表格10-Q
2019Q2--12-31假的Watsco公司000010501600001050162019-01-012019-06-3000001050162019-04-012019-06-3000001050162018-04-012018-06-3000001050162018-01-012018-06-3000001050162019-06-3000001050162018-12-3100001050162019-01-012019-03-3100001050162018-01-012018-03-3100001050162018-06-3000001050162017-12-3100001050162018-03-3100001050162019-03-310000105016WSO：CarrierAndItsAffiliatesMemberUS-GAAP：SupplierConcentrationRiskMemberUS-GAAP：CostOfGoodsTotalMember2019-01-012019-06-300000105016US-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMember2019-01-012019-06-300000105016US-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-06-300000105016US-GAAP：CommonClassB成員2019-01-012019-06-300000105016WSO：CarrierAndItsAffiliatesMemberUS-GAAP：SupplierConcentrationRiskMember2019-01-012019-06-300000105016wso:ForeignExchangeForwardAndOptionContractsMemberus-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2019-01-012019-06-300000105016WSO：GreenbergTraurigMemberWSO：CustomaryFeesForLegalServicesMember2019-01-012019-06-300000105016us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-06-300000105016us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-06-300000105016US-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-06-300000105016WSO：HvacEquipmentMember2019-01-012019-06-300000105016WSO：OtherHvacProductsMember2019-01-012019-06-300000105016WSO：商業製冷產品成員2019-01-012019-06-300000105016國家：美國2019-01-012019-06-300000105016國家：CA2019-01-012019-06-300000105016WSO：LatinAmerica和CarebeanMember2019-01-012019-06-300000105016WSO：CommonAndClassBCommonStockMemberUS-GAAP：RestrictedStockMember2019-01-012019-06-300000105016SRT：MinimumMember2019-01-012019-06-300000105016SRT：MaximumMember2019-01-012019-06-300000105016US-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassB成員2019-01-012019-06-300000105016WSO：HomansAssociatesIiLlcMember2019-01-012019-06-300000105016WSO：EmployeeStockPurchasePlanMemberUS-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-06-300000105016US-GAAP：SupplierConcentrationRiskMemberUS-GAAP：CostOfGoodsTotalMemberWSO：CarrierAndItsAffiliatesMember2019-04-012019-06-300000105016US-GAAP：CashFlowHedgingMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2019-04-012019-06-300000105016US-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000105016US-GAAP：CommonClassB成員2019-04-012019-06-300000105016US-GAAP：SupplierConcentrationRiskMemberWSO：CarrierAndItsAffiliatesMember2019-04-012019-06-300000105016WSO：GreenbergTraurigMemberWSO：CustomaryFeesForLegalServicesMember2019-04-012019-06-300000105016US-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-04-012019-06-300000105016US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000105016US-GAAP：非控制InterestMember2019-04-012019-06-300000105016us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000105016wso:CommonStockClassBCommonStockAndPreferredStockMember2019-04-012019-06-300000105016US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000105016wso:ForeignExchangeForwardAndOptionContractsMemberus-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2019-04-012019-06-300000105016WSO：HvacEquipmentMember2019-04-012019-06-300000105016WSO：OtherHvacProductsMember2019-04-012019-06-300000105016WSO：商業製冷產品成員2019-04-012019-06-300000105016國家：美國2019-04-012019-06-300000105016國家：CA2019-04-012019-06-300000105016WSO：LatinAmerica和CarebeanMember2019-04-012019-06-300000105016WSO：CommonAndClassBCommonStockMemberUS-GAAP：RestrictedStockMember2019-04-012019-06-300000105016US-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassB成員2019-04-012019-06-300000105016WSO：EmployeeStockPurchasePlanMemberUS-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000105016US-GAAP：SupplierConcentrationRiskMemberUS-GAAP：CostOfGoodsTotalMemberWSO：CarrierAndItsAffiliatesMember2018-04-012018-06-300000105016US-GAAP：CashFlowHedgingMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2018-04-012018-06-300000105016US-GAAP：CommonStockMember2018-04-012018-06-300000105016US-GAAP：CommonClassB成員2018-04-012018-06-300000105016US-GAAP：SupplierConcentrationRiskMemberWSO：CarrierAndItsAffiliatesMember2018-04-012018-06-300000105016WSO：MossAndAssociatesLlcMemberwso:CustomaryFeesForRemodelingOfCorporateHeadquartersMember2018-04-012018-06-300000105016WSO：GreenbergTraurigMemberWSO：CustomaryFeesForLegalServicesMember2018-04-012018-06-300000105016US-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：EmployeeStockOptionMember2018-04-012018-06-300000105016US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300000105016US-GAAP：非控制InterestMember2018-04-012018-06-300000105016us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300000105016wso:CommonStockClassBCommonStockAndPreferredStockMember2018-04-012018-06-300000105016US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300000105016wso:ForeignExchangeForwardAndOptionContractsMemberus-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2018-04-012018-06-300000105016WSO：HvacEquipmentMember2018-04-012018-06-300000105016WSO：OtherHvacProductsMember2018-04-012018-06-300000105016WSO：商業製冷產品成員2018-04-012018-06-300000105016國家：美國2018-04-0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目錄表
 
 
 
美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式
10-Q
☒
季度報告，根據第五節的規定
·1934年“證券交易法”第13或15(D)條
已結束的季度期間
June 30, 2019
或
☐
根據第#節提交的過渡報告
·1934年“證券交易法”第13或15(D)條
在過渡期內
    
    
    
    
致
    
    
    
    
佣金文件編號
1-5581
國税局僱主識別號
59-0778222
 
  
Watsco公司.
 
 
 
(a 弗羅裏達公司)
南岸大道2665號, 901套房
邁阿密, 弗羅裏達33133
電話：(305)
 714-4100
 
 
根據該法第#12(B)節登記的證券：
每一類的名稱
  
交易
符號
  
每個^交換的名稱^
註冊了哪一部份的Worln.On
普通股，面值0.50美元
  
WSO
  
紐約證券交易所
B類普通股，面值0.50美元
  
WSOB
  
紐約證券交易所
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)，以及(2)^在過去90天內一直遵守這樣的提交要求。^是  
☒
    No  
☐
通過複選標記指示註冊人是否已根據規則405以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件
S-T
(本章§232.405)在之前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短時間內)。是  
☒
    No  
☐
用複選標記表示註冊人是否為大型加速申請者、
非加速
Filer，一家較小的報告公司，或新興的成長型公司。參見Rule中“大型加速文件服務器”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義
12b-2
交換法案。
大型加速濾波器
  
☒
  
加速^Filer
  
☐
             
非加速報税器
  
☐
  
較小的^報告^公司
  
☐
             
  
 
新興市場^增長^公司
  
☐
如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如規則中定義的
12b-2
《交換法》)。^是^
☐
    No  
☒
註冊人截至2019年8月5日的未償還普通股包括(I)
32,613,520
普通股，每股面值0.50美元，不包括4，823，988股庫務股
5,446,199
B類普通股，每股面值0.50美元，不包括48，263股庫務股。
     
 
 
目錄
 
Watsco公司和子公司
 
Form 10-Q季度報告
目錄
  
頁碼：
第一部分財務信息
  
         
項目1。
  
簡明綜合未審計財務報表
  
         
  
簡明綜合未審計收入報表-截至6月30日、2019年和2018年的季度和六個月
  
3
         
  
簡明綜合未審計全面收益報表-截至6月30日、2019年和2018年的季度和六個月
  
4
         
  
簡明綜合資產負債表-2019年6月30日(未審計)和2018年12月31日
  
5
         
  
截至6月30日、2019年和2018年的季度和六個月的股東權益簡明綜合未審計報表
  
6
         
  
壓縮合並未審計現金流量表-截至6月30日、2019年和2018年6月的六個月
  
8
         
  
簡明綜合未審計財務報表附註
  
9
         
項目2。
  
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
  
17
         
項目3。
  
關於市場風險的定量和定性披露
  
23
         
項目#4。
  
管制和程序
  
23
     
第二部分其他信息
  
         
項目1。
  
法律程序
  
24
         
項目#1A。
  
危險因素
  
24
         
項目2。
  
未登記的股權證券銷售和收益使用
  
24
         
項目6。
  
陳列品
  
25
     
簽名
  
26
     
展品
  
 
2 of 26
 
 
 
目錄
 
第一部分財務信息
項目1。
簡明合併未審計財務報表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Watsco公司和子公司
簡明合併未審計收益表
(以千為單位，每股數據除外)
                                 
 
季度結束
June 30,
   
六個月結束
June 30,
 
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
營業收入
  
$
1,371,854
     $
1,332,743
    
$
2,303,132
     $
2,259,320
  
銷售成本
    
1,043,870
      
1,011,977
      
1,741,388
      
1,707,721
  
                                 
毛利
    
327,984
      
320,766
      
561,744
      
551,599
  
銷售，一般和管理費用
    
196,549
      
186,577
      
376,621
      
365,111
  
其他收入
    
2,965
      
3,157
      
4,409
      
4,795
  
                                 
營業收入
    
134,400
      
137,346
      
189,532
      
191,283
  
利息費用，淨額
    
1,212
      
763
      
1,988
      
1,328
  
                                 
所得税前收入
    
133,188
      
136,583
      
187,544
      
189,955
  
所得税
    
25,278
      
28,319
      
35,830
      
39,314
  
                                 
淨收入
    
107,910
      
108,264
      
151,714
      
150,641
  
減去：應歸因於的淨收入
非控制性
利息
    
17,755
      
18,307
      
26,522
      
26,465
  
                                 
Watsco公司的淨收入
  
$
90,155
     $
89,957
    
$
125,192
     $
124,176
  
                                 
普通股和B類普通股每股收益：
    
     
     
