目錄
0
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
FORM 10-Q
(Mark One)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條發佈的季度報告
截至2019年6月30日的季度
Or
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
從到 的過渡期
佣金檔案編號000-24085
AXT, INC.
(註冊人的確切姓名，在其章程中指定)
|
特拉華 |
|
94-3031310 |
|
(國家或其他司法管轄區 |
|
(I.R.S.僱主 |
加利福尼亞州弗裏蒙特4281技術大道94538
(主要執行機構地址)(郵政編碼)
(510) 438-4700
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據法案第12(B)節登記的證券：
|
每個班級的標題： |
|
交易符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱： |
|
普通股，面值0.001美元
|
|
AXTI |
|
納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表明註冊人(1)是否在過去12個月內(或在較短的時間內要求註冊人提交此類報告)已經提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的所有報告，以及(2)在過去90天內一直受到此類提交要求的約束。是否☐
在前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)，登記人是否以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每一份互動數據文件。是否☐
通過複選標記指明註冊者是大型加速提交人、非加速提交人、較小的報告公司或新興增長公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
大型加速文件服務器☐ |
|
加速文件管理器 |
|
|
|
|
|
非加速文件管理器☐ |
較小的報告公司☐ |
|
|
|
|
新興增長公司☐ |
如果是新興成長型公司，請在註冊人選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則時，用複選標記表示。☐
通過複選標記指明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。YES☐NO
表明截至最後實際可行日期，發行人每一類普通股的已發行股份數量。
|
類 |
|
2019年8月1日未結 |
|
普通股，面值0.001美元 |
40,204,582 |
目錄
AXT, INC.
FORM 10-Q
目錄
|
|
Page |
|
第一部分財務信息 |
|
|
項目1.財務報表(未審計) |
|
|
截至2019年6月30日和2018年12月31日的簡明綜合資產負債表 |
3 |
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表 |
4 |
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月的綜合收益(虧損)簡明報表 |
5 |
|
截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月的簡明現金流量表 |
6 |
|
簡明合併財務報表附註 |
7 |
|
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 |
29 |
|
項目3.市場風險的定量和定性披露 |
45 |
|
項目4.控制和程序 |
47 |
|
第二部分.其他信息 |
|
|
項1.法律訴訟 |
48 |
|
項目1A。危險因素 |
48 |
|
項目2.股權證券未登記銷售及收益使用 |
69 |
|
項目3.高級證券違約 |
69 |
|
項目4.礦山安全披露 |
69 |
|
項目5.其他信息 |
69 |
|
項目6.展品 |
70 |
|
簽名 |
72 |
2
目錄
第一部分財務信息
項目1.財務報表(未審計)
AXT, INC.
精簡合併資產負債表
(未審核，單位為千，除每股數據外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
June 30, |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
28,732 |
|
$ |
16,526 |
|
|
短期投資 |
|
|
7,517 |
|
|
22,129 |
|
|
應收賬款，扣除截至2019年6月30日和2018年12月31日的34美元和358美元的津貼 |
|
|
18,275 |
|
|
19,586 |
|
|
存貨 |
|
|
50,326 |
|
|
58,571 |
|
|
預付費用及其他流動資產 |
|
|
6,853 |
|
|
11,728 |
|
|
流動資產總額 |
|
|
111,703 |
|
|
128,540 |
|
|
長期投資 |
|
|
1,260 |
|
|
717 |
|
|
物業，廠房和設備，淨額 |
|
|
87,613 |
|
|
82,280 |
|
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
986 |
|
|
— |
|
|
其他資產 |
|
|
12,328 |
|
|
11,987 |
|
|
總資產 |
|
$ |
213,890 |
|
$ |
223,524 |
|
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
6,004 |
|
$ |
13,338 |
|
|
應計負債 |
|
|
10,945 |
|
|
15,371 |
|
|
流動負債總額 |
|
|
16,949 |
|
|
28,709 |
|
|
非流動經營租賃負債 |
|
|
895 |
|
|
— |
|
|
其他長期負債 |
|
|
391 |
|
|
283 |
|
|
總負債 |
|
|
18,235 |
|
|
28,992 |
|
|
承諾和或有事項(注12) |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列優先股，面值0.001美元；授權2，000股；截至2019年6月30日和2018年12月31日已發行和已發行股票883股(截至2019年6月30日和2018年12月31日的清算優先權分別為7，081美元和6，992美元) |
|
|
3,532 |
|
|
3,532 |
|
|
普通股，面值0.001美元；授權70，000股；截至2019年6月30日和2018年12月31日已發行和流通股40，205股和39，985股 |
|
|
40 |
|
|
40 |
|
|
額外實收資本 |
|
|
235,702 |
|
|
234,418 |
|
|
累計赤字 |
|
|
(44,836) |
|
|
(45,183) |
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
(3,130) |
|
|
(1,972) |
|
|
Total AXT，Inc.股東權益 |
|
|
191,308 |
|
|
190,835 |
|
|
非控制性利益 |
|
|
4,347 |
|
|
3,697 |
|
|
股東權益總額 |
|
|
195,655 |
|
|
194,532 |
|
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
213,890 |
|
$ |
223,524 |
|
請參閲精簡合併財務報表的附註。
3
目錄
ub
AXT, INC.
精簡合併經營報表
(未審核，單位為千，除每股數據外)
|
|
|
三個月結束 |
|
六個月結束 |
|
||||||||
|
|
|
June 30, |
|
June 30, |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
24,797 |
|
$ |
27,120 |
|
$ |
45,005 |
|
$ |
51,539 |
|
|
收入成本 |
|
|
16,291 |
|
|
16,110 |
|
|
29,804 |
|
|
30,956 |
|
|
毛利 |
|
|
8,506 |
|
|
11,010 |
|
|
15,201 |
|
|
20,583 |
|
|
營業費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售，一般和行政 |
|
|
4,769 |
|
|
4,987 |
|
|
9,492 |
|
|
9,209 |
|
|
研發 |
|
|
1,399 |
|
|
1,500 |
|
|
2,745 |
|
|
2,920 |
|
|
總運營費用 |
|
|
6,168 |
|
|
6,487 |
|
|
12,237 |
|
|
12,129 |
|
|
運營收入 |
|
|
2,338 |
|
|
4,523 |
|
|
2,964 |
|
|
8,454 |
|
|
利息收入，淨額 |
|
|
79 |
|
|
139 |
|
|
174 |
|
|
281 |
|
|
未合併合資企業收益(虧損)權益 |
|
|
8 |
|
|
307 |
|
|
(1,446) |
|
|
(27) |
|
|
其他費用，淨額 |
|
|
(90) |
|
|
(51) |
|
|
(224) |
|
|
(266) |
|
|
所得税準備前收入 |
|
|
2,335 |
|
|
4,918 |
|
|
1,468 |
|
|
8,442 |
|
|
所得税準備金 |
|
|
597 |
|
|
367 |
|
|
753 |
|
|
701 |
|
|
淨收入 |
|
|
1,738 |
|
|
4,551 |
|
|
715 |
|
|
7,741 |
|
|
減：歸因於非控制性權益的淨收入 |
|
|
(287) |
|
|
(650) |
|
|
(368) |
|
|
(965) |
|
|
AXT，Inc.應佔淨收入 |
|
$ |
1,451 |
|
$ |
3,901 |
|
$ |
347 |
|
$ |
6,776 |
|
|
AXT，Inc.應佔淨收入每普通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基礎 |
|
$ |
0.04 |
|
$ |
0.10 |
|
$ |
0.01 |
|
$ |
0.17 |
|
|
稀釋 |
|
$ |
0.04 |
|
$ |
0.10 |
|
$ |
0.01 |
|
$ |
0.17 |
|
|
已發行普通股加權平均數： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基礎 |
|
|
39,447 |
|
|
39,001 |
|
|
39,399 |
|
|
38,970 |
|
|
稀釋 |
|
|
40,123 |
|
|
40,216 |
|
|
40,045 |
|
|
40,289 |
|
請參閲精簡合併財務報表的附註。
4
目錄
AXT, INC.
簡明綜合損益表(虧損)
(未審核，單位為千)
|
|
|
三個月結束 |
|
六個月結束 |
|
||||||||
|
|
|
June 30, |
|
June 30, |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
1,738 |
|
$ |
4,551 |
|
$ |
715 |
|
$ |
7,741 |
|
|
其他綜合損失，税後淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算損失的變化，税後淨額 |
|
|
(2,474) |
|
|
(5,018) |
|
|
— |
|
|
(2,202) |
|
|
可供銷售投資的未實現收益(虧損)變化，税後淨額 |
|
|
23 |
|
|
40 |
|
|
80 |
|
|
(77) |
|
|
子公司解除合併後淨虧損中包含的收益的重新分類調整 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
(617) |
|
|
— |
|
|
税後其他綜合損失合計 |
|
|
(2,451) |
|
|
(4,978) |
|
|
(537) |
|
|
(2,279) |
|
|
綜合收益(虧損) |
|
|
(713) |
|
|
(427) |
|
|
178 |
|
|
5,462 |
|
|
減：歸因於非控制性權益的綜合收益 |
|
|
(233) |
|
|
(346) |
|
|
(989) |
|
|
(921) |
|
|
AXT，Inc.應佔綜合收益(虧損) |
|
$ |
(946) |
|
$ |
(773) |
|
$ |
(811) |
|
$ |
4,541 |
|
請參閲精簡合併財務報表的附註。
5
目錄
AXT, INC.
精簡合併現金流量表
(未審核，單位為千)
|
|
|
六個月結束 |
|
||||
|
|
|
June 30, |
|
||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
715 |
|
$ |
7,741 |
|
|
調整淨收益與經營活動(用於)提供的現金淨額相一致： |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊攤銷 |
|
|
2,830 |
|
|
2,207 |
|
|
有價證券溢價攤銷 |
|
|
23 |
|
|
81 |
|
|
權益投資人減值費用 |
|
|
1,068 |
|
|
— |
|
|
股權薪酬 |
|
|
1,126 |
|
|
931 |
|
|
(收益)設備處置損失 |
|
|
30 |
|
|
(13) |
|
|
子公司解除合併的收益 |
|
|
(175) |
|
|
— |
|
|
權益法投資損失，淨額 |
|
|
553 |
|
|
27 |
|
|
權益法投資回報率 |
|
|
362 |
|
|
— |
|
|
營業資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
1,304 |
|
|
61 |
|
|
存貨 |
|
|
8,209 |
|
|
(11,923) |
|
|
預付費用及其他流動資產 |
|
|
4,870 |
|
|
(2,075) |
|
|
其他資產 |
|
|
(3,173) |
|
|
59 |
|
|
應付帳款 |
|
|
(7,330) |
|
|
2,833 |
|
|
應計負債 |
|
|
(4,664) |
* |
|
(414) |
* |
|
其他長期負債，包括版税 |
|
|
199 |
|
|
24 |
|
|
經營活動提供(用於)淨現金 |
|
|
5,947 |
|
|
(461) |
|
|
投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
購置物業、廠房和設備 |
|
|
(8,226) |
|
|
(21,920) |
|
|
銷售設備收益 |
|
|
— |
|
|
11 |
|
|
購買可供銷售的證券 |
|
|
(2,514) |
|
|
(9,936) |
|
|
可供出售證券的銷售和到期日收益 |
|
|
16,640 |
|
|
17,870 |
|
|
投資活動提供(用於)的淨現金 |
|
|
5,900 |
|
|
(13,975) |
|
|
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
行使普通股期權的收益 |
|
|
232 |
|
|
178 |
|
|
出售以前合併的子公司股份的收益 |
|
|
366 |
|
|
— |
|
|
支付從非控股權益回購子公司股份的代價 |
|
|
(262) |
|
|
(163) |
|
|
融資活動提供的淨現金 |
|
|
336 |
|
|
15 |
|
|
匯率變化對現金及現金等價物的影響 |
|
|
23 |
|
|
(233) |
|
|
現金及現金等價物淨增(減) |
|
|
12,206 |
|
|
(14,654) |
|
|
期初現金及現金等價物 |
|
|
16,526 |
|
|
44,352 |
|
|
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
28,732 |
|
$ |
29,698 |
|
|
非現金流量信息補充披露： |
|
|
|
|
|
|
|
|
從非控股權益回購附屬股份所需支付的代價，包括在應計負債中 |
|
$ |
151 |
|
$ |
1,192 |
|
|
非控制性權益減少額超出(虧損)與從非控制性權益中回購子公司股份相關的已支付和應付的總代價 |
|
$ |
(74) |
|
$ |
196 |
|
*截至2019年6月30日和2018年6月30日，我們其中一家合併子公司(0美元和524美元)應計股息已計入應計負債，但未支付。
請參閲精簡合併財務報表的附註。
6
目錄
AXT, INC.
簡明合併財務報表附註
(未審核)
注1.演示文稿依據
隨附的AXT，Inc.簡明綜合財務報表。(“AXT”、“公司”、“我們”和“我們”指AXT公司。公司(包括其所有合併子公司)均未經審計，並已按照美國公認的中期財務信息會計原則編制，並遵照S-X法規第10條和表格10-Q的説明編制。因此，本中期季度財務報告不包括美國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。我們管理層認為，未經審計的簡明綜合財務報表反映了所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整被認為是公平展示AXT和我們的合併子公司在所有期間的財務狀況、經營結果和現金流所必需的。
已對以前期間的財務報表進行了某些重新分類，以符合當前期間的列報方式。這些重新分類沒有導致以前報告的淨收入或總資產發生任何變化。
我們的管理層對資產和負債的報告以及或有資產和負債的披露作出了一些估計和假設，以根據美國普遍接受的會計原則編制這些簡明的綜合財務報表。實際結果可能與這些估計值大不相同。
截至2019年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明未來或整個財政年度的預期結果。建議將這些簡明綜合財務報表與我們的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在我們於2019年3月11日提交給證券交易委員會(“SEC”)的2018年Form 10-K年度報告以及我們於2019年5月8日提交給SEC的截至2019年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告中。
簡明綜合財務報表包括我們全資子公司AXT，北京通美Xtal科技有限公司的賬目。(“通美”)，保定同美科達科技有限公司，朝陽同美科達科技有限公司。(“通梅朝陽”)，南京金美鎵有限公司。(“金美”)、朝陽金美鎵有限公司及馬鞍山金美鎵有限公司，以及除下文及附註7所述外，我們的控股附屬公司北京博宇半導體器皿工藝技術有限公司。(“博宇”)。所有重要的公司間帳户和交易都已取消。對我們沒有控股權益，但有能力對運營和財務政策施加重大影響(一般為20-50%所有權)的企業實體的投資，按權益法入賬。截至2019年6月30日，我們有5家公司採用權益法核算。截至2018年12月31日，我們有7家公司採用權益法核算。對於我們合併的多數股權子公司，我們將我們沒有擁有的部分作為非控股權益反映在我們的精簡合併資產負債表上，包括股東權益和我們的精簡合併運營報表中。
如注7“民營企業投資”所述，自2019年3月11日起，我們減持了在北京吉亞半導體材料有限公司的所有權。(“Jiya”)通過將我們的部分Jiya股份出售給我們的投資者合作伙伴(也是Jiya的房東)，從46%降至39%。此次交易的結果是，我們的投資者合作伙伴成為Jiya的最大股東，並承擔了任命Jiya總經理的權利，從而對Jiya的長期戰略方向行使了更大的控制權。此外，截至2019年3月11日，我們的首席執行官不再是Jiya的董事會主席，我們的首席財務官不再是Jiya的財務監事會成員。因此，我們根據會計準則編纂(“ASC”)主題810合併(“ASC 810”)，於2019年3月11日從我們的合併財務報表中取消合併Jiya。截至2019年3月12日，我們根據權益會計方法將我們在Jiya的留存投資入賬，因為我們繼續行使重大影響力。
7
目錄
我們截至2018年12月31日的簡明綜合資產負債表，如報告所述，包括Jiya的資產和負債，在所有重要的公司間賬户和交易被消除後。我們截至2019年6月30日的未經審計的簡明綜合資產負債表不包括Jiya的資產和負債，因為我們於2019年3月11日解除了Jiya的合併。我們截至2019年3月31日的三個月未經審計的簡明綜合經營報表包括Jiya截至2019年3月11日的業績。
如注7所述，在2019年5月，我們以大約413，000美元的價格從即將退休的金美管理團隊成員手中購買了金美剩餘3%的股權。因此，我們對金美的所有權從97%增加到100%。截至2019年6月1日，我們現在將金美稱為全資子公司而非顯著受控子公司，並將相應非控股權益的賬面價值降至零。
注2.投資和公允價值計量
我們的現金和現金等價物由原始到期日少於三個月的現金和票據組成。我們的投資包括原始到期日超過三個月的票據。截至2019年6月30日和2018年12月31日，我們的現金、現金等價物和投資分類如下(以千計)：
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|
|
June 30, 2019 |
|
December 31, 2018 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
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|
|
|
毛 |
|
毛 |
|
|
|
|
|
|
|
毛 |
|
毛 |
|
|
|
|
||||
|
|
|
攤銷 |
|
未實現 |
|
未實現 |
|
Fair |
|
攤銷 |
|
未實現 |
|
未實現 |
|
Fair |
|
||||||||
|
|
|
Cost |
|
Gain |
|
(Loss) |
|
值 |
|
Cost |
|
Gain |
|
(Loss) |
|
值 |
|
||||||||
|
分類為： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cash |
|
$ |
28,732 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
28,732 |
|
$ |
16,526 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
16,526 |
|
|
現金等價物： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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存單1 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
現金和現金等價物合計 |
|
|
28,732 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
28,732 |
|
|
16,526 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
16,526 |
|
|
投資(可供銷售)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存單2 |
|
|
4,268 |
|
|
1 |
|
|
(4) |
|
|
4,265 |
|
|
4,508 |
|
|
— |
|
|
(27) |
|
|
4,481 |
|
|
公司債券 |
|
|
4,513 |
|
|
2 |
|
|
(3) |
|
|
4,512 |
|
|
18,422 |
|
|
— |
|
|
(57) |
|
|
18,365 |
|
|
總投資 |
|
|
8,781 |
|
|
3 |
|
|
(7) |
|
|
8,777 |
|
|
22,930 |
|
|
— |
|
|
(84) |
|
|
22,846 |
|
|
現金、現金等價物和投資總額 |
|
$ |
37,513 |
|
$ |
3 |
|
$ |
(7) |
|
$ |
37,509 |
|
$ |
39,456 |
|
$ |
— |
|
$ |
(84) |
|
$ |
39,372 |
|
|
投資合同到期日： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年內到期3 |
|
$ |
7,521 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
7,517 |
|
$ |
22,210 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
22,129 |
|
|
1至5年後到期4 |
|
|
1,260 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,260 |
|
|
720 |
|
|
|
|
|
|
|
|
717 |
|
|
|
|
$ |
8,781 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
8,777 |
|
$ |
22,930 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
22,846 |
|
|
1. |
原始到期日不到三個月的存單。 |
|
2. |
原始到期日超過三個月的存單。 |
|
3. |
在我們的簡明綜合資產負債表中被歸類為“短期投資”。 |
|
4. |
在我們的簡明綜合資產負債表中被歸類為“長期投資”。 |
我們將我們的投資作為一個高度可銷售的證券組合進行管理，這些證券旨在滿足我們當前的現金需求。存款證和公司債券通常持有到期。公司股本證券沒有到期日，可以隨時出售。
與我們的可供出售證券投資組合相關的未實現損失總額主要是由於相關證券的利率和市場及信用狀況的變化。我們已確定，截至2019年6月30日，我們可供出售證券的未實現損失總額是暫時性的。我們定期審查我們的投資組合，以識別和評估有可能出現減值跡象的投資。在確定損失是否是暫時損失時考慮的因素包括市場價值下降的幅度、損失的長度
8
目錄
市場價值低於成本(或調整成本)的時間，信用質量，以及我們持有證券的能力和意圖，足以允許市場價值的任何預期回升。
如果我們在2019年6月30日出售，我們的部分投資將產生虧損。下表彙總了與可供出售證券相關的公允價值和未實現虧損總額，按投資類別和截至2019年6月30日單個證券處於連續未實現虧損狀況的時間長度彙總(以千計)：
|
|
|
處於虧損位置 |
|
處於虧損位置 |
|
合計輸入 |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
> 12 months |
|
損失位置 |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
毛 |
|
|||
|
|
|
Fair |
|
未實現 |
|
Fair |
|
未實現 |
|
Fair |
|
未實現 |
|
||||||
|
As of June 30, 2019 |
|
值 |
|
(損失) |
|
值 |
|
(損失) |
|
值 |
|
(損失) |
|
||||||
|
投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存單 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
3,526 |
|
$ |
(4) |
|
$ |
3,526 |
|
$ |
(4) |
|
|
公司債券 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,998 |
|
|
(3) |
|
|
1,998 |
|
|
(3) |
|
|
虧損部位合計 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
5,524 |
|
$ |
(7) |
|
$ |
5,524 |
|
$ |
(7) |
|
下表彙總了與可供出售證券相關的公允價值和未實現虧損總額，按投資類別和截至2018年12月31日單個證券處於連續未實現虧損狀況的時間長短彙總(以千計)：
|
|
|
處於虧損位置 |
|
處於虧損位置 |
|
合計輸入 |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
> 12 months |
|
損失位置 |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
毛 |
|
|||
|
|
|
Fair |
|
未實現 |
|
Fair |
|
未實現 |
|
Fair |
|
未實現 |
|
||||||
|
截至2018年12月31日 |
|
值 |
|
(Loss) |
|
值 |
|
(Loss) |
|
值 |
|
(Loss) |
|
||||||
|
投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存單 |
|
$ |
717 |
|
$ |
(3) |
|
$ |
3,746 |
|
$ |
(24) |
|
$ |
4,463 |
|
$ |
(27) |
|
|
公司債券 |
|
|
9,175 |
|
|
(29) |
|
|
9,189 |
|
|
(28) |
|
|
18,364 |
|
|
(57) |
|
|
虧損部位合計 |
|
$ |
9,892 |
|
$ |
(32) |
|
$ |
12,935 |
|
$ |
(52) |
|
$ |
22,827 |
|
$ |
(84) |
|
對私營原材料公司的投資
我們對位於中國的私營公司進行了戰略投資，以便以具有競爭力的成本獲得對我們的基板業務至關重要的原材料(見注7)。非綜合公司的投資餘額按權益法入賬，並計入簡明綜合資產負債表中的“其他資產”，截至2019年6月30日和2018年12月31日分別總計640萬美元和840萬美元。截至2019年6月30日，有5家公司按權益法核算。截至2019年6月30日止三個月並無減值費用。截至2019年6月30日的六個月包括110萬美元的減值費用，用於截至2019年3月31日的三個月中我們的少數投資之一(見附註7)。2018年我們沒有減值費用。
公允價值測量
我們主要投資貨幣市場賬户，存單，公司債券和票據，以及政府證券。ASC主題820，公允價值計量和披露(“ASC 820”)，建立了可用於衡量公允價值的三個輸入級別。一級工具估值是從資產或相同資產的活躍外匯市場交易的實時報價中獲得的。2級工具估值是從可比較工具的現成、可觀察到的定價來源獲得的。3級工具估值是從幾乎沒有或沒有市場數據的不可觀測的輸入中獲得的，這需要我們發展我們自己的假設。在經常性的基礎上，我們以公允價值衡量某些金融資產和負債，主要包括我們的短期和長期投資。
根據活躍市場中的報價市場價格進行估值的工具類型包括我們的貨幣市場基金，這些基金通常歸類於公允價值等級的1級。除公司股本證券外
9
目錄
根據市場報價並歸類為一級，我們將可供出售的證券(包括存款證和公司債券)歸類為具有二級投入。用於衡量這些具有2級投入的金融工具的公允價值的估值方法來自銀行對賬單、報價市場價格、經紀人或交易商對賬單或報價，或具有合理價格透明度水平的替代定價來源。
我們放置短期外幣套期保值，旨在抵消美元與日元匯率波動相關的潛在現金風險。我們使用當前匯率並根據公認的會計原則，在每個月末和季度末計量這些外幣套期保值的公允價值。在季度末，任何未結算的外幣套期保值將淨額計入簡明綜合資產負債表上的“應計負債”，並歸類為3級資產和負債。截至2019年6月30日，該季度每個月末公允價值從套期保值到結算的淨變化對合並業績的影響微乎其微。
截至2019年6月30日的3個月和6個月內，估值技術或相關投入沒有變化。在截至2019年6月30日的3個月和6個月內，公允價值計量水平之間沒有轉移。
下表彙總了截至2019年6月30日根據ASC 820按公允價值經常性計量的金融資產和負債(以千計)：
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中的報價 |
|
|
|
|
重要 |
|
||
|
|
|
|
|
|
活躍的市場 |
|
重要其他 |
|
不可觀察 |
|
|||
|
|
|
餘額截止日期 |
|
相同資產 |
|
可觀察輸入 |
|
輸入 |
|
