目錄
美國證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格10-Q
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☑ |
根據1934年證券交易所法案第13或15(D)條發佈的季度報告 |
截至2019年6月29日的季度
或
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☐ |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
佣金檔案編號1-15583
達美服裝公司
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
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佐治亞州 |
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58-2508794 |
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(州或其他司法管轄區 |
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(I.R.S.僱主 |
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成立為法團或組織) |
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識別號碼) |
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南大街322號 |
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格林維爾 |
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29601 |
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(主要行政機關地址) |
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(郵政編碼) |
(864) 232-5200
(登記人的電話號碼，包括區號)
(前姓名，前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生了更改。)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直受到此類提交要求的約束。(1)在過去的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已將1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告提交。是☑否☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交和張貼此類文件的較短時間內，根據S-T法規第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件)，以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有的話)。是☑否☐
用複選標記表示註冊者是大型加速檔案器、非加速檔案器、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速提交人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(勾選一)：
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大型加速文件管理器☐ |
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加速文件管理器☑ |
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非加速文件管理器☐ |
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較小的報告公司☑ |
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新興成長型公司☐ |
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(不檢查是否有較小的申報公司) |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案☐第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐否☑
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
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交易符號 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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普普通通 |
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DLA |
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紐約證券交易所美國公司 |
截至2019年7月19日，登記人的普通股共有6，921，417股已發行股票，每股面值0.01美元，這是登記人唯一的已發行普通股或有表決權股票類別。
目錄
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頁 |
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第I部 |
財務信息 |
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第1項 |
財務報表： |
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簡明綜合資產負債表-2019年6月29日和2018年9月29日(未經審計) |
3 |
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簡明綜合經營報表-截至2019年6月29日和2018年6月30日的三個月和九個月(未經審計) |
4 |
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綜合收益(虧損)簡明綜合報表-截至2019年6月29日和2018年6月30日止的三個月和九個月(未經審計) |
5 |
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簡明股東權益綜合報表-截至2019年6月29日和2018年6月30日止的3個月和9個月(未經審計) |
6 |
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簡明現金流量表-截至2019年6月29日和2018年6月30日的9個月(未經審計) |
7 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) |
8 |
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項目2. |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
19 |
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項目4. |
管制和程序 |
24 |
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第二部分。 |
其他資料 |
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第1項 |
法律程序 |
24 |
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| 第1A項 | 危險因素 | 25 |
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項目2. |
股權證券的未登記銷售和收益的使用 |
25 |
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項目5. |
其他資料 |
25 |
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第6項 |
陳列品 |
25 |
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簽名 |
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26 |
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陳列品 |
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EX-31.1 |
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EX-31.2 |
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EX-32.1 |
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EX-32.2 |
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第一部分。 |
財務信息 |
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第1項 |
財務報表 |
達美服裝公司和子公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位的金額，除股份金額和每股數據外)
(未經審計)
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6月29日 |
九月二十九日 |
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2019 |
2018 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金及現金等價物 |
$ | 371 | $ | 460 | ||||
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應收帳款，減去津貼分別為506美元和1，475美元 |
67,200 | 45,605 | ||||||
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其他應收款 |
1,563 | 1,274 | ||||||
|
應收所得税 |
— | 38 | ||||||
|
庫存，淨額 |
177,779 | 174,983 | ||||||
|
應收票據 |
— | 100 | ||||||
|
預付費用和其他流動資產 |
3,384 | 2,962 | ||||||
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流動資產總額 |
250,297 | 225,422 | ||||||
|
財產、廠房和設備，扣除累計折舊分別為79，954美元和74，018美元 |
58,422 | 52,114 | ||||||
|
商譽 |
37,897 | 33,217 | ||||||
|
無形資產，淨 |
22,060 | 20,498 | ||||||
|
遞延所得税 |
1,053 | 1,374 | ||||||
|
權益法投資 |
10,038 | 8,980 | ||||||
|
其他資產 |
1,658 | 2,004 | ||||||
|
總資產 |
$ | 381,425 | $ | 343,609 | ||||
|
負債和權益 |
||||||||
|
流動負債： |
||||||||
|
應付帳款 |
$ | 48,235 | $ | 48,008 | ||||
|
應計費用 |
16,834 | 16,742 | ||||||
|
應付所得税 |
593 | — | ||||||
|
或有對價的當期部分 |
2,790 | 638 | ||||||
|
資本租賃融資本期部分 |
6,084 | 3,846 | ||||||
|
長期債務的當期部分 |
7,040 | 6,577 | ||||||
|
流動負債總額 |
81,576 | 75,811 | ||||||
|
長期應付税金 |
3,492 | 4,259 | ||||||
|
長期或有對價，減去當前到期日 |
6,604 | 9,904 | ||||||
|
長期資本租賃融資，減少當前到期日 |
13,012 | 9,302 | ||||||
|
長期債務，減去當前到期日 |
123,236 | 92,083 | ||||||
|
遞延所得税 |
2,036 | 2,132 | ||||||
|
其他非流動負債 |
1,184 | — | ||||||
|
負債共計 |
$ | 231,140 | $ | 193,491 | ||||
|
股東權益： |
||||||||
|
優先股-面值0.01美元，授權2，000，000股，未發行和未發行 |
— | — | ||||||
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普通股-面值0.01美元，授權股份15，000，000股，已發行股票9，646，972股，截至2018年6月29日和9月29日分別為6，921，417股和6，909，446股已發行股票 |
96 | 96 | ||||||
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額外實收資本 |
59,602 | 61,979 | ||||||
|
留存收益 |
133,414 | 128,695 | ||||||
|
累計其他綜合(虧損)收入 |
(887 | ) | 136 | |||||
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國庫股-截至2019年6月29日和2018年9月29日分別為2，725，555股和2，737，526股 |
(41,750 | ) | (40,881 | ) | ||||
|
應歸於Delta Apparel，Inc.的股權 |
150,475 | 150,025 | ||||||
|
應歸於非控股權益的股權 |
(190 | ) | 93 | |||||
|
總股本 |
150,285 | 150,118 | ||||||
|
總負債和權益 |
$ | 381,425 | $ | 343,609 | ||||
見簡明合併財務報表附註。
達美服裝公司和子公司
簡明綜合經營報表
(金額以千計，每股數據除外)
