展品
附件99.1
管理層對財務狀況和財務狀況的討論與分析
行動的結果
高樂氏公司
(百萬美元，不包括每股和每股數據)
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在為高樂氏公司(本公司或高樂氏)財務報表的讀者提供從管理角度對公司財務狀況、經營結果、流動性和可能影響未來業績的某些其他因素的敍述。在某些情況下，將參考合併財務報表附註的相關章節，以引導讀者進行進一步的詳細討論。本節應與本年度報告中以Form 10-K格式包含的合併財務報表和補充數據一併閲讀。
本文包括以下部分：
高管概述
高樂氏是一家領先的跨國消費品和專業產品製造商和營銷商，在本財年2019淨銷售額為$6,214和大約8,800全球員工截至 2019年6月30日. Clorox主要通過大眾零售商、雜貨店、倉儲俱樂部、一元店、家居五金中心、藥品、寵物和軍事商店、第三方和自有電子商務渠道以及分銷商銷售其產品。高樂氏市場的一些最值得信賴和公認的消費者品牌，包括其同名漂白劑和清潔產品，鬆溶膠®清潔劑，液體鉛®堵塞物清除劑，Poett®家庭護理產品，新鮮的步驟®貓砂，格拉德®袋，包裝和容器，Kingsford®木炭，隱谷®敷料，Brita®水過濾產品，Burt's Bees®自然個人護理產品，再生生活®消化健康產品和彩虹之光®，自然活力™和NeoCell®膳食補充劑該公司還為專業客户銷售行業領先的產品和技術，包括在CloroxPro下銷售的產品和技術™高樂氏醫療集團® 品牌名稱。該公司在超過25個國家或地區開展業務，並在100多個市場銷售其產品。
該公司主要在被認為具有財務吸引力的中型類別中銷售其領先品牌。該公司的大多數產品都與每個類別內的其他全國性廣告品牌以及“自有品牌”品牌競爭。
公司通過戰略業務單位（SBU）運營，這些業務單位根據所銷售產品的經濟和性質彙總為以下四個可報告分部：
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• | 清潔包括在美國營銷和銷售的洗衣、家居護理和專業產品。這一細分市場的產品包括洗衣助劑，如高樂氏漂白產品®布蘭德和高樂氏2®去污劑和助色劑；家居護理產品，主要是高樂氏®，方程式409®，液體-立管®，Pine-Sol®、S.O.S®和Tilex®品牌；綠色工程下的天然衍生產品®品牌；以及CloroxPro旗下的專業清潔、消毒和餐飲服務產品™、派單®,高樂氏醫療保健®, 隱藏的山谷®和KC傑作®品牌。 |
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• | 居家由在美國銷售和銷售的木炭、袋子、包裹和容器、貓砂和消化保健品組成。這一細分市場的產品包括Kingsford下的木炭產品®和火柴燈®品牌；GREE下的袋子、包裝和容器®品牌；新臺階下的貓砂產品®，飛奔而去®永遠保持清潔®品牌；和RenewLife下的消化保健品®品牌。 |
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• | 生活方式包括主要在美國銷售和銷售的食品、水過濾系統和過濾器、天然個人護理產品和膳食補充劑。這一細分市場的產品包括調味料和調味汁，主要是在隱藏的山谷下®，KC傑作®,金斯福德® 和大豆醬®品牌；佈列塔下的水過濾系統和過濾器®品牌；小蜜蜂旗下的天然個人護理產品®品牌；和彩虹之光下的膳食補充劑®，自然活力™和NeoCell®品牌。 |
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• | 國際由在美國以外銷售的產品組成。這一細分領域的產品包括洗衣；家庭護理；水過濾系統和過濾器；消化保健產品；木炭；貓砂產品；食品；袋子、包裝和容器；天然個人護理產品；以及主要根據高樂氏標準的專業清潔和消毒產品。®，很高興®，PinoLuz®、阿育丁®，Limpido®、克洛琳達®，Poett®、米斯托林®、萊斯特石油公司®，Bon Bril®、佈列塔®、綠色工程®，Pine-Sol®、Agua Jane®、Chux®，RenewLife®、金斯福德®，新的一步®，飛奔而去®，永遠清潔®，KC傑作®，隱藏谷®、小蜜蜂®、CloroxPro™Clorox Healthcare®品牌。 |
非公認會計準則財務指標
本高管概述、MD&A後續章節和附件99.2可能包括某些未由美國公認會計原則(美國公認會計原則)定義的財務衡量標準。這些措施被稱為非公認會計準則措施，如下所列：
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• | 自由現金流和自由現金流佔淨銷售額的百分比。自由現金流計算為持續經營業務提供的淨現金減去資本支出。 |
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• | 息税前利潤（EBIT）利潤率（EBIT與淨銷售額的比率） |
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• | 未計利息、税項、折舊及攤銷及非現金資產減值費用前的持續經營業務盈利（綜合EBITDA，如我們的信貸協議所定義）與利息費用比率（利息覆蓋比率） |
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• | 經濟利潤(EP)計算方法為所得税前持續經營業務的收益，不包括非現金美國公認會計原則重組和無形資產減值費用以及利息費用;減去所得税（使用公司的有效税率計算），減去資本費用（計算為平均資本使用乘以資本成本百分比率）。 |
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• | 有機銷售增長 被定義為淨銷售額增長，不包括匯率變化以及任何收購和資產剝離的影響。 |
有關這些措施的討論以及管理層認為這些措施對投資者有用的原因，請參閲非公認會計準則財務計量摘要“下面。在適用範圍內，本MD&A和附件99.2包括這些非GAAP計量與根據美國GAAP計算和列報的最直接可比財務計量的對賬。
財政年度2019財務亮點
下文詳細討論了戰略目標、關鍵舉措和業務成果。關鍵財政年度 2019財務結果摘要如下：
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• | 本公司的財政年度2019淨銷售額增長1%，達到美元。6,214在本財年2019從…$6,124在本財年2018，反映了從Nutraext收購和Aplicare剝離中獲得的3個百分點的淨收益，被不利的外幣匯率帶來的負面3個百分點的影響所抵消。2019財年的銷售額還包括扣除貿易支出的淨定價的好處。 |
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• | 毛利率增長20個基點，至43.9%在本財年2019從…43.7%在本財年2018這反映了價格上漲和成本節約的好處，但部分被較高的製造和物流成本以及不利的商品成本所抵消。 |
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• | 該公司報告了以下持續業務的收益$820在本財年2019，與$823在本財年2018。該公司報告了持續經營的所得税前收益為$1,024在本財年2019，與$1,054在本財年2018. |
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• | 該公司在本財年實現了持續運營的稀釋後每股淨收益(EPS)2019的$6.32，增幅約為1%，或0.06美元，從財年開始2018稀釋後淨每股收益為$6.26。這一增長主要是由於較低的有效税率，主要是由於減税和就業法案(税法)的好處，以及較高的毛利率，但部分被增加的廣告支出所抵消。 |
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• | 本財年淨收益減少2%，至610美元2019相比之下，本財年為624美元2018(請參閲表99.2中的EP與所得税前持續業務收益的對賬)。 |
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• | 公司通過持續經營提供的現金淨額為$992在本財年2019，與$976在本財年2018反映了營運資本和税法帶來的當年度福利的改善，但部分被對員工退休收入計劃的更高繳費所抵消。自由現金流是$786或12.6%本財年淨銷售額的2019，與$782或12.8%本財年淨銷售額的2018(指對持續業務提供的現金淨額的對賬，以釋放#年的現金流“財務狀況和流動性--投資--自由現金流”). |
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• | 該公司支付了$490在本財年向股東支付現金股息2019，與$450本財年的現金股息2018。2019年5月，公司宣佈季度現金股息較上年增加10%。 |
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• | 在本財年2019，公司回購226.6萬其普通股的價格為$328根據公開市場購買計劃和220.8萬其普通股的價格為$332在常青樹計劃下。 |
戰略目標和計劃
自2013年10月以來，公司的2020年戰略指導公司專注於實現盈利、可持續和負責任的增長或良好增長的最高價值機會。2020年戰略反映的公司長期財務目標包括年淨銷售額增長3%-5%，年息税前利潤增長25-50個基點，年自由現金流佔淨銷售額的11%-13%。該戰略還要求公司優先使用自由現金流投資於業務，包括追求戰略收購、支持股息、維持適當的債務水平，並將多餘現金返還給股東。
2019年10月，本公司將推出一項新的長期戰略，該戰略建立在本公司以前的長期2020戰略的成功基礎上。展望未來，公司的首要任務將是繼續致力於成為一家使命驅動的企業，作為支持所有利益相關者創造長期價值的一種手段。
行動的結果
除非另有説明，否則MD&A將比較本財年持續運營的結果2019至財年2018，和財政年度2018至財年2017，以四捨五入的數字為基礎計算百分比和基點，每股數據和實際税率除外。
合併結果
持續運營
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| | | | | | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 |
淨銷售額 | $ | 6,214 |
| | $ | 6,124 |
| | $ | 5,973 |
| | 1 | % | | 3 | % |
淨銷售額2019財年增長1%，反映了生活方式和清潔可報告部門的銷售增長，但家庭和國際可報告部門的銷售額下降部分抵消了這一增長。銷量增長2%，主要是由於生活方式可報告部門的出貨量增加，其中包括2018年4月收購Nutrext的好處，但家庭可報告部門的出貨量較低部分抵消了這一增長。銷量增長和淨銷售額增長之間的差異主要是由於不利的外匯匯率、不利的組合和更高的貿易促進支出的影響，但價格上漲的好處部分抵消了這一影響。
2018財年淨銷售額增長3%，反映了生活方式、清潔和國際可報告部門的銷售增長。銷量增長了3%，所有可報告的細分市場都出現了增長，其中清潔和生活方式可報告細分市場的增長最為顯著。清潔可報告細分市場的出貨量增加主要是由於家庭護理的增長，但由於2017年8月Aplicare資產剝離導致專業產品出貨量下降，部分抵消了這一增長。生活方式可報告細分市場的增長包括2018年4月收購Nutrext的好處以及Burt‘s Bees出貨量的增加®自然個人護理，部分被水過濾產品出貨量下降所抵消。淨銷售額還包括價格上漲的好處，被不利的組合抵消。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 |
毛利 | $ | 2,728 |
| | $ | 2,675 |
| | $ | 2,671 |
| | 2 | % | | — | % |
毛利率 | 43.9 | % | | 43.7 | % | | 44.7 | % | |
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毛利率，定義為毛利潤佔淨銷售額的百分比，2019財年增長了20個基點，從43.7%增加到43.9%。這一增長主要是由於價格上漲和節省成本的好處，但部分被更高的製造和物流成本、不利的商品成本、不利的外幣匯率和更高的貿易促進支出的影響所抵消。
2018財年毛利率下降100個基點，從44.7%降至43.7%。下降的主要原因是製造和物流成本上升以及不利的大宗商品成本，但成本節約和價格上漲的好處部分抵消了這一下降。
費用
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 更改百分比 | | 淨銷售額的百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
銷售和管理費用 | $ | 856 |
| | $ | 837 |
| | $ | 810 |
| | 2 | % |
| 3 | % | | 13.8 | % | | 13.7 | % | | 13.6 | % |
廣告費 | 612 |
| | 570 |
| | 599 |
| | 7 |
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| (5 | ) | | 9.8 |
| | 9.3 |
| | 10.0 |
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研發成本 | 136 |
| | 132 |
| | 135 |
| | 3 |
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| (2 | ) | | 2.2 |
| | 2.2 |
| | 2.3 |
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銷售和管理費用，在2019財年，佔淨銷售額的百分比基本持平。銷售和管理費用的美元增長主要是由於2018年4月收購的Nutrext業務的影響以及相關的整合成本，但部分被持續生產力舉措的好處以及與公司基於業績的薪酬理念相一致的激勵薪酬支出所抵消。
2018財年，銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比基本持平。銷售和行政費用以美元計的增長主要是由於2018年4月收購Nutrext的影響以及國際可報告部門的通脹壓力。
廣告費，佔淨銷售額的百分比在2019財年增加了50個基點，主要是由於美國投資組合的大部分增加了投資。該公司在美國的零售廣告支出約佔2019財年美國零售額的11%。
廣告成本佔淨銷售額的百分比在2018財年下降了70個基點，這主要是由於廣告投資的減少。該公司在美國的零售廣告支出約佔2018財年美國零售額的10%。
研發成本，佔淨銷售額的百分比在2019財年和2018財年基本持平。公司將繼續致力於產品創新和節約成本。
利息支出、其他(收入)支出、淨額和收益的實際税率
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
利息支出 | $ | 97 |
| | $ | 85 |
| | $ | 88 |
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其他(收入)費用，淨額 | 3 |
| | (3 | ) | | 6 |
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收入的實際税率 | 19.8 | % | | 21.8 | % | | 31.9 | % |
利息支出2019財年增加12美元，2018財年減少3美元。2019財年的增長主要是由於2018年5月為收購Nutraext提供資金而發行的優先票據產生的增量利息，但被2017年9月發行的為2017年10月到期的優先票據再融資的優先票據利息下降的影響部分抵消。
其他(收入)費用，淨額2019財年的3美元包括17美元的商標和其他無形資產攤銷，部分被股權被投資人的15美元收入抵消。此外，由於於2018年7月1日採用了會計準則更新第2017-07號“薪酬-退休福利(主題715)”，期間福利成本淨額在其他(收入)支出中確認為淨額。在採用之前，淨定期收益成本計入產品銷售成本、銷售和管理費用以及研究和開發成本。有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註。
2018財年扣除(3)美元的其他(收入)支出包括12美元的股權投資收入，部分被11美元的商標和其他無形資產攤銷所抵消。有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註。
2017財年扣除6美元后的其他(收入)支出包括與Aplicare業務某些資產減值相關的21美元非現金費用、與公司以前在加利福尼亞州阿拉米達縣的一個地點運營相關的預計環境成本14美元，以及商標和其他無形資產攤銷10美元。這些收入被來自股權投資的1900美元收入和出售澳大利亞分銷設施獲得的10000美元收益部分抵消。有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註。
持續經營收益的實際税率是19.8%，21.8%和31.9%在財政年度2019, 2018和2017，分別為。與2018財年相比，2019財年的有效税率較低，主要是由於2019財年的聯邦法定税率較低，但被2018財年第二季度頒佈税法帶來的一次性税收優惠部分抵消。2018財年與2017財年相比，實際税率較低，主要是由於税法的好處。
稀釋後每股淨收益
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 |
持續運營的稀釋後每股收益淨額 | $ | 6.32 |
| | $ | 6.26 |
| | $ | 5.35 |
| | 1 | % | | 17 | % |
持續經營的稀釋後每股淨收益(EPS)2019財年增加0.06美元，增幅為1%，主要是由於較低的有效税率，主要是由於税法的好處，但部分被所得税前持續運營收益的下降所抵消。所得税前持續運營的收益反映了較高的毛利率，但廣告支出的增加抵消了這一影響。
來自持續運營的稀釋每股收益在2018財年增加了0.91美元，主要是由於2017年12月通過税法(見合併財務報表附註16)導致有效税率降低、成本節約和淨銷售額增加，但部分被製造和物流成本上升以及不利的大宗商品成本所抵消。
來自持續運營的細分結果
以下是公司可報告部門持續經營的結果和反映在公司中的某些未分配成本(有關部門結果與綜合結果的對賬，請參閲合併財務報表附註)：
清潔
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 |
淨銷售額 | $ | 2,109 |
| | $ | 2,060 |
| | $ | 2,002 |
| | 2 | % | | 3 | % |
所得税前持續經營收益 | 600 |
| | 574 |
| | 523 |
| | 5 |
| | 10 |
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2019財年與2018財年：2019財年，銷量下降了1%，而淨銷售額和所得税前持續運營收益分別增長了2%和5%。銷量下降主要是由於家庭護理和洗衣的出貨量下降，但由於所有類別的增長，專業產品的出貨量增加，部分抵消了這一下降。家居護理產品出貨量下降的主要原因是高樂氏的銷量疲軟®對受競爭活動影響的濕巾進行消毒。洗衣房出貨量下降的主要原因是價格上漲的影響。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於價格上漲的好處。所得税前持續業務收益的增長主要是由於淨銷售增長和成本節約，但製造和物流成本上升、不利的商品成本和廣告支出增加部分抵消了這一增長。
2018財年與2017財年：2018財年，銷量、淨銷售額和所得税前持續運營收益分別增長了3%、3%和10%。銷量和淨銷售額的增長主要是由於家居護理的出貨量增加，主要是由於高樂氏的持續強勁®通過多個渠道對紙巾進行消毒，並推出ScentivaTM品牌產品，部分被專業產品的出貨量減少所抵消。專業產品出貨量下降的主要原因是2017年8月出售了Aplicare業務，但電子商務增長和創新推動的清潔產品出貨量增加部分抵消了這一影響。所得税前持續業務收益的增長主要是由於淨銷售額增長、成本節約和上一年Aplicare業務21美元的非現金減值費用，但部分被製造和物流成本上升以及不利的大宗商品成本所抵消。
居家
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 |
淨銷售額 | $ | 1,870 |
| | $ | 1,959 |
| | $ | 1,961 |
| | (5 | )% | | — | % |
所得税前持續經營收益 | 316 |
| | 370 |
| | 419 |
| | (15 | ) | | (12 | ) |
2019財年與2018財年：在2019財年，來自持續經營業務的銷量、淨銷售額和税前利潤分別下降了7%、5%和15%。銷量下降，主要是由於Glad出貨量減少®包裝袋和包裝，主要是由於與一年前相比價格差距擴大和分銷損失，以及木炭的出貨量減少，主要是由於分銷損失和銷售活動減少。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於價格上漲的好處，部分被不利的組合和更高的貿易促進支出所抵消。除所得税前持續經營業務盈利減少主要是由於製造及物流成本上升、銷售淨額下降、商品成本不利及廣告開支增加，部分被成本節省所抵銷。
2018財年與2017財年：銷量增長了2%，銷售額持平，而2018財年的所得税前持續經營利潤下降了12%。銷量增長的主要原因是貓砂出貨量增加，主要是由於創新和銷售活動增加，以及RenewLife出貨量增加。®消化保健品增長主要得益於電子商務渠道，並增加了在高興出貨量®主要是由於優質垃圾袋的優勢。這些增長部分被木炭產品出貨量減少所抵消，主要是由於2018財年下半年天氣惡劣。數量超過淨銷售額，主要是由於不利的組合和價格下降的一部分，®垃圾文件夾除所得税前持續經營業務盈利減少主要是由於製造和物流成本上升以及商品成本不利，部分被成本節約所抵消。
生活方式
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 |
淨銷售額 | $ | 1,265 |
| | $ | 1,077 |
| | $ | 1,000 |
| | 17 | % | | 8 | % |
所得税前持續經營收益 | 255 |
| | 243 |
| | 244 |
| | 5 |
| | — |
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2019財年與2018財年：2019財年，營業額、淨銷售額和税前持續經營利潤分別增長了23%、17%和5%。銷量和淨銷售額均有所增長，主要得益於2018年4月收購Nutranext膳食補充劑業務的收益，Burt's Bees®天然個人護理，主要是由於脣部護理和麪部護理持續強勁，主要是由於產品創新和分銷收益，以及Brita的出貨量增加®水過濾系統由於產品創新。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於不利的組合和更高的貿易促進支出，部分被價格上漲的好處所抵消。除所得税前持續經營業務收益的增加主要是由於淨銷售增長和成本節約，部分被製造和物流成本增加所抵消。
2018財年與2017財年：銷量和淨銷售額分別增長了8%，而2018財年所得税前持續運營的收益持平。銷量和淨銷售額的增長主要得益於2018年4月收購Nutranext膳食補充劑業務和Burt‘s Bees出貨量增加®天然個人護理產品，主要由於脣部護理持續強勁以及面部和眼部化粧品的新產品推出，部分被Brita出貨量下降所抵消®水過濾產品。持續經營業務的所得税前收益持平，因為淨銷售增長和成本節約被與收購Nutranext相關的成本以及更高的製造和物流成本所抵消。
