__________________________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________________________
美國證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
 _____________________________________________
表格10-Q
(馬克一)

TAUTER？根據1934年證券交易法第13條或第15(D)條發佈季度報告(ACT Of The Securities Exchange ACT Of 1934)
截至2019年6月30日的季度期間·2019年
 
··根據1934年《證券交易法案》第13或15(D)條提交的過渡報告？
從_到_的過渡期
佣金檔案編號：1-31923

通用技術研究所，Inc.
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
特拉華州
 
86-0226984
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
 
(國税局僱主識別號)
斯科茨代爾北路16220號500室
亞利桑那州斯科茨代爾85254
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(623) 445-9500
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
交易符號
·註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.0001美元
UTI
紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已按照1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13條或第15條(D)的規定提交了所有報告，以及(2)在過去90天內一直受此類提交要求的約束。···塔···不··…
用複選標記表示註冊者在前12個月(或要求註冊者提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T法規第405條(本章232.405節)以電子方式提交了每個需要提交的互動數據文件。···是···塔···
用複選標記表示註冊者是大型加速檔案器、非加速檔案器、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速提交人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
^.
加速的文件服務器···塔···
          Non-accelerated filer ¨  
較小的報告公司(R)
 
新興增長公司？
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。艾爾
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交換法”第12b-2條所定義的)。？是？塔
截至2019年7月30日，註冊人的普通股中有25，498，779股已發行股票。



萬能技術研究所有限公司
表格10-Q索引
截至2019年6月30日的季度
 
 
 
 
 
 
頁
 
 
數
關於前瞻性陳述的特別説明
II
 
 
 
第I部
財務信息
 
 
 
 
項目·1
財務報表(未審計)
 
 
 
 
 
截至2019年6月30日和2018年9月30日的簡明綜合資產負債表(未經審計)
1
 
 
 
 
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和九個月的簡明綜合損失表和綜合損失表(未經審計)
2
 
 
 
 
截至2019年6月30日和2018年6月30日的9個月的股東權益簡明綜合報表(未經審計)
3
 
 
 
 
截至2019年6月30日和2018年6月30日的9個月簡明綜合現金流量表(未經審計)
5
 
 
 
 
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7
 
 
 
項目·2
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
25
 
 
 
項目·3
關於市場風險的定量和定性披露
39
 
 
 
項目·4
管制和程序
40
 
 
 
第二部分
其他資料
 
 
 
 
項目·1
法律程序
41
 
 
 
第1A項
危險因素
41
 
 
 
項目·2
股權證券的未登記銷售和收益的使用
42
 
 
 
項目·6
陳列品
42
 
 
 
 
簽名
43

Table of Contents

關於前瞻性陳述的特別説明

本表格10-Q的報告包含符合1934年“證券交易法”(“交易法”)第2.21E節和“1933年證券法”(“證券法”)“修正”(“證券法”)第27A節含義的前瞻性陳述，其中包括與未來事件、未來財務業績、戰略、預期、競爭環境、監管和資源可獲得性有關的信息。我們還不時在向公眾發佈的其他材料中提供前瞻性陳述，以及口頭的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：提出的新計劃；新校區的預定開放和校園擴建；期望監管發展或機構對此類監管發展或其他事項的解釋不會對我們的綜合財務狀況、運營結果或流動性以及正在進行的監管舉措的預期時機產生重大不利影響；有關我們業務、財務和運營業績及未來經濟表現的預測、預期、估計或預測的陳述；以及有關管理層目標和目標的陳述以及其他類似的表述。這些陳述給出了我們對未來事件的當前預期或預測；它們並不嚴格與歷史或當前事實相關。“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“預測”、“潛力”、“繼續”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”和類似表達以及未來時的陳述，以及未來時態的陳述，都可以識別前瞻性陳述。然而，並不是所有的前瞻性陳述都包含這些可識別的詞語。

我們不能保證任何前瞻性陳述都會實現，儘管我們相信我們在計劃和假設方面是謹慎的。未來結果的實現受到風險、不確定因素和潛在的不準確假設的影響。許多超出我們控制的事件可能會決定我們預期的結果是否會實現。如果已知或未知的風險或不確定因素成為現實，或者潛在的假設被證明是不準確的，實際結果可能與過去的結果以及那些預期、估計或預測的結果大不相同。在考慮前瞻性陳述時，您應該牢記這一點。

除法律要求外，我們不承擔公開更新前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。然而，建議您參考我們在提交給證券交易委員會(SEC)的10-Q、8-K和10-K報表中就相關主題所作的任何進一步披露。我們於2018年11月30日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告列出了可能導致實際結果與預期和歷史結果大不相同的各種重要因素。我們注意到這些因素對投資者而言符合“交易法”(Exchange Act)的第？21E款和“證券法”(Securities Act)的第？27A款的含義。讀者可以在10-K表格的報告和10-Q表格的報告中的“風險因素”標題下找到它們，投資者應該參考它們。你應該明白，預測或識別所有這些因素是不可能的。因此，您不應將任何此類列表視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。我們提交給證券交易委員會的文件可以在證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。



II
Table of Contents

第一部分財務信息
項目1.財務報表
萬能技術研究所有限公司和子公司
簡明綜合資產負債表(未審計)
 
 
June 30, 2019
 
九月三十日，
2018
資產
 
(單位：千)
流動資產：
 
 
 
 
現金及現金等價物
 
$
42,689

 
$
58,104

限制性現金
 
13,534

 
14,055

應收賬款，淨額
 
12,032

 
21,106

應收票據，當期部分

5,150


5,183

預付費用
 
8,997

 
10,320

其他流動資產
 
7,402

 
8,027

流動資產總額
 
89,804

 
116,795

財產和設備，淨額
 
106,490

 
114,848

商譽
 
8,222

 
8,222

應收票據，較少流動部分

29,597


31,194

其他資產
 
9,978

 
11,219

總資產
 
$
244,091

 
$
282,278

負債和股東權益
 
 
 
 
流動負債：
 
 
 
 
應付帳款和應計費用
 
$
37,350

 
$
46,617

應付股息
 
1,309

 
—

遞延收入
 
27,672

 
38,236

應計工具集
 
2,920

 
2,397

融資義務，當期部分
 
1,493

 
1,319

其他流動負債
 
3,242

 
3,893

流動負債總額
 
73,986

 
92,462

遞延税金負債，淨額
 
329

 
329

遞延租金負債
 
9,927

 
12,003

融資義務
 
39,567

 
40,715

其他負債
 
9,555

 
10,124

負債共計
 
133,364

 
155,633

承諾和或有事項(注12)
 

 

股東權益：
 
 
 
 
普通股，面值0.0001美元，授權100，000，000股；截至2019年6月30日，已發行32，363，676股，已發行股票25，498，779股，截至2018年9月30日，已發行股份32，168，795股，已發行股份25，303，898股
 
3

 
3

優先股，面值0.0001美元，授權10，000，000股；截至2019年6月30日和2018年9月30日發行和發行的700，000股A系列可轉換優先股，清算優先權為每股100美元
 
—

 
—

實收資本-普通
 
188,086

 
186,732

實收資本-優先

68,853


68,853

國庫股，按成本計算，截至2019年6月30日和2018年9月30日，6，864，897股
 
(97,388
)
 
(97,388
)
留存赤字
 
(48,827
)
 
(31,555
)
股東權益總額
 
110,727

 
126,645

總負債和股東權益
 
$
244,091

 
$
282,278

所附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

1
Table of Contents

萬能技術研究所有限公司和子公司
簡明綜合損益表和綜合損失表(未經審計)

 
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的九個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
(以？千計，每股金額除外)
營業收入
 
$
79,042

 
$
74,890

 
$
243,838


$
236,709

業務費用：
 
 
 
 
 



教育服務和設施
 
42,836

 
44,737

 
134,393


134,635

銷售，一般和行政
 
36,661

 
41,953

 
122,685


126,298

業務費用共計
 
79,497

 
86,690

 
257,078


260,933

業務損失
 
(455
)
 
(11,800
)
 
(13,240
)

(24,224
)
其他收入(費用)：
 
 
 
 
 



利息費用，淨額
 
(444
)
 
(474
)
 
(1,271
)

(1,405
)
未合併聯營公司收益中的權益
 
100

 
96

 
298


289

其他收入，淨額
 
465

 
307

 
1,121


635

其他收入(費用)合計，淨額
 
121

 
(71
)
 
148


(481
)
所得税前損失
 
(334
)
 
(11,871
)
 
(13,092
)

(24,705
)
所得税費用(福利)
 
31

 
(158
)
 
253


(3,024
)
淨損失和綜合損失
 
$
(365
)
 
$
(11,713
)
 
$
(13,345
)

$
(21,681
)
優先股息

1,309


1,309


3,927


3,927

可供分配的損失

$
(1,674
)

$
(13,022
)

$
(17,272
)

$
(25,608
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每股虧損：
 
 
 
 
 
 
 
 
每股淨虧損-基本
 
$
(0.07
)

$
(0.52
)

$
(0.68
)

$
(1.02
)
每股淨虧損-稀釋
 
$
(0.07
)

$
(0.52
)

$
(0.68
)

$
(1.02
)
已發行股票加權平均數：
 
 
 
 
 



基本型
 
25,498

 
25,186

 
25,410


25,084

稀釋
 
25,498

 
25,186

 
25,410


25,084


所附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

2
Table of Contents

萬能技術研究所有限公司和子公司
股東權益簡明綜合報表(未經審計)

以下彙總了截至2019年6月30日的9個月的總權益變化：
 
 
普通股
 
優先股
 
實收
資本-普通
 
實收
資本-優先
 
國庫股票
 
留存收益(赤字)
 
共計
股東
權益
 
 
股份
 
數量
 
股份
 
數量
 
 
股份
 
數量
 
 
 
(單位：千)
截至2018年9月30日的餘額
 
32,169


$
3


700


$
—


$
186,732


$
68,853


6,865


$
(97,388
)

$
(31,555
)

$
126,645

淨損失
 
—


—


—


—


—


—


—


—


(7,717
)

(7,717
)
根據員工計劃發行普通股
 
99


—


—


—


—


—


—


—


—


—

為工資税預留的股份
 
(38
)

—


—


—


(118
)

—


—


—


—


(118
)
股票薪酬
 
—


—


—


—


694


—


—


—


—


694

優先股息
 
—


—


—


—


—


—


—


—


(1,323
)

(1,323
)
截至2018年12月31日的餘額
 
32,230


$
3


700


$
—


$
187,308


$
68,853


6,865


$
(97,388
)

$
(40,595
)

$
118,181

淨損失
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(5,263
)
 
(5,263
)
根據員工計劃發行普通股
 
134

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

為工資税預留的股份
 
(2
)
 
—

 
—

 
—

 
(7
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(7
)
股票薪酬
 
—

 
—

 
—

 
—

 
618

 
—

 
—

 
—

 
—

 
618

優先股息
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1,295
)
 
(1,295
)
截至2019年3月31日的餘額
 
32,362

 
$
3

 
700

 
$
—

 
$
187,919

 
$
68,853

 
6,865

 
$
(97,388
)
 
$
(47,153
)
 
$
112,234

淨損失
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(365
)
 
(365
)
根據員工計劃發行普通股
 
2

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

為工資税預留的股份
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(2
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(2
)
股票薪酬
 
—

 
—

 
—

 
—

 
169

 
—

 
—

 
—

 
—

 
169

優先股息
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1,309
)
 
(1,309
)
截至2019年6月30日的餘額
 
32,364

 
$
3

 
700

 
$
—

 
$
188,086

 
$
68,853

 
6,865

 
$
(97,388
)
 
$
(48,827
)
 
$
110,727






3
Table of Contents


以下彙總了截至2018年6月30日的9個月的總股本變化：
 
 
普通股
 
優先股
 
實收
資本-普通
 
實收
資本-優先
 
國庫股票
 
留存收益(赤字)
 
共計
股東
權益
 
 
股份
 
數量
 
股份
 
數量
 
 
股份
 
數量
 
 
 
(單位：千)
截至2017年9月30日的餘額
 
31,872

 
$
3

 
700

 
$
—

 
$
185,140

 
$
68,853

 
6,865

 
$
(97,388
)
 
$
(30,832
)
 
$
125,776

累積效應調整
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
37,209

 
37,209

淨損失
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1,135
)
 
(1,135
)
根據員工計劃發行普通股
 
3

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

為工資税預留的股份
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(3
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(3
)
股票薪酬
 
—

 
—

 
—

 
—

 
359

 
—

 
—

 
—

 
—

 
359

優先股息
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1,323
)
 
(1,323
)
截至2017年12月31日的餘額
 
31,875

 
$
3

 
700

 
$
—

 
$
185,496

 
$
68,853

 
6,865

 
$
(97,388
)
 
$
3,919

 
$
160,883

淨損失
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(8,833
)
 
(8,833
)
根據員工計劃發行普通股
 
179

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

為工資税預留的股份
 
(4
)
 
—

 
—

 
—

 
(8
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(8
)
股票薪酬
 
—

 
—

 
—

 
—

 
741

 
—

 
—

 
—

 
—

 
741

優先股息
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1,295
)
 
(1,295
)
截至2018年3月31日的餘額
 
32,050

 
$
3

 
700

 
$
—

 
$
186,229

 
$
68,853

 
6,865

 
$
(97,388
)
 
$
(6,209
)
 
$
151,488

淨損失
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(11,713
)
 
(11,713
)
根據員工計劃發行普通股
 
2

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

為工資税預留的股份
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(2
)
 
—

 
—

 
—

 
 
 
(2
)
股票薪酬
 
—

 
—

 
—

 
—

 
145

 
—

 
—

 
—

 
 
 
145

優先股息
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1,309
)
 
(1,309
)
截至2018年6月30日的餘額
 
32,052

 
$
3

 
700

 
$
—

 
$
186,372

 
$
68,853

 
6,865

 
$
(97,388
)
 