||||
|
|
|
June 30, 2019 |
|
(Level 1) |
|
(Level 2) |
|
(Level 3) |
|
||||
|
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物和投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存單 |
|
$ |
4,265 |
|
$ |
— |
|
$ |
4,265 |
|
$ |
— |
|
|
公司債券 |
|
|
4,512 |
|
|
— |
|
|
4,512 |
|
|
— |
|
|
合計 |
|
$ |
8,777 |
|
$ |
— |
|
$ |
8,777 |
|
$ |
— |
|
下表彙總了截至2018年12月31日根據ASC 820按公允價值經常性計量的金融資產和負債(以千計)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中的報價 |
|
|
|
|
重要 |
|
||
|
|
|
|
|
|
活躍的市場 |
|
重要其他 |
|
不可觀察 |
|
|||
|
|
|
餘額截止日期 |
|
相同資產 |
|
可觀察輸入 |
|
輸入 |
|
||||
|
|
|
December 31, 2018 |
|
(Level 1) |
|
(Level 2) |
|
(Level 3) |
|
||||
|
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物和投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存單 |
|
$ |
4,481 |
|
$ |
— |
|
$ |
4,481 |
|
$ |
— |
|
|
公司債券 |
|
|
18,365 |
|
|
— |
|
|
18,365 |
|
|
— |
|
|
合計 |
|
$ |
22,846 |
|
$ |
— |
|
$ |
22,846 |
|
$ |
— |
|
非經常性基礎上按公允價值計量的項目
上表中不包括受非經常性公允價值計量影響的某些資產。這些資產包括以權益或成本法計入的私有公司的投資(見附註7)。其中一項投資是在中國一家鍺材料公司持有25%的股權。在2019年4月初收到該公司2019年第一季度的初步財務業績及其對未來重大虧損的預測後，我們確定該資產已完全減值，並將資產餘額減記為零。這導致我們在2019年第一季度的財務業績中產生了110萬美元的減值費用。除上文所述外，於截至2019年6月30日及2018年6月30日止三個月及六個月內，我們並無就這些投資的其餘部分記錄非臨時減值費用。
10
目錄
注意3.存貨
存貨的組成部分彙總如下(以千計)：
|
|
|
June 30, |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
存貨： |
|
|
|
|
|
|
|
|
原材料 |
|
$ |
24,276 |
|
$ |
26,966 |
|
|
在製品 |
|
|
23,491 |
|
|
28,217 |
|
|
成品 |
|
|
2,559 |
|
|
3,388 |
|
|
|
|
$ |
50,326 |
|
$ |
58,571 |
|
截至2019年6月30日和2018年12月31日，庫存的賬面價值分別為超額和過時庫存的1630萬美元和1480萬美元的淨值，以及成本或可變現淨值準備金較低的分別為121，000美元和18，000美元。原材料的減少在很大程度上是我們的原料鎵公司解固的結果。
注4.物業，廠房和設備，淨額
我們的財產、工廠和設備的組成部分彙總如下(以千計)：
|
|
|
June 30, |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
房產、廠房和設備： |
|
|
|
|
|
|
|
|
機械設備，成本價 |
|
$ |
45,251 |
|
$ |
51,496 |
|
|
減：累計折舊和攤銷 |
|
|
(36,672) |
|
|
(41,431) |
|
|
建築，成本價 |
|
|
39,144 |
|
|
39,775 |
|
|
減：累計折舊和攤銷 |
|
|
(12,194) |
|
|
(12,147) |
|
|
按成本進行租賃改進 |
|
|
5,488 |
|
|
5,464 |
|
|
減：累計折舊和攤銷 |
|
|
(4,652) |
|
|
(4,497) |
|
|
施工中 |
|
|
51,248 |
|
|
43,620 |
|
|
|
|
$ |
87,613 |
|
$ |
82,280 |
|
截至2019年6月30日，在建工程餘額為5120萬美元，其中3810萬美元與我們在定興和朝陽新址的建築相關，410萬美元用於尚未投入服務的製造設備採購，90萬美元來自我們為其他合併子公司進行的在建工程。截至2018年12月31日，在建工程餘額為4，360萬美元，其中3，170萬美元用於我們在定興和朝陽新地點的建築，220萬美元用於尚未投入服務的製造設備採購，970萬美元用於我們在其他合併子公司的在建工程。
11
目錄
注5.應計負債
應計負債的組成部分彙總如下(以千為單位)：
|
|
|
June 30, |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
應付優先股息 |
|
$ |
2,901 |
|
$ |
2,901 |
|
|
應計補償及相關費用 |
|
|
2,508 |
|
|
3,440 |
|
|
與NJJM*員工搬遷相關的遣散費支付 |
|
|
1,238 |
|
|
— |
|
|
與NJJM工廠淨化相關的應付 |
|
|
549 |
|
|
— |
|
|
應計專業服務 |
|
|
484 |
|
|
706 |
|
|
與施工相關的應付 |
|
|
427 |
|
|
2,912 |
|
|
客户預付款 |
|
|
395 |
|
|
476 |
|
|
應計所得税 |
|
|
368 |
|
|
99 |
|
|
應計產品保修 |
|
|
353 |
|
|
236 |
|
|
其他人員相關成本 |
|
|
163 |
|
|
202 |
|
|
其他應付税款 |
|
|
126 |
|
|
261 |
|
|
經營租賃負債本期部分 |
|
|
121 |
|
|
— |
|
|
銷售退款負債應計 |
|
|
61 |
|
|
47 |
|
|
與子公司股份回購相關的應付 |
|
|
151 |
|
|
1,147 |
|
|
與購買土地相關的遞延政府補助收入 |
|
|
— |
|
|
1,000 |
|
|
合併合資企業應付股息 |
|
|
— |
|
|
504 |
|
|
其他應計負債 |
|
|
1,100 |
|
|
1,440 |
|
|
|
|
$ |
10,945 |
|
$ |
15,371 |
|
*南京金美鎵有限公司
注6.關聯方交易
自2019年3月11日起，我們通過將部分Jiya股份出售給我們的投資者合作伙伴(也是Jiya的房東)，將我們在Jiya的所有權從46%減少到39%。基於獨立的第三方估值分析，我們以366，000美元的價格出售了這些股票。在此之前，我們是Jiya的最大股東，因此，我們有權任命Jiya的總經理，並有能力實質上對Jiya的長期戰略方向行使控制權。此外，我們的首席執行官是Jiya的董事會主席，我們的首席財務官是Jiya的財務監事會成員。這筆交易的結果是，我們的投資者合作伙伴山西鋁業有限公司成為了Jiya的最大股東，並承擔了任命Jiya總經理的權利，從而對Jiya的長期戰略方向行使了更大的控制權。此外，截至2019年3月11日，我們的首席執行官不再是Jiya的董事會主席，我們的首席財務官也不再是Jiya的財務監事會成員。
以前，我們在合併會計方法下對吉雅的財務業績進行了核算。由於這些變化，我們開始在權益會計方法下對Jiya的財務業績進行核算。因此，我們根據ASC 810從截至2019年3月11日的合併財務報表中取消合併Jiya。截至2019年3月12日，由於我們繼續擁有董事會代表和大量所有權，我們根據權益會計方法對我們在Jiya的投資進行了核算。由於我們認為這些影響對我們的簡明綜合財務狀況和所有提出的期間的經營結果並不重要，所以沒有提交形式財務報告。Jiya在解體後仍是我們的關聯方，我們可以在日常業務過程中不時向其購買用於生產的原材料。
從2012年開始，我們的全資子公司金美根據代理銷售協議有義務代表其股權投資實體銷售原材料。金美向客户開賬單，並將收入(扣除銷售佣金的部分)匯給這個股權投資實體。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月裏，金美分別從代理銷售中獲得了0美元和1，000美元的收入。截至2019年6月30日和2018年6月30日止六個月，金美分別從代理銷售收入中錄得0美元和1，000美元，這兩項收入計入簡明綜合經營報表中的“其他(費用)收入，淨額”。
12
目錄
2012年3月，通美與我們的合併合資企業博裕簽訂了其所擁有土地的經營租賃。約22，081平方英尺土地之租賃協議於二零一二年一月一日起生效，年期為十年，每年租期為24，000美元，但須於每三年週年增加5%。每年的租期付款將於每年的1月31日到期。
通美朝陽從東海縣東方高純電子材料有限公司購買原材料，用於日常業務過程中的生產。截至2019年6月30日和2018年12月31日，應付金額分別為0美元和59，000美元，分別包括在我們簡明綜合資產負債表的“應付帳款”中。
通美朝陽還從我們的股權投資實體之一峨眉山佳美材料有限公司購買原材料。(“佳美”)，用於日常業務過程中的生產。截至2019年6月30日和2018年12月31日，應付金額分別為0美元和0美元，包括在我們簡明綜合資產負債表的“應付帳款”中。
通美和通美朝陽還從我們的股權投資實體之一錫林郭勒同力鍺精煉有限公司購買原材料。(“同利”)，供在正常業務過程中生產。截至2019年6月30日和2018年12月31日，應付金額分別為313，000美元和0美元，包括在我們的簡明綜合資產負債表的“應付帳款”中。
2017年7月，通美向金梅提供了76.8萬美元的公司間貸款，為收購土地使用權和建設新樓做好準備。公司間貸款年利率為4.9%。本金分三期在2021年12月至2023年12月之間到期，而利息則在每年12月到期。截至2019年6月30日，金美向通美返還本金和利息共計48.2萬美元。截至2019年6月30日和2018年12月31日，剩餘本金和利息餘額分別為295，000美元和316，000美元。金美，正在將其總部和製造業務遷往喀左市，該市位於遼寧省，靠近內蒙古自治區，靠近我們自己的位置。目前，金美預計在2019年投資約250萬至350萬美元與新設施相關。
2016年4月，我們的合併合資企業博裕向其一名高管提供了17.7萬美元的個人貸款。這筆貸款是用官員在博裕的股份擔保的。這筆貸款的利息是年息2.75%。在截至2017年6月30日的三個月內，我們的合併合資企業收到了總額為18萬美元的本金和利息償還。2017年11月，博裕向同一名高管員工提供了另一筆29.1萬美元的個人貸款。這筆貸款的利息是年息2.75%。本金和應計利息將於2020年11月30日到期。2019年5月，博裕向同一名高管員工提供了另一筆146，000美元的個人貸款。這筆貸款的利息是年息2.75%。本金和應計利息在此時到期，博裕向其股東支付股息。截至2019年6月30日和2018年12月31日，包括本金和應計利息在內的餘額分別為455，721美元和299，000美元，並計入我們精簡的綜合資產表中的“其他資產”。
2017年11月2日，我們的合併合資企業博裕通過發行相當於博裕10%股權的股份，從第三方投資者那裏額外籌集了200萬美元現金。這個第三方投資者是博裕客户之一的所有者的直系親屬。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月裏，博裕從該客户獲得的收入分別為19，000美元和530，000美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的6個月裏，博裕從該客户獲得的收入分別為10萬美元和130萬美元。截至2019年6月30日和2018年12月31日，應收款項分別為18，000美元和0美元，包括在我們的簡明綜合資產負債表的“應收賬款”中。
我們的關聯方交易政策旨在禁止關聯方與我們之間的交易中的所有利益衝突，除非它們已得到我們董事會的批准。此政策適用於我們的所有員工、董事和合並後的子公司。我們的高管保留了我們在中國合資企業中投資的公司的董事會席位。有關詳細信息，請參閲註釋7。
13
目錄
注7.對私營原材料公司的投資
我們對位於中國的私營公司進行了戰略投資，以便以具有競爭力的成本獲得對我們的基板業務至關重要的原材料。這些公司構成了我們整個供應鏈的一部分。
截至2019年6月30日，投資彙總如下(以千計)：
|
|
|
截至投資餘額 |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
June 30, |
|
12月31日， |
|
會計 |
|
所有權 |
|
||
|
公司 |
|
2019 |
|
2018 |
|
方法 |
|
百分比 |
|
||
|
南京金美鎵有限公司 |
|
$ |
592 |
|
$ |
592 |
|
合併 |
|
**100 |
% |
|
北京吉雅半導體材料有限公司 |
|
|
N/A |
|
|
3,331 |
|
合併 |
|
*46 |
% |
|
北京博宇半導體船舶工藝技術有限公司 |
|
|
1,346 |
|
|
1,346 |
|
合併 |
|
63 |
% |
|
|
|
$ |
1,938 |
|
$ |
5,269 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
東海縣東方高純電子材料有限公司 |
|
$ |
1,385 |
|
$ |
1,416 |
|
權益 |
|
46 |
% |
|
北京吉雅半導體材料有限公司 |
|
|
1,966 |
|
|
N/A |
|
權益 |
|
*39 |
% |
|
錫林郭勒通力鍺有限公司 |
|
|
— |
|
|
1,700 |
|
權益 |
|
25 |
% |
|
孝義興安鎵有限公司 |
|
|
2,353 |
|
|
N/A |
|
權益 |
|
25 |
% |
|
峨眉山佳美高純金屬有限公司 |
|
|
745 |
|
|
842 |
|
權益 |
|
25 |
% |
|
|
|
$ |
6,449 |
|
$ |
3,958 |
|
|
|
|
|
*由於我們出售該實體的股份，截至2019年3月11日，所有權百分比從46%降至39%。
*在2019年5月，我們以大約413，000美元的價格從即將退休的金美管理團隊成員手中購買了剩餘3%的股權。因此，我們對金美的所有權從97%增加到100%。
自2019年3月11日起，我們通過將部分Jiya股份出售給我們的投資者合作伙伴(也是Jiya的房東)，將我們在Jiya的所有權從46%減少到39%。基於獨立的第三方估值分析，我們以366，000美元的價格出售了這些股票。在此之前，我們是最大的股東，因此，我們有權任命Jiya的總經理，並有能力對Jiya的長期戰略方向進行實質上的控制。此外，我們的首席執行官是Jiya的董事會主席，我們的首席財務官是Jiya的財務監事會成員。這筆交易的結果是，我們的投資者合作伙伴山西鋁業有限公司成為最大股東，並承擔了任命總經理的權利，從而對Jiya的長期戰略方向行使了更大的控制權。此外，截至2019年3月11日，我們的首席執行官不再是Jiya的董事會主席，我們的首席財務官不再是Jiya的財務監事會成員。
以前我們在合併會計方法下對吉雅的財務業績進行了核算。由於這些變化，我們開始在權益會計方法下對Jiya的財務業績進行核算。因此，我們根據ASC 810從截至2019年3月11日的合併財務報表中取消合併Jiya。截至2019年3月12日，由於我們繼續擁有董事會代表和大量所有權，我們根據權益會計方法對我們在Jiya的投資進行了核算。由於我們認為這些影響對我們的簡明綜合財務狀況和所有提出的期間的經營結果並不重要，所以沒有提交形式財務報告。Jiya在解體後仍然是我們的關聯方，我們可以不時從其購買原材料用於日常業務過程中的生產。
我們在截至2019年3月31日的簡明綜合經營報表和全面收益中記錄了Jiya的拆分收益175，000美元，作為截至2019年3月31日的三個月“未合併合資企業虧損權益”的組成部分。在解除合併之日，本公司在Jiya投資的公允價值超過本公司在Jiya淨資產中所佔份額，從而產生收益。截至2019年3月12日，我們在Jiya的投資記錄為2，040，000美元的公允價值，這是基於獨立的第三方估值分析得出的。估值基於資產的方法。基於市場的方法被認為是不合適的，因為缺乏
14
目錄
公開市場上可比公司的市場數據的可用性和貼現現金流量法被認為是不可靠的，因為由於鎵市場的波動性、客户的集中以及Jiya的重大累計虧損，很難預測Jiya的未來盈利能力。以資產為基礎的方法是檢查公司的資產淨值減去負債後的價值，從而為股權持有人獲得價值。解固的收益包括以下內容：
|
|
|
金額 |
|
|
|
|
(以千為單位) |
|
|
收到的對價的公允價值 |
|
$ |
366 |
|
北京吉雅半導體材料有限公司留用投資公允價值 |
|
|
2,040 |
|
非控股權益的賬面價值，扣除附屬公司的累計其他全面收入 |
|
|
617 |
|
北京吉雅半導體材料有限公司淨資產註銷 |
|
|
(2,848) |
|
北京吉雅半導體材料有限公司解固確認收益 |
|
$ |
175 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金額 |
|
|
|
|
(以千為單位) |
|
|
北京吉雅半導體材料有限公司留用投資公允價值 |
|
$ |
2,040 |
|
保留非控制性投資的賬面價值 |
|
|
(1,559) |
|
因重新測量而保留的非控制性投資的收益 |
|
$ |
481 |
我們對金美的所有權是100%2018年6月15日之前，我們擁有金美83%的股權。2018年6月15日，我們以140萬美元的價格從金美的一家小股東手中購買了12%的股權。140萬美元按計劃分兩期支付。2018年6月15日，我們支付了163，000美元的第一期付款。2019年5月，我們支付了120萬美元的第二次分期付款，因為金美總部和製造業務的搬遷已接近完成，這筆款項此前已列入我們精簡綜合資產負債表的“應計負債”中。因此，我們對金美的持股比例從83%增加到95%。2018年9月，我們以25.2萬美元的價格從金美尚存的三家少數股權所有者中的一家購買了2%的股權。因此，我們對金美的持股比例從95%增加到97%。2019年5月，我們以約413，000美元的價格從即將退休的金美管理團隊成員手中購買了剩餘3%的股權。我們在2019年5月支付了約262，000美元，並計劃在2020年1月支付剩餘的約151，000美元。因此，我們對金美的所有權從97%增加到100%。在2019年6月1日之前，我們報告金美是一家合併的合資企業，因為我們擁有控股的財務權益，並擁有董事會的多數控制權。截至2019年6月1日，我們現在將其稱為全資子公司，並將相應非控股權益的賬面價值降至零。我們的首席執行官是金美董事會主席，我們還任命了另外兩名代表在金美董事會任職。
我們擁有博裕63%的股權2017年11月2日，博裕通過發行相當於博裕10%股權的股份，從第三方投資者手中籌集了200萬美元現金。結果，我們對博裕的所有權從70%稀釋到了63%。由於吾等擁有控股財務權益並擁有董事會的多數控制權，故吾等繼續合併博裕，因此，此股權交易並無確認任何收益。我們的首席執行官是博裕董事會主席，我們已經任命了另外兩名代表擔任董事會成員。
雖然我們在每一傢俬營原材料公司的董事會中都有代表，但每一家公司的日常運營都是由當地管理層管理，而不是由我們管理。有關他們各自的短期戰略和運營、日常業務資本支出和成品銷售的決定，由當地管理層在我們的定期指導和投入下做出。
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月內，合併後的合資企業在消除公司間交易之前，分別產生了80萬美元和210萬美元的收入，其中收益為0.3美元
15
目錄
100萬美元和70萬美元分別分配給非控制性權益，導致我們的淨收入分別增加50萬美元和150萬美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月內，在消除公司間交易之前，合併的合資企業分別產生了150萬美元和350萬美元的收入，其中分別有40萬美元和100萬美元的收益分配給了非控股權益，導致我們的淨收入分別增加了110萬美元和250萬美元。我們截至2019年6月30日的3個月和6個月未經審計的簡明綜合經營報表包括Jiya截至2019年3月11日的業績。
對於未合併的AXT少數投資實體，投資餘額包括在我們精簡的合併資產表中的“其他資產”中，截至2019年6月30日和2018年12月31日，投資餘額分別為640萬美元和400萬美元。我們在這些公司中各自擁有的權益分別是46%，39%，25%，25%和25%。這些少數投資實體不被視為可變利益實體，因為：
|
· |
所有少數民族投資實體都有自己的可持續經營； |
|
· |
我們的投票權與我們的所有權利益成比例； |
|
· |
如果公司產生的損失和/或剩餘收益發生，我們只確認各自應承擔的份額；以及 |
|
· |
我們在這些公司中沒有控制財務權益，不保持運營或管理控制，不控制董事會，也不需要向任何這些公司提供額外的投資或財務支持。 |
我們擁有25%股權的少數投資實體之一是中國的一家鍺材料公司。這家公司只在每季度的基礎上向我們提供結果。我們在2019年4月初收到了其2019年第一季度的初步財務業績，以及對未來重大虧損的預測。這些預計損失將在2019年完全耗盡我們公司的資產投資餘額。該公司正在經歷重大中斷，因為需要升級和維修，以符合中國更嚴格的環境法規。因此，我們確定這項資產已完全減值，並將資產餘額減記為零。這導致我們在2019年第一季度的財務業績中產生了110萬美元的減值費用。
AXT的少數投資實體未合併，按權益法入賬。不包括一個完全減值的實體，權益實體在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月的收入彙總信息(以千計)如下：
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|
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|
|
|
|
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|
三個月結束 |
|
六個月結束 |
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||||||||
|
|
|
June 30, |
|
June 30, |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
淨收入 |
|
$ |
4,559 |
|
$ |
8,993 |
|
$ |
11,000 |
|
$ |
16,349 |
|
|
毛利 |
|
$ |
1,165 |
|
$ |
1,702 |
|
$ |
1,114 |
|
$ |
1,737 |
|
|
營業收入(虧損) |
|
$ |
618 |
|
$ |
1,871 |
|
$ |
(1,421) |
|
$ |
708 |
|
|
淨收入(虧損) |
|
$ |
430 |
|
$ |
694 |
|
$ |
(2,016) |
|
$ |
(737) |
|
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月，我們在這些少數投資實體的虧損(包括減值費用)中，未合併按權益法入賬的部分分別為8000美元和30萬美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月中，我們在這些少數投資實體的虧損(包括減值費用)中，未合併在權益法下核算的虧損分別為160萬美元和27，000美元。
16
目錄
注8.股東權益
股東權益變動簡明合併報表
(以千為單位)
截至2019年6月30日的3個月和6個月按組成部分劃分的股東權益變動情況如下：
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|
|
|
|
|
|
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|
累計 |
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|
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|
|
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||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
其他 |
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AXT, Inc. |
|
|
|
合計 |
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||||
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|
首選 |
|
普通 |
|
其他 |
|
累計 |
|
綜合 |
|
股東‘ |
|
非控制 |
|
股東‘ |
|
||||||||
|
|
|
庫存 |
|
庫存 |
|
實收資本 |
|
赤字 |
|
收入(虧損) |
|
權益 |
|
興趣 |
|
權益 |
|
||||||||
|
截至2018年12月31日的餘額 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
40 |
|
$ |
234,418 |
|
$ |
(45,183) |
|
$ |
(1,972) |
|
$ |
190,835 |
|
$ |
3,697 |
|
$ |
194,532 |
|
|
子公司解除合併時，從累計的其他全面收益和非控制性權益中重新分類 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,150) |
|
|
(1,150) |
|
|
533 |
|
|
(617) |
|
|
股權薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
558 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
558 |
|
|
— |
|
|
558 |
|
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,104) |
|
|
— |
|
|
(1,104) |
|
|
81 |
|
|
(1,023) |
|
|
其他綜合收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,389 |
|
|
2,389 |
|
|
142 |
|
|
2,531 |
|
|
截至2019年3月31日的餘額 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
40 |
|
$ |
234,976 |
|
$ |
(46,287) |
|
$ |
(733) |
|
$ |
191,528 |
|
$ |
4,453 |
|
$ |
195,981 |
|
|
行使的普通股期權 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
232 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
232 |
|
|
— |
|
|
232 |
|
|
從非控股權益購買子公司股份 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(74) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(74) |
|
|
(339) |
|
|
(413) |
|
|
子公司解除合併時，從累計的其他全面收益和非控制性權益中重新分類 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
股權薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
568 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
568 |
|
|
— |
|
|
568 |
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,451 |
|
|
— |
|
|
1,451 |
|
|
287 |
|
|
1,738 |
|
|
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(2,397) |
|
|
(2,397) |
|
|
(54) |
|
|
(2,451) |
|
|
截至2019年6月30日的餘額 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
40 |
|
$ |
235,702 |
|
$ |
(44,836) |
|
$ |
(3,130) |
|
$ |
191,308 |
|
$ |
4,347 |
|
$ |
195,655 |
|
17
目錄
截至2018年6月30日的三個月和六個月按組成部分劃分的股東權益變動情況如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
AXT, Inc. |
|
|
|
合計 |
||||
|
|
|
首選 |
|
普通 |
|
其他 |
|
累計 |
|
綜合 |
|
股東‘ |
|
非控制 |
|
股東‘ |
||||||||
|
|
|
庫存 |
|
庫存 |
|
實收資本 |
|
赤字 |
|
收入(虧損) |
|
權益 |
|
興趣 |
|
權益 |
||||||||
|
截至2017年12月31日的餘額 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
39 |
|
$ |
231,679 |
|
$ |
(54,837) |
|
$ |
3,407 |
|
$ |
183,820 |
|
$ |
4,497 |
|
$ |
188,317 |
|
行使的普通股期權 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
66 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
66 |
|
|
— |
|
|
66 |
|
股權薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
467 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
467 |
|
|
— |
|
|
467 |
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,875 |
|
|
— |
|
|
2,875 |
|
|
315 |
|
|
3,190 |
|
其他綜合收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,439 |
|
|
2,439 |
|
|
260 |
|
|
2,699 |
|
截至2018年3月31日的餘額 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
39 |
|
$ |
232,212 |
|
$ |
(51,962) |
|
$ |
5,846 |
|
$ |
189,667 |
|
$ |
5,072 |
|
$ |
194,739 |
|
行使的普通股期權 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
112 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
112 |
|
|
— |
|
|
112 |
|
從非控股權益購買子公司股份 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
196 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
196 |
|
|
(1,551) |
|
|
(1,355) |
|
股權薪酬 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
464 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
464 |
|
|
— |
|
|
464 |
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,901 |