(未經審計)
|
三個月 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
|
6月29日 |
六月三十日， |
6月29日 |
六月三十日， |
|||||||||||||
|
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
|
淨銷售額 |
$ | 119,260 | $ | 112,182 | $ | 323,773 | $ | 302,528 | ||||||||
|
銷售商品成本 |
94,470 | 87,919 | 261,505 | 239,660 | ||||||||||||
|
毛利 |
24,790 | 24,263 | 62,268 | 62,868 | ||||||||||||
|
銷售，一般和管理費用 |
17,931 | 17,936 | 51,771 | 49,654 | ||||||||||||
|
其他收入，淨額 |
(1,477 | ) | (341 | ) | (574 | ) | (805 | ) | ||||||||
|
營業收入 |
8,336 | 6,668 | 11,071 | 14,019 | ||||||||||||
|
利息費用，淨額 |
1,989 | 1,522 | 5,739 | 4,207 | ||||||||||||
|
所得税準備前收益 |
6,347 | 5,146 | 5,332 | 9,812 | ||||||||||||
|
所得税準備金 |
1,510 | 596 | 896 | 11,583 | ||||||||||||
|
合併淨收益(虧損) |
4,837 | 4,550 | 4,436 | (1,771 | ) | |||||||||||
|
減：可歸因於非控股權益的淨虧損 |
(89 | ) | — | (283 | ) | — | ||||||||||
|
股東應佔淨收益(虧損) |
$ | 4,926 | $ | 4,550 | $ | 4,719 | $ | (1,771 | ) | |||||||
|
每股基本收益(虧損) |
$ | 0.71 | $ | 0.64 | $ | 0.68 | $ | (0.25 | ) | |||||||
|
每股攤薄收益(虧損) |
$ | 0.70 | $ | 0.62 | $ | 0.67 | $ | (0.25 | ) | |||||||
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加權平均流通股數量 |
6,928 | 7,116 | 6,931 | 7,193 | ||||||||||||
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股票獎勵的稀釋效應 |
152 | 272 | 134 | — | ||||||||||||
|
假設攤薄的加權平均股數 |
7,080 | 7,388 | 7,065 | 7,193 | ||||||||||||
見簡明合併財務報表附註。
達美服裝公司和子公司
綜合收益(虧損)簡明綜合報表
(以千為單位)
(未經審計)
|
三個月 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
|
6月29日 |
六月三十日， |
6月29日 |
六月三十日， |
|||||||||||||
|
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
|
股東應佔淨收益(虧損) |
$ | 4,926 | $ | 4,550 | $ | 4,719 | $ | (1,771 | ) | |||||||
|
與衍生品未實現(虧損)收益相關的其他綜合(虧損)收入，扣除所得税 |
(394 | ) | 100 | (1,023 | ) | 302 | ||||||||||
|
合併綜合收益(虧損) |
$ | 4,532 | $ | 4,650 | $ | 3,696 | $ | (1,469 | ) | |||||||
見簡明合併財務報表附註。
達美服裝公司和子公司
股東權益簡明綜合報表
(除股份金額外，以千計)
(未經審計)
|
累積 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
附加 |
其他 |
非 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股 |
實收 |
留用 |
綜合 |
國庫股票 |
控管 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
股份 |
數量 |
資本 |
收益 |
收入(虧損) |
股份 |
數量 |
利息 |
共計 |
||||||||||||||||||||||||||||
|
2017年9月30日餘額 |
9,646,972 | $ | 96 | $ | 61,065 | $ | 127,358 | $ | (35 | ) | 2,346,675 | $ | (32,597 | ) | $ | — | $ | 155,887 | ||||||||||||||||||
|
淨收益 |
— | — | — | (9,956 | ) | — | — | — | — | (9,956 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
其他綜合收入 |
— | — | — | — | 86 | — | — | — | 86 | |||||||||||||||||||||||||||
|
既得股票獎勵 |
— | — | (1,647 | ) | — | — | (72,201 | ) | 702 | — | (945 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
股票薪酬 |
— | — | 438 | — | — | — | — | — | 438 | |||||||||||||||||||||||||||
|
購買普通股 |
— | — | — | — | — | 145,124 | (3,000 | ) | — | (3,000 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
2017年12月30日餘額 |
9,646,972 | 96 | 59,856 | 117,402 | 51 | 2,419,598 | (34,895 | ) | — | 142,510 | ||||||||||||||||||||||||||
|
淨收益 |
— | — | — | 3,630 | — | — | — | — | 3,630 | |||||||||||||||||||||||||||
|
其他綜合收入 |
— | — | — | — | 116 | — | — | — | 116 | |||||||||||||||||||||||||||
|
股票薪酬 |
— | — | 705 | — | — | — | — | — | 705 | |||||||||||||||||||||||||||
|
購買普通股 |
— | — | — | — | — | 74,934 | (1,463 | ) | — | (1,463 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
2018年3月31日餘額 |
9,646,972 | 96 | 60,561 | 121,032 | 167 | 2,494,532 | (36,358 | ) | — | 145,498 | ||||||||||||||||||||||||||
|
淨收益 |
— | — | — | 4,549 | — | — | — | — | 4,549 | |||||||||||||||||||||||||||
|
其他綜合收入 |
— | — | — | — | 100 | — | — | — | 100 | |||||||||||||||||||||||||||
|
既得股票獎勵 |
— | — | (20 | ) | — | — | (922 | ) | 16 | — | (4 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
股票薪酬 |
— | — | 777 | — | — | — | — | — | 777 | |||||||||||||||||||||||||||
|
購買普通股 |
— | — | — | — | — | 63,300 | (1,210 | ) | — | (1,210 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
2018年6月30日餘額 |
9,646,972 | $ | 96 | $ | 61,318 | $ | 125,581 | $ | 267 | 2,556,910 | $ | (37,552 | ) | $ | — | $ | 149,710 | |||||||||||||||||||
|
累積 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
附加 |
其他 |
非 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股 |
實收 |
綜合 |
國庫股票 |
控管 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股份 |
數量 |
資本 |
收益 |
收入(虧損) |
股份 |
數量 |
利息 |
共計 |
||||||||||||||||||||||||||||
|
2018年9月29日餘額 |
9,646,972 | $ | 96 | $ | 61,979 | $ | 128,695 | $ | 136 | 2,737,526 | $ | (40,881 | ) | $ | 93 | $ | 150,118 | |||||||||||||||||||
|
淨收益 |
— | — | — | (1,156 | ) | — | — | — | — | (1,156 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
其他綜合收入 |
— | — | — | — | (372 | ) | — | — | — | (372 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
非控股權益應佔淨虧損 |
— | — | — | — | — | — | — | (76 | ) | (76 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
既得股票獎勵 |
— | — | (3,980 | ) | — | — | (153,472 | ) | 1,866 | — | (2,114 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
股票薪酬 |
— | — | 664 | — | — | — | — | — | 664 | |||||||||||||||||||||||||||
|
購買普通股 |
— | — | — | — | — | 92,148 | (1,709 | ) | — | (1,709 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
2018年12月29日餘額 |
9,646,972 | 96 | 58,663 | 127,539 | (236 | ) | 2,676,202 | (40,724 | ) | 17 | 145,355 | |||||||||||||||||||||||||
|
淨收益 |
— | — | — | 940 | — | — | — | — | 940 | |||||||||||||||||||||||||||
|
其他綜合收入 |
— | — | — | — | (257 | ) | — | — | — | (257 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
非控股權益應佔淨虧損 |
— | — | — | — | — | — | — | (117 | ) | (117 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
股票薪酬 |
— | — | 463 | — | — | — | — | — | 463 | |||||||||||||||||||||||||||
|
購買普通股 |
— | — | — | — | — | 35,353 | (717 | ) | — | (717 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
2019年3月30日餘額 |
9,646,972 | 96 | 59,126 | 128,479 | (493 | ) | 2,711,555 | (41,441 | ) | (100 | ) | 145,667 | ||||||||||||||||||||||||
|
淨收益 |
— | — | — | 4,935 | — | — | — | — | 4,935 | |||||||||||||||||||||||||||
|
其他綜合收入 |
— | — | — | — | (394 | ) | — | — | — | (394 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
非控股權益應佔淨虧損 |
— | — | — | — | — | — | — | (90 | ) | (90 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
股票薪酬 |
— | — | 476 | — | — | — | — | — | 476 | |||||||||||||||||||||||||||
|
購買普通股 |
— | — | — | — | — | 14,000 | (309 | ) | — | (309 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
2019年6月29日餘額 |
9,646,972 | $ | 96 | $ | 59,602 | $ | 133,414 | $ | (887 | ) | 2,725,555 | $ | (41,750 | ) | $ | (190 | ) | $ | 150,285 | |||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註。
達美服裝公司和子公司
簡明現金流量表
(以千為單位)
(未經審計)
|
九個月結束 |
||||||||
|
6月29日 |
六月三十日， |
|||||||
|
2019 |
2018 |
|||||||
|
經營活動： |
||||||||
|
合併淨虧損 |
$ | 4,436 | $ | (1,771 | ) | |||
|
調整淨虧損與經營活動中使用的現金淨額： |
||||||||
|
折舊攤銷 |
8,728 | 7,398 | ||||||
|
遞延融資費攤銷 |
234 | 229 | ||||||
|
遞延所得税準備 |
225 | 3,514 | ||||||
|
非現金股票薪酬 |
1,603 | 1,914 | ||||||
|
其他，淨 |
(1,642 | ) | (300 | ) | ||||
|
設備處置損失 |
