美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
|
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þ | | 根據1934年證券交易所法案第13或15(D)條發佈的季度報告 |
截至2019年6月30日的季度期間·2019年
或
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o | | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號001-36103
Tecogen Inc.(納斯達克市場代碼:TGen)
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| |
特拉華州 | 04-3536131 |
(州或法團或組織的其他司法管轄權) | (國税局僱主識別號) |
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| |
第一大道45號 | |
沃爾瑟姆,馬薩諸塞州 | 02451 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(781)466-6402
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直受到此類提交要求的約束。(1)在過去的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已按照1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交了所有報告。YES AXITY·QUTHING·NO·
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交和張貼此類文件的較短時間內,根據S-T法規(本章§232.405)第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有的話)。YES AXITY·QUTHING·NO·
用複選標記表示註冊者是大型加速提交人、非加速提交人、較小的報告公司或新興增長公司。請參閲交易法規則12b-2中“大型加速提交人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義:
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| | | |
大型加速文件管理器o | 加速文件管理器o | 非加速文件管理器x | 較小的報告公司x |
| | | 新興成長型公司o |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。艾爾
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。YES(YES)(O)(O
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| | |
每一類的名稱 | | 突出,2019年7月31日 |
普通股,面值0.001美元 | | 24,843,261 |
Form 10-Q季度報告
截至2019年6月30日的期間
目錄
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| | |
第一部分·財務信息 |
| | |
第1項 | 財務報表 | 1 |
| | |
| 簡明綜合資產負債表(未審計) | |
| 2019年6月30日和2018年12月31日 | 1 |
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| 簡明綜合業務報表(未審計) | |
| 截至2019年6月30日和2018年6月30日的6個月 | 2 |
| | |
| 股東權益簡明綜合報表(未審計) | |
| 截至2019年6月30日和2018年6月30日的6個月 | |
| | |
| 簡明現金流量表(未經審計) | |
| 截至2019年6月30日和2018年6月30日的6個月 | 5 |
| | |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 6 |
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項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 17 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 23 |
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項目4. | 管制和程序 | 24 |
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第二部分-其他信息 |
| | |
第1項 | 法律程序 | 24 |
| | |
第1A項 | 危險因素 | 24 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 25 |
| | |
簽名 | 簽名頁面 | 27 |
本表格10-Q中對“我們”、“公司”和“Tecogen”的提述是指Tecogen公司。及其合併子公司,除非另有説明。
第一部分-財務信息
項目1-財務報表
簡明綜合資產負債表
(未審計)
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| | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | |
| | |
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現金及現金等價物 | $ | 1,087,970 |
| | $ | 272,552 |
|
應收帳款,淨額 | 11,628,702 |
| | 14,176,452 |
|
未開單收入 | 5,829,365 |
| | 4,893,259 |
|
庫存,淨額 | 6,990,697 |
| | 6,294,862 |
|
關聯方到期 | — |
| | 9,405 |
|
預付及其他流動資產 | 640,516 |
| | 722,042 |
|
流動資產總額 | 26,177,250 |
| | 26,368,572 |
|
財產,廠房和設備,淨額 | 3,763,500 |
| | 11,273,115 |
|
資產使用權 | 2,421,581 |
| | — |
|
無形資產,淨額 | 1,554,634 |
| | 2,893,990 |
|
商譽 | 5,281,867 |
| | 8,975,065 |
|
其他資產 | 557,544 |
| | 393,651 |
|
總資產 | $ | 39,756,376 |
| | $ | 49,904,393 |
|
| | | |
負債和股東權益 | |
| | |
|
流動負債: | |
| | |
|
循環信用額度,銀行 | $ | — |
| | $ | 2,009,435 |
|
應付帳款 | 6,234,846 |
| | 7,153,330 |
|
應計費用 | 2,061,601 |
| | 1,528,014 |
|
遞延收入 | 1,832,493 |
| | 2,507,541 |
|
租賃義務,當前 | 520,667 |
| | — |
|
流動負債總額 | 10,649,607 |
| | 13,198,320 |
|
長期負債: | |
| | |
|
遞延收入,扣除當期部分 | 96,937 |
| | 2,375,700 |
|
租賃義務,長期 | 1,900,914 |
| | — |
|
不利合同負債,淨額 | 2,754,497 |
| | 6,292,599 |
|
負債共計 | 15,401,955 |
| | 21,866,619 |
|
| | | |
承諾和或有事項(注11) |
|
| |
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| | | |
股東權益: | |
| | |
|
Tecogen Inc.股東權益: | |
| | |
|
普通股,面值0.001美元;授權100,000,000股;分別於2019年6月30日和2018年12月31日發行和發行24,840,806股和24,824,746股。 | 24,841 |
| | 24,825 |
|
額外實收資本 | 56,525,590 |
| | 56,427,928 |
|
累積赤字 | (32,307,301 | ) | | (28,670,095 | ) |
Total Tecogen Inc.股東權益 | 24,243,130 |
| | 27,782,658 |
|
非控制性權益 | 111,291 |
| | 255,116 |
|
股東權益總額 | 24,354,421 |
| | 28,037,774 |
|
總負債和股東權益 | $ | 39,756,376 |
| | $ | 49,904,393 |
|
隨附的附註是這些合併財務報表的組成部分。
簡明合併經營報表
(未審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| June 30, 2019 | | June 30, 2018 |
營業收入 | | | |
產品 | $ | 2,445,448 |
| | $ | 2,483,657 |
|
服務 | 4,843,649 |
| | 4,461,283 |
|
能源生產 | 578,299 |
| | 1,508,225 |
|
總收入 | 7,867,396 |
| | 8,453,165 |
|
銷售成本 | | | |
產品 | 1,546,752 |
| | 1,491,810 |
|
服務 | 2,530,175 |
| | 2,962,040 |
|
能源生產 | 364,554 |
| | 839,721 |
|
銷售總成本 | 4,441,481 |
| | 5,293,571 |
|
毛利 | 3,425,915 |
| | 3,159,594 |
|
營業費用 | | | |
一般和行政 | 2,683,252 |
| | 2,750,705 |
|
賣 | 704,700 |
| | 635,396 |
|
研究與發展 | 372,545 |
| | 409,779 |
|
業務費用共計 | 3,760,497 |
| | 3,795,880 |
|
業務損失 | (334,582 | ) | | (636,286 | ) |
其他收入(費用) | | | |
利息收入 | 66 |
| | 4,830 |
|
利息費用 | (17,005 | ) | | (9,802 | ) |
投資證券未實現收益(虧損) | 19,681 |
| | (59,042 | ) |
其他收入(費用)合計,淨額 | 2,742 |
| | (64,014 | ) |
國家所得税準備前損失 | (331,840 | ) | | (700,300 | ) |
國家所得税準備 | 15,955 |
| | 38,864 |
|
合併淨虧損 | (347,795 | ) | | (739,164 | ) |
非控制性權益的收入 | (9,334 | ) | | (15,186 | ) |
Tecogen Inc.應佔淨虧損 | $ | (357,129 | ) | | $ | (754,350 | ) |
| | | |
每股淨虧損-基本和稀釋 | $ | (0.01 | ) | | $ | (0.03 | ) |
加權平均流通股-基本股和攤薄股 | 24,826,311 |
| | 24,818,459 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
簡明合併經營報表
(未審計)
|
| | | | | | | |
| 六個月結束 |
| June 30, 2019 | | June 30, 2018 |
營業收入 | | | |
產品 | $ | 5,469,974 |
| | $ | 6,157,163 |
|
服務 | 8,754,945 |
| | 9,180,669 |
|
. | 1,819,108 |
| | 3,290,760 |
|
總收入 | 16,044,027 |
| | 18,628,592 |
|
銷售成本 | | | |
產品 | 3,490,214 |
| | 3,900,925 |
|
服務 | 5,004,708 |
| | 5,744,894 |
|
. | 1,164,431 |
| | 1,985,376 |
|