|
|
— |
|
|
3,901 |
|
|
650 |
|
|
4,551 |
|
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(4,674) |
|
|
(4,674) |
|
|
(304) |
|
|
(4,978) |
|
截至2018年6月30日的餘額 |
|
$ |
3,532 |
|
$ |
39 |
|
$ |
232,984 |
|
$ |
(48,061) |
|
$ |
1,172 |
|
$ |
189,666 |
|
$ |
3,867 |
|
$ |
193,533 |
除上文所示與子公司解除合併有關的情況外，截至2019年6月30日和2018年6月30日止的三個月和六個月的累計其他全面收入中沒有重新分類調整。
股票回購計劃
2014年10月27日，我們的董事會批准了股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購高達500萬美元的已發行普通股。這些回購可以隨時在公開市場進行，資金來自我們現有的現金餘額和運營產生的現金。2015年期間，我們在股票回購計劃下以每股2.52美元的平均價格回購了約908，000股票，總價約為230萬美元。從2016年到2018年沒有回購股票。在截至2019年6月30日的3個月和6個月內，我們沒有根據批准的股票回購計劃回購任何股份。截至2019年6月30日，仍有約270萬美元可用於根據此計劃進行未來的回購。目前，我們不計劃回購額外的股份。
注9.股票薪酬
我們根據ASC Topic 718，Compensation-Stock Compensation(“ASC 718”)的規定對基於股票的薪酬進行記帳，該主題建立了以股票為基礎的獎勵交換員工服務的會計核算。基於股票的薪酬成本在每個授予日期根據獎勵的公允價值進行計量，並確認為員工在獎勵所需的服務期間內的費用。我們所有的股票報酬都作為權益工具入賬。
18
目錄
下表彙總了與我們基於股票的獎勵相關的薪酬成本(單位為千，每股數據除外)：
|
|
|
三個月結束 |
|
六個月結束 |
|
||||||||
|
|
|
June 30, |
|
June 30, |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
收入成本 |
|
$ |
30 |
|
$ |
21 |
|
$ |
61 |
|
$ |
42 |
|
|
銷售，一般和行政 |
|
|
426 |
|
|
368 |
|
|
863 |
|
|
737 |
|
|
研發 |
|
|
112 |
|
|
75 |
|
|
202 |
|
|
152 |
|
|
總股權薪酬 |
|
|
568 |
|
|
464 |
|
|
1,126 |
|
|
931 |
|
|
對股權薪酬的税收影響 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
對淨收入的淨影響 |
|
$ |
568 |
|
$ |
464 |
|
$ |
1,126 |
|
$ |
931 |
|
截至2019年6月30日，根據我們的股票期權計劃授予員工的未歸屬股票期權相關的未攤銷補償成本約為120萬美元，扣除估計的沒收金額136，000美元。這些費用將在大約2.1年的加權平均期間內以直線方式攤銷，並將根據隨後估計沒收的變化進行調整。由於金額的非物質性，截至2019年6月30日和2018年12月31日，我們沒有將任何基於股票的補償資本化到庫存。
我們使用Black-Scholes估值模型估計股票期權的公允價值，符合ASC 718的規定。截至2019年6月30日及2018年6月30日止三個月及六個月內並無授予期權。
下表彙總了截至2019年6月30日的6個月內的股票期權交易(單位為千，每股數據除外)：
|
|
|
|
|
|
|
|
加權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權- |
|
剩餘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
數量 |
|
平均值 |
|
合同 |
|
聚合 |
|
||
|
|
|
選項 |
|
練習 |
|
Life |
|
內在 |
|
||
|
股票期權 |
|
未完成 |
|
價格 |
|
(以年為單位) |
|
值 |
|
||
|
截至2019年1月1日的餘額 |
|
2,654 |
|
$ |
4.09 |
|
6.28 |
|
$ |
2,720 |
|
|
授予 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
已鍛鍊 |
|
(98) |
|
|
2.38 |
|
|
|
|
|
|
|
已取消且已過期 |
|
(13) |
|
|
4.25 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的餘額 |
|
2,543 |
|
$ |
4.15 |
|
5.78 |
|
$ |
2,022 |
|
|
截至2019年6月30日歸屬的期權和預計歸屬的未歸屬期權(扣除沒收後) |
|
2,525 |
|
$ |
4.14 |
|
5.76 |
|
$ |
2,022 |
|
|
截至2019年6月30日可行使的期權 |
|
1,949 |
|
$ |
3.70 |
|
5.05 |
|
$ |
1,875 |
|
上表中的總內在價值代表基於我們在2019年6月30日3.96美元的收盤價計算的總税前內在價值，如果所有期權持有人在該日行使其期權，期權持有人本應收到該價值。
19
目錄
限制性股票獎勵
在截至2019年6月30日的6個月中，與限制性股票獎勵相關的活動摘要如下(單位為千，每股數據除外)：
|
|
|
|
|
加權平均數 |
|
|
|
|
|
|
|
授予日期 |
|
|
|
股票獎 |
|
份 |
|
公允價值 |
|
|
|
截至2019年1月1日未歸屬 |
|
633 |
|
$ |
6.85 |
|
|
授予 |
|
142 |
|
$ |
5.14 |
|
|
既得利益 |
|
(57) |
|
$ |
8.54 |
|
|
已沒收 |
|
(19) |
|
$ |
7.16 |
|
|
截至2019年6月30日未歸屬 |
|
699 |
|
$ |
6.35 |
|
截至2019年6月30日，與未歸屬限制性股票獎勵相關的未攤銷補償成本約為380萬美元，將在約1.53年的加權平均期間內以直線方式攤銷。
注10.每股淨收益
每股基本淨收入使用期間已發行普通股的加權平均數計算，減去受回購和非歸屬股票獎勵的普通股股份。每股攤薄淨收益是使用當期已發行普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數計算的。已發行股票期權和限制性股票獎勵的稀釋效應通過應用國庫股票法反映在稀釋後的每股收益中。潛在稀釋普通股由行使股票期權和授予限制性股票獎勵後可發行的普通股組成。潛在稀釋普通股不包括在淨虧損年度已發行普通股加權平均數的計算中，因為它們的影響會對計算產生反稀釋作用。
每股基本淨收益和攤薄淨收益計算的分子和分母的對賬如下(單位為千，每股數據除外)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月結束 |
|
六個月結束 |
|
||||||||
|
|
|
June 30, |
|
June 30, |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AXT，Inc.應佔淨收入 |
|
$ |
1,451 |
|
$ |
3,901 |
|
$ |
347 |
|
$ |
6,776 |
|
|
減：優先股息 |
|
|
(44) |
|
|
(44) |
|
|
(88) |
|
|
(88) |
|
|
普通股股東可獲得的淨收入 |
|
$ |
1,407 |
|
$ |
3,857 |
|
$ |
259 |
|
$ |
6,688 |
|
|
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本淨收入分母-加權平均普通股 |
|
|
39,447 |
|
|
39,001 |
|
|
39,399 |
|
|
38,970 |
|
|
稀釋證券的影響： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股期權 |
|
|
624 |
|
|
1,094 |
|
|
602 |
|
|
1,191 |
|
|
限制性股票獎勵 |
|
|
52 |
|
|
121 |
|
|
44 |
|
|
128 |
|
|
每股普通股稀釋淨收入的分母 |
|
|
40,123 |
|
|
40,216 |
|
|
40,045 |
|
|
40,289 |
|
|
AXT，Inc.應佔淨收入每普通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基礎 |
|
$ |
0.04 |
|
$ |
0.10 |
|
$ |
0.01 |
|
$ |
0.17 |
|
|
稀釋 |
|
$ |
0.04 |
|
$ |
0.10 |
|
$ |
0.01 |
|
$ |
0.17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期權不包括在稀釋後的每股淨收益中，因為影響是反稀釋的 |
|
|
1,280 |
|
|
228 |
|
|
1,284 |
|
|
186 |
|
|
限制股不包括在稀釋後的每股淨收益中，因為影響是反稀釋的 |
|
|
568 |
|
|
249 |
|
|
550 |
|
|
240 |
|
20
目錄
截至2019年6月30日和2018年12月31日發行和發行的883，000股面值0.001美元的A系列優先股，價值3，532，000美元，是無投票權和不可轉換的優先股，董事會宣佈時應支付5.0%的累積年度股息率，每股清算優先股比普通股優先支付4美元，必須在向普通股股東進行任何分派之前支付。這些優先股發行給Lyte Optronics公司。與完成我們對Lyte Optronics，Inc.的收購有關的股東。1999年5月28日。
注意11.細分信息和對外操作
段信息
我們在一個部門從事高性能化合物和單元件半導體基板的設計、開發、製造和分銷，以及銷售這些基板所必需的原材料。根據ASC Topic 280，Segment Reporting，我們的首席運營決策者已被指定為我們的首席執行官，負責審查運營結果，以制定有關分配資源和評估公司績效的決策。由於我們在一個分部運營，所有財務分部和產品線信息都可以在精簡的合併財務報表中找到。
產品信息
下表按產品類型表示收入金額(以千為單位)：
|
|
|
三個月結束 |
|
六個月結束 |
|
||||||||
|
|
|
June 30, |
|
June 30, |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
產品類型： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基材 |
|
$ |
20,599 |
|
$ |
21,603 |
|
$ |
37,365 |
|
$ |
40,967 |
|
|
原材料及其他 |
|
|
4,198 |
|
|
5,517 |
|
|
7,640 |
|
|
10,572 |
|
|
合計 |
|
$ |
24,797 |
|
$ |
27,120 |
|
$ |
45,005 |
|
$ |
51,539 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
地理信息
下表代表了向相應地理區域的客户發貨的產品所報告的收入金額(以千計)：
|
|
|
三個月結束 |
|
六個月結束 |
|
||||||||
|
|
|
June 30, |
|
June 30, |
|
||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
||||
|
地理區域： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中國 |
|
$ |
9,642 |
|
$ |
8,820 |
|
$ |
16,753 |
|
$ |
16,003 |
|
|
臺灣 |
|
|
4,655 |
|
|
4,280 |
|
|
7,663 |
|
|
9,329 |
|
|
歐洲(主要是德國) |
|
|
4,640 |
|
|
6,685 |
|
|
9,015 |
|
|
13,078 |
|
|
亞太地區(不包括中國、臺灣和日本) |
|
|
2,738 |
|
|
2,571 |
|
|
3,922 |
|
|
4,065 |
|
|
北美(主要是美國) |
|
|
1,612 |
|
|
2,240 |
|
|
4,350 |
|
|
4,085 |
|
|
日本 |
|
|
1,510 |
|
|
2,524 |
|
|
3,302 |
|
|
4,979 |
|
|
合計 |
|
$ |
24,797 |
|
$ |
27,120 |
|
$ |
45,005 |
|
$ |
51,539 |
|
21
目錄
長期資產主要包括物業、廠房和設備以及運營租賃使用權資產，並歸因於其所處的地理位置。按地理區域劃分的長期資產(折舊淨額)如下(以千計)：
|
|
|
As of |
|
||||
|
|
|
June 30, |
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
||
|
按地理區域劃分的長期資產(折舊淨額)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
1,094 |
|
$ |
445 |
|
|
中國 |
|
|
87,505 |
|
|
81,835 |
|
|
|
|
$ |
88,599 |
|
$ |
82,280 |
|
重要客户
兩個客户Haisi OptoElectronics和Landmark分別佔我們截至2019年6月30日的三個月收入的18%和15%，而在截至2018年6月30日的三個月中沒有客户佔我們收入的10%以上。在截至2019年和2018年6月30日的三個月中，我們的前五位客户(儘管每個時期的五位客户不同)分別佔我們收入的48%和33%。
兩個客户Haisi OptoElectronics和Landmark分別佔我們截至2019年6月30日的六個月收入的15%和13%，而兩個客户Osram Opto和Landmark分別佔我們截至2018年6月30日的六個月收入的11%和10%。在截至2019年和2018年6月30日的六個月中，我們的前五位客户雖然不是相同的五位客户，但分別佔我們收入的43%和35%。
我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估，並在認為必要時限制信用額度，但通常不需要抵押品。截至2019年6月30日，三家客户佔我們應收賬款餘額的14%、11%和10%，截至2018年12月31日，三家客户佔我們應收賬款餘額的17%、12%和10%。
注意12.承諾和或有事項
賠償協議
我們已經與我們的董事和高級職員簽訂了賠償協議，要求我們為我們的董事和高級職員賠償由於他們作為董事或高級職員的身份或服務而可能產生的責任，但因故意行為不當而產生的責任除外；預支他們因對他們提起訴訟而產生的費用，因為他們可以得到賠償；以及獲得董事和高級職員的保險(如果有)，我們目前有合理的條款。
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目錄
產品保修
我們為我們的產品提供特定時間段的保修，一般為12個月，針對材料缺陷。當確認相關收入時，我們在銷售成本中提供保修義務的預計未來成本。累計保修成本代表我們在銷售時預計用於維修或更換仍在保修期內出現故障的產品部件所需的總成本的最佳估算。累計估計保修成本的金額主要基於產品故障的歷史經驗以及當前有關維修成本的信息。在每個季度的基礎上，我們審查應計餘額並更新歷史保修成本趨勢。下表反映了在截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月期間，我們的保修應計費用的變化，該應計費用包括在簡明綜合資產負債表的“應計負債”中(以千計)：
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三個月結束 |
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六個月結束 |
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June 30, |
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June 30, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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開始應計產品保修 |
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$ |
325 |
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$ |
117 |
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$ |
236 |
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$ |
133 |
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發出保修的應計款項 |
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115 |
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74 |
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242 |
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133 |
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與預先存在的保修相關的調整，包括到期和評估更改 |
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55 |
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23 |
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148 |
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(23) |
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保修費用 |
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(142) |
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(36) |
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(273) |
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(65) |
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終止應計產品保修 |
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$ |
353 |
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$ |
178 |
|
$ |
353 |
|
$ |
178 |
|
合同義務
我們與競爭對手住友(Sumitomo)簽訂了版税協議，自2010年12月3日起生效，有效期為8年，2018年12月31日結束。在協議期限內，我們和我們的相關公司獲得了全球範圍內的、非排他性的、承擔版税的、不可撤銷的某些專利許可。住友已要求我們續簽協議，我們正在評估此請求的優點。
土地收購投資協議
我們正在將砷化鎵生產線搬遷到中國定興。除了我們與一傢俬人房地產開發公司簽訂的土地權利和房屋購買協議，以收購我們的新制造設施外，我們還與定興地方政府簽訂了合作協議。定興地方政府除了承諾全力支持與合作外，在我們實現某些里程碑時，也會向我們發放一定的信貸或回扣。反過來，我們同意隨着時間的推移僱傭當地工人，在到期時繳納税款，最終證明總投資約為9000萬美元的價值、資產和資本。投資將包括為土地和建築物支付的現金，以我們的名義在當地銀行存入的現金，新設備和二手設備的總值(包括將來可能用於生產磷化銦和鍺基板的設備)，為我們的客户名單或我們基板的最終用户(例如，3-D傳感VCSEL(垂直腔面發射激光器)的最終用户)確定的價值，本地公民就業的認定價值，我們的專利工藝技術，其他知識產權，其他無形資產的認定價值，以及沒有時間表或期限，這必須完成，而是一個善意的契約之間AXT和定興地方政府之間達成的一項協議。此外，如果任何一方違反協議，也沒有具體的懲罰措施。然而，協議確實規定，每一方都有權要求另一方賠償損失。在一定條件下，定興地方政府可以按照估價購買土地和房屋。我們相信，這樣的合作協議在中國是正常的，習慣的，通常的，未來的估值是靈活的。我們與中國喀左市達成了類似的協議，但規模較小。AXT在Kazuo的目標投資總額約為1500萬美元，包括價值、資產和資本。此外，博裕與喀左市也有類似的協議。博裕在Kazuo的目標投資總額約為800萬美元，包括價值、資產和資本。
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目錄
帶有取消罰金的購買義務
在正常的業務過程中，我們向各個供應商下達採購訂單。在某些情況下，如果我們取消採購訂單，我們可能會受到懲罰。截至2019年6月30日，我們沒有任何未完成的採購訂單，如果被公司取消將會受到處罰。
法律訴訟
我們可能會不時捲入與日常業務過程中出現的事項有關的司法或行政訴訟。我們不期望這些事項中的任何一項單獨或整體對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
注13.外匯交易損益
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月中，我們分別發生了24，000美元和116，000美元的外幣交易匯兑損失。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月裏，我們分別發生了80，000美元和34萬美元的外幣交易匯兑損失。這些金額包括在我們的簡明合併經營報表的“其他(費用)收入，淨額”中。
注14.所得税
我們根據ASC主題740，所得税(“ASC 740”)核算所得税，該主題要求使用制定的税率確認遞延税金資產和負債，以考慮賬面和已記錄資產和負債的税基之間的暫時差異。ASC 740還要求，如果遞延税金資產的一部分不會變現，遞延税金資產的一部分將通過估值準備金減少。我們的遞延税金資產已通過估值免税額減少到零。
我們已完成與2017年12月22日頒佈的“美國減税和就業法案”(“税制改革”)相關的會計工作。美國證券交易委員會(“SEC”)提供了會計和報告指南，允許我們在自頒佈之日起一年內的測算期內報告臨時金額。採用這些變化所固有的複雜性包括額外的指導，對法律的解釋，以及對數據和税收狀況的進一步分析。我們預計税制改革的影響不會有任何重大的後續調整。
2018年起生效的税收改革將美國法定税率從35%降至21%，並對某些外國收入和某些關聯方付款開徵新税，分別稱為全球無形低税所得税和基礎侵蝕税。我們已經在本期規定中考慮了這些新税種的影響。
我們根據全球收入的地理組成和每個地區(尤其是中國)的税收法規提供所得税。税收負債的計算涉及評估複雜税法應用中不確定性的影響的重大判斷，特別是在中國這樣的外國。
我們確認所得税費用中與不確定税收頭寸相關的利息和處罰。截至2019年6月30日的3個月和6個月的所得税費用不包括利息和罰金。截至2019年6月30日，我們沒有與不確定的税務狀況相關的應計利息和罰金。我們在美國聯邦、各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。目前，任何一個司法管轄區都沒有税務審計，我們預計這方面不會有任何重大變化。
截至2019年6月30日的三個月和六個月的所得税準備金主要與我們的全資中國子公司和我們在中國的一家部分持股子公司有關。除州税負債外，由於虧損，在截至2019年6月30日的3個月和6個月內沒有為美國業務提供所得税或福利
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目錄
在美國，以及在美國產生未來利潤的不確定性，這導致我們的遞延税金資產被完全保留。
注意15.收入
收入確認
我們生產和銷售高性能化合物半導體基板，包括磷化銦、砷化鎵和鍺晶片，我們的三個合併子公司銷售某些原材料，包括99.99%純鎵(4N Ga)、高純鎵(7N Ga)、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。在我們的產品發貨後，沒有剩餘的義務或客户接受要求會排除收入確認。我們的產品通常是根據客户下達的採購訂單銷售的，我們的銷售條款和條件不要求客户接受。當存在法律可強制執行的合同時，我們會考慮與客户簽訂合同，合同可能是客户的採購訂單，各方的權利已確定，合同具有商業條款，合同對價的可收集性是可能的。我們的大多數合同只有一個單一的履行義務來轉讓產品，而且都是短期的，通常不到一年。我們的收入是根據與每個客户的合同中規定的對價來衡量的，以換取通常基於談判、公式、列表或固定價格的產品轉讓。當承諾貨物的控制權轉移給我們的客户時，即確認收入，即從我們的碼頭髮貨，在客户的碼頭收到，或從客户所在地的寄售庫存中移除，其金額反映了我們預期有權獲得的對價，以換取這些貨物。
我們選擇將運輸和處理作為履行轉讓貨物承諾的活動進行核算。在銷售交易中向客户開具的運費和手續費被記錄為對運費和手續費的抵銷。在外國司法管轄區，從客户那裏收取並匯給政府當局的銷售税和增值税是按淨額計算的，因此不包括在淨銷售額中。
我們不提供培訓、安裝或調試服務。我們根據歷史數據、先前經驗、當前經濟趨勢和確認收入時客户需求的變化提供未來退貨。我們不承認任何與獲得收入產生客户合同的增量成本相關的資產。因此，鑑於預期的受益期不到一年，銷售佣金將作為發生的費用支出。
合同餘額
我們根據合同中建立的計費時間表從客户處收到付款。當我們有條件地根據合同對我們完成的業績進行對價時，合同資產就被記錄下來。當該對價的權利成為無條件時，應收賬款被記錄。截至2019年6月30日，我們沒有任何實質性合同資產。下表反映了截至2019年6月30日、2019年3月31日和2018年12月31日的合同負債餘額，以及截至2019年3月31日的三個月和截至2019年6月30日的六個月(以千計)合同負債中確認的收入金額：
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|
June 30, |
|
March 31, |
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12月31日， |
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2019 |
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2019 |
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2018 |
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合同責任 |
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$ |
(395) |
|
$ |
(483) |
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$ |
(476) |
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截至2019年6月30日止的6個月和3個月期間確認的收入來自： |
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期初合同負債金額 |
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$ |
322 |
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$ |
226 |
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不適用 |
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目錄
分解收入
一般而言，按產品類型和地理位置分類的收入(見注11)根據我們業務的性質和經濟特徵進行調整，並對我們的運營結果進行有意義的分解。由於我們在一個分部運營，所有財務分部和產品線信息都可以在精簡的合併財務報表中找到。
注16.銀行貸款和信用額度
2018年11月6日，本公司與Wells Fargo Bank，National Association簽訂了一份信貸協議(“信貸協議”)，該協議由本公司與Wells Fargo Bank，National Association，Wells Fargo Bank，National Association簽訂，建立了1，000萬美元有擔保的循環信用額度和1，000，000美元信用證升限融資。循環信貸融資由位於美國境內的公司幾乎所有資產作為抵押品，但某些例外情況除外。信貸協議項下的承諾將於2020年11月30日到期，其下的任何貸款將按適用利息期的每日1個月倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)加2.00%的保證金支付利息。截至2019年6月30日，信貸協議下沒有未償還的貸款或信用證。
注意17.租賃
我們根據長期經營租約租賃某些辦公空間、倉庫和設施，這些租約將於不同日期到期，直至2023年11月30日。我們的大部分租賃義務與我們在加利福尼亞州弗裏蒙特的設施的租賃協議有關，我們的設施大約有19，467平方英尺，將於2020年到期。根據租賃協議的條款，在2020年，我們將可以選擇將租賃期限再延長三年。我們有理由確定將來會行使這一選擇權。沒有可變的租賃付款、剩餘價值擔保或租賃強加的任何限制或契約。所有其他運營租賃的期限為12個月或更短。
2019年1月1日，我們通過了ASC主題842，租賃(“ASC 842”)，這要求在資產負債表上確認使用權資產以及相關的運營和融資租賃負債。根據ASC 842的許可，我們選擇了2019年1月1日的採用日期，這是首次申請的日期。因此，2019年1月1日之前的綜合資產負債表沒有重述，繼續在ASC主題840，租賃，(“ASC 840”)下報告，這不需要在資產負債表上確認經營租賃負債，也不具有可比性。根據ASC 842，所有租賃都必須記錄在資產負債表上，並歸類為經營性租賃或融資租賃。租賃分類影響業務報表中的費用確認。經營租賃費全部計入營業費用。融資租賃費用被拆分，其中使用權資產的攤銷記入營業費用，隱含利息成分記入利息費用。ASC 842下的運營租賃和融資租賃的費用確認與ASC 840基本一致。因此，在我們的簡明綜合經營報表和簡明綜合全面收益表中所列的經營業績在每個所列期間沒有顯著差異。
對於2019年1月1日存在的所有租約，我們採用了ASC 842，使用了經過修改的追溯方法。ASC 842的採用對我們的濃縮合並資產負債表產生了重大影響。最重要的影響是確認經營租賃的使用權資產和經營租賃的負債。因此，在採用後，根據ASC 840被歸類為運營租賃的租賃被歸類為ASC 842下的運營租賃，並且我們記錄了對運營租賃使用權資產和相關租賃負債的110萬美元的調整。租賃負債基於根據ASC 840確定的剩餘最低租賃付款的現值，使用我們於2019年1月1日生效日期的有擔保增量借款利率進行貼現，使用原始租賃期限作為租賃期限。正如ASC 842所允許的那樣，我們選擇了幾個實用的權宜之計，允許我們不重新評估(1)合同是否為租約或包含租約，(2)現有租約的分類，以及(3)以前資本化的成本是否繼續符合初始間接成本的資格。實際權宜之計的應用對經營租賃負債的計量沒有重大影響。我們在2019年1月1日之後沒有簽訂任何新的租約。
租賃分為融資租賃或經營租賃。如果滿足以下任何一項標準，則租賃被歸類為融資租賃：租賃在租賃期限結束前轉讓資產所有權，租賃包含購買資產的選擇權，合理地確定將被行使的資產，租賃期限為租賃期限的主要部分
26
目錄
