美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格20
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告 | |
截至季度末的季度期間 | |
或 | |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
由_至_的過渡期 |
佣金檔案號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他成立為法團或組織的司法管轄區) |
| (國税局僱主識別號) |
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(主要執行辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
通過複選標記表明註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)^在過去90個月內一直受此類提交要求的約束。
用複選標記表示註冊人是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內),根據S-T法規(本章232.405節)的規定,以電子方式提交了需要提交的每一個交互式數據文件(第405條)。在此之前的12個月內,註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)要求提交的每個交互式數據文件。vbl.
用複選標記表明註冊人是大型加速申請者,非加速申請者,較小的報告公司,還是新興的成長型公司。參見“交換法”規則·12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | |
較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則^12b-2中所定義):
是
註明截至最新實際日期,發行人每類普通股的流通股數量:
裏奇兄弟。已註冊的拍賣商
表格·10-Q
截至2019年6月30日的季度
指數
第一部分-財務資料 | ||
第1項: | 合併財務報表 | 1 |
第2項: | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 28 |
第3項: | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
第4項: | 管制和程序 | 46 |
第二部分-其他資料 | ||
第1項: | 法律程序 | 47 |
第1A項: | 危險因素 | 47 |
第2項: | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 47 |
第6項: | 陳列品 | 48 |
簽名 | 49 |
第一部分-財務信息
項目#1:^#^合併財務報表
簡明合併收益表
(以千美元表示,股票和每股數據除外)
(未經審計)
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
收入: |
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服務收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
庫存銷售收入 |
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總收入 |
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業務費用: |
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服務成本 |
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售出存貨成本 |
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銷售,一般和管理費用 |
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收購相關成本 |
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折舊和攤銷費用 |
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財產、廠房和設備處置收益 |
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外匯(收益)損失 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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利息費用 |
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其他收入,淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歸因於以下各項的淨收入: |
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股東 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
非控制性利益 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股東的每股收益: |
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基本型 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已發行股票加權平均數: |
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基本型 |
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稀釋 |
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見簡明綜合財務報表的附註。
Ritchie Bros. | 1 |
簡明綜合收益表
(以千美元表示)
(未經審計)
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他綜合收入(虧損),扣除所得税: |
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外幣折算調整 |
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綜合收入總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歸於以下各項的綜合收入總額: |
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股東 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
非控制性利益 |
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$ | | $ | | $ | | $ | |
見簡明綜合財務報表的附註。
Ritchie Bros. | 2 |
簡明綜合資產負債表
(以千美元表示,共享數據除外)
(未經審計)
June 30, | 12月31日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
資產 |
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現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
限制性現金 |
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貿易和其他應收款項 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠場和設備 |
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其他非流動資產 |
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無形資產 |
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商譽 |
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遞延税項資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 |
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應付拍賣收益 | $ | | $ | | ||
貿易及其他應付款項 |
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應付所得税 |
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短期債務 |
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長期債務的當期部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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其他非流動負債 |
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遞延税項負債 |
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負債共計 |
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承付款 |
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偶然事件 |
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或有可贖回的業績股票單位 |
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股東權益: |
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股本: |
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普通股; |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
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股東權益 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
| |
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負債和權益總額 | $ | | $ | |
見簡明綜合財務報表的附註。
Ritchie Bros. | 3 |
簡明綜合權益變動表
(除特別註明外,以千美元表示)
(未經審計)
歸因於股東 |
|
|
| 偶然 | |||||||||||||||||||
附加 | 累積 | 非 | 可贖回的 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 付清 | 其他 | 控管 | 性能 | |||||||||||||||||||
數字^ | 資本 | 留用 | 綜合 | 利息 | 總計 | 共享?單位 | |||||||||||||||||
截至2019年6月30日的三個月 |
| 股份 |
| 數量 |
| (“APIC”) |
| 收益 |
| 損失 |
| (“NCI”) |
| 權益 |
| (“PSU”) | |||||||
平衡,3月31日,2019年 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 | — |
| — |
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其他綜合收入 | — |
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股票期權行使 | |
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發行與股份單位歸屬有關的普通股 | |
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股票期權補償費用 | — |
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股權分類PSU費用 | — |
| — |
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股權分類PSU股息等價物 | — |
| — |
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| ( |
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支付的現金股利 | — |
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股份回購 | ( |
| ( |
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| ( |
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餘額,2019年6月30日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
截至2018年6月30日的三個月 |
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Balance,3月31日,2018年 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 |
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其他綜合損失 |
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| ( |
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| ( |
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股票期權行使 |
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| ( |
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發行與股份單位歸屬有關的普通股 |
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股票期權補償費用 |
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股權分類PSU費用 |
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股權分類PSU股息等價物 |
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| ( |
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或有可贖回PSU的公允價值變化 |
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支付的現金股利 |
| — |
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| ( |
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| ( |
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Balance,2018年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
見簡明綜合財務報表的附註。
Ritchie Bros. | 4 |
簡明綜合權益變動表(續)
(除特別註明外,以千美元表示)
(未經審計)
| 歸因於股東 |
|
| 偶然 | |||||||||||||||||||
附加 | 累積 | 非 | 可贖回的 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 付清 | 其他 | 控管 | 性能 | |||||||||||||||||||
數字^ | 資本 | 留用 | 綜合 | 利息 | 總計 | 共享?單位 | |||||||||||||||||
截至6月30日的6個月,2019年 |
| 股份 |
| 數量 |
| (“APIC”) |
| 收益 |
| 損失 |
| (“NCI”) |
| 權益 |
| (“PSU”) | |||||||
Balance,12月31日,2018年 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 | — |
| — |
| — |
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其他綜合收入 | — |
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| ( |
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股票期權行使 | |
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| ( |
| — |
| — |
| — |
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發行與股份單位歸屬有關的普通股 | |
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| ( |
