目錄

 
第1節：10-Q(10-Q)
 
美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格10-Q
(馬克一)
    
TAUTHO··根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的季度報告(QUTERLY REPORT)
截至2019年6月30日的季度期間·2019年
根據1934年“證券交易法”第13條或第15節(D)的規定提交的過渡報告

從_到_的過渡期

佣金檔案編號：001-38458
Level One Bancorp公司
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
密西根
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
 
71-1015624
(I.R.S.僱主
識別號碼)
32991漢密爾頓苑
密西西比州法明頓山(Farmington Hills)
(主要行政機關地址)
 
48334
(郵政編碼)
(248) 737-0300
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題
普通股，無面值
交易符號
標高

每間交易所的註冊名稱
納斯達克全球精選市場
根據法案第12(G)條登記的證券：無

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直受到此類提交要求的約束。(1)在過去的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已將1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告提交。是塔否o

用複選標記表示註冊人在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已按照S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每一個交互數據文件以電子方式提交。是塔否o

用複選標記表示註冊者是大型加速提交人、非加速提交人、較小的報告公司或新興增長公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義：

Large accelerated filer     o                             Accelerated filer         o

Non-accelerated filer    þ                            Smaller reporting company þ

新興的成長型公司···塔

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。O

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)：是o無塔

截至2019年8月5日，登記人普通股的流通股數量(無面值)為7，730，530股。

目錄

Level One Bancorp，Inc.
目錄
 
 
 
頁
 
第1部分：
財務信息
 
 
第1項
合併財務報表
3
 
 
截至2019年6月30日(未經審計)和2018年12月31日的綜合資產負債表
3
 
 
截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月的合併收益表(未經審計)
4
 
 
截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月的綜合全面收益表(未經審計)
5
 
 
截至2019年和2018年6月30日的3個月和6個月的合併股東權益變動表(未經審計)
6
 
 
截至2019年6月30日和2018年6月30日的合併現金流量表(未審計)
8
 
 
合併報表附註(未審計)
9
 
項目2.
管理層對財務狀況和經營結果的探討與分析
40
 
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
64
 
項目4.
管制和程序
66
 
 
 
 
 
第2部分：
其他資料
 
 
第1項
法律程序
66
 
第1A項
危險因素
66
 
項目2.
股權證券的未登記銷售和收益的使用
67
 
項目3.
高級證券違約
67
 
項目4.
礦山安全披露
67
 
項目5.
其他資料
67
 
第6項
陳列品
67
 
 
 
 
 
簽名
 
68

目錄

第1部分.財務信息
項目1-財務報表
Level One Bancorp，Inc.
綜合資產負債表
(以千為單位的美元)
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
資產
 
(未經審計)
 
 

現金及現金等價物
 
$
50,120

 
$
33,296

可供出售的證券
 
218,145

 
204,258

聯邦住房貸款銀行股票
 
8,325

 
8,325

按公允價值持有供出售的抵押貸款
 
22,822

 
5,595

貸款：
 
 
 
 

原始貸款
 
1,088,395

 
1,041,898

取得的貸款
 
78,106

 
84,667

貸款總額
 
1,166,501

 
1,126,565

減：貸款損失準備
 
(12,353
)
 
(11,566
)
淨貸款
 
1,154,148

 
1,114,999

處所及設備
 
13,188

 
13,242

商譽
 
9,387

 
9,387

其他無形資產，淨額
 
359

 
447

銀行人壽保險
 
11,992

 
11,866

所得税福利
 
791

 
2,467

其他資產
 
16,099

 
12,333

總資產
 
$
1,505,376

 
$
1,416,215

負債
 
 

 
 

存款：
 
 

 
 

無息活期存款
 
$
317,747

 
$
309,384

生息活期存款
 
50,605

 
52,804

貨幣市場和儲蓄存款
 
315,477

 
287,575

定期存款
 
545,616

 
484,872

存款總額
 
1,229,445

 
1,134,635

借款
 
76,934

 
99,574

從屬票據
 
14,920

 
14,891

其他負債
 
21,210

 
15,355

負債共計
 
1,342,509

 
1,264,455

股東權益
 
 

 
 

普通股，每股面值：
 
 

 
 

授權-20，000，000股
 
 

 
 

已發行和已發行-2019年6月30日的7，728，280股和2018年12月31日的7，750，216股
 
89,442

 
90,621

留存收益
 
69,295

 
62,891

累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額
 
4,130

 
(1,752
)
股東權益總額
 
162,867

 
151,760

總負債和股東權益
 
$
1,505,376

 
$
1,416,215

   
見合併財務報表附註。


3
目錄

Level One Bancorp，Inc.
合併損益表-(未審計)
 
 
在截至6月30日的三個月裏，
 
在截至6月30日的6個月裏，
(以千為單位，除每股數據外)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
利息收入
 
 

 
 

 
 
 
 
原始貸款，包括手續費
 
$
14,125

 
$
11,833

 
$
28,019

 
$
23,011

獲得的貸款，包括費用
 
1,637

 
2,293

 
3,394

 
4,719

證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
應納税
 
980

 
667

 
1,916

 
1,241

免税
 
595

 
380

 
1,140

 
731

出售的聯邦基金和其他
 
320

 
207

 
630

 
452

利息收入總額
 
17,657

 
15,380

 
35,099

 
30,154

利息費用
 
 

 
 
 
 
 
 
存款
 
4,617

 
2,487

 
8,738

 
4,665

借入資金
 
346

 
225

 
699

 
444

從屬票據
 
253

 
253

 
503

 
503

利息總費用
 
5,216

 
2,965

 
9,940

 
5,612

淨利息收入
 
12,441

 
12,415

 
25,159

 
24,542

為貸款損失準備費用(收益)
 
429

 
(710
)
 
851

 
(156
)
扣除貸款損失準備後的淨利息收入
 
12,012

 
13,125

 
24,308

 
24,698

非利息收入
 
 

 
 
 
 
 
 
存款服務費
 
662

 
618

 
1,287

 
1,260

證券銷售淨收益
 
7

 
—

 
—

 
—

抵押銀行業務
 
2,316

 
404

 
3,436

 
640

銷售商業貸款淨收益
 
—

 
11

 
—

 
11

其他收費
 
492

 
419

 
1,040

 
913

非利息收入總額
 
3,477

 
1,452

 
5,763

 
2,824

無息費
 
 

 
 
 
 
 
 
工資和員工福利
 
7,193

 
6,169

 
14,106

 
12,125

佔用和設備費用
 
1,168

 
1,074

 
2,372

 
2,120

專業服務費
 
385

 
471

 
747

 
737

營銷費用
 
288

 
291

 
464

 
433

打印和用品費用
 
104

 
112

 
172

 
216

數據處理費用
 
606

 
511

 
1,201

 
947

其他費用
 
1,423

 
1,077

 
2,473

 
2,262

非利息總費用
 
11,167

 
9,705

 
21,535

 
18,840

所得税前收入
 
4,322

 
4,872

 
8,536

 
8,682

所得税規定
 
767

 
860

 
1,514

 
1,502

淨收入
 
$
3,555

 
$
4,012

 
$
7,022

 
$
7,180

每普通股數據：
 
 

 
 

 
 

 
 
普通股基本收益
 
$
0.46

 
$
0.54

 
$
0.91

 
$
1.02

每股攤薄收益
 
$
0.45

 
$
0.53

 
$
0.89

 
$
1.00

每普通股宣派的現金股利
 
$
0.04

 
$
0.03

 
$
0.08

 
$
0.06

加權平均已發行普通股-基本
 
7,741

 
7,456

 
7,746

 
7,050

加權平均普通股-稀釋
 
7,856

 
7,613

 
7,862

 
7,211

見合併財務報表附註。

4
目錄

Level One Bancorp公司
綜合全面收益表-(未審計)
 
 
在截至6月30日的三個月裏，
 
在截至6月30日的6個月裏，
(以千為單位的美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收入
 
$
3,555

 
$
4,012

 
$
7,022

 
$
7,180

其他綜合收入：
 
 
 
 

 
 
 
 

期內出現的可供出售證券的未實現持有收益(虧損)
 
4,835

 
(264
)
 
7,447

 
(2,769
)
收入中包含的收益的重新分類調整
 
(7
)
 
—

 
—

 
—

税收效應(1)
 
(1,015
)
 
56

 
(1,565
)
 
581

可供出售證券的未實現收益(虧損)淨額，税後淨額
 
3,813

 
(208
)
 
5,882

 
(2,188
)
扣除税後的綜合收入總額
 
$
7,368

 
$
3,804

 
$
12,904

 
$
4,992

__________________________________________________________________________ 
(1)包括與截至2019年6月30日的三個月的重新分類相關的1，000美元税費。截至2019年6月30日的6個月或截至2018年6月30日的3個月和6個月，沒有與重新分類相關的税費(福利)。

見合併財務報表附註。

5
目錄

Level One Bancorp公司
合併股東權益變動表-(未審計)
 
 
截至2019年6月30日的三個月
(以千計的美元)
 
普通股
 
留存收益
 
累計其他綜合(虧損)收入
 
股東權益總額
2019年3月31日餘額
 
$
89,753

 
$
66,049

 
$
317

 
$
156,119

淨收入
 
—

 
3,555

 
—

 
3,555

其他綜合收入
 
—

 
—

 
3,813

 
3,813

贖回股票(21，301股)
 
(516
)
 
—

 
—

 
(516
)
已宣佈的普通股股息(每股0.04美元)
 
—

 
(309
)
 
—

 
(309
)
股票期權的行使(3，000股)
 
31

 
—

 
—

 
31

股票補償費用
 
174

 
—

 
—

 
174

2019年6月30日餘額
 
$
89,442

 
$
69,295

 
$
4,130

 
$
162,867

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年6月30日的六個月
(以千計的美元)
 
普通股
 
留存收益
 
累計其他綜合(虧損)收入
 
股東權益總額
2018年12月31日餘額
 
$
90,621

 
$
62,891

 
$
(1,752
)
 
$
151,760

淨收入
 
—

 
7,022

 
—

 
7,022

其他綜合收入
 
—

 
—

 
5,882

 
5,882

贖回股票(67，927股)
 
(1,620
)
 
—

 
—

 
(1,620
)
已宣佈的普通股股息(每股0.08美元)
 
—

 
(618
)
 
—

 
(618
)
股票期權的行使(15，300股)
 
156

 
—

 
—

 
156

股票補償費用
 
285

 
—

 
—

 
285

2019年6月30日餘額
 
$
89,442

 
$
69,295

 
$
4,130

 
$
162,867


6
目錄

 
 
截至2018年6月30日的三個月
(以千計的美元)
 
普通股
 
留存收益
 
累計其他綜合(虧損)收入
 
股東權益總額
2018年3月31日餘額
 
$
60,886

 
$
52,568

 
$
(2,931
)
 
$
110,523

淨收入
 
—

 
4,012

 
—

 
4,012

其他綜合損失
 
—

 
—

 
(208
)
 
(208
)
首次公開發行1，150，765股普通股，扣除發行成本
 
29,030

 
—

 
—

 
29,030

已支付普通股股息(每股0.03美元)
 
—

 
(197
)
 
—

 
(197
)
股票期權的行使(6，450股)
 
65

 
—

 
—

 
65

股票補償費用
 
220

 
—

 
—

 
220

2018年6月30日餘額
 
$
90,201

 
$
56,383

 
$
(3,139
)
 
$
143,445

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年6月30日的六個月
(以千計的美元)
 
普通股
 
留存收益
 
累計其他綜合(虧損)收入
 
股東權益總額
2017年12月31日餘額
 
$
59,511

 
$
49,232

 
$
(783
)
 
$
107,960

淨收入
 
—

 
7,180

 
—

 
7,180

其他綜合損失
 
—

 
—

 
(2,188
)
 
(2,188
)
由於提前採用ASU 2018-02，對税制改革調整進行了重新分類
 
—

 
168

 
(168
)
 
—

首次公開發行1，150，765股普通股，扣除發行成本
 
29,030

 
—

 
—

 
29,030

已支付普通股股息(每股0.03美元)
 
—

 
(197
)
 
—

 
(197
)
行使股票期權(125，394股)
 
1,257

 
—

 
—

 
1,257

股票補償費用
 
403

 
—

 
—

 
403

2018年6月30日餘額
 
$
90,201

 
$
56,383

 
$
(3,139
)
 
$
143,445

見合併財務報表附註。


7
目錄

Level One Bancorp，Inc.
合併現金流量表-(未審計)
 
 
在截至6月30日的6個月裏，
(以千為單位的美元)
 
2019
 
2018
經營活動現金流
 
 

 
 

淨收入
 
$
7,022

 
$
7,180

調整淨收入與業務活動提供的現金淨額：
 
 
 
 
固定資產折舊
 
660

 
663

核心礦牀無形資產攤銷
 
88

 
110

股票補償費用
 
328

 
403

為貸款損失準備費用(收益)
 
851

 
(156
)
淨證券溢價攤銷
 
837

 
634

持有供出售的貸款的來源
 
(108,134
)
 
(24,151
)
出售貸款所得收益來源於出售
 
92,942

 
25,055

銷售貸款淨收益
 
(3,436
)
 
(651
)
購入信用減值貸款的累加
 
(1,175
)
 
(1,909
)
出售其他擁有和收回的房地產資產的收益
 
—

 
(48
)
人壽保險現金退回價值增加，扣除1035外匯費用淨額
 
(126
)
 
(161
)
債務發行成本攤銷
 
29

 
23

應計應收利息和其他資產淨額(增加)減少
 
(2,949
)
 
4,827

應計應付利息及其他負債淨增加
 
5,356

 
2,519

經營活動提供的現金淨額(用於)
 
(7,707
)
 
14,338

投資活動現金流
 
 

 
 

貸款淨增長
 
(37,609
)
 
(8,745
)
可供出售證券的本金支付
 
8,631

 
4,295

購買可供出售的證券
 
(51,373
)
 
(52,776
)
處所和設備的增建
 
(704
)
 
(391
)
收益來源：
 
 
 
 
出售可供出售的證券
 
35,465

 
—

出售其他擁有和收回的房地產資產
 
—

 
700

投資活動所用現金淨額
 
(45,590
)
 
(56,917
)
融資活動的現金流
 
 

 
 

存款淨增加(減少)
 
94,810

 
(55,166
)
短期借款變動
 
(52,604
)
 
38,795

長期FHLB貸款的發行
 
30,000

 
—

有擔保借款的變動
 
(36
)
 
(34
)
與首次公開發行相關的普通股發行所得淨額
 
—

 
29,030

股份回購-贖回股票
 
(1,620
)
 
—

已支付的普通股股息
 
(542
)
 
(197
)
行使股票期權的收益
 
156

 
1,257

與基於股份的補償獎勵的預扣税款有關的付款
 
(43
)
 
—

籌資活動提供的現金淨額
 
70,121

 
13,685

現金和現金等價物淨變化
 
16,824

 
(28,894
)
期初現金和現金等價物
 
33,296

 
63,661

期末現金和現金等價物
 
$
50,120

 
$
34,767

 
 
 
 
 
補充披露現金流量信息：
 
 

 
 

已付利息
 
$
9,569

 
$
5,726

繳納所得税
 
1,196

 
100

從為出售而持有的貸款轉到為投資而持有的貸款
 
1,429

 
304

從貸款轉到其他擁有的房地產
 
373

 
—

從房地和設備轉移到其他資產
 
—

 
20

見合併財務報表附註。

8
目錄

Level One Bancorp，Inc.
合併財務報表附註-(未審計)
JUNE 30, 2019
附註1-重要會計政策的列報和彙總依據
運營組織和性質：
Level One Bancorp公司(“公司”我們“，”我們“或”我們“)是一家總部設在密歇根州法明頓山的金融控股公司。其全資擁有的銀行子公司Level One Bank(“銀行”)有13個辦事處，包括奧克蘭縣的9個銀行中心(我們的全方位服務分支機構)，密歇根州兩個最大城市底特律和大急流各有一個銀行中心，斯特林高地的一個銀行中心，以及安阿伯的一個抵押貸款生產辦事處。
銀行是一家密歇根州銀行公司，其存款賬户由聯邦存款保險公司(FDIC)的存款保險基金承保。銀行在大法明頓山、諾維、諾斯維爾、伯明翰、芬代爾、斯特林高地、布盧姆菲爾德鎮、安阿伯、底特律和大急流地區提供廣泛的商業和消費金融服務。其主要存款產品是支票、計息需求、貨幣市場和儲蓄、定期憑證賬户，主要貸款產品是商業房地產、工商業、住宅房地產和消費貸款。基本上所有貸款都由特定抵押品擔保，包括企業資產、消費者資產以及商業和住宅房地產。商業貸款預計將從企業運營的現金流中償還。其他可能代表信用風險集中的金融工具包括出售的聯邦基金。
本公司的附屬公司Hamilton Court Insurance Company(“Hamilton Court”)是本公司的全資保險附屬公司，為本公司及銀行提供財產及意外保險保障，併為保險市場上可能尚未提供保險或在經濟上不可行的其他十個第三者保險機構提供再保險。Hamilton Court旨在通過為免賠額、超額限額和未投保風險提供額外的保險覆蓋，為公司和銀行的風險提供保險。漢密爾頓法院的住所在內華達州。
首次公開發行：
2018年4月24日，公司在首次公開發行中出售了1，150，765股普通股，其中包括180，000股普通股，這是由於承銷商充分行使了購買額外股份的選擇權。公司出售股份的總髮行價為3220萬美元，扣除210萬美元的承銷折扣和支付給第三方的110萬美元的發行費用後，公司從首次公開發行中獲得了總計2900萬美元的淨收益。此外，某些出售股東參與了此次發行，並以總計640萬美元的發行價出售了總計229，235股我們的普通股。本公司並無從出售股東出售股份所得的任何收益。
陳述的基礎和合並的原則：
本公司隨附的未經審計的綜合財務報表及其附註是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和法規編制的，符合銀行業的慣例，包括美國公認會計原則(“GAAP”)為中期財務報告所要求的所有信息和披露。隨附的未經審計綜合財務報表反映了公平列報中期財務結果所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。過渡期的經營結果不一定表示全年或任何其他期間的結果。這些中期未經審計的財務報表應與截至2018年12月31日和截至2018年12月31日的經審計綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在我們於2019年3月22日提交給證券交易委員會的10-K年度報表中。
隨附的綜合財務報表包括公司及其全資子公司、銀行和漢密爾頓法院在消除重要的公司間交易和賬户後的賬户。
預算的使用：
為了編制符合GAAP的財務報表，管理層根據可獲得的信息進行估計和假設。這些估計和假設會影響財務報表中報告的金額和提供的披露；因此，未來的結果可能會有所不同。

9
目錄

會計政策變更：
自2018年12月31日起的會計年度，公司選擇評估截至10月1日的減值商譽，而不是前幾年的9月30日。這一變化將不會對本年度或前幾年的財務報表產生影響。
新興增長公司狀態：
該公司是一家“新興的成長型公司”，正如2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(JOBS Act)所定義的那樣。“就業法案”第107節規定，新興成長型公司在遵守新的或修訂的會計準則時，可以利用延長的過渡期。換句話説，一家新興的成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則原本適用於私營公司。我們選擇利用這一延長的過渡期，這意味着只要我們仍然是一家新興的成長型公司，這些財務報表以及我們在未來提交的財務報表將受到所有新的或修訂的普遍適用於私營公司的會計準則的約束。
最近發佈的會計準則的影響：
收入確認
2014年5月，財務會計準則理事會(“FASB”)發佈了2014-09年度會計準則更新(“ASU”)“與客户的合同收入(主題606)”，為收入確認提供了一個框架，以取代現有標準下的現有行業和交易特定要求。ASU 2014-09要求實體應用五步模型來確定何時確認收入以及確認的金額。該模型規定，當(或作為)實體將貨物或服務的控制權轉讓給客户時，應確認收入，金額為該實體預期有權獲得的金額。根據是否滿足某些標準，收入應在一段時間內確認，以描述實體業績的方式，或在某一時間點，當貨物或服務的控制權轉移給客户時確認。
ASU 2014-09的修訂可以追溯應用於提交的每個前一個報告期，也可以追溯到最初應用ASU 2014-09的累積效果，並在最初申請之日確認。本指南將在2018年12月15日之後開始的財政年度以及2019年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期內對公司有效。公司計劃在上述時限內通過這些修正案。
公司正在繼續評估ASU 2014-09年度將對我們的合併財務報表產生的影響。根據迄今的評估，管理層已確定公司的大部分收入不在ASU 2014-09的範圍內，並且已確定在範圍內的少數收入流將包括服務費和交換費。管理層將繼續評估採用ASU 2014-09將對我們的綜合財務報表產生的影響，重點是ASU 2014-09範圍內的非利息收入來源以及這些修訂要求的新披露；然而，採用ASU 2014-09預計不會對公司的綜合財務報表產生重大影響，但預計會導致更多的披露。
金融工具
2016年1月，FASB發佈了ASU No.2016-01，“金融工具-總體(子主題·825-10)：金融資產和金融負債的確認和計量”，以改進金融工具的會計處理。此ASU要求具有易於確定的公允價值的股權投資以公允價值計量，並在淨收入中確認變化，而不考慮分類。對於沒有可輕易確定的公允價值的股權投資，投資價值將以成本減去減值(如有)正負變化計量，而不是公允價值，除非定性評估表明減值，否則同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化導致的正負變化，而不是公允價值。此外，本ASU要求按資產負債表或財務報表附註上金融資產的計量類別和形式分別列報金融資產和金融負債，以及在計量金融工具的公允價值時要求使用退出定價進行披露。本指南將在2018年12月15日之後開始的會計年度以及2019年12月15日之後開始的財政年度內的臨時期間對公司有效，並將前瞻性應用，自採用的會計年度開始對資產負債表進行累積效應調整。管理層目前正在制定符合本ASU披露要求的流程和程序，這將影響公司與其金融工具的公允價值相關的披露。這一標準預計不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。公司正計劃在上述時限內採用這一新指南。

