目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
截至季度末的季度期間
或
For the transition period from to
佣金檔案號?
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
狀態,狀態 | ||
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (I.R.S.僱主 識別號碼) | |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 | |
通過複選標記表明註冊人(1)在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)^在過去90個月內一直受此類提交要求的約束。“(1)在1934年”證券交易法“第13或15(D)節要求提交的所有報告是否已提交(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)。
通過複選標記指示註冊人是否在之前的12個月內(或要求註冊人提交此類文件的較短時間)內,根據《S-T法規》(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互式數據文件是否以電子方式提交。
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者,非加速申請者,較小的報告公司,還是新興的成長型公司。參見“交換法”規則·12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
加速^Filer^☐ | 非加速^Filer^☐ | 小^報告^公司^ | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
通過複選標記表明註冊人是否是如《交換法》規則^12b-2中定義的空殼公司。^是^
截至2019年7月31日,Liberty Media Corporation普通股的流通股數量為:
系列A | B系列 | 系列C | |||||
自由SiriusXM普通股 | |||||||
自由勇士普通股 | |||||||
自由一級方程式普通股 |
目錄
目錄
第一部分-財務資料 | |||
項目1.財務報表 | |||
自由媒體公司及其子公司簡明綜合資產負債表(未經審計) | I-3 | ||
自由媒體公司及其子公司簡明綜合經營報表(未經審計) | I-5 | ||
自由媒體公司及其子公司綜合收益(虧損)報表(未經審計) | I-7 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司合併的現金流量表(未審計) | I-8 | ||
自由媒體公司及其子公司簡明綜合權益報表(未審計) | I-9 | ||
自由媒體公司及其子公司簡明綜合財務報表附註(未審計) | I-13 | ||
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | I-43 | ||
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | I-61 | ||
項目4.控制和程序 | I-61 | ||
第二部分-其他資料 | |||
項目1.法律程序 | II-1 | ||
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用 | II-2 | ||
第6項.展品 | II-2 | ||
簽名 | II-4 | ||
I-2
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(未審計)
June 30, 2019 |
| 2018年12月31日 |
| ||
金額^以^百萬為單位 |
| ||||
資產 | |||||
流動資產: | |||||
現金及現金等價物 | $ | |
| | |
貿易和其他應收款,淨額 |
| |
| | |
其他流動資產 |
| |
| | |
流動資產總額 |
| |
| | |
對關聯公司的投資,使用權益法核算(注7) |
| |
| | |
財產和設備,成本價 |
| |
| | |
累計折舊 |
| ( |
| ( | |
| |
| | ||
不需攤銷的無形資產(注8): | |||||
商譽 |
| |
| | |
FCC許可證 |
| |
| | |
其他 |
| |
| | |
| |
| | ||
待攤銷無形資產淨額(附註8) |
| |
| | |
其他資產 |
| |
| | |
總資產 | $ | |
| | |
負債和權益 | |||||
流動負債: | |||||
應付帳款和應計負債 | $ | |
| | |
本期債務 |
| |
| | |
遞延收入 |
| |
| | |
其他流動負債 |
| |
| | |
流動負債總額 |
| |
| | |
長期債務,包括美元 |
| |
| | |
遞延所得税負債 |
| |
| | |
其他負債 |
| |
| | |
負債共計 |
| |
| |
(續)
見所附簡明綜合財務報表附註。
I-3
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(續)
(未審計)
| June 30, 2019 |
| 2018年12月31日 |
| ||
金額以百萬為單位, |
| |||||
除了^share^金額 |
| |||||
股東權益: | ||||||
優先股,$ |
| — |
| — | ||
系列A Liberty SiriusXM普通股,$ | | | ||||
系列A自由勇士普通股,$ | — | — | ||||
系列A自由一級方程式普通股,$ | — | — | ||||
系列B Liberty SiriusXM普通股,$ | — | — | ||||
系列B自由勇士普通股,$ | — | — | ||||
系列B自由一級方程式普通股,$ | — | — | ||||
系列C Liberty SiriusXM普通股,$ | | | ||||
系列C自由勇士普通股,$ | — | — | ||||
系列C自由一級方程式普通股,$ | | | ||||
額外實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
子公司股權中的非控股權益 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
承諾和或有事項(附註11) | ||||||
負債和權益總額 | $ | |
| |
見所附簡明綜合財務報表附註。
I-4
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合經營報表
(未審計)
三個月結束 |
| 六個月結束 |
| |||||||
六月三十日, | 六月三十日, |
| ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金額以百萬為單位, |
| |||||||||
每股金額除外 |
| |||||||||
收入: | ||||||||||
天狼星XM控股收入 | $ | |
| |
| |
| | ||
公式1收入 | | | | | ||||||
其他收入 |
| |
| |
| |
| | ||
總收入 |
| |
| |
| |
| | ||
運營成本和費用,包括基於股票的薪酬(注4): | ||||||||||
服務成本(不包括下面單獨顯示的折舊): | ||||||||||
收入份額和特許權使用費 |
| |
| |
| |
| | ||
節目和內容 |
| |
| |
| |
| | ||
客户服務和計費 |
| |
| |
| |
| | ||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||
一級方程式賽車收入成本 | | | | | ||||||
訂户購置成本 |
| |
| |
| |
| | ||
其他經營費用 |
| |
| |
| |
| | ||
銷售,一般和行政 |
| |
| |
| |
| | ||
購置和其他相關費用(附註3) | | — | | — | ||||||
折舊攤銷 |
| |
| |
| |
| | ||
| |
| |
| |
| | |||
營業收入(虧損) |
| |
| |
| |
| | ||
其他收入(費用): | ||||||||||
利息費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
關聯公司的收益(虧損)份額,淨額(注7) |
| |
| |
| |
| | ||
金融工具的已實現和未實現收益(損失),淨額(注6) |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
其他,淨 |
| |
| |
| |
| | ||
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
所得税前收益(虧損) |
| |
| |
| |
| | ||
所得税(費用)收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
淨收益(虧損) |
| |
| |
| |
| | ||
減去非控股權益的淨收益(虧損) |
| |
| |
| |
| | ||
應歸因於Liberty股東的淨收益(虧損) | $ | |
| |
| ( |
| | ||
屬於Liberty股東的淨收益(虧損): | ||||||||||
自由SiriusXM普通股 | $ | | | | | |||||
自由勇士普通股 | | ( | ( | ( | ||||||
自由一級方程式普通股 | ( | | ( | ( | ||||||
$ | | | ( | |
(續)
見所附簡明綜合財務報表附註。
I-5
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合經營報表(續)
(未審計)
三個月結束 |
| 六個月結束 | ||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
應歸因於Liberty股東每股普通股的基本淨收益(虧損)(附註3和6): | ||||||||||
系列A,B和C自由SiriusXM普通股 | | | | | ||||||
系列A,B和C自由勇士普通股 | | ( | ( | ( | ||||||
系列A,B和C自由一級方程式普通股 | ( | | ( | ( | ||||||
每股應歸於Liberty股東的稀釋後淨收益(虧損) | ||||||||||
系列A,B和C自由SiriusXM普通股 | | | | | ||||||
系列A,B和C自由勇士普通股 | | ( | ( | ( | ||||||
系列A,B和C自由一級方程式普通股 | ( | | ( | ( |
見所附簡明綜合財務報表附註。
I-6
目錄
自由媒體公司及其子公司
綜合收益(虧損)簡明綜合報表
(未審計)
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, |
| ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||
淨收益(虧損) | $ | |
| |
| |
| | ||
其他綜合收益(虧損),税後淨值: | ||||||||||
外幣折算調整 |
| |
| ( |
| |
| | ||
公允價值債務工具收益(損失)的信用風險 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||
本期未實現持股收益(虧損) | | ( | | ( | ||||||
股權關聯公司其他綜合收益(虧損)份額 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||
綜合收益(虧損) |
| |
| |
| |
| | ||
非控股權益導致的較不全面的收益(虧損) |
| |
| |
| |
| | ||
歸因於Liberty股東的綜合收益(虧損) | $ | |
| |
| ( |
| | ||
屬於Liberty股東的綜合收益(虧損): | ||||||||||
自由SiriusXM普通股 | $ | | | | | |||||
自由勇士普通股 | | ( | ( | ( | ||||||
自由一級方程式普通股 | ( | ( | ( | ( | ||||||
$ | | | ( | |
見所附簡明綜合財務報表附註。
I-7
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明現金流量表
(未審計)
六個月結束 | ||||||
六月三十日, | ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金額^以^百萬為單位 | ||||||
業務活動現金流量: | ||||||
淨收益 | $ | |
| | ||
調節淨收益與經營活動提供的淨現金的調整: | ||||||
折舊攤銷 |
| |
| | ||
股票薪酬 |
| |
| | ||
子公司(收益)虧損份額,淨額 |
| ( |
| ( | ||
金融工具的已實現和未實現(收益)損失,淨額 |
| |
| ( | ||
非現金利息費用(福利) | | ( | ||||
遞延所得税費用(福利) |
| |
| | ||
其他,淨 |
| — |
| | ||
營業資產和負債的變化 | ||||||
流動資產和其他資產 |
| ( |
| ( | ||
應付款及其他負債 |
| |
| | ||
經營活動提供(使用)的淨現金 |
| |
| | ||
投資活動的現金流量: | ||||||
投資權益方法關聯公司以及債務和股權證券 |
| ( |
| ( | ||
出售投資所得現金 | | | ||||
潘多拉收購收到的現金 | | — | ||||
物業和設備的資本支出 |
| ( |
| ( | ||
銷售短期投資和其他有價證券 |
| |
| — | ||
其他投資活動,淨額 |
| ( |
| | ||
投資活動提供(使用)的現金淨額 |
| |
| ( | ||
籌資活動的現金流量: | ||||||
借款債務 |
| |
| | ||
償還債務 |
| ( |
| ( | ||
系列C Liberty SiriusXM股票回購 | ( | ( | ||||
子公司購回的子公司股份 |
| ( |
| ( | ||
子公司支付的現金股利 | ( | ( | ||||
為代替為股票為基礎的補償而發行的股份而支付的税款 | ( | ( | ||||
其他籌資活動,淨額 |
| ( |
| | ||
融資活動提供(使用)的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響 | — | ( | ||||
現金、現金等價物和限制現金淨增加(減少) |
| |
| ( | ||
現金、現金等價物和期初限制現金 |
| |
| | ||
現金、現金等價物和期末限制現金 | $ | |
| |
下表將我們的簡明綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制現金與我們的簡明綜合現金流量表中列出的總金額進行核對:
六月三十日, | 十二月三十一號, | |||||
2019 |
| 2018 | ||||
金額^以^百萬為單位 | ||||||
現金及現金等價物 | $ | |||||
包括在其他流動資產中的受限現金 | ||||||
包括在其他資產中的受限現金 | ||||||
期末現金和現金等價物合計及受限現金 | $ |
見簡明綜合財務報表附註.
I-8
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合權益表
(未審計)
截至2019年6月30日的三個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累積 |
|
| 非控制 |
| ||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 利息^in | ||||||||||||||||||||||||||||||
擇優 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一級方程式 | 實收 | 綜合 | 留用 | 股權收益 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C |
| 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C | 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 權益 |
| |||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年3月31日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| |
| | ||||||||||||
淨收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| |
| |
| | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | |
| — |
| |
| | |||||||||||||
股票薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
系列C Liberty SiriusXM股票回購 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
子公司購回股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
子公司發行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
其他,淨 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
2019年6月30日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | |
見所附簡明綜合財務報表附註。
I-9
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合權益表
(未審計)
截至2019年6月30日的6個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累積 |
|
| 非控制 |
| ||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 利息^in | ||||||||||||||||||||||||||||||
擇優 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一級方程式 | 實收 | 綜合 | 留用 | 股權收益 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C |
| 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C | 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 權益 |
| |||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年1月1日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| |
| | ||||||||||||
淨收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| |
| | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | |
| — |
| |
| | |||||||||||||
會計變動的累積效應(附註10) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||||||||
股票薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
系列C Liberty SiriusXM股票回購 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
作為子公司收購代價發行的子公司股份 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | | | |||||||||||||||||
子公司購回股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
子公司發行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
其他,淨 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | | ( | |||||||||||||||||
2019年6月30日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | |
見所附簡明綜合財務報表附註。
I-10
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合權益表
(未審計)
截至2018年6月30日的三個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累積 |
|
| 非控制 |
| ||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 利息^in | ||||||||||||||||||||||||||||||
擇優 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一級方程式 | 實收 | 綜合 | 留用 | 股權收益 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C |
| 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C | 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 權益 |
| |||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年3月31日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | | |||||||||||||
淨收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| |
| |
| | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||||||||||
股票薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
系列C Liberty SiriusXM股票回購 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
子公司購回股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||||||
子公司發行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
其他,淨 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
2018年6月30日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | |
見所附簡明綜合財務報表附註。
I-11
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合權益表
(未審計)
截至2018年6月30日的六個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累積 |
|
| 非控制 |
| ||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 利息^in | ||||||||||||||||||||||||||||||
擇優 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一級方程式 | 實收 | 綜合 | 留用 | 股權收益 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C |
| 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C | 系列A |
| 系列^B |
| 系列·C |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 權益 |
| |||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年1月1日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | | |||||||||||||
淨收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| |
| |
| | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||||||||||
會計變更的累積效應 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | |
| |
| |
| | |||||||||||||
股票薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
系列C Liberty SiriusXM股票回購 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
子公司購回股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||||||
子公司發行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
其他,淨 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
2018年6月30日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | |
見所附簡明綜合財務報表附註。
I-12
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註
(未審計)
(1)介紹的基礎
隨附的簡明綜合財務報表包括Liberty Media Corporation及其控制子公司(“Liberty”、“公司”、“我們”或“我們”,除非上下文另有要求)的所有賬户。所有重要的公司間帳户和交易都已消除。
通過擁有子公司和其他公司的權益,Liberty主要從事全球的媒體、通信和娛樂行業。Liberty公司的重要子公司包括天狼星XM控股公司。SIRIUS XM Holdings(“天狼星XM控股”)、Delta Topco Limited(一級方程式的母公司)(“Delta Topco”)和Braves Holdings,LLC(“Braves Holdings”)。在權益法下,我們最重要的投資是Live Nation Entertainment,Inc.。(“活着的國家”)。vbl.
