美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格10-Q
☑ |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條發佈的季度報告 |
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截至2019年6月30日的季度 |
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☐ |
根據1934年“交換法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號:001-32830
印度全球化資本公司
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
馬裏蘭州 (州或其他成立為法團或組織的司法管轄區) |
20-2760393 (國税局僱主識別號) |
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馬裏蘭州波託馬克瀑布路12224號 (主要行政機關地址) |
20854 (郵政編碼) |
(301) 983-0998
(登記人的電話號碼,包括區號)
每一類的名稱 |
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交易符號 |
每間交易所的註冊名稱 |
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普通股,每股面值0.0001美元 |
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IGC |
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紐約證券交易所美國公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直受到此類提交要求的約束。(1)在過去的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已將1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告提交。☑是☐否
用複選標記表示註冊人在前12個月(或註冊人需要提交此類文件的較短時間內)是否已按照S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每一個交互數據文件以電子方式提交。☑是☐否
用複選標記表示註冊者是大型加速檔案器、非加速檔案器、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速提交人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速文件管理器☐ |
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加速文件管理器☑ |
非加速文件管理器☐ |
(不檢查是否有較小的申報公司) |
較小的報告公司☑ |
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新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。☐是☑否
截至2019年7月31日,我們普通股的39,511,407股已發行。
| June 30, 2019 Form 10-Q
印度全球化資本公司
表格10-Q
截至2019年6月30日的季度
目錄
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頁 |
第一部分財務信息 |
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第1項 |
財務報表(未審計) |
4 |
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簡明綜合資產負債表 |
4 |
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簡明綜合經營報表和綜合損失表 |
5 |
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股東權益變動簡明綜合報表 |
6 |
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簡明現金流量表 |
7 |
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簡明合併財務報表附註 |
8 |
項目2. |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
20 |
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
23 |
項目4. |
管制和程序 |
23 |
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第二部分.其他信息 |
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第1項 |
法律程序 |
24 |
第1A項 |
危險因素 |
26 |
項目2. |
股權證券的未登記銷售和收益的使用 |
26 |
項目3. |
高級證券違約 |
26 |
項目4. |
礦山安全披露 |
26 |
項目5. |
其他資料 |
26 |
第6項 |
陳列品 |
27 |
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簽名 |
28 |
| June 30, 2019 Form 10-Q
前瞻性陳述
本季度報告(Form 10-Q)和通過引用併入本文的文件包含“前瞻性陳述”。此外,我們或我們的代表可能會不時作出其他書面或口頭的前瞻性陳述,並討論與我們的業務、財務狀況和運營結果有關的計劃、期望和目標。在不限制前述的情況下,使用未來時態的陳述,以及所有伴隨諸如“相信”、“項目”、“預期”、“趨勢”、“估計”、“預測”、“假設”、“打算”、“計劃”、“目標”、“預期”、“展望”、“初步”等術語的陳述可能會產生,“將繼續”以及它們的變體和類似的術語意在成為聯邦證券法所定義的“前瞻性陳述”。本文件包含未經食品和藥物管理局(“FDA”)批准的聲明和聲明,包括關於大麻和大麻提取物(包括大麻二醇和其他大麻類物質)的聲明。這些聲明和聲明旨在符合州法律,特別是在醫用大麻合法化的州,我們預計我們的產品將針對的疾病是經批准的大麻/大麻類藥物治療或使用條件。我們告誡您不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述基於受風險和不確定因素影響的假設、預期、計劃和預測,包括在本報告和我們於2019年6月14日提交給證券交易委員會(“證券交易委員會”)的截至2019年3月31日的財年10-K表格的“風險因素”中確定的那些,以及通過引用併入的文件,這些文件可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。前瞻性陳述只談到作出這些陳述的日期。除聯邦證券法要求外,我們不承擔任何更新前瞻性陳述的義務,以反映事件、情況、預期的變化或在這些陳述之日之後發生的未預料到的事件。
| June 30, 2019 Form 10-Q
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
印度全球化資本公司 |
簡明綜合資產負債表 (以千計,共享數據除外) |
(未經審計)
六月三十日, 2019 (未經審計) ($) |
三月三十一號, 2019 (審計) ($) |
|||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金及現金等價物 |
16,554 | 25,610 | ||||||
應收帳款,扣除津貼6美元和6美元 |
189 | 84 | ||||||
盤存 |
1,970 | 248 | ||||||
短期投資 |
5,009 | - | ||||||
存款及墊款 |
852 | 781 | ||||||
流動資產總額 |
24,574 | 26,723 | ||||||
無形資產,淨額 |
187 | 184 | ||||||
財產,廠房和設備,淨額 |
7,055 | 5,886 | ||||||
對非上市證券的投資 |
794 | 794 | ||||||
申索及墊款 |
895 | 878 | ||||||
長期資產總額 |
8,931 | 7,742 | ||||||
總資產 |
33,505 | 34,465 | ||||||
負債和股東權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付帳款 |
568 | 319 | ||||||
應計負債及其他負債 |
452 | 509 | ||||||
短期貸款 |
50 | 50 | ||||||
流動負債總額 |
1,070 | 878 | ||||||
其他負債 |
15 | 15 | ||||||
負債共計 |
1,085 | 893 | ||||||
承諾和或有事項-見注10 |
