美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格10-Q
(馬克一)
x | 根據1934年 證券交易所法案第13或15(D)條發佈的季度報告 |
截至6月27日的季度, 2019年
¨ | 根據 《1934年證券交易法案》第13條或第15(D)條提交的過渡報告 |
從_ 到_的過渡期
佣金檔案編號1-12604
馬庫斯公司
(註冊人的確切姓名,如 其章程所述)
威斯康星州 | 39-1139844 | |
(國家或 公司或組織的其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 標識號) | |
100 East Wisconsin Avenue,Suite 1900 威斯康星州密爾沃基 |
53202-4125 | |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括 區號:(414)905-1000
根據該法 12(B)節登記的證券:
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值1.00美元 | MCS | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人 (1)是否在之前的 12個月內提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告(或在較短的時間內要求註冊人提交此類報告),以及(2)在過去90天內一直遵守提交 的要求。
是x | 不¨ |
用複選標記表示註冊人 是否在前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)按照S-T法規第405條(本章§232.405 )以電子方式提交了所有需要提交的交互數據文件。
是x | 不¨ |
通過複選標記指示註冊者 是大型加速文件管理器、非加速文件管理器、較小的報告公司或新興增長 公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速提交人”、“較小報告 公司”和“新興增長公司”的定義(勾選一)。
大型加速濾波器¨ | 加速填報器x | |
非加速報税器¨ | 小型報表公司¨ | |
新興成長型公司¨ |
如果是新興成長型公司,如果註冊人選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務 會計準則,請用複選標記表示 。艾爾
用複選標記表示註冊人 是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是¨ | 不x |
註明截至最後可行日期,發行人每一類別普通股的已發行股份數量 。
2019年8月 2已發行普通股-22,983,920
2019年8月 2已發行的B類普通股-7,935,872
馬庫斯公司
指數
頁 | ||
第一部分-財務信息 | ||
第1項 | 合併財務報表: | |
合併資產負債表 (2019年6月27日和2018年12月27日) | 3 | |
合併收益表 (截至2019年6月27日和2018年6月28日的13周和26周) |
5 | |
綜合收益表 (截至2019年6月27日和2018年6月28日的13周和26周) |
6 | |
綜合現金流量表 (截至2019年6月27日和2018年6月28日的26周) |
7 | |
合併財務報表簡明附註 | 8 | |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 23 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
項目4. | 管制和程序 | 39 |
第二部分-其他信息 | ||
第1A項 | 危險因素 | 39 |
項目2. | 股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 40 |
項目4. | 礦山安全披露 | 40 |
第6項 | 陳列品 | 40 |
簽名 | S-1 |
2 |
第一部分-財務信息
項目1.合併財務 報表
馬庫斯公司
合併資產負債表
(以千為單位,共享和每股數據除外) | June 27, 2019 | 十二月二十七日 2018 | ||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金及現金等價物 | $ | 11,693 | $ | 17,114 | ||||
限制性現金 | 4,786 | 4,813 | ||||||
應收帳款和票據,分別扣除準備金302美元和361美元 | 28,072 | 25,684 | ||||||
可退還所得税 | 404 | 5,983 | ||||||
其他流動資產 | 18,904 | 15,355 | ||||||
流動資產總額 | 63,859 | 68,949 | ||||||
物業和設備: | ||||||||
土地和改善 | 150,271 | 150,122 | ||||||
建築和改善 | 753,185 | 745,886 | ||||||
租賃改良 | 166,343 | 98,885 | ||||||
傢俱、固定裝置和設備 | 364,890 | 314,875 | ||||||
融資租賃使用權資產 | 74,259 | 72,631 | ||||||
在建工程 | 7,280 | 12,513 | ||||||
總財產和設備 | 1,516,228 | 1,394,912 | ||||||
減去累計折舊和攤銷 | 581,040 | 554,869 | ||||||
淨資產和設備 | 935,188 | 840,043 | ||||||
經營性租賃使用權資產 | 234,064 | ─ | ||||||
其他資產: | ||||||||
對合資企業的投資 | 3,701 | 4,069 | ||||||
商譽 | 74,821 | 43,170 | ||||||
其他 | 40,046 | 33,100 | ||||||
其他資產合計 | 118,568 | 80,339 | ||||||
總資產 | $ | 1,351,679 | $ | 989,331 |
請參閲合併財務報表附帶的簡明附註 。
3 |
馬庫斯公司
合併資產負債表
(以千為單位,共享和每股數據除外) | June 27, 2019 | 十二月二十七日 2018 | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | 47,231 | $ | 37,452 | ||||
所得税以外的税種 | 20,278 | 18,743 | ||||||
應計補償 | 15,295 | 17,547 | ||||||
其他應計負債 | 52,810 | 59,645 | ||||||
融資租賃債務的本期部分 | 3,983 | 5,912 | ||||||
經營租賃債務的本期部分 | 12,967 | ─ | ||||||
長期債務的當期到期日 | 9,945 | 9,957 | ||||||
流動負債總額 | 162,509 | 149,256 | ||||||
融資租賃義務 | 21,990 | 22,208 | ||||||
營業租賃債務 | 225,762 | ─ | ||||||
長期債務 | 239,950 | 228,863 | ||||||
遞延所得税 | 41,691 | 41,977 | ||||||
延期補償及其他 | 47,435 | 56,908 | ||||||
權益: | ||||||||
馬庫斯公司的股東權益 | ||||||||
優先股,面值1美元;授權1,000,000股;無發行 | ─ | ─ | ||||||
普通股,面值1美元;授權50,000,000股;2019年6月27日發行23,253,641股,2018年12月27日發行22,843,096股 | 23,254 | 22,843 | ||||||
B類普通股,面值1美元;授權33,000,000股;已發行和已發行股票7,935,872股 2019年6月27日和2018年12月27日的8,346,417股 | 7,936 | 8,347 | ||||||
超額資本 | 144,056 | 63,830 | ||||||
留存收益 | 449,458 | 439,178 | ||||||
累計其他綜合損失 | (7,408 | ) | (6,758 | ) | ||||
617,296 | 527,440 | |||||||
國庫普通股成本減少(2019年6月27日281900股和2019年6月27日2839,079股 2018年12月27日) | (5,074 | ) | (37,431 | ) | ||||
馬庫斯公司的股東權益總額 | 612,222 | 490,009 | ||||||
非控制性權益 | 120 | 110 | ||||||
總股本 | 612,342 | 490,119 | ||||||
總負債和股東權益 | $ | 1,351,679 | $ | 989,331 |
請參閲合併 財務報表附帶的簡明説明。
4 |
馬庫斯公司
合併收益表
(以千為單位,除每股數據外) | June 27, 2019 | June 28, 2018 | ||||||||||||||
13周 | 26周 | 13周 | 26周 | |||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
劇院門票 | $ | 83,055 | $ | 142,024 | $ | 69,607 | $ | 132,613 | ||||||||
房間 | 28,194 | 47,132 | 29,118 | 49,789 | ||||||||||||
劇院特許權 | 67,920 | 115,075 | 46,798 | 88,211 | ||||||||||||
食品和飲料 | 18,615 | 34,398 | 18,836 | 34,639 | ||||||||||||
其他收入 | 22,533 | 43,362 | 20,023 | 39,549 | ||||||||||||
220,317 | 381,991 | 184,382 | 344,801 | |||||||||||||
成本報銷 | 12,183 | 20,548 | 8,916 | 16,688 | ||||||||||||
總收入 | 232,500 | 402,539 | 193,298 | 361,489 | ||||||||||||
成本和開支: | ||||||||||||||||
大區運營 | 76,193 | 132,571 | 61,153 | 115,808 | ||||||||||||
房間 | 10,309 | 19,344 | 10,567 | 20,068 | ||||||||||||
劇院特許權 | 25,049 | 42,318 | 12,976 | 24,937 | ||||||||||||
食品和飲料 | 14,902 | 28,511 | 14,899 | 28,964 | ||||||||||||
廣告營銷 | 6,101 | 11,011 | 6,025 | 11,139 | ||||||||||||
行政性 | 18,950 | 36,809 | 18,558 | 35,840 | ||||||||||||
折舊攤銷 | 18,273 | 34,258 | 14,426 | 28,330 | ||||||||||||
租金 | 6,878 | 12,281 | 2,585 | 5,536 | ||||||||||||
財產税 | 5,468 | 10,861 | 4,779 | 9,993 | ||||||||||||
其他營業費用 | 10,719 | 21,602 | 9,307 | 18,063 | ||||||||||||
償還費用 | 12,183 | 20,548 | 8,916 | 16,688 | ||||||||||||
總成本和費用 | 205,025 | 370,114 | 164,191 | 315,366 | ||||||||||||
營業收入 | 27,475 | 32,425 | 29,107 | 46,123 | ||||||||||||
其他收入(費用): | ||||||||||||||||
投資收益(虧損) | 175 | 648 | 27 | (9 | ) | |||||||||||
利息費用 | (3,093 | ) | (6,152 | ) | (3,511 | ) | (6,820 | ) | ||||||||
其他費用 | (480 | ) | (960 | ) | (496 | ) | (992 | ) | ||||||||
財產、設備和其他資產處置損失 | (147 | ) | (140 | ) | (408 | ) | (408 | ) | ||||||||
未合併合資企業的股權收益(虧損),淨額 | (84 | ) | (168 | ) | 200 | 252 | ||||||||||
(3,629 | ) | (6,772 | ) | (4,188 | ) | (7,977 | ) | |||||||||
所得税前收益 | 23,846 | 25,653 | 24,919 | 38,146 | ||||||||||||
所得税 | 5,609 | 5,622 | 6,207 | 9,628 | ||||||||||||
淨收益 | 18,237 | 20,031 | 18,712 | 28,518 | ||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收益 | 171 | 105 | 93 | 78 | ||||||||||||
馬庫斯公司應佔淨收益 | $ | 18,066 | $ | 19,926 | $ | 18,619 | $ | 28,440 | ||||||||
每股淨收益-基本情況: | ||||||||||||||||
普通股 | $ | 0.60 | $ | 0.68 | $ | 0.68 | $ | 1.05 | ||||||||
B類普通股 | $ | 0.54 | $ | 0.59 | $ | 0.62 | $ | 0.95 | ||||||||
每股淨收益-稀釋後: | ||||||||||||||||
普通股 | $ | 0.58 | $ | 0.64 | $ | 0.65 | $ | 1.00 | ||||||||
B類普通股 | $ | 0.54 | $ | 0.59 | $ | 0.61 | $ | 0.93 |
見合併財務報表附帶的 簡明説明。
5 |
馬庫斯公司
綜合 收入合併報表
(千) | June 27, 2019 | June 28, 2018 | ||||||||||||||
13周 | 26周 | 13周 | 26周 | |||||||||||||