國際
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 |
淨銷售額 | $ | 970 |
| | $ | 1,028 |
| | $ | 1,010 |
| | (6 | )% | | 2 | % |
所得税前持續經營收益 | 96 |
| | 84 |
| | 81 |
| | 14 |
| | 4 |
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2019財年與2018財年：2019財年，銷量增長2%，淨銷售額下降6%，所得税前持續運營收益增長14%。銷量增長，主要是由於亞洲和加拿大的出貨量增加，但部分被某些拉丁美洲國家(主要是阿根廷)的出貨量下降所抵消。銷售額和淨銷售額之間的差異主要是由於不利的外幣匯率和較高的貿易促進支出，但價格上漲的好處部分抵消了這一差異。所得税前持續業務收益的增加主要是由於價格上漲和成本節約的好處，但部分被不利的外幣匯率的影響(主要是阿根廷比索貶值)以及對製造和物流成本的通脹壓力所抵消。
2018財年與2017財年：銷量持平，2018財年淨銷售額和所得税前持續運營收益分別增長2%和4%。銷量反映了加拿大出貨量的增加，但部分被歐洲以及某些拉丁美洲和亞洲國家的出貨量下降所抵消。淨銷售額超過銷量主要是由於價格上漲的好處，但部分被不利的外幣匯率和不利的組合所抵消。所得税前持續業務收益的增長主要是由於淨銷售額增長，這主要是由定價和成本節約推動的，但製造、物流和行政成本的通脹壓力以及不利的大宗商品成本部分抵消了這一增長。
阿根廷
本公司透過若干全資附屬公司(統稱為“高樂氏阿根廷”)在阿根廷經營業務。Clorox阿根廷公司的淨銷售額約佔公司截至財年綜合淨銷售額的2%、3%和3%2019年6月30日, 2018和2017，分別為。阿根廷的經營環境仍然充滿挑戰，包括阿根廷貨幣持續大幅波動、高通脹和經濟衰退。
高樂氏阿根廷公司在阿根廷各地擁有和運營的兩家工廠生產產品，並向全國各地的消費者銷售這些產品。產品在全國範圍內做廣告，並通過位於阿根廷各地的批發商和零售點銷售給消費者。銷售主要是通過使用Clorox阿根廷的銷售隊伍進行的。在阿根廷生產的少量產品每年都會出口，包括銷售給該公司主要位於拉丁美洲的其他子公司。高樂氏阿根廷公司的原材料幾乎全部來自當地。該公司還在其在阿根廷布宜諾斯艾利斯擁有的設施進行研究和開發活動。此外，Clorox阿根廷公司還開展營銷、法律和各種其他共享服務活動，以支持公司的拉美業務。反過來，Clorox阿根廷公司又受益於在其他地理位置進行的共享服務活動，如信息技術支持和製造技術援助。
自2018年7月1日起，根據美國公認會計準則的要求，阿根廷被指定為高通脹經濟體，因為它在三年內經歷了大約100%或更高的累計通貨膨脹率。因此，從2018年7月1日起，美元取代阿根廷比索成為公司在阿根廷的子公司的功能貨幣。因此，Clorox阿根廷公司非美元計價的貨幣資產和負債的收益和損失在綜合收益表中的其他(收入)支出淨額中確認。
預計未來匯率波動將繼續，加上競爭以及零售、勞動力和宏觀經濟環境的變化，可能會對Clorox阿根廷的淨銷售額、淨收益、現金流和淨貨幣資產頭寸產生不利影響。該公司正在密切關注阿根廷的事態發展，並繼續採取旨在緩解不利條件的措施，但不能保證這些行動將能夠在這些條件可能發生時緩解它們。
公司
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| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 至 2018 | | 2018 至 2017 |
所得税前持續經營虧損 | $ | (243 | ) | | $ | (217 | ) | | $ | (234 | ) | | 12 | % | | (7 | )% |
企業包括某些未分配的行政成本、利息收入、利息支出和其他營業外收入和費用。公司資產包括現金和現金等價物、預付費用和其他流動資產、財產和設備、其他投資和遞延税金。
2019財年與2018財年：所得税前持續經營虧損的增加主要是由於利息支出的增加。
2018財年與2017財年：所得税前持續運營虧損的減少主要是由於2017財年公司在加利福尼亞州阿拉米達縣的一個地點與前一年運營相關的預計環境成本增加(更多信息請參閲綜合財務報表附註)以及員工激勵性薪酬成本下降。
財務狀況和流動資金
管理層對公司財務狀況和流動性的討論和分析描述了公司持續經營、合同債務和表外安排的綜合經營、投資和融資活動。
公司的現金狀況包括外國子公司持有的金額，因此，從公司的一些外國子公司匯回某些現金餘額可能會導致額外的税收成本。然而，這些現金餘額通常可以不受法律限制地為當地企業運營提供資金。此外，公司現金餘額的一部分由外國子公司以美元持有，這些子公司的職能貨幣是當地貨幣。這些美元餘額在海外子公司的賬簿上以其本位幣報告，外幣匯率差異的影響記錄在其他(收入)支出淨額中。
本公司的財務狀況及流動資金於6月30日， 2019。下表彙總了6月30日終了年度持續業務的現金活動：
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
持續經營提供的現金淨額 | $ | 992 |
| | $ | 976 |
| | $ | 868 |
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用於投資活動的現金淨額 | (196 | ) | | (859 | ) | | (205 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (815 | ) | | (399 | ) | | (645 | ) |
經營活動
持續業務提供的現金淨額為#美元。9922019財年，2018財年為976美元。這一增長主要與營運資本、税法當年度福利的同比改善有關，但部分被對員工退休收入計劃的更高貢獻所抵消。
2018財年，持續運營提供的淨現金為976美元，而2017財年為868美元。同比增長主要是由於納税減少，主要是由於税法的好處，以及員工獎勵補償支付的減少，但部分被向供應商付款的時間所抵消。
投資活動
用於投資活動的現金淨額為#美元。1962019財年，而2018財年為859美元。同比下降的主要原因是2018年4月2日收購Nutraext支付了681美元的現金(更多信息見合併財務報表附註)。
2018財年用於投資活動的現金淨額為859美元，而2017財年為205美元。同比增長主要是由於2018年4月2日收購了Nutranext，這是一家膳食補充劑公司，在零售和電子商務渠道以及直接面向消費者的業務中製造和營銷領先的膳食補充劑品牌。支付總額為681美元(詳情見合併財務報表附註)。
資本支出為$2062019財年、2018財年和2017財年分別為194美元和231美元。2019財年、2018財年和2017財年，資本支出佔淨銷售額的百分比分別為3.3%、3.2%和3.9%。與去年相比的波動是由於某些基礎設施項目的時間安排。
2017年1月，公司出售了之前在國際可報告分部中報告的澳大利亞分銷設施，在截至2017年6月30日的年度綜合收益表中產生了23美元的投資活動現金收益和10美元的其他(收益)支出淨收益。
自由現金流
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
持續經營提供的現金淨額 | $ | 992 |
| | $ | 976 |
| | $ | 868 |
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減去：資本支出 | (206 | ) | | (194 | ) | | (231 | ) |
自由現金流 | $ | 786 |
| | $ | 782 |
| | $ | 637 |
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自由現金流佔淨銷售額的百分比 | 12.6 | % | | 12.8 | % | | 10.7 | % |
融資活動
2019財年用於融資活動的淨現金為815美元，而2018財年為399美元。2019財年用於融資活動的現金淨額增加，主要是由於庫存股票回購增加和股息支付增加，部分被行使股票期權的所得款項增加所抵消。
2018財年用於融資活動的淨現金為399美元，而2017財年為645美元。2018財年用於融資活動的淨現金減少，主要是由於2018財年為收購Nutranext提供資金的淨借款增加，部分被從外國子公司匯回的現金減少的應付票據餘額，增加庫存股票購買和現金股息所抵消。
資本資源與流動性
本公司相信，根據其營運資金需求、預期未來經營產生正現金流的能力、投資級信用評級、已證明可進入長期和短期信貸市場以及信貸協議下的當前借款可用性，其將擁有必要的資金來滿足其融資需求和其他到期固定債務。本公司可能會考慮需要發行額外長期及/或短期債務或其他證券的其他交易，以資助收購、回購股票、債務再融資或為一般業務目的的其他活動提供資金。此類交易可能需要超過公司當前現金水平和可用信用額度的資金，公司獲得此類額外資金的能力或成本可能會受到信用評級下降的不利影響，截至6月30日，信用評級下降如下：
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| 2019 | | 2018 |
| 短期 | | 長期的 | | 短期 | | 長期的 |
標準普爾 | A-2 | | A- | | A-2 | | A- |
穆迪 | P-2 | | Baa1 | | P-2 | | Baa1 |
信貸安排
自.起2019年6月30日該公司維持了一項1，100美元的循環信貸協議，該協議將於2022年2月到期。截至2020年12月31日， 2019年6月30日和2018，本公司相信，本信貸協議項下的借款現時及將繼續可用於一般業務用途。
信貸協議包括某些限制性契約和限制。主要的限制性契約是4.0的最低比率，計算為利息、税項、折舊、攤銷和非現金資產減值費用前的總利潤（合併EBITDA）與過去四個季度的總利息支出（利息覆蓋率），如信貸協議中定義和描述的。
下表列出了截至的利息覆蓋率的計算2019年6月30日，按照信貸協議中的合同定義，在後續四個季度使用合併EBITDA：
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| 2019 |
持續經營收益 | $ | 820 |
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添加回： | |
利息支出 | 97 |
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所得税費用 | 204 |
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折舊及攤銷 | 180 |
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非現金資產減值費用 | — |
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更少： | |
利息收入 | (3 | ) |
合併EBITDA | $ | 1,298 |
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利息支出 | $ | 97 |
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利息覆蓋率 | 13.4 |
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自.起2019年6月30日，本公司遵守信貸協議中的所有限制性契諾和限制，並預期在可預見的未來遵守所有限制性契諾。本公司繼續監控金融市場，評估其充分利用其循環信貸協議的能力，目前預計任何利用該協議的資金都將得到全額資助。
自.起2019年6月30日，該公司維持着39美元的外國和其他信貸額度，其中4美元未償還，其餘35美元可供借款。
自.起2018年6月30日，該公司維持着37美元的外國和其他信貸額度，其中3美元未償還，其餘34美元可供借款。
短期借款
該公司的應付票據和貸款由母公司發行的美國商業票據組成。這些短期借款規定的到期日不到一年，併為支助業務提供補充資金。美國商業票據的借款水平通常會根據運營現金流的金額和時間以及股息、所得税、股票回購和養老金繳款等項目的支付時間而波動。截至本財政年度，美國商業票據借款的平均餘額為304美元和470美元2019年6月30日和2018，分別為。
長期借款
2018年5月，該公司發行了500美元的優先票據，年利率為3.90%，並將所得資金用於償還部分未償還商業票據，包括與Nutrext收購相關的募集資金。票據的實際利率為4.02%(見綜合財務報表附註)。這些票據與公司現有的所有優先債務並列。
2017年9月，該公司發行了400美元的年利率為3.10%的優先票據，並用所得資金償還了2017年10月到期的400美元的年利率為5.95%的優先票據。2017年9月發行的優先票據的實際利率為3.13%(見綜合財務報表附註)。這些票據與公司現有的所有優先債務並列。
股票回購和股息支付
截至6月30日，2019公司有兩個股票回購計劃：一個是公開市場回購計劃，其授權總購買金額不超過2,000美元，沒有到期日，並於2018年5月經董事會批准，用最高750美元的授權總購買金額取代之前的公開市場計劃；以及一個抵消與基於股票的獎勵相關的稀釋預期影響的計劃(常青樹計劃)，該計劃對美元金額沒有授權限制，也沒有到期日。
在截至6月30日的財政年度內，根據兩項股票回購計劃進行的股票回購如下：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 金額 | | 股票 (單位：千) | | 金額 | | 股票 (單位：千) | | 金額 | | 股票 (單位：千) |
公開市場採購計劃 | $ | 328 |
| | 2,266 |
| | $ | 95 |
| | 749 |
| | $ | — |
| | — |
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常青樹計劃 | 332 |
| | 2,208 |
| | 177 |
| | 1,422 |
| | 189 |
| | 1,505 |
|
股票回購總額 | $ | 660 |
| | 4,474 |
| | $ | 272 |
| | 2,171 |
| | $ | 189 |
| | 1,505 |
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在截至6月30日的財政年度內，每股股息和支付的股息總額如下：
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| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
宣佈的每股股息 | $ | 3.94 |
| | $ | 3.60 |
| | $ | 3.24 |
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支付的每股股息 | 3.84 |
| | 3.48 |
| | 3.20 |
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已支付的股息總額 | 490 |
| | 450 |
| | 412 |
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2019年5月20日，公司宣佈將季度股息增加10%，從每股96美分增加到1.06美元，於2019年8月16日支付給截至2019年7月31日收盤登記在冊的普通股股東。
2018年2月13日，公司宣佈於2018年5月11日向2018年4月25日收盤時登記在冊的普通股股東支付季度股息每股96美分。這意味着季度股息增加了14%，這是對公司股息增加的加速宣佈，股息增加通常發生在5月份，這是税法通過的結果。
合同義務
截至，公司有合同義務2019年6月30日、應付或在下列財政年度到期：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 總計 |
包括利息在內的長期債務期限 付款 | $ | 79 |
| | $ | 79 |
| | $ | 374 |
| | $ | 659 |
| | $ | 49 |
| | $ | 1,530 |
| | $ | 2,770 |
|
應付票據和貸款 | 397 |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 399 |
|
購買義務(1) | 77 |
| | 36 |
| | 26 |
| | 14 |
| | 11 |
| | — |
| | 164 |
|
經營租約 | 71 |
| | 65 |
| | 50 |
| | 42 |
| | 37 |
| | 124 |
| | 389 |
|
與不合格退休收入和退休保健計劃有關的付款 (2) | 14 |
| | 13 |
| | 13 |
| | 13 |
| | 14 |
| | 71 |
| | 138 |
|
風險投資協議終止義務 (3) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 619 |
| | 619 |
|
總計 | $ | 638 |
| | $ | 194 |
| | $ | 464 |
| | $ | 728 |
| | $ | 111 |
| | $ | 2,344 |
| | $ | 4,479 |
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| |
(1) | 購買義務被定義為可強制執行和具有法律約束力的購買協議，該協議包含指定或可確定的重要條款，包括數量、價格和交易的大致時間。對於有可變價格和/或數量規定的採購債務，已對價格和/或數量進行了估計。公司採購義務的例子包括採購原材料的合同、對合同製造商的承諾、對信息技術和相關服務的承諾、廣告合同、資本支出協議、軟件採購和許可承諾以及服務合同。上述原材料合同是在正常業務過程中根據對未來採購的預期訂立的。這些原材料合同中的許多都是靈活的，以允許公司業務和相關要求的變化。如果發生這樣的變化，該公司認為其風險敞口可能與上面列出的金額不同。綜合資產負債表中反映為應付賬款和應計負債的任何金額均不包括在上表中，因為它們是短期性質的，預計將在一年內支付。 |
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(2) | 這些金額是到2029年的預期付款。根據不合格退休收入和退休醫療保健計劃的會計規則，公司合併資產負債表中反映的負債與這些預期的未來付款不同（見合併財務報表附註）。 |
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(3) | 公司與寶潔公司（P&G）簽訂了合資協議，®包裝袋和容器業務。截至 2019年6月30日，寶潔公司在合資企業中擁有20%的權益。在2026年1月協議終止後，公司需要購買寶潔的 20%按預先確定的估值程序確定的公允價值計算的現金利息。有關進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註。 |
表外安排
結合資產剝離和其他交易，公司可能會提供典型的賠償（例如，對先前存在的環境、税務和員工責任的陳述和保證以及保留的賠償），其期限和總義務的潛在金額各不相同，並且在許多情況下沒有明確定義。本公司沒有作出，也不相信它很可能會作出，任何重大付款有關其賠償，並認為任何合理可能的付款不會有重大不利影響，個別或在一起，對本公司的綜合財務報表。
本公司於截至二零二零年十二月三十一日止年度並無就上述彌償事項錄得任何重大負債。 2019年6月30日和2018.
該公司是一個黨的信用證9美元， 2019年6月30日和2018，主要與其一家保險公司有關，其中0美元已被提取。
或有事件
或有事項摘要載於合併財務報表附註，並以參考方式併入本文。
關於市場風險的定量和定性披露
作為一家跨國公司，公司面臨着外匯波動、大宗商品價格變動、利率風險等各類市場風險的影響。
在正常業務過程中，在以合理成本獲得的情況下，本公司利用合同協議和各種衍生工具管理其對市場風險的敞口。該公司管理其市場風險敞口的目標是通過使用掉期、遠期購買和期貨合約來限制波動對收益和現金流的影響。衍生品合約是為非交易目的而與主要信譽良好的機構訂立的，因此可減低信貸損失的風險。
如有需要，本公司採用不同的方法估計其衍生合約的公允價值。本公司大部分合同的估計公允價值是基於報價市場價格、交易所交易市場價格或經紀價報價，並代表本公司為終止合同而支付或收到的估計金額。
衍生產品合約的敏感性分析
在財政年度內2019和2018，本公司對市場風險的風險敞口是使用敏感性分析估計的，敏感性分析説明假設匯率、大宗商品價格或利率的假設變化，衍生金融工具的公允價值發生變化。對外幣衍生品合約、商品衍生品合約和利率合約的敏感性分析結果摘要如下。外匯匯率、商品價格或利率的實際變化可能與假設的變化不同，合同公允價值的任何變化，無論是實際的還是假設的，都將部分地被基礎對衝項目價值的反向變化所抵消。
衍生工具的公允價值變動在綜合資產負債表中記為資產或負債，抵銷淨收益或其他全面收益(虧損)，視乎衍生工具是否為會計目的而指定及是否符合會計對衝資格而定。對於被指定為套期保值工具的衍生工具，公司必須將該套期保值工具指定為公允價值對衝工具或現金流量對衝工具。該公司將其商品遠期合約和未來的原材料預期購買量合約、利率遠期合約和外幣遠期存貨合約指定為現金流對衝。在截至的財政年度2019年6月30日, 2018和2017，本公司並無指定為公允價值對衝的對衝工具。如果公司有未被指定為會計目的套期保值的合同，公司將在綜合收益表中確認這些合同的公允價值變化。
商品價格風險
本公司在其產品製造過程中受到用作原材料的商品價格變化的影響。本公司採用各種策略管理某些原材料採購的成本風險，以期以合理的成本獲得更可預測的這些商品的成本，包括長期商品採購合同和商品衍生產品合同。在財政年度內2019和2018在2009年，該公司擁有與木炭業務所用噴氣燃料和食品業務所用豆油的原材料風險敞口相關的衍生合約。假設截至2009年12月31日這些商品價格下降或上升10%， 2019年6月30日，以及2018年6月30日，公司當時存在的商品衍生品合約的估計公允價值將分別減少或增加2美元和4美元，相應的影響計入累計其他綜合淨（虧損）收入。
外幣風險
本公司透過外匯遠期合約對衝交易風險，以儘量減低若干外匯波動的影響。假設美元在2008年12月31日貶值10%， 2019年6月30日和2018年6月30日，公司當時存在的外幣衍生工具合約的估計公允價值將分別減少7美元和5美元，相應的影響計入累計其他綜合淨（虧損）收益。假設美元在2009年升值10%， 2019年6月30日和2018年6月30日，公司當時存在的外幣衍生工具合約的估計公允價值將分別增加6美元和4美元，相應的影響計入累計其他綜合淨（虧損）收益。
利率風險
本公司因現有短期借款（主要是商業票據）和預期未來發行的長期債務而面臨利率波動風險。本財政年度商業票據借款的加權平均利率為2.61% 20191.86%，財政年度 2018.假設財政年度內的平均可變利率債務水平 2019和2018利率每上升或下降100個基點，商業票據的利息支出將分別增加或減少約3美元和5美元。
本公司亦因預期未來發行債務而承受利率波動風險。主要風險敞口包括美國國債利率的變動。截至2016年12月31日，本公司並無未平倉利率遠期合約持倉。 2019年6月30日或2018.