     
 
基本型
  
$
2.40
     $
2.41
    
$
3.34
     $
3.33
  
                                 
稀釋
  
$
2.40
     $
2.40
    
$
3.34
     $
3.32
  
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
見所附的簡明合併未審計財務報表附註。
 
3 of 26
 
 
 
目錄
 
Watsco公司和子公司
簡明綜合未審計全面收益表
(以千為單位)
                                 
 
季度結束
June 30,
   
六個月結束
June 30,
 
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
淨收入
  
$
107,910
     $
108,264
    
$
151,714
     $
150,641
  
其他綜合收入(虧損)，税後淨值
    
     
     
     
 
外幣折算調整
    
5,297
      
(5,046
 )    
10,302
      
(11,691
 )
現金流量套期保值工具的未實現(虧損)收益
    
(517
)
    
380
      
(1,053
)
    
531
  
將現金流套期保值工具的(收益)損失重新分類為收益
    
(128
)
    
105
      
(402
)
    
858
  
                                 
其他綜合收益(虧損)
    
4,652
      
(4,561
 )    
8,847
      
(10,302
 )
                                 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
綜合收益
    
112,562
      
103,703
      
160,561
      
140,339
  
減去：綜合收益歸因於
非控制性
利息
    
19,368
      
16,636
      
29,547
      
22,702
  
                                 
Watsco公司的綜合收入
  
$
93,194
     $
87,067
    
$
131,014
     $
117,637
  
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
見所附的簡明合併未審計財務報表附註。
 
4 of 26
 
 
 
目錄
 
Watsco公司和子公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位，每股數據除外)
  
六月三十，
2019
   
12月31日
2018
 
  
(未經審計)
    
 
資產
    
     
 
流動資產：
    
     
 
現金及現金等價物
  
$
55,915
     $
82,894
  
應收帳款，淨額
    
655,418
      
501,908
  
盤存
    
967,394
      
837,129
  
其他流動資產
    
16,367
      
19,875
  
                 
流動資產總額
    
1,695,094
      
1,441,806
  
財產和設備，淨額
    
95,586
      
91,046
  
經營租賃
使用權
資產
    
190,530
      
—  
  
商譽
    
398,575
      
391,998
  
無形資產，淨額
    
155,120
      
147,851
  
其他資產
    
97,529
      
88,332
  
                 
  
$
2,632,434
     $
2,161,033
  
                 
負債和股東權益
    
     
 
流動負債：
    
     
 
長期債務的當期部分
  
$
60,784
     $
246
  
應付帳款
    
356,062
      
200,229
  
應計費用和其他流動負債
    
163,672
      
157,091
  
                 
流動負債總額
    
580,518
      
357,566
  
                 
長期義務：
    
     
 
循環信貸協議下的借款
    
219,600
      
135,200
  
經營租賃負債，扣除流動部分
    
129,636
      
—  
  
其他長期債務，扣除流動部分
    
1,712
      
552
  
                 
長期債務總額
    
350,948
      
135,752
  
                 
遞延所得税和其他負債
    
67,606
      
66,002
  
                 
承付款和意外開支
    
     
 
 
 
 
 
 
 
 
Watsco公司股東權益：
    
     
 
普通股，$0.50面值
    
18,531
      
18,476
  
B類普通股，$0.50面值
    
2,735
      
2,691
  
優先股，$0.50面值
    
—  
      
—  
  
實收
資本
    
828,932
      
832,121
  
累計其他綜合虧損，税後淨額
    
(40,146
)
    
(45,968
 )
留存收益
    
632,983
      
627,969
  
庫存股，按成本價
    
(87,440
)
    
(87,440
 )
                 
Total Watsco，Inc.股東權益
    
1,355,595
      
1,347,849
  
非控制
利息
    
277,767
      
253,864
  
                 
股東權益總額
    
1,633,362
      
1,601,713
  
                 
  
$
2,632,434
     $
2,161,033
  
                 
見所附的簡明合併未審計財務報表附註。
 
5 of 26
 
 
 
目錄
 
Watsco公司和子公司
股東權益簡明合併未審計報表
(以千為單位，除SHARE^和PER SHARE數據外)
  
普通股，
B類
普通股
和首選
股票
    
普通股，
B類
普通股
和首選
庫存量
    
付清

資本
    
累積
其他
綜合
損失
    
留用
收益
    
財務處
股票
    
非
控管
利息
    
總計
  
2018年12月31日的餘額
    
37,461,643
    
$
21,167
    
$
832,121
    
$
(45,968
)
  
$
627,969
    
$
(87,440
)
  
$
253,864
    
$
1,601,713
  
淨收入
    
     
     
     
     
35,037
      
     
8,767
      
43,804
  
其他綜合收入
    
     
     
     
2,783
      
     
     
1,412
      
4,195
  
發佈
非歸屬
限制普通股
    
77,049
      
39
      
(39
)
    
     
     
     
     
—  
  
沒收
非歸屬
限制普通股
    
(5,000
)
    
(3
)
    
3
      
     
     
     
     
—  
  
普通股對401(K)計劃的貢獻
    
30,715
      
15
      
4,259
      
     
     
     
     
4,274
  
行使股票期權和員工購股計劃的股票發行
    
8,925
      
4
      
1,121
      
     
     
     
     
1,125
  
普通股退休
 
 
(2,985
 )
 
 
(1
 )
 
 
(427
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(428
)
股份薪酬
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4,537
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4,537
 
普通股和B類普通股宣佈和支付的現金股利，$1.60每股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(59,965
 )
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(59,965
) 
平衡於2019年3月31日
 
 
37,570,347
 
 
$
 
21,221
 
 
$
 
841,575
 
 
$
 
(43,185
)
 
$
 
603,041
 
 
$
 
(87,440
)
 
$
 
264,043
 
 
$
1,599,255
 
淨收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
90,155
 
 
 
 
 
 
 17,755
 
 
 
 107,910
 
其他綜合收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3,039
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1,613
 
 
 
4,652
 
發行未歸屬的普通股限制性股份
 
 
26,354
 
 
 
13
 
 
 
(13
) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
—  
 
行使股票期權和員工購股計劃的股票發行
 
 
15,807
 
 
 
9
 
 
 
1,942
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1,951
 
普通股的退役
    
(3,608
)
    
(2
)
    
(553
 )    
     
     
     
     
(555
 )
股份薪酬
    
     
     
4,324
      
     
     
     
     
4,324
  
普通股和B類普通股宣佈和支付的現金股利，$1.60每股
    
     
     
     
     
(60,213
)
    
     
     
(60,213
 )
為Dunphey&Associates Supply Co.，Inc.發行的普通股
 
 
50,952
 
 
 
25
 
 
 
7,425
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
7,450
 
對未合併實體的投資
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
988
 
 
 
988
  
減少對運營商企業II的非控制性興趣
 
 
 
 
 
 
 
 
(25,768
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(6,632
)
 
 
(32,400
 )
平衡於2019年6月30日
    
37,659,852
    
$
21,266
    
$
828,932
    
$
(40,146
)
  
$
632,983
    
$
(87,440
)
  
$
277,767
    
$
1,633,362
  
                                                                 
下一頁繼續。
 
6 of 26
 
 
 
目錄
 
(以千為單位，除SHARE和PER SHARE數據外)
  
普通股，
B類
普通股
和首選
股票
    
普通股，
B類
普通股
和首選
庫存量
    
付清

資本
    
累積
其他
綜合
損失
    
留用
收益
    
財務處
股票
    
非
控管
利息
    
總計
  
12月收支平衡
31, 2017
   
37,228,715
    
$
21,050
    
$
804,008
    
$
(34,221
)
 
$
594,556
    
$
(87,440
)
 
$
253,024
    
$
1,550,977
  
累積效應調整
    
     
     
     
301
      
(301
)
    
     
     
—  
  
淨收入
    
     
     
     
     
34,219
      
     
8,158
      
42,377
  
其他綜合損失
    
     
     
     
(3,649
)
    
     
     
(2,092
)
    
(5,741
)
發佈
非歸屬
受限
普通股
    
91,609
      
46
      
(46
)
    
     
     
     
     
—  
  
沒收
非歸屬
受限
普通股
    
(3,000
)
    
(2
)
    
2
      
     
     
     
     
—  
  
普通股貢獻
401(K)計劃
    
17,318
      
9
      
2,936
      
     
     
     
     
2,945
  
因行使股票期權和員工股票而發行的股票
購買計劃
    
37,130
      
19
      
4,322
      
     
     
     
     
4,341
  
普通股的退役
    
(5,041
)
    
(3
)
    
(911
)
    
     
     
     
     
(914
)
股份薪酬
    
     
     
4,400
      
     
     
     
     
4,400
  
普通股和B類普通股宣佈和支付的現金股利
股票，$1.25每股
    
     
     
     
     
(46,581
 )     
             
(46,581
)
分發到
非控制性

利息
    
     
     
     
       
      
     
(2,178
)
    
(2,178
)
2018年3月31日的平衡
 
  
37,366,731
 
 
$
21,119
 
 
$
814,711
 
 
$
(37,569
)
 
$
581,893
 
 
$
(87,440
)
 
 
$
256,912
 
 
$
1,549,626
 
淨收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
89,957
 
 
 
 
 
 
 18,307
 
 
 
 108,264
 
其他綜合損失
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(2,890
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 (1,671
)
 