銷售總成本 | 9,659,353 |
| | 11,631,195 |
|
毛利 | 6,384,674 |
| | 6,997,397 |
|
營業費用 | | | |
一般和行政 | 5,338,663 |
| | 5,540,255 |
|
賣 | 1,397,954 |
| | 1,310,514 |
|
研究與發展 | 717,627 |
| | 712,009 |
|
出售資產收益 | (1,081,049 | ) | | — |
|
商譽減損 | 3,693,198 |
| | — |
|
業務費用共計 | 10,066,393 |
| | 7,562,778 |
|
業務損失 | (3,681,719 | ) | | (565,381 | ) |
其他收入(費用) | | | |
利息收入 | 598 |
| | 3,758 |
|
利息費用 | (45,031 | ) | | (22,815 | ) |
投資證券未實現損失 | (19,680 | ) | | (78,723 | ) |
其他費用合計,淨額 | (64,113 | ) | | (97,780 | ) |
國家所得税準備前損失 | (3,745,832 | ) | | (663,161 | ) |
國家所得税準備 | 7,786 |
| | 38,864 |
|
合併淨虧損 | (3,753,618 | ) | | (702,025 | ) |
(收入)可歸因於非控制性權益的損失 | 116,412 |
| | (31,567 | ) |
Tecogen Inc.應佔淨虧損 | $ | (3,637,206 | ) | | (733,592 | ) |
| | | |
每股淨虧損-基本和稀釋 | $ | (0.15 | ) | | $ | (0.03 | ) |
加權平均流通股-基本股和攤薄股 | 24,822,555 |
| | 24,811,034 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
股東權益簡明綜合報表
截至6月30日的三個月和六個月·2019年和2018年
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Tecogen?Inc.股東 | | | | |
截至2019年6月30日的三個月 | 普通股 | | 普普通通 股票 0.001 票面價值 | | 附加 實收 資本 | | 累積 赤字 | | 非控制 利息 | | 總計 |
2019年3月31日餘額 | 24,834,746 |
| | $ | 24,835 |
| | $ | 56,477,342 |
| | $ | (31,950,172 | ) | | $ | 129,370 |
| | $ | 24,681,375 |
|
股票期權的行使 | 6,060 |
| | 6 |
| | 8,750 |
| | — |
| | — |
| | 8,756 |
|
股票發行成本 | — |
| | — |
| | (400 | ) | | — |
| | — |
| | (400 | ) |
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 39,898 |
| | — |
| | — |
| | 39,898 |
|
分配給非控制性權益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (27,413 | ) | | (27,413 | ) |
淨收益(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | (357,129 | ) | | 9,334 |
| | (347,795 | ) |
2019年6月30日餘額 | 24,840,806 |
| | $ | 24,841 |
| | $ | 56,525,590 |
| | $ | (32,307,301 | ) | | $ | 111,291 |
| | $ | 24,354,421 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Tecogen?Inc.股東 | | | | |
截至2019年6月30日的6個月 | 普通股 | | 普普通通 股票 0.001 票面價值 | | 附加 實收 資本 | | 累積 赤字 | | 非控制 利息 | | 總計 |
2018年12月31日餘額 | 24,824,746 |
| | $ | 24,825 |
| | $ | 56,427,928 |
| | $ | (28,670,095 | ) | | $ | 255,116 |
| | $ | 28,037,774 |
|
股票期權的行使 | 16,060 |
| | 16 |
| | 20,740 |
| | — |
| | — |
| | 20,756 |
|
股票發行成本 | — |
| | — |
| | (1,011 | ) | | — |
| | — |
| | (1,011 | ) |
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 77,933 |
| | — |
| | — |
| | 77,933 |
|
分配給非控制性權益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (27,413 | ) | | (27,413 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (3,637,206 | ) | | (116,412 | ) | | (3,753,618 | ) |
2019年6月30日餘額 | 24,840,806 |
| | $ | 24,841 |
| | $ | 56,525,590 |
| | $ | (32,307,301 | ) | | $ | 111,291 |
| | $ | 24,354,421 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Tecogen?Inc.股東 | | | | |
截至2018年6月30日的三個月 | 普通股 | | 普普通通 股票 0.001 票面價值 | | 附加 實收 資本 | | 累積 赤字 | | 非控制 利息 | | 總計 |
2018年3月31日餘額 | 24,807,096 |
| | $ | 24,807 |
| | $ | 56,264,398 |
| | $ | (22,940,804 | ) | | $ | 448,654 |
| | $ | 33,797,055 |
|
出售普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票期權的行使 | — |
| | 12 |
| | 15,047 |
| | — |
| | — |
| | 15,059 |
|
股票發行成本 | — |
| | — |
| | (347 | ) | | — |
| | — |
| | (347 | ) |
分配給非控制性權益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10,962 | ) | | (10,962 | ) |
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 38,062 |
| | — |
| | — |
| | 38,062 |
|
淨收益(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | (754,350 | ) | | 15,186 |
| | (739,164 | ) |
2018年6月30日餘額 | 24,807,096 |
| | $ | 24,819 |
| | $ | 56,317,160 |
| | $ | (23,695,154 | ) | | $ | 452,878 |
| | $ | 33,099,703 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Tecogen?Inc.股東 | | | | |
截至2018年6月30日的6個月 | 普通股 | | 普普通通 股票 0.001 票面價值 | | 附加 實收 資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累積 赤字 | | 非控制 利息 | | 總計 |
2017年12月31日餘額 | 24,766,892 |
| | $ | 24,767 |
| | $ | 56,176,330 |
| | $ | (165,317 | ) | | $ | (22,796,246 | ) | | $ | 455,611 |
| | $ | 33,695,145 |
|
累計其他綜合損失的重新分類 | — |
| | — |
| | — |
| | 165,317 |
| | (165,317 | ) | | — |
| | — |
|
股票期權的行使 | 40,204 |
| | 52 |
| | 63,252 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 63,304 |
|
股票發行成本 | — |
| | — |
| | (900 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (900 | ) |
分配給非控制性權益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (34,299 | ) | | (34,299 | ) |
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 78,478 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 78,478 |
|
淨收益(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (733,591 | ) | | 31,566 |
| | (702,025 | ) |
2018年6月30日餘額 | 24,807,096 |
| | $ | 24,819 |
| | $ | 56,317,160 |
| | $ | — |
| | $ | (23,695,154 | ) | | $ | 452,878 |
| | $ | 33,099,703 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
簡明合併現金流量表
(未審計)
|
| | | | | | | |
| 六個月結束 |
| June 30, 2019 | | June 30, 2018 |
經營活動的現金流: | | | |
合併淨虧損 | $ | (3,753,618 | ) | | $ | (702,025 | ) |
調整淨虧損與經營活動中使用的現金淨額: | | | |
折舊,累加和攤銷,淨額 | 267,232 |
| | 386,250 |
|
合同終止收益 | — |
| | (124,732 | ) |
庫存準備金 | — |
| | 1,000 |
|
股票薪酬 | 77,933 |
| | 78,478 |
|
商譽減損 | 3,693,198 |
| | — |
|
(收益)出售資產的損失 | (1,081,049 | ) | | 13,343 |
|
應收賬款損失準備 | 29,849 |
| | 4,395 |
|
非現金利息費用 | 12,087 |
| | — |
|
扣除收購影響後的經營資產和負債變動 | | | |
(增加)減少: | | | |
應收帳款 | 2,517,901 |
| | (1,732,029 | ) |
未開單收入 | (936,106 | ) | | (345,324 | ) |
盤存 | (695,835 | ) | | (403,785 | ) |
關聯方到期 | 9,405 |
| | 585,492 |
|
預付費用和其他流動資產 | (15,282 | ) | | (83,840 | ) |
其他非流動資產 | 59,683 |
| | 74,424 |
|
增加(減少): | | | |
應付帳款 | (918,484 | ) | | (1,017,610 | ) |
應計費用和其他流動負債 | (380,351 | ) | | 529,325 |
|
遞延收入 | (966,776 | ) | | 247,669 |
|
應付利息,關聯方 | — |
| | (52,265 | ) |
經營活動中使用的現金淨額 | (2,080,213 | ) | | (2,541,234 | ) |
投資活動的現金流: | | | |
購買財產和設備 | (52,444 | ) | | (149,453 | ) |