10
目錄

租約
2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02，“租約(主題842)”，以提高各實體在租賃安排方面的透明度和可比性。本ASU要求確認代表租賃期限內所需貼現租賃付款的單獨租賃負債，以及代表在同一租賃期限內使用相關資產的權利的單獨租賃資產。此外，本ASU還就確定代表租賃的合同的某些組成部分提供了澄清，並要求對財務報表的附註進行額外披露。
本指南將在2019年12月15日之後開始的財政年度以及2020年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期間對公司有效，並將在可選的過渡方法下應用。公司目前正在評估採用這一新指南對合並財務報表的影響。此外，在採用之前，公司預計不會對運營租賃協議進行重大更改。公司正計劃在上述時限內採用這一新指南。
信貸損失準備
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，“金融工具-信用損失(主題·326)：金融工具信用損失的計量”，以取代當前確認信用損失的已發生損失方法，該方法將確認損失推遲到可能發生損失為止，而方法反映了所有預期信用損失的估計，並在確定信用損失估計時考慮了額外的合理和可支持的預測信息。這影響了在攤銷成本基礎下計量的所有金融資產的信貸損失準備金的計算，包括收購時和收購後的PCI貸款。此外，與可供出售的債務證券有關的信貸損失將通過信貸損失準備入賬，而不是直接調整證券的攤銷成本。根據ASU第2018-19號，“主題326，金融工具-信用損失的編碼改進”，該指南將在2021年12月15日之後開始的會計年度對公司有效，包括這些會計年度內的中期，並將在修改後的追溯方法下應用。
2019年7月，FASB提出了一項建議，將某些實體的信用損失標準的生效日期推遲到2023年1月，包括某些SEC申報人、公共企業實體和私營公司。作為一家較小的報告公司，如果實施了建議的延遲，該公司將有資格獲得。公司目前正在評估擬議的延遲對其實施項目計劃的影響，以及採用這一新的指南對合並財務報表、現行系統和流程的影響。目前，公司正在審查使用合理和可支持的預測信息估計預期信用損失的潛在方法，並確定了某些數據和系統要求。一旦被採納，我們預計我們的貸款損失準備金將通過對留存收益的一次性調整而增加；然而，在我們的評估完成之前，我們將不知道預計的貸款損失準備金增加。公司正計劃在上述時限內採用這一新的指導意見，但如果建議的延遲生效，將推遲實施至延遲的生效日期。
所得税-減税和就業法案
2018年2月，FASB發佈了ASU No.2018-02，“對來自累積的其他全面收入的某些税收影響的重新分類(Topic？220)”，允許實體選擇從累積的其他全面收入(AOCI)重新分類為因減税和就業法案(“TCJA”)產生的滯留税收效應的保留收益。重新分類的金額應包括税率變化對遞延税額的影響，任何相關的估值免税額，以及對AOCI項目的其他所得税影響。此外，ASU要求，如果選擇將税收影響重新分類為留存收益，則必須提交實體狀態，並説明從AOCI重新分類的其他所得税影響。本指南適用於2018年12月15日之後開始的財年以及該財年內的過渡期，允許提前採用。該公司很早就採用了ASU，並於2018年第一季度將16.8萬美元從留存收益重新分類為AOCI。
2018年5月，FASB發佈了ASU第2018-05號的更新，“所得税(主題740)：根據SEC員工會計公告第118號對SEC段落的修正”，有關最近發佈的TCJA的會計影響。這一更新澄清了，在公司的財務報表中，包括制定TCJA的報告期，公司必須首先反映TCJA的所得税影響，在TCJA中，GAAP下的會計是完整的。這些數額不是臨時數額。公司還將報告那些特定所得税影響的暫定金額，對於這些影響，GAAP下的會計將是不完整的，但可以確定合理的估計。此會計更新立即生效。本公司相信其對TCJA所得税影響的會計處理是完整的。技術更正或其他即將發佈的指導可能會改變我們解釋TCJA條款的方式，這些條款可能會影響我們的實際税率，並可能影響我們的遞延税金資產、税務頭寸和/或我們的税務負債。

11
目錄

注2-證券
下表彙總了2019年6月30日和2018年12月31日可供出售證券組合的攤銷成本和公允價值，以及在累計其他全面收益(虧損)中確認的相應金額的未實現毛利和虧損。
(以千為單位的美元)
 
攤銷
成本
 
毛
未實現
利得
 
毛
未實現
損失
 
公平
價值
June 30, 2019
 
 

 
 

 
 

 
 

美國政府贊助的實體和機構
 
$
1,420

 
$
68

 
$
—

 
$
1,488

國家和政治細分
 
88,350

 
3,777

 
(15
)
 
92,112

抵押貸款支持證券：住宅
 
13,221

 
193

 
(150
)
 
13,264

抵押貸款支持證券：商業
 
16,407

 
660

 
(9
)
 
17,058

抵押貸款債務：住宅···
 
9,769

 
38

 
(121
)
 
9,686

抵押品抵押債務：商業性···
 
32,013

 
724

 
(16
)
 
32,721

美國財政部
 
6,061

 
23

 
(77
)
 
6,007

SBA
 
24,709

 
122

 
(127
)
 
24,704

資產支持證券
 
10,381

 
—

 
(106
)
 
10,275

公司債券
 
10,586

 
246

 
(2
)
 
10,830

總可供銷售
 
$
212,917

 
$
5,851

 
$
(623
)
 
$
218,145

2018年12月31日
 
 

 
 

 
 

 
 

^
 
$
2,404

 
$
4

 
$
(11
)
 
$
2,397

國家和政治細分
 
75,093

 
657

 
(604
)
 
75,146

抵押貸款支持證券：住宅
 
10,114

 
4

 
(379
)
 
9,739

抵押貸款支持證券：商業
 
12,594

 
17

 
(229
)
 
12,382

抵押貸款債務：住宅···
 
18,916

 
51

 
(296
)
 
18,671

抵押品抵押債務：商業性···
 
32,390

 
98

 
(500
)
 
31,988

美國財政部
 
21,232

 
—

 
(751
)
 
20,481

SBA
 
15,856

 
—

 
(168
)
 
15,688

資產支持證券
 
3,872

 
—

 
(30
)
 
3,842

公司債券
 
14,006

 
18

 
(100
)
 
13,924

總可供銷售
 
$
206,477

 
$
849

 
$
(3,068
)
 
$
204,258

截至2019年6月30日止三個月和六個月的證券銷售收益及相關損益彙總如下。在截至2018年6月30日的三個月和六個月內沒有出售證券。
(以千為單位的美元)
在截止的三個月裏
June 30, 2019
 
截至2019年6月30日的六個月
收益
$
29,465

 
$
35,465

毛利
277

 
341

總損失
(270
)
 
(341
)



    



12
目錄

證券的攤銷成本和公允價值按合同到期日列示於下表。如果借款人有權贖回或預付債務(帶有或不帶有贖回或預付罰金)，實際時間可能不同於合同到期日。
 
 
June 30, 2019
(以千為單位的美元)
 
攤銷
成本
 
公平
價值
一年內
 
$
1,244

 
$
1,246

一到五年
 
33,114

 
33,502

五到十年
 
54,097

 
55,976

十年以上
 
124,462

 
127,421

共計
 
$
212,917

 
$
218,145

2019年6月30日和2018年12月31日質押的證券分別有3360萬美元和2270萬美元的賬面價值，並承諾獲得聯邦住房貸款銀行(FHLB)的預付款、聯邦儲備銀行的信貸額度、回購協議、存款和抵押貸款衍生品。
截至2019年6月30日，世行持有57種免税州和地方市政證券，總額為4260萬美元，由密歇根學校債券貸款基金(Michigan School Bond Loan Fund)提供支持。除上述投資外，截至2019年6月30日和2018年12月31日，除美國政府及其代理機構外，沒有任何一家發行人的證券持有量超過股東權益的10%。
下表彙總了2019年6月30日和2018年12月31日未實現損失的證券，按證券類型和持續未實現損失的時間長度彙總：
 
 
不足12個月
 
12個月或更長
 
共計
(以千為單位的美元)
 
公平
價值
 
未實現
損失
 
公平
價值
 
未實現
損失
 
公平
價值
 
未實現
損失
June 30, 2019
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

可供銷售
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

國家和政治細分
 
$
—

 
$
—

 
$
2,243

 
$
(15
)
 
$
2,243

 
$
(15
)
抵押貸款支持證券：住宅
 
—

 
—

 
6,462

 
(150
)
 
6,462

 
(150
)
抵押貸款支持證券：商業
 
—

 
—

 
1,338

 
(9
)
 
1,338

 
(9
)
抵押貸款債務：住宅
 
—

 
—

 
7,089

 
(121
)
 
7,089

 
(121
)
抵押貸款債務：商業
 
—

 
—

 
1,738

 
(16
)
 
1,738

 
(16
)
美國財政部
 
—

 
—

 
4,013

 
(77
)
 
4,013

 
(77
)
SBA
 
4,147

 
(7
)
 
14,003

 
(120
)
 
18,150

 
(127
)
資產支持證券
 
10,275

 
(106
)
 
—

 
—

 
10,275

 
(106
)
公司債券
 
—

 
—

 
1,005

 
(2
)
 
1,005

 
(2
)
總可供銷售
 
$
14,422

 
$
(113
)
 
$
37,891

 
$
(510
)
 
$
52,313

 
$
(623
)
2018年12月31日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

可供銷售
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

美國政府贊助的實體和機構
 
$
978

 
$
(11
)
 
$
—

 
$
—

 
$
978

 
$
(11
)
國家和政治細分
 
5,121

 
(25
)
 
27,667

 
(579
)
 
32,788

 
(604
)
抵押貸款支持證券：住宅
 
2,595

 
(4
)
 
6,393

 
(375
)
 
8,988

 
(379
)
抵押貸款支持證券：商業
 
1,967

 
(8
)
 
8,944

 
(221
)
 
10,911

 
(229
)
抵押貸款債務：住宅
 
3,814

 
(27
)
 
8,958

 
(269
)
 
12,772

 
(296
)
抵押貸款債務：商業
 
—

 
—

 
17,939

 
(500
)
 
17,939

 
(500
)
美國財政部
 
—

 
—

 
20,481

 
(751
)
 
20,481

 
(751
)
SBA
 
12,420

 
(91
)
 
3,268

 
(77
)
 
15,688

 
(168
)
資產支持證券
 
3,842

 
(30
)
 
—

 
—

 
3,842

 
(30
)
公司債券
 
7,526

 
(28
)
 
2,950

 
(72
)
 
10,476

 
(100
)
總可供銷售
 
$
38,263

 
$
(224
)
 
$
96,600

 
$
(2,844
)
 
$
134,863

 
$
(3,068
)

13
目錄

截至2019年6月30日，公司的投資組合包括251種證券，其中54種處於未實現虧損狀況。這些證券的未實現損失主要是由於自購買以來利率的變化。公司預期這些證券的賬面金額將全部收回，並且不打算在未實現虧損狀況下出售這些證券，也不認為在收回價值之前將需要在未實現虧損狀況下出售證券。在2019年6月30日，本公司不認為這些證券是暫時減值的。
附註3-貸款
下表列出了2018年6月30日和2018年12月31日的貸款投資記錄。已記錄的貸款投資不包括應計應收利息。
(以千為單位的美元)
 
始發
 
後天
 
共計
June 30, 2019
 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
500,593

 
$
57,411

 
$
558,004

工商業
 
412,065

 
8,747

 
420,812

住宅房地產
 
174,824

 
11,913

 
186,737

消費者
 
913

 
35

 
948

共計
 
$
1,088,395

 
$
78,106

 
$
1,166,501

2018年12月31日
 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
500,809

 
$
61,284

 
$
562,093

工商業
 
375,130

 
8,325

 
383,455

住宅房地產
 
165,015

 
15,003

 
180,018

消費者
 
944

 
55

 
999

共計
 
$
1,041,898

 
$
84,667

 
$
1,126,565

在2019年6月30日和2018年12月31日，公司持有的住宅貸款是出於出售意圖，分別為2280萬美元和560萬美元。在截至2019年和2018年6月30日的三個月裏，公司出售了住宅房地產貸款，收益總額分別為6380萬美元和1100萬美元，以及在截至2019年和2018年6月30日的六個月期間分別為9290萬美元和2510萬美元。
不良資產信息如下：
(以千為單位的美元)
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
非應計貸款：
 
 

 
 

商業地產
 
$
2,979

 
$
5,927

工商業
 
9,559

 
9,605

住宅房地產
 
2,006

 
2,915

非應計貸款總額
 
14,544

 
18,447

擁有的其他房地產
 
373

 
—

不良資產總額
 
$
14,917

 
$
18,447

貸款逾期90天或更長時間仍在累積
 
$
331

 
$
243

在2019年6月30日和2018年12月31日，所有逾期90天或更長時間仍在累積的貸款都是PCI貸款。

14
目錄

截至以下日期的貸款拖欠情況如下：
(以千為單位的美元)
 
電流
 
30 - 59 Days
逾期
 
60 - 89 Days
逾期
 
90天以上
逾期
 
共計
June 30, 2019
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
556,554

 
$
726

 
$
293

 
$
431

 
$
558,004

工商業
 
420,502

 
180

 
23

 
107

 
420,812

住宅房地產
 
181,317

 
3,878

 
703

 
839

 
186,737

消費者
 
940

 
8

 
—

 
—

 
948

共計
 
$
1,159,313

 
$
4,792

 
$
1,019

 
$
1,377

 
$
1,166,501

2018年12月31日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
559,523

 
$
497

 
$
—

 
$
2,073

 
$
562,093

工商業
 
381,424

 
664

 
82

 
1,285

 
383,455

住宅房地產
 
174,831

 
2,499

 
1,314

 
1,374

 
180,018

消費者
 
998

 
—

 
1

 
—

 
999

共計
 
$
1,116,776

 
$
3,660

 
$
1,397

 
$
4,732

 
$
1,126,565

減損貸款：
有關減值貸款(不包括購入的信用減值貸款)的資料如下：
(以千為單位的美元)
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
非應計貸款
 
$
14,544

 
$
18,447

執行問題債務重組：
 
 

 
 
工商業
 
558

 
568

住宅房地產
 
363

 
363

執行中的問題債務重組總額
 
921

 
931

減值貸款總額，不包括購買信用減值貸款
 
$
15,465

 
$
19,378

問題債務重組：
公司評估貸款修改以確定修改是否構成問題債務重組(“TDR”)。這適用於所有貸款修改，但對ASC 310-30項下的池中計入的貸款的修改除外，這些修改不受TDR會計/分類的約束。對於被排除在ASC 310-30會計之外的貸款，當借款人遇到財務困難並且公司給予借款人優惠時，修改被認為是TDR。對於根據ASC·310-30單獨核算的貸款，如果借款人遇到財務困難，並且修改後的有效收益率小於收購貸款時的有效收益率，或者小於收購後任何重新估計現金流的有效收益率，並考慮到ASC 310-40中包含的定性因素，則修改被認為是TDR。所有TDR都被視為減損貸款。在釐定適當的貸款損失撥備水平時，將考慮TDR的減值性質和程度，包括那些隨後發生違約的TDR。
截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司在不良債務重組方面的投資記錄分別為570萬美元和590萬美元。2019年6月30日，公司為這些貸款劃撥了41.4萬美元的專項儲備金，2018年12月31日為這些貸款劃撥了25.8萬美元的專項儲備金。本公司並未承諾向已修改貸款的借款人提供額外貸款。截至2019年6月30日，不良貸款中包括480萬美元的不良TDR和92.1萬美元的執行TDR。截至2018年12月31日，不良貸款中包括500萬美元的不良TDR和93.1萬美元的執行TDR。
所有TDR在其重組的日曆年度被視為減損貸款。已修改的貸款如果滿足六個月的績效要求，則可以恢復執行狀態；但是，它將繼續報告為TDR，並被視為減損。

15
目錄

下表按授予的特許權類型列出了截至2019年6月30日和2018年6月30日止三個月和六個月期間修改為TDR的貸款的記錄投資。在給予多於一種類型的優惠的情況下，根據最重大的優惠對貸款進行分類。
 
 
特許型
 
 
 
 
 
財務影響
改型
(以千為單位的美元)
 
校長
延期
 
利息
率
 
忍耐
協議書
 
共計
數量
貸款
 
共計
錄下來
投資
 
網
沖銷
 
備抵
貸款
損失
截至2019年6月30日的三個月
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

工商業
 
—

 
—

 
47

 
1

 
$
47

 
—

 
16

共計
 
$
—

 
$
—

 
$
47

 
1

 
$
47

 
$
—

 
$
16

截至2019年6月30日的6個月
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

工商業
 
—

 
—

 
369

 
2

 
369

 
—

 
174

共計
 
$
—

 
$
—

 
$
369

 
2

 
$
369

 
$
—

 
$
174

截至2018年6月30日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商業地產
 
$
—

 
$
—

 
$
691

 
1

 
$
691

 
$
101

 
$
—

工商業
 
138

 
—

 
93

 
2

 
231

 
—

 
—

住宅房地產
 
—

 
—

 
110

 
2

 
110

 
—

 
5

共計
 
$
138

 
$
—

 
$
894

 
5

 
$
1,032

 
$
101

 
$
5

截至2018年6月30日的6個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商業地產
 
$
—

 
$
—

 
$
2,793

 
4

 
$
2,793

 
$
101

 
$
—

工商業
 
138

 
—

 
1,004

 
3

 
1,142

 
—

 
—

住宅房地產
 
—

 
—

 
110

 
2

 
110

 
—

 
5

共計
 
$
138

 
$
—

 
$
3,907

 
9

 
$
4,045

 
$
101

 
$
5

在持續的基礎上，公司監測TDR的表現，以其修改的條款。下表列出了在截至2018年6月30日的12個月內修改為TDR的貸款數量，其中包括截至期末的已記錄投資。截至2019年6月30日止十二個月內，並無任何貸款被修改為TDR，而隨後發生違約。TDR的付款一旦超過逾期30天，即視為違約。
 
 
截至2018年6月30日的三個月
 
截至2018年6月30日的6個月
(以千為單位的美元)
 
總數
貸款
 
記錄總數
投資
 
貸款損失準備金
後續默認
 
總數
貸款
 
記錄總數
投資
 
貸款損失準備金
後續默認
商業地產
 
—

 
$
—

 
$
—

 
1

 
$
1,149

 
$
11

共計
 
—

 
$
—

 
$
—

 
1

 
$
1,149

 
$
11

信用質量指標：
該公司根據借款人償債能力的相關信息，如：當前財務信息、歷史付款經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等，將貸款分類為風險類別。本公司通過對貸款進行信用風險分類，對貸款進行個別分析。此分析包括商業和工業及商業房地產貸款，並每年進行一次。公司使用以下風險評級定義：
通行證。被歸類為通行證的貸款是質量較高的貸款，不符合下面所述的任何其他類別。這一類別包括貸款風險，評級如下：現金/股票擔保，優秀信用風險，優越信用風險，良好信用風險，令人滿意的信用風險和邊際信用風險。
特別提到。被歸類為特別提到的貸款有一個潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致未來某一天貸款的償還前景惡化或公司的信用狀況惡化。

16
目錄

不合格。··被歸類為不合格的貸款，沒有得到債務人或質押抵押品(如果有的話)的當前淨資產和支付能力的充分保護。如此分類的貸款具有明確的弱點或危及債務清算的弱點。他們的特點是，如果不糾正不足，公司將遭受一些損失的可能性很大。
可疑。··被歸類為可疑貸款的貸款具有被歸類為不合格貸款固有的所有弱點，此外還有一個特徵，即這些弱點使收款或清算工作完全建立在現有的事實、條件和價值的基礎上，非常值得懷疑，而且是不太可能的。
根據最近進行的分析，按貸款類別劃分的貸款風險類別如下：
(以千為單位的美元)
 
經過，穿過
 
特殊
提一下
 
不合標準
 
疑團
 
共計
June 30, 2019
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
544,576

 
$
10,364

 
$
2,589

 
$
475

 
$
558,004

工商業
 
403,991

 
4,816

 
11,964

 
41

 
420,812

共計
 
$
948,567

 
$
15,180

 
$
14,553

 
$
516

 
$
978,816

2018年12月31日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
545,843

 
$
10,240

 
$
5,966

 
$
44

 
$
562,093

工商業
 
368,189

 
2,841

 
12,425

 
—

 
383,455

共計
 
$
914,032

 
$
13,081

 
$
18,391

 
$
44

 
$
945,548

對於住宅房地產貸款和消費貸款，公司根據貸款的賬齡狀況和支付活動對信用質量進行評估。住宅房地產貸款和消費貸款如果逾期90天或更長時間，就被認為是不良貸款。對消費貸款類型進行持續監測，以瞭解拖欠趨勢和其他資產質量指標的變化。
以下按信用質量列出住宅房地產和消費貸款：
(以千為單位的美元)
 
表演
 
不良
 
共計
June 30, 2019
 
 

 
 

 
 

住宅房地產
 
$
184,731

 
$
2,006

 
$
186,737

消費者
 
948

 
—

 
948

共計
 
$
185,679

 
$
2,006

 
$
187,685

2018年12月31日
 
 

 
 

 
 

住宅房地產
 
$
177,103

 
$
2,915

 
$
180,018

消費者
 
999

 
—

 
999

共計
 
$
178,102

 
$
2,915

 
$
181,017












17
目錄

購買信用減損貸款：
作為本公司前四次收購的一部分，本公司收購了購買信用減損(“PCI”)貸款，這些貸款自產生以來就有證據表明信用質量惡化，我們確定本公司很可能無法收取所有合同要求的本金和利息支付。來自這些收購的所有PCI貸款的總餘額如下：
(以千元計)
 
未付本金餘額
 
有記錄的投資
June 30, 2019
 
 

 
 

商業地產
 
$
6,560

 
$
3,868

工商業
 
301

 
173

住宅房地產
 
4,354

 
3,099

PCI貸款總額
 
$
11,215

 
$
7,140

2018年12月31日
 
 
 
 
商業地產
 
$
7,406

 
$
4,344

工商業
 
177

 
122

住宅房地產
 
4,974

 
3,409

PCI貸款總額
 
$
12,557

 
$
7,875

下表反映了過去收購的PCI貸款的可累增收益的活動，其中包括總的預期現金流，包括利息，超出了記錄的投資。
 
 
在截至6月30日的三個月裏，
 
在截至6月30日的6個月裏，
(以千為單位的美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
期初可增產量
 
$
10,363

 
$
13,534

 
$
10,947

 
$
14,452

收入增加
 
(591
)
 
(991
)
 
(1,175
)
 
(1,909
)
可增長產量的調整
 
422

 
(159
)
 
