公文假的--12-31Q220190001041061456000000000007500000007500000003060000003040000002020-06-122019-11-252021-07-272025-03-2900P11Y11M2D03P12Y1M4D1000000100000032206500010410612019-01-012019-06-3000010410612018-01-012018-12-310001041061YUM:重新獲得特許經營權2019-01-012019-06-3000010410612019-06-3000010410612018-01-012018-06-3000010410612018-04-012018-06-3000010410612019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:ProductMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:廣告成員2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMember2019-01-012019-06-3000010410612017-12-3100010410612018-06-3000010410612018-12-310001041061US-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001041061YUM:包括非控制InterestMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001041061YUM:包括非控制InterestMember2019-06-300001041061US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-06-300001041061us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2018-06-300001041061us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300001041061YUM:包括非控制InterestMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300001041061YUM:包括非控制InterestMember2019-03-310001041061US-GAAP:CommonStockMember2018-03-310001041061YUM:包括非控制InterestMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300001041061YUM:包括非控制InterestMember2018-12-310001041061US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300001041061YUM:採用主題842成員的平衡2019-01-010001041061YUM:包括非控制InterestMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001041061YUM:包括非控制InterestMember2018-03-310001041061YUM:包括非控制InterestMember2017-12-310001041061us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001041061us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001041061US-GAAP:RetainedEarningsMemberus-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2018-01-010001041061US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300001041061US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001041061us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:CommonStockMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001041061US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310001041061YUM:包括非控制InterestMember2018-06-300001041061US-GAAP:RetainedEarningsMemberus-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2018-06-3000010410612019-03-310001041061US-GAAP:NewAccountingPronAnnementMemberus-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2018-06-300001041061US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-03-310001041061US-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001041061US-GAAP:RetainedEarningsMemberus-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2019-01-0100010410612018-03-310001041061國家:美國2019-06-300001041061YUM:2018August2018Member2018-01-012018-06-300001041061YUM:201711月2019-01-012019-06-300001041061YUM:201711月2018-01-012018-06-300001041061YUM:2018August2018Member2019-01-012019-06-300001041061YUM:201711月2019-06-300001041061YUM:2018August2018Member2019-06-300001041061us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-04-012019-06-300001041061us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-06-300001041061us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-04-012019-06-300001041061us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-06-300001041061us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-06-300001041061us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-04-012019-06-300001041061us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-06-300001041061us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-06-300001041061us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001041061us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-03-310001041061us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-310001041061us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310001041061us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-03-310001041061us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-300001041061us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310001041061SRT:場景先前報告的成員2018-12-310001041061US-GAAP:會計標準更新201602成員2019-01-010001041061YUM:採用主題842成員的平衡2019-01-010001041061US-GAAP:InterestExpenseMember2019-01-012019-06-300001041061yum:PresentValueofOperatingLeasePaymentsMemberUS-GAAP:會計標準更新201602成員2019-01-010001041061yum:WriteoffofprepaidrentrecordedunderLegacyGAAPMemberUS-GAAP:會計標準更新201602成員2019-01-010001041061YUM:FranchiseandPropertyexpensesMemberyum:UnallocatedandGeneralandadministrativeexpensesDomain2018-01-012018-12-310001041061YUM:FranchiseandPropertyexpensesMemberyum:UnallocatedandGeneralandadministrativeexpensesDomainYUM:A2017to2019域名2019-01-012019-06-300001041061yum:TerminationofMasterServicesAgreementMember2019-06-300001041061YUM:FranchiseandPropertyexpensesMemberUS-GAAP:設備成員2019-04-012019-06-300001041061YUM:FranchiseandPropertyexpensesMemberyum:UnallocatedandGeneralandadministrativeexpensesDomain2017-05-012019-06-300001041061YUM:OtherIncome and ExpensesDomain2019-01-012019-06-300001041061YUM:FranchiseandPropertyexpensesMemberyum:UnallocatedandGeneralandadministrativeexpensesDomain2019-04-012019-06-300001041061YUM:Gainlosson處置資產成員2018-01-012018-06-300001041061YUM:FranchiseandPropertyexpensesMember2018-04-012018-06-300001041061YUM:KFCGlobalDivisionMemberYUM:A2015to2018DomainYUM:IncrementalAdvertisingMember2015-01-012018-12-310001041061YUM:FranchiseandPropertyexpensesMemberyum:UnallocatedandGeneralandadministrativeexpensesDomain2018-01-012018-06-300001041061YUM:FranchiseandPropertyexpensesMemberUS-GAAP:設備成員2015-01-012019-06-300001041061yum:WriteoffimpactofrecognizingrentexpenseonstraightlinebasisMemberUS-GAAP:會計標準更新201602成員2019-01-010001041061YUM:FranchiseandPropertyexpensesMemberUS-GAAP:設備成員2018-01-012018-06-300001041061YUM:KFCGlobalDivisionMemberYUM:IncrementalAdvertisingMember2018-01-012018-06-300001041061YUM:Gainlosson處置資產成員2018-04-012018-06-300001041061YUM:KFCGlobalDivisionMemberYUM:IncrementalAdvertisingMember2018-04-012018-06-300001041061YUM:FranchiseandPropertyexpensesMemberUS-GAAP:設備成員2019-01-012019-06-300001041061YUM:FranchiseandPropertyexpensesMemberYUM:A2015to2019MemberUS-GAAP:設備成員2019-04-012019-06-300001041061YUM:FranchiseandPropertyexpensesMember2018-01-012018-06-300001041061YUM:LeaseRightofUseAssetMemberUS-GAAP:會計標準更新201602成員2019-01-010001041061YUM:FranchiseandPropertyexpensesMemberUS-GAAP:設備成員2018-04-012018-06-300001041061YUM:Gainlosson處置資產成員2019-01-012019-03-310001041061Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:GeneralAndAdministrativeExpenseMemberUS-GAAP:公司和其他成員2018-04-012018-06-300001041061YUM:FranchiseandPropertyexpensesMemberyum:UnallocatedandGeneralandadministrativeexpensesDomain2018-04-012018-06-300001041061YUM:InvestmentClosingdateMember2019-06-300001041061us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-06-300001041061US-GAAP:其他資產成員2018-12-310001041061US-GAAP:其他資產成員2019-06-300001041061us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2018-12-310001041061YUM:美國和中國以外的其他成員Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:ProductMember國家:美國Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061國家:美國2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:美國YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:ProductMember國家:美國YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:廣告成員YUM:美國和中國以外的其他成員Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:美國Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:廣告成員YUM:美國和中國以外的其他成員Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:廣告成員YUM:美國和中國以外的其他成員YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:CNYum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:ProductMemberYUM:美國和中國以外的其他成員Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061國家:美國Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061國家:美國YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMemberYUM:美國和中國以外的其他成員Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:ProductMember國家:美國2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:ProductMemberYUM:美國和中國以外的其他成員YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMemberYUM:美國和中國以外的其他成員2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMemberYUM:美國和中國以外的其他成員YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061YUM:美國和中國以外的其他成員2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:廣告成員YUM:美國和中國以外的其他成員2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:ProductMember國家:美國Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:廣告成員國家:美國Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:CNYUM:KFCGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061YUM:美國和中國以外的其他成員Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:美國Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061YUM:美國和中國以外的其他成員YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:廣告成員國家:美國YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMemberYUM:美國和中國以外的其他成員Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:廣告成員國家:美國2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:ProductMemberYUM:美國和中國以外的其他成員Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061國家:美國Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:美國2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:CN2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:ProductMemberYUM:美國和中國以外的其他成員2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:廣告成員國家:美國Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:CNYum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-04-012019-06-300001041061YUM:A5Years Member2019-06-300001041061YUM:A2Years Member2019-06-300001041061YUM:A1Year Member2019-06-300001041061YUM:5年後的記憶2019-06-300001041061YUM:A3Years Member2019-06-300001041061YUM:A4Years Member2019-06-300001041061US-GAAP:廣告成員YUM:美國和中國以外的其他成員Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061YUM:美國和中國以外的其他成員2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMemberYUM:美國和中國以外的其他成員YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061國家:美國Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061YUM:美國和中國以外的其他成員YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員國家:美國Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061國家:美國YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061國家:美國2018-04-012018-06-300001041061YUM:美國和中國以外的其他成員Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:美國Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMemberYUM:美國和中國以外的其他成員Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMemberYUM:美國和中國以外的其他成員Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:美國YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:CNYum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:CNYUM:KFCGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMemberYUM:美國和中國以外的其他成員Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061國家:美國Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMemberYUM:美國和中國以外的其他成員Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員YUM:美國和中國以外的其他成員2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMember國家:美國2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMemberYUM:美國和中國以外的其他成員2018-04-012018-06-300001041061YUM:美國和中國以外的其他成員Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員YUM:美國和中國以外的其他成員YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMemberYUM:美國和中國以外的其他成員2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員國家:美國2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:CNYum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMember國家:美國Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員YUM:美國和中國以外的其他成員Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMember國家:美國YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員國家:美國YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員國家:美國Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:美國2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMember國家:美國Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:CN2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMemberYUM:美國和中國以外的其他成員YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:美國Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員YUM:美國和中國以外的其他成員Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMember國家:美國Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMemberYUM:美國和中國以外的其他成員Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061國家:美國Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:美國YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061YUM:美國和中國以外的其他成員Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:美國Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:CN2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMemberYUM:美國和中國以外的其他成員Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員YUM:美國和中國以外的其他成員Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMember國家:美國2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:美國2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員國家:美國Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMemberYUM:美國和中國以外的其他成員2018-01-012018-06-300001041061國家:美國YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:CNYum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061國家:美國2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMember國家:美國YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061國家:美國Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061YUM:美國和中國以外的其他成員2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:CNYUM:KFCGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMemberYUM:美國和中國以外的其他成員YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061YUM:美國和中國以外的其他成員Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMemberYUM:美國和中國以外的其他成員YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061YUM:美國和中國以外的其他成員YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員國家:美國Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:美國Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員YUM:美國和中國以外的其他成員2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMemberYUM:美國和中國以外的其他成員Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:CNYum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員YUM:美國和中國以外的其他成員YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMemberYUM:美國和中國以外的其他成員Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員國家:美國2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMemberYUM:美國和中國以外的其他成員2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員國家:美國YUM:KFCGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:ProductMember國家:美國Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:廣告成員國家:美國YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:美國YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061國家:美國Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:廣告成員YUM:美國和中國以外的其他成員YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061國家:美國Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:ProductMember國家:美國Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:ProductMember國家:美國2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:CNYum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:美國Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:ProductMemberYUM:美國和中國以外的其他成員Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:美國Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:ProductMemberYUM:美國和中國以外的其他成員YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:CNYUM:KFCGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061YUM:美國和中國以外的其他成員Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:CN2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:廣告成員YUM:美國和中國以外的其他成員Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:廣告成員YUM:美國和中國以外的其他成員2019-01-012019-06-300001041061國家:美國2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:CNYum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:ProductMember國家:美國Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061YUM:美國和中國以外的其他成員Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061YUM:美國和中國以外的其他成員YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMemberYUM:美國和中國以外的其他成員2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:ProductMemberYUM:美國和中國以外的其他成員2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMemberYUM:美國和中國以外的其他成員YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMemberYUM:美國和中國以外的其他成員Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061國家:美國YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMemberYUM:美國和中國以外的其他成員Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:廣告成員國家:美國Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:廣告成員國家:美國Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:ProductMember國家:美國YUM:KFCGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:ProductMemberYUM:美國和中國以外的其他成員Yum:TacoBellGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:廣告成員國家:美國2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