出售資產所得收益 | 5,000,000 |
| | 3,606 |
|
購買無形資產 | (22,738 | ) | | (149,264 | ) |
資產收購中獲得的現金 | — |
| | 442,786 |
|
與資產收購相關的費用 | — |
| | (900 | ) |
股票發行費用的支付 | (1,011 | ) | | — |
|
分配給非控制性權益 | (27,413 | ) | | (34,300 | ) |
投資活動提供的淨現金 | 4,896,394 |
| | 112,475 |
|
融資活動的現金流: | | | |
循環信用額度付款淨額 | (2,021,519 | ) | | 2,702,828 |
|
債務發行成本的支付 | — |
| | (145,011 | ) |
行使股票期權所得收益 | 20,756 |
| | 63,305 |
|
應付關聯方貸款 | — |
| | (850,000 | ) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (2,000,763 | ) | | 1,771,122 |
|
現金及現金等價物變動 | 815,418 |
| | (657,637 | ) |
現金和現金等價物,期初 | 272,552 |
| | 1,673,072 |
|
現金及現金等價物,期末 | $ | 1,087,970 |
| | $ | 1,015,435 |
|
| | | |
現金流量信息的補充披露: | |
| | |
|
支付利息的現金 | $ | 23,551 |
| | $ | 79,079 |
|
交税現金 | $ | 28,524 |
| | $ | 38,864 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
Tecogen Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
注1.業務描述及演示依據
業務説明
Tecogen Inc.,或該公司,我們或我們,生產商業和工業天然氣燃料發動機驅動的熱電聯產(CHP)產品,降低能源成本,減少温室氣體排放,緩解國家電網的擁堵。該公司的產品為冷卻提供電力或機械動力,而發動機的熱量被回收並在設施中有目的地使用。該公司還在客户現場安裝、擁有、運營和維護完整的能源系統和其他補充系統,並根據長期合同銷售電力、熱水、熱能和冷卻能源,並保證向客户提供低於常規公用事業價格的價格。
公司的大多數客户位於公用事業費率最高的地區,通常是加利福尼亞州、中西部和東北部。該公司的普通股在納斯達克上市,代碼為TGen。
2017年5月18日,本公司通過逐股合併,收購了美國DG能源公司(原關聯實體)100%的已發行普通股。
列報依據
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據公認的中期財務信息會計原則以及S-X法規的表格10-Q和第8條的指示編制的。因此,它們不包括一般公認的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為,為公平展示所需的所有調整都已包括在內。截至2019年6月30日的六個月的經營業績不一定表明2019年12月31日結束的一年可能出現的預期結果。
2018年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於該日經審計的綜合財務報表,但不包括普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。
有關更多信息,請參閲Tecogen截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中包含的合併財務報表及其腳註。*
在會計原則上有一些變化,如下面題為“這一時期採用的重大新會計準則”一節所討論的。
隨附的未經審計簡明綜合財務報表包括本公司及其擁有控股財務權益的實體的賬目。這些實體包括公司的全資子公司美國DG能源公司(American DG Energy Inc.,TTcogen LLC)和合資企業美國DG紐約有限責任公司(American DG New York,LLC),其中美國DG能源公司(American DG Energy Inc.)持有51%的權益對合夥企業及公司的投資,如本公司在合夥企業及公司中並無控股財務權益,但我們對其有重大影響,則按權益法計算。任何公司間交易都已在合併中消除。
本公司的業務由兩個業務部門組成。我們的產品和服務部門設計、製造和銷售如上所述的工業和商業熱電聯產系統。根據長期銷售協議,我們的能源生產部門以電、熱水和冷卻的形式向我們的客户銷售能源。
重新分類
某些前期金額已重新分類,以符合當前年度的列報情況。
估計數的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債的報告金額和或有資產和負債的披露,以及報告期間收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
所得税
隨附的未經審計的綜合經營報表中有關所得税的規定與採用聯邦法定税率所預期的有所不同,主要是由於沒有確認收益的損失。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
這一時期採用的重大新會計準則
雲計算安排。2018年第三季度,公司提前採用了ASU 2018-15“客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本進行核算”,因為該公司目前正在實施新的企業資源規劃系統(ERP)。公司選擇在未來的基礎上應用ASU 2018-15的規定。這些規定的主要影響是在2018年的應用程序開發階段將某些實施成本資本化,共計85,372美元,並在協議期限內前瞻性地攤銷這些成本,而不是目前將其作為一般和行政成本支出。
租約。2019年1月1日,我們通過了ASU第2016-02號,累積效應過渡方法下的“租賃”(“新租賃標準”或“ASC 842”)指導意見,其中比較信息尚未重述,並繼續根據這些期間有效的標準進行報告。採用並未導致對期初留存收益的任何累積效應調整。公司在通過後選擇了某些實用的權宜之計,因此沒有重新評估任何到期或現有合同是否包含租約,沒有重新評估任何過期或現有租約的租約分類,也沒有重新評估任何現有租約的初始直接成本。
新標準要求承租人將其資產負債表上的大部分租賃確認為具有相應租賃負債的使用權(ROU)資產。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們有義務支付租賃產生的租賃付款。租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。
截至2019年6月30日,由於新的租賃標準,ROU資產中包括242萬美元當前租賃義務和190萬美元長期租賃義務。對我們的簡明綜合經營報表和綜合收益或簡明綜合現金流量表沒有影響。見附註7.租賃進一步討論。
重大的新會計準則或尚未生效的更新
金融工具信用損失的計量。2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具信用損失的計量”。ASU 2016-13的主要目標是向財務報表使用者提供更多關於實體在金融工具上的預期信用損失和在每個報告日期發放信用的其他承諾的更多決策有用的信息。為了實現這一目標,本更新中的修訂用反映預期信用損失的方法取代了當前GAAP中的已發生損失減值方法,並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來制定信用損失估計。在發佈ASU 2016-13之後,FASB發佈了ASU 2018-19,主題326,金融工具-信用損失的編纂改進,目的是澄清ASU 2016-13的某些方面。ASU 2018-19與ASU 2016-13具有相同的生效日期和過渡要求。ASU 2016-13將使用修改後的追溯方法對公司從2020年1月1日開始的會計年度生效。允許提前採用。公司目前正在評估這一ASU將對其簡明綜合財務報表產生的影響。
注2.收入
當與我們客户的合同條款下的履行義務得到履行時,收入被確認;這通常發生在我們的產品、服務和能源生產的控制權轉移時。收入是以我們期望收到的對價金額來衡量的,以此作為向客户轉讓貨物或提供服務或能源的交換。
在銷售交易中向客户開具的運費和手續費記錄在收入中,發生的運費和手續費記錄在銷售成本中。本公司已選擇從收入中扣除與創收活動同時收取的任何增值税、銷售税和其他税項。這些會計政策選擇與公司歷史上記錄運費和手續費和税費的方式是一致的。我們與客户簽訂合同所產生的增量成本(如果有的話)可以忽略不計,並按照確認的相關收入按比例支出。
分類收入
一般而言,公司的業務細分是根據其產品和客户關係的性質和經濟特徵進行調整的,並對每個業務細分的運營結果進行有意義的分解。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
下表進一步按主要來源細分了截至2018年6月30日、2019年和2018年的三個月和六個月的收入。
|
| | | | | | | | | | | |
三個月 | June 30, 2019 |
| 產品及服務 | | 能源生產 | | 總計 |
產品 | $ | 2,445,448 |
| | $ | — |
| | $ | 2,445,448 |
|
安裝服務 | 2,291,027 |
| | — |
| | 2,291,027 |
|
維護服務 | 2,552,622 |
| | — |
| | 2,552,622 |
|
能源生產 | — |
| | 578,299 |
| | 578,299 |
|
^ | $ | 7,289,097 |
| | $ | 578,299 |
| | $ | 7,867,396 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
六個月結束 | June 30, 2019 |
| 產品及服務 | | 能源生產 | | 總計 |
產品 | $ | 5,469,974 |
| | $ | — |
| | $ | 5,469,974 |
|
安裝服務 | 3,846,891 |
| | — |
| | 3,846,891 |
|
維護服務 | 4,908,054 |
| | — |
| | 4,908,054 |
|
能源生產 | — |
| | 1,819,108 |
| | 1,819,108 |
|
^ | $ | 14,224,919 |
| | $ | 1,819,108 |
| | $ | 16,044,027 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
三個月 | June 30, 2018 |
| 產品及服務 | | 能源生產 | | 總計 |
產品 | $ | 2,483,657 |
| | $ | — |
| | $ | 2,483,657 |
|
安裝服務 | 2,296,606 |
| | — |
| | 2,296,606 |
|
維護服務 | 2,164,677 |
| | — |
| | 2,164,677 |
|
能源生產 | | | 1,508,225 |
| | 1,508,225 |
|
^ | $ | 6,944,940 |
| | $ | 1,508,225 |
| | $ | 8,453,165 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
六個月結束 | June 30, 2018 |
| | | | | |
產品 | $ | 6,157,163 |
| | $ | — |
| | $ | 6,157,163 |
|
安裝服務 | 4,698,404 |
| | — |
| | 4,698,404 |
|
維護服務 | 4,482,265 |
| | — |
| | 4,482,265 |
|
能源生產 | | | 3,290,760 |
| | 3,290,760 |
|
^ | $ | 15,337,832 |
| | $ | 3,290,760 |
| | $ | 18,628,592 |
|
產品和服務細分市場
產品。當我們從我們的製造工廠發貨時,我們將控制權轉移並通常識別銷售,此時客户取得了產品的所有權。產品銷售的付款期限一般為30天。
在某些情況下,我們在向客户交付之前確認收入(通常稱為賬單和暫掛交易)。我們確認與此類交易相關的收入一旦(其中包括),客户已根據正常的帳單和信用條款做出了購買產品的書面固定承諾,客户已要求按計劃和指定的方式保留產品以供未來交付,所有權風險已由客户承擔,並且產品已標記為已銷售並隔離存儲,等待客户的進一步指示。由於票據和保管安排的不頻繁性質和持續時間,與保管服務相關的價值在合同範圍內和總體上被認為是不重要的,因此,沒有任何交易價格分配給這種服務。