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| — |
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| ( |
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股票期權補償費用 | — |
| — |
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股權分類PSU費用 | — |
| — |
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股權分類PSU股息等價物 | — |
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| ( |
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| ( |
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或有可贖回PSU的公允價值變化 | — |
| — |
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支付的現金股利 | — |
| — |
| — |
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股份回購 | ( | ( | — | — | — | ( | — | ||||||||||||||||
餘額,2019年6月30日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
截至2018年6月30日的六個月 |
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Balance,12月31日,2017年 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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| ( |
| ( |
| ( |
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股票期權行使 |
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發行與股份單位歸屬有關的普通股 |
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| ( |
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| ( | |||||||
股票期權補償費用 |
| — |
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PSU的修改 |
| — |
| — |
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股權分類PSU費用 |
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股權分類PSU股息等價物 |
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| ( |
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或有可贖回PSU的公允價值變化 |
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支付的現金股利 |
| — |
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| ( |
| — | |||||||
Balance,2018年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
見簡明綜合財務報表的附註。
Ritchie Bros. | 5 |
簡明現金流量表
(以千美元表示)
(未經審計)
截至6月30日的六個月 |
| 2019 |
| 2018 | ||
現金提供人(用於): |
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運營活動: |
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淨收入 | $ | | $ | | ||
不影響現金的項目的調整: |
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折舊和攤銷費用 |
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股票期權補償費用 |
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股權分類PSU費用 |
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遞延所得税費用 |
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未實現匯兑(收益)損失 |
| ( |
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財產、廠房和設備處置收益 |
| ( |
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債務發行成本攤銷 |
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其他,淨 |
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營業資產和負債淨變動 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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物業、廠房和設備的增加 |
| ( |
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無形資產增加 |
| ( |
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處置財產、廠房和設備的收益 |
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其他,淨 |
| ( |
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投資活動所用現金淨額 |
| ( |
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融資活動: |
|
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股份回購 |
| ( |
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支付給股東的股息 |
| ( |
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股本的發行 |
| |
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股份發行時預扣税的繳納 |
| ( |
| ( | ||
短期債務收益 |
| |
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償還短期債務 |
| ( |
| ( | ||
償還長期債務 |
| ( |
| ( | ||
償還融資租賃義務 |
| ( |
| ( | ||
其他,淨 |
| — |
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用於融資活動的現金淨額 |
| ( |
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外幣匯率變化對現金、現金等價物和限制現金的影響 |
| |
| ( | ||
增加(減少) |
| |
| ( | ||
期初 |
| |
| | ||
現金,現金等價物和限制現金,期末 | $ | | $ | |
見簡明綜合財務報表的附註。
Ritchie Bros. | 6 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
1···重要的會計政策摘要
Ritchie Bros.Auctioneers Incorporated及其子公司(統稱為“公司”)提供全球資產管理和處置服務,通過其無保留現場拍賣、在線市場、上市服務和私人經紀服務為客户提供購買和出售二手工業設備和其他耐用資產的端到端解決方案。Ritchie Bros.Auctioneers Incorporated是一家根據加拿大商業公司法在加拿大註冊成立的公司,其股票在多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)和紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)公開交易。
(A)準備基礎
這些未經審計的簡明綜合中期財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。它們包括Ritchie Bros.Auctioneers Incorporated及其子公司自各自成立或收購之日起的賬户。所有重要的公司間餘額和交易都已消除。
美國公認會計原則要求完整的年度財務報表所需的某些信息和腳註已被省略,因此,這些未經審計的簡明綜合中期財務報表應與公司截至2018年12月31日的年度經審計的綜合財務報表一起閲讀,該報表包括在公司提交給證券交易委員會(“SEC”)的“Form”10-K表格的年度報告中。管理層認為,這些未經審計的簡明綜合中期財務報表反映了所有調整,包括正常的經常性調整,這些調整對於公平地在所有重要方面公允地呈現本公司在所呈報的中期期間的綜合財務狀況、經營結果、現金流量和權益變化是必要的。根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表及其附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
(B)收入確認
收入包括:
● | 服務收入,包括以下內容: |
i. | 拍賣和市場(“A&M”)活動的收入,包括我們在現場拍賣、在線市場和我們作為設備和其他資產發貨人代理的私人經紀服務中賺取的佣金,以及各種與拍賣相關的費用,包括掛牌費和買方交易費;以及 |
二、 | 其他服務收入,包括上市服務、裝修、物流服務、融資、評估費和其他配套服務費的收入; |
● | 存貨銷售收入作為A&M活動的一部分 |
當承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時,或在履行義務完成後,公司確認收入,金額反映我們預期有權交換該等商品或服務的對價。履行義務是合同中將特定商品或服務轉讓給客户的承諾。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行義務得到履行時或作為履行義務被確認為收入。對於基於現場活動的拍賣或在線拍賣,收入將在拍賣銷售完成且公司確定銷售收益可收回時確認。收入按已收到或應收代價的公允價值計量,並顯示增值税和關税淨值。
Ritchie Bros. | 7 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
1···重要會計政策摘要(續)
(B)收入確認(續)
服務收入
該公司拍賣會的銷售佣金代表該公司在拍賣會上出售的設備和其他資產的總收益中賺取的20%。該公司的大部分佣金是作為預先協商的總銷售價格的固定比率賺取的。公司拍賣會上銷售的其他佣金是從承銷的佣金合同中賺取的,當公司向發貨人保證一定水平的收益時。
公司接受寄售的設備和其他資產,通過專業的營銷技術激發買方的興趣,並通過拍賣或私人銷售過程將賣方(也稱為發貨人)與買方配對。在在線市場上出售商品之前,公司還會進行檢查。
在出售該項目後,公司向買方開具資產購買價格、税金和買方交易費(如果適用)的發票,從買方收取付款,並將收益(扣除賣方佣金、適用税金和適用費用)匯給賣方。佣金是按拍賣時出售的房產錘價的百分比計算的。此外,還向賣方收取掛牌和檢查設備的費用。在進行公司拍賣過程中賺取的其他收入包括行政、文件和廣告費。
在拍賣師的錘子倒下時,出價最高的人在法律上有義務支付全部購買價,這是所購買財產的錘子價格,賣家有法律義務放棄財產以換取錘子價格減去賣方的佣金。佣金和手續費收入在拍賣人的錘子落下時在拍賣之日確認。
根據其拍賣銷售的標準條款和條件,本公司沒有義務為買方尚未支付的財產向發貨人支付,前提是該財產尚未釋放給買方。如果買方違約其付款義務(也稱為崩潰銷售),則在做出決定的期間取消銷售,並將財產返還給發貨人或放置在以後的基於事件的拍賣或在線拍賣中。歷史上取消的銷售並不是實質性的。
在線市場佣金收入因爭議撥備而減少,這是預計將以公司成本解決的爭議項目的估計數,與根據公司的設備條件認證計劃解決差異有關。設備狀況認證是指提供給潛在買家的書面檢查報告,該報告反映了提供銷售的特定設備的狀況,幷包括由公司的設備檢查員之一檢查後的設備評級、評論和照片。
設備狀況認證規定,如果採購的設備實質上不在檢查報告中所表示的條件下,買方可以在合格的爭議期間提出書面爭議索賠,由公司自行決定考慮和解決。通常情況下,設備狀況認證計劃下的糾紛通過次要維修或附加服務(如清洗或詳細説明項目)解決;此類項目或服務的估計成本包括在爭議條款中。
佣金收入是扣除欠第三方的佣金後入賬的,這主要是由於佣金在拍賣擔保風險和報酬分享安排中與發貨人分享的情況下產生的。
Ritchie Bros. | 8 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
1···重要會計政策摘要(續)
(B)收入確認(續)
服務收入(續)
承銷的佣金合同可以採取擔保合同的形式。擔保合同通常包括預先協商好的保證毛收入百分比加上超過保證金額的收益百分比。如果實際拍賣收益低於擔保金額,佣金將減少;如果收益足夠低,公司可能會因出售而蒙受損失。擔保合同造成的損失(如有)記錄在有關拍賣完成的期間內。如果與在期末持有的擔保合同有關的損失在期末後出售,則該損失在財務報表報告日是已知的或可能的和可估計的,該損失應計入該期間的財務報表中。該公司在這些擔保合同中的風險敞口隨着時間的推移而波動。
其他服務收入還包括翻新費用、後勤服務費用、融資費用、評估費和其他輔助服務費。費用在向客户提供服務的期間確認。
庫存銷售收入
承銷的佣金合同可以採取庫存合同的形式。與庫存合同有關的收入在銷售完成期間確認,物業所有權轉移給購買者,且本公司已履行可能與交易相關的任何其他義務。在其作為拍賣人的角色中,公司通過拍賣過程將其庫存拍賣給設備買家。在出售該項目後,公司向買方開具資產購買價格、税金和買方交易費(如果適用)的發票,並向買方收取付款。
在拍賣師的錘子掉落時,出價最高的人在法律上有義務支付全部購置價,這是所購買財產的錘價。財產的所有權轉讓,以換取錘子價格,如果適用,買方交易費加上適用的税金。
(C)服務費用
服務成本包括與進行拍賣直接相關的費用(“直接費用”),賺取在線市場收入,以及賺取其他費用收入。直接費用包括直接勞動力、建築和設施費用、差旅、廣告和促銷費用以及支付給向在本公司的拍賣和市場上出售財產的設備賣家介紹本公司的無關第三方的費用。
除了上面列出的成本外,為賺取在線市場收入而產生的服務成本也包括檢查成本。檢查通常在賣方的實際位置進行。檢查成本包括執行和管理現場檢查服務的公司員工的工資成本和相關福利,相關檢查報告的準備和質量保證成本,支付給進行現場檢查的承包商的費用,公司檢查服務機構的相關差旅和附帶費用,以及檢查服務人員的辦公和佔用成本。賺取在線市場收入的成本還包括公司的客户支持、在線市場運營、物流、所有權和留置權調查功能的成本。
為賺取其他費用收入而產生的服務成本包括輔助和後勤服務費用、直接勞動力(包括銷售佣金)、軟件維護費和材料。服務成本不包括折舊和攤銷費用。
Ritchie Bros. | 9 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
1···重要會計政策摘要(續)
(D)售出存貨成本
出售的存貨成本包括為公司自己賬户出售的資產的購買價,並使用特定的識別基礎確定。
(E)以股份為基礎的付款
本公司根據獎勵的實質性條款和任何相關安排,將基於股份的支付獎勵歸類為股權或負債支付。
股權分類股份支付
共享單位計劃
本公司有高級行政人員業績股單位(“PSU”)計劃和僱員PSU計劃,分別規定將PSU獎勵給公司的某些高級管理人員和僱員。本公司有權選擇以現金或股份結算某些股份單位獎勵,並預期以股份結算。已授出的PSU成本按授出日期相關PSU的公允價值計量。PSU背心基於時間的流逝和績效標準的實現。
本公司亦有一項高級行政人員限制性股份單位(“RSU”)計劃及一項僱員RSU計劃,以分別向本公司若干高級行政人員及僱員授予RSU。本公司有權選擇以現金或股份結算若干股份單位獎勵,並預期於2017年及之後以股份支付所有獎勵。授予RSU的成本按公允價值計量,公允價值基於公司普通股在授予日的公允價值。RSU根據時間的推移進行授權,幷包括與就業有關的限制。
預期根據該等計劃歸屬的獎勵的公平值按加速確認的方式在個別獎勵的各自剩餘服務期內支出,相應的APIC增加額記錄在權益中。在每個報告期結束時,本公司將修訂其預計歸屬的權益工具數量估計。原始估計的修訂(如有)的影響在收益中確認,以便合併費用反映修訂的估計,並對權益進行相應調整。股權分類PSU和RSU的股息等價物被確認為服務期間留存收益的減少。
股票期權計劃
公司有三個股票期權補償計劃,規定向公司選定的員工、董事和高級管理人員授予股票期權。授予期權的成本使用Black-Scholes期權定價模型按授出日標的期權的公允價值計量。預期根據這些計劃歸屬的期權的公允價值在個別獎勵的各自剩餘服務期內以加速確認為基礎進行支出,相應的APIC增加額記錄在權益中。行使後,因行使股票期權而支付的任何代價和在APIC中全部攤銷的金額均記入普通股的貸方。
Ritchie Bros. | 10 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
1···重要會計政策摘要(續)
(E)股份支付(續)
負債分類股份支付
公司維持其他股份單位補償計劃,這些計劃將在最多一段時間內歸屬
