美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(馬克一)
根據1934年證券交易所法案第13或15(D)條發佈的季度報告 |
截至2019年6月30日的季度
或
☐ |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號:814-00702
大力士資本公司
(登記人的確切姓名,如其憲章所規定)
馬裏蘭州 |
|
74-3113410 |
(州或司法管轄區 成立為法團或組織) |
|
(IRS僱主 識別號) |
漢密爾頓大道400號,套房310 加州帕洛阿爾託 (主要執行辦公室地址) |
|
94301 (郵政編碼) |
|
(650) 289-3060
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
交易符號 |
每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 |
HTGC |
紐約證券交易所 |
5.25%票據2025到期 |
HCXZ |
紐約證券交易所 |
6.25%票據2033年到期 |
HCXY |
紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已按照1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節的規定提交了所有報告,以及(2)在過去90天內是否遵守了此類提交要求。 No ☐
用複選標記表示註冊人在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T法規第405條(本章232.405節)以電子方式提交了要求提交的每一份互動數據文件。···是···登記人需要提交此類文件的較短時間內。···☐ No ☐
用複選標記表示註冊者是大型加速檔案器、非加速檔案器、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲交易法第12b-2條中“大型加速提交人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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|
加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速報税器 |
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☐ |
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較小的報告公司 |
|
☐ |
新興成長型公司 |
|
☐ |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)節規定的新的或修訂的財務會計準則。 |
|
☐ |
用複選標記表明註冊人是否是一家空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。?-。☐ No
2019年7月29日,登記人普通股中有104,570,273股流通股,面值0.001美元。
大力士資本公司
表格10-Q目錄
第一部分財務信息 |
|
3 |
||
項目·1 |
|
合併財務報表 |
|
3 |
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|
截至2019年6月30日和2018年12月31日的綜合資產負債表(未經審計) |
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3 |
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|
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月的綜合經營報表(未經審計) |
|
5 |
|
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月的合併淨資產變動表(未經審計) |
|
6 |
|
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日的合併現金流量表(未經審計) |
|
8 |
|
|
截至2019年6月30日的綜合投資表(未經審計) |
|
10 |
|
|
截至2018年12月31日的綜合投資表(未經審計) |
|
21 |
|
|
合併財務報表附註(未審計) |
|
37 |
項目·2 |
|
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
|
74 |
項目·3 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
94 |
項目·4 |
|
管制和程序 |
|
95 |
第二部分.其他信息 |
|
96 |
||
項目·1 |
|
法律程序 |
|
96 |
第1A項 |
|
危險因素 |
|
96 |
項目·2 |
|
股權證券的未登記銷售和收益的使用 |
|
98 |
項目·3 |
|
·高級證券違約 |
|
98 |
項目·4 |
|
礦山安全披露 |
|
98 |
項目·5 |
|
其他資料 |
|
98 |
項目·6 |
|
展品和財務報表明細表 |
|
99 |
簽名 |
|
102 |
2
第一部分:財務信息
在本季度報告中,“公司”、“大力士”、“我們”和“我們”指的是大力士資本公司。其全資子公司及其附屬證券化信託於2016年2月25日或之後,以及“Hercules Technology Growth Capital,Inc.”(Hercules Technology Growth Capital,Inc.)。2016年2月25日之前,其全資子公司及其附屬證券化信託,除非上下文另有要求。
項目·1 |
合併財務報表 |
大力士資本公司
合併資產負債表
(未審計)
(以千為單位,除每股數據外)
|
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
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資產 |
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|
投資: |
|
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|
|
|
|
|
非控制/非附屬投資(成本分別為2,162,377美元和1,830,725美元) |
|
$ |
2,174,691 |
|
|
$ |
1,801,258 |
|
控制投資(成本分別為65,143美元和64,799美元) |
|
|
55,894 |
|
|
|
57,619 |
|
附屬投資(成本分別為88,142美元和85,000美元) |
|
|
21,414 |
|
|
|
21,496 |
|
證券投資總額,按價值計算(成本分別為2,315,662美元和1,980,524美元) |
|
|
2,251,999 |
|
|
|
1,880,373 |
|
現金及現金等價物 |
|
|
13,261 |
|
|
|
34,212 |
|
限制性現金 |
|
|
15,339 |
|
|
|
11,645 |
|
應收利息 |
|
|
18,206 |
|
|
|
16,959 |
|
資產使用權(1) |
|
|
8,493 |
|
|
|
— |
|
其他資產 |
|
|
4,269 |
|
|
|
2,002 |
|
總資產 |
|
$ |
2,311,567 |
|
|
$ |
1,945,191 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款和應計負債 |
|
$ |
27,274 |
|
|
$ |
25,961 |
|
經營租賃負債 (1) |
|
|
8,530 |
|
|
|
— |
|
SBA債券淨額(本金分別為149,000美元和149,000美元) |
|
|
147,910 |
|
|
|
147,655 |
|
2022票據,淨額(本金分別為150,000美元和150,000美元)(2) |
|
|
148,252 |
|
|
|
147,990 |
|
2024張票據,淨額(本金分別為0美元和83,510美元)(2) |
|
|
— |
|
|
|
81,852 |
|
2025張票據,淨額(本金分別為75,000美元和75,000美元)(2) |
|
|
72,780 |
|
|
|
72,590 |
|
2033張票據,淨額(本金分別為40,000美元和40,000美元)(2) |
|
|
38,447 |
|
|
|
38,427 |
|
2027資產支持票據,淨額(本金分別為200,000美元和200,000美元)(2) |
|
|
197,171 |
|
|
|
197,265 |
|
2028資產支持票據,淨額(本金分別為25萬美元和0美元)(2) |
|
|
247,266 |
|
|
|
— |
|
2022可轉換票據,淨額(本金分別為230,000美元和230,000美元)(2) |
|
|
225,832 |
|
|
|
225,051 |
|
信貸設施 |
|
|
93,421 |
|
|
|
52,956 |
|
負債共計 |
|
$ |
1,206,883 |
|
|
$ |
989,747 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨資產包括: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,面值 |
|
|
104 |
|
|
|
96 |
|
超過票面價值的資本 |
|
|
1,149,774 |
|
|
|
1,052,269 |
|
可分配收益總額(虧損)(3) |
|
|
(45,194 |
) |
|
|
(92,859 |
) |
庫存量,按成本計算,截至2019年6月30日無股份,截至2018年12月31日為376,466股 |
|
|
— |
|
|
|
(4,062 |
) |
淨資產總額 |
|
$ |
1,104,684 |
|
|
$ |
955,444 |
|
總負債和淨資產 |
|
$ |
2,311,567 |
|
|
$ |
1,945,191 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行普通股股份(面值0.001美元,授權200,000,000股) |
|
|
104,282 |
|
|
|
96,501 |
|
每股資產淨值 |
|
$ |
10.59 |
|
|
$ |
9.90 |
|
(1) |
關於資產使用權和經營租賃負債的説明,見“附註2-重大會計政策摘要”。 |
(2) |
本公司的SBA債券、2022票據、2024票據、2025票據、2033票據、2027資產支持票據、2028資產支持票據和2022可轉換債券,按照本文中定義的每個術語,在扣除每種票據的相關債務發行成本後列示。見“注4-借款”。 |
(3) |
某些前一年的數字已進行調整,以符合SEC關於披露更新和簡化的最終規則,自2018年11月5日起生效。見注2。 |
見合併財務報表附註
3
下表列出了2027資產支持票據和2028資產支持票據(見附註4)的合併證券化信託的資產和負債,它們是可變利息實體(VIE)。我們的證券化VIE的資產只能用於解決我們的合併證券化VIE的債務,這些負債只是我們的合併證券化VIE的義務,債權人(或實益權益持有人)沒有追索權我們的一般信貸。這些資產和負債包括在上面的資產和負債綜合報表中。
(以千為單位的美元) |
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
限制現金 |
|
$ |
15,339 |
|
|
$ |
11,645 |
|
2027資產支持票據,證券投資,價值(成本分別為298,584美元和279,373美元) |
|
|
293,149 |
|
|
|
277,781 |
|
2028資產支持票據,證券投資,價值(成本分別為363,734美元和0美元) |
|
|
365,745 |
|
|
|
— |
|
總資產 |
|
$ |
674,233 |
|
|
$ |
289,426 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2027資產支持票據,淨額(本金分別為200,000美元和200,000美元)(1) |
|
$ |
197,171 |
|
|
$ |
197,265 |
|
2028資產支持票據,淨額(本金分別為25萬美元和0美元)(1) |
|
|
247,266 |
|
|
|
— |
|
負債共計 |
|
$ |
444,437 |
|
|
$ |
197,265 |
|
(1) |
本公司的2027資產支持票據和2028資產支持票據是在扣除相關的債務發行成本後列報的。見“注4-借款”。 |
見合併財務報表附註
4
大力士資本公司
合併經營報表
(未審計)
(以千為單位,除每股數據外)
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
投資收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制/非附屬投資 |
|
$ |
59,932 |
|
|
$ |
44,535 |
|
|
$ |
113,872 |
|
|
$ |
86,369 |
|
控制投資 |
|
|
1,040 |
|
|
|
841 |
|
|
|
2,064 |
|
|
|
1,427 |
|
關聯投資 |
|
|
738 |
|
|
|
500 |
|
|
|
1,247 |
|
|
|
1,061 |
|
利息收入總額 |
|
|
61,710 |
|
|
|
45,876 |
|
|
|
117,183 |
|
|
|
88,857 |
|
費用收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承諾,融資和貸款費用收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制/非附屬投資 |
|
|
5,028 |
|
|
|
1,930 |
|
|
|
7,478 |
|
|
|
4,370 |
|
控制投資 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
|
|
— |
|
關聯投資 |
|
|
72 |
|
|
|
84 |
|
|
|
160 |
|
|
|
192 |
|
總承付款,融資和貸款費用收入 |
|
|
5,104 |
|
|
|
2,014 |
|
|
|
7,646 |
|
|
|
4,562 |
|
一次性費用收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制/非附屬投資 |
|
|
2,450 |
|
|
|
1,672 |
|
|
|
3,230 |
|
|
|
4,843 |
|
一次性費用收入總額 |
|
|
2,450 |
|
|
|
1,672 |
|
|
|
3,230 |
|
|
|
4,843 |
|
總費用收入 |
|
|
7,554 |
|
|
|
3,686 |
|
|
|
10,876 |
|
|
|
9,405 |
|
總投資收益 |
|
|
69,264 |
|
|
|
49,562 |
|
|
|
128,059 |
|
|
|
98,262 |
|
業務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
|
13,515 |
|
|
|
9,878 |
|
|
|
26,070 |
|
|
|
19,264 |
|
貸款費 |
|
|
1,646 |
|
|
|
3,362 |
|
|
|
4,655 |
|
|
|
4,537 |
|
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法律費用 |
|
|
1,963 |
|
|
|
637 |
|
|
|
2,626 |
|
|
|
1,212 |
|
其他費用 |
|
|
3,832 |
|
|
|
3,037 |
|
|
|
7,322 |
|
|
|
6,471 |
|
總和一般和行政 |
|
|
5,795 |
|
|
|
3,674 |
|
|
|
9,948 |
|
|
|
7,683 |
|
員工薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和福利 |
|
|
9,190 |
|
|
|
7,017 |
|
|
|
15,813 |
|
|
|
12,775 |
|
股票薪酬 |
|
|
3,851 |
|
|
|
2,857 |
|
|
|
7,273 |
|
|
|
5,166 |
|
員工薪酬總額 |
|
|
13,041 |
|
|
|
9,874 |
|
|
|
23,086 |
|
|
|
17,941 |
|
業務費用共計 |
|
|
33,997 |
|
|
|
26,788 |
|
|
|
63,759 |
|
|
|
49,425 |
|
投資淨收益 |
|
|
35,267 |
|
|
|
22,774 |
|
|
|
64,300 |
|
|
|
48,837 |
|
投資已實現收益(虧損)淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制/非附屬投資 |
|
|
4,271 |
|
|
|
(3,953 |
) |
|
|
8,826 |
|
|
|
(7,465 |
) |
控制投資 |
|
|
— |
|
|
|
(2,900 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4,308 |
) |
關聯投資 |
|
|
— |
|
|
|
(2,058 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,058 |
) |
投資實現淨收益(虧損)合計 |
|
|
4,271 |
|
|
|
(8,911 |
) |
|
|
8,826 |
|
|
|
(13,831 |
) |
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制/非附屬投資 |
|
|
9,794 |
|
|
|
32,700 |
|
|
|
41,884 |
|
|
|
18,360 |
|
控制投資 |
|
|
808 |
|
|
|
3,957 |
|
|
|
(2,068 |
) |
|
|
3,337 |
|
關聯投資 |
|
|
(2,009 |
) |
|
|
1,540 |
|
|
|
(3,226 |
) |
|
|
1,303 |
|
投資未實現增值(折舊)合計 |
|
|
8,593 |
|
|
|
38,197 |
|
|
|
36,590 |
|
|
|
23,000 |
|
已實現和未實現收益(損失)合計 |
|
|
12,864 |
|
|
|
29,286 |
|
|
|
45,416 |
|
|
|
9,169 |
|
經營淨資產增加(減少)淨額 |
|
$ |
48,131 |
|
|
$ |
52,060 |
|
|
$ |
109,716 |
|
|
$ |
58,006 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股投資損益前的淨投資收益: |
|
|||||||||||||||
基本型 |
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
0.26 |
|
|
$ |
0.66 |
|
|
$ |
0.57 |
|
每普通股經營產生的淨資產變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
1.13 |
|
|
$ |
0.67 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
1.12 |
|
|
$ |
0.67 |
|
加權平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
98,223 |
|
|
|
87,125 |
|
|
|
97,226 |
|
|
|
85,868 |
|
稀釋 |
|
|
98,737 |
|
|
|
87,199 |
|
|
|
97,630 |
|
|
|
85,939 |
|
每普通股支付的分配: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
0.33 |
|
|
$ |
0.31 |
|
|
$ |
0.64 |
|
|
$ |
0.62 |
|
見合併財務報表附註
5
大力士資本公司
合併淨資產變動表
(未審計)
(美元和以千為單位的股份)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本輸入 |
|
|
可分銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
普通股 |
|
|
過剩 |
|
|
收益 |
|
|
財務處 |
|
|
網 |
|
|||||||||
截至2019年6月30日的三個月 |
股份 |
|
|
票面價值 |
|
|
票面價值 |
|
|
(損失)(2) |
|
|
股票 |
|
|
資產 |
|
||||||
2019年3月31日餘額 |
|
96,543 |
|
|
$ |
96 |
|
|
$ |
1,051,427 |
|
|
$ |
(61,174 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
990,349 |
|
經營淨資產增加(減少)淨額 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
48,131 |
|
|
|
— |
|
|
|
48,131 |
|
公開發行,扣除發行費用 |
|
7,700 |
|
|
|
8 |
|
|
|
95,436 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
95,444 |
|
因行使股票期權而發行普通股 |
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
淨髮行退役股份 |
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7 |
) |
限制持股計劃下普通股的發行 |
|
10 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
回購計劃下普通股的報廢 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
退役股份用於限制性股票歸屬 |
|
(13 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(196 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(196 |
) |
再投資普通股的分配 |
|
42 |
|
|
|
— |
|
|
|
557 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
557 |
|
分佈 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(32,151 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(32,151 |
) |
股票薪酬 (1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,550 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,550 |
|
2019年6月30日餘額 |
|
104,282 |
|
|
$ |
104 |
|
|
$ |
1,149,774 |
|
|
$ |
(45,194 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,104,684 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日餘額 |
|
96,501 |
|
|
$ |
96 |
|
|
$ |
1,052,269 |
|
|
$ |
(92,859 |
) |
|
$ |
(4,062 |
) |
|
$ |
955,444 |
|
經營淨資產增加(減少)淨額 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
109,716 |
|
|
|
— |
|
|
|
109,716 |
|
公開發行,扣除發行費用 |
|
7,700 |
|
|
|
8 |
|
|
|
95,415 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
95,423 |
|
因行使股票期權而發行普通股 |
|
14 |
|
|
|
— |
|
|
|
161 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
161 |
|
淨髮行退役股份 |
|
(12 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(166 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(166 |
) |
限制持股計劃下普通股的發行 |
|
58 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
回購計劃下普通股的報廢 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4,062 |
) |
|
|
— |
|
|
|
4,062 |
|
|
|
— |
|
退役股份用於限制性股票歸屬 |
|
(68 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(887 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(887 |
) |
再投資普通股的分配 |
|
89 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,189 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,189 |
|
分佈 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(62,051 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(62,051 |
) |
股票薪酬(1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,855 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,855 |
|
2019年6月30日餘額 |
|
104,282 |
|
|
$ |
104 |
|
|
$ |
1,149,774 |
|
|
$ |
(45,194 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,104,684 |
|
(1) |
基於股票的薪酬包括與截至2019年6月30日的三個月和六個月的董事薪酬相關的24美元和31美元的限制性股票和期權費用。 |
(2) |
某些前一年的數字已進行調整,以符合SEC關於披露更新和簡化的最終規則,自2018年11月5日起生效。見注2。 |
見合併財務報表附註
6
大力士資本公司
合併淨資產變動表
(未審計)
(美元和以千為單位的股份)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本輸入 |
|
|
可分銷 |
|
|
|
|
|
||
|
|
普通股 |
|
|
過剩 |
|
|
收益 |
|
|
網 |
|
||||||||
截至2018年6月30日的三個月 |
|
股份 |
|
|
票面價值 |
|
|
票面價值 |
|
|
(損失)(2) |
|
|
資產 |
|
|||||
2018年3月31日餘額 |
|
|
85,239 |
|
|
$ |
85 |
|
|
$ |
916,738 |
|
|
$ |
(88,092 |
) |
|
$ |
828,731 |
|
經營淨資產增加(減少)淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
52,060 |
|
|
|
52,060 |
|
公開發行,扣除發行費用 |
|
|
9,008 |
|
|
|
9 |
|
|
|
106,665 |
|
|
|
— |
|
|
|
106,674 |
|
因行使股票期權而發行普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
淨髮行退役股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
限制持股計劃下普通股的發行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
退役股份用於限制性股票歸屬 |
|
|
(21 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(242 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(242 |
) |
再投資普通股的分配 |
|
|
34 |
|
|
|
— |
|
|
|
428 |
|
|
|
— |
|
|
|
428 |
|
分佈 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(26,678 |
) |
|
|
(26,678 |
) |
股票薪酬(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,724 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,724 |
|
2018年6月30日餘額 |
|
|
94,260 |
|
|
$ |
94 |
|
|
$ |
1,026,313 |
|
|
$ |
(62,710 |
) |
|
$ |
963,697 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年6月30日的六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年12月31日餘額 |
|
|
84,424 |
|
|
$ |
85 |
|
|
$ |
908,501 |
|
|
$ |
(67,619 |
) |
|
$ |
840,967 |
|
經營淨資產增加(減少)淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
58,006 |
|
|
|
58,006 |
|
公開發行,扣除發行費用 |
|
|
9,486 |
|
|
|
9 |
|
|
|
112,617 |
|
|
|
— |
|
|
|
112,626 |
|
因行使股票期權而發行普通股 |
|
|
38 |
|
|
|
— |
|
|
|
433 |
|
|
|
— |
|
|
|
433 |
|
淨髮行退役股份 |
|
|
(36 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(447 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(447 |
) |
限制持股計劃下普通股的發行 |
|
|
336 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
退役股份用於限制性股票歸屬 |
|
|
(57 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(688 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(688 |
) |
再投資普通股的分配 |
|
|
69 |
|
|
|
— |
|
|
|
854 |
|
|
|
— |
|
|
|
854 |
|
分佈 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(53,097 |
) |
|
|
(53,097 |
) |
股票薪酬(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,043 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,043 |
|
2018年6月30日餘額 |
|
|
94,260 |
|
|
$ |
94 |
|
|
$ |
1,026,313 |
|
|
$ |
(62,710 |
) |
|
$ |
963,697 |
|
(1) |
基於股票的薪酬包括與截至2018年6月30日的三個月和六個月的董事薪酬相關的10美元和20美元的限制性股票和期權費用。 |
(2) |
某些前一年的數字已進行調整,以符合SEC關於披露更新和簡化的最終規則,自2018年11月5日起生效。見注2。 |
見合併財務報表附註
7
大力士資本公司
合併現金流量表
(未審計)
(以千為單位的美元)
|
在截至6月30日的6個月裏, |
|
|||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
業務活動現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
經營淨資產增加(減少)淨額 |
$ |
109,716 |
|
|
$ |
58,006 |
|
調整以調節因下列原因導致的淨資產淨增長 經營活動提供(用於)經營活動的現金淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
投資的購買 |
|
(607,847 |
) |
|
|
(563,744 |
) |
投資收到的本金和費用 |
|
267,654 |
|
|
|
414,347 |
|
出售投資所得 |
|
21,264 |
|
|
|
9,768 |
|
投資未實現折舊(增值)淨額 |
|
(36,590 |
) |
|
|
(23,000 |
) |
投資已實現損失(收益)淨額 |
|
(8,826 |
) |
|
|
13,831 |
|
實物本金累加 |
|
(4,310 |
) |
|
|
(4,696 |
) |
增加貸款折扣 |
|
(1,510 |
) |
|
|
(1,562 |
) |
可轉換票據貸款貼現遞增 |
|
336 |
|
|
|
336 |
|
貸款退出費用的增加 |
|
(11,253 |
) |
|
|
(8,923 |
) |
延期貸款產生收入的變化 |
|
10,787 |
|
|
|
3,415 |
|
與未提供資金的承付款有關的未獲應得的費用 |
|
1,898 |
|
|
|
1,616 |
|
債務費用和發行成本的攤銷 |
|
3,956 |
|
|
|
3,999 |
|
折舊 |
|
101 |
|
|
|
94 |
|
以股票為基礎的補償和限制性股票授予的攤銷(1) |
|
5,855 |
|
|
|
5,043 |
|
營業資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
應收利息和費用 |
|
(1,247 |
) |
|
|
(2,146 |
) |
預付費用和其他資產 |
|
(11,453 |
) |
|
|
518 |
|
應付帳款 |
|
(191 |
) |
|
|
244 |
|
應計負債 |
|
10,136 |
|
|
|
(1,016 |
) |
經營活動提供的現金淨額(用於) |
|
(251,524 |
) |
|
|
(93,870 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
購置資本設備 |
|
(241 |
) |
|
|
(116 |
) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
(241 |
) |
|
|
(116 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
籌資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
發行普通股,淨額 |
|
95,379 |
|
|
|
112,626 |
|
員工股份的退休 |
|
(850 |
) |
|
|
(701 |
) |
已支付的分配 |
|
(60,862 |
) |
|
|
(52,243 |
) |
發行2028年資產支持債券 |
|
250,000 |
|
|
|
— |
|
償還2024張債券 |
|
(83,510 |
) |
|
|
(100,000 |
) |
償還2021年資產支持票據 |
|
— |
|
|
|
(18,065 |
) |
信貸貸款 |
|
405,192 |
|
|
|
150,700 |
|
償還信貸貸款 |
|
(364,727 |
) |
|
|
(92,377 |
) |
為債務發行成本支付的現金 |
|
(3,117 |
) |
|
|
(519 |
) |
為信貸融資和債權證支付的費用 |
|
(2,997 |
) |
|
|
(83 |
) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
|
234,508 |
|
|
|
74,338 |
|
現金、現金等價物和限制現金淨增加(減少) |
|
(17,257 |
) |
|
|
(19,648 |
) |
期初現金、現金等價物和限制現金 |
|
45,857 |
|
|
|
94,995 |
|
期末現金、現金等價物和限制現金 |
$ |
28,600 |
|
|
$ |
75,347 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充非現金投融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
分配再投資 |
|
1,189 |
|
|
|
854 |
|
(1) |
基於股票的薪酬包括與截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月的董事薪酬相關的31美元和20美元的限制性股票和期權費用。 |
見合併財務報表附註
8
下表列出了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金和負債合計為合併現金流量表中相同的此類金額的總和:
|
在截至6月30日的6個月裏, |
|
|||||
(以千為單位的美元) |
2019 |
|
|
2018 |
|
||
現金及現金等價物 |
$ |
13,261 |
|
|
$ |
59,461 |
|
限制性現金 |
|
15,339 |
|
|
|
15,886 |
|
現金流量表中提出的現金總額、現金等價物和限制現金 |
$ |
28,600 |
|
|
$ |
75,347 |
|
有關限制性現金和現金等價物的説明,請參閲“附註2-重要會計政策摘要”。
見合併財務報表附註
9
大力士資本公司
綜合投資進度表
June 30, 2019
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
次產業 |
類型 投資(1) |
到期日 |
利率和下限(2) |
校長 數量 |
|
成本(3) |
|
價值(4) |
|
|||
債務投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生物技術工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Exicure,Inc. (11) |
生物技術工具 |
高級安全 |
2020年3月 |
最優惠利率+6.45%或最低利率9.95%,5.52%退出費用 |
$ |
4,999 |
|
$ |
5,199 |
|
$ |
5,199 |
|
小計:1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
5,199 |
|
|
5,199 |
|
小計:生物科技工具(0.47%)* |
|
|
|
|
|
5,199 |
|
|
5,199 |
|
|||
消費和商業產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 (12) |
消費和商業產品 |
高級安全 |
2021年7月 |
最優惠利率+3.75%或最低利率8.50%,6.95%退出費用 |
$ |
6,000 |
|
|
6,142 |
|
|
6,153 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
6,142 |
|
|
6,153 |
|
小計:消費及商業產品(0.56%)* |
|
|
|
|
|
6,142 |
|
|
6,153 |
|
|||
多元化金融服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直布羅陀商業資本有限責任公司 (7) |
多元化金融服務 |
不安全 |
2023年3月 |
固定利率14.50% |
$ |
15,000 |
|
|
14,754 |
|
|
14,754 |
|
PICO定量交易有限責任公司 (18) |
多元化金融服務 |
高級安全 |
2024年6月 |
最優惠利率+5.30%或10.80%的最低利率 |
$ |
30,000 |
|
|
29,518 |
|
|
29,518 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
44,272 |
|
|
44,272 |
|
小計:多元化金融服務(4.01%)* |
|
|
|
|
|
44,272 |
|
|
44,272 |
|
|||
藥物傳遞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安塔瑞斯製藥公司 (10)(11)(15) |
藥物傳遞 |
高級安全 |
2022年7月 |
最優惠利率+4.50%或9.50%的最低利率,4.14%的退出費用 |
$ |
40,000 |
|
|
40,401 |
|
|
40,393 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
40,401 |
|
|
40,393 |
|
小計:藥物交付(3.66%)* |
|
|
|
|
|
40,401 |
|
|
40,393 |
|
|||
藥物發現與開發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Brickell生物技術公司 (12) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2019年9月 |
最優惠利率+5.70%或最低利率9.20%,7.82%退出費用 |
$ |
3,199 |
|
|
3,763 |
|
|
2,802 |
|
小計:1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
3,763 |
|
|
2,802 |
|
|||
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相思製藥公司 (5)(10)(11) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2022年1月 |
最優惠利率+4.50%或9.25%的最低利率,3.95%的退出費用 |
$ |
10,000 |
|
|
9,988 |
|
|
10,023 |
|
Aveo製藥公司 (11) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2021年7月 |
最優惠利率+4.70%或9.45%的最低利率,5.40%的退出費用 |
$ |
10,000 |
|
|
10,218 |
|
|
10,246 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2021年7月 |
最優惠利率+4.70%或9.45%的最低利率,3.00%的退出費用 |
$ |
10,000 |
|
|
10,361 |
|
|
10,421 |
|
Total Aveo製藥公司 |
$ |
20,000 |
|
|
20,579 |
|
|
20,667 |
|
||||
Axovant基因療法有限公司(P.k.A.Axovant Sciences Ltd.) (5)(10)(11) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2021年3月 |
最優惠利率+6.80%或10.55%的最低利率 |
$ |
40,248 |
|
|
39,803 |
|
|
39,873 |
|
BridgeBio Pharma LLC (13)(16) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2022年7月 |
最優惠利率+3.85%或最低利率8.85%,6.35%退出費用 |
$ |
35,000 |
|
|
35,392 |
|
|
36,163 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2022年7月 |
最優惠利率+2.85%或最低利率8.60%,5.75%退出費用 |
$ |
20,000 |
|
|
20,098 |
|
|
20,433 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2022年7月 |
最優惠利率+3.10%或9.10%的最低利率,5.75%的退出費用 |
$ |
20,000 |
|
|
19,857 |
|
|
20,433 |
|
Total BridgeBio Pharma LLC |
|
|
|
|
$ |
75,000 |
|
|
75,347 |
|
|
77,029 |
|
ChemoCentryx公司 (10)(15) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2022年12月 |
最優惠利率+3.30%或最低利率8.05%,6.25%退出費用 |
$ |
20,000 |
|
|
20,123 |
|
|
20,671 |
|
星座製藥公司 (10)(12)(17) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2023年4月 |
最優惠利率+2.55%或最低利率8.55%,6.35%退出費用 |
$ |
20,000 |
|
|
19,946 |
|
|
19,946 |
|
Dermavant Sciences Ltd. (5)(10)(13) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2022年6月 |
最優惠利率+4.45%或9.95%的最低利率,6.95%的退出費用 |
$ |
20,000 |
|
|
19,676 |
|
|
19,676 |
|
Genocea Biosciences,Inc. (11) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
May 2021 |
最優惠利率+2.75%或最低利率7.75%,退出費用10.12% |
$ |
13,465 |
|
|
13,844 |
|
|
13,846 |
|
中胚層 (5)(10)(11) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2022年3月 |
最優惠利率+4.95%或9.45%的最低利率,6.95%的退出費用 |
$ |
50,000 |
|
|
50,784 |
|
|
50,889 |
|
美敦臣製藥有限公司(Metuchen PharmPharmticals LLC) (14) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2020年10月 |
最優惠利率+7.25%或最低利率10.75%,PIK利率1.35%,退出費2.25% |
$ |
15,769 |
|
|
16,600 |
|
|
16,596 |
|
Motif生物科學公司 (5)(10)(11) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2021年9月 |
最優惠利率+5.50%或最低利率10.00%,2.15%退出費用 |
$ |
7,099 |
|
|
7,093 |
|
|
3,516 |
|
Myovant Sciences,Ltd. (5)(10)(11) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2021年11月 |
最優惠利率+4.00%或最低利率8.25%,6.55%退出費用 |
$ |
40,000 |
|
|
40,875 |
|
|
40,966 |
|
Nabriva治療學 (5)(10)(11) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2023年6月 |
最優惠利率+4.30%或9.80%的最低利率,6.95%的退出費用 |
$ |
25,000 |
|
|
25,028 |
|
|
25,148 |
|
Paratek製藥公司 (11)(15)(16) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2021年9月 |
最優惠利率+2.75%或最低利率8.50%,4.50%退出費用 |
$ |
40,000 |
|
|
41,129 |
|
|
41,338 |
|
見合併財務報表附註
10
大力士資本公司
綜合投資進度表
June 30, 2019
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
次產業 |
類型 投資(1) |
到期日 |
利率和下限(2) |
校長 數量 |
|
成本(3) |
|
價值(4) |
|
|||
|
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2021年9月 |
最優惠利率+2.75%或最低利率8.50%,4.50%退出費用 |
$ |
10,000 |
|
$ |
10,310 |
|
$ |
10,350 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2021年9月 |
最優惠利率+2.75%或最低利率8.50%,2.25%退出費用 |
$ |
10,000 |
|
|
10,123 |
|
|
10,144 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2022年8月 |
最優惠利率+2.10%或7.85%的最低利率,6.95%的退出費用 |
$ |
10,000 |
|
|
10,127 |
|
|
10,130 |
|
Total Paratek製藥公司 |
$ |
70,000 |
|
|
71,689 |
|
|
71,962 |
|
||||
隱形生物治療公司 (5)(10)(11) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2021年1月 |
最優惠利率+5.50%或9.50%的最低利率,6.68%的退出費用 |
$ |
17,220 |
|
|
17,901 |
|
|
17,957 |
|
TG治療公司 (10)(13) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2022年3月 |
最優惠利率+5.50%或10.25%的最低利率,3.25%的退出費用 |
$ |
30,000 |
|
|
29,350 |
|
|
29,350 |
|
Tricida公司 (11)(15)(17) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2023年4月 |
最優惠利率+2.35%或最低利率8.35%,退出費用14.10% |
$ |
40,000 |
|
|
40,013 |
|
|
40,420 |
|
UnQure B.V. (5)(10)(11) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2023年6月 |
最優惠利率+3.35%或最低利率8.85%,7.72%退出費用 |
$ |
35,000 |
|
|
35,822 |
|
|
36,048 |
|
Urovant Sciences,Ltd. (5)(10)(13)(17) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2023年3月 |
最優惠利率+4.65%或最低利率10.15%,4.25%退出費用 |
$ |
15,000 |
|
|
14,833 |
|
|
14,833 |
|
Verastem.Inc. (11) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2022年12月 |
最優惠利率+4.25%或9.75%的最低利率,5.25%的退出費用 |
$ |
5,000 |
|
|
4,980 |
|
|
5,025 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2022年12月 |
最優惠利率+4.25%或9.75%的最低利率,5.25%的退出費用 |
$ |
5,000 |
|
|
5,004 |
|
|
5,049 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2022年12月 |
最優惠利率+4.25%或9.75%的最低利率,5.25%的退出費用 |
$ |
5,000 |
|
|
4,998 |
|
|
5,037 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2022年12月 |
最優惠利率+4.25%或9.75%的最低利率,5.25%的退出費用 |
$ |
10,000 |
|
|
9,973 |
|
|
10,063 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2022年12月 |
最優惠利率+4.25%或9.75%的最低利率,5.25%的退出費用 |
$ |
10,000 |
|
|
9,935 |
|
|
10,025 |
|
Total Verastem,Inc. |
|
|
|
|
$ |
35,000 |
|
|
34,890 |
|
|
35,199 |
|
X4製藥公司 (11)(17) |
藥物發現與開發 |
高級安全 |
2023年7月 |
最優惠利率+2.75%或最低利率8.75%,7.98%退出費用 |
$ |
20,000 |
|
|
19,871 |
|
|
19,880 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
624,055 |
|
|
624,495 |
|
小計:藥物發現與開發(56.79%)* |
|
|
|
|
|
627,818 |
|
|
627,297 |
|
|||
電子與計算機硬件 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
908設備公司 (15) |
電子與計算機硬件 |
高級安全 |
2021年6月 |
最優惠利率+4.00%或最低利率8.25%,4.25%退出費用 |
$ |
10,000 |
|
|
10,165 |
|
|
10,104 |
|
Glo AB (5)(10)(13)(14) |
電子與計算機硬件 |
高級安全 |
2021年2月 |
最優惠利率+6.20%或最低利率10.45%,PIK利率1.75%,退出費用5.03% |
$ |
10,574 |
|
|
10,779 |
|
|
7,589 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
20,944 |
|
|
17,693 |
|
小計:電子及電腦硬件(1.60%)* |
|
|
|
|
|
20,944 |
|
|
17,693 |
|
|||
醫療保健服務,其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
橡樹街健康 (11)(16) |
醫療保健服務,其他 |
高級安全 |
2022年6月 |
最優惠利率+5.00%或9.75%的最低利率,5.95%的退出費用 |
$ |
60,000 |
|
|
60,635 |
|
|
60,885 |
|
ph Group控股 (13) |
醫療保健服務,其他 |
高級安全 |
2020年9月 |
最優惠利率+7.45%或10.95%的最低利率 |
$ |
20,000 |
|
|
19,939 |
|
|
19,966 |
|
|
醫療保健服務,其他 |
高級安全 |
2020年9月 |
最優惠利率+7.45%或10.95%的最低利率 |
$ |
10,000 |
|
|
9,965 |
|
|
9,977 |
|
總PH集團控股 |
|
|
|
|
$ |
30,000 |
|
|
29,904 |
|
|
29,943 |
|
CM集團有限責任公司 (17) |
醫療保健服務,其他 |
高級安全 |
2024年6月 |
1個月利率libor+8.35%或最低利率9.35% |
$ |
9,500 |
|
|
9,324 |
|
|
9,324 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
99,863 |
|
|
100,152 |
|
小計:醫療保健服務,其他(9.07%)* |
|
|
|
|
|
99,863 |
|
|
100,152 |
|
|||
信息服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
MDX醫療公司 (14)(15)(19) |
信息服務 |
高級安全 |
2021年6月 |
利率Prime+4.00%或最低利率8.25%,PIK利率1.70%,退出費用2.80% |
$ |
15,420 |
|
|
15,314 |
|
|
15,355 |
|
Planet Labs,Inc. |
信息服務 |
高級安全 |
2022年6月 |
最優惠利率+5.50%或11.00%的最低利率,3.00%的退出費用 |
$ |
20,000 |
|
|
19,345 |
|
|
19,345 |
|
Yipit,LLC (17)(18) |
信息服務 |
高級安全 |
May 2024 |
1個月利率libor+5.55%或最低利率5.55% |
$ |
10,625 |
|
|
10,395 |
|
|
10,395 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
45,054 |
|
|
45,095 |
|
小計:信息服務(4.08%)* |
|
|
|
|
|
45,054 |
|
|
45,095 |
|
|||
互聯網消費者和商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LogicSource (12) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2019年10月 |
最優惠利率+6.25%或9.75%的最低利率,5.00%的退出費用 |
$ |
1,277 |
|
|
1,697 |
|
|
1,697 |
|
小計:1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
1,697 |
|
|
1,697 |
|
見合併財務報表附註
11
大力士資本公司
綜合投資進度表
June 30, 2019
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
次產業 |
類型 投資(1) |
到期日 |
利率和下限(2) |
校長 數量 |
|
成本(3) |
|
價值(4) |
|
|||
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AdRoll公司 (14)(19) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2022年6月 |
最優惠利率+3.85%或最低利率9.35%,PIK利率2.95%,3.50%退出費用 |
$ |
20,002 |
|
$ |
19,804 |
|
$ |
19,804 |
|
AppDirect,Inc. (11)(19) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2022年1月 |
最優惠利率+5.70%或9.95%的最低利率,3.45%的退出費用 |
$ |
20,000 |
|
|
20,158 |
|
|
20,276 |
|
北極狼網絡公司 (13)(19) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2023年4月 |
3個月利率libor+7.75%或最低利率10.10%,7.55%退出費用 |
$ |
30,000 |
|
|
29,825 |
|
|
29,825 |
|
雲支付公司 (5)(10)(11) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2022年4月 |
最優惠利率+4.05%或最低利率8.55%,6.95%退出費用 |
$ |
11,000 |
|
|
11,156 |
|
|
11,250 |
|
Content ful,Inc. (5)(10)(11)(14) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2022年7月 |
最優惠利率+2.95%或最低利率7.95%,PIK利率1.25%,退出費用3.55% |
$ |
3,770 |
|
|
3,739 |
|
|
3,765 |
|
Convercent,Inc. (14)(15) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2022年7月 |
利率Prime+2.55%或最低利率7.80%,PIK利率2.95%,退出費1.00% |
$ |
10,112 |
|
|
10,031 |
|
|
10,095 |
|
EverFi,Inc. (11)(14)(16) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
May 2022 |
最優惠利率+3.90%或最低利率8.65%,PIK利率2.30% |
$ |
61,439 |
|
|
61,402 |
|
|
62,167 |
|
Fastly公司 (11)(17)(19) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2021年12月 |
利率最優惠+4.25%,1.50%退出費用 |
$ |
6,667 |
|
|
6,593 |
|
|
6,593 |
|
First Insight公司 (15) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2021年11月 |
最優惠利率+6.25%或11.25%的最低利率 |
$ |
10,000 |
|
|
9,852 |
|
|
9,884 |
|
Greenphire公司 (17) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2021年1月 |
3個月利率libor+8.00%或9.00%的最低利率 |
$ |
2,078 |
|
|
2,078 |
|
|
2,092 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2021年1月 |
最優惠利率+3.75%或7.00%的最低利率 |
$ |
750 |
|
|
750 |
|
|
748 |
|
Total Greenphire,Inc. |
|
|
|
|
$ |
2,828 |
|
|
2,828 |
|
|
2,840 |
|
意圖(P.K.A.Intent Media,Inc.) (12) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2021年9月 |
最優惠利率+5.13%或10.13%的最低利率 |
$ |
15,200 |
|
|
15,093 |
|
|
15,074 |
|
Lendio,Inc. (11)(17)(19) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2023年4月 |
最優惠利率+4.45%或9.95%的最低利率,5.25%的退出費用 |
$ |
5,000 |
|
|
4,929 |
|
|
4,929 |
|
贊助商技術 (18) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2024年6月 |
3個月利率libor+8.30%或9.30%的最低利率 |
$ |
32,500 |
|
|
31,535 |
|
|
31,535 |
|
PORTMATES,Inc. (17)(19) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2022年9月 |
最優惠利率+3.85%或最低利率8.85%,8.05%退出費用 |
$ |
20,000 |
|
|
19,976 |
|
|
20,118 |
|
SeatGeek公司 (14)(17) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2023年6月 |
最優惠利率+5.00%或最低利率10.50%,PIK利率0.50% |
$ |
15,000 |
|
|
14,521 |
|
|
14,521 |
|
Snagajob.com,Inc. (13)(14) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2020年8月 |
最優惠利率+5.15%或最低利率9.15%,PIK利率1.95%,退出費2.55% |
$ |
42,255 |
|
|
42,636 |
|
|
42,777 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2020年8月 |
最優惠利率+5.65%或最低利率10.65%,PIK利率1.95%,退出費2.55% |
$ |
5,083 |
|
|
4,951 |
|
|
4,972 |
|
總Snagajob.com,Inc. |
|
|
|
|
$ |
47,338 |
|
|
47,587 |
|
|
47,749 |
|
Tectura公司 (7)(8)(9)(14) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2021年6月 |
固定利率6.00%,PIK利率3.00% |
$ |
21,243 |
|
|
21,243 |
|
|
9,670 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2021年6月 |
PIK利息8.00% |
$ |
10,680 |
|
|
240 |
|
|
— |
|
Total Tectura公司 |
|
|
|
|
$ |
31,923 |
|
|
21,483 |
|
|
9,670 |
|
Thumbtack公司 (13)(14) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
May 2022 |
最優惠利率+3.45%或最低利率7.95%,PIK利率1.50%,退出費用2.95% |
$ |
25,100 |
|
|
24,823 |
|
|
24,823 |
|
合作伙伴有限責任公司 (11) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2022年7月 |
3個月利率libor+8.55%或最低利率9.55% |
$ |
18,717 |
|
|
18,584 |
|
|
18,589 |
|
Xometry公司 (13)(19) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級安全 |
2021年11月 |
最優惠利率+3.95%或最低利率8.45%,7.09%退出費用 |
$ |
11,000 |
|
|
11,163 |
|
|
11,304 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
385,082 |
|
|
374,811 |
|
小計:互聯網消費者及商業服務(34.08%)* |
|
|
|
|
|
386,779 |
|
|
376,508 |
|
|||
媒體/內容/信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
熙熙攘攘 (14)(15) |
媒體/內容/信息 |
高級安全 |
2021年6月 |
最優惠利率+4.10%或最低利率8.35%,PIK利率1.95%,退出費用3.12% |
$ |
15,467 |
|
|
15,481 |
|
|
15,784 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
15,481 |
|
|
15,784 |
|
小計:媒體/內容/信息(1.43%)* |
|
|
|
|
|
15,481 |
|
|
15,784 |
|
|||
醫療器械與設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Micell Technologies,Inc. (8) |
醫療器械與設備 |
高級安全 |
2019年8月 |
最優惠利率+7.25%或最低利率10.50%,5.00%退出費用 |
$ |
1,657 |
|
|
2,069 |
|
|
515 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見合併財務報表附註
12
大力士資本公司
綜合投資進度表
June 30, 2019
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
次產業 |
類型 投資(1) |
到期日 |
利率和下限(2) |
校長 數量 |
|
成本(3) |
|
價值(4) |
|
|||
量子流體解決方案 (5)(10) |
醫療器械與設備 |
高級安全 |
2020年4月 |
最優惠利率+8.05%或最低利率11.55%,5.00%退出費用 |
$ |
3,603 |
|
$ |
4,183 |
|
$ |
4,183 |
|
小計:1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
6,252 |
|
|
4,698 |
|
|||
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flowonix醫療公司 (11)(14) |
醫療器械與設備 |
高級安全 |
2021年10月 |
利率Prime+4.00%或最低利率9.00%,PIK利率0.5%,退出費7.95% |
$ |
15,043 |
|
|
15,087 |
|
|
15,183 |
|
Intuity Medical,Inc. (11)(15) |
醫療器械與設備 |
高級安全 |
2021年6月 |
最優惠利率+5.00%或9.25%的最低利率,6.95%的退出費用 |
$ |
16,345 |
|
|
16,702 |
|
|
16,769 |
|
Quanterix公司 (11) |
醫療器械與設備 |
高級安全 |
2021年10月 |
最優惠利率+2.75%或最低利率8.00%,退出費用0.96% |
$ |
7,688 |
|
|
7,646 |
|
|
7,669 |
|
快速微生物系統公司 (11)(15) |
醫療器械與設備 |
高級安全 |
2022年4月 |
最優惠利率+5.15%或最低利率9.65%,7.25%退出費用 |
$ |
18,000 |
|
|
18,368 |
|
|
18,496 |
|
Sebacia公司 (11)(15) |
醫療器械與設備 |
高級安全 |
2021年1月 |
最優惠利率+4.35%或最低利率8.85%,6.05%退出費用 |
$ |
11,000 |
|
|
11,337 |
|
|
11,301 |
|
Transenterix,Inc. (10)(11) |
醫療器械與設備 |
高級安全 |
2022年6月 |
最優惠利率+4.55%或最低利率9.55%,6.95%退出費用 |
$ |
30,000 |
|
|
30,283 |
|
|
30,073 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
