美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549

表格10-Q

(馬克一)

[X]
根據1934年“證券交易法案”第13或15(D)條發佈的截至2019年6月29日的季度報告

或

[  ]
根據1934年“證券交易所法案”第13或15(D)條提交的過渡期報告，由_


委員會檔案編號001-35383


東方公司
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)


康涅狄格州
06-0330020
(州或其他司法管轄區)
(I.R.S.僱主
公司或組織)
識別號碼)

112橋街，Naugatuck，康涅狄格州
06770
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)

(203)-729-2255
註冊人的電話號碼

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱
交易符號
每間交易所的註冊名稱
普通股，無面值
EML
納斯達克全球市場


用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否遵守了此類提交要求。[X]  No [  ]

用複選標記表示註冊人在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T法規第405條(本章232.405節)以電子方式提交了要求提交的每一份互動數據文件。···[X]  No [  ]


用複選標記表示註冊者是大型加速檔案器、非加速檔案器、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速提交人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。


大型加速濾波器[  ]
加速填報器[X]
非加速報税器[  ]
小型報表公司[X]
 
新興成長型公司[  ]

如果是新興成長型公司，則用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則··[  ]


用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如法案第12b-2條所定義)。[  ]  No [X]


截至2019年6月29日，約6，236，000股登記人的普通股已發行並已發行，每股面值為零。


東方公司
表格10-Q

截至2019年6月29日的季度

目錄

   
頁
     
     
     
     
第一部分
    
第1項
財務報表
  3.
     
項目2.
財務管理探討與分析
操作條件和結果
16.
     
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
23.
     
項目4.
管制和程序
23.
     
 
第二部分
    
第1項
法律程序
24.
     
第1A項
危險因素
24.
     
項目2.
股權證券的未登記銷售和收益的使用
24.
     
項目3.
高級證券違約
24.
 
項目4.
礦山安全披露
24.
項目5.
其他資料
25.
項目6
陳列品
25.
 
簽名
26.

2
第1部分-財務信息




項目1-財務報表



東方公司及其子公司
簡明合併經營報表(未審計)



   
六個月結束
    
三個月
  
   
June 29, 2019
    
June 30, 2018
    
June 29, 2019
    
June 30, 2018
  
淨銷售額
  
$
122,323,077
    
$
120,305,849
    
$
61,439,929
    
$
60,860,852
  
銷售產品成本
    
(93,504,144
)
    
(90,531,018
)
    
(46,430,039
)
    
(45,807,496
)
毛利
    
28,818,933
      
29,744,831
      
15,009,890
      
15,053,356
  
                                 
產品開發費用
    
(4,414,579
)
    
(3,084,258
)
    
(2,174,803
)
    
(1,581,719
)
銷售和管理費用
    
(16,474,766
)
    
(18,130,180
)
    
(8,076,501
)
    
(9,083,131
)
重組成本
    
(2,635,987
)
    
—
      
(1,799,293
)
    
—
  
營業利潤
    
5,293,601
      
8,560,393
      
2,959,293
      
4,388,506
  
                                 
利息費用
    
(554,158
)
    
(608,390
)
    
(261,618
)
    
(312,060
)
其他收入
    
600,748
      
444,500
      
586,823
      
225,769
  
所得税前收入
    
5,340,191
      
8,396,503
      
3,284,498
      
4,302,215
  
                                 
所得税
    
1,239,458
      
2,037,831
      
754,725
      
1,043,738
  
淨收入
  
$
4,100,733
    
$
6,358,672
    
$
2,529,773
    
$
3,258,477
  
                                 
每股收益：
                                
基本型
  
$
.66
    
$
1.02
    
$
.41
    
$
.52
  
                                 
稀釋
  
$
.65
    
$
1.01
    
$
.40
    
$
.52
  
                                 
每股現金股息：
  
$
.22
    
$
.22
    
$
.11
    
$
.11
  




參見附註。

3

東方公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)



   
六個月結束
    
三個月
  
   
June 29, 2019
    
June 30, 2018
    
June 29, 2019
    
June 30, 2018
  
淨收入
  
$
4,100,733
    
$
6,358,672
    
$
2,529,773
    
$
3,258,477
  
其他綜合收益/(虧損)：
                                
外幣換算變動
    
191,094
      
(274,318
)
    
(221,530
)
    
(883,246
)
可銷售證券的變動，淨額
税收收益/(成本)：
2019 – $(463) and $3,008 respectively
    
(1,420
)
    
—
      
9,219
      
—
  
利率掉期公允價值變動，扣除税收收益/(成本)：
2019 – $69,817 and $45,197 respectively
2018 – $59,166 and $19,202 respectively
    
(221,086
)
    
226,645
      
(143,125
)
    
60,806
  
養老金和退休後福利成本的變動，扣除税後：
2019 – $141,876 and $70,938 respectively
2018 – $131,685 and $65,843 respectively
    
445,362
      
445,449
      
222,681
      
222,724
  
其他綜合收入/(虧損)合計
    
413,950
      
397,776
      
(132,755
)
    
(599,716
)
綜合收益
  
$
4,514,683
    
$
6,756,448
    
$
2,397,018
    
$
2,658,761
  


參見附註。
4

東方公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未審計)



資產
 
 
  
June 29, 2019
    
2018年12月29日
  
流動資產
            
現金及現金等價物
  
$
13,667,902
    
$
13,925,765
  
有價證券
    
23,136
      
—
  
應收帳款，減去津貼：47.6萬美元-2019年；68萬美元-2018年
    
32,103,399
      
30,285,316
  
盤存
    
49,271,813
      
52,773,209
  
預付費用和其他資產
    
3,162,089
      
3,071,888
  
可退税
    
1,082,011
      
1,133,847
  
流動資產總額
    
99,310,350
      
101,190,025
  
                 
財產、廠房和設備
    
72,671,980
      
73,768,615
  
累計折舊
    
(45,677,158
)
    
(43,915,238
)
     
26,994,822
      
29,853,377
  
                 
商譽
    
34,880,617
      
34,840,376
  
商標
    
3,686,063
      
3,686,063
  
專利和其他無形資產累計攤銷淨額
    
9,118,632
      
10,281,720
  
資產使用權
    
10,026,397
      
—
  
遞延所得税
    
1,396,006
      
1,396,006
  
     
59,107,715
      
50,204,165
  
總資產
  
$
185,412,887
    
$
181,247,567
  



參見附註。

5
東方公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未審計)





負債和股東權益
 
 
  
June 29, 2019
    
2018年12月29日
  
流動負債
            
應付帳款
  
$
18,504,766
    
$
18,497,626
  
應計補償
    
2,853,541
      
4,159,808
  
其他應計費用
    
3,883,036
      
3,095,666
  
或有負債
    
—
      
2,070,000
  
長期債務的當期部分
    
3,100,000
      
2,325,000
  
流動負債總額
    
28,341,343
      
30,148,100
  
                 
遞延所得税
    
1,516,012
      
1,516,012
  
其他長期負債
    
353,856
      
353,856
  
租賃負債
    
10,026,397
      
—
  
長期債務，減去流動部分
    
19,300,000
      
26,350,000
  
累算退休後福利
    
632,500
      
648,635
  
應計養老金成本
    
24,939,439
      
25,362,325
  
                 
股東權益
                
優先股，無面值：
                
O.O授權和未發行：2，000，000股
                
普通股，無面值，授權：50，000，000股
    
30,288,617
      
29,994,890
  
發行：2019年8970509股，2018年895987股
                
國庫存量：2019年為2，734，729股，2018年為2，634，729股
    
(20,169,098
)
    
(20,169,098
)
留存收益
    
112,398,386
      
109,671,362
  
累計其他綜合收益(虧損)：
                
外幣換算
    
(1,915,235
)
    
(2,106,329
)
有價證券未實現虧損，税後淨額
    
(1,420
)
    
