公文P3YP3Y假的--12-31Q220190000894081144400027160000.010.01110000000150000000591341735936383959134173593638392000000075000200000007500000008940812019-01-012019-06-3000008940812019-08-0700008940812019-06-3000008940812018-12-310000894081US-GAAP:PreferredStockMember2018-12-310000894081US-GAAP:系列APreferredStockMember2019-06-300000894081US-GAAP:系列APreferredStockMember2018-12-310000894081US-GAAP:PreferredStockMember2019-06-3000008940812018-04-012018-06-300000894081US-GAAP:MaterialReccilingItemsMember2018-01-012018-06-3000008940812018-01-012018-06-3000008940812019-04-012019-06-300000894081US-GAAP:會計標準更新201409成員2019-04-012019-06-300000894081US-GAAP:MaterialReccilingItemsMember2019-01-012019-06-300000894081US-GAAP:MaterialReccilingItemsMember2018-04-012018-06-300000894081US-GAAP:MaterialReccilingItemsMember2019-04-012019-06-300000894081us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-01-012018-06-300000894081us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-04-012019-06-300000894081US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-06-300000894081US-GAAP:PensionPlansDefinedBenefitMember2018-01-012018-06-300000894081US-GAAP:PensionPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-06-300000894081US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000894081US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300000894081us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-06-300000894081US-GAAP:PensionPlansDefinedBenefitMember2018-04-012018-06-300000894081us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-04-012018-06-300000894081US-GAAP:PensionPlansDefinedBenefitMember2019-04-012019-06-300000894081US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300000894081US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000894081US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300000894081ATSG:會計標準更新201807成員US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300000894081US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000894081US-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300000894081US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000894081us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000894081US-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000894081US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-06-300000894081US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000894081us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000894081US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-3100008940812019-03-310000894081us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000894081US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000894081us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000894081us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300000894081ATSG:會計標準更新201807成員2019-01-012019-06-300000894081US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000894081US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000894081US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000894081US-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-06-300000894081US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310000894081US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300000894081US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-3000008940812018-06-300000894081us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000894081US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310000894081US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-06-300000894081US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310000894081us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-06-300000894081US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300000894081us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-3000008940812016-01-012016-12-310000894081us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000894081US-GAAP:CommonStockMember2018-03-310000894081US-GAAP:CommonStockMember2016-01-012016-12-310000894081US-GAAP:CommonStockMember2018-04-012018-06-300000894081US-GAAP:會計標準更新201409成員US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-06-300000894081US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2016-01-012016-12-3100008940812017-12-3100008940812018-03-310000894081US-GAAP:會計標準更新201409成員2018-01-012018-06-300000894081US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-03-310000894081US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300000894081us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000894081US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000894081ATSG:AcmiServicesMember2018-12-310000894081ATSG:CamMember2019-06-300000894081ATSG:CamMember2018-12-310000894081ATSG:MROServicesMemberMember2019-06-300000894081ATSG:AcmiServicesMember2019-06-300000894081US-GAAP:所有其他分段成員2018-12-310000894081US-GAAP:所有其他分段成員2019-01-012019-06-300000894081ATSG:Airline 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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
________________________________________________________________
形式10-Q
☒根據1934年證券交易所法案第13或15(D)條發佈的季度報告
截至季度末的季度期間June 30, 2019
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號000-50368
________________________________________________________________
航空運輸服務集團
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
________________________________________________________________
|
| | |
特拉華州 | | 26-1631624 |
(公司所在州) | | (國税局僱主識別號) |
亨特路145號, 威爾明頓, 噢 45177
(主要行政機關地址)
937-382-5591
(登記人的電話號碼,包括區號)
________________________________________________________________
通過複選標記表明註冊人(1)在之前的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)^在過去90個月內一直遵守此類提交要求。(2)在過去的90個月內,(1)^是否已按照1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交。是 ☒ 不☐
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據條例S-T第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是 ☒ 不☐
用勾號表示註冊人是大型加速申請者,非加速申請者,較小的報告公司,還是新興的成長型公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | |
大型加速文件管理器 | ☒ | 加速填報器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ |
非加速報税器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如法案第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
根據“交易法”第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一類的名稱 | | 交易符號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | ATSG | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
截至2019年8月6號,59,362,770登記人的普通股的股份,面值0.01美元,是未償還的。
航空運輸服務集團和子公司
表格10-Q
目錄
|
| | | |
| | | |
| | | 頁 |
第一部分財務信息 |
項目1。 | | 財務報表 | 4 |
| | 未經審計的簡明綜合資產負債表 | 4 |
| | 未經審計的簡明綜合經營報表 | 5 |
| | 未經審計的綜合收益報表 | 6 |
| | 未經審計的股東權益簡明綜合報表 | 7 |
| | 未經審計的現金流量簡明綜合報表 | 9 |
| | 未經審計的簡明綜合財務報表附註 | 10 |
項目2. | | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 30 |
項目3. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
項目4. | | 管制和程序 | 42 |
| | |
第二部分其他信息 |
第1項 | | 法律程序 | 43 |
第1A項 | | 危險因素 | 43 |
項目2. | | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 43 |
項目5. | | 其他資料 | 43 |
第6項 | | 陳列品 | 44 |
簽名 | 45 |
向證券交易委員會提交的文件
Form 10-Q季度報告中包括的財務信息(包括財務報表)應與公司的經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些財務信息包括在公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告中,該年度報告於2019年3月1日提交給證券交易委員會。
美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)維護着一個互聯網網站,其中包含有關航空運輸服務集團(Air Transport Services Group,Inc.)的報告、代理和信息聲明以及其他信息。在…www.sec.gov。此外,我們向證券交易委員會提交的文件,包括Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及對這些報告的修改,可從我們的網站免費獲得,網址為:www.atsginc.com在向證券交易委員會提交文件後,在合理可行的情況下儘快。
前瞻性陳述
本季度報告Form 10-Q中包含的非歷史事實的陳述被視為前瞻性陳述(這一術語在1995年的“私人證券訴訟改革法”中有定義)。諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”以及類似的術語和表達方式都是為了識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於截至提交本文件之日的預期、估計和預測,涉及固有難以預測的風險和不確定因素。由於各種原因,實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果大不相同,包括本報告和我們提交給證券交易委員會的2018年年度報告(Form 10-K)中所描述的那些。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
航空運輸服務集團和子公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(以千為單位,共享數據除外)
|
| | | | | | | |
| 六月三十, | | 12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金、現金等價物和限制現金 | $ | 54,784 |
| | $ | 59,322 |
|
應收賬款,扣除2019年的2,716美元和2018年的1,444美元 | 128,514 |
| | 147,755 |
|
盤存 | 36,477 |
| | 33,536 |
|
預付用品和其他 | 19,092 |
| | 18,608 |
|
流動資產總額 | 238,867 |
| | 259,221 |
|
財產和設備,淨額 | 1,650,612 |
| | 1,555,005 |
|
租賃激勵 | 155,605 |
| | 63,780 |
|
商譽和獲得性無形資產 | 533,371 |
| | 535,359 |
|
經營租賃資產 | 57,576 |
| | — |
|
其他資產 | 67,285 |
| | 57,220 |
|
總資產 | $ | 2,703,316 |
| | $ | 2,470,585 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 122,092 |
| | $ | 109,843 |
|
應計薪金、工資和福利 | 49,068 |
| | 50,932 |
|
應計費用 | 14,212 |
| | 19,623 |
|
債務的當期部分 | 39,236 |
| | 29,654 |
|
租賃義務的當期部分 | 15,770 |
| | — |
|
不勞而獲的收入 | 18,637 |
| | 19,082 |
|
流動負債總額 | 259,015 |
| | 229,134 |
|
長期債務 | 1,402,782 |
| | 1,371,598 |
|
認股權證義務 | 401,441 |
| | 203,782 |
|
退休後債務 | 59,738 |
| | 64,485 |
|
長期租賃義務 | 40,573 |
| | — |
|
其他負債 | 50,882 |
| | 51,905 |
|
遞延所得税 | 118,076 |
| | 113,243 |
|
總負債 | 2,332,507 |
| | 2,034,147 |
|
承諾和或有事項(注H) |
| |
|
股東權益: | | | |
優先股,20,000,000股授權股票,包括75,000股A系列初級參與優先股 | — |
| | — |
|
普通股,每股面值0.01美元;150,000,000股授權股;2019年和2018年分別發行和發行59,363,839股和59,134,173股 | 594 |
| | 591 |
|
額外實收資本 | 473,053 |
| | 471,158 |
|
累計收益(赤字) | (19,243 | ) | | 56,051 |
|
累計其他綜合損失 | (83,595 | ) | | (91,362 | ) |
股東權益總額 | 370,809 |
| | 436,438 |
|
總負債和股東權益 | $ | 2,703,316 |
| | $ | 2,470,585 |
|
| | | |
見簡明合併財務報表附註。
航空運輸服務集團和子公司
未經審計的簡明綜合經營報表
(以千為單位,每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 六個月結束 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | $ | 334,576 |
| | $ | 203,607 |
| | $ | 682,759 |
| | $ | 406,647 |
|
運營費用 | | | | | | | |
薪金、工資和福利 | 97,850 |
| | 74,049 |
| | 197,191 |
| | 144,832 |
|
折舊攤銷 | 63,266 |
| | 41,620 |
| | 125,903 |
| | 81,624 |
|
維護、材料和修理 | 39,651 |
| | 36,817 |
| | 84,389 |
| | 73,683 |
|
燃料,燃料 | 33,984 |
| | 5,913 |
| | 68,734 |
| | 11,701 |
|
承包地面和航空服務 | 14,531 |
| | 2,444 |
| | 30,129 |
| | 4,828 |
|
旅行 | 20,937 |
| | 7,288 |
| | 41,035 |
| | 13,920 |
|