99,423 |
|
|
99,491 |
|
|||
小計:醫療器械及設備(9.43%)* |
|
|
|
|
|
105,675 |
|
|
104,189 |
|
|||
半導體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Elenion技術公司 (13)(14) |
半導體 |
高級安全 |
2022年2月 |
利率Prime+4.25%或最低利率9.75%,PIK利率2.25%,退出費用5.00% |
$ |
10,071 |
|
|
10,053 |
|
|
10,053 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
10,053 |
|
|
10,053 |
|
|||
小計:半導體(0.91%)* |
|
|
|
|
|
10,053 |
|
|
10,053 |
|
|||
軟體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Lightbend公司 (14)(15) |
軟體 |
高級安全 |
2019年12月 |
最優惠利率+4.25%或最低利率8.50%,PIK利率2.00%,退出費用9.95% |
$ |
2,006 |
|
|
2,045 |
|
|
2,045 |
|
小計:1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
2,045 |
|
|
2,045 |
|
|||
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Abrigo (18) |
軟體 |
高級安全 |
2023年3月 |
3個月利率libor+7.88%或最低利率7.88% |
$ |
39,502 |
|
|
38,756 |
|
|
39,151 |
|
Businessolver.com,Inc. (11)(16)(17) |
軟體 |
高級安全 |
May 2023 |
3個月利率libor+7.50%或最低利率7.50% |
$ |
55,208 |
|
|
54,298 |
|
|
54,847 |
|
|
軟體 |
高級安全 |
May 2023 |
3個月利率libor+7.50%或最低利率7.50% |
$ |
765 |
|
|
765 |
|
|
765 |
|
總Businessolver.com,Inc. |
|
|
|
|
$ |
55,973 |
|
|
55,063 |
|
|
55,612 |
|
克拉布里奇公司 (12)(14)(17) |
軟體 |
高級安全 |
2022年4月 |
最優惠利率+4.80%或最低利率8.55%,PIK利率2.25% |
$ |
42,756 |
|
|
42,368 |
|
|
42,795 |
|
Cloud 9軟件 (13)(17) |
軟體 |
高級安全 |
2024年4月 |
3個月利率libor+8.20%或9.20%的最低利率 |
$ |
9,500 |
|
|
9,316 |
|
|
9,316 |
|
Cloudian,Inc. (11) |
軟體 |
高級安全 |
2022年11月 |
最優惠利率+3.25%或最低利率8.25%,9.75%退出費用 |
$ |
15,000 |
|
|
15,058 |
|
|
15,145 |
|
Couchbase,Inc. (11)(15)(19) |
軟體 |
高級安全 |
May 2023 |
最優惠利率+5.25%或10.75%的最低利率,3.75%的退出費用 |
$ |
40,000 |
|
|
39,521 |
|
|
39,614 |
|
可信行為健康公司 (11)(14) |
軟體 |
高級安全 |
2021年9月 |
最優惠利率+3.20%或最低利率7.95%,PIK利率3.30% |
$ |
7,700 |
|
|
7,639 |
|
|
7,639 |
|
Dashlane公司 (11)(14)(19) |
軟體 |
高級安全 |
2022年4月 |
最優惠利率+4.05%或最低利率8.55%,PIK利率1.10%,退出費用9.25% |
$ |
10,123 |
|
|
10,287 |
|
|
10,445 |
|
|
軟體 |
高級安全 |
2023年3月 |
最優惠利率+4.05%或最低利率8.55%,PIK利率1.10%,退出費用4.95% |
$ |
10,025 |
|
|
9,764 |
|
|
9,764 |
|
Total Dashlane,Inc. |
|
|
|
|
$ |
20,148 |
|
|
20,051 |
|
|
20,209 |
|
Evernote公司 (11)(14)(15)(19) |
軟體 |
高級安全 |
2020年10月 |
最優惠利率+5.45%或8.95%的最低利率 |
$ |
5,549 |
|
|
5,430 |
|
|
5,431 |
|
|
軟體 |
高級安全 |
2021年7月 |
最優惠利率+6.00%或9.50%的最低利率,PIK利率1.25% |
$ |
4,100 |
|
|
3,988 |
|
|
3,993 |
|
|
軟體 |
高級安全 |
2022年7月 |
最優惠利率+6.00%或9.50%的最低利率,PIK利率1.25% |
$ |
5,045 |
|
|
4,961 |
|
|
5,089 |
|
Evernote公司總數 |
|
|
|
|
$ |
14,694 |
|
|
14,379 |
|
|
14,513 |
|
FPX,LLC (13)(17) |
軟體 |
高級安全 |
May 2024 |
1個月利率libor+8.65%或最低利率9.65% |
$ |
6,000 |
|
|
5,883 |
|
|
5,883 |
|
Fuze公司 (13)(14)(15)(19) |
軟體 |
高級安全 |
2021年7月 |
最優惠利率+3.70%或最低利率7.95%,PIK利率1.55%,退出費用3.55% |
$ |
51,531 |
|
|
52,048 |
|
|
53,055 |
|
保險技術公司 (11)(18) |
軟體 |
高級安全 |
2023年3月 |
3個月利率libor+7.82%或最低利率8.75% |
$ |
12,500 |
|
|
12,283 |
|
|
12,408 |
|
見合併財務報表附註
13
大力士資本公司
綜合投資進度表
June 30, 2019
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
次產業 |
類型 投資(1) |
到期日 |
利率和下限(2) |
校長 數量 |
|
成本(3) |
|
價值(4) |
|
|||
卡祖公司(p.k.a.YouEarnedIt,Inc.) (11)(18) |
軟體 |
高級安全 |
2023年7月 |
1個月利率libor+8.66% |
$ |
8,933 |
|
$ |
8,712 |
|
$ |
8,712 |
|
Lastline公司 (19) |
軟體 |
高級安全 |
2022年7月 |
最優惠利率+5.45%或10.95%的最低利率 |
$ |
6,000 |
|
|
5,799 |
|
|
5,799 |
|
Lightbend公司 (14)(15) |
軟體 |
高級安全 |
2022年2月 |
最優惠利率+4.25%或最低利率8.50%,PIK利率2.00% |
$ |
16,342 |
|
|
16,090 |
|
|
16,151 |
|
鋰技術公司 (11) |
軟體 |
高級安全 |
2022年10月 |
1個月利率libor+8.00%或9.00%的最低利率 |
$ |
12,000 |
|
|
11,809 |
|
|
11,809 |
|
|
軟體 |
高級安全 |
2022年10月 |
1個月利率libor+8.00%或9.00%的最低利率 |
$ |
43,000 |
|
|
42,118 |
|
|
42,118 |
|
Total Lithium Technologies,Inc. |
$ |
55,000 |
|
|
53,927 |
|
|
53,927 |
|
||||
Nuvolo技術公司 (19) |
軟體 |
高級安全 |
2022年4月 |
最優惠利率+6.25%或11.75%的最低利率 |
$ |
10,000 |
|
|
9,832 |
|
|
9,832 |
|
OrthoFi,Inc. (13)(18) |
軟體 |
高級安全 |
2024年4月 |
3個月利率libor+8.28%或9.28%的最低利率 |
$ |
17,853 |
|
|
17,376 |
|
|
17,376 |
|
花粉公司 (15) |
軟體 |
高級安全 |
2020年10月 |
最優惠利率+4.25%或最低利率8.50%,5.95%退出費用 |
$ |
7,000 |
|
|
7,291 |
|
|
7,246 |
|
Quid,Inc. (11)(14)(15) |
軟體 |
高級安全 |
2022年11月 |
最優惠利率+4.45%或最低利率9.95%,PIK利率2.25%,退出費用3.61% |
$ |
13,100 |
|
|
13,278 |
|
|
13,317 |
|
攝政教育 (14) |
軟體 |
高級安全 |
2022年1月 |
固定利率10.00%,PIK利率2.00%,退出費用7.94% |
$ |
3,123 |
|
|
3,164 |
|
|
1,591 |
|
薩爾薩實驗室公司 (11)(17) |
軟體 |
高級安全 |
2023年4月 |
3個月利率libor+8.15%或最低利率9.15% |
$ |
6,000 |
|
|
5,904 |
|
|
5,964 |
|
|
軟體 |
高級安全 |
2023年4月 |
3個月利率libor+8.15%或最低利率9.15% |
$ |
150 |
|
|
150 |
|
|
150 |
|
Total Salsa Labs,Inc. |
|
|
|
|
$ |
6,150 |
|
|
6,054 |
|
|
6,114 |
|
ThreatConnect,Inc. (13)(17)(19) |
軟體 |
高級安全 |
May 2024 |
1個月利率libor+8.25%或9.25%的最低利率 |
$ |
10,000 |
|
|
9,852 |
|
|
9,852 |
|
Vela貿易技術 (11)(18) |
軟體 |
高級安全 |
2022年7月 |
3個月利率LIBOR+9.50%或最低利率10.50% |
$ |
19,500 |
|
|
19,055 |
|
|
19,055 |
|
ZeroFOX,Inc. |
軟體 |
高級安全 |
2023年1月 |
最優惠利率+4.75%或最低利率10.25%,3.00%退出費用 |
$ |
15,000 |
|
|
14,830 |
|
|
14,830 |
|
ZocDoc (11)(19) |
軟體 |
高級安全 |
2021年8月 |
最優惠利率+6.20%或10.95%的最低利率,2.00%的退出費用 |
$ |
30,000 |
|
|
30,114 |
|
|
30,236 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
527,739 |
|
|
529,378 |
|
|||
大於5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
活動監控有限公司 (11)(17)(19) |
軟體 |
高級安全 |
2025年11月 |
3個月利率libor+8.50%或9.50%的最低利率 |
$ |
29,333 |
|
|
28,634 |
|
|
28,634 |
|
Imperva公司 (19) |
軟體 |
高級安全 |
2027年1月 |
3個月利率libor+7.75%或最低利率7.75% |
$ |
20,000 |
|
|
19,796 |
|
|
19,796 |
|
小計:超過5年到期日 |
|
|
|
|
|
48,430 |
|
|
48,430 |
|
|||
小計:軟件(52.49%)* |
|
|
|
|
|
578,214 |
|
|
579,853 |
|
|||
可持續可再生技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FuelCell能源公司 (12) |
可持續可再生技術 |
高級安全 |
2019年8月 |
最優惠利率+5.40%或最低利率9.90%,6.68%退出費用 |
$ |
7,070 |
|
|
7,395 |
|
|
7,266 |
|
|
可持續可再生技術 |
高級安全 |
2019年8月 |
最優惠利率+5.40%或9.90%的最低利率 |
$ |
6,432 |
|
|
6,216 |
|
|
6,108 |
|
Total FuelCell Energy,Inc. |
|
|
|
|
$ |
13,502 |
|
|
13,611 |
|
|
13,374 |
|
太陽光譜控股有限責任公司(P.k.A.Sungevity,Inc.) (6)(8)(14)(19) |
可持續可再生技術 |
高級安全 |
2019年8月 |
最優惠利率+8.70%或最低利率13.70%,退出費用6.67% |
$ |
10,000 |
|
|
10,614 |
|
|
10,614 |
|
|
可持續可再生技術 |
高級安全 |
2019年7月 |
PIK利息10.00% |
$ |
683 |
|
|
683 |
|
|
683 |
|
|
可持續可再生技術 |
高級安全 |
2019年7月 |
最優惠利率+10.70%或最低利率15.70%,PIK利率2.00% |
$ |
1,620 |
|
|
1,620 |
|
|
1,620 |
|
Total Solar Spectrum Holdings LLC(P.k.A.Sungevity,Inc.) |
$ |
12,303 |
|
|
12,917 |
|
|
12,917 |
|
||||
小計:1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
26,528 |
|
|
26,291 |
|
|||
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不可能食品公司 (12) |
可持續可再生技術 |
高級安全 |
2022年1月 |
最優惠利率+3.95%或最低利率8.95%,9.00%退出費用 |
$ |
50,000 |
|
|
50,656 |
|
|
50,680 |
|
Metalytic Limited (5)(8)(10)(11) |
可持續可再生技術 |
高級安全 |
2021年3月 |
最優惠利率+5.00%或9.25%的最低利率,6.95%的退出費用 |
$ |
3,935 |
|
|
4,177 |
|
|
1,954 |
|
Proterra公司 (11)(14) |
可持續可再生技術 |
高級安全 |
May 2021 |
最優惠利率+5.05%或最低利率10.55%,PIK利率1.75% |
$ |
10,012 |
|
|
9,956 |
|
|
9,991 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
64,789 |
|
|
62,625 |
|
|||
小計:可持續和可再生技術(8.05%)* |
|
|
|
|
|
91,317 |
|
|
88,916 |
|
|||
總額:債務投資(186.62%)* |
|
|
|
|
|
|
|
2,077,212 |
|
|
2,061,557 |
|
見合併財務報表附註
14
大力士資本公司
綜合投資進度表
June 30, 2019
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
系列 |
|
股份 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
股權投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信和網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無與倫比的網絡控股公司 |
|
通信和網絡 |
|
權益 |
|
首選系列A |
|
|
1,135,000 |
|
|
$ |
1,230 |
|
|
$ |
4,482 |
|
小計:通信與網絡(0.41%)* |
|
|
|
1,230 |
|
|
|
4,482 |
|
|||||||||
診斷性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Singulex公司 |
|
診斷性 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
937,998 |
|
|
|
750 |
|
|
|
414 |
|
小計:診斷性(0.04%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
750 |
|
|
|
414 |
|
多元化金融服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直布羅陀商業資本有限責任公司 (7) |
|
多元化金融服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
830,000 |
|
|
|
1,884 |
|
|
|
2,117 |
|
|
|
多元化金融服務 |
|
權益 |
|
首選系列A |
|
|
10,602,752 |
|
|
|
26,122 |
|
|
|
29,353 |
|
直布羅陀總商業資本有限責任公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
11,432,752 |
|
|
|
28,006 |
|
|
|
31,470 |
|
小計:多元化金融服務(2.85%)* |
|
|
|
|
|
|
28,006 |
|
|
|
31,470 |
|
||||||
藥物傳遞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AcelRx製藥公司 (4) |
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
176,730 |
|
|
|
1,329 |
|
|
|
447 |
|
BioQ製藥公司 (15) |
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
165,000 |
|
|
|
500 |
|
|
|
780 |
|
卡萊奧公司 |
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
82,500 |
|
|
|
1,007 |
|
|
|
3,244 |
|
NEOS治療公司 (4)(15) |
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
125,000 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
161 |
|
PDS生物技術公司(P.k.A.EDGE治療公司) (4) |
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
2,498 |
|
|
|
309 |
|
|
|
15 |
|
小計:藥物交付(0.42%)* |
|
|
|
|
|
|
4,645 |
|
|
|
4,647 |
|
||||||
藥物發現與開發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Aveo製藥公司 (4)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
1,901,791 |
|
|
|
1,715 |
|
|
|
1,280 |
|
Axovant基因療法有限公司(P.k.A.Axovant Sciences Ltd.) (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
16,228 |
|
|
|
1,269 |
|
|
|
101 |
|
BridgeBio Pharma LLC (4)(16) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
203,578 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
5,491 |
|
Cerecor公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
119,087 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
649 |
|
演唱會製藥公司 (4)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
70,796 |
|
|
|
1,367 |
|
|
|
799 |
|
DARE生物科學公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
13,550 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
12 |
|
Dynavax技術 (4)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
20,000 |
|
|
|
550 |
|
|
|
80 |
|
Eidos治療公司 (4)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
15,000 |
|
|
|
255 |
|
|
|
466 |
|
Genocea Biosciences,Inc. (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
27,932 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
109 |
|
Insmed,Incorporated (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
50,771 |
|
|
|
717 |
|
|
|
1,300 |
|
Melinta治療學 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
10,364 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
69 |
|
Paratek製藥公司 (4)(16) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
76,362 |
|
|
|
2,744 |
|
|
|
304 |
|
火箭製藥有限公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
944 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
14 |
|
薩瓦拉公司 (4)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
11,119 |
|
|
|
203 |
|
|
|
26 |
|
UnQure B.V. (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
37,175 |
|
|
|
718 |
|
|
|
2,784 |
|
小計:藥物發現與開發(1.22%)* |
|
|
|
|
|
|
19,038 |
|
|
|
13,484 |
|
||||||
醫療保健服務,其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23andMe,Inc. |
|
醫療保健服務,其他 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
360,000 |
|
|
|
5,094 |
|
|
|
5,094 |
|
小計:醫療保健服務,其他(0.46%)* |
|
|
|
|
|
|
5,094 |
|
|
|
5,094 |
|
||||||
信息服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
DocuSign,Inc. (4) |
|
信息服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
366,316 |
|
|
|
5,773 |
|
|
|
17,120 |
|
小計:信息服務(1.55%)* |
|
|
|
|
|
|
5,773 |
|
|
|
17,120 |
|
||||||
互聯網消費者和商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Blurb,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
220,653 |
|
|
|
175 |
|
|
|
41 |
|
Content ful,Inc. (5)(10) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
217 |
|
|
|
500 |
|
|
|
495 |
|
可數公司(P.k.A.Brigade Group,Inc.) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
9,023 |
|
|
|
93 |
|
|
|
— |
|
DoorDash公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
105,000 |
|
|
|
6,051 |
|
|
|
14,422 |
|
Lightspeed POS,Inc. (4)(5)(10) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
107,177 |
|
|
|
500 |
|
|
|
2,975 |
|
Lyft公司 (4) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
200,738 |
|
|
|
10,487 |
|
|
|
13,189 |
|
NextDoor.com,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
328,190 |
|
|
|
4,854 |
|
|
|
6,101 |
|
OfferUp,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列A |
|
|
286,080 |
|
|
|
1,663 |
|
|
|
2,065 |
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列A-1 |
|
|
108,710 |
|
|
|
632 |
|
|
|
785 |
|
Total OfferUp,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
394,790 |
|
|
|
2,295 |
|
|
|
2,850 |
|
波爾圖 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列G |
|
|
218,351 |
|
|
|
250 |
|
|
|
953 |
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列H |
|
|
87,802 |
|
|
|
250 |
|
|
|
400 |
|
總孔隙率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
306,153 |
|
|
|
500 |
|
|
|
1,353 |
|
見合併財務報表附註
15
大力士資本公司
綜合投資進度表
June 30, 2019
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
系列 |
|
股份 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
Tectura公司 (7) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
414,994,863 |
|
|
$ |
900 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列BB |
|
|
1,000,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Total Tectura公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
415,994,863 |
|
|
|
900 |
|
|
|
— |
|
小計:互聯網消費者及商業服務(3.75%)* |
|
|
|
|
|
|
26,355 |
|
|
|
41,426 |
|
||||||
媒體/內容/信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pinterest,Inc. (4) |
|
媒體/內容/信息 |
|
權益 |
|
首選系列種子 |
|
|
206,666 |
|
|
|
4,085 |
|
|
|
5,625 |
|
小計:媒體/內容/信息(0.51%)* |
|
|
|
|
|
|
4,085 |
|
|
|
5,625 |
|
||||||
醫療器械與設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flowonix醫療公司 |
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列AA |
|
|
221,893 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
— |
|
Gelesis公司 |
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
199,649 |
|
|
|
— |
|
|
|
969 |
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列A-1 |
|
|
191,210 |
|
|
|
425 |
|
|
|
1,021 |
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列A-2 |
|
|
191,626 |
|
|
|
500 |
|
|
|
973 |
|
Total Gelesis,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
582,485 |
|
|
|
925 |
|
|
|
2,963 |
|
醫療機器人公司 (15) |
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列E |
|
|
136,798 |
|
|
|
250 |
|
|
|
— |
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列F |
|
|
73,971 |
|
|
|
155 |
|
|
|
— |
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列G |
|
|
163,934 |
|
|
|
500 |
|
|
|
— |
|
道達爾醫療機器人公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
374,703 |
|
|
|
905 |
|
|
|
— |
|
OptiScan生物醫學公司 (6) |
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
61,855 |
|
|
|
3,000 |
|
|
|
411 |
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列C |
|
|
19,273 |
|
|
|
655 |
|
|
|
117 |
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
551,038 |
|
|
|
5,257 |
|
|
|
3,456 |
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列E |
|
|
507,103 |
|
|
|
4,240 |
|
|
|
4,138 |
|
Total Optiscan Biomedical,Corp. |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,139,269 |
|
|
|
13,152 |
|
|
|
8,122 |
|
伊利特醫療公司 |
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
232,061 |
|
|
|
527 |
|
|
|
543 |
|
Quanterix公司 (4) |
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
13,281 |
|
|
|
157 |
|
|
|
449 |
|
小計:醫療器械及設備(1.09%)* |
|
|
|
|
|
|
17,166 |
|
|
|
12,077 |
|
||||||
軟體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CapLinked,Inc. |
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列A-3 |
|
|
53,614 |
|
|
|
51 |
|
|
|
97 |
|
碼頭公司 |
|
軟體 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
200,000 |
|
|
|
4,284 |
|
|
|
4,452 |
|
德魯瓦控股公司(p.k.a.Druva,Inc.) |
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列2 |
|
|
458,841 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
1,605 |
|
|
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列3 |
|
|
93,620 |
|
|
|
300 |
|
|
|
388 |
|
Total Druva Holdings,Inc.(p.k.a.Druva,Inc.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
552,461 |
|
|
|
1,300 |
|
|
|
1,993 |
|
High Roads公司 |
|
軟體 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
190 |
|
|
|
307 |
|
|
|
— |
|
Palantir技術 |
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
9,535 |
|
|
|
47 |
|
|
|
49 |
|
|
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列E |
|
|
1,749,089 |
|
|
|
10,489 |
|
|
|
8,997 |
|
|
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列G |
|
|
326,797 |
|
|
|
2,211 |
|
|
|
1,680 |
|
總Palantir技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2,085,421 |
|
|
|
12,747 |
|
|
|
10,726 |
|
Sprinklr,Inc. |
|
軟體 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
700,000 |
|
|
|
3,749 |
|
|
|
4,003 |
|
小計:軟件(1.93%)* |
|
|
|
|
|
|
22,438 |
|
|
|
21,271 |
|
||||||
外科器械 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gynesonics,Inc. (15) |
|
外科器械 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
219,298 |
|
|
|
250 |
|
|
|
8 |
|
|
|
外科器械 |
|
權益 |
|
首選系列C |
|
|
656,538 |
|
|
|
282 |
|
|
|
25 |
|
|
|
外科器械 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
1,991,157 |
|
|
|
712 |
|
|
|
79 |
|
|
|
外科器械 |
|
權益 |
|
首選系列E |
|
|
2,786,367 |
|
|
|
429 |
|
|
|
132 |
|
|
|
外科器械 |
|
權益 |
|
首選系列F |
|
|
1,523,693 |
|
|
|
118 |
|
|
|
141 |
|
|
|
外科器械 |
|
權益 |
|
首選系列F-1 |
|
|
2,418,125 |
|
|
|
150 |
|
|
|
196 |
|
Total Gynesonics,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
9,595,178 |
|
|
|
1,941 |
|
|
|
581 |
|
TransMedics集團公司(P.k.a TransMedical,Inc.) (4) |
|
外科器械 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
162,617 |
|
|
|
2,550 |
|
|
|
4,714 |
|
小計:外科器械(0.48%)* |
|
|
|
|
|
|
4,491 |
|
|
|
5,295 |
|
||||||
可持續可再生技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不可能食品公司 |
|
可持續可再生技術 |
|
權益 |
|
首選系列E-1 |
|
|
188,611 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
2,000 |
|
MODUMEAL公司 |
|
可持續可再生技術 |
|
權益 |
|
首選系列A-1 |
|
|
103,584 |
|
|
|
500 |
|
|
|
10 |
|
Proterra公司 |
|
可持續可再生技術 |
|
權益 |
|
首選系列5 |
|
|
99,280 |
|
|
|
500 |
|
|
|
398 |
|
太陽光譜控股有限責任公司(P.k.A.Sungevity,Inc.) (6) |
|
可持續可再生技術 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
380 |
|
|
|
61,501 |
|
|
|
125 |
|
小計:可持續和可再生技術(0.23%)* |
|
|
|
|
|
|
64,501 |
|
|
|
2,533 |
|
||||||
總計:股權投資(14.93%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
203,572 |
|
|
|
164,938 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見合併財務報表附註
16
大力士資本公司
綜合投資進度表
June 30, 2019
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
系列 |
|
股份 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
認股權證投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信和網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無與倫比的網絡控股公司 |
|
通信和網絡 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
3,328 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
9 |
|
Spring Mobile Solutions,Inc. |
|
通信和網絡 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
2,834,375 |
|
|
|
418 |
|
|
|
— |
|
小計:通信與網絡(0.00%)* |
|
|
|
|
|
|
418 |
|
|
|
9 |
|
||||||
消費和商業產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小工具護衞 (15) |
|
消費和商業產品 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,662,441 |
|
|
|
228 |
|
|
|
— |
|
智能美容公司 |
|
消費和商業產品 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
190,234 |
|
|
|
230 |
|
|
|
353 |
|
奈特公司 |
|
消費和商業產品 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
54,054 |
|
|
|
365 |
|
|
|
— |
|
公司 |
|
消費和商業產品 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
68,627 |
|
|
|
18 |
|
|
|
7 |
|
小計:消費及商業產品(0.03%)* |
|
|
|
|
|
|
841 |
|
|
|
360 |
|
||||||
藥物傳遞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
敏捷治療公司 (4) |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
180,274 |
|
|
|
730 |
|
|
|
44 |
|
BioQ製藥公司 |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
459,183 |
|
|
|
1 |
|
|
|
925 |
|
舞蹈生物製藥公司 (15) |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
110,882 |
|
|
|
74 |
|
|
|
— |
|
NEOS治療公司 (4)(15) |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
70,833 |
|
|
|
285 |
|
|
|
— |
|
PDS生物技術公司(P.k.A.EDGE治療公司) (4) |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
3,929 |
|
|
|
389 |
|
|
|
— |
|
Pulmatrix公司 (4) |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
2,515 |
|
|
|
116 |
|
|
|
— |
|
ZP Opco,Inc. (4) |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
3,618 |
|
|
|
265 |
|
|
|
— |
|
小計:藥物交付(0.09%)* |
|
|
|
|
|
|
1,860 |
|
|
|
969 |
|
||||||
藥物發現與開發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相思製藥公司 (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
201,330 |
|
|
|
304 |
|
|
|
40 |
|
ADMA生物製品公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
89,750 |
|
|
|
295 |
|
|
|
37 |
|
Brickell生物技術公司 |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
26,086 |
|
|
|
119 |
|
|
|
— |
|
Cerecor公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
22,328 |
|
|
|
70 |
|
|
|
18 |
|
演唱會製藥公司 (4)(10)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
61,273 |
|
|
|
178 |
|
|
|
123 |
|
CTI生物製藥公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
29,239 |
|
|
|
165 |
|
|
|
— |
|
CytRx公司 (4)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
105,694 |
|
|
|
160 |
|
|
|
— |
|
DARE生物科學公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
17,190 |
|
|
|
369 |
|
|
|
— |
|
Dermavant Sciences Ltd. (5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
223,642 |
|
|
|
101 |
|
|
|
121 |
|
Dicerna製藥公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
200 |
|
|
|
28 |
|
|
|
— |
|
Evofem Biosciences,Inc. (4)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
7,806 |
|
|
|
266 |
|
|
|
23 |
|
堡壘生物技術公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
73,009 |
|
|
|
142 |
|
|
|
7 |
|
Genocea Biosciences,Inc. (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
50,391 |
|
|
|
431 |
|
|
|
81 |
|
免疫藥物 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
10,742 |
|
|
|
164 |
|
|
|
— |
|
Melinta治療學 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
8,109 |
|
|
|
626 |
|
|
|
— |
|
Motif生物科學公司 (4)(5)(10)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
73,452 |
|
|
|
282 |
|
|
|
10 |
|
Myovant Sciences,Ltd. (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
73,710 |
|
|
|
460 |
|
|
|
134 |
|
Neuralstem,Inc. (4)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
5,783 |
|
|
|
77 |
|
|
|
— |
|
生物學生物服務公司 (15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
171,389 |
|
|
|
838 |
|
|
|
— |
|
Paratek製藥公司 (4)(15)(16) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
94,841 |
|
|
|
204 |
|
|
|
9 |
|
索倫託治療公司 (4)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
306,748 |
|
|
|
889 |
|
|
|
232 |
|
隱形生物治療公司 (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
美國存托股票 |
|
|
41,667 |
|
|
|
158 |
|
|
|
103 |
|
TG治療公司 (4)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
147,058 |
|
|
|
564 |
|
|
|
685 |
|
Tricida公司 (4)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
123,637 |
|
|
|
979 |
|
|
|
2,719 |
|
Urovant Sciences,Ltd. (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
33,259 |
|
|
|
143 |
|
|
|
83 |
|
X4製藥公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
25,000 |
|
|
|
314 |
|
|
|
102 |
|
XMA公司 (4)(10)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
9,063 |
|
|
|
279 |
|
|
|
2 |
|
小計:藥物發現與開發(0.41%)* |
|
|
|
|
|
|
8,605 |
|
|
|
4,529 |
|
||||||
電子與計算機硬件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
908設備公司 (15) |
|
電子與計算機硬件 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
79,856 |
|
|
|
101 |
|
|
|
55 |
|
小計:電子及電腦硬件(0.00%)* |
|
|
|
|
|
|
101 |
|
|
|
55 |
|
||||||
醫療保健服務,其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ChromaDex公司 (4) |
|
醫療保健服務,其他 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
139,673 |
|
|
|
157 |
|
|
|
191 |
|
小計:醫療保健服務,其他(0.02%)* |
|
|
|
|
|
|
157 |
|
|
|
191 |
|
||||||
信息服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
InMobi公司 (5)(10) |
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
65,587 |
|
|
|
82 |
|
|
|
— |
|
MDX醫療公司 (15) |
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
2,812,500 |
|
|
|
283 |
|
|
|
134 |
|
NetBase Solutions,Inc. |
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列1 |
|
|
60,000 |
|
|
|
356 |
|
|
|
396 |
|
Planet Labs,Inc. |
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
54,832 |
|
|
|
565 |
|
|
|
549 |
|
RichRelevance,Inc. |
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列E |
|
|
112,612 |
|
|
|
98 |
|
|
|
— |
|
小計:信息服務(0.10%)* |
|
|
|
|
|
|
1,384 |
|
|
|
1,079 |
|
||||||
互聯網消費者和商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ARIA系統公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列G |
|
|
231,535 |
|
|
|
73 |
|
|
|
— |
|
見合併財務報表附註
17
大力士資本公司
綜合投資進度表
June 30, 2019
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
系列 |
|
股份 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
Blurb,Inc. (15) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
234,280 |
|
|
$ |
636 |
|
|
$ |
9 |
|
雲支付公司 (5)(10) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
4,960 |
|
|
|
45 |
|
|
|
12 |
|
Content ful,Inc. (5)(10) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
82 |
|
|
|
1 |
|
|
|
36 |
|
Fastly公司 (4) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
76,098 |
|
|
|
71 |
|
|
|
617 |
|
First Insight公司 (15) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
75,917 |
|
|
|
96 |
|
|
|
116 |
|
意圖(P.K.A.Intent Media,Inc.) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
140,077 |
|
|
|
168 |
|
|
|
114 |
|
互動公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列G-3 |
|
|
68,187 |
|
|
|
204 |
|
|
|
437 |
|
只是太棒了,公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
206,184 |
|
|
|
1,102 |
|
|
|
2,458 |
|
Lendio,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
127,032 |
|
|
|
39 |
|
|
|
57 |
|
Lightspeed POS,Inc. (4)(5)(10) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
61,402 |
|
|
|
20 |
|
|
|
1,095 |
|
LogicSource |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
79,625 |
|
|
|
30 |
|
|
|
84 |
|
波爾圖 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列G |
|
|
174,562 |
|
|
|
78 |
|
|
|
574 |
|
PORTMATES,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
189,865 |
|
|
|
317 |
|
|
|
153 |
|
RumbleON,Inc. (4) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
102,768 |
|
|
|
87 |
|
|
|
35 |
|
SeatGeek公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
137,976 |
|
|
|
662 |
|
|
|
682 |
|
Sharethis公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
493,502 |
|
|
|
547 |
|
|
|
— |
|
Snagajob.com,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
1,800,000 |
|
|
|
782 |
|
|
|
108 |
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
1,211,537 |
|
|
|
62 |
|
|
|
43 |
|
TotalSnagajob.com,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
3,011,537 |
|
|
|
844 |
|
|
|
151 |
|
Tapjoy公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
748,670 |
|
|
|
316 |
|
|
|
3 |
|
派系集團有限責任公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列AA |
|
|
8,076 |
|
|
|
234 |
|
|
|
342 |
|
Thumbtack公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
102,821 |
|
|
|
124 |
|
|
|
492 |
|
Xometry公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
87,784 |
|
|
|
47 |
|
|
|
260 |
|
小計:互聯網消費者及商業服務(0.70%)* |
|
|
|
|
|
|
5,741 |
|
|
|
7,727 |
|
||||||
媒體/內容/信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Machine Zone,Inc. |
|
媒體/內容/信息 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,552,710 |
|
|
|
1,960 |
|
|
|
2,000 |
|
納普斯特 |
|
媒體/內容/信息 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
715,755 |
|
|
|
383 |
|
|
|
— |
|
WP科技公司(Wattpad,Inc.) (5)(10) |
|
媒體/內容/信息 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
255,818 |
|
|
|
4 |
|
|
|
2 |
|
Zoom Media Group,Inc. |
|
媒體/內容/信息 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
1,204 |
|
|
|
347 |
|
|
|
— |
|
小計:媒體/內容/信息(0.18%)* |
|
|
|
|
|
|
2,694 |
|
|
|
2,002 |
|
||||||
醫療器械與設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Aspire Bariatrics公司 (15) |
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列B-1 |
|
|
112,858 |
|
|
|
455 |
|
|
|
— |
|
Avedro公司 (4)(15) |
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
67,415 |
|
|
|
401 |
|
|
|
774 |
|
Flowonix醫療公司 |
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列AA |
|
|
155,325 |
|
|
|
362 |
|
|
|
— |
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列BB |
|
|
725,806 |
|
|
|
351 |
|
|
|
— |
|
Total Flowonix醫藥公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
881,131 |
|
|
|
713 |
|
|
|
— |
|
Gelesis公司 |
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列A-1 |
|
|
74,784 |
|
|
|
78 |
|
|
|
229 |
|
InspireMD,Inc. (4)(5)(10) |
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,105 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Intuity Medical,Inc. (15) |
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列5 |
|
|
1,819,078 |
|
|
|
294 |
|
|
|
301 |
|
醫療機器人公司 (15) |
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列E |
|
|
455,539 |
|
|
|
370 |
|
|
|
— |
|
Micell Technologies,Inc. |
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列D-2 |
|
|
84,955 |
|
|
|
262 |
|
|
|
— |
|
九點醫療公司 |
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列A-1 |
|
|
587,840 |
|
|
|
170 |
|
|
|
28 |
|
OptiScan生物醫學公司 (6) |
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列E |
|
|
74,424 |
|
|
|
572 |
|
|
|
250 |
|
見合併財務報表附註
18
大力士資本公司
綜合投資進度表
June 30, 2019
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
系列 |
|
股份 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
伊利特醫療公司 |
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
500,000 |
|
|
$ |
402 |
|
|
$ |
282 |
|
Quanterix公司 (4) |
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
66,039 |
|
|
|
204 |
|
|
|
1,144 |
|
Sebacia公司 |
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
778,301 |
|
|
|
133 |
|
|
|
42 |
|
SonaCare醫療有限責任公司 |
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
6,464 |
|
|
|
188 |
|
|
|
— |
|
泰拉生物公司 |
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
387,930 |
|
|
|
61 |
|
|
|
34 |
|
ViewRay,Inc. (4)(15) |
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
128,231 |
|
|
|
333 |
|
|
|
351 |
|
小計:醫療器械及設備(0.31%)* |
|
|
|
|
|
|
4,636 |
|
|
|
3,435 |
|
||||||
半導體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Achronix半導體公司 |
|
半導體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
360,000 |
|
|
|
160 |
|
|
|
88 |
|
|
|
半導體 |
|
搜查令 |
|
首選系列D-2 |
|
|
750,000 |
|
|
|
99 |
|
|
|
366 |
|
道達爾Achronix半導體公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,110,000 |
|
|
|
259 |
|
|
|
454 |
|
Elenion技術公司 |
|
半導體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
225 |
|
|
|
8 |
|
|
|
6 |
|
小計:半導體(0.04%)* |
|
|
|
|
|
|
267 |
|
|
|
460 |
|
||||||
軟體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actifio公司 |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
73,584 |
|
|
|
249 |
|
|
|
53 |
|
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列F |
|
|
31,673 |
|
|
|
343 |
|
|
|
64 |
|
Total Actifio,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
105,257 |
|
|
|
592 |
|
|
|
117 |
|
CareCloud公司 (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
413,433 |
|
|
|
257 |
|
|
|
25 |
|
ClickFox,Inc. (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
539,818 |
|
|
|
167 |
|
|
|
1 |
|
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
592,019 |
|
|
|
730 |
|
|
|
1 |
|
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-A |
|
|
2,218,214 |
|
|
|
231 |
|
|
|
20 |
|
合計ClickFox,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
3,350,051 |
|
|
|
1,128 |
|
|
|
22 |
|
Cloudian,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
477,454 |
|
|
|
72 |
|
|
|
61 |
|
Couchbase,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
188,127 |
|
|
|
344 |
|
|
|
153 |
|
Dashlane公司 |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
239,852 |
|
|
|
219 |
|
|
|
481 |
|
DNAnexus,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
909,091 |
|
|
|
97 |
|
|
|
117 |
|
Evernote公司 |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
62,500 |
|
|
|
106 |
|
|
|
95 |
|
Fuze公司 (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列F |
|
|
256,158 |
|
|
|
89 |
|
|
|
— |
|
Lastline公司 |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
363,636 |
|
|
|
133 |
|
|
|
137 |
|
Lightbend公司 (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-1 |
|
|
854,787 |
|
|
|
130 |
|
|
|
50 |
|
報文系統公司 (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
503,718 |
|
|
|
334 |
|
|
|
825 |
|
Nuvolo技術公司 |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
30,000 |
|
|
|
43 |
|
|
|
93 |
|
OneLogin,Inc. (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
381,620 |
|
|
|
305 |
|
|
|
700 |
|
Pplicus,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
132,168 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Quid,Inc. (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
71,576 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列E |
|
|
40,261 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
Total Quid,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
111,837 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
RapidMiner公司 |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-1 |
|
|
4,982 |
|
|
|
24 |
|
|
|
6 |
|
RedSeal公司 (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-Prime |
|
|
640,603 |
|
|
|
66 |
|
|
|
14 |
|
路標公司 |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
