | Libor是倫敦銀行同業拆借利率。 |
截至2019年6月28日和2018年6月29日的年度,長期借款的變動情況如下:
年終 | ||||||||
(以千為單位) | 6月28日2019 | 6月29日2018 | ||||||
期初淨賬簿金額 |
$ | 64,188 | $ | 36,400 | ||||
在此期間的額外貸款 |
| 39,000 | ||||||
期內還款 |
(3,250 | ) | (11,212 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
期末淨賬面金額 |
$ | 60,938 | $ | 64,188 | ||||
|
|
|
|
93
截至2019年6月28日,每個 會計年度內長期借款的未來到期日如下:
(金額以千為單位) | ||||
2020 |
$ | 3,250 | ||
2021 |
3,250 | |||
2022 |
3,250 | |||
2023 |
51,188 | |||
|
|
|||
總計 |
$ | 60,938 | ||
|
|
信貸安排:
公司於2014年5月22日與一個銀行財團簽訂了銀團高級信貸安排協議(“融資協議”)。由美國銀行牽頭的“融資協議” 提供了2億美元的信貸額度,包括1.5億美元的循環貸款融資和5000萬美元的延期提款期限貸款融資。循環貸款工具包含一個手風琴功能,允許Fabrinet 根據慣例條款和條件,並在請求時不存在違約或違約事件的前提下,請求將融資金額增加至1.00億美元。
2015年2月26日,公司簽訂了“融資協議第二修正案”,將定期貸款融資的可獲得期 從2015年5月21日延長至2015年7月31日,並允許公司在滿足某些條件後,根據融資 協議不時指定一家或多家子公司作為借款人。2015年7月31日,公司簽署了“融資協議第三修正案”,將定期貸款融資的可用期從2015年7月31日延長至2016年7月31日。2016年7月22日 ,公司簽訂了“融資協議第四修正案”,以改變向銀行提交某些財務信息的時間。
2018年6月4日,本公司簽訂融資協議第五修正案,以(I)將其項下的循環承諾從1.5億美元減少至2500萬美元, (Ii)將循環承諾的終止日期從2019年5月22日延長至2023年6月4日,(Iii)將融資協議項下現有的定期貸款和循環貸款重新融資為6500萬美元的定期貸款,以及 (Iv)降低適用的利差和承諾費。定期貸款必須從2018年6月30日開始按季度分期償還,剩餘的未償還本金和應計未付利息將於2023年6月4日到期, 將於2023年6月4日支付。在實施修訂後,融資協議項下的有期貸款本金總額為6,500萬美元,沒有循環貸款未償還。此外,第五修正案包含 手風琴功能,允許公司請求增加循環貸款融資,以提供總計高達2億美元的額外承諾,前提是在提出請求時不存在違約或 違約事件。截至2019年6月28日和2018年6月29日,定期貸款本金總額分別為6,090萬美元和6,420萬美元, 融資協議下沒有未償還的循環貸款。
由於第五修正案的結果,融資協議項下的貸款按Fabrinet s 期權支付利息,年利率等於LIBOR利率加1.50%至2.25%的利差,或根據融資協議確定的基本利率加0.50%至1.25%的利差,並根據前四個會計季度的Fabrinet s 綜合總槓桿率確定利差。
對於按基本利率和利息期結束(對於利息期大於三個月的貸款,或在利息期為libor利率的貸款中,每隔三個月間隔支付一次)的貸款,利息應按月到期並支付 。
Fabrinet在“融資協議”下的義務由某些現有和未來的材料子公司提供擔保。 此外,“融資協議”由Fabrinet的現有和未來應收賬款、存款賬户和現金以及某些Fabrinet的直接子公司的股本質押作為擔保。Fabrinet需要 保持至少4000萬美元的現金、現金等價物和可銷售
94
位於美國的金融機構的證券。此外,Fabrinet還需要在可以達成控制協議或當地法律下的等價物的司法管轄區內維持餘額超過 $2,000萬美元的任何存款賬户或證券賬户。
設施協議包含慣常的肯定和否定公約。負面契約包括,除其他外,對留置權、負債、投資、合併、資產出售、業務性質變化、股息和 分配、關聯交易和資本支出的限制。融資協議包含金融契約,要求Fabrinet維持:(1)最低有形淨值不低於3.38億美元,外加2018年6月30日後季度淨收入 的50%,不包括季度虧損;(2)最低債務服務覆蓋比率不低於1.50:1.00;(3)最大總槓桿率不超過2.50:1.00;以及(4)最低快速比率不低於1.10:1.00。這些財務契約中的每一個都是在當時結束的連續四個財政季度期間的綜合基礎上計算的。截至2019年6月28日,公司已遵守“設施 協議”下的所有契約。
融資協議還包含慣常的違約事件,其中包括付款違約、 違反契約或陳述和保證、與某些其他債務的交叉違約、破產和破產事件以及Fabrinet控制權的變更,但在某些情況下會有寬限期。一旦發生違約, 貸款人可以終止其承諾,宣佈Fabrinet應支付的全部或部分未償債務立即到期和應付,並行使“融資協議”規定的其他權利和補救措施。
Fabrinet打算使用信貸額度的收益為其未來在美國和泰國的擴張提供資金,並用於一般 公司目的,包括兼併和收購互補的製造業務或技術,儘管Fabrinet目前沒有任何此類收購的承諾。
2018年7月25日,本公司簽訂掉期協議,通過將融資協議項下定期貸款的浮動利率轉換為2023年6月到期期間2.86%的固定利率,用於降低利率風險和改善公司債務的利率 利率概況。本公司尚未將 掉期協議指定為對衝工具。掉期交易每月到期並結算。在截至2019年6月28日的年度內,公司將掉期協議的淨虧損30萬美元計入合併 營業報表和綜合收益中的利息支出。
銀行短期借款
就2017財年第一季度收購Fabrinet UK而言,本公司假設有擔保借款 協議。在2018財年第一季度,公司全額償還了這些短期貸款,並向銀行發出了終止本擔保借款協議的通知信。因此,銀行發佈了有擔保的貿易賬户 應收賬款以及對Fabrinet UK的工廠和機器進行抵押的方式。
截至2019年6月28日和2018年6月29日,按可用未來借款期限分類的未提取可用信貸額度 如下:
(以千為單位) | 6月28日2019 | 6月29日2018 | ||||||
一年內到期 |
$ | | $ | | ||||
過期超過一年 |
$ | 25,000 | $ | 25,000 |
95
16. | 遣散費負債 |
下表提供了有關遣散費負債的信息:
年終 | ||||||||
(以千為單位) | 6月28日 2019 |
6月29日 2018 |
||||||
遣散費負債變動 |
||||||||
平衡,會計年度開始 |
$ | 10,390 | $ | 8,753 | ||||
當前服務成本 |
$ | 2,345 | $ | 1,751 | ||||
前期服務成本 |
2,537 | | ||||||
利息成本 |
352 | 301 | ||||||
已付福利 |
(274 | ) | (3,260 | ) | ||||
削減收益 |
| 707 | ||||||
債務精算損失 |
130 | 2,137 | ||||||
外幣換算 |
(7 | ) | 1 | |||||
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|||||
平衡,會計年度結束 |
$ | 15,473 | $ | 10,390 | ||||
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計劃資產變動 |
||||||||
平衡,會計年度開始 |
$ | 299 | $ | 302 | ||||
計劃資產實際收益 |
$ | (7) | $ | 4 | ||||
僱主供款 |
36 | 39 | ||||||
已付福利 |
| (48 | ) | |||||
外幣換算 |
(11 | ) | 2 | |||||
|
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|||||
平衡,會計年度結束 |
$ | 317 | $ | 299 | ||||
|
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資金不足狀況 |
$ | (15,156 | ) | $ | (10,091 | ) | ||