:FranchiseMember國家:美國2019-01-012019-06-300001041061YUM:美國和中國以外的其他成員2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:廣告成員YUM:美國和中國以外的其他成員Yum:PizzaHutGlobalDivisionMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:公司和其他成員2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:公司和其他成員2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:公司和其他成員2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:公司和其他成員2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:GeneralAndAdministrativeExpenseMember國家:美國2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:GeneralAndAdministrativeExpenseMember國家:美國2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:GeneralAndAdministrativeExpenseMember國家:美國2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:GeneralAndAdministrativeExpenseMember國家:美國2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:SecuredDebtMember2019-06-300001041061YUM:SubsidiarySeniorUnsecuredNotesMemberUS-GAAP:UnsecuredDebtMember2018-12-310001041061YUM:ExistingMemberUS-GAAP:UnsecuredDebtMember2019-06-300001041061US-GAAP:SecuredDebtMember2018-12-310001041061US-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:SecuredDebtMember2018-12-310001041061YUM:SubsidiarySeniorUnsecuredNotesMemberUS-GAAP:UnsecuredDebtMember2019-06-300001041061YUM:TermLoanAFacilityMemberUS-GAAP:SecuredDebtMember2019-06-300001041061YUM:TermLoanBFacilityMemberUS-GAAP:SecuredDebtMember2019-06-300001041061YUM:ExistingMemberUS-GAAP:UnsecuredDebtMember2018-12-310001041061YUM:TermLoanBFacilityMemberUS-GAAP:SecuredDebtMember2018-12-310001041061US-GAAP:SecuredDebtMember2019-06-300001041061YUM:TermLoanAFacilityMemberUS-GAAP:SecuredDebtMember2018-12-310001041061US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMemberYUM:IntercompanyReceivables和Payables域2019-06-300001041061US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMember2019-06-300001041061YUM:轉發啟動interestrateswapMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMember2019-06-300001041061US-GAAP:CashFlowHedgingMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:CashFlowHedgingMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:CashFlowHedgingMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMember2019-01-012019-06-300001041061US-GAAP:CashFlowHedgingMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMember2018-01-012018-06-300001041061US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMember2018-04-012018-06-300001041061US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMember2019-04-012019-06-300001041061YUM:轉發啟動interestrateswapMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMember2018-12-310001041061YUM:轉發啟動interestrateswapMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMember2019-04-012019-06-300001041061SRT:MinimumMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMember2019-04-012019-06-300001041061US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMemberYUM:IntercompanyReceivables和Payables域2018-12-310001041061US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMember2018-12-310001041061SRT:MaximumMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:CashFlowHedgingMember2019-04-012019-06-300001041061YUM:YUMSeniorUnsecuredNotesMemberDomainUS-GAAP:UnsecuredDebtMember2019-06-300001041061YUM:TermLoanBFacilityMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:SecuredDebtMember2018-12-310001041061YUM:證券化NotesMemberUS-GAAP:SecuredDebtMember2019-06-300001041061YUM:TermLoanAFacilityMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:SecuredDebtMember2019-06-300001041061YUM:證券化NotesMemberUS-GAAP:SecuredDebtMember2018-12-310001041061YUM:證券化NotesMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:SecuredDebtMember2018-12-310001041061YUM:TermLoanBFacilityMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:SecuredDebtMember2019-06-300001041061YUM:YUMSeniorUnsecuredNotesMemberDomainUS-GAAP:UnsecuredDebtMember2018-12-310001041061YUM:YUMSeniorUnsecuredNotesMemberDomainUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:UnsecuredDebtMember2019-06-300001041061YUM:SubsidiarySeniorUnsecuredNotesMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:UnsecuredDebtMember2018-12-310001041061YUM:YUMSeniorUnsecuredNotesMemberDomainUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:UnsecuredDebtMember2018-12-310001041061YUM:SubsidiarySeniorUnsecuredNotesMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:UnsecuredDebtMember2019-06-300001041061YUM:TermLoanAFacilityMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:SecuredDebtMember2018-12-310001041061YUM:證券化NotesMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:SecuredDebtMember2019-06-300001041061US-GAAP:其他資產成員US-GAAP:FairValueInputsLevel1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001041061US-GAAP:OtherNoncurrentLiabiliesMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-06-300001041061US-GAAP:OtherNoncurrentLiabiliesMemberUS-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-06-300001041061us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberUS-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-06-300001041061us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001041061US-GAAP:其他資產成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-06-300001041061us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberUS-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001041061US-GAAP:其他資產成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001041061US-GAAP:OtherNoncurrentLiabiliesMemberUS-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001041061US-GAAP:OtherNoncurrentLiabiliesMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001041061US-GAAP:其他資產成員US-GAAP:FairValueInputsLevel1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-06-300001041061us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-06-300001041061us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberUS-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2018-12-310001041061us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberUS-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP:FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-06-300001041061US-GAAP:PropertyLeaseGuaranteeMember2019-06-300001041061US-GAAP:PropertyLeaseGuaranteeMember2019-04-012019-06-30YUM:天數YUM:周xbrli:共享YUM:月YUM:Operating_SegmentsYUM:年份YUM:餐館YUM:國家和恐怖iso4217:美元iso4217:美元xbrli:共享utreg:速率
形式10-Q
(馬克一)
|
| | | |
☒ | | 根據證券第13或15(D)條提交的季度報告 |
| | 1934年交換法·截至季度期間 | June 30, 2019 |
| | | |
或 | |
| | | |
☐ | | 根據證券第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年交換法 |
在過渡期內 ____________致_________________
佣金文件編號1-13163
________________________
好吃!品牌公司
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
|
| | | | | | |
| 北卡羅萊納州 | | 13-3951308 | |
| (州或其他司法管轄區) | | (I.R.S.僱主 | |
| 公司或組織) | | 識別號碼) | |
| | | | | | |
| 加德納巷1441號 | 路易斯維爾, | 肯塔基州 | | 40213 | |
| (主要行政機關地址) | | (郵政編碼) | |
| | | | | | |
| 註冊人的電話號碼,包括區號: | (502) | 874-8300 | |
|
| | | |
根據該法第12(B)節登記的證券 |
| | | |
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股,無票面價值 | 百勝 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 x No o
通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是 x不o
用複選標記表示註冊者是大型加速檔案器、非加速檔案器、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速文件管理器 | x | | 加速文件管理器 | o |
| | | | |
非加速文件管理器 | o | | 較小的報告公司 | ☐ |
| | | | |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐不x
截至2019年8月1日,註冊人普通股的流通股數量為304,285,740分享。
好吃!品牌公司
指數
|
| | |
| | 頁 |
| | 沒有。 |
第一部分。 | 財務信息 | |
| | |
| 項目1-財務報表 | |
| | |
| 簡明綜合收益表 | 4 |
| | |
| 簡明綜合收益表 | 5 |
| | |
| 簡明現金流量表 | 6 |
| | |
| 簡明綜合資產負債表 | 7 |
| | |
| 股東赤字簡明綜合報表 | 8 |
| | |
| 簡明綜合財務報表附註 | 9 |
| | |
| 項目2-管理層對財務狀況的討論與分析 ··· | 26 |
| | |
| 項目3-關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
| | |
| 第4項-控制和程序 | 40 |
| | |
| 獨立註冊會計師事務所報告書 | 41 |
| | |
第二部分。 | 其他信息和簽名 | |
| | |
| 項目1-法律程序 | 42 |
| | |
| 項目1A-風險因素 | 42 |
| | |
| 第2項-未登記的股權證券銷售和收益使用 | 42 |
| | |
| 項目6-展品 | 43 |
| | |
| 簽名 | 44 |
第一部分-財務資料
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
簡明綜合收益表(未審計) | | | | |
好吃!品牌公司和子公司 | | | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | | | | | | | |
| 季度結束 | | 年初至今 |
營業收入 | 6/30/2019 | | 6/30/2018 | | 6/30/2019 | | 6/30/2018 |
公司銷售 | $ | 359 |
|
| $ | 512 |
|
| $ | 692 |
|
| $ | 1,024 |
|
特許經營和財產收入 | 633 |
|
| 584 |
|
| 1,245 |
|
| 1,168 |
|
廣告和其他服務的專營權貢獻 | 318 |
| | 272 |
| | 627 |
| | 547 |
|
總收入 | 1,310 |
| | 1,368 |
|
| 2,564 |
|
| 2,739 |
|
成本和費用,淨額 | | | | | | | |
公司餐飲費 | 286 |
| | 421 |
|
| 558 |
|
| 859 |
|
一般和行政費用 | 198 |
|
| 208 |
|
| 409 |
|
| 427 |
|
特許經營權和財產費 | 38 |
|
| 40 |
|
| 81 |
|
| 87 |
|
特許廣告及其他服務費用 | 315 |
| | 274 |
| | 616 |
| | 546 |
|
再融資(收益)損失 | (4 | ) |
| (29 | ) |
| (10 | ) |
| (185 | ) |
其他(收入)費用 | 6 |
|
| 5 |
|
| 6 |
|
| 3 |
|
總成本和支出,淨額 | 839 |
|
| 919 |
|
| 1,660 |
|
| 1,737 |
|
營業利潤 | 471 |
|
| 449 |
|
| 904 |
|
| 1,002 |
|
投資(收入)費用,淨額 | (25 | ) | | (23 | ) | | (9 | ) | | (89 | ) |
其他養老金(收入)費用 | — |
| | 3 |
| | 3 |
| | 6 |
|
利息費用,淨額 | 119 |
|
| 112 |
|
| 234 |
|
| 219 |
|
所得税前收入 | 377 |
| | 357 |
|
| 676 |
|
| 866 |
|
所得税規定 | 88 |
|
| 36 |
|
| 125 |
|
| 112 |
|
淨收入 | $ | 289 |
| | $ | 321 |
|
| $ | 551 |
|
| $ | 754 |
|
| | | | | | | |
每普通股基本收益 | $ | 0.94 |
|
| $ | 0.99 |
|
| $ | 1.79 |
|
| $ | 2.30 |
|
| | | | | | | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.92 |
|
| $ | 0.97 |
|
| $ | 1.75 |
|
| $ | 2.25 |
|
| | | | | | | |
每股普通股宣佈的股息 | $ | 0.42 |
| | $ | 0.36 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | 0.72 |
|
| | | | | | | |
見附於“合併財務報表簡明附註”。 | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
簡明綜合收益表(未審計) |
好吃!品牌公司和子公司 | | | | | | | |
(百萬) | | | | | | | |
| 季度結束 | | 年初至今 |
| 6/30/2019 | | 6/30/2018 | | 6/30/2019 | | 6/30/2018 |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 289 |
| | $ | 321 |
| | $ | 551 |
| | $ | 754 |
|
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | | | | |
| |
|
折算調整和來自長期投資性質的實體內部交易的收益(損失) | | | | | | | |
本期間發生的調整和收益(虧損) | (29 | ) | | (76 | ) | | 5 |
| | (30 | ) |
| (29 | ) | | (76 | ) | | 5 |
| | (30 | ) |
税(費)利 | 4 |
| | 6 |
| | — |
| | — |
|
| (25 | ) | | (70 | ) | | 5 |
| | (30 | ) |
養卹金和退休後福利的變化 | | | | | | | |
將(收益)損失重新歸類為淨收益 | 1 |
| | 5 |
| | 5 |
| | 11 |
|
| 1 |
| | 5 |
| | 5 |
| | 11 |
|
税(費)利 | — |
| | (2 | ) | | (1 | ) | | (3 | ) |
| 1 |
| | 3 |
| | 4 |
| | 8 |
|
衍生工具的變更 | | | | | | | |
本期未實現的收益(損失) | (44 | ) | | 25 |
| | (60 | ) | | 27 |
|
將(收益)損失重新歸類為淨收益 | 1 |
| | (26 | ) | | (14 | ) | | (15 | ) |
| (43 | ) | | (1 | ) | | (74 | ) | | 12 |
|
税(費)利 | 11 |
| | 1 |
| | 19 |
| | (3 | ) |
| (32 | ) | | — |
| | (55 | ) | | 9 |
|
| | | | | | | |
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | (56 | ) | | (67 | ) | | (46 | ) | | (13 | ) |
綜合收益 | $ | 233 |
| | $ | 254 |
| | $ | 505 |
| | $ | 741 |
|
| | | | | | | |
見附於“合併財務報表簡明附註”。 | | |
|
| | | | | | | |
簡明綜合現金流量表(未審計) |
好吃!品牌公司和子公司 | | | |
(百萬) | | | |
| 年初至今 |
| 6/30/2019 | | 6/30/2018 |
現金流量-經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 551 |
| | $ | 754 |
|
折舊攤銷 | 54 |
| | 71 |
|
再融資(收益)損失 | (10 | ) |
| (185 | ) |
投資(收入)費用,淨額 | (9 | ) | | (89 | ) |
固定福利養老金計劃的繳款 | (11 | ) | | (5 | ) |
遞延所得税 | — |
| | (23 | ) |
基於份額的補償費用 | 31 |
| | 27 |
|
應收帳款和應收票據的變動 | 7 |
| | (15 | ) |
預付費用和其他流動資產的變動 | (24 | ) | | 4 |
|
應付帳款和其他流動負債的變動 | (171 | ) | | (160 | ) |
應付所得税變動 | (36 | ) | | (15 | ) |
其他,淨 | 79 |
| | 17 |
|
經營活動提供的淨現金 | 461 |
| | 381 |
|
| | | |
現金流-投資活動 | | | |
資本支出 | (76 | ) | | (85 | ) |
投資Grubhub Inc.普通股 | — |
| | (200 | ) |
重新經營食肆的收益 | 25 |
| | 252 |
|
其他,淨 | (1 | ) | | (9 | ) |
投資活動使用的淨現金 | (52 | ) | | (42 | ) |
| | | |
現金流-融資活動 | | | |
長期債務收益 | — |
| | 106 |
|
償還長期債務 | (40 | ) | | (449 | ) |
循環信貸安排,三個月或更少,淨額 | 157 |
| | 202 |
|
按原始到期日劃分的短期借款 | | | |
超過三個月-收益 | 48 |
| | 51 |
|
超過三個月-付款 | (44 | ) | | (43 | ) |
三個月或更短時間,淨額 | — |
| | — |
|
回購普通股 | (305 | ) | | (1,168 | ) |
以普通股支付的股息 | (257 | ) | | (236 | ) |
其他,淨 | (51 | ) | | (42 | ) |
用於融資活動的淨現金 | (492 | ) | | (1,579 | ) |
匯率對現金和現金等價物的影響 | (2 | ) | | (19 | ) |
現金和現金等價物淨減少,限制性現金和限制性現金等價物 | (85 | ) | | (1,259 | ) |
現金,現金等價物,限制現金和限制現金等價物-期初 | 474 |
| | 1,668 |
|
現金,現金等價物,限制現金和限制現金等價物-期末 | $ | 389 |
| | $ | 409 |
|
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
見附於“合併財務報表簡明附註”。 | | | |
|
| | | | | | | |
簡明綜合資產負債表 |
好吃!品牌公司和子公司 | | | |
(百萬) | | | |
| (未審計)2019年6月30日 | | 12/31/2018 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金及現金等價物 | $ | 252 |
|
| $ | 292 |
|
應收帳款和票據淨額 | 535 |
| | 561 |
|
預付費用和其他流動資產 | 335 |
| | 354 |
|
流動資產總額 | 1,122 |
| | 1,207 |
|
| | | |
財產,廠房和設備,淨額 | 1,193 |
|
| 1,237 |
|
商譽 | 526 |
| | 525 |
|
無形資產,淨額 | 243 |
| | 242 |
|
其他資產 | 1,378 |
| | 724 |
|
遞延所得税 | 212 |
| | 195 |
|
總資產 | $ | 4,674 |
| | $ | 4,130 |
|
| | | |
負債和股東赤字 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款和其他流動負債 | $ | 798 |
| | $ | 911 |
|
應付所得税 | 63 |
| | 69 |
|
短期借款 | 325 |
| | 321 |
|
流動負債總額 | 1,186 |
| | 1,301 |
|
| | | |
長期債務 | 9,869 |
| | 9,751 |
|
其他負債和遞延貸方 | 1,613 |
| | 1,004 |
|
負債共計 | 12,668 |
| | 12,056 |
|
| | | |
股東赤字 | | | |
普通股,無票面價值,750股授權;2019年發行304股,2018年發行306股 | — |
| | — |
|
累積赤字 | (7,614 | ) | | (7,592 | ) |
累計其他綜合損失 | (380 | ) |
| (334 | ) |
股東總虧損 | (7,994 | ) | | (7,926 | ) |
負債總額和股東赤字 | $ | 4,674 |
| | $ | 4,130 |
|
| | | |
見附於“合併財務報表簡明附註”。 | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股東赤字簡明綜合報表(未審計) |
好吃!品牌公司和子公司 | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日和2018年6月30日的季度和年份 |
(百萬) | | | | | | | | | | |
| | 好吃!品牌公司 | | |
| | 已發行普通股 | | 累積赤字 | | 累積 其他綜合損失 | | 股東總虧損 |
| | 股份 | | 數量 | | | |
2019年3月31日的餘額 | | 306 |
| | $ | — |
| | $ | (7,580 | ) | | $ | (324 | ) | | $ | (7,904 | ) |
淨收入 | | | | | | 289 |
| | | | 289 |
|
折算調整和來自長期投資性質的實體內部交易的收益(損失)(扣除400萬美元的税收影響淨額) | | | | | | | | (25 | ) | | (25 | ) |
養卹金和退休後福利計劃 | | | | | | | | 1 |
| | 1 |
|
衍生工具淨虧損(扣除1100萬美元的税收影響) | | | | | | | | (32 | ) | | (32 | ) |
綜合收益 | | | | | | | | | | 233 |
|
宣佈的股息 | | | | | | (128 | ) | | | | (128 | ) |
普通股股份回購 | | (2 | ) | | (1 | ) | | (195 | ) | | | | (196 | ) |
以員工股份為基礎的獎勵計劃 | | | | (13 | ) | | | | | | (13 | ) |
基於共享的薪酬事件 | | | | 14 |
| | | | | | 14 |
|
2019年6月30日的餘額 | | 304 |
| | $ | — |
| | $ | (7,614 | ) | | $ | (380 | ) | | $ | (7,994 | ) |
| | | | | | | | | | |
2018年12月31日餘額 | | 306 |
| | $ | — |
| | $ | (7,592 | ) | | $ | (334 | ) | | $ | (7,926 | ) |
淨收入 | | | | | | 551 |
| | | | 551 |
|
折算調整和來自長期投資性質的實體內部交易的收益(損失) | | | | | | | | 5 |
| | 5 |
|
養卹金和退休後福利計劃(扣除100萬美元的税收影響) | | | | | | | | 4 |
| | 4 |
|
衍生工具淨虧損(減税影響1900萬美元) | | | | | | | | (55 | ) | | (55 | ) |
綜合收益 | | | | | | | | | | 505 |
|
宣佈的股息 | | | | | | (257 | ) | | | | (257 | ) |
普通股股份回購 | | (3 | ) | | (1 | ) | | (301 | ) | | | | (302 | ) |
以員工股份為基礎的獎勵計劃 | | 1 |
| | (38 | ) | | (13 | ) | | | | (51 | ) |
基於共享的薪酬事件 | | | | 39 |
| | | | | | 39 |
|
採用會計準則 | | | | | | (2 | ) | |
|
| | (2 | ) |
2019年6月30日的餘額 | | 304 |
| | $ | — |
| | $ | (7,614 | ) | | $ | (380 | ) | | $ | (7,994 | ) |
| | | | | | | | | | |
2018年3月31日的餘額 | | 327 |
| | $ | — |
| | $ | (6,539 | ) | | $ | (215 | ) | | $ | (6,754 | ) |
淨收入 | | | | | | 321 |
| | | | 321 |
|
折算調整和來自長期投資性質的實體內部交易的收益(損失)(扣除600萬美元的税收影響淨額) | | | | | | | | (70 | ) | | (70 | ) |
養卹金和退休後福利計劃(扣除200萬美元的税收影響) | | | | | | | | 3 |
| | 3 |
|
綜合收益 | | | | | | | | | | 254 |
|
宣佈的股息 | | | | | | (116 | ) | | | | (116 | ) |
普通股股份回購 | | (7 | ) | | (7 | ) | | (636 | ) | | | | (643 | ) |
以員工股份為基礎的獎勵計劃 | | (1 | ) | | (6 | ) | | | | | | (6 | ) |
基於共享的薪酬事件 | | | | 13 |
| | | | | | 13 |
|
採用會計準則 | | | | | | 5 |
| | | | 5 |
|
2018年6月30日的餘額 | | 319 |
| | $ | — |
| | $ | (6,965 | ) | | $ | (282 | ) | | $ | (7,247 | ) |
| | | | | | | | | | |
2017年12月31日餘額 | | 332 |
| | $ | — |
| | $ | (6,063 | ) | | $ | (271 | ) | | $ | (6,334 | ) |
淨收入 | | | | | | 754 |
| | | | 754 |
|
折算調整和來自長期投資性質的實體內部交易的收益(損失) | | | | | | | | (30 | ) | | (30 | ) |
養卹金和退休後福利計劃(扣除300萬美元的税收影響) | | | | | | | | 8 |
| | 8 |
|
衍生工具的淨收益(扣除300萬美元的税收影響) | | | | | | | | 9 |
| | 9 |
|
綜合收益 | | | | | | | | | | 741 |
|
宣佈的股息 | | | | | | (237 | ) | | | | (237 | ) |
普通股股份回購 | | (14 | ) | | (7 | ) | | (1,164 | ) | | | | (1,171 | ) |
以員工股份為基礎的獎勵計劃 | | 1 |
| | (29 | ) | | (4 | ) | | | | (33 | ) |
基於共享的薪酬事件 | | | | 36 |
| | | | | | 36 |
|
採用會計準則 | | | | | | (251 | ) | | 2 |
| | (249 | ) |
2018年6月30日的餘額 | | 319 |
| | $ | — |
| | $ | (6,965 | ) | | $ | (282 | ) | | $ | (7,247 | ) |
| | | | | | | | | | |
見附於“合併財務報表簡明附註”。 |
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(表格金額以百萬為單位,每股數據除外)
注1-財務報表列報
我們根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定,準備了附帶的未經審計的濃縮綜合財務報表(“財務報表”),以提供臨時財務信息。因此,它們不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的所有信息和腳註,以獲得完整的財務報表。因此,我們建議將隨附的財務報表與我們在截至財年的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表一起閲讀。^因此,我們建議將隨附的財務報表與我們在截至財年的Form 10-K年度報告中所包括的綜合財務報表一起閲讀。^因此,我們建議您將隨附的財務報表與我們在截至財年的Form 10-K年度報告中所包括的綜合財務報表一起閲讀。2018年12月31日 (“2018 Form 10-K”).