根據安排的產品和條款,我們可能會推遲確認收到的交易價格的一部分,因為我們必須履行未來的義務(例如,產品啟動服務)。分配給產品啟動服務的金額在啟動服務完成後確認為收入。我們使用可觀察到的銷售價格來
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未經審計的簡明合併財務報表附註
確定獨立銷售價格(如果可用),或者是調整後的市場評估方法、預期成本加保證金方法和/或殘差方法的組合,以確定單獨履行義務的獨立銷售價格,作為在沒有可觀察到的銷售價格時分配合同代價的基礎。已收到但未確認但待履行完成的金額確認為合同負債,並與客户的押金一起記錄為遞延收入。
安裝服務。我們既提供完整的交鑰匙安裝服務,也提供我們所稱的光安裝服務。完整的統包安裝服務通常包括安裝熱電聯產機組所需的所有必要的工程和設計、勞務、分包勞務和服務,以及安裝熱電機組所需的輔助產品和部件,包括集成到客户現有的電氣和機械繫統中。光安裝服務通常包括一些工程和設計以及客户安裝熱電機組所需的某些輔助產品和部件。
根據輕型安裝合同,當我們將附屬產品和部件的控制權轉讓給客户時,通常是在我們從製造設施發貨時,與輔助產品和部件相關的收入被確認,與工程和設計服務相關的收入在客户可以從服務中受益時確認,一般為完成。一般情況下,輕型安裝合同下的賬單是在裝運和/或完成時進行的,付款條件一般為30天。
在完全交鑰匙安裝服務合同下,使用按成本對成本確定的完成百分比方法隨時間確認收入。我們在此類合同下的履行義務隨着時間的推移逐漸得到滿足,因為客户擁有和控制的財產得到了增強。我們基於成本的輸入法來衡量履行義務的滿足進度,我們認為這是根據這些合同向客户轉讓產品和服務的最忠實的描述。當一份合同的財務指標顯示虧損時,我們的政策是儘快記錄全部預期損失。根據完成百分比方法迄今確認的合同成本和利潤超過開單金額將被確認為合同資產,並記錄為未開單收入。超過合同成本和利潤的帳單確認為合同負債,並記錄為遞延收入。一般情況下,在完全交鑰匙安裝合同下的賬單是在合同確定的進度里程碑已經實現時進行的,付款條件一般為30天。
維護服務。維護服務根據長期維護合同或一次性維護合同提供。一次性維護合同下的收入在維護服務完成後確認。長期維護合同項下的收入在合同期限內按比例確認(合同價格固定的情況下),或者當定期維護活動完成時(客户的開票成本基於給定期間的運行小時或千瓦)確認。我們使用輸出法來衡量完成我們的履行義務的進展情況,這將導致在直接衡量迄今轉讓的服務相對於合同下承諾的剩餘服務對客户的價值的基礎上確認收入。我們使用ASC 606-10-55-18中的實際權宜之計,確認收入金額等於我們有權根據合同向客户開具發票的金額。
能源生產部門
能源生產。當公司擁有的現場熱電聯產系統生產電、熱水和/或冷水時,來自能源合同的收入被確認。每個月,我們根據合同定義的公式(考慮當地電力公司當月的能源成本),根據捕獲給定月份各種形式能源交付數量的儀表讀數,向客户開具賬單,確認各種形式的能源交付的收入。
由於我們根據能源生產合同交付的各種形式的能源被客户同時交付和消耗,我們根據這些合同履行的義務被認為是隨着時間的推移而履行的。我們使用輸出法來衡量完成我們的履行義務的進展情況,這將導致在直接衡量迄今轉讓的服務相對於合同下承諾的剩餘服務對客户的價值的基礎上確認收入。我們使用ASC 606-10-55-18中的實際權宜之計,確認收入金額等於我們有權根據合同向客户開具發票的金額。根據這些合同,發票的付款期限一般為30天。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
合同餘額
收入確認、開單和現金收款的時間安排導致應收帳款、未開單收入(合同資產)和遞延收入,包括客户存款和超出綜合簡明資產負債表確認收入(合同負債)的開單。
在截至2019年6月30日的季度中確認的收入,包括在期初未開單收入中的收入約為140萬美元。在此期間,約370萬美元的帳單已在以前各期確認為收入。
在截至2019年6月30日的季度中確認的收入在期初計入遞延收入約為140萬美元。
·截至2019年6月30日的季度遞延收入餘額減少主要是由於在此期間確認的收入在期初計入遞延收入餘額,並被提前收到的現金支付379,000美元所抵消。
剩餘履行義務
與ASC 606相關的剩餘履行義務代表分配給原始合同期限超過一年的履行義務的總交易價格,不包括某些維護合同和所有能源生產合同,其中直接測量對客户的價值作為衡量我們履行義務完成進度的一種方法。排除這些剩餘的履行義務的部分原因是無法根據未知的未來交付水平量化價值,在某些情況下,用於對客户開具賬單的費率也無法量化。因此,剩餘的履約義務包括未履行或部分履行的與固定價格維修合同和安裝合同有關的履約義務。
截至2019年6月30日,分配給剩餘履行義務的交易價格總額約為2040萬美元。公司預計將在未來24個月內確認約93%的剩餘履行義務的收入,29%在前12個月確認,64%在隨後12個月確認,其餘在其後確認。
注3.普通股收益(虧損)
截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月的每股基本收入(虧損)和攤薄收益(虧損)分別如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
股東應佔淨虧損 | | $ | (357,129 | ) | | $ | (754,350 | ) | | $ | (3,637,206 | ) | | $ | (733,592 | ) |
加權平均流通股-基本股和攤薄股 | | 24,826,311 |
| | 24,818,459 |
| | 24,822,555 |
| | 24,811,034 |
|
每股基本虧損 | | $ | (0.01 | ) | | $ | (0.03 | ) | | $ | (0.15 | ) | | $ | (0.03 | ) |
反稀釋股票標的股票期權已發行 | | 205,036 |
| | 176,812 |
| | 228,537 |
| | 135,517 |
|
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未經審計的簡明合併財務報表附註
注4.財產、廠房和設備
2018年6月30日和2018年12月31日的財產、廠房和設備包括:
|
| | | | | | | | | |
| 估計有用 壽命(以年為單位) | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
能源系統 | 1-15年 | | $ | 4,372,639 |
| | $ | 12,709,990 |
|
機械設備 | 5-7年 | | 1,419,009 |
| | 1,355,617 |
|
傢俱及固定裝置 | 5年 | | 193,697 |
| | 222,542 |
|
計算機軟件 | 3-5年 | | 192,865 |
| | 200,626 |
|
租賃改良 | * | | 450,792 |
| | 450,792 |
|
| | | 6,629,002 |
| | 14,939,567 |
|
累計折舊攤銷 | | | (2,865,502 | ) | | (3,666,452 | ) |
| | | $ | 3,763,500 |
| | $ | 11,273,115 |
|
*資產或租賃期限的估計使用壽命較短
截至2019年及2018年6月30日止三個月及六個月的物業及設備折舊及攤銷費用分別為164,356元及506,218元及402,336元及830,416元。
2019年3月,公司出售了部分能源系統相關資產和相關能源生產合同。見附註6.能源生產資產的出售和商譽減值,以作進一步討論。
注5.商譽以外的無形資產和負債
截至2019年6月30日和2018年12月31日,公司擁有以下與商譽以外的無形資產和負債相關的金額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
無形資產 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 總計 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 總計 |
產品認證 | | $ | 726,159 |
| | $ | (372,782 | ) | | $ | 353,377 |
| | $ | 726,159 |
| | $ | (345,658 | ) | | $ | 380,501 |
|
專利 | | 930,509 |
| | (198,362 | ) | | 732,147 |
| | 910,569 |
| | (188,239 | ) | | 722,330 |
|
發達技術 | | 240,000 |
| | (100,000 | ) | | 140,000 |
| | 240,000 |
| | (92,000 | ) | | 148,000 |
|
商標 | | 25,552 |
| | — |
| | 25,552 |
| | 22,752 |
| | — |
| | 22,752 |
|
在製品研發 | | 263,936 |
| | — |
| | 263,936 |
| | 263,936 |
| | — |
| | 263,936 |
|
有利的合同資產 | | 274,858 |
| | (260,217 | ) | | 14,641 |
| | 1,561,739 |
| | (232,099 | ) | | 1,329,640 |
|
TTcogen無形資產 | | 29,607 |
| | (4,626 | ) | | 24,981 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| | $ | 2,490,621 |
| | $ | (935,987 | ) | | $ | 1,554,634 |
| | $ | 3,754,762 |
| | $ | (860,772 | ) | | $ | 2,893,990 |
|
| | | | | | | | | | | | |
無形負債 | | | | | | | | | | | | |
不利合同責任 | | $ | 4,689,025 |
| | $ | (1,934,528 | ) | | $ | 2,754,497 |
| | $ | 7,912,275 |
| | $ | (1,619,676 | ) | | $ | 6,292,599 |
|
截至6月30日、2019年和2018年的三個月和六個月,與無形資產和負債相關的總攤銷費用(不包括合同相關無形資產)分別為23,649美元和47,748美元和26,473美元和51,376美元。截至6月30日、2019年和2018年的三個月和六個月,與合同相關的無形資產和負債攤銷相關的銷售成本貸記淨額分別為113,442美元和286,734美元和216,107美元和444,166美元。
有利/不利的合同資產和負債
上表中的有利合同資產和不利合同負債代表本公司於2017年5月收購的美國DG Energy客户合同(有利合同為正,不利合同為負)的估計公允價值。
Tecogen Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
包括合同相關金額在內的無形資產攤銷採用直線法在剩餘使用年限或合同期限內計算。未來五年未來攤銷總額估計如下:
|
| | | | |
第1年 | | $ | (179,760 | ) |
第2年 | | (190,417 | ) |
第3年 | | (214,440 | ) |
第4年 | | (176,316 | ) |
第5年 | | (116,609 | ) |
附註6.出售生產能源資產和商譽減值
在2019年第一季度,本公司確認了兩筆能源生產資產的單獨出售,共計8項電力購買協議,包括相關的能源生產合同,總代價為700萬美元,這導致銷售資產的合計收益為1,081,049美元,包括在隨附的經營報表中。
就銷售而言,本公司與買方簽訂協議,在相關能源生產合同的剩餘期間(分別至2033年8月和2034年1月)維護和運營資產,以換取每月維護和運營費用。這些協議包含公司向購買者保證相關能源生產合同的最低現金流水平或門檻的條款。實際結果與每兩年一次的最低門檻進行比較,由公司彌補任何不足。在實際結果超過最低門檻的情況下,根據協議,公司有權獲得此類超額的40%。
上述協議也包含條款,據此,本公司已同意在能源生產合同的對手方違約或在所述能源生產合同到期前以其他方式終止時,將買方的全部責任全部支付給買方。如果本公司被要求根據該等條款將整個合同作為買方,則本公司將有權根據該等合同所載有關提前終止的類似規定,向能源生產合同的對手方追償。
根據協議,本公司還應負責場地退役費用(如果有),超過特定的場地閾值金額。在能源生產合同終止時,如果並按照能源生產合同的對手方的要求,執行現場資產的退役。