||||||||
股東權益: |
||||||||
普通股和額外繳足股本,面值0.0001美元:授權股份150,000,000股;截至2019年6月30日和2019年3月31日分別發行和發行的39,511,407股和39,501,407股。 |
94,251 | 94,043 | ||||||
累計其他綜合損失 |
(2,400 | ) | (2,419 | ) | ||||
累積赤字 |
(59,431 | ) | (58,052 | ) | ||||
股東權益總額 |
32,420 | 33,572 | ||||||
總負債和股東權益 |
33,505 | 34,465 |
隨附的附註應與這些簡明合併財務報表一起閲讀。
| June 30, 2019 Form 10-Q
印度全球化資本公司
簡明合併經營報表和綜合虧損
(以千計,每股虧損除外)
(未經審計)
截至6月30日的三個月, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
營業收入 |
1,649 | 1,478 | ||||||
收入成本 |
(1,608 | ) | (1,436 | ) | ||||
毛利 |
41 | 42 | ||||||
一般和行政費用 |
(1,249 | ) | (517 | ) | ||||
研究開發費用 |
(247 | ) | (36 | ) | ||||
運行損失 |
(1,455 | ) | (511 | ) | ||||
其他收入/(費用),淨額 |
76 | (1 | ) | |||||
所得税前損失 |
(1,379 | ) | (512 | ) | ||||
所得税費用/福利 |
- | - | ||||||
普通股股東淨虧損 |
(1,379 | ) | (512 | ) | ||||
外幣折算調整 |
19 | (307 | ) | |||||
綜合損失 |
(1,360 | ) | (819 | ) | ||||
普通股股東的每股虧損: |
||||||||
基本稀釋(&D) |
$ | (0.03 | ) | $ | (0.02 | ) | ||
加權-用於計算每股虧損金額的股份平均數: |
39,508 | 30,981 |
隨附的附註應與這些簡明合併財務報表一起閲讀。
| June 30, 2019 Form 10-Q
印度全球化資本公司
股東權益簡明綜合報表
(千)
(未經審計)
數量 普通股 |
普通股和額外繳入資本 ($) |
累計赤字 ($) |
累計其他綜合損失 ($) |
股東權益總額 ($) |
||||||||||||||||
截至2018年3月31日的餘額 |
30,764 | 63,917 | (53,796 |
) |
(2,057 |
) |
8,064 | |||||||||||||
Bricoleur票據罰金股份 |
30 | 18 | - | - | 18 | |||||||||||||||
通過公開發行的普通股,淨值 |
244 | 134 | - | - | 134 | |||||||||||||||
基於份額的補償和其他費用 |
179 | - | - | 179 | ||||||||||||||||
淨損失 |
- | - | (512 |
) |
- | (512 |
) |
|||||||||||||
外幣折算損失 |
- | - | - | (307 |
) |
(307 |
) |
|||||||||||||
截至2018年6月30日的餘額 |
31,038 | 64,248 | (54,308 |
) |
(2,364 |
) |
7,576 | |||||||||||||
截至2019年3月31日的餘額 |
39,502 | 94,043 | (58,052 |
) |
(2,419 |
) |
33,572 | |||||||||||||
基於份額的補償和其他費用 |
10 | 208 | - | - | 208 | |||||||||||||||
淨損失 |
- | - | (1,379 |
) |
- | (1,379 |
) |
|||||||||||||
外幣折算收益 |
- | - | - | 19 | 19 | |||||||||||||||
截至2019年6月30日的餘額 |
39,512 | 94,251 | (59,431 |
) |
(2,400 |
) |
32,420 |
隨附的附註應與這些簡明合併財務報表一起閲讀。
| June 30, 2019 Form 10-Q
印度全球化資本公司
簡明合併現金流量表
(千)
(未經審計)
三個月結束 六月三十日, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
經營活動: |
||||||||
淨損失 |
(1,379 | ) | (512 | ) | ||||
調整將淨虧損調整為淨現金: |
||||||||
折舊 |
17 | 15 | ||||||
基於份額的補償和其他費用 |
208 | 162 | ||||||
更改: |
||||||||
應收賬款 |
(105 | ) | (1,431 | ) | ||||
盤存 |
(1,717 | ) | (128 | ) | ||||
存款及墊款 |
(71 | ) | 7 | |||||
其他預付費用 |
(17 | ) | - | |||||
貿易應付賬款和應計負債 |
192 | 1,352 | ||||||
淨現金(用於經營活動) |
(2,872 | ) | (535 | ) | ||||
投資活動: |
||||||||
購置物業、廠房和設備 |
(1,173 | ) | (3 | ) | ||||
短期投資 |
(5,009 | ) | - | |||||
專利和權利的取得和備案費用 |
(4 | ) | (5 | ) | ||||
淨現金(用於投資活動) |
(6,186 | ) | (8 | ) | ||||
融資活動: |
||||||||
通過公開募集發行股權(扣除費用) |
- | 134 | ||||||
償還貸款 |
- | (201 | ) | |||||
淨現金(用於融資活動) |
- | (67 | ) | |||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
2 | (28 | ) | |||||
現金和現金等價物淨減少 |
(9,056 | ) | (638 | ) | ||||
期初現金及現金等價物 |
25,610 | 1,659 | ||||||
期末現金及現金等價物 |
16,554 | 1,021 | ||||||
補充信息: |
||||||||
支付利息的現金 |
2 | 5 | ||||||
非現金項目: |
||||||||
發行的普通股,包括員工持股計劃,諮詢和專利收購 |
15 | 179 | ||||||
發行普通股作為應付票據的罰金 |
- | 18 |
隨附的附註應與這些簡明合併財務報表一起閲讀。
| June 30, 2019 Form 10-Q
印度全球化資本公司
簡明綜合財務報表附註
截至2019年6月30日的三個月
(以千計,除股票數據和每股虧損外,未經審計)
除非上下文另有要求,本報告中提及的“IGC”、“公司”、“我們”和“我們”均指印度全球化資本公司及其子公司在公司截至2019年3月31日財年的10-K表年度報告中列出。我們的文件可在www.sec.gov上查閲。我們的網站(包括www.igcinc.us)上包含的信息未通過引用併入本報告,您不應將其視為本報告的一部分。我們排除了我們的投資和少數非控股權益,並且他們提供的任何信息都不會通過引用納入本報告,您不應將其視為本報告的一部分。
注1-業務描述
業務
IGC有兩個業務線:1)基礎設施業務和2)植物和大麻類業務。本公司的基礎設施業務由印度管理,涉及:(A)租賃重型建築設備;(B)執行建築合同;以及(C)購買和轉售基礎設施中使用的實物商品。
我們的第二條業務,植物和大麻類業務,來源於植物材料和大麻植物產生的大麻類物質。它涉及公司開發的幾個品牌,並期望將其作為替代植物和以大麻為基礎的產品和療法進行商業化。該公司的旗艦品牌,正在申請專利,產品是Hyalolex™。欲獲知更多信息,請訪問www.igcpharma.com和www.hyalolex.com。此外,該公司以HOLI Hemp™為品牌,銷售大麻粗提物、大麻分離物和大麻餾出物。欲獲知更多信息,請訪問www.holihemp.com。
公司和產品更新
在截至2019年6月30日的三個月內,除其他外,公司採取了以下步驟:
● |
該公司的子公司Holi Hemp LLC獲得了在亞利桑那州種植和加工大麻的許可證。 |
● | 公司建立了企業對企業的銷售團隊和原材料供應鏈,銷售大麻™品牌產品,如大麻原油、大麻酚(“CBD”)餾出物、無四氫大麻酚(“T-free”)油和其他大麻衍生物,符合適用的法律法規。 |
● | 該公司在波多黎各銷售Hyalolex™(公司的旗艦產品)的藥房數量大大增加,到2019年6月底達到約34家。 |
● | 該公司與波多黎各的一家醫療中心簽訂合同,在60名阿爾茨海默病患者身上使用IGC-AD1進行一項雙盲、安慰劑對照的臨牀試驗。該方案已提交波多黎各的機構審查委員會(“IRB”),正在等待批准。在獲得IRB的批准後,該公司計劃向FDA提交一份調查新藥申請(“INDA”)。 |
● | 本公司的附屬公司Techni Bharathi Private Limited(“TBL”)開始執行印度國家公路局(“NHAI”)在印度喀拉拉邦贊助的地方公路建設合同。 |