18 | 62 | ||||||
|
扣除收購影響後的經營資產和負債變動： |
||||||||
|
應收帳款，淨額 |
(20,700 | ) | (14,222 | ) | ||||
|
庫存，淨額 |
(1,669 | ) | 6,096 | |||||
|
預付費用和其他資產 |
(236 | ) | (1,019 | ) | ||||
|
其他非流動資產 |
(71 | ) | (247 | ) | ||||
|
應付帳款 |
209 | (2,279 | ) | |||||
|
應計費用 |
110 | (2,098 | ) | |||||
|
所得税 |
(136 | ) | 8,057 | |||||
|
其他負債 |
344 | (1,355 | ) | |||||
|
經營活動提供的現金淨額(用於) |
(8,547 | ) | 3,979 | |||||
|
投資活動： |
||||||||
|
購買財產和設備，淨額 |
(4,211 | ) | (4,313 | ) | ||||
|
出售JunkFood資產的收益 |
— | 1,946 | ||||||
|
出售固定資產收益 |
— | 5,779 | ||||||
|
合夥投資 |
— | (300 | ) | |||||
|
為業務支付的現金 |
(4,599 | ) | (11,350 | ) | ||||
|
投資活動所用現金淨額 |
(8,810 | ) | (8,238 | ) | ||||
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融資活動： |
||||||||
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長期債務收益 |
356,141 | 346,218 | ||||||
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償還長期債務 |
(330,359 | ) | (334,059 | ) | ||||
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還本融資 |
(3,041 | ) | (1,461 | ) | ||||
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或有代價的支付 |
(564 | ) | — | |||||
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遞延融資費的支付 |
— | 2 | ||||||
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回購普通股 |
(2,796 | ) | (5,673 | ) | ||||
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股票獎勵預扣税的支付 |
(2,113 | ) | (947 | ) | ||||
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籌資活動提供的現金淨額 |
17,268 | 4,080 | ||||||
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現金和現金等價物淨減少 |
(89 | ) | (179 | ) | ||||
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期初現金及現金等價物 |
460 | 572 | ||||||
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期末現金及現金等價物 |
$ | 371 | $ | 393 | ||||
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補充現金流量信息： |
||||||||
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非現金融資活動-賣方融資 |
$ | — | $ | 5,000 | ||||
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非現金融資活動-資本租賃協議 |
$ | 9,693 | $ | 9,131 | ||||
見簡明合併財務報表附註。
達美服裝公司和子公司
簡明合併財務報表附註(未審計)
附註A-業務介紹和説明的依據
我們根據S-X法規第10-Q表和第10條的説明編制了隨附的中期簡明綜合財務報表。因此，它們不包括美國公認會計準則(“U.S.GAAP”)要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。我們相信，這些簡明綜合財務報表包括所有被認為是公平列報所必需的正常經常性調整。截至2019年6月29日的3個月和9個月的經營業績不一定表明我們截至2019年9月28日的財政年度可能出現的預期結果。雖然我們的各種產品系列是全年銷售的，但對特定產品或款式的需求反映了一些季節性，6月季度的銷售額通常是最高的，而12月季度的銷售額一般是最低的。有關我們的經營結果和財務狀況的更多信息，請參閲我們提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的截至2018年9月29日的10-K年度報表中的合併財務報表和腳註。
“Delta Apparel”，“Company”，“we”，“us”和“our”可互換地用來指Delta Apparel，Inc.。連同我們在國內的全資子公司，包括M.J.Soffe，LLC(“Soffe”)，DTG2Go，LLC(f/k/a Art Gun LLC)(“DTG2Go”)，Salt Life，LLC(“Salt Life”)，Culver City Clothing Company(f/k/a JunkFood Cloth Company)(“JunkFood”)，以及我們的其他國內和國際子公司(視情況而定)。2018年10月8日，我們實質上購買了絲網油墨有限公司d/b/a SSI Digital Print Services的所有資產。有關此交易的更多信息，請參閲注D-收購。
達美服裝公司是一家國際性的服裝設計、營銷、製造和採購公司，其特色是核心運動服和生活方式服裝產品的多元化組合。我們專注於通過各種分銷渠道和分銷層級銷售休閒和運動產品，包括百貨公司、中型和大眾渠道、電子零售商、體育用品和户外零售商、獨立商店和專賣店以及美國軍方。我們的產品也在我們的網站和我們的品牌零售店直接提供給消費者。我們相信，這種多樣化的分銷使我們能夠利用我們的優勢，向廣泛且不斷髮展的客户羣提供休閒運動服，這些客户的購物偏好可能跨越多個零售渠道。
作為一家垂直整合的製造商，我們設計和內部製造我們的大多數產品，這使我們能夠提供高度的一致性和質量，利用規模效率，並對市場趨勢的變化做出快速反應。我們在美國、薩爾瓦多、洪都拉斯和墨西哥有製造業務，並使用國內和外國承包商作為額外的生產來源。我們的分銷設施位於美國各地的戰略位置，以便更好地為我們的客户提供目錄產品的當天發貨和每週給零售商的補貨。
我們於1999年在佐治亞州註冊成立，我們的總部位於南卡羅來納州格林維爾南大街322號29601(電話號碼：864-232-5200)。我們的普通股在紐約證券交易所的交易代碼是“DLA”。我們運營的財政年度為52-53周，截止日期是最接近9月30日的星期六。我們2019年的財政年度是52周的年度，將於2019年9月29日結束。我們2018財年也是52周的年度，截至2018年9月29日。
注B-會計政策
我們的會計政策與我們在提交給證券交易委員會(SEC)的截至2018年9月29日的財年10-K表格中的重要會計政策中所描述的一致。
注C-新會計準則
最近採用的標準
2014年5月，財務會計準則理事會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)第2014-09號，與客户簽訂合同的收入(“ASU 2014-09”)。這一新的指導意見要求實體確認其預期有權獲得的向客户轉讓承諾的貨物或服務的收入數額。ASU 2014-09對公共商業實體從2017年12月15日開始的年度期間有效，並允許使用追溯或累積效應過渡方法。只有在2016年12月15日之後開始的年度報告期內，才允許提前申請。ASU 2014-09是在我們2018年9月30日開始的財年中採用的，使用修改後的追溯過渡方法，並且我們在採用之日將ASU 2014-09的條款應用於所有合同。
我們的收入來源包括批發、直接面向消費者的電子商務和零售商店，這些商店包括在我們的簡明綜合經營報表中。下表列出了按分銷渠道劃分的淨銷售額的金額和百分比(以千為單位)：
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三個月 |
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June 29, 2019 |
June 30, 2018 |
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| $ |
% |
$ |
% |
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|
零售 |
$ | 1,296 | 1 | % | $ | 986 | 1 | % | ||||||||
|
直接面向消費者的電子商務 |
1,419 | 1 | % | 1,503 | 1 | % | ||||||||||
|
批發 |
116,545 | 98 | % | 109,693 | 98 | % | ||||||||||
|
淨銷售額 |
$ | 119,260 | 100 | % | $ | 112,182 | 100 | % | ||||||||
|
九個月結束 |
||||||||||||||||
|
June 29, 2019 |
June 30, 2018 |
|||||||||||||||
| $ |
% |
$ |
% |
|||||||||||||
|
零售 |
$ | 3,180 | 1 | % | $ | 2,602 | 1 | % | ||||||||
|
直接面向消費者的電子商務 |
3,990 | 1 | % | 3,974 | 1 | % | ||||||||||
|
批發 |
316,603 | 98 | % | 295,952 | 98 | % | ||||||||||
|
淨銷售額 |
$ | 323,773 | 100 | % | $ | 302,528 | 100 | % | ||||||||
下表提供了按可報告部門劃分的淨銷售額(以千為單位)，以及每個可報告部門按分銷渠道劃分的淨銷售額百分比：
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2019年第三季度財政年度 |
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淨銷售額 |
零售 |
電子商務 |
批發 |
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|
Delta組 |
$ | 107,409 | 0.3 | % | 0.3 | % | 99.4 | % | ||||||||
|
鹽生集團 |
11,851 | 8.6 | % | 9.0 | % | 82.4 | % | |||||||||
|
共計 |
$ | 119,260 | ||||||||||||||
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2018年第三季度財政年度 |
||||||||||||||||
|
淨銷售額 |
零售 |
電子商務 |
批發 |
|||||||||||||
|
Delta組 |
$ | 102,107 | 0.3 | % | 0.3 | % | 99.4 | % | ||||||||
|
鹽生集團 |
10,075 | 7.3 | % | 11.3 | % | 81.4 | % | |||||||||
|
共計 |
$ | 112,182 | ||||||||||||||
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年初至今2019年財政年度 |
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|
淨銷售額 |
零售 |
電子商務 |
批發 |
|||||||||||||
|
Delta組 |
$ | 291,325 | 0.3 | % | 0.3 | % | 99.4 | % | ||||||||
|
鹽生集團 |
32,448 | 7.1 | % | 9.3 | % | 83.6 | % | |||||||||
|
共計 |
$ | 323,773 | ||||||||||||||
|
年初至今2018財政年度 |
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|
淨銷售額 |
零售 |
電子商務 |
批發 |
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|
Delta組 |
$ | 272,157 | 0.4 | % | 0.3 | % | 99.3 | % | ||||||||
|
鹽生集團 |
30,371 | 5.8 | % | 10.1 | % | 84.1 | % | |||||||||
|
共計 |
$ | 302,528 | ||||||||||||||
當履行合同條款下的履行義務時，收入被確認。我們的履約義務主要包括向客户交付產品。控制權在向我們零售商店的客户提供產品時轉移，在從我們的電子商務網站向消費者運送我們的產品時轉移，以及在我們的批發業務中從我們的配送中心向我們的客户運送時轉移。一旦控制權移交給客户，我們就完成了履行義務。
我們從批發客户產生的應收款項通常在兩個月內按照我們建立的信用條件收回。我們的直接到消費者的電子商務和零售商店應收賬款在幾天內就可以收回。我們的收入，包括運費收入，在我們的簡明綜合經營報表中確認為扣除適用税。
在我們批發業務的某些領域，我們提供折扣和折扣來支持我們的客户。這些安排中的一些是書面協議，而另一些則可能被業界的習慣做法所暗示。批發銷售記錄為扣除折扣、折扣和業務退款後的淨額。由於某些津貼和其他扣除直到季節、計劃或其他可能未發生的事件結束時才最終確定，因此我們估計此類折扣、津貼和我們預期提供的回報。
根據新的收入指引，我們僅在與可變性相關的不確定因素最終解決後可能不會確認收入重大逆轉的情況下才確認收入。在確定我們對摺扣、退款和退貨的估計時，我們考慮歷史和當前趨勢、與客户達成的協議以及零售商的業績。我們將這些折扣、退貨和津貼記錄為我們的簡明綜合經營報表中銷售淨額的減少額，以及我們在簡明綜合資產負債表中的應計費用中的負債，並在我們的簡明綜合資產表中以預付和其他流動資產預計退回的存貨的估計價值記錄在我們的簡明綜合資產表中。
我們進行了與新收入確認準則相關的會計政策選擇。我們不包括從客户那裏收取的任何税金，這些税金是從淨銷售額中匯給税務機關的。我們將客户獲得控制權之前和之後發生的運費和手續費記錄為履行成本，而不是承諾的額外服務。我們的客户條款從貨物轉讓開始不到一年，我們不會因金錢的時間價值的影響而調整應收金額。我們不會將獲得我們期望收回的合同(如佣金)的成本資本化，因為所確認資產的攤銷期限將為一年或更短。我們不認為這些權宜之計在我們通過該指南後對我們的財務報表產生了實質性影響。