着陸和坡道 | 2,391 |
| | 1,311 |
| | 5,439 |
| | 2,459 |
|
租金 | 3,984 |
| | 3,760 |
| | 7,737 |
| | 6,990 |
|
保險 | 1,857 |
| | 1,420 |
| | 3,768 |
| | 2,777 |
|
交易費 | — |
| | — |
| | 373 |
| | — |
|
其他營業費用 | 18,643 |
| | 5,087 |
| | 34,051 |
| | 12,292 |
|
| 297,094 |
| | 179,709 |
| | 598,749 |
| | 355,106 |
|
營業收入 | 37,482 |
| | 23,898 |
| | 84,010 |
| | 51,541 |
|
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息收入 | 81 |
| | 54 |
| | 177 |
| | 77 |
|
退休人員福利(成本)貸方的非服務性組成部分 | (2,351 | ) | | 2,045 |
| | (4,702 | ) | | 4,090 |
|
金融工具淨收益(虧損) | (35,886 | ) | | 11,697 |
| | (31,386 | ) | | 10,812 |
|
非合併附屬公司的虧損 | (5,998 | ) | | (2,417 | ) | | (9,814 | ) | | (4,953 | ) |
利息費用 | (16,804 | ) | | (5,366 | ) | | (34,194 | ) | | (10,728 | ) |
| (60,958 | ) | | 6,013 |
| | (79,919 | ) | | (702 | ) |
| | | | | | | |
所得税前持續經營的收益(虧損) | (23,476 | ) | | 29,911 |
| | 4,091 |
| | 50,839 |
|
所得税費用 | (3,156 | ) | | (5,447 | ) | | (8,089 | ) | | (10,693 | ) |
持續經營的收益(虧損) | (26,632 | ) | | 24,464 |
| | (3,998 | ) | | 40,146 |
|
非持續經營收入,税後淨額 | 31 |
| | 170 |
| | 62 |
| | 366 |
|
淨收益(虧損) | $ | (26,601 | ) | | $ | 24,634 |
| | $ | (3,936 | ) | | $ | 40,512 |
|
| | | | | | | |
基本每股收益 | | | | | | | |
持續運營 | $ | (0.45 | ) | | $ | 0.42 |
| | $ | (0.07 | ) | | $ | 0.68 |
|
停產作業 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.01 |
|
每股基本收益(虧損)合計 | $ | (0.45 | ) | | $ | 0.42 |
| | $ | (0.07 | ) | | $ | 0.69 |
|
| | | | | | | |
攤薄每股收益 | | | | | | | |
持續運營 | $ | (0.45 | ) | | $ | 0.21 |
| | $ | (0.07 | ) | | $ | 0.48 |
|
停產作業 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
每股攤薄收益(虧損)總額 | $ | (0.45 | ) | | $ | 0.21 |
| | $ | (0.07 | ) | | $ | 0.48 |
|
| | | | | | | |
加權平均股份 | | | | | | | |
基本型 | 58,909 |
| | 58,739 |
| | 58,874 |
| | 58,790 |
|
稀釋 | 58,909 |
| | 68,363 |
| | 58,874 |
| | 68,784 |
|
見簡明合併財務報表附註。
航空運輸服務集團和子公司
未經審計的簡明綜合收益表
(以千為單位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 六個月結束 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | (26,601 | ) | | $ | 24,634 |
| | $ | (3,936 | ) | | $ | 40,512 |
|
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
固定收益養老金 | 3,273 |
| | 687 |
| | 6,224 |
| | 1,374 |
|
退休後確定的福利 | 36 |
| | 42 |
| | 69 |
| | 84 |
|
外幣換算 | 1,479 |
| | (123 | ) | | 1,474 |
| | (139 | ) |
| | | | | | | |
扣除税款後的綜合收入總額 | $ | (21,813 | ) | | $ | 25,240 |
| | $ | 3,831 |
| | $ | 41,831 |
|
見簡明合併財務報表附註。
航空運輸服務集團
未經審計的簡明綜合股東權益報表
(以千為單位,共享數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 實收 資本 | | 累計收益(赤字) | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 總計 |
| 數 | | 數量 | |
2018年3月31日的餘額 | 59,080,512 |
| | $ | 591 |
| | $ | 467,570 |
| | $ | 2,644 |
| | $ | (62,307 | ) | | $ | 408,498 |
|
基於股票的薪酬計劃 | | | | | | | | | | | |
發行普通股,扣除扣繳 | 1,175 |
| | — |
| | (12 | ) | | | | | | (12 | ) |
沒收的限制性股票 | (1,300 | ) | | — |
| | — |
| | | | | | — |
|
重新分類債券套期保值,税後淨值 | | | | | (50,435 | ) | | | | | | (50,435 | ) |
票據轉換義務的重新分類,税後淨額 | | | | | 50,999 |
| | | | | | 50,999 |
|
股票獎勵和限制性股票的攤銷 | | | | | 1,290 |
| | | | | | 1,290 |
|
綜合收入總額 | | | | | | | 24,634 |
| | 606 |
| | 25,240 |
|
2018年6月30日的餘額 | 59,080,387 |
| | $ | 591 |
| | $ | 469,412 |
| | $ | 27,278 |
| | $ | (61,701 | ) | | $ | 435,580 |
|
| | | | | | | | | | | |
2018年1月1日的餘額 | 59,057,195 |
| | $ | 591 |
| | $ | 471,456 |
| | $ | (13,748 | ) | | $ | (63,020 | ) | | $ | 395,279 |
|
基於股票的薪酬計劃 | | | | | | | | | | | |
授予限制性股票 | 101,400 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | | | | | — |
|
發行普通股,扣除扣繳 | 80,092 |
| | 1 |
| | (1,333 | ) | | | | | | (1,332 | ) |
沒收的限制性股票 | (1,300 | ) | | — |
| | — |
| | | | | | — |
|
購買普通股 | (157,000 | ) | | (2 | ) | | (3,578 | ) | | | | | | (3,580 | ) |
重新分類債券套期保值,税後淨值 | | | | | (50,435 | ) | | | | | | (50,435 | ) |
票據轉換義務的重新分類,税後淨額 | | | | | 50,999 |
| | | | | | 50,999 |
|
會計原則變更的累積效應 | | | | | | | 514 |
| | | | 514 |
|
股票獎勵和限制性股票的攤銷 | | | | | 2,304 |
| | | | | | 2,304 |
|
綜合收入總額 | | | | | | | 40,512 |
| | 1,319 |
| | 41,831 |
|
2018年6月30日的餘額 | 59,080,387 |
| | $ | 591 |
| | $ | 469,412 |
| | $ | 27,278 |
| | $ | (61,701 | ) | | $ | 435,580 |
|
| | | | | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
航空運輸服務集團
未經審計的股東權益簡明綜合報表(續)
(以千為單位,共享數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 實收 資本 | | 累計收益(赤字) | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 總計 |
| 數 | | 數量 | |
2019年3月31日的餘額 | 59,351,326 |
| | $ | 594 |
| | $ | 471,245 |
| | $ | 7,358 |
| | $ | (88,383 | ) | | $ | 390,814 |
|
基於股票的薪酬計劃 | | | | | | | | | | | |
授予限制性股票 | 18,600 |
| | — |
| | — |
| | | | | | — |
|
發行普通股,扣除扣繳 | (4,787 | ) | | — |
| | (112 | ) | | | | | | (112 | ) |
沒收的限制性股票 | (1,300 | ) | | — |
| | — |
| | | | | | — |
|
股票獎勵和限制性股票的攤銷 | | | | | 1,920 |
| | | | | | 1,920 |
|
綜合收益(虧損)總額 | | | | | | | (26,601 | ) | | 4,788 |
| | (21,813 | ) |
2019年6月30日的餘額 | 59,363,839 |
| | $ | 594 |
| | $ | 473,053 |
| | $ | (19,243 | ) | | $ | (83,595 | ) | | $ | 370,809 |
|
| | | | | | | | | | | |
2019年1月1日的餘額 | 59,134,173 |
| | $ | 591 |
| | $ | 471,158 |
| | $ | 56,051 |
| | $ | (91,362 | ) | | $ | 436,438 |
|
基於股票的薪酬計劃 | | | | | | | | | | | |
授予限制性股票 | 143,800 |
| | 2 |
| | (2 | ) | | | | | | — |
|
發行普通股,扣除扣繳 | 87,166 |
| | 1 |
| | (1,497 | ) | | | | | | (1,496 | ) |
沒收的限制性股票 | (1,300 | ) | | — |
| | — |
| | | | | | — |
|
會計原則變更的累積效應 | | | | | | | (71,358 | ) | | | | (71,358 | ) |
股票獎勵和限制性股票的攤銷 | | | | | 3,394 |
| | | | | | 3,394 |
|
綜合收入總額 | | | | | | | (3,936 | ) | | 7,767 |
| | 3,831 |
|
2019年6月30日的餘額 | 59,363,839 |
| | $ | 594 |
| | $ | 473,053 |
| | $ | (19,243 | ) | | $ | (83,595 | ) | | $ | 370,809 |
|
| | | | | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
航空運輸服務集團和子公司
未經審計的簡明綜合現金流量表
(以千為單位) |
| | | | | | | |
| 六個月結束 |
| 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
運營活動: | | | |
持續經營淨收益(虧損) | $ | (3,998 | ) | | $ | 40,146 |
|
非持續經營淨收益 | 62 |
| | 366 |
|
調節淨收益與經營活動提供的淨現金的調整: | | | |
折舊攤銷 | 139,516 |
| | 94,270 |
|
養老金和退休後 | 7,850 |
| | 1,884 |
|
遞延所得税 | 8,021 |
| | 10,475 |
|
股票補償攤銷 | 3,394 |
| | 2,304 |
|
非合併附屬公司的虧損 | 9,814 |
| | 4,953 |
|
金融工具淨(收益)損失 | 31,386 |
| | (10,812 | ) |
資產和負債的變化: | | | |
應收帳款 | 21,235 |
| | 11,006 |
|
庫存和預付用品 | (4,242 | ) | | 3,433 |
|
應付帳款 | (3,899 | ) | | (2,067 | ) |
不勞而獲的收入 | 896 |
| | (1,504 | ) |
應計費用、薪金、工資、福利和其他負債 | 1,874 |
| | (3,406 | ) |
養卹金和退休後資產 | (4,747 | ) | | (8,323 | ) |
其他 | 2,281 |
| | (742 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 209,443 |
| | 141,983 |
|
投資活動: | | | |
財產和設備支出 | (216,769 | ) | | (150,816 | ) |
財產和設備收益 | 78 |
| | 17,452 |
|
企業收購和投資,扣除收購的現金淨額 | (18,429 | ) | | (5,150 | ) |
淨現金(用於投資活動) | (235,120 | ) | | (138,514 | ) |
融資活動: | | | |
長期債務本金支付 | (15,938 | ) | | (29,140 | ) |
其他融資支付 | (346 | ) | | — |
|
借款收益 | 40,000 |
| | 30,000 |
|
融資費用的支付 | (1,081 | ) | | (414 | ) |
購買普通股 | — |
| | (3,581 | ) |
為轉換員工股票獎勵而支付的預扣税 | (1,496 | ) | | (1,329 | ) |
融資活動提供的淨現金(已用IN) | 21,139 |
| | (4,464 | ) |
| | | |
現金、現金等價物和限制現金: | | | |
增加(減少) | (4,538 | ) | | (995 | ) |
年初 | 59,322 |
| | 32,699 |
|
期末 | $ | 54,784 |
| | $ | 31,704 |
|
| | | |
補充現金流量信息: | | | |
已付利息,扣除資本化金額 | $ | 30,338 |
| | $ | 6,450 |
|
繳納所得税 | $ | 533 |
| | $ | 806 |
|
補充非現金信息: | | | |
財產和設備應計支出 | $ | 26,601 |
| | $ | 18,755 |
|
見簡明合併財務報表附註。
航空運輸服務集團和子公司
未經審計的簡明綜合財務報表附註
注A-財務報表編制和重要會計政策摘要
操作的性質
航空運輸服務集團是一家控股公司,其子公司租賃飛機,提供承包航空公司運營、地面服務、飛機改裝和維護服務以及其他支持服務,主要向航空運輸和包裹遞送行業提供。該公司的子公司為送貨公司、貨運代理、航空公司和政府客户提供一系列補充服務。
該公司的租賃子公司,貨運飛機管理公司。(“CAM”)將飛機租賃給本公司的每一家航空公司以及非附屬航空公司和其他承租人。航空公司,ABX航空公司(“ABX”),空運國際公司。ATI(ATI)、Omni Air International LLC(OAI)各有權通過各自的美國交通部(DOT)和聯邦航空管理局(FAA)證書,在全球範圍內運輸貨物。該公司為集中的客户羣提供航空運輸服務。該公司通過客户的“CMI”和“ACMI”協議以及包租合同為客户的運輸網絡提供飛機、機組人員、維護和保險服務,其中還包括飛機燃料。除了飛機租賃和航空公司服務外,該公司還銷售飛機零部件,提供飛機維修和改裝服務,設備維修服務,併為客户安排負荷轉移和包裹分揀服務。
演示文稿的基礎
本公司的財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的。隨附的未經審計的簡明中期綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的,這些原則的應用基礎與我們提交給證券交易委員會(“SEC”)的截至2018年12月31日的財年10-K表格年度報告中反映的財務報表一致。按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已根據證券交易委員會頒佈的與中期財務報表有關的規則和規定進行了濃縮或省略。管理層認為,隨附的財務報表包含所有必要的調整,包括正常的經常性調整,以公平地呈現本公司在所述期間的經營結果和財務狀況。由於季節性波動,除航空貨運業常見的其他因素外,所述期間的經營業績並不一定表明全年或任何過渡期的預期經營業績。編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表中報告金額的估計和假設。會計估計反映了管理層的最佳判斷,但實際結果可能與這些估計大不相同。
所附的簡明綜合財務報表包括航空運輸服務集團公司的賬目。及其全資子公司。對本公司有重大影響力但不行使控制權的關聯公司的投資採用權益會計方法核算。根據權益法,本公司在非合併附屬公司的收入或虧損中所佔份額在綜合收益表中確認,並根據投資的賬面金額調整投資收購後的累計變動。消除公司間餘額和交易。
2018年11月9日,公司收購了客運航空公司OAI以及相關實體Advanced Flight Services,LLC;Omni航空租賃,LLC和T7航空租賃,LLC(以下統稱為“Omni”)。OAI是通過民用儲備航空機隊(“CRAF”)項目為美國國防部(“DoD”)提供合同客運空運的領先供應商,也是全面服務乘客包機和ACMI服務的提供商。OAI為各種私營部門客户和其他政府服務機構在世界各地運送乘客。·收入和運營費用包括Omni自2018年11月9日被公司收購以來的活動。
2019年2月1日,公司收購了Trifactor Solutions,LLC以及一組受共同控制的公司(稱為“Trifactor”)。TriFactor轉售材料處理設備,併為倉儲、零售分銷和電子商務運營提供工程設計解決方案。收入和運營費用包括TriFactor自被公司收購以來的活動。對TriFactor的收購併沒有對公司的財務報表或經營結果產生重大影響。
會計準則更新
自2018年1月1日起,本公司採用了財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則更新(“ASU”)第2014-09號“客户合同收入(主題606)”(“主題606”),取代了以前的收入確認指南。主題606是一種全面的收入確認模型,它要求公司確認收入,以描述向客户轉移商品或服務的金額,該金額反映了公司期望獲得的交換這些商品或服務的對價。本公司在會計準則編撰840,租賃範圍內的租賃收入(“主題840”)被明確排除在主題606之外。
根據主題606,公司需要記錄一段時間內的收入,而不是在完成時記錄某些機身和改裝服務的客户合同,這些合同沒有其他用途,並且公司在服務週期內有可強制執行的付款權利。本公司採用修改後的追溯法採納這一新準則的規定,要求本公司就該準則在採用時對未平倉合同產生的累積影響對保留赤字進行一次性調整。採用新標準後,公司增加了360萬美元的收入,從而對其2018年1月1日的開放式機身和改裝服務合同的保留赤字進行了非實質性調整。
自2019年1月1日起,本公司採用財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則更新號2016-02“租賃(主題842)”,取代以前的租賃指南ASC 840,租賃。主題842是一種新的租賃模式,要求公司在資產負債表上確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債。該公司採用了採用修改後的追溯方法的標準,該方法不需要重述上一年的財務報表。主題842的採用對公司的綜合收益表或合併現金流量表沒有產生重大影響。採用主題842導致截至2019年1月1日確認ROU資產和相應的租賃負債,金額為5260萬美元,用於分類為經營租賃的租賃。主題842也適用於公司的飛機租賃收入,然而,採用主題842並沒有對公司對其客户租賃協議的會計處理產生重大影響。
本公司採用了適用於到期或現有合同的一套實際權宜之計和過渡條款,使本公司得以結轉其對1)合同是否為租賃或包含租賃、2)租賃分類和3)初始直接成本的歷史評估。此外,對於房地產租賃,本公司採取了實際權宜之計,允許承租人將租賃的租賃和非租賃組成部分視為單一租賃組成部分。本公司亦選擇事後實際權宜之計,以釐定現有租約的合理確定租期。此外,本公司選擇了短期租賃例外政策,允許其排除期限為12個月或更短的租賃的確認要求。有關租賃的其他信息,請參見附註H。
2018年2月,FASB發佈了ASU No.2018-02“對積累的其他全面收入的某些税收影響進行重新分類”(“ASU 2018-02”)。ASU 2018-02修改了ASC 220,損益表-報告全面收益,以允許由於美國聯邦税收立法(稱為“減税和就業法案”)造成的滯留税收影響而將累積的其他全面收益重新分類為留存收益。ASU 2018-02在2018年12月15日之後的年份以及這些會計年度內的過渡期內有效。該公司選擇保留str.