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(1) | 先前的服務成本是由於當地法律更改對員工福利的更改而導致的預計福利義務的變化。 |
合併資產負債表 下確認的金額非流動負債和非流動資產確定如下:
(以千為單位) | 作為
,共
頁6月28日 2019 |
作為
,共
頁6月29日 2018 |
||||||
非流動資產 |
$ | 53 | $ | 71 | ||||
非流動負債 |
$ | 15,209 | $ | 10,162 |
下表提供了有關累計福利義務的信息:
(以千為單位) | 作為
,共
頁6月28日 2019 |
作為
,共
頁6月29日 2018 |
||||||
累計福利債務 |
$ | 10,208 | $ | 6,943 |
96
下表列出了截至2019年6月28日按公允價值計算的計劃資產。
(以千為單位) | 作為 的公允價值計量June 28, 2019 | |||||||||||
總計 | 顯着性 可觀測 輸入量 (第2級) |
顯着性 不可觀察 輸入量 (第3級) |
||||||||||
資產: |
||||||||||||
其他(1) |
$ | 317 | $ | 183 | $ | 134 | ||||||
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總資產 |
$ | 317 | $ | 183 | $ | 134 | ||||||
|
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(1) | 其他類別代表與舊互助財富持有的受託人保險單的出價價值和與皇家倫敦持有的資產價值 。 |
受託人委員會已選擇投資於以下基金:
基金 |
所佔百分比 總計 |
|||
老互富興業永久高收入 |
43 | % | ||
舊共創財富平衡投資組合 |
15 | % | ||
倫敦皇家企業養老金服務有限公司 |
42 | % |
舊共同財富資產按單位掛鈎原則進行管理,並允許獲得一系列 基金;這些已被視為2級公允價值計量。
皇家倫敦資產以存款 管理為基礎進行管理。這類似於一隻有利潤的基金,但對股市的敞口較低。政策是主要投資於英國政府債券和公司債券,這些債券每年都有固定的回報率。這些 資產被視為不可觀察的投入,並被視為3級公允價值計量。
使用的主要精算 假設如下:
用於確定遣散費負債的加權平均精算假設
年終 | ||||||||||
June 28, 2019 | June 29, 2018 | June 30, 2017 | ||||||||
貼現率 |
2.3% - 3.2% | 2.5% - 3.7% | 1.9% - 3.6% | |||||||
未來加薪 |
3.5% - 10.0% | 3.5% - 10.0% | 3.5% - 10.0% |
用於確定收益成本的加權平均精算假設
年終 | ||||||||||
June 28, 2019 | June 29, 2018 | June 30, 2017 | ||||||||
貼現率 |
2.5% - 3.7% | 1.9% - 3.6% | 2.0% - 3.2% | |||||||
預期長期資產收益率 |
1.6% | 1.9% | 1.5% |
17. | 股份薪酬 |
股份薪酬
在確定股票期權獎勵的授予日期公允價值 時,本公司需要估計將要發行的預期股息、Fabrinet‘s普通股的預期波動性、預期獎勵的沒收、 獎勵的預期期限的無風險利率和預期獎勵條款。沒收在授予時估計,如果實際沒收與估計不同,必要時在隨後的期間進行修訂。限制股單位和 績效股單位的授予日期公允價值基於授予日我們普通股的市值。
97
記錄截至2018年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日 截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的股份補償費用的效果如下:
年終 | ||||||||||||
(以千為單位) | 6月28日 2019 |
6月29日 2018 |
六月三十日, 2017 |
|||||||||
按獎勵類型劃分的基於份額的補償費用: |
||||||||||||
限制性股份單位 |
$ | 14,691 | $ | 17,143 | $ | 22,412 | ||||||
業績分享單位 |
2,466 | 5,438 | 4,095 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總股權補償費用 |
17,157 | 22,581 | 26,507 | |||||||||
股權補償費用的税收效應 |
| | | |||||||||
|
|
|
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|||||||
股權補償費用的淨效應 |
$ | 17,157 | $ | 22,581 | $ | 26,507 | ||||||
|
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|
|
|
|
以股份為基礎的補償費用記錄在合併經營報表和 綜合收入中,如下所示:
年終 | ||||||||||||
(以千為單位) | 6月28日 2019 |
6月29日 2018 |
六月三十日, 2017 |
|||||||||
收入成本 |
$ | 5,656 | $ | 6,784 | $ | 5,318 | ||||||
銷售,一般和行政費用 |
11,501 | 15,797 | 21,189 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總股權補償費用 |
$ | 17,157 | $ | 22,581 | $ | 26,507 | ||||||
|
|
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|
|
在截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的 年中,公司沒有將任何基於股份的薪酬費用資本化為任何資產成本的一部分。
基於共享的獎勵活動
Fabrinet維護以下股權激勵計劃:修訂和恢復的2010年績效激勵計劃( ©2010計劃)和2017年誘因股權激勵計劃(2017誘因計劃)。2010年計劃和2017年激勵計劃統稱為股權激勵計劃。
2017年12月14日,Fabrinet的股東通過了2010年計劃修正案,將根據2010計劃授權發行的普通股數量增加2,100,000股 。截至2019年6月28日,2010年計劃項下共有764,261個已發行限制性股份和451,194個已發行績效股份。截至2019年6月28日, 2019年,有1,832,949股普通股可用於2010年計劃下的未來授予。
2017年11月2日,Fabrinet 通過了2017年激勵計劃,儲備了160,000股普通股,授權未來發行,僅用於向新員工授予獎勵股票期權和股權獎勵。2017年激勵計劃是在未經 股東批准的情況下通過的,其依據的是根據紐約證券交易所上市公司手冊提供的就業誘因豁免條款。截至2019年6月28日,共有36,490個限制性股票單位在2017年激勵計劃下已發行, 97,306個績效股票單位尚未上市。截至2019年6月28日,根據2017年激勵計劃,有14,041股普通股可供未來授予。
股票期權
股票期權已經授予董事和員工。Fabrinet的董事會有權確定期權的類型和受期權約束的股份數量。期權 通常授予並可在四年內行使,如果未行使,則在授予日期後七年內到期。在承授人的第一次授予的情況下,25%的相關股份在歸屬後12個月歸屬
98
生效日期及其後36個月內每月歸屬相關股份的1/48。如向承授人作出任何額外授予,則自歸屬開始日期後一個月起,於四年內每月將相關股份的1/48歸屬 。
下表彙總了2010年計劃下的股票期權 活動:
數量 股份 |
數量 可執行 選項 |
加權- 平均值 行使價格 |
加權- 平均補助金 日期公允價值 |
|||||||||||||
截至2016年6月24日的餘額 |
464,334 | 464,334 | $ | 15.95 | ||||||||||||
授與 |
| | | |||||||||||||
已行使 |
(367,641 | ) | $ | 16.02 | ||||||||||||