資產的剩餘使用年限或租賃付款的現值等於或基本上超過資產的全部公允價值。如果租賃不符合這些標準中的任何一個，則將其歸類為運營租賃。我們所有的租賃都被歸類為運營租賃，基本上我們所有的運營租賃都是由辦公空間租賃組成的。我們的所有租賃都不屬於融資租賃。
對於租賃開始日期的所有租賃，確認使用權資產和租賃負債。使用權資產是指租賃資產在租賃期內的使用權。租賃負債代表租賃下的租賃付款的現值。
使用權資產最初是按成本計量的，成本主要包括租賃負債的初始金額，加上發生的任何初始直接成本，主要包括經紀佣金，減去收到的任何租賃激勵。對所有使用權資產進行減值審查。租賃負債最初按租賃付款的現值計量，使用租賃中隱含的利率進行貼現，如果不能輕易確定該利率，則使用與基礎租賃相同期限的我們的擔保增量借款利率。
租賃負債計量中包括的租賃付款包括：固定的不可取消的租賃付款，合理確定續約期將被行使的可選續約期的付款，以及提前終止期權的付款，除非合理地確定租賃不會提前終止。
經營租賃的租賃費用包括租賃付款加上任何初始直接成本，主要是經紀佣金，並在租賃期限內以直線方式確認。
對於期限為12個月或12個月以下的短期租賃，我們選擇不確認使用權資產和租賃負債。短期租賃對我們的使用權資產和租賃負債的影響並不重要。
截至2019年6月30日，我們經營租賃負債的到期日(不包括短期租賃)如下(以千計)：
|
租賃負債到期日 |
|
|
|
2019 |
$ |
81 |
|
2020 |
|
185 |
|
2021 |
|
282 |
|
2022 |
|
298 |
|
2023 |
|
289 |
|
最低租賃付款總額 |
|
1,135 |
|
減：利息 |
|
(119) |
|
租賃義務現值 |
|
1,016 |
|
更少：當前部分 |
|
(121) |
|
租賃義務的長期部分 |
$ |
895 |
截至2019年6月30日，我們經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為：
|
|
|
June 30, |
|
12月31日， |
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
加權平均剩餘租期(年) |
|
4.42 |
|
— |
|
加權平均折扣率 |
|
4.43 |
% |
— |
27
目錄
我們是承租人的租賃相關補充現金流信息如下(千)：
|
|
|
六個月結束 |
|
|
|
|
June 30, 2019 |
|
|
租賃負債計量中包含的金額已付現金： |
|
|
|
|
來自運營租賃的運營現金流 |
|
$ |
80 |
|
獲取使用權資產產生的租賃負債補充非現金信息： |
|
|
|
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獲得租賃資產以換取新的經營租賃負債 |
|
$ |
— |
在我們的精簡合併經營報表中，租賃費用的構成如下(以千計)：
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|
三個月結束 |
|
六個月結束 |
||
|
|
|
June 30, 2019 |
|
June 30, 2019 |
||
|
運營租賃 |
|
$ |
62 |
|
$ |
123 |
|
短期租賃費用 |
|
|
14 |
|
|
28 |
|
合計 |
|
$ |
76 |
|
$ |
151 |
注意18.最近的會計聲明
我們採用了ASC 842，截至2019年1月1日，使用了修改後的追溯方法。修改後的追溯方法提供了一種在採用期開始時記錄現有租約的方法。此外，我們在新標準內選擇了過渡指導下允許的一攬子實用權宜之計，其中包括允許我們繼承歷史租約分類，我們選擇了後見之明的實用權宜之計來確定現有租約的租期。我們確定，與我們在加利福尼亞州弗裏蒙特的設施租賃相關的續約選擇權的行使，在確定預期租賃期時將是合理確定的。比較信息尚未重述，並繼續根據在這些期間有效的會計準則進行報告。
採用新標準後，截至2019年1月1日，租賃資產淨額為110萬美元，租賃負債為110萬美元。該標準對我們的合併經營業績或現金流沒有影響。
截至2019年1月1日，採用ASC 842對資產負債表的影響為(以千計)：
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報告 |
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採用ASC 842 |
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餘額 |
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December 31, 2018 |
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增加(減少) |
|
January 1, 2019 |
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|
經營性租賃使用權資產 |
|
$ |
— |
|
$ |
1,086 |
|
$ |
1,086 |
|
總資產 |
|
|
223,524 |
|
|
1,086 |
|
|
224,610 |
|
應計負債 |
|
|
15,371 |
|
|
128 |
* |
|
15,499 |
|
流動負債總額 |
|
|
28,709 |
|
|
128 |
|
|
28,837 |
|
長期負債經營租賃 |
|
|
— |
|
|
958 |
|
|
958 |
|
總負債 |
|
|
28,992 |
|
|
1,086 |
|
|
30,078 |
|
負債和權益合計 |
|
|
223,524 |
|
|
1,086 |
|
|
224,610 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
*應計負債中包含租賃負債的短期部分 |
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28
目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本季度報表10-Q包含符合修訂的1933年證券法第27A節和1934年證券交易法21E節含義的前瞻性陳述。與我們對運營結果的預期、市場和客户對我們產品的需求、我們產品的客户資格、我們拓展市場或增加銷售的能力、使用我們基板上製造的芯片或器件的新興應用、新產品的開發、應用、增強或技術、我們產品和應用的生命週期、產品收益率和毛利率、費用水平、採用某些會計聲明的影響、我們對資本項目的投資、我們及時有序地搬遷砷化鎵生產線的能力、我們的預計建設和我們讓客户從我們在中國定興的新制造地點重新鑑定基板的能力，我們利用或增加我們的製造能力的能力，以及我們相信我們有足夠的現金和投資來滿足我們未來12個月的需求，這些都是前瞻性聲明。“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“目標”、“應該”、“繼續”、“將”、“可能”等詞語以及類似的表達或這些詞語的變體旨在識別前瞻性陳述，但不是本季度報告中識別前瞻性陳述的唯一手段。此外，有關未來事項的陳述，如我們的戰略和計劃、行業趨勢和趨勢的影響、關税和貿易戰、中國的強制性工廠關閉、中國的政策和法規以及經濟週期對我們業務的影響，都是前瞻性陳述。所有前瞻性陳述均基於截至本季度報告發布之日管理層的觀點，存在可能導致實際結果與歷史結果或此類前瞻性陳述中預期的結果大不相同的風險和不確定因素。此類風險和不確定因素包括在下文第1A項“風險因素”一節中闡述的風險和不確定因素，以及本季度報告其他地方討論的風險和不確定因素，並確定可能擾亂或損害我們的業務或導致實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大不相同的重要因素。
這些前瞻性陳述不能保證未來的表現。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅截至本文日期。我們敦促讀者仔細閲讀和考慮本報告中的各種披露，這些披露試圖向有關各方提供可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景的風險和因素。我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述，以反映本報告發表之日後可能出現的任何發展、事件或情況。閲讀本討論時，應結合我們截至2018年12月31日的10-K表年度報告中包含的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析，以及本報告其他地方包括的簡明綜合財務報表。
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目錄
概述
AXT，Inc.(“AXT”、“公司”、“我們”和“我們”指AXT公司。其合併子公司)是一家全球性材料科學公司，開發和生產高性能化合物和單元件半導體基板，也稱為晶圓。我們的合併子公司生產和銷售某些原材料，其中一些用於我們的基板製造過程，一些被賣給其他公司。
當典型的硅基片無法滿足半導體或光電子器件的性能要求時，使用我們的基板晶片。用於生產半導體芯片和其他電子電路的主要基板是由硅製成的。然而，如果使用硅作為基材，某些芯片可能會變得太熱或執行功能太慢。此外，光電應用，如LED照明和基於芯片的激光器，不使用硅襯底，因為它們需要使用硅無法實現的波形頻率。在這些情況下，使用替代材料或特殊材料來取代硅作為首選基體。我們的晶圓提供這種替代材料或特殊材料。我們不設計或製造芯片。我們通過研究、開發和生產特種材料晶片來增加價值。我們有兩個產品線：特種材料基板和與這些基板配套的原材料。我們的複合襯底結合了銦和磷(磷化銦：INP)或鎵和砷(砷化鎵：GaAs)。我們的單元素基板由鍺(Ge)製成。
半絕緣GaAs用於創建各種高速微波元件，包括用於手機、衞星通信和廣播電視應用的功率放大器芯片。半導GaAs基板用於製造光電產品，包括高亮度發光二極管(HBLED)，通常用於背光無線手機和液晶顯示(LCD)電視，也用於汽車面板、標牌、顯示器和照明應用。半導GaAs的一個可能的新應用是使用VCSEL(垂直腔面發射激光器)作為單個芯片上的激光器陣列的3-D傳感芯片，該芯片可以用於手機和其他設備。INP是一種高性能半導體基板，用於寬帶和光纖應用以及數據中心連接。近年來，InP的需求有所增加。Ge基板用於空間和地面光伏應用的太陽能電池等應用中。
我們的原材料包括原鎵和提純鎵。我們在生產GaAs襯底時使用純鎵，並在公開市場上向其他公司出售原料鎵和純鎵，用於生產磁性材料、高温温度計、單晶錠(包括砷化鎵、氮化鎵、銻化鎵、磷化鎵和其他材料和合金)。我們還生產熱解氮化硼(PBN)坩堝，用於MBE(分子束外延)反應器中單晶錠的高温(通常在500℃至1，500℃)生長過程和外延層生長。我們在自己的鋼錠生長過程中使用這些PBN坩堝，並在公開市場上銷售給其他公司。我們的基材產品組在2018、2017和2016年分別創造了79%、80%和81%的收入，我們的原材料產品組分別創造了21%、20%和19%的收入。
30
目錄
以下圖表顯示了我們的基板產品及其材料、直徑和説明性應用，並顯示了我們的原材料組初級產品及其説明性用途和應用。
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產品 |
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基質組 |
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晶片直徑 |
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應用程序示例 |
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磷化銦 |
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2”, 3”, 4” |
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·光纖激光器和檢測器 |
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(InP) |
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·無源光網絡(PON) |
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·使用光/激光的數據中心連接 |
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·硅光子學 |
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·光子集成電路(PICS) |
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·高效陸地太陽能電池(CPV) |
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·RF放大器和開關 |
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·紅外發光二極管(LED)運動控制 |
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·紅外熱成像 |
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砷化鎵 |
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1”, 2”, 3”, 4”, 5”, 6” |
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·無線設備的功率放大器 |
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(GaAs-半絕緣) |
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·直播電視 |
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·高性能晶體管 |
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·衞星通信 |
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·無人機和汽車用高效太陽能電池 |
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砷化鎵 |
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1”, 2”, 3”, 4”, 5", 6” |
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·使用VCSEL的3-D傳感 |
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(GaAs-半導體) |
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·使用VCSEL進行數據中心通信 |
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·高亮度LED |
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• Lasers |
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·近紅外傳感器 |
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·打印頭激光器和LED |
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·激光加工、切割和鑽孔 |
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·光耦合器 |
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·無人機和汽車用高效太陽能電池 |
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·夜視鏡 |
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鍺 |
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2”, 4”, 6” |
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·衞星太陽能電池 |
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(Ge) |
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·光學傳感器和檢測器 |
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·地面集中光伏(CPV)電池 |
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·衞星用多結太陽能電池 |
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·紅外探測器 |
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原材料集團 |
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4n生鎵 |
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·磁性材料 |
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·高温温度計 |
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·低熔點合金 |
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·光學玻璃 |
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·紅外探測器 |
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6N+純鎵 |
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·單晶錠中的關鍵材料，如： |
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-砷化鎵(GaAs) |
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-氮化鎵(GaN) |
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-銻化鎵(GaSb) |
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-磷化鎵(GAP) |
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三氧化硼(B2O3) |
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·III-V化合物半導體鑄錠生長中的包裹劑 |
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鎵鎂合金 |
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·用於在半導體晶片上外延生長中合成有機鎵化合物 |
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熱解氮化硼(PBN)坩堝 |
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·生長單晶化合物半導體錠時使用 |
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·在MBE反應器中生長外延層時使用 |
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PBN絕緣部件 |
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·金屬-有機化學氣相沉積(MOCVD)反應器和有機發光二極管(OLED)環 |
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31
目錄
我們在中華人民共和國(中國或中國)生產我們所有的產品，與美國、歐洲或日本的類似設施相比，中國的設施和勞動力成本通常比較優惠。我們的供應鏈包括在中國擁有原材料公司(子公司/合資企業)。我們相信，這種供應鏈安排為我們提供了定價優勢、可靠的供應、市場趨勢可見性以及對製造我們的基板至關重要的關鍵原材料的更好的採購提前期。我們的子公司和合資公司生產原材料，包括原料鎵(4N Ga)、高純鎵(6N Ga)、砷、鍺、二氧化鍺、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。我們在這些公司的所有權從100%到25%不等。我們在所有這些原材料公司都有董事會代表。我們合併擁有控股財務權益或多數財務權益的公司，並有能力對這些公司的運營或財務決策行使實質性控制權。我們使用權益法來説明我們在這些公司中擁有較小的財務利益，並且有能力對這些公司施加重大影響，但不能控制這些公司。我們購買這些公司生產的部分材料供我們自己使用，他們將其生產的剩餘部分出售給第三方。
北京市政府正在將其辦公室搬到我們原來的製造設施目前所在的地區，並正在將數千名政府工作人員搬遷到該地區。政府建造了展示塔樓，並監督建立了新的公寓樓，零售商店和餐館。在我們設施幾英里的範圍內正在建造一個遊樂園。為了創造空間和升級地區，市政府指示幾乎所有現有的製造公司，包括AXT，將其全部或部分生產線搬遷。2018年，我們完成了搬遷計劃中確定的砷化鎵和鍺生產線的每一個重要里程碑。我們打算在2019年獲得更多的許可和批准。這些新設施旨在為我們提供長期產能，並使我們的製造能力達到新的技術成熟水平，以支持我們認為可能在未來幾年推動對我們產品需求的主要趨勢。我們的磷化銦生產線以及各種行政和銷售職能在不久的將來將主要留在我們的原址。
為了降低風險並保持我們的生產進度，我們正在分階段移動我們的砷化鎵設備，以便我們將繼續在我們的北京工廠生產砷化鎵產品，然後隨後將增加的產量轉移到新的工廠。這種方法還將最大限度地減少對客户的任何干擾。我們打算在2019年完成大部分搬遷工作。2018年，我們從新設施向客户提供了合格晶片和我們自己的內部表徵數據。我們的主要客户在對新設施的產品下批量採購訂單之前，正在對晶片基板進行資格鑑定。我們砷化鎵生產線的搬遷要求我們繼續準確地執行搬遷計劃。未能正確完成我們的搬遷計劃可能會導致我們的生產中斷，並對我們的收入、我們的運營結果和我們的財務狀況產生重大不利影響。如果我們不能滿足客户的產品資格要求，我們可能會失去對該客户的銷售。我們的聲譽也可能受到損害。任何銷售損失都可能對我們的收入、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
2018年9月24日，特朗普政府宣佈了一份包括數千種商品類別的清單，這些商品將面臨10%的關税。我們所有的晶圓基板都是在中國製造的，在截至2019年6月30日的6個月裏，我們約10%的收入來自對北美客户(主要是美國)的銷售。2019年5月，進口税率從10%提高到25%。關税和貿易戰的未來影響尚不確定。我們可能被要求提高價格，這可能會導致客户流失，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性損害。此外，特朗普政府繼續發出信號，表示可能會改變中美之間的貿易協定和條款，包括限制與中國的貿易，並可能對從中國進口的商品徵收額外關税。
關鍵會計政策和估計
我們根據美國普遍接受的會計原則編制簡明綜合財務報表。因此，我們作出估計、假設和判斷，影響我們簡明綜合財務報表上報告的金額。這些關於未來事件及其對我們結果的影響的估計、假設和判斷不能確定，它們是基於我們的歷史經驗和其他被認為在當時情況下是合理的假設作出的。這些
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目錄
隨着新事件的發生或獲得更多信息，估計可能會發生變化，我們可能會定期面臨不確定因素，其結果不在我們的控制範圍內，並且可能在很長一段時間內不為人所知。
我們已確定以下政策對我們的業務運營以及瞭解我們的財務狀況和運營結果至關重要。關鍵會計政策對我們的簡明綜合財務報表的列報是重要的，要求我們作出困難的、主觀的或複雜的判斷，這些判斷可能對我們的財務報告和經營結果產生重大影響。他們可能要求我們對估計時高度不確定的事情作出假設。我們可能使用的不同估計，或估計中合理可能發生的更改，可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。
收入確認
我們生產和銷售高性能化合物半導體基板，包括磷化銦、砷化鎵和鍺晶片，我們的合併子公司銷售某些原材料，包括高純鎵(7N Ga)、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。在我們的產品發貨後，沒有剩餘的義務或客户接受要求會排除收入確認。我們的產品通常是根據客户下達的採購訂單銷售的，我們的銷售條款和條件不要求客户接受。當存在法律可強制執行的合同時，我們會考慮與客户簽訂合同，合同可能是客户的採購訂單，各方的權利已確定，合同具有商業條款，合同對價的可收集性是可能的。我們的大多數合同只有一項履行義務，即轉讓產品，而且是短期的，通常不到六個月。我們的收入是根據與每個客户的合同中規定的對價來衡量的，以換取轉讓產品，這些產品通常是基於協商的、公式的、列表的或固定的價格。當承諾貨物的控制權轉移給我們的客户時，即確認收入，即從我們的碼頭髮貨，在客户的碼頭收到，或從客户所在地的寄售庫存中移除，其金額反映了我們預期有權獲得的對價，以換取這些貨物。
應收賬款及呆賬準備
應收賬款按開票金額記錄，不計息。我們定期審查收回我們應收賬款餘額的可能性，併為主要基於這些賬户的賬齡的可疑應收賬款提供撥備。我們評估來自美國客户的應收賬款，重點是超過90天的餘額，以及來自美國以外客户的應收賬款，重點是超過120天的餘額，並在需要時建立應收賬款餘額的準備金。外國客户和美國客户對應收賬款的評估存在差異的原因是，美國客户歷來比外國客户在較短的時間內支付款項。國外的商業慣例通常要求我們允許客户付款期限比美國接受的期限長。我們根據多個因素評估收款概率，包括應收賬款餘額未償還的時間長度、我們過去與客户的歷史記錄以及客户的信用狀況。
我們在評估歷史壞賬趨勢、美國和國際一般經濟狀況以及客户財務狀況變化時，在確定我們的準備金是否充足時行使判斷力。當所有收款努力都已用盡並在收到收回款項時確認收回款項時，應收賬款被記錄為壞賬費用。截至2019年6月30日和2018年12月31日，我們的應收賬款，淨餘額分別為1，830萬美元和1，960萬美元，減去了分別為34，000美元和358，000美元的呆帳準備。如果實際壞賬與我們的估計有很大差異，將需要修訂呆帳估計準備金，這可能會對我們未來期間的財務業績產生重大影響。
從歷史上看，我們的銷售退貨準備金是從應收賬款總額中扣除的。在2018年1月1日通過新的收入確認指南ASC Topic 606後，我們將我們的銷售退貨準備金重新分類為應計負債。截至2019年6月30日和2018年12月31日，餘額分別為61，000美元和47，000美元。
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目錄
保修保留
我們根據之前12個月的索賠經驗以及我們所知的任何未決索賠和退貨維護產品保修。保修成本在確認收入時累計。截至2019年6月30日和2018年12月31日，累計產品保修總額分別為353，000美元和236，000美元。應計產品保修的增加主要是由於客户遇到的質量問題索賠增加。如果實際保修成本或待處理的新索賠與我們的估計有實質性差異，則需要對估計的保修責任進行修訂，這可能會對我們未來的財務狀況和運營結果產生重大影響。
存貨估價
存貨以成本(以標準成本近似)或可變現淨值中的較低者列示。成本是使用加權平均成本法確定的。我們的庫存包括原材料以及製成品和在製品，其中包括材料、人工和製造間接成本。我們定期根據當前市場狀況評估我們的庫存水平，以確定過剩和過時的庫存，我們根據產品的年齡和質量以及完成產品的銷售預測為某些庫存提供估值補貼。截至2019年6月30日和2018年12月31日，我們的庫存儲備分別為1，630萬美元和1，480萬美元，用於超額和過時庫存，分別為121，000美元和18，000美元，用於降低成本或可變現淨值儲備。如果我們產品的實際需求遠遠低於預期，則可能需要額外的庫存調整來調整過剩或過時的庫存，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
投資減值
根據ASC主題320，投資-債務和股權證券，我們將債務和股權證券的可交易投資歸類為可供出售的證券。對報價市價低於成本(或調整成本)的所有可供出售證券進行審查，以確定下跌是否是臨時性的。在確定損失是否是暫時損失時考慮的因素包括市場價值下降的幅度、市場價值低於成本(或調整成本)的時間長度、信用質量以及我們持有證券的能力和意圖，這段時間足以讓市場價值出現任何預期的復甦。
出於商業和戰略目的，我們還投資於中國民營企業的股權工具。對我們未合併的合資公司的投資被歸類為其他資產，並根據我們是否有能力對其運營或財務決策施加重大影響而採用權益法或成本法進行核算。當事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時，我們監控我們的投資減值，並記錄賬面價值的減少。確定減值具有高度主觀性，並基於多個因素，包括對每家公司管理層實力的評估、公允價值低於我們的成本基礎的時間長度和程度、公司的財務狀況和短期前景、公司業務前景的根本變化、後續發行的股價，以及我們持有投資一段時間的意圖和能力，足以讓我們的賬面價值出現任何預期的回升。
我們在中國一家鍺材料公司擁有25%的股權，並在截至2019年3月31日的期間產生了減值費用。在2019年4月初收到該公司2019年第一季度的初步財務業績及其對未來重大虧損的預測後，我們確定該資產已完全減值，並將資產餘額減記為零。這導致我們在2019年第一季度的財務業績中產生了110萬美元的減值費用。除上文所述外，截至2019年6月30日及2018年6月30日止三個月及六個月內，該等投資的其餘部分並無減值費用。
投資公允價值
ASC 820，建立可用於測量公允價值的三個輸入級別。
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目錄
一級工具代表活躍市場的報價。因此，確定一級票據的公允價值不需要重大的管理判斷，估計也不難。
二級工具包括除一級價格之外的可觀察輸入，例如在交易量不足或交易不頻繁的市場(不太活躍的市場)的相同工具的報價，發行人銀行聲明，信用評級，可以用可觀察的市場數據證實的非約束性市場共識價格，所有重要的輸入都可以觀察到的或主要可以從可觀察的市場數據得出的估值，或者基本上完整期限的資產或負債的可觀察的市場數據，或者類似資產或負債的報價。與1級工具相比，這些2級工具需要更多的管理判斷和主觀性，包括：
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· |
確定哪些工具與被定價的工具最相似，需要管理層根據票面利率、到期日、發行人、信用評級和工具類型確定類似證券的樣本，並主觀地選擇一個或多個被認為與被定價的證券最相似的證券。 |
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· |
確定在確定公允價值時使用哪些模型導出的估值需要管理層判斷。當無法獲得相同證券或類似證券的可觀察市場價格時，我們使用可觀察市場數據或定價模型(如貼現現金流模型)證實的非約束性市場共識價格對我們的可銷售債務工具進行定價，所有重要輸入均來自可觀察市場數據或得到可觀察市場數據的證實。 |
3級工具包括對估值方法的不可觀察的輸入，這些輸入對資產或負債的公允價值的計量具有重要意義。3級工具公允價值的確定需要最多的管理判斷和主觀性。
我們放置短期外幣套期保值，旨在抵消美元與日元匯率波動相關的潛在現金風險。我們使用當前匯率並根據公認的會計原則，在每個月末和季度末計量這些外幣套期保值的公允價值。在季度末，任何未結算的外幣套期保值將淨額計入簡明綜合資產負債表上的“應計負債”，並歸類為3級資產和負債。截至2019年6月30日，公允價值從套期保值設置到季度末每個月末結算的淨變化對合並業績的影響微乎其微。
