美國

證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

 

 

表格10-Q

 

  

截至2019年6月30日的季度

或

 

委員會檔案編號1-14287

Centrus能源公司

 

馬裏蘭州貝塞斯達，Rockledge Drive，Suite800，6901，20817

(301) 564-3200

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直受到此類提交要求的約束。(1)在過去的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已將1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告提交。O.A.Y.是，XY.NO.O。

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件是否以電子方式提交(如果有的話)。O.A.Y.是，XY.NO.O。

 

用複選標記表示註冊者是大型加速提交人、非加速提交人、較小的報告公司或新興增長公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速提交人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

  

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。O

  

用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。

Yes o     No ý

  

在法院確認的計劃下分發證券後，用複選標記表明註冊人是否已提交1934年“證券交易法”第12，13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。

Yes ý    No o

根據該法第12(B)條登記的證券：

*當前與普通股轉讓的權利

 

截至2019年8月1日，登記人的A類普通股共有8，051，307股，面值為每股0.10美元，登記人的B類普通股為1，406，082股，面值為每股0.10美元。

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目錄

 

前瞻性陳述

  

這份關於Form 10-Q的季度報告，包括第一部分第2項中管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析，包含1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”，即與未來事件相關的陳述。在此背景下，前瞻性陳述可能涉及我們預期的未來業務和財務表現，並且經常包含諸如“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“將”、“應該”、“可能”、“會”或“可能”等詞語和其他具有類似含義的詞語。前瞻性陳述就其性質而言，處理的是不同程度的不確定事項。對於Centrus能源公司來説，可能導致我們的實際未來結果與我們在前瞻性陳述中表達的結果大不相同的特殊風險和不確定因素包括：與我們重大的長期負債相關的風險，包括物質未到位的固定福利養老金計劃義務和退休後健康和生命福利義務；與我們於2019年9月到期的未償還8.0%實物支付票據(“8%PIK轉換票據”)、我們於2027年2月到期的8.25%票據(“8.25%票據”)和我們的B系列高級優先股相關的風險，包括我們的主要子公司美國濃縮公司(“濃縮公司”)可能終止擔保。8%的PIK轉換票據；與使用我們的淨營業虧損(“NOL”)結轉和未實現的內部淨虧損(“NUBLs”)來抵消未來的應税收入相關的風險，以及使用權利協議(如本文所定義)以防止1986年修訂的“國內税法”第382節(“代碼”)中定義的“所有權變更”，以及我們產生應税收入的能力，以利用所有或部分NOL和NUBLs之前的所有或部分NOL和NUBLs與我們保持A類普通股在NYSE American LLC(“NYSE American”)上市的能力相關的風險；與我們的B類股東基於與公司業績無關的因素作出的投資決定相關的風險；與公司資本集中相關的風險；2011年3月日本地震和海嘯對核工業和我們業務的持續影響, 經營和前景的結果；當前低濃縮鈾(“LEU”)市場供需不平衡的影響和潛在的持續時間；我們在LEU交付方面的依賴，包括根據與TENEX的商業供應協議從俄羅斯國有實體聯合股票公司“TENEX”(“TENEX”)交付，以及根據與Orano Cycle(“Orano”)的長期供應協議交付；與我們根據我們的供應項下的購買義務銷售我們購買的LEU的能力相關的風險與我們的銷售訂單簿相關的風險，包括由於市場條件和缺乏當前生產能力而導致的當前合同下的客户行為和未來合同中的不確定性；與下列財務困難相關的風險

客户，包括可能的破產，破產或任何其他無力支付我們的產品或服務；鈾和濃縮鈾市場的定價趨勢和需求及其對我們盈利能力的影響；客户訂單的移動和時機；與我們的銷售訂單和客户關係相關的無形資產價值相關的風險；與我們依賴第三方供應商向我們提供基本產品和服務相關的風險；與現有或新的貿易壁壘和合同條款相關的風險，這些風險限制了我們向客户交付低濃縮鈾的能力；與美國政府、俄羅斯政府或其他政府可能採取的行動(包括政府審查)相關的風險，可能影響我們履行合同義務的能力或我們的供應源履行合同義務的能力，包括施加制裁、限制或其他要求；包括美國能源部(“DOE”)和美國核監管委員會在內的政府監管的影響；我們商業部署競爭性濃縮技術能力的不確定性；與美國離心機項目的資金有關的風險和不確定因素，以及我們根據與美國能源部的協議履行的能力，以證明我們有能力生產高純度低濃縮鈾(“HALEU”)，以及我們根據我們未來與美國能源部，UT-Battelle，LLC(“UT-Battelle”)，橡樹嶺國家實驗室(“ORNL”)的管理和運營承包商的協議獲得和/或執行的能力，以繼續研究和開發美國離心機技術；進一步復員或終止的可能性與我們根據與能源部的協議履行和接收及時付款的能力有關的風險，包括與政府正在進行的資金和潛在審計有關的風險和不確定性；與獲得聯邦合同相關的競爭性投標過程；與我們履行固定價格合同有關的風險，包括成本可能高於預期的風險；我們將無法獲得新的商業機會，獲得市場對我們的產品和服務的接受的風險，或者其他人提供的產品或服務將使我們的產品或服務過時或無競爭力的風險；我們無法及時完成我們的信息技術系統的故障或安全漏洞；可能難以實施的潛在戰略交易, 擾亂我們的業務或顯著改變我們的業務概況；法律訴訟和其他意外事件的結果(包括訴訟和政府調查或審計)；我們的產品和服務的競爭環境；核能行業的變化；金融市場條件對我們的業務、流動性、前景、養老金資產和保險設施的影響；與確定我們對財務報告的內部控制中的重大缺陷有關的風險；收入和經營業績的風險在季度間大幅波動，在某些情況下，年復一年；以及在本文件和我們提交給證券交易委員會的其他文件中討論的其他風險和不確定因素，包括在我們截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中的第1部分第1A項-“風險因素”。