隨附的(A)截至2018年12月31日的簡明綜合資產負債表,源自經審計的財務報表,及(B)中期未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的,用於中期財務信息,並根據證券交易委員會頒佈的“S-X法規”中的“10-Q”和“第10條”的説明編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,所有調整(包括正常的經常性應計項目)都被認為是公平呈現這些期間的結果所必需的,已經包括在內。任何過渡期的經營結果並不一定表示全年的結果。此外,某些前期金額已重新分類,以便與本期呈報進行比較。這些簡明的綜合財務報表應與Liberty公司截至2018年12月31日的年度報表中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀,報表格式為“10-K表格”。
根據公認會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債上報金額以及報告期間的收入和支出上報金額。實際結果可能與這些估計不同。公司認為(I)·非金融工具的公允價值計量,(Ii)·所得税會計和(Iii)“天狼星XM控股公司廣播/傳輸系統的使用壽命的確定”是其最重要的估計。
Liberty持有使用權益法核算的投資。Liberty不控制這些附屬公司的決策過程或業務管理實踐。因此,Liberty依賴這些附屬公司的管理向其提供根據GAAP編制的準確財務信息,本公司在應用權益法時使用這些信息。此外,Liberty依賴於附屬公司的獨立審計師提供的關於這些附屬公司財務報表的審計報告。然而,該公司不知道其股權關聯公司提供的財務信息中的任何錯誤或可能的錯誤陳述,這些錯誤或可能的錯誤陳述將對Liberty的簡明綜合財務報表產生重大影響。
Liberty已經與Qurate Retail,Inc.簽訂了某些協議。Qurate Retail(“Qurate Retail”)、Liberty TripAdvisor Holdings,Inc.、Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)、Liberty Expedia Holdings(2019年7月之前)和GCI Liberty,Inc。(“GCI Liberty”),所有這些公司都是獨立的上市公司,以便管理公司之間的關係。這些實體中沒有任何一個擁有任何其他實體的任何股權,無論是否有益(除了GCI Liberty擁有Liberty Broadband C系列無表決權普通股的股份)。這些協議包括重組協議(僅限Qurate Retail和Liberty Broadband)、服務協議、設施共享協議和税收分享協議(僅限Liberty Broadband)。
重組協議規定,除其他事項外,管理Liberty與適用的交易對手之間的關係的條款,包括某些交叉賠償。根據服務協議,自由
I-13
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
為適用的交易對手提供一般和行政服務,包括法律、税務、會計、財務和投資者關係支持。Liberty由每個交易對手報銷Liberty在提供這些服務時發生的直接自付費用,如果是Qurate Retail,Qurate Retail根據向Qurate Retail提供服務所用時間的估計百分比,將Qurate Retail與任何共享服務或人員相關的成本的可分配部分報銷。其餘的服務協議規定向Liberty支付提供這些服務的年費。根據設施共享協議,Liberty與其他公司共享其公司總部的辦公空間和相關設施。根據這些不同的協議,大約$
季節性
方程式1確認其大部分收入和費用與全年在世界各地不同國家舉行的世界錦標賽賽事(“賽事”)有關。這些活動通常發生在每年的3月至11月之間。因此,與全年其他季度相比,第一季度F1確認的收入和支出通常較低。
Braves Holdings的收入是季節性的,大部分收入是在第二和第三季度確認的,這兩個季度與棒球賽季保持一致。
(2)跟蹤股票
跟蹤股票是發行公司打算反映或“跟蹤”特定企業或“集團”的經濟業績的一種普通股,而不是公司整體的經濟業績。雖然Liberty SiriusXM集團、Braves Group和F1 Group擁有屬於它們的單獨業務、資產和負債集合,但沒有任何集團是獨立的法律實體,因此不能擁有資產、發行證券或簽訂具有法律約束力的協議。因此,Liberty SiriusXM集團、Braves Group和F1 Group並不代表單獨的法律實體,而是代表屬於各自集團的那些業務、資產和負債。追蹤股票的持有者對集團的股票或資產沒有直接索取權,因此,由於他們擁有Liberty追蹤股票,因此不擁有Liberty持有權益的上市公司(如Sirius XM Holdings或Live Nation)的任何股權或有表決權的權益,該權益屬於Liberty Tracking股票集團,例如Liberty SiriusXM集團或一級方程式集團。·跟蹤股票的持有者也不會由單獨的董事會代表。相反,跟蹤股票的持有者是母公司的股東,只有一個董事會,並承擔母公司的所有風險和責任。
Liberty SiriusXM普通股旨在跟蹤和反映屬於Liberty SiriusXM集團的業務、資產和負債的單獨經濟表現。截至2019年6月30日,Liberty SiriusXM Group由天狼星XM控股公司、公司現金、Liberty‘s
Liberty Braves普通股旨在跟蹤和反映屬於Braves Group的業務、資產和負債的單獨經濟表現。截至2019年6月30日,勇士集團主要由“勇士控股公司”(“勇士控股”)組成,該公司間接擁有亞特蘭大勇士職業聯盟
I-14
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
棒球俱樂部(“ANLBC”)和與ANLBC的體育場和混合用途開發項目(“開發項目”)相關的某些資產和負債以及公司現金。截至2019年6月30日,勇士集團的現金和現金等價物約為$
Liberty F1普通股旨在跟蹤和反映歸因於一級方程式集團的業務、資產和負債的單獨經濟表現。截至2019年6月30日,一級方程式組由Liberty的所有業務、資產和負債組成,但具體歸因於Braves Group或Liberty SiriusXM Group的業務、資產和負債除外,包括Liberty在F1和Live Nation中的權益,Live Nation是Braves Group的集團間權益,Liberty的
一級方程式集團持有的代表集團間權益的名義股份數目為
有關Liberty跟蹤股票集團的未經審計的屬性財務信息,請參見Form 10-Q上本季度報告的附件99.1。
(3)獲取
天狼星XM控股公司收購潘多拉
2019年2月1日,天狼星XM控股公司以美元購買了潘多拉的所有流通股
I-15
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
下表顯示了與收購相關的代價的價值(以百萬為單位,不包括SIRIUS XM Holdings普通股的交換率和每股價格):
潘多拉普通股於2019年1月31日發行 | |||
兑換率 | |||
天狼星XM控股已發行普通股 | |||
截至2019年1月31日天狼星XM控股普通股每股價格 | $ | ||
根據交易向潘多拉股東發行的天狼星XM控股普通股的價值 | | ||
天狼星XM控股公司可歸因於合併前服務的替換股權獎勵的價值 | |||
天狼星XM控股公司潘多拉優先股投資取消 | |||
總體考慮 | $ | |
Pandora的初步收購價格分配如下(單位:百萬):
現金及現金等價物 | $ | | ||
貿易和其他應收款,淨額 | | |||
其他流動資產 | | |||
財產和設備 | | |||
商譽 | | |||
不需攤銷的無形資產 | | |||
待攤銷無形資產淨額 | | |||
其他資產 | | |||
應付帳款和應計負債 | ( | |||
本期債務 | ( | |||
遞延收入 | ( | |||
其他流動負債 | ( | |||
長期債務(A) | ( | |||
其他負債 | ( | |||
$ | |
(A)為了介紹所獲得的資產和承擔的負債,與潘多拉可轉換票據相關的轉換特徵為#美元。
商譽是根據轉讓的代價超過所收購的可識別淨資產而計算的,代表了預期來自服務組合的協同作用和規模經濟。
I-16
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
截至2019年6月30日,與收購Pandora相關的估值不是最終的,收購價格分配是初步的,可能會修改。尚未最終確定的收購價格分配的主要領域涉及某些流動資產、或有事項和税收餘額。天狼星XM控股確認$
自收購之日起,包括在Liberty簡明綜合經營報表中的潘多拉收入和淨虧損金額為#美元。
自由公司未經審計的預計收入和淨收益利用潘多拉的歷史財務報表編制,使收購時進行的與收購會計相關的調整生效,就好像上文討論的潘多拉收購發生在2018年1月1日一樣,如下所示:
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||
以百萬為單位的金額 | ||||||||||
營業收入 | $ | | | | | |||||
淨收益(虧損) | $ | | | | ||||||
應歸因於Liberty股東的淨收益(虧損) | $ | | | ( |
預計結果主要包括與所收購無形資產的攤銷、財產和設備的折舊、購置成本和相關的税收影響有關的調整。預計信息不能代表公司未來的經營結果,也不能反映如果收購潘多拉之前已經發生,並且公司在整個呈報期間合併了潘多拉的話,公司的經營結果會是什麼。
(4)···
Liberty向其某些董事、僱員和其子公司的僱員授予限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和購買普通股股份的股票期權(統稱“獎勵”)。公司根據獎勵的授權日公允價值(“GDFV”)衡量為換取股權分類獎勵(如股票期權和限制性股票)而收到的員工服務成本,並在要求員工提供服務的期間(通常是獎勵的歸屬期間)確認該成本。本公司根據獎勵的當前公允價值計量收到的員工服務成本,以換取負債分類獎勵,並在每個報告日期重新測量獎勵的公允價值。
I-17
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
在隨附的簡明綜合經營報表中包括以下以股票為基礎的補償金額,如下所述:
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
(金額^以^百萬為單位) | ||||||||||
服務成本: | ||||||||||
節目和內容 | $ | |
| |
| |
| | ||
客户服務和計費 |
| |
| |
| |
| | ||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||
其他經營費用 |
| |
| |
| |
| | ||
銷售,一般和行政 |
| |
| |
| |
| | ||
$ | |
| |
| |
| |
自由-授予股票期權
在截至2019年6月30日的6個月內授予的獎項摘要如下:
六個月結束 | |||||
June 30, 2019 | |||||
選項 | 加權 | ||||
授與 | 平均值 | ||||
(000's) | GDFV | ||||
系列C Liberty SiriusXM普通股,Liberty CEO(1) | | $ | | ||
系列C Liberty勇敢普通股,Liberty CEO(1) | | $ | | ||
系列C Liberty F1普通股,Liberty CEO(1) | | $ | | ||
系列C自由一級方程式普通股,一級方程式員工(2) | | $ | |
(1) | 贈款主要是2019年12月31日的懸崖背心。贈款是與首席執行官的僱傭協議有關的。 |
(2) | 贈款背心每月超過 |
除了授予Liberty CEO的股票期權以及與他的僱傭協議相關的股票期權外,在截至2019年6月30日的6個月內,Liberty授予了
在截至2019年6月30日的6個月內,公司沒有授予任何購買A系列或B系列Liberty SiriusXM、Liberty Braves或Liberty F1普通股的選擇權。
Liberty計算其所有權益分類獎勵的GDFV,以及隨後使用Black-Scholes模型重新測量其負債分類和某些基於績效的獎勵。Liberty根據歷史練習和沒收數據估計獎項的預期期限。獎勵計算中使用的波動率是基於
I-18
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
Liberty普通股的歷史波動性和公開交易的Liberty期權的隱含波動性。Liberty使用
自由-傑出獎
下表列出授予本公司某些高級人員、僱員和董事的自由普通股獎勵的數量和加權平均行使價(“WAEP”)以及獅門娛樂公司員工(原Starz員工)的某些獎勵。
自由SiriusXM
系列A | 系列·C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加權 |
| 集料 |
|
|
|
| 加權 |
| 集料 | ||||||||||
平均值 | 內在性 | 平均值 | 內在性 | ||||||||||||||||||||
自由 | 剩餘 | 價值 | 自由 | 剩餘 | 價值 | ||||||||||||||||||
獲獎(000英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | 獲獎(000英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | ||||||||||||||||
傑出的2019年1月1日 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
授與 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
已行使 |
| ( | $ | | ( | $ | | ||||||||||||||||
沒收/取消 | — | $ | — | ( | $ | | |||||||||||||||||
未完成於2019年6月30日 |
| | $ | |
| 年數 | $ | | | $ | | 年數 | $ | | |||||||||
可於2019年6月30日行使 |
| | $ | |
| 年數 | $ | | | $ | |
| 年數 | $ | |
自由勇士
系列A | 系列·C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加權 |
| 集料 |
|
|
|
| 加權 |
| 集料 | ||||||||||
平均值 | 內在性 | 平均值 | 內在性 | ||||||||||||||||||||
自由 | 剩餘 | 價值 | 自由 | 剩餘 | 價值 | ||||||||||||||||||
獲獎(000英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | 獲獎(000英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | ||||||||||||||||
傑出的2019年1月1日 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
授與 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
已行使 |
| ( | $ | | ( | $ | | ||||||||||||||||
沒收/取消 | — | $ | — | ( | $ | | |||||||||||||||||
未完成於2019年6月30日 |
| | $ | |
| 年數 | $ | | | $ | | 年數 | $ | | |||||||||
可於2019年6月30日行使 |
| | $ | |
| 年數 | $ | | | $ | |
| 年數 | $ | |
I-19
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
自由一級方程式
系列A | 系列·C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加權 |
| 集料 |
|
|
|
| 加權 |
| 集料 | ||||||||||
平均值 | 內在性 | 平均值 | 內在性 | ||||||||||||||||||||
自由 | 剩餘 | 價值 | 自由 | 剩餘 | 價值 | ||||||||||||||||||
獲獎(000英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | 獲獎(000英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | ||||||||||||||||
傑出的2019年1月1日 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
授與 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
已行使 |
| ( | $ | | ( | $ | | ||||||||||||||||
沒收/取消 | — | $ | — | ( | $ | | |||||||||||||||||
未完成於2019年6月30日 |
| | $ | |
| 年數 | $ | | | $ | | 年數 | $ | | |||||||||
可於2019年6月30日行使 |
| | $ | |
| 年數 | $ | | | $ | |
| 年數 | $ | |
截至2019年6月30日,與未歸屬獎項相關的未確認總補償成本約為$
截至2019年6月30日,保留自由
天狼星XM控股-基於股票的薪酬
天狼星XM控股公司在截至2019年6月30日的6個月內向其員工授予了各種類型的股票獎勵。截至2019年6月30日,天狼星XM控股公司大約有
(5)每普通股可歸因於Liberty Media Corporation股東的收益
每普通股(“EPS”)的基本收益(虧損)是通過將淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數(“WASO”)來計算的。稀釋每股股現以每股潛在普通股為基礎的攤薄效應,猶如該等普通股已在所呈報期間開始時轉換,包括對股東應佔收益(虧損)的任何必要調整。
I-20
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
在截至2019年6月30日的三個月和六個月不包括在稀釋後的每股收益中的大約是
A系列,B系列和C系列自由SiriusXM普通股
基本和稀釋每股收益的計算是基於以下普通股的加權平均流通股。vbl.
Liberty^SiriusXM Common^Stock(自由^SiriusXM Common^股票 | |||||||||
三個月結束 | 六個月結束 | ||||||||
| June 30, 2019 |
| June 30, 2018 |
| June 30, 2019 |
| June 30, 2018 | ||
股票的個數^以^百萬為單位的^ | |||||||||
基本WASO |
| |
| | | | |||
潛在攤薄股份 |
| |
| | | | |||
稀釋WASO |
| |
| | | |
A系列,B系列和C系列自由勇士普通股
基本和稀釋每股收益的計算是基於以下普通股的加權平均流通股。vbl.
自由勇士普通股票 | |||||||||
三個月結束 | 六個月結束 | ||||||||
| June 30, 2019 (b) |
| June 30, 2018 (a)(b) |
| June 30, 2019 (a)(b) |
| June 30, 2018 (a)(b) | ||
股票的個數^以^百萬為單位的^ | |||||||||
基本WASO |
| |
| | | | |||
潛在攤薄股份 |
| |
| | | | |||
稀釋WASO |
| |
| | | |
(a) | 在報告虧損的期間,潛在攤薄股份不包括在攤薄每股收益的計算中,因為結果將是反攤薄的。 |
(b) | 如附註2所述,代表一級方程式集團在Braves Group中的集團間權益的名義股份數量為 |
I-21
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
因此,C系列Liberty Braves普通股的市場價格通過未經審計的屬性簡明綜合經營報表。代表集團間利益的名義股份對基本的WASO沒有影響。然而,代表集團間權益的名義股份包括在稀釋後的WASO中,就好像股份已發行並在期內尚未發行一樣。本期間因將集團間權益計入公允價值而產生的未實現收益或虧損,還對稀釋每股收益計算中的分子進行了調整,如下所示: |
三個月結束 | 六個月結束 | ||||||||
June 30, 2019 |
| June 30, 2018 |
| June 30, 2019 |
| June 30, 2018 | |||
| 金額^以^百萬為單位 | ||||||||
歸因於Liberty Braves股東的基本收益(虧損) | $ | | ( | ( | ( | ||||
集團間利益的未實現(收益)損失 | | | | | |||||
應歸因於Liberty Braves股東的稀釋收益(虧損) | $ | | | ( | ( |
A系列,B系列和C系列自由一級方程式普通股
基本和稀釋每股收益的計算是基於以下普通股的加權平均流通股。vbl.
