註冊人姓名：卡夫亨氏 公司
依賴免税的人員姓名： 綠色世紀股票基金
依賴免税人員的地址： 114 State Street，Suite200，波士頓，MA 02109
書面材料 根據1934年“證券交易法”頒佈的第14a-6(G)(1)條提交。根據本規則的條款， 本申報人不需要提交，但為了公開披露和考慮這些 重要問題，是自願提交的。
關於卡夫 亨氏公司2019年委託書的第4號股東提案：
股東提案-蛋白質 多樣化
卡夫亨氏公司代碼：KHC
申請者：綠色世紀股票基金
綠色世紀股票基金尋求您 支持關於卡夫-亨氏公司(“卡夫-亨氏”或“公司”)2019年代理聲明的提案4 要求董事會以合理成本發佈一份報告，省略機密信息，詳細説明公司在其產品目錄中實現蛋白質多樣化的長期 戰略。我們相信，股東將受益於一份概述 卡夫-亨氏對其產品組合中蛋白質多樣化的機遇和挑戰的觀點的報告 ，該報告有助於解決與消費者偏好變化、聲譽損害以及供應鏈帶來的更廣泛的環境 和社會影響相關的商業風險，同時服務於公司的長期利益。
已解決：卡夫亨氏的股東 要求董事會以合理的成本發佈一份報告，省略機密信息，詳細説明公司 在其產品目錄中實現蛋白質多樣化的長期戰略。
投贊成票的理由：
未能充分響應消費者 趨勢可能會影響市場份額。食品行業中增長最快的趨勢之一是植物性蛋白質的興起， 受尋求在飲食中添加更多植物性產品的‘彈性主義者’增加的推動。1 聯合利華(Unilever)和康尼格拉(ConAgra)等競爭對手公開討論了增加替代蛋白 產品供應的全公司戰略。食品行業公司對消費者偏好變化的反應不足可能導致市場份額的喪失 。
目前的做法和報告 不足以告知股東公司對蛋白質多樣化的長期做法。目前，卡夫·亨氏 曾在其公開提供的材料中提到植物性蛋白質，作為該公司推動“更好的 營養”的一個組成部分。可持續發展報告的這一頁只有卡夫-亨氏生產的產品的圖片，這些產品屬於 類別的“以植物為基礎”，而沒有討論公司的更廣泛的目標和戰略。卡夫-亨氏(Kraft Heinz)的 產品組合在很大程度上依賴於以動物蛋白為基礎的產品，並且尚未像許多競爭對手一樣，重新制定現有產品，以提供以植物為基礎的 替代產品。
更多關注植物蛋白 將大大降低公司供應鏈的影響。畜牧業生產佔全球温室氣體排放量的14.5%，研究表明，如果肉類和乳製品消費繼續保持在目前水平，就不可能將全球氣温上升限制在關鍵的 目標1.5˚C。2 發表在“公共衞生營養學”上的一項研究發現，與用牛肉生產1公斤蛋白質相比，用菜豆生產1公斤蛋白質需要的土地少18倍，水少10倍，燃料少9倍， 化肥少12倍，農藥少10倍。3
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背景技術
全球消費者正在減少食用 肉類，並出於各種各樣的原因要求使用替代蛋白質，包括擔心肉類生產 對環境的影響，動物福利和/或他們自己的健康。未能採取有效的蛋白質多樣化戰略來減少 供應鏈的影響，如温室氣體排放和用水量，可能導致失去市場份額，因為消費者將他們的 購買習慣轉向佔地面積較小的產品。
| 1. | 未能充分響應消費者趨勢可能會影響市場份額 |
食品部門增長最快的趨勢之一是對替代蛋白的需求。代替人造肉類、飲料和零食中的傳統動物蛋白 食品，植物性食品已被確定為餐飲業的頂級趨勢，4 主要零售商，5,6 和食品飲料製造商。7
植物性產品的銷售正在迅速增長 。
| · | 2018年，以植物為基礎的替代傳統動物食品的零售額比2017年的數字增長了11% ，是食品總銷售額增長的五倍多，僅在美國就佔了45億美元的銷售額 。8 |
| · | 植物性產品的細分增長預計在未來 5年內每年增長7.7%，預計到2054年將佔蛋白質市場的三分之一。9 |
| · | 在過去的五年中，非乳品牛奶的銷售額增長了61%，而自2012年以來，乳製品 牛奶類別的總銷售額下降了15%。10 |
| · | 領先的網絡食品訂購平臺GrubHub報告稱，今年到目前為止，與去年同期相比，素食友好菜餚的訂單 增加了25%。以植物為基礎的領先漢堡替代品 漢堡的訂單整體躍升了82%，其中中西部地區的訂單增幅最大(增長326%)，西部地區的訂單增長幅度最大(增長194%)。11 |
| · | 以植物為基礎的肉類替代品銷售在2015-2018年期間的複合年增長率(CAGR)約為21%，12摩根大通(JPMorgan)分析師將未來15年的總可尋址 市場(TAM)建模為1000億美元。13卡夫(Kraft) 亨氏(Heinz)可能會看到銷售增長放緩，因為越來越多的消費者尋求在飲食中加入植物性選擇。 |