業務組織
截至2019年6月30日,公司擁有以下直接運營子公司:TBL、IGCare LLC、Holi Hemp LLC和IGC Pharma LLC。公司的財政年度是截至3月31日的52或53周的期間。該公司是馬裏蘭州的一家公司,成立於2005年。我們在美國(“美國”)、印度和香港都有員工、合同工和顧問。
| June 30, 2019 Form 10-Q
附註2-重要會計政策摘要
列報依據
隨附的本公司未經審計簡明綜合財務報表(“中期報表”)是根據美國公認的會計原則編制的。(“GAAP”)由財務會計準則理事會(“FASB”)在其會計準則編纂(“ASC”)內並根據SEC的規則和法規確定。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,所有必要的調整和披露都已包括在內,以便公平地呈現這些中期陳述。這些中期陳述中報告的結果並不一定表明全年可能報告的結果。這些中期報表應與公司截至2019年3月31日的經審計合併財務報表一起閲讀,該報表包含在公司於2019年6月14日提交給證券交易委員會的2019年財務報表10-K表格中,特別是在合併財務報表附註2中。
合併原則
中期報表包括本公司及其子公司的合併賬目。公司間賬户和交易已經取消。公司管理層認為,中期報表反映了所有調整,這些調整在性質上是正常的和經常性的,對於公平的財務報表呈現是必要的。
預算的使用
根據公認會計原則中普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。
管理層認為,在編制中期報表時使用的估計和假設是審慎和合理的。重大估計和假設一般用於但不限於:應收賬款準備金;員工福利計劃下的未來義務;物業、廠房、設備的使用年限;無形資產;估值;商譽和投資減值;預付款的可收回;已授予期權和已發行認股權證的估值;以及所得税和遞延税值估值(如有)。實際結果可能與這些估計不同。當管理層意識到預估周圍環境的變化時,會對預估做出適當的更改。關鍵的會計估計可能在不同時期發生變化,並可能對IGC的業績、運營、財務狀況和現金流產生重大影響。估計的變動反映在作出變動的期間的財務報表中,如有重大變動,其影響將在綜合財務報表的附註中披露。
表示貨幣和功能貨幣
IGC在印度、美國和香港運營,公司收入的很大一部分以印度盧比(“INR”)或港幣(“HKD”)計價。當地貨幣是美國境外業務的本位幣。這種貨幣與公司報告貨幣之間的匯率變化,對合並財務報表中的一些週期性變化負有部分責任。本公司海外業務的資產和負債按適用報告日期生效的即期匯率折算為美元(“USD”)。公司海外業務的收入和費用按適用期間的平均匯率折算。由此產生的未實現累計折算調整記錄為股東權益中累計其他全面收益/(虧損)的組成部分。交易損益在合併經營報表中確認。
損損
截至二零一九年六月三十日及二零一八年六月三十日止三個月期間並無錄得任何減值。
| June 30, 2019 Form 10-Q
盤存
存貨按成本或市價中較低者估價,或在滿足一定條件時按銷售價格(公允價值)減去處置成本。術語“市場”是指當前的重置成本,但前提是它滿足以下兩個條件:a)市場不應超過可變現淨值,b)市場不應低於可變現淨值減去約正常利潤率後的可變現淨值。這種估值要求我們根據當前可用的信息,對可能的處置方法做出判斷,例如通過向單個客户銷售、向產品供應商退貨或清算,以及每個處置類別的預期可收回價值。這些關於庫存未來處置的假設本質上是不確定的,我們的估計和假設的變化可能導致我們在未來實現重大沖銷。
庫存包括原材料,成品和在製品,如提取的原油,生長的農作物和加工中的原油。種植大麻的成本,包括但不限於勞動力,公用事業,化肥和灌溉,被資本化為庫存,直到收穫的時間。它主要是用加權平均成本法來説明的。主要成本包括原材料,包裝,直接人工,間接費用,運輸和製造設備的折舊。製造間接費用和相關費用包括工資、員工福利、公用事業、維修和財產税。
作物分為“生長中的作物”和“收穫的作物”。種植作物的價值以成本或市場價值中較低者為準。林木、果園和葡萄園的直接和間接開發成本需要在開發期間資本化,並在特定資產的估計使用年限內折舊。收穫的作物是以銷售價格減去處置成本來衡量的,只有當收穫的作物出現以下情況時,才會在損益中確認變化:
-具有可靠、易於確定和可變現的市場價值;
-處置費用相對微不足道和可預測;以及
-可立即交付。
有關詳細信息,請參閲注3,本報告的庫存。
金融工具公允價值
FASB ASC No.820,“公允價值計量”將公允價值定義為在計量日市場參與者之間進行有序交易時,資產或負債在本金或最有利市場轉移負債(退出價格)將收到或支付的交換價格。它還建立了一個三級公允價值層次結構,按如下方式對用於衡量公允價值的輸入進行優先排序:
一級:可觀察到的投入,如活躍市場的報價;
2級:直接或間接可觀察到的投入,但活躍市場的報價除外;以及
3級:無法觀察到的輸入,其中很少或沒有市場數據,這需要報告實體制定自己的假設。
本公司財務工具之賬面值包括現金及現金等價物、應收賬款、應付帳款及應計及其他負債,因項目性質而接近其公允價值。
截至2019年6月30日,本公司的短期投資由共同基金組成,這些基金已被歸類為公允價值等級的1級,因為它們已使用活躍市場的報價進行估值。根據同樣的原則,公司的現金和現金等價物也被歸類為一級。如果預計金融工具將在未來12個月內清算,則將其歸類為流動工具。公司剩餘的投資被歸類為3級工具,因為市場數據很少或根本沒有。3級投資採用成本法進行價值評估。有關更多信息,請參閲附註7-未上市證券的投資,該證券被歸類為非流動資產。
| June 30, 2019 Form 10-Q
下表列出了截至2019年6月30日和2019年3月31日按公允價值經常性計量的公司資產的信息,並指明瞭公司用於確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次結構:
1級 ($) |
2級 ($) |
第3級 ($) |
共計 ($) |
|||||||||||||
June 30, 2019 |
||||||||||||||||
現金和現金等價物: |
16,554 | - | - | 16,554 | ||||||||||||
現金和現金等價物合計 |
16,554 | - | - | 16,554 | ||||||||||||
投資: |
||||||||||||||||
-共同基金的短期投資 |
5,009 | - | - | 5,009 | ||||||||||||
-投資於非上市證券 |
- | - | 794 | 794 | ||||||||||||
總投資 |
5,009 | - | 794 | 5,803 |
1級 ($) |
2級 ($) |
第3級 ($) |
共計 ($) |
|||||||||||||
March 31, 2019 |
||||||||||||||||
現金和現金等價物: |
25,610 | - | - | 25,610 | ||||||||||||
現金和現金等價物合計 |
25,610 | - | - | 25,610 | ||||||||||||
投資: |
||||||||||||||||
-共同基金的短期投資 |
- | - | - | - | ||||||||||||
-投資於非上市證券 |
- | - | 794 | 794 | ||||||||||||
總投資 |
- | - | 794 | 794 |
每股收益/(虧損)
截至2019年6月30日的三個月的每股基本虧損的計算,不包括340萬股潛在的稀釋證券,其中包括股票期權、授予員工的未歸屬股份、認股權證以及從已發行單位的轉換中獲得的股份(如果有的話),因為它們的加入將具有反稀釋作用。
截至2019年6月30日及2018年6月30日,用於計算基本每股收益(“每股收益”)的已發行股份加權平均數分別為39,508,110股和30,981,422股。由於截至2019年6月30日及2018年6月30日止三個月期間產生的虧損,所有潛在股權股份均為抗稀釋股,因此,完全稀釋後的每股收益等於基本每股收益。
租約
出租人
對於計入經營性租賃的租賃,在租賃合同期限內以直線方式確認收入。
一般情況下,當租賃逾期超過180天(超過三個月的欠款)時,租賃被分類為非應計收益,公司在該日停止確認租賃收入。非應計狀態的租賃收到的付款通常會減少租賃應收款項。非應計狀態的租賃仍按此分類,直到有持續的付款履行,根據公司的判斷,這將表明所有合同金額都將全數收取。
| June 30, 2019 Form 10-Q
承租人
本公司在租賃開始時將其分類為經營性租賃或資本租賃。對於某些租賃協議,公司可能會獲得租金假期和其他激勵措施。本公司以直線為基礎確認租賃成本,而不考慮延遲所需付款開始日期的延期付款條款,例如租金假期。
本公司擁有主要由寫字樓組成的經營租約,剩餘租期少於12個月,但須受適用的某些續期選擇所規限。截至2019年6月30日和2018年6月30日止三個月的運營租賃費用和支付的運營租賃現金總額分別為3.9萬美元和3.7萬美元。
近期會計公告
最近通過的
ASC 842, 租約
2016年2月,FASB發佈ASU編號2016-02(“ASU 2016-02”),確立了主題842,即租賃,要求承租人在資產負債表上確認租賃,並披露租賃安排的關鍵信息。主題842隨後由ASU第2018-01號,“過渡到主題842的土地地役權實用權宜之計”;ASU第2018-10號,“主題842的編撰改進”,“租賃”;ASU第2018-11號,“有針對性的改進”;以及ASU第2018-20號,“針對出租人的窄範圍改進”進行了修訂。
出租人會計