出售這些資產的合併收益1,081,049美元是在從收益總額中扣除出售資產的剩餘賬面淨值和完成某些現場資產安裝的剩餘成本估計數,以及扣除公司認為需要根據上述最低現金流擔保支付的估計金額後確定的。在釐定出售這些資產的合共收益1,081,049美元時,並未包括分配給能源生產分部及報告單位的商譽金額,因為個別地點及相關地點能源生產資產不被視為業務。出售的資產總額代表能源生產部門及報告單位的資產和現金流量的重要部分,這是確定用於商譽減值確定的能源生產報告單位公允價值的基礎。因此,出售這些資產導致本公司評估出售對分配給能源生產報告單位的剩餘商譽估值的影響。這一評估包括確定能源生產報告單位的剩餘賬面價值,包括商譽是否超過其公允價值。繼2018年商譽減值計提後,能源生產報告單位的賬面價值(包括基於折現現金流量的公允價值商譽)減少後,排除與出售資產相關的折現現金流量導致分配給能源生產報告單位的剩餘商譽減值,減值金額與出售資產相關的折現現金流量成比例,與能源生產報告單位在銷售前的總折現現金流量成比例。銷售及於二零一九年第一季度確認之商譽減值合共約370萬美元,減少能源生產報告單位之剩餘賬面值,包括對剩餘地點貼現現金流或公允價值之商譽。
附註7.租約
我們的租賃主要包括與我們的公司辦公室、外地辦事處以及我們的研究、製造和存儲設施相關的運營租賃。我們的租賃條款不包括延長或終止租賃的選擇權,直到我們合理地確定我們將行使該選擇權。
Tecogen Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
在開始時,公司確定一項安排是否包含租賃,以及該租賃是否符合融資租賃或運營租賃的分類標準。公司的一些租賃安排包含租賃組成部分(如最低租金支付)和非租賃組成部分(如維修費、勞務費等)。公司一般根據每個組件的估計獨立價格分別對每個組件進行核算。
經營租賃包括在簡明綜合資產負債表的使用權資產、租賃義務、流動和租賃義務、長期資產中。該等資產及負債於生效日期以租賃期內剩餘租賃付款的現值為基礎,採用與租賃條款一致的遞增借款利率或可隨時釐定的隱含利率確認。初始期限為12個月或12個月以下的短期經營租賃不記錄在資產負債表上。
經營租賃的租賃費用,主要包括固定支付的基本租金,在租賃期內以直線方式確認。截至2019年6月30日的三個月和六個月的租賃費用分別為192,674美元和372,371美元。
與截至2019年6月30日的六個月的租賃相關的補充信息如下:
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| | | | |
為計入經營租賃負債計量中的金額支付的現金 | | $ | 319,436 |
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以經營租賃負債換取的使用權資產 | | $ | 2,628,299 |
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加權平均剩餘租期-經營租賃 | | 4.5年 |
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加權平均貼現率-經營租賃 | | 6 | % |
截至2019年6月30日,不可撤銷經營租賃項下的未來最低租賃承諾如下:
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| | | | |
| | 經營性租賃 |
2019年第三季度至第四季度 | | $ | 375,423 |
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2020 | | 649,801 |
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2021 | | 576,698 |
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2022 | | 529,115 |
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2023 | | 536,863 |
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此後 | | 134,700 |
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租賃付款總額 | | 2,802,600 |
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減:估算利息 | | 381,019 |
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總計 | | $ | 2,421,581 |
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注8.股票薪酬
股權薪酬
公司通過了2006年股票期權和激勵計劃,或該計劃,根據該計劃,董事會可以向本公司的主要員工、董事、顧問和顧問授予獎勵或非合格股票期權和股票授予。董事會在不同日期對該計劃進行了修訂,將根據修訂後的計劃可發行的普通股儲備股份增加到截至2019年6月30日的3,838,750股。
股票期權根據個別期權授予內的條款授予,並在控制權事件發生變化時加速此類期權的未歸屬部分,如修訂計劃所定義。期權不能轉讓,除非通過遺囑或家庭關係命令。修訂計劃下的每股購股權價格不能低於授出日相關股份的公平市場價值。截至2019年6月30日,根據修訂後的計劃剩餘可供未來發行的股份數量為1,903,180股。
Tecogen Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
截至2019年6月30日的六個月的股票期權活動如下:
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| | | | | | | | | | | | | | |
普通股·期權 | 數量·數量 選項 | | 鍛鍊 價格 人均 分享 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 生命 | | 集料 內在性 價值 |
傑出,2018年12月31日 | 1,292,589 |
| | $0.79-$10.33 | | $ | 3.52 |
| | 5.93年 | | $ | 671,331 |
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授與 | 88,500 |
| | $3.40-$3.80 | | $ | 3.70 |
| | | | |
已行使 | (16,060 | ) | | $1.20-$2.60 | | $ | 1.29 |
| | | | |
取消和沒收 | (700 | ) | | $4.50 | | $ | 4.50 |
| | | | |
傑出,2019年6月30日 | 1,364,329 |
| | $0.79-$10.33 | | $ | 3.56 |
| | 5.78年 | | $ | 722,514 |
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可行使,2019年6月30日 | 910,329 |
| | | | $ | 3.50 |
| | | | $ | 655,677 |
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已歸屬並預期將於2019年6月30日授予 | 1,296,229 |
| | | | $ | 3.55 |
| | | | $ | 712,488 |
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截至6月30日、2019年和2018年的三個月和六個月的合併股票薪酬費用分別為39,898美元和77,933美元,以及38,062美元和78,478美元。未確認與該期間記錄的基於股票的補償有關的税收優惠。
注9.公允價值計量
FASB會計準則編纂的公允價值主題將公允價值定義為在計量日市場參與者之間進行有序交易時,資產或負債在主要或最有利的市場中將收到的交換價格或為轉移負債而支付的交換價格(退出價格)。會計指南還建立了公允價值等級制度,要求實體在可用情況下最大限度地利用可觀察的投入,並在計量公允價值時儘量減少不可觀測的投入的使用。可用於衡量公允價值的輸入有三個級別:
一級-活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。公司目前沒有任何一級金融資產或負債。
2級-除1級中包含的報價以外的可觀察輸入。2級輸入包括非活躍市場中相同資產或負債的報價,活躍市場中類似資產或負債的報價,以及基本上在資產或負債的整個期限內可觀察到的除報價以外的輸入。公司有以下規定的二級金融資產和負債。
3級-無法觀察到的輸入,反映了管理層對資產或負債定價中使用的輸入的自己假設。本公司目前沒有任何三級金融資產或負債。
下表按公允價值層次結構內的級別列出了截至2019年6月30日按公允價值計量的合併資產負債表中報告的資產。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
June 30, 2019 | | | 同一資產活躍市場的報價 | | 其他可觀察到的重要輸入 | | 顯著的不可觀測的輸入 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
經常性公允價值計量 | | | | | | | |
O. | | | | | | | |
\r\r-。 | $ | 216,487 |
| | $ | — |
| | $ | 216,487 |
| | $ | — |
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總經常性公允價值計量 | $ | 216,487 |
| | $ | — |
| | $ | 216,487 |
| | $ | — |
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該公司利用2級類別公允價值計量,在期末將其在EuroSite Power的投資作為一種可銷售的股權證券進行估值。該計量等於期末的市場收盤價。由於這種證券沒有活躍的交易,公司將其歸類為2級。
下表彙總了該期間由可銷售權益證券組成的2級資產的變化:
Tecogen Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
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2018年12月31日公允價值 | $ | 236,167 |
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截至2019年6月30日的6個月未實現虧損包括在淨收入中 | (19,680 | ) |
2019年6月30日公允價值 | $ | 216,487 |
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附註10.銀行循環授信額度
2018年5月4日(“截止日期”),公司及其全資子公司,美國DG能源公司。TTcogen LLC和TTcogen LLC(統稱“借款人”)與Webster Business Credit Corporation(“貸款人”)簽訂了一項信貸協議,該協議將於2021年5月到期,向借款人提供高達1000萬美元的循環和有擔保的信貸額度,並根據某些應收賬款、原材料和製成品提供可用性。
信貸協議項下的借款按借款人選擇的利率支付利息,利率等於(1)一個月LIBOR加3.00%,或(2)貸方基本利率加1.5%。貸方基本利率定義為(A)聯邦基金利率加0.5%,(B)貸方不時調整的貸方最優惠利率,以及(C)一個月LIBOR加2.75%中的最高利率。
信貸協議載有適用於本公司及其附屬公司的若干正面及負面契諾,其中包括(其中包括)限制其(I)招致額外負債,(Ii)進行若干投資,(Iii)收購其他實體,(Iv)處置資產及(V)作出若干付款,包括與股息或股權回購有關的款項。信貸協議還包含財務契約,包括維持不低於1.10:1.00的固定費用覆蓋比率,本公司在任何會計年度的融資資本支出合計不得超過500,000美元。截至2019年6月30日,公司認為自己遵守了所有公約。
與發放循環信貸融資有關的145,011美元成本已資本化,並根據協議的合同條款,在三年內以直線方式攤銷利息支出。截至2019年6月30日,信用額度上的未償還餘額為0美元,與信貸協議相關的債務發行成本的未攤銷部分為97,669美元,並計入隨附的簡明綜合資產表中的預付和其他流動資產。
附註11.承諾和或有事項
本公司擔保美國DG能源的前子公司EuroSite Power Inc.的某些義務。這些擔保包括關於抵押設備融資貸款的付款履行擔保,剩餘的未償還本金受2019年6月30日的擔保約168,000美元的擔保制約,該擔保將按等額分期付款方式到期至2021年9月,以及某些客户合同的履行擔保。根據目前情況,本公司不相信公司根據任何擔保可能支付的任何金額,並估計與擔保的非或有方面相關的價值約為7,000美元,該價值記錄在隨附的財務報表中作為負債。