近期發佈的會計準則
所有最近頒佈的會計準則概要載於綜合財務報表附註1。
關鍵會計政策和估算
公司在應用其最關鍵的會計政策時使用的方法、估計和判斷對公司在其合併財務報表中報告的結果有重大影響。需要應用管理層的估計和判斷的具體領域包括，除其他外，與消費者和貿易促進計劃的應計費用有關的假設，基於股票的補償，退休收入計劃，與商譽和其他長期資產的減值測試有關的未來現金流，以及合資協議終止義務的估值，與業務合併有關的所收購資產和所承擔負債的估值、客户的信譽、不確定的税務狀況、税務估值免税額以及法律、環境和保險事宜。因此，視乎所使用之判斷、估計或假設，可能導致不同之財務呈列方式。最關鍵的會計政策和估計是那些對公司財務狀況和業績的描述最重要的政策和估計，要求公司做出最困難和最主觀的判斷，通常估計未來事件的結果，這些事件本身是不確定的。本公司最重要的會計政策和估計涉及：收入確認;商譽和其他無形資產的估值;所得税;以及企業協議的最終義務。公司的關鍵會計政策和估計已經過董事會審計委員會的審查。本公司的重要會計政策和估計摘要載於合併財務報表附註1。
收入確認
公司定期承諾與客户開展一次性或持續的貿易促進計劃。該計劃包括貨架價格降低，過道末端或店內展示和公司產品的圖形以及客户為推廣公司品牌和產品而進行的其他貿易推廣活動。與這些計劃有關的成本記錄為銷售額減少。該公司的貿易促進應計費用主要基於估計數量，並按客户和類別納入歷史銷售和支出趨勢。釐定該等估計應計費用需要作出判斷，並可能因客户參與促銷活動的變動而於日後變動。促銷活動總成本的最終確定取決於客户提供的有關業績證明的信息以及與促銷活動相關的其他信息。與客户分析和解決貿易促進計劃的過程可能會影響公司的經營業績和貿易促進應計利潤，這取決於計劃的實際結果與估計的比較情況。如果公司的貿易促進應計費用估計截至 2019年6月30日如果相差10%，對淨銷售額的影響將約為10美元。
商譽及其他無形資產
該公司在第四財季每年對其商譽和其他無限期無形資產進行減值測試，除非在不同的過渡期內有跡象表明這些資產可能已經減值。
商譽
財年 2019，公司用於商譽減值測試的報告單位是其單獨的美國SBU和國際部門。這些報告單位也是公司的經營分部，是提供離散財務信息的層次， 由各經營分部之經理審閲。各經營分部經理不會審閲低於經營分部水平的組成部分的財務資料。本財政年度內並無發現減值情況 2019年度減值審查。公司所有報告單位的公允價值都超過了記錄價值。然而，下文所述商譽及無限年期無形資產減值測試所用判斷、假設及估計之未來變動可能導致公平值之估計出現重大差異。
在評估商譽減值時，本公司可選擇首先評估定性因素，如報告單位的成熟度和穩定性、上一年度減值測試中公允價值超過賬面價值的幅度、其他報告單位經營業績以及影響報告單位層面經營的新事件和情況。如果定性測試的結果表明存在減值的可能性，則進行定量測試。定量測試是一個兩步過程。在第一步中，本公司將每個報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。在所有情況下，估計公允價值均超過報告單位的賬面價值。如果任何報告單位的估計公允價值低於其賬面價值，本公司將執行第二步，以確定報告單位商譽的隱含公允價值。如果報告單位商譽的賬面值超過其隱含公允價值，則應就報告單位商譽的賬面值與隱含公允價值之間的差額記錄減值費用。
為了確定報告單位的公允價值作為其量化測試的一部分，該公司使用收益法下的貼現現金流量(DCF)方法，因為該公司認為這種方法是其業務的公允價值及其未來收益和現金流量的公允價值的最可靠指標。根據這種方法，本公司估計每個報告單位的未來現金流，並按反映其相對風險的回報率對這些現金流進行貼現。貼現現金法中使用的現金流量與公司內部規劃中使用的現金流量一致，內部規劃考慮了實際業務趨勢和長期業務戰略。貼現現金法中使用的其他關鍵估計和因素包括但不限於未來銷量、淨銷售額和費用增長率、大宗商品價格、營運資金變化、匯率、通貨膨脹和終端增長率。改變這類估計數或應用其他假設可能會產生不同的結果。
於2019財年內，並無因本公司於第四季度或本財年任何其他季度進行的減值審查而導致減值2019.
商標和其他無限期的無形資產
對於壽命不確定的商標和其他無形資產，公司進行量化分析以測試減值。當進行量化測試時，資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如該等資產的賬面值超過其估計公允價值，則就賬面值與估計公允價值之間的差額計入減值費用。該公司使用收益法估計其商標和其他具有無限壽命的無形資產的公允價值。這一方法要求在確定特許權使用費費率和資產的估計現金流量以及對這些現金流量適用適當的貼現和匯率以確定公允價值時作出重大判斷。改變這種估計或使用其他假設可能會產生不同的結果。
於2019財年內，並無因本公司於第四季度或本財年任何其他季度進行的減值審查而導致減值2019.
有限壽命無形資產
只要發生表明一項資產(或資產組)的賬面金額可能無法收回的事件或情況變化，有限壽命無形資產就會被審查以確定可能的減值。公司的減值審查需要重要的管理判斷，包括估計產品線未來的成功、未來的銷售量、收入和費用增長率、資產的替代用途以及出售資產的收益。該公司審查業務計劃，以確定可能的減值指標。當資產(或資產組)的賬面金額超過其估計的未來未貼現現金流量，且減值被視為非臨時性減值時，發生減值。當計入減值時，就資產的賬面價值與其估計公允價值之間的差額計入減值費用。根據資產的情況，估計公允價值可通過使用貼現現金流模型或(如可用)參考類似條件下資產的估計銷售價值來確定。使用不同的假設將增加或減少資產的估計公允價值，並將增加或減少任何減值計量。
2019財年並無因本公司於任何季度進行減值審查而發現重大減值2019.
所得税
公司的有效税率是根據公司在公司經營的各個司法管轄區的收入、法定税率和公司可獲得的税務籌劃機會確定的。在確定公司的實際税率和評估其納税狀況時，需要做出重大判斷。
當遞延税項資產的全部或部分可能無法變現時，本公司維持估值津貼。期間估值免税額的變動計入本公司於變動期間的所得税撥備。在釐定估值撥備是否合理時，本公司會考慮以下因素：過往盈利紀錄、預期未來盈利、未確定情況(如處理不當，將對遞延税項資產的使用造成不利影響)、法定結轉及結轉期，以及可能提高遞延税項資產變現可能性的税務策略。本公司維持的估值津貼主要涉及因本公司目前預期無法在某些外國使用淨營業虧損和税項抵免而產生的遞延税項資產。自.起2019年6月30日和2018年6月30日與變現遞延税項資產相關的估值津貼分別約為44美元和43美元。
除估值免税額外，當不確定的税務倉位不符合某些確認門檻或計量標準時，本公司亦會就該等税務倉位作出撥備。不確定税務頭寸的金額在獲得新信息或頭寸得到有效結算時按季度進行調整。自.起2019年6月30日和2018年6月30日，不包括相關利息和罰款的不確定税務狀況的負債分別約為31美元和47美元。由於審計結果和審計結算的時間受到重大不確定性的影響，不確定税務狀況的負債從合同債務表中剔除(見合併財務報表附註)。
當外國收入無限期地再投資時，不提供外國預扣税。本公司決定其海外子公司是否將其未分配收益無限期投資，並按季度重新評估這一決定。根據公司的經驗以及關於未來國際業務和預期匯款的計劃，可能有必要改變公司的決定。如果公司的決定發生變化，將需要對作出決定的那個季度的所得税撥備進行調整。截至2018財年第二季度，本公司已確定其多家海外子公司的未分配收益被無限期再投資。在2018財年第三季度，公司完成了一項分析，其中確定其海外子公司的未分配收益均未被無限期再投資，因為2017年12月頒佈的税法顯著降低了美國匯回國內的成本。因此，在適用的情況下，公司將對所有外國子公司的未分配收益支付國外預扣税，這對公司的綜合業績沒有重大影響。
風險投資協議終止義務
該公司與寶潔公司簽訂了一項合資協議，為該公司的GREE®袋子、包裝袋和集裝箱業務。根據這項協議，寶潔為GREAD提供研發支持®公事。自.起2019年6月30日和2018年6月30日，寶潔在合資企業中擁有20%的權益。2017年12月，本公司和寶潔延長了協議期限和寶潔提供的相關研發支持，目前協議期限將於2026年1月到期，除非雙方同意在2025年1月31日或之前將協議期限再延長七年或同意採取其他相關行動。協議終止後，本公司須按預定估值程序所確定的公允價值，以現金購買寶潔的20%權益。公司購買寶潔權益的義務反映在其他負債中(見合併財務報表附註)。估計公允價值與已確認金額之間的差額，以及寶潔權益的任何未來公允價值變動，在協議剩餘期限內計入根據實際利息法銷售的產品的成本。
在公司購買寶潔權益之前，寶潔權益的估計公允價值可能會增加或減少。本公司採用收益法估計寶潔權益的公允價值。在這種方法下，公司估計未來的現金流，並按反映其風險的回報率對這些現金流進行貼現。所使用的現金流與公司內部規劃中使用的現金流一致，內部規劃考慮了實際經歷的業務趨勢和長期業務戰略。使用的其他關鍵假設和估計包括但不限於未來銷量、淨銷售額和費用增長率、大宗商品價格、營運資本變化、資本支出、匯率、税率、貼現率、通貨膨脹率和終端增長率。所使用的判斷、假設和估計的變化可能導致對公允價值的重大不同估計。從長遠來看，如果截至2019年6月30日如果增加或減少100個基點，寶潔利息的估計公允價值將分別減少約60美元或增加約80美元。此外，如果税率為2019年6月30日如果增加或減少100個基點，寶潔利息的估計公允價值將變化約7美元。這些變化將影響未來對銷售產品成本的收費金額。
非公認會計準則財務計量摘要
本MD&A和附件99.2中可能包括的非公認會計準則財務指標以及管理層認為它們對投資者有用的原因如下所述。這些措施應被視為補充性質，並不打算取代根據美國公認會計原則編制的相關財務信息。此外，這些措施可能與其他公司提出的同名措施不同。
自由現金流計算方法為持續經營提供的現金淨額減去資本支出。公司管理層使用這一措施，並自由現金流佔淨銷售額的百分比幫助評估企業的現金產生能力和可用於投資活動的資金，如收購、投資於企業以推動增長，以及融資活動，包括債務支付、股息支付和股票回購。自由現金流並不代表僅可用於可自由支配支出的現金，因為公司有強制性償債要求以及其他合同和非可自由支配支出。請參閲上文“自由現金流量”和“自由現金流量佔淨銷售額的百分比”，以對這些非公認會計準則計量進行對賬。
公司使用的術語是合併EBITDA因為這是其循環信貸協議中使用的一個術語。根據信貸協議的定義，綜合EBITDA是指持續業務扣除利息、税項、折舊和攤銷以及非現金資產減值費用前的收益。利息覆蓋率是綜合EBITDA與利息支出的比率。公司管理層認為，綜合EBITDA的披露為投資者提供了有用的信息，因為它被用於公司信貸協議中的主要限制性契約。關於利息覆蓋率和綜合EBITDA對賬的其他討論，見“財務狀況和流動資金-融資活動-信貸安排“上圖。
息税前利潤代表持續經營業務扣除所得税、利息收入和利息支出前的收益。息税前利潤是息税前利潤與淨銷售額的比率。公司管理層認為，這些措施為投資者提供了有用的額外信息，以加強他們對公司運營趨勢的瞭解，並有助於進行逐期比較。
經濟利潤(EP)根據公司的定義，所得税前的持續經營收益，不包括非現金美國公認會計原則重組和無形資產減值費用以及利息支出；減去所得税(利用公司的實際税率計算)，減去資本費用(計算方法為平均已動用資本乘以資本成本百分比)。EP是公司管理層用來評估業務業績和分配資源的關鍵財務指標，也是確定員工激勵性薪酬的組成部分。公司管理層認為，EP為投資者提供了關於業務產生的財務回報的額外視角，代表了在業務產生利潤的資本成本之外產生的利潤。請參閲表99.2，以核對EP與所得税前持續經營收益的對賬。
有機銷售增長管理層認為，有機銷售增長的表述對投資者是有用的，因為它排除了任何收購和資產剝離的銷售，這導致只比較公司正在運營並預計將在整個相關期間運營的業務的銷售額，以及公司對匯率變化影響的估計，這些影響很難預測，並且不受公司和管理層的控制。
警示聲明
這份10-K表格年度報告(本報告)，包括本文的附件和通過引用納入的信息，包含符合1933年證券法(修訂)第27A節和1934年證券交易法(修訂本)第21E節的“前瞻性陳述”，此類前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。除歷史信息外，有關未來銷量、銷售額、有機銷售增長、外匯、成本、成本節約、利潤率、收益、每股收益、稀釋後每股收益、外幣匯率、税率、現金流、計劃、目標、預期、增長或盈利能力的表述均為前瞻性表述，基於管理層的估計、信念、假設和預測。諸如“可能”、“可能”、“預期”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預測”以及此類詞語的變體，以及反映我們目前對未來事件和經營、經濟和財務表現的看法的類似表達，旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述只是預測，受風險和不確定性的影響，實際結果可能與討論的結果大相徑庭。本報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節描述了可能影響業績並導致結果與管理層的預期大相徑庭的重要因素，這些因素在公司提交給證券交易委員會的文件中不時更新。這些因素包括但不限於：
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• | 不斷變化的零售環境的影響，包括替代零售渠道和商業模式的增長，以及消費者偏好的變化； |
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• | 樹脂、次氯酸鈉和農產品等商品成本的波動和增加，以及能源、運輸或其他成本的增加； |
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• | 公司有能力推動銷售增長，提高價格和市場份額，擴大產品類別，管理有利的產品和地域組合； |
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• | 對關鍵客户的依賴以及與客户整合和訂購模式相關的風險； |
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• | 與公司使用和依賴信息技術系統有關的風險，包括潛在的安全漏洞、網絡攻擊、隱私泄露或導致未經授權披露消費者、客户、員工或公司信息或服務中斷的數據泄露； |
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• | 與收購、新企業和資產剝離有關的風險及相關成本，包括可能產生的與無形資產和商譽等有關的資產減值費用；以及完成已宣佈的交易的能力，以及完成交易後的整合成本和與這些交易相關的潛在或有負債； |
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• | 政府行為和法規導致的收入減少、成本增加或聲譽損害； |
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• | 公司成功管理全球、政治、法律、税務和監管風險的能力，包括監管或行政活動的變化； |
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• | 與國際業務和國際貿易有關的風險，包括外匯波動，包括貶值和外匯匯率管制，包括此類管制的定期變化；美國移民或貿易政策的變化，包括徵收新的或額外的關税、勞工索賠、勞工騷亂和通脹壓力，特別是在阿根廷；政治不穩定和英國退歐結果的不確定性；政府實施的價格管制或其他規定；在某些使用氯生產漂白劑的國際市場使用、儲存和運輸氯可能產生的負面影響和責任；以及國有化、沒收資產或其他政府行動的可能性； |
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• | 公司有能力創新、開發和推出商業上成功的產品，或擴展到鄰近的類別和國家； |
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• | 產品責任索賠、勞工索賠和其他法律或税務訴訟的影響，包括在外國司法管轄區； |
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• | 與寶潔在GREAD的權益的估計公允價值進一步增加相關的風險®業務； |
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• | 環境問題，包括與補救和監測過去的污染有關的費用，以及相關監管機構的行動以及危險物質的處理和/或運輸可能導致的費用增加； |
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• | 政府和非政府組織、客户、消費者和投資者更加重視可持續性問題，包括與氣候變化有關的問題； |
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• | 公司及其供應商的設施受到公司無法控制的事件的幹擾，包括停工、網絡攻擊、自然災害和恐怖主義； |
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• | 公司的負債和信用評級對其業務經營和財務業績的影響； |
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• | 與税務狀況、税務糾紛和公司税率變化有關的不確定性，以及税法對公司的任何額外影響； |
公司在本報告中的前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的當前看法、信念、假設和預期，僅在本報告發表之日發表。除非聯邦證券法要求，否則公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
在本報告中，除文意另有所指外，術語“本公司”、“高樂氏”、“我們”、“我們”和“我們”均指高樂氏公司及其子公司。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是在其首席執行官和首席財務官的監督下設計的程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認的會計原則編制公司供外部報告的財務報表。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架2013年出版。管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了截至#年公司財務報告內部控制的有效性2019年6月30日，並得出結論，它是有效的。
本公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所已審計本公司截至2019年6月30日，正如他們的報告中所述，這份報告包括在此。
獨立註冊會計師事務所報告
致高樂氏公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已審計所附高樂氏公司(本公司)的綜合資產負債表2019年6月30日和2018，有關的綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表2019年6月30日及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面都公平地反映了本公司的財務狀況2019年6月30日和2018，以及在截至該期間的三個年度內每年的經營業績和現金流2019年6月30日，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2019年6月30日，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架》(2013年框架)中確立的標準和我們#年#月#日的報告2019年8月13日對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| 商譽和無限期商標的價值評估 |
有關事項的描述
| 截至2019年6月30日，該公司的商譽為16億美元，佔總資產的31%;無限期商標為7.77億美元，佔總資產的15%。如合併財務報表附註1所述，公司管理層至少每年在第四財政季度對無限期使用的商譽和商標進行減值測試，除非在全年其他時間點有減值跡象。商譽於呈報單位層面進行減值測試。 審計公司的年度減值測試的商譽和商標具有無限的生活是複雜的和高度的判斷，並要求參與的估值專家，由於重大判斷估計的公允價值的報告單位和商標具有無限的生活。尤其是，公平值並無大幅超過其賬面值的報告單位的公平值估計對銷售淨額增長率、毛利率及貼現率等假設敏感。公允價值不會大幅超過其賬面值的無限年期商標對淨銷售增長率、貼現率及特許權使用費率等假設敏感。所有該等假設均受預期未來市場或經濟狀況（尤其是新興市場的市場或經濟狀況）以及行業及公司特定定性因素影響。 |
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我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們對公司商譽和商標減值審查流程的控制措施進行了瞭解、評估了設計並測試了其運行有效性。這包括評估對公司預算和預測過程的控制，這些預算和預測過程用於開發估計未來收益和現金流，用於估計報告單位和無限期商標的公允價值。我們還測試了管理層對估值模型所用數據的審查以及對淨銷售額、費用增長率和終端增長率等估計等重大假設的審查的控制。 為了測試公司報告單位和無限期商標的估計公允價值（公允價值不顯著超過賬面價值），我們執行了審計程序，其中包括評估方法，測試上述用於估計未來盈利和現金流量的重要假設，以及測試基礎數據的完整性和準確性。我們將管理層使用的重大假設與當前行業和經濟趨勢、公司的歷史業績以及同行業內的其他指引公司進行了比較，並評估了公司業務的變化是否會影響重大假設。我們評估了管理層估計的歷史準確性，並對重大假設進行了敏感度分析，以評估這些假設的變化導致的報告單位和無限期商標的公允價值變化。我們邀請估值專家協助審閲估值方法及測試終端增長率、貼現率及專利費率。 此外，對於商譽，我們還測試了該公司對報告單位隱含倍數的計算，將其與指導公司進行了比較，並評估了由此產生的溢價。 就無限年期的商標而言（如適用），我們亦評估所用假設是否與商譽減值檢討過程中所用者一致。 |
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| 風險協議終止義務的評估 |
有關事項的描述
| 如綜合財務報表附註8所述，本公司與寶潔公司（P&G）就本公司的Glad® 袋，包裝和容器業務，為此，本公司被要求購買寶潔公司的20%的合資企業的現金公允價值的全球格拉德® 協議終止後的業務。於2019年6月30日，3.7億美元的公允價值已確認為合資協議終止責任，佔負債總額的8%。 審計公司的快樂® 風險投資協議終止義務複雜且具有高度判斷性，由於在估計全球Glad的公允價值時需要作出重大判斷，因此需要估值專家參與® 業務尤其是，公平值估計對銷售淨額增長率、毛利率、貼現率及商品價格等假設敏感。該等假設對預期未來市場或經濟狀況（尤其是新興市場的市場或經濟狀況）以及行業和公司特定的定性因素敏感，並受其影響。
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我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們瞭解並評估了風險投資協議最終責任估值審查流程的設計，並測試了其控制措施的運行有效性。這包括控制公司的預算和預測過程，用於開發全球Glad的估計公允價值。® 業務我們還測試了管理層對估值模型所用數據的控制，並審查了重大假設，如淨銷售額、費用增長率、終端增長率和商品價格的估計。 |
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| 為測試合資協議最終責任的估計公平值，吾等進行的審核程序包括（其中包括）評估方法、測試上文所述用於估計未來盈利及現金流量的重大假設、測試相關數據的完整性及準確性，以及比較美國Glad收購協議所用的假設。® 與在Glad估值中使用的那些人進行交易® 報告單位進行商譽減值審查。我們將管理層使用的重大假設與當前行業和經濟趨勢、公司的歷史業績以及同行業內的其他指引公司進行了比較，並評估了公司業務的變化（包括消費者需求和商品價格的變化）是否會影響重大假設。我們評估了管理層估計的歷史準確性，並對重大假設進行了敏感度分析，以評估這些假設的變化導致的合資協議最終責任的公允價值變化。我們邀請估值專家協助審閲估值方法及測試終端增長率及貼現率。 |
/S/安永律師事務所
自2003年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加州舊金山
2019年8月13日
獨立註冊會計師事務所報告
致高樂氏公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們審計了高樂氏公司財務報告的內部控制， 2019年6月30日根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架（2013年框架）（COSO標準）制定的標準。我們認為，高樂氏公司（以下簡稱“貴公司”）在所有重大方面對截至2013年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制。 2019年6月30日，基於COSO標準。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了高樂氏公司截至#年的綜合資產負債表2019年6月30日和2018，有關的綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表2019年6月30日，及有關附註(統稱為“綜合財務報表”)及年報2019年8月13日對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
加州舊金山
2019年8月13日
合併損益表
高樂氏公司
截至6月30日止的年度
|