 
 (4,561
)
限制發行非歸屬債券
普通股
 
 
8,500
 
 
 
4
 
 
 
(4
 )
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
—  
 
沒收未歸屬的限制
普通股
 
 
(5,000
 )
 
 
(2
)
 
 
2
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
—  
 
因行使股票期權和員工股票而發行的股票
購買計劃
 
 
11,935
 
 
 
6
 
 
 
1,595
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1,601
 
普通股的退役
 
 
(14,534
 )
 
 
(7
 )
 
 
(2,492
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(2,499
 )
股份薪酬
 
 
 
 
 
 
 
 
3,747
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 3,747
 
普通股和B類普通股宣佈和支付的現金股利
股票，$1.45每股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(54,184
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 (54,184
)
六月的平衡
30, 2018
   
37,367,632
    
$
21,120
    
$
817,559
    
$
(40,459
)
 
$
617,666
    
$
(87,440
)
 
$
273,548
    
$
1,601,994
  
                                                                 
見所附的簡明合併未審計財務報表附註。
 
7 of 26
 
 
 
目錄
 
Watsco公司和子公司
簡明合併未審計現金流量表
(以千為單位)
                 
 
六個月結束
June 30,
 
 
2019
   
2018
 
業務活動現金流量：
    
     
 
淨收入
  
$
151,714
     $
150,641
  
調整淨收入與經營活動提供的(用於)淨現金的調整：
    
     
 
折舊攤銷
    
11,656
      
11,027
  
股份薪酬
    
8,174
      
7,336
  
遞延所得税準備
    
1,156
      
1,569
  
投資於未合併實體的其他收入
    
(4,409
)
    
(4,795
 )
其他，淨
    
5,644
      
3,260
  
扣除收購影響後營業資產和負債的變化：
    
     
 
應收帳款
    
(146,441
)
    
(183,105
 )
盤存
    
(117,591
)
    
(113,831
 )
應付帳款和其他負債
    
161,685
      
107,908
  
其他，淨
    
(3,141
)
    
734
  
                 
經營活動提供的現金淨額
    
68,447
      
(19,256
 )
                 
投資活動的現金流量：
    
     
 
業務收購，扣除收購的現金淨額
    
(16,761
)
    
—  
  
資本支出
    
(9,197
)
    
(8,824
 )
投資未合併實體
    
(4,940
)
    
—  
  
出售財產和設備的收益
    
92
      
86
  
                 
投資活動所用現金淨額
    
(30,806
)
    
(8,738
 )
                 
籌資活動的現金流量：
    
     
 
普通股和B類普通股的股息
 
 
(120,178
)
 
 
 (100,765 )
從非控股權益購買額外所有權
 
 
(32,400
)
 
 
—  
 
回購普通股以滿足員工預扣税款義務
 
 
(983
)
 
 
(2,213
 )
長期債務的淨償還
    
(230
)
    
(121
 )
分配給非控股利益
    
—  
     
(2,178
 )
短期借款收益
    
—  
      
1,510
  
收益
非控制性
投資未合併實體的利息
    
988
      
—  
  
發行普通股淨收益
    
3,076
      
4,741
  
循環信貸協議下的淨收益
    
84,400
      
119,800
  
                 
融資活動提供的淨現金(用於)
    
(65,327
)
    
20,774
  
                 
匯率變動對現金和現金等價物的影響
    
707
      
(1,276
 )
                 
現金和現金等價物淨減少
    
(26,979
)
    
(8,496
 )
期初現金及現金等價物
    
82,894
      
80,496
  
                 
期末現金及現金等價物
  
$
55,915
     $
72,000
  
                 
 
 
 
 
 
 
 
補充現金流量信息：
    
     
 
為Dunphey？&Associates Supply Co.，Inc.發行的普通股
  
$
7,450
      
—  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
見所附的簡明合併未審計財務報表附註。
 
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目錄
 
Watsco公司和子公司
簡明綜合未審計財務報表附註
June 30, 2019
(以千為單位，共享和每份數據除外)
1.
演示基礎
合併基礎
Watsco公司(與其子公司合稱為“Watsco”、“we”、“us”或“our”)於1956年在佛羅裏達州註冊成立，是北美HVAC/R分銷行業中最大的空調、供暖和製冷設備及相關部件和用品(“HVAC/R”)分銷商。隨附的2019年6月30日中期簡明綜合未審計財務報表已根據美國證券交易委員會的規則和規定編制。根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據這些規則和法規進行了濃縮或省略，但我們相信所披露的信息足以使所呈報的信息不具誤導性。管理層認為，公平列報所需的所有調整，包括正常和經常性調整，均已包括在本文所包括的簡明綜合未審計財務報表中。這些報表應與包括在Form上的2018年年度報告中的經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀
10-K.
本報告所載的簡明綜合未經審計財務報表包括Watsco及其所有全資子公司的賬目，以及與Carrier Corporation(“Carrier”)的三家合資企業的賬目，Watsco在每一家合資企業中均擁有控股權。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中消除。
截至2019年6月30日的季度和六個月的運營結果不一定表示截至2019年12月31日的年度的預期結果。住宅中央空調、供暖設備以及零部件和供應品的銷售是季節性的。此外，運營結果可能會根據天氣模式受到有利或不利的影響，主要是在夏季和冬季銷售季節。與住宅中央空調更換市場相關的需求通常在第二季度和第三季度最高，對供暖設備的需求通常在第四季度最高。與新建築市場有關的需求一般在全年平均分佈，這取決於天氣和經濟狀況，包括它們對房屋落成數量的影響。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明綜合未審計財務報表需要管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響在簡明綜合未審計財務報表日期的資產和負債的報告金額，以及報告期的或有資產和負債的披露，以及報告的收入和支出金額。重大估計包括應收賬款的估值準備金、存貨和所得税、與或有損失和商譽的估值有關的準備金、不確定活期無形資產和長期無形資產。雖然我們相信這些估計是合理的，但實際結果可能與這些估計不同。
最近採用的會計準則
租約
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了關於租賃會計的指南，要求承租人在其資產負債表上確認大多數租賃所產生的權利和義務。2018年7月，FASB發佈了更新後的指南，提供了一種額外的採用過渡方法，允許實體在採用日最初應用該標準，並確認對保留收益期初餘額的累積效應調整。本標準及其相關修訂(統稱為“新租賃標準”)於2019年1月1日採用，並未導致確認額外過渡方法下對期初留存收益的累積調整，也未對我們的綜合收益表或現金流量表產生重大影響。參見注釋2。
最近發佈的會計準則尚未採用
無形資產-商譽和其他
2017年1月，FASB發佈了指南，通過從商譽減值測試中刪除步驟2來簡化隨後的商譽度量。根據這一更新標準，實體應確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額的減值費用，但確認的損失不應超過分配給報告單位的商譽總額。一個實體還應該考慮來自任何方面的所得税影響
可扣税
在計量商譽減值損失時，商譽應計入報告單位的賬面金額(如有)。本指南具有前瞻性有效性，並在2019年12月15日之後開始的中期和年度期間有效，允許提前採用。我們並不期望本指南的採用會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
 
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目錄
 
 
2.
租約
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
採用新的租賃標準
我們於2019年1月1日採用新租賃標準，使用附註1中所述的額外過渡方法到這些簡明綜合未經審計的財務報表。2019年1月1日及之後的報告期結果將在新租賃標準下公佈。以前的期間沒有重述。新租賃標準對我們的綜合資產負債表產生了重大影響，原因是確認了
使用權
(“ROU”)經營租賃的資產和租賃負債，而融資租賃的會計處理基本上保持不變。
實用權宜之計
我們選擇了一套實用的權宜之計，不需要我們重新評估(1)現有合同是否包含嵌入租賃，(2)現有租賃的租賃分類，以及(3)現有租賃的初始直接成本是否符合新租賃標準下的資本化要求。我們還選擇了與短期租賃相關的實用權宜之計，並將所有相關資產類別的租賃組件與非租賃組件分開。
經營和融資租賃
我們有房地產、車輛和設備的經營租賃，以及以車輛為主的融資租賃。經營租賃包括在經營租賃中
使用權
我們的綜合資產負債表中的資產、長期債務的流動部分和經營租賃負債。融資租賃對我們的綜合資產負債表或綜合收益表並不重要。2019年6月30日融資租賃ROU資產$2,759包括於物業及設備，淨額於我們的精簡綜合未經審核資產負債表內。2019年6月30日的融資租賃負債$2,852包括在長期債務和其他長期債務的當期部分中，淨額為我們簡明綜合未審計資產負債表中的當期部分。
ROU資產代表吾等在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債代表吾等因租賃而支付租賃款項的責任。經營租賃ROU資產和負債根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認。由於我們的大部分租賃不提供隱含利率，因此我們基於各自租賃開始日期提供的信息使用我們的遞增借款利率來確定適用租賃付款的現值。
運營租賃ROU資產還包括任何租賃
預付款
制定並排除租賃激勵措施。我們的某些租賃包括可變付款，不包括在租賃ROU資產和租賃負債中，並作為發生的費用進行支出。我們的租約有剩餘的租期
1-9
年，其中一些包括將租約延長至最多的選項五年。租賃續期期權的行使由我們全權決定，我們的租賃ROU資產和負債僅反映我們合理確定將行使的期權。某些房地產租賃協議有租賃和
非租賃
組件，通常作為單個租賃組件入賬。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。短期租賃的租金為12個月或更少，沒有可能行使的購買選擇權，在租賃期內按直線基準確認租賃成本。
經營租賃費用的構成如下：
                 