好吃!品牌公司及其子公司(在此統稱為“公司”、“百勝”、“我們”或“我們”)特許經營或經營一個以上的系統48,000快速服務的餐廳在超過145國家和地區。2019年6月30日,98%其中的餐廳由特許經營者擁有和經營。公司的肯德基、必勝客和塔可鍾品牌(統稱“概念”)是雞肉、比薩餅和墨西哥風格食品類別的全球領先者。
自.起June 30, 2019,百勝由三個運營部門組成:
| |
• | 必勝客事業部,其中包括我們的全球業務的必勝客概念 |
| |
• | Taco Bell事業部,其中包括我們的Taco Bell概念的全球業務 |
百勝的財年從每年的1月1日開始,到12月31日結束,每個季度由三個月組成。我們的美國子公司和某些國際子公司按每週定期日曆運營,每個財政年度的前三個季度包括12周和第四季度包括16財政年度的週數52周和17財政年度的週數53幾周。對於我們在此每週定期日曆上運營的子公司,2019年將包括第53周。我們其餘的國際子公司按照與百勝運營的月曆相似的月曆運營。
我們根據GAAP編制附帶的財務報表,要求我們做出影響資產和負債上報金額的估計和假設,披露財務報表日期的或有資產和負債,以及報告期內上報的收入和支出金額。^實際結果可能與這些估計值不同。
隨附的財務報表包括所有正常的和經常性的調整,當與我們一起閲讀時,被認為是公平呈現所必需的2018表10-K,介紹了過渡期的結果。我們在這些過渡期的經營業績、全面收入、現金流和股東赤字的變化並不一定表明全年的預期結果。
我們重要的中期會計政策包括確認廣告和營銷成本(通常與收入成比例),以及使用估計的年度實際税率確認所得税。
我們對以前期間財務報表中的某些其他項目進行了重新分類,以便與截至目前的季度和年度的分類相比較June 30, 2019。這些重新分類對以前報告的淨收入沒有影響。
注2-租賃會計
從2016年2月開始,一直持續到2019年,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了關於租賃確認和計量的準則(“主題842”)。我們從截至2019年3月31日的季度開始採用這些標準,對存在於2019年初或在2019年初之後簽訂的租賃使用修改的追溯過渡法,並且沒有重寫在簡明綜合財務報表中呈現的比較期間。這些標準提供了一些可選的實際權宜之計和過渡時期的政策選舉。我們選擇了“實用權宜之計組合”,根據該方案,我們沒有根據標準重新評估我們先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。我們沒有選擇關於土地地役權的後見之明或實際權宜之計。請參閲附註5,瞭解截至2019年3月31日的季度初記錄在我們的簡明綜合資產負債表中的調整,以反映主題842的採用。以下是關於我們的租賃性質、會計政策和假設的信息,在採用主題842和其他要求的披露之後。
在某些情況下,我們會將某些餐廳出租或轉租給特許經營人。我們的出租人和轉租組合主要由在重新經銷交易後租給特許經營商的商店組成。我們最重要的租賃和非租賃部分是與我們的特許經銷商簽訂的租賃,其中包括餐廳使用權以及與我們的Concepts品牌相關的知識產權許可。對於這些租賃(主要分類為經營租賃),我們分別核算租賃和非租賃組成部分。與特許經營商簽訂的租賃協議的收入列示於特許經營內,而我們的簡明綜合收入報表及相關開支(例如折舊及租金開支)的物業收入則列示於特許經營及物業開支內。採用主題842對我們的出租人和轉租投資組合的會計處理的影響不大。
我們在全球範圍內為我們的某些餐廳和餐廳支持中心租賃土地、建築或兩者兼而有之。租用餐廳的租金開支在我們的簡明綜合收益表中列示為公司餐廳開支,而餐廳支持中心的租金開支則列示為一般及行政開支。我們的租賃期限(因國家/地區而異,通常包括續訂選項)是確定租賃的適當會計處理的重要因素,包括租賃的初始分類為融資(在採用主題842之前稱為“資本”租賃)或運營,以及確認租賃期間租金費用的時間。吾等在釐定吾等租約的年期時包括續約選擇期,若未能續期將會對本公司施加罰則,金額為續期在租約開始時看似合理肯定。我們面臨的主要懲罰是與租賃改善存在相關的經濟損害,如果我們選擇不繼續使用租賃財產,可能會受到損害。我們對其他資產(包括設備)的租賃活動並不重要。
在採用主題842(“Legacy GAAP”)之前,經營租賃項下未來租金支付的負債不在本公司的資產負債表中確認,除非確認負債是反映直線基礎上確認租金支出的影響所必需的。在通過主題842時,基於租賃期內租賃付款的現值,在經營租賃的租賃開始時確認使用權資產和負債。此類資產和負債歷來都是為融資租賃而記錄的。使用權資產代表吾等在租賃期內使用標的資產的權利,而租賃負債代表吾等因租賃而支付租賃款項的責任。經營租賃的使用權資產的隨後攤銷和租賃負債的增加在租賃期內以直線方式確認為單一租賃成本。對於融資租賃,使用權資產在租賃資產或租賃期限的使用年限內按直線折舊。每項融資租賃負債的利息按負債餘額產生恆定定期貼現率的金額確定。由於我們的大多數租賃不提供隱含貼現率,我們使用我們的增量擔保借款利率,基於開始日期可獲得的信息,包括租賃期限和貨幣,以確定經營租賃和融資租賃的租賃付款現值。初始租期為12個月或更短的租約不會記錄在壓縮綜合資產負債表;中,我們在租賃期內以直線方式確認這些租約的租賃費。
使用權資產根據我們的長期資產減值政策評估減值,該政策每年或每當事件或情況變化表明餐廳的賬面值可能無法收回時進行。我們重新評估租約分類,並在修改租約時重新測量使用權資產和租賃負債,並且該修改不會作為單獨的新租約或根據主題842要求重新評估的某些其他事件而計入。在我們的簡明綜合收入報表中確認的經營租賃租金費用與經營租賃的現金支付之間的差額在我們的簡明綜合現金流量表中的其他經營活動提供的淨現金內確認。
|
| | | | | | | | |
租賃費用的構成如下: | | 季度結束 6/30/2019 | | 年初至今6/30/2019年 |
經營租賃成本 | | $ | 27 |
| | $ | 56 |
|
融資租賃成本 | | | | |
使用權資產攤銷 | | 1 |
| | 2 |
|
租賃負債利息 | | — |
| | 1 |
|
融資租賃總成本 | | 1 |
| | 3 |
|
轉租收入 | | (16 | ) | | (34 | ) |
|
| | | | |
與租賃相關的補充現金流量信息如下: | | 年初至今 6/30/2019 |
為包括在租賃負債計量中的金額支付的現金 | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | 53 |
|
經營融資租賃的現金流 | | 1 |
|
融資租賃現金流 | | 2 |
|
以租賃義務交換獲得的使用權資產 | | |
經營租賃 | | 29 |
|
融資租賃 | | 3 |
|
與租賃相關的補充資產負債表信息如下:
|
| | | | | | |
| | 6/30/2019 | | 簡明綜合資產負債表 |
資產 | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | $ | 663 |
| | 其他資產 |
融資租賃使用權資產 | | 34 |
| | 財產,廠房和設備,淨額 |
總使用權資產(a) | | $ | 697 |
| | |
| | | | |
負債 | | | | |
電流 | | | | |
操作 | | $ | 74 |
| | 應付帳款和其他流動負債 |
金融 | | 6 |
| | 短期借款 |
非電流 | | | | |
操作 | | 653 |
| | 其他負債和遞延貸方 |
金融 | | 63 |
| | 長期債務 |
租賃負債總額(a) | | $ | 796 |
| | |
| | | | |
加權平均剩餘租賃期限(年) | | | | |
經營租賃 | | 12.1 |
| | |
融資租賃 | | 11.9 |
| | |
| | | | |
加權平均貼現率 | | | | |
經營租賃 | | 5.5 | % | | |
融資租賃 | | 5.7 | % | | |
| |
| 美國經營租賃使用權資產和負債合計$282百萬和$333百萬,分別截至2019年6月30日,主要與Taco Bell U.S. |
截至2019年6月30日的未來最低租賃付款,包括我們合理確定將行使的租賃續訂期權的租金支付如下:
|
| | | | | | | | |
| | 承付款 |
| | 金融 | | 操作 |
不足1年 | | $ | 10 |
| | $ | 112 |
|
1-2歲 | | 9 |
| | 103 |
|
2-3年 | | 9 |
| | 94 |
|
3-4年 | | 8 |
| | 85 |
|
4-5年 | | 7 |
| | 79 |
|
此後 | | 53 |
| | 548 |
|
租賃付款總額 | | 96 |
| | 1,021 |
|
減息利息 | | (27 | ) | | (294 | ) |
租賃負債總額 | | $ | 69 |
| | $ | 727 |
|
根據Legacy GAAP要求披露的截至2018年12月31日的租賃不可取消期限下的未來最低租賃付款如下:
|
| | | | | | | | |
| | 承付款 |
| | 資本 | | 操作 |
2019 | | $ | 10 |
| | $ | 103 |
|
2020 | | 10 |
| | 89 |
|
2021 | | 9 |
| | 78 |
|
2022 | | 8 |
| | 71 |
|
2023 | | 8 |
| | 61 |
|
此後 | | 58 |
| | 384 |
|
租賃付款總額 | | $ | 103 |
| | $ | 786 |
|
注3-每股普通股收益(“EPS”)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 年初至今 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | | $ | 289 |
| | $ | 321 |
| | $ | 551 |
| | $ | 754 |
|
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股(基本計算) | | 307 |
|
| 324 |
| | 307 |
| | 328 |
|
攤薄股份為基礎的員工薪酬的影響 | | 7 |
| | 7 |
| | 7 |
| | 8 |
|
加權平均普通股和稀釋潛在已發行普通股(用於稀釋計算) | | 314 |
|
| 331 |
| | 314 |
|
| 336 |
|
| | | | | | | | |
基本EPS | | $ | 0.94 |
| | $ | 0.99 |
| | $ | 1.79 |
| | $ | 2.30 |
|
| | | | | | | | |
稀釋後的EPS | | $ | 0.92 |
| | $ | 0.97 |
| | $ | 1.75 |
| | $ | 2.25 |
|
未行使的員工股票期權和股票增值權(以百萬為單位)不包括在稀釋後的每股收益計算中(a) | | 2.3 |
| | 2.3 |
| | 1.8 |
| | 1.8 |
|
注4-股東赤字
在我們董事會的授權下,我們在截至目前為止的幾年內回購了我們的普通股June 30, 2019和2018如下所示。^所有金額均不包括適用的交易費。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 回購股份(千) | | 回購股份的美元價值 | | 可回購股份的剩餘美元價值 | |
| | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017年11月授權 | | — |
| | | 14,147 |
| | | $ | — |
| | | $ | 1,171 |
| | | $ | — |
| | |
| 2018年8月授權 | | 3,018 |
| | | — |
| | | 302 |
| | | — |
| | | 804 |
| | |
| 總計 | | 3,018 |
| (a) | | 14,147 |
| (b) | | $ | 302 |
| (a) | | $ | 1,171 |
| (b) | | $ | 804 |
| | |
| | | | |
累計其他綜合損失(“AOCI”)的變化如下。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 折算調整和來自長期性質的實體內部交易的收益(損失) | | 養卹金和退休後福利 | | 衍生工具 | | 總計 |
2019年3月31日的餘額,扣除税後 | | $ | (215 | ) | | $ | (79 | ) | | $ | (30 | ) | | $ | (324 | ) |
| | | | | | | | |
OCI,税後淨額 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在分類為AOCI的期間發生的收益(虧損),税後淨額 | | (25 | ) | | — |
| | (33 | ) | | (58 | ) |
| | | | | | | | |
(收益)損失從AOCI重新分類,税後淨值 | | — |
| | 1 |
| | 1 |
| | 2 |
|
| | (25 | ) | | 1 |
| | (32 | ) | | (56 | ) |
2019年6月30日的餘額,扣除税後 | | $ | (240 | ) | | $ | (78 | ) | | $ | (62 | ) | | $ | (380 | ) |
| | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額,税後淨值 | | $ | (245 | ) | | $ | (82 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | (334 | ) |
| | | | | | | | |
OCI,税後淨額 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在分類為AOCI的期間發生的收益(虧損),税後淨額 | | 5 |
| | — |
| | (44 | ) | | (39 | ) |
| | | | | | | | |
(收益)損失從AOCI重新分類,税後淨值 | | — |
| | 4 |
| | (11 | ) | | (7 | ) |
| | 5 |
| | 4 |
| | (55 | ) | | (46 | ) |
2019年6月30日的餘額,扣除税後 | | $ | (240 | ) | | $ | (78 | ) | | $ | (62 | ) | | $ | (380 | ) |
| | | | | | | | |
注5-影響淨收入、財務狀況和現金流量可比性的項目
再融資(收益)損失
我們的分部可報告分部的再融資(收益)損失如下所示。鑑於再融資計劃的規模和波動性,我們的首席運營決策者(“CODM”)在評估部門業績時沒有考慮再融資(收益)損失的影響。因此,我們不會將該等損益分配至我們的分部,以供提交業績報告之用。
在截止日期的季度和年度內June 30, 2019,我們將與現有特許經營餐館相關的某些餐館資產出售給特許經營人。另外,我們重新分配了6餐廳在2019年第一季度。與這些銷售相關的税前收益總計$11百萬和$25百萬分別為截至2019年6月30日的季度和年度。在截止日期的季度和年度內June 30, 2018,我們重新分配51餐廳和195餐廳,分別收到$47百萬和$252百萬分別為税前收益。
再分配(增益)損失彙總如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 年初至今 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
肯德基事業部 | | $ | (4 | ) | | $ | (42 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (99 | ) |
必勝客事業部 | | — |
| | 13 |
| | — |
| | 11 |
|
Taco Bell事業部 | | — |
| | — |
| | (4 | ) | | (97 | ) |
世界範圍 | | $ | (4 | ) | | $ | (29 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | (185 | ) |
必勝客美國改造協議
2017年5月,我們與必勝客美國加盟商達成了一項協議,該協議將改善品牌營銷聯盟,加快運營和技術的增強,其中包括對加盟商的增量廣告以及數字和技術貢獻的永久承諾(“轉型協議”)。關於轉型協議,我們預計投資大約$90百萬從2017年到2019年升級餐飲設備以改善運營,資助餐飲技術的改進,並增強數字和電子商務能力。截至2019年6月30日,我們已投入$82百萬從協議開始。
我們投資了$5百萬和$13百萬分別在截至2019年6月30日的季度和年度,以及$4百萬和$11百萬分別在截至2018年6月30日的季度和截至2018年6月30日的年度,與轉型協議相關。這些金額主要由資本化的資本投資和特許經營者獎勵付款組成。還包括運營投資$1百萬和$2百萬在截至2019年6月30日和2018年6月30日的季度和年度中。
由於其獨特和長期的品牌建設性質,以及它們對必勝客事業部業績的非經常性影響,在評估部門業績時,我們的CODM沒有考慮作為轉型協議一部分的運營投資的財務影響。因此,出於業績報告的目的,這些運營投資並未分配給必勝客業務部運營分部的業績。
作為轉型協議一部分的資本投資的折舊將分配給必勝客分部業績,因為費用是經常性的,預計不會對任何給定時期的業績的可比性產生重大影響。出於同樣的原因,與資本化特許經營者獎勵付款相關的攤銷正在分配給必勝客事業部運營部門的業績。
除了上述投資外,我們還提供了資金$37.5百萬從2017年下半年到2018年的增量系統廣告,包括$2百萬和$5百萬我們分別在截至2018年6月30日的季度和年度內發生。這些廣告金額主要記錄在特許經營和財產支出中,並計入必勝客事業部的經營業績中。
肯德基美國加速協議
在2015年,我們與我們的肯德基美國特許經銷商達成協議,使我們能夠控制品牌營銷的執行,以及加快擴大菜單供應、改善資產和增強客户體驗的途徑。關於這項協議,我們大約投資$130百萬從2015年到2019年,主要是為特許經銷商提供新的內部設備資金,並提供激勵措施以加快特許商店的改造。我們投資了$1百萬和$2百萬在截至2019年和2018年6月30日的季度中,以及$2百萬和$3百萬截至2019年6月30日和2018年6月30日止年度。我們大約投資了$125百萬從協議開始。
除了上述投資外,我們還提供了資金$60百萬從2015年到2018年的增量系統廣告,包括$3百萬和$5百萬分別在截至2018年6月30日的季度和年度期間發生。該等廣告金額主要計入特許經營及物業開支,並計入肯德基分部經營業績。
土耳其收購或有條件
在截至2019年6月30日的季度中,我們記錄了以下費用$8百萬和$2百萬其他(收入)支出和利息支出淨額分別與超過我們2013年收購肯德基土耳其和必勝客土耳其業務相關的結算或有代價的記錄負債有關的現金支付有關。?與先前對記錄的或有代價的調整一致,我們的CODM在評估部門績效時由於這些成本的性質而不考慮這項費用。因此,這些成本不會被分配到我們的任何部門運營結果中,用於績效報告目的。