就出售能源生產資產而言,本公司已向買方作出若干保證,如附註6所述。出售能源生產資產及商譽減值。在2019年第一季度,公司在財務報表中記錄了銷售收益的減少和相應的負債350,000美元,為未來的成本儲備。
附註12.關聯方交易
就收購美國DG能源公司而言,該公司從公司前聯合首席執行官兼公司董事John N.Hatsopoulos那裏獲得了一筆貸款。貸款金額為85萬美元,利息為6%,按季度支付。2018年5月4日,公司通過支付919,590美元終止了貸款及貸款項下的所有義務。
TTcogen LLC
2016年5月19日,本公司與捷克註冊公司Tedom A.S.及歐洲熱電聯產製造商(“Tedom”)共同成立合資企業,本公司持有50%的參股權益,其餘50%權益由Tedom持有。作為合資企業的一部分,雙方同意成立特拉華州有限責任公司TTcogen LLC(“TTcogen”),以開展合資企業的業務。Tedom
Tecogen Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
授予TTcogen在全美範圍內銷售、要約銷售和分銷某些產品的唯一和獨家權利。合資企業的產品將目前Tecogen的產品擴展到MicroCHP,用於35kW到大型4,000kW的工廠。Tecogen同意將有關某些產品的所有適當銷售線索提交給TTcogen,並且Tecogen有權對TTcogen銷售的產品進行維修和維護。
在公司收購TTcogen的資產之前,公司使用權益法核算其在TTcogen運營中的權益。TTcogen的任何初始運營虧損均由Tedom承擔並提供資金。在任何此類損失完全由Tedom承擔和資助的情況下,由於公司沒有保證合資企業的義務,也沒有承諾向合資企業提供資金,公司沒有確認此類虧損的任何部分。
2017年9月22日,公司向Tedom(“Tedom USA”)在特拉華州的子公司Tedom and Tedom USA Inc.發出書面通知,公司終止了2016年5月19日的合資協議(“JVA”)和TTcogen LLC運營協議(“LLC運營協議”)。此通知開始了LLC運營協議下的解散過程。
2018年3月27日,本公司與Tedom、Tedom USA和TTcogen簽訂了成員權益購買和風降協議(“購買協議”)。購買協議是在雙方同意終止公司和Tedom之間的合資企業後達成的,該合資企業導致了TTcogen的創建,並實施了公司以1美元的收購價格收購Tedom USA在TTcogen的50%會員權益,加上72,597美元,這是Tedom USA對TTcogen的初始投資的一部分,減去某些調整。
購買協議還授予TTcogen和公司在特定條件下在美國東北部的協議領土內銷售、銷售和分銷Tedom的Micro T35熱電聯合設備的獨家權利,並限制了公司銷售某些競爭產品的權利。本公司將為TTcogen或本公司銷售的Tedom設備提供服務。
由於缺乏組裝的勞動力,Tedom以72,598美元收購Tedom 50%的會員權益被視為資產收購,而不是業務合併。公司於2018年初通過了ASU 2017-01“業務合併-澄清業務定義”的規定,其中至少要求存在一項投入和實質性流程,這些投入和實質性流程共同極大地促進了創造產出的能力。缺乏組裝的勞動力導致不存在實質性的過程。以下為收購日期確認之收購資產及假設負債之代價及公允價值:
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| | | |
現金 | $ | 442,786 |
|
應收帳款 | 176,235 |
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未開單收入 | 232,540 |
|
固定資產 | 47,508 |
|
無形資產 | 29,607 |
|
應付帳款 | (811,468 | ) |
遞延收入 | (44,610 | ) |
應付現金 | $ | 72,598 |
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無形資產代表與收購合同相關的合同積壓。分配給合同積壓的價值是根據貼現現金流量分析的結果確定的,其結果價值設定上限,以防止在考慮分配給所收購的其他資產的公允價值和假設的負債後確認任何超出成本的金額。
注13.段
截至2019年6月30日,公司被組織成兩個運營部門,高級管理層通過這兩個部門對公司的業務進行評估。如附註1中更詳細描述的,這些細分是圍繞向客户提供的產品和服務組織的,代表了公司的可報告細分。下表按可報告部分列出了截至2019年6月30日和2018年6月30日止的三個月和六個月的信息:
Tecogen Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 產品和服務 | | 能源生產 | | 公司、其他和淘汰(1) | | 總計 |
截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入-外部客户 | | $ | 14,224,919 |
| | $ | 1,819,108 |
| | $ | — |
| | $ | 16,044,027 |
|
部門間收入 | | 357,161 |
| | — |
| | (357,161 | ) | | — |
|
^ | | $ | 14,582,080 |
| | $ | 1,819,108 |
| | $ | (357,161 | ) | | $ | 16,044,027 |
|
毛利 | | $ | 5,729,997 |
| | $ | 654,677 |
| | $ | — |
| | $ | 6,384,674 |
|
可識別資產 | | $ | 24,448,764 |
| | $ | 3,551,619 |
| | $ | 11,755,993 |
| | $ | 39,756,376 |
|
| | | | | | | | |
截至2018年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入-外部客户 | | $ | 15,337,832 |
| | $ | 3,290,760 |
| | $ | — |
| | $ | 18,628,592 |
|
部門間收入 | | 646,084 |
| | — |
| | (646,084 | ) | | — |
|
^ | | $ | 15,983,916 |
| | $ | 3,290,760 |
| | $ | (646,084 | ) | | $ | 18,628,592 |
|
毛利 | | $ | 5,692,013 |
| | $ | 1,305,384 |
| | $ | — |
| | $ | 6,997,397 |
|
可識別資產 | | $ | 20,619,262 |
| | $ | 12,853,001 |
| | $ | 17,999,924 |
| | $ | 51,472,187 |
|
| | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入-外部客户 | | $ | 7,289,097 |
| | $ | 578,299 |
| | $ | — |
| | $ | 7,867,396 |
|
部門間收入 | | 83,649 |
| | — |
| | (83,649 | ) | | — |
|
^ | | $ | 7,372,746 |
| | $ | 578,299 |
| | $ | (83,649 | ) | | $ | 7,867,396 |
|
毛利 | | $ | 3,212,170 |
| | $ | 213,745 |
| | $ | — |
| | $ | 3,425,915 |
|
可識別資產 | | $ | 24,448,764 |
| | $ | 3,551,619 |
| | $ | 11,755,993 |
| | $ | 39,756,376 |
|
| | | | | | | | |
截至2018年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入-外部客户 | | $ | 6,944,940 |
| | $ | 1,508,225 |
| | $ | — |
| | $ | 8,453,165 |
|
部門間收入 | | 290,915 |
| | — |
| | (290,915 | ) | | — |
|
^ | | $ | 7,235,855 |
| | $ | 1,508,225 |
| | $ | (290,915 | ) | | $ | 8,453,165 |
|
毛利 | | $ | 2,491,090 |
| | $ | 668,504 |
| | $ | — |
| | $ | 3,159,594 |
|
可識別資產 | | $ | 20,619,262 |
| | $ | 12,853,001 |
| | $ | 17,999,924 |
| | $ | 51,472,187 |
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| | | | | | | | |
(1)公司、部門間收入、其他及抵銷包括各種公司資產。 |
注14.後續事件
本公司在提交本文件之日對隨後發生的事件進行了評估,並確定沒有發生需要在合併財務報表中確認或在附註中披露的重大後續事件。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述貫穿於本管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中。本文中包含的任何非歷史事實陳述均可被視為前瞻性陳述。在不限制前述的情況下,“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“尋求”、“估計”和類似表達意在識別前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括,除其他外,有關我們當前和未來現金需求的陳述,我們對熱電聯產設備供應商的期望,以及有關未來潛在融資活動的陳述。雖然公司可能會選擇在未來更新前瞻性陳述,但公司明確不承擔任何這樣做的義務,即使公司的估計發生變化,讀者也不應依賴這些前瞻性陳述來代表公司在本季度報告提交之日之後的任何日期的觀點。有許多重要因素可能導致公司的實際業績與此類前瞻性陳述所示的結果大不相同,包括在我們截至2018年12月31日的會計年度10-K表格年度報告中“風險因素”標題下詳細説明的那些因素。
概述
Tecogen設計、製造和銷售工業和商業熱電聯產系統,這些系統使用已經改裝為使用天然氣的汽車發動機來生產電力、熱水和空調的組合。在某些情況下,我們的客户可能會選擇讓公司工程師為他們安裝系統,而不是簡單地購買熱電聯產和/或冷水機組,我們稱之為“交鑰匙”項目。熱電聯產系統是高效的,因為除了為發電機或壓縮機提供機械能-取代公用事業供應的電力-它們還為設施提供了將發動機的餘熱納入現場工藝的機會,例如空間和便攜式水暖。我們生產標準化、模塊化、小規模產品,產品配置數量有限,可適應多種應用。我們把這些組合的熱力產品稱為CHP(電加熱)和MCHP(機械動力加熱)。
我們的產品由我們的內部營銷團隊以及已建立的銷售代理和代表直接銷售給最終用户。我們與分銷商和銷售代表達成了協議。我們的現有客户包括醫院和療養院、大專院校、健身俱樂部和水療中心、酒店和汽車旅館、辦公和零售大樓、食品和飲料加工商、多單元住宅樓、洗衣房、溜冰場、游泳池、工廠、市政大樓、軍事設施和室內生長設施。我們的安裝基礎超過3000台。我們的產品使用壽命長,維護得當。我們的一些單位已經運營了35年以上。
收購美國DG能源公司。(“Adge”)2017年5月,我們又增加了一個收入來源。通過Adge,我們在客户現場安裝、擁有、運營和維護完整的分佈式發電系統,或DG系統或能源系統,以及其他補充系統,並根據長期合同銷售電力、熱水、熱能和冷卻能源,並向客户保證價格低於常規公用事業價格。每個月,我們都會從我們的能量計中獲得讀數,以確定為每個客户產生的能量量。我們使用合同定義的公式將這些讀數乘以每個客户當地能源公用事業的適當公佈的能源(電力、天然氣或石油)價格,以得出我們每月能源銷售的價值,其中包括協商的折扣。我們每個客户每月的收入根據我們的能源系統產生的能源數量以及當月我們客户當地能源公用事業的能源(電力、天然氣或石油)的公佈價格而有所不同。
本公司的業務由兩個業務部門組成。我們的產品和服務部門(“部門1”)設計、製造和銷售如上所述的工業和商業熱電聯產系統。我們的能源生產部門(“部門2”)根據長期銷售協議,以電、熱水和冷卻的形式向我們的客户銷售能源。
運營結果
2019年第二季度與2018年第二季度相比
營業收入