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月內，公允價值計量水平之間沒有任何轉移。
長期資產減值
我們根據ASC Topic 360，Property，Plant and Equipment對財產、設備和無形資產的可恢復性進行評估。當事件和情況表明長期資產可能受損時，我們將長期資產的賬面價值與可歸因於這些資產的未來未貼現現金流的預測進行比較。倘賬面值超過未來未貼現現金流，吾等將按賬面價值超出資產公允價值之收入記入減值費用。公允價值乃根據適用之報價市價、貼現現金流量或內部及外部評估而釐定。持有待售資產按賬面價值或估計可變現淨值中較低者列賬。截至2019年6月30日和2018年12月31日，我們在精簡合併資產負債表上沒有待售資產。
股票薪酬
我們根據ASC 718説明基於股票的薪酬。授予的股票獎勵包括股票期權和限制性股票獎勵。我們利用Black-Scholes期權定價模型來估計股票期權的授予日期公允價值，這需要輸入高度主觀的假設，包括估計股價波動性和預期期限。我們的股票價格的歷史波動性被使用，而我們的期權的預期期限是
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目錄
根據期權的歷史行使行為和期權的歸屬後沒收以及未完成期權的合同期限、歸屬期限和預期期限進行估計。此外，我們在確定基於股份的補償金額時應用預期沒收比率。我們使用歷史沒收來估計未來沒收的比率。這些輸入和假設的變化可能會對我們股票補償的估計公允價值的衡量產生實質性影響。限制性股票獎勵的成本是使用我們的普通股在授予日的公允價值來確定的。
我們確認在期權授予的必要服務期限(通常為四年的歸屬期限)內的估計沒收比率之後的補償成本。限制性股票獎勵的補償費用在歸屬期間確認，一般為一年、三年或四年。基於股票的補償費用記錄在收入成本、研發成本、銷售成本、一般費用和管理費用中。
所得税
我們根據ASC主題740，所得税(“ASC 740”)核算所得税，該主題要求使用制定的税率確認遞延税金資產和負債，以考慮賬面和已記錄資產和負債的税基之間的暫時差異。ASC 740還要求，如果遞延税金資產的一部分不會變現，遞延税金資產的一部分將通過估值準備金減少。我們的遞延税金資產已通過估值免税額減少到零。
我們根據全球收入的地理組成和每個地區(尤其是中國)的税收法規提供所得税。税收負債的計算涉及評估複雜税法應用中不確定性的影響的重大判斷，特別是在中國這樣的外國。
有關其他信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註14-“所得税”。
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目錄
操作結果
收入
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三個月結束 |
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六個月結束 |
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|
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||||||||
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June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
產品類型： |
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(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
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基材 |
|
$ |
20,599 |
|
$ |
21,603 |
|
$ |
(1,004) |
|
(4.6) |
% |
|
$ |
37,365 |
|
$ |
40,967 |
|
$ |
(3,602) |
|
(8.8) |
% |
|
|
原材料及其他 |
|
|
4,198 |
|
|
5,517 |
|
|
(1,319) |
|
(23.9) |
% |
|
|
7,640 |
|
|
10,572 |
|
|
(2,932) |
|
(27.7) |
% |
|
|
總收入 |
|
$ |
24,797 |
|
$ |
27,120 |
|
$ |
(2,323) |
|
(8.6) |
% |
|
$ |
45,005 |
|
$ |
51,539 |
|
$ |
(6,534) |
|
(12.7) |
% |
|
截至2019年6月30日的三個月，收入從2018年6月30日結束的三個月的2710萬美元減少至2480萬美元，降幅為2.3百萬美元，降幅8.6%。截至二零一九年六月三十日止三個月的基板收入較二零一八年同期減少，主要是由於全球經濟放緩導致需求下降，而全球經濟放緩亦影響半導體行業。貿易緊張和政治緊張導致了經濟放緩。半絕緣和半導通GaAs的收入減少，GE的收入也減少。截至2019年6月30日的三個月，原材料銷售額較2018年同期下降130萬美元至420萬美元，降幅為23.9%。截至2019年6月30日的三個月，與2018年同期相比，原材料收入減少，主要是由於需求下降導致精煉鎵發貨量減少，以及2019年第一季度後Jiya解體導致原料鎵收入損失。
在截至2019年6月30日的6個月中，收入從2018年6月30日的6個月的5，150萬美元減少至4，500萬美元，降幅為12.7%。截至二零一九年六月三十日止六個月的基板收入較二零一八年同期減少，主要是由於全球經濟放緩導致需求下降，而全球經濟放緩亦影響半導體行業。貿易緊張和政治緊張導致了經濟放緩。半絕緣和半導通GaAs的收入減少，GE的收入也減少。截至2019年6月30日的六個月，原材料銷售額比2018年同期減少290萬美元，降幅27.7%，至760萬美元。截至二零一九年六月三十日止六個月的原材料收入較二零一八年同期減少，主要是由於需求減少而導致精煉鎵發貨量減少，以及由於Jiya於二零一九年第一季度後解除固結而導致來自原料鎵的收入損失。
按地理區域劃分的收入
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|
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三個月結束 |
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|
|
|
|
|
|
||||
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June 30, |
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增加 |
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|
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|||||
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2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
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|
|||
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
中國 |
|
$ |
9,642 |
|
$ |
8,820 |
|
$ |
822 |
|
9.3 |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
39 |
% |
|
33 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
臺灣 |
|
|
4,655 |
|
|
4,280 |
|
|
375 |
|
8.8 |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
19 |
% |
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
歐洲(主要是德國) |
|
|
4,640 |
|
|
6,685 |
|
|
(2,045) |
|
(30.6) |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
19 |
% |
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
亞太地區(不包括中國、臺灣和日本) |
|
|
2,738 |
|
|
2,571 |
|
|
167 |
|
6.5 |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
11 |
% |
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
北美(主要是美國) |
|
|
1,612 |
|
|
2,240 |
|
|
(628) |
|
(28.0) |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
6 |
% |
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
日本 |
|
|
1,510 |
|
|
2,524 |
|
|
(1,014) |
|
(40.2) |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
6 |
% |
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
24,797 |
|
$ |
27,120 |
|
$ |
(2,323) |
|
(8.6) |
% |
|
截至2019年6月30日的三個月，歐洲的收入減少了200萬美元，主要是由於GaAs和InP的收入減少。由於日本客户的搬遷，日本的收入減少了100萬美元
37
目錄
其製造生產從日本到美國的某一事業部和較低的半絕緣GaAs銷售量。由於InP銷售額的增加，中國的收入增加了822，000美元。
|
|
|
六個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
|||
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
中國 |
|
$ |
16,753 |
|
$ |
16,003 |
|
$ |
750 |
|
4.7 |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
37 |
% |
|
31 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
歐洲(主要是德國) |
|
|
9,015 |
|
|
13,078 |
|
|
(4,063) |
|
(31.1) |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
20 |
% |
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
臺灣 |
|
|
7,663 |
|
|
9,329 |
|
|
(1,666) |
|
(17.9) |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
17 |
% |
|
18 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
亞太地區(不包括中國、臺灣和日本) |
|
|
3,922 |
|
|
4,065 |
|
|
(143) |
|
(3.5) |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
9 |
% |
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
北美(主要是美國) |
|
|
4,350 |
|
|
4,085 |
|
|
265 |
|
6.5 |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
10 |
% |
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
日本 |
|
|
3,302 |
|
|
4,979 |
|
|
(1,677) |
|
(33.7) |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
7 |
% |
|
10 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
45,005 |
|
$ |
51,539 |
|
$ |
(6,534) |
|
(12.7) |
% |
|
截至2019年6月30日的六個月，歐洲的收入減少了410萬美元，主要是由於GaAs和InP的收入減少。此外，來自歐洲原材料銷售的收入下降。由於對GaAs的需求降低，日本的收入減少了170萬美元。臺灣的收入減少了170萬美元，主要是由於GaAs的銷售減少。由於InP銷售額的增加，中國的收入增加了75萬美元。
毛利
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
六個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
毛利 |
$ |
8,506 |
|
$ |
11,010 |
|
$ |
(2,504) |
|
(22.7) |
% |
|
$ |
15,201 |
|
$ |
20,583 |
|
$ |
(5,382) |
|
(26.1) |
% |
|
|
毛利% |
|
34.3 |
% |
|
40.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
33.8 |
% |
|
39.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的三個月，毛利潤減少250萬美元至850萬美元，降幅為22.7%，而2018年6月30日的三個月為1100萬美元。毛利減少歸因於2019年6月30日期間的銷售量低於2018年6月30日止期間，以及製造成本上升，特別是在GaAs。
截至2019年6月30日的6個月，毛利潤減少了540萬美元，降幅為26.1%，而2018年6月30日的6個月為2，060萬美元。毛利減少歸因於2019年6月30日期間的銷售量低於2018年6月30日止期間，以及製造成本上升，特別是在GaAs。
銷售、一般和管理費用
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
六個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
銷售、一般和管理費用 |
$ |
4,769 |
|
$ |
4,987 |
|
$ |
(218) |
|
(4.4) |
% |
|
$ |
9,492 |
|
$ |
9,209 |
|
$ |
283 |
|
3.1 |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
19.2 |
% |
|
18.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
21.1 |
% |
|
17.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
38
目錄
在截至2019年6月30日的三個月中，銷售、一般和行政開支減少了20萬美元，降幅為4.4%，從截至2018年6月30日的三個月的500萬美元降至480萬美元。銷售費用相對持平，而一般和行政費用在人員相關、辦公用品和會議相關方面的成本較低。
在截至2019年6月30日的六個月中，銷售、一般和行政開支增加了30萬美元，增幅3.1%，至950萬美元，而2018年6月30日的六個月為920萬美元。銷售費用、一般費用和行政費用增加的主要原因是許可證、許可證和登記費用以及人事相關費用增加，部分被辦公用品和設施相關費用降低所抵消。
研發
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
六個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
研發 |
$ |
1,399 |
|
$ |
1,500 |
|
$ |
(101) |
|
(6.7) |
% |
|
$ |
2,745 |
|
$ |
2,920 |
|
$ |
(175) |
|
(6.0) |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
5.6 |
% |
|
5.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
6.1 |
% |
|
5.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
在截至2019年6月30日的三個月中，研發費用從截至2018年6月30日的三個月的150萬美元減少至140萬美元，降幅為10萬美元，降幅為6.7%。在截至2019年6月30日的6個月中，研發費用從截至2018年6月30日的6個月的290萬美元減少到270萬美元，降幅為20萬美元，降幅為6.0%。在截至2019年6月30日的3個月和6個月內，研發費用的減少主要是由於我們的一家原材料子公司的人員重新分配，部分被我們新產品測試的較高費用所抵消。
利息收入，淨額
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
六個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
利息收入，淨額 |
$ |
79 |
|
$ |
139 |
|
$ |
(60) |
|
(43.2) |
% |
|
$ |
174 |
|
$ |
281 |
|
$ |
(107) |
|
(38.1) |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
0.3 |
% |
|
0.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
0.4 |
% |
|
0.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
利息收入，截至2019年6月30日的三個月，與2018年同期相比，淨額減少60，000美元，降幅為43.2%。利息收入，截至2019年6月30日止六個月，與2018年同期相比，淨額減少10萬美元，降幅為38.1%。利息收入，截至2019年6月30日止三個月和六個月與2018年同期相比淨減少，主要是由於我們持有的現金和現金等價物減少。
未合併合資企業收益(虧損)權益
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
六個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
June 30, |
|
收益權益 |
|
|
June 30, |
|
收益權益 |
|
|
||||||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
更改 |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
更改 |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
未合併合資企業收益(虧損)權益 |
$ |
8 |
|
$ |
307 |
|
$ |
(299) |
|
(97.4) |
% |
|
$ |
(1,446) |
|
$ |
(27) |
|
$ |
(1,419) |
|
(5,255.6) |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
0.0 |
% |
|
1.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
(3.2) |
% |
|
(0.1) |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的三個月，我們未合併合資企業的總收益減少了299，000美元，降至8，000美元，而截至2018年6月30日的三個月的收益為307，000美元。這一收益導致未合併合資企業權益的增加。在截至2019年6月30日的6個月中，這些公司的總虧損增加了140萬美元，增幅為5，256%，而截至2018年6月30日的6個月虧損為27，000美元。1.4美元
39
目錄
截至2019年6月30日的6個月，總計虧損100萬美元，其中包括一家中國鍺材料公司的減值費用110萬美元，我們在該公司擁有25%的所有權(見附註7)。
其他費用，淨額
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
六個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
June 30, |
|
其他收入 |
|
|
June 30, |
|
其他收入 |
|
|
||||||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
更改 |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
更改 |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
其他費用，淨額 |
$ |
90 |
|
$ |
51 |
|
$ |
39 |
|
76.5 |
% |
|
$ |
224 |
|
$ |
266 |
|
$ |
(42) |
|
(15.8) |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
0.4 |
% |
|
0.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
0.5 |
% |
|
0.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
其他支出，在截至2019年6月30日的三個月中，淨額增加了39，000美元，支出為90，000美元，而截至2018年6月30日的三個月的支出為51，000美元。其他支出，淨額增加主要是由於我們的合併子公司博裕的其他支出增加，部分被截至2019年6月30日的三個月的外匯虧損與2018年同期相比減少所抵消。
其他費用，淨額減少42，000美元，在截至2019年6月30日的六個月中的費用為224，000美元，而截至2018年6月30日的六個月的費用為266，000美元。其他支出淨減少，主要是由於外匯損失減少，部分被我們合併子公司截至2019年6月30日的其他支出與2018年同期相比增加所抵消。
所得税準備金
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
六個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
June 30, |
|
增加 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
(減少) |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
所得税準備金 |
$ |
597 |
|
$ |
367 |
|
$ |
230 |
|
62.7 |
% |
|
$ |
753 |
|
$ |
701 |
|
$ |
52 |
|
7.4 |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
2.4 |
% |
|
1.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
1.7 |
% |
|
1.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的三個月和六個月的所得税準備金分別為597，000美元和753，000美元，這主要與中國的更高利潤有關。沒有為我們的美國業務提供所得税或福利，因為美國的收入已經被利用聯邦和州的淨運營虧損結轉完全抵消。此外，在美國產生未來利潤的不確定性，導致我們的遞延税金資產被完全保留。由於我們在美國和中國的業務之間的應税收入組合發生變化或受益，我們的估計税率每年可能會有很大差異。
由於我們在美國的未來盈利能力存在不確定性，2018年我們對我們的遞延税金淨資產記錄了2000萬美元的全額估值免税額，2017年為2200萬美元。
應歸因於非控股權益的淨收入
|
|
三個月結束 |
|
歸因於 |
|
|
六個月結束 |
|
歸因於 |
|
|
||||||||||||||
|
|
June 30, |
|
非控制性利益 |
|
|
June 30, |
|
非控制性利益 |
|
|
||||||||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
減少 |
|
%更改 |
|
|
2019 |
|
2018 |
|
減少 |
|
%更改 |
|
|
||||||
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
(以千為單位的$) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
可歸因於非控制性權益的淨收入 |
$ |
287 |
|
$ |
650 |
|
$ |
(363) |
|
(55.8) |
% |
|
$ |
368 |
|
$ |
965 |
|
$ |
(597) |
|
(61.9) |
% |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
1.2 |
% |
|
2.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
0.8 |
% |
|
1.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的三個月，非控股權益的淨收入減少363，000美元，降幅為55.8%，至287，000美元，而截至2018年6月30日的三個月為650，000美元，這主要是由於我們的中國合資企業業務的盈利能力下降，銷售因原材料銷售減少而下降。
40
目錄
在截至2019年6月30日的6個月中，非控股權益導致的淨收入從2018年6月30日的965，000美元下降到368，000美元，降幅為597，000美元，降幅為61.9%，這主要是由於我們的中國合資企業業務的盈利能力下降，因為原材料銷售減少導致銷售額下降。
流動性和資本資源
我們認為現金和現金等價物、短期投資和長期投資是流動的，可以在兩年內在我們當前的業務中使用。短期投資和長期投資由美國政府證券、存款證和投資級公司票據和債券組成。
截至2019年6月30日，我們的主要流動性來源為3750萬美元，其中包括2870萬美元的現金和現金等價物以及880萬美元的投資。在截至2019年6月30日的6個月中，現金和現金等價物增加了1220萬美元，短期和長期投資減少了1410萬美元。截至2019年6月30日止六個月，現金及現金等價物增加1，220萬美元，主要原因是投資活動提供的現金淨額為590萬美元，經營活動提供的現金淨額為600萬美元，融資活動提供的現金淨額為30萬美元，以及匯率變化的影響為23，000美元。截至2019年6月30日，我們和我們的合併合資企業持有大約1800萬美元的現金和在外國銀行賬户中的投資。這包括我們在中國的全資子公司持有的1500萬美元和我們在中國部分擁有的合併子公司持有的300萬美元。
截至2018年6月30日，我們的主要流動性來源為5420萬美元，其中包括2970萬美元的現金及現金等價物、1880萬美元的短期投資和570萬美元的長期投資。在截至2018年6月30日的6個月中，現金及現金等價物減少了1470萬美元，短期和長期投資減少了810萬美元。截至2018年6月30日的6個月，現金及現金等價物減少1，470萬美元，主要是由於投資活動使用的現金淨額為1，400萬美元，經營活動使用的現金淨額為50萬美元，以及匯率變化的影響為20萬美元。截至2018年6月30日，我們和我們的合併合資企業持有大約1850萬美元的現金和在外國銀行賬户中的投資。這包括我們在中國的全資子公司持有的930萬美元和我們在中國部分擁有的合併子公司持有的920萬美元。
截至2019年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金為600萬美元，主要包括淨收入70萬美元，權益法投資回報率40萬美元，非現金項目折舊和攤銷調整280萬美元，權益投資減值費用110萬美元，股權補償110萬美元，權益法投資虧損60萬美元，部分被子公司解除合併所得的20萬美元非現金項目的調整以及運營資產和負債的淨變化60萬美元所抵消。
截至2018年6月30日的6個月，經營活動中使用的現金淨額為50萬美元，主要包括營業資產和負債的淨變化1140萬美元，淨收益770萬美元，折舊和攤銷的非現金項目220萬美元，股票補償90萬美元，有價證券的攤銷10萬美元。
截至2019年6月30日的6個月內，投資活動提供的現金淨額為590萬美元，主要來自1660萬美元的可供出售證券的銷售和到期日收益，部分被購買820萬美元的房地產、廠房和設備以及購買250萬美元的可供出售證券所抵銷。
在截至2018年6月30日的6個月內，用於投資活動的淨現金為1400萬美元，主要來自購買2190萬美元的房地產、廠房和設備以及購買合計990萬美元的有價證券，其中部分抵消了到期和出售可供出售證券1790萬美元的收益。
在截至2019年6月30日的6個月中，融資活動提供的現金淨額為30萬美元，其中包括出售先前合併的子公司股份所得的淨收益40萬美元，以及
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行使的普通股為20萬美元，部分抵消了以現金支付的從30萬美元的非控股權益中回購子公司股份的代價。
截至2018年6月30日止六個月，融資活動提供的現金淨額為15，000美元，其中包括根據股票期權行使發行普通股所得的淨收益178，000美元，該淨收益因從163，000美元的非控股權益購買附屬股份而部分抵消。
2014年10月27日，我們的董事會批准了股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購高達500萬美元的已發行普通股。這些回購可以不時在公開市場上進行，並可以從我們現有的現金餘額和運營產生的現金中獲得資金。2015年期間，我們在股票回購計劃下以每股2.52美元的平均價格回購了約908，000股票，總價約為230萬美元。自2015年以來，該計劃沒有回購股票。在截至2019年6月30日的六個月內，我們沒有根據批准的股票回購計劃回購任何股份。截至2019年6月30日，仍有約270萬美元可用於根據此計劃進行未來的回購。目前，我們不計劃回購額外的股份。
我們已發行的A系列優先股產生股息，並在我們的董事會宣佈時支付。我們從未宣佈或支付任何股息的A系列優先股。根據A系列優先股的條款，只要A系列優先股的任何股份尚未發行，本公司或本公司的任何子公司均不得贖回、回購或以其他方式收購任何普通股股份，除非A系列優先股的所有應計股息均已支付。在2013和2015年間，我們回購了我們已發行的普通股的股份。截至2015年12月31日，A系列優先股的累積股息為290萬美元，我們將這些累積股息計入我們精簡的綜合資產負債表的“應計負債”中。在我們支付此應計負債時，我們的現金和現金等價物將減少。我們在計算每股收益時，考慮了今年迄今A系列優先股的累計股息。
北京市政府正在將其辦公室搬到我們原來的製造設施目前所在的地區，並正在將數千名政府工作人員搬遷到該地區。為了創造空間和升級地區，市政府指示幾乎所有現有的製造公司，包括AXT，將其全部或部分生產線搬遷。我們相信，我們在砷化鎵和鍺生產線的搬遷方面取得了重大進展。一個新的地點，位於遼寧省靠近內蒙古自治區的Kazuo市，最初將用於砷化鎵和鍺的多聚合成和鋼錠生長，以及可能的磷化銦鋼錠生長的擴展。第二個地點是位於河北省的定興市，由地級市保定市管轄，將用於晶圓加工。我們預計在2019年將花費大約2100萬美元用於新設施。我們打算在2019年完成GaAs和Ge的大部分搬遷過程。然而，客户資格鑑定流程將延長到2020年。