2018年6月,FASB發佈了ASU No.2018-07“對非員工股份支付會計的改進”(“ASU 2018-07”)。ASU 2018-07修訂ASC 718,“薪酬-股票補償”(“ASC 718”),目的是簡化授予非員工的股票支付的會計處理,並將授予非員工的股份支付的會計與授予員工的股份支付的會計保持一致。公司於2019年1月1日採用ASU 2018-07,根據需要採用修改後的追溯方法。ASU 2018-07取代了ASC 505-50,“基於權益的非僱員付款”(“ASC 505-50”),之前由公司申請授予Amazon.com,Inc.的權證。
(“亞馬遜”)作為客户獎勵。由於ASU 2018-07,本公司在2018年12月22日與亞馬遜達成投資協議的同時,對有條件授予亞馬遜的未歸屬認股權證應用了金融工具的會計準則。截至2019年1月1日,應用ASU 2018-07,通過修改的追溯方法,確認未歸屬認股權證負債1.769億美元,客户激勵資產1.010萬美元,累計效應調整7140萬美元,以減少不可能實現的客户激勵留存收益。
2019年1月1日採用ASU2018-07對既得權證的會計沒有影響。
注B-商譽、無形資產和股權投資
按經營分部劃分,商譽賬面金額的變動如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 凸輪 | | ACMI服務 | | 所有其他 | | 總計 |
截至2018年12月31日的賬面價值 | | $ | 153,290 |
| | $ | 234,571 |
| | $ | 2,884 |
| | $ | 390,745 |
|
三因素的獲取 | | — |
| | — |
| | 5,229 |
| | 5,229 |
|
截至2019年6月30日的賬面價值 | | $ | 153,290 |
| | $ | 234,571 |
| | $ | 8,113 |
| | $ | 395,974 |
|
收購無形資產賬面金額的變動情況如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 航空公司 | | 攤銷 | | |
| | 證書 | | 無形資產 | | 總計 |
截至2018年12月31日的賬面價值 | | $ | 9,000 |
| | $ | 135,614 |
| | $ | 144,614 |
|
攤銷 | | — |
| | (5,717 | ) | | (5,717 | ) |
使用權資產 | | — |
| | (1,500 | ) | | (1,500 | ) |
截至2019年6月30日的賬面價值 | | $ | 9,000 |
| | $ | 128,397 |
| | $ | 137,397 |
|
航空公司證書的有效期不確定,因此不會攤銷。該公司在4至20年內攤銷有限壽命的無形資產,包括客户關係和STC無形資產。
公司對OMNI的收購是根據會計準則法典805報告的,企業合併其中,總購買價分配給Omni所收購的有形和無形資產以及基於其在收購日期的估計公允價值承擔的負債。收購價格超過所收購淨資產的估計公允價值的超出被記錄為商譽。收購價格超過了收購淨資產的公允價值,這是由於將Omni的能力添加到公司在市場上的現有產品所帶來的戰略機會和預期收益。收購價格對特定資產和負債的分配部分基於來自內部估計和獨立評估的初步估值。
下表提供了OMNI收購生效後本公司的形式濃縮合並財務信息(以千為單位)。此信息是基於對Omni的歷史合併財務報表的調整,使用企業合併會計的購買方法。預計的調整不包括預期因收購而產生的任何成本節約和其他協同效應。這些預估結果僅供比較之用,並不表示如果收購發生在上述日期或季度開始時,截至呈報日期或季度將實際報告的結果,或預測公司的財務狀況或未來可能報告的經營結果。
預計結果不包括Omni記錄的與公司收購直接相關的非經常性費用。航空運輸服務集團和Omni在截至2018年6月30日的三個月和六個月期間的合併結果進行了以下調整,以便在表中創建未審計的備考結果:
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| | | | | | | | |
| | 三個月 | | 六個月結束 |
| | June 30, 2018 | | June 30, 2018 |
預計收入 | | $ | 327,801 |
| | $ | 633,657 |
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預計持續經營淨收益 | | 32,715 |
| | 54,129 |
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對歷史財務記錄進行了以下調整,以在上表中創建未審計的備考信息:
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• | 調整以消除截至2018年6月30日的三個月和六個月期間本公司與Omni之間的交易。 |
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• | 調整以反映估計的額外折舊和攤銷費用$2.6百萬和$5.3百萬截至二零一八年六月三十日止三個月及六個月期間,主要來自Omni無形資產之公允價值調整。呈報期間的預計綜合折舊費用反映所收購飛機的公平值增加及飛機的更長使用壽命,表明本公司的政策及意圖在飛機停止客運服務時將某些飛機改裝為貨機。 |
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• | 調整以反映截至二零一八年六月三十日止三個月及六個月期間的額外利息開支及債務發行成本攤銷,涉及使用現行利率4.57%的非附屬定期貸款及循環貸款提款合共8.55億美元。 |
2014年1月,公司收購了瑞典哥德堡(“西部”)西大西洋AB公司25%的股權。二零一九年四月,West向一名新投資者發行額外股份,連同一項資本投資及購買協議,將本公司的股權減至約10%,並減少本公司對West的影響力。WEST公司通過其兩家航空公司大西洋航空公司(Atlantic Airlines Ltd.)和瑞典西部航空公司(West Air瑞典AB),代表歐洲地區郵件運營商和快遞物流供應商運營一支飛機機隊。這些航空公司運營着一個由英國航空航天ATP、龐巴迪CRJ-200-PFS以及波音767和737飛機組成的聯合機隊。West向該公司租用了三架波音767飛機和一架波音737。
2017年8月3日,公司與Precision Aircraft Solutions,LLC簽署了一項合資協議,開發空客A321-200飛機的客貨機轉換項目。該公司預計美國聯邦航空局將在2020年批准一份補充類型證書。該公司希望在未來兩年內做出相當於該計劃總成本的49%所有權百分比的貢獻。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月期間,公司做出了貢獻$6.4百萬和$5.2百萬分別發給合資企業。
WEST和合資企業的賬面價值合計$12.6百萬和$12.5百萬分別於2019年6月30日和2018年12月31日。並反映在公司綜合資產負債表的“其他資產”中。該公司根據公認會計原則,持續監測其在附屬公司的投資,尋找非臨時性價值下降的指標。如果本公司確定發生了非暫時性的價值下降,則確認減值虧損,減值虧損按記錄的賬面價值與投資的公允價值之間的差額計量。公允價值一般採用基於貼現現金流量的收益法或使用協商的交易值來確定。
作為獎勵向承租人發出的認股權證(見附註C)使用其在承租人履行義務時的公允價值記錄為租賃激勵資產,並在相關飛機租賃期間從收入中攤銷。公司給予承租人的租賃獎勵如下(以千為單位):
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| | 租賃 |
| | 激勵 |
截至2018年12月31日的賬面價值 | | $ | 63,780 |
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已批出的手令 | | 100,076 |
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攤銷 | | (8,251 | ) |
截至2019年6月30日的賬面價值 | | $ | 155,605 |
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租賃獎勵於2016年4月開始攤銷,在相關租賃期間開始了某些飛機租賃。
注C-重要客户
敦豪
該公司與DHL Network Operations(USA),Inc.簽訂了長期合同。及其附屬公司(“DHL”)自2003年8月以來。為DHL提供的飛機租賃和相關服務的收入約為15%和15%在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,公司持續經營的綜合收入與28%和28%2018年同期。公司的資產負債表包括DHL的應收賬款$11.0百萬和$13.4百萬自.起June 30, 2019和2018年12月31日。
該公司根據長期和短期租賃協議將波音767飛機租賃給DHL。11架波音767飛機的租賃期限為2022年3月和4月。根據CMI協議,該公司經營DHL從該公司租用的波音767飛機。通過CMI協議提供的服務的定價是基於預定義的費用,根據運營的飛機數量和為DHL美國網絡提供給DHL的飛行人員數量進行調整。公司為DHL租賃的飛機提供定期維修服務。該公司還通過額外的ACMI協議為DHL提供波音767和波音757航空貨物運輸服務,在這些協議中,公司根據單一合同提供飛機、機組人員、維護和保險。ACMI協議產生的收入通常基於飛行小時數。該公司還根據單獨協議向DHL提供地面設備,如動力裝置、空氣啟動和相關維護服務。
亞馬遜
該公司一直為Amazon.com Services,Inc.提供貨運飛機和貨物裝卸和後勤支持服務。(“ASI”),Amazon Fulfillment Services,Inc.的繼承者,Amazon Fulfillment Services,Inc.是Amazon.com,Inc.的子公司。(“亞馬遜”)自2015年9月以來。於二零一六年三月八日,本公司與ASI訂立航空運輸服務協議(“ATSA”),據此CAM向ASI租賃20架波音767貨機,包括12架波音767-200貨機,原定年期為五年及八架波音767-300貨機,原定年期為七年。ATSA還規定由公司的航空公司子公司運營這些飛機,並由公司的子公司LGSTX服務公司管理地面服務。(“LGSTX”)。ATSA於2016年4月1日生效,最初的任期為五年。
在執行ATSA的同時,本公司與亞馬遜於2016年3月8日簽訂了投資協議和股東協議。投資協議要求公司分三批發行認股權證,這將賦予亞馬遜如下所述收購公司最多19.9%已發行普通股的權利。於執行投資協議時發行的第一批認股權證(所有認股權證現已全部歸屬)授予亞馬遜購買約1281萬股ATSG普通股的權利,第一批769萬股普通股在2016年3月8日發行時歸屬,其餘512萬股普通股歸屬於本公司交付根據ATSA租賃的額外飛機。第二批認股權證於2018年3月8日發行並歸屬,授予亞馬遜購買約1.59歐元的權利
百萬ATSG普通股。第三批認股權證將於2020年9月8日發行,並將授予亞馬遜購買必要數量的額外ATSG普通股的權利,以使亞馬遜的所有權達到公司交易前已發行普通股的19.9%(按GAAP稀釋後計算),並根據本公司在投資協議日期後和授予的認股權證生效後的股票發行和回購進行調整。認股權證的行使價為每股9.73美元,這是ATSG普通股在2016年2月9日的收盤價。三批認股權證中的每一批均可根據其條款行使,直至2021年3月8日。
2018年12月22日,該公司宣佈與亞馬遜達成協議,將1)為ASI租賃和運營另外10架波音767-300飛機,2)將目前租賃給ASI的12架波音767-200飛機的期限延長兩年至2023年,並可選擇再延長三年,3)將目前租賃給ASI的八架波音767-300飛機的期限延長三年至2026年和2027年,並可選擇再延長三年。4)修訂ATSA並將其延長五年,至2026年3月該公司計劃在2019年交付5架767-300飛機,其中第一架在第二季度租用,其餘在2020年。所有這十架飛機的租期都是十年。
在承諾另外10個767飛機租賃、20個現有波音767飛機租賃的延期以及上述ATSA的同時,亞馬遜與公司於2018年12月20日簽訂了另一項投資協議。根據2018年投資協議,亞馬遜將獲得多達1480萬股普通股的認股權證,這可能會將其在公司的潛在所有權擴大到約33.2%,包括上述2016年協議的認股權證。隨着現有租賃的延長以及額外飛機租賃的執行和添加到ATSA業務中,這些新的認股權證將被賦予。這些新認股權證如不在發行日期起計七年內行使,即告失效。他們的行使價為每股21.53美元,基於緊接雙方於2018年10月29日簽署非約束性條款説明書之前30個交易日內本公司股票的成交量加權平均價。
此外,亞馬遜將能夠獲得增量認股權證權利,通過在2026年1月之前從公司租賃最多17架貨機,將其潛在所有權從33.2%增加到約39.9%。就亞馬遜對任何此類未來飛機租賃的承諾而授予的遞增認股權證將以本公司股票在緊接合同承諾之前30個交易日內的成交量加權平均價格為基礎的行使價。
根據與亞馬遜的這些新協議,潛在可發行的認股權證要求增加公司的授權普通股數量。管理層於2019年5月9日在本公司年度股東大會上提交建議供股東審議,要求增加授權普通股數量,並根據納斯達克全球精選市場規則批准認股權證。這兩項提議都在2019年5月9日得到股東的批准。
本公司對認股權證的會計處理已根據金融工具的財務報告指南確定。認股權證債務於每個報告期結束時按公允價值計值。認股權證的價值如有可能歸屬,則記錄為客户獎勵資產。在認股權證歸屬事件發生時,客户獎勵資產將作為相關收入合同期間收入的減少攤銷,已歸屬認股權證債務的公允價值的進一步變動將記錄在收益中。
截至2019年6月30日,公司的負債反映14.83百萬來自2016年投資協議的權證的公允價值為$222.7百萬和24.7百萬來自2018年亞馬遜協議的權證的公允價值為$178.7百萬。在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,對所有認股權證重新計量公允價值導致的非經營淨虧損為$29.0百萬和$20.7百萬在所得税影響之前,分別與收益相比$10.8百萬和損失$7.7百萬2018年同期。
亞馬遜持續運營的收入大約包括20%和19%在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,公司持續經營的綜合收入與29%和29%2018年同期。公司的資產負債表包括亞馬遜的應收賬款$31.4百萬和$29.2百萬自.起June 30, 2019和2018年12月31日。
本公司未來期間的盈利將受到授予認股權證數量、認股權證公允價值的重新計量、租賃激勵資產的攤銷及相關所得税影響的影響。對於所得税計算,相關減税的價值和時間將與上述財務報告指南不同。
國防部
該公司是一家向國防部提供貨運和客運空運服務的公司。該公司的航空公司自20世紀90年代以來一直向國防部提供服務。國防部通過年度合同和臨時“擴展”路線將航班授予美國認證的航空公司。為國防部提供的服務收入約為36%和37%在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,公司持續經營的綜合收入與11%和11%2018年同期。本公司的資產負債表包括應收帳款與DoD的應收帳款$39.0百萬和$50.5百萬自.起June 30, 2019和2018年12月31日。
注D-公允價值計量
本公司的貨幣市場基金和利率掉期以相同或可比較交易的市場價值為基礎,按公允價值在本公司的綜合資產負債表上報告。本公司貨幣市場基金、股票認股權證債務和利率掉期的公允價值基於可比較市場交易的可觀察投入(第2級)。股票認股權證義務(第2級)的公允價值是使用Black-Scholes?定價模型確定的,該模型考慮了公司的普通股價格和各種假設,例如公司普通股的波動性、預期股息率和無風險利率。此外,與2018年投資協議相關的某些認股權證(見附註C)要求輸入估計認股權證執行價格和其他假設(第3級)。
下表反映了在經常性基礎上以公允價值計量的資產和負債(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日 | 公允價值計量使用 | | 總計 |
| 1級 | | 級別2 | | 3級 | |
資產 | | | | | | | |
現金等價物-貨幣市場 | $ | — |
| | $ | 17,104 |
| | $ | — |
| | $ | 17,104 |
|
利率互換 | — |
| | 218 |
| | — |
| | 218 |
|
總資產 | $ | — |
| | $ | 17,322 |
| | $ | — |
| | $ | 17,322 |
|
負債 | | | | | | | |
利率互換 | $ | — |
| | $ | (9,061 | ) | | $ | — |
| | $ | (9,061 | ) |
認股權證義務 | — |
| | (369,485 | ) | | (31,956 | ) | | (401,441 | ) |
負債共計 | $ | — |
| | $ | (378,546 | ) | | $ | (31,956 | ) | | $ | (410,502 | ) |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日 | 公允價值計量使用 | | 總計 |
| 1級 | | 級別2 | | 3級 | |
資產 | | | | | | | |
現金等價物-貨幣市場 | $ | — |
| | $ | 17,986 |
| | $ | — |
| | $ | 17,986 |
|
利率互換 | — |
| | 2,971 |
| | — |
| | 2,971 |
|
總資產 | $ | — |
| | $ | 20,957 |
| | $ | — |
| | $ | 20,957 |
|
負債 | | | | | | | |
利率互換 | $ | — |
| | $ | (1,138 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,138 | ) |
認股權證義務 | — |
| | (203,782 | ) | | — |
| | (203,782 | ) |
負債共計 | $ | — |
| | $ | (204,920 | ) | | $ | — |
| | $ | (204,920 | ) |
由於市場利率高於公司固定利率債務的規定利率,基於第2級可觀察到的投入,公司債務的公允價值約為$7.6百萬低於賬面價值,即$1,442.0百萬在…June 30, 2019。截至2018年12月31日,公司債務的公允價值約為$6.0百萬低於賬面價值,即$1,401.3百萬。非金融資產(包括商譽、無形資產及物業及設備)以非經常性基準按公允價值計量。
注E-財產及設備
公司的財產和設備主要由貨機、飛機發動機和其他飛行設備組成。將持有和使用的財產和設備彙總如下(以千為單位):
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| | | | | | | |
| 六月三十, 2019 | | 12月31日 2018 |
飛行設備 | $ | 2,389,747 |
| | $ | 2,340,840 |
|
地面設備 | 58,821 |
| | 57,455 |
|
租賃改善、設施和辦公設備 | 29,955 |
| | 28,745 |
|
飛機改裝和正在進行的項目 | 218,302 |
| | 74,449 |
|
| 2,696,825 |
| | 2,501,489 |
|
累計折舊 | (1,046,213 | ) | | (946,484 | ) |
財產和設備,淨額 | $ | 1,650,612 |
| | $ | 1,555,005 |
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CAM擁有的飛機,其攜帶價值為$758.9百萬和$803.7百萬分別於2019年6月30日和2018年12月31日租賃給外部客户。
注F-債務義務
債務義務包括以下內容(以千為單位):
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| | | | | | | |
| 六月三十日, | | 12月31日 |
| 2019 | | 2018 |
無償定期貸款 | $ | 705,909 |
| | $ | 721,406 |
|
循環信貸 | 515,000 |
| | 475,000 |
|
可轉換債券 | 209,115 |
| | 204,846 |
|
其他融資安排 | 11,994 |
| | — |
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債務總額 | 1,442,018 |
| | 1,401,252 |
|
減:當前部分 | (39,236 | ) | | (29,654 | ) |
長期債務總額,淨額 | $ | 1,402,782 |
| | $ | 1,371,598 |
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本公司於二零一一年五月執行銀團信貸協議(“高級信貸協議”),其中包括一項不附屬定期貸款及一項循環信貸安排。自2018年11月9日起,在收購Omni的同時,修訂了高級信貸協議。修正案繼續提供有擔保的循環信貸安排和現有的有擔保期限貸款,同時擔保第二期貸款$675.0百萬。自2019年5月28日起,高級信貸協議進行了修改,將其有效期延長至2024年5月30日。這項修正案還增加了循環信貸融資的能力$645.0百萬並設置手風琴功能,以便公司可以繪製額外的$300.0百萬但須經貸款人同意。截至2019年6月30日,未使用的循環信貸額度總計$117.3百萬,提款淨額$515.0百萬和未付信用證$12.7百萬。高級信貸協議允許最多的額外負債$500.0百萬其中$258.8百萬用於發行可轉換票據。
非次級期限貸款的餘額是扣除債務發行成本後的淨額。$9.4百萬和$9.8百萬分別為截至2019年6月30日和2018年12月31日的期間。根據高級信貸協議的條款,利率至少每季度根據本公司的EBITDA、其未償還債務水平和當時的LIBOR或最優惠利率進行調整。按照公司目前的債務與EBITDA比率,基於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的無償定期貸款和循環信貸融資承擔的可變利率為4.66%, 4.66%和4.66%分別為。
高級信貸協議由本公司的某些波音777、767和757飛機作抵押。根據高級信貸協議的條款,公司需要維持等同於102%定期貸款的未償還餘額和總資金週轉信貸安排的餘額。必須維持的最低抵押品承保範圍為50%定期貸款的未償還餘額加上循環信貸安排承諾,這是$645.0百萬.