然而,對於出租人來説,會計核算與當前模式大體上保持不變,已經進行了更改,以使某些出租人和承租人的會計指導以及出租人會計模式的關鍵方面與新的收入確認標準保持一致。在新的指導下,合同考慮將分配給其租賃組件和非租賃組件(如維護)。對於作為出租人的公司,任何非租賃組件都將在ASC主題606,“與客户的合同收入”下進行説明,除非公司選擇一個出租人實用的權宜之計,不將非租賃組件與關聯的租賃組件分開。ASU 2018-11中的修訂還為出租人提供了一種切實可行的權宜之計,按標的資產類別劃分,不將非租賃組件與相關租賃組件分開,而是將這些組件作為單個組件進行核算,如果非租賃組件否則將在新的收入指導下説明(“主題606”)。為了選擇切實可行的權宜之計,租賃和非租賃組件轉讓的時間和模式必須相同,並且租賃組件必須滿足分類為運營租賃的標準(如果分別説明)。如果滿足這些標準,根據哪個(或哪些)組件佔主導地位,將在主題842或主題606下説明單個組件。對於所有現有的和新的租賃,必須選擇出租人實用的權宜之計,即不將非租賃組件與相關組件分開。
作為出租人,本公司預計採用後基本上所有現有租賃在收入確認時間上將不會發生變化,直到其到期或終止為止。本公司期望選擇出租人實用的權宜之計,不將維護等非租賃組件與所有現有和新租賃的相關租賃分離,並將合併組件作為單個租賃組件進行説明。與類似的現有租約相比,預計公司大多數新租約的收入確認時間相同;然而,與類似的現有租約相比,某些類別的新租約可能具有不同的收入確認模式。
承租人會計
本公司將採用經修改的追溯方法,自2019年4月1日起採用ASU 2016-02。新標準建立了使用權模型(“ROU”),要求承租人在資產負債表上確認ROU資產和所有租賃期限超過12個月的租賃負債。租賃將被分類為財務或經營,分類影響損益表中費用確認的模式和分類。關於通過,公司將選擇利用修改後的追溯列報,公司將繼續根據ASC 840提交前期財務報表和披露。此外,公司將選擇標準中允許的三種實用權宜之計的過渡包,這就消除了重新評估關於租約識別、租約分類和初始直接成本的先前結論的要求。此外,本公司將採用短期租賃例外政策,允許我們不將本標準的確認要求應用於短期租賃(即期限為12個月或更少的租賃)和會計政策,以將租賃和非租賃組成部分作為特定類別資產的單一組成部分進行核算。
本公司已得出結論,所有租賃安排將歸類為短期性質,因此不會記錄在資產負債表上。該標準不會對公司的綜合淨收益產生實質性影響,也不會對現金流量產生任何影響。
截至2019年4月1日,公司採納了該指引,並且該採納對財務報表沒有產生實質性影響。本新標準要求公司作為出租人提供的附加信息和披露如上所述。
尚未採用
尚未採用
信貸損失:2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具-信用損失”(主題326):金融工具信用損失的計量。這次更新中的修訂改變了公司衡量和確認許多金融資產信用減值的方式。由於FASB在2019年7月17日董事會會議上做出的暫定決定,該修正案從2022年12月15日起生效。公司正在評估此更新的影響。
披露:2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13。公允價值計量(主題820)披露框架-公允價值計量披露要求的變更。標準中的修訂適用於根據現有GAAP要求披露經常性或非經常性公允價值計量的所有實體。ASU 2018-13刪除、修改並添加了ASC 820,“公允價值計量”中的某些披露要求。該標準對從2019年12月15日開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期對所有實體都有效。公司正在評估此更新的影響。
協作安排:澄清主題808和主題606之間的交互,其澄清了合作安排中的參與者之間的交易何時在FASB的收入標準(主題606)的範圍內。該標準對2019年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的中期有效,允許提前採用。公司正在評估此更新的影響。
無形資產-商譽和其他-內部使用軟件:2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本進行核算。ASU 2018-15(副標題350-40) 將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與為開發或獲取內部使用軟件而產生的實施成本資本化的要求相一致。該標準對2019年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡時期,允許提前採用。公司正在評估此更新的影響。
注3-庫存
自.起 June 30, 2019 ($) |
自.起 March 31, 2019 ($) |
|||||||
原料 |
828 | - | ||||||
進行中的工作 |
1,142 | 248 | ||||||
成品 |
- | - | ||||||
共計 |
1,970 | 248 |
截至2019年6月30日的庫存包括原油等原材料、正在生長的農作物和加工中的原油等在製品。
| June 30, 2019 Form 10-Q
附註4-存款和墊款
自.起 June 30, 2019 ($) |
自.起 March 31, 2019 ($) |
|||||||
預付款給供應商和顧問 |
715 | 720 | ||||||
法定墊款 |
45 | 43 | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
92 | 18 | ||||||
共計 |
852 | 781 |
給供應商和顧問的預付款主要涉及給律師的保留金以及我們貿易業務中給供應商的預付款。
附註5-無形資產
自.起 June 30, 2019 ($) |
自.起 March 31, 2019 ($) |
|||||||
期初的專利及其他無形資產 |
184 | 128 | ||||||
截至2019年6月30日的三個月專利收購和申請費用 |
5 | 56 | ||||||
攤銷 |
(2 | ) | - | |||||
共計 |
187 | 184 |
無形資產的價值包括獲取專利權的成本,支持數據,以及與申請專利相關的費用。獲得的專利權的攤銷期限為13年,從2020財年開始。本公司採用直線法確定其確定壽命無形資產的攤銷費用。 |
附註6-財產,廠房和設備,淨額
類別 |
使用壽命(年) |
自.起 June 30, 2019 ($) |
自.起 March 31, 2019 ($) |
|||||||||
土地 |
不適用 | 4,889 | 4,872 | |||||||||
建築物和設施 |
25 | 2,304 | 1,268 | |||||||||
工廠和機械 |
20 | 1,609 | 1,603 | |||||||||
計算機設備 |
3 | 169 | 165 | |||||||||
辦公設備 |
5 | 109 | 109 | |||||||||
傢俱及固定裝置 |
5 | 62 | 61 | |||||||||
車輛 |
5 | 280 | 279 | |||||||||
裝備 |
5 | 134 | - | |||||||||
總總值 |
9,556 | 8,357 | ||||||||||
減:累計折舊 |
(2,501 | ) | (2,471 | ) | ||||||||
總財產,廠房和設備,淨額 |
7,055 | 5,886 |
截至2019年6月30日和2018年6月30日止三個月的折舊費用分別約為17,000美元和15,000美元。總物業、廠房及設備淨增以及累計折舊主要是由於購買美國子公司的建築物和設備。有關更多信息,請參閲附註15-除金融工具以外的長期資產在註冊地國家和外國持有的分段信息。
| June 30, 2019 Form 10-Q
附註7-對非上市證券的投資
自.起 June 30, 2019 ($) |
自.起 March 31, 2019 ($) |
|||||||
非上市公司股權投資 |
21 | 21 | ||||||
對聯營公司的投資(一) |
773 | 773 | ||||||
共計 |
794 | 794 |
(i) |
根據2014年12月18日與Apogee的購買協議,我們發行了Apogee 120萬股IGC普通股,價值88.8萬美元,用於購買Midtown Partners&Co.,LLC(“MTP”)24.9%的股權。在2018財年期間,在考慮了幾個因素後,公司得出的結論是,它對MTP不再有重大影響。因此,我們沒有記錄MTP的收益/(虧損)的任何影響,相反,我們自2018財年以來保持了大約77.3萬美元的相同價值。 |
本公司定期檢討其投資組合,以確定是否有任何證券為臨時減值以外的其他證券,這將要求本公司在該期間記錄減值費用。我們的結論是,截至2019年6月30日,投資的賬面價值不需要減值準備。
注8-索賠和預付款:
自.起 June 30, 2019 ($) |
自.起 March 31, 2019 ($) |
|||||||
應收債款(1) |
405 | 404 | ||||||
非活期存款 |
22 | 18 | ||||||
其他進展(2) |
468 | 456 | ||||||
共計 |
895 | 878 |
(1) |
應收索賠應來自由喀拉拉邦政府部分擁有的科欽國際機場(“CIA”)。截至2019年6月30日,應收賬款到期超過一年。本公司繼續計入應收賬款的全額價值,不計利息,不計任何減值,因為公司相信CIA破產和無法支付款項的風險最小。然而,該公司目前認為,由於法律收款程序所需的時間,在未來12個月內很難收到這筆款項。本公司已發起此類訴訟。 |
