公文假的--12-31Q2201900015113374554400005980003520000000.330.010.014500000004500000001740196161734590151740196161734590150.50481000002000487.53282660003282660000.010.010.010.0150000000129500005000000012950000012879475012879475012879475012879475P4Y000015113372019-01-012019-06-3000015113372019-04-012019-06-3000015113372019-08-0100015113372018-12-3100015113372019-06-300001511337RLJ:SeriesACumulativePreferredStockMember2019-06-300001511337RLJ:SeriesACumulativePreferredStockMember2018-12-3100015113372018-04-012018-06-300001511337US-GAAP:FoodAndBeverageMember2019-01-012019-06-3000015113372018-01-012018-06-300001511337US-GAAP:職業成員2019-01-012019-06-300001511337US-GAAP:HotelOtherMember2019-04-012019-06-300001511337US-GAAP:HotelOtherMember2018-01-012018-06-300001511337SRT:HotelMember2018-04-012018-06-300001511337US-GAAP:HotelOtherMember2019-01-012019-06-300001511337US-GAAP:職業成員2019-04-012019-06-300001511337US-GAAP:HotelOtherMember2018-04-012018-06-300001511337US-GAAP:職業成員2018-04-012018-06-300001511337US-GAAP:FoodAndBeverageMember2018-01-012018-06-300001511337SRT:HotelMember2019-01-012019-06-300001511337US-GAAP:職業成員2018-01-012018-06-300001511337US-GAAP:FoodAndBeverageMember2018-04-012018-06-300001511337US-GAAP:FoodAndBeverageMember2019-04-012019-06-300001511337SRT:HotelMember2018-01-012018-06-300001511337SRT:HotelMember2019-04-012019-06-300001511337us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300001511337rlj:PreferredCapitalinConsolidatedJointVentureMember2019-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001511337rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2019-01-012019-06-300001511337us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2019-01-012019-06-300001511337rlj:PreferredCapitalinConsolidatedJointVentureMember2018-12-310001511337US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001511337RLJ:SeriesACumulativePreferredStockMember2018-12-310001511337US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-06-300001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2019-01-012019-06-300001511337US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001511337rlj:PreferredCapitalinConsolidatedJointVentureMember2019-01-012019-06-300001511337RLJ:SeriesACumulativePreferredStockMember2019-06-300001511337us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2018-12-310001511337us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-12-310001511337us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2019-06-300001511337rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2018-12-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2019-06-300001511337rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2019-06-300001511337us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001511337us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001511337us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-04-012018-06-300001511337rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2018-03-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2018-04-012018-06-300001511337US-GAAP:CommonStockMember2018-04-012018-06-3000015113372018-03-310001511337rlj:PreferredCapitalinConsolidatedJointVentureMember2018-03-310001511337US-GAAP:CommonStockMember2018-03-310001511337rlj:PreferredCapitalinConsolidatedJointVentureMember2018-04-012018-06-300001511337RLJ:SeriesACumulativePreferredStockMember2018-03-310001511337RLJ:SeriesACumulativePreferredStockMember2018-06-3000015113372018-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2018-06-300001511337US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300001511337rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2018-04-012018-06-300001511337us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-03-310001511337us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001511337rlj:PreferredCapitalinConsolidatedJointVentureMember2018-06-300001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2018-03-310001511337us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001511337rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2018-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310001511337us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-06-3000015113372017-12-310001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-06-300001511337us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-01-012018-06-300001511337us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2017-12-310001511337US-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-06-300001511337us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-06-300001511337rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2018-01-012018-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001511337us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveInc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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格2010-Q
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| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至季度末的季度期間June 30, 2019
或
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
佣金檔案編號001-35169
RLJ寄宿信託
(登記人的確切姓名,如其憲章所規定)
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| | |
馬裏蘭州 | | 27-4706509 |
(公司或組織的州或其他管轄權) | | (國税局僱主識別號) |
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3 Bethesda Metro Center,Suite WOR1000(貝塞斯達地鐵中心3號套房) | | |
貝塞斯達 | 馬裏蘭州 | | 20814 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(301) 280-7777
(註冊人的電話號碼,^包括區號)
根據“交易法”第12(B)條登記的證券:
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班級名稱 | | 交易符號 | | 註冊交易所的名稱 |
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實益普通股,每股面值0.01美元 | | RLJ | | 紐約證券交易所 |
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通過複選標記表明註冊人是否:(1)在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)已提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13節或第15(D)^節要求提交的所有報告,以及(2)^在過去90天內一直受此類提交要求的約束。☒ 是 ☐ No
通過複選標記指示註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。☒ 是 ☐ No
用複選標記表明註冊人是大型加速申請者,非加速申請者,較小的報告公司,還是新興的成長型公司。參見“交換法”規則·12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | | 加速填報器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速報税器 | | ☐ | | 小型報表公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
| | | | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐ |
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》第12b-2條規則所定義)。☐ 是☒ No
註明截至最後可行日期,發行人的每類普通股的流通股數量。
自.起2019年8月1日, 172,133,577註冊人受益權益的普通股,每股面值0.01美元,已發行。
目錄
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| | |
| | 頁 |
| | |
第一部分財務信息 |
| | |
第1項 | 財務報表 | |
| | |
| 合併財務報表(未審計) | |
| 截至2019年6月30日和2018年12月31日的資產負債表 | 1 |
| 截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月的經營報表和全面收益 | 2 |
| 截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月的權益變動表 | 4 |
| 截至2019年和2018年6月30日的六個月現金流量表 | 8 |
| 合併財務報表附註 | 9 |
| | |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 28 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
項目4. | 管制和程序 | 44 |
| | |
第二部分其他信息 |
| | |
第1項 | 法律程序 | 44 |
第1A項 | 危險因素 | 44 |
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 44 |
項目3. | 高級證券違約 | 45 |
項目4. | 礦山安全披露 | 45 |
項目5. | 其他資料 | 45 |
第6項 | 陳列品 | 46 |
| | |
簽名 | | 47 |
第一部分財務信息
第1項 財務報表
RLJ貸款信託
合併資產負債表
(金額以千為單位,共享和每股數據除外)
(未審計)
|
| | | | | | | |
| 六月三十, 2019 | | 2018年12月31日 |
資產 | |
| | |
|
酒店物業投資淨額 | $ | 4,706,110 |
| | $ | 5,378,651 |
|
投資未合併的合資企業 | 16,612 |
| | 22,279 |
|
現金及現金等價物 | 697,600 |
| | 320,147 |
|
限制性現金儲備 | 48,330 |
| | 64,695 |
|
酒店和其他應收款,分別扣除津貼352美元和598美元 | 65,019 |
| | 52,115 |
|
租賃使用權資產 | 147,023 |
| | — |
|
遞延所得税資產,淨額 | 43,343 |
| | 47,395 |
|
無形資產,淨額 | 173 |
| | 52,448 |
|
預付費用和其他資產 | 48,018 |
| | 67,367 |
|
酒店待售財產,淨額 | 169,439 |
| | — |
|
總資產 | $ | 5,941,667 |
| | $ | 6,005,097 |
|
負債和權益 | |
| | |
|
債務,淨額 | $ | 2,200,722 |
| | $ | 2,202,676 |
|
應付帳款和其他負債 | 183,791 |
| | 203,833 |
|
遞延所得税負債 | 2,766 |
| | 2,766 |
|
預付存款和遞延收入 | 23,125 |
| | 25,411 |
|
租賃負債 | 122,399 |
| | — |
|
應計利息 | 6,922 |
| | 7,913 |
|
應付分配 | 64,941 |
| | 65,557 |
|
負債共計 | 2,604,666 |
| | 2,508,156 |
|
承諾和或有事項(附註11) |
|
| |
|
|
權益 | | | |
|
股東權益: | | | |
|
實益優先股,面值0.01美元,授權5,000萬股 | | | |
A系列累計可轉換優先股,票面價值0.01美元,授權股12,950,000股;已發行和流通股12,879,475股,清算價值328,266美元,截至2019年6月30日和2018年12月31日 | 366,936 |
| | 366,936 |
|
實益普通股,面值0.01美元,450,000,000股授權股;分別於2019年6月30日和2018年12月31日發行和流通股173,459,015股和174,019,616股 | 1,735 |
| | 1,740 |
|
額外實收資本 | 3,182,351 |
| | 3,195,381 |
|
累計其他綜合(虧損)收入 | (21,836 | ) | | 16,195 |
|
超過淨收益的分配 | (216,583 | ) | | (150,476 | ) |
股東權益總額 | 3,312,603 |
| | 3,429,776 |
|
非控股權益: | |
| | |
|
在合併後的合資企業中的非控制性權益 | 13,957 |
| | 11,908 |
|
經營合夥中的非控制性利益 | 10,441 |
| | 10,827 |
|
總非控制性權益 | 24,398 |
| | 22,735 |
|
合併合資企業的優先股權,2018年12月31日的清算價值為45,544美元 | — |
| | 44,430 |
|
總股本 | 3,337,001 |
| | 3,496,941 |
|
負債和權益總額 | $ | 5,941,667 |
| | $ | 6,005,097 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
RLJ貸款信託
合併經營報表和全面收益
(金額以千為單位,共享和每股數據除外)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 在截至6月30日的6個月裏, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
營業收入 | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | |
房間收益 | $ | 378,857 |
| | $ | 403,232 |
| | $ | 716,527 |
| | $ | 760,877 |
|
餐飲收入 | 49,458 |
| | 58,444 |
| | 93,704 |
| | 110,639 |
|
其他收入 | 20,412 |
| | 23,015 |
| | 37,763 |
| | 42,769 |
|
總收入 | 448,727 |
| | 484,691 |
| | 847,994 |
| | 914,285 |
|
費用 | |
| | |
| | | | |
營業費用 | |
| | |
| | | | |
房費 | 88,898 |
| | 94,459 |
| | 173,086 |
| | 184,428 |
|
餐飲費 | 35,910 |
| | 42,406 |
| | 70,119 |
| | 83,669 |
|
管理和特許經營費用 | 35,825 |
| | 37,252 |
| | 69,944 |
| | 72,928 |
|
其他經營費用 | 101,596 |
| | 108,556 |
| | 198,713 |
| | 214,679 |
|
物業營運總費用 | 262,229 |
| | 282,673 |
| | 511,862 |
| | 555,704 |
|
折舊攤銷 | 54,956 |
| | 61,648 |
| | 113,359 |
| | 123,056 |
|
財產税、保險及其他 | 31,201 |
| | 35,537 |
| | 61,797 |
| | 70,036 |
|
一般和行政 | 11,765 |
| | 15,523 |
| | 22,925 |
| | 26,436 |
|
交易成本 | 425 |
| | 247 |
| | 984 |
| | 1,920 |
|
業務費用共計 | 360,576 |
| | 395,628 |
| | 710,927 |
| | 777,152 |
|
其他收入 | 349 |
| | 565 |
| | 622 |
| | 1,657 |
|
利息收入 | 1,073 |
| | 960 |
| | 2,245 |
| | 2,190 |
|
利息費用 | (25,237 | ) | | (25,443 | ) | | (45,299 | ) | | (54,144 | ) |
(虧損)酒店物業和待售酒店物業的銷售收益,淨額 | (24,835 | ) | | 796 |
| | (24,835 | ) | | (2,938 | ) |
債務清償收益,淨額 | — |
| | 7 |
| | — |
| | 7,666 |
|
未合併合資企業的(虧損)收入中的權益前收益 | 39,501 |
| | 65,948 |
| | 69,800 |
|
| 91,564 |
|
未合併合資企業的權益(虧損)收入 | (2,403 | ) | | 799 |
| | (2,784 | ) | | 418 |
|
所得税費用前收入 | 37,098 |
| | 66,747 |
| | 67,016 |
| | 91,982 |
|
所得税費用 | (3,417 | ) | | (2,354 | ) | | (5,003 | ) | | (3,696 | ) |
淨收入 | 33,681 |
| | 64,393 |
| | 62,013 |
| | 88,286 |
|
非控股權益造成的淨(收入)損失: | |
| | |
| | | | |
在合併後的合資企業中的非控制性權益 | (96 | ) | | (55 | ) | | 256 |
| | 179 |
|
經營合夥中的非控制性利益 | (141 | ) | | (254 | ) | | (233 | ) | | (327 | ) |
首選分配-合併合資企業 | — |
| | (370 | ) | | (186 | ) | | (735 | ) |
優先股權的贖回-合併合資企業 | — |
| | — |
| | (1,153 | ) | | — |
|
RLJ的淨收入 | 33,444 |
| | 63,714 |
| | 60,697 |
| | 87,403 |
|
優先股息 | (6,279 | ) | | (6,279 | ) | | (12,557 | ) | | (12,557 | ) |
普通股股東應佔淨利潤 | $ | 27,165 |
| | $ | 57,435 |
| | $ | 48,140 |
| | $ | 74,846 |
|
| | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
每個普通共享的基本數據: | | | | | | | |
普通股股東每股淨收益 | $ | 0.16 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.27 |
| | $ | 0.43 |
|
加權平均普通股數量 | 172,661,878 |
| | 174,238,854 |
| | 172,729,064 |
| | 174,216,387 |
|
| | | | | | | |
稀釋每股普通股數據: | | | | | | | |
普通股股東每股淨收益 | $ | 0.16 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.27 |
| | $ | 0.43 |
|
加權平均普通股數量 | 172,766,091 |
| | 174,364,547 |
| | 172,808,513 |
| | 174,316,348 |
|
| | | | | | | |
綜合收入: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 33,681 |
| | $ | 64,393 |
| | $ | 62,013 |
| | $ | 88,286 |
|
利率衍生品未實現(虧損)收益 | (21,645 | ) | | 6,936 |
| | (35,781 | ) | | 24,793 |
|
將終止現金流套期保值的未實現收益重新分類為利息支出 | — |
| | — |
| | (2,250 | ) | | — |
|
綜合收益 | 12,036 |
| | 71,329 |
| | 23,982 |
| | 113,079 |
|
歸因於非控股權益的綜合(收入)損失: | | | | | | | |
在合併後的合資企業中的非控制性權益 | (96 | ) | | (55 | ) | | 256 |
| | 179 |
|
經營合夥中的非控制性利益 | (141 | ) | | (254 | ) | | (233 | ) | | (327 | ) |
首選分配-合併合資企業 | — |
| | (370 | ) | | (186 | ) | | (735 | ) |
優先股權的贖回-合併合資企業 | — |
| | — |
| | (1,153 | ) | | — |
|
RLJ的綜合收益 | $ | 11,799 |
| | $ | 70,650 |
| | $ | 22,666 |
| | $ | 112,196 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
RLJ貸款信託
合併權益變動表