隨着採用ASU 2014-09，我們主要收入流的收入確認時間基本保持不變，對淨銷售額沒有重大影響。由於客户退款作為負債而不是貿易應收賬款淨額記錄條款的變化，截至2019年6月29日，採用該標準對我們的簡明綜合資產負債表的影響見下表(以千計)。
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如報告所述 June 29, 2019 |
標準的效力 |
結餘 不採用 |
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應收帳款，淨額 |
$ | 67,200 | $ | (748 | ) | $ | 66,452 | |||||
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預付費用和其他流動資產 |
3,384 | (166 | ) | 3,218 | ||||||||
|
流動資產總額 |
250,297 | (914 | ) | 249,383 | ||||||||
|
總資產 |
381,425 | (914 | ) | 380,511 | ||||||||
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應計負債 |
16,834 | (1,163 | ) | 15,671 | ||||||||
|
流動負債總額 |
81,576 | (1,163 | ) | 80,413 | ||||||||
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負債共計 |
231,140 | (1,163 | ) | 229,977 | ||||||||
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總負債和權益 |
381,425 | (1,163 | ) | 380,262 | ||||||||
2016年8月，FASB發佈ASU 2016-15號，現金流量表(主題230)，某些現金收入和現金支付的分類，("ASU 2016-15“)。修正案增加或澄清了關於現金流量表中某些現金收支分類的指導。這是為了減少某些類型的現金流在實踐中的多樣性。要求追溯採用ASU 2016-15。ASU 2016-15對2017年12月15日之後發佈的財務年度以及這些年度期間內的中期財務報表有效。ASU 2016-15是在2018年9月30日開始的財年中採用的。在3月份的季度中，我們支付了60萬美元的或有對價。隨着ASU 2016-15的通過，分別記錄在經營活動和籌資活動中使用的淨現金10萬美元和50萬美元。
尚未採用的標準
2016年2月，FASB發佈ASU 2016-02號，租約，(“ASU 2016-02”)。ASU 2016-02要求承租人確認大多數租賃的資產和負債。除短期租賃外，所有租賃都必須記錄在資產負債表上。對於財務報表中最早的比較期間開始後存在的或簽訂的租賃，必須採用經修改的追溯方法通過該指南。ASU 2016-02對2018年12月15日之後發佈的年度期間以及這些年度期間內的中期財務報表有效，允許提前申請。因此，ASU 2016-02將在我們從2019年9月29日開始的財政年度中採用。我們正在評估ASU 2016-02年度對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
2017年8月，FASB發佈ASU 2017-12號，衍生工具和套期保值(主題815)：對套期保值活動會計的有針對性的改進，("ASU 2017-12“)。ASU 2017-12中的修正案適用於選擇根據美國GAAP應用對衝會計的任何實體。ASU 2017-12允許更靈活地對衝可變利率和固定利率金融工具的利率風險，以及為非金融對衝風險成分的能力。此外，該ASU要求實體在報告套期保值項目的收益效應的同一收益錶行中展示套期保值工具的收益效應。此外，公司不再需要單獨衡量和報告套期保值無效，可以使用攤銷方法或繼續採用按市值計價的會計方法。ASU 2017-12對2018年12月15日之後發佈的財務年度以及這些年度期間內的中期財務報表有效。ASU 2017-12將在2019年9月29日開始的財年採用。我們正在評估ASU 2017-12對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
2017年1月，FASB發佈ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)，簡化商譽減損測試，(“ASU 2017-04”)。為了簡化隨後的商譽計量，ASU 2017-04取消了商譽減值測試的步驟2。在計算第2步下商譽的隱含公允價值時，實體必須執行程序，以確定其資產和負債(包括未確認資產和負債)在減值測試日的公允價值，這與確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值所需的過程類似。根據ASU 2017-04，實體應通過比較報告單位的公允價值與其賬面價值進行年度或中期商譽減值測試。實體應當確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額的減值費用；但是，確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。此外，在計量商譽減值損失時，實體應考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響(如果適用)。ASU 2017-04還消除了對賬面金額為零或負的任何報告單位進行定性評估的要求，如果未通過該定性測試，則執行商譽減損測試的步驟2。因此，相同的減值評估適用於所有報告單位。要求實體披露分配給每個報告單位的商譽金額，賬面淨值為零或負。實體仍然可以選擇對報告單位進行定性評估，以確定定量減損測試是否必要。ASU 2017-04對2019年12月15日以後發佈的年度和中期財務報表有效。因此，ASU 2017-04將在我們從2020年10月4日開始的財政年度中採用。我們正在評估ASU 2017-04對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
注D-收購
2018年10月8日，我們的DTG2Go，LLC子公司收購了絲網油墨有限公司d/b/a SSI Digital Print Services(“SSI”)的大部分資產，該公司是一家優質的直接成衣數字印花產品提供商。SSI業務在愛荷華州和科羅拉多州運營，服務於美國西部和中西部地區。在3月份的季度中，我們在科羅拉多州較小的工廠停止了生產，因為這個位置不是戰略性的，因為它服務於與愛荷華州和現有內華達州相同的地理位置。
自收購之日起，被收購業務的財務業績已納入我們的Delta Group。披露自收購日期以來SSI的收入和收入是不可行的，因為我們自收購以來已將SSI和DTG2Go業務整合在一起。
SSI收購價格包括200萬美元現金、700萬美元期票和300萬美元由收購固定資產擔保的資本租賃資金。收購價的現金部分包括在收盤時支付的200萬美元和收盤後的週轉資金淨額調整。收盤後70萬美元的淨營運資金調整是在3月份季度支付的。下表顯示了收購的總代價(以千為單位)：
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現金 |
$ | 2,000 | ||
|
本票 |
7,000 | |||
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資本租賃融資 |
3,000 | |||
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營運資金淨額調整 |
729 | |||
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總代價 |
$ | 12,729 |
資產和負債的當期對價分配列於下表，以及截至2019年6月29日我們的簡明綜合資產負債表中記錄的度量期調整。調整與獲得的關於收購日存在的條件的附加信息有關。本公司正在對所收購的無形資產進行最終估值，因此，無形資產和商譽的臨時計量可能會發生變化。預計商譽總額可扣除税款。
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分配截止日期 March 30, 2019 |
量測 期間調整 |
分配截止日期 June 29, 2019 |
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應收帳款 |
$ | 1,184 | $ | - | $ | 1,184 | ||||||
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盤存 |
1,127 | - | 1,127 | |||||||||
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其他流動資產 |
86 | - | 86 | |||||||||
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財產、工廠和設備 |
3,400 | - | 3,400 | |||||||||
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商譽 |
3,380 | 1,300 | 4,680 | |||||||||
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無形資產 |
4,020 | (1,100 | ) | 2,920 | ||||||||
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應付帳款 |
(668 | ) | - | (668 | ) | |||||||
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支付的代價 |
$ | 12,529 | $ | 200 | $ | 12,729 | ||||||
注E-庫存
分別截至2019年6月29日和2018年9月29日的庫存(扣除儲備金1020萬美元和1050萬美元)包括以下內容(以千計)：
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6月29日 |
九月二十九日 |
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2019 |
2018 |
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原料 |
$ | 11,794 | $ | 9,641 | ||||
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在製品 |
16,026 | 18,327 | ||||||
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成品 |
149,959 | 147,015 | ||||||
| $ | 177,779 | $ | 174,983 | |||||
原材料包括Delta Group的成品紗線和直接材料，DTG2Go業務的未裝飾服裝和Salt Life Group的直接裝飾材料。
注F-債務
2016年5月10日，我們與富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(“Wells Fargo”)作為行政代理、唯一的領導Arranger和唯一的Book Runner以及其中指定為貸款人的金融機構(即Wells Fargo、PNC Bank、National Association和Regions Bank)簽訂了第五項修訂和重新生效的信貸協議(“修訂信貸協議”)。我們的子公司M.J.Soffe，LLC，Culver City Clothing Company(f/k/a JunkFood Clothing Company)，Salt Life，LLC，和DTG2Go，LLC(f/k/a Art Gun，LLC)(統稱為“借款人”)是經修訂的信貸協議下的共同借款人。
2017年11月27日，借款人與富國銀行(Wells Fargo)及其中規定的其他貸款人簽訂了第五次修訂和恢復信貸協議的第一修正案(“第一修正案”)。第一修正案修訂了修訂後的信貸協議內的固定收費覆蓋比率的定義，允許從2017年3月31日出售JunkFood業務的某些資產所獲得的收益中最高可達1000萬美元用於股票回購，自該交易之日起最多一年。此外，修訂了準許購買資金負債的定義，以延長借款人可訂立資本租約的期限，並將借款人可簽訂的該等租約的本金總額提高至最高1，500萬元。還對允許投資的定義進行了修訂，允許借款人對未加入經修訂的信貸協議的實體進行投資，總金額最高可達200萬美元。第一修正案還允許將我們的JunkFood服裝公司子公司的名稱改為Culver City Clothing Company。經修訂的信貸協議並無與利率、借貸能力或期限有關的變動。
2018年3月9日，借款人與富國銀行(Wells Fargo)及其中規定的其他貸款人就第五次修訂和恢復信貸協議達成同意和第二修正案(“第二修正案”)。根據第二修正案，富國銀行和其中所列的其他貸款人同意Art Gun，LLC收購Teeshirt Ink Inc.的幾乎所有資產。d/b/a DTG2Go。第二修正案還：(I)修訂了經修訂的信貸協議中有關我們向股東支付現金股息或分派或回購我們普通股股份的能力的某些規定，以便2017年減税和就業法案的影響不會對我們在2018財政年度期間進行此類股息或分派或回購我們普通股的能力產生負面影響；(Ii)修訂經修訂的信貸協議中的允許投資的定義，以允許在洪都拉斯合夥企業(如經修訂的信貸協議所定義)的投資總額不超過#美元。(Iii)修訂經修訂信貸協議中準許購買資金負債的定義，以增加吾等可進入的資本租賃的本金總額最高達2500萬美元；(Iv)準許Art Gun，LLC更名為DTG2Go，LLC；及(V)加入與收購DTG2Go有關的新定義。(Iv)批准將Art Gun，LLC更名為DTG2Go，LLC；及(V)增加與收購DTG2Go有關的新定義。經修訂的信貸協議並無與利率、借貸能力或期限有關的變動。
2018年10月8日，借款人與富國銀行(Wells Fargo)及其中規定的其他貸款人就“第五次修訂和恢復信貸協議”(“第三次修訂”)達成同意和第三修正案(“第三修正案”)。根據第三修正案，貸款人同意DTG2Go收購SSI的幾乎所有資產。第三修正案還：(I)修訂現有貸款協議，包括其中的各種定義，添加先進先出的“filo”借款組件；(Ii)修訂現有貸款協議，包括其中的各種定義，以解決LIBOR利率的使用可能不可用或停止的問題，並更新了有關遵守被拒絕方、受制裁實體、反腐敗和反洗錢以及相關法律法規和其他條款的某些條款。
經修訂的信貸協議允許我們最多借款1.45億美元(受借款基礎限制)，包括最高2500萬美元的信用證。如果不存在違約事件，我們可以選擇將最高信用額度增加到2億美元(受借款基數限制)，條件是行政代理有能力確保額外承諾和慣常的成交條件。信貸工具將於2021年5月10日到期。