422

 
(159
)
其他活動，淨
 
—

 
6

 
—

 
6

期末可增產量
 
$
10,194

 
$
12,390

 
$
10,194

 
$
12,390

“收入增量”代表當年從這些貸款中賺取的收入。“可增長收益的調整”代表由於對預期現金流進行半年度重新估計而增加或刪除的可增長收益淨額。

18
目錄

附註4-貸款損失準備
維持貸款損失的準備，以吸收貸款組合中可能發生的損失。貸款損失撥備基於管理層對貸款組合的風險特徵和信用質量的持續評估、對當前經濟狀況的評估、投資組合的多樣化和規模、抵押品的充分性、過去和預期的虧損經驗以及非應計貸款的數量。
公司根據收購日期後的信用惡化建立了與PCI貸款相關的貸款損失(在ASC 310-30中説明)的準備金。截至2019年6月30日，公司擁有6個PCI貸款池和11個非集合PCI貸款。本公司每半年重新估計PCI貸款預計將收取的現金流量，預期現金流量的任何下降均記錄為當期貼現基礎上的貸款損失撥備。對於預計將收取的任何現金流的增加，公司將調整可增長收益的金額，以便在貸款剩餘壽命的預期基礎上予以確認。
對於ASC 310-30項下未計入的貸款，本公司每季度對某些減損貸款進行單獨評估，並在需要時為此類貸款建立具體的津貼。當可能不會按照貸款協議的合同條款支付利息或本金時，貸款被視為減值。與這一定義一致，所有已停止計息的貸款(非應計貸款)和所有TDR都被視為減值。本公司單獨評估賬面餘額為25萬美元或更多的非應計貸款，所有條款已在TDR中修改的貸款，以及某些其他貸款。個別評估的門檻是不經常修訂的，一般是在經濟環境發生重大變化的時候。減值貸款的具體撥備是使用以下幾種方法之一估計的，包括相關抵押品的估計公允價值、類似債務的可觀察到的市場價值或貼現的預期未來現金流量。所有其他減損貸款通過識別其風險特徵並應用相應貸款池的標準準備金係數來單獨評估。
不符合單獨評估標準的貸款將在具有類似風險特徵的貸款池中進行評估。商業貸款根據公司的內部風險評級系統分配到池中。內部風險評級在批准時分配給每筆商業貸款，並接受公司高級管理層隨後的定期審查，一般至少每年一次或更頻繁地發生影響貸款信用風險的情況。對於未單獨評估的商業貸款，通過將標準儲備因子應用於未償還本金餘額來估計集合固有的損失。
未單獨評估的貸款準備金是通過將估計損失率應用於具有相似風險特徵的投資組合內的各種貸款池來確定的。所有池的估計損失率每季度更新一次，納入定量和定性因素，例如最近的撇賬經驗、當前經濟狀況和趨勢、擔保貸款的物業抵押品價值的變化(使用基於指數的估計)，以及與逾期和非應計金額有關的趨勢。
以業務合併方式收購的貸款最初按公允價值入賬，其中包括預計在貸款剩餘壽命內變現的信貸損失的估計，因此這些貸款在收購時沒有相應的貸款損失撥備。用於估計收購時未被視為信用減損的收購貸款的任何後續所需貸款損失準備金的方法類似於原始貸款；然而，損失的估計是基於未支付的本金餘額減去任何剩餘的購買折扣。











19
目錄

個別評估為減值的貸款如下所示。
(以千為單位的美元)
 
記錄的投資
無相關
津貼
 
有記錄的投資
與相關
津貼 (1)
 
共計
錄下來
投資
 
合同
校長
平衡
 
相關
津貼(1)
June 30, 2019
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

個別評估減值貸款：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
2,979

 
$
—

 
$
2,979

 
$
3,136

 
$
—

工商業
 
6,006

 
3,813

 
9,819

 
10,229

 
758

住宅房地產
 
1,255

 
189

 
1,444

 
1,582

 
19

共計
 
$
10,240

 
$
4,002

 
$
14,242

 
$
14,947

 
$
777

2018年12月31日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

個別評估減值貸款：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
5,898

 
$
3,991

 
$
9,889

 
$
13,076

 
$
815

工商業
 
5,892

 
4,059

 
9,951

 
10,411

 
526

住宅房地產
 
1,666

 
3,255

 
4,921

 
6,604

 
101

共計
 
$
13,456

 
$
11,305

 
$
24,761

 
$
30,091

 
$
1,442

(1) 2018年12月31日單獨評估的減值貸款包括720萬美元的PCI貸款，相關津貼為92萬美元。2019年6月30日，個人評估的減損貸款不包括PCI貸款和相關津貼。
(以千為單位的美元)
 
平均值
錄下來
投資
 
利息
收入
公認
 
現金基礎
利息
公認
截至2019年6月30日的三個月
 
 

 
 

 
 

個別評估減值貸款 (1):
 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
2,927

 
$
—

 
$
1

工商業
 
10,220

 
10

 
—

住宅房地產
 
2,111

 
7

 
10

共計
 
$
15,258

 
$
17

 
$
11

截至2019年6月30日的六個月
 
 
 
 
 
 
個別評估減值貸款(1):
 
 
 
 

 
 

商業地產
 
$
4,675

 
$
—

 
$
174

工商業
 
10,535

 
19

 
224

住宅房地產
 
2,476

 
14

 
10

共計
 
$
17,686

 
$
33

 
$
408

截至2018年6月30日的三個月
 
 

 
 

 
 

個別評估減值貸款(1):
 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
9,571

 
$
434

 
$
—

工商業
 
6,829

 
23

 
112

住宅房地產
 
5,375

 
93

 
—

共計
 
$
21,775

 
$
550

 
$
112

截至2018年6月30日的六個月
 
 
 
 
 
 
個別評估減值貸款(1):
 
 
 
 
 
 
商業地產
 
$
9,650

 
$
846

 
$
—

工商業
 
9,335

 
48

 
112

住宅房地產
 
5,309

 
181

 
—

共計
 
$
24,294

 
$
1,075

 
$
112

(1)2018年6月30日單獨評估減損貸款包括PCI貸款，而2019年6月30日單獨評估減損貸款不包括PCI貸款。

20
目錄

貸款損失準備金和貸款準備金的分配活動如下：
(以千為單位的美元)
 
商品化
房地產
 
商品化
和工業
 
住宅
房地產
 
消費者
 
共計
截至2019年6月30日的三個月
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

貸款損失準備：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

期初餘額
 
$
5,181

 
$
5,606

 
$
1,170

 
$
3

 
$
11,960

為貸款損失準備(利益)
 
111

 
363

 
(50
)
 
5

 
429

毛銷
 
(74
)
 
(20
)
 
—

 
(8
)
 
(102
)
追回
 
1

 
41

 
22

 
2

 
66

淨(沖銷)恢復
 
(73
)
 
21

 
22

 
(6
)
 
(36
)
貸款損失期末準備
 
$
5,219

 
$
5,990

 
$
1,142

 
$
2

 
$
12,353

截至2019年6月30日的六個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款損失準備：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
5,227

 
$
5,174

 
$
1,164

 
$
1

 
$
11,566

為貸款損失準備(利益)
 
65

 
840

 
(65
)
 
11

 
851

毛銷
 
(74
)
 
(115
)
 
—

 
(14
)
 
(203
)
追回
 
1

 
91

 
43

 
4

 
139

淨(沖銷)恢復
 
(73
)
 
(24
)
 
43

 
(10
)
 
(64
)
貸款損失期末準備
 
$
5,219

 
$
5,990

 
$
1,142

 
$
2

 
$
12,353

截至2018年6月30日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款損失準備：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

期初餘額
 
$
5,076

 
$
5,458

 
$
967

 
$
5

 
$
11,506

為貸款損失準備(利益)
 
85

 
(799
)
 
(4
)
 
8

 
(710
)
毛銷
 
(101
)
 
(5
)
 
—

 
(8
)
 
(114
)
追回
 
—

 
769

 
14

 
—

 
783

淨(沖銷)恢復
 
(101
)
 
764

 
14

 
(8
)
 
669

貸款損失期末準備
 
$
5,060

 
$
5,423

 
$
977

 
$
5

 
$
11,465

截至2018年6月30日的六個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款損失準備：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
4,852

 
$
5,903

 
$
950

 
$
8

 
$
11,713

為貸款損失準備(利益)
 
318

 
(528
)
 
42

 
12

 
(156
)
毛銷
 
(112
)
 
(758
)
 
(47
)
 
(15
)
 
(932
)
追回
 
2

 
806

 
32

 
—

 
840

淨(沖銷)恢復
 
(110
)
 
48

 
(15
)
 
(15
)
 
(92
)
貸款損失期末準備
 
$
5,060

 
$
5,423

 
$
977

 
$
5

 
$
11,465



21
目錄

(以千為單位的美元)
 
商品化
房地產
 
商品化
和工業
 
住宅
房地產
 
消費者
 
共計
June 30, 2019
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

貸款損失準備：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

單獨評估損傷
 
$
—

 
$
758

 
$
19

 
$
—

 
$
777

集體評估損傷
 
4,467

 
5,193

 
1,110

 
2

 
10,772

因信用質量惡化而收購
 
752

 
39

 
13

 
—

 
804

貸款損失期末準備
 
$
5,219

 
$
5,990

 
$
1,142

 
$
2

 
$
12,353

貸款餘額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
單獨評估損傷
 
$
2,979

 
$
9,819

 
$
1,444

 
$
—

 
$
14,242

集體評估損傷
 
551,157

 
410,820

 
182,194

 
948

 
1,145,119

因信用質量惡化而收購
 
3,868

 
173

 
3,099

 
—

 
7,140

貸款總額
 
$
558,004

 
$
420,812

 
$
186,737

 
$
948

 
$
1,166,501

2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款損失準備：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
單獨評估損傷
 
$
—

 
$
504

 
$
18

 
$
—

 
$
522

集體評估損傷
 
4,412

 
4,648

 
1,063

 
1

 
10,124

因信用質量惡化而收購
 
815

 
22

 
83

 
—

 
920

貸款損失期末準備
 
$
5,227

 
$
5,174

 
$
1,164

 
$
1

 
$
11,566

貸款餘額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
單獨評估損傷
 
$
5,898

 
$
9,829

 
$
1,854

 
$
—

 
$
17,581

集體評估損傷
 
551,851

 
373,504

 
174,755

 
999

 
1,101,109

因信用質量惡化而收購
 
4,344

 
122

 
3,409

 
—

 
7,875

貸款總額
 
$
562,093

 
$
383,455

 
$
180,018

 
$
999

 
$
1,126,565


注5-房舍和設備
2019年6月30日和2018年12月31日的房舍和設備如下：
(以千為單位的美元)
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
土地
 
$
2,225

 
$
2,197

建築
 
9,825

 
9,746

租賃改良
 
1,957

 
1,708

傢俱、固定裝置和設備
 
6,090

 
6,024

房地和設備總數
 
$
20,097

 
$
19,675

減：累計折舊
 
6,909

 
6,433

淨房舍和設備
 
$
13,188

 
$
13,242

截至2019年和2018年6月30日的三個月的折舊費用分別為33萬3千美元和33萬1千美元，截至2018年6月30日的六個月的折舊費用分別為66萬美元和66.3萬美元。
本公司的大部分分公司設施是根據不可撤銷的經營租賃協議租賃的。截至2019年和2018年6月30日的三個月的租金總支出分別為23.6萬美元和25.3萬美元，截至2018年6月30日的六個月的租金總支出分別為53.3萬美元和50.55萬美元。





22
目錄

附註6-商譽和無形資產
商譽：··公司收購了兩家銀行，蓮花銀行(Lotus Bank)在2015年3月，密歇根銀行(Bank Of Michigan)在2016年3月，這兩家銀行分別確認了460萬美元和480萬美元的商譽。2019年6月30日和2018年12月31日的商譽都是940萬美元。
商譽不攤銷，但至少每年進行減值評估。截至2018年9月30日，公司最近進行的年度商譽減值審查並未表明商譽減值存在。公司還確定，沒有發生任何觸發事件，表明從最近的估值日期到2019年6月30日的減值，並且公司的商譽在2019年6月30日沒有受損。
從2019年財政年度開始，本公司選擇自10月1日起評估減值商譽，而不是像前幾年那樣於9月30日進行評估。這一變化將不會對本年度或前一年的財務報表產生影響。
收購的無形資產：？公司已經記錄了與其每次收購相關的核心存款無形資產(“CDI”)。CDI在其估計的使用壽命內加速攤銷。
下表列出了公司CDI的淨賬面金額：
(以千為單位的美元)
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
總賬面金額
 
$
2,045

 
$
2,045

累計攤銷
 
(1,686
)
 
(1,598
)
淨無形資產
 
$
359

 
$
447

截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月，CDI的攤銷費用分別為3.6萬美元和5.5萬美元，截至2018年6月30日的六個月分別為8.8萬美元和11萬美元。

23
目錄

附註7-借款和附屬債務
下表列出了我們的短期借款和長期債務的組成部分。
 
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
(以千為單位的美元)
 
數量
 
加權
平均值
率(1)
 
數量
 
加權
平均值
率(1)
短期借款：
 
 

 
 

 
 

 
 

FHLB進展
 
$
45,000

 
2.51
%
 
$
90,000

 
2.54
%
根據回購協議出售的證券
 
525

 
0.30

 
609

 
0.30

FHLB信用額度
 
—

 
—

 
2,520

 
2.87

購買的聯邦基金
 
—

 
—

 
5,000

 
2.50

短期借款總額
 
45,525

 
2.49

 
98,129

 
2.53

長期債務：
 
 
 
 
 
 
 
 
2022年到期的有擔保借款
 
1,409

 
1.00

 
1,445

 
1.00

FHLB將於2022年至2029年取得進展(2)
 
30,000

 
2.05

 
—

 
—

次級票據2025年到期(3)
 
14,920

 
6.38

 
14,891

 
6.38

長期債務總額
 
46,329

 
3.41

 
16,336

 
5.90

短期和長期借款總額
 
$
91,854

 
2.95
%
 
$
114,465

 
3.01
%
_______________________________________________________________________________
(1) 提出的加權平均費率是合同費率，不包括與採購會計相關的保費和折扣。
(2)在2019年6月30日，長期FHLB預付款包括1.80%-2.35%的固定利率票據。
(3)2019年6月30日的餘額包括1500萬美元的次級票據和8萬美元的債券發行成本。2018年12月31日的餘額包括1500萬美元的次級票據和10.9萬美元的債券發行成本。
銀行是印第安納波利斯FHLB的成員，該機構向其成員提供以抵押相關資產為抵押的短期和長期融資。FHLB短期借款按libor浮動利率計息。這些預付款是通過對截至2019年6月30日的4.04億美元房地產相關貸款的整體留置權獲得的。基於這些抵押品和公司持有的FHLB股票，公司有資格在2019年6月？30向FHLB額外借入最多1.67億美元。此外，銀行可以通過它與其他代理銀行建立的無擔保信貸額度借入高達1.17億美元，以及通過與聯邦儲備銀行的擔保額度借款490萬美元。截至2019年6月30日，銀行未購買任何未償還的聯邦基金，截至2018年12月31日，未償還的聯邦資金為500萬美元。
截至2019年6月30日，公司根據與客户達成的回購協議出售了價值52.5萬美元的證券，這些證券在一夜之間到期。這些借款由2019年6月30日公允價值為83.8萬美元的住宅抵押貸款債務證券擔保。
截至2019年6月30日，公司有140萬美元的擔保借款，涉及公司出售的不符合銷售待遇的某些貸款參與。擔保借款的固定利率為1.00%，於2022年9月15日到期。
截至2019年6月30日，公司的次級票據餘額為1500萬美元。這些票據的固定利率為每年6.375%，每半年支付一次，直至2020年12月15日。這些債券的浮動利率為三個月LIBOR加477個基點，從2020年12月15日起至到期日，每季度支付一次。票據的到期日不遲於2025年12月15日，公司有權在2020年12月15日之後的任何時間，或者發生第2層資本事件或税務事件時，贖回或預付任何或所有附屬票據，而不收取溢價或罰金。這些票據從屬於所有其他借款。截至2019年6月30日，剩餘的債券發行成本為8萬美元，這些成本從次級票據的餘額中扣除，並在預期的票據期限內確認為費用。

24
目錄

附註8-所得税
本公司使用其對全年預期的有效所得税税率的估計來記錄其聯邦所得税支出，並在年初至今的基礎上應用該税率。公司的有效聯邦所得税税率的波動反映了與豁免聯邦税收的利息收入和與所得税抵免有關的其他不可扣除費用的變化。
使用21%的聯邦公司税率對預期所得税費用與我們合併財務報表中記錄的實際所得税費用進行了核對如下：
 
 
在截至6月30日的三個月裏，
 
在截至6月30日的6個月裏，
(以千為單位的美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
基於聯邦公司税率的所得税費用
 
$
908

 
$
1,023

 
$
1,793

 
$
1,823

由以下原因引起的更改：
 
 

 
 

 
 
 
 
免税收入
 
(135
)
 
(97
)
 
(256
)
 
(185
)
其他，淨
 
(6
)
 
(66
)
 
(23
)
 
(136
)
所得税費用
 
$
767

 
$
860

 
$
1,514

 
$
1,502



25
目錄

注9-以股票為基礎的薪酬
2018年股權激勵計劃
2018年3月15日，公司董事會批准了2018年股權激勵薪酬計劃(“2018年計劃”)。2018年計劃在2018年4月17日舉行的年度股東大會上獲得股東批准後生效。根據2018年計劃，公司可以向公司及其子公司的董事和員工以及某些服務提供商授予激勵和非合格股票期權、股票獎勵、股票增值權和其他激勵獎勵。一旦2018年計劃生效，2007年股票期權計劃(“股票期權計劃”)或2014年股權激勵計劃(“2014年計劃”)不能再授予獎勵。然而，根據股票期權計劃或二零一四年計劃授予的任何未償還股本獎勵將繼續受該等計劃的條款所規限，直至其不再未償還為止。有關股票期權計劃和2014年計劃的進一步討論，請參閲2019年3月22日提交給證券交易委員會的年度表格10-K中包含的披露。
公司已根據2018年計劃預留250，000股普通股用於發行。在截至2019年6月30日的6個月內，本公司沒有授予股票期權，並根據2018年計劃頒發了35，633份限制性股票獎勵，導致截至2019年6月30日可授予的股份為207，617股。在截至2018年6月30日的六個月內，公司根據股票期權計劃授予了30，000份股票期權，根據2014年計劃授予了30，271份限制性股票獎勵。
股票期權
截至2019年6月30日，本公司所有未行使的期權均根據股票期權計劃授予。這些期權的期限是十年，在三年的期限內，他們每年都有三分之一的收益。公司將使用授權但未發行的股份來滿足股票期權的行使。每個期權獎勵的公允價值在授予之日使用封閉式期權估值(Black-Scholes)模型進行估計。
預期波動性基於公司普通股的歷史波動性。公司假定所有獎項都將授予。授予期權的預期期限代表預期授予的期權將成為未完成的期限，這一期限考慮到期權不可轉讓。期權預期期限的無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。截至2018年6月30日止六個月授予的股票期權的公允價值是使用截至授予日期的以下加權平均假設確定的：
 
 
June 30, 2018
無風險利率
 
2.83%
期望期(年)
 
7.0
預期波動性
 
0.04%
授予期權的加權平均公允價值
 
$4.46
截至2019年6月30日的三個月，我們的股票期權活動摘要如下：
 
 
股份
 
加權平均
行使價格
 
加權平均剩餘合同
術語
 
聚合本徵值
2019年1月1日未完成的期權
 
376,768

 
$
16.26

 
5.8
 
$
2,685

已行使
 
(15,300
)
 
10.14

 
 
 
 
2019年6月30日尚未行使的期權
 
361,468

 
16.52

 
5.4
 
3,063

期權可於2019年6月30日行使
 
341,464

 
$
16.03

 
5.2
 
$
3,059

截至2019年6月30日，未清償期權和可行使期權的內在價值總計為310萬美元。截至2019年6月30日，與根據股票期權計劃授予的股票期權相關的未確認補償成本總額為7.3萬美元。預計該成本將在1.3年的加權平均期內確認。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月，基於股票的薪酬支出分別為11，000美元和48，000美元，截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月，分別為31，000美元和90，000美元。



26
目錄

限制股票獎
截至2019年6月30日的6個月，公司未歸屬股份的變化摘要如下：
不歸屬股份
 
股份
 
加權平均
授予日期公允價值
2019年1月1日無特惠
 
53,770

 
$
24.14

授與
 
35,633

 
23.76

既得
 
(6,700
)
 
20.75

沒收
 
(3,150
)
 
23.99

2019年6月30日無特惠
 
79,553

 
$
24.26

截至2019年6月30日，與2014年計劃和2018年計劃授予的未歸屬股份相關的未確認補償成本總額為120萬美元。預計成本將在2.1年的加權平均期間確認。截至2019年6月30日止六個月，歸屬股份的公允價值總額為13.9萬美元。
截至2019年和2018年6月30日的三個月，限制性股票獎勵的總費用為16.3萬美元和17.2萬美元，截至2019年和2018年6月30日的六個月分別為29.7萬美元和31.3萬美元。在截至2019年6月30日的六個月中，有4.3萬美元的限制性股票被贖回，以支付歸屬時到期的工資税。
附註10-資產負債表外活動
在正常業務過程中，本公司提供各種具有表外風險的金融工具，以滿足客户的融資需求。這些金融工具包括未償還的信用承諾、信用額度、商業信用證和備用信用證。這些是提供信用的協議，只要滿足合同中規定的條件，並且通常有到期日。承諾可能在未使用的情況下到期。資產負債表外信用損失的風險一直存在到這些工具的面值，儘管沒有預料到重大損失。用於貸款的相同信貸政策用於作出此類承諾，包括在履行承諾時獲得抵押品。
公司對錶外風險的合同額彙總如下：
 
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
(以千為單位的美元)
 
固定
 
變數
 
固定
 
變數
作出貸款的承諾
 
$
7,111

 
$
7,995

 
$
8,608

 
$
10,900

未使用的信用額度
 
26,536

 
281,619

 
18,672

 
229,490

未使用的備用信用證和商業信用證
 
4,446

 
—

 
3,861

 
232

貸款承諾的期限一般為90天或更短。截至2019年6月30日，710萬美元的固定利率貸款承諾利率在4.37%到6.5%之間，期限從6個月到10年不等。

27
目錄

注11-監管資本事項
銀行和銀行控股公司受聯邦銀行機構管理的監管資本要求。資本充足率準則以及銀行的迅速糾正行動法規，涉及對資產、負債和根據監管會計慣例計算的某些表外項目的定量衡量。資本數額和分類也受監管機構定性判斷的影響。未能滿足資本要求可能會引發監管行動。管理層認為，截至2019年6月30日，公司和銀行滿足了他們所遵守的所有資本充足率要求。
“巴塞爾協議III”要求公司在最低風險加權資產比率之上維持普通股資本2.5%的資本節約緩衝，最低風險加權資產比率是資本保持緩衝的完全階段性金額。2019年6月30日的資本節約緩衝為2.5%，2018年12月31日為1.875%。
及時的糾正措施法規提供了五種分類：資本充足、資本不足、資本嚴重不足和嚴重資本不足，儘管這些術語並不用於代表整體財務狀況。如果資本金充足，則需要獲得監管部門的批准才能接受經紀存款。如果資本不足，資本分配是有限的，因為資產增長和擴張，資本恢復計劃是必需的。
在2019年6月30日和2018年12月31日，根據監管框架，該行被列為“資本充足”，以便迅速採取糾正行動。管理層認為沒有任何條件或事件改變了銀行的類別。

