淨收益 | $ | 18,237 | $ | 20,031 | $ | 18,712 | $ | 28,518 | ||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | ||||||||||||||||
與養卹金有關的淨精算損失和先前服務信貸的攤銷,扣除税收影響淨額分別為29美元、59美元、42美元和83美元 | 80 | 159 | 113 | 227 | ||||||||||||
利率互換的公平市場價值調整,扣除税收(收益)影響分別為$(163),$(305),$63和$0 | (444 | ) | (830 | ) | 169 | (1 | ) | |||||||||
利率互換的重新分類調整計入利息費用,扣除税收影響後分別為4美元、8美元、22美元和32美元 | 11 | 21 | 62 | 88 | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | (353 | ) | (650 | ) | 344 | 314 | ||||||||||
綜合收益 | 17,884 | 19,381 | 19,056 | 28,832 | ||||||||||||
非控制性權益的綜合收益 | 171 | 105 | 93 | 78 | ||||||||||||
馬庫斯公司的綜合收入 | $ | 17,713 | $ | 19,276 | $ | 18,963 | $ | 28,754 |
請參閲合併 財務報表附帶的簡明説明。
6 |
馬庫斯公司
綜合現金流量表
26周結束 | ||||||||
(千) | June 27, 2019 | June 28, 2018 | ||||||
經營活動: | ||||||||
淨收益 | $ | 20,031 | $ | 28,518 | ||||
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額: | ||||||||
合資企業投資損失(收益) | 168 | (253 | ) | |||||
合資企業的分配 | 200 | 64 | ||||||
財產、設備和其他資產處置損失 | 140 | 408 | ||||||
優惠租賃權攤銷 | - | 167 | ||||||
折舊攤銷 | 34,258 | 28,330 | ||||||
債務發行成本攤銷 | 179 | 145 | ||||||
股份薪酬 | 1,726 | 1,311 | ||||||
遞延所得税 | (2 | ) | 2 | |||||
延期補償及其他 | 250 | 2,875 | ||||||
公司股票對儲蓄和利潤分享計劃的貢獻 | 1,181 | 1,130 | ||||||
經營資產和負債的變化: | ||||||||
應收帳款和票據 | (2,388 | ) | (3,762 | ) | ||||
其他流動資產 | 6,866 | (960 | ) | |||||
應付帳款 | 5,018 | (6,001 | ) | |||||
所得税 | 5,579 | 12,880 | ||||||
所得税以外的税種 | 1,356 | (102 | ) | |||||
應計補償 | (2,252 | ) | (1,994 | ) | ||||
其他應計負債 | (12,580 | ) | (7,315 | ) | ||||
總調整 | 39,699 | 26,925 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | 59,730 | 55,443 | ||||||
投資活動: | ||||||||
資本支出 | (30,460 | ) | (32,245 | ) | ||||
購置劇院,扣除所購現金和假定的週轉資金 | (29,626 | ) | — | |||||
處置財產、設備和其他資產的收益 | 16 | 76 | ||||||
合營企業出資 | - | (294 | ) | |||||
其他投資活動 | (5,716 | ) | (1,031 | ) | ||||
投資活動所用現金淨額 | (65,786 | ) | (33,494 | ) | ||||
融資活動: | ||||||||
債務交易: | ||||||||
循環信貸融資借款收益 | 162,000 | 105,000 | ||||||
以循環信貸工具償還借款 | (127,000 | ) | (110,000 | ) | ||||
長期債務本金支付 | (24,032 | ) | (11,516 | ) | ||||
融資租賃義務本金支付 | (1,207 | ) | (901 | ) | ||||
股權交易: | ||||||||
國庫股票交易,股票期權除外 | (316 | ) | (664 | ) | ||||
股票期權的行使 | 904 | 2,104 | ||||||
已支付股息 | (9,646 | ) | (8,158 | ) | ||||
分配給非控制性權益 | (95 | ) | (19 | ) | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 608 | (24,154 | ) | |||||
現金、現金等價物和限制現金淨減少 | (5,448 | ) | (2,205 | ) | ||||
期初現金、現金等價物和限制現金 | 21,927 | 20,747 | ||||||
期末現金、現金等價物和限制現金 | $ | 16,479 | $ | 18,542 | ||||
補充信息: | ||||||||
已付利息,扣除資本化金額 | $ | 6,032 | $ | 6,507 | ||||
繳納(退還)所得税 | 44 | (3,205 | ) | |||||
增加財產、設備和其他資產的應付帳款變動 | 4,761 | (7,836 | ) |
請參閲合併 財務報表附帶的簡明説明。
7 |
馬庫斯公司
合併財務報表簡明附註
截至2019年6月27日的13和26周
1.一般情況
列報基礎-本公司已編制截至2019年6月27日和2018年6月28日止13周和26周的未經審計 綜合財務報表。 管理層認為,所有調整均已完成,包括必要的正常經常性調整,以公平地列報2019年6月27日的未經審計 中期財務信息,以及所提交的所有期間。 過渡期內的運營結果不一定表示全年或其他過渡期的運營結果。然而, 未經審計的綜合財務報表應與公司的經審計的綜合財務報表一起閲讀 公司截至2018年12月27日的10-K表年度報告中包括的經審核的綜合財務報表。
會計政策-有關公司會計政策的説明,請參閲 公司截至2018年12月27日的會計年度的經審核合併財務報表(包括腳註), 包含在該年度的公司10-K表年度報告中。
在截至2019年6月27日的26周內, 除 因採用財務會計準則理事會(FASB)會計準則更新(ASU)第2016-02號,租約(主題 842),於2018年12月28日通過。從2018年12月28日起,租賃政策更新將前瞻性地應用於公司的財務 報表中。歷史可比期間報告的財務信息未修訂 ,並繼續根據歷史期間有效的會計準則進行報告。有關進一步的討論,請參見注釋3。
折舊和攤銷- 資產和設備的折舊和攤銷採用直線法提供,以資產的估計 可用年限或任何相關租賃條款中較短者為準。截至2019年6月27日的13周和 26周的折舊費用總額分別為18,284,000美元和34,239,000美元,截至2018年6月28日的13周和26周的折舊費用分別為14,445,000美元和28,481,000美元。
每股收益-普通股和B類普通股的每股淨收益 使用兩類方法計算。每股基本淨收益 通過淨收益除以已發行普通股的加權平均數計算。稀釋後的每股淨收益 通過將淨收益除以已發行普通股的加權平均數計算,並使用金庫法針對稀釋 股票期權的效果進行調整。可轉換B類普通股在IF-轉換基礎上反映。普通股稀釋淨收益的計算 假設轉換為B類普通股,而B類普通股的稀釋淨收益 不假設轉換這些股份。
8 |
普通股股東有權獲得 每股現金股息,相當於B類普通股每股宣派和支付的所有股息的110%。因此,每個期間的未分配 收益是根據有權獲得的現金股息的比例份額進行分配的。稀釋 普通股每股淨收益的計算假定轉換為B類普通股,因此,未分配收益 等於該計算的淨收益。
下表説明瞭計算 普通股和B類普通股基本股和稀釋後每股淨收益的淨收益,並提供了加權平均基本股和稀釋股流通股數量的對賬 :
13周
結束 June 27, 2019 | 13周 結束 June 28, 2018 | 26周 結束 June 27, 2019 | 26周 結束 June 28, 2018 | |||||||||||||
(以千為單位,除每股數據外) | ||||||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
可歸因於 | ||||||||||||||||
馬庫斯公司 | $ | 18,066 | $ | 18,619 | $ | 19,926 | $ | 28,440 | ||||||||
分母: | ||||||||||||||||
基本每股收益的分母 | 30,897 | 28,010 | 30,390 | 27,952 | ||||||||||||
稀釋員工股票期權的效果 | 504 | 611 | 558 | 582 | ||||||||||||
稀釋後每股收益的分母 | 31,401 | 28,621 | 30,948 | 28,534 | ||||||||||||
每股淨收益-基本情況: | ||||||||||||||||
普通股 | $ | 0.60 | $ | 0.68 | $ | 0.68 | $ | 1.05 | ||||||||
B類普通股 | $ | 0.54 | $ | 0.62 | $ | 0.59 | $ | 0.95 | ||||||||
每股淨收益-稀釋後: | ||||||||||||||||
普通股 | $ | 0.58 | $ | 0.65 | $ | 0.64 | $ | 1.00 | ||||||||
B類普通股 | $ | 0.54 | $ | 0.61 | $ | 0.59 | $ | 0.93 |
9 |
股東權益-在截至2018年6月27日和2018年6月28日的13周和26周 期間,影響馬庫斯公司股東權益總額和非控股權益的活動 如下(以千計,每股數據除外):
普通股 | 乙類 普普通通 股票 | 資本 過剩 標準 | 留用 收益 | 累積 其他 綜合 損失 | 財務處 股票 | 股東 權益 歸因 到 馬庫斯 公司 | 非 控管 利益 | 共計 權益 | ||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月27日餘額 | $ | 22,843 | $ | 8,347 | $ | 63,830 | $ | 439,178 | $ | (6,758 | ) | $ | (37,431 | ) | $ | 490,009 | $ | 110 | $ | 490,119 | ||||||||||||||||
現金股息: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$.15 B類普通股 | - | - | - | (1,183 | ) | - | - | (1,183 | ) | - | (1,183 | ) | ||||||||||||||||||||||||
$.16普通股 | - | - | - | (3,633 | ) | - | - | (3,633 | ) | - | (3,633 | ) | ||||||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | - | - | (78 | ) | - | - | 532 | 454 | - | 454 | ||||||||||||||||||||||||||
購買庫存量 | - | - | - | - | - | (428 | ) | (428 | ) | - | (428 | ) | ||||||||||||||||||||||||
儲蓄和利潤分享貢獻 | - | - | 810 | - | - | 371 | 1,181 | - | 1,181 | |||||||||||||||||||||||||||
補發國庫券 | - | - | 31 | - | - | 16 | 47 | - | 47 | |||||||||||||||||||||||||||
發行未歸屬股票 | - | - | (127 | ) | - | - | 127 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
基於共享的薪酬 | - | - | 777 | - | - | - | 777 | - | 777 | |||||||||||||||||||||||||||
補發國庫股票收購 | - | - | 77,960 | - | - | 31,237 | 109,197 | - | 109,197 | |||||||||||||||||||||||||||
其他 | - | - | (109 | ) | - | - | - | (109 | ) | - | (109 | ) | ||||||||||||||||||||||||
B類普通股的轉換 | 411 | (411 | ) | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
分配給非控制性權益 | - | - | - | - | - | - | - | (60 | ) | (60 | ) | |||||||||||||||||||||||||
綜合收益(虧損) | - | - | - | 1,860 | (297 | ) | - | 1,563 | (66 | ) | 1,497 | |||||||||||||||||||||||||
2019年3月28日餘額 | $ | 23,254 | $ | 7,936 | $ | 143,094 | $ | 436,222 | $ | (7,055 | ) | $ | (5,576 | ) | $ | 597,875 | $ | (16 | ) | $ | 597,859 | |||||||||||||||
現金股息: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$.15 B類普通股 | - | - | - | (1,155 | ) | - | - | (1,155 | ) | - | (1,155 | ) | ||||||||||||||||||||||||
$.16普通股 | - | - | - | (3,675 | ) | - | - | (3,675 | ) | - | (3,675 | ) | ||||||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | - | - | (27 | ) | - | - | 477 | 450 | - | 450 | ||||||||||||||||||||||||||