$
(19,231
)
 
$
138,609




所附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

4
Table of Contents

萬能技術研究所有限公司和子公司
簡明綜合現金流量表(未經審計)
 
 
截至6月30日的九個月，
 
 
2019
 
2018
 
 
(單位：千)
業務活動現金流量：
 
 
 
 
淨損失
 
$
(13,345
)
 
$
(21,681
)
調整淨虧損與經營活動中使用的現金淨額：
 
 
折舊攤銷
 
9,945

 
9,891

有融資義務的資產攤銷
 
2,012

 
2,012

商譽和無形資產減值費用
 
—

 
1,164

壞賬費用
 
887

 
1,191

股票薪酬
 
1,481

 
1,245

遞延所得税
 
—

 
(2,812
)
未合併聯營公司收益中的權益
 
(298
)
 
(289
)
培訓設備學分賺取，淨額
 
440

 
116

其他損失，淨額
 
143

 
71

資產和負債的變化：
 
 
 
 
應收款項
 
3,795

 
173

預付費用
 
571

 
(1,342
)
其他資產
 
1,270

 
(31
)
應收票據
 
1,630

 
(421
)
應付帳款和應計費用
 
(3,793
)
 
556

遞延收入
 
(10,564
)
 
(15,491
)
應付/應收所得税
 
198

 
(1,490
)
應計工具集和其他流動負債
 
441

 
507

遞延租金負債
 
(2,076
)
 
4,027

其他負債
 
139

 
148

經營活動中使用的現金淨額
 
(7,124
)
 
(22,456
)
投資活動的現金流量：
 
 
 
 
購置財產和設備
 
(5,301
)
 
(17,088
)
處置財產和設備的收益
 
8

 
9

投資到期日收到的收益
 
—

 
7,497

購買交易證券
 
—

 
(894
)
出售證券所得收益
 
—

 
40,902

無形資產資本化成本
 
—

 
(325
)
未合併聯營公司的出資額返還
 
200

 
229

投資活動提供(用於)的現金淨額
 
(5,093
)
 
30,330

籌資活動的現金流量：
 
 
 
 
支付優先股現金股利
 
(2,618
)
 
(2,618
)
融資義務的支付
 
(974
)
 
(816
)
通過扣繳的股份支付股票補償的工資税
 
(127
)
 
(13
)
用於籌資活動的現金淨額
 
(3,719
)
 
(3,447
)
現金、現金等價物和限制現金的變化：
 
 
 
 
現金、現金等價物和限制現金淨增加(減少)
 
(15,936
)
 
4,427

現金，現金等價物和限制現金，期初
 
72,159

 
64,960

現金，現金等價物和限制現金，期末
 
$
56,223

 
$
69,387

所附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

5
Table of Contents

萬能技術研究所有限公司和子公司
簡明綜合現金流量表(未審計)，續
 
 
截至6月30日的九個月，
 
 
2019
 
2018
 
 
(單位：千)
補充披露現金流量信息：
 
 
 
 
已繳税款
 
$
56

 
$
1,278

已付利息
 
$
2,424

 
$
2,490

為換取服務而獲得的培訓設備
 
$
520

 
$
1,724

培訓設備折舊換取服務
 
$
1,066

 
$
1,022

期內應計資本支出變動
 
$
1,173

 
$
(840
)
應付股息
 
$
1,309

 
$
1,309

所附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

6
目錄

萬能技術研究所有限公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
($以千為單位，除每股金額外)




1.···業務的性質；···

我們是為尋求專業汽車、柴油、碰撞修理、摩托車和船舶技師以及焊工和計算機數控(CNC)加工技師等職業的學生提供大專教育的領先提供商，以本科全日制招生和畢業生的總平均水平衡量。我們在全美13個校區提供證書、文憑或學位課程，旗下有幾個知名品牌，包括通用技術學院(Universal Technical Institute)、摩托車機械學院(MotorCycle Mechanical Institute)和海洋機械學院(Marine Mechanical Institute)和NASCAR技術學院。我們還在我們的校園提供製造商特定的高級培訓(MSAT)計劃，包括學生付費的選修課，並在某些校園和專門的培訓中心提供製造商或經銷商贊助的培訓。我們提供技術教育已有53年的歷史。

我們與領先的原始設備製造商(OEM)和僱主密切合作，瞭解他們對合格服務專業人員的需求。我們學校產生的收入主要包括學生支付的學費和費用。為了支付很大一部分學費，大多數學生依靠聯邦財政援助計劃(根據1965年“高等教育法”(HEA)第四章計劃)(經修訂)以及各種退伍軍人福利計劃提供的資金。有關進一步討論，請參閲附註2“重要會計政策摘要-風險集中”和附註18“政府監管和財政援助”，包括在2018年11月30日提交給證券交易委員會的Form 10-K 2018年年度報告中。
2、···演示文稿的基礎

隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則(GAAP)中期財務信息以及表格10-Q和S-X法規第10條的指示編制的。因此，我們的簡明綜合財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。已包括被認為是公平陳述過渡期結果所必需的正常和經常性調整。截至2019年6月30日的三個月和九個月的運營業績，不一定表明2019年9月30日結束的一年可能出現的預期結果。隨附的簡明綜合財務報表應與合併財務報表及其附註一起閲讀，合併財務報表及其附註包括在我們於2018年11月30日提交給證券交易委員會的Form 10-K 2018年年度報告中。

未經審計的簡明綜合財務報表包括環球技術學院，Inc.的賬目。和我們的全資子公司。所有重要的公司間交易和餘額都已消除。

根據GAAP編制財務報表需要我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。


7
目錄

萬能技術研究所有限公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
($以千為單位，除每股金額外)



3.···最近的會計聲明；···最近的會計聲明
最近採用的會計聲明
2017年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2017-01，業務合併(主題805)：澄清業務的定義。ASU 2017-01澄清了企業的定義。如果收購的總資產的公允價值基本上全部集中於單個可識別資產或一組類似的可識別資產，則收購不是一項業務。此外，一個業務必須包括至少一個實質性過程。本標準將在前瞻性的基礎上適用於購買或處置一項業務或一項資產。我們於2018年10月1日通過ASU 2017-01。對我們的財務報表或披露沒有影響。
    
2016年8月，FASB發佈了ASU 2016-15，現金流量表(主題230)-某些現金收入和現金支付的分類，其中澄清了某些現金收入和現金支付在現金流量表中的列報和分類。自2018年10月1日起，我們採用了ASU 2016-15。對我們的綜合現金流量表沒有影響。

2016年11月，FASB發佈了ASU 2016-18，現金流量表(主題230)-限制性現金。本指南要求限制現金和現金等價物必須包括在現金流量表上的現金和現金等價物中。我們採用追溯調整方法，自2018年10月1日起採用ASU 2016-18。由於我們採用ASU 2016-18，在截至2018年6月30日的9個月中，經營活動中使用的淨現金增加了不到10萬美元，投資活動提供的淨現金減少了140萬美元。

下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬，這些現金總和等於簡明合併現金流量表中顯示的相同金額的總和：

 
 
June 30, 2019
 
June 30, 2018
現金及現金等價物
 
$
42,689

 
$
55,968

限制性現金
 
13,534

 
13,419

簡明綜合現金流量表中顯示的現金總額、現金等價物和限制現金
 
$
56,223

 
$
69,387


2016年1月，FASB發佈了ASU 2016-01，“金融工具-總體”(分主題825-10)：金融資產和金融負債的確認和計量。ASU 2016-01主要影響使用權益法會計方法以外的權益投資的會計處理、公允價值選擇項下的財務負債以及金融工具的列報和披露要求。此外，財務會計準則委員會在確認可供出售債務證券的未實現虧損導致的遞延税金資產時，澄清了與估值準備金評估有關的指導意見。其他金融工具，如貸款、債務證券投資和金融負債的會計核算基本不變。我們自2018年10月1日起採用ASU 2016-01。對我們的財務報表或披露沒有影響。

2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，損益表-報告綜合收入(主題220)：從累積的其他綜合收入重新分類某些税收影響。ASU 2018-02修訂會計準則法典(ASC)220，允許將“減税和就業法案”產生的滯留税收效應從累計的其他全面收入重新分類為留存收益，並要求實體提供有關滯留税收影響的某些披露。截至2018年10月1日，我們採用了ASU 2018-02。對我們的財務報表或披露沒有影響。

8
目錄

萬能技術研究所有限公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
($以千為單位，除每股金額外)



2020財年第一季度生效：

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租約(主題842)。ASU 2016-02要求承租人在資產負債表上確認幾乎所有租賃(短期租賃除外)的使用權資產和租賃負債。租賃將被分類為融資或經營，分類影響損益表中費用確認的模式。2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，租約(主題842)，以減輕實體實施新租賃標準某些方面的成本。ASU 2018-11允許實體選擇在過渡到ASC 842時不重塑所呈現的比較期間。它還允許出租人在滿足某些條件時選擇不分離租賃和非租賃組件。2019年3月，FASB發佈了ASU 2019-01，Lease(主題824)：編碼改進。ASU 2019-01澄清了與出租人會計有關的某些事項。它還澄清了過渡期間的臨時披露要求。我們正在實施新的企業範圍的租賃會計系統，並正在修改內部控制，以根據ASC 842解決租賃的收集、記錄和會計問題。我們確實預計這個標準會對我們的財務報表產生實質性影響。

ASC 842還提供了一套過渡實用權宜之計，允許實體不重新評估(1)任何過期或現有合同是否包含租約，(2)任何過期或現有租約的租約分類，以及(3)任何現有租約的初始直接成本。我們期望選擇過渡實用權宜之計的一攬子方案，並使用修改後的回溯法，而不需要對比較期間的財務信息進行重塑。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)。ASU 2018-13修訂了ASC 820的披露要求，通過增加新的披露要求、修改現有的披露要求和取消其他披露要求來改變ASC 820的公允價值計量披露要求。允許提前採用。我們目前正在評估該標準將對我們的財務報表披露產生的影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他內部使用軟件(子主題350-40)。ASU 2018-15將實施雲計算安排(CCA)(即服務安排)所產生的成本核算與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化指導相一致。具體地，ASU修改ASC 350以將作為服務合同的CCA的實施成本包括在其範圍中，並澄清客户應用ASC 350-40來確定哪些實施成本應當在被認為是服務合同的CCA中資本化。允許提前採用。這一新標準對我們合併財務報表的影響將取決於我們加入任何未來的雲計算安排。
2021財年第一季度生效：

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，“金融工具-信用損失”(主題326)：金融工具信用損失的計量。ASU 2016-13包括一個減值模型(稱為當前預期信用損失(CECL)模型)，該模型基於預期損失而不是已發生的損失。根據新的指導方針，實體將其對預期信貸損失(ECL)的估計確認為津貼，FASB相信這將導致更及時地確認此類損失。2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-05-有針對性的過渡救濟，為採用ASU 2016-13的實體提供過渡救濟。我們目前正在評估更新將對我們的運營結果、財務狀況和財務報表披露產生的影響。


9
目錄

萬能技術研究所有限公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
($以千為單位，除每股金額外)



4.與客户簽訂合同的收入
商品和服務的性質
大專教育。收入主要包括學生學費和從我們提供的計劃中獲得的費用，我們贊助的折扣和獎學金以及在指定日期之前退出我們計劃的學生的退款。我們應用會計標準編纂主題606，客户合同收入(ASC 606)中概述的五步模型，該模型已於2017年10月1日生效。學費和費用收入在課程或課程提供的期限內按比例確認。我們的大多數核心課程設計為在33至102周內完成，而我們的高級培訓課程的持續時間為12至23周。我們用教科書和節目用品的銷售以及其他收入來補充我們的收入，這些收入在貨物或服務的轉移發生時被確認。遞延收入代表收到的學費和費用相對於所賺取的學費和費用的超額，並作為流動負債反映在我們的綜合資產負債表中，因為預計它將在未來12個月內賺取。
此外，某些學生還參與了一個專有貸款項目，該項目延長了他們的學費償還期限。我們從貸款人那裏購買上述貸款，根據歷史收款率，我們相信這些貸款中的一部分是可以收回的。因此，我們根據我們預期收取的金額確認由貸款和任何相關利息收入提供的學費和貸款始發費，並在提供的課程或計劃的期限內按比例確認這些收入。
其他的。我們為製造商提供經銷商技術員培訓或講師人員配備服務。收入在發生服務轉移時確認。
我們在美國同一地理市場提供大專教育和其他服務。經濟因素對收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性的影響在我們的各種大專教育項目中是一致的。細分部門收入信息見附註15。
合同餘額
合同資產主要涉及公司對與其所提供的服務有關但未在報告日期開具帳單的已完成工作的對價權利。當權利成為無條件時，合同資產轉移到應收款。目前，公司沒有任何尚未轉入應收賬款的合同資產。合同責任主要與我們收到付款但尚未履行相關履行義務的服務合同有關。在向客户提供服務之前，客户對服務的預先考慮是合同責任。

下表提供了有關與客户簽訂合同的應收款和合同負債的信息：
 
 
June 30, 2019
 
2018年9月30日
應收款項，包括學費和應收票據
 
$
40,299

 
$
46,372

合同負債
 
$
27,672

 
$
38,236


在截至2019年6月30日的9個月內，合同負債餘額包括該期間確認的收入減少以及與該期間開始上學的新生相關的增加。
分配給剩餘履行義務的交易價格
學費和費用收入在課程或課程提供的期限內按比例確認。我們的大部分本科課程設計在33到102周內完成，而我們的高級培訓課程的持續時間從12到23周不等。

10
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萬能技術研究所有限公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
($以千為單位，除每股金額外)