2019年第二季度的總收入為7,867,396美元,而2018年同期為8,453,165美元,減少了585,769美元,即6.9%。這一減少是由於第一季度出售了某些能源生產資產,因此與2018年同期相比,2019年第二季度的能源生產收入減少。
細分市場1-產品和服務
2019年第二季度的產品收入為2,445,448美元,而2018年同期為2,483,657美元,減少了38,209美元或1.5%。這一減少是熱電聯產銷售額同比增長125,127美元和冷風機銷售額下降163,336美元后的淨額。這種產品組合的變化是可以預料的。2019年第二季度的服務收入為4,843,649美元,而2018年同期為4,461,283美元,增長382,366美元,增幅為8.6%。第二季度的這一增長是由於安裝活動減少了5579美元,服務合同收入增加了387,945美元。2019年第二季度的服務合同收入包括某些工程服務項目,佔了這一增長。
第2部分-能源生產
2019年第二季度的能源生產收入為578,299美元,而2018年同期為1,508,225美元,減少了929,926美元,降幅為61.7%。能源生產收入代表我們的美國DG能源網站在本季度獲得的能源收入。這一減少代表由於出售部分這些資產所擁有的能源生產資產的減少,如附註6所述。能源生產資產的出售和商譽減值。
銷售成本
2019年第二季度的銷售成本為4,441,481美元,而2018年同期為5,293,571美元,由於收入減少,減少了852,090美元,或16.1%。2019年第二季度的總體毛利率為43.5%,而2018年同期為37.4%。
細分市場1-產品和服務
2019年第二季度產品和服務的銷售成本為4,076,927美元,而2018年同期為4,453,850美元,減少了376,923美元或8.5%。第二季度,我們產品和服務部門的整體毛利率為44.1%,而2018年同期為35.9%。
第2部分-能源生產
2019年第二季度能源生產的銷售成本為364,554美元,而2018年同期為839,721美元,由於上述收入減少,減少了475,167美元或56.6%。該部門2019年第二季度的毛利率為37.0%,而2018年同期為44.3%。
營業費用
一般和行政費用包括行政人員、會計和法律費用、辦公用房、一般保險和其他行政費用。截至2019年6月30日的季度的一般和行政開支為2,683,252美元,而2018年同期為2,750,705美元,減少了67,453美元或2.5%。
銷售費用包括銷售人員、佣金、營銷、差旅和其他銷售相關費用。2019年第二季度的銷售費用為704,700美元,而2018年同期為635,396美元,增加69,304美元,增幅為10.9%,根據某些活動的時間不同,季度之間往往會有所不同。
研發費用包括工程技術人員、材料、外部諮詢等相關費用。·在截至2019年6月30日的季度中,研發費用為372,545美元,而2018年同期為409,779美元,減少了37,234美元,降幅為9.1%。產生研發費用的原因是公司在Tecofrost和與工業製冷相關的項目方面的持續努力,以及公司用於某些非固定應用的Ultera排放技術的潛在商業化。
營業收入(虧損)
2019年第二季度的運營虧損為334,582美元,而2018年同期的虧損為636,286美元,相差301,704美元。這一改善是2019年第二季度毛利和毛利率與2018年同期相比增加的結果。
其他收入(費用),淨額
·截至2019年6月30日的三個月,其他收入淨額為2,742美元,而2018年同期的支出為64,014美元。其他收入(支出)包括利息和其他收入和支出66美元,利息支出17,005美元,以及2019年第二季度我們對EuroSite Power Inc.普通股投資的市值波動產生的未實現收益19,681美元。2018年同期,利息和其他收入和支出為4,830美元,市場波動造成的未實現損失59,042美元,利息支出9,802美元。
國家所得税準備
2019年第二季度和2018年第二季度的州所得税準備金分別為15,955美元和38,864美元,代表扣除對各州的退款後的估計所得税支付。
非控制性權益
截至6月30日、2019年和2018年止三個月,非控股權益應佔收入為9,334美元,收入為15,186美元,這代表了美國DG能源51%持股子公司ADGNY,LLC的非控股權益部分。
Tecogen Inc.應佔淨虧損
Tecogen Inc.應佔淨虧損在截至2019年6月30日的三個月裏,公司虧損357,129美元,而2018年同期虧損754,350美元,同比相差397,221美元。這一改善是2019年第二季度毛利和毛利率與2018年同期相比增加的結果。
2019年前六個月與2018年前六個月相比
營業收入
2019年前六個月的總收入為16,044,027美元,而2018年同期為18,628,592美元,減少了2,584,565美元,降幅為13.9%。
細分市場1-產品和服務
2019年前六個月的產品收入為5,469,974美元,而2018年同期為6,157,163美元,減少了687,189美元,降幅為11.2%。這是冷水機組銷售額減少867,104美元和熱電聯產銷售額增加179,915美元的綜合結果。產品組合在不同時期的這種變化是可以預見的。2019年前六個月的服務收入為8,754,945美元,而2018年同期為9,180,669美元,減少了425,724美元或4.6%。2019年前六個月的這一減少是由於安裝活動減少了851,513美元,服務合同收入增加了425,789美元。雖然服務合同收入保持相對穩定,但2019年上半年包括了某些工程服務項目,佔了這一增長的比例。根據不同項目的狀態,安裝活動可能會有很大的不同。
第2部分-能源生產
2019年前六個月的能源生產收入為1,819,108美元,而2018年同期為3,290,760美元。這一減少代表由於出售部分這些資產而導致所擁有的能源生產資產的減少,如附註6所述。能源生產資產的出售和商譽減值
銷售成本
2019年前六個月的銷售成本為9,659,353美元,而2018年同期為11,631,195美元,減少了1,971,842美元,即17.0%。
細分市場1-產品和服務
2019年前六個月的產品和服務銷售成本為8,494,922美元,而2018年同期為9,645,819美元,減少了1,150,897美元,即11.9%。2019年前六個月,我們的產品和服務毛利率為40.3%,而2018年同期為371%,增幅為3%。保證金的增加是安裝保證金增加的結果。
第2部分-能源生產···
2019年前六個月能源生產的銷售成本為1,164,431美元,而2018年同期為1,985,376美元。在此期間,我們2019年的能源生產毛利率為36.0%,而2018年同期為39.7%。
營業費用
一般和行政費用包括行政人員、會計和法律費用、辦公用房、一般保險和其他行政費用。截至2019年6月30日的六個月的一般和行政開支為5,338,663美元,而2018年同期為5,540,255美元,減少201,592美元或3.6%。減少的主要原因是管理層將重點放在儘可能削減成本上。
銷售費用包括銷售人員、佣金、營銷、差旅和其他銷售相關費用。截至2019年6月30日的六個月的銷售費用為1,397,954美元,而2018年同期為1,310,514美元,增加87,440美元或6.7%。增長是由於更大的銷售團隊和更多的貿易展和銷售活動。
研發費用包括工程技術人員、材料、外部諮詢等相關費用。截至2019年6月30日的六個月的研發費用為717,627美元,而2018年同期為712,009美元,增加了5,618美元,增幅為0.8%。產生研發費用的原因是公司在Tecofrost和與工業製冷相關的項目方面的持續努力,以及公司用於某些非固定應用的Ultera排放技術的潛在商業化。
在截至2019年6月30日的六個月中,與出售某些能源生產資產有關,確認了出售資產的收益1,081,049美元。見附註6.附註6.所附綜合財務報表中的能源生產資產的出售和商譽減值的討論。
截至2019年6月30日止六個月內確認與ADG網站相關的商譽減值為3,693,198美元。有關此項費用的進一步討論,請參閲附註6.將能源生產資產和商譽減值出售至所附綜合財務報表。
運營損失
截至2019年6月30日的六個月的運營虧損為3,681,719美元,而2018年同期的虧損為565,381美元,相差3,116,338美元。商譽減值為3,693,198美元,與2018年同期相比,與截至2019年6月30日的6個月有顯著差異。
其他收入(費用),淨額
截至2019年6月30日的6個月,其他支出淨額為64,113美元,而2018年同期為97,780美元。其他收入(費用)包括利息和其他收入598美元,利息費用45,031美元,投資證券未實現損失19,680美元。2018年同期,利息和其他收入為3,758美元,利息支出為22,815美元,投資證券的未實現虧損為78,723美元。
國家所得税準備
截至6月30日、2019年和2018年的六個月,州所得税準備金分別為7786美元和38864美元,代表扣除退還給各州的估計所得税。
非控制性權益
截至2019年6月30日止六個月,非控股權益應佔虧損為116,412美元,代表美國DG Energy擁有51%股權的子公司ADGNY,LLC的非控股權益部分。2018年同期,非控股權益的收入為31,567美元。
Tecogen Inc.應佔淨虧損
截至2019年6月30日的6個月,Tecogen應佔淨虧損為3,637,206美元,而2018年同期為733,592美元,增加了2,903,614美元。商譽減值為3,693,198美元,與2018年同期相比,與截至2019年6月30日的6個月有顯著差異。
流動性與資本資源
2019年6月30日的合併營運資本為15,527,643美元,而2018年12月31日為13,170,252美元,增加了2,357,391美元。營運資本中包括2019年6月30日的現金及現金等價物1,087,970美元,而2018年12月31日的現金及現金等價物為272,552美元,增加了815,418美元。週轉資金和現金的增加是出售某些能源生產資產時收到的現金的結果。
截至2019年6月30日的6個月,經營活動中使用的現金為2,080,213美元,而2018年同期為2,541,234美元。我們的應收賬款餘額在2019年6月30日減少到11,628,702美元,而2018年12月31日的應收賬款餘額為14,176,452美元,由於賬單、發貨和收款的時間安排,我們提供了2,517,901美元的現金。此外,庫存和未開單收入分別增加了695,835美元和936,106美元,使用運營現金1,631,941美元。
截至2019年6月30日,應付賬款從2018年12月31日的7,153,330美元降至6,234,846美元,運營現金流為918,484美元。與2018年12月31日相比,截至2019年6月30日的遞延收入減少,使用的運營現金為96.6776美元。公司預計應付賬款和遞延收入將隨着業務的常規變化而波動。
2019年前六個月,我們的投資活動提供了4,896,394美元的現金,來自出售能源生產資產所得的500萬美元,被購買財產和設備52,444美元以及與購買無形資產相關的支出22,738美元抵消。
2019年前六個月,我們的融資活動使用了2,000,763美元,而2018年同期融資活動提供的現金為1,771,122美元。2019年前六個月的融資活動包括信貸額度上的淨付款2,021,519美元以及行使股票期權所得的20,756美元。
截至2019年6月30日,公司積壓的產品和安裝項目(不包括服務合同)為2530萬美元,其中包括我們收到的1900萬美元的採購訂單和630萬美元的項目,其中客户的內部審批流程已完成,財務資源已分配,並且客户已作出堅定的口頭承諾,訂單正在執行中。任何期間開始時的積壓並不一定代表未來的表現。我們對待辦事項的表述可能與我們行業中的其他公司不同。
重大會計政策和關鍵估計
本公司的重要會計政策在其各自合併財務報表的附註中討論,該公司的年度報告為Form 10-K。可能對本公司的經營業績、財務狀況及腳註披露有重大影響的會計政策及估計已於上述附註及有關年報中描述。
重大的新會計準則或尚未生效的更新
除公司因採用ASU No.2016-02,“租賃”(“新租賃標準”或“ASC 842”)而更新的租賃會計政策外,本公司的關鍵會計政策一直保持一致,如本公司於2019年3月29日提交給證券交易委員會的截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中所述。
請參閲本季度報告(表格·10-Q)中其他地方包括的簡明合併財務報表的附註·1,業務描述和列報基礎。
季節性
我們預計,我們銷售的大多數供暖系統將在冬季運行,而我們銷售的大多數製冷系統將在夏季運行。我們的熱電聯產銷售一般不受季節的影響。在需要冷卻的温暖月份,我們的服務團隊確實經歷了更高的需求。冷水機組一般在冬季關閉,在春季重新啟動。服務團隊的冷水機“旺季”通常從5月持續到9月底。
表外安排
目前,我們並無任何重大的表外安排,包括任何未償還的衍生金融工具、表外擔保、利率掉期交易或外幣合約。我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。
第三項市場風險的定量和定性披露。
不適用。
第4項.控制和程序.