(以千為單位,共享數據除外)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股東權益 | | 非控制性興趣 | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 帕爾? 價值 | | 附加 實收資本 | | 超過淨收益的分配 | | 累計其他綜合 收入(虧損) | | 操作 夥伴關係 | | 固形 聯合^ 創投 | | 合併合資企業中的優先股 | | 總計? 權益 |
2018年12月31日的餘額 | 12,879,475 |
| | $ | 366,936 |
| | 174,019,616 |
| | $ | 1,740 |
| | $ | 3,195,381 |
| | $ | (150,476 | ) | | $ | 16,195 |
| | $ | 10,827 |
| | $ | 11,908 |
| | $ | 44,430 |
| | $ | 3,496,941 |
|
淨收益(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 60,697 |
| | — |
| | 233 |
| | (256 | ) | | 1,339 |
| | 62,013 |
|
利率衍生品未實現損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (35,781 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (35,781 | ) |
將終止現金流套期保值的未實現收益重新分類為利息支出 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,250 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,250 | ) |
贖回經營合夥單位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9 | ) | | — |
| | — |
| | (9 | ) |
合併的合資夥伴的貢獻 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,305 |
| | — |
| | 2,305 |
|
發行限制性股票 | — |
| | — |
| | 530,436 |
| | 5 |
| | (5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股份補償攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,032 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,032 |
|
為滿足聯邦和州對歸屬限制性股票的最低扣繳税金要求而獲得的股票 | — |
| | — |
| | (34,880 | ) | | — |
| | (656 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (656 | ) |
作為股份回購計劃的一部分而獲得的股份 | — |
| | — |
| | (1,049,215 | ) | | (10 | ) | | (18,401 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18,411 | ) |
沒收受限制的股票 | — |
| | — |
| | (6,942 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
優先股的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,557 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,557 | ) |
普通股和單位的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (114,247 | ) | | — |
| | (610 | ) | | — |
| | — |
| | (114,857 | ) |
首選分配-合併合資企業 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (186 | ) | | (186 | ) |
優先股權的贖回-合併合資企業 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (45,583 | ) | | (45,583 | ) |
2019年6月30日的餘額 | 12,879,475 |
| | $ | 366,936 |
| | 173,459,015 |
| | $ | 1,735 |
| | $ | 3,182,351 |
| | $ | (216,583 | ) | | $ | (21,836 | ) | | $ | 10,441 |
| | $ | 13,957 |
| | $ | — |
| | $ | 3,337,001 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
RLJ貸款信託
合併權益變動表
(以千為單位,共享數據除外)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股東權益 | | 非控制性興趣 | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 帕爾? 價值 | | 附加 實收資本 | | 超過淨收益的分配 | | 累計其他綜合 損失 | | 操作 夥伴關係 | | 固形 聯合^ 創投 | | 合併合資企業中的優先股 | | 總計? 權益 |
平衡於2019年3月31日 | 12,879,475 |
| | $ | 366,936 |
| | 173,667,027 |
| | $ | 1,737 |
| | $ | 3,187,285 |
| | $ | (187,092 | ) | | $ | (191 | ) | | $ | 10,686 |
| | $ | 13,861 |
| | $ | — |
| | $ | 3,393,222 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 33,444 |
| | — |
| | 141 |
| | 96 |
| | — |
| | 33,681 |
|
利率衍生品未實現損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21,645 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (21,645 | ) |
發行限制性股票 | — |
| | — |
| | 259,408 |
| | 3 |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股份補償攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,204 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,204 |
|
為滿足聯邦和州對歸屬限制性股票的最低扣繳税金要求而獲得的股票 | — |
| | — |
| | (15,606 | ) | | — |
| | (290 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (290 | ) |
作為股份回購計劃的一部分而獲得的股份 | — |
| | — |
| | (446,906 | ) | | (5 | ) | | (7,845 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,850 | ) |
沒收受限制的股票 | — |
| | — |
| | (4,908 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
優先股的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,279 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,279 | ) |
普通股和單位的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (56,656 | ) | | — |
| | (386 | ) | | — |
| | — |
| | (57,042 | ) |
2019年6月30日的餘額 | 12,879,475 |
| | $ | 366,936 |
| | 173,459,015 |
| | $ | 1,735 |
| | $ | 3,182,351 |
| | $ | (216,583 | ) | | $ | (21,836 | ) | | $ | 10,441 |
| | $ | 13,957 |
| | $ | — |
| | $ | 3,337,001 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
RLJ貸款信託
合併權益變動表
(以千為單位,共享數據除外)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股東權益 | | 非控制性興趣 | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 帕爾? 價值 | | 其他^ 實收 資本 | | 超過淨收益的分配 | | 累計其他綜合收入 | | 操作 夥伴關係 | | 固形 接合 創投 | | 合併合資企業中的優先股 | | 總計 權益 |
2017年12月31日的餘額 | 12,879,475 |
| | $ | 366,936 |
| | 174,869,046 |
| | $ | 1,749 |
| | $ | 3,208,002 |
| | $ | (82,566 | ) | | $ | 8,846 |
| | $ | 11,181 |
| | $ | 11,700 |
| | $ | 44,430 |
| | $ | 3,570,278 |
|
淨收益(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 87,403 |
| | — |
| | 327 |
| | (179 | ) | | 735 |
| | 88,286 |
|
利率衍生工具未實現收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 24,793 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 24,793 |
|
合併的合資夥伴的貢獻 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 74 |
| | — |
| | 74 |
|
發行限制性股票 | — |
| | — |
| | 458,207 |
| | 5 |
| | (5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股份補償攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,050 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,050 |
|
為滿足聯邦和州對歸屬限制性股票的最低扣繳税金要求而獲得的股票 | — |
| | — |
| | (45,472 | ) | | (1 | ) | | (998 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (999 | ) |
沒收受限制的股票 | — |
| | — |
| | (3,483 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
優先股的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,557 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,557 | ) |
普通股和單位的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (116,088 | ) | | — |
| | (533 | ) | | — |
| | — |
| | (116,621 | ) |
首選分配-合併合資企業 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (735 | ) | | (735 | ) |
2018年6月30日的餘額 | 12,879,475 |
| | $ | 366,936 |
| | 175,278,298 |
| | $ | 1,753 |
| | $ | 3,213,049 |
| | $ | (123,808 | ) | | $ | 33,639 |
| | $ | 10,975 |
| | $ | 11,595 |
| | $ | 44,430 |
| | $ | 3,558,569 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
RLJ貸款信託
合併權益變動表
(以千為單位,共享數據除外)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股東權益 | | 非控制性興趣 | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 帕爾? 價值 | | 其他^ 實收 資本 | | 超過淨收益的分配 | | 累計其他綜合收入 | | 操作 夥伴關係 | | 固形 接合 創投 | | 合併合資企業中的優先股 | | 總計 權益 |
2018年3月31日的平衡 | 12,879,475 |
| | $ | 366,936 |
| | 175,205,952 |
| | $ | 1,752 |
| | $ | 3,210,185 |
| | $ | (123,144 | ) | | $ | 26,703 |
| | $ | 10,998 |
| | $ | 11,540 |
| | $ | 44,430 |
| | $ | 3,549,400 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 63,714 |
| | — |
| | 254 |
| | 55 |
| | 370 |
| | 64,393 |
|
利率衍生工具未實現收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,936 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,936 |
|
發行限制性股票 | — |
| | — |
| | 97,791 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股份補償攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,400 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,400 |
|
為滿足聯邦和州對歸屬限制性股票的最低扣繳税金要求而獲得的股票 | — |
| | — |
| | (24,441 | ) | | — |
| | (535 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (535 | ) |
沒收受限制的股票 | — |
| | — |
| | (1,004 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
優先股的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,279 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,279 | ) |
普通股和單位的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (58,099 | ) | | — |
| | (277 | ) | | — |
| | — |
| | (58,376 | ) |
首選分配-合併合資企業 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (370 | ) | | (370 | ) |
2018年6月30日的餘額 | 12,879,475 |
| | $ | 366,936 |
| | 175,278,298 |
| | $ | 1,753 |
| | $ | 3,213,049 |
| | $ | (123,808 | ) | | $ | 33,639 |
| | $ | 10,975 |
| | $ | 11,595 |
| | $ | 44,430 |
| | $ | 3,558,569 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
RLJ貸款信託
合併現金流量表
(以千為單位)
(未審計) |
| | | | | | | |
| 在截至6月30日的6個月裏, |
| 2019 | | 2018 |
經營活動現金流 | |
| | |
|
淨收入 | $ | 62,013 |
| | $ | 88,286 |
|
調整淨收益與經營活動提供的現金流量: | |
| | |
|
酒店物業和待售酒店物業的銷售虧損,淨額 | 24,835 |
| | 2,938 |
|
債務清償收益,淨額 | — |
| | (7,666 | ) |
折舊攤銷 | 113,359 |
| | 123,056 |
|
遞延融資成本攤銷 | 1,902 |
| | 1,808 |
|
其他攤銷 | (967 | ) | | (1,857 | ) |
終止現金流套期保值未實現收益
| (55 | ) | | — |
|
未合併合資企業的損失(收入)中的權益 | 2,784 |
| | (418 | ) |
未合併合資企業的收入分配 | 1,051 |
| | 814 |
|
股份補償攤銷 | 5,760 |
| | 5,686 |
|
遞延所得税 | 4,052 |
| | 2,929 |
|
資產和負債的變化: | | | |
|
酒店及其他應收賬款,淨額 | (15,655 | ) | | (13,606 | ) |
預付費用和其他資產 | 596 |
| | 16,884 |
|
應付帳款和其他負債 | (6,559 | ) | | (15,385 | ) |
預付存款和遞延收入 | 1,027 |
| | 1,262 |
|
應計利息 | (991 | ) | | (8,955 | ) |
經營活動提供的淨現金流量 | 193,152 |
| | 195,776 |
|
投資活動現金流 | |
| | |
|
出售酒店財產所得收入,淨額 | 447,493 |
| | 117,117 |
|
酒店物業的改善和增加 | (90,145 | ) | | (85,045 | ) |
增加財產和設備 | (163 | ) | | (30 | ) |
對未合併的合資企業的貢獻 | (603 | ) | | — |
|
未合併的合資企業超過收益的分配 | 2,436 |
| | — |
|
投資活動提供的淨現金流 | 359,018 |
| | 32,042 |
|
融資活動的現金流 | |
| | |
|
Revolver下的借款 | 140,000 |
| | 300,000 |
|
在Revolver下償還 | (140,000 | ) | | (50,000 | ) |
優先票據的贖回 | — |
| | (539,021 | ) |
抵押貸款收益 | 381,000 |
| | — |
|
定期按揭貸款本金付款 | (2,375 | ) | | (3,312 | ) |
償還按揭貸款
| (374,500 | ) | | — |
|
股份回購計劃下的普通股回購 | (18,411 | ) | | — |
|
回購普通股以滿足員工扣繳税款的要求 | (656 | ) | | (998 | ) |
優先股的分配 | (12,557 | ) | | (12,557 | ) |
普通股的分配 | (114,737 | ) | | (115,525 | ) |
合夥經營單位的分配 | (611 | ) | | (524 | ) |
贖回經營合夥單位
| (9 | ) | | — |
|
遞延融資費用的支付 | (4,636 | ) | | (3,615 | ) |
首選分配-合併合資企業 | (312 | ) | | (739 | ) |
優先股權的贖回-合併合資企業
| (45,583 | ) | | — |
|
合併的合資夥伴的貢獻 | 2,305 |
| | 74 |
|
用於融資活動的淨現金流 | (191,082 | ) | | (426,217 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金儲備的淨變化 | 361,088 |
| | (198,399 | ) |
現金、現金等價物和限制現金儲備,年初 | 384,842 |
| | 659,076 |
|
現金、現金等價物和限制現金儲備,期末 | $ | 745,930 |
| | $ | 460,677 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
RLJ貸款信託
合併財務報表附註
(未審計)
1. 組織
RLJ Lodging Trust(“公司”)於2011年1月31日作為馬裏蘭房地產投資信託(“REIT”)成立。本公司是一家自我諮詢和自我管理的REIT,主要擁有優質品牌、高利潤率、重點服務和緊湊的全方位服務酒店。為了美國聯邦所得税的目的,本公司選擇作為房地產投資信託基金納税,從其截至2011年12月31日的應税年度開始。
公司的所有資產和負債基本上由RLJ Lodging Trust,L.P.(“運營夥伴關係”)持有,並通過RLJ Lodging Trust,L.P.進行所有運營。本公司是經營合夥企業的唯一普通合夥人。自.起June 30, 2019,有174,231,758有限合夥單位在經營合夥中的未償權益(“OP單位”)和公司擁有,通過直接和間接權益的組合,99.6%出類拔萃的行動單位。
自.起June 30, 2019,公司擁有128酒店屬性約25,600客房,位於23通過全資子公司,公司擁有一個100%對…感興趣124它的酒店屬性,一個98.3%紐約市DoubleTree Metropolitan Hotel的控股權,a95%控制尼克伯克公司的權益,以及50%擁有實體的權益二酒店財產。該公司鞏固了其在房地產領域的權益126本公司持有控股財務權益的酒店財產,並記錄其間接持有的兩家酒店的房地產權益50%使用權益會計方法的利息。公司租賃127中的128本公司將酒店物業出售予其應課税REIT附屬公司(“TRS”),而本公司擁有該附屬公司的控股財務權益。
2. 重要會計政策摘要
公司截止年度的Form 10-K年度報告2018年12月31日包含對公司重要會計政策的討論。除以下説明外,自那時起,公司的重大會計政策沒有發生其他重大變化2018年12月31日.
呈報依據和合並原則
未經審計的綜合財務報表和相關附註是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”),並符合適用於財務信息的證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定,在權責發生制基礎上編制的。未經審核財務報表包括管理層認為必要的所有調整,以公平地陳述綜合資產負債表、經營報表和全面收益表、權益變動表和現金流量表。
未經審計的合併財務報表應與截至當年和終了年度的合併財務報表及其附註一起閲讀2018年12月31日,包括在公司於2019年3月1日提交給證券交易委員會的Form 10-K表格的年度報告中。
綜合財務報表包括本公司、經營合夥公司及其全資附屬公司以及本公司擁有多數表決權權益和控制權的合資企業的賬目。對於非全資擁有的受控子公司,第三方所有權權益代表非控股權益,在合併財務報表中單獨列示。公司還將房地產權益記錄在二它擁有間接股份的合資企業50%使用權益會計方法的利息。所有公司間餘額和交易都已在合併中消除。
重新分類
這些財務報表中的某些上一年度金額已重新分類,以符合本年度的列報方式,而對淨收入和全面收益、股東權益或現金流量沒有影響。
預算的使用
根據公認會計原則編制公司財務報表需要管理層作出影響某些資產和負債的上報金額、結算日的或有資產和負債金額以及報告期內上報的收入和費用金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
衍生金融工具
2017年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2017-12年度會計準則更新(“ASU”),衍生工具和套期保值(主題815):對套期保值活動會計的有針對性的改進。該指南修訂了ASC 815中的套期保值會計確認和列報要求。該指南簡化了套期保值會計的應用,並更好地使套期保值活動的財務報告與實體的經濟和風險管理活動保持一致。高效現金流量套期保值公允價值的所有變動將記錄在其他全面收益中,並將在對衝項目影響收益時重新分類為收益。公司於2019年1月1日採用了這一新標準。根據公司的評估,採用這一標準並沒有對公司的綜合財務報表產生重大影響。
租約
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842)其中規定了合同雙方(即承租人和出租人)的租賃的確認、計量、提出和披露的原則。公司於2019年1月1日採用了修改後的追溯過渡方法。應用修訂追溯轉換法有兩種方法,本公司選擇不調整合並財務報表和腳註中的比較期間,因此本公司沒有確認採用日期的累計影響調整。比較歷史時期將按照ASC 840提出,租約.
作為租賃合同的承租人,本公司在綜合資產負債表上確認租賃使用權資產和租賃負債。本公司是各種租賃合同的承租人,如土地租賃、停車場租賃、辦公租賃和設備租賃。本公司根據租賃是否為租賃資產的融資購買的原則,將其租賃分類為經營租賃或融資租賃。對於經營租賃,本公司在租賃期內以直線方式確認租賃費用。對於融資租賃,本公司按有效利息法確認租賃費用,導致每筆租賃付款的利息部分確認為利息費用,租賃使用權資產在租賃期內使用直線法攤銷為攤銷費用。對於初始期限為12個月或更短的租賃,本公司將不會確認租賃使用權資產和綜合資產負債表上的租賃負債,租賃費用將在租賃期限內以直線方式確認。
於租賃開始日期,本公司通過納入固定的不可取消的租賃期限加上任何合理肯定會被行使的租賃延期期權條款來確定租賃期限。延長租期的能力由本公司全權酌情決定。本公司計算未來租賃付款在租賃期內的現值,以確定租賃負債及在綜合資產負債表中確認的相關租賃使用權資產。
某些租賃合同可能包括購買租賃財產的選擇權,這由公司全權決定。本公司的租賃合同不包含任何實質性剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
本公司的租賃包括基本租賃付款,在租賃期內以直線方式確認為租賃費用。此外,本公司的某些租賃可能包括額外的租賃付款,該額外租賃付款基於(I)各自酒店財產財務業績的百分比,或(Ii)租賃資產的使用頻率,或(Iii)租賃付款定期按通脹調整;所有這些均在發生時在綜合經營報表和全面收益中確認為可變租賃費用。