—
  
利率互換未實現收益(虧損)，税後淨額
    
(54,642
)
    
166,444
  
未確認的養卹金淨額和退休後福利成本，税後淨額
    
(20,243,268
)
    
(20,688,630
)
已累計的其他綜合損失。
    
(22,214,565
)
    
(22,628,515
)
股東權益總額
    
100,303,340
      
96,868,639
  
總負債和股東權益
  
$
185,412,887
    
$
181,247,567
  


參見附註。
6


東方公司及其子公司
簡明綜合現金流量表(未經審計)


   
六個月結束
  
   
June 29, 2019
    
June 30, 2018
  
經營活動
            
淨收入
  
$
4,100,733
    
$
6,358,672
  
調整淨收入與業務活動提供的現金淨額：
                
折舊攤銷
    
2,391,314
      
2,314,985
  
未確認的養卹金和退休後福利
    
448,214
      
116,578
  
設備和其他資產重組損失
    
2,208,740
      
50,348
  
壞賬準備
    
43,420
      
201,552
  
股票補償費用
    
293,726
      
214,821
  
經營資產和負債的變化：
                
應收帳款
    
(1,794,182
)
    
(3,717,778
)
盤存
    
3,618,303
      
(2,658,358
)
預付費用及其他
    
(21,533
)
    
(339,385
)
其他資產
    
709,357
      
(58,426
)
應付帳款
    
(89,081
)
    
3,712,586
  
應計補償
    
(1,307,966
)
    
(1,527,545
)
其他應計費用
    
(1,893,440
)
    
946,368
  
經營活動提供的淨現金
    
8,707,605
      
5,614,417
  
                 
投資活動
                
有價證券
    
(23,136
)
    
—
  
業務收購，現金收購淨額
    
—
      
(4,994,685
)
資本化軟件
    
—
      
(1,444,459
)
購置物業、廠房和設備
    
(1,261,942
)
    
(1,236,375
)
投資活動所用現金淨額
    
(1,285,078
)
    
(7,675,519
)
                 
籌資活動
                
短期借款收益
    
—
      
7,000,000
  
循環信用證付款
    
—
      
(6,000,000
)
長期債務本金支付
    
(6,275,000
)
    
(775,000
)
已支付股息
    
(1,373,700
)
    
(1,378,456
)
用於籌資活動的現金淨額
    
(7,648,700
)
    
(1,153,456
)
                 
匯率變動對現金的影響
    
(31,690
)
    
(80,996
)
現金和現金等價物淨變化
    
(257,863
)
    
(3,295,553
)
                 
期初現金及現金等價物
    
13,925,765
      
22,275,477
  
期末現金及現金等價物
  
$
13,667,902
    
$
18,979,924
  

非現金投融資活動
資產使用權
  10,026,397    
 
  
租賃負債
(10,026,397
)
  
 
 
參見附註。
7
東方公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
June 29, 2019


附註A-演示文稿的依據

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據Form10-Q的説明和S-X 10-01法規編制的，不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。有關更多信息，請參閲公司的綜合財務報表及其附註，這些報表包括在截至2018年12月29日的10-K表格年度報告中，該報告於2019年3月14日提交給美國證券交易委員會(SEC)(“2018年10-K表格”)。

隨附的簡明綜合財務報表未經審計。然而，管理層認為，為公平列報中期業務結果所需的所有調整(僅包括正常經常性應計項目)已在其中反映出來。消除所有公司間帳户和交易。中期的經營結果不一定表明全年的預期結果。

2018年12月29日的簡明綜合資產負債表是根據該日經審計的綜合資產負債表得出的。

從截至2019年3月30日的Form 10-Q季度報告中包含的財務報表開始，根據ASC 842-租賃，使用權資產和租賃負債已在本期資產負債表上單獨確定。


注B-每股收益

用於計算每股收益的分母如下：

   
六個月結束
    
三個月
  
   
June 29, 2019
    
June 30, 2018
    
June 29, 2019
    
June 30, 2018
  
基本：
                        
加權平均流通股
    
6,232,744
      
6,264,435
      
6,233,773
      
6,265,315
  
                                 
稀釋：
                                
加權平均流通股
    
6,232,744
      
6,264,435
      
6,233,773
      
6,265,315
  
稀釋股票期權
    
29,258
      
27,002
      
29,258
      
27,002
  
稀釋後每股收益的分母
    
6,262,002
      
6,291,437
      
6,263,031
      
6,292,317
  


注C-存貨

庫存由以下組成部分組成：

   
June 29, 2019
    
2018年12月29日
  
             
原材料和零部件
  
$
16,657,441
    
$
17,841,166
  
在製品
    
8,365,711
      
8,960,202
  
成品
    
24,248,661
      
25,971,841
  
總庫存
  
$
49,271,813
    
$
52,773,209
  


8
注D-使用權資產

2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號，租約(“主題842”)。ASU 2016-02要求承租人為所有期限超過12個月的租賃在資產負債表上提交使用權(“ROU”)資產和租賃負債。請參閲註釋M-最近的會計聲明。

在計算主題842-租賃的影響時，公司選擇了過渡方法，從而不再列出可比較的期間。·公司選擇將非租賃組件作為與之相關的租賃組件的一部分進行核算。·租賃會計涉及重大判斷，包括與租賃期限、租賃付款和貼現率相關的估計。·根據該指南，本公司確認了期限超過12個月的所有租賃的ROU資產和租賃負債。-。

本公司擁有建築物、倉庫和辦公設備的經營租賃。·目前，本公司有22份經營租賃，截至2019年6月29日，ROU資產和租賃負債總額為10，026，397美元。租賃的基礎，條款和條件由個別協議決定。·公司選擇延長某些租賃的期限為12-120個月。·所有延長的選項都已包括在ROU資產和租賃負債的計算中。·租賃不包含剩餘價值保證，限制，或


注E-債務

2017年4月3日，公司與人民聯合銀行簽署了修訂和重述的貸款協議(“恢復貸款協議”)，其中包括3100萬美元的期限部分和1000萬美元的循環信貸部分。貸款收益用於償還公司剩餘的未償還期限貸款(約1，429，000美元)，並收購Velvac Holdings 100%的普通股，Inc.(“Velvac”)。·定期貸款和循環信貸工具由公司的所有資產以及公司擁有的物業的抵押貸款擔保。·貸款的期限部分要求從2017年7月3日開始的兩年內每季度支付387，500美元本金。然後，從2019年7月1日起，還款金額增加到每季775，000美元。定期貸款是一種為期五年的貸款，剩餘餘額將於3月1日到期。·根據經營業績，循環信貸部分的季度承諾費從0.2%到0.375%不等。·根據恢復貸款協議的條款，循環信貸部分的到期日為2022年4月1日。·2017年4月3日，本公司從循環信貸融資中借入約6，600，000美元。公司隨後為循環信貸工具支付了160萬美元，截至2017年12月30日，信貸工具餘額為500萬美元。2018年，公司為循環信貸工具支付了500萬美元，導致截至2019年6月29日的餘額為零。

恢復貸款協議的期限和循環信貸部分的利率有所不同。·利率可能會根據LIBOR利率加上1.75%至2.50%的保證金利差而變化。·保證金利差基於滾動四個季度計算的運營結果。公司也可以貸款人的最優惠利率借入資金。·公司在截至2019年6月29日的季度內額外支付了550萬美元本金。2019年6月29日，一半的利率(840萬美元)使用1個月LIBOR利率和基於3個月LIBOR利率的定期貸款餘額(1，390萬美元)的3.94%。

2017年4月4日，公司與貸款人簽訂了利率互換合同，原始名義金額為15，500，000美元，相當於該日定期貸款未償還餘額的50%。·名義金額將從2017年7月3日開始按季度遞減，遵循定期貸款的本金償還時間表。·本公司在掉期合同上的固定利率為1.92%，當LIBOR利率低於1.92%時，將支付固定利率與LIBOR利率之間的差額