| · | 最近的一項研究發現，約有52%的美國消費者通過素食， 素食和彈性飲食來吃更多的植物性食品，約17%的美國消費者食用以植物性為主的飲食。14 |
消費者對生態和健康影響較小的 產品的需求正在增長，人們願意支付更多。
| · | 一項針對30，000名消費者的全球調查發現，66%的全球消費者願意為具有可持續發展屬性的產品支付更多 ，73%的千禧一代表示願意支付更多費用。15 尼爾森的另一項調查發現，近一半的美國消費者和75%的千禧一代表示，他們正在改變他們的消費習慣 ，以利於環境，並優先考慮那些“對我健康，對世界健康”的習慣。16 |
| · | 2019年的一項全球調查發現，67%的消費者支持可識別的碳標籤 的想法，以表明產品已經承諾測量和減少碳足跡。17 |
| · | 2018年的一項調查發現，93%的消費者覺得必須至少在一些時候吃“健康”的食物 ，63%的消費者表示，如果不是全部，他們也會在大部分時間嘗試健康飲食。食用動物產品， 特別是肉類，會對健康產生負面影響，如肥胖、心血管疾病、糖尿病和癌症。18 |
| · | 最近的一項研究發現，世界上70%的人口要麼減少了肉類消費 ，要麼完全放棄了動物蛋白。根據進行這項研究的研究公司的一位分析師的説法，“向植物性食品的轉變 是由千禧一代推動的，他們在做出購買決定時最有可能考慮食物來源、動物福利問題、 和環境影響。”19 |
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缺乏戰略方向可能會降低 不斷變化的消費者格局中的市場份額。
| · | 全球最大的實體零售商沃爾瑪是卡夫·亨氏最大的客户， 2017年佔卡夫·亨氏淨銷售額的21%。20 2017年，沃爾瑪開始要求供應商提供更多以植物為基礎的產品，特別是以 觀察到的市場需求增長為例。21未能響應其最大客户的 呼叫可能會損害卡夫-亨氏與沃爾瑪的關係，並將其置於能夠滿足沃爾瑪需求的其他食品製造商 之後。 |
| · | 對於卡夫-亨氏而言，植物性產品需求飆升帶來的機遇正處於關鍵時刻 。該公司在2019年2月成為頭條新聞，當時它披露了美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)對其會計做法的調查 ，隨後將其卡夫(Kraft)和奧斯卡·梅耶(Oscar Meyer)品牌的價值減記了令人震驚的154億美元 億美元，導致截至2018年12月29日的季度淨虧損126億美元。22 |
| · | 卡夫亨氏的收入增長自2016年初以來一直停滯不前，2017年的收入為260.76億美元 ，比2016年下降了0.85%，2018年的收入為262.68億美元，比2017年增長了0.74% 。23 |
| · | 在CNBC 2019年6月的一段電視節目中，Seymour Asset Management CIO Timothy Seymour特別 引用卡夫·亨氏(Kraft Heinz)作為明顯的食品製造商之一，他們應該尋求利用 替代蛋白的迅速發展趨勢，以防止Beyond Meat和Impossible Foods等新貴公司強加於公司的蛋白質 市場份額。24 |
| 2. | 目前的做法和報告不足以告知 股東公司蛋白質多樣化的長期方法 |
與同行相比，卡夫-亨氏公開宣佈的目標 和在其投資組合中增加對植物性食品的暴露的雄心壯志是嚴重不足的。當聯合利華和康尼格拉等 同行公開討論通過加深對植物性產品的接觸來促進增長的意圖時， 凱洛格等公司正在將現有產品重新制定為完全以植物為基礎的產品，以擴大吸引力並增加市場份額 。
目前對基於植物的產品 和抱負的討論非常有限。
| · | 目前，卡夫·亨氏曾在其公開提供的材料中提到植物蛋白 ，作為該公司推動“更好營養”的一個組成部分。可持續發展報告的這一頁只是 有卡夫-亨氏生產的產品的圖片，這些產品屬於以工廠為基礎的類別，而沒有討論公司的 更廣泛的目標和戰略。 |
| · | FAIRR Initiative是一個由代表管理資產超過5.3萬億美元 的機構支持的投資者聯盟，呼籲蛋白質來源多樣化，擺脱對動物的依賴，該組織在2017年報告稱， 卡夫-亨氏公司在蛋白質目標，農業 排放目標，跨部門合作參與，現有產品的重新制定，專門的營銷和推廣 策略，跟蹤動物蛋白來源比例的數據，跟蹤替代產品銷售比例的數據方面落後於許多同行25報告的 2019年更新將卡夫-亨氏對可持續蛋白質供應鏈的方法評為17在全球領先的25家零售商和食品製造商中。26 |