自由···一級方程式普通···股票 | |||||||||
三個月結束 | 六個月結束 | ||||||||
| June 30, 2019 (a) |
| June 30, 2018 |
| June 30, 2019 (a) |
| June 30, 2018 (a) | ||
股票的個數^以^百萬為單位的^ | |||||||||
基本WASO |
| |
| | | | |||
潛在攤薄股份 |
| |
| | | | |||
稀釋WASO |
| |
| | | |
(a) | 在報告虧損的期間,潛在攤薄股份不包括在攤薄每股收益的計算中,因為結果將是反攤薄的。 |
(6)按公允價值計量的資產和負債
對於要求按公允價值報告的資產和負債,GAAP提供了一個層次結構,將用於度量公允價值的估值技術的輸入按優先順序劃分為三個級別。1級投入是報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價市場價格。2級輸入是直接或間接對資產或負債可觀察到的輸入,而不是包括在1級內的報價市場價格。3級輸入是資產或負債的不可觀察輸入。·Liberty沒有任何需要按公允價值計量的資產或負債,被認為是第3級。
I-22
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
Liberty的資產和負債按公允價值計量如下:
公平·價值··測量··· | 公平·價值··測量··· | |||||||||||||
June 30, 2019 | 2018年12月31日 | |||||||||||||
|
| 引自 |
|
|
| 引自 |
|
| ||||||
物價 | 物價 | |||||||||||||
在^Active(處於活動狀態)中 | 顯着性 | 在^Active(處於活動狀態)中 | 顯着性 | |||||||||||
市場 | 其他 | 市場 | 其他 | |||||||||||
對於^相同 | 可觀測 | 對於^相同 | 可觀測 | |||||||||||
資產 | 輸入量 | 資產 | 輸入量 | |||||||||||
描述 | 總計 | (標高1) | (標高2) | 總計 | (標高1) | (標高2) | ||||||||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||||||
現金等價物 | $ | |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||
債務和股權證券 | $ | |
| |
| |
| |
| |
| | ||
金融工具資產 | $ | |
| |
| |
| |
| | | |||
債款 | $ | |
| — |
| |
| |
| — |
| |
Liberty的Level 2金融工具大部分是債務相關工具和衍生工具。公司注意到,這些資產和負債並不總是公開交易,或者不被認為在“活躍的市場”上交易,正如GAAP中定義的那樣。此類工具的公允價值是從使用可觀察到的市場數據作為重要投入或利用類似資產或負債的交易價格的典型模型中得出的。因此,這些債務證券、金融工具和債務或債務相關工具在前表中報告為2級公允價值。上表中歸類為第1級和第2級的債務和股本證券及金融工具資產包括在簡明綜合資產負債表的其他資產行項目中。
金融工具的已實現和未實現收益(損失),淨額
金融工具的已實現和未實現收益(損失)淨額由以下各項的公允價值變動構成:
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||
債務和股權證券 | $ | |
| |
| |
| | ||
按公允價值計量的債務(A) | ( | ( | ( | ( | ||||||
債券套期保值公允價值的變化(B) | ( | | | | ||||||
其他衍生品 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
$ | ( |
| |
| ( |
| |
(a) | 按公允價值計量的債務未實現收益(損失)的變化是由於市場因素,主要由可交換債務的相關股份的公允價值變化所驅動。 |
(b) | 與自由的發行同時 |
I-23
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
(7)使用權益法對關聯公司進行的投資
Liberty使用權益法對各種投資進行了核算。下表包括公司在2019年6月30日對附屬公司的更重要投資的賬面金額和百分比所有權,以及2018年12月31日的賬面金額:
June 30, 2019 | 2018年12月31日 | ||||||||||
| 百分比 |
| 公允價值 |
| 攜載 |
| 攜載 |
| |||
所有權 | (標高1) | 金額 | 金額 | ||||||||
美元^金額^以^百萬為單位 | |||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | |||||||||||
天狼星XM加拿大 | | % | $ | NA | $ | |
| | |||
其他 | NA | | | ||||||||
Total Liberty SiriusXM Group | | | |||||||||
勇士組 | |||||||||||
其他 | 五花八門 | NA | | | |||||||
勇士總數組 | | | |||||||||
一級方程式組 | |||||||||||
活生生的國家(A) | | % | $ | | |
| | ||||
其他 |
| 五花八門 |
| NA |
| |
| | |||
一級方程式組合計 | | | |||||||||
鞏固的自由 | $ | |
| |
(a) | 有關截至2019年6月30日根據Live Nation保證金貸款質押作為抵押品的股份數量和公允價值的詳情,請參閲附註9。 |
I-24
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
下表列出了公司在關聯公司收益(虧損)中所佔的份額:
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||||||
天狼星XM加拿大 | $ | ( |
| ( |
| |
| — | ||
其他 | ( | — | ( | — | ||||||
Total Liberty SiriusXM Group | ( | ( | ( | — | ||||||
勇士組 | ||||||||||
其他 | |
| | | | |||||
勇士總數組 | | | | | ||||||
一級方程式組 | ||||||||||
活生生的國家 |
| |
| |
| |
| | ||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||
一級方程式組合計 | | | | | ||||||
鞏固的自由 | $ | |
| |
| |
| |
天狼星XM加拿大
截至2019年6月30日,天狼星XM控股持有
Sirius XM Holdings向Sirius XM Canada提供了總額為#美元的貸款
Sirius XM Holdings還與Sirius XM Canada簽訂了服務協議和諮詢服務協議。每個協議都有
天狼星XM控股公司大約有$
I-25
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
(8)···無形資產
商譽
商譽賬面金額的變動情況如下:
| 天狼星?XM控股 |
| 公式1 | 其他 |
| 總計 |
| |||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||
2019年1月1日的餘額 | $ | |
| | |
| | |||
收購(A) |
| |
| — | — |
| | |||
2019年6月30日的餘額 | $ | |
| | |
| |
(a) | 有關天狼星XM控股公司收購潘多拉的詳情,請參閲附註3。 |
不需攤銷的無形資產
2019年2月1日,天狼星XM控股公司錄得$
須攤銷的無形資產
June 30, 2019 | 2018年12月31日 | |||||||||||||
| 毛 |
|
| 網 |
| 毛 |
|
| 網 |
| ||||
攜載 | 累積 | 攜載 | 攜載 | 累積 | 攜載 | |||||||||
金額 | 攤銷 | 金額 | 金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||||||
FIA協議 | $ | | ( | | | ( | | |||||||
客户關係 | | ( | |
| |
| ( |
| | |||||
許可協議 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||
其他 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||
總計 | $ | | ( | |
| |
| ( |
| |
使用壽命有限的無形資產的攤銷費用為$
2019年剩餘時間 |
| $ | |
|
2020 | $ | | ||
2021 | $ | | ||
2022 | $ | | ||
2023 | $ | |
I-26
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
(9)長期債務
債務彙總如下:
出類拔萃 | 承載價值 | ||||||||
| 校長 |
| 六月三十日, |
| 十二月三十一號, |
| |||
June 30, 2019 | 2019 | 2018 | |||||||
金額^以^百萬為單位 | |||||||||
Liberty SiriusXM集團 | |||||||||
公司級票據和貸款: | |||||||||
$ | | | | ||||||
天狼星XM控股保證金貸款 | |
| |
| | ||||
附屬附註及貸款: | |||||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM |
| |
| |
| | |||
天狼星XM |
| |
| |
| | |||
天狼星XM | |
| |
| | ||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | — | ||||||
潘多拉 | | | — | ||||||
潘多拉 | | | — | ||||||
天狼星XM高級擔保循環信貸機構 |
| — |
| — |
| | |||
天狼星XM控股租賃 | — | — | | ||||||
遞延融資成本 | ( | ( | |||||||
Total Liberty SiriusXM Group | | | | ||||||
勇士組 | |||||||||
附屬附註及貸款: | |||||||||
票據及貸款 |
| |
| |
| | |||
遞延融資成本 | ( | ( | |||||||
勇士總數組 | | | | ||||||
一級方程式組 | |||||||||
公司級票據和貸款: | |||||||||
|
| |
| | |||||
| | | |||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
活生生的國家保證金貸款 | — | — | — | ||||||
其他 | | | | ||||||
附屬附註及貸款: | |||||||||
高級貸款 | | | | ||||||
遞延融資成本 | ( | ( | |||||||
一級方程式組合計 | | | | ||||||
債務總額 | $ | |
| |
| | |||
分類為流動的債務 |
| ( |
| ( | |||||
長期債務總額 | $ | |
| |
(1)按公允價值計量
I-27
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
2013年10月17日,Liberty發行了$
可轉換票據可根據相關契約和證券籃子中規定的轉換率的乘積轉換為現金。2016年4月15日簽訂的補充契約修訂了契約的轉換、調整和其他條款,並規定在轉換任何可轉換票據時應支付的轉換代價應如同契約中對A系列自由媒體公司普通股的一股的提述是對證券籃子的引用一樣,最初由以下內容組成
在某些情況下,可轉換票據持有人可在緊接票據到期日前第二個營業日營業結束前的任何時間按其選擇轉換其票據。Liberty已選擇使用公允價值選項對此工具進行核算。因此,本工具公允價值的變化在簡明綜合經營報表中確認為未實現收益(損失)。·截至2019年6月30日,可轉換債券在簡明綜合資產負債表中被分類為長期負債,因為截至該日期轉換條件尚未滿足。
此外,在發行可轉換票據的同時,Liberty簽訂了私下談判的現金可轉換票據對衝和購買的看漲期權(“債券對衝交易”)。債券對衝交易預計將抵消潛在的現金支付,一旦轉換票據,A系列Liberty媒體公司普通股的每股成交量加權平均價(根據相關現金結算平均期或其他相關估值期的每個交易日的現金可轉換票據對衝交易計量)大於A系列Liberty Media Corporation普通股的執行價格(對應於可轉換票據的換股價格),則Liberty將需要作出超過可轉換票據本金金額的支付。2016年4月15日,Liberty對債券對衝交易進行了修訂。截至該日期,債券對衝交易總計涵蓋,
與可轉換票據和債券對衝交易同時,Liberty還進行了單獨的私下談判的認股權證交易,根據該交易,Liberty出售與債券對衝交易基礎的相同數量的普通股有關的認股權證,但須進行反稀釋調整(“認股權證交易”)。權證的第一個到期日為2024年1月16日,其餘的有效期為
I-28
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
選擇以現金支付認股權證交易項下的交付義務。Liberty與各期權交易對手達成對認股權證交易的修訂(“修訂認股權證交易”)。截至2016年4月15日,經修訂的認股權證交易總計涵蓋,
可轉換票據、債券對衝交易和認股權證交易歸一級方程式集團所有。
關於2017年1月23日收購Delta Topco,Liberty發行了$
2016年8月17日,Liberty完成了一次約為$
在交換債券時,Liberty可以選擇提供AT&T普通股、現金或AT&T普通股和現金的組合。可歸因於債券的AT&T普通股的數量代表初始交易價格約為$
I-29
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
這些債券以及相關的現金收益歸於一級方程式集團。Liberty已選擇使用公允價值選項來説明債券。因此,這些工具的公允價值變動在簡明綜合經營報表中確認為未實現收益(虧損)。
2018年3月6日,Liberty完成了一項約為$
2018年12月,Liberty完成了一項約為$
保證金貸款
天狼星XM控股保證金貸款
2019年3月,Liberty延長了其保證金貸款協議,包括一美元
I-30
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
天狼星XM控股公司由Liberty持有的普通股,價值$
活生生的國家保證金貸款
2018年12月10日,Live Nation保證金貸款協議進行了修改,將借款能力提高到$
天狼星XM
2019年6月,天狼星XM發行了$
天狼星XM
2019年7月,天狼星XM發行了$
潘多拉
天狼星XM控股收購$
潘多拉
天狼星XM控股收購$
I-31
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
作為債務貼現,並正在使用實際利率法攤銷至利息支出,直至2023年12月1日到期日。vbl.
天狼星XM控股高級擔保循環信貸工具
天狼星XM控股公司與一個總借款能力為$的金融機構銀團簽訂了高級擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。
Braves控股票據和貸款
2014年,Braves Holdings通過全資子公司收購了
承載價值 |
| 截至2019年6月30日 | |||||||||
六月三十日, |
| 12月31日 |
| 借債 | 加權平均 | 成熟性 | |||||
2019 | 2018 |
| 容量 | 利率,利率 | 日期 | ||||||
以百萬為單位的金額 | |||||||||||
經營信貸 | $ | — | NA | 五花八門 | |||||||
大概的資金 |
| ||||||||||
定期貸款 | | | NA | 2021年8月 | |||||||
高級有擔保票據 | | | NA | 2041年9月 | |||||||
浮動利率票據 | | | NA | 2029年9月 | |||||||
混合用途信貸工具和貸款 | | | | 五花八門 | |||||||
春季培訓信貸安排 | — | — | | NA | 2022年12月 | ||||||
勇士總控股公司(Total Braves Holdings) | $ | | |
一級方程式貸款
2017年8月3日,一級方程式將以美元計價的第一期留置權貸款(“高級貸款安排”)的未償還金額從$
2018年1月31日,一級方程式再融資高級貸款機制。作為再融資的一部分,公式1償還了$
I-32
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
借入$
債務契約
天狼星XM信貸工具包含與天狼星XM控股公司的槓桿率相關的某些財務契約。Braves Term貸款包含與Braves Holdings的還本付息比率、固定收費比率和資本支出相關的某些財務契約。·此外,天狼星XM的信用貸款、Braves Term貸款、一級方程式債務和其他借款包含某些非金融契約。本公司、天狼星XM控股、一級方程式和Braves Holdings均遵守截至2019年6月30日的所有債務契約。
債務公允價值
天狼星XM控股公司公開交易的債務證券的公允價值,基於相同工具的報價市場價格,但不被視為活躍市場(2級),未按公允價值報告,其公允價值如下(以百萬為單位):
| June 30, 2019 |
| ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
潘多拉 | $ | | ||
潘多拉 | $ | |
由於信貸安排、保證金貸款和其他債務的可變利率性質,本公司相信賬面值在2019年6月30日接近公允價值。vbl.
(10) Leases
2016年2月,FASB發佈了新的租賃會計準則。本指南要求公司在財務狀況表中確認經營租賃產生的租賃資產和租賃負債。此外,將租賃歸類為融資租賃與經營租賃的標準與先前的指導原則基本相同。本更新中的修改對2018年12月15日之後的會計年度有效,包括這些會計年度內的過渡期。本公司採用新指南,確立了會計準則編纂主題842(“ASC 842”),於2019年1月1日生效,並選擇了允許在採用期內進行累積效應調整的可選過渡方法。1月份之後開始的報告期的結果
I-33
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
1,2019年是在新的指導下列報的,而上期數額沒有調整,並繼續按照對這些期間有效的會計準則進行報告。vbl.