|
|
(2) |
包括一筆20萬美元的貸款,貸給我們的一家制造商,用於購買設備,年利率為3%(3%),2021年4月1日到期。 |
附註9-應計負債和其他負債
詳情 |
自.起 June 30, 2019 ($) |
自.起 March 31, 2019 ($) |
||||||
薪金及其他供款 |
127 | 115 | ||||||
費用準備 |
238 | 355 | ||||||
其他流動負債 |
87 | 39 | ||||||
共計 |
452 | 509 |
薪金及其他與繳款有關的負債包括僱員的應計薪金。費用撥備包括法律、專業和營銷費用撥備。其他流動負債還包括截至2019年6月30日和2019年3月31日分別約為3,000美元和4,000美元的法定應付款項。
| June 30, 2019 Form 10-Q
附註10-承諾和或有事項
本公司可能涉及在日常業務過程中產生的法律訴訟、索賠和評估。這樣的事情受到許多不確定因素的影響,結果是不能有把握地預測的。截至2019年6月30日,並無被視為對簡明綜合財務報表具有重大影響的此類事項。
截至2019年6月30日,幾家律師事務所已對股東提起訴訟,包括兩起衍生品訴訟,理由包括紐約證交所美國公司退市程序以及隨後股價下跌等。公司已就解決派生訴訟達成初步協議,並打算積極為所有其他訴訟辯護。然而,在現階段無法確定此類訴訟所產生的確切責任金額(如果有的話)。截至2019年6月30日,合併財務報表中並無撥備。參見第二部分-其他信息。有關這些股東集體訴訟的當前事務狀態,請參閲附註16-後續事件。
在美國,我們提供健康保險、人壽保險和401(K)計劃,其中公司最高可匹配員工税前繳費的6%,最高可達美國國税局(IRS)確定的最高年度金額。根據適用的印度法律,本公司規定了酬金,即涵蓋某些類別員工的界定福利退休計劃(“酬金計劃”)。“酬金計劃”向既得利益僱員提供一次過的付款,在退休或終止僱用時,根據各自僱員最後提取的工資和在本公司工作的年限支付一筆金額。此外,員工還可以從公積金(一種確定的供款計劃)中獲得福利。僱員和僱主每人每月向計劃繳納相當於承保僱員工資的12%的供款。這筆供款是撥入政府的公積金。
附註11-證券
我們有一種證券在紐約證券交易所美國證券交易所上市:普通股,面值.0001美元(股票代碼:IGC)。這種證券也可在法蘭克福、斯圖加特和柏林證券交易所進行交易(股票代碼:IGS1)。我們有在OTC市場上報價的可贖回權證(股票代碼:IGC.IW,CUSIP編號45408X118,將於2021年3月8日到期)購買普通股。截至2019年6月30日,公司獲授權發行至多150,000,000股普通股,面值0.0001美元,已發行和已發行普通股91,472股和39,511,407股。
公司有11,672,178股已發行的公開認股權證(IGC:IW),通過交出10份認股權證和支付5美元換取每股普通股,購買1,167,217股普通股。我們有91,472個未完成的單位,可以分為普通股和權證。這些單位沒有在交易所上市。十個單位可分成一股普通股和20份認股權證(IGC:IW)。
附註12-關聯方交易
我們每月向我們CEO的附屬公司支付約10.5,000美元的辦公空間以及在馬裏蘭州提供的某些一般和行政服務。此外,我們每月向我們首席執行官的另一家附屬公司支付約6.1萬美元,用於在華盛頓州的辦公室和設施。
截至2019年6月30日,本公司已向關聯方發放了一筆5萬美元的擔保貸款,該貸款帶有預付利息,年利率為15%。
附註13-以股票為基礎的薪酬
截至2019年6月30日止三個月內,根據合併的2008及續訂2018年綜合激勵計劃(“IGC ESOP計劃”),並無授予任何購股權。在截至2019年6月30日的三個月內,授予員工超過三年的92,000股份作為獎勵股份授予員工。
根據IGC ESOP計劃,截至2019年6月30日,共向員工發行了6,372,127股普通股,授予了177萬股公允價值為66.7萬美元的股票,加權平均價值為每股0.38美元,但尚未發行。截至2019年6月30日,我們還擁有Advisors持有的購買27萬股普通股的期權,歸屬於2020財年和2024財年之間,加權平均行使價為每股0.45美元。這些期權的公允價值為12萬1千美元。
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期權採用Black-Scholes定價模型進行公平估值,假設條件如下:
2020財年授予 |
2019財年授予 |
|||||||
期權的預期壽命 |
5年 |
5年 |
||||||
既得期權 |
100 | % | 100 | % | ||||
無風險利率 |
2.57 | % | 0.70 | % | ||||
預期波動率 |
249 | % | 119.5 | % | ||||
預期股息收益率 |
無 |
無 |
與向員工、董事、顧問和承包商支付股份相關的費用在歸屬或服務期內分配,並在普通股中確認,並在資本中額外支付。截至2019年6月30日的三個月,公司基於股份的費用和基於期權的費用分別顯示在一般費用和行政費用(包括研發)中,分別為202,000美元和6,000美元。
截至2018年6月30日的三個月,員工和顧問的基於股份的費用和基於期權的費用分別為16.2萬美元和1.6萬美元,其中14.7萬美元基於股份的費用和6000美元基於期權的費用與一般和行政費用(包括研發)相關。
選項摘要
截至2019年6月30日的選項數量 (千) |
截至2019年3月31日的選項數量 (千) |
|||||||
期初餘額 |
270 | 650 | ||||||
在此期間授予的期權 |
- | 110 | ||||||
期內行使的選擇權 |
- | (490 | ) | |||||
期末餘額 |
270 | 270 |
附註14-收入確認
一旦本公司履行協議規定的履行義務,基礎設施業務的收入將確認為租賃和承包業務。在植物和大麻類業務中,一旦將貨物控制權轉讓給客户,並且履行義務已完成,則以大麻為基礎的產品的收入在胡利麻中得到確認。通過IGCare,我們將我們的產品授權給處理器。一旦加工商將貨物出售給其客户,並且按照協議履行義務完成,則確認來自大麻類產品和療法的收入。
截至2019年6月30日的三個月和截至2018年6月30日的三個月,按重要產品和服務分列的淨銷售額如下(以千計):
截至6月30日的三個月, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
基礎設施業務 |
||||||||
租金收入(1) |
3 | 16 | ||||||
基礎設施商品購銷(二) |
1,542 | 1,462 | ||||||
植物和大麻類業務 |
||||||||
植物和大麻類產品和療法(3) |
104 | - | ||||||
共計 |
1,649 | 1,478 |
(1)租金收入包括重型建築設備的短期租金收入。在截至2019年6月30日的三個月內,建築合同沒有收入。
(2)涉及購買和轉售基礎設施中使用的實物商品(如鋼、大理石和瓷磚)的收入。
(3)涉及植物和以大麻為基礎的產品和療法(如Hyalolex)的收入TM和大麻粗提取物。
| June 30, 2019 Form 10-Q
注15-段信息
FASB ASC No.280,“Segment Reporting”建立了報告有關可報告部門的信息的標準。運營部門被定義為企業的組成部分,其中有單獨的財務信息可用,由首席運營決策者或決策制定小組(“CODM”)定期評估,以決定如何分配資源和評估績效。CODM根據產品線和市場路線評估收入和毛利潤。基於我們的整合和管理戰略,我們分為兩個可報告的部門:(I)基礎設施業務和(Ii)植物和大麻類業務。
公司的CODM被認為是公司的首席執行官(“CEO”)。首席執行官審查在運營部門基礎上提交的財務信息,以便做出運營決策和評估財務業績。因此,在我們的植物和大麻類業務開始之前,公司已經確定它在一個單一的運營和可報告的部門中運營。截至本報告日期,併為準備新的和不同的收入來源,本公司已確定其運營和可報告的兩個部門:a)基礎設施業務和b)植物和大麻類業務。
以下提供ASC 280-10-50-38“實體範圍信息”所需的信息:
1)下表為按產品和服務上報的收入:
產品和服務
分段 |
截至2019年6月30日的三個月 ($) |
佔總收入的百分比 |
||||||
基礎設施業務 |
1,545 | 94 | % | |||||
植物和大麻類業務 |
104 | 6 | % | |||||
共計 |
1,649 | 100 | % |
分段 |
截至2018年6月30日的三個月 ($) |
佔總收入的百分比 |
||||||
基礎設施業務 |
1,478 | 100 | % | |||||
植物和大麻類業務 |
- | - | ||||||
共計 |
1,478 | 100 | % |
2)下表顯示歸屬國的收入(美國)和外國。收入通常歸因於客户的地理位置:
分段 |
國家 |
截至2019年6月30日的三個月 ($) |
佔.的百分比 總收入 |
|||||||
亞洲(1) |
印度 |
3 | 0 | % | ||||||
(2) |
香港 |
1,542 | 94 | % | ||||||
北美 |
美國 |
104 | 6 | % | ||||||
共計 |
1,649 | 100 | % |
| June 30, 2019 Form 10-Q
國家 |
截至2018年6月30日的三個月 ($) |
佔.的百分比 總收入 |
||||||||
亞洲(1) |
印度 |
16 | 1 | % | ||||||
(2) |
香港 |