 
季度結束
June 30, 2019
   
六個月結束
June 30, 2019
 
租賃成本
  
$
17,984
    
$
35,760
  
短期租賃成本
    
2,433
      
4,609
  
可變租賃成本
    
109
      
315
  
轉租收入
    
(32
)
    
(81
)
                 
經營租賃總成本
  
$
20,494
    
$
40,603
  
                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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目錄
 
與經營租賃相關的補充資產負債表信息如下：
         
六月三十，
  
2019
 
ROU資產
  
$
190,530
  
 
 
 
 
 
長期債務的當期部分
  
$
59,644
  
經營租賃負債
    
129,636
  
         
經營租賃負債總額
  
$
189,280
  
         
 
 
 
 
 
加權平均剩餘租賃期限(年)
    
3.7
年
  
加權平均貼現率
    
4.53
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
與經營租賃相關的補充現金流量信息如下：
         
截至6月30日的6個月，
  
2019
 
用於計量經營租賃負債的經營現金流量
  
$
35,544
 
經營租賃
使用權
為交換經營租賃義務而獲得的資產
  
$
222,332
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年6月30日，未來五年及以後每年經營租賃負債的到期日如下：
         
2019年的餘數
   $
35,321
  
2020
   
60,667
  
2021
   
47,995
  
2022
   
33,232
  
2023
   
19,039
  
此後
    
9,921
  
         
租賃付款總額
    
206,175
  
減息利息
    
16,895
  
         
租賃總負債
  
$
189,280
  
         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
在2019年6月30日，我們有額外的經營租賃，主要是房地產，尚未開始。這些租約估計未來的最低租金承諾約為#美元。17,000。這些經營租賃預計於2019年開始，租賃期限為
5-11
好多年了。這些未貼現的金額不包括在上表中。
在採用新租賃標準之前，未貼現基礎上的租金承諾約為$219,3002018年12月31日
不可取消
經營租賃，應付方式如下：$70,400 in 2019, $55,100 in 2020, $41,300 in 2021, $28,500 in 2022, $15,700 in 2023, and $8,300之後。
 
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目錄
 
 
3.
收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入分類
下表顯示了我們在單個報告部門內按主要地理區域和主要產品線分列的收入：
                                 
 
季度結束
June 30,
   
六個月結束
June 30,
 
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
主要地理區域：
    
     
     
     
 
美國
  
$
1,219,208
     $
1,181,461
    
$
2,025,719
     $
1,990,962
  
加拿大
    
77,751
      
79,119
      
137,007
      
131,479
  
拉丁美洲和加勒比
    
74,895
      
72,163
      
140,406
      
136,879
  
                                 
 
$
1,371,854
    $
1,332,743
   
$
2,303,132
    $
2,259,320
 
                                 
主要產品線：
    
     
     
     
 
暖通空調設備
    
69
%
   
68
 %    
68
%
   
67
 %
其他HVAC產品
    
28
%
   
28
 %    
28
%
   
29
 %
商用製冷產品
    
3
%
   
4
 %    
4
%
   
4
 %
                                 
   
100
%
   
100
 %    
100
%
   
100
 %
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.
每股收益
下表介紹了我們的普通股和B類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算：
                                 
 
季度結束
June 30,
   
六個月結束
June 30,
 
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
基本每股收益：
    
     
     
     
 
Watsco公司的淨收入股東
  
$
90,155
    $
89,957
   
$
125,192
    $
124,176
 
減去：分配給以下對象的已分配和未分配收益
非歸屬
限制性普通股
    
7,512
      
7,379
      
10,355
      
10,147
  
                                 
分配給Watsco公司的收益股東
  
$
82,643
     $
82,578
    
$
114,837
     $
114,029
  
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均已發行普通股
    
34,435,099
      
34,309,885
      
34,411,738
      
34,282,261
  
普通股和B類普通股的每股基本收益
  
$
2.40
     $
2.41
    
$
3.34
     $
3.33
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本收入分配：
    
     
     
     
 
普通股
  
$
76,456
     $
76,321
    
$
106,234
     $
105,383
  
B類普通股
    
6,187
      
6,257
      
8,603
      
8,646
  
                                 
 
$
82,643
     $
82,578
    
$
114,837
     $
114,029
  
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
稀釋後每股收益：
    
     
     
     
 
Watsco公司的淨收入股東
  
$
90,155
    $
89,957
   
$
125,192
    $
124,176
 
減去：分配給以下對象的已分配和未分配收益
非歸屬
限制性普通股
    
7,511
      
7,374
      
10,354
      
10,144
  
                                 
分配給Watsco公司的收益股東
  
$
82,644
     $
82,583
    
$
114,838
     $
114,032
  
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均已發行普通股
    
34,435,099
      
34,309,885
      
34,411,738
      
34,282,261
  
攤薄股票期權的影響
    
27,861
      
69,310
      
21,210
      
67,554
  
                                 
加權平均已發行普通股-稀釋
    
34,462,960
      
34,379,195
      
34,432,948
      
34,349,815
  
                                 
普通股和B類普通股的每股稀釋收益
  
$
2.40
     $
2.40
    
$
3.34
     $
3.32
  
反攤薄股票期權不包括在上面
    
174,457
      
40,797
      
213,270
      
24,044
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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目錄
 
我們普通股的每股稀釋收益假設從本會計年度開始，我們所有的“B類”普通股轉換為“B類”普通股；因此，不需要將收益分配給“B類”普通股。在6月30日、2019年和2018年，我們的未償B類普通股可轉換為2,577,858 
和2,599,496
我們普通股的股票。
5.
其他全面
收入^
(損失)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他全面
收入
(虧損)包括與我們的加拿大業務使用加元作為其功能貨幣相關的外幣換算調整和未實現(虧損)的變化
利得
現金流對衝工具。
分配給其他全面收入(虧損)各組成部分的税收影響如下：
 
                                 
 
季度結束
June 30,
   
六個月結束
June 30,
 
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
外幣折算調整
  
$ 
5,297
    $
(5,046
 )  
$ 
10,302
     $
(11,691
 )
未實現(損失)
利得
論現金流套期保值工具
    
(709
)
    
520
      
(1,444
)
    
727
  
所得税
收益
(費用)
    
192
      
(140
 )    
391
      
(196
 )
                                 
現金流量套期保值工具的未實現(虧損)收益，税後淨額
    
(517
)
    
380
     
(1,053
)
    
531
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(增益)的重新分類
損失
論現金流套期保值工具轉化為收益
    
(176
)
    
144
      
(551
)
    
1,175
  
所得税費用(福利)
    
48
      
(39
 )    
149
      
(317
 )
                                 
(增益)？的重新分類
損失
將現金流對衝工具轉化為收益，淨額
税金
    
(128
)
    
105
     
(402
)
    
858
 
其他全面
收入^
(損失)
  
$
4,652
     $
(4,561
 )  
$
8,847
     $
(10,302
 )
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
累計其他綜合虧損各組成部分税後變動情況如下：
                 
截至6月30日的6個月，
  
2019
 
 
2018
 
外幣折算調整：
    
     
 
期初餘額
  
$
(46,604
)
   $
(33,499
 )
本期其他綜合
收入^
(損失)
    
6,695
      
(7,373
 )
                 
期末餘額
    
(39,909
)
    
(40,872
 )
                 
現金流對衝工具：
    
     
 
期初餘額
    
636
      
(421
 )
本期其他綜合(虧損)收入
    
(631
)
    
319
  
重新分類調整
    
(242
)
    
515
  
                 
期末餘額
    
(237
)
    
413
  
                 
股權證券：
    
     
 
期初餘額
    
—  
      
(301
 )
對留存收益的累積效應調整
    
—  
      
301
  
                 
期末餘額
    
—  
      
—  
  
                 
累計其他綜合虧損，税後淨額
  
$
(40,146
)
   $
(40,459
 )
                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6.
從合資企業購買所有權權益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
從2019年5月31日起，我們額外購買了20%HOMANS Associates II LLC(“Homans”)的所有權權益來自Carrier Enterprise Northeast，LLC(“Carrier Entreme II”)，現金對價為$32,400，這增加了我們在霍曼的所有權100%。HOMANS以前作為Carrier Enterprise II的一個部門運營，在購買之後作為公司的獨立子公司運營，16在美國東北部的位置
 