截至2019年6月29日，我們的美國循環信貸安排中有1.148億美元未償還，平均利率為4.7%，額外借款額度為2160萬美元。此信貸安排包括一項金融契約，規定如果可用性金額低於修訂的信貸協議中規定的閾值金額，我們在前12個月期間的固定費用覆蓋比率(“FCCR”)(如修訂的信貸協議中所定義)不得小於1.1至1.0。我們在2019年6月29日不受FCCR契約的約束，因為我們的可用性高於經修訂的信貸協議所要求的最低要求，但如果我們受到它的約束，我們將履行我們的財務契約。在2019年6月29日和2018年9月29日，分別有1440萬美元和1470萬美元的留存收益不受現金股息或股票回購的限制。
修改後的信貸協議包含主觀加速條款和“彈簧”鎖箱佈置(如FASB編碼號470中所定義，債款(“ASC 470”)，客户的匯款將轉到我們的一般銀行賬户，並不會減少未償債務，直到和除非指定的事件或違約事件發生。根據ASC 470，我們根據修訂的信貸協議將借款歸類為長期債務。
2013年8月，我們收購了Salt Life併發行了兩張本金總額為2，200萬美元的期票，其中包括2014年9月30日到期並按要求支付的一次性分期付款900萬美元，以及從2015年3月31日開始的季度分期付款，最後一期分期付款將於2019年6月30日到期。本票為零息票據，註明利息將按照“國內税法”第1274節的要求計入。我們在2016年6月30日到期的期票上推算利息為1.92%，並按要求全額支付。我們估計2019年6月30日到期的期票利息為3.62%。截至2019年6月29日，未償還期票的貼現值為50萬美元。
2018年10月8日，我們收購了絲網油墨有限公司d/b/a SSI Digital Print Services的幾乎所有資產。有關此交易的更多信息，請參見Note-D Acquisition。在收購過程中，我們發行了一張本金為700萬美元的期票。本期票的利息為6%，季度分期付款從2019年1月2日開始，最後一期分期付款將於2021年10月1日到期。截至2019年6月29日，期票上有590萬美元未償還。
自2011年3月以來，我們與洪都拉斯銀行Banco Ficohsa簽訂了定期貸款和循環信貸安排，為洪都拉斯設施的運營和資本擴張提供資金。這些貸款中的每一筆都是由我們洪都拉斯業務資產的優先留置權擔保的，不是由我們的美國實體擔保的。這些貸款以美元計價，債務的賬面價值接近其公允價值。循環信貸安排要求在18個月期限的每9個月期間最低付款；然而，貸款協議允許在付款和滿足某些客觀契約的範圍內進行額外提取。目前洪都拉斯的循環債務，就其性質而言，不是長期的，因為它要求每六個月定期償還一次。然而，由於貸款允許我們在符合某些契諾的情況下，以償還的金額為限重新借入資金，而我們打算在符合該等契諾的情況下重新借入資金，因此這些金額已被歸類為長期債務。
關於這些貸款和截至2019年6月29日的未償餘額的其他信息如下(以千計)：
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6月29日 |
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2019 |
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2011年3月建立的循環信貸工具，利率為6.2%，2020年8月到期 |
$ | 4,984 | ||
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2014年11月建立的定期貸款，利率為6.0%，按月支付，期限為六年 |
950 | |||
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2016年6月建立的定期貸款，利率為6.0%，按月支付，期限為六年 |
849 | |||
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2017年10月建立的定期貸款，利率為6.0%，按月支付，期限為六年 |
2,219 | |||
注G-銷售，一般和行政費用
我們在銷售、一般和行政(“SG&A”)費用中包括在我們的分銷設施收到成品後產生的成本，例如進貨、入庫、揀選、包裝和運送貨物以交付給我們的客户的成本。在截至2019年6月29日和2018年6月30日的三個月期間，SG&A費用中包含的分銷成本總計為450萬美元，而截至2018年6月29日和2018年6月30日的九個月期間，分銷成本分別為1290萬美元和1280萬美元。此外，SG&A費用包括與銷售人員、行政人員、廣告和營銷費用以及其他一般和行政費用有關的費用。
注H-基於股票的薪酬
2015年2月4日，我們的股東重新批准了Delta Apparel，Inc.。2010年股票計劃(“2010年股票計劃”)，最初由我們的股東於2010年11月11日批准。自二零一零年十一月起，Delta Apparel股票期權計劃(“期權計劃”)或Delta Apparel獎勵股票獎勵計劃(“獎勵計劃”)並無額外獎勵，而所有股票獎勵已根據並將繼續根據二零一零年股票計劃授予。
我們根據ASC 718、SAB 107、SAB 110和ASU 2016-09對這些計劃進行説明。股份一般於二零一零年股票計劃項下行使購股權或歸屬限制股單位、表現單位或其他獎勵後由國庫股發行。
在歸屬期間，補償費用記錄在我們的簡明綜合經營報表的SG&A費用行項目上。在截至2019年6月29日和2018年6月30日的三個月期間，我們分別確認了50萬美元和80萬美元的股票補償費用。在截至2019年6月29日和2018年6月30日的9個月期間，我們分別確認了180萬美元和200萬美元的股票補償費用。
2010庫存計劃
根據二零一零年股票計劃，吾等董事會之薪酬委員會有權決定可授予獎勵的僱員及董事，以及每項獎勵的規模及類型，以及授予該等獎勵的方式。根據該計劃可獲得的獎勵包括股票期權、股票增值權、限制性股票單位、績效股票、績效單位以及其他股票和現金獎勵。根據二零一零年股票計劃可交付的普通股股份總數為500，000股，外加根據期權計劃或獎勵計劃須受未償還獎勵規限的任何普通股股份，而該等股份其後因任何理由於行使前被沒收或終止。2010年股票計劃限制了在給定日曆年授予任何參與者的獎勵可能涵蓋的股份數量，也限制了在給定日曆年授予的限制性股票、限制性股票單位和績效股票的總獎勵。如果參與者在受僱於本公司或擔任董事期間死亡或殘疾(定義見2010年股票計劃)，所有未歸屬獎勵將完全歸屬。薪酬委員會獲授權訂立根據二零一零年股票計劃授予獎勵的條款及條件，訂立、修訂及撤銷與二零一零年股票計劃有關的任何規則及規例，以及作出其認為必要的任何其他決定。
截至2019年6月29日止三個月及九個月期間，並無授予限制股單位或表現單位。
在截至2018年12月29日的三個月期間，限制股單位和表現單位分別佔我們普通股的205，000股和42，000股，在我們提交截至2018年9月29日的會計年度Form 10-K年度報告時歸屬，並根據各自的協議發行。所有既得獎都是以普通股支付的。
在截至2017年12月30日的三個月期間，限制性股票單位和表現單位分別佔我們普通股的54，602股和92，068股，在提交我們截至2017年9月30日的會計年度10-K表格的年度報告時歸屬，並根據各自的協議發行。一半的限制性股票單位以普通股支付，一半以現金支付。在表演單位中，72，138人以普通股支付，19，930人以現金支付。
截至2019年6月29日，與根據2010年股票計劃授予的未歸屬獎勵相關的未確認補償成本總額為170萬美元。預計這一成本將在1.5年內確認。
注I-採購合同
我們已經簽訂協議，並有固定價格，購買紗線，成品面料，成品服裝和頭飾產品。截至2019年6月29日，這些合同下的最低付款如下(以千計)：
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紗線 |
$ | 21,866 |
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整理織物 |
3,061 | |
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成品 |
10,716 | |
| $ | 35,643 |
注J-業務部門
我們的業務分為兩個部分，Delta Group和Salt Life Group。在2018財年，我們做出了一個戰略決策，將我們的業務重新調整為更好地反映我們的運營模式的部門，並使我們能夠在規劃未來增長時更好地利用和更有效地管理我們的成本結構。通過這種重新調整，我們更改並重命名了我們的可報告部門，以反映我們的首席運營決策者和管理層目前如何做出財務決策和分配資源。我們在Delta Group下報告我們的業績，該集團包括我們的Delta Activewear，DTG2Go和SOFE業務部門，以及Salt Life Group，由我們的Salt Life和Coast業務部門組成。雖然這兩個細分市場在生產過程和監管環境上是相似的，但它們在經濟特徵、產品、營銷和分銷方式上卻截然不同。
Delta Group由我們的業務部門組成，主要專注於核心運動服風格，幷包括我們的Delta ActiveWear(包括Delta Catalog和FunTees)、Soffe和DTG2Go業務部門。我們以SOFE為主要品牌銷售、分銷和製造無裝飾針織服裝®，Delta Platinum，Delta Pro Weight®，和Delta Magnum權重®面向多樣化的受眾，包括體育用品零售商、大型特許絲網打印機、專賣店和度假商店、廣告專賣店和促銷產品企業、美國軍方等。我們還為主要品牌運動服裝公司、時尚區域品牌、零售商和運動服裝營銷機構製造自有品牌產品。通常，我們的自有標籤產品與附加服務一起銷售，例如吊牌、票務、衣架和裝飾，以便它們完全準備好進行零售。利用數字印刷設備及其專有技術，DTG2Go點綴服裝以創建私人標籤、定製裝飾服裝，為快速增長的電子零售商渠道服務，以及廣告專業性、促銷產品、絲網印刷、傳統零售、社交媒體和特許服裝市場等。
Salt Life Group由我們的生活方式品牌組成，專注於廣泛的服裝、頭飾和相關配件，以滿足消費者的喜好和時尚趨勢，幷包括我們的Salt Life和Coast業務部門。這些產品通過專賣店和精品店、傳統百貨公司和户外零售商銷售，以及通過品牌電子商務網站和品牌零售店直接面向消費者銷售。這一領域的產品以我們的生活方式品牌Salt Life進行營銷®和海岸®.
我們的首席運營決策者和管理層根據利息、所得税和特別費用(“部門運營收入”)之前的運營利潤或虧損來評估業績並分配資源。我們的部門營業收入可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。我們的可報告部門的會計政策與我們提交給證券交易委員會的截至2018年9月29日的會計年度Form 10-K年度報告中附註2中所述的會計政策相同。運營部門之間的公司間轉移按成本進行交易，並已在下表所示的部門金額(以千計)內被剔除。
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三個月 |
九個月結束 |
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June 29, 2019 |
June 30, 2018 |
June 29, 2019 |
June 30, 2018 |
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部門淨銷售額： |
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Delta組 |
$ | 107,409 | $ | 102,107 | $ | 291,325 | $ | 272,157 | ||||
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鹽生集團 |
11,851 | 10,075 | 32,448 | 30,371 | ||||||||
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總淨銷售額 |
$ | 119,260 | $ | 112,182 | $ | 323,773 | $ | 302,528 | ||||
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部門營業收入： |
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Delta組(1) |
$ | 9,248 | $ | 9,137 | $ | 15,393 | $ | 19,337 | ||||
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鹽生集團(2) |
2,596 | 1,085 | 5,608 | 4,295 | ||||||||
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部門總營業收入 |
$ | 11,844 | $ | 10,222 | $ | 21,001 | $ | 23,632 | ||||
(1)在截至2018年12月29日的季度中，Delta Group的營業收入包括與解決與2016年體育管理局破產申請相關的訴訟相關的250萬美元費用。參見注釋M-法律程序。
(2)在截至2019年6月29日的季度中，Salt Life Group的運營收入包括通過解決一宗商業訴訟事項而實現的130萬美元的離散收益。
下表將部門營業收入與所得税準備前的合併收入進行調節(以千計)：
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三個月 |
九個月結束 |
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June 29, 2019 |
June 30, 2018 |
June 29, 2019 |
June 30, 2018 |
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部門營業收入 |
$ | 11,844 | $ | 10,222 | $ | 21,001 | $ | 23,632 | ||||||||
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未分配的公司費用 |
3,508 | 3,554 | 9,930 | 9,613 | ||||||||||||
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未分配利息費用 |
1,989 | 1,522 | 5,739 | 4,207 | ||||||||||||
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所得税準備前的合併收益(虧損) |
$ | 6,347 | $ | 5,146 | $ | 5,332 | $ | 9,812 | ||||||||
自2018年9月29日以來，Delta Group部門的資產增加了3270萬美元，截至2019年6月29日為3.166億美元，這是由於我們最近進行的數字印刷收購以及由於業務的季節性而增加了營運資本。有關我們最近的數字印刷收購的更多信息，請參見注釋D-Acquisition。鹽生集團分部資產自2018年9月29日以來增加了610萬美元，截至2019年6月29日達到6110萬美元，這主要是由於應收賬款增加。
注K-所得税
2017年“減税和就業法案”(“新税法”)於2017年12月22日頒佈，該法案通過降低聯邦企業所得税税率、實施修改後的地區税制以及對外國子公司被視為遣返的累積收入徵收匯回税，對美國企業所得税法進行了重大修訂。新的税法除其他外，創造了一項新的要求，即受控外國公司(“CFCs”)獲得的某些收入目前必須包括在CFCs的美國股東的毛收入中。此外，還對外國收入徵收了新的税收，包括對全球無形低税收入徵税(“GILTI”)，以及對企業利息支出扣除的限制(“第163(J)條”)。