| | | | | | | | | | | | |
百萬美元，不包括股票和每股數據 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨銷售額 | | $ | 6,214 |
| | $ | 6,124 |
| | $ | 5,973 |
|
產品銷售成本 | | 3,486 |
| | 3,449 |
| | 3,302 |
|
毛利 | | 2,728 |
| | 2,675 |
| | 2,671 |
|
銷售和管理費用 | | 856 |
| | 837 |
| | 810 |
|
廣告費 | | 612 |
| | 570 |
| | 599 |
|
研發成本 | | 136 |
| | 132 |
| | 135 |
|
利息支出 | | 97 |
| | 85 |
| | 88 |
|
其他(收入)費用，淨額 | | 3 |
| | (3 | ) | | 6 |
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所得税前持續經營收益 | | 1,024 |
| | 1,054 |
| | 1,033 |
|
持續經營的所得税 | | 204 |
| | 231 |
| | 330 |
|
持續經營收益 | | 820 |
| | 823 |
| | 703 |
|
非持續經營虧損，税後淨額 | | — |
| | — |
| | (2 | ) |
淨收益 | | $ | 820 |
| | $ | 823 |
| | $ | 701 |
|
每股淨收益(虧損) | | | | | | |
基本信息 | | | | | | |
持續運營 | | $ | 6.42 |
| | $ | 6.37 |
| | $ | 5.45 |
|
停產經營 | | — |
| | — |
| | (0.02 | ) |
基本每股淨收益 | | $ | 6.42 |
| | $ | 6.37 |
| | $ | 5.43 |
|
稀釋 | | | | | | |
持續運營 | | $ | 6.32 |
| | $ | 6.26 |
| | $ | 5.35 |
|
停產經營 | | — |
| | — |
| | (0.02 | ) |
稀釋後每股淨收益 | | $ | 6.32 |
| | $ | 6.26 |
| | $ | 5.33 |
|
加權平均流通股(千股) | | | | | | |
基本信息 | | 127,734 |
| | 129,293 |
| | 128,953 |
|
稀釋 | | 129,792 |
| | 131,581 |
| | 131,566 |
|
請參閲合併財務報表附註
綜合全面收益表
高樂氏公司
|
| | | | | | | | | | | | |
截至6月30日止的年度 | | | | | | |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
持續經營收益 | | $ | 820 |
| | $ | 823 |
| | $ | 703 |
|
非持續經營虧損，税後淨額 | | — |
| | — |
| | (2 | ) |
淨收益 | | 820 |
| | 823 |
| | 701 |
|
其他全面收益(虧損)： | | | | | | |
外幣調整，税後淨額 | | (22 | ) | | (28 | ) | | (3 | ) |
衍生工具未實現淨收益(虧損)，税後淨額 | | 2 |
| | 12 |
| | 7 |
|
養老金和退休後福利調整，税後淨額 | | 4 |
| | 12 |
| | 23 |
|
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | | (16 | ) | | (4 | ) | | 27 |
|
綜合收益 | | $ | 804 |
| | $ | 819 |
| | $ | 728 |
|
請參閲合併財務報表附註
合併資產負債表
高樂氏公司
|
| | | | | | | | |
截至6月30日 | | | | |
百萬美元，不包括股票和每股數據 | | 2019 | | 2018 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 111 |
| | $ | 131 |
|
應收賬款淨額 | | 631 |
| | 600 |
|
庫存，淨額 | | 512 |
| | 506 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 51 |
| | 74 |
|
流動資產總額 | | 1,305 |
| | 1,311 |
|
財產、廠房和設備、淨值 | | 1,034 |
| | 996 |
|
商譽 | | 1,591 |
| | 1,602 |
|
商標，網絡 | | 791 |
| | 795 |
|
其他無形資產，淨額 | | 121 |
| | 134 |
|
其他資產 | | 274 |
| | 222 |
|
總資產 | | $ | 5,116 |
| | $ | 5,060 |
|
負債和股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付票據和貸款 | | $ | 396 |
| | $ | 199 |
|
應付賬款和應計負債 | | 1,035 |
| | 1,001 |
|
應付所得税 | | 9 |
| | — |
|
流動負債總額 | | 1,440 |
| | 1,200 |
|
長期債務 | | 2,287 |
| | 2,284 |
|
其他負債 | | 780 |
| | 778 |
|
遞延所得税 | | 50 |
| | 72 |
|
總負債 | | 4,557 |
| | 4,334 |
|
承付款和或有事項 | |
|
| |
|
|
股東權益 | | | | |
優先股：面值1美元；授權股票5,000,000股；未發行或已發行 | | — |
| | — |
|
普通股：面值1.00美元；授權發行7.5億股；截至2019年6月30日和2018年6月30日已發行158,741,461股；125,686,325股和127,982,767股 分別截至2019年6月30日和2018年6月30日的流通股 | | 159 |
| | 159 |
|
額外實收資本 | | 1,046 |
| | 975 |
|
留存收益 | | 3,150 |
| | 2,797 |
|
庫存股，按成本計算：截至2019年6月30日和2018年6月30日分別為33,055,136股和30,758,694股 | | (3,194 | ) | | (2,658 | ) |
累計其他綜合淨(虧)收入 | | (602 | ) | | (547 | ) |
股東權益 | | 559 |
| | 726 |
|
總負債和股東權益 | | $ | 5,116 |
| | $ | 5,060 |
|
請參閲合併財務報表附註
合併股東權益報表
高樂氏公司
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | 其他內容
已繳費
資本 | | | | 庫存股 | 累計
其他
全面
淨(虧損)收益 | | |
百萬美元，每股數據除外 | | 金額 | | 股票
(單位：千) | | 保留
收益 | | 金額 | | 股票
(單位：千) | | 總計 |
2016年6月30日的餘額 | | $ | 159 |
| | 158,741 |
| | $ | 868 |
| | $ | 2,163 |
| | $ | (2,323 | ) | | (29,386 | ) | | $ | (570 | ) | | $ | 297 |
|
淨收益 | | | | | | | | 701 |
| | | | | | | | 701 |
|
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | 27 |
| | 27 |
|
股息（宣佈每股3.24美元） | | | | | | | | (421 | ) | | | | | | | | (421 | ) |
基於股票的薪酬 | | | | | | 51 |
| | | | | | | | | | 51 |
|
其他員工股票計劃活動 | | | | | | 9 |
| | (3 | ) | | 70 |
| | 1,164 |
| | | | 76 |
|
購買的庫存股 | | | | | | | | | | (189 | ) | | (1,505 | ) | | | | (189 | ) |
截至2017年6月30日的餘額 | | 159 |
| | 158,741 |
| | 928 |
| | 2,440 |
| | (2,442 | ) | | (29,727 | ) | | (543 | ) | | 542 |
|
淨收益 | | | | | | | | 823 |
| | | | | | | | 823 |
|
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | (4 | ) | | (4 | ) |
股息（宣佈每股3.60美元） | | | | | | | | (467 | ) | | | | | | | | (467 | ) |
基於股票的薪酬 | | | | | | 53 |
| | | | | | | | | | 53 |
|
其他員工股票計劃活動 | | | | | | (6 | ) | | 1 |
| | 56 |
| | 1,139 |
| | | | 51 |
|
購買的庫存股 | | | | | | | | | | (272 | ) | | (2,171 | ) | | | | (272 | ) |
截至2018年6月30日的餘額 | | 159 |
| | 158,741 |
| | 975 |
| | 2,797 |
| | (2,658 | ) | | (30,759 | ) | | (547 | ) | | 726 |
|
會計變更的累積影響(1) | | | | | | | | 36 |
| | | | | | (39 | ) | | (3 | ) |
淨收益 | | | | | | | | 820 |
| | | | | | | | 820 |
|
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | (16 | ) | | (16 | ) |
股息(美元)3.94 （已申報每股） | | | | | | | | (503 | ) | | | | | | | | (503 | ) |
基於股票的薪酬 | | | | | | 43 |
| | | | | | | | | | 43 |
|
其他員工股票計劃活動 | | | | | | 28 |
| | — |
| | 124 |
| | 2,178 |
| | | | 152 |
|
購買的庫存股 | | | | | | | | | | (660 | ) | | (4,474 | ) | | | | (660 | ) |
截至2019年6月30日的餘額 | | $ | 159 |
| | 158,741 |
| | $ | 1,046 |
| | $ | 3,150 |
| | $ | (3,194 | ) | | (33,055 | ) | | $ | (602 | ) | | $ | 559 |
|
(1)
請參閲合併財務報表附註
合併現金流量表
高樂氏公司
|
| | | | | | | | | | | | |
截至6月30日止的年度 | | | | | | |
百萬美元 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | (As調整後 *） | | (As調整後 *） |
經營活動： | | | | | | |
淨收益 | | $ | 820 |
| | $ | 823 |
| | $ | 701 |
|
減：已終止經營虧損，扣除税項 | | — |
| | — |
| | (2 | ) |
持續經營收益 | | 820 |
| | 823 |
| | 703 |
|
將持續經營業務的盈利與持續經營業務提供的現金淨額對賬的調整： | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 180 |
| | 166 |
| | 163 |
|
基於股票的薪酬 | | 43 |
| | 53 |
| | 51 |
|
遞延所得税 | | (20 | ) | | (23 | ) | | (35 | ) |
其他 | | (29 | ) | | 44 |
| | 33 |
|
以下內容中的更改： | | | | | | |
應收賬款淨額 | | (32 | ) | | (24 | ) | | (1 | ) |
庫存，淨額 | | (7 | ) | | (21 | ) | | (19 | ) |
預付費用和其他流動資產 | | (6 | ) | | 4 |
| | (5 | ) |
應付賬款和應計負債 | | 17 |
| | (47 | ) | | (34 | ) |
應付/應收所得税淨額 | | 26 |
| | 1 |
| | 12 |
|
持續經營提供的現金淨額 | | 992 |
| | 976 |
| | 868 |
|
用於非持續經營的現金淨額 | | — |
| | — |
| | (3 | ) |
運營提供的現金淨額 | | 992 |
| | 976 |
| | 865 |
|
投資活動： | | | | | | |
資本支出 | | (206 | ) | | (194 | ) | | (231 | ) |
收購的業務，扣除收購的現金 | | — |
| | (681 | ) | | — |
|
其他 | | 10 |
| | 16 |
| | 26 |
|
用於投資活動的現金淨額 | | (196 | ) | | (859 | ) | | (205 | ) |
融資活動： | | | | | | |
應付票據和貸款，淨額 | | 189 |
| | (214 | ) | | (125 | ) |
扣除發行成本後的長期債務借款 | | — |
| | 891 |
| | — |
|
長期償債 | | — |
| | (400 | ) | | — |
|
購買的庫存股 | | (661 | ) | | (271 | ) | | (183 | ) |
支付的現金股利 | | (490 | ) | | (450 | ) | | (412 | ) |
為員工股票計劃和其他計劃發行普通股 | | 147 |
| | 45 |
| | 75 |
|
用於籌資活動的現金淨額 | | (815 | ) | | (399 | ) | | (645 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (2 | ) | | (3 | ) | | (1 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | (21 | ) | | (285 | ) | | 14 |
|
現金、現金等價物和受限現金： | | | | | | |
年初 | | 134 |
| | 419 |
| | 405 |
|
年終 | | $ | 113 |
| | $ | 134 |
| | $ | 419 |
|
補充現金流信息： | | | | | | |
支付的利息 | | $ | 87 |
| | $ | 75 |
| | $ | 78 |
|
已繳納所得税，扣除退款後的淨額 | | 207 |
| | 245 |
| | 347 |
|
非現金融資活動： | | | | | | |
已申報和應計但未支付的現金股利 | | 133 |
| | 123 |
| | 108 |
|
*
請參閲合併財務報表附註
合併財務報表附註
高樂氏公司
(百萬美元，不包括每股和每股數據)
注1。重要會計政策摘要
業務性質和陳述基礎
該公司主要通過大眾零售商、雜貨店、倉儲俱樂部、一元店、家居五金中心、藥品、寵物和軍事商店、第三方和自有電子商務渠道以及分銷商從事消費品的生產、營銷和銷售。綜合財務報表包括本公司及其全資擁有及控制附屬公司之報表。所有重大公司間交易及賬目已於綜合賬目中對銷。綜合財務報表及綜合財務報表相關附註已作出若干過往年度重新分類，以符合本年度之呈列方式。
自2014年9月22日起，該公司的委內瑞拉子公司，委內瑞拉高樂氏公司。（Clorox Venezuela），停止其業務。因此，本公司將Clorox Venezuela的財務業績作為已終止經營業務在本報告所述所有期間的綜合財務報表中列報。
預算的使用
編制符合美國公認會計原則（美國公認會計原則）的合併財務報表需要管理層就影響報告金額和相關披露的估計和假設發表意見。需要應用管理層的估計和判斷的具體領域包括，除其他外，與消費者和貿易促進計劃的應計費用有關的假設，基於股票的補償，退休收入計劃，與商譽和其他長期資產的減值測試有關的未來現金流，以及合資協議最終義務的估值，與企業合併有關的所收購資產和所承擔負債的估值、客户的信譽、不確定的税務狀況、税務估值免税額以及法律、環境和保險事宜。實際結果可能與所作估計及假設有重大差異。
現金、現金等價物和限制性現金
現金等價物包括高流動性計息賬户、金融機構持有的定期存款和購買時初始到期日為三個月或更短的貨幣市場基金。
本公司的現金狀況包括外國子公司持有的金額，因此，從本公司的一些外國子公司匯回某些現金餘額可能會導致某些外國司法管轄區的額外預扣税成本。然而，這些現金餘額通常可以不受法律限制地用於資助當地的商業活動。此外，公司的部分現金餘額由功能貨幣為當地貨幣的外國子公司以美元持有。該等美元結餘以其功能貨幣於海外附屬公司之賬冊呈報，而外幣匯率差額對該等結餘之影響於其他（收入）開支淨額中入賬。
自.起2019年6月30日, 2018, 2017，以及2016，該公司有$2, $3, $2和$4及受限制現金，主要與為交易所買賣期貨合約持有的現金保證金有關。2017年6月30日和2016年6月30日的餘額還包括與2012財年收購相關的受限制現金。截至6月30日，受限制的現金計入預付費用和其他流動資產以及其他資產， 2019, 2018, 2017和2016.
盤存
本公司採用先進先出（“FIFO”）及後進先出（“LIFO”）法對其存貨進行估值。先進先出存貨按成本或可變現淨值兩者中較低者列賬，其中包括任何出售或處置成本。此外，在評估可變現淨值時，適當考慮陳舊、存貨水平過高、產品變質等因素。後進先出法存貨按成本或市價孰低列報。
財產、廠房和設備與有限壽命的無形資產
不動產、廠房和設備以及壽命有限的無形資產按成本列報。折舊及攤銷費用主要以直線法計算，如屬租賃改善，則以估計使用年限或參考有關租賃合同釐定的估計使用年限計算。下表按資產分類提供了財產、廠房和設備的估計使用年限。
|
| |
| 估計數 有用的壽命 |
建築物和租賃設施的改進 | 7 - 40歲 |
土地改良 | 10 - 30年 |
機器和設備 | 3-15年 |
計算機設備 | 3-5年 |
資本化的軟件成本 | 3-7年 |
物業、廠房及設備以及有限年期無形資產於發生事件或情況變動顯示資產（或資產組別）賬面值可能無法全數收回時進行減值檢討。減值風險初步根據存在可識別現金流量的最低水平的未貼現現金流量估計進行評估。當資產的賬面值超過該資產產生的估計未來未貼現現金流量時，即發生減值。倘出現減值跡象，則就資產賬面值與其估計公平市價之差額記錄減值支出。視乎資產而定，估計公平市值可使用貼現現金流量模式或參考類似狀況下資產的估計出售價值釐定。
軟件成本的資本化
本公司將收購及開發供內部使用的軟件所產生的若干合資格成本資本化，包括軟件成本、材料、顧問、利息及僱員薪金以及應用程序開發階段的僱員薪金相關成本。於項目前期及實施後營運階段產生的內部及外部成本（主要為培訓及維護成本）於產生時支銷。一旦應用程序基本上完成並準備投入使用，合格成本將在軟件的估計使用壽命內按直線法攤銷。
商譽和無限期無形資產的減值複核
該公司在第四財季每年測試其商譽、具有無限期壽命的商標和其他無限期無形資產的減值，除非在不同的過渡期內有跡象表明這些資產可能已經減值。
就商譽而言，本公司可選擇首先評估報告單位的成熟度及穩定性、上一年度減值測試所產生的公允價值超出賬面值的幅度、其他報告單位特定的經營業績，以及影響報告單位層面經營的新事件及情況。如果定性測試的結果表明報告單元可能受損，則執行定量測試。定量測試是一個分兩步進行的過程。在第一步中，該公司將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。在所有情況下，估計的公允價值都超過了報告單位的賬面價值。如果任何報告單位的估計公允價值低於其賬面價值，本公司將採取第二步來確定報告單位商譽的隱含公允價值。如果報告單位商譽的賬面價值超過其隱含公允價值，則將就報告單位商譽的賬面金額與隱含公允價值之間的差額計入減值費用。
為了確定報告單位的公允價值作為其量化測試的一部分，該公司使用收益法下的貼現現金流量(DCF)方法，因為該公司認為這種方法是其業務的公允價值及其未來收益和現金流量的公允價值的最可靠指標。根據這種需要做出重大判斷的方法，公司估計每個報告單位的未來現金流量，並以反映其相對風險的回報率對這些現金流量進行貼現。貼現現金法中使用的現金流與公司內部規劃中使用的現金流一致，內部規劃考慮到了實際的業務趨勢和更廣泛的長期業務戰略。貼現現金法中使用的其他關鍵估計和因素包括但不限於未來銷量、淨銷售額和費用增長率、大宗商品價格、營運資金變化、匯率、通貨膨脹和終端增長率。改變這類估計數或應用其他假設可能會產生不同的結果。
對於壽命不確定的商標和其他無形資產，公司進行量化分析以測試減值。當進行量化測試時，資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如該等資產的賬面值超過其估計公允價值，則就賬面值與估計公允價值之間的差額計入減值費用。該公司使用收益法估計其商標和其他具有無限壽命的無形資產的公允價值。這一方法要求在確定特許權使用費費率和資產的估計現金流量以及對這些現金流量適用適當的貼現和匯率以確定公允價值時作出重大判斷。改變這種估計或使用其他假設可能會產生不同的結果。
基於股票的薪酬
公司向符合條件的員工授予各種不合格的基於股票的薪酬獎勵，包括股票期權、限制性股票和績效股票。
對於股票期權，公司在授予日使用布萊克-斯科爾斯估值模型估計每項獎勵的公允價值，該模型要求管理層對預期期權壽命、股價波動和其他假設進行估計。具有相似歷史鍛鍊行為的員工羣體出於估值目的而單獨考慮。該公司根據每個員工分組的歷史數據估計股票期權的喪失。預計將授予的股票期權總數根據實際和估計的沒收情況進行調整。實際沒收和估計沒收的變化將導致在變化期間進行累積調整。補償支出按授予日期公允價值在歸屬期間內按直線攤銷的方式記錄，並根據估計沒收進行調整。
公司的業績股票規定，如果公司實現了特定的業績目標，可以向某些管理人員和執行管理層發行普通股。發行的股份數量取決於特定業績目標的實現情況。演出期為三年並在三年績效期間結束時確定支付。績效股票在歸屬期間獲得歸屬期間賺取的股息。每項授予的公允價值是在授予之日根據股票的當前市場價格估計的。確認的賠償費用總額反映了估計的罰沒率和管理層對實現業績目標的可能性的評估。對本期薪酬費用進行累計調整，以反映實現業績目標的概率的任何變化。
減税產生的現金流量超過基於股票的支付安排確認的累計補償成本(超額税收優惠)，被歸類為營運現金流入。
員工福利
該公司使用精算方法對其退休收入和退休保健計劃進行會計處理.這些方法使用歸因方法，通常將“計劃事件”分佈在計劃參與者的服務年限或預期年限(對於凍結的計劃)。計劃事件的例子包括計劃修訂和精算假設的變化，如計劃資產的預期回報率、貼現率、補償增加率和某些與僱員有關的因素，如退休年齡和死亡率。歸因方法的基本原則是，僱員在其受僱期間以相對“平穩”的基礎提供服務，因此，退休收入和退休保健計劃的收入影響報表也以相同的模式確認。定期淨收益成本計算中使用的主要假設之一是計劃資產的預期回報。計劃資產的預期回報可能導致確認的費用或收入與這些計劃資產在任何給定年度的實際回報不同。然而，隨着時間的推移，目標是使預期的長期回報接近實際回報，因此，預期收入和費用的確認模式應與參與者提供的服務模式密切匹配。該公司採用市場相關價值法計算計劃資產，以確定精算損益的攤銷。實際收益和預期收益之間的差異在計算計劃參與人平均剩餘服務期或預期壽命(對於凍結的計劃)的定期福利費用淨額時予以確認。在這種方法下，只有超過5%預計收益債務或資產的市場相關價值中較大的部分將攤銷至公司的定期收益淨成本。在制定其計劃資產的預期回報時，本公司考慮與構成其計劃資產的投資組合相關的長期實際回報，並通過考慮外部來源來估計未來的投資回報。
該公司確認在殘疾開始時為受僱後退休前的個人提供的某些福利基於精算的義務，這些福利包括醫療、牙科、視力、人壽和其他福利。
環境成本
公司參與了某些環境補救和持續的合規活動。環境事項的應計項目是在可能發生負債時逐個現場記錄的，並基於對負債的合理估計。本公司的應計項目反映了其他潛在責任方在可能負有法律責任和財務能力支付各自份額相關成本的情況下預期參與的情況。隨着評估和補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息，這些應計項目會定期進行調整。考慮到評估環境暴露的內在不確定性，確定的地點在未來一段時間內發生的實際成本可能與估計值不同。由於未來付款時間的不確定性，環境事項的應計項目按未貼現的基礎計入公司綜合資產負債表中的應付賬款和應計負債及其他負債。
收入確認
收入在履行與客户合同條款下的履約義務時確認。本公司的履約義務一般包括向批發商、分銷商、零售商或消費者銷售成品的承諾。根據客户合同的具體條款，成品的控制權在裝運到客户所在地或在客户所在地收到時轉移。運輸和搬運活動被記為合同履行成本，並歸類為產品銷售成本。一旦控制權移交給客户，公司就完成了其履約義務，收入得到確認。履行義務履行完畢後，合同規定的對價權利是無條件的。如果在支付對價之前只需要經過一段時間，不需要其他任何條件，則認為權利是無條件的。該公司通常在兩個月內收回客户應收賬款。根據與客户的合同條款，所有履約義務的原始期限為一年或更短時間.