1,462 | 99 | % | ||||||
北美 |
美國 |
- | - | |||||||
共計 |
1,478 | 100 | % |
3)下表顯示了除金融工具以外的在所在國和外國持有的非流動資產。
資產性質 |
美國(居住地國家) ($) |
外國(印度) ($) |
截至2019年6月30日的總計 ($) |
|||||||||
無形資產,淨額 |
187 | - | 187 | |||||||||
財產,廠房和設備,淨額 |
2,110 | 4,945 | 7,055 | |||||||||
對非上市證券的投資 |
773 | 21 | 794 | |||||||||
申索及墊款 |
457 | 438 | 895 | |||||||||
長期資產總額 |
3,527 | 5,404 | 8,931 |
資產性質 |
美國(居住地國家) ($) |
外國(印度) ($) |
截至2019年3月31日的總計 ($) |
|||||||||
無形資產,淨額 |
184 | - | 184 | |||||||||
財產,廠房和設備,淨額 |
958 | 4,928 | 5,886 | |||||||||
對非上市證券的投資 |
773 | 21 | 794 | |||||||||
申索及墊款 |
440 | 438 | 878 | |||||||||
長期資產總額 |
2,355 | 5,387 | 7,742 |
注16-後續事件
2019年7月18日,本公司將SAN Holdings LLC(“SAN”)註冊為IGC的全資子公司。預計SAN將擁有所有美國房地產資產。
2019年7月31日,本公司將Hamsa BioChem SAS(“Hamsa”)註冊為IGC的全資子公司。總部設在哥倫比亞波哥大的Hamsa預計將成為拉丁美洲和歐洲處理與合法大麻產品的種植、加工和分銷相關的所有商業業務的中心;只有在根據適用法律和法規合法的國家才能這樣做。
2019年7月31日,公司及其董事和高級管理人員簽署了一份關於全面解決目前針對他們的衍生品訴訟的初步條款的諒解備忘錄,在第II部分-其他信息中確定為Erny v.Mukunda等,Hamdan訴Mukunda等人,以及Patel訴Mukunda等人。和解取決於具體條款的最終談判,並得到法院的批准。在法院批准和解後,預計案件將在有偏見的情況下被駁回。
| June 30, 2019 Form 10-Q
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本管理層的討論和分析(“MD&A”)的目的是提供對公司綜合財務狀況、運營結果和現金流的瞭解,閲讀時應結合我們未經審計的簡明財務報表和相關説明一起閲讀,這些財務報表和相關説明出現在截至2019年6月30日的本10-Q表格季度報告和2019年6月14日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中。公司的實際結果可能與這裏討論的結果大不相同。可能導致差異的因素包括“前瞻性陳述”一節中討論的因素,以及本報告其他地方討論的因素。這些風險和不確定因素可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中或歷史結果和趨勢中隱含的結果大不相同。我們告誡讀者不要過度依賴我們所作的任何前瞻性陳述,這些陳述僅在發表之日發表。除法律和證券交易委員會規則明確要求外,我們不承擔任何義務公開更新或修訂任何此類陳述,以反映我們的預期或任何此類陳述可能基於的事件、條件或環境的任何變化,或可能影響實際結果與前瞻性陳述中陳述的結果不同的可能性。
概述
我們的主要收入來源這個截至2019年6月30日和這個截至2018年6月30日的三個月來自我們的基礎設施業務。公司的基礎設施業務涉及:
|
(i) |
短期租賃重型建築設備,包括推土機、挖掘機、壓路機和攤鋪機等。 |
|
(Ii) |
施工合同的招標和執行。我們的子公司TBL擁有30多年的基礎設施項目經驗,最近開始了一個建設項目,在印度喀拉拉邦修建和修改一條道路。2019年1月,TBL收到了一份建造印度國家公路局(“NHAI”)贊助的地方公路的施工合同,費用約為60萬美元。 |
|
(三) |
購買和轉售實物商品,用於基礎設施,如鋼鐵、大理石和瓷磚等。 |
我們的第二條業務是植物和大麻類業務,它來源於植物材料和大麻植物產生的大麻類物質。該公司的戰略是創建、建立和管理幾個品牌的植物和基於大麻的產品和療法,如Hyalolex™、Serosapse™、Natrinol™和Holi Hemp™等。作為這一戰略的一部分,該公司希望通過建立和控制為我們的產品生長和提取活性成分的設施來確保其供應鏈的數量、可用性和有效成本。此外,我們還在探索收購、投資或創建具有競爭力和互補性的業務、產品和技術的合資企業。隨着市場對大麻需求的增長,正如一些分析師所預測的那樣,我們預計將在零售和批發的基礎上銷售這些和其他產品。正如之前宣佈的那樣,我們的產品組合預計將包括含大麻/CBD的飲料,包括能量飲料;酊劑;全光譜油;大麻餾分;以及大麻分離等。公司經營其植物和大麻類業務符合聯邦、州和地方法律,並且只有在合法的情況下才能這樣做。
截至三個月的經營業績
June 30, 2019 and June 30, 2018
下面給出的歷史結果並不一定表明未來任何時期可能會出現的結果。下表概述了我們2019財年和2018財年的運營結果:
作業説明書(千)
截至6月30日的三個月, |
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2019 ($) |
2018 ($) |
變化 ($) |
百分比 變化 |
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營業收入 |
1,649 | 1,478 | 171 | 12 | % | |||||||||||
收入成本 |
(1,608 | ) | (1,436 | ) | (172 | ) | 12 | % | ||||||||
一般和行政費用 |
(1,249 | ) | (517 | ) | (732 | ) | 142 | % | ||||||||
研發費用 |
(247 | ) | (36 | ) | (211 | ) | 586 | % | ||||||||
運行損失 |
(1,455 | ) | (511 | ) | (944 | ) | 185 | % | ||||||||
其他收入/(費用),淨額 |
76 | (1 | ) | 77 | 7700 | % | ||||||||||
淨損失 |
(1,379 | ) | (512 | ) | (867 | ) | 169 | % |
| June 30, 2019 Form 10-Q
營業收入-收入主要來自截至2019年6月30日的三個月和截至2018年6月30日的三個月的基礎設施業務。截至2019年6月30日止三個月及截至2018年6月30日止三個月分別約為165萬美元及150萬美元,增加17.1萬美元或12%。收入的增加來自與基礎設施相關的實物商品的銷售增加。在截至2019年3月31日的三個月中,我們還開始銷售植物和大麻類業務,這在截至2019年6月30日的三個月中貢獻了10萬4千美元的收入。
收入成本-收入成本主要來自截至2019年6月30日的三個月和截至2018年6月30日的三個月的基礎設施業務。截至2019年6月30日的三個月約為160萬美元,而截至2018年6月30日的三個月為140萬美元,增幅約為17.2萬美元或12%。收入成本的增加歸因於實物商品的購買增加,而利潤率保持穩定。植物和大麻類業務在截至2019年6月30日的三個月中貢獻了9.1萬美元的收入成本。
G一般和管理費用-這些費用主要包括與員工有關的費用、專業費用、法律費用、市場營銷、其他公司費用、分配的一般間接費用和撥備、與可疑賬户和預付款有關的折舊和註銷(如有)。截至2019年6月30日的三個月,一般和行政開支增加了約73.2萬美元,增幅為142%,至120萬美元,而截至2018年6月30日的三個月為51.7萬美元。在73.2萬美元的增長中,法律和專業費用(其中包括股東訴訟)總計約40萬美元。
研發費用-研發費用歸因於我們的植物和大麻類業務。截至2019年6月30日的三個月,支出增加了約211,000美元,增幅約為586%,至24.7萬美元,而截至2018年6月30日的三個月,支出為36,000美元。與這項工作相關的成本主要是由可以生產的植物提取物和支持提取物功效的數據組成的研究。所有研究和開發費用都在發生的季度內支出。
其他收入/(費用),Net-在截至2019年6月30日的三個月內,其他收入增加了約7.7萬美元,增幅為7700%。截至2019年6月30日的三個月和截至2018年6月30日的三個月的其他收入總額分別約為7.6萬美元和(1)000美元。在截至2019年6月30日的三個月中,該金額包括利息收入/(費用)、租金收入、股息收入和非營業結算費用。
流動性與資本資源
這種流動性和資本資源的討論比較了未經審計的綜合公司財務狀況。
(以千計,未經審核) |
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自.起 June 30, 2019 ($) |
自.起 March 31, 2019 ($) |
變化 |
百分比變化 |
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現金、現金等價物和有價證券 |
16,554 | 25,610 | (9,056 | ) | (35% | ) | ||||||||||