28
目錄

實際和所需資本金額和比率如下：
 
 
實際
 
對於資本
充分性
目的
 
關於資本充足率
目的+資本
保存緩衝區(1)
 
在提示更正下資本充足
行動條款
(以千為單位的美元)
 
數量
 
比率
 
數量
 
比率
 
數量
 
比率
 
數量
 
比率
June 30, 2019
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

普通股權益等級？1至風險加權資產：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

固形
 
$
149,274

 
11.49
%
 
$
58,458

 
4.50
%
 
$
90,935

 
7.00
%
 


 


銀行
 
155,148

 
11.94
%
 
58,454

 
4.50
%
 
90,929

 
7.00
%
 
$
84,434

 
6.50
%
第1級資本到風險加權資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固形
 
$
149,274

 
11.49
%
 
$
77,944

 
6.00
%
 
$
110,421

 
8.50
%
 


 


銀行
 
155,148

 
11.94
%
 
77,939

 
6.00
%
 
110,413

 
8.50
%
 
$
103,918

 
8.00
%
資本總額與風險加權資產之比：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固形
 
$
176,882

 
13.62
%
 
$
103,926

 
8.00
%
 
$
136,402

 
10.50
%
 


 


銀行
 
167,837

 
12.92
%
 
103,918

 
8.00
%
 
136,393

 
10.50
%
 
$
129,898

 
10.00
%
一級資本對平均資產的比率(槓桿率)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固形
 
$
149,274

 
10.01
%
 
$
59,661

 
4.00
%
 
$
59,661

 
4.00
%
 


 


銀行
 
155,148

 
10.43
%
 
59,521

 
4.00
%
 
59,521

 
4.00
%
 
$
74,401

 
5.00
%
2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股權益等級？1至風險加權資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固形
 
$
144,008

 
11.82
%
 
$
54,803

 
4.50
%
 
$
77,699

 
6.38
%
 


 


銀行
 
147,495

 
12.12
%
 
54,780

 
4.50
%
 
77,666

 
6.38
%
 
$
79,126

 
6.50
%
第1級資本到風險加權資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固形
 
$
144,008

 
11.82
%
 
$
73,071

 
6.00
%
 
$
95,967

 
7.88
%
 


 


銀行
 
147,495

 
12.12
%
 
73,040

 
6.00
%
 
95,926

 
7.88
%
 
$
97,386

 
8.00
%
資本總額與風險加權資產之比：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固形
 
$
170,503

 
14.00
%
 
$
97,428

 
8.00
%
 
$
120,324

 
9.88
%
 


 


銀行
 
159,100

 
13.07
%
 
97,386

 
8.00
%
 
120,272

 
9.88
%
 
$
121,733

 
10.00
%
一級資本對平均資產的比率(槓桿率)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固形
 
$
144,008

 
10.21
%
 
$
56,411

 
4.00
%
 
$
56,411

 
4.00
%
 


 


銀行
 
147,495

 
10.48
%
 
56,309

 
4.00
%
 
56,309

 
4.00
%
 
$
70,386

 
5.00
%
_______________________________________________________________________________
(1)反映了2019年和2018年分別適用的2.5%和1.875%的資本節約緩衝。
股息限制-公司的主要現金來源是從銀行收到的股息。銀行監管規定限制未經監管機構事先批准可支付的股息數額。截至2019年6月30日，銀行有能力向公司支付高達3140萬美元的股息，而無需事先獲得監管部門的批准。

29
目錄

附註12-公允價值
公允價值是指在計量日市場參與者之間進行有序交易時，為資產或負債在本金或最有利市場轉移負債而收到或支付的匯兑價格(退出價格)。可用於衡量公允價值的輸入有三個級別：
Level 1-在活躍市場中實體有能力獲得的相同資產或負債的報價(未調整)。
2級-除1級價格外，其他重要的可觀察到的輸入，如類似資產或負債的報價，非活躍市場的報價，或其他可觀察到的或可以被可觀察到的市場數據證實的輸入。
Level·3-重要的不可觀察的輸入，反映了公司自己對市場參與者在為資產或負債定價時會使用的假設。
本公司使用以下方法和重大假設來估計每種金融工具的公允價值：
投資證券：？可供出售的證券按公允價值週期性記錄如下：投資證券的公允價值由報價市場價格(如果可用)確定(Level？1)。對於沒有報價的證券，公允價值是根據類似證券的市場價格計算的(二級)。沒有證券的價值是使用級別·3的方法進行評估的。
為出售而持有的貸款，以公允價值計算：···持有待售貸款的公允價值是根據類似資產的報價確定的，並根據該貸款的特定屬性進行了調整(一級·2)。
以公允價值計量的貸款：？在正常業務過程中，最初打算出售但最終未出售的貸款從持有待售轉至我們的貸款組合，用於以公允價值進行投資，因為公司在初始階段採用了公允價值選項。這些貸款的公允價值是通過從第三方軟件獲得公允價值定價，然後根據轉讓的原因對管理層確定的5到75個基點的額外調整來確定的。由於所做的調整，本公司將持有用於出售的貸款劃轉的貸款歸類為經常性級別？3。
減損貸款：··減損貸款是在非經常性基礎上按公允價值計量和記錄的。我們所有的非應計貸款和問題債務重組貸款都被視為減值，如果有減值金額，將分別進行審查。減值貸款的公允價值是使用幾種方法之一估計的，包括抵押品的公允價值或按貸款實際利率貼現的預期未來現金流量的現值。對於依賴抵押品的貸款，每筆貸款抵押品的公允價值通常基於獨立準備的評估的估計市場價格。這些評估可以採用單一的估值方法或多種方法的組合，包括可比銷售和收益方法。評估師通常在評估過程中進行調整，以調整現有的可比較銷售和收入數據之間的差異。非房地產抵押品可能使用評估、借款人財務報表的賬面淨值或賬齡報告進行估值，並根據管理層的歷史知識、估值時起的市場狀況變化以及管理層的專業知識和對客户和客户業務的知識進行調整或貼現。此類調整被視為不可觀察，公允價值計量被歸類為3級計量。
其他擁有的房地產：？其他擁有的房地產資產在將貸款轉讓給其他擁有的房地產時，以成本或公允價值較低的價格入賬，隨後繼續以成本或公允價值較低的價格計量和列賬。其他擁有的房地產的公允價值是基於最近的房地產評估，通常每年更新一次。這些評估可以採用單一的估價方法或包括可比較的銷售、成本和收益方法的組合方法。獨立評估師在評估過程中例行進行調整，以調整現有的可比較銷售和收入數據之間的差異。此類調整通常是重大的，通常導致確定公允價值的投入的水平·3分類。其他房地產擁有的物業每季度評估一次額外減值，並進行相應調整。
抵押品依賴的減值貸款及擁有的房地產均由經認證的一般估價師(商業物業)或經認證的住宅估價師(住宅物業)進行評估，其資格及執照已由本公司或本公司的評估服務供應商審核及核實。一旦收到，管理層將審查評估中使用的假設和方法，以及與獨立數據源(如最近的市場數據或全行業統計數據)比較得出的整體公允價值。管理人員監控

30
目錄

已出售至最近評估價值的抵押品的實際銷售價格，以確定應對評估價值進行哪些額外調整以達到公允價值。
衍生品：客户發起的衍生品在沒有現成市場報價的場外市場進行交易。客户發起的衍生品的公允價值是使用市場可觀察到的投入的估值模型(2級)在經常性基礎上計量的。
與抵押銀行業務相關的衍生工具，包括對向二級市場出售的抵押貸款(利率鎖定)提供資金的承諾，以及對這些抵押貸款未來交付的遠期承諾按公允價值定期記錄。這些承諾的公允價值基於使用可觀察到的市場數據(二級)確定的相關抵押貸款的公允價值。利率鎖定承諾根據鍛鍊和融資預期進行調整。此調整不被視為材料輸入。
按公允價值按經常性基準計量的資產和負債彙總如下：
(以千為單位的美元)
 
共計
 
報價
活躍的市場
對於相同的資產
(Level？1)
 
重要的其他人
可觀測
輸入量
(Level？2)
 
顯着性
不可觀察
輸入量
(Level·3)
June 30, 2019
 
 

 
 

 
 

 
 

可供出售的證券：
 
 

 
 

 
 

 
 

美國政府贊助的實體和機構
 
$
1,488

 
$
—

 
$
1,488

 
$
—

國家和政治細分
 
92,112

 
—

 
92,112

 
—

抵押貸款支持證券：住宅
 
13,264

 
—

 
13,264

 
—

抵押貸款支持證券：商業
 
17,058

 
—

 
17,058

 
—

抵押貸款債務：住宅
 
9,686

 
—

 
9,686

 
—

抵押貸款債務：商業
 
32,721

 
—

 
32,721

 
—

美國財政部
 
6,007

 
—

 
6,007

 
—

SBA
 
24,704

 
—

 
24,704

 
—

資產支持證券
 
10,275

 
—

 
10,275

 
—

公司債券
 
10,830

 
—

 
10,830

 
—

可供出售的證券總數
 
218,145

 
—

 
218,145

 
—

持有供出售的貸款
 
22,822

 
—

 
22,822

 
—

按公允價值計量的貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅房地產
 
5,624

 
—

 
—

 
5,624

衍生資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
 
4,041

 
—

 
4,041

 
—

與待售抵押貸款相關的遠期合同
 
52

 
—

 
52

 
—

利率鎖定承諾
 
403

 
—

 
403

 
—

按公允價值計算的總資產
 
$
251,087

 
$
—

 
$
245,463

 
$
5,624

衍生負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
 
4,041

 
—

 
4,041

 
—

與待售抵押貸款相關的遠期合同
 
127

 
—

 
127

 
—

利率鎖定承諾
 
1

 
—

 
1

 
—

公允價值負債總額
 
$
4,169

 
$
—

 
$
4,169

 
$
—


31
目錄

(以千為單位的美元)
 
共計
 
報價
活躍的市場
對於相同的資產
(Level？1)
 
重要的其他人
可觀測
輸入量
(Level？2)
 
顯着性
不可觀察
輸入量
(Level·3)
2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
可供出售的證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
美國政府贊助的實體和機構
 
$
2,397

 
$
—

 
$
2,397

 
$
—

國家和政治細分
 
75,146

 
—

 
75,146

 
—

抵押貸款支持證券：住宅
 
9,739

 
—

 
9,739

 
—

抵押貸款支持證券：商業
 
12,382

 
—

 
12,382

 
—

抵押貸款債務：住宅
 
18,671

 
—

 
18,671

 
—

抵押貸款債務：商業
 
31,988

 
—

 
31,988

 
—

美國財政部
 
20,481

 
—

 
20,481

 
—

SBA
 
15,688

 
—

 
15,688

 
—

資產支持證券
 
3,842

 
—

 
3,842

 
—

公司債券
 
13,924

 
—

 
13,924

 
—

可供出售的證券總數
 
$
204,258

 
$
—

 
$
204,258

 
$
—

持有供出售的貸款
 
5,595

 
—

 
5,595

 
—

按公允價值計量的貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅房地產
 
4,571

 
—

 
—

 
4,571

衍生資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
 
1,126

 
—

 
1,126

 
—

與待售抵押貸款相關的遠期合同
 
22

 
—

 
22

 
—

利率鎖定承諾
 
198

 
—

 
198

 
—

按公允價值計算的總資產
 
$
215,770

 
$
—

 
$
211,199

 
$
4,571

衍生負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
 
1,126

 
—

 
1,126

 
—

與待售抵押貸款相關的遠期合同
 
43

 
—

 
43

 
—

公允價值負債總額
 
$
1,169

 
$
—

 
$
1,169

 
$
—

在截至2019年6月30日的六個月內或截至2018年12月31日的一年內，公允價值層次內、特定類別內的級別之間沒有轉移。
下表總結了按公允價值定期計量的3級資產的變化。
 
 
在截至6月30日的三個月裏，
 
在截至6月30日的6個月裏，
(以千為單位的美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
為投資而持有的貸款
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
4,650

 
$
4,159

 
$
4,571

 
$
4,291

從持有供出售的貸款中劃轉
 
1,190

 
304

 
1,429

 
304

收益(損失)：
 
 
 
 
 
 
 
 
記錄在“按揭銀行活動”中
 
72

 
(16
)
 
160

 
(112
)
還款
 
(288
)
 
(33
)
 
(536
)
 
(69
)
期末餘額
 
$
5,624

 
$
4,414

 
$
5,624

 
$
4,414

本公司已選擇出售貸款的公允價值選擇權。該等貸款擬出售，而本公司相信公允價值是該等貸款清償的最佳指標。利息收入是根據貸款的合同條款並根據公司為投資而持有的貸款的政策進行記錄的。截至2019年6月30日或2018年12月31日，沒有持有非應計狀態或逾期90天的待售貸款。

32
目錄

截至2019年6月30日和2018年12月31日，按公允價值計入的待售貸款的公允價值總額、合同餘額(包括應計利息)和損益總額如下：
(以千為單位的美元)
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
合計公允價值
 
$
22,822

 
$
5,595

合同餘額
 
22,289

 
5,512

未實現收益
 
533

 
83

截至2019年6月30日和2018年6月30日止三個月和六個月，“抵押銀行活動”中所持待售貸款公允價值變化所產生的收益總額如下：
 
 
在截至6月30日的三個月裏，
 
在截至6月30日的6個月裏，
(以千為單位的美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
公允價值變動
 
$
367

 
$
77

 
$
450

 
$
31

按公允價值計量的非經常性資產彙總如下：
(以千為單位的美元)
 
共計
 
顯著的不可觀測的輸入
(第3級)
June 30, 2019
 
 
 
 
減損貸款：
 
 
 
 
商業地產
 
$
371

 
$
371

工商業
 
2,736

 
2,736

擁有的其他房地產
 
373

 
373

共計
 
$
3,480

 
$
3,480

2018年12月31日
 
 
 
 
減損貸款：
 
 
 
 
工商業
 
$
3,337

 
$
3,337

共計
 
$
3,337

 
$
3,337

根據相關抵押品的估計公允價值，公司記錄了51.8萬美元和27.8萬美元的具體準備金，以分別在2019年6月30日和2018年12月31日降低這些貸款的價值。在截至2019年6月30日的六個月中，該公司還記錄了與公允價值的減值貸款相關的7.4萬美元的撇賬。截至2018年12月31日止年度，並無與公允價值減值貸款有關的撇賬。
在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，其他擁有的房地產沒有記錄減記。在2018年12月31日，沒有其他以公允價值計算的房地產資產。
下表列出了2019年6月30日和2018年12月·31日按公允價值計量的資產在非經常性基礎上的重大不可觀察投入的量化信息：
(以千為單位的美元)
 
公允價值
June 30, 2019
 
估價
技術
 
顯着性
不可觀察的輸入
 
折扣%
減損貸款
 
$
3,107

 
貼現評估；抵押品的估計可變現淨值
 
抵押品折扣
 
0-80%
擁有的其他房地產
 
373

 
抵押品贖回價值
 
抵押品折扣
 
—

(以千為單位的美元)
 
公允價值
2018年12月31日
 
估價
技術
 
顯着性
不可觀察的輸入
 
折扣百分比範圍
減損貸款
 
$
3,337

 
貼現評估
 
抵押品折扣
 
17-50%


33
目錄

2018年6月30日和12月31日金融工具的賬面金額和估計公允價值(除非另有説明)如下：
 
 
 
 
估計公允價值
(以千為單位的美元)
 
載值
 
報價
活躍的市場
相同的資產(級別？1)
 
顯着性
其他可觀察到的
輸入(級別·2)
 
顯着性
不可觀察
輸入(級別·3)
共計
June 30, 2019
 
 

 
 

 
 

 
 

 
金融資產：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
現金及現金等價物
 
$
50,120

 
$
29,239

 
$
20,881

 
$
—

$
50,120

聯邦住房貸款銀行股票
 
8,325

 
NA

 
NA

 
NA

NA

淨貸款
 
1,154,148

 
—

 
—

 
1,157,910

1,157,910

應計應收利息
 
4,984

 
—

 
1,493

 
3,491

4,984

財務負債：
 
 
 
 
 
 
 
 


存款
 
1,229,445

 
—

 
1,233,327

 
—

1,233,327

借款
 
76,934

 
—

 
77,385

 
—

77,385

從屬票據
 
14,920

 
—

 
15,300

 
—

15,300

應計應付利息
 
2,045

 
—

 
2,045

 
—

2,045

2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
金融資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金及現金等價物
 
$
33,296

 
$
27,072

 
$
6,224

 
$
—

$
33,296

聯邦住房貸款銀行股票
 
8,325

 
NA·

 
NA·

 
NA·

NA·

淨貸款
 
1,114,999

 
—

 
—

 
1,113,648

1,113,648

應計應收利息
 
4,207

 
—

 
1,210

 
2,997

4,207

財務負債：
 
 
 
 
 
 
 
 


存款
 
1,134,635

 
—

 
1,137,575

 
—

1,137,575

借款
 
99,574

 
—

 
100,602

 
—

100,602

從屬票據
 
14,891

 
—

 
15,450

 
—

15,450

應計應付利息
 
1,674

 
—

 
1,674

 
—

1,674

用於估計公允價值的方法和假設(未在此之前提出)描述如下：
(A)現金及現金等價物
手頭現金和銀行賬户到期未付利息的賬面金額近似公允價值，歸類為·1級。出售的聯邦基金的賬面金額和銀行賬户到期應付利息的賬面金額近似公允價值，歸類為·2級。
(B)FHLB股票
由於FHLB股票的可轉讓性受到限制，因此確定其公允價值是不切實際的。
(C)貸款
除持有待售貸款外，貸款的公允價值估計如下：所有貸款的公允價值使用未來估計現金流的現值估計，使用目前向信用質量相似的借款人提供的條件類似的貸款的利率，結果是一個等級？3。減值貸款是如前所述的成本或公允價值中較低者的價值。用於估計貸款公允價值的方法不一定代表退出價格。
(D)存款
根據定義，活期存款(例如·利息和非利息支票、存摺儲蓄和貨幣市場賬户)披露的公允價值等於報告日期按需支付的金額(即·它們的賬面金額)，從而形成了·2級分類。固定及可變利率存單之公允價值乃使用未來估計現金流量計算之現值估計，該計算方法將現時提供之利率適用於定期存款之累積預期每月到期日之存單，從而導致級別？2分類。

34
目錄

(E)借款
本公司短期和長期借款的公允價值是使用未來估計現金流的現值估計的，使用向本公司提供的類似類型借款安排的當前利率，從而產生一個級別？2分類。
(F)附屬附註
本公司附屬票據的公允價值是根據未來估計現金流的現值，使用向本公司提供的類似類型借款安排的現行利率計算的，從而產生一個級別？2的分類。
(G)應收/應付應計利息
應計利息的賬面金額近似公允價值，導致應收賬款的·3級分類和應付的·2級分類，與其相關資產/負債一致。

35
目錄

附註13-衍生工具
本公司與商業銀行客户進行利率互換，以促進他們各自的風險管理策略。這些利率掉期同時通過公司與第三方執行的抵銷利率掉期進行對衝，從而使公司將此類交易產生的淨風險降至最低，這些交易與獲得批准的、信譽良好的獨立交易對手具有基本匹配的條款。這些協議被認為是獨立的衍生品，衍生品公允價值的變化在收益中報告為非利息收入。
信用風險源於交易對手可能無法滿足其合同條款。本公司的風險敞口僅限於合同的重置價值，而不是名義上的、本金或合同金額。與交易對手的協議中有條款允許某些無擔保信用風險敞口達到約定的門檻。超過約定閾值的暴露將作為抵押品。此外，公司通過信用審批、限額和監督程序將信用風險降至最低。
為向二級市場出售的某些抵押貸款(利率鎖定)提供資金的承諾，以及對未來向第三方投資者交付抵押貸款的遠期承諾被視為衍生產品。本公司的做法是在訂立利率鎖定承諾時，就住宅按揭貸款的未來交付作出遠期承諾，以便在經濟上對衝因承諾為貸款提供資金而導致的利率變動的影響。這些抵押銀行衍生品不是在對衝關係中指定的。公允價值是根據自承諾之日起抵押利率的變化來估計的。這些抵押銀行衍生品的公允價值變化包括在抵押貸款銀行活動中。
下表列出了與客户發起的和抵押銀行業務有關的公司衍生工具的名義金額和公允價值：
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
(以千為單位的美元)
名義金額
 
公允價值
 
名義金額
 
公允價值
包括在其他資產中：
 
 
 
 
 
 
 
客户發起和抵押銀行衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
$
55,351

 
$
4,041

 
$
35,733

 
$
1,126

與待售抵押貸款相關的遠期合同
18,344

 
52

 
5,241

 
22

利率鎖定承諾
46,840

 
403

 
18,375

 
198

包括在其他資產中的衍生品總額
$
120,535

 
$
4,496

 
$
59,349

 
$
1,346

包括在其他負債中：
 
 
 
 
 
 
 
客户發起和抵押銀行衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
$
55,351

 
$
4,041

 
$
35,733

 
$
1,126

與待售抵押貸款相關的遠期合同
25,658

 
127

 
11,195

 
43

利率鎖定承諾
1,063

 
1

 
—

 
—

包括在其他負債中的衍生品總額
$
82,072

 
$
4,169

 
$
46,928

 
$
1,169

在正常業務過程中，公司可能決定結算遠期合同，而不是履行合同。以這種結算方式收到或支付的現金包括在合併損益表的“抵押銀行活動”中，並被視為執行遠期合同的成本。下表列出了與反映公允價值變化的衍生工具相關的收益(虧損)：
 
 
 
在截至6月30日的三個月裏，
 
在截至6月30日的6個月裏，
(以千為單位的美元)
收益(損失)的位置
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
與待售抵押貸款相關的遠期合同
抵押銀行業務
 
$
(217
)
 
$
(5
)
 
$
(391
)
 