這些因素可能不會構成所有可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中討論的結果不同的因素。因此，不應依賴前瞻性陳述作為實際結果的預測因素。我們敦促讀者仔細閲讀和考慮在本報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中所披露的各種信息，這些信息試圖向相關方提供可能影響我們業務的風險和因素。我們不承諾更新我們的前瞻性陳述，以反映本季度報表10-Q之後可能發生的事件或情況，除非法律要求。

 

Centrus能源公司

簡明綜合資產負債表

(未審計；單位：百萬，除股份和每股數據外)

所附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

Centrus能源公司

簡明合併經營報表

(未審計；單位：百萬，除股份和每股數據外)

所附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

Centrus能源公司

簡明合併現金流量表

(未經審計；以百萬為單位)

_______________

 

⁽¹⁾請參閲附註4，現金等價物和限制現金。

所附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

Centrus能源公司

股東赤字簡明綜合報表

(未審計；單位：百萬，每股數據除外)

所附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

Centrus能源公司

簡明綜合財務報表附註

1.提交的依據

列報依據和合並原則

Centrus能源公司未經審計的簡明綜合財務報表。(“Centrus”或“公司”)，其中包括本公司、其主要子公司美國鈾濃縮公司及其其他子公司截至2019年6月30日以及截至2019年6月30日和2018年6月30日止三個月和六個月的賬目，均根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和法規編制。截至2018年12月31日的簡明綜合資產負債表來自經審計的綜合財務報表，但不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。管理層認為，未經審核簡明綜合財務報表反映了中期財務業績公平報表所需的所有調整，包括正常經常性調整。某些上一年的金額已重新分類，以便與當前年度的列報保持一致。根據這些規則和條例，按照GAAP編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註已被省略。所有實質性公司間交易均已取消。本公司截至2019年6月30日和2018年6月30日止三個月和六個月的綜合收益組成部分微不足道。

截至2019年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明2019年12月31日結束的一年可能出現的預期結果。未經審計的簡明綜合財務報表應與合併財務報表及相關附註以及管理層對截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中所包含的財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。*

新會計準則

最近採用的會計準則

2016年2月，美國財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2016-02，？租賃(主題842)(“主題842”)，要求承租人在資產負債表上確認所有租賃期限超過12個月的使用權資產和租賃負債。本公司於2019年1月1日採用此標準，使用經修改的過渡方法，該方法規定在採用日期確認現有租約，而不需要前期的可比陳述。租賃資產和負債基於租賃期限內租賃付款的現值確認。本公司的租賃不提供隱含利率。本公司使用基於租約期限的估計增量借款利率，使用在採用日期或租約開始時(如果較晚)可獲得的信息，包括公司的抵押債務的收益率。本公司已選擇採用主題842下提供的一攬子實用權宜之計，該方案允許本公司不重新評估任何現有或到期合同是否包含租賃，重新評估現有或到期租賃的租賃分類，以及重新評估租賃的初始直接成本。採用這一標準對公司的綜合經營報表或現金流量表沒有影響。有關更多信息，請參閲註釋8，租約。

2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，損益表-報告綜合收入(主題220)：從累積的其他綜合收入重新分類某些税收影響。ASU 2018-02中的修訂允許對2017年減税和就業法案(“税法”)產生的滯留税收效應從累積的其他全面收入重新分類為留存收益。然而，由於修正案僅涉及税法的所得税影響的重新分類，要求税法或税率變化的影響應包括在持續經營的收入中的基本指導意見不受影響。公司採用了2019年1月1日生效的新標準，並選擇不將2017年税法產生的滯留税收效應重新分類為留存收益。

 

未來有效的會計準則

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，Compensation-Retirement Benefits-Defined Benefits Plans-General(Subopic 715-20)，修改了對贊助固定福利養老金計劃和其他退休後計劃的僱主的披露要求。ASU 2018-14對上市公司在2020年12月15日之後開始的財年以及這些財年內的過渡期有效。該標準將在追溯的基礎上適用於所提出的所有階段，並允許及早採用。公司正在評估ASU 2018-14的規定對其綜合財務報表的影響。

重大會計政策

本公司的會計政策載於本公司截至2018年12月31日止年度的Form 10-K年報中的合併財務報表附註1。由於採用ASC 842，對這些政策的更新已包含在注8，租約中。

2.收入和與客户的合同

收入分解

下表列出了根據客户的帳單地址按地理區域分列的分立工作單位(“SWU”)和鈾銷售收入(以百萬為單位)：

有關按部門分解收入的信息，請參閲附註13，“部門信息”。按最終市場分類的分類在附註13和簡明綜合經營報表中提供。SWU和鈾的銷售主要面向電力公司客户。合同服務收入主要來自向政府承包商提供的服務，以及2018年第一季度與美國能源部和美國政府達成的和解。SWU和鈾收入在銷售點確認，合同服務收入一般隨時間確認。

合同餘額

下表顯示合同資產和合同負債餘額的變化(單位：百萬)：

截至2019年6月30日的6個月的遞延成本和遞延收入活動如下(單位：百萬)：

Leu段

根據與低濃縮鈾(“LEU”)領域客户的某些合同條款，本公司將接受鈾形式的付款。根據此類合同出售SWU的收入在交付LEU時確認，並基於合同開始時鈾的公允價值，或最終確定鈾數量(如有變動)。

截至2019年6月30日止三個月，本公司從客户處收到價值6110萬美元的鈾，作為SWU未來銷售的預付款。根據預期的SWU銷售期間，預付款包括在客户預付款(當前)或客户預付款(非當前)中。

在截至2018年6月30日的三個月內，公司從客户處收到價值1，450萬美元的鈾，作為SWU未來銷售的預付款。預付款包括在客户的預付款中，非當前，基於預期的SWU銷售期。

 

在截至2018年12月的三個月中，公司根據要求在48個月內償還的條款從客户處借入了價值730萬美元的SWU庫存。公司使用借款期內的平均購買價格記錄了SWU和相關的借款負債。對客户的負債計入其他負債，計入非流動負債。