投資Grubhub公司(“Grubhub”)
2018年2月7日,我們的某些子公司與美國領先的在線和移動外賣食品訂購公司Grubhub的子公司簽訂了主服務協議,旨在通過Grubhub的在線訂購平臺、物流和送貨訂單最後一英里支持以及銷售點集成來簡化運營,為肯德基和塔可鍾品牌的美國在線送貨渠道提供專門支持。在簽訂主服務協議的同時,我們的一家子公司與Grubhub簽訂了投資協議$200百萬以換取大約2.8百萬Grubhub普通股的股份,受慣例成交條件的限制。2018年4月,獲得了所有必要的監管批准,完成了Grubhub股票的購買。作為此次購買的一部分而獲得的股份被限制轉讓,直到達成投資協議的兩年紀念日或30在我們與Grubhub的主服務協議終止後的幾天內。在截止日期的季度和年度內June 30, 2019我們確認税前收入為$24百萬和$4百萬分別與這些股份按市值計價有關,其中包括Grubhub普通股市值的升值減去與轉讓限制相關的估值調整。在截至2018年6月30日的季度和年度中,我們確認了以下税前收益$25百萬和$91百萬其中包括Grubhub普通股自訂立協議以來的市場價格升值減去與轉讓限制相關的估值調整。這個$25百萬截至2018年6月30日的季度確認還包括逆轉2018年第一季度確定的估值調整,即當時獲得必要的監管批准以達成投資協議的可能性。我們對Grubhub普通股的投資的公允價值變化在我們的簡明綜合收益表中作為投資(收入)費用、淨額列示。
採用新租賃標準的影響
如注2中所述,我們採用了主題842,從截至2019年3月31日的季度開始,使用改進的回顧性方法。主題842適用於在2019年初存在的或在2019年初之後簽訂的所有租約。由於採用了主題842,截至2019年3月31日的季度初,對簡明綜合資產負債表進行了以下調整:
|
| | | | | | | | | | | |
簡明綜合資產負債表 |
| 據報道2018年12月31日 | | 調整數 | | 採用主題842 1/1/2019的餘額 |
資產 | | | | | |
流動資產 | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 292 |
| | $ | — |
| | $ | 292 |
|
應收帳款和票據淨額 | 561 |
| | — |
| | 561 |
|
預付費用和其他流動資產 | 354 |
| | (10 | ) | | 344 |
|
流動資產總額 | 1,207 |
| | (10 | ) | | 1,197 |
|
| | | | | |
財產,廠房和設備,淨額 | 1,237 |
| | — |
| | 1,237 |
|
商譽 | 525 |
| | — |
| | 525 |
|
無形資產,淨額 | 242 |
| | — |
| | 242 |
|
其他資產 | 724 |
| | 689 |
| | 1,413 |
|
遞延所得税 | 195 |
| | — |
| | 195 |
|
總資產 | $ | 4,130 |
| | $ | 679 |
| | $ | 4,809 |
|
| | | | | |
負債和股東赤字 | | | | | |
流動負債 | | | | | |
應付帳款和其他流動負債 | $ | 911 |
| | $ | 76 |
| | $ | 987 |
|
應付所得税 | 69 |
| | — |
| | 69 |
|
短期借款 | 321 |
| | — |
| | 321 |
|
流動負債總額 | 1,301 |
| | 76 |
| | 1,377 |
|
| | | | | |
長期債務 | 9,751 |
| | — |
| | 9,751 |
|
其他負債和遞延貸方 | 1,004 |
| | 605 |
| | 1,609 |
|
負債共計 | 12,056 |
| | 681 |
| | 12,737 |
|
| | | | | |
股東赤字 | | | | | |
累積赤字 | (7,592 | ) | | (2 | ) | | (7,594 | ) |
累計其他綜合損失 | (334 | ) | | — |
| | (334 | ) |
股東總虧損 | (7,926 | ) | | (2 | ) | | (7,928 | ) |
負債總額和股東赤字 | $ | 4,130 |
| | $ | 679 |
| | $ | 4,809 |
|
我們記錄了應付賬款內的租賃負債以及其他流動負債和其他負債以及遞延貸方$83百萬和$661百萬分別與剩餘經營租賃付款的現值相關。這些調整被應付賬款和其他流動負債以及其他負債和遞延貸項的減少部分抵銷。$7百萬和$56百萬分別主要與過往記錄的負債註銷有關,以反映當租賃付款根據Legacy GAAP不斷上升時,以直線方式確認租金支出的影響。此外,採用時確認的租賃負債被預付租金的沖銷抵銷了$11百萬這是在傳統GAAP下記錄的,導致預付費用和其他流動資產以及其他資產的減少$10百萬和$1百萬分別為。
我們在其他資產中記錄了相應的使用權資產$690百萬。此使用權資產反映了$2百萬如果根據傳統GAAP確認使用權資產,則在通過主題842之前會記錄的減損費用。相關的增加記錄在累積赤字中。
注6-其他(收入)費用
其他(收入)支出主要包括結算與我們2013年收購肯德基土耳其和必勝客土耳其業務相關的或有代價(見附註5),以及截至2019年6月30日的季度和年度淨外匯(收益)損失。截至2018年6月30日的季度和年度,其他(收入)支出主要包括淨外匯(收益)損失以及門店關閉和減值支出。
注7-補充資產負債表信息
應收帳款和票據,淨額
本公司的應收款項主要是由於與我們的特許經營人的持續業務關係產生的,作為特許經營和租賃協議的結果。^由特許經營人的特許權使用費組成的貿易應收款項通常在30相應銷售發生期間的天數,並被歸類為應收賬款和票據,淨額在我們的簡明綜合資產負債表中。^應收賬款和票據,淨額還包括從我們合併的廣告合作社產生的應收賬款和票據。
|
| | | | | | | |
| 6/30/2019 | | 12/31/2018 |
應收帳款和票據總額 | $ | 580 |
| | $ | 592 |
|
呆賬備抵 | (45 | ) | | (31 | ) |
應收帳款和票據淨額 | $ | 535 |
| | $ | 561 |
|
財產,廠房和設備,淨額
|
| | | | | | | |
| 6/30/2019 | | 12/31/2018 |
財產,廠房和設備,毛額 | $ | 2,328 |
| | $ | 2,353 |
|
累計折舊和攤銷 | (1,135 | ) | | (1,116 | ) |
財產,廠房和設備,淨額 | $ | 1,193 |
| | $ | 1,237 |
|
持有待售資產合計$24百萬由於兩者June 30, 2019和2018年12月31日,並計入我們的壓縮綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
現金流量合併報表中現金與現金等價物的對賬
|
| | | | | | | |
| 6/30/2019 | | 12/31/2018 |
在簡明綜合資產負債表中列示的現金和現金等價物 | $ | 252 |
| | $ | 292 |
|
包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金(a) | 112 |
| | 151 |
|
其他資產中包括的限制性現金和限制性現金等價物(b) | 25 |
| | 31 |
|
現金,現金等價物,限制現金和限制現金等價物,如現金流量簡明綜合報表所示 | $ | 389 |
| | $ | 474 |
|
注8-所得税
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 年初至今 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
所得税規定 | $ | 88 |
|
| $ | 36 |
| | $ | 125 |
|
| $ | 112 |
|
有效税率 | 23.3 | % | | 9.9 | % | | 18.5 | % | | 12.9 | % |
我們第二季度和今年迄今的實際税率高於上年,主要是由於與2017年減税和就業法案(“税法”)相關的2017年第四季度記錄的臨時性税收支出重疊上一年減少的不利影響,本年度税法的全球無形低税收入條款的不利影響,以及重疊上一年再分配交易的有利影響。這些項目被研磨部分抵消$19百萬在上一年記錄的費用中更正與上一年剝離記錄的税款相關的錯誤。
注9-收入確認
總收入分類
下表按概念對我們兩個最重要的市場(基於營業利潤)和所有其他市場的收入進行了分類。我們相信,這種分類最能反映我們收入和現金流的性質、數量、時機和不確定性受經濟因素影響的程度。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的季度 |
| | 肯德基事業部 | | 必勝客事業部 | | Taco Bell事業部 | | 總計 |
美國 | | | | | | | | |
公司銷售 | | $ | 18 |
| | $ | 5 |
| | $ | 212 |
| | $ | 235 |
|
特許經營收入 | | 41 |
| | 67 |
| | 140 |
| | 248 |
|
財產收入 | | 5 |
| | 1 |
| | 11 |
| | 17 |
|
廣告和其他服務的專營權貢獻 | | 3 |
| | 78 |
| | 109 |
| | 190 |
|
| | | | | | | | |
中國 | | | | | | | | |
特許經營收入 | | 52 |
| | 15 |
| | — |
| | 67 |
|
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | |
公司銷售 | | 117 |
| | 6 |
| | 1 |
| | 124 |
|
特許經營收入 | | 218 |
| | 60 |
| | 7 |
| | 285 |
|
財產收入 | | 16 |
| | — |
| | — |
| | 16 |
|
廣告和其他服務的專營權貢獻 | | 114 |
| | 14 |
| | — |
| | 128 |
|
| | $ | 584 |
| | $ | 246 |
| | $ | 480 |
| | $ | 1,310 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年6月30日的季度 |
| | 肯德基事業部 | | 必勝客事業部 | | Taco Bell事業部 | | 總計 |
美國 | | | | | | | | |
公司銷售 | | $ | 16 |
| | $ | 11 |
| | $ | 252 |
| | $ | 279 |
|
特許經營收入 | | 40 |
| | 63 |
| | 123 |
| | 226 |
|
財產收入 | | 5 |
| | 1 |
| | 6 |
| | 12 |
|
廣告和其他服務的專營權貢獻 | | 2 |
| | 60 |
| | 97 |
| | 159 |
|
| | | | | | | | |
中國 | | | | | | | | |
特許經營收入 | | 49 |
| | 15 |
| | — |
| | 64 |
|
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | |
公司銷售 | | 225 |
| | 7 |
| | 1 |
| | 233 |
|
特許經營收入 | | 198 |
| | 61 |
| | 5 |
| | 264 |
|
財產收入 | | 18 |
| | — |
| | — |
| | 18 |
|
廣告和其他服務的專營權貢獻 | | 98 |
| | 15 |
| | — |
| | 113 |
|
| | $ | 651 |
| | $ | 233 |
| | $ | 484 |
| | $ | 1,368 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止日期:2019年6月30日 |
| | 肯德基事業部 | | 必勝客事業部 | | Taco Bell事業部 | | 總計 |
美國 | | | | | | | | |
公司銷售 | | $ | 34 |
| | $ | 10 |
| | $ | 408 |
| | $ | 452 |
|
特許經營收入 | | 79 |
| | 134 |
| | 268 |
| | 481 |
|
財產收入 | | 11 |
| | 3 |
| | 21 |
| | 35 |
|
廣告和其他服務的專營權貢獻 | | 5 |
| | 152 |
| | 213 |
| | 370 |
|
| | | | | | | | |
中國 | | | | | | | | |
特許經營收入 | | 108 |
| | 30 |
| | — |
| | 138 |
|
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | |
公司銷售 | | 226 |
| | 12 |
| | 2 |
| | 240 |
|
特許經營收入 | | 423 |
| | 120 |
| | 13 |
| | 556 |
|
財產收入 | | 34 |
| | 1 |
| | — |
| | 35 |
|
廣告和其他服務的專營權貢獻 | | 230 |
| | 27 |
| | — |
| | 257 |
|
| | $ | 1,150 |
| | $ | 489 |
| | 925 |
| | $ | 2,564 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年6月30日 |
| | 肯德基事業部 | | 必勝客事業部 | | Taco Bell事業部 | | 總計 |
美國 | | | | | | | | |
公司銷售 | | $ | 33 |
| | $ | 25 |
| | $ | 494 |
| | 552 |
|
特許經營收入 | | 78 |
| | 132 |
| | 240 |
| | 450 |
|
財產收入 | | 11 |
| | 2 |
| | 11 |
| | 24 |
|
廣告和其他服務的專營權貢獻 | | 4 |
| | 125 |
| | 188 |
| | 317 |
|
| | | | | | | | |
中國 | | | | | | | | |
特許經營收入 | | 103 |
| | 31 |
| | — |
| | 134 |
|
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | |
公司銷售 | | 453 |
| | 17 |
| | 2 |
| | 472 |
|
特許經營收入 | | 388 |
| | 123 |
| | 11 |
| | 522 |
|
財產收入 | | 37 |
| | 1 |
| | — |
| | 38 |
|
廣告和其他服務的專營權貢獻 | | 202 |
| | 28 |
| | — |
| | 230 |
|
| | $ | 1,309 |
| | $ | 484 |
| | $ | 946 |
| | $ | 2,739 |
|
合同負債
我們的合同債務包括從特許經營商那裏收到的未攤銷的預付費用。2019年合同負債餘額的重大變化摘要如下。
|
| | | | |
| | 遞延特許經營費 |
2018年12月31日餘額 | | $ | 414 |
|
在期初從特許經營商收到的未攤銷預付費用中確認的收入 | | (33 | ) |
與在此期間生效的合同相關的預付費用增加,扣除在此期間確認為收入的金額 | | 38 |
|
2019年6月30日的餘額 | | $ | 419 |
|
我們預計在相關特許協議的剩餘期限內將合同負債確認為收入,具體如下:
|
| | | | |
不足1年 | $ | 61 |
| |
1-2年 | 57 |
| |
2-3年 | 52 |
| |
3-4年 | 48 |
| |
4-5年 | 43 |
| |
此後 | 158 |
| |
總計 | $ | 419 |
| |
注10-可報告的運營分段
我們根據管理責任確定我們的運營部門。下表彙總了我們每個應報告運營部門的收入和營業利潤:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 年初至今 |
營業收入 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
肯德基事業部 | $ | 584 |
| | $ | 651 |
| | $ | 1,150 |
| | $ | 1,309 |
|
必勝客事業部 | 246 |
| | 233 |
| | 489 |
| | 484 |
|
Taco Bell事業部 | 480 |
|
| 484 |
| | 925 |
|
| 946 |
|
| $ | 1,310 |
|
| $ | 1,368 |
|
| $ | 2,564 |
|
| $ | 2,739 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 年初至今 |
營業利潤 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
肯德基事業部 | $ | 261 |
|
| $ | 235 |
|
| $ | 497 |
|
| $ | 456 |
|
必勝客事業部 | 96 |
|
| 81 |
|
| 193 |
|
| 169 |
|
Taco Bell事業部 | 159 |
|
| 149 |
| | 297 |
|
| 281 |
|
公司和未分配的G&A費用 | (38 | ) | | (40 | ) | | (81 | ) | | (84 | ) |
未分配的公司餐飲費用 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
未分配的專營權和財產費(a) | (2 | ) | | (1 | ) | | (3 | ) | | (2 | ) |
未分配的再分配收益(損失)(見附註5) | 4 |
| | 29 |
| | 10 |
| | 185 |
|
未分配的其他收入(費用)(b) | (9 | ) |
| (5 | ) |
| (9 | ) |
| (4 | ) |
營業利潤 | $ | 471 |
|
| $ | 449 |
|
| $ | 904 |
|
| $ | 1,002 |
|
投資收入(費用),淨額(見附註5) | 25 |
| | 23 |
| | 9 |
| | 89 |
|
其他養老金收入(費用)(見附註11) | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) | | (6 | ) |
利息費用,淨額 | (119 | ) |
| (112 | ) |
| (234 | ) |