324,005 |
|
|
|
314 |
|
|
|
31 |
|
ZeroFOX,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-1 |
|
|
486,263 |
|
|
|
57 |
|
|
|
61 |
|
小計:軟件(0.27%)* |
|
|
|
|
|
|
4,312 |
|
|
|
2,989 |
|
||||||
專科藥物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Alimera Sciences,Inc. (4) |
|
專科藥物 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,717,709 |
|
|
|
861 |
|
|
|
76 |
|
小計:專業藥物(0.01%)* |
|
|
|
|
|
|
861 |
|
|
|
76 |
|
||||||
外科器械 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gynesonics,Inc. (15) |
|
外科器械 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
180,480 |
|
|
|
74 |
|
|
|
4 |
|
|
|
外科器械 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
1,575,965 |
|
|
|
321 |
|
|
|
20 |
|
Total Gynesonics,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,756,445 |
|
|
|
395 |
|
|
|
24 |
|
TransMedics集團公司(P.k.a TransMedical,Inc.) (4) |
|
外科器械 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
64,441 |
|
|
|
138 |
|
|
|
898 |
|
小計:外科器械(0.08%)* |
|
|
|
|
|
|
533 |
|
|
|
922 |
|
||||||
可持續可再生技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
阿格里維達公司 |
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
471,327 |
|
|
|
120 |
|
|
|
— |
|
Calera,Inc. |
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
44,529 |
|
|
|
513 |
|
|
|
— |
|
Fluidic公司 |
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
61,804 |
|
|
|
102 |
|
|
|
— |
|
Fulcrum生物能源公司 |
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-1 |
|
|
280,897 |
|
|
|
275 |
|
|
|
443 |
|
見合併財務報表附註
19
大力士資本公司
綜合投資進度表
June 30, 2019
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
系列 |
|
股份 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
GreatPoint能源公司 (15) |
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列D-1 |
|
|
393,212 |
|
|
$ |
548 |
|
|
$ |
— |
|
Kinestral Technologies,Inc. |
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
325,000 |
|
|
|
155 |
|
|
|
161 |
|
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
131,883 |
|
|
|
63 |
|
|
|
52 |
|
Total Kinestral Technologies,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
456,883 |
|
|
|
218 |
|
|
|
213 |
|
Polyera公司 (15) |
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
311,609 |
|
|
|
338 |
|
|
|
— |
|
Proterra公司 |
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列4 |
|
|
477,517 |
|
|
|
41 |
|
|
|
44 |
|
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
36,630 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
Total Proterra,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
514,147 |
|
|
|
42 |
|
|
|
45 |
|
RIVE科技公司 (15) |
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列E |
|
|
234,477 |
|
|
|
13 |
|
|
|
— |
|
太陽光譜控股有限責任公司(P.k.A.Sungevity,Inc.) (6) |
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
0.69 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
塔斯能源公司 |
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列AA |
|
|
428,571 |
|
|
|
299 |
|
|
|
— |
|
小計:可持續和可再生技術(0.06%)* |
|
|
|
|
|
|
2,468 |
|
|
|
701 |
|
||||||
總計:權證投資(2.31%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
34,878 |
|
|
|
25,504 |
|
證券投資總額(203.86%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,315,662 |
|
|
$ |
2,251,999 |
|
* |
價值佔淨資產的百分比 |
(1) |
優先股和普通股、權證和股權通常不產生收入。 |
(2) |
2019年6月30日,最優惠利率為5.50%。截至2019年6月30日,1個月LIBOR、3個月LIBOR和12個月LIBOR分別為2.40%、2.40%和2.28%。 |
(3) |
聯邦所得税的未實現增值總額、未實現折舊總額和未實現淨折舊總額分別為8040萬美元、1.592億美元和7880萬美元。投資的税收成本是23億美元。 |
(4) |
除39家上市公司的認股權證和24家上市公司的普通股外,所有投資均於2019年6月30日受到限制,並使用本公司董事會(“董事會”)真誠確定的第3級重大不可觀察投入按公允價值進行估值。不存在同一發行人的無限制證券。公司使用標準行業代碼對其投資公司的行業分組進行分類。 |
(5) |
非美國公司或公司的主要營業地點在美國以外。 |
(6) |
根據1940年修訂的“投資公司法”(“1940年法案”)定義的關聯投資,其中Hercules擁有至少5%的公司有表決權證券,但一般不到25%。 |
(7) |
根據1940年法案的定義控制投資,在該法案中,Hercules擁有公司至少25%的有投票權證券,或者在董事會中擁有超過50%的代表權。 |
(8) |
債務在2019年6月30日處於非應計狀態,因此被認為不產生收入。請注意,截至2019年6月30日,只有1,070萬美元的PIK(即實物支付)貸款是公司對Tectura Corporation的債務投資的非應計貸款。截至2019年6月30日,只有160萬美元和683,000美元的貸款是公司對Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.)的債務投資的非應計項目。Sungevity,Inc.)。 |
(9) |
表示全部或部分債務投資為可轉換債務。 |
(10) |
表示公司根據1940年法案第55(A)條認為不是“合格資產”的資產。合格資產必須在收購任何其他非合格資產時至少佔公司總資產的70%。 |
(11) |
表示全部或部分債務投資擔保債務證券化中提供的票據(如附註4所定義)。 |
(12) |
表示全部或部分債務投資在Wells Facility(如附註4所定義)下作為抵押品質押。 |
(13) |
表示全部或部分債務投資已根據聯合銀行融資機制(如附註4所定義)作為抵押品質押。 |
(14) |
表示全部或部分債務投資本金包括累積的PIK利息,並扣除還款。 |
(15) |
表示本投資組合公司的全部或部分投資由Hercules Technology III,L.P.或公司全資擁有的小型企業投資公司(SBIC)子公司HT III持有。 |
(16) |
表示公司對該投資組合公司的總投資的公允價值佔2019年6月30日公司總資產的5%以上。 |
(17) |
表示在2019年6月30日應該投資組合公司的請求提供無資金支持的合同承諾。請參閲附註10。 |
(18) |
表示在投資組合公司的所有資產中具有優先留置權“後出”優先擔保頭寸和擔保權益的單位債務,其中“後出”部分將在清算、出售或其他處置中從屬於“先出”部分。 |
(19) |
表示第二留置權優先擔保債務。 |
見合併財務報表附註
20
大力士資本公司
綜合投資進度表
2018年12月31日
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
到期日 |
|
利率和下限(2) |
|
本金 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||||||||
債務投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
生物技術工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Exicure,Inc. (11) |
|
|
生物技術工具 |
|
高級安全 |
|
2019年9月 |
|
最優惠利率+6.45%或最低利率9.95%,3.85%退出費用 |
|
$ |
4,999 |
|
|
$ |
5,165 |
|
|
$ |
5,165 |
|
||||||
小計:1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5,165 |
|
|
|
5,165 |
|
||||||
小計:生物科技工具(0.54%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5,165 |
|
|
|
5,165 |
|
|||||||||
消費和商業產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
公司 (12) |
|
|
消費和商業產品 |
|
高級安全 |
|
2021年7月 |
|
最優惠利率+3.75%或最低利率8.50%,6.95%退出費用 |
|
$ |
6,000 |
|
|
|
6,026 |
|
|
|
5,983 |
|
||||||
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6,026 |
|
|
|
5,983 |
|
||||||
小計:消費及商業產品(0.63%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6,026 |
|
|
|
5,983 |
|
|||||||||
多元化金融服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
直布羅陀商業資本有限責任公司 (7) |
|
|
多元化金融服務 |
|
不安全 |
|
2023年3月 |
|
固定利率14.50% |
|
$ |
15,000 |
|
|
|
14,729 |
|
|
|
14,401 |
|
||||||
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14,729 |
|
|
|
14,401 |
|
||||||
小計:多元化金融服務(1.51%)* |
|
|
|
14,729 |
|
|
|
14,401 |
|
||||||||||||||||||
藥物傳遞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
AcelRx製藥公司 (11) |
|
|
藥物傳遞 |
|
高級安全 |
|
2020年3月 |
|
最優惠利率+6.05%或最低利率9.55%,11.69%退出費用 |
|
$ |
10,936 |
|
|
|
11,926 |
|
|
|
11,842 |
|
||||||
安塔瑞斯製藥公司 (10)(11)(15) |
|
|
藥物傳遞 |
|
高級安全 |
|
2022年7月 |
|
最優惠利率+4.50%或9.25%的最低利率,4.25%的退出費用 |
|
$ |
25,000 |
|
|
|
25,313 |
|
|
|
25,081 |
|
||||||
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37,239 |
|
|
|
36,923 |
|
||||||
小計:藥物交付(3.86%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37,239 |
|
|
|
36,923 |
|
見合併財務報表附註
21
大力士資本公司
綜合投資進度表
2018年12月31日
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
到期日 |
|
利率和下限(2) |
|
本金 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
藥物發現與開發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Auris Medical Holding,AG (5)(10) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2019年2月 |
|
最優惠利率+6.05%或最低利率9.55%,5.75%退出費用 |
|
$ |
757 |
|
|
$ |
1,471 |
|
|
$ |
1,471 |
|
Brickell生物技術公司 (12) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2019年9月 |
|
最優惠利率+5.70%或最低利率9.20%,7.82%退出費用 |
|
$ |
4,808 |
|
|
|
5,281 |
|
|
|
5,281 |
|
Epirus生物製藥公司 (8) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2019年6月 |
|
最優惠利率+4.70%或最低利率7.95%,3.00%退出費用 |
|
$ |
2,203 |
|
|
|
2,487 |
|
|
|
— |
|
小計:1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9,239 |
|
|
|
6,752 |
|
|||
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相思製藥公司 (10)(11) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2022年1月 |
|
最優惠利率+4.50%或9.25%的最低利率,3.95%的退出費用 |
|
$ |
10,000 |
|
|
|
9,871 |
|
|
|
9,819 |
|
Aveo製藥公司 (11) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2021年7月 |
|
最優惠利率+4.70%或9.45%的最低利率,5.40%的退出費用 |
|
$ |
10,000 |
|
|
|
10,111 |
|
|
|
10,042 |
|
|
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2021年7月 |
|
最優惠利率+4.70%或9.45%的最低利率,3.00%的退出費用 |
|
$ |
10,000 |
|
|
|
10,220 |
|
|
|
10,157 |
|
Total Aveo製藥公司 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
20,000 |
|
|
|
20,331 |
|
|
|
20,199 |
|
|||
Axovant Sciences Ltd. (5)(10)(11)(16) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2021年3月 |
|
最優惠利率+6.80%或10.55%的最低利率 |
|
$ |
50,219 |
|
|
|
49,485 |
|
|
|
49,286 |
|
BridgeBio Pharma LLC (13)(16) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2022年7月 |
|
最優惠利率+4.35%或9.35%的最低利率,6.35%的退出費用 |
|
$ |
35,000 |
|
|
|
35,054 |
|
|
|
35,263 |
|
|
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2022年7月 |
|
最優惠利率+3.35%或9.10%的最低利率,5.75%的退出費用 |
|
$ |
20,000 |
|
|
|
19,904 |
|
|
|
19,904 |
|
Total BridgeBio Pharma LLC |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
55,000 |
|
|
|
54,958 |
|
|
|
55,167 |
|
|||
ChemoCentryx公司 (10)(15) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2022年12月 |
|
最優惠利率+3.30%或最低利率8.05%,6.25%退出費用 |
|
$ |
20,000 |
|
|
|
19,957 |
|
|
|
20,104 |
|
Genocea Biosciences,Inc. (11) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
May 2021 |
|
最優惠利率+2.75%或最低利率7.75%,退出費用10.12% |
|
$ |
14,000 |
|
|
|
14,937 |
|
|
|
14,788 |
|
Merrimack製藥公司 (12) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2021年8月 |
|
最優惠利率+4.00%或9.25%的最低利率,5.55%的退出費用 |
|
$ |
15,000 |
|
|
|
15,024 |
|
|
|
15,024 |
|
中胚層 (5)(10)(11) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2022年3月 |
|
最優惠利率+4.95%或9.45%的最低利率,6.95%的退出費用 |
|
$ |
35,000 |
|
|
|
35,346 |
|
|
|
35,190 |
|
美敦臣製藥有限公司(Metuchen PharmPharmticals LLC) (14) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2020年10月 |
|
最優惠利率+7.25%或最低利率10.75%,PIK利率1.35%,退出費2.25% |
|
$ |
18,569 |
|
|
|
19,256 |
|
|
|
19,122 |
|
Motif生物科學公司 (5)(10)(11)(15) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2021年9月 |
|
最優惠利率+5.50%或最低利率10.00%,2.15%退出費用 |
|
$ |
15,000 |
|
|
|
14,907 |
|
|
|
14,786 |
|
Myovant Sciences,Ltd. (5)(10)(11) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2021年11月 |
|
最優惠利率+4.00%或最低利率8.25%,6.55%退出費用 |
|
$ |
40,000 |
|
|
|
40,320 |
|
|
|
40,151 |
|
見合併財務報表附註
22
大力士資本公司
綜合投資進度表
2018年12月31日
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
到期日 |
|
利率和下限(2) |
|
本金 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
Nabriva治療學 (5)(10) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2023年6月 |
|
最優惠利率+4.30%或9.80%的最低利率,6.95%的退出費用 |
|
$ |
25,000 |
|
|
$ |
24,750 |
|
|
$ |
24,750 |
|
Paratek製藥公司(p.k.a.Transcept PharmPharmticals,Inc.) (10)(11)(15)(16) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2020年9月 |
|
最優惠利率+2.75%或最低利率8.50%,4.50%退出費用 |
|
$ |
40,000 |
|
|
|
40,882 |
|
|
|
40,472 |
|
|
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2021年9月 |
|
最優惠利率+2.75%或最低利率8.50%,4.50%退出費用 |
|
$ |
10,000 |
|
|
|
10,240 |
|
|
|
10,137 |
|
|
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2021年9月 |
|
最優惠利率+2.75%或最低利率8.50%,2.25%退出費用 |
|
$ |
10,000 |
|
|
|
10,084 |
|
|
|
9,925 |
|
|
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2022年8月 |
|
最優惠利率+2.10%或7.85%的最低利率,6.95%的退出費用 |
|
$ |
10,000 |
|
|
|
10,014 |
|
|
|
10,014 |
|
Total Paratek製藥公司(p.k.a.Transcept PharmPharmticals,Inc.) |
|
$ |
70,000 |
|
|
|
71,220 |
|
|
|
70,548 |
|
|||||||||
隱形生物治療公司 (5)(10)(11) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2021年1月 |
|
最優惠利率+5.50%或9.50%的最低利率,6.25%的退出費用 |
|
$ |
19,313 |
|
|
|
19,740 |
|
|
|
19,597 |
|
Tricida公司 (11)(15) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2022年3月 |
|
最優惠利率+3.35%或最低利率8.85%,8.19%退出費用 |
|
$ |
40,000 |
|
|
|
39,622 |
|
|
|
39,794 |
|
UnQure B.V. (5)(10)(11) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2023年6月 |
|
最優惠利率+3.35%或最低利率8.85%,7.72%退出費用 |
|
$ |
35,000 |
|
|
|
35,538 |
|
|
|
35,386 |
|
Verastem.Inc. (11) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2020年12月 |
|
最優惠利率+6.00% 或最低利率為10.50%,4.50%的退出費 |
|
$ |
5,000 |
|
|
|
5,058 |
|
|
|
5,059 |
|
|
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2020年12月 |
|
最優惠利率+6.00% 或最低利率為10.50%,4.50%的退出費 |
|
$ |
5,000 |
|
|
|
5,082 |
|
|
|
5,083 |
|
|
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2020年12月 |
|
最優惠利率+6.00%或最低利率10.50%,4.50%退出費用 |
|
$ |
5,000 |
|
|
|
5,057 |
|
|
|
5,057 |
|
|
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2020年12月 |
|
最優惠利率+6.00%或最低利率10.50%,4.50%退出費用 |
|
$ |
10,000 |
|
|
|
10,033 |
|
|
|
9,976 |
|
Total Verastem,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
25,000 |
|
|
|
25,230 |
|
|
|
25,175 |
|
X4製藥公司 |
|
|
藥物發現與開發 |
|
高級安全 |
|
2021年11月 |
|
最優惠利率+4.25%或最低利率9.50%,7.95%退出費用 |
|
$ |
10,000 |
|
|
|
9,746 |
|
|
|
9,746 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
520,238 |
|
|
|
518,632 |
|
小計:藥物發現與開發(54.99%)* |
|
|
|
|
|
|
529,477 |
|
|
|
525,384 |
|
見合併財務報表附註
23
大力士資本公司
綜合投資進度表
2018年12月31日
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
到期日 |
|
利率和下限(2) |
|
校長 數量 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
||||
電子與計算機硬件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
908設備公司 (15) |
|
|
電子與計算機硬件 |
|
高級安全 |
|
2020年9月 |
|
最優惠利率+4.00%或最低利率8.25%,4.25%退出費用 |
|
$ |
10,000 |
|
|
$ |
10,145 |
|
|
$ |
10,155 |
|
|
Glo AB (5)(10)(13)(14) |
|
|
電子與計算機硬件 |
|
高級安全 |
|
2021年2月 |
|
最優惠利率+6.20%或最低利率10.45%,PIK利率1.75%,退出費用2.95% |
|
$ |
12,192 |
|
|
12,265 |
|
|
5,556 |
|
|||
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
22,410 |
|
|
15,711 |
|
||||||||||||
小計:電子及電腦硬件(1.64%)* |
|
|
|
|
22,410 |
|
|
15,711 |
||||||||||||||
醫療保健服務,其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
橡樹街健康 (12) |
|
|
醫療保健服務,其他 |
|
高級安全 |
|
2021年9月 |
|
最優惠利率+5.00%或9.75%的最低利率,5.95%的退出費用 |
|
$ |
30,000 |
|
|
|
30,486 |
|
|
|
30,338 |
|
|
ph Group控股 (13)(17) |
|
|
醫療保健服務,其他 |
|
高級安全 |
|
2020年9月 |
|
最優惠利率+7.45%或10.95%的最低利率 |
|
$ |
20,000 |
|
|
|
19,889 |
|
|
|
19,806 |
|
|
|
|
|
醫療保健服務,其他 |
|
高級安全 |
|
2020年9月 |
|
最優惠利率+7.45%或10.95%的最低利率 |
|
$ |
10,000 |
|
|
9,938 |
|
|
|
9,896 |
|
||
總PH集團控股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
30,000 |
|
|
29,827 |
|
|
|
29,702 |
|
||
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
60,313 |
|
|
|
60,040 |
|
||||||||||
小計:醫療保健服務,其他(6.28%)* |
|
|
|
|
|
|
60,313 |
|
|
|
60,040 |
|
||||||||||
信息服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
MDX醫療公司 (14)(15)(19) |
|
|
信息服務 |
|
高級安全 |
|
2020年12月 |
|
最優惠利率+4.00%或最低利率8.25%,PIK利率1.70% |
|
$ |
15,288 |
|
|
15,037 |
|
|
|
14,987 |
|
||
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
15,037 |
|
|
14,987 |
||||||||||||
小計:信息服務(1.57%)* |
|
|
|
|
|
|
15,037 |
|
|
14,987 |
見合併財務報表附註
24
大力士資本公司
綜合投資進度表
2018年12月31日
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
到期日 |
|
利率和下限(2) |
|
本金 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
互聯網消費者和商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LogicSource |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2019年10月 |
|
最優惠利率+6.25%或9.75%的最低利率,5.00%的退出費用 |
|
$ |
3,099 |
|
|
$ |
3,486 |
|
|
$ |
3,486 |
|
派系集團有限責任公司 (11) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2019年1月 |
|
最優惠利率+4.75%或8.25%的最低利率 |
|
$ |
2,000 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
2,000 |
|
小計:1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5,486 |
|
|
|
5,486 |
|
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AppDirect,Inc. (11)(19) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2022年1月 |
|
最優惠利率+5.70%或9.95%的最低利率,3.45%的退出費用 |
|
$ |
20,000 |
|
|
|
20,006 |
|
|
|
19,941 |
|
Art.com,Inc. (12)(14)(15) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2021年4月 |
|
最優惠利率+5.40%或最低利率10.15%,PIK利率1.70%,退出費1.50% |
|
$ |
10,117 |
|
|
|
10,020 |
|
|
|
10,028 |
|
雲支付公司 (5)(10) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2022年4月 |
|
最優惠利率+4.05%或最低利率8.55%,6.95%退出費用 |
|
$ |
11,000 |
|
|
|
11,017 |
|
|
|
11,020 |
|
Content ful,Inc. (5)(10)(14) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2022年7月 |
|
最優惠利率+2.95%或最低利率7.95%,PIK利率1.25% |
|
$ |
3,750 |
|
|
|
3,692 |
|
|
|
3,692 |
|
Convercent,Inc. (14)(15)(17) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2022年7月 |
|
利率Prime+2.55%或最低利率7.80%,PIK利率2.95%,退出費1.00% |
|
$ |
7,500 |
|
|
|
7,419 |
|
|
|
7,419 |
|
EverFi,Inc. (11)(14)(16) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
May 2022 |
|
最優惠利率+3.90%或最低利率8.65%,PIK利率2.30% |
|
$ |
60,729 |
|
|
|
60,687 |
|
|
|
60,408 |
|
Fastly公司 (17)(19) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2021年12月 |
|
利率最優惠+4.25%,1.50%退出費用 |
|
$ |
6,667 |
|
|
|
6,563 |
|
|
|
6,563 |
|
First Insight公司 (15) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2021年11月 |
|
最優惠利率+6.25%或11.25%的最低利率 |
|
$ |
7,500 |
|
|
|
7,368 |
|
|
|
7,375 |
|
Greenphire公司 (17) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2021年1月 |
|
3個月利率libor+8.00%或9.00%的最低利率 |
|
$ |
2,776 |
|
|
|
2,776 |
|
|
|
2,785 |
|
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2021年1月 |
|
最優惠利率+3.75%或7.00%的最低利率 |
|
$ |
1,500 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
1,498 |
|
Total Greenphire,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,276 |
|
|
|
4,276 |
|
|
|
4,283 |
|
意向媒體公司 (12)(17) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2021年9月 |
|
最優惠利率+5.13%或最低利率10.125%,退出費用2.00% |
|
$ |
12,200 |
|
|
|
12,210 |
|
|
|
12,147 |
|
互動公司 (11)(19) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2021年3月 |
|
3個月利率LIBOR+8.60%或最低利率9.85%,1.75%退出費用 |
|
$ |
25,000 |
|
|
|
25,092 |
|
|
|
24,987 |
|
PORTMATES,Inc. (17)(19) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2022年9月 |
|
最優惠利率+3.85%或最低利率8.85%,8.05%退出費用 |
|
$ |
20,000 |
|
|
|
19,666 |
|
|
|
19,666 |
|
RumbleON,Inc. |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
May 2021 |
|
最優惠利率+5.75%或最低利率10.25%,4.55%退出費用 |
|
$ |
5,000 |
|
|
|
5,018 |
|
|
|
4,984 |
|
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2021年10月 |
|
最優惠利率+5.75%或10.25%的最低利率,2.95%的退出費用 |
|
$ |
5,000 |
|
|
|
4,941 |
|
|
|
4,941 |
|
Total RumbleON,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
10,000 |
|
|
|
9,959 |
|
|
|
9,925 |
|
Snagajob.com,Inc. (13)(14) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2020年7月 |
|
最優惠利率+5.15%或最低利率9.15%,PIK利率1.95%,退出費2.55% |
|
$ |
41,841 |
|
|
|
42,139 |
|
|
|
42,075 |
|
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2020年7月 |
|
最優惠利率+5.65%或最低利率10.65%,PIK利率1.95%,退出費2.55% |
|
$ |
5,033 |
|
|
|
4,867 |
|
|
|
4,867 |
|
總Snagajob.com,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
46,874 |
|
|
|
47,006 |
|
|
|
46,942 |
|
Tectura公司 (7)(8)(9)(14) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2021年6月 |
|
固定利率6.00%,PIK利率3.00% |
|
$ |
20,924 |
|
|
|
20,924 |
|
|
|
18,128 |
|
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2021年6月 |
|
PIK利息8.00% |
|
$ |
10,680 |
|
|
|
240 |
|
|
|
— |
|
Total Tectura公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
31,604 |
|
|
|
21,164 |
|
|
|
18,128 |
|
派系集團有限責任公司 (11) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2021年1月 |
|
3個月利率libor+9.25%或10.25%的最低利率 |
|
$ |
6,667 |
|
|
|
6,667 |
|
|
|
6,653 |
|
合作伙伴有限責任公司 (11) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2022年7月 |
|
3個月利率libor+8.55%或最低利率9.55% |
|
$ |
20,241 |
|
|
|
20,076 |
|
|
|
19,921 |
|
Xometry公司 (13)(17)(19) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
高級安全 |
|
2021年11月 |
|
最優惠利率+3.95%或最低利率8.45%,7.09%退出費用 |
|
$ |
11,000 |
|
|
|
10,997 |
|
|
|
10,995 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
303,885 |
|
|
|
300,093 |
|
|||||||||
小計:互聯網消費者及商業服務(31.98%)* |
|
|
|
|
|
|
309,371 |
|
|
|
305,579 |
|
見合併財務報表附註
25
大力士資本公司
綜合投資進度表
2018年12月31日
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
到期日 |
|
利率和下限(2) |
|
本金 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
媒體/內容/信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
熙熙攘攘 (14)(15) |
|
|
媒體/內容/信息 |
|
高級安全 |
|
2021年6月 |
|
最優惠利率+4.10%或最低利率8.35%,PIK利率1.95%,退出費用3.12% |
|
$ |
15,315 |
|
|
$ |
15,336 |
|
|
$ |
15,453 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
15,336 |
|
|
|
15,453 |
|
|||||||||
小計:媒體/內容/信息(1.62%)* |
|
|
|
|
|
|
15,336 |
|
|
|
15,453 |
|
|||||||||
醫療器械與設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Micell Technologies,Inc. (11) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
高級安全 |
|
2019年8月 |
|
最優惠利率+7.25%或最低利率10.50%,5.00%退出費用 |
|
$ |
2,323 |
|
|
|
2,724 |
|
|
|
2,405 |
|
小計:1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,724 |
|
|
|
2,405 |
|
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flowonix Medical,Inc. (11)(14) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
高級安全 |
|
2021年10月 |
|
利率Prime+4.00%或最低利率9.00%,PIK利率0.5%,退出費7.95% |
|
$ |
15,007 |
|
|
|
14,673 |
|
|
|
14,673 |
|
Intuity Medical,Inc. (11)(15) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
高級安全 |
|
2021年6月 |
|
最優惠利率+5.00%或9.25%的最低利率,5.95%的退出費用 |
|
$ |
17,500 |
|
|
|
17,504 |
|
|
|
17,417 |
|
量子流體解決方案 (5)(10) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
高級安全 |
|
2020年4月 |
|
最優惠利率+8.05%或最低利率11.55%,5.00%退出費用 |
|
$ |
5,806 |
|
|
|
6,324 |
|
|
|
6,344 |
|
Quanterix公司 (11) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
高級安全 |
|
2020年3月 |
|
最優惠利率+2.75%或最低利率8.00%,退出費用0.58% |
|
$ |
7,688 |
|
|
|
7,656 |
|
|
|
7,577 |
|
快速微生物系統公司 (11)(15) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
高級安全 |
|
2022年4月 |
|
最優惠利率+5.15%或最低利率9.65%,7.25%退出費用 |
|
$ |
18,000 |
|
|
|
18,143 |
|
|
|
18,013 |
|
Sebacia公司 (11)(15) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
高級安全 |
|
2021年1月 |
|
最優惠利率+4.35%或最低利率8.85%,6.05%退出費用 |
|
$ |
11,000 |
|
|
|
11,151 |
|
|
|
11,071 |
|
Transenterix,Inc. (10)(11) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
高級安全 |
|
2022年6月 |
|
最優惠利率+4.55%或最低利率9.55%,6.95%退出費用 |
|
$ |
30,000 |
|
|
|
29,972 |
|
|
|
29,852 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
105,423 |
|
|
|
104,947 |
|
|||||||||
小計:醫療器械及設備(11.24%)* |
|
|
|
|
|
|
108,147 |
|
|
|
107,352 |
|
|||||||||
軟體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
花粉公司 (15) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2019年4月 |
|
最優惠利率+4.25%或最低利率8.50%,4.00%退出費用 |
|
$ |
7,000 |
|
|
|
7,214 |
|
|
|
7,214 |
|
小計:1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
7,214 |
|
|
|
7,214 |
|
見合併財務報表附註
26
大力士資本公司
綜合投資進度表
2018年12月31日
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
到期日 |
|
利率和下限(2) |
|
本金 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Abrigo(P.k.a.銀行家工具箱,Inc.) (13)(18) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2023年3月 |
|
3個月利率libor+7.88%或最低利率7.88% |
|
$ |
39,701 |
|
|
$ |
38,871 |
|
|
$ |
38,617 |
|
Businessolver.com,Inc. (16)(17) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
May 2023 |
|
3個月利率libor+7.50%或最低利率7.50% |
|
$ |
52,913 |
|
|
|
51,958 |
|
|
|
51,417 |
|
|
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
May 2023 |
|
3個月利率libor+7.50%或最低利率7.50% |
|
$ |
2,550 |
|
|
|
2,551 |
|
|
|
2,550 |
|
總Businessolver.com,Inc. |
|
$ |
55,463 |
|
|
|
54,509 |
|
|
|
53,967 |
|
|||||||||
克拉布里奇公司 (12)(14)(17) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2022年4月 |
|
最優惠利率+4.80%或最低利率8.55%,PIK利率2.25% |
|
$ |
42,300 |
|
|
|
41,843 |
|
|
|
41,921 |
|
Cloudian,Inc. |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2022年11月 |
|
最優惠利率+3.25%或最低利率8.25%,9.75%退出費用 |
|
$ |
15,000 |
|
|
|
14,814 |
|
|
|
14,814 |
|
Couchbase,Inc. (15)(17)(19) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2021年9月 |
|
最優惠利率+5.25%或10.75%的最低利率 |
|
$ |
15,000 |
|
|
|
14,921 |
|
|
|
14,921 |
|
可信行為健康公司 (14)(17) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2021年9月 |
|
最優惠利率+3.20%或最低利率7.95%,PIK利率3.30% |
|
$ |
7,573 |
|
|
|
7,493 |
|
|
|
7,493 |
|
Dashlane公司 (14)(19) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2022年4月 |
|
最優惠利率+4.05%或最低利率8.55%,PIK利率1.10%,退出費用9.25% |
|
$ |
10,067 |
|
|
|
10,107 |
|
|
|
10,137 |
|
DocuTAP,Inc. (17) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2023年10月 |
|
3個月利率libor+8.00%或最低利率8.00% |
|
$ |
14,000 |
|
|
|
13,609 |
|
|
|
13,609 |
|
艾瑪公司 (17)(18) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2022年9月 |
|
3個月利率libor+8.39%或最低利率8.39% |
|
$ |
37,037 |
|
|
|
35,858 |
|
|
|
35,251 |
|
|
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2022年9月 |
|
3個月利率libor+8.18%或最低利率8.18% |
|
$ |
6,000 |
|
|
|
5,827 |
|
|
|
5,826 |
|
Total Emma公司 |
|
$ |
43,037 |
|
|
|
41,685 |
|
|
|
41,077 |
|
|||||||||
Evernote公司 (14)(15)(17)(19) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2020年10月 |
|
最優惠利率+5.45%或8.95%的最低利率 |
|
$ |
5,549 |
|
|
|
5,537 |
|
|
|
5,592 |
|
|
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2021年7月 |
|
最優惠利率+6.00%或9.50%的最低利率,PIK利率1.25% |
|
$ |
4,074 |
|
|
|
4,058 |
|
|
|
4,074 |
|
|
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2022年7月 |
|
最優惠利率+6.00%或9.50%的最低利率,PIK利率1.25% |
|
$ |
5,015 |
|
|
|
4,982 |
|
|
|
4,993 |
|
Evernote公司總數 |
|
$ |
14,638 |
|
|
|
14,577 |
|
|
|
14,659 |
|
|||||||||
Fuze公司(13)(14)(15)(16)(19) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2021年7月 |
|
最優惠利率+3.70%或最低利率7.95%,PIK利率1.55%,退出費用3.55% |
|
$ |
51,129 |
|
|
|
51,284 |
|
|
|
51,943 |
|
Impact Radius Holdings,Inc. (11)(14) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2020年12月 |
|
最優惠利率+4.25%或最低利率8.75%,PIK利率1.55%,退出費1.75% |
|
$ |
10,191 |
|
|
|
10,271 |
|
|
|
10,237 |
|
|
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2020年12月 |
|
最優惠利率+4.25%或最低利率8.75%,PIK利率1.55% |
|
$ |
2,014 |
|
|
|
2,014 |
|
|
|
2,008 |
|
Total Impact Radius Holdings,Inc. |
|
$ |
12,205 |
|
|
|
12,285 |
|
|
|
12,245 |
|
|||||||||
保險技術公司 (17)(18) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2023年3月 |
|
3個月利率libor+7.82%或最低利率8.75% |
|
$ |
12,500 |
|
|
|
12,258 |
|
|
|
12,071 |
|
Lightbend公司 (14)(15) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2022年2月 |
|
最優惠利率+4.25%或最低利率8.50%,PIK利率2.00% |
|
$ |
16,179 |
|
|
|
15,850 |
|
|
|
15,741 |
|
鋰技術公司 (11)(16)(17) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2022年10月 |
|
1個月利率libor+8.00%或9.00%的最低利率 |
|
$ |
12,000 |
|
|
|
11,785 |
|
|
|
11,659 |
|
|
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2022年10月 |
|
1個月利率libor+8.00%或9.00%的最低利率 |
|
$ |
43,000 |
|
|
|
42,047 |
|
|
|
42,047 |
|
Total Lithium Technologies,Inc. |
|
$ |
55,000 |
|
|
|
53,832 |
|
|
|
53,706 |
|
|||||||||
微系統控股公司 (13)(19) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2022年7月 |
|
3個月利率libor+8.25%或9.25%的最低利率 |
|
$ |
12,000 |
|
|
|
11,854 |
|
|
|
11,842 |
|
Quid,Inc. (14)(15) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2021年2月 |
|
最優惠利率+4.75%或最低利率8.25%,PIK利率2.25%,退出費用3.00% |
|
$ |
8,494 |
|
|
|
8,632 |
|
|
|
8,619 |
|
見合併財務報表附註
27
大力士資本公司
綜合投資進度表
2018年12月31日
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
到期日 |
|
利率和下限(2) |
|
本金 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
RapidMiner公司 (12)(14) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2020年12月 |
|
最優惠利率+5.50%或最低利率9.75%,PIK利率1.65% |
|
$ |
7,119 |
|
|
$ |
7,018 |
|
|
$ |
6,965 |
|
攝政教育 (14) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2021年1月 |
|
固定利率10.00%,PIK利率2.00%,退出費用6.35% |
|
$ |
3,092 |
|
|
|
3,115 |
|
|
|
1,579 |
|
薩爾薩實驗室公司 (11)(17) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2023年4月 |
|
3個月利率libor+8.15%或最低利率9.15% |
|
$ |
6,000 |
|
|
|
5,894 |
|
|
|
5,823 |
|
路標公司 (11)(14) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2020年2月 |
|
最優惠利率+4.15%或最低利率8.15%,PIK利率1.75%,退出費用5.75% |
|
$ |
15,787 |
|
|
|
16,293 |
|
|
|
16,267 |
|
ThreatConnect,Inc. (14)(15)(19) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2022年10月 |
|
最優惠利率+4.95%或最低利率9.95%,PIK利率1.05%,退出費2.20% |
|
$ |
7,519 |
|
|
|
7,443 |
|
|
|
7,443 |
|
Vela貿易技術 (11)(18) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2022年7月 |
|
3個月利率LIBOR+9.50%或最低利率10.50% |
|
$ |
19,750 |
|
|
|
19,345 |
|
|
|
19,309 |
|
YouEarnedIt公司 (18) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2023年7月 |
|
1個月利率libor+8.66% |
|
$ |
8,978 |
|
|
|
8,735 |
|
|
|
8,735 |
|
ZocDoc (11)(19) |
|
|
軟體 |
|
高級安全 |
|
2021年8月 |
|
最優惠利率+6.20%或10.95%的最低利率,2.00%的退出費用 |
|
$ |
30,000 |
|
|
|
30,003 |
|
|
|
29,875 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
516,270 |
|
|
|
513,378 |
|
|||||||||
小計:軟件(54.49%)* |
|
|
|
|
|
|
523,484 |
|
|
|
520,592 |
|
|||||||||
可持續可再生技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
太陽光譜控股有限責任公司(P.k.A.Sungevity,Inc.) (6)(14)(19) |
|
|
可持續可再生技術 |
|
高級安全 |
|
2019年8月 |
|
最優惠利率+8.70%或12.95%的最低利率,5.00%的退出費用 |
|
$ |
10,000 |
|
|
|
10,151 |
|
|
|
10,151 |
|
|
|
|
可持續可再生技術 |
|
高級安全 |
|
2019年2月 |
|
PIK利息10.00% |
|
$ |
649 |
|
|
|
650 |
|
|
|
650 |
|
|
|
|
可持續可再生技術 |
|
高級安全 |
|
2019年2月 |
|
最優惠利率+10.70%或最低利率15.70%,PIK利率2.00% |
|
$ |
603 |
|
|
|
603 |
|
|
|
603 |
|
總太陽光譜有限責任公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
11,252 |
|
|
|
11,404 |
|
|
|
11,404 |
|
小計:1年以下到期日 |
|
|
|
|
|
|
11,404 |
|
|
|
11,404 |
|
|||||||||
1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
FuelCell能源公司 (12) |
|
|
可持續可再生技術 |
|
高級安全 |
|
2020年4月 |
|
最優惠利率+5.40%或最低利率9.90%,6.68%退出費用 |
|
$ |
13,091 |
|
|
|
13,362 |
|
|
|
13,330 |
|
|
|
|
可持續可再生技術 |
|
高級安全 |
|
2020年4月 |
|
最優惠利率+5.40%或9.90%的最低利率,8.50%的退出費用 |
|
$ |
11,909 |
|
|
|
11,908 |
|
|
|
11,874 |
|
Total FuelCell Energy,Inc. |
|
$ |
25,000 |
|
|
$ |
25,270 |
|
|
$ |
25,204 |
|
|||||||||
不可能食品公司 (12)(17) |
|
|
可持續可再生技術 |
|
高級安全 |
|
2022年1月 |
|
最優惠利率+3.95%或最低利率8.95%,9.00%退出費用 |
|
$ |
30,000 |
|
|
|
29,981 |
|
|
|
29,680 |
|
Metalytic Limited (5)(10)(11) |
|
|
可持續可再生技術 |
|
高級安全 |
|
2021年3月 |
|
最優惠利率+5.00%或9.25%的最低利率,6.95%的退出費用 |
|
$ |
7,254 |
|
|
|
7,400 |
|
|
|
7,360 |
|
Proterra公司 (11)(14) |
|
|
可持續可再生技術 |
|
高級安全 |
|
2020年11月 |
|
最優惠利率+3.70%或最低利率7.95%,PIK利率1.75%,退出費用5.95% |
|
$ |
25,484 |
|
|
|
26,775 |
|
|
|
26,888 |
|
|
|
|
可持續可再生技術 |
|
高級安全 |
|
2020年11月 |
|
利率Prime+3.70%或最低利率7.95%,PIK利率1.75%,退出費用7.00% |
|
$ |
5,097 |
|
|
|
5,381 |
|
|
|
5,386 |
|
Total Proterra,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
30,581 |
|
|
|
32,156 |
|
|
|
32,274 |
|
小計:1-5年到期日 |
|
|
|
|
|
|
94,807 |
|
|
|
94,518 |
|
|||||||||
小計:可持續和可再生技術(11.09%)* |
|
|
|
|
|
|
106,211 |
|
|
|
105,922 |
|
|||||||||
總額:債務投資(181.43%)* |
|
|
|
|
|
|
1,752,945 |
|
|
|
1,733,492 |
|
見合併財務報表附註
28
大力士資本公司
綜合投資進度表
2018年12月31日
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
系列 |
|
股份 |
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||||||||||
股權投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
通信和網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Glowpoint公司 (4) |
|
|
通信和網絡 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
114,192 |
|
|
$ |
102 |
|
|
$ |
14 |
|
|||||||
無與倫比的網絡控股公司 |
|
|
通信和網絡 |
|
權益 |
|
首選系列A |
|
|
1,135,000 |
|
|
|
1,229 |
|
|
|
4,847 |
|
|||||||
小計:通訊及網絡(0.51%)* |
|
|
|
1,331 |
|
|
|
4,861 |
|
|||||||||||||||||
診斷性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Singulex公司 |
|
|
診斷性 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
937,998 |
|
|
|
750 |
|
|
|
348 |
|
|||||||
小計:診斷性(0.04%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
750 |
|
|
|
348 |
|
||||||||||
多元化金融服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
直布羅陀商業資本有限責任公司 (7) |
|
|
多元化金融服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
830,000 |
|
|
|
1,884 |
|
|
|
1,688 |
|
|||||||
|
|
|
多元化金融服務 |
|
權益 |
|
首選系列A |
|
|
10,602,752 |
|
|
|
26,122 |
|
|
|
23,402 |
|
|||||||
直布羅陀總商業資本有限責任公司 |
|
|
|
|
|
|
11,432,752 |
|
|
|
28,006 |
|
|
|
25,090 |
|
||||||||||
小計:多元化金融服務(2.63%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28,006 |
|
|
|
25,090 |
|
||||||||||
藥物傳遞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
AcelRx製藥公司 (4) |
|
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
176,730 |
|
|
|
1,329 |
|
|
|
318 |
|
|||||||
BioQ製藥公司 (15) |
|
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
165,000 |
|
|
|
500 |
|
|
|
599 |
|
|||||||
EDGE治療公司 (4) |
|
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
49,965 |
|
|
|
309 |
|
|
|
16 |
|
|||||||
NEOS治療公司 (4)(15) |
|
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
125,000 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
206 |
|
|||||||
小計:藥物交付(0.12%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,638 |
|
|
|
1,139 |
|
||||||||||
藥物發現與開發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Aveo製藥公司 (4)(15) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
1,901,791 |
|
|
|
1,715 |
|
|
|
3,112 |
|
|||||||
Axovant Sciences Ltd. (4)(5)(10)(16) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
129,827 |
|
|
|
1,269 |
|
|
|
129 |
|
|||||||
BridgeBio Pharma LLC (16) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
1,008,929 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
1,819 |
|
|||||||
Cerecor公司 (4) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
119,087 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
385 |
|
|||||||
DARE生物科學公司(p.k.a.cerulean Pharma,Inc.) (4) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
13,550 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
10 |
|
|||||||
Dicerna製藥公司 (4) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
142,858 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
1,527 |
|
|||||||
Dynavax技術 (4)(10) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
20,000 |
|
|
|
550 |
|
|
|
183 |
|
|||||||
Eidos治療公司 (4)(10) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
15,000 |
|
|
|
255 |
|
|
|
206 |
|
|||||||
Genocea Biosciences,Inc. (4) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
223,463 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
64 |
|
|||||||
Insmed,Incorporated (4) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
70,771 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
929 |
|
|||||||
Melinta治療學 (4) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
