美國

證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

表格10-Q

(馬克一)

截至2019年6月30日的季度期間·2019年

或For the transition period from ______ to______.             

委員會檔案編號：001-33059

燃料技術公司

(註冊人的準確姓名如其章程所指明)

燃料科技公司

貝拉維斯塔公園路27601號

伊利諾伊州沃倫維爾60555-1617年

630-845-4500

www.ftek.com

(主要執行機構的地址和電話)

  ________________________________

用複選標記表明註冊人是否：(1)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)，已提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直受此類提交要求的約束。···(2)···

用複選標記表示註冊者是否在前12個月內(或在要求註冊者提交和張貼此類文件的較短時間內，根據S-T法規第405條(本章§232.405)要求提交和發佈的每個交互數據文件，如果有的話)已以電子方式提交併張貼在其公司網站上。···是···

用複選標記表示註冊者是大型加速檔案器、非加速檔案器、較小的報告公司或新興增長公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速提交人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(勾選一)：？

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表明註冊人是否是一家空殼公司(如“交易所法案”第12b-2條所定義)。？是？*

截至2019年7月31日，登記人已發行普通股24，186，824股，每股面值0.01美元。

燃料技術公司

截至2019年6月30日的6個月期間的表格10-Q

指數

 

第一部分···金融信息。

第1項···財務報表；···

燃料技術公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計)

(以千為單位，共享和每股數據除外)

見簡明合併財務報表附註。

燃料技術公司

簡明合併經營報表

(未經審計)

(以千為單位，共享和每共享數據除外)

 

見簡明合併財務報表附註。

燃料技術公司

簡明綜合損益表(虧損)

(未經審計)

(千)

 

見簡明合併財務報表附註。

燃料科技公司

合併股東權益表

(以數千元或股份計算，視情況而定)

以下總結了截至2018年6月30日的三個月和六個月股東權益總額的變化：

燃料科技公司

股東權益合併報表(續)

(以數千元或股份計算，視情況而定)

以下總結了截至2019年6月30日的3個月和6個月股東權益總額的變化：

見簡明合併財務報表附註。

燃料技術公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)

(千)

 

見簡明合併財務報表附註。

燃料技術公司

簡明綜合財務報表附註

June 30, 2019

(未經審計)

(以千為單位，共享和每共享數據除外)

 

1.···一般···

組織

燃料科技公司而子公司(“燃料技術”、“公司”、“我們”或“我們”)為公用事業和工業應用中的燃燒系統優化提供先進的工程解決方案。我們的主要重點是NOx降低技術的全球營銷和銷售以及我們的燃料CHEM計劃。該公司的NOx降低技術減少了鍋爐、爐子和其他固定燃燒源的氮氧化物排放。

我們的燃料CHEM計劃基於專有的TIFI^®有針對性的爐內™噴射技術，結合先進的計算流體力學和化學動力學建模技術，在特殊化學品的獨特應用中，通過控制鍋爐中的結渣、污垢、腐蝕、不透明度和其他與三氧化硫相關的問題，提高燃燒機組的效率、可靠性和環境狀況。

我們的業務在很大程度上依賴於空氣質量法規的持續存在和執行，特別是在美國。我們在新技術的研究和開發上投入了大量資源，建立了我們的專有產品組合，包括空氣污染控制、燃料和鍋爐處理化學品、計算機建模和高級可視化技術。

列報依據

隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的中期財務信息，並遵照表格10-Q和交易所法案S-X法規第10條的指示編制。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，財務報表反映了為公平列報所列期間的報表而被認為必要的所有調整(由正常的經常性應計項目組成)。所有重要的公司間交易和餘額都已消除。截至2019年6月30日的3個月和6個月的運營結果不一定表示2019年12月31日結束的全年預期的結果。有關詳細信息，請參閲提交給美國證券交易委員會(SEC)的Fuel Tech截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表及其腳註。

2.？重要會計政策摘要

限制性現金

限制性現金是指限制滿足公司與JPMorgan Chase Bank，N.A.的現有循環信貸工具(The Facility)以及與BMO Harris Bank N.A.的現金抵押品安全協議所借款的任何金額的資金。受限制現金的餘額共計3，255美元，其中2，768美元將保留至該工具到期日為止，487美元將保留至BMO Harris Bank N.A.的相關備用信用證到期(2020年12月28日)。有關BMO Harris Bank N.A.的更多信息，請參閲附註10債務融資

下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制現金的調節，這些現金總和等於合併現金流量表中顯示的相同金額的總和：

租約

2019年1月1日，我們使用ASU 2018-11“租約(主題842)有針對性的改進”中概述的修改後的追溯方法通過了ASC 842。有關收養效果的更多細節，請參閲附註12。我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。營業租賃包括在我們的綜合資產負債表上的經營權使用權(“ROU”)營業租賃資產、營業租賃負債-流動和營業租賃負債-非流動中。

經營租賃ROU資產及經營租賃負債基於開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租賃沒有提供隱含利率，我們使用我們的增量借款利率基於開始日期可獲得的信息來確定未來付款的現值。經營租賃ROU資產還包括所支付的任何租賃款項，不包括租賃激勵和產生的初始直接成本。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選項時延長或終止租賃的選項。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線方式確認。

我們有租賃和非租賃組成部分的租賃協議，我們選擇了切實可行的權宜之計，不將租賃和非租賃組成部分分開用於我們的大多數租賃。對於某些設備租賃，例如車輛，我們將租賃和非租賃組件作為單個租賃組件進行核算。我們還選擇了切實可行的權宜之計，將初始期限為12個月或更短的租賃從綜合資產負債表中剔除。