公司將在租賃合同中使用隱含利率,以確定未來租賃付款在租賃期內的現值。如果租賃合同中的隱含利率不可用,則公司將使用租賃開始日的增量借款利率。^公司通過使用美國財政部利率收益率曲線確定每個租賃合同的增量借款利率,然後對租賃期、公司的信用利差、公司的擔保借款能力、租賃資產的質量和狀況進行調整,然後對租賃期限、公司的信用價差、租賃資產的質量和狀況進行調整,從而確定每一份租賃合同的增量借款利率。公司將在租賃合同中使用隱含利率,以確定未來租賃期限的現值。如果租賃合同中的隱含利率不可用,則公司將使用租賃開始日的增量借款利率。
當前的經濟環境。為了採用ASC 842,公司在2019年1月1日使用其遞增的借款利率,用於在該日期之前開始的經營租賃。
作為租賃合同的出租人,本公司將其租賃分為經營租賃、直接融資租賃或銷售型租賃。本公司將其酒店物業的空間出租給第三方,第三方將該空間用於其餐廳或零售地點。本公司將這些租賃合同歸類為經營租賃,因此本公司將繼續在綜合資產負債表上將相關租賃資產確認為對酒店物業的投資。租賃收入在租賃期內以直線方式確認。可變租賃收入在獲得時在租賃期限內確認,並根據各自租賃合同的規定從承租人處應收。本公司僅將租賃的增量直接成本資本化,因此租賃的任何間接成本將作為發生的費用進行支出。
該公司在採用新標準時選擇了以下實際權宜之計:
| |
• | 公司選擇了一套實用的權宜之計,使公司不再重新評估: |
| |
• | 本公司選擇了一個實際權宜之計,作出會計政策選擇,不承認初始期限為12個月或更少的租賃的使用權資產和租賃負債。 |
| |
• | 本公司選擇了一個實際權宜之計,讓本公司不會重新評估先前未被計入ASC 840下的租賃的現有土地地役權現在是否將被視為ASC 842下的租賃。 |
| |
• | 本公司選擇了一個實用的權宜之計,在滿足某些條件的情況下,根據標的資產類別,出租人不需要將非租賃組件與租賃組件分開。 |
本準則於二零一九年一月一日採用後,本公司於綜合資產負債表上確認其土地租賃、停車場租賃、辦公室租賃及設備租賃之租賃負債及相關租賃使用權資產。除於採用日確認租賃負債及相關租賃使用權資產外,本公司將其低於市場的租賃無形資產從無形資產重新分類,將綜合資產負債表上的淨額重新分類為租賃使用權資產。此外,本公司將其市場上的租賃負債和遞延租金負債從綜合資產負債表上的應付賬款和其他負債重新分類為租賃使用權資產。
下表總結了採用本指南對合並資產負債表的影響(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年1月1日 |
| 如前所述 | | 採用的影響 ASC 842 | | 作為 調整後 |
租賃使用權資產 | $ | — |
| | $ | 150,803 |
| | $ | 150,803 |
|
無形資產,淨額 | $ | 52,448 |
| | $ | (46,772 | ) | | $ | 5,676 |
|
應付帳款和其他負債 | $ | 203,833 |
| | $ | (20,704 | ) | | $ | 183,129 |
|
租賃負債 | $ | — |
| | $ | 124,735 |
| | $ | 124,735 |
|
這對公司的綜合經營報表和全面收益以及綜合現金流量表沒有影響。參見附註11,承諾和或有事項,公司披露其租賃合同。
最近發佈的會計公告
2018年8月,SEC發佈了SEC最終規則33-10532,信息披露更新和簡化。修正案增加了某些披露要求,例如要求實體披露過渡期間股東權益的當前和比較季度及年初至今的變化。本公司於二零一九年一月一日採納有關中期股東權益變動的新披露規定。根據公司的評估,採用新披露並沒有對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。該指南通過刪除或修改某些披露,同時還增加了新的披露,來修改公允價值計量的披露要求。本指南對2019年12月15日之後的年度報告期以及這些年度期間內的過渡期有效,並允許提前採用。公司將於2020年1月1日採用這一新標準。根據公司的評估,採用這一標準預計不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
3. 投資酒店物業
酒店物業投資包括以下項目(以千為單位): |
| | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
土地及改善工程 | $ | 1,097,192 |
| | $ | 1,209,416 |
|
建築物及改善工程 | 4,075,456 |
| | 4,694,490 |
|
傢俱、固定裝置和設備 | 674,840 |
| | 813,797 |
|
| 5,847,488 |
| | 6,717,703 |
|
累計折舊 | (1,141,378 | ) | | (1,339,052 | ) |
酒店物業投資淨額 | $ | 4,706,110 |
| | $ | 5,378,651 |
|
為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,公司確認與其在酒店物業投資有關的折舊費用約為$54.3百萬和$112.0百萬分別為。為.截至2018年6月30日的三個月和六個月,公司確認與其在酒店物業投資有關的折舊費用約為$59.0百萬和$117.9百萬分別為。
4. 未合併合資企業的投資
自.起June 30, 2019和2018年12月31日,公司擁有50%在擁有的合資企業中的權益二酒店財產。自.起2018年12月31日,本公司還擁有50%有關聯的合資企業的權益二該公司在南卡羅來納州默特爾海灘擁有的度假酒店物業。2019年6月,公司出售了二酒店和合資企業出售了他們的資產。公司錄得虧損$2.9百萬與銷售有關,其計入隨附的合併經營報表中未合併實體的(虧損)收入中的權益。 參閲附註5,出售酒店物業及持有待售酒店物業,以獲取有關酒店銷售的更多信息。
本公司在權益會計方法下對這些未合併的合資企業的投資進行核算。本公司對未合併合資企業的收入(虧損)中的權益進行調整,涉及本公司投資於未合併合資企業的基礎與合資企業資產和負債的歷史基礎之間的差額。自.起June 30, 2019和2018年12月31日,未合併的合資企業的債務完全由無追索權的抵押貸款債務組成。
下表總結了公司在未合併合資企業中的投資構成(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
合資投資的股權基礎 | $ | (3,354 | ) | | $ | 117 |
|
合資企業投資成本超過合資企業賬面價值 | 19,966 |
| | 22,162 |
|
投資未合併的合資企業 | $ | 16,612 |
| | $ | 22,279 |
|
下表彙總了未合併合資企業的(虧損)收入中公司權益的組成部分(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 在截至6月30日的6個月裏, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
營業收入 | $ | 858 |
| | $ | 1,166 |
| | $ | 845 |
| | $ | 1,152 |
|
超過賬面價值的成本折舊 | (338 | ) | | (367 | ) | | (706 | ) | | (734 | ) |
銷售損失 | (2,923 | ) | | — |
| | (2,923 | ) | | — |
|
未合併合資企業的權益(虧損)收入 | $ | (2,403 | ) | | $ | 799 |
| | $ | (2,784 | ) | | $ | 418 |
|
5. 出售酒店物業及待售酒店物業
在.期間截至2019年6月30日的6個月,公司出售23酒店物業在兩個單獨的交易中的總銷售價格約為$465.3百萬。公司還簽訂了購買和銷售協議,出售18酒店物業及招致虧損減記持有待售組合至其公允價值減出售成本。出售18家酒店組合預計將於2019年8月完成。在這些交易中,公司錄得淨虧損$24.8百萬淨額,已計入酒店物業銷售(虧損)收益及待售酒店物業淨值,並計入隨附的綜合經營報表。
2019年6月25日,公司出售了21酒店$311.9百萬。在這筆交易中,公司記錄了銷售收益$44.5百萬淨額,已計入酒店物業銷售(虧損)收益及待售酒店物業淨值,並計入隨附的綜合經營報表。
2019年6月27日,公司出售二位於密爾特爾海灘的度假酒店,南卡羅來納州$153.3百萬。在這筆交易中,公司記錄了銷售的損失$21.3百萬淨額,已計入酒店物業銷售(虧損)收益及待售酒店物業淨值,並計入隨附的綜合經營報表。
下表披露了在2009年期間出售的酒店物業截至2019年6月30日的6個月:
|
| | | | | | | |
酒店物業名稱 | | 定位 | | 銷售日期 | | 房間 |
庭院博爾德朗蒙特 | | 科羅拉多州朗蒙特 | | June 25, 2019 | | 78 |
|
庭院鹽湖城機場 | | 猶他州鹽湖城 | | June 25, 2019 | | 154 |
|
勞德代爾堡庭院西南米拉馬爾 | | 佛羅裏達州米拉瑪 | | June 25, 2019 | | 128 |
|
奧斯汀機場庭院 | | 德克薩斯州奧斯汀 | | June 25, 2019 | | 150 |
|
費爾菲爾德套房酒店聖安東尼奧市中心 | | 德克薩斯州聖安東尼奧 | | June 25, 2019 | | 110 |
|
漢普頓套房酒店Clearwater St.Petersburg | | 佛羅裏達州Clearwater | | June 25, 2019 | | 128 |
|
漢普頓酒店沃爾頓堡海灘 | | 佛羅裏達州沃爾頓堡 | | June 25, 2019 | | 100 |
|
漢普頓酒店和套房丹佛技術中心 | | 丹佛,CO | | June 25, 2019 | | 123 |
|
漢普頓酒店西棕櫚灘機場中 | | 佛羅裏達州西棕櫚灘 | | June 25, 2019 | | 105 |
|
希爾頓花園布魯明頓酒店 | | 布盧明頓,IN | | June 25, 2019 | | 168 |
|
希爾頓花園酒店西棕櫚灘機場 | | 佛羅裏達州西棕櫚灘 | | June 25, 2019 | | 100 |
|
希爾頓花園酒店Durham Raleigh Research Triangle Park | | 北卡羅來納州達勒姆 | | June 25, 2019 | | 177 |
|
豪宅酒店Longmont Boulder | | 科羅拉多州朗蒙特 | | June 25, 2019 | | 84 |
|
底特律諾維住宅酒店 | | 密西西比州諾維 | | June 25, 2019 | | 107 |
|
芝加哥橡樹溪住宅酒店 | | 伊利諾伊州橡樹溪 | | June 25, 2019 | | 156 |
|
住宅酒店勞德代爾堡種植園 | | 佛羅裏達州種植園 | | June 25, 2019 | | 138 |
|
鹽湖城機場住宅酒店 | | 猶他州鹽湖城 | | June 25, 2019 | | 104 |
|
住宅酒店聖安東尼奧市中心市場廣場 | | 德克薩斯州聖安東尼奧 | | June 25, 2019 | | 95 |
|
住宅酒店勞德代爾堡西南米拉馬爾 | | 佛羅裏達州米拉瑪 | | June 25, 2019 | | 130 |
|
Residence Inn Silver Spring | | 馬裏蘭州銀泉 | | June 25, 2019 | | 130 |
|
斯普林希爾套房博爾德朗蒙特 | | 科羅拉多州朗蒙特 | | June 25, 2019 | | 90 |
|
大使館套房桃金娘海灘海濱度假村 | | 南卡羅來納州默特爾海灘(Myrtle Beach) | | June 27, 2019 | | 255 |
|
希爾頓默特爾海灘度假村 | | 南卡羅來納州默特爾海灘(Myrtle Beach) | | June 27, 2019 | | 385 |
|
| | | | 總計 | | 3,195 |
|
2019年4月,公司簽訂了購買和銷售協議,出售18酒店物業,交易預計在2019年8月完成。於2019年6月30日,這些酒店物業已包括在所附綜合資產負債表的待售酒店物業淨額內。為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,公司錄得虧損$48.1百萬將投資組合減記至其公允價值減出售成本,已計入酒店物業及待售酒店物業的銷售(虧損)收益,淨額記入隨附的綜合經營及全面收益報表。
下表彙總了所持待售資產的主要類別(以千為單位):
|
| | | |
| June 30, 2019 |
土地及改善工程 | $ | 32,453 |
|
建築物及改善工程 | 198,037 |
|
傢俱、固定裝置和設備 | 78,385 |
|
| 308,875 |
|
累計折舊 | (139,436 | ) |
酒店待售財產,淨額 | $ | 169,439 |
|
在.期間截至2018年6月30日的六個月,公司出售二酒店物業的總售價約為$119.2百萬。在這些交易中,公司記錄了$3.8百萬銷售虧損,已計入酒店物業及待售酒店物業的銷售(虧損)收益,淨額於隨附的綜合經營報表及全面收益中。銷售虧損列示為抵銷負債收益後的淨額。$5.1百萬關聯到二被出售的酒店財產。
下表披露了在2009年期間出售的酒店物業截至2018年6月30日的六個月:
|
| | | | | | | |
酒店物業名稱 | | 定位 | | 銷售日期 | | 房間 |
波士頓馬爾伯勒大使館套房 | | 馬薩諸塞州馬爾伯勒 | | 2018年2月21日 | | 229 |
|
費城喜來登社會山酒店 | | 賓夕法尼亞州費城 | | March 27, 2018 | | 364 |
|
| | | | 總計 | | 593 |
|
6. 營業收入
公司確認來自以下地理市場的收入(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | | 截至2018年6月30日的三個月 |
| 房間收入 | | 餐飲收入 | | 其他收入 | | 總收入 | | 房間收入 | | 餐飲收入 | | 其他收入 | | 總收入 |
北加利福尼亞 | $ | 52,222 |
| | $ | 4,929 |
| | $ | 1,585 |
| | $ | 58,736 |
| | $ | 62,658 |
| | $ | 5,521 |
| | $ | 2,144 |
| | $ | 70,323 |
|
紐約市 | 36,042 |
| | 4,451 |
| | 1,197 |
| | 41,690 |
| | 36,038 |
| | 4,843 |
| | 1,029 |
| | 41,910 |
|
南加州 | 33,082 |
| | 3,544 |
| | 2,524 |
| | 39,150 |
| | 33,605 |
| | 4,228 |
| | 2,149 |
| | 39,982 |
|
南佛羅裏達 | 30,048 |
| | 5,146 |
| | 2,195 |
| | 37,389 |
| | 31,483 |
| | 5,255 |
| | 1,868 |
| | 38,606 |
|
奧斯汀 | 23,228 |
| | 2,402 |
| | 1,071 |
| | 26,701 |
| | 22,895 |
| | 2,481 |
| | 919 |
| | 26,295 |
|
芝加哥 | 22,132 |
| | 3,553 |
| | 577 |
| | 26,262 |
| | 21,573 |
| | 3,506 |
| | 519 |
| | 25,598 |
|
丹佛 | 18,263 |
| | 3,321 |
| | 397 |
| | 21,981 |
| | 19,142 |
| | 3,198 |
| | 371 |
| | 22,711 |
|
華盛頓特區 | 19,081 |
| | 532 |
| | 610 |
| | 20,223 |
| | 21,198 |
| | 908 |
| | 648 |
| | 22,754 |
|
路易斯維爾 | 13,879 |
| | 4,530 |
| | 593 |
| | 19,002 |
| | 12,339 |
| | 3,997 |
| | 583 |
| | 16,919 |
|
休斯敦 | 15,524 |
| | 1,018 |
| | 1,223 |
| | 17,765 |
| | 16,847 |
| | 969 |
| | 1,121 |
| | 18,937 |
|
其他 | 115,356 |
| | 16,032 |
| | 8,440 |
| | 139,828 |
| | 125,454 |
| | 23,538 |
| | 11,664 |
| | 160,656 |
|
總計 | $ | 378,857 |
| | $ | 49,458 |
| | $ | 20,412 |
| | $ | 448,727 |
| | $ | 403,232 |
| | $ | 58,444 |
| | $ | 23,015 |
| | $ | 484,691 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 | | 截至2018年6月30日的6個月 |
| 房間收入 | | 餐飲收入 | | 其他收入 | | 總收入 | | 房間收入 | | 餐飲收入 | | 其他收入 | | 總收入 |
北加利福尼亞 | $ | 103,103 |
| | $ | 9,885 |
| | $ | 3,006 |
| | $ | 115,994 |
| | $ | 116,927 |
| | $ | 10,881 |
| | $ | 3,881 |
| | $ | 131,689 |
|
南佛羅裏達 | 74,694 |
| | 10,994 |
| | 4,252 |
| | 89,940 |
| | 78,263 |
| | 10,987 |
| | 3,697 |
| | 92,947 |
|
南加州 | 62,146 |
| | 7,236 |
| | 4,614 |
| | 73,996 |
| | 64,018 |
| | 8,356 |
| | 4,075 |
| | 76,449 |
|
紐約市 | 58,701 |
| | 7,355 |
| | 2,160 |
| | 68,216 |
| | 58,678 |
| | 7,629 |
| | 1,943 |
| | 68,250 |
|
奧斯汀 | 47,325 |
| | 5,361 |
| | 2,021 |
| | 54,707 |
| | 46,569 |
| | 4,978 |
| | 1,831 |
| | 53,378 |
|
芝加哥 | 35,038 |
| | 6,517 |
| | 1,013 |
| | 42,568 |
| | 34,516 |
| | 6,438 |
| | 893 |
| | 41,847 |
|
丹佛 | 31,393 |
| | 6,166 |
| | 704 |
| | 38,263 |
| | 33,790 |
| | 6,237 |
| | 603 |
| | 40,630 |
|
休斯敦 | 31,776 |
| | 1,982 |
| | 2,393 |
| | 36,151 |
| | 33,427 |
| | 1,950 |
| | 2,050 |
| | 37,427 |
|
華盛頓特區 | 32,448 |
| | 867 |
| | 1,160 |
| | 34,475 |
| | 36,007 |
| | 1,560 |
| | 1,171 |
| | 38,738 |
|
路易斯維爾 | 23,269 |
| | 8,360 |
| | 1,123 |
| | 32,752 |
| | 20,597 |
| | 7,100 |
| | 1,056 |
| | 28,753 |
|
其他 | 216,634 |
| | 28,981 |
| | 15,317 |
| | 260,932 |
| | 238,085 |
| | 44,523 |
| | 21,569 |
| | 304,177 |
|
總計 | $ | 716,527 |
| | $ | 93,704 |
| | $ | 37,763 |
| | $ | 847,994 |
| | $ | 760,877 |
| | $ | 110,639 |
| | $ | 42,769 |
| | $ | 914,285 |
|
7. 債款
該公司的債務包括以下(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
高級註釋 | $ | 502,959 |
| | $ | 505,322 |
|
轉輪和定期貸款,淨額 | 1,169,982 |
| | 1,169,165 |
|
抵押貸款,淨額 | 527,781 |
| | 528,189 |
|
債務,淨額 | $ | 2,200,722 |
| | $ | 2,202,676 |
|
高級註釋
本公司的高級無抵押債券稱為“高級債券”。該公司的高級説明包括以下內容(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 未償還借款 |
| | 擔保資產數量 | | 利率,利率 | | 到期日 | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
高級無擔保票據(1)(2)(3) | | — | | 6.00% | | 2025年6月 | | $ | 502,959 |
| | $ | 505,322 |
|
| |
(2) | 高級無抵押票據包括$28.0百萬和$30.3百萬在…June 30, 2019和2018年12月31日分別與優先無抵押票據的公允價值調整有關。 |
| |
(3) | 公司有權選擇從2020年6月1日起贖回優先無擔保票據,贖回價格為103.0%面值。 |
高級債券須遵守慣常的財務契諾。自.起June 30, 2019和2018年12月31日,本公司遵守所有財務契約。
轉輪貸款和定期貸款
公司有以下無擔保信貸協議:
| |
• | $600.0百萬計劃到期日為2020年4月22日的循環信貸工具,一年滿足某些條件時的擴展選項(“Revolver”); |
| |
• | $400.0百萬預定到期日為2021年4月22日的定期貸款(“2021年到期的4億美元定期貸款”); |
| |
• | $150.0百萬預定到期日為2022年1月22日的定期貸款(“2022年到期的1.5億美元定期貸款”); |
| |
• | $400.0百萬預定到期日為2023年1月25日的定期貸款(“2023年到期的4億美元定期貸款”);及 |
| |
• | $225.0百萬預定到期日為2023年1月25日的定期貸款(“2023年到期的2.25億美元定期貸款”)。 |
2021年到期的4億美元定期貸款、2022年到期的1.5億美元定期貸款、2023年到期的4億美元定期貸款和2023年到期的2.25億美元定期貸款統稱為“定期貸款”。Revolver和定期貸款受習慣財務契約的約束。自.起June 30, 2019和2018年12月31日,本公司遵守所有財務契約。
該公司的無擔保信貸協議包括以下內容(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 未償還借款 |
| | 2019年6月30日利率(1) | | 到期日 | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
左輪手槍(2) | | 3.90% | | 2020年4月 | | $ | — |
| | $ | — |
|
2021年到期的4億美元定期貸款 | | 3.10% | | 2021年4月 | | 400,000 |
| | 400,000 |
|
2022年到期的1.5億美元定期貸款 | | 3.08% | | 2022年1月 | | 150,000 |
| | 150,000 |
|
2023年到期的4億美元定期貸款 | | 3.78% | | 2023年1月 | | 400,000 |
| | 400,000 |
|
2023年到期的2.25億美元定期貸款 | | 3.78% | | 2023年1月 | | 225,000 |
| | 225,000 |
|
| | | | | | 1,175,000 |
| | 1,175,000 |
|
遞延融資費用,淨額(3) | | | | | | (5,018 | ) | | (5,835 | ) |
轉期和定期貸款總額,淨額 | | | | | | $ | 1,169,982 |
| | $ | 1,169,165 |
|
| |
(1) | 利率June 30, 2019使利率套期保值生效。 |
| |
(2) | 兩者都有June 30, 2019和2018年12月31日,有 $600.0百萬在Revolver上的借款能力。公司有能力進一步提高借款能力$750.0百萬,受某些貸款人要求的限制。 |
| |
(3) | 不計$0.9百萬和$1.5百萬自.起June 30, 2019和2018年12月31日分別與Revolver之遞延融資成本有關,該等成本已計入預付費用及隨附綜合資產負債表之其他資產。 |
抵押貸款
該公司的抵押貸款包括以下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 未償還借款 |
| | 擔保資產數量 | | 2019年6月30日利率(1) | | 到期日 | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
按揭貸款(2) | | 7 | | 3.33% | | 2022年4月 | (7) | 200,000 |
| | — |
|
按揭貸款(3) | | 1 | | 5.25% | | 2022年6月 | | 31,638 |
| | 32,066 |
|
按揭貸款(4) | | 3 | | 4.95% | | 2022年10月 | | 90,512 |
| | 91,737 |
|
按揭貸款(5) | | 1 | | 4.94% | | 2022年10月 | | 29,175 |
| | 29,569 |
|
按揭貸款(2)(6) | | 4 | | 3.42% | | 2024年3月 | | 85,000 |
| | 85,000 |
|
按揭貸款(2) | | 3 | | 4.00% | | 2024年4月 | (8) | 96,000 |
| | — |
|
抵押貸款 | | — | | — | | — | (9) | — |
| | 140,250 |
|
抵押貸款 | | — | | — | | — | (10) | — |
| | 150,000 |
|
| | 19 | | | | | | 532,325 |
| | 528,622 |
|
遞延融資成本,淨額 | | | | | | | | (4,544 | ) | | (433 | ) |
抵押貸款總額,淨額 | | | | | | | | $ | 527,781 |
| | $ | 528,189 |
|
| |
(1) | 利率June 30, 2019使利率套期保值生效。 |
| |
(3) | 包括$0.5百萬和$0.6百萬在…June 30, 2019和2018年12月31日分別涉及與收購一起承擔的抵押貸款的公允價值調整。 |
| |
(4) | 包括$1.6百萬和$1.9百萬在…June 30, 2019和2018年12月31日分別涉及抵押貸款的公允價值調整。 |
| |
(5) | 包括$0.5百萬和$0.6百萬在…June 30, 2019和2018年12月31日分別涉及抵押貸款的公允價值調整。 |
| |
(6) | 這個四被抵押貸款佔用的酒店是交叉抵押的。2019年4月,公司再融資$85.0百萬經修訂利率的按揭貸款Libor + 1.60%以及2026年4月的修訂到期日,包括所有延期選項。該公司還更換了五被抵押貸款拖累的酒店四其他酒店。 |
| |
(7) | 2019年4月,公司簽訂了一項新的抵押貸款,利息為Libor + 1.52%並提供二 一年擴展選項。 |
| |
(8) | 2019年4月,公司簽訂了一項新的抵押貸款,利息為Libor + 1.60%並提供二 一年擴展選項。 |
某些抵押貸款協議受習慣金融契約的約束。本公司遵守所有財務契約June 30, 2019和2018年12月31日.