| · | 儘管卡夫亨氏在20年前收購了博卡品牌，但在植物性肉類替代領域競爭不斷加劇的情況下， 未能有效地將這種以植物為基礎的業務轉化為市場增長(自2013年以來，博卡品牌產品的市場份額 每年都在下降，從2013年的7.3%下降到2018年的3.8%)。雖然卡夫 亨氏在其年度報告中曾公開報道過博卡的銷售情況，但自那以後就停止了這種做法，並相應地 沒有向投資者披露最近的博卡品牌‘refresh’在市場上的表現。27 |
許多競爭對手正在制定具體的 戰略，以利用對植物蛋白日益增長的需求。
| · | 聯合利華明確引用“更多以植物為基礎的產品”作為其可持續增長的主要戰略之一 。聯合利華還推出了一個專門的網頁，介紹其擴大植物性選擇的努力，討論了不斷增長的 消費者需求，並引用了將植物性飲食與改善健康聯繫起來的科學研究。聯合利華還致力於提供 受歡迎產品的植物版本，包括Hellmann的純素食蛋黃醬、純素食Magnum冰淇淋、純素食Ben&Jerry‘s、 和純素食Cornetto冰淇淋。2018年12月，聯合利華收購了荷蘭植物蛋白製造商素食屠夫 to“[回覆]消費者越來越多地選擇素食和素食的趨勢。“ |
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| · | 康尼格拉首席執行官肖恩·康諾利(Sean Connolly)在最近的一次財報電話會議上詳細闡述了該公司擴展其植物性戰略 的計劃，他指出，“基於我們對其他類別產品替代產品的分析，以杏仁奶為例 牛奶，我們可以合理地預測植物性肉類替代品的機會。這裏就是 真正令人興奮的地方，因為機會不應該僅僅被看作是鮮肉的百分比。我們認為機會 是所有含有肉類的食物的百分比。基於這一觀點，我們的分析表明，以植物為基礎的肉類替代品 可以在這兩個細分市場中獲得15%的份額。這意味着這裏的機會可能在300億美元左右，僅在美國 。你知道，國際上的機會甚至更多。“Connolly指出，該公司正計劃 生產無肉漢堡、熱狗和香腸產品，以保持在行業內的競爭力。28 |
| · | Campbell Soup全球研發和質量高級副總裁卡洛斯·巴羅佐(Carlos Barroso)被引述稱，該公司正在“字面上搜索地球”，尋找新的蛋白質來源。他指出 該公司正在通過創新、新產品開發和重新制定、 收購以及通過其風險投資基金ACK Venture Partners對食品初創企業進行投資，以尋求更多地接觸以植物為基礎的產品。29 |
| · | 雀巢在促進可持續消費方面有一個公司承諾，“提供有意義和準確的環境信息和對話。”作為這項努力的一部分，雀巢表示其品牌 正在提供更可持續的選擇，包括植物性版本的精益菜餚、冰沙和哈根達斯冰淇淋。 此外，雀巢對其Garden Gourmet品牌進行了生命週期分析，以瞭解減少其產品對環境影響的最大機會 ，將動物原料的超大影響作為未來專注於素食產品的理由 。30最後， 雀巢擁有專注於蛋白質創新的內部研發網絡，超過四分之一的研發投資 專門用於植物蛋白質的發現項目。31 |
| · | 凱洛格正在將其晨星農場(Morningstar Farm)品牌過渡到2021年前100%以植物為基礎，擴大其植物性產品的可及性 ，並且每年不再使用超過3億蛋白。晨星農場 已經佔據了近17%的肉類替代品市場份額，而卡夫亨氏的市場份額為3.8%。凱洛格全球 植物蛋白和天然品牌營銷、戰略和創新主管梅麗莎·卡什指出，該公司在不久的將來還會有更多 ，她説“我們有一個產品管道…去年，我們在前半年推出了兩個素食漢堡 ，然後我們推出了一些西班牙香腸脆餅，所以你可以假設我們前進時有同樣的 步調。“32 |
| · | 美國最大的肉類生產商之一Hormel最近進入了以植物為基礎的 蛋白質領域，宣佈開發一種素食披薩，以及其他以植物為基礎的產品。Hormel首席執行官吉姆·斯尼(Jim Snee) 被引用説：“消費者似乎在談論以植物為基礎的選擇…我們明白這是一個閃亮的新玩具。我們明白。它也是我們閃亮的新玩具之一。它肯定會在我們的腦海中浮現，就像 每個人一樣，市場和幕後都有很多工作正在進行。”33 |
| 3. | 對植物蛋白的更多關注將顯著 減少公司供應鏈對環境的影響 |
隨着消費者偏好的不斷演變， 投資者擔心卡夫亨氏在蛋白質多樣化方面可能落後於同行。未能採取有助於減少供應鏈排放的有效的 蛋白質多樣化戰略，可能導致失去市場份額，因為消費者 將他們的購買習慣轉向佔地面積較小的產品。