沒收 |
| | ||||||||||||||
過期 |
(5 | ) | $ | 5.75 | ||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
截至2017年6月30日的餘額 |
96,688 | 96,688 | $ | 15.70 | ||||||||||||
授與 |
| | | |||||||||||||
已行使 |
(92,288 | ) | $ | 16.02 | ||||||||||||
沒收 |
| | ||||||||||||||
過期 |
(1,500 | ) | $ | 5.75 | ||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
截至2018年6月29日的餘額 |
2,900 | 2,900 | $ | 15.16 | ||||||||||||
授與 |
| | | |||||||||||||
已行使 |
| | ||||||||||||||
沒收 |
| | ||||||||||||||
過期 |
(2,900 | ) | $ | 15.16 | ||||||||||||
|
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|||||||||||||||
截至2019年6月28日的餘額 |
| | | |||||||||||||
|
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每項購股權授予的公允價值由本公司使用以下討論的方法和假設 確定。這些輸入中的每一個都是主觀的,通常需要重要的判斷和管理評估才能確定。
截至2019年6月28日、2018年6月29日及2017年6月30日止年度授予的購股權公允價值總額為零。截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日止 年度內行使的期權總內在價值分別為零、200萬美元和890萬美元。在這些期權實踐中,由於 免徵所得税,公司沒有實現税收優惠。
估價方法?公司通過考慮一些假設,估計公司普通股 用於BSM的公允價值,如下所述。
預期 股息*公司使用零作為年化股息收益率,因為它預計不會在不久的將來支付任何現金股息。
預期波動性?本公司根據本公司過去四年的歷史波動性確定預期波動率。
無風險利率?公司根據美國 財政部目前可用的隱含收益率確定無風險利率零息票發行,剩餘期限等於期權的預期期限。
預期期限?BSM中使用的預期條款表示公司的股票期權預期未完成的期間,並根據公司 類似獎勵的歷史經驗確定,同時考慮到股票期權的合同條款、歸屬時間表和對未來員工行為的預期。
99
歸屬期限*Fabrinet的股票期權一般授予並在四年內成為 可行使的,並自授予之日起七年期滿。就初始授予而言,25%受期權約束的相關股份在歸屬開始日期後12個月歸屬,並在隨後的36個月中每個月每月歸屬相關 股的1/48。就任何額外授予購股權持有人而言,受購股權約束的相關股份的1/48於四年內每月歸屬,自歸屬開始 日期後一個月開始。
公允價值?授予員工的Fabrinet‘s股票期權的公允價值是使用 加權平均數對預期波動率、無風險收益率和預期期限的每個假設進行估計的。
限制共享 個單位和性能共享單位
已根據2010計劃 和2017激勵計劃授予限制性股份單位和績效股份單位。
授予員工的限制性股份單位通常在歸屬開始日期的每個週年紀念日分三年或 四年等額授予。限購股份單位批給非員工董事一般在1月1日穿着100%的懸崖背心,大約從 授予日期起一年,前提是董事繼續任職至此日期。
授予高管的績效份額單位將 在基於公司實現預定義績效標準的兩年績效期限,包括收入和毛利 目標。在履約期結束時可以授予的績效份額單位的實際數量從獎勵授予的0%到100%不等。
本公司已與本公司一名高管簽訂僱傭協議,並於2016年8月12日修訂,該協議規定在某些 情況下加速授予股權獎勵。根據該協議,由於行政人員受僱於本公司至2017年2月20日,(1)2016年8月之前授予行政人員的所有未償還股權獎勵於2017年2月20日歸屬 ,及(2)於2016年8月授予行政人員的某些限制性股份單位於2017年2月20日歸屬100%。
下表彙總了股權激勵計劃下的受限股份單位活動:
數量 股份 |
加權- 平均補助金 日期公允價值 每股 |
|||||||
截至2016年6月24日的餘額 |
1,181,402 | $ | 18.34 | |||||
授與 |
861,356 | $ | 38.95 | |||||
已發佈 |
(853,535 | ) | $ | 21.16 | ||||
沒收 |
(130,618 | ) | $ | 29.31 | ||||
|
|
|||||||
截至2017年6月30日的餘額 |
1,058,605 | $ | 31.59 | |||||
授與 |
552,637 | $ | 35.95 | |||||
已發佈 |
(436,867 | ) | $ | 27.81 | ||||
沒收 |
(100,795 | ) | $ | 33.62 | ||||
|
|
|||||||
截至2018年6月29日的餘額 |
1,073,580 | $ | 35.19 | |||||
授與 |
391,328 | $ | 50.02 | |||||
已發佈 |
(515,482 | ) | $ | 34.18 | ||||
沒收 |
(148,675 | ) | $ | 38.42 | ||||
|
|
|||||||
截至2019年6月28日的餘額 |
800,751 | $ | 42.48 | |||||
|
|
|||||||
預計將於2019年6月28日生效 |
718,687 | $ | 42.36 | |||||
|
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100
下表彙總了Equity 激勵計劃下的績效份額單位活動:
數量股份 | 加權- 平均補助金 日期公允價值每股 |
|||||||
截至2016年6月24日的餘額 |
| | ||||||
授與 |
234,678 | $ | 40.48 | |||||
已發佈 |
| | ||||||
沒收 |
(7,410 | ) | | |||||
|
|
|||||||
截至2017年6月30日的餘額 |
227,268 | $ | 40.48 | |||||
授與 |
378,624 | $ | 37.16 | |||||
已發佈 |
| | ||||||
沒收 |
| | ||||||
|
|
|||||||
截至2018年6月29日的餘額 |
605,892 | $ | 38.41 | |||||
授與 |
201,994 | $ | 48.02 | |||||
已發佈 |
(227,268 | ) | $ | 40.48 | ||||
沒收 |
(32,118 | ) | $ | 40.47 | ||||
|
|
|||||||
截至2019年6月28日的餘額 |
548,500 | $ | 40.97 | |||||
|
|
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預計將於2019年6月28日生效 |
488,306 | $ | 40.93 | |||||
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限制股單位和績效股單位的公允價值以我們 普通股在授權日的市值為基礎。
截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日止年度 期間歸屬的限制性股份單位和表現股票單位的公允價值總額分別為2680萬美元、1220萬美元和1810萬美元。截至2019年6月28日,限制股單位和表現股單位 流通股的總內在價值為6700萬美元。
截至2019年6月28日,在股權激勵計劃下,分別有1270萬美元和 $180萬美元的未確認股份補償費用分別與限制性股份單位和績效股份單位相關,預計將分別在2.6 年和1.2年的加權平均期間記錄。
截至2019年6月28日和2018年6月29日止年度,本公司根據歸屬日期的收盤價,分別扣留了總計 235,730股和145,918股受限股份單位,以支付員工適用收入的最低法定義務和 其他僱傭税。在截至2019年6月28日和2018年6月29日的年度,公司分別向相應的税務機關匯出1060萬美元和550萬美元的現金,並將其作為合併現金流量表內的融資 活動。這筆付款對公司發行的股份有影響,因為它減少了在歸屬日期本應發行的股份數量,並記錄為額外的減少實收資本