| (219 | ) |
所得税前收入 | $ | 377 |
|
| $ | 357 |
|
| $ | 676 |
|
| $ | 866 |
|
注11-退休金福利
我們為某些全職美國員工提供合格的和補充的(不合格的)非繳費固定福利養老金計劃,涵蓋某些全職受薪和每小時計薪的美國員工。?這些計劃中最重要的是百勝退休計劃(以下簡稱“計劃”),其資金來源是YUM退休計劃(以下簡稱“計劃”)。我們在支付福利的同時為我們的其他美國計劃提供資金。該計劃和我們在美國最重要的不合格計劃不對新的受薪參與者開放。
與我們重要的美國養老金計劃相關的淨定期收益成本的組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 年初至今 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 1 |
| | $ | 2 |
| | $ | 3 |
| | $ | 4 |
|
利息成本 | 10 |
| | 9 |
| | 20 |
| | 18 |
|
計劃資產的預期回報 | (11 | ) | | (11 | ) | | (22 | ) | | (21 | ) |
淨損失攤銷 | 1 |
| | 3 |
| | 1 |
| | 7 |
|
前期服務成本攤銷 | 1 |
| | 2 |
| | 2 |
| | 3 |
|
淨定期效益成本 | $ | 2 |
| | $ | 5 |
| | $ | 4 |
| | $ | 11 |
|
| | | | | | | |
因和解而確認的額外損失(a) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
|
注12-短期借款和長期債務
|
| | | | | | | | |
短期借款 | | 6/30/2019 | | 12/31/2018 |
|
長期債務的當期到期日 | | $ | 331 |
| | $ | 331 |
|
其他 | | 4 |
| | — |
|
| | 335 |
| | 331 |
|
減去債券發行成本和折扣的流動部分 | | (10 | ) | | (10 | ) |
短期借款 | | $ | 325 |
| | $ | 321 |
|
| | | | |
長期債務 | | | | |
證券化票據 | | $ | 2,913 |
| | $ | 2,928 |
|
附屬高級無抵押票據 | | 2,850 |
| | 2,850 |
|
旋轉設施 | | 157 |
| | — |
|
定期貸款A融資 | | 475 |
| | 488 |
|
定期貸款B融資 | | 1,945 |
| | 1,955 |
|
百勝高級無擔保票據 | | 1,875 |
| | 1,875 |
|
融資租賃義務 | | 69 |
| | 71 |
|
| | $ | 10,284 |
| | $ | 10,167 |
|
較低的債券發行成本和折扣 | | (84 | ) | | (85 | ) |
降低長期債務的當前到期日 | | (331 | ) | | (331 | ) |
長期債務 | | $ | 9,869 |
| | $ | 9,751 |
|
截至2018年12月31日,我們的短期借款和長期債務的細節可以在我們2018年的10-K表格中找到。截至截止日期的幾年內支付的利息現金June 30, 20192018年是$253百萬和$236百萬分別為。
注13-衍生工具
我們使用衍生工具來管理與利率和外幣匯率波動有關的某些市場風險。
利率互換
我們已經進行了利率掉期,目的是減少我們一部分可變利率債務利息支付的利率風險敞口。在2019年6月30日和2018年12月31日,我們在2021年7月到期的利率掉期名義金額為$1.55十億我們的利率掉期將於2025年3月到期,其名義金額為$1.5十億。這些利率掉期是指定的現金流量對衝,因為預期掉期未來現金流的變化將抵消相關可變利率債務的預期未來利息支付的變化。截至2019年6月30日或2018年12月31日,沒有其他未償利率掉期。
利率掉期的收益或虧損作為AOCI的組成部分報告,並重新分類為利息支出,在我們的簡明綜合收入報表中,在相關的對衝利息支付影響收益的同一期間或多個期間內,我們的利率掉期收益或損失將被重新歸類為利息支出淨額。穿過June 30, 2019,掉期是非常有效的現金流對衝。
外幣合同
我們簽訂了外幣遠期和掉期合同,目的是減少我們對與某些外幣計價的公司間應收款和應付款相關的外幣波動引起的收益波動的風險敞口。這些合同的名義金額、到期日和幣種與相關公司間應收款或應付款的名義金額、到期日和幣種相匹配。我們的外幣合約為指定現金流量對衝,因為預期合約的未來現金流將抵銷因外幣匯率波動而導致的公司間應收款項及應付款項的變動。
外幣合同的收益或損失作為AOCI的一個組成部分進行報告。當相關的公司間應收款和應付款由於其本位幣重新計量而影響收益時,每個季度的金額從AOCI重新分類,以抵銷在其他(收入)費用內記錄的外幣交易收益或損失。穿過June 30, 2019,所有與公司間應收賬款和應付款項有關的外幣遠期和掉期合同都是高效的現金流對衝。
由於兩者June 30, 20192018年12月31日和2018年12月31日,與公司間應收款和應付款項相關的未償外幣遠期和掉期合同的名義金額總額為$456百萬。自.起June 30, 2019這些外匯遠期和互換合約的期限在2019年或2020年到期。
由於使用利率掉期和外幣合同,本公司面臨交易對手無法履行合同義務的風險。為了減輕交易對手的信用風險,我們只與根據其信用評級和其他因素精心選擇的主要金融機構簽訂合同,並不斷評估交易對手的信譽。June 30, 2019,我們的利率掉期和外幣合約的所有交易對手都根據三大評級機構獲得了投資級評級。到目前為止,所有交易對手的表現都符合其合同義務。
在OCI中確認的被指定為現金流量套期保值的衍生工具的收益和損失,並從AOCI重新分類為淨收益:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 年初至今 |
| 在保監處確認的損益 | | (收益)/虧損從AOCI重新分類為淨收入 | | 在保監處確認的損益 | | (收益)/虧損從AOCI重新分類為淨收入 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利率掉期 | $ | (43 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (70 | ) | | $ | 16 |
| | $ | (10 | ) | | $ | (3 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣合同 | (1 | ) | | 27 |
| | 6 |
| | (24 | ) | | 10 |
| | 11 |
| | (4 | ) | | (12 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税優惠/(費用) | 11 |
| | (1 | ) | | — |
| | 2 |
| | 16 |
| | (5 | ) | | 3 |
| | 2 |
|
自.起June 30, 2019,AOCI中包括的與我們將在未來12個月重新分類為收益的現金流套期保值相關的估計淨收益為$6百萬,基於當前的libor利率。
有關我們衍生資產和負債的公允價值,請參閲附註14。
注14-公允價值披露
自.起June 30, 2019現金及現金等價物、受限制現金、短期投資、應收賬款、短期借款、應付賬款及我們循環融資項下的借款的賬面值由於該等工具的短期性質而接近其公平值。應收票據的公允價值扣除津貼和租賃擔保減去隨後的攤銷,接近其賬面價值。下表列出了公司債務義務的賬面價值和估計公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6/30/2019 | | 12/31/2018 |
| 賬面價值 | | 公允價值(2級) | | 賬面價值 | | 公允價值(2級) |
| | | | | | | |
證券化票據(a) | $ | 2,913 |
| | | $ | 3,048 |
| | | $ | 2,928 |
| | | $ | 2,967 |
| |
附屬高級無抵押票據(b) | 2,850 | | | | 2,972 | | | | 2,850 | | | | 2,733 | | |
定期貸款A融資(b) | 475 | | | | 474 | | | | 488 | | | | 479 | | |
定期貸款B融資(b) | 1,945 | | | | 1,946 | | | | 1,955 | | | | 1,915 | | |
百勝高級無擔保票據(b) | 1,875 | | | | 1,899 | | | | 1,875 | | | | 1,798 | | |
|
經常性公允價值計量
本公司擁有利率掉期、外幣合約、對Grubhub普通股和其他投資的投資,所有這些都需要在經常性基礎上按公允價值計量(有關衍生工具的討論見附註13,關於我們對Grubhub普通股投資的討論見附註5)。下表列出了在經常性基礎上以公允價值計量的那些資產和負債的公允價值,以及公允價值層次中計量所屬的水平。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 公允價值 |
| | 簡明綜合資產負債表 | | 水平 | | 6/30/2019 | | 12/31/2018 |
資產 | | | | | | | | |
利率互換 | | 預付費用和其他流動資產 | | 2 |
| | $ | 10 |
| | $ | 21 |
|
外幣合同 | | 預付費用和其他流動資產 | | 2 |
| | — |
| | 5 |
|
利率互換 | | 其他資產 | | 2 |
| | 6 |
| | 29 |
|
投資Grubhub普通股 | | 其他資產 | | 1 |
| | 218 |
| | 214 |
|
其他投資 | | 其他資產 | | 1 |
| | 32 |
| | 27 |
|
| | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | |
外幣合同 | | 應付帳款和其他流動負債 | | 2 |
| | 9 |
| | — |
|
利率互換 | | 其他負債和遞延貸方 | | 2 |
| | 69 |
| | 23 |
|
外幣合同 | | 其他負債和遞延貸方 | | 2 |
| | — |
| | 24 |
|
本公司外幣合約及利率掉期的公允價值乃根據預期未來現金流的現值而釐定,並考慮所涉及的風險(包括不履行風險),並根據可觀察的投入使用適用於期間的貼現率。投資Grubhub普通股的公允價值主要根據股票的收盤價確定。其他投資包括對共同基金的投資,這些投資用於抵消我們部分遞延補償負債的波動。其他投資的公允價值是根據各自共同基金的收盤價確定的。June 30, 20192018年12月31日。
注15-偶然事件
租賃擔保
由於將我們在房地產租賃義務中的權益作為條件轉讓給某些公司擁有的餐廳,並保證某些其他租賃,我們經常對租賃協議承擔次要責任。^這些租約有不同的條款,其中最新的一項將於2065年到期。^截至June 30, 2019,在主承租人不付款的情況下,我們可能需要支付的未貼現付款的潛在金額約為$500百萬按我們的税前債務成本折現的這些潛在付款的現值為June 30, 2019,大約是$400百萬.^我們的特許經營商是絕大多數這些租約的主要承租人。^我們通常與這些特許經營商有交叉違約條款,如果在租約下不付款,他們將違反特許經營協議。^我們相信這些交叉違約條款大大降低了我們將被要求根據這些租賃付款的風險。相應地,我們在此類租賃下可能暴露的責任記錄如下June 30, 2019不是物質。
法律程序
在正常業務過程中,我們受到各種與訴訟、房地產、環境和其他事項相關的索賠和意外事故的影響。應計金額是關於確定損失可能和合理估計的索賠或有事項而記錄的。
我們目前正在進行各種法律訴訟,並有一些懸而未決的索賠,如果有最終責任,目前無法確定。然而,根據與法律顧問的諮詢,我們認為,這些訴訟和索賠預計不會單獨或總體對我們的綜合財務報表產生重大不利影響。
介紹和概述
閲讀以下管理層討論和分析(“MD&A”)時,應與未經審計的合併財務報表(“財務報表”)、前瞻性報表和我們截至2018年12月31日會計年度的Form 10-K年度報告(“2018 Form 10-K”)一起閲讀。本文中的所有附註引用均指財務報表附註。^表格金額以百萬美元為單位顯示,每股和單位計數金額除外,或另有特別標識。由於舍入,百分比可能不會重新計算。
好吃!品牌公司(“公司”、“百勝”、“我們”或“我們”)特許經營或經營全球系統48,000多家餐廳145國家和地區,主要根據肯德基,必勝客和塔可鐘的概念(統稱為“概念”)。這三個概念分別是雞肉、比薩餅和墨西哥風格食品類別的全球領導者。的48,000餐館,98%都是由特許經營者經營的。
百勝目前由三個報告部門組成:
| |
• | 必勝客事業部,其中包括我們的全球業務的必勝客概念 |
| |
• | Taco Bell事業部,其中包括我們的Taco Bell概念的全球業務 |
2016年10月11日,我們宣佈了我們的戰略轉型計劃,以推動我們的肯德基,必勝客和塔可鍾品牌的全球擴張(“百勝戰略轉型舉措”),在我們在中國的業務分離之後。公司轉型和增長戰略的主要特點包括更加專注、特許經營和高效。百勝以下的戰略轉型舉措代表了百勝運營模式和資本結構轉型的繼續。
| |
• | 更專注。四個增長動力構成了百勝的戰略計劃和可重複的商業模式的基礎,以加速肯德基、必勝客和塔可鍾在全球的長期同店銷售增長和淨新餐廳發展。公司致力於成為一流的: |
| |
• | 通過增加對消費者洞察力、核心產品創新、數字卓越和增強客户體驗的質量、便利性和吸引力的舉措的投資,建立相關的、容易的和有特色的品牌; |
| |
• | 發展無與倫比的特許經營能力,加強我們如何裝備和招聘最好的餐廳經營者,以提供出色的客户體驗,並建立和保護我們的品牌; |
| |
• | 推動Bold餐廳發展 通過與具有增長意識的加盟商建立夥伴關係,這些加盟商可以通過現代餐廳、強大的經濟和價值來拓展和滲透市場;以及 |
| |
• | 成長無與倫比的文化和人才 用一流的人的能力和文化加強客户體驗和特許經營的成功。 |
| |
• | 更有專營權。截至2018年底,百勝成功地將特許經營餐廳的擁有率提高到98%的目標。 |
| |
• | 更有效率。該公司正在通過以下方式改進其財務狀況,提高其組織效率和全球成本結構: |
| |
• | R將與公司運營的餐廳維護和其他項目相關的年度資本支出減少到不到1億美元,並通過對現有公司單位的重新分配為任何新的公司單位提供任何額外的資本。預計2019年扣除重新分配所得的資本支出淨額約為1.25億美元,因為我們為技術方面的額外戰略投資提供資金,我們認為這些投資將為公司帶來更快的增長和增量價值。 |
| |
• | 在2019年將一般和行政費用(“G&A”)降低到系統銷售的1.7%;以及 |
| |
• | 保持優化的資本結構,利息,税項,折舊和攤銷(“EBITDA”)槓桿前收益約為5.0倍。 |
從2017年到2019年,我們打算通過股份回購和現金股息向股東返還6.5-70億美元。我們打算通過再分配收益、自由現金流產生和維持我們五倍EBITDA槓桿的組合來為這些股東回報提供資金。有關更多詳細信息,請參閲本MD&A的流動性和資本資源部分。
我們希望本MD&A向讀者提供有助於理解我們的運營結果的信息,包括管理層用於評估公司績效的績效指標。在整個MD&A中,我們通常討論以下性能指標:
| |
• | 同店銷售額增長是指在百勝餐飲系統中已經營業一年或更長時間的所有餐廳銷售額的估計百分比變化。在2019年,我們還將把因Telepizza戰略聯盟而增加並已開業一年或更長時間的商店的銷售額納入上一年的基數。參見本MD&A中Telepizza戰略聯盟的描述。 |
| |
• | 公司餐廳利潤(“餐廳利潤”)定義為公司銷售減去本公司擁有的餐廳在產生公司銷售中直接發生的費用。公司餐廳利潤佔銷售額的百分比定義為餐廳利潤除以公司銷售額。 |
除了根據美國公認會計原則(“GAAP”)提供的結果外,公司還提供以下非GAAP衡量標準:
| |
• | 系統銷售和系統銷售不包括外幣換算(“FX”)的影響。系統銷售包括所有餐廳的結果,而不考慮所有權,包括公司所有的和特許經營的餐廳。特許經營餐廳的銷售通常會為公司產生持續的特許經營權和許可費,費率為銷售額的3%至6%。特許經營餐廳的銷售不包括在簡明綜合收益表的公司銷售中;但是,特許經營和許可費包括在公司的收入中。我們相信,系統銷售增長對投資者來説是有用的,作為我們業務整體實力的重要指標,因為它包含了我們的主要收入驅動因素,公司和特許經營同店銷售以及淨單位增長。 |
| |
• | 核心營業利潤。核心營業利潤不包括特殊項目和外匯,我們使用核心營業利潤用於內部評估業績。 |
這些非GAAP衡量標準並不是為了取代我們根據GAAP呈報的財務結果。相反,該公司認為,這些非GAAP衡量標準的介紹為投資者提供了額外的信息,以便於對過去和現在的運營進行比較。
由於特殊項目的規模和/或性質,本公司不認為這些項目表明我們正在進行的業務,因此我們的任何部門業績都不包括特殊項目。我們的首席運營決策者在評估部門績效時沒有考慮特殊項目的影響。
某些非GAAP衡量標準被提出,排除了外匯的影響。這些金額是通過按上一年的平均匯率換算本年度結果得出的。我們相信,消除外匯影響提供了更好的年度可比性,而不會扭曲外匯波動。
運營結果
發明內容
本摘要中的所有比較都是與一年前的同期相比的。
截至季度末June 30, 2019,GAAP稀釋後的每股收益下降了5%,達到每股0.92美元,稀釋後的每股收益(不包括特殊項目)增加了15%,達到每股0.93美元。特殊項目對GAAP稀釋後的每股收益比較產生了負面影響,在截至2018年6月30日的季度中每股增加了0.15美元,而截至2019年6月30日的季度每股收益為0.01美元。我們在Grubhub公司投資的公允價值的變化。(“Grubhub”)在截至2019年和2018年6月30日的兩個季度中,稀釋後每股收益增加了0.06美元。
截止到目前為止的一年June 30, 2019,GAAP稀釋後每股收益下降22%,至每股1.75美元,稀釋後每股收益(不包括特殊項目)增加2%,至每股1.76美元。這兩個EPS比較都受到每年變化影響的負面影響
在我們對Grubhub的投資的公允價值中,截至2018年6月30日的年度每股增加了0.22美元,而截至2019年6月30日的年度,每股增加了0.01美元。GAAP稀釋後的每股收益比較也受到特別項目的負面影響,特別項目在截至2018年6月30日的財政年度中每股增加了0.54美元,而截至2019年6月30日的財政年度每股收益增加了0.01美元。
季度財務亮點:
|
| | | | | |
| %變化 |
| 系統銷售,EX FX | 同店銷售 | 淨新增單位 | GAAP營業利潤 | 核心經營利潤 |
肯德基事業部 | +10 | +6 | +6 | +11 | +17 |
必勝客事業部 | +10 | +2 | +10 | +18 | +21 |
Taco Bell事業部 | +10 | +7 | +3 | +7 | +7 |