51,821 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
42 |
|
|||||||
Paratek製藥公司(p.k.a.Transcept PharmPharmticals,Inc.) (4)(10)(16) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
76,362 |
|
|
|
2,744 |
|
|
|
392 |
|
|||||||
火箭製藥有限公司(P.k.A.Inotek製藥公司) (4) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
944 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
14 |
|
|||||||
Tricida公司 (4) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
105,260 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
2,481 |
|
|||||||
小計:藥物發現與開發(1.18%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20,033 |
|
|
|
11,293 |
|
||||||||||
電子與計算機硬件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
Identiv,Inc. (4) |
|
|
電子與計算機硬件 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
6,700 |
|
|
|
34 |
|
|
|
24 |
|
|||||||
小計:電子及電腦硬件(0.00%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
34 |
|
|
|
24 |
|
||||||||||
信息服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
DocuSign,Inc. (4) |
|
|
信息服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
385,000 |
|
|
|
6,081 |
|
|
|
15,431 |
|
|||||||
小計:信息服務(1.62%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6,081 |
|
|
|
15,431 |
|
見合併財務報表附註
29
大力士資本公司
綜合投資進度表
2018年12月31日
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
系列 |
|
股份 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
互聯網消費者和商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Blurb,Inc. |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
220,653 |
|
|
$ |
175 |
|
|
$ |
44 |
|
Brigade Group,Inc.(p.k.a.Philic,Inc.) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
9,023 |
|
|
|
93 |
|
|
|
— |
|
Content ful,Inc. (5)(10) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
217 |
|
|
|
500 |
|
|
|
504 |
|
DoorDash公司 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
105,000 |
|
|
|
6,051 |
|
|
|
6,051 |
|
Lightspeed POS,Inc. (5)(10) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列C |
|
|
230,030 |
|
|
|
250 |
|
|
|
363 |
|
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
198,677 |
|
|
|
250 |
|
|
|
326 |
|
Total Lightspeed POS,Inc. |
|
|
|
|
|
|
428,707 |
|
|
|
500 |
|
|
|
689 |
|
|||
Lyft公司 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列F |
|
|
91,648 |
|
|
|
4,819 |
|
|
|
4,819 |
|
NextDoor.com,Inc. |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
328,190 |
|
|
|
4,854 |
|
|
|
4,854 |
|
OfferUp,Inc. |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列A |
|
|
286,080 |
|
|
|
1,663 |
|
|
|
1,565 |
|
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列A-1 |
|
|
108,710 |
|
|
|
632 |
|
|
|
595 |
|
Total OfferUp,Inc. |
|
|
|
|
|
|
394,790 |
|
|
|
2,295 |
|
|
|
2,160 |
|
|||
Oportun(P.k.a.進度財務) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列G |
|
|
218,351 |
|
|
|
250 |
|
|
|
537 |
|
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列H |
|
|
87,802 |
|
|
|
250 |
|
|
|
279 |
|
總波爾圖(P.k.a.進度財務) |
|
|
|
|
|
|
306,153 |
|
|
|
500 |
|
|
|
816 |
|
|||
Tectura公司 (7) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
414,994,863 |
|
|
|
900 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列BB |
|
|
1,000,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Total Tectura公司 |
|
|
|
|
|
|
415,994,863 |
|
|
|
900 |
|
|
|
— |
|
|||
小計:互聯網消費者及商業服務(2.09%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20,687 |
|
|
|
19,937 |
|
|||
媒體/內容/信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Pinterest,Inc. |
|
|
媒體/內容/信息 |
|
權益 |
|
首選系列種子 |
|
|
620,000 |
|
|
|
4,085 |
|
|
|
3,787 |
|
小計:媒體/內容/信息(0.40%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,085 |
|
|
|
3,787 |
|
|||
醫療器械與設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
AtriCure,Inc. (4)(15) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
10,119 |
|
|
|
266 |
|
|
|
310 |
|
Flowonix醫療公司 |
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列AA |
|
|
221,893 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
27 |
|
Gelesis公司 |
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
198,202 |
|
|
|
— |
|
|
|
677 |
|
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列A-1 |
|
|
191,210 |
|
|
|
425 |
|
|
|
729 |
|
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列A-2 |
|
|
191,626 |
|
|
|
500 |
|
|
|
691 |
|
Total Gelesis,Inc. |
|
|
|
|
|
|
581,038 |
|
|
|
925 |
|
|
|
2,097 |
|
|||
醫療機器人公司 (15) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列E |
|
|
136,798 |
|
|
|
250 |
|
|
|
24 |
|
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列F |
|
|
73,971 |
|
|
|
155 |
|
|
|
26 |
|
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列G |
|
|
163,934 |
|
|
|
500 |
|
|
|
87 |
|
道達爾醫療機器人公司 |
|
|
|
|
|
|
374,703 |
|
|
|
905 |
|
|
|
137 |
|
|||
OptiScan生物醫學公司 (6) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
61,855 |
|
|
|
3,000 |
|
|
|
393 |
|
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列C |
|
|
19,273 |
|
|
|
655 |
|
|
|
111 |
|
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
551,038 |
|
|
|
5,257 |
|
|
|
3,524 |
|
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列E |
|
|
311,989 |
|
|
|
2,609 |
|
|
|
2,771 |
|
Total Optiscan Biomedical,Corp. |
|
|
|
|
|
|
944,155 |
|
|
|
11,521 |
|
|
|
6,799 |
|
|||
伊利特醫療公司(p.k.a.Home Dialytic Plus,Inc.) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
232,061 |
|
|
|
527 |
|
|
|
473 |
|
Quanterix公司 (4) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
84,778 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
1,553 |
|
小計:醫療器械及設備(1.19%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16,644 |
|
|
|
11,396 |
|
|||
軟體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
CapLinked,Inc. |
|
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列A-3 |
|
|
53,614 |
|
|
|
51 |
|
|
|
87 |
|
碼頭公司 |
|
|
軟體 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
200,000 |
|
|
|
4,284 |
|
|
|
4,284 |
|
德魯瓦公司 |
|
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列2 |
|
|
458,841 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
1,972 |
|
|
|
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列3 |
|
|
93,620 |
|
|
|
300 |
|
|
|
433 |
|
Total Druva,Inc. |
|
|
|
|
|
|
552,461 |
|
|
|
1,300 |
|
|
|
2,405 |
|
|||
High Roads公司 |
|
|
軟體 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
190 |
|
|
|
307 |
|
|
|
— |
|
Palantir技術 |
|
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
9,535 |
|
|
|
47 |
|
|
|
47 |
|
|
|
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列E |
|
|
1,749,089 |
|
|
|
10,489 |
|
|
|
8,662 |
|
|
|
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列G |
|
|
326,797 |
|
|
|
2,211 |
|
|
|
1,618 |
|
總Palantir技術 |
|
|
|
|
|
|
2,085,421 |
|
|
|
12,747 |
|
|
|
10,327 |
|
|||
Sprinklr,Inc. |
|
|
軟體 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
700,000 |
|
|
|
3,749 |
|
|
|
3,226 |
|
WildTangent公司 |
|
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列3 |
|
|
100,000 |
|
|
|
402 |
|
|
|
176 |
|
小計:軟件(2.15%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22,840 |
|
|
|
20,505 |
|
見合併財務報表附註
30
大力士資本公司
綜合投資進度表
2018年12月31日
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
系列 |
|
股份 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
外科器械 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Gynesonics,Inc. (15) |
|
|
外科器械 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
219,298 |
|
|
$ |
250 |
|
|
$ |
8 |
|
|
|
|
外科器械 |
|
權益 |
|
首選系列C |
|
|
656,538 |
|
|
|
282 |
|
|
|
25 |
|
|
|
|
外科器械 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
1,991,157 |
|
|
|
712 |
|
|
|
79 |
|
|
|
|
外科器械 |
|
權益 |
|
首選系列E |
|
|
2,786,367 |
|
|
|
429 |
|
|
|
125 |
|
|
|
|
外科器械 |
|
權益 |
|
首選系列F |
|
|
1,523,693 |
|
|
|
118 |
|
|
|
117 |
|
|
|
|
外科器械 |
|
權益 |
|
首選系列F-1 |
|
|
2,418,125 |
|
|
|
150 |
|
|
|
167 |
|
Total Gynesonics,Inc. |
|
|
|
|
|
|
9,595,178 |
|
|
|
1,941 |
|
|
|
521 |
|
|||
TransMedics公司 |
|
|
外科器械 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
88,961 |
|
|
|
1,100 |
|
|
|
356 |
|
|
|
|
外科器械 |
|
權益 |
|
首選系列C |
|
|
119,999 |
|
|
|
300 |
|
|
|
479 |
|
|
|
|
外科器械 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
260,000 |
|
|
|
650 |
|
|
|
1,040 |
|
|
|
|
外科器械 |
|
權益 |
|
首選系列F |
|
|
100,200 |
|
|
|
500 |
|
|
|
401 |
|
Total TransMedics,Inc. |
|
|
|
|
|
|
569,160 |
|
|
|
2,550 |
|
|
|
2,276 |
|
|||
小計:外科器械(0.29%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,491 |
|
|
|
2,797 |
|
|||
可持續可再生技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
飛輪建築智能公司(p.k.a.SCIenergy,Inc.) |
|
|
可持續可再生技術 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
192 |
|
|
|
761 |
|
|
|
— |
|
MODUMEAL公司 |
|
|
可持續可再生技術 |
|
權益 |
|
首選系列C |
|
|
3,107,520 |
|
|
|
500 |
|
|
|
40 |
|
Proterra公司 |
|
|
可持續可再生技術 |
|
權益 |
|
首選系列5 |
|
|
99,280 |
|
|
|
500 |
|
|
|
449 |
|
太陽光譜控股有限責任公司(P.k.A.Sungevity,Inc.) (6) |
|
|
可持續可再生技術 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
380 |
|
|
|
61,502 |
|
|
|
3,115 |
|
小計:可持續和可再生技術(0.38%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
63,263 |
|
|
|
3,604 |
|
|||
總額:股權投資(12.58%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
191,883 |
|
|
|
120,212 |
|
見合併財務報表附註
31
大力士資本公司
綜合投資進度表
2018年12月31日
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
系列 |
|
股份 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
認股權證投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
生物技術工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Labcell,Inc. |
|
|
生物技術工具 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
1,127,624 |
|
|
$ |
323 |
|
|
$ |
1,114 |
|
小計:生物科技工具(0.12%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
323 |
|
|
|
1,114 |
|
|||
通信和網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
無與倫比的網絡控股公司 |
|
|
通信和網絡 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
3,328 |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
Spring Mobile Solutions,Inc. |
|
|
通信和網絡 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
2,834,375 |
|
|
|
418 |
|
|
|
— |
|
小計:通信與網絡(0.00%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
418 |
|
|
|
10 |
|
|||
消費和商業產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Gadget Guard(p.k.a Antenna79) (15) |
|
|
消費和商業產品 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,662,441 |
|
|
|
228 |
|
|
|
— |
|
智能美容公司 |
|
|
消費和商業產品 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
190,234 |
|
|
|
230 |
|
|
|
191 |
|
奈特公司 |
|
|
消費和商業產品 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-1 |
|
|
540,540 |
|
|
|
365 |
|
|
|
— |
|
公司 |
|
|
消費和商業產品 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
68,627 |
|
|
|
18 |
|
|
|
5 |
|
小計:消費及商業產品(0.02%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
841 |
|
|
|
196 |
|
|||
藥物傳遞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
敏捷治療公司 (4) |
|
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
180,274 |
|
|
|
730 |
|
|
|
6 |
|
BioQ製藥公司 |
|
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
459,183 |
|
|
|
1 |
|
|
|
525 |
|
舞蹈生物製藥公司 (15) |
|
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
110,882 |
|
|
|
74 |
|
|
|
— |
|
EDGE治療公司 (4) |
|
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
78,595 |
|
|
|
390 |
|
|
|
3 |
|
卡萊奧公司(p.k.a.Intelliject,Inc.) |
|
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
82,500 |
|
|
|
593 |
|
|
|
1,923 |
|
NEOS治療公司 (4)(15) |
|
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
70,833 |
|
|
|
285 |
|
|
|
— |
|
Pulmatrix公司 (4) |
|
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
25,150 |
|
|
|
116 |
|
|
|
— |
|
ZP Opco,Inc.(p.k.a.佐薩諾製藥) (4) |
|
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
3,618 |
|
|
|
266 |
|
|
|
— |
|
小計:藥物交付(0.26%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,455 |
|
|
|
2,457 |
|
見合併財務報表附註
32
大力士資本公司
綜合投資進度表
2018年12月31日
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
系列 |
|
股份 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
藥物發現與開發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
相思製藥公司 (4)(10) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
201,330 |
|
|
$ |
304 |
|
|
$ |
52 |
|
ADMA生物製品公司 (4) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
89,750 |
|
|
|
295 |
|
|
|
5 |
|
Auris Medical Holding,AG (4)(5)(10) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
15,672 |
|
|
|
249 |
|
|
|
— |
|
Brickell生物技術公司 |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
26,086 |
|
|
|
119 |
|
|
|
48 |
|
Cerecor公司 (4) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
22,328 |
|
|
|
70 |
|
|
|
8 |
|
色度治療有限公司 (5)(10) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
325,261 |
|
|
|
490 |
|
|
|
— |
|
演唱會製藥公司 (4)(10)(15) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
132,069 |
|
|
|
545 |
|
|
|
289 |
|
CTI BioPharma Corp.(P.k.A.細胞治療公司) (4) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
29,239 |
|
|
|
165 |
|
|
|
— |
|
CytRx公司 (4)(15) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
105,694 |
|
|
|
160 |
|
|
|
— |
|
DARE生物科學公司(p.k.a.cerulean Pharma,Inc.) (4) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
17,190 |
|
|
|
369 |
|
|
|
— |
|
Dicerna製藥公司 (4) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
200 |
|
|
|
28 |
|
|
|
— |
|
Evofem Biosciences,Inc.(P.k.a Neothetics,Inc.) (4)(15) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
7,806 |
|
|
|
266 |
|
|
|
15 |
|
堡壘生物技術公司(p.k.a.Coronado Biosciences,Inc.) (4) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
73,009 |
|
|
|
142 |
|
|
|
— |
|
Genocea Biosciences,Inc. (4) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
403,136 |
|
|
|
431 |
|
|
|
40 |
|
免疫藥物 (4) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
10,742 |
|
|
|
164 |
|
|
|
— |
|
Melinta治療學 (4) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
40,545 |
|
|
|
626 |
|
|
|
— |
|
Motif生物科學公司 (4)(5)(10)(15) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
73,452 |
|
|
|
282 |
|
|
|
78 |
|
Myovant Sciences,Ltd. (4)(5)(10) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
73,710 |
|
|
|
460 |
|
|
|
502 |
|
Neuralstem,Inc. (4)(15) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
5,783 |
|
|
|
77 |
|
|
|
— |
|
生物學生物服務公司(p.k.a.(NanoTreateutics,Inc.) (15) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
171,389 |
|
|
|
838 |
|
|
|
— |
|
Paratek製藥公司(p.k.a.Transcept PharmPharmticals,Inc.) (4)(10)(15)(16) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
94,841 |
|
|
|
204 |
|
|
|
20 |
|
薩瓦拉公司(p.k.a.MAST治療公司) (4)(15) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
32,467 |
|
|
|
203 |
|
|
|
52 |
|
索倫託治療公司 (4)(10) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
306,748 |
|
|
|
889 |
|
|
|
192 |
|
隱形生物治療公司 (5)(10) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
216,666 |
|
|
|
158 |
|
|
|
55 |
|
Tricida公司 (4)(15) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
106,916 |
|
|
|
863 |
|
|
|
1,268 |
|
UnQure B.V. (4)(5)(10) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
37,174 |
|
|
|
218 |
|
|
|
468 |
|
X4製藥公司 |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
210,638 |
|
|
|
270 |
|
|
|
206 |
|
XMA公司 (4)(10)(15) |
|
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
9,063 |
|
|
|
279 |
|
|
|
2 |
|
小計:藥物發現與開發(0.35%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9,164 |
|
|
|
3,300 |
|
|||
電子與計算機硬件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
908設備公司 (15) |
|
|
電子與計算機硬件 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
79,856 |
|
|
|
101 |
|
|
|
28 |
|
小計:電子及電腦硬件(0.00%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101 |
|
|
|
28 |
|
|||
醫療保健服務,其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
ChromaDex公司 (4) |
|
|
醫療保健服務,其他 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
139,673 |
|
|
|
157 |
|
|
|
102 |
|
小計:醫療保健服務,其他(0.01%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
157 |
|
|
|
102 |
|
|||
信息服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
InMobi公司 (5)(10) |
|
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
65,587 |
|
|
|
82 |
|
|
|
— |
|
MDX醫療公司 (15) |
|
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
2,812,500 |
|
|
|
283 |
|
|
|
144 |
|
NetBase Solutions,Inc. |
|
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列1 |
|
|
60,000 |
|
|
|
356 |
|
|
|
378 |
|
RichRelevance,Inc. |
|
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列E |
|
|
112,612 |
|
|
|
98 |
|
|
|
— |
|
小計:信息服務(0.05%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
819 |
|
|
|
522 |
|
見合併財務報表附註
33
大力士資本公司
綜合投資進度表
2018年12月31日
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
系列 |
|
股份 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
互聯網消費者和商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
ARIA系統公司 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列G |
|
|
231,535 |
|
|
$ |
73 |
|
|
$ |
— |
|
Art.com,Inc. (15) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
311,005 |
|
|
|
66 |
|
|
|
— |
|
Blurb,Inc. (15) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
234,280 |
|
|
|
636 |
|
|
|
13 |
|
ClearObject,Inc.(p.k.a.CloudOne,Inc.) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列E |
|
|
968,992 |
|
|
|
19 |
|
|
|
27 |
|
雲支付公司 (5)(10) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
4,960 |
|
|
|
45 |
|
|
|
11 |
|
Content ful,Inc. (5)(10) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
82 |
|
|
|
1 |
|
|
|
41 |
|
Fastly公司 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列F |
|
|
152,195 |
|
|
|
71 |
|
|
|
72 |
|
First Insight公司 (15) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
56,938 |
|
|
|
70 |
|
|
|
55 |
|
意向媒體公司 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
140,077 |
|
|
|
168 |
|
|
|
168 |
|
互動公司 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列G-3 |
|
|
68,187 |
|
|
|
204 |
|
|
|
401 |
|
只是太棒了,公司 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
206,184 |
|
|
|
1,101 |
|
|
|
1,877 |
|
Lightspeed POS,Inc. (5)(10) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
245,610 |
|
|
|
20 |
|
|
|
165 |
|
LogicSource |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
79,625 |
|
|
|
30 |
|
|
|
26 |
|
Oportun(P.k.a.進度財務) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列G |
|
|
174,562 |
|
|
|
78 |
|
|
|
247 |
|
PORTMATES,Inc. |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
189,865 |
|
|
|
317 |
|
|
|
239 |
|
RumbleON,Inc. (4) |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
102,768 |
|
|
|
87 |
|
|
|
89 |
|
Sharethis公司 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
493,502 |
|
|
|
547 |
|
|
|
— |
|
Snagajob.com,Inc. |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
1,800,000 |
|
|
|
782 |
|
|
|
121 |
|
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
173,076 |
|
|
|
8 |
|
|
|
7 |
|
總Snagajob.com,Inc. |
|
|
|
|
|
|
1,973,076 |
|
|
|
790 |
|
|
|
128 |
|
|||
Tapjoy公司 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
748,670 |
|
|
|
316 |
|
|
|
12 |
|
派系集團有限責任公司 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
8,703 |
|
|
|
234 |
|
|
|
260 |
|
Thumbtack公司 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
102,821 |
|
|
|
124 |
|
|
|
102 |
|
Xometry公司 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
87,784 |
|
|
|
47 |
|
|
|
63 |
|
小計:互聯網消費者及商業服務(0.42%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5,044 |
|
|
|
3,996 |
|
|||
媒體/內容/信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Machine Zone,Inc. |
|
|
媒體/內容/信息 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,552,710 |
|
|
|
1,960 |
|
|
|
2,361 |
|
Napster(P.k.A.Rhapsody International,Inc.) |
|
|
媒體/內容/信息 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
715,755 |
|
|
|
383 |
|
|
|
38 |
|
WP科技公司(Wattpad,Inc.) (5)(10) |
|
|
媒體/內容/信息 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
255,818 |
|
|
|
4 |
|
|
|
5 |
|
Zoom Media Group,Inc. |
|
|
媒體/內容/信息 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
1,204 |
|
|
|
348 |
|
|
|
22 |
|
小計:媒體/內容/信息(0.25%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,695 |
|
|
|
2,426 |
|
|||
醫療器械與設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
SINTX科技公司(p.k.a.阿法迪亞公司) (4)(15) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
8,603 |
|
|
|
459 |
|
|
|
— |
|
Aspire Bariatrics公司 (15) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列B-1 |
|
|
112,858 |
|
|
|
455 |
|
|
|
— |
|
Avedro公司 (15) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列AA |
|
|
300,000 |
|
|
|
401 |
|
|
|
367 |
|
Flowonix醫療公司 |
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列AA |
|
|
155,325 |
|
|
|
362 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列BB |
|
|
725,806 |
|
|
|
351 |
|
|
|
351 |
|
Total Flowonix醫藥公司 |
|
|
|
|
|
|
881,131 |
|
|
|
713 |
|
|
|
351 |
|
|||
Gelesis公司 |
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列A-1 |
|
|
74,784 |
|
|
|
78 |
|
|
|
158 |
|
InspireMD,Inc. (4)(5)(10) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,105 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Intuity Medical,Inc. (15) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列4 |
|
|
1,819,078 |
|
|
|
294 |
|
|
|
508 |
|
醫療機器人公司 (15) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列E |
|
|
455,539 |
|
|
|
370 |
|
|
|
25 |
|
Micell Technologies,Inc. |
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列D-2 |
|
|
84,955 |
|
|
|
262 |
|
|
|
— |
|
九點醫療公司 |
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列A-1 |
|
|
587,840 |
|
|
|
170 |
|
|
|
90 |
|
OptiScan生物醫學公司 (6) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列E |
|
|
74,424 |
|
|
|
573 |
|
|
|
178 |
|
伊利特醫療公司(p.k.a.Home Dialytic Plus,Inc.) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
500,000 |
|
|
|
402 |
|
|
|
184 |
|
Quanterix公司 (4) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
66,039 |
|
|
|
204 |
|
|
|
394 |
|
Sebacia公司 |
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
778,301 |
|
|
|
133 |
|
|
|
186 |
|
SonaCare Medical,LLC(P.k.A.美國HIFU,LLC) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
6,464 |
|
|
|
188 |
|
|
|
— |
|
泰拉生物公司 |
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
387,930 |
|
|
|
61 |
|
|
|
55 |
|
ViewRay,Inc. (4)(15) |
|
|
醫療器械與設備 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
128,231 |
|
|
|
333 |
|
|
|
176 |
|
小計:醫療器械及設備(0.28%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5,096 |
|
|
|
2,672 |
|
|||
半導體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Achronix半導體公司 |
|
|
半導體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
360,000 |
|
|
|
160 |
|
|
|
354 |
|
|
|
|
半導體 |
|
搜查令 |
|
首選系列D-2 |
|
|
750,000 |
|
|
|
99 |
|
|
|
543 |
|
道達爾Achronix半導體公司 |
|
|
|
|
|
|
1,110,000 |
|
|
|
259 |
|
|
|
897 |
|
|||
阿奎那公司 (4) |
|
|
半導體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
19,683 |
|
|
|
4 |
|
|
|
2 |
|
小計:半導體(0.09%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
263 |
|
|
|
899 |
|
見合併財務報表附註
34
大力士資本公司
綜合投資進度表
2018年12月31日
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
系列 |
|
股份 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
軟體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Actifio公司 |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
73,584 |
|
|
$ |
249 |
|
|
$ |
77 |
|
|
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列F |
|
|
31,673 |
|
|
|
343 |
|
|
|
90 |
|
Total Actifio,Inc. |
|
|
|
|
|
|
105,257 |
|
|
|
592 |
|
|
|
167 |
|
|||
CareCloud公司 (15) |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
413,433 |
|
|
|
257 |
|
|
|
25 |
|
ClickFox,Inc. (15) |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
539,818 |
|
|
|
167 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
592,019 |
|
|
|
730 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-A |
|
|
2,218,214 |
|
|
|
231 |
|
|
|
133 |
|
合計ClickFox,Inc. |
|
|
|
|
|
|
3,350,051 |
|
|
|
1,128 |
|
|
|
147 |
|
|||
Cloudian,Inc. |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
477,454 |
|
|
|
72 |
|
|
|
57 |
|
DNAnexus,Inc. |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
909,091 |
|
|
|
97 |
|
|
|
126 |
|
Evernote公司 |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
62,500 |
|
|
|
106 |
|
|
|
100 |
|
Fuze公司 (15)(16) |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列F |
|
|
256,158 |
|
|
|
89 |
|
|
|
— |
|
Lightbend公司 (15) |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-1 |
|
|
712,323 |
|
|
|
109 |
|
|
|
49 |
|
報文系統公司 (15) |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
503,718 |
|
|
|
334 |
|
|
|
499 |
|
NEOS公司 |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
221,150 |
|
|
|
22 |
|
|
|
— |
|
OneLogin,Inc. (15) |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
381,620 |
|
|
|
304 |
|
|
|
401 |
|
Pplicus,Inc. |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
132,168 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Quid,Inc. (15) |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
71,576 |
|
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
RapidMiner公司 |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-1 |
|
|
4,982 |
|
|
|
24 |
|
|
|
17 |
|
RedSeal公司 (15) |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-Prime |
|
|
640,603 |
|
|
|
66 |
|
|
|
28 |
|
路標公司 |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
324,005 |
|
|
|
314 |
|
|
|
187 |
|
ThreatConnect,Inc. (15) |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
134,086 |
|
|
|
26 |
|
|
|
25 |
|
Wrike公司 |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
698,760 |
|
|
|
461 |
|
|
|
6,024 |
|
小計:軟件(0.82%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,002 |
|
|
|
7,855 |
|
|||
專科藥物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Alimera Sciences,Inc. (4) |
|
|
專科藥物 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,717,709 |
|
|
|
861 |
|
|
|
24 |
|
小計:特種藥品(0.00%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
861 |
|
|
|
24 |
|
|||
外科器械 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Gynesonics,Inc. (15) |
|
|
外科器械 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
180,480 |
|
|
|
74 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
外科器械 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
1,575,965 |
|
|
|
321 |
|
|
|
24 |
|
Total Gynesonics,Inc. |
|
|
|
|
|
|
1,756,445 |
|
|
|
395 |
|
|
|
28 |
|
|||
TransMedics公司 |
|
|
外科器械 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
175,000 |
|
|
|
100 |
|
|
|
263 |
|
|
|
|
外科器械 |
|
搜查令 |
|
首選系列F |
|
|
50,544 |
|
|
|
38 |
|
|
|
— |
|
Total TransMedics,Inc. |
|
|
|
|
|
|
225,544 |
|
|
|
138 |
|
|
|
263 |
|
|||
小計:外科器械(0.03%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
533 |
|
|
|
291 |
|
見合併財務報表附註
35
大力士資本公司
綜合投資進度表
2018年12月31日
(未審計)
(以千為單位的美元)
投資組合公司 |
|
|
次產業 |
|
類型 投資(1) |
|
系列 |
|
股份 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
可持續可再生技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
阿格里維達公司 |
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
471,327 |
|
|
$ |
120 |
|
|
$ |
— |
|
美國超導體公司 (4) |
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
58,823 |
|
|
|
39 |
|
|
|
208 |
|
Calera,Inc. |
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
44,529 |
|
|
|
513 |
|
|
|
— |
|
Fluidic公司 |
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
61,804 |
|
|
|
102 |
|
|
|
— |
|
飛輪建築智能公司(p.k.a.SCIenergy,Inc.) |
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
5,310 |
|
|
|
181 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列2-A |
|
|
63 |
|
|
|
50 |
|
|
|
— |
|
道達爾飛輪建築智能公司(p.k.a.SCIenergy,Inc.) |
|
|
|
|
|
|
5,373 |
|
|
|
231 |
|
|
|
— |
|
|||
Fulcrum生物能源公司 |
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-1 |
|
|
280,897 |
|
|
|
274 |
|
|
|
365 |
|
GreatPoint能源公司 (15) |
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列D-1 |
|
|
393,212 |
|
|
|
547 |
|
|
|
— |
|
Kinestral Technologies,Inc. |
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
325,000 |
|
|
|
155 |
|
|
|
45 |
|
|
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
131,883 |
|
|
|
63 |
|
|
|
13 |
|
Total Kinestral Technologies,Inc. |
|
|
|
|
|
|
456,883 |
|
|
|
218 |
|
|
|
58 |
|
|||
Polyera公司 (15) |
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
311,609 |
|
|
|
338 |
|
|
|
— |
|
Proterra公司 |
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列4 |
|
|
477,517 |
|
|
|
41 |
|
|
|
138 |
|
RIVE科技公司 (15) |
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列E |
|
|
234,477 |
|
|
|
13 |
|
|
|
8 |
|
太陽光譜控股有限責任公司(P.k.A.Sungevity,Inc.) (6) |
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
A類單位 |
|
|
0.69 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
塔斯能源公司 |
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列AA |
|
|
428,571 |
|
|
|
299 |
|
|
|
— |
|
卷鬚網絡 |
|
|
可持續可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列3-A |
|
|
1,019,793 |
|
|
|
189 |
|
|
|
— |
|
小計:可持續和可再生技術(0.08%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,924 |
|
|
|
777 |
|
|||
總計:權證投資(2.79%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
35,696 |
|
|
|
26,669 |
|
|||
證券投資總額(196.81%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,980,524 |
|
|
$ |
1,880,373 |
|
* |
價值佔淨資產的百分比 |
(1) |
優先股和普通股、權證和股權通常不產生收入。 |
(2) |
2018年12月31日,最優惠利率為5.50%。截至2018年12月31日,每日LIBOR、1個月LIBOR、3個月LIBOR和12個月LIBOR分別佔2.39%、2.52%、2.80%和3.01%。 |
(3) |
聯邦所得税的未實現增值總額、未實現折舊總額和未實現淨折舊總額分別為3960萬美元、1.587億美元和1.191億美元。投資的税收成本是20億美元。 |
(4) |
除37家上市公司的認股權證和21家上市公司的普通股外,所有投資均於2018年12月31日受到限制,並使用董事會真誠確定的第3級重大不可觀察投入按公允價值進行估值。不存在同一發行人的無限制證券。公司使用標準行業代碼對其投資公司的行業分組進行分類。 |
(5) |
非美國公司或公司的主要營業地點在美國以外。 |
(6) |
根據1940年法案定義的關聯投資,其中Hercules擁有至少5%的公司有投票權證券,但通常不到25%。 |
(7) |
根據1940年法案的定義控制投資,在該法案中,Hercules擁有公司至少25%的有投票權證券,或者在董事會中擁有超過50%的代表權。 |
(8) |
截至2018年12月31日,債務處於非應計狀態,因此被認為不產生收入。請注意,截至2018年12月31日,只有1,100萬美元的PIK貸款是公司對Tectura Corporation的債務投資的非應計款項。 |
(9) |
表示全部或部分債務投資為可轉換債務。 |
(10) |
表示公司根據1940年法案第55(A)條認為不是“合格資產”的資產。合格資產必須在收購任何其他非合格資產時至少佔公司總資產的70%。 |
(11) |
表示全部或部分債務投資擔保債務證券化中提供的票據(如附註4所定義)。 |
(12) |
表示全部或部分債務投資在Wells Facility(如附註4所定義)下作為抵押品質押。 |
(13) |
表示全部或部分債務投資已根據聯合銀行融資機制(如附註4所定義)作為抵押品質押。 |
(14) |
表示全部或部分債務投資本金包括累積的PIK利息,並扣除還款。 |
(15) |
表示本投資組合公司的全部或部分投資由本公司全資擁有的SBIC子公司HT III持有。 |
(16) |
表示公司對該投資組合公司的總投資的公允價值佔公司截至2018年12月31日總資產的5%以上。 |
(17) |
表示在2018年12月31日應此投資組合公司的請求提供無資金支持的合同承諾。請參閲附註10。 |
(18) |
表示在投資組合公司的所有資產中具有優先留置權“後出”優先擔保頭寸和擔保權益的單位債務,其中“後出”部分將在清算、出售或其他處置中從屬於“先出”部分。 |
(19) |
表示第二留置權優先擔保債務。 |
見合併財務報表附註
36
合併財務報表附註
(未審計)
1.業務描述及演示依據
Hercules Capital,Inc.(“公司”)是一家專業金融公司,專注於向各種技術、生命科學以及可持續和可再生技術行業的高增長、創新風險資本支持的公司提供高級擔保貸款。該公司通過其位於加利福尼亞州帕洛阿爾託的主要辦事處以及在馬薩諸塞州波士頓、紐約州紐約市、馬裏蘭州貝塞斯達、哈特福德、CT、Westport、CT、芝加哥和加利福尼亞州聖地亞哥的額外辦事處進行投資。該公司於2003年12月根據馬裏蘭州普通公司法成立。
本公司是一家內部管理的非多元化封閉式投資公司,根據1940年修訂的“投資公司法”(“1940年法案”)選擇作為業務發展公司(“BDC”)進行監管。從公司註冊成立至2005年12月31日,本公司作為一家公司根據1986年“國內税法”(以下簡稱“準則”)的C分章納税。自2006年1月1日起,本公司選擇根據“守則”第M章作為受監管投資公司(RIC)進行税務處理(見附註5)。作為一家投資公司,本公司遵循財務會計準則理事會(“FASB”)會計準則彙編(“ASC”)946(“金融服務-投資公司”)主題946(“金融服務-投資公司”)中規定的會計和報告指南。
Hercules Technology II,L.P.(“HT II”),Hercules Technology III,L.P.(“HT III”)和Hercules Technology IV,L.P.(“HT IV”)是分別於2005年1月、2009年9月和2010年12月成立的特拉華州有限責任合夥企業。HT II和HT III分別於2006年9月27日和2010年5月26日在小企業管理局(“SBA”)的授權下獲得作為小企業投資公司(“SBIC”)運營的許可。2018年7月13日,公司完成了剩餘未償還HT II債券的償還,並隨後交出了HT II的SBA許可證。
作為SBIC,HT III受制於各種法規,其中涉及到它可能投資的公司的規模和性質以及這些投資的結構。HT IV是在預期獲得額外的SBIC許可證的情況下成立的;然而,公司還沒有收到這樣的許可證,HT IV目前沒有重大資產或負債。該公司還於2003年11月成立了Hercules Technology SBIC Management,LLC(“HTM”),一家有限責任公司。HTM是本公司的全資附屬公司,擔任HT II和HT III的有限責任合夥人和普通合夥人(見本公司綜合財務報表附註4)。
公司還建立了全資子公司,所有這些子公司的結構都是特拉華州公司或有限責任公司,以持有組織為有限責任公司(LLC)的投資組合公司(或其他形式的直通實體)。這些子公司為財務報告目的並根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)進行合併,這些子公司持有的有價證券投資包括在公司的合併財務報表中,並按公允價值入賬。這些應納税子公司不與Hercules合併以用於所得税目的,並且可能產生所得税費用或收益,以及由於其擁有某些有價證券投資的結果而產生的税收資產和負債。
合併財務報表包括本公司、其子公司及其合併證券化VIE的賬目。所有重要的公司間帳户和交易都已在合併中消除。根據法規S-X和ASC 946的規定,本公司將不會合並其對投資組合公司的投資,但其業務包括向本公司提供服務的投資公司子公司或受控運營公司除外。相反,投資公司對不是投資公司的投資組合公司的利益應該按照ASC主題946以公允價值計量。
隨附的綜合中期財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的中期財務信息,並符合S-X法規第10-Q表和第6條和第10條的報告要求。因此,根據美國公認會計原則編制的年度合併財務報表中的某些披露被省略。管理層認為,已計入所有僅由正常經常性應計項目組成的調整,這些調整被認為是公平列報過渡期綜合財務報表所必需的。本期的業務結果並不一定表明整個財政年度最終可能實現的結果。因此,中期未經審核綜合財務報表及附註應與截至2018年12月31日止期間的經審核綜合財務報表及附註一併閲讀。年終綜合資產負債表數據來源於經審計的財務報表,但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。
37
根據美國公認會計原則編制的財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表和附註中報告的金額和披露。隨着更多的信息被瞭解,這些估計和假設在未來可能會發生變化,這可能會影響本文中報告和披露的金額。
2.重要會計政策摘要
合併原則
合併財務報表包括本公司及其子公司以及本公司為主要受益人的所有VIE的賬目。所有公司間的帳户和交易都在合併中被取消。
VIE是一個實體,或者(I)沒有足夠的股權,允許實體在沒有額外的下屬財務支持的情況下為其活動提供資金,或者(Ii)擁有缺乏控制性金融利益特徵的股權投資者。VIE的主要受益人是既有權指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生最大影響的一方,又有義務吸收損失或有權接受可能對VIE有重大影響的利益的一方。
為評估公司是否有權指導VIE的活動,從而對其經濟表現產生最顯著的影響,本公司考慮所有事實和情況,包括其在建立VIE中的作用及其持續的權利和責任。這種評估包括確定對VIE經濟表現影響最大的活動,以及確定哪一方(如果有的話)對這些活動擁有權力。一般而言,做出影響VIE的最重要決策的一方決心擁有指導VIE活動的權力。為評估本公司是否有義務承擔損失或有權獲得可能對VIE具有重大影響的利益,本公司考慮其所有經濟利益,包括債務和股權權益、服務權利和費用安排以及VIE中的任何其他可變利益。如果公司確定它是有權做出影響VIE的最重要決策的一方,並且公司在VIE中具有潛在的重大利益,則公司將合併VIE。
公司定期進行重新評估,通常是每季度一次,以確定它是否是VIE的主要受益者。重新評估過程考慮公司是否已獲得或放棄通過更改管理文件或其他情況來指導VIE活動的權力。本公司還根據某些事件重新考慮以前確定不是VIE的實體是否已經成為VIE,因此受制於VIE整合框架。
截至本報告日期,本公司合併的VIE是其證券化VIE,與發行2027資產支持票據和2028資產支持票據(定義如下)一起形成。見“注4-借款”。
投資估值
編制本公司綜合財務報表中固有的最重要的估計是投資估值以及記錄的投資未實現增值和折舊的相關金額。
截至2019年6月30日,本公司總資產約97.4%代表投資於投資組合公司,其公允價值由董事會真誠確定。價值,如1940年法案·2(A)(41)節所定義,是(I)市場報價容易獲得的那些證券的市場價格;(Ii)對於所有其他證券和資產,公允價值由董事會真誠地確定。本公司的投資按照1940年法案和ASC主題946的公允價值進行記賬,並根據ASC主題820(“公允價值計量”)進行計量。公司的債務證券主要投資於技術相關行業的風險資本支持公司,包括技術、藥物發現和開發、生物技術、生命科學、醫療保健以及處於所有發展階段的可持續和可再生技術。鑑於向這些類型的業務提供貸款的性質,本公司對這些投資組合公司的幾乎所有投資都被視為ASC Topic 820項下的3級資產,因為這些投資證券沒有已知或可獲得的市場或市場指數進行交易或交換。因此,本公司根據董事會根據ASC Topic 820和1940年法案的規定製定的一致的估值政策,按真誠確定的公允價值對其所有投資進行基本估值。由於在確定沒有現成市場價值的投資的公允價值方面存在固有的不確定性,公司董事會真誠確定的投資的公允價值可能與這些投資存在現成市場的情況下會使用的價值有很大差異,並且差異可能很大。