該等獎勵分類為負債獎勵,按授出日期的公允價值計量,並於截至結算日(包括結算日)的每個報告日期按公允價值重新計量。該等計劃下股份單位的公允價值的釐定見附註16。獎勵的公允價值按個別獎勵的各自歸屬期間支出,並確認相應的負債。歸屬後公允價值的變動通過補償費用確認。補償費用反映了預計將歸屬的工具數量的估計。
沒收和公允價值修訂(如有)的影響在收益中確認,以便累計費用反映修訂,並對結算負債進行相應調整。負債-在報告日期起計12個月內到期的分類股份單位負債以貿易及其他應付款項列示,而在報告日期12個月後到期的結算則於其他非流動負債中列示。
(F)租賃
公司在開始時確定一項安排是否為租賃。公司可能與租賃和非租賃組件有租賃協議,這通常是分開核算的。此外,對於某些車輛和設備租賃,管理層應用投資組合方法來説明以類似租賃條款租賃的資產的使用權(“ROU”)資產和負債。
經營租賃
如果初始租賃期限大於12個月,經營租賃將包括在我們的綜合資產負債表中的其他非流動資產、貿易和其他應付款項以及其他非流動負債中。對於初始租期為12個月或更少的租賃,本公司在租賃期內以直線方式確認該等租賃付款。
ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,而租賃負債代表因租賃而產生的支付租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認。由於本公司大部分租賃並無提供隱含利率,管理層根據生效日期可得的資料使用遞增借款利率以釐定租賃付款的現值。管理層在容易確定的情況下使用隱含比率。當合理確定公司將行使這些期權時,公司在確定租賃期限、ROU資產和租賃負債時包括續訂或終止期權的租賃付款。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認,幷包括在服務或銷售成本、一般和行政(“SG&A”)費用中。
Ritchie Bros. | 11 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
1···重要會計政策摘要(續)
(F)租契(續)
融資租賃
融資租賃ROU資產包括在我們的綜合資產負債表中的房地產、廠房和設備、貿易和其他應付款項以及其他非流動負債中。
融資租賃ROU資產和負債根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認。由於本公司大部分租賃並無提供隱含利率,管理層根據生效日期可得的資料使用遞增借款利率以釐定租賃付款的現值。管理層在容易確定的情況下使用隱含比率。當合理確定公司將行使這些期權時,公司在確定租賃期限、ROU資產和租賃負債時包括續訂、購買選項或終止選項的租賃付款。融資租賃ROU資產一般在租賃期內攤銷,幷包括在折舊費用中。融資租賃負債的利息計入利息支出。
(G)?庫存
庫存包括在即將到來的現場拍賣或在線市場活動中為轉售而購買的設備和其他資產。公司通常通過競爭程序購買庫存以供轉售,其中發貨人或供應商已確定這是通過拍賣程序處置的首選方法。此外,某些司法管轄區要求拍賣人持有資產的所有權,併為出售時的所有權轉讓提供便利。存貨按成本和可變現淨值中較低者進行估值,其中可變現淨值表示處置時的預期銷售價格減去成衣成本以及處置和運輸成本。作為其政府業務的一部分,本公司購買庫存以供轉售,作為其購買某些剩餘政府財產的承諾的一部分(附註18)。成本的重要要素包括庫存的購置價和準備銷售庫存的準備成本(不是銷售費用和入境運輸成本)。存貨賬面值的減記入綜合收益表的存貨銷售成本。
(H)長期和不確定壽命資產的減值
長期資產,包括物業、廠房及設備及須予攤銷的無形資產,每當事件或情況顯示其賬面值可能無法收回時,均評估減值。為了進行減值測試,對長期資產進行分組,並在產生獨立現金流的最低水平測試可恢復性。當資產或資產組的賬面價值大於未來預計未貼現現金流量時,確認減值虧損。減值損失按賬面價值超過資產或資產組公允價值的差額計算。公允價值基於估值技術或第三方評估。在確定這些現金流和公允價值時,應用了重大的估計和判斷。
不確定壽命的無形資產每年進行一次減值測試,截至12月31日,如果存在潛在減值的指標,則在兩次年度測試之間進行測試。公司可以選擇進行定性評估,以首先確定是否需要進行定量減值測試。這涉及對定性因素的評估,以確定是否存在事件或情況,以表明不確定壽命無形資產的賬面金額是否更有可能低於其公允價值。如果定性評估表明賬面金額低於其公允價值的可能性不大,則不需要進行定量減值測試。在需要進行定量減值測試的情況下,程序是將不確定壽命無形資產的公允價值與其賬面值進行比較。減值損失確認為不確定壽命無形資產的賬面金額與其公允價值之間的差額。
Ritchie Bros. | 12 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
1···重要會計政策摘要(續)
(I)商譽
商譽是指被收購企業的收購價格超過分配給企業合併中所收購資產和承擔的負債的公允價值。
商譽不攤銷,但每年在截至12月31日的報告單位級別進行減值測試,如果存在潛在減值指標,則在兩次年度測試之間進行測試。本公司可選擇對報告單位進行定性評估,以首先確定是否需要進行定量減值測試。這涉及評估定性因素,以確定是否存在事件或情況,以表明商譽所屬報告單位的賬面金額是否更有可能低於其公允價值。如果定性評估表明報告單位的賬面金額低於其公允價值的可能性不大,則不需要進行定量減值測試。
如果需要進行定量減值測試,程序是通過比較報告單位的公允價值與其賬面值(包括商譽)來識別潛在減值。報告單位的公允價值是使用各種估值方法和技術確定的,這些方法和技術涉及基於本公司認為假設市場參與者將在計量日估計公允價值時使用的假設。減值損失確認為申報單位賬面金額與公允價值之間的差額。如果報告單位的賬面金額與公允價值之間的差額大於分配給報告單位的商譽金額,則減值損失受分配給報告單位的商譽金額的限制。
(J)^新的和經修訂的會計準則
自2019年1月1日起,公司採用ASU 2016-02,租賃(主題842)。本公司採用新標準,採用“選擇性轉換法”,允許本公司在採用之日採用新租賃標準。由於採用了可選的過渡方法,公司在採用主題842的財務報表中提出的比較期間的報告將繼續根據主題840進行報告。
通過後,本公司選擇利用新標準允許的一套實用權宜之計,其中包括允許本公司進行歷史租賃分類。此外,本公司選擇利用事後實際權宜之計來釐定現有租約的合理確定租期。雖然租賃分類將保持不變,但事後來看將導致一般較長的會計租賃期限,其中本公司已確定其合理肯定會行使某些續約選擇權,從而增加相應租賃改善的使用壽命。本公司亦選擇不確認初始租期為12個月或以下的租賃資產及負債,並將於租賃期內以直線方式確認該等租賃付款。
在採用新標準時,公司確認ROU資產為$
根據我們目前的協議,採用該標準對我們的債務契約遵從性沒有影響。
Ritchie Bros. | 13 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
1···重要會計政策摘要(續)
(K)最近尚未採用的會計準則
(i) | 2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具^-信用損失(主題326),金融工具信用損失的計量,它用一種新的前瞻性“反映預期信用損失的方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以告知信用損失估計”來取代‘已發生的損失方法’信用損害模型。ASU 2016-13適用於財政年限,以及這些財政年限內的過渡期,從2019年12月15日之後開始。僅允許在2018年12月15日之後的財政年限內提前採用,包括這些年限內的過渡期。該公司正在評估新的指導方針,以確定它將對其綜合財務報表產生的影響。 |
(Ii) | 2019年4月,FASB發佈了ASU 2019-04,對主題326,金融工具^-信用損失,主題815,衍生工具和對衝,主題825,金融工具的編纂改進。本次更新中對主題326的修正澄清或解決了利益相關者關於2016-13年更新中修正的某些方面的具體問題。該公司正在評估這一新的指導方針,以確定它將對其綜合財務報表產生的影響。 |
2.重要判斷、估計和假設
根據美國公認會計原則編制財務報表需要管理層作出判斷、估計和假設,這些判斷、估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債的上報金額以及或有負債的披露,以及報告期內的上報收入和費用金額。
未來實際結果與本公司在報告日期所作的判斷、估計和假設之間產生的差異,或未來對估計和假設的更改,可能需要在未來報告期間對相關資產、負債、收入和支出的報告金額進行調整。
判斷、估計及相關假設由管理層持續評估,並基於歷史經驗及其他因素,包括對未來事件的預期,相信在當時情況下是合理的。然而,現有情況和關於未來發展的假設可能會因市場變化或環境而發生變化,而這些變化在發生時會反映在假設中。需要估計的重要項目包括購買價格分配、商譽的賬面金額、長期資產的使用壽命、基於股份的補償、租賃期限和租賃負債的確定、遞延所得税、税收不確定性準備金和其他意外情況。
3.^季節性
該公司的運營既是季節性的,也是由事件驅動的。第二和第四個日曆季度的收入往往最高。與第一和第三個日曆季度相比,本公司通常在這些季度進行更多現場拍賣。十二月下旬到二月中旬和七月中旬到八月是傳統上不太活躍的時期。在線數量也同樣受到影響,因為第三季度二手設備的供應量較低,因為這些設備正在積極使用,無法銷售。
Ritchie Bros. | 14 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
4···
公司的主要業務活動是管理和處置二手工業設備和其他耐用資產。公司的業務包括
● | 拍賣和市場^-這是該公司唯一可報告的部分,包括公司的現場拍賣,其在線拍賣和市場,以及其經紀服務; |
● | 其他包括Ritchie Bros.金融服務(“RBFS”)、Mascus在線服務的結果,以及各種增值服務和現成活動的結果,包括公司的設備翻新服務、資產評估服務和Ritchie Bros.物流服務。 |
截至2019年6月30日的三個月 | 截至6月30日的6個月,2019年 | |||||||||||||||||
| A&M |
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| A&M |
| 其他 |
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服務收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
庫存銷售收入 |
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財產、廠房和設備處置收益(“PPE”) |
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淨收入 |
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Ritchie Bros. | 15 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
4···分段信息(續)
截至2018年6月30日的三個月 | 截至2018年6月30日的六個月 | |||||||||||||||||
| A&M |
| 其他 |
| 固形 |
| A&M |
| 其他 |
| 固形 | |||||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
庫存銷售收入 |
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利息費用 |
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其他收入,淨額 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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公司的總收入按收入和資產位置確定的地域細分如下:資產代表財產、廠房和設備:
聯合^ |
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國家 | 加拿大 | 歐洲 | 其他 | 固形 | |||||||||||
截至三個月的總收入: |
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June 30, 2019 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
June 30, 2018 | |
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截至六個月的總收入: |
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June 30, 2019 |
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June 30, 2018 |
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5.···
該公司提供服務的收入如下:
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
服務收入: |
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佣金 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
收費 |
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庫存銷售收入 |
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$ | | $ | | $ | | $ | |
Ritchie Bros. | 16 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
6.運營費用
服務成本
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
輔助和後勤服務費用 | $ | |
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員工補償費用 | |
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建築物、設施和技術費用 | |
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差旅費、廣告費和促銷費 | |
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其他服務費用 | |
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SG&A費用
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||||
| June 30, |
| June 30, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
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員工補償費用 | $ | |
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建築物、設施和技術費用 |
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差旅費、廣告費和促銷費 |
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專業費用 |
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其他SG&A費用 |
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收購相關成本
與收購相關的成本包括作為業務合併的一部分直接產生的運營費用,與IronPlanet收購相關的盡職調查和整合規劃,以及從我們的業務合併中單獨確認的持續僱傭成本。
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
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IronPlanet: |
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其他收購相關成本 | $ | — |
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其他收購: |
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持續就業成本 | — |
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其他收購相關成本 | |
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折舊和攤銷費用
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||||
| June 30, |
| June 30, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
折舊費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
攤銷費用 |
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Ritchie Bros. | 17 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
7.^所得税
在每個過渡期結束時,公司估計預期適用於整個財政年度的實際税率。除其他項目外,該估計反映了管理層對經營結果的最佳估計。它不包括外匯匯率或不尋常和/或不經常項目的估計影響,這些項目可能導致所得税支出和所得税前收入之間的習慣關係出現重大差異。
在截至2019年6月30日的三個月中,所得税支出為$
在截至2019年6月30日的6個月中,所得税支出為$
“減税和就業法案”(TCJA)於2017年12月22日頒佈。未來可能發佈額外的法律、法規和/或指南,並可能具有追溯效力,這可能導致對與TCJA有關的税收支出進行額外的調整。
8.歸因於股東的每股收益
股東應佔的每股基本收益(“EPS”)是通過將股東應佔的淨收入除以本期已發行普通股的加權平均數(“WA”)來計算的。應歸於股東的稀釋每股收益是通過將股東應佔淨收入除以已發行潛在稀釋證券的普通股的WA數目來計算的。潛在的攤薄證券包括未歸屬的PSU、RSU和已發行的股票期權。潛在稀釋證券的稀釋效應通過應用庫存股方法反映在稀釋後的每股收益中。在庫藏股方法下,公司普通股公平市場價值的增加可能會導致潛在稀釋證券產生更大的稀釋效應。