公司通常承諾與客户進行一次性或持續的貿易促進計劃，以及消費者優惠券計劃，這些計劃要求公司估計和累積此類計劃的預期成本，其中包括貨架降價、公司產品和圖形的結束展示或店內展示，以及客户進行的其他貿易促進活動。這類活動的成本被定義為會計準則彙編主題606“與客户的合同收入”下的可變對價，從銷售額中扣除，並在發生相關銷售時進行記錄。貿易促進計劃和消費券的應計項目是根據公司對截至資產負債表日期銷售的產品清償現有和未來債務所需金額的最佳估計而建立的。該公司使用預測撥款、歷史趨勢分析以及客户和銷售組織的投入來確定貿易促銷活動的應計項目，並使用歷史趨勢經驗和優惠券贖回估計來確定優惠券應計項目。
本公司根據過往經驗及對客户信用風險及賬齡的持續評估，為壞賬撥備。應收款在扣除壞賬準備#美元后列報。4和$7截至2019年6月30日和2018，分別為。應收賬款淨額包括非客户應收賬款#美元17和$10截至2019年6月30日和2018，分別為。
產品銷售成本
產品銷售成本是指與公司產品的製造和分銷直接相關的成本，主要包括原材料、包裝、合同製造費、運輸和搬運、倉儲、包裝設計、折舊、攤銷、直接和間接人工以及公司製造和分銷設施的運營成本，包括工資、福利成本和獎勵補償，以及與公司GREAT®創業協議(見附註8)。
與開發和設計新包裝相關的成本，包括設計、工藝、薄膜和標籤，在發生時計入銷售產品的成本。
銷售和管理費用
銷售和行政費用是指公司在創造收入和管理業務方面發生的成本，包括市場調查、佣金和某些行政費用。行政費用包括與公司非製造業、非研發人員、設施和設備相關的工資、福利、激勵性薪酬、專業費用和服務以及其他運營成本，以及軟件和許可費。
廣告和研發成本
本公司在發生的期間內支付廣告和研發費用。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債就可歸因於財務報表金額與其各自課税基礎之間差異的預期未來税務後果予以確認。管理層審查公司的遞延税項資產，以確定其價值是否可以根據現有證據實現。當管理層認為其遞延税項資產的一部分很可能不會變現時，就建立估值撥備。期間估值免税額的變動計入本公司於變動期間的所得税撥備。除估值免税額外，當不確定的税務倉位不符合某些確認門檻或計量標準時，本公司亦會就該等税務倉位作出撥備。不確定税務頭寸的金額在獲得新信息或頭寸得到有效結算時按季度進行調整。
根據美國公認會計原則，未匯出的外國收益在產生收益時不會無限期地再投資，因此應計提外國預扣税。本公司定期檢討及評估其無限期再投資主張是否有任何改變。截至2018財年第二季度，公司已確定其多家海外子公司的未分配收益被無限期再投資。2017年12月，《減税和就業法案》(《税法》)通過成為法律，大大降低了美國匯回國內的成本。在2018財年第三季度，該公司完成了一項分析，其中確定其海外子公司的未分配收益均未無限期再投資。因此，在適用的情況下，該公司對所有外國子公司的未分配收益提供外國預扣税。
外幣交易及折算
當地貨幣是該公司幾乎所有海外業務的功能貨幣。當交易幣種不同於本位幣時，交易損益被計入其他(收入)費用淨額的組成部分。此外，某些以外國子公司本位幣以外的貨幣計價的資產和負債在子公司的賬面上以其本位幣報告，匯率差異在其他(收入)費用淨額中記錄的影響。境外業務的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算成美元，而收入和支出按年內的每月平均匯率換算。
外幣折算損益作為其他全面收益(虧損)的組成部分列報。貨幣換算調整的所得税影響被記錄為遞延税項的一個組成部分，並在適當情況下與其他全面收益(虧損)相抵銷。
自2018年7月1日起，根據美國公認會計準則的要求，阿根廷被指定為高通脹經濟體，因為它在三年內經歷了大約100%或更高的累計通貨膨脹率。因此，從2018年7月1日起，美元取代阿根廷比索成為公司在阿根廷的子公司(統稱為Clorox阿根廷)的功能貨幣。因此，Clorox阿根廷公司非美元貨幣資產和負債的收益和損失在綜合收益表中的其他(收入)支出淨額中確認。
衍生工具
該公司使用衍生工具，主要是掉期、期貨和遠期合約，僅限於非交易目的，旨在部分管理對大宗商品價格、利率和外匯變化的風險敞口。該公司的合同是對名義金額和期間與相關風險敞口一致的交易的對衝，不構成獨立於這些風險敞口的投資。
衍生工具的公允價值變動(即損益)在綜合資產負債表中記為資產或負債，抵銷淨收益或其他全面收益(虧損)，視乎該衍生工具是否為會計目的而被指定及是否符合會計對衝資格，以及如被指定為對衝關係類型而定。用於確定套期保值會計處理是否適當的標準是：(A)套期保值關係、風險管理目標和套期保值策略的正式指定和記錄；(B)被套期保值項目、交易和相應的套期保值工具的資格；以及(C)套期保值關係在套期保值開始時和持續實現對衝目標方面的有效性。對於被指定為套期保值工具的衍生工具，公司必須將該套期保值工具指定為公允價值對衝工具或現金流量對衝工具。該公司將其商品遠期和未來原材料預期採購合同、利率遠期合同和外幣遠期庫存預測合同指定為現金流對衝。在截至的財政年度2019年6月30日, 2018和2017，該公司擁有不是指定為公允價值套期保值的套期保值工具。
對於被指定為現金流量對衝的衍生工具，收益或虧損的有效部分被報告為其他全面收益(虧損)的組成部分，並重新分類為被對衝交易影響收益的同一個或多個期間的收益。本公司可能不時就會計目的而非指定為套期保值的合約，就該等合約確認當期綜合收益表中公允價值的變動。套期保值活動產生的現金流量在合併現金流量表中被歸類為經營活動。
近期發佈的會計準則
最近發佈的尚未採用的會計準則
2017年8月，美國財務會計準則委員會（FASB）發佈了ASU第2017-12號，“衍生工具和對衝（主題815）：對衝活動會計的目標改進”，修訂了對衝會計確認和列報要求，以更好地使實體的風險管理活動與其財務報告保持一致。該準則亦簡化若干情況下對衝會計的應用。新指南將於2020財年第一季度開始對公司生效，並允許提前採用。本公司預期該指引於採納後不會對其綜合財務報表產生重大影響。
2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017 -04，“無形資產-商譽和其他（主題350）：簡化商譽減值測試”，取消了計算商譽隱含公允價值以計量商譽減值費用的要求。新指引自2021財年第一季度起對公司生效，並允許提前採用。本公司目前正在評估採納該指引將對其綜合財務報表產生的影響。
2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016 -02，“租賃（主題842）”，要求承租人對所有期限超過12個月的租賃確認使用權（ROU）資產和租賃負債。確認、計量及呈列將取決於租賃分類為融資租賃或經營租賃。ASU 2016-02還要求擴大有關租賃安排的披露。新指南將於2020財年第一季度開始對公司生效，並允許提前採用。2018年7月，FASB發佈了ASU第2018-11號，“租賃（主題842），有針對性的改進”，為應用新租賃準則提供了可選的過渡方法。主題842可以使用修改後的追溯方法在最早提出的時期開始時應用，或者根據ASU 2018-11的允許，在採用該方法的時期開始時應用。本公司將於2020財年第一季度採用新準則，並使用可選過渡方法以經修訂的追溯方式採用，因此，將不會重述比較期間。本公司預期將選擇若干實務經驗，包括一攬子實務經驗，以不重新評估與包含租賃、租賃分類及初始直接成本的合約有關的先前結論。本公司已大致完成採納及實施此新會計準則的計劃，包括評估其租賃安排及實施軟件以符合此準則的報告及披露規定。本公司預期，採納此新準則將導致確認使用權資產約 $315和$345流動及非流動負債總額介乎 $350和$380在公司的綜合資產負債表上，差異主要是由於遞延租金將重新分類為ROU資產.公司還預計將對留存收益的期初餘額進行累計影響調整， $20和$25主要與公司位於加利福尼亞州奧克蘭的綜合辦公樓售後回租的剩餘遞延收益有關（見附註8）。該新準則預計不會對本公司的合併收益表或合併現金流量表產生重大影響。
最近採用的會計準則
2018年2月，FASB發佈了ASU第2018-02號，“損益表-報告綜合收益（主題220）：累計其他綜合收益的某些税收影響的重新分類”，該指南修訂了其指導方針，允許從累計其他綜合收益重新分類為留存收益，以應對税法造成的擱淺所得税影響。該公司在2019財年第四季度早期採用了這一指導，並將其應用於該季度。由於採用該準則，本公司減少累計其他全面（虧損）收入淨額，並增加留存收益， $39.
2014年5月，FASB發佈了ASU No.2014 -09，“來自客户合同的收入（主題606）”，取代了大部分現有的美國公認會計原則收入確認指南，旨在改進並與客户合同收入財務報告要求的國際標準接軌。ASU 2014-09的核心原則是，實體應確認轉讓商品或服務的收入，其金額應等於其預期有權從這些商品或服務中獲得的金額。ASU 2014-09還要求對客户合同產生的收入和現金流量的性質、時間和不確定性進行額外披露，包括有關重大判斷和判斷變更的信息。
本公司於2018年7月1日起採用經修訂的追溯基礎上的新指引，並未對本公司的年度綜合財務報表產生重大影響。然而，由於某些貿易促進支出的確認時間安排，公司在中期內的財務業績受到了影響。由於某些貿易促進支出的確認時間發生變化，公司記錄了最初應用新指引作為對2019財年留存收益期初餘額的調整的非實質性累積影響。2018年7月1日或之後期間的業績按照主題606確認和列報，而上期金額沒有進行調整，繼續按照主題605“收入確認”下的先前會計指導進行報告。該公司已經對其會計政策、業務流程、系統和控制進行了更改，以符合新的收入確認指導和披露要求。
2017年3月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2017-07號《補償-退休福利(專題715)：改進定期養老金淨成本和定期退休後福利淨成本的列報》，其中要求在與期間提供的服務產生的其他員工補償成本相同的損益表項目中列報定期福利淨成本的服務成本部分。本標準還要求，定期福利淨成本的其他組成部分應與包括服務費用的項目(S)分開列報，並在列報營業收入小計之外(如果列報的話)追溯列報。本公司於2019財年第一季度採納了這一新指引，並未對本公司的合併財務報表產生實質性影響。採納本指導意見後，公司將定期收益淨成本中的非服務成本部分計入其他(收入)費用淨額。
2018年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2018-05號，“所得税(第740主題)--根據美國證券交易委員會工作人員會計公告對美國證券交易委員會段落的修正”，其中修改了其指導意見，以解決2017年12月22日(頒佈日期)頒佈的税法的所得税影響的初始核算問題。這一指引允許對所得税影響的合理估計在自頒佈之日起一年的計量期內作為暫定金額報告，當時沒有足夠詳細的必要信息來完成會計核算。修正案還增加了具體的披露要求。該公司已採納了這一新的指導方針。《公司記錄》$812018財年第二季度的臨時福利。有關更多信息，請參閲註釋16。
注2.收購的業務
收購Nutraext
2018年4月2日，公司收購了100百分比Nutranext是一家總部位於佛羅裏達州日出城的膳食補充劑公司。Nutranext在零售和電子商務渠道以及直接面向消費者的業務中製造和營銷領先的膳食補充劑品牌。對該業務的收購反映了該公司的戰略，即在毛利率具有吸引力的快速增長類別中收購領先品牌。
支付的總代價為$681其中包括結算後周轉資金和其他調整，最初通過商業票據借款提供資金，隨後使用長期債務融資和從外國子公司匯回的現金相結合的方式償還。Nutraext的資產和負債按收購日各自的估計公允價值按公認的業務合併會計原則入賬。收購價格超過可識別淨資產公允價值的部分已分配給生活方式和家庭應報告部分的商譽，金額為$310和$102，分別為。的善意$412主要歸因於收購後預計將產生的協同效應，包括與消化健康業務的協同效應，並反映了進一步將公司的投資組合擴展到健康和健康領域的價值。在總的商譽中，$363預計將可在税收方面扣除。
採購價格分配在2019財年第三季度敲定。下表彙總了Nutraext收購的資產和承擔的負債的公允價值以及相關遞延所得税的最終收購價格分配。收購資產和承擔負債的公允價值反映了與商譽、遞延所得税和應付所得税相關的最終微不足道的計量期調整。應攤銷無形資產的加權平均估計使用壽命為15好幾年了。
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| | | |
| Nutranext |
商譽(生活方式可報告部分310美元，家庭可報告部分102美元) | $ | 412 |
|
商標 | 143 |
|
客户關係 | 75 |
|
財產、廠房和設備 | 49 |
|
營運資金淨額 | 22 |
|
遞延所得税 | (20 | ) |
支付的對價 | $ | 681 |
|
自2018年4月2日起，Nutranext被合併到公司的經營業績中。Nutranext全球業務的業績反映在生活方式可報告分部中。公司2019財年和2018財年的業績包括： $217和$53，分別佔Nutranext全球淨銷售額的3%。
由於收購事項不符合額外披露的門檻要求，故並無呈列反映收購事項的備考業績。
注3.庫存
截至6月30日，庫存包括以下內容：
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
成品 | $ | 411 |
| | $ | 395 |
|
原材料和包裝 | 125 |
| | 129 |
|
Oracle Work in Process | 6 |
| | 9 |
|
後進先出津貼 | (30 | ) | | (27 | ) |
總計 | $ | 512 |
| | $ | 506 |
|
後進先出法被用來近似評估34%和38%截至2004年12月31日的 2019年6月30日和2018，分別為。所有其他存貨的賬面價值是按先進先出法確定的。LIFO層清算對收益的影響在截至每個財政年度都是微不足道的2019年6月30日, 2018和2017.
注4.財產、廠房和設備、淨值
截至6月30日，不動產、廠房和設備淨額構成如下：
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
機器和設備 | $ | 1,867 |
| | $ | 1,808 |
|
建築物 | 596 |
| | 574 |
|
資本化的軟件成本 | 358 |
| | 375 |
|
土地和改善措施 | 138 |
| | 131 |
|
在建工程 | 131 |
| | 77 |
|
計算機設備 | 94 |
| | 92 |
|
總計 | 3,184 |
| | 3,057 |
|
減去：累計折舊和攤銷 | (2,150 | ) | | (2,061 | ) |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 1,034 |
| | $ | 996 |
|
包括在上述機器和設備中的是$21和$13資本租約截至2019年6月30日和2018。資本租賃項下資產的累計折舊為#美元12和$10截至2019年6月30日和2018，分別為。
包括在上述建築中的是$0和$2截至的資產報廢債務2019年6月30日和2018，分別用於租賃物業。有幾個不是在財政年度記錄的資產報廢債務2019和2018.
與不動產、廠房和設備有關的折舊和攤銷費用淨額為#美元。165, $156和$153在財政年度2019, 2018和2017，其中包括資本租賃項下資產的折舊。這還包括攤銷資本化軟件#美元。8, $11和$15在財政年度2019, 2018和2017，分別為。
在2017財年第二季度，公司確認了$21在清潔可報告部門中，與隨後剝離的Aplicare業務的某些資產受損有關的非現金費用。資產減值費用主要與對Aplicare業務的最新估值按公允價值減記物業、廠房和設備有關。
非現金資本支出為#美元2在截至6月30日的每個財政年度，2019, 2018和2017.
注5.商譽、商標和其他無形資產
截至該會計年度按報告分項劃分的商譽賬面值變動2019年6月30日和2018具體情況如下：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽 |
| 清潔 | | 居家 | | 生活方式 | | 國際 | | 總計 |
截至2017年6月30日的餘額 | $ | 323 |
| | $ | 207 |
| | $ | 244 |
| | $ | 422 |
| | $ | 1,196 |
|
採辦 | — |
| | 102 |
| | 309 |
| | — |
| | 411 |
|
外幣折算的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) | | (5 | ) |
截至2018年6月30日的餘額 | $ | 323 |
| | $ | 309 |
| | $ | 553 |
| | $ | 417 |
| | $ | 1,602 |
|
採辦 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
外幣折算的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | (12 | ) | | (12 | ) |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | 323 |
| | $ | 309 |
| | $ | 554 |
| | $ | 405 |
| | $ | 1,591 |
|
截至6月30日的財年，商標和其他無形資產的賬面價值變化如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日 | | 截至2018年6月30日 |
| 毛收入
攜載
金額 | | 累計
攤銷 | | 淨載運
金額 | | 毛收入
攜載
金額 | | 累計
攤銷 | | 淨載運
金額 |
具有無限生命期的商標 | $ | 777 |
| | $ | — |
| | $ | 777 |
| | $ | 778 |
| | $ | — |
| | $ | 778 |
|
有限生命週期的商標 | 40 |
| | 26 |
| | 14 |
| | 41 |
| | 24 |
| | 17 |
|
其他無形資產 | 430 |
| | 309 |
| | 121 |
| | 430 |
| | 296 |
| | 134 |
|
總計 | $ | 1,247 |
| | $ | 335 |
| | $ | 912 |
| | $ | 1,249 |
| | $ | 320 |
| | $ | 929 |
|
有限年限無形資產在其估計使用年限內攤銷，其範圍為2至30好幾年了。與公司無形資產有關的攤銷費用為#美元。15, $10和$10在過去幾年裏2019年6月30日, 2018和2017，分別為。這些無形資產的估計攤銷費用為#美元。14, $12, $12, $12及$10在財政年度內2020, 2021, 2022, 2023和2024，分別為。
注6.應付賬款和應計負債
截至6月30日，應付賬款和應計負債包括以下內容：
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
應付帳款 | $ | 507 |
| | $ | 507 |
|
薪酬和員工福利成本 | 158 |
| | 154 |
|
貿易和促銷費用 | 115 |
| | 91 |
|
分紅 | 139 |
| | 129 |
|
其他 | 116 |
| | 120 |
|
總計 | $ | 1,035 |
| | $ | 1,001 |
|
注7.債務
短期借款
應付票據和貸款主要由公司發行的美國商業票據組成，這些票據在一年內到期，並$396和$199分別截至2019年6月30日和2018年6月30日。
截至該財政年度內平均未償還票據及應付貸款的加權平均利率2019年6月30日, 2018和2017，包括與本公司未提取的循環信貸安排相關的費用2.98%, 2.10%和1.21%，分別為。截至的美國商業票據餘額的加權平均有效利率2019年6月30日和2018是2.65%和2.31%，分別為。
長期借款
截至6月30日，按面值扣除未攤銷折扣、溢價和債務發行成本後的長期債務包括：
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
優先無抵押票據及債權證： | | | |
3.80%，300美元，2021年11月到期 | $ | 299 |
| | $ | 298 |
|
3.05%，600美元，2022年9月到期 | 598 |
| | 597 |
|
3.50%，500美元，2024年12月到期 | 498 |
| | 497 |
|
3.10%，400美元，2027年10月到期 | 397 |
| | 397 |
|
3.90%，500美元，2028年5月到期 | 495 |
| | 495 |
|
總計 | 2,287 |
| | 2,284 |
|
減去：長期債務的當前到期日 | — |
| | — |
|
長期債務 | $ | 2,287 |
| | $ | 2,284 |
|
截至財政年度內平均未償還長期債務的加權平均利率2019年6月30日, 2018和2017，我們是3.81%, 3.94%和4.41%，分別為。長期債務餘額的加權平均有效利率2019年6月30日和2018是3.81%.