合同服務部門

合同服務部分的收入，即公司向公共和私營部門客户提供的技術、製造、工程和運營服務，在合同期內作為提供服務確認。

2019年5月31日，公司與DOE(“HALEU信函協議”)簽訂了一份信函協議，要求公司證明有能力利用現有的美國原產濃縮技術生產高純度、低濃縮鈾(“HALEU”)，並向DOE提供HALEU，供近期用於其研發，以促進民用核能和安全，以及其他計劃任務。HALEU是一種先進的核反應堆燃料，目前還沒有商業化可用。公司於2019年6月1日根據信函協議開始工作，並將與DOE合作，在2019年10月31日之前簽訂最終合同。根據信函協議，最終合同預計將是一個增量資金、成本可報銷的合同，DOE可報銷高達80%的成本，公司承擔20%的成本。可分配成本包括分類為銷售成本的項目成本，以及分類為銷售、一般和管理費用的公司成本分配。預計最終合同將持續到2022年5月31日，能源部的份額總額將上限為1.15億美元。然而，公司不能保證最終的合同會被執行。根據上述預期成本份額，以及DOE份額總額1.15億美元，公司的成本份額約為2900萬美元。超過這些金額的任何費用將由公司承擔。HALEU信函協議規定DOE承擔1.15億美元中最高達1860萬美元的費用，目前授權向公司支付最高640萬美元。

在預期的三年合同期間將提供的服務包括以級聯形式建造和組裝離心機和相關基礎設施。當這樣一個綜合的建築型合同產生的項目總成本估計數超過要賺取的總收入估計數時，合同上的全部損失準備金計入確定損失期間的銷售成本，並反映在流動負債中。截至2019年6月30日止季度，本公司錄得虧損撥備50萬美元，代表根據HALEU信函協議進行的合同工作的剩餘初始階段的預期總虧損，因為雙方正在努力訂立最終合同。

2018年1月11日，公司與美國能源部和美國政府就公司根據與能源部簽訂的合同和與能源部承包商簽訂的分包合同提出的違約索賠達成和解協議。關於和解，公司(A)從美國政府獲得了470萬美元，(B)將美國政府在前幾年收到的大約1930萬美元的預付款應用於應收賬款餘額，(C)記錄了950萬美元的額外收入。

Centrus和DOE尚未完全解決公司對與過去為DOE執行的合同工作相關的某些養老金和退休後福利費用的報銷要求。在與公司的付款要求相關的法律訴訟結果以及之前確定的應收賬款估值津貼的可能釋放之前，這項工作有可能確認額外的收入。由於在2014年9月30日公司從破產法第11章破產中出現後應用了重新開始會計，與公司的付款要求有關的應收款按公允價值計入截至2014年9月30日的公允價值，扣除了估值津貼。請參閲附註12，承諾和或有事項。

Leu段訂單簿

LEU的SWU組件通常根據長期合同進行買賣，並在幾年內交付。公司的天然鈾銷售協議通常是短期固定承諾合同。本公司在LEU部門的合同項下的訂單簿銷售(“訂單簿”)延長至2030年。訂單簿代表公司在這些合同下的剩餘履行義務，並在上面的合同餘額表中包括來自客户的遞延收入和預付款金額。截至2019年6月30日，訂單金額為11億美元，而2018年12月31日為10億美元，反映了截至2019年6月30日的6個月內完成的交付和簽訂的新合同。

該公司的大多數合同規定在特定年份內固定購買SWU。公司對未來SWU和鈾銷售的美元總額的估計部分基於客户對其燃料需求的時間和規模的估計以及其他可能發生變化的假設。例如，根據具體合同的條款，客户可以在約定的範圍內增加或減少交付的數量。公司的訂單簿估計也是基於公司對銷售價格的估計，銷售價格可能會發生變化。例如，根據具體合同的條款，可以使用一般通脹指數、交貨時普遍發佈的SWU價格指標以及其他因素(所有這些因素都是可變的)根據升級來調整價格。該公司在其定價估計中使用對未來市場價格和通貨膨脹率的外部綜合預測。

3.特別收費

根據HALEU信函協議，截至2019年6月30日的三個月和六個月的特別費用包括290萬美元的貸記，用於撤銷保留在公司位於俄亥俄州皮克頓的設施的員工的累計離職福利。在截至2018年6月30日的6個月中，特別費用共計90萬美元，其中包括與公司職能相關的員工離職福利估計為80萬美元，與更新公司信息技術系統相關的諮詢成本為10萬美元。離職福利的剩餘餘額60萬美元預計將在12個月內支付，並在簡明綜合資產負債表中歸類為應付帳款和應計負債。

以下是終止福利活動和應計負債的彙總(單位：百萬)：

4.現金、現金等價物及受限制現金

下表彙總了公司在簡明綜合資產負債表上的現金、現金等價物和限制現金到簡明綜合現金流量表上的金額(以百萬為單位)：

下表提供了有關公司用於財務保證的保證金的其他詳細信息(單位：百萬)：

Piketon設施債務和擔保債券

Centrus向DOE租賃俄亥俄州皮克頓的氣體離心機濃縮工廠設施和相關個人財產。Centrus以前以全額現金抵押的擔保債券的形式向能源部提供了租賃週轉債務的財務擔保。2019年5月31日，DOE和Centrus修改了租賃協議，該協議計劃於2019年6月30日到期。在2019年第二季度，Centrus完成了與截至2019年6月30日的期限相關的租賃週轉義務。DOE釋放了債券，Centrus收到了1350萬美元的現金抵押品。此外，Centrus之前還以擔保債券的形式向美國核管理委員會(“NRC”)提供了設施去污和退役(“D&D”)的財務擔保，該擔保債券由Centrus以1690萬美元的價格全額現金抵押。公司已經完成了根據NRC許可證要求取消財務擔保所需的D&D工作，並正在與NRC合作取消擔保債券，這將允許公司獲得現金抵押品。

職工補償的財務保障

本公司已根據每個州的要求，以擔保債券和信用證的形式，向之前為其提供工人補償自我保險的州提供財務擔保，由Centrus提供全額現金抵押品。當每個州確定Centrus可能不再有與自我保險期相關的工人賠償義務時，擔保債券和信用證將被取消，公司預計將收到現金抵押品。在截至2019年6月30日的600萬美元現金抵押品中，60萬美元與12個月內取消的信用證有關。