GILTI是股東經CFC測試的淨收入超過被視為有形收入淨額的超額。第163(J)條的限制不允許可扣除利息的金額超過納税人的營業利息收入、納税人調整後的應税收入的30%以及納税人當年的樓層計劃融資利息費用之和。我們在計算實際税率時已包括GILTI和第163(J)條的估計影響。
在截至2017年12月30日的季度中，當新税法頒佈時，我們合理估計了對我們現有遞延税金餘額和過渡税的影響，根據我們之前從美國税收中遞延的外國子公司的總收益和利潤(E&P)的估計，記錄了1060萬美元的税收支出。在截至2018年9月29日的季度中，根據我們的E&P研究，我們將暫定金額增加了10萬美元，導致我們2018財年的記錄為1070萬美元。過渡税將在八年內支付。過渡税是在2019年財政年度第一季度敲定的，不再被認為是臨時的。
我們在截至2019年6月29日的9個月期間運營的實際所得税率為16.8%。在截至2018年6月30日的9個月期間，我們的實際所得税税率(不包括與新税法相關的1060萬美元規定)為10.5%。我們截至2018年9月29日的會計年度運營的實際所得税率，不包括與新税收立法相關的1070萬美元的撥備，收益為1.7%。
我們打算將我們海外子公司的所有未匯出收入進行再投資，因此，在前文提到的過渡税之外，我們沒有為可能因預扣税和/或其他外部基礎差異而產生的所得税準備。我們認為，釐定這些所得税是不可行的。
我們受益於外國司法管轄區的收入，這些司法管轄區要麼免徵所得税，要麼税率低於美國。根據我們目前的預計税前收入以及與我們經營的離岸應税和免税司法管轄區的利潤相比的美國應税收入的預期金額，我們截至2019年9月28日的財政年度的年度估計所得税税率目前預計約為17%-19%。然而，與免税或低税地區的利潤相比，美國應税收入組合的變化可能會對我們的整體有效税率產生重大影響。此外，新税法的最終影響可能與我們的估計不同，可能是由於(除其他外)解釋的變化、可能發佈的其他監管指南、我們可能獲得的其他信息，以及我們可能因新税法而採取的行動。
我們在美國聯邦司法管轄區以及各個州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表。根據法規，2015年、2016年和2017年的税收年度仍可接受聯邦、州、地方和外國司法管轄區的審查，幾乎沒有例外。
注意L-衍生工具和公允價值計量
我們可能會不時使用利率掉期或其他工具來管理我們的利率敞口，並減少未來利率變化的影響。這些金融工具不用於交易或投機目的。我們已將利率互換合約指定為未來利息支付的現金流對衝。因此，掉期合同的損益作為其他全面收入的組成部分進行報告，並在支付相關利息時重新分類為利息支出。其他全面收益的所有組成部分均應歸於股東。截至2019年6月29日，並無與非控股權益相關的組成部分。截至2019年6月29日的未償還票據如下：
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記號 |
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生效日期 |
數量 |
固定LIBOR利率 |
到期日 |
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利率互換 |
July 19, 2017 |
1000萬美元 | 1.74% |
July 19, 2019 |
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利率互換 |
July 19, 2017 |
1000萬美元 | 1.99% |
May 10, 2021 |
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利率互換 |
July 25, 2018 |
2000萬美元 | 3.18% |
July 25, 2023 |
|||||
我們可能會不時購買棉花期權合約，以從經濟上對衝與我們運營中使用的棉花成本的市場波動相關的風險。我們沒有收到這些衍生品的套期保值會計處理。因此，與其相關的已實現和未實現損益記錄在簡明綜合經營報表上銷售貨物的成本內。
| ○ |
FASB編碼號820，公允價值計量和披露(“ASC 820”)，定義公允價值，建立公允價值計量框架，並擴大公允價值計量的披露範圍。按公允價值計量的資產和負債分為三個層次。這些水平對用於衡量資產或負債的公允價值的投入進行了優先排序。這些級別為： |
|
○ |
一級-活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。 |
|
|
○ |
2級-直接或間接可觀察到的資產和負債的報價以外的輸入。這些投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及不太活躍市場中相同或類似資產或負債的報價。 |
|
|
○ |
3級-無法觀察到的輸入，由很少或沒有資產或負債的市場活動支持，包括某些定價模型、貼現現金流方法和類似技術。 |
以下金融資產(負債)按公允價值經常性計量(以千計)：
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公允價值計量使用 |
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報價 |
重要的其他人 |
顯着性 |
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活躍的市場 |
可觀測 |
不可觀察 |
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相同資產 |
輸入量 |
輸入量 |
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期末 |
共計 |
(1級) |
(第2級) |
(第3級) |
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利率互換 |
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June 29, 2019 |
$ | (1,184 | ) | — | $ | (1,184 | ) | — | ||||||||
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2018年9月29日 |
183 | — | 183 | — | ||||||||||||
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棉花期權 |
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June 29, 2019 |
$ | — | — | — | — | |||||||||||
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2018年9月29日 |
(110 | ) | (110 | ) | — | — | ||||||||||
|
或有對價 |
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June 29, 2019 |
$ | (9,394 | ) | — | — | $ | (9,394 | ) | ||||||||
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2018年9月29日 |
(10,542 | ) | — | — | (10,542 | ) | ||||||||||
利率掉期協議的公允價值源自基於合同條款和根據我們的信用風險調整的遠期利率曲線的貼現現金流分析，這些利率曲線屬於公允價值層次結構的2級。於2019年6月29日，固定利率債務的賬面價值基於相同或類似發行的報價市價或根據向我們提供的相同剩餘到期日債務的當前利率接近公允價值(2級公允價值計量)。
下表彙總了截至2019年6月29日和2018年9月29日與我們的利率互換協議相關的衍生工具在簡明綜合資產負債表中的公允價值和列報(以千計)：
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6月29日 |
九月二十九日 |
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2019 |
2018 |
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其他資產 |
$ | — | $ | 182 | ||||
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遞延税項資產 |
297 | (46 |
) |
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其他非流動負債 |
(1,184 | ) | — | |||||
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累計其他綜合(虧損)收入 |
$ | (887 | ) | $ | 136 | |||
2013年8月，我們收購了Salt Life，並在2019年日曆年結束後，如果涉及Salt Life品牌產品銷售的財務業績目標在2019年達到，我們將發行現金支付的或有對價。我們使用蒙特卡洛模型，利用歷史結果和基於合同定義的條款的預計現金流量，並在必要時貼現，以估計收購日期Salt Life的或有代價的公允價值，以及重新衡量每個報告期與收購Salt Life相關的或有代價。因此，或有對價的公允價值計量屬於公允價值等級的第3級。
截至2019年6月29日，我們與Salt Life收購相關的應計或有代價為20萬美元，比2018年9月29日的應計減少110萬美元。或有代價公允價值的減少記錄在其他收入中，並基於對蒙特卡洛模型的投入，包括測量期內的剩餘時間和我們對2019年銷售的預期，這些預期基於我們目前對零售環境的看法而降低。
2018年3月9日，我們收購了Teeshirt Ink，Inc.d/b/a DTG2Go。收購價格包括1660萬美元現金和額外的或有代價，基於2018年4月1日至2018年9月29日期間以及我們的2019年、2020年、2021年和2022年財年與銷售和EBITDA相關的某些業績目標的實現情況。在2019財年第二季度，根據購買協議，從2018年4月1日到2018年9月29日，向賣方支付了60萬美元的或有代價。在截至2019年6月29日的9個月內，我們花費了60萬美元來增加主要由貼現期的時間價值驅動的或有代價。
截至2019年6月29日，我們的或有對價累計金額為940萬美元，比2018年9月29日的應計金額減少了110萬美元。減少的原因是第二會計季度支付了60萬美元，以及計入其他收入的應計金額減少了50萬美元。或有對價的公允價值基於蒙特卡洛模型的輸入，包括計量期內的剩餘時間。因此，或有對價的公允價值計量屬於公允價值等級的第3級。
注M-法律程序
體育管理局破產訴訟
SOFE之前參與了體育管理局(“TSA”)2016年3月2日根據“美國破產法”第11章(“TSA破產”)提交的自願請求救濟的若干相關訴訟事宜。在提交此類文件之前，SOFE根據“掃描支付”協議向TSA提供了將以寄售方式銷售的產品，以及與SOFE對其以寄售方式提供給TSA的產品的權益(“產品”)以及銷售此類產品的收益(“收益”)相關的訴訟事宜。
TSA Stores，Inc.和相關實體TSA Ponce，Inc.和TSA Caribe，Inc.2016年3月16日，在美國特拉華區破產法院(“TSA行動”)對Soffe提起訴訟，包括請求就與產品和收益相關的各種事項作出宣告性判決，以及幾項相關索賠。TSA貸款人Wilmington Savings Fund Society，FSB作為繼任者行政和抵押品代理(“WSFS”)介入了TSA行動，尋求對與產品和收益相關的各種事項作出聲明性判決，包括幾項相關索賠。SOFE隨後在TSA行動中對WSFS提出反訴，尋求就與產品和收益相關的各種事項作出聲明判決。
2018年11月26日，法院就WSFS聲稱對大多數產品和收益的權益發布了有利於WSFS的命令。Soffe，WSFS，TSA Stores，Inc.，TSA Ponce，Inc.和TSA Caribe，Inc.隨後達成協議解決上述事項，Soffe同意支付約250萬美元，以換取全面釋放有關事項的所有爭議索賠。這些問題現在終於得到解決，商定的金額將於2018年12月31日提供資金。我們在截至2018年12月29日的三個月期間在我們的簡明綜合經營報表中將結算費用記入其他費用淨額中。
除上述外，我們有時也是各種法律要求、行動和投訴的當事人。我們相信，由於法律抗辯、保險安排以及與被認為有財務能力的各方的賠償條款，此類行為不應對我們的運營、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
注N-普通股回購
截至2018年9月29日，我們的董事會授權管理層根據我們的股票回購計劃，在公開市場交易中最多使用6000萬美元回購股票。
在2019年6月季度，我們購買了14，000股普通股，總成本為30萬美元。截至2019年6月29日，自我們的股票回購計劃啟動以來，我們已購買了3，498，962股普通股，總價值為5，050萬美元。所有購買均由管理層自行決定，並根據SEC規則10b-18的安全港條款進行。截至2019年6月29日，根據我們的股票回購計劃，仍有950萬美元可供未來購買，該計劃沒有到期日。
下表彙總了截至2019年6月29日的季度我們普通股的購買情況：
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週期 |
購買股份總數 |
每股平均支付價格 |
作為公開宣佈的計劃一部分購買的股份總數 |
根據計劃可能購買的股份的美元價值 |
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March 31, 2019 to May 4, 2019 |
— | — | — |
990萬美元 |
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May 5, 2019 to June 1, 2019 |
14,000 | $ | 21.97 | 14,000 |
950萬 |
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June 2, 2019 to June 29, 2019 |
— | — | — |
950萬 |
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共計 |
14,000 | $ | 21.97 | 14,000 |
950萬美元 |
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附註O-商譽和無形資產
無形資產的組成部分包括以下內容(以千計)：
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June 29, 2019 |
2018年9月29日 |
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成本 |
累計攤銷 |
淨值 |
成本 |
累計攤銷 |
淨值 |
經濟 生命 |
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商譽 |