5.··聘後福利

2019年2月18日，我們宣佈我們位於馬薩諸塞州諾伍德的校園不再接受新學生申請，它的最後一批學生於2019年3月18日開始招生。預計校園將於2020年秋季關閉。我們預計，當校園在2020年關閉時，離職後福利總額將約為90萬美元。此外，我們定期簽訂協議，為終止僱傭關係的人員提供離職後福利。離職後福利負債包括在隨附的簡明綜合資產負債表的應付帳款和應計費用中，一般按協議條款按比例支付，期限從1個月到24個月不等，最終協議將於2021年到期。

截至2019年6月30日的9個月的離職後福利應計活動如下：
 
 
負債·餘額·在
2018年9月30日
 
就業後
福利費用
 
現金已付·
 
其他
非現金·(1)
 
負債·餘額，2019年6月30日
遣散費
 
$
372

 
$
1,607

 
$
(932
)
 
$
(74
)
 
$
973

其他
 
9

 
85

 
(22
)
 
(22
)
 
50

共計
 
$
381

 
$
1,692

 
$
(954
)
 
$
(96
)
 
$
1,023


(1)主要涉及將利益重新分類在遣散費和其他利益之間。

11
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萬能技術研究所有限公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
($以千為單位，除每股金額外)



6.·公允價值計量
確定公允價值的會計框架包括一個等級，用於對用於計量公允價值的信息的質量和可靠性進行排名，這使得財務報表的讀者能夠評估用於制定這些計量的投入。公允價值等級由三個層次組成：一級，定義為活躍市場中相同資產或負債的報價；二級，定義為除一級以外的可直接或間接觀察到的投入，如類似資產或負債的報價，非活躍市場中的報價，基於模型的估值技術，其所有重要假設均可在市場中觀察到，或可觀察到的其他投入，基本上整個資產或負債的整個期限的可觀察市場數據；以及第三級，定義為不可觀察的投入。任何級別之間的投資轉移都發生在報告期結束時。
按公允價值經常性計量或披露的資產包括：
 
 
 
 
 
公允價值計量使用
 
 
June 30, 2019
 
報價
處於活動狀態
市場
相同的資產
(1級)
 
顯着性
其他
可觀測
輸入量
(第2級)
 
顯着性
不可觀察
輸入量
(第3級)
貨幣市場基金和公司債券
 
$
42,626

 
$
42,626

 
$
—

 
$
—

應收票據
 
34,747

 
—

 
—

 
34,747

按公允價值計算的經常性總資產
 
$
77,373

 
$
42,626

 
$
—

 
$
34,747


 
 
 
 
公允價值計量使用
 
 
2018年9月30日
 
報價
處於活動狀態
市場
相同資產
(1級)
 
顯着性
其他
可觀測
輸入量
(第2級)
 
顯着性
不可觀察
輸入量
(第3級)
貨幣市場基金
 
$
36,387

 
$
36,387

 
$
—

 
$
—

應收票據
 
36,377

 
—

 
—

 
36,377

按公允價值計算的經常性總資產
 
$
72,764

 
$
36,387

 
$
—

 
$
36,377


貨幣市場基金和公司債券在我們的綜合資產負債表中反映為現金和現金等價物。應收票據與我們的專有貸款計劃有關。


12
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萬能技術研究所有限公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
($以千為單位，除每股金額外)



7.財產和設備，淨額
財產和設備，淨值由以下內容組成：
 
 
 
可折舊
壽命(以年為單位)
 
June 30, 2019
 
2018年9月30日
土地
 
—
 
$
3,189

 
$
3,189

建築物和建築物改善
 
30-35
 
82,576

 
81,304

租賃改良
 
1-28
 
53,399

 
54,310

培訓設備
 
3-10
 
97,072

 
95,795

辦公室和計算機設備
 
3-10
 
36,243

 
36,714

課程開發
 
5
 
19,692

 
19,692

為內部使用開發的軟件
 
1-5
 
11,606

 
12,251

車輛
 
5
 
1,400

 
1,400

在建工程
 
—
 
885

 
4,250

 
 
 
 
306,062

 
308,905

減去累計折舊和攤銷
 
 
 
(199,572
)
 
(194,057
)
 
 
 
 
$
106,490

 
$
114,848


上表所列的以下金額是由融資義務融資的資產：
 
 
June 30, 2019
 
2018年9月30日
通過融資義務融資的資產，毛額
 
$
45,816

 
$
45,816

減去累計折舊和攤銷
 
(13,538
)
 
(11,526
)
由融資義務融資的資產，淨額
 
$
32,278

 
$
34,290


8.商譽和無形資產
商譽代表收購業務的成本超出收購資產和承擔的負債的估計公允價值。商譽至少每年就減值進行審查，這可能是由於被收購業務的經營業績惡化、不利的市場條件、適用法律或法規的不利變化以及各種其他情況所致。任何由此產生的減值費用將在確認減值期間確認為支出。
我們的善意餘額820萬美元來自於1998年收購我們的摩托車和海洋教育業務，並分配給我們的MMI奧蘭多，佛羅裏達州的校園，提供相關的教育項目。在截至2019年6月30日的9個月內沒有發現任何減損。


13
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萬能技術研究所有限公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
($以千為單位，除每股金額外)



9.？未合併聯營公司的投資

2012年，我們投資400萬美元收購了一家合資企業(合資企業)中約28%的股權，該合資企業與我們位於伊利諾伊州萊爾的校園設施的租賃有關。就這項投資而言，我們並不擁有控制性財務權益，因為我們不持有大多數股權，也沒有權力在未經其他股權成員批准的情況下作出重大決定。因此，我們沒有資格成為主要受益人。因此，這項投資按權益會計方法入賬，並計入我們簡明綜合資產負債表中的其他資產。我們確認我們在每個會計期間的淨收入或虧損的比例份額以及任何資本回報作為我們投資的變化。
對未合併附屬公司的投資包括以下內容，並計入我們簡明綜合資產負債表上的其他資產：
 
 
June 30, 2019
 
2018年9月30日
 
 
載值
 
所有權百分比
 
載值
 
所有權百分比
合資企業投資
 
$
4,304

 
27.972
%
 
$
4,206

 
27.972
%

在此期間，對未合併附屬公司的投資包括以下活動：
 
 
截至6月30日的九個月，
 
 
2019
 
2018
期初餘額
 
$
4,206

 
$
4,112

未合併聯營公司收益中的權益
 
298

 
289

未合併聯營公司的出資額返還
 
(200
)
 
(229
)
期末餘額
 
$
4,304

 
$
4,172


10.·應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用包括以下內容：
 
 
 
June 30, 2019
 
2018年9月30日
應付帳款
 
$
6,982

 
$
8,759

應計補償和福利
 
18,646

 
22,022

其他應計費用
 
11,722

 
15,836

 
 
$
37,350

 
$
46,617



14
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萬能技術研究所有限公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
($以千為單位，除每股金額外)



11.·所得税

在每個報告期，我們估計我們將能夠收回我們的遞延税項資產的可能性，這代表了為會計和税務目的在確認收入和某些減税方面的時間差異。遞延税項資產的變現部分取決於未來的應納税所得額。在評估估值免税額的需要時，我們考慮所有可獲得的證據，包括我們的歷史盈利能力和對未來應納税收入的預測。如果，根據現有證據的權重，遞延税項資產更有可能不會變現，我們會記錄估值準備金。該等估值免税額會維持在我們的遞延税項資產上，直至有足夠的正面證據支持其在未來期間的逆轉。給予肯定和否定證據的權重與證據可以被客觀核實的程度是相稱的。需要作出重大判斷，以確定是否應將估值免税額記入遞延税項資產，以及應在多大程度上將其計入遞延税項資產。

在截至2016年3月31日的三個月內，有幾項負面證據有助於我們得出結論，即對依賴未來應納税收入實現的所有遞延税項資產，估值免税額是適當的。由於我們的評估，我們在截至2016年3月31日的三個月內記錄了全額估值免税額。然而，如果結轉期內對未來應税收入的估計增加，如果累計虧損形式的客觀負面證據不再存在，以及如果可以對主觀證據(如我們對增長的預測)給予額外的權重，則認為可變現的遞延税項資產的金額可以在未來期間進行調整。截至2019年6月30日，吾等繼續享有全數估值免税額，並將繼續於未來期間評估吾等的估值免税額，以評估任何導致有關遞延税項資產變現能力的判斷有所改變的情況變化。

減税和就業法案

2017年12月22日，“減税和就業法案”(以下簡稱“法案”)頒佈。該法案對美國税法進行了重大修改，包括以下預計將對我們產生影響的內容：降低公司税率；限制可用來抵消從我們截至2019年9月30日的財政年度開始的收入的淨運營虧損金額；取消淨運營虧損結轉並允許不確定的虧損結轉；以及機器和設備等短期資本投資的立即支出。

我們已調整我們的遞延税項負債及遞延税項資產，以及相應的估值免税額，以應付公司法條文的預期影響。由於我們的淨營運虧損現在可以無限期結轉，我們的相關遞延税項資產可以在對遞延税項資產應用全額估值免税額之前，用與商譽相關的遞延税項負債來抵銷。由於該法案於2017年12月22日頒佈，我們在截至2017年12月31日的三個月內將我們的遞延税金資產的估值免税額調減了約280萬美元，因為這些資產現在已被與我們的商譽相關的遞延税項負債抵消，在將全額估值免税額應用於遞延税金資產之前。
    

15
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萬能技術研究所有限公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
($以千為單位，除每股金額外)



第382條所有權變更

根據“國税法”(IRC)第382條，僅出於所得税目的，我們在2016年6月因發行優先股而發生所有權變更，這在註釋13中進行了討論。根據IRC，當5%的股東(以所有權價值衡量)在定義的測試期內將其在虧損公司的所有權增加50個百分點以上時，所有權變更發生；普通股和優先股都包括在所有權價值的確定中。由於優先股的購買者獲得的所有權超過我們總所有權價值的50%，這筆交易僅符合IRC第382條規定的所有權變更。因此，某些扣除和損失將受到382條款的年度限制。該限制將影響這些扣除和損失可以使用的時間，並可能導致我們進行所得税支付，即使税前損失在未來的期間記錄下來也是如此。
所得税費用的構成如下：
 
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的九個月，
2019
 
2018
2019
 
2018
本期費用(福利)
 
 
 
 
 
 
 
 
美國聯邦
 
$
5

 
$
(119
)
 
$
—

 
$
(125
)
狀態
 
26

 
(39
)
 
253

 
(87
)
本期總費用(福利)
 
31

 
(158
)
 
253

 
(212
)
遞延(受益)費用
 
 
 
 
 
 
 
 
美國聯邦
 
—

 
—

 
—

 
(2,878
)
狀態
 
—

 
—

 
—

 
66

總遞延收益
 
—

 
—

 
—

 
(2,812
)
所得税總撥備(福利)
 
$
31

 
$
(158
)
 
$
253

 
$
(3,024
)

所得税規定與適用法定聯邦税率對截至2019年6月30日的3個月和9個月的税前虧損和截至2018年6月30日的3個月和9個月的税前虧損分別適用21.0%和24.5%的税前虧損產生的税收不同。產生差異的原因如下：
 
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的九個月，
2019
 
2018
2019
 
2018
法定税率所得税福利
 
$
(69
)
 
$
(2,909
)
 
$
(2,749
)
 
$
(6,053
)
州所得税(福利)，扣除聯邦税收利益
 
24

 
(403
)
 
204

 
(1,010
)
本期和遞延税率差額

—


416


—


865

增加估值免税額
 
14

 
2,750

 
2,630

 
3,119

其他，淨
 
62

 
(12
)
 
168

 
55

所得税總費用(福利)
 
$
31

 
$
(158
)
 
$
253

 
$
(3,024
)

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萬能技術研究所有限公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
($以千為單位，除每股金額外)



隨附的簡明綜合資產負債表中記錄的遞延税金資產(負債)構成如下：

 
 
June 30, 2019
 
2018年9月30日
 
遞延税金資產總額
 
 
 
 
遞延補償
 
$
1,303

 
$
1,253

儲備和應計
 
4,576

 
4,794

應計工具集
 
765

 
638

遞延收入
 
4,342

 
9,185

遞延租金負債
 
—

 
189

淨營業虧損和税收抵免結轉
 
13,678

 
5,389

財產和設備的折舊和攤銷
 
4,680

 
3,740

慈善捐款結轉
 
1,188

 
804

扣除受第382條限制
 
668

 
700

估價津貼
 
(26,921
)
 
(23,112
)
遞延税總資產總額
 
4,279

 
3,580

遞延税金負債總額
 
 
 
 
商譽和無形資產攤銷
 
(2,056
)
 
(2,056
)
預付及其他可扣除税款的費用
 
(2,552
)
 
(1,853
)
遞延税總負債總額
 
(4,608
)
 
(3,909
)
遞延税金負債淨額
 
$
(329
)
 
$
(329
)

下表彙總了截至2019年6月30日的9個月的估值津貼活動：
平衡在
句號開始
 
收入的增加(減少)
税費
 
核銷
 
結尾處的餘額
週期
$
23,112

 
$
3,809

 
$
—

 
$
26,921


12.？承諾和或有事項

法務

在我們的日常業務中，我們會定期受到訴訟、仲裁要求、調查、監管程序或其他索賠的影響，包括但不限於涉及現任或前任學生的索賠、日常僱傭事務、商業糾紛和監管要求。當我們意識到索賠或潛在索賠時，我們評估任何損失或暴露的可能性。如果很可能會造成損失，並且損失的金額可以合理估計，我們就應對損失承擔責任。當損失既不是可能的也不是可估計的，我們不會產生責任。如果損失不是可能的，但是合理可能的，包括超過應計負債的損失是合理可能的，我們確定是否有可能為索賠提供損失金額或可能的損失範圍的估計。由於我們無法確切地預測針對我們提出的法律訴訟(包括訴訟、調查、監管程序或索賠)的最終解決方案，目前無法提供這樣的估計。我們所參與的未決法律程序的最終結果可能會對我們的業務、現金流和經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
13.·股東權益
普通股
我們普通股的持有者有權在董事會宣佈時收到股息，並有權在所有需要股東批准的事項上每股投一票。2016年6月9日，我們的董事會投票決定取消普通股的季度現金股利。未來的任何普通股股息都需要獲得A系列優先股的大多數投票權的批准。
優先股