世界範圍 | +10 | +5 | +7 | +5 | +18 |
年初至今的財務亮點:
|
| | | | | |
| %變化 |
| 系統銷售,EX FX | 同店銷售 | 淨新增單位 | GAAP營業利潤 | 核心經營利潤 |
肯德基事業部 | +10 | +5 | +6 | +9 | +16 |
必勝客事業部 | +8 | +1 | +10 | +14 | +18 |
Taco Bell事業部 | +8 | +6 | +3 | +6 | +6 |
世界範圍 | +9 | +4 | +7 | (10) | +15 |
| | | | | |
此外:
| |
• | 將上一年的基數調整為包括由於2018年第四季度我們與Telepizza的戰略聯盟而增加的單位,不包括外幣換算在內的全球系統銷售增長將分別為9%和8%,而必勝客事業部本季度和今年迄今的銷售增長率分別為4%和3%。 |
| |
• | 本季度和今年迄今,我們分別開立了312個和622個淨新單位。考慮到2018年第四季度與Telepizza的戰略聯盟,新部門淨增長為7%。 |
| |
• | 本季度,我們回購了190萬股票,平均價格為104美元,總價值為1.96億美元。今年到目前為止,我們回購了300萬股票,以100美元的平均價格回購了總計3.02億美元的股票。 |
| |
• | 外幣換算對本季度和今年迄今為止的部門運營利潤分別產生了1700萬美元和3600萬美元的不利影響。 |
世界範圍
GAAP結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 年初至今 |
| 2019 | | 2018 | | % B/(W) | | 2019 | | 2018 | | % B/(W) |
公司銷售 | $ | 359 |
| | $ | 512 |
| | (30 | ) | | | $ | 692 |
|
| $ | 1,024 |
| | (32 | ) | |
特許經營和財產收入 | 633 |
| | 584 |
| | 8 |
| | | 1,245 |
|
| 1,168 |
| | 7 |
| |
廣告和其他服務的專營權貢獻 | 318 |
| | 272 |
| | 17 |
| | | 627 |
| | 547 |
| | 15 |
| |
總收入 | $ | 1,310 |
| | $ | 1,368 |
| | (4 | ) | | | $ | 2,564 |
|
| $ | 2,739 |
| | (6 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | |
餐廳利潤 | $ | 73 |
|
| $ | 91 |
| | (21 | ) | | | $ | 134 |
|
| $ | 165 |
| | (19 | ) | |
餐廳利潤% | 20.0 | % | | 17.8 | % | | 2.2 |
| 點數。 | | 19.2 | % | | 16.1 | % | | 3.1 |
| 點數。 |
| | | | | | | | | | | | | |
G&A費用 | $ | 198 |
| | $ | 208 |
| | 5 |
| | | $ | 409 |
|
| $ | 427 |
| | 4 |
| |
特許經營權和財產費 | 38 |
|
| 40 |
| | 9 |
| | | 81 |
|
| 87 |
| | 8 |
| |
特許廣告及其他服務費用 | 315 |
| | 274 |
| | (15 | ) | | | 616 |
| | 546 |
| | (13 | ) | |
再融資(收益)損失 | (4 | ) |
| (29 | ) | | (85 | ) | | | (10 | ) |
| (185 | ) | | (95 | ) | |
其他(收入)費用 | 6 |
|
| 5 |
| | NM |
| | | 6 |
|
| 3 |
| | NM |
| |
營業利潤 | $ | 471 |
|
| $ | 449 |
| | 5 |
| | | $ | 904 |
|
| $ | 1,002 |
| | (10 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | |
投資(收入)費用,淨額 | $ | (25 | ) | | $ | (23 | ) | | 11 |
| | | $ | (9 | ) | | $ | (89 | ) | | (89 | ) | |
其他養老金(收入)費用 | — |
| | 3 |
| | 71 |
| | | 3 |
| | 6 |
| | 41 |
| |
利息費用,淨額 | 119 |
| | 112 |
| | (5 | ) | | | 234 |
| | 219 |
| | (7 | ) | |
所得税規定 | 88 |
|
| 36 |
| | NM |
| | | 125 |
| | 112 |
| | (12 | ) | |
淨收入 | $ | 289 |
| | $ | 321 |
| | (10 | ) | | | $ | 551 |
| | $ | 754 |
| | (27 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | |
稀釋後的EPS(a) | $ | 0.92 |
| | $ | 0.97 |
| | (5 | ) | | | $ | 1.75 |
| | $ | 2.25 |
| | (22 | ) | |
有效税率 | 23.3 | % |
| 9.9 | % | | (13.4 | ) | 點數。 | | 18.5 | % |
| 12.9 | % | | (5.6 | ) | 點數。 |
| |
(a) | 有關本次計算中使用的股份數量,請參見附註3。 |
性能指標
|
| | | | | | | | | | | |
單位計數 | 6/30/2019 |
| | 6/30/2018 |
| | %增加(減少) | |
專營權 | 47,910 |
| | 44,264 |
| | 8 | | |
公司制 | 859 |
| | 1,302 |
| | (34 | ) | |
| 48,769 |
| | 45,566 |
| | 7 | | (a) |
(A)···包括由於我們與Telepizza於2018年第四季度建立戰略聯盟而增加的單位。
|
| | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 年初至今 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
同店銷售額增長% | 5 |
| | 1 |
| | 4 |
| | 1 |
|
| | | | | | | |
非GAAP項目 | | | | | | | |
| | | | | | | |
非GAAP項目,以及與最具可比性的GAAP財務衡量標準的對賬,如下所示。 |
| | | |
| 季度結束 | | 年初至今 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 |
| | 2018 |
|
系統銷售增長百分比,報告(a) | 7 |
| | 7 |
| | 5 |
| | 8 |
|
系統銷售增長%,不包括外匯(a) | 10 |
| | 4 |
| | 9 |
| | 4 |
|
核心營業利潤增長(下降)% | 18 |
| | (6 | ) | | 15 |
| | (3 | ) |
稀釋EPS增長率%,不包括特殊項目 | 15 |
| | 20 |
| | 2 |
| | 29 |
|
有效税率不包括特殊項目 | 23.7 | % | | 17.4 | % | | 18.7 | % | | 15.8 | % |
| |
(a) | 將上一年的基數調整為包括Telepizza,2019年的系統銷售增長在報告的基礎上將分別為5%和4%,不包括外匯在內,本季度和今年到目前為止分別為9%和8%。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 年初至今 |
特殊項目詳情 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
再分配收益(損失) (見注5) | | $ | 4 |
| | $ | 29 |
| | $ | 10 |
| | $ | 185 |
|
其他特殊項目費用(a) | | (9 | ) | | — |
| | (11 | ) | | (3 | ) |
專項收入(費用)-營業利潤 | | (5 | ) | | 29 |
| | (1 | ) | | 182 |
|
利息費用,淨額(a) | | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) | | — |
|
特殊項目所得税前收入(費用) | | (7 | ) | | 29 |
| | (3 | ) | | 182 |
|
特殊項目税收優惠(費用)(b) | | 3 |
| | (18 | ) | | 2 |
| | (37 | ) |
税收優惠(費用)-美國税法(c) | | — |
| | 40 |
| | — |
| | 34 |
|
特別項目收入(費用),税後淨額 | | $ | (4 | ) | | $ | 51 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 179 |
|
平均攤薄已發行股份 | | 314 |
|
| 331 |
| | 314 |
| | 336 |
|
特殊項目稀釋每股收益 | | $ | (0.01 | ) | | $ | 0.15 |
| | $ | (0.01 | ) | | $ | 0.54 |
|
| | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
GAAP營業利潤與核心營業利潤的調節 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
固形 | | | | | | | | |
GAAP營業利潤 | | $ | 471 |
| | $ | 449 |
| | $ | 904 |
| | $ | 1,002 |
|
特殊項目收入 | | (5 | ) | | 29 |
| | (1 | ) | | 182 |
|
外幣對部門經營利潤的影響(d) | | (17 | ) | | 不適用 |
| | (36 | ) | | 不適用 |
|
核心經營利潤 | | $ | 493 |
|
| $ | 420 |
|
| $ | 941 |
|
| $ | 820 |
|
| | | | | | | | |
肯德基事業部 | | | | | | | | |
GAAP營業利潤 | | $ | 261 |
| | $ | 235 |
| | $ | 497 |
| | $ | 456 |
|
外幣對部門經營利潤的影響(d) | | (14 | ) | | 不適用 |
| | (30 | ) | | 不適用 |
|
核心經營利潤 | | $ | 275 |
| | $ | 235 |
| | $ | 527 |
| | $ | 456 |
|
| | | | | | | | |
必勝客事業部 | | | | | | | | |
GAAP營業利潤 | | $ | 96 |
| | $ | 81 |
| | $ | 193 |
| | $ | 169 |
|
外幣對部門經營利潤的影響(d) | | (3 | ) | | 不適用 |
| | (6 | ) | | 不適用 |
|
核心經營利潤 | | $ | 99 |
| | $ | 81 |
| | $ | 199 |
| | $ | 169 |
|
| | | | | | | | |
Taco Bell事業部 | | | | | | | | |
GAAP營業利潤 | | $ | 159 |
| | $ | 149 |
| | $ | 297 |
| | $ | 281 |
|
外幣對部門經營利潤的影響(d) | | — |
| | 不適用 |
| | — |
| | 不適用 |
|
核心經營利潤 | | $ | 159 |
| | $ | 149 |
| | $ | 297 |
| | $ | 281 |
|
| | | | | | | | |
稀釋EPS與稀釋EPS(不包括特殊項目)的對賬 | | | | | | | | |
稀釋後的EPS | | $ | 0.92 |
| | $ | 0.97 |
| | $ | 1.75 |
| | $ | 2.25 |
|
特殊項目稀釋EPS | | (0.01 | ) | | 0.15 |
| | (0.01 | ) | | 0.54 |
|
稀釋每股收益不包括特殊項目 | | $ | 0.93 |
|
| $ | 0.82 |
|
| $ | 1.76 |
|
| $ | 1.71 |
|
| | | | | | | | |
GAAP有效税率與不包括特殊項目的有效税率的對賬 | | | | | | | | |
GAAP實際税率 | | 23.3 | % | | 9.9 | % | | 18.5 | % | | 12.9 | % |
特殊項目對税率的影響(b)(c) | | (0.4 | )% | | (7.5 | )% | | (0.2 | )% | | (2.9 | )% |
有效税率不包括特殊項目 | | 23.7 | % |
| 17.4 | % |
| 18.7 | % |
| 15.8 | % |
| | | | | | | | |
GAAP公司銷售與系統銷售的對賬 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
固形 | | | | | | | | |
GAAP公司銷售(e) | | $ | 359 |
| | $ | 512 |
| | $ | 692 |
| | $ | 1,024 |
|
特許銷售 | | 12,114 |
| | 11,177 |
| | 23,965 |
| | 22,373 |
|
系統銷售 | | 12,473 |
| | 11,689 |
| | 24,657 |
| | 23,397 |
|
外幣對系統銷售的影響(f) | | (410 | ) | | 不適用 |
| | (901 | ) | | 不適用 |
|
系統銷售,不包括外匯 | | $ | 12,883 |
| | $ | 11,689 |
| | $ | 25,558 |
| | $ | 23,397 |
|
| | | | | | | | |
肯德基事業部 | | | | | | | | |
GAAP公司銷售(e) | | $ | 135 |
| | $ | 241 |
| | $ | 260 |
| | $ | 486 |
|
特許銷售 | | 6,513 |
| | 6,065 |
| | 12,935 |
| | 12,149 |
|
系統銷售 | | 6,648 |
| | 6,306 |
| | 13,195 |
| | 12,635 |
|
外幣對系統銷售的影響(f) | | (317 | ) | | 不適用 |
| | (700 | ) | | 不適用 |
|
系統銷售,不包括外匯 | | $ | 6,965 |
| | $ | 6,306 |
| | $ | 13,895 |
| | $ | 12,635 |
|
| | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
必勝客事業部 | | | | | | | | |
GAAP公司銷售(e) | | $ | 11 |
| | $ | 18 |
| | $ | 22 |
| | $ | 42 |
|
特許銷售 | | 3,087 |
| | 2,876 |
| | 6,207 |
| | 5,884 |
|
系統銷售 | | 3,098 |
| | 2,894 |
| | 6,229 |
| | 5,926 |
|
外幣對系統銷售的影響(f) | | (89 | ) | | 不適用 |
| | (192 | ) | | 不適用 |
|
系統銷售,不包括外匯 | | $ | 3,187 |
| | $ | 2,894 |
| | $ | 6,421 |
| | $ | 5,926 |
|
| | | | | | | | |
Taco Bell事業部 | | | | | | | | |
GAAP公司銷售(e) | | $ | 213 |
| | $ | 253 |
| | $ | 410 |
| | $ | 496 |
|
特許銷售 | | 2,514 |
| | 2,236 |
| | 4,823 |
| | 4,340 |
|
系統銷售 | | 2,727 |
| | 2,489 |
| | 5,233 |
| | 4,836 |
|
外幣對系統銷售的影響(f) | | (4 | ) | | 不適用 |
| | (9 | ) | | 不適用 |
|
系統銷售,不包括外匯 | | $ | 2,731 |
| | $ | 2,489 |
| | $ | 5,242 |
| | $ | 4,836 |
|
| |
(a) | 在截至2019年6月30日的季度中,我們記錄的其他(收入)費用和利息支出淨額分別為800萬美元和200萬美元,涉及現金支付,超過我們記錄的債務,以結算與我們2013年收購肯德基土耳其和必勝客土耳其業務相關的或有代價。與先前對已記錄的或有代價的調整相一致,我們已將此作為特別項目反映。 |
| |
(b) | 特殊項目的税收支出是根據性質的影響以及特殊項目內各個組成部分的管轄權確定的。此外,在截至2018年6月30日的季度中,我們的所得税撥備增加了1900萬美元,用於糾正與上一年剝離記錄的税收相關的錯誤,其影響以前被記錄為特別項目。 |
| |
(c) | 在截至2018年6月30日的季度和年度中,我們分別錄得了3200萬美元和1600萬美元的減税支出,涉及2017年第四季度與報告為特別項目的2017年減税和就業法案(“税法”)相關的臨時税收支出。我們還記錄了截至2018年6月30日的季度和年度的特別項目税收優惠分別為800萬美元和1800萬美元,與2018年美國外國税收抵免相關,這些税收優惠直接由於與税法相關的視為回國税收支出的影響而變得可實現。 |
| |
(d) | 外幣對報告的營業利潤的影響僅與上一年呈列的情況有關。?在確定適用的核心營業利潤增長百分比時,應將本年度的核心營業利潤與上一年度的GAAP營業利潤進行比較,僅針對任何上一年特別項目收入(費用)進行調整。 |
| |
(e) | 公司銷售額代表我們公司運營的商店的銷售額,如我們的簡明綜合收益表所示。 |
| |
(f) | 外幣對系統銷售的影響僅與所呈列的前一年有關。在確定適用的系統銷售增長百分比時,應將本年度的系統銷售(不包括外匯)與前一年的系統銷售進行比較。 |
影響本季度和預期影響未來業績的項目
投資Grubhub
在截至2019年和2018年6月30日的季度中,我們確認税前收入分別為2400萬美元和2500萬美元,這與我們對Grubhub投資的公允價值變化有關。截至2019年6月30日和2018年6月30日的財年,我們確認税前收入分別為400萬美元和9100萬美元,與我們對Grubhub投資的公允價值變化有關。有關我們對Grubhub的投資的進一步討論,請參見附註5。