$ | 37,897 | $ | — | $ | 37,897 | $ | 33,217 | $ | — | $ | 33,217 | 不適用 | ||||||||
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無形資產： |
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商號/商標 |
$ | 16,090 | $ | (3,143 | ) | $ | 12,947 | $ | 16,090 | $ | (2,736 | ) | $ | 13,354 |
20 – 30 yrs |
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客户關係 |
7,400 | (808 | ) | 6,592 | 4,500 | (253 | ) | 4,247 |
8 – 10 yrs |
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工藝 |
1,720 | (1,243 | ) | 477 | 1,720 | (1,105 | ) | 615 |
10年 |
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許可協議 |
2,100 | (604 | ) | 1,418 | 2,100 | (527 | ) | 1,573 |
15 – 30 yrs |
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競業禁止協議 |
1,657 | (1,110 | ) | 625 | 1,637 | (928 | ) | 709 |
4 – 8.5 yrs |
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總無形資產 |
$ | 28,967 | $ | (6,908 | ) | $ | 22,059 | $ | 26,047 | $ | (5,549 | ) | $ | 20,498 | |||||||
商譽代表2011財年記錄的累計減值虧損60萬美元后的收購商譽淨值。我們財務報表上記錄的商譽包括在我們的兩個分部中，分別包括在Delta Group和Salt Life Group中的1，800萬美元和1，990萬美元。
2018年10月8日，我們收購了絲網油墨有限公司d/b/a SSI Digital Print Services的幾乎所有資產。參見注釋D-收購。我們已經確定了與收購相關的某些無形資產，包括技術、客户關係、競業禁止協議和商譽。雖然我們仍在最後確定所收購無形資產的估值，但我們暫時對與SSI相關的商譽估值為470萬美元，對客户關係和競業禁止協議的估值為290萬美元。
截至2019年6月29日和2018年6月30日的三個月期間，無形資產的攤銷費用為40萬美元。截至2019年6月29日的9個月期間，無形資產的攤銷費用為140萬美元，截至2018年6月30日的9個月期間為90萬美元。預計2019年的攤銷費用約為200萬美元，2020財年為180萬美元，2021、2022和2023財年各為170萬美元。
注P-後續事件
無
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示説明
1995年的“私人證券訴訟改革法”為公司或代表公司所作的前瞻性陳述提供了一個安全的港灣。我們可能會不時做出“前瞻性”的書面或口頭聲明，包括本報告和其他提交給證券交易委員會的文件、我們的新聞稿以及其他向我們股東提交的報告中所包含的聲明。除歷史事實陳述外，涉及我們預期或預期未來將或可能發生的活動、事件或發展的所有陳述均為前瞻性陳述。“計劃”、“估計”、“項目”、“預測”、“預期”、“打算”、“尋求”、“相信”、“可能”、“應該”等類似表達以及對戰略或意圖的討論，旨在確定前瞻性陳述。
前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來表現的保證。相反，它們基於我們當前的預期，並且必然依賴於我們認為合理和準確但可能不正確、不完整或不精確的假設、估計和數據。前瞻性陳述受到許多商業風險和固有不確定性的影響，其中任何一種都可能導致實際結果與前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。因此，您不應該依賴這些前瞻性陳述中的任何一個。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中所指出的大不相同的重要因素包括(但不限於)：
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棉花等原材料價格的波動性和不確定性； |
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美國和國際經濟形勢總體情況； |
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服裝行業的競爭條件； |
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對我們借款或償債能力的限制； |
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我們的客户和供應商的財務狀況惡化，以及我們的客户和供應商的經營和戰略發生變化； |
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我們對不斷變化的消費者偏好或趨勢的預測或反應能力； |
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我們有能力以及時和經濟高效的方式成功地開設和運營新的零售商店； |
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我們離岸地點的經濟、政治或社會穩定的變化； |
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在我們的製造、分銷或其他業務中出現重大中斷或中斷； |
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我們吸引和留住關鍵管理層的能力； |
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我國實際税率的重大變化； |
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利率波動增加了我們在可變利率負債下的債務； |
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籌集額外資本的能力； |
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有能力增長，實現協同效應，實現收購的預期盈利能力； |
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能源、燃料及相關成本的波動性和不確定性； |
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與我們的業務運營相關的信息系統中的重大中斷； |
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損害我們的數據安全； |
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在國內或國際司法管轄區的重大訴訟； |
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與產品責任問題相關的召回、索賠和負面宣傳； |
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保護我們的商標和其他知識產權的能力； |
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取得的無形資產的減值； |
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國際貿易規則的變化； |
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我們遵守貿易法規的能力； |
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僱傭法律法規或我們與員工關係的變化； |
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外幣匯率波動； |
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我們的供應商和獨立承包商違反制造標準或勞動法或不道德的商業行為； |
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我們股票的流動性不足；以及 |
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我們股票的價格波動和股票市場的一般波動。 |
對可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重大風險因素的詳細討論在我們提交給證券交易委員會(SEC)的截至2018年9月29日的10-K報表年度報告的第1部分“風險因素”小標題下進行了闡述。本季度報表10-Q中的任何前瞻性陳述均不聲稱是對未來事件或情況的預測，可能無法實現。此外，任何前瞻性陳述僅在10-Q表格上的本季度報告發布之日作出，我們不承諾公開更新或修訂前瞻性陳述，除非聯邦證券法要求。
業務展望
我們很高興能夠實現第三季度的整體銷售和收益增長，我們的Delta Group和Salt Life Group部門都表現良好。我們在新制造技術、快速推向市場的分銷策略以及額外的銷售渠道方面的投資繼續在我們的業務中創造增長機會，並使我們與競爭對手脱穎而出。我們預計將利用這一勢頭，在結束本財年時進一步加快我們的頂線和底線業績。
客户多樣化仍然是一個關鍵的戰略重點，我們的DTG2Go數字打印業務正在利用各種渠道的令人興奮的新機會，包括其傳統的電子零售商基礎。DTG2Go在實體零售商渠道中採用的虛擬庫存模型展示了按需打印和履行的巨大未開發潛力。我們最近開始向該渠道的客户提供附加的“零售就緒”服務，即將獨特的通用產品代碼(UPC)和其他包裝選項粘貼到產品上，以實現按需和店內購買的無縫客户體驗。我們在其他渠道中看到了類似的增長機會，包括零售許可證、促銷產品、大品牌、絲網打印機、團隊制服和社交媒體，因為我們不僅通過增值服務，而且還通過首次進入市場的聚酯印刷技術，將自己與競爭對手區分開來。為了進一步鞏固我們在這一領域的領導地位，我們正在通過在新澤西和得克薩斯州開設兩個新設施來擴大我們的履行足跡和能力。這些新設施將繼續我們的戰略，將DTG2Go的按需平臺與我們的ActiveWear業務在合併地點具有成本效益的空白服裝供應相結合，並使DTG2Go擁有獨特的能力，通過一天的送貨服務覆蓋超過一半的美國消費者，包括主要的紐約市和達拉斯大都市地區。
我們核心的動感服裝業務的市場條件是穩定的，對我們高利潤率的Catalog時尚基礎產品和西半球製造平臺的需求繼續加速。我們的FunTees自有品牌業務繼續保持今年創紀錄的單位銷售速度，正如預期的那樣，隨着我們越過新客户的啟動費用和其他影響前期的成本，盈利能力正在改善。我們強調新的銷售渠道，如直銷和電子商務，以及涉及DTG2Go和SOFE裝飾平臺的交叉銷售機會，正在推動新業務以及有價值的客户多樣化。隨着我們進一步利用我們的內部製造能力，並通過與DTG2Go的數字打印集成的獨特的單一解決方案設施來構建我們的分銷網絡，我們預計Activewear會有更多的增長。
我們很高興看到我們的Soffe品牌在第三季度的利潤和利潤都有所改善，並相信未來會有更多的增長機會。我們正在追求軍事頻道的各種節目，並在假期期間尋找專業頻道保持穩固的條件。Soffe品牌還繼續獲得主要電子商務合作伙伴的動力，Soffe電子商務和實體零售平臺的直銷增長表明，該品牌的真實性和傳統正在引起消費者的共鳴。
我們對第三季度鹽生業務強勁的兩位數銷售增長感到高興，包括所有主要銷售渠道的擴張。我們預計，隨着品牌通過與全國和地區零售商的增長而在地理上擴張，Salt Life的勢頭將繼續下去，並可能隨着幾個新的重要客户機會的出現而升級。Salt Life的高價高性能產品在批發和直接面向消費者渠道中的滲透率越來越高，以及Salt Life Lager和Salt Life Food Shack餐廳等品牌延伸的成功，繼續擴大了該品牌的受眾和生活方式定位。鹽生啤酒目前在佛羅裏達州、佐治亞州、阿拉巴馬州、田納西州和南卡羅來納州銷售，我們預計它將在短期內在其他市場銷售。計劃在未來幾個季度在佛羅裏達州奧蘭多和基韋斯特開設新的Salt Life品牌實體零售商店，以及目前正在開發的佛羅裏達州和南卡羅來納州的多家分店，也應該會提高消費者對該品牌的認知度和收入。
總體而言，我們預計今年年底將看到額外的銷售和收益增長，這是受到我們整個業務正在進行的廣泛的新產品開發和客户多樣化努力的推動。我們專注於廣泛的進入市場戰略，並以靈活的後端平臺為支持，使我們能夠在內部製造大部分產品，並在滿足客户需求的情況下快速交付產品，我們相信，這使我們處於獨一無二的強大地位，能夠充分利用零售領域不斷變化的趨勢。
運營結果
第三季度的淨銷售額為1.193億美元，比上年同期的1.122億美元的淨銷售額增加了710萬美元，增幅超過6%。DTG2Go繼續加速銷售增長，比上一季度增長了63%。有機增長以及2019年財年收購的SSI Digital Print業務推動了這一增長。Salate Life和Soffe的銷售分別增長了約18%和3%，ActiveWeek的銷售額與上年同期持平。在2019年的前9個月，淨銷售額增長了7%，從上一年的3.025億美元增長到3.238億美元。DTG2Go的銷售額增長了153%，達到了4700萬美元，Salt Life的銷售額增長了7%，達到了3000萬美元。這些銷售額的增長部分被ActiveWeek和Soffe的銷售額下降所抵消。自有品牌產品組合的變化推動了ActiveWeek的銷售下降，儘管與前一年同期相比，單位銷售額有所增加。SOFE銷售受到上半年軍事渠道下降的阻礙，抵消了其他銷售渠道實現的增長。
我們的零售店和電子商務銷售額，包括我們的B2C和B2B電子商務網站，分別比前一年三個月和九個月期間增加了120和70個基點。這一增長是由於我們的Soffe和ActiveWeed電子商務網站以及我們的Salt Life和Soffe零售商店的銷售額增加所推動的。在截至2019年6月29日的三個月和九個月期間，零售和電子商務銷售額分別佔總收入的8.7%和7.7%，而去年同期分別佔總收入的7.5%和7.0%。
我們第三會計季度的毛利率比第二季度增加了240個基點，達到20.8%，但比上一年21.6%的毛利率有所下降。由於銷售組合的變化，鹽人壽集團第三季度的毛利率為47.3%，而上一年同期為49.1%。達美集團部門的毛利率從上一年的18.9%下降到17.9%，原因是與我們的自有標籤產品多樣化相關的成本。
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)在兩年的第三財季為1790萬美元，但與上一年相比下降了100個基點，至15.0%，因為我們繼續利用我們的SG&A成本提高銷售量。