我們的一家合併的合資公司金美正在將其總部和製造業務搬遷到我們自己所在地附近的Kazuo市。目前，金美預計將在2019年投資約250萬至350萬美元與新設施相關。2017年7月，我們的全資子公司通美向金梅提供了768，000美元的公司間貸款，為收購土地使用權和建設一座新建築做好準備。公司間貸款年利率為4.9%，2023年6月30日到期。在2019年和2018年期間，金美分別向通美償還了總計29，000美元和453，000美元的本金和利息。截至2019年6月30日，剩餘本金和利息餘額共計295，000美元。
2018年11月6日，公司簽訂了信用協議，該協議建立了1000萬美元有擔保的循環信用額度和100萬美元信用證超限融資。循環信貸融資由位於美國境內的公司幾乎所有資產作為抵押品，但某些例外情況除外。信貸協議項下的承諾將於2020年11月30日到期，而信貸協議項下的任何貸款將按適用利息期的每日一個月LIBOR加2.00%的保證金支付利息。截至2019年6月30日，信貸協議下沒有未償還的貸款或信用證。
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我們相信我們有足夠的現金和投資來滿足未來12個月的運營需求。然而，如果我們的銷售額下降，我們從運營中產生現金的能力將受到不利影響，這可能會對我們未來的流動性產生不利影響，要求我們以比預期更快的速度使用現金，並要求我們尋求額外的資本。
2016年10月24日，我們以表格S-3向SEC提交了一份註冊聲明，根據該聲明，我們可以一次或多次發行以及任何組合的方式提供高達6000萬美元的普通股、優先股、存托股份、認股權證、債務證券和/或單位。2016年11月4日，SEC宣佈註冊聲明生效。招股説明書補充(我們每次發行證券時都會提供)將描述我們決定提供的證券的具體金額、價格和條款。
2017年3月2日，我們向美國證券交易委員會提交了最終的招股説明書補充，據此我們提出並出售了5，307，692股我們的普通股。淨收益將用於搬遷我們的砷化鎵生產線，用於設備資本支出，用於應收賬款和庫存的週轉資金，可能用於收購補充產品、技術或業務以及其他一般用途。
運營現金可能會受到各種風險和不確定因素的影響，包括但不限於以下項目1A“風險因素”下列出的風險因素。
合同義務
購買某些商品和服務的採購訂單或合同不被視為我們合同義務的一部分。我們無法確定代表合同義務的此類採購訂單的合計金額，因為採購訂單可能代表購買授權，而不是具有約束力的協議。為了本公開的目的，購買商品或服務的合同義務被定義為可強制執行和具有法律約束力的協議，並規定了所有重要條款，包括要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格條款；以及交易的大致時間。我們的採購訂單基於我們當前的需求，並由我們的供應商在短時間內完成。我們也簽訂了外包服務合同；然而，這些合同下的義務並不重大，而且合同中通常包含允許取消而不會受到重大懲罰的條款。根據實現某些里程碑而定的合同義務也將不包括在內。
土地收購投資協議
我們正在將砷化鎵生產線搬遷到中國定興。除了我們與一傢俬人房地產開發公司簽訂的土地權利和房屋購買協議，以收購我們的新制造設施外，我們還與定興地方政府簽訂了合作協議。定興地方政府除了承諾全力支持與合作外，在我們實現某些里程碑時，也會向我們發放一定的信貸或回扣。反過來，我們同意隨着時間的推移僱傭當地工人，在到期時繳納税款，最終證明總投資約為9000萬美元的價值、資產和資本。投資將包括為土地和建築物支付的現金，以我們名義在當地銀行存入的現金，新設備和二手設備的總值(包括將來可能用於磷化銦和鍺基板生產的設備)，為我們的客户名單或我們基板的最終用户(例如，3-D傳感VCSEL的最終用户)的被認為價值，本地公民就業的被認為價值，我們專有工藝技術的被認為價值，其他知識產權，其他無形資產和附加價值項目。沒有時間表或期限，這必須完成，而是一個善意的契約之間AXT和定興地方政府之間達成的一項協議。此外，如果任何一方違反協議，也沒有具體的懲罰措施。然而，協議確實規定，每一方都有權要求另一方賠償損失。在一定條件下，定興地方政府可以按照估價購買土地和房屋。我們相信，這樣的合作協議在中國是正常的，習慣的，通常的，未來的估值是靈活的。我們與中國喀左市達成了類似的協議，但規模較小。AXT在Kazuo的目標投資總額約為1500萬美元，包括價值、資產和資本。此外，博裕與喀左市也有類似的協議。博裕在Kazuo的目標投資總額約為800萬美元，包括價值、資產和資本。
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表外安排
截至2019年6月30日，我們沒有任何表外融資安排，也從未按照SEC法規S-K第303(A)(4)(Ii)項的規定設立任何特殊目的實體。
最近的會計聲明
有關最近會計聲明的説明，包括預期採用日期和對我們的精簡合併財務報表的估計影響(如果有)，請參閲本表10-Q簡明合併財務報表附註中的“附註18-近期會計聲明”。
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項目3.市場風險的定量和定性披露
外幣風險
我們的業務有很大一部分是以美元以外的貨幣進行的。過去外匯虧損對我們的經營業績和現金流產生了重大不利影響，並可能對我們未來的經營業績和現金流產生重大不利影響。如果我們不有效管理與這種貨幣風險相關的風險，我們的收入、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。儘管2018年和2016年我們分別錄得165，000美元和232，000美元的外匯收益，但2017年我們錄得淨外匯虧損602，000美元，作為其他(費用)收入的一部分，淨額計入我們的綜合經營報表中。在2019年的前六個月，我們記錄了8萬美元的外匯損失。我們因一般操作而招致外幣交易匯兑損益。在未來，我們可能會在我們的非功能性貨幣計價的應收賬款和應付款項上遭遇外匯損失，而我們並沒有減少我們的風險敞口。外匯損失可能對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們向日本客户銷售的產品通常以日元開票。因此，我們在應收賬款和任何以日元計價的現金存款上都有外匯風險敞口。2014年和2015年上半年，日元對美元貶值。我們2014年匯兑損失的大部分可歸因於日元的走勢。
為了部分保護我們不受日元應收賬款導致的外幣波動的影響，從2015年開始，我們制定了外幣套期保值計劃。我們進行短期套期保值，旨在抵消與美元和日元匯率波動相關的潛在現金風險。我們使用當前匯率並根據公認的會計原則，在每個月末和季度末計量這些套期保值的公允價值。在季度末和年末，任何未結算的外幣套期保值分別在簡明綜合資產負債表和綜合資產負債表上淨額結算，並歸類為3級資產和負債。截至2019年6月30日，公允價值從進行套期保值到本季度每個月末結算的淨變化對合並業績的影響微乎其微。
我們對外業務的本位幣是人民幣，中國的本幣，未來我們可能會建立覆蓋人民幣的短期套期保值我們的大部分業務是在中國進行的，我們的大部分成本是用人民幣支付的，這使我們受到美元和人民幣之間匯率波動的影響。我們因合併中國子公司的本幣費用以及在每個資產負債表日期的資產和負債換算而產生交易收益或虧損。我們的財務業績可能會受到一些因素的不利影響，例如外幣匯率的變化或國外市場的疲軟經濟狀況，包括中國對人民幣的升值，以及中國未來可能對其貨幣進行的任何調整，例如它可能採取的任何帶有機會主義幹預的有管理的浮動匯率制度。我們還可能會遇到以非本位幣計價的應收款和應付款的匯兑損失。
我們目前正在使用套期保值程序，將與日元相關的貨幣波動的影響降至最低。雖然我們可能會將這一計劃應用於其他貨幣，如中國人民幣，但我們的套期保值頭寸是局部的，未來可能根本不存在。它可能不會成功地將我們的外匯波動風險降到最低。我們持有這些工具的主要目標是減少與外匯變化相關的收益和現金流的波動性。該計劃不是為交易或投機目的而指定的。公司可能出於各種原因選擇不對衝某些外匯風險敞口，包括但不限於會計考慮和對衝特定風險敞口的令人望而卻步的經濟成本。然而，即使有我們的套期保值計劃，我們仍然會不時遭遇外匯損失。
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利率風險
賺取利息的現金和現金等價物以及某些可變利率債務工具會受到利率波動的影響。下表列出了利率變化10%可能產生的影響(以千為單位)：
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形式10% |
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形式10% |
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餘額截止日期 |
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電流 |
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預計年度 |
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利率 |
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利率 |
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June 30, |
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利息 |
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利息 |
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拒絕 |
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增加 |
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儀器 |
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2019 |
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Rate |
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收入 |
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收入 |
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收入 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
28,732 |
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0.19 |
% |
$ |
55 |
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$ |
50 |
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$ |
61 |
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可銷售債券投資 |
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8,777 |
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2.19 |
% |
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192 |
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173 |
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211 |
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$ |
247 |
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$ |
223 |
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$ |
272 |
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我們投資活動的主要目標是在保持本金的同時最大化收益而不會顯著增加風險。可能使我們集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期投資和貿易應收賬款。我們主要投資於貨幣市場賬户，存單，公司債券和票據，以及政府證券。在發行人違約的情況下，我們面臨信用風險，其程度為簡明綜合資產負債表上記錄的金額。這些證券一般被歸類為可供出售，因此按公允價值在資產負債表上記錄，未實現收益或虧損作為累計其他全面收益的一個單獨組成部分報告，扣除估計税金。我們的現金、現金等價物以及短期投資和長期投資都是存放在主要銀行和金融機構以及商業票據的高質量工具。我們沒有對拍賣利率證券的投資。
信用風險
我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估，並在認為必要時限制信用額度，但通常不需要抵押品。我們的應收賬款中的信用風險通過我們的信用評估過程和銷售交易的廣泛分散而得到緩解。截至2019年6月30日，三家客户佔我們的貿易應收賬款餘額的14%、11%和10%，截至2018年12月31日，三家客户佔我們的貿易應收賬款的17%、12%和10%。
股權風險
作為我們供應鏈戰略的一部分，我們保持對位於中國的私營公司的少數投資，這些公司要麼是我們直接投資的，要麼是我們在中國的供應鏈公司之一投資的。這些少數人的投資每季度都會被審查，以確定除了暫時價值下降以外的其他因素。這些投資在簡明綜合資產負債表中被歸類為其他資產，並按照權益法或成本法入賬，這取決於我們是否有能力對其運營或財務決策施加重大影響。當事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時，我們監控我們的投資減值，並記錄賬面價值的減少。價值暫時下降以外的其他原因包括相關公司未來12個月是否沒有足夠的現金流來經營、經營業績的重大變化以及市場狀況的變化。截至2019年6月30日止期間包括自2019年3月31日起向一家中國鍺材料公司支付110萬美元的減值費用，我們在該公司擁有25%的所有權權益(見附註7)。截至2019年6月30日和2018年12月31日，這些投資資產總額分別為640萬美元和840萬美元。
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項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性。基於此評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們根據“證券交易法”規則第13a-15(E)和15d-15(E)定義的披露控制措施和程序在合理的保證水平下是有效的，以確保我們的“證券交易法”報告中要求披露的信息在證券交易委員會指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告，並酌情積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。
我們的披露控制和程序包括我們對財務報告的內部控制的組成部分。管理層對我們對財務報告的內部控制有效性的評估是在合理保證的水平上表達的，因為控制系統，無論設計和運行如何良好，只能提供合理的保證，保證控制系統的目標將得到實現。
財務報告內部控制變更
在管理層根據交易法第13a或15(D)條進行的評估中，在截至2019年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分其他信息
項目1.法律程序
我們可能會不時捲入與日常業務過程中出現的事項有關的司法或行政訴訟。我們不期望這些事項中的任何一項單獨或整體對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
項目1A。風險因素
為便於參考，我們將這些風險和不確定性分為以下一般類別：
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I. |
與我們一般業務相關的風險； |
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II. |
與我們業務的國際方面相關的風險； |
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III. |
與我們的財務業績和資本結構相關的風險； |
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IV. |
與我們的知識產權相關的風險；以及 |
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V. |
與合規、環境法規和其他法律事項相關的風險。 |
I.與我們的一般業務相關的風險
硅基板(晶片)與由特殊材料製成的基板相比，成本明顯降低，新的硅基技術可以使硅基基板在某些應用中取代基於特殊材料的基板。
從歷史上看，硅晶片或基板比特殊材料基板(例如我們生產的基板)更便宜。電子電路設計者通常會首先考慮硅，並且只有在硅不能在功耗、速度、波長或其他規格方面提供所需功能的情況下，才會轉向替代材料。從2011年開始，某些以前使用GaAs襯底的應用採用了一種稱為絕緣體上硅(SOI)的新的硅基技術。SOI技術在半導體制造中使用硅-絕緣體-硅分層襯底來代替傳統的硅襯底。SOI襯底的成本低於GaAs襯底，雖然它們的性能在功耗、發熱量和速度方面不如GaAs襯底那麼強大，但它們在移動電話和以前由GaAs襯底主導的其他應用中變得可接受。SOI的採用導致GaAs晶片需求減少，收入減少。如果SOI或新的基於硅的技術獲得更廣泛的市場接受，或被用於更多的應用，我們的特種材料基板的銷售可能會減少，我們的業務和運營業績可能會受到重大和不利的影響。
我們的毛利率歷史上一直在波動，可能會由於幾個因素而下降。
我們的毛利率因總收入的增減、原材料成本的變動、產品組合的變動、與我們砷化鎵和鍺生產線遷移相關的成本(包括在我們的新地點僱用更多製造員工的相關成本)、美國政府徵收的關税、新產品的推出、產品平均銷售價格的下降、我們的製造能力的利用、製造收益率的波動以及我們降低產品成本的能力等因素而在不同時期波動。這些因素和其他變量隨時期的不同而變化，這些波動預計將在未來繼續下去。最近的一個例子是，2018年第三季度我們的毛利率為37.1%，但由於上述幾個因素，2018年第四季度毛利率下降到26.3%。
此外，我們不控制我們的原材料公司向第三方銷售原材料產品的價格，我們也不控制他們的生產過程。然而，因為我們整合了其中兩個的結果
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與我們自己的原材料公司一樣，他們毛利率的任何下降都可能對我們的整體毛利率產生重大的不利影響。我們的一家或多家公司過去曾以顯著降低的價格出售原材料，將來也可能出售，以便獲得批量銷售或向新客户銷售。此外，在過去三年的某些時候，鎵的市場價格低於我們的單位存貨成本，我們根據成本或可變現淨值會計規則的較低值進行了存貨減記。在這方面，2018年第一季度，我們合併的粗鎵公司發生了295，000美元的費用。在這種情況下，我們的毛利率將受到不利影響。
未充分利用我們的製造設施可能會導致我們的毛利率下降。
我們成功的一個重要因素是我們能夠在多大程度上利用我們製造設施中的可用產能。許多因素和情況可能會降低利用率，包括行業產能過剩、客户訂單水平低、運營效率低下、機械故障以及由於擴張、電力中斷、火災、洪水、其他自然災害或災難或政府命令強制關閉工廠而造成的運營中斷。北京嚴重的空氣污染可能會導致工廠強制關閉。例如，2018年第一季度，包括AXT在內的300多家制造企業由於空氣污染嚴重，從2月27日到3月31日被當地政府斷斷續續關閉了10天。此外，我們正在通過增加兩個新站點來增加容量，這可能會降低我們的利用率並增加我們的折舊費用，至少在我們解除北京部分站點的委託之前。由於我們製造成本的許多部分是相對固定的，高利用率對我們的毛利率和運營業績至關重要。如果我們無法達到可接受的生產量或遇到產品發貨延遲，我們的運營結果將受到負面影響。在需求下降的時期，我們沒有充分利用我們的生產線。如果我們無法在需求下降期間提高設施的利用率水平並正確管理產能，固定費用水平將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。例如，在截至2018年12月31日的三個月中，我們的收入降至2220萬美元，毛利率僅為26.3%。
如果我們無法利用現有產能或製造設施，我們可能需要實施重組計劃，這可能會對我們的收入、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。例如，在2013年，我們得出結論，來貨訂單不足，我們的工廠產能利用嚴重不足。因此，在2014年2月，我們宣佈了關於我們的晶圓製造公司通美的重組計劃，以便更好地使製造能力與需求保持一致。根據重組計劃，我們在2014年第一季度記錄了大約907，000美元的費用。2016年第二季度，我們對北京吉雅半導體材料有限公司的業務進行了重組，導致不再需要支持生產和運營的28個職位減少。
如果我們收到的客户訂單少於預期，或者如果我們的客户推遲或取消訂單，我們可能無法在短期內降低我們的製造成本，我們的毛利率將受到負面影響。此外，我們的客户所需的交付期正在縮短，這降低了我們預測訂單和適當平衡我們的產能利用率的能力。
如果我們的產品產量較低，我們的產品可能會延遲發貨，並且我們的產品成本和運營結果可能會受到不利影響。
我們產品成本中的一個關鍵因素是產量。我們的產品是使用複雜的晶體生長和晶片加工技術製造的，我們生產的可用晶片基板的數量可能會由於許多因素而波動，包括：
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爐温壓力控制不良； |
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所用材料中的雜質； |
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製造環境污染； |
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質量控制和質量等級不一致； |
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缺乏自動化，加工不一致，需要手工製造步驟； |
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製造過程中襯底斷裂；以及 |
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設備故障、停電或製造過程中的變化。 |
當前產量特別受關注的例子是我們的6英寸半導體砷化鎵基板，它可以用於製造手機中的光電器件，實現3-D傳感。這種應用需要非常低的缺陷密度，也稱為蝕刻坑密度，或EPD，我們的成品率將低於在其他應用中使用相同基板時獲得的成品率。如果我們不能實現低缺陷密度基板的目標數量，那麼我們的製造成本將增加，我們的毛利率將受到負面影響。
此外，我們可能會修改流程以滿足客户規格，但這可能會影響我們的收益率。如果我們的收益率下降，如果我們不能按照客户的要求生產產品，我們的收入可能會下降。同時，我們的製造成本可以保持不變，也可以增加。較低的收益率會對我們的毛利率產生負面影響。我們經歷了產品發貨延遲和新舊產品獲得可接受的收益率方面的困難，並且延遲和低收益率對我們的經營業績產生了不利影響。我們將來可能會遇到類似的問題，我們無法預測它們何時會發生，它們的持續時間或嚴重程度。
如果我們的製造過程導致我們的產品存在缺陷，使其不適合我們的客户使用，我們的產品將被拒絕，導致向我們的客户支付補償成本，並可能取消資格。這可能會導致收入損失和市場份額損失。
搬遷砷化鎵製造業務存在風險。
中國政府已經實施並可能在未來實施製造限制和法規，要求我們將部分製造業務轉移到不同的地點，或者暫時停止或限制製造。這種搬遷，或對製造的其他限制，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
北京市政府正在將其辦公室搬到我們原來的製造設施目前所在的地區，並正在將數千名政府工作人員搬遷到該地區。政府建造了展示塔樓，並監督建立了新的公寓樓，零售商店和餐館。在我們設施幾英里的範圍內正在建造一個遊樂園。為了創造空間和升級地區，市政府指示幾乎所有現有的製造公司，包括AXT，將其全部或部分生產線搬遷。2018年，我們在砷化鎵和鍺生產線的搬遷方面取得了重大進展，我們打算在2019年完成大部分搬遷工作。
我們砷化鎵生產線的搬遷要求我們繼續準確地執行搬遷計劃。未能正確完成我們的搬遷可能導致我們的生產中斷，並對我們的收入、我們的運營結果和我們的財務狀況產生重大不利影響。我們打算在2019年獲得更多的許可和批准。鑑於中國環境和監管條例的流動性和不斷增加的審查，不能保證這些事情會令人滿意地完成。
2018年，我們從新工廠向客户提供了合格晶片和我們自己的內部表徵數據。我們的主要客户在對新設施的產品下批量採購訂單之前，正在對晶片基板進行資格鑑定。合格後，客户仍可推遲從新站點批量訂購晶圓。如果我們不能滿足客户的產品資格要求，我們可能會失去對該客户的銷售。我們的聲譽也可能受到損害。任何銷售損失都可能對我們的收入、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們希望在我們目前的製造設施中受僱的許多關鍵員工能夠根據我們正在開發的計劃搬遷到新的地點或通勤。不能保證關鍵員工會
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重新定位。關鍵員工的流失或我們無法聘請合格員工可能會擾亂我們的生產，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
中國政府過去曾對製造設施實施過臨時性限制，如2008年奧運會和2014年亞太經合組織活動對污染工廠實施的限制。這些限制包括關閉材料運輸和發電廠以減少空氣污染。為了減少北京的空氣污染，中國政府有時會限制北京地區的製造企業新建或擴建現有設施，或者強制關閉工廠。例如，在2018年第一季度，包括AXT在內的300多家制造企業由於嚴重的空氣污染被當地政府斷斷續續關閉，從2月27日到3月31日共10天。如果政府對我們施加類似的限制，或者要求我們將來強制關閉工廠，那麼這些限制或關閉可能會對我們的運營結果和我們的財務狀況產生不利影響。我們提供當前或新訂單的能力可能會受到重大影響。然後，客户可能會被要求從我們的競爭對手那裏購買產品，從而導致我們的競爭對手從我們這裏奪取市場份額。
此外，中國政府不時發佈新的規定，這可能需要我們採取額外的行動來遵守。2015年2月27日，中國國家安全生產監督管理局更新了危險物質清單。上一份清單是在2002年公佈的，並沒有限制我們在晶圓中使用的材料。新名單增加了砷化鎵。作為新公佈的名單的結果，我們被指示獲得許可，繼續製造我們的砷化鎵襯底晶片。北京市政府在2015年5月接受了我們的許可證申請，但在我們繼續執行搬遷砷化鎵生產的計劃期間，還沒有向我們發放必要的許可證。如果我們未來的申請在我們完成搬遷之前被拒絕，那麼我們的砷化鎵生產可能會中斷，這可能會對我們的運營結果和我們的財務狀況產生重大的不利影響。
客户可能要求他們從新生產線重新鑑定我們的砷化鎵晶片基板。
按照北京市政府的要求，我們正在搬遷砷化鎵生產，使其不在北京境內。2018年，我們從新設施向客户提供了合格晶片和我們自己的內部表徵數據。我們的大多數主要客户都會將此視為工藝工程變更，他們的內部質量控制系統將要求他們重新鑑定在我們的新制造地點生產的晶圓基板，以確保產品特性仍然符合他們的規格。鑑定過程中的延遲或未能重新鑑定可能導致訂單減少，並對我們的收入產生重大不利影響。此外，一旦合格，客户仍然可以推遲從新站點批量訂購晶圓。
全球經濟和政治條件，包括貿易關税和限制，以我們目前無法預測的方式對我們的業務和財務狀況產生影響。
最近中美之間的關税和貿易關税和限制的威脅，在我們看來，創造了一個不穩定的環境。2018年9月，特朗普政府宣佈了一份包括數千種商品的清單，這些商品現在進口到美國時需要繳納關税。這一聲明對我們的產品徵收10%的關税，將對我們的運營和財務業績產生負面影響。雖然我們不認為每個季度大約150，000美元的初始影響是實質性的，但在2019年5月，關税税率提高到了25%。2019年8月，特朗普政府宣佈打算對額外的中國進口商品徵收10%的關税，該關税將於2019年9月1日生效。關税和貿易戰的未來影響尚不確定。
我們的運營和財務業績取決於全球經濟和政治狀況及其對企業支出水平的影響，在許多國家和地區，企業支出水平已顯著惡化。政治、金融和信貸市場的不確定性可能導致我們的客户推遲交貨。新訂單的延遲和長期的不確定性可能會減少我們的產品和服務未來的銷售。我們業務的收入增長和盈利能力取決於對我們基板的整體需求，我們特別依賴於無線、固態照明、光纖和電信行業的市場狀況。因為我們產品的最終用户主要是大公司，他們的業務隨着總體經濟和業務的波動而波動
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在經濟疲軟的情況下，對使用我們的底物的產品的需求疲軟，可能會導致收入減少。客户可能會發現自己由於早期購買而面臨過多的庫存，並且可能由於其業務和總體經濟的低迷而推遲或重新考慮購買產品。如果市場狀況惡化，我們可能會經歷更多的收款時間和更大的沖銷，其中任何一個都可能對我們的盈利能力和現金流產生重大不利影響。
未來信貸市場的緊縮和對信貸可用性的擔憂可能會使我們的客户更難籌集資金，無論是債務還是股權，來為他們購買資本設備或我們銷售的產品提供資金。我們的客户獲得此類融資的能力的延遲，或無法獲得此類融資，將對我們的產品銷售和收入產生不利影響，並因此損害我們的業務和運營業績。我們無法預測未來任何經濟下滑的時間、持續時間或對我們的業務的影響，也無法預測任何後續復甦的時間或強度。
如果我們的任何設施因火災、爆炸、停電或自然災害等事故而損壞，我們可能無法生產我們的產品。
我們在中國的製造和生產設施的持續運營對我們滿足產品需求的能力至關重要。如果我們由於任何原因不能長期使用我們的全部或很大一部分設施，我們將無法為我們的客户生產產品。例如，我們使用可燃化學品引起的火災或爆炸，爐温過高，或者在InP的情況下，在我們的製造過程中，高壓可能會使我們的一些或所有設施在無限期的時間內無法運行。我們無法控制的行動，如地震或其他自然災害，也可能破壞我們的設施，使它們無法運行。如果我們不能運營我們的設施和生產我們的產品，我們將失去客户和收入，我們的業務將受到損害。
2017年3月15日晚，我們北京製造廠發生電氣短路火災支持2英寸、3英寸和4英寸砷化鎵和鍺晶體生長的電源遭到破壞，該地區的生產停止。此外，一條廢水管道被損壞，導致晶圓加工暫停四天，直到管道可以修復為止。我們能夠旋轉關鍵的加熱爐硬件，並將部分6英寸的容量用於較小直徑的晶體生長生產，以減輕火災的影響並恢復生產。如果我們無法從火災或自然災害中恢復，我們的業務和運營業績可能會受到重大不利影響。
如果對最終用户應用程序的需求減少，或者如果我們供應鏈下游的製造商在製造、營銷或銷售其產品時遇到困難，則對我們產品的需求可能會減少。
我們的產品用於生產電子和光電產品的元器件。因此，對我們產品的需求受制於對使用我們產品的最終用户應用程序的需求，以及影響我們供應鏈下游製造商成功引入和營銷其產品的能力的因素，包括：
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全球經濟和政治狀況及其對企業支出水平的影響； |
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這些製造商在其特定行業面臨的競爭； |
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此類製造商的技術、製造、銷售、營銷和管理能力； |
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此類製造商的財務和其他資源；以及 |
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如果此類製造商侵犯了第三方知識產權，則無法銷售其產品。 |
如果對使用我們產品的最終用户應用程序的需求減少，或者如果我們供應鏈下游的製造商無法開發、營銷和銷售他們的產品，對我們產品的需求將
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減少。例如，2018年第四季度，廣泛的政治和經濟不穩定以及對貿易戰的擔憂導致總體經濟放緩，我們的收入大幅下降。此外，在2016年下半年，生產和銷售被稱為EPON和GPON的無源光網絡設備的製造商經歷了需求放緩，導致現有庫存過剩。這種放緩一直持續到2017年底。這導致了我們在PON市場中使用的InP基板的銷售放緩。我們預計未來各種InP、GaAs或Ge襯底將出現類似的需求強勁後需求降低的週期。