我們選擇了某些可用的過渡實際權宜之計,包括那些允許我們不
採用ASC 842對我們截至2019年1月1日的綜合資產負債表的影響如下:
2018年12月31日餘額 | ASC 842的調整 | 2019年1月1日的餘額 | |||||
以百萬為單位 | |||||||
資產 | |||||||
其他流動資產 | $ | ( | |||||
財產和設備,成本價 | $ | ( | |||||
累計折舊 | $ | ( | ( | ||||
其他資產 | $ | | |||||
負債和權益 | |||||||
本期債務 | $ | ( | | ||||
其他流動負債 | $ | | |||||
長期債務 | $ | ( | | ||||
其他長期負債 | $ | ||||||
留存收益 | $ | ( |
本公司及其子公司租用棒球場和設施,業務辦公室,衞星轉發器和設備。經營租賃使用權資產和經營租賃負債根據未來租賃付款的現值確認,使用我們在#年開始之日的遞增借款利率。 租約。
我們的租約有剩餘的租期
Braves Holdings的棒球場在建造至訴訟租賃指導下歷來被視為融資義務。按套裝租賃安排的過渡指南要求承租人取消確認在以前的會計指導下僅因交易的套裝指定而確認的資產和負債,任何差額都記錄為截至採用日的權益調整。然後,Braves Holdings將新標準下的一般承租人指南應用於棒球場租賃,包括將其歸類為融資租賃,並在資產負債表上記錄了使用權資產和租賃負債,該資產和租賃負債最初是按租賃期內剩餘租賃付款的現值計量的。
I-34
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
截至2019年6月30日的三個月和六個月的租賃費用構成如下:
三個月結束 | 六個月結束 | ||||
June 30, 2019 | June 30, 2019 | ||||
以百萬為單位 | |||||
融資租賃成本 | |||||
租賃資產折舊 | $ | ||||
租賃負債利息 | |||||
融資租賃總成本 | |||||
經營租賃成本 | |||||
轉租收入 | ( | ( | |||
總租賃成本 | $ |
剩餘的加權平均租賃期和加權平均貼現率如下:
June 30, 2019 | |||
加權平均剩餘租賃期限(年): | |||
融資租賃 | |||
經營租賃 | |||
加權平均貼現率: | |||
融資租賃 | |||
經營租賃 |
I-35
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
與租賃相關的補充資產負債表信息如下:
六月三十日, | |||
2019 | |||
以百萬為單位 | |||
經營租賃: | |||
經營租賃使用權資產(1) | $ | ||
流動經營租賃負債(2) | $ | ||
經營租賃負債(3) | |||
經營租賃負債總額 | $ | ||
融資租賃: | |||
財產和設備,成本價 | $ | ||
累計折舊 | ( | ||
財產和設備,淨額 | $ | ||
流動融資租賃負債(2) | $ | ||
融資租賃負債(3) | |||
融資租賃負債總額 | $ |
(1) | 包括在簡明綜合資產負債表的其他資產中 |
(2) | 包括在簡明綜合資產負債表的其他流動負債中 |
(3) | 包括在簡明綜合資產負債表的其他負債中 |
與租賃相關的補充現金流量信息如下:
六個月結束 | |||
June 30, 2019 | |||
以百萬為單位 | |||
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金: | |||
經營租賃的經營現金流 | $ | ||
融資租賃現金流 | $ | ||
為交換租賃義務而獲得的使用權資產: | |||
經營租賃 | $ |
I-36
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
截至2019年6月30日,不可取消的經營租賃和初始條款為一年或更長時間的融資租賃的未來最低付款包括以下內容:
融資租賃 | 經營租賃 | ||||
以百萬為單位 | |||||
2019年剩餘時間 | $ | ||||
2020 | |||||
2021 | |||||
2022 | |||||
2023 | |||||
此後 | |||||
租賃付款總額 | |||||
減去:隱含利息 | |||||
租賃負債現值 | $ |
(11)承諾和意外事件
擔保
就本公司或其附屬公司出售資產的協議而言,本公司可保留與出售前發生的事件有關的負債,例如税務、環境、訴訟及僱傭事宜。在第三方向買方提出與公司保留的責任有關的索賠時,公司一般會向買方提供賠償。這些類型的賠償義務可能會延續若干年。本公司無法估計此類賠償責任的最大潛在負債,因為銷售協議可能沒有指定最高金額,且金額取決於未來或有事件的結果,目前無法確定其性質和可能性。從歷史上看,本公司沒有根據該等協議支付任何重大賠償款項,也沒有就這些賠償擔保在附帶的簡明綜合財務報表中累計任何金額。
僱傭合同
亞特蘭大勇士隊和他們的某些球員和教練已經簽訂了長期僱傭合同,這些個人的補償得到保證。截至2019年6月30日,根據擔保合同到期的金額合計為#美元
訴訟
本公司有或有負債涉及法律和税務程序以及在日常業務過程中產生的其他事項。雖然公司在該等事項結束後有合理的可能蒙受損失,但不能估計任何損失或損失範圍。管理層認為,預期為滿足該等或有事項可能需要的金額(如有)與附帶的簡明綜合財務報表相比將不會具有重大意義。
電話消費者保護訴訟。2017年3月13日,託馬斯·布坎南,個人和代表所有人 其他處境相似的人提出集體訴訟天狼星XM控股在美國北區地方法院 德克薩斯州達拉斯分部。此訴訟的原告聲稱天狼星XM控股違犯
I-37
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
1991年“電話消費者保護法”(The Telephone Consumer Protection Act Of 1991) “TCPA”),除其他外,通過向國家不打電話登記處(一個數據庫)上的人發出電話邀請 建立以允許消費者排除自己的電話營銷呼叫,除非他們同意在 簽署書面協議,並違反規定打電話給消費者天狼星XM控股公司內部請勿呼叫註冊表。原告是 尋求各種形式的救濟,包括法定損害賠償$
在調解之後,在四月 2019, 天狼星XM控股進入了N協議來解決這個所謂的集體訴訟。·解決方案s2013年10月至2019年1月期間的消費者索賠。作為和解的一部分,天狼星XM控股 付訖 $
1972年以前的錄音訴訟。vbl.2014年10月2日,Flo&Eddie Inc.在加州中區聯邦地區法院對潘多拉提起集體訴訟。投訴聲稱違反加州民法典第980節,不正當競爭,與1972年2月15日之前錄製的錄音(“1972年前的錄音”)的公開表演有關的挪用和轉換。2014年12月19日,Pandora根據加州“反公眾參與反戰略訴訟”(“Anti-SLAPP”)法規提交了一項動議,要求對該申訴進行打擊,在拒絕Pandora的動議後,該法規被上訴至第九巡迴上訴法院。2017年3月,“第九巡迴法院”要求就實質性法律問題向加州最高法院提供認證。加州最高法院接受了認證。2019年5月,加利福尼亞州最高法院發佈了一項命令,駁回了對認證問題的考慮,理由是,在Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte Music Modern nization Act,Pub頒佈後,Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte Music Modern nization Act,Pub。L.No.115-264,132 Stat.根據第3676(2018)號決議(“MMA”),解決第九巡迴上訴法院提出的問題不再“有必要”。。。解決一個重要的法律問題“
2015年9月和10月,亞瑟和芭芭拉·謝裏登分別在加利福尼亞州北區和新澤西州的聯邦地區法院對潘多拉提起集體訴訟。·這些投訴指控各種違反普通法和州版權法的行為,普通法挪用,不正當競爭,轉換,不當致富和侵犯公開權,這些指控是由於Pandora為公開播放1972年前的錄音而欠版税的。這個謝裏登加州和新澤西州的行動目前仍在等待第九巡迴法院在#年的裁決。Flo&Eddie公司V.潘多拉媒體公司.
2016年9月,Ponderosa TwinsPlus One和其他人對Pandora提起集體訴訟,聲稱索賠與#年的主張類似。Flo&Eddie公司V.潘多拉媒體公司。該行動目前停留在加州北區,等待第九巡迴法院在#年的裁決。Flo&Eddie公司V.潘多拉媒體公司.
MMA對上述訴訟中聲稱的主張授予新的聯邦優先購買權辯護。2019年7月,潘多拉根據MMA為其使用1972年前的錄音進行了必要的付款和報告,以利用這一聯邦先發制人辯護。基於MMA中包含的聯邦優先購買權(沿
I-38
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
考慮到其他因素),潘多拉已要求第九巡迴法院下令解散Flo&Eddie公司V.潘多拉媒體公司凱斯。當留在剩餘的情況下-兩個Sheridan訴Pandora媒體案公司個案及ponderosa TWins Plus One等人。V.潘多拉媒體案件-被取消,潘多拉希望提交動議,駁回這些行動以及。
天狼星XM控股公司認為,它對這些行動中聲稱的索賠有實質性的辯護,並打算積極為這些行動辯護。
(12)···關於Liberty公司運營部門的信息
本公司通過其在子公司和其他公司的所有權權益,主要從事媒體、通信和娛樂行業。本公司將其應報告分部確定為(A)佔其綜合年度收入10%或以上的合併子公司,經調整OIBDA(定義如下)或總資產,以及(B)佔本公司年度税前收益10%或以上的股權方法附屬公司。
本公司評估業績,並根據收入和調整後OIBDA(定義見下文)等財務指標,就向其運營部門分配資源作出決定。此外,該公司還審查非財務指標,如訂户增長、流失和滲透率。
在截至2019年6月30日的六個月中,本公司已將以下子公司確定為其應報告分部:
● | 天狼星XM控股公司是一家合併的子公司,經營 |
● | 一級方程式是一項全球性的賽車運動業務擁有關於世界錦標賽的獨家商業權利的,每年一次,大約 |
公司的部門是提供不同產品和服務的戰略業務單位。他們是分開管理的,因為每個部門需要不同的技術,不同的收入來源和營銷戰略。各分部的重要會計政策與公司在10-K表格上提交的公司年度財務報表中的重要政策摘要中所述的會計政策相同。
I-39
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
業績計量
下表按段和來源對收入進行了分類:
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 |
|
|
| |||||||
天狼星XM控股: | ||||||||||
訂户 | $ | | | |
| | ||||
廣告 |
| | | |
| | ||||
裝備 | | | | | ||||||
其他 | | | | | ||||||
Total Liberty SiriusXM Group | | | | | ||||||
勇士組 |
|
|
|
| ||||||
公司和其他: |
|
|
|
| ||||||
棒球 |
| |
| |
| |
| | ||
發展 |
| |
| |
| |
| | ||
勇士總數組 | | | | | ||||||
一級方程式組 | ||||||||||
公式1: | ||||||||||
初等 | | | | | ||||||
其他 | | | | | ||||||
一級方程式組合計 | | | | | ||||||
鞏固的自由 | $ | |
| |
| |
| |
我們子公司的客户通常在履行義務之前支付服務費用,因此這些預付款被記錄為遞延收入。在提供服務時,遞延收入在我們未經審計的簡明綜合經營報表中確認為收入。在截至2019年6月30日的三個月內,天狼星XM控股公司的合同負債餘額的變化沒有受到其他因素的重大影響。截至2019年6月30日的6個月,我們與F1和Braves Holdings相關的遞延收入的期初和期末餘額約為$
一級方程式賽車和Braves Holdings的交易價格的很大一部分與未交付的履約義務有關,這些義務根據合同安排進行,期限超過一年。公司預計從交付此類履約義務中獲得的確認收入約為#美元。
公司將調整後的OIBDA(非GAAP衡量標準)定義為收入減去營業費用,以及銷售、一般和行政費用,不包括所有基於股票的補償、單獨報告的訴訟和解以及重組和減值費用。公司認為,通過識別那些不直接反映每個業務的項目,這一措施是其業務運營實力和業績的重要指標。
I-40
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
表現或指示正在進行的業務趨勢。此外,這一措施允許管理層查看運營結果,並在企業之間執行分析比較和基準測試,並確定提高績效的策略。這一業績衡量標準不包括折舊和攤銷、基於股票的補償、單獨報告的訴訟和解以及重組和減值費用,這些費用根據公認會計原則包括在營業收入的計量中。因此,調整後的OIBDA應被認為是營業收入、淨收入、經營活動提供的現金流量以及根據GAAP編制的其他財務業績衡量標準的補充,而不是替代。本公司一般對部門間銷售和轉讓進行核算,就好像銷售或轉讓是給第三方的,即按當前價格計算。
調整後的OIBDA彙總如下:
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||||||
天狼星XM控股 | $ | |
| |
| |
| | ||
公司和其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
Total Liberty SiriusXM Group |
| |
| |
| |
| | ||
勇士組 | ||||||||||
公司和其他 |
| |
| |
| |
| | ||
勇士總數組 |
| |
| |
| |
| | ||
一級方程式組 |
|
| ||||||||
公式1 |
| |
| |
| |
| | ||
公司和其他 | ( | ( | ( | ( | ||||||
一級方程式組合計 | | | | | ||||||
鞏固的自由 | $ | |
| |
| |
| |
I-41
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(未審計)
其他資料
June 30, 2019 | ||||||||
| 總計 |
| 投資 |
| 資本 |
| ||
資產 | 在^附屬公司中 | 支出 | ||||||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||||
天狼星XM控股 | $ | |
| |
| | ||
公司和其他 | | — | — | |||||
Total Liberty SiriusXM Group | | | | |||||
勇士組 | ||||||||
公司和其他 | | | | |||||
勇士總數組 | | | | |||||
一級方程式組 | ||||||||
公式1 | | — | | |||||
公司和其他 |
| |
| |
| — | ||
一級方程式組合計 | | | | |||||
淘汰(1) | ( | — | — | |||||
鞏固的自由 | $ | |
| |
| |
(1) | 這主要是一級方程式集團持有的Braves集團的集團間權益,如附註2所述。一級方程式集團的集團間權益作為資產列示,Braves集團的集團間權益在屬性財務報表中列示為負債,跟蹤股票組之間的抵銷金額在合併中消除。 |
下表提供了合併段調整後OIBDA與營業收入(虧損)和所得税前收益(虧損)的調節:
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||
合併分部調整OIBDA | $ | |
| |
| |
| | ||
法律和解(附註11) | — | ( | ( | ( | ||||||
股票薪酬 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
購置和其他相關費用(附註3) | ( | — | ( | — | ||||||
折舊攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
營業收入(虧損) | | | | | ||||||
利息費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||
聯營公司收益(虧損)份額,淨額 |
| |
| |
| |
| | ||
金融工具的已實現和未實現的收益(損失),淨額 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||
其他,淨 |
| |
| |
| |
| | ||
所得税前收益(虧損) | $ | |
| |
| |
| |
I-42
目錄
項目“2”管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“
本季度報告中的Form“10-Q”中的某些陳述構成“1995年私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述,包括有關以下內容的陳述我們預計的現金來源和使用;天狼星XM控股公司的股息支付。(“Sirius XM Holdings”);利率和股票價格的波動;會計政策和公告的影響;以及與法律和税務訴訟相關的或有負債以及在日常業務過程中產生的其他事項的預期非重大影響。在任何前瞻性陳述中,當我們表達對未來結果或事件的期望或信念時,該期望或信念是真誠表達的,並相信有合理的基礎,但不能保證該期望或信念將會產生或實現。以下包括可能導致實際結果或事件與預期的大不相同的一些因素(因為它們與我們的合併子公司和股權關聯公司有關),但不是所有因素:
● | 消費者對我們產品和服務的需求以及我們適應需求變化的能力; |
● | 競爭對手對我們企業的產品和服務的反應; |
● | 開發和整合新業務線和業務戰略所固有的不確定性; |
● | 與產品和服務開發和市場接受有關的不確定性,包括為衞星無線電和電信技術開發和提供節目編排; |
● | 我們的業務嚴重依賴汽車製造商; |
● | 我們的業務在未來吸引和留住用户的能力; |
● | 我們未來的財務表現,包括資金的可獲得性、條款和部署; |
● | 我們成功整合和確認預期效率和收益的能力,來自我們收購的業務; |
● | 供應商和供應商交付產品、設備、軟件和服務的能力; |
● | 我們的信息技術和通信系統的中斷或故障,包括天狼星XM控股公司的衞星故障,可能會對我們的業績和品牌產生負面影響; |
● | 音樂版權的版税已經增加,並可能在未來繼續增加; |
● | 天狼星XM控股對潘多拉的整合以及收購對天狼星XM控股的預期經營業績和財務狀況的影響; |
● | 任何未決或威脅的訴訟或調查的結果; |
● | 合格人員的可用性; |
● | 政府法規的變更、未能或無法遵守,包括但不限於聯邦通信委員會(“FCC”)的法規和消費者保護法,以及監管程序的不利結果; |
● | 與合作伙伴、供應商和合資企業的關鍵戰略關係性質的變化; |
● | 一般經濟和商業狀況及行業趨勢; |
● | 消費者支出水平,包括個人消費者債務的可獲得性和金額; |
● | 技術和產業的快速變化; |
● | 第三方知識產權的損害; |
● | 我們的負債可能會對運營產生不利影響,並可能限制我們的子公司對經濟或行業變化作出反應的能力; |
● | 未能保護我們企業客户的個人信息的安全,使我們的企業遭受潛在的昂貴的政府執法行動或私人訴訟和名譽損害; |
● | 我們和我們有利害關係的實體經營的行業的監管和競爭環境;以及 |
● | 恐怖主義襲擊的威脅,國際市場的政治動盪以及世界各地正在進行的軍事行動。 |
I-43
目錄