3.    Revenue

當承諾的貨物或服務的控制權轉讓給我們的客户時，本公司確認收入，其金額反映了我們預期有權以這些貨物或服務交換的對價。Fuel Tech向客户銷售的產品代表單一的履行義務。我們的大多數合同只有一個履行義務，因為轉讓個別貨物或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別，因此並不明顯。收入是衡量我們期望收到的對價金額，以換取轉讓貨物或提供服務。與創收活動同時收取的銷售税、增值税和其他税不包括在收入中。

我們通常在發生時按比例支付銷售佣金，因為攤銷期應該是一年或更短。這些成本記錄在簡明綜合經營報表內的銷售、一般和行政費用中。

燃料化學

當根據適用的運輸條款在產品發貨或交付時將控制權轉移給客户時，化學產品銷售收入將得到確認。我們通常根據我們對客户何時獲得對承諾的商品或服務的控制權的評估，在某個時間點確認這些安排的收入。

空氣污染控制技術

Fuel Tech的APC合同通常長達6到18個月。一個典型的合同將有三個或四個關鍵的操作測量，當達到時，作為我們通過進度賬單向客户開具發票的基礎。至少，這些測量將包括工程圖紙的生成，設備的裝運和系統性能測試的完成。

作為其大部分合同APC項目協議的一部分，Fuel Tech將同意與正在銷售的系統的運行性能相關的客户特定的驗收標準。這些標準是基於由燃料技術人員執行的建模確定的，該建模基於客户提供的操作輸入。客户將保證這些操作輸入是準確的，如有約束力的合同協議中所規定的那樣。此外，客户單獨對操作條件信息的準確性負責；通常，如果操作條件信息不準確或未滿足，我們授予的所有性能保證和設備保證都是無效的。

由於控制權隨着時間的推移而轉移，收入是根據完成單一履行義務的進展程度確認的。Fuel Tech在我們的合同中使用成本對成本的輸入方法，因為它最好地描述了當我們在合同上產生成本時發生的資產向客户的轉移。在進度的成本-成本投入衡量標準下，根據迄今發生的成本與完成履行義務時的總估計成本的比率來衡量完成進展的程度。收入在發生成本時按比例記錄。履行成本包括所有內部和外部工程成本、設備費、進出站運費、內部和現場轉移成本、安裝費、採購和接收成本、檢查成本、倉儲成本、項目人員差旅費和其他與項目或產品線相關的直接和間接費用(如測試設備折舊和某些保險費用)。

Fuel Tech已經安裝了1，000多臺採用APC技術的機組，通常會根據項目的運行條件為客户提供性能保證。作為項目實施過程的一部分，我們執行系統啟動和優化服務，有效地測試實際項目性能。我們相信，此測試與所執行的建模的準確性相結合，使收入能夠在收到正式的客户接受之前得到確認。

按產品技術分類的收入

下表列出了我們按產品技術分類的收入：

按地區分列的收入

下表顯示了我們根據客户的帳單地址按地理位置分類的收入：

收入確認時間

下表顯示了我們確認收入的時間：

合同餘額

收入確認、開單和現金收款的時間安排導致合併資產負債表上的應收帳款、未開單應收賬款(合同資產)以及客户預付款和存款(合同負債)。在我們的空氣污染控制技術部分，根據商定的合同條款，根據工作進展對金額進行計費。通常，記帳發生在收入確認之後，從而產生合同資產。這些資產在每個報告期結束時逐個合同地在合併資產負債表上報告。截至2019年6月30日和2018年12月31日，合同資產分別約為2，338美元和5，540美元，並計入合併資產負債表上的應收賬款。

然而，公司會定期提前對收入確認前發生的成本開具帳單，從而導致合同負債。這些負債在每個報告期結束時逐個合同地在合併資產負債表上報告。2019年6月30日和2018年12月31日的合同負債分別為1147美元和1234美元，並計入合併資產負債表上的其他應計負債中。

在截至2019年6月30日的六個月期間，合同資產和負債餘額的變化不受任何其他項目的實質性影響，除了如前所述的記帳金額和確認的收入。期初確認計入合同負債餘額的收入在截至2019年6月30日的3個月和6個月分別為707美元和926美元，截至2018年6月30日的3個月和6個月分別為216美元和2，158美元，這些收入主要來自完成我們的空氣污染控制技術合同的進展。

截至2019年6月30日，我們有6份在建合同被確定為虧損合同，並在合併資產負債表上的其他應計負債中記錄了73美元的虧損準備金。有關與美國客户的某些不符合問題相關的應計內容，請參閲腳註14，該客户與需要根據客户合同的保修條款進行補救的設備相關。截至2018年12月31日，我們有五份在建合同被確定為虧損合同，並在合併資產負債表上的其他應計負債中記錄了123美元的損失準備金。

剩餘履行義務

剩餘履行義務，代表尚未執行工作的空氣污染控制技術預定訂單的交易價格。截至2019年6月30日，分配給剩餘履行義務的交易價格總額為7953美元。該公司預計將在未來12個月內確認剩餘履約債務中約6，257美元的收入，其餘部分則在以後確認。

應收帳款

應收賬款的構成如下：

 