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||||||||
June 30, 2019 | June 30, 2019 | |||||||||||||||
淨收益至 | 瓦 | 人均 | 淨收入 | 瓦 | 人均 | |||||||||||
| 可歸因 |
| 數 |
| 分享 |
| 歸因於 |
| 數 |
| 分享 | |||||
| 股東 |
| 股份 |
| 金額 |
| 股東 |
| 股份 |
| 金額 | |||||
基本型 | $ | |
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攤薄證券的影響: |
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股票期權 |
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| — |
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稀釋 | $ | |
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Ritchie Bros. | 18 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
8.可歸因於股東的每股收益(續)
三個月結束 |
| 六個月結束 | ||||||||||||||
June 30, 2018 | June 30, 2018 | |||||||||||||||
淨收入 | 瓦 | 人均 | 淨收入 | 瓦 | 人均 | |||||||||||
| 歸因於 |
| 數 |
| 分享 |
| 歸因於 |
| 數 |
| 分享 | |||||
| 股東 |
| 股份 |
| 金額 |
| 股東 |
| 股份 |
| 金額 | |||||
基本型 | $ | |
| | $ | | $ | |
| | $ | | ||||
攤薄證券的影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
共享單位 |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| — | ||||
股票期權 |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| — | ||||
稀釋 | $ | |
| | $ | | $ | |
| | $ | |
9、補充現金流信息;補充現金流
截至6月30日的6個月, |
| 2019 |
| 2018 | ||
貿易和其他應收款項 | $ | ( | $ | ( | ||
盤存 |
| |
| ( | ||
拍賣合同預付款 |
| |
| | ||
預付費用和保證金 |
| |
| ( | ||
應收所得税 |
| ( |
| | ||
應付拍賣收益 |
| |
| | ||
貿易及其他應付款項 |
| ( |
| ( | ||
應付所得税 |
| |
| | ||
股份單位負債 |
| — |
| | ||
其他 |
| ( |
| | ||
營業資產和負債淨變動 | $ | | $ | |
截至6月30日的六個月 |
| 2019 |
| 2018 | ||
已付利息,扣除利息資本化後 | $ | | $ | | ||
收到利息 |
| |
| | ||
已付淨所得税 |
| |
| | ||
非現金購買資本租賃下的財產、廠房和設備 | $ | | $ | |
June 30, | 12月31日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
限制性現金 |
| | | |||
現金、現金等價物和限制現金 | $ | | $ | |
Ritchie Bros. | 19 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
10.^公平價值計量
合併財務報表中計量或披露公允價值的所有資產和負債均歸入公允價值層次結構中,如下所述,基於對公允價值計量或披露具有重要意義的最低級別輸入:
● | 第1級:在活躍市場上,實體在計量日可獲得的相同資產或負債的未調整報價; |
● | 第2級:除第1級中包含的報價以外的直接或間接可觀察到的資產或負債的輸入;以及 |
● | 第三級:^資產或負債的不可觀察輸入。 |
| June 30, 2019 | 2018年12月31日 | ||||||||||||
攜載 | 攜載 | |||||||||||||
| 類別 |
| 金額 |
| 公允價值 |
| 金額 |
| 公允價值 | |||||
披露的公允價值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
現金及現金等價物 |
| 1級 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
限制性現金 |
| 1級 |
| |
| |
| |
| | ||||
短期債務 |
| 2級 |
| |
| |
| |
| | ||||
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
高級無擔保票據 |
| 1級 |
| |
| |
| |
| | ||||
定期貸款 |
| 2級 |
| |
| |
| |
| |
由於短期至到期日,本公司現金及現金等價物、受限制現金、貿易及其他應收款項、拍賣合約墊款、應付拍賣收益、貿易及其他應付款項及短期債務的賬面值與其公平值相若。在扣除遞延債務發行成本之前,期限貸款的賬面價值接近其公允價值,因為貸款利率屬短期性質。優先無抵押票據之公平價值乃參考所報市價釐定。
11.其他流動資產
June 30, | 12月31日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
拍賣合同預付款 | $ | | $ | | ||
持有待售資產 |
| |
| | ||
預付費用和保證金 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
持有待售資產 | ||||||
Balance,2018年12月31日 | $ | | ||||
從(到)財產,工廠和設備重新分類 |
| | ||||
餘額,2019年6月30日 | $ | |
截至2019年6月30日,本公司持有的待售資產由位於美國的四處過剩物業組成。管理層做出了出售這些物業的戰略決定,以使公司的投資資本回報最大化。預計銷售收入將超過當前賬面價值。這些物業已被積極推向市場出售,管理層預計銷售將在2019年6月30日的12個月內完成。這些屬性屬於A&M可報告部分。
Ritchie Bros. | 20 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
12.其他非流動資產
June 30, | 12月31日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
使用權資產 |
| $ | |
| $ | — |
應收税款 |
|
| |
|
| |
權益會計投資 |
|
| |
|
| |
延期發債成本 |
|
| |
|
| |
其他 |
|
| |
|
| |
| $ | |
| $ | |
13. Debt
賬面金額 | ||||||
| June 30, |
| 12月31日 | |||
| 2019 |
| 2018 | |||
短期債務 | $ | | $ | | ||
長期債務: |
|
|
|
| ||
定期貸款: |
|
|
|
| ||
以加拿大元計價,有擔保,按加權平均利率計息 |
| |
| | ||
以美元計價,有擔保,按加權平均利率計息 |
| |
| | ||
減去:未攤銷債務發行成本 |
| ( |
| ( | ||
高級無擔保票據: |
|
|
|
| ||
生息在 |
| |
| | ||
減去:未攤銷債務發行成本 |
| ( |
| ( | ||
長期債務總額 |
| |
| | ||
債務總額 | $ | | $ | | ||
長期債務: |
|
|
|
| ||
當前部分 | $ | | $ | | ||
非流動部分 |
| |
| | ||
長期債務總額 | $ | | $ | |
在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,公司自願預付了總計$0和$
短期債務由公司承諾的循環信貸設施上不同貨幣的提款組成,截至2019年6月30日的三個月的加權平均利率為
截至2019年6月30日,公司未使用的承諾循環信貸融資總額為#美元。
Ritchie Bros. | 21 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
14.其他非流動負債
June 30, | 12月31日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
經營租賃責任 | $ | | $ | — | ||
應付税款 |
| |
| | ||
融資租賃負債 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
15.股權和股息
股本,股本
優先股
無限數量的優先股,無票面價值,可串聯發行。
無限制數量的初級優先股,無票面價值,可串聯發行。
所有已發行的股份都已全額支付。
股份回購
有
分紅
申報並支付
公司在截至6月30日、2019年和2018年的六個月期間宣佈並支付了以下股息:
|
| 紅利^ |
|
| 總計 |
| ||||||
申報日期 | 每股 | 記錄日期 | 股息 | 付款日期 | ||||||||
截至2019年6月30日的六個月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
$ | | $ | | |||||||||
| |
| | |||||||||
截至2018年6月30日的六個月: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
$ | | $ | | |||||||||
| |
| |
聲明和未分發
在2019年6月30日之後,公司董事會宣佈季度股息為$
外幣換算儲備
外幣換算調整包括具有長期投資性質的實體內外幣交易,產生淨收益#美元。
Ritchie Bros. | 22 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
16.^以股份為基礎的支付
以股份為基礎的支付包括以下補償成本:
| 三個月結束 |
| 六個月結束 | |||||||||
| June 30, | June 30, | ||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
股票期權補償費用: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
SG&A費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
收購相關成本 |
| — |
| — |
| — |
| | ||||
分攤單位費用: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
股權分類股份單位 |
| |
| |
| |
| | ||||
負債分類股份單位 |
| |
| |
| |
| | ||||
員工股份購買計劃-僱主繳費 |
| |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
股份單位費用和僱主對員工股份購買計劃的貢獻在SG&A費用中確認。
股票期權計劃
截至2019年6月30日的6個月的股票期權活動如下:
瓦 | ||||||||||
普普通通 | 瓦 | 剩餘 | 集料 | |||||||
以下股份 | 鍛鍊 | 契約性 | 內在性 | |||||||
| 選擇權 |
| 價格 |
| 壽命(年) |
| 價值 | |||
傑出,2018年12月31日 |
| | $ | |
| $ | | |||
授與 |
| |
| |
|
|
|
| ||
已行使 |
| ( |
| |
|
| | |||
沒收 |
| ( |
| |
|
|
|
| ||
未完成,2019年6月30日 |
| |
| |
|
| | |||
可行使,2019年6月30日 |
| | $ | |
| $ | |
在截至6月30日、2019年和2018年的六個“月”期間,用於估計授予的股票期權公允價值的重要假設在下表中按加權平均列出:
截至6月30日的6個月, |
| 2019 |
| 2018 | |
無風險利率 |
| | % | | % |
預期股息收益率 |
| | % | | % |
股票期權的預期壽命 |
|
| |||
預期波動率 |
| | % | | % |
截至2019年6月30日,與非既得股票期權相關的未確認的基於股票的補償成本為$
Ritchie Bros. | 23 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
16.^以股份為基礎的支付(續)
共享單位計劃
截至2019年6月30日的6個月的股票單位活動如下:
股權分類獎勵 | 責任-機密獎 | ||||||||||||||
PSU | RSU | DSU | |||||||||||||
WA補助金 | WA補助金 | WA補助金 | |||||||||||||
約會公平 | 約會公平 | 約會公平 | |||||||||||||
| 數 |
| 價值 |
| 數 |
| 價值 |
| 數 |
| 價值 | ||||
傑出,2018年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | | |||
授與 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||
既得並已解決 |
| ( |
| |
| ( |
| |
| — |
| — | |||
沒收 |
| ( |
| |
| ( |
| |
| — |
| — | |||
未完成,2019年6月30日 |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | |
高級管理人員和員工PSU計劃
公司根據高級管理人員PSU計劃和員工PSU計劃(“PSU計劃”)授予PSU。根據PSU計劃,授權的PSU數量取決於滿足指定的市場、服務或性能授權條件。PSU計劃允許該公司選擇以現金或股票結算獎勵。公司打算以股份結算。關於股份結算,本公司有權選擇(I)以僱員的名義安排在公開市場上根據否則將交付的現金價值在公開市場上購買股份,或(Ii)以發行數量與歸屬的單位數量相等的股份。
二零一八年授予的股權類別PSU的公允價值於修訂日期及授出日期使用Monte-Carlo模擬模型進行估計,因為該等獎勵受市場歸屬條件影響。用於估計在截至2018年6月30日的6個月內授予的股權分類PSU的公允價值的重要假設在下表中按加權平均列出:
截至6月30日的6個月, |
| 2018 | |
無風險利率 |
| | % |
預期股息收益率 |
| | % |
PSU的預期壽命 |
| ||
預期波動率 |
| | % |
可比公司的平均預期波動率 |
| | % |
由於該等獎勵不受市場歸屬條件規限,因此於二零一九年授出的股權類別PSU的公允價值乃根據本公司於授出日的普通股價格估計。
截至2019年6月30日,與股權分類PSU相關的未確認股份單位費用為$
RSU
本公司的RSU計劃是股權結算的,不受市場歸屬條件的約束。
截至2019年6月30日,與股權分類RSU有關的未確認股份單位費用為$
Ritchie Bros. | 24 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
16.^以股份為基礎的支付(續)
共享單位計劃(續)
DSU
該公司的DSU計劃是現金結算的,不受市場歸屬條件的限制。
DSU的公允價值於授予日和每個報告日估計。DSU根據DSU計劃授予董事會成員。的確有
截至2019年6月30日,公司的股份單位負債總額為$
員工購股計劃
公司有一項員工股票購買計劃,允許所有已經完成兩個零月服務的員工貢獻資金,以購買股票時的當前市場價值購買普通股。員工可貢獻最多
17. Leases
公司截至2019年6月30日的三個月和六個月的租賃費用明細如下:
| 三個月 |
| 六個月 | |||
告一段落 | 告一段落 | |||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | ||
融資租賃成本 |
|
|
|
| ||
租賃資產攤銷 |
| |
| | ||
租賃負債利息 |
| |
| | ||
短期租賃成本 |
| |
| | ||
轉租收入 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | |
經營租賃
該公司已經為位於北美、歐洲、中東和亞洲的多個拍賣點和辦事處簽訂了商業租賃合同。這些租約中的大多數是不可取消的。如購買電腦設備、某些汽車及小型辦公設備不符合本公司的最佳利益,本公司亦有進一步的經營租賃。
該公司的大多數經營租賃都有固定期限,剩餘期限在
Ritchie Bros. | 25 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
17.···租賃(續)
經營租賃(續)
根據不可取消的經營租賃,未來的最低租賃付款總額如下:
2019年剩餘時間 |
| $ | |
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
此後 |
| | |
未來最低租賃付款總額 | $ | | |
減去:推定利息 |
| ( | |
經營租賃負債總額 | $ | | |
減去:經營租賃負債-流動 |
| ( | |
經營租賃負債總額-非流動 | $ | |
在截至2019年6月30日的三個月內,公司確認ROU資產金額為$
2019年6月30日,經營租賃的加權平均剩餘租期為
融資租賃
本公司已就某些車輛、電腦及庭院設備及辦公室傢俱訂立融資租賃安排。大多數租約有固定期限,剩餘壽命為
截至2019年6月30日,計算機和庭院設備以及資本租賃下的其他資產的賬面淨值為$。
|
| 累積 |
| 網友圖書 | |||||
As at June 30, 2019 | 成本 | 折舊 | 價值 | ||||||
計算機設備 | $ | | $ | ( | $ | | |||
庭院和其他 |
| |
| ( |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
|
| 累積 |
| 網友圖書 | |||||