5.存貨

Centrus以天然鈾的形式在獲得許可的地點持有鈾，並作為LEU的鈾成分。Centrus還將SWU作為LEU在許可地點(例如，製造商)的SWU組件，以滿足客户的圖書轉讓請求。製造者將LEU加工成用於核反應堆的燃料。存貨的構成如下(單位：百萬)：

存貨的價值以成本或可變現淨值中較低者為準。截至2019年6月30日止六個月，鈾庫存的估值調整，以反映鈾市場價格指標的下降，共計230萬美元，包括2019年第二季度的200萬美元。

6.無形資產

無形資產來源於公司自2014年9月30日公司走出破產之日起進行的重組和重新開始會計核算，並反映了當時的情況。與銷售訂單簿相關的無形資產因出現時存在的訂單簿減少而攤銷，主要是由於交付給客户。與客户關係相關的無形資產使用直線法在估計的平均使用年限15年內攤銷。攤銷費用列於合併經營報表毛利之下。無形資產餘額如下(單位：百萬)：

7.債項

債務彙總如下(單位：百萬)：

 

(A)在滿足適用契約中所述的某些融資條件後，到期期限可延長至2024年9月。

8.25%備註

8.25%債券的利息在2月28日和8月31日按12個30天月組成的360天年度計算，每半年支付一次。8.25%的票據將於2027年2月28日到期。如上所述，8.25%票據的所有未來利息支付義務均計入8.25%票據的賬面價值。因此，在8.25%票據的整個期限內，公司報告的利息支出將低於其合同利息支付。截至2019年6月30日和2018年12月31日，610萬美元利息在簡明綜合資產負債表中記錄為本期債務並歸類為本期債務。

 

8%PIK切換筆記

8%PIK Toggle Notes的利息根據由12個30天月組成的360天年度，在3月31日和9月30日每半年支付一次。本金金額由任何以PIK付款形式支付的利息增加。本公司有權選擇以實物PIK付款的形式支付8%PIK切換票據的高達5.5%的年息。對於2018和2019年的半年利息期，本公司選擇以PIK付款的形式支付利息，年利率為5.5%。發行8%PIK Toggle Notes的融資成本被推遲，並在8%PIK Toggle Notes的生命週期內以直線基礎(近似實際利息法)攤銷。8%的PIK切換票據將於2019年9月30日到期。

8.25%票據和8%PIK轉換票據的附加條款和條件在公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中的經審計綜合財務報表的附註9，債務中描述。

8.租約

Centrus租賃經營租賃下的設施和設備。經營租賃的租賃費用在租賃期限內以直線方式確認。本公司擁有期限超過12個月的設施租賃，並且本公司以租賃付款的現值記錄該期限內的相關資產和債務。初始期限為12個月或12個月以下的租賃不記錄在資產負債表上。關於公司於2019年1月1日採用主題842的信息，請參閲註釋1，演示基礎。

租賃資產代表在租賃期限內使用標的資產的權利，租賃負債代表租賃產生的支付租賃款項的義務。租賃資產不包括租賃激勵。租賃條款反映了在合理確定將行使這些選項時延長或終止租賃的選項。租賃資產和租賃改善的折舊年限受預期租賃期限的限制。加權平均剩餘租期於2019年6月30日為3.9年，到期日為2019年6月至2027年9月，加權平均貼現率為12.1%。截至2019年6月30日的三個月的租賃費用為30萬美元，截至2018年6月30日的三個月為90萬美元。截至2019年6月30日的三個月的費用主要與運營租賃有關，其中包括來自美國能源部的50萬美元的信貸，用於扣除上一年的租賃費用。其他與短期租賃費用有關的金額微不足道。營業租賃費用包括在營業報表上的銷售成本、一般費用和管理費用以及預支技術費用中。在截至2019年6月30日的6個月中，運營租賃的運營現金流中包括的金額支付的現金為80萬美元。

公司向能源部租賃俄亥俄州皮克頓的氣體離心機濃縮工廠設施和相關個人財產。2019年5月31日，就HALEU信函協議，DOE和公司修改了租賃協議，該協議計劃於2019年6月30日到期。租約被續訂並延長到2022年5月31日，但是，如果雙方沒有按照HALEU信函協議的要求籤訂最終合同，DOE有權終止租約。根據與DOE的合同建造或安裝的任何設施或設備將歸DOE所有，可在租期結束時以“原樣”狀態退還給DOE，DOE將負責其去污和退役。該公司將此次修訂作為一項修改，並重新評估了其分類。本公司將租賃歸類為經營租賃，因為租賃不包含所有權轉讓或購買選擇權，相關資產的公允價值無法實際確定，且資產的經濟壽命是不確定的。重新計量剩餘代價導致與修改有關的額外租賃資產和負債290萬美元。修改對合並業務報表的影響微乎其微。

經營租賃資產和負債

下表列出資產負債表上記錄的租賃相關資產和負債(單位：百萬)。

經營租賃負債到期日

下表將條款超過12個月的經營租賃的未貼現付款與資產負債表上記錄的經營租賃負債(以百萬為單位)進行對賬。

最低租賃付款

在通過主題842之前，對於剩餘條款超過一年的租賃，截至2018年12月31日的未來估計最低租賃付款如下(以百萬為單位)：

9.公允價值

公允價值是指在計量日市場參與者之間有序交易中通過出售資產或支付轉讓負債而獲得的價格。在確定資產和負債的公允價值時，在選擇輸入時使用以下層次，級別1具有最高優先級，因為這些是最透明或最可靠的：

按公允價值記錄的金融工具(單位：百萬)：

 

在本報告所述期間，1級、2級或3級之間沒有轉移。

其他金融工具

截至2019年6月30日和2018年12月31日，資產負債表載有應收賬款、應付帳款和應計負債(不包括上述遞延補償義務)的金額，以及SWU採購協議下的應付款，由於其短期性質，接近公允價值。