優先股由10，000，000股授權優先股組成，每股面值0.0001美元。截至2019年6月30日和2018年9月30日，發行併發行了700，000股A系列可轉換優先股(A系列優先股)。截至2019年6月30日，與A系列優先股相關的清算優先權為每股100美元。

根據證券購買協議的條款，我們可以按照當時生效的清算優先權(現金股息)按每年7.5%的利率支付A系列優先股的每股股份的現金股息。如果我們不支付現金股息，清算優先權應增加到等於當前有效的清算優先權加上反映該清算優先權乘以當時有效的現金股息率再加每年2.0%(應計股息)的金額。現金股息於每年9月30日及3月31日每半年支付一次欠款，並於適用股息期的第一天開始累算。我們於2019年3月28日支付了260萬美元的現金股息，截至2019年6月30日應計現金股息為130萬美元。

共享回購計劃
2011年12月20日，我們的董事會授權在公開市場或通過私下協商的交易回購高達2500萬美元的我們的普通股。購買股票的時間和實際數量將取決於各種因素，例如價格、公司和監管要求以及當前的市場狀況。我們可以隨時終止或限制股份回購計劃，而無需事先通知。在截至2019年6月30日的9個月內，我們沒有回購股票。截至2019年6月30日，我們已經購買了1，677，570股票，平均每股9.09美元，總成本約為1530萬美元。根據證券購買協議的條款，根據本計劃未來的股票購買需要獲得A系列優先股的大多數投票權的批准。


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14.·每股收益

每股基本淨收入(虧損)歷來是通過普通股應佔淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數來計算的。我們的A系列優先股被視為參與證券，因為如果我們支付股息或對已發行的普通股進行分派，我們也將在轉換後的基礎上向A系列優先股的每位持有人支付股息。因此，對於2016年6月24日A系列優先股發行後的期間，我們按照兩級法計算了基本每股收益。這個
二級法是一種收益分配公式，根據未分配收益中的股利和參與權確定普通股和參與證券的每股收益。根據這種方法，所有收益，無論是分配還是未分配，都是根據普通股和參與證券各自獲得股息的權利分配給普通股和參與證券的。在我們有淨虧損的期間，A系列優先股不包括在計算每股基本收入(虧損)中，因為A系列優先股在合同上沒有義務分擔我們的淨虧損。因此，兩級法不適用於截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和9個月。

每股攤薄淨收益是使用更具稀釋性的轉換法或兩級法計算的。兩級法假定除參與證券外的所有潛在股票的轉換。稀釋潛在普通股包括未發行的股票期權、未歸屬的限制性股票獎勵和單位以及可轉換優先股。由於潛在稀釋證券的淨虧損和反稀釋影響，截至2019年和2018年6月30日的三個月和九個月的基本淨虧損和稀釋淨虧損金額相同。下表彙總了折算方法下每股基本虧損和稀釋虧損的計算：
 


截至6月30日的三個月，

截至6月30日的九個月，
 

2019

2018

2019

2018
可供分配的損失

$
(1,674
)

$
(13,022
)

$
(17,272
)

$
(25,608
)













加權平均股數












基本流通股

25,498


25,186


25,410


25,084

與員工股票計劃相關的稀釋效應

—


—


—


—

稀釋後的已發行股份

25,498


25,186


25,410


25,084










每股淨虧損-基本

$
(0.07
)

$
(0.52
)

$
(0.68
)

$
(1.02
)
每股淨虧損-稀釋

$
(0.07
)

$
(0.52
)

$
(0.68
)

$
(1.02
)

下表總結了普通股的潛在加權平均股份，由於它們是反稀釋的，因此不包括在確定我們的稀釋在外股份中：


截至6月30日的三個月，

截至6月30日的九個月，


2019

2018

2019

2018


(單位：千)
以股票為基礎的未償還贈款

273


262


387


450

可轉換優先股

21,021


21,021


21,021


21,021



21,294


21,283


21,408


21,471



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15.­段信息
我們的主要業務是提供大專教育。我們還提供針對製造商的培訓，這些運營與我們的校園運營分開管理。這些操作目前不符合分段的量化標準，因此反映在其他類別中。我們的權益法投資和其他非專上教育業務也屬於另一類。公司費用根據補償費用分配給大專教育和其他類別。折舊和攤銷包括承擔融資義務的資產的攤銷。
按可報告部分列出的彙總信息如下：
 
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的九個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
營業收入
 
 
 
 
 
 
 
 
大專教育
 
$
75,396

 
$
70,751

 
$
232,561

 
$
224,348

其他
 
3,646

 
4,144

 
11,277

 
12,367

區段間消除
 
—

 
(5
)
 
—

 
(6
)
固形
 
$
79,042

 
$
74,890

 
$
243,838

 
$
236,709

經營收入(虧損)
 
 
 
 
 
 
 
 
大專教育
 
$
(402
)
 
$
(10,253
)
 
$
(12,071
)
 
$
(21,284
)
其他
 
(53
)
 
(1,547
)
 
(1,169
)
 
(2,940
)
固形
 
$
(455
)
 
$
(11,800
)
 
$
(13,240
)
 
$
(24,224
)
折舊攤銷(1)
 
 
 
 
 
 
 
 
大專教育
 
$
3,966

 
$
3,376

 
$
11,835

 
$
11,239

其他
 
36

 
473

 
122

 
664

固形
 
$
4,002

 
$
3,849

 
$
11,957

 
$
11,903

淨損失
 
 
 
 
 
 
 
 
大專教育
 
$
(413
)
 
$
(10,364
)
 
$
(12,474
)
 
$
(19,237
)
其他
 
48

 
(1,349
)
 
(871
)
 
(2,444
)
固形
 
$
(365
)
 
$
(11,713
)
 
$
(13,345
)
 
$
(21,681
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
June 30, 2019
 
2018年9月30日
商譽
 
 
 
 
 
 
 
 
大專教育
 
 
 
 
 
$
8,222

 
$
8,222

其他
 
 
 
 
 
—

 
—

固形
 
 
 
 
 
$
8,222

 
$
8,222

總資產
 
 
 
 
 
 
 
 
大專教育
 
 
 
 
 
$
237,240

 
$
275,427

其他
 
 
 
 
 
6,851

 
6,851

固形
 
 
 
 
 
$
244,091

 
$
282,278

(1)不包括為換取服務而獲得的培訓設備的折舊，截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月分別為40萬美元和30萬美元，截至2019年6月30日和2018年6月30日的九個月分別為110萬美元和100萬美元。

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16.·政府監管和經濟援助
認證

2018年7月，職業學校和學院認證委員會(ACCSC)在NASCAR技術學院進行了一次更新認證現場評估，結果沒有任何發現。該校園在2019年2月的委員會會議上被重新認證。認證將於2023年12月到期。

2018年8月，ACCSC在我們佛羅裏達州奧蘭多校區進行了一次認證現場評估續期。2019年4月19日，我們收到ACCSC的“團隊總結報告”，其中總結了兩個訪問我們校園時發現的與更新校園認證相關的發現。第一個發現與兩個不符合ACCSC設定的就業基準的項目有關。這兩個項目都沒有達到就業基準，主要是因為這兩個項目只有8名學生可供就業，招生人數較低。第二個發現涉及無法為2009年前聘用的講師提供我們以前工作經驗驗證的文檔。由於該服務的供應商發生了變化，以前的驗證記錄不再可用。自現場評估以來，我們重申並記錄了所有講師均滿足最低三年實際工作經驗要求，並在我們的團隊總結報告響應中提供了文檔。我們在2019年6月3日截止日期之前於2019年5月31日回覆了團隊總結報告。該校園將在2019年8月的委員會會議上考慮重新認證。
2018年9月，ACCSC在我們的德克薩斯州休斯頓校區進行了一次認證現場評估續期，結果發現了一項不符合規定的情況。得克薩斯州休斯頓校區報告的學生畢業率和就業率沒有達到ACCSC碰撞修復和修復技術計劃和核心碰撞修復和修復技術與評估的最低基準。校園已停止核心碰撞修復和修復技術與評估計劃，衝突修復和重新完成技術現在高於既定的基準。該校園在2019年5月的委員會會議上被重新認證。認證將於2024年2月到期。
2018年12月，ACCSC在我們位於伊利諾伊州萊爾的校區進行了一次認證現場評估續期，結果沒有發現任何結果。該校園在2019年5月的委員會會議上被重新認證。認證將於2024年2月到期。

2019年2月，ACCSC在我們新澤西州Bloomfield校區進行了分支機構驗證現場評估，結果為零。校園目前正在進行認證過程的更新，預計2019年秋季將進行認證現場評估的更新。ACCSC還在我們亞利桑那州的Avondale校區進行了一次認證現場評估的更新，結果沒有發現任何結果。該校園將在2019年8月的委員會會議上考慮重新認證。

2019年3月，ACCSC在我們的Rancho Cucamama，California分校進行了一次更新的認證現場評估，結果沒有發現任何結果。該校園將在2019年8月的委員會會議上考慮重新認證。
    
2019年4月，ACCSC在我們位於亞利桑那州鳳凰城的校區進行了一次認證現場評估續期，最終得出了一個結果。ACCSC發現註冊協議和成績單上標識的計劃名稱包括與州或ACCSC批准不一致的內部代碼和縮寫。註冊協議和成績單已更新，計劃名稱中不再包含內部代碼或縮寫。根據ACCSC程序，我們打算在2019年8月26日截止日期之前回復團隊總結報告。校園將在2019年11月的委員會會議上被考慮重新認證。

20
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國家授權和監管

我們的每個機構都必須得到該機構所在的國家教育機構的授權，才能運營並向其學生提供大專教育課程。我們的機構受到每個州的廣泛的、持續的監管。監管水平在州與州之間有很大差異，在一些州是廣泛的。“參見2018年11月30日提交給SEC的Form 10-K 2018年年度報告中的”監管環境-國家授權和監管“。

各州經常根據教育部(Department of Education，ED)法規或實施可能影響院校和學生成功的要求而改變其要求，我們的機構必須迅速做出反應，以保持合規。此外，有時，各州可能會在州機構之間移交權力，我們必須遵守新的州機構的規則、程序和其他文件要求。州要求的變化導致了我們在這些州的招聘和其他操作的變化，並增加了我們做生意的成本。如果我們的任何一個校區失去了校區所在州教育機構的授權，該校區將無法提供其課程，我們可能會被迫關閉該校區。如果我們的一個校園失去了來自其他州的授權，而不是該校園所在的州，該校園將不能在那個州招收學生。

正如我們之前報道的那樣，加州立法機構提出了一系列法案，這些法案將對我們在加州的學校提出實質性的新要求。·在接下來的一段時間裏，對這些法案進行了重大的擬議修訂，降低了它們對我們當前業務的潛在風險；然而，這些法案並不是最終的，仍然需要進行額外的修改。擬議的教育項目新的有償就業標準已經進行了修訂，以取消與學生債務中位數和加州工資的新衡量標準相關的懲罰；提交人撤回了對聯邦和州財政援助收入百分比設置限制的建議，這一限制本應比ED的90/10規則更嚴格；並且對基於學生成功的付款的進一步限制也進行了修改。我們無法預測加州立法機構可能就這些或其他話題出臺的任何最終法律的時間、內容或影響。制定這些擬議法律或類似法律中的一項或多項可能造成合規挑戰，並給我們的機構帶來大量額外成本，這可能對我們的現金流、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

聯邦學生資助計劃的監管
認證和學術定義。2018年10月15日，教育署在“聯邦公報”上發表公告，宣佈其打算成立一個談判規則制定委員會和三個小組委員會，以制定與若干事項相關的擬議法規，包括但不限於：對認證機構監督成員機構和計劃的要求；教育署用於認可認證機構的標準；簡化對認證機構的認可和審查；澄清認證機構、州和教育部門之間的核心監督責任；澄清一所高等教育機構和另一組織之間允許的安排，以提供一部分為確保實體和遠程教育項目的公平待遇所需的監管變革；為使直接評估項目、遠程教育和以能力為基礎的教育得以擴展而需要的監管變革；為澄清披露和國家授權的其他要求而需要的監管變革；強調機構使命在評估其政策、方案和成果中的重要性；簡化與遠程教育相關的國家授權要求；定義與遠程教育和函授課程有關的“定期和實質性互動”；定義術語“學分”；定義與教育計劃的長度和職業入門級要求相關的要求2019年1月7日，教育署發佈了一套擬議規則草案，供談判規則制定委員會和小組委員會審議和談判。擬議的法規草案還涵蓋了其他主題，包括但不限於對現行法規的修正，即計時換算公式

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某些教育計劃的長度，學生在完成教育計劃前退出所收到的未掙得的第四章資金的返還，以及學生學業進步的衡量。在2019年初委員會和小組委員會隨後的會議之前，教育署發佈了對擬議法規草案的額外修訂和更新。委員會和小組委員會於2019年4月結束了會議，並就擬議的法規草案達成了共識。2019年6月12日，教育署在“聯邦登記冊”(Federal Register)上發佈了關於擬議規則制定的公告，以徵求公眾意見，並在發佈法規的最終版本之前，考慮對法規進行修訂，以迴應這些問題中的一部分(主要是與認證有關的問題)。ED表示，它打算在擬議規則制定的另一份通知中公佈關於剩餘問題的擬議法規，但沒有説明何時公佈這些擬議的修改。在規則制定過程中，對條例的擬議修改仍需進一步修改。我們正在檢討擬議的規例，並會隨着擬議規例的發展，繼續監察和檢討這些規例。目前，我們無法就談判規則制定過程中產生的任何最終法規的時間、內容或影響提供任何保證。