有關其他風險因素,請參閲第I部分第1A項。我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K和第II部分1A項的風險因素。我們截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q上的風險因素。任何前瞻性陳述以及此類風險、不確定因素和其他因素僅限於本季度報告發布之日,我們明確表示沒有義務或承諾傳播對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映我們對此的預期的任何變化,或任何此類陳述所基於的事件、條件或環境的任何其他變化。
以下討論和分析提供了有關我們的經營結果和財務狀況的信息。本討論應與我們附帶的簡明綜合財務報表及其附註以及我們截至2018年12月31日的10-K表格年度報告一起閲讀。
本文中包含的信息涉及Liberty Media Corporation及其控制的子公司(“Liberty”、“公司”、“我們”或“我們”,除非上下文另有要求)。
概述
我們擁有廣泛的媒體、通信和娛樂公司的控制和非控制權益。我們最大的運營子公司是天狼星XM控股公司,它也是一個可報告的部門。Sirius XM Holdings通過其Sirius XM業務提供基於訂閲的衞星廣播服務,並通過其Pandora業務運營音樂發現平臺,Pandora業務於2019年2月1日被Sirius XM Holdings收購。·Sirius XM在美國提供音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和天氣頻道以及信息娛樂服務,通過其兩個專有衞星無線電系統收取訂閲費,並通過移動設備、家庭設備和其他消費電子設備的應用程序通過互聯網.Pandora業務運營着一個音樂、喜劇和播客流媒體發現平臺,無論是通過移動設備、汽車揚聲器還是家中的連接設備,都可以隨時隨地為每位聽眾提供個性化體驗。·一級方程式是一家全資擁有的合併子公司,也是一個可報告的部分。一級方程式是一項全球性的賽車運動業務該公司擁有與世界錦標賽有關的獨家商業權利,世界錦標賽是一項每年約9個月的基於汽車競賽的比賽,車隊競爭建築工人錦標賽,車手競爭車手錦標賽。世界錦標賽在不同的賽道上舉行,每個賽季在世界各地的不同國家舉行不同數量的事件(“事件”)。·一級方程式負責世界錦標賽的商業開發和發展,以及其管理和行政的各個方面。
我們的“公司和其他”類別包括我們的合併子公司Braves Holdings,LLC(“Braves Holdings”)和公司費用。勇士控股擁有亞特蘭大勇士隊大聯盟棒球俱樂部(“ANLBC”),亞特蘭大勇士隊的某些小聯盟俱樂部,以及與ANLBC的體育場和混合用途開發項目(“發展項目”)相關的某些資產和負債。
除了上述業務外,我們還持有Live Nation娛樂公司的所有權權益。(“Live Nation”)並通過Sirius XM Holdings,Sirius XM Canada Holdings,Inc.(“Sirius XM Canada”),我們將其計入權益法投資;我們持有AT&T等上市公司的投資和相關金融工具,這些投資和相關金融工具按其各自的公平市價入賬,幷包括在“公司和其他”類別中。
跟蹤股票是發行公司打算反映或“跟蹤”特定企業或“集團”的經濟業績的一種普通股,而不是公司整體的經濟業績。雖然Liberty SiriusXM集團、Liberty Braves Group(“Braves Group”)和F1集團擁有屬於他們的業務、資產和負債的單獨集合,但沒有任何集團是獨立的法律實體,因此不能擁有資產、發行證券或簽訂具有法律約束力的協議。因此,Liberty SiriusXM集團、Braves Group和F1 Group並不代表單獨的法律實體,而是代表屬於各自集團的那些業務、資產和負債。跟蹤股票的持有者對集團的股票或資產沒有直接請求權,因此,由於他們擁有Liberty跟蹤股票,因此不擁有集團的任何股權或投票權
I-44
目錄
一家上市公司,如Sirius XM Holdings或Live Nation,Liberty持有權益,並歸屬於Liberty Tracking股票集團,如Liberty SiriusXM Group或F1 Group。跟蹤股票的持有者也不是由單獨的董事會代表。相反,跟蹤股票的持有者是母公司的股東,只有一個董事會,並承擔母公司的所有風險和責任。
術語“Liberty SiriusXM Group”並不代表一個單獨的法律實體,而是代表屬於該集團的那些業務、資產和負債。於二零一九年六月三十日,Liberty SiriusXM集團主要由Liberty的附屬公司Sirius XM Holdings、公司現金、Liberty的2048年到期的2.125%可交換高級債券及由Liberty全資擁有的特殊用途附屬公司所產生的保證金貸款債務組成。截至2019年6月30日,Liberty SiriusXM集團擁有約2.36億美元的現金和現金等價物,其中包括約2.15億美元的子公司現金。
天狼星XM控股公司是屬於Liberty SiriusXM集團的唯一經營子公司。在天狼星XM控股公司破產或申請破產的情況下,Liberty的管理層將評估當時的情況,併為其所有股東的最佳利益採取適當措施,當獨立考慮時,這可能不符合特定集團的最佳利益。在這種情況下,Liberty的管理層及其董事會將有幾種方法可供使用,包括但不限於將Liberty SiriusXM普通股轉換為Liberty的另一種跟蹤股票,對Liberty的跟蹤股票集團之間的資產和負債進行重新歸屬,或對Liberty的跟蹤股票進行重組,以創建一個新的跟蹤股票結構或完全消除它。2019年2月1日,天狼星XM控股公司收購了潘多拉。有關收購潘多拉的更多信息,請參閲所附簡明綜合財務報表的註釋3。vbl.
“勇士集團”一詞並不代表一個獨立的法律實體,而是代表屬於該集團的那些業務、資產和負債。截至2019年6月30日,Braves集團主要由Braves Holdings組成,Braves Holdings間接擁有ANLBC以及與ANLBC的體育場和開發項目相關的某些資產和負債,以及公司現金。截至2019年6月30日,勇士集團擁有大約1.27億美元的現金和現金等價物。此外,如下文所述,一級方程式組保留了對勇士組的組間興趣。
一級方程式集團“並不代表一個獨立的法律實體,而是代表屬於該集團的那些業務、資產和負債。截至2019年6月30日,一級方程式集團主要由自由的所有業務、資產和負債組成,但具體歸因於自由SiriusXM集團或勇士集團的業務、資產和負債除外,包括自由在一級方程式和Live Nation中的權益,勇士集團約15.1%的集團間權益,自由公司2023年到期的1.375%現金可轉換票據和相關金融工具,自由公司2023年到期的1%現金可轉換票據,Liberty的2046年到期的2.25%可交換高級債券和2048年到期的Liberty 2.25%可交換高級債券。截至2019年6月30日,一級方程式集團的現金和現金等價物約為3.34億美元,其中包括約2.76億美元的子公司現金。
I-45
目錄
運營結果-合併
將軍。在下表中,我們提供關於我們的綜合運營結果和其他收入和費用的信息,以及關於我們可報告部門對這些項目的貢獻的信息。“公司及其他”類別由那些不符合獨立報告分部資格的資產或業務組成。有關我們主要可報告分部的財務結果的更詳細討論和分析,請參閲下面的“運營結果-業務”。
合併經營業績
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||
營業收入 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||||||
天狼星XM控股 | $ | 1,977 |
| 1,432 |
| 3,721 |
| 2,807 | ||
Total Liberty SiriusXM Group | 1,977 | 1,432 | 3,721 | 2,807 | ||||||
勇士組 | ||||||||||
公司和其他 | 208 |
| 182 |
| 230 |
| 210 | |||
勇士總數組 | 208 | 182 | 230 | 210 | ||||||
一級方程式組 | ||||||||||
公式1 | 620 | 585 | 866 | 699 | ||||||
一級方程式組合計 | 620 | 585 | 866 | 699 | ||||||
鞏固的自由 | $ | 2,805 |
| 2,199 |
| 4,817 |
| 3,716 | ||
營業收入(虧損) | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||||||
天狼星XM控股 | $ | 421 |
| 344 |
| 737 |
| 751 | ||
公司和其他 | (8) | (11) | (17) | (22) | ||||||
Total Liberty SiriusXM Group | 413 | 333 | 720 | 729 | ||||||
勇士組 | ||||||||||
公司和其他 | 34 | 35 | (15) | (16) | ||||||
勇士總數組 | 34 | 35 | (15) | (16) | ||||||
一級方程式組 | ||||||||||
公式1 | 26 | 14 | (21) | (95) | ||||||
公司和其他 |
| (12) |
| (8) |
| (23) |
| (17) | ||
一級方程式組合計 | 14 | 6 | (44) | (112) | ||||||
鞏固的自由 | $ | 461 |
| 374 |
| 661 |
| 601 | ||
調整後的OIBDA | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||||||
天狼星XM控股 | $ | 622 |
| 542 |
| 1,212 |
| 1,072 | ||
公司和其他 | (4) | (6) | (6) | (11) | ||||||
Total Liberty SiriusXM Group | 618 | 536 | 1,206 | 1,061 | ||||||
勇士組 | ||||||||||
公司和其他 | 61 | 63 | 28 | 28 | ||||||
勇士總數組 | 61 | 63 | 28 | 28 | ||||||
一級方程式組 | ||||||||||
公式1 | 145 | 134 | 210 | 137 | ||||||
公司和其他 |
| (9) |
| (6) |
| (15) |
| (10) | ||
一級方程式組合計 | 136 | 128 | 195 | 127 | ||||||
鞏固的自由 | $ | 815 |
| 727 |
| 1,429 |
| 1,216 |
I-46
目錄
收入。·與上年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月,我們的綜合收入分別增加了6.06億美元和11.01億美元。這些增長是由於天狼星XM控股公司收購潘多拉以及天狼星XM、一級方程式和勇敢控股公司的收入增長所致。有關天狼星XM控股、一級方程式和勇士控股的運營結果的更完整討論,請參閲下面的“運營結果-業務”。
營業收入(虧損)與上年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月,我們的綜合運營收入分別增加了8700萬美元和6000萬美元。截至2019年6月30日的三個月的增長受到SiriusXM集團和一級方程式集團運營業績分別提高8000萬美元和800萬美元的推動,但部分被Braves集團運營業績減少100萬美元所抵消。截至2019年6月30日的6個月的增長是由一級方程式集團和Braves集團運營業績分別提高6800萬美元和100萬美元推動的,SiriusXM集團運營業績減少900萬美元部分抵消了這一增長。有關天狼星XM控股、一級方程式和勇士控股的運營結果的更完整討論,請參閲下面的“運營結果-業務”。
以股票為基礎的薪酬。基於股票的報酬包括與以下相關的補償:(1)授予我們的某些高管和員工的普通股的期權和股票增值權;(2)授予我們子公司Sirius XM Holdings和Formula 1的高管、員工和某些第三方的受限制股票獎勵、受限制股票單位和其他基於股票的獎勵;(3)根據私募股權計劃授予我們子公司Braves Holdings的高管和員工的虛擬股票增值權;(4)受限制股票獎勵的攤銷,以及(3)根據私募股權計劃授予我們子公司Braves Holdings的高管和員工的虛擬股票增值權和(4)受限制股票獎勵和其他基於股票的獎勵。(3)根據私募股權計劃授予我們子公司Braves Holdings的高管和員工的虛擬股票增值權和(4)受限制股票的攤銷。
在截至2019年和2018年6月30日的6個月中,我們分別記錄了1.41億美元和9900萬美元的股票薪酬支出。股票補償費用的增加主要是由於天狼星XM控股公司的增加。截至2019年6月30日,與未歸屬自由股權獎勵相關的未確認補償總成本約為2800萬美元。這些金額將在我們的簡明綜合經營報表中確認,其加權平均期約為1.4“年。此外,截至2019年6月30日,與未歸屬的Sirius XM Holdings股票期權和限制性股票單位有關的未確認補償成本總額為4.06億美元。·Sirius XM Holdings未確認的補償成本將在我們的簡明綜合經營報表中確認,加權平均期約為1.9年。
調整後的OIBDA。為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息,我們還披露了調整後的OIBDA,這是一種非GAAP財務衡量標準。我們將調整後的OIBDA定義為收入減去營業費用和銷售、一般和行政費用,不包括所有基於股票的補償、單獨報告的訴訟和解以及重組和減值費用。我們的首席運營決策者和管理團隊將此績效衡量標準與其他衡量標準結合使用來評估我們的業務,並做出關於在我們的業務之間分配資源的決策。我們相信,這是我們業務運營實力和業績的一個重要指標,通過識別那些不能直接反映每個業務的業績或指示正在進行的業務趨勢的項目,我們相信這是一個重要的指標。此外,此衡量標準允許我們查看運營結果,在企業之間執行分析比較和基準測試,並確定提高績效的策略。這一業績衡量標準不包括折舊和攤銷、基於股票的補償、單獨報告的訴訟和解以及根據美國公認會計原則(“GAAP”)計量營業收入中包括的重組和減值費用等成本。因此,調整後的OIBDA應被認為是營業收入、淨收入、經營活動提供的現金流量以及根據GAAP編制的其他財務業績衡量標準的補充,而不是替代。有關調整後的OIBDA與營業收入(虧損)和所得税前的收益(虧損)的對賬,請參見附註#12所附的簡明綜合財務報表。
截至2019年6月30日的三個月和六個月,合併調整後OIBDA分別比上年同期增加8800萬美元和2.13億美元。截至2019年6月30日的三個月的調整OIBDA增長是由於Liberty SiriusXM集團和一級方程式集團調整OIBDA分別改善了8200萬美元和800萬美元,部分被Braves Group調整OIBDA減少200萬美元所抵消。截至2019年6月30日的6個月調整OIBDA的增長是由於Liberty SiriusXM Group和F1 Group Adjusted OIBDA分別改善了1.45億美元和6800萬美元。見“結果
I-47
目錄
運營-下面的“業務”,更完整地討論天狼星XM控股,一級方程式和勇士控股的運營結果。
其他收支
下表列出了其他收入(費用)的組成部分。
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||
利息費用 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | $ | (109) | (99) | (211) | (196) | |||||
勇士組 | (7) | (7) | (14) | (13) | ||||||
一級方程式組 | (51) | (47) | (101) | (94) | ||||||
鞏固的自由 | $ | (167) |
| (153) |
| (326) |
| (303) | ||
聯營公司收益(虧損)份額,淨額 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | $ | (7) | (1) | (11) | — | |||||
勇士組 | 7 | 3 | 9 | 6 | ||||||
一級方程式組 | 34 | 20 | 16 | 8 | ||||||
鞏固的自由 | $ | 34 |
| 22 |
| 14 |
| 14 | ||
金融工具的已實現和未實現的收益(損失),淨額 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | $ | 15 | 62 | 16 | 120 | |||||
勇士組 | (2) | — | (4) | — | ||||||
一級方程式組 | (100) | (4) | (197) | 91 | ||||||
鞏固的自由 | $ | (87) |
| 58 |
| (185) |
| 211 | ||
其他,淨 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | $ | 6 | 12 | 9 | 17 | |||||
勇士組 | 1 | 1 | 1 | 2 | ||||||
一級方程式組 | 14 | 8 | 19 | 8 | ||||||
鞏固的自由 | $ | 21 |
| 21 |
| 29 |
| 27 | ||
$ | (199) |
| (52) |
| (468) |
| (51) |
利息支出。·與上年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月的合併利息支出分別增加了1400萬美元和2300萬美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月的增長主要是由於Liberty SiriusXM集團由於公司和子公司未償還債務平均金額增加而導致利息支出增加。
I-48
目錄
附屬公司的收益(虧損)份額。?下表列出了我們在關聯公司的收益(虧損)中所佔的份額:
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||||||
天狼星XM加拿大 | $ | (1) |
| (1) |
| 2 |
| — | ||
其他 | (6) |
| — |
| (13) |
| — | |||
Total Liberty SiriusXM Group | (7) | (1) | (11) | — | ||||||
勇士組 | ||||||||||
其他 | 7 | 3 | 9 | 6 | ||||||
勇士總數組 | 7 | 3 | 9 | 6 | ||||||
一級方程式組 | ||||||||||
活生生的國家 |
| 30 |
| 19 |
| 7 |
| 3 | ||
其他 |
| 4 |
| 1 |
| 9 |
| 5 | ||
一級方程式組合計 | 34 | 20 | 16 | 8 | ||||||
鞏固的自由 | $ | 34 |
| 22 |
| 14 |
| 14 |
金融工具的已實現和未實現收益(損失),淨額。金融工具的已實現和未實現的收益(損失)由以下各項的公允價值變動構成:
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||
債務和股權證券 | $ | 40 |
| 84 |
| 71 |
| 158 | ||
按公允價值計量的債務 | (71) |
| (133) |
| (233) |
| (103) | |||
債券套期保值公允價值的變化 | (12) |
| 97 |
| 39 |
| 117 | |||
其他衍生品 |
| (44) |
| 10 |
| (62) |
| 39 | ||
$ | (87) |
| 58 |
| (185) |
| 211 |
債務和股權證券的未實現收益(損失)的變化是由於市場因素,主要由這些金融工具相關股票的公允價值的變化所驅動。
按公允價值計量的債務未實現收益(損失)的變化是由於市場因素,主要由可交換債務的相關股份的公允價值變化所驅動。
Liberty於2013年10月發行了10億美元現金可轉換票據,並就相同數額的相關股份達成債券對衝交易。這些衍生工具按經常性基礎按公允價值計價。公允價值的變動計入金融工具的已實現和未實現收益(虧損)淨額項目。本期變動的主要驅動因素是標的股票公允價值的變動。vbl.