蛋白質多樣化戰略支持 公司預期的供應鏈減排目標。
| · | 根據卡夫-亨氏公司2018年7月31日發佈的新聞稿，該公司一直在與 科學目標倡議合作，制定一個基於科學的温室氣體減排目標，包括公司的供應鏈 鏈(範圍3排放)。34這一目標還沒有公佈 ，我們相信蛋白質多樣化可能是公司減少 排放的更廣泛戰略的關鍵部分。 |
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| · | 世界資源研究所發現，為普通美國人生產糧食需要近 一公頃農田，並排放1.4噸二氧化碳當量。35 |
| · | 牛肉和牛乳在牲畜 部門的排放量中佔最大比例，分別佔該部門排放量的41%和20%。36 |
| · | 雖然家禽是排放密集度最低的主要動物蛋白，但它每單位蛋白質產生的温室氣體排放量仍然是普通植物蛋白的65倍。37 |
蛋白質多樣化戰略也 支持公司到2020年將用水量減少15%的目標。
| · | 卡夫·亨氏在其2017年“企業社會責任報告”中報告了其目標，即利用2015年基準水平，到2020年將用水量減少15% 。2016年，該公司的用水量減少了1.4%。38 |
| · | 研究表明，牛肉生產平均需要大約1800加侖的水 生產一磅牛肉，39或每克蛋白質使用29加侖 ，而蔬菜每克蛋白質使用約7加侖水，豆類每克蛋白質使用約5加侖水 。40這些數字表明，一個四分之一磅 漢堡包需要大約450加侖的水才能生產出來。41 |
| · | 領先的植物性牛肉替代品“不可能漢堡”的一項研究發現，與傳統牛肉漢堡相比，其植物性 漢堡生產的用水量減少87%，土地消耗減少96%，水生污染物消耗減少92%。 由於避免了用於生產肉牛飼料作物的灌溉，減少了用水量。42 |
| · | 卡夫-亨氏供應鏈內的用水代表着有形的聲譽和財務風險 。該公司的費城奶油奶酪工廠使用紐約洛維爾鎮約80%的供水。 紐約。432018年夏天，洛維爾遭遇了 嚴重缺水，導致當地官員對洗車、澆水草坪和充水游泳池實施限制。44 洛維爾工廠一天用水100多萬加侖，但鎮上的水過濾廠24小時內只能過濾130萬加侖。45 要支付將增強供水的升級費用，鎮上的用水户，包括卡夫-亨氏(Kraft-Heinz)，必須支付15%的提價 。46作為參考，生產一磅奶酪平均需要668加侖的水 。47 |
| · | 2018年植物性“塗抹、浸泡、酸奶油和醬汁”的銷售額比2017年的銷售數字增長了52% ，代表了植物性食品行業中增長最快的類別。48 |
4. KHC目前的努力未能解決風險和滿足對透明度的期望
卡夫-亨氏在其反對聲明中承認， 公司意識到消費者對植物蛋白的需求不斷增加。然而，該公司尚未向其利益相關者充分證明 它對這一新興趨勢做出了足夠迅速和全面的反應，可能會放棄重要的 增長機會。
| · | 卡夫-亨氏引用其Boca品牌作為該公司在植物蛋白產品方面的投資和創新 的例子。儘管卡夫·亨氏在20年前收購了該品牌，但未能有效地將 這項業務轉化為市場增長(自2013年以來，博卡品牌產品的市場份額逐年下降，從2013年的7.3% 下降到2018年的3.8%)。雖然卡夫·亨氏在其年度報告中曾公開報道過博卡的銷售情況，但自那以後 停止了這種做法，並相應地沒有向投資者披露最近的博卡品牌‘refresh’在 市場上的表現。49 |
| · | 卡夫-亨氏還引用其Springboard孵化器平臺作為支持“顛覆性” 食品初創企業的例子。雖然Springboard孵化器項目不是專門針對植物性初創企業的項目(它還支持了Ayoba-Yo肉乾和Quevos蛋清薯片等 產品)，但它在第二輪融資中支持了一些植物性產品 。但與競爭對手運營的類似孵化器項目相比，卡夫·亨氏在這一領域的投資似乎相形見絀。 參與Springboard孵化器的初創企業在16周計劃開始時獲得初始資金5萬美元，在整個計劃過程中 有機會額外賺取5萬美元，卡夫·亨氏不持有這些公司的股權 。50這些數字比包括通用磨坊‘301 Inc.在內的競爭對手運營的孵化器項目顯著 少。(主要投資者投資了1，700萬美元 Urban Remedy，一家以新鮮果汁和植物為基礎的餐飲生產商)51 和Kellogg的Eighteen94 Capital(在一個典型的交易中投資1至300萬美元，目標是在5年內投資1億美元 )。52 |