利息支出
公司利息支出的組成部分包括以下內容(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 在截至6月30日的6個月裏, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
高級註釋 | $ | 5,944 |
| | $ | 5,944 |
| | $ | 11,888 |
| | $ | 16,531 |
|
轉輪貸款和定期貸款 | 10,838 |
| | 11,809 |
| | 20,991 |
| | 22,387 |
|
按揭貸款 | 5,150 |
| | 6,810 |
| | 10,573 |
| | 13,418 |
|
遞延融資成本攤銷 | 1,110 |
| | 880 |
| | 1,902 |
| | 1,808 |
|
未指定利率掉期
| 2,195 |
| | — |
| | (55 | ) | | — |
|
利息總費用 | $ | 25,237 |
| | $ | 25,443 |
|
| $ | 45,299 |
| | $ | 54,144 |
|
8. 衍生工具和套期保值活動
以下利率掉期被指定為現金流套期保值(以千為單位): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 名義價值 | | 公允價值 |
樹籬類型 | | 利息 率 | | 成熟性 | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
掉期現金流 | | 2.02% | | 2019年3月 | | $ | — |
| | $ | 125,000 |
| | $ | — |
| | $ | 148 |
|
掉期現金流 | | 1.94% | | 2019年3月 | | — |
| | 100,000 |
| | — |
| | 136 |
|
掉期現金流 | | 1.27% | | 2019年3月 | | — |
| | 125,000 |
| | — |
| | 447 |
|
掉期現金流 | | 1.96% | | 2019年3月 | | — |
| | 100,000 |
| | — |
| | 153 |
|
掉期現金流 | | 1.85% | | 2019年3月 | | — |
| | 50,000 |
| | — |
| | 93 |
|
掉期現金流 | | 1.81% | | 2019年3月 | | — |
| | 50,000 |
| | — |
| | 99 |
|
掉期現金流 | | 1.74% | | 2019年3月 | | — |
| | 25,000 |
| | — |
| | 54 |
|
掉期-現金流(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | — |
| | 30,855 |
| | — |
| | 370 |
|
掉期-現金流(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | — |
| | 76,670 |
| | — |
| | 919 |
|
掉期-現金流(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | — |
| | 32,725 |
| | — |
| | 392 |
|
掉期-現金流(1) | | 1.81% | | 2020年10月 | | — |
| | 143,000 |
| | — |
| | 1,808 |
|
掉期現金流 | | 1.15% | | 2021年4月 | | 100,000 |
| | 100,000 |
| | 1,055 |
| | 3,072 |
|
掉期現金流 | | 1.20% | | 2021年4月 | | 100,000 |
| | 100,000 |
| | 959 |
| | 2,955 |
|
掉期現金流 | | 2.15% | | 2021年4月 | | 75,000 |
| | 75,000 |
| | (623 | ) | | 539 |
|
掉期現金流 | | 1.91% | | 2021年4月 | | 75,000 |
| | 75,000 |
| | (280 | ) | | 967 |
|
掉期現金流 | | 1.61% | | 2021年6月 | | 50,000 |
| | 50,000 |
| | 73 |
| | 1,057 |
|
掉期現金流 | | 1.56% | | 2021年6月 | | 50,000 |
| | 50,000 |
| | 132 |
| | 1,129 |
|
掉期現金流 | | 1.71% | | 2021年6月 | | 50,000 |
| | 50,000 |
| | (27 | ) | | 934 |
|
掉期現金流 | | 2.29% | | 2022年12月 | | 200,000 |
| | 200,000 |
| | (4,727 | ) | | 938 |
|
掉期現金流 | | 2.29% | | 2022年12月 | | 125,000 |
| | 125,000 |
| | (2,945 | ) | | 607 |
|
掉期現金流 | | 2.38% | | 2022年12月 | | 200,000 |
| | 200,000 |
| | (5,383 | ) | | 259 |
|
掉期現金流 | | 2.38% | | 2022年12月 | | 100,000 |
| | 100,000 |
| | (2,688 | ) | | 139 |
|
掉期-現金流(2) | | 2.75% | | 2023年11月 | | 100,000 |
| | 100,000 |
| | (3,522 | ) | | (1,020 | ) |
掉期-現金流(3) | | 2.51% | | 2023年12月 | | 75,000 |
| | — |
| | (2,060 | ) | | — |
|
掉期-現金流(3) | | 2.39% | | 2023年12月 | | 75,000 |
| | — |
| | (1,800 | ) | | — |
|
| | | | | | $ | 1,375,000 |
| | $ | 2,083,250 |
| | $ | (21,836 | ) | | $ | 16,195 |
|
| |
(1) | 在.期間截至2019年6月30日的6個月由於2019年3月和4月的債務清償,對衝的預測交易不再可能發生,本公司停止將這些利率掉期作為現金流量對衝的會計處理。因此,公司大約重新分類$2.3百萬未實現收益包括在合併經營報表和綜合收益中累計的其他綜合(虧損)收入利息支出中。 |
以下利率掉期未被指定為對衝工具(以千為單位): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 名義價值 | | 公允價值 |
導數類型 | | 利息 率 | | 成熟性 | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
利率互換(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | $ | 30,525 |
| | $ | — |
| | $ | 15 |
| | $ | — |
|
利率互換(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | 75,850 |
| | — |
| | 35 |
| | — |
|
利率互換(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | 32,375 |
| | — |
| | 15 |
| | — |
|
利率互換(1) | | 1.81% | | 2020年10月 | | 143,000 |
| | — |
| | (10 | ) | | — |
|
| | | | | | $ | 281,750 |
| | $ | — |
| | $ | 55 |
| | $ | — |
|
| |
(1) | 在截至2019年6月30日的六個月內,公司停止了將這些利率掉期作為現金流對衝的會計處理。公司在綜合經營報表和全面收益中確認了這些利率互換的公允價值的所有變化,包括利息費用。 |
自.起June 30, 2019和2018年12月31日,利率掉期資產的合計公允價值$2.3百萬和$17.2百萬分別計入預付費用及隨附綜合資產負債表中的其他資產。自.起June 30, 2019和2018年12月31日,利率掉期負債的合計公允價值$24.1百萬和$1.0百萬分別計入應付賬款及所附綜合資產負債表中的其他負債。
自.起June 30, 2019,大約有$21.8百萬未實現的損失包括在與利率套期保值有關的累計其他綜合(虧損)收入中,該套期保值可有效抵消可變現金流。自.起2018年12月31日,大約有$16.2百萬未實現的利得包括在與利率套期保值有關的累計其他綜合(虧損)收入中,該套期保值可有效抵消可變現金流。有不在指定的對衝中記錄的無效截至2019年6月30日或2018年6月30日的三至六個月期間。為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,大約$1.9百萬和$4.4百萬累計其他綜合(虧損)收入中包括的金額分別被重新分類為利率掉期的利息支出,該利率掉期已被指定為現金流量套期保值。為.截至2018年6月30日的三個月和六個月,大約$0.7百萬和$0.3百萬累計其他全面收益中包括的金額分別被重新分類為利率掉期的利息支出,該利率掉期已被指定為現金流量套期保值。大致$0.5百萬累計其他綜合(虧損)收益中包括的未實現損失的百分比June 30, 2019預計將在未來12個月內重新歸類為利息支出。
9. 公允價值
公允價值計量
公允價值定義為在主要或最有利市場的計量日期,在市場參與者之間的有序交易中出售資產時將收到的價格,或為轉移負債而支付的價格。公允價值層次結構有三個級別的輸入,既有可觀察的,也有不可觀察的:
| |
• | 一級-投入包括活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格。 |
| |
• | 2級-輸入是市場數據,而不是1級,可以直接或間接觀察到。·二級輸入包括類似資產或負債的報價市場價格、非活躍市場中的報價市場價格以及其他可被市場數據證實的可觀察到的信息。 |
| |
• | 3級-輸入是不可觀察的,並且很少或沒有市場數據可以證實。 |
金融工具公允價值
公司使用以下市場假設和/或估計方法:
| |
• | 現金及現金等價物、限制性現金儲備、酒店及其他應收賬款、應付賬款及其他負債-這些金融工具在綜合資產負債表中呈報的賬面金額因其短期到期日而接近公允價值。 |
| |
• | 債務-本公司通過使用公開可獲得的交易價格、市場利率和高級債券的價差來估計高級債券的公允價值,這是公允價值層次結構中的第2級和第3級輸入。本公司通過使用貼現現金流模型並納入具有類似條款的債務的有效借款利率的各種投入和假設,估計Revolver和定期貸款的公允價值,這是公允價值層次結構中的第3級投入。本公司通過使用貼現現金流量模型,並納入具有類似條款的債務的實際借款利率和貸款到抵押品的估計公允價值的各種投入和假設,估計抵押貸款的公允價值,這是公允價值層次中的第3級投入。 |
公司債務的公允價值如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
高級註釋 | $ | 502,959 |
| | $ | 545,114 |
| | $ | 505,322 |
| | $ | 492,554 |
|
轉輪和定期貸款,淨額 | 1,169,982 |
| | 1,176,583 |
| | 1,169,165 |
| | 1,175,000 |
|
抵押貸款,淨額 | 527,781 |
| | 538,275 |
| | 528,189 |
| | 528,404 |
|
債務,淨額 | $ | 2,200,722 |
| | $ | 2,259,972 |
| | $ | 2,202,676 |
| | $ | 2,195,958 |
|
經常性公允價值計量
下表顯示了公司在截至#年的經常性基礎上按公允價值計量的金融資產和負債的公允價值層次結構June 30, 2019(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值(2019年6月30日) |
| 1級 | | 級別2 | | 3級 | | 總計 |
利率互換資產 | $ | — |
| | $ | 2,284 |
| | $ | — |
| | $ | 2,284 |
|
利率掉期負債 | — |
| | (24,065 | ) | | — |
| | (24,065 | ) |
總計 | $ | — |
| | $ | (21,781 | ) | | $ | — |
| | $ | (21,781 | ) |
下表顯示了公司在截至#年的經常性基礎上按公允價值計量的金融資產和負債的公允價值層次結構2018年12月31日(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日的公允價值 |
| 1級 | | 級別2 | | 3級 | | 總計 |
利率互換資產 | $ | — |
| | $ | 17,215 |
| | $ | — |
| | $ | 17,215 |
|
利率掉期負債 | — |
| | (1,020 | ) | | — |
| | (1,020 | ) |
總計 | $ | — |
| | $ | 16,195 |
| | $ | — |
| | $ | 16,195 |
|
衍生金融工具的公平值乃使用廣泛接受的估值技術釐定,包括對每項衍生工具的預期現金流量進行貼現現金流量分析。本公司確定,用於對其衍生品進行估值的重要投入(如利率收益曲線和貼現率)屬於公允價值層次結構的第2級,而與本公司交易對手及其自身信用風險相關的信用估值調整利用第3級投入(如對當前信貸利差的估計)來評估其自身及其交易對手違約的可能性。自.起June 30, 2019,本公司評估信貸估值調整對其衍生工具頭寸整體估值的影響的重要性,並確定信貸估值調整對其衍生工具的整體估值並無重大影響。因此,本公司決定其全部衍生工具估值歸類於公允價值等級的第2級。
10. 所得税
本公司已選擇根據經修訂的1986年“國內收入法”(“守則”)第856至860條作為房地產投資信託基金徵税。·要符合房地產投資信託基金的資格,公司必須滿足一系列組織和運營要求,包括至少分銷的要求90%REIT應納税所得額的一部分,須經某些調整,並不包括任何淨資本收益,支付給股東。公司的意圖是遵守REIT資格要求,並保持其作為REIT的税收資格。·作為REIT,公司通常不需要對分配給股東的應税收入部分繳納聯邦企業所得税。如果公司在任何納税年度不符合作為REIT徵税的資格,公司將按常規公司税率(包括任何適用的替代最低税率)繳納美國聯邦所得税,並且可能在隨後的四個納税年度內不具備成為REIT的資格。作為REIT,公司可能對其收入和財產徵收某些州和地方税,並對未分配的應税收入繳納聯邦所得税和消費税。該公司的TRS通常將按適用的税率繳納美國聯邦、州和地方所得税。
公司採用資產負債法核算所得税。在這種方法下,遞延税資產和負債被確認為由於現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自的所得税基礎之間的差額而產生的估計未來税收後果,以及淨營業損失、資本損失和税收抵免結轉。·遞延税項資產和負債使用預計實現或結算這些暫時性差異的年度有效的所得税税率計量。^税率變化對遞延税資產和負債的影響被確認。^遞延税項資產和負債使用預期實現或結算年度有效的所得税税率計量。?税率變化對遞延税項資產和負債的影響被確認。^遞延税項資產和負債使用預期實現或結算年度有效的所得税税率計量。?税率變化對遞延税項資產和負債的影響確認然而,遞延税項資產的確認僅在其更有可能基於考慮所有可用證據變現的程度,包括現有應税暫時性差異的未來逆轉,未來預計應税收入和税務規劃戰略的基礎上。如果根據可用證據的權重,部分或全部遞延税項資產很可能不會變現,則提供估值備抵。
公司有不截至#年末的應計税額不確定性June 30, 2019和2018年12月31日.
11. 承諾和或有事項
租約
自.起June 30, 2019, 12本公司的酒店物業須受涵蓋有關酒店相關土地的土地租約所規限。地面租賃歸類為經營租賃。在.期間截至2019年6月30日的三個月,土地租賃費用總額為$4.0百萬,它由以下內容組成$2.9百萬固定租賃費用和$1.1百萬可變租賃費用。在.期間截至2019年6月30日的6個月,土地租賃費用總額為$7.8百萬,它由以下內容組成$5.8百萬固定租賃費用和$2.0百萬可變租賃費用。土地租賃費用包括在財產税、保險和其他附隨的綜合經營報表和綜合收益中。
The Residence Inn Chicago Oak Brook受制於土地租賃,初始租約於2100年到期。在最初的期限之後,公司可以延長土地租賃的額外期限99年數。土地租賃費用是最低限度的截至2019年6月30日的三個月和六個月。該公司於2019年6月25日出售了芝加哥橡樹溪住宅酒店(Residence Inn Chicago Oak Brook)。
萬豪路易斯維爾市中心是受制於土地租約,最初的期限在2053年到期。在初始期限之後,地面租約最多可延長至四附加25年度條款由公司選擇。土地租賃費用是最低限度的截至2019年6月30日的三個月和六個月.
庭院奧斯汀市中心會議中心和住宅酒店奧斯汀市中心會議中心是受土地租約的期限在2100年到期。為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,土地租賃費用為$0.2百萬和$0.4百萬分別為。
希爾頓花園酒店(Hilton Garden Inn Bloomington)受地面租賃的約束,初始租約於2053年到期。在初始期限之後,地面租約自動延長至五附加10年度條款,除非滿足某些條件。土地租賃費用是最低限度的截至2019年6月30日的三個月和六個月。公司於2019年6月25日出售了希爾頓花園酒店布魯明頓。
查爾斯頓歷史街區庭院的一部分土地租約將於2096年到期。為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,土地租賃費用為$0.3百萬和$0.5百萬分別為。
庭院Waikiki海灘是受土地租約的約束,其期限在2112年到期。截至2019年6月30日的三個月和六個月,土地租賃費用為$0.9百萬和$1.8百萬分別為。
居住酒店Palo Alto Los Altos的一部分場地受地面租約的約束,租期於2033年到期。土地租賃費用是最低限度的截至2019年6月30日的三個月和六個月.