貸款協議、恢復貸款協議和利率互換合同上的利率易受確定LIBOR利率的方法變化的影響，以及2021年後LIBOR可能逐步退出的可能性。下面提供了有關可能逐步退出LIBOR的信息。

2017年7月27日，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年之後停止勸説或強迫銀行提交LIBOR利率。在美國，聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的替代參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)發起了確定一套替代美元參考利率的努力。此時，尚不可能預測是否會發生任何此類變化，libor是否將被淘汰，或任何此類替代參考利率或其他libor改革將於#年頒佈。
9
英國、美國或其他地方，或任何該等變化、逐步淘汰、替代參考利率或其他改革(如發生)將對本公司基於LIBOR的借款所支付的利息金額產生影響。這些潛在變化、淘汰、替代參考利率或其他改革的性質的不確定性可能會對公司在其借款時支付的利率產生重大不利影響。LIBOR的改革或取代或逐步取消，以及LIBOR和其他“基準”的擬議監管可能會對本公司基於LIBOR的借款支付的利息金額產生重大不利影響，並可能對本公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

根據恢復貸款協議，公司的貸款契約要求公司在2018年12月31日之前保持至少1.1：1的綜合最低債務償還覆蓋率，之後保持1.2：1，這將在12個月的基礎上每季度測試一次。此外，要求公司在截至2018年12月31日的日曆年顯示最大總槓桿率為4.0x，截至2019年12月31日的日曆年為3.5x，截至2020年12月31日的日曆年為3.25x，截至2020年12月31日的日曆年為3.0x，截止2018年12月31日的日曆年為3.5x，截至2020年12月31日的日曆年為3.25x，截至2020年12月31日的日曆年為3.0x，截至2018年12月31日的日曆年為3.0x其中包括新的資本租賃、股本的購買或贖回、合併和剝離，以及新的借款。2018年，公司遵守了所有契約，直到2019年6月29日，也就是公司第二財季的最後一天。


注F-股票期權和獎勵

股票期權

截至2019年6月29日，公司有一項股票期權計劃，即東部公司2010年度高管股票激勵計劃(“2010計劃”)，面向高級管理人員、其他關鍵員工和非員工董事。根據2010計劃授予的激勵性股票期權的行使價必須不低於授予股票期權之日公司普通股的公允市值的100%。·限制性股票獎勵也可以授予2010計劃下的參與者，但限制條件由公司董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)確定。授予參與者的不合格股票期權的行使價由補償委員會決定。在2019年第二季度和2018年，在滿足業績衡量的前提下，沒有發行股票期權或限制性股票授予。·在2019年上半年，公司使用了幾個假設，其中包括預期期限為3.5年，波動率偏差為28.88%，無風險率為2.48%。·2018年上半年，公司使用了幾個假設，包括預期期限為3.5年，波動率偏差為29.5%，無風險率為2.33%。

2010年計劃還允許發行股票增值權(“SARS”)。SARS的形式是期權，其無現金行使價等於公司普通股在授予日期的公允價值與行使日期的公允價值之間的差額，從而導致發行公司的普通股。·在2019年第二季度，公司沒有發行任何SARS。

以前在2019年第二季度和2018年第二季度發放給員工的與SARS相關的股票補償費用分別約為93，000美元和74，000美元，2019年和2018年財政年度的前六個月分別約為173，000美元和130，000美元。

截至2019年6月29日，根據上述2010年計劃，有238，500股公司普通股預留並可供未來授予。

.以下表格列出了指定期間的未完成的“非典”(Sars)。

   
六個月結束
June 29, 2019
    
截至
2018年12月29日
  
   
單位
    
加權平均行使價格
    
單位
    
加權平均行使價格
  
期初突出
    
189,167
    
$
21.46
      
141,500
    
$
20.36
  
已發佈
    
36,000
      
26.30
      
51,000
      
24.90
  
已行使
    
(1,667
)
    
19.10
      
--
      
--
  
沒收
    
--
      
--
      
(3,333
)
    
19.10
  
期末未償
    
223,500
      
22.15
      
189,167
      
21.46
  

10

SARS優秀可執行性
  
行使價格範圍
    
截至
June 29, 2019
    
加權平均剩餘合同壽命
    
加權平均行使價格
    
可行使的
June 29, 2019
    
加權平均剩餘合同壽命
    
加權平均行使價格
  
$
19.10-26.30
      
223,500
      
3.3
    
$
22.15
      
38,003
      
2.7
      
19.10
  

下表列出了指定期間尚未支付的股票贈款：

   
六個月結束
June 29, 2019
    
截至
2018年12月29日
  
   
股份
    
加權平均行使價格
    
股份
    
加權平均行使價格
  
期初突出
    
25,000
    
$
—
      
25,000
    
$
—
  
已發佈
    
—
      
—
      
—
      
—
  
沒收
    
—
      
—
      
—
      
—
  
期末未償
    
25,000
      
—
      
25,000
      
—
  



未償還和可執行的股票獎勵
  
行使價格範圍
    
截至
June 29, 2019
    
加權平均剩餘合同壽命
    
加權平均行使價格
    
可行使的
June 29, 2019
    
加權平均剩餘合同壽命
    
加權平均行使價格
  
$
0.00
      
25,000
      
2.8
      
—
      
—
      
—
      
—
  

截至2019年6月29日，已發行的SARS和期權的內在價值為1，990，010美元。


注G-股東股權回購計劃

2018年5月2日，公司宣佈其董事會已授權實施一項新計劃，回購至多20萬股公司普通股。公司的股份回購計劃並不要求它以任何特定的每股成本收購公司的普通股。·在2019年第二季度和前六個月，公司沒有回購與股份回購計劃相關的任何普通股。根據該計劃，股份可以在私下協商和/或公開市場交易中回購，包括根據符合1934年“證券交易法”(“交易法”)10b5-1規則的計劃。


週期
  
共計
數量
股份
購得
    
平均值
已付價格
每股
    
總數
股份
購買方式
公開的一部分
宣佈的計劃
或程序
    
最大數量
5月份的股票
卻被購買
根據計劃或
節目
  
截至2019年3月30日的餘額
    
40,000
    
$
26.58
      
40,000
      
 
160,000
  
March 31, 2019 – June 29, 2019
    
 
—
      
—
      
—
      
—
  
截至2019年6月29日的餘額
    
40,000
    
$
26.58
      
40,000
      
160,000
  

11
注H-收入確認

公司的收入來自於商品和服務的銷售，並反映了公司預期有權獲得的對價。·公司根據FASB ASC主題606“與客户的合同收入”，基於五步模型記錄收入。·公司根據ASC主題606將採購訂單定義為合同。對於客户合同，公司確定其履行義務，這些義務包括交付貨物或服務、確定交易價格、將合同交易價格分配給履行義務(如果適用)，以及在履約義務轉讓給客户時確認收入。·當客户獲得對該商品或服務的控制權時，轉讓商品或服務。·本公司的收入在銷售有形產品的某個時間點記錄下來。·收入在產品發貨時確認。-。

公司選擇了修改後的回溯法(“累積效應法”)，以符合ASC主題606。·ASC主題606於2017年12月31日通過，這是本公司2018財年的第一天。？ASC主題606對2019年6月29日財務報表的財務影響不顯著。