截至的長期債務到期日2019年6月30日，都是$0, $0, $300, $600, $0、和$1,400在財政年度2020, 2021, 2022, 2023, 2024，並在此之後分別。
2018年5月，本公司發佈$500年利率固定為3.90%和2028年5月15日的到期日，並用所得資金償還了部分未償還商業票據，包括與Nutrext收購相關的募集金額。票據的利息每半年支付一次，分別在5月和11月支付。這些票據的實際利率為4.02%這包括攤銷債務發行成本的影響，以及票據有效期內相關利率遠期合約的虧損(見附註9)。這些票據與公司現有的所有優先債務並列。
2017年9月，本公司發佈$400年利率固定為3.10%和2027年10月1日的到期日，並用所得資金償還$400年利率固定為5.95%這一期限於2017年10月到期。2017年9月優先債券的利息每半年支付一次，分別在4月和10月支付。這些票據的實際利率為3.13%這包括攤銷債務發行成本的影響，以及票據有效期內相關利率遠期合約的收益(見附註9)。這些票據與公司現有的所有優先債務並列。
信貸安排
截至6月30日，公司在其他融資安排下的借款能力如下：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
循環信貸安排 | $ | 1,100 |
| | $ | 1,100 |
|
外國和其他信貸額度 | 39 |
| | 37 |
|
總計 | $ | 1,139 |
| | $ | 1,137 |
|
自.起2019年6月30日和2018，該公司有一家$1,1002022年2月到期的循環信貸協議(信貸協議)。有幾個不是截至信貸協議項下的借款2019年6月30日和2018，本公司相信信貸協議項下的借款現時及將繼續可作一般業務用途。信貸協議包括若干限制性契諾及限制，本公司於2019年6月30日和2018.
在美元中39外國和其他信貸額度截至2019年6月30日, $4是未清償的，剩下的$35可供借閲。中的$37外國和其他信貸額度截至2018年6月30日, $3是傑出的，而其餘的$34可供借閲。
注8.其他負債
截至6月30日，其他負債包括：
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
風險投資協議終止義務，淨額 | $ | 370 |
| | $ | 341 |
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員工福利義務 | 280 |
| | 283 |
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税費 | 34 |
| | 52 |
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其他 | 96 |
| | 102 |
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總計 | $ | 780 |
| | $ | 778 |
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風險投資協議
該公司與寶潔公司(P&G)達成了一項協議，為該公司的GREE®袋子、包裝袋和集裝箱業務。根據這項協議，寶潔向GREAD提供研發支持®公事。自.起2019年6月30日和2018，寶潔公司有一個20%對合資企業的興趣。該公司向寶潔支付特許權使用費，以支付其在GREAT的利潤、虧損和現金流中的權益，如合同所定義®業務量，計入產品銷售成本。2017年12月，本公司和寶潔延長了協議的期限以及寶潔提供的相關研發支持。除非雙方同意在2025年1月31日或之前進一步延長協議的期限，否則協議的期限將於2026年1月到期七年了或同意採取其他相關行動。在某些情況下，協議可以終止，包括寶潔在公司控制權發生變化時的選擇權，或在任何一方選擇出售GREAD時®公司的業務。
協議終止後，公司必須購買寶潔公司的20%按預先確定的估值程序確定的公允價值現金利息。自.起2019年6月30日，寶潔權益的估計公允價值為$619，其中$370如上表所示，已確認並反映在其他負債中。估計公允價值與已確認金額之間的差額，以及寶潔權益的任何未來公允價值變動，在協議剩餘期限內計入根據實際利息法銷售的產品的成本。終止合同後，欣喜®企業將保留寶潔為銷售的特許產品提供的獨家核心知識產權許可，免版税。
售後回租交易遞延收益
於二零一二年十二月，本公司完成一項售後回租交易，據此，本公司將其位於加利福尼亞州奧克蘭市的綜合辦公大樓出售予一名無關連第三方，所得款項淨額為 $108並輸入 15- 年經營租賃協議，與買方續簽部分建築物。本公司遞延確認銷售收益總額中相當於租賃付款現值的部分，並將繼續在租賃期內按比例將該金額攤銷至收益。截至 2019年6月30日和2018，遞延收益的長期部分，22和$29如上表所示，分別列入“其他”。本公司將於2019年7月1日起採納Topic 842下的新租賃指引後，將一般辦公樓售後回租的剩餘遞延收益重新分類為保留收益。更多信息請參見注釋1。
注9.金融工具和公允價值計量
金融風險管理與衍生工具
本公司面臨與其持續業務運營相關的某些商品、外幣和利率風險，並使用衍生工具來減少對這些風險的風險敞口。
商品價格風險管理
本公司可使用商品交易所買賣期貨及場外掉期合約，該等合約一般 不是長於2年份，以確定其預測原材料需求的一部分價格。商品購買合約乃使用自芝加哥期貨交易所商品期貨交易所及商品衍生工具交易商取得之市場報價按公平值計量。
自.起2019年6月30日，商品衍生品的名義金額為#美元。24，其中$11與用於木炭業務的噴氣燃料互換有關，以及#美元13與用於食品業務的豆油期貨有關。自.起2018年6月30日，大宗商品衍生品的名義金額為$34，其中$10與噴氣燃料互換和$24與豆油期貨相關。
外幣風險管理
該公司還可能簽訂某些場外衍生品合同，以管理該公司與購買庫存相關的部分預測外幣風險。這些外幣合同的期限一般不超過2年份。外匯合同是根據外匯交易商引用的信息按公允價值計量的。
本公司附屬公司用來對衝預期存貨購買的未償還外幣遠期合約的名義金額為#美元。61和$50，分別為2019年6月30日和2018.
利率風險管理
本公司可訂立場外利率遠期合約，以在預期發行固定利率債券前固定部分基準利率，或管理本公司的固定利率及浮動利率債務水平。這些利率遠期合約的存續期一般小於12月份。利率合約是使用美國政府債券交易商引用的信息按公允價值計量的。
於2018財政年度內，本公司訂立及其後終止與2017年9月發行$400在優先票據和2018年5月發行的$500在高級筆記中(見注7)。這些合同導致綜合資產負債表上累積的其他綜合淨(虧損)收入產生微不足道的損益，這些收入將在年度綜合收益表中攤銷為利息支出。10-每種票據的年限。
該公司擁有不是截至的未平倉利率遠期合約2019年6月30日和2018.
商品、外匯和利率衍生品
該公司指定其商品遠期和期貨合同，用於預測外國原材料的採購
預測庫存購買的貨幣遠期合約，以及預測利息的利率遠期合約
作為現金流對衝的付款。
在截至6月30日的財政年度內，被指定為對衝工具的衍生工具對其他全面收益和淨收益的影響如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 在其他全面收益中確認的收益(虧損) |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
商品購買衍生工具合約 | $ | (5 | ) | | $ | 4 |
| | $ | (3 | ) |
外匯衍生工具合約 | — |
| | 2 |
| | (1 | ) |
利率衍生工具合約 | — |
| | 2 |
| | — |
|
總計 | $ | (5 | ) | | $ | 8 |
| | $ | (4 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 從累積的其他綜合淨(虧損)收入中重新分類並在淨收益中確認的損益 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
商品購買衍生工具合約 | $ | (2 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (2 | ) |
外匯衍生工具合約 | 2 |
| | (1 | ) | | (3 | ) |
利率衍生工具合約 | (6 | ) | | (6 | ) | | (6 | ) |
總計 | $ | (6 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (11 | ) |
從累積的其他綜合淨(虧損)收入中重新分類的收益(虧損)，並在截至會計年度的淨收益中確認2019年6月30日, 2018和2017對於商品購買和外匯衍生品合約計入產品銷售成本，對於利率衍生品合約計入利息支出。
累計其他綜合淨(虧損)收入中現有淨收益(虧損)的估計金額2019年6月30日預計在未來12個月內重新分類為淨收益為$(8)。被排除在有效性評估之外的對衝無效或對衝成分的衍生工具的收益和損失在淨收益中確認。在截止的每個財政年度內2019年6月30日, 2018和2017對衝無效的情況並不顯著。
交易對手風險管理與衍生品合同要求
該公司利用各種金融機構作為場外衍生工具的交易對手。本公司訂立協議規管場外衍生工具的使用，並對與各交易對手持有的場外衍生工具持倉合計設定內部限額。這些協議的某些條款要求本公司或交易對手在衍生工具的公允價值超過合同規定的交易對手責任頭寸限額時提供抵押品。截至所持負債頭寸的場外衍生工具2019年6月30日和2018, $1和$0分別包含這樣的條款。從兩個版本開始2019年6月30日和2018，本公司或任何交易對手均不需要提交任何抵押品，因為沒有超過交易對手責任頭寸限額。
管理本公司場外衍生工具的協議的某些條款要求，標準普爾和穆迪分配給本公司及其交易對手的信用評級保持在等於或高於投資級信用評級的最低水平。如果公司的信用評級降至投資級以下，衍生工具的交易對手可以要求對淨負債頭寸的衍生工具進行全額抵押。從兩個版本開始2019年6月30日和2018，該公司及其每一家交易對手都獲得了標準普爾和穆迪的投資級評級。
公司某些用於商品價格風險管理的交易所交易期貨合約包括要求公司以公司經紀人持有的現金保證金賬户的形式為在該交易所進行的交易提供抵押品。自.起2019年6月30日和2018，該公司維持與交易所交易期貨合約有關的現金保證金餘額為#美元。1和$2於綜合資產負債表中分別分類為預付費用及其他流動資產。
信託資產
該公司持有共同基金和現金等價物的權益，作為與其非合格遞延補償計劃相關的信託資產的一部分。非限定遞延補償計劃的參與者，即本公司的現任和前任員工，可以在某些共同基金中進行選擇，根據計劃的條款，並在持有有價證券的信託範圍內投資其遞延補償。信託代表本公司被視為主要受益人的可變利益實體，因此，信託資產被合併並計入綜合資產負債表中的其他資產。共同基金的權益按公允價值按市場報價計量。公司已將這些有價證券指定為交易投資。
自.起2019年6月30日，與公司非合格遞延補償計劃相關的信託資產價值增加了#美元。10與之相比2018年6月30日，主要是由於本年度員工對這些計劃的貢獻。
金融工具的公允價值
在合併資產負債表中按公允價值經常性計量的金融資產和負債應按公允價值層次的下列三種類別之一進行分類和披露：
第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
第3級：反映報告實體自身假設的不可觀察到的投入。
自.起2019年6月30日和2018在此期間，本公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債包括被歸類為1級或2級的衍生金融工具，以及為本公司的非合格遞延補償計劃提供資金的信託資產，被歸類為1級。
下表彙總了截至6月30日要求披露公允價值的公司資產和負債的公允價值：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2019 | | 2018 |
資產 | 資產負債表分類 | | 公允價值
層次結構
級別 | | 攜帶
金額 | | 估計數
公平
價值 | | 攜帶
金額 | | 估計數
公平
價值 |
包括貨幣市場基金在內的投資 | 現金和現金等價物(a) | | 1 | | $ | 26 |
| | $ | 26 |
| | $ | 24 |
| | $ | 24 |
|
定期存款 | 現金和現金等價物(a) | | 2 | | 7 |
| | 7 |
| | 23 |
| | 23 |
|
大宗商品購買掉期合約 | 預付費用和其他流動資產 | | 2 | | — |
| | — |
| | 3 |
| | 3 |
|
外匯遠期合約 | 預付費用和其他流動資產 | | 2 | | — |
| | — |
| | 2 |
| | 2 |
|
非合格遞延補償計劃的信託資產 | 其他資產 | | 1 | | 96 |
| | 96 |
| | 86 |
| | 86 |
|
| | | | | $ | 129 |
| | $ | 129 |
| | $ | 138 |
| | $ | 138 |
|
負債 | | | | | | | | | | | |
應付票據和貸款 | 應付票據和貸款 (b) | | 2 | | $ | 396 |
| | $ | 396 |
| | $ | 199 |
| | $ | 199 |
|
商品購買期貨合約 | 應付賬款和應計負債 | | 1 | | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
|
大宗商品購買掉期合約 | 應付賬款和應計負債 | | 2 | | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
|
長期債務和長期債務的當期期限 | 長期債券的當前到期日-
定期債務和長期債務
債務(c) | | 2 | | 2,287 |
| | 2,402 |
| | 2,284 |
| | 2,269 |
|
| | | | | $ | 2,685 |
| | $ | 2,800 |
| | $ | 2,484 |
| | $ | 2,469 |
|
| |
(a) | 現金和現金等價物由定期存款和其他計息投資組成，包括原始到期日為90天或更短的貨幣市場基金。現金及現金等價物按成本入賬，成本與公允價值大致相同。 |
| |
(b) | 應付票據和貸款由美國商業票據和/或非美國子公司發行的其他類似短期債務組成，所有這些都按成本記錄，接近公允價值。 |
| |
(c) | 當期到期的長期債務和長期債務按成本入賬。長期債務（包括即期到期日）的公允價值是使用公司債券交易商所報的二級市場價格確定的，並被分類為第二級. |
注10.其他應急和擔保
或有事件
該公司涉及某些環境問題，包括在不同地點採取的應對行動。該公司記錄的負債總額為#美元。27和$28截至2019年6月30日和2018，分別就其在與這些事項有關的未來補救費用總額中所佔份額提出索賠。
一件事，佔了$14截至2011年12月31日和2012年12月31日， 2019年6月30日和2018，涉及與公司在加利福尼亞州阿拉米達縣的一個地點的前業務相關的環境成本。2016年11月，應監管機構的要求，在環境顧問的協助下，該公司提交了一份可行性研究報告，評估了管理該場地的各種方案，幷包括相關成本的估計。因此，公司在其他（收入）費用中記錄了估計將在一年內發生的費用的未貼現負債。 30根據可行性研究報告中建議的備選方案，然而，由於與監管機構的持續討論，2017年6月，公司將其記錄的負債增加到 $14這反映了在現場實施額外補救措施的預期費用。雖然該公司認為其最新估計是合理的，但監管機構可能會要求該公司實施可行性研究中評估的其他選項之一，估計未貼現成本高達 $28超過估計的30- 年期間，或要求本公司採取其他行動，並承擔不包括在研究中的費用。
在密歇根州迪金森縣發生的另一件事，發生在公司以前的一個業務地點，公司對此負有連帶責任，佔#美元。11和$12截至2009年12月31日 2019年6月30日和2018，分別為。這一金額反映了公司同意承擔以下責任24.3%根據與第三方的費用分攤安排，對這一事項的總體補救和相關費用進行評估。在環境顧問的協助下，該公司保持未貼現的負債，這是其目前對資本支出、維護和其他可能發生的成本的最佳估計份額，超過估計的30-年補救期。儘管公司的風險敞口可能會超過迪金森縣事件的記錄金額，但目前任何此類額外風險敞口或風險敞口範圍都不可估量。該公司與這些問題相關的估計損失對各種不確定因素很敏感，包括任何補救努力的效果、任何補救要求的變化以及未來替代清理技術的可用性。
公司面臨各種法律訴訟、索賠和其他或有損失，包括但不限於與合同安排、產品責任、專利和商標、廣告、勞工和就業、環境、健康和安全以及其他事項有關的或有損失。關於這些訴訟程序、索賠和其他或有損失，儘管存在相當大的不確定性，但管理層目前認為，這些事項的最終處置(以前沒有規定的程度)不會對公司的整體綜合財務報表產生重大不利影響，無論是個別的還是總體的。
擔保
結合資產剝離和其他交易，公司可能會提供典型的賠償(例如，對陳述和擔保的賠償，以及保留以前存在的環境、税收和員工責任)，這些賠償的條款在總債務的期限和潛在金額上各不相同，在許多情況下沒有明確定義。本公司並無，亦不相信將會支付任何與其賠償有關的重大付款，並相信任何合理可能的付款不會對本公司整體的綜合財務報表產生重大不利影響，不論個別或整體。
截至日前，本公司並無就上述擔保記錄任何重大負債2019年6月30日和2018.