$
(6
)
利率鎖定承諾
抵押銀行業務
 
82

 
74

 
204

 
84

收入中確認的總損益
 
 
$
(135
)
 
$
69

 
$
(187
)
 
$
78




36
目錄

資產負債表抵銷：
某些金融工具，包括客户發起的衍生品和利率掉期，可能有資格在綜合資產負債表中進行抵銷和/或受制於主淨額結算安排或類似協議。本公司是掌握與其金融機構對手方的淨額結算安排的一方；然而，本公司不會根據會計政策選擇為財務報表列報的目的抵消這些安排下的資產和負債。下表列出了公司符合抵銷條件的金融工具的信息。
 
 
 
 
 
 
 
財務狀況表中未抵銷的總額
 
 
(以千為單位的美元)
已確認總額
 
財務狀況表中抵銷的總額
 
財務狀況表中提出的淨額
 
金融工具
 
抵押品(已接收)/已過帳
 
淨額
June 30, 2019
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
抵銷衍生資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
$
4,041

 
$
—

 
$
4,041

 
$
—

 
$
—

 
$
4,041

抵銷衍生負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
4,041

 
—

 
4,041

 
—

 
4,180

 
(139
)
2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
抵銷衍生資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
$
1,126

 
$
—

 
$
1,126

 
$
—

 
$
—

 
$
1,126

抵銷衍生負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户發起的衍生品
1,126

 
—

 
1,126

 
—

 
1,020

 
106

附註14-母公司財務報表
資產負債表-母公司
(以千為單位的美元)
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
資產
 
 

 
 

現金及現金等價物
 
$
7,001

 
$
9,690

投資銀行附屬公司
 
168,741

 
155,248

專屬自保保險附屬公司的投資
 
2,085

 
1,622

所得税福利
 
358

 
393

其他資產
 
42

 
21

總資產
 
$
178,227

 
$
166,974

負債
 
 
 
 
從屬票據
 
$
14,920

 
$
14,891

應計費用及其他負債
 
440

 
323

負債共計
 
15,360

 
15,214

股東權益
 
162,867

 
151,760

總負債和股東權益
 
$
178,227

 
$
166,974


37
目錄

收益表和綜合收益表-母公司
 
 
在截至6月30日的三個月裏，
 
在截至6月30日的6個月裏，
(以千為單位的美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
費用
 
 
 
 
 
 
 
 
次級票據利息
 
$
253

 
$
253

 
$
503

 
$
503

其他費用
 
186

 
265

 
386

 
329

總費用
 
439

 
518

 
889

 
832

子公司未分配淨收益的所得税前虧損和權益
 
(439
)
 
(518
)
 
(889
)
 
(832
)
所得税福利
 
39

 
106

 
91

 
203

子公司未分配收益的權益
 
3,955

 
4,424

 
7,820

 
7,809

淨收入
 
$
3,555

 
$
4,012

 
$
7,022

 
$
7,180

其他綜合收益(虧損)
 
3,813

 
(208
)
 
5,882

 
(2,188
)
扣除税後的綜合收入總額
 
$
7,368

 
$
3,804

 
$
12,904

 
$
4,992

現金流量表-母公司
 
 
在截至6月30日的6個月裏，
(以千為單位的美元)
 
2019
 
2018
經營活動現金流
 
 

 
 

淨收入
 
$
7,022

 
$
7,180

調整淨收入與業務活動提供的現金淨額：
 
 
 
 
子公司未分配收益的權益
 
(7,820
)
 
(7,809
)
股票補償費用
 
31

 
164

(增加)其他資產減少，淨額
 
14

 
(200
)
其他負債減少，淨額
 
70

 
(115
)
經營活動中使用的現金淨額
 
(683
)
 
(780
)
投資活動現金流
 
 
 
 
向子公司注資
 
—

 
(20,000
)
投資活動所用現金淨額
 
—

 
(20,000
)
融資活動的現金流
 
 
 
 
與首次公開發行相關的普通股發行所得淨額
 
—

 
29,030

股份回購-贖回股票
 
(1,620
)
 
—

已支付的普通股股息
 
(542
)
 
(197
)
行使股票期權的收益
 
156

 
1,257

融資活動提供(用於)的現金淨額
 
(2,006
)
 
30,090

現金及現金等價物淨增(減)
 
(2,689
)
 
9,310

期初現金和現金等價物
 
9,690

 
1,158

期末現金和現金等價物
 
$
7,001

 
$
10,468

附註15-每股收益
從2019年第二季度開始，公司選擇前瞻性地使用兩級法計算每股收益，因為限制性股票獎勵符合參與證券的資格。在計算基本每股收益和稀釋每股收益時，採用兩級法。根據兩級法，當期普通股股東可獲得的收益根據未分配收益中已宣佈(或累計)的股息和參與權在普通股股東和參與證券之間分配。
每股普通股稀釋淨收入的普通股平均股份包括根據公司的股份補償計劃和限制性股票獎勵授予的股票期權行使時將發行的股份。

38
目錄

對於下面所述的每個期間，使用兩級法計算基本每股收益和稀釋後每股收益如下：
(以千美元為單位，除每股數據外)
 
在截止的三個月裏
June 30, 2019
 
在過去的六個月裏
June 30, 2019
淨收入
 
$
3,555

 
$
7,022

分配給參與證券的淨收入
 
37

 
66

分配給普通股股東的淨收益(1)
 
$
3,518

 
$
6,956

加權平均普通股-已發行
 
7,739

 
7,746

平均未歸屬受限股份獎勵
 
(81
)
 
(74
)
加權平均已發行普通股-基本
 
7,658

 
7,672

稀釋證券的效力
 
 
 
 
加權平均普通股等價物
 
114

 
116

加權平均普通股-稀釋
 
7,772

 
7,788

普通股股東可獲得的每股收益
 
 
 
 
普通股基本收益
 
$
0.46

 
$
0.91

每股攤薄收益
 
$
0.45

 
$
0.89

(1) 分配給普通股股東的每股基本收益和稀釋收益的淨收入在兩級法下可能會有所不同，這是因為將已發行的稀釋股票的期權加入普通股等價物，從而改變了為計算稀釋每股收益而將淨收益分配給普通股股東和參與證券的比率。
截至2018年6月30日止三個月和六個月，基本每股收益和稀釋後每股收益採用國庫股票法計算，如下表所示。公司確定，如果按兩級法計算，將不會對截至2018年6月30日的三個月和六個月的每股攤薄收益產生影響。
(以千美元為單位，除每股數據外)
 
在截止的三個月裏
June 30, 2018
 
在過去的六個月裏
June 30, 2018
基本：
 
 
 
 
普通股股東應佔淨收益
 
$
4,012

 
$
7,180

加權平均已發行普通股
 
7,456,212

 
7,050,487

基本每股收益
 
$
0.54

 
$
1.02

稀釋：
 
 
 
 
普通股股東應佔淨收益
 
$
4,012

 
$
7,180

加權平均已發行普通股
 
7,456,212

 
7,050,487

添加：假設的股票期權行使的稀釋效應
 
156,672

 
160,977

加權平均普通股和稀釋潛在普通股流通股
 
7,612,884

 
7,211,464

每股攤薄收益
 
$
0.53

 
$
1.00

在計算截至2019年和2018年6月30日的三個月的每股攤薄收益時，不考慮30，000股普通股的股票期權，而在計算截至6月30日、2019年和2018年的六個月的每股攤薄收益時，不考慮30，000股和22，541股普通股的期權，因為它們是反稀釋的。
注16-後續事件
2019年8月1日，該公司收到了一筆690萬美元的鉅額非應計貸款關係的收益。截至2019年8月1日，貸款關係的淨賬面餘額為650萬美元，這導致我們的非應計貸款減少了650萬美元。非應計貸款的收益也導致損益表影響為771000美元，其中包括408000美元的貸款利息和費用收入以及363000美元的準備福利。



39
目錄

項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論説明瞭我們截至2019年6月30日止的三個月和六個月的財務狀況和運營結果。以下討論和分析應與本報告其他地方提出的合併財務報表和相關附註以及我們2018年12月31日截止的10-K表格年度報告(2019年3月22日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告)一起閲讀。這些過渡期的年化結果可能不代表全年或未來期間的結果。
除了這裏包含的歷史信息外，本表格10-Q還包括“前瞻性陳述”。這些陳述會受到許多風險和不確定因素的影響，包括利率和其他一般經濟、商業和政治條件的變化，包括金融市場的變化；業務計劃的變化(視情況而定)；以及公司不時向證券交易委員會提交的文件中詳述的其他風險。讀者應注意，本文包含的前瞻性陳述並不能保證未來發生的事件，實際事件可能與前瞻性陳述中提出或建議的大不相同。前瞻性陳述通常可以通過使用諸如“將”、“提議”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“繼續”或類似術語等前瞻性術語來識別。本文中陳述的任何前瞻性陳述僅在本文發表之日作出，我們不承擔任何更新或修訂任何前瞻性陳述以反映假設的變化、意外事件的發生或其他方面的義務。
關鍵會計政策
我們的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計政策的應用編制的。我們的重要會計政策需要依賴估計和假設，這些估計和假設基於歷史經驗和管理層認為在當前情況下是合理的各種其他假設，但可能被證明不準確或可能會發生變化。潛在因素、假設或估計的變化可能會對我們未來的財務狀況和運營結果產生重大影響。
這些重要會計政策中最關鍵的一項在合併財務報表附註的“附註1-重要會計政策摘要”中列出，包括在我們截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中，該報告於2019年3月22日提交給美國證券交易委員會(SEC)。自2018年12月31日以來，關鍵會計政策或應用這些政策所使用的假設和判斷沒有發生重大變化。
概述
Level One Bancorp公司是一家銀行控股公司，總部設在密歇根州法明頓山，在密歇根州東南部和大急流城設有主要分支機構。通過我們的全資子公司Level One Bank，我們向住宅和商業市場提供廣泛的貸款產品，以及零售和商業銀行服務。漢密爾頓法院保險公司是本公司的全資子公司，為公司和銀行提供財產和傷亡保險，併為保險市場上目前可能無法獲得保險或在經濟上不可行的其他十個第三方保險機構提供再保險。
自2007年以來，我們通過有機增長和一系列四次收購實現了大幅增長，所有這些都已完全融入我們的運營。在過去的幾年中，我們在招聘更多的員工以及升級技術和系統安全方面進行了大量的投資。2016年，我們在密歇根州的大急流城開設了第一家分店。2017年第三季度，我們在奧克蘭縣布盧姆菲爾德鎮開設了第二家分店。2018年第三季度，我們增加了新的抵押貸款主管和支持人員，將我們的抵押貸款部門的規模擴大了一倍。截至2019年6月30日，公司的合併資產總額為15.1億美元，合併存款總額為12.3億美元，合併股東權益總額為1.629億美元。
我們的主要業務活動一直是向個人、企業、市政當局和其他實體放貸和接受存款。我們的收入主要來自貸款和租賃收取的利息，次要程度上來自投資證券所賺取的利息和股息。我們還從非利息來源獲得收入，例如與各種貸款和存款服務以及住宅抵押貸款的原始和銷售有關的費用。我們的主要費用包括存款和借款的利息費用，運營費用，如工資和員工福利，佔用和設備費用，數據處理費用，專業費用和其他非利息費用，貸款損失準備金和所得税費用。
近期發展
第二季度股息2019年6月20日，公司宣佈2019年第二季度現金股息為每股0.04美元，將於2019年7月15日支付給2019年6月30日登記在冊的股東。

40

非應計貸款關係收益。2019年8月1日，該公司收到了一筆690萬美元的鉅額非應計貸款關係的收益。截至2019年8月1日，貸款關係的淨賬面餘額為650萬美元，這導致我們的非應計貸款減少了650萬美元。非應計貸款的收益也導致損益表影響為771000美元，其中包括408000美元的貸款利息和費用收入以及363000美元的準備福利。


41
目錄

選定財務數據-未審核
 
截至和截止的三個月
 
截至和截止6個月
 
六月三十日，
 
三月三十一號，
 
六月三十日，
 
六月三十日，
 
六月三十日，
(以千美元為單位，除每股數據外)
2019
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
收益摘要
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
$
17,657

 
$
17,442

 
$
15,380

 
$
35,099

 
$
30,154

利息費用
5,216

 
4,724

 
2,965

 
9,940

 
5,612

淨利息收入
12,441

 
12,718

 
12,415

 
25,159

 
24,542

為貸款損失準備費用(收益)
429

 
422

 
(710
)
 
851

 
(156
)
非利息收入
3,477

 
2,286

 
1,452

 
5,763

 
2,824

無息費
11,167

 
10,368

 
9,705

 
21,535

 
18,840

所得税前收入
4,322

 
4,214

 
4,872

 
8,536

 
8,682

所得税規定
767

 
747

 
860

 
1,514

 
1,502

淨收入
3,555

 
3,467

 
4,012

 
7,022

 
7,180

每股數據
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股基本收益
$
0.46

 
$
0.45

 
$
0.54

 
$
0.91

 
$
1.02

每股攤薄收益
0.45

 
0.44

 
0.53

 
0.89

 
1.00

每股普通股賬面價值
21.07

 
20.15

 
18.51

 
21.07

 
18.51

每股有形賬面價值(1)
19.81

 
18.88

 
17.23

 
19.81

 
17.23

已發行股份(千股)
7,728

 
7,749

 
7,749

 
7,728

 
7,749

平均基本普通股(千股)
7,741

 
7,752

 
7,456

 
7,746

 
7,050

平均稀釋普通股(千股)
7,856

 
7,869

 
7,613

 
7,862

 
7,211

選定期間期末餘額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總資產
$
1,505,376

 
$
1,456,552

 
$
1,322,913

 
$
1,505,376

 
$
1,322,913

可供出售的證券
218,145

 
226,874

 
196,047

 
218,145

 
196,047

貸款總額
1,166,501

 
1,131,097

 
1,045,789

 
1,166,501

 
1,045,789

存款總額
1,229,445

 
1,151,463

 
1,065,216

 
1,229,445

 
1,065,216

負債共計
1,342,509

 
1,300,433

 
1,179,468

 
1,342,509

 
1,179,468

股東權益總額
162,867

 
156,119

 
143,445

 
162,867

 
143,445

有形股東權益(1)
153,121

 
146,337

 
133,501

 
153,121

 
133,501

業績和資本比率
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平均資產收益率
0.95
%
 
0.96
%
 
1.23
 %
 
0.95
%
 
1.11
%
平均股本回報率
8.92

 
8.99

 
11.97

 
8.95

 
11.72

淨息差(完全應納税當量) (2)
3.50

 
3.76

 
3.99

 
3.63

 
4.01

效率比(非利息支出/淨利息收入加上非利息收入)
70.15

 
69.10

 
69.99

 
69.64

 
68.84

股利支付率
8.69

 
6.72

 
5.78

 
7.72

 
2.74

股東權益總額佔總資產的比例
10.82

 
10.72

 
10.84

 
10.82

 
10.84

有形權益對有形資產(1)
10.24

 
10.11

 
10.17

 
10.24

 
10.17

普通股第1級至風險加權資產
11.49

 
11.78

 
12.11

 
11.49

 
12.11

第1級資本到風險加權資產
11.49

 
11.78

 
12.11

 
11.49

 
12.11

總資本與風險加權資產之比
13.62

 
13.95

 
14.44

 
13.62

 
14.44

一級資本對平均資產的比率(槓桿率)
10.01

 
10.19

 
10.60

 
10.01

 
10.60

資產質量比率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平均貸款淨沖銷(回收)
0.01
%
 
0.01
%
 
(0.26
)%
 
0.02
%
 
0.02
%
不良資產佔總資產的百分比
0.99

 
1.17

 
0.85

 
0.99

 
0.85

非應計貸款佔貸款總額的百分比
1.25

 
1.47

 
1.08

 
1.25

 
1.08

貸款損失準備佔期末貸款的百分比
1.06

 
1.06

 
1.10

 
1.06

 
1.10

貸款損失準備佔非應計貸款的百分比
84.94

 
71.85

 
101.67

 
84.94

 
101.67

貸款損失準備金佔非應計貸款的百分比，不包括分配給ASC 310-30項下計入的貸款的準備金
79.41

 
66.33

 
92.93

 
79.41

 
92.93

(1)見下文題為“GAAP對賬及非GAAP財務措施的管理解釋”一節。
(2)採用21%的税率，在等價税的基礎上提交。



42
目錄

GAAP對帳與非GAAP財務措施的管理解釋
本報告中包括的一些財務指標不是GAAP認可的財務狀況或業績指標。這些非GAAP財務指標包括有形股東權益、有形每股賬面價值以及有形股本與有形資產的比率。我們的管理層在分析我們的業績時使用這些非GAAP財務指標，我們相信，向財務分析師和投資者提供這些信息，使他們能夠評估資本充足率，以及更好地理解和評估公司在有關期間的核心財務業績。
我們計算：(I)有形股東權益作為股東總權益減去核心存款無形資產和商譽；(Ii)有形股東每股有形賬面價值除以已發行普通股股份；以及(Iii)有形資產作為總資產減去核心存款無形資產和商譽。
以下介紹了這些非GAAP財務指標及其根據GAAP計算的最直接可比較的財務指標：
(以千美元為單位，除每股數據外)
June 30, 2019
 
2018年12月31日
 
June 30, 2018
 
(未經審計)
 
 
 
(未經審計)
股東權益總額
$
162,867

 
$
151,760

 
$
143,445

更少：
 
 
 
 


商譽
9,387

 
9,387

 
9,387

核心礦牀無形資產
359

 
447

 
557

有形股東權益
$
153,121

 
$
141,926

 
$
133,501

 
 
 
 
 


已發行股份(千股)
7,728

 
7,750

 
7,749

每股有形賬面價值
$
19.81

 
$
18.31

 
$
17.23

 
 
 
 
 
 
總資產
$
1,505,376

 
$
1,416,215

 
$
1,322,913

更少：
 
 
 
 
 
商譽
9,387

 
9,387

 
9,387

核心礦牀無形資產
359

 
447

 
557

有形資產
$
1,495,630

 
$
1,406,381

 
$
1,312,969

 
 
 
 
 


有形權益對有形資產
10.24
%
 
10.09
%
 
10.17
%





43
目錄

運營結果
淨收入
在截至2019年6月30日的三個月裏，我們的淨收入為360萬美元，或每股稀釋後普通股收益為0.45美元，而在截至2018年6月30日的三個月中，我們的淨收入為400萬美元，或每股稀釋後普通股收益為0.53美元。2019年第二季度淨收入減少45.7萬美元，主要是因為非利息支出增加了150萬美元，貸款損失準備金增加了110萬美元。這部分被非利息收入增加了200萬美元所抵消。
在截至2019年6月30日的6個月中，我們的淨收入為700萬美元，或每股稀釋後普通股0.89美元，而在截至2018年6月30日的6個月中，我們的淨收入為720萬美元，或每股稀釋後普通股1.00美元。淨收入同比減少15.8萬美元，主要是因為非利息支出增加了270萬美元，貸款損失準備金增加了100萬美元。非利息收入增加了290萬美元，淨利息收入增加了61.7萬美元，部分抵消了這一增長。
淨利息收入
我們的主要收入來源是淨利息收入，即來自有息資產(主要是貸款和證券)的利息收入與資金來源(主要是計息存款和借款)的利息支出之間的差額。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月的淨利息收入分別為1240萬美元。貸款利息和費用的增加160萬美元以及投資證券的利息收入52.8萬美元被230萬美元存款利息支出的增加部分抵消。
截至2019年6月30日止三個月的貸款利息和費用以及投資證券的利息收入與2018年同期相比增加，主要是由於平均貸款餘額增加1.192億美元，投資證券組合平均餘額增加5720萬美元。
截至2019年6月30日止三個月存款利息支出增加，主要是由於存款支付的平均利率為1.48%，高於2018年同期的0.91%，這主要是由於聯邦基金目標利率的提高以及競爭加劇。此外，存款費用的增加受到存款平均餘額比2018年同期增加1.569億美元的影響。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的6個月，淨利息收入分別為2，520萬美元和2，450萬美元。淨利息收入增加70萬美元主要是由貸款利息和費用增加370萬美元以及投資證券利息收入增加110萬美元推動的，但存款利息支出增加410萬美元部分抵消了這一增長。
截至2019年6月30日止六個月的貸款利息和費用以及投資證券的利息收入與2018年同期相比的變化主要是由於平均貸款餘額增加1.037億美元和投資證券組合平均餘額6100萬美元。
截至2019年6月30日止六個月存款利息支出增加，主要是由於總存款支付的平均利率為1.44%，高於2018年同期的0.86%，這主要是由於聯邦基金目標利率上調以及競爭加劇。此外，存款費用的增加受到存款平均餘額比2018年同期增加1.346億美元的影響。
截至2019年6月30日止三個月，我們的淨息差(在完全等價税的基礎上(“FTE”)為3.50%，而2018年同期為3.99%。淨利差比2018年同期下降49個基點，主要是由於聯邦基金利率在2018年下半年上升了50個基點，導致資金成本上升。我們的淨息差受益於我們購買的信用減損貸款組合的貼現增量，這是我們可增加收益的一個組成部分。可累加收益率代表預期未來現金流量的淨現值超過收購日公允價值的超額，包括貸款的預期票面和貼現累加。可增收益確認為購買信用減損貸款的預期剩餘壽命內的利息收入。總貸款的實際收益與根據合同息票產生的收益之間的差額(不包括非應計狀態貸款的任何利息收入)代表超額可增長收益。貸款的合同票面利率考慮貸款的合同票面利率，不包括非應計狀態貸款的任何利息收入。在截至2019年和2018年6月30日的三個月裏，貸款總額的平均收益率分別為5.43%和5.42%。由於購買的信用減損貸款的可增加收益，貸款總收益率分別受到14個基點和28個基點的影響。我們截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月的淨息差，受益11個基點和23個基點
基點，分別作為超額可吸積收益率的結果。截至2019年6月30日和2018年12月31日，我們的剩餘可增長收益分別為1020萬美元和1090萬美元，不可增長差額分別為440萬美元和560萬美元。
我們截至2019年6月30日的6個月的淨息差(FTE)為3.63%，而2018年同期為4.01%。減少38個基點反映了上述三個月分析中描述的較高的資金成本率。在截至2019年和2018年6月30日的6個月裏，貸款總額的平均收益率分別為5.53%和5.37%。由於購買的信用減損貸款的可增加收益，貸款總收益率分別受到15個基點和29個基點的影響。我們截至2019年6月30日和2018年6月30日止六個月的淨息差，由於超額可增長收益率，分別受益13個基點和24個基點。
下表列出了與我們的平均資產負債表、資產的平均收益率和所示期間的平均負債率有關的信息。我們通過將收入或費用除以相應資產或負債的平均每日餘額得出這些收益。在本表中，對免税資產的收益率進行了調整，以便在可比較的基礎上列示免税收入和全額應税收入。