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| · | 雖然該公司聲稱其2017年發佈的CSR報告“反映了[s]我們的承諾 改進和多樣化我們的產品類別，以滿足廣泛的消費者偏好，“我們注意到卡夫 Heinz曾在本CSR報告中提到植物蛋白，作為該公司推動”更好的 營養“的一個組成部分。可持續發展報告的這一頁只有卡夫-亨氏生產的產品的圖片，這些產品屬於 類別的“以植物為基礎”，而沒有討論公司的更廣泛的目標和戰略。因此，提案中要求的披露 不是反對聲明中暗示的公司當前做法的多餘。 |
| · | 儘管在上一個日曆年向公司發送了多封信，但卡夫-亨氏從未 回覆綠色世紀關於該主題的詢問。 |
結語
卡夫-亨氏缺乏足夠的透明度 來應對消費者對植物性產品需求的快速增長所帶來的風險。雖然它的許多競爭對手 特別將重點放在增加以植物為基礎的產品上，但卡夫-亨氏對其雄心壯志和目標一直保持沉默，值得注意的是 。股東認為，有必要就我們公司應對這一 增長趨勢的方法進行更多討論，以建立品牌和股東價值，展示對風險的充分管理，並向消費者灌輸 信任。隨着消費者越來越多地將購買習慣轉向環境足跡較小、 對動物福利的影響減少和/或健康福利增強的產品，食品公司必須保持靈活，以確保市場份額並 實現持續增長。
在其10-K中，該公司指出其 財務成功“取決於我們是否有能力正確預測、識別和解釋消費者偏好和 需求的變化，提供滿足這些變化的新產品，以及對競爭創新做出反應。”該公司還提到 競爭激烈的食品行業以及通過提供新產品來擴大其品牌形象的需要，作為可能對其業務和財務狀況產生不利影響的風險因素 。隨着 消費者偏好的變化，卡夫-亨氏未能表現出與同行保持同步的雄心，因此可能會失去市場份額，並面臨聲譽和財務風險。報告 公司在其產品目錄中實現蛋白質多樣化的長期戰略，包括有關研發資金分配的詳細信息，以及蛋白質來源多樣化的定量目標，有助於解決 這些風險。
敦促股東投票贊成建議 4，要求董事會以合理的成本發佈一份報告，省略機密信息，詳細説明公司在其產品目錄中實現蛋白質多樣化的長期 戰略。
有關卡夫-亨氏 提案4的問題，請聯繫綠色世紀資本管理公司Jared Fernandez，電話：(617)482-0800，電子郵件：jfernandez@greencentury.com。
這不是 請求授權投票給您的代理。請不要向我們發送您的代理卡；綠色世紀股票基金不能 投票給您的代理人，此通信也不考慮這樣的事件。綠色世紀股票基金(Green Century Equity Fund)敦促股東按照管理層代理郵件上提供的指示， 投票支持項目編號x。
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1https：/www.foodnavigator-usa.com/News/Promotional-Features/兩位數-植物性肉類替代品
2http：/www.fair r.org/wp-content/uploads/FAIRR-and-ShareAction-protein-Briefing-9月-2016.pdf
3https：/www.cambridge ge.org/core/Journal/public-Health-Nutridge/文章/div-classtitlethe-environment-cost-of-protein-choicesdiv/DB40E5C12D662913CC342D3C19F85F7D
4https：/restaurant.org/research/reports/FoodTrends
5https：/www.gfi.org/Kroger-Walmart-Increase-Plant-based-offers
6https：/media.holefoodsMarket.com/news/Whole-Foods-Market-Underails-Top-10-Food-Trend-for-2019
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7http：/www.fooddive.com/news/from-cbd-to-Plant-based-4-Trend-that-based-expo-West-in-2019年/550150/
8HTTPS：/www.foodbusinessnews.net/products/14129-植物性銷售-激增至450億