營運資金 |
23,504 | 25,845 | (2,341 | ) | (9% | ) |
現金及現金等價物
截至2019年6月30日的三個月,現金及現金等價物從2019年3月31日的2600萬美元減少約900萬美元至1700萬美元,減少約35%。主要減少是由於截至2019年6月30日的三個月,共同基金的投資約為500萬美元,庫存為170萬美元。
現金流量彙總
(以千計,未經審核) |
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三個月 六月三十日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
變化 |
百分比變化 |
|||||||||||||
經營活動中使用的現金 |
2,872 | 535 | 2,337 | 437 | % | |||||||||||
投資活動使用的現金 |
6,186 | 8 | 6,178 | 77225 | % | |||||||||||
用於融資活動的現金 |
- | 67 | (67 | ) | (100 |
%) |
| June 30, 2019 Form 10-Q
經營活動
截至2019年6月30日的三個月,經營活動中使用的現金淨額為290萬美元。持續業務消耗了現金,淨虧損140萬美元,非現金項目共計22.5萬美元,其中包括17000美元的折舊費用和總計20.8萬美元的股票費用,週轉資本賬户的變化對現金產生了171.8萬美元的負面影響。
截至2018年6月30日的三個月,經營活動中使用的現金淨額為53.5萬美元。持續經營消耗了現金,淨虧損51.2萬美元,非現金項目共計17.7萬美元,其中包括1.5萬美元的折舊費用和總計16.2萬美元的股票費用,週轉資金賬户的變化對現金產生了20萬美元的負面影響。
投資活動
截至2019年6月30日的三個月,用於投資活動的現金淨額為620萬美元,其中約1,173,000美元用於購買辦公空間、廠房和設備等,5,009,000美元用於投資於貨幣市場共同基金,以及4,000美元用於購買和申請專利。
截至2018年6月30日止三個月,用於投資活動的現金淨額為8,000美元,其中約3,000美元用於購買廠房和設備等,5,000美元用於購買和申請專利。
籌資活動
截至2019年6月30日止三個月內無融資活動。
截至2018年6月30日的三個月內,用於融資活動的現金約為6.7萬美元,包括通過公開發行籌集資金13.4萬美元,償還貸款20.1萬美元。
表外安排
我們並無任何未償還的衍生金融工具、表外擔保、利率掉期交易或外幣遠期合約。此外,我們在轉移至未綜合實體的資產中並無任何保留權益或有權益,而該資產為該實體提供信貸、流動資金或市場風險支持。吾等在向吾等提供融資、流動資金、市場風險或信貸支持或與吾等從事租賃、對衝或研發服務的未綜合實體中並無任何可變權益。
關鍵會計政策
雖然所有的會計政策都會影響財務報表,但某些政策可能會被視為關鍵政策。關鍵會計政策是那些既對描述財務狀況和經營結果最重要,又需要管理層最主觀或最複雜的判斷和估計的政策。我們的管理層認為屬於這一類別的政策是關於收入確認、庫存、應收賬款、所得税、外幣換算、長期資產和投資減值、基於股票的補償和網絡安全的政策。我們已經制定了網絡安全政策,並採取了更嚴格的網絡安全措施來防範黑客。在截至2019年6月30日的三個月內,網絡安全方面沒有發生影響重大的漏洞。
請參閲我們於2019年6月14日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年3月31日的年度報告Form 10-K第二部分中未經審計的簡明財務報表附註中的附註2-重要會計政策摘要,以及項目7-管理層對同一年度報告中財務狀況和運營結果的討論和分析,以瞭解我們所有關鍵和重要會計政策的討論。
| June 30, 2019 Form 10-Q
近期會計公告
最近的會計聲明在本報告中未經審計的綜合財務報表附註的附註2-重大會計政策摘要中進行了討論,並且在我們於2019年6月14日提交給證券交易委員會的截至2019年3月31日的年度報告Form 10-K的第二部分中的經審計的綜合財務報表附註中進行了討論。
項目3.市場風險的定量和定性披露
第3項不適用於我們,因為我們是一家較小的報告公司。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層維持着交易法下第13a-15(E)和15d-15(E)規則中定義的披露控制和程序,旨在提供合理的保證,確保在我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息在SEC的規則和表格規定的期限內得到處理、記錄、彙總和報告,並且這些信息被積累並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(分別是我們的首席執行官和首席財務官),以便及時就要求的披露做出決定。
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,以確保在我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息在必要的時間內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,評估了我們在交易所法案規則第13a-15(F)條中定義的“財務報告的內部控制”,以確定在截至2019年6月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制是否發生了任何變化,對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響。根據該評估,在截至2019年6月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分-其他信息
項目1.法律程序
本公司可能涉及在正常業務過程中產生的法律訴訟、索賠和評估。這樣的事情會受到許多不確定因素的影響,而且結果是不能有把握地預測的。截至2019年6月30日,並無被視為對合並財務報表具有重大影響的此類事項。如附註16-後續事件所述,我們已就衍生訴訟達成諒解備忘錄。
截至2019年6月30日,本公司參與了四(4)起股東訴訟,如下:
股東集體訴訟:
察查周訴印度全球化資本公司等,8:18-cv-03396(美國馬裏蘭州地區法院)
2018年11月2日,IGC股東Alde-Binet Tchat chou代表他本人和所有其他類似的人在美國馬裏蘭州地區法院提起了股東集體訴訟。IGC、Ram Mukunda、Richard Prins和Sudhakar Shenoy被列為被告。2019年5月13日,Tachchou訴訟的原告對IGC、Mukunda和Claudia Grimaldi提出了修改後的申訴,從而取消了Prins和Shenoy作為被告的資格。察查州的原告聲稱,IGC、Mukunda和Grimaldi違反了“交易法”第10(B)條、SEC規則10b-5和“交易法”第20(A)條,並通過發佈2018年9月25日題為“IGC to Enter the Hemp/CBD-infused Energy Drink Space”的新聞稿,向公眾做出了虛假和誤導性陳述,其中IGC宣佈其已就名為Nitro G的無糖能量飲料“執行了分銷和合作協議”,如察查州的原告沒有公開透露他們要求的賠償金額。2019年2月28日,合併所有未決股東集體訴訟,並將茶州訴訟指定為主案。
哈里斯-卡爾訴印度全球化資本公司等,8:18-cv-03408(美國馬裏蘭州地區法院)
2018年11月2日,IGC股東Gabe Harris-Carr代表他本人和所有其他類似的人在馬裏蘭州地區的美國地方法院提起了股東集體訴訟。IGC、Ram Mukunda和Claudia Grimaldi被列為被告。2019年2月28日,所有懸而未決的股東集體訴訟(包括Harris-Carr訴訟)被合併,上述Tatchchou訴訟被指定為主要案件。2019年5月13日,Tatchchou訴訟的原告提交了一份修改後的訴狀,成為合併事項的操作性訴狀,取代了Harris-Carr訴狀。
有關這些股東集體訴訟的當前事務狀態,請參閲附註16-後續事件。
| June 30, 2019 Form 10-Q
股東派生訴訟:
Erny v.Mukunda等,1:18-cv-03698(美國馬裏蘭州地區法院)
2018年11月30日,IGC股東Gene Erny代表IGC在美國馬裏蘭州地區法院提起股東派生訴訟。Ram Mukunda,Claudia Grimaldi,Rohit Goel,Richard Prins和Sudhakar Shenoy被指定為被告,IGC被指定為名義被告。Erny訴訟代表股東代表公司提出的索賠(而不是針對公司)。Erny訴訟中的申訴聲稱,公司本應就證券欺詐和違反受託責任對個人被告-Mukunda、Grimaldi、Goel、Prins和Shenoy(統稱為“個人被告”)提起訴訟。Erny案的原告聲稱,通過個人被告,公司做出了虛假和誤導性陳述,個人被告違反了他們的受託責任,如下:“在個人被告的指導和監視下,[公司的]2018年的委託書未能披露:(1)公司在最初在紐約證券交易所上市時已基本上停止了其正在開展的業務,而是從事尚未發展到商業階段或成功存在問題的企業或促銷活動;(2)公司頻繁和徹底地調整其商業模式,試圖吸引尋求利用市場潮流(如區塊鏈和大麻類藥物)的投資者;(3)公司與製造商、合作伙伴和(4)DAMA製藥公司開發優質藥品的歷史並不長;(5)由於上述原因,IGC的股票將在紐約證券交易所停牌並可能退市;(6)公司未能保持內部控制;以及(7)由於上述原因,公司的公開聲明在所有相關時間都是重大虛假和具有誤導性的。“Erny訴訟中的原告進一步聲稱,“個別被告也導致了[公司的]2018年委託書陳述在高管薪酬方面是虛假和具有誤導性的,因為他們聲稱採用“按業績支付”要素,同時沒有披露本公司股價被個別被告所作的虛假和誤導性陳述人為誇大,因此基於本公司財務業績的任何補償都是人為誇大的。2018年委託書聲明中的虛假和誤導性因素導致被告普林斯再次當選,這使他能夠繼續違反他對IGC的受託責任。“因為在Erny提出的索賠是針對個人被告的,而不是公司,所以公司只是名義上的被告。公司將對此案進行監督,並根據情況進行適當的處理,如果事情有進展的話。公司為此聘請了律師。