符合法規標準和要求。正如我們在2018年11月30日提交給SEC的2018年Form 10-K年度報告中所述，在發行我們的A系列優先股時，教育部門要求提交兩週一次的現金流預測報告和每月學生名冊，自2016年7月起生效。2018年2月28日，ED通知我們，將要求每月提交現金流預測報告，而不是之前要求的每兩週一次。此特別報告將繼續進行，直至教育署另行通知我們為止。

有利可圖的工作。正如我們在2018年11月30日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2018年Form 10-K年度報告中所述，ED有薪就業法規包括債務與收益(DE)指標以及計劃認證、報告和披露計劃信息和警告的披露要求。2019年7月1日，教育署發佈了最終條例，撤銷了“有償就業條例”。最終條例自2020年7月1日起生效。然而，教育署在2019年6月28日的電子公告中指出，院校可選擇立即實施新規例，而提前實施規例的院校將不會被要求報告2018-2019年獎勵年度的有償就業數據，遵守在其宣傳材料中包括有償就業披露模板或直接向準學生分發披露模板的要求，在其網頁上張貼有償就業披露，或遵守有償就業的認證要求。ED在電子公告中表示，未提前實施新規定的機構預計將在2020年7月1日前遵守現有的“有償就業條例”。我們已採取措施，儘早實施新規定。

抗辯還款規定。現行“借款人還款抗辯條例”於2016年11月1日發佈，自2017年7月1日起生效。正如我們在2018年11月30日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2018年Form 10-K年度報告中詳細描述的，當前法規包括與借款人辯護和其他排放、財務保護要求、學生貸款還款率以及對爭議前合同條款的禁止有關的規定。請參閲我們2018年11月30日提交給SEC的Form 10-K 2018年年度報告中的“監管環境-防禦還款法規”。2017年10月24日，ED發佈了一項臨時法規，將大多數法規的生效日期推遲到2018年7月1日。2018年2月14日，《聯邦公報》(Federal Register)公佈了一項最終規則，將該條例的生效日期推遲到2019年7月1日。2018年9月12日，美國地區法院的一名法官發表了一份意見，除其他外，得出結論稱，推遲生效日期是非法的。2018年10月16日，法官發佈了一項命令，拒絕延長暫停，防止條例生效。因此，2016年11月1日的條例現已生效。

2019年3月15日，教育署發佈了電子公告，指導實施2016年11月1日發佈的《條例》部分規定(《2016年最終條例》)。


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借款人抗辯還款標準：2016年最終條例建立了借款人抗辯還款申請的聯邦標準，該標準基於對機構的判決，機構違反合同和機構的重大失實陳述。參見我們2018年11月30日提交給證券交易委員會的Form 10-K 2018年年度報告中的“監管環境-對還款規定的辯護-借款人辯護和其他排放”。電子公告聲明，本標準將適用於借款人對在2017年7月1日或之後首次支付的貸款所主張的還款要求的抗辯。
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財務責任事件、行動和條件：2016年最終法規包括對教育部門標準的修訂，機構必須滿足這些標準才能被視為對財務負有責任。除其他外，2016年最終條例要求機構在規定的時間範圍內，就2017年7月1日或之後發生的任何一項廣泛的事件、行動或條件通知教育部門。請參閲我們2018年11月30日提交給SEC的Form 10-K 2018年年度報告中的“監管環境-應對還款法規-財務保護要求”。ED在電子公告中承認，鑑於2016年最終法規生效日期的延遲和法院命令，一些機構可能不確定如何遵守這些要求。一般而言，教育署要求機構在電子公告發布後60天內，就2016年《最終條例》生效日期至電子公告日期之間發生的行動、事件和條件發送通知。然而，也有例外。例如，對於在2017年7月1日至會計年度結束的最後一天期間發生的某些債務、負債和虧損，機構無需為最近提交給教育署的年度審計報告提交通知。電子公告表明機構有持續的責任將隨後的行動、事件或條件通知教育署。其中一個事件是我們計劃在2020年秋季關閉我們位於馬薩諸塞州諾伍德的校園，我們在2019年2月18日宣佈了這一計劃。此類行動、事件或條件的發生以及通知ED可能導致ED重新計算我們的綜合得分和/或要求我們提交由ED計算的信用證，並同意我們參與Title IV的其他條件，這可能會對公司產生重大不利影響。2019年5月，我們向ED提交了關於關閉我們位於馬薩諸塞州諾伍德的校園的正式通知。我們尚未收到ED對我們提交的回覆。
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集體訴訟禁令和爭議前仲裁協議條款：該公告還包括關於2016年關於集體訴訟禁令和爭議前仲裁協議的最終條例中的禁止規定的指導，包括禁令的實施，禁令不適用的索賠類型，以及向ED提交與某些與借款人辯護索賠相關的某些仲裁和司法記錄副本的截止日期。
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還款率披露：該指南指出，各院校將在稍後日期收到通知，説明它們未來必須向學生提供還款率警告的時間和方式，以及警告內容的任何變化。教育署亦表示，在教育署另行通知前，院校不需要向已錄取的學生及準學生提供有關發生財務行動、事件或條件的資料。

ED於2018年7月31日發佈了一份擬議規則制定通知，其中包括擬公開徵求意見的法規，這些法規將修改現有的還款抗辯法規，但尚未發佈最終法規。請參閲我們2018年11月30日提交給SEC的Form 10-K 2018年年度報告中的“監管環境-防禦還款法規”。我們不能就任何此類法規的時間、內容或最終生效日期提供任何保證。
    

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關閉的學校貸款排放。ED法規規定，如果借款人(或家長代表其借款的學生)由於借款人(或學生)被錄取的校園關閉而沒有完成貸款所針對的學習計劃，則ED可以解除借款人償還某些標題IV貸款的義務。借款人可向教育署提出要求，並符合規例的特定要求，以符合解除債務的資格。如果借款人在校園關閉時在校園註冊，或者如果他們在校園關閉前不超過120天註冊，並且如果他們沒有通過在另一所學校的教學活動完成其教育計劃，或者通過將在關閉的學校獲得的學術學分轉移到另一所學校，則借款人通常有資格獲得解職。教育署有權延長120天的減刑期限。如果教育署解除貸款，教育署可尋求向學校或其他有關人士追討已清償的貸款金額，並施加其他責任和罰則。因此，如果我們關閉校園，教育署可以履行借款人的義務，償還與校園關閉時在校園註冊的所有學生以及在關閉前120天(或教育署確定的更長期限)退出校園的所有學生收到的某些標題IV貸款相關的貸款，並尋求追回已清償的貸款金額以及其他債務和罰款。我們可能能夠通過在封閉的校園中進行或安排有序的學生放學來減輕這些損失，但如果學生拒絕參加放學或將學分轉移到另一所學校，或者如果他們未能完成他們的課程，這些努力可能會失敗。ED於2018年7月31日發佈了一份關於擬議規則制定的通知，其中包括關於各種主題的擬議法規，包括對基於學校關閉或在某些情況下虛假宣稱完成高中的學生貸款發放相關法規的修訂，但尚未發佈有關此主題的最終法規。我們不能就任何此類法規的時間、內容或最終生效日期提供任何保證。參見2018年11月30日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K 2018年年度報告中的“聯邦學生經濟援助計劃監管-防禦還款條例”。2019年2月18日，我們宣佈我們位於馬薩諸塞州諾伍德的校園不再接受新的學生申請，其最後一批學生於3月18日開始上課, 2019年預計校園將於2020年秋季關閉。我們打算教出目前在校的所有學生，儘管某些學生可能會選擇在畢業前退出，我們無法預測在校園關閉之前可能退出並可能有資格獲得貸款清償的任何學生的數量。

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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論和分析應與本Form 10-Q報告中包含的合併財務報表和相關附註以及2018年11月30日提交給SEC的Form 10-K 2018年度報告中的合併財務報表和相關附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於某些因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括但不限於我們2018年10-K年度報表中“風險因素”下所描述的以及本報表10-Q報表第二部分第1A項中所描述的那些。另見本報告表格10-Q第二頁的“關於前瞻性陳述的特別説明”。

概述

我們是為尋求專業汽車、柴油、碰撞修理、摩托車和船舶技師以及焊工和CNC加工技師(以本科全日制招生和畢業生總數衡量)的學生提供的大專教育的領先提供商。我們在全美13個校區提供證書，文憑或學位課程。我們還在我們的校園提供MSAT課程，包括學生付費的選修課，在某些校園和專門的培訓中心提供製造商或經銷商贊助的培訓。我們提供技術教育已有53年的歷史。

我們與汽車、柴油、摩托車和船舶行業的領先OEM密切合作，瞭解他們對合格服務專業人員的需求。通過我們的行業關係，我們能夠不斷完善和擴展我們的項目和課程。我們相信，我們以行業為導向的教育理念和在全國的存在使我們能夠發展有價值的行業關係，這為我們提供了重要的競爭實力，並支持了我們的市場領導地位。我們是MSAT項目的主要供應商，我們與30多家OEM有合作關係。
    
參與的製造商通常協助我們開發課程內容和課程，同時以低價或免費向我們提供車輛、設備、專業工具和零件。在某些情況下，他們為我們的畢業生提供學費報銷和其他招聘激勵。我們與OEM的合作使我們能夠為我們的學生提供高度專業化的教育，從而為我們的畢業生帶來更多的就業機會和更高的工資潛力。我們的行業合作伙伴及其經銷商受益於由製造商認證或認證為MSAT項目畢業生的技術人員的供應。MSAT計劃為OEM及其經銷商提供了一種具有成本效益的替代方案，用於為OEM及其經銷商尋找和開發技術人員。這些關係還支持通過培訓OEM現有員工來開發增加收入的機會。

2019年概述

運籌學

在截至2019年6月30日的9個月裏，更高的學生人口水平和新生人數的增加導致我們本科全日制學生的平均招生人數增加了1.8%，達到10，562名學生。在截至2019年6月30日的9個月裏，我們招收了5，215名學生，比上年同期增長了11.4%。剔除馬薩諸塞州諾伍德校區的影響，我們在截至2019年6月30日的9個月裏招收了5，125名學生，比上年同期增長了13.0%。新開工數量的增加主要是轉型計劃倡議和大都會校園戰略的持續執行的結果。


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2018年，我們宣佈並開始實施多年轉型計劃。這項計劃包括由一家頂級諮詢公司對我們的業務進行全面評估，該公司通過在營銷、招生和學生服務方面的精選投資，確定了增長機會。除了轉型計劃外，我們繼續關注現有的關鍵戰略，包括：

•
以有機方式或通過戰略收購拓展新的地理市場；2018年8月，我們在新澤西州布盧姆菲爾德開設了一個新校區；
•
提供新的計劃，例如將我們的焊接計劃擴展到我們的達拉斯工廠。沃斯，德克薩斯校區，並在其他校區提供副學士學位課程；
•
增加和續簽與OEM合作伙伴和其他僱主的合同，為我們的畢業生提供就業機會和學費報銷；
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確定並執行各種負擔能力倡議，包括僱主財務支持和機構獎學金和贈款；以及
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轉變觀念，與主要政策制定者和有影響力的人建立宣傳。
有幾個因素可能會繼續挑戰我們開始新學生的能力，包括以下幾個因素：

•
失業；在失業率下降或保持穩定的時期，就像最近幾年一樣，準學生有更多的就業選擇；
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不利的媒體報道，立法聽證會，總檢察長和各機構對教育和培訓服務行業內其他公司不當行為的指控所採取的監管行動和調查，這給該行業帶來了負面影響；
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從我們部門內部和市場僱主，以及與傳統的大專教育機構，對未來學生的競爭繼續加劇；以及
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總體宏觀經濟環境的狀況及其對價格敏感性的影響，以及學生及其家庭負債的能力和意願。

2019年2月18日，我們宣佈我們位於馬薩諸塞州諾伍德的校園不再接受新學生申請，其最後一批學生於2019年3月18日開始招生。在2020年秋季離開馬薩諸塞州諾伍德校區的決定是我們先前傳達的戰略的一部分，即在學生密度和行業需求較高的市場中，從大型目的地校區遷移到較小的校區。學生將有機會完成他們的培訓計劃和畢業所需的技能，作為汽車和柴油技術人員的工作。我們仍然致力於在上學期間和畢業後為諾伍德學生提供就業援助和其他學生支持服務。學生們可以選擇進入另一個UTI校園，接受搬遷支持，或者退還報名費。我們還將通過這一過渡支持受影響的員工，提供包括福利和未來轉移到其他UTI地點的可能性的遣散費方案。有關離職後福利的進一步討論，請參閲本報告(Form 10-Q)中我們簡明綜合財務報表的附註5。

我們預計，在2020年秋季完成退出校園後，校園退出將導致年度税前淨收入、EBITDA和現金流的改善。財務收益是通過消除馬薩諸塞州諾伍德校區的直接運營虧損、減少招生、營銷和其他不包括在直接校區運營成本中的成本，以及從預計將進入我們其他校區的一部分學生那裏獲得淨收入而產生的。如需進一步討論，請參閲2019年2月19日提交給SEC的當前Form 8-K報告。