長期債務的賬面價值和估計公允價值如下(單位：百萬)：

^(a)基於截至或接近資產負債表日期的近期交易價格和買賣報價，根據交易頻率將其視為二級輸入。

10.退休金及退休後健康及人壽保險

固定福利養卹金計劃的定期淨收益(貸項)組成部分如下(以百萬為單位)：

退休後健康和人壽福利計劃的淨定期福利成本構成如下(以百萬為單位)：

 

公司在銷售和銷售成本、一般費用和行政費用中報告其固定收益養老金計劃和退休後健康和人壽保險計劃的服務成本。淨定期效益(貸項)成本的剩餘組成部分作為淨定期效益費用(收入)的非營業組成部分進行報告。

11.普通股淨收益(虧損)

每股普通股的基本淨收入(虧損)按可分配給普通股股東的收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數計算。在計算每股普通股的稀釋淨收入(虧損)時，股份數量增加與股票補償獎勵相關的潛在股份的加權平均數。在發生淨虧損的期間內沒有確認稀釋效應。用於計算每股普通股基本收益(虧損)和攤薄收益(虧損)的普通股和普通股等值股票的加權平均數如下：

12.承諾及或有事項

SWU採購協議下的承諾

Tenex

公司SWU的主要供應商是俄羅斯政府實體股份公司“TENEX”(“TENEX”)。根據與TENEX的經修訂的2011年協議(“俄羅斯供應協議”)，公司購買從TENEX收到的LEU中包含的SWU，公司向TENEX交付天然鈾用於LEU的鈾成分。公司根據協議從TENEX獲得的LEU受配額和其他適用於俄羅斯商業LEU的限制。

俄羅斯供應協議最初與承諾簽訂到2022年，但在2015年進行了修改，使公司有權將原始承諾的特定數量的SWU重新安排到2023年及以後，以換取在這些年購買額外的SWU。在2018年12月31日之前，公司每年都會行使這項重新安排的權利。如果公司在合同原期限的剩餘幾年內行使這一完全重新安排的權利，公司將有一個重新安排的2022年後的購買承諾，直到2028年。

俄羅斯供應協議規定，公司必須每年支付其最低採購義務中的所有SWU，即使未提交此類SWU的訂單。然後，公司將有權在下一年接收未訂購的SWU。

根據俄羅斯供應協議，SWU的定價條款基於與市場相關的價格點和其他因素的組合。此公式在2018年底進行調整，將在合同期限內降低本合同項下SWU的單位成本。

奧拉諾

2018年4月27日，公司與Orano Cycle(前身為Areva NC)(“Orano”)簽訂協議(“Orano供應協議”)，向公司長期供應LEU中所含的SWU，名義上從2023年開始。根據Orano供應協議，公司購買從Orano收到的LEU中包含的SWU，公司向Orano交付天然鈾，以獲得LEU的天然鈾原料成分。公司可選擇最早於2021年開始接受交貨，或將採購開始日期推遲至2024年，並可選擇將六年採購期延長兩年。Orano供應協議為調整採購量提供了極大的靈活性，受年度最低和每年最高固定金額的限制。公司購買的SWU的定價是根據一個公式確定的，該公式使用與市場相關的價格點和其他因素的組合，並受某些最低和最高限額的限制。·價格是以美元和歐元的組合支付的。

2002年DOE-USEC協議下的里程碑

公司和能源部於2002年6月17日簽署了一份經過修訂的協議(“2002年DOE-USEC協議”)，根據該協議，雙方作出了長期承諾，旨在解決與國內鈾濃縮行業的穩定和安全相關的問題。DOE同意Centrus對2002年DOE-USEC協議和公司與DOE之間的其他協議的假設，但須明確保留DOE和公司在這些協議下的所有權利、補救措施和抗辯，作為公司第11章破產程序的一部分。2002年DOE-USEC協議要求Centrus根據里程碑開發、演示和部署先進的濃縮技術，並規定在某些情況下未能達到里程碑時的補救措施。

根據2002年DOE-USEC協議，如果Centrus未能達到將對其按時開始美國離心機工廠的商業運營產生不利影響的里程碑，並且這種延遲在Centrus的控制範圍內，或者是由於其過失或疏忽，或者如果Centrus放棄或建設性地放棄了先進濃縮技術的商業部署，DOE可以根據2002年DOE-USEC協議進行具體補救。這些補救措施包括終止2002年DOE-USEC協議，撤銷Centrus獲得美國離心機項目成功所需的DOE離心機技術的權利，要求Centrus將美國離心機技術和設施的某些權利轉讓給DOE，並要求Centrus償還與美國離心機項目相關的某些費用。

2002年DOE-USEC協議規定，如果發生無法控制且沒有Centrus的故障或疏忽的延遲事件，可能影響Centrus滿足美國離心機工廠里程碑的能力，DOE和公司將聯合開會，真誠地討論適當調整里程碑以適應延遲事件的可能性。公司通知DOE，由於超出其控制範圍的事件，公司沒有在規定的時間內達到2014年6月的里程碑，並且沒有公司的過錯或疏忽。根據重組計劃規定的2002年DOE-USEC協議的假設並不影響任何一方根據協議主張所有權利、補救措施和抗辯的能力，所有這些權利、補救措施和抗辯都被特別保留，並且明確規定的所有時間限制包括與任何錯過的里程碑有關的所有權利、補救措施和抗辯以及時間限制。DOE和公司同意繼續保留雙方自2014年3月5日以來任何錯過的里程碑(包括2014年6月和2014年11月的里程碑)的所有權利、補救和抗辯，以及2002年DOE-USEC協議下的所有其他事項，並繼續規定各方對任何錯過的里程碑做出迴應的時限。