2019年1月28日,法院發佈了一項同意令,暫停Erny訴訟程序,等待IGC、Mukunda和Grimaldi在上述Tatchchou事件中提出的駁回預期動議的決議。2019年5月9日,Erny和Hamdan(如下所述)合併,Erny訴訟被指定為主要衍生品案件。
Hamdan訴Mukunda等人,8:19-cv-00493(美國馬裏蘭地區法院)
2019年2月20日,IGC股東Waseem Hamdan代表IGC在美國馬裏蘭州地區法院提起股東派生訴訟。Ram Mukunda,Claudia Grimaldi,Rohit Goel,Richard Prins和Sudhakar Shenoy被指定為被告,IGC被指定為名義被告。原告在Hamdan訴訟中提出的指控與Erny案中的指控大體上相似,針對個別董事被告的索賠與Erny訴訟中的索賠基於相同的指稱交易和/或事件。由於Hamdan提出的索賠針對個人被告,而不是公司,因此本公司只是名義上的被告。2019年5月9日,Erny和Hamdan合併,上面描述的Erny訴訟被指定為主要案例。由於合併,Hamdan訴訟受制於2019年1月28日在Erny訴訟中輸入的暫停訴訟程序的命令,等待上述IGC、Mukunda和Grimaldi就Tatchchou事件提起的預期駁回動議的決議。
| June 30, 2019 Form 10-Q
Patel訴Mukunda等人,8:19-cv-01673(美國馬裏蘭州地區法院)
2019年6月6日,IGC股東Dimple Patel代表IGC在美國馬裏蘭州地區法院提起股東派生訴訟。Ram Mukunda、Claudia Grimaldi、Rohit Goel、Richard Prins、Shajy Mathilakathu和Sudhakar Shenoy被指定為被告,IGC被指定為名義被告。Patel訴訟代表股東代表公司提出的索賠(而不是針對公司)。Patel訴訟中的申訴聲稱,公司本應起訴個人被告-Mukunda、Grimaldi、Goel、Prins、Mathilakathu和Shenoy(統稱為“個人被告”)-違反受託責任。具體地説,申訴稱,個別被告“故意造成和/或不顧後果地允許公司作出虛假和誤導性陳述和/或失敗,違反了他們的誠信義務[邊]披露:(I)[IGC]基本上停止了其在紐約證券交易所開始交易時所從事的業務;(Ii)公司已經從事尚未發展到商業階段的企業或促銷活動;(Iii)大麻相關產品,包括基於CBD的飲料,在馬來西亞是非法的;(Iv)IGC和寶藏網絡都不是馬來西亞的大麻產品的特許製造商;(V)注入CBD的Nitro G不是根據馬來西亞法律獲得批准和註冊的產品;(Vi)金銀網絡,成立(Viii)在所有相關時間,個人被告都有能力對寶藏網絡行使實質性控制權;(Ix)因此,本公司不是一家經營公司,目的是繼續在美國紐約證券交易所交易和上市;以及(X)因此,印度全球化的公開聲明在所有相關時間都具有重大虛假和誤導性。“由於Patel訴訟中提出的索賠針對個人被告,而不是公司,因此公司只是名義上的被告。公司將對此案進行監督,並根據情況進行適當的處理,如果事情有進展的話。公司為此聘請了律師。到目前為止,Patel的訴訟還沒有與Erny和Hamdan合併。公司預計,如果將來合適,它可能會尋求將Patel訴訟與本文所述的Erny衍生品訴訟合併。
有關這些股東集體訴訟的當前事務狀態,請參閲附註16-後續事件。
第1A項危險因素
通過引用我們於2019年6月14日提交給證券交易委員會的Form 10-K的2019年年度報告合併。此外,我們不知道的風險和不確定性,或者我們目前認為不重要的風險和不確定性,也可能成為影響我們的重要因素。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
一個也沒有。
項目3.高級證券違約
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
2019年7月31日,公司及其董事和高級管理人員簽署了一份關於全面解決目前針對他們的衍生品訴訟的初步條款的諒解備忘錄,在第II部分-其他信息中確定為Erny v.Mukunda等,Hamdan訴Mukunda等人,以及Patel訴Mukunda等人。和解取決於具體條款的最終談判,並得到法院的批准。在法院批准和解後,預計案件將在有偏見的情況下被駁回。
| June 30, 2019 Form 10-Q
項目6.展品
陳列品 |
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通過引用併入 |
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數 |
展品説明 |
形式 |
陳列品 |
申報日期 |
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3.1 |
修改後的公司章程和恢復的章程。 |
8-K |
3.1 |
Aug 6, 2012 |
3.2 |
附例 |
S-1 |
3.2 |
Feb 14, 2006 |
10.01 |
公司與Claudia Grimaldi之間的僱傭協議 |
10-K |
10.03 |
June 14, 2019 |
31.1* |
規則第13a-14(A)/15D-14(A)條首席執行官的證明 |
|||
31.2* |
規則第13a-14(A)/15D-14(A)條首席財務主任的證明 |
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32.1** |
根據“美國法典”第18編第1350節頒發的證書。 |
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101.INS* |
XBRL實例文檔。 |
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101.SCH* |
XBRL Taxonomy Extension Schema文檔。 |
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|
101.CAL* |
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.LAB* |
XBRL Taxonomy擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE* |
XBRL Taxonomy Extension演示文稿鏈接庫文檔。 |
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101.DEF* |
XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔。 |
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|
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*一併提交。
*隨附。
| June 30, 2019 Form 10-Q
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排以下籤署人代表其簽署本報告,並正式授權。
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印度全球化資本公司 |
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日期:2019年8月9日 |
依據: |
/s/Ram Mukunda |
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拉姆·穆昆達(Ram Mukunda) |
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總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
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日期:2019年8月9日 |
依據: |
/s/Claudia Grimaldi |
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克勞迪婭·格里馬爾迪 |
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美國副總統 (首席財務官) |
| June 30, 2019 Form 10-Q