Hilton Orlando Lake Buena Vista的DoubleTree Suites以地面租賃為準,初始租約於2032年到期。在最初的期限之後,公司可以延長土地租賃的額外期限25年數敬2057年為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,土地租賃費用為$0.2百萬和$0.5百萬分別為。
舊金山機場濱水區的大使館套房以地面租約為準,租期於2059年到期。為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,土地租賃費用為$0.6百萬和$1.2百萬分別為。
温德姆波士頓燈塔山的土地租約將於2028年到期。為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,土地租賃費用為$0.3百萬和$0.4百萬分別為。
温德姆新奧爾良法國區的土地租約將於2065年到期。為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,土地租賃費用為$0.1百萬和$0.2百萬分別為。
温德姆匹茲堡大學中心的土地租約將於2038年到期。在初始期限後,公司可將土地租約延長至最多五附加9續訂條款至2083年。為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,土地租賃費用為$0.2百萬和$0.4百萬分別為。
温德姆聖地亞哥海灣酒店的土地租約將於2029年到期。為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,土地租賃費用為$1.2百萬和$2.4百萬分別為。
該公司的某些酒店物業受長期合同的約束,可租用停車位。停車場租約歸類為經營租約。為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,停車租賃費總額為$0.1百萬和$0.2百萬分別計入隨附的綜合經營報表和綜合收益中的其他經營費用。
該公司須遵守其位於馬裏蘭州貝塞斯達的公司總部的辦公室租約,其期限將於2026年到期。此外,該公司還需在得克薩斯州達拉斯簽訂一份辦公室租約,租期將於2027年到期。寫字樓租約歸類為經營租約。為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,寫字樓租賃費總額為$0.5百萬和$0.9百萬分別包括在一般和行政方面,包括在隨附的綜合經營報表和全面收益中。
該公司受制於複印機、打印機、廚房設備和車輛的若干設備租賃。設備租賃歸類為經營租賃。為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,設備租賃費用總額為$0.3百萬和$0.6百萬分別計入隨附的綜合經營報表和綜合收益中的其他經營費用。
公司經營租賃的未來租賃付款如下(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
2019 | $ | 5,553 |
| | $ | 11,200 |
|
2020 | 11,141 |
| | 11,257 |
|
2021 | 11,735 |
| | 11,840 |
|
2022 | 10,124 |
| | 10,218 |
|
2023 | 10,188 |
| | 10,283 |
|
此後 | 554,415 |
| | 557,647 |
|
未來租賃付款總額 | 603,156 |
| | $ | 612,445 |
|
減去:推定利息 | 480,757 |
| |
|
租賃負債 | $ | 122,399 |
| | |
下表列出了截至目前與公司經營租賃相關的某些信息June 30, 2019:
|
| | |
加權平均剩餘租期 | 63年數 |
|
加權平均貼現率(1) | 7.06 | % |
| |
(1) | 在採用新租賃會計準則後,本公司經營租賃使用的貼現率於2019年1月1日確定。 |
限制性現金儲備
根據管理協議、特許協議及/或按揭貸款文件,本公司有責任維持現金儲備基金,以應付酒店未來的資本開支(包括定期更換或翻新傢俱、固定裝置及設備(“FF&E”)。管理協議、特許協議和/或抵押貸款文件要求公司預留現金,通常範圍為3.0%致5.0%單個酒店的收入。在管理協議、特許協議或抵押貸款文件終止時,任何未動用的金額仍將屬於本公司的財產。自.起June 30, 2019和2018年12月31日,大約$48.3百萬和$64.7百萬分別在有限的現金儲備中可用於未來的資本支出、房地產税和保險。
訴訟
除下文提及的法律程序外,本公司或其任何附屬公司目前均未涉及管理層認為會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流量產生重大不利影響的任何監管或法律程序。
在該公司與InterContinental Hotels Group PLC(“IHG”)的附屬公司FelCor合併之前,該公司曾管理三在FelCor的酒店中,通知FelCor國家退休基金已經評估了員工的退出責任$8.3百萬IHG終止對這些酒店的管理,要求每季度支付包括利息在內的款項。FelCor與IHG的管理協議表明,它可能有義務就索賠最終支付給國家退休基金的部分或全部金額向IHG提供賠償並使其不受損害。根據目前對索賠的評估,這個問題的解決可能要到2022年才會發生。該公司計劃大力為這一索賠辯護,並在適當的情況下為IHG的賠償要求辯護。
管理協議
自.起June 30, 2019, 127本公司的酒店物業根據長期管理協議經營,初步條款由3致25好多年了。此號碼包括38根據與希爾頓、凱悦、萬豪或温德姆的管理協議獲得特許經營協議利益的酒店財產。每一家管理公司都會收到基本管理費,一般在3.0%和3.5%酒店收入。包括特許經營協議利益的管理協議通常會產生以下基本管理費3.0%和7.0%酒店收入。如果管理協議中定義的酒店運營收入超過某些閾值,管理公司也有資格獲得獎勵管理費。獎勵管理費一般按公司在酒店投資獲得優先回報後酒店營業收入的百分比計算。
管理費包括在附帶的綜合經營報表和全面收益中的管理和特許經營費費用中。為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,公司發生的管理費支出,包括遞延管理費的攤銷,約為$13.7百萬和$27.8百萬分別為。為.截至2018年6月30日的三個月和六個月,公司發生的管理費支出,包括遞延管理費的攤銷,約為$15.1百萬和$31.0百萬分別為。
温德姆管理協議保證温德姆管理的每一家酒店在最初的10年期限到2022年12月31日的每一年的最低年淨營業收入水平,以合計為準。$100.0百萬期限限制和年度限制$21.5百萬限制。該公司確認預計全年擔保總額的按比例部分作為温德姆合同管理和其他費用的減少。2019年7月,本公司簽訂了一份不具約束力的意向書,並正在與温德姆敲定一項最終協議,終止管理協議和淨營業收入擔保,自2019年12月31日起生效。按照目前的草案,公司將從温德姆收到一筆總付的解僱費$35.0百萬,以及額外的$1.0百萬如果美國在2022年12月31日之前經歷衰退。
特許協議
自.起June 30, 2019, 88本公司的酒店物業均根據特許協議經營,初步條款由10致30幾年。此數字不包括38根據與希爾頓、凱悦、萬豪或温德姆的管理協議獲得特許經營協議利益的酒店財產。此外,一家酒店沒有與酒店品牌一起運營,因此它沒有特許協議。特許協議允許酒店財產在各自的品牌下經營。根據特許協議,公司支付特許權使用費,一般為4.0%和6.0%房間收入,外加營銷、中央預訂系統和其他特許經營成本的額外費用,一般在1.0%和4.3%房間收入。某些酒店通常還會收取特許權使用費3.0%食品和飲料的收入。
特許經營費用包括在隨附的綜合經營報表和全面收益中的管理和特許經營費用中。為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,公司產生的特許經營費費用約為$22.1百萬和$42.1百萬分別為。為.截至2018年6月30日的三個月和六個月,公司產生的特許經營費費用約為$22.2百萬和$41.9百萬分別為。
12. 權益
實益普通股
2015年,公司董事會批准了一項股份回購計劃,最多收購$400.0百萬普通股截至2016年12月31日(“2015年股票回購計劃”)。2017年2月17日,公司董事會增加了可回購的授權金額$40.0百萬總計為$440.0百萬。2018年2月16日,公司董事會將2015股份回購計劃的期限延長至2019年2月28日。在.期間截至2018年6月30日的六個月根據股份回購計劃,本公司並無購回及退回其任何普通股。
2019年2月15日,公司董事會批准了一項新的股份回購計劃,將收購至多$250.0百萬2019年3月1日至2020年2月28日的普通股(“2019年股票回購計劃”)。在.期間截至2019年6月30日的6個月,公司回購和退役1,049,215大約為普通股$18.4百萬,其中$10.3百萬根據2015年的股份回購計劃進行了回購,並且$8.1百萬在2019年股票回購計劃下被回購。自.起June 30, 2019,2019年股票回購計劃的剩餘容量為$241.9百萬.
在.期間截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月,公司宣佈派發現金股息$0.332019年和2018年第一季度和第二季度的每股普通股。
A系列優先股
2017年8月31日,本公司指定並授權發行至多12,950,000 $1.95A系列優先股。公司發出12,879,475A系列優先股,價格為$28.49每股。A系列優先股的持有者有權獲得以現金支付的股息,數額等於(I)中較大者$1.95每年或(Ii)就A系列優先股可轉換成的普通股數量在相應期間宣佈或支付的現金分派。
在.期間截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月,公司宣佈派發現金股息$0.48752019年和2018年第一季度和第二季度的每個A系列優先股。
合併合資企業中的非控制性權益
該公司合併了擁有紐約市酒店財產的DoubleTree Metropolitan Hotel的合資企業,該酒店有一個擁有非控股權的第三方合作伙伴1.7%合資企業的所有權權益。此外,該公司合併了擁有Knierbocker酒店財產的合資企業,該合資企業有一個擁有非控股股份的第三方合作伙伴5%合資企業的所有權權益。最後,該公司擁有使館套房Secauus Meadowlands酒店物業的經營承租人的控股權,該酒店有一個擁有非控股權的第三方合作伙伴49%合資企業的所有權權益。第三方所有權權益包括在合併資產負債表上合併合營企業的非控制性權益中。
經營合夥中的非控制性利益
該公司合併了運營合夥企業,這是一種擁有多數股權的有限合夥企業,擁有非控股權益。有限責任合夥人所持有的未償還營運單位可贖回現金,或由本公司選擇贖回相同數目的普通股。自.起June 30, 2019, 772,743優秀的行動單位由有限責任合夥人持有。非控制權益包括在合併資產負債表上經營合夥企業的非控制權益中。
合併合資企業優先股
該公司的合資企業重新開發了尼克博克公司募集的資金$45.0百萬 ($44.4百萬扣除發行成本後)通過EB-5移民投資者計劃下的可贖回優先股出售。購買者收到了3.25%年度報表,外加0.25%贖回時支付的非複利年度報税表。合營企業籌集的優先股本計入合併合資企業合併資產負債表中的優先股本。2019年2月15日,公司全額贖回優先股。
13. 股權激勵計劃
本公司可根據RLJ Lodging Trust 2015股權激勵計劃(“2015計劃”)向高級管理人員、僱員、非僱員受託人和其他符合資格的人發放基於股份的獎勵。2015年計劃最多規定7,500,000普通股將以購股權、股票增值權、限制性股票獎勵、非限制性股票獎勵、股份單位、股息等價權、長期激勵單位、其他股權獎勵和現金獎勵的形式發行。
分享獎
本公司可不時根據2015年計劃授予未歸屬的限制性股票,作為對高級管理人員、僱員和非僱員受託人的補償。已發行股份的歸屬期限由董事會在授予之日確定。本公司根據股份在發行日期的公平市場價值(經沒收調整),在歸屬期間以直線方式確認基於時間的未歸屬限制股份的補償費用。
非僱員受託人也可以選擇根據2015年計劃獲得不受限制的股份作為補償,否則將以現金支付他們的服務。發行給非僱員受託人以代替現金補償的股份是不受限制的,並且不包括歸屬條件。本公司確認在發行日為代替現金補償而發行的無限制股份的補償費用,根據股份在發行日的公平市場價值。
截至#年未歸屬的限制性股票摘要June 30, 2019具體如下:
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| 2019 |
| 數字^ 股份 | | 加權平均 GRANT^DATE 公允價值 |
未歸屬於2019年1月1日 | 740,792 |
| | $ | 21.89 |
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授予(1) | 530,436 |
| | 18.69 |
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既得 | (117,532 | ) | | 22.26 |
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沒收 | (6,942 | ) | | 21.57 |
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未歸屬於2019年6月30日 | 1,146,754 |
| | $ | 20.37 |
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(1) | 在.期間截至2019年6月30日的6個月,公司向高級管理人員和員工發行限制性股票,這些股票每年在以下服務期內歸屬2和4年數. |
為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,公司確認大約$2.2百萬和$4.3百萬分別與限制性股票獎勵相關的股份基礎薪酬費用。為.截至2018年6月30日的三個月和六個月,公司確認大約$2.3百萬和$4.4百萬分別與限制性股票獎勵相關的股份基礎薪酬費用。自.起June 30, 2019,有$19.0百萬與未歸屬限制性股票獎勵有關的未確認總補償成本,這些成本預計將在加權平均期間內確認2.6好多年了。年內獲歸屬股份的公允價值總額(以股份數目乘以歸屬日期股價計算)截至2019年6月30日的6個月和2018大約是$2.2百萬和$3.0百萬分別為。
性能單位
2016年5月,公司授予280,000對某些員工的績效單位。歸於a的績效單位四年期間,包括三年基於績效的歸屬(“測量期”)加上額外的1年如果滿足適用的績效標準,則應考慮到基於時間的歸屬權。2019年5月,在評估期結束後,公司沒有達到某些目標標準,並且不業績單位轉換為限制性股票。
2018年2月,公司授予264,000授予日期公允價值為$13.99每個單位對某些員工。性能單位歸屬於四年期間,包括三年基於績效的歸屬權加上額外的一年基於時間的歸屬。
2019年2月,公司授予260,000授予日期公允價值為$19.16每個單位對某些員工。性能單位歸屬於四年期間,包括三年基於績效的歸屬(“2019年績效單位測量期”)外加一個額外的一年基於時間的歸屬。這些業績單位可以轉換為限制性股票,範圍為25%致200%根據本公司在測算期內按獎勵所定義的同級組指定百分位數取得絕對股東回報及相對股東回報而授予的績效單位數目。如果在2019年性能單位測量期結束時滿足目標標準,則50%限制股中的一股將立即歸屬。其餘50%遺囑背心一年後來。獲獎者將無權在轉換日期之前獲得任何股息。對於轉換時發行的任何限制股份,獎勵接受者將有權獲得相當於如果該等限制股份在2019年業績單位計量期開始時已經支付的所有股息的付款。業績單位的公允價值是通過蒙特卡羅模擬在以下假設下確定的:無風險利率為2.52%,波動性27.19%,以及與獎勵所需的服務期相等的預期期限。公司估計業績單位的補償費用是在直線基礎上使用確認的計算50%授予日期的公允價值超過三年和50%授予日期的公允價值超過四年.
為.截至2019年6月30日的三個月和六個月,公司確認大約$0.8百萬和$1.5百萬分別對與績效單位獎勵相關的股權報酬費用。為.截至2018年6月30日的三個月和六個月,公司確認大約$0.8百萬和$1.3百萬分別對與績效單位獎勵相關的股權報酬費用。自.起June 30, 2019,有$6.6百萬與績效單位獎勵相關的未確認總薪酬成本,這些成本預計將在加權平均期間內確認2.7好多年了。
自.起June 30, 2019,有2,457,662根據2015年計劃,可供未來授予的普通股。
14. 每股普通股收益
每股普通股基本收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收入除以本期已發行普通股的加權平均數(不包括本期未歸屬的限制性股票的加權平均數)。每股攤薄收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收入除以本期已發行普通股的加權平均數,再加上本期可能發行的任何股份。潛在股份由未歸屬的限制性股票授予和未歸屬的業績單位組成,使用庫藏股方法計算。任何反攤薄股份已從攤薄每股盈利計算中剔除。
未歸屬股份支付獎勵包含不可喪失的股息或股息等價物的權利(無論支付或未支付)是參與股份,並根據兩級法在計算每股收益時予以考慮。如果有任何可分配給參與股份的未分配收益,則將從基本和稀釋每股收益計算中使用的普通股股東應佔淨收益中扣除。
有限責任合夥人的未償還OP單位(在某些情況下可贖回普通股)已從稀釋每股收益計算中剔除,因為對截至2019年6月30日的三個月和六個月和2018這是因為有限合夥人的收入份額也將重新計入普通股股東應佔的淨收入。
基本每股和稀釋後每股收益的計算如下(以千為單位,股票和每股數據除外):
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| 截至6月30日的三個月, | | 在截至6月30日的6個月裏, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | |
RLJ的淨收入 | $ | 33,444 |
| | $ | 63,714 |
| | $ | 60,697 |
| | $ | 87,403 |
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減去:優先股息 | (6,279 | ) | | (6,279 | ) | | (12,557 | ) | | (12,557 | ) |
減去:未歸屬限制性股票支付的股息 | (378 | ) | | (335 | ) | | (690 | ) | | (663 | ) |
普通股股東應佔淨收益不包括歸因於未歸屬限制性股票的金額 | $ | 26,787 |
| | $ | 57,100 |
| | $ | 47,450 |
| | $ | 74,183 |
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| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均普通股數量-基本 | 172,661,878 |
| | 174,238,854 |
| | 172,729,064 |
| | 174,216,387 |
|
未歸屬的限制性股票 | 104,213 |
| | 125,693 |
| | 79,449 |
| | 99,961 |
|
加權平均普通股數量-稀釋 | 172,766,091 |
| | 174,364,547 |
| | 172,808,513 |
| | 174,316,348 |
|
| | | | | | | |
普通股股東每股淨收益-基本 | $ | 0.16 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.27 |
| | $ | 0.43 |
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| | | | | | | |
普通股股東每股淨收益-稀釋後 | $ | 0.16 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.27 |
| | $ | 0.43 |
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15. 現金流量表補充信息(單位:千)
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| 在截至6月30日的6個月裏, |
| 2019 | | 2018 |
現金、現金等價物和限制性現金儲備的對賬 | | | |
現金及現金等價物 | $ | 697,600 |
| | $ | 382,455 |
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限制性現金儲備 | 48,330 |
| | 78,222 |
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現金、現金等價物和限制性現金儲備 | $ | 745,930 |
| | $ | 460,677 |
|
| | | |
已付利息 | $ | 47,228 |
| | $ | 65,290 |
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| | | |
繳納所得税 | $ | 2,506 |
| | $ | 3,382 |
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| | | |
經營租賃的經營現金流量租賃付款 | $ | 7,489 |
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| | | |
補充投融資交易 | | | |
在出售酒店物業的同時,公司記錄了以下情況: | | | |
酒店物業的出售 | $ | 456,831 |
| | $ | 120,200 |
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交易成本 | (4,435 | ) | | (2,546 | ) |
營業比例 | (4,903 | ) | | (537 | ) |
出售酒店財產所得收入,淨額 | $ | 447,493 |
| | $ | 117,117 |
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補充非現金交易 | | | |
應計資本支出 | $ | 5,059 |
| | $ | 14,176 |
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項目2?管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論和分析應與本報告其他部分包括的綜合財務報表和相關附註一起閲讀,以及我們截止年度的年度報告中所包含的信息。2018年12月31日於2019年3月1日提交給證券交易委員會的年度報告(“年度報告”),可在證券交易委員會網站www.sec.gov上訪問。
關於前瞻性信息的陳述