法律事項

2013年8月30日，公司根據“合同糾紛法”向DOE提交了4280萬美元的付款申請，代表與朴茨茅斯工地員工向DOE的D&D承包商過渡相關的DOE的養老金和退休後福利成本份額。2014年8月27日，美國能源部合同官員否認了該公司的索賠。因此，該公司於2015年1月向美國聯邦索賠法院(U.S.Court of Federal Claims)提起上訴。Centrus認為，與朴茨茅斯員工過渡相關的任何養老金和退休後福利成本中，DOE應承擔很大一部分責任。由於缺少與DOE的決議以及關於欠款金額和收款時間的不確定性，DOE應收養老金和退休後福利成本的應收部分有全額估值津貼。雙方提交了部分簡易判決的交叉申請，以尋求司法裁定兩個與計算養老金負債和Centrus有權獲得退休後福利費用補償的問題有關的問題。法院就養老金計算方法作出裁決，並裁定Centrus有權追回與退休後福利相關的費用，這些費用與根據USEC私有化法案提供保護的僱員有關。應政府要求，法院發佈了修訂後的時間表，規定事實發現截止日期為2019年8月30日，專家意見截止日期為2019年10月25日，專家發現截止日期為2019年11月22日。狀態報告截止日期為2019年12月2日。公司仍在尋求和解。

2019年5月26日，本公司，其子公司美國濃縮公司。在俄亥俄州南區的美國地區法院，Ursula McGlone，Jason McGlone，Julia Dunham，以及K.D.和C.D.(未成年子女)通過其父母和自然監護人Julia Dunham(統稱“原告”)提起的集體訴訟中，被指名為被告的是Ursula McGlone，Jason McGlone，Julia Dunham，以及K.D.和C.D.，以及另外五名在朴茨茅斯氣體擴散工廠(“GDP”)現場操作設施的DOE承包商，東部分部··起訴書要求對據稱是朴茨茅斯GDP網站上的活動造成的異地污染進行損害賠償。··原告試圖代表(I)朴茨茅斯GDP網站半徑7英里內的所有現任或前任居民，以及(Ii)1993年至今在扎恩角中學(Zahn‘s Corner Middle School)的所有學生及其家長所代表的一類人，其中包括：(I)朴茨茅斯地區GDP網站半徑7英里內的所有現任或前任居民；(Ii)1993年至今在扎恩角中學就讀的所有學生及其家長。公司和致富公司沒有收到投訴。該公司認為，其在朴茨茅斯GDP站點和美國離心機工廠站點的運營完全符合核管理委員會的規定。此外，本公司認為，任何此類責任都應由我們根據普賴斯-安德森法案進行賠償。公司和致富公司已經提供了

根據普賴斯-安德森法案和其他合同條款，需要向能源部發出通知，以調用賠償。

2019年6月28日，在Ray Pritchard和Sharon Melick(統稱為“原告”)向俄亥俄州南區美國地區法院東部分院提起的集體訴訟中，公司、濃縮公司和其他四家在朴茨茅斯GDP場地運營設施的能源部(“DOE”)承包商被指定為被告。起訴書要求賠償所謂的場外污染，據稱是朴茨茅斯GDP場址上的活動造成的。·原告試圖代表朴茨茅斯GDP場址7英里半徑內所有現任或前任居民的一類人。·公司和致富公司沒有收到申訴。該公司認為，其在朴茨茅斯GDP站點和美國離心機工廠站點的運營完全符合核管理委員會的規定。此外，本公司認為，任何此類責任都應由我們根據普賴斯-安德森法案進行賠償。公司和致富公司已向能源部提供通知，要求根據普賴斯-安德森法案和其他合同條款調用賠償。

Centrus受到在日常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠的影響，無論是已聲明的還是未聲明的。雖然這些索賠的結果不能肯定地預測，但除了上述情況外，Centrus不認為這些法律事務的結果，無論是個別的還是總體的，都不會對其現金流、運營結果或綜合財務狀況產生重大不利影響。

13.段信息

毛利潤是Centrus對分部報告的衡量標準。在提交的期間內沒有跨部門銷售。有關每個細分市場的收入的其他詳細信息，請參閲注2，收入和與客户的合同。下表顯示了公司的細分信息(以百萬為單位)：

來自主要客户的收入(佔總收入的10%或以上)

在截至2019年6月30日的三個月中，LEU部門的一個客户代表260萬美元的收入，合同服務部門的一個客户代表630萬美元的收入。在截至2019年6月30日的六個月中，LEU部門的一個客户代表3500萬美元的收入，合同服務部門的一個客户代表870萬美元的收入。

在截至2018年6月30日的三個月中，LEU部門的個人客户分別代表1860萬美元和1430萬美元的收入，合同服務部門的一個客户代表450萬美元的收入。在截至2018年6月30日的六個月中，LEU部門的個人客户代表收入3070萬美元和1440萬美元，合同服務部門的個人客户代表990萬美元和920萬美元的收入。

 

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論應與本報告其他地方出現的未經審計簡明綜合財務報表及相關附註一起閲讀，並通過參考其全部內容加以限定。

概述

Centrus Energy Corp.是特拉華州的一家公司(“Centrus”或“公司”)，是核電行業可信賴的核燃料和服務供應商。對“Centrus”、“公司”或“我們”的提及包括Centrus能源公司及其全資子公司以及Centrus的前身，除非上下文另有説明。

Centrus運營着兩個業務部門：低濃縮鈾(“LEU”)，為公用事業提供核燃料的各種組件；合同服務，為政府和私營部門客户提供先進的工程、設計和製造服務。

我們的LEU部門涉及向經營商業核電站的公用事業公司出售LEU及其組件和天然鈾。Leu是產生電力的反應堆生產核燃料的關鍵部件。我們為國內和國際公用事業提供LEU，用於世界各地的核反應堆。我們從多種來源提供LEU，包括庫存、中長期供應合同和現貨採購。作為LEU的長期供應商，我們的目標是通過供應來源的可靠性和多樣性來提供價值。我們的長期目標是恢復商業濃縮生產，我們正在探索實現這一目標的方法。

我們的合同服務部門利用我們在近二十年來作為鈾濃縮技術計劃的一部分開發的獨特的技術專業知識、運營經驗和專業設施。我們正在利用這些能力來擴大和多樣化我們的業務，在互補市場為現有的和新的客户提供新的服務。