4.···中止的操作(4)···停止的操作

2017年第二季度，公司暫停了與燃料轉換業務部門相關的所有業務。燃料轉換停用業務淨資產的組成部分是綜合資產負債表上持有的待出售資產(主要包括某些設備)，截至2019年6月30日和2018年12月？31日分別為396美元和485美元。*在截至2019年6月30日的6個月期間，該公司出售了部分資產中的某些設備，價值55美元。此外，於2019年7月10日，公司達成協議，以500美元的購買價(低於50美元的第三方設備轉售商佣金)出售持有待售資產內的剩餘燃料轉換設備。在截至2019年6月30日的6個月期間，公司因將設備存放在第三方地點而產生了13美元的存儲成本。·在第三季度客户將設備從我們的第三方存儲設施移動後，公司將不會產生與完成與燃料轉換業務部門相關的縮減活動相關的額外成本。

此外，截至2019年6月30日和2018年12月31日，應計遣散費5美元和65美元分別計入綜合資產負債表的其他應計負債項目。截至2019年6月30日的三個月和六個月總共支付了30美元和60美元，剩餘的5美元將在2019年第三季度支付。

燃料轉換業務部門沒有與之相關的其他資產或負債。

燃料轉換中止業務的活動主要包括在截至2019年6月30日的3個月和6個月期間，持有用於出售的資產中的某些設備的儲存成本分別為9美元和19美元，2018年同期分別為74美元和99美元。燃料轉換業務部門沒有與之相關的收入。

5.···重組活動；···重組活動。

2019年1月18日，公司宣佈計劃暫停其在中國的空氣污染控制(“APC”)業務運營(“北京燃料技術”)。這一行動是Fuel Tech正在進行的運營改進計劃的一部分，旨在全球範圍內優先分配資源，降低成本，並提高公司的盈利能力。與暫停APC業務相關的過渡正在進行中，包括員工合理化、供應商和合作夥伴參與以及某些資產的貨幣化。該公司預計將在2019年下半年完成這一過程。

下表列出了截至2018年6月30日、2019年和2018年的三個月和六個月我們在中國的收入和淨虧損：

下表列出了中國的淨資產如下：

總資產主要包括應收賬款，合同資產，存貨，預付費用和財產，廠房和設備。負債總額由應付帳款和某些應計負債組成。

本公司因暫停APC在中國的業務而產生了約562美元的遣散費，其中278美元和535美元是在截至2019年6月30日的3個月和6個月內支付的。預計將在2019年第三季度支付90美元。

2019年1月23日，公司通知業主我們打算於2019年7月22日提前終止租賃。2019年第一季度，公司提前終止合同的罰款為63美元，這筆罰款已包括在截至2019年6月30日的六個月的重組費用中。本公司將不會產生與完成與暫停APC業務相關的淘汰活動相關的額外成本。

在截至2019年6月30日的三個月和六個月中，公司記錄的重組費用分別為30美元和625美元，2018年為0美元。費用主要包括一次性遣散費562美元，以及與暫停我們在中國的APC業務相關的提前終止租約罰款63美元。以下是對截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月合併資產負債表的“應計負債-員工薪酬”項目中員工人數減少的應計金額進行的對賬：

截至2018年6月30日的三個月和六個月的重組負債涉及與燃料轉換業務部門暫停相關的遣散費。

6.？累計其他綜合損失

各組成部分累計其他綜合損失的變化情況如下：

7.···庫存庫(Treasury Stock)。

截至2018年6月30日和12月31日，財政部持有的普通股總額分別為656，844和655，306，成本分別為1，486美元和1，484美元。這些股票從員工手中扣留，以償還由於在所列期間歸屬的限制性股票單位而產生的個人預扣税款義務。

8.···每股收益；···每股收益。

基本每股收益不包括股票期權、限制性股票單位(RSU)和零息不可贖回可轉換無擔保貸款票據的稀釋效應。稀釋後的每股收益包括零息票對不可贖回的可轉換無擔保貸款票據、RSU和未行使的貨幣內股票期權的稀釋效應，除非在淨虧損期間，這些工具的影響是反稀釋的。現金外股票期權不包括在稀釋每股收益中，因為它們是反稀釋的。在截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月，基本每股收益等於稀釋後每股收益，因為所有未償還股票獎勵和可轉換貸款票據在淨虧損期間都被認為是抗稀釋的。下表列出了用於計算截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月每股收益的加權平均股份。

 

Fuel Tech在6月30日、2019年和2018年分別獲得了1，515，000和1，288，000個加權平均股權獎勵，這些獎勵在計算稀釋每股收益時不具有稀釋性，但在未來可能會成為稀釋性獎勵。

9.？以股票為基礎的薪酬

根據我們的基於股票的員工薪酬計劃，稱為Fuel Tech，Inc.。2014年長期激勵計劃(激勵計劃)，獎勵可能以非合格股票期權、獎勵股票期權、股票增值權、限制性股票單位(“RSU”)、績效獎勵、獎金或其他形式的基於股份或基於非股份的獎勵或其組合的形式授予參與者。激勵計劃的參與者可能是我們的董事、高級管理人員、員工、顧問或顧問(融資交易中的顧問或顧問除外)，因為董事認為這是我們業務成功的關鍵。根據激勵計劃，最多可發行或保留5，600，676股份用於獎勵參與者。截至2019年6月30日，Fuel Tech有2092，136股票可用於2014年計劃下的股票獎勵。

在截至2019年6月30日的3個月和6個月內，我們沒有在所得税費用中記錄任何超額税收優惠。鑑於公司對其遞延税項資產有全額估值免税額，截至2019年6月30日止三個月和六個月沒有超額税收優惠需要記錄。此外，我們根據預計將被沒收的獎勵數量的估計，並在員工不再可能滿足服務條件時調整估計，對獎勵的沒收進行核算。