44
目錄

淨利息收入-全額應税當量分析
 
 
在截至6月30日的三個月裏，
 
 
2019
 
2018
(以千為單位的美元)
 
平均餘額
 
利息收入/費用 (1)
 
平均產量/速率 (2)
 
平均餘額
 
利息收入/費用(1)
 
平均產量/速率(2)
賺取利息的資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款總額(3)
 
$
1,164,871

 
$
15,762

 
5.43
%
 
$
1,045,715

 
$
14,126

 
5.42
%
投資證券(4):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應納税
 
143,841

 
980

 
2.73

 
114,957

 
667

 
2.33

免税
 
87,287

 
595

 
3.26

 
58,976

 
380

 
3.10

利息賺取現金餘額
 
32,606

 
206

 
2.53

 
25,828

 
119

 
1.85

聯邦住房貸款銀行股票
 
8,325

 
114

 
5.49

 
8,303

 
88

 
4.25

總利息資產
 
$
1,436,930

 
$
17,657

 
4.96
%
 
$
1,253,779

 
$
15,380

 
4.94
%
非盈利資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金及銀行應付款項
 
24,347

 
 
 
 
 
17,800

 
 
 
 
處所及設備
 
13,239

 
 
 
 
 
12,621

 
 
 
 
商譽
 
9,387

 
 
 
 
 
9,387

 
 
 
 
其他無形資產，淨額
 
376

 
 
 
 
 
589

 
 
 
   
銀行人壽保險
 
11,948

 
 
 
 
 
11,650

 
 
 
 
貸款損失準備
 
(12,039
)
 
 
 
 
 
(11,473
)
 
 
 
 
其他非盈利資產
 
16,804

 
 
 
 
 
7,839

 
 
 
 
總資產
 
$
1,500,992

 
 
 
 
 
$
1,302,192

 
 
 
   
計息負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
存款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生息活期存款
 
$
56,434

 
$
69

 
0.49
%
 
$
64,394

 
$
48

 
0.30
%
貨幣市場和儲蓄存款
 
295,371

 
1,125

 
1.53

 
276,496

 
678

 
0.98

定期存款
 
582,874

 
3,423

 
2.36

 
445,894

 
1,761

 
1.58

借款
 
59,272

 
346

 
2.33

 
48,604

 
225

 
1.86

從屬票據
 
14,910

 
253

 
6.78

 
14,859

 
253

 
6.83

總計息負債
 
$
1,008,861

 
$
5,216

 
2.07
%
 
$
850,247

 
$
2,965

 
1.40
%
無息負債和股東權益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
無息活期存款
 
315,530

 
 
 
 
 
306,547

 
 
 
 
其他負債
 
17,144

 
 
 
 
 
10,923

 
 
 
 
股東權益
 
159,457

 
 
 
 
 
134,475

 
 
 
 
總負債和股東權益
 
$
1,500,992

 
 
 
 
 
$
1,302,192

 
 
 
 
淨利息收入
 
 
 
$
12,441

 
 
 
 
 
$
12,415

 
 
利差
 
 
 
 
 
2.89
%
 
 
 
 
 
3.54
%
淨利差(5)
 
 
 
 
 
3.47

 
 
 
 
 
3.97

税當量效應
 
 
 
 
 
0.03

 
 
 
 
 
0.02

按完全等價税計算的淨利差
 
 
 
 
 
3.50
%
 
 
 
 
 
3.99
%
______________________________________________________________________
(一)利息收入按實際基礎列示，不包括應納税當量調整。
(2)平均税率及收益率按年呈報，幷包括對截至6月30日、2019年及2018年止三個月的免税證券利息收入的應税等同調整，分別為115？000美元及76，000美元，採用21%的聯邦公司税率。
(3)包括非應計貸款
(4)為了在本表中列示，投資證券的平均餘額和相應的平均利率基於歷史成本，並針對保費的攤銷和折扣的增加進行了調整。
(5)淨息差為淨利息收入除以平均總利息收益資產。


45
目錄

 
 
在截至6月30日的6個月裏，
 
 
2019
 
2018
(以千為單位的美元)
 
平均餘額
 
利息收入/費用 (1)
 
平均產量/速率 (2)
 
平均餘額
 
利息收入/費用(1)
 
平均產量/速率(2)
賺取利息的資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款總額(3)
 
$
1,145,151

 
$
31,413

 
5.53
%
 
$
1,041,404

 
$
27,730

 
5.37
%
投資證券(4):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應納税
 
142,569

 
1,916

 
2.71

 
108,581

 
1,241

 
2.31

免税
 
84,041

 
1,140

 
3.28

 
56,997

 
731

 
3.12

利息賺取現金餘額
 
30,353

 
382

 
2.54

 
26,455

 
225

 
1.71

聯邦住房貸款銀行股票
 
8,325

 
248

 
6.01

 
8,303

 
227

 
5.51

總利息資產
 
$
1,410,439

 
$
35,099

 
5.05
%
 
$
1,241,740

 
$
30,154

 
4.92
%
非盈利資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金及銀行應付款項
 
24,570

 
 
 
 
 
18,163

 
 
 
 
處所及設備
 
13,264

 
 
 
 
 
12,990

 
 
 
 
商譽
 
9,387

 
 
 
 
 
9,387

 
 
 
 
其他無形資產，淨額
 
401

 
 
 
 
 
616

 
 
 
 
銀行人壽保險
 
11,921

 
 
 
 
 
11,610

 
 
 
 
貸款損失準備
 
(11,802
)
 
 
 
 
 
(11,646
)
 
 
 
 
其他非盈利資產
 
14,335

 
 
 
 
 
10,006

 
 
 
 
總資產
 
$
1,472,515

 
 
 
 
 
$
1,292,866

 
 
 
 
計息負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
存款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生息活期存款
 
$
54,875

 
$
117

 
0.43
%
 
$
63,950

 
$
99

 
0.31
%
貨幣市場和儲蓄存款
 
300,903

 
2,219

 
1.49

 
275,105

 
1,226

 
0.90

定期存款
 
563,609

 
6,402

 
2.29

 
451,195

 
3,340

 
1.49

借款
 
57,553

 
699

 
2.45

 
52,689

 
444

 
1.70

從屬票據
 
14,903

 
503

 
6.79

 
14,852

 
503

 
6.83

總計息負債
 
$
991,843

 
$
9,940

 
2.02
%
 
$
857,791

 
$
5,612

 
1.32
%
無息負債和股東權益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
無息活期存款
 
308,146

 
 
 
 
 
302,635

 
 
 
 
其他負債
 
15,648

 
 
 
 
 
9,933

 
 
 
 
股東權益
 
156,878

 
 
 
 
 
122,507

 
 
 
 
總負債和股東權益
 
$
1,472,515

 
 
 
 
 
$
1,292,866

 
 
 
 
淨利息收入
 
 
 
$
25,159

 
 
 
 
 
$
24,542

 
 
利差
 
 
 
 
 
3.03
%
 
 
 
 
 
3.60
%
淨利差(5)
 
 
 
 
 
3.60

 
 
 
 
 
3.99

税當量效應
 
 
 
 
 
0.03

 
 
 
 
 
0.02

按完全等價税計算的淨利差
 
 
 
 
 
3.63
%
 
 
 
 
 
4.01
%
______________________________________________________________________
(一)利息收入按實際基礎列示，不包括應納税當量調整。
(2)平均税率及收益率按年呈報，幷包括對截至6月30日、2019年及2018年止六個月的免税證券利息收入的應税等同調整，分別為226？000美元及150，000美元，採用21%的聯邦公司税率。
(3)包括非應計貸款
(4)為了在本表中列示，投資證券的平均餘額和相應的平均利率基於歷史成本，並針對保費的攤銷和折扣的增加進行了調整。
(5)淨息差為淨利息收入除以平均總利息收益資產。

46
目錄

速率/體積分析
下表列出了在所示期間內交易量和利率變化對利息收入和費用的影響。成交量的變化是平均餘額的變化乘以上一年的平均比率。比率的變化是平均比率的變化乘以上一年的平均餘額。歸因於比率和成交量的綜合影響的淨變化已按比例分配給因成交量而產生的變化和因比率而產生的變化。免税證券的平均税率是在完全應納税當量的基礎上報告的。
 
 
截至2019年6月30日的三個月與2018年
 
 
增額
(減少)由於：
 
 
(以千為單位的美元)
 
率
 
體積
 
淨增加(減少)
利息資產
 
 
 
 
 
 
貸款總額
 
$
23

 
$
1,613

 
$
1,636

投資證券：
 
 
 
 
 
 
應納税
 
128

 
185

 
313

免税
 
(14
)
 
229

 
215

利息賺取現金餘額
 
51

 
36

 
87

FHLB股票
 
26

 
—

 
26

利息收入總額
 
214

 
2,063

 
2,277

計息負債
 
 

 
 

 
 

生息活期存款
 
28

 
(7
)
 
21

貨幣市場和儲蓄存款
 
398

 
49

 
447

定期存款
 
1,020

 
642

 
1,662

借款
 
66

 
55

 
121

次級債務
 
(1
)
 
1

 
—

利息總費用
 
1,511

 
740

 
2,251

淨利息收入變動
 
$
(1,297
)
 
$
1,323

 
$
26

 
 
截至2019年6月30日的6個月與2018年
 
 
增額
(減少)由於：
 
 
(以千為單位的美元)
 
率
 
體積
 
淨增加(減少)
利息資產
 
 
 
 
 
 
貸款總額
 
$
857

 
$
2,826

 
$
3,683

投資證券：
 
 
 
 
 
 
應納税
 
242

 
433

 
675

免税
 
(29
)
 
438

 
409

利息賺取現金餘額
 
120

 
37

 
157

FHLB股票
 
20

 
1

 
21

利息收入總額
 
1,210

 
3,735

 
4,945

計息負債
 
 
 
 
 
 
生息活期存款
 
33

 
(15
)
 
18

貨幣市場和儲蓄存款
 
868

 
125

 
993

定期存款
 
2,090

 
972

 
3,062

借款
 
211

 
44

 
255

次級債務
 
(2
)
 
2

 
—

利息總費用
 
3,200

 
1,128

 
4,328

淨利息收入變動
 
$
(1,990
)
 
$
2,607

 
$
617


47
目錄

貸款損失準備金
我們通過在合併損益表中作為費用計入貸款損失準備金，建立了貸款損失準備金。管理層每季度對貸款組合進行審查，包括原始貸款和購買貸款，以評估未償還貸款，並衡量投資組合的表現和貸款損失撥備的充分性。
與收購相關的貸款收購自產生以來就有信用惡化的證據，並且在收購之日我們很可能不會收取所有合同要求的本金和利息支付，在ASC主題310-30，貸款和債務證券收購與惡化的信用質量，或ASC 310-30項下説明。該等信用減損貸款乃根據有關風險評級、預期未來現金流量及相關抵押品之公允價值的主觀決定，於各自收購日期按其估計公允價值入賬，並未結轉相關貸款虧損撥備。在收購日，公司確認預期未來現金流量的預期不足，與合同到期金額相比，作為不可增加的折扣。預期未來現金流量的淨現值超過收購日期公允價值的任何超額均被確認為可累加折讓或可累加收益率。我們每半年對這些貸款進行評估，以評估預期現金流。隨後預期現金流的減少通常會導致為貸款損失準備。隨後現金流量的增加導致將貸款損失撥備轉至先前費用的範圍，或將差額從不可增值重新分類為可增值，對利息收入產生積極影響。截至2019年6月30日和2018年12月31日，我們的剩餘可增長收益分別為1020萬美元和1090萬美元，不可增長差額分別為440萬美元和560萬美元。
在截至2019年6月30日的三個月中，為貸款損失準備的撥備費用為42.9萬美元，而2018年同期的撥備費用為71萬美元。貸款損失撥備增加的主要原因是2018年第二季度恢復70萬美元，以及由於持續增長，減值貸款的專項準備金和原始貸款的一般準備金分別增加了23.2萬美元和21.7萬美元。
在截至2019年6月30日的六個月中，貸款損失準備金為85.1萬美元，而截至2018年6月30日的六個月為15.6萬美元。貸款虧損撥備同比增加的主要原因是由於持續增長，原始貸款的一般準備金增加了591000美元，減值貸款的專項準備金增加了45.7萬美元。截至2019年6月30日，我們的非應計貸款總額為1450萬美元，比2018年12月31日的1840萬美元減少了390萬美元。非應計貸款減少的主要原因是三個商業貸款關係的還款總額為490萬美元，其中部分抵消了四個商業貸款關係(總計210萬美元)在截至2019年6月30日的六個月內轉為非應計貸款的結果。
非利息收入
下表列出了截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月的非利息收入。
 
 
截至6月30日的三個月，
 
在截至6月30日的6個月裏，
(以千為單位的美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
非利息收入
 
 

 
 

 
 

 
 

存款服務費
 
$
662

 
$
618

 
$
1,287

 
$
1,260

證券銷售淨收益
 
7

 
—

 
—

 
—

抵押銀行業務
 
2,316

 
404

 
3,436

 
640

銷售商業貸款淨收益
 
—

 
11

 
—

 
11

其他收費
 
492

 
419

 
1,040

 
913

非利息收入總額
 
$
3,477

 
$
1,452

 
$
5,763

 
$
2,824

截至2019年6月30日的三個月，非利息收入增加了200萬美元，達到350萬美元，而2018年同期為150萬美元。非利息收入的增加主要是由於抵押銀行活動增加了190萬美元，這是由於銷售的抵押貸款、持有用於出售的貸款和抵押銀行衍生品的數量增加所致。抵押銀行業務收入同比增長的主要原因是我們的抵押貸款團隊在2018年第三季度翻了一番。
在截至2019年6月30日的6個月中，非利息收入增加了290萬美元，達到580萬美元，而2018年同期為280萬美元。非利息收入的增加主要是由於抵押銀行活動增加了280萬美元，這可歸因於上述相同的因素。

48
目錄

無息費
下表列出了截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月的非利息支出。
 
 
截至6月30日的三個月，
 
在截至6月30日的6個月裏，
(以千為單位的美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
無息費
 
 

 
 

 
 
 
 
工資和員工福利
 
$
7,193

 
$
6,169

 
$
14,106

 
$
12,125

佔用和設備費用
 
1,168

 
1,074

 
2,372

 
2,120

專業服務費
 
385

 
471

 
747

 
737

營銷費用
 
288

 
291

 
464

 
433

打印和用品費用
 
104

 
112

 
172

 
216

數據處理費用
 
606

 
511

 
1,201

 
947

其他費用
 
1,423

 
1,077

 
2,473

 
2,262

非利息總費用
 
$
11,167

 
$
9,705

 
$
21,535

 
$
18,840

截至2019年6月30日的三個月，非利息支出增加了150萬美元，達到1120萬美元，而2018年同期為970萬美元。非利息費用的增加主要是由於工資和員工福利增加了100萬美元，其他費用增加了34.6萬美元，數據處理費用增加了9.5萬美元，佔用和設備費用增加了9.4萬美元。這些增加被專業服務費用減少8.6萬美元部分抵消。兩個時期之間工資和員工福利的增加主要是由於抵押貸款數量增加以及14名全職員工的人數增加，佣金支出增加了77.6萬美元。其他支出同比增加的主要原因是，由於計算中的假設發生了變化，未提供資金的承諾撥備增加了31萬美元，這使得我們的信貸利用額度得到了更好的體現。數據處理費用的增加以及佔用率和設備費用的增加是由於軟件成本和建築費用的增加，以維持公司的增長。
在截至2019年6月30日的6個月中，非利息支出增加了270萬美元，達到2150萬美元，而2018年同期為1880萬美元。非利息費用的增加主要是由於工資和員工福利增加了200萬美元，數據處理費用增加了25萬4千美元，佔用和設備費用增加了25.2萬美元，其他費用增加了2.11萬美元。兩個期間工資和員工福利的增加主要是由於抵押貸款數量增加，佣金支出增加110萬美元，以及20名全職員工的人數增加。數據處理、佔用率和設備以及其他支出類別的增加主要是由於上述相同的因素。
所得税及涉税項目
截至2019年6月30日的三個月，我們確認430萬美元税前收入的所得税支出為76.7萬美元，導致實際税率為17.7%，而2018年同期，我們確認490萬美元税前收入的所得税支出為86萬美元，實際税率為17.7%。
截至2019年6月30日的六個月，我們確認850萬美元税前收入的所得税支出為150萬美元，導致實際税率為17.7%，而2018年同期，我們確認870萬美元税前收入的所得税支出為150萬美元，實際税率為17.3%。
請參閲合併財務報表附註中的附註8-所得税，瞭解截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月的預期和實際所得税費用之間的對賬。

49
目錄

財務狀況
截至2019年6月30日，總資產增加8920萬美元，至15.1億美元，而2018年12月31日的總資產為14.2億美元。總資產增加的主要原因是貸款總額增加3，990萬美元，持有供出售的按揭貸款增加1，720萬美元，現金及現金等價物增加1，680萬美元，可供出售的證券增加1，390萬美元。今年到目前為止貸款的增加主要是由我們的商業和工業以及我們的住宅房地產貸款組合的增長推動的。持有待售按揭貸款的增加是由於我們的抵押貸款團隊在2018年第三季度翻了一番，導致持有待售貸款的數量增加。現金和現金等價物由於在聯邦儲備銀行持有的現金餘額增加了1150萬美元而增加。·本公司在聯邦儲備銀行維持現金餘額，並根據需要每天管理這種流動性餘額，並且根據不斷變化的貸款總額、投資活動和存款流量的流入和流出，在日常業務過程中可能會有重大的現金餘額波動。最後，可供出售證券的增加反映了管理層計劃根據總資產增加投資證券組合。
投資證券
下表列出了公司投資證券組合的公允價值，截至2019年6月30日和2018年12月31日，所有投資證券投資組合均被歸類為可供出售。
(以千為單位的美元)
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
可供出售的證券：
 
 

 
 

美國政府贊助的實體和機構
 
$
1,488

 
$
2,397

國家和政治細分
 
92,112

 
75,146

抵押貸款支持證券：住宅
 
13,264

 
9,739

抵押貸款支持證券：商業
 
17,058

 
12,382

抵押貸款債務：住宅
 
9,686

 
18,671

抵押貸款債務：商業
 
32,721

 
31,988

美國財政部
 
6,007

 
20,481

SBA
 
24,704

 
15,688

資產支持證券
 
10,275

 
3,842

公司債券
 
10,830

 
13,924

可供銷售的證券總額···
 
$
218,145

 
$
204,258

我們投資證券組合的構成反映了我們的投資戰略，即為正常運營和潛在收購保持適當的流動性水平，同時提供額外的收入來源。投資組合還為資產負債表的其他類別的利率風險和信用風險提供餘額，同時為可用資金的投資提供工具，提供流動性，並提供證券作為抵押品進行質押。截至2019年6月30日，投資證券總額為2.181億美元，佔總資產的14.5%，而2018年12月31日為2.043億美元，佔總資產的14.4%。2018年12月31日至2019年6月30日期間可供出售的證券增加了1380萬美元，主要反映了國家和政策部、SBA證券、資產支持證券、抵押貸款支持證券：商業和抵押貸款支持證券：住宅的增加。賬面價值為3360萬美元和2270萬美元的證券分別於2019年6月30日和2018年12月31日質押，以獲得借款、存款和抵押貸款衍生品。
截至2019年6月30日，公司持有57種免税州和地方市政證券，總額為4260萬美元，由密歇根學校債券貸款基金(Michigan School Bond Loan Fund)提供支持。除上述投資外，截至2019年6月30日和2018年12月31日，除美國政府及其代理機構外，沒有任何一家發行人的證券持有量超過股東權益的10%。
下表中列出的可供出售的證券按攤銷成本和截至2018年6月30日和2018年12月的合同到期日進行報告。*如果借款人有權贖回或預付債務(帶有或不帶有贖回或預付罰金)，實際時間可能不同於合同到期日。此外，住宅抵押貸款支持證券和抵押貸款債務每月收到本金付款，下文未反映。下面的收益是在等價税的基礎上計算的。

50
目錄

 
 
June 30, 2019
 
 
一年或更少
 
一到五年
 
五到十年
 
十年後
(以千為單位的美元)
 
攤銷
成本
 
平均值
產率
 
攤銷
成本
 
平均值
產率
 
攤銷
成本
 
平均值
產率
 
攤銷
成本
 
平均值
產率
可供出售的證券：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

美國政府贊助的機構義務
 
$
—

 
—
%
 
$
—

 
—
%
 
$
1,420

 
3.22
%
 
$
—

 
—
%
國家和政治細分
 
743

 
2.22

 
4,419

 
2.31

 
20,555

 
3.13

 
62,633

 
3.54

抵押貸款支持證券：住宅
 
—

 
—

 
195

 
0.95

 
3,824

 
2.91

 
9,202

 
2.80

抵押貸款支持證券：商業
 
—

 
—

 
4,571

 
2.00

 
8,586

 
2.91

 
3,250

 
3.54

抵押貸款債務：住宅
 
—

 
—

 
—

 
—

 
787

 
2.13

 
8,982

 
2.35

抵押貸款債務：商業
 
—

 
—

 
9,274

 
2.83

 
11,677

 
3.06

 
11,062

 
2.36

美國財政部
 
—

 
—

 
6,061

 
1.43

 
—

 
—

 
—

 
—

SBA
 
—

 
—

 
—

 
—

 
5,757

 
3.23

 
18,952

 
2.89

資產支持證券
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
10,381

 
3.09

公司債券
 
501

 
1.80

 
8,594

 
3.36

 
1,491

 
3.69

 
—

 
—

可供出售的證券總數
 
$
1,244

 
2.05
%
 
$
33,114

 
2.52
%
 
$
54,097

 
3.08
%
 
$
124,462

 
3.16
%

 
 
2018年12月31日
 
 
一年或更少
 
一到五年
 
五到十年
 
十年後
(以千為單位的美元)
 