18. | 員工福利計劃 |
員工繳費計劃
本公司在泰國和英國的子公司運營着一個明確的 繳費計劃,稱為公積金。這些計劃的資產在獨立的受託人管理的基金中。公積金由員工和 子公司每月支付的配套款項提供資金。公積金的現行供款是累算的,並按月支付給基金經理。在截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的財年中,公司對公積金的貢獻分別為480萬美元、420萬美元和360萬美元。
101
公司在其美國子公司發起Fabrinet U.S.401(K)退休計劃(401(K) Plan),這是ERISA下的一個明確的繳費計劃,通過税收遞延工資扣除為符合條件的員工提供退休福利。401(K)計劃允許員工繳納高達其年薪的80% ,但須遵守美國國税局(Internal Revenue Service)制定的年度繳費限額。公司規定員工對401(K)計劃的貢獻達到100%匹配,最高可達年度 薪酬的前6%。所有匹配的捐款都是立即以現金和背心支付的。在截至2019年6月28日、 2018年6月29日和2017年6月30日的年度中,公司對401(K)計劃的匹配捐款分別為80萬美元、70萬美元和60萬美元。
高管激勵計劃和員工績效獎金
在截至2019年6月28日和2018年6月29日的年度中,公司根據實現一定的收入和 個定量目標,維持了一項高管激勵計劃非GAAP毛利率目標在截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的年度內,Fabrinet的非執行員工也可獲得基於自由裁量權的 獎金獎勵。
在截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日的年度,向員工發放的獎金 分別為760萬美元、400萬美元和760萬美元。
19. | 股東權益 |
Fabrinet的授權股本為500,000,000股普通股,每股普通股的面值為0.01美元,以及5,000,000股優先股,每股優先股的面值為0.01美元。
在截至2019年6月28日的年度,Fabrinet在歸屬限制股單位和業績 股單位後發行了507,020股普通股,扣除了扣留的股份。
截至2018年6月29日止年度,Fabrinet在 行使期權時發行了92,288股普通股,以現金支付,加權平均行使價為每股15.56美元,並在歸屬受限股份單位後發行了290,949股普通股(扣除被扣留的股份)。
截至2017年6月30日止年度,Fabrinet在行使購股權時發行了367,641股普通股,現金對價為 加權平均行使價每股16.02美元,以及816,409股普通股(歸屬受限股份單位後,扣除被扣留的股份)。
所有該等已發行股份均已繳足股款。
國庫股
2017年8月,本公司董事會批准了股份回購計劃,允許本公司根據適用的規章制度在公開市場回購價值高達3000萬美元的已發行和已發行普通股。2018年2月和2019年5月,本公司董事會批准原股份回購授權分別增加3000萬美元和5000萬美元,使授權總額達到1.1億美元。
在截至2019年6月28日的一年中,根據該計劃回購了10萬股票,平均每股價格為53.78美元,總計540萬美元。截至2019年6月28日,公司有 根據股份回購計劃購買價值高達6220萬美元的額外普通股的剩餘授權。根據股份回購計劃回購的股份作為國庫股持有。
102
20. | 累計其他綜合收益(虧損)(AOCI) |
在截至2019年6月28日和2018年6月29日的年度中,按組成部分劃分的AOCI變化情況如下:
(以千為單位) | 未實現網(虧損)/收益
on可供銷售 有價證券 |
未實現的
淨額(損失)/收益 關於導數儀器 |
退休 福利計劃 -事前服務 成本 |
外方 通貨 翻譯 調整,調整 |
總計 | |||||||||||||||
截至2017年6月30日的餘額 |
$ | (72 | ) | $ | 34 | $ | | $ | (310 | ) | $ | (348 | ) | |||||||
重新分類前的其他綜合收益 |
(655 | ) | | | 111 | (544 | ) | |||||||||||||
從AOCI重新分類的金額 |
(364 | ) | (1 | ) | | | (365 | ) | ||||||||||||
税收效應 |
| | | | | |||||||||||||||
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|||||||||||
其他綜合收入 |
(1,019 | ) | (1 | ) | | 111 | (909 | ) | ||||||||||||
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|||||||||||
截至2018年6月29日的餘額 |
(1,091 | ) | 33 | | (199 | ) | (1,257 | ) | ||||||||||||
重新分類前的其他綜合收益 |
1,845 | | (2,537 | ) | (634 | ) | (1,326 | ) | ||||||||||||
從AOCI重新分類的金額 |
198 | (1 | ) | | | 197 | ||||||||||||||
税收效應 |
| | | | | |||||||||||||||
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|||||||||||
其他綜合收入 |
2,043 | (1 | ) | (2,537 | ) | (634 | ) | (1,129 | ) | |||||||||||
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|||||||||||
截至2019年6月28日的餘額 |
$ | 952 | $ | 32 | $ | (2,537 | ) | $ | (833 | ) | $ | (2,386 | ) | |||||||
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下表顯示了税前金額從 AOCI分別重新分類為截至2019年6月28日和2018年6月29日止年度的合併經營報表和全面收益。
(以千為單位) | 年終 | |||||||||
Aoci組分 |
財務報表 行項目 |
6月28日 2019 |
6月29日 2018 |
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未實現的收益(虧損)可供銷售 證券 |
利息收入 |
$ | 198 | $ | (364 | ) | ||||
衍生工具未實現收益 |
銷售,一般和管理費用 |
(1 | ) | (1 | ) | |||||
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從AOCI重新分類的總金額 |
$ | 197 | $ | (365 | ) | |||||
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21. | 承付款和意外開支 |
信用證和銀行擔保
截至2019年6月28日, 公司有一張未償還的備用信用證,金額為600萬歐元,涉及該公司支持客户將某些製造業務從德國柏林轉移到該公司在泰國的設施 。截至2019年6月28日,備用信用證由740萬美元的現金抵押品支持。
截至2019年6月28日和2018年6月29日 ,有一家銀行代表我們在泰國的子公司為用電和其他正常業務提供了未償還的銀行擔保,金額分別為160萬美元和150萬美元, 。
經營租賃承諾
根據運營租賃安排,公司在泰國、開曼 羣島、中國、美國和英國租用部分資本設備、車輛以及某些土地和建築物,這些設施將於2023年各年到期。截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日止年度,這些運營租賃項下的租金費用分別為190萬美元、180萬美元和170萬美元 。
103
截至2019年6月28日,未來到期的最低租賃付款每個會計年度不可撤銷的經營租賃如下:
(以千為單位) | ||||
2020 |
$ | 1,746 | ||
2021 |
1,342 | |||
2022 |
1,219 | |||
2023 |
1,172 | |||
此後 |
230 | |||
|
|
|||
未來最低運營租賃付款總額 |
$ | 5,709 | ||
|
|
資本租賃承諾
關於收購Fabrinet UK,本公司承擔了幾臺機器和設備的資本租賃承諾, 不同到期日至2020年9月。設備可以在合同期滿時以確定的價格購買。
截至2019年6月28日,未來根據每個會計年度不可撤銷的資本租賃如下:
(以千為單位) | ||||
2020 |
$ | 410 | ||
2021 |
103 | |||
|
|
|||
最低資本租賃付款總額 |
513 | |||
減:未來融資租賃費用 |
(13 | ) | ||
|
|
|||
資本租賃現值 |
$ | 500 | ||
|
|
代表資本租賃負債
電流 |
$ | 398 | ||
非電流 |
102 | |||
|
|
|||
資本租賃負債總額 |
$ | 500 | ||
|
|
截至2019年6月28日,各會計年度資本租賃現值如下:
(以千為單位) | ||||
2020 |
$ | 398 | ||
2021 |
102 | |||
|
|
|||
未來最低資本租賃支付總額 |
$ | 500 | ||
|
|
購買義務
購買義務是指在 業務正常過程中為滿足運營要求而對採購庫存和其他承諾作出的具有法律約束力的承諾。儘管開放式採購訂單被認為是可強制執行和具有法律約束力的,但它們的條款通常使公司可以在交付貨物或履行服務之前,根據其業務需求 選擇取消、重新安排和/或調整其要求。購買庫存的義務和其他承諾一般預計在一年內履行。
截至2019年6月28日,公司對第三方的未償承諾為800萬美元。
104
董事及高級人員的彌償
開曼羣島法律不限制公司的組織章程大綱和章程細則可規定 董事和高級人員的賠償範圍,但開曼羣島法院可能認為任何此類規定違反公共政策的範圍除外,例如對民事欺詐或犯下 罪行的後果提供賠償。Fabrinet修訂和重述的組織章程大綱和章程細則規定對董事和高級管理人員以他們的身份所發生的行為、費用、收費、損失、損害和開支進行賠償,但這種 賠償不包括任何與他們中任何人有關的欺詐或不誠實的事宜。
在 中,根據Fabrinet為其董事和高級管理人員提供的賠償協議形式,Fabrinet已同意賠償其董事和高級管理人員因其身為董事或高級管理人員而產生的與索賠相關的某些責任和費用 。Fabrinet維持着董事和高級管理人員責任保險政策,這可能使其能夠追回根據賠償協議支付的任何未來金額的一部分。
22. | 業務細分和地理信息 |
運營部門被定義為擁有獨立財務信息的企業的組成部分,由首席運營決策者在決定如何分配資源和評估績效時定期進行評估。公司的首席運營決策者是Fabrinet的首席執行官。截至2019年6月28日、2018年6月29日和2017年6月30日,公司運營並在內部 管理單個運營部門。因此,公司不積累關於單獨產品線的離散信息,也沒有單獨的可報告部分。
總收入基於 歸因於特定地理區域收單方位置顧客的。該公司主要在三個地理區域開展業務:北美、亞太地區和歐洲。下表顯示了按地理區域劃分的總收入 :
年終 | ||||||||||||
(以千為單位) | 6月28日 2019 |
6月29日 2018 |
六月三十日, 2017 |
|||||||||
北美 |
$ | 756,278 | $ | 643,236 | $ | 661,267 | ||||||
亞太 |
608,386 | 519,203 | 539,317 | |||||||||
歐洲 |
219,671 | 209,486 | 219,906 | |||||||||
|
|
|
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|
|
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總計 |
$ | 1,584,335 | $ | 1,371,925 | $ | 1,420,490 | ||||||
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截至2019年6月28日和2018年6月29日,本公司分別擁有約3,140萬美元和 3,320萬美元的長期資產,總部位於北美,其餘大部分資產位於亞太地區。
下表顯示了按最終市場劃分的收入:
年終 | ||||||||||||
(以千為單位) | 6月28日 2019 |
6月29日 2018 |
六月三十日, 2017 |
|||||||||
光通信 |
$ | 1,184,936 | $ | 1,000,256 | $ | 1,108,637 | ||||||
激光、傳感器和其他 |
399,399 | 371,669 | 311,853 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總計 |
$ | 1,584,335 | $ | 1,371,925 | $ | 1,420,490 | ||||||
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105
重要客户
佔各自期間總收入10%或以上的個人客户的總收入(按百分比計算)如下 :
年終 | ||||||||||||
6月28日 2019 |
6月29日 2018 |
六月三十日, 2017 |
||||||||||
Lumentum Operations LLC |
20 | % | 16 | % | 17 | % |
截至2019年6月28日和2018年6月29日,個人客户的應收賬款佔應收賬款的10%或更多,分別如下:
自.起 6月28日 2019 |
自.起 6月29日 2018 |
|||||||
Lumentum Operations LLC |
23 | % | 18 | % | ||||
NeoPhotonics公司 |
* | 11 | % | |||||
相思通訊公司 |
12 | % | * |
* | 代表不到總應收賬款的10%。 |
23. | 金融工具 |
目標和重要條款和條件
公司面臨的主要 財務風險是外幣風險和利率風險。公司以浮動利率借款為其運營提供資金。少數銷售和採購以及大部分人工和間接費用是 以外幣錄入的。為了管理因貨幣匯率波動而產生的風險,本公司使用衍生工具。公司政策禁止以投機為目的交易。
本公司訂立短期外幣遠期及期權合約,以管理與 某些資產、負債及其他預測外幣交易相關的外幣風險敞口,並可將這些工具指定為對衝工具。外幣遠期和期權合約一般的到期日最長可達六個月。所有國外 貨幣兑換合同均按公允價值在合併資產負債表上確認。本公司衍生工具之損益一般抵銷經濟對衝之資產、負債及交易。
外幣風險
該公司在國際上開展業務,並面臨各種貨幣風險,主要是泰銖、人民幣(人民幣)和英鎊。
106
截至2019年6月28日和2018年6月29日,公司有未償還的外匯 貨幣資產和負債如下:
截至2019年6月28日 | 截至2018年6月29日 | |||||||||||||||
(以千為單位) | 通貨 | $ | 通貨 | $ | ||||||||||||
資產 |
||||||||||||||||
泰銖 |
664,860 | $ | 21,628 | 980,778 | $ | 29,568 | ||||||||||
人民幣 |
53,393 | 7,767 | 18,455 | 2,789 | ||||||||||||
英鎊 |
5,270 | 6,682 | 12,514 | 16,392 | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
總計 |
$ | 36,077 | $ | 48,749 | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
負債 |
||||||||||||||||
泰銖 |
1,961,972 | $ | 63,825 | 1,401,473 | $ | 42,251 | ||||||||||
人民幣 |
26,373 | 3,836 | 19,893 | 3,007 | ||||||||||||
英鎊 |