本公司可不時聘請獨立估值公司就某些有價證券投資向本公司提供估值協助。本公司可酌情聘用獨立估值公司。具體而言,在每季度的基礎上,公司將確定獨立估值公司將協助評估的有價證券投資。本公司根據多個因素選擇這些組合投資,包括但不限於,估值結果、規模、信用質量以及自獨立估值公司上次對組合投資進行估值以來的時間推移的可能性。
38
本公司打算繼續聘請一家獨立估值公司,就本公司每季度確定選定有價證券投資的公允價值事宜向管理層提供協助,除非董事會指示取消該等估值服務。獨立估值公司提供的服務範圍由董事會決定。董事會最終並單獨負責真誠地確定公司投資的公允價值。
對於沒有現成市場報價的投資,或者當這些市場報價被認為不代表公允價值時,董事會每個季度都批准了一個多步驟的估值過程,如下所述:
(1)公司的季度估值過程開始於每個投資組合公司最初由負責組合投資的投資專業人員進行估值;
(2)然後記錄初步評估結論,並與公司的投資委員會討論基於業務的假設;
(3)董事會審計委員會審查投資委員會提供的投資組合中的投資的初步估值,並酌情納入獨立估值公司的結果;
(4)董事會根據審計委員會的建議,根據各自獨立估值公司和投資委員會(如適用)的投入,真誠地討論估值並確定本公司投資組合中每項投資的公允價值。
ASC主題820建立了用於衡量資產和負債的公允價值的框架,並概述了公允價值等級,該等級優先考慮用於衡量公允價值的輸入以及公允價值衡量對收益的影響。ASC主題820還要求基於評估中使用的信息的層次內的級別來披露公允價值測量。ASC主題820適用於其他標準要求(或允許)以公允價值計量資產或負債。ASC主題820將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中將收到的出售資產的價格或為轉移負債而支付的價格。
本公司根據ASC主題820,根據與用於衡量其公允價值的投入相關的判斷水平,對所有按公允價值記錄的投資進行了分類。由ASC主題820定義並與這些資產和負債的公平估值的輸入相關的主觀性的量直接相關的分級級別如下:
1級-輸入是未調整的,在測量日期相同資產的活躍市場上的報價。以1級公允價值列賬的資產類型一般是在活躍市場上市的股票。
2級-輸入(1級中包含的報價除外)可直接或間接觀察到與測量日期的市場數據相關的資產,以及儀器的預期使用壽命。公允價值資產通常包括在這一類別中的公共持有的債務投資和在上市公司持有的權證。
級別3-輸入反映了管理層對市場參與者在衡量日期將使用哪些資產進行定價的最佳估計。它包括需要對公允價值計量具有重要意義且不可觀察的輸入的價格或估值。一般而言,按公允價值列賬並列入此類別的資產是私人公司持有的債務投資和權證及股票。
39
按公允價值經常性計量的投資根據截至2019年6月30日和2018年12月31日對估值的重要投入的最低水平進行分類如下表。截至期初,公司根據用於執行期內估值的可觀察和不可觀察輸入的使用變化,將投資轉入和轉出第1級、第2級和第3級。在截至2019年6月30日的6個月內,由於行使公共認股權證而從2級轉至1級的轉移包括uniQure B.V.(468,000美元),Concert PharmPharmticals,Inc.。(13.9萬美元),Savara Inc.(50,000美元)和美國超導公司(272,000美元)。在級別1或2之間沒有其他轉移。
(千) |
|
天平 六月三十日, |
|
|
報價 活躍的市場 相同資產 |
|
|
顯着性 其他可觀察到的 輸入量 |
|
|
顯着性 不可觀察 輸入量 |
|
||||
描述 |
|
2019 |
|
|
(1級) |
|
|
(第2級) |
|
|
(第3級) |
|
||||
優先擔保債務 |
|
$ |
2,046,803 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,046,803 |
|
無擔保債務 |
|
|
14,754 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14,754 |
|
優先股 |
|
|
69,064 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69,064 |
|
普通股 |
|
|
95,874 |
|
|
|
58,179 |
|
|
|
— |
|
|
|
37,695 |
|
權證 |
|
|
25,504 |
|
|
|
— |
|
|
|
9,632 |
|
|
|
15,872 |
|
託管應收賬款 |
|
|
91 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
91 |
|
共計 |
|
$ |
2,252,090 |
|
|
$ |
58,179 |
|
|
$ |
9,632 |
|
|
$ |
2,184,279 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(千) |
|
天平 十二月三十一號, |
|
|
報價 活躍的市場 相同資產 |
|
|
顯着性 其他可觀察到的 輸入量 |
|
|
顯着性 不可觀察 輸入量 |
|
||||
描述 |
|
2018 |
|
|
(1級) |
|
|
(第2級) |
|
|
(第3級) |
|
||||
優先擔保債務 |
|
$ |
1,719,091 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,719,091 |
|
無擔保債務 |
|
|
14,401 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14,401 |
|
優先股 |
|
|
68,625 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
68,625 |
|
普通股 |
|
|
51,587 |
|
|
|
27,346 |
|
|
|
— |
|
|
|
24,241 |
|
權證 |
|
|
26,669 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,996 |
|
|
|
22,673 |
|
託管應收賬款 |
|
|
970 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
970 |
|
共計 |
|
$ |
1,881,343 |
|
|
$ |
27,346 |
|
|
$ |
3,996 |
|
|
$ |
1,850,001 |
|
40
下表列出了所有按公允價值經常性計量的金融資產和負債(不包括應計利息組成部分)的對賬,使用了截至2019年6月30日的六個月和截至2018年12月31日的年度的重大不可觀察投入(第3級)。
(千) |
|
天平 2019年1月1日 |
|
|
NET實現 收益(損失)·(1) |
|
|
淨變化量 未實現 賞識 (折舊)·(2) |
|
|
購買·(5) |
|
|
銷貨 |
|
|
還款·(6) |
|
|
毛 轉帳 vt.進入,進入 Level 3?(3) |
|
|
毛 轉帳 離開 Level 3?(3) |
|
|
天平 June 30, 2019 |
|
|||||||||
優先債務 |
|
$ |
1,719,091 |
|
|
$ |
(2,487 |
) |
|
$ |
3,469 |
|
|
$ |
598,679 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(271,949 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,046,803 |
|
無擔保債務 |
|
|
14,401 |
|
|
|
— |
|
|
|
329 |
|
|
|
24 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14,754 |
|
優先股 |
|
|
68,625 |
|
|
|
(1,146 |
) |
|
|
10,560 |
|
|
|
4,638 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(13,597 |
) |
|
|
69,064 |
|
普通股 |
|
|
24,241 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,360 |
|
|
|
5,094 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
37,695 |
|
權證 |
|
|
22,673 |
|
|
|
6,560 |
|
|
|
(5,401 |
) |
|
|
2,274 |
|
|
|
(8,981 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,253 |
) |
|
|
15,872 |
|
託管·應收款項 |
|
|
970 |
|
|
|
(875 |
) |
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
91 |
|
共計 |
|
$ |
1,850,001 |
|
|
$ |
2,052 |
|
|
$ |
17,317 |
|
|
$ |
610,736 |
|
|
$ |
(9,028 |
) |
|
$ |
(271,949 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(14,850 |
) |
|
$ |
2,184,279 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(千) |
|
天平 2018年1月1日 |
|
|
NET實現 收益(損失)·(1) |
|
|
淨變化量 未實現 賞識 (折舊)·(2) |
|
|
購買·(5) |
|
|
銷貨 |
|
|
還款·(6) |
|
|
毛 轉帳 vt.進入,進入 Level 3?(4) |
|
|
毛 轉帳 離開 Level 3?(4) |
|
|
天平 2018年12月31日 |
|
|||||||||
優先債務 |
|
$ |
1,415,984 |
|
|
$ |
(14,066 |
) |
|
$ |
4,947 |
|
|
$ |
896,831 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(584,605 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,719,091 |
|
無擔保債務 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(328 |
) |
|
|
20,583 |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,671 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(183 |
) |
|
|
14,401 |
|
優先股 |
|
|
40,683 |
|
|
|
2,540 |
|
|
|
(11,068 |
) |
|
|
39,993 |
|
|
|
(3,706 |
) |
|
|
— |
|
|
|
183 |
|
|
|
— |
|
|
|
68,625 |
|
普通股 |
|
|
25,853 |
|
|
|
(3,299 |
) |
|
|
(7,583 |
) |
|
|
17,950 |
|
|
|
(301 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8,379 |
) |
|
|
24,241 |
|
權證 |
|
|
31,205 |
|
|
|
(982 |
) |
|
|
(2,982 |
) |
|
|
2,050 |
|
|
|
(6,402 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(216 |
) |
|
|
22,673 |
|
託管應收賬款 |
|
|
752 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(143 |
) |
|
|
892 |
|
|
|
(532 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
970 |
|
共計 |
|
$ |
1,514,477 |
|
|
$ |
(15,806 |
) |
|
$ |
(17,157 |
) |
|
$ |
978,299 |
|
|
$ |
(10,941 |
) |
|
$ |
(590,276 |
) |
|
$ |
183 |
|
|
$ |
(8,778 |
) |
|
$ |
1,850,001 |
|
(1) |
包括在隨附的合併經營報表中的已實現損益淨額中。 |
(2) |
包括在隨附的綜合經營報表中未實現增值(折舊)的淨變化中。 |
(3) |
在截至2019年6月30日的6個月內,從Level 3轉出的資金涉及Lightspeed POS,Inc.,Lyft,Inc.,Avedro,Inc.,Stealth Bio Treateutics Corp.,X4 PharmPharmticals,Inc.,BridgeBio Pharma LLC,Pinterest,Inc.,TransMedics Group,Inc.和Fastly,Inc. |
(4) |
在截至2018年12月31日的年度內,從Level 3進行的轉移涉及DocuSign,Inc.的首次公開發行(IPO)。和Tricida,Inc.以及我們對Gynesonics,Inc.的債務投資的轉換。優先股。截至2018年12月31日的年度轉入第3級涉及我們對Gynesonics,Inc.的債務投資的轉換。優先股。 |
(5) |
上面列出的金額包括貸款開始時收到的貸款發起費,這些費用被遞延並攤銷成費用收入,以及在此期間現有貸款折扣和費用的增加。代管應收賬款購買可能包括因第三級投資清算而在代管中持有的收益而增加的款項。 |
(6) |
上面列出的金額包括由於提前支付或重組以及定期安排的攤銷而加速和支付貸款折扣和貸款費用。 |
截至2019年6月30日的6個月,與報告日期仍持有的資產有關的優先股和普通股3級投資分別錄得約960萬美元和840萬美元的未實現淨增值。同期,與報告日期仍持有的資產有關的債務和權證3級投資分別錄得約200,000美元和130萬美元的未實現淨增值。
截至2018年12月31日止年度,與報告日期仍持有的資產有關的優先股和普通股3級投資分別記錄了約1,050萬美元和1,090萬美元的未實現折舊淨額。同期,與報告日期仍持有的資產有關的債務和權證3級投資分別錄得約1,450萬美元和294,000美元的未實現淨折舊。
41
下表提供了截至2019年6月30日和2018年12月31日公司3級公允價值計量的量化信息。除下表所述的技術和投入外,根據本公司的估值政策,本公司在確定本公司的公允價值計量時還可以使用其他估值技術和方法。下表的目的並不是包羅萬象,而是提供與公司公允價值計量相關的重要3級投入的信息。
本公司代管應收賬款公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入是在合同到期日代管應收賬款可收回的金額。
投資類型?級別 三債投資 |
|
公允價值 June 30, 2019 (千) |
|
|
估價 技術/方法 |
|
不可觀測的輸入 (1) |
|
量程 |
|
加權 平均數·(2) |
|
|||
製藥業 |
|
$ |
64,128 |
|
|
始發於4-6個月內 |
|
起始產額 |
|
11.09% - 13.79% |
|
12.72% |
|
||
|
|
|
567,117 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
9.32% - 15.93% |
|
12.11% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
(0.25%) - 0.50% |
|
|
|
|
|
|
|
|
6,317 |
|
|
清算(3) |
|
替代結果的概率加權 |
|
40.00% - 60.00% |
|
|
|
|
|
工藝 |
|
|
84,199 |
|
|
始發於4-6個月內 |
|
起始產額 |
|
11.14% - 15.66% |
|
13.24% |
|
||
|
|
|
673,623 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
10.96% - 19.72% |
|
12.48% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
0.00% - 0.50% |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,591 |
|
|
清算(3) |
|
替代結果的概率加權 |
|
40.00% - 60.00% |
|
|
|
|
|
可持續可再生技術 |
|
|
34,669 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
12.03% - 31.96% |
|
18.97% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
0.00% - 5.00% |
|
|
|
|
|
|
|
|
9,543 |
|
|
清算(3) |
|
替代結果的概率加權 |
|
20.00% - 100.00% |
|
|
|
|
|
醫療器械 |
|
|
139,885 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
9.64% - 14.75% |
|
12.79% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
0.00% - 0.75% |
|
|
|
|
|
|
|
|
515 |
|
|
清算(3) |
|
替代結果的概率加權 |
|
15.00% - 85.00% |
|
|
|
|
|
中低檔市場 |
|
|
159,396 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
9.80% - 16.25% |
|
13.53% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
0.00% |
|
|
|
|
|
|
|
|
9,671 |
|
|
清算(3) |
|
替代結果的概率加權 |
|
10.00% - 80.00% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允價值接近成本的債務投資 |
|
||||||||
|
|
|
245,810 |
|
|
3個月內產生的債務投資 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
39,054 |
|
|
迫在眉睫的收益(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26,039 |
|
|
不到一年到期的債務投資 |
|
||||||||
|
|
$ |
2,061,557 |
|
|
總三級債務投資 |
|
(1) |
公司債務證券公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入是假設的市場收益率和溢價/(折扣)。假設市場收益率被定義為假設市場參與者的投資退出價格,其中買方和賣方是自願的參與者。保費/(折扣)涉及公司的特定特徵,如基礎投資業績、證券留置權和投資的其他特徵。孤立投入的顯著增加(減少)可能導致公允價值計量顯著降低(升高),具體取決於投資的重要性。公司綜合投資表所列行業的債務投資計入上述行業如下: |
|
• |
醫藥公司(上圖)由綜合投資計劃表中的醫療保健服務-其他、藥物發現和開發、藥物交付和生物技術工具行業的債務投資組成。 |
|
• |
技術(上圖)包括綜合投資表中的軟件、電子和計算機硬件、媒體/內容/信息、互聯網消費者和商業服務、消費者和商業產品、半導體和信息服務行業的債務投資。 |
|
• |
可持續和可再生技術(上圖)由可持續和可再生技術、互聯網消費者和商業服務以及綜合投資時間表中的電子和計算機硬件行業的債務投資組成。 |
|
• |
醫療器械(上圖)包括藥品交付方面的債務投資,以及綜合投資時間表中的醫療器械和設備行業。 |
|
• |
中低端市場(上圖)由綜合投資計劃中的醫療保健服務-其他、互聯網消費者和商業服務、多元化金融服務、可持續和可再生技術以及軟件行業的債務投資組成。 |
(2) |
加權平均數是根據每項投資的公平市場價值計算的。 |
(3) |
減值債務證券公允價值計量中使用的顯著的不可觀察的輸入是替代結果的概率權重。 |
(4) |
即將支付的債務是公司預期在未來三個月內,在預定到期日之前全額償還的債務投資。 |
42
投資類型?級別 三債投資 |
|
公允價值 2018年12月31日 (千) |
|
|
估價技術/方法 |
|
不可觀測的輸入 (1) |
|
量程 |
|
|
加權 平均數·(2) |
|
|||||
製藥業 |
|
$ |
25,039 |
|
|
始發於4-6個月內 |
|
起始產額 |
|
10.50% - 12.47% |
|
|
11.68% |
|
||||
|
|
|
480,737 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
10.25% - 16.86% |
|
|
13.33% |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
(0.25%) - 0.50% |
|
|
|
|
|
|||
工藝 |
|
|
63,125 |
|
|
始發於4-6個月內 |
|
起始產額 |
|
11.71% - 19.94% |
|
|
13.02% |
|
||||
|
|
|
618,141 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
10.73% - 16.13% |
|
|
13.08% |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
0.00% - 0.75% |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
1,579 |
|
|
清算 (3) |
|
替代結果的概率加權 |
|
40.00% - 60.00% |
|
|
|
|
|
|||
可持續可再生技術 |
|
|
75,834 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
11.90% - 17.48% |
|
|
13.47% |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
(0.25%) - 0.25% |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
5,556 |
|
|
清算 (3) |
|
替代結果的概率加權 |
|
20.00% - 50.00% |
|
|
|
|
|
|||
醫療器械 |
|
|
14,673 |
|
|
始發於4-6個月內 |
|
起始產額 |
|
15.15% |
|
|
15.15% |
|
||||
|
|
|
115,355 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
10.99% - 22.38% |
|
|
13.77% |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
0.00% - 0.75% |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
2,405 |
|
|
清算 (3) |
|
替代結果的概率加權 |
|
50.00% |
|
|
|
|
|
|||
中低檔市場 |
|
|
123,589 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
9.74% - 17.25% |
|
|
14.24% |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
(0.25%) - 0.00% |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
18,128 |
|
|
清算 (3) |
|
替代結果的概率加權 |
|
30.00% - 70.00% |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
公允價值接近成本的債務投資 |
|
|||||||||||
|
|
|
153,312 |
|
|
3個月內產生的債務投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
36,019 |
|
|
不到一年到期的債務投資 |
|
|||||||||||
|
|
$ |
1,733,492 |
|
|
總三級債務投資 |
|
(1) |
公司債務證券公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入是假設的市場收益率和溢價/(折扣)。假設市場收益率被定義為假設市場參與者的投資退出價格,其中買方和賣方是自願的參與者。保費/(折扣)涉及公司的特定特徵,如基礎投資業績、證券留置權和投資的其他特徵。孤立投入的顯著增加(減少)可能導致公允價值計量顯著降低(升高),具體取決於投資的重要性。公司綜合投資表所列行業的債務投資計入上述行業如下: |
|
• |
醫藥公司(上圖)由綜合投資計劃表中的醫療保健服務-其他、藥物發現和開發、藥物交付和生物技術工具行業的債務投資組成。 |
|
• |
技術(上圖)由綜合投資計劃中的軟件、電子和計算機硬件、媒體/內容/信息、互聯網消費者和商業服務、消費者和商業產品以及信息服務行業的債務投資組成。 |
|
• |
可持續和可再生技術(上圖)由可持續和可再生技術、互聯網消費者和商業服務以及綜合投資時間表中的電子和計算機硬件行業的債務投資組成。 |
|
• |
醫療器械(上圖)包括藥品交付方面的債務投資,以及綜合投資時間表中的醫療器械和設備行業。 |
|
• |
中低端市場(上圖)由綜合投資計劃中的醫療保健服務-其他、互聯網消費者和商業服務、多元化金融服務、可持續和可再生技術以及軟件行業的債務投資組成。 |
(2) |
加權平均數是根據每項投資的公平市場價值計算的。 |
(3) |
減值債務證券公允價值計量中使用的顯著的不可觀察的輸入是替代結果的概率權重。 |
43
投資類型-三級 股權和認股權證投資 |
|
公允價值 June 30, 2019 (千) |
|
|
估價技術/ 方法學 |
|
不可觀測的輸入(1) |
|
量程 |
|
加權平均(6) |
|
||
股權投資 |
|
$ |
41,483 |
|
|
市場可比公司 |
|
EBITDA倍數(2) |
|
5.5x - 9.9x |
|
9.2x |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數(2) |
|
0.5x - 4.7x |
|
2.6x |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
缺乏適銷性的折扣(3) |
|
13.55% - 26.80% |
|
17.90% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性 (4) |
|
35.00% - 100.37% |
|
68.17% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
1.71% - 1.96% |
|
1.95% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間(月) |
|
11 - 38 |
|
|
12 |
|
|
|
|
15,503 |
|
|
市場調整後的OPM回解 |
|
市場股權調整(5) |
|
(24.14%) - 31.13% |
|
0.37% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性(4) |
|
50.64% - 96.32% |
|
89.27% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
1.08% - 2.65% |
|
2.11% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間(月) |
|
11 - 18 |
|
|
15 |
|
|
|
|
125 |
|
|
清算 |
|
EBITDA倍數 (2) |
|
12x |
|
12x |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數(2) |
|
2.4x - 2.5x |
|
2.5x |
|
|
|
|
|
49,648 |
|
|
其他(7) |
|
|
|
|
|
|
|
|
認股權證投資 |
|
|
10,992 |
|
|
市場可比公司 |
|
EBITDA倍數(2) |
|
4.3x - 16x |
|
15.3x |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數(2) |
|
0.4x - 10.2x |
|
4.9x |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
缺乏適銷性的折扣(3) |
|
11.05% - 36.06% |
|
17.15% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性(4) |
|
35.00% - 101.56% |
|
54.70% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
1.71% - 2.09% |
|
1.90% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間(月) |
|
6 - 48 |
|
|
19 |
|
|
|
|
4,880 |
|
|
市場調整後的OPM回解 |
|
市場股權調整(5) |
|
(60.78%) - 25.94% |
|
7.17% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性(4) |
|
26.49% - 96.32% |
|
67.23% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
1.49% - 2.78% |
|
2.03% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間(月) |
|
8 - 45 |
|
|
20 |
|
總計三級 權證和股權投資 |
|
$ |
122,631 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
本公司權證和股權相關證券的公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入為收入和/或EBITDA倍數、市場股本調整因子和缺乏市場性的折扣。Black Scholes期權定價模型(“OPM”)中使用的其他輸入包括行業波動性、無風險利率和估計退出時間。孤立投入的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著高於(低於)公允價值計量,具體取決於投資的重要性。對於某些投資,可能會額外考慮在計量日期附近的上一輪融資或合併/收購事件的數據。用於減值股本證券公允價值計量的重大不可觀察輸入是替代結果的概率權重。 |
(2) |
表示當公司確定市場參與者在對投資進行定價時會使用這些倍數時所使用的金額。 |
(3) |
表示當公司確定市場參與者在為投資定價時會考慮這些折扣時使用的金額。 |
(4) |
表示市場參與者在為投資定價時使用的行業波動性範圍。 |
(5) |
表示自投資組合公司上次外部估值事件以來行業估值的變化範圍。 |
(6) |
加權平均數是根據每項投資的公平市場價值計算的。 |
(7) |
這些投資的公平市場價值是根據最近的私人市場和併購交易價格得出的。 |
44
投資類型···級別·三 股權和認股權證投資 |
|
公允價值 2018年12月31日 (千) |
|
|
估價技術/ 方法學 |
|
不可觀測的輸入 (1) |
|
量程 |
|
|
加權平均 (6) |
|
|||
股權投資 |
|
$ |
34,204 |
|
|
市場可比公司 |
|
EBITDA倍數(2) |
|
6.3x - 14.7x |
|
|
8.4x |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數(2) |
|
0.4x - 11.8x |
|
|
3.9x |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
缺乏適銷性的折扣(3) |
|
12.53% - 22.68% |
|
|
15.79% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性 (4) |
|
40.19% - 88.21% |
|
|
60.37% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
2.61% |
|
|
2.61% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間(月) |
|
10 - 14 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
|
16,040 |
|
|
市場調整後的OPM回解 |
|
市場股權調整(5) |
|
(95.22%) - 12.81% |
|
|
(3.45%) |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性(4) |
|
34.1% - 100.56% |
|
|
76.79% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
1.00% - 2.84% |
|
|
2.16% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間(月) |
|
10 - 43 |
|
|
|
16 |
|
|
|
|
|
3,115 |
|
|
清算 |
|
EBITDA倍數(2) |
|
11.3x |
|
|
11.3x |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數(2) |
|
1.5x - 1.7x |
|
|
1.6x |
|
||
|
|
|
39,507 |
|
|
其他(7) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
認股權證投資 |
|
|
11,267 |
|
|
市場可比公司 |
|
EBITDA倍數(2) |
|
6.3x - 13.8x |
|
|
9.3x |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數(2) |
|
0.2x - 7.7x |
|
|
4.0x |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
缺乏適銷性的折扣(3) |
|
12.53% - 32.20% |
|
|
17.14% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性(4) |
|
33.76% - 100.71% |
|
|
63.71% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
2.46% - 2.63% |
|
|
2.59% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間(月) |
|
10 - 48 |
|
|
|
14 |
|
|
|
|
|
4,243 |
|
|
市場調整後的OPM回解 |
|
市場股權調整(5) |
|
(69.28%) - 22.02% |
|
|
(7.75%) |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性(4) |
|
34.10% - 109.24% |
|
|
74.15% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
1.04% - 2.97% |
|
|
2.27% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間(月) |
|
4 - 47 |
|
|
|
23 |
|
|
|
|
|
7,163 |
|
|
其他(7) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計三級認股權證和股權投資 |
|
$ |
115,539 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
本公司權證和股權相關證券的公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入為收入和/或EBITDA倍數、市場股本調整因子和缺乏市場性的折扣。Black Scholes OPM中使用的其他輸入包括行業波動性、無風險利率和估計退出時間。孤立投入的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著高於(低於)公允價值計量,具體取決於投資的重要性。對於某些投資,可能會額外考慮在計量日期附近的上一輪融資或合併/收購事件的數據。 |
(2) |
表示當公司確定市場參與者在對投資進行定價時會使用這些倍數時所使用的金額。 |
(3) |
表示當公司確定市場參與者在為投資定價時會考慮這些折扣時使用的金額。 |
(4) |
表示市場參與者在為投資定價時使用的行業波動性範圍。 |
(5) |
表示自投資組合公司上次外部估值事件以來行業估值的變化範圍。 |
(6) |
加權平均數是根據每項投資的公平市場價值計算的。 |
(7) |
這些投資的公平市場價值是根據最近的私人市場和併購交易價格得出的。 |
債務投資
本公司遵循ASC主題820中提出的指導意見,該主題建立了衡量資產和負債公允價值的框架,並概述了公允價值層次結構,該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的投入以及公允價值計量對收益的影響。公司的債務證券主要投資於技術相關行業的風險資本支持公司,包括技術、藥物發現和開發、生物技術、生命科學、醫療保健以及處於所有發展階段的可持續和可再生技術。鑑於向這些類型的業務提供貸款的性質,本公司對這些投資組合公司的幾乎所有投資都被視為ASC Topic 820項下的3級資產,因為這些投資證券的債務工具沒有已知或可獲得的市場或市場指數進行交易或交換。此外,本公司可不時投資於符合本公司投資目標的公司的公債。這些投資被認為是2級資產。
在善意地確定公司投資的價值時,公司一般從投資的成本基礎開始,其中包括歸因於原始發行折扣(“OID”)(如果有的話)的價值,以及實物支付(“PIK”)利息或其他應收款項已作為收入累算的價值。然後,本公司採用如下所述的估值方法。
本公司採用債務投資程序,假設將假設市場中的每項投資出售給買方和賣方都願意參與的假設市場參與者。假設性市場不包括基礎證券被簡單償還或消滅的情景,而是包括一個退出概念。公司確定每項債務投資的初始收益率。然後,公司使用第三方提供商提供的高級擔保槓桿貸款收益率來確定債務投資開始到計量日期之間市場收益率的變化。行業特定指數和其他相關市場數據用於基準和評估基於市場的變動。
45
在這一過程中,公司還評估抵押品的債務投資的可回收性。本公司考慮各投資組合公司的信用評級、證券留置權及投資的其他特徵,以調整基準收益率,以得出截至計量日期每項投資的信貸調整假設收益率。每項投資的預期未來現金流隨後按假設收益率貼現,以估計每項投資於計量日的公允價值。
本公司的流程包括分析(其中包括)基本投資業績、當前投資組合公司的財務狀況和影響估值的市場變化事件、估計剩餘壽命、截至計量日期類似證券的當前市場收益率和利差。本公司利用經紀商報價和債券指數等因素對其銀團債務投資進行估值。如果債務投資的信用質量顯著惡化,本公司可以考慮其他因素來估計公允價值,包括清算分析中將獲得的收益。
當公司認為一項投資的價值下降時,公司記錄投資的未實現折舊,包括債務投資的收回可疑,或者如果在交換前提下,當債務投資的價值低於投資的攤銷成本時。相反,在適當的情況下,如果公司相信相關投資組合公司的價值已經增值,因此其投資也增值,或者如果在交換前提下,債務投資的價值大於攤銷成本,則公司將記錄未實現的增值。
當發行債務工具時,公司通常從借款人處收到權證或其他股權相關證券。本公司根據收到之認股權證或其他股權相關證券於收到當日之公允價值與所收到債務及權證或其他股權相關證券之公允價值總額成比例,釐定權證或其他股權相關證券之成本基準。任何因權證或其他股本工具的記錄而產生的債務投資折讓,將在債務投資的整個生命週期內累計為利息收入。
在公共交易所交易的債務投資按估值日的現行市場價格進行估值。
股權相關證券及權證
在場外交易市場或證券交易所交易的證券將按期末的現行出價進行估值。本公司在上市公司持有的股權證券數量有限。根據1940年法案,可隨時獲得市場報價的無限制公開交易證券在計量日的收盤價時進行估值。
公司使用Black Scholes OPM估計權證的公允價值。在每個報告日,私人持有的權證和股權相關證券基於對各種因素的分析進行估值,這些因素包括但不限於投資組合公司的經營業績和財務狀況以及一般市場狀況,價格與企業價值或價格與股權比率,貼現現金流,與可比上市公司或其他行業基準的估值比較。當發生外部事件(例如購買交易、公開發行或隨後的股權出售)時,該外部事件所指示的定價將用於證實本公司對權證和股權相關證券的估值。本公司定期審查其未參與合格外部事件的投資組合公司的估值,以確定自上次估值測量日期以來,投資組合公司的企業價值是否增加或減少。
託管應收款
代管應收款項是按照代管協議的條款和條件收取的。託管餘額通常在一年以上的期間內分配,並可能在託管期間累積利息。代管餘額至少按季度計量可收款,公允價值根據估計可收回餘額的金額和合同到期日確定。截至2019年6月30日和2018年12月31日,並無材料逾期託管應收款項。
租約
公司在開始時確定一項安排是否為租賃。營業租賃包括在使用權(“ROU”)資產中,而營業租賃負債義務則包含在我們的資產和負債綜合報表中。本公司確認所有租約的ROU資產及營運租約負債,但期限為12個月或以下的短期租約除外。ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,而運營租賃負債義務代表因租賃而產生的支付租賃款項的義務。ROU資產及負債於租賃開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。本公司有租賃和非租賃組成部分的租賃協議,並在確定ROU資產和相關租賃負債時將這些組成部分分開。由於本公司大部分租約並未提供隱含利率,本公司根據租約開始日期可獲得的資料估計其遞增借款利率,以釐定租約付款的現值。本公司在易於確定的情況下使用隱含利率。ROU資產還包括任何租賃付款,不包括租賃激勵和租賃直接成本。公司的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該期權時延長或終止租賃的選擇權。租賃費用在租賃期限內以直線方式確認。見“附註10-承諾和或有事項”和“附註11-最近的會計公告”。
46
投資組合組成
根據1940年法案的要求,該公司根據控制水平對其投資進行分類。“控制性投資”在1940年法案中被定義為對公司被視為“控制”的公司的投資。根據1940年法案,公司通常被視為“控制”其投資的公司,如果公司擁有該公司25%或更多的有投票權的證券,或者在其董事會中有超過50%的代表權。“關聯投資”是指對1940年法案中定義的屬於公司“關聯公司”的公司的投資,這些公司不是控制性投資。如果本公司擁有該公司5%或以上但一般少於25%的有表決權證券,則該公司被視為其投資的公司的“聯屬公司”。“非控制/非附屬投資”是既不是控制投資也不是附屬投資的投資。
下表彙總了公司截至2019年6月30日和2018年6月30日止三個月和六個月的已實現收益和虧損以及未實現的控制權和關聯投資增值和折舊變化。
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的三個月 |
|
|
截至2019年6月30日的六個月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
投資組合公司 |
|
類型 |
|
公允價值 June 30, 2019 |
|
|
利息收入 |
|
|
費用收入 |
|
|
未實現(折舊)/增值淨變化 |
|
|
已實現收益/(損失) |
|
|
利息收入 |
|
|
費用收入 |
|
|
未實現(折舊)/增值淨變化 |
|
|
已實現收益/(損失) |
|
|||||||||
控制投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直布羅陀商業資本有限責任公司 |
|
控制 |
|
$ |
46,224 |
|
|
$ |
558 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
1,559 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,109 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
6,709 |
|
|
$ |
— |
|
Tectura公司 |
|
控制 |
|
|
9,670 |
|
|
|
482 |
|
|
|
— |
|
|
|
(751 |
) |
|
|
— |
|
|
|
955 |
|
|
|
— |
|
|
|
(8,777 |
) |
|
|
— |
|
總控制投資 |
|
$ |
55,894 |
|
|
$ |
1,040 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
808 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,064 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
(2,068 |
) |
|
$ |
— |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
OptiScan生物醫學公司 |
|
聯屬 |
|
$ |
8,372 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(359 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(236 |
) |
|
$ |
— |
|
太陽光譜控股有限責任公司(P.k.A.Sungevity,Inc.) |
|
聯屬 |
|
|
13,042 |
|
|
|
738 |
|
|
|
72 |
|
|
|
(1,650 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1,247 |
|
|
|
160 |
|
|
|
(2,990 |
) |
|
|
— |
|
聯屬公司總投資 |
|
$ |
21,414 |
|
|
$ |
738 |
|
|
$ |
72 |
|
|
$ |
(2,009 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,247 |
|
|
$ |
160 |
|
|
$ |
(3,226 |
) |
|
$ |
— |
|
||
總控制和關聯投資 |
|
$ |
77,308 |
|
|
$ |
1,778 |
|
|
$ |
76 |
|
|
$ |
(1,201 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,311 |
|
|
$ |
168 |
|
|
$ |
(5,294 |
) |
|
$ |
— |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年6月30日的三個月 |
|
|
截至2018年6月30日的六個月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
投資組合公司 |
|
類型 |
|
公允價值 June 30, 2018 |
|
|
利息收入 |
|
|
費用收入 |
|
|
未實現(折舊)/增值淨變化 |
|
|
實現 收益/(損失) |
|
|
利息收入 |
|
|
費用收入 |
|
|
淨變化量 未實現 升值/(折舊) |
|
|
實現 收益/(損失) |
|
|||||||||
控制投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
阿喀琉斯技術管理公司II |
|
控制 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,983 |
|
|
$ |
(2,900 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,858 |
|
|
$ |
(2,900 |
) |
直布羅陀商業資本有限責任公司 |
|
控制 |
|
|
37,589 |
|
|
|
373 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
501 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
第二次(Simple Holdings,LLC) |
|
控制 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,781 |
|
|
|
(1,743 |
) |
Tectura公司 |
|
控制 |
|
|
19,127 |
|
|
|
468 |
|
|
|
— |
|
|
|
974 |
|
|
|
— |
|
|
|
926 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,302 |
) |
|
|
335 |
|
總控制投資 |
|
$ |
56,716 |
|
|
$ |
841 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,957 |
|
|
$ |
(2,900 |
) |
|
$ |
1,427 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,337 |
|
|
$ |
(4,308 |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
OptiScan生物醫學公司 |
|
聯屬 |
|
$ |
7,327 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,480 |
|
|
$ |
(680 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
415 |
|
|
$ |
(680 |
) |
太陽光譜控股有限責任公司(P.k.A.Sungevity,Inc.) |
|
聯屬 |
|
|
21,378 |
|
|
|
500 |
|
|
|
84 |
|
|
|
(1,318 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1,061 |
|
|
|
192 |
|
|
|
(490 |
) |
|
|
— |
|
Stion公司 |
|
聯屬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,378 |
|
|
|
(1,378 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,378 |
|
|
|
(1,378 |
) |
聯屬公司總投資 |
|
$ |
28,705 |
|
|
$ |
500 |
|
|
$ |
84 |
|
|
$ |
1,540 |
|
|
$ |
(2,058 |
) |
|
$ |
1,061 |
|
|
$ |
192 |
|
|
$ |
1,303 |
|
|
$ |
(2,058 |
) |
||
總控制和關聯投資 |
|
$ |
85,421 |
|
|
$ |
1,341 |
|
|
$ |
84 |
|
|
$ |
5,497 |
|
|
$ |
(4,958 |
) |
|
$ |
2,488 |
|
|
$ |
192 |
|
|
$ |
4,640 |
|
|
$ |
(6,366 |
) |
2018年3月,公司收購了直布羅陀商業資本有限責任公司的100%股權,並根據1940年法案的要求將其歸類為控制權投資。直布羅陀商業資本有限責任公司專注於提供基於資產和其他有擔保的融資解決方案。
2017年4月,公司對Solar Spectrum Holdings LLC(P.k.A.)的投資Sungevity,Inc.)由於獲得了投資組合公司超過25%的投票權證券,被歸類為控制投資。2017年4月,根據破產法第363條,Sungevity,Inc.與以北太平洋集團(Northern Pacific Group)為首幷包括公司在內的一組投資者簽訂了價值5000萬美元的資產購買協議和債務人擁有或DIP融資安排。2017年4月7日,美國破產法院批准了DIP融資安排,2017年4月17日,美國破產法院批准了資產購買協議。2017年4月26日,由該投資集團支持的新公司Solar Spectrum Holdings LLC宣佈,它已經收購了Sungevity,Inc.的某些資產。作為破產法院批准的出售的一部分。因此,公司對Sungevity,Inc.的債務投資的成本基礎。已轉換為Solar Spectrum Holdings LLC的股權頭寸,以及公司在Sungevity,Inc.的權證和股權頭寸。因已實現的損失而被沖銷。2017年8月,由於其他投資者為收購Horizon Solar Power,Inc.提供額外的股權,公司在Solar Spectrum Holdings LLC的所有權被稀釋到25%以下。由Solar Spectrum Holdings LLC提供。該公司進行了1500萬美元的債務投資,為收購提供資金。因此,自2017年9月30日起,公司對Solar Spectrum Holdings LLC的股權和新債務投資被歸類為附屬投資。
47
2017年1月,公司對Tectura公司的投資由於獲得了投資組合公司董事會50%以上的代表權而被歸類為控制性投資。2017年3月,本公司在Tectura Corporation的權證到期,並被核銷為已實現虧損。2018年5月,公司購買了普通股,從而獲得了Tectura超過25%的有表決權證券。
下表顯示了截至2019年6月30日和2018年12月31日按資產類別劃分的公司投資組合的公允價值:
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
(千) |
投資於 公允價值 |
|
|
·百分比 總投資組合 |
|
|
投資於 公允價值 |
|
|
·百分比 總投資組合 |
|
||||
帶認股權證的高級擔保債務 |
$ |
811,691 |
|
|
|
36.0 |
% |
|
$ |
716,505 |
|
|
|
38.1 |
% |
優先擔保債務 |
|
1,260,616 |
|
|
|
56.0 |
% |
|
|
1,029,255 |
|
|
|
54.8 |
% |
無擔保債務 |
|
14,754 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
14,401 |
|
|
|
0.8 |
% |
優先股 |
|
69,064 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
68,625 |
|
|
|
3.6 |
% |
普通股 |
|
95,874 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
51,587 |
|
|
|
2.7 |
% |
共計 |
$ |
2,251,999 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,880,373 |
|
|
|
100.0 |
% |
期內優先擔保債務的增加及帶認股權證的優先擔保債務的減少,主要是由於新債務投資增加,而這些新債務投資不包括可拆卸的股權增值性特徵。
按價值計算,截至2018年6月30日和2018年12月31日按地理位置劃分的公司投資組合摘要如下:
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
(千) |
投資於 公允價值 |
|
|
佔.的百分比 總投資組合 |
|
|
投資於 公允價值 |
|
|
·百分比 總投資組合 |
|
||||
美國 |
$ |
1,956,340 |
|
|
|
86.9 |
% |
|
$ |
1,668,027 |
|
|
|
88.8 |
% |
聯合王國 |
|
146,774 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
89,016 |
|
|
|
4.7 |
% |
澳大利亞 |
|
50,889 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
35,190 |
|
|
|
1.9 |
% |
荷蘭 |
|
38,832 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
35,854 |
|
|
|
1.9 |
% |
愛爾蘭 |
|
25,148 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
24,750 |
|
|
|
1.3 |
% |
開曼羣島 |
|
18,061 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
19,650 |
|
|
|
1.0 |
% |
瑞典 |
|
7,589 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
5,556 |
|
|
|
0.3 |
% |
德國 |
|
4,296 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
加拿大 |
|
4,070 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
859 |
|
|
|
0.0 |
% |
11.瑞士 |
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
1,471 |
|
|
|
0.1 |
% |
共計 |
$ |
2,251,999 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,880,373 |
|
|
|
100.0 |
% |
48
下表顯示了2019年6月30日和2018年12月31日按行業劃分的公司投資組合的公允價值:
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
(千) |
投資於 公允價值 |
|
|
·百分比 總投資組合 |
|
|
投資於 公允價值 |
|
|
·百分比 總投資組合 |
|
||||
藥物發現與開發 |
$ |
645,310 |
|
|
|
28.7 |
% |
|
$ |
539,977 |
|
|
|
28.7 |
% |
軟體 |
|
604,113 |
|
|
|
26.8 |
% |
|
|
548,952 |
|
|
|
29.2 |
% |
互聯網消費者和商業服務 |
|
425,661 |
|
|
|
18.9 |
% |
|
|
329,512 |
|
|
|
17.5 |
% |
醫療器械與設備 |
|
119,701 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
121,420 |
|
|
|
6.5 |
% |
醫療保健服務,其他 |
|
105,437 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
60,142 |
|
|
|
3.2 |
% |
可持續可再生技術 |
|
92,150 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
110,303 |
|
|
|
5.9 |
% |
多元化金融服務 |
|
75,742 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
39,491 |
|
|
|
2.1 |
% |
信息服務 |
|
63,294 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
30,940 |
|
|
|
1.6 |
% |
藥物傳遞 |
|
46,009 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
40,519 |
|
|
|
2.2 |
% |
媒體/內容/信息 |
|
23,411 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
21,666 |
|
|
|
1.2 |
% |
電子與計算機硬件 |
|
17,748 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
15,763 |
|
|
|
0.8 |
% |
半導體 |
|
10,513 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
899 |
|
|
|
0.0 |
% |
消費和商業產品 |
|
6,513 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
6,179 |
|
|
|
0.3 |
% |
外科器械 |
|
6,217 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
3,088 |
|
|
|
0.2 |
% |
生物技術工具 |
|
5,199 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
6,279 |
|
|
|
0.3 |
% |
通信和網絡 |
|
4,491 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
4,871 |
|
|
|
0.3 |
% |
診斷性 |
|
414 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
348 |
|
|
|
0.0 |
% |
專科藥物 |
|
76 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
24 |
|
|
|
0.0 |
% |
共計 |
$ |
2,251,999 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,880,373 |
|
|
|
100.0 |
% |
截至2019年6月30日和2018年12月31日,沒有一項組合投資佔公司總投資公允價值的10%以上。
投資抵押品
在大多數情況下,公司通過獲得投資組合公司資產(可能包括其知識產權)的優先擔保權益來抵押其投資。在其他情況下,公司可能獲得涵蓋公司知識產權的負面質押。截至2019年6月30日,本公司約81.8%的債務投資處於優先擔保第一留置權地位,其中47.0%由所投資公司的所有資產(包括其知識產權)的第一優先權擔保,25.8%由所投資公司的所有資產中的第一優先權擔保,且被投資公司被禁止質押或限制其知識產權,本公司的債務投資的0.9%由所投資公司的設備優先擔保,而本公司的債務投資中有8.1%處於優先留置權“後退”優先擔保頭寸,並在所投資公司的所有資產中擁有擔保權益,據此,在清算、出售或其他處置中,“後退”貸款將附屬於單位貸款的“先出”部分。另有17.5%的公司債務投資是通過投資組合公司資產中的第二優先證券權益獲得擔保的,其中0.7%是無擔保的。
現金、限制現金和現金等價物
現金和現金等價物僅包括存入金融機構的資金和貨幣市場存款賬户中的短期流動投資。現金及現金等價物按成本列賬,接近公允價值。限制性現金及現金等價物包括由受託人收取並持有的金額,受託人已被指定為資產保管人,為公司的某些融資交易提供擔保。
其他資產
其他資產一般包括預付費用、扣除累計攤銷後的遞延融資成本、扣除累計折舊後的固定資產、遞延收入和存款以及其他資產,包括代管應收賬款。截至2019年6月30日和2018年12月31日的託管應收賬款餘額分別約為91,000美元和972,000美元,並根據ASC主題820進行了公允估值並持有。
49
收入確認
本公司以權責發生製為基礎記錄利息收入,並根據貸款協議的合同條款將其確認為收入,前提是預計將收取此類金額。OID最初代表與收購債務證券一起獲得的可拆卸股權認股權證的價值,並在貸款期限內累計為利息收入,作為收益提高。當一筆貸款逾期90天或更長時間,或者如果管理層認為到期的本金、利息和其他義務不會全數收回,公司通常會將貸款置於非應計狀態,並停止確認該貸款的利息收入,直到所有到期本金和利息都已支付,或者公司相信投資組合公司已證明有能力償還公司當前和未來的合同義務。任何與以前期間相關的未收回利息將從應收利息收款被確定為可疑期間的收入中沖銷。但是,如果投資具有足夠的抵押品價值並且正在募集過程中,公司可以對本政策作出例外。
截至2019年6月30日,本公司有四項非應計債務投資,累計投資成本和近似公允價值分別為880萬美元和480萬美元。截至2018年12月31日,公司有兩項非應計債務投資,累計投資成本約為270萬美元,公允價值為零。2018年12月31日至2019年6月30日期間非應計債務投資成本增加的原因是增加了三項債務投資,部分抵消了於2018年12月31日取消一項非應計債務投資,導致已實現虧損約250萬美元。
一般提前收取的費用收入包括貸款承諾和用於盡職調查和構建的設施費,以及本公司向投資組合公司和其他第三方提供的交易服務和管理服務的費用。貸款和承諾費在貸款的合同期內攤銷為收入。管理費一般在提供服務時被確認為收入。貸款發起費資本化,然後使用有效利率法攤銷為利息收入。在某些貸款安排中,從借款人處收到認股權證或其他股權權益作為額外的發起費。截至2019年6月30日,公司約有4,370萬美元的未攤銷費用,其中約3,630萬美元作為公司當前債務投資的成本基礎的抵銷,約740萬美元因資金或里程碑的出現而遞延。截至2018年12月31日,公司約有3,630萬美元的未攤銷費用,其中約3,110萬美元作為對公司當前債務投資的成本基礎的抵銷,約520萬美元因資金或里程碑的發生而遞延。
公司確認與特定貸款修改有關的非經常性費用在本季度開始的剩餘貸款期限內攤銷。某些費用仍可確認為一次性費用收入,包括預付罰金、與特定契約違約相關的費用、豁免費和加速先前遞延的貸款費用以及與提前償還貸款或對特定未償還債務進行重大修改相關的OID。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月裏,公司分別記錄了約250萬美元和170萬美元的一次性費用收入。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月中,公司分別記錄了約320萬美元和480萬美元的一次性費用收入。
此外,公司還可能有權獲得退出費用,該費用將在貸款期限內攤銷為收入。在貸款終止時支付的貸款退出費用在貸款合同期限內累計為利息收入。截至2019年6月30日,公司應收退出費約為2970萬美元,其中約2730萬美元計入公司當前債務投資的成本基礎,約240萬美元為與到期承諾相關的遞延應收款項。截至2018年12月31日,公司應收退出費約為2,560萬美元,其中約2,330萬美元作為對公司當前債務投資的成本基礎的抵銷,約230萬美元是與到期承諾相關的遞延費用。
該公司的投資組合中包含PIK條款的債務投資。合同PIK利息是指在貸款期限結束時通常到期的貸款餘額中增加的合同遞延利息,一般在預期收取此類金額的範圍內按權責發生制記錄。如果沒有足夠的價值來支持應計利息或管理層不期望投資組合公司能夠支付所有到期的本金和利息,公司一般將停止產生PIK利息。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月裏,公司分別錄得約220萬美元和230萬美元的PIK收入。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月裏,公司分別錄得約440萬美元和460萬美元的PIK收入。
為了保持公司作為RIC納税的能力,PIK和退出費收入通常必須累算並以股息的形式分配給股東,以用於美國聯邦所得税的目的,即使現金尚未收取。支付這些分配所需的金額可能來自可用現金或某些投資的清算。
50
在某些投資交易中,公司可以提供諮詢服務。對於可單獨識別的服務,並且存在證明公允價值的外部證據,收入被確認為賺取,這通常是在投資交易結束時。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月內,公司沒有從諮詢服務中獲得收入。
3.金融工具公允價值
公允價值估計是根據相關信息在離散的時間點進行的。這些估計可能是主觀的,涉及不確定因素和重大判斷問題,因此無法準確確定。本公司相信,其金融工具(包括現金及現金等價物)、應收賬款(包括代管應收款項)、應付帳款及應計負債的賬面值,由於該等工具的短期到期日,接近該等項目的公允價值。本公司的借款按攤銷成本入賬,而不是按公允價值計入資產負債綜合報表。本公司未償還借款的公允價值基於可觀察到的市場交易價格或報價以及適用於每種工具的不可觀察的市場利率。
根據2019年6月30日左右的市場報價,2022年票據、2027年資產支持票據、2028年資產支持票據和2022年可轉換債券的票面價值分別為每美元0.984、1.014、1.016和1.000。在2019年6月30日,2025和2033債券在紐約證券交易所的交易價格分別為25.00美元和25.70美元(按票面價值計算)。2025和2033債券的承銷面值為每單位25.00美元。根據票據期限內支付的淨現值(使用類似票據和剩餘條款的估計市場利率)計算,SBA債券的公允價值約為1.52億美元,而截至2019年6月30日的本金為1.49億美元。聯合銀行融資機制和富國銀行融資機制項下未償還借款的公允價值等於其截至2019年6月30日的本金未償還餘額。
有關公司投資的公允價值,請參閲隨附的綜合投資明細表(Consolidated Schedule Of Investments)。本公司投資公允價值之釐定方法載於附註2。
下表提供了有關2019年6月30日和2018年12月31日公司未償借款的公允價值和公允價值層次結構中的公允價值和水平的其他信息:
(千) |
|
|
|
|
|
相同資產 |
|
|
可觀測輸入 |
|
|
不可觀測的輸入 |
|
|||
描述 |
|
June 30, 2019 |
|
|
(1級) |
|
|
(第2級) |
|
|
(第3級) |
|
||||
SBA債券 |
|
$ |
151,968 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
151,968 |
|
2022備註 |
|
|
147,570 |
|
|
|
— |
|
|
|
147,570 |
|
|
|
— |
|
2025備註 |
|
|
75,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
75,000 |
|
|
|
— |
|
2033備註 |
|
|
41,120 |
|
|
|
— |
|
|
|
41,120 |
|
|
|
— |
|
2027資產支持票據 |
|
|
202,797 |
|
|
|
— |
|
|
|
202,797 |
|
|
|
— |
|
2028資產支持票據 |
|
|
254,072 |
|
|
|
— |
|
|
|
254,072 |
|
|
|
— |
|
2022可轉換票據 |
|
|
230,092 |
|
|
|
— |
|
|
|
230,092 |
|
|
|
— |
|
聯合設施 |
|
|
82,316 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
82,316 |
|
Wells設施 |
|
|
11,105 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,105 |
|
共計 |
|
$ |
1,196,040 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