客户數量回扣、產品退貨、折扣和折扣是可變代價，並在記錄相關銷售的同期內作為收入減少進行記錄。本公司審查了可變代價的整體銷售交易，並確定這些成本不是實質性的。

按部門報告的收入請參閲附註L。·本公司未經歷任何減值虧損，沒有未來履行義務，也沒有將成本資本化以獲取或履行合同。


注一-重組成本

通過將位於北卡羅來納州索爾茲伯裏的複合材料面板技術部遷至不列顛哥倫比亞省基洛納的加拿大商用車事業部，該公司整合了複合材料集團。2019年第二季度和前六個月產生的非經常性成本分別為20萬美元和100萬美元，其中包括庫存核銷50萬美元，固定資產30萬美元，搬遷費10萬美元，遣散費10萬美元，以及租賃終止費用。該設施於2019年4月關閉。

2019年第二季度，公司終止了位於華盛頓州貝靈漢姆的Velvac Road IQ開發業務。·2019年第二季度和前六個月與停止該業務相關的非經常性成本共計370萬美元，其中包括固定資產20萬美元，存貨60萬美元，無形資產240萬美元，遣散費20萬美元，租賃終止成本30萬美元，以及其他非經常性運營費用。·這些成本被公司在2017年4月收購Velvac時建立的210萬美元或有負債的逆轉部分抵消，該債務在2019年6月29日不再適用，導致淨支出為160萬美元。


注J-所得税

本公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。除有限的例外情況外，本公司在2014年前數年內不再接受美國聯邦、州和地方所得税審查，2012年前幾年也不再接受外國税務當局的非美國所得税審查。

“減税和就業法案”(“2017年税法”)於2017年12月22日頒佈成為法律。2017年税法極大地改變了美國企業所得税法，除其他條款外，將美國企業所得税最高税率從35%降至21%，從2018年起生效，並創建了一個地區税收體系，對美國子公司之前遞延的海外收益徵收一次性強制性税。根據SAB118，本公司被允許在2017年税法頒佈日期後最多一年的測算期內完成相關税收影響的記錄。本公司於2018年第四季度完成了2017年税法的會計處理，產生了507，847美元的遞延所得税收益，與重新計量遞延税資產和負債至新的較低法定税率21%有關。

未確認的税收優惠總額可能會在未來12個月內增加或減少，原因有幾個，包括聯邦、州和外國的納税年度在法定時效到期之前結束，以及
12
FASB ASC主題740，“所得税”下的確認和計量考慮因素。在截至2019年6月29日的六個月中，未確認的税收優惠金額沒有重大變化。·本公司相信，在未來12個月內，未確認的税收優惠總額不會顯著增加或減少的可能性是合理的。

2018年2月，財務會計準則理事會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2018-02，損益表-報告綜合收益(主題220)。ASU 2018-02允許公司為“減税和就業法案”產生的滯留税收效應選擇從累計的其他綜合收益到留存收益的重新分類。ASU 2018-02在2018年12月15日之後開始生效。·ASU 2018-02通過後，公司沒有選擇將減税和就業法案的税收影響從累積的其他全面收入重新分類為留存收益。


注K-退休福利計劃

本公司有涵蓋大多數美國員工的非繳費固定福利養老金計劃。·計劃福利通常基於退休年齡、服務年限，以及領薪計劃的薪酬水平。？本公司還贊助無資金的非資格補充退休計劃，這些計劃為某些前官員提供超出聯邦税法規定的福利限制的福利。-。

該公司還為符合特定資格要求的美國退休受薪員工提供醫療保健和人壽保險。

與2019年和2018年財年第二季度這些福利計劃相關的重大披露如下：

 
退休金福利
  
 
六個月結束
  
三個月
  
 
June 29, 2019
  
June 30, 2018
  
June 29, 2019
  
June 30, 2018
  
服務成本
  
$
527,706
    
$
659,922
    
$
263,854
    
$
329,901
  
利息成本
    
1,758,160
      
1,553,583
      
879,080
      
776,791
  
計劃資產預期收益
    
(2,380,661
)
    
(2,609,758
)
    
(1,190,331
)
    
(1,304,878
)
前期服務成本攤銷
    
49,690
      
65,381
      
24,845
      
32,690
  
淨損失攤銷
    
581,099
      
555,056
      
290,550
      
277,528
  
淨定期收益成本
  
$
535,994
    
$
224,184
    
$
267,998
    
$
112,032
  
     
 
退休後福利
  
 
六個月結束
  
三個月
  
 
June 29, 2019
  
June 30, 2018
  
June 29, 2019
  
June 30, 2018
  
服務成本
  
$
16,432
    
$
18,512
    
$
8,216
    
$
9,256
  
利息成本
    
40,692
      
38,581
      
20,346
      
19,291
  
計劃資產預期收益
    
(28,963
)
    
(27,825
)
    
(14,482
)
    
(13,912
)
前期服務成本攤銷
    
(2,536
)
    
(2,536
)
    
(1,268
)
    
(1,268
)
淨損失攤銷
    
(41,014
)
    
(32,796
)
    
(20,507
)
    
(16,398
)
淨定期收益成本
  
$
(15,389
)
  
$
(6,064
)
  
$
(7,695
)
  
$
(3,031
)


公司對其合格計劃的融資政策是，至少繳納適用法律法規要求的最低金額。·在2019年的財政年度，公司預計向其養老金計劃貢獻60萬美元，向退休後計劃貢獻10.5萬美元。截至2019年6月29日，公司尚未對其養老金計劃做出貢獻，已向其退休後計劃貢獻了33，000美元，並將在本財年剩餘時間內按要求繳納剩餘的貢獻。

本公司根據“國內税法”第401(K)條(“401(K)計劃”)有一項繳費儲蓄計劃，涵蓋幾乎所有美國非工會員工。·401(K)計劃允許參與者在税前基礎上從其年度薪酬中進行自願貢獻，但受“內部税法”的限制。·401(K)計劃規定由本公司酌情做出貢獻。

13
公司對該計劃的貢獻如下：

     
 
六個月結束
  
三個月
  
 
June 29, 2019
  
June 30, 2018
  
June 29, 2019
  
June 30, 2018
  
正規匹配貢獻
  
$
293,063
    
$
306,121
    
$
136,796
    
$
140,106
  
過渡性信貸貢獻
    
178,376
      
205,614
      
74,852
      
81,506
  
非酌情繳款
    
605,129
      
540,831
      
18,088
      
16,458
  
本期捐款總額
  
$
1,076,568
    
$
1,052,566
    
$
229,736
    
$
238,070
  


截至2019年6月29日的六個月內的非酌情繳款565，748美元是在上一會計年度應計和支出的。


註釋L-段信息

按部門劃分的財務信息如下：

   
六個月結束
    
三個月
  
   
June 29, 2019
    
June 30, 2018
    
June 29, 2019
    
June 30, 2018
  
收入：
                        
銷售給非關聯客户：
                        
工業硬件
  
$
75,894,296
    
$
72,410,627
    
$
37,490,953
    
$
35,853,583
  
安全產品
    
31,185,702
      
33,007,356
      
16,502,698
      
17,888,028
  
金屬製品
    
15,243,079
      
14,887,866
      
7,446,278
      
7,119,241
  
   
$
122,323,077
    
$
120,305,849
    
$
61,439,929
    
$
60,860,852
  
                                 
所得税前收入：
                                
工業硬件
  
$
2,015,552
    
$
5,284,529
    
$
747,415
    
$
2,518,086
  
安全產品
    
2,875,435
      
2,649,180
      
1,902,547
      
1,664,041
  
金屬製品
    
402,614
      
626,684
      
309,331
      
206,379
  
營業利潤
    
5,293,601
      
8,560,393
      
2,959,293
      
4,388,506
  
利息費用
    
(554,158
)
    
(608,390
)
    
(261,618
)
    