以下信息包含某些陳述,除純粹的歷史信息外,包括估計、預測、與我們的業務計劃、目標和預期經營結果有關的陳述,以及這些陳述所基於的假設,這些陳述是“前瞻性陳述”,符合1995年“私人證券訴訟改革法”、1933年“證券法”(修訂後)的“27A節”和“1934年證券交易法”(修訂後)“21E節”的含義。這些前瞻性陳述通常通過使用“相信”、“項目”、“預期”、“估計”、“計劃”、“可能”、“將繼續”、“打算”、“應該”或類似的表達來識別。儘管我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設、信念和預期。這些前瞻性陳述不是對未來事件的預測,也不是對未來業績的保證,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中的陳述有很大的不同。·可能導致這種差異的一些因素包括:當前全球經濟的不確定性,增加的直接競爭,政府法規或會計規則的變化,地方、國家和全球房地產條件的變化,住宿行業的衰退,住宿行業的季節性,與自然災害有關的風險,如地震和颶風,敵對行動,包括未來的恐怖襲擊或對敵對行動的恐懼利率的變化,通過發行我們的受益權益或債務的普通股和優先股獲得資金的途徑,我們確定合適收購的能力,我們完成已確定的收購併整合這些業務的能力,以及我們的會計估計的不準確。鑑於這些不確定性,不應過度依賴這些報表。
除法律規定外,我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。我們告誡投資者不要過度依賴這些前瞻性陳述,並敦促投資者仔細審查我們在我們的年度報告中“前瞻性陳述”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分中披露的有關風險和不確定性的信息,以及本季度報告中討論的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素在我們提交給證券交易委員會的其他文件中已經確定。
概述
我們是一家自我諮詢和自我管理的馬裏蘭州房地產投資信託(“REIT”),主要擁有優質品牌、高利潤率、重點服務和緊湊的全方位服務酒店。我們的酒店集中在我們認為具有多個需求來源和有吸引力的長期增長前景的市場。我們相信,具有這些特徵的優質品牌、重點服務和緊湊的全方位服務酒店可產生高水平的每間可用客房收入(“RevPAR”)、強勁的運營利潤率和誘人的回報。
我們的戰略是主要擁有優質品牌,重點服務和緊湊的全方位服務酒店。集中服務和緊湊型全方位服務酒店的大部分收入通常來自客房租賃,餐飲網點和會議空間有限,需要的員工比傳統的全方位服務酒店少。我們相信,這些類型的酒店具有相對於其他類型酒店產生誘人回報的潛力,因為它們能夠達到或接近傳統全方位服務酒店的RevPAR水平,同時由於其更高效的運營模式和較少波動的現金流而實現更高的利潤率。
當我們研究可能影響我們業務的因素時,我們發現消費者總體上財務狀況良好,創造的就業機會仍然是積極的,工資的增加正在增加消費者的可支配收入。雖然經濟增長顯示出放緩的跡象,而且由於貿易戰,地緣政治不確定性增加,但我們仍然謹慎樂觀地認為,積極的就業趨勢和高消費者信心將繼續推動美國的經濟擴張,併為行業帶來積極的住宿需求和RevPAR增長。由於與運營費用有關,我們的行業在緊張的勞動力市場中繼續面臨成本壓力。
我們繼續奉行審慎和有紀律的資本分配策略。我們將繼續尋找並權衡所有可能的投資決策,以期為我們的股東帶來長期最高和最好的回報。我們相信,我們手頭的現金和預期的資本獲取渠道(包括我們的循環信貸工具(“Revolver”)下的可用性),以及我們高級管理團隊的經驗,廣泛的行業關係和資產管理專業知識,將使我們能夠尋求產生額外內部和外部增長的投資機會。
自.起June 30, 2019,我們擁有128酒店屬性約25,600客房,位於23我們通過全資子公司擁有100%的股權124我們的酒店物業,一個98.3%在紐約市的DoubleTree Metropolitan Hotel的控股權,在Knierbocker的95%的控股權,在擁有兩個酒店財產的實體中的50%的股權。我們鞏固了我們的房地產權益126吾等持有控股財務權益之酒店物業,並使用權益會計方法記錄吾等持有間接50%權益之兩間酒店物業之房地產權益。我們租用127中的128酒店物業轉讓給我們的應税REIT子公司(“TRS”),我們擁有該子公司的控股權。
就美國聯邦所得税而言,我們選擇從截至2011年12月31日的應税年度開始作為REIT納税。基本上,我們所有的資產和負債都由我們的運營夥伴RLJ Lodging Trust,L.P.(“運營合作伙伴”)持有,並且我們的所有運營都是通過RLJ Lodging Trust,L.P.進行的。我們是運營夥伴關係的唯一普通合夥人。自.起June 30, 2019,我們擁有,通過直接和間接利益的結合,99.6%有限合夥單位在經營合夥中的利益(“OP單位”)。
2019年重大活動
我們的重要活動反映了我們通過提高酒店組合的質量、循環資本和維持審慎的資本結構來創造長期股東價值的承諾。發生了以下重要活動:
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• | 2019年2月,我們完全贖回了EB-5移民投資者計劃下4560萬美元的優先股。 |
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• | 2019年3月,我們通過使用Revolver的現金借款,全額償還了本金總額為1.395億美元的抵押貸款。2019年4月,我們簽訂了新的2億美元抵押貸款和96.0美元的新貸款 |
百萬抵押貸款。我們使用從兩個新的抵押貸款收到的現金收益來還清Revolver上的未付餘額,並支付1.5億美元全額抵押貸款。
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• | 2019年4月,我們簽訂了購買和銷售協議,出售18非核心酒店屬性。這筆交易預計將於2019年8月完成。 |
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• | 2019年6月,我們出售了21個非核心酒店物業,總售價約為3.119億美元. |
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• | 2019年6月,我們出售了非合併合資企業擁有的兩處度假酒店物業、房地產和一項公寓管理業務,總銷售價格約為1.56億美元. |
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• | 在.期間截至2019年6月30日的6個月,我們以約1840萬美元的價格回購並退回了100萬股普通股,平均每股價格為17.55美元。自.起June 30, 2019,根據股份回購計劃,我們有2.419億美元的剩餘容量。 |
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• | 我們宣佈2019年第一季度和第二季度每股A系列優先股的現金股息為0.4875美元。 |
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• | 我們宣佈2019年第一季度和第二季度每股普通股的現金股息為0.33美元。 |
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• | 2019年7月,我們簽訂了一份不具約束力的意向書,並正在與温德姆敲定一項最終協議,終止他們的管理協議和淨營業收入擔保,自2019年12月31日起生效。按照目前的草案,該公司將從温德姆公司獲得3500萬美元的一次總付解僱費,如果美國在2022年12月31日之前經歷衰退,公司還將獲得額外的100萬美元。 |
我們的客户
我們的大多數酒店由優質品牌、重點服務和緊湊的全方位服務酒店組成。由於這種特性,我們的大多數客户本質上都是暫時性的。短暫的商務通常代表個人商務或休閒旅行者。我們的大多數酒店都位於主要大都市區域內的商業區。因此,商務旅行者代表了我們酒店的大部分短暫需求。因此,影響商務旅行的宏觀經濟因素對我們的業務的影響大於影響休閒旅行的因素。
集團業務通常被定義為作為同一業務的一部分一起預訂的至少10個客房。集團業務可能使用也可能不使用任何給定酒店的會議空間。鑑於我們大多數酒店的會議空間有限,利用會議空間的集團業務只佔我們客户羣的一小部分。
我們的一些酒店附屬於面向長期停留客户營銷的品牌。長期逗留客户通常被定義為逗留五晚或更長時間的客户。
我們的收入和費用
我們的收入主要來自酒店的經營,包括銷售客房,食品和飲料收入和其他收入,其中包括停車費,高爾夫,游泳池和其他度假村費用,禮品店銷售和其他客人服務費。
我們的運營成本和費用包括提供酒店服務的成本,包括房費、餐飲費、管理費和加盟費以及其他運營費用。房間費用包括家政和前臺辦公室的工資和工資税,預訂系統,房間用品,洗衣服務和其他費用。食品和飲料費用主要包括食品成本、飲料成本和相關的勞動力成本。其他運營費用包括與其他運營部門收入相關的人工和其他成本,以及與行政部門、銷售和營銷、維修和維護以及公用事業相關的人工和其他成本。我們受制於特許經營協議的酒店收取特許權使用費,外加營銷、中央預訂系統和其他特許經營成本的額外費用,以便酒店物業以各自的品牌運營。特許經營費是以客房收入的百分比為基礎的,對於某些酒店,食品和飲料收入需要收取額外的特許經營費。我們的酒店由獨立的第三方管理公司根據長期協議進行管理,根據這些協議,管理公司通常根據每個酒店資產的收入和盈利水平賺取基數和獎勵管理費。我們通常每月收到管理公司的現金分配,這反映了酒店級別的銷售減去酒店級別的運營費用。
財務業績的主要指標
我們使用各種運營、財務和其他信息來評估我們業務的運營績效。這些關鍵指標包括根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)以及其他非GAAP衡量標準編制的財務信息。此外,我們還使用其他可能不屬於財務性質的信息,包括行業標準統計信息和比較數據。我們使用這些信息來衡量我們的單個酒店、酒店集團和/或整體業務的經營業績。我們還使用這些指標來評估我們投資組合中的酒店和潛在的收購機會,以確定每家酒店對現金流的貢獻及其提供有吸引力的長期總回報的潛力。主要指標包括:
ADR、佔有率和RevPAR是住宿行業評估經營業績的常用指標。RevPAR是監控單個酒店資產水平和整個業務運營績效的重要統計數據。我們通過與預算和前期的比較,以及在區域和公司範圍內的絕對基礎上評估單個酒店的RevPAR績效。ADR和RevPAR僅包括房間收入。
我們還使用非GAAP指標,如FFO,調整後的FFO,EBITDA,EBITDARe並調整EBITDA以評估我們業務的經營業績。有關非GAAP度量的更深入討論,請參閲“非GAAP財務度量”部分。
關鍵會計政策
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響我們財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內收入和支出報告金額的估計和假設。實際金額可能與這些估計和假設有很大差異。我們基於可獲得的信息、我們的業務和行業經驗以及我們認為在當時情況下合理和適當考慮的各種其他事項,對我們的估計、假設和判斷進行持續評估。我們截止年度的Form 10-K年度報告2018年12月31日包含對我們關鍵會計政策的討論。自那以來,我們的關鍵會計政策沒有重大變化2018年12月31日.
運營結果
在…June 30, 2019和2018,我們擁有128和156個酒店物業。基於酒店物業何時被收購、出售或關閉進行翻新,某些酒店物業的經營結果不能與截至2019年6月30日的三個月和六個月和2018不可比較的酒店屬性包括301月1日之間完成的處置,2018和June 30, 2019.
比較截至2019年6月30日的三個月 致 截至2018年6月30日的三個月
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去的三個月裏 六月三十日, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $^更改 | | %^更改 |
| (金額^以^千為單位) | | |
|
營業收入 | |
| | |
| | |
| | |
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營業收入 | |
| | |
| | |
| | |
|
房間收益 | $ | 378,857 |
| | $ | 403,232 |
| | $ | (24,375 | ) | | (6.0 | )% |
餐飲收入 | 49,458 |
| | 58,444 |
| | (8,986 | ) | | (15.4 | )% |
其他收入 | 20,412 |
| | 23,015 |
| | (2,603 | ) | | (11.3 | )% |
總收入 | 448,727 |
| | 484,691 |
| | (35,964 | ) | | (7.4 | )% |
費用 | |
| | |
| | |
| | |
|
營業費用 | |
| | |
| | |
| | |
|
房費 | 88,898 |
| | 94,459 |
| | (5,561 | ) | | (5.9 | )% |
餐飲費 | 35,910 |
| | 42,406 |
| | (6,496 | ) | | (15.3 | )% |
管理和特許經營費用 | 35,825 |
| | 37,252 |
| | (1,427 | ) | | (3.8 | )% |
其他經營費用 | 101,596 |
| | 108,556 |
| | (6,960 | ) | | (6.4 | )% |
物業營運總費用 | 262,229 |
| | 282,673 |
| | (20,444 | ) | | (7.2 | )% |
折舊攤銷 | 54,956 |
| | 61,648 |
| | (6,692 | ) | | (10.9 | )% |
財產税、保險及其他 | 31,201 |
| | 35,537 |
| | (4,336 | ) | | (12.2 | )% |
一般和行政 | 11,765 |
| | 15,523 |
| | (3,758 | ) | | (24.2 | )% |
交易成本 | 425 |
| | 247 |
| | 178 |
| | 72.1 | % |
業務費用共計 | 360,576 |
| | 395,628 |
| | (35,052 | ) | | (8.9 | )% |
營業收入 | 88,151 |
| | 89,063 |
| | (912 | ) | | (1.0 | )% |
其他收入 | 349 |
| | 565 |
| | (216 | ) | | (38.2 | )% |
利息收入 | 1,073 |
| | 960 |
| | 113 |
| | 11.8 | % |
利息費用 | (25,237 | ) | | (25,443 | ) | | 206 |
| | (0.8 | )% |
(虧損)酒店物業和待售酒店物業的銷售收益,淨額 | (24,835 | ) | | 796 |
| | (25,631 | ) | | — | % |
債務清償收益,淨額 | — |
| | 7 |
| | (7 | ) | | (100.0 | )% |
未合併合資企業的(虧損)收入中的權益前收益 | 39,501 |
| | 65,948 |
| | (26,447 | ) | | (40.1 | )% |
未合併合資企業的權益(虧損)收入 | (2,403 | ) | | 799 |
| | (3,202 | ) | | — | % |
所得税費用前收入 | 37,098 |
| | 66,747 |
| | (29,649 | ) | | (44.4 | )% |
所得税費用 | (3,417 | ) | | (2,354 | ) | | (1,063 | ) | | 45.2 | % |
淨收入 | 33,681 |
| | 64,393 |
| | (30,712 | ) | | (47.7 | )% |
非控股權益的淨收入: | |
| | |
| | |
| | |
在合併後的合資企業中的非控制性權益 | (96 | ) | | (55 | ) | | (41 | ) | | 74.5 | % |
經營合夥中的非控制性利益 | (141 | ) | | (254 | ) | | 113 |
| | (44.5 | )% |
首選分配-合併合資企業 | — |
| | (370 | ) | | 370 |
| | (100.0 | )% |
RLJ的淨收入 | 33,444 |
| | 63,714 |
| | (30,270 | ) | | (47.5 | )% |
優先股息 | (6,279 | ) | | (6,279 | ) | | — |
| | — | % |
普通股股東應佔淨利潤 | $ | 27,165 |
| | $ | 57,435 |
| | $ | (30,270 | ) | | (52.7 | )% |
營業收入
總收入減少 3600萬美元,或7.4%vt.向,向.4.487億美元為.截至2019年6月30日的三個月從…4.847億美元為.截至2018年6月30日的三個月。這個減少量是一個2440萬美元 減少量在房間收入方面,900萬美元 減少量食品和飲料收入,以及260萬美元 減少量其他收入。
房間·收入
房間收益減少 2440萬美元,或6.0%vt.向,向.3.789億美元為.截至2019年6月30日的三個月從…4.032億美元為.截至2018年6月30日的三個月. The 減少量是一個2690萬美元 減少量歸屬於不可比較物業的房間收入,部分被一項250萬美元 增額客房收入歸因於可比物業。這個增額可比物業的房間收入歸因於0.7% 增額在RevPAR中,我們的RevPAR增長帶動了路易斯維爾和北加利福尼亞市場12.1%和6.9%,分別被我們的RevPAR下降部分抵消休斯敦和南佛羅裏達市場7.9%和2.9%分別為。
.
以下是本季度到目前為止擁有的可比酒店的主要運營統計數據June 30, 2019和2018,分別為:
|
| | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
可比較屬性數(期末) | 127 |
| | 127 |
| | — |
|
入住率 | 82.4 | % | | 82.1 | % | | 0.3 | % |
adr | $ | 182.44 |
| | $ | 181.77 |
| | 0.4 | % |
RevPAR | $ | 150.25 |
| | $ | 149.19 |
| | 0.7 | % |
餐飲收入
餐飲收入減少 900萬美元致4950萬美元為.截至2019年6月30日的三個月從…5840萬美元為.截至2018年6月30日的三個月。這個減少量是一個930萬美元 減少量應歸因於不可比較財產的食品和飲料收入,部分被一項30萬美元 增額食品和飲料收入歸因於可比資產。
其他收入
其他收入,包括來自輔助來源的收入,如停車費、高爾夫球、游泳池和其他度假村費用、禮品店銷售和其他客人服務費,減少 260萬美元致2040萬美元為.截至2019年6月30日的三個月從…2300萬美元為.截至2018年6月30日的三個月. The 減少量是因為420萬美元 減少量在非可比物業的其他收入中,部分抵銷了160萬美元 增額可比物業應佔的其他收入,包括泊車費及度假村費用收入的增加。
物業營運費用
物業營運費用減少 2040萬美元,或7.2%vt.向,向.2.622億美元為.截至2019年6月30日的三個月從…2.827億美元為.截至2018年6月30日的三個月。這個減少量是因為2,600萬美元 減少量在可歸因於不可比較物業的物業營運開支中,部分抵銷560萬美元 增額在物業營運開支方面,應歸因於可比較物業。
我們所擁有的可比物業的物業經營費用的組成部分June 30, 2019和2018分別為(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $更改 | | %變化 |
房費 | $ | 82,433 |
| | $ | 81,327 |
| | $ | 1,106 |
| | 1.4 | % |
餐飲費 | 32,418 |
| | 32,267 |
| | 151 |
| | 0.5 | % |
管理和特許經營費用 | 32,188 |
| | 30,958 |
| | 1,230 |
| | 4.0 | % |
其他經營費用 | 91,277 |
| | 88,192 |
| | 3,085 |
| | 3.5 | % |
物業營運總費用 | $ | 238,316 |
| | $ | 232,744 |
| | $ | 5,572 |
| | 2.4 | % |
這個增額在物業經營費用方面,可比物業歸因於較高的房費、餐飲費及其他營運開支。房費、餐飲費及其他營運費用會因各種因素而波動,包括入住率、人工成本、公用事業及保險費的變動。管理費和特許經營費(分別按總收入和房間收入的百分比計算)由於可比物業的收入增加而增加。
折舊攤銷
折舊和攤銷費用減少 670萬美元,或10.9%vt.向,向.5500萬美元為.截至2019年6月30日的三個月從…6160萬美元為.截至2018年6月30日的三個月。這個減少量是一個610萬美元 減少量不可比較物業的折舊及攤銷費用及50萬美元 減少量在可比物業的折舊及攤銷費用中。
財產税,保險和其他
財產税、保險及其他費用減少 430萬美元,或12.2%vt.向,向.3,120萬美元為.截至2019年6月30日的三個月從…3550萬美元為.截至2018年6月30日的三個月. The 減少量可歸因於370萬美元 減少量在財產税,保險和其他費用歸因於不可比較的財產和一個70萬美元 減少量在財產税,保險和其他可比財產的費用。
一般和管理
一般及行政費用減少 380萬美元,或24.2%vt.向,向.1180萬美元為.截至2019年6月30日的三個月從…1550萬美元為.截至2018年6月30日的三個月.^的減少可歸因於在#年期間的非重複費用。截至2018年6月30日的三個月在正常運營過程之外的成本,包括高管過渡成本和與維權股東的活動相關的成本。
利息支出
我們利息費用的組成部分截至2019年6月30日的三個月和2018如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $更改 | | %變化 |
高級註釋 | $ | 5,944 |
| | $ | 5,944 |
| | $ | — |
| | — | % |
轉輪貸款和定期貸款 | 10,838 |
| | 11,809 |
| | (971 | ) | | (8.2 | )% |
按揭貸款 | 5,150 |
| | 6,810 |
| | (1,660 | ) | | (24.4 | )% |
遞延融資成本攤銷 | 1,110 |
| | 880 |
| | 230 |
| | 26.1 | % |
未指定利率掉期 | 2,195 |
| | — |
| | 2,195 |
| | 100.0 | % |
利息總費用 | $ | 25,237 |
| | $ | 25,443 |
| | $ | (206 | ) | | (0.8 | )% |
利息費用減少 20萬美元,或0.8%vt.向,向.2520萬美元為.截至2019年6月30日的三個月從…2540萬美元為.截至2018年6月30日的三個月. The 減少量利息開支主要是由於2018年11月償還8,500萬美元按揭貸款,Revolver項下的平均未償還借款較低,以及在二零一八年十一月期間兩宗再融資交易的影響。截至2019年6月30日的三個月,部分被某些未指定利率掉期的公允價值變動所抵銷截至2019年6月30日的三個月.