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目錄
 
7.
投資未合併實體
2017年6月21日，我們與Carrier，Carrier Enterprise，LLC的第一個合資企業，我們稱之為Carrier Enterprise I，收購了一個34.9羅素·西格勒公司的%所有權權益(“RSI”)，HVAC分銷商從30我們在美國西部的位置有一個80%Carrier Enterprise I的控股權，並且Carrier擁有一個20%非控股權益。Carrier Enterprise I以現金代價收購了RSI的所有權權益$63,600，其中我們貢獻了$50,880和Carrier貢獻了$12,720。2018年6月29日生效，運營商企業I額外收購了1.4RSI中的%所有權權益，這增加了Carrier Enterprise I在RSI中的所有權權益36.3%現金代價$3,760？2018年7月5日支付，我們貢獻了#美元3,008和Carrier貢獻了$752。2019年4月22日生效，運營商企業I額外收購了一個1.8%RSI的所有權權益，現金對價為$4,940，其中我們貢獻了$3,952和Carrier貢獻了$988。這次收購增加了Carrier Enterprise I對RSI的所有權興趣38.1%.
承運人企業I是與RSI及其股東簽訂的股東協議(“股東協議”)的一方。根據股東協議，RSI的股東有權出售，而承運人企業I有義務按基於賬面價值或EBIT倍數確定的購買價購買其各自的RSI股份，後者是承運人企業I用於計算其對RSI的投資支付的價格。RSI的股東可以將他們各自的RSI普通股股份僅轉讓給Sigler家族的成員或承運人企業I，以及在承運人企業I擁有之日起和之後的任何時間85
在RSI的已發行普通股的%或更多的情況下，它有權(但沒有義務)從RSI的股東那裏購買RSI的剩餘已發行普通股。此外，承運人企業I有權指定二的六董事會成員。給定承運人企業I38.1​%在RSI的投票權股權及其任命RSI六名董事會成員中兩名成員的權利，這項對RSI的投資按權益法核算。
8.
收購
在2019年4月2號，我們的一家全資子公司收購了Dunphey？&Associates Supply Co.，Inc.的某些資產和負債，該公司是一家空調和供暖產品分銷商，在新澤西州、紐約州和康涅狄格州的七個地點運營。購買價格由現金對價$16,781以及發行50,952公允價值為$的普通股7,450.
此次收購的經營結果自收購之日起已列入綜合財務報表。收購的預計影響被認為對綜合財務報表沒有重大影響。
9.
衍生物
我們訂立外匯遠期和期權合約，以抵消外匯匯率波動對以非功能貨幣計價的某些貨幣負債的收益影響。
現金流對衝工具
我們簽訂外幣遠期合約，這些合約被指定為現金流套期保值。這些衍生工具的結算導致從累計其他綜合虧損重新分類為結算這些工具發生期間的收益。我們使用這些工具對衝現金流的最長期限是12月份。因此，在2019年6月30日，我們所有的開放式外匯遠期合約的到期日為一年或更短。在2019年6月30日，我們被指定為現金流套期保值的外幣兑換合約的總名義價值為$43,900，並且此類合同具有不同的到期期限
2020年3月
.
被指定為現金流量套期保值的外匯衍生工具的影響如下：
  
季度結束
六月三十，
    
六個月結束
六月三十，
  
  
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
(損失)收益
計入累計其他綜合損失
  
$
(709
)
   $
520
    
$
(1,444
)
   $
727
  
(收益)損失從累積的其他綜合損失重新分類為收益
  
$
(176
)
   $
144
    
$
(551
)
   $
1,175
  
在2019年6月30日，我們預計會有大約$545
税前
損失將被重新歸類為收益，以反映未來12個月內從外匯對衝中獲得的固定價格。
未指定為對衝工具的衍生工具
我們還簽訂了外幣遠期和期權合同，這些合同要麼沒有被指定為對衝，要麼沒有資格進行對衝會計。這些衍生工具是對所有提出的期間有效的經濟對衝。公允價值收益
 
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目錄
 
這些合同的損失在收益中確認為銷售、一般和行政費用的組成部分。在2019年6月30日，我們未被指定為對衝工具的外幣兑換合同的總名義價值為$15,160，並且此類合同具有不同的到期期限
2019年8月
.
我們確認(虧損)？收益$(190)和$180來自外匯遠期合約和期權合約，這些合約在我們截至6月30日、2019年和2018年止季度的簡明綜合未審計收益表中未被指定為對衝工具。我們確認了損失$303和$191來自外匯遠期合約和期權合約，這些合約在我們截至6月30日、2019年和2018年止六個月的簡明綜合未經審計收益表中未被指定為對衝工具。
下表總結了衍生工具的公允價值，衍生工具僅由外匯合同組成，包括在我們的簡明綜合未經審計資產負債表中的其他流動資產和應計費用及其他流動負債。參見注釋10。
  
資產衍生工具
    
負債衍生工具
  
  
June 30, 2019
   
2018年12月31日
    
June 30, 2019
   
2018年12月31日
  
指定為對衝工具的衍生工具
  
$
11
     $
1,262
    
$
851
     $
3
  
未指定為套期保值的衍生品
儀器
    
—
     
58
      
164
      
11
  
                                 
全衍生工具
  
$
11
     $
1,320
    
$
1,015
     $
14
  
                                 
10.
公允價值計量
下表列出了我們按公允價值計量的資產和負債，這些資產和負債是在經常性基礎上計量的：
  
 
總計
    
公允價值計量
2019年6月30日使用
  
資產負債表位置
  
1級
    
級別2
    
3級
    
資產：
  
   
     
     
     
 
衍生金融工具
  
其他流動資產
  
$
11
    
$
—  
    
$
11
    
$
—  
  
股權證券
  
其他資產
  
$
310
    
$
310
    
$
—  
    
$
—  
  
負債：
  
   
     
     
     
 
衍生金融工具
  
應計費用和其他流動負債
  
$
1,015
    
$
—  
    
$
1,015
    
$
—  
  
  
 
總計
    
公允價值計量
在#月#日#月31#2018年#使用
  
資產負債表位置
  
1級
    
級別2
    
3級
    
資產：
  
   
     
     
     
 
衍生金融工具
  
其他流動資產
   $
1,320
     $
—  
     $
1,320
     $
—  
  
股權證券
  
其他資產
   $
279
     $
279
     $
—  
     $
—  
  
負債：
  
   
     
     
     
 
衍生金融工具
  
應計費用和其他流動負債
   $
14
     $
—  
     $
14
     $
—  
  
以下描述了用於這些資產和負債的估值技術，以及用於計量公允價值的投入水平：
股權證券
-這些投資是交易所交易的股權證券。這些投資的公允價值基於活躍市場的收盤價，因此歸類於公允價值層次結構的1級。
衍生金融工具
-這些衍生品是外幣遠期合約和期權合約。見附註9。公允價值基於可觀察的市場輸入，例如活躍市場的遠期利率；因此，我們將這些衍生品歸類於估值層次的2級。
在截至2019年6月30日的6個月內，沒有調入或調出級別1和級別2。
 
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目錄
 
11.
股東權益
普通股股利
我們支付了現金股息$1.60, $1.45, $3.20，和$2.70普通股和B類普通股在截至6月30日的季度和6個月的每股收益分別為2019年和2018年。
非歸屬
限制性股票
在截至2019年6月30日的季度和六個月內，3,608普通股和B類普通股，總公平市值為$555，及6,593普通股和B類普通股，總公平市值為$983分別被扣留作為代替現金的付款，以履行與歸屬有關的扣繳税款義務
非歸屬
限制性股票。這些股票在交付時就退役了。在截至2018年6月30日的季度和六個月內，
12,924
總公平市值為$的普通股
2,213
被扣留作為代替現金的付款，以履行與歸屬有關的扣繳税款義務
非歸屬
限制性股票。這些股票在交付時就退役了。
股票期權的行使
在截至6月30日、2019年和2018年的季度和六個月期間，由於股票期權行使而發行的普通股收到的現金為$1,526, $1,369, $2,243，和$3,981分別為。
在截至2018年6月30日的季度中，1,610總公平市值為$的普通股286被扣留作為股票期權行使的現金代替付款。這些股票在交付時就退役了。在截至2018年6月30日的六個月中，6,651總公平市值為$的普通股1,200被扣留作為股票期權行使的現金代替付款。這些股票在交付時就退役了。
員工存量採購計劃
在截至6月30日、2019年和2018年的季度中，我們收到淨收益$423和$414分別用於根據我們的員工股票購買計劃發行的普通股。在截至6月30日、2019年和2018年的六個月中，我們收到淨收益$833和$760分別用於根據我們的員工股票購買計劃發行的普通股。
12.
承諾和或有事項
訴訟、申索及評估
我們捲入了與我們的業務運作有關的訴訟。我們積極為我們或我們的子公司被指定為被告的所有事項進行辯護，並且，對於可保損失，我們保持大量的保險水平，以防範可能影響我們的不利判斷、索賠或評估。雖然無法肯定地預測現有保險範圍的充分性和任何法律程序的結果，但根據現有信息，我們認為與任何已知索賠或訴訟相關的最終責任不會對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
自保
自我保險準備金是相對於全公司範圍的意外傷害保險和健康福利計劃進行維護的。災難性事件的風險敞口水平受到購買止損和總責任再保險範圍的限制。在估計自我保險負債和相關準備金時，管理層考慮了許多因素，其中包括歷史索賠經驗、人口統計因素、嚴重性因素以及獨立第三方精算師提供的估值。管理層與其獨立的第三方精算師一起審查其假設，以評估自我保險準備金是否足夠。如果實際索賠或損失準備金的不利發展發生並超過這些估計，可能需要額外的準備金。準備金金額為$3,383和$2,311於2019年6月30日及2018年12月31日，分別與該等計劃有關成立，並計入我們精簡合併未經審計資產負債表的應計開支及其他流動負債。
13.
關聯方交易
從承運人及其附屬公司購買的內容包括63%和64在截至6月30日、2019年和2018年的季度內完成的所有庫存採購的百分比分別為30、2019年和2018年。從承運人及其附屬公司購買的內容包括62%和63截至6月30日、2019年和2018年的六個月內完成的所有庫存採購的百分比。在2019年6月30日和2018年12月31日，約為$122,000和$71,000分別應付承運人及其附屬公司，扣除應收賬款。我們與Carrier的合資企業還向Carrier及其附屬公司銷售HVAC產品。截至6月30日、2019年和2018年的季度和六個月的簡明綜合未審計損益表中的收入包括約$23,000, $21,000, $44,000，和$37,000分別向Carrier及其附屬公司銷售。我們相信這些交易的條款相當於
手臂長度
在日常業務過程中的基礎。
 