購買庫存量 | - | - | - | - | - | (213 | ) | (213 | ) | - | (213 | ) | ||||||||||||||||||||||||
補發國庫券 | - | - | 182 | - | - | 96 | 278 | - | 278 | |||||||||||||||||||||||||||
發行未歸屬股票 | - | - | (142 | ) | - | - | 142 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
基於共享的薪酬 | - | - | 949 | - | - | - | 949 | - | 949 | |||||||||||||||||||||||||||
分配給非控制性權益 | - | - | - | - | - | - | - | (35 | ) | (35 | ) | |||||||||||||||||||||||||
綜合收益(虧損) | - | - | - | 18,066 | (353 | ) | - | 17,713 | 171 | 17,884 | ||||||||||||||||||||||||||
2019年6月27日餘額 | $ | 23,254 | $ | 7,936 | $ | 144,056 | $ | 449,458 | $ | (7,408 | ) | $ | (5,074 | ) | $ | 612,222 | $ | 120 | $ | 612,342 |
10 |
普通 股票 | 類別
B 普通 庫存 |
資本 超額 的PAR |
留用 收入 |
累積 其他 綜合 收入(虧損) |
財務處 庫存 |
股東 權益 歸因 到 馬庫斯 公司 |
非 控制 興趣 |
共計 權益 |
||||||||||||||||||||||||||||
2017年12月28日餘額 | $ | 22,656 | $ | 8,534 | $ | 61,452 | $ | 403,206 | $ | (7,425 | ) | $ | (43,399 | ) | $ | 445,024 | $ | 100 | $ | 445,124 | ||||||||||||||||
根據ASU第2016-01號的通過,於2017年12月29日將金額 重新分類為留存收益 | - | - | - | (11 | ) | 11 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
根據ASU第2018-02號的通過,於2017年12月29日將金額 重新分類為留存收益 | - | - | - | 1,574 | (1,574 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
由於採用ASU第2014-09號,於2017年12月29日將金額 重新分類為留存收益 | - | - | - | (2,568 | ) | - | - | (2,568 | ) | - | (2,568 | ) | ||||||||||||||||||||||||
現金股息: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$.14 B類普通 股票 | - | - | - | (1,163 | ) | - | - | (1,163 | ) | - | (1,163 | ) | ||||||||||||||||||||||||
$.15普通股 | - | - | - | (2,907 | ) | - | - | (2,907 | ) | - | (2,907 | ) | ||||||||||||||||||||||||
股票期權的練習 | - | - | (62 | ) | - | - | 991 | 929 | - | 929 | ||||||||||||||||||||||||||
購買 庫存量 | - | - | - | - | - | (453 | ) | (453 | ) | - | (453 | ) | ||||||||||||||||||||||||
儲蓄 和利潤分享貢獻 | - | - | 651 | - | - | 479 | 1,130 | - | 1,130 | |||||||||||||||||||||||||||
補發 國庫股票 | - | - | 26 | - | - | 23 | 49 | - | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
發行 未歸屬股票 | - | - | (108 | ) | - | - | 108 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
基於共享的 補償 | - | - | 596 | - | - | - | 596 | - | 596 | |||||||||||||||||||||||||||
B類普通股的轉換 | 8 | (8 | ) | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
分配 至非控制性權益 | - | - | - | - | - | - | - | (19 | ) | (19 | ) | |||||||||||||||||||||||||
綜合 收入(虧損) | - | - | - | 9,821 | (30 | ) | - | 9,791 | (15 | ) | 9,776 | |||||||||||||||||||||||||
2018年3月29日餘額 | $ | 22,664 | $ | 8,526 | $ | 62,555 | $ | 407,952 | $ | (9,018 | ) | $ | (42,251 | ) | $ | 450,428 | $ | 66 | $ | 450,494 | ||||||||||||||||
現金股息: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$.14 B類普通 股票 | - | - | - | (1,162 | ) | - | - | (1,162 | ) | - | (1,162 | ) | ||||||||||||||||||||||||
$.15普通股 | - | - | - | (2,926 | ) | - | - | (2,926 | ) | - | (2,926 | ) | ||||||||||||||||||||||||
股票期權的練習 | - | - | (33 | ) | - | - | 1,207 | 1,174 | - | 1,174 | ||||||||||||||||||||||||||
購買 庫存量 | - | - | - | - | - | (496 | ) | (496 | ) | - | (496 | ) | ||||||||||||||||||||||||
補發 國庫股票 | - | - | 143 | - | - | 93 | 236 | - | 236 | |||||||||||||||||||||||||||
發行 未歸屬股票 | - | - | (127 | ) | - | - | 127 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
基於共享的 補償 | - | - | 715 | - | - | - | 715 | - | 715 | |||||||||||||||||||||||||||
B類普通股的轉換 | 5 | (5 | ) | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
綜合 收入(虧損) | - | - | - | 18,619 | 344 | - | 18,963 | 93 | 19,056 | |||||||||||||||||||||||||||
2018年6月28日餘額 | $ | 22,669 | $ | 8,521 | $ | 63,253 | $ | 422,483 | $ | (8,674 | ) | $ | (41,320 | ) | $ | 466,932 | $ | 159 | $ | 467,091 |
累計其他綜合損失 -在附帶的合併資產負債表中顯示的累計其他綜合損失包括以下內容, 所有顯示的税後淨額:
June 27, 2019 | 十二月二十七日 2018 | |||||||
(千) | ||||||||
利率掉期協議未確認損失 | $ | (958 | ) | $ | (149 | ) | ||
養老金義務未確認精算損失淨額 | (6,450 | ) | (6,609 | ) | ||||
$ | (7,408 | ) | $ | (6,758 | ) |
公允價值計量-某些 金融資產和負債按公允價值記錄在合併財務報表中。一些是在經常性 基礎上測量的,而另一些是在非經常性基礎上測量的。在經常性基礎上計量的金融資產和負債是那些 在每次編制財務報表時調整為公允價值的資產和負債。在非經常性 基礎上計量的金融資產和負債是那些在重大事件發生時調整為公允價值的資產和負債。公允價值計量假設出售資產或轉讓負債的交易 發生在資產或負債的主要市場,或者在沒有本金 市場的情況下,發生在資產或負債的最有利市場。
11 |
公司按公允價值計量的資產和負債 分為以下類別之一:
1級-公允價值基於截至報告日期相同工具的活躍市場報價的資產 或負債。 分別於2019年6月27日和2018年12月27日,公司的6,028,000美元和5,302,000美元債務和股權證券 使用一級定價投入進行估值,並計入其他流動資產。
2級- 公允價值基於在報告日期 可直接或間接觀察到的定價投入的資產或負債。分別於2019年6月27日和2018年12月27日,公司與公司利率互換合同相關的1,311,000美元和205,000美元 負債使用2級定價投入進行估值, 包括在遞延薪酬和合並資產負債表中。
第3級- 公允價值基於具有重大不可觀察定價輸入的估值模型的資產或負債,以及 導致使用管理層估計的資產或負債。在2019年6月27日和2018年12月27日,本公司的公平 價值測量均未使用3級定價投入進行估值。有關收購 中使用的3級假設的進一步討論,請參閲注2。
固定福利計劃-公司無資金、不合格、固定福利計劃的定期養老金淨成本的組成部分 如下:
13周結束 June 27, 2019 | 13周 告一段落 June 28, 2018 | 26周 告一段落 June 27, 2019 | 26周 告一段落 June 28, 2018 | |||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||
服務成本 | $ | 209 | $ | 231 | $ | 418 | $ | 463 | ||||||||
利息成本 | 371 | 341 | 742 | 682 | ||||||||||||
前期服務成本和精算損失的淨攤銷 | 109 | 155 | 218 | 310 | ||||||||||||
定期養老金淨成本 | $ | 689 | $ | 727 | $ | 1,378 | $ | 1,455 |
服務成本包括在管理性 費用中,而所有其他組成部分則記錄在合併收益報表 中除營業收入之外的其他費用內。
12 |
收入確認-在截至2019年6月27日的13周和26周,按業務部門分列的收入 如下(以千計):
截至2019年6月27日的13周 | ||||||||||||||||
可報告的細分市場 | ||||||||||||||||
戲院 | 酒店/度假村 | 公司 | 共計 | |||||||||||||
劇院門票 | $ | 83,055 | $ | - | $ | - | $ | 83,055 | ||||||||
房間 | - | 28,194 | - | 28,194 | ||||||||||||
劇院特許權 | 67,920 | - | - | 67,920 | ||||||||||||
食品和飲料 | - | 18,615 | - | 18,615 | ||||||||||||
其他收入(1) | 11,175 | 11,216 | 142 | 22,533 | ||||||||||||
成本報銷 | 237 | 11,946 | - | 12,183 | ||||||||||||
總收入 | $ | 162,387 | $ | 69,971 | $ | 142 | $ | 232,500 | ||||||||
(1) | 包括在其他收入中的是與租金收入相關的非實質性金額 ,該收入不被視為來自ASC主題606下與客户的合同的收入。 |
截至2019年6月27日的26周 | ||||||||||||||||
可報告的細分市場 | ||||||||||||||||
戲院 | 酒店/度假村 | 公司 | 共計 | |||||||||||||
劇院門票 | $ | 142,024 | $ | - | $ | - | $ | 142,024 | ||||||||
房間 | - | 47,132 | - | 47,132 | ||||||||||||
劇院特許權 | 115,075 | - | - | 115,075 | ||||||||||||
食品和飲料 | - | 34,398 | - | 34,398 | ||||||||||||
其他收入(1) | 19,744 | 23,383 | 235 | 43,362 | ||||||||||||
成本報銷 | 429 | 20,119 | - | 20,548 | ||||||||||||
總收入 | $ | 277,272 | $ | 125,032 | $ | 235 | $ | 402,539 |
(1) | 包括在其他收入中的是與租金收入相關的非實質性金額 ,該收入不被視為來自ASC主題606下與客户的合同的收入。 |
截至2018年6月28日的13周和26周按業務 部門分列的收入如下(以千計):
截至2018年6月28日的13周 | ||||||||||||||||
可報告的細分市場 | ||||||||||||||||
戲院 | 酒店/度假村 | 公司 | 共計 | |||||||||||||
劇院門票 | $ | 69,607 | $ | - | $ | - | $ | 69,607 | ||||||||
房間 | - | 29,118 | - | 29,118 | ||||||||||||
劇院特許權 | 46,798 | - | - | 46,798 | ||||||||||||
食品和飲料 | - | 18,836 | - | 18,836 | ||||||||||||
其他收入(1) | 8,661 | 11,230 | 132 | 20,023 | ||||||||||||
成本報銷 | 387 | 8,529 | - | 8,916 | ||||||||||||
總收入 | $ | 125,453 | $ | 67,713 | $ | 132 | $ | 193,298 | ||||||||