出售酒店資產和待售酒店資產的收益(虧損),淨額
本公司在出售酒店物業時錄得淨虧損2480萬美元為.截至2019年6月30日的三個月。淨虧損主要歸因於公允價值減記4810萬美元與在2019年6月30日歸類為待售的18個酒店物業有關,部分被總收益抵消2320萬美元在這期間售出的23個酒店物業截至2019年6月30日的三個月.
未合併合資企業收益(虧損)中的權益
未合併合資企業的收益(虧損)權益減少 320萬美元虧本240萬美元為.截至2019年6月30日的三個月從收入中80萬美元為.截至2018年6月30日的三個月。這個減少量主要歸因於損失290萬美元與未合併的合資企業出售某些資產有關二該公司在南卡羅來納州默特爾海灘擁有的度假酒店物業。
所得税
作為我們結構的一部分,我們擁有須繳納聯邦和州所得税的TRS。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月內,公司的實際税率分別為“9.1%”和“3.5%”。截至2019年6月30日的三個月,所得税支出增加了100萬美元,即45.2%,增至340萬美元,而截至2018年6月30日的三個月,所得税支出為240萬美元。
比較截至2019年6月30日的6個月致截至2018年6月30日的六個月
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的6個月裏, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $^更改 | | %^更改 |
| (金額^以^千為單位) | | |
|
營業收入 | |
| | |
| | |
| | |
|
營業收入 | |
| | |
| | |
| | |
|
房間收益 | $ | 716,527 |
| | $ | 760,877 |
| | $ | (44,350 | ) | | (5.8 | )% |
餐飲收入 | 93,704 |
| | 110,639 |
| | (16,935 | ) | | (15.3 | )% |
其他收入 | 37,763 |
| | 42,769 |
| | (5,006 | ) | | (11.7 | )% |
總收入 | 847,994 |
| | 914,285 |
| | (66,291 | ) | | (7.3 | )% |
費用 | |
| | |
| | |
| | |
|
營業費用 | |
| | |
| | |
| | |
|
房費 | 173,086 |
| | 184,428 |
| | (11,342 | ) | | (6.1 | )% |
餐飲費 | 70,119 |
| | 83,669 |
| | (13,550 | ) | | (16.2 | )% |
管理和特許經營費用 | 69,944 |
| | 72,928 |
| | (2,984 | ) | | (4.1 | )% |
其他經營費用 | 198,713 |
| | 214,679 |
| | (15,966 | ) | | (7.4 | )% |
物業營運總費用 | 511,862 |
| | 555,704 |
| | (43,842 | ) | | (7.9 | )% |
折舊攤銷 | 113,359 |
| | 123,056 |
| | (9,697 | ) | | (7.9 | )% |
財產税、保險及其他 | 61,797 |
| | 70,036 |
| | (8,239 | ) | | (11.8 | )% |
一般和行政 | 22,925 |
| | 26,436 |
| | (3,511 | ) | | (13.3 | )% |
交易成本 | 984 |
| | 1,920 |
| | (936 | ) | | (48.8 | )% |
業務費用共計 | 710,927 |
| | 777,152 |
| | (66,225 | ) | | (8.5 | )% |
其他收入 | 622 |
| | 1,657 |
| | (1,035 | ) | | (62.5 | )% |
利息收入 | 2,245 |
| | 2,190 |
| | 55 |
| | 2.5 | % |
利息費用 | (45,299 | ) | | (54,144 | ) | | 8,845 |
| | (16.3 | )% |
酒店物業和待售酒店物業的銷售虧損,淨額 | (24,835 | ) | | (2,938 | ) | | (21,897 | ) | | — | % |
債務清償收益,淨額 | — |
| | 7,666 |
| | (7,666 | ) | | (100.0 | )% |
未合併合資企業的(虧損)收入中的權益前收益 | 69,800 |
|
| 91,564 |
|
| (21,764 | ) | | (23.8 | )% |
未合併合資企業的權益(虧損)收入 | (2,784 | ) | | 418 |
| | (3,202 | ) | | — | % |
所得税費用前收入 | 67,016 |
| | 91,982 |
| | (24,966 | ) | | (27.1 | )% |
所得税費用 | (5,003 | ) | | (3,696 | ) | | (1,307 | ) | | 35.4 | % |
淨收入 | 62,013 |
| | 88,286 |
| | (26,273 | ) | | (29.8 | )% |
歸因於非控股權益的淨損失(收入): | |
| | |
| | |
| | |
在合併後的合資企業中的非控制性權益 | 256 |
| | 179 |
| | 77 |
| | 43.0 | % |
經營合夥中的非控制性利益 | (233 | ) | | (327 | ) | | 94 |
| | (28.7 | )% |
首選分配-合併合資企業 | (186 | ) | | (735 | ) | | 549 |
| | (74.7 | )% |
優先股權的贖回-合併合資企業 | (1,153 | ) | | — |
| | (1,153 | ) | |
|
|
RLJ的淨收入 | 60,697 |
| | 87,403 |
| | (26,706 | ) | | (30.6 | )% |
優先股息 | (12,557 | ) | | (12,557 | ) | | — |
| | — | % |
普通股股東應佔淨利潤 | $ | 48,140 |
| | $ | 74,846 |
| | $ | (26,706 | ) | | (35.7 | )% |
營業收入
總收入減少 6630萬美元,或7.3%vt.向,向.8.48億美元為.截至2019年6月30日的6個月從…9.143億美元為.截至2018年6月30日的六個月。這個減少量是一個4440萬美元 減少量在房間收入方面,1690萬美元 減少量食品和飲料收入和500萬美元 減少量其他收入。
房間·收入
房間收益減少 4440萬美元,或5.8%vt.向,向.7.165億美元為.截至2019年6月30日的6個月從…7.609億美元為.截至2018年6月30日的六個月. The 減少量是一個5,220萬美元 減少量歸屬於不可比較物業的房間收入,部分被一項790萬美元 增額客房收入歸因於可比物業。這個增額可比物業的房間收入歸因於1.2% 增額在RevPAR中,我們的RevPAR增長帶動了路易斯維爾和北加利福尼亞市場12.7%和11.0%,分別被我們的RevPAR下降部分抵消休斯敦和丹佛市場4.9%和4.6%分別為。
以下是今年至今擁有的可比物業的主要酒店運營統計數據June 30, 2019和2018,分別為:
|
| | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的6個月裏, | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
可比較屬性數(期末) | 127 |
| | 127 |
| | — |
|
入住率 | 78.8 | % | | 78.9 | % | | (0.1 | )% |
adr | $ | 181.05 |
| | $ | 178.79 |
| | 1.3 | % |
RevPAR | $ | 142.68 |
| | $ | 140.98 |
| | 1.2 | % |
餐飲收入
餐飲收入減少 1690萬美元,或15.3%vt.向,向.9370萬美元為.截至2019年6月30日的6個月從…1.106億美元為.截至2018年6月30日的六個月。這個減少量是一個194萬美元 減少量應歸因於不可比較財產的食品和飲料收入,部分被一項250萬美元 增額食品和飲料收入歸因於可比資產。
其他收入
其他收入,包括來自輔助來源的收入,如停車費、度假村費用、禮品店銷售和其他客人服務費,減少 500萬美元,或11.7%vt.向,向.3780萬美元為.截至2019年6月30日的6個月從…4280萬美元為.截至2018年6月30日的六個月. The 減少量是因為790萬美元 減少量在非可比物業的其他收入中,部分抵銷了290萬美元 增額可比物業應佔的其他收入,包括泊車費及度假村費用收入的增加。
物業營運費用
物業營運費用減少 4380萬美元,或7.9%vt.向,向.5.119億美元為.截至2019年6月30日的6個月從…5.557億美元為.截至2018年6月30日的六個月。這個減少量是因為5590萬美元 減少量在可歸因於不可比較物業的物業營運開支中,部分抵銷1210萬美元 增額在物業營運開支方面,應歸因於可比較物業。
我們所擁有的可比物業的物業經營費用的組成部分June 30, 2019和2018分別為(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的6個月裏, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $更改 | | %變化 |
房費 | $ | 160,473 |
| | $ | 157,619 |
| | $ | 2,854 |
| | 1.8 | % |
餐飲費 | 63,847 |
| | 63,098 |
| | 749 |
| | 1.2 | % |
管理和特許經營費用 | 62,781 |
| | 60,405 |
| | 2,376 |
| | 3.9 | % |
其他經營費用 | 178,441 |
| | 172,327 |
| | 6,114 |
| | 3.5 | % |
物業營運總費用 | $ | 465,542 |
| | $ | 453,449 |
| | $ | 12,093 |
| | 2.7 | % |
這個增額在物業經營開支方面,可比物業歸因於較高的房租、餐飲開支、管理及特許經營費開支及其他營運開支。房間費用、食品和飲料費用以及其他運營費用,它們根據各種因素(包括入住率、勞動力成本、公用事業和保險成本的變化)而波動,主要是由於勞動力成本的增加而增加。管理費和特許經營費(分別按總收入和房間收入的百分比計算)由於可比物業的收入增加而增加。
折舊攤銷
折舊和攤銷費用減少 970萬美元,或7.9%vt.向,向.1.134億美元為.截至2019年6月30日的6個月從…1.231億美元為.截至2018年6月30日的六個月。這個減少量是一個1140萬美元 減少量在不可比較物業的折舊及攤銷費用中,部分抵銷170萬美元 增額在可比物業的折舊及攤銷費用中。
財產税,保險和其他
財產税、保險及其他費用減少 820萬美元,或11.8%vt.向,向.6180萬美元為.截至2019年6月30日的6個月從…7000萬美元為.截至2018年6月30日的六個月. The 減少量可歸因於780萬美元 減少量在財產税、保險和其他可歸因於不可比較財產的費用中,部分被一項100萬美元 減少量在財產税,保險和其他可比財產的費用。
一般和管理
一般及行政費用減少 350萬美元,或13.3%vt.向,向.2,290萬美元為.截至2019年6月30日的6個月從…2640萬美元為.截至2018年6月30日的六個月。減少歸因於在#年期間的非重複費用。截至2018年6月30日的六個月在正常運營過程之外的成本,包括高管過渡成本和與維權股東的活動相關的成本。
交易成本
交易成本減少 90萬美元,或48.8%vt.向,向.100萬美元為.截至2019年6月30日的6個月從…190萬美元為.截至2018年6月30日的六個月。這個減少量交易成本主要歸因於交易和整合成本截至2018年6月30日的六個月與FelCor的合併有關。在此期間沒有發生這樣的費用截至2019年6月30日的6個月.
利息支出
我們利息費用的組成部分截至2019年6月30日的6個月和2018如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的6個月裏, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $更改 | | %變化 |
高級註釋 | $ | 11,888 |
| | $ | 16,531 |
| | $ | (4,643 | ) | | (28.1 | )% |
轉輪貸款和定期貸款 | 20,991 |
| | 22,387 |
| | (1,396 | ) | | (6.2 | )% |
按揭貸款 | 10,573 |
| | 13,418 |
| | (2,845 | ) | | (21.2 | )% |
遞延融資成本攤銷 | 1,902 |
| | 1,808 |
| | 94 |
| | 5.2 | % |
未指定利率掉期
| (55 | ) | | — |
| | (55 | ) | | 100.0 | % |
利息總費用 | $ | 45,299 |
| | $ | 54,144 |
| | $ | (8,845 | ) | | (16.3 | )% |
利息費用減少 880萬美元致4530萬美元為.截至2019年6月30日的6個月從…5410萬美元為.截至2018年6月30日的六個月. The 減少量利息開支主要是由於2018年3月贖回2023年到期的5.625%高級有抵押債券(“高級有抵押債券”)、2018年11月償還8,500萬美元按揭貸款、Revolver項下平均未償還借款較低,以及期間兩宗再融資交易的影響所致。截至2019年6月30日的6個月.
出售酒店資產和待售酒店資產的收益(虧損),淨額
本公司在出售酒店物業時錄得淨虧損2480萬美元為.截至2019年6月30日的6個月。淨虧損主要歸因於公允價值減記4810萬美元與在2019年6月30日歸類為待售的18個酒店物業有關,部分被總收益抵消2320萬美元在這期間售出的23個酒店物業截至2019年6月30日的6個月.
債務清償收益,淨額
2018年3月,本公司確認了770萬美元的債務消滅收益,這是由於提前贖回高級有擔保票據。與提早贖回高級有抵押票據有關的債務清償收益不包括與在年內出售的兩項酒店物業有關的510萬美元截至2018年6月30日的六個月淨額,已計入酒店物業及待售酒店物業的銷售虧損,並於隨附的綜合經營報表及全面收益中列賬。在清償負債期間,並無損益。截至2019年6月30日的6個月.
未合併合資企業收益(虧損)中的權益
未合併合資企業的收益(虧損)權益減少 320萬美元虧本280萬美元為.截至2019年6月30日的6個月從收入中40萬美元為.截至2018年6月30日的六個月。這個減少量主要歸因於損失290萬美元與未合併的合資企業出售某些資產有關二該公司在南卡羅來納州默特爾海灘擁有的度假酒店物業。
所得税
作為我們結構的一部分,我們擁有須繳納聯邦和州所得税的TRS。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月內,公司的實際税率分別為“7.5%”和“4.0%”。在截至2019年6月30日的六個月裏,所得税支出增加了130萬美元,即增加了35.4%,達到500萬美元,而截至2018年6月30日的六個月,所得税支出為370萬美元。
非GAAP財務措施
我們認為以下非GAAP財務指標對投資者有用,作為我們業績的關鍵補充指標:(1)FFO,(2)調整後的FFO,(3)EBITDA,(4)EBITDARe(5)調整後的EBITDA。這些非GAAP財務指標應與淨收益或虧損一起考慮,而不是作為衡量我們經營業績的替代方法。調整後的FFO,EBITDA,EBITDA關於根據我們的計算,調整後的EBITDA可能無法與FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDA進行比較Re和調整後的EBITDA由其他公司報告,這些公司並沒有完全按照我們定義的那樣定義這些術語。
運營資金
我們根據全國房地產投資信託基金協會(“NAREIT”)制定的標準計算運營資金(“FFO”),該標準將FFO定義為淨收入或虧損,不包括房地產銷售收益或虧損、減值、會計原則變化的累積影響,加上折舊和攤銷,以及對未合併合夥企業和合資企業的調整。房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而減少。由於房地產價值在歷史上隨着市場狀況而上升或下降,大多數房地產行業投資者認為FFO有助於評估房地產公司的運營。我們相信,FFO的介紹為投資者提供了有關我們的經營業績的有用信息,並可促進不同時期和不同REITs之間的經營業績的比較,即使FFO並不代表直接應計給普通股股東的金額。我們對FFO的計算可能與不使用NAREIT對FFO的定義或沒有按照NAREIT指導計算稀釋後每股FFO的其他公司計算的測量結果不可比。此外,將我們與非REIT進行比較時,FFO可能沒有幫助。我們提出可歸因於普通股股東的FFO,其中包括我們的運營單位,因為我們的運營單位可能被贖回為普通股。我們相信,投資者瞭解所有普通股和OP單位的FFO是有意義的。
我們還針對NAREIT對FFO的定義之外的某些額外項目對FFO進行了調整,例如酒店交易成本、非現金所得税費用或福利、股份補償攤銷以及我們認為在正常運營過程之外的某些其他費用。我們相信,調整後的FFO提供了有用的補充信息
向投資者提供有關我們持續經營業績的信息,當考慮到淨收入和FFO時,這有利於投資者瞭解我們的經營業績。
下表是我們的GAAP淨收入與FFO的對賬,FFO歸因於普通股股東和單元股持有人,調整後的FFO歸因於普通股股東和單元股持有人截至2019年6月30日的三個月和六個月和2018(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去的三個月裏 六月三十日, | | 在過去的六個月裏 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 33,681 |
| | $ | 64,393 |
| | $ | 62,013 |
| | $ | 88,286 |
|
優先股息 | (6,279 | ) | | (6,279 | ) | | (12,557 | ) | | (12,557 | ) |
首選分配-合併合資企業 | — |
| | (370 | ) | | (186 | ) | | (735 | ) |
優先股權的贖回-合併合資企業 | — |
| | — |
| | (1,153 | ) | | — |
|
折舊攤銷 | 54,956 |
| | 61,648 |
| | 113,359 |
| | 123,056 |
|
酒店物業和待售酒店物業的銷售損失(收益),淨額 | 24,835 |
| | (796 | ) | | 24,835 |
| | 2,938 |
|
在合併後的合資企業中的非控制性權益 | (96 | ) | | (55 | ) | | 256 |
| | 179 |
|
與合併的合資企業有關的調整(1) | (75 | ) | | (80 | ) | | (149 | ) | | (155 | ) |
與未合併合資企業有關的調整(2) | 3,534 |
| | 669 |
| | 4,228 |
| | 1,337 |
|
FFO | 110,556 |
| | 119,130 |
| | 190,646 |
| | 202,349 |
|
交易成本 | 425 |
| | 247 |
| | 984 |
| | 1,920 |
|
債務清償收益,淨額 | — |
| | (7 | ) | | — |
| | (7,666 | ) |
股份補償攤銷 | 3,035 |
| | 3,172 |
| | 5,760 |
| | 5,686 |
|
非現金所得税費用 | 2,770 |
| | 1,826 |
| | 4,052 |
| | 2,929 |
|
其他費用(3) | 2,404 |
| | 3,547 |
| | 388 |
| | 4,168 |
|
調整後的FFO | $ | 119,190 |
| | $ | 127,915 |
| | $ | 201,830 |
| | $ | 209,386 |
|
| |
(1) | 包括分配給合併合營企業非控制性權益的折舊和攤銷費用。 |
| |
(2) | 包括我們在未合併合資企業的折舊和攤銷費用以及銷售損失中的所有權權益。 |
| |
(3) | 代表正常經營過程之外的收入和支出,包括債務調整成本、保險公司未報銷的颶風相關成本、高管過渡成本、維權股東成本以及某些已終止現金流對衝的未實現損益。 |
EBITDA和EBITDARe
利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)被定義為淨收入或虧損,但不包括:(1)利息費用;(2)所得税準備,包括適用於資產銷售的所得税;以及(3)折舊和攤銷。我們認為EBITDA有助於投資者通過從我們的經營業績中去除我們的資本結構(主要是利息支出)和資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響,來評估和促進我們不同時期和不同REIT之間的經營業績的比較。此外,EBITDA還被用作確定酒店收購和處置價值的一種衡量標準。
除了EBITDA之外,我們還提供EBITDARe根據NAREIT指南,該指南定義了EBITDARe淨收入或虧損不包括利息費用、所得税費用、折舊和攤銷費用、房地產銷售損益、減值和未合併合資企業的調整。我們認為EBITDA的介紹Re向投資者提供有關本公司經營業績的有用信息,並可促進不同時期和不同REITs之間經營業績的比較。
我們還提出了調整後的EBITDA,其中包括對諸如債務消滅收益或虧損、交易成本、股份補償的攤銷以及我們認為在正常經營過程之外的某些其他費用等項目的額外調整。我們相信,調整後的EBITDA為投資者提供了有關我們持續經營業績的有用補充信息,當考慮到淨收入、EBITDA和EBITDA時Re,有利於投資者瞭解我們的經營業績。我們之前提交了Adjusted
EBITDA以類似的方式進行,但對合併合資企業中非控股權益的調整除外,這兩項調整的總額均不到10萬美元截至2018年6月30日的三個月和六個月。包括100%調整後EBITDA的理由 對於具有非控股權益的合併合資企業而言,合併後的合資企業的任何債務的全部金額在我們的合併資產負債表和使用債務與EBITDA之比的指標中報告 更好地瞭解公司的槓桿作用。這也符合NAREIT對EBITDA的定義Re.