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目錄
 
我們董事會的一名成員是Greenberg Traurig，P.A.的高級董事長，該公司是我們負責合規和收購相關法律服務的首席外部法律顧問。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的季度和六個月期間，我們向該公司支付了$0, $14, $0#和$18分別用於執行的服務，以及不“金額”於2019年6月“30”支付。
我們董事會的一名成員是莫斯公司董事長兼首席執行官，該公司是2018年完成的邁阿密總部改造的總承包商。我們付給了莫斯？&聯合有限責任公司$71和$124對於在截至2018年6月30日的季度和六個月內執行的建築服務，分別。
 
14.
後續事件
2019年8月1日，Carrier Enterprise I收購了Peirce-PELPS，Inc的幾乎所有資產並承擔了一定的負債。(“ppi”)，HVAC分銷商從19位於賓夕法尼亞州、新澤西州和特拉華州的地點，售價$85,000不太確定的平均循環負債。淨購買價的對價為#美元10,000以現金支付372,543公允價值為$的普通股58,638.Carrier捐贈現金$
17,000
·與PPI收購有關的承運人企業I。
項目2。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報表格式
10-Q
包含或併入非歷史性質的陳述，這些陳述旨在成為1995年“私人證券訴訟改革法”中定義的“前瞻性陳述”，並在此被確認為“前瞻性陳述”。非歷史性質的陳述，包括“預期”、“估計”、“可能”、“應該”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“打算”、“目標”、“將”、“項目”、“聚焦”、“展望”、“目標”、“設計”以及這些詞語及其負面內容的變體和類似表達，旨在識別前瞻性陳述，包括“預期”、“估計”、“可能”、“應該”、“可能”、包括有關以下方面的陳述：(I)經濟狀況；(Ii)業務和收購戰略；(Iii)潛在的收購和/或合資企業以及對未合併實體的投資；(Iv)·融資計劃；(V)·影響我們財務狀況或經營結果的行業、人口和其他趨勢。這些前瞻性陳述基於管理層目前的預期，不能保證未來的表現，會受到一系列風險、不確定性和環境變化的影響，其中一些是我們無法控制的。由於幾個因素的影響，實際結果可能與這些前瞻性陳述大不相同，這些因素包括但不限於：
  • 美國和我們服務的國際市場的一般經濟狀況；
  • HVAC/R行業內的競爭因素；
  • 供應商集中度的影響；
  • 某些商品成本的波動；
  • 消費支出；
  • 消費者債務水平；
  • 新住房開工和竣工；
  • 商業建築市場的資本支出；
  • 獲得運營所需的流動資金；
  • 產品銷售的季節性；
  • 天氣模式和條件；
  • 保險承保風險；
  • 影響我們的行業和產品的聯邦、州和地方法規；
  • 現行利率；
  • 外幣匯率波動；
  • 國際政治風險；
  • 網絡安全風險；以及
  • 我們業務戰略的持續生存能力。
我們相信這些前瞻性陳述是合理的；但是，您不應該過分依賴任何基於當前預期的前瞻性陳述。有關可能影響我們的運營並可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同的其他重要因素的更多信息，請參閲我們年度報告的第1A項“風險因素”中的討論
10-K
截至2018年12月31日的財年，以及我們向SEC提交的其他文件和報告。前瞻性陳述僅適用於陳述的日期
 
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目錄
 
製造。除適用法律要求外，我們沒有義務更新前瞻性信息或對此類風險和不確定因素的討論，以反映實際結果、假設的變化或影響前瞻性信息的其他因素的變化。我們通過這些警示因素對我們的任何和所有前瞻性陳述進行限定。
以下信息應與本季度報告表格第I部分，項目1項下的簡明綜合未審計財務報表，包括其中的附註一起閲讀
10-Q.
此外，還應參考我們的經審計的綜合財務報表及其附註，以及相關管理層對包括在Form上的年度報告中的財務狀況和經營結果的討論和分析
10-K
截至2018年12月31日的一年。
公司概況
Watsco公司1956年在佛羅裏達州註冊成立，與其子公司(合稱“Watsco”或“我們”、“我們”或“我們”)是北美HVAC/R分銷行業中最大的空調、供暖和製冷設備以及相關部件和用品(“HVAC/R”)的經銷商。2019年6月30日，我們在美國37個州、加拿大、墨西哥和波多黎各的585個地點開展業務，並在出口的基礎上擴大了對拉丁美洲和加勒比部分地區的市場覆蓋。
收入主要包括空調、供暖和製冷設備以及相關零件和用品的銷售。銷售、一般和行政費用主要由銷售費用組成，其中最大的組成部分是工資、佣金和營銷費用，這些費用是可變的，並且與銷售變化相關。其他重要的銷售、一般和管理費用涉及倉庫設施的運營，包括卡車和叉車車隊，以及設施租金，我們大部分都是在這些設施下運營的。
不可取消
經營租賃。
住宅中央空調、供暖設備以及零部件和供應品的銷售是季節性的。此外，運營結果可能會根據天氣模式受到有利或不利的影響，主要是在夏季和冬季銷售季節。與住宅中央空調更換市場相關的需求通常在第二季度和第三季度最高，對供暖設備的需求通常在第四季度最高。與新建築市場有關的需求全年分佈相當平均，主要取決於房屋竣工情況和相關天氣和經濟狀況。
與承運人公司的合資企業
2009年，我們與Carrier Corporation(“Carrier”)成立了一家合資企業，我們稱之為Carrier Enterprise I，其中Carrier貢獻了其在13個陽光地帶州和波多黎各的公司擁有的95個地點，以及其在佛羅裏達州邁阿密的出口部門，我們還貢獻了15個地點來分銷Carrier產品。我們在Carrier Enterprise I擁有80%的控股權，Carrier擁有20%的控股權
非控制性
利息。
2011年，我們與Carrier成立了第二家合資企業，並完成了另外兩項交易。2011年4月，Carrier貢獻了其公司在美國東北部的28個地點，我們貢獻了美國東北部的14個地點。2011年7月，我們收購了Carrier在墨西哥的分銷業務，其中包括7個地點。總而言之，東北地區和墨西哥的業務被稱為承運人企業II。我們在承運人企業II中擁有80%的控股權，而承運人擁有20%的控股權
非控制性
利息。從2019年5月31日起，我們從運營商企業II處額外購買了Homans Associates II LLC(“Homans”)20%的所有權權益，隨後我們擁有100%的Homans。Homans以前是Carrier Enterprise II的一個部門，現在是我們的獨立子公司之一。
2012年，我們與UTC Canada Corporation成立了第三家合資企業，我們稱之為Carrier Enterprise III，稱為UTC Canada，Carrier的附屬公司。Carrier向Carrier Enterprise III貢獻了其在加拿大公司擁有的35個地點。我們在Carrier Enterprise III中擁有60%的控股權，UTC Canada擁有40%的控股權
非控制性
利息。
關鍵會計政策
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析基於本季度報告表格中包含的簡明合併未審計財務報表
10-Q,
它們是根據美國公認的會計原則編制的。編制此等財務報表需要管理層作出估計及假設，以影響資產及負債的上報金額、披露於簡明綜合未經審核財務報表日期的或有資產及負債，以及報告期內所報告的收入及開支金額。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。至少每季度，管理層會重新評估其判斷和估計，這些判斷和估計是基於歷史經驗、當前趨勢和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設。
我們的關鍵會計政策包含在Form的2018年年度報告中
10-K,
與2019年2月28日提交給證券交易委員會的文件一樣。我們相信，在截至2019年6月30日的季度中，我們在Form上的年度報告中披露的關鍵會計政策沒有重大變化
10-K
截至2018年12月31日的一年。
 
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目錄
 
新會計準則
請參閲本季度報告表格中包含的我們的簡明合併未審計財務報表的附註1
10-Q
討論最近通過的和將要通過的會計準則。
運營結果
下表總結了我們截至6月30日、2019年和2018年6月30日的季度和六個月的簡明綜合未審計收入報表得出的信息，以佔收入的百分比表示：
                                 
 
季
結束於6月30日，
    
六個月
結束於6月30日，
  
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
營業收入
    
100.0
%
   
100.0
 %    
100.0
%
   
100.0
 %
銷售成本
    
76.1
     
75.9
     
75.6
     
75.6
 
                                 
毛利
    
23.9
     
24.1
     
24.4
     
24.4
 
銷售，一般和管理費用
    
14.3
     
14.0
     
16.4
     
16.2
 
其他收入
    
0.2
     
0.2
     
0.2
     
0.2
 
                                 
營業收入
    
9.8
     
10.3
     
8.2
     
8.5
 
利息費用，淨額
    
0.1
     
0.1
     
0.1
     
0.1
 
                                 
所得税前收入
    
9.7
     
10.2
     
8.1
     
8.4
 
所得税
    
1.8
     
2.1
     
1.6
     
1.7
 
                                 
淨收入
    
7.9
     
8.1
     
6.6
     
6.7
 
減去：應歸因於的淨收入
非控制性
利息
    
1.3
     
1.4
     
1.2
     
1.2
 
                                 
Watsco公司的淨收入
    
6.6
%
   
6.7
 %    
5.4
%
   
5.5
 %
                                 
 
 
 
注：由於四捨五入，百分比加起來可能不等於100。
以下敍述反映了我們對Dunphey？&Associates Supply Co.，Inc.的收購。2019年4月，Alert Labs Inc.2018年8月，我們收購了一家HVAC分銷商，並額外購買了Russell Sigler，Inc.1.8%和1.4%的股權。(“RSI”)分別於2019年4月和2018年6月推出，並於2019年5月31日生效，購買霍曼額外20%的所有權權益。
在以下敍述中，涉及“同店基準”的計算和其他信息排除了關閉的地點、收購的地點或開設的地點的影響，除非它們在緊接之前的12個月內與現有地點在地理上非常接近。在2019年和2018年6月30日，均有8個開業地點靠近現有地點，因此被納入“同店基礎”信息。
下表總結了我們在截至2019年6月30日的12個月內地點的變化：
         