高級信貸協議限制公司可以支付的股息數量和可以回購的普通股數量$100.0百萬在任何一個歷年,只要公司的總擔保債務對利息,税項,折舊和攤銷費用之前的收益(“EBITDA”)比率低於3.00倍,在股息或回購生效後。高級信貸協議包含契約,其中包括對某些額外負債的限制、負債擔保以及總債務與EBITDA比率和固定費用覆蓋率。高級信貸協議規定違約事件,包括可能對公司產生重大不利影響的未指明事件。如果發生違約事件,公司可能會被迫償還、重新談判或替換高級信用協議。
2017年9月,公司發佈$258.8百萬合計本金金額1.125%根據證券法第144A條,向合格機構買傢俬下發售到期2024年的可轉換高級票據(“票據”)。該批債券由2018年4月15日起,每年派息1.125釐,每半年派息一次,並於每年4月15日及10月15日派息一次。這些債券將於2024年10月15日到期,除非在該日期之前按照其條款購回或轉換。這些票據是無擔保債務,從屬於公司現有和未來的有擔保債務和其他負債,包括貿易應付款項。債券的轉換隻能在滿足某些條件後,在某些期間內進行,從2017年12月31日之後開始的任何日曆季度開始,直到緊接到期日之前的第二個預定交易日的交易結束為止。當若干基本變動發生時,債券持有人可要求本公司按現金回購價格回購其債券,該價格相等於債券本金,外加任何應計及未付利息。
債券可在公司選擇時以現金、公司普通股或現金和公司普通股的組合進行結算。初始轉換速率為每1,000美元本金票據31.3475普通股(相當於初始轉換價格約為每普通股31.9美元)。如發生“整體性根本性改變”(如發行通告與債券所界定),本公司將於某些情況下在指定期間內提高換算率。
與債券一起,本公司根據私下協商的交易購買了可轉換票據套期保值$56.1百萬,具有相同數量的公司普通股,8.1百萬股票和相同的執行價31.90美元,這是債券的基礎。預期可轉換票據對衝將減少本公司普通股的潛在股本稀釋,及/或抵銷轉換票據時應付本金(視情況而定)的任何現金支付。本公司目前的意向及政策是透過合併結算方式結算所有票據轉換,以現金支付未償還票據的本金。在報告期內本公司普通股的平均交易市價超過換股價格的情況下,該等債券可能會對根據會計原則計算每股盈利產生攤薄效應。
票據的轉換特徵需要在適用的會計指導下從本金分叉。債券和可轉換票據對衝的結算條款要求對這些工具進行現金結算,直至公司股東增加普通股的授權股份數量,以覆蓋債券相關的全部股份。因此,債券和可轉換票據套期保值的轉換特徵最初分別作為負債和資產入賬,並在每個期間結束時按市價計價。發行時票據轉換義務的公允價值為$57.4百萬.
2018年5月10日,本公司股東增加普通股授權股份數量,以覆蓋債券相關的全部股份。本公司根據適用的會計指引(包括ASC 815,“衍生工具和對衝”)重新評估票據和可轉換票據對衝,並確定符合衍生工具定義並與本公司自己的股票掛鈎的工具應歸類於股東權益。債券轉換特徵的公允價值及可轉換票據套期保值$51.3百萬和$50.6百萬,分別於2018年5月10日重新分類為實收資本。
發行債券的淨收益約為$252.3百萬,扣除初始發行成本後。這些未攤銷的發行成本和折扣正在攤銷到2024年10月的利息費用中,實際利率大約為5.15%. 本公司可轉換債務的賬面價值如下所示。
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| | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2019 | | 2018 |
本金價值,可轉換高級債券,2024年到期 | | 258,750 |
| | 258,750 |
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未攤銷發行成本 | | (5,336 | ) | | (5,799 | ) |
未攤銷折扣 | | (44,299 | ) | | (48,105 | ) |
可轉換債券 | | 209,115 |
| | 204,846 |
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在發行債券的同時,本公司還以更高的執行價和本公司相同數量的普通股在單獨的私下談判的認股權證交易中向可轉換票據對衝交易對手出售認股權證,但須按慣例進行反稀釋調整。這些認股權證收到的金額並記錄在公司綜合資產負債表的股東權益中為$38.5百萬。如果公司的交易市場價格超過每股41.35美元的執行價格,這些認股權證可能導致公司增加810萬股普通股,並根據認股權證交易的條款進行某些調整。認股權證可能對每股收益的計算產生攤薄效應,在報告期間公司普通股的平均交易市場價格超過執行價格。
注G-衍生工具
本公司的高級信貸協議要求本公司保留衍生工具,以保護其免受利率波動的影響,至少佔原始期限貸款未償還餘額的50%,以及2018年11月發出的第二期貸款未償還餘額的25%。因此,公司於2018年12月和2019年1月進行了額外的利率掉期,初始值為$150.0百萬和$150.0百萬分別為2018年12月31日和2019年6月28日的提前開始日期。下表提供了有關公司利率掉期的信息(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
到期日 | 陳述 利息 率 | | 名義 數量 | | 市場 價值 (法律責任) | | 名義 數量 | | 市場 價值 (法律責任) |
May 5, 2021 | 1.090 | % | | 24,375 |
| | 213 |
| | 28,125 |
| | 650 |
|
May 30, 2021 | 1.703 | % | | 24,375 |
| | 5 |
| | 28,125 |
| | 366 |
|
2021年12月31日 | 2.706 | % | | 148,125 |
| | (3,797 | ) | | 150,000 |
| | (1,138 | ) |
March 31, 2022 | 1.900 | % | | 50,000 |
| | (396 | ) | | 50,000 |
| | 829 |
|
March 31, 2022 | 1.950 | % | | 75,000 |
| | (695 | ) | | 75,000 |
| | 1,126 |
|
March 31, 2023 | 2.425 | % | | 150,000 |
| | (4,173 | ) | | — |
| | — |
|
未償還的利率掉期並未被指定為會計目的套期保值。LIBOR利率未來波動對本公司所持衍生工具的影響將導致未實現損益計入經營報表。該公司在衍生工具上錄得淨虧損$6.9百萬和$10.7百萬分別在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,與淨收益相比$0.8百萬
和$3.2百萬2018年同期。未償還衍生工具的負債記錄在其他負債和應計費用中。
扣除所得税影響前,公司錄得淨虧損$0.2百萬截至二零一八年三月三十一日止三個月期間,於該等工具重新分類為實收資本前,可轉換票據對衝及票據轉換責任重估為公允價值。
注H-承諾和或有事項
租約
本公司租賃物業,兩架飛機,飛機發動機和其他類型的設備根據經營租賃。物業租賃包括某些機場的機庫、倉庫、辦公室和其他空間,租金固定,租期從一個月到七年不等。本公司有義務向出租人支付某些物業租賃的維修費、房產税、保險費和其他經營費用。這些費用是可變的,不包括在租賃資產或租賃負債的計量中。這些費用在發生時被確認為可變租賃費用,並且不是材料。設備租賃包括地面支持和工業設備以及計算機硬件,租金固定,期限為一個月至三年。
本公司按租賃期內預定的租賃付款的現值記錄初始租賃資產和租賃負債。租賃通常不提供隱含利率;因此,本公司在租賃開始時使用其估計的增量借款利率來貼現租賃付款的現值。本公司於2019年6月30日經營租賃的平均貼現率為4.75%。租賃通常包括租金升級條款、續約選項和/或終止選項,在適當時將其計入確定租賃付款的因素。雖然不是重要的,但此類期權的金額反映在經營租賃負債表的到期日以下。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。我們的加權平均剩餘租期為4.3年。
截至2019年6月30日,運營租賃負債的到期日如下(以千為單位):
|
| | | | |
| | 經營租賃 |
剩餘2019年 | | $ | 18,053 |
|
2020 | | 13,536 |
|
2021 | | 10,010 |
|
2022 | | 8,371 |
|
2023 | | 5,428 |
|
2024年及以後 | | 7,436 |
|
總計 | | 62,834 |
|
減去:代表利息的金額 | | (6,491 | ) |
未來最低租賃付款的現值 | | 56,343 |
|
減去:租賃項下的當期義務 | | 15,770 |
|
長期租賃義務 | | $ | 40,573 |
|
截至2018年12月31日,未來五年運營租賃的現金流如下(以千為單位):
|
| | | | |
| | 經營租賃 |
2019 | | $ | 16,674 |
|
2020 | | 14,586 |
|
2021 | | 11,875 |
|
2022 | | 5,906 |
|
2023 | | 3,813 |
|
2024年及以後 | | 2,001 |
|
最低租賃付款總額 | | $ | 54,855 |
|
購買承諾
該公司與以色列航空航天工業有限公司有協議。(“IAI”)用於將波音767客機轉換為標準配置的貨機。轉換主要包括安裝標準貨門和裝載系統。在2019年6月30日,公司有不可退還的押金$30.3百萬購買19架波音767-300飛機。公司可能會因未使用的修改部件套件而向IAI收取取消費用。
擔保和彌償
本公司的若干租賃及協議包含對出租人或被視為合理及慣常的一方或多方(例如使用、税務及環境賠償)的擔保及賠償責任,其條款的期限範圍廣且往往有限。這些賠償義務可以在各自的租約或協議期滿後繼續。
其他
除上述事項外,本公司亦不時參與因本公司業務運作而在各聯邦及州司法管轄區進行的法律訴訟。這些訴訟的指稱負債(如有)金額無法確定;然而,本公司認為,其最終負債(如有)源自待決法律訴訟,以及來自已斷言的法律索賠和已知的潛在法律索賠,考慮到已確定的估計負債的應計金額,不應對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。
集體談判協議下的僱員
自.起June 30, 2019,ABX、ATI和OMNI的機組人員員工和ATI和OMNI的空乘員工由以下工會代表:
|
| | |
航空公司 | 勞動協議單位 | 佔.的百分比 公司的 僱員 |
ABX | 國際·兄弟會··· | 5.8% |
ATI | 航空公司飛行員協會 | 7.3% |
奧姆尼 | 國際·兄弟會··· | 6.8% |
ATI | 飛行服務員協會 | 0.9% |
奧姆尼 | 飛行服務員協會 | 7.1% |
注I-養卹金和其他退休後福利計劃
固定福利和退休後醫療計劃
ABX為符合最低資格要求的ABX機組人員提供合格的固定收益養老金計劃,併為滿足最低資格要求的大部分其他ABX員工提供合格的固定收益養老金計劃。ABX還為某些員工提供不合格的固定收益養老金計劃。這些不合格的計劃沒有資金。員工不再根據任何固定福利養老金計劃累算福利。ABX還為其ABX員工贊助了一項退休後醫療保健計劃,該計劃沒有資金支持。根據退休後醫療計劃,受保個人的福利在達到65歲時終止。
這些退休後債務的會計和估值由考慮到若干假設和估計的規定會計和精算方法確定。選擇適當的假設和估計是非常重要的,因為利益將在很長的一段時間內累積和支付。這些福利支出的長期性質增加了對我們退休後成本的某些估計的敏感性。在對ABX的養老金義務進行精算估值和確定相關費用數額時,被認為最敏感的假設是貼現率和計劃資產的預期長期投資回報。此外,有關退休年齡、死亡率和員工流動率的其他假設也會影響估值。這些假設的實際結果和未來變化可能導致未來成本顯着高於我們的運營結果中記錄的成本。
ABX衡量的是截至每年12月31日的計劃資產和福利義務。有關ABX贊助的固定收益養老金計劃和退休後醫療保健計劃的信息如下。累計福利義務反映基於當前員工至今的實際收入和服務的養老金福利義務。
公司持續和終止運營的固定福利養老金計劃和退休後醫療保健計劃的淨定期福利成本如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 養老金計劃 | | 退休後醫療計劃 | | 養老金計劃 | | 退休後醫療計劃 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 27 |
| | $ | 30 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 54 |
| | $ | 60 |
|
利息成本 | 7,825 |
| | 7,284 |
| | 37 |
| | 32 |
| | 15,649 |
| | 14,568 |
| | 74 |
| | 64 |
|
計劃資產的預期回報 | (9,477 | ) | | (10,523 | ) | | — |
| | — |
| | (18,954 | ) | | (21,046 | ) | | — |
| | — |
|
淨損失攤銷 | 3,882 |
| | 887 |
| | 43 |
| | 55 |
| | 7,764 |
| | 1,774 |
| | 86 |
| | 110 |
|
淨定期收益成本(收入) | $ | 2,230 |
| | $ | (2,352 | ) | | $ | 107 |
| | $ | 117 |
| | $ | 4,459 |
| | $ | (4,704 | ) | | $ | 214 |
| | $ | 234 |
|
在截至2019年6月30日的六個月期間,公司貢獻了$1.4百萬養老金計劃。公司希望貢獻額外的$6.7百萬在2019年剩下的時間裏。
注J-所得税
中期所得税撥備乃根據管理層對預期適用於本年度的實際所得税税率的最佳估計,加上因與以往期間有關的估計應納税所得額發生變化而產生的任何調整。截至2019年6月30日的所得税記錄是使用25%基於全年的年初至今收入和預計結果的費率。分立税項的確認,如員工股票獎勵的折算,股票認股權證的發行和其他項目,都會對一段時間內的有效税率產生影響。
在2019年,本公司記錄了員工股票獎勵轉換的離散税項、高管薪酬的可扣減限制以及無需納税的認股權證重估的損益。在2019年,本公司記錄了一項與外國投資有關的遞延税收優惠的估值備抵。由於税收目的費用和福利不同於公認會計原則要求的這些差異,公司2019年前6個月的有效税率為194%。2019年的最終有效税率將取決於本公司全年税前賬面業績的實際金額、員工股票獎勵、認股權證估值、高管薪酬和其他項目的額外換算。
該公司將營業虧損結轉用於美國聯邦所得税。管理層預計未來將利用虧損結轉來抵消聯邦所得税負債。由於本公司的遞延税項資產,包括其結轉虧損,管理層預期在2024年或以後才會支付聯邦所得税。然而,由於結轉使用限制和某些州和地方所得税的損失,公司可能需要在此之前支付一些聯邦税。
注K-累計其他綜合收益(虧損)
累計其他全面收益(虧損)包括截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月期間按組成部分劃分的以下項目(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定收益養老金 | | 退休後確定的福利 | | 外幣換算 | | 總計 |
截至2018年3月31日的餘額 | | $ | (59,888 | ) | | $ | (1,055 | ) | | $ | (1,364 | ) | | $ | (62,307 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | — |
| | — |
| | (186 | ) | | (186 | ) |
從累計其他綜合收入中重新分類的金額: | | | | | | | | |
精算費用(重新分類為薪金、工資和福利) | | 887 |
| | 55 |
| | — |
| | 942 |
|
所得税(費用)或福利 | | (200 | ) | | (13 | ) | | 63 |
| | (150 | ) |
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | | 687 |
| | 42 |
| | (123 | ) | | 606 |
|
截至2018年6月30日的餘額 | | $ | (59,201 | ) | | $ | (1,013 | ) | | $ | (1,487 | ) | | $ | (61,701 | ) |
| | | | | | | | |
截至2018年1月1日的餘額 | | $ | (60,575 | ) | | $ | (1,097 | ) | | $ | (1,348 | ) | | $ | (63,020 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | — |
| | — |
| | (211 | ) | | (211 | ) |
從累計其他綜合收入中重新分類的金額: | | | | | | | | |
精算費用(重新分類為薪金、工資和福利) | | 1,774 |
| | 110 |
| | — |
| | 1,884 |
|
所得税(費用)或福利 | | (400 | ) | | (26 | ) | | 72 |
| | (354 | ) |
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | | 1,374 |
| | 84 |
| | (139 | ) | | 1,319 |
|
截至2018年6月30日的餘額 | | $ | (59,201 | ) | | $ | (1,013 | ) | | $ | (1,487 | ) | | $ | (61,701 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定收益養老金 | | 退休後確定的福利 | | 外幣換算 | | 總計 |