(1) | 包括在其他收入中的是與租金收入相關的非實質性金額 ,該收入不被視為來自ASC主題606下與客户的合同的收入。 |
13 |
截至2018年6月28日的26周 | ||||||||||||||||
可報告的細分市場 | ||||||||||||||||
戲院 | 酒店/度假村 | 公司 | 共計 | |||||||||||||
劇院門票 | $ | 132,613 | $ | - | $ | - | $ | 132,613 | ||||||||
房間 | - | 49,789 | - | 49,789 | ||||||||||||
劇院特許權 | 88,211 | - | - | 88,211 | ||||||||||||
食品和飲料 | - | 34,639 | - | 34,639 | ||||||||||||
其他收入(1) | 16,698 | 22,631 | 220 | 39,549 | ||||||||||||
成本報銷 | 866 | 15,822 | - | 16,688 | ||||||||||||
總收入 | $ | 238,388 | $ | 122,881 | $ | 220 | $ | 361,489 |
(1) | 包括在其他收入中的是與租金收入相關的非實質性金額,該收入不被視為 在ASC主題606下與客户簽訂合同的收入。 |
截至2019年6月27日和2018年12月27日,公司與客户簽訂的 合同的遞延收入分別為35,135,000美元和37,048,000美元。截至2019年6月27日和2018年12月27日,公司 沒有合同資產。在截至2019年6月27日的13周和26週期間,公司 分別確認了4,522,000美元和14,705,000美元的收入,這些收入已列入截至2018年12月27日的遞延收入 。公司的大部分遞延收入與不可兑換禮品卡、高級門票銷售和 公司的忠誠度計劃有關。
截至2019年6月27日, 分配給公司預售票項下剩餘履行義務的交易價格金額為4,462,000美元,作為遞延收入的一部分反映在 公司合併資產負債表中,該部分收入包括在其他應計負債中。公司在兑換門票時確認 收入,預計這將在未來兩年內發生。
截至2019年6月27日,分配給與酒店和度假村 未贖回禮品卡金額相關的剩餘履約義務的交易價格 金額為2,339,000美元,作為遞延 收入的一部分反映在公司的綜合資產負債表中,這部分收入包括在其他應計負債中。本公司在禮品卡兑換時確認收入,預計 將在未來兩年內實現。
公司 的大部分收入在原始合同後不到一年的時間內確認。
新會計公告- 2018年12月28日,公司通過ASU編號2016-02,租約(主題842),旨在改善與租賃交易相關的財務報告 。ASC 842要求承租人在資產負債表上確認租賃期限超過12個月的租賃資產產生的權利 和義務的資產和負債。新指南還要求披露 幫助投資者和其他財務報表使用者更好地瞭解 租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性。有關進一步的討論,請參見注釋3。
2017年1月,FASB發佈ASU編號 2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350)-簡化商譽減損測試,這消除了商譽減值測試的步驟 2,該測試需要假設性的購買價格分配。相反,實體應將 相同的減值評估應用於所有報告單位,並確認報告單位的 賬面金額超過其公允價值的金額的減值虧損,而不超過分配給該報告單位的商譽總額。實體 將繼續有權為報告單位執行定性評估,以確定是否需要進行定量損傷 測試。ASU 2017-04號對本公司2020財年有效,必須前瞻性應用。本公司確實 不相信新標準將對其合併財務報表產生實質性影響。
14 |
2018年8月,FASB發佈ASU編號 2018-14,薪酬-退休福利-界定福利計劃-一般,旨在添加、刪除和澄清 與固定福利養老金和其他退休後計劃相關的披露要求。ASU 2018-14號對 公司在2021財年有效,允許提前申請。公司正在評估該指南對 其財務報表披露的影響。
2018年8月,FASB發佈ASU編號 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量的披露要求變更 計量,(ASU編號2018-13)。ASU第2018-13號的目的是改進財務報表中與公允價值計量相關的披露 。改進包括刪除、修改和添加某些主要與3級公允價值計量相關的披露要求 。ASU 2018-13號在2020財年對公司生效。ASU第2018-13號中的修正案 應前瞻性地適用。本公司預計ASU第2018-13號不會對 其合併財務報表產生重大影響。
2.收購
2019年2月1日,本公司從VSS-Southern Theatres LLC(Movie Tavern) 收購了位於南部和東部9個州的22家擁有208塊屏幕的餐廳影院 ,總價為138,856,000美元,其中包括30,000,000美元的現金(可進行某些調整)和2,450,000股 公司普通股 ,其價值為109,197,000美元,基於公司截至1月的收盤價{br因收購Movie Tavern而產生的收購成本在2019年和2018年財年分別約為1,223,000美元和1,507,000美元,並作為已發生費用支出並計入合併 收益表中的行政費用。
15 |
收購日公司合併資產負債表中反映的初步採購價格分配 如下(千):
其他流動資產 | $ | 4,539 | ||
財產和設備 | 95,848 | |||
經營性租賃使用權資產 | 159,541 | |||
其他(長期資產) | 9,710 | |||
商譽 | 31,697 | |||
所得税以外的税 | (179 | ) | ||
其他應計負債 | (3,125 | ) | ||
營業租賃債務 | (159,175 | ) | ||
共計 | $ | 138,856 |
有形和無形資產及負債的初步公允價值計量基於市場上不可觀察的重要投入 ,因此代表公允價值計量層次中的3級計量。3級公平市場價值 使用各種信息確定,包括估計的未來現金流和市場可比性。公司正在 完成採購價格分配的過程,預計將在12個月的測算期內最終確定。
3.租契
公司在開始時確定安排 是否為租賃。本公司根據會計準則ASU第2016-02號 對每個租賃進行評估,分類為融資租賃或運營租賃,租約(主題842)。公司在 租約開始時以及對租約進行修改時執行此評估。本公司租賃房地產和設備,租期從一年到 45年,其中一些包括延長和/或終止租賃的選項。租約續訂選擇權的行使由公司全權決定 。當被視為合理確定行使時,續期期權包括在租賃期及相關使用權資產和租賃負債的確定 中。資產的折舊壽命限制在預期的 期限內。本公司的租賃協議不包含任何剩餘價值保證或任何限制或契諾。
使用權資產代表公司 在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表從租賃中產生的支付租賃款項的義務 。經營租賃使用權資產和勞動設施在租賃開始之日根據租賃期限內租賃付款的 現值確認。當易於確定時,公司使用租賃中的隱含費率 確定租賃付款的現值。當租賃未提供隱含利率時,公司根據租賃開始日期提供的信息使用其增量 借款利率,包括公司可以在具有類似抵押品的類似租賃期限內以類似金額借款 的固定利率。本公司確認所有 受經營租賃約束的資產的使用權資產,金額等於經營租賃負債,並根據長期預付 租金、有利租賃無形資產、遞延租賃費用、不利租賃負債和延期租賃激勵負債的餘額進行調整。 經營租賃支付的租賃費用在租賃期限內以直線方式確認。
16 |
公司的大部分租賃 協議包括固定的租金支付。對於那些基於 租賃開始後指數增加的可變付款的租賃,此類付款在發生時被確認為可變租賃費用。不依賴於指數或費率的可變租賃付款 ,包括依賴於公司業績或相關資產使用的租金,也在發生時支出 。
公司在2019年財政年度的第一個 天使用修改後的追溯方法採用了ASC 842。根據這種方法,允許公司在採用日初步應用 新租賃標準,並確認採用期內的資產和負債。因此,在採用後, 未對前期財務信息或披露進行調整,新租賃標準沒有導致對留存收益的累計 效應調整。融資租賃會計基本保持不變。ASC 842的採用對公司的財務報表產生了 以下影響(所有與經營租賃使用權資產 和義務有關):
12月27日餘額, 2018 | ASC 842 調整數 | 餘額在 12月28日 2018 | ||||||||||
(千) | ||||||||||||
資產 | ||||||||||||
其他流動資產 | $ | 15,355 | $ | (690 | ) | $ | 14,665 | |||||
經營性租賃使用權資產 | - | 76,178 | 76,178 | |||||||||
其他資產(長期) | 33,100 | (8,868 | ) | 24,232 | ||||||||
負債 | ||||||||||||
其他應計負債 | 59,645 | (4,396 | ) | 55,249 | ||||||||
經營租賃債務的本期部分 | - | 5,909 | 5,909 | |||||||||
營業租賃債務 | - | 75,608 | 75,608 | |||||||||
延期補償及其他 | 56,908 | (10,501 | ) | 46,407 |
作為公司採用ASC 842 的一部分,公司選擇了以下實用權宜之計:i)放棄重新評估與 租賃標識、租賃分類和初始直接成本相關的先前結論,ii)不將其所有 租賃的租賃和非租賃組成部分分開,以及iii)進行政策選擇,不對短期租賃應用租賃確認要求。因此, 本公司不承認符合政策選擇資格的短期租賃的使用權資產或租賃負債 (初始期限為12個月或12個月以下,不包括合理確定 行使的購買或續訂期權),但將在租賃期限內將這些租賃付款確認為租賃成本。
17 |
租賃總成本包括以下內容:
租賃成本 | 分類 | 13周 結束 June 27, 2019 | 26周 結束 June 27, 2019 | |||||||
(千) | ||||||||||
融資租賃成本: | ||||||||||
融資租賃資產攤銷 | 折舊攤銷 | $ | 971 | $ | 1,862 | |||||
租賃負債利息 | 利息費用 | 292 | 586 | |||||||
$ | 1,263 | $ | 2,448 | |||||||
運營租賃成本: | ||||||||||
經營租賃成本 | 租金費用 | $ | 6,326 | $ | 11,366 | |||||
可變租賃成本 | 租金費用 | 542 | 795 | |||||||
短期租賃成本 | 租金費用 | 10 | 120 | |||||||
$ | 6,878 | $ | 12,281 |
其他資料 | 26周 告一段落 June 27, 2019 | |||
(千) | ||||
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金: | ||||
融資租賃的現金流融資 | $ | 1,207 | ||
來自融資租賃的經營現金流 | 586 | |||
經營租賃產生的經營現金流 | 11,618 | |||
為換取新的租賃義務而獲得的使用權資產: | ||||
融資租賃負債 | 1,627 | |||
經營租賃負債,包括來自收購 | 164,228 |
June 27, 2019 | ||||
(千) | ||||
融資租賃: | ||||
財產和設備-總額 | $ | 74,259 | ||
累計折舊攤銷 | (49,815 | ) | ||
物業和設備-淨額 | $ | 24,444 |
18 |
租期和折扣率 | June 27, 2019 | |||
加權平均剩餘租賃條款: | ||||
融資租賃 | 9年 | |||
經營租賃 | 15年 | |||
加權平均折扣率: | ||||
融資租賃 | 4.77 | % | ||
經營租賃 | 4.64 | % |
截至2019年6月27日 2019年6月27日租賃負債到期日如下(以千計):
財政年度 | 經營租賃 | 融資租賃 | ||||||
2019年(不包括截至2019年6月27日的26周) | $ | 11,170 | $ | 3,366 | ||||
2020 | 25,160 | 3,560 | ||||||
2021 | 24,521 | 2,968 | ||||||
2022 | 24,949 | 2,922 | ||||||
2023 | 23,736 | 2,823 | ||||||
2024年及以後 | 222,503 | 16,948 | ||||||
租賃付款總額 | 332,039 | 32,587 | ||||||
減:代表利息的金額 | (93,310 | ) | (6,614 | ) | ||||
租賃負債總額 | $ | 238,729 | $ | 25,973 |
根據會計標準編碼主題840截至2018年12月27日 的最低租賃承諾合計如下(以千計):
財政年度 | 經營租賃 | 資本租賃 | ||||||
2019 | $ | 11,317 | $ | 3,073 | ||||
2020 | 10,169 | 2,978 | ||||||
2021 | 9,670 | 2,679 | ||||||
2022 | 9,910 | 2,718 | ||||||
2023 | 9,038 | 2,718 | ||||||
2024年及以後 | 80,523 | 16,940 | ||||||
最低租賃付款總額 | $ | 130,627 | 31,106 | |||||
減:代表利息的金額 | (6,978 | ) | ||||||
最低資本租賃付款的總現值 | $ | 24,128 |
在2018財年,公司簽訂了 建造到訴訟的租賃安排,其中公司負責建造新租用的劇院,並在開發過程中支付 建築成本。建築費用將由業主報銷,最高限額為商定的金額。在 施工期間,公司被視為對資產或租賃場地沒有控制權,並已將開發支出 記錄在合併資產負債表上的其他資產中。租賃將在公司擁有使用權資產 時開始,預計該資產將在項目完成後生效。
19 |
數字電影放映系統 -在2012財年,公司與Cinedigm Digital Cinema Corp(CDF2)的子公司CDF2 Holdings,LLC簽訂了主許可協議,CDF2代表公司購買,然後部署並許可回公司,數字 影院投影系統(“系統”)供公司在其影院使用。截至2019年6月27日,公司的 屏幕中有642個根據與CDF2簽訂的10年主許可協議使用系統。包括在融資租賃使用權 資產中的是截至2019年6月27日和2018年12月27日與數字系統相關的45,510,000美元,將在資產的剩餘估計使用年限 中攤銷。截至2019年6月27日和2018年12月27日,數字系統的累計攤銷分別為43,735,000美元和40,647,000美元 。