憑藉我們位於田納西州橡樹嶺的技術和製造中心的專業能力和員工隊伍，我們正在為一系列商業和政府客户提供技術、工程和製造服務，並積極努力爭取新客户。我們開發、許可和製造先進核燃料和技術的經驗使我們能夠向廣泛的潛在客户提供關鍵的設計、工程、製造和其他服務，包括那些涉及敏感或機密技術的客户。這項工作包括為先進的反應堆和燃料製造項目提供設計、工程、製造和許可服務支持。根據我們在鈾濃縮設施的經驗，我們還在田納西州橡樹嶺為美國政府進行去污和退役(“D&D”)工作。

憑藉數十年的濃縮鈾經驗，我們還繼續在美國先進鈾濃縮技術的開發方面處於領先地位，我們相信，這項技術可以在為先進反應堆提供燃料、滿足美國國家和能源安全需求以及實現我國不擴散目標方面發揮關鍵作用。

2019年5月31日，公司與DOE(“HALEU信函協議”)簽訂了一份信函協議，要求公司證明有能力利用現有的美國原產濃縮技術生產高純度、低濃縮鈾(“HALEU”)，並向DOE提供HALEU，供近期用於其研發，以促進民用核能和安全，以及其他計劃任務。HALEU是一種先進的核反應堆燃料，目前還沒有商業化可用。

目前正在運行的現有反應堆通常使用富集的LEU，因此鈾-235同位素濃度略低於5%，而HALEU的鈾-235濃度高達20%。未來可能需要HALEU用於目前正在開發的一些先進反應堆設計，包括商業設計和支持美國政府活動的設計。關於政府或商業對HALEU的需求是否或何時會實現沒有任何保證，而且要使這些燃料和反應堆進入市場，必須克服一些技術、監管和經濟障礙。

如下收入-合同服務項下所述，公司承擔HALEU計劃的費用。公司繼續投資於美國先進的鈾濃縮技術，以滿足商業先進反應堆市場的預期需求和美國政府的國家安全需求。

我們從能源部租賃俄亥俄州皮克頓的氣體離心機濃縮工廠設施和相關個人財產。關於信件協議，DOE和Centrus修改了租賃協議，該協議計劃於2019年6月30日到期。租約被續簽並延長到2022年5月31日，但前提是，如果雙方沒有按照信函協議的規定簽訂最終合同，DOE有權終止租約。根據與DOE的合同建造或安裝的任何設施或設備將歸DOE所有，可在租期結束時以“原樣”狀態退還給DOE，DOE將負責其去污和退役。

整個核工業，尤其是核燃料行業，正處於一個重大變革時期，這繼續影響着競爭格局。在2011年福島事故發生後的七年裏，公佈的鈾濃縮市場價格下降了75%以上。雖然自2018年8月以來，每月的價格指標逐漸上升，但核燃料市場中的鈾濃縮部分仍然供過於求，面臨着未來核能發電需求的不確定性。競爭格局的變化會影響定價趨勢，改變客户的消費模式，併產生不確定性。為了應對這些變化，我們已經採取措施調整我們的成本結構，並可能尋求對我們的成本結構和運營進行進一步調整，並評估我們的業務有機增長或通過收購和其他戰略交易增長的機會。

我們也正在積極考慮並期望在未來不時考慮潛在的戰略交易，這些交易可能涉及但不限於收購和/或處置業務或資產、合資企業或業務、產品或技術的投資。就任何此類交易而言，我們可能尋求額外的債務或股權融資，貢獻或處置資產，承擔額外的負債，或與其他各方合作完成交易。

競爭與對外貿易

俄羅斯暫停協議

向美國進口LEU和俄羅斯聯邦生產的其他鈾產品，包括Centrus根據我們於2011年與俄羅斯政府實體聯合股票公司“TENEX”(“TENEX”)簽署的長期供應協議(“TENEX”)進口的LEU，經修訂後，到2020年，須遵守根據2008年9月頒佈的法律和2008年修訂的1992年俄羅斯暫停協議(“RSA”)規定的配額。這些配額限制了可以進口到美國供美國消費的俄羅斯低濃縮鈾的數量。

2017年12月7日，應路易斯安那州能源服務公司(“LES”)的請求，美國商務部(“DOC”)啟動了2016年10月至2017年9月期間的RSA行政複審(“首次行政複審”)，該子公司是Urenco Ltd.的競爭對手，由兩個外國政府和兩個德國公用事業公司所有。2018年12月11日，DOC啟動了2017年10月至2018年9月期間的第二次行政複議(“第二次行政複議”)。

2019年6月24日，DOC在第一次行政複議中發佈了最終決定。DOC認為，在第一次行政複議審查期間，沒有證據表明有任何違反RSA的行為。然而，DOC還表示，它尚未確定RSA是否會繼續阻止國內鈾產品價格水平的抑制或降價，還是繼續符合公眾利益。相反，DOC表示將在第二次行政複議中就這些問題作出決定。第二次行政複議的最終決定要到2020年才能做出。

由於第二次行政複議中的不利最終決定，或通過延長RSA的條款而施加額外限制，這些條款不能確保我們能夠履行俄羅斯供應協議下的採購義務以及我們現有和未來對客户的供應承諾，可能會對我們的財務狀況和運營產生不利影響。

其他貿易行動

2018年1月16日，兩家美國礦業公司向DOC提交請求，要求根據1962年“貿易擴張法”(Trade Expansion Act)第232條調查鈾進口對國家安全的影響，並對鈾進口實施配額以保護美國採礦業。商務部根據第232條對鈾進口對美國國家安全的影響進行了調查，2019年4月14日，商務部長向總統遞交了他的報告和調查結果。

2019年7月12日，總統駁回了商務部長的調查結果，即鈾的進口數量和情況可能會損害美國的國家安全，如第232條所定義，因此，兩家美國礦業公司尋求的補救措施未獲批准。然而，總統同意，國務卿的調查結果引起了對鈾進口對國家安全的影響的嚴重關切，涉及天然鈾，並指示成立一個高級別的美國政府工作組，以制定在90天內恢復和擴大國內核燃料生產的建議。