9http：/www.globenewswire.com/news-release/2015/02/24/920807/0/en/Alternative-Products-to-Claims-a-三分之一of the Market-by-2054.html
10http：/www.fooddive.com/news/多數消費者-更喜歡乳製品的味道而不是替代品/520347/
11http：/www.restaurantdive.com/news/grubHub-趨勢-報告-顯示-驚人-植物性肉類訂單增長/557835/
12Https：/www.hartman-group.com/新聞稿/127750186/説不吃肉-在對植物性蛋白質越來越感興趣的背後是什麼
13https：/www.Marketwatch.com/Story/Beyond-That-Is-a-Disruptor-as-Plant-Based-肉類-Industry-Sales-Posient-to-Reach-100億-2019-05-28
14http：/www.fooddive.com/news/植物性飲食讓消費者感覺更健康-研究-説/542175/
15https：/www.inc.com/melanie-curtin/73%的千禧一代願意在-this-1-type-of-product.html上花更多的錢
16https：/www.nielsen.com/us/en/insights/text/2018/was-2018-the-of-the-有影響力-可持續-消費者/
17https：/www.Carbon trust.com/news/2019/04/Footprint-Label/
18http：/www.researchgate.net/Publication/267932856_The_the_Environmental_Cost_of_Protein_Food_Choices_-_CORRIGENDUM
19https：/www.forbes.com/sites/michaelpellmanrowland/2018/03/23/千禧一代-遠離肉類/#4f71e3f0a4a4
20https：/www.sec.gov/Archives/edgar/data/1637459/000163745918000015/form10-k2017.htm
21https：/www.cookinglight.com/Healthy-Living/Walmart-Plant-based-products
22https：/www.reregis.com/product/us-kraft-heinz-results/kraft-heinz-exposed-sec-probe-150億-write-down-share-dive-20%-idUSKCN1QA2W1
23https：/www.acrotrends.net/stock/charts/khc/kraft-heinz/收入
24https：/www.cnbc.com/video/2019/06/21/Beyond-肉-down-after-Consumer-group-warns-of-Chemical-in-fake-meat.html？_source=sharebar%7Ctwitter&par=sharebar
25https：/www.fair r.org/product/Plant-based-Profits-Investment-Risks-Opportunities-Persistable-Food-System/#Corporate-Actions-Supporting-Protein-多元化
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27https：/www.chicagobusiness.com/news/Why-is-Boca-Burger-Beyond-肉類
28Https：/www.foodbusinessnews.net/products/14046-conAgra-Brands-has-big-plan-for-肉類替代品(http：/www.foodbusinessnews.net/products/14046)
29Https：/www.foodbusinessnews.net/products/11450-坎貝爾-湯-沖刷大地尋找新的植物蛋白來源
30https：/www.nestle.com/csv/影響/環境/信息-對話