截至2019年3月31日的餘額 | | $ | (86,091 | ) | | $ | (808 | ) | | $ | (1,484 | ) | | $ | (88,383 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | — |
| | — |
| | (4 | ) | | (4 | ) |
從累計其他綜合收入中重新分類的金額: | | | | | | | | |
外幣損失確認 | | — |
| | — |
| | 2,253 |
| | 2,253 |
|
精算費用(重新分類為薪金、工資和福利) | | 3,882 |
| | 43 |
| | — |
| | 3,925 |
|
所得税(費用)或福利 | | (609 | ) | | (7 | ) | | (770 | ) | | (1,386 | ) |
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | | 3,273 |
| | 36 |
| | 1,479 |
| | 4,788 |
|
截至2019年6月30日的餘額 | | $ | (82,818 | ) | | $ | (772 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (83,595 | ) |
| | | | | | | | |
截至2019年1月1日的餘額 | | $ | (89,042 | ) | | $ | (841 | ) | | $ | (1,479 | ) | | $ | (91,362 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | — |
| | — |
| | (11 | ) | | (11 | ) |
從累計其他綜合收入中重新分類的金額: | | | | | | | | |
外幣損失確認 | | — |
| | — |
| | 2,253 |
| | 2,253 |
|
精算費用(重新分類為薪金、工資和福利) | | 7,764 |
| | 86 |
| | — |
| | 7,850 |
|
所得税(費用)或福利 | | (1,540 | ) | | (17 | ) | | (768 | ) | | (2,325 | ) |
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | | 6,224 |
| | 69 |
| | 1,474 |
| | 7,767 |
|
截至2019年6月30日的餘額 | | $ | (82,818 | ) | | $ | (772 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (83,595 | ) |
注L-以股票為基礎的薪酬
本公司董事會已根據本公司股東於2005年5月和2015年5月批准的長期激勵計劃向某些員工和董事會成員授予股票獎勵。僱員獲授予有表現條件的非既得股單位、有市價條件的非既得股單位及非既得性限制性股票。對非歸屬限制性股票獎勵的限制在指定的服務期結束時失效,這通常是三年自授予之日起。在企業合併、死亡、殘疾或員工有資格退休後,限制可能會更快失效。在指定服務期結束時,非歸屬股票單位將根據業績和市場情況轉換為多股公司股票,持續時間約為三年。業績條件獎勵將根據公司在服務期內的平均投資資本回報轉換為多股公司股票。同樣,市場狀況獎勵將根據公司股票相對於納斯達克運輸指數的升值情況轉換為若干股票。董事會成員被授予基於時間的獎勵,授予期限約為十二個月。該公司希望通過發行新股來結算所有股票單位獎勵。下表總結了獎勵活動。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 六個月結束 |
| June 30, 2019 | | June 30, 2018 |
| 數量 獎項 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 數量 獎項 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
期初未償 | 969,928 |
| | $ | 15.89 |
| | 873,849 |
| | $ | 12.30 |
|
授與 | 295,096 |
| | 23.22 |
| | 207,295 |
| | 26.50 |
|
轉換成 | (153,464 | ) | | 17.29 |
| | (96,616 | ) | | 10.89 |
|
過期 | (5,600 | ) | | 23.78 |
| | (500 | ) | | 28.38 |
|
沒收 | (2,600 | ) | | 22.16 |
| | (2,600 | ) | | 26.76 |
|
期末未償 | 1,103,360 |
| | $ | 17.61 |
| | 981,428 |
| | $ | 15.39 |
|
既得 | 337,060 |
| | $ | 8.04 |
| | 326,928 |
| | $ | 7.18 |
|
2019年公司授予的每個業績條件獎、非歸屬限制性股票獎勵和基於時間的獎勵的平均授權日公允價值為$22.80,授出當日本公司股票的公允價值。2019年授予的每個市場條件獎的平均授予日公允價值為$24.75。市場狀況獎勵是使用蒙特卡羅模擬技術進行評估的,無風險利率為2.5%和波動性35.6%基於波動性三年使用每日股票價格。
在截至2019年和2018年6月30日的三個月期間,公司記錄了以下費用$3.4百萬和$2.3百萬分別為股票激勵獎勵。在2019年6月30日,有$10.1百萬與股票激勵獎勵有關的未確認費用,預計將在加權平均期間內確認1.6好多年了。截至2019年6月30日,所有獎項均不可兑換,337,060董事會成員基於時間的獎勵的單位已歸屬,而限制性股票的流通股沒有歸屬。這些獎項可能導致最大數量的1,341,035根據服務、業績和市場結果,到2021年12月31日為止,公司普通股的額外流通股。
注M-普通股和每股收益
每股收益
每普通股的基本收益和稀釋後收益的計算如下(以千為單位,每股金額除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損)-基本 | $ | (26,632 | ) | | $ | 24,464 |
| | $ | (3,998 | ) | | $ | 40,146 |
|
從股票中獲得的收益保證了重新估值,税後淨值 | — |
| | (10,448 | ) | | — |
| | (7,473 | ) |
持續經營的收益(虧損)-稀釋 | $ | (26,632 | ) | | $ | 14,016 |
| | $ | (3,998 | ) | | $ | 32,673 |
|
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
按每股基本收益計算的加權平均流通股 | 58,909 |
| | 58,739 |
| | 58,874 |
| | 58,790 |
|
普通股等價股: | | | | | | | |
以股票為基礎的補償金及認股權證的效力 | — |
| | 9,624 |
| | — |
| | 9,994 |
|
假設攤薄的加權平均流通股 | 58,909 |
| | 68,363 |
| | 58,874 |
| | 68,784 |
|
持續經營的每股基本收益(虧損) | $ | (0.45 | ) | | $ | 0.42 |
| | $ | (0.07 | ) | | $ | 0.68 |
|
持續經營的每股攤薄收益(虧損) | $ | (0.45 | ) | | $ | 0.21 |
| | $ | (0.07 | ) | | $ | 0.48 |
|
確定每股稀釋收益需要排除記錄為負債的股票認股權證的公允價值重新計量(見附註C),如果此類認股權證對每股收益有反攤薄效應。已發行的加權平均攤薄股份的攤薄效應是在等價股對每股收益有攤薄影響的期間使用庫務法計算的。根據該方法,稀釋股份的數量是通過將記錄為負債的認股權證的假設收益除以期內的平均股價,並將該金額與未發行的相應認股權證數量進行比較來確定的。
截至2019年6月30日和2018年6月30日記錄為負債的基礎認股權證將導致39.5百萬和14.8百萬如果認股權證以現金結算,則分別為公司普通股的額外股份。
未包括在假定稀釋的已發行加權平均股票中的等價股數量,因為它們的影響將是反稀釋的,為10.9百萬和10.8百萬分別為截至2019年6月30日的三個月和六個月期間。
注N-分部和收入信息
公司在二可報告的分段。CAM部門包括公司的飛機租賃業務,而ACMI服務部門包括公司的航空業務,包括CMI協議以及公司與客户簽訂的ACMI、包機服務和乘客服務協議。本公司的飛機維修和改裝服務、地面服務和其他活動不夠大,不足以構成應報告的部門,併合並在所有其他部門中。部門間收入按公平的市場利率進行估值。
收入信息如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
總收入: | | | | | | | |
凸輪 | $ | 69,256 |
| | $ | 54,377 |
| | $ | 139,606 |
| | $ | 106,753 |
|
ACMI服務 | 254,938 |
| | 119,606 |
| | 512,894 |
| | 238,980 |
|
所有其他 | 71,104 |
| | 65,361 |
| | 138,466 |
| | 137,259 |
|
消除部門間收入 | (60,722 | ) | | (35,737 | ) | | (108,207 | ) | | (76,345 | ) |
總計 | $ | 334,576 |
| | $ | 203,607 |
| | $ | 682,759 |
| | $ | 406,647 |
|
客户收入: | | | | | | | |
凸輪 | $ | 39,953 |
| | $ | 38,016 |
| | $ | 81,562 |
| | $ | 73,903 |
|
ACMI服務 | 254,869 |
| | 119,589 |
| | 512,822 |
| | 238,963 |
|
所有其他 | 39,754 |
| | 46,002 |
| | 88,375 |
| | 93,781 |
|
總計 | $ | 334,576 |
| | $ | 203,607 |
| | $ | 682,759 |
| | $ | 406,647 |
|
ACMI服務收入來自航空公司服務協議,通常基於飛行小時數、運營的飛機數量和一個月內提供的機組人員資源。ACMI服務收入隨着時間的推移使用發票實際權宜之計確認,因為飛行時間是為客户執行的。某些協議包括基於準時可靠性的獎勵付款條款。這些激勵措施是按月衡量的,並記錄在相應月份的收入中。根據CMI協議,該公司的航空公司有義務為客户的貨運網絡提供綜合服務,包括飛行人員、飛機維護和保險。根據ACMI協議,該公司的航空公司也有義務提供飛機。根據CMI和ACMI協議,客户通常負責航空燃料、着陸費、航海費和某些其他飛行費用。當作為客户代理安排此類服務時,本公司將可從客户處報銷的金額記錄為收入淨額,扣除發生成本的相關費用。根據包機協議,公司的航空公司有義務為一個或多個具有特定起點和目的地的航班提供全面服務。根據包機協議,公司的航空公司負責燃料、機場費用和所有航班服務,相關成本記錄在運營費用中。ACMI服務每月或更頻繁地開票。(沒有與本公司提供的服務相關的客户獎勵計劃,本公司也不銷售客票或開出運費賬單。)
公司的機身維護和飛機改裝服務客户合同的收入沒有其他用途,並且公司有可強制執行的付款權利,通常根據完成的成本百分比隨着時間的推移予以確認。飛機部件銷售、部件維修和線路服務的其他收入通常在部件交付給客户和服務完成時確認。對於機身維護、飛機改裝和飛機部件維修,合同包括不單獨出售的保證。該公司使用完成率成本輸入法記錄其機身維護和飛機改裝合同一段時間內的收入和估計收益。對於此類服務,公司估計合同收益為完成合同的預期收入和估計成本之間的差額,並根據發生的成本佔估計總成本的比例確認收入和收益。公司的估算考慮了服務的時間和範圍,包括執行服務所需的勞動力、材料和其他資源的數量和費率。本公司
確認累計追趕法下合同估計收益的調整,其中調整對合同估計收益的影響在確定調整的期間內確認。
該公司的地面服務收入包括負載轉移和分類服務以及相關的設施和設備維護服務。隨着時間的推移,這些收入被確認為客户提供的服務。相關設施和設備維護服務的收入根據客户合同的性質隨時間和時間點確認。
截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月期間,公司來自其他活動的外部客户收入如下(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 六個月結束 |
| | June 30, 2019 | | June 30, 2019 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
飛機維修、改裝和部件銷售 | | $ | 23,303 |
| | $ | 29,069 |
| | $ | 57,284 |
| | $ | 60,008 |
|
地面服務 | | 15,775 |
| | 16,159 |
| | 29,713 |
| | 32,313 |
|
其他 | | 676 |
| | 774 |
| | 1,378 |
| | 1,460 |
|
客户總收入 | | $ | 39,754 |
| | $ | 46,002 |
| | $ | 88,375 |
| | $ | 93,781 |
|
CAM的飛機租賃收入在適用的租賃協議期限內以直線方式確認為經營租賃收入。客户對租賃飛機和設備的付款通常是按月預付的。CAM的租約不包含剩餘擔保。CAM對外部客户的租約有5%包含按預計市場價值購買的期權。截至2019年6月30日,外部客户租賃飛機和設備的最低未來付款計劃為$84.7百萬在2019年剩下的時間裏,$163.3百萬, $157.5百萬, $131.3百萬, $88.2百萬分別針對截至2023年12月31日和2023年12月31日的未來4年中的每一年$139.9百萬之後。截至2018年12月31日,外部客户租賃飛機和設備的最低未來付款計劃為$142.3百萬, $127.1百萬, $124.3百萬, $121.2百萬 , $87.1百萬在截至2023年12月31日的未來五年中的每一年,以及$119.8百萬之後。
對於非政府機構或部門的客户,公司通常在服務之前收到部分付款,否則客户餘額通常在服務後30至60天內支付。在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,公司確認$0.6百萬和$2.8百萬各自期初在遞延收入中報告的非租賃收入的比例,與$3.4百萬和$8.0百萬2018年同期。遞延收入是$1.5百萬和$3.1百萬分別於2019年6月30日和2018年12月31日與客户簽訂合同。
下面列出了持續運營的其他部門信息(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
折舊和攤銷費用: | | | | | | | |
凸輪 | $ | 38,723 |
| | $ | 30,540 |
| | $ | 77,518 |
| | $ | 59,465 |
|
ACMI服務 | 23,865 |
| | 10,327 |
| | 46,960 |
| | 20,552 |
|
所有其他 | 678 |
| | 753 |
| | 1,425 |
| | 1,607 |
|
總計 | $ | 63,266 |
| | $ | 41,620 |
| | $ | 125,903 |
| | $ | 81,624 |
|
細分收益(虧損): | | | | | | | |
凸輪 | $ | 16,683 |
| | $ | 15,394 |
| | $ | 32,857 |
| | $ | 30,858 |
|
ACMI服務 | 973 |
| | 500 |
| | 13,283 |
| | 3,915 |
|
所有其他 | 4,006 |
| | 3,039 |
| | 5,909 |
| | 6,757 |
|
未分配利息費用淨額 | (903 | ) | | (347 | ) | | (1,683 | ) | | (640 | ) |
金融工具淨虧損 | (35,886 | ) | | 11,697 |
| | (31,386 | ) | | 10,812 |
|
交易費 | — |
| | — |
| | (373 | ) | | — |
|
退休人員福利(成本)貸項的其他非服務性組成部分,淨額 | (2,351 | ) | | 2,045 |
| | (4,702 | ) | | 4,090 |
|
非合併附屬公司的損失 | (5,998 | ) | | (2,417 | ) | | (9,814 | ) | | (4,953 | ) |
持續經營的税前收益 | $ | (23,476 | ) | | $ | 29,911 |
| | $ | 4,091 |
| | $ | 50,839 |
|
分配給CAM的利息費用為$9.4百萬和$19.3百萬分別在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,與$4.5百萬和$9.0百萬2018年同期。分配給ACMI服務的利息支出為$6.4百萬和$13.0百萬分別在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,與$0.5百萬和$1.0百萬2018年同期。
本公司的資產按分部列出(以千為單位)。現金和現金等價物反映在資產中-所有其他。
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| 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