2019年3月15日，商務部撤銷了2002年對法國LEU實施的反傾銷令。因此，法國Orano Cycle生產的LEU，包括我們從Orano採購的LEU，在進口到美國時將不再受到反傾銷税的影響。

營業收入

我們有兩個可報告的部門：·LEU部門和合同服務部門。

我們LEU部門的收入主要來自：？

我們的合同服務部分反映了我們向公共和私營部門客户提供的技術、製造、工程和運營服務，包括工程和測試活動以及目前由公司提供的技術和資源支持。

SWU和鈾銷售

2018年，我們LEU部門的收入約佔我們總收入的85%。我們的大多數客户是運營核電站的國內和國際公用事業公司，近年來國際銷售約佔我們LEU部門收入的31%。我們與電力公司的協議主要是長期的固定承諾合同，根據這些合同，我們的客户有義務向我們購買一定數量的LEU的SWU組件(或LEU的SWU和鈾組件)。我們的天然鈾和濃縮鈾產品銷售協議，其中我們同時銷售SWU和LEU的鈾成分，通常是短期固定承諾合同。

我們的收入、經營業績和現金流可能會在每個季度和每年之間大幅波動。收入在根據我們的合同條款交付LEU或鈾時確認。客户需求的時機受電力市場、反應堆操作、維護和燃料供應中斷以及客户庫存等因素的影響。在目前的市場環境下，一些客户正在建立庫存，並可能選擇在今年晚些時候根據年度採購義務進行交付。LEU的SWU組件的客户付款平均每個訂單約為1000萬美元。因此，LEU的客户訂單時間相對較小的變化可能會導致運營結果的顯著變化。

公用事業客户一般可以選擇將從Centrus購買的LEU或鈾的接收推遲到合同銷售期之後，從而導致延遲成本和收入確認。有關詳細信息，請參閲簡明綜合財務報表中的附註2“與客户的收入和合同”。

隨着時間的推移，SWU和鈾的價格變化會極大地影響我們的財務表現。自2011年以來，SWU和鈾的市場價格大幅下降。由於我們的銷售訂單包括前幾年授予我們的合同，向客户開單的平均SWU價格通常落後於公佈的價格指標數年，這意味着今天的合同平均價格超過當前市場價格。

TradeTech，LLC在Nuclear Market Review中發佈的長期SWU價格指標是我們一級市場新的長期濃縮合同下的基年價格的指標。下表總結了TradeTech的長期和現貨SWU價格指標，以及TradeTech天然六氟化鈾(“UF6”)的現貨價格指標：

SWU和鈾市場價格指標*

*來源：“核市場評論”，TradeTech出版物，www.uranium.com

我們與客户的合同主要以美元計價，雖然收入沒有受到美元匯率變化的直接影響，但我們在競爭性投標過程中獲得新合同可能具有競爭性價格優勢或劣勢，具體取決於美元的疲軟或強勢。我們主要競爭對手的成本以其他貨幣計價。我們與供應商的合同歷來都是以美元計價的。然而，在2018年4月，我們與Orano Cycle(前身為Areva NC)(“Orano”)就長期供應SWU達成協議。我們可能會選擇最早在2021年開始交貨。根據與Orano的合同，採購將以美元和歐元的組合支付，我們可能會面臨以歐元支付的採購部分的匯率風險。

有時，我們會接受以鈾的形式付款。根據此類合同出售SWU的收入在交付LEU時確認，並基於合同開始時鈾的公允價值，或最終確定鈾數量(如有變動)。

SWU和鈾的銷售成本基於該期間內銷售和交付的SWU和鈾的數量以及單位庫存成本。單位庫存成本採用平均成本法確定。採購成本的變化會對當前和未來期間的庫存成本和銷售成本產生影響。銷售成本包括非現場許可地點的庫存管理成本。銷售成本還包括與朴茨茅斯和Paducah氣體擴散工廠前員工相關的某些遺留成本。

合同服務

我們的合同服務部分反映了我們向公共和私營部門客户提供的技術、製造、工程和運營服務，包括我們作為UT-Battelle承包商進行的美國離心機工程和測試活動，以及根據HALEU信函協議執行的工程、採購、施工、製造和運營服務。與我們的私營部門客户一起，我們尋求利用我們的國內濃縮經驗、工程技術訣竅和精密製造設施來幫助客户進行一系列工程、設計和先進製造項目，包括為下一代核反應堆生產燃料和開發相關設施。

政府承包

公司於2019年6月1日根據HALEU信函協議開始工作，並將與DOE合作，在2019年10月31日之前簽訂最終合同。根據信函協議，最終合同預計將是一個增量資金、成本可報銷的合同，DOE可報銷高達80%的成本，公司承擔20%的成本。可分配成本包括分類為銷售成本的項目成本，以及分類為銷售、一般和管理費用的公司成本分配。預計最終合同將持續到2022年5月31日，能源部的份額總額將上限為1.15億美元。然而，公司不能保證最終的合同會被執行。根據上述預期成本份額，以及DOE份額總額1.15億美元，公司的成本份額約為2900萬美元。超過這些金額的任何費用將由公司承擔。HALEU信函協議規定DOE承擔1.15億美元中最高達1860萬美元的費用，目前授權向公司支付最高640萬美元。

在預期的三年合同期間將提供的服務包括以級聯形式建造和組裝離心機和相關基礎設施。當這樣一個綜合的建築型合同產生的項目總成本估計數超過要賺取的總收入估計數時，合同上的全部損失準備金計入確定損失期間的銷售成本，並反映在流動負債中。截至2019年6月30日止季度，本公司錄得虧損撥備50萬美元，代表根據HALEU信函協議進行的合同工作的剩餘初始階段的預期總虧損，因為雙方正在努力訂立最終合同。

自2019年6月1日起，隨着HALEU工作的開始，2019年6月1日之前包含在精簡合併運營報表上的先進技術成本中的Piketon設施的持續成本已計入合同服務部門的銷售成本中。