950,651 |
|
|
$ |
245,389 |
|
(千) |
|
|
|
|
|
相同資產 |
|
|
可觀測輸入 |
|
|
不可觀測的輸入 |
|
|||
描述 |
|
2018年12月31日 |
|
|
(1級) |
|
|
(第2級) |
|
|
(第3級) |
|
||||
SBA債券 |
|
$ |
150,387 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
150,387 |
|
2022備註 |
|
|
146,385 |
|
|
|
— |
|
|
|
146,385 |
|
|
|
— |
|
2024備註 |
|
|
84,445 |
|
|
|
— |
|
|
|
84,445 |
|
|
|
— |
|
2025備註 |
|
|
72,150 |
|
|
|
— |
|
|
|
72,150 |
|
|
|
— |
|
2033備註 |
|
|
37,360 |
|
|
|
— |
|
|
|
37,360 |
|
|
|
— |
|
2027資產支持票據 |
|
|
201,188 |
|
|
|
— |
|
|
|
201,188 |
|
|
|
— |
|
2022可轉換票據 |
|
|
217,672 |
|
|
|
— |
|
|
|
217,672 |
|
|
|
— |
|
聯合設施 |
|
|
39,849 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
39,849 |
|
Wells設施 |
|
|
13,107 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
13,107 |
|
共計 |
|
$ |
962,543 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
759,200 |
|
|
$ |
203,343 |
|
51
4.借款
未償還借款
截至2019年6月30日和2018年12月31日,公司有以下可用和未償還借款:
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
(千) |
可用總額 |
|
|
校長 |
|
|
載值(1) |
|
|
可用總額 |
|
|
校長 |
|
|
載值(1) |
|
||||||
SBA債券(2) |
$ |
149,000 |
|
|
$ |
149,000 |
|
|
$ |
147,910 |
|
|
$ |
149,000 |
|
|
$ |
149,000 |
|
|
$ |
147,655 |
|
2022備註 |
|
150,000 |
|
|
|
150,000 |
|
|
|
148,252 |
|
|
|
150,000 |
|
|
|
150,000 |
|
|
|
147,990 |
|
2024備註 (3) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
83,510 |
|
|
|
83,510 |
|
|
|
81,852 |
|
2025備註 |
|
75,000 |
|
|
|
75,000 |
|
|
|
72,780 |
|
|
|
75,000 |
|
|
|
75,000 |
|
|
|
72,590 |
|
2033備註 |
|
40,000 |
|
|
|
40,000 |
|
|
|
38,447 |
|
|
|
40,000 |
|
|
|
40,000 |
|
|
|
38,427 |
|
2027資產支持票據 |
|
200,000 |
|
|
|
200,000 |
|
|
|
197,171 |
|
|
|
200,000 |
|
|
|
200,000 |
|
|
|
197,265 |
|
2028資產支持票據 |
|
250,000 |
|
|
|
250,000 |
|
|
|
247,266 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2022可轉換票據 |
|
230,000 |
|
|
|
230,000 |
|
|
|
225,832 |
|
|
|
230,000 |
|
|
|
230,000 |
|
|
|
225,051 |
|
Wells設施(4) |
|
75,000 |
|
|
|
11,105 |
|
|
|
11,105 |
|
|
|
75,000 |
|
|
|
13,107 |
|
|
|
13,107 |
|
聯合銀行融資(4) |
|
200,000 |
|
|
|
82,316 |
|
|
|
82,316 |
|
|
|
100,000 |
|
|
|
39,849 |
|
|
|
39,849 |
|
共計 |
$ |
1,369,000 |
|
|
$ |
1,187,421 |
|
|
$ |
1,171,079 |
|
|
$ |
1,102,510 |
|
|
$ |
980,466 |
|
|
$ |
963,786 |
|
(1) |
除Wells Facility和Union Bank Facility外,所有賬面價值代表截至資產負債表日尚未償還的本金減去與貸款相關的剩餘未攤銷債務發行成本及未增加的溢價或折扣(如有)。 |
(2) |
在2019年6月30日和2018年12月31日,SBA債券下的可用借款總額為1.49億美元。 |
(3) |
2024年票據於2019年1月14日和2019年2月4日全額償還。 |
(4) |
可用性以公司滿足借款基數要求為準。 |
債券發行成本是本公司在獲得債務融資時產生的費用和其他直接增量成本,並確認為預付費用,並使用有效收益率法或直線法在相關債務工具的生命週期內攤銷,這與有效收益率法非常接近。根據ASC分主題835-30(“利息-利息估算”),債務發行成本作為資產和負債綜合報表上相關負債餘額的減少額列報,但與信用額度安排相關的債務發行成本除外。截至2019年6月30日和2018年12月31日,債務發行成本(扣除累計攤銷後)如下:
(千) |
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
SBA債券 |
|
$ |
1,090 |
|
|
$ |
1,345 |
|
2022備註 |
|
|
1,199 |
|
|
|
1,379 |
|
2024備註 (2) |
|
|
— |
|
|
|
1,686 |
|
2025備註 |
|
|
2,220 |
|
|
|
2,410 |
|
2033備註 |
|
|
1,553 |
|
|
|
1,573 |
|
2027資產支持票據 |
|
|
2,829 |
|
|
|
2,735 |
|
2028資產支持票據 |
|
|
2,734 |
|
|
|
— |
|
2022可轉換票據 |
|
|
2,378 |
|
|
|
2,823 |
|
Wells設施(1) |
|
|
370 |
|
|
|
100 |
|
聯合銀行融資(1) |
|
|
1,545 |
|
|
|
165 |
|
共計 |
|
$ |
15,918 |
|
|
$ |
14,216 |
|
(1) |
由於Wells Facility和Union Bank Facility是信貸額度安排,與這些工具相關的債務發行成本分別作為資產和負債綜合報表中的一項資產按照ASC 835-30提出。 |
(2) |
2024票據於2019年1月14日及2019年2月4日贖回。 |
長期SBA債券
2006年9月27日,HT II根據SBIC計劃獲得了作為SBIC運營的許可證,並能夠從SBA那裏借到資金,用於符合條件的投資和對監管資本的額外貢獻。2018年7月13日,公司完成了剩餘未償還HT II債券的償還,並隨後交出了HT II的SBA許可證。
52
2010年5月26日,HT III根據SBIC計劃獲得了作為SBIC運營許可證,HT III可以根據符合條件的投資和對監管資本的額外貢獻從SBA借款。截至2019年6月30日,公司在HT III的淨投資為7450萬美元,HT III有能力發行總計1.49億美元的SBA擔保債券,但須經SBA批准,其中1.49億美元截至2019年6月30日尚未償還。由於公司已經過了HT III的投資期,它將不再對新的投資組合公司作出任何未來的承諾。本公司將只滿足合同約定的對現有投資組合公司的後續融資,並可能尋求根據HT III的可用流動性提前償還部分或全部尚未償還的債券。
截至2019年6月30日,HT III已分別支付了大約150萬美元和360萬美元的SBA承諾費和設施費。截至2019年6月30日,本公司在45家公司持有HT III投資,公允價值約為2.244億美元,約佔2019年6月30日本公司總投資組合的10.8%。HT III持有約2.507億美元有形資產,約佔公司截至2019年6月30日總資產的10.8%。
SBIC旨在刺激私募股權資本流向符合條件的小企業。根據目前的SBA法規,符合條件的小企業包括有形淨值不超過1,950萬美元的企業,以及最近兩個財政年度的平均年全税淨收入不超過650萬美元的企業。此外,SBIC必須將其投資活動的25.0%用於SBA定義的“較小”企業。較小的企業是指有形資產淨值不超過600萬美元,並且最近兩個財政年度的年平均全税淨收入不超過200萬美元的企業。SBA法規還提供了另一種規模標準來確定資格,這些標準取決於企業所從事的行業,並基於員工數量和總銷售額等因素。根據SBA規定,SBIC可以向小企業提供長期貸款,投資於這些企業的股權證券,併為其提供諮詢和諮詢服務。通過公司的全資子公司HT III,公司計劃向符合條件的小企業提供長期貸款,並進行股權投資。
HT III定期由SBA的工作人員進行檢查和審計,以確定其是否符合SBA法規。如果HT III未能遵守適用的SBA法規,SBA可以根據違規的嚴重程度限制或禁止HT III使用債券,宣佈未償還債券立即到期和應付,和/或限制HT III進行新的投資。此外,如果HT III根據SBA法規沒有足夠的資本,其向公司進行分配的能力也可能受到限制。SBA的此類行動將反過來對公司產生負面影響,因為HT III是公司的全資子公司。HT III於2019年6月30日符合SBIC的槓桿條款,這是SBA法規定義的充足資本的結果。
從2009年3月開始,從小企業管理局提取的各種借款利率每半年在3月和9月確定一次,不包括年費,範圍在2.25%到4.62%之間。SBA債券的利息支付每半年支付一次。在這些問題上不需要在到期前支付本金,也不需要提前支付罰金。SBA下的債券一般在借款後10年到期。根據HT III的初步提取日期為2010年9月,SBA債券的初始到期日將在2020年9月。此外,SBA收取的費用是每年設定的,具體取決於SBA委託槓桿承諾的聯邦財政年度,而不考慮SBIC提取槓桿的日期。2013年3月27日合計的HT III債券年費為0.804%。其他債券的年費被定為0.515%。如果包括這些年費,公司未償還的SBA債券的借款利率在3.05%到4.37%之間。
HT III截至2019年6月30日止三個月和六個月的未償還債券平均金額約為1.49億美元,平均利率分別約為3.42%和3.40%。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月,SBA債券的利息支出和相關費用以及為利息支出支付的現金構成如下:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
利息費用 |
|
$ |
1,273 |
|
|
$ |
1,737 |
|
|
$ |
2,533 |
|
|
$ |
3,456 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費) |
|
|
128 |
|
|
|
158 |
|
|
|
255 |
|
|
|
317 |
|
總利息、費用和費用 |
|
$ |
1,401 |
|
|
$ |
1,895 |
|
|
$ |
2,788 |
|
|
$ |
3,773 |
|
支付利息費用的現金 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,519 |
|
|
$ |
3,442 |
|
53
公司報告了截至2019年6月30日和2018年12月31日的以下SBA債券未償還本金餘額:
(千) 發行/彙集日期 |
|
到期日 |
|
利率,利率(1) |
|
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
|||
2010年9月22日 |
|
2020年9月1日 |
|
3.50% |
|
|
$ |
10,000 |
|
|
$ |
10,000 |
|
|
March 29, 2011 |
|
March 1, 2021 |
|
4.37% |
|
|
|
28,750 |
|
|
|
28,750 |
|
|
2011年9月21日 |
|
2021年9月1日 |
|
3.16% |
|
|
|
25,000 |
|
|
|
25,000 |
|
|
March 21, 2012 |
|
March 1, 2022 |
|
3.28% |
|
|
|
25,000 |
|
|
|
25,000 |
|
|
March 21, 2012 |
|
March 1, 2022 |
|
3.05% |
|
|
|
11,250 |
|
|
|
11,250 |
|
|
2012年9月19日 |
|
2022年9月1日 |
|
3.05% |
|
|
|
24,250 |
|
|
|
24,250 |
|
|
March 27, 2013 |
|
March 1, 2023 |
|
3.16% |
|
|
|
24,750 |
|
|
|
24,750 |
|
|
SBA總債務 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
149,000 |
|
|
$ |
149,000 |
|
(1) |
利率包括年費。 |
2022備註
2017年10月23日,公司發行本金總額1.5億美元,2022年到期4.625%的票據(“2022年票據”)。2022年票據是根據“基礎契約”的第四次補充契約發行的,日期為2017年10月23日(“2022年票據契約”),由公司與美國銀行、國家協會作為受託人(“2022年受託人”)發行。2022年債券的出售產生了約1.474億美元的淨收益,其中包括826,500美元的公開發行折扣。與交易相關的估計發售費用總計約為180萬美元,包括承銷商的折扣和佣金約975,000美元。
2022年票據將於2022年10月23日到期,除非之前按照其條款回購。2022年債券的利率為每年4.625%,每半年派息一次,於每年4月23日和10月23日支付,自2018年4月23日起生效。
2022年票據為本公司的無抵押債務,其付款權高於本公司的所有現有和未來負債,而該債務在2022年票據的付款權中明確從屬或次要。2022票據不由公司目前或未來的任何子公司擔保。2022年票據享有同等或同等的付款權,與本公司現有和未來不是如此從屬或較低的所有負債。2022年票據實際上排名低於本公司的任何擔保負債(包括本公司後來擔保的無擔保負債),其程度取決於擔保此類負債的資產的價值。2022票據在結構上排序為附屬於本公司附屬公司、融資工具或類似融資工具產生的所有現有和未來負債(包括貿易應付款項),或級別較低。
公司可隨時或不時贖回部分或全部2022年債券,贖回價格為2022年9月23日後根據契約條款規定的贖回價格。沒有為2022年債券提供償債基金。2022年發行的債券面額為2,000美元,其整數倍數為1,000美元。截至2019年6月30日,本公司符合2022年票據公司的條款。
截至2019年6月30日和2018年12月31日,2022年票據的賬面價值構成如下:
(千) |
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
債務本金 |
|
$ |
150,000 |
|
|
$ |
150,000 |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
(1,199 |
) |
|
|
(1,379 |
) |
原發貼現,扣除淨額 |
|
|
(549 |
) |
|
|
(631 |
) |
2022年票據的賬面價值 |
|
$ |
148,252 |
|
|
$ |
147,990 |
|
54
截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月,2022年票據的利息費用和相關費用以及支付利息費用的現金構成如下:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
利息費用 |
|
$ |
1,735 |
|
|
$ |
1,734 |
|
|
$ |
3,468 |
|
|
$ |
3,469 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費) |
|
|
90 |
|
|
|
86 |
|
|
|
180 |
|
|
|
171 |
|
原發貼現累加 |
|
|
41 |
|
|
|
41 |
|
|
|
82 |
|
|
|
82 |
|
總利息、費用和費用 |
|
$ |
1,866 |
|
|
$ |
1,861 |
|
|
$ |
3,730 |
|
|
$ |
3,722 |
|
支付利息費用的現金 |
|
$ |
3,469 |
|
|
$ |
3,469 |
|
|
$ |
3,469 |
|
|
$ |
3,469 |
|
2024備註
於2014年7月14日,本公司與U.S.Bank,N.A.(“2024年受託人”)於2014年7月14日簽訂本公司與2024年受託人之間的第三份補充債券(“第三份補充債券”),涉及本公司發行、要約及銷售總額為1.00億美元、2024年到期的6.25%無擔保票據(“2024年票據”)。2014年8月6日,承銷商發出通知,要求行使其超額配售選擇權,額外支付總計300萬美元的2024年債券本金。
2016年5月2日,公司完成了2024年債券的總本金總額額外7290萬美元的承銷公開發行。總計7290萬美元的本金總額包括2016年4月21日首次公開發行後的6540萬美元和2016年4月29日承銷商行使部分選擇權購買至多980萬美元的額外本金以支付超額配售的750萬美元。
2016年6月27日,公司完成了2024年債券的總本金總額為6000萬美元的承銷公開發行。2016年6月30日,承銷商行使了他們的選擇權,購買總計高達900萬美元的額外本金,以覆蓋超額配售,導致此次發行的總本金總額為6900萬美元。
於2016年10月11日,本公司訂立債務分配協議,根據該協議,本公司可不時透過FBR Capital Markets&Co.擔任其銷售代理(“2024票據代理”),以出售總額高達1.5億美元的2024票據。2024票據的銷售可通過協商交易進行,或按1933年修訂的“證券法”(“證券法”)第415條規定的被視為“在市場發售”的交易進行,包括直接在紐約證券交易所或類似的證券交易所進行的銷售,或通過做市商以外的交易所以與當時市場價格相關的價格或按協商價格進行的銷售。
2017年10月24日,董事會批准贖回於2017年11月23日贖回的2024票據未償還本金總額7500萬美元。2018年2月9日,董事會批准贖回於2018年4月2日贖回的2024年票據未償還本金總額1億美元。此外,2018年12月7日,董事會批准在兩次平等交易中全額贖回2024年票據的未償還本金總額8350萬美元。2024票據於2019年1月14日及2019年2月4日贖回。
截至2019年6月30日和2018年12月31日,2024年票據的賬面價值構成如下:
(千) |
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
債務本金 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
83,510 |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
— |
|
|
|
(1,686 |
) |
原始發行溢價,扣除攤銷淨額 |
|
|
— |
|
|
|
28 |
|
2024張鈔票的賬面價值 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
81,852 |
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月,2024年票據的利息費用和相關費用以及支付利息費用的現金構成如下:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
利息費用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,340 |
|
|
$ |
210 |
|
|
$ |
4,220 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費) |
|
|
— |
|
|
|
2,546 |
|
|
|
1,686 |
|
|
|
2,720 |
|
原發保費攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
110 |
|
|
|
(27 |
) |
總利息、費用和費用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,872 |
|
|
$ |
2,006 |
|
|
$ |
6,913 |
|
支付利息費用的現金 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,381 |
|
|
$ |
1,305 |
|
|
$ |
5,249 |
|
55
2025備註
2018年4月26日,公司發行本金總額7500萬美元,2025年到期的5.25%票據(“2025年票據”)。2025年票據是根據基礎契約的第五補充契約發行的,日期為2018年4月26日(“2025票據契約”),由公司和美國銀行、全國協會作為受託人發行。2025年票據的出售產生了約7240萬美元的淨收益。與交易相關的估計發行費用總計約為260萬美元,包括承銷商的折扣和佣金。
2025年債券將於2025年4月30日到期,除非之前按照其條款回購。2025債券的利率為每年5.25%,每季度支付一次,於每年1月30日、4月30日、7月30日和10月30日支付,從2018年7月30日開始,在紐約證券交易所交易,代碼為“HCXZ”。
2025票據為本公司的直接無抵押債務,與本公司發行的所有未償還及未來無抵押無附屬負債享有同等或同等的付款權。
公司可隨時或不時贖回部分或全部2025票據,贖回價格為2021年4月30日後根據契約條款規定的贖回價格。沒有為2025年債券提供償債基金。2025年發行的債券面額為25美元,其整數倍數為25美元。截至2019年6月30日,本公司符合2025票據公司的條款。
截至2019年6月30日和2018年12月31日,2025年票據的賬面價值構成如下:
(千) |
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
債務本金 |
|
$ |
75,000 |
|
|
$ |
75,000 |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
(2,220 |
) |
|
|
(2,410 |
) |
2025票據的賬面價值 |
|
$ |
72,780 |
|
|
$ |
72,590 |
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月,2025年票據的利息費用和相關費用以及支付利息費用的現金構成如下:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
利息費用 |
|
$ |
984 |
|
|
$ |
711 |
|
|
$ |
1,969 |
|
|
$ |
711 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費) |
|
|
95 |
|
|
|
57 |
|
|
|
190 |
|
|
|
57 |
|
總利息、費用和費用 |
|
$ |
1,079 |
|
|
$ |
768 |
|
|
$ |
2,159 |
|
|
$ |
768 |
|
支付利息費用的現金 |
|
$ |
984 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,969 |
|
|
$ |
— |
|
2033備註
2018年9月24日,本公司發行本金總額4000萬美元,2033年到期票據6.25%(“2033年票據”)。2033年票據是根據2018年9月24日的Base Indenture第六次補充債券(“2033年票據債券”)發行的,由公司和美國銀行、全國協會作為受託人發行。2033票據的出售產生了約3840萬美元的淨收益。總計估計與交易相關的發售費用,包括承銷商的折扣和佣金約為160萬美元。
2033期債券將於2033年10月30日到期,除非之前按照其條款回購。2033債券的利率為每年6.25%,每季度支付一次,於每年1月30日、4月30日、7月30日和10月30日支付,從2018年10月30日開始,在紐約證券交易所交易,代碼為“HCXY”。
2033票據為本公司的直接無抵押債務,與本公司發行的所有未償還及未來無抵押無附屬負債享有同等或同等的付款權。
公司可隨時或不時按2023年10月30日後根據契約條款規定的贖回價格贖回部分或全部2033票據。沒有為2033年債券提供償債基金。2033年發行的債券面額為25美元,其整數倍數為25美元。截至2019年6月30日,本公司符合2033年票據公司的條款。
56
截至2019年6月30日和2018年12月31日,2033年票據的賬面價值構成如下:
(千) |
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June 30, 2019 |
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|
2018年12月31日 |
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債務本金 |
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$ |
40,000 |
|
|
$ |
40,000 |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
(1,553 |
) |
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|
(1,573 |
) |
2033張鈔票的賬面價值 |
|
$ |
38,447 |
|
|
$ |
38,427 |
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月,2033年票據的利息費用和相關費用以及支付利息費用的現金構成如下:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
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||||||||||
(千) |
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
利息費用 |
|
$ |
625 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,250 |
|
|
$ |
— |
|
債務發行成本攤銷(貸款費) |
|
|
27 |
|
|
|
— |
|
|
|
54 |
|
|
|
— |
|
總利息、費用和費用 |
|
$ |
652 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,304 |
|
|
$ |
— |
|
支付利息費用的現金 |
|
$ |
625 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,250 |
|
|
$ |
— |
|
2021資產支持票據
於2014年11月13日,本公司完成了2.374億美元的定期債務證券化,與此相關,本公司的一家附屬公司提出了總額為1.293億美元的固定利率資產支持票據(“2021資產支持票據”)的本金總額。2021年資產支持的票據由Hercules Capital Funding Trust 2014-1(“2014資產證券化發行人”)根據截至2014年11月13日的票據購買協議出售,該購買協議由公司、Hercules Capital Funding 2014-1 LLC作為信託存款人、2014 Securitialization Issuer和Guggenheim Securities,LLC作為初始購買者出售,並由向公司的某些投資組合公司提供的高級貸款池支持,並由以下某些資產擔保:證券化有18個月的再投資期,在此期間,本金收款可以再投資於額外的合格貸款。2021年資產支持票據的利息在可用資金的範圍內按年利率3.524%的固定利率支付。2021年資產支持票據的規定到期日為2021年4月16日。
2018年7月,2021年資產支持票據抵押品池中債務人付款時間表的變化觸發了根據2021資產支持票據銷售和服務協議的快速攤銷事件。由於這一事件,截至2018年10月16日,2021資產支持票據已全部償還。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月,2021年資產支持票據的利息費用和相關費用以及支付利息費用的現金構成如下:
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|
截至6月30日的三個月, |
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|
截至6月30日的六個月, |
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||||||||||
(千) |
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
利息費用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
282 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
623 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費) |
|
|
— |
|
|
|
30 |
|
|
|
— |
|
|
|
113 |
|
總利息、費用和費用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
312 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
736 |
|
支付利息費用的現金 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
289 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
676 |
|
2027資產支持票據
2018年11月1日,本公司完成了一項定期債務證券化,與此相關,本公司一家附屬公司發行了總計2億美元的固定利率資產支持票據(“2027資產支持票據”)本金。
2027年資產支持票據由Hercules Capital Funding Trust 2018-1(“2018資產證券化發行人”)根據截至2018年10月25日由公司、Hercules Capital Funding 2018-1 LLC(作為信託存款人)、2018 Securitialization Issuer和Guggenheim Securities,LLC作為初始購買者發行的票據購買協議發行,並由向公司的某些投資組合公司提供的高級貸款池支持,並由其中的某些資產進行擔保證券化有一個再投資期,預定終止日期為2020年10月20日,在此期間,本金收款可以再投資於其他符合條件的貸款。2027年資產支持票據的利息將在可用資金的範圍內按年利率4.605%的固定利率支付。2027年資產支持票據的規定到期日為2027年11月22日。
57
在2019年6月30日和2018年12月31日,2027年資產支持票據的未償還本金餘額為2億美元。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月,2027年資產支持票據的利息費用和相關費用以及支付利息費用的現金構成如下:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
利息費用 |
|
$ |
2,303 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,605 |
|
|
$ |
— |
|
債務發行成本攤銷(貸款費) |
|
|
69 |
|
|
|
— |
|
|
|
138 |
|
|
|
— |
|
總利息、費用和費用 |
|
$ |
2,372 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,743 |
|
|
$ |
— |
|
支付利息費用的現金 |
|
$ |
2,303 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,605 |
|
|
$ |
— |
|
根據2027年資產支持票據的條款,本公司需要維持儲備現金餘額,通過出售2027資產支持票據的收益以及基礎證券化債務組合的利息和本金籌集資金,這些資金可能用於支付2027年資產支持票據的每月利息和本金。公司對這些資金進行了分離,並將它們歸類為限制現金。截至2019年6月30日,約有690萬美元的限制性現金。截至2018年12月31日,約有1160萬美元的限制性現金。
2028資產支持票據
2019年1月22日,本公司完成了一項定期債務證券化,與此相關,本公司一家聯營公司發行了總計2.5億美元的固定利率資產支持票據(“2028年資產支持票據”)本金。
The 2028 Asset-Backed Notes were issued by Hercules Capital Funding Trust 2019-1(the“2019 Securitization Issuer”)pursuant to a note purchase agreement,dated as of January 14,2019,by and among the Company,Hercules Capital Funding 2019-1 LLC,as trust depositor,the 2019 Securitization Issuer,and Guggenheim Securities,LLC,as initial purchaser,MUFG Securities Americas Inc.,as a co-manager,Wells Fargo Securities,LLC.,as a co-manager,and are backed by a pool of senior loans made to certain portfolio companies of the Company and secured by certain assets of those portfolio companies and are to be serviced by the Company.2028年資產支持票據的利息將在可用資金的範圍內按年利率4.703%的固定利率支付。2028年資產支持票據的規定到期日為2028年2月22日。
截至2019年6月30日,2028年資產支持票據的未償還本金餘額為2.5億美元。截至2018年12月31日,2028年資產支持票據沒有未償還本金餘額。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月,2028年資產支持票據的利息費用和相關費用以及支付利息費用的現金構成如下:
|
|
截至6月30日的三個月, |
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|
截至6月30日的六個月, |
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(千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
利息費用 |
|
$ |
2,939 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
5,193 |
|
|
$ |
— |
|
債務發行成本攤銷(貸款費) |
|
|
67 |
|
|
|
— |
|
|
|
117 |
|
|
|
— |
|
總利息、費用和費用 |
|
$ |
3,006 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
5,310 |
|
|
$ |
— |
|
支付利息費用的現金 |
|
$ |
2,939 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,866 |
|
|
$ |
— |
|
58
根據2028年資產支持票據的條款,本公司需要維持儲備現金餘額,通過出售2028年資產支持票據的收益以及基礎證券化債務組合的利息和本金籌集資金,這些資金可能用於支付2028年資產支持票據的每月利息和本金。公司對這些資金進行了分離,並將它們歸類為限制現金。截至2019年6月30日,受限現金約為840萬美元。截至2018年12月31日,並無與2028年資產支持票據相關的資金分離為限制性現金。
可兑換票據
2022可轉換票據
2017年1月25日,公司發行總計本金2.3億美元,2022年到期的4.375%可轉換票據(“2022年可轉換債券”),該金額包括根據初始購買者行使其超額配售選擇權而發行的2022年可轉換債券的額外總本金3,000萬美元。2022年可換股票據是根據公司與美國銀行、全國協會作為受託人(“2022年受託人”)之間的日期為2017年1月25日的承諾書(“2022年可換股票據債券”)發行的。出售2022年可轉換票據產生了約2.255億美元的淨收益,其中包括450萬美元的債券發行成本。
2022年可轉換票據將於2022年2月1日到期,除非之前按照其條款轉換或回購。2022年可轉換債券的利率為4.375%,從2017年8月1日開始,每半年支付一次,於每年2月1日和8月1日支付。
2022年可換股票據是公司的無擔保債務,在公司未來債務的付款權中排名較高,該債務的付款權明確從屬於2022年可轉換票據;與公司現有和未來未如此附屬的債務的付款權相等;對公司的任何有擔保債務(包括公司後來擔保的無擔保債務)的付款權實際上較低,以擔保此類債務的資產的價值為限;以及在結構上較低,以擔保此類債務的資產的價值為限;在結構上較低,與公司的任何有擔保債務(包括公司後來擔保的無擔保債務)的償付權相當;在結構上較低,與擔保資產的價值相當;在結構上較低,與公司的任何擔保債務(包括公司後來擔保的無擔保債務)的償付權相同
在緊接2021年8月1日前一個營業日的交易結束前,持有人只能在2022年可轉換票據公司的某些情況下轉換其2022可轉換票據。在2021年8月1日或之後,直至緊接到期日之前的預定交易日營業結束為止,持有人可隨時轉換其2022可轉換票據。轉換後,公司將在其選擇時支付或交付現金、其普通股股份或現金與其普通股股份的組合(視情況而定)。轉換率最初為每1,000美元2022年可轉換票據本金60.9366股普通股(相當於每股普通股的初始轉換價格約為16.41美元)。換算率將在某些情況下進行調整,但不會針對任何應計利息和未付利息進行調整。此外,如果某些公司事件在到期日之前發生,公司將提高在某些情況下選擇與此類公司事件相關的2022可轉換票據的持有人的轉換率。截至2019年6月30日,換股比率為每1,000美元可轉換高級票據本金60.9366股普通股(相當於調整後轉換價格約為每股普通股16.41美元)。
本公司可能不會在到期前按其選擇權贖回2022年可轉換票據。沒有為2022年可轉換票據提供償債基金。此外,如果發生某些公司事件,2022年可轉換票據的持有人可以要求公司以現金回購其2022年可轉換票據的全部或部分,回購價格等於要回購的2022年可轉換票據本金的100%,外加通過但不包括要求回購日期的應計利息和未付利息。
2022年可換股票據公司包含某些契諾,包括要求公司遵守經1940年法第61(A)(1)和(2)條修改的1940年法第18(A)(1)(A)條的契諾,並在公司不再受交易所法報告要求的情況下向2022年可換股票據持有人和2022年受託人提供財務信息,這些契諾要求公司遵守經1940年法案第61(A)(1)和(2)條修改的1940年法案第18(A)(1)(A)條,並向2022年可轉換票據持有人和2022年受託人提供財務信息。這些契約受到2022年可轉換票據公司中描述的重要限制和例外情況的約束。本公司根據證券法第4(A)(2)條規定的豁免登記向初始購買者提供並出售2022年可轉換票據,供初始購買者根據證券法第144A條規定的豁免登記權利轉售給符合資格的機構買家(定義見證券法)。本公司依賴這些豁免登記,部分基於最初購買者就出售2022年可轉換票據所作的陳述。
59
2022年可轉換票據按照ASC子主題470-20(“具有轉換和其他選項的債務工具”)進行説明。在2022年可換股票據的會計核算中,本公司在發行時估計,2022年可換股票據的債務價值和嵌入轉換特徵分別約為98.5%和1.5%。原始發行折讓1.5%或340萬美元,歸因於2022年可換股票據的轉換特徵,記錄在資產負債綜合報表的“超過面值的資本”中。因此,本公司記錄利息開支,包括所述利息開支以及原始發行貼現的累加,導致估計實際利率約為4.77%。
截至2019年6月30日和2018年12月31日,2022年可轉換票據的賬面價值構成如下:
(千) |
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
債務本金 |
|
$ |
230,000 |
|
|
$ |
230,000 |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
(2,378 |
) |
|
|
(2,823 |
) |
原發貼現,扣除淨額 |
|
|
(1,790 |
) |
|
|
(2,126 |
) |
2022年可轉換票據的賬面價值 |
|
$ |
225,832 |
|
|
$ |
225,051 |
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月,2022年可轉換票據的利息支出、費用和支付的現金構成如下:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
利息費用 |
|
$ |
2,516 |
|
|
$ |
2,516 |
|
|
$ |
5,031 |
|
|
$ |
5,031 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費) |
|
|
223 |
|
|
|
223 |
|
|
|
446 |
|
|
|
446 |
|
原發貼現累加 |
|
|
168 |
|
|
|
168 |
|
|
|
336 |
|
|
|
336 |
|
總利息、費用和費用 |
|
$ |
2,907 |
|
|
$ |
2,907 |
|
|
$ |
5,813 |
|
|
$ |
5,813 |
|
支付利息費用的現金 |
|
$ |
5,031 |
|
|
$ |
5,031 |
|
|
$ |
5,031 |
|
|
$ |
5,031 |
|
截至2019年6月30日,本公司符合2022年可轉換票據的契約條款。
信貸設施
截至2019年6月30日和2018年12月31日,本公司有兩個可用的信貸安排,Wells Facility和Union Bank Facility(合稱“信貸安排”)。
Wells設施
2015年6月29日,本公司通過特殊目的全資附屬公司Hercules Funding II LLC(“Hercules Funding II”)與富國銀行資本金融有限責任公司(Wells Fargo Capital Finance,LLC)作為貸款人和安排人和行政代理以及不時參與的貸款人簽訂了修訂和恢復的貸款與擔保協議(“Wells Facility”)。
在Wells Facility下,Wells Fargo Capital Finance,LLC做出了7500萬美元的承諾,AloStar商業銀行做出了2000萬美元的承諾,Everbank商業金融公司做出了承諾。做出了2500萬美元的承諾。2018年7月31日,本公司對Wells Facility進行進一步修訂,延長到期日,並全額償還AloStar商業銀行和Everbank商業金融公司未償還餘額的按比例部分,從而辭去貸款人的職務,並終止他們在此項下的承諾。
2019年1月11日,公司簽署了Wells Facility的第七修正案或第七修正案。其中,第七修正案修訂了Wells Facility的某些關鍵條款,將當前利率降至LIBOR+3.00%,自然下限為3.00%。第七修正案還將到期日延長至2023年1月,除非根據其條款提前終止。此外,Wells Fargo Capital Finance,LLC已承諾提供7500萬美元的信用額度,具有手風琴功能,其中公司可以將信用額度增加到總計1.25億美元,由額外的貸款人提供資金,並在Wells Fargo的同意下,並受其他慣例條件的約束。Wells Facility針對符合條件的債務投資有55%的預付率,並由Hercules Funding II的所有資產作為擔保。Wells Facility要求支付0.00%至0.375%的非使用費,這取決於該工具下的平均月未清餘額相對於此時承諾的最高金額。截至2019年6月30日的三個月和六個月,該未使用費分別為56,000美元和118,000美元。截至2018年6月30日的三個月和六個月,該非使用費分別為78,000美元和228,000美元。
60
除適用於Hercules Funding II的契諾外,Wells Facility還包括適用於本公司和本公司附屬公司的各種財務和其他契諾,包括與公司控制權的某些變化和Hercules Funding II有關的契諾。這些契諾還要求公司保持某些財務比率,包括最高債務與價值比率、最低利息覆蓋比率和最低有形淨值比率。
Wells Facility規定了慣常的違約事件,包括但不限於支付違約、違反申述和契諾、某些關鍵人員條款、對某些其他債務的交叉加速條款、留置權和判決限制以及破產。
2011年6月20日,公司支付了110萬美元與原始Wells設施相關的結構費。關於2014年8月對原始Wells Facility的修訂以及隨後於2015年12月、2018年7月和2019年1月的修訂,公司分別額外支付了750,000美元、188,000美元、47,000美元和375,000美元的結構費。這些費用將在Wells Facility的任期結束前攤銷。
在截至2019年6月30日的六個月內,公司在可用設施上共提取了1.582億美元,由償還1.602億美元抵銷。在截至2018年6月30日的六個月中,公司在可用設施上共提取了7570萬美元,由償還7570萬美元抵銷。截至2019年6月30日,該公司在該融資工具上的未償還借款為1110萬美元。截至2018年12月31日,該公司在該融資工具上的未償還借款為1310萬美元。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月,Wells Facility的利息支出及相關費用和支付的現金構成如下:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
利息費用 |
|
$ |
226 |
|
|
$ |
746 |
|
|
$ |
394 |
|
|
$ |
746 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費) |
|
|
167 |
|
|
|
44 |
|
|
|
244 |
|
|
|
89 |
|
總利息、費用和費用 |
|
$ |
393 |
|
|
$ |
790 |
|
|
$ |
638 |
|
|
$ |
835 |
|
支付利息費用的現金 |
|
$ |
210 |
|
|
$ |
478 |
|
|
$ |
335 |
|
|
$ |
478 |
|
聯合銀行融資
2019年2月20日,本公司通過特殊目的全資子公司Hercules Funding IV LLC(“Hercules Funding IV”)作為借款人與MUFG Union Bank(作為安排人和行政代理)簽訂信貸安排(“Union Bank Facility”),貸款人不時加入Union Bank Facility。聯合銀行安排取代了公司於2016年5月5日簽訂的信貸安排(“之前聯合銀行安排”)(不時修訂和重述),由三菱UFG聯合銀行作為安排人和行政代理,貸款人不時加入之前聯合銀行安排。2019年2月20日之前涉及聯合銀行融資安排的任何金額均已發生,並與之前的聯合銀行融資安排有關。
根據聯合銀行信貸安排,貸款人已作出2億美元的承諾。銀聯銀行信貸安排下的借款一般將按等於LIBOR加2.70%的年利率支付利息,該貸款將於2023年2月20日到期。聯合銀行融資機制包含一個手風琴功能,其中公司可以將信貸額度增加到總計3.00億美元,由額外的貸款人提供資金,並在三菱UFG聯合銀行的同意下,並受其他慣例條件的約束。不能保證更多的貸款人將加入聯合銀行機制,以增加可獲得的借款。聯合銀行融資機制一般對符合條件的債務投資有55%的預付率。聯合銀行融資機制由Hercules Funding IV的所有資產擔保。
該公司一次性支付了160萬美元的與聯合銀行融資機制相關的結構費用。聯合銀行融資機制要求在0.50%的循環信貸可獲得期內支付非使用費,這取決於該融資工具下的平均月未清餘額相對於該時間的最高承諾額。在截至2019年6月30日的3個月和6個月中,該公司分別產生了186,000美元和341,000美元的非使用費。在截至2018年6月30日的3個月和6個月中,該公司根據Prior Union Bank Facility產生的非使用費分別為50,000美元和143,000美元。
61
聯合銀行融資機制除適用於Hercules Funding IV的契諾外,還包括適用於公司及其子公司的各種財務和其他契諾,包括與公司控制權的某些變化和Hercules Funding IV有關的契諾。這些契諾還要求公司維持某些財務比率,包括最高債務與價值比率、最低利息覆蓋比率、最低組合資金流動性,以及超過7.00億美元加上12月後累計募集股本金額90%的最低有形淨值。在其他事項中,這些契諾還要求公司保持一定的財務比率,包括最高債務與價值比率、最低利息覆蓋比率、最低組合資金流動資金和最低有形淨值超過7.00億美元加上12月後累計募集股本金額的90%截至2019年6月30日,由於2018年12月31日之後籌集的股本,最低有形淨值契約增加到7.859億美元。見“注6-股東權益”。
聯合銀行融資機制規定了慣常的違約事件,包括支付違約、違反陳述和契約、服務機構違約、某些關鍵人員條款、將違約條款與某些其他債務交叉、留置權和判決限制以及破產。
2019年6月28日,Hercules Funding IV加入了聯合銀行機制的第一修正案,即聯合銀行機制修正案。聯合銀行融資機制修正案修訂聯合銀行融資機制的某些條款,除其他外,(I)刪除關於維持最低組合資金流動性的金融契約,(Ii)添加禁止大力士Funding IV收購或擁有對某些應收票據製作者的未融資承諾的契約,以及(Iii)修訂其中的某些條款,以進一步允許第三方特別服務機構在違約事件發生後代替公司對Hercules Funding IV及其附屬公司擁有的拆分資金應收票據起到服務者的作用(包括
在截至2019年6月30日的六個月內,公司在可用設施上共提取了2.47億美元,由償還2.045億美元抵銷。在截至2018年6月30日的六個月中,公司在可用設施上共提取了7500萬美元,由償還1670萬美元抵銷。截至2019年6月30日,公司在該融資工具上的未償還借款為8230萬美元。截至2018年12月31日,該公司在該融資工具上的未償還借款為3980萬美元。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月,以前和當前聯合銀行機制的利息費用和相關費用以及支付利息費用的現金構成如下:
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截至6月30日的三個月, |
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截至6月30日的六個月, |
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(千) |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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利息費用 |
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$ |
705 |
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$ |
565 |
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$ |
889 |
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$ |
565 |
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債務發行成本攤銷(貸款費) |
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438 |
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78 |
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768 |
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152 |
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總利息、費用和費用 |
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$ |
1,143 |
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$ |
643 |
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$ |
1,657 |
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$ |
717 |
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支付利息費用的現金 |
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$ |
487 |
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$ |
281 |
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$ |
635 |
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$ |
281 |
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5.所得税
本公司打算根據“守則”第M章的規定,有資格作為RIC納税,因此,對於為美國聯邦所得税目的而作為股息分配給股東的應税收入(包括收益)部分,公司將不會繳納美國聯邦所得税。應税收入包括公司的應税利息、股息和費用收入,減去一定的扣除額,以及應税淨實現證券收益。就財務報告而言,由於確認收入和支出的暫時性和永久性差異,應納税所得額一般不同於淨收入,並且一般不包括未實現的增值或折舊淨值,因為此類收益或虧損在實現之前不會計入應税收入。
為了符合RIC的資格並應納税,本公司除了向其股東分發一般至少相當於其投資公司應税收入的90%的股息外,還需要滿足某些收入和資產多樣化測試,該金額由守則定義,並在不考慮已支付分派的任何扣減的情況下確定。將作為分派支付的金額由董事會每個季度確定,並基於本公司管理層估計的年度收益。然而,在公司收益低於宣佈的股息分派金額的情況下,該會計年度公司分派總額的一部分可被視為向公司股東返還用於納税目的資本。
在截至2019年6月30日的三個月內,公司宣佈並支付了每股0.33美元的分派。公司分配的税收屬性的確定通常基於公司整個應納税年度的應税收入和為整個應納税年度支付的分配,在公司的應税年度結束時每年進行。因此,每季度作出的決定可能不能代表公司整個應納税年度分配的實際税收屬性。如果公司確定了我們截至2019年6月30日的應税分配的税收屬性,100%將來自我們當前和累計的收益和利潤。然而,股東無法確定這一決定是否代表了公司2019年分配給股東的實際税收屬性。
62
作為RIC,公司將對某些未分配的收入繳納4%的不可扣除的美國聯邦消費税,除非公司就每個日曆年及時向其股東分配作為美國聯邦所得税目的股息,其金額至少等於(1)公司每個日曆年普通收入的98%的總和(考慮到某些推遲和選擇),。(2)於每個該等歷年截至10月31日止的1年期間,本公司資本收益淨收入(經若干一般虧損調整)的98.2%及(3)在之前歷年已實現但未分配的任何一般收入及資本收益淨收入(“消費税避税要求”)。公司將不會對公司產生的美國聯邦公司所得税的任何金額(例如對RIC的保留淨資本收益徵收的税收)繳納此消費税。
根據應税年度所賺取的應税收入水平,公司可以選擇將超出當前應納税年度分配的應税收入結轉到下一個應税年度,並根據需要對此類應納税所得額徵收4%的消費税。根據守則可結轉用於下一納税年度分配的超額應納税所得額最高為下一應納税年度支付的分配總額,但須遵守某些申報和付款準則。在公司選擇結轉到下一個應納税年度的範圍內,公司在應税年度申報和支付的分配可能與公司在該應納税年度的應税收入不同,因為此類分配可能包括當前應納税年度的應納税收入的分配,結轉到當前應納税年度並在當前應納税年度分配的以前應納税年度的分配,或資本回報。
本公司有應納税子公司持有某些有價證券投資,以努力限制潛在的法律責任和/或遵守守則RIC税收條款中所載的來源-收入類型要求。這些應税子公司已根據美國公認會計原則進行合併,應納税子公司持有的有價證券投資包括在公司的合併財務報表中,並按公允價值入賬。這些應税附屬公司並未與本公司合併以繳納所得税,並可能因其擁有某些有價證券投資而產生所得税支出或收益以及税收資產和負債。這些應税子公司產生的任何收入一般都將根據其應税收入按正常的公司税率納税。
截至2019年6月30日的六個月的應税收入約為7140萬美元,或每股0.73美元。同期的應税淨實現收益為940萬美元,約合每股0.10美元。截至2018年6月30日的六個月的應税收入約為5100萬美元,或每股0.59美元。同期的應税淨實現收益為420萬美元,約合每股0.05美元。
在截至2019年6月30日的六個月中,公司支付了約140萬美元的税費,並在資產負債表日期有320,000美元的應計但未支付的税費。截至2018年6月30日的六個月,公司支付了約671,000美元的税費,截至資產負債表日期,沒有應計但未付的税費。
公司打算將我們每年的全部年度應税收入及時分配給股東,但公司可能會保留某些資本收益淨額用於再投資,並根據某一年獲得的應税收入水平,可以選擇結轉下一年分配的應税收入,並支付任何適用的美國聯邦消費税。
6.股東權益
2017年9月7日,公司與JMP證券有限責任公司(JMP Securities LLC,簡稱JMP)簽訂了At-the-Market,或ATM股權分銷協議,或Preor Equity Distribution Agreement。根據“先前股權分配協議”,本公司可不時通過JMP作為其銷售代理,提供和出售最多1,200萬股其普通股。
2019年5月6日,公司終止了先前的股權分配協議,並簽訂了新的ATM股權分配協議,即股權分配協議。因此,根據先前股權分配協議可獲得的剩餘股份不再可供發行。股權分配協議規定,公司可通過JMP作為其銷售代理,不時提供和出售最多1,200萬股其普通股。公司普通股的銷售(如果有)可以通過談判交易或證券法下第415條規定的被視為“在市場上”的交易進行,包括直接在紐約證券交易所或類似的證券交易所進行的銷售,或向或通過交易所以外的做市商進行的銷售,其價格與當時的市場價格或協商價格相關。
在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,本公司出售了約200萬股普通股,其中67.9萬股和130萬股分別根據先前股權分配協議和股權分配協議發行。同期,公司從這些銷售中收到的累計淨收益總額約為2510萬美元,包括311,000美元的發售費用,其中850萬美元(包括146,000美元的發售費用)是根據先前的股權分配協議收到的,1660萬美元(包括髮售費用165,000美元)是根據股權分配協議收到的。
63
本公司一般使用這些發行的淨收益進行投資、回購或償還負債以及用於一般公司目的。截至2019年6月30日,根據股權分配協議,仍有約1070萬股票可供發行和出售。見“注12-後續事件”。
2018年6月14日,公司結束了其690萬股普通股的承銷公開發行,包括購買額外90萬股普通股的超額配售選擇權(“2018年6月股權發行”)。此次發行產生了扣除費用前的淨收益8130萬美元,其中包括承銷折扣和260萬美元的佣金。
2018年12月17日,董事會批准了一項股票回購計劃,允許公司在2019年6月18日之前回購最多2500萬美元的普通股,之後該計劃到期。該公司在2019年期間沒有回購普通股。在截至2018年12月31日的年度內,公司以每股平均價格10.77美元的價格回購了376,466股普通股,總成本約為410萬美元。
2019年6月17日,公司結束了580萬股普通股的承銷公開發行,包括購買額外750,000股普通股的超額配股權(“2019年6月股權發行”)。此次發行產生了扣除費用前的淨收益7050萬美元,其中包括承銷折扣和220萬美元的佣金。
公司已對未來發行的普通股發行了股票期權,其中467,641和481,032分別於2019年6月30日和2018年12月31日到期。
7.股權激勵計劃
本公司及其股東授權並通過了2004年股權激勵計劃(“2004年計劃”),以吸引和保留其高管和關鍵員工的服務。
本公司及其股東已授權並通過2006年非僱員董事計劃(“2006年計劃”,以及與2004年計劃一起,“計劃”),以吸引和保留其董事會的服務。2017年6月21日,2006年計劃按照其條款到期,不能根據2006計劃授予額外獎勵。
2007年6月21日,股東批准了2004年計劃和2006年計劃的修正案,允許授予限制性股票。經修訂的計劃將根據兩個計劃可發行的限制性股票的合併最高金額限制為計劃生效日期本公司已發行股份的10%加上本公司在計劃條款內發行或交付的股份數量的10%。修正案進一步規定,任何人不得獲得與2004年計劃下可供發行的股份的25%以上相關的限制性股票獎勵。此外,發行時行使本公司所有已發行認股權證、期權及權利,連同根據計劃發行的任何限制性股份而產生的有表決權證券金額,不得超過其已發行有表決權證券的25%,但如因行使向本公司董事、高級人員及僱員發出的所有已發行認股權證、期權及權利,以及根據該計劃發行的任何限制性股票而產生的有表決權證券金額,將超過本公司已發行有表決權證券的15%,則屬例外。則在發行時,因行使所有已發行認股權證、期權和權利以及根據計劃發行的任何限制性股票而產生的有表決權證券總額不得超過本公司已發行有表決權證券的20%。
2012年期間,薪酬委員會通過了一項政策,為短期和長期獎勵規定了不同歸屬時間表的獎勵。在2013年3月4日之前根據2004年計劃發放的所有限制性股票贈款,在隨後的36個月中,在一年後繼續每月授予。根據2004年計劃,2013年3月3日之後授予的限制性股票將根據兩個歸屬時間表繼續受僱:短期獎勵歸屬於授權日一週年時的一半和隨後12個月的季度獎勵,以及長期獎勵歸屬於授權日的一週年紀念日的四分之一和隨後36個月的季度獎勵。2009年之前,根據2004年計劃,沒有授予限制性股票。
2016年12月29日,董事會批准了對2004年計劃的修改和重述。除了根據該計劃可供授予的先前存在的獎勵類型以及其他規定外,修訂計劃還規定(1)授予受限股票單位;(2)推遲收取公司的普通股股份,作為既得利益的限制股票單位;(3)承授人可以收購公司普通股股份的期權的形式,最多獲得為任何承授人建議的臨時限制股票單位授予價值的10%;(4)限制股票單位的獎勵可能包括業績歸屬條件(5)獎勵可能要求就任何既有限制股票單位獎勵交付的本公司普通股的全部或部分股份須遵守指定的交付後持有期;及(6)限制股票單位獎勵可就作為任何限制股票單位獎勵基礎的本公司普通股產生分派等價物,以現金或本公司普通股的額外股份形式支付,但以任何既有限制股票單位為限。
64
2018年5月2日,公司根據2004年計劃授予長期保留績效股票單位獎勵(“保留PSU”),並向高級人員授予具有類似條款的單獨現金獎勵(“現金獎勵”)。這些獎勵旨在提供隨着總股東回報(“TSR”)而增加的激勵措施。2018年5月2日,授予高級人員的保留PSU的目標數量總計為1,299,757個,授予高級人員的現金獎勵的目標金額總計為400萬美元。截至2019年6月30日,目標處有130萬個未完成的保留PSU,現金獎勵的目標金額總計為300萬美元。
保留PSU和現金獎勵在授予日期的四週年“懸崖背心”(或本公司控制權的變更,如果較早)之前不會授予,並且保留PSU一般必須在授予日期的五週年之前持有和處置,除非在死亡、殘疾或控制權變更的情況下(“履約期”)。如果公司相對於某些特定上市商業發展公司(BDC)的TSR不在或高於此類BDC的第25百分位水平,則不會授予保留PSU或現金獎。如果公司相對於此類BDC的TSR績效處於第25個百分位數水平,則目標現金獎勵和目標保留PSU數量的50%將授予。如果公司相對於此類BDC的TSR業績處於第50百分位數水平,則100%的目標現金獎勵和目標數量的保留PSU將授予。如果公司相對於此類BDC的TSR績效處於第90%水平,則目標現金獎勵和目標保留PSU數量的200%將授予。如果公司的TSR業績介於此類BDC的第25個百分位數和第50個百分位數之間,或介於第50個百分位數和第90個百分位數之間,則歸屬和應付現金獎勵的金額以及歸屬和應付保留PSU的數量將通過上述指標之間的線性插值來確定。股息等值只會以額外保留PSU的形式計入保留PSU,但除非與該等股息等值有關的保留PSU實際歸屬,否則不會支付股息等值。現金獎勵沒有資格累積等值的股息。
公司遵循ASC主題718(“薪酬-股票薪酬”)來説明授予的保留PSU和現金獎勵。在ASC主題718下,與保留PSU相關的補償成本在授予日期基於獎勵的公允價值進行計量,並在績效期間確認。由於現金獎勵以現金結算,獎勵將作為負債支出,並將在每個報告期重新衡量,直到績效期間完成。這些獎勵的補償費用基於使用蒙特卡洛模擬乘以目標支出水平的每單位授予日期估值。支付水平是根據公司相對於指定BDC的TSR在執行期間計算的。
截至2019年6月30日,所有保留PSU和現金獎勵均未歸屬,與保留PSU相關的未確認補償成本總額約為1300萬美元。預計這些成本將在2.84年的加權平均剩餘歸屬期間確認。截至2019年6月30日,與現金獎相關的累計補償費用約為802,000美元。與現金獎勵相關的累計費用包括在資產和負債綜合報表中。
2018年5月13日,董事會進一步修改和重述了2004年計劃,並將其更名為Hercules Capital,Inc.。修訂和恢復2018年股權激勵計劃(“2018年股權激勵計劃”)。根據2004年計劃,在修改和重述之前,公司被授權發行1200萬股普通股。2018年股權激勵計劃除其他外,增加了可向符合條件的參與者發行的股份數量,增加了670萬股。除非董事會提前終止2018年股權激勵計劃,否則2018年股權激勵計劃將於2018年董事會最初通過2018年股權激勵計劃十週年的前一天終止。2018年5月13日,董事會通過了Hercules Capital,Inc.2018非員工總監計劃(“總監計劃”)。董事計劃以限制性股票的形式向公司的非員工董事提供股權補償。經若干調整後,根據董事計劃可獲授權作為限制性股份獎勵發行的股份總數最高為300,000股。除非董事會提前終止董事計劃,否則董事計劃將於2018年董事會最初通過董事計劃十週年的前一天終止。2018年股權激勵計劃和董事計劃分別於2018年6月28日獲得股東批准。欲瞭解更多信息,請參閲我們於2018年5月29日提交給證券交易委員會的與2018年股東年會有關的委託書。
此外,2018年5月29日,公司向美國證券交易委員會提交了豁免申請,並於2018年9月27日對申請進行了修正,涉及2018年股權激勵計劃和董事計劃,以免除1940年法案某些條款的限制。2019年1月30日,本公司收到美國證券交易委員會(SEC)批准的豁免救濟請求,允許其根據董事計劃向非員工董事發行限制性股票,並根據2018年股權激勵計劃向某些員工、高級管理人員和董事(不包括非員工董事)發行限制性股票單位。豁免令亦容許董事計劃及2018年股權激勵計劃的參與者(I)選擇讓本公司預扣其普通股股份,以支付期權行使(“淨髮行行使”)的行使價及適用税項,及/或(Ii)允許限制性股票持有人選擇讓本公司預扣其股票股份,以支付歸屬時就受限股票應繳的適用税項。每個員工都可以支付現金,以滿足在行使期權或授予限制性股票時適用的預扣税款。
65
下表彙總了截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月的普通股期權活動:
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截至6月30日的六個月, |
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2019 |
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2018 |
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普普通通 股票 選項 |
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加權 平均值 行使價格 |
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普普通通 股票 選項 |
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加權 平均值 行使價格 |
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12月31日表現突出, |
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481,032 |
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$ |
13.40 |
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590,525 |
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$ |
13.60 |
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授與 |
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55,000 |
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$ |
12.64 |
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78,000 |
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$ |
12.48 |
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已行使 |
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(14,113 |
) |
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$ |
11.39 |
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(38,319 |
) |
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$ |
11.31 |
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沒收 |
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(1,613 |
) |
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$ |
12.16 |
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(26,073 |
) |
|
$ |
13.00 |
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過期 |
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(52,665 |
) |
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$ |
14.82 |
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(31,095 |
) |
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$ |
14.43 |