根據主許可 協議的條款,公司向CDF2支付了最初的一次性付款。公司預計CDF2部署系統的成本餘額 將主要通過每次在公司屏幕上部署的其中一個系統上預訂數字電影時從膠片發行商向 CDF2支付虛擬打印費(VPF)來支付。公司同意在已部署許可系統的每個屏幕上平均 次預訂符合條件的數字電影,以提供經銷商向CDF2支付的最低 級VPF(標準預訂承諾)。如果總代理商支付的VPF 低於標準預訂承諾,則公司必須向CDF2支付不足款項。基於公司的 歷史預訂模式,公司不希望在協議有效期內支付任何差額。會計 標準編碼號842,租約,要求公司考慮標準預訂承諾的全部金額 最低租賃付款,以便確定融資租賃義務。本公司每年可被要求支付的最高金額 約為6,163,000美元,直至義務完全履行為止。
公司的融資租賃義務 正在減少,因為電影發行商向CDF2支付了VPF。公司已將與支付VPF相關的義務 的減少記錄為與該義務相關的利息的減少以及與系統相關的攤銷 ,因為這些付款代表了製片廠對系統成本的具體報銷。根據 公司預計的最低合格電影預定數量,公司預計在未來12個月內至少減少1,402,000美元的義務 。此減少將被確認為對攤銷的抵銷,預計 抵銷系統的大部分攤銷。
4.長期債務
公司主要利用衍生品 來管理市場風險,減少利率波動帶來的風險敞口。公司正式記錄所有 套期保值工具和被套期保值項目之間的關係,以及其風險管理目標和承接 各種套期保值交易的策略。
20 |
公司於2018年3月1日簽訂了兩份利率 掉期協議,涉及5000萬美元的浮動利率債務。第一份協議名義金額為25,000,000美元, 2021年3月1日到期,要求公司支付2.559%的規定利率,同時收取一個月期libor的固定 可變利率(2019年6月27日2.50%)。第二項協議名義金額為25,000,000美元,將於2023年3月 1日到期,並要求公司在收取一個月期libor的定義浮動利率 (2019年6月27日為2.50%)的同時,按規定利率支付2.687%的利息。本公司按公允價值將衍生品確認為合併 資產負債表上的資產或負債。衍生工具公允價值(即收益或虧損)變化的會計核算取決於 是否已被指定為套期保值關係的一部分並符合套期保值關係的一部分,以及套期保值關係的類型。不符合套期保值會計資格的衍生品 必須通過收益調整為公允價值。對於指定並 符合現金流量套期保值資格的衍生品,衍生品收益或虧損的有效部分作為累計 其他全面收益(虧損)的組成部分進行報告,並在套期保值交易 影響收益的同一期間重新分類為收益。公司的利率互換協議被認為是有效的,符合現金流量對衝的資格。 公司在每個套期保值開始時和持續的基礎上評估其套期保值 交易中使用的衍生品在抵消被套期保值項目現金流變化方面是否高度有效。截至2019年6月27日,利率 掉期被認為是非常有效的。利率互換的公允價值分別於2019年6月27日和2018年12月27日 為負債1,311,000美元和205,000美元,並計入遞延補償等綜合資產負債表。 本公司預計利率互換不會對未來12個月內的收益產生重大影響。
該公司有一個利率互換, 於2018年1月到期。掉期協議涵蓋25,000,000美元浮動利率債務,要求公司按0.96%的固定利率支付利息 ,同時按一個月LIBOR的浮動利率收取利息。本公司的利率 利率互換協議從開始到2016年6月16日被視為有效並符合現金流量套期保值的條件, 在此期間,衍生工具未指定,累計其他綜合虧損餘額重新歸類為利息費用。 截至2016年6月16日,掉期被視為無效的會計目的,公允價值的變化被記錄為利息費用的增加或減少。 從2016年6月16日起,該掉期被認為是無效的,公允價值的變化被記錄為利息費用的增加或減少。因此,截至2018年6月28日的26周,掉期公允價值減少13,000美元記入利息支出。
在截至2019年6月27日的13周內, 計劃於2020年1月到期、餘額為14,638,000美元的票據已得到償還,並替換為 公司的循環信貸工具的借款。
5.所得税
公司截至2019年6月27日的13周和26周的有效所得税 税率,經非控股權益收益調整後分別為23.7%和22.0% ,截至2018年6月28日的13周和26日分別為25.0%和25.3%。由於 實體被視為直通實體,因此所得税支出中不包括與可歸因於非控制利益的淨收益或虧損相關的所得税 費用或利益,因此所得税費用或利益應歸於其所有者。
21 |
6.業務段信息
本公司的主要業務 報告在以下業務部門:劇院和酒店/度假村。公司項目包括不能分配給 業務部門的金額。公司收入主要由租金構成,公司營業虧損包括一般公司 費用。企業信息技術成本和會計共享服務成本基於多個因素 分配給業務部門,包括實際使用情況和部門收入。
以下是截至2019年6月27日和2018年6月28日的13周和26周的業務部門 信息摘要(單位:千):
13周結束 June 27, 2019 | 戲院 | 酒店/ 度假村 | 公司 項 | 共計 | ||||||||||||
營業收入 | $ | 162,387 | $ | 69,971 | $ | 142 | $ | 232,500 | ||||||||
營業收入(虧損) | 28,219 | 4,016 | (4,760 | ) | 27,475 | |||||||||||
折舊攤銷 | 13,353 | 4,832 | 88 | 18,273 | ||||||||||||
13周結束 June 28, 2018 | 戲院 | 酒店/ Resorts | 公司 Items | 共計 | ||||||||||||
營業收入 | $ | 125,453 | $ | 67,713 | $ | 132 | $ | 193,298 | ||||||||
營業收入(虧損) | 27,877 | 6,362 | (5,132 | ) | 29,107 | |||||||||||
折舊攤銷 | 9,656 | 4,684 | 86 | 14,426 |
26周結束 June 27, 2019 | 戲院 | 酒店/ 度假村 | 公司 項 | 共計 | ||||||||||||
營業收入 | $ | 277,272 | $ | 125,032 | $ | 235 | $ | 402,539 | ||||||||
營業收入(虧損) | 40,813 | 863 | (9,251 | ) | 32,425 | |||||||||||
折舊攤銷 | 24,480 | 9,599 | 179 | 34,258 | ||||||||||||
26周結束 June 28, 2018 | 戲院 | 酒店/ Resorts | 公司 Items | 共計 | ||||||||||||
營業收入 | $ | 238,388 | $ | 122,881 | $ | 220 | $ | 361,489 | ||||||||
營業收入(虧損) | 51,860 | 3,713 | (9,450 | ) | 46,123 | |||||||||||
折舊攤銷 | 18,884 | 9,274 | 172 | 28,330 |
22 |
馬庫斯公司
項目 2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於前瞻性 陳述的特別説明
在本管理層的財務狀況和經營結果的討論和分析以及 本表格10-Q中討論的某些事項 是“前瞻性陳述”,旨在符合1995年“私人證券訴訟改革法” 確立的安全港的責任,包括預期Movie Tavern收購將在交易結束後的前12個月增加收益、每股收益和現金流。這些前瞻性 陳述通常可以被識別為這樣的陳述,因為這些陳述的上下文包括諸如我們“相信”、“ ”預期、“期望”或類似含義的詞語。同樣,描述我們未來計劃, 目標或目標的陳述也是前瞻性陳述。此類前瞻性陳述存在一定的風險和不確定因素 ,這些風險和不確定性可能導致結果與預期大不相同,包括但不限於:(1)我們的影院部門電影的可用性, 在數量和觀眾吸引力方面,以及其他行業動態 ,例如在電影院上映日期和 發佈到其他發行渠道的日期之間保持合適的窗口;(2)我們市場的不利經濟條件的影響,特別是 對我們的酒店和度假村部門的影響;(3)我們市場中可比住宿設施的相對行業供應 房間對我們的入住率和房價的影響;(4)我們市場競爭條件的影響;(5)我們通過戰略計劃和收購實現預期利益和業績的能力 ;(6)折舊費用增加 費用增加,重大財產翻修期間營業利潤減少,減值損失,以及由於我們業務的資本密集型性質 導致的開業前和啟動成本的影響;(7)天氣條件的影響,特別是在中西部地區和我們的其他市場的冬天;(8)我們確定要收購、開發和/或管理的物業的能力,以及這種開發的資金的持續可用性 ;(9)美國恐怖襲擊或酒店、電影院等公共場所發生的其他暴力事件 對商務和消費者旅行、休閒和娛樂支出造成的不利影響; (10)與股東提出的民事證券索賠相關的業務中斷以及聲譽和經濟風險; 和(11)我們及時併成功地將Movie Tavern業務整合到我們自己的電路中的能力。股東, 我們敦促潛在的 投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素,並告誡 不要過度依賴此類前瞻性陳述。本文中所作的前瞻性陳述僅為 截至本表格10-Q之日,我們不承擔公開更新此類前瞻性陳述以反映後續 事件或情況的義務。
23 |
操作結果
總則
我們報告截至12月最後一個星期四的52或53周財年的合併 和各個部門的運營業績。2019財年 是從2018年12月28日開始到2019年12月26日結束的52週年度。2018財年從2017年12月 29開始,到2018年12月27日結束,為期52周。
我們將我們的財年 分為三個13周的季度和一個由13或14周組成的最後一個季度。2019年財年第二季度包含了從2019年3月29日開始到2019年6月27日結束的13週期間中的 。2018財年第二季度包括從2018年3月30日開始到2018年6月28日結束的為期13周的 時段。2019財年上半年包括從2018年12月28日開始到2019年6月27日結束的26週期間 。2018財年上半年包括從2017年12月29日 到2018年6月28日結束的26週期間。我們的主要業務包括以下兩個業務部門:電影 影院和酒店和度假村。
新會計準則的實施
在2019年財政年度第一季度 ,我們通過了會計準則更新(ASU)第2016-02號,租約(主題842),旨在改善與租賃交易相關的財務 報告。ASU第2016-02號要求承租人確認大多數租賃的使用權(ROU)資產和租賃責任 。新指南要求披露,以幫助投資者和其他財務報表使用者更好地瞭解租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性 。租賃現在分類為財務或運營, 分類影響合併淨收益報表中費用確認的模式和分類。 ASU編號2018-11,租約(主題842):有針對性的改進修訂了ASU第2016-02號,允許實體在採用日期最初 申請主題842,並確認 採用期內保留收益期初餘額的累積效應調整。我們使用修改後的追溯 方法在2019年財政年度的第一天採用了新的會計準則,這導致了在申請之日而不是在提交的最早 期間確認的採用的累積效果。因此,沒有對前期財務信息和披露進行調整。
結合 新標準的採用,公司能夠選擇幾個實用的權宜之計,以幫助過渡到主題842。 我們選擇了一套實用權宜之計,允許我們重新評估與租約識別、租約分類和初始直接成本相關的先前結論 。主題842還為實體的 正在進行的會計提供了實用的權宜之計。我們選擇了實用的權宜之計,不將我們所有租賃的租賃和非租賃組件分開。我們 也做出了政策選擇,不適用短期租約的租約確認要求。因此,我們沒有確認 符合政策選擇資格的短期租賃的 使用權資產或租賃負債(初始期限 為12個月或更少,不包括合理肯定會行使的購買或續訂期權),而是 將這些租賃付款確認為租賃期內的直線基礎上的租賃成本。
24 |
採用這一新的 標準導致了與ROU資產和租賃負債在合併餘額表 表上確認當前處於運營租賃中的資產有關的重大影響。我們確認租賃負債代表截至2018年12月28日我們所有運營租賃的剩餘 未來最低租賃付款的現值為8150萬美元。截至2018年12月28日,我們確認ROU資產 適用於所有受運營租賃約束的資產,金額等於運營租賃負債,並根據 長期預付租金、優惠租賃無形資產、遞延租賃費用、不良租賃負債和延期租賃激勵負債的餘額進行調整。
採用 新標準對我們的合併淨收益報表沒有產生實質性影響。
整體結果
下表 列出了2019年第二季度 和2018年財政年度上半年和2018年財政年度的收入、營業收入、其他收入(費用)、淨收益和每股淨收益(除每股和差異百分比數據外,單位為百萬):
第二季度 | 上半場 | |||||||||||||||||||||||||||||||
方差 | 方差 | |||||||||||||||||||||||||||||||
F2019 | F2018 | AMT | % | F2019 | F2018 | AMT | % | |||||||||||||||||||||||||
營業收入 | $ | 232.5 | $ | 193.3 | $ | 39.2 | 20.3 | % | $ | 402.5 | $ | 361.5 | $ | 41.0 | 11.4 | % | ||||||||||||||||
營業收入 | 27.5 | 29.1 | (1.6 | ) | -5.6 | % | 32.4 | 46.1 | (13.7 | ) | -29.7 | % | ||||||||||||||||||||
其他收入(費用) | (3.6 | ) | (4.2 | ) | 0.6 | 13.3 | % | (6.8 | ) | (8.0 | ) | 1.2 | 15.1 | % | ||||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收益 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 83.9 | % | 0.1 | 0.1 | - | - | % | ||||||||||||||||||||||
馬庫斯公司的淨收益 | $ | 18.1 | $ | 18.6 | $ | (0.5 | ) | -3.0 | % | $ | 19.9 | $ | 28.4 | $ | (8.5 | ) | -29.9 | % | ||||||||||||||
普通股每股淨收益-稀釋後: | $ | 0.58 | $ | 0.65 | $ | (0.07 | ) | -10.8 | % | $ | 0.64 | $ | 1.00 | $ | (0.36 | ) | -36.0 | % |
與2018財年第二季度和上半年相比,2019年第二季度和上半年的收入增加了 ,主要原因是 我們的劇院部門收入增加。由於酒店和度假村部門的營業收入減少 ,2019財年第二季度的營業收入(其他收入/費用和所得税前的收益)比2018財年第二季度減少 。由於劇院部門和酒店和度假村部門的營業收入減少,2019年上半年的營業收入與2018年財政 上半年相比有所下降。我們的兩個部門在2019年第二季度和上半年都受到非經常性支出的負面影響 。由於運營收入減少,Marcus Corporation在2019財年第二季度和上半財年的淨收益與 財年第二季度和上半年相比有所下降,但部分被投資收入的增加和利息支出的減少以及 所得税所抵消。
25 |