截至2018年12月31日 | 成本 | 折舊 | 價值 | ||||||
計算機設備 | $ | | $ | ( | $ | | |||
堆場和汽車設備 |
| |
| ( |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
Ritchie Bros. | 26 |
簡明綜合財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非另有説明)
(未經審計)
17.···租賃(續)
融資租賃(續)
根據不可取消的融資租賃,未來的最低租賃付款總額如下:
2019年剩餘時間 |
| $ | |
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
此後 |
| | |
未來最低租賃付款總額 | $ | | |
減去:推定利息 |
| ( | |
融資租賃負債總額 | $ | | |
減去:融資租賃負債-流動 |
| ( | |
融資租賃負債總額-非流動 | $ | |
在2019年6月30日,融資租賃的加權平均剩餘租賃期限為
分租
截至2019年6月30日,根據不可取消的轉租預計將收到的未來最低轉租付款總額為$
18.承諾
庫存採購承諾
該公司於2017年12月與美國政府國防後勤局(“DLA”)簽訂了一項為期兩年的非鐵道車輛剩餘合同,可選擇延長至多四年。根據合同,履約期於2018年4月開始,2020年3月結束。
本公司已承諾在
19.意外事件
法律和其他索賠
本公司受到在其正常業務過程中產生的法律和其他索賠的約束。管理層認為,這些索賠的結果不會對公司的綜合資產負債表或綜合收益表產生重大影響。
擔保合同
在正常業務過程中,公司將在某些情況下向發貨人保證與拍賣該發貨人的設備有關的最低收益水平。
在2019年6月30日,有$
未償還的擔保金額未貼現,並未計入拍賣的估計收益之前。
Ritchie Bros. | 27 |
項目#2:#;
關於前瞻性陳述的警示注意事項
前瞻性陳述可能出現在本報告中,包括以下章節“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。前瞻性陳述通常由“目標”、“預期”、“相信”、“可能”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“正在進行”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“將”、“應該”、“將”、“可能”、“一般”、“未來”、“長期”或這些術語的否定詞來標識。以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述。前瞻性陳述基於當前的預期和假設,這些預期和假設受到可能導致實際結果大不相同的風險和不確定因素的影響。
雖然我們還沒有描述與我們的業務和持有普通股相關的所有潛在風險,但我們在本季度報告的“表格”10-Q的“第II部分,項目”1A:風險因素以及我們截至2018年12月31日的年度報告的“表格”10-K的“第I部分,項目”1A:風險因素中討論的重要因素,可在我們的網站上找到,網址為“2018年12月31日”。www.rbauction.com,在Edgar上www.sec.gov,或在SEDAR上www.sedar.com,是我們認為可能會對我們的業績產生重大影響或可能導致我們的實際財務和運營結果與我們的預期顯著不同的因素之一。除適用的證券法和相關證券交易所的法規要求外,我們不打算公開更新任何前瞻性陳述,即使我們的預期受到新信息、未來事件或其他發展的影響。
我們根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制綜合財務報表。除總交易價值(“GTV”)外1,這是經營業績的衡量標準,而不是財務表現、流動性或收入的衡量標準,下面討論的金額基於我們的綜合財務報表。除非另有説明,否則以下列出的所有表格美元金額,包括相關腳註,均以千美元(“U.S.”)表示。美元。
在伴隨的財務信息分析中,我們有時使用來自合併財務數據的信息,但沒有在根據美國GAAP編制的財務報表中顯示。根據SEC規則,其中某些數據被視為“非GAAP財務衡量標準”。我們使用這些非GAAP財務指標的定義和原因以及與其最直接可比的美國GAAP財務指標的對賬包括在首次使用這些指標時或在MD&A的非GAAP指標部分中。本報告中提到的非GAAP財務指標被標記為“非GAAP指標”或標有星號(*)。請參閲第41-45頁,瞭解我們為什麼使用這些非GAAP衡量標準以及與最具可比性的GAAP財務衡量標準的對賬。
從2019年第一季度開始,我們不再披露代理收益*。欲瞭解更多信息,請參閲我們2018年12月31日截止的年度報告(表10-K)。
概述
Ritchie Bros.Auctioneers Incorporated(“Ritchie Bros.”,“公司”,“我們”或“我們”)(紐約證券交易所和多倫多證券交易所股票代碼:RBA)於1958年在加拿大不列顛哥倫比亞省Kelowna成立,是二手工業設備和其他耐用資產的資產管理和處置領域的世界領先企業,2018年銷售了49.6億美元的二手設備和其他資產。我們的專業知識、前所未有的全球覆蓋範圍、市場洞察力和值得信賴的品牌組合為我們在二手設備市場提供了獨特的地位。我們通過在全球40個拍賣點的現場無預約拍賣為我們的客户銷售二手設備,這些拍賣會也是在線聯播的,以達到全球競價受眾並通過我們的在線市場。
通過我們的無保留拍賣、在線市場和私人經紀服務,我們銷售範圍廣泛的二手和未使用的設備,包括土方設備、卡車拖車、政府盈餘、石油和天然氣設備以及其他工業資產。建築和重型機械佔銷售設備的大部分。通過我們的銷售渠道銷售設備的客户包括最終用户(如建築公司)、設備經銷商、原始設備製造商(“OEM”)和其他設備所有者(如租賃公司)。我們的客户參與了各種行業,包括重型建築、交通運輸、農業、能源和採礦。
我們的業務遍及全球超過13個國家,包括美國、加拿大、澳大利亞、阿拉伯聯合酋長國和荷蘭,在全球擁有超過2,300名全職員工。
1 GTV代表在我們現場拍賣和在線市場銷售的所有項目的總收益。GTV不是財務表現、流動性或收入的衡量標準,也沒有出現在我們的綜合財務報表中。
Ritchie Bros. | 28 |
服務產品
作為我們拍賣和市場(“A&M”)解決方案的一部分,我們為我們的設備賣方和買方客户提供多種不同的、互補的、多渠道的品牌解決方案,以滿足他們的各種需求。我們的全球客户羣擁有各種交易選項、廣泛的服務和最廣泛的二手設備可供選擇。有關我們A&M部門以及我們其他服務部門下提供的渠道和品牌解決方案的完整列表,請參閲我們截至2018年12月31日的K年度的年度報告,該報告可在我們的網站上獲得,網址為www.rbauction.com,在Edgar上www.sec.gov,或在SEDAR上www.sedar.com.
合同選項
作為我們A&M業務的一部分,我們為賣家提供了幾個合同選項,以滿足他們的個人需求和銷售目標,包括:
● | 直接佣金合同,即發貨人從銷售中獲得的毛收入減去預先協商好的佣金率; |
● | 保證合同,如果收益超過指定水平,發貨人將收到保證的最低金額加上額外的金額;以及 |
● | 庫存合同,在正常業務過程中,我們購買、保管並持有舊設備和其他資產,然後再轉售。 |
我們將擔保和庫存合同稱為包銷合同。
我們還提供廣泛的增值服務,使我們的客户在銷售和購買設備的過程中更加方便,包括維修和翻新服務,通過Ritchie Bros.金融服務(“RBFS”)提供的金融服務,物流服務和評估。
季節性
我們的運營既是季節性的,也是事件驅動型的。總收入和GTV往往在第二和第四個日曆季度最高。我們通常在這些季度進行比第一和第三個日曆季度更多的現場拍賣。十二月下旬到二月中旬和七月中旬到八月是傳統上不太活躍的時期。在線數量也同樣受到影響,因為第三季度二手設備的供應量較低,因為這些設備正在積極使用,無法銷售。
收入組合波動
我們的收入包括服務收入和庫存銷售收入。A&M部門活動的服務收入包括在我們的現場拍賣、在線市場和私人經紀服務中賺取的佣金,以及各種與拍賣相關的費用,包括掛牌費和買方交易費。我們還將來自其他服務活動的收入確認為服務收入。庫存銷售收入被確認為我們A&M活動的一部分,並與通過我們的庫存合同賺取的收入有關。
庫存銷售收入可能會有很大的波動,因為它會根據我們的客户在銷售時是使用直接佣金合同、擔保合同還是庫存合同進行銷售而發生變化。直接佣金合同和擔保合同將導致佣金被確認為服務收入,而庫存合同將導致銷售設備的GTV被記錄為庫存銷售收入,相關成本確認在庫存銷售成本中。因此,服務收入和庫存銷售收入之間的收入組合變化可能會對收入增長的百分比產生重大影響。
Ritchie Bros. | 29 |
業績概述
與2018年同期相比,2019年第二季度股東應佔淨收益增長18%至5400萬美元,股東應佔每股稀釋收益(“每股收益”)增長17%至每股0.49美元。
綜合結果:
● | 2019年第二季度總收入比2018年第二季度增長27%,達到3.932億美元 |
o | 與2018年第二季度相比,2019年第二季度的服務收入增加了9%,達到2.346億美元 |
o | 2019年第二季度庫存銷售收入比2018年第二季度增加68%,達到1.566億美元 |
● | 與2018年第二季度相比,2019年第二季度的總銷售、一般和行政費用(“SG&A”)減少4%至9770萬美元 |
● | 2019年第二季度的營業收入比2018年第二季度增加了20%,達到7800萬美元 |
● | 2019年上半年,運營活動提供的現金增加了49%,達到1.604億美元 |
拍賣市場細分結果:
● | 與2018年第二季度相比,2019年第二季度的GTV增長了5%,達到15億美元,扣除外匯影響後增長了7% |
● | 與2018年第二季度相比,2019年第二季度A&M的總收入增加了31%,達到3.597億美元 |
o | 與2018年第二季度相比,2019年第二季度的服務收入增加了12%,達到20110萬美元 |
o | 2019年第二季度庫存銷售收入比2018年第二季度增加68%,達到1.566億美元 |
其他服務細分結果:
● | 與2018年第二季度相比,2019年第二季度其他服務總收入下降2%,至3360萬美元 |
● | 與2018年第二季度相比,2019年第二季度RBFS的收入增加了19%,達到810萬美元 |
公司的其他發展:
● | 2019年6月24日,首席執行官兼董事會成員Ravi Saligram宣佈,他將從2019年10月1日起辭去職務 |
● | In Q2 2019, 我們的董事會批准了一項股份回購計劃,在未來12個月內回購價值高達1億美元的普通股,這一計劃得到了多倫多證券交易所“的批准。在2019年第二季度,我們回購了4200萬美元的普通股。 |
● | 季度現金股息增加11%,至每股0.20美元 |
Ritchie Bros. | 30 |
運營結果
財務概述
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| |||||||||||||||
%^更改 |
| %^更改 | |||||||||||||||
|
|
| 2019年以上 |
|
|
| 2019年以上 | ||||||||||
(以美金$000為單位,不包括EPS) | 2019 | 2018 | 2018 | 2019 | 2018 | 2018 | |||||||||||
服務收入: | |||||||||||||||||
佣金 | $ | 134,466 | $ | 124,697 |
| 8 | % | $ | 226,746 | $ | 225,991 |
| — | % | |||
收費 | 100,140 |
| 89,649 |
| 12 | % | 180,232 |
| 164,371 |
| 10 | % | |||||
服務總收入 | 234,606 |
| 214,346 |
| 9 | % | 406,978 |
| 390,362 |
| 4 | % | |||||
庫存銷售收入 | 158,616 |
| 94,184 |
| 68 | % | 289,673 |
| 178,346 |
| 62 | % | |||||
總收入 | 393,222 |
| 308,530 |
| 27 | % | 696,651 |
| 568,708 |
| 22 | % | |||||
服務收入佔總收入的百分比 | 59.7 | % |
| 69.5 | % | (980) | BPS^ | 58.4 | % |
| 68.6 | % | (1020) | BPS | |||
庫存銷售收入佔總收入的百分比 | 40.3 | % |
| 30.5 | % | 980 | BPS^ | 41.6 | % |
| 31.4 | % | 1020 | BPS | |||
服務成本 | 50,268 |
| 43,033 |
| 17 | % | 86,337 |
| 79,690 |
| 8 | % | |||||
售出存貨成本 | 149,818 |
| 81,702 |
| 83 | % | 270,293 |
| 157,493 |
| 72 | % | |||||
銷售,一般和管理費用 | 97,714 |
| 101,259 |
| (4) | % | 192,898 |
| 198,729 |
| (3) | % | |||||
營業費用 | 315,252 |
| 243,735 |
| 29 | % | 585,093 |
| 471,040 |
| 24 | % | |||||
銷售的庫存成本佔運營費用的百分比 | 47.5 | % |
| 33.5 | % | 1400 | BPS^ | 46.2 | % |
| 33.4 | % | 1280 | BPS | |||
營業收入 | 77,970 |
| 64,795 |
| 20 | % | 111,558 |
| 97,668 |
| 14 | % | |||||
營業收入邊際 | 19.8 | % |
| 21.0 | % | (120) | BPS^ | 16.0 | % |
| 17.2 | % | (120) | BPS | |||
股東應佔淨收益 | 54,036 |
| 45,717 |
| 18 | % | 72,200 |
| 62,855 |
| 15 | % | |||||
稀釋後每股收益歸因於股東 | $ | 0.49 | $ | 0.42 |
| 17 | % | $ | 0.66 | $ | 0.58 |
| 14 | % | |||
稀釋後可歸因於股東的調整後每股收益(非GAAP計量) | $ | 0.49 | $ | 0.42 |
| 17 | % | $ | 0.66 | $ | 0.58 |
| 14 | % | |||
有效税率 | 22.1 | % |
| 16.5 | % | 560 | BPS^ | 23.4 | % |
| 18.5 | % | 490 | BPS | |||
總GTV | 1,497,757 |
| 1,426,412 |
| 5 | % | 2,672,438 |
| 2,587,124 |
| 3 | % | |||||
服務收入佔GTV總費率的百分比 | 15.7 | % |
| 15.0 | % | 70 | BPS^ | 15.2 | % |
| 15.1 | % | 10 | BPS | |||
庫存銷售收入佔GTV-Mix總量的百分比 | 10.6 | % |
| 6.6 | % | 400 | BPS^ | 10.8 | % |
| 6.9 | % | 390 | BPS |
總收入
2019年第二季度總收入增長27%至3.932億美元,2019年上半年增長22%至6.967億美元。在本季度,作為2019年6月舉行的價值9400萬美元的俄亥俄州哥倫布市拍賣會的一部分,管道設備大量散佈。
2019年第二季度,總服務收入增長9%,佣金收入增長8%,手續費收入增長12%。佣金收入的增加主要是由於在美國的哥倫布拍賣,在那裏我們看到了更高的擔保佣金率表現和國際地區的直接佣金率的提高。費用收入的增加主要是由於我們在2019年6月全面實施了買方費用協調,較高比例的低價值地塊,以及從RBFS賺取的費用。
2019年上半年,在佣金收入略有增長和費用收入增長10%的推動下,總服務收入增長了4%。佣金收入的小幅增長反映了我們2019年第二季度的業績,這部分被2019年第一季度擔保合同的價格實現降低以及直接佣金合同數量的減少所抵消。10%的費用收入增長主要是出於上述相同的原因。
庫存銷售收入佔GTV總額的百分比從2019年第二季度的6.6%上升到10.6%,從2019年上半年的6.9%上升到10.8%。
2019年第二季度,庫存銷售收入增長68%,主要原因是作為價值9400萬美元的哥倫布、俄亥俄州哥倫布拍賣的一部分,管道設備的大量分散,GovPlanet來自非機車車輛(“NRS”)計劃的收入增長,以及國際地區庫存銷售合同數量的增加。
2019年上半年,庫存銷售收入增長62%,主要原因與上文討論的第二季度相同,部分被2018年第一季度加拿大大型油氣設備的非重複分散所抵消。
Ritchie Bros. | 31 |
所得税費用和實際税率
在每個過渡期結束時,我們估計預期適用於整個財政年度的實際税率。除其他項目外,該估計反映了管理層對經營結果的最佳估計。它不包括外匯匯率或不尋常和/或不經常項目的估計影響,這些項目可能導致所得税支出和所得税前收入之間的習慣關係出現重大差異。
與2019年第二季度相比,2019年第二季度的所得税支出增加了71%,達到1540萬美元,我們的實際税率增加了560個基點,達到22.1%。與2018年上半年相比,2019年上半年的所得税支出增加了54%,達到2200萬美元,我們的實際税率增加了490個基點,達到23.4%。2019年第二季度和2019年上半年實際税率的增加主要是由於美國税制改革的影響,以及税率較高的司法管轄區應納税的年度收入比例增加。
“減税和就業法案”(“TCJA”)的會計核算納入了基於我們目前對“減税和就業法案”的已頒佈解釋所做的假設。當我們收到這些法規的進一步澄清和實施指導時,會計可能會發生變化。此外,關於新税法的解釋、假設和指導的變化,以及對TCJA進行技術修正的可能性,可能會對我們未來期間的實際税率產生影響。我們打算監察和評估未來在立法解釋或標準方面的任何改變的影響,並在獲得新資料後,在制定的季度內調整其税務規定。
淨收入
2019年第二季度股東應佔淨收入增長18%至5400萬美元,2019年上半年增長15%至7220萬美元。這些增長主要是由於營業收入增加,加上淨利息支出減少,部分被由於實際税率增加而增加的税收所抵銷。
稀釋後的EPS
股東應佔的稀釋每股收益在2019年第二季度增長17%至每股0.49美元,2019年上半年增長14%至每股0.66美元。
Ritchie Bros. | 32 |
美元匯率比較
我們以多種不同的貨幣進行全球業務,我們的呈報貨幣是美元。下表顯示了比較報告期內選定外匯匯率的差異:
|
|
| %^更改 |
| |||
一種當地貨幣對美元的價值 | 2019 | 2018 | 2019 over 2018 |
| |||
期末匯率 |
|
|
|
|
|
| |
加元 |
| 0.7638 |
| 0.7612 |
| — | % |
歐元 |
| 1.1371 |