該公司是金額為#美元的信用證的當事人。9從兩個版本開始2019年6月30日和2018，主要與其一家保險公司有關，其中$0已經被利用了。
注11.租約及其他承擔
該公司租賃各種物業、廠房和設備，包括辦公、倉儲、製造和研發設施，以及某些製造和信息技術設備。該公司預計，在正常業務過程中，現有合同將被續簽或由其他租約取代。所有經營租賃的租金費用為#美元。72, $86和$84在財政年度2019, 2018和2017，分別為。
本公司現有不可撤銷營運及資本租賃協議所規定的未來最低年度租賃費2019年6月30日，詳情如下：
|
| | | | | | | |
年 | 運營中
租契 | | 資本
租契 |
2020 | $ | 71 |
| | $ | 2 |
|
2021 | 65 |
| | 2 |
|
2022 | 50 |
| | 1 |
|
2023 | 42 |
| | 1 |
|
2024 | 37 |
| | 1 |
|
此後 | 124 |
| | 2 |
|
總計 | $ | 389 |
| | $ | 9 |
|
本公司也是某些購買義務的一方，這些義務被定義為可強制執行和具有法律約束力的購買協議，該協議包含指定或可確定的重要條款，包括數量、價格和交易的大致時間。對於受可變價格和/或數量條款約束的採購義務，必須對價格和/或數量作出估計。公司採購義務的例子包括採購原材料的合同、對合同製造商的承諾、對信息技術和相關服務的承諾、廣告合同、資本支出協議、軟件採購和許可承諾以及服務合同。本公司根據對未來業務需求的預期履行購買義務。這些購買義務中的許多都是靈活的，可以考慮到公司業務和相關要求的變化。自.起2019年6月30日截至購買日期，公司的購買義務如下：
|
| | | |
年 | 購買
義務 |
2020 | $ | 77 |
|
2021 | 36 |
|
2022 | 26 |
|
2023 | 14 |
|
2024 | 11 |
|
此後 | — |
|
總計 | $ | 164 |
|
注12.股東權益
自.起2019年6月30日，該公司擁有二股票回購計劃：一種公開市場購買計劃，其授權購買總額最多為 $2,000該計劃沒有到期日，於2018年5月獲得董事會授權，並以最高達200萬美元的授權總購買額取代了之前的公開市場購買計劃。 $750，以及一項旨在抵消與股票獎勵相關的稀釋預期影響的計劃（長青計劃），該計劃 不是對美元金額的授權限制，沒有到期日期。
股票回購根據 二在截至6月30日的財政年度，股票回購計劃如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 金額 | | 股票
(單位：千) | | 金額 | | 股票
(單位：千) | | 金額 | | 股票
(單位：千) |
公開市場採購計劃 | $ | 328 |
| | 2,266 |
| | $ | 95 |
| | 749 |
| | $ | — |
| | — |
|
常青樹計劃 | 332 |
| | 2,208 |
| | 177 |
| | 1,422 |
| | 189 |
| | 1,505 |
|
股票回購總額 | $ | 660 |
| | 4,474 |
| | $ | 272 |
| | 2,171 |
| | $ | 189 |
| | 1,505 |
|
在截至6月30日的財政年度內支付的每股股息如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
支付的每股股息 | $ | 3.84 |
| | $ | 3.48 |
| | $ | 3.20 |
|
累計其他綜合淨(虧)收入
截至6月30日的財政年度，按構成部分分列的累計其他綜合淨(虧損)收入變動情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣
翻譯調整 | | 網絡
未實現
利得
(虧損)
衍生物 | | 養老金和
退休後
效益
調整 | | 累計
其他
全面
(虧損)收入 |
餘額2016年6月30日 | $ | (353 | ) | | $ | (44 | ) | | $ | (173 | ) | | $ | (570 | ) |
以前的其他全面收益(虧損) 重新分類 | (3 | ) | | (4 | ) | | 27 |
| | 20 |
|
從累計其他金額重新分類的金額 綜合淨(虧損)收益 | — |
| | 11 |
| | 9 |
| | 20 |
|
所得税優惠(費用) | — |
| | — |
| | (13 | ) | | (13 | ) |
本期淨其他綜合收益(虧損) | (3 | ) | | 7 |
| | 23 |
| | 27 |
|
餘額2017年6月30日 | (356 | ) | | (37 | ) | | (150 | ) | | (543 | ) |
以前的其他全面收益(虧損)
重新分類 | (20 | ) | | 8 |
| | 11 |
| | (1 | ) |
從累計其他金額重新分類的金額 綜合淨(虧損)收益 | — |
| | 6 |
| | 8 |
| | 14 |
|
所得税優惠(費用) | (8 | ) | | (2 | ) | | (7 | ) | | (17 | ) |
本期淨其他綜合收益(虧損) | (28 | ) | | 12 |
| | 12 |
| | (4 | ) |
餘額2018年6月30日 | (384 | ) | | (25 | ) | | (138 | ) | | (547 | ) |
以前的其他全面收益(虧損) 重新分類 | (20 | ) | | (5 | ) | | — |
| | (25 | ) |
從累計其他金額重新分類的金額 綜合淨(虧損)收益 | — |
| | 6 |
| | 6 |
| | 12 |
|
所得税優惠(費用) | (2 | ) | | 1 |
| | (2 | ) | | (3 | ) |
本期淨其他綜合收益(虧損) | (22 | ) | | 2 |
| | 4 |
| | (16 | ) |
會計變更的累積影響(1) | (8 | ) | | — |
| | (31 | ) | | (39 | ) |
餘額2019年6月30日 | $ | (414 | ) | | $ | (23 | ) | | $ | (165 | ) | | $ | (602 | ) |
(1)2019年4月1日，由於採用了ASU第2018-02號《損益表-報告全面收益(主題220)：對累計其他全面收益的某些税收影響進行重新分類》，對累計其他綜合淨(虧)收入的期初餘額進行了調整。有關更多信息，請參閲注1。
在外幣調整中包括重新計量長期公司間貸款的損失，這些貸款在可預見的未來沒有計劃或預期的結算。截至以下財政年度2019年6月30日, 2018和2017，這些貸款的其他全面損失總計為#美元。3, $9和$2，並且有不是從所列期間累計的其他綜合淨(虧損)收入中重新歸類的數額。
注13.每股淨收益(EPS)
以下是截至6月30日的財政年度用於計算基本淨每股收益的加權平均流通股數量(以千股為單位)和用於計算稀釋淨每股收益的加權平均流通股數量：
|
| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
基本信息 | 127,734 |
| | 129,293 |
| | 128,953 |
|
股票期權和其他期權的稀釋效應 | 2,058 |
| | 2,288 |
| | 2,613 |
|
稀釋 | 129,792 |
| | 131,581 |
| | 131,566 |
|
| | | | | |
反稀釋股票期權和其他 | 800 |
| | 1,192 |
| | 11 |
|
注14.基於股票的薪酬計劃
2012年11月，公司股東投票通過了經修訂和重述的2005年股票激勵計劃(以下簡稱計劃)。該計劃允許公司授予各種不符合條件的股票薪酬獎勵，包括股票期權、限制性股票、績效股票、遞延股票單位、股票增值權和其他股票獎勵。該計劃中反映的主要修正是增加了大約3百萬為股票補償目的而發行的普通股。自.起2019年6月30日，本公司獲授權最多可授予約7百萬普通股，外加等同於根據本計劃到期或在未交付股份的情況下被取消、沒收或結算的潛在可交付股份的額外股份。自.起2019年6月30日，大約8百萬普通股仍可供授予。
在截至6月30日的財政年度，為股票薪酬計劃確認的薪酬成本和相關所得税優惠分類如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
產品銷售成本 | $ | 5 |
| | $ | 7 |
| | $ | 7 |
|
銷售和管理費用 | 35 |
| | 42 |
| | 40 |
|
研發成本 | 3 |
| | 4 |
| | 4 |
|
總補償費用 | $ | 43 |
| | $ | 53 |
| | $ | 51 |
|
| | | | | |
相關所得税優惠 | $ | 10 |
| | $ | 16 |
| | $ | 19 |
|
財政年度收到的現金2019, 2018和2017在所有以股票為基礎的付款安排下行使的股票期權為$166, $70和$81，分別為。本公司從庫存股中發行基於股票的薪酬計劃的股票。公司可能會根據其常青樹計劃回購股票，以抵消與基於股票的獎勵相關的稀釋的估計影響(見附註12)。
關於非僱員董事的股票期權、限制性股票獎勵、績效股票和遞延股票單位的估值和會計細節如下。
股票期權
在財政年度內授予的每個股票期權獎勵的公允價值2019, 2018和2017在授予之日使用布萊克-斯科爾斯估值模型和下表所示假設進行估算：
|
| | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
預期壽命 | 5.4年 | | 5.5年 | | 5.5年 |
加權平均預期壽命 | 5.4年 | | 5.5年 | | 5.5年 |
預期波動率 | 17.3%至20.2% | | 15.7%至18.7% | | 16.2%至16.9% |
加權平均波動率 | 17.4% | | 15.7% | | 16.9% |
無風險利率 | 2.5%至3.0% | | 1.3%至2.6% | | 1.3%至2.2% |
加權平均無風險利率 | 2.9% | | 1.8% | | 1.3% |
股息率 | 2.5%至2.6% | | 2.4%至3.0% | | 2.4%至2.8% |
加權平均股息率 | 2.6% | | 2.5% | | 2.6% |
股票期權的預期壽命是基於歷史行權模式的。預期波動率基於授予日公司股票公開交易期權的隱含波動率、公司公開交易期權的歷史隱含波動率和其他因素。無風險利率基於剩餘期限等於期權預期期限的美國國債零息債券的隱含收益率。股息收益率是根據預計的每股年度股息支付除以授予日的股票價格得出的。
該公司股票期權活動的詳情摘要如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| 數量
股票
(單位：千) | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格
每股 | | 平均值
剩餘
合同
生命 | | 集料
固有的
價值 |
截至2018年6月30日的未償還期權 | 7,080 |
| | $ | 101 |
| | 6年份 | | $ | 240 |
|
授與 | 863 |
| | 152 |
| | | | |
已鍛鍊 | (1,951 | ) | | 88 |
| | | | |
取消 | (248 | ) | | 132 |
| | | | |
截至2019年6月30日的未償還期權 | 5,744 |
| | $ | 112 |
| | 6年份 | | $ | 235 |
|
| | | | | | | |
截至2019年6月30日授予的期權 | 3,533 |
| | $ | 97 |
| | 5年份 | | $ | 198 |
|
在財政年度內授予的每個期權的加權平均每股公允價值2019, 2018和2017在授予日，使用Black-Scholes期權定價模型估計為$22.38, $15.33和$13.75，分別為。在財政年度內行使的期權的總內在價值2019, 2018和2017是$125, $51和$65，分別為。
截至日前未償還的股票期權獎勵2019年6月30日，已按等同於授予日股票市值的價格授予。股票期權授予通常被授予4三年內到期，不遲於10在授予之日後數年。本公司按直線法確認歸屬期間的補償費用。自.起2019年6月30日，有一美元11與非既得期權有關的未確認補償成本總額，預計將在剩餘的加權平均歸屬期間確認1年份，可更改沒收。
限制性股票獎
限制性股票獎勵的公允價值是在授予之日根據股票的市場價格估計的，並在相關歸屬期間按直線法攤銷為補償費用，一般為3至4好幾年了。預計將授予的限制性股票獎勵總數根據實際和估計的沒收情況進行調整。限制性股票授予收取在歸屬期間獲得的股息分配。
自.起2019年6月30日，有一美元23與非既有限制性股票獎勵有關的未確認補償成本總額，預計將在剩餘的加權平均歸屬期間確認1年。歸屬於每個會計年度的股份的總公允價值2019, 2018和2017曾經是$5, $1和$1，分別為。授予的加權平均授予日的公允價值為#美元。152.12, $135.29和$131.67會計年度每股收益2019, 2018和2017，分別為。
本公司限制性股票獎勵情況摘要如下：
|
| | | | | | |
| 數量
股票
(單位：千) | | 加權平均
授予日期
公允價值
每股 |
截至2018年6月30日的限制性股票獎勵 | 156 |
| | $ | 135 |
|
授與 | 139 |
| | 152 |
|
既得 | (36 | ) | | 135 |
|
被沒收 | (18 | ) | | 140 |
|
截至2019年6月30日的限制性股票獎勵 | 241 |
| | $ | 144 |
|
業績股
自.起2019年6月30日，有一美元9在與非既得業績股票相關的未確認薪酬成本中，預計將在剩餘的加權平均業績期間確認1年。授予的加權平均授予日的公允價值為#美元。151.95, $135.47和$122.73會計年度每股收益2019, 2018和2017，分別為。
以下是該公司業績股票獎勵的狀況摘要：
|
| | | | | | |
| 數量
股票
(單位：千) | | 加權平均
授予日期
公允價值
每股 |
截至2018年6月30日的績效股票獎勵 | 698 |
| | $ | 111 |
|
授與 | 216 |
| | 152 |
|
分佈式 | (334 | ) | | 109 |
|
被沒收 | (43 | ) | | 130 |
|
截至2019年6月30日的績效股票獎勵 | 537 |
| | $ | 120 |
|
| | | |
截至2019年6月30日已歸屬和遞延的績效股票 | 151 |
| | $ | 82 |
|
截至的非既有業績流通股2019年6月30日和2018是387,000和544,000，而加權平均授權日公允價值為$133.10和$120.69分別為每股。在財政年度內2019, 330,000已歸屬的股份。遞延的股票繼續賺取股息，股息也是遞延的。歸屬股份的總公允價值為$37, $35和$0在財政年度內2019, 2018和2017，分別為。在歸屬時，贈與的接受者將獲得作為股份的分配，或者，如果先前由符合資格的接受者選擇，則作為遞延股票。
非僱員董事的遞延股票單位
非僱員董事根據公司的董事薪酬計劃獲得遞延股票單位的年度授予，並可以選擇以遞延股票單位的形式獲得全部或部分年度聘用金和費用。遞延股票單位收到股息分配，作為遞延股票單位進行再投資，並在授予之日按其公允價值確認。每個遞延股票單位代表在董事服務完成後獲得一股公司普通股的權利。
在財政年度內2019，公司批准13,000遞延股票單位，再投資股息5,000單元和分佈式24,000股票，其在授予日的加權平均公允價值為$154.23, $153.16及$82.74分別為每股。自.起2019年6月30日, 200,000尚未償還的單位，在授予日的加權平均公允價值為#美元。87.47每股。
注15.其他(收入)費用，淨額
截至6月30日的財政年度的其他(收入)支出淨額的主要組成部分是：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
股權被投資人收入 | $ | (15 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | (19 | ) |
定期淨收益成本(1) | 14 |
| | — |
| | — |
|
出售資產和投資損失（收益）淨額 | — |
| | 4 |
| | (11 | ) |
利息收入 | (3 | ) | | (6 | ) | | (4 | ) |
資產減值費用 | — |
| | 1 |
| | 23 |
|
商標和其他無形資產的攤銷 | 17 |
| | 11 |
| | 10 |
|
外匯交易(收益)損失淨額 | 7 |
| | 3 |
| | (1 | ) |
其他 | (17 | ) | | (4 | ) | | 8 |
|
總計 | $ | 3 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 6 |
|
(1)由於採用ASU編號2017-07，“補償-退休福利（主題715）”，自2018年7月1日起生效，淨定期福利成本記錄在2019財年的其他（收入）費用淨額中，以及2019財年之前的產品銷售成本，銷售和管理費用以及研發成本中。有關更多詳情，請參閲附註1。
2017年1月，公司出售了一家澳大利亞分銷設施，該設施此前在國際可報告分部中報告， $23投資活動的現金收益和 $10計入上表截至2017年6月30日止財政年度出售資產及投資的虧損（收益）淨額。
在2017財年第二季度，公司確認了$21在清潔可報告部門中，與隨後剝離的Aplicare業務的某些資產受損有關的非現金費用。資產減值費用計入上表截至2017年6月30日止財政年度的資產減值費用，主要與對Aplicare業務的最新估值按公允價值減記物業、廠房及設備有關。
2017財年，公司確認$14公司內部與其在加利福尼亞州阿拉米達縣的一個地點的前運營相關的預計環境成本。這些費用包括在截至2017年6月30日的財政年度的上表的其他費用中。有關更多詳細信息，請參閲注10。
注16.所得税
按税務管轄區分列的持續經營業務所得税準備金包括截至6月30日的財政年度的以下內容：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
當前 | | | | | |
聯邦制 | $ | 166 |
| | $ | 177 |
| | $ | 291 |
|
狀態 | 24 |
| | 34 |
| | 36 |
|
外國 | 34 |
| | 43 |
| | 38 |
|
總電流 | 224 |
| | 254 |
| | 365 |
|
延期 | | | | | |
聯邦制 | (22 | ) | | (24 | ) | | (29 | ) |
狀態 | (1 | ) | | 3 |
| | (2 | ) |
外國 | 3 |
| | (2 | ) | | (4 | ) |
延期合計 | (20 | ) | | (23 | ) | | (35 | ) |
總計 | $ | 204 |
| | $ | 231 |
| | $ | 330 |
|
在截至6月30日的財政年度中，按税務管轄區劃分的持續經營業務的所得税前收益構成如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | $ | 912 |
| | $ | 963 |
| | $ | 927 |
|
外國 | 112 |
| | 91 |
| | 106 |
|
總計 | $ | 1,024 |
| | $ | 1,054 |
| | $ | 1,033 |
|
在截至6月30日的財政年度中，法定聯邦所得税税率與公司持續經營的有效税率的對賬如下：
|
| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
法定聯邦税率 | 21.0 | % | | 28.1 | % | | 35.0 | % |
州税(扣除聯邦税收優惠後的淨額) | 1.7 |
| | 2.4 |
| | 2.2 |
|
外國收入的税差 | 1.0 |
| | 1.2 |
| | (0.6 | ) |
聯邦國內製造業扣減 | — |
| | (1.8 | ) | | (2.6 | ) |
更改估值免税額 | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 0.2 |
|
聯邦超額税收優惠 | (2.3 | ) | | (1.7 | ) | | (2.0 | ) |
與國外未匯出收益相關的遞延税項沖銷 | — |
| | (2.6 | ) | | — |
|
遞延税金的重新計量 | 0.1 |
| | (3.1 | ) | | — |
|
其他差異 | (1.8 | ) | | (1.0 | ) | | (0.3 | ) |
實際税率 | 19.8 | % | | 21.8 | % | | 31.9 | % |
税法於2017年12月22日由美國總裁簽署成為法律。税法對美國税法進行了重大修改，包括將美國公司法定所得税率從35%降至21%，自2018年1月1日起生效。根據《税法》，該公司的平均聯邦法定税率為28.1%截至2018年6月30日的財年。該公司的聯邦法定税率為21.0%從2018年7月開始，截至2019年6月30日的財年。除其他事項外，《税法》還包括對累積的外國收入徵收一次性過渡税，以及對未來的外國收入採取修改後的領土徵税辦法。
在2018財年第二季度，公司對税法的影響做出了合理的估計，並初步記錄了$81根據第118號《工作人員會計公報》的定義，暫定如下：
|
| | | | |
| | 調整 |
一次性遞延納税淨額減少額 | | $ | 60 |
|
一次性過渡税 | | (7 | ) |
一次性税收優惠淨額 | | 53 |
|
年初至今有益的當期應納税所得額影響 | | 28 |
|
總税收優惠 | | $ | 81 |
|
截至2018年12月31日，本公司完成了對税法頒佈日期的所有所得税影響的會計處理。截至2019財年第二季度的累計衡量調整微不足道。
根據美國公認會計原則，未匯出的外國收益在產生收益時不會無限期地再投資，因此應計提外國預扣税。本公司定期檢討及評估其無限期再投資主張是否有任何改變。截至2018財年第二季度，該公司已確定其多家海外子公司的未分配收益被無限期再投資。當税法於2017年12月通過成為法律時，它顯著降低了美國匯回國內的成本。在2018財年第三季度，該公司完成了一項分析，其中確定其海外子公司的未分配收益均未無限期再投資。因此，在適用的情況下，該公司對所有外國子公司的未分配收益提供外國預扣税。這些預扣税金對公司的綜合業績沒有重大影響。
截至6月30日的遞延税項淨資產(負債)構成如下：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
遞延税項資產 | | | |
薪酬和福利計劃 | $ | 100 |
| | $ | 103 |
|
淨營業虧損和税收抵免結轉 | 87 |
| | 86 |
|
應計項目和準備金 | 41 |
| | 28 |
|
與風險投資協議相關的基差 | 19 |
| | 19 |
|
庫存成本 | 22 |
| | 16 |
|
其他 | 21 |
| | 25 |
|
小計 | 290 |
| | 277 |
|
估值免税額 | (44 | ) | | (43 | ) |
遞延税項資產總額 | 246 |
| | 234 |
|
遞延税項負債 | | | |
固定資產和無形資產 | (236 | ) | | (232 | ) |
低收入住房夥伴關係 | (13 | ) | | (17 | ) |
其他 | (18 | ) | | (19 | ) |
遞延税項負債總額 | (267 | ) | | (268 | ) |
遞延税項淨資產(負債) | $ | (21 | ) | | $ | (34 | ) |
該公司按季度審查其遞延税項資產的可回收性。當本公司相信其遞延税項資產的一部分極有可能無法變現時，便會設立估值撥備。已提供估值免税額，以將遞延税項資產減少至被視為可收回的金額。截至6月30日，估值免税額的詳情如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初的估值免税額 | $ | (43 | ) | | $ | (40 | ) | | $ | (37 | ) |
其他境外遞延税項資產淨減少/(增加) | — |
| | — |
| | — |
|
國外淨營業虧損結轉和税收抵免的淨減少/（增加） | (1 | ) | | (3 | ) | | (3 | ) |
年終估值免税額 | $ | (44 | ) | | $ | (43 | ) | | $ | (40 | ) |
自.起2019年6月30日，本公司有外國税收抵免結轉 $35用於美國所得税目的，到期日在財政年度之間 2024和2029.外國司法管轄區的税收抵免結轉 $24可以無限期地結轉。外國淨營業虧損結轉的税收優惠 $19有效期在財政年度之間 2020和2036.外國淨營業虧損結轉的税收優惠 $9可以無限期地延續下去。
該公司在美國聯邦以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。聯邦訴訟時效在截至2015年6月30日的所有納税年度都已到期。州和外國司法管轄區的各種所得税申報單目前正在審查過程中。
本公司將與不確定税務狀況相關的利息和罰款確認為所得税費用的組成部分。截至 2019年6月30日和2018，與不確定税務狀況有關的應計利息及罰款的總結餘為 $4和$5，分別。與不確定税務狀況相關的利息和罰款計入所得税費用， $1在本財年2019，淨支出為$1在本財年2018，淨收益為 $1在本財年2017.