2019年2月1日, 我們收購了Movie Tavern的資產®,這是一家位於新奧爾良的行業領先電路,以其劇院內餐飲 概念聞名,其特色是廚師驅動的菜單、優質食品和飲料以及豪華座椅。現在由Marcus命名為Movie Tavern, 收購的電路由9個州的22個地點的208個屏幕組成-阿肯色州、科羅拉多州、喬治亞州、肯塔基州、路易斯安那州、 紐約州、賓夕法尼亞州、得克薩斯州和弗吉尼亞州。收購價格包括3000萬美元現金(經過某些調整), 和2,450,000股我們的普通股(其中157,056股已置於託管,以確保賣方在資產購買協議下的某些收盤後賠償 義務),總購買價約為1.39億美元, 基於我們2019年1月31日的收盤價。我們從現有的現金來源為收購價的現金部分提供資金。 收購價的份額部分是從國庫股票中發行的。我們預計,收購的Movie Tavern業務 將在交易完成後的前12個月增加收益、每股收益和現金流。
此次收購使 我們的屏幕總數增加了23%,導致我們的劇院部門在2019年第二季度 和上半年的收入比前一年同期有所增加。我們的 影院部門的運營收入在2019財年第二季度比2018財年第二季度有所增加,原因是新收購的 家影院以及我們可比影院人均票價和特許權銷售額的增加,部分 被我們同類影院的上座率下降所抵消,因為2019年第二財季的電影數量低於2018年第二財季 。我們的劇院部門在2019財年上半年的運營收入受到不利影響,因為與2018財年上半年相比,2019年上半年的電影院上座率下降了 ,部分抵消了由於我們擴大的食品和飲料產品而增加的特許銷售 人均 。與Movie Tavern收購相關的收購和開業前支出 對我們2019財年上半年的運營收入產生了約200萬美元的負面影響,即每股稀釋 普通股0.05美元。
我們於2019年1月初關閉了洲際 密爾沃基酒店,並開始了一項大規模的翻新項目,將該酒店改造為一家名為Saint Kate-the Arts Hotel的體驗式 藝術酒店。新裝修的酒店在2019年6月的第一週重新開業(儘管 部分房間和餐飲店直到本月晚些時候才全面開放)。我們的酒店 和度假村部門在2019財年第二季度和上半年的收入與前一年相比受到不利影響 此次收盤對我們的收入產生了不利影響。2019年財年期間,我們的希爾頓麥迪遜酒店的重大翻新 也對部門收入產生了負面影響,被我們其他六家自有酒店的客房收入和食品和飲料收入的增長以及 2019年第二季度和上半年管理酒店的成本報銷與2018財年第二季度和上半年相比 增加的成本報銷所抵消。與2018財年第二季度和上半年相比,2019年第二季度 和上半年我們酒店和度假村部門的運營收入減少,完全是由於開業前費用 和與聖凱特酒店關閉和改建相關的初始啟動虧損。這些成本在2019年第二季度 和2019年上半年分別約為270萬美元、 或每股稀釋後普通股0.06美元,以及390萬美元或每股稀釋後普通股0.09美元。
我們的公司項目(包括不可分配給業務部門的金額)的運營虧損在2019財年第二季度和前半財年與2018財年第二季度和上半年相比有所下降,部分原因是法律和獎金支出減少。
26 |
我們確認2019財年第二季度和上半年的投資 收入分別為175,000美元和648,000美元,而2018財年第二季度和上半年的投資收入 為27,000美元,投資虧損為9,000美元。由於有價證券價值的增加,投資收入在2019年財政期間增加了 。
我們2019年第二季度的利息支出 總計310萬美元,而2018財年第二季度為350萬美元,減少 約40萬美元,降幅為11.9%。我們2019年上半年的利息支出總額為620萬美元,而2018財年上半年的利息支出為680萬美元,減少了約60萬美元,降幅為9.8%。2019財年第二季度和上半年 期間利息支出的減少是由於與2018財年第二季度和上半年 相比借款水平降低,部分被2019財年期間由於我們的可變利率債務的短期 利率上升而導致的平均利率上升所抵消。由於我們的經營業績、資本支出、 股票回購和資產出售收益等項目的變化,我們借款水平的變化可能會影響我們未來期間實際報告的利息支出, 短期利率的進一步變化以及 我們的債務組合中固定利率債務和可變利率債務組合的變化也會影響我們的實際報告利息支出。
與2018年財年第二季度和前半財年相比,我們在2019年第二季度和上半年的其他支出、處置財產、設備和其他資產的收益或未合併合資企業的淨股本收益(虧損) 沒有任何重大變化 。定期出售和處置我們的財產和設備的時間因季度而異,導致 我們報告的財產和設備處置損益發生變化。
我們報告的2019財年第二季度和上半年的收入 税收支出分別為560萬美元,而2018財年第二季度和上半年的收入 分別為620萬美元和960萬美元。所得税支出的減少是 所得税前收益減少和有效所得税税率降低的結果。我們2019財年上半年的有效 所得税税率,在調整了因相關實體 為税務傳遞實體而不受税收影響的非控制性權益的收入後,為22.0%,並且受益於基於股份的薪酬方面的超額税收優惠和針對上半年的非經常性調整 ,而我們2018年上半年的有效所得税税率為25.3%。我們繼續預計 我們2019年剩餘季度的實際所得税率將在24%-26%的範圍內,取決於我們確認的基於股份的薪酬的超額税收優惠的金額 ,並排除聯邦和州所得税税率的任何潛在變化 。根據 實際情況和情況,我們2019年的實際財年實際所得税率可能與我們估計的季度税率不同。
多數股權酒店Skirvin Hilton的經營業績 包括在2019年和2018年財政期間 酒店和度假村部門收入和營業收入中,税後淨收益或非控股權益造成的虧損從合併收益表中扣除 或添加到合併收益表的淨收益中。我們報告的2019財年上半年和2018財年非控制性 權益的淨收益分別為105,000美元和78,000美元。
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戲院
下表 列出了我們的大劇院部門2019年第二季度和2018年財政 第二季度和上半年的收入、營業收入和營業利潤率(單位為百萬,差異百分比和營業利潤率除外):
第二季度 | 上半場 | |||||||||||||||||||||||||||||||
方差 | 方差 | |||||||||||||||||||||||||||||||
F2019 | F2018 | AMT | % | F2019 | F2018 | AMT | % | |||||||||||||||||||||||||
營業收入 | $ | 162.4 | $ | 125.5 | $ | 36.9 | 29.4 | % | $ | 277.3 | $ | 238.4 | $ | 38.9 | 16.3 | % | ||||||||||||||||
營業收入 | 28.2 | 27.9 | 0.3 | 1.2 | % | 40.8 | 51.9 | (11.1 | ) | -21.3 | % | |||||||||||||||||||||
營業利潤率 (佔收入的百分比) | 17.4 | % | 22.2 | % | 14.7 | % | 21.8 | % |
由於新收購的Movie Tavern影院以及我們可比影院的人均門票價格和平均特許權收入的增加 ,我們的影院部門 在2019財年第二季度和上半財年的收入比2018年的第二季度和上半年有所增加,部分抵消了由於 2019財年期間由於較弱的電影票房而導致的上座率下降的影響。
由於新 收購的Movie Tavern影院,我們的影院部門 在2019年第二財季的運營收入與2018財年第二季度相比有所增加,但部分被我們可比影院的上座率和收入減少的影響所抵消。與2018財年第二季度相比,我們的 劇院部門運營利潤率在2019年第二季度有所下降 部分原因是我們可比劇院的上座率和收入減少的影響。我們的劇院部門運營收入 和運營利潤率在2019財年上半年與2018財年上半年相比有所下降,這主要是因為與2018財年第一季度相比,2019年第一季度可比劇院的上座率和收入減少 的影響 。由於我們在過去五年中在劇院進行了大量投資,我們有更高的固定 成本,如租金、折舊和攤銷,以及更高的人工費用,部分原因是我們在劇院增加了新的食品 和飲料店的數量。因此,當出席率下降時(就像在2019年財政年度第一季度 所做的那樣),要消除成本變得更加困難,而且當這種情況發生時,運營利潤率更有可能下降。相反,在 電影業表現強勁的時期,運營利潤率可能會增加,因為同樣的“槓桿”應該有利於我們的影院部門。
由於納入了Movie Tavern的運營業績,我們的影院部門 在2019財年第二季度和上半年的營業利潤率與2018財年的第二季度和前半季度相比也有所下降。我們的Movie Tavern影院的營業利潤率將低於我們的傳統影院 ,因為所有22家收購的影院都是租賃而不是擁有的(租金費用一般 明顯高於折舊費用)。此外,Movie Tavern收入的更大部分來自於劇院內食品和飲料的銷售 這一事實也將導致運營利潤率降低,因為與傳統特許項目相比,這些項目的食品和勞動力成本通常 更高。
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如上所述, 我們的營業收入和營業利潤率在2019年上半年也受到了約2.0美元 百萬美元的收購和與Movie Tavern收購相關的開業前支出的負面影響(其中約200,000美元發生在2019年第二季度 )。此外,2019年財政年度第一季度 中西部地區的嚴寒天氣狀況可能會對我們的劇院出席率造成負面影響,與2018財年第一季度相比,我們的除雪和取暖成本大約增加了250,000美元。
下表 提供了2019年和2018年財政 第二季度和上半年劇院部門收入構成的進一步細分(單位為百萬,差異百分比除外):
第二季度 | 上半場 | |||||||||||||||||||||||||||||||
方差 | 方差 | |||||||||||||||||||||||||||||||
F2019 | F2018 | AMT | % | F2019 | F2018 | AMT | % | |||||||||||||||||||||||||
入場收入 | $ | 83.1 | $ | 69.6 | $ | 13.5 | 19.3 | % | $ | 142.0 | $ | 132.6 | $ | 9.4 | 7.1 | % | ||||||||||||||||
特許權收入 | 67.9 | 46.8 | 21.1 | 45.1 | % | 115.1 | 88.2 | 26.9 | 30.5 | % | ||||||||||||||||||||||
其他收入 | 11.2 | 8.7 | 2.5 | 29.0 | % | 19.8 | 16.7 | 3.1 | 18.2 | % | ||||||||||||||||||||||
162.2 | 125.1 | 37.1 | 29.7 | % | 276.9 | 237.5 | 39.4 | 16.6 | % | |||||||||||||||||||||||
成本報銷 | 0.2 | 0.4 | (0.2 | ) | -38.8 | % | 0.4 | 0.9 | (0.5 | ) | -50.5 | % | ||||||||||||||||||||
總收入 | $ | 162.4 | $ | 125.5 | $ | 36.9 | 29.4 | % | $ | 277.3 | $ | 238.4 | $ | 38.9 | 16.3 | % |
如上所述, 在2019年2月1日,我們收購了22家影院和208個屏幕,與2018年財年的 第二季度和上半年相比,我們在2019財年第二季度和上半年的入場和特許收入全部增加了 。不包括Movie Tavern影院,與2018財年第二季度 相比,2019年第二季度 可比影院的入場收入和特許權收入分別下降了3.7%和0.8%。不包括Movie Tavern影院,與2018財年上半年相比,2019年上半年可比影院的入場收入和特許權收入分別下降了10.4%和6.2% 。
根據從Rentrak(全國劇院行業票房報告服務)收到的數據 ,並由我們為評估我們2019年財年第二季度和上半年業績而編制的數據 ,美國票房收入(不包括前十大劇院電路的新版本) 在我們2019財年第二季度和上半年分別下降了4.5%和10.2%。因此,我們同類影院入場收入的下降 在2019年第二季度的表現比業界高出0.8個百分點 ,在2019年上半年的表現低於行業0.2個百分點。我們的目標是繼續我們過去表現優於行業的 模式,但隨着我們對傳統電路的大部分翻新現在已經完成,我們在任何給定季度這樣做的能力 可能在一定程度上取決於電影組合、天氣、我們市場的競爭格局 以及當地體育賽事的影響。儘管 去年第二季度我們的表現比行業高出10個百分點(因此在數學上 與前一年相比,我們更難再次擊敗行業),但我們在2019年第二季度的表現仍然超過了行業。有利的天氣條件和電影 的組合包括一些以家庭為導向的電影(歷史上在我們傳統的中西部市場表現非常好) 可能是我們第二季度表現優異的原因。在2019年財政年度第一季度,我們認為中西部地區更冷和更愛打鼾的天氣 與美國平均水平相比,對我們可比影院的表現產生了負面影響, 對我們上半年的比較產生了負面影響。正如我們在2019年第一財季Form 10-Q中進一步討論的那樣,我們還認為電影組合 在2019年第一財季對我們相對於全國的相對錶現產生了負面影響。
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我們的平均票價 在2019財年第二季度和上半年分別比2018年第二季度 和上半年上漲6.1%和4.0%,部分原因是在某些市場增加了Movie Tavern影院,這些市場的競爭性價格 略高於我們傳統的中西部市場。不包括Movie Tavern,我們在可比影院的平均票價在2019財年第二季度和上半年分別增長了3.7%和1.5% 與2018年財年第二季度和 上半年相比,分別上漲了3.7%和1.5%。在2019年財年第二季度初,我們在某些地點實施了部分門票漲價 ,以反映這些影院運營的競爭市場。此外,我們還為我們的專有優質大屏幕(PLF)屏幕制定了温和的 價格上漲,並將我們的入場券定價轉換為銷售税 附加(或“頂部税收”)模式,與我們的大多數競爭對手一致。這些温和的票價上漲 可能對2019年財年期間我們的平均票價產生了有利影響。我們在2019年財政期間表現最好的電影 ,復仇者:恩德甘E,在PLF屏幕上表現特別好(相應的 價格溢價)也有助於我們在2019年第二季度和上半年與前一年期間相比 提高平均門票價格。
相反,我們認為 電影產品組合的變化對我們2019財年第二季度和上半年 財年第二季度和上半年的平均票價產生了不利影響 與2018財年第二季度和上半年相比。我們在2019年財政年度第二季度 的前五名錶演電影中的三部,阿拉丁, 玩具總動員4和寵物的祕密生活2,通常 吸引年輕觀眾的電影(導致較低價格兒童門票售出比例較高),對我們2019年第二季度的平均票價產生了負面影響 與前一年相比,我們的前五部電影中只有一部 (超人2)針對的是更年輕的觀眾。我們2019財年第一季度的類似電影組合變化(更多的電影 針對的是比前一年更年輕的觀眾)也對我們2019財年上半年 與2018財年上半年相比的平均票價比較產生了負面影響。與2018財年第二季度和上半年相比,2019年第二季度 和上半年,平均票價的總體淨增長對我們的 可比影院入場收入分別產生了約240萬美元和180萬美元的有利影響。