攤銷
成本
 
平均值
產率
 
攤銷
成本
 
平均值
產率
 
攤銷
成本
 
平均值
產率
 
攤銷
成本
 
平均值
產率
可供出售的證券：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

美國政府贊助的機構義務
 
$
—

 
—
%
 
$
—

 
—
%
 
$
2,404

 
3.09
%
 
$
—

 
—
%
國家和政治細分
 
181

 
2.02

 
6,273

 
2.16

 
16,329

 
2.91

 
52,310

 
3.41

抵押貸款支持證券：住宅
 
—

 
—

 
235

 
1.21

 
183

 
2.33

 
9,696

 
2.84

抵押貸款支持證券：商業
 
—

 
—

 
6,124

 
2.30

 
5,016

 
2.91

 
1,454

 
3.46

抵押貸款債務：住宅
 
—

 
—

 
—

 
—

 
837

 
2.09

 
18,079

 
3.22

抵押貸款債務：商業
 
—

 
—

 
9,772

 
2.90

 
10,047

 
3.27

 
12,571

 
2.49

美國財政部
 
—

 
—

 
21,232

 
1.53

 
—

 
—

 
—

 
—

SBA
 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,664

 
3.17

 
14,192

 
3.21

資產支持證券
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3,872

 
3.04

公司債券
 
1,501

 
2.04

 
10,034

 
3.43

 
2,471

 
3.75

 
—

 
—

可供出售的證券總數
 
$
1,682

 
2.04
%
 
$
53,670

 
2.29
%
 
$
38,951

 
3.06
%
 
$
112,174

 
3.19
%
貸款
我們的貸款組合代表了廣泛的借款人，包括商業房地產、商業和工業、住宅房地產和消費者融資貸款。
商業房地產貸款包括以房地產抵押留置權擔保的定期貸款，如辦公樓和工業大廈，零售購物中心和公寓樓，以及向建築商和開發商提供的商業房地產建設貸款。然後將商業房地產貸款分為兩類：非業主佔用的商業房地產貸款和業主佔用的商業房地產貸款。非業主佔用的貸款(包括由非業主佔用的和非住宅物業擔保的貸款)通常比業主佔用的貸款(包括由多户結構和業主佔用的商業結構擔保的貸款)具有更大的風險。
商業和工業貸款包括用於商業目的各種業務的融資，包括製造業、服務業和專業服務領域。商業和工業貸款通常以公司的資產和/或企業主的個人擔保作為擔保。

51
目錄

住宅房地產貸款是指為購買或再融資住宅而向消費者提供的貸款。這些貸款通常在15至30年的期限內融資，在大多數情況下，擴展到借款人，以固定利率和可調整利率條件為其主要住所提供資金。房地產建設貸款也提供給那些希望建造自己的房子的消費者，並且通常在建設階段結束時(通常為12個月)轉換為永久貸款。住宅房地產貸款還包括房屋淨值貸款和以借款人住所的第一或第二留置權為擔保的信用額度。房屋淨值信用額度主要由住宅房地產擔保的循環信用額度組成。
消費貸款包括向沒有房地產擔保的個人發放的貸款，包括汽車或船舶擔保的貸款，以及個人無擔保貸款。
下表按提供日期的貸款類型詳細説明瞭我們的貸款組合：
 
 
截至6月30日，
 
截至12月31日，
(以千為單位的美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2016
 
2015
商業地產：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

非所有者佔用
 
$
364,504

 
$
367,671

 
$
343,420

 
$
322,354

 
$
240,161

所有者佔用
 
193,500

 
194,422

 
168,342

 
169,348

 
146,487

商業地產總額
 
558,004

 
562,093

 
511,762

 
491,702

 
386,648

工商業
 
420,812

 
383,455

 
377,686

 
342,069

 
254,808

住宅房地產
 
186,737

 
180,018

 
144,439

 
118,730

 
116,734

消費者
 
948

 
999

 
1,036

 
892

 
1,528

貸款總額
 
$
1,166,501

 
$
1,126,565

 
$
1,034,923

 
$
953,393

 
$
759,718

截至2019年6月30日，貸款總額為11.7億美元，比2018年12月31日增加了3990萬美元。2018年12月31日以來貸款總額增加的主要原因是商業和工業貸款增加3740萬美元，住宅房地產增加670萬美元，部分抵消了商業房地產貸款減少410萬美元的影響。一般來説，我們的貸款組合包括大約一半的商業房地產，大約三分之一的商業和工業貸款，六分之一的住宅房地產和消費貸款。截至2019年6月30日，我們大約47.8%的貸款是商業房地產，361%是商業和工業，161%是住宅房地產和消費貸款。
我們提供符合聯邦國家抵押協會(FNMA)或聯邦住房貸款抵押公司(Federal Home Loan Mortgage Corporation)的承保指南的固定和可調整利率的住宅房地產貸款，以及由第一留置權或次要留置權擔保的房屋淨值貸款和信用額度。我們的大部分固定利率住宅貸款，以及我們的一些可調整利率抵押貸款，都出售給與我們建立了相應貸款關係的其他金融機構。該公司正在與FNMA建立直接關係，並希望在2019年第三季度開始鎖定並向FNMA出售貸款。
貸款期限/利率敏感性
下表顯示了截至2019年6月30日我們的貸款合同到期日。
(以千為單位的美元)
 
一年或
較少
 
在一個但是之後
五點以內
年數
 
五點以後
年數
 
共計
June 30, 2019
 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
63,344

 
$
349,574

 
$
145,086

 
$
558,004

工商業
 
152,922

 
166,554

 
101,336

 
420,812

住宅房地產
 
2,561

 
4,244

 
179,932

 
186,737

消費者
 
135

 
530

 
283

 
948

貸款總額
 
$
218,962

 
$
520,902

 
$
426,637

 
$
1,166,501

貸款對利率變化的敏感性：
 
 

 
 
 
 

 
 

固定利率
 
 

 
$
406,697

 
$
159,830

 
 

浮動利率
 
 

 
114,205

 
266,807

 
 

共計
 
 

 
$
520,902

 
$
426,637

 
 


52
目錄

減值資產及逾期貸款彙總表
不良資產包括非應計貸款和其他擁有的房地產。我們不認為執行問題債務重組(TDR)是不良資產，但它們被列為減值資產的一部分。非應計貸款水平是評估資產質量的一個重要因素。當管理層認為，根據協議條款不應收取本金或利息時，貸款被歸類為非應計貸款。一般而言，由於借款人持續未能遵守合同付款條件，加上其他相關因素，如抵押品價值不足，貸款被置於非應計狀態。
如果給予讓步，例如由於借款人財務狀況惡化而減少利息或本金，則貸款被歸類為問題債務重組。典型的優惠包括將貸款利率降至低於當前市場利率的利率，寬恕部分貸款餘額，延長到期日，和/或將本金和利息付款修改為一定時期內只支付利息的付款。當修改是短期的或僅導致將收到的付款的微不足道的延遲或不足時，貸款不被歸類為TDR。
信用質量指標：
該公司根據借款人償債能力的相關信息，如：當前財務信息、歷史付款經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等，將貸款分類為風險類別。本公司通過對貸款進行信用風險分類，對貸款進行個別分析。此分析包括商業和工業及商業房地產貸款，並每年進行一次。公司使用以下風險評級定義：
通行證。被歸類為通行證的貸款是質量較高的貸款，不符合下面所述的任何其他類別。這一類別包括貸款風險，評級如下：現金/股票擔保，優秀信用風險，優越信用風險，良好信用風險，令人滿意的信用風險和邊際信用風險。
特別提到。被歸類為特別提到的貸款有一個潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致未來某一天貸款的償還前景惡化或公司的信用狀況惡化。
不合格。··被歸類為不合格的貸款，沒有得到債務人或質押抵押品(如果有的話)的當前淨資產和支付能力的充分保護。如此分類的貸款具有明確的弱點或危及債務清算的弱點。他們的特點是，如果不糾正不足，公司將遭受一些損失的可能性很大。
可疑。··被歸類為可疑貸款的貸款具有被歸類為不合格貸款固有的所有弱點，此外還有一個特徵，即這些弱點使收款或清算工作完全建立在現有的事實、條件和價值的基礎上，非常值得懷疑，而且是不太可能的。
對於住宅房地產貸款和消費貸款，公司根據貸款的賬齡狀況和支付活動對信用質量進行評估。住宅房地產貸款和消費貸款如果逾期90天或更長時間，就被認為是不良貸款。對消費貸款類型進行持續監測，以瞭解拖欠趨勢和其他資產質量指標的變化。
根據ASC 310-30入賬的購入信用減損貸款被歸類為執行中，即使它們可能在合同上逾期，因為合同本金或利息的任何未支付被考慮在預期現金流的半年重新估計中，並被包括在由此產生的本期貸款損失準備或未來期間收益率調整的確認中。
截至2018年6月30日，與2018年12月31日相比，截至2019年6月30日的分類和批評貸款總額如下：
(以千為單位的美元)
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
分類貸款：
 
 

 
 

不合標準
 
$
14,553

 
$
18,391

疑團
 
516

 
44

分類貸款總額
 
$
15,069

 
$
18,435

特別提及
 
15,180

 
13,081

分類批覆貸款合計
 
$
30,249

 
$
31,516


53
目錄

截至所示日期，執行不良債務重組的不良資產(定義為非應計貸款和其他擁有的房地產)以及逾期90天或更長時間但仍在應計的不良資產彙總如下。
 
 
截至6月30日，
 
截至12月31日，
(以千為單位的美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2016
 
2015
非應計貸款
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
$
2,979

 
$
5,927

 
$
2,257

 
$
147

 
$
141

工商業
 
9,559

 
9,605

 
9,024

 
13,389

 
309

住宅房地產
 
2,006

 
2,915

 
2,767

 
1,498

 
1,177

非應計貸款總額(1)
 
14,544

 
18,447

 
14,048

 
15,034

 
1,627

擁有的其他房地產
 
373

 
—

 
652

 
258

 
81

不良資產總額
 
14,917

 
18,447

 
14,700

 
15,292

 
1,708

執行問題債務重組
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

商業地產
 
—

 
—

 
—

 
290

 
—

工商業
 
558

 
568

 
961

 
1,018

 
1,069

住宅房地產
 
363

 
363

 
261

 
207

 
279

總的執行問題債務重組···
 
921

 
931

 
1,222

 
1,515

 
1,348

減值資產總額，不包括ASC·310-30貸款
 
$
15,838

 
$
19,378

 
$
15,922

 
$
16,807

 
$
3,056

貸款逾期90天或更長時間仍在累積
 
$
331

 
$
243

 
$
440

 
$
377

 
$
883

______________________________________________________
(1) 
非應計貸款包括在上述日期分別為480萬美元、500萬美元、640萬美元、580萬美元和56.4萬美元的不良債務重組。
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月裏，公司分別記錄了44.1萬美元的非應計貸款利息收入和不包括PCI貸款的執行TDR的利息收入。
除不良資產和減值資產外，公司還購買了ASC 310-30項下的信用減損貸款，分別為710萬美元、790萬美元、970萬美元、1160萬美元和1760萬美元，這些貸款在上表所示的日期分別為710萬美元、790萬美元、970萬美元、1160萬美元和1760萬美元。

54
目錄

貸款損失準備
考慮到當時的條件，我們將貸款損失準備金維持在我們認為足以吸收我們貸款組合中可能發生的損失的水平。管理層根據對貸款組合和其他因素的定期評估來確定津貼的充分性。這些評估本質上是主觀的，因為它們要求管理層做出實質性的估計，所有這些都可能會受到重大變化的影響。該津貼是通過計入費用的準備金增加的，而減少的是扣除收回後的實際沖銷。
購買貸款
對購買貸款的貸款損失的準備是基於收購日期之後的信用惡化。根據業務合併會計指引，任何收購貸款均無提任何撥備，因為貸款中明顯出現的信用惡化已計入於收購日貸款公允價值的釐定中。對於根據ASC 310-30核算的購買信用減損貸款，管理層通過每半年重新估計預期現金流，並將預期現金流的任何下降記錄為貸款損失撥備，為收購之日後的信用惡化建立撥備。減值計量為已記錄貸款投資超過預期未來現金流量現值的超額，預計未來現金流量按貸款減值前會計收益率貼現。對於預期將收取的現金流的增加，我們首先沖銷任何先前記錄的貸款損失準備金，然後在貸款剩餘壽命的預期基礎上調整確認的可增長收益的金額。這些現金流量評估本質上是主觀的，因為它們需要實質性的估計，所有這些都可能會受到重大變化的影響。對於根據ASC 310-20説明的在我們的收購中獲得的未購買信用減損貸款，歷史損失估計是基於收購以來經歷的歷史損失。我們僅在計算出的金額超過貸款損失準備金計算中所涵蓋的類似期間的收購剩餘折扣時，才記錄貸款損失準備金。對於所有其他購買的貸款，津貼按照用於計算原始貸款的貸款損失準備金的方法計算，如下所述。
原始貸款
貸款損失的準備代表管理層對貸款組合中固有的可能的信用損失的評估。貸款損失準備包括基於對某些貸款的個別評估的特定組成部分，以及具有相似風險特徵的同質貸款池的一般組成部分。
減損貸款包括處於非應計狀態和問題債務重組的貸款。當根據當前信息和事件，我們很可能無法按照貸款協議的原始合同條款收回所有到期金額時，貸款被視為減值。在確定我們是否無法按照貸款協議的原始合同條款收取所有到期本金和利息時，我們考慮借款人的整體財務狀況、資源和付款記錄、擔保人的支持以及任何抵押品的可變現價值。遇到微不足道的付款延遲和付款不足的貸款通常不被歸類為減值。管理層在個案的基礎上確定付款延遲和付款不足的重要性，考慮到貸款和借款人周圍的所有情況，包括延遲的時間長度，延遲的原因，借款人以前的付款記錄，以及與所欠本金和利息相關的欠款金額。
所有減值貸款均識別為單獨評估減值。如果貸款發生減值，則分配一部分免税額，以便按貼現預期未來現金流量或按抵押品公允價值報告貸款(如果還款依賴抵押品)。
我們的非減值貸款(包括商業房地產、商業和工業、住宅和消費貸款)沒有單獨評估減值，從估計投資組合中可能發生的損失開始。這些估計是根據我們的歷史損失數據確定的。商業和工業及商業房地產貸款的額外津貼估計數基於內部信用風險評級。內部信用風險評級在審批時分配給每個企業貸款，並接受高級管理層隨後的定期審查，至少每年一次或更頻繁地發生影響貸款信用風險的情況。
公司目前的歷史損失分析方法合併完全依賴公司自己的歷史損失數據。歷史損失估計按貸款類型確定，包括商業房地產、商業和工業、住宅和消費者。此外，還考慮了借款人對商業和工商業房地產貸款的評級。


55
目錄

下表按貸款類型列出了所列期間貸款損失準備金的變化。
 
 
截至6月30日的三個月，
 
在截至6月30日的6個月裏，
(以千為單位的美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
期初餘額
 
$
11,960

 
$
11,506

 
$
11,566

 
$
11,713

貸款沖銷：
 
 
 
 
 
 
 
 
商業地產
 
(74
)
 
(101
)
 
(74
)
 
(112
)
工商業
 
(20
)
 
(5
)
 
(115
)
 
(758
)
住宅房地產
 
—

 
—

 
—

 
(47
)
消費者
 
(8
)
 
(8
)
 
(14
)
 
(15
)
貸款沖銷總額
 
(102
)
 
(114
)
 
(203
)
 
(932
)
收回以前註銷的貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
商業地產
 
1

 
—

 
1

 
2

工商業
 
41

 
769

 
91

 
806

住宅房地產
 
22

 
14

 
43

 
32

消費者
 
2

 
—

 
4

 
—

貸款收回總額
 
66

 
783

 
139

 
840

淨沖銷(回收)
 
(36
)
 
669

 
(64
)
 
(92
)
貸款損失準備金
 
429

 
(710
)
 
851

 
(156
)
期末餘額
 
$
12,353

 
$
11,465

 
$
12,353

 
$
11,465

貸款損失準備佔期末貸款的百分比
 
1.06

 
1.10

 
1.06

 
0.01

平均貸款淨沖銷(回收)
 
0.01

 
(0.26
)
 
0.02

 
0.02

2019年6月30日，我們的貸款損失準備金為1240萬美元，佔貸款的1.06%，而2018年12月31日的數據為1160萬美元，佔貸款的1.03%。截至2019年6月30日的六個月內，貸款損失準備金增加了78萬7千美元，主要是由於與減損貸款相關的專項準備金增加了22.9萬美元，以及與有機貸款增長相關的一般準備金增加。
















56
目錄

下表按貸款類型列出了所列日期貸款損失準備金的分配情況。
(以千為單位的美元)
 
分配
津貼
 
各類別貸款比例
貸款總額
June 30, 2019
 
 

 
 

期末餘額適用於：
 
 
 
 

商業地產
 
$
5,219

 
47.8
%
工商業
 
5,990

 
36.1

住宅房地產
 
1,142

 
16.0

消費者
 
2

 
0.1

貸款總額
 
$
12,353

 
100.0
%
2018年12月31日
 
 
 
 
期末餘額適用於：
 
 
 
 
商業地產
 
$
5,227

 
49.9
%
工商業
 
5,174

 
34.0

住宅房地產
 
1,164

 
16.0

消費者
 
1

 
0.1

貸款總額
 
$
11,566

 
100.0
%
(2017年12月31日)
 
 
 
 
期末餘額適用於：
 
 
 
 
商業地產
 
$
4,852

 
49.4
%
工商業
 
5,903

 
36.5

住宅房地產
 
950

 
14.0

消費者
 
8

 
0.1

貸款總額
 
$
11,713

 
100.0
%
2016年12月31日
 
 
 
 
期末餘額適用於：
 
 
 
 
商業地產
 
$
4,124

 
51.5
%
工商業
 
5,932

 
35.9

住宅房地產
 
1,030

 
12.5

消費者
 
3

 
0.1

貸款總額
 
$
11,089

 
100.0
%
十二月三十一日，2015
 
 
 
 
期末餘額適用於：
 
 
 
 
商業地產
 
$
3,299

 
50.9
%
工商業
 
3,256

 
33.5

住宅房地產
 
1,307

 
15.4

消費者
 
28

 
0.2

貸款總額
 
$
7,890

 
100.0
%
存款
截至2019年6月30日，存款總額為12.3億美元，2018年12月31日為11.3億美元，分別佔總負債的91.6%和89.7%。存款增加9，480萬元，是因為定期存款增加6，070萬元，貨幣市場及儲蓄存款增加2，790萬元，活期存款增加620萬元。在截至2019年和2018年6月30日的六個月裏，我們的平均計息存款成本分別為1.92%和1.19%。這兩個時期間計息存款成本的增加受到存款類型組合變化以及隔夜市場利率(按聯邦基金目標利率衡量)的增加的影響。2018年聯邦基金目標利率上升1.00%，但在截至2019年6月30日的6個月內沒有上升。
經紀存款···經紀存款是通過國家經紀公司以1000美元為增量向客户銷售的。對於這些經紀存款，所有人的詳細記錄由Depository Trust Company以cede？&Co的名義保存。這種關係為公司提供了大量的存款來源。由於經紀存款市場的競爭性，經紀存款的利率往往高於非經紀存款。截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司的經紀存款分別約為1.155億美元和1.103億美元，

57
目錄

分別。公司接受、展期或續期經紀存款的能力取決於銀行保持“資本充足”的資本水平。
在2018年9月30日之前的期間，存款賬户註冊服務證書(CDARS)和互惠貨幣市場賬户被視為監管機構的經紀存款，並在季度拜訪報告中報告為中介存款。隨着2018年5月“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”的通過，這些項目不再被視為經紀存款。2019年6月30日和2018年12月31日的經紀存款總額分別為CDARS客户存款賬户中的51.4萬美元和180萬美元。2019年6月30日的51.4萬美元是由於2018年第一季度提前從CDARS客户存款賬户提款，到期日將支付。
管理層理解核心存款作為穩定資金來源的重要性，並可能定期實施各種存款促進戰略，以鼓勵核心存款增長，包括最近對定期存款和貨幣市場存款的促銷。對於利率上升的時期，管理層模擬了非到期存款和定期存款的總收益率的增長速度低於基本市場利率的增長速度，目的是導致淨息差擴大和淨利息收入的增加。
下表列出了下列期間按賬户類型劃分的平均存款分佈。
 
 
截至2019年6月30日的三個月
(以千為單位的美元)
 
平均值
天平
 
百分比
 
平均值
率
無息活期存款
 
$
315,530

 
25.2
%
 
—
%
生息活期存款
 
56,434

 
4.5

 
0.49

貨幣市場和儲蓄存款
 
295,371

 
23.6

 
1.53

定期存款
 
582,874

 
46.7

 
2.36

存款總額
 
$
1,250,209

 
100.0
%
 
1.48
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年6月30日的6個月
(以千為單位的美元)
 
平均值
天平
 
百分比
 
平均值
率
無息活期存款
 
$
308,146

 
25.1
%
 
—
%
生息活期存款
 
54,875

 
4.5

 
0.43

貨幣市場和儲蓄存款
 
300,903

 
24.5

 
1.49

定期存款
 
563,609

 
45.9

 
2.29

存款總額
 
$
1,227,533

 
100.0
%
 
1.44
%
下表顯示了截至提交日期尚未償還的定期存款(包括CDARS和IRA存款以及其他經紀基金)的合同到期日為100000美元及以上。
(以千為單位的美元)
 
June 30, 2019
成熟於：
 
 

3個月或更少
 
$
500

3個月到6個月
 
83,286

6個月到1個月·年
 
118,729

1·年或更長時間
 
170,401

共計
 
$
372,916







58
目錄

借款
2019年6月30日的未償還債務總額為9190萬美元，比2018年12月31日的1.145億美元減少了2260萬美元。借款總額的減少主要是由於短期FHLB預付款減少了4500萬美元，我們購買的聯邦基金支付了500萬美元，我們的FHLB信用額度減少了250萬美元，部分地被長期FHLB預付款增加了3000萬美元所抵消。借款總額減少是由於為公司的流動性需求提供資金所需的短期借款減少。
截至2019年6月30日，FHLB以4.04億美元房地產相關貸款的整體留置權作為墊款擔保，回購協議由公允價值為83.8萬美元的證券擔保。2018年12月31日，FHLB以3.725億美元房地產相關貸款的整體留置權作為墊款擔保，回購協議由公允價值為100萬美元的證券擔保。
截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司在每個日期都有1500萬美元的次級票據未償還，與這些次級票據相關的債券發行成本分別為8萬美元和10.9萬美元。這些票據的固定利率為每年6.375%，每半年支付一次，直至2020年12月15日。這些債券的浮動利率為三個月LIBOR加477個基點，從2020年12月15日起至到期日，每季度支付一次。票據於2025年12月15日到期，公司有權在2020年12月15日之後的任何時間，或者在某些變化影響扣除利息以用於税收目的或將票據作為Tier·2資本處理的情況下，隨時贖回或預付任何或所有附屬票據，而不收取溢價或罰款。
在所示的期間和截止日期，與我們的短期借款組成部分有關的選定財務信息如下：
 