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截至2019年6月30日的三個月，我們的收入為7900萬美元，比上年同期增加410萬美元，增幅為5.5%。我們的運營虧損為50萬美元，而去年同期的運營虧損為1180萬美元。我們經營業績的改善是由於收入的增加和支出的減少。合同和專業服務費用、廣告、商譽和無形資產減值費用、總補償和相關成本、學生培訓輔助費用和佔用成本較低。我們在新澤西州布盧姆菲爾德的新校區於2018年8月開業，影響了我們的運營業績。在截至2019年6月30日的三個月裏，該校園的收入為290萬美元，直接成本為220萬美元。我們招致的淨虧損為40萬美元，而去年同期的淨虧損為1170萬美元。
截至2019年6月30日的9個月，我們的收入為2.438億美元，比上一年同期增加了710萬美元，增幅為3.0%。我們的運營虧損為1320萬美元，而去年同期的運營虧損為2420萬美元。我們運營業績的改善是由於收入的增加和支出的減少。·廣告費用、學生培訓輔助費用、商譽和無形資產減損費用較低。·總薪酬及相關成本和學生費用的增加部分抵消了這些減少。我們在新澤西州布盧姆菲爾德的新校區於2018年8月開業，影響了我們的運營業績。在截至2019年6月30日的9個月中，該校園的收入為740萬美元，直接成本為620萬美元。我們招致的淨虧損為1330萬美元，而去年同期的淨虧損為2170萬美元。
畢業生就業

我們2018年畢業生在截至2019年6月30日的9個月內的綜合畢業生就業率高於上年同期。我們的汽車和柴油技術、海洋和摩托車項目的比率有所提高。我們的碰撞修復計劃的費率下降了。

監管環境
認證

2018年7月，職業學校和學院認證委員會(ACCSC)在NASCAR技術學院進行了一次更新認證現場評估，結果沒有任何發現。該校園在2019年2月的委員會會議上被重新認證。認證將於2023年12月到期。

2018年8月，ACCSC在我們佛羅裏達州奧蘭多校區進行了一次認證現場評估續期。2019年4月19日，我們收到ACCSC的“團隊總結報告”，其中總結了兩個訪問我們校園時發現的與更新校園認證相關的發現。第一個發現與兩個不符合ACCSC設定的就業基準的項目有關。這兩個項目都沒有達到就業基準，主要是因為這兩個項目只有8名學生可供就業，招生人數較低。第二個發現涉及無法為2009年前聘用的講師提供我們以前工作經驗驗證的文檔。由於該服務的供應商發生了變化，以前的驗證記錄不再可用。自現場評估以來，我們重申並記錄了所有講師均滿足最低三年實際工作經驗要求，並在我們的團隊總結報告響應中提供了文檔。我們在2019年6月3日截止日期之前於2019年5月31日回覆了團隊總結報告。該校園將在2019年8月的委員會會議上考慮重新認證。
2018年9月，ACCSC在我們的德克薩斯州休斯頓校區進行了一次認證現場評估續期，結果發現了一項不符合規定的情況。得克薩斯州休斯頓校區報告的學生畢業率和就業率沒有達到ACCSC碰撞修復和修復技術計劃和核心碰撞修復和修復技術與評估的最低基準。校園已停止核心碰撞修復和修復技術與評估計劃，衝突修復和重新完成技術現在高於既定的基準。該校園在2019年5月的委員會會議上被重新認證。認證將於2024年2月到期。

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2018年12月，ACCSC在我們位於伊利諾伊州萊爾的校區進行了一次認證現場評估續期，結果沒有發現任何結果。該校園在2019年5月的委員會會議上被重新認證。認證將於2024年2月到期。

2019年2月，ACCSC在我們新澤西州Bloomfield校區進行了分支機構驗證現場評估，結果為零。校園目前正在進行認證過程的更新，預計2019年秋季將進行認證現場評估的更新。ACCSC還在我們亞利桑那州的Avondale校區進行了一次認證現場評估的更新，結果沒有發現任何結果。該校園將在2019年8月的委員會會議上考慮重新認證。

2019年3月，ACCSC在我們的Rancho Cucamama，California分校進行了一次更新的認證現場評估，結果沒有發現任何結果。該校園將在2019年8月的委員會會議上考慮重新認證。
    
2019年4月，ACCSC在我們位於亞利桑那州鳳凰城的校區進行了一次認證現場評估續期，最終得出了一個結果。ACCSC發現註冊協議和成績單上標識的計劃名稱包括與州或ACCSC批准不一致的內部代碼和縮寫。註冊協議和成績單已更新，計劃名稱中不再包含內部代碼或縮寫。根據ACCSC程序，我們打算在2019年8月26日截止日期之前回復團隊總結報告。校園將在2019年11月的委員會會議上被考慮重新認證。

國家授權和監管

我們的每個機構都必須得到該機構所在的國家教育機構的授權，才能運營並向其學生提供大專教育課程。我們的機構受到每個州的廣泛的、持續的監管。監管水平在州與州之間有很大差異，在一些州是廣泛的。“參見2018年11月30日提交給SEC的Form 10-K 2018年年度報告中的”監管環境-國家授權和監管“。

各州經常根據教育部(Department of Education，ED)法規或實施可能影響院校和學生成功的要求而改變其要求，我們的機構必須迅速做出反應，以保持合規。此外，有時，各州可能會在州機構之間移交權力，我們必須遵守新的州機構的規則、程序和其他文件要求。州要求的變化導致了我們在這些州的招聘和其他操作的變化，並增加了我們做生意的成本。如果我們的任何一個校區失去了校區所在州教育機構的授權，該校區將無法提供其課程，我們可能會被迫關閉該校區。如果我們的一個校園失去了來自其他州的授權，而不是該校園所在的州，該校園將不能在那個州招收學生。

正如我們之前報道的那樣，加州立法機構提出了一系列法案，這些法案將對我們在加州的學校提出實質性的新要求。·在接下來的一段時間裏，對這些法案進行了重大的擬議修訂，降低了它們對我們當前業務的潛在風險；然而，這些法案並不是最終的，仍然需要進行額外的修改。擬議的教育項目新的有償就業標準已經進行了修訂，以取消與學生債務中位數和加州工資的新衡量標準相關的懲罰；提交人撤回了對聯邦和州財政援助收入百分比設置限制的建議，這一限制本應比ED的90/10規則更嚴格；並且對基於學生成功的付款的進一步限制也進行了修改。我們無法預測加州立法機構可能就這些或其他話題出臺的任何最終法律的時間、內容或影響。制定這些擬議法律或類似法律中的一項或多項可能造成合規挑戰，並給我們的機構帶來大量額外成本，這可能對我們的現金流、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。


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聯邦學生資助計劃的監管
認證和學術定義。2018年10月15日，教育署在“聯邦公報”上發表公告，宣佈其打算成立一個談判規則制定委員會和三個小組委員會，以制定與若干事項相關的擬議法規，包括但不限於：對認證機構監督成員機構和計劃的要求；教育署用於認可認證機構的標準；簡化對認證機構的認可和審查；澄清認證機構、州和教育部門之間的核心監督責任；澄清一所高等教育機構和另一組織之間允許的安排，以提供一部分機構和認證機構在教學過程中的作用和責任；確保實體教育和遠程教育項目公平待遇所需的監管變革；為能夠擴大直接評估計劃、遠程教育和以能力為基礎的教育所需的監管變革；澄清披露和國家授權的其他要求所需的監管變革；強調機構使命在評估其政策、方案和成果中的重要性；簡化與遠程教育相關的國家授權要求；定義與遠程教育和函授課程相關的“定期和實質性互動”；定義術語“學分”；“確定與教育課程長度和職業入門級要求有關的要求；以及其他事項。2019年1月7日，教育署發佈了一套擬議規則草案，供談判規則制定委員會和小組委員會審議和談判。擬議的法規草案還涵蓋了其他主題，包括但不限於，對現行法規的修訂，即衡量某些教育項目長度的時鐘到學分小時換算公式，退還未完成教育項目就退出的學生未掙到的第四章資金，以及學生學業進步的衡量。在2019年初委員會和小組委員會隨後的會議之前，教育署發佈了對擬議法規草案的額外修訂和更新。委員會和小組委員會於2019年4月結束了會議，並就擬議的法規草案達成了共識。2019年6月12日, 教育署在“聯邦登記冊”(Federal Register)上公佈了關於擬議規則制定的通知，以徵求公眾意見，並考慮在公佈條例的最終版本之前，根據這些意見對條例進行修訂，以應對其中一部分問題(主要是與認證有關的問題)。ED表示，它打算在擬議規則制定的另一份通知中公佈關於剩餘問題的擬議法規，但沒有説明何時公佈這些擬議的修改。在規則制定過程中，對條例的擬議修改仍需進一步修改。我們正在檢討擬議的規例，並會隨着擬議規例的發展，繼續監察和檢討這些規例。目前，我們無法就談判規則制定過程中產生的任何最終法規的時間、內容或影響提供任何保證。

符合法規標準和要求。正如我們在2018年11月30日提交給SEC的2018年Form 10-K年度報告中所述，在發行我們的A系列優先股時，教育部門要求提交兩週一次的現金流預測報告和每月學生名冊，自2016年7月起生效。2018年2月28日，ED通知我們，將要求每月提交現金流預測報告，而不是之前要求的每兩週一次。此特別報告將繼續進行，直至教育署另行通知我們為止。


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有利可圖的工作。正如我們在2018年11月30日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2018年Form 10-K年度報告中所述，ED有薪就業法規包括債務與收益(DE)指標以及計劃認證、報告和披露計劃信息和警告的披露要求。2019年7月1日，教育署發佈了最終條例，撤銷了“有償就業條例”。最終條例自2020年7月1日起生效。然而，教育署在2019年6月28日的電子公告中指出，院校可選擇立即實施新規例，而提前實施規例的院校將不會被要求報告2018-2019年獎勵年度的有償就業數據，遵守在其宣傳材料中包括有償就業披露模板或直接向準學生分發披露模板的要求，在其網頁上張貼有償就業披露，或遵守有償就業的認證要求。ED在電子公告中表示，未提前實施新規定的機構預計將在2020年7月1日前遵守現有的“有償就業條例”。我們已採取措施，儘早實施新規定。

抗辯還款規定。現行“借款人還款抗辯條例”於2016年11月1日發佈，自2017年7月1日起生效。正如我們在2018年11月30日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2018年Form 10-K年度報告中詳細描述的，當前法規包括與借款人辯護和其他排放、財務保護要求、學生貸款還款率以及對爭議前合同條款的禁止有關的規定。請參閲我們2018年11月30日提交給SEC的Form 10-K 2018年年度報告中的“監管環境-防禦還款法規”。2017年10月24日，ED發佈了一項臨時法規，將大多數法規的生效日期推遲到2018年7月1日。2018年2月14日，《聯邦公報》(Federal Register)公佈了一項最終規則，將該條例的生效日期推遲到2019年7月1日。2018年9月12日，美國地區法院的一名法官發表了一份意見，除其他外，得出結論稱，推遲生效日期是非法的。2018年10月16日，法官發佈了一項命令，拒絕延長暫停，防止條例生效。因此，2016年11月1日的條例現已生效。

2019年3月15日，教育署發佈了電子公告，指導實施2016年11月1日發佈的《條例》部分規定(《2016年最終條例》)。

•
借款人抗辯還款標準：2016年最終條例建立了借款人抗辯還款申請的聯邦標準，該標準基於對機構的判決，機構違反合同和機構的重大失實陳述。參見我們2018年11月30日提交給證券交易委員會的Form 10-K 2018年年度報告中的“監管環境-對還款規定的辯護-借款人辯護和其他排放”。電子公告聲明，本標準將適用於借款人對在2017年7月1日或之後首次支付的貸款所主張的還款要求的抗辯。
•
財務責任事件、行動和條件：2016年最終法規包括對教育部門標準的修訂，機構必須滿足這些標準才能被視為對財務負有責任。除其他外，2016年最終條例要求機構在規定的時間範圍內，就2017年7月1日或之後發生的任何一項廣泛的事件、行動或條件通知教育部門。請參閲我們2018年11月30日提交給SEC的Form 10-K 2018年年度報告中的“監管環境-應對還款法規-財務保護要求”。ED在電子公告中承認，鑑於2016年最終法規生效日期的延遲和法院命令，一些機構可能不確定如何遵守這些要求。一般而言，教育署要求機構在電子公告發布後60天內，就2016年《最終條例》生效日期至電子公告日期之間發生的行動、事件和條件發送通知。然而，也有例外。例如，對於在2017年7月1日至會計年度結束的最後一天期間發生的某些債務、負債和虧損，機構無需為最近提交給教育署的年度審計報告提交通知。電子公告顯示各院校有持續的責任通知教育署

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動作，事件或條件其中一個事件是我們計劃在2020年秋季關閉我們位於馬薩諸塞州諾伍德的校園，我們在2019年2月18日宣佈了這一計劃。此類行動、事件或條件的發生以及通知ED可能導致ED重新計算我們的綜合得分和/或要求我們提交由ED計算的信用證，並同意我們參與Title IV的其他條件，這可能會對公司產生重大不利影響。2019年5月，我們向ED提交了關於關閉我們位於馬薩諸塞州諾伍德的校園的正式通知。我們尚未收到ED對我們提交的回覆。
•
集體訴訟禁令和爭議前仲裁協議條款：該公告還包括關於2016年關於集體訴訟禁令和爭議前仲裁協議的最終條例中的禁止規定的指導，包括禁令的實施，禁令不適用的索賠類型，以及向ED提交與某些與借款人辯護索賠相關的某些仲裁和司法記錄副本的截止日期。
•
還款率披露：該指南指出，各院校將在稍後日期收到通知，説明它們未來必須向學生提供還款率警告的時間和方式，以及警告內容的任何變化。教育署亦表示，在教育署另行通知前，院校不需要向已錄取的學生及準學生提供有關發生財務行動、事件或條件的資料。

ED於2018年7月31日發佈了一份擬議規則制定通知，其中包括擬公開徵求意見的法規，這些法規將修改現有的還款抗辯法規，但尚未發佈最終法規。請參閲我們2018年11月30日提交給SEC的Form 10-K 2018年年度報告中的“監管環境-防禦還款法規”。我們不能就任何此類法規的時間、內容或最終生效日期提供任何保證。
    