| 1.1682 |
| (3) | % |
澳元 |
| 0.7020 |
| 0.7408 |
| (5) | % |
平均匯率-截至6月30日的三個月, |
|
|
|
|
|
| |
加元 |
| 0.7477 |
| 0.7745 |
| (3) | % |
歐元 |
| 1.1239 |
| 1.1917 |
| (6) | % |
澳元 |
| 0.7000 |
| 0.7565 |
| (7) | % |
平均匯率-截至6月30日的6個月, |
|
|
|
|
|
| |
加元 |
| 0.7500 |
| 0.7827 |
| (4) | % |
歐元 |
| 1.1297 |
| 1.2107 |
| (7) | % |
澳元 |
| 0.7061 |
| 0.7714 |
| (8) | % |
對於2019年第二季度和2019年上半年,外匯對總收入產生不利影響,對費用產生有利影響。這些影響主要是由於歐元和加拿大匯率相對於美元的波動。
非GAAP測度
作為管理層非GAAP措施的一部分,我們可能會消除調整項目的財務影響,這些項目是我們認為不屬於我們正常經營業績的重要非經常性項目的税後影響,例如收購相關成本、管理重組成本、遣散費、留成、出售權益的收益/虧損(計入投資、廠房和設備)、減值虧損以及某些其他項目,我們稱之為“調整項目”。二零一九年第二季、二零一九年上半年或比較前幾年期間並無調整項目。
2019年第二季度調整後利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)(非GAAP衡量標準)增長18%,至9570百萬美元,2019年上半年增長13%至1.476億美元。
2019年第二季度末的債務相當於截至2019年6月和截至2019年6月30日的12個月淨收益的5.4倍。相比之下,2018年第二季度的債務是截至2018年6月30日的12個月淨收益的6.9倍。此債務/淨收入乘數的減少主要是由於我們自願和非自願償還債務,2019年6月30日的債務餘額低於2018年6月30日的債務餘額。調整後淨債務/調整EBITDA(非GAAP衡量標準)是截至2019年6月30日的12個“月”的1.8倍,而截至2018年6月“30”的12個“月”的2.5倍。
Ritchie Bros. | 33 |
分段性能
截至2019年6月30日的三個月 | 截至6月30日的6個月,2019年 | |||||||||||||||||
(in U.S $000's) |
| A&M |
| 其他 |
| 固形 |
| A&M |
| 其他 |
| 固形 | ||||||
服務收入 | $ | 201,050 | $ | 33,556 | $ | 234,606 | $ | 344,487 | $ | 62,491 | $ | 406,978 | ||||||
庫存銷售收入 |
| 158,616 |
| — |
| 158,616 |
| 289,673 |
| — |
| 289,673 | ||||||
總收入 |
| 359,666 |
| 33,556 |
| 393,222 |
| 634,160 |
| 62,491 |
| 696,651 | ||||||
輔助和後勤服務費用 |
| — |
| 16,472 |
| 16,472 |
| — |
| 30,231 |
| 30,231 | ||||||
其他服務費用 |
| 32,551 |
| 1,245 |
| 33,796 |
| 53,368 |
| 2,738 |
| 56,106 | ||||||
售出存貨成本 |
| 149,818 |
| — |
| 149,818 |
| 270,293 |
| — |
| 270,293 | ||||||
SG&A費用 |
| 91,466 |
| 6,248 |
| 97,714 |
| 180,648 |
| 12,250 |
| 192,898 | ||||||
分部利潤 | $ | 85,831 | $ | 9,591 | $ | 95,422 | $ | 129,851 | $ | 17,272 | $ | 147,123 |
截至2018年6月30日的三個月 | 截至2018年6月30日的六個月 | |||||||||||||||||
(in U.S $000's) |
| A&M |
| 其他 |
| 固形 |
| A&M |
| 其他 |
| 固形 | ||||||
服務收入 | $ | 180,067 | $ | 34,279 | $ | 214,346 | $ | 328,472 | $ | 61,890 | $ | 390,362 | ||||||
庫存銷售收入 |
| 94,184 |
| — |
| 94,184 |
| 178,346 |
| — |
| 178,346 | ||||||
總收入 |
| 274,251 |
| 34,279 |
| 308,530 |
| 506,818 |
| 61,890 |
| 568,708 | ||||||
輔助和後勤服務費用 |
| — |
| 19,980 |
| 19,980 |
| — |
| 34,560 |
| 34,560 | ||||||
其他服務費用 |
| 21,381 |
| 1,672 |
| 23,053 |
| 42,829 |
| 2,301 |
| 45,130 | ||||||
售出存貨成本 |
| 81,702 |
| — |
| 81,702 |
| 157,493 |
| — |
| 157,493 | ||||||
SG&A費用 |
| 95,959 |
| 5,300 |
| 101,259 |
| 188,961 |
| 9,768 |
| 198,729 | ||||||
分部利潤 | $ | 75,209 | $ | 7,327 | $ | 82,536 | $ | 117,535 | $ | 15,261 | $ | 132,796 |
拍賣和市場細分
A&M部門操作結果
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| |||||||||||||||
%^更改 | %^更改 | ||||||||||||||||
(以美金$000為單位,不包括EPS) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| 2019 | 2018 |
| 2019 over 2018 |
| |||||
服務收入 | $ | 201,050 | $ | 180,067 | 12 | % | $ | 344,487 | $ | 328,472 | 5 | % | |||||
庫存銷售收入 |
| 158,616 |
| 94,184 |
| 68 | % | 289,673 |
| 178,346 |
| 62 | % | ||||
總收入 |
| 359,666 |
| 274,251 |
| 31 | % | 634,160 | 506,818 |
| 25 | % | |||||
A&M服務收入佔A&M總收入的百分比 |
| 55.9 | % | 65.7 | % | (980) | BPS | 54.3 | % | 64.8 | % | (1050) | BPS | ||||
存貨銷售收入佔A&M總收入的百分比 |
| 44.1 | % | 34.3 | % | 980 | BPS | 45.7 | % | 35.2 | % | 1050 | BPS | ||||
服務成本 |
| 32,551 |
| 21,381 |
| 52 | % | 53,368 |
| 42,829 |
| 25 | % | ||||
售出存貨成本 |
| 149,818 |
| 81,702 |
| 83 | % | 270,293 |
| 157,493 |
| 72 | % | ||||
SG&A費用 |
| 91,466 |
| 95,959 |
| (5) | % | 180,648 |
| 188,961 |
| (4) | % | ||||
A&M部門費用 | $ | 273,835 | $ | 199,042 |
| 38 | % | $ | 504,309 |
| 389,283 |
| 30 | % | |||
作為A&M費用的百分比銷售的庫存成本 |
| 54.7 | % |
| 41.0 | % | 1370 | BPS |
| 53.6 | % | 40.5 | % | 1310 | BPS | ||
A&M部門利潤 | $ | 85,831 | $ | 75,209 |
| 14 | % | $ | 129,851 |
| 117,535 |
| 10 | % | |||
總GTV |
| 1,497,757 |
| 1,426,412 |
| 5 | % |
| 2,672,438 |
| 2,587,124 |
| 3 | % | |||
A&M服務收入佔GTV總費率的百分比 |
| 13.4 | % |
| 12.6 | % | 80 | BPS |
| 12.9 | % | 12.7 | % | 20 | BPS |
Ritchie Bros. | 34 |
總交易價值
我們相信考慮與GTV相關的收入是有意義的。按頻道和收入類型分列的GTV如下所示,用於比較報告期。
GTV(按頻道)
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| |||||||||||||||
%^更改 | %^更改 |
| |||||||||||||||
(in U.S $000's) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| ||||
現場拍賣 | $ | 1,261,194 | $ | 1,201,472 | 5 | % | $ | 2,232,793 | $ | 2,175,498 | 3 | % | |||||
佔總數的百分比 |
| 84.2 | % | 84.2 | % | 83.5 | % | 84.1 | % |
| |||||||
在線市場,包括特色市場(1)及其他(2) |
| 236,563 |
| 224,940 |
| 5 | % | 439,645 |
| 411,626 |
| 7 | % | ||||
佔總數的百分比 |
| 15.8 | % | 15.8 | % | 16.5 | % | 15.9 | % |
| |||||||
GTV | $ | 1,497,757 | $ | 1,426,412 |
| 5 | % | $ | 2,672,438 | $ | 2,587,124 |
| 3 | % |
(1) | 這代表了來自鐵星球每週特色拍賣的GTV,它在無保留的拍賣模式下運作。 |
(2) | 這包括GTV來自市場-E在此之前,設備一。 |
總體而言,2019年第二季度的GTV增長了5%,2019年上半年增長了3%。剔除外匯影響,2019年第二季度GTV增長7%,2019年上半年增長5%。
2019年第二季度,現場拍賣的GTV增長了5%,這主要歸功於我們在俄亥俄州哥倫布市的9400萬美元拍賣。我們在線市場的GTV增長了5%,主要是由於Marketplace-E和GovPlanet NRS計劃的增長。
在2019年上半年,現場拍賣的GTV增長了3%,主要是由於俄亥俄州哥倫布市的拍賣,但被我們2018年第一季度大草原拍賣中大量石油和天然氣設備分散的不重複所抵消。來自在線市場的GTV增長了7%,主要是由於GovPlanet NRS計劃的增長。
按收入類型劃分的GTV
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| |||||||||||||||
%^更改 | %^更改 |
| |||||||||||||||
(in U.S $000's) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| ||||
服務GTV | $ | 1,339,141 | $ | 1,332,228 | 1 | % | $ | 2,382,765 | $ | 2,408,778 | (1) | % | |||||
佔總數的百分比 |
| 89.4 | % | 93.4 | % | 89.2 | % | 93.1 | % |
| |||||||
庫存GTV |
| 158,616 |
| 94,184 |
| 68 | % | 289,673 |
| 178,346 |
| 62 | % | ||||
佔總數的百分比 |
| 10.6 | % | 6.6 | % | 10.8 | % | 6.9 | % |
| |||||||
GTV | $ | 1,497,757 | $ | 1,426,412 |
| 5 | % | $ | 2,672,438 | $ | 2,587,124 |
| 3 | % |
在2019年第二季度,服務GTV增長了1%,而庫存GTV增長了68%。2019年第二季度庫存GTV的增加主要是由於我們哥倫布拍賣中大型管道設備的分散,以及我們GovPlanet NRS計劃的收入增長。
2019年上半年,服務GTV下降1%,庫存GTV增加62%。庫存GTV的增長受到哥倫布拍賣、GovPlanet NRS、我們第一季度奧蘭多拍賣的大量庫存合同以及歐洲和亞洲部分地區宏觀經濟條件導致的國際合同增長的推動。
我們為我們的客户提供機會,利用包銷佣金合同來滿足他們的處置策略需求,在條款的風險和回報情況是一致的情況下籤訂此類合同。我們的包銷合同(包括庫存和擔保合同)在2019年第二季度增加到24.0%,而2018年第二季度為18.7%,主要原因是庫存合同數量增加。2019年上半年,我們的承銷合同增加到20.7%,而前一時期為16.1%。
Ritchie Bros. | 35 |
網上競價
在所有渠道中,2019年第2季度在線買家購買的GTV總量的63%,而2018年第2季度為57%。2019年上半年,來自在線買家的GTV為62%,而上一年同期為57%。互聯網投標人和在線買家的增加表明,在我們的拍賣中採用多渠道參與的人數持續增長。
現場總工業現場拍賣指標
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| |||||||||||
%^更改 | %^更改 |
| |||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| |
拍賣次數 |
| 59 |
| 50 |
| 18 | % | 94 |
| 85 |
| 11 | % |
投標人註冊 |
| 200,250 |
| 141,500 |
| 42 | % | 343,250 |
| 260,500 |
| 32 | % |
發貨人 |
| 17,450 |
| 14,700 |
| 19 | % | 29,000 |
| 25,450 |
| 14 | % |
買方 |
| 43,500 |
| 36,350 |
| 20 | % | 74,250 |
| 65,350 |
| 14 | % |
成批 |
| 120,500 |
| 103,500 |
| 16 | % | 206,750 |
| 184,500 |
| 12 | % |
我們在2019年第二季度舉行了9次額外的工業拍賣會,這在一定程度上促進了我們GTV 5%的增長。與我們的平均拍賣相比,新增的9個工業拍賣的規模都較小。這九個額外的工業拍賣也促進了我們GTV在2019年上半年3%的增長。
在2019年第二季度,工業地塊總數增加了16%,達到120,500個,包括農業地塊的總地塊數量增加了14%,達到138,500個地塊。2019年上半年,工業地塊總數增加12%,達到206,750塊,包括農業地塊在內的地塊總數增加11%,達到226,500塊。這些增長部分是由於在加拿大銷售的小价值地段比例增加所致。
與2018年第二季度的10,500美元相比,2019年第二季度我們的現場工業現場拍賣產生的每批次GTV下降了10%至9,400美元,部分原因是加拿大銷售的小价值批次數量較高。2019年上半年,我們的工業現場拍賣產生的每批次GTV下降9%至10,000美元,而前一年為11,000美元。
12個月平均工業現場壽命拍賣指標
12個月?截止6月?30,? |
| |||||||||
%^更改 |
| |||||||||
(in U.S $000's) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| |||
GTV | $ | 2050萬 |
| $ | 1730萬 |
| $ | 18 | % | |
投標人註冊 |
| 3,322 |
| 2,491 |
| 33 | % | |||
發貨人 |
| 300 |
| 242 |
| 24 | % | |||
成批 |
| 2,081 |
| 1,674 |
| 24 | % |
在截至2019年6月30日的12個月中,由於我們專注於舉辦更大規模的拍賣,我們看到每個行業拍賣的平均GTV與之前幾年期間相比有所增加。
生產力
我們的大部分業務繼續由我們的A&M部門業務產生。這一部分的銷售力量生產率是一個運營統計數據,我們相信它提供了我們的收入生產者在增加GTV方面的有效性的衡量標準。創收人員是一個用來描述我們的創收銷售人員的術語。此定義由區域銷售經理和區域經理組成。
我們的銷售隊伍在截至2019年6月30日的過去12個月期間的生產率為每個收入生產者1170萬美元,而在截至2018年6月30日的過去12個月期間,每個收入生產者的生產率為1110萬美元。
截至2018年6月30日的12個月期間的銷售人員生產力按以下兩個金額之和計算:
● | 在我們收購IronPlanet(“收購”)之前的11個月的GTV,截至2017年5月31日,除以平均數量在同一11個月期間產生收入的人;以及 |
● | 收購後的前幾個月的GTV除以該月的收入製片人平均數。 |
Ritchie Bros. | 36 |
A&M收入
2019年第二季度,A&M總收入增長31%,達到3.597億美元,2019年上半年增長25%,達到6.342億美元。
按地理區域劃分的A&M收入如下:
截至2019年6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| |||||||||||||||
%^更改 | %^更改 |
| |||||||||||||||
(in U.S $000's) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| ||||
美國 |
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
服務收入 | $ | 110,622 | $ | 98,113 |
| 13 | % | $ | 213,597 | $ | 201,321 |
| 6 | % | |||
庫存銷售收入 |
| 87,788 |
| 32,037 |
| 174 | % |
| 155,732 |
| 51,535 |
| 202 | % | |||
A&M收入-美國 |
| 198,410 |
| 130,150 |
| 52 | % |
| 369,329 |
| 252,856 |
| 46 | % | |||