 
在截至6月30日的三個月裏，
 
在截至6月30日的6個月裏，
(以千為單位的美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
FHLB信用額度
 
 
 
 
 
 
 
 
日均餘額
 
$
16

 
$
3,866

 
$
167

 
$
4,624

期間加權平均率
 
2.87
%
 
1.95
%
 
2.92
%
 
2.13
%
期末未付金額
 
$
—

 
$
41

 
$
—

 
$
41

期末加權平均利率
 
—
%
 
2.26
%
 
—
%
 
2.26
%
最大月末餘額
 
$
—

 
$
29,827

 
$
895

 
$
29,827

根據回購協議出售的證券
 
 

 
 

 
 

 
 

日均餘額
 
$
515

 
$
2,121

 
$
524

 
$
1,662

期間加權平均率
 
0.30
%
 
1.46
%
 
0.30
%
 
1.05
%
期末未付金額
 
$
525

 
$
10,073

 
$
525

 
$
10,073

期末加權平均利率
 
0.30
%
 
2.07
%
 
0.30
%
 
2.07
%
最大月末餘額
 
$
525

 
$
10,507

 
$
682

 
$
10,934

FHLB進展
 
 
 
 
 
 
 
 
日均餘額
 
$
29,505

 
$
31,099

 
$
38,716

 
$
34,889

期間加權平均率
 
2.24
%
 
1.83
%
 
2.48
%
 
1.67
%
期末未付金額
 
$
45,000

 
$
65,000

 
$
45,000

 
$
65,000

期末加權平均利率
 
2.51
%
 
1.94
%
 
2.51
%
 
1.94
%
最大月末餘額
 
$
45,000

 
$
65,000

 
$
95,000

 
$
65,000

購買的聯邦基金
 
 
 
 
 
 
 
 
日均餘額
 
$
2,780

 
$
—

 
$
3,028

 
$
—

期間加權平均率
 
2.54
%
 
—
%
 
2.79
%
 
—
%
期末未付金額
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

期末加權平均利率
 
—
%
 
—
%
 
—
%
 
—
%
最大月末餘額
 
$
15,000

 
$
—

 
$
15,000

 
$
—

資本資源
股東權益主要受收益、股息、公司普通股的銷售和回購以及其他累積全面收益的變化的影響，這些變化主要是由可供出售的證券的未實現收益或虧損(税後)的波動引起的。

59
目錄

截至2019年6月30日，股東權益增加了110萬美元，達到1.629億美元，而2018年12月31日的股東權益為1.518億美元。股東權益的增加主要受到截至2019年6月30日的六個月期間產生的700萬美元淨收入以及其他全面收入增加580萬美元的影響，部分被通過股份回購計劃回購的160萬美元股票和在截至2019年6月30日的六個月期間宣佈的普通股股息61.8萬美元部分抵消。
下表總結了我們股東權益在以下所示期間的變化：
 
 
在截至6月30日的三個月裏，
 
在截至6月30日的6個月裏，
(以千為單位的美元)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
期初餘額
 
$
156,119

 
$
110,523

 
$
151,760

 
$
107,960

淨收入
 
3,555

 
4,012

 
7,022

 
7,180

其他綜合收益(虧損)
 
3,813

 
(208
)
 
5,882

 
(2,188
)
首次公開發行1，150，765股普通股，扣除發行成本
 
—

 
29,030

 
—

 
29,030

贖回股票
 
(516
)
 
—

 
(1,620
)
 
—

宣佈的股息
 
(309
)
 
(197
)
 
(618
)
 
(197
)
股票期權的行使
 
31

 
65

 
156

 
1,257

股票補償費用
 
174

 
220

 
285

 
403

期末餘額
 
$
162,867

 
$
143,445

 
$
162,867

 
$
143,445

我們努力保持充足的資本基礎，以安全和健康的方式支持我們的活動，同時努力實現股東價值最大化。我們根據資產負債表中固有的風險評估資本充足率，認識到意外損失是風險的共同分母，普通股有最大的能力吸收意外損失。
我們在公司和銀行層面都受到各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能導致監管機構採取某些強制性和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對我們的財務報表產生不利的實質性影響。根據資本充足率準則和迅速糾正行動的監管框架，我們必須滿足具體的資本準則，這些準則涉及根據監管會計政策計算的資產、負債和某些表外項目的量化措施。我們一直將監管資本比率維持在資本充裕的標準或以上。
“巴塞爾協議III”要求公司在最低風險加權資產比率之上維持普通股資本2.5%的資本節約緩衝，最低風險加權資產比率是資本保持緩衝的完全階段性金額。截至2019年6月30日，資本節約緩衝要求為2.5%，2018年12月31日為1.875%，如下表所示。
在2019年6月30日，公司和銀行滿足了他們所遵守的所有資本充足率要求。

60
目錄

下面的摘要將實際資本比率與監管機構為確保資本充足率而制定的最低量化措施進行了比較：
 
 
實際
資本
比率
 
資本
充分性
監管
要求
 
資本充足率
法規要求？+
資本節約
緩衝區(1)
 
井
資本化
監管
要求
June 30, 2019
 
 
 
 

 
 

 
 

普通股第1級至風險加權資產：
 
 
 
 

 
 

 
 

固形
 
11.49
%
 
4.50
%
 
7.00
%
 


銀行
 
11.94
%
 
4.50
%
 
7.00
%
 
6.50
%
第1級資本到風險加權資產：
 
 
 
 
 
 
 
 

固形
 
11.49
%
 
6.00
%
 
8.50
%
 


銀行
 
11.94
%
 
6.00
%
 
8.50
%
 
8.00
%
資本總額與風險加權資產之比：
 
 
 
 
 
 
 
 

固形
 
13.62
%
 
8.00
%
 
10.50
%
 


銀行
 
12.92
%
 
8.00
%
 
10.50
%
 
10.00
%
一級資本對平均資產的比率(槓桿率)：
 
 
 
 
 
 
 
 

固形
 
10.01
%
 
4.00
%
 
4.00
%
 


銀行
 
10.43
%
 
4.00
%
 
4.00
%
 
5.00
%
2018年12月31日
 
 

 
 

 
 

 
 

普通股第1級至風險加權資產：
 
 

 
 

 
 

 
 

固形
 
11.82
%
 
4.50
%
 
6.38
%
 


銀行
 
12.12
%
 
4.50
%
 
6.38
%
 
6.50
%
第1級資本到風險加權資產：
 
 
 
 
 
 
 
 

固形
 
11.82
%
 
6.00
%
 
7.88
%
 


銀行
 
12.12
%
 
6.00
%
 
7.88
%
 
8.00
%
資本總額與風險加權資產之比：
 
 
 
 
 
 
 
 

固形
 
14.00
%
 
8.00
%
 
9.88
%
 


銀行
 
13.07
%
 
8.00
%
 
9.88
%
 
10.00
%
一級資本對平均資產的比率(槓桿率)：
 
 
 
 
 
 
 
 

固形
 
10.21
%
 
4.00
%
 
4.00
%
 


銀行
 
10.48
%
 
4.00
%
 
4.00
%
 
5.00
%
_______________________________________________________________________________
(1)
反映了分別適用於2019年和2018年的2.5%和1.875%的資本節約緩衝。

61
目錄

合同義務
在我們的日常經營過程中，我們簽訂了某些合同義務。2019年6月30日的合同債務總額為6.469億美元，比2018年12月31日的6.072億美元增加了3970萬美元。增加3，970萬美元是由於定期存款增加6，070萬美元，長期借款增加3，000萬美元，經營租賃債務增加160萬美元，其中短期借款減少5，260萬美元，部分抵消了增加額。
下表列出了我們截至2019年6月30日和2018年12月31日的合同義務。
 
 
截至2019年6月30日的合同到期日
(以千為單位的美元)
 
少於
一年
 
一到
三年
 
三到
五年
 
過頭
五年
 
共計
營業租賃債務
 
$
1,211

 
$
2,079

 
$
1,885

 
$
4,263

 
$
9,438

短期借款
 
45,525

 
—

 
—

 
—

 
45,525

長期借款
 
—

 
—

 
31,409

 
—

 
31,409

從屬票據
 
—

 
—

 
—

 
14,920

 
14,920

定期存款
 
468,871

 
74,240

 
2,505

 
—

 
545,616

共計
 
$
515,607

 
$
76,319

 
$
35,799

 
$
19,183

 
$
646,908

 
 
截至2018年12月31日的合同到期日
(以千為單位的美元)
 
少於
一年
 
一到
三年
 
三到
五年
 
過頭
五年
 
共計
營業租賃債務
 
$
1,160

 
$
1,849

 
$
1,628

 
$
3,235

 
$
7,872

短期借款
 
98,129

 
—

 
—

 
—

 
98,129

長期借款
 
—

 
—

 
1,445

 
—

 
1,445

從屬票據
 
—

 
—

 
—

 
14,891

 
14,891

定期存款
 
408,408

 
74,055

 
2,409

 
—

 
484,872

共計
 
$
507,697

 
$
75,904

 
$
5,482

 
$
18,126

 
$
607,209


表外安排
在正常業務過程中，本公司提供各種具有表外風險的金融工具，以滿足客户的融資需求。這些金融工具包括未償還的信用承諾、信用額度、商業信用證和備用信用證。這些是提供信用的協議，只要滿足合同中規定的條件，並且通常有到期日。承諾可能在未使用的情況下到期。資產負債表外信用損失的風險一直存在到這些工具的面值，儘管沒有預料到重大損失。用於貸款的相同信貸政策用於作出此類承諾，包括在履行承諾時獲得抵押品。
我們保持一定的準備金，以彌補我們的金融工具中固有的可能的損失，這些金融工具具有表外風險。截至2019年6月30日，表外風險撥備為33.6萬美元，而2018年12月31日為3.8萬美元，計入我們合併資產負債表的“其他負債”。與2018年12月31日相比，表外風險撥備的增加是由於未提供資金的承諾的計算中的假設發生了變化，這使得我們的信貸利用額度得到了更好的體現。
我們對錶外風險敞口的合同金額摘要如下。
 
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
(以千為單位的美元)
 
固定匯率
 
可變速率
 
固定匯率
 
可變速率
作出貸款的承諾
 
$
7,111

 
$
7,995

 
$
8,608

 
$
10,900

未使用的信用額度
 
26,536

 
281,619

 
18,672

 
229,490

未使用的備用信用證和商業信用證
 
4,446

 
—

 
3,861

 
232

在2019年6月30日3.082億美元的未使用信貸額度中，4970萬美元由未支付的建築貸款承付款組成。該公司預計將有足夠的流動資金為其表外承諾提供資金。

62
目錄

流動資金
流動性管理是我們管理必要的資金流動的過程，通過這個過程，我們可以合理的成本及時履行我們的財務承諾，並利用盈利增加機會。這些財務承諾包括儲户提款、對借款人的信貸承諾、我們的運營費用和資本支出。流動性由銀行的資產和責任委員會(ALCO)監測和密切管理，ALCO是一組來自金融、企業風險管理、財政部和貸款領域的高級官員，以及兩名董事會成員。ALCO的責任是確保我們擁有正常運營所需的資金水平，並維持應急資金政策，以確保對潛在的流動性壓力事件進行規劃和快速識別，並確保管理層有應對計劃。美國鋁業已經制定了一些政策，這些政策建立了限制，並要求採取措施來監測流動性趨勢，包括建模和管理報告，以確定所有可用資金來源的金額和成本。此外，我們還實施了建模軟件，在廣泛的潛在情景下從資產負債表中預測現金流，包括經濟環境的嚴重變化。
2019年6月30日，我們的流動資產為2.182億美元，而2018年12月31日的流動資產為213.7美元。流動資產包括來自銀行的現金和到期款項、出售的聯邦基金、銀行的有息存款和可供出售的無抵押證券。
銀行是FHLB的成員，FHLB通過房地產相關資產和其他選定抵押品的預付款為其成員提供短期和長期資金，最典型的形式是債務證券。實際借款能力取決於可供抵押給FHLB的抵押品數量。截至2019年6月30日，我們從FHLB獲得了7500萬美元的未償還借款，這些預付款是通過對價值4.04億美元的房地產相關貸款的一攬子留置權獲得的。根據該抵押品和已批准的政策限制，本公司有資格向FHLB額外借款最多1.67億美元。此外，銀行可以通過它與其他9家銀行建立的無擔保信貸額度借入高達1.17億美元的貸款，以及通過與聯邦儲備銀行的擔保額度借款490萬美元。
此外，由於世行“資本充足”，根據2019年6月30日的現行政策限制，它可以接受高達總資產40%的批發融資，約合6.012億美元。管理層認為，截至2019年6月30日，我們有足夠的資源為我們的所有承諾提供資金
以下流動性比率將某些資產和負債與總存款或總資產進行比較。
 
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
可出售給總資產的投資證券
 
14.49
%
 
14.42
%
對總存款的貸款
 
94.88

 
99.29

賺取利息的資產佔總資產的比例
 
95.17

 
95.31

有息存款佔總存款的比例
 
74.16

 
72.73



63
目錄

第3項-關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於利率變化導致金融工具公允價值發生不利變化而產生的損失風險。利率風險是指市場利率變化對收益和股本價值產生的風險，並在正常業務過程中出現，在一定程度上，我們的賺取利息資產的金額與特定期間內預付/提取、重新定價或到期的計息負債金額之間存在差異。我們尋求實現淨利息收入和股本的持續增長，同時管理市場利率變化引起的波動。美國鋁業公司負責監督市場風險管理，監控風險措施、限制和政策指南，以管理利率風險的數量及其對淨利息收入和資本的影響。我們的董事會批准關於利率風險的政策限制。
利率風險
利率風險管理是一個積極的過程，包括監測貸款和存款流動，並輔之以投資和籌資活動。有效的利率風險管理首先要了解資產和負債的動態特徵，並根據業務活動、管理目標、市場預期以及ALCO政策限制和指導方針，確定適當的利率風險頭寸。
利率風險可以有多種形式，包括重新定價風險、基準風險、收益曲線風險和期權風險。重新定價風險是由於利率變化影響我們的資產和負債的時間不同而產生的利率變化所產生的不利後果的風險。基礎風險是由於相同到期日的不同工具的兩個或兩個以上利率之間的利差發生不平等變化而導致的不利後果的風險。收益率曲線風險是由於同一或不同工具的不同到期日的兩個或多個利率之間的利差變化不相等而導致的不利後果風險。金融工具中的期權風險源於嵌入式期權，例如向借款人提供的用於進行計劃外貸款預付款的期權，向債券發行人提供的用於在到期前行使看漲期權的期權，以及用於進行提款和提前贖回的存款人期權。
我們定期審查利率變化帶來的風險敞口。我們考慮的因素包括賺取利息的資產和計息負債的組合、利差和重新定價期間的變化。Alco至少每季度評估一次我們的利率風險頭寸。
利率風險頭寸在銀行使用淨利率收入模擬模型和股票敏感性分析的經濟價值來衡量和監測，這些模型可以捕獲短期和長期利率風險敞口。
建模淨利息收入和股權的經濟價值對市場利率變化的敏感性高度依賴於納入建模過程的眾多假設。用於這些衡量的模型依賴於對利率變化可能對我們的貸款組合、投資組合以及其他資產和負債的嵌入期權和現金流的所有組成部分的價值和提前還款速度可能產生的潛在影響的估計。資產負債表增長假設也包括在模擬建模過程中。該分析提供了一個框架，瞭解我們最新報告的情況下我們的整體敏感狀況，以及利率的潛在變化可能對我們的淨利息收入和我們股權的經濟價值產生的影響。
淨利息收入模擬涉及預測各種利率情景下的淨利息收入，包括瞬時衝擊。
假設利率立即平行變動，截至2019年6月30日和2018年12月31日對我們的淨利息收入的估計影響如下表所示。
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
利率變動
接下來的12個月
 
24個月後
 
接下來的12個月
 
24個月後
+400個基點
4.7
 %
 
0.1
 %
 
1.8
 %
 
(1.0
)%
+300個基點
4.4

 
1.2

 
1.8

 
(0.2
)
+200個基點
3.5

 
1.6

 
1.5

 
0.4

+100個基點
2.4

 
1.6

 
1.3

 
0.8

-100個基點
(2.2
)
 
(1.8
)
 
(0.9
)
 
(0.8
)


64
目錄

管理策略可能會影響未來的報告期，因為由於利率變化的時間、幅度和頻率、實際經驗與假設特徵之間的差異以及市場條件的變化，我們的實際結果可能與模擬結果不同。基於市場的提前還款速度在貸款和證券投資組合的分析中被考慮在內。交易存款賬户的利率敏感性是基於歷史經驗和外部行業研究建立的。
我們使用股權敏感性分析的經濟價值來了解利率變化對長期現金流、收入和資本的影響。權益的經濟價值基於在不同利率情景下對所有資產負債表工具的現金流進行貼現。存款保費是建立在外部行業研究和利用歷史經驗的基礎上的。
下表列出了截至2019年6月30日和2018年12月31日我們的股權經濟價值的變化，假設利率立即平行變動。
利率變動
June 30, 2019
 
2018年12月31日
+400個基點
(33.7
)%
 
(38.1
)%
+300個基點
(24.0
)
 
(28.5
)
+200個基點
(15.0
)
 
(18.3
)
+100個基點
(6.8
)
 
(8.4
)
-100個基點
6.8

 
7.9




65
目錄

第4項-控制和程序
對披露控制和程序的評估。公司管理層，包括我們的總裁和首席執行官以及我們的首席財務官，已經評估了我們的“披露控制和程序”的有效性(如交易法下的規則13a-15(E)所定義)，截至本報告所涵蓋的期間結束。根據該評估，我們的總裁兼首席執行官和首席財務官得出的結論是，在該期間結束時，公司的披露控制和程序自該日起生效，以提供合理的保證，即公司在其根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息是在SEC規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的，並且公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已累積並傳達給公司管理層，包括其總裁和首席執行官以及首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制的變化。在與本報告相關的會計季度內，公司對財務報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)所定義)並未發生任何變化，從而對公司對財務報告的內部控制產生重大影響，或相當可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分.其他信息
項目1-法律程序
在正常業務過程中，我們被指名或威脅被指名為各種訴訟中的被告，我們預計其中任何一起訴訟都不會對公司產生重大影響。然而，鑑於適用於我們業務的廣泛法律和監管環境的性質、範圍和複雜性(包括關於消費者保護、公平貸款、公平勞動、隱私、信息安全、反洗錢和反恐的法律和法規)，我們與所有銀行組織一樣，面臨更高的法律和監管合規性和訴訟風險。除吾等或吾等任何附屬公司為其中一方或吾等之財產為標的之業務附帶之一般例行訴訟外，概無任何重大待決法律訴訟。
項目1A-風險因素

與之前在我們截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”部分披露的風險因素相比，沒有重大變化。

66
目錄

項目2-股權證券的未登記銷售和收益的使用

股權證券未登記銷售
一個也沒有。
使用註冊證券的收益
2018年4月24日，公司在首次公開發行中出售了1，150，765股普通股，其中包括180，000股普通股，這是由於承銷商充分行使了購買額外股份的選擇權。所有股份均根據我們修改後的表格S-1的註冊聲明(文件編號333-223866)出售，該聲明由證券交易委員會於2018年4月19日宣佈生效。我們的普通股目前在納斯達克交易，代碼為“levl”。
根據證券法第424(B)(4)條，我們於2018年4月20日向證券交易委員會提交的招股説明書中所述，我們首次公開發行所得收益的計劃用途並無重大變化。2018年4月25日，該公司將首次公開發行(IPO)所得淨收益中的2000萬美元捐獻給世行。
發行人購買股權證券
共享回購計劃。2019年1月23日，公司宣佈其董事會批准了一項回購計劃，根據該計劃，公司有權隨時按公司認為合適的方式回購公司普通股股份，總購買價最高可達500萬美元。回購計劃於2019年1月23日開始，至2020年12月31日到期。回購計劃不要求公司回購任何金額或數量的股份，該計劃可以隨時延長、修改、暫停或中止。

下表列出了公司在截至2019年6月30日的三個月內回購其已發行普通股股份的信息。
(除每股金額外，以千計)
購買股份總數
 
每股平均支付價格
 
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分回購的股份總數
 
根據計劃或計劃可能仍可購買的股份的近似美元價值
April 1-30, 2019
—

 
$
—

 
—

 
$
3,896

May 1-31, 2019
11,505

 
24.45

 
11,505

 
3,615

June 1-30, 2019
9,796

 
24.03

 
9,796

 
3,380

共計
21,301

 
$
24.26

 
21,301

 
 
根據適用的州法律，密歇根州的公司不允許保留國庫股票。因此，回購股票的支付價格記入普通股。截至2019年6月30日，以160萬美元回購的總股份已被贖回，但仍是授權的未發行股份。

項目3-高級證券違約

一個也沒有。

第4項-礦山安全披露
不適用。
第5項-其他信息
一個也沒有。
第6項-展品
 
 
 
證物編號
 
描述
31.1
 
規則13(A)-14(A)所要求的首席執行官證書-隨函提交。
 
 
 
31.2
 
規則13(A)-14(A)所要求的首席財務官證書-在此提交。
 
 
 
32.1
 
根據18U.S.C.第1350節(根據2002年Sarbanes-Oxley法案第906節通過)的首席執行官認證-在此提交。
 
 
 
32.2
 
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的18 U.S.C.第1350節的首席財務官認證-在此提交。
 
 
 
101
 
公司截至2019年6月30日的10-Q表季度報告中的財務信息，根據S-T法規第405條以XBRL互動數據文件格式編排：(I)綜合資產負債表；(Ii)綜合收益表；(Iii)綜合全面收益表；(Iv)股東權益變動表；(V)綜合現金流量表；以及(Vi)綜合財務報表附註-在此提交。

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目錄

簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排以下籤署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
 
Level One Bancorp，Inc.
 
 
 
 
日期：2019年8月9日
依據：
/s/
帕特里克·J·費林
 
 
 
帕特里克·J·費林
 
 
 
總裁兼首席執行官
 
 
 
(首席執行官)
 
 
 
 
日期：2019年8月9日
依據：
/s/
大衞·C·沃克
 
 
 
大衞·C·沃克
 
 
 
執行副總裁兼首席財務官
 
 
 
(首席財務官)

    


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