基於股票的補償包括在我們的綜合運營報表中的銷售成本、一般成本和行政成本中。截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月的股票薪酬構成如下：

股票期權

根據激勵計劃授予員工的股票期權的有效期為10年，其授予期限如下：獎勵日期兩週年後50%，獎勵日期三週年後25%，獎勵日期四週年後最後25%。Fuel Tech根據獎勵的授予日期公允價值減去預期的年度沒收金額計算員工期權獎勵的股票補償費用，並在獎勵的四年服務期內直線確認費用。授予我們董事會成員的股票期權立即授予。這些獎勵的股票補償基於獎勵的授予日期公允價值，並立即在費用中確認。

Fuel Tech使用Black-Scholes期權定價模型來估計員工股票期權的授予日期公允價值。期權估值中使用的主要變量假設和估計此類模型輸入的方法包括：(1)無風險利率-基於期限等於期權預期壽命的零息國庫券收益率的估計；(2)預期波動性-基於Fuel Tech普通股在相當於期權預期壽命的一段時間內的歷史波動性的估計；(3)期權的預期壽命-基於歷史經驗的估計，包括員工離職的影響。

截至2019年6月30日的六個月，Fuel Tech的激勵計劃的股票期權活動如下：

截至2019年6月30日，不存在與根據激勵計劃授予的未歸屬股票期權相關的未確認補償成本。

限制性股票單位

授予員工的限制性股票單位(RSU)基於持續服務(通常在兩年至四年之間的期限內授予)隨時間推移而授予。此類時間賦予的RSU於授出日使用基於授出日普通股的收盤價的內在價值法進行估值。補償成本，經估計沒收調整後，在必要的服務期內按直線攤銷。

除賦予RSU的時間外，本公司與若干高級人員(包括其總裁兼首席執行官及首席財務官及總監)訂立2019年執行業績RSU獎勵協議(“2019年協議”)，根據該協議，每位參與2019年的執行人員將有機會賺取指定數量的限制性股票單位(RSU)。獎勵的RSU金額(如果有)將基於本公司在2019年財政年度(“營業收入”)的激勵薪酬影響(但包括反映銷售佣金支付的調整)之前實現不同水平的營業收入(“營業收入”)，由本公司自行決定。然而，除非公司在2019年實現至少200萬美元的營業收入，否則任何參與的執行人員將無權獲得任何此類RSU。如果授予，則此類RSU將在授予日期後一年內根據連續服務在三年內授予等額(即1/3、1/3和1/3)。此類RSU在授權日使用基於公司普通股在授權日的收盤價的內在價值法進行估值。

截至2019年6月30日，與激勵計劃下授予的所有非既得性股份基礎薪酬安排相關的未確認薪酬成本為630美元。預計該成本將在剩餘的必備服務期(1.66年)內確認。

截至2019年6月30日的6個月的限制性股票單位活動彙總如下：

在截至2019年6月30日的六個月期間歸屬的限制性股票的公允價值為22美元。

延遲董事費用

除激勵計劃外，Fuel Tech還為董事提供了延遲薪酬計劃(Deferated Plan)。根據延期計劃的條款，董事可以選擇推遲在協議規定的未來日期發行的燃料技術普通股股份的董事費用。根據ASC 718，Fuel Tech將這些獎勵作為權益獎勵，而不是責任獎勵。在截至6月30日、2019年和2018年的6個月期間，Fuel Tech在延遲計劃下沒有記錄任何基於股票的補償費用。

 

10.···債務融資(Debt Financing)。

於2019年6月19日，本公司與BMO Harris Bank，N.A.(BMO Harris Bank，N.A.)簽訂現金抵押品擔保協議(BMO Harris Bank，N.A.)，僅用於發行備用信用證。BMO Harris協議要求我們將未償還備用信用證面額總額的105%作為現金抵押品進行質押。本公司就未償還信用證的面值支付250個基點。BMO Harris協議中沒有金融契約。截至2019年6月30日，根據BMO Harris協議，公司的待命信用證總額約為463美元。截至2019年6月30日，公司在另一個指定為BMO Harris Bank N.A.存款賬户的限制使用賬户中持有502美元。

 

關於向BMO Harris Bank N.A.的過渡，本公司根據其美國國內信貸工具(The Facility)與JPMorgan Chase Bank，N.A.達成了一項修正案。(JPM Chase)將最高循環信貸借款從5，500美元減少到2，750美元，並將期限延長至2019年12月31日。燃料技術公司對其現有的備用信用證保持該設施的使用。該公司打算將其現有信用證從JPM Chase轉移到BMO Harris Bank，N.A.，並且在該工具到期時不再續期。融資工具由公司在單獨的限制使用指定JPM Chase存款賬户中持有的2，750美元現金作為擔保，並由公司的意大利子公司Fuel Tech S.r.l作為擔保人。融資安排下的未償還借款支付利率為LIBOR加·300個基點的利息。在對該機制的這項修正案中沒有規定任何財務公約。截至2019年6月30日和2018年12月31日，信貸安排上沒有未償借款。

在2019年6月30日和2018年12月31日，本公司在與正在進行中的合同相關的融資安排下，分別有總額約為2，550美元和5，028美元的未償還備用信用證和銀行擔保。燃料技術公司承諾償還發行銀行根據這些工具支付的任何款項。在2019年6月30日和2018年12月31日，約有200美元和443美元可用於未來根據融資安排進行的借款。銀行根據這些工具支付的款項。