Telepizza戰略聯盟
2018年12月30日,公司與Telepizza集團S.A.達成戰略聯盟。全球最大的非美國比薩餅送貨公司Telepizza)將成為Pizza Hut在拉丁美洲和歐洲部分地區的主要特許經營商。聯盟的主要條款如下:
| |
• | 在西班牙和葡萄牙,Telepizza將繼續經營Telepizza品牌,並將監督特許經營必勝客品牌餐廳 |
| |
• | 在拉丁美洲(巴西除外)、加勒比海地區和瑞士,Telepizza將逐步將其現有餐廳轉變為必勝客品牌,並監督特許經銷商經營必勝客品牌餐廳 |
| |
• | Telepizza將管理整個特許經營區域的供應鏈物流,並將成為必勝客品牌餐廳的授權供應商 |
| |
• | 在主特許經營協議覆蓋的地區,Telepizza的目標是在未來十年內至少開設1300個新單位,在20年內總共開設2550個單位 |
在聯盟形成後,我們增加了1,305個Telepizza單位到我們的必勝客分區單位計數。截至2019年6月30日,總共約有2,300家必勝客和Telepizza公司受到主特許經營協議的約束。
基於我們對必勝客知識產權的持續和積極維護,以及Telepizza積極參與供應鏈管理以及他們作為主特許經營商的角色,雙方都面臨着重大風險和回報,這取決於聯盟的商業成功。因此,該聯盟已被確定為合作安排,並且在聯盟完成時,我們的綜合財務報表中沒有記錄任何金額(支付給第三方顧問的微不足道的成功費用除外)。交易完成後,對於聯盟中的所有必勝客餐廳,我們將獲得餐廳銷售額的3.5%的持續費用。同樣,對於大多數屬於聯盟的Telepizza餐廳,我們收到的聯盟費用是餐廳銷售額的3.5%。當相關銷售發生時,這些費用將作為特許經營權和財產收入記錄在我們的簡明綜合收益表中,這與我們確認受我們特許協議約束的所有其他餐廳的持續費用是一致的。這些費用通過基於銷售的信用(隨着時間的推移而減少)以及在滿足開發或轉換目標的情況下潛在的某些獎勵付款來降低。以前,與Telepizza簽訂主特許經營協議的現有必勝客餐廳通常按照我們的標準國際特許經營協議條款支付餐廳銷售額的6%的持續費用。戰略聯盟對截至2019年6月30日的季度和年度的營業利潤的影響不大。由於Telepizza戰略聯盟,截至2019年6月30日的季度不包括外幣的系統銷售增長比全球高出約1個百分點,必勝客事業部高出約6個百分點。由於Telepizza戰略聯盟,截至2019年6月30日的一年,不包括外幣的系統銷售增長比全球高出約1個百分點,必勝客事業部高出約5個百分點。此外,由於戰略聯盟,截至2019年6月30日的季度淨新單位增長率比全球高出約3個百分點,必勝客事業部高出約8個百分點。
肯德基英國(“英國”)供應可用性問題
2018年2月14日,我們和我們的特許經營商過渡到新的分銷商,為我們在英國和愛爾蘭的約900家KFC提供產品(這些餐廳在截至2018年12月31日的一年中約佔百勝全球系統銷售額的3%)。在此過渡過程中,某些餐廳遇到了供應可用性問題,導致門店關閉或門店菜單有限。從2018年5月中旬開始,所有餐廳都開始營業,提供完整的菜單,廣告從5月底開始。^2018年第二季度,我們估計,由於這些問題,我們的肯德基部門3個百分點和百勝1個百分點對核心營業利潤增長產生了負面影響。截至2018年6月30日的財年,我們估計,由於這些問題,我們的肯德基部門的核心運營利潤受到4個百分點的負面影響,百勝的核心運營利潤受到2個百分點的負面影響。我們估計,在沒有供應中斷的情況下,2018年第二季度肯德基分部的同店銷售額增長將為3%,百勝的同店銷售增長將為2%。在2018年全年基礎上,我們估計對核心營業利潤增長的負面影響分別為肯德基分部2個百分點和百勝1個百分點,對同店銷售額增長的負面影響分別為肯德基分部50個基點和百勝25個基點。
肯德基事業部
肯德基分部有23,118個單位,其中82%位於美國以外。此外,99%的肯德基分部單位截至#年由特許經營商經營June 30, 2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 年初至今 |
| | | | | | % B/(W) | | | | | | % B/(W) |
| | 2019 | | 2018 | | 報道 | | EX FX | | 2019 | | 2018 | | 報道 | | EX FX |
系統銷售 | | $ | 6,648 |
| | $ | 6,306 |
| | 5 |
| | | 10 |
| | | $ | 13,195 |
| | $ | 12,635 |
| | 4 |
| | | 10 |
| |
同店銷售額增長% | | 6 |
| | 2 |
| | 不適用 |
| | | 不適用 |
| | | 5 |
| | 2 |
| | 不適用 |
| | | 不適用 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司銷售 | | $ | 135 |
| | $ | 241 |
| | (44 | ) | | | (41 | ) | | | $ | 260 |
| | $ | 486 |
| | (47 | ) | | | (42 | ) | |
特許經營和財產收入 | | 332 |
| | 310 |
| | 7 |
| | | 12 |
| | | 655 |
| | 617 |
| | 6 |
| | | 12 |
| |
廣告和其他服務的專營權貢獻 | | 117 |
| | 100 |
| | 18 |
| | | 26 |
| | | 235 |
| | 206 |
| | 14 |
| | | 23 |
| |
總收入 | | $ | 584 |
| | $ | 651 |
| | (10 | ) | | | (5 | ) | | | $ | 1,150 |
| | $ | 1,309 |
| | (12 | ) | | | (6 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餐廳利潤 | | $ | 22 |
| | $ | 31 |
| | (29 | ) | | | (25 | ) | | | $ | 39 |
| | $ | 56 |
| | (30 | ) | | | (25 | ) | |
餐廳利潤% | | 15.8 | % | | 12.5 | % | | 3.3 |
| 點數。 | | 3.3 |
| 點數。 | | 15.0 | % | | 11.5 | % | | 3.5 |
| 點數。 | | 3.5 |
| 點數。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
G&A費用 | | $ | 75 |
| | $ | 81 |
| | 6 |
| | | 3 |
| | | $ | 153 |
| | $ | 166 |
| | 7 |
| | | 4 |
| |
特許經營權和財產費 | | 19 |
| | 25 |
| | 25 |
| | | 20 |
| | | 47 |
| | 54 |
| | 13 |
| | | 7 |
| |
特許廣告及其他服務費用 | | 116 |
| | 101 |
| | (15 | ) | | | (23 | ) | | | 232 |
| | 205 |
| | (13 | ) | | | (21 | ) | |
營業利潤 | | $ | 261 |
| | $ | 235 |
| | 11 |
| | | 17 |
| | | $ | 497 |
| | $ | 456 |
| | 9 |
| | | 16 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | %增加(減少) | |
單位計數 | | 6/30/2019 |
| | 6/30/2018 |
| | |
專營權 | | 22,789 |
| | 21,235 |
| | 7 | | |
公司制 | | 329 |
| | 603 |
| | (45 | ) | |
總計 | | 23,118 |
| | 21,838 |
| | 6 | | |
公司銷售額和餐廳利潤率
本季度及今年迄今公司銷售額的下降(不包括外幣換算的影響)是由於再次進貨抵消了公司同店銷售額增長9%的影響,包括抵消了前一年肯德基英國業務供應中斷的影響。
本季度及今年迄今餐廳利潤率的增長受到同店銷售額增長的推動,包括消除前一年肯德基英國業務供應中斷的影響,以及再分店。
特許經營和財產收入
不包括外幣換算的影響,本季度和今年以來特許經營和物業收入的增長是由國際新單位淨增長、特許經營同店銷售額增長5%推動的,包括重疊前一年肯德基英國業務供應中斷的影響,以及再供應的影響。
G&A
季度和今年迄今的G&A開支減少(不包括外幣換算的影響)是由百勝戰略轉型舉措的積極影響推動的,包括直接歸因於再分配的G&A減少。
營業利潤
營業利潤的季度增長(不包括外幣換算的影響)是由同店銷售額增長、新單位淨增長以及我們的肯德基英國業務上一年供應中斷的影響所推動的,並被再供應業務部分抵消。
今年迄今營業利潤的增長(不包括外幣換算的影響)是由新單位淨增長、同店銷售額增長以及我們的肯德基英國業務上一年供應中斷的影響所推動的,並被重新供應部分抵消。
必勝客事業部
必勝客事業部擁有18,515個單位,其中60%位於美國境外。必勝客事業部使用多種分銷渠道,包括送貨、就餐和快遞(例如機場),幷包括在必勝客和Telepizza品牌下運營的單位。此外,截至#年,超過99%的必勝客事業部都是由特許經營商經營的June 30, 2019. |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 年初至今 |
| | | | | | % B/(W) | | | | | | % B/(W) |
| | 2019 | | 2018 | | 報道 | | EX FX | | 2019 | | 2018 | | 報道 | | EX FX |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
系統銷售 | | $ | 3,098 |
| | $ | 2,894 |
| | 7 |
| | | 10 |
| | | $ | 6,229 |
| | $ | 5,926 |
| | 5 |
| | | 8 |
| |
同店銷售額增長(下降)% | | 2 |
| | (1 | ) | | 不適用 |
| | | 不適用 |
| | | 1 |
| | 連 | | 不適用 |
| | | 不適用 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司銷售 | | $ | 11 |
| | $ | 18 |
| | (38 | ) | | | (36 | ) | | | $ | 22 |
| | $ | 42 |
| | (47 | ) | | | (46 | ) | |
特許經營和財產收入 | | 143 |
| | 140 |
| | 3 |
| | | 5 |
| | | 288 |
| | 289 |
| | — |
| | | 2 |
| |
廣告和其他服務的專營權貢獻 | | 92 |
| | 75 |
| | 21 |
| | | 22 |
| | | 179 |
| | 153 |
| | 17 |
| | | 17 |
| |
總收入 | | $ | 246 |
| | $ | 233 |
| | 6 |
| | | 7 |
| | | $ | 489 |
| | $ | 484 |
| | 1 |
| | | 3 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餐廳利潤 | | $ | 1 |
| | $ | (1 | ) | | NM |
| | | NM |
| | | $ | 1 |
| | $ | (1 | ) | | NM | | | NM | |
餐廳利潤% | | 1.6 | % | | (2.4 | )% | | 4.0 |
| 點數。 | | 3.9 |
| 點數。 | | 2.7 | % | | (1.0 | )% | | 3.7 |
| 點數。 | | 3.6 |
| 點數。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
G&A費用 | | $ | 44 |
| | $ | 46 |
| | 6 |
| | | 5 |
| | | $ | 91 |
| | $ | 96 |
| | 6 |
| | | 4 |
| |
特許經營權和財產費 | | 9 |
| | 8 |
| | — |
| | | (2 | ) | | | 14 |
| | 19 |
| | 30 |
| | | 28 |
| |
特許廣告及其他服務費用 | | 89 |
| | 77 |
| | (16 | ) | | | (16 | ) | | | 172 |
| | 155 |
| | (11 | ) | | | (12 | ) | |
營業利潤 | | $ | 96 |
| | $ | 81 |
| | 18 |
| | | 21 |
| | | $ | 193 |
| | $ | 169 |
| | 14 |
| | | 18 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | %增加(減少) | |
單位計數 | | 6/30/2019 |
| | 6/30/2018 |
| | |
專營權 | | 18,459 |
| | 16,730 |
| | 10 | | |
公司制 | | 56 |
| | 93 |
| | (40 | ) | |
| | 18,515 |
| | 16,823 |
| | 10 | | |
公司銷售
不包括外幣換算的影響,本季度和今年迄今公司銷售額的下降是由再分配所致。
特許經營和財產收入
特許經營和物業收入的季度增長(不包括外幣換算的影響)是由特許經營同店銷售額增長2%和新單位淨增長推動的。
今年到目前為止,特許經營和房地產收入的增長(不包括外幣換算的影響)是由新單位淨增長和特許經營同店銷售額增長1%推動的。
G&A
不包括外幣換算的影響,季度和今年迄今的G&A下降是由百勝戰略轉型舉措的積極影響推動的,包括直接歸因於再分配的G&A減少。
營業利潤
營業利潤的季度增長(不包括外幣換算的影響)是由我們擁有QuikOrder,LLC(“QuikOrder”)產生的利潤、同店銷售增長、新單位淨增長、較低的G&A以及與必勝客改造協議相關的前一年的重疊廣告成本(見附註5)所驅動,但被較高的過期應收款項撥備部分抵銷。
今年迄今營業利潤的增長(不包括外幣換算的影響)是由我們擁有QuikOrder產生的利潤、新單位淨增長、與必勝客改造協議(見附註5)相關的前一年的重疊廣告成本、較低的G&A以及同店銷售增長所致,並被較高的過期應收賬款撥備部分抵銷。
我們於2018年12月收購了QuikOrder,該公司近20年來一直為公司提供在線訂購軟件和服務,併為我們的必勝客美國業務特許經營餐廳。
Taco Bell事業部
Taco Bell事業部有7,136個單位,其中絕大多數在美國。截至#年,公司在美國擁有Taco Bell單位的7%June 30, 2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 年初至今 |
| | | | | | % B/(W) | | | | | | % B/(W) |
| | 2019 | | 2018 | | 報道 | | EX FX | | 2019 | | 2018 | | 報道 | | EX FX |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
系統銷售 | | $ | 2,727 |
| | $ | 2,489 |
| | 10 |
| | | 10 |
| | | $ | 5,233 |
| | $ | 4,836 |
| | 8 |
| | | 8 |
| |
同店銷售額增長% | | 7 |
| | 2 |
| | 不適用 |
| | | 不適用 |
| | | 6 |
| | 1 |
| | 不適用 |
| | | 不適用 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司銷售 | | $ | 213 |
| | $ | 253 |
| | (16 | ) | | | (16 | ) | | | $ | 410 |
| | $ | 496 |
| | (17 | ) | | | (17 | ) | |
特許經營和財產收入 | | 158 |
| | 134 |
| | 18 |
| | | 18 |
| | | 302 |
| | 262 |
| | 15 |
| | | 15 |
| |
廣告和其他服務的專營權貢獻 | | 109 |
| | 97 |
| | 13 |
| | | 13 |
| | | 213 |
| | 188 |
| | 14 |
| | | 14 |
| |
總收入 | | $ | 480 |
| | $ | 484 |
| | (1 | ) | | | (1 | ) | | | $ | 925 |
| | $ | 946 |
| | (2 | ) | | | (2 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餐廳利潤 | | $ | 50 |
| | $ | 60 |
| | (18 | ) | | | (18 | ) | | | $ | 94 |
| | $ | 109 |
| | (14 | ) | | | (14 | ) | |
餐廳利潤% | | 23.6 | % | | 24.1 | % | | (0.5 | ) | 點數。 | | (0.5 | ) | 點數。 | | 22.8 | % | | 21.9 | % | | 0.9 |
| 點數。 | | 0.9 |
| 點數。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
G&A費用 | | $ | 41 |
| | $ | 41 |
| | — |
| | | — |
| | | $ | 84 |
| | $ | 81 |
| | (4 | ) | | | (4 | ) | |
特許經營權和財產費 | | 8 |
| | 6 |
| | (30 | ) | | | (30 | ) | | | 17 |
| | 12 |
| | (41 | ) | | | (41 | ) | |
特許廣告及其他服務費用 | | 110 |
| | 96 |
| | (14 | ) | | | (14 | ) | | | 212 |
| | 186 |
| | (14 | ) | | | (14 | ) | |
營業利潤 | | $ | 159 |
| | $ | 149 |
| | 7 |
| | | 7 |
| | | $ | 297 |
| | $ | 281 |
| | 6 |
| | | 6 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | %增加(減少) | |
單位計數 | | 6/30/2019 |
| | 6/30/2018 |