截至2019年6月30日的三個月和六個月的其他衍生品的未實現虧損主要是由於一級方程式利率掉期的公允價值的變化。
其他,淨。·其他,截至2019年6月30日的三個月和六個月的淨收入持平,與上年同期相比分別增加了200萬美元。SiriusXM集團本年度期間利息收入的減少在很大程度上被一級方程式集團在本年度期間確認的投資稀釋收益所抵消。vbl.
所得税。在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,我們的所得税前利潤分別為2.62億美元和1.93億美元,所得税支出分別為7000萬美元和1.28億美元。·在
I-49
目錄
截至2018年6月30日的三個月和六個月,我們的税前收益分別為3.22億美元和5.5億美元,所得税支出分別為6700萬美元和8200萬美元。截至2019年6月30日的三個月,公司確認了由於州所得税的影響和我們估值津貼的變化而產生的額外税收支出,部分被聯邦所得税抵免和低於美國21%的所得税税率的外國收入税率的影響所抵銷。在截至2019年6月30日的六個月中,本公司確認了額外的税收支出,這是由於用於衡量遞延税項的有效州税率的變化以及我們的估值津貼的變化,主要是由於收購潘多拉在隨附的簡明綜合財務報表附註3中討論。截至2018年6月30日的三個月的實際税率接近21%的聯邦税率。截至2018年6月30日的六個月的實際税率低於21%的聯邦税率,這是由於與各税務機關解決歷史事項所產生的税收優惠以及股票補償的減税,部分被州所得税費用抵銷。
淨收益。·截至2019年6月30日的三個月和六個月,我們的淨收益分別為1.92億美元和6500萬美元,截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月的淨收益分別為2.55億美元和4.68億美元。淨收益和淨虧損的變化是上述收入、費用和其他損益波動的結果。
財務狀況的實質性變化
截至2019年6月30日,我們幾乎所有的現金和現金等價物都投資於美國國債、其他政府機構的證券、AAA評級的貨幣市場基金以及其他評級較高的金融和公司債務工具。
以下是潛在的流動性來源:可用現金餘額、子公司經營活動產生的現金(只要這些現金超過子公司的營運資金需求且不受其他限制)、資產銷售收益、公共投資組合(包括衍生品)貨幣化、債務借款和股票發行以及股息和利息收入。截至2019年6月30日,Liberty擁有3.61億美元的未擔保有價證券。
Liberty沒有債務評級。
截至2019年6月30日,Liberty的現金和現金等價物如下:
|
| |||
現金和現金 | ||||
等價物 | ||||
金額^以^百萬為單位 | ||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||
天狼星XM控股 | $ | 215 |
| |
公司和其他 | 21 | |||
Total Liberty SiriusXM Group | $ | 236 | ||
勇士組 | ||||
公司和其他 | $ | 127 |
| |
勇士總數組 | $ | 127 | ||
一級方程式組 | ||||
公式1 | $ | 276 | ||
公司和其他 | 58 | |||
一級方程式組合計 | $ | 334 |
在Liberty確認出售資產的任何應税收益的範圍內,我們可能會發生税費支出並被要求納税,從而減少任何現金收益。Liberty擁有天狼星XM控股公司的控股權益,該公司擁有大量現金和經營活動提供的現金,儘管由於天狼星XM控股公司是一家獨立的上市公司和重大非控股權益,我們無法隨時獲得他們的現金。Formula 1持有的現金可由Liberty獲得,除非高級貸款施加某些限制付款(“RP”)測試
I-50
目錄
不滿足F1中的工具和循環信用工具。到目前為止,尚未滿足RP測試。截至2019年6月30日,Liberty在天狼星XM控股保證金貸款下有8.75億美元可用,Live Nation保證金貸款下有6億美元可用。某些税收後果可能會減少Liberty能夠用於公司目的現金淨額。Liberty相信,它目前擁有適當的法律結構,能夠儘可能有效地將外國現金匯回國內,並滿足公司的業務需求。
六個月結束 | ||||||
六月三十日, | ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| ||
現金·流量·信息 |
| 金額^以^百萬為單位 | ||||
Liberty SiriusXM集團運營活動提供(使用)的現金 | $ | 909 | 953 | |||
運營活動提供(使用)的Braves集團現金 | 64 | 67 | ||||
一級方程式按經營活動提供(使用)的集團現金 | 199 | 248 | ||||
經營活動提供(使用)的淨現金 |
| $ | 1,172 |
| 1,268 | |
Liberty SiriusXM集團通過投資活動提供(使用)的現金 | $ | 588 | (566) | |||
投資活動提供(使用)的勇士集團現金 | (55) | 22 | ||||
一級方程式投資活動提供(使用)的集團現金 | (21) | 244 | ||||
投資活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | 512 |
| (300) | |
Liberty SiriusXM Group融資活動提供(使用)的現金 | $ | (1,351) | (827) | |||
由融資活動提供(使用)的Braves Group現金 | (30) | (57) | ||||
一級方程式融資活動提供(使用)的集團現金 | (4) | (567) | ||||
融資活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | (1,385) |
| (1,451) |
在截至2019年6月30日的6個月內,Liberty主要使用現金(不包括Sirius XM Holdings,F1和Braves Holdings使用的現金)是C系列Liberty SiriusXM普通股回購的3.06億美元。這些回購的資金主要來自借款。vbl.
天狼星XM控股公司的主要現金用途是回購和退回已發行的天狼星XM控股公司普通股、償還長期債務、增加衞星建設所產生的財產和設備以及向股東支付股息。Sirius XM Holdings使用現金的資金來自經營活動提供的現金、收購Pandora獲得的現金和借款。在截至2019年6月30日的6個月中,天狼星XM控股公司每季度均宣佈派發現金股息,並以現金支付總額為1.13億美元,其中Liberty收到了7700萬美元。2019年7月16日,天狼星XM控股公司董事會宣佈,其普通股季度股息為每股普通股0.0121美元,於2019年8月30日支付給2019年8月9日交易結束時登記在冊的股東。天狼星XM控股公司董事會預計將定期公佈季度分紅,年度總額為每股普通股0.0484美元。
Braves Holdings的現金主要用途是資本支出和償還未償債務。
Liberty現金的預計用途(不包括Sirius XM Holdings‘,F1’s和Braves Holdings‘的現金用途)主要是對現有或新業務的投資,償債,包括進一步償還保證金貸款和根據批准的股票回購計劃可能回購普通股。Liberty預計將用手頭現金、運營現金以及保證金貸款和未償還信貸安排下的借款能力為其預期的現金使用提供資金。自由可能需要淨支付所得税債務,以解決與税務當局討論的項目。
天狼星XM控股公司的現金用途預計將包括運營費用、資本支出(包括建造更換衞星)、週轉資金要求、利息支付、税收和未償還債務的預定到期日。Liberty預計天狼星XM控股公司將通過運營提供的現金、手頭現金和現有信貸安排下的借款為其預期的現金使用提供資金。
公式1的現金使用預計將是債務還本付息和運營費用。Liberty預計一級方程式將用運營提供的現金和手頭現金為其預計的現金使用提供資金。
I-51
目錄
Braves Holdings的現金使用預計將是與混合用途開發和新的春季培訓設施相關的支出。Liberty預計Braves Holdings將通過其現有債務工具下的借款、運營提供的現金以及通過發行新的建設貸款來為其預期的現金使用提供資金。
我們相信,現有的流動性來源足以支付我們預期的未來現金使用。
經營結果-業務
天狼星XM控股。vbl.天狼星XM控股公司經營兩項互補的音頻娛樂業務,天狼星XM和潘多拉。
Sirius XM在美國通過其兩個專有衞星無線電系統收取訂閲費,並通過移動設備、家庭設備和其他消費電子設備的應用程序通過互聯網傳輸音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和天氣頻道以及信息娛樂服務。天狼星XM的衞星無線電主要通過汽車製造商、零售商及其網站銷售。天狼星XM服務也可通過其名為“360L”的用户界面獲得,該用户界面將天狼星XM的衞星和流媒體服務結合到一個單一的、有凝聚力的車載娛樂體驗中。天狼星XM還提供聯網車輛服務。Sirius XM業務的主要收入來源是訂閲費,其大多數客户訂閲月度、季度、半年或年度計劃。Sirius XM業務還通過在選定的非音樂頻道上的廣告、直接銷售其衞星收音機和配件以及其他輔助服務獲得收入。截至2019年6月30日,Sirius XM業務擁有大約3430萬訂户。
除了其音頻娛樂業務,天狼星XM還向幾家汽車製造商提供聯網車輛服務,並通過售後設備直接向消費者提供服務。這些服務旨在增強消費者的安全、保安和駕駛體驗。·Sirius XM還提供一套數據服務,包括圖形天氣、燃料價格、運動日程和比分以及電影列表,交通信息服務包括與兼容車載導航系統的消費者有關的道路關閉、交通流量和事件數據,以及旨在提高車輛、船隻和飛機的態勢感知能力的實時天氣服務。Sirius XM業務還持有Sirius XM Canada 70%的股權和33%的投票權。
Pandora業務運營着一個音樂、喜劇和播客流媒體發現平臺,為每個聽眾提供隨時隨地的個性化體驗,無論他們是通過移動設備、汽車揚聲器還是家中的連接設備收聽。“潘多拉”使聽眾能夠創建個性化電臺和播放列表,發現新內容,收聽藝術家和專家策劃的播放列表,播客和選擇天狼星XM內容,以及按需搜索和播放歌曲和專輯。“潘多拉”以廣告的形式提供-截至2019年6月30日,Pandora擁有約700萬用户。潘多拉業務的大部分收入來自其廣告支持的無線電服務的廣告。此外,由於2018年5月收購AdsWizz Inc.,(“AdsWizz”)由Pandora提供的Pandora提供了一個全面的數字音頻廣告技術平臺,連接音頻出版商和廣告商。截至2019年6月30日,潘多拉業務擁有約6490萬活躍用户。
天狼星XM控股公司是一家獨立的上市公司,有關天狼星XM控股公司的更多信息可以通過其網站和公開文件獲得。
操作結果-實際
Liberty於2013年1月18日收購了Sirius XM Holdings的控股權益,並應用收購會計併合並了Sirius XM Holdings自該日起的業績。下文提供的結果包括Liberty收購Sirius XM Holdings在本期和以前期間的會計調整的影響。此外,以下結果包括自2019年2月1日被天狼星XM控股公司收購之日起潘多拉的財務業績。截至2019年6月30日,天狼星XM控股約有30%的非控制性權益,該非控制性權益可歸因於天狼星XM控股的淨收益(虧損)通過附帶的簡明綜合經營報表中的非控制性權益行項目消除。
I-52
目錄
天狼星XM控股公司的實際經營業績如下:
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||
天狼星XM: | ||||||||||
用户收入 |
| $ | 1,402 |
| 1,304 |
| 2,772 |
| 2,562 | |
廣告收入 | 52 | 47 | 98 | 89 | ||||||
設備收入 | 41 | 37 | 82 | 72 | ||||||
其他收入 | 41 |
| 44 |
| 77 |
| 84 | |||
天狼星XM總收入 | 1,536 | 1,432 | 3,029 | 2,807 | ||||||
潘多拉: | ||||||||||
用户收入 | 135 | — | 223 | — | ||||||
廣告收入 | 306 | — | 469 | — | ||||||
潘多拉總收入 | 441 | — | 692 | — | ||||||
總收入 | 1,977 |
| 1,432 |
| 3,721 |
| 2,807 | |||
營業費用(不包括以下包括的股票薪酬): | ||||||||||
天狼星XM服務成本(不包括法律結算) | (593) |
| (555) |
| (1,162) | (1,079) | ||||
潘多拉服務成本 | (279) |
| — |
| (449) | — | ||||
訂户購置成本 | (104) |
| (119) |
| (212) |
| (242) | |||
銷售、一般和行政費用(不包括法律結算) | (318) |
| (193) |
| (580) |
| (364) | |||
其他營業費用 | (61) |
| (23) |
| (106) |
| (50) | |||
調整後的OIBDA | 622 |
| 542 |
| 1,212 |
| 1,072 | |||
合法結算 | — | (69) | (25) | (69) | ||||||
股票薪酬 | (57) |
| (36) |
| (106) |
| (70) | |||
購置和其他相關費用 | (7) | — | (83) | — | ||||||
折舊攤銷 | (137) |
| (92) |
| (261) |
| (181) | |||
營業收入 |
| $ | 421 |
| 345 |
| 737 |
| 752 |
Sirius XM用户收入包括自費和付費促銷訂閲、美國音樂版權費和其他附屬費用。與上年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月的訂户收入增長了約8%。增加的主要原因是由於更高的音樂版税費率和更高的自費訂閲收入(每日加權平均訂閲者數量增加3%)而導致美國音樂版税費用增加。
天狼星XM廣告收入包括在天狼星XM的非音樂頻道上銷售廣告。截至2019年6月30日的三個月和六個月的廣告收入分別比上年同期增長約11%和10%。增加的主要原因是每個廣告位收取的差餉增加,以及售出和傳送的廣告位數目增加。
天狼星XM設備收入包括銷售衞星電臺、部件和配件的收入和特許權使用費。截至2019年6月30日的三個月和六個月的設備收入分別比上年同期增長約11%和14%。增長是由於Sirius XM過渡到新一代芯片組而導致的版税收入增加所致。
天狼星XM其他收入包括來自Sirius XM Canada的服務和諮詢收入、聯網車輛服務和輔助收入。與上年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月的其他收入分別下降約7%和8%。減少的主要原因是聯網車輛服務產生的數據使用收入減少。
潘多拉收入包括從收購日期到2019年6月30日期間的實際結果。
I-53
目錄
天狼星XM服務成本包括收入份額和特許權使用費、節目和內容成本、客户服務和計費費用以及與提供衞星無線電服務相關的其他附屬成本。
● | 收入份額和特許權使用費包括傳輸內容和網絡流媒體的版税以及汽車製造商、內容提供商和廣告收入份額。截至2019年6月30日的三個月和六個月的收入份額和特許權使用費分別比上年同期增長7%和10%。增加是由於天狼星XM的1972年以前的特許權使用費的增加和整體更大的收入受制於與汽車製造商的收入份額。vbl. |
● | 節目和內容包括獲取、創建、推廣和製作內容的成本。編程和內容成本分別增加了10%和6%截至2019年6月30日的三個月和六個月分別與上一年同期相比。增加的主要原因是更高的內容許可成本。 |
● | 客户服務和計費包括與Sirius XM的內部和第三方客户服務中心以及Sirius XM的訂户管理系統的運營和管理相關的成本,以及帳單和收款成本、壞賬費用和交易費用。與上一年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月的客户服務和賬單增加了4%。這一增長是由更大的訂户基礎增加的交易費用和更高的壞賬費用所驅動的,部分被由於較低的代理費而降低的呼叫中心成本所抵消。 |
● | 其他包括與Sirius XM的地面中繼器網絡;衞星遙測、跟蹤和控制系統;衞星上行鏈路設施;演播室;以及提供Sirius XM的互聯網流媒體服務和連接的車輛服務有關的運營和維護成本,以及銷售衞星無線電設備、部件和配件以及連接的車輛和設備的成本,以及因在Sirius XM的直接向消費者分銷渠道轉售而購買的產品的庫存備用金。與上年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月的其他服務成本分別下降3%和2%。截至2019年6月30日止三個月的減少主要是由於對衞星廣播和聯網車輛消費者的直接銷售減少。截至2019年6月30日的6個月的增長主要是由於與Sirius XM的流媒體服務相關的雲託管和無線成本上升以及中繼器網絡成本上升所致。 |
潘多拉服務成本包括收入份額和版税、節目和內容成本、客户服務和計費費用以及其他輔助成本。潘多拉從收購之日起至2019年6月30日期間的服務成本為4.49億美元。
● | 收入份額和特許權使用費包括支付給Pandora聽眾的流媒體音樂或其他內容的許可費,以及支付給第三方廣告服務器的收入份額。Pandora在交付廣告印象或發生點擊操作期間向第三方廣告服務器付款,因此,Pandora將其記錄為相關期間的服務成本。 |
● | 節目和內容包括製作實時監聽程序事件和推廣內容的成本。 |
● | 客户服務和計費包括通過移動應用商店進行訂閲購買的交易費和壞賬費用。 |
● | 其他包括與內容流媒體相關的成本,維護Pandora的流媒體廣播和點播訂閲服務,以及通過第三方廣告服務器創建和提供廣告。 |
訂户購置成本是指僅與天狼星XM的衞星無線電和聯網車輛服務相關的成本,包括支付給無線電製造商、分銷商和汽車製造商的硬件補貼;為製造無線電所用的芯片組和某些其他組件支付的補貼;某些無線電和芯片組的設備版税;產品保修義務;以及運費。大部分訂户收購成本是在收購訂户之前發生和支出的。·訂户收購成本不包括廣告成本、營銷、對衞星無線電分銷商和經銷商的忠誠度支付,或向衞星無線電汽車製造商和零售商支付的收入份額。對於三個和六個
I-54
目錄
截至2019年6月30日的幾個月,訂户收購成本與上年同期相比分別下降約13%和12%。減少的原因是OEM硬件補貼率的降低,與芯片組過渡相關的補貼成本降低,以及衞星無線電安裝數量的減少。
銷售、一般和行政費用(不包括法律結算)包括營銷、廣告、媒體和製作成本,包括促銷活動和贊助;合作營銷;人員成本;設施成本、財務、法律、人力資源和信息技術成本。截至2019年6月30日的三個月和六個月,銷售、一般和行政費用分別比上年同期增加65%和59%。·增加的主要原因是與納入Pandora相關的額外開支、額外的訂户通信、保留計劃和收購活動。
其他營業費用包括工程、設計和開發成本,主要包括開發芯片組和新產品和服務的補償和相關成本,包括流式傳輸和連接車輛服務,廣播信息系統的研發,以及與將Sirius XM的收音機納入汽車製造商生產的新汽車相關的成本。截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月,其他營運開支分別較上年同期增加約165%及112%。增加的原因是與納入潘多拉相關的額外費用。vbl.