在JPM Chase國內融資工具發生違約的情況下，每個貸款銀行的交叉違約功能允許貸款銀行加快支付任何未償還金額，並可能在某些情況下允許銀行取消該融資工具。如果本公司未能獲得違約豁免，而銀行加速支付任何未付款項，則此類加速可能導致本公司的現金狀況惡化，或如果手頭現金不足以滿足到期付款，則可能要求本公司獲得替代融資以滿足加快付款的要求。

11.？業務段和地理財務數據

業務段財務數據

我們將我們的財務業績分為兩個可報告的部分，代表兩個廣泛的技術部分，如下所示：

“其他”分類包括未分配給任何一個可報告部分的損益項目。沒有需要消除的跨部門銷售。

我們評估業績並在按可報告部門審查毛利率的基礎上分配資源。可報告分部的會計政策與重要會計政策摘要中所述的會計政策相同(我們的10-K年度報告中的附註1)。我們不按可報告部門審查資產，而是為公司整體進行總體審查。

報告部門的淨銷售額和持續業務的毛利率信息如下：

 `

地理區段財務數據

下面提供了按地理區域劃分的有關我們運營的信息。收入根據客户所在的國家/地區進行分配。資產是那些與地理區域的運營直接相關的資產。

 

12.    Leases

採用ASC 842，“租賃”

2019年1月1日，我們使用ASU 2018-11“租約(主題842)有針對性的改進”中概述的修改後的追溯方法通過了ASC 842。2019年1月1日後開始的報告期的結果在ASC 842下提交，而前期金額未進行調整，並繼續根據我們的會計準則編碼主題840：租賃(ASC 840)下的傳統會計進行報告。公司通過確認在採用期間而不是在提交的最早期間對留存收益期初餘額的累積效應調整，記錄了向ASC 842的過渡。

我們選擇了過渡指導下允許的一攬子實用權宜之計，其中包括允許我們在通過後繼續進行與現有租約的租約識別和分類相關的歷史會計。我們還選擇了切實可行的權宜之計，不將我們大多數租賃的租賃和非租賃組成部分分開，並選擇將初始期限為12個月或更少的租賃從綜合資產負債表中剔除。

為採用ASC 842而對我們2019年1月1日合併資產負債表所做的更改的累積影響如下：

對2019年1月1日綜合資產負債表所做的調整涉及我們在ASC 840項下的某些租賃中的租賃升級條款的應計負債，這是對採用ASC 842後累計赤字的期初餘額的累積效應調整。

租約

我們有十個租用的辦公場所和某些辦公設備的經營租賃。我們的租約還有1年到6年的剩餘租期。我們的租賃不包含任何材料剩餘價值保證或材料限制契約，並且我們目前沒有材料轉租安排。我們沒有ASC 842定義的融資租賃。

截至2019年6月30日的3個月和6個月的運營租賃費用總額如下：

截至2019年6月30日，加權平均剩餘租期為4.35年。截至2019年6月30日，加權平均貼現率為3.61%。

截至2019年6月30日，我們現有租賃負債的剩餘到期日如下：

以下是截至2019年6月30日我們現有租賃負債的資產負債表分類：

與租賃相關的補充現金流量信息如下：

13.···應計負債

其他應計負債的構成如下：

14.···偶然性事件(Conditions)。

燃料技術受到各種索賠和意外事件的影響，其中包括工人賠償、一般責任(包括產品責任)和訴訟。本公司記錄可能發生或有損失且可合理估計的負債。如果對可能損失的合理估計是一個範圍，則當在該範圍內沒有任何金額是比任何其他金額更好的估計時，公司將記錄損失的最可能估計或最小金額。本公司披露或有負債，即使負債不可能或金額不可估量，或兩者兼而有之，前提是存在可能發生重大損失的合理可能性。

我們不時會涉及到與我們業務的正常行為有關的法律訴訟。管理層認為，根據目前可獲得的信息，預期成本的充足撥備已經應計，或者最終的預期成本不會對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。我們不相信我們有任何可能或合理可能對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響的未決虧損或意外事件。

2018年第四季度，公司收到了與美國客户的某些不符合問題的通知，該客户與需要根據合同保修條款進行補救的設備相關。到目前為止，公司正在努力以友好的方式解決不符合問題。在2019年第一季度，公司向我們提交了一份索賠通知

保險承運人並收到保險範圍的確認書。因此，該公司記錄了973美元作為我們的保險承運人的預期保險收益，以及1，223美元(包括可扣除250美元的保險單)作為與完成與我們的客户確定的截至2019年3月31日的三個月的不符合問題相關的應計負債。在2019年第二季度，我們與我們的保險承運人一起修訂了索賠估算，並記錄了額外的1，005美元作為我們的保險承運人的預期保險收益，以及另外1，005美元作為與完成截至2019年6月30日的三個月的不符合問題相關的應計負債。截至2019年6月30日，我們在合併資產負債表的應收賬款項目中，從保險承運人收到的應收款項總額為1，978美元，在合併資產負債表的其他應計負債項目中，與完成不符合事項相關的應計負債總額為2，228美元。本公司將我們保險承運人的收益記錄為我們的保險承保範圍，並且條款沒有爭議，並且提交的索賠與提供的保險承保條款一致。公司目前有500美元的應收賬款過期與該項目相關。在滿意地完成與客户確認的不符合項問題後，公司希望收取客户應收的剩餘應收賬款。