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在6月30日表現突出, |
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467,641 |
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|
$ |
13.21 |
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573,038 |
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|
$ |
13.58 |
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預計股票將於6月30日轉讓, |
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167,238 |
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|
$ |
13.46 |
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198,300 |
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|
$ |
13.58 |
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期權一般在授予之日起一年後授予33%,並在隨後24個月內按比例分配。所有選擇權均可在授權日後七年內行使。於2019年6月30日,約467,641股購股權按加權平均行使價每股約13.21美元,其餘合約期加權平均數為4.92年,總內在價值為179,000美元已發行。於2019年6月30日,約300,403股購股權可按每股約13.46美元的加權平均行使價行使,其餘合約期的加權平均數為4.22年,總內在價值為134,000美元。
本公司確定,截至2019年6月30日及2018年6月30日止六個月,根據2018年股權激勵計劃授予的期權的公允價值分別約為21,000美元和44,000美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月內,由於授予股票期權而產生的股票成本分別約為23,000美元和28,000美元。截至2019年6月30日,與股票期權相關的未確認薪酬成本總額約為71,471美元。預計這些成本將在2.00年的加權平均期間確認。
公司遵循ASC主題718對授予的股票期權進行説明。在ASC主題718下,與基於股票的補償相關的補償費用在授予日期根據獎勵的公允價值計量,並在歸屬期間確認。確定適當的公允價值模型和計算授予日股票獎勵的公允價值需要判斷,包括估計股價波動性、沒收比率和預期期權壽命。授予期權的公允價值基於Black Scholes期權定價模型,使用下表中的假設,截至2019年和2018年6月30日的六個月中的每個月如下:
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截至6月30日的六個月, |
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2019 |
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2018 |
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預期波動性 |
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18.40% |
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21.19% |
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預期股息 |
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10% |
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10% |
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期望期(以年為單位) |
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4.5 |
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4.5 |
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無風險利率 |
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1.72% - 2.62% |
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2.19% - 2.90% |
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截至2019年6月30日和2018年6月30日止六個月,本公司根據2018年股權激勵計劃和董事計劃分別授予57,324股和334,995股限制性股票獎勵。本公司確定,根據2018年股權激勵計劃及董事計劃於截至2019年6月30日及2018年6月30日止六個月根據授出日期收盤價授出的限制性股票獎勵的公允價值分別約為716,526美元及440萬美元。截至2019年6月30日,與限制性股票獎勵相關的未確認補償成本總額約為290萬美元。預計這些成本將在1.77年的加權平均期內確認。
66
下表彙總了截至2019年6月30日和2018年6月30日的6個月內公司未歸屬限制性股票獎勵的活動:
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截至6月30日的六個月, |
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2019 |
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2018 |
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受限 股票獎 |
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加權平均 授予日期 公允價值 |
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受限 股票獎 |
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加權平均 授予日期 公允價值 |
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12月31日未獲授權, |
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380,870 |
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|
$ |
12.95 |
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261,245 |
|
|
$ |
12.43 |
|
授與 |
|
57,324 |
|
|
$ |
12.50 |
|
|
|
334,995 |
|
|
$ |
13.04 |
|
既得 |
|
(180,779 |
) |
|
$ |
12.83 |
|
|
|
(125,735 |
) |
|
$ |
12.73 |
|
沒收 |
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
(3,085 |
) |
|
$ |
11.70 |
|
6月30日未獲授權, |
|
257,415 |
|
|
$ |
12.94 |
|
|
|
467,420 |
|
|
$ |
12.79 |
|
截至2019年6月30日及2018年6月30日止六個月,本公司根據2018年股權激勵計劃分別授予約1,022,144股和411,689股限制性股票單位。根據2018年股權激勵計劃,本公司還分別授予了約100,544股和39,617股分配等值單位。本公司確定,根據2018年股權激勵計劃於截至2019年6月30日及2018年6月30日止六個月根據授予日收盤價授予的限制性股票單位的公允價值分別約為1480萬美元和540萬美元。截至2019年6月30日,與限制性股票單位相關的未確認補償成本總額約為1570萬美元。預計這些成本將在2.25年的加權平均期間確認。
下表彙總了截至2019年6月30日和2018年6月30日的6個月本公司未歸屬限制性股票單位的活動:
|
截至6月30日的六個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
|
受限 庫存單位 |
|
|
加權平均 授予日期 公允價值 |
|
|
受限 庫存單位 |
|
|
加權平均 授予日期 公允價值 |
|
||||
12月31日未獲授權, |
|
732,533 |
|
|
$ |
13.50 |
|
|
|
594,322 |
|
|
$ |
12.99 |
|
授與 |
|
1,022,144 |
|
|
$ |
13.11 |
|
|
|
411,689 |
|
|
$ |
13.04 |
|
分配當量單位授予 |
|
100,544 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
39,617 |
|
|
$ |
11.90 |
|
既得(1) |
|
(300,710 |
) |
|
$ |
13.50 |
|
|
|
(251,194 |
) |
|
$ |
12.70 |
|
沒收 |
|
(1,222 |
) |
|
$ |
13.62 |
|
|
|
(5,841 |
) |
|
$ |
12.63 |
|
6月30日未獲授權, |
|
1,553,289 |
|
|
$ |
13.24 |
|
|
|
788,593 |
|
|
$ |
12.43 |
|
(1) |
對於2017年1月1日之後授予的限制性股票單位,除非滿足某些條件,否則收到本公司普通股相關既得利益限制股票單位的股份將推遲4年,自授予之日起計算。因此,該等既得限制性股票單位將不會在歸屬後作為普通股發行,直至延遲期結束為止。 |
在截至2019年6月30日的六個月中,公司支出了約480萬美元與限制性股票獎勵和限制性股票單位相關的補償費用。在截至2018年6月30日的六個月中,公司與限制性股票獎勵和限制性股票單位相關的補償費用約為430萬美元。
67
8.每股收益
用於計算公司基本每股收益和稀釋後每股收益的股份如下:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(以千為單位,除每股數據外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
分子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營淨資產淨增 |
|
$ |
48,131 |
|
|
$ |
52,060 |
|
|
$ |
109,716 |
|
|
$ |
58,006 |
|
減:已申報的分派-普通股和限制性股份 |
|
|
(32,151 |
) |
|
|
(26,678 |
) |
|
|
(62,051 |
) |
|
|
(53,097 |
) |
未分配收益 |
|
|
15,980 |
|
|
|
25,382 |
|
|
|
47,665 |
|
|
|
4,909 |
|
未分配收益-普通股 |
|
|
15,940 |
|
|
|
25,246 |
|
|
|
47,549 |
|
|
|
4,879 |
|
添加:已申報的分配-普通股 |
|
|
32,069 |
|
|
|
26,532 |
|
|
|
61,898 |
|
|
|
52,779 |
|
每股普通股淨資產基本和稀釋變動的分子 |
|
$ |
48,009 |
|
|
$ |
51,778 |
|
|
$ |
109,447 |
|
|
$ |
57,658 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加權平均已發行普通股 |
|
|
98,223 |
|
|
|
87,125 |
|
|
|
97,226 |
|
|
|
85,868 |
|
可發行普通股 |
|
|
514 |
|
|
|
74 |
|
|
|
404 |
|
|
|
71 |
|
假定攤薄的加權平均已發行普通股 |
|
|
98,737 |
|
|
|
87,199 |
|
|
|
97,630 |
|
|
|
85,939 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股淨資產變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
1.13 |
|
|
$ |
0.67 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
1.12 |
|
|
$ |
0.67 |
|
在上表中,對分派或分銷等價物具有不可沒收權利的未歸屬股份支付獎勵被視為參與證券,用於計算每股收益。未歸屬普通股期權和限制性股票單位也被考慮用於計算稀釋每股收益。
於截至二零一零年六月三十日及二零一八年六月三十日止三個月及六個月,根據國庫股票法之2022年可換股票據之影響為反攤薄,因此,攤薄每股收益之計算不包括在內。
計算每普通股經營產生的淨資產變化-假設稀釋,不包括所有反稀釋股。截至2019年6月30日的三個月,根據該期間本公司普通股的加權平均收市價計算的反稀釋股份數量包括370萬股2022可轉換債券,27,228股未歸屬普通股期權,無未歸屬限制性股票單位股份,以及無未歸屬保留PSU股份。截至2019年6月30日止六個月,根據該期間本公司普通股加權平均收市價計算的反稀釋股份數量包括390萬股2022年可轉換債券,32,810股未歸屬普通股期權,無未歸屬限制性股票單位股份,以及無未歸屬保留PSU股份。截至2018年6月30日的三個月和六個月,反稀釋股份的數量(根據該期間公司普通股的加權平均收市價計算)包括與2022年可轉換債券相關的460萬股和450萬股,未歸屬普通股期權的74,845股和74,006股,未歸屬限制性股票單位的803股和無股份,以及未歸屬保留PSU的97,777股和45,958股。
2019年6月30日和2018年12月31日,公司均獲授權發行面值0.001美元的2000萬股普通股。普通股的每一股持有人都有權投一票。
68
9.財務亮點
以下是截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月的財務亮點時間表:
|
截至6月30日的六個月, |
|
|||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
每股數據(1): |
|
|
|
|
|
|
|
期初資產淨值 |
$ |
9.90 |
|
|
$ |
9.96 |
|
投資淨收益 |
|
0.66 |
|
|
|
0.57 |
|
投資已實現收益(虧損)淨額 |
|
0.09 |
|
|
|
(0.16 |
) |
投資未實現增值(折舊)淨額 |
|
0.38 |
|
|
|
0.26 |
|
投資運營合計 |
|
1.13 |
|
|
|
0.67 |
|
股本交易淨資產增加(減少)(1) |
|
0.16 |
|
|
|
0.15 |
|
投資淨收益分配(6) |
|
(0.64 |
) |
|
|
(0.62 |
) |
計入投資收益的股權補償費用(2) |
|
0.04 |
|
|
|
0.06 |
|
期末資產淨值 |
$ |
10.59 |
|
|
$ |
10.22 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
比率和補充數據: |
|
|
|
|
|
|
|
期末每股市值 |
$ |
12.82 |
|
|
$ |
12.65 |
|
總回報(3) |
|
21.57 |
% |
|
|
1.24 |
% |
期末已發行股份 |
|
104,282 |
|
|
|
94,260 |
|
已發行普通股加權平均數 |
|
97,226 |
|
|
|
85,868 |
|
期末淨資產 |
$ |
1,104,684 |
|
|
$ |
963,697 |
|
總費用對平均淨資產的比率(4) |
|
12.92 |
% |
|
|
11.59 |
% |
投資損益前淨投資收益佔平均淨資產的比率(4) |
|
13.03 |
% |
|
|
11.45 |
% |
投資組合週轉率 (5) |
|
14.72 |
% |
|
|
28.31 |
% |
加權平均未償債務 |
$ |
1,119,440 |
|
|
$ |
813,889 |
|
每股普通股加權平均債務 |
$ |
11.51 |
|
|
$ |
9.48 |
|
(1) |
所有每股活動均根據相關期間的已發行股份加權平均數計算,但資本股份交易產生的淨資產淨增加(減少)除外,這是根據相關資產負債表日期的已發行普通股計算的。 |
(2) |
股票期權費用是一種非現金費用,對資產淨值沒有影響。根據ASC主題718,淨投資收入包括與授予股票期權相關的費用,該費用被相應增加的實收資本抵消。 |
(3) |
截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月的總回報等於期初每股價格加上該期間每股已支付分派的期初市值變化,除以期初價格除以初始價格(假設分派在分派之日進行了再投資)。因此,總回報不是按年計算的。總回報不反映任何必須由投資者支付的銷售負荷。 |
(4) |
這些比率是根據有關期間的加權平均淨資產計算,並按年化計算。 |
(5) |
截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月的投資組合週轉率等於該期間投資組合購買或銷售的較小者除以該期間的平均投資組合價值。因此,投資組合週轉率不是按年計算的。 |
(6) |
包括未歸屬限制性股票獎勵的分配。 |
10.承諾及或有事項
公司的承諾和或有事項主要包括未使用的承諾,以貸款的形式向公司的投資組合公司提供信貸。截至2019年6月30日,這些無資金支持的合同承諾中的一部分取決於投資組合公司在債務承諾可用之前達到某些里程碑。此外,本公司的信貸協議包含習慣貸款條款,允許本公司在相關公司遭遇影響本公司財務狀況或業務前景的重大不利事件的情況下,免除先前所作承諾的融資義務。由於這些承付款中的一部分可能在沒有支取的情況下到期,因此沒有資金的合同承付款不一定代表未來的現金需求。因此,公司披露的未提供資金的合同承諾僅包括那些可應投資組合公司的要求獲得且不受里程碑影響的承諾。
截至2019年6月30日,公司約有1.772億美元的未供資承付款,包括未提取的循環設施,這些設施可應投資組合公司的要求提供,且不受里程碑的阻礙。
截至2019年6月30日,該公司還有大約4000萬美元的非約束性條款單未清償。非約束性未付條款單須經完成公司的盡職調查和最終投資委員會批准流程,以及與潛在投資組合公司談判最終文件。這些不具約束力的條款單一般在簽署後約90天內轉換為合同承諾。並不是所有的非約束性條款單預計都會關閉,並不一定代表未來的現金需求。
69
鑑於利率一般與市場指數掛鈎,並鑑於借款協議中嵌入的里程碑、條件及/或義務的存在,本公司未提供資金的承諾的公允價值被視為無關緊要,因為承銷時確定的收益率預計將與融資收益率實質上一致。
截至2019年6月30日,公司應投資組合公司的要求可獲得的未注資合同承諾,包括未提取的循環設施,以及未受里程碑影響的承諾如下:
(千) |
|
|
|
|
投資組合公司 |
|
無資金 承付款(1) |
|
|
SeatGeek公司 |
|
$ |
45,000 |
|
Tricida公司 |
|
|
35,000 |
|
Urovant Sciences,Ltd. |
|
|
30,000 |
|
Aldeyra治療學 |
|
|
15,000 |
|
星座製藥公司 |
|
|
10,000 |
|
PORTMATES,Inc. |
|
|
10,000 |
|
克拉布里奇公司 |
|
|
5,000 |
|
X4製藥公司 |
|
|
5,000 |
|
ThreatConnect,Inc. |
|
|
4,000 |
|
活動監控有限公司 |
|
|
3,667 |
|
Businessolver.com,Inc. |
|
|
3,443 |
|
Fastly公司 |
|
|
3,333 |
|
Lendio,Inc. |
|
|
2,500 |
|
CM集團有限責任公司 |
|
|
1,750 |
|
Greenphire公司 |
|
|
1,250 |
|
FPX,LLC |
|
|
1,000 |
|
Cloud 9軟件 |
|
|
500 |
|
Yipit,LLC |
|
|
425 |
|
薩爾薩實驗室公司 |
|
|
350 |
|
共計 |
|
$ |
177,218 |
|
(1) |
金額表示未提供資金的承付款,包括未提取的循環設施,可應投資組合公司的要求提供。金額不包括因借款人未達到某些里程碑而無法提供資金的承諾。 |
截至2019年6月30日,公司的合同義務包括:
|
|
按期間到期的付款(以千為單位) |
|
|||||||||||||||||
合同義務(1) |
|
共計 |
|
|
不足1年 |
|
|
1-3年 |
|
|
3-5年 |
|
|
5年後 |
|
|||||
借款(2)(3) |
|
$ |
1,187,421 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
341,105 |
|
|
$ |
281,316 |
|
|
$ |
565,000 |
|
租賃和許可義務(4) |
|
|
14,224 |
|
|
|
3,221 |
|
|
|
5,912 |
|
|
|
4,313 |
|
|
|
778 |
|
共計 |
|
$ |
1,201,645 |
|
|
$ |
3,221 |
|
|
$ |
347,017 |
|
|
$ |
285,629 |
|
|
$ |
565,778 |
|
(1) |
不包括向公司的投資組合公司提供信貸的承諾。 |
(2) |
包括SBA債券項下未償還本金1.49億美元,2022年票據1.50億美元,2025年票據7500萬美元,2033年票據4000萬美元,2027年資產支持票據2.0億美元,2028年資產支持票據2.5億美元,2022年可轉換票據2.3億美元,Wells融資機制下未償還的1110萬美元,以及截至2019年6月30日聯合銀行信貸機制下未償還的8230萬美元。 |
(3) |
金額代表未來本金償還,而不是每項負債的賬面價值。見公司合併財務報表附註4。 |
(4) |
設施租賃和許可證,包括短期租賃。 |
某些房舍是根據在不同日期到期直至2027年6月的協議租賃或許可的。在截至2019年6月30日的3個月和6個月期間,包括短期租賃在內的總租金支出約為623,000美元和120萬美元。截至2018年6月30日的三個月和六個月期間,租金總支出約為510,000美元和961,000美元。本公司確認所有租賃(短期租賃除外)的經營租賃負債和ROU資產。短期租約的租金付款在直線基礎上確認為租金費用。用於衡量每項ROU資產和租賃負債的貼現率基於公司的加權平均債務成本。本公司考慮一般經濟環境及其信用評級以及各種融資和資產特定調整中的因素,以確保適用的貼現率適合相關租賃的預期用途。雖然一些租約包含延長和終止的選擇權,但不能合理地確定是否會使用任一選擇權,因此,只有租約初始期限內的付款被包括在租賃負債和ROU資產中。
70
下表列出了與截至2019年6月30日的公司經營租賃負債計量有關的信息:
(以千為單位的美元) |
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||
總運營租賃成本 |
|
$ |
575 |
|
|
$ |
1,150 |
|
為計入租賃負債計量中的金額而支付的現金 |
|
$ |
536 |
|
|
$ |
1,073 |
|
|
|
截至2019年6月30日 |
|
|
加權平均剩餘租期(以年為單位) |
|
|
4.12 |
|
加權平均貼現率 |
|
|
5.65 |
% |
下表顯示了截至2019年6月30日根據公司運營租賃支付的未來最低租賃付款以及對運營租賃負債的調節:
(千) |
|
|
|
|
2019 |
|
$ |
1,082 |
|
2020 |
|
|
2,247 |
|
2021 |
|
|
2,322 |
|
2022 |
|
|
2,385 |
|
2023 |
|
|
1,640 |
|
租賃付款總額 |
|
|
9,676 |
|
減:估算利息 |
|
|
(1,146 |
) |
經營租賃總負債 |
|
$ |
8,530 |
|
公司可能會不時捲入因其在正常業務過程中或其他業務過程中的運營而引起的訴訟。此外,第三方可能試圖將與其投資組合公司的活動相關的責任強加於本公司。雖然目前任何法律訴訟的結果目前尚不能確定,但本公司預計任何當前事項不會對本公司的財務狀況或經營結果產生重大影響;然而,無法保證任何未決的法律訴訟是否會對本公司未來任何報告期的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
11.最近的會計公告
2016年2月,財務會計準則理事會(“FASB”)發佈了ASU 2016-02,“租賃”(主題842),以通過在資產負債表上確認根據先前GAAP分類為運營租賃的租賃資產和租賃負債來提高組織之間的透明度和可比性。ASU 2016-02要求承租人應在資產負債表上確認支付租賃付款的負債(租賃負債)和代表其在資產負債表上使用相關資產的權利的使用權資產。本公司於2019年第一季度採用ASU 2016-02,通過2019年第一季度初的累積效應調整,採用修改後的追溯過渡方法。2019年1月1日無需調整。公司選擇了一套切實可行的權宜之計,允許公司不重新評估(1)截至採用日期任何到期或現有合同是否為租賃或包含租賃,(2)截至採用日期任何到期或現有租賃的租賃分類,以及(3)任何現有租賃截至採用日期的初始直接成本。本公司選擇自2019年1月1日(即採納之日)起適用過渡條款,並將租賃使用權資產及相關負債記錄在其與經營租賃相關的940萬美元資產與負債綜合報表上。公司沒有融資租賃。公司的綜合經營報表或現金流量沒有變化。
2018年6月,FASB發佈了ASU 2018-07,“薪酬-股票薪酬(主題718):對非員工股份支付會計的改進”。此修正案擴大了主題718(Compensation-Stock Compensation)的範圍(目前僅包括對員工的基於股份的付款),以包括向非員工發放的基於股份的貨物或服務付款。因此,對非員工和員工的股票支付的會計核算將基本一致。ASU 2018-07取代了子主題505-50,對非員工的基於權益的支付,並對年度報告期以及從2018年12月15日之後開始的這些期間內的過渡期有效。公司自2019年1月1日起採用了這一標準,該標準對公司在提交期間的綜合財務報表和相關披露沒有產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,“公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化”,旨在提高公允價值計量披露的有效性。除其他外,該修正案影響到與第1級和第2級之間的轉移有關的某些披露要求
71
第三級公允價值計量與估值過程、未實現損益、計量不確定性以及重大的不可觀察的投入有關。新的指導方針對2019年12月15日以後開始的中期和年度有效。在任何中期或年度期間都允許提前領養。本公司不認為ASU 2018-13年度將對其合併財務報表和披露產生重大影響。
2018年8月,美國證券交易委員會(SEC)發佈了最終規則·發佈編號為33-10532的最終規則···“信息披露更新和簡化”。此規則修改了已被確定為宂餘、重複、重疊、過時或已被取代的各種?SEC?披露要求。這些變化一般預計會減少或消除某些披露;然而,修正案確實擴大了與股東權益變化相關的中期披露要求。此最終規則於2018年11月5日生效。本公司已按照目前的要求通過了這些修訂,這些修訂反映在其綜合財務報表和相關披露中。某些前一年的信息已進行調整,以符合這些修訂。
12.後續事件
分發聲明
2019年7月24日,董事會宣佈將於2019年8月19日向截至2019年8月12日登記在冊的股東支付每股0.32美元的現金分派。這一分配代表該公司自公司首次公開募股以來連續56次分配,使迄今為止的累計分配總額達到每股15.93美元。
除現金分配外,2019年7月24日,董事會宣佈將於2019年8月19日向截至2019年8月12日登記在案的股東支付每股0.02美元的補充分配。到目前為止,包括補充分配在內的累計分配總額為每股15.95美元。
ATM股權計劃發行
在2019年6月30日之後及截至2019年7月29日,本公司並無根據股權分配協議出售其普通股的任何股份。截至2019年7月29日,根據股權分配協議,仍有約1070萬股票可供發行和出售。
Wells設施
2019年7月2日,Hercules Funding II加入了Wells Facility的第八修正案或Wells Facility第八修正案。Wells Facility第八修正案修訂了Wells Facility的某些條款,其中包括修訂其中的某些條款,以進一步允許第三方特別服務商在違約事件發生後代替公司就Hercules Funding II及其聯屬公司擁有的拆分資金應收票據(包括Hercules Funding IV)擔任服務者。
債權人間協議
為了進一步反映和管理第三方服務商根據“聯合銀行融資機制修正案”和“富國銀行融資機制第八修正案”中的每一項規定為分拆融資的應收票據提供服務的能力,於2019年7月2日,本公司、Hercules Funding II和Hercules Funding IV與MUFG代理、Wells Fargo代理和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)或美國銀行作為特別服務機構簽訂了債權人間協議(“債權人間協議”),根據該協議,除其他事項外,美國銀行同意根據該協議採取行動
2024年7月票據
於二零一九年七月十六日,本公司訂立債券購買協議(“債券購買協議”),規管以私募方式向合資格機構投資者發行總額為1.05億美元的高級無抵押票據(“2024年7月債券”)。2024年7月發行的債券的固定利率為4.77%,到期日期為2024年7月16日,除非本公司或其聯屬公司根據其條款在該日期之前贖回、購買或預付。2024年7月債券的利息將每半年到期一次,而2024年7月債券為本公司的一般無抵押債務,與本公司發行的所有未償還及未來無抵押無附屬負債並列。
人員的離職
於2019年7月13日,本公司與本公司前董事長兼首席執行官Manuel Henriquez訂立分離協議(“分離協議”),該協議於2019年7月23日生效。根據分離協議的條款,Henriquez先生不再是本公司的僱員,並已放棄對(I)1,287,006限制性股票的索償
72
根據某些限制股票單位獎勵協議和限制性股票獎勵協議,(Ii)他的所有保留PSU,其目標績效為812,348個單位,可能範圍從最低績效的406,174個單位到最高績效的1,624,696個單位(並且沒有因表現低於最低績效閾值而被授予的單位),加上根據保留績效股票單位獎勵協議(從2018年5月2日起生效)下的所有相關分銷等效單位,(I)根據某些限制股票單位獎勵協議,無論是既得利益還是未歸屬的限制性股票獎勵的單位和股份,加上所有相關的分銷等效單位,這些單位在目標績效下代表812,348個單位,並可能從最低績效的406,174個單位到最高績效的1,624,696個單位不等。作為根據本公司與Henriquez先生之間的保留和其他獎勵協議放棄其索償以及終止的交換,Henriquez先生將獲得(I)692,841股公司普通股(根據某些未清償股權獎勵協議結算和/或加速某些股權獎勵)和(Ii)公司的三筆現金付款(在分離協議生效日期(“生效日期”)後立即支付1,500,000美元),(如Henriquez先生於生效日期已遵守分居協議中的所有契諾,則於生效日期六個月紀念日為500,000美元;如果Henriquez先生已於生效日期遵守分居協議中的所有契諾,則於生效日期一週年時為500,000美元)。和解成本不會對公司截至2019年6月30日的季度財務業績產生重大影響,也不會實質性超過公司已經就Henriquez先生將不再獲得的獎勵和相關協議而支出的金額。
人員的委任
2019年7月17日,董事會任命公司臨時首席執行官兼首席投資官Scott Bluestein為首席執行官兼總裁,並選舉Bluestein先生為公司董事,自2019年7月17日起生效。·Bluestein先生將繼續擔任首席投資官。·Bluestein先生將擔任三級董事,任期於2022年結束,目前不在本公司任何委員會任職。
投資組合公司發展
截至2019年7月29日,公司持有四家公司的權證或股權,這些公司已向證券交易委員會提交了表格S-1的註冊報表,以考慮潛在的首次公開發行。其中兩家公司根據2012年的“創業法案”(Jumpstart Our Business Startups Act)或“就業法案”(Jobs Act)祕密提交了申請。無法保證尚未完成首次公開發行(IPO)的公司是否會及時完成或根本做到這一點。在2019年6月30日之後及截至2019年7月29日,並無已宣佈或已完成的流動資金事件。
73
項目·2 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
前瞻性陳述
本報告以及Hercules Capital,Inc.管理層未來的口頭和書面聲明中所討論的事項都是前瞻性陳述,是基於目前管理層的預期,這些預期包含大量風險和不確定因素,可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中所表達或暗示的結果大不相同。前瞻性陳述涉及未來事件或我們未來的財務表現。我們通常通過術語“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“思考”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”或“繼續”或這些術語或其他類似表達的負面意義來識別前瞻性陳述。重要的假設包括我們進行新投資的能力,實現一定的利潤率和盈利水平,額外資本的可用性,以及保持一定的債務與資產比率的能力。鑑於這些和其他不確定因素,本報告中包含的預測或前瞻性陳述不應被視為我們將實現我們的計劃或目標的表示。本報告中包含的前瞻性陳述包括以下陳述:
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• |
我們目前和未來的管理結構; |
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• |
我們未來的經營業績; |
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• |
我們的業務前景和我們潛在的投資組合公司的前景; |
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• |
我們預期進行的投資的影響; |
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我們與包括風險投資業在內的第三方的非正式關係; |
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• |
風險投資的預期市場和我們的潛在市場; |
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我們未來成功的依賴於整體經濟及其對我們投資的行業的影響; |
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我們進入債券市場和股票市場的能力; |
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• |
我們的投資組合公司實現其目標的能力; |
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• |
我們預期的融資和投資; |
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我們的監管結構和税收狀況; |
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我們作為BDC,SBIC和RIC運作的能力; |
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• |
我們的現金資源和營運資金是否充足; |
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來自我們投資組合公司運營的現金流(如果有的話)的時間; |
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任何分配的時間、形式和金額; |
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利率波動對我們業務的影響; |
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• |
對投資組合公司的任何投資的估值,特別是那些沒有流動性交易市場的公司;以及 |
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我們收回未實現損失的能力。 |
以下討論應與我們的合併財務報表和相關附註以及本報告其他地方出現的其他財務信息一起閲讀。除歷史信息外,以下討論和本報告的其他部分包含涉及風險和不確定因素的前瞻性信息。由於我們在2019年2月21日提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的10-K年度報告的第II部分表格10-Q的項目1A-“風險因素”項下和本項目的“前瞻性陳述”下討論的因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性信息所預期的有很大的不同。(2)在本公司提交給證券交易委員會(“SEC”)的年度報告的表格10-Q的第II部分的項目1A-“風險因素”下討論的因素,以及在本項目的“前瞻性陳述”下討論的因素。
74
概述
我們是一家專業金融公司,專注於向各種技術、生命科學以及可持續和可再生技術行業的高增長、創新風險資本支持的公司提供高級擔保貸款。我們通過位於加利福尼亞州帕洛阿爾託的主要辦事處以及我們在馬薩諸塞州波士頓、紐約州紐約、馬裏蘭州貝塞斯達、馬裏蘭州哈特福德、CT、Westport、CT、芝加哥、伊利諾伊州聖地亞哥和加利福尼亞州聖地亞哥的額外辦事處進行投資來源。
我們的目標是成為領先的結構性債務融資提供商,為需要複雜和定製融資解決方案的技術相關行業的風險資本支持公司提供融資。我們的戰略是評估和投資廣泛的技術相關行業,包括技術、藥物發現和開發、生物技術、生命科學、醫療保健以及可持續和可再生技術,並提供全套成長型資本產品。我們主要投資於帶認股權證的結構性債務,並在較小程度上投資於優先債務和股權投資。我們主要投資於私營公司,但也有投資於上市公司。
我們使用“帶認股權證的結構性債務”一詞來指任何債務投資,例如優先或次級有擔保貸款,加上股權部分,包括認股權證、期權或購買普通股或優先股的其他權利。我們的帶權證投資的結構性債務通常由投資組合公司的部分或全部資產擔保。我們還提供“unitranche”貸款,即結合優先債務和夾層債務的貸款,一般處於第一留置權地位。
我們的投資目標是通過從我們的債務投資中產生當前收入以及從我們的權證和股權相關投資中獲得資本增值來最大化我們的投資組合總回報。我們的主要業務目標是增加我們的淨收入、淨營業收入和資產淨值,通過投資於有權證和風險資本支持的技術相關行業的公司的股權和股權的結構性債務,這些債務具有吸引力的當前收益率以及股本增值和已實現收益的潛力。我們在我們的投資組合公司中的股權可能超過這些公司有投票權證券的25%,根據1940年法案,這代表了控股權。在某些情況下,我們有權在未來的股權融資回合中對我們的投資組合公司進行額外的股權投資。我們直接向技術相關行業的風險資本支持公司提供的資本通常用於增長和一般營運資本目的,以及在特定情況下用於收購或資本重組。
我們還通過HT III(我們全資擁有的SBIC)對符合條件的小企業進行投資。HT III持有約2.507億美元有形資產,約佔我們截至2019年6月30日總資產的10.8%。
我們已符合資格,並已根據“守則”第M章的規定,選擇在税務方面被視為RIC。根據這次選舉,我們通常不會對我們作為聯邦所得税目的分派給我們的股東的任何收入和收益徵收公司級税收。然而,我們的資格和被視為RIC的選舉要求我們遵守守則M分章中的規定。例如,作為RIC,我們必須在每個納税年度從合格的來源賺取我們總收入的90%或更多,通常稱為“良好收入”,同時滿足某些季度資產多樣化和年度收入分配要求。
我們是一家內部管理的,非多元化的,封閉式投資公司,根據1940年的法案,我們選擇作為BDC進行監管。作為BDC,我們必須遵守某些監管要求。例如,我們通常必須將我們總資產的至少70%投資於“合格資產”,其中包括美國私人公司的證券、現金等價物和一年或更短時間內到期的高質量債務投資。
我們的投資組合包括,我們預計我們的投資組合將繼續包括主要投資於處於不同發展階段的技術相關公司。與1940年法案的要求一致,我們主要投資於美國公司,在較小程度上投資於外國公司。
我們定期與第三方就各種潛在交易進行討論。我們可能會收購一項投資或投資組合或整個公司,或在機會主義的基礎上出售我們的投資組合的一部分。我們、我們的子公司或我們的附屬公司也可能同意管理某些其他基金,這些基金投資於債務、股權,或向各種行業的公司提供其他融資或服務,我們可以從中賺取管理費或其他服務費。我們還可能與其他第三方一起投資於這些基金的股權,我們將尋求從中賺取回報和/或未來的激勵分配。其中一些交易可能對我們的業務很重要。任何此類交易的完成將取決於盡職調查的完成,關鍵業務和財務條款(包括價格)的敲定和最終確定文件的談判,以及許多其他因素和條件,包括但不限於,我們董事會的批准和所需的監管或第三方同意,以及在某些情況下,我們的股東的批准。因此,不能保證完成任何此類交易。這些交易或資金中的任何一項都可能需要大量的管理資源,無論是在交易階段還是在持續的基礎上,取決於交易的條款。
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減少資產覆蓋要求
2018年3月簽署成為法律的“小企業信貸可獲得性法案”(SBCAA)將1940年法案第61(A)節中針對業務發展公司的最低資產覆蓋率從200%降至150%(須經股東批准或多數董事會和大多數不感興趣的董事的批准)。2018年9月4日和2018年12月6日,我們的董事會,包括“所需多數”(如“1940年法案”第·57(O)節所定義)和我們的股東,分別批准了“1940年法案”第·61(A)(2)節中規定的150%最低資產覆蓋率的申請。因此,自2018年12月7日起,適用於我們的1940年法案下適用於我們的資產覆蓋率從200%降至150%,允許我們產生額外槓桿。
投資組合和投資活動
截至2019年6月30日,我們投資組合的公允價值總額約為23億美元,2018年12月31日為19億美元。2019年6月30日,我們的債務投資組合的公允價值約為21億美元,而2018年12月31日的公允價值約為17億美元。2019年6月30日的股權投資組合的公允價值約為1.649億美元,而2018年12月31日的公允價值約為1.202億美元。權證組合於2019年6月30日的公允價值約為2,550萬美元,而2018年12月31日的公允價值約為2,670萬美元。
投資組合活動
我們對投資組合公司的投資採取多種形式,包括無資金的合同承諾和資金投資。有時,沒有資金的合同承諾取決於投資組合公司在債務承諾可用於投資組合公司之前達到某些里程碑,這預計會影響我們的融資水平。這些承諾與我們持有的資產負債表內金融工具一樣,受到相同的承銷和持續的投資組合維護。債務承諾通常在隨後的兩個季度結束後提供資金。並非所有債務承諾都代表未來的現金需求。同樣,沒有資金的合同承付款可能會在沒有提款的情況下到期,因此不代表未來的現金需求。
在簽訂合同承諾之前,我們通常會向潛在的投資組合公司發佈一份不具約束力的條款説明書。非約束性條款單取決於我們的盡職調查和最終投資委員會批准流程的完成,以及與潛在投資組合公司的最終文件談判。這些不具約束力的條款單一般在簽署後約90天內轉換為合同承諾。並不是所有的非約束性條款單預計都會關閉,並不一定代表未來的現金需求。
我們截至2019年6月30日的6個月和截至2018年12月31日的年度的投資組合活動包括以下內容:
(百萬) |
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June 30, 2019 |
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2018年12月31日 |
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債務承諾(1) |
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新投資組合公司 |
|
$ |
643.4 |
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|
$ |
969.2 |
|
現有投資組合公司 |
|
|
289.5 |
|
|
|
184.0 |
|
共計 |
|
$ |
932.9 |
|
|
$ |
1,153.2 |
|
已融資和重組的債務投資 (2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
新投資組合公司 |
|
$ |
396.5 |
|
|
$ |
641.6 |
|
現有投資組合公司 |
|
|
194.7 |
|
|
|
258.2 |
|
共計 |
|
$ |
591.2 |
|
|
$ |
899.8 |
|
資金支持的股票投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
新投資組合公司 |
|
$ |
5.1 |
|
|
$ |
53.4 |
|
現有投資組合公司 |
|
|
11.7 |
|
|
|
7.6 |
|
共計 |
|
$ |
16.8 |
|
|
$ |
61.0 |
|
無資金的合同承諾(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
177.2 |
|
|
$ |
139.0 |
|
非約束性條款單 |
|
|
|
|
|
|
|
|
新投資組合公司 |
|
$ |
40.0 |
|
|
$ |
55.5 |
|
現有投資組合公司 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
共計 |
|
$ |
40.0 |
|
|
$ |
55.5 |
|
(1) |
除了新的承諾外,還包括重組的貸款和續期。 |
(2) |
融資金額包括循環融資借款。 |
(3) |
金額表示未提供資金的承付款,包括未提取的循環設施,可應投資組合公司的要求提供。金額不包括因借款人未達到某些里程碑而無法提供資金的承諾。 |
76
我們根據未償還餘額的預定攤銷,收到債務投資組合的本金付款。此外,我們的一些貸款在預定到期日之前收到本金償還。這些早期本金償還的頻率或數量可能在不同時期大幅波動。在截至2019年6月30日的六個月內,我們共收到約2.76億美元的本金償還。在總計約2.676億美元的本金償還總額中,約4180萬美元為預定本金付款,約2.258億美元為與20家投資組合公司相關的提前本金償還。在大約2.258億美元的提前本金償還中,約2220萬美元是由於兩家投資組合公司的合併和收購交易而提前償還的,這兩家公司不再是投資組合公司。
截至2019年6月30日和截至2018年12月31日的6個月以及截至2018年12月31日的6個月,證券投資活動總額(包括未掙得收入,不包括與應付税款和託管應收款相關的活動)如下:
(百萬) |
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
開始投資組合 |
|
$ |
1,880.4 |
|
|
$ |
1,542.2 |
|
新的融資和重組 |
|
|
607.8 |
|
|
|
960.7 |
|
與本期融資無關的權證 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.1 |
|
投資收到的本金 |
|
|
(41.8 |
) |
|
|
(90.1 |
) |
早期收益 |
|
|
(225.8 |
) |
|
|
(486.6 |
) |
增加貸款折扣和實物本金 |
|
|
20.7 |
|
|
|
34.9 |
|
由於以下原因,貸款折扣和貸款費用淨加速 提早支付或重組 |
|
|
(4.3 |
) |
|
|
(13.5 |
) |
新貸款費 |
|
|
(10.1 |
) |
|
|
(13.8 |
) |
出售投資 |
|
|
(18.2 |
) |
|
|
(5.9 |
) |
因核銷而造成的投資損失 |
|
|
6.6 |
|
|
|
(25.1 |
) |
未實現增值淨變化(折舊) |
|
|
36.5 |
|
|
|
(22.5 |
) |
結束投資組合 |
|
$ |
2,252.0 |
|
|
$ |
1,880.4 |
|
截至2019年6月30日,我們持有四家公司的權證或股權,這些公司已向證券交易委員會提交了S-1表格中的註冊聲明,以考慮潛在的首次公開發行(IPO)。這三家公司都是根據“就業法案”保密提交的。無法保證尚未完成首次公開發行(IPO)的公司是否會及時完成或根本做到這一點。
投資組合的變化
我們以利息收入的形式產生收入,主要來自我們對債務證券的投資,以及承諾費和融資費。利息收入根據貸款協議的合同條款確認,前提是預期收取此類金額。與我們的債務投資相關產生的費用在貸款的整個生命週期內被確認,或者在某些情況下被確認為賺取。此外,我們通過從我們的投資組合公司收購的權證或其他股權相關證券產生資本收益(如果有的話)的形式產生收入。我們的投資一般在1,200萬美元至5,000萬美元之間,儘管我們可能會投資高於或低於該範圍的金額。截至2019年6月30日,我們的債務投資期限為兩年至七年,通常以約5.5%至約15.7%的利率支付利息。除了我們的債務投資收到的現金收益外,在某些情況下,我們的債務投資還可能包括以下任何一項:退出費、氣球付款費用、承諾費、成功費、PIK撥備或預付款費用,這些費用可能需要在收到之前包括在收入中。
債務證券的利息一般按月支付,本金的攤銷通常發生在投資期內。此外,我們的貸款可能包括三個月至十八個月或更長時間的純利息期。在我們選擇從最初投資之日起將貸款攤銷推遲一段時間的有限情況下,債務證券的本金金額以及任何應計但未支付的利息將在到期日到期。
貸款開始時收到的全額貸款發起費和承諾費將被推遲並攤銷為費用收入,以提高相關貸款在貸款合約期內的收益。我們確認與特定貸款修改相關的非經常性費用在本季度開始的剩餘貸款期限內攤銷。截至2019年6月30日,我們約有4,370萬美元的未攤銷費用,其中約3,630萬美元作為對我們當前債務投資的成本基礎的抵銷,約740萬美元因資金或里程碑的出現而遞延。截至2018年12月31日,我們有約3,630萬美元的未攤銷費用,其中約3,110萬美元作為我們當前債務投資的成本基礎被包括在內,約520萬美元因資金或里程碑的出現而遞延。
77
在貸款終止時支付的貸款退出費用在貸款合同期限內累計為利息收入。截至2019年6月30日,我們有大約2970萬美元的應收退出費,其中約2730萬美元作為我們當前債務投資成本基礎的組成部分,約240萬美元是與到期承諾相關的遞延應收款項。截至2018年12月31日,我們有大約2560萬美元的應收退出費,其中約2330萬美元作為我們當前債務投資成本基礎的組成部分,約230萬美元是與到期承諾相關的遞延應收款項。
我們的投資組合中有債務投資包含PIK條款。按每個貸款協議中指定的合同利率計算的PIK利息記錄為利息收入,並在指定的資本化日期添加到貸款的本金餘額中。為了保持我們作為RIC納税的能力,這種非現金收入來源必須以股息分配的形式分配給其他收入來源的股東,即使我們還沒有收取現金。支付這些分配所需的金額可能來自可用現金或某些投資的清算。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月裏,我們分別記錄了大約220萬美元和230萬美元的PIK收入。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月中,我們分別記錄了約440萬美元和460萬美元的PIK收入。
我們債務投資的核心收益率在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月中均為12.7%,其中不包括歸因於提前支付、重組、貸款修改和其他一次性事件導致的費用和收入加速的影響,幷包括到期承諾的收入。在截至2019年和2018年6月30日的三個月中,我們債務投資的實際收益率(包括歸因於提前支付、重組、貸款修改和其他一次性事件導致的費用和收入加速的影響)分別為14.3%和13.5%。有效收益是通過將總投資收入除以本季度未清償的加權平均收益投資組合資產得出的,不包括權證和股權投資等非利息收益資產。核心收益率和有效收益率都可能高於我們的普通股股東可能意識到的,因為核心收益率和有效收益率並不反映我們的費用和我們的普通股股東支付的任何銷售負荷。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月內,我們投資組合的總收益率分別為12.7%和11.8%。總收益是通過將總投資收入除以本季度未償還的加權平均投資組合資產得出的,包括權證和按攤銷成本進行的股權投資等非利息收益資產。
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月內,我們投資者的總回報率分別約為21.6%和1.2%。總回報等於期初每股價格的變化加上該期間每股已支付的分派,除以假設分派在分派之日進行再投資的起始價。總回報不反映任何必須由投資者支付的銷售負荷。見本報告其他地方的合併財務報表附註中包括的“附註9-財務要點”。
投資組合組成
我們的投資組合公司主要是私人控股公司和上市公司,它們活躍在具有高利潤率、高增長率、整合和產品和市場擴展機會的行業。截至2019年6月30日,我們投資組合的公允價值約84.4%由五個行業組成:28.7%為藥物研發行業的投資,26.8%為軟件行業的投資,18.9%為互聯網消費及商業服務行業的投資,5.3%為醫療器械及設備業的投資,4.7%為醫療保健服務及其他行業的投資。這些部門的公司的價值往往歸屬於無形資產和知識產權。
隨着新貸款的記錄和貸款的償還,行業和部門的集中度會有所不同。貸款收入包括利息、費用以及確認股權和認股權證收益或其他與股權相關的利息,當償還貸款或出售權證或股權權益時,貸款收入可能會發生重大波動。任何一年的收入確認都可以高度集中在幾個投資組合公司。
截至2019年6月30日的六個月和截至2018年12月31日的年度,我們的十大投資組合公司分別佔我們投資組合公司總公允價值的26.3%和28.2%。在2019年6月30日和2018年12月31日,我們分別有5項和7項投資,佔我們淨資產的5%或更多。於2019年6月30日,我們有五項股權投資,約佔股權投資總公允價值的52.7%,每項佔股權投資公允價值總額的5%或以上。截至2018年12月31日,我們有五項股權投資,約佔我們股權投資總公允價值的53.0%,每項佔我們股權投資總公允價值的5%或更多。截至2019年6月30日和2018年12月31日,沒有一項組合投資佔我們總投資公允價值的10%以上。
截至2019年6月30日,約97.7%的債務投資組合按浮動利率或浮動利率定價,利率下限為Prime或LIBOR。因此,我們相信,如果市場利率繼續上升,我們將處於有利地位,從中受益。
78
在大多數情況下,我們通過獲得投資組合公司資產中的第一優先證券權益(可能包括其知識產權)來抵押我們的投資。在其他情況下,我們可能獲得涵蓋公司知識產權的負面質押。截至2019年6月30日,我們約81.8%的債務投資處於優先擔保第一留置權地位,其中47.0%由所投資公司的所有資產(包括其知識產權)的第一優先證券擔保,25.8%由所投資公司的所有資產中的第一優先證券擔保,而被投資公司被禁止質押或限制其知識產權,0.9%的債務投資由所投資公司的設備進行優先擔保,8.1%為優先留置權“後退”優先擔保頭寸,在投資組合公司的所有資產中擁有擔保權益,在清算、出售或其他處置中,“後退”貸款將從屬於單位貸款的“先出”部分。我們另外17.5%的債務投資是通過投資組合公司所有資產中的第二優先證券權益獲得擔保的,而0.7%是無擔保的。
我們對帶有權證的優先擔保債務的投資具有可拆卸的股權增值特徵,通常以權證或其他旨在為我們提供資本增值機會的股權相關證券的形式。這些特徵被視為OID,並在貸款期限內累積到利息收入中作為收益提高。我們的權證覆蓋範圍一般在投資組合公司本金的3%至20%之間,執行價格一般等於最近一輪股權融資。截至2019年6月30日,我們持有125家投資組合公司的權證,公允價值約為2550萬美元。我們認股權證投資組合的公允價值減少約120萬美元,而2018年12月31日的公允價值為2670萬美元,主要與投資組合公司的減少有關。
截至2019年6月30日,我們現有的權證持有量將需要我們投資約7730萬美元來行使此類權證。權證可能升值或貶值,主要取決於相關投資組合公司的業績和整體市場狀況。在我們自成立以來貨幣化的權證中,我們根據我們投資的歷史回報率實現了約1.02x至29.14x的倍數。然而,我們的權證可能不會升值,事實上,可能會貶值。因此,我們可能會經歷權證投資組合的虧損。
投資組合分級
我們使用投資評級系統,將每項債務投資評級為1至5,以表徵和監控我們對投資組合中的債務投資的預期風險水平,其中1為最高質量。下表分別顯示了截至2019年6月30日和2018年12月31日我們未償債務投資在公允價值1至5投資評級尺度上的分佈情況:
(千) |
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||||||
投資·分級 |
|
公司數量 |
|
債務投資· 以公允價值 |
|
|
佔.的百分比 總投資組合 |
|
|
公司數量 |
|
債務投資· 公允價值 |
|
|
佔.的百分比 總投資組合 |
|
||||
1 |
|
11 |
|
$ |
256,168 |
|
|
|
12.4 |
% |
|
13 |
|
$ |
311,597 |
|
|
|
18.0 |
% |
2 |
|
55 |
|
|
1,317,692 |
|
|
|
63.9 |
% |
|
43 |
|
|
885,123 |
|
|
|
51.1 |
% |
3 |
|
22 |
|
|
412,990 |
|
|
|
20.1 |
% |
|
25 |
|
|
474,926 |
|
|
|
27.3 |
% |
4 |
|
7 |
|
|
67,846 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
7 |
|
|
60,267 |
|
|
|
3.5 |
% |
5 |
|
4 |
|
|
6,861 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
2 |
|
|
1,579 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
99 |
|
$ |
2,061,557 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
90 |
|
$ |
1,733,492 |
|
|
|
100.0 |
% |
截至2019年6月30日和2018年12月31日,我們的債務投資在成本基礎上的加權平均投資評級為2.18。我們的政策是降低我們的投資組合公司的評級,因為他們接近需要額外股本的時間點。此外,如果我們的投資組合公司不符合我們的融資標準,或者相對於它們各自的商業計劃表現不佳,我們可能會下調它們的評級。我們投資組合中的各個公司將在短期內需要額外的資金,或者沒有達到他們的商業計劃,因此已經被降級,直到他們的資金完成或者他們的運營改善。
截至2019年6月30日,我們有四項非應計債務投資,累計投資成本和公允價值分別約為880萬美元和480萬美元。截至2018年12月31日,我們有兩項非應計債務投資,累計投資成本約為270萬美元,公允價值為零。2019年6月30日至2018年12月31日期間非應計債務投資成本增加的原因是增加了三項債務投資,部分抵消了於2018年12月31日取消一項非應計債務投資,導致已實現虧損約250萬美元。
79
運營結果
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月的比較
投資收益
利息收入
截至2019年6月30日的三個月的總投資收入約為6930萬美元,而截至2018年6月30日的三個月約為4960萬美元。截至2019年6月30日的六個月的總投資收入約為1.281億美元,而截至2018年6月30日的六個月約為9830萬美元。
截至2019年6月30日的三個月的利息收入總計約為6170萬美元,而截至2018年6月30日的三個月的利息收入約為4590萬美元。截至2019年6月30日的六個月的利息收入總計約為1.172億美元,而截至2018年6月30日的六個月的利息收入約為8890萬美元。截至2019年6月30日的3個月和6個月的利息收入與截至2018年6月30日的同期相比增加,主要是由於貸款加權平均本金未償還增加導致經常性利息收入增加。
在截至2019年6月30日的三個月的6170萬美元利息收入中,約5890萬美元是我們貸款組合的合同服務的經常性收入,約280萬美元是與該期間由於提前償還貸款和其他一次性事件而加速收入相關的收入。在截至2018年6月30日的三個月的4590萬美元利息收入中,經常性利息收入和提前償還貸款加速利息收入分別佔4500萬美元和911,000美元。
在截至2019年6月30日的六個月的1.172億美元利息收入中,約1.14億美元是我們貸款組合合同服務的經常性收入,約320萬美元是與該期間由於提前償還貸款和其他一次性事件而加速收入相關的收入。在截至2018年6月30日的6個月的8890萬美元利息收入中,經常性利息收入和提前償還貸款加速利息收入分別佔8430萬美元和460萬美元。
下表顯示了截至2019年6月30日和2018年6個月(按成本計算)的PIK相關活動:
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
|||||
(千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
期初PIK應收利息餘額 |
|
$ |
12,717 |
|
|
$ |
15,487 |
|
本期PIK利息收入 |
|
|
4,364 |
|
|
|
4,621 |
|
PIK應計(資本化)至本金,但未計入本金 在此期間記錄為收入 |
|
|
— |
|
|
|
(1,153 |
) |
從PIK貸款收到的付款 |
|
|
(2,309 |
) |
|
|
(9,107 |
) |
已實現收益(損失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
終止PIK應收利息餘額 |
|
$ |
14,772 |
|
|
$ |
9,848 |
|
截至2019年6月30日止六個月,與截至2018年6月30日止六個月相比,PIK利息收入略有下降,這是由於承擔PIK利息的貸款的加權平均本金未償還減少。
費用收入
在截至2019年6月30日的三個月中,來自承諾、設施和貸款相關費用的費用收入總計約為760萬美元,而截至2018年6月30日的三個月的費用收入約為370萬美元。在截至2019年6月30日的6個月中,來自承諾、設施和貸款相關費用的費用收入總計約為1,090萬美元,而截至2018年6月30日的6個月的費用收入約為940萬美元。截至2019年6月30日的3個月和6個月的費用收入均有所增加,主要是由於未攤銷費用的增加、提前償還的一次性費用以及產生更多費用收入的更高貸款餘額。
在截至2019年6月30日的三個月的760萬美元費用收入中,約260萬美元為經常性費用攤銷收入,約500萬美元為與提前償還未攤銷費用加速相關的收入,包括該期間的一次性費用250萬美元。·在截至2018年6月30日的三個月的370萬美元收入中,來自經常性費用攤銷的收入和因提前償還貸款而加速未攤銷費用的收入分別為180萬美元和190萬美元。在截至2018年6月30日的三個月的370萬美元收入中,來自經常性費用攤銷的收入和因提前償還貸款而加速未攤銷費用的收入分別為180萬美元和190萬美元。
80
在截至2019年6月30日的6個月的1090萬美元費用收入中,約470萬美元為經常性費用攤銷收入,約620萬美元為與提前償還未攤銷費用加速相關的收入,包括同期320萬美元的一次性費用。在截至2018年6月30日的6個月的940萬美元收入中,來自經常性費用攤銷的收入和因提前償還貸款而加速未攤銷費用的收入分別為310萬美元和630萬美元。
在某些投資交易中,我們可能從諮詢服務中獲得收入;然而,在截至2019年或2018年6月30日的3個月和6個月中,我們沒有從諮詢服務中獲得收入。
營業費用
我們的運營費用包括借款的利息和費用,一般和行政費用以及員工補償和福利。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月裏,我們的運營支出總額分別約為3400萬美元和2680萬美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月中,我們的運營支出總額分別約為6,380萬美元和4,940萬美元。
我們借款的利息和費用
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月,我們借款的利息和費用總額分別約為1520萬美元和1320萬美元,截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月分別約為3070萬美元和2380萬美元。截至2019年6月30日的3個月和6個月的利息和費用支出與截至2018年6月30日的同期相比有所增加,原因是2018年11月發行了2027資產支持票據,2019年1月發行了我們的2028資產支持票據,以及與我們的2033票據和2025票據相關的利息。
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月中,我們的加權平均債務成本(包括利息和費用)分別約為5.2%和6.4%,而截至2019年和2018年6月30日的六個月的加權平均債務成本分別約為5.5%和5.8%。截至2019年6月30日的三個月和六個月的加權平均債務成本與截至2018年6月30日的同期相比均有所下降,主要是由於我們較高收益債務工具的加權平均本金較上年同期減少。
一般和管理費用
一般和行政費用包括律師費、諮詢費、會計費、印刷費、保險費、税收、租金、與業績不佳投資相關的費用以及各種其他費用。我們的一般和行政開支分別從截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月的370萬美元增加到580萬美元。我們的一般和行政費用從截至2019年6月30日和2018年6月30日的6個月的770萬美元增加到990萬美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月的一般和行政費用的增加主要是由於法律費用、税收費用和租金費用的增加。
員工薪酬
截至2019年6月30日的三個月,員工薪酬和福利總額為920萬美元,而截至2018年6月30日的三個月為700萬美元,截至2019年6月30日的六個月為1580萬美元,而截至2018年6月30日的六個月為1280萬美元。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月之間的增長主要是由於滿足公司目標和工資相關支出而增加的可變薪酬支出。
截至2019年6月30日的三個月,員工股票薪酬總額為390萬美元,而截至2018年6月30日的三個月為290萬美元,截至2019年6月30日的六個月為730萬美元,而截至2018年6月30日的六個月為520萬美元。比較期間的增長主要與股票補償獎勵和保留獎勵有關。
淨投資已實現損益和未實現增值及折舊淨額
已實現收益或虧損按償還或銷售所得淨額與投資的成本基礎之間的差額計量,而不考慮先前確認的未實現增值或折舊,幷包括當期註銷的投資(扣除收回後)。未實現增值或折舊的淨變化主要反映報告期內有價證券投資價值的變化,包括實現收益或虧損時先前記錄的未實現增值或折舊的逆轉。
81
截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和6個月的已實現損益彙總如下:
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(千) |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
實現收益 |
$ |
6,104 |
|
|
$ |
6,880 |
|
|
$ |
14,942 |
|
|
$ |
7,988 |
|
已實現損失 |
|
(1,833 |
) |
|
|
(15,791 |
) |
|
|
(6,116 |
) |
|
|
(21,819 |
) |
已實現收益(虧損)淨額 |
$ |
4,271 |
|
|
$ |
(8,911 |
) |
|
$ |
8,826 |
|
|
$ |
(13,831 |
) |
在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,我們確認投資組合的已實現淨收益分別為430萬美元和880萬美元。在截至2019年6月30日的三個月中,我們記錄了610萬美元的已實現毛利,主要來自出售我們的公共股權所持股份。這些收益被180萬美元的已實現總虧損部分抵消,這些虧損主要來自該期間我們的債務、股權或權證頭寸的清算或核銷。
在截至2019年6月30日的6個月內,我們記錄了1490萬美元的已實現毛利,主要來自出售公共股權頭寸以及由於併購交易出售我們的持股。這些收益被610萬美元的已實現虧損總額抵消,這些虧損主要來自該期間我們的債務、股權或權證頭寸的清算或核銷。
在截至2018年6月30日的三個月和六個月期間,我們確認投資組合的已實現淨虧損分別為890萬美元和1380萬美元。在截至2018年6月30日的三個月內,我們記錄的已實現利潤總額為690萬美元,主要來自出售或收購我們的股份。這些收益被1580萬美元的已實現虧損總額所抵消,主要來自該期間我們的債務、股權和權證頭寸的清算或核銷。
在截至2018年6月30日的6個月內,我們記錄了800萬美元的已實現毛利,主要來自出售或收購我們的股份。這些收益被2180萬美元的已實現虧損總額所抵消,這些虧損主要來自該期間我們的債務、股權和權證頭寸的清算或核銷。
我們投資的未實現增值和折舊淨額基於董事會真誠確定的每項投資的公允價值。下表彙總了截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月內投資未實現增值或折舊淨額的變化:
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
截至6月30日的六個月, |
|
||||||||||
(千) |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
有價證券投資未實現增值總額 |
$ |
37,656 |
|
|
$ |
30,970 |
|
|
$ |
88,486 |
|
|
$ |
38,767 |
|
組合投資未實現折舊總額 |
|
(24,912 |
) |
|
|
(14,819 |
) |
|
|
(45,931 |
) |
|
|
(44,367 |
) |
實現事件時前期未實現淨增值(折舊)的沖銷 |
|
(4,187 |
) |
|
|
20,925 |
|
|
|
(6,067 |
) |
|
|
27,591 |
|
債務、股權和權證投資的未實現淨增值(折舊) |
|
8,557 |
|
|
|
37,076 |
|
|
|
36,488 |
|
|
|
21,991 |
|
其他未實現淨增值(折舊) |
|
36 |
|
|
|
1,121 |
|
|
|
102 |
|
|
|
1,009 |
|
投資未實現增值(折舊)合計 |
$ |
8,593 |
|
|
$ |
38,197 |
|
|
$ |
36,590 |
|
|
$ |
23,000 |
|
在截至2019年6月30日的三個月內,我們記錄了860萬美元的未實現淨增值,所有這些都主要是我們的債務、股權和權證投資的未實現淨增值。我們的債務投資記錄了659,000美元的未實現淨增值,這主要與債務投資組合中918,000美元的未實現淨增值有關,部分被259,000美元的未實現折舊部分抵消,這是由於我們的投資組合公司在付款或核銷時逆轉了未實現的增值。
在截至2019年6月30日的三個月裏,我們的股權投資記錄了990萬美元的未實現淨增值,我們的權證投資記錄了200萬美元的未實現淨折舊。這790萬美元的未實現淨增值主要是由於股權和權證投資組合的未實現增值1180萬美元,部分被390萬美元的未實現折舊抵消,這是由於收購或清算我們的股權和權證投資時未實現的增值逆轉所致。
在截至2019年6月30日的六個月內,我們記錄了3660萬美元的未實現淨增值,其中3650萬美元是我們的債務、股權和認股權證投資的未實現淨增值。我們的債務投資記錄了380萬美元的未實現增值淨額,這主要與230萬美元的未實現增值有關,這主要是由於沖銷時未實現的折舊的逆轉和債務投資組合的未實現增值150萬美元。
截至2019年6月30日止六個月,我們的股權投資錄得3300萬美元的未實現淨增值,認股權證投資錄得347,000美元的未實現淨折舊。這3270萬美元的未實現淨增值主要是
82
歸因於股本及權證投資組合的未實現增值4,110萬美元,部分被因收購或清算吾等股本及權證投資時未實現增值逆轉而產生的840萬美元未實現折舊部分抵銷。