(312,060
)
其他收入
    
600,748
      
444,500
      
586,823
      
225,769
  
   
$
5,340,191
    
$
8,396,503
    
$
3,284,498
    
$
4,302,215
  


附註M-最近的會計公告

通過

2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號，租約(“主題842”)。ASU 2016-02要求承租人在資產負債表上為所有期限超過12個月的租賃提交使用權資產和租賃負債。本指南將在財務報表中最早的比較期間開始適用，並在2018年12月15日之後生效。允許提早採用。2018年7月，FASB發佈了ASU第2018-10號，“主題842-租約的編撰改進”。ASU 2018-10通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，並披露有關租賃交易的關鍵信息，澄清並提高了組織間的透明度和可比性。本指南將在主題842通過後適用，有效期為2018年12月15日之後的幾年。同樣在2018年7月，FASB發佈了ASU第2018-11號，租賃。ASU 2018-11提供了澄清和額外的(可選的)過渡方法，以採用新的租約標準。·本指南將在通過主題842後適用，有效期為2018年12月15日之後的幾年。·2019年3月，FASB發佈了ASU No.2019-01，Leases(主題842)：編撰改進。·ASU No.2019-01調整了新的
14
租賃指南與非製造商或交易商的出租人對標的資產公允價值的現有指導意見，明確了出租人和承租人免於遵守與採用FASB新的租賃會計準則相關的某些臨時披露要求。·該指導意見將在主題842通過後適用，有效期為2018年12月15日之後的幾年。見注D-租賃。

2019年4月，FASB發佈了ASU No.2019-04，“對主題326，金融工具-信用損失，主題815，衍生工具和套期保值，以及主題825，金融工具”的編纂改進，以澄清和解決與信用損失，對衝和確認和計量金融工具相關的新標準的實施問題。本ASU中與信用損失和套期保值相關的修正案與各自的標準具有相同的生效日期，除非實體已經採用了這些標準，在這種情況下，修正案在2020年度和中期報告期內有效。本ASU中與確認和計量金融工具有關的修正案在公共實體和非公共實體的2020年度和中期報告期有效。公司尚未確定該ASU對其合併財務報表和相關披露的潛在影響。

本公司已實施所有已生效及可能影響其綜合財務報表的新會計公告，並不認為已發出任何其他可能對本公司合併財務報表有重大影響但尚未生效的新會計公告。


注N-風險集中
 
信用風險
 
信用風險是由於客户或交易對手在到期時未能履行其對公司的財務和合同義務而導致的潛在財務損失。公司的主要信用風險是其應收客户的應收賬款。公司已經為客户建立了信用額度，並監控他們的餘額，以減輕損失的風險。截至2019年6月29日和2018年12月29日，沒有顯著的信用風險集中。截至2019年6月29日或2018年12月29日，沒有一個客户佔公司應收賬款淨額的10%以上。最大信用風險敞口主要由公司應收賬款的賬面價值表示。
 
利率風險
 
本公司面對市場利率變動風險的風險主要與本公司債務有關，該等債務根據倫敦銀行同業拆借利率加上1.50%至2.50%的保證金差價，以可變利率計息。該公司在2019年6月29日有一項名義金額為13，950，000美元的利率互換，將其2017年期限貸款的一部分從浮動利率轉換為固定利率。此掉期的估值是使用三個月LIBOR利率指數確定的，可以減輕公司面臨的利率風險。此外，公司債務的利率很容易受到LIBOR利率確定方法的變化以及2021年後LIBOR可能逐步取消的影響。有關可能逐步淘汰LIBOR的更多信息將在公司2018年Form 10-K的第7項下進行更詳細的討論。

貨幣匯率風險

本公司的貨幣風險敞口集中在加元、墨西哥比索、新臺幣、中國人民幣和港幣。·由於本公司對任何單一外國市場的敞口有限，任何貨幣收益或虧損都不具有重大意義，預計未來也不會有重大影響。因此，本公司不會試圖通過收購任何投機性或槓桿金融工具來減輕其外匯風險敞口。



15


項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

下面的討論旨在強調公司在截至2019年6月29日的季度中財務狀況和經營業績的重大變化。中期財務報表和本管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析應與截至2018年12月29日的會計年度的合併財務報表及其附註以及相關管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀，這兩份報表都包含在公司2018年Form 10-K表格中，該表格於2019年3月14日提交給證券交易委員會(“2018 Form 10-K”)。

用於前瞻性陳述的安全港

本討論和對財務狀況和經營結果的分析中提出的某些陳述是符合“1995年私人證券訴訟改革法”和美國證券交易委員會(“SEC”)規則、法規和新聞稿的前瞻性陳述。·任何不是歷史事實的陳述，包括包含“可能”、“將”、“可能”、“預期”、“打算”、“相信”、“計劃”、“預期”、“估計”或類似表述的陳述，都應被視為前瞻性陳述。讀者不應對這些陳述施加不適當的影響，因為這些陳述反映了管理層對未來事件和經營業績的當前預期，並且僅在本報告發布之日作出。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響，實際的未來結果和趨勢可能與前瞻性陳述中討論或暗示的內容大不相同。

可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果不同的風險和不確定因素取決於多種因素，包括客户偏好的變化、新產品的不成功、客户流失、競爭、原材料價格上漲、關税，包括美國貿易代表提出的2019年中國產品的預期關税、與零部件和產品的國外採購相關的問題、公司行業部門內和整體經濟中的變化、訴訟、立法以及收購和相關整合的影響。此外，恐怖主義威脅以及美國和外國政府可能做出的迴應，對消費者需求、金融市場、旅遊業、卡車運輸業和其他條件的影響，增加了前瞻性陳述中固有的不確定性。

還有一些重要的附加因素可能導致實際結果或事件與這些前瞻性陳述中所指出的大不相同，包括2018年10-K表格中描述的因素。儘管公司相信它有適當的業務戰略和運營所需的資源，但未來的收入和利潤趨勢不能可靠地預測，公司可能會改變其業務戰略以應對不斷變化的情況。

公司不承擔更新、更改或以其他方式修訂任何可能不時作出的前瞻性陳述(無論是書面或口頭陳述)的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

此外，公司作出的估計和假設可能會對報告的金額和披露產生重大影響。這些涉及應收賬款和超額和陳舊庫存的估值準備，養老金和其他退休後福利的應計(包括預測未來成本增加和計劃資產的回報)，折舊準備(估計使用壽命)，不確定的税收狀況，有時還包括或有損失的應計。


概述

2019年第二季度的淨銷售額為6，140萬美元，與2018年第二季度的6，090萬美元相比增長了1%。由於8類卡車的強勁銷售增長，2019年第二季度工業五金部的淨銷售額與2018年第二季度的淨銷售額相比增長了5%，分銷和特種車輛市場。·安全產品部門2019年第二季度的淨銷售額比2018年第二季度的淨銷售額下降8%，原因是對商業洗衣產品的需求下降，以及與客户終止供應合同，為手機塔式安防出入應用製造機電掛鎖系統。·2019年第二季度，金屬產品部門的淨銷售額比2018年第二季度的淨銷售額增加4%，原因是2019年第二季度的淨銷售額增長了9%，
16
與2018年第二季度對這些客户的銷售相比，抵消了採礦產品客户的淨銷售額下降7%。

與2018年第二季度相比，2019年第二季度的總銷售額下降了5%，而新產品貢獻了5%。新產品包括引擎蓋安裝式卡車鏡子，用於皮卡的模塑工具箱閉鎖系統，以及用於農業市場的各種工業鑄件。

2019年前六個月的淨銷售額比2018年前六個月的淨銷售額增加了200萬美元，比2018年前六個月的淨銷售額增加了2%。？2019年前六個月現有產品的銷售量下降了3%，而新產品的淨銷售額比2018年前六個月增加了5%。與2018年同期相比，2019年前六個月工業五金部門的淨銷售額增加了5%，金屬產品部門的淨銷售額增加了2%，安全產品部門的淨銷售額下降了5%。