Fuel Tech在向客户銷售其產品時，會發布標準產品保修。我們對保修責任的確認主要基於對前幾年經歷的保修索賠的分析，因為我們提供保修的歷史產品銷售的性質基本上沒有改變。這種方法提供了歷史上與實際保修索賠相一致的合計保修應計。

在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月內，保修責任餘額沒有變化。截至2019年6月30日和2018年6月30日，保修責任餘額為159美元。

 

15.···所得税。

公司截至6月30日、2019年和2018年的三個月和六個月期間的實際税率分別為0%。本公司的實際税率與截至2019年6月30日止三個月和六個月期間21%的法定聯邦税率不同，主要是由於我們的美國、中國和意大利遞延税金資產記錄了全額估值免税額，因為我們無法預測未來何時或是否會有足夠的應税收入來使用遞延税金資產。此外，我們的有效税率由於州税、美國和外國税率的差異、在沒有相關税收優惠的情況下發生的外國損失、不可扣除的佣金以及截至2019年和2018年6月30日的三個和六個月期間的不可扣除的膳食和娛樂費用而與法定的聯邦税率不同。

2019年4月3日，公司收到美國國税局的通知，我們截至2016年12月31日的年度美國所得税申報表目前正在審核中。

截至2019年6月30日和2018年12月31日，燃料技術公司沒有未被認可的税收優惠。vbl.

16.···商譽和其他無形資產。

商譽在報告單位級別進行分配和評估，報告單位級別定義為運營部門或低於運營部門的一個級別。Fuel Tech有兩個用於商譽評估目的報告單位：Fuel CHEM^®技術部分和APC技術部分。沒有與我們的APC部門相關的商譽。·在2019年6月30日和2018年12月31日，我們全部商譽餘額2，116美元分配給了燃料CHEM^®技術部分。

商譽在考慮到產生商譽的淨資產的性質以及每個報告單位將如何享受所收購淨資產的利益和協同效應後，分配給我們的每個報告單位。在截至2019年和2018年6月30日的六個月裏，沒有任何商譽受損的跡象。

Fuel Tech審查其他無形資產，包括客户名單和關係、不競爭契約、專利資產、商標名和收購的技術，定期或當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時進行減值。在存在減值指標的情況下，進行進一步分析，如果因使用資產而產生的預期未貼現未來現金流量總和小於資產的賬面價值，則記錄等於資產賬面價值超過其公允價值的減值虧損。管理層在估計未來現金流量時考慮歷史經驗和所有可用的信息，然而，可能實現的實際現金價值可能與估計的不同。

截至2019年6月30日的六個月期間沒有無形資產減值的跡象。

燃料技術公司

項目2.？管理人員對財務狀況和運營結果的討論和分析？管理人員對財務狀況和運營結果的討論和分析

運營結果

截至6月30日、2019年和2018年的三個月和六個月期間的收入分別為8，948美元和11，847美元和19，103美元和24，638美元，與去年同期相比分別減少2，899美元(24%)和5，535美元(22%)。

空氣污染控制(APC)技術部門在截至2019年6月30日的3個月和6個月期間產生了4，803美元和10，592美元的收入，分別比上年的8，407美元和16，990美元減少了3，604美元或43%和6，398美元或38%。APC收入的減少主要與項目執行的時間安排和2018年12月31日1240萬美元的積壓減少有關，而2017年12月31日為2210萬美元，這是因為2018年期間宣佈的新APC訂單減少，並持續到2019年上半年。

2019年6月30日的合併APC積壓為7，953美元，而2018年12月31日的積壓為12，384美元。我們目前的積壓項目包括美國國內項目共計6422美元和國際項目共計1531美元。

燃料化學^®截至2019年6月30日的三個月和六個月，技術部門產生的收入分別為4，145美元和8，511美元，分別比上年的3，440美元和7，648美元增加了705美元或20%和863美元或11%。燃料CHEM收入的增加主要與向美國客户銷售設備和安裝兩臺新的燃煤機組有關。我們仍然專注於在我們的燃料CHEM業務中吸引新客户，包括煤炭和非煤炭應用，但我們吸引新煤炭客户的能力繼續受到軟電力需求市場和低天然氣價格導致的燃料轉換的影響。

截至6月30日、2019年和2018年止三個月期間的綜合毛利率百分比分別為44%和31%，而截至6月30日止六個月期間的綜合毛利率百分比分別為41%和36%。毛利率的總體增長主要是由於本季度確認的APC和Fuel CHEM收入的組合，以及截至2019年和2018年6月30日的三個和六個月期間APC毛利率分別從25%和30%提高到38%和35%。APC毛利率的增加主要是由於項目組合和執行時間。

對於燃料CHEM技術部門，毛利率百分比從截至6月30日、2019年和2018年的三個月和六個月的48%、49%和48%增加到50%。

銷售、一般和管理費用(SG&A)在截至6月30日、2019年和2018年的三個月期間分別為4455美元和4763美元，在截至6月30日、2019年和2018年的六個月期間分別為8913美元和9684美元。在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間，分別減少了308美元和771美元。截至2019年6月30日的三個月期間，減少的主要原因是員工相關和其他行政成本減少了193美元，專業和諮詢服務減少了55美元，與外國子公司相關的行政成本減少了60美元。截至2019年6月30日的六個月期間，減少的主要原因是與外國子公司相關的行政成本減少了583美元，主要是由於APC業務在中國的運營暫停，以及員工相關和其他行政成本減少173美元。在截至6月30日、2019年和2018年的3個月和6個月期間，SG&A佔收入的比例從40%和47%分別提高到50%和47%。SG&A百分比的增加主要是由於項目執行時間的安排以及2018年和2019年上半年宣佈的新APC訂單減少導致收入減少。