合法結算在截至2019年6月30日的6個月中,有2500萬美元的一次性法律和解準備金用於拒付訴訟。這項費用包括在截至2019年6月30日的6個月的附帶簡明綜合財務報表的銷售、一般和行政費用行項目中。·在截至2018年6月30日的三個月中,Sirius XM Holdings記錄了一筆6900萬美元的費用,與根據Sirius XM在2007年1月1日至2017年12月31日期間的錄音法定許可證解決所有未決索賠(包括進行中的審計)的法律和解有關。此費用包括在截至2018年6月30日的三個月和六個月的附帶簡明綜合財務報表的收入份額和許可使用費行項目中。這些法律和解已從相應期間的經調整OIBDA中剔除,因為這些費用不是作為Sirius XM Holdings正常運營的一部分而產生的,並且與業務的持續業績無關。
股票薪酬截至2019年6月30日的三個月和六個月,與上年同期相比,分別增長了58%和51%。以股票為基礎的薪酬開支增加,主要是由於授予的獎勵數量增加和未支付獎勵的繼續歸屬。
購置相關成本代表與收購Pandora相關的成本和相關的重組成本。
折舊攤銷截至2019年6月30日的三個月和六個月的支出分別比上年同期增長49%和44%。增加的主要原因是與Pandora收購相關的確認無形資產導致的攤銷費用增加,以及與投入使用的其他資產有關的折舊費用增加。
運營結果-Pro Form
雖然Pandora的業績只包括在Sirius XM Holdings從2019年2月1日開始的業績中,但我們相信,對Sirius XM和Pandora在所有時期的合併業績的討論有助於更好地理解合併後業務的整體業績。為了便於比較,我們提供了Sirius XM Holdings截至2019年6月30日的完整六個月的預計業績。預計財務信息是根據Sirius XM Holdings(如上所述)和Pandora的歷史財務信息編制的,並假設收購Pandora發生在2018年1月1日。預計結果主要包括與所收購無形資產的攤銷、財產和設備的折舊、購置成本和相關的税收影響有關的調整。以下財務信息僅供説明之用,並不表示Sirius XM Holdings在2018年1月1日發生業務合併時的實際運營結果,也不是為了預測Sirius XM Holdings或Liberty未來任何時期的運營結果。
I-55
目錄
天狼星XM控股公司的預計經營業績如下:
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||
天狼星XM: | ||||||||||
用户收入 |
| $ | 1,402 |
| 1,304 |
| 2,772 |
| 2,562 | |
廣告收入 | 52 | 47 | 98 | 89 | ||||||
設備收入 | 41 | 37 | 82 | 72 | ||||||
其他收入 | 43 |
| 46 |
| 81 |
| 89 | |||
天狼星XM總收入 | 1,538 | 1,434 | 3,033 | 2,812 | ||||||
潘多拉: | ||||||||||
用户收入 | 135 | 114 | 269 | 218 | ||||||
廣告收入 | 306 | 271 | 537 | 486 | ||||||
潘多拉總收入 | 441 | 385 | 806 | 704 | ||||||
總收入 | 1,979 |
| 1,819 |
| 3,839 |
| 3,516 | |||
營業費用(不包括以下包括的股票薪酬): | ||||||||||
天狼星XM服務成本 | (593) |
| (555) |
| (1,162) | (1,079) | ||||
潘多拉服務成本 | (285) |
| (273) |
| (540) | (528) | ||||
訂户購置成本 | (104) |
| (119) |
| (212) |
| (242) | |||
銷售,一般和管理費用 | (318) |
| (313) |
| (625) |
| (608) | |||
其他營業費用 | (61) |
| (53) |
| (116) |
| (104) | |||
調整後的OIBDA | 618 |
| 506 |
| 1,184 |
| 955 | |||
合法結算 | — | (69) | (25) | (69) | ||||||
股票薪酬 | (57) |
| (63) |
| (117) |
| (124) | |||
折舊攤銷 | (137) |
| (133) |
| (276) |
| (263) | |||
營業收入 |
| $ | 424 |
| 241 |
| 766 |
| 499 |
請參考上面關於天狼星XM收入變化的披露。
預計潘多拉訂户收入包括Pandora Plus和Pandora Premium訂閲收費。預計潘多拉訂户收入在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間分別比上年同期增長18%和23%。增加的主要原因是Pandora Plus和Pandora Premium訂户數量的增加。
預計潘多拉廣告收入主要由音頻、顯示和視頻廣告生成。預計潘多拉廣告收入在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間分別比上年同期增長13%和10%。增長的主要原因是銷售量增加,潘多拉平臺外收入的增長以及AdsWizz業務的增長。
請參閲上述關於天狼星XM服務成本變化的披露。
預計潘多拉服務成本包括收入份額和版税、節目和內容成本、客户服務和計費費用以及其他輔助成本。與上年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月的預計潘多拉服務成本分別增加了4%和2%。
● | 預計收入份額和版税包括支付給Pandora聽眾的流媒體音樂或其他內容的許可費,以及支付給第三方廣告服務器的收入份額。Pandora在交付廣告印象或發生點擊操作期間向第三方廣告服務器付款,因此,Pandora將其記錄為相關期間的服務成本。與上年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月的預計收入份額和特許權使用費有所增加,這是因為總體上受收入影響的收入更大,導致收入份額更高 |
I-56
目錄
份額,部分被與主要和獨立品牌、分銷商、表演權利組織和出版商重新談判的直接許可協議降低的成本所抵消。 |
● | 形式規劃和內容包括製作實時監聽程序事件和推廣內容的成本。與上一年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月,預計方案編制和內容有所增加,主要原因是與內容推廣相關的成本增加。 |
● | 形式上的客户服務和帳單包括通過移動應用商店進行訂閲購買的交易費和壞賬費用。由於壞賬追回,截至2019年6月30日的三個月預計客户服務和賬單成本與上年同期相比有所下降。與上一年同期相比,截至2019年6月30日的6個月內,預計客户服務和賬單成本持平。 |
● | 預計其他包括與內容流媒體相關的成本,維護Pandora的流媒體廣播和點播訂閲服務,以及通過第三方廣告服務器創建和提供廣告。由於人事相關成本增加,截至2019年6月30日的三個月和六個月的預計其他成本與上年同期相比有所增加。 |
請參閲上述關於訂户獲取成本變化的披露。
預計銷售,一般和行政費用(不包括法律結算)包括營銷、廣告、媒體和製作成本,包括促銷活動和贊助;合作營銷;人員成本;設施成本、財務、法律、人力資源和信息技術成本。截至2019年6月30日的三個月和六個月,預計銷售、一般和行政費用分別比上年同期增加2%和3%。?增加的主要原因是額外的用户通信、保留計劃和收購活動,部分被2018年第二季度記錄的一次性銷售和使用税費的影響抵消。
預計其他經營費用包括工程、設計和開發成本,主要包括開發芯片組和新產品和服務的補償和相關成本,包括流式傳輸和連接車輛服務,廣播信息系統的研發,以及與將Sirius XM的收音機納入汽車製造商生產的新汽車相關的成本。截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月,預計其他營運開支分別較上年同期增加約15%及12%。增加的原因是與人員相關的成本上升。vbl.
請參閲上述關於法律結算費用的披露。
預計股本制薪酬截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月,較上年同期分別減少10%及6%,主要是由於潘多拉股票薪酬減少所致。
預計折舊和攤銷截至2019年6月30日的三個月和六個月的支出分別比上年同期增長3%和5%。增加主要是由於與潘多拉收購相關的確認無形資產導致的攤銷費用增加,部分被正常折舊抵銷。vbl.
公式1。一級方程式是一項全球性的賽車運動業務它擁有與世界相關的專有商業權利錦標賽,一項每年約九個月的基於摩托車比賽的比賽,車隊競爭建築工人錦標賽,車手競爭車手錦標賽。世界錦標賽在不同的賽道上舉行,並舉辦各種賽事。一級方程式負責世界錦標賽的商業開發和發展,以及管理和行政的各個方面。一級方程式的主要收入來自於通過參加比賽推廣、廣播和廣告以及贊助安排對世界錦標賽的商業開發和開發。比賽的絕大多數
I-57
目錄
推廣、廣播、廣告及贊助合約訂明預付款項,以及在合約期間每年增加的應付費用。
公式1的運行結果如下:
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||
一級方程式收入 | $ | 531 |
| 491 |
| 729 |
| 576 | ||
其他一級方程式賽車收入 | 89 |
| 94 |
| 137 |
| 123 | |||
一級方程式總收益 | 620 |
| 585 |
| 866 |
| 699 | |||
營業費用(不包括以下包括的股票薪酬): | ||||||||||
一級方程式賽車收入成本 | (441) |
| (413) |
| (589) | (494) | ||||
銷售,一般和管理費用 | (34) |
| (38) |
| (67) |
| (68) | |||
調整後的OIBDA | 145 |
| 134 |
| 210 |
| 137 | |||
股票薪酬 | (6) | (5) | (10) | (8) | ||||||
折舊攤銷 | (113) |
| (115) |
| (221) |
| (224) | |||
營業收入(虧損) |
| $ | 26 |
| 14 |
| (21) |
| (95) |
一級方程式收入世錦賽的商業開發和發展來自於競賽促銷費(通過授予世錦賽日曆上每項賽事的主持人、舞臺和宣傳權賺取的收入)、廣播費(通過獲得電視和其他平臺(包括互聯網)的轉播權獲得的收入)以及廣告和贊助費(從出售世錦賽和與賽事相關的廣告和贊助權中賺取的收入)。
2019年和2018年世界錦標賽日曆各由21個項目組成。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月期間,每個月都發生了七次事件,但具體事件有所不同。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的6個月內,分別發生了9起事件和8起事件。
與上年同期相比,截至2019年6月30日的3個月和6個月,一級方程式1的收入分別增加了4000萬美元和1.53億美元。由於合同費用增加,截至2019年6月30日的三個月廣播收入較上年同期增加。截至二零一九年六月三十日止六個月內,廣播收入較上一年同期增加,這是由於一項額外活動及合約費率增加導致本期按較高比例確認基於季節的收入所造成的影響。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月內,21項活動中的7項確認了廣播收入,截至2019年6月30日的6個月內確認了21項事件中的9項,而截至2018年6月30日的6個月內21項活動中的8項確認了廣播收入。由於每個時期發生的事件不同,截至2019年6月30日的三個月期間,與上一年同期相比,比賽促銷費有所下降。·截至2019年6月30日的6個月內,由於其他賽事的額外活動和合同費率增加,與上一年同期相比,賽事促銷費有所增加。廣告和贊助收入在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間與上年同期相比有所增加,這是由於新合同的收入以及截至2019年6月30日的六個月期間的額外活動。
其他一級方程式賽車收入產生於雜項和輔助來源,主要涉及促進向歐洲以外賽事運送汽車和設備,銷售F1圍場俱樂部門票在大多數賽事中的收入,支持賽事中的比賽(直接運營F1和F1系列或其他第三方系列賽或個人賽事的許可),各種電視製作和後期製作活動,數字和社交媒體服務以及其他輔助運營。與上一年同期相比,截至2019年6月30日的三個月內,其他一級方程式賽車收入減少了500萬美元,主要原因是舉行了不同的活動,導致電視製作和圍場俱樂部收入下降。在截至2019年6月30日的6個月中,其他F1收入增加了1400萬美元,與
I-58
目錄
由於額外的事件和數字收入的增加,上一年的同期。額外的活動增加了圍場俱樂部和支持活動的收入。vbl.