 
數字^
地點
  
June 30, 2018
   
568
 
開封
    
4
 
後天
    
3
 
關着的不營業的
    
(4
 )
         
2018年12月31日
    
571
 
開封
    
11
 
後天
    
7
 
關着的不營業的
    
(4
 )
         
June 30, 2019
   
585
 
         
 
 
 
2019年第二季度與2018年第二季度相比
營業收入
2019年第二季度的收入增加了3910萬美元，增幅為3%，其中包括前12個月開放和收購的地點產生的2280萬美元，抵消了關閉地點的360萬美元。在同店基礎上，收入比2018年同期增加19.9億美元，即1%，反映出HVAC設備銷售增長3%(佔銷售額的69%)，其中包括住宅HVAC設備增長4%，其他HVAC產品銷售下降2%(佔銷售額的28%)，以及商用製冷產品銷售下降1%(佔銷售額的3%)。對於住宅HVAC設備，收入的增加主要是由於
 
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目錄
 
由於實現了價格上漲和高效空調和供暖系統的更高組合，以更高的單價銷售，以及對更換住宅HVAC設備的需求，導致平均銷售價格上升3%，銷售量增加1%。
毛利
2019年第二季度的毛利潤增加了720萬美元，或2%，主要是由於收入增加。截至2019年6月30日的季度毛利率下降20個基點，至23.9%，而2018年同期為24.1%，主要原因是銷售組合轉向HVAC設備，這產生的毛利率低於
非設備
產品。
銷售，一般和行政費用
2019年第二季度的銷售、一般和行政費用增加了10.0億美元，或5%，主要原因是收入增加。在截至2019年6月30日的季度中，銷售、一般和行政費用佔收入的百分比增加到14.3%，而2018年同期為14.0%。在同店基礎上，銷售、一般和行政費用與2018年同期相比增加了3%。不包括過去12個月內開設或收購的新門店，銷售、一般和行政費用增加了460萬美元，增幅為2%。銷售、一般和管理費用包括2019年150萬美元的額外成本，超過2018年進行中的技術計劃的額外成本。
其他收入
2019年第二季度和2018年第二季度的其他收入分別為30.百萬美元和320萬美元，代表我們在RSI淨收入中所佔的份額。
利息支出，淨額
利息支出，2019年第二季度淨額增加0.4百萬美元，或59%，主要是由於2019年期間平均未償還借款增加以及2019年期間實際利率較高，每種情況下我們的循環信貸安排下的實際利率均高於2018年同期。
所得税
2019年第二季度的所得税降至25.3百萬美元，而2018年第二季度為2830萬美元，代表了我們全資經營應佔的所得税和承運人合資企業應佔的所得税的綜合，承運人合資企業主要作為合夥企業納税，以便繳納所得税；因此，承運人應對其應佔收益份額的所得税比例負責。截至6月30日、2019年和2018年的季度，我們應佔的實際所得税税率分別為21.7%和23.8%。減少的主要原因是2019年第二季度的估計外國預扣税低於2018年同期。
Watsco公司的淨收入
與2018年同期相比，截至2019年6月30日的季度Watsco應佔淨收入增加了20萬美元。增加的主要原因是收入和毛利增加，所得税減少和歸因於
非控制性
與購買霍曼額外20%權益有關的利息，部分被上文討論的較高銷售、一般及行政費用及利息開支所抵銷。
2019年上半年與2018年上半年相比
營業收入
2019年上半年的收入增加了43.8億美元，即2%，其中包括前12個月開放和收購的地點的2690萬美元，抵消了關閉地點的620萬美元。在同店基礎上，與2018年同期相比，收入增加2310萬美元，即1%，反映出HVAC設備銷售增長3%(佔銷售額的68%)，其他HVAC產品銷售下降2%(佔銷售額的28%)，商用製冷產品下降2%(佔銷售額的4%)。對於住宅HVAC設備，收入的增長主要是由於實現了價格上漲和高效率空調和供暖系統的更高組合，這些系統以更高的單價出售，導致平均銷售價格上升3%。
毛利
2019年上半年的毛利潤增加了1010萬美元，或2%，主要是由於收入增加。與2018年同期相比，2019年上半年的毛利率保持在24.4%。
銷售，一般和行政費用
2019年上半年的銷售、一般和行政費用增加了1150萬美元，或3%，主要原因是收入增加。截至2019年6月的6個月，銷售、一般和行政費用佔收入的百分比增加了30美元
 
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目錄
 
從2018年同期的16.2%降至16.4%。在同店基礎上，銷售、一般和行政費用與2018年同期相比增加了1%。不包括過去12個月內開設或收購的新門店，銷售、一般和行政費用增加了430萬美元，增幅為1%。銷售、一般和管理費用包括2019年290萬美元的額外成本，超過2018年進行中的技術計劃的額外成本。
其他收入
2019年上半年和2018年上半年的其他收入分別為440萬美元和480萬美元，代表我們在RSI淨收入中所佔的份額。
利息支出，淨額
利息支出，2019年上半年的淨額增加了70萬美元，或50%，主要是由於2019年期間平均未償還借款的增加和2019年期間(在我們的循環信貸安排下的每種情況下)較2018年同期更高的實際利率所致。
所得税
與2018年上半年的3930萬美元相比，2019年上半年的所得税降至3580萬美元，代表了我們全資經營應佔的所得税和開利合資企業應佔的所得税的複合，這些合資企業主要作為合夥企業繳納所得税，以便繳納所得税；因此，承運人應對其應佔收益份額的所得税比例負責。我們應得的實際所得税税率在2019年上半年和2018年上半年分別為22.0%和23.8%。減少的主要原因是2019年上半年的估計外國預扣税低於2018年同期。
Watsco公司的淨收入
與2018年同期相比，2019年上半年Watsco的淨收入增加了1億萬美元，即1%。增加的主要原因是收入和毛利增加，以及所得税減少，部分被上文所述的銷售增加、一般和行政費用以及利息開支所抵銷。
流動性與資本資源
我們根據產生現金以執行我們的業務戰略以及為運營和投資活動提供資金的能力來評估我們的流動性，同時考慮到對HVAC/R產品的季節性需求，該需求在5月至8月達到峯值。可能影響我們流動性的重要因素包括：
  • 為我們的業務提供資金所需的現金(主要是營運資本要求)；
 
 
 
  • 在我們的循環信貸安排下的借款能力；
 
 
 
  • 以令人滿意的條件吸引長期資本的能力；
 
 
 
  • 收購，包括合資企業和對未合併實體的投資；
 
 
 
  • 股息支付；
 
 
 
  • 資本支出；以及
 
 
 
  • 普通股回購的時間和範圍。
 
 
 
現金的來源和使用
根據我們的循環信貸協議，我們依賴運營和借款能力的現金流來滿足季節性營運資本需求和其他一般企業目的，包括股息支付(在董事會宣佈的範圍內)、資本支出、業務收購以及發展我們的長期運營和技術戰略。此外，我們還可以通過發行和出售我們的普通股來產生現金。
截至2019年6月30日，我們擁有5590萬美元的現金和現金等價物，其中3770萬美元由外國子公司持有。從我們的外國子公司匯回的現金餘額可能會產生不利的税收影響或受到資本控制；然而，這些餘額一般可用於資助我們的外國子公司的普通業務運營，而沒有法律或其他限制。
我們相信，我們的經營現金流、手頭現金和根據我們的循環信貸協議可用於借款的資金足以滿足我們在可預見的未來的流動性需求。然而，我們不能保證我們目前的可用資金來源足以滿足我們的現金需求。
根據我們的循環信貸協議，我們能否獲得資金取決於銀團銀行履行各自資金承諾的能力。信貸和資本市場的混亂可能會對我們利用循環信貸協議的能力產生不利影響，也可能對利率的確定產生不利影響，特別是基於倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的利率，libor是國際銀行間同業拆借利率(Libor)之一。
 
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根據我們的循環信貸協議的基本利率。Libor是最近改革提案的主題，這些提案目前規定
逐步淘汰
到2021年。這些發展對LIBOR的影響無法完全預測，但可能導致我們的債務成本增加，因為目前預計LIBOR將被具有替代利率的貸款人取代，該利率可能超過可比的LIBOR利率。·信貸和資本市場的混亂，包括從LIBOR的過渡，也可能導致我們的循環信貸協議下的借款成本增加和/或借款能力降低。
週轉金
週轉資金從2018年12月31日的1，084.2百萬美元增加到2019年6月30日的1，114.6百萬美元，反映應收賬款和庫存水平上升，主要是由於我們業務的季節性。庫存也較高，原因是開設和收購了新的地點，以及預期住宅電爐風扇過渡到新的節能標準(於2019年7月3日生效)而收到的額外庫存。這些增長被應付賬款和應計負債的時間安排以及由於2019年1月1日採用新租賃標準而被確認為流動負債的租賃負債的流動部分抵銷。
現金流
下表總結了我們截至2018年6月30日、2019年和2018年6月30日的現金流活動(單位：百萬)：
                         
 
2019
   
2018
   
變化
  
經營活動提供(使用)的現金流量
  
$
68.4
    $
(19.3
 )   $
87.7
 
投資活動中使用的現金流量
  
$
(30.8
)
  $
(8.7
 )   $
(22.1
 )
融資活動提供的現金流量(用於)
  