2017年第二季度，公司暫停了與燃料轉換業務部門相關的所有業務。燃料轉換終止業務的活動主要包括在截至2019年6月30日和2018年6月30日止三個月和六個月期間持有的資產中持有的某些設備的儲存成本分別為9美元和74美元和19美元和99美元。燃料轉換業務部門沒有與之相關的收入。與2018年同期相比，截至2019年6月30日的三個月和六個月期間停止運營的總體下降是由於燃料轉換中斷運營的整體縮減。

2019年1月18日，公司宣佈計劃暫停其在中國的APC業務運營。這一行動是Fuel Tech正在進行的運營改進計劃的一部分，旨在全球範圍內優先分配資源，降低成本，並提高公司的盈利能力。在截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月中，公司記錄的重組費用分別為30美元和0美元以及625美元和0美元。費用主要包括一次性遣散費和與暫停我們在中國的APC業務相關的我們租賃的提前終止罰款。有關重組的更多信息，請參閲附註5-重組活動。

截至2019年6月30日的三個月和六個月的研發費用分別為205美元和471美元，2018年同期分別為261美元和549美元。我們研發費用的支出

我們把重點放在新產品開發工作上，追求傳統市場以外的技術的商業應用，以及開發和分析可以代表增量市場機會的新技術。這包括水處理技術，其中包括DGI™溶解氣體注入系統，這是當前曝氣技術的創新替代方案。此技術尚未滿足ASC 280細分報告下的獨立運營細分的標準。這種輸液工藝在水和廢水工業中有多種應用，包括修復、處理、生物活性和廢水氣味管理。DGI技術的好處包括降低能耗、安裝成本和運行成本，同時提高處理性能。

截至6月30日的三個月和六個月的所得税費用分別為2美元和1美元，2019年和2018年分別為2美元和2美元。該公司預計2019年的綜合有效税率為0%，低於21%的聯邦所得税税率。本公司的實際税率與截至2019年6月30日的三個月和六個月的法定聯邦税率21%不同，主要是由於我們的美國、中國和意大利遞延税金資產記錄了全額估值免税額，因為我們無法預測未來何時或是否會有足夠的應税收入來使用遞延税金資產。此外，由於州税、美國和外國税率的差異、沒有相關税收優惠的外國損失、不可扣除的佣金以及不可扣除的餐飲和招待費用，我們的有效税率與法定的聯邦税率不同。

2019年1月1日，我們使用ASU 2018-11“租約(主題842)有針對性的改進”中概述的修改後的追溯方法通過了ASC 842。2019年1月1日後開始的報告期的結果在ASC 842下提交，而前期金額未進行調整，並繼續根據我們的會計準則編碼主題840：租賃(ASC 840)下的傳統會計進行報告。公司通過確認在採用期間而不是在提交的最早期間對留存收益期初餘額的累積效應調整，記錄了向ASC 842的過渡。

我們選擇了過渡指導下允許的一攬子實用權宜之計，其中包括允許我們在通過後繼續進行與現有租約的租約識別和分類相關的歷史會計。我們還選擇了切實可行的權宜之計，不將我們大多數租賃的租賃和非租賃組成部分分開，並選擇將初始期限為12個月或更少的租賃從綜合資產負債表中剔除。有關採用ASC 842的影響，請參閲合併財務報表的腳註12。

流動性與資金來源

於2019年6月19日，本公司與BMO Harris Bank，N.A.(BMO Harris Bank，N.A.)簽訂現金抵押品擔保協議(BMO Harris Bank，N.A.)，僅用於發行備用信用證。BMO Harris協議要求我們將未償還備用信用證面額總額的105%作為現金抵押品進行質押。本公司就未償還信用證的面值支付250個基點。BMO Harris協議中沒有金融契約。截至2019年6月30日，根據BMO Harris協議，公司的待命信用證總額約為463美元。截至2019年6月30日，公司在另一個指定為BMO Harris Bank N.A.存款賬户的限制使用賬户中持有502美元。

 

關於向BMO Harris Bank N.A.的過渡，本公司根據其美國國內信貸工具(The Facility)與JPMorgan Chase Bank，N.A.達成了一項修正案。(JPM Chase)將最高循環信貸借款從5，500美元減少到2，750美元，並將期限延長至2019年12月31日。燃料技術公司對其現有的備用信用證保持該設施的使用。公司打算將其現有信用證從JPM Chase轉移到BMO Harris Bank，N.A.，以便在該工具到期時不再續期。融資工具由公司在單獨的限制使用指定JPM Chase存款賬户中持有的2，750美元現金作為擔保，並由公司的意大利子公司Fuel Tech S.r.l作為擔保人。融資安排下的未償還借款支付利率為LIBOR加·300個基點的利息。在對該機制的這項修正案中沒有規定任何財務公約。截至2019年6月30日和2018年12月31日，信貸安排上沒有未償借款。

在2019年6月30日和2018年12月31日，本公司在與正在進行中的合同相關的融資安排下，分別有總額約為2，550美元和5，028美元的未償還備用信用證和銀行擔保。燃料技術公司承諾償還發行銀行根據這些工具支付的任何款項。在2019年6月30日和2018年12月31日，約有200美元和443美元可用於未來根據融資安排進行的借款。銀行根據這些工具支付的款項。