其他收入包括與我們的洪都拉斯權益法投資相關的利潤，我們或有對價的估值變化，通過解決Salt Life Group分部的商業訴訟事項而實現的離散收益，以及其他不太重要的項目。從商業訴訟事項和解中獲得的離散收益達130萬美元，來自Salt Life之前向BP深水地平線索賠基金管理局提交的索賠，該基金管理機構與2010年墨西哥灣沿岸漏油事件有關，要求賠償漏油對Salt Life業務的影響。或有代價的公允價值變動與DTG2Go收購有關。根據我們的最新分析，該負債的公允價值在2019年第三財季增加了10萬美元。
2019年第三財年第三季度的淨利息支出為200萬美元，而上一年同期為140萬美元，主要是由於我們最近收購的債務水平較高，加上利率上升。
在截至2019年6月29日的9個月期間，我們的實際運營税率為16.8%。與此相比，去年同期的實際税率為10.5%，而截至2018年9月29日的會計年度，扣除新税法的影響後，實際税率為1.7%。有關詳細信息，請參閲備註K-所得税。
我們第三季度實現了490萬美元的淨收益，或每股稀釋後收益0.70美元，而上年同期的淨收益為460萬美元，或每股稀釋後收益為0.62美元。前9個月的淨收益為470萬美元，或稀釋後每股0.67美元，而上一年淨虧損180萬美元，或稀釋後每股0.25美元。
截至2019年6月29日，應收賬款為6720萬美元，而截至2018年9月29日為4560萬美元。截至2019年6月29日的未完成銷售天數(“DSO”)為49天，與2018年9月29日的48天一致。
截至2019年6月29日，淨庫存為1.778億美元，比2018年9月29日增加280萬美元。較高的庫存水平是由於SSI收購增加了單位，以及庫存的平均成本增加，同時庫存中時尚基本產品、羊毛和高性能產品的組合更強，以支持這些類別的增長。
2019年財政年度6月季度的資本支出為660萬美元，主要涉及數字打印設備以及信息技術增強。2019年財政年度前九個月的折舊和攤銷費用(包括非現金補償)為1030萬美元。
截至2019年6月29日，不包括資本租賃的總債務為1.301億美元，而2018年6月30日為1.05億美元。與前一年相比的增長主要是由於最近對數字印刷業務的收購和投資，以及更高的營運資本，以支持公司的整體增長。
鹽生集團細分市場
Salt Life Group部門第三季度的收入增長了18%，從上年同期的1010萬美元增長到1190萬美元。前九個月的銷售額比上一年增長了7%，達到3250萬美元，比上一年增長了3040萬美元。
第三季度毛利率為47.3%，而前一年為491.1%。利潤率受到銷售組合的影響，包括Salt Life啤酒，其毛利率較低。前九個月，毛利率與上年持平，為48%。第三季度鹽生集團部門的營業收入為270萬美元，而去年同期為110萬美元。前九個月的營業收入為590萬美元，而去年同期為430萬美元。
增量組分段
第三季度，Delta Group部門的收入增長了5%以上，從上年同期的1.021億美元增長到1.074億美元。DTG2Go的銷售額比上一年增加了500多萬美元，這得益於有機增長以及SSI收購。由於軍事銷售強勁，Soffe實現了近3%的收入增長。運動服銷售額與上年持平，為8150萬美元。利潤率較高的時尚基本款產品繼續增長，銷售額增長45%，佔總目錄銷售額的26%。前九個月的淨銷售額增長了7%，達到2.913億美元，而去年同期為2.722億美元。
毛利率比2019年3月的季度增長了390個基點，達到17.9%，但仍比上年同期低100個基點。雖然Soffe經歷了利潤率的提高，但這被Activewear的自有品牌業務的銷售組合所抵消。在2019年財政年度的前9個月，毛利率為16.0%，而上一財年為17.7%。第三季度的營業收入為920萬美元，而前一年為910萬美元。Delta Group部門前9個月的營業收入受到250萬美元訴訟費用的影響，為1540萬美元，而上一年為1930萬美元。
非公認會計原則財務措施
我們根據美國GAAP提供所需的所有信息，但我們認為，如果僅限於審查美國GAAP財務衡量標準，評估我們正在進行的運營結果可能會很困難。為了向投資者提供有關我們業績的其他信息，我們還提供管理層認為對投資者有用的非GAAP信息。我們討論為比較目的而調整以消除離散事件產生的項目或結果的收益和稀釋後每股收益業績衡量標準。我們這樣做是因為管理層使用這些衡量標準在各個時期一致地評估我們的基本業績。我們還相信，證券分析師、投資者和其他相關方在評估我們目前的業績時經常使用這些措施。這些非GAAP措施作為分析工具具有侷限性，證券分析師、投資者和其他相關方不應孤立地考慮這些非GAAP措施中的任何一項，或者作為根據美國GAAP報告的對我們結果的分析的替代品。這些非GAAP措施可能無法與其他公司使用的類似名稱的措施相比較。
流動性與資本資源
我們目前的主要現金需求是用於營運資金、資本支出和債務償還，以及根據我們的股票回購計劃為股票回購提供資金。
經營現金流
2019年前九個月的運營活動使用了850萬美元的現金，而2018財年前九個月的運營提供的現金為400萬美元。上一年現金使用量的增加主要是由於SKU和SSI收購增加了庫存單位，以及我們客户的付款時間。
投資現金流
2019年財政年度前九個月用於資本支出的現金為420萬美元，而去年同期為430萬美元。這兩個時期的資本支出主要與機械和設備有關，包括對我們的數字印刷業務的投資。此外，作為2019年財年SSI收購的一部分，還收購了價值340萬美元的財產、廠房和設備。截至2019年6月29日，根據資本租賃安排融資的支出增加了670萬美元，未支付支出為80萬美元。在2018財年的前九個月，投資現金流還包括從與出售我們的JunkFood業務相關的期票中獲得的190萬美元收益。
2018財年前9個月的投資活動包括出售固定資產的580萬美元收益。作為DTG2Go收購的一部分，收購了價值500萬美元的財產、廠房和設備(“設備”)。隨後，簽訂了一項資本租賃安排，為購買設備提供資金。截至2019年6月29日，根據資本租賃安排融資的支出為670萬美元，未付支出為80萬美元。
我們預計，2019年財年的資本支出，包括那些通過資本租賃融資的支出，將約為1500萬美元，並將主要集中在數字打印設備以及信息技術和直接面向消費者的增強功能上。
籌資活動
截至2019年6月29日的9個月，融資活動提供的現金為1730萬美元，而截至2018年6月30日的9個月，融資活動提供的現金為410萬美元。我們在2019年財政年度前九個月的融資活動提供的現金用於為SSI數碼印刷品收購提供資金，以及為我們的運營活動和股份回購提供資金。
根據我們目前的預期，我們相信我們的信貸安排應該足以滿足我們可預見的週轉資金需求，我們的業務產生的現金流和我們信貸額度下可用的資金應該足以滿足我們的債務支付要求，滿足我們的日常營運資金需求，併為我們計劃的資本支出提供資金。然而，我們的經營結果的任何實質性惡化可能導致我們根據我們的美國循環信貸工具借款和向供應商簽發信用證的能力喪失，或者可能導致該工具下的借款不足以滿足我們的需要。我們信貸安排下的可用性主要是我們的應收賬款和庫存水平的函數。我們應收賬款或庫存水平的顯着惡化可能會限制我們借入額外資金或償還債務的能力。此外，我們的信貸安排包括一項金融契約，即如果我們信貸安排下的可用性低於我們的美國信貸協議規定的金額，我們在前12個月期間的固定收費覆蓋比率(FCCR)不得低於1.1至1.0。雖然我們在2019年6月29日的可用性高於我們的信貸協議規定的最低閾值，但我們業務的嚴重惡化可能會導致我們的可用性低於這些閾值，從而要求我們保持信貸協議中規定的最低FCCR。
Delta Apparel購買自己的股份
在截至2019年6月29日的9個月內，我們購買了141，501股普通股，總金額為270萬美元(見注N-回購普通股)。截至2019年6月29日，我們的股票回購計劃仍有950萬美元的回購授權。我們評估當前的槓桿率、營運資本要求、我們的自由現金流前景、股票估值和未來的商業機會，以確定我們何時認為回購我們的股票是一個良好的投資機會，我們可以在不犧牲未來增長計劃的情況下追求這一機會。
關鍵會計政策
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的簡明綜合財務報表，這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制我們的簡明綜合財務報表需要我們作出估計和判斷，這些估計和判斷會影響財務報表日期的資產和負債的報告金額和或有負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。我們的估計和判斷基於歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他因素，這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值在其他來源並不明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。最重要的估計和假設涉及收入確認、應收賬款和相關準備金、庫存和相關準備金、商譽賬面價值以及所得税會計。
對重要會計政策的詳細討論載於我們截至2018年9月29日的會計年度Form 10-K年度報告中包含的經審計綜合財務報表附註2中的重要會計政策，且自該年度報告Form 10-K提交給SEC以來，除附註C-新會計準則中披露的與採用新收入確認標準有關的政策外，該等政策並無任何變化。
環境及監管事宜
我們受制於各種聯邦、州和地方環境法律法規，其中涉及廢水排放、暴雨水流、空氣排放和固體廢物處理。我們的一些設施產生少量的危險廢物，這些廢物要麼被回收，要麼被非現場處理。
適用於我們業務的環境法規正變得越來越嚴格，我們每年都要承擔資本和其他支出，以實現符合環境標準。我們目前預計，遵守環境法律和法規所需的支出金額不會對我們的運營、財務狀況或流動性產生重大不利影響。然而，不能保證未來聯邦、州或地方法規的變化、對現有法規的解釋或發現目前未知的問題或條件不需要大量的額外支出。同樣，雖然我們相信我們目前在實質上符合所有適用的環境要求，但我們對過去未能遵守適用於我們業務的法律、法規和許可證的責任(如果有)的程度無法確定，並可能對我們的運營、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
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項目4. |
管制和程序 |
對披露控制和程序的評價
披露控制和程序是旨在合理確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中需要披露的信息在SEC要求的規定時間內被記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所要求的披露做出決定。
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2019年6月29日我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，根據他們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，這些控制和程序在評估之日是有效的。
財務報告內部控制的變化
2019年財政年度第三季度沒有對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分。 |
其他資料 |
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第1項 |
法律程序 |
參見第1項中的註釋M-法律程序，其通過引用併入本文。
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第1A項 |
危險因素 |
除公司截至2019年3月30日的季度10-Q表季度報告第II部分第1A項所述外，截至2018年9月29日的會計年度公司10-K表年度報告第I部分第1A項所披露的風險因素並無重大變化。
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項目2. |
股權證券的未登記銷售和收益的使用 |
(C)回購普通股
見第1項中的附註N-普通股回購和附註F-債務，它們通過引用併入本文。
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項目5. |
其他資料 |
無
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第6項 |
陳列品 |
陳列品
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31.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的“1934年證券交易法”(經修訂)的第13a-14(A)條，對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的“1934年證券交易法”(經修訂)的第13a-14(A)條，對首席財務官進行認證。 |
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|
32.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的18 U.S.C.第1350節，對首席執行官進行認證。 |
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32.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的18 U.S.C.第1350節，對首席財務官進行認證。 |
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101.INS |
XBRL實例文檔 |
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101.SCH |
XBRL分類擴展架構 |
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101.CAL |
XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
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101.DEF |
XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
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101.實驗室 |
XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
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101.PRE |
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排以下籤署人代表其簽署本報告，並正式授權。
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達美服裝公司 (註冊人) |
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日期 |
2019年8月1日 |
依據： |
/s/Deborah H.Merrill |
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黛博拉·H·梅里爾 |
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