2,598 | 3,294 | 3,615 | 4,735 | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
總計 |
$ | 70,955 | $ | 49,993 | ||||||||||||
|
|
|
|
泰銖資產代表現金和現金等價物,貿易應收賬款,存款和其他 流動資產。泰銖負債代表應付貿易賬款、應計費用、應付所得税和其他應付款項。本公司根據管理層的政策,通過使用外幣合同 和抵銷以同一貨幣計價的資產和負債來管理其對匯率波動的風險敞口。截至2019年6月28日,泰銖應付賬款中有7,200萬美元的外幣遠期合約未清。 截至2018年6月29日,泰銖應付賬款上有700萬美元的外幣遠期合約和3,000萬美元的外幣期權合約。
人民幣資產代表現金和現金等價物,貿易應收賬款和其他流動資產。人民幣負債代表 貿易應付帳款、應計費用和其他應付款項。截至2019年6月28日及2018年6月29日,並無以人民幣計價的衍生合約。
GBP資產主要包括現金、應收貿易賬款、存貨和財產、工廠和設備。英鎊負債主要代表貿易應付帳款。截至2019年6月28日, 沒有以英鎊計價的衍生品合約。
在2019財年、2018財年和2017財年, 公司分別記錄了未實現收益480萬美元、未實現虧損170萬美元和未實現收益0.02萬美元,分別與其合併 營業報表和全面收益中未指定為對衝工具的衍生品有關。
利率風險
本公司的主要計息資產是在高質量金融機構持有的期限為三年或三年以下的定期存款和短期投資 。本公司的本金計息負債是以浮動利率計息的銀行貸款。
2018年7月25日,本公司簽訂了互換協議,本公司並未將該協議指定為對衝工具。掉期協議用於通過將融資協議項下的定期貸款的浮動利率轉換為2023年6月到期的期限貸款的固定利率2.86%,來減輕利率風險和改善公司債務的 利率概況。 掉期交易每月到期並結算。
24. | 後續事件 |
2019年7月8日,公司簽訂了1620萬歐元的備用信用證,涉及公司對客户的支持,將某些製造業務 從德國柏林轉移到公司在泰國的設施。備用信用證由2210萬美元的現金抵押品支持。
107
未經審計的季度財務信息
下表列出了截至2018年6月28日和2018年6月29日的 會計年度中公司四個季度中每個季度的季度財務信息摘要:
三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(以千為單位,除每股數據外) | 六月二十八日 2019 |
3月29日, 2019 |
12月28日, 2018 |
9月28日, 2018 |
六月二十九日 2018 |
3月30日, 2018 |
12月29日, 2017 |
9月29日, 2017 |
||||||||||||||||||||||||
總收入 |
$ | 405,127 | $ | 398,951 | $ | 403,080 | $ | 377,177 | $ | 345,327 | $ | 332,213 | $ | 337,072 | $ | 357,313 | ||||||||||||||||
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毛利 |
$ | 46,626 | $ | 46,758 | $ | 45,564 | $ | 40,276 | $ | 38,981 | $ | 36,933 | $ | 37,166 | $ | 40,332 | ||||||||||||||||
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淨收入 |
$ | 32,957 | $ | 28,635 | $ | 31,513 | $ | 27,850 | $ | 22,768 | $ | 21,053 | $ | 19,313 | $ | 21,033 | ||||||||||||||||
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每股基本淨收入: |
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淨收入 |
$ | 0.89 | $ | 0.78 | $ | 0.86 | $ | 0.76 | $ | 0.62 | $ | 0.56 | $ | 0.52 | $ | 0.56 | ||||||||||||||||
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加權平均數-每股基本淨收入計算中使用的平均股份 |
36,836 | 36,891 | 36,841 | 36,625 | 36,828 | 37,275 | 37,477 | 37,447 | ||||||||||||||||||||||||
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每股攤薄淨收益: |
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淨收入 |
$ | 0.88 | $ | 0.76 | $ | 0.84 | $ | 0.75 | $ | 0.60 | $ | 0.55 | $ | 0.51 | $ | 0.55 | ||||||||||||||||
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加權平均股份用於計算稀釋後每股淨收益 |
37,511 | 37,539 | 37,471 | 37,140 | 37,766 | 38,055 | 38,156 | 38,163 | ||||||||||||||||||||||||
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第9項 | 在會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。 |
不適用。
第9A項 | 控制和程序。 |
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在 我們的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性(如 中所定義1934年“證券交易法”的規則13a-15(E)和15d-15(E),經修訂(“證券交易法”),截至本年度 表格10-K報告所涵蓋的期間結束。根據他們的評估,我們的管理層得出結論,我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證,我們需要 在我們根據交易法提交或提交的報告中披露的信息,(I)在美國證券交易委員會的規則和表格中規定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累 並將其傳達給Fabrinet的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年6月28日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化 ,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對我們的內部控制產生重大影響。
108
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
管理層負責按照 規則的定義,建立並保持對公司財務報告的充分內部控制13A-15(F)和15d-15(F)。財務報告的內部控制是根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。