一級方程式賽車收入成本
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||
團隊付款 | $ | (335) | (307) | (431) | (352) | |||||
F1賽車收入的其他成本 | (106) | (106) | (158) | (142) | ||||||
一級方程式賽車收入成本 | $ | (441) | (413) | (589) | (494) |
與上年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月,一級方程式賽車收入的成本分別增加了約2800萬美元和9500萬美元。一級方程式賽車收入的成本主要由團隊支付。
與上一年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,團隊付款分別增加了2800萬美元和7900萬美元。2019年團隊付款增加的原因是按比例確認了較高的估計固定和可變獎金基金組成部分。
一級方程式收入的其他成本包括主要與餐飲和圍場俱樂部生產和交付的其他方面有關的接待費用,以及根據與比賽發起人達成的各種協議應支付的巡迴權費用,以便在活動中獲得某些商業權利,包括銷售廣告、接待和支持比賽機會的權利。其他成本包括國際汽車聯合會的年度監管費用、廣告和贊助佣金以及在提供和銷售貨運、旅行和物流服務、F1 2和F3賽車、零部件和維護服務、電視製作和後期製作服務、廣告製作服務以及數字和社交媒體活動中發生的費用。這些成本在本質上很大程度上是可變的,並與收入機會直接相關。與上一年同期相比,截至2019年6月30日的三個月的其他成本持平,在截至2019年6月30日的六個月中,其他成本與上年同期相比增加了1600萬美元,這主要是由於額外的活動,這推動了技術、差旅和物流、廣告和贊助、招待費和Formula 2和Formula 3成本的增加。
銷售,一般和管理費用包括人事費、律師費、專業諮詢費和其他諮詢費、壞賬費用、租金費用、信息技術費用、與事件無關的差旅費、保險費、維護和公用事業費用以及其他一般辦公室行政費用。與上年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,銷售、一般和行政開支分別減少400萬美元和100萬美元,這是由截至2019年6月30日的三個月和六個月適用於某些外幣計價開支的匯率波動以及截至2019年6月30日的三個月營銷費用減少所致。
股票薪酬費用涉及授予一級方程式管理成員的C系列自由一級方程式普通股期權和限制性股票單位的成本。以股票為基礎的薪酬費用增加主要是由於授予的獎勵數量增加。
折舊攤銷包括固定資產折舊和無形資產攤銷。與上年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,折舊和攤銷分別減少200萬美元和300萬美元,原因是與Liberty收購F1方程式相關的某些無形資產相關的攤銷費用減少。vbl.
勇士控股。美夢勇士控股公司是我們的全資子公司,間接擁有並經營ANLBC和六個小聯盟棒球俱樂部(Gwinnett Stripers、密西西比勇士隊、羅馬勇士隊、丹維爾勇士隊、GCL勇士隊和多米尼加夏季聯賽)。從2017年賽季開始生效,ANLBC搬遷到一個新的球場
I-59
目錄
設於在亞特蘭大郊區的科布縣。該設施是從Cobb County,Cobb-Marietta Coliseum和Exhibit Hall Authority租用的,為球迷提供一系列活動和餐廳。Braves Holdings及其附屬公司參與了新體育場的建設,並參與了鄰近的混合用途開發項目的建設,我們稱之為開發項目。
Braves Holdings的經營業績如下:
三個月結束 | 六個月結束 | |||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
金額^以^百萬為單位 | ||||||||||
棒球收入 | $ | 198 | 172 | 212 | 192 | |||||
發展收入 | 10 | 10 | 18 | 18 | ||||||
勇士控股總收入 | 208 |
| 182 |
| 230 |
| 210 | |||
營業費用(不包括以下包括的股票薪酬): | ||||||||||
其他營業費用 | (129) |
| (98) |
| (160) |
| (142) | |||
銷售,一般和管理費用 | (17) |
| (20) |
| (39) |
| (37) | |||
調整後的OIBDA | 62 |
| 64 |
| 31 |
| 31 | |||
股票薪酬 | (5) |
| (4) |
| (8) |
| (4) | |||
折舊攤銷 | (21) |
| (23) |
| (34) |
| (39) | |||
營業收入 |
| $ | 36 |
| 37 |
| (11) |
| (12) | |
家庭遊戲 | 41 | 37 | 41 | 40 |
營業收入包括Braves Holdings的棒球和開發業務產生的金額。 棒球收入來自三個主要來源:棒球場運營(門票銷售、特許權、公司銷售、套房和高級座位費)、本地轉播權和全國轉播權、許可和其他共享的美國職業棒球大聯盟(Major League Baseball)收入流。發展收入來自混合用途設施,主要包括租金收入。Braves Holdings的收入是季節性的,大部分收入是在第二和第三季度確認的,這兩個季度與棒球賽季保持一致。本年度每場比賽的棒球收入增長主要是由門票和特許權銷售的增長推動的。
其他營業費用主要包括與棒球和體育場運營相關的成本。截至2019年6月30日的三個月和六個月,與上年同期相比,其他運營費用分別增加了3100萬美元和1800萬美元。增加的主要原因是球員工資上漲,新的春季訓練設施開業導致棒球運營成本增加,球探費用增加,以及特許權推動的體育場運營成本增加。
銷售,一般和行政費用包括營銷、廣告、財務和相關人員成本。截至2019年6月30日的三個月和六個月,與上年同期相比,銷售、一般和行政費用分別減少了300萬美元和增加了200萬美元。截至2019年6月30日的三個月減少是由於特殊活動費用降低和人員成本降低。在截至2019年6月30日的6個月中,增長主要是由更高的法律支出推動的。
股票薪酬與上年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月分別增加了100萬美元和400萬美元。增加的原因是獎勵的發放時間,以及相關獎勵在本期的公允價值的增加。
折舊攤銷與上年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月減少了200萬美元和500萬美元。減少主要是由於採用ASC 842以及於2018年10月出售綜合用途綜合大樓的住宅部分導致與新體育場相關的折舊費用減少。
I-60
目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
由於我們正在進行的投資和金融活動,我們在正常的業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於股票價格和利率的不利變化而產生的損失風險。損失風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化的角度進行評估。我們已制定政策、程序和內部流程,管理我們對市場風險的管理以及使用金融工具來管理我們對此類風險的風險敞口。
我們主要由於我們的借貸和投資活動而受到利率變化的影響,這些活動包括對固定利率和浮動利率債務工具的投資以及用於維持流動性和為業務運營提供資金的借款。我們的長期和短期債務的性質和數額預計會因未來需求、市場狀況和其他因素而變化。我們通過維持我們認為是固定利率和可變利率債務的適當組合來管理我們對利率的敞口。我們相信這最能保護我們免受利率風險。我們通過以下方式實現了這一組合:(I)發行我們認為具有較低規定利率和重要到期日的固定利率債券,(Ii)發行具有適當到期日和利率的可變利率債券,以及(Iii)在我們認為適當時進行利率互換安排。截至2019年6月30日,我們的債務由以下金額組成:
可變利率債務 | 固定利率債務 | |||||||||||
| 校長 |
| 加權平均 |
| 校長 |
| 加權平均 | |||||
金額 | 利息率 | 金額 | 利息率 | |||||||||
美元^金額^以^百萬為單位 | ||||||||||||
Liberty SiriusXM集團 |
| $ | 475 |
| 4.4 | % | $ | 8,344 |
| 5.0 | % | |
勇士組 | $ | 183 | 4.3 | % | $ | 287 | 3.9 | % | ||||
一級方程式組 |
| $ | 407 | 4.9 | % | $ | 4,573 |
| 3.3 | % |
本公司主要由於持有大量公開交易證券而受到股價變動的影響。我們不斷監測股票市場的變化,一般情況下,特別是我們所持股票的股價變化。我們相信,股票價格的變化預計會隨着一般市場狀況、技術變化、特定行業變化和其他因素的影響而變化。我們定期使用股票領子和其他金融工具來管理與某些投資頭寸相關的市場風險。這些工具根據期權定價模型和其他適當方法以公允價值進行記錄。
截至2019年6月30日,我們可銷售的債務和股權證券的公允價值為3.61億美元。如果這些證券的市場價格在2019年6月30日降低10%,那麼這些證券的總價值將降低大約3600萬美元。·此外,我們在Live Nation(我們的權益方法關聯公司之一)的股票,一種公開交易的證券,在我們的資產負債表中沒有以公允價值反映。這種證券也會受到市場風險的影響,這些風險沒有直接反映在我們的經營説明書中,如果這種證券的市場價格在2019年6月30日降低10%,那麼這種證券的總價值將會降低4.61億美元。
項目^4.^控制和程序
根據1934年證券交易法(經修訂)(“交易法”)下的規則·13a-15和15d-15,本公司在管理層(包括首席執行官和首席會計和財務官(“主管人員”)的監督和參與下,於本季度報告涵蓋的期間結束時,對其披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,高管得出結論,公司的披露控制和程序截至2019年6月30日有效,以提供合理保證,確保在證券交易委員會的規則和表格中規定的期限內記錄、處理、總結和報告其根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息。
2019年2月,天狼星XM控股公司收購了潘多拉。收購的結果是,天狼星XM控股公司正在審查潘多拉的內部控制,並在必要時做出適當的改變。除潘多拉的內部控制變化外,公司對財務報告的內部控制在截至2019年6月30日的三個月內沒有發生任何變化,這些變化已經或相當可能會對其財務報告的內部控制產生重大影響。
I-61
目錄
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
電話消費者保護訴訟。2017年3月13日,託馬斯·布坎南,個人和代表所有人 其他處境相似的人提出集體訴訟天狼星XM控股在美國北區地方法院 德克薩斯州達拉斯分部。此訴訟的原告聲稱天狼星XM控股違反了1991年“電話消費者保護法”(The Telephone Consumer Protection Act) “TCPA”),除其他外,通過向國家不打電話登記處(一個數據庫)上的人發出電話邀請 建立以允許消費者排除自己的電話營銷呼叫,除非他們同意在 簽署書面協議,並違反規定打電話給消費者天狼星XM控股公司內部請勿呼叫註冊表。原告是 尋求各種形式的救濟,包括法定損害賠償$500對於每次違反TCPA或在 另一種,三倍的損害賠償$1,500對於每一個明知和故意違反TCPA和永久 禁制令禁止天狼星XM控股撥打或已經撥打國家禁止撥打電話上所列的任何固定電話 註冊表或其內部請勿調用註冊表。原告已經提交了一項尋求類別認證的動議,該動議是 待定。
在調解之後,在四月 2019, 天狼星XM控股進入了n和解協議這個所謂的集體訴訟。解決方案s2013年10月至2019年1月期間的消費者索賠。作為和解的一部分,天狼星XM控股 付訖 $25 百萬轉入一個不可恢復的結算基金,從該基金中支付給班級成員的現金、通知、行政費用以及律師費和費用。解決方案還考慮到天狼星XM控股將提供三個月的服務它的選擇接收的類成員的所有訪問訂閲包,以代替現金,對那些在分發時不是活動訂閲者的類成員免費。此三個月服務選項的可用性不會減少25美元百萬共同基金。作為和解的一部分天狼星XM控股 也會實施與以下內容相關的某些更改它的“不打電話”的做法和電話營銷計劃。·這一問題的解決取決於,除其他事項外,決賽經法院批准。
1972年以前的錄音訴訟。vbl.2014年10月2日,Flo&Eddie Inc.在加州中區聯邦地區法院對潘多拉提起集體訴訟。投訴聲稱違反加州民法典第980條,與1972年2月15日之前錄製的錄音(“1972年前的錄音”)公開表演有關的不正當競爭、挪用和轉換。2014年12月19日,Pandora根據加州“反公眾參與反戰略訴訟”(“Anti-SLAPP”)法規提交了一項動議,要求對該申訴進行打擊,在拒絕Pandora的動議後,該法規被上訴至第九巡迴上訴法院。2017年3月,“第九巡迴法院”要求就實質性法律問題向加州最高法院提供認證。加州最高法院已經接受了認證。2019年5月,加利福尼亞州最高法院發佈了一項命令,駁回了對認證問題的考慮,理由是,在Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte Music Modern nization Act,Pub頒佈後,Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte Music Modern nization Act,Pub。L.No.115-264,132 Stat.根據第3676(2018)號決議(“MMA”),解決第九巡迴上訴法院提出的問題不再“有必要”。。。解決一個重要的法律問題“
2015年9月和10月,亞瑟和芭芭拉·謝裏登分別在加利福尼亞州北區和新澤西州的聯邦地區法院對潘多拉提起集體訴訟。·這些投訴指控各種違反普通法和州版權法的行為,普通法挪用,不正當競爭,轉換,不當致富和侵犯公開權,這些指控是由於Pandora為公開播放1972年前的錄音而欠版税的。這個謝裏登加州和新澤西州的行動目前仍在等待第九巡迴法院在#年的裁決。Flo&Eddie公司V.潘多拉媒體公司.
2016年9月,Ponderosa TwinsPlus One和其他人對Pandora提起集體訴訟,聲稱索賠與#年的主張類似。Flo&Eddie公司V.潘多拉媒體公司。該行動目前停留在加州北區,等待第九巡迴法院在#年的裁決。Flo&Eddie公司V.潘多拉媒體公司.
MMA對上述訴訟中聲稱的主張授予新的聯邦優先購買權辯護。2019年7月,潘多拉根據MMA為其使用1972年前的錄音進行了必要的付款和報告,以利用這一聯邦先發制人辯護。基於MMA中包含的聯邦優先購買權(連同其他考慮因素),潘多拉已要求第九巡迴法院下令解散Flo&Eddie公司V.潘多拉
II-1
目錄
媒體公司凱斯。當留在剩餘的情況下-兩個Sheridan訴Pandora媒體案公司個案及ponderosa TWins Plus One等人。V.潘多拉媒體案件-被取消,潘多拉希望提交動議,駁回這些行動以及。
天狼星XM控股公司認為,它對這些行動中聲稱的索賠有實質性的辯護,並打算積極為這些行動辯護。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
共享回購計劃
2013年1月11日(2013年2月26日批准),Liberty宣佈其董事會批准從當天起回購Liberty普通股4.5億美元。2014年10月9日,Liberty董事會批准了3億美元的額外授權,用於回購Liberty股票。2015年8月,我們的董事會批准了另外10億美元的Liberty普通股回購。先前授權的股份回購金額可用於回購A系列和C系列Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股和Liberty一級方程式普通股。
截至2019年6月30日的三個月回購活動摘要如下:
系列·C··自由···SiriusXM公共···股票 |
| |||||||||||
|
|
| (C)總計?數 |
| (D)^最大^數 |
| ||||||
股份 | (或^近似^美元 |
| ||||||||||
購買,如 | 價值)^的^股份^ |
| ||||||||||
(A)^總計^ | (B)平均 | 公開^的第^ | 可能會購買 |
| ||||||||
的股份 | 價格^支付^每 | 宣佈計劃 | 在#下的#計劃#或 |
| ||||||||
週期 | 購得 | 分享 | 節目 | 節目 |
| |||||||
April 1 - 30, 2019 |
| 645,049 | $ | 39.53 |
| 645,049 | $563 | 百萬 | ||||
May 1 - 31, 2019 |
| 703,730 | $ | 38.72 |
| 703,730 | $536 | 百萬 | ||||
June 1 - 30, 2019 |
| 843,488 | $ | 36.75 |
| 843,488 | $505 | 百萬 | ||||
總計 |
| 2,192,267 |
| 2,192,267 |
在截至2019年6月30日的三個月內,沒有回購A系列Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股或Liberty一級方程式普通股,也沒有回購C系列Liberty Braves普通股或Liberty一級方程式普通股。
在截至2019年6月30日的三個月內,A系列和C系列Liberty一級方程式普通股分別有65股和173股,A系列和C系列Liberty SiriusXM普通股分別有256股和689股,A系列和C系列Liberty Braves普通股分別有26股和70股被我們的管理人員和員工交出,以支付與其限制性股票和限制性股票單位歸屬相關的預扣税和其他扣除。
項目6.展品
(A)···展品
以下列出的是作為本季度報告的一部分而歸檔的展品(根據第S-K法規第601項中分配給它們的編號):
II-2
目錄
證物編號 | 名字,姓名 | |
31.1 | 規則^13a-14(A)/15d-14(A)認證* | |
31.2 | 規則^13a-14(A)/15d-14(A)認證* | |
32 | 第#節1350認證* | |
99.1 | 用於跟蹤股票組的未審計屬性財務信息* | |
101.INS | XBRL實例文檔*-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* | |
101.CAL | 內聯XBRL分類計算Linkbase文檔* | |
101.實驗室 | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔* | |
101.PRE | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔* | |
101.DEF | 內聯XBRL分類定義文檔* | |
104 | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
* 提交
*隨附的
II-3
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
自由媒體公司 | |||
日期: | 2019年8月8日 | 依據: | 格雷戈裏·B·馬菲(Gregory B.Maffei) |
Gregory B.Maffei 總裁兼首席執行官 | |||
日期: | 2019年8月8日 | 依據: | 布賴恩·J·温德林(Brian J.Wendling) |
布萊恩·J·温德林 高級副總裁,財務總監和首席財務官 |
II-4