在JPM Chase國內融資工具發生違約的情況下，每個貸款銀行的交叉違約功能允許貸款銀行加快支付任何未償還金額，並可能在某些情況下允許銀行取消該融資工具。如果本公司未能獲得違約豁免，而銀行加速支付任何未付款項，則此類加速可能導致本公司的現金狀況惡化，或如果手頭現金不足以滿足到期付款，則可能要求本公司獲得替代融資以滿足加快付款的要求。

我們繼續監控我們的流動性需求，並針對我們持續的虧損採取了措施，以減少開支和重組運營，我們認為這些是必要的，以確保我們保持足夠的營運資金和流動性來經營業務和投資於我們的未來。

在截至2019年6月30日的六個月期間，我們因持續運營而蒙受了總計2，234美元的虧損。在同一時期，我們從持續運營中使用的現金總額為2804美元。我們已經採取措施減少我們的開支基礎設施，我們未來運營基礎業務的能力是基於我們在APC業務中獲得新訂單的能力，以及我們根據內部預算成功執行現有APC項目的能力。

截至2019年6月30日，我們的現金餘額總計14，919美元(包括限制現金3，255美元)，我們的營運資本總額為21，155美元。除了我們的信用證，我們沒有任何未償還的債務義務，我們目前的信用協議沒有任何金融契約，因為我們已經向我們的貸款人轉移到現金抵押信用額度。

我們已經評估了我們目前的業務需求，並考慮了我們的空氣污染控制和燃料化學基礎業務的現金需求，以及我們為結束我們的燃料轉換業務和我們在中國的APC業務所做的努力。這次評估包括考慮以下因素：a)我們的APC和Fuel Chem業務部門的客户和收入趨勢，b)當前的運營結構和支出水平，c)結束我們在中國的燃料轉換業務和APC業務以及其他研發舉措的成本。

基於這一分析，管理層相信，目前我們有足夠的現金和週轉資金來經營我們的基礎APC和燃料化學業務。

或有事項和合同義務

如附註14所述，Fuel Tech在向客户銷售其產品時，會發放標準產品保修。在截至2019年6月30日的六個月內，保修責任餘額沒有變化。

前瞻性陳述

本季度報告(表格·10-Q)包含“前瞻性陳述”，如1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第21E節(經修訂)所定義，這些陳述是根據“1995年私人證券訴訟改革法”的安全港條款做出的，反映了Fuel Tech對未來增長、運營結果、現金流、業績和業務前景以及機會的當前預期，以及我們管理層所做的假設和目前可以獲得的信息。Fuel Tech試圖通過使用諸如“預期”、“相信”、“計劃”、“預期”、“估計”、“打算”、“將”和類似的表達方式來識別前瞻性陳述，但這些詞語並不是識別前瞻性陳述的唯一手段。這些陳述基於Fuel Tech目前可獲得的信息，受各種風險、不確定性和其他因素的影響，包括但不限於Fuel Tech截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”標題下的Item·1A中討論的那些，這些因素可能導致Fuel Tech的實際增長、運營結果、財務狀況、現金流、業績和業務前景以及機會與這些陳述中表達或暗示的內容大不相同。Fuel Tech不承擔更新這些因素或公開宣佈本文中包含的任何前瞻性陳述的結果的義務，以反映未來事件、發展或變化的情況或任何其他原因。提醒投資者，所有的前瞻性陳述都涉及風險和不確定因素，包括Fuel Tech向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件中詳述的那些風險和不確定因素。

第3項···關於市場風險的定量和定性披露

外幣風險管理

由於外幣匯率的變化，Fuel Tech的收益和現金流會受到波動的影響。由於所涉及交易的非實質性性質，我們不會訂立外幣遠期合約或外幣期權合約來管理這種風險。

Fuel Tech還受到利率變化的影響，主要是由於其債務便利(參見綜合財務報表附註10)。假設利率沿整個利率收益率曲線出現100個基點的反向變動，將不會對截至2019年12月31日的來年的利息支出產生重大不利影響。

 

第4項.···控制和程序；···控制和程序。

對披露控制和程序的評價

Fuel Tech維持披露控制和程序以及內部控制，旨在確保(A)在Fuel Tech根據交易法提交的文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)規則和表格規定的期限內進行記錄、處理、彙總和報告，以及(B)積累此類信息並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和財務官，以便及時就要求的披露做出決定。截至本報告涵蓋的期間結束時，Fuel Tech的首席執行官和首席財務官評估了交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條定義的公司披露控制和程序，他們得出的結論是，這些控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

從2019年1月1日開始，我們採用了ASC 842“租賃”。它對我們當前的淨收入沒有產生實質性影響；但是，我們實施了與租賃會計和相關內部控制相關的流程變化。這些變化包括制定與新租賃框架相關的新政策、培訓、正在進行的合同審查要求，以及收集信息以遵守披露要求。

本報告涵蓋的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有任何變化，對其財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能對其產生重大影響。

第二部分.其他信息

項目1.？法律訴訟程序(Legal Procedures)

我們不時捲入與我們的業務相關的訴訟。我們目前沒有參與任何我們認為不利結果會對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生實質性影響的訴訟。

 

第1A項···風險因素；···

我們截至2018年12月31日的會計年度Form 10-K年度報告中包含的風險因素並未發生實質性變化。

項目2.？股權證券的未登記銷售和收益的使用

無

Item 6.        Exhibits

燃料技術公司

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排以下籤署人代表其簽署本報告，並經正式授權。