| 2019 | | 2018 |
資產: | | | |
凸輪 | $ | 1,782,950 |
| | $ | 1,577,182 |
|
ACMI服務 | 751,373 |
| | 759,131 |
|
所有其他 | 168,993 |
| | 134,272 |
|
總計 | $ | 2,703,316 |
| | $ | 2,470,585 |
|
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下“管理層討論和分析”是參考航空運輸服務集團公司及其子公司的歷史財務狀況和經營結果而編寫的。航空運輸服務集團及其子公司在下文中可個別或統稱為“本公司”、“我們”或“我們”。以下討論和分析描述了影響經營結果、財務狀況、現金流、流動性和資本資源的主要因素。本報告應與隨附的未經審計的簡明綜合財務報表和根據本報告所載美國普遍接受的會計原則編制的相關附註一起閲讀,以及我們截至2018年12月31日止年度的Form 10-K年度報告。
導言
我們租賃飛機併為航空運輸和物流業提供航空公司運營、飛機改裝和維護服務、地面服務和其他支持服務。通過該公司的子公司,我們為送貨公司、貨運代理、電子商務運營商、航空公司和政府客户提供一系列補充服務。我們的主要子公司包括三家獨立認證的航空公司(ABX,ATI和OAI)和一家飛機租賃公司(CAM)。CAM通過將客機轉換為貨運飛機,並根據長期租約提供給客户,從而提供具有競爭力的飛機租賃費率。
我們有兩個可報告的部門:CAM,租用波音777,767,757和737飛機和飛機引擎,以及ACMI服務,包括三家航空公司的貨物和客運業務。我們的其他業務運營主要為運輸業提供支持服務,包括為客户提供飛機維護和改裝服務、負載轉移和分揀服務以及相關的設備維護服務。由於這些操作的大小,它們不構成可報告的段。2018年11月9日,公司收購了OAI,一家客運航空公司,以及相關實體(統稱為“Omni”)。收入和運營費用包括Omni自2018年11月9日被公司收購以來的活動。
我們最大的客户是DHL網絡運營(美國)公司。及其附屬公司(“DHL”),Amazon.com Services,Inc.(“ASI”),Amazon Fulfillment Services,Inc.的繼承者,Amazon Fulfillment Services,Inc.是Amazon.com,Inc.的子公司。(“亞馬遜”)和美國國防部(“國防部”)。
敦豪
該公司自2003年8月以來一直與DHL簽訂長期合同。DHL佔15%和28%2019年和2018年前六個月公司合併收入的比例。截至2019年6月30日,本公司通過CAM向DHL租賃了14架波音767飛機,其中包括7架波音767-200飛機和7架波音767-300飛機,這些飛機將於2022至2024年間到期。14架波音767飛機中的8架由該公司的航空公司為DHL運營。根據與DHL的其他運營安排,我們還運營四架CAM擁有的波音757飛機。2019年4月30日,公司將租賃給DHL的四架767-300飛機和一架767-200飛機的租約延長至2022年4月。該公司還將其中六架767-200型飛機的租約延長至2022年3月。
亞馬遜
自2015年9月以來,該公司一直為ASI提供貨運飛機和貨物裝卸和後勤支持服務。我們與ASI的商業協議的收入大約包括19%和29%我們在2019年和2018年前六個月合併收入的比例。2016年3月8日,我們與ASI簽訂了航空運輸服務協議(“ATSA”),根據該協議,CAM向ASI租賃了20架波音767貨機,其中包括12架波音767-200貨機,為期5年和8架波音767-300貨機,租期為7年。ATSA還規定由我們的航空公司子公司運營這些飛機,並由我們的子公司LGSTX服務公司提供地面處理服務。(“LGSTX”)。2018年12月,該公司宣佈與亞馬遜達成協議,將1)為ASI租賃和運營另外10架波音767-300飛機,2)將目前租賃給ASI的12架波音767-200飛機的期限延長兩年至2023年,並可選擇再租賃三年,3)將目前租賃給ASI的八架波音767-300飛機的期限延長三年至2026年和2027年,並可選擇再延長三年4)修訂和延長ATSA
到2026年3月為止的五年,可以選擇再延長三年。在2019年1月期間,執行了延長飛機租賃條款的修正案。我們在2019年第二季度向ASI租賃了10架波音767-300飛機中的第一架。我們計劃在2019年交付另外5架767-300飛機,其餘飛機將在2020年交付租賃。所有這十架飛機的租期都是十年。根據ATSA,我們根據預定義的費用運營飛機,這些費用根據飛機飛行小時數、飛機排程和為ASI網絡提供的飛行人員而定。
在執行ATSA的同時,本公司與亞馬遜於2016年3月8日簽訂了投資協議和股東協議。投資協議要求本公司發行三批認股權證,授予亞馬遜權利購買本公司交易前未發行普通股的19.9%,按GAAP稀釋基準計算,根據本公司在投資協議日期後並在授予的認股權證生效後的股票發行和回購進行調整。結合2018年12月22日就另外10個767飛機租賃、20個現有波音767飛機租賃的延期以及ATSA下的更多飛機業務達成的協議,亞馬遜可能授予總計1480萬股普通股的額外認股權證,這可能會將其在本公司的潛在所有權擴大到約33.2%,包括上述2016年協議的認股權證。2019年1月22日,與執行20架飛機租賃延期同時授予的550萬份認股權證,以及與執行波音767飛機租賃一起於2019年6月授予的認股權證。在執行額外的飛機租賃並將其添加到ATSA業務中時,將授予額外的認股權證。此外,亞馬遜可以通過在2026年1月之前從公司租賃最多17架貨機來獲得遞增的認股權證權利,從而將其潛在所有權從33.2%增加到約39.9%。
我們對向亞馬遜發出的認股權證的會計處理已根據金融工具的財務報告指南確定。向亞馬遜發出或可發行的認股權證的公允價值被記錄為租賃激勵資產,並根據飛機租賃期間的收入攤銷。認股權證作為金融工具入賬,因此,未償還認股權證的公允價值於每個報告期結束時計量並分類在負債中。本公司的盈利受每個報告期結束時認股權證的公允價值重新計量、租賃激勵攤銷及相關所得税影響的影響。對於所得税計算,相關減税的價值和時間將與上述財務報告指南不同。有關認股權證的其他信息,請參閲所附綜合財務報表的註釋C。
國防部
自20世紀90年代以來,該公司的航空公司一直在為國防部提供服務。國防部包括37%和11%2019年和2018年前六個月公司合併收入的比例。該公司的航空公司為美國國防部提供客運和貨運空運服務。由於2018年11月收購了OAI,與前幾個時期相比,國防部在我們2019年綜合收入中所佔的比例更大。
飛機機隊摘要
我們的貨機和客機機隊總結如下June 30, 20192018年12月31日。我們的貨機由客機改裝而成,利用標準的海運集裝箱,可以比容量更大的飛機、新建的貨機或其他競爭對手更經濟地部署到區域貨運市場。在…June 30, 2019,該公司擁有11架波音767-300飛機,這些飛機要麼已經在進行,要麼正在等待進入貨機改造過程。
年前六個月的機隊活動2019總結如下:
-CAM完成了去年購買的一架波音767-300貨機的改裝。在向ATI租賃飛機一段短時間後,CAM開始根據多年租約將這架飛機租賃給外部客户。ATI為客户運營飛機。
-外部客户向CAM退回了三架波音767-200貨機和一架波音737-400貨機。CAM向ABX租賃了兩架波音767-200型飛機。
-CAM購買了7架波音767-300客機,目的是將其中6架飛機轉換為標準貨機配置,並將其中一架作為客機租賃。
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| | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
| ACMI 服務 | 凸輪 | 總計 | | ACMI 服務 | 凸輪 | 總計 |
現役飛機 | | | | | | | |
擁有的飛機 | | | | | | | |
波音767-200貨機 | 7 |
| 26 |
| 33 |
| | 5 |
| 29 |
| 34 |
|
波音767-200乘客 | 2 |
| — |
| 2 |
| | 2 |
| — |
| 2 |
|
波音767-300貨機 | 5 |
| 29 |
| 34 |
| | 5 |
| 28 |
| 33 |
|
波音767-300乘客 | 6 |
| — |
| 6 |
| | 6 |
| — |
| 6 |
|
波音777-200乘客 | 3 |
| — |
| 3 |
| | 3 |
| — |
| 3 |
|
波音757-200貨機 | 4 |
| — |
| 4 |
| | 4 |
| — |
| 4 |
|
波音757-200組合 | 4 |
| — |
| 4 |
| | 4 |
| — |
| 4 |
|
波音737-400貨機 | — |
| 1 |
| 1 |
| | — |
| 2 |
| 2 |
|
總計 | 31 |
| 56 |
| 87 |
| | 29 |
| 59 |
| 88 |
|
經營租賃 | | | | | | | |
波音767-200乘客 | 1 |
| — |
| 1 |
| | 1 |
| — |
| 1 |
|
波音767-300乘客 | 1 |
| — |
| 1 |
| | 1 |
| — |
| 1 |
|
總計 | 2 |
| — |
| 2 |
| | 2 |
| — |
| 2 |
|
其他飛機 | | | | | | | |
自有波音767-300正在改裝中 | — |
| 11 |
| 11 |
| | — |
| 5 |
| 5 |
|
自有波音737可用或分期出租 | | 1 |
| 1 |
| | | | |
自有波音767可用或分期出租 | — |
| 2 |
| 2 |
| | — |
| 1 |
| 1 |
|
自.起June 30, 2019、ABX、ATI和OAI從CAM內部租賃了31架現役飛機,用於ACMI服務。自.起June 30, 2019如上表所示,CAM的26架波音767-200貨機中的一架,29架波音767-300貨機中的7架租給了DHL並由ABX運營。此外,CAM的26架波音767-200貨機中的12架和CAM的29架波音767-300貨機中的9架租給了ASI,並由ABX或ATI運營。CAM向外部客户租賃了另外13架波音767-200貨機和13架波音767-300飛機,其中包括6架波音767-200飛機給DHL,這些飛機目前由DHL擁有的一家航空公司運營。截至2019年6月30日和2018年12月31日,總服務車隊的賬面價值分別為12.731億美元和13.349億美元。上表未反映CAM擁有的一架波音767-200客機未處於服役狀態或正在進行貨機改造。
操作結果
發明內容
持續運營的外部客户收入增加了1.31億美元致3.346億美元並由.2.761億美元致6.828億美元截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月期間分別與二零一八年同期比較。由於公司在2018年11月完成對OAI的收購後向國防部提供了額外的客運服務,2019年的收入有所增長。由於CAM租賃業務的飛機租賃增加,ASI的CMI和物流服務擴大,以及為各種客户提供的飛機維護和改裝服務增加,收入也有所增加。
持續經營的綜合淨虧損為2660萬美元和400萬美元分別在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,與淨收益相比2450萬美元和4010萬美元2018年同期。公司持續經營的税前虧損2350萬美元和税前收益410萬美元分別在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,與以下各項的税前收益相比2990萬美元和5080萬美元2018年同期。收益受到特定事件和某些調整的影響,這些調整並不直接反映我們在提交的幾年中的基本運營情況。在税前基礎上,收益包括淨虧損3590萬美元和3140萬美元截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,分別用於重新計量金融工具,包括授予亞馬遜的認股權證債務。這與重新計量此類金融工具的税前收益相比1170萬美元和1080萬美元2018年同期。此外,持續經營的税前收益包括240萬美元和470萬美元在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,退休人員福利計劃的非服務部分與收益相比200萬美元和410萬美元2018年同期。截至2019年6月30日的三個月和六個月期間的税前收益包括600萬美元和980萬美元分別用於公司為合資企業分擔的開發成本和非合併附屬公司的虧損,與240萬美元和500萬美元2018年同期。税前收益也減少了400萬美元和830萬美元在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,分別用於攤銷以認股權證形式給予ASI的租賃激勵,與420萬美元和850萬美元2018年同期。2019年上半年的税前收益還包括以下費用40萬美元就本公司2018年收購Omni而產生的收購費用。除去這些項目的影響後,調整後的持續業務税前收益、非GAAP衡量標準(以下是對持續業務調整後税前收益的定義和調節)是2480萬美元和5860萬美元截至2019年6月30日的三個月和六個月期間2280萬美元和4930萬美元2018年同期。
與2018年相比,2019年上半年來自持續運營的調整後税前收益有所改善,這主要受到我們航空公司運營的額外收入和財務業績改善的推動。由於2018年11月收購Omni,我們經歷了額外的收入和收益。由於額外的飛機租賃和ASI網關地面業務的擴展,持續業務的調整後的税前收益也有所改善。收入的增長被支持擴大飛行業務所需的成本、飛行人員成本增加和折舊費用增加部分抵消。2018年税前收益包括公司以前的USPS包裹分揀合同的貢獻,該合同於2018年9月到期。2019年上半年的税前收益包括由於收購Omni和擴大CAM車隊而產生的額外利息支出。
我們持續業務的收入和税前收益以及調整後的税前收益彙總如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 六個月結束 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
持續運營的收入: | | | | | | | |
凸輪 | | | | | | | |
飛機租賃及相關服務 | $ | 73,280 |
| | $ | 58,603 |
| | $ | 147,857 |
| | $ | 115,205 |
|
租賃激勵攤銷 | (4,024 | ) | | (4,226 | ) | | (8,251 | ) | | (8,452 | ) |
CAM總數 | 69,256 |
| | 54,377 |
| | 139,606 |
| | 106,753 |
|
ACMI服務 | 254,938 |
| | 119,606 |
| | 512,894 |
| | 238,980 |
|
其他活動 | 71,104 |
| | 65,361 |
| | 138,466 |
| | 137,259 |
|
總收入 | 395,298 |
| | 239,344 |
| | 790,966 |
| | 482,992 |
|
消除內部收入 | (60,722 | ) | | (35,737 | ) | | (108,207 | ) | | (76,345 | ) |
客户收入 | $ | 334,576 |
| | $ | 203,607 |
| | $ | 682,759 |
| | $ | 406,647 |
|
| | | | | | | |
持續運營的税前收益: | | | | | | | |
CAM,包括利息費用 | $ | 16,683 |
| | $ | 15,394 |
| | $ | 32,857 |
| | $ | 30,858 |
|
ACMI服務,包括利息費用 | 973 |
| | 500 |
| | 13,283 |
| | 3,915 |
|
其他活動 | 4,006 |
| | 3,039 |
| | 5,909 |
| | 6,757 |
|
未分配利息費用淨額 | (903 | ) | | (347 | ) | | (1,683 | ) | | (640 | ) |
淨金融工具重新計量收益(損失) | (35,886 | ) | | 11,697 |
| | (31,386 | ) | | 10,812 |
|
交易費 | — |
| | — |
| | (373 | ) | | — |
|
退休人員福利(貸方)成本的其他非服務組成部分,淨額 | (2,351 | ) | | 2,045 |
| | (4,702 | ) | | 4,090 |
|
非合併附屬公司的虧損 | (5,998 | ) | | (2,417 | ) | | (9,814 | ) | | (4,953 | ) |
持續經營的税前收益 | (23,476 | ) | | 29,911 |
| | 4,091 |
| | 50,839 |
|
添加退休人員福利成本(貸方)的其他非服務組成部分,淨額 | 2,351 |
| | (2,045 | ) | | 4,702 |
| | (4,090 | ) |
為非合併附屬公司添加費用 | 5,998 |
| | 2,417 |
| | 9,814 |
| | 4,953 |
|
添加租賃激勵攤銷 | 4,024 |
| | 4,226 |
| | 8,251 |
| | 8,452 |
|
增加交易費用 | — |
| | — |
| | 373 |
| | — |
|
增加金融工具的淨(收益)損失 | 35,886 |
| | (11,697 | ) | | 31,386 |
| | (10,812 | ) |
調整後的持續業務税前收益 | $ | 24,783 |
| | $ | 22,812 |
| | $ | 58,617 |
| | $ | 49,342 |
|