我們的特許經營收入 在2019財年第二季度和上半年與2018財政年度第二季度和上半年相比有所增加 ,這是由於新增了新的Movie Tavern影院以及我們的人均特許經營收入增加,部分抵消了 可比影院上座率的下降。我們的人均特許收入在2019財年第二季度和上半年分別增長了29.3%和26.7% 與2018財年第二季度和上半年相比, 大部分是由於Movie Tavern影院的增加。不包括Movie Tavern,與2018財年第二季度和上半年相比,我們在可比 影院的人均特許經營收入分別在2019財年第二季度和上半年分別增長了7.0%和6.4%。2019財年第二季度和上半年,與2018財年第二季度和上半年相比,我們的人均特許權收入增長約為300萬美元 和500萬美元。 財年第二季度和上半年,我們的可比劇院特許權收入增加了約300萬美元 。
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特許權 產品組合的變化,包括非傳統食品和飲料的銷售增加,因為我們增加了走五個休息室SM, Zassero‘s®Express, 卷軸Sizzle®和劇院內餐廳是我們在2019年財年期間增加的 平均每人特許權銷售額的主要原因。相反,我們認為,上述2019年第二季度和上半年電影 產品組合的變化可能會略微降低我們在2019年財政期間的總體人均 特許銷售額的增長,因為以家庭為導向的和動畫片,例如上面確定的2019年第二季度我們的前五部電影 ,往往不會像成人電影那樣對非傳統食品和 飲料項目的銷售做出貢獻。我們預計最近收購的Movie Tavern影院將繼續對我們的總體人均特許銷售額產生顯著的 (20%或更高)有利影響,因為 這些就餐影院的人均特許銷售額平均是我們在不提供就餐選項的影院 實現的人均特許銷售額的兩倍多。
2019財年第二季度和上半年的其他收入 與2018財年第二季度和上半年相比分別增長了約250萬美元和310萬美元。 與2018財年第二季度和上半年相比, 分別增加了約250萬美元和310萬美元。這些增長主要是由於互聯網附加費票務費用和 我們新的Movie Tavern分店的預演廣告收入。
2019財年第二季度和上半年的總劇院上座率 與2018財年第二季度 和上半年相比分別增長了12.4%和3.1%。不包括Movie Tavern,2019年第二季度和上半年的可比影院上座率分別下降了7.2%和11.8%,主要是由於本年度期間電影票房較弱。出席人數 和入場收入在4月的前4周下降,然後在接下來的7週中的6周內增加,這在很大程度上歸功於 的破紀錄表現,這在很大程度上歸功於復仇者:結局。我們在2019財年第二季度結束時 與前一年進行了兩週的不利比較。去年第二季度包括我們 劇院部門的創紀錄上座率,在此期間我們的表現比行業高出10個百分點以上,因此達到前一年的上座率 水平預計將是一個挑戰。儘管進行了這種困難的比較,我們2019財年第二季度的業績仍然反映了 從出勤率角度來看,我們的第二季度業績是有史以來第二好的。我們2019財年上半年的出席率下降 也是由於與2018財年第一季度相比,2019財年第一季度的出席率下降, 之前我們在該季度的10-Q表格中描述了這一點。
我們2019年第二財季票房最高的 電影包括復仇者:結局, 阿拉丁, 玩具總動員4, John Wick: 第3章-Parabellum和寵物的祕密生活2。與前一年相比,2019財年第二季度的電影票房排行榜 對大片的權重略有下降,我們2019年第二季度的前五部電影 佔我們總票房收入的51%,而2018年第二季度前五部電影 的票房收入佔54%,兩者都以佔同期總票房收入的百分比表示。這在2019年財政年度第二季度減少了 對大片的依賴,其效果是在此期間我們的電影租金 成本非常輕微地降低了,因為一般説來,某部電影表現得越好,電影租賃成本往往就越高,佔票房收入的 百分比。
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我們對 到目前為止的Movie Tavern表現很滿意,並且集成正在按計劃進行。我們立即在這些地點推出了我們廣受歡迎的5美元週二 電影節目,以及其他促銷和營銷活動。在2019財年第二季度, 我們推出了我們的魔術電影獎勵®所有電影酒館的忠誠度計劃。儘管Movie Tavern 影院在2019財年期間與我們其他地點一樣受到較弱的電影票房的影響,但我們獲得的前一年Movie Tavern影院表現的數據 表明,與2018財年第二季度相比,這些影院在2019年第二季度的相對票房表現超過了全國票房-這表明 我們的節目正在影響它們的表現。
2019年第三季度的電影產品表現 開局好於2018財年同期,這歸功於 部電影的強勁表現,例如蜘蛛俠:遠離家園,獅子王,曾經在好萊塢和快速和激情的禮物: Hobbs&Shaw。計劃在2019年財政年度第三季度上映的其他電影可能會產生巨大的票房 票房興趣,包括憤怒的小鳥電影2, 好男孩, IT第二章, 金翅雀和蘭博: 最後的血。預計2019年第四季度的電影票房目前預計將相當強勁, 將包括以下電影小丑, 終結者:黑暗命運, 凍結%2, Jumanji:下一級和星球大戰: 天行者的崛起。劇院業務和電影行業的收入在很大程度上依賴於 現有電影的一般觀眾吸引力,以及製片廠營銷、廣告和支持活動,以及從電影在影院上映日期到電影發佈日期 到其他渠道(包括視頻點播和DVD)之間當前“窗口”的維護 。這些都是我們無法控制的因素。
我們結束了2019年財年的前半個 ,89個影院共有1,092個公司擁有的銀幕,1個影院有6個管理屏,而2018財年上半年末,67個劇場的 個公司擁有的884個銀幕和1個劇場的6個管理屏。另外 由於收購Movie Tavern而添加到屏幕上,我們新開了一個超屏幕DLX®在2019年財政年度第一季度,在現有的 馬庫斯·韋倫伯格劇院。在我們2019財年第二季度,我們完成了對DreamLounger的添加 SM躺椅座椅位於三個Movie Tavern劇院,我們預計 在2019年第四季度將DreamLoungers添加到另一個Movie Tavern劇院和另一個Marcus Wehrenberg劇院。 我們將11個Movie Tavern禮堂改建為我們的超級屏幕DLX®我們預計將在2019年財年第二季度 將10個額外的Movie Tavern禮堂轉換為我們專有的PLF概念,並在2019財年第三季度 將其轉換為專有PLF概念。我們還預計在我們2019年財政年度第四季度的早期,將在威斯康星州布魯克菲爾德的馬庫斯劇院開設一家新的八屏電影酒館(Movie Tavern)。 財年第四季度。
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酒店及度假村
下表 列出了我們的酒店和度假村部門2019財年第二季度和前半財年的收入、營業收入和營業利潤率(單位為百萬,差異百分比和營業利潤率除外):
第二季度 | 上半場 | |||||||||||||||||||||||||||||||
方差 | 方差 | |||||||||||||||||||||||||||||||
F2019 | F2018 | AMT | % | F2019 | F2018 | AMT | % | |||||||||||||||||||||||||
營業收入 | $ | 70.0 | $ | 67.7 | $ | 2.3 | 3.3 | % | $ | 125.0 | $ | 122.9 | $ | 2.1 | 1.8 | % | ||||||||||||||||
營業收入 | 4.0 | 6.4 | (2.4 | ) | -36.9 | % | 0.9 | 3.7 | (2.8 | ) | -76.8 | % | ||||||||||||||||||||
營業利潤率 (佔收入的百分比) | 5.7 | % | 9.4 | % | 0.7 | % | 3.0 | % |
下表 提供了2019年和2018年財年第二季度和前半財年酒店和度假村部門收入構成的進一步細分(單位為百萬,差異百分比除外):
第二季度 | 上半場 | |||||||||||||||||||||||||||||||
方差 | 方差 | |||||||||||||||||||||||||||||||
F2019 | F2018 | AMT | % | F2019 | F2018 | AMT | % | |||||||||||||||||||||||||
客房收入 | $ | 28.2 | $ | 29.1 | $ | (0.9 | ) | -3.2 | % | $ | 47.1 | $ | 49.8 | $ | (2.7 | ) | -5.3 | % | ||||||||||||||
餐飲收入 | 18.6 | 18.9 | (0.3 | ) | -1.2 | % | 34.4 | 34.7 | (0.3 | ) | -0.7 | % | ||||||||||||||||||||
其他收入 | 11.2 | 11.2 | - | - | % | 23.4 | 22.6 | 0.8 | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||||
58.0 | 59.2 | (1.2 | ) | -2.0 | % | 104.9 | 107.1 | (2.2 | ) | -2.0 | % | |||||||||||||||||||||
成本報銷 | 12.0 | 8.5 | 3.5 | 40.1 | % | 20.1 | 15.8 | 4.3 | 27.2 | % | ||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | 70.0 | $ | 67.7 | $ | 2.3 | 3.3 | % | $ | 125.0 | $ | 122.9 | $ | 2.1 | 1.8 | % |
與2018年財政年度第二季度和上半年相比,2019年第二季度和上半年的部門收入增加了 ,這完全是因為 增加了管理物業的成本報銷,部分抵消了前洲際密爾沃基 酒店在2019年財政期間的大部分時間內關閉的事實,因為它進行了一次重大翻新,將該酒店改造成了一家名為Saint Kate-the Arts Hotel的體驗式藝術酒店 。新裝修的酒店在2019年6月的第一週重新開業(儘管部分房間和餐飲店直到本月晚些時候才全面開放)。不包括 這家酒店,與2018財年第二季度和上半年相比,2019年第二季度和上半年的總收入分別增長了8.1%和6.5%,原因是我們擁有的 酒店和度假村的客房收入和餐飲收入增加,以及我們管理的酒店的成本報銷增加。
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與2018財年第二季度和上半年相比,2019年第二季度和上半年的客房收入減少了 ,這完全是由於洲際酒店的關閉 ,部分被我們剩餘的 七家公司所有酒店的每間可用客房收入(RevPAR)增加所抵消。不包括已關閉的酒店,2019年第二季度和上半年的客房收入與2018年第二季度和上半年相比分別增長了3.5%和1.3%,儘管我們的希爾頓 麥迪遜酒店在2019財年期間正在進行重大翻新,這對我們的整體客房收入產生了負面影響。 食品和飲料收入在2019年第二季度和上半年與2018年第二季度和上半年相比略有下降 主要是由於關閉剔除已關閉的酒店,2019財年第二季度和上半年的餐飲收入分別比2018年第二季度和前半財年增長3.6%和4.6%,主要原因是宴會和餐飲收入增加,儘管 我們正在裝修的希爾頓麥迪遜酒店再次帶來負面影響。與2018財年前半財年 相比,2019財年上半年的其他收入有所增加,部分原因是我們日內瓦大度假村和水療中心的滑雪收入增加,以及管理費和雜項收入的增加 。由於該部門的管理合同數量增加,2019年財年期間的成本報銷也比2018財年 財年有所增加。
我們的酒店和度假村 部門的營業收入和營業利潤率在2019年第二季度和上半年與2018年第二季度和上半年相比下降了 ,完全是由於與關閉和將洲際密爾沃基酒店改建為聖凱特酒店相關的開業前費用 分別為270萬美元和390萬美元。不包括這家酒店, 我們2019財年第二季度和上半年的營業收入將在2019年第二季度和2019年上半年分別比上年同期增長約30萬美元或5%,以及2019年上半年的100萬美元或27%。 再次排除這家酒店,我們2019年第二季度和上半年的營業利潤率分別為11.1%和4.7%,而2019年期間分別為10.4%和3.6%。 如果不包括這家酒店,我們2019年第二季度和上半年的營業利潤率分別為11.1%和4.7%,而2019年第二季度和上半年的營業利潤率分別為10.4%和3.6%,而2019年第二季度和上半年的營業利潤率分別為10.4%和3.6%同一家酒店 的改善可以歸因於收入的增加以及對成本控制和運營效率的持續關注,並且實現了 ,儘管希爾頓麥迪遜酒店的翻新在2019年 財年期間對我們的運營業績產生了負面影響。
最初的客人和社區 對新的聖凱特酒店的反應非常好。作為一家獨立酒店,我們預計該酒店將需要一段 時間才能逐步發展,尤其是集團業務,因此,我們2019年第三財季和 第四季度將聖凱特與前一年的穩定品牌酒店進行比較很可能是不利的。我們相信, 隨着時間的推移,新酒店將實現比被取代的酒店更高的平均每日客房價格,並最終超過以前的 酒店。
下表 列出了2019財年和2018財年第二季度和上半年的某些運營統計數據,包括我們的平均 佔有率(佔可用房間的百分比)、我們的平均日房價(ADR)和我們的 每間可用房間的總收入(RevPAR),用於公司所有的物業:
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第二季度(1) | 上半場(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
方差 | 方差 | |||||||||||||||||||||||||||||||
F2019 | F2018 | AMT | % | F2019 | F2018 | AMT | % | |||||||||||||||||||||||||
佔用百分比 | 77.9 | % | 77.5 | % | 0.4分 | 0.5 | % | 71.2 | % | 71.7 | % | -0.5 pts | -0.7 | % | ||||||||||||||||||
adr | $ | 160.10 | $ | 155.57 | $ | 4.53 | 2.9 | % | $ | 146.47 | $ | 143.80 | $ | 2.67 | 1.9 | % | ||||||||||||||||
RevPAR | $ | 124.67 | $ | 120.53 | $ | 4.14 | 3.4 | % | $ | 104.36 | $ | 103.13 | $ | 1.23 | 1.2 | % |
(1) | 這些運營統計數據代表了我們 七個不同的可比公司擁有的酒店和度假村(品牌和無品牌)在不同地理市場的平均值, 各個酒店的表現範圍很廣。這些統計數字不一定代表任何特定的酒店或度假村。 統計數據不包括前洲際密爾沃基酒店(現為聖凱特-藝術酒店),因為該酒店在2019年財政期間的大部分時間內 關閉。 |