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
服務收入 |
| 65,752 |
| 60,971 |
| 8 | % |
| 85,520 |
| 82,697 |
| 3 | % | |||
庫存銷售收入 |
| 13,373 |
| 11,166 |
| 20 | % |
| 17,158 |
| 48,327 |
| (64) | % | |||
A&M收入-加拿大 |
| 79,125 |
| 72,137 |
| 10 | % |
| 102,678 |
| 131,024 |
| (22) | % | |||
國際 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
服務收入 |
| 24,676 |
| 20,983 |
| 18 | % |
| 45,370 |
| 44,454 |
| 2 | % | |||
庫存銷售收入 |
| 57,455 |
| 50,981 |
| 13 | % |
| 116,783 |
| 78,484 |
| 49 | % | |||
A&M收入-國際 |
| 82,131 |
| 71,964 |
| 14 | % |
| 162,153 |
| 122,938 |
| 32 | % | |||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
服務收入 |
| 201,050 |
| 180,067 |
| 12 | % |
| 344,487 |
| 328,472 |
| 5 | % | |||
庫存銷售收入 |
| 158,616 |
| 94,184 |
| 68 | % |
| 289,673 |
| 178,346 |
| 62 | % | |||
A&M總收入 |
| 359,666 |
| 274,251 |
| 31 | % |
| 634,160 |
| 506,818 |
| 25 | % |
美國
2019年第二季度,作為2019年6月舉行的價值9400萬美元的俄亥俄州哥倫布市拍賣的一部分,管道設備大量散佈。這導致了美國服務和庫存收入的增加。服務收入也隨着GTV總費用的增加而增加,這是由於我們從2019年6月1日起對買方費用進行了全面協調。庫存銷售收入也因GovPlanet收入增長而增加。
2019年上半年,服務收入增長6%,其中GTV總費用較高,這也歸功於我們對買方費用的全面協調。庫存銷售收入增長202%,主要是由於上述原因以及我們在佛羅裏達州奧蘭多拍賣的大量庫存合同。
加拿大
2019年第二季度,服務收入增長8%,主要是由於GTV較高的費用,這是拍賣日曆變化導致的額外拍賣的結果。服務收入也有所上升,原因是從小价值地塊比例增加中賺取的更高費用,以及我們對買方費用的完全協調。庫存銷售收入增長20%,主要是由於2019年第二季度大規模的設備分散。
2019年上半年,服務收入增長3%,主要是由於上述原因導致的費用收入增加。庫存銷售收入下降64%,主要是由於我們2018年第一季度大草原拍賣的3700萬美元的大型石油和天然氣設備散佈沒有重複。
國際
2019年第二季度,服務收入增長18%,主要原因是直接佣金率的提高和我們對買方費用的全面協調。庫存銷售收入增長13%,主要是由於澳大利亞庫存合同的增加。
由於上述原因,2019年上半年的服務收入在第二季度增長了2%。庫存銷售收入增長49%是由於歐洲和亞洲部分地區的宏觀經濟條件導致庫存合同數量增加,從而創造了更有利的供應環境。
Ritchie Bros. | 37 |
服務成本
2019年第二季度,A&M服務成本增加52%至3260萬美元,2019年上半年增加25%至5340萬美元。在兩個報告期內,這些增長主要是由於向無關的第三方支付的一次性費用(與我們在俄亥俄州哥倫布拍賣的管道設備分散有關)、支持我們GovPlanet業務增長的持續成本以及與服務收入增長一致的總體成本增長所致。
售出存貨成本
2019年第二季度,A&M銷售的庫存成本增加了83%,達到1.498億美元。增加的部分原因是庫存銷售量的整體增加,以及通過我們國際地區上一季度獲得的一些業績較低的庫存套餐進行銷售的拖累效應。
2019年上半年,由於上述原因,銷售的A&M庫存成本增加了72%,達到2.703億美元,這也是我們2019年第一季度奧蘭多拍賣中供應較多的某些設備類別價格性能下降的結果。
SG&A費用
2019年第二季度,A&M部門SG&A支出減少5%至9150萬美元,主要是由於外匯波動、美國薪酬費用降低以及專業費用減少,部分被與GovPlanet NRS計劃相關的持續增量成本抵消。
2019年上半年,由於上述原因,A&M部門SG&A支出減少4%至18060萬美元,以及2018年第一季度的股份單位支出增加,與股價增長推動的按市值計價成本和某些業績因素修改導致的增量補償成本有關。
其他服務細分市場
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| |||||||||||||||
|
|
| %^更改 |
|
|
| %^更改 |
| |||||||||
(in U.S $000's) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| ||||
服務收入 | $ | 33,556 | $ | 34,279 |
| (2) | % | $ | 62,491 | $ | 61,890 |
| 1 | % | |||
輔助和後勤服務費用 |
| 16,472 |
| 19,980 |
| (18) | % |
| 30,231 |
| 34,560 |
| (13) | % | |||
其他服務費用 |
| 1,245 |
| 1,672 |
| (26) | % |
| 2,738 |
| 2,301 |
| 19 | % | |||
SG&A費用 |
| 6,248 |
| 5,300 |
| 18 | % |
| 12,250 |
| 9,768 |
| 25 | % | |||
其他服務利潤 | $ | 9,591 | $ | 7,327 |
| 31 | % | $ | 17,272 | $ | 15,261 |
| 13 | % |
在2019年第二季度,其他服務收入下降2%至3360萬美元,主要是由於RB物流收入減少120萬美元和輔助服務收入60萬美元,部分被RBFS收入130萬美元的增長所抵消。在2019年上半年,其他服務收入增長1%至6250萬美元,主要是由於RBFS收入增長290萬美元,但被230萬美元的輔助服務收入下降所抵消。
RBFS的收入在2019年第二季度增長了19%,在2019年上半年增長了25%,這得益於融資數量的增長。2019年第二季度,融資額(即RBFS經紀的貸款金額)增加12%至1.457億美元,2019年上半年增加18%至2.65億美元。
2019年第二季度,其他服務SG&A支出增加了90萬美元(18%),2019年上半年增加了250萬美元(25%)。這些增加主要是由於為支持RBFS的增長而發生的開支。
在2019年第二季度,儘管其他服務收入下降了2%,但利潤增加了31%,達到960萬美元。利潤的增長是由我們的輔助業務和Mascus業務推動的,而RB物流的利潤名義上發生了變化,因為服務成本隨着相關收入的下降而降低。2019年上半年,由於我們的輔助和RBFS業務利潤增加,其他服務利潤增加13%,達到1730萬美元。
Ritchie Bros. | 38 |
流動性與資本資源
我們評估我們的流動性的基礎上,我們產生現金的能力,以資助經營,投資和融資活動。我們的流動性主要受經營活動提供的現金波動、股息支付、定期債務的自願償還、股份回購、我們的資本支出淨額和重大業務收購的影響。
經營活動繼續是我們現金的主要來源,以及從我們的循環信貸融資中借款,為重大收購和各種業務活動提供資金。經營活動提供的現金可能會因期間拍賣的時間、規模和數量的差異、我們的庫存合同的數量、從買家處收到拍賣收益的時間和向發貨人支付淨額的時間,以及拍賣地點對其中產生的現金的使用限制等因素而大幅波動。
現金流
截至6月30日的六個月 |
| ||||||||
%^更改 |
| ||||||||
(in U.S $000's) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| ||
現金提供人(用於): |
|
|
|
|
|
| |||
經營活動 | $ | 160,355 | $ | 107,858 |
| 49 | % | ||
投資活動 |
| (17,210) |
| (21,116) |
| (18) | % | ||
融資活動 |
| (111,520) |
| (84,465) |
| 32 | % | ||
外幣匯率變動的影響 |
| 1,802 |
| (4,113) |
| 144 | % | ||
現金、現金等價物和受限現金的淨增加 | $ | 33,427 | $ | (1,836) |
| 1,921 | % |
2019年上半年,運營活動提供的現金增加了5250萬美元。這一增長主要是由於我們在歐洲的庫存減少和我們在比較期間淨收益的增加對我們的經營資產和負債產生了淨積極影響。
2019年上半年投資活動使用的淨現金減少了390萬美元。這一減少主要是由於我們在2018年上半年以470萬美元收購了Leake拍賣公司。
2019年上半年用於融資活動的淨現金增加了2710萬美元。這一增長主要是由於我們回購了4200萬美元的股份,發行股本減少了1390萬美元的現金,以及在比較期間增加了260萬美元的股息支付。這一增長被減少了4000萬美元的自願償債淨額和同期增加了900萬美元的短期債務淨收益部分抵消。
股利信息
我們宣佈並支付截至2018年6月30日、2018年9月30日、2018年12月31日和2019年3月31日的季度普通股每股0.18美元的定期現金股息。我們已經宣佈,但尚未支付2019年6月30日結束的季度每股普通股0.20美元的股息。我們支付的所有股息都是加拿大所得税目的“合格股息”,除非另有説明。
我們的股息支付率(我們以支付給股東的股息除以股東應佔淨收入計算)在截至2018年6月30日的12個月下降到59.9%,而截至2018年6月30日的12個月的股息支付率為66.4%。這一減少主要是由於在比較期間股東應佔淨收入的增加。我們調整後的股息支付率(非GAAP衡量標準)從截至2018年6月30日的12個月的72.0%下降到截至2018年6月30日的12個月的61.7%。
平均投資資本回報率
我們的平均投資資本回報是按股東應佔淨收入除以我們的平均投資資本計算的。我們通過將過去12個月期間的平均長期債務與該期間的平均股東權益相加,來計算過去12個月的平均投資資本。
截至2019年6月30日的12個月期間,平均投資資本回報率增加130個基點至8.5%,而截至2018年6月30日的12個月期間的平均投資資本回報率為7.2%。這一增長主要是由於在比較期間股東應佔淨收入的增加。投資資本回報率(“ROIC”)(非GAAP衡量標準)在截至2019年6月30日的12個“月”期間增加170個基點至8.3%,而截至2018年6月“30”的12個“月”期間為6.6%。這一增長是由於在比較期間股東應佔的經調整淨收入增加。
Ritchie Bros. | 39 |
債務契約
在2019年6月30日,我們遵守了適用於我們信貸工具的所有金融和其他契約。
股份回購計劃
2019年5月9日,我們宣佈了一項股份回購計劃,由多倫多證券交易所(“TSX”)批准,在總計12個月的時間內回購價值不超過1億美元的普通股,截止2020年5月8日。
在2019年第二季度,我們執行了以下股份回購,總成本為4200萬美元。
發行人^購買^股權^證券 |
| ||||||||||
|
|
|
| (D)最大 |
| ||||||
(C)總數 | 近似美元 |
| |||||||||
作為一部分購買的股份 | 可 |
| |||||||||
(A)股份總數 | (B)支付的平均價格 | 公開宣佈的 | 但仍按以下方式購買 |
| |||||||
購得 | 每股 | 程序 | 程序 |
| |||||||
May 23-31, 2019 |
| 387,480 | $ | 33.49 |
| 387,480 | $ | 87.0百萬 | |||
June 1-21, 2019 |
| 836,194 |
| 34.71 |
| 836,194 |
| 58.0百萬 | |||
| 1,223,674 | $ | 34.32 |
| 1,223,674 | $ | 58.0百萬 |
表外安排
我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、財務表現、流動性、資本支出或資本資源具有或相當可能會對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出產生重大影響。
關鍵會計政策,判斷,估計和假設
除了採用ASU 2016-02之外,租約(主題842),如下所述,我們的關鍵會計政策、判斷、估計和假設沒有重大變化,這些信息在我們的截至2018年12月31日的財政年度的年度報告“10-K表格”中披露,也沒有在本季度報告“10-Q表格”中的“第一部分:綜合財務報表”中的合併財務報表附註中披露。
從2019年1月1日起,我們採用了主題842,該主題要求承租人通過使用權資產和相應的租賃負債確認資產負債表上的幾乎所有租賃,包括經營租賃。我們使用了可選的過渡方法,這允許我們在採用日期應用新的租賃標準。
在採用新準則後,我們確認與經營租賃有關的使用權資產為103,897,000美元,經營租賃負債相應增加。抵銷確認的ROU資產的增加是將遞延租金負債從其他非流動負債重新分類為ROU資產5,752,000美元。對留存收益或現金流沒有影響。
根據我們目前的協議,採用該標準對我們的債務契約遵從性沒有影響。
Ritchie Bros. | 40 |
非GAAP測度
我們在整個季度報告中引用了各種非GAAP衡量標準,格式為“10-Q”。這些措施沒有標準化的含義,因此不太可能與其他公司提出的類似措施相比較。本財務信息的呈報不是根據任何一套全面的會計規則或原則編制的,其目的不是孤立或替代根據普遍接受的會計原則編制和呈報的財務信息。本報告中提到的非GAAP財務指標被標記為“Non-GAAP Measure”或用星號(*)指定為非GAAP指標。
調整後的營業收入*對帳
調整營業收入*消除了調整項目的財務影響,這些項目是我們認為不屬於正常經營業績的重要非經常性項目,例如收購相關成本、管理重組成本和某些其他項目,我們稱之為“調整項目”。
下表是調整後的營業收入與營業收入的調和,營業收入是我們的綜合收益表中最直接可比較的GAAP衡量標準。
二零一九年第二季及二零一九年上半年或比較前幾年期間並無調整項目。
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| |||||||||||||||
%^更改 | %^更改 |
| |||||||||||||||
(in U.S. $000's) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| ||||
營業收入 | $ | 77,970 | $ | 64,795 |
| 20 | % | $ | 111,558 | $ | 97,668 |
| 14 | % | |||
調整後的營業收入* | $ | 77,970 | $ | 64,795 |
| 20 | % | $ | 111,558 | $ | 97,668 |
| 14 | % |
(1) | 調整後營業收入*表示不包括調整項目影響的營業收入。 |
調整後股東應佔淨收益*和稀釋後股東應佔調整後每股收益*對帳
我們相信,調整後的股東淨收益*提供了有關相關財務期股東淨收益增長或下降的有用信息,並消除了我們認為不屬於正常經營業績的調整項目的財務影響。稀釋可歸因於股東的調整後每股收益*消除了調整項目的財務影響,這些項目是我們認為不屬於我們正常經營業績的重要非經常性項目的税後影響,例如收購相關成本、管理重組成本和某些其他項目,我們稱之為“調整項目”。
下表將調整後的股東應佔淨收益*和稀釋後的股東應佔每股收益*與股東應佔淨收益和稀釋後股東每股收益進行了調和,這是我們的綜合收益報表中最直接可比較的公認會計原則衡量標準。
二零一九年第二季及二零一九年上半年或比較前幾年期間並無調整項目。
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| |||||||||||||||
%^更改 | %^更改 |
| |||||||||||||||
(以美元為單位,除份額和每股數據外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| ||||
股東應佔淨收益 | $ | 54,036 | $ | 45,717 |
| 18 | % | $ | 72,200 | $ | 62,855 |
| 15 | % | |||
調整後的股東淨收益* | $ | 54,036 | $ | 45,717 |
| 18 | % | $ | 72,200 | $ | 62,855 |
| 15 | % | |||
攤薄已發行股份加權平均數 |
| 109,942,768 |
| 109,019,708 |
| 1 | % |
| 109,982,763 |
| 108,832,776 |
| 1 | % | |||
稀釋後每股收益歸因於股東 | $ | 0.49 | $ | 0.42 |
| 17 | % | $ | 0.66 | $ | 0.58 |
| 14 | % | |||
稀釋後應歸於股東的調整後每股收益* | $ | 0.49 | $ | 0.42 |
| 17 | % | $ | 0.66 | $ | 0.58 |
| 14 | % |
(1) | 調整後股東應佔淨收入*為股東應佔淨收入,不包括調整項目的影響。 |
(2) | 稀釋後歸於股東的調整後每股收益*是通過將應歸於股東的調整後淨收入*除以攤薄證券的影響,除以已發行的攤薄股份的加權平均數計算得出的。 |
Ritchie Bros. | 41 |
調整後的EBITDA*
我們相信,調整後的EBITDA*在不同財務期之間進行比較時,提供了關於我們淨收入增長或下降的有用信息。
下表將調整後的EBITDA*與淨收入進行調節,淨收入是我們的合併損益表中或根據合併損益表計算的最直接可比較的GAAP衡量標準:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
| |||||||||||||||
%^更改 | %^更改 |
| |||||||||||||||
(in U.S. $000's) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| ||||
淨收入 | $ | 54,131 | $ | 45,727 |
| 18 | % | $ | 72,303 | $ | 62,934 |
| 15 | % | |||
增加:折舊和攤銷費用 |
| 17,112 |
| 16,537 |
| 3 | % |
| 34,227 |
| 32,728 |
| 5 | % | |||
添加:利息費用 |
| 10,117 |
| 10,937 |
| (7) | % |