31https：/static1.squarest ace.com/static/59d1440029f1874f709cc95b/t/5a8c7f30f9619a3b63e36945/1519157050945/fairr+Report.pdf
32http：/www.fooddive.com/news/Why-kelloggs-晨星-farmers-is-going-100-Plant-based/550244/
33http：/www.startribune.com/hormel-say-it-s-beaging-about-Plant-based-protein-too/511148392/
34https：/news.kraftheinzcompany.com/press-release/Corporate/Kraft-Heinz-Expands-Environmental-Commonments-Include-sustainable-Packaging-
35https：/wriorg.s3.amazonaws.com/s3fs-public/shift_diets_for_a_可持續_Food_Future_1.pdf
36網址：http：/www.fao.org/news/story/en/item/197623/icode/
37HTTPS：/www.ciwf.com/media/7433280/the-business-case-for-protein-多樣化-and-expansion-May-2018docx.pdf
38https：/www.kraftheinzcompany.com/pdf/khc_csr_2017_full.pdf
39https：/www.water calculator.org/water-use/肉類部分-900加侖/
40https：/water footprint.org/en/water-Footprint/product-water-Footprint/water-Footprint-crop-and-Animal-Products/
41https：/www.water calculator.org/water-use/肉類部分-900加侖/
42https：/impossiblefoods.com/if-pr/lca-Update-2019/
43https：/www.ceres.org/sites/default/files/Food%20and%20Bev%20Water%20Risk%20示例%20-%20Q2%202019.pdf
44https：/www.vice.com/en_us/product/ywyq8b/string-Cheesch-Is-Threat-This-New-York-Town-Water-Supply
45https：/www.EnvironmentalLeader.com/2017/08/奶油奶酪植物用途-不可持續-破壞性-金額-水/
46https：/www.ceres.org/sites/default/files/Food%20and%20Bev%20Water%20Risk%20示例%20-%20Q2%202019.pdf
47https：/www.vice.com/en_us/product/ywyq8b/string-Cheesch-Is-Threat-This-New-York-Town-Water-Supply
48HTTPS：/www.foodbusinessnews.net/products/14129-植物性銷售-激增至450億
49https：/www.chicagobusiness.com/news/Why-is-Boca-Burger-Beyond-肉類
50HTTPS：/www.fooddive.com/news/kraft-heinz-Launches-Second-Instentator-Class-of-Disruptive-Brands/549866/
51http：/www.fooddive.com/news/general-mills-vc-arm-Leads-17M-Investment-in-Urban-Remedy/514999/
52https：/techcrunch.com/2016/06/20/kelloggs-create-a-new-fund-1894-to-back-Food-and-related-Startups/