關閉的學校貸款排放。ED法規規定，如果借款人(或家長代表其借款的學生)由於借款人(或學生)被錄取的校園關閉而沒有完成貸款所針對的學習計劃，則ED可以解除借款人償還某些標題IV貸款的義務。借款人可向教育署提出要求，並符合規例的特定要求，以符合解除債務的資格。如果借款人在校園關閉時在校園註冊，或者如果他們在校園關閉前不超過120天註冊，並且如果他們沒有通過在另一所學校的教學活動完成其教育計劃，或者通過將在關閉的學校獲得的學術學分轉移到另一所學校，則借款人通常有資格獲得解職。教育署有權延長120天的減刑期限。如果教育署解除貸款，教育署可尋求向學校或其他有關人士追討已清償的貸款金額，並施加其他責任和罰則。因此，如果我們關閉校園，教育署可以履行借款人的義務，償還與校園關閉時在校園註冊的所有學生以及在關閉前120天(或教育署確定的更長期限)退出校園的所有學生收到的某些標題IV貸款相關的貸款，並尋求追回已清償的貸款金額以及其他債務和罰款。我們可能能夠通過在封閉的校園中進行或安排有序的學生放學來減輕這些損失，但如果學生拒絕參加放學或將學分轉移到另一所學校，或者如果他們未能完成他們的課程，這些努力可能會失敗。ED於2018年7月31日發佈了一份關於擬議規則制定的通知，其中包括關於各種主題的擬議法規，包括對基於學校關閉或在某些情況下虛假宣稱完成高中的學生貸款發放相關法規的修訂，但尚未發佈有關此主題的最終法規。我們不能就任何此類法規的時間、內容或最終生效日期提供任何保證。參見2018年11月30日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K 2018年年度報告中的“聯邦學生經濟援助計劃監管-防禦還款條例”。2019年2月18日，我們宣佈我們位於馬薩諸塞州諾伍德的校園不再接受新的學生申請，其最後一批學生於3月18日開始上課, 2019年預計校園將於2020年秋季關閉。我們打算教出目前在校的所有學生，儘管某些學生可能會選擇在畢業前退出，我們無法預測在校園關閉之前可能退出並可能有資格獲得貸款清償的任何學生的數量。

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運營結果
下表列出了選定的經營報表數據，作為所示每個期間收入的百分比。
 
 
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的九個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019

2018
營業收入
 
100.0
 %
 
100.0
 %
 
100.0
 %

100.0
 %
業務費用：
 
 
 
 
 



教育服務和設施
 
54.2
 %
 
59.7
 %
 
55.1
 %

56.9
 %
銷售，一般和行政
 
46.4
 %
 
56.0
 %
 
50.3
 %

53.4
 %
業務費用共計
 
100.6
 %
 
115.7
 %
 
105.4
 %

110.3
 %
業務損失
 
(0.6
)%
 
(15.7
)%
 
(5.4
)%

(10.3
)%
利息費用，淨額
 
(0.6
)%
 
(0.6
)%
 
(0.5
)%

(0.6
)%
其他收入，淨額
 
0.7
 %
 
0.5
 %
 
0.6
 %

0.4
 %
其他收入(費用)合計，淨額
 
0.1
 %
 
(0.1
)%
 
0.1
 %

(0.2
)%
所得税前損失
 
(0.5
)%
 
(15.8
)%
 
(5.3
)%

(10.5
)%
所得税費用(福利)
 
—
 %
 
(0.2
)%
 
0.1
 %

(1.3
)%
淨損失
 
(0.5
)%
 
(15.6
)%
 
(5.4
)%

(9.2
)%
優先股息
 
1.7
 %
 
1.7
 %
 
1.6
 %
 
1.7
 %
可供分配的損失
 
(2.2
)%
 
(17.3
)%
 
(7.0
)%
 
(10.9
)%

截至2019年6月30日的三個月與截至2018年6月30日的三個月和截至2019年6月30日的九個月與截至2018年6月30日的九個月相比

收入。我們截至2019年6月30日的三個月的收入為7900萬美元，比截至2018年6月30日的三個月的7490萬美元增加了410萬美元，增幅為5.5%。我們的全日制學生平均註冊人數增加了4.2%，這導致收入增加了大約300萬美元。此外，根據項目的不同，學費漲幅最高可達2.5%。我們在新澤西州布魯姆菲爾德的校園貢獻了290萬美元的收入。在截至2019年6月30日的三個月中，我們在與收入和利息相關的權責發生制基礎上確認了150萬美元，而截至2018年6月30日的三個月為140萬美元。部分抵消收入增長的是行業培訓收入減少50萬美元。

在截至2019年6月30日的9個月中，我們的收入為2.438億美元，比截至2018年6月30日的9個月的2.367億美元增加了710萬美元，增幅為3.0%。我們本科全日制學生的平均入學人數增加了1.8%，這導致收入增加了大約400萬美元。根據項目的不同，學費漲幅最高可達2.5%。我們在新澤西州布魯姆菲爾德的園區貢獻了740萬美元的收入。我們分別在截至2019年6月30日和2018年6月30日的9個月內根據我們的專有貸款計劃確認了與收入和利息相關的470萬美元的權責發生制。部分抵消增長的是行業培訓收入減少了110萬美元，課程重修收入減少了50萬美元。


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教育服務和設施費用。在截至2019年6月30日的三個月中，我們的教育服務和設施支出為4280萬美元，與截至2018年6月30日的三個月的4470萬美元相比，減少了190萬美元。在截至2019年6月30日的9個月中，我們的教育服務和設施支出為1.344億美元，與截至2018年6月30日的9個月的1.346億美元相比，減少了20萬美元。

我們的教育服務和設施支出包括在截至2019年6月30日的3個月和9個月中，我們新澤西州Bloomfield園區的直接成本分別為200萬美元和580萬美元，而截至2018年6月30日的3個月和9個月分別為150萬美元和260萬美元。

下表列出了我們的教育服務和設施費用的重要組成部分：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的九個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(單位：千)
工資支出
$
18,660

 
$
19,780

 
$
59,269

 
$
59,098

員工福利和税收
4,143

 
3,862

 
12,383

 
12,211

獎金費用
100

 
(112
)
 
330

 
183

補償及相關費用
22,903

 
23,530

 
71,982

 
71,492

合同服務費
725

 
998

 
2,779

 
3,012

折舊攤銷費用
3,964

 
3,730

 
11,912

 
11,385

佔用費用
8,661

 
9,219

 
26,510

 
27,133

其他教育服務設施費用
5,909

 
5,996

 
18,765

 
18,606

學生費用
532

 
458

 
1,792

 
1,089

學生培訓輔助設備
142

 
806

 
653

 
1,918

 
$
42,836

 
$
44,737

 
$
134,393

 
$
134,635

截至2019年6月30日的三個月和九個月，薪酬和相關成本分別減少了60萬美元和增加了50萬美元。
•
截至2019年6月30日的三個月和九個月的薪資支出分別減少了110萬美元和增加了20萬美元。截至2019年6月30日的三個月的減少歸因於與前一年相比整體人數減少5.2%。增加新澤西州布盧姆菲爾德校區所需的額外員工人數部分抵消了減少的影響。
•
由於醫療索賠增加，員工福利和税收在截至2019年6月30日的3個月和9個月內增加了20萬美元。
在截至2019年6月30日的3個月和9個月中，合同服務費用分別減少了30萬美元和20萬美元。截至2019年6月30日的三個月的減少是由於監控費用和發票支付時間的整體業務倡議。

33
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在截至2019年6月30日的3個月和9個月中，折舊和攤銷費用分別增加了30萬美元和50萬美元，原因是我們新澤西州Bloomfield園區的培訓輔助設備和設備已投入使用。在截至2019年6月30日的9個月中，部分抵消了增長的是我們固定資產的較高百分比完全折舊。
截至2019年6月30日的三個月和九個月的佔用成本分別減少了50萬美元和60萬美元。截止3個月和9個月的下降主要是由於我們在德克薩斯州休斯頓和馬薩諸塞州諾伍德的校園的租賃條款發生了變化。減少部分被我們新澤西州Bloomfield園區的佔用成本增加所抵消，該園區在前一年的大部分時間仍處於擴建階段。
在截至2019年6月30日的9個月中，學生費用增加了70萬美元。增長歸因於轉型計劃倡議和更高的學生人數。
在截至2019年6月30日的3個月和9個月中，學生培訓輔助設備分別減少了70萬美元和120萬美元。前一年包括新澤西州Bloomfield校區擴建的額外費用。
銷售，一般和行政費用。我們截至2019年6月30日的三個月和九個月的銷售、一般和管理費用分別為3670萬美元和12270萬美元。與截至2018年6月30日的3個月和9個月的4200萬美元和1.263億美元相比，這分別減少了530萬美元和360萬美元。
我們的銷售、一般和管理費用包括我們新澤西州Bloomfield園區的直接成本，截至2019年6月30日的三個月為20萬美元，截至2019年6月30日的九個月為40萬美元，而截至2018年6月30日的三個月和九個月分別為30萬美元和40萬美元。

下表列出了我們的銷售費用、一般費用和管理費用的重要組成部分：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的九個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(單位：千)
工資支出
$
14,045

 
$
15,099

 
$
43,876

 
$
44,681

員工福利和税收
3,592

 
3,306

 
10,830

 
10,658

獎金費用
2,134

 
1,672

 
6,981

 
6,091

股票薪酬
169

 
145

 
1,531

 
1,295

補償及相關費用
19,940

 
20,222

 
63,218

 
62,725

廣告費用
9,484

 
10,722

 
31,415

 
32,891

合同和專業服務費用
2,072

 
3,902

 
11,201

 
11,069

折舊攤銷費用
362

 
462

 
1,111

 
1,538

商譽和無形資產減值費用
—

 
1,164

 
—

 
1,164

其他銷售，一般和行政費用
4,803

 
5,481

 
15,740

 
16,911

 
$
36,661

 
$
41,953

 
$
122,685

 
$
126,298


34
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截至2019年6月30日的3個月和9個月，薪酬和相關成本分別減少30萬美元和增加50萬美元：
•
在截至2019年6月30日的3個月和9個月中，薪資支出分別減少了110萬美元和80萬美元。我們的招生薪酬結構的過渡期結束，導致招生代表的工資支出減少。以畢業生為基礎的激勵性薪酬全面實施，並對成功完成我們項目的學生的招生代表進行獎勵。截至9個月的減少部分被與馬薩諸塞州諾伍德校區關閉相關的遣散費增加以及增加選擇性關鍵人員以支持轉型努力所抵消。
•
截至2019年6月30日的三個月和九個月，員工福利和税收分別增加了30萬美元和10萬美元。截至3個月的增長是由於更高的醫療索賠。
•
截至2019年6月30日的三個月和九個月的獎金支出分別增加了40萬美元和90萬美元。截至三個月止三個月的增長是上一年記錄的調整，以抵消由於預期計劃實現零而產生的先前應計管理獎金支出。截至2019年6月30日止三個月內並無記錄任何管理獎金。管理層激勵性薪酬的降低部分抵消了這一增長。截止9個月的增長主要是我們基於畢業生的招生補償的結果，這是基於預計畢業生的增長。
在截至2019年6月30日的3個月和9個月中，廣告費用分別減少了120萬美元和150萬美元。截至2019年6月30日的三個月的減少歸因於與前一年相比支出模式的戰略性變化。此外，前一年實施了新戰略，包括轉型計劃、當地營銷努力和新澤西州布盧姆菲爾德校區的啟動。
截至2019年6月30日的三個月，合同和專業服務費用減少了180萬美元。截至三個月的減少歸因於不再收取與戰略轉型計劃相關的諮詢公司的費用。訂婚於2018年10月17日終止。如需進一步討論，請參閲2018年11月30日提交給證券交易委員會的Form 10-K 2018年年度報告中的附註20“後續事件”。由於採取戰略舉措和努力採用新的會計聲明而產生的合同和專業服務費用增加，部分抵消了減少額。
截至2019年6月30日的3個月和9個月，商譽和無形資產減值支出分別減少了120萬美元。2018年6月30日，我們記錄了80萬美元的商譽減值費用和40萬美元的無形資產減值費用，用於註銷BrokenMyth Studios，LLC的商譽和無形資產的全部賬面價值。
所得税。我們截至2019年6月30日的三個月的所得税支出不到10萬美元，而截至2018年6月30日的三個月的所得税優惠為20萬美元。截至2019年6月30日的9個月，我們的所得税支出約為30萬美元，而截至2018年6月30日的9個月，我們的所得税優惠為300萬美元。有關進一步討論，請參閲本報告(Form 10-Q)中我們簡明綜合財務報表的附註11。每個時期的有效所得税税率也不同於聯邦法定税率，這是州所得税扣除相關聯邦所得税優惠後的結果。

優先股息2016年6月24日，我們以7000萬美元的現金，減去110萬美元的發行成本，出售了70萬股A系列優先股。根據相關購買協議的條款，我們於截至2019年6月30日及2018年6月30日止三個月各錄得130萬美元優先股現金股息，並於截至2018年6月30日止九個月各記錄390萬美元。

35
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可供分配的損失。可用於分配的虧損是指我們A系列優先股的股息減少的淨虧損。由於上述原因，我們報告了截至2019年6月30日的三個月和九個月可供分配的虧損分別為170萬美元和1730萬美元，而截至2018年6月30日的三個月和九個月分別為1300萬美元和2560萬美元。

非公認會計原則財務措施

我們截至2019年6月30日的三個月和九個月未計利息收入、所得税、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)分別為440萬美元和120萬美元，而截至2018年6月30日的三個月和九個月分別虧損720萬美元和1040萬美元。