如果我們部分控股公司的各種原材料的平均銷售價格下降，我們的收入、毛利率和盈利能力可能會受到損害。
儘管我們垂直整合供應鏈中的公司在歷史上對我們的財務業績做出了積極貢獻，但當原材料的平均銷售價格下降時，這對我們的收入、毛利率和盈利能力產生了負面影響。例如，在2015年、2016年和2017年，4N鎵和鍺的平均售價因供應過剩而下降，並對我們的財務業績產生了負面影響。2018年、2017年和2016年，按權益法核算的公司分別為我們的綜合財務報表貢獻了110萬美元、170萬美元和200萬美元的虧損。不能保證供過於求的情況會被市場糾正。此外，在過去三年的幾個季度中，我們的一家合併子公司發生了較低的成本或可變現價值存貨減記，這對我們的綜合毛利率產生了負面影響。例如，在2018年第一季度，我們合併的粗鎵公司發生了295，000美元的存貨減記費用。2017年第一季度，我們對一家部分擁有的公司產生了313，000美元的減值費用，將我們的投資減記為零。最近，在2019年第一季度，我們對我們的一家部分擁有的公司產生了110萬美元的減值費用，將我們的投資減記為零。如果定價環境仍然受到供過於求的壓力，而我們的合資公司不能降低其生產成本，那麼我們合資公司生產的原材料的平均售價下降將對我們的收入、毛利率和淨利潤產生持續的不利影響。
我們的原材料合資公司或投資夥伴出現的問題可能會對我們的財務狀況或運營結果造成重大不利影響。
我們在中國投資了生產材料的原材料合資公司，包括99.99%的純鎵(4N Ga)、高純鎵(7N Ga)、砷、鍺、二氧化鍺、熱解氮化硼(PBN)坩堝和氧化硼(B2O3)。我們購買這些公司生產的材料的一部分供我們使用，他們將其生產的其餘部分出售給第三方。我們的所有權和我們的合併子公司在這些公司中持有的所有權從100%到25%不等。我們合併我們擁有多數股權或控制財務權益的公司，並對我們擁有較小所有權權益的公司使用股權會計。其中幾家公司佔用其他投資夥伴擁有和/或運營的較大設施內的空間。這些合作伙伴中有幾個在同一工廠或附近從事其他製造活動。在一些設施中，我們共享某些功能，包括水、危險廢物處理或空氣質量處理。如果任何這些合資企業的合作伙伴在其運營中遇到問題，或故意保留或中斷服務，我們公司的運營可能會出現中斷，對這些公司的財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並相應地對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。例如，由於鎵是鋁的副產品，我們在中國的原料鎵合資企業(位於附屬鋁廠並接受其服務)可能會由於鋁廠提供的服務減少而導致鎵的生產和發貨量降低。因此，為了履行客户的供應義務，我們的供應鏈可能不得不從另一個獨立的第三方供應商採購材料，從而導致成本上升和毛利率下降。
中國中央政府越來越關注環境危害。空氣污染是北京和中國其他地區的一個眾所周知的問題。在空氣污染嚴重的日子裏，政府已經命令製造公司停止所有生產。中央政府也在加強對危險化學品和其他危險元素的控制，如砷，這是由我們兩家未合併的合資公司生產的。此外，中央政府鼓勵員工向相關監管機構報告可能存在的安全或環境違規行為，但可能不存在實際違規行為。在正常過程中經常使用
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危險化學品或危險元素的業務，或公司未能達到日益嚴格的控制危險化學品或危險元素的標準，都可能導致永久關閉命令，罰款或其他嚴厲措施。任何針對我們合資公司的此類訂單都可能導致減值費用，如果該公司被迫關閉業務、停止運營或招致罰款或運營虧損，這將對我們的財務業績產生重大不利影響。
此外，如果我們的任何合資公司或與我們的合資企業共享設施的投資夥伴被視為違反了有關使用、儲存、排放或處置危險化學品的適用法律、法規或法規，則該合資企業的運營可能會受到不利影響，我們可能會因清理工作、人身傷害、罰款或暫停或終止我們的合資企業的業務而承擔重大責任。為我們的合資企業或任何其他投資合作伙伴工作的員工可以因在合資企業或投資合作伙伴設施中採取的行動而對我們提起訴訟，即使我們不直接控制這些運營。雖然我們期望在針對我們的任何訴訟中積極為自己辯護，但訴訟本身是不確定的，我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流可能會受到影響。即使我們不被認為對合資企業或投資合作伙伴的行為負責，訴訟也可能很昂貴，需要花費時間來辯護和轉移管理層的注意力；此外，如果我們被認為是合作伙伴中財務上最可行的，原告可能會決定要求我們賠償損失。
市場對我們產品的激烈競爭可能會阻礙我們增加收入和維持盈利能力。
我們產品的市場競爭非常激烈。我們的基板產品面臨其他基板製造商的競爭，如Sumitomo、JX、Freiberger、Umicore和CCTC，以及Qorvo和Skyworks等公司，這些公司正在積極考慮GaAs的替代材料，並推廣使用這些替代材料的半導體器件。我們相信，我們的主要競爭對手中至少有兩家正在運輸大量的GaAs基板，這些襯底採用與我們的VGF工藝技術類似的工藝製造。其他競爭對手可能會開發並開始使用類似的技術。住友和JX也在InP市場與我們競爭。如果我們不能有效地競爭，我們的收入可能會減少，我們可能無法保持盈利能力。我們面臨着許多競爭對手，他們比我們擁有許多顯著的優勢，包括：
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更高的知名度和業務市場佔有率； |
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更多的製造經驗； |
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廣泛的知識產權；以及 |
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顯著增加了財務、技術和營銷資源。 |
我們的競爭對手可以開發比我們的產品更有效的新產品或增強產品。
競爭的水平和強度在過去的幾年裏有所提高，我們預計未來的競爭會繼續增加。競爭壓力導致我們的產品價格下降，持續或增加的競爭可能會降低我們的市場份額，要求我們進一步降低產品價格，影響我們收回成本的能力，並導致毛利率和盈利能力下降。
此外，新的競爭對手已經並可能繼續湧現，例如一位前中國員工在中國成立的晶體生長公司，該公司正在向LED市場供應半導體型GaAs晶圓。來自這樣的來源的競爭可能會增加，特別是如果這些競爭對手能夠獲得大量的資本投資。
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網絡攻擊、系統安全風險和數據保護問題可能會擾亂我們的內部運營，並導致收入減少、支出增加、對我們的運營結果產生負面影響或導致其他不良後果。
像大多數科技公司一樣，我們可能成為網絡攻擊的目標。我們面臨的風險是，經驗豐富的計算機程序員和黑客可能能夠滲透我們的網絡安全，盜用或危害我們的機密和專有信息，可能不會被發現。計算機程序員和黑客也可以開發和部署攻擊我們的信息技術基礎設施的病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序。我們消除或緩解網絡或其他安全問題、錯誤、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能很高，我們解決這些問題的努力可能不會成功，並可能導致中斷和延遲，從而可能阻礙我們的銷售、製造、分銷、會計或其他關鍵功能。
違反我們的安全措施可能導致系統中斷或導致關閉，或導致意外丟失、無意中泄露或未經批准傳播有關我們的專有信息或敏感或機密數據。網絡攻擊可以使用欺詐，欺騙或其他形式的欺騙。網絡攻擊可能會使我們面臨信息丟失或濫用的風險，導致訴訟和潛在責任，損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務。此外，實施進一步的數據保護措施的成本和操作後果可能很大。
我們的信息技術基礎設施的某些部分也可能會遇到服務中斷、延遲或終止，或者在系統集成或不時發生的遷移工作中產生錯誤，這可能會對我們的業務產生重大影響。我們在實施新系統和轉換數據方面可能不會成功，這可能會導致業務中斷，並且比最初預期的更昂貴、更耗時、更具破壞性和資源密集型。此類中斷可能會對我們履行訂單和中斷其他流程的能力產生不利影響。銷售延遲、利潤率降低或客户流失可能會對我們的財務業績和聲譽產生不利影響。
我們的基板的平均售價可能會在相對較短的時間內下降，這可能會降低我們的收入和毛利率。
由於我們產品的市場特徵是由於各種因素(如競爭加劇、產能過剩、引入新產品以及包含我們產品的產品銷售減少)導致平均銷售價格下降，因此我們產品的平均銷售價格可能會在相對較短的時間內下降。由於平均銷售價格下降，我們在過去經歷過，未來可能也會經歷過經營業績的大幅週期波動。在某些年份，我們經歷了基板平均銷售價格的下降，根據基板產品的不同，我們的基板銷售價格大約為5%到10%。在商品化市場中，對於某些產品來説，平均銷售價格下降的速度可能會加速超過這些水平。我們預計，由於需求環境不穩定、競爭對手降價或其他因素(包括來自重要客户的定價壓力)，未來平均銷售價格將下降。當我們的平均銷售價格下降時，我們的收入和毛利就會下降，除非我們能夠銷售更多的產品或降低製造產品的成本。我們通常試圖通過提高產量和製造效率來對抗平均銷售價格的下降，並努力降低我們的原材料和製造產品的成本。我們還需要增加現有產品的銷售量，以抵消其平均銷售價格的任何下降，並推出新產品，這可能是我們無法做到或不能及時做到的。
為了保持競爭力，我們必須不斷努力降低產品製造成本，提高產量和製造效率。我們的努力可能無法讓我們跟上競爭定價壓力的步伐，這可能會對我們的利潤率產生不利影響。不能保證我們所做的任何更改將導致足夠的成本降低，從而允許我們降低產品價格以保持競爭力或提高我們的毛利率。
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我們產品中的缺陷可能會減少對我們產品的需求。
我們的晶圓產品很複雜，可能包含缺陷，包括由我們的原材料中固有的雜質或我們的製造過程中的不一致導致的缺陷。我們的一些產品遇到了質量控制問題，這導致客户將產品退回給我們，減少我們產品的訂單，或者兩者兼而有之。如果我們遇到質量控制問題，或遇到其他製造問題，客户可能會退回產品以換取積分，取消或減少訂單，或從競爭對手處購買產品。我們可能無法維持或增加對客户的銷售，我們的產品銷售可能會下降。我們產品的缺陷可能導致我們招致更高的製造成本，並遭受產品退貨和額外的服務費用，所有這些都可能對我們的經營業績產生不利影響。如果我們開發的新產品在發佈時存在缺陷，我們的客户可能會不滿意，我們可能會受到負面宣傳或客户對我們的索賠，失去銷售或遇到市場對我們新產品接受的延遲。
我們的基板產品的鑑定週期很長，因此很難預測來自新客户或銷售給現有客户的新產品的收入。
新客户通常在我們與他們初次接觸後三個月到一年或更長時間內向我們下單。我們產品的銷售受制於我們客户漫長的內部評估和批准流程。在此期間，在客户評估我們的產品時，我們可能會招致大量費用，並花費銷售、營銷和管理努力。這些支出可能不會導致我們產品的銷售。如果我們在一段時間內沒有達到預期的銷售額，我們的收入可能會出現計劃外的短缺。因此，我們的經營業績會受到不利影響。此外，如果我們不能滿足客户的產品資格要求，我們可能在數月甚至數年內都沒有機會再向該客户銷售該產品。在目前的競爭環境下，我們產品的平均資質和銷售週期進一步延長，預計將繼續使我們難以準確預測未來的銷售額。我們預計，未來任何基板產品的銷售也將有很長的資格期，因此將面臨與我們當前基板產品漫長的銷售週期所固有的風險基本相似的風險。
失去我們的一個或多個關鍵基底客户將嚴重損害我們的運營業績。
不時地，對我們的一個或多個客户的銷售分別佔我們收入的10%以上，如果我們失去了一個大客户，損失將對我們的收入產生負面影響。我們的大多數客户沒有義務購買特定數量的我們的產品或向我們提供具有約束力的產品購買預測。此外，我們的客户可能會減少，延遲或取消訂單。在過去，我們經歷了訂單量的減少，大量的推送和客户訂單的取消。如果我們失去了一個大客户，或者如果一個客户取消、減少或推遲了訂單，我們的收入就會下降。此外，過去佔了可觀收入的客户可能在未來的任何時期都不會繼續為我們創造收入。任何客户流失或我們產品計劃發貨的任何延遲都可能導致收入低於我們的預期以及市場分析師或投資者的預期，從而導致我們的股價下跌。
半導體行業的週期性可能會限制我們在行業低迷期間保持或增加淨銷售額和運營業績的能力。
半導體行業具有高度的週期性，定期經歷以產品需求減少為特徵的重大經濟衰退，導致我們服務的市場產能過剩和庫存過剩。經濟低迷可能導致單位數量減少和平均銷售價格的快速侵蝕。半導體行業經歷了顯著的衰退，通常與半導體公司及其客户產品的成熟產品週期相關或預期成熟，或總體經濟狀況下降。這可能會對我們的運營結果和業務價值產生不利影響。
我們的持續業務在很大程度上取決於電子和光電化合物半導體器件的製造商，以及對這些器件和使用這些器件的產品的當前和預期市場需求。作為半導體行業的供應商，我們受制於該行業特有的商業週期。這些週期的時間、長度和波動性很難預測。化合物半導體
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工業在歷史上一直是週期性的，因為需求的突然變化，製造能力的數量和化合物半導體所採用的技術的變化。需求(包括最終需求)的變化率很高，這些變化對我們的影響迅速發生，加劇了這些週期的波動性。這些變化影響了客户購買和投資新技術的時間和金額。這些行業週期對我們的收入、毛利和淨利潤造成壓力。
我們的行業在過去經歷了供過於求的時期，這導致了化合物半導體器件和元件(包括我們的產品)的價格大幅降低，這都是一般經濟變化和產能過剩的結果。供應過剩會導致更激烈的價格競爭，並可能導致我們的收入、毛利率和淨利潤下降。在需求疲軟期間，客户通常會減少購買，延遲產品交付和/或取消我們產品的訂單。訂單取消、訂單規模縮小或訂單延遲可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。降低成本的行動可能不足以使我們的結構與當前的商業條件保持一致。我們可能需要採取額外的成本削減措施，並且可能無法在我們認為保持我們的競爭地位所必需的水平上投資於營銷、研發和工程。我們未能進行這些投資可能會嚴重損害我們的業務。
我們很大一部分運營費用和製造成本相對固定。如果特定季度的收入低於我們的預期，我們很可能無法按比例減少該季度的運營費用或固定制造成本，這將損害我們的運營業績。
如果我們沒有成功開發新產品功能和改進以及響應客户需求的新產品，我們創收、獲得新客户和留住現有客户的能力可能會受到影響。
我們的成功取決於我們提供新產品功能、改進的性能特性和新產品的能力，例如更大直徑的基板、低缺陷密度基板、更厚或更薄的基板、具有極端表面平整度規格的基板、採用摻雜晶體生長工藝製造的基板或結合了領先技術和其他技術進步的基板。新產品必須滿足客户需求，並在質量、價格和性能上有效競爭。我們產品的市場特點是快速的技術變革，不斷變化的客户需求和不斷髮展的行業標準。如果我們的競爭對手引入採用新技術或性能特點的產品，我們現有的產品可能會變得過時和無法銷售。隨着時間的推移，我們看到我們的競爭對手銷售更多使用與我們類似的晶體生長技術製造的基板，這侵蝕了我們的技術差異化。
開發新產品功能、改進的性能特性和新產品可能是一個高度複雜的過程，我們可能會在開發和引入這些功能時遇到延遲。任何重大延誤都可能導致我們未能及時推出新產品並獲得市場認可。此外，研究、開發和設計新產品的成本可能比預期的要高。如果我們無法提供新產品或產品增強功能，或無法實現更高質量的產品，我們可能無法產生足夠的收入來抵消我們的開發成本和其他費用或滿足客户的要求。
我們已經並可能繼續對原材料供應商進行戰略投資，這可能不會成功，可能會導致我們全部或部分投資的損失。
我們已經通過子公司對中國的原材料供應商進行了直接投資或投資，這為我們提供了獲得對我們的基板業務重要的關鍵原材料供應的機會。這些聯屬公司每一個都有一個市場，超出了我們提供的市場。我們對這些公司中的每一家都沒有重大影響，在一些公司中，我們只進行了戰略性的少數投資。我們可能無法成功實現任何特定投資所基於的財務、技術或商業優勢，並且我們可能最終失去全部或部分投資，這將對我們的運營結果產生負面影響。2017年第一季度，我們對一家部分擁有的供應商產生了313，000美元的減值費用，將我們的投資減記為零。最近，在2019年第一季度，我們對我們的一家部分擁有的公司產生了110萬美元的減值費用，將我們的投資減記為零。從2015年開始並持續到2017年的原材料銷售價格的大幅下降削弱了其中一些
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公司及其虧損對我們的財務業績產生了負面影響。此外，中國對危險化學品和其他危險元素的日益關注和限制可能會導致永久關閉的命令，罰款或其他嚴厲措施。任何針對我們合資公司的此類訂單都可能導致減值費用，如果該公司被迫關閉業務、停止運營或招致罰款或運營虧損，這將對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們從單一或有限的來源購買設備的關鍵原材料和部件，如果這些來源不能滿足我們的需求，可能會失去銷售。
我們依賴數量有限的供應商提供用於製造產品的某些原材料、組件和設備，包括石英管和拋光溶液等關鍵材料。我們通常通過標準採購訂單而不是根據長期供應合同購買這些材料，並且沒有供應商保證向我們供應原材料或設備。如果我們失去了任何關鍵供應商，我們的製造努力可能會受到嚴重阻礙，我們可能無法及時生產產品並將產品交付給我們的客户。在投資我們的子公司和合資企業之前，我們有時會遇到獲取關鍵原材料和備件(包括鎵)的延遲，將來由於材料短缺或其他原因，我們可能會再次遇到此類延遲。延遲接收設備或材料可能導致更高的成本，並導致我們延遲或減少產品的生產。如果我們不得不推遲或減少生產，我們可能無法滿足客户的交貨時間表，我們的收入和運營業績可能會受到影響。
我們可能無法確定或形成其他互補的合資企業。
我們可能會投資更多的合資公司，以保持在我們的市場上的競爭力，並確保關鍵原材料的供應。然而，我們可能找不到額外的互補性合資機會，或者即使發現了機會，我們也可能無法與其他投資夥伴就合資企業的條款達成協議。此外，地緣政治緊張局勢和貿易戰可能導致政府機構阻止此類新的合資企業。新的合資企業可能需要現金投資或導致我們招致額外的負債或其他費用，其中任何一項都可能對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們客户的財務狀況可能會影響他們支付欠我們的金額的能力。
我們的一些客户可能資本不足，需要應對現金流問題。由於競爭激烈的市場條件，我們在向客户銷售產品時可能會給予他們延長付款條件。在我們完成訂單後，一些客户無法在到期時付款，從而減少了我們的現金餘額，並導致我們產生費用，以允許某些帳户可能無法支付。我們已經有一些客户申請破產了。如果我們的客户不支付欠我們的款項，那麼我們將產生費用，這將減少我們的收入。
我們依賴於我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的持續努力。如果我們失去了我們的高級管理團隊成員或其他關鍵人員，或者不能成功地招聘和培訓合格的人才，我們製造和銷售我們產品的能力可能會受到損害。
我們未來的成功取決於我們高級管理團隊成員和其他關鍵人員的持續服務。我們行業的特點是人才需求高，競爭激烈，流動率可能很高。我們與其他專業材料公司和半導體公司競爭合格的管理人員和其他人員。我們的員工可以在幾乎沒有事先通知的情況下離開我們的公司，並且可以自由地為競爭對手工作。如果我們的一名或多名高級管理人員或其他關鍵人員不能或不願意繼續擔任他們目前的職位，我們可能無法輕鬆或根本更換他們，而其他高級管理人員可能需要將注意力從業務的其他方面轉移。失去這些人中的任何一個或我們吸引或留住合格人員的能力都可能對我們的業務產生負面影響。
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如果我們不能有效地管理庫存，我們的運營結果可能會受到影響。
我們必須有效管理原材料、在製品和製成品的庫存，以滿足不斷變化的客户要求，同時降低庫存成本並提高毛利率。雖然我們尋求保持某些材料的足夠庫存水平，以防止供應中斷和滿足我們的短期需求，但我們可能會遇到某些關鍵材料的短缺。我們的一些產品和供應在過去和將來可能在庫存中由於客户規格的變化而變得過時，或者由於對我們的產品的需求減少和無法在可預見的時期內銷售庫存而成為過剩的庫存。這將導致費用，減少我們的毛利和毛利率。此外，如果市場價格低於我們對庫存進行估值的價格，我們將需要根據成本或可變現淨值估值規則中的較低值對庫存價值的降低進行收費。我們過去不得不採取存貨估值和減值費用。任何未來需求的意外變化或生產成本的增加，導致我們對不可銷售、過時或過剩的庫存收取額外費用，或降低庫存價值，都將對我們的運營結果產生不利影響。
金融市場波動和國內、全球、政治和經濟環境的不利變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們面臨國內和全球經濟的不利變化和不確定性帶來的風險。不確定的全球經濟和政治條件或中國、歐洲或美國的低增長或負增長，加上金融市場的波動，各地區國家債務和財政問題的增加，對我們的行業構成了挑戰。目前中國經濟正在放緩，這可能會影響我們的財務表現。此外，關税、貿易限制、貿易戰和英國退歐正在創造一個不穩定的環境，並可能擾亂或限制貿易。雖然我們仍然資本充足，但資金的成本和可獲得性可能會受到缺乏流動性的信貸市場的不利影響。美國和國際市場和經濟的波動可能會對我們的流動性、財務狀況和盈利能力產生不利影響。另一次嚴重或長期的經濟低迷可能會給我們的業務帶來各種風險，包括：
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我們的股票價格波動性增加； |
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外幣匯率波動性增加； |
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我們的客户或潛在客户延遲或縮減購買決定； |
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與我們的客户或潛在客户相關的信用風險增加，特別是那些可能在受經濟衰退影響最大的行業經營的客户；以及 |
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我們有形或無形資產的減值。 |
在過去，最近一次是在2018年第四季度和截至2019年6月30日的六個月中，我們經歷了客户購買決策的延遲和正常數量的客户訂單中斷，我們認為這些訂單部分是由於全球經濟的不確定性，從而對消費者支出產生了不利影響。在充滿挑戰和不確定的經濟時期以及信貸市場緊張的情況下，許多客户推遲或減少了技術購買。如果類似事件再次發生，我們的業務和運營業績可能會受到重大不利影響。
恐怖主義威脅和行動對整體經濟的影響可能會減少我們的收入。
美國和中國等國家繼續對恐怖活動保持警惕。恐怖主義活動可能對我們的供應商、客户和我們產品的市場產生潛在的近期和長期影響，而經濟是不確定的。可能會有港口或產品的禁運，或貨物或我們的設施的破壞，或影響我們人員的攻擊。由於我們無法預見的重大事件，可能會對我們的經營業績產生其他潛在的不利影響。由於我們所有的製造業務都是在中國進行的，因此恐怖活動或對美資企業的威脅是我們特別關注的問題。
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ii.與我們業務的國際方面相關的風險
中國中央政府越來越意識到空氣污染和其他形式的環境污染，他們的改革努力可能會影響我們的製造業，包括間歇性強制關閉。
中國中央政府在改善空氣質量和減少環境污染方面展示了強有力的領導作用。這些努力通過強制關閉、增加檢查和監管改革，對製造企業產生了影響。2017年第四季度，包括AXT在內的大北京地區的許多製造企業接到當地政府的指示，在空氣質量改善之前停止大部分生產幾天。2018年第一季度，從2月27日到3月31日，由於嚴重的空氣污染，包括AXT在內的300多家制造企業再次間歇性地被當地政府關閉了10天，佔剩餘日曆日的30%。我們的發貨被推遲了，我們本季度的收入受到了負面影響。我們預計未來將會出現強制關閉工廠的情況。如果此類停工的頻率增加，尤其是在季度末，或者如果停工的總天數使我們無法生產足夠的晶片來發貨，那麼這些停工將對我們的製造產量、收入和工廠利用率產生重大不利影響。我們目前正在搬遷我們的砷化鎵和鍺製造廠，並在我們的新工廠增加產能。我們相信這些努力將減輕我們面臨強制工廠關閉的風險。然而，在我們的大部分搬遷工作完成並且我們的新設施投入批量生產之前，無法降低強制關閉工廠的風險。我們的每一家原材料供應鏈公司也可能受到中央政府環境相關訂單的影響。
提高的貿易關税、進口限制、出口限制、中國法規或其他貿易壁壘可能會對我們的業務造成實質性損害。
我們所有的晶片基板都是在中國製造的，2018年，我們約10%的收入來自對北美客户(主要是美國)的銷售。2018年9月，特朗普政府宣佈了一份包含數千種商品的清單，這些商品將面臨10%的關税。我們輸往美國的進口產品將根據我們進口的貨物的關税價值徵收10%的關税，該關税將於2018年9月24日左右生效。雖然我們不認為每個季度大約150，000美元的初始影響是實質性的，但在2019年5月，關税税率提高到了25%。2019年8月，特朗普政府宣佈打算對額外的中國進口商品徵收10%的關税，該關税將於2019年9月1日生效。關税和貿易戰的未來影響尚不確定。我們可能被要求提高價格，這可能會導致客户流失，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性損害。此外，特朗普政府繼續發出信號，表示可能會改變中美之間的貿易協定和條款，包括限制與中國的貿易，並可能對從中國進口的商品徵收額外關税。我們的業務可能會受到中國或其他國家為應對現有或未來關税而採取的報復性貿易措施的不利影響，這可能導致我們提高價格或改變我們的運營，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大損害。此外，關税和其他貿易限制的持續威脅可能會對全球經濟產生總體上的破壞性影響，因此會對我們的銷售產生負面影響。
此外，由於關税變化、進出口限制、進一步的貿易壁壘或監管要求的意外變化，我們可能會招致成本增加和其他不利的業務後果，包括收入損失或毛利率下降。例如，在2012年7月，我們收到中國税務機關徵收追溯增值税(VATS)的通知，該通知申請的期限為2011年7月1日至2012年6月30日。我們在截至2012年6月30日的季度中支出了約130萬美元的追溯增值税，這導致我們的毛利率下降。這些增值税將繼續對我們未來幾個季度的毛利率產生負面影響。考慮到中國和美國相對不穩定的監管環境，未來可能會有額外的税收或其他監管變化。任何此類更改都可能對我們的財務業績和總體業務狀況產生直接和實質性的不利影響。
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我們的收入有很大一部分來自國際銷售，我們維持和增加國際銷售的能力存在重大風險。
我們大約90%的收入來自國際銷售。我們預計，面向美國以外客户的銷售，特別是面向日本、臺灣和中國大陸客户的銷售，將繼續佔我們收入的很大一部分。因此，我們的收入增長在很大程度上依賴於我們國際銷售和業務的擴張。
我們所有的製造設施和大部分供應商也都位於美國以外。管理我們的海外業務帶來了挑戰，包括週期性的區域經濟衰退，貿易平衡問題，貿易戰的威脅，不同的業務條件和需求，政治不穩定，不同司法管轄區知識產權和合同權利執行的差異，與供應商和其他當地企業發展關係的能力差異，美國和國際法律法規的變化，包括美國出口限制，利率和貨幣匯率的波動，在不同地點提供足夠水平的技術支持的能力，文化差異和對美國公司的看法，航運延誤和恐怖主義行為或戰爭行為，以及其他風險。這些挑戰中的許多都存在於中國，中國代表着一個巨大的半導體器件潛在市場。與以下方面有關的全球不確定性：(1)各國的經濟增長率；(2)電子產品需求的可持續性；(3)半導體制造商的資本支出；(4)某些半導體器件的價格疲軟；(5)環境法規的變化和收緊；(6)我們有業務的地區的政治不穩定；(7)貿易戰也可能影響我們的業務，財務狀況和業務結果。
我們對國際銷售的依賴涉及許多風險，包括：
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關税、進口限制、出口限制或其他貿易壁壘的變化； |
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監管要求的意外變化； |
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收取應收賬款的時間較長； |
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匯率波動； |
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出口許可證要求的變化； |
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政治和經濟不穩定；以及 |
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外交和貿易關係發生意外變化。 |
我們的大部分銷售都是以美元計價的，除了對我們的中國客户以人民幣計價的銷售和以日元計價的我們的日本客户的銷售。我們也有一些以歐元計價的小銷售額。美元價值的增加可能會增加我們的產品在非美國市場的價格，並使我們的產品在這些市場上比競爭對手的產品更貴。
我們受到外匯損益的影響，這些匯兑損益對我們的損益表有重大影響。
我們受到外匯損益的影響，這些匯兑損益對我們的經營報表有重大影響。例如，2017年我們損失了602，000美元。
我們的全資中國子公司和部分合資公司的本位幣是人民幣，當地貨幣。當我們向中國的一家公司或中國的第三方供應商支付美元時，我們可能會產生外匯收益或損失。同樣，如果中國的一家公司將人民幣存入我們的一個以美元進行交易的銀行賬户，人民幣將被轉換成美元，我們可以產生
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外匯收益或損失。未來將考慮對衝人民幣，但由於涉及的公司數量、交易的多樣性以及中國銀行體系施加的限制，這種做法變得複雜起來。
對日本客户的銷售以日元計價。這使我們受到美元和日元之間匯率波動的影響，並可能導致外匯損益。這在過去一直是有問題的，因此，我們制定了一個處理日元的外幣套期保值計劃，緩解了這個問題。
在中國的合資公司帶來一定的風險。
由於我們的全資子公司和所有部分控股的公司都駐留在中國，他們的活動可能會使我們面臨許多與國際運營相關的風險，包括：
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監管要求的意外變化可能會限制我們製造、出口這些公司的產品或銷售到特定司法管轄區的能力，或實施多個相互衝突的税收法律法規； |
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徵收關税、貿易壁壘和關税； |
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在管理地理上分散的運營方面存在困難； |
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通過非美國法律體系執行協議的困難； |
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政治經濟不穩定，內亂或戰爭； |
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影響國際貿易的恐怖活動； |
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在保護我們的知識產權方面存在困難，特別是在法律和實踐不像美國的法律和實踐那樣保護專有權利的國家； |
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改變影響經濟自由化、外國投資、貨幣可兑換或匯率、税收或就業的法律和政策；以及 |
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外資資產國有化，包括知識產權。 |
當前政府下美國外交政策的不確定性可能會擾亂我們的業務。
我們在中國製造基板，2018年，我們約90%的銷售額面向美國以外的客户。此外，作為我們供應鏈的一部分，我們在中國擁有原材料公司的部分所有權。美國目前的外交政策可能會在國際商界造成不確定性和謹慎，導致製造業、進出口、貿易關税、銷售、投資或其他商業活動可能受到幹擾。此類中斷可能會對我們的財務業績產生不利影響。
如果中國對貨運和運輸路線以及出入境口岸實施限制，這可能會導致運輸延誤或增加運輸成本。
2015年8月，中國天津港發生爆炸。由於這一事件，政府對某些材料的進口和用於運輸這些材料的貨運路線進行了限制。我們經歷了一些來自這些限制的適度破壞。如果政府對材料運輸施加額外的限制，那麼我們運輸原材料或產品的能力可能會受到限制，從而導致運輸港口的製造延誤或瓶頸，影響我們向客户交付產品的能力。在此類限制期間，我們可能會增加關鍵材料(如砷、鎵和其他)的庫存