以下是對該公司未確認税收優惠總額的期初和期末金額的核對：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初未確認的税收優惠 | $ | 47 |
| | $ | 40 |
| | $ | 37 |
|
毛收入增長--前期税收狀況 | 2 |
| | 2 |
| | 1 |
|
毛減--前期税務頭寸 | (20 | ) | | (1 | ) | | (6 | ) |
總增加-本期納税狀況 | 6 |
| | 8 |
| | 9 |
|
總減少額-本期納税狀況 | — |
| | — |
| | — |
|
適用的訴訟時效失效 | (3 | ) | | (2 | ) | | (1 | ) |
聚落 | (1 | ) | | — |
| | — |
|
年底未確認的税收優惠 | $ | 31 |
| | $ | 47 |
| | $ | 40 |
|
包括在截至的未確認税收優惠餘額中2019年6月30日, 2018和2017，是美元的潛在好處23, $33和$28如果確認這一點，將影響實際税率。未確認的税收優惠預計在未來12個月內不會大幅增加或減少。
在截至2019年6月30日的一年中，新的事實和情況需要確認之前未確認的前幾年的聯邦、州和外國所得税優惠。本年度確認的利益對任何一個司法管轄區或任何一個税務狀況都不是實質性的。
注17.員工福利計劃
退休收入計劃
該公司為符合條件的國內和國際員工提供各種退休收入計劃。自.起2019年6月30日和2018大多數參與人的國內退休收入計劃被凍結，國內退休收入計劃的福利一般以僱員的服務年限和報酬或每年規定的美元金額為基礎。
該公司貢獻了$63, $21和$31財政年度的國內退休收入計劃2019, 2018和2017，分別為。公司的資金政策是提供足夠的金額，以滿足員工福利税法規定的福利支付和最低資金要求，外加公司可能確定為適當的額外金額。
退休保健計劃
本公司為退休時符合年齡、參與度和服務年限要求的員工提供一定的醫療福利。該計劃在滿足年度免賠額後支付規定百分比的承保費用，或規定不超過指定的美元補貼金額的報銷。支付的福利考慮了聯邦醫療保險為國內計劃支付的費用。這些計劃是在支付索賠時提供資金的，公司有權修改或終止某些計劃。
福利義務和供資狀況
截至6月30日及截至6月30日的財政年度，公司的退休收入和退休保健計劃的摘要信息如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休
收入 | | 退休
醫療保健 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
福利義務的變化： | | | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 593 |
| | $ | 633 |
| | $ | 38 |
| | $ | 42 |
|
服務成本 | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
|
利息成本 | 23 |
| | 23 |
| | 2 |
| | 2 |
|
精算損失(收益) | 26 |
| | (21 | ) | | (3 | ) | | (2 | ) |
圖則修訂 | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
|
翻譯和其他調整 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
|
已支付的福利 | (39 | ) | | (43 | ) | | (3 | ) | | (4 | ) |
截至年底的福利義務 | 604 |
| | 593 |
| | 34 |
| | 38 |
|
計劃資產變動： | | | | | | | |
截至年初的資產公允價值 | 420 |
| | 434 |
| | — |
| | — |
|
計劃資產的實際回報率 | 41 |
| | 8 |
| | — |
| | — |
|
僱主供款 | 63 |
| | 22 |
| | 3 |
| | 4 |
|
已支付的福利 | (39 | ) | | (43 | ) | | (3 | ) | | (4 | ) |
翻譯和其他調整 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
|
截至年末的計劃資產公允價值 | 485 |
| | 420 |
| | — |
| | — |
|
應計福利成本、資金淨額狀態 | $ | (119 | ) | | $ | (173 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | (38 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
資產負債表中確認的金額包括： | | | | | | | |
養老金福利資產 | $ | 48 |
| | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
當期應計福利負債 | (12 | ) | | (13 | ) | | (2 | ) | | (2 | ) |
非流動應計福利負債 | (155 | ) | | (163 | ) | | (32 | ) | | (36 | ) |
應計收益成本，淨額 | $ | (119 | ) | | $ | (173 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | (38 | ) |
就退休收入計劃而言，福利責任為預計福利責任。 就退休保健計劃而言，福利責任為累計福利責任（ABO）。
所有退休收入計劃的ABO為#美元。603, $592和$632截至2019年6月30日, 2018和2017，分別為。
截至6月30日，ABO超過計劃資產的退休收入計劃如下：
|
| | | | | | | |
| ABO超過計劃資產公允價值 |
| 2019 | | 2018 |
預計福利義務 | $ | 167 |
| | $ | 571 |
|
累積利益義務 | 166 |
| | 571 |
|
計劃資產的公允價值 | — |
| | 395 |
|
定期收益淨成本
6月30日終了財政年度退休收入和保健計劃的淨費用包括以下組成部分：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休收入 | | 退休保健 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服務成本 | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 23 |
| | 23 |
| | 22 |
| | 2 |
| | 2 |
| | 2 |
|
計劃資產的預期回報 | (18 | ) | | (19 | ) | | (20 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
未確認項目的攤銷已完成。 | 9 |
| | 10 |
| | 11 |
| | (3 | ) | | (3 | ) | | (2 | ) |
總計 | $ | 15 |
| | $ | 15 |
| | $ | 14 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | — |
|
由於採用了ASU 2017-07號“薪酬-退休福利(主題715)”，自2018年7月1日起，定期福利淨成本反映在2019財年的其他(收入)支出淨額中，以及2019財年之前的銷售產品成本、銷售和行政費用以及研發成本中。有關更多詳細信息，請參閲注1。
截至時尚未確認為退休後費用組成部分的項目2019年6月30日，包括：
|
| | | | | | | |
| 退休
收入 | | 退休
醫療保健 |
淨精算損失(收益) | $ | 236 |
| | $ | (18 | ) |
以前的服務福利 | — |
| | (2 | ) |
遞延所得税(資產)負債淨額 | (56 | ) | | 5 |
|
累計其他綜合損失(收益) | $ | 180 |
| | $ | (15 | ) |
精算淨虧損(收益)記入截至本財政年度的累計其他綜合淨(虧損)收入2019年6月30日，包括以下內容：
|
| | | | | | | |
| 退休
收入 | | 退休
醫療保健 |
截至年初的淨精算虧損(收益) | $ | 242 |
| | $ | (17 | ) |
年內攤銷 | (9 | ) | | 2 |
|
年內虧損(收益) | 3 |
| | (3 | ) |
截至年底的淨精算虧損(收益) | $ | 236 |
| | $ | (18 | ) |
該公司對未確認的先前服務成本和收益採用直線攤銷法。在本財年2020，公司預計將在税前基礎上確認，$9精算損失淨額作為退休收入計劃定期福利淨成本的一部分。此外，在本財年，2020，公司預計將在税前基礎上確認，$3淨精算收益，作為退休保健計劃定期福利淨成本的一部分。
假設
截至6月30日，用於估計福利債務精算現值的加權平均假設如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 退休收入 | | 退休保健 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
貼現率 | 3.41 | % | | 4.10 | % | | 3.35 | % | | 4.01 | % |
補償增值率 | 2.86 | % | | 2.87 | % | | 不適用 |
| | 不適用 |
|
截至6月30日，用於估計退休收入和退休醫療費用的加權平均假設如下：
|
| | | | | | | | |
| 退休收入 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
貼現率 | 4.10 | % | | 3.70 | % | | 3.42 | % |
補償增值率 | 2.87 | % | | 2.83 | % | | 2.92 | % |
計劃資產的預期回報 | 4.33 | % | | 4.43 | % | | 4.73 | % |
| | | | | |
| 退休保健 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
貼現率 | 4.01 | % | | 3.66 | % | | 3.42 | % |
預期長期回報率假設是基於對投資組合歷史經驗的分析，以及每種資產類別的預期收益與基金當前資產配置比例的總和。
預期福利付款
截至公司退休收入和退休醫療保健計劃的預期福利支付2019年6月30日，詳情如下：
|
| | | | | | | |
| 退休
收入 | | 退休
醫療保健 |
2020 | $ | 38 |
| | $ | 2 |
|
2021 | 51 |
| | 2 |
|
2022 | 36 |
| | 2 |
|
2023 | 36 |
| | 2 |
|
2024 | 37 |
| | 2 |
|
2025至2029財年 | 186 |
| | 10 |
|
預期福利付款基於用於衡量福利義務的相同假設，幷包括估計的未來員工服務。
計劃資產
截至6月30日，公司國內退休收入計劃的投資組合的目標配置和按資產類別劃分的加權平均資產配置為：
|
| | | | | | | | | | | |
| 目標分配百分比 | | 計劃資產的百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美國股票 | 9 | % | | 11 | % | | 9 | % | | 11 | % |
國際公平 | 8 | % | | 12 | % | | 8 | % | | 12 | % |
固定收益 | 83 | % | | 74 | % | | 83 | % | | 74 | % |
其他 | — | % | | 3 | % | | — | % | | 3 | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
目標資產分配是根據風險和收益之間的最佳平衡確定的，有時可能會進行調整，以實現計劃的總體投資目標，以產生足夠的資源，在國內退休收入計劃的有效期內支付當期和預計的計劃債務。
下表按公允價值層級內的級別載列截至6月30日按公允價值列賬的退休收入計劃資產：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 1級 | | 2級 | | 總計 |
現金等價物 | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
|
公允價值層次結構中的總資產 | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
|
| | | | | |
以資產淨值計量的普通集合信託 | | | | | |
債券基金 | | | | | $ | 393 |
|
國際股票基金 | | | | | 50 |
|
國內股票型基金 | | | | | 39 |
|
房地產基金 | | | | | 1 |
|
按資產淨值計量的普通集合信託合計 | | | | | 483 |
|
按公允價值計算的總資產 | | | | | $ | 485 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018 |
| 1級 | | 2級 | | 總計 |
現金等價物 | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | 3 |
|
公允價值層次結構中的總資產 | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | 3 |
|
| | | | | |
以資產淨值計量的普通集合信託 | | | | | |
債券基金 | | | | | $ | 299 |
|
國際股票基金 | | | | | 60 |
|
國內股票型基金 | | | | | 44 |
|
房地產基金 | | | | | 14 |
|
按資產淨值計量的普通集合信託合計 | | | | | 417 |
|
按公允價值計算的總資產 | | | | | $ | 420 |
|
現金等價物的賬面價值與其截至2013年12月31日的公允價值總額相若。 2019年6月30日和2018.
共同集體信託基金並非公開交易，並按資產淨值單位價格估值，該價格由投資組合的發起人根據共同集體信託基金於 2019年6月30日和2018.
普通集合信託投資於試圖通過主要投資於具有與每個信託的整體投資目標和戰略一致的特徵的其他集合投資基金來實現其投資目標的各種信託。
固定繳款計劃
該公司為符合條件的國內和國際員工制定了各種固定繳款計劃。國內固定繳款計劃的總費用為#美元。49, $47和$47在財政年度2019, 2018和2017，分別。國際固定繳款計劃的總費用為2000美元，4, $3及$3截至以下財政年度2019年6月30日, 2018和2017，分別為。
注18.細分市場報告
公司通過戰略業務部門(SBU)運營，這些業務部門彙總到以下幾個方面四基於所售產品的經濟性和性質的可報告細分：
| |
• | 清潔包括在美國營銷和銷售的洗衣、家居護理和專業產品。這一細分市場的產品包括洗衣助劑，如高樂氏漂白產品® 布蘭德和高樂氏2® 去污劑和助色劑；家居護理產品，主要是高樂氏®，方程式409®，液體-立管®，Pine-Sol®、S.O.S® 和Tilex®品牌；綠色工程下的天然衍生產品®品牌；以及CloroxPro旗下的專業清潔、消毒和餐飲服務產品™、派單®、高樂氏醫療集團®，隱藏谷®和KC傑作®品牌。 |
| |
• | 居家由在美國銷售和銷售的木炭、袋子、包裹和容器、貓砂和消化保健品組成。這一細分市場的產品包括Kingsford下的木炭產品® 和火柴燈® 品牌；GREE下的袋子、包裝和容器® 品牌；新臺階下的貓砂產品®，飛奔而去® 永遠保持清潔® 品牌；和RenewLife下的消化保健品® 品牌。 |
| |
• | 生活方式包括主要在美國銷售和銷售的食品、水過濾系統和過濾器、天然個人護理產品和膳食補充劑。這一細分市場的產品包括調味料和調味汁，主要是在隱藏的山谷下®，KC傑作®,金斯福德® 和大豆醬® 品牌；佈列塔下的水過濾系統和過濾器® 品牌；小蜜蜂旗下的天然個人護理產品® 品牌；和彩虹之光下的膳食補充劑®，自然活力™、和NeoCell®品牌。 |
| |
• | 國際由在美國以外銷售的產品組成。這一細分領域的產品包括洗衣；家庭護理；水過濾系統和過濾器；消化保健產品；木炭；貓砂產品；食品；袋子、包裝紙和容器；天然個人護理產品；以及專業清潔和消毒產品，主要是根據高樂氏®，很高興®，PinoLuz®、阿育丁®，Limpido®、克洛琳達®，Poett®、米斯托林®、萊斯特石油公司®，Bon Bril®、佈列塔®、綠色工程®，Pine-Sol®、Agua Jane®、Chux®，RenewLife®、金斯福德®，新的一步®，飛奔而去®，永遠清潔®，KC傑作®，隱藏谷®、小蜜蜂®、CloroxPro™Clorox Healthcare®品牌。 |
某些未分配的行政成本、利息收入、利息支出和各種其他非營業收入和支出反映在公司。公司資產包括現金和現金等價物、預付費用和其他流動資產、財產和設備、其他投資和遞延税項。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政
年 | | 清潔 | | 居家 | | 生活方式 | | 國際 | | 公司 | | 總計
公司 |
淨銷售額 | 2019 | | $ | 2,109 |
| | $ | 1,870 |
| | $ | 1,265 |
| | $ | 970 |
| | $ | — |
| | $ | 6,214 |
|
| 2018 | | 2,060 |
| | 1,959 |
| | 1,077 |
| | 1,028 |
| | — |
| | 6,124 |
|
| 2017 | | 2,002 |
| | 1,961 |
| | 1,000 |
| | 1,010 |
| | — |
| | 5,973 |
|
持續盈利(虧損) 所得税前運營 | 2019 | | 600 |
| | 316 |
| | 255 |
| | 96 |
| | (243 | ) | | 1,024 |
|
| 2018 | | 574 |
| | 370 |
| | 243 |
| | 84 |
| | (217 | ) | | 1,054 |
|
| 2017 | | 523 |
| | 419 |
| | 244 |
| | 81 |
| | (234 | ) | | 1,033 |
|
股權被投資人收入 | 2019 | | — |
| | — |
| | — |
| | 15 |
| | — |
| | 15 |
|
| 2018 | | — |
| | — |
| | — |
| | 12 |
| | — |
| | 12 |
|
| 2017 | | — |
| | — |
| | — |
| | 19 |
| | — |
| | 19 |
|
總資產 | 2019 | | 903 |
| | 1,223 |
| | 1,581 |
| | 1,027 |
| | 382 |
| | 5,116 |
|
| 2018 | | 902 |
| | 1,223 |
| | 1,533 |
| | 1,045 |
| | 357 |
| | 5,060 |
|
資本支出 | 2019 | | 49 |
| | 81 |
| | 39 |
| | 26 |
| | 11 |
| | 206 |
|
| 2018 | | 60 |
| | 73 |
| | 22 |
| | 33 |
| | 6 |
| | 194 |
|
| 2017 | | 76 |
| | 82 |
| | 30 |
| | 37 |
| | 6 |
| | 231 |
|
折舊及攤銷 | 2019 | | 52 |
| | 67 |
| | 31 |
| | 25 |
| | 5 |
| | 180 |
|
| 2018 | | 49 |
| | 65 |
| | 23 |
| | 24 |
| | 5 |
| | 166 |
|
| 2017 | | 51 |
| | 64 |
| | 20 |
| | 22 |
| | 6 |
| | 163 |
|
包括在所得税前持續經營收益(虧損)中的重大非現金費用： |
基於股票的薪酬 | 2019 | | 14 |
| | 12 |
| | 7 |
| | 1 |
| | 9 |
| | 43 |
|
| 2018 | | 13 |
| | 12 |
| | 7 |
| | 1 |
| | 20 |
| | 53 |
|
| 2017 | | 16 |
| | 15 |
| | 9 |
| | 2 |
| | 9 |
| | 51 |
|
所有部門間銷售額都被剔除，不包括在公司可報告部門的淨銷售額中。
公司最大客户沃爾瑪公司及其附屬公司的淨銷售額為25%, 26%和26%截至每個財政年度的合併淨銷售額2019年6月30日, 2018和2017，並且發生在公司所有的可報告部門。在這兩個會計年度中，沒有其他客户佔公司合併淨銷售額的10%或更多。
下表提供了截至6月30日的會計年度按SBU分類的淨銷售額佔公司綜合淨銷售額的百分比：
|
| | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
居家護理 | | 19 | % | | 19 | % | | 19 | % |
洗衣房 | | 9 | % | | 9 | % | | 9 | % |
專業產品 | | 6 | % | | 6 | % | | 6 | % |
清潔 | | 34 | % | | 34 | % | | 34 | % |
袋子、包裝袋和容器 | | 13 | % | | 14 | % | | 14 | % |
木炭 | | 8 | % | | 9 | % | | 10 | % |
貓砂 | | 7 | % | | 7 | % | | 7 | % |
消化健康 | | 2 | % | | 2 | % | | 2 | % |
居家 | | 30 | % | | 32 | % | | 33 | % |
食品產品 | | 9 | % | | 9 | % | | 9 | % |
自然個人護理 | | 5 | % | | 4 | % | | 4 | % |
水過濾 | | 3 | % | | 3 | % | | 3 | % |
膳食補充劑(1) | | 3 | % | | 1 | % | | — | % |
生活方式 | | 20 | % | | 17 | % | | 16 | % |
國際 | | 16 | % | | 17 | % | | 17 | % |
總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
(1)膳食補充劑業務於2018年4月被收購。詳情見注2。
該公司的產品行銷全球。下表列出了該公司在美國(包括專業產品公司SBU)和國際市場銷售的全球產品線，這些產品線佔截至6月30日的會計年度綜合淨銷售額的10%或更多： |
| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
家居護理產品 | 26 | % | | 26 | % | | 25 | % |
袋子、包裝物和容器 | 16 | % | | 18 | % | | 18 | % |
洗衣助劑 | 14 | % | | 15 | % | | 15 | % |
食品產品 | 10 | % | | 10 | % | | 10 | % |
木炭製品 | 9 | % | | 10 | % | | 11 | % |
截至6月30日的財政年度和截至6月30日的財政年度，按地理區域分列的淨銷售額和財產、廠房和設備淨額如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 財政
年 | | 美聯航
州政府 | | 外國 | | 總計
公司 |
淨銷售額 | 2019 | | $ | 5,281 |
| | $ | 933 |
| | $ | 6,214 |
|
| 2018 | | 5,135 |
| | 989 |
| | 6,124 |
|
| 2017 | | 5,001 |
| | 972 |
| | 5,973 |
|
財產、廠房和設備、淨值 | 2019 | | 929 |
| | 105 |
| | 1,034 |
|
| 2018 | | 887 |
| | 109 |
| | 996 |
|
注19.關聯方交易
公司持有各種股權投資，持股比例最高可達50%在許多消費品企業中，這些企業大多在美國以外運營。按權益法列報的其他資產中的權益投資為#美元。57和$55截至截止的財政年度2019年6月30日和2018，分別。本公司並無持續資本承擔、貸款要求、擔保或其協議條款項下任何其他類型的安排，而該等安排將要求任何未來現金出資或因股權投資而產生的支出。
與本公司股權投資對象的交易通常指合同製造和原材料採購的付款。截至2012年12月31日止財政年度就該等交易向關聯方（包括股權投資對象）支付的款項 2019年6月30日, 2018和2017是$56, $55和$62，分別為。與本公司關聯方有關的應收賬款和應付賬款的收入和期末餘額在每個會計年度內或截至本會計年度結束時並不顯著。
注20。未經審計的季度數據
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元，每股數據除外 | 季度結束 | | |
| 9月30日 | | 12月31日 | | 3月31日 | | 6月30日 | | 全年 |
截至2019年6月30日的財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,563 |
| | $ | 1,473 |
| | $ | 1,551 |
| | $ | 1,627 |
| | $ | 6,214 |
|
產品銷售成本 | $ | 885 |
| | $ | 830 |
| | $ | 878 |
| | $ | 893 |
| | $ | 3,486 |
|
持續經營收益 | $ | 210 |
| | $ | 182 |
| | $ | 187 |
| | $ | 241 |
| | $ | 820 |
|
已終止業務的淨利潤（虧損） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨收益 | $ | 210 |
| | $ | 182 |
| | $ | 187 |
| | $ | 241 |
| | $ | 820 |
|
每股淨收益（虧損）： | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | | | | |
持續運營 | $ | 1.65 |
| | $ | 1.42 |
| | $ | 1.46 |
| | $ | 1.91 |
| | $ | 6.42 |
|
停產經營 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
基本每股淨收益 | $ | 1.65 |
| | $ | 1.42 |
| | $ | 1.46 |
| | $ | 1.91 |
| | $ | 6.42 |
|
稀釋 | | | | | | | | | |
持續運營 | $ | 1.62 |
| | $ | 1.40 |
| | $ | 1.44 |
| | $ | 1.88 |
| | $ | 6.32 |
|
停產經營 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
稀釋後每股淨收益 | $ | 1.62 |
| | $ | 1.40 |
| | $ | 1.44 |
| | $ | 1.88 |
| | $ | 6.32 |
|
宣佈的每股股息 | $ | 0.96 |
| | $ | 0.96 |
| | $ | 0.96 |
| | $ | 1.06 |
| | $ | 3.94 |
|
| | | | | | | | | |
截至2018年6月30日的財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,500 |
| | $ | 1,416 |
| | $ | 1,517 |
| | $ | 1,691 |
| | $ | 6,124 |
|
產品銷售成本 | $ | 827 |
| | $ | 807 |
| | $ | 868 |
| | $ | 947 |
| | $ | 3,449 |
|
持續經營收益 | $ | 192 |
| | $ | 233 |
| | $ | 181 |
| | $ | 217 |
| | $ | 823 |
|
已終止業務的淨利潤（虧損） | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨收益 | $ | 192 |
| | $ | 233 |
| | $ | 181 |
| | $ | 217 |
| | $ | 823 |
|
每股淨收益（虧損）： | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | | | | |
持續運營 | $ | 1.49 |
| | $ | 1.81 |
| | $ | 1.39 |
| | $ | 1.69 |
| | $ | 6.37 |
|
停產經營 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
基本每股淨收益 | $ | 1.49 |
| | $ | 1.81 |
| | $ | 1.39 |
| | $ | 1.69 |
| | $ | 6.37 |
|
稀釋 | | | | | | | | | |
持續運營 | $ | 1.46 |
| | $ | 1.77 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 1.66 |
| | $ | 6.26 |
|
停產經營 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
稀釋後每股淨收益 | $ | 1.46 |
| | $ | 1.77 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 1.66 |
| | $ | 6.26 |
|
宣佈的每股股息 | $ | 0.84 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | 0.96 |
| | $ | 0.96 |
| | $ | 3.60 |
|
五年財務摘要
高樂氏公司
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日止的年度 |
百萬美元，每股數據除外 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
運營 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 6,214 |
| | $ | 6,124 |
| | $ | 5,973 |
| | $ | 5,761 |
| | $ | 5,655 |
|
毛利 | 2,728 |
| | $ | 2,675 |
| | $ | 2,671 |
| | $ | 2,598 |
| | $ | 2,465 |
|
持續經營收益 | $ | 820 |
| | $ | 823 |
| | $ | 703 |
| | $ | 648 |
| | $ | 606 |
|
(虧損)非持續經營收益，税後淨額 | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (26 | ) |
淨收益 | $ | 820 |
| | $ | 823 |
| | $ | 701 |
| | $ | 648 |
| | $ | 580 |
|
普通股 | | | | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | | | |
持續運營 | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 6.42 |
| | $ | 6.37 |
| | $ | 5.45 |
| | $ | 5.01 |
| | $ | 4.65 |
|
稀釋 | 6.32 |
| | 6.26 |
| | 5.35 |
| | 4.92 |
| | 4.57 |
|
宣佈的每股股息 | 3.94 |
| | 3.60 |
| | 3.24 |
| | 3.11 |
| | 2.99 |
|
| 截至6月30日 |
百萬美元 | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
其他數據 | | | | | | | | | |
總資產(1) | $ | 5,116 |
| | $ | 5,060 |
| | $ | 4,573 |
| | $ | 4,510 |
| | $ | 4,154 |
|
長期債務(1) | 2,287 |
| | 2,284 |
| | 1,391 |
| | 1,789 |
| | 1,786 |
|
(1)已對截至2016年6月30日和2015年6月30日的財政年度的數額進行了追溯調整，以符合ASU第2015-03號“利息--利息分配(小主題835-30)：簡化債務發行成本的列報”的要求。