下表是我們GAAP淨收入與EBITDA、EBITDA的對賬Re和調整後的EBITDA截至2019年6月30日的三個月和六個月和2018(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去的三個月裏 六月三十日, | | 在過去的六個月裏 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 33,681 |
| | $ | 64,393 |
| | $ | 62,013 |
| | $ | 88,286 |
|
折舊攤銷 | 54,956 |
| | 61,648 |
| | 113,359 |
| | 123,056 |
|
利息支出,扣除利息收入 | 24,164 |
| | 24,483 |
| | 43,055 |
| | 51,954 |
|
所得税費用 | 3,417 |
| | 2,354 |
| | 5,003 |
| | 3,696 |
|
與未合併合資企業有關的調整(1) | 736 |
| | 796 |
| | 1,552 |
| | 1,591 |
|
EBITDA | 116,954 |
| | 153,674 |
| | 224,982 |
| | 268,583 |
|
酒店物業和待售酒店物業的銷售損失(收益),淨額 | 24,835 |
| | (796 | ) | | 24,835 |
| | 2,938 |
|
未合併合資企業的銷售虧損(2)
| 2,923 |
| | — |
| | 2,923 |
| | — |
|
EBITDARe | 144,712 |
| | 152,878 |
| | 252,740 |
| | 271,521 |
|
交易成本 | 425 |
| | 247 |
| | 984 |
| | 1,920 |
|
債務清償收益,淨額 | — |
| | (7 | ) | | — |
| | (7,666 | ) |
股份補償攤銷 | 3,035 |
| | 3,172 |
| | 5,760 |
| | 5,686 |
|
其他費用(3) | 209 |
| | 3,547 |
| | 443 |
| | 4,168 |
|
調整後EBITDA | $ | 148,381 |
| | $ | 159,837 |
| | $ | 259,927 |
| | $ | 275,629 |
|
| |
(1) | 包括我們在未合併合資企業的利息、折舊和攤銷費用中的所有權權益。 |
| |
(2) | 在……裏面不包括我們在出售未合併的合資企業的損失中的所有權權益二該公司在南卡羅來納州默特爾海灘擁有的度假酒店物業。 |
| |
(3) | 代表正常經營過程之外的收入和支出,包括債務調整成本、保險公司未報銷的颶風相關成本、高管過渡成本和維權股東成本。 |
流動性與資本資源
我們的短期流動資金需求主要包括支付運營費用所需的資金以及與酒店資產直接相關的其他支出,包括:
| |
• | 根據品牌標準維護酒店物業所需的經常性維護和資本支出; |
| |
• | 有資格作為房地產投資信託基金徵税的必要分配;以及 |
我們預計通過運營提供的淨現金、現有現金餘額、Revolver下的短期借款(未提款)來滿足我們的短期流動性需求。June 30, 2019,以及出售酒店財產所得的收入。
我們的長期流動性要求主要包括支付購買額外酒店物業的成本所需的資金,需要定期對我們的酒店物業進行的重建、翻新、擴建和其他資本支出,以及在到期或其他情況下的預定債務支付。我們期望通過各種資本來源滿足我們的長期流動性需求,包括我們的Revolver和未來的股本(包括OP單位)或債務
提供服務、現有營運資金、營運所提供的現金淨額、長期按揭貸款及其他有擔保及無擔保借款,以及出售酒店物業所得收益。
現金的來源和使用
自.起June 30, 2019,我們有7.459億美元與現金、現金等價物和有限現金儲備相比3.848億美元在…2018年12月31日.
經營活動現金流量
淨現金流提供運營活動總計1.9320億美元和1.958億美元為.截至2019年6月30日的6個月和2018分別為。我們的經營活動提供的現金流一般由酒店運營產生的現金淨額組成,部分被為公司開支和其他營運資本變動支付的現金所抵銷。有關我們的運營結果的進一步討論,請參閲“運營結果”部分截至2019年6月30日的6個月和2018.
投資活動現金流量
淨現金流提供投資活動總計3.59億美元為.截至2019年6月30日的6個月主要是由於4.475億美元出售23項酒店物業所得現金淨收入的一部分,部分抵銷為9010萬美元在例行的資本改善和增加我們的酒店財產。
截至2018年6月30日止六個月,投資活動提供的淨現金流總計為32,000,000美元,主要由於出售兩個酒店物業的現金收入淨額為1.171億美元,部分被日常資本改善和酒店物業增建的8,500,000美元所抵銷。
融資活動現金流量
淨現金流用於融資活動總計1.911億美元為.截至2019年6月30日的6個月主要是由於支付了3.745億美元償還抵押貸款,1.279億美元在向股東和單位持有人的分配中,支付4560萬美元為了贖回合併合資企業中的優先股,1840萬美元根據股份回購計劃支付回購普通股,460萬美元在遞延融資成本付款和240萬美元按計劃償還抵押貸款本金。
截至2018年6月30日的6個月,用於融資活動的淨現金流總計為4.262億美元,主要原因是支付5.39億美元提前贖回優先擔保票據,1.286億美元分配給股東和單位持有人,360萬美元遞延融資成本付款,以及330萬美元抵押貸款本金付款。用於融資活動的淨現金流被Revolver的淨借款2.50億美元部分抵消。
資本支出和儲備基金
我們根據適用的法律和法規,特許經營協議和管理協議,維護我們的每一個酒店財產處於良好的維修和狀況。所有此類例行改善和改建的成本均從傢俱、固定裝置和設備(“FF&E”)儲備中支付,這些儲備由每個酒店物業總收入的一部分提供資金。日常資本支出由物業管理公司管理。然而,我們有權批准資本支出,作為我們每個酒店的年度預算過程的一部分。
由於我們決定升級酒店的某些部分,例如客房、公共空間、會議空間和/或餐廳,為了更好地與市場上的其他酒店和其他住宿選擇競爭,我們的某些酒店物業可能會不時進行翻新。此外,在收購酒店物業時,我們通常需要完成物業改善計劃,以使酒店達到相應的特許經營商的標準。如果管理協議的條款允許,翻新的資金將首先來自FF&E儲備金。如果FF&E儲備金不可用或不足以支付翻新費用,我們將以手頭的現金和現金等價物、我們的Revolver和/或其他可用流動資金來源為所有或剩餘的翻新部分提供資金。
關於我們與主要國家酒店品牌根據特許協議經營的一些酒店,以及我們的一些受第一抵押留置權約束的酒店,我們有義務為這些酒店的未來資本支出維持FF&E儲備賬户。每個儲備賬户的資金額度通常根據各自酒店的管理協議、特許經營協議和/或抵押貸款文件確定,並且通常
之間的範圍3.0%和5.0%各自酒店總收入的一部分。自.起June 30, 2019,大約4,210萬美元在FF&E儲備賬户中持有,用於未來的資本支出。
表外安排
自.起June 30, 2019,我們在擁有兩個酒店物業的合資企業中擁有50%的權益。我們擁有其中一家酒店超過50%的運營承租人,而另一家酒店沒有租賃。我們的受託人、管理人員或員工均不在任何這些合資企業或實體中擁有所有權權益。
擁有酒店物業的50%非合併合營企業之一有2070萬美元的無追索權抵押債務,其中我們的按比例部分為1040萬美元,其中沒有一項在我們的綜合資產負債表上反映為負債。我們的無追索權債務以及作為合資企業成員或合作伙伴的子公司的負債一般僅限於借款實體的義務擔保,以支付因企業不當行為、欺詐或挪用資金造成的貸款人損失,以及抵押中無追索權條款的其他典型例外,例如環境責任。此外,該合資企業還須遵守兩份地面租約,其期限分別於2044年和2094年到期。
另一家擁有酒店物業的50%非合併合資企業須遵守地面租賃,初始租約於2021年到期。在初始期限之後,合資企業可以將地面租約再延長10年,至2031年。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險包括利率、股票價格和其他影響市場敏感工具的市場變化所產生的風險。我們的主要市場風險敞口是我們的可變利率債務的利率變化。自.起June 30, 2019,我們大約有16億美元未償還浮動利率債務總額(或71.4%負債總額),加權平均利率為3.44%每年。在考慮到利率互換的影響後,1.493億美元(或6.8%負債總額的百分比)受到可變利率的影響。自.起June 30, 2019,如果我們不受利率掉期影響的可變利率債務的市場利率增加1.00%,或100個基點,利息支出將使未來收益和現金流大約減少150萬美元每年,考慮到我們現有的合同對衝安排。
我們的利率風險目標是限制利率波動對收益和現金流的影響,並降低我們的整體借款成本。為了實現這些目標,我們通過使用固定利率債務工具,在可獲得合理優惠利率的程度上管理我們對市場利率波動的風險敞口。我們已進入衍生金融工具,例如利率掉期,以減輕我們的利率風險,或有效地鎖定我們的部分可變利率債務的利率。我們不會出於投機目的而進行衍生工具或利率交易。
下表提供了關於我們對利率變化敏感的金融工具的信息。對於截至日期未償還的債務June 30, 2019,下表列出了按合同到期日劃分的本金償還和相關加權平均利率(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此後 | | 總計 |
固定利率債務(1) | $ | 1,340 |
| | $ | 3,361 |
| | $ | 3,558 |
| | $ | 140,386 |
| | $ | — |
| | $ | 475,000 |
| | $ | 623,645 |
|
加權平均利率 | 5.01 | % | | 5.01 | % | | 5.01 | % | | 5.01 | % | | — | % | | 6.00 | % | | 5.76 | % |
可變利率債務(1) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 400,000 |
| | $ | 350,000 |
| | $ | 625,000 |
| | $ | 181,000 |
| | $ | 1,556,000 |
|
加權平均利率(2) | — | % | | — | % | | 3.10 | % | | 3.22 | % | | 3.78 | % | | 3.43 | % | | 3.44 | % |
總計(3) | $ | 1,340 |
| | $ | 3,361 |
| | $ | 403,558 |
| | $ | 490,386 |
| | $ | 625,000 |
| | $ | 656,000 |
| | $ | 2,179,645 |
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(1) | 不計500萬美元和450萬美元分別為定期貸款和抵押貸款的淨遞延融資成本。 |
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(3) | 總共不包括3060萬美元與債務公允價值調整相關。 |
我們在利率波動方面的最終實現收益或損失將取決於未來期間出現的風險、當時的利率和我們當時的對衝策略。
我們固定利率債務的市場利率的變化影響了我們債務的公允價值,但這種變化對我們的綜合財務報表沒有影響。自.起June 30, 2019,我們固定利率債務的估計公允價值為7.080億美元這是基於在呈交日期本可按當前市場利率借入的債務償還要求相同。如果利率上升1.00%,或100個基點,而我們的固定利率債務餘額保持不變,我們預計我們的債務的公允價值為減少量大約3170萬美元.
項目4. 管制和程序
對披露控制和程序的評價
根據1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)規則“13a-15(B)”,本公司管理層在本公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了本報告所涵蓋期間結束時公司披露控制和程序(定義見“交易法”規則13a-15(E)“和15d-15(E)”)的有效性。基於該評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序截至#年有效June 30, 2019.
財務報告內部控制的變化
在結束的期間內,公司對財務報告的內部控制(如“交換法”規則#13a-15和15d-15的定義)沒有任何變化June 30, 2019對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對其產生重大影響的內部控制。
第二部分:其他信息
第1項 法律程序
我們酒店的經營性質使我們的酒店資產、本公司和運營合夥企業在其正常業務過程中面臨索賠和訴訟的風險。除日常業務過程中產生的例行訴訟外,本公司目前並無任何重大訴訟,亦據本公司所知,本公司並無任何重大訴訟受到威脅。
第1A項 危險因素
有關我們潛在的風險和不確定因素的討論,請參閲“年度報告”中的“風險因素”部分,該報告可在證券交易委員會的網站www.sec.gov上訪問。之前在年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
項目2. 未登記的股權證券銷售和收益使用
未登記的股權證券銷售
本公司在截至本季度末的季度內沒有出售任何證券June 30, 2019未根據經修訂的1933年“證券法”(“證券法”)登記的。
發行人購買股權證券
2019年2月15日,公司董事會批准了2019年股份回購計劃,授權從2019年3月1日至2020年2月28日回購最多2.5億美元的普通股。在.期間截至2019年6月30日的6個月,公司回購和退役1,049,215大約為普通股1840萬美元,其中1030萬美元根據2015年的股份回購計劃進行了回購,並且810萬美元在2019年股票回購計劃下被回購。自.起June 30, 2019,2019年股票回購計劃的剩餘容量為2.419億美元.
在.期間截至2019年6月30日的6個月,本公司的某些員工交出了他們所擁有的普通股,以履行其法定最低聯邦和州税收義務,該義務與歸屬根據2015年計劃發行的實益權益的受限普通股有關。
下表總結了在截至2019年6月30日的6個月:
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週期 | | 總計?數 的股份 購得 | | 平均價格 每^股付費^ | | 總計^個數^ 股份,購買 公開^的第^ 宣佈計劃 節目 | | 最大^數 股份的股份 然而,購買了 在#下的#計劃#或 程序(1) | |
2019年1月1日至2019年1月31日 | | 591,151 |
| | $ | 17.54 |
| | 588,150 |
| | 8,992,158 |
| |
2019年2月1日至2019年2月28日 | | 16,273 |
| | $ | 19.12 |
| | — |
| | 8,982,473 |
| |
2019年3月1日至2019年3月31日 | | 14,159 |
| | $ | 17.45 |
| | 14,159 |
| | 14,214,737 |
| |
2019年4月1日至2019年4月30日 | | 12,279 |
| | $ | 17.57 |
| | 11,000 |
| | 13,555,712 |
| |
2019年5月1日至2019年5月31日 | | 70,882 |
| | $ | 17.88 |
| | 56,555 |
| | 14,476,418 |
| |
2019年6月1日至2019年6月30日 | | 379,351 |
| | $ | 17.55 |
| | 379,351 |
| | 13,636,028 |
| |
總計 | | 1,084,095 |
| | |
| | 1,049,215 |
| | |
| |
| |
(1) | 2019年股份回購計劃下可能回購的最大股份數量是通過將可用於回購股份的總美元金額除以我們普通股在相應月份最後一個營業日的收盤價來計算的。 |
項目3. 高級證券違約
一個也沒有。
項目4. 礦山安全披露
不適用。
項目5. 其他資料
一個也沒有。
第6項 陳列品
S-K法規第601條要求提交的證物説明如下:
展品·索引
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陳列品 數 | | 描述^展覽品的^××× |
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3.1 | | RLJ Lodging Trust信託聲明的修訂條款和重述(通過參考表格S-11上註冊人註冊聲明的第4號修改附件3.1將其併入(文件)第333-172011號)於2011年5月5日提交) |
3.2 | | RLJ Lodging Trust信託聲明的修訂條款和重述條款(通過參考2015年5月7日提交的註冊人當前報告Form 8-K的附件3.1併入) |
3.3 | | RLJ Lodging Trust信託聲明的修訂條款和重述條款(通過參考2016年5月5日提交的註冊人當前報告Form 8-K的附件3.1併入) |
3.4 | | 對修訂條款和信託聲明重述的補充條款(通過參考2015年2月26日提交的註冊人當前報告表格8-K的附件3.1併入) |
3.5 | | 補充指定RLJ Lodging Trust的1.95美元A系列累積可轉換優先股的條款,每股面值0.01美元(通過引用註冊人於2017年8月30日提交的8-A表格的附件3.5併入) |
3.6 | | RLJ Lodging Trust第三次修訂和恢復的章程(通過參考2016年5月5日提交的註冊人當前報告Form 8-K的附件3.2併入) |
31.1* | | 首席執行官根據1934年“證券交易法”(經修正)(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過)的規則^13a-14(A)/15d-14(A)^的證明 |
31.2* | | 根據“1934年證券交易法”(經修正)規則“13a-14(A)/15d-14(A)”(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過)對首席財務官的證明 |
32.1* | | 根據18U.S.C.1350認證首席執行官和首席財務官,該認證是根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過的 |
101.INS | | XBRL實例文檔 | | 與本報告一起以電子方式提交 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | | 與本報告一起以電子方式提交 |
101.CAL | | XBRL分類計算鏈接庫文檔 | | 與本報告一起以電子方式提交 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 | | 與本報告一起以電子方式提交 |
101.實驗室 | | XBRL分類標籤鏈接庫文檔 | | 與本報告一起以電子方式提交 |
101.PRE | | XBRL分類演示鏈接庫文檔 | | 與本報告一起以電子方式提交 |
提交*
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| RLJ寄宿信託 |
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日期:2019年8月8日 | /s/Leslie D.Hale |
| 萊斯利·D·黑爾 |
| 總裁兼首席執行官 |
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日期:2019年8月8日 | /S/O肖恩·M·馬奧尼 |
| 肖恩·M·馬奧尼 |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
| (首席財務官) |
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日期:2019年8月8日 | 克里斯托弗·A·戈姆森(Christopher A.Gormsen) |
| 克里斯托弗·戈姆森(Christopher A.Gormsen) |
| 高級副總裁兼首席會計官 |
| (首席會計主任) |