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化學品)在這些限制可能持續的時期內使用，這將增加我們對現金的使用，增加我們的庫存水平。任何這些限制都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的運營業績在很大程度上取決於客户對我們在中國製造的基板產品的持續接受以及產品質量的持續改善。
我們所有的產品都在中國製造，大部分原材料都來自中國。我們過去在中國製造的產品中遇到了質量問題。我們之前的質量問題導致我們失去了競爭對手的市場份額，因為我們的一些客户減少了訂單，直到我們的晶圓表面質量與我們的競爭對手提供的質量一樣好和一致，取而代之的是將他們對化合物半導體基板的要求分配給了我們的競爭對手。如果我們不能繼續為我們的產品獲得客户資格，或者如果我們無法控制產品質量，客户可能不會增加對我們產品的購買，我們在中國的設施將會變得沒有得到充分利用，我們將無法實現收入增長。
中國政治、社會、監管或經濟環境的變化可能會影響我們的財務表現。
我們的財務表現可能會受到中國政治、社會、監管或經濟環境變化的影響。中國中央和地方政府在中國經濟中的作用是重要的。中國針對危險材料的政策，包括砷、環境控制、空氣污染、經濟自由化、影響科技公司的法律和政策、外國投資、匯率、税收結構和其他事項可能會發生變化，導致我們在中國開展業務和運營製造設施的能力受到更大限制。我們注意到，關於危險材料、其他環境控制和空氣污染的法規越來越流動性和收緊。中國政府可以因危險材料使用的環境控制、空氣污染、勞動投訴、國家安全等原因吊銷、終止或吊銷我們的經營許可證，而無需向我們賠償。此外，中央政府鼓勵員工向相關監管機構報告可能存在的安全或環境違規行為，但可能不存在實際違規行為。在空氣污染嚴重的日子裏，政府已經命令製造公司停止所有生產。例如，在2017年第四季度，大北京地區的許多製造企業，包括AXT，接到當地政府的指示，在空氣質量改善之前，停止大部分生產幾天。2018年第一季度，2月27日至3月31日，包括我們在內的300多家制造企業再次因空氣污染嚴重被當地政府斷斷續續關閉10天。我們的發貨被推遲了，我們本季度的收入受到了負面影響。我們預計未來將會出現強制關閉工廠的情況。我方任何不遵守政府法規的行為都可能導致我們喪失製造產品的能力。此外，任何附加費的徵收或中國税率的任何提高，或中國税收優惠的減少或取消，都可能損害我們的財務業績。
其中一些因素的一個重要例子就是北京正在發生的變化。北京市政府正在將其辦公室遷至我們原來的製造設施目前所在的地區，並正在將數千名政府僱員遷至該地區。為了創造空間和升級地區，市政府指示幾乎所有現有的製造公司，包括AXT，將其全部或部分生產線搬遷。2018年，AXT在搬遷砷化鎵和鍺生產線方面取得了重大進展，我們打算在2019年完成大部分搬遷工作。
我們砷化鎵生產線的搬遷要求我們繼續準確地執行搬遷計劃。未能正確完成我們的搬遷可能導致我們的生產中斷，並對我們的收入、我們的運營結果和我們的財務狀況產生重大不利影響。我們打算在2019年獲得更多的許可和批准。鑑於中國環境和監管條例的流動性和不斷增加的審查，不能保證這些事情會令人滿意地完成。
此外，我們的主要客户在對新工廠的產品下批量採購訂單之前，正在對新工廠的晶片基板進行資格鑑定。如果我們不能滿足客户的產品資格要求，我們可能會失去對該客户的銷售。我們的聲譽也可能受到損害。任何銷售損失都可能對我們的收入、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
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我們的國際業務在中國面臨潛在的不利税收後果。
我們的國際業務存在潛在不良税收後果的風險。我們中國公司的所得税取決於當地税務機關對我們的運營做法和公司間轉移定價的接受程度，因為這是一種保持一定距離的基礎。由於税務當局在應用手臂長度標準方面存在不一致，税務當局提出的轉讓定價挑戰如果成功，可能會大幅增加我們的合併所得税支出。我們在中國接受税務審計，審計可能導致對我們的額外所得税的評估。這可能會對我們的經營業績或現金流量產生重大的不利影響，並可能導致我們在隨後的一個或多個時期的總體税收支出增加。中國的各種税務機構越來越關注税制改革和其他增加税收收入的立法行動。除了與所得税有關的風險外，我們過去已經過追溯評估增值税(“增值税”或銷售税)，將來可能會再次進行此類評估。
如果中國出現電力短缺，我們可能不得不暫時關閉中國業務，這將對我們製造產品和滿足客户訂單的能力產生不利影響，並將導致收入減少。
過去，中國曾面臨電力短缺，導致高峯期電力供不應求。電力供應的不穩定導致了居民和商業消費者的零星停電，導致中國政府採取強硬措施緩解能源短缺。如果未來出現進一步的電力短缺問題，我們可能需要暫時關閉我們的運營或我們的子公司和合資企業的運營。我們可能無法制造我們的產品，然後將無法滿足客户訂單，除非有成品庫存。因此，我們的收入可能會受到負面影響，我們與客户的關係可能會受到影響，影響我們未來創造收入的能力。此外，如果在我們的製造過程的某些階段(包括晶體生長階段)的任何時間，無論是自願的還是由於計劃外的停電，我們的任何設施的電源都會被切斷，在製品可能會被破壞並變得不可用，從而導致我們產生收入無法彌補的成本，並對我們的收入成本和毛利率產生負面影響。
埃博拉、嚴重急性呼吸系統綜合症(SARS)或禽流感等傳染病的爆發可能會對我們的製造運營以及我們的一些主要供應商和客户造成不利影響。
任何再次出現的SARS或傳染性疾病(如禽流感或埃博拉)的爆發，都可能導致我們暫時關閉生產運營。同樣，如果我們的一個或多個主要供應商被要求長時間關閉，我們可能沒有足夠的原材料庫存來繼續生產運營。此外，雖然我們在中國的員工中擁有管理技能，使我們能夠在美國員工最少的現場監督下維持我們的製造運營，但如果限制或來自中國和美國的旅行受到限制或不建議，我們的業務也可能受到損害。如果我們的製造業務關閉很長一段時間，我們可能會失去收入和市場份額，這將壓低我們的財務業績，並可能難以挽回。最後，如果我們的一個關鍵客户被要求長時間關閉，我們可能無法向他們發貨，我們的收入將下降，我們的財務業績將受到影響。
三、與我們的財務業績和資本結構相關的風險
我們可能會將現金餘額用於搬遷、擴張或抵消導致現有現金、現金等價物和投資餘額下降的業務低迷，如果我們需要額外資本，這些資金可能無法按可接受的條款提供，或根本無法獲得。
我們的流動資金受到許多因素的影響，其中包括我們砷化鎵製造業務的搬遷，我們持續進行資本支出的程度，在定興和Kazuo場地的收購和建設，我們的生產水平，利潤或虧損水平，以及與行業和全球經濟的不確定性相關的其他因素。我們的搬遷支出和這些其他因素的任何負面現金流影響都將耗盡我們的現金儲備，這可能對我們的財務狀況產生不利影響，要求我們
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在我們可能需要籌集額外現金或選擇籌集額外現金的時候，根據信貸協議借款，降低我們的價值，並可能影響我們未來籌集債務和股權融資的能力。因此，不能保證發生的事情不會要求我們尋求額外的資金，或者如果需要的話，這些資金將以我們可以接受的條款提供，如果有的話。
我們的運營業績的不可預測的波動可能會讓分析師或投資者失望，這可能會導致我們的股價下跌。
我們的收入、毛利率和收益已經經歷並可能繼續經歷重大波動。我們的季度和年度收入和運營業績在過去有很大的變化，未來可能會由於一些因素而發生很大的變化，包括：
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我們以及時和經濟高效的方式開發、製造和交付高質量產品的能力； |
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我們砷化鎵生產線遷移過程中出現的中斷； |
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如果空氣污染或其他環境危害導致政府下令停工，則製造業中斷； |
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我們的製造收益率波動； |
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我們或競爭對手的產品價格降低； |
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我們的產品需求波動； |
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我們客户訂單的數量和時間，以及客户訂單一旦預訂取消、推出和延遲； |
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總體經濟狀況下降或我們競爭的行業低迷； |
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擴大我們的生產能力； |
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擴大我們在中國的業務； |
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原材料供應有限，成本增加； |
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與未來任何業務或技術收購相關的成本；以及 |
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我們的費用增加了，包括研發費用。 |
由於這些因素，我們認為對我們的經營業績進行逐期比較可能不是我們未來業績的有意義的指標。
我們很大一部分運營費用是固定的，我們可能無法調整支出以彌補意外的收入不足。因此，產生收入的任何延遲都可能導致我們的運營業績低於市場分析師或投資者的預期，這也可能導致我們的股價下跌。
如果我們的經營業績和財務業績不符合我們向公眾提供的指導，我們的股票價格可能會下跌。
我們就預期的運營和財務結果提供公眾指導。雖然我們相信這一指導可以讓我們的股東、投資者和分析師更好地瞭解我們對未來的預期，
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此類指導由前瞻性陳述組成，受本報告以及我們其他公開文件和公開聲明中描述的風險和不確定因素的影響。我們的實際結果可能不符合我們提供的指導。如果我們的運營或財務業績不符合我們的指導或投資分析師的預期，我們的股價可能會下跌。
我們已經採取了某些反收購措施，可能會使第三方更難收購我們。
我們的董事會除了發行A系列優先股的流通股外，還有權發行最多800，000股優先股，並有權決定這些股份的價格、權利、優惠和特權，而無需股東進一步投票或採取任何行動。普通股持有人的權利將受到未來可能發行的任何優先股持有人的權利的制約，並可能受到不利影響。發行優先股可能會使第三方更難獲得我們的大部分已發行有表決權的股票。我們目前無意發行額外的優先股。
我們重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程中的條款可能會延遲或阻止合併、收購或控制權變更，或我們管理層的變更，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。以下是這些條款的一些示例：
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我們董事會分為三個獨立的班級，每個班級任期三年； |
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我們董事會有權選舉一名董事填補因董事會空缺或董事會擴張而產生的空間； |
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我們董事會修改和重述的章程的能力；以及 |
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要求只有我們的董事會或至少10%的流通股的持有人可以召開我們的股東特別會議。 |
此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，因此我們遵守特拉華州普通公司法第203條的規定。這些條款禁止我們與任何有利害關係的股東(擁有我們15%或更多已發行的有表決權股票的股東)進行任何業務合併，在該股東成為有利害關係的股東之後的三年內，除非：
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662/3非利益股東擁有的有表決權股份的百分比批准合併或合併，或 |
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董事會批准合併或導致股東成為感興趣股東的交易。 |
我們的普通股可能會從納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)退市，這可能會對我們的普通股價格和我們進入資本市場的能力產生負面影響。
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市。我們普通股的出價過去收盤價低於根據市場規則5450(A)繼續納入納斯達克全球精選市場所需的每股最低出價1.00美元。如果我們普通股的出價連續30個工作日低於每股1.00美元，我們可能會被從納斯達克全球精選市場退市。
任何從納斯達克全球精選市場退市的行為都可能對我們的業務和我們普通股的交易產生不利影響。如果我們的普通股退市，我們的普通股將在場外交易市場交易，並通過OTC Markets Group，Inc.提供的服務進行報價。這些替代方案通常被認為是效率較低的市場，我們的股票價格以及我們普通股的流動性可能因此受到不利影響。從納斯達克全球精選市場退市還可能帶來其他負面結果，包括客户、供應商和員工可能失去信心，
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機構投資者的興趣和更少的業務發展機會，以及我們的股東的流動性損失。
我們使用淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性的能力可能會受到限制。
截至2018年12月31日，我們擁有約6，430萬美元的美國聯邦淨運營虧損結轉和約3，000，000美元的州淨運營虧損結轉，如果未使用，這些資金將從2022年開始以不同的金額到期。根據經修訂的1986年“國內税法”第382和383條，如果一家公司經歷了“所有權變更”，該公司利用其變更前淨運營虧損結轉和其他變更前税收屬性(如研究税收抵免)來抵消其變更後收入和税收的能力可能會受到限制。一般而言，如果在滾動的三年期間，“5%股東”對我們的所有權的累積變化超過50個百分點，就會發生“所有權變化”。類似的規則可能適用於州税法。我們以前可能經歷過所有權變更，將來也可能經歷所有權變更，這可能會導致我們的淨營業虧損結轉和其他税收屬性受到限制。對我們使用淨營業虧損結轉和其他税務屬性的任何此類限制都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
四、與我們的知識產權相關的風險
知識產權侵權索賠的解決成本可能很高，並且可能會轉移管理層的注意力。
其他公司可能持有或獲得有關發明的專利，或以其他方式要求擁有我們業務所需的技術專有權。我們競爭的市場是由競爭對手組成的，在某些情況下，這些競爭對手持有大量的專利組合，涵蓋了可能與我們相似的產品的各個方面。我們可能會受到侵犯他人專利、商標、版權或其他專有權利的指控。我們過去曾捲入指控專利侵權的訴訟，將來也可能捲入類似的訴訟。例如，我們在2011年與住友簽訂了一項版税協議，以解決其專利侵權索賠問題，這導致AXT向住友支付版税，以獲得某些專利的全球性、非排他性、版税負擔、不可撤銷的許可。協議於2018年12月31日到期。然而，住友要求我們續簽協議，我們正在評估這一請求的價值。
如果我們無法保護我們的知識產權，包括我們的非專利專有工藝技術，我們可能會失去寶貴的資產或招致昂貴的訴訟。
我們依靠專利、版權、商標、商業祕密和商業祕密法律、保密協議和其他知識產權保護方法的組合來保護我們的專有技術。我們相信，我們內部的、非專利的專有工藝技術方法、系統和過程是我們知識產權的一個有價值和關鍵的元素。我們必須建立和保持保障措施，以避免這些進程被竊取。我們建立和保持技術領先地位的能力也取決於我們開發人員的技能。儘管我們努力保護我們的知識產權，但第三方可以開發與我們類似的產品或流程。我們保護我們的專有權利的手段可能不夠充分，我們的競爭對手可能會獨立開發類似的技術，複製我們的產品或圍繞我們的專利設計。我們相信，我們的競爭對手中至少有兩個使用與我們的VGF工藝類似的工藝生產的GaAs基板。我們的競爭對手也可能對我們所依賴的VGF技術進行開發和專利改進，因此可能會限制我們憑藉專利或商業機密享有的任何獨佔性。
我們提出的未決或未來的美國或外國專利申請可能不會獲得批准，我們發佈的專利不會保護我們的知識產權，或者第三方會挑戰我們的所有權或我們專利的有效性。此外，一些外國的法律可能不會像美國的法律那樣保護我們的專有權利，可能更難監管我們知識產權的使用。我們的競爭對手可能能夠合法地確定嵌入在我們系統中的非專利專有技術。如果發生這種情況，我們可能無法阻止實質上與我們類似的技術的發展。
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我們可能不得不訴諸昂貴的訴訟，以強制執行我們的知識產權，保護我們的商業祕密或專有技術，或確定其範圍、有效性或可執行性。強制或捍衞我們的專有技術是昂貴的，可能會導致我們轉移資源，並可能不會證明是成功的。我們的保護措施可能不足以保護我們的專有權利，如果我們不執行或保護我們的權利，我們可能會失去寶貴的資產。
V.與合規性、環境法規和其他法律事項相關的風險
如果我們或我們的任何部分擁有的供應鏈公司未能遵守環境和安全法規，我們可能會面臨鉅額罰款或被迫停止運營。
我們在所有運營地點都遵守聯邦、州和當地的環境和安全法律法規，包括中國的法律和法規，例如與我們的產品的開發、製造和使用、危險材料的使用、我們的設施的運營以及我們的不動產使用有關的法律和法規。這些法律和法規管理生產、研發和銷售演示期間危險材料的使用、儲存、排放和處置。如果我們或我們的任何部分擁有的供應鏈公司未能遵守適用的法規，我們可能會對清理工作、人身傷害、罰款或暫停承擔重大責任，或被迫關閉或暫時停止運營，和/或暫停或終止某些產品的開發、製造或使用，使用我們的設施，或使用我們的不動產，這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
中國中央政府在改善空氣質量和減少環境污染方面展示了強有力的領導作用。然而，中央政府鼓勵員工向相關監管機構報告可能存在的安全或環境違規行為，但可能不存在實際違規行為。這些努力通過強制關閉、增加檢查和監管改革，對製造企業產生了影響。2017年第四季度，包括AXT在內的大北京地區的許多製造企業接到當地政府的指示，在空氣質量改善之前停止大部分生產幾天。2018年第一季度，從2月27日到3月31日，由於嚴重的空氣污染，300多家制造企業再次間歇性地被當地政府關閉了10天，佔剩餘日曆日的30%。我們的發貨被推遲了，我們本季度的收入受到了負面影響。我們預計未來將會出現強制關閉工廠的情況。如果此類停工的頻率增加，尤其是在季度末，或者如果停工的總天數使我們無法生產足夠的晶片來發貨，那麼停工將對我們的製造產量、收入和工廠利用率產生重大不利影響。我們目前正在搬遷我們的砷化鎵和鍺製造廠，並在我們的新工廠增加產能。我們相信這些努力將減輕我們面臨工廠關閉的風險。然而，在我們的大部分搬遷工作完成並且我們的新設施投入批量生產之前，無法降低強制關閉工廠的風險。我們的每一家原材料供應鏈公司也可能受到中央政府與環境相關的訂單的影響。
此外，中國政府不時發佈新的規定，這可能需要我們採取額外的行動來遵守。例如，2015年2月27日，中國國家安全生產監督管理局更新了危險物質清單。上一份清單是在2002年公佈的，並沒有限制我們在晶圓中使用的材料。新名單增加了砷化鎵。作為新公佈的名單的結果，我們被指示獲得許可，繼續製造我們的砷化鎵襯底晶片。北京市政府在2015年5月接受了我們的許可證申請，但尚未向我們頒發必要的許可證，同時我們繼續表現出誠意，最近在搬遷砷化鎵生產方面取得了重大進展。如果我們未來的申請在我們完成搬遷之前被拒絕，那麼我們的砷化鎵生產可能會中斷，這可能會對我們的運營結果和我們的財務狀況產生重大的不利影響。
我們可能會因危險材料造成的人身傷害而受到起訴。
2005年，針對我們提出投訴，指控因原告暴露於砷化鎵晶片中高濃度砷化鎵和甲醇而造成人身傷害、一般疏忽、故意侵權、工資損失和其他損害，包括懲罰性損害賠償。其他現任和/或前任員工將來可能會對我們提起訴訟。雖然我們有適當的工程，行政和人員保護設備計劃來解決這些問題，但我們擴展或繼續運營我們現有位置的能力可能會受到限制，或者可能需要我們
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目錄
購買昂貴的補救設備或招致其他重大費用，如果我們被發現對未能遵守環境和安全法規負有責任。美國和中國現有或未來法律法規的變化可能要求我們承擔重大支出或負債，或可能限制我們的運營。此外，我們的員工可能會在我們的設施中接觸到化學品或其他危險材料，我們可能會受到訴訟，要求賠償因在我們的設施中接觸化學品或危險材料而導致的意外死亡或人身傷害。
訴訟本身就是不確定的，雖然我們希望自己積極辯護，但在任何特定時期，我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流可能會受到待決訴訟和針對我們提出的任何其他訴訟的影響。此外，未來的訴訟可能會轉移管理層對我們業務和運營的注意力，導致我們的業務和財務業績受到影響。我們可能會招致超過涵蓋這些訴訟事項的保險的辯護或和解費用，或者可能導致對我們不利的重大判決或導致我們招致昂貴的和解，超出我們的保險限額。
我們遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的內部控制評估和認證要求。
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404條，我們必須在10-K表格的年度報告中包括一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的管理報告。持續遵守這一要求是複雜的、昂貴的和耗時的，並且擴展到我們在中國的公司。如果：(1)我們未能對財務報告保持有效的內部控制；或(2)我們的管理層沒有及時評估這種內部控制的充分性，我們可能會受到監管制裁，公眾對我們的看法可能會受到不利影響。
我們需要繼續改進或實施我們的系統、程序和控制。
我們依靠某些手動流程進行數據收集和信息處理，我們的合資公司也是如此。如果我們不能正確地管理這些程序，或者不能有效地管理從手動流程到自動化流程的過渡，我們的系統和控制可能會中斷。為了有效地管理我們的業務，我們可能需要實施額外的管理信息系統，進一步發展我們的運營、行政、財務和會計系統和控制，增加有經驗的高級管理人員，並在我們的執行、工程、會計、營銷、銷售和運營組織之間保持密切的協調。
項目2.股權證券未登記銷售及收益使用
不適用。
項目3.高級證券默認
None
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
None
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目錄
項目6.展品
a.展品
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展品 |
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説明 |
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31.1 |
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首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節進行的認證。 |
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31.2 |
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首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節進行的認證。 |
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32.1 |
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首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的18 U.S.C.第1350節進行認證。 |
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32.2 |
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首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的18 U.S.C.第1350節進行認證。 |
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101.INS |
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XBRL實例。 |
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101.SCH |
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XBRL分類擴展架構。 |
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101.CAL |
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XBRL Taxonomy Extension計算鏈接庫。 |
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101.DEF |
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XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase。 |
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101.LAB |
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XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase。 |
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101.PRE |
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XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase。 |
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目錄
展品索引
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展品 |
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編號 |
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説明 |
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31.1 |
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首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節進行的認證。 |
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31.2 |
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首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節進行的認證。 |
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32.1 |
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首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的18 U.S.C.第1350節進行認證。 |
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32.2 |
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首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的18 U.S.C.第1350節進行認證。 |
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101.INS |
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XBRL實例。 |
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101.SCH |
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XBRL分類擴展架構。 |
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101.CAL |
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XBRL Taxonomy Extension計算鏈接庫。 |
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101.DEF |
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XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase。 |
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101.LAB |
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XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase。 |
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101.PRE |
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XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase。 |
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告，並對此進行了正式授權。
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AXT, INC. |
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Dated: August 8, 2019 |
By: |
/s/Morris S.Young |
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Morris S.Young |
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首席執行官 |
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(首席執行官) |
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/s/Gary L.Fischer |
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Gary L.Fischer |
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首席財務官兼公司祕書 |
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(首席財務官和首席會計幹事) |
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