| 20,933 |
| 22,247 |
| (6) | % | |||
減去:利息收入 |
| (1,063) |
| (837) |
| 27 | % |
| (1,918) |
| (1,229) |
| 56 | % | |||
添加:所得税費用 |
| 15,401 |
| 9,031 |
| 71 | % |
| 22,040 |
| 14,300 |
| 54 | % | |||
調整後的EBITDA* | $ | 95,698 | $ | 81,395 |
| 18 | % | $ | 147,585 | $ | 130,980 |
| 13 | % |
(1) | 調整後EBITDA*的計算方法是將折舊和攤銷費用、利息費用和所得税費用相加,並從淨收入中減去利息收入(不包括調整項目的税前影響)。 |
調整後的EBITDA*和調整後的淨債務/調整後的EBITDA*對帳
我們相信,在過去12個月的基礎上對不同財務期間的調整後淨債務/調整EBITDA*進行比較,可以提供有關我們業務表現的有用信息,作為我們償還短期和長期債務所需時間的指標。我們並不認為這是衡量我們流動性的一個指標,這是我們只支付短期債務的能力,而是衡量我們為流動性提供資金的能力。流動資金的計量在“流動資金和資本資源”一節中註明。
下表將調整後的EBITDA*和調整後的淨債務*/調整後的EBITDA*調整為債務、現金和現金等價物、淨收入和債務,作為淨收入的倍數,這是我們的合併財務報表中或根據合併財務報表計算的最直接可比較的GAAP衡量標準。
就像“在”和“為”的“12個月”結束了“6月”30, |
| ||||||||
%^更改 |
| ||||||||
(單位:百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| ||
短期債務 | $ | 8.0 | $ | 4.1 |
| 95 | % | ||
長期債務 |
| 704.9 |
| 750.4 |
| (6) | % | ||
債款 |
| 712.9 |
| 754.5 |
| (6) | % | ||
減去:現金和現金等價物 |
| (210.4) |
| (210.6) |
| — | % | ||
調整後的淨債務* |
| 502.5 |
| 543.9 |
| (8) | % | ||
淨收入 | $ | 130.9 | $ | 110.1 |
| 19 | % | ||
增加:折舊和攤銷費用 |
| 68.1 |
| 63.3 |
| 8 | % | ||
添加:利息費用 |
| 43.2 |
| 43.8 |
| (1) | % | ||
減去:利息收入 |
| (3.6) |
| (2.5) |
| 43 | % | ||
添加:所得税費用 |
| 38.7 |
| 5.0 |
| 674 | % | ||
税前調整項目: |
|
|
|
|
|
| |||
遣散費和留任 |
| 1.5 |
| 2.2 |
| (32) | % | ||
出售股權收益計入投資 |
| (4.9) |
| — |
| — | % | ||
調整後的EBITDA* | $ | 273.9 | $ | 221.9 |
| 23 | % | ||
債務/淨收入 |
| 5.4x |
| 6.9x |
| (22) | % | ||
調整後的淨債務*/調整後的EBITDA* |
| 1.8x |
| 2.5x |
| (28) | % |
(1) | 有關截至2019年6月30日和2018年6月30日的過去12個月期間調整項目的摘要,請參閲第45頁。 |
(2) | 調整後EBITDA*的計算方法是將折舊和攤銷費用、利息費用和所得税費用相加,並從淨收入中減去利息收入(不包括調整項目的税前影響)。 |
(3) | 調整後的淨債務*是通過從短期和長期債務中減去現金和現金等價物來計算的。 |
(4) | 調整後淨債務*/調整後EBITDA*是通過將調整後淨債務*除以調整後EBITDA*來計算的。 |
Ritchie Bros. | 42 |
操作自由現金流量*(“OFCF”)對帳
我們相信,在過去12個月的基礎上與不同財務期進行比較時,OFCF*提供了對我們業務產生的現金的有效衡量,並提供了關於剩餘現金流的有用信息,用於酌情向股東返還、併購或債務削減。我們的資產負債表記分卡包括OFCF*作為績效指標。OFCF*也是某些年度短期和長期獎勵的績效標準的一個要素。
下表調節OFCF*與經營活動和淨資本支出提供的現金,淨資本支出是我們的合併現金流量表中或根據合併現金流量表計算的最直接可比較的GAAP指標:
12個月?結束?6月?30,? |
| ||||||||
%^更改 |
| ||||||||
(單位:百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| ||
經營活動提供的現金 | $ | 196.8 | $ | 139.4 |
| 41 | % | ||
物業、廠房和設備的增加 |
| 15.7 |
| 12.3 |
| 28 | % | ||
無形資產增加 |
| 26.1 |
| 30.7 |
| (15) | % | ||
處置財產、廠房和設備的收益 |
| (9.5) |
| (4.2) |
| 126 | % | ||
淨資本支出 | $ | 32.3 | $ | 38.8 |
| (17) | % | ||
OFCF* | $ | 164.5 | $ | 100.6 |
| 64 | % |
(1) | OFCF*是通過從經營活動提供的現金中減去淨資本支出來計算的。 |
調整後的股東淨收益*和調整後的股息支付率*對帳
我們相信,調整後的股東淨收益*提供了有關相關財務期股東淨收益增長或下降的有用信息,並消除了我們認為不屬於正常經營業績的調整項目的財務影響。我們相信,披露我們在不同財政期間調整後的股息支付率*,可以提供有關我們的淨收入如何支持我們的股息支付的有用信息。
下表將調整後的股東應佔淨收入*和調整後的股息支付率*與股東應佔淨收益和股息支付率進行了調和,後者是我們的合併財務報表中或根據綜合財務報表計算的最直接可比較的GAAP衡量標準:
12個月?結束?6月?30,? |
| ||||||||
%^更改 |
| ||||||||
(單位:百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| ||
支付給股東的股息 | 78.3 | $ | 73.0 |
| 7 | % | |||
股東應佔淨收益 | $ | 130.8 | $ | 109.9 |
| 19 | % | ||
税前調整項目: |
|
|
|
|
|
| |||
遣散費和留任 |
| 1.5 |
| 2.2 |
| (32) | % | ||
出售股權收益計入投資 |
| (4.9) |
| — |
| — | % | ||
調整項目的當期所得税影響: |
|
|
|
|
|
| |||
遣散費和留任 |
| (0.4) |
| (0.2) |
| 100 | % | ||
調整項目的遞延所得税影響: |
|
|
|
|
|
| |||
遣散費和留任 |
| — |
| (0.4) |
| 100 | % | ||
遞延税項調整項目: |
|
|
|
|
|
| |||
遞延税項的重新計量 |
| — |
| (10.1) |
| 100 | % | ||
調整後的股東淨收益* | $ | 127.0 | $ | 101.4 |
| 25 | % | ||
股利支付率 |
| 59.9 | % |
| 66.4 | % | (650) | BPS | |
調整後的股息支付率* |
| 61.7 | % |
| 72.0 | % | (1030) | BPS |
(1) | 有關截至2019年6月30日和2018年6月30日的過去12個月期間調整項目的摘要,請參閲第45頁。 |
(2) | 調整後股東應佔淨收入*為股東應佔淨收入,不包括調整項目的影響。 |
(3) | 調整後的股息支付率*的計算方法是將支付給股東的股息除以調整後的股東淨收益*。 |
Ritchie Bros. | 43 |
調整後的股東淨收益*和ROIC*對帳
我們相信,在過去12個月的基礎上比較不同財務期的ROIC,可以提供關於我們的投資產生的税後回報的有用信息。
下表將調整後的股東應佔淨收益*和ROIC*與股東應佔淨收益、長期債務、股東權益、平均投資資本回報率(在我們的綜合財務報表中或根據其計算的最直接可比的GAAP衡量標準)相協調:
就像“在”和“為”的“12個月”結束了“6月”30, |
| ||||||||
%^更改 |
| ||||||||
(單位:百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 over 2018 |
| ||
股東應佔淨收益 | $ | 130.8 | $ | 109.9 |
| 19 | % | ||
税前調整項目: | |||||||||
遣散費和留任 |
| 1.5 |
| 2.2 |
| (32) | % | ||
出售股權收益計入投資 |
| (4.9) |
| — |
| — | % | ||
調整項目的當期所得税影響: |
|
|
|
|
|
| |||
遣散費和留任 |
| (0.4) |
| (0.2) |
| 100 | % | ||
調整項目的遞延所得税影響: |
|
|
|
|
|
| |||
遣散費和留任 |
| — |
| (0.4) |
| 100 | % | ||
遞延税項調整項目: |
|
|
|
|
|
| |||
遞延税項的重新計量 |
| — |
| (10.1) |
| 100 | % | ||
調整後的股東淨收益* | $ | 127.0 | $ | 101.4 |
| 25 | % | ||
開立長期債務 | $ | 750.4 | $ | 814.3 |
| (8) | % | ||
結束長期債務 |
| 704.9 |
| 750.4 |
| (6) | % | ||
平均長期債務 |
| 727.7 |
| 782.4 |
| (7) | % | ||
開户股東權益 | $ | 786.4 | $ | 711.6 |
| 11 | % | ||
終止股東權益 |
| 830.7 |
| 786.4 |
| 6 | % | ||
平均股東權益 |
| 808.6 |
| 749.0 |
| 8 | % | ||
平均投資資本 | $ | 1,536.3 | $ | 1,531.4 |
| — | % | ||
平均投資資本回報率 |
| 8.5 | % |
| 7.2 | % | 130 | BPS | |
ROIC* |
| 8.3 | % |
| 6.6 | % | 170 | BPS |
(1) | 有關截至2019年6月30日和2018年6月30日的過去12個月期間調整項目的摘要,請參閲第45頁。 |
(2) | 平均投資資本回報率的計算方法是股東應佔淨收入除以平均投資資本。我們將平均投資資本計算為過去12個月期間的平均長期債務和平均股東權益。 |
(3) | ROIC*的計算方法是調整後的股東淨收益*除以平均投資資本。 |
(4) | 採用租賃(主題842)要求承租人通過使用權資產和相應的租賃負債確認資產負債表上幾乎所有的租賃,包括經營租賃。租賃債務不包括在債務的計算中。 |
Ritchie Bros. | 44 |
在截至2019年6月30日的過去12個月中,調整項目包括:
在2019年第二季度確認
● | 2019年第二季度沒有確認調整項目。 |
在2019年第一季度確認
● | 2019年第一季度沒有確認調整項目。 |
2018年第四季度確認
● | 2018年第四季度沒有確認調整項目。 |
2018年第三季度確認
● | 收購後公司重組中的150萬美元(税後110萬美元,或稀釋後每股0.01美元)的遣散費和留置費; |
● | 490萬美元(税後490萬美元,或稀釋後每股0.04美元),因出售股票獲得的收益佔投資。 |
在截至2018年6月30日的過去12個月中,調整項目包括:
2018年第二季度確認
● | 2018年第二季度沒有確認調整項目。 |
2018年第一季度確認
● | 2018年第一季度沒有確認調整項目。 |
2017年第四季度確認
● | 收購後公司重組中的220萬美元(税後160萬美元,或稀釋後每股0.02美元)的遣散費和留置費; |
● | 1010萬美元(或每攤薄股0.10美元)受益於“減税和就業法案”對遞延税項的重新計量。 |
2017年第三季度確認
● | 2017年第三季度沒有確認調整項目。 |
Ritchie Bros. | 45 |
項目3:關於市場風險的定量和定性披露
在截至2019年6月30日的六個月內,我們的市場風險沒有發生實質性變化,這些變化是在我們的年度報告中披露的,年度報告採用的是截至2018年12月31日的年度報告,報表為2018年12月31日,可在我們的網站上獲得,網址為www.rbauction.com,在Edgar上www.sec.gov,或在SEDAR上www.sedar.com.
項目#4:#控制和程序
披露管制及程序
公司管理層,包括首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)已經評估了我們在2019年6月30日的披露控制和程序的有效性。術語“披露控制和程序”是指我們建立的控制和其他程序,旨在確保我們根據“交換法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格中規定的期限內被記錄、處理、總結和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據“交換法”提交或提交的報告中要求披露的信息積累起來,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出有關要求披露的決定。
根據他們對我們的披露控制和程序的評估,首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至2019年6月30日,披露控制有效地提供了合理的保證,確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息積累起來,並酌情傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於要求披露的決定,並有效地提供合理保證,確保此類信息在SEC規則和表格指定的時間內被記錄、處理、彙總和報告。
我們,包括我們的CEO和CFO,並不期望我們的內部控制和程序能夠防止或發現所有錯誤和欺詐。控制系統,無論構思或操作有多好,只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。
財務報告內部控制的變化
在首席執行官和首席財務官的參與下,管理層得出結論,在截至2019年6月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
Ritchie Bros. | 46 |
第二部分#-其他信息
項目#1:#
除業務附帶的普通日常訴訟外,我們沒有任何實質性的法律訴訟待決,並且我們不知道政府當局正在考慮的任何實質性訴訟。
項目#1A:#^風險因素
我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響,我們過去的業績並不能保證我們未來的業績。除了本季度報告中所述的其他信息外,您還應認真考慮我們截至2018年12月31日的年度報告中的“表格”10-K“第I部分,項目”1A:風險因素“中討論的風險和不確定因素,該報告可在我們的網站上找到,網址為www.rbauction.com,在Edgar上www.sec.gov,或在SEDAR上www.sedar.com,在購買我們的普通股之前。我們的業務還可能受到我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的額外風險的影響。如果真的發生任何風險,我們的業務、財務狀況和經營結果都可能遭受重大損失。因此,我們普通股的交易價格可能會下降,您可能會失去全部或部分投資。
除下文所述外,在截至2019年6月30日的三個月或六個月內,風險因素沒有重大變化。
我們目前正在經歷首席執行官的過渡,這可能會擾亂我們的業務,或導致我們的業務不確定。
2019年6月24日,公司宣佈首席執行官Ravi Saligram辭職,自2019年10月1日起生效。董事會目前正在尋找薩利格拉姆先生的繼任者。如果未能及時任命一位具有所需經驗和專業知識的CEO繼任者,可能會對我們的運營結果、財務狀況和普通股的市場價格產生重大不利影響
項目#2:^未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股權證券
股份回購計劃
有關我們在截至2019年6月30日的三個月內根據我們的正常課程發行人投標購買普通股的信息,請參閲本表的“第I部分,項目”2:管理層對財務條件和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源-股份回購計劃“,該表格”10-Q通過引用併入本項目“。
項目#3:#
一個也沒有。
項目#4:#
不適用。
項目#5:#其他信息
一個也沒有。
Ritchie Bros. | 47 |
6號展品:^展品
陳列品
下面列出的展品是作為本季度報告的一部分提交的,格式為“10-Q”,並通過引用將其併入本文。
陳列品 | ||
數 |
| 公文 |
31.1 | 根據1934年“證券交易法”(經修訂)下的規則“13a14(A)”對首席執行官的證明 | |
31.2 | 根據1934年“證券交易法”(經修訂)下的規則“13a14(A)”,首席財務官的證明 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過的18U.S.C.§1350對首席執行官的證明 | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過的“美國聯邦法典”第18篇“1350節”對首席財務官的證明。 | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 | |
101.實驗室 | XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔 | |
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔 |
Ritchie Bros. | 48 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使以下簽字人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
裏奇兄弟。已註冊的拍賣商 | ||
日期:2019年8月8日 | 依據: | /s/Ravichandra K.Saligram |
Ravichandra K.Saligram | ||
首席執行官 | ||
日期:2019年8月8日 | 依據: | /s/Sharon R.Driscoll |
莎倫R·德里斯科爾(Sharon R.Driscoll) | ||
首席財務官 |
Ritchie Bros. | 49 |