$
 (65.3
)
  $
20.8
    $
(86.1
 )
 
 
 
對所述期間現金流量變化有貢獻的各個項目在本季度報告表格中包含的簡明綜合未審計現金流報表中有詳細説明
10-Q.
經營活動
經營活動提供的現金淨額增加主要是由於2019年應計費用和其他流動負債的付款時間與2018年相比。
投資活動
投資活動使用的現金淨值較高，原因是為收購支付的現金代價以及於2019年購買了RSI的額外所有權權益。
籌資活動
用於融資活動的現金淨額增加主要是由於我們的循環信貸協議下的淨收益減少，以32.4，000，000美元額外購買了霍曼20%的所有權權益，以及在2019年支付的股息增加。
循環信貸協議
我們維護着一份無擔保的500.0美元銀團多貨幣循環信貸協議，我們使用該協議為季節性營運資金需求和其他一般公司目的提供資金，包括收購、股息(如果和我們董事會宣佈的話)、資本支出、股票回購和發出信用證。信貸安排有一個季節性的組成部分，從10月1日到3月31日，在此期間，我們的借款能力可能會減少到400.0億萬美元(這將有效地減少就承諾的未使用部分支付的費用)。信貸工具中包括一個價值100.0美元的Swingline子工具，一個價值10.0億美元的信用證子工具，一個價值75.0億美元的替代貨幣借款上限，以及一個價值8.0億美元的墨西哥借款上限。信貸協議將於2023年12月5日到期。
於二零一九年六月三十日及二零一八年十二月三十一日，根據循環信貸協議，分別有219.6億萬美元及135.2億萬美元未償還。循環信貸協議包含習慣性肯定和否定契約，包括關於合併槓桿和利息覆蓋率的金融契約，以及其他習慣性限制。我們相信我們在2019年6月30日遵守了所有的公約。
從合資企業購買額外的所有權權益
從2019年5月31日起，我們從Carrier Enterprise II額外購買了20%的Homans所有權權益，現金代價為3240億美元，這將我們在Homans的所有權增加到100%。HOMANS以前作為Carrier Enterprise II的一個部門運營，收購後作為該公司的獨立子公司運營，在美國東北部有16個地點。
 
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投資未合併實體
2017年6月21日，Carrier Enterprise I收購了RSI 34.9%的所有權權益，RSI是一家HVAC分銷商，在美國西部的30個地點運營，現金代價為6360萬美元，其中我們貢獻了5090萬美元，Carrier貢獻了1270萬美元。2018年6月29日生效，運營商企業I額外獲得了RSI 1.4%的所有權權益，從而將運營商企業I在RSI的所有權權益增加到36.3%。2018年7月5日支付了總現金對價380萬美元，其中我們貢獻了30億美元，Carrier貢獻了0.8億美元。從2019年4月22日起，Carrier Enterprise I額外獲得RSI 1.8%的所有權權益，這將Carrier Enterprise I在RSI的所有權權益增加到38.1%，現金代價為490億美元，其中我們貢獻了390萬美元，Carrier貢獻了1.0百萬美元。
承運人企業I是與RSI及其股東簽訂的股東協議(“股東協議”)的一方。根據股東協議，RSI的股東有權出售，而承運人企業I有義務按基於賬面價值或EBIT倍數確定的購買價購買其各自的RSI股份，後者是承運人企業I用於計算其對RSI的投資支付的價格。RSI的股東可將其各自的RSI普通股股份僅轉讓給Sigler家族的成員或承運人企業I，並且自承運人企業I擁有RSI已發行普通股85%或以上之日起及之後的任何時間，其有權(但無義務)向RSI股東購買RSI普通股的剩餘未清償股份。在2019年6月30日，我們或有責任承擔的購買金額估計約為138.0美元。我們相信，我們的經營現金流、手頭現金和根據我們的循環信貸協議可用於借款的資金將足以購買RSI的任何額外所有權權益。
收購
在2019年4月2號，我們的一家全資子公司收購了Dunphey？&Associates Supply Co.，Inc.的某些資產和負債，該公司是一家空調和供暖產品分銷商，在新澤西州、紐約州和康涅狄格州的七個地點運營。收購價格包括16.8億美元的現金對價和50，952股普通股的發行，其公允價值為7.5億美元。
2019年8月1日，運營商企業I實質上收購了Peirce-PELPS，Inc的所有資產並承擔了一定的負債。(“PPI”)是一家暖通空調分銷商，在賓夕法尼亞州、新澤西州和特拉華州的19個地點運營，減去8500萬美元的特定平均循環負債。淨收購價格的代價包括1000萬美元現金和372，543股普通股，其公允價值為5860萬美元。承運人向承運人企業I提供了1700萬美元的現金，用於收購PPI。
我們不斷評估潛在的收購和/或合資企業以及對未合併實體的投資。我們定期與一些收購候選人進行討論。如果出現需要額外融資的合適收購機會，我們相信我們的財務狀況和盈利歷史為我們以具有競爭力的利率和合理條款獲得額外債務融資或通過發行股權證券籌集資本提供了充足的基礎。
普通股股利
在截至6月30日、2019年和2018年的六個月中，我們分別支付了普通股和B類普通股每股3.20美元和2.70美元的現金股息。2019年7月1日，我們的董事會宣佈定期季度現金股利為普通股和B類普通股每股1.60美元，於2019年7月31日支付給截至2019年7月16日登記在冊的股東。未來的股息和/或股息率的變化由董事會全權決定，並取決於各種因素，包括但不限於運營產生的現金流、盈利能力、財務狀況、現金需求和未來前景。
公司股票回購計劃
1999年9月，我們的董事會授權管理層酌情在公開市場或通過私人交易回購最多7500，000股普通股。根據該計劃回購的股份採用成本法核算，導致股東權益減少。我們上一次根據這個計劃回購股票是在2008年。自該計劃啟動以來，總共回購了6，370，913股普通股和“B類”普通股，成本為114.4美元。截至2019年6月30日，根據該計劃，仍有1，129，087股票被授權回購。
項目3。
關於市場風險的定量和定性披露
 
 
 
我們在Form上的年度報告中，關於市場風險的定量和定性披露中提供的關於市場風險的信息沒有實質性的變化。7A項，關於市場風險的定量和定性披露
10-K
截至2018年12月31日的一年。
項目#4。
控制和程序
 
 
 
對披露控制和程序的評價
我們維護披露控制和程序(如規則中所定義
13a-15(e)
根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)，該法案旨在確保我們根據“交易法”要求披露的信息積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官(“CEO”)、高級副總裁(“SVP”)和首席財務官(“CFO”)，以便及時決定要求披露的信息和向SEC提交的適當文件。
 
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目錄
 
我們的管理層在我們的首席執行官、高級副總裁和首席財務官的參與下，評估了截至本報告涵蓋的期間結束時我們的披露控制和程序的有效性，並且基於該評估，我們的首席執行官、高級副總裁和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下，在該日期和截至該日期是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們不斷尋求提高我們的運營和內部控制的效率和有效性。這導致了整個公司流程的改進。然而，對財務報告的內部控制沒有變化(如規則中定義的那樣
13a-15(f)
和
15d-15(f)
根據“交易法”，在截至2019年6月30日的季度內，已經或相當可能對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響的財務報告。根據美國證券交易委員會的規則和規定，我們尚未對Dunphey？&Associates Supply Co.，Inc.財務報告的內部控制進行評估。(“Dasco”)，在2019年6月30日約佔我們合併資產總額的1%，佔截至2019年6月30日的六個月綜合收入的約1%。從2019年4月2號收購之日起，Dasco的流程和系統對我們其他合併子公司的財務報告內部控制沒有影響。
第二部分其他信息
項目1。
法律程序
 
有關本項目的信息可在本季度報告表格中我們的簡明綜合未審計財務報表的附註12中找到
10-Q
在標題“訴訟、索賠和評估”下，通過引用將該信息納入本季度報告第二部分的第1項中
10-Q.
項目#1A。
危險因素
 
有關截至2019年6月30日的季度的風險因素的信息與我們的年度報告的第I部分，第1A項中所述的信息沒有實質性的不同
10-K
截至2018年12月31日的一年。
項目2。
未經登記的股權證券銷售和收益使用
 
近期未註冊證券的銷售
2019年4月2日，我們發行了50，952股未登記普通股，與一項資產購買協議相關，佔購買價格的30%，以獲得Dunphey？&Associates Supply Co的某些資產並承擔某些負債。此發行根據1933年證券法(根據其第3(A)(2)節的修訂)獲得豁免登記。
 
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目錄
 
項目6。
展品
         
         
 
  31.1 #
    
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)認證首席執行官。
         
 
  31.2 #
    
根據證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)認證高級副總裁，該規則是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的。
         
 
  31.3 #
    
根據證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)規則(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過)對首席財務官進行認證。
         
 
  32.1 +
    
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過的“美國聯邦法典”第18篇“1350節”，對首席執行官、高級副總裁和首席財務官進行認證。
         
 
101.INS #
    
XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
         
 
101.SCH #
    
內聯XBRL分類擴展架構文檔。
         
 
101.CAL #
    
內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。
         
 
101.DEF #
    
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
         
 
101.LAB #
    
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
         
 
101.PRE #
    
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
 
# 隨此提交。
+ 隨此提供。
 
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
             
 
 
Watsco公司
 
 
(註冊人)
             
日期：2019年8月8日
  
 
依據：
  
/s/Ana M.Menendez
 
 
 
安娜·M·梅南德斯
 
 
 
首席財務官(代表註冊人和首席財務官)
 
 
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