我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保持記錄有關,這些記錄以合理的細節、準確和公平地反映公司資產的 交易和處置;(Ii)提供合理的保證,記錄交易是必要的,以允許根據公認的會計原則編制財務報表, 並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(Ii)提供合理的保證,以允許按照公認的會計原則編制財務報表, 並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(Ii)提供合理的保證,以允許根據公認的會計原則編制財務報表; 公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現未經授權 收購、使用或處置本公司可能對財務報表產生重大影響的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,預測 對未來期間的任何有效性評估都可能存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。截至2019年6月28日,管理層已 評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行此評估時,管理層使用了中描述的標準內部控制-綜合框架(2013) 由特雷德韋委員會(Treadway Commission)的贊助組織委員會(Treadway Commission) 發佈(COSO)。
根據他們的評估,管理層 得出結論,截至2019年財政年度末,我們根據COSO發佈的“內部控制-綜合框架(2013)”中的標準,對財務報告保持了有效的內部控制。截至2019年6月28日,我們對財務報告的內部控制 的有效性已由獨立註冊公共會計師事務所普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopers Abas Ltd.)審計,如其報告中所述。
第9B項 | 其他信息。 |
不適用。
109
第三部分
第10項 | 董事,高管和公司治理。 |
對此項目作出響應的信息通過引用我們關於2019年年度股東大會的最終委託書,將在本年度報表所涵蓋的會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會10-K(2019代理語句)。
第11項 | 高管薪酬。 |
對此項作出響應的信息通過引用我們的2019年代理聲明併入本文中。
第12項 | 某些受益者的擔保所有權和管理層及相關股東事宜。 |
對此項作出響應的信息通過引用我們的2019年代理聲明併入本文中。
第13項 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性。 |
對此項作出響應的信息通過引用我們的2019年代理聲明併入本文中。
第14項 | 主要會計費用和服務。 |
對此項作出響應的信息通過引用我們的2019年代理聲明併入本文中。
110
第四部分
第15項 | 展品,財務報表明細表。 |
(A)以下文件作為本年度報告的一部分提交,或通過引用併入本年度報告表格10-K:
1. 財務報表:見本年度報表第8項下的合併財務報表索引10-K.
2. 財務報表明細表:所有明細表均被省略,因為它們 不需要,不適用,或信息包含在合併財務報表或其附註中。
3. 陳列品:我們已提交,或通過引用將其合併到本年度報告表格中10-K,本年度報告(表格10-K)第15(B)項中列出的展品
(b) | 展品: |
111
展品索引
陳列品 |
描述 |
在此引用作為參考 | ||||||||
形式 |
陳列品 |
申報日期 |
文件編號 | |||||||
3.1 | 經修訂及恢復的組織章程大綱及章程細則 | S-1/A | 3.1 | May 3, 2010 | 333-163258 | |||||
4.1 | 普通股股票樣本 | S-1/A | 4.1 | June 14, 2010 | 333-163258 | |||||
4.2 | Fabrinet‘s證券説明 | |||||||||
10.1.1+ | 2010年績效激勵計劃,經修訂和重述 | 8-K | 10.1 | (2017年12月15日) | 001-34775 | |||||
10.1.2+ | 2010年度績效激勵計劃股權協議格式 | 10-Q | 10.2 | 2013年2月5日 | 001-34775 | |||||
10.1.3+ | 2010年度績效激勵計劃限制股權協議格式 | 10-Q | 10.3 | 2013年2月5日 | 001-34775 | |||||
10.1.4+ | 2010年度業績激勵計劃受限股份單位格式 協議 | 10-Q | 10.4 | 2013年2月5日 | 001-34775 | |||||
10.1.5+ | 2010年度績效激勵計劃績效分享單位協議格式 | 10-Q | 10.5 | 2016年11月9日 | 001-34775 | |||||
10.2.1+ | 2017誘因股權激勵計劃 | S-8 | 99.1.1 | 2017年11月8日 | 001-34755 | |||||
10.2.2+ | 2017年誘導股權激勵計劃限制股權單位格式 協議 | S-8 | 99.1.2 | 2017年11月8日 | 001-34755 | |||||
10.2.3+ | 2017誘因股權激勵計劃績效限制性股份單位格式 協議 | S-8 | 99.1.3 | 2017年11月8日 | 001-34755 | |||||
10.3+ | 2019年5月 1號關於修改David T.Mitchell‘s PSU的信函協議 | 8-K | 10.1 | May 6, 2019 | 001-34755 | |||||
10.3.1+ | 2019年8月14日 關於修改David T.Mitchell‘s RSU的信函協議 | 8-K | 10.1 | 2019年8月20日 | 001-34755 | |||||
10.4+ | 報價信,日期為2017年9月20日,由Seamus Grady和 Fabrinet提供 | 8-K | 10.1 | 2017年9月25日 | 001-34755 | |||||
10.5+ | 控制和Severance協議更改,日期為2019年2月26日 ,由Seamus Grady和Fabrinet簽署,並在Seamus Grady和Fabrinet之間進行 | 8-K | 10.1 | (2019年2月28日) | 001-34755 |
112
陳列品 |
描述 |
在此引用作為參考 | ||||||||
形式 |
陳列品 |
申報日期 |
文件編號 | |||||||
10.6+ | 由博士 Harpal Gill和Fabrinet USA,Inc.簽署並於2018年1月9日修訂並重新生效的要約信函。 | 8-K | 10.1 | May 8, 2018 | 001-34755 | |||||
10.7+ | 由博士 Harpal Gill和Fabrinet Co.,Ltd.簽署的僱傭協議,日期為2007年7月1日。 | S-1 | 10.5 | 2007年11月7日 | 333-147191 | |||||
10.8+ | 修訂和恢復的要約信,日期為2018年1月9日,於Toh-Seng Ng和Fabrinet USA,Inc. | 8-K | 10.2 | May 8, 2018 | 001-34755 | |||||
10.9+ | 2019年財年高管激勵計劃説明 | 8-K, Item 5.02 | 不適用 | 2018年8月20日 | 001-34755 | |||||
10.10+ | 2020財年高管激勵計劃説明 | 8-K, Item 5.02 | 不適用 | 2019年8月20日 | 001-34755 | |||||
10.11+ | 分離協議和發佈,日期為2018年8月20日 ,由Fabrinet,Fabrinet USA,Inc.提供,並在Fabrinet USA,Inc.之間發佈。和洪侯博士 | 8-K | 10.1 | 2018年8月20日 | 001-34755 | |||||
10.12+ | 賠償協議格式 | S-1/A | 10.10 | 2010年1月28日 | 333-163258 | |||||
10.13 | 由註冊人和FBN New Jersey Holdings Corp.簽署的製造協議,日期為2005年5月29日 ,並在註冊人和FBN New Jersey Holdings Corp.之間簽署。 | S-1 | 10.10 | 2007年11月7日 | 333-147191 | |||||
10.14 | 由註冊人和Fabrinet Co.,Ltd.簽署的製造協議,日期為2000年1月2日 2。 | S-1 | 10.11 | 2007年11月7日 | 333-147191 | |||||
10.15 | 由註冊人和Fabrinet USA,Inc.簽署的,日期為2000年1月 2的行政服務協議。 | S-1 | 10.12 | 2007年11月7日 | 333-147191 | |||||