持續業務的調整後税前收益(一種非GAAP衡量標準)是税前收益,不包括結算費和退休人員福利成本的其他非服務性組成部分、金融工具公允價值重新計量的收益和損失、租賃激勵攤銷、與收購Omni相關的交易費用以及非合併合資企業的啟動成本。我們將這些項目排除在調整後的税前收益之外,因為它們的可預測性明顯不同,或者與我們正在進行的經營活動沒有密切關係。管理層使用調整後的税前收益來比較不同時期核心經營業績的表現。呈現這一衡量標準為投資者提供了基本運營的比較度量,同時突出顯示了某些項目在不同時期的變化。調整後的税前收益不應單獨考慮,也不應作為根據GAAP報告的公司業績分析的替代。
凸輪段
CAM向外部客户提供飛機租賃和相關服務,也向公司的航空公司內部租賃飛機。CAM獲得客機,並管理將飛機改裝成貨機的工作。後續飛機租賃的期限通常為五至十年。
Cam的收入增長了1490萬美元和3290萬美元截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月期間,與二零一八年同期比較,主要由於額外飛機租賃所致。來自外部客户的總收入4000萬美元和8160萬美元在截至6月30日的三個月和六個月期間,
2019年分別與3800萬美元和7,390萬美元2018年同期。截至2019年6月30日和2018年6月30日,CAM分別有56架和54架飛機租賃給外部客户。CAM從公司航空公司的總收入2930萬美元和5800萬美元截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月期間,分別為一千六百四十萬美元及三千二百九十萬美元,而二零一八年同期則為一千六百四十萬美元及三千二百九十萬美元,反映與OMNI於二零一八年十一月收購的十一架客機的新增租賃收入。除了Omni的收購,CAM自2018年7月1日以來已將五架波音767-300貨機添加到其租賃組合中。
CAM的税前收益,包括內部分配的利息支出,為1670萬美元和3290萬美元分別在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,與1540萬美元和3090萬美元2018年同期。税前收益的增加反映了租借給Omni的11架客機以及額外飛機的租賃收入,被增加的490萬美元和1040萬美元由於截至2019年6月30日的三個月和六個月期間的債務水平高於2018年同期,導致內部分配利息支出。税前收益也被增加的折舊費用部分抵消820萬美元和1810萬美元截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月期間,與二零一八年同期相比,二零一九年上半年新增五架波音貨機,以及收購Omni新增11架波音客機。
在2019年的前6個月,CAM購買了7架波音767-300客機。自.起June 30, 20192019年購買的6架波音767-300客機和2018年購買的4架波音767-300客機正在從客機配置改造為貨機配置。2019年購買的一架波音767-300飛機正在為客運服務做準備。我們預計2019年下半年將增加至多9架飛機投入使用。我們對大多數這些飛機都有客户承諾或意向書。此外,CAM公司還同意再購買19架波音767-300飛機。CAM於2019年7月開始購買這些飛機,目前預計將在2021年完成其貨機改造。
CAM的經營業績將取決於其在計劃成本和客户要求的時限內將客機轉換為貨機的持續能力。CAM未來的經營業績還將取決於這些飛機最終租賃的時間和租賃率。CAM未來的經營業績還將受到承諾給亞馬遜的額外認股權證的攤銷,以及最近10個額外長期飛機租賃協議的影響,以及延長現有飛機租賃條款的修訂。
ACMI服務
ACMI服務部門向其客户提供航空公司運營,通常根據合同提供飛機、機組人員、維護、保險和航空燃料的組合。我們的客户通常負責提供必要的航空燃料和貨物裝卸服務,並向我們的航空公司報銷其他運營費用,如着陸費、停機坪費用、某些飛機維護費用和航空公司直接採購的燃料。包機協議,包括國防部的包機協議,通常要求航空公司提供全套服務,包括燃油和其他運營費用,價格固定,包羅萬象。自.起June 30, 2019ACMI Services包括63架在役飛機,包括從CAM內部租賃的31架客機和貨機,8架CAM擁有的貨機(租給DHL並由ABX根據CMI協議運營),21架CAM擁有的貨機(租給ASI並由ATI和ABX根據ATSA運營),另一架CAM擁有的貨機,根據ATI的CMI運營,以及兩架從外部出租方租賃的客機。
ACMI服務總收入增加1.353億美元和2.739億美元在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,2.549億美元和5.129億美元與2018年同期相比。這些增長反映了對OAI的收購,以及截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,與2018年相比,計費塊小時數分別增加了32%和28%。2019年增加的收入包括ASI和國防部的額外飛機業務。截至2019年6月30日,與2018年6月30日相比,ACMI服務收入包括運營12架CAM擁有的飛機。在合併的預計基礎上,截至2018年6月30日的三個月和六個月期間的ACMI服務收入將為2.439億美元和4.665億美元,分別包含了OAI。
ACMI Services的税前收益為100萬美元和1330萬美元分別在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,與50萬美元和390萬美元2018年同期。與2018年相比,2019年税前業績有所改善,這得益於收購OAI帶來的收入增長和計劃機身維護成本的時間安排。改善的税前收益被增加的
600萬美元和1,200萬美元由於截至2019年6月30日的三個月和六個月期間的債務水平分別高於2018年,導致內部分配利息支出。2019年第二季度的收益還反映了額外的人員和培訓時間,以準備在2019年下半年投入運營的更多飛機和阻塞時間。與2018年相比,2019年上半年的機身定期維護費用減少了300萬美元。機身維護費用根據C檢查的數量和計劃維護的機身所需檢查的範圍而變化。2018年3月,ATI開始與其船員實施集體談判協議修正案。該修正案導致ATI機組成員的工資從2018年第二季度開始增加。
ACMI服務的未來增長可能會受到亞馬遜額外飛機業務的影響。由於最近與亞馬遜達成的協議,我們於2019年6月開始根據ATSA額外運營一架波音767-300飛機,我們預計將為亞馬遜增加至少9架額外的波音767-300飛機,包括2019年下半年的5架和2020年的4架。(這些飛機將從CAM租賃給亞馬遜)。未來的運營結果也將受到授予承諾給亞馬遜的額外認股權證的影響,以換取將飛機添加到ATSA中。
維持ACMI Services的盈利能力將取決於許多因素,包括客户航班時間表、機組成員生產力和薪酬、員工福利、飛機維護時間表和我們運營的飛機數量。ABX正在與其機組成員集體談判單位進行談判。這些談判可能導致的變化可能會影響我們的生產力,員工薪酬水平和我們服務的適銷性。
其他活動
我們利用多年來為我們自己的運營開發的知識和能力,為我們的ACMI服務客户和其他航空公司提供其他支持服務。通過機載維護和工程服務公司及其子公司(“Ames”),我們銷售飛機部件,並提供飛機維修和改裝服務。我們在五個USPS設施為美國郵政服務(“USPS”)提供郵件和包裹分揀和後勤支持,直至2018年9月30日,屆時我們的合同到期。我們為美國的某些ASI網關位置安排和執行類似的服務。在第二季度,ASI已經開始內包我們安排合同後勤支持的一些網關位置。我們還提供地面設備、設施和物料搬運設備的維護。我們還在俄亥俄州轉售航空燃料,並提供飛行培訓。
來自所有其他活動的外部客户收入減少620萬美元和540萬美元分別於截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月期間與二零一八年同期比較。2019年USPS收入的下降被向ASI提供的額外設施維護服務和地面支持服務部分抵消。
其他活動的税前收益增加了100萬美元並減少了80萬美元在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間至400萬美元和590萬美元分別與2018年同期相比。與2018年相比,2019年第二季度的業績有所改善,反映了向其他航空公司提供的飛機維修收入和利潤率的提高。與2018年同期相比,2019年前六個月的業績受到2019年第一季度飛機維修收入下降以及項目完成時間長於2018年的負面影響。
已停止的操作
中止運營的財務結果主要包括對提供給DHL的ABX前樞紐業務相關的前僱員福利的成本調整。與前樞紐業務相關的税前收益為10萬美元和40萬美元分別為2019年和2018年的前六個月。
持續經營費用
工資、福利費用增加2380萬美元和5240萬美元與2018年同期相比,截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,由於航班運營、維護服務和包裹分揀服務的員工人數增加,本集團的業績有所下降。截至2019年6月30日的三個月和六個月期間的支出增長分別包括2018年11月收購的Omni的2810萬美元和5460萬美元。2019年的開支還包括更高的飛行機組人員工資,以及與ATI機組成員和支持的額外飛機維修技術人員對集體談判協議的修正
增加阻塞時間。工資、工資和福利費用的增加被因USPS合同到期而減少的人員部分抵消。
折舊和攤銷費用增加2160萬美元和4430萬美元分別於截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月期間與二零一八年同期比較。截至2019年6月30日止三個月和六個月期間的折舊費用增加分別包括2018年11月收購的Omni資產的1550萬美元和3100萬美元。增加還反映了五架波音767-300飛機的遞增折舊,以及自2018年7月1日以來增加到運營機隊的額外飛機引擎,以及資本化的重型維護和導航技術升級。我們預期折舊費用在未來期間會隨着我們的車隊擴張和資本支出計劃而增加。
維護,材料和維修費用增加了280萬美元和1070萬美元分別於截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月期間與二零一八年同期比較。截至2019年6月30日的三個月和六個月期間的支出增長分別包括2018年11月收購的Omni的440萬美元和820萬美元。預定機身檢查的時間和工作範圍導致2019年維護費用與2018年相比出現波動。由於維修事件的數量和機身檢查的範圍,飛機維修和材料費用在不同時期可能會有所不同。
燃料費用增加了2810萬美元和5700萬美元分別於截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月期間與二零一八年同期比較。燃料費用包括操作國防部包機的燃料成本,以及用於為維修和維護目的定位飛機的燃料。截至2019年6月30日的三個月和六個月期間的增長分別包括Omni的2620萬美元和5430萬美元。其餘的增加是由於2019年軍事客户飛行的更多阻塞時間。
承包的地面和航空服務費用包括導航服務、飛機和貨物處理服務、行李處理服務和其他機場服務。合同地面和航空服務增加1210萬美元和2530萬美元分別於截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月期間與二零一八年同期比較。截至2019年6月30日的三個月和六個月期間的這一增長分別包括Omni的1230萬美元和2420萬美元。
差旅費增加了1360萬美元和2710萬美元分別於截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月期間與二零一八年同期比較。截至2019年6月30日的三個月和六個月期間的增加額分別包括Omni的1310萬美元和2600萬美元。
着陸和停機坪費用,其中包括除冰化學品的費用,增加了110萬美元和300萬美元分別於截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月期間與二零一八年同期比較。截至2019年6月30日的三個月和六個月期間的增加額分別包括Omni的130萬美元和320萬美元。
租金費用增加了20萬美元和70萬美元分別於截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月期間與二零一八年同期比較。截至2019年6月30日的三個月和六個月期間的這一增長分別包括Omni的150萬美元和300萬美元。這一增長被五個USPS設施合同到期後建築租金的減少部分抵消。
保險費增加了40萬美元和100萬美元分別於截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月期間與二零一八年同期比較。與2018年相比,由於2019年上半年增加了飛機運營,機隊保險有所增加。
其他運營費用增加了1360萬美元和2,180萬美元分別於截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月期間與二零一八年同期比較。其他運營費用包括專業費用、員工培訓和公用事業費用。截至2019年6月30日的三個月和六個月期間的增長分別包括Omni的890萬美元和1620萬美元。2019年的其他經營費用受到一家航空公司聯屬公司按權益法核算的經營業績的負面影響。2018年的運營費用包括與設備銷售相關的收益。
下表提供了實施Omni收購後本公司的預計運營費用(以千為單位)。此信息是基於對Omni的歷史合併財務報表的調整,使用企業合併會計的購買方法。預計的調整不包括預期因收購而產生的任何成本節約和其他協同效應。這些形式上的費用僅僅是為了比較目的而準備的,並不自稱是實際結果的指示性結果。
如果收購發生在所示日期或季度初,則截至呈報日期或季度已報告,或預測公司的財務狀況或未來可能報告的經營業績。
預計結果不包括Omni記錄的與公司收購直接相關的非經常性費用。航空運輸服務集團和Omni在截至2018年6月30日的三個月和六個月期間的合併結果進行了以下調整,以便在表中創建未審計的備考結果:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年6月30日的三個月 |
| | 實際ATSG | | 實際全向 | | PRO Forma調整 | | PRO Forma結果 |
營業費用 | | | | | | | | |
薪金、工資和福利 | | $ | 74,049 |
| | $ | 27,815 |
| | $ | (351 | ) | | $ | 101,513 |
|
折舊攤銷 | | 41,620 |
| | 15,014 |
| | 2,644 |
| | 59,278 |
|
維護、材料和修理 | | 36,817 |
| | 3,723 |
| | (314 | ) | | 40,226 |
|
燃料,燃料 | | 5,913 |
| | 26,386 |
| | (21 | ) | | 32,278 |
|
承包地面和航空服務 | | 2,444 |
| | 13,381 |
| | — |
| | 15,825 |
|
旅行 | | 7,288 |
| | 11,100 |
| | — |
| | 18,388 |
|
着陸和坡道 | | 1,311 |
| | 1,806 |
| | — |
| | 3,117 |
|
租金 | | 3,760 |
| | 1,692 |
| | — |
| | 5,452 |
|
保險 | | 1,420 |
| | 487 |
| | — |
| | 1,907 |
|
其他營業費用 | | 5,087 |
| | 5,984 |
| | — |
| | 11,071 |
|
總營業費用 | | $ | 179,709 |
| | $ | 107,388 |
| | $ | 1,958 |
| | $ | 289,055 |
|
| | | | | | | | |
| | 截至2018年6月30日的六個月 |
| | 實際ATSG | | 實際全向 | | PRO Forma調整 | | PRO Forma結果 |
營業費用 | | | | | | | | |
薪金、工資和福利 | | $ | 144,832 |
| | $ | 45,395 |
| | $ | (265 | ) | | $ | 189,962 |
|
折舊攤銷 | | 81,624 |
| | 30,019 |
| | 5,288 |
| | 116,931 |
|
維護、材料和修理 | | 73,683 |
| | 7,251 |
| | (320 | ) | | 80,614 |
|
燃料,燃料 | | 11,701 |
| | 47,445 |
| | (23 | ) | | 59,123 |
|
承包地面和航空服務 | | 4,828 |
| | 24,335 |
| | — |
| | 29,163 |
|
旅行 | | 13,920 |
| | 19,897 |
| | — |
| | 33,817 |
|
着陸和坡道 | | 2,459 |
| | 3,477 |
| | — |
| | 5,936 |
|
租金 | | 6,990 |
| | 3,601 |
| | — |
| | 10,591 |
|
保險 | | 2,777 |
| | 975 |
| | — |
| | 3,752 |
|
其他營業費用 | | 12,292 |
| | 12,169 |
| | — |
| | 24,461 |
|
總營業費用 | | $ | 355,106 |
| | $ | 194,564 |
| | $ | 4,680 |
| | $ | 554,350 |
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對歷史財務記錄進行了以下調整,以在上表中創建未審計的備考信息:
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• | 調整以消除截至2018年6月30日的三個月和六個月期間本公司與Omni之間的交易。 |
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• | 調整以反映估計的額外折舊和攤銷費用260萬美元和530萬美元截至2018年6月30日止三個月及六個月期間,由於Omni無形及有形資產的公允價值調整而產生。所述期間的預計綜合折舊費用反映了 |