與2018年第二季度相比，2019年第二季度銷售的產品成本增加了60萬美元，或1%。·2019年第二季度銷售產品成本的增加反映了銷售產品的組合、由於銷售量增加而增加的成本以及啟動8類卡車鏡像計劃所產生的成本，因為並非所有必需的組件都已得到提供更優惠定價的替代供應商的批准，並且部分被原材料價格的下降所抵消。該公司在中國採購的產品經歷了30萬美元的關税相關成本·與2018年第二季度相比，2019年第二季度熱軋鋼材的原材料價格下降了20%，冷軋鋼材的原材料價格下降了13%。

2019年前六個月銷售的產品成本比2018年前六個月增加了300萬美元或3%。？材料成本增加了220萬美元，這是由於2018年授予的新的8類卡車反射鏡計劃產生了更高的銷售量和更高的材料成本。公司一直在積極地將更高的組件成本項目重新採購給更具成本競爭力的供應商，並與其客户合作，以確保儘快通過生產部件審批流程(“PPAP”)批准所有組件。這項工作預計將於2019年10月底完成。·此時，成本應該會開始正常化。進一步影響2019年前六個月的是貨運成本的增加，由於加利福尼亞州長灘港的放緩，運費在2018年的前六個月增加了30萬美元，漲幅為10%，此外還有預測誤差，這導致了快速運輸成本的增加，費用由該公司承擔。·此外，-“生產水平降低導致2019年上半年與2018年上半年相比，60萬美元的運營成本沒有完全吸收。公司在2019年上半年經歷了50萬美元的來自中國的產品的關税成本，2018年上半年沒有發生這些成本。與2018年上半年相比，以下材料的原材料價格在2019年上半年下降：熱軋鋼(28%)，冷軋鋼(22%)，鋅(17%)，銅(12%)

2019年第二季度毛利率佔淨銷售額的百分比為24%，2018年第二季度為25%。·2019年前六個月毛利率佔淨銷售額的百分比為24%，而2018年前六個月為25%。

與2018年第二季度相比，2019年第二季度的產品開發費用增加了60萬美元，增幅為38%。·增長的大部分與2018年授予的新卡車鏡子計劃的持續開發有關。2019年前六個月的產品開發費用比2018年前六個月增加了130萬美元，增幅為43%。

與2018年第二季度相比，2019年第二季度的銷售和管理支出減少了100萬美元，降幅為11%，這主要是由於薪資和薪資相關支出的下降。與2018年上半年相比，2019年前六個月的銷售和管理支出減少了170萬美元，降幅為9%。

2019年第一季度，公司整合了複合材料集團，將位於北卡羅來納州索爾茲伯裏的複合材料面板技術部遷至位於不列顛哥倫比亞省Kelowna的加拿大商用車事業部。·2019年第二季度和前六個月產生的非經常性成本分別為20萬美元和100萬美元。這些成本包括出售庫存、固定資產、搬家成本、遣散費和租約終止成本。該設施於2019年4月關閉。

2019年第二季度，公司終止了位於華盛頓州貝靈漢姆的Velvac Road IQ開發運營。·2019年第二季度和前六個月與中止相關的非經常性成本總計370萬美元，其中包括固定資產、庫存、無形資產、遣散費、租賃終止成本和其他非經常性運營費用的核銷。·這些成本被部分抵消
17
撤銷公司在2017年4月收購Velvac時建立的210萬美元或有負債，截至2019年6月29日已不再適用，導致淨支出為160萬美元。

與2018年第二季度相比，2019年第二季度的利息支出減少了10萬美元(16%)，2019年前六個月的利息支出與2018年前六個月相比減少了10萬美元(9%)。

2019年第二季度的其他收入與2018年第二季度相比增加了40萬美元，增幅為160%，主要是由於出售公司總部所在地的土地，從而獲得了60萬美元的收益。

2019年第二季度的淨收入從2018年第二季度的330萬美元，或每股稀釋後收益0.52美元，降至250萬美元，或每股稀釋後收益0.40美元。·2019年前六個月的淨收入從2018年前六個月的640萬美元，或每股稀釋後收益1.01美元，降至410萬美元，或每股稀釋後收益0.65美元。2019年第二季度和截至2019年6月29日的6個月，公司產生了重大的一次性成本，分別為140萬美元和200萬美元的重組成本(税後)。
 
下面提供了對公司經營業績和財務狀況的更詳細的分析。

運營結果

下表顯示了在指定期間內，精簡合併業務報表中選定的行項目佔淨銷售額的百分比(按部門)：
 
   
截至2019年6月29日的三個月
  
   
工業
    
安防
    
金屬
        
   
硬體
    
產品
    
產品
    
共計
  
淨銷售額
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
銷售產品成本
    
76.3
%
    
68.3
%
    
88.0
%
    
75.6
%
毛利
    
23.7
%
    
31.7
%
    
12.0
%
    
24.4
%
                                 
產品開發費用
    
4.2
%
    
3.7
%
    
—
      
3.5
%
銷售和管理費用
    
12.8
%
    
16.5
%
    
7.9
%
    
13.1
%
重組成本
    
4.7
%
    
—
      
—
      
2.9
%
營業利潤
    
2.0
%
    
11.5
%
    
4.1
%
    
4.9
%
                                 
   
 
截至2018年6月30日的三個月
  
   
工業
    
安防
    
金屬
          
   
硬體
    
產品
    
產品
    
共計
  
淨銷售額
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
銷售產品成本
    
75.3
%
    
70.3
%
    
87.5
%
    
75.3
%
毛利
    
24.7
%
    
29.7
%
    
12.5
%
    
24.7
%
                                 
產品開發費用
    
3.1
%
    
2.6
%
    
—
      
2.6
%
銷售和管理費用
    
14.6
%
    
17.8
%
    
9.6
%
    
14.9
%
營業利潤
    
7.0
%
    
9.3
%
    
2.9
%
    
7.2
%
 
 

 
18

下表顯示了2019年第二季度按部門劃分的淨銷售額和營業利潤與2018年第二季度相比的變化(以千美元為單位)：

   
工業
    
安防
    
金屬
        
   
硬體
    
產品
    
產品
    
共計
  
淨銷售額
  
$
1,637
    
$
(1,385
)
  
$
327
    
$
579
  
                                 
         Volume
    
-2.5
%
    
-8.7
%
    
-6.5
%
    
-4.8
%
         Prices
    
0.2
%
    
0.6
%
    
2.1
%
    
0.5
%
         New products
    
6.9
%
    
0.4
%
    
9.0
%
    
5.3
%
     
4.6
%
    
-7.7
%
    
4.6
%
    
1.0
%
                                 
營業利潤
  
$
(1,771
)
  
$
239
    
$
103
    
$
(1,429
)
     
-5.0
%
    
2.2
%
    
1.2
%
    
-2.4
%


下表顯示了在指定期間內，精簡合併業務報表中選定的行項目佔淨銷售額的百分比(按部門)：

   
截至2019年6月29日的六個月
  
   
工業
    
安防
    
金屬
        
   
硬體
    
產品
    
產品
    
共計
  
淨銷售額
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
銷售產品成本
    
76.6
%
    
69.6
%
    
89.7
%
    
76.4
%
毛利
    
23.4
%
    
30.4
%
    
10.3
%
    
23.6
%
                                 
產品開發費用
    
4.2
%
    
4.0
%
    
—
      
3.6
%
銷售和管理費用
    
13.1
%
    
17.2
%
    
7.7
%
    
13.5
%
重組成本
    
3.5
%
                    
2.2
%
營業利潤
    
2.6
%
    
9.2
%
    
2.6
%
    
4.3
%
                                 
                                 
   