在截至2018年6月30日的三個月中,我們記錄了3820萬美元的未實現淨增值,其中3710萬美元是我們的債務、股權和權證投資的未實現淨增值。我們的債務投資記錄了2420萬美元的未實現淨增值,這可歸因於2010萬美元的未實現增值,這主要是由於我們的投資組合公司註銷時未實現的折舊逆轉,以及償還貸款以及債務組合的410萬美元的未實現增值。
截至2018年6月30日的三個月,我們的股權投資錄得820萬美元的未實現淨增值,認股權證投資錄得470萬美元的未實現淨增值。這1290萬美元的未實現淨增值主要是由於1210萬美元的股本和權證組合投資的未實現增值。
在截至2018年6月30日的六個月中,我們記錄了2300萬美元的未實現淨增值,其中2200萬美元是我們的債務、股權和認股權證投資的未實現淨增值。我們的債務投資記錄了1590萬美元的未實現淨增值,這主要與2540萬美元的未實現增值有關,這主要是由於我們的投資組合公司註銷和償還貸款時未實現折舊的逆轉。這一未實現的升值被債務組合中950萬美元的未實現折舊部分抵消。
在截至2018年6月30日的六個月中,我們的股權投資記錄了410萬美元的未實現淨增值,我們的認股權證投資記錄了190萬美元的未實現淨增值。這600萬美元的未實現淨增值是由於權益和權證投資組合的未實現增值390萬美元和未實現增值210萬美元,主要是由於收購或清算我們的股權和權證投資時未實現折舊的逆轉。
所得税和消費税
我們根據ASC主題740所得税的規定對所得税進行核算,在該規定下,根據已頒佈的税法的規定,根據財務報表與資產和負債的税基之間差異的估計未來税收影響,為當前應付金額和遞延金額提供所得税。可使用估值免税額將遞延税項資產減少至可能變現的金額。根據我們之前的選舉和預期的持續資格,我們將作為RIC納税,我們通常不需要繳納實質性的聯邦所得税。我們打算將每年幾乎所有的年度應税收入及時分配給我們的股東,但我們可能會保留某些淨資本收益用於再投資,並且根據某一年獲得的應税收入水平,我們可能會選擇結轉下一年分配的應税收入,並支付任何適用的美國聯邦消費税。
運營和每股收益引起的淨資產變化
在截至2019年6月30日的三個月,我們的淨資產因運營而淨增加約4810萬美元,而在截至2018年6月30日的三個月,我們的淨資產因運營而淨增加約5210萬美元。在截至2019年6月30日的6個月,我們的淨資產因運營而淨增加約1.097億美元,而在截至2018年6月30日的6個月,我們的淨資產因運營而淨增加約5800萬美元。
截至2019年6月30日的三個月,每股普通股淨資產的基本和完全稀釋淨變化均為每股0.49美元。截至2019年6月30日的6個月,每股普通股淨資產的基本和完全稀釋淨變化分別為每股1.13美元和1.12美元。截至2018年6月30日的三個月和六個月,每股普通股淨資產的基本和完全稀釋淨變化均為每股0.59美元和每股0.67美元。
為計算截至二零一九年六月三十日及二零一八年六月三十日止三個月及六個月的每股攤薄收益,考慮了2022年可換股票據、已發行期權及國庫股票法下的限制性股票單位的影響。截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月的計算中排除了2022年可換股票據的影響,因為我們的股價低於實際換股價格,從而導致反稀釋。
財務狀況、流動性和資本資源
我們的流動性和資本資源來自我們的SBA債券、2022票據、2025票據、2033票據、2027資產支持票據、2028資產支持票據、2022可轉換票據、信貸設施和運營現金流,包括投資銷售和償還,以及獲得的收入。我們運營資金的主要用途包括投資組合
83
公司和支付我們產生的費用和其他運營費用。我們已經使用並預計將繼續使用我們的借款和我們的投資組合的週轉金以及公開和私人發行的證券所得來為我們的投資目標提供資金。我們還可能通過現成註冊發行、ATM和私募證券發行,將部分投資證券化,或通過SBIC子公司從SBA借款,來籌集額外的股本或債務資本。
2017年1月25日,我們發行了總計2.3億美元的2022年可轉換債券本金總額,該金額包括根據初始購買者行使全部超額配售選擇權而額外發行的3000萬美元總本金。出售產生了約2.255億美元的淨收益,其中包括450萬美元的債券發行成本。總髮行成本包括初始購買者大約520萬美元的折扣,由初始購買者償還120萬美元抵銷。
2017年2月24日,我們全額贖回了2019年債券的1.104億美元剩餘未償還餘額。
2017年9月7日,我們簽訂了先行股權分配協議。根據先行股權分配協議,我們可以通過JMP作為我們的銷售代理不時提供和出售高達1,200萬股我們的普通股。
2017年10月23日,我們根據2022年票據契約發行了總計1.5億美元的2022年票據本金。2022年債券的出售產生了約1.474億美元的淨收益,其中包括826,500美元的公開發行折扣。與交易相關的估計發售費用總計約為180萬美元,包括承銷商的折扣和約975,000美元的佣金。
2017年11月23日,我們贖回了我們2024年債券的2.585億美元已發行和未償還本金總額中的7500萬美元。2018年4月2日,我們額外贖回了2024年債券剩餘未償還總本金中的1億美元。
2018年4月26日,我們根據2025票據公司債券發行了總計7500萬美元的2025票據本金。2025年票據的出售產生了約7240萬美元的淨收益。總計估計與交易相關的發售費用,包括承銷商的折扣和佣金約為260萬美元。
2018年5月25日,我們對聯合銀行機制進行了修訂。修正案修改了聯合銀行融資機制的某些條款,將其項下的承付款從7500萬美元增加到1億美元。
2018年6月14日,我們完成了2018年6月的股票發行。此次發行產生了扣除費用前的淨收益8130萬美元,其中包括承銷折扣和260萬美元的佣金。
2018年7月13日,我們完成了剩餘未償還HT II債券的償還,並隨後交出了與HT II相關的SBA許可證。
2018年7月31日,我們對Wells Facility進行了進一步修訂,以延長到期日,並全額償還AloStar商業銀行和Everbank商業金融公司未償還餘額的比例部分,從而辭去貸款人的職務並終止他們在此項下的承諾。
2018年9月20日,我們根據2033年票據公債發行了總計本金4000萬美元的2033年票據。2033票據的出售產生了約3840萬美元的淨收益。總計估計與交易相關的發售費用,包括承銷商的折扣和佣金約為160萬美元。
2018年11月1日,我們發行了總計2億美元的2027年資產支持票據本金。出售2027年資產支持票據產生了約1.97億美元的淨收益。總計估計與交易相關的發售費用,包括承銷商的折扣和佣金約為300萬美元。
2018年12月7日,我們的董事會批准在兩次平等交易中全額贖回2024年票據的未償還本金總額8350萬美元。2024票據於2019年1月14日及2019年2月4日贖回。
2018年12月17日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,允許我們在2019年6月18日之前回購最多2500萬美元的普通股,之後該計劃到期。在2019年期間,我們沒有回購普通股。在截至2018年12月31日的年度中,我們以每股10.77美元的平均價格回購了376,466股我們的普通股,總成本約為410萬美元。
84
2019年1月11日,我們加入了“威爾斯設施第七修正案”(Sevth Amendment To The Wells Facility)。其中,第七修正案修訂了Wells Facility的某些關鍵條款,將當前利率降至LIBOR+3.00%,自然下限為3.00%,並將到期日延長至2023年1月。此外,Wells Fargo Capital Finance,LLC在一項1.25億美元的手風琴信貸安排下承諾提供7500萬美元的信貸能力,但須受借款基礎、槓桿和其他限制。
2019年1月22日,我們發行了總計2.5億美元的2028年資產支持票據本金。出售2028年資產支持票據產生了約2.471億美元的淨收益。總計估計與交易相關的發售費用,包括承銷商的折扣和佣金約為290萬美元。
2019年2月20日,我們通過特殊目的全資子公司Hercules Funding IV作為借款人進入聯合銀行融資機制。聯合銀行機制取代了以前的聯合銀行機制。2019年2月20日之前涉及聯合銀行融資安排的任何金額均已發生,並與之前的聯合銀行融資安排有關。
2019年5月6日,我們終止了先前的股權分配協議,簽訂了股權分配協議。因此,根據先前股權分配協議可獲得的剩餘股份不再可供發行。股權分配協議規定,作為我們的銷售代理,我們可以不時通過JMP提供和出售最多1200萬股我們的普通股。我們普通股的銷售(如果有的話)可以在談判交易或被視為“在市場上”的交易中進行,如證券法下的規則415所定義,包括直接在紐約證券交易所或類似的證券交易所進行的銷售,或向或通過交易所以外的做市商進行的銷售,其價格與當時的市場價格相關,或按協商價格進行。
在截至2019年6月30日的六個月內,我們根據先前股權分配協議出售了67.9萬股普通股,根據股權分配協議出售了130萬股普通股。截至2019年6月30日,根據股權分配協議,仍有約1070萬股票可供發行和出售。
在2019年6月17日,我們完成了2019年6月的股票發行。此次發行產生了扣除費用前的淨收益7050萬美元,其中包括承銷折扣和220萬美元的佣金。
2019年6月28日,Hercules Funding IV加入了對聯合銀行機制的聯合銀行機制修正案。聯合銀行融資機制修正案修訂了聯合銀行融資機制的某些條款,除其他外,(I)刪除關於維持最低組合資金流動性的金融契約,(Ii)添加禁止Hercules Funding IV收購或擁有對某些應收票據製作者的未融資承諾的契約,以及(Iii)修訂其中的某些條款,以進一步允許第三方特別服務機構在違約事件發生後代替我們對Hercules Funding IV及其附屬公司(包括Hercules Funding IV)擁有的拆分資金的應收票據充當服務者
截至2019年6月30日,我們擁有1.49億美元的SBA債券、1.5億美元的2022年票據、7500萬美元的2025年票據、400萬美元的2033年票據、2.0億美元的2027年資產支持票據、2.5億美元的2028年資產支持票據和2.3億美元的2022年可轉換票據,以及1,110萬美元的Wells融資未償借款,以及8230萬美元的聯合銀行融資未償借款。
在2019年6月30日,我們有1.49億美元的可用流動性,包括1330萬美元的現金和現金等價物。我們在Wells Facility下有6,390萬美元的可用借款能力,在Union Bank Facility下有1.177億美元的可用借款能力,兩者都受現有條款以及預付利率和監管要求的限制。我們主要將手頭現金投資於有息存款賬户。
截至2019年6月30日,我們在與SBIC相關的限制性賬户中有7450萬美元的未償還資本,我們可能會用這些資金為SBIC的新投資提供資金。我們對HT III的淨投資為7450萬美元,我們有能力發行總計1.49億美元的SBA擔保債券,但須經SBA批准。截至2019年6月30日,我們已在SBIC子公司發行了1.49億美元的SBA擔保債券。由於我們已經過了HT III的投資期,我們將不再對新的投資組合公司做出任何未來的承諾。我們只會滿足合同約定的對現有投資組合公司的後續融資,並可能尋求根據HT III的可用流動性,提前償還部分或全部尚未償還的債券。
截至2019年6月30日,我們擁有大約1530萬美元的限制性現金,其中包括證券化資產的利息和本金支付。根據相關證券化2027資產支持票據和2028資產支持票據的條款,基於證券化債務投資組合的當前特徵,限制資金可用於支付證券化債務的每月利息和本金,不會分配給我們或可用於我們的一般業務。
在截至2019年6月30日的六個月內,我們的運營資金主要來自(I)我們投資組合的利息、股息和費用收入的現金收入,以及(Ii)通過償還債務投資以及出售債務和股權投資實現組合投資的現金收益,(Iii)債務發行以及我們信貸工具的借款,以及(Iv)股權發行。
85
在截至2019年6月30日的6個月中,我們的運營活動使用了2.515億美元的現金和現金等價物,而在截至2018年6月30日的6個月中使用了9390萬美元。經營活動中使用的現金增加1.577億美元,主要是因為投資購買增加了4410萬美元,投資收到的本金和費用減少了1.467億美元。
在截至2019年6月30日的6個月中,我們的投資活動使用了約241,000美元的現金,而在截至2018年6月30日的6個月中使用了116,000美元。用於投資活動的現金增加125,000美元是由於購買資本設備的增加。
在截至2019年6月30日的6個月內,我們的融資活動提供了2.345億美元的現金,而在截至2018年6月30日的6個月內提供的現金為7430萬美元。融資活動提供的現金增加1.602億美元的淨變化主要是由於發行了2028年2.5億美元的資產支持票據和發行了9540萬美元的普通股,部分抵消了8350萬美元的2024年票據的償還。
截至2019年6月30日,淨資產總計11億美元,每股淨值10.59美元。我們打算繼續運營,以便從運營中產生現金流,包括從投資於我們的投資組合公司中獲得的收入。我們資金的主要用途將是投資於投資組合公司,並將現金分配給我們普通股的持有者。
於2018年3月簽署成為法律的SBCAA將1940年法案第61(A)節中針對業務開發公司的最低資產覆蓋率從200%降低到150%(須經股東批准或多數董事會和大多數不感興趣的董事的批准)。2018年9月4日和2018年12月6日,我們的董事會,包括“所需多數”(如“1940年法案”第·57(O)節所定義)和我們的股東,分別批准了“1940年法案”第·61(A)(2)節中規定的150%最低資產覆蓋率的申請。因此,自2018年12月7日起,適用於我們的1940年法案下適用於我們的資產覆蓋率從200%降至150%,允許我們產生額外槓桿。截至2019年6月30日,根據我們作為商業發展公司的監管要求,我們的資產覆蓋率為206.2%,不包括我們的中小企業債券,因為我們的豁免令允許我們從我們的資產覆蓋比率中排除所有中小企業槓桿率。由於SEC豁免令,我們的綜合總資產與未償還債務的比率可能低於150%,這在提供更大的投資靈活性的同時,也可能增加我們面臨與槓桿相關的風險。截至2019年6月30日,包括小企業管理局債券在內的總資產覆蓋率為192.8%。
未償還借款
在2019年6月30日和2018年12月31日,我們有以下可用借款和未償還金額:
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
(千) |
可用總額 |
|
|
校長 |
|
|
載值(1) |
|
|
可用總額 |
|
|
校長 |
|
|
載值(1) |
|
||||||
SBA債券(2) |
$ |
149,000 |
|
|
$ |
149,000 |
|
|
$ |
147,910 |
|
|
$ |
149,000 |
|
|
$ |
149,000 |
|
|
$ |
147,655 |
|
2022備註 |
|
150,000 |
|
|
|
150,000 |
|
|
|
148,252 |
|
|
|
150,000 |
|
|
|
150,000 |
|
|
|
147,990 |
|
2024備註 (3) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
83,510 |
|
|
|
83,510 |
|
|
|
81,852 |
|
2025備註 |
|
75,000 |
|
|
|
75,000 |
|
|
|
72,780 |
|
|
|
75,000 |
|
|
|
75,000 |
|
|
|
72,590 |
|
2033備註 |
|
40,000 |
|
|
|
40,000 |
|
|
|
38,447 |
|
|
|
40,000 |
|
|
|
40,000 |
|
|
|
38,427 |
|
2027資產支持票據 |
|
200,000 |
|
|
|
200,000 |
|
|
|
197,171 |
|
|
|
200,000 |
|
|
|
200,000 |
|
|
|
197,265 |
|
2028資產支持票據 |
|
250,000 |
|
|
|
250,000 |
|
|
|
247,266 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2022可轉換票據 |
|
230,000 |
|
|
|
230,000 |
|
|
|
225,832 |
|
|
|
230,000 |
|
|
|
230,000 |
|
|
|
225,051 |
|
Wells設施(4) |
|
75,000 |
|
|
|
11,105 |
|
|
|
11,105 |
|
|
|
75,000 |
|
|
|
13,107 |
|
|
|
13,107 |
|
聯合銀行融資(4) |
|
200,000 |
|
|
|
82,316 |
|
|
|
82,316 |
|
|
|
100,000 |
|
|
|
39,849 |
|
|
|
39,849 |
|
共計 |
$ |
1,369,000 |
|
|
$ |
1,187,421 |
|
|
$ |
1,171,079 |
|
|
$ |
1,102,510 |
|
|
$ |
980,466 |
|
|
$ |
963,786 |
|
(1) |
除Wells Facility和Union Bank Facility外,所有賬面價值均為未償還本金減去截至資產負債表日與貸款相關的剩餘未攤銷債務發行成本和未增加折扣(如有)。 |
(2) |
截至2019年6月30日,SBA債券下的可用借款總額為1.49億美元。截至2018年12月31日,SBA債券下的可用借款總額為1.49億美元。 |
(3) |
2024年票據於2019年1月14日和2019年2月4日全額償還。 |
(4) |
可用性以我們滿足借閲基礎要求為條件。 |
債券發行成本是我們在獲得債務融資時產生的費用和其他直接增量成本,並被確認為預付費用,並使用有效收益率法或直線法在相關債務工具的生命週期內攤銷,這與有效收益率法非常接近。根據ASC分題835-30,債務發行成本作為資產和負債綜合報表上相關負債餘額的減少額列報,但與信用額度安排相關的債務發行成本除外。
86
截至2019年6月30日和2018年12月31日,債務發行成本(扣除累計攤銷後)如下:
(千) |
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
SBA債券 |
|
$ |
1,090 |
|
|
$ |
1,345 |
|
2022備註 |
|
|
1,199 |
|
|
|
1,379 |
|
2024備註 (2) |
|
|
— |
|
|
|
1,686 |
|
2025備註 |
|
|
2,220 |
|
|
|
2,410 |
|
2033備註 |
|
|
1,553 |
|
|
|
1,573 |
|
2027資產支持票據 |
|
|
2,829 |
|
|
|
2,735 |
|
2028資產支持票據 |
|
|
2,734 |
|
|
|
— |
|
2022可轉換票據 |
|
|
2,378 |
|
|
|
2,823 |
|
Wells設施(1) |
|
|
370 |
|
|
|
100 |
|
聯合銀行融資(1) |
|
|
1,545 |
|
|
|
165 |
|
共計 |
|
$ |
15,918 |
|
|
$ |
14,216 |
|
(1) |
由於Wells Facility和Union Bank Facility是信貸額度安排,與這些工具相關的債務發行成本分別作為資產和負債綜合報表中的一項資產按照ASC 835-30提出。 |
(2) |
2024票據於2019年1月14日及2019年2月4日贖回。 |
請參閲本報告其他地方出現的合併財務報表附註中的“附註4-借款”,以討論截至2019年6月30日以及截至2019年6月30日的三個月和六個月內與每筆未償借款相關的合同條款、利息費用和費用。
承付款
在正常業務過程中,我們參與具有表外風險的金融工具。這些主要包括沒有資金的合同承諾,以貸款的形式向我們的投資組合公司提供信貸。向投資組合公司提供資金的無資金合同承諾沒有反映在我們的資產負債表上。我們沒有資金的合同承諾有時可能是重要的。這些沒有資金的合同承諾中的一部分取決於投資組合公司在債務承諾可用之前達到某些里程碑。此外,我們的信貸協議包含習慣貸款條款,允許我們在相關公司經歷影響公司財務狀況或業務前景的重大不利事件的情況下,免除先前作出的承諾的融資義務。這些承諾將與我們持有的資產負債表金融工具一樣,接受相同的承銷和持續的投資組合維護。由於這些承付款可能在沒有支取的情況下到期,承付款總額不一定代表未來的現金需求。因此,我們披露的未提供資金的合同承諾僅包括那些在投資組合公司的要求下可用且不受里程碑影響的承諾。
截至2019年6月30日,我們有大約1.772億美元的未供資承付款,包括未提取的循環設施,這些設施是應投資組合公司的要求提供的,不受里程碑的阻礙。我們打算使用正常和提前還本付息的現金流,以及借款和票據的收益來為這些承諾提供資金。
我們還向兩家新公司和沒有現有的公司提供了大約4000萬美元的非約束性條款説明書,這些新公司通常在簽署後大約90天內轉換為合同承諾。不具約束力的未完成條款表取決於我們的盡職調查和最終投資委員會批准流程的完成,以及與潛在投資組合公司的最終文件談判。並不是所有的非約束性條款單預計都會關閉,並不一定代表未來的現金需求。
吾等未提供資金之承諾之公允價值被視為無關緊要,因為預期承銷時所釐定之收益率將與融資之收益實質上一致,原因是利率一般與市場指數掛鈎,並鑑於借貸協議內嵌之里程碑、條件及/或責任之存在。
87
截至2019年6月30日,應投資組合公司的要求,我們未提供資金的合同承諾(包括未提取的循環設施)和未受里程碑影響的承諾如下:
(千) |
|
|
|
|
投資組合公司 |
|
無資金 承付款(1) |
|
|
SeatGeek公司 |
|
$ |
45,000 |
|
Tricida公司 |
|
|
35,000 |
|
Urovant Sciences,Ltd. |
|
|
30,000 |
|
Aldeyra治療學 |
|
|
15,000 |
|
星座製藥公司 |
|
|
10,000 |
|
PORTMATES,Inc. |
|
|
10,000 |
|
克拉布里奇公司 |
|
|
5,000 |
|
X4製藥公司 |
|
|
5,000 |
|
ThreatConnect,Inc. |
|
|
4,000 |
|
活動監控有限公司 |
|
|
3,667 |
|
Businessolver.com,Inc. |
|
|
3,443 |
|
Fastly公司 |
|
|
3,333 |
|
Lendio,Inc. |
|
|
2,500 |
|
CM集團有限責任公司 |
|
|
1,750 |
|
Greenphire公司 |
|
|
1,250 |
|
FPX,LLC |
|
|
1,000 |
|
Cloud 9軟件 |
|
|
500 |
|
Yipit,LLC |
|
|
425 |
|
薩爾薩實驗室公司 |
|
|
350 |
|
共計 |
|
$ |
177,218 |
|
(1) |
金額表示未提供資金的承付款,包括未提取的循環設施,可應投資組合公司的要求提供。金額不包括因借款人未達到某些里程碑而無法提供資金的承諾。 |
88
合同義務
下表顯示了截至2019年6月30日我們的合同義務:
|
|
按期間到期的付款(以千為單位) |
|
|||||||||||||||||
合同義務(1) |
|
共計 |
|
|
不足1年 |
|
|
1-3年 |
|
|
3-5年 |
|
|
5年後 |
|
|||||
借款(2)(3) |
|
$ |
1,187,421 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
341,105 |
|
|
$ |
281,316 |
|
|
$ |
565,000 |
|
租賃和許可義務(4) |
|
|
14,224 |
|
|
|
3,221 |
|
|
|
5,912 |
|
|
|
4,313 |
|
|
|
778 |
|
共計 |
|
$ |
1,201,645 |
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$ |
3,221 |
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$ |
347,017 |
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$ |
285,629 |
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$ |
565,778 |
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(1) |
不包括向我們的投資組合公司提供信貸的承諾。 |
(2) |
包括截至2019年6月30日,SBA債券項下未償還本金1.49億美元,2022年票據1.5億美元,2025年票據7500萬美元,2033年票據4000萬美元,2027年資產支持票據2.0億美元,2028年資產支持票據2.5億美元,2022年可轉換票據2.3億美元,Wells融資1110萬美元,以及聯合銀行信貸機制8230萬美元。 |
(3) |
金額代表未來本金償還,而不是每項負債的賬面價值。見公司合併財務報表附註4。 |
(4) |
設施租賃和許可證,包括短期租賃。 |
某些房舍是根據在不同日期到期直至2027年6月的協議租賃或許可的。在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間,包括短期租約在內的總租金支出約為623,000美元和120萬美元,在截至2018年6月30日的三個月和六個月期間約為510,000美元和961,000美元。
賠償協議
我們已經與我們的董事和執行人員簽訂了賠償協議。賠償協議旨在為我們的董事和執行人員提供馬裏蘭州法律和1940年法案允許的最大賠償。每項賠償協議都規定,我們將在馬裏蘭州法律和1940年法案允許的最大範圍內,對作為協議一方的董事或執行人員或“賠償對象”(包括訴訟費用的推進)進行賠償,如果賠償對象因其公司身份而成為任何威脅的、待決的或已完成的程序的一方或證人,或被威脅將成為任何威脅、待決或完成的程序的一方或證人,包括推進法律費用。
我們和我們的高管和董事受“董事和高級職員保險”的保障,在馬裏蘭州法律允許的最大範圍內,受1940年法案的限制,我們對董事和高級職員進行賠償。
分佈
2019年7月24日,董事會宣佈將於2019年8月19日向截至2019年8月12日登記在冊的股東支付每股0.32美元的現金分派。此發行代表我們自首次公開募股以來連續第56次發行。除現金分配外,2019年7月24日,董事會宣佈將於2019年8月19日向截至2019年8月12日登記在案的股東支付每股0.02美元的補充分配。到目前為止,包括補充分配在內的累計分配總額為每股15.95美元。
我們的董事會維持可變的分配政策,目標是分配四個季度分配,其金額約為我們特定納税年度的應税季度收入或潛在年收入的90%-100%。此外,在我們的應税年度結束時,我們的董事會可以選擇支付額外的特別分配,或第五次分配,以便我們可以在賺取該收入的應納税年度分配我們每年的大約所有應税收入,或者可以選擇保留將我們超額的應税收入溢出到下一個應納税年度作為未來任何分配付款的一部分的選擇。
從我們的應税收入(包括收益)到股東的分配通常將被視為美國聯邦所得税目的紅利,以該股東在我們當前或累計收益和利潤中的可分配份額為限。超出我們當前和累計收益和利潤的分配通常首先被視為我們股份中股東税基範圍內的資本回報,而任何剩餘的分配將被視為資本收益。我們的分配的税務屬性的確定是在我們的應税年度結束時每年根據我們在整個應納税年度的應税收入和為整個應納税年度支付的分配進行的。因此,每季度對我們的分配的税務屬性的任何確定可能不能代表我們的分配在整個應納税年度的實際税收屬性。在截至2018年12月31日的年度內宣佈的分配中,100%是從我們當前和累計收益和利潤中獲得的分配。
在截至2019年6月30日的三個月內,我們宣佈並支付了每股0.33美元的分派。如果我們已經確定了截至2019年6月30日我們的分配的税收屬性,100%將來自我們的當前和累計收益和
89
利潤。然而,股東無法確定這一決定是否代表了我們2019年分配給股東的税收屬性實際上是什麼。
我們維持一個“選擇退出”股息再投資計劃,規定代表我們的股東對我們的分銷進行再投資,除非股東選擇接受現金。因此,如果我們的董事會授權,並且我們宣佈進行現金分配,那麼沒有“選擇退出”我們的股息再投資計劃的股東將讓他們的現金分配自動再投資於我們普通股的額外股份,而不是收到現金分配。
在每個日曆年結束後不久,將向我們的股東提供確定分配來源的信息(即從普通收入中支付,從出售證券時的淨資本收益支付,和/或作為非納税分配的實繳資本盈餘的回報,如果有)將提供給我們的股東,並接受信息報告。在我們的應税收益低於任何應税年度的分配總額的情況下,這些分配的一部分可以被視為向我們的股東的資本的納税申報表。
我們希望有資格作為RIC根據“守則”第M章的規定納税。為了作為RIC納税,我們需要滿足某些年度總收入和季度資產組成測試,並在每個應納税年度向我們的股東分配至少等於我們的投資公司應納税收入總額的90%的金額作為聯邦所得税目的股息,而不考慮對已支付股息的任何扣除,加上我們的免税淨收入(如果有的話)。當我們有資格作為RIC納税時,我們將有權在確定我們的“應税收入”的整體組成部分時扣除我們向股東支付的此類分配。我們的應税收入的組成部分包括我們的應税利息、股息和費用收入,減去了某些扣除,以及應納税淨實現的證券收益。就財務報告而言,由於確認收入和支出的暫時性和永久性差異,應納税所得額一般不同於淨收入,並且一般不包括未實現的淨增值或折舊,因為此類收益或虧損在實現之前不會計入應税收入。在保持我們作為RIC納税的能力方面,除其他外,我們已經並打算繼續在每個應納税年度向我們的股東進行必要的分配,這通常會使我們免除公司級別的美國聯邦所得税。
作為RIC,我們將對某些未分配的收入和收益繳納4%的不可扣除的美國聯邦消費税,除非我們為美國聯邦所得税的目的及時向我們的股東發放作為股息的分配,其金額至少等於消費税避税要求。我們將不會對我們招致美國聯邦公司所得税的任何金額(例如對RIC的保留淨資本收益徵收的税收)繳納此消費税。
根據應税年度所賺取的應税收入水平,我們可以選擇將超過當前應納税年度分配的應税收入作為美國聯邦所得税目的紅利結轉到下一個應税年度,並根據需要對此類應納税所得額徵收4%的消費税。根據守則可結轉用於下一納税年度分配的超額應税收入的最高金額是在符合某些申報和付款準則的情況下,為美國聯邦所得税目的而在下一納税年度支付的作為股息的分配總額。在我們選擇結轉到下一個應納税年度的範圍內,我們在一個應納税年度申報和支付的分配可能與我們在該應納税年度的應税收入不同,因為這種分配可能包括當前應納税年度的應納税收入的分配,結轉到當前應納税年度並在當前應納税年度分配的上一個應納税年度的分配,或資本的回報。
我們不能保證我們將實現允許支付任何現金分配的結果,並且,如果我們發行高級證券,如果這樣做導致我們無法維持1940年法案規定的資產覆蓋率,或者如果分配受到我們任何借款條款的限制,我們將被禁止進行分配。我們進行分發的能力將受到1940年法案下的資產覆蓋要求的限制。
我們打算將每年幾乎所有的年度應税收入及時分配給我們的股東,但我們可能會保留某些淨資本收益用於再投資,並且根據某一年獲得的應税收入水平,我們可能會選擇結轉下一年分配的應税收入,並支付任何適用的美國聯邦消費税。
關鍵會計政策
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債金額,並在合併財務報表日期披露或有資產和負債,以及報告期間的收入和支出。在持續的基礎上,我們的管理層評估其估計和假設,這是基於歷史經驗和各種其他假設,我們認為在這種情況下是合理的。實際結果可能與這些估計不同。我們的估計和假設的變化可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大影響。
90
投資估值
編制我們的綜合財務報表中固有的最重要的估計是投資的估值以及記錄的投資的未實現增值和折舊的相關金額。
截至2019年6月30日,我們總資產的約97.4%代表投資於投資組合公司,其公允價值由董事會真誠確定。價值,如1940年法案·2(A)(41)節所定義,是(I)市場報價容易獲得的那些證券的市場價格;(Ii)對於所有其他證券和資產,公允價值由董事會真誠地確定。我們的投資是按照1940年法案和ASC主題946的公允價值進行的,並根據ASC主題820進行計量。我們的債務證券主要投資於技術相關行業的風險資本支持公司,包括技術、藥物發現和開發、生物技術、生命科學、醫療保健和可持續發展以及處於所有發展階段的可再生技術。鑑於向這些類型的業務放貸的性質,我們對這些投資組合公司的幾乎所有投資都被視為ASC主題820項下的3級資產,因為這些投資證券沒有已知或可獲得的市場或市場指數進行交易或交換。因此,我們根據我們董事會根據ASC Topic 820和1940年法案的規定製定的一致的估值政策,對我們的所有投資按真誠確定的公允價值進行估值。由於在確定沒有現成市場價值的投資的公允價值方面存在固有的不確定性,我們的董事會真誠確定的投資的公允價值可能與這些投資如果存在現成的市場就會使用的價值有很大的不同,並且差異可能是重大的。
我們打算繼續聘請一家獨立估值公司為我們提供估值協助,以確定選定的有價證券投資的公允價值,除非董事會指示取消該等估值服務。具體地説,每季度一次,我們將確定獨立估值公司將協助評估的有價證券投資。我們根據許多因素選擇這些組合投資,包括但不限於,估值結果中可能出現重大波動的可能性、信用質量以及自獨立估值公司上次對組合投資進行估值以來的時間間隔。獨立估值公司提供的服務範圍由董事會決定。我們的董事會最終和唯一的責任是真誠地確定我們的投資的公允價值。
有關我們截至2019年6月30日止三個月和六個月的估值政策的討論,請參閲本報告其他地方出現的合併財務報表附註中包含的“附註2-重要會計政策摘要”。
收入確認
有關我們在截至2019年6月30日的3個月和6個月期間的收入確認政策和結果的討論,請參閲“-投資組合的變化”。有關截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月投資收入的比較,請參閲“-運營結果”。
股票薪酬
我們已根據2018年股權激勵計劃和董事計劃向員工發行並可能不時向員工發行股票期權和限制性股票。我們遵循ASC主題718下提出的指導方針,以説明授予的股票期權。在ASC主題718下,與基於股票的補償相關的補償費用在授予日期根據獎勵的公允價值計量,並在歸屬期間確認。確定適當的公允價值模型和計算授予日股票獎勵的公允價值需要判斷,包括估計股價波動性、沒收比率和預期期權壽命。
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後續事件
分發聲明
2019年7月24日,董事會宣佈將於2019年8月19日向截至2019年8月12日登記在冊的股東支付每股0.32美元的現金分派。這一分配代表了我們自首次公開募股以來連續第56次分配,使迄今為止的累計分配總額達到每股15.93美元。
除現金分配外,2019年7月24日,董事會宣佈將於2019年8月19日向截至2019年8月12日登記在案的股東支付每股0.02美元的補充分配。到目前為止,包括補充分配在內的累計分配總額為每股15.95美元。
ATM股權計劃發行
在2019年6月30日之後和截至2019年7月29日,我們沒有根據股權分配協議出售我們的任何普通股。截至2019年7月29日,根據股權分配協議,仍有約1070萬股票可供發行和出售。
Wells設施
2019年7月2日,Hercules Funding II加入了Wells Facility第八修正案。Wells Facility第八修正案修訂了Wells Facility的某些條款,其中包括修訂其中的某些條款,以進一步允許第三方特別服務商在違約事件發生後代替我們對Hercules Funding II及其附屬公司(包括Hercules Funding IV)擁有的拆分資金應收票據充當服務者。
債權人間協議
為了進一步反映和管理第三方服務商對根據聯合銀行融資工具修正案和Wells Facility第八修正案各自應收的拆分資金票據進行服務的能力,我們,Hercules Funding II和Hercules Funding IV於2019年7月2日簽訂了債權人間協議,根據該協議,美國銀行同意根據該協議的條款作為該第三方服務公司行事。
2024年7月票據
2019年7月16日,我們簽訂了債券購買協議,規定以私募方式向合格機構投資者發行總額為1.05億美元的2024年7月債券。2024年7月發行的債券的固定利率為4.77%,到期日期為2024年7月16日,除非我們或我們的聯屬公司根據其條款在該日期之前贖回、購買或預付。2024年7月債券的利息將每半年到期一次,而2024年7月債券是我們的一般無抵押債務,與我們發行的所有未償還和未來無抵押無附屬債務並列。
人員的離職
2019年7月13日,我們與我們的前董事長兼首席執行官Manuel Henriquez簽訂了離職協議,該協議於2019年7月23日生效。根據分離協議的條款,Henriquez先生不再是我們的員工,並已放棄其對(I)1,287,006個限制性股票單位和限制性股票獎勵(不論是否歸屬)的要求,以及根據某些限制股票單位獎勵協議和限制股票獎勵協議的所有相關分銷等效單位,(Ii)他的所有保留PSU,在目標業績時代表812,348個單位,可能範圍從最低表現的406,174個單位到最高表現的1,624,696個單位(以及沒有自2018年5月2日起生效;(Iii)保留協議下的所有遣散費福利,自2017年10月26日起生效。作為根據我們與Henriquez先生之間的保留和其他獎勵協議放棄其索償以及終止的交換,Henriquez先生將獲得(I)692,841股我們的普通股(根據某些未清償股權獎勵協議結算和/或加速某些股權獎勵)和(Ii)我們的三筆現金付款(在分離協議生效日期(“生效日期”)後立即支付1,500,000美元,(如Henriquez先生於生效日期已遵守分居協議中的所有契諾,則於生效日期六個月紀念日為500,000美元;如果Henriquez先生已於生效日期遵守分居協議中的所有契諾,則於生效日期一週年時為500,000美元)。和解成本不會對我們截至2019年6月30日的季度財務業績產生重大影響,也不會實質性超過我們已經就Henriquez先生將不再獲得的獎勵和相關協議支出的金額。
92
人員的委任
2019年7月17日,董事會任命我們的臨時首席執行官兼首席投資官Scott Bluestein為首席執行官兼總裁,並選舉Bluestein先生為我們的董事,自2019年7月17日起生效。Bluestein先生將繼續擔任首席投資官。布盧斯坦先生將擔任三級董事,任期將於2022年結束,目前不在我們的任何委員會中任職。
投資組合公司發展
截至2019年7月29日,我們持有四家公司的權證或股權,這些公司已向證券交易委員會提交了表格S-1的註冊聲明,以考慮潛在的首次公開發行(IPO)。其中兩家公司根據“就業法案”祕密提交了申請。無法保證尚未完成首次公開發行(IPO)的公司是否會及時完成或根本做到這一點。在2019年6月30日之後及截至2019年7月29日,並無已宣佈或已完成的流動資金事件。
93
項目·3 |
市場風險的定量與定性披露 |
我們受到金融市場風險的影響,包括利率的變化。利率風險被定義為我們當前和未來收益對利率波動的敏感性,利差關係的可變性,我們的資產和負債之間的重新定價間隔的差異,以及利率可能對我們的現金流產生的影響。利率的變化可能會影響我們的融資成本和來自組合投資、現金和現金等價物以及閒置基金投資的利息收入。我們的投資收入將受到各種利率變化的影響,包括倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和最優惠利率,只要我們的債務投資包括可變利率。截至2019年6月30日,我們投資組合中約97.7%的貸款具有基於浮動最優惠利率或帶有下限的LIBOR利率的可變利率。我們信貸安排項下的借款按浮動利率計息,而我們的SBA債權證、2022票據、2025票據、2033票據、2027資產支持票據、2028資產支持票據和2022可轉換債券的借款按固定利率計息。利率的變化也會影響我們獲取和發行貸款和證券的能力,以及我們投資組合的價值。
根據我們截至2019年6月30日的資產和負債綜合報表,下表顯示了假設基本利率變化的操作所導致的淨資產組成部分的近似年化增加(減少),假設我們的投資和借款沒有變化。
(以千為單位) |
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利息 |
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利息 |
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網 |
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基點·更改 |
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收入 |
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費用 |
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收入 |
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易辦事 |
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(75) |
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(10,473 |
) |
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$ |
(161 |
) |
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$ |
(10,312 |
) |
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$ |
(0.10 |
) |
(50) |
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$ |
(7,460 |
) |
|
$ |
(107 |
) |
|
$ |
(7,353 |
) |
|
$ |
(0.07 |
) |
(25) |
|
$ |
(3,784 |
) |
|
$ |
(54 |
) |
|
$ |
(3,730 |
) |
|
$ |
(0.04 |
) |
25 |
|
$ |
4,569 |
|
|
$ |
54 |
|
|
$ |
4,515 |
|
|
$ |
0.05 |
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50 |
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$ |
9,362 |
|
|
$ |
107 |
|
|
$ |
9,255 |
|
|
$ |
0.09 |
|
75 |
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$ |
14,306 |
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|
$ |
161 |
|
|
$ |
14,145 |
|
|
$ |
0.14 |
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100 |
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$ |
19,774 |
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|
$ |
214 |
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|
$ |
19,560 |
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|
$ |
0.20 |
|
200 |
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$ |
39,249 |
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|
$ |
429 |
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|
$ |
38,820 |
|
|
$ |
0.40 |
|
我們目前沒有從事任何套期保值活動。然而,我們可能在未來通過使用標準的對衝工具,如期貨,期權和遠期合約來對衝利率波動(和外幣)。雖然套期保值活動可能使我們免受利率(和外幣)變化的影響,但它們也可能限制我們參與借款資金較低利率和投資組合較高利率帶來的好處的能力。在截至2019年6月30日的6個月內,我們沒有從事利率(或外幣)套期保值活動。
儘管我們相信上述分析表明我們對利率變化的敏感性,但它並未針對信貸市場、信貸質量、資產組合中資產的規模和組成的潛在變化進行調整。它也沒有針對其他業務發展進行調整,包括根據我們的SBA債券、2022票據、2025票據、2033票據、2027資產支持票據、2028資產支持票據、2022可轉換票據和信貸設施進行的借款,這些借款可能影響運營產生的淨資產淨增長或淨收益。它也不承擔借款人的任何還款。因此,不能保證實際結果不會與上述陳述有實質性差異。
由於我們目前借款,並計劃在未來借入資金進行投資,我們的淨投資收入取決於我們借入資金的利率和我們對借入資金進行投資的利率之間的差額。因此,不能保證市場利率的重大變化不會對我們的投資淨收入產生重大不利影響。在利率上升的時期,我們的資金成本會增加,如果我們的投資組合中的可變利率資產產生的利息收入沒有相應的增加,這可能會減少我們的投資淨收入。
有關與我們的SBA債權證、2022票據、2025票據、2033票據、2027資產支持票據、2028資產支持票據、2022可轉換票據和信貸工具相關的利率的更多信息,請參閲第2項·2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-財務狀況、流動性和資本資源-未清償借款“在本季度報告中的10-Q表格和”附註4-借款“包括在本公司合併財務報表的附註中
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項目·4 |
控制和程序 |
披露控制和程序
我們的首席執行官和首席財務官在我們的管理人員的監督和參與下,對我們的披露控制和程序進行了評估,如交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義。截至Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時,我們的首席執行官和首席財務官已經得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們在根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息在SEC規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告,並且我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息被積累起來並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出決定
財務報告內部控制的變化
根據交換法第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,該變化發生在我們最近完成的財政季度,對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能產生重大影響。
95
第二部分:其他信息
項目·1 |
法律程序 |
我們可能會不時捲入因我們在正常業務過程中或其他方面的運營而引起的訴訟。此外,第三方可能試圖將與我們的投資組合公司的活動相關的責任強加給我們。雖然目前任何法律程序的結果目前尚不能確定,但我們預計任何當前事項不會對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響;然而,我們無法保證任何未決的法律程序是否會對我們未來任何報告期的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
第1A項 |
危險因素 |
除了下面討論的風險外,可能導致結果或事件與當前預期不同的重要風險因素在公司截至2018年12月31日提交給美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,2019年2月21日)的Form 10-K年度報告的第I部分“風險因素”中進行了描述。第I部分·1A項“風險因素”於2019年2月21日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
作為一家內部管理的業務開發公司,我們依賴於關鍵管理人員的時間可用性和我們未來的成功,特別是Scott Bluestein,如果我們不能僱用和留住合格的人員,或者如果我們失去了高級管理團隊的任何成員,我們實施業務戰略的能力可能會受到嚴重損害。
作為一家內部管理的業務開發公司,我們實現投資目標和向股東進行分配的能力取決於我們高級管理層的表現。我們依靠我們的高級管理人員,特別是布盧斯坦先生,以及其他關鍵人員來識別、最終選擇、構建、關閉和監督我們的投資。這些員工具有重要的行業經驗和關係,我們依賴這些經驗和關係來實施我們的業務計劃。如果我們失去布盧斯坦先生或任何高級管理人員的服務,我們可能無法按照我們的預期經營業務,我們的競爭能力可能會受到損害,這可能會導致我們的運營業績受到影響。此外,我們並沒有與·Bluestein先生或我們的高級管理人員簽訂僱傭協議,限制他們在遵守適用法律的情況下創建新的投資工具。我們相信,我們未來的成功在一定程度上將取決於我們識別、吸引和留住足夠數量的高技能員工的能力。如果我們不能成功地識別、吸引和留住這些人才,我們可能無法按照我們的預期經營我們的業務。在我們的招聘、品牌推廣和營銷工作中,我們可以在其他方面做出我們認為不重要的慈善捐款,並且在任何一年總計不超過50萬美元。我們相信,這些貢獻中的許多有助於提高我們在社區中的知名度,並有利於我們吸引和留住人才和投資機會。
作為一家內部管理的業務開發公司,我們的薪酬結構由董事會確定和設定。這一結構目前包括工資和獎金以及激勵性薪酬,這是通過授予和隨後的限制性股票歸屬來發放的。1940年法案一般不允許我們採用激勵性薪酬結構,該結構將我們的投資組合和經營業績與薪酬直接掛鈎,因為我們授予限制性股票作為激勵薪酬。
我們的高級管理人員可能會收到其他公司提供的更靈活和更有吸引力的薪酬安排,特別是來自外部管理的業務開發公司的投資顧問,這些公司不會受到我們作為內部管理的業務開發公司在基於激勵的薪酬方面的相同限制。我們目前沒有與我們高級管理層的某些成員達成協議,禁止他們離開並與我們的業務競爭,某些國家限制了我們擁有此類協議的能力。我們的一名或多名高級管理人員離職可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們面臨與利率變化相關的風險,包括利率波動,這可能對我們的盈利能力或我們投資組合的價值產生不利影響
一般利率波動可能會對我們的投資和投資機會產生重大的負面影響,並因此可能對我們的投資目標和投資資本回報率產生重大不利影響。我們收入的一部分將取決於我們借入資金的利率和我們投資的債務證券的利率之間的差額。由於我們將借錢進行投資,並可能發行債務證券、優先股或其他證券,我們的淨投資收入取決於我們借入資金或為這些債務證券、優先股或其他證券支付利息或股息的利率與我們投資這些資金的利率之間的差額。通常,我們預期我們的賺取利息的投資將以浮動利率和固定利率計息並支付利息,我們的計息負債一般會按固定利率計息。
96
市場利率的大幅上升可能會損害我們吸引新的投資組合公司以及產生新的貸款和投資的能力。除了潛在地增加我們的債務成本之外,利率的上升也可能對我們的投資組合公司償還或償還貸款的能力產生負面影響,這可能會增加貸款違約的風險。我們預計,我們目前在債務證券上的大部分初始投資將是浮動利率,有下限。然而,如果我們以可變利率投資於債務證券,市場利率的大幅上升也可能導致我們的不良資產增加和我們投資組合的價值下降,因為我們的浮動利率貸款組合公司可能無法履行更高的支付義務。截至2019年6月30日,我們大約97.7%的貸款是浮動利率或浮動利率有下限,2.3%的貸款是固定利率。
在利率上升的時期,我們的資金成本會增加,導致我們的淨投資收入減少。此外,利率下降可能會減少淨收入,因為儘管利率下降可能導致對資本的需求增加,但新的投資可能會以較低的利率進行。我們可能,但不會被要求,對衝我們的短期和長期借款相對於我們的資產組合的利率的不利變動的風險。如果我們從事套期保值活動,可能會限制我們參與套期保值投資組合較低利率帶來的好處的能力。利率變化或套期保值交易導致的不利發展可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
此外,2017年7月,英國金融市場行為監管局(FCA)負責人宣佈,將不再説服或迫使銀行在2021年後提交利率計算LIBOR。目前尚不可能預測本公告的影響,因為沒有關於LIBOR未來使用或任何特定替換率的確定信息。此外,對釐定或監管LIBOR的任何進一步更改或改革,可能會導致報告的LIBOR突然或長期增加或減少,這可能對任何與LIBOR相關的證券、貸款和其他財務義務或信用擴展的市場價值或價值產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果LIBOR不復存在,我們可能需要與我們的投資組合公司重新協商延長到2021年的信貸協議,這些公司利用LIBOR作為確定利率的一個因素,我們現有的信貸安排將用已建立的新標準取代LIBOR。
如果一項重大的組合投資未能如預期的那樣表現,我們的財務業績可能會受到負面影響。
我們對公司的總投資可能是單個或總體上的重大投資。因此,如果對一家或多家公司的重大投資未能像預期的那樣表現,我們的財務業績可能會受到更大的負面影響,損失的規模可能會比我們對更多公司的較小投資更為嚴重。下表顯示了截至2019年6月30日投資組合公司持有的佔我們淨資產5%以上的投資總額的公允價值:
|
June 30, 2019 |
|
|||||
(千) |
公允價值 |
|
|
淨資產百分比 |
|
||
BridgeBio Pharma LLC |
$ |
82,520 |
|
|
|
7.5 |
% |
Paratek製藥公司 |
|
72,275 |
|
|
|
6.5 |
% |
EverFi,Inc. |
|
62,167 |
|
|
|
5.6 |
% |
橡樹街健康 |
|
60,885 |
|
|
|
5.5 |
% |
Businessolver.com,Inc. |
|
55,612 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
• |
BridgeBio Pharma LLC是一家臨牀階段的生物製藥公司,為遺傳病患者發現和開發藥物。 |
|
• |
Paratek製藥公司是一家生物製藥公司,基於其在新型四環素化學方面的專業知識,專注於創新療法的開發和商業化。 |
|
• |
EverFi,Inc.是一家科技公司,提供基於網絡的媒體平臺,向學生傳授和認證金融知識的核心概念,從學生貸款違約和次級抵押貸款到信用卡債務和不斷上升的破產率。 |
|
• |
Oak Street Health經營初級保健診所和保健中心,為符合醫療保險條件的受益人提供保健設施,併為美國的患者提供服務。 |
|
• |
Businessolver.com,Inc.是一家技術公司,提供基於雲的SaaS平臺,用於員工福利管理,旨在使用實時數據管理和監控註冊和薪資儀錶板。 |
如果這些投資組合公司或我們的任何其他重要投資組合公司遇到財務困難,無法償還債務或未能按預期表現,我們的財務業績可能會受到重大不利影響。
97
項目·2 |
股權證券的未登記銷售和收益的使用 |
股利再投資計劃
在截至2019年6月30日的6個月內,我們與股息再投資計劃相關,向股東發行了89,322股普通股。這些發行不受證券法的登記要求的約束。根據我們的股息再投資計劃發行的普通股的總價值約為120萬美元。
項目·3 |
高級證券違約 |
不適用
項目·4 |
礦山安全披露 |
不適用
項目·5 |
其他資料 |
不適用
98
項目·6 |
陳列品 |
陳列品 |
描述 |
10.1 |
股權分配協議,日期為2019年5月6日,由Hercules Capital,Inc.和Hercules Capital,Inc.簽署。和JMP證券有限責任公司。(1) |
10.2 |
承銷協議,日期為2019年6月12日,由Hercules Capital,Inc.和Hercules Capital,Inc.簽署。以及摩根士丹利有限公司、富國銀行證券有限責任公司和Keefe,Bruyette&Woods,Inc.作為附表I所列幾家承銷商的代表。(2) |
10.3 |
日期為2019年6月28日的貸款和擔保協議第一修正案,由Hercules Funding IV LLC,作為借款人,MUFG Union Bank,N.A.作為安排人和行政代理,以及貸款人不時參與。(3)
|
10.4 |
截至2019年7月2日,由Hercules Funding II LLC,作為借款人,Wells Fargo Capital Finance,LLC(f/k/a Wells Fargo Foothill,LLC),作為安排人和行政代理,以及貸款人之間,對修訂和恢復的貸款和擔保協議進行第八修正案。(3)
|
10.5 |
日期為2019年7月2日的債權人間協議,由Wells Fargo Capital Finance,LLC作為安排人和行政代理人,MUFG Union Bank,N.A.作為安排人和行政代理人,Hercules Funding II LLC,Hercules Funding IV LLC,Hercules Capital,Inc.和美國銀行全國協會作為特別服務機構。(3)
|
10.6* |
分離協議,日期為2019年7月13日,由Hercules Capital,Inc.和Hercules Capital,Inc.簽署。和Manuel Henriquez
|
10.7 |
票據購買協議,日期為2019年7月16日,由Hercules Capital,Inc.和Hercules Capital,Inc.共同簽署。以及購買方。(4)
|
31.1* |
首席執行官根據交易所法案第13a-14(A)條獲得認證,該規則是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的。 |
31.2* |
根據交換法第13a-14(A)條獲得首席財務官認證,該規則是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的。 |
32.1* |
首席執行官認證依據18 U.S.C.§1350節,按照2002年Sarbanes-Oxley法案第906節通過。(2)根據“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過。 |
32.2* |
首席財務官認證,根據美國聯邦法典第18節·1350節,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過。 |
|
|
* |
在此存檔。 |
(1) |
先前作為生效後修正案第2號提交,於2019年5月6日提交(文件編號333-231089),提交給公司表格N-2的註冊聲明。 |
(2) |
之前作為公司8-K表格當前報告的一部分提交,於2019年6月18日提交。 |
(3) |
之前作為公司8-K表格當前報告的一部分提交,於2019年7月3日提交。 |
(4) |
之前作為公司8-K表格當前報告的一部分提交,於2019年7月16日提交。 |
99
附表12-14
大力士資本公司
聯營公司的投資及墊款一覽表
截至2019年6月30日的六個月
(千)
投資組合公司 |
|
投資·(1) |
|
記入收入貸方的利息金額 (2) |
|
|
已實現收益(損失) |
|
|
截至2018年12月31日公平價值 |
|
|
毛加法·(3) |
|
|
毛減量 (4) |
|
|
未實現增值/(折舊)淨變化 |
|
|
截至2019年6月30日·公允價值 |
|
|||||||
控制投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
控股投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直布羅陀商業資本有限責任公司(7) |
|
無擔保債務 |
|
$ |
1,109 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
14,401 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
329 |
|
|
$ |
14,754 |
|
|
|
優先股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
23,402 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,951 |
|
|
|
29,353 |
|
|
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,688 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
429 |
|
|
|
2,117 |
|
多數股權控制投資總額 |
|
|
|
$ |
1,109 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
39,491 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
6,709 |
|
|
$ |
46,224 |
|
其他控制投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tectura公司(5) |
|
優先債務 |
|
$ |
955 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
18,128 |
|
|
$ |
319 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(8,777 |
) |
|
$ |
9,670 |
|
|
|
優先股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他控制投資總額 |
|
$ |
955 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
18,128 |
|
|
$ |
319 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(8,777 |
) |
|
$ |
9,670 |
|
||
總控制投資 |
|
$ |
2,064 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
57,619 |
|
|
$ |
343 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(2,068 |
) |
|
$ |
55,894 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
OptiScan生物醫學公司 |
|
優先認股權證 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
178 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
72 |
|
|
$ |
250 |
|
|
|
優先股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,799 |
|
|
|
1,631 |
|
|
|
— |
|
|
|
(308 |
) |
|
|
8,122 |
|
太陽光譜控股有限責任公司(P.k.A.Sungevity,Inc.)(6) |
|
優先債務 |
|
|
1,247 |
|
|
|
— |
|
|
|
11,404 |
|
|
|
1,513 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12,917 |
|
|
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,115 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,990 |
) |
|
|
125 |
|
聯屬公司總投資 |
|
$ |
1,247 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
21,496 |
|
|
$ |
3,144 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(3,226 |
) |
|
$ |
21,414 |
|
||
總控制和關聯投資 |
|
$ |
3,311 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
79,115 |
|
|
$ |
3,487 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(5,294 |
) |
|
$ |
77,308 |
|
(1) |
股票和權證通常不產生收入,並且受到限制。 |
(2) |
代表投資是附屬公司或控制投資期間記入收入的利息或股息總額。 |
(3) |
增加總額包括新的有價證券投資、支付實物利息或股息、折價和成交費的攤銷以及將一個或多個現有證券交換為一個或多個新證券所產生的投資成本基礎的增加。 |
(4) |
總減少額包括因本金償還或銷售以及將一個或多個現有證券交換為一個或多個新證券而產生的投資成本基礎的減少。總減少額還包括在此期間成為控制權或附屬投資的投資先前確認的折舊。 |
(5) |
截至2017年3月31日,公司對Tectura公司的投資由於獲得了投資組合公司董事會50%以上的代表權而被歸類為控制投資。2018年5月,公司購買了普通股,從而獲得了截至2018年6月30日超過25%的Tectura有表決權證券。 |
(6) |
截至2017年9月30日,公司對Solar Spectrum Holdings LLC(P.k.a)的投資Sungevity,Inc.)由於股權減少而被歸類為附屬投資。請注意,在公司獲得控股權後,該投資自2017年6月30日起被歸類為控股權投資。 |
(7) |
截至2018年3月31日,公司在直布羅陀商業資本有限責任公司的投資由於獲得控股權而被歸類為控股權投資。 |
100
附表12-14
大力士資本公司
聯營公司的投資及墊款一覽表
截至2019年6月30日
(千)
投資組合公司 |
|
工業 |
|
投資類型(1) |
|
到期日 |
|
利率和下限 |
|
校長 或股份 |
|
|
成本 |
|
|
價值(2) |
|
|||
控制投資 |
|
|||||||||||||||||||
控股投資 |
|
|||||||||||||||||||
直布羅陀商業資本有限責任公司 |
|
多元化金融服務 |
|
無擔保債務 |
|
2023年3月 |
|
固定利率14.50% |
|
$ |
15,000 |
|
|
$ |
14,754 |
|
|
$ |
14,754 |
|
|
|
多元化金融服務 |
|
優先系列A股權 |
|
|
|
|
|
|
10,602,752 |
|
|
|
26,122 |
|
|
|
29,353 |
|
|
|
多元化金融服務 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
830,000 |
|
|
|
1,884 |
|
|
|
2,117 |
|
直布羅陀總商業資本有限責任公司 |
|
|
$ |
42,760 |
|
|
$ |
46,224 |
|
|||||||||||
多數股權控制投資總額(4.18%)* |
|
|
$ |
42,760 |
|
|
$ |
46,224 |
|
|||||||||||
其他控制投資 |
|
|||||||||||||||||||
Tectura公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
優先擔保債務 |
|
2021年6月 |
|
固定利率6.00%, PIK利息3.00% |
|
$ |
21,243 |
|
|
$ |
21,243 |
|
|
$ |
9,670 |
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
優先擔保債務 |
|
2021年6月 |
|
PIK利息8.00% |
|
$ |
10,680 |
|
|
|
240 |
|
|
|
— |
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
首選系列BB股權 |
|
|
|
|
|
|
1,000,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
414,994,863 |
|
|
|
900 |
|
|
|
— |
|
Total Tectura公司 |
|
|
$ |
22,383 |
|
|
$ |
9,670 |
|
|||||||||||
其他控制投資總額(0.88%)* |
|
|
$ |
22,383 |
|
|
$ |
9,670 |
|
|||||||||||
總控制投資(5.06%)* |
|
|
$ |
65,143 |
|
|
$ |
55,894 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
關聯投資 |
|
|||||||||||||||||||
OptiScan生物醫學公司 |
|
醫療器械與設備 |
|
優先系列B股權 |
|
|
|
|
|
|
61,855 |
|
|
$ |
3,000 |
|
|
$ |
411 |
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
優先系列C股權 |
|
|
|
|
|
|
19,273 |
|
|
|
655 |
|
|
|
117 |
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
優先級數D股權 |
|
|
|
|
|
|
551,038 |
|
|
|
5,257 |
|
|
|
3,456 |
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
優先系列E股權 |
|
|
|
|
|
|
507,103 |
|
|
|
4,240 |
|
|
|
4,138 |
|
|
|
醫療器械與設備 |
|
優先系列E權證 |
|
|
|
|
|
|
74,424 |
|
|
|
572 |
|
|
|
250 |
|
總Optiscan生物醫學公司。 |
|
|
$ |
13,724 |
|
|
$ |
8,372 |
|
|||||||||||
太陽光譜控股有限責任公司(P.k.A.Sungevity,Inc.) |
|
可持續可再生技術 |
|
優先擔保債務 |
|
2019年8月 |
|
最優惠利率+8.70%或最低利率13.70%,退出費用6.67% |
|
$ |
10,000 |
|
|
$ |
10,614 |
|
|
$ |
10,614 |
|
|
|
可持續可再生技術 |
|
優先擔保債務 |
|
2019年7月 |
|
PIK利息10.00% |
|
$ |
683 |
|
|
|
683 |
|
|
|
683 |
|
|
|
可持續可再生技術 |
|
優先擔保債務 |
|
2019年7月 |
|
最優惠利率+10.70%或最低利率15.70%,PIK利率2.00% |
|
$ |
1,620 |
|
|
|
1,620 |
|
|
|
1,620 |
|
|
|
可持續可再生技術 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
380 |
|
|
|
61,501 |
|
|
|
125 |
|
|
|
可持續可再生技術 |
|
普通認股權證 |
|
|
|
|
|
|
0.69 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Total Solar Spectrum Holdings LLC(P.k.A.Sungevity,Inc.) |
|
|
$ |
74,418 |
|
|
$ |
13,042 |
|
|||||||||||
關聯公司總投資(1.94%)* |
|
|
$ |
88,142 |
|
|
$ |
21,414 |
|
|||||||||||
總控制和關聯投資(7.00%)* |
|
|
$ |
153,285 |
|
|
$ |
77,308 |
|
* |
價值佔淨資產的百分比 |
(1) |
股票和權證通常不產生收入,並且受到限制。 |
(2) |
本公司的所有控制和附屬投資均為3級投資,使用大量不可觀察的投入進行價值評估。 |
101
簽名
根據1934年“交易法”的要求,註冊人已正式安排以下簽字人代表其簽署本報告,並對其進行正式授權。
|
|
大力士資本公司(註冊人) |
|
|
|
日期:2019年8月1日 |
|
/S/Scott Bluestein |
|
|
斯科特·布魯斯坦 |
|
|
總裁,首席執行官,以及 首席投資官 |
|
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日期:2019年8月1日 |
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/S/Seth H.Meyer? |
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塞思·H·邁耶 |
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首席財務官,以及 首席會計官 |
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