10.16 | 由註冊人和Fabrinet Pte簽署並於2008年7月3日簽署的行政服務協議 3。有限公司 | S-1 | 10.14 | 2009年11月20日 | 333-163258 | |||||
10.17.1 | 日期為2014年5月 22的信用協議,由Fabrinet、保證人不時加入、貸款人不時加入以及作為行政代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)之間簽署 | 8-K | 10.1 | May 23, 2014 | 001-34775 |
113
陳列品 |
描述 |
在此引用作為參考 | ||||||||
形式 |
陳列品 |
申報日期 |
文件編號 | |||||||
10.17.2 | 信貸協議第一修正案,自2014年9月 25起生效,由Fabrinet、擔保方、貸方和作為行政代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)之間生效 | 10-Q | 10.1 | 2014年11月5日 | 001-34775 | |||||
10.17.3 | 信貸協議第二修正案,日期為2015年2月26日 26,由Fabrinet、擔保方、貸方和作為行政代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)共同簽署 | 8-K | 10.1 | March 2, 2015 | 001-34775 | |||||
10.17.4 | 截至2015年7月31日的第三次信貸協議修正案 31,由Fabrinet、指定借款人方、擔保人方、貸款人方和作為行政代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)共同簽署 | 8-K | 10.1 | 2015年8月5日 | 001-34775 | |||||
10.17.5 | 信貸協議第四修正案,日期為2016年7月22日 22,由Fabrinet、指定借款人方、擔保人方、貸款人方和作為行政代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)共同簽署 | 10-Q | 10.3 | (2017年11月7日) | 001-34775 | |||||
10.17.6 | 截至2018年6月4日的“信貸協議第五修正案”,由Fabrinet、 指定借款人方、擔保人方、貸款人方和作為行政代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)共同簽署。 | 8-K | 10.1 | June 4, 2018 | 001-34775 | |||||
10.18 | 安全和質押協議,日期為2014年5月22日 22,由Fabrinet和美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理簽署,並在Fabrinet和Bank of America,N.A.之間簽署 | 8-K | 10.2 | May 23, 2014 | 001-34775 |
114
陳列品 |
描述 |
在此引用作為參考 | ||||||||
形式 |
陳列品 |
申報日期 |
文件編號 | |||||||
10.19 | 日期為2013年7月 1的租賃協議,由Donly Corporation和FBN New Jersey Manufacturing,Inc.簽署,並在Donly Corporation和FBN New Jersey Manufacturing,Inc.之間簽訂。DBA VitroCom | 10-K | 10.16 | 2013年8月16日 | 001-34775 | |||||
10.20 | JDS Uniphase Corporation和註冊人之間的主合同製造協議,日期為2008年1月 1 | S-1/A | 10.27 | 2010年1月19日 | 333-163258 | |||||
21.1 | 子公司名單 | |||||||||
23.1 | 普華永道會計師事務所ABAS有限公司同意 | |||||||||
24.1 | 授權書(參照本年度報告的簽字頁合併表格10-K) | |||||||||
31.1 | 根據交易法規則對首席執行官的認證13A-14(A)和15d-14(A),根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過 | |||||||||
31.2 | 根據交易法規則對首席財務官進行認證13A-14(A)和15d-14(A),根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過 | |||||||||
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act) 906部分通過的18 U.S.C.第1350節,首席執行官和首席財務官的證書 | |||||||||
101.INS | XBRL實例 | |||||||||
101.SCH | XBRL分類擴展架構 | |||||||||
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫 | |||||||||
101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫 | |||||||||
101.實驗室 | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 | |||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase |
115
+ | 表示管理合同或補償計劃。 |
| 本展品的部分內容已要求保密處理。 |
(c) | 財務報表明細表:見上文第15(A)(2)項。 |
第16項 | 形式10-K摘要。 |
不適用。
116
簽名
根據1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節的要求,註冊人已於2019年8月20日正式安排以下籤署人代表其簽署本 報告,並經正式授權。
法布里奈 | ||
依據: | /S/ T噢-S英格 NG | |
姓名: | Toh-Seng Ng | |
標題: | 執行副總裁兼首席財務官 |
授權書
通過這些禮物瞭解所有人,每個人的簽名出現在下面,構成並任命Seamus Grady和吳道生和他們每一個人,作為他的真實和合法事實律師和具有完全替代權的代理人,以他的 姓名、地點和代替,以任何和所有身份,簽署對10-K表格上的本年度報告的任何和所有修改,並將其存檔,連同所有的證物和與之相關的所有文件, 與證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)合作,授予上述事實律師和代理人充分的權力和權力去做和執行與之相關的每一個必要和必要的行為和事情 ,完全符合所有意圖和目的,就像他可能或可以親自做的那樣,特此批准並確認所説的 事實律師而代理人或其代替者可憑藉本條例合法地作出或安排作出該等事情。
根據1934年“證券交易法”的要求,以下人士代表註冊人 以指定的身份和日期簽署了本報告。
簽名 |
標題 |
日期 | ||
/S/ S伊默斯 G雷迪 西默斯·格雷迪 |
首席執行官(首席執行官)和董事 | 2019年8月20日 | ||
/S/ T噢-S英格 NG Toh-Seng Ng |
執行副總裁兼首席財務官(首席財務和會計幹事) | 2019年8月20日 | ||
/S/ D貪慾T.Mchell 大衞·T·米切爾 |
董事會主席 | 2019年8月20日 | ||
/s/HOMA BAHRAMI 霍馬巴林 |
主任 | 2019年8月20日 | ||
/s/GREGORYP.DOUGHERTY 格雷戈裏·P·多爾蒂 |
主任 | 2019年8月20日 | ||
/s/T霍馬斯F.K艾莉 託馬斯·F·凱利 |
主任 | 2019年8月20日 | ||
/s/F職級H.LEVINSON 弗蘭克·H·萊文森 |
主任 | 2019年8月20日 | ||
/S/ ROLLANCEE.OLSON 羅蘭斯·E·奧爾森 |
主任 | 2019年8月20日 |
117