截至2018年6月30日的6個月
  
   
工業
    
安防
    
金屬
          
   
硬體
    
產品
    
產品
    
共計
  
淨銷售額
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
銷售產品成本
    
75.1
%
    
70.6
%
    
86.5
%
    
75.2
%
毛利
    
24.9
%
    
29.4
%
    
13.5
%
    
24.8
%
                                 
產品開發費用
    
2.9
%
    
2.9
%
    
—
      
2.6
%
銷售和管理費用
    
14.7
%
    
18.5
%
    
9.3
%
    
15.1
%
營業利潤
    
7.3
%
    
8.0
%
    
4.2
%
    
7.1
%

19

下表顯示了2019年前六個月按部門劃分的淨銷售額和營業利潤與2018年前六個月相比的變化(以千美元為單位)：

   
工業
    
安防
    
金屬
        
   
硬體
    
產品
    
產品
    
共計
  
淨銷售額
  
$
3,484
    
$
(1,822
)
  
$
355
    
$
2,017
  
                                 
         Volume
    
-0.6
%
    
-7.2
%
    
-8.0
%
    
-3.3
%
         Prices
    
-0.1
%
    
0.8
%
    
2.1
%
    
0.4
%
         New products
    
5.5
%
    
0.9
%
    
8.3
%
    
4.6
%
     
4.8
%
    
-5.5
%
    
2.4
%
    
1.7
%
                                 
營業利潤
  
$
(3,269
)
  
$
226
    
$
(224
)
  
$
(3,267
)
     
-4.7
%
    
1.2
%
    
-1.6
%
    
-2.8
%


工業硬件細分市場

與2018年同期相比，工業五金部的淨銷售額在2019年第二季度和前六個月分別增長了5%和5%。·8類卡車、分銷和特種車市場的淨銷售額增加。與2018年同期相比，新產品在2019年第二季度貢獻了7%，在2018年上半年貢獻了6%。新產品包括8級引擎蓋安裝鏡，帶適配器的迷你旋轉，8級卡車的通風口總成，以及用於皮卡的模塑工具箱閉鎖系統。

與2018年同期相比，2019年第二季度和前六個月的產品銷售成本分別增長了6%和7%。·由於銷售量增加和2018年頒發的新的8級卡車鏡子計劃產生的材料成本增加，材料成本增加。·許多組件的使用成本高於正常成本。其中一些組件尚未被提供給更具成本競爭力的供應商。·我們認為，一旦所有組件都經過公司客户的測試和批准，成本就會名列前茅。·進一步影響2019年前六個月的是貨運成本的增加，由於加利福尼亞州長灘港的放緩，運費成本在2018年前六個月增加了30萬美元，即10%，此外還預測了導致快速發貨成本的錯誤，費用由公司承擔。？公司經歷了2019年第二季度和前六個月中國產品的關税成本分別為30萬美元和50萬美元，而這些成本不是在可比期間發生的

2019年第二季度毛利率佔淨銷售額的比例為24%，2018年第二季度為25%。·2019年前六個月毛利率佔淨銷售額的比例為23%，而2018年前六個月為25%。

2019年第二季度和2019年前六個月，產品開發費用佔淨銷售額的比例為4%，而2018年同期為3%。2019年期間的增長反映了8類卡車引擎蓋安裝鏡計劃的持續發展。

2019年第二季度發生的重組成本與位於華盛頓州貝靈漢的Velvac Road IQ開發業務的停止有關。·2019年第二季度和前六個月記錄的非經常性成本總計370萬美元，其中包括固定資產、庫存、無形資產和遣散費的核銷。租賃終止成本和其他非經常性運營費用。·這些成本被公司在2017年4月收購Velvac時建立的210萬美元或有負債的逆轉部分抵消，導致2019年第二季度淨核銷160萬美元。

與2018年第二季度相比，2019年第二季度的銷售和管理費用下降了11%，這主要是由於工資和工資相關費用的下降。與2018年前六個月相比，2019年前六個月的銷售和管理費用下降了9%。

20

安全產品細分市場

與2018年同期相比，安全產品部門的淨銷售額在2019年第二季度下降了8%，在2018年前六個月下降了6%。這一淨銷售額的下降反映了對公司商業洗衣產品的需求下降，以及終止了與客户的供應合同，該合同是為手機塔安全出入應用製造機電掛鎖系統。與2018年前六個月相比，2019年前六個月新產品銷售貢獻了1%，其中包括公共交通行業的電子開關鎖銷售。

與2018年同期相比，2019年第二季度和前六個月的產品銷售成本分別下降了10%和7%，這是由於銅的銷售量下降和價格下降。銅是這個細分市場生產的產品中的重要材料。·銅的價格在2019年前六個月下降了12%。

2019年第二季度毛利率佔淨銷售額的比例為32%，2019年前六個月為30%，而2018年同期為30%。2019年第二季度毛利率的增加反映了生產的產品組合和原材料成本的降低。

2019年第二季度和前六個月，產品開發費用佔淨銷售額的比例為4%，而2018年同期為3%。這一增長反映了藍牙鎖定產品和刀片鑰匙芯的持續開發。

與2018年同期相比，銷售和行政開支在2019年第二季度和前六個月分別下降了15%和12%，這主要是由於薪資和薪資相關支出的下降。


金屬產品細分市場

與2018年同期相比，2019年第二季度金屬產品部門的淨銷售額增長了5%，前六個月增長了2%。·對採礦客户的淨銷售額下降了4%，而對工業鑄件客户的淨銷售額在2019年前六個月與2018年前六個月相比增長了15%。與2018年第二季度相比，·銷售額下降了7%，而新產品淨銷售額和價格上漲貢獻了11%。新產品淨銷售額包括各種工業鑄件，服務於2018年第二季度。

與2018年同期相比，2019年第二季度和前六個月的產品銷售成本分別增長了5%和6%，這主要是由於銷售量增加以及由於生產水平較低而導致間接成本吸收不足，不足以支付固定的運營開支。

2019年第二季度毛利率佔淨銷售額的比例為12%，而2018年第二季度為13%。2019年前六個月，毛利率佔淨銷售額的比例為10%，而2018年前六個月為14%。

與2018年同期相比，銷售和行政開支在2019年第二季度下降14%，2019年前六個月下降15%，這主要是由於工資和工資相關開支減少。


流動性與資金來源

公司在2019年上半年的運營中產生了約870萬美元的現金，而2018年同期的現金約為560萬美元。公司將630萬美元的現金分配給其長期債務，其中550萬美元是加速支付。公司還在2019年上半年從加拿大業務匯回了70萬美元，從墨西哥業務匯回了50萬美元。·公司預計將在2019年第三季度從中國業務匯回250萬美元。·現金流量從
21
2019年財政年度初的運營加上現金足以為資本支出、債務償還和股息支付提供資金。

2019年前六個月，房地產、廠房和設備的增加額約為130萬美元，2018年同期約為120萬美元。截至2019年6月29日，未償還的資本支出承諾約為20萬美元。

下表顯示了每個指定期間結束時的關鍵財務比率：

   
第二
季
2019
    
第二
季
2018
    
年
端部
2018
  
電流比
    
3.5
      
3.0
      
3.4
  
應收賬款平均銷售天數
    
49
      
46
      
44
  
庫存週轉率
    
3.8
      
3.6
      
3.4
  
債務總額對股東權益的影響
    
22.3
%
    
38.3
%
    
29.6
%


下表顯示了每個指定期間截至資產負債表日期的重要流動性措施(單位：百萬)：

   
第二
    
第二
    
年
  
   
季
    
季
    
端部
  
   
2019
    
2018
    
2018
  
現金及現金等價物
                  
在美國舉行的
  
$
4.9
    
$
4.1
    
$
5.6
  
^
    
8.8
      
14.9
      
8.3
  
     
13.7
      
19.0
      
13.9
  
                         
營運資金
    
71.0
      
68.6
      
71.0
  
經營活動提供的淨現金
    
8.7
      
5.6
      
12.9
  
營運資金變動對淨現金的影響
(在操作活動中使用)。
    
(0.8
)
    
(3.5
)
    