EBITDA是一種非GAAP財務指標，用於補充而不是替代最直接可比較的GAAP指標。我們選擇披露這一非GAAP財務衡量標準，是因為它提供了一個額外的分析工具，以澄清我們的運營結果，並幫助確定潛在的趨勢。此外，這個衡量標準有助於在不同時間段一致的基礎上比較我們的表現。管理層還利用EBITDA作為內部業績衡量標準。為了全面瞭解我們的業績，應結合根據GAAP確定的淨收入對此衡量標準進行審查。由於在根據GAAP確定財務業績時，排除在本衡量標準之外的項目應與淨收入相關進行審查，因此，本衡量標準不應被視為淨收入以外的替代指標，作為我們的經營業績或盈利能力的衡量標準。排除我們的非GAAP演示文稿中的項目不應被理解為這些項目是不尋常的、不頻繁的或非經常性的。其他公司，包括教育行業的其他公司，可能與我們計算EBITDA的方式不同，限制了它作為公司間比較指標的有效性。我們鼓勵投資者在評估我們的財務業績時使用GAAP指標。

EBITDA核對淨虧損如下：
 
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的九個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
(單位：千)
報告的淨損失
 
$
(365
)
 
$
(11,713
)
 
$
(13,345
)

$
(21,681
)
利息費用，淨額
 
444

 
474

 
1,271


1,405

所得税費用(福利)
 
31

 
(158
)
 
253


(3,024
)
折舊攤銷(1)
 
4,326

 
4,192

 
13,023


12,923

EBITDA
 
$
4,436

 
$
(7,205
)
 
$
1,202

 
$
(10,377
)

(1)包括為換取服務而獲得的培訓設備的折舊，截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月分別為40萬美元和30萬美元，截至2019年6月30日和2018年6月30日的九個月分別為110萬美元和100萬美元。

流動性與資本資源
    
基於過去的業績和當前的預期，我們相信，我們的運營現金流、手頭現金和投資將在未來12個月內滿足我們的週轉資金需求、資本支出、承諾和其他與我們現有承諾相關的流動性要求，以及與我們現有業務相關的其他流動性要求，以及在現有校園中擴大項目的要求。

我們相信，我們的現金資源的戰略使用包括為我們的學生提供資助。此外，我們還評估回購我們的普通股，考慮戰略收購，擴大現有校區的項目，開設額外的校區以及其他潛在的現金用途。

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2016年6月24日，我們發行了700，000股A系列優先股，總收購價為7000萬美元。此次發行的收益將用於為戰略性的長期增長舉措提供資金，包括以與我們的長灘、加利福尼亞州、布盧姆菲爾德、新澤西和達拉斯/佛蒙特州類似的規模向新的校園市場擴張。沃思，得克薩斯州的校園和創建新的計劃在現有市場與未充分利用的校園設施。我們可能會將所得資金用於戰略收購，以補充我們的核心業務。如果潛在收購的規模足夠大，需要從運營、現金和現金等價物以及手頭投資中獲得超出現金的融資，或者我們需要資金來資助運營、新校區的開設或現有校區的項目擴展，我們可能會進入信貸安排，發行債券或發行額外的股權。在截至2018年9月30日的年度中，我們支付了530萬美元的優先股現金股息。我們於2019年3月28日支付了260萬美元的現金股息，截至2019年6月30日應計現金股息為130萬美元。我們已經取消了普通股的季度現金股利。目前，我們沒有信貸安排協議或銀行債務。

在一定程度上，如果我們進行租賃交易，導致融資義務或資本租賃，我們的利息支出就會增加。截至2019年6月30日，我們的現金和現金等價物總額為4270萬美元。我們擁有Dallas/Ft的兩個屬性。沃斯和休斯頓，德克薩斯州的校園。

我們的流動性的主要來源是經營現金流和現有現金及現金等價物。我們的大部分收入來自第四條計劃和各種退伍軍人福利計劃。聯邦法規規定了第四章方案下資金支付的時間。學生必須在每個學年申請新的資金，每學年由三十週的週期組成。貸款資金一般由貸款人提供，每個學年分兩次支付。首次借款人的第一次付款通常在學生學年開始30天后收到，第二次付款通常在學生學年開始的第16周開始收到。根據我們的專有貸款計劃，我們承擔所有的信用和託收風險，學生在完成或退出其計劃後六個月才需要開始還款。這些因素，加上我們學生開始課程的時間，都會影響我們的運營現金流。

經營活動

在截至2019年6月30日的9個月中，我們在運營活動中使用的現金為710萬美元，而在截至2018年6月30日的9個月中，我們在運營活動中使用的現金為2250萬美元。

截至2019年6月30日的9個月，我們的經營資產和負債的變化導致現金流出840萬美元，主要歸因於遞延收入、應收賬款、應付帳款和應計費用、遞延租金、應收票據和其他資產的變化。遞延收入減少導致現金流出1060萬美元，主要原因是與2018年9月30日相比，學生開始的時間、在校學生人數以及他們在2019年6月30日完成項目的期末位置。應收賬款減少導致現金流入380萬美元，主要歸因於代表我們學生的標題IV付款和其他現金收入的時間安排。應付帳款和應計費用減少導致現金流出380萬美元，主要與支付工資和獎金的時間有關。遞延租金的減少導致現金流出210萬美元，原因是2019年2月18日宣佈的與馬薩諸塞州諾伍德校園退出相關的遞延租金餘額的攤銷變化。由於我們佛羅裏達州奧蘭多和家庭辦公租賃的正常攤銷，遞延租金也減少了。決定在2020年秋季離開馬薩諸塞州諾伍德校區，是我們戰略的一部分，目的是在學生密度和行業需求較高的市場中，從大型目的地校區轉移到較小的校區。應收票據減少導致160萬美元流入，原因是收到的貸款超過新的貸款來源。其他資產減少導致130萬美元的流入，原因是與我們的無保留遞延補償計劃相關的某些租約變化和現金退保人壽保險的支付時間的變化。
  

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截至2018年6月30日的9個月，我們的經營資產和負債的變化導致現金流出1340萬美元，主要歸因於遞延收入、應付所得税以及預付和其他流動資產的變化。遞延收入減少導致現金流出1550萬美元，主要歸因於學生開始的時間、在校學生人數以及他們在2018年6月30日與2017年9月30日完成項目相關的期末情況。所得税從應付狀況改為應收狀況導致現金流出150萬美元，主要是由於納税和退款的時間。預付費用和其他流動資產的增加導致現金流出130萬美元，主要與付款時間有關。

投資活動

在截至2019年6月30日的9個月中，用於投資活動的現金為510萬美元。現金流出主要與為我們的Dallas/Ft購買財產和設備有關。沃斯，德克薩斯州校園焊接，房地產整合努力和新的和更換的培訓設備，為正在進行的操作。在截至2019年9月30日的年度中，我們預計投資於600萬至700萬美元的資本支出。其中約270萬美元用於為我們正在進行的業務購買新設備和更換設備，160萬美元用於在我們的Dallas/Ft開始我們的焊接技術計劃。沃斯，德克薩斯校園。
 
在截至2018年6月30日的9個月中，投資活動提供的現金為3030萬美元。我們有4090萬美元的現金流入來自證券交易的收益，750萬美元的現金流入來自投資到期時收到的收益。我們在物業和設備方面的現金流出為1710萬美元，主要與購買我們的Bloomfield，新澤西園區和其他新計劃有關，以及為我們正在進行的業務購買新的和更換的培訓設備。
 

籌資活動

在截至2019年6月30日的9個月內，用於融資活動的現金為370萬美元，主要與支付2019年3月28日的半年優先股息(總計約260萬美元)和支付我們的融資義務100萬美元有關。

在截至2018年6月30日的9個月內，用於融資活動的現金為340萬美元，主要用於支付2018年3月28日的半年優先股息，總計約260萬美元。

季節性和趨勢

我們的收入和運營業績通常會因業務的季節性變化而波動，主要是由於學生總數的變化以及與開放或擴大校園相關的成本。我們的學生人數因新生入學、畢業和學生流失而有所不同。從歷史上看，我們第三季度的學生人數比一年中剩下的時間要少，因為在這段時間裏招收的學生較少。此外，我們第四季度的學生人數比一年中剩下的時間都要高，因為在這段時間裏有更多的學生入學。然而，我們的費用不會隨着學生人數和收入的變化而發生明顯的變化，因此，這些費用在每個季度的基礎上不會有很大的波動。我們預計，由於季節性招生模式的影響，經營業績的季度波動將繼續下去。然而，由於新的學校開學，新的課程介紹，成人學生的入學人數增加或獲得，這樣的模式可能會改變。此外，截至12月31日的第一季度，我們的收入受到12月份因假期而關閉校園一週的影響，在此期間，我們不會獲得收入。


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關鍵會計政策和估計

我們先前在2018年11月30日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K 2018年年度報告第二部分第7項中披露的關鍵會計政策沒有重大變化。

近期會計公告

有關最近的會計聲明的信息，請參閲本報告表格10-Q第I部分中的簡明綜合財務報表的附註3。

項目3.市場風險的定量和定性披露

自2018年9月30日以來，我們的市場風險沒有任何實質性變化。有關我們對市場風險敞口的討論，請參閲我們2018年11月30日提交給SEC的Form 10-K 2018年年度報告。


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項目4.控制和程序
披露控制和程序
在我們的監督下，在我們的管理層(包括我們的總裁和首席執行官以及我們的臨時首席財務官)的參與下，我們已經根據交易所法案第13a-15條(E)和15d-15(E)條評估了截至本報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)。基於這一評估，總裁兼首席執行官和臨時首席財務官得出結論，我們截至2019年6月30日的披露控制和程序有效地確保了(I)我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息被積累起來並傳達給我們的管理層，包括我們的主要行政人員和主要財務人員在適當的情況下，允許及時做出有關要求披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2019年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制未發現與Exchange Act Rule 13a-15(D)或15d-15(D)所要求的評估相關的變化。隨着我們繼續採用ASU 2016-02，租約(主題842)的過程，我們預計財務報告的內部控制將會有額外的變化。
對控制和程序有效性的限制

我們的管理層，包括我們的總裁和首席執行官以及我們的臨時首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論多麼好的構思和操作，只能提供合理的，而不是絕對的，保證達到控制系統的目標。此外，控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能提供絕對保證，確保我們公司內的所有控制問題、錯誤陳述、錯誤和欺詐事件(如果有的話)已經或將被防止或檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，以及由於簡單的錯誤或錯誤就可能發生故障。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或多個人的合謀或控制的管理超越來規避。任何控制系統的設計部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其既定目標。對未來期間的任何控制有效性評估的預測都可能存在這樣的風險，即內部控制可能由於條件的變化或因遵守政策或程序的程度的惡化而變得不充分。

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第二部分.其他信息

項目1.法律程序
在我們的日常業務中，我們會定期受到訴訟、仲裁要求、調查、監管程序或其他索賠的影響，包括但不限於涉及現任和前任學生的索賠、日常僱傭事務、商業糾紛和監管要求。當我們意識到索賠或潛在索賠時，我們評估任何損失或暴露的可能性。如果很可能會造成損失，並且損失的金額可以合理估計，我們將對損失承擔責任。當損失既不是可能的也不是可估計的，我們不會產生責任。如果損失不是可能的，但是合理可能的，包括超過應計負債的損失是合理可能的，我們確定是否有可能為索賠提供損失金額或可能的損失範圍的估計。由於我們無法確切地預測針對我們提出的法律訴訟(包括訴訟、調查、監管程序或索賠)的最終解決方案，目前無法提供這樣的估計。我們所參與的未決法律程序的最終結果可能會對我們的業務、現金流、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
第1A項危險因素
除了本Form 10-Q報告中闡述的其他信息，包括第I部分第3項中所包含的信息外，您應仔細考慮2018年11月30日提交給SEC的2018年Form 10-K年度報告第I部分第IA項中討論的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或運營業績產生重大影響。本10-Q表格報告和我們2018年10-K年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。


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項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用

2011年12月20日，我們的董事會授權在公開市場或通過私下協商的交易回購高達2500萬美元的我們的普通股。截至2019年6月30日，根據該股票回購計劃，我們總共購買了167.7570股普通股，總購買價為1530萬美元。在截至2019年6月30日的季度中，我們沒有根據該股票回購計劃進行任何購買。·未來根據該股票回購計劃進行的任何回購，都需要獲得A系列優先股的大多數投票權的批准。

下表總結了我們為解決員工個人納税義務而進行的股份回購。這些不包括在回購計劃總額中，因為它們是在截至2019年6月30日的三個月內與限制性股票獎勵一起批准的。從股票回購中獲得的代替税收的股份將返回到根據我們的2003年激勵薪酬計劃可發行的股票池中。
發行人購買股權證券
週期
 
購買股份總數
 
每股平均支付價格
 
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數
 
根據計劃或計劃可能仍可購買的股份的近似美元價值
(單位：千)
扣繳税款
 
 
 
 
 
 
 
 
April 1-30, 2019
 
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$
—

 
—

 
$
—

May 1-31, 2019
 
—

 
$
—

 
—

 
$
—

June 1-30, 2019
 
711

 
$
3.43

 
—

 
$
—

共計
 
711

 
$
3.43

 
—

 
$
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未來的任何普通股股息都需要獲得A系列優先股的大多數投票權的批准。
項目·6.展品

·S-K法規第601項所要求的下列展品與本報告一起歸檔或提供(視情況而定)：
數
 
描述
31.1
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席執行官進行認證。(隨同存檔)
31.2
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席財務官進行認證。(隨同存檔)
32.1
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席執行官進行認證。(隨同存檔)
32.2
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的“美國法典”第18編第1350節對首席財務官進行認證。(隨同存檔)
101
 
截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度報告，採用可擴展業務報告語言(XBRL)格式：(I)簡明綜合資產負債表；(Ii)簡明綜合損失表；(Iii)簡明綜合虧損報表；(Iv)簡明綜合股東權益表；(V)簡明綜合現金流量表；以及(V)簡明綜合財務報表附註。

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簽名

根據1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排以下籤署人代表其簽署本報告，並經正式授權。

Date: August 9, 2019         

萬能技術研究所有限公司


By: /s/ Kimberly J. McWaters                 
金伯利·J·麥克沃特斯
總裁兼首席執行官


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