與2018年財年第二季度和上半年 相比,RevPAR增加了我們七個可比公司擁有的物業中的 五個。如上所述,我們的希爾頓麥迪遜酒店在2019年財政期間 進行了重大翻新,對我們的整體運營統計數據產生了負面影響。不包括希爾頓麥迪遜酒店,我們剩下的六家 可比公司所有酒店在2019年第二季度和前半財年的RevPAR分別比前一年同期增長5.4%和4.3%。根據從Smith Travel Research收到並由我們編制的數據 為了評估我們2019財年第二季度和上半年的業績,全美可比的“高端”酒店 在我們的2019財年第二季度和上半年的RevPAR分別比去年同期增長了1.1%和1.2% 財年第二季度和上半年的RevPAR分別比去年同期增長了1.1%和1.2%。從Smith Travel Research收到的關於我們的各種“競爭性集合” -在我們的特定市場中確定的酒店,我們認為是我們酒店的競爭對手-的數據顯示,這些酒店 在我們2019年第二季度和上半年的RevPAR分別比2018年可比時期增長了5.0%和4.3%。 與2018財年的可比時期相比,這些酒店的RevPAR分別增加了5.0%和4.3%。
2019年第二財年第二季度,我們的幾家酒店的集團 業務比上年同期有所增加,這有助於我們提高了我們可比公司所有酒店的 RevPAR業績。我們的兩個開放的密爾沃基酒店特別受益於由於密爾沃基雄鹿進入NBA季後賽而增加的 需求。強勁的短期集團需求也使我們能夠在2019財年第二季度推動非集團ADR 增長,有利地影響我們報告的業績。集團業務的增長也佔了上述宴會和餐飲收入增長的大部分 。
我們的可比酒店 RevPAR在2019財年第二季度和上半年與2018年第二季度和前半財年相比分別增長3.4%和1.2%,主要是因為我們的可比ADR增加了。我們七家可比的公司所有酒店中的六家 (包括麥迪遜希爾頓酒店,但不包括聖凱特酒店)報告稱,與2018年第二財季相比,2019年第二季度的ADR有所增加。與2018財年上半年相比,我們七家可比的公司擁有的酒店中有四家報告2019年前半財年的ADR增加了 。
展望未來時期, 雖然我們公司旗下的酒店在2019年第二季度的團體預訂與去年同期相比略有下降 ,但我們2019財政年度未來時期的團體客房預訂收入-在酒店 和度假村行業中通常稱為“團體節奏”-在去年的這個時候超過了我們未來時期的團體房間預訂收入 。2019年財年宴會和餐飲收入增速目前也領先於去年同期 。
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在全國範圍內,RevPAR增長的速度 在過去幾年中一直在下降,密切關注酒店 行業的人士發表的許多報告表明,美國住宿行業在2019年日曆上的RevPAR總體增長將非常有限, 一些市場可能會經歷小幅下降。酒店行業過去幾年相對積極的趨勢是否會持續,在很大程度上取決於經濟環境,因為酒店收入在歷史上一直與國內生產總值等傳統宏觀經濟統計數據密切跟蹤 。我們還繼續監控我們市場中的酒店供應 ,因為供應增加而需求沒有相應增加,可能會對我們的業績產生負面影響。我們的幾個 市場,包括俄克拉何馬城、俄克拉何馬州、芝加哥、伊利諾伊州和威斯康星州密爾沃基市,在過去幾年中經歷了 房間供應的增加,這可能會阻礙短期內ADR的任何大幅增加。我們相信 我們的酒店比我們競爭的市場中的其他酒店受到更多房間供應的影響更小,特別是 在密爾沃基市場,這在很大程度上是由於我們最近對我們的酒店進行了翻修。密爾沃基最近在2020年夏天被授予 民主黨全國代表大會,我們相信這不僅會對未來一年的 結果產生有利的影響,而且有可能對整個市場產生積極的長期影響。總體而言,我們一般預計我們的收入 趨勢將跟蹤或超過整個行業趨勢,特別是在我們各自的市場。
我們2019財年第二季度和上半年的酒店和度假村 部門運營業績得益於2018財年期間增加的三份管理合同 -加利福尼亞州Rancho Murieta的Murieta Inn and Spa(2018年1月增加),以及Hilton Hotel El Paso Downtown的DoubleTree (2018年4月增加)和Marriott El Paso市中心/會議中心的Courtyard(2018年8月增加 ),兩者均在此外,2019年4月1日,我們接管了伊利諾伊州朔姆堡市凱悦酒店的管理工作。 伊利諾伊州肖姆堡凱悦酒店。這家擁有468間客房的酒店最近完成了價值1500萬美元的翻新,提供了高檔住宿、強健的便利設施 以及超過3萬平方英尺的室內外會議和活動空間,包括一個3100平方英尺的星光露臺。 這是我們管理下的第一家凱悦品牌酒店。相反,2019年5月,在威斯康星州格林湖的Heidel House Resort& Spa度假村的業主決定永久關閉該酒店後,我們停止了該酒店的管理。在我們2019財年第三季度的早期 ,北卡羅來納州教堂山喜來登教堂山酒店的所有者出售了酒店,因此, 我們管理該酒店的合同被終止。截至本文提交之日,我們目前的酒店和度假村投資組合包括 在全國擁有和管理的20個物業。
我們將繼續探索 其他潛在的增長機會,我們還將考慮在未來 將選定的現有酒店貨幣化的機會。這些機會的任何影響程度很可能取決於增長機會 (純管理合同、股權管理合同、合資投資或其他機會)或剝離(保留管理層 、保留股權權益等)的時機和性質。
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流動性和資本資源
流動資金
我們的電影院和 酒店和度假村業務每天都會產生大量且始終如一的現金,受之前提到的季節性影響, 因為每個細分市場的收入主要來自消費者的現金購買。我們相信,這些相對一致的 和可預測的現金來源,以及截至 財年第二季度末的約1.06億美元未使用信用額度的可用性,將足以在2019年財年的 剩餘時間內支持我們業務的持續運營流動性需求。
財務狀況
在2019財年上半年, 運營活動提供的淨現金總額為5970萬美元,而2018財年上半年 提供的淨現金為5540萬美元。經營活動提供的現金增加430萬美元,主要是由於 支付應付帳款和應收賬款和應收票據的有利時機,部分被淨收益減少和 2019年上半年支付所得税和其他應計負債的不利時機所抵消。
2019年上半年用於投資 活動的淨現金總額為6580萬美元,而2018年財政 上半年為3350萬美元。用於投資活動的淨現金增加3,230萬美元,主要是由於Movie Tavern收購中的2,960萬美元現金 對價。在2018財年上半年 ,我們沒有發生任何與收購相關的資本支出。其他資產的增加主要與前述新劇院的開發支出有關 (隨後將由房東報銷),也導致2019年上半年用於投資活動的淨現金增加 ,部分抵消了與2018年財政 上半年相比資本支出的減少。2019財年上半年的現金資本支出總額(包括正常的持續資本維護和翻新項目)總計3050萬美元 ,而2018財年上半年為3220萬美元。
2019年上半年 現金資本支出包括我們劇院部門發生的約1290萬美元,包括與 增加DreamLounger躺椅和新的座椅相關的費用超屏幕和超級屏幕DLX禮堂到現有劇院。 我們還在2019年財政年度上半年在酒店和度假村部門產生了大約1720萬美元的資本支出,主要包括與聖凱特和希爾頓麥迪遜酒店的翻新相關的成本,以及 我們其他酒店的正常維護資本項目。2018財年上半年現金資本支出包括大約 $2700萬美元發生在我們的劇院部門,包括與增加DreamLounger躺椅座椅相關的費用, 新超屏幕和超級屏幕DLX禮堂和新茲普羅快遞和走五個休息室 現有劇院的網點。在2018年 財年上半年,我們還在酒店和度假村部門產生了約520萬美元的資本支出,其中主要包括正常維護資本項目。
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2019年上半年 融資活動提供的現金淨額總計608,000美元,而2018財年上半年融資活動使用的現金淨額為2,420萬美元。在我們的 循環信貸安排下,我們在這兩個時期都使用了多餘的現金來減少我們的借款。隨着短期借款到期,我們在必要時用新的短期借款取代它們。我們 還使用我們的循環信貸工具中的借款來為Movie Tavern收購中的現金對價提供資金。因此, 我們增加了1.62億美元的新短期借款,我們在2019年財政年度的 上半年進行了1.27億美元的短期借款還款(我們信貸安排的借款淨增長為3500萬美元),而2018年財政年度上半年的新的 短期借款為1.05億美元,短期借款的還款為1.1億美元(我們信貸安排的借款淨減少 美元
在2019財年上半年或2018財年,我們沒有發行任何 新的長期債務。2019財年上半年,長期債務本金支付為240萬美元 ,其中包括償還酒店1,460萬美元的抵押票據,而2018財年上半年, 支付了1150萬美元。2019年6月27日,我們的債務與資本比率(不包括我們的財務和運營 租賃義務)為0.29,而2018年12月27日為0.33。
在2019財年前半財年,我們以大約641,000美元的價格回購了約 16,000股普通股,同時行使股票期權,相比之下,在2018財年上半年,我們以約949,000美元的價格回購了31,000股票 期權。截至2019年6月27日,根據先前的董事會回購授權,仍有約280萬股份可供回購 。我們預計未來將在公開市場 或私下協商交易中執行任何回購,具體取決於多個因素,包括當前的市場狀況。
結合 收購Movie Tavern,我們在2019年第一季度向賣方發行了2,450,000股普通股 (其中157,056股已置於託管,以確保賣方在 資產購買協議下的某些結算後賠償義務)。這項非現金交易減少了庫存量,增加了超過面值的資本,在收盤價約為1.092億美元時,增加了 股的價值。
2019年上半年 期間的股息支付總額為960萬美元,而2018年財政 上半年的股息支付為820萬美元。股息支付的增加是由於流通股數量的增加和我們於2019年3月開始的 定期季度股息率增加6.7%的結果。
我們之前表示 我們預計2019年全年的資本支出,不包括Movie Tavern收購中的現金代價 ,也不包括任何重大的不明收購,在75-9,000,000美元的範圍內。我們仍在最後確定我們兩個部門要求的各種項目的範圍 和時間安排,但目前,我們更有可能最終達到該範圍的 下端,甚至可能低於該數量。其中一些項目可能會延續到下一個財政年度。 我們當前所有擴展計劃的實際實施時間和範圍將在很大程度上取決於行業和 一般經濟狀況、我們的財務業績和可用資本、競爭環境、不斷變化的客户需求 和趨勢,以及有吸引力的機會的可用性。我們的計劃很可能會在 對這些因素和其他因素的反應中繼續發展和變化。
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項目3. | 關於市場 風險的定量和定性披露 |
自2018年12月27日以來,我們的市場風險敞口沒有發生任何重大變化 。
項目4. | 管制和程序 |
a. | 對披露控制和程序的評價 |
根據他們的評估和 管理層的評估,截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,我們的首席執行官 官員和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(“交易法”)下的規則13a-15 和15d-15所定義)是有效的,以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息 被記錄、處理,
b. | 財務報告內部控制的變化 |
在本季度報表10-Q所涵蓋的期間, 我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化 ,該變化與 交換法規則13a-15所要求的評估相關,對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或 合理地可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分 -其他信息
第1A項 | 危險因素 |
與我們相關的風險因素 包含在我們截至2018年12月27日的財年Form 10-K年度報告第1A項中。在截至2019年6月27日的26周內,此類風險因素沒有發生實質性 變化。
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項目2. | 股權證券的未登記銷售和 收益的使用 |
下表 列出了在指定期間內我們或代表我們的普通股進行的回購的相關信息。 所有這些回購都是在行使股票期權和在公開市場上購買股份的同時進行的 ,並根據下面所述的公開宣佈的回購授權進行。
週期 | 股份總數 購得 | 平均價格 已付每股 | 總數 股份 購買方式 公開的一部分 宣佈 程序(1) | 極大值 數量 5月的股票 卻被購買 根據計劃 或程序(1) | ||||||||||||
3月29日至4月25日 | 4,731 | $ | 40.14 | 4,731 | 2,771,452 | |||||||||||
4月26日-5月30日 | 619 | 38.24 | 619 | 2,770,833 | ||||||||||||
May 31 – June 27 | — | — | — | 2,770,833 | ||||||||||||
共計 | 5,350 | $ | 39.92 | 5,350 | 2,770,833 |
(1) | 截至2019年6月27日,我們的董事會 已授權回購至多約1170萬股我們已發行的普通股。根據這些授權, 我們可以根據私下協商的交易 或其他方式,在公開市場上不時回購我們的普通股股份。截至2019年6月27日,我們已回購約8.9根據這些 授權購買百萬股我們的普通股。回購的股份在我們的國庫中持有,等待未來可能與員工 福利、期權或股權計劃或其他一般公司目的相關的發行。這些授權沒有到期日期。 |
項目4. | 礦山安全披露 |
不適用。
第6項 | 陳列品 |
31.1 | 首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節進行的認證。 |
31.2 | 首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節進行的認證。 |
32 | 根據“美國法典”第18編第1350節,首席執行官和首席財務官的書面聲明。 |
101 | 以下材料來自馬庫斯公司截至2019年6月27日的10-Q表季度報告,採用XBRL(可擴展商業報告語言)格式:(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合收益表,(Iii)綜合收益表,(Iv)綜合現金流量表,(V)綜合財務報表簡明附註。 |
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簽名
根據1934年“證券交易法” 的要求,登記人已正式安排以下籤署人代表其簽署本報告, 經正式授權。
馬庫斯公司
日期:2019年8月6日 | 依據: | /s/Gregory S.Marcus |
格雷戈裏·S·馬庫斯 | ||
日期:2019年8月6日 | 依據: | /s/Douglas A.Neis |
道格拉斯·A·Neis |
S-1 |