管理層對披露控制和程序的評價:
本公司維持“披露控制和程序”,如1934年“證券交易法”(經修訂)或“交易法”下的規則13a-15(E)中定義的“披露控制和程序”,旨在提供合理保證,確保在我們根據“交易法”提交或提交的報告中,公司需要披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被積累並傳達給公司管理層,包括我們的主要執行人員和主要會計主管(視情況而定),以便及時
我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,保證控制系統的目標得到實現。我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席會計官,在評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性後,得出結論,我們的披露控制和程序是無效的,因為在處理信息技術一般控制的少數個人方面存在重大缺陷。管理層將繼續評估上述弱點。當資源可用時,公司正在採取某些步驟來補救這些弱點。
財務報告內部控制的變化:
公司一直在實施新的計算機系統,以彌補其在處理對信息技術的一般控制的少數個人方面的重大弱點。截至2018年年底,管理層已部分實施了該系統,並繼續致力於實施。
第二部分-其他信息
項目1.法律程序
該公司之前是美國馬薩諸塞州地區法院訴訟的一方,如下所述,該訴訟與收購美國DG能源公司有關。通過與本公司的子公司合併併入該子公司(“合併”)。與合併有關的訴訟中的所有索賠都已被駁回。
2018年11月16日,美國馬薩諸塞州地區法院駁回了針對Tecogen Inc.訴訟中所有被告的所有剩餘索賠。在2017年5月15日提交的一份題為“瓦達卡斯訴美國DG”的案件中,包括美國DG能源公司在內的其附屬公司及其董事和某些高管與合併有關。Energy,Inc.,箱號17-CV-1024(LTS)。
此案最初於2017年2月由威廉·C·梅(“5月”)個人並代表美國DG能源公司的其他股東在馬薩諸塞州法院提起。作為馬薩諸塞州聯邦高級法院商業訴訟會議的一個類別,民事訴訟N.17-0390。原告梅於2017年5月31日自願駁回州法院的案件,並將該案與原告Lee Vardakas於2017年5月15日在美國馬薩諸塞州地區法院提起的案件合併,指控美國DG能源公司違反聯邦證券法和違反對少數股東的信託責任。與合併有關。美國地方法院於2018年3月2日駁回了該案中所有聯邦證券法的要求。2018年11月16日,剩餘的州法律索賠指控違反少數股東的信託責任,並協助和教唆違反信託責任,根據被告對訴狀的判決動議,駁回了剩餘的州法律索賠。原告的班級認證動議也於2018年11月16日被駁回。
除上文所述外,截至本文件提交之日,公司目前不是任何對公司財務報表有重大影響的法律或行政訴訟的一方,也不知道有任何未決或威脅的法律或行政訴訟對公司的財務報表有重大影響。
第1A項危險因素
除本報告中闡述的其他信息外,您應仔細考慮我們截至2018年12月31日的財年10-K表年度報告中“風險因素”下討論的因素。我們在Form 10-K年度報告中討論的風險可能會對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響。我們在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大和不利的影響。
項目6.展品
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證物編號 | 展品説明 |
2.1 | 由Tecogen Inc.、American DG Energy Inc.和ADGE.Tecogen Merge Sub Inc.簽署的合併協議和計劃,日期為2016年11月1日,由Tecogen Inc.、American DG Energy Inc.和ADGE.Tecogen Merge Sub Inc.共同簽署。(參考2016年11月2日提交給SEC的註冊者當前Form 8-K報告的附件2.1)。 |
2.2 | 截至2017年3月23日,Tecogen Inc.和American DG Energy Inc.之間對合並協議和計劃的第1號修正案。和ADGE.Tecogen Merge Sub Inc.(參照2017年3月24日提交給證券交易委員會的註冊人8-K表格的當前報告的附件2.2合併)。 |
3.1 | 經修訂和重新註冊的公司證書(通過參考2014年6月27日提交給證券交易委員會的經修訂的S-1表格上的註冊人註冊聲明(註冊號為333-193791)的附件3.1進行合併)。 |
3.2 | 修訂和恢復的章程(參照2014年6月27日提交給證券交易委員會的註冊號為333-193791的表S-1註冊人註冊聲明的附件3.2合併)。 |
4.1 | Tecogen,Inc.樣品股票證書(參照2014年6月27日提交給證券交易委員會的註冊人S-1表格註冊聲明的附件4.1(註冊號為333-193791)。 |
4.3+ | 股票期權協議格式(參照2014年6月27日提交給證券交易委員會的註冊表格S-1上註冊人註冊聲明的附件4.3(註冊號為333-193791)。 |
10.1+ | Tecogen Inc.2006年股票激勵計劃,經股東於2017年6月29日批准後於2016年11月1日修訂和重述(參照2018年3月21日提交給證券交易委員會的註冊人10-K年度報告的附件10.1合併)。 |
10.7 | 大西洋-Waltham Investment II,LLC和Tecogen Inc.之間的租賃協議,日期為2008年5月14日(通過引用註冊人在表格S-1上的註冊聲明的附件10.7合併而成),表格S-1,經修訂(註冊號333-193791),於2014年6月27日提交給證券交易委員會。 |
10.8 | 大西洋-Waltham Investment II,LLC和Tecogen Inc.之間的第二次租約修正案,日期為2013年1月16日(參照2014年5月15日提交給SEC的註冊人10-Q表季度報告的附件10.2合併)。 |
10.13 | Tecogen Inc.之間的獨家許可協議和威斯康星州校友研究基金會,日期為2007年2月5日(通過參考2014年6月27日提交給證券交易委員會的註冊人在表格S-1上的註冊聲明(註冊號333-193791)的附件10.13進行合併)。 |
10.41 | 本票-美國DG能源公司於2016年12月22日發行的信用額度致John Hatsopoulos(參照美國DG能源公司的當前報告Form 8-K(No.001-34493),提交給證券交易委員會,於2016年12月28日提交)。 |
10.42+ | Tecogen Inc.之間的諮詢協議,日期為2018年1月3日和John N.Hatsopoulos(通過引用註冊者當前的Form 8-K報告的附件10.1合併,該報告於2018年1月8日提交給證券交易委員會)。 |
10.43 | 西南研究院與Tecogen Inc.的研發合同(通過引用於2018年1月9日提交給SEC的註冊者當前Form 8-K報告的附件10.1)。 |
10.44 | Tedom USA Inc.,Tedom A.S.,TTcogen LLC和Tecogen Inc.之間的會員興趣和風向協議。日期截至2018年3月27日(參照2018年3月30日提交給證券交易委員會的註冊人當前報告Form 8-K的附件10.1)。 |
10.45 | 與Webster Business Credit Corporation簽訂的信貸協議,日期為2018年5月4日(參考2018年8月14日提交給證券交易委員會的註冊人10-Q表季度報告的附件10.45)。 |
10.46 | 截至2018年12月14日的信貸協議第1號修正案和棄權第1號(參照2018年12月17日提交給證券交易委員會的註冊人當前報告Form 8-K的附件99.01合併)。(參見2018年12月17日提交給證券交易委員會(SEC)的註冊人當前報告的附件99.01(見2018年12月17日提交給證券交易委員會的表格8-K的當前報告的附件99.01)。 |
10.47 | 截至2018年12月27日的信貸協議下的第2號棄權(參照2019年3月29日提交給證券交易委員會的註冊人10-K年度報告附件10.47合併)。
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10.48 | 截至2019年3月5日的信貸協議第2號修正案和第3號棄權聲明(參照註冊人當前報告Form 8-K的附件10.47併入公司,該報告於2019年3月8日提交給證券交易委員會)。···#* |
10.49 | SDCL TG Cogen LLC(作為買方)和American DG Energy Inc.(作為賣方)和Tecogen Inc.之間的成員利益購買協議。日期截至2018年12月14日(參照2019年3月8日提交給證券交易委員會的註冊人當前報告Form 8-K的附件10.48合併)。 |
10.50 | Tecogen Inc.擔保協議支持2018年12月14日的CogenOne LLC和SDCL TG Cogen LLC(通過引用註冊者當前報告Form 8-K的附件10.49合併,該報告於2019年3月8日提交給證券交易委員會)。 |
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10.51 | SDCL TG Cogen LLC(作為買方)和American DG Energy Inc.(作為賣方)和Tecogen Inc.之間的成員利益購買協議。日期為2019年3月5日(參照註冊人當前報告Form 8-K的附件10.50合併,該報告於2019年3月8日提交給證券交易委員會)。 |
10.52 | Tecogen Inc.擔保協議支持CogenTwo LLC和SDCL TG Cogen LLC,日期為2019年3月5日(參照註冊人當前報告Form 8-K的附件10.51,提交給證券交易委員會,於2019年3月8日提交)。 |
10.53 | 由CogenTwo LLC和Tecogen Inc.簽署並在CogenTwo LLC和Tecogen Inc.之間簽訂的計費和資產管理協議日期為2019年3月5日(參照註冊人當前報告Form 8-K的附件10.52合併,該報告於2019年3月8日提交給證券交易委員會)。 |
10.54 | 由CogenOne LLC和Tecogen Inc.簽署的計費和資產管理協議,以及CogenOne LLC和Tecogen Inc.之間的協議。如截至2019年3月5日修改和重述的(參照註冊人當前報告Form 8-K的附件10.53合併,該報告於2019年3月8日提交給證券交易委員會)。 |
10.55 | 對2019年7月22日與John Hatsopoulos的諮詢協議的修訂(參照註冊人當前報告Form 8-K的附件10.1合併,該報告於2019年7月25日提交給證券交易委員會)。 |
31.1* | 規則第13a-14(A)條行政總裁的證明 |
31.2* | 規則第13a-14(A)條總會計主任的證明 |
32.1* | 第1350節首席執行官和首席會計幹事的證書 |
101.INS** | XBRL實例文檔 |
101.SCH** | XBRL分類擴展架構 |
100.CAL** | XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
100.DEF** | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
101.LAB** | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
101.PRE** | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase |
____________________________________________
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條的要求,註冊人已於2019年8月13日正式安排以下籤署人代表其簽署本報告。
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| Tecogen Inc. |
| (註冊人) |
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| 依據: | /s/Benjamin M.Locke |
| 首席執行官 |
| (首席執行官) |
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| 依據: | /s/Bonnie J.Brown |
| 首席會計官、司庫和祕書 |
| (首席會計幹事) |