(5.9
)
投資活動中使用的現金淨額
    
(1.3
)
    
(7.7
)
    
(10.4
)
籌資活動中使用的現金淨額
    
(7.6
)
    
(1.2
)
    
(10.4
)


與2018年財政年度末的5270萬美元相比，2019年6月29日的4930萬美元庫存減少了7%。與2018年第二會計季度末的4990萬美元相比，2019年第二季度的庫存下降了1%。2019年6月29日的應收賬款，扣除津貼為3210萬美元，而2018年財政年度末為3030萬美元，2018年第二季度末為3050萬美元。

現金、來自經營活動的現金流量以及根據恢復貸款協議的循環信貸部分可獲得的資金預計足以滿足未來可預見的週轉資本需求。

在本報告發布日期之後和提交本報告之前，公司為其長期債務支付了額外的250萬美元。

2017年7月27日，英國金融服務公司的監管機構-金融行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年之後停止勸説或強迫銀行提交LIBOR利率。fca和提交libor的銀行已表示，它們將支持libor指數到2021年，以便有序過渡到另一種參考利率。在美國，確定一套替代美元參考利率的努力包括聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)替代參考利率委員會的建議。其他金融服務監管機構和行業團體正在評估LIBOR可能的逐步淘汰，以及制定替代參考利率指數或參考利率。我們的一些資產和負債與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。我們正在評估可能取代libor基準利率的潛在影響，但無法預測libor是否將在2021年後停止使用，美聯儲建議公佈的替代利率是否會成為代替libor的市場基準，或者這種轉變將產生什麼影響。
22
關於我們的業務，財務狀況，或經營結果。LIBOR的改革或替換或逐步取消，以及對LIBOR和其他“基準”的擬議監管可能會對本公司的任何基於LIBOR的貸款、投資證券和借款支付的利息金額以及本公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。“


表外安排

截至2019年6月29日止財政季度結束時，本公司沒有任何重大交易、安排、義務(包括或有義務)或與未合併實體或其他人的其他關係，如S-K法規第303(A)(4)項所述，這些交易、安排、義務或其他關係對本公司的財務狀況、經營業績、流動性、資本支出、資本資源或收入或支出的重要組成部分具有或合理可能產生重大當前或未來影響的任何重大交易、安排、義務(包括或有義務)或其他關係，如第303(A)(4)條所述，本公司的財務狀況、經營業績、流動性、資本支出、資本資源或收入或支出的重要組成部分。


第3項-關於市場風險的定量和定性披露

由於公司根據交易法第12b-2條作為較小的報告公司的地位，公司不再需要根據S-K法規第305項在表格10-Q的第3項下提供信息。


第4項-控制和程序

信息披露控制和程序的評估：

截至2019年6月29日結束的季度末，本公司在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的公司管理層的監督和參與下，根據“交易法”第240.13a-15條規定，對公司披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。交易法規則240.13a-15(E)和240.15d-15(E)的定義，“術語披露控制和程序是指發行人的控制和其他程序，旨在確保發行人在根據該法提交或提交的報告中要求披露的信息(15 U.S.C.78a及以下)。在委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保發行人在根據該法提交或提交的報告中需要披露的信息得到積累，並傳達給發行人管理層，包括其首席執行官和主要財務官員，或酌情履行類似職能的人，以便及時就所要求的披露作出決定。“

公司認為，無論控制系統的設計和運行如何良好，都不能絕對保證達到控制系統的目標，任何控制評估都不能提供絕對保證，確保檢測到公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)。本公司的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。根據他們的評估，首席執行官和CFO得出的結論是，截至2019年6月29日，這些控制和程序在“合理保證”水平上是有效的。




財務報告內部控制的變化：

在本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，對公司對財務報告的內部控制有重大影響或有合理可能產生重大影響。

23

第二部分-其他信息

項目1-法律程序

本公司不時參與其正常業務運營相關的各種法律程序。·截至2019年6月29日結束的季度末，本公司未參與任何法律程序。

2010年，伊利諾伊州就其位於伊利諾伊州惠靈市的工廠可能存在的地面污染問題與該公司進行了聯繫。該公司在伊利諾伊州參加了一項自願補救計劃，並聘請了一家環境清理公司進行測試，並制定了一項補救計劃。自2010年以來，該環境公司完成了一系列測試，並於2018年第二季度批准了最終修復系統的設計。截至2018年第三季度末，修復計劃已完成。伊利諾伊州已收到與補救有關的文件，目前正在審批最終文件。·修復系統的總估計成本預計約為50，000美元，公司以前曾累計這些費用並在前幾年支出。

2016年，公司制定了一項計劃，對公司在紐約的金屬鑄造設施維護的鑄造廢砂填埋場進行修復。該計劃於2018年3月27日獲得紐約環境保護局(“DEC”)的同意。根據該公司環境工程師提供的估計，修復和監測堆填區的預計費用為43萬美元。公司在2018年第一季度和2017財政年度累計並支出了全部43萬美元。·2018年秋季，外部顧問結合紐約州環境保護部(NYSDEC)的非正式進度審查，準備了詳細的施工圖。2019年4月開始長期地下水監測。·2019年5月收到NYSDEC對關閉計劃的口頭批准。·預計2019年第三季度獲得書面批准。·關閉補救措施的施工，包括改善排水系統、重新分級和安裝低滲透蓋，預計將於2019年10月進行。·在2020年冬季，在施工完成後，將為NYSDEC準備關閉報告和維護計劃。本關閉報告和維護計劃將記錄已完成的工作，並在弗雷澤和瓊斯以及NYSDEC的同意下請求確認令人滿意地完成訂單。


項目1A-風險因素

公司的業務受到許多風險的影響，其中一些風險超出了公司的控制範圍。除了本季度報告Form 10-Q中列出的其他信息外，公司股東應仔細考慮2018年Form 10-K中第1A項·“風險因素”中討論的因素，該表於2019年3月14日提交美國證券交易委員會。這些風險因素可能對公司的業務、運營結果、財務狀況和/或流動性產生重大不利影響，並可能導致其運營結果在不同時期發生重大變化。截至2019年6月29日，公司2018年Form 10-K中披露的風險因素沒有重大變化。公司還可能在未來提交給證券交易委員會的文件中披露這些風險因素的變化或披露其他風險因素。·公司目前不知道的其他風險和不確定因素，或者公司目前認為不重要的其他風險和不確定因素，也可能對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。


項目2-股權證券的未登記銷售和收益的使用

無


項目3-高級證券違約

無


第4項-礦山安全披露

不適用。
24

第5項-其他信息

無


項目6·展品

31)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條要求的證書

32)根據2002年Sarbanes-Oxley法案第906條通過的規則13a-14(B)和18USC 1350進行認證。

101)東方公司截至2019年6月29日的季度10-Q表中的以下材料，採用XBRL(可擴展商業報告語言)格式；(I)截至2019年6月29日和2018年6月30日的三個月和六個月的綜合經營報表和綜合收益；(Ii)截至2019年6月29日和2018年6月30日的簡明綜合報表資產負債表；(Iii)截至6月29日的六個月的簡明綜合現金流量表


*根據S-T法規第406T條，本文附件101上的互動數據文件被視為未提交，或登記聲明或招股説明書的一部分，就1933年證券法第11或12節而言(經修訂)被視為未提交，就經修訂的1934年證券交易法第18節而言，被視為未提交，否則不承擔這些條款下的責任。
25



簽名

根據經修訂的1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排以下籤署人代表其簽署本報告，並經正式授權。

 
東方公司
 
(註冊人)
 
日期：·2019年8月8日
/s/八月M.弗拉克
 
8月M.弗拉克
總裁兼首席執行官
   
日期：·2019年8月8日
/s/John L.Sullivan III
 
約翰·L·沙利文三世
副總裁兼首席財務官
   



26