| | |
專營權 | | 6,662 |
| | 6,299 |
| | 6 | | |
公司制 | | 474 |
| | 606 |
| | (22 | ) | |
| | 7,136 |
| | 6,905 |
| | 3 | | |
公司銷售額和餐廳利潤率
本季度和今年迄今公司銷售額的下降是由於重新供應,部分被公司同店銷售增長5%和新單位淨增長所抵消。
餐廳利潤率的季度下降是由於勞動力和其他運營成本上升,部分被同店銷售增長所抵消。
今年到目前為止,餐廳利潤率的增長受到同店銷售額增長的推動,部分被勞動力和其他運營成本的增加所抵消。
特許經營和財產收入
特許經營和物業收入的季度和今年迄今增長是由特許經營同店銷售額分別增長7%和6%、再分店和新單位淨增長所推動的。
G&A
本季度的G&A與上年持平,因為成本上漲的影響被百勝戰略轉型舉措的積極影響所抵消。
今年到目前為止,G&A的增長是由與基於股份的補償獎勵相關的前一年沒收的不利影響所驅動的。
營業利潤
營業利潤的季度增長(不包括外幣換算的影響)受到同店銷售額增長和新單位淨增長的推動,但被重新分店和較高的餐廳運營成本部分抵消。
今年到目前為止,營業利潤的增長(不包括外幣換算的影響)是由同店銷售額增長和新部門淨增長推動的,部分被重新分店、更高的餐廳運營成本和更高的G&A所抵消。
公司&未分配
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 年初至今 |
(費用)/收入 | | 2019 | | 2018 | | % B/(W) | | 2019 | | 2018 | | % B/(W) |
公司和未分配的G&A | | $ | (38 | ) | | $ | (40 | ) | | 3 |
| | | $ | (81 | ) | | $ | (84 | ) | | 3 |
| |
未分配的公司餐飲費用 | | — |
| | 1 |
| | NM |
| | | — |
| | 1 |
| | NM |
| |
未分配的專營權和財產費 | | (2 | ) | | (1 | ) | | (30 | ) | | | (3 | ) | | (2 | ) | | (30 | ) | |
再分配收益(損失)(見附註5) | | 4 |
| | 29 |
| | (85 | ) | | | 10 |
| | 185 |
| | (95 | ) | |
未分配的其他收入(費用) | | (9 | ) | | (5 | ) | | NM |
| | | (9 | ) | | (4 | ) | | NM |
| |
投資收入(費用),淨額(見附註5) | | 25 |
| | 23 |
| | 11 |
| | | 9 |
| | 89 |
| | (89 | ) | |
其他養老金收入(費用)(見附註11) | | — |
| | (3 | ) | | 71 |
| | | (3 | ) | | (6 | ) | | 41 |
| |
利息費用,淨額 | | (119 | ) | | (112 | ) | | (5) |
| | | (234 | ) | | (219 | ) | | (7 | ) | |
所得税準備(見附註8) | | (88 | ) | | (36 | ) | | NM |
| | | (125 | ) | | (112 | ) | | (12 | ) | |
實際税率(見附註8) | | 23.3 | % | | 9.9 | % | | (13.4 | ) | 點數。 | | 18.5 | % | | 12.9 | % | | (5.6 | ) | 點數。 |
公司和未分配的G&A
本季度和今年迄今公司G&A支出的減少是由於百勝戰略轉型舉措的影響,導致本年度G&A支出減少。
未分配的專營權和財產費
未分配的特許經營權和物業費用反映與必勝客美國改造協議和/或肯德基美國加速協議相關的費用。參見注釋5。
未分配的其他收入(費用)
未分配的其他收入(支出)主要包括與我們2013年收購肯德基土耳其和必勝客土耳其業務相關的或有代價的結算。參見注釋5。
利息費用,淨額
季度和今年迄今利息支出淨額的增長是由未償還借款增加所驅動的。
合併現金流
經營活動提供的淨現金2019年為4.61億美元,2018年為3.81億美元。增加的主要原因是特別項目前的營業利潤增加,所得税支付減少,補償支付減少,但部分被利息支付的增加所抵銷。
投資活動所用現金淨額2019年為5200萬美元,2018年為4200萬美元。這一變化主要是由於本年度再分配收益減少,部分被我們上一年對Grubhub普通股的投資重疊所抵消。
用於融資活動的現金淨額2019年為4.92億美元,2018年為15.79億美元。減少主要是由於
本年度較低的股份回購和較低的淨債務償還。
合併財務狀況
我們的簡明綜合資產負債表受到採用主題842的影響(見附註2)。
流動性與資本資源
2016年10月,我們宣佈了百勝的戰略轉型舉措,以推動肯德基、必勝客和塔可鍾品牌在2016年10月31日中國業務分離後的全球擴張。作為轉型的一部分,我們宣佈了到2018年底我們打算擁有不足1,000家門店的計劃,我們在2018年12月實現了這一目標。此外,我們宣佈我們打算通過將G&A降低到系統銷售額的1.7%來提高我們的效率。我們還打算將與公司運營的餐廳維護和其他項目相關的資本支出減少到1億美元以下,並通過對現有公司單位進行再分配來為公司運營的任何新單位提供資金。預計2019年扣除再分配所得的資本支出淨額約為1.25億美元,因為我們為額外的技術戰略投資提供資金,我們認為這些投資將為公司帶來更快的增長和增量價值。
從2017年到2019年第二季度,我們通過股份回購和現金股息向股東累計返還了57億美元,實現了2017年至2019年回報在6.5美元至70億美元之間的承諾。·我們通過再分配收益、自由現金流產生和維持我們五倍EBITDA槓桿的組合,為這些股東回報提供資金。·我們在2018年12月實現了將特許經營權所有權增加到98%的計劃所產生的總再分配收益28億美元。
我們的主要流動性來源是手頭現金,運營產生的現金和我們的循環設施。在歷史上,我們從我們公司擁有的商店的運營和我們廣泛的特許經營中產生了大量的現金流,這需要有限的百勝投資。我們的年度經營現金流歷來超過10億美元。由於重新分類而減少的公司擁有的商店的運營減少的經營現金流已經被抵消,並且預計將繼續被抵消,因為資本投資的減少和支持公司運營所需的G&A節省了開支。在營運現金流加上其他現金來源(例如再配售所得款項)不足以應付我們預期的現金需求的情況下,我們根據現有信貸協議維持10億美元循環融資。截至2019年6月30日,循環融資下的未償還借款約為1.57億美元。
我們的資產負債表經常反映流動資金赤字,這在我們的行業中並不少見,從歷史上看,百勝也是如此。我們從特許經營商收取的特許權使用費一般在相關銷售發生後30天內到期,公司銷售以現金或信用卡支付(信用卡很快轉換為現金)。從歷史上看,收到的大量現金要麼返還給股東,要麼投資於非流動性質的新餐館資產。作為我們營運資本戰略的一部分,我們與供應商談判有利的信用條款,因此,我們的現有庫存比相關的短期負債週轉更快。因此,流動負債超過流動資產並不罕見。我們相信,這樣的赤字對我們的流動性或運營沒有重大影響。
債務工具
截至#月June 30, 2019,我們的長期債務主要由我們的證券化票據、信貸協議、附屬高級無抵押債券、百勝高級無抵押債券和循環融資項下的借款組成。有關更多詳細信息,請參見附註12。下表總結了我們未償還的長期債務(不包括融資租賃)的未來到期日June 30, 2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2037 | | 2043 | | 總計 |
證券化票據 | | $ | 15 |
| | $ | 29 |
| | $ | 29 |
| | $ | 29 |
| | $ | 1,281 |
| | $ | 16 |
| | $ | 16 |
| | $ | 921 |
| | $ | 6 |
| | $ | 571 |
| | | | | | $ | 2,913 |
|
信貸協議 | | 22 |
| | 51 |
| | 76 |
| | 395 |
| | 20 |
| | 20 |
| | 1,836 |
| | | | | | | | | | | | 2,420 |
|
附屬高級無抵押票據 | | | | | | | | | | | | 1,050 |
| | | | 1,050 |
| | 750 |
| | | | | | | | 2,850 |
|
百勝高級無擔保票據 | | 250 |
| | 350 |
| | 350 |
| | | | 325 |
| | | | | | | | | | | | 325 |
| | 275 |
| | 1,875 |
|
旋轉設施 | | | | | | | | 157 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | 157 |
|
總計 | | $ | 287 |
| | $ | 430 |
| | $ | 455 |
| | $ | 581 |
| | $ | 1,626 |
| | $ | 1,086 |
| | $ | 1,852 |
| | $ | 1,971 |
| | $ | 756 |
| | $ | 571 |
| | $ | 325 |
| | $ | 275 |
| | $ | 10,215 |
|
尚未採用的新會計公告
2016年6月,FASB發佈了一項標準,要求對金融資產的預期與發生的信貸損失進行計量和確認 保持。該標準在2020財年第一季度對公司有效。我們預計採用這一標準的影響不會對我們的財務報表產生重大影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在結束的季度中沒有實質性的變化June 30, 2019對公司2018年10-K報表第7A項中所作的披露。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
截至本報告所涉期間結束時,公司根據1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條評估了其披露控制和程序的設計和運行的有效性。基於評估,在公司管理層(包括首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)的監督和參與下進行的評估,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,公司的披露控制和程序在報告所涵蓋的期間結束時有效。
內部控制的變化
在截至2019年6月30日的季度內,公司對財務報告的內部控制或其他對財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能對財務報告產生重大影響的因素沒有發生變化。
前瞻性陳述
前瞻性陳述可以通過以下事實來識別:它們不嚴格地與歷史或當前事實相關,並使用前瞻性詞語,如“期望”、“相信”、“預期”、“可能”、“打算”、“信念”、“計劃”、“估計”、“目標”、“預測”、“可能”、“尋求”、“項目”、“模型”、“正在進行”“將”、“應該”、“預測”、“展望”或類似術語。前瞻性陳述基於我們目前的預期、估計、假設和/或預測,我們對歷史趨勢和當前條件的看法,以及我們認為在這種情況下合適和合理的其他因素。前瞻性陳述既不是對未來事件、情況或表現的預測或保證,也不受已知和未知風險、不確定性和假設的影響,這些風險、不確定性和假設可能導致我們的實際結果與這些陳述中所指出的大不相同。不能保證我們的預期、估計、假設和/或預測會實現。可能導致實際結果和事件與我們的預期和前瞻性陳述大不相同的因素包括(I)本報告第一部分第2項中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的因素,(Ii)本報告第二部分第1A項中包括的風險因素中描述的任何風險和不確定因素,(Iii)第二部分中包括的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,我們的截至12月31日的年度10-K表第7項中描述的因素。2018年及(Iv)本公司截至2018年12月31日止年度10-K表格第一部分1A項所載風險因素中所述的風險及不確定因素。您不應過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅在本文中説明。我們不承諾更新這些聲明中的任何一個。
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
好吃!品牌公司:
中期財務信息審查結果
我們已經審查了百勝的精簡綜合資產負債表!品牌公司截至2019年6月30日的相關簡明綜合收益表、截至2019年6月30日和2018年6月30日止季度和年初至今的相關簡明綜合收益表、全面損益表和股東虧損表,截至2019年6月30日和2018年6月30日止期間的相關簡明綜合現金流量表,以及相關附註(統稱為綜合中期財務信息),包括截至2019年6月30日和2018年6月30日的相關簡明綜合現金流量表,以及相關附註(統稱為綜合中期財務信息)。根據我們的審查,我們不知道應該對合並中期財務信息進行任何實質性修改,以使其符合美國普遍接受的會計原則。
我們先前根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了百勝2018年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2018年12月31日的相關綜合收入、全面收益、現金流量和股東赤字綜合報表(此處未列示);在2019年2月20日的報告中,我們對這些合併財務報表表達了無保留的意見。我們認為,截至2018年12月31日隨附的簡明綜合資產負債表中所載的信息,在所有重大方面均已就其產生的綜合資產負債表進行了公允陳述。
評審結果的依據
這些合併的中期財務信息是百勝管理層的責任。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,需要根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定獨立對待YUM。
我們根據PCAOB的標準進行審查。對合並中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍比根據PCAOB標準進行的審計範圍小得多,PCAOB的目標是對整個財務報表發表意見。因此,我們不會發表這樣的意見。
/s/畢馬威有限責任公司
肯塔基州路易斯維爾
2019年8月8日
第二部分-其他資料和簽名
項目1.法律程序
有關法律程序的信息通過引用本報告第一部分所載公司簡明綜合財務報表的附註15而納入。
第1A項危險因素
我們面臨着我們的業務和行業固有的各種風險,包括運營、法律、監管和產品風險。這些風險可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述、預期和歷史趨勢大不相同。在截止年度的Form 10-K年度報告中,第一部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素沒有實質性變化2018年12月31日.
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
下表提供了截至的信息June 30, 2019關於本公司在截至本季度末的季度內購回的普通股:
|
| | | | | | | | |
財務期 | | 購買的股份總數 (千) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數 (千) | | 根據計劃或計劃仍可購買的股票的近似美元價值 (百萬) |
4/1/19-4/30/19 | | 116 | | $100.79 | | 116 | | $988 |
| | | | | | | | |
5/1/19-5/31/19 | | 1,170 | | $101.10 | | 1,170 | | $870 |
| | | | | | | | |
6/1/19-6/30/19 | | 605 | | $108.82 | | 605 | | $804 |
總計 | | 1,891 | | $103.55 | | 1,891 | | $804 |
第6項.展品
|
| | | | | |
| (a) | 展品索引 | |
| | | | | |
| | 證物編號 | | 展品説明 | |
| | | | | |
| | 10.28† | | 公司與Christopher Turner於2019年6月19日發出的聘書 | |
| | | | | |
| | 15 | | 畢馬威會計師事務所關於未經審計的中期財務信息的信(對獨立註冊公共會計師事務所的承認) | |
| | | | | |
| | 31.1 | | 根據“1934年證券交易法”第13a-14(A)條(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過)對首席執行官的認證。 | |
| | | | | |
| | 31.2 | | 根據“1934年證券交易法”第13a-14(A)條(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過)對首席財務官的證明。 | |
| | | | | |
| | 32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18U.S.C.第1350條對首席執行官的認證。 | |
| | | | | |
| | 32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18U.S.C.第1350條對首席財務官的認證。 | |
| | | | | |
| | 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
| | | | | |
| | 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | |
| | | | | |
| | 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
| | | | | |
| | 101.實驗室 | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔 | |
| | | | | |
| | 101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔 | |
| | | | | |
| | 101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 | |
| | |
| †表示補償計劃。 | |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下籤署的註冊人正式授權官員代表其簽署。
|
| | |
日期: | 2019年8月8日 | /s/David E.Russell |
| | 高級副總裁,財務和公司總監 |
| | (首席會計主任) |