增加所收購飛機的公平價值及延長飛機的使用壽命,顯示本公司的政策及意圖在飛機停止客運服務時將某些飛機改裝為貨機。
利息支出增加了1140萬美元和2350萬美元分別於截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月期間與二零一八年同期比較。利息開支因平均債務水平上升而增加,包括根據高級信貸協議額外提供6.75億美元定期貸款,以資助收購Omni及提高本公司未償還貸款利率。2019年和2018年的利息支出也受到2017年9月發行的可轉換票據的影響。可轉換票據的本金價值為2.588億美元,利率為1.125%。在發行時,可轉換票據的轉換特徵的價值被記錄為債務折價,並與債務發行成本一起在可轉換票據的七年期限內攤銷為利息支出。我們預計2019年利息支出將增加,這反映了我們額外的借款水平和更高的利率。
公司記錄了以下金融工具的税前淨虧損3590萬美元和3140萬美元在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,1170萬美元和1080萬美元2018年。收益和損失主要是重新衡量(截至2019年和2018年6月30日)授予亞馬遜的認股權證的公允價值的結果。
退休人員福利的非服務組成部分是淨損失240萬美元和470萬美元在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,淨收益分別為200萬美元和410萬美元2018年。退休福利的非服務組成部分損益按精算確定,幷包括因折現率、預期投資回報和其他退休計劃假設的變化而產生的未確認損益的攤銷。根據投資結果和用於確定福利退休計劃的貼現率的變化,退休人員福利的非服務組成部分在一年內可能會有很大的變化。
中期所得税撥備乃根據管理層對預期適用於本年度的實際所得税税率的最佳估計,加上因與以往期間有關的估計應納税所得額發生變化而產生的任何調整。截至2019年6月30日記錄的所得税是根據今年迄今的收入和全年的預計結果使用25%的税率進行估計的。分立税項的確認,如員工股票獎勵的折算,股票認股權證的發行等項目對一段時間內的有效税率有影響。
截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,持續經營的實際税率為13%和198%分別為。實際税率受認股權證的重新計量、估值免税額的變動及其他離散税項的影響,而就税務目的而言,該等税項的開支及利益與一般公認會計原則所要求的不同。截至二零一九年六月三十日止三個月及六個月期間,計入認股權證重新計量、獎勵攤銷及估值津貼變動影響前的實際税率分別為25%及24%。截至2018年6月30日止三個月及六個月期間,扣除認股權證影響前的實際税率分別為26%及24%。
截至2018年12月31日,公司為美國聯邦所得税目的結轉的營業虧損約為2.538億美元,如果不在2031年之前使用,將於2031年開始到期。我們預計未來將利用損失結轉來抵消聯邦所得税負債。因此,我們預計直到2024年或更晚才會繳納聯邦所得税。然而,公司可能被要求在此之前繳納最低税額以及某些州和地方所得税。根據國際航空協定和條約,公司從國際航班獲得的應税收入主要來自美國。當我們在沒有此類協議的國家開展業務時,該公司可能會招致額外的外國所得税。
財務狀況、流動性和資本資源
現金流
經營活動產生的淨現金總額2.094億美元和1.42億美元分別為2019年和2018年的前六個月。2019年經營活動產生的現金流量有所改善,主要是由於向客户租賃了更多飛機,以及ACMI服務部門的運營水平提高。養老金繳款的現金支出是140萬美元2019年和2018年上半年分別為180萬美元。
資本支出水平主要是飛機改裝成本和購買飛機用於貨機改裝的結果。資本支出的現金支付是2.168億美元和1.508億美元分別為2019年和2018年的前六個月。2019年的資本支出包括1.59億美元用於購置7架波音767-300型飛機和貨機改裝費用;3470萬美元用於所需的大修;2310萬美元用於其他設備,包括購買飛機引擎和轉盤。我們2018年前六年的資本支出包括1.166億美元用於購買四架波音767-300飛機和貨機改裝成本;1930萬美元用於所需的重大維護;以及1490萬美元用於其他設備,包括購買飛機引擎和轉盤。
在2019年的前6個月,我們支付了1,200萬美元完成對Omni和TriFactor的收購。在2019年和2018年的前六個月,我們做出了貢獻640萬美元和520萬美元這兩家公司分別與Precision Aircraft Solutions,LLC成立了合資企業,後者正在為空客A321-200飛機開發客貨轉換項目。
融資活動提供的現金淨額為2,110萬美元與2019年的前6個月相比450萬美元2018年用於融資活動。在2019年的前六個月,我們抽籤了4000萬美元從高級信貸協議項下的循環信貸融資為飛機購置和改裝的資本支出提供資金。我們還清了債務本金1590萬美元.
2018年第一季度,我們根據授權股份回購計劃以360萬美元回購了公司的157,000股普通股,其中60萬美元在第一季度支付,300萬美元在2018年4月支付。董事會於2018年2月修訂了回購計劃,將此類授權增加到至多1.5億美元。我們在2019年沒有回購任何股份。
承付款
我們估計2019年的資本支出總額為4.75億美元,其中大部分將用於購買飛機和貨機改裝。未來任何時期的實際資本支出都將受到飛機購置、維護和改裝過程的影響。我們期望從當前現金餘額、未來經營現金流和高級信貸協議中為資本支出提供資金。該公司將飛機貨機改裝過程的很大一部分外包給非附屬第三方。改造主要包括安裝標準貨門和裝載系統。有關公司飛機改裝義務的更多信息,請參見所附財務報表的附註H。
自2017年8月3日以來,該公司一直是與Precision Aircraft Solutions,LLC合資企業的一部分,為空中客車A321-200飛機開發客貨機轉換項目。我們預計美國聯邦航空局將在2020年批准補充類型證書。我們預計在2019年,我們的貢獻將相當於該公司49%的所有權佔該計劃總成本的百分比。
流動資金
該公司與一家銀行財團簽訂了高級信貸協議,其中包括兩筆無償定期貸款7.059億美元,扣除債務發行成本,以及公司從中提取的循環信貸安排5.15億美元,扣除償還後,截至2019年6月30日。循環信貸安排有能力6.45億美元,允許的額外負債5,000萬美元其中2.588億美元已被用於發行可轉換票據,以及一項手風琴功能,通過該功能,公司可以起草額外的3,000萬美元但須經貸款人同意。高級信貸協議由公司的波音777、767和757貨機機隊提供擔保。根據高級信貸協議的條款,公司需要維持等同於102%定期貸款的未償還餘額和循環信貸融資總額。必須維持的最低抵押品承保範圍為50%定期貸款的未償還餘額加上循環信貸安排承諾,這是6.45億美元。如果沒有未來的延期,高級信貸協議將於2024年5月30日到期。
根據高級信貸協議,本公司須遵守慣常及慣常的契諾及保證,包括(其中包括)對某些額外負債的限制、負債擔保,以及總債務與EBITDA(扣除利息、税項、折舊及攤銷開支前的收益)比率及固定費用覆蓋率。高級信貸協議規定違約事件,包括可能對公司產生重大不利影響的未指明事件。如果發生違約事件,公司可能會被迫償還、重新談判或替換高級信用協議。
額外的債務或較低的EBITDA可能會導致更高的利率。根據高級信貸協議,利率根據當時的LIBOR或最優惠利率以及本公司未償還債務水平與EBITDA的比率每季度調整一次。按照公司目前的債務與EBITDA比率,非次級定期貸款和循環信貸工具各自承擔可變利率4.66%.
在2019年6月30日,公司有5,480萬美元現金餘額。公司有1.173億美元在循環信貸安排下可用,扣除未付信用證的淨額,總額為1270萬美元。此外,根據高級信貸協議的手風琴功能,該公司還有高達3億美元的額外借款能力,但須經貸款人同意。我們相信,公司目前的現金餘額和由其運營協議提供的預測現金流量,加上其高級信貸協議,將足以為至少未來12個月的運營、資本支出、預定債務支付和所需養老金融資提供資金。
表外安排
作為我們持續業務的一部分,我們不參與未合併實體或金融夥伴關係產生關係的交易,例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體(“SPE”)的實體,這些實體本應是為了促進表外安排或其他合同上的狹窄或有限目的而設立的。自.起June 30, 2019和2018,我們沒有參與任何重大的未合併SPE交易。
我們的某些經營租賃和協議包含對出租人或一個或多個其他各方的賠償義務,這些義務被認為是慣常和習慣性的(例如使用、税收和環境賠償),其期限範圍很廣,而且往往是有限的。在各自的租約或協議期滿後,此類賠償義務可以繼續。我們的財務報表中沒有確認擔保和賠償的基礎公允價值的金額。
關鍵會計政策和估計
“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告其他部分的某些披露是基於我們的綜合財務報表,這些報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們選擇適當的會計政策,並作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關或有事項披露的估計和判斷。在某些情況下,可以選擇其他策略或評估技術。在持續的基礎上,我們評估我們選擇的政策和我們使用的估計技術,包括與收入確認、退休後負債、壞賬、自我保險儲備、備件庫存評估、使用壽命、殘值和財產和設備減值、所得税、意外事件和訴訟相關的那些。我們的估計基於歷史經驗、當前條件和相信在當時情況下合理的各種其他假設。這些因素構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,這些資產和負債從其他來源看不到,也是識別和評估我們關於承諾和或有事項的會計處理的基礎。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
有關最近發佈的會計聲明以及對我們年度報表的預期影響的信息,請參閲附註A“財務報表編制和重要會計政策摘要”,附註為本表格10-Q第一部分中包含的簡明綜合財務報表第1項。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨利率變化和航空燃料價格變化的市場風險。然而,與噴氣燃料相關的風險通過與我們的客户達成的協議進行報銷,在很大程度上減輕了風險。
自公司於2019年3月1日提交給證券交易委員會的2018年年度報告Form 10-K的第7A項披露了有關這些風險的信息以來,公司面臨的市場風險沒有發生變化。
項目4.控制和程序
(A)對披露控制和程序的評價
自.起June 30, 2019在本公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下,本公司對本公司的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(定義見經修訂的1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條(“交易法”)。根據評估,本公司首席執行官兼首席財務官得出結論認為,本公司的披露控制和程序有效地確保本公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,或履行類似職能的人員(視情況而定),以便及時就要求的披露作出決定。
(B)內部控制的變化
除於2018年11月9日收購的Omni的內部控制外,在最近完成的財政年度內,財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分其他信息
項目1.法律程序
我們目前是在各種聯邦和州司法管轄區因公司業務運營而提起的法律訴訟的一方。這些訴訟的指稱負債(如有)金額無法確定;然而,我們認為,公司的最終負債(如有)源自待決的法律訴訟,以及來自已斷言的法律索賠和已知的潛在法律索賠,考慮到已確定的估計負債的應計金額,不應對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。
項目#1A。危險因素
公司面臨的風險可能會對其條件或運營結果產生不利影響。其中許多風險在公司於2019年3月1日提交給證券交易委員會的2018年年度報告Form 10-K的第1A項中披露。管理層目前不知道或目前被認為無關緊要或不太可能的其他風險也可能對公司產生不利影響。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
2014年8月5日,董事會授權公司回購最多5000萬美元的已發行普通股。2016年5月,董事會修訂了本公司的普通股回購計劃,將管理層可能回購的已發行普通股金額從5000萬美元增加到1000萬美元。2018年2月,董事會將授權額從1000萬美元增加到1.5億美元(減去先前回購的金額)。董事會的授權並不要求本公司回購特定數目的股份或訂立任何回購的時限,董事會可隨時終止回購計劃。回購可不時在公開市場或私下協商的交易中進行。回購計劃沒有到期日期。2019年第二季度沒有回購。截至2019年6月30日,該公司已經回購了6,592,349股票,然後根據該計劃可以購買的股票的最大美元價值為6130萬美元。
項目5.其他信息
一個也沒有。
項目6.展品
以下證物與本報告一起提交或通過引用併入本報告。
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展品·號 | 展品説明 |
| 公司章程 |
3.1 | 航空運輸服務集團公司重新註冊證書的第一次修訂。,隨附存檔。 |
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3.2 | 航空運輸服務集團公司章程的修訂和恢復。 (1) |
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| 材料合同 |
10.1 | 於2019年2月13日由貨機管理公司作為借款人;航空運輸服務集團公司;本協議的每一保證人;本協議的每一方金融機構作為“貸款人”;以及作為行政代理的SunTrust銀行對第二修訂和恢復的信用協議的第一修正案。 (2) |
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10.2 | 於2019年5月24日由貨機管理公司作為借款人;航空運輸服務集團公司;作為“貸款人”的每一家金融機構;以及作為行政代理的SunTrust銀行,對第二次修訂和恢復的信貸協議進行第二次修訂。 (2) |
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| 證書 |
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31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條的認證,隨附存檔。 |
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31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條的認證,隨附存檔。 |
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32.1 | 認證依據18U.S.C.第1350條,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過,隨附存檔。 |
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32.2 | 認證依據18U.S.C.第1350條,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過,隨附存檔。 |
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101.INS | XBRL實例文檔 |
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101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.實驗室 | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔 |
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(1) | 通過引用該公司於2019年5月10日提交給證券交易委員會的Form 8-K併入公司 |
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(2) | 通過引用該公司於2019年5月29日提交給證券交易委員會的Form 8-K併入公司 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告,並得到正式授權。
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| | | | 航空運輸服務集團 |
| | | | 特拉華公司 |
| | | | 註冊人 |
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| | | | /S/O·約瑟夫·C·赫特(Joseph C.HETE) |
| | | | 約瑟夫·C·赫特 |
| | | | 首席執行官(首席執行官) |
日期: | 2019年8月6日 | | | |
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| | | | /S/^Quint O.Turner(昆特·O·特納) |
| | | | 昆特·O·特納 |
| | | | 首席財務官(首席財務官 |
日期: | 2